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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年5月1日
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期                        
委託文件編號:000-30877
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1835632/000183563221000010/mrvl-20210501_g1.jpg
Marvell科技公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 85-3971597
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
 (税務局僱主
識別號碼)
西街北1000號,1200套房
威爾明頓, 特拉華州19801
(302) 295-4840
(主要執行機構地址、郵政編碼和註冊人電話號碼,包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券:
 
     
每節課的標題 交易代碼 註冊的每個交易所的名稱
普通股,每股票面價值0.002美元 MRVL 納斯達克全球精選市場
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。      編號:
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。      編號:
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
大型加速濾波器加速的文件管理器
非加速文件服務器
¨  
規模較小的新聞報道公司
新興成長型公司
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。他説:*否
截至2021年6月2日,註冊人已發行的普通股數量為819.5百萬股。


目錄
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  頁面
第一部分:財務信息
第一項。
財務報表:
截至2021年5月1日和2021年1月30日的未經審計簡明合併資產負債表
2
截至2021年5月1日和2020年5月2日的三個月未經審計的合併經營報表
3
截至2021年5月1日和2020年5月2日的三個月未經審計的綜合全面收益(虧損)報表
4
截至2021年5月1日和2020年5月2日的三個月未經審計的股東權益簡明合併報表
5
截至2021年5月1日和2020年5月2日的三個月未經審計的現金流量簡併報表
6
未經審計的簡明合併財務報表附註
7
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
29
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
38
第四項。
管制和程序
39
第二部分:其他信息
第一項。
法律程序
40
項目1A。
風險因素
40
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
64
第6項
陳列品
65
簽名
68

1

目錄
第一部分:財務信息
第1項。 財務報表
Marvell技術公司
未經審計的簡明綜合資產負債表
(單位為千,每股面值除外)
 
五月一日,
2021
1月30日,
2021
資產
流動資產:
現金和現金等價物$522,512 $748,467 
應收賬款淨額694,395 536,668 
盤存538,117 268,228 
預付費用和其他流動資產132,787 63,782 
流動資產總額1,887,811 1,617,145 
財產和設備,淨值424,733 326,125 
商譽10,965,666 5,336,961 
收購的無形資產,淨額6,562,061 2,270,700 
遞延税項資產725,636 672,424 
其他非流動資產664,030 541,569 
總資產$21,229,937 $10,764,924 
負債和股東權益
流動負債:
應付帳款$304,425 $252,419 
應計負債478,158 435,616 
應計員工薪酬153,943 189,421 
短期可轉債193,269  
短期債務30,308 199,641 
流動負債總額1,160,103 1,077,097 
長期可轉債1,146  
長期債務4,673,707 993,170 
其他非流動負債539,611 258,853 
總負債6,374,567 2,329,120 
承付款和或有事項(附註:10)
股東權益:
普通股,$0.002面值
1,633 1,350 
額外實收資本12,879,095 6,331,013 
留存收益1,974,642 2,103,441 
股東權益總額14,855,370 8,435,804 
總負債和股東權益$21,229,937 $10,764,924 
見未經審計的簡明合併財務報表附註
2

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Marvell技術公司
未經審計的簡明合併經營報表
(單位為千,每股除外)
 
 截至三個月
 五月一日,
2021
5月2日,
2020
淨收入$832,279 $693,641 
銷貨成本414,138 366,739 
毛利418,141 326,902 
運營費用:
研發286,100 279,584 
銷售、一般和行政201,466 122,027 
重組相關費用12,886 21,287 
總運營費用500,452 422,898 
營業虧損(82,311)(95,996)
利息收入222 1,058 
利息支出(35,141)(16,830)
其他收入,淨額1,223 3,754 
利息和其他收入(虧損),淨額(33,696)(12,018)
所得税前虧損(116,007)(108,014)
所得税撥備(福利)(27,765)5,019 
淨損失$(88,242)$(113,033)
每股淨虧損-基本$(0.13)$(0.17)
每股淨虧損-稀釋後$(0.13)$(0.17)
加權平均股價:
基本信息693,378 663,547 
稀釋693,378 663,547 
見未經審計的簡明合併財務報表附註
3

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Marvell技術公司
未經審計的簡明綜合全面收益表(虧損)
(單位:千)
 
 截至三個月
五月一日,
2021
5月2日,
2020
淨損失$(88,242)$(113,033)
其他綜合收益(虧損),税後淨額:
現金流量套期保值未實現收益(虧損)淨變化 868 
其他綜合收益(虧損),税後淨額 868 
綜合虧損,税後淨額$(88,242)$(112,165)
見未經審計的簡明合併財務報表附註
4

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Marvell技術公司
未經審計的股東權益簡明合併報表
(單位為千,每股除外)

普通股額外實收資本
股票金額留存收益總計
2021年1月30日的餘額675,402 $1,350 $6,331,013 $2,103,441 $8,435,804 
與股權激勵計劃相關的普通股發行2,179 5 505 — 510 
與限售股單位股票淨結算相關的預扣税款— — (68,416)— (68,416)
基於股份的薪酬— — 92,705 — 92,705 
向Inphi普通股股東發行的普通股128,030 256 5,871,869 — 5,872,125 
Inphi加速獎的股票對價1,192 3 39,058 — 39,061 
股權相關發行成本— — (8,177)— (8,177)
可歸因於收購前服務的重置股權獎勵— — 82,346 — 82,346 
可轉換票據的轉換功能— — 244,155 — 244,155 
可轉換票據回購的影響7,115 14 234,333 — 234,347 
可轉換票據轉換為普通股2,502 5 59,704 — 59,709 
宣佈和支付的現金股息($0.06每股)
— — — (40,557)(40,557)
淨損失— — — (88,242)(88,242)
2021年5月1日的餘額816,420 1,633 12,879,095 1,974,642 14,855,370 

普通股額外實收資本累計其他綜合收益(虧損)
股票金額留存收益總計
2020年2月1日的餘額663,481 $1,328 $6,135,939 $ $2,541,313 $8,678,580 
與股權激勵計劃相關的普通股發行2,993 5 5,466 — — 5,471 
與限售股單位股票淨結算相關的預扣税款— — (31,498)— — (31,498)
基於股份的薪酬— — 60,199 — — 60,199 
普通股回購(1,251)(3)(25,199)— — (25,202)
宣佈和支付的現金股息($0.06每股)
— — — — (39,763)(39,763)
淨損失— — — — (113,033)(113,033)
其他綜合收益— — — 868 — 868 
2020年5月2日的餘額665,223 $1,330 $6,144,907 $868 $2,388,517 $8,535,622 
見未經審計的簡明合併財務報表附註
5

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Marvell技術公司
未經審計的簡明合併現金流量表
(單位:千)
 截至三個月
 五月一日,
2021
5月2日,
2020
經營活動的現金流:
淨損失$(88,242)$(113,033)
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調整:
折舊及攤銷51,837 50,483 
基於股份的薪酬92,727 59,687 
已取得無形資產的攤銷128,639 112,922 
與收購相關的存貨公允價值調整攤銷13,720 17,284 
其他費用,淨額31,309 11,451 
遞延所得税(22,581)2,372 
資產和負債變動(扣除收購後的淨額):
應收賬款(57,999)23,586 
預付費用和其他資產4,413 (6,694)
盤存(13,249)35,834 
應付帳款(51,609)(3,557)
應計員工薪酬(55,693)(25,503)
應計負債和其他非流動負債(46,999)10,796 
經營活動提供(用於)的現金淨額(13,727)175,628 
投資活動的現金流:
購買技術許可(3,443)(3,684)
購置物業和設備(21,444)(35,343)
收購的現金支付,扣除收購的現金和現金等價物後的淨額(3,600,165) 
其他,淨額447 665 
用於投資活動的淨現金(3,624,605)(38,362)
融資活動的現金流:
普通股回購 (25,202)
員工股票計劃的收益549 5,458 
代表員工為股票淨額結算預扣税款(73,175)(31,501)
向股東支付股息(40,557)(39,763)
技術許可義務的付款(44,132)(23,807)
發行債券所得款項3,731,096  
債務的本金償付(200,000) 
支付可轉換票據的回購和結算(71,079) 
已設置上限的呼叫的收益111,154  
支付股權和債務融資成本(1,479) 
其他,淨額 (2,507)
融資活動提供(用於)的現金淨額3,412,377 (117,322)
現金及現金等價物淨增(減)(225,955)19,944 
期初現金及現金等價物748,467 647,604 
期末現金和現金等價物$522,512 $667,548 
見未經審計的簡明合併財務報表附註
6

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Marvell技術公司
未經審計的簡明合併財務報表附註



注1。陳述的基礎

美國特拉華州公司Marvell Technology,Inc.(“MTI”)及其全資子公司(“本公司”)截至2021年5月1日及截至2021年5月1日的三個月的未經審計簡明綜合財務報表已按照美國證券交易委員會(SEC)的要求編制。按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已在證券交易委員會允許的情況下被濃縮或省略。這些未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註應與公司在截至2021年1月30日的會計年度的Form 10-K年度報告中包括的公司2021財年經審計的財務報表結合閲讀。管理層認為,財務報表包括所有調整,包括正常經常性調整和其他調整,這些調整被認為是公平列報公司財務狀況和經營業績所必需的。所有公司間賬户和交易都已取消。本文所列各時期的經營業績並不一定代表全年的預期業績。這些財務報表還應與公司截至2021年1月30日的10-K表格年度報告中包括的公司關鍵會計政策以及以下10-Q表格中包含的那些財務報表一併閲讀。

該公司的會計年度是52周或53周的期間,截止日期為最接近1月31日的週六。因此,每個第五或第六財年將有53周的期限。53周的一年中額外的一週被添加到第四季度,使這樣的季度由14周組成。2021財年是52周的一年。2022財年是52周的一年。

2021年4月20日,該公司完成了對英斐公司(Inphi Corporation)的收購。Inphi是通過光學互連實現高速數據移動的全球領先企業。未經審計的簡明綜合財務報表包括Inphi公司從收購之日到公司截至2021年5月1日的第一季度的經營業績。更多信息見“附註3-業務合併”、“附註4-商譽和收購的無形資產,淨額”和“附註5-債務”。

隨着收購交易的進行,Marvell和Inphi於2021年4月20日成為新母公司MTI的全資子公司。母公司在美國註冊,在美國納税。有關更多信息,請參閲“附註12-所得税”。

預算的使用

根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響資產、負債、收入和支出的報告金額,以及或有負債的相關披露。該公司持續評估其估計,包括與收入確認、銷售退貨和津貼撥備、庫存過剩和陳舊、商譽和其他無形資產、收購、重組、所得税、訴訟和其他或有事項相關的已獲得資產和承擔的負債有關的估計。實際結果可能與這些估計不同,這種差異可能會影響未來報告的業務結果。在當前受新冠肺炎影響的宏觀經濟環境下,這些預估需要增加判斷力,並帶有更高程度的變異性和波動性。隨着事件的不斷髮展和更多信息的獲得,這些估計可能在未來一段時間內發生實質性變化。


注2。近期會計公告

最近採用的會計公告

2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新,通過消除與期間税收分配方法相關的某些例外,簡化了所得税的會計處理,並修改了過渡期所得税的計算方法。它還澄清和簡化了所得税會計的其他方面。該指導從2022財年第一季度開始對公司有效,允許提前採用。新準則是本公司於2021年1月31日採用的前瞻性準則,對本公司的綜合財務報表沒有實質性影響。

7

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Marvell技術公司
未經審計的簡明合併財務報表附註-(續)

會計公告尚未生效

2020年8月,FASB發佈了一項會計準則更新,通過減少會計模型的數量和可以獨立於主合同識別的嵌入式轉換功能的數量,簡化了可轉換債務工具的會計處理。該標準要求,只要沒有其他特徵要求將可轉換債務工具分開並確認為衍生品,就應將其作為按攤銷成本衡量的單一負債進行會計處理。該公司還對可轉換工具和每股收益指引的披露進行了修改,以及其他更新。該指導從2023財年第一季度開始對公司有效,允許提前採用,並允許使用修改後的追溯或完全追溯的過渡方法。公司正在評估這一新標準對公司合併財務報表的影響。


注3。業務合併

Inphi

2021年4月20日,公司完成對Inphi的收購(以下簡稱“Inphi收購”)。Inphi是通過光學互連實現高速數據移動的全球領先企業。收購Inphi的主要目的是為合併後的公司創造一個機會,使其在服務於數據驅動型世界方面處於獨特地位,滿足雲數據中心和5G等高增長、有吸引力的終端市場的需求。根據截至2020年10月29日本公司與Inphi之間的協議和合並計劃的條款(“Inphi合併協議”),本公司以#美元收購Inphi的所有已發行普通股。66每股現金和2.323公司普通股換取每股Inphi普通股。以現金支付的合併對價的資金來自手頭的現金和公司債務融資的資金。有關更多信息,請參閲“注5-債務”。

確認商譽的因素是基於該公司的結論,即此次收購預計將帶來戰略和協同效益。預計為Inphi收購記錄的商譽不能在税收方面扣除。

下表彙總了合併的總對價(以千為單位):

對Inphi普通股股東的現金對價$3,639,559 
普通股(128,100,446該公司普通股的價格為$45.84每股)
5,872,125 
董事和員工加速股權獎勵的現金對價33,658 
董事和員工加速股權獎勵的股票對價45,686 
可歸因於合併前服務的置換股權獎勵的股票對價82,346 
可轉換債券的權益部分244,155 
合併總對價$9,917,529 

本文中提出的合併對價分配是初步的,可能會在從收購結束之日起的衡量期間獲得更多信息以最終確定此類初步估計時,根據商譽調整進行修訂。任何此類修訂或更改都可能是實質性的。

根據美國公認會計原則(GAAP)對企業合併的要求,該公司將購買對價的公允價值分配給收購的有形資產、負債和無形資產,包括正在進行的研發(“IPR&D”),通常基於它們的估計公允價值。超出這些公允價值的購買價格被記錄為商譽。知識產權研發最初按公允價值資本化,作為無限期無形資產,此後評估減值。當知識產權研發項目完成時,知識產權研發被重新分類為可攤銷購入的無形資產,並在資產的預計使用壽命內攤銷。該公司對收購資產和假定負債的估值假設需要大量估計,特別是在無形資產方面。與收購有關的成本在發生該等成本的期間內支出。有關更多信息,請參閲“附註4-商譽和收購的無形資產,淨額”。

8

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未經審計的簡明合併財務報表附註-(續)

採購價格分配如下(單位:千):

現金和現金等價物$72,251 
應收賬款淨額99,728 
盤存270,382 
預付費用和其他流動資產213,292 
財產和設備,淨值98,528 
收購的無形資產,淨額4,420,000 
其他非流動資產145,856 
商譽5,628,705 
應付賬款和應計負債(189,807)
可轉換債務-短期(313,664)
可轉換債務-長期(240,317)
其他非流動負債(287,425)
合併總對價$9,917,529 

在截至2021年5月1日的三個月內,本公司產生了$45.8在未經審核的簡明綜合經營報表中計入銷售、一般及行政費用的收購相關成本百萬美元。該公司還發生了$39.8百萬美元的債務融資成本。截至2021年5月1日,美元2.5百萬美元包括在短期債務中,以及$37.3百萬美元包括在隨附的未經審計的簡明綜合資產負債表上的長期債務中。有關更多信息,請參閲“注5-債務”。此外,該公司產生了#美元。8.2股權發行成本,在未經審核的簡明綜合資產負債表中計入額外實收資本。

自收購之日起,Inphi貢獻了$21.8截至2021年5月1日的三個月合併淨收入的100萬美元。Inphi在截至2021年5月1日期間發生的淨虧損為$13.9100萬美元,其中包括重組成本$9.8百萬美元。

未經審核的備考補充資料

下列未經審核的補充備考財務資料僅供説明之用,並不一定顯示收購於指定日期完成時將會實現的財務狀況或經營結果,亦不反映可能已取得的協同效應,亦不顯示未來的經營業績或財務狀況。(C)未經審核的備考財務資料僅供説明用途,並不一定顯示收購於指定日期完成時應實現的財務狀況或經營成果,亦不反映可能已取得的協同效應,亦不顯示未來經營業績或財務狀況。預計調整是基於目前可獲得的信息和公司認為在這種情況下合理的某些假設。

以下未經審計的預計補充信息展示了所列每個時期的綜合經營結果,就好像Inphi是在2021年會計年度開始時被收購的一樣。未經審計的補充預計信息包括對收購的無形資產以及財產和設備的攤銷和折舊的調整、基於股份的補償費用的調整、對收購的存貨的購買會計影響、利息支出和交易成本。在2021財年,以下預計信息中包括的可直接歸因於Inphi收購的非經常性預計調整包括:(I)基於股份的薪酬支出美元43.81,700萬美元,(2)購入庫存8,000萬美元的採購會計影響113.52000萬美元,(Iii)利息支出$11.4300萬美元;(Iv)交易成本美元64.02000萬。以下提供的未經審計的補充形式信息僅供參考,並不一定表明如果Inphi收購實際發生在2021年會計年度初,我們合併後業務的未經審計的簡明綜合運營結果,或我們合併後業務未來運營的結果。

本報告所列期間的未經審計的補充備考財務信息如下(以千計):
截至三個月
五月一日,
2021
5月2日,
2020
預計淨收入$987,913 $833,071 
預計淨虧損$(85,925)$(526,296)
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注:4.商譽和收購的無形資產淨額

商譽
    
商譽是指收購價格超過在企業合併中獲得的有形和可識別無形資產淨值的公允價值。截至2021年5月1日和2021年1月30日的商譽賬面價值為美元。11.010億美元和5.3分別為20億美元。有關商譽賬面價值的收購和變更的討論,請參閲“附註3-業務合併”。

收購的無形資產,淨額

在截至2021年5月1日的第一季度,該公司收購了4.4與Inphi收購相關的10億美元無形資產。這些Inphi可識別無形資產及其估計使用壽命的估值如下(單位:千,加權平均使用壽命除外):

初步估計資產公允價值加權平均使用壽命(年)
發達的技術$2,010,000 6.00
客户合同及相關關係1,470,000 6.00
訂單積壓70,000 0.80
商號50,000 5.00
知識產權研發820,000 不適用
$4,420,000 

關於2018年7月6日對Cavium的收購,2019年9月19日對AQuantia的收購,以及2019年11月5日對Avera的收購,公司收購了$3.31,000億美元的無形資產。

截至2021年5月1日和2021年1月30日,賬面淨值如下(單位:千,加權平均剩餘攤銷期間除外):

2021年5月1日
總賬面金額累計攤銷淨賬面金額加權平均剩餘攤銷期限(年)
發達的技術$4,464,000 $(818,027)$3,645,973 5.67
客户合同及相關關係2,113,000 (259,391)1,853,609 5.85
訂單積壓70,000 (2,601)67,399 0.78
商品名稱73,000 (15,920)57,080 4.59
收購的可攤銷無形資產總額$6,720,000 $(1,095,939)$5,624,061 5.66
知識產權研發938,000 — 938,000 不適用
收購的無形資產總額$7,658,000 $(1,095,939)$6,562,061 

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2021年1月30日
總賬面金額累計攤銷淨賬面金額加權平均剩餘攤銷期限(年)
發達的技術$2,454,000 $(724,215)$1,729,785 5.54
客户合同及相關關係643,000 (228,845)414,155 5.62
商品名稱23,000 (14,240)8,760 2.20
收購的可攤銷無形資產總額$3,120,000 $(967,300)$2,152,700 5.54
知識產權研發118,000 — 118,000 不適用
收購的無形資產總額$3,238,000 $(967,300)$2,270,700 

除某些Cavium客户合同及相關關係外,無形資產在估計可用年限內按直線攤銷,該等合同及相關關係在預期客户年限內採用加速攤銷法攤銷,這與預期獲得的經濟利益的實現模式更為一致。知識產權研發將被計入無限期無形資產,在基礎項目達到技術可行性和商業化生產之前不會攤銷,屆時知識產權研發將在預計使用壽命內攤銷。這些知識產權研發項目的使用壽命預計在310好幾年了。知識產權研發被放棄的,相關資產將予以核銷。

截至2021年5月1日和2020年5月2日的三個月,收購無形資產的攤銷費用為1美元。128.6百萬美元和$112.9分別為2000萬人。

下表列出了截至2021年5月1日收購的可攤銷無形資產的未來攤銷費用預估(單位:千):
財年金額
2022年剩餘時間$827,776 
20231,008,210 
2024995,653 
2025944,447 
2026859,591 
此後988,384 
$5,624,061 


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未經審計的簡明合併財務報表附註-(續)

注5。債務

下表彙總了公司截至2021年5月1日和2021年1月30日的未償債務(單位:千):
五月一日,
2021
1月30日,
2021
未償還的面值:
2018年定期貸款$ $200,000 
2020年定期貸款-3年期貸款875,000  
2020年定期貸款-5年期貸款875,000  
**歐洲定期貸款總額1,750,000 200,000 
2020循環信貸安排  
*循環信貸安排總額  
4.200%MTG2023年高級債券500,000 500,000 
4.875釐MTG2028年高級債券500,000 500,000 
1.650%2026年優先債券500,000  
2.450%2028年優先債券750,000  
2.950%2031年優先債券750,000  
*高級債券總計3,000,000 1,000,000 
0.75%Inphi 2021可轉換票據1,867  
0.75%Inphi 2025可轉換票據192,548  
*Inphi可轉換票據總額194,415  
借款總額$4,944,415 $1,200,000 
減去:未攤銷債務貼現和發行成本(45,985)(7,189)
債務賬面淨額$4,898,430 $1,192,811 
減去:當期部分-定期貸款(1)30,308 199,641 
減去:當前部分-Inphi可轉換票據(2)193,269  
非流動部分$4,674,853 $993,170 

(1)截至2021年5月1日,未償債務的當前部分包括2020年定期貸款-5年期,該部分將在12個月內到期。公司打算用營業現金流償還這筆款項。
(2)截至2021年5月1日,由於Inphi 2021可轉換票據目前是可轉換的,公司已將$0.72000萬美元,這是公司在轉換時需要支付的現金部分,目前是這樣。截至2021年5月1日,由於Inphi 2025可轉換票據目前可贖回,該公司已將192.52000萬美元,這是如果票據持有人接受目前的根本變化回購要約,公司將需要支付的現金贖回價格。公司打算用營業現金流償還這筆款項。

2021年4月20日,該公司完成了對Inphi的收購。作為收購的一部分,該公司承擔了$15.7Inphi的本金為2000萬美元0.752021年到期的可轉換優先票據百分比(“Inphi 2021可轉換票據”)和$506.0Inphi的本金為2000萬美元0.752025年到期的可轉換優先票據百分比(“Inphi 2025可轉換票據”,以及與2021年票據一起,“Inphi可轉換票據”)有關詳細信息,請參閲“附註3-業務組合”。關於此次收購,本公司在2020年12月至2021年4月期間執行了一系列融資安排,概述如下。2021年4月,該公司還終止了一項2.51000億過橋貸款承諾。這筆過橋貸款承諾是由承銷銀行家在2020年10月Inphi合併協議簽署時提供的。這筆過橋貸款從未被動用過。該公司確認註銷#美元。11.4在截至2021年5月1日的季度內,與終止過橋貸款承諾相關的資本化債券發行成本為3.6億歐元。
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2020年12月,該公司簽署了一項債務協議,以獲得一美元875.01000萬美元3年期定期貸款和$875.01000萬美元5年期定期貸款。該公司還簽署了一項債務協議,以獲得5年期 $750.0在2020年12月提供了100萬美元的循環信貸安排,取代了之前的300萬美元5001.5億美元的循環信貸安排。2021年4月12日,本公司完成發債併發行(I)美元500.02000萬美元的高級票據,帶有52026年到期的一年期,(Ii)$750.02000萬美元的高級票據,帶有72028年到期的一年期,及(Iii)元750.02000萬美元的高級票據,帶有10一年的期限將於2031年到期。此外,結合在美國的註冊地,該公司將一些2023年和2028年到期的現有優先票據與現在由本公司在特拉華州註冊的新母公司發行的類似票據交換,這些優先票據以前由本公司的前百慕大母公司發行,現在由本公司總部設在特拉華州的新母公司發行。下面是對各種債務協議條款的進一步討論。

