美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區：20549
表格
(標記一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至 .
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)節登記的證券：
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每節課的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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加速的文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第312b-2條所定義)。
註冊人有
伯靈頓百貨公司
索引
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頁面 |
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第一部分-財務信息 |
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第一項財務報表(未經審計) |
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簡明合併損益表--截至2021年5月1日和2020年5月2日的三個月 |
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簡明綜合全面收益(虧損)表--截至2021年5月1日和2020年5月2日止三個月 |
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4 |
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簡明合併資產負債表--2021年5月1日、2021年1月30日和2020年5月2日 |
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5 |
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現金流量表簡明表--截至2021年5月1日和2020年5月2日止三個月 |
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6 |
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簡明合併財務報表附註 |
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7 |
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第二項：管理層對公司財務狀況和經營成果的討論和分析 |
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第三項關於市場風險的定量和定性披露 |
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項目4.控制和程序 |
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第II部分-其他信息 |
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第一項：法律訴訟 |
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項目1A。風險因素 |
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第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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第三項高級證券違約 |
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第294項礦山安全信息披露 |
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項目5.其他信息 |
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項目6.展品 |
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簽名 |
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2
第一部分：財務信息
第一項：財務報表
伯靈頓百貨公司
簡明合併損益表(虧損)
(未經審計)
(除每股數據外，所有金額均以千為單位)
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截至三個月 |
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五月一日， |
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5月2日， |
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收入： |
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淨銷售額 |
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其他收入 |
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總收入 |
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成本和費用： |
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銷售成本 |
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銷售、一般和行政費用 |
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與債務發行和修訂有關的費用 |
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折舊及攤銷 |
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減值費用--長期資產 |
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其他收入-淨額 |
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債務清償損失 |
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利息支出 |
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總成本和費用 |
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所得税前收益(虧損)費用(收益) |
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所得税費用(福利) |
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淨收益(虧損) |
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每股普通股淨收益(虧損)： |
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普通股-基本股 |
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普通股-稀釋後 |
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普通股加權平均數： |
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普通股-基本股 |
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普通股-稀釋後 |
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請參閲精簡合併財務報表附註。
3
伯靈頓百貨公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
(未經審計)
(所有金額均以千為單位)
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截至三個月 |
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五月一日， |
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5月2日， |
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淨收益(虧損) |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額： |
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利率衍生品合約： |
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期內產生的未實現淨收益(虧損) |
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期內淨重分類為收益 |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
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綜合收益(虧損)總額 |
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$ |
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) |
請參閲精簡合併財務報表附註。
4
伯靈頓百貨公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(除每股和每股數據外，所有金額均以千為單位)
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五月一日， |
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1月30日， |
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5月2日， |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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限制性現金和現金等價物 |
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應收賬款—網絡 |
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商品庫存 |
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持有待處置的資產 |
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預付資產和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備--網絡 |