2020年定期貸款協議

於2020年12月7日,本公司與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A)牽頭的貸款銀團訂立定期貸款信貸協議(“2020定期貸款協議”),為預期與Inphi合併提供資金。2020年定期貸款協議規定最高借款金額為#美元。1.7530億美元,包括:(I)美元875.01000萬美元貸款,貸款金額為三年制自供資之日起計的期限(“3年期貸款”)及(Ii)$875.01000萬美元貸款,貸款金額為五年期自提供資金之日起計算的貸款期限(“5年期貸款”,與3年期貸款一起,稱為“2020年期貸款”)。

這筆3年期的貸款有一個固定的浮動利率,相當於準備金調整後的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR+)。125Bps。這筆5年期貸款有固定的浮動利率,相當於準備金調整後的LIBOR+137.5Bps。這筆3年期貸款不要求在最終到期日之前按計劃支付本金,但允許公司提前支付本金,而無需支付溢價或罰款。5年期貸款要求在每個財政季度末按計劃支付本金,金額等於(I)1.25定期貸款融資日期後首四個完整財政季度本金總額的百分比;(Ii)2.50定期貸款融資日之後第五至第十二個完整會計季度本金總額的百分比,(Iii)3.75在定期貸款融資日期之後的第12個完整會計季度之後的每個會計季度,定期融資日期的本金總額的百分比。

2020年定期貸款協議要求本公司及其附屬公司遵守與習慣事項有關的契約,包括設立或準許某些留置權、訂立出售及回租交易,以及合併、合併、清算或解散。它還禁止公司的子公司承擔額外的債務,但某些例外情況除外,並要求公司在任何財政季度結束時保持槓桿率財務契約。這筆定期貸款於2021年4月全額提取,為Inphi收購的收購價格提供資金。截至2021年5月1日,該公司擁有1.75未償還的定期貸款餘額為10億美元,並遵守了其債務契約。

2020循環信貸安排

於二零二零年十二月七日,本公司與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)牽頭的貸款銀團訂立循環信貸額度協議(“二零二零年循環信貸安排”),借款額最高可達$。750.02000萬。2020年循環信貸安排的借款擬供一般企業使用,其中可能包括收購融資、其他債務的再融資以及支付與前述相關的交易費用。2020年的循環信貸安排有一個五年期定期利率和規定的浮動利率,相當於準備金調整後的倫敦銀行同業拆借利率加上適用的保證金。該公司可以在2025年12月7日之前的任何時間提前償還任何借款,無需支付溢價或罰款。未使用的承諾費按季度根據未使用的餘額支付,費率基於公司優先無擔保長期債務的評級。這一年增長率是0.1752021年5月1日。截至2021年5月1日,2020年循環信貸安排未提取。

在季度末之後,即2021年5月4日,公司提取了$75.02020年循環信貸安排的100萬美元。該公司打算在2022財年第二季度末之前償還。

2020年循環信貸安排要求本公司及其子公司遵守與習慣事項有關的契約。這些契約與上文討論的2020年定期貸款契約一致。

該公司目前的債務依賴於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為基準利率。預計倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)將從2021年底開始逐步取消作為基準利率。在倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)不復存在的情況下,2020年定期貸款和2020年循環信貸安排協議考慮了一個替代基準利率,而不需要對其進行任何修改。
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2026年、2028年和2031年高級無抵押債券

2021年4月12日,本公司完成(I)$500.0本公司的本金總額為700萬美元1.6502026年到期的優先債券百分比(“2026年優先債券”),(Ii)$750.0本公司的本金總額為700萬美元2.4502028年到期的優先債券百分比(“2028年優先債券”)及(Iii)元750.0本公司的本金總額為700萬美元2.9502031年到期的高級債券百分比(“2031年高級債券”,連同2026年高級債券和2028年高級債券,稱為“高級債券”)。優先債券根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)下的第144A條規則出售給美國的購買者,並根據證券法下的S規定出售給美國以外的購買者。

2026年優先債券將於2026年4月15日到期,2028年優先債券將於2028年4月15日到期,2031年優先債券將於2031年4月15日到期。2026年優先債券的聲明及實際利率為1.650%和1.863%。2028年優先債券的聲明及實際利率為2.450%和2.589%。2031年優先債券的聲明及實際利率為2.950%和3.085%。公司可以在到期前的任何時間以相關債務協議中規定的贖回價格贖回全部或部分優先債券。此外,一旦發生控制權變更回購事件(涉及控制權變更和涉及高級債券評級低於投資級別的評級事件),公司將被要求以相當於以下價格的價格回購高級債券。101票據本金的%,加上回購日(但不包括回購日)的應計利息和未付利息。管理高級債券的契約亦載有若干有限契約,限制本公司產生若干留置權、訂立若干售賣及回租交易,以及與任何其他實體合併或合併,或將本公司全部或實質所有財產或資產轉讓、轉讓或租賃予另一人,但每種情況均受若干限制及例外情況所規限。截至2021年5月1日,該公司擁有2.0未償還的1000億優先債券借款。

2023年和2028年高級無抵押債券

2018年6月22日,本公司位於百慕大的母公司Marvell Technology Group,Inc.(以下簡稱MTG)完成公開募股,募集資金(I)$500.0本公司的本金總額為百萬美元4.2002023年到期的優先債券百分比(“MTG 2023年債券”)及(Ii)$500.0本公司的本金總額為百萬美元4.8752028年到期的優先債券百分比(“MTG 2028年債券”,與2023年債券一起,稱為“MTG優先債券”)。MTG高級債券的收益用於支付收購Cavium的部分現金代價,償還Cavium的債務,以及支付與收購Cavium相關的交易費用。

2021年4月,為了與公司在美國的註冊地保持一致,公司於2021年4月19日開始交換未償還的美元1.0已發行的MTG高級票據本金總額為200億美元,以換取公司在美國註冊的新母公司Marvell Technology,Inc.(簡稱MTI)將發行的相應優先票據。MTI提出(I)交換任何及所有未償還MTG 2023債券,本金總額最高可達#美元。500.0700萬臺新產品4.200%MTI發行的2023年到期優先債券(“MTI 2023年債券”)及(Ii)交換任何及全部未償還MTG 2028年債券,本金總額最高可達$500.0700萬臺新產品4.875由MTI發行的2028年到期的優先債券百分比(“MTI 2028債券”,連同MTI 2023債券,稱為“MTI優先債券”)。每個新的MTI高級債券系列將具有相同的利率、到期日、贖回條款和付息日期,並將遵守與作為交換要約的相應系列的MTG高級債券基本相同的條款。

MTI 2023債券將於2023年6月22日到期,MTI 2028債券將於2028年6月22日到期。MTI 2023債券的聲明及實際利率為4.200%和4.423%。MTI 2028債券的聲明及實際利率為4.875%和5.012%。公司可在到期前的任何時間按MTI優先債券中規定的贖回價格贖回全部或部分MTI優先債券。此外,一旦發生控制權變更回購事件(涉及控制權變更和涉及MTI高級債券評級低於投資級的評級事件),公司將被要求以相當於以下價格的價格回購MTI高級債券101票據本金的%,加上回購日(但不包括回購日)的應計利息和未付利息。管限MTI高級債券的契約亦載有若干有限契諾,限制本公司產生若干留置權、訂立若干售賣及回租交易,以及與任何其他實體合併或合併,或將本公司全部或實質所有財產或資產轉讓、轉讓或租賃予另一人,但每種情況均受若干限制及例外情況所規限。

截至2021年5月1日,該公司擁有1.0未償還的1000億MTG高級債券借款。

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交換要約的結算髮生在2021年5月4日季度結束後。$433.92023年中期政府債券的本金總額為1,000萬元,本金總額為1,300萬元479.5MTG 2028年債券的本金總額為1億美元。根據適用的會計準則,該交換將作為債務修改入賬。

Inphi可轉換票據

作為收購Inphi的結果,該公司承擔了Inphi的所有未償還可轉換票據。

Inphi 2021可轉換票據

2016年9月,Inphi發行了$287.5300萬美元0.752021年到期的可轉換優先票據的百分比。Inphi 2021可轉換票據受日期為2016年9月12日的契約(“Inphi 2021可轉換票據契約”)條款管轄。Inphi 2021可轉換債券將於2021年9月1日到期,除非提前轉換或回購。Inphi 2021可轉換票據的利息在每年3月1日和9月1日支付。

根據Inphi 2021可轉換票據契約,在2021年3月1日或之後,持有者可以隨時轉換他們的票據,直到緊接到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止。轉換後,公司將支付或交付(視情況而定)現金、普通股或現金和普通股的組合,由公司選擇。Inphi 2021可轉換票據在到期前不能根據公司的選擇權贖回。

2016年9月發行時的初始轉換率為每1,000美元的Inphi 2021年可轉換票據本金17.7508股Inphi普通股,相當於初始轉換價格約為1,000美元。56.34每股Inphi股票。Inphi 2021可轉換票據的轉換率在某些情況下可能會調整,但不會針對任何應計和未付利息進行調整。此外,在到期日之前發生某些根本性變化之後,公司將提高Inphi 2021可轉換票據的轉換率,供在某些情況下選擇與這種根本性變化相關的持有者轉換。在發生某些根本性變化時,Inphi 2021可轉換票據的持有者可能要求公司以相當於以下價格的價格回購全部或部分Inphi 2021可轉換票據,以換取現金100Inphi 2021可轉換票據本金的%,加上基本變化回購日期的應計和未付利息,但不包括在內。Inphi 2021可轉換票據在到期前不能根據公司的選擇權贖回。

作為Inphi收購的一部分,該公司承擔了$15.7Inphi的2021年可轉換票據本金為700萬美元,公允價值為1美元48.02000萬。根據Inphi 2021可轉換票據契約,Inphi的收購是一個根本性的變化。因此,Inphi 2021年可轉換債券目前可轉換為Inphi轉換單位,每1,000美元的本金可轉換為17.7522個Inphi轉換單位。根據合併協議的條款,Inphi 2021年可轉換票據的持有者在轉換後每1,000美元的此類票據本金將獲得41.2384股公司普通股和1171.65美元的現金。該公司已選擇按公允價值計量Inphi 2021可轉換票據。

總計$9.6Inphi 2021可轉換票據的本金總額為1.2億美元,已根據交換協議(討論如下)進行結算。在2021年4月20日至5月1日期間,5.5Inphi 2021年可轉換票據的本金總額為400萬美元0.22000萬股公司普通股和1美元6.4根據Inphi 2021可轉換票據契約的合同條款,現金為1.2億美元。

Inphi 2025可轉換票據

2020年4月,Inphi發行了$506.01000萬美元0.752025年到期的可轉換優先票據的百分比。Inphi 2025可轉換票據受日期為2020年4月24日的契約(“Inphi 2025票據契約”)管轄。Inphi 2025可轉換債券將於2025年4月15日到期,除非提前轉換或回購。Inphi 2025可轉換票據的利息分別在每年的4月15日和10月15日支付。
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根據2025年票據契約,Inphi 2025可轉換票據可由持有人在緊接2024年10月15日前一個營業日營業結束前的任何時間進行選擇,但必須符合以下情況:(I)在截至2020年6月30日的日曆季度之後開始的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度內),如果公司普通股的最新報告銷售價格至少在以下情況下,則Inphi 2025可轉換票據可轉換:(I)在緊接2024年10月15日前一個營業日的營業結束前的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度內),公司普通股的最後報告銷售價格至少20在一段期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束的連續交易日大於或等於130Inphi 2025債券於每個適用交易日的換算價的百分比;。(Ii)之後的營業日期間連續交易日期間(“測算期”),在測算期內的每個交易日,Inphi 2025可轉換票據每1,000美元本金的交易量少於98(I)若本公司贖回任何或全部Inphi 2025可轉換債券,則贖回日期須在緊接贖回日期前第二個預定交易日的第二個預定交易日收市前的任何時間;或(Iv)當發生指定的公司事件時,贖回普通股的最後一次報告售價的乘積的百分比及每個該等交易日的換算率;或(Iii)如本公司贖回任何或全部Inphi 2025可轉換票據,則在緊接贖回日期前的第二個預定交易日的營業結束前的任何時間。在2024年10月15日或之後,直到緊接到期日之前的第二個預定交易日交易結束為止,持有者可以隨時轉換他們的Inphi 2025可轉換票據,無論上述情況如何。

公司可以選擇在2023年4月20日或之後以現金贖回Inphi 2025可轉換票據的全部或任何部分,如果普通股的最後報告銷售價格至少為130當時有效的轉換價格的%,至少在20在任何時間內的交易日(不論是否連續)30連續交易日(包括該期間的最後一個交易日),截至緊接本公司發出贖回通知之日的前一個交易日(包括該交易日在內),贖回價格相等於100將贖回的Inphi 2025可轉換債券本金的%,加上贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。一旦發生某些根本變化,Inphi 2025可轉換票據的持有者可能要求公司以相當於以下價格的價格回購全部或部分Inphi 2025可轉換票據,以換取現金100Inphi 2025可轉換票據本金的%,加上基本變化回購日期的應計和未付利息,但不包括在內。

2020年4月發行時的初始轉換率為每1,000美元的Inphi 2025可轉換票據本金持有8.0059股Inphi普通股,初始轉換價格約為1,000美元。124.91每股Inphi股票。Inphi 2025可轉換票據的轉換率在某些情況下可能會調整,但不會針對任何應計和未付利息進行調整。此外,在到期日之前或公司發佈贖回通知之後發生的某些基本變化之後,公司將在某些情況下提高Inphi 2025可轉換票據的轉換率,供選擇與這種基本變化或贖回通知相關的持有人轉換(視情況而定)。

作為Inphi收購的一部分,該公司承擔了$506.0Inphi 2025可轉換票據本金3.8億美元,公允價值為#美元750.22000萬。根據Inphi 2025可轉換票據契約,Inphi的收購是一個根本性的變化。因此,Inphi2025年可轉換債券可轉換為Inphi轉換單位,每1,000美元的本金可轉換為8.595的Inphi轉換單位。根據合併協議的條款,Inphi2025年可轉換票據的持有者將獲得19.9662股公司普通股和1美元567.27轉換後,該等票據的本金每1,000元以現金支付。

總計$199.5Inphi 2025可轉換票據的本金總額為2000萬美元,已根據交換協議(討論如下)進行結算。在2021年4月20日至5月1日期間,114.0根據Inphi 2025可轉換票據契約的合同條款,Inphi 2025可轉換票據的本金總額已轉換為2.32000萬股公司普通股和1美元64.7300萬美元現金。在2021年5月2日至2021年6月3日期間,192.5根據Inphi 2025可轉換票據契約的合同條款,Inphi 2025可轉換票據的本金總額已轉換為3.82000萬股公司普通股和1美元109.2300萬美元現金。

在截至2021年4月20日的Inphi 2025可轉換票據的會計核算中,該公司將Inphi 2025可轉換票據分離為負債和股本部分。負債部分的賬面值是通過計量沒有相關可兑換特徵的類似負債的估計公允價值來計算的。代表轉換選擇權的權益部分的賬面金額是通過從Inphi 2025可轉換票據的整體公允價值中減去負債部分的公允價值來確定的。公允價值$750.2因此,600萬美元在債務之間分配了#美元。506.01000萬美元和股東權益為$244.22000萬。

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Inphi限制的呼叫

在發行Inphi可轉換票據時,Inphi在私人交易中進行了封頂看漲交易(“Inphi 2021封頂通話”和“Inphi 2025封頂通話”,統稱為“Inphi封頂通話”)。根據Inphi上限呼叫,Inphi購買了總計與以下內容相關的上限呼叫期權100Inphi可轉換債券所涉及的公司普通股總股數的%,執行價格約等於Inphi 2021可轉換債券和Inphi 2025可轉換債券的轉換價格,上限價格為$73.03每股Inphi股票和$188.54分別為每股Inphi股票。

購買的Inphi上限催繳使Inphi能夠從交易對手那裏獲得相當於普通股和/或現金金額的普通股和/或現金,這些普通股和/或現金與普通股每股市場價格(根據Inphi上限催繳的條款衡量)超出相關估值期間Inphi上限催繳的執行價格有關。購買的Inphi上限贖回旨在通過有效地將初始轉換價格提高到大約$來減少Inphi 2021可轉換債券和Inphi 2025可轉換債券在未來轉換時對普通股的潛在稀釋。73.03及$188.54以及抵消Inphi在適用情況下需要支付的超過Inphi可轉換票據本金的潛在現金支付。

Inphi有上限的贖回是Inphi與期權對手方進行的單獨交易,不是Inphi可轉換票據條款的一部分,也不會改變持有者在Inphi可轉換票據下的權利。

關於對Inphi的收購,該公司簽訂了與Inphi上限電話相關的解除協議。根據平倉協議的條款,Inphi的上限電話沒有資格進行股權分類。因此,本公司已將Inphi封頂催繳歸類為資產,並計入未經審計的簡明綜合資產負債表中的“預付費用和其他流動資產”。根據解除協議,該公司和交易對手同意解決Inphi的一部分有上限的催繳要求,固定支付#美元。74.12000萬美元,於2021年4月23日結算。其餘的Inphi上限電話根據公司的股票價格提供可變現金結算。這些有上限的催繳符合衍生品的資格,因此,該公司以公允價值計量這些有上限的催繳,公允價值的變化在收益中報告。該公司報告了來自上限催繳的現金流和融資活動的現金流。關於交換協議(下文討論),剩餘的Inphi上限呼叫的一部分以$結算。35.52021年4月29日,300萬美元。截至2021年5月1日,其餘上限看漲期權的公允價值為$50.12000萬。

交換協議

2021年4月20日,本公司與有限數量的Inphi可轉換票據持有人(“票據持有人”)簽訂了單獨的、私下協商的交換協議(“交換協議”)。根據交換協議的條款,票據持有人同意交換約$9.6Inphi 2021年可轉換票據本金總額為2000萬美元,199.5Inphi 2025可轉換票據的本金總額為2000萬英鎊,用於購買公司普通股的一些股票,這部分是基於公司股價的往績每日成交量加權平均值。

交換協議按負債入賬,並按公允價值計量,公允價值變動計入收益。截至2021年5月1日止三個月,本公司確認利息支出為$5.0在其未經審計的簡明經營報表中重新計量交易所協議的費用為1000萬美元。

交易所協議於2021年4月29日敲定。以換取$9.6300萬美元和300萬美元199.5本金總額分別為Inphi 2021可換股票據及Inphi 2025可換股票據,公司合共發行7.1向票據持有人出售2000萬股普通股。


2018年定期貸款和2018年循環信貸安排

於2018年6月13日,本公司與本公司訂立信貸協議(“信貸協議”)十二貸款人。信貸協議規定了以下借款:(I)最高可達#美元500.0以循環信貸額度(“2018年循環信貸安排”)的形式提供100萬美元;和(Ii)900.0以2021年7月6日到期的定期貸款(“2018年定期貸款”)的形式支付1百萬歐元,2018年定期貸款的收益用於支付收購Cavium的部分現金代價、償還Cavium的債務以及支付與Cavium收購相關的交易費用。2020年12月7日,2018年信貸協議項下的2018年循環信貸安排終止,取而代之的是2020年循環信貸安排。截至2021年5月1日的第一季度,2018年定期貸款借款得到全額償還。

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未償債務彙總表

在截至2021年5月1日的三個月內,公司確認了$22.1在其未經審計的簡明綜合經營報表中,與利息、債務發行成本的攤銷和與未償還借款相關的折價增加相關的利息支出為100萬美元。

在截至2020年5月2日的三個月內,公司確認了$15.4在其未經審計的簡明綜合經營報表中,與利息、債務發行成本的攤銷和與未償還借款相關的折價增加相關的利息支出為100萬美元。

截至2021年5月1日,該公司未償債務的未來合同到期日總額(按面值計算)如下(以千計):
財年金額
2022年剩餘時間$1,867 
2023 
20241,375,000 
2025 
20261,067,548 
此後2,500,000 
總計$4,944,415 


注6。收入

該公司的大部分收入來自銷售該公司的產品。下表彙總了按產品組分類的淨收入(除百分比外,以千為單位):
截至三個月
五月一日,
2021
佔總數的百分比5月2日,
2020
佔總數的百分比
按產品組劃分的淨收入:
聯網(1)$498,250 60 %$393,920 57 %
存儲(2)302,918 36 %258,688 37 %
其他(3)31,111 4 %41,033 6 %
$832,279 $693,641 
(1)網絡產品主要由以太網解決方案、嵌入式處理器、定製ASIC和電光解決方案組成。
(2)存儲產品主要由存儲控制器和光纖通道適配器組成。
(3)其他產品主要由打印機解決方案組成。

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下表彙總了按發貨目的地按主要地理市場分列的淨收入(單位為千,百分比除外):

截至三個月
五月一日,
2021
佔總數的百分比5月2日,
2020
佔總數的百分比
基於發貨目的地的淨收入:
中國$341,078 41 %$280,146 40 %
美國87,414 11 %81,232 12 %
泰國77,792 9 %67,544 10 %
馬來西亞58,579 7 %64,668 9 %
新加坡51,510 6 %38,706 6 %
菲律賓47,618 6 %24,574 4 %
其他168,288 20 %136,771 19 %
$832,279 $693,641 

這些發貨目的地不一定表明公司最終客户的地理位置或公司最終客户銷售含有公司產品的設備的國家/地區。例如,大部分運往中國的貨物涉及對在中國境內有工廠或代工業務的非中國客户的銷售。

下表彙總了按客户類型分類的淨收入(除百分比外,以千為單位):

截至三個月
五月一日,
2021
佔總數的百分比5月2日,
2020
佔總數的百分比
按客户類型劃分的淨收入:
直接客户$570,306 69 %$531,404 77 %
總代理商261,973 31 %162,237 23 %
$832,279 $693,641 

合同責任

合同責任包括公司向客户轉讓貨物或服務的義務,公司已為其收取對價或客户應支付的金額。截至2021年5月1日,合同負債餘額由基於投資組合使用基於歷史數據、當前經濟條件和合同條款分析的預期價值方法估計的可變對價組成。可變對價估計包括估計回報、價格折扣、價格保護、回扣和股票輪換計劃。在報告所述期間結束時,與合同有關的一些履約義務將未得到履行或僅部分得到履行。根據指引中提供的實際權宜之計,本公司不披露最初預期期限為一年或以下的合同的未履行履行義務的價值。合同負債計入未經審計的簡明綜合資產負債表的應計負債。

2022財政年度第一季度初的合同負債期初餘額為#美元。181.0百萬美元。在截至2021年5月1日的三個月中,合同負債增加了$238.2與可變對價估計數相關的百萬美元,抵銷#美元248.7這類準備金減少了100萬美元,主要是由於向客户發出的貸項通知單所致。截至2022年財政年度第一季度的合同負債期末餘額為#美元。170.5百萬美元。在截至2021年5月1日的三個月內確認的計入2021年1月30日合同負債餘額的收入為不是T材質。

銷售佣金

由於攤銷期限通常為一年或更短時間,公司已選擇將實際的權宜之計應用於發生的費用佣金。這些成本在未經審計的簡明綜合經營報表中計入銷售、一般和行政費用。
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注:7。重組

該公司不斷評估其現有業務,以提高運營效率、降低成本和提高盈利能力。2022財年第一季度啟動了一項重組計劃(“2022財年計劃”),以調整本組織,並使其能夠進一步投資於關鍵優先領域。重組費用主要包括遣散費和其他一次性終止福利、設施關閉(在同一地區內可能有多餘的地點或不再適合當地員工基礎的規模)以及其他成本。該公司記錄的重組和其他相關費用為#美元。12.9截至2021年5月1日的三個月為400萬美元,其中包括美元9.8與2022財年計劃相關的費用有1.8億美元。該公司預計在2023財年結束前完成這些重組行動。

前幾年,該公司啟動了重組計劃,以重新調整組織結構,並使其能夠在關鍵優先領域進行進一步投資。重組費用主要包括遣散費和其他一次性終止福利、在同一地區內地點多餘或不再適合當地員工基礎的設施關閉,以及其他成本。這些計劃基本上已經完成。公司記錄的重組相關費用為#美元。21.3截至2020年5月2日的三個月為1.2億美元。

下表按與重組費用相關的每種主要成本類型對期初和期末重組負債餘額進行了對賬(以千計):

員工離職率其他總計
截至2021年1月30日的負債$5,596 $5,204 $10,800 
收費9,631 3,255 12,886 
現金支付(11,332)(2,252)(13,584)
非現金項目 (1,582)(1,582)
2021年5月1日的負債
$3,895 $4,625 $8,520 

截至2021年5月1日的重組負債的當期和非當期部分為$6.8300萬美元和300萬美元1.71百萬美元分別作為應計負債和其他非流動負債的組成部分計入隨附的未經審計簡明綜合資產負債表。

注8。補充財務信息(千)

合併資產負債表
 
五月一日,
2021
1月30日,
2021
庫存:
在製品$383,305 $187,351 
成品154,812 80,877 
庫存下降,庫存下降。$538,117 $268,228 

截至2021年5月1日的庫存餘額包括#美元。173.52000萬美元與Inphi收購後的庫存增加調整有關。

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五月一日,
2021
1月30日,
2021
財產和設備,淨額:
機器設備$786,468 $693,689 
土地、建築和租賃權的改進299,853 284,532 
計算機軟件104,256 103,789 
傢俱和固定裝置28,746 26,990 
1,219,323 1,109,000 
減去:累計折舊和攤銷(794,590)(782,875)
*$424,733 $326,125 


五月一日,
2021
1月30日,
2021
其他非流動資產:
技術和其他許可證$278,413 $242,244 
經營性使用權資產155,903 101,411 
預付船費和借方費用149,110 131,657 
非流通股投資35,271 7,646 
其他45,333 58,611 
*其他非流動資產。$664,030 $541,569 



 五月一日,
2021
1月30日,
2021
應計負債:
合同責任*$170,527 $180,995 
技術許可義務106,264 71,130 
延期非經常性工程信貸39,471 37,300 
租賃負債--流動部分38,797 32,461 
應計法定儲備金34,477 50,101 
應計利息22,762 8,709 
應計特許權使用費16,339 12,740 
遞延收入8,146 16,146 
其他41,375 26,034 
*$478,158 $435,616 

*合同責任包括公司向客户轉讓產品或服務的義務,公司已為該客户收取對價或應支付的金額。詳情請參閲“附註6-收入”。
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五月一日,
2021
1月30日,
2021
其他非流動負債
遞延税項負債$253,830 $22,359 
租賃負債--非流動負債151,382 104,417 
技術許可義務79,907 86,241 
應付非流動所得税23,668 22,526 
其他30,824 23,310 
*其他非流動負債。$539,611 $258,853 


累計其他綜合收益

截至2021年5月1日,按構成部分累計其他綜合收益(虧損)無變化。下表為比較期間按組成部分劃分的累計其他綜合收益(虧損)變動情況:

 未實現的收益
現金(虧損)
流量限制
2020年2月1日的餘額$ 
改敍前其他綜合收益995 
從累計其他綜合收益中重新分類的金額(127)
當期其他綜合收益淨額,税後淨額868 
2020年5月2日的餘額$868 

合併現金流量表

收購Inphi支付的非現金對價為#美元。6.2截至2021年5月1日的三個月為10億美元。

股票回購計劃

2016年11月17日,公司宣佈其董事會授權一美元1.0億股回購計劃。新批准的股票回購計劃完全取代了之前的$3.25200億美元的股票回購計劃。2018年10月16日,公司公告稱,董事會授權一筆美元的資金。700在其現有的股票回購計劃餘額基礎上增加了100萬美元。截至2021年5月1日,有$564.5剩餘的100萬可用於未來的股票回購。本公司打算根據《交易法》第10b-18條的條件進行股票回購,但也可以在10b-18條以外的公開市場或私下協商的交易中進行回購。股票回購計劃將受到市場狀況和其他因素的影響,本公司沒有義務回購任何金額或數量的普通股,回購計劃可能隨時延長、修改、暫停或終止。

公司於2020年3月下旬暫停股票回購計劃,以在新冠肺炎大流行期間保存現金,由於公司專注於減少債務和去槓桿化資產負債表,該計劃仍處於暫停狀態。因此,該公司做到了不是在截至2021年5月1日的三個月裏,我沒有回購任何股票。公司回購1.3以100萬美元的普通股價格出售25.2在截至2020年5月2日的三個月內達到100萬美元。該公司根據交易日期記錄所有回購以及投資買入和賣出。回購的股票在回購完成後立即註銷。

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注9.公允價值計量

公允價值是一種退出價格,代表在出售資產時收到的金額,或在市場參與者之間有序交易中轉移負債所支付的金額。因此,公允價值是一種基於市場的計量,應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎,會計準則建立了一個三級價值等級,在計量公允價值時優先考慮估值方法中使用的投入:
級別1-反映活躍市場中相同資產或負債的報價的可觀察投入。
二級-市場上可直接或間接觀察到的其他投入。
第三級-市場活動很少或沒有市場活動支撐的不可觀察到的輸入。

公允價值等級還要求一個實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。

該公司的一級資產包括被歸類為現金等價物的機構貨幣市場基金,以及被歸類為其他非流動資產、主要以市場報價進行估值的可銷售股本投資。該公司的二級資產包括定期存款,因為用於評估這些工具的市場投入由市場收益率組成。此外,由於估值投入是基於類似工具的報價和市場可觀察數據,因此可轉換債務上限催繳和遣散費基金被歸類為二級資產。
 
下表按級別列出了按公允價值經常性計量的公司資產和負債。這些表格不包括按歷史成本或公允價值以外的任何基礎計量的資產和負債(以千計):

 2021年5月1日的公允價值計量
 1級2級3級總計
按公允價值經常性計量的項目:
資產
現金等價物:
貨幣市場基金$65 $ $ $65 
定期存款 115,663  115,663 
預付費用和其他流動資產:
可轉換債券有上限的看漲期權 50,127  50,127 
其他非流動資產:
有價證券投資1,607   1,607 
遣散費支付基金 650  650 
總資產$1,672 $166,440 $ $168,112 
負債
短期可轉債:
可轉換票據$ $721 $ $721 
長期可轉換債券:
可轉換票據 1,146  1,146 
總負債$ $1,867 $ $1,867 

按非經常性基準計入公允價值的非上市股權證券投資的賬面價值,根據同一發行人的相同或類似投資的可觀察交易或減值進行調整。這些證券與私人持股公司的股權投資有關。它們被歸類為公允價值等級中的第三級,因為該價值是根據使用交易日的可觀察交易價格和其他不可觀察的輸入(如所持證券的波動性、權利和義務)的估值方法來估計的。截至2021年5月1日,非流通股投資的賬面價值為1美元。35.3並計入本公司未經審核的簡明綜合資產負債表中的其他非流動資產。

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 2021年1月30日的公允價值計量
 1級2級3級總計
按公允價值經常性計量的項目:
資產
現金等價物:
定期存款$ $114,645 $ $114,645 
其他非流動資產:
遣散費支付基金 623  623 
總資產$ $115,268 $ $115,268 
 
債務公允價值和Inphi上限看漲期權

Inphi 2021可換股票據按公允價值列載於未經審計的簡明綜合資產負債表中。截至2021年5月1日,可轉換票據的公允價值是根據類似工具的市場價格確定的,被認為是公允價值等級中的第二級。有關Inphi 2021可轉換票據公允價值的信息,請參閲“附註5-債務”。假設2025年Inphi可轉換票據在Inphi收購時按公允價值計入未經審計的簡明綜合資產負債表。Inphi 2025可轉換票據在每個報告期結束時不按公允價值計價。

該公司將2020年定期貸款、2023年票據、2026年票據、2028年票據和2031年票據歸類為公允價值計量層次中的第2級。2020年定期貸款的賬面價值接近其公允價值,因為2020年定期貸款是以定期重置的市場可觀察利率進行的。無抵押優先票據的估計公允價值合計為$。3.12021年5月1日的10億美元和1.1截至2021年1月30日,債券價格為30億美元,被歸類為2級,因為這些債券的報價來自不太活躍的市場。

Inphi可轉換債務上限要求根據該公司的股票價格提供可變現金結算。這些有上限的催繳符合衍生品的資格,因此,該公司以公允價值計量這些有上限的催繳,公允價值的變化在收益中報告。截至2021年5月1日,其餘上限看漲期權的公允價值為$50.12000萬。

注10。承諾和或有事項

購買承諾

根據該公司與其代工合作伙伴的製造關係,允許取消未完成的採購訂單,但需要支付截至取消之日發生的所有成本和開支。截至2021年5月1日,該公司約有$819.5與鑄造廠的未完成採購訂單為100萬美元。

或有事項和法律程序

本公司目前是,並可能不時成為其業務過程中出現的索賠、訴訟、政府查詢、檢查或調查以及其他法律程序(統稱為“法律事項”)的一方。這類法律事務,即使不是有價值的,也可能導致大量的財政和管理資源的支出。

該公司目前無法預測其未決法律事項的最終結果,因此無法確定虧損的可能性或估計一系列可能的虧損,除非它認為虧損是可能和可估量的,並已計入應計費用。該公司至少每季度評估一次其法律事項中可能影響任何應計金額的事態發展,以及可能導致或有虧損變得可能並可合理評估的任何事態發展。任何法律問題的最終結果都涉及判決、估計和固有的不確定性。在法律問題上的不利結果,特別是在專利糾紛中,可能要求公司支付損害賠償金,或者可能阻止公司在某些司法管轄區銷售其部分產品。雖然本公司不能確切預測其目前所涉及的法律事項的結果,但本公司並不預期解決該等法律事項的最終成本會個別或整體對其財務狀況產生重大不利影響,但不能保證當前或任何未來的法律事項會以不會對本公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流不利的方式解決。

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彌償、承諾和擔保

在其正常業務過程中,公司作出了某些賠償、承諾和擔保,根據這些賠償、承諾和擔保,公司可能需要就某些交易支付款項。該等彌償可包括對一般商業責任的彌償、就該等設施或租約所引起的若干索償向各出租人作出的彌償,以及在百慕大法律許可的最大範圍內向本公司董事及高級管理人員作出的彌償。此外,公司還與多個客户簽訂了合同承諾,這可能要求公司在正常保修期以外的產品上產生修復流行缺陷的費用,如果此類缺陷發生的話。這些賠償、承諾和擔保的期限各不相同,在某些情況下是無限期的。其中一些賠償、承諾和擔保沒有對公司可能有義務支付的最高潛在未來付款做出任何限制。一般而言,本公司不會在隨附的未經審核簡明綜合資產負債表中記錄該等彌償、承諾及擔保的任何負債,因為該等金額無法合理估計,亦不被認為是可能的。然而,當未來的付款可能和可估量時,公司會為任何已知的或有負債累積損失,包括那些可能因賠償條款而產生的損失。

知識產權賠償

除上述賠償外,本公司還同意就針對本公司產品的索賠向某些客户提供賠償,這些索賠指控侵犯了第三方知識產權,包括但不限於專利、註冊商標和/或版權。根據上述賠償條款,公司可能有義務為客户辯護,並支付向客户支付的損害賠償金以及侵權索賠下的律師費和費用。本公司的賠償義務一般不會在包含賠償義務的協議終止或到期後失效。一般來説,但並非總是,公司的潛在賠償責任是有限度的,也有例外的。從歷史上看,本公司沒有根據這些賠償義務支付過重大款項,本公司無法估計由於這些協議而可能需要支付的潛在未來付款金額(如果有的話)。根據這些賠償義務,該公司未來可能需要支付的最高潛在金額可能是巨大的。


注11.股東權益

於Inphi收購後,根據Inphi合併協議,根據Inphi修訂及重訂二零一零年股票激勵計劃(“Inphi 2010 EIP”)授予的若干購買Inphi普通股股份及若干與Inphi普通股有關的限制性股票單位的未行使購股權由本公司認購,並分別轉換為購買本公司普通股及與本公司普通股有關的限制性股票單位的購股權,該等購股權均根據Inphi修訂及重訂的二零一零年股票激勵計劃(“Inphi 2010 EIP”)授出,並分別轉換為購買本公司普通股及有關本公司普通股的限制性股票單位的期權。本公司於2021年4月20日提交註冊書進行註冊10,301,589公司普通股,可根據Inphi 2010 EIP發行,包括127,249根據Inphi 2010 EIP項下已發行但未行使的期權可發行的普通股,10,040,693根據Inphi 2010 EIP下已發行的未歸屬限制性股票單位可發行的普通股,以及133,647根據Inphi 2010 EIP下的已發行未歸屬績效股票單位可發行的普通股。

Inphi 2010彈性公網IP

Inphi 2010 EIP於2010年6月7日被Inphi採用。2010年計劃規定向僱員、非僱員董事、顧問和顧問授予限制性股票、股票增值權和股票單位獎勵。Inphi 2010 EIP下的獎項通常授予34好幾年了。

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Inphi收購相關股權獎

該公司在Inphi收購中承擔的Inphi計劃下的獎勵是在收購日期根據估計公允價值#美元計量的。589.7百萬美元。公允價值的一部分,$161.7100萬美元,即員工向Inphi提供的收購前服務,包括在作為收購的一部分轉移的總對價中。截至收購日期,這些獎勵的公允價值的剩餘部分為#美元。428.0百萬美元,代表收購後以股份為基礎的薪酬支出,由於這些員工在剩餘的歸屬期間提供服務,該支出將被確認。在截至2021年5月1日的三個月內,公司確認了$49.6與收購Inphi有關的基於股票的薪酬支出100萬美元,其中#美元43.8100萬美元是由於加速授予某些Inphi員工的未償還股權獎勵。在截至2021年5月1日的三個月裏,Inphi合併股權對價相關的預扣税款為$14.6在隨附的未經審計的簡明綜合股東權益表中,作為限制性股票單位淨股份結算的預扣税款的一部分,包括了100萬美元。

基於股份的薪酬費用匯總表

下表彙總了基於份額的報酬費用(以千為單位):

 截至三個月
 五月一日,
2021
5月2日,
2020
銷貨成本$9,803 $3,538 
研發38,377 37,815 
銷售、一般和行政61,413 18,334 
基於股份的總薪酬$109,593 $59,687 

以股票為基礎的薪酬在存貨中資本化為$。4.32021年5月1日,百萬美元3.8截至2021年1月30日,為3.5億美元。


注12。所得税

本公司的中期税項撥備是根據對其年度有效税率的估計來確定的,該税率根據期間出現的離散項目(如果有的話)進行了調整。本公司每個季度都會更新對年度有效税率的估計,如果估計的年度有效税率發生變化,本公司將在此期間進行累計調整。該公司的季度税收撥備以及對其年度有效税率的估計可能會受到幾個因素的影響,包括準確預測我們的税前收益或虧損及其所涉及的司法管轄區組合的可變性、公司間交易、税法的變化、特殊税收制度的適用性、我們經營方式的變化、獨立項目和收購,以及這些收購的整合。

2021年4月20日,該公司完成了對Inphi Corporation的收購。作為這筆交易的結果,母公司的註冊地在美國,而不是百慕大。因此,在關閉後的一段時間內,所有外國子公司的收入現在都受適用於全球無形低税收入(GILTI)的美國條款的約束,該條款通常要求GILTI收入包括在美國實體的應納税所得額中,這可能會對未來的有效税率和納税義務產生不利影響。

該公司本年度的估計有效税率與美國法定税率21%不同,這主要是因為其收益的很大一部分,或者在某些情況下,虧損的税率低於美國法定税率。該公司的有效税率是預期的年度淨所得税優惠的結果,其中包括税率低於21%的某些非美國税收管轄區的影響。

所得税優惠為$27.8截至2021年5月1日的三個月的100萬美元包括一項與基於股票的薪酬相關的離散税收優惠,此外還釋放了之前幾個時期記錄的未確認福利。

所得税支出為$5.0截至2020年5月2日的三個月的100萬美元包括與釋放前期記錄的未確認税收優惠有關的税收優惠,但被之前被認為可無限期再投資的某些外國未分配收益的應繳税費所抵消。

26

目錄
Marvell技術公司
未經審計的簡明合併財務報表附註-(續)

該公司未確認的税收優惠總額為#美元。319.2百萬美元和$242.22021年5月1日和2021年1月30日分別為3.5億美元。公司未確認税收優惠總額淨增加$77.0100萬美元主要是該公司收購Inphi的會計中記錄的某些未確認的税收優惠的結果。如果截至2021年5月1日的未確認税收優惠總額在隨後的期間實現,公司將記錄税收優惠#美元。198.7在這個時候,它的所得税撥備內有100萬美元。截至2021年5月1日和2021年1月30日,累計利息和罰款金額為$3.8百萬美元和$4.0分別為2000萬人。

由於不同司法管轄區税法的變化、新的税務審計以及未來12個月內美元相對於外幣的變化,未確認的税收優惠金額可能會大幅增加或減少。剔除這些因素,不確定的税收頭寸可能會減少多達#美元,這是合理的。2.5在接下來的12個月裏,不同司法管轄區的訴訟時效失效將帶來100萬美元的損失。來自某些非美國司法管轄區的政府税務機關正在審查該公司的所得税申報單。本公司相信,已就與其税務審計相關的任何合理可預見的結果做好充分準備,目前任何和解協議都不會對其業績或財務狀況產生實質性影響。

本公司在某些國家/地區的税收優惠下運營,如果滿足某些額外要求,這些優惠可能會延長和/或續簽。税收優惠是以達到一定的就業和投資門檻為條件的。在截至2021年5月1日的三個月裏,與這些免税期相關的税收節省約為$7.81000萬美元,如果支付,將對公司的每股收益影響不到$0.02截至2021年5月1日的三個月每股收益。有幾個不是在截至2020年5月2日的三個月內確認的此類税收節省。

截至2021年5月1日,公司的主要流動資金來源約為$522.5百萬美元的現金和現金等價物,其中約有#美元350.3100萬美元由美國以外的子公司持有。該公司尚未確認#美元的遞延税項負債。280.3這些資產中的100萬美元被視為無限期再投資。該公司通過審查其外國子公司持有的可用資金以及在美國獲得這些資金的成本效益來管理其全球現金需求。



注13.每股淨虧損

該公司報告每股基本淨虧損(基於該期間已發行普通股的加權平均數量)和稀釋每股淨虧損(基於同期已發行普通股和潛在攤薄股票的加權平均數量)。

每股基本淨虧損和稀釋後淨虧損的計算如下表所示(單位為千,每股金額除外):
 
 截至三個月
 五月一日,
2021
5月2日,
2020
分子:
淨損失$(88,242)$(113,033)
分母:
加權平均股價-基本股693,378 663,547 
稀釋證券的影響:
以股份為基礎的獎勵  
可轉換債券  
加權平均-稀釋後的股票693,378 663,547 
每股淨虧損:
*$(0.13)$(0.17)
*稀釋$(0.13)$(0.17)

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目錄
Marvell技術公司
未經審計的簡明合併財務報表附註-(續)

潛在稀釋性證券包括基於股票獎勵的稀釋性普通股,可歸因於假定行使股票期權、限制性股票單位和使用庫存股方法的員工股票購買計劃股票。潛在稀釋性證券包括基於股票獎勵的稀釋性普通股,這些股票可歸因於在使用IF-轉換方法轉換公司可轉換債券時發行的股票。根據庫存股法和IF-轉換法,如果潛在的已發行普通股具有反稀釋作用,則不包括在計算稀釋後每股淨收益中。

下表中列出了反稀釋潛在股份(單位為千): 
 三個月後結束
 五月一日,
2021
5月2日,
2020
加權平均流通股:
以股份為基礎的獎勵16,829 12,416 
可轉換債券1,581  

來自股份獎勵的反攤薄潛在股份不計入上述所有期間的每股攤薄收益計算,原因是其行使價格超過期內平均市場價格,或股份獎勵基於庫存股方法被確定為反攤薄。可轉換債務中的反稀釋潛在股票不包括在上述報告的所有期間的稀釋每股收益的計算中,因為本公司轉換可轉換債務時將發行的股票根據IF轉換方法被確定為反稀釋股票。由於截至2021年5月1日和2020年5月2日的三個月報告的淨虧損,基於股票獎勵的反稀釋潛在股票不包括在計算稀釋後每股收益中。

28

目錄
第二項。 管理層對財務狀況和財務結果的探討與分析 運營部

這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合1933年“證券法”(下稱“證券法”)第227A節和1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第21E節含義的前瞻性陳述,受這些條款所創造的“安全港”的約束。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中暗示的大不相同。諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“預測”、“目標”、“可能”、“可以”、“將”、“將會”等詞彙以及類似的表述都是此類前瞻性陳述的標誌。

前瞻性陳述會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中指出的大不相同。可能導致實際結果與預測結果大不相同的因素包括但不限於:

·新冠肺炎疫情或其他未來流行病對全球經濟以及對我們的客户、供應商、員工和企業的影響;
我們及時或完全有能力成功整合並實現預期的與Inphi合併相關的協同效應;
·我們有能力為雲、基礎設施和5G市場定義、設計和開發產品,並向客户營銷和銷售這些產品;
·由於供應鏈中斷、影響我們產品生產的組件短缺以及影響我們客户的其他電子供應商供應受限,導致交貨期延長能夠運送他們的產品,這反過來可能會對我們對這些客户的銷售產生不利影響;
·國際衝突的影響,美國與其他國家之間的貿易關係,以及國內外市場持續的經濟波動;
·與國際金融和監管條件變化相關的影響和成本,如增加新的貿易限制、關税或禁運;
·我們和客户在我們服務的市場上成功競爭的能力;
·我們和我們的客户開發新的和增強的產品的能力以及這些產品在市場上的採用情況;
·與我們的債務義務相關的風險;
·我們有能力根據現有或新產品和服務需求的變化擴大我們的業務規模;
·我們依賴製造夥伴進行產品的製造、組裝和測試;
·與製造和銷售我們的大部分產品和客户相關的風險美國以外的產品;
·過渡到較小的幾何加工技術的影響;
·我們在適用美國聯邦所得税法方面的任何變化,以及我們目前享受的任何有利税收待遇的喪失,會產生什麼影響;
·我們有能力執行戰略變化並實現重組活動的預期效益;
·我們有能力實施我們關於收購的計劃、預測和其他預期,並在預期的時間框架內充分實現預期的協同效應和成本節約;
·我們有能力限制與缺陷產品相關的成本;
·我們有能力招聘和留住經驗豐富的行政管理人員以及高技能人才;
·我們降低與我們的信息技術系統相關的風險的能力;
·我們有能力保護我們的知識產權,特別是在美國以外的地方;
·我們能夠準確估計客户需求和未來銷售額;
·我們對第三方分銷商和製造商的依賴代理銷售我們的產品;
·我們維持有效的內部控制制度;
·我們產品市場的高度週期性和激烈競爭性的影響;
·我們對少數客户的依賴;
·我們的一個或多個主要客户出現嚴重財務困難或破產;
·未來任何潛在收購、戰略投資、資產剝離、合併或合資企業的影響;
·與半導體行業的收購和整合活動相關的風險;
·由於多種因素,我們未來的毛利率和經營業績會下降;
·自然災害和其他災難性事件的影響;以及
·未決或未來訴訟和法律程序的結果。

其他可能導致實際結果大不相同的因素包括以下討論中列出的因素,以及本季度報告第二部分第1A項“風險因素”和本季度報告10-Q表的其他部分中討論的風險。這些前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日的情況。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述。
29

目錄

概述

我們是從數據中心核心到網絡邊緣的基礎設施半導體解決方案的領先供應商。我們是高性能標準和半定製產品的無廠房半導體供應商,在開發和擴展集成模擬、混合信號和數字信號處理功能的複雜片上系統架構方面擁有核心優勢。憑藉領先的知識產權和深厚的系統級專業知識以及高度創新的安全固件,我們的解決方案正在推動數據經濟,並推動數據中心、運營商、企業網絡、消費和汽車工業終端市場的發展。

在2022財年第一季度,我們的淨收入同比增長了20%,而2021財年第一季度的淨收入為6.936億美元,而2022財年第一季度的淨收入為8.323億美元。這一增長主要是由於我們的網絡產品的銷售額增加了26%,我們的存儲產品的銷售額增加了17%,但我們的其他產品的銷售額下降了24%,這部分抵消了這一增長。

2021年4月20日,我們完成了對英飛公司(Inphi Corporation)的收購。Inphi是通過光學互連實現高速數據移動的全球領先企業。他們的產品組合包括激光驅動器、跨阻抗放大器、PAM(脈衝幅度調製)和相干DSP(數字信號處理器)、差異化硅光子學以及用於數據中心內部和之間互聯以及運營商市場互聯的光纖PHY產品組合。我們和Inphi在運營商和數據中心的地位都在不斷增長,Inphi的高速光電平臺對我們的存儲、網絡、計算和安全產品組合具有很強的互補性。Inphi的光電產品組合與我們的銅質以太網PHY專營權相結合,有望打造出業界領先的高速數據互連平臺。2022財年第一季度的經營業績包括Inphi從收購之日到公司截至2021年5月1日第一季度的經營業績。在進行收購交易的同時,Marvell和Inphi於2021年4月20日成為新母公司Marvell Technology,Inc.(“MTI”)的全資子公司。母公司在美國註冊,在美國納税。

為了應對客户對我們產品需求的增長,我們的運營團隊正在繼續與我們的全球供應鏈合作伙伴一起提高產量。然而,我們正面臨許多全行業的供應限制,影響我們為數據基礎設施提供的高複雜性產品的類型。這些供應挑戰目前限制了我們完全滿足部分網絡產品需求增長的能力。

我們繼續關注新冠肺炎對我們業務的影響。雖然我們在世界各地的許多辦事處仍然開放,以根據當地政府的指導方針實現關鍵的現場業務職能,但我們的大多數員工仍在家中工作。我們預計新冠肺炎將繼續影響我們的業務,有關與新冠肺炎大流行相關的不確定性和業務風險的進一步討論,請參閲第二部分第1A項“風險因素”,包括但不限於標題下詳細説明的風險。“我們面臨着與新冠肺炎疫情相關的風險,這可能會嚴重擾亂我們的製造、研發、運營、銷售和財務業績.”