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經營性租賃資產 |
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商號 |
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商譽 |
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遞延税項資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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流動經營租賃負債 |
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其他流動負債 |
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長期債務的當期到期日 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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長期經營租賃負債 |
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其他負債 |
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遞延税項負債 |
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承付款和或有事項(附註12) |
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股東權益： |
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優先股，$ 股； |
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普通股，$ |
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*授權： |
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發佈日期： |
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*傑出的： |
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額外實收資本 |
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累計收益(虧損) |
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累計其他綜合損失 |
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庫存股，按成本計算 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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請參閲精簡合併財務報表附註。
5
伯靈頓百貨公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(所有金額均以千為單位)
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截至三個月 |
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五月一日， |
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5月2日， |
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經營活動 |
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淨收益(虧損) |
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將淨收益(虧損)調整為經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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折舊及攤銷 |
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減損費用—長壽資產 |
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遞延融資成本攤銷 |
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長期債務工具的增值 |
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遞延所得税 |
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清償債務的非現金損失 |
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非現金股票薪酬費用 |
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非現金租賃費用 |
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從房東津貼收到的現金 |
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資產負債變動情況： |
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應收賬款 |
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商品庫存 |
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預付資產和其他流動資產 |
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應付帳款 |
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其他流動負債 |
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其他長期資產和長期負債 |
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其他經營活動 |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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投資活動 |
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為財產和設備支付的現金 |
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其他投資活動 |
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淨現金(用於)投資活動 |
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融資活動 |
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長期債務收益-ABL信用額度 |
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長期債務本金支付(簡寫為ABL信用額度) |
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長期債務收益--可轉換票據 |
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長期債務擔保票據的收益 |
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購買庫藏股 |
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行使股票期權所得收益 |
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遞延融資成本 |
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其他融資活動 |
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融資活動提供的現金淨額(用於) |
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現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物增加 |
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期初現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 |
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期末現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 |
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補充披露現金流信息： |
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支付的利息 |
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所得税支付--淨額 |
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非現金投資活動： |
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財產和設備的應計購置額 |
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請參閲精簡合併財務報表附註。
6
伯靈頓百貨公司
簡明合併財務報表附註
2021年5月1日
(未經審計)
1.主要會計政策摘要
陳述的基礎
截至2021年5月1日，特拉華州的Burlington Stores，Inc.(與其子公司合計)通過其間接子公司Burlington Coat Factory Warehouse Corporation(BCFWC)運營
這些未經審計的簡明合併財務報表包括伯靈頓百貨公司及其子公司的賬目。所有公司間賬户和交易已在合併中取消。簡明綜合財務報表未經審核，但管理層認為反映為公平列報所呈列中期經營業績所需的所有調整(屬正常及經常性)。按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和附註披露已被濃縮或省略。這些簡明綜合財務報表應與公司截至2021年1月30日的會計年度10-K表格年度報告(2020財年10-K表格)中包含的經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。本文所示截至2021年1月30日的資產負債表是根據2020財年10-K會計年度經審計的合併財務報表編制的。由於下文討論的新冠肺炎疫情，以及公司業務的季節性，截至2021年5月1日的三個月的經營業績不一定代表本財年的業績。
公司遵循的會計政策在2020財年10-K財務報告第二部分第8項附註1“重大會計政策摘要”中進行了説明。
財年
該公司將其會計年度定義為在最接近1月31日的星期六結束的52周或53週期間。截至2022年1月29日的本財年(2021財年)和截至2021年1月30日的上一財年(2020財年)均為52周。
新冠肺炎