我們預計,美國政府對某些中國客户的出口限制將繼續影響我們2022財年的收入。此外,由於擔心美國公司可能因為這些和其他行動而不是可靠的供應商,我們在中國的一些客户已經並可能在未來導致我們的一些客户在需要之前就積累了大量我們的產品庫存,或者導致我們的一些客户更換我們的產品,轉而使用其他供應商的產品。中國的客户也可以選擇開發本土化的解決方案,作為受美國出口管制的產品的替代品。此外,我們的業務可能會受到一些我們無法輕易量化的間接影響,例如,使用我們解決方案的一些其他客户的產品也可能受到出口限制的影響。

資本返還計劃。我們仍然致力於通過我們的股票回購和分紅計劃來傳遞股東價值。2018年10月16日,我們宣佈董事會批准在我們現有的股票回購計劃餘額基礎上再增加7億美元。根據我們董事會授權的計劃,我們可以在公開市場回購股票,也可以通過私下協商的交易進行回購。我們回購股票的程度和時間將取決於我們的管理團隊決定的市場狀況和其他公司考慮因素。股票回購計劃於2020年3月下旬暫停,以在新冠肺炎大流行期間保存現金,由於我們專注於減少債務和去槓桿化資產負債表,該計劃仍處於暫停狀態。因此,在截至2021年5月1日的三個月內,我們沒有回購任何股票。我們將繼續評估業務狀況,以決定何時可以重新啟動股票回購計劃。.截至2021年5月1日,仍有564.5美元可用於該授權的未來股票回購。

截至2021年5月1日,根據我們的股票回購計劃,迄今已回購的股票總數為3.081億股,現金總額為43億美元。在截至2021年5月1日的三個月裏,我們以現金股息的形式向股東返還了4060萬美元。

30

目錄
現金和現金等價物。截至2021年5月1日,我們的現金和現金等價物為5.225億美元,比截至2021年1月30日的財年餘額7.485億美元低2.26億美元。

銷售和客户構成。從歷史上看,相對較少的客户一直佔我們淨收入的很大一部分。在2022財年第一季度,除一家經銷商外,沒有任何客户的淨收入可歸因於其收入佔淨收入的比例達到或超過總淨收入的10%。下表列出了可歸因於主要分銷商的淨收入,這些分銷商的收入佔淨收入總額的百分比為10%或更高:
 
 截至三個月
五月一日,
2021
5月2日,
2020
總代理商:
Wintech19 %11 %

我們持續監控我們分銷商的信譽,並相信他們對不同最終客户和地區的銷售將進一步降低我們面臨的信用風險。

我們的大部分銷售對象是美國以外的客户,主要是在亞洲,我們的大部分產品都是在美國以外製造的。在截至2021年5月1日的三個月裏,發運給在亞洲有業務的客户的銷售額約佔我們淨收入的80%,在截至2020年5月2日的三個月裏,發運給客户的銷售額約佔我們淨收入的79%。由於我們客户的許多製造商和製造分包商都位於亞洲,我們預計我們的大部分淨收入將繼續來自對該地區客户的銷售。有關我們全球業務的風險,請參閲第二部分第1A項“風險因素”,包括但不限於標題下詳述的風險。由於我們的全球業務規模,我們面臨着額外的風險,因為我們和我們客户的大部分產品都是在美國以外製造和銷售的。以下所述的任何額外風險或其組合的發生都將對我們的業務和經營結果產生重大負面影響。“

從歷史上看,我們銷售的很大一部分是基於採購訂單,而不是長期協議。客户通常可以在短時間內取消或推遲採購訂單,而不會招致重大處罰。此外,我們產品的開發過程很長,這可能會導致我們在產生費用和從這些費用中產生收入之間出現延遲。我們預計每個季度的新訂單率可能會有很大的不同。有關我們銷售週期的風險,請參閲第II部分第1A項“風險因素”,包括但不限於標題下詳細説明的風險。我們受到訂單和裝運不確定因素的影響。如果我們不能準確預測客户需求,我們可能會持有過剩或過時的庫存,這將降低我們的毛利率。相反,我們可能沒有足夠的庫存,這將導致失去收入機會和潛在的市場份額損失,並破壞客户關係。“


關鍵會計政策和估算

在截至2021年5月1日的三個月中,我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化,這些信息來自我們管理層在截至2021年1月30日的財政年度Form 10-K年度報告中對財務狀況和運營結果的討論和分析中的“關鍵會計政策和估計”部分提供的信息。

在當前受新冠肺炎影響的宏觀經濟環境下,我們的估計可能需要更高的判斷力,具有更高的變異性和波動性。我們繼續根據事態發展監測和評估我們的估計,隨着事件的不斷髮展和獲得更多信息,我們的估計可能在未來一段時間內發生重大變化。


31

目錄
經營成果

下表列出了來自我們未經審計的簡明綜合經營報表的信息,以淨收入的百分比表示:
 
 截至三個月
五月一日,
2021
5月2日,
2020
淨收入100.0 %100.0 %
銷貨成本49.8 52.9 
毛利50.2 47.1 
運營費用:
研發34.4 40.3 
銷售、一般和行政24.2 17.6 
重組相關費用1.5 3.1 
總運營費用60.1 61.0 
營業虧損(9.9)(13.9)
利息收入— 0.2 
利息支出(4.2)(2.4)
其他收入(虧損),淨額0.1 0.5 
所得税前虧損(14.0)(15.6)
所得税撥備(3.3)0.7 
淨損失(10.7)%(16.3)%

截至2021年5月1日和2020年5月2日的三個月

淨收入
 
 截至三個月 
五月一日,
2021
5月2日,
2020
%
變化
 (除百分比外,以千為單位)
淨收入$832,279 $693,641 20.0%

與截至2020年5月2日的三個月相比,我們在截至2021年5月1日的三個月的淨收入增加了1.386億美元。這主要是因為我們的網絡產品的銷售額增加了26%,我們的存儲產品的銷售額增加了17%,但與截至2020年5月2日的三個月相比,其他產品的銷售額下降了24%,這部分抵消了這一增長。我們網絡產品銷售額的增長主要是由於所有終端市場對我們的以太網、嵌入式處理器和汽車網絡產品的需求增加。此外,在截至2021年5月1日的三個月裏,Inphi貢獻了2180萬美元的淨收入。我們存儲產品銷量的增加主要是因為對我們的固態硬盤控制器的需求增加。我們其他產品的銷售額下降是因為我們已經停止了對這些產品的投資,我們預計這些產品的銷售額將隨着時間的推移繼續下降。

在截至2021年5月1日的三個月中,與截至2020年5月2日的三個月相比,單位出貨量增長了8%,平均售價上漲了12%,整體淨收入增長了20%。這主要是由於我們最近的投資組合變化,包括收購Avera ASIC業務,這提高了我們的平均售價。

32

目錄
銷貨成本和毛利
 
 截至三個月
五月一日,
2021
5月2日,
2020
%
變化
 (除百分比外,以千為單位)
銷貨成本$414,138 $366,739 12.9%
佔淨收入的百分比49.8 %52.9 %
毛利$418,141 $326,902 27.9%
佔淨收入的百分比50.2 %47.1 %

與截至2020年5月2日的三個月相比,截至2021年5月1日的三個月,銷售成本佔淨收入的百分比有所下降,這主要是由於產品結構的改善。因此,截至2021年5月1日的三個月的毛利率比截至2020年5月2日的三個月增長了3.1個百分點。


研究與開發
 
 截至三個月 
五月一日,
2021
5月2日,
2020
%
變化
 (除百分比外,以千為單位)
研發$286,100 $279,584 2.3%
佔淨收入的百分比34.4 %40.3 %

與截至2020年5月2日的三個月相比,截至2021年5月1日的三個月的研發支出增加了650萬美元。這一增長主要是由於與截至2020年5月2日的三個月相比,本季度確認的非經常性工程信貸減少了640萬美元。

銷售、一般和行政
 
 截至三個月 
五月一日,
2021
5月2日,
2020
%
變化
 (除百分比外,以千為單位)
銷售、一般和行政$201,466 $122,027 65.1%
佔淨收入的百分比24.2 %17.6 %

與截至2020年5月2日的三個月相比,截至2021年5月1日的三個月的銷售、一般和行政費用增加了7940萬美元。這一增長主要是由於Inphi在2022財年第一季度發生的4580萬美元的交易費用,以及與合併結束時加速授予Inphi股權獎勵有關的4380萬美元的基於股票的薪酬支出。

重組相關費用
 
 截至三個月
五月一日,
2021
5月2日,
2020
%
變化
 (除百分比外,以千為單位)
重組相關費用$12,886 $21,287 (39.5)%
佔淨收入的百分比1.5 %3.1 %

在截至2021年5月1日的三個月裏,我們確認了1290萬美元的重組相關費用總額,同時我們繼續評估我們的現有業務,以提高運營效率,降低成本,提高盈利能力。有關進一步資料,請參閲未經審計簡明綜合財務報表附註中的“附註7-重組”。
33

目錄


利息收入
 
 截至三個月 
五月一日,
2021
5月2日,
2020
%
變化
 (除百分比外,以千為單位)
利息收入$222 $1,058 (79.0)%
佔淨收入的百分比— %0.2 %

由於我們投資現金的利率下降,截至2021年5月1日的三個月的利息收入比截至2020年5月2日的三個月減少了80萬美元。


利息支出
 
 截至三個月 
五月一日,
2021
5月2日,
2020
%
變化
 (除百分比外,以千為單位)
利息支出$(35,141)$(16,830)108.8%
佔淨收入的百分比(4.2)%(2.4)%

與截至2020年5月2日的三個月相比,截至2021年5月1日的三個月的利息支出增加了1830萬美元。增加的主要原因是,在2022年第一財季貸款終止時,與過橋貸款相關的發行成本被沖銷,以及2020年定期貸款的利息支出,以及2022年第一財季發行的新的2026年、2028年和2031年優先無擔保票據。


其他收入,淨額
 
 截至三個月 
五月一日,
2021
5月2日,
2020
%
變化
 (除百分比外,以千為單位)
其他收入,淨額$1,223 $3,754 (67.4)%
佔淨收入的百分比0.1 %0.5 %

與截至2020年5月2日的三個月相比,截至2021年5月1日的三個月其他收入(虧損)淨額增加了250萬美元。截至2020年5月2日的三個月收入較高,主要是由於2020財年與剝離Wi-Fi連接業務相關的收入。

34

目錄
所得税撥備(福利)
 
 截至三個月 
五月一日,
2021
5月2日,
2020
%
變化
 (除百分比外,以千為單位)
所得税撥備(福利)$(27,765)$5,019 (653.2)%

截至2021年5月1日的三個月,我們的所得税優惠為2780萬美元,而截至2020年5月2日的三個月的税費為500萬美元。我們截至2021年5月1日的三個月的所得税優惠與去年同期記錄的税收支出不同,主要是因為與Inphi合併相關的公允價值調整攤銷的税收影響,以及基於股票的薪酬扣除的税收影響。截至2021年5月1日和2020年5月2日的三個月的有效税率與美國法定的聯邦税率21%不同,這主要是由於外國收益的税率差異。

我們的所得税撥備可能受到以下因素的影響:不同適用税率的收益地理組合的變化、遞延税收資產和負債變現能力的變化、離散項目、與或有税負債相關的應計項目以及此類應計項目的期間間變化、所得税審計結果、訴訟時效到期、税務規劃戰略的實施、税收裁決、法院裁決、與税務機關的和解以及税收法律法規的變化。我們也有可能獲得重要的負面證據,導致我們得出結論,我們的某些遞延税項資產需要計入估值撥備,這將對我們在判斷變化期間的所得税撥備產生不利影響。我們還不斷評估我們法律結構的調整,以迴應我們開展業務的各個國際税務管轄區的指導方針和要求。此外,請參閲標題“CH”下的“項目1A:風險因素”中的信息。現有税收優惠、規則或慣例的變化可能會對我們的財務業績產生不利影響。.”


流動性與資本資源

截至2021年5月1日,我們的主要流動性來源包括約5.225億美元的現金和現金等價物,其中約3.503億美元由美國以外的子公司持有。我們通過審查外國子公司持有的可用資金以及在美國獲得這些資金的成本效益等方式來管理我們在全球的現金需求。有關進一步信息,請參閲未經審計簡明綜合財務報表附註中的“附註12-所得税”。

2021年4月,我們假設Inphi將於2021年到期的0.75%可轉換優先票據的本金為1570萬美元,Inphi將於2025年到期的0.75%可轉換優先票據的本金為5.06億美元。我們還收購了與可轉換債券相關的上限看漲期權資產。有關更多信息,請參閲未經審計的簡明綜合財務報表附註中的“附註5-債務”。

2020年12月,為了為Inphi收購提供資金,我們執行了一項債務協議,獲得了8.75億美元的3年期貸款和8.75億美元的5年期貸款。我們還簽署了一項債務協議,以獲得7.5億美元的循環信貸安排(“2020循環信貸安排”)。2021年4月,我們完成了發售,發行了(I)5億美元的5年期優先票據,2026年到期,(Ii)7.5億美元的7年期優先票據,2028年到期,以及(Iii)7.5億美元的10年期優先票據,2031年到期。此外,2021年5月,結合美國註冊地,我們交換了之前由前百慕大母公司發行的某些2023年到期的現有優先票據(“MTG 2023年票據”)和2028年到期的(“MTG 2028年票據”),以及現在由在特拉華州註冊的新母公司發行的類似票據。有關更多信息,請參閲未經審計的簡明綜合財務報表附註中的“附註5-債務”。

2018年6月,我們簽署了債務協議,以獲得9億美元的定期貸款和10億美元的優先無擔保票據,為收購Cavium提供資金。此外,我們於2018年6月簽署了一項債務協議,以獲得5億美元的循環信貸安排(“2018循環信貸安排”)。2020年12月,2018年信貸協議項下的2018年循環信貸安排終止,取而代之的是2020年循環信貸安排。高級無擔保票據的交換情況如上段所述。截至2021年5月1日的第一季度,2018年定期貸款借款得到全額償還。有關更多信息,請參閲未經審計的簡明綜合財務報表附註中的“附註5-債務”。

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目錄
我們相信,我們現有的現金、現金等價物,加上運營產生的現金,以及2020年循環信貸安排的資金,將足以滿足我們至少在未來12個月的營運資金需求、資本支出、投資要求和任何已宣佈的股息、普通股回購和承諾。我們的資本需求將取決於許多因素,包括我們的銷售增長率、我們產品的市場接受度、確保獲得足夠製造能力的成本、研發項目的時間和規模以及運營費用的增加,所有這些都受到不確定因素的影響。

如果我們現有的現金和現金等價物,加上運營產生的現金,以及我們2020年循環信貸安排下的可用資金不足以為我們未來的活動提供資金,我們可能需要通過公共或私人債務或股權融資來籌集額外資金。我們還可能在未來收購更多業務、購買資產或達成其他戰略安排,這也可能要求我們尋求債務或股權融資。額外的股權融資或可轉換債券融資可能會稀釋我們目前的股東。如果我們選擇籌集額外的資金,我們可能無法及時或以可接受的條件獲得這些資金,如果真的有的話。此外,我們發行的股權或債務證券可能擁有優先於我們普通股的權利、優先權或特權。

我們普通股的定期季度現金股息和我們計劃回購普通股的未來將受到以下因素的影響:我們和我們股東的最佳利益、我們的經營結果、現金餘額和未來的現金需求、財務狀況、正在進行的訴訟的進展、特拉華州法律的法定要求、市場狀況以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。我們的股息支付和普通股回購可能會不時發生變化,我們不能保證我們將繼續宣佈全部或任何特定金額的股息或回購股票。我們的股票回購計劃於2020年3月下旬暫停,以在新冠肺炎大流行期間保存現金,該計劃仍處於暫停狀態,因為我們專注於減少債務和去槓桿化資產負債表。我們將繼續評估業務狀況,以決定何時可以重新啟動股票回購計劃。.

經營活動的現金流

截至2021年5月1日的三個月,用於經營活動的淨現金流為1,370萬美元。經下列非現金項目調整後,我們淨虧損8820萬美元:已收購無形資產攤銷1.286億美元,基於股票的薪酬支出9270萬美元,折舊和攤銷5180萬美元,遞延所得税收益2260萬美元,與Inphi收購相關的存貨公允價值調整攤銷1370萬美元,其他非現金項目淨虧損3130萬美元。截至2021年5月1日的三個月,營運資本的現金流出2.211億美元,主要是由於應計員工薪酬減少、應付賬款減少、應計負債和其他非流動負債減少以及應收賬款增加。應計員工薪酬的減少是因為我們在本期支付了年度獎金。應付賬款、應計負債和其他非流動負債減少的主要原因是支付了銀行成功費用。應收賬款增加是由於收入線性和銷售準備金減少。

截至2020年5月2日的三個月,經營活動提供的淨現金流為1.756億美元。經下列非現金項目調整後,我們淨虧損1.13億美元:已收購無形資產攤銷1.129億美元,基於股票的薪酬支出5970萬美元,折舊和攤銷5050萬美元,與收購AQuantia和Avera相關的存貨公允價值調整攤銷1730萬美元,遞延所得税支出240萬美元,以及其他非現金項目淨虧損1150萬美元。截至2020年5月2日的三個月,營運資本現金流出3450萬美元,主要是由於庫存和應收賬款減少,部分被應計員工薪酬減少所抵消。庫存減少是因為供應鏈管理改善。應收賬款減少是因為收款穩定。應計員工薪酬的減少是因為我們在本期支付了年度獎金。

投資活動的現金流

在截至2021年5月1日的三個月裏,用於投資活動的淨現金為36億美元,主要來自為收購Inphi支付的36億美元淨現金,購買財產和設備2140萬美元,以及購買技術許可證340萬美元。

在截至2020年5月2日的三個月裏,用於投資活動的淨現金3840萬美元,主要是由於購買了3530萬美元的財產和設備,以及購買了370萬美元的技術許可證。

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目錄
融資活動的現金流

在截至2021年5月1日的三個月裏,融資活動提供的淨現金34億美元主要來自發行債券的收益37億美元,上限催繳的收益1.112億美元,部分被200.0美元的債務本金償還所抵消,代表員工進行股票淨結算的7,320萬美元預扣税款,7,110萬美元的可轉換票據回購和結算,4,410萬美元的技術許可義務支付和4,060萬美元的季度股息支付。

在截至2020年5月2日的三個月中,用於融資活動的現金淨額為1.173億美元,主要原因是用於支付我們的季度股息的3980萬美元,代表員工進行股票淨結算的預扣税3150萬美元,用於回購普通股的2520萬美元,以及用於技術許可義務的2380萬美元。這些資金外流被員工股票計劃550萬美元的收益部分抵消。


合同義務和承諾

根據我們與代工合作伙伴的製造關係,允許取消未完成的採購訂單,但需要償還取消日期之前發生的所有費用。截至2021年5月1日,該公司與鑄造廠的未完成採購訂單約為8.195億美元。

下表彙總了我們截至2021年5月1日的合同義務,以及這些義務預計將對我們未來時期的流動性和現金流產生的影響(以千為單位):

按會計年度分列的付款義務
2022年的提醒2023202420252026此後總計
合同義務:
債務本金支付$1,867 $— $1,375,000 $— $1,067,548 $2,500,000 $4,944,415 
債務利息義務90,301 119,698 107,500 86,147 81,635 219,929 705,210 
設施經營租約(1)
32,967 37,546 32,090 23,624 20,204 55,463 201,894 
對鑄造廠的採購承諾819,549 — — — — — 819,549 
資本購買義務37,447 — — — — — 37,447 
技術許可義務(2)
85,977 78,253 49,729 309 309 — 214,577 
其他合同承諾6,625 8,691 858 208 350 5,518 22,250 
合同現金債務總額$1,074,733 $244,188 $1,565,177 $110,288 $1,170,046 $2,780,910 $6,945,342 

(1)金額不包括到2028財年將收到的2220萬美元的合同轉租收益。
(2)金額代表預期的未來現金支付,包括沒有記錄在綜合資產負債表中的預期利息支付。
除了上述承諾和或有事項外,截至2021年5月1日,我們還有2510萬美元未確認的税收優惠作為負債。截至2021年5月1日,我們還負有潛在利息和罰款380萬美元的責任。由於不同司法管轄區税法的變化、新的税務審計以及未來12個月內美元相對於外幣的變化,未確認的税收優惠金額可能會大幅增加或減少。剔除這些因素,未來12個月,不確定的税收頭寸可能會因各個司法管轄區的訴訟時效失效而減少多達250萬美元。來自幾個非美國司法管轄區的政府税務機關也在審查我們的納税申報單。我們相信,我們已經為與這些税務審計相關的任何合理可預見的結果做了充分的準備,目前任何和解協議都不會對我們的業績產生實質性影響。

賠償義務

見本季度報告表格10-Q第I部分第1項所載未經審計簡明綜合財務報表附註中的“附註10-承付款和或有事項”。


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目錄
第三項。 關於市場風險的定量和定性披露

利率風險。由於我們的未償還債務,我們面臨各種形式的市場風險,包括2020年未償還定期貸款利率不利變化帶來的潛在損失。有關進一步資料,請參閲未經審計簡明綜合財務報表附註中的“附註5-債務”。假設利率每增加或減少1個百分點,每年的利息支出將增加或減少約90萬美元至1710萬美元。

由於可轉換債券的特點,我們的未償還可轉換票據的公允價值受到利率風險、市場風險和其他因素的影響。可轉換票據的公允價值一般會隨着利率的下降而增加,隨着利率的上升而減少。此外,可轉換票據的公允價值通常會隨着我們的普通股價格的上升而增加,隨着我們的普通股價格的下降而通常會下降。利息和市值變化影響可轉換票據的公允價值,但就Inphi 2025可轉換票據而言,由於債務債務的固定性質,不影響我們的財務狀況、現金流或經營結果。對於Inphi 2021可轉換票據,我們選擇了公允價值選項,並以公允價值計入Inphi 2021可轉換票據。我們持有與可轉換票據相關的上限電話。有上限的催繳要求根據我們的股票價格提供可變的現金結算。被封頂的看漲期權符合衍生品的資格,因此,我們以公允價值衡量被封頂的看漲期權,公允價值的變化在收益中報告。有關進一步資料,請參閲未經審計簡明綜合財務報表附註中的“附註5-債務”。