2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒(新冠肺炎)爆發為全球大流行。因此，該公司開始臨時關閉其部分門店，並決定從2020年3月22日起暫時關閉所有門店、配送中心(除處理收到的庫存外)和公司辦公室，以應對新冠肺炎的快速傳播。這些事態發展對該公司的業務造成了重大幹擾，並對其財務狀況、經營業績和現金流產生了重大不利影響。該公司於2020年5月11日開始重新開張門店，到2020財年第二季度末，基本上所有門店都重新開業。
為了應對新冠肺炎疫情和門店暫時關閉，該公司向受這些門店關閉和配送中心關閉影響的員工提供了為期兩週的財務支持。該公司暫時解僱了大多數商店和配送中心員工，以及一些公司員工，但根據其福利計劃，繼續向被暫時解僱的員工提供福利。此外，該公司還支付了
為了在這些不確定時期保持最大的財務靈活性，該公司在2020財年第一季度完成了幾筆債務交易。2020年3月，該公司借入美元
7
此外，公司還採取了以下措施進一步增強其財務靈活性：
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• |
仔細管理運營費用、營運資本和資本支出，包括在門店關閉期間停止幾乎所有的購買活動。該公司隨後恢復了購買活動，同時繼續對運營費用和資本支出採取保守做法。 |
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與房東協商租金延期協議。 |
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• |
暫停公司的股票回購計劃。 |
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• |
公司首席執行官自願同意不拿工資；公司董事會自願放棄現金薪酬；公司執行領導班子自願同意減薪 |
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• |
與2019財年業績相關的年度獎勵獎金支付推遲到2020財年第二季度，2020財年績效工資增長推遲到2020財年第三季度。 |
由於與上述臨時關閉商店有關的庫存老化，以及季節性對公司商品的影響，公司確認庫存減價準備金為#美元。
3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)簽署成為法律，該法案為受新冠肺炎疫情影響的美國工人、家庭和企業提供緊急經濟援助。在截至2021年1月30日的年度，該公司預計將獲得一次性退税#美元。
最近採用的會計準則
可轉換債券
2020年8月5日，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-06年度《企業自有權益中可轉換工具和合同的會計處理》(ASU 2020-06)，簡化了包括可轉換工具在內的某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計核算。新的指導方針從GAAP中刪除了具有現金轉換功能的可轉換債券的分離模型。公司選擇在2021年財政年度開始時提前採用這一ASU，採用修改後的回溯過渡方法。之前的期間沒有重述。
由於採納了該指導方針，本公司不再將可轉換票據分為債務和股權部分，而是將其全部作為債務進行會計處理。截至2021年財政年度初，這一ASU導致行項目“額外實收資本”減少了#美元
上述變動導致可轉換票據的實際利率從
截至2021年財政年度初，採用該指導意見的税收影響為
新指引還要求在計算可轉換票據對每股收益的稀釋影響時使用IF-轉換方法。在採用ASU之前，該公司使用的是庫存股方法。這一ASU對淨收入和加權平均稀釋後股票的影響導致每股稀釋後淨收益增加了1美元。
8
於截至2021年5月1日止三個月期間，並無其他新會計準則對本公司的簡明綜合財務報表及其附註有重大影響，亦無已頒佈但截至2021年5月1日尚未生效的其他新會計準則或公告顯示本公司預期生效後會對其財務狀況或經營業績產生重大影響。
2.股東權益
截至2021年5月1日和2020年5月2日的三個月期間，公司股東權益中的活動摘要如下：
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(單位為千，共享數據除外) |
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普通股 |
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其他內容 實繳 |
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累計收益 |
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累計 其他 全面 |
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國庫股 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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(赤字) |
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損失 |
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股票 |
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金額 |
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總計 |
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餘額截至2021年1月30日。 |
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淨收入 |
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股票期權已行使 |
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股票被用來代扣税款和預扣税款 |
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歸屬部分限制性股票，扣除沒收的 |
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以股票價格為基礎的薪酬 |
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利率衍生品期貨合約的未實現淨虧損，扣除與此相關的税收淨額為美元。 |
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金額重新分類為收益，扣除與此相關的税收淨額為$。 |
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採納最新會計準則2020-06(注1) |
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( |
) |
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( |
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餘額截至2021年5月1日。 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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(單位為千，共享數據除外) |
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|
普通股 |
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其他內容 實繳 |
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累計 |
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累計 其他 全面 |
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國庫股 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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赤字 |
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損失 |
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股票 |
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金額 |
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總計 |
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餘額截至2020年2月1日止 |
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淨虧損 |
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股票期權已行使 |
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股票被用來代扣税款和預扣税款 |
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作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票 |
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( |
) |
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( |
) |
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有限制股份的歸屬，扣除沒收以下股份後的淨額 |
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以股票價格為基礎的薪酬 |
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可轉換票據發行的股本部分，扣除相關税後淨額為#美元 |
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未實現的税前虧損計入利率衍生品期貨合約，扣除與此相關的税收優惠淨額為美元。 |
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) |
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金額重新分類為收益，扣除與此相關的税收淨額為$。 |
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餘額截至2020年5月2日。 |
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$ |
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9
3.租賃承諾額
本公司的租賃主要包括經營和融資租賃項下的商店、配送設施和辦公空間，這些租賃將主要在下一年到期。
由於新冠肺炎疫情以及上文討論的相關臨時門店關閉，該公司與房東合作，修改了某些租賃的付款條款。財務會計準則委員會已經根據ASC842，即與新冠肺炎大流行相關的“租賃”，提供了救濟。根據這一減免，公司可以就如何對待直接由新冠肺炎產生的租賃特許權做出政策選擇，前提是修改後的合同產生的總現金流與原始合同中的現金流基本相同或更少。該公司做出這一政策選擇是為了説明新冠肺炎疫情帶來的租賃特許權，就好像這些特許權是作為原始合同下的可強制執行的權利作出的一樣。此外，該公司已選擇在ASC 842所述的租賃修改框架之外考慮這些特許權。因此，與這些租賃相關的延期付款為#美元。