我們目前揹負的債務依賴於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為基準利率。預計倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)將從2021年底開始逐步取消作為基準利率。在倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)不復存在的情況下,2020年定期貸款和2020年循環信貸安排協議考慮了一個替代基準利率,而不需要對其進行任何修改。

我們堅持要求最低信用評級、分散信用風險的投資政策,並通過要求有效期限通常少於5年來限制長期利率風險。我們將多餘的現金主要投資於美國政府及其機構的高流動性債務工具、貨幣市場共同基金、公司債務證券和市政債務證券,這些證券被歸類為可供出售和定期存款。該等投資以公平市價計入我們的簡明綜合資產負債表,其相關未實現損益在未經審核的簡明綜合股東權益表中反映為累計其他全面收益(虧損)的一部分。投資於固定利率和浮動利率賺取利息的證券都存在一定程度的利率風險。由於利率上升,固定利率證券的公平市場價值可能會受到不利影響,而如果利率下降,浮動利率證券的收入可能會低於預期。截至2021年5月1日,除了現金和現金等價物外,手頭沒有此類投資。

外幣兑換風險。我們所有的銷售額和大部分費用都是以美元計價的。由於我們在許多國家開展業務,我們的國際運營費用中有一定比例是以外幣計價的,匯率波動可能會對這些運營成本產生積極或消極的影響。美元相對於其他貨幣的升值可能會使我們的產品變得更加昂貴,這可能會對我們的競爭能力產生負面影響。相反,美元相對於其他貨幣的貶值可能會導致我們的供應商提高價格,以繼續與我們做生意。此外,我們可能在合併資產負債表中以當地貨幣持有某些資產和負債,包括潛在的税收負債。這些納税義務將以當地貨幣結算。因此,重新計量納税負債的匯兑損益計入利息和其他收入,淨額。我們不認為外匯波動對我們目前的業務或經營結果有實質性影響。然而,貨幣匯率的波動可能會對我們未來的業務或經營結果產生更大的影響,因為我們的費用越來越多地以外幣計價。

我們可以與金融機構簽訂外匯遠期和期權合同,以防範與某些現有資產和負債、某些堅定承諾的交易、預測的未來現金流和對外國子公司的淨投資相關的外匯風險。然而,我們可能會出於各種原因選擇不對衝某些外匯敞口,包括但不限於會計考慮和對衝特定敞口的令人望而卻步的經濟成本。

為了評估與我們運營費用內的外幣風險相關的外幣兑換風險,我們進行了敏感性分析,以確定匯率的不利變化將對我們的財務報表產生的影響。如果美元貶值10%,我們的運營費用可能會增加約2%。


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目錄
第四項。管制和程序

管理層對信息披露控制和程序的評估

管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的信息披露控制和程序的有效性(如交易所法案規則第13a-15(E)條所定義)。披露控制和程序旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告,並積累此類信息並將其傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年5月1日,我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年5月1日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。由於新冠肺炎的流行,我們已經在全球範圍內改變了我們的工作場所做法,導致我們的大多數員工都在遠程工作。我們正在持續監測和評估新冠肺炎的內部控制情況,以最大限度地減少對內部控制設計和運營有效性的影響。我們相信,我們對財務報告的內部控制正在有效執行,並將繼續有效。

對管制效力的限制

我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們對財務報告的披露控制或內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論設計和操作得多麼好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標能夠實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。此外,由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐造成的錯誤陳述不會發生,或者所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。任何控制系統的設計,在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來情況下都能成功地實現其所述的目標。對未來期間控制效果的任何評估的預測都會受到風險的影響。隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化而變得不充分。


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目錄
第二部分:其他信息

第1項。 法律程序

未經審計簡明綜合財務報表附註“附註10-承諾及或有事項”中“或有”項下的信息,包括在第一部分第1項中,以供參考。關於與法律程序有關的某些風險的額外討論,見下文第二部分第1A項“風險因素”。


第1A項。風險因素

投資我們的普通股涉及很高的風險。在您決定購買我們的普通股之前,您應該仔細考慮下面描述的風險和不確定性以及本報告中包含的所有信息。其中許多風險和不確定性超出了我們的控制範圍,包括計算、基礎設施、半導體及相關行業和終端市場的商業週期和季節性趨勢。如果下列任何可能的不利事件實際發生,我們可能無法按當前計劃開展業務,我們的財務狀況和經營業績可能會受到損害。此外,由於這些風險的發生,我們普通股的交易價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資。

可能影響我們未來業績的因素摘要

下面總結了使對該公司的投資具有投機性或風險性的主要因素。本摘要應與本“風險因素”部分的其餘部分一起閲讀,不應將其作為我們業務面臨的重大風險的詳盡摘要。任何這些風險的發生都可能損害我們的業務、財務狀況、運營結果和/或增長前景,或者導致我們的實際結果與我們在本報告中以及我們可能不時做出的前瞻性陳述中包含的結果大不相同。在評估我們的業務時,您應該考慮我們公開申報文件中描述的所有風險因素。

與新冠肺炎大流行或其他未來大流行病對全球經濟以及對我們的客户、供應商、員工和業務的影響相關的風險;
與我們及時或完全與Inphi合併和其他戰略交易相關的成功整合和實現預期協同效應的能力相關的風險;
與供應鏈中斷導致的交貨期延長、影響我們產品生產的零部件短缺以及其他電子供應商供應受限影響客户發貨能力相關的風險,這反過來可能對我們對這些客户的銷售產生不利影響;
與總體經濟狀況變化相關的風險,如英國脱歐對歐盟經濟的影響,政治條件,如最近對中國和其他國家的關税和貿易限制,以及我們解決的終端市場的具體情況,包括科技行業和半導體行業的持續波動;
與我們的債務義務相關的風險;
與我們的客户的能力相關的風險,特別是在中國等可能受到貿易限制(包括需要獲得出口許可證)的司法管轄區開發自己的解決方案或從第三方獲得全面開發的解決方案的能力;
與取消、重新安排或推遲重要客户訂單或發貨相關的風險,以及我們客户管理庫存的能力;
與未來任何收購、資產剝離或重大投資的影響有關的風險;
與我們服務的終端市場的高度競爭性質有關的風險,特別是在半導體和基礎設施行業內;
與我們的很大一部分收入依賴於少數客户相關的風險;
與我們執行戰略變化和實現重組活動預期效益的能力有關的風險;
與我們在製造、組裝和測試過程中保持有競爭力的成本結構的能力以及我們對製造合作伙伴生產產品的依賴有關的風險;
與我們實現與收購相關的預期協同效應的能力以及與資產剝離相關的協同效應損失相關的風險;
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目錄
與當前和未來的任何訴訟和監管調查相關的風險,這些風險可能導致鉅額成本以及成功維持和發展我們的業務所需的管理層注意力和資源的轉移;
與設計獲獎或關鍵客户的得失相關的風險;
與銷售到雲和基礎設施市場相關的季節性或波動性相關的風險;
與我們的產品或供應商的生產線不合格相關的風險;
與我們及時有效地開發和推出新的和增強的產品的能力,以及我們預測和適應技術變化的能力有關的風險;
與未能保護我們的知識產權相關的風險,特別是在美國以外;
與重大自然災害的潛在影響相關的風險,包括地震、火災、洪水和海嘯,特別是在我們運營或擁有建築的某些地區,如加利福尼亞州聖克拉拉,以及我們的第三方供應商運營的地區,如臺灣和太平洋沿岸其他地區;
與我們吸引、留住和激勵高技能員工,特別是管理、工程、銷售和營銷人員的能力相關的風險;
與我們的一個或多個主要客户的嚴重財務困難或破產相關的風險;以及
與以下內容相關的風險 我們的客户未能同意支付NRE(非經常性工程)費用,或未能支付足夠的費用來支付與NRE相關的費用。

我們的季度運營業績在過去有所波動,未來也可能出現波動。因為我們的運營結果很難預測,你不應該依賴我們的運營結果的季度比較來表明我們未來的表現。由於我們季度經營業績的波動和其他因素,我們普通股的交易價格可能會繼續高度波動。因此,你可能無法以你支付的價格或高於你支付的價格轉售你的普通股。在未來,如果除其他因素外,我們的收入或經營業績低於我們的估計或證券分析師和投資者的估計或預期,我們的股價可能會下跌。我們的股票在納斯達克證券交易所交易,股票代碼是“MRVL”。由於股價波動,我們可能會受到證券集體訴訟。任何訴訟都可能導致鉅額成本,並轉移管理層的注意力和資源,這些都是成功維持和發展我們的業務所必需的。

我們面臨着與冠狀病毒(新冠肺炎)大流行相關的風險

我們面臨着與新冠肺炎大流行相關的風險,這種大流行目前已經並可能在未來繼續嚴重擾亂和不利影響我們的製造、研發、運營、銷售和財務業績。

儘管許多國家已經為很大一部分人口接種了疫苗,但新冠肺炎仍在繼續擾亂許多國家的商業活動、貿易和供應鏈,特別是在亞洲和印度。我們預計,在可預見的未來,這些影響將持續下去。

我們的業務已經並將繼續受到新冠肺炎疫情的負面影響。除了對全球宏觀經濟的影響外,新冠肺炎大流行和相關的不利公共衞生措施也對我們的全球運營和銷售造成了幹擾。我們的第三方製造商、供應商、第三方分銷商、分包商和客户已經並預計將繼續受到以下因素的幹擾:工人缺勤、隔離和對員工工作能力的限制;辦公室和工廠關閉;港口和其他航運基礎設施中斷;邊境關閉;以及其他與旅行或健康有關的限制。根據對我們的製造、組裝和測試活動或我們的供應商、第三方分銷商或分包商的運營的影響程度,我們的供應鏈、製造和產品發貨將會延遲,這可能會對我們的業務、運營和客户關係產生不利影響。

除了運營和客户影響外,新冠肺炎疫情已經並預計將繼續對許多國家的經濟和金融市場產生重大影響,包括經濟下滑。這已經影響並可能在未來影響對我們產品的需求,並影響我們近期和近期的經營業績而且是長期的。不能保證新冠肺炎大流行造成的任何銷售額下降會被隨後時期的銷售額增加所抵消。

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目錄
我們已經並預計將繼續經歷由於在家工作、隔離、自我隔離或其他活動造成的業務運營中斷,以及對我們員工履行工作、創新、團隊合作和協作能力的限制,這些中斷可能會影響我們及時開發和設計產品或滿足所需里程碑或客户承諾的能力。見標題為“風險因素”的風險因素如果我們 如果我們不能及時、具成本效益地開發和推出獲得市場認可的新產品和增強型產品,我們的經營成果和競爭地位就會受到損害。“這些幹擾也可能影響我們及時贏得敏感的競爭性投標選擇的能力。 流程。見標題為“風險因素”的風險因素我們依賴客户將我們的產品設計到他們的系統中,而設計過程的本質要求我們 在客户承諾使用我們的產品或確認與那些可能對我們的財務業績產生不利影響的費用相關的收入之前產生費用。“此外,在家工作、隔離、自我隔離、在家就學、持續的宏觀經濟不確定性或照顧家庭成員可能會給我們的一些員工帶來沉重的心理、情感或經濟負擔,這可能會影響他們的生產力和士氣,並可能導致更高的員工缺勤率和流失率。”見標題為“風險因素”的風險因素我們依靠高技能人才來支持我們的業務運營。如果我們不能留住和激勵我們現有的人員或吸引更多的合格人員,我們開發和成功營銷我們產品的能力可能會受到損害。.”

我們的股票回購計劃於2020年3月下旬暫停,以在新冠肺炎大流行期間保存現金,該計劃仍處於暫停狀態,因為我們專注於減少債務和去槓桿化資產負債表。見標題為“風險因素”的風險因素不能保證我們將繼續宣佈現金股息或進行任何特定金額的股票回購,而特拉華州法律的法定要求可能要求我們推遲支付已宣佈的股息或暫停股票回購。

我們可能會受到員工、客户、供應商或其他方的索賠或訴訟,這些索賠或訴訟涉及我們在運營中採取的應對新冠肺炎疫情的行動。

我們控制這些影響的努力可能不會成功,新冠肺炎大流行的最終影響還取決於我們不知道或無法控制的因素,包括新冠肺炎大流行的持續時間、嚴重程度和地理範圍,安全有效疫苗的可獲得性、廣泛分發和使用,以及為遏制其傳播和減輕其公共衞生和經濟影響而採取的行動。由於新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間以及相關公共衞生措施和宏觀經濟影響的不確定性,目前我們無法預測新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流的全面影響。此外,新冠肺炎大流行的影響將隨着大流行持續時間的延長而加劇。

新冠肺炎大流行的影響還可能加劇下文第1A項“風險因素和風險”(Risk Functions‴)一節中討論的其他風險。

我們面臨與Inphi合併相關的風險

我們對Inphi的收購涉及許多風險,其中包括與我們使用很大一部分現金和承擔鉅額債務相關的風險、其他財務風險、整合風險以及與客户、供應商和員工的反應相關的風險。

2021年4月20日,我們完成了對Inphi的收購。與這項交易相關的是,Marvell Technology Group Ltd.成為本公司的全資子公司,而Inphi成為本公司的全資子公司(這兩筆交易統稱為“合併”)。此外,作為這項交易的結果,該公司的註冊地設在美國。

與併購融資有關的鉅額債務減少了我們的流動資金,可能會限制我們應對其他商業機會的靈活性,並增加我們在不利經濟和行業狀況下的脆弱性。

我們期望從合併中獲得的好處將在一定程度上取決於我們成功和有效地整合業務的能力。

此外,與合併相關的整合方面的不確定性可能會導致我們目前和未來的員工對他們的未來感到不確定。這些不確定性可能會削弱我們留住、招聘或激勵關鍵管理人員、工程人員、技術人員和其他人員的能力。同樣,我們現有或潛在的客户、被許可人、供應商和/或合作伙伴可能會延遲、推遲或停止向我們購買產品或服務或向我們提供產品或服務;推遲或推遲與我們有關的其他決定;或以其他方式尋求更改他們與我們做生意的條款。上述任何一種情況都可能傷害我們,從而降低我們預期從合併中獲得的好處。
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目錄

合併還可能導致鉅額費用或其他負債,包括税收,這可能會對我們的經營業績產生不利影響,例如與收購和/或整合Marvell和Inphi的業務和運營相關的現金支出和非現金會計費用。這些可能收費的金額和時間尚不清楚。此外,我們未能識別或準確評估我們在交易中承擔的某些負債的規模,可能會導致意外的訴訟或監管風險、不利的會計費用、應繳税款的意外增加、失去預期的税收優惠或對我們的業務、經營結果、財務狀況或現金流產生其他不利影響。

未能成功整合的業務Marvell而預期時間框架內的Inphi可能會對我們未來的結果產生不利影響。

我們與Inphi簽訂了合併協議,期望合併將給我們帶來各種好處,包括一定的成本節約和運營效率或協同效應。為了實現這些預期利益,Marvell和Inphi的業務必須成功整合。從歷史上看,Marvell和Inphi一直是獨立的公司,在合併完成之前一直是這樣運營的。集成可能是複雜和耗時的,並且可能需要大量的資源和精力。我們的管理層在整合Marvell和Inphi的業務,整合技術、程序和政策,以及應對兩家公司不同的企業文化和留住關鍵人員方面可能面臨重大挑戰。如果兩家公司沒有成功整合,合併的預期收益可能無法完全實現或根本無法實現,或者可能需要比預期更長的時間才能實現。

我們面臨與我們的戰略交易相關的風險。

最近、當前和潛在的未來收購、戰略投資、資產剝離、合併或合資企業可能會使我們面臨重大風險,其中任何一項都可能損害我們的業務。

我們的長期戰略已包括在過去,如下所述,並可能在未來繼續包括以可接受的條款確定和收購、投資或合併合適的候選人,或剝離某些業務線或活動。特別是,隨着時間的推移,我們可能會收購、投資或與提供補充我們業務的產品提供商合併,或者可能終止此類活動。

例如:

2019年9月19日,我們完成了對AQuantia Corp.(簡稱AQuantia)的收購;

2019年11月5日,我們完成了對GlobalFoundries的專用集成電路(ASIC)業務Avera半導體的收購;

2019年12月6日,我們向恩智浦美國公司出售了與我們的Wi-Fi連接業務相關的某些資產;以及

2021年4月20日,我們完成了對Inphi的收購。

合併、收購和資產剝離包括許多風險,並帶來財務、管理和運營方面的挑戰。與我們的預期相比,任何收購的業務、技術、服務或產品都可能表現不佳,並且可能無法及時或根本無法實現我們預期的收益。考慮到我們的資源有限,我們進行交易的決定是有機會成本的;因此,如果我們進行特定的交易,我們可能需要放棄進行其他交易的前景,這些交易可能有助於我們實現我們的戰略目標。

當我們決定出售資產或企業時,我們可能很難及時或根本不能以可接受的條件出售。這些情況可能會推遲我們戰略目標的實現,或者導致我們產生額外的費用,或者我們可能會以低於我們預期的價格或條款出售業務,導致交易虧損。

如果我們就收購、資產剝離或其他交易達成協議,這些交易或部分交易可能會因為以下因素而無法完成:未能獲得監管或其他批准;糾紛或訴訟;或難以獲得交易融資。

如果我們未能完成一筆交易,我們仍可能在這筆交易中產生鉅額費用。未能完成一筆懸而未決的交易可能會導致負面宣傳和我們在投資界的負面印象。

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目錄
由於所有這些原因,我們對收購、投資、剝離、合併或合資企業的追求可能會導致我們的實際結果與預期的大不相同。

近期或潛在的未來收購涉及許多風險,其中包括與我們使用大部分現金相關的風險,以及其他財務風險和整合風險。

我們使用了很大一部分現金,並在收購Cavium的融資中產生了鉅額債務,收購於2019年完成。在2020財年,我們使用現金和負債為收購AQuantia提供資金,使用負債為收購Avera提供資金。截至2019年12月11日,我們償還了與AQuantia和Avera收購相關的全部債務。此外,我們使用了很大一部分現金,並在2022財年完成了對Inphi的收購融資,從而產生了鉅額債務。我們使用現金為當前和未來的收購提供資金,降低了我們的流動性,並可能(I)限制我們應對其他商業機會的靈活性,(Ii)增加我們在不利經濟和行業條件下的脆弱性。此外,與我們的未償債務相關的融資協議包括負面契約、債務限制、留置權、出售和回租交易和合並以及其他根本性變化。我們遵守這些消極公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。此外,我們的負債和這些負面公約,亦會限制我們在有需要時獲得額外融資的能力,限制我們經營業務的靈活性,使我們更容易受到經濟衰退、不利的競爭和行業環境的影響。此外,違反負面公約可能會導致債務違約,如果不予以補救或免除,可能會導致債務立即到期和支付,並可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

我們很容易受到產品開發和製造相關風險的影響。

我們依賴製造合作伙伴來製造、組裝和測試我們的產品,這些第三方供應商中的任何一家都不能按要求交付產品或以其他方式執行或履行訂單,這可能會損害我們與客户的關係,降低我們的銷售額,並限制我們發展業務的能力。

我們沒有自己的製造或組裝設施,內部測試設施也非常有限。因此,我們目前依賴幾個第三方製造合作伙伴來生產我們的產品。我們目前還依賴幾家第三方組裝和測試分包商來組裝、包裝和測試我們的產品。這使我們面臨各種風險,包括:

區域集中

我們幾乎所有的產品都是由位於臺灣的第三方鑄造廠生產的,其他來源位於中國大陸、德國、韓國、新加坡和美國。此外,我們幾乎所有的第三方組裝和測試設施都位於中國、馬來西亞、新加坡、臺灣和加拿大。由於大多數這些第三方鑄造廠以及我們的組裝和測試分包商在地理上較為集中,因此我們面臨的風險是它們的運營可能會受到地區性災難的影響,例如地震(尤其是在臺灣和太平洋沿岸其他地區靠近斷層線的地區)、海嘯或颱風,或流行病或其他實際或有威脅的突發公共衞生事件,如新冠肺炎大流行,或者政治、社會或經濟不穩定。如果發生這樣的事件,我們的收入、銷售商品的成本和運營結果都會受到負面影響。此外,替代鑄造廠的數量有限,尋找和實施替代製造設施將非常耗時。因此,如果我們需要實施替代製造設施,我們可能會在產品發貨方面遇到巨大的費用和延誤,這可能會損害我們的運營結果。

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目錄
不保證產能或供應

我們的每個製造合作伙伴向我們提供半導體器件的能力受到其可用產能和現有義務的限制。當需求旺盛時,我們合作伙伴的產能供應可能會受到限制或不可用,除有限的例外情況外,我們的供應商沒有義務在任何特定期間、以任何特定數量或以任何特定價格向我們提供服務或產品,除非特定採購訂單中可能提供的服務或產品。我們把它放在我們可以根據客户的採購訂單或我們對客户需求的預測來確定我們的訂單,我們的製造合作伙伴可以在短時間內將產能分配給其他公司的產品生產,減少對我們的交貨量。他們的客户可能比我們規模更大、資金更充裕,或者與我們的主要製造合作伙伴有長期協議,這可能會促使我們的客户將產能重新分配給這些客户。我們的製造合作伙伴 可能會將產能重新分配給客户,為客户提供比公司提供的更高的利潤率或回報率。這種重新分配可能會削弱我們確保所需零部件供應的能力。特別是,隨着我們和我們行業的其他公司向更小的幾何形狀過渡,我們的製造合作伙伴可能會受到供應限制,或者可能會對這些先進技術收取溢價,這可能會損害我們的業務或運營結果。另請參見“我們在過渡到更小的幾何處理技術或實現更高水平的 設計集成,這可能會導致製造產量降低、產品交付延遲和費用增加。此外,如果我們的任何第三方製造合作伙伴或其他供應商無法從供應商那裏獲得必要的原材料,根據材料協議失去利益,遭遇停電,缺乏足夠的產能來生產我們的產品,遇到財務困難,或遭受任何其他幹擾或效率下降,我們可能會遇到供應延誤或中斷,這可能會損害我們的業務或運營結果。

例如,為了應對客户對我們產品需求的增長,我們的運營團隊正在繼續與我們的全球供應鏈合作伙伴一起提高產量。何鴻燊無論如何,我們在過去和將來都會經歷許多全行業的供應限制,影響我們為數據基礎設施提供的高複雜性產品的類型。這些供應挑戰在過去和未來可能會限制我們完全滿足對我們一些產品日益增長的需求的能力。

雖然我們試圖為我們的產品創造多個來源,但我們的大多數產品在任何給定時間都不是在一個以上的鑄造廠生產的,而且我們的產品通常只在這些鑄造廠中的一個按特定工藝生產。因此,如果我們的一家鑄造廠不能提供我們所需的零部件,我們將很難將產品的生產轉移到其他鑄造廠,我們可能會在確保這些零部件的充足供應方面遇到重大延誤。這可能導致我們的收入、淨利潤和現金流大幅下降。此外,我們的測試和組裝合作伙伴可能是單一來源的,我們可能很難過渡到其他合作伙伴提供這些服務。

為了在需求旺盛時確保足夠的產能,並降低上段所述的風險,我們可能會與我們的製造合作伙伴或其他供應商達成各種安排,這些安排可能會帶來高昂的成本並損害我們的經營結果,例如,向這些合作伙伴支付不可退還的押金或貸款,以換取產能承諾,或者承諾我們在較長時間內購買指定數量的集成電路的合同。我們可能無法及時或根本不能作出任何這樣的安排,任何安排都可能代價高昂,降低我們的財務靈活性,並不符合對我們有利的條件。此外,如果我們能夠確保運力,我們可能有義務使用所有這些運力,否則就會招致處罰。這些處罰可能代價高昂,並可能損害我們的財務業績。

最近半導體工業中多層複合基板的供應短缺,IC封裝能力和製造廠的限制導致了提前期的增加,無法滿足需求,並在2020年增加了成本,目前這些供應限制預計將持續整個2020年。2021年日曆。在這些短缺中,ABF基材目前受到的限制最大,這些供應商大多位於日本和臺灣。由於這些供應商集中在地理上,因此我們面臨地區性災難可能中斷其運營的風險,例如地震(尤其是在臺灣和太平洋沿岸其他地區靠近斷層線的地區)、海嘯或颱風,或流行病或其他實際或有威脅的突發公共衞生事件,如新冠肺炎大流行,或政治、社會或經濟不穩定。