以下是該公司未來租賃付款的時間表：
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(單位：萬人) |
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財年 |
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運營中 租契 |
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金融 租契 |
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2021年(剩餘部分) |
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$ |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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未來最低租賃付款總額 |
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相當於利息的數額 |
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( |
) |
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租賃總負債 |
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減去：租賃負債的當期部分 |
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( |
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( |
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長期租賃負債總額 |
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加權平均貼現率 |
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% |
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% |
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加權平均剩餘租賃年限(年) |
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上述時間表不包括大約#美元。
以下是所示期間的淨租賃費用明細表：
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(單位：萬人) |
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截至三個月 |
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2021年5月1日 |
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2020年5月2日 |
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融資租賃成本： |
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融資租賃資產攤銷(A) |
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$ |
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租賃負債利息(B) |
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經營租賃費(C) |
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可變租賃成本(C) |
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總租賃成本 |
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減去所有租金收入(D) |
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( |
) |
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淨租金費用合計(E) |
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$ |
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$ |
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(a) |
包括在公司簡明綜合損益表的“折舊和攤銷”項目中。 |
|
(b) |
包括在公司簡明綜合損益表的“利息費用”項中。 |
10
|
(c) |
包括房地產税、公共區域維護、保險和百分比租金。包括在公司簡明綜合損益表的“銷售、一般和行政費用”項中。
|
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(d) |
包括在公司簡明綜合收益表(虧損)的“其他收入”項中。 |
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(e) |
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與租賃相關的補充現金流量披露如下：
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(單位：萬人) |
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截至三個月 |
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2021年5月1日 |
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2020年5月2日 |
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： |
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經營租賃負債產生的現金支付(A) |
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$ |
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$ |
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融資租賃負債本金部分的現金支付(B) |
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$ |
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$ |
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融資租賃負債利息部分的現金支付(A) |
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$ |
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$ |
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補充非現金信息： |
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取得使用權資產所產生的經營租賃負債 |
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$ |
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$ |
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(a) |
包括在公司現金流量表簡明綜合報表的經營活動中。 |
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(b) |
包括在公司現金流量表簡明綜合報表的融資活動中。 |
4.長期債務
長期債務包括：
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(單位：千) |
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五月一日， |
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1月30日， |
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5月2日， |
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2021 |
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2021 |
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2020 |
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$ |
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$ |
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$ |
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融資租賃義務 |
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未攤銷遞延融資成本 |
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( |
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債務總額 |
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減去：當前到期日 |
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( |
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( |
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長期債務，扣除當前期限後的淨額 |
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$ |
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定期貸款安排
於2020年2月26日，本公司訂立管理其優先擔保信貸定期貸款安排(定期貸款安排)的定期貸款信貸協議第8號修正案(第八修正案)。第八修正案除其他外，將適用於定期貸款安排的利差從
於2021年5月1日及2020年5月2日，本公司與定期貸款有關的利率為
可轉換票據
2020年4月16日，公司發行美元
11
可轉換票據是本公司的一般無抵押債務。可轉換票據的利息為
在緊接2025年1月15日前一個營業日的交易結束前，可轉換票據只有在某些事件發生時和某些時期內才能由持有人選擇轉換。其後，可換股票據將可由持有人選擇隨時轉換，直至緊接到期日前第二個預定交易日的營業時間結束為止。可轉換票據的初始轉換率為