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產量和質量不確定

集成電路的製造是一個複雜且技術要求很高的過程。我們的技術正在從平面晶體管過渡到FINFET晶體管。這一過渡可能會導致更長的資質週期和更低的成品率。我們的製造合作伙伴不時會遇到製造缺陷和製造良率較低的問題,這些問題在製造過程的早期階段很難發現,糾正起來可能既耗時又昂貴。製造工藝的改變或我們的鑄造廠無意中使用有缺陷或受污染的材料可能會導致低於預期的製造產量或不可接受的性能。此外,在擴大和多樣化我們的製造夥伴的過程中,我們可能面臨更低的製造產量和更低的質量。我們的合作伙伴產量不高,或者我們產品的缺陷、集成問題或其他性能問題可能會給我們帶來嚴重的客户關係和商業聲譽問題,損害我們的財務業績,並對我們的客户造成財務或其他方面的損害。我們的客户還可以要求與產品責任索賠相關的損害賠償,這很可能是耗時和昂貴的辯護。此外,缺陷可能會導致巨大的成本。另請參見“與缺陷產品相關的成本可能會 對我們造成實質性的不利影響。

在我們依賴外部製造合作伙伴的程度上,我們直接控制產品交付計劃和質量保證的能力可能會降低,這可能會導致產品短缺或質量保證問題,從而可能延誤發貨或增加成本。

商品價格

我們還面臨某些大宗商品原材料(包括黃金和銅)市場價格波動的風險,這些原材料被納入我們的最終產品或被我們的供應商用來製造我們的最終產品。此類商品的供應可能會不時受到限制,或者一般市場因素和條件可能會影響此類商品的定價。

由於我們過渡到更小的幾何加工技術,我們可能會經歷實際成本和機會成本的增加。

為了保持競爭力,我們已經將我們的半導體產品過渡到越來越小的線寬幾何形狀,並預計將繼續過渡。我們按產品定期評估遷移到較小几何工藝技術的好處。我們還評估了遷移到較小几何工藝技術的成本,包括實際成本,如增加的掩模成本和晶圓成本、與EDA工具相關的增加成本,以及與我們選擇放棄的技術相關的機會成本。這些轉變對於我們與業內其他公司保持競爭力,並將我們在高增長領域的一些產品開發目標對準這些先進節點是必不可少的,這導致了鉅額的初始設計和開發成本。

我們一直並可能繼續依賴我們與製造合作伙伴的關係來成功過渡到較小的幾何工藝。我們無法確保我們使用的合作伙伴能夠有效管理未來的任何過渡。如果我們或我們的任何合作伙伴在未來的過渡中遇到重大延誤或未能有效實施過渡,我們可能會遇到製造產量下降、產品交付延遲和費用增加的情況,所有這些都可能損害我們與客户的關係和我們的運營結果。

隨着較小的幾何工藝變得越來越普遍,我們預計將繼續將更高級別的功能以及客户和第三方知識產權集成到我們的產品中。然而,我們可能無法實現更高級別的設計集成或及時交付新的集成產品(如果有的話)。此外,即使我們能夠實現更高水平的設計集成,這種集成也可能對我們的運營結果產生短期不利影響,因為我們可能會因為將多個芯片的功能集成到一個芯片中而減少收入。
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我們依賴客户將我們的產品設計到他們的系統中,而設計過程的性質要求我們在客户承諾使用我們的產品或確認與那些可能對我們的財務業績產生不利影響的費用相關的收入之前產生費用。

我們的主要關注點之一是贏得競爭性的投標選擇過程,也就是眾所周知的“設計制勝”,以開發用於我們客户產品的產品。我們投入大量時間和資源與客户的系統設計師合作,以瞭解他們未來的需求,並提供我們相信能滿足這些需求的產品,而這些投標選擇過程可能會很漫長。如果客户的系統設計人員最初選擇了競爭對手的產品,我們銷售在該系統中使用的產品就會變得非常困難,因為更換供應商可能會給我們的客户帶來巨大的成本、時間、精力和風險。因此,我們未能贏得競爭性投標可能會導致我們在給定客户的產品線的整個產品生命週期內獲得上述收入。此外,設計機會可能很少,也可能會延遲。我們未來的競爭能力在很大程度上將取決於我們設計產品的能力,以確保符合我們客户和潛在客户的規格。我們預計將投入大量時間和資源併產生大量費用來設計我們的產品,以確保符合相關規範。

我們經常在新產品的開發上花費大筆費用,而不能保證客户的系統設計人員會選擇我們的產品用於他們的應用。我們經常被要求在客户明確表示需要特定設計之前,預測哪些產品設計會產生需求。即使我們客户的系統設計師選擇了我們的產品,我們也要經過相當長的一段時間才能產生與我們所發生的鉅額費用相關的收入。

此延遲的原因通常包括我們產品銷售和開發週期時間表的以下因素以及相關影響:

我們的客户通常需要對我們的產品進行全面的技術評估,然後才能將它們納入他們的設計中,

從選擇我們的產品開始商業發貨開始,可能需要六個月到三年的時間;以及

我們的客户可能會遇到變化的市場條件或產品開發問題。用於產品開發、銷售和營銷的資源可能不會為我們帶來實質性收入,如果我們在預期需求的情況下生產了產品,我們可能需要不時註銷過剩和過時的庫存。我們可能會將資源花在客户可能不會採用的產品開發上。如果我們在未來的庫存中產生了無法收回的鉅額費用和投資,而我們又無法彌補這些費用,我們的經營業績可能會受到不利影響。此外,如果我們在預期成本降低的情況下降價銷售產品,但仍在庫存中持有成本較高的產品,我們的經營業績將受到損害。

此外,即使系統設計人員在他們的系統中使用我們的產品,我們也不能向您保證這些系統會在商業上取得成功,或者我們會從這些系統的產品銷售中獲得可觀的收入。因此,我們可能無法準確預測與任何新產品推出相關的訂單和收入的數量和時間。

此外,如果我們的客户不同意支付NRE(非經常性工程)費用,或者沒有支付足夠的費用來支付與NRE相關的費用,可能會損害我們的財務業績。另請參閲“業務成果”下的“研究與開發”。

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如果我們不能及時、低成本地開發和推出獲得市場認可的新產品和增強型產品,我們的經營成果和競爭地位就會受到損害。

我們未來的成功將取決於我們開發和推出新產品的能力,以及我們現有產品的增強能力,這些產品能夠及時、具有成本效益地滿足客户需求,並在各種因素中具有競爭力。例如,對於我們面向5G市場的產品,我們必須成功識別客户需求,按時設計、開發和生產在價格、功能和性能方面有效競爭的產品。我們在以下市場銷售產品:快速的技術變革、不斷髮展的行業標準、頻繁推出的新產品以及對更高級別的集成度和更小的工藝幾何尺寸的日益增長的需求。此外,新硅器件的開發非常複雜,由於供應鏈交叉依賴和其他問題,我們可能會在完成新產品的開發、生產和推出方面遇到延誤。另請參見“我們可能無法保護我們的知識產權,這將對我們的能力造成負面影響。 去競爭。

我們適應變化和預測未來標準的能力,以及這些標準的採用率和接受率,將是保持或改善我們的競爭地位和增長前景的重要因素。為了遵守這些新標準,我們還可能要承擔大量意想不到的費用。我們的成功還將取決於我們的客户為他們所服務的市場開發新產品和改進現有產品的能力,以及成功和及時地推出和推廣這些產品的能力。即使我們和我們的客户向市場推出新的和增強的產品,這些產品也可能得不到市場的認可。

我們的一些客户要求我們的產品和我們的第三方承包商經歷漫長而昂貴的資格認證過程,這並不能保證產品的銷售。如果我們未能成功或延遲向客户鑑定這些產品,我們的業務和經營業績將受到影響。

在購買我們的產品之前,我們的一些客户要求我們的產品和我們的第三方承包商都要經過廣泛的鑑定過程,其中包括在客户的系統中測試我們的產品,以及測試可靠性。這一鑑定過程可能需要幾個月的時間,客户對產品的鑑定並不能保證向該客户銷售該產品。即使在成功通過認證並將產品銷售給客户之後,我們第三方承包商製造流程的後續修訂或我們選擇新供應商也可能需要與我們的客户進行新的認證流程,這可能會導致延遲,並導致我們持有過多或過時的庫存。我們的產品合格後,客户可能需要幾個月或更長時間才能開始批量生產包含我們產品的組件或系統。儘管存在這些不確定性,但我們投入了大量資源,包括設計、工程、銷售、營銷和管理努力,以確保我們的產品符合客户的要求,以期實現銷售預期。如果我們未能成功或延遲向客户確認這些產品的資格,可能會阻止或延遲向客户銷售產品,這可能會阻礙我們的增長,並導致我們的業務受到影響。

與缺陷產品相關的成本可能會對我們產生實質性的不利影響。

我們不時會遇到與推出高度複雜的產品相關的硬件和軟件缺陷和錯誤。儘管我們有測試程序,但我們不能確保在未來商業發貨開始後,不會在新產品或新版本中發現錯誤。此類錯誤可能會導致:

我們的產品失去或延遲被市場接受;

材料召回和更換費用;

收入確認延遲或者收入損失;

記錄不良品庫存;

轉移我們工程人員對產品開發工作的注意力;

我們必須就與缺陷產品或相關財產損害或人身傷害相關的訴訟進行辯護;以及

損害我們在行業中的聲譽,這可能會對我們與客户的關係產生不利影響。

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此外,在廣泛分佈的設備中識別召回產品的過程可能會很漫長,並且需要大量資源。我們可能很難確定現場缺陷產品的最終客户,這可能會導致我們產生鉅額更換成本、客户的合同損害索賠以及進一步的聲譽損害。這些問題中的任何一個都可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

儘管我們盡了最大努力,但我們的產品仍可能存在安全漏洞。旨在解決此類安全漏洞的緩解技術(包括軟件和固件更新或其他預防措施)可能無法按預期運行或有效解決此類漏洞。軟件和固件更新和/或其他緩解措施可能會導致性能問題、系統不穩定、數據丟失或損壞、不可預測的系統行為或第三方竊取數據,任何這些都可能嚴重損害我們的業務和聲譽。

我們依賴第三方分銷商和製造商代表,如果這些分銷商和製造商代表的表現不能達到預期,可能會降低我們未來的銷售額。

我們不時地與分銷商和製造商代表建立關係來銷售我們的產品,我們無法預測這些合作伙伴在營銷和銷售我們的產品方面將在多大程度上取得成功。此外,我們的許多分銷商和製造商代表也營銷和銷售競爭產品,並可能隨時終止與我們的關係。我們未來的業績還將在一定程度上取決於我們吸引更多分銷商或製造商代表的能力,這些分銷商或製造商代表將能夠有效地營銷和支持我們的產品,特別是在我們以前從未分銷過產品的市場。如果我們不能留住或吸引優質的分銷商或製造商代表,我們的銷售和經營業績就會受到損害。

我們的業務遍及全球,在許多司法管轄區面臨重大風險。

美國政府在與中國和中國客户的貿易方面的政治和經濟政策的不利變化減少了對我們產品的需求,損害了我們的業務。

監管活動,如關税、出口管制、經濟制裁以及美國出口管制和經濟制裁法律的嚴格執行,在過去已經並可能繼續實質性地限制我們向中國的重要客户銷售產品的能力,這在過去已經並可能繼續損害我們的運營結果、聲譽和財務狀況。例如,美國商務部工業和安全局(Bureau Of Industry And Security)將公司列入實體名單,對某些外國個人或實體施加出口限制,抑制了對我們產品的需求,使本已具有挑戰性的宏觀經濟環境雪上加霜。向我們越來越多的客户銷售產品需要許可證才能出口我們的產品;不能保證這樣的許可證會得到美國政府的批准。例如,我們最近收到美國政府的通知,它打算拒絕我們的一些許可證申請。此外,由於擔心美國公司可能因為這些和其他行動而不是可靠的供應商,已經並可能在未來導致我們的一些中國客户在需要之前很早就積累了大量我們的產品庫存,或者導致我們的一些客户更換我們的產品,轉而使用其他供應商的產品。因此,中國政府通過了一項針對不可靠供應商的新法律。被指定為不可靠的供應商將對我們的業務和運營產生不利影響。此外,對我們業務的間接影響可能是我們不容易量化的,例如我們的一些其他客户的產品也可能受到出口限制的影響。中國的客户也可以選擇開發本土化的解決方案,作為受美國出口管制的產品的替代品。到目前為止,2021年曆法, 實施了新的限制,這可能會進一步影響我們的業務。如果與中國客户有關的出口限制長期維持,或增加,或者實施其他出口限制,包括限制與其他國家的貿易,將對我們的收入和經營業績產生不利影響。

我們通常根據採購訂單而不是長期採購承諾向中國客户銷售產品。中國的客户通常可以在短時間內取消或推遲採購訂單,而不會招致處罰,因此,在關税和貿易限制生效期間,他們可能更有可能這樣做。另見題為“風險因素”的風險因素我們受到訂單和裝運不確定因素的影響。如果我們不能準確預測 根據客户需求,我們可能會持有過多或過時的庫存,這將降低我們的毛利。相反,我們可能沒有足夠的庫存,這將導致失去收入機會和潛在的市場份額損失,以及破壞客户關係。此外,可能受到貿易限制或關税的中國客户可以開發自己的產品或解決方案,而不是從我們那裏購買,或者他們可能從我們的競爭對手或其他第三方來源獲得不受美國關税和貿易限制限制的產品或解決方案。

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美國或外國税收、貿易政策、關税和進出口法規的變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

美國或外國國際税收、社會、政治、監管和經濟條件的變化,或管理我們目前銷售產品或開展業務的地區或國家的對外貿易、製造、開發和投資的法律和政策的變化,在過去和未來可能會對我們的業務產生不利影響。上屆美國總統政府制定或提議改變貿易政策,包括談判或終止貿易協定,對進入美國的進口商品徵收更高的關税,對個人、公司或國家實施經濟制裁,以及影響美國與我們開展業務的其他國家之間貿易的其他政府法規。美國貿易政策的任何新關税和其他變化都可能引發受影響國家的報復行動,某些外國政府已經或正在考慮對某些美國商品實施貿易制裁。上屆美國總統政府還專注於政策改革,阻止企業將製造和生產活動外包給外國司法管轄區,包括對在美國以外製造的商品徵收關税或懲罰,這要求我們改變經營方式。美國新一屆總統政府的政策目標還沒有完全被理解,但這樣的政策可能包括對現狀進行一些改變,這可能會對我們的業務造成損害。政治變化和趨勢,如民粹主義、保護主義、經濟民族主義和對跨國公司的情緒,以及由此導致的貿易、税收或其他法律和政策的變化,可能會對我們的企業造成破壞。美國和外國法律和政策的這些變化有可能對美國經濟或其某些部門、我們的行業和全球對我們產品的需求產生不利影響, 因此,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。另請參見“美國政府在對華貿易方面的政治和經濟政策的不利變化減少了對我們產品的需求,損害了我們的業務“和”現有税收優惠、規則或做法的變化可能會對我們的財務業績產生不利影響.”

由於我們的全球業務規模,我們面臨着額外的風險,因為我們和我們客户的大部分產品都是在美國以外製造和銷售的。以下所述的任何額外風險或其組合的發生將對我們的業務和運營結果產生重大負面影響。

我們很大一部分業務是在美國境外進行的,因此,我們受到外國商業、政治和經濟風險的影響。我們的大部分產品都是在美國以外製造的。我們目前有資質的集成電路代工廠都在臺灣同一地區。此外,我們的主要組裝和測試分包商位於環太平洋地區。因此,影響我們在臺灣供應商運營的中斷,無論是政治、軍事還是自然災害,都將對我們的業務產生不利影響。此外,我們的許多客户位於美國以外,主要在亞洲,這進一步使我們面臨外國風險。在截至2021年5月1日和2020年5月2日的三個月裏,發運給在亞洲有業務的客户的銷售額分別約佔我們淨收入的80%和79%。

我們在美國以外也有大量業務。這些行動直接受到其所在地區的政治和經濟條件的影響,就以色列而言,可能的軍事敵對行動定期影響該地區,可能影響我們在那裏的行動。我們預計,我們在美國以外的製造、組裝、測試和銷售將繼續佔我們未來運營和收入的很大一部分。

因此,我們面臨與國際業務相關的風險,包括:

全球流行病或實際或威脅到的突發公共衞生事件(如新冠肺炎大流行)對我們的運營、員工、客户和供應商造成的影響或蔓延;

政治、社會和經濟不穩定,包括戰爭、恐怖主義、政治動亂、抵制、削減貿易和其他商業限制;

動盪的全球經濟狀況,包括一些競爭對手可能在定價方面變得更加激進的低迷,這將對我們的毛利率產生不利影響;

遵守國內外進出口條例,包括即將進行的變更,以及在獲得和遵守國內外進出口和其他政府批准、許可和許可證方面的困難;

有利於當地公司的當地法律和做法,包括《反海外腐敗法》和其他反腐敗法律法規禁止我們從事的商業行為;

駐外業務人員配備和管理困難;
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自然災害,包括地震、火災、海嘯和洪水;

貿易限制、更高的關税、美中貿易關係惡化,或者跨境税收的變化,特別是考慮到美國前總統政府徵收的關税;

運輸延誤;

經銷商管理困難;

對知識產權的保護不如美國或其他發達國家給予我們的有效保護;

本地基礎設施不足;以及

暴露於當地銀行、貨幣管制和其他與金融相關的風險。

由於業務遍及全球,由於我們無法控制的事件導致供應鏈的突然中斷和/或客户產品生產的中斷,可能會削弱我們及時高效交付產品的能力,從而影響我們的運營結果。

此外,我們業務的國際性使我們面臨與美元兑外幣波動相關的風險。在我們有大量固定成本或我們的第三方製造商有重大成本的司法管轄區,美元兑貨幣價值的下降將增加此類業務的成本,這可能會損害我們的運營結果。


產品需求的變化可能會對我們的財務業績產生不利影響

5G和雲市場的不利或不確定條件可能會導致我們的收入增長率或財務業績出現波動。

我們5G和雲產品的市場可能不會以我們預期的方式或時間段發展。如果國內和全球經濟狀況惡化,特別是考慮到新冠肺炎疫情的影響以及由此可能導致的全球經濟衰退,我們在5G和雲產品上的整體支出可能會減少,這將對這些市場對我們產品的需求產生不利影響。此外,隨着全球範圍內與這些產品和供應商相關的法律法規的不斷髮展,不利的發展可能會限制全球採用這些產品和供應商,阻礙我們的戰略,並對我們在這一領域的長期預期產生負面影響。即使5G和雲市場以我們預期的方式或時間段發展,如果我們沒有及時、具有競爭力的價格、市場接受的產品來滿足客户計劃推出的5G無線通信系統或雲系統,我們可能會錯失重大機遇,我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到重大不利影響。此外,a由於5G和雲市場尚未完全發展,對這些產品的需求可能無法預測,而且在不同時期可能會有很大差異。另請參見“我們的銷售集中在少數幾個大客户。如果我們對這些關鍵客户中的任何一個失去或經歷銷售額大幅下降,如果這些關鍵客户中的任何一個市場份額大幅下降,或者如果這些客户中的任何一個遇到重大財務困難,我們的收入可能會大幅下降,我們的運營業績和財務狀況可能會受到損害。另請參見美國政府在對華貿易方面的政治和經濟政策的不利變化減少了對我們產品的需求,損害了我們的業務。與出口限制相關的額外風險,這些限制可能會影響5G和雲市場的某些客户。

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我們的銷售集中在少數幾個大客户。如果我們對這些關鍵客户中的任何一個失去或經歷銷售額大幅下降,如果這些關鍵客户中的任何一個市場份額大幅下降,或者如果這些客户中的任何一個遇到重大財務困難,我們的收入可能會大幅下降,我們的運營業績和財務狀況可能會受到損害。

我們很大一部分收入來自數量有限的客户。例如,在2021財年,有一家分銷商的收入佔我們淨收入的百分比為總淨收入的10%或更高。此外,在截至2021年1月30日的一年中,來自我們兩個最大客户(包括該分銷商)的淨收入佔我們淨收入的22%。對我們最大的客户的銷售額在不同時期和每年都有很大的波動,未來可能會繼續波動,這主要是因為每個客户贏得設計的時間和數量,隨着我們向新市場擴張,我們的客户基礎持續多樣化,以及自然災害或其他可能轉移客户業務的問題。失去我們的任何大客户,或者我們對他們的銷售額大幅減少,都可能損害我們的財務狀況和經營業績。如果我們的一個或多個大客户遇到嚴重的財務困難、破產或資不抵債,這可能會對我們的銷售額和應收賬款收款能力產生重大不利影響,從而損害我們的財務狀況和經營業績。

如果我們無法增加關鍵市場的大客户數量,那麼在可預見的未來,我們的經營業績將繼續取決於對相對較少的客户的銷售,以及這些客户銷售包含我們產品的產品的能力。將來,這些客户可能會決定根本不購買我們的產品,購買的產品比過去少,或者以其他方式改變他們的購買模式,特別是因為:

我們的很大一部分銷售是以採購訂單為基礎的,這使得我們的客户可以在相對較短的時間內通知我們取消、更改或推遲產品購買承諾;

客户可以從我們的競爭對手那裏購買類似的產品;

客户可能會在他們購買我們產品的市場上停止銷售或失去市場份額;

客户,特別是在可能受到貿易限制或關税限制的中國等司法管轄區的客户,可以開發自己的解決方案或從第三方獲得全面開發的解決方案;

客户可能受到嚴重業務中斷的影響,包括但不限於由金融不穩定、實際或潛在的流行病(如新冠肺炎大流行)、突發公共衞生事件或其他全球或地區宏觀經濟發展所驅動的業務中斷;或

客户可能會合並(例如,西部數據在2017年收購了SanDisk,東芝公司在2018年出售了一部分半導體業務的控制權),這可能會導致對我們產品的需求發生變化,合併後的實體將我們的產品替換為我們的競爭對手的產品,並取消訂單。

我們受到訂單和裝運不確定因素的影響。如果我們不能準確預測客户需求,我們可能會持有過剩或過時的庫存,這將降低我們的毛利率。相反,我們可能沒有足夠的庫存或無法獲得滿足該需求的供應或合同製造能力,這將導致失去收入機會和潛在的市場份額損失以及客户關係受損。

我們通常根據採購訂單而不是長期採購承諾來銷售產品。客户通常可以在短時間內取消或推遲採購訂單,而不會招致重大處罰。由於無法預測需求或其他原因,我們的一些客户可能會積累過多的庫存,因此推遲購買我們的產品。我們無法準確預測我們的客户未來需要什麼或多少產品。預測需求是困難的,因為我們的客户面臨着對他們自己產品的不可預測的需求,他們越來越關注現金保存和更嚴格的庫存管理。此外,隨着越來越多的芯片被整合到消費產品中,我們預計對我們產品的需求將出現更大的波動,這使得預測客户需求變得更加困難。

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目錄
我們根據客户需求的預測向我們的供應商下訂單,在某些情況下,我們可能會建立緩衝庫存來滿足預期的需求。我們的預測基於多個假設,每一個假設都可能給我們的估計帶來誤差。例如,我們準確預測客户需求的能力可能會受到客户產品開發過程中固有的延遲的影響,這可能包括對他們的產品(包括我們的產品)中包含的組件進行廣泛的鑑定和測試。在許多情況下,他們設計他們的產品來使用來自多個供應商的組件。這就產生了這樣的風險,即我們的客户可能決定在完成之前取消或更改包含我們集成電路的產品的產品計劃,這使得預測客户需求變得更加困難。

我們的產品被整合到複雜的設備和系統中,這就產生了供應鏈交叉依賴關係。由於交叉依賴,任何供應鏈中斷都可能在短期內對我們的產品需求產生負面影響。我們預測供應鏈調整時間的能力有限。此外,由於供應鏈的持續中斷,我們客户的市場份額可能會長期受到不利影響,這可能會對我們的運營結果產生負面影響。另請參見“我們依賴我們的製造夥伴來製造、組裝和測試我們的產品,如果這些第三方供應商中的任何一個不能按要求交付產品或以其他方式執行,可能會損害我們與客户的關係,降低我們的銷售額,並限制我們發展業務的能力。瞭解供應鏈交叉依賴對我們業務的影響的更多信息。

如果我們高估了客户需求,我們的過剩或陳舊庫存可能會大幅增加,這將降低我們的毛利率,並對我們的財務業績產生不利影響。由於這些類型產品的市場快速變化,為消費電子產品設計的設備的陳舊和/或庫存過剩的風險增加。相反,如果我們低估了客户需求或沒有足夠的製造能力,我們將錯失收入機會,並可能失去市場份額,損害我們的客户關係。此外,未來產品訂單的任何重大取消或推遲或之前銷售產品的退貨都可能對我們的利潤率產生重大不利影響,增加產品過時,並限制我們為運營提供資金的能力。

我們在競爭激烈的市場中運營。如果我們不能有效競爭,就會損害我們的經營成果。

半導體行業,特別是存儲、網絡和基礎設施市場,競爭異常激烈。我們目前在集成電路和相關應用的設計業務上與許多國內和國際的大型公司競爭,其中一些公司比我們擁有更多的財力、技術和管理資源。我們努力將新產品推向根深蒂固的競爭對手的市場,這將使我們面臨更大的競爭壓力。例如,我們正面臨基礎設施、網絡和固態硬盤存儲市場的激烈競爭,預計我們將繼續面臨這些競爭。此外,客户的期望和要求也在快速發展。例如,客户現在希望我們提供交鑰匙解決方案,並承諾遵守未來存在技術風險的路線圖。

我們的一些競爭對手可能在滿足不斷變化的客户需求和確保設計勝利方面處於更有利的地位。我們經營的市場中日益激烈的競爭可能會對我們的收入和毛利率產生負面影響。例如,擁有更多財力的競爭對手可能會提供比我們更低的價格,或者他們可能會提供我們可能無法匹敵的額外產品、服務或其他激勵措施。

我們還可能遇到競爭對手的歧視性或反競爭行為,這可能會阻礙我們的增長,導致我們招致額外費用或以其他方式負面影響我們的業務。此外,一些競爭對手可能會利用他們的市場力量來勸阻我們的客户購買我們的產品。例如,美國和歐盟的某些監管機構目前正在調查,競爭對手是否濫用其主導市場地位,通過強迫客户專門與其打交道,將其各種半導體與其他產品捆綁在一起,或者通過使用非法回扣扭曲市場,從而損害了競爭。

此外,我們的許多競爭對手都在運營和維護自己的製造設施,並且比我們擁有更長的運營歷史、更高的知名度、更大的客户羣以及更多的銷售、營銷和分銷資源。

此外,半導體行業在過去幾年經歷了越來越多的整合。例如,NVIDIA Corporation於2020年4月27日收購了Mellanox Technologies,英飛凌(Infineon)於2020年4月16日收購了賽普拉斯半導體(Cypress Semiconductors)。2020年7月,ADI公司宣佈有意與Maxim集成產品公司合併。2020年9月,NVIDIA宣佈有意收購ARM有限公司。我們許可ARM有限公司的技術,該技術包含在我們的大多數產品中,如果相關技術的定價或可用性因此次交易而以不利方式發生變化,將受到不利影響。2020年10月,AMD宣佈有意收購Xilinx,Inc.。我們的競爭對手之間的整合已經並在未來可能導致競爭格局、能力和市場份額的變化,這可能會使我們處於競爭劣勢,並損害我們的運營業績。

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目錄
我們的毛利率和經營結果在未來可能會受到許多因素的不利影響,包括產品平均售價隨時間的下降和我們產品結構的變化,以及某些零部件和測試和組裝的價格上漲。

我們開發和銷售的產品主要用於大批量應用。因此,這些產品的價格在歷史上迅速下降。此外,由於最初的整體開發和生產費用,我們最近推出的產品往往有更高的相關成本。因此,隨着時間的推移,我們可能無法維持或提高毛利率。如果我們不能通過提高效率、推出利潤率更高的產品和其他方式,通過其他成本降低來抵消平均售價的任何下降,我們的財務業績可能會受到影響。

為了吸引新客户或留住現有客户,我們可能會向某些客户提供一定的價格優惠,這可能會導致我們的平均售價和毛利率下降。在過去,我們已經降低了我們產品的平均售價,以應對未來的競爭定價壓力、我們或我們的競爭對手推出的新產品以及其他因素。我們預計,未來我們將不得不繼續降低現有產品的價格。此外,由於我們服務的各個市場的價格差異很大,我們銷售的產品的性能組合和類型可能會影響我們產品的平均售價,並對我們的收入和毛利率產生重大影響。我們可能會進入競爭激烈的新市場,這可能要求我們銷售的產品的毛利率低於我們現有業務的毛利率。如果我們在這些市場的收入增長成功,我們的整體毛利率可能會下降。我們產品組合和類型的波動也可能影響我們收回與特定產品相關的固定成本和投資的程度,因此可能損害我們的財務業績。

此外,由於我們不運營自己的製造、組裝或測試設施,我們可能無法像運營自己設施的公司那樣迅速降低成本,我們的成本甚至可能增加,這也可能降低我們的毛利率。我們的毛利率還可能受到以下因素的影響:成本增加(包括關税導致的成本增加)、成本節約損失或由於庫存持有期引起的費用變化而稀釋節省的成本(如果訂購零部件沒有正確預測產品需求,或者如果合同製造商或供應商的財務狀況惡化,以及過多的庫存和庫存持有和陳舊費用)。此外,我們還面臨某些組件市場價格波動的風險,這些組件被合併到我們的產品中或被我們的供應商用來製造我們的產品。這些部件的供應可能會不時受到限制,或者一般市場因素和條件可能會影響此類商品的定價。例如,最近半導體行業多層複雜基板的供應短缺、IC封裝能力和製造廠的限制導致交貨期增加,無法滿足需求,成本增加。我們產品中使用的零部件價格的任何上漲都將對我們的毛利率產生不利影響。

由於我們的收購而進入新的市場,例如具有不同商業模式的市場,可能會降低我們的毛利率和營業利潤率。例如,Avera業務使用ASIC模型為IP、設計團隊、製造和包裝提供端到端解決方案,以向客户交付經過測試的產品。這種商業模式的毛利率往往較低。此外,與這種類型的業務模式相關的成本通常包括客户根據里程碑的完成而支付的重大NRE(非循環工程)成本。如果我們的客户不同意為NRES付款,或者如果他們沒有支付足夠的費用來支付我們與NRES相關的費用,我們的營業利潤率可能會下降。此外,如果我們不能銷售足夠數量的產品來支付我們產生的開發成本,我們的營業利潤率可能會下降。

我們有效税率的變化可能會減少我們的淨收入

現有税收優惠、規則或慣例的變化可能會對我們的財務業績產生不利影響。

由於完成了與Inphi的交易,該公司現在的註冊地是美國。因此,所有外國子公司的收入現在都受適用於全球無形低税收入(“GILTI”)的美國條款的約束,該條款一般要求GILTI收入計入美國實體的應納税所得額。美國目前的聯邦税率為21%,目前的國會和總統政府已經提議將税率提高到28%,未來可能會提高聯邦所得税税率。這一建議提高的税率可能會導致我們的整體實際税率比我們作為百慕大註冊公司時的實際税率大幅提高,這可能會對我們的財務業績產生重大影響,包括我們的收益和現金流。

現有税收優惠、規則或慣例的變化也可能對我們報告的業績產生重大影響。美國國會和20國集團(G20)財長和央行行長可能會考慮影響外國公司税收的立法,如果立法通過,可能會對我們未來的税收負擔產生不利影響,並對我們的經營業績產生實質性影響。

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目錄
此外,在前幾年,我們已經在某些外國司法管轄區簽訂了激勵協議,如果符合某些標準,外國司法管轄區將提供比其當前法定税率更優惠的税率。例如,我們的新加坡子公司有資格享受2024年6月之前的發展和擴張激勵,有效期到2024年6月,通常可以延長。此外,根據以色列“已批准或受益企業”的鼓勵法,我們在以色列的子公司Marvell以色列(M.I.S.L)有限公司有權並擁有某些現有計劃,這些計劃符合已批准和受益的税收計劃,包括在2027財年之前降低税率和免除某些收入。根據税收協議獲得過去和未來的福利可能取決於我們是否有能力履行有關在適用司法管轄區僱用人員或執行特定活動的承諾。我們業務計劃的變更,包括資產剝離,可能會導致協議終止或失去協議下的福利。如果我們在這些外國司法管轄區的任何税收協議被終止,我們的運營結果可能會受到損害。

經濟合作與發展組織(Organization of Economic Cooperation and Development,簡稱OECD)一直在致力於一個基數侵蝕和利潤分享項目,該項目於2015年發佈,預計將繼續發佈、指導方針和提案,這些內容可能會改變我們在一些開展業務的國家確定納税義務的現有框架的各個方面。我們不能保證這個項目導致的税法變化和額外的調查不會對我們的國際業務產生不利的税收影響。此外,歐洲聯盟(下稱“歐盟”)也採取了類似的措施。2017年12月,歐盟確定了某些司法管轄區(包括百慕大和開曼羣島),它認為這些司法管轄區的税收制度通過在沒有相應經濟活動的情況下吸引利潤來促進離岸結構建設。為避免歐盟被列入黑名單,百慕大和開曼羣島均於2018年12月推出新立法,並於2019年1月1日生效。這些法律要求百慕大和開曼羣島從事一項或多項“相關活動”的公司(包括銀行、保險、基金管理、融資、租賃、總部、航運、分銷和服務中心、知識產權或控股公司)在百慕大保持大量經濟存在,以遵守經濟實體要求。目前還不清楚百慕大和開曼羣島當局將如何解釋和執行這些新規定。由於我們需要在百慕大或開曼羣島保持更多的業務,這些要求將直接或間接地增加我們在這些地點的成本,因為與將我們的業務轉移到其他司法管轄區相關的成本增加。

此外,在之前的一段時間裏,該公司將某些知識產權轉讓給了新加坡的一家相關實體。對本公司的影響是根據我們對該物業公允價值的確定而確定的,這要求管理層做出重大估計,並在多個司法管轄區實施複雜的税收法規。在未來一段時間內,當地税務機關可能會對公司的公允價值決定提出質疑,這可能會對我們從這筆交易中獲得的預期税收利益產生不利影響。

我們的盈利能力和有效税率可能會受到法定所得税税率或所得税負債意外變化的影響。這些變化可能包括税法或法規的變化、我們收益地域組合的變化、遞延税項資產和負債估值的變化、離散項目、我們供應鏈的變化以及審計評估的變化。特別是,與我們向新加坡轉讓知識產權相關的税收優惠對新加坡未來的盈利能力和應税收入、審計評估以及適用税法的變化非常敏感。我們目前的企業有效税率在不同時期之間有很大波動,並基於現行適用的所得税法律、法規和條約的適用情況,以及這些所得税法律、法規和條約在不同司法管轄區的現行司法和行政解釋。

我們要承擔與債務義務相關的風險。

我們的負債可能會對我們的財務狀況和我們籌集額外資本為我們的運營提供資金的能力產生不利影響,並限制我們對經濟或行業變化的反應能力。

於2018年7月6日,就收購Cavium,吾等根據一項信貸協議(“2018年信貸協議”)招致鉅額債務。2018年的信貸協議規定提供900.0美元的定期貸款(簡稱2018年定期貸款)。在2022財年第一季度,2018年定期貸款的全部未償還本金餘額已全額償還,2018年信貸協議終止。有關合並財務報表附註中有關債務融資的討論,請參閲“附註5-債務”,該附註載於Form 10-K年報第II部分第8項。

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我們從手頭的現金和借款中支付了合併對價的現金部分以及與合併相關的其他費用和開支。於合併完成日,17.5億美元優先無擔保定期貸款安排的全部本金已獲資助及產生,包括875.0美元的3年期貸款部分(“3年期貸款”)及875.0美元的5年期貸款部分(“5年期貸款”,與3年期貸款,即“2020年定期貸款”合計)。二零二零年定期貸款安排由一份日期為二零二零年十二月七日的信貸協議(“二零二零年定期貸款協議”)作為證明,該協議由作為行政代理及貸款人的北卡羅來納州摩根大通銀行及其他貸款人不時訂立。除2020年定期貸款協議外,我們於2020年12月7日與作為行政代理及貸款人的北卡羅來納州摩根大通銀行,以及不時與其他貸款人訂立循環信貸協議(“循環信貸協議”及連同2020年定期貸款協議“信貸協議”)訂立循環信貸協議,提供7.5億美元循環信貸安排。

截至2020年10月29日,與摩根大通銀行(JPMorgan Bank,N.A.)和其他已加入的金融機構簽署的承諾函(以下簡稱“橋樑承諾函”)證明瞭25億美元的優先364天過橋定期貸款安排(“過橋貸款”)的承諾於合併結束日全部終止。

於2018年6月22日,我們完成公開發售(I)本公司2023年到期的4.200釐優先債券本金總額500.0元(“2023年債券”)及(Ii)本公司2028年到期的4.875釐優先債券本金總額5.00億美元(“2028年債券”及連同2023年到期的“高級債券”)。2021年5月4日,公司完成了對我們2023年債券本金總額約4.34億美元和2028年債券本金總額約4.79億美元的交換要約,這些高級債券隨後被取消。我們有責任在每年六月二十二日及十二月二十二日支付未償還優先債券的利息。2023年發行的債券將於2023年6月22日到期,2028年發行的債券將於2028年6月22日到期。

我們的負債可能會給我們帶來重要後果,包括:

增加我們在不利的總體經濟和行業條件下的脆弱性;

要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務,從而減少了我們現金流用於營運資本、資本支出、研發努力、執行業務戰略、收購和其他一般公司目的的可獲得性;

限制我們在規劃或應對經濟和半導體業變化方面的靈活性;

與負債較少的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢;

使我們在浮動利率負債的程度上面臨利率風險;以及

這使得未來借入額外資金為增長、收購、營運資本、資本支出和其他目的提供資金變得更加困難。

雖然信貸協議對吾等招致額外債務的能力作出限制,而管限優先票據的契約亦載有對設立留置權及進行某些售後回租交易的限制,但這些限制須受若干限制及例外情況所規限,而因遵守這些限制而產生的額外負債、留置權或售後回租交易可能相當龐大。

信貸協議及管理優先債券的契約載有慣常的違約事件,在任何適用的寬限期過後,貸款人將有能力即時宣佈全部或部分到期及應付貸款。在這種情況下,我們可能沒有足夠的現金在到期時償還這類債務,或者能夠以可接受的條款或根本沒有能力為這類債務進行再融資。上述任何情況都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

如果新冠肺炎疫情導致銀行長時間關閉,或者如果許多潛在借款人突然增加負債請求,可能會使銀行業不堪重負,我們可能無法獲得現金或產生額外的債務。

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我們債務評級的不利變化可能會對我們籌集額外資本的能力產生負面影響。

我們獲得了美國主要信用評級機構的債務評級。可能影響我們信用評級的因素包括債務水平、計劃中的資產購買或出售以及短期和長期產量增長機會。評級機構還可以考慮流動性、資產質量、成本結構、儲備組合和大宗商品定價水平。定期貸款的適用保證金將根據穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service,Inc.)、標準普爾金融服務有限責任公司(Standard&Poor’s Financial Services LLC)、惠譽(Fitch‘s)以及每一家此類評級機構業務的任何繼承者對借款抵押長期債務的適用公共評級而有所不同。評級下調可能會對我們未來進入債務市場的能力產生不利影響,增加當前或未來債務的成本,並可能對我們的股價產生不利影響。

信用協議和管理高級票據的契約對我們的業務施加了限制。

信貸協議和管理高級票據的契約都包含一些對我們的業務施加限制的契約。這些限制可能會影響我們經營業務的能力,並可能限制我們在潛在商業機會出現時利用這些機會的能力。這些限制限制了我們和我們的子公司創造或產生某些留置權、產生或擔保額外債務、與其他公司合併或合併、支付股息、轉讓或出售資產以及進行限制性付款的能力。這些限制受到信貸協議和管理高級票據的契約中規定的一些限制和例外的約束。我們達到信貸協議中規定的槓桿率的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。

上述限制可能會限制我們對市場狀況或資本需求的變化做出計劃或反應的能力。我們不知道,如果我們因任何原因不能滿足這些要求,我們是否會根據我們的信貸協議或高級票據契約獲得豁免或修訂,或者我們是否能夠按照我們可以接受的條款為我們的債務進行再融資,或者根本不知道。

我們可能無法產生現金流來償還債務。

我們可能無法產生足夠的現金流來償還債務,包括未償還的優先債券,或進行預期的資本支出。我們支付開支和償還債務、為債務再融資和為計劃中的資本支出提供資金的能力將取決於我們未來的表現,這將受到一般經濟、金融競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。如果我們無法從經營中產生足夠的現金流或借入足夠的資金來償還債務,我們可能需要出售資產、減少資本支出、為現有債務的全部或部分進行再融資(包括未償還的優先債券)或獲得額外融資。我們不能向您保證,我們將能夠以我們可以接受的條件(如果有的話)為我們的債務進行再融資、出售資產或借入更多資金。如果我們不能按期償還債務,我們就會違約,我們的債務持有人可以宣佈所有未償還的本金和利息都是到期和應付的,我們可能會被迫破產或清算。此外,我們的債務發生重大違約可能會暫停我們使用證券交易委員會指導方針下的某些註冊聲明表格註冊證券的資格,這些表格允許通過引用有關我們的大量信息進行註冊,這可能會阻礙我們通過發行證券籌集資金的能力,並增加我們的註冊成本。

在某些情況下,我們可能需要根據持有人的選擇回購未償還的優先債券。

我們須在發生管限高級債券的契約所界定的控制權變更購回事件時,由各持有人自行選擇購回未償還優先債券。然而,在任何控制權變更回購事件發生時,我們可能沒有足夠的資金以現金回購未償還的優先債券。我們未能在控制權變更回購事件時回購未償還的高級債券,這將是根據管理高級債券的契約發生的違約事件,並可能導致根據管理我們其他債務的某些未來協議的交叉違約或加速。高級債券項下的還款責任可能會阻礙、延遲或阻止對我公司的收購。如果我們被要求在預定到期日之前支付未償還的優先票據,可能會對我們的現金和流動性產生負面影響,並可能影響我們將財務資源投資於其他戰略舉措的能力。
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目錄

我們面臨着與我們的資產相關的風險。

我們面臨某些資產的潛在減值費用。

截至2021年5月1日,我們未經審計的精簡合併資產負債表上約有110億美元的商譽和66億美元的收購無形資產。根據美國公認會計原則,每當事件或環境變化顯示我們的無形資產(包括減值商譽)的賬面價值可能無法收回時,我們必須對這些資產進行審核。我們每年在第四財季的最後一個營業日,以及每當事件或環境變化表明商譽的賬面金額可能無法收回時,都會對商譽的減值進行評估。在測試商譽減值時,我們首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值,或者我們可能決定直接進行量化減值測試。

我們認為在定性評估中可能引發商譽減值審查的重要因素包括:與歷史或預期的未來經營業績相比表現嚴重不佳;我們使用收購資產的方式或我們整體業務的戰略發生重大變化;行業或經濟趨勢顯著負面;我們的股票價格持續大幅下跌;以及我們的市值相對於我們的賬面淨值發生重大變化。

當事件或環境變化顯示無形資產的賬面價值可能無法收回時,我們就評估無形資產的減值。可能引發審查的情況包括但不限於:資產的市場價格大幅下跌;商業環境或法律因素的重大不利變化;成本的累積大大超過收購或建造資產的最初預期金額;本期現金流或營業虧損加上與資產使用相關的歷史虧損或持續虧損的預測;以及目前對資產在其估計使用壽命結束前更有可能被出售或處置的預期,這些情況包括但不限於:資產的市場價格大幅下降;商業環境或法律因素的重大不利變化;成本的積累大大超過資產收購或建設的最初預期金額;本期現金流量或營業虧損加上與資產使用相關的歷史虧損或持續虧損的預測;以及目前對資產在其估計使用壽命結束前更有可能被出售或處置的預期。

例如,在截至2020年8月1日的2021財年第二季度,我們根據相關市場的變化對我們的服務器處理器產品線範圍進行了調整。我們正在將我們的產品從標準服務器處理器過渡到廣泛的服務器市場,以便只專注於為少數目標客户定製服務器處理器。這一戰略變化要求本公司評估相關資產的賬面價值是否可以收回。作為評估的結果,我們確定某些受影響資產的賬面價值不可收回,這導致在本季度確認了與服務器處理器產品線相關的1.19億美元重組相關費用。

我們已確定,我們的業務作為具有兩個主要組件(存儲和網絡)的單個運營部門運營,我們已得出結論,可以將這兩個組件彙總到單個報告單元中,以測試商譽減值。報告單位的公允價值是根據我們通過市場報價確定的市值以及經控制溢價和其他相關因素調整後的市值來確定的。如果我們的公允價值下降到低於賬面價值,我們可能會產生重大的商譽減值費用,這可能會對我們的財務業績產生負面影響。如果未來我們組織結構的變化導致一個以上的報告單位,我們將被要求分配我們的商譽,並在每個報告單位進行商譽減值評估。因此,我們可能會在一個或多個這樣的未來報告單位出現商譽減值。

此外,我們還不時對私營公司進行投資。如果我們投資的公司不能執行他們的計劃並在各自的市場上取得成功,我們可能無法從這些投資中受益,我們可能會損失我們的投資金額。我們定期評估我們的投資組合,以確定是否發生了減值。如果我們收購的任何業務的運營大幅下滑,我們可能會產生重大的無形資產減值費用。減損費用在任何時期都可能對我們的經營業績產生實質性影響。

我們要承受擁有不動產的風險。

我們在加利福尼亞州聖克拉拉和中國上海的建築使我們面臨擁有房地產的風險,這些風險包括但不限於:

環境污染的可能性以及與補救任何環境問題相關的成本;

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目錄
這些房產的價值因利率變化、房產所在社區的變化或其他因素而發生不利變化;

可能需要改善結構,以符合分區、抗震和其他法律或法規要求;

因搬遷或翻新設施而引起或與搬遷相關的潛在業務和運營中斷;

增加用於改善建築物或物業或兩者的現金承諾;

增加建築物或者物業的經營費用,或者兩者都增加;

可能與第三方發生的與建築物或財產有關的糾紛,或者兩者兼而有之;

因擬出租的空置物業長期空置而未能達到預期節省成本的情況;及

超出保險承保金額的財務損失風險,或未投保風險,如地震、洪水和/或其他自然災害對建築物造成的損失。

我們面臨知識產權風險以及與訴訟和監管程序相關的風險

我們可能無法保護我們的知識產權,這將對我們的競爭能力產生負面影響。

我們相信,我們的關鍵競爭優勢之一來自於我們自成立以來開發和獲得的一系列專有技術,保護我們的知識產權對我們業務的成功是非常重要的,而且將繼續如此。如果我們不保護這些知識產權,競爭對手可能會銷售基於我們開發的技術的產品,這可能會損害我們的競爭地位,減少我們的收入。

我們依靠專利、版權、商標、商業祕密、合同條款、保密協議、許可證和其他方法來保護我們的專有技術。我們還與員工、顧問和業務合作伙伴簽訂保密或許可協議,並控制對我們文檔和其他專有信息的訪問和分發。儘管有這些協議,我們過去也曾與僱員就知識產權所有權問題發生爭執。如果任何第三方對我們產品中使用的任何相關技術擁有所有權,我們可能無法確認這些相關技術的全部收入來源。

我們已經獲得了大量美國和外國專利,並有大量待決的美國和外國專利申請。然而,專利可能不會因為任何申請而被授予,或者,如果被授予,所允許的權利要求可能不夠廣泛,不足以保護我們的技術。此外,現有或未來的專利可能會受到挑戰、無效或規避。由於我們對行業標準的參與和貢獻,我們還可能被要求將我們的一些專利授權給包括競爭對手在內的其他公司。儘管我們做出了努力,但未經授權的各方仍可能試圖複製或以其他方式獲取和使用我們的產品或專有技術。監管未經授權使用我們的技術是很困難的,我們採取的步驟可能無法阻止未經授權使用我們的技術,特別是在法律可能沒有像美國或其他發達國家那樣全面保護我們的專有權的司法管轄區。如果我們的專利不能充分保護我們的技術,我們的競爭對手可能會提供與我們類似的產品,這將對我們的業務和運營結果產生不利影響。我們實施了安全系統,目的是維護我們設施的物理安全,並保護我們的機密信息,包括我們的知識產權。儘管我們做出了努力,但我們可能會受到這些安全系統和控制的破壞,這可能導致未經授權進入我們的設施和實驗室,和/或未經授權使用或竊取我們試圖保護的機密信息和知識產權。如果我們不保護這些知識產權,競爭對手可能會銷售基於我們開發的技術的產品,這可能會損害我們的競爭地位,減少我們的收入。

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目錄
我們的某些軟件以及我們客户的軟件可能源自所謂的“開源”軟件,這些軟件通常由其作者和/或其他第三方向公眾提供。開放源碼軟件是根據許可提供的,如果我們分發開放源碼軟件的衍生作品,這些許可會對我們施加一定的義務。這些義務可能要求我們向公眾提供衍生作品的源代碼和/或根據特定類型的許可許可此類衍生作品,而不是我們通常用來保護我們知識產權的許可形式。雖然我們相信我們已經遵守了各種適用於開源軟件的許可證所規定的義務,但如果任何開源軟件的版權所有者在法庭上成功證明我們沒有遵守特定作品的許可證條款,我們可能會被要求向公眾發佈該作品的源代碼和/或停止分發該作品(如果許可證終止,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響)。

我們必須遵守各種現有和未來的法律法規,這些法規可能會給我們帶來巨大的成本,並可能對我們的業務產生不利影響。

我們在全球範圍內遵守的法律和法規可能因司法管轄區而異,影響我們在包括但不限於知識產權所有權和侵權;税收;進出口要求;反腐敗;外匯管制和現金匯回限制;衝突礦物;數據隱私要求;競爭;廣告;就業;產品監管;環境、健康和安全要求;以及消費者法律等領域的業務。例如,政府出口法規適用於我們某些產品中包含的加密或其他功能。如果我們不能繼續獲得許可證或以其他方式遵守這些規定,我們可能無法在外國鑄造廠生產受影響的產品或將這些產品發貨給某些客户,或者我們可能會招致處罰或罰款。此外,我們亦須遵守多項業界規定,限制電子產品中某些物質的存在。雖然我們的管理體系旨在保持合規性,但我們不能向您保證,我們一直或將一直遵守此類法律和法規。我們的合規計劃在一定程度上依賴於我們的供應商、供應商和分銷商的合規。如果這些第三方不履行這些義務,我們的業務、運營和聲譽可能會受到不利影響。如果我們違反或不遵守上述任何一項要求,可能會產生一系列後果,包括罰款、進出口限制、銷售限制、刑事和民事責任或其他制裁。遵守這些法律的成本(包括任何調查、審計和監督的成本)可能會對我們目前或未來的業務產生不利影響。

我們的產品或製造標準也可能受到新的或修訂的環境規章制度或其他社會倡議的影響。例如,我們很大一部分收入來自國際銷售。環境立法,如歐盟限制有害物質指令(RoHS)、歐盟廢舊電器電子設備指令(WEEE指令)和中國關於控制電子信息產品污染管理方法的規定,在我們努力遵守和實施這些要求時,可能會增加我們在國際上開展業務的成本,並影響我們從歐盟、中國和其他擁有類似環境法規的國家獲得的收入。在我們努力遵守和實施這些要求的同時,這些法規可能會增加我們在國際上開展業務的成本,並影響我們從歐盟、中國和其他擁有類似環境法規的國家獲得的收入。

關於我們的一些收購,我們受到美國外國投資委員會(CFIUS)施加的監管條件的約束,我們已同意實施某些網絡安全、物理安全和培訓措施,以及保護國家安全的供應協議。我們在收購Avera時收購的部分業務需要根據國家工業安全計劃(National Industrial Security Program)進行設施安全審查。國家工業安全計劃要求維持設施安全許可的公司有效地與外資擁有、控制或影響隔絕(“FOCI”)。因為我們之前是在百慕大組織的,所以我們已經與美國國防部就FOCI緩解安排達成了協議,這些安排與我們運營Avera業務涉及設施許可的部分有關。由於遵守這些措施的成本增加,這些措施和安排可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。如果我們不履行這些協議下的義務,我們經營業務的能力可能會受到不利影響。由於與Inphi的交易,我們現在在美國註冊。因此,我們要求免除上述義務中的一部分。我們不能保證這樣的請求會及時或根本不會得到批准。

我們是與美國政府或其分包商簽訂的某些合同的一方。我們與政府實體簽訂的合同,必須遵守各種採購規定,以及與合同的形成、管理和履行有關的其他要求。我們可能會接受與我們的政府合同相關的審計和調查,任何違規行為都可能導致各種民事、刑事處罰和行政處罰,包括終止合同、退款或暫停付款、沒收利潤、支付罰款,以及暫停或禁止未來的政府業務。此外,這類合同可能規定政府可以在任何時候無故終止合同。與政府實體簽約相關的任何這些風險都可能對我們未來的銷售和經營業績產生不利影響。

60

目錄
我們已經被列為幾個法律訴訟的一方,未來可能會被點名,包括涉及我們的專利和其他知識產權的訴訟,這些訴訟可能會讓我們承擔責任,要求我們賠償客户,要求我們獲得或續簽許可證,要求我們停止銷售產品或迫使我們重新設計產品。

我們目前和過去一直被列為幾起訴訟、政府調查或調查以及其他法律程序(稱為“訴訟”)的一方,將來可能會有更多訴訟被點名。請參閲本季度報告(Form 10-Q)第I部分第1項所載未經審計簡明綜合財務報表附註的“附註10-承諾及或有事項”,以瞭解我們目前可能進行的重大訴訟事項的更詳細説明。

特別是,涉及專利和其他知識產權的訴訟在高科技行業普遍存在,在半導體行業尤為普遍,在該行業,許多公司和其他實體積極提出大量侵權索賠,以維護其專利組合。在知識產權侵權索賠中聲稱的損害賠償金額往往非常可觀。另請參見“我們可能無法保護我們的知識產權,這將對我們的競爭能力產生負面影響。

我們的子公司和客户不時會收到,將來可能會繼續收到基於標準或其他類型的侵權索賠,以及針對我們和我們子公司專有技術的索賠。這些索賠可能導致訴訟和/或索賠,這反過來又可能使我們承擔損害賠償、律師費和費用的重大責任。任何潛在的知識產權訴訟也可能迫使我們執行以下一項或多項操作:

停止銷售、要約出售、製造、製造、出口產品或者使用含有涉嫌侵犯知識產權的技術;

限制或限制參與此類訴訟的員工可以為我們從事的工作類型;

向聲稱侵權或其他可能對我們的流動性或經營業績產生不利影響的許可違規行為的一方支付大量損害賠償和/或許可費和/或特許權使用費;

試圖獲得或續簽相關知識產權的許可,這些許可可能無法以合理條款獲得或根本無法獲得;以及

試圖重新設計那些含有涉嫌侵犯知識產權的產品。

在某些情況下,我們有合同和其他法律義務對現任和前任董事和高級管理人員進行賠償並招致法律費用。另請參見“我們董事和高級職員責任保險的賠償義務和限制可能會有實質性的影響。 對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。 此外,我們還不時地同意賠償SELECT 客户對指控侵犯第三方知識產權(包括但不限於專利、註冊商標和/或版權)的索賠。如果我們根據任何賠償義務被要求支付一大筆款項,我們的經營結果可能會受到損害。

訴訟的最終結果可能會對我們的業務和我們證券的交易價格產生實質性的不利影響。訴訟可能會耗時、昂貴,並對正常的商業運營造成幹擾,而且訴訟的結果很難預測。無論結果如何,訴訟都可能導致鉅額支出,轉移我們管理層對業務運營的時間和注意力,損害我們的聲譽或與第三方的關係,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和股票價格產生實質性的不利影響。

61

目錄
我們面臨着網絡安全風險

網絡安全風險可能會對我們的業務產生不利影響,並擾亂我們的運營。

我們在很大程度上依賴於我們的技術基礎設施,並維護和依賴某些關鍵信息系統來有效地運營我們的業務。我們經常收集敏感數據並將其存儲在我們的信息系統中,包括關於我們的業務以及我們的客户、供應商和業務合作伙伴的知識產權和其他專有信息。這些信息技術系統可能受到多種潛在來源的破壞或中斷,包括但不限於自然災害、破壞性或不充分的代碼、惡意軟件、停電、網絡攻擊、內部瀆職或其他事件。針對我們的網絡攻擊可能包括病毒和蠕蟲、網絡釣魚攻擊和拒絕服務攻擊。此外,我們可能成為試圖獲取個人信息或公司資產的電子郵件詐騙的目標。

我們已經為我們控制下的系統實施了旨在降低風險的流程;但是,我們不能保證這些風險緩解措施將是有效的。雖然歷史上我們在防禦網絡攻擊和入侵方面取得了成功,但考慮到其他企業和政府報告的網絡攻擊和由此導致的入侵的頻率,我們未來很可能會經歷一次或多次某種程度的入侵。為了實施、維護和/或更新我們認為對保護我們的信息系統是必要的安全系統,我們已經並可能在未來招致鉅額成本,或者我們可能錯誤計算了充分保護我們的系統所需的投資水平。由於用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化,而且通常直到針對目標發動攻擊時才被識別,因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。

該公司的業務還要求其與供應商和其他第三方共享機密信息。儘管本公司採取措施保護提供給第三方的機密信息,但此類措施可能並不總是有效的,可能會發生數據泄露、丟失或其他未經授權訪問或泄露機密信息的情況,並可能對公司的聲譽、財務狀況和經營業績造成重大不利影響,並可能導致數據隱私法規定的責任或處罰。

如果任何系統故障、事故或安全漏洞導致我們的運營發生重大中斷或中斷,或我們的數據或機密信息(包括我們的知識產權)被盜、丟失或披露或損壞,我們的聲譽、業務、運營結果和/或財務狀況可能會受到重大不利影響。

一般風險因素

我們依靠高技能人才來支持我們的業務運營。如果我們不能留住和激勵我們現有的員工或吸引更多的合格人員,我們開發和成功營銷我們產品的能力可能會受到損害。

我們相信,我們未來的成功將在很大程度上取決於我們吸引和留住高技能管理、工程、銷售和營銷人員的能力。無論是在我們美國業務總部所在的硅谷,還是在我們開展業務的全球市場,對在集成電路設計、開發、製造、營銷和銷售方面擁有豐富經驗的合格技術人員的競爭都非常激烈。我們無法吸引和留住合格的人員,包括硬件和軟件工程師以及銷售和營銷人員,這可能會推遲我們產品的開發和推出,並損害我們的銷售能力。我們吸引和留住合格人才的能力還取決於我們如何很好地保持對員工有吸引力的強大工作場所文化。美國移民政策的變化限制了我們吸引和留住技術人員的能力,這可能會對我們的研發工作產生負面影響。

我們通常不與我們的任何關鍵技術人員簽訂僱傭協議,這些人員的流失可能會損害我們的業務,因為他們對我們的業務和行業的瞭解將是極其困難的。由於對我們未來重組活動的猜測,與重組工作相關的對員工士氣的影響可能會使我們在需要時增加員工人數變得更加困難。此外,由於我們的收購和資產剝離,我們現有和未來的員工可能會遇到未來的不確定性,這可能會削弱我們留住、招聘或激勵關鍵管理人員、工程人員、技術人員和其他人員的能力。

62

目錄
不能保證我們將繼續宣佈現金股息或進行任何特定金額的股票回購,而特拉華州法律的法定要求可能要求我們推遲支付已宣佈的股息或暫停股票回購。

2012年5月,我們宣佈了第一次季度現金股息,2018年10月,我們宣佈董事會已批准在之前的10億美元股票回購計劃基礎上再增加7億美元。截至2021年5月1日,該計劃已回購了總計11億美元的股票。我們普通股的定期季度現金股息的未來支付和未來的股票回購將受到以下因素的影響,其中包括:我們公司和我們股東的最佳利益;我們的經營結果、現金餘額和未來的現金需求;財務狀況;正在進行的訴訟的發展;特拉華州法律的法定要求;市場狀況;以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。我們的股息支付或股票回購可能會不時發生變化,我們不能保證我們將繼續宣佈任何特定金額的股息或回購股票。減少、推遲或取消我們的股息支付或股票回購可能會對我們的股價產生負面影響。我們的股票回購計劃於2020年3月下旬暫停,以在新冠肺炎大流行期間保存現金,該計劃仍處於暫停狀態,因為我們專注於減少債務和去槓桿化資產負債表。儘管在此期間股票回購暫時暫停,但截至2021年5月1日,仍有5.645億美元可用於授權的未來股票回購。我們將繼續評估業務狀況,以決定何時可以重新啟動股票回購計劃。

我們的董事和高級職員責任保險的賠償義務和限制可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。

根據特拉華州法律、我們的公司註冊證書和章程以及我們作為締約方的某些賠償協議,我們有義務或我們以其他方式同意就過去、當前和未來的調查和訴訟對我們的某些現任和前任董事和高級管理人員進行賠償。例如,我們因審計委員會於2016年3月完成的獨立調查以及相關的股東訴訟和政府調查而產生了鉅額賠償費用。在其中一些事項上,我們被要求或我們以其他方式同意預支,並已預支律師費和相關費用給我們的某些現任和前任董事和高級管理人員。此外,如果董事和高級職員最終被裁定沒有資格獲得賠償,我們可能無法收回之前向他們墊付的任何款項。

我們不能保證未來的賠償索賠(包括手續費、罰款或其他費用的成本)不會超過我們保單的限額,不能保證此類索賠在我們的保單條款範圍內,也不能保證我們的保險公司能夠承保我們的索賠。此外,在這些索賠的承保範圍內,保險公司還可以拒絕或限制部分或全部這些事項的承保範圍。

此外,保險公司可能會資不抵債,無法履行其為保險索賠辯護、支付或補償我們的義務。因此,我們不能保證不會出現超出我們保險限額或不在我們保險單條款範圍內的索賠。由於這些承保範圍的限制,我們可能會為履行我們的賠償義務而產生大量未償還的成本,這可能會對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。

由於我們只承保有限的保險範圍,任何因未承保索賠而產生的責任都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們的保險單可能不足以完全抵消承保事故造成的損失,而且我們沒有承保某些損失。例如,我們的第三方鑄造廠以及組裝和測試分包商提供的服務覆蓋範圍非常有限。在發生自然災害(如地震或海嘯)、政治或軍事動盪、大規模公共衞生突發事件(包括大流行病,包括新冠肺炎大流行)或其他重大業務中斷時,保險公司可能無法充分保護我們免受此類風險。我們相信我們現有的保險範圍符合慣例、經濟考慮和可用性考慮。如果我們的保險範圍不足以保護我們免受不可預見的災難性損失,任何未承保的損失都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
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目錄

如果我們被歸類為被動外國投資公司,我們普通股的美國持有者將面臨不利的税收後果。

如果我們被歸類為“被動外國投資公司”或“PFIC”,根據1986年修訂的美國國税法(以下簡稱“守則”)第1297條,在任何課税年度內,美國股東持有普通股,則該美國股東一般將按普通所得税税率對出售或交換普通股所獲得的任何收益以及普通股所獲得的任何“超額分配”(包括推定分配)徵税。這些美國持有者還可能對任何此類收益或超額分配收取特別利息費用。

我們將被歸類為美國聯邦所得税目的的PFIC,在任何課税年度,如果(I)我們的總收入至少有75%是被動收入,或者(Ii)平均而言,我們產生被動收入或為產生被動收入而持有的資產的百分比至少為50%(按平均毛值確定)。在2020財年或之前的任何納税年度,我們都沒有被歸類為PFIC。事實上,在其後的任何課税年度,我們會否被列為私人投資公司,視乎我們在有關課税年度的資產和收入而定,因此,我們不能肯定地作出預測。特別是,由於我們在資產測試中的總資產價值將根據我們普通股的市場價格計算,我們普通股的市場價格和相應的市值相對於我們的被動資產的顯著和持續的下降可能導致我們被歸類為PFIC。不能保證我們將來不會被歸類為PFIC,也不能保證國税局不會質疑我們之前任何時期關於PFIC地位的決定。


第二項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用

2021年4月29日,公司的全資子公司Inphi Corporation向持有Inphi公司2021年到期的0.75%未償還可轉換優先債券和根據單獨的非公開談判交換協議將於2025年到期的0.75%未償還可轉換優先債券的有限持有者出售了總計710萬股新發行的公司普通股。這些股票的交付換取了2021年債券的本金總額約960萬美元和2025年債券的本金總額199.5美元。在交易所結算後,根據交易所協議交付給Inphi的債券被取消。這些股票是根據修訂後的1933年證券法第4(A)(2)節規定的豁免發行和出售的。此外,在2022會計年度第一季度,公司向某些債券持有人發行了總計250萬股普通股,這些持有人選擇根據管理債券的契約條款和條件自願轉換債券本金。由於這些轉換而發行的普通股是根據證券法第3(A)(9)條規定的豁免發行的。

發行人購買股票證券

我們的股票回購計劃於2020年3月下旬暫停,以在新冠肺炎大流行期間保存現金,該計劃仍處於暫停狀態,因為我們專注於減少債務和去槓桿化資產負債表。因此,本公司於截至2021年5月1日止三個月內並無購回任何股份。雖然股票回購暫時暫停,但根據我們目前的股票回購計劃,我們仍有5.645億美元的回購權限。

64

目錄

第6項 陳列品
展品編號:項目表格檔案號由以下公司註冊成立
參考資料來自
展品編號
向美國證券交易委員會提交了申請
2.1**
Marvell Technology Group Ltd.、Inphi Corporation、Maui HoldCo,Inc.、Maui Acquisition Company Ltd和Indigo Acquisition Corp.之間的合併和重組協議和計劃,日期為2020年10月29日。
8-K001-403572.110/30/2020
3.1
Marvell Technology,Inc.公司註冊證書的修訂和重新發布。
8-K001-403573.14/20/2021
3.2
修訂和重新制定了Marvell技術公司的章程。
8-K001-403573.24/20/2021
4.1
第一補充契約,日期為2021年4月20日,由Marvell Technology,Inc.,Inphi Corporation和Wells Fargo Bank,National Association作為受託人
8-K001-403574.14/21/2021
4.2
第一補充契約,日期為2021年4月20日,由Marvell Technology,Inc.,Inphi Corporation和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人
8-K001-403574.24/21/2021
4.3
Base Indenture,日期為2021年4月12日,由Marvell Technology,Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人
8-K001-403574.14/12/2021
4.4
第一補充契約,日期為2021年4月12日,由Marvell Technology,Inc.,Marvell Technology Group Ltd.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人
8-K001-403594.24/12/2021
4.5
面值5億元的優先債券,2026年到期(載於附件A至附件4.4)
8-K001-403594.34/12/2021
4.6
面值750,000,000元的優先債券,2028年到期(作為附件4.4的附件B包括在內)
8-K001-403594.44/12/2021
4.7
面值750,000,000元的優先債券,2031年到期(載於附件4.4的附件B)
8-K001-403594.54/12/2021
4.8
第二補充契約,日期為2021年5月4日,由Marvell Technology,Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人
8-K001-403574.24/12/2021
4.9
面值433,817,000元高級債券,2023年到期(載於附件A至附件4.8)
8-K001-403574.34/12/2021
4.10
面值479,394,000元高級債券,2028年到期(作為附件4.8的附件B包括在內)
8-K001-403574.44/12/2021
4.11
第二份補充契約,日期為2021年4月15日,由Marvell Technology Group Ltd.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)共同簽署
8-K001-403574.14/19/2021
10.1
彌償協議的格式
8-K001-4035710.14/20/2021
10.2**
Marvell Technology Group Ltd.、Maui HoldCo,Inc.、擔保方、貸款方和作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)之間的信貸協議,日期為2020年12月7日
8-K001-4035710.112/8/2020
10.3**
Marvell Technology Group Ltd.、Maui HoldCo,Inc.、擔保方、貸款方和作為行政代理的美國銀行之間的循環信貸協議,日期為2020年12月7日
8-K001-4035710.212/8/2020
65

目錄
10.4**
截至2020年12月7日,Marvell Technology Group Ltd.(貸款人為Marvell Technology Group Ltd.)、循環融資代理美國銀行(Bank of America,N.A.)和高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)之間的信貸協議第1號修正案(日期為2020年12月7日),該協議由Marvell Technology Group Ltd.(Marvell Technology Group Ltd.)、美國銀行(Bank of America,N.A.)作為一般行政代理和定期融資代理
8-K001-4035710.312/8/2020
10.5
交換協議的格式
8-K001-4035710.14/21/2021
10.6
登記權利協議,日期為2021年4月12日,由Marvell Technology,Inc.、Marvell Technology Group Ltd.和J.P.Morgan Securities,LLC,BofA Securities,Inc.和Wells Fargo Securities,LLC作為債券的初始購買者代表簽署
8-K001-4035710.14/12/2021
10.7#
Marvell技術集團有限公司修訂和重訂1995年股票期權計劃(現更名為Marvell科技公司修訂和重訂1995年股票期權計劃)(自2021年4月2日起修訂和重述)
S-8001-403574.14/20/2021
10.8#
Marvell技術集團有限公司2000年員工股票購買計劃(現已命名為Marvell技術公司2000年員工股票購買計劃,經修訂和重述)(截至2021年4月2日修訂和重述)
S-8001-403574.24/20/2021
10.9#
Marvell Technology Group Ltd.2000員工購股計劃,經修訂和重訂的認購協議表格(現更名為Marvell Technology,Inc.2000員工購股計劃,經修訂和重訂)
S-8001-403574.34/20/2021
10.10#
Cavium,Inc.2016股權激勵計劃(包括授予通知和協議的形式)
10-Q001-4035710.112/4/2019
10.11
Cavium,Inc.2007股權激勵計劃(包括授予通知和協議的形式)
10-Q001-4035710.212/4/2019
10.12
QLogic Corporation 2005績效獎勵計劃(包括授予通知和協議的形式)
10-Q001-4035710.312/4/2019
10.13
AQuantia Corp.2017股權激勵計劃(包括授予通知和協議的形式)
10-Q001-4035710.612/4/2019
10.14
AQuantia Corp.2015股權激勵計劃(包括授予通知和協議的形式)
10-Q001-4035710.512/4/2019
10.15
AQuantia Corp.2004股權激勵計劃(包括授予通知和協議的形式)
10-Q001-4035710.412/4/2019
10.16#
Inphi公司於2020年4月14日修訂並重述的2010年股票激勵計劃
S-8001-403574.104/20/2021
10.17#
與阮國權的聘書
在此提交
10.18#
與納裏曼·尤塞菲的聘書
在此提交
10.19#
克里斯·庫普曼斯的聘書
10-Q000-3087710.49/8/2016
10.20#
2022財年指定高管薪酬
在此提交
31.1
細則13a-14(A)/15d-14(A)-特等執行幹事的認證
已在此提交
31.2
細則13a-14(A)/15d-14(A)-首席財務幹事的證明
在此提交
32.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官的認證
在此提交
32.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席財務官的認證
在此提交
101.INS內聯XBRL實例文檔在此提交
66

目錄
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔在此提交
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔在此提交
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義文檔在此提交
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔在此提交
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔在此提交
104此表格10-Q的封面採用內聯XBRL格式(包含在附件101中)在此提交

#與董事或高管簽訂的管理合同或薪酬計劃或安排,或董事或高管有資格參與的管理合同或薪酬計劃或安排。
*本合同附件32.1和32.2中提供的證明被視為隨本表格10-Q一起提供,不會被視為根據交易法第(18)節的規定進行了“備案”。除非註冊人明確通過引用將其納入證券法或交易法下的任何文件中,否則此類認證不會被視為通過引用併入任何文件中。
**根據S-K法規第601(A)(5)項,某些附表和類似附件已被省略。註冊人在此同意應要求向證券交易委員會提供任何遺漏的時間表或類似附件的副本。

67

目錄

簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
 
Marvell技術公司
日期:2021年6月9日
由以下人員提供:/s/Jean Hu
胡靜(Jean Hu)
首席財務官
(首席財務官)

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