可轉換票據持有人可在發生構成可轉換票據契約下根本變化的某些事件時，要求公司回購其可轉換票據，回購價格等於
可轉換票據包含現金轉換功能，因此，公司最初將其分為負債部分和權益部分。該公司根據一種不含轉換功能的類似債務工具的借款利率對負債部分進行估值。確認為債務折價的權益部分被估值為可轉換票據的面值與負債部分的公允價值之間的差額。由於採用了ASU 2020-06，本公司不再將可轉換票據分為債務和股權部分，而是將其全部作為債務進行會計處理。
與發行可換股票據有關，本公司產生遞延融資成本#美元。
在採用ASU 2020-06年度之前，債務貼現和遞延成本中的債務部分在可轉換票據期限內攤銷為利息支出，實際利率為
截至指定日期，可轉換票據由以下組成部分組成：
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(單位：千) |
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五月一日， |
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1月30日， |
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5月2日， |
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2021 |
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2021 |
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2020 |
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負債構成： |
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校長 |
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未攤銷債務貼現 |
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( |
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未攤銷遞延債務成本 |
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( |
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( |
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淨賬面金額 |
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淨資產組成部分 |
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$ |
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12
截至所示期間，與可轉換票據相關的利息支出包括以下內容：
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(單位：萬人) |
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截至三個月 |
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2021年5月1日 |
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2020年5月2日 |
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息票利息 |
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$ |
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債務貼現攤銷 |
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遞延債務成本的攤銷 |
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可轉換票據利息支出 |
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$ |
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$ |
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擔保票據
2020年4月16日，BCFWC發行了美元
與發行擔保票據有關，本公司產生遞延融資成本#美元。
2021年5月27日，該公司宣佈了一項全面募集，要求全額募集資金。
ABL授信額度
2020年3月17日，公司借入美元
截至2021年5月1日，該公司擁有
截至2020年5月2日，該公司擁有
5.衍生工具及對衝活動
該公司根據ASC 815“衍生產品和對衝”(ASC 815)對衍生產品和對衝活動進行會計處理。根據ASC 815的要求，公司按公允價值將所有衍生品記錄在資產負債表上，並按季度根據市場進行調整。此外，為遵守ASC 820“公允價值計量”(ASC 820)的規定，信用估值調整考慮了任何信用增強對合同的影響，這些信用估值調整納入公允價值，以計入潛在的不履行風險。在調整其衍生合約的公允價值以計入不履行風險的影響時，公司已考慮任何適用的信用提升措施，如抵押品過帳、門檻、相互看跌期權和擔保。根據美國會計準則委員會820，本公司作出會計政策選擇，以衡量其衍生金融工具的信用風險，這些衍生金融工具按交易對手組合按淨額計算受總淨額結算協議約束。沒有淨額結算的影響，因為公司只有
利率風險的現金流對衝
該公司使用利率衍生品的目的是增加利息支出的穩定性，並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這些目標，該公司主要使用利率掉期作為其利率風險管理戰略的一部分。被指定為現金流對衝的利率掉期包括從交易對手那裏收取可變利率金額，以換取公司在協議有效期內支付固定利率，而不交換相關名義金額。
13
截至2021年5月1日，該公司有以下未償還利率衍生工具，被指定為利率風險的現金流對衝：
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利率衍生品 |
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數量 儀器 |
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概念集合體 本金金額 |
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利息 上限/掉期匯率 |
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到期日 |
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利率互換合約 |
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$ |
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表格披露
下表為本公司衍生金融工具的總公允價值及其在本公司簡明綜合資產負債表中的分類：
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(單位：千) |
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衍生工具的公允價值 |
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2021年5月1日 |
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2021年1月30日 |
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2020年5月2日 |
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指定為對衝工具的衍生工具 |
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天平 薄片 位置 |
|
公平 價值 |
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天平 薄片 位置 |
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公平 價值 |
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天平 薄片 位置 |
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公平 價值 |
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|||
|
利率互換合約 |
|
其他負債 |
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$ |
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|
|
其他負債 |
|
$ |
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|
|
其他負債 |
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$ |
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下表列出了各報告期由公司衍生金融工具產生的遞延至累計其他綜合虧損的未實現損益。
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(單位：千) |
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截至三個月 |
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|||||
|
利率衍生品： |
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2021年5月1日 |
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2020年5月2日 |
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税前未實現收益(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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所得税(費用)福利 |
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( |
) |
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未實現收益(虧損)，税後淨額 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
下表列出了各報告期累計其他全面虧損的損益重新分類為與公司衍生工具相關的收益的信息。
|
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(單位：千) |
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截至三個月 |
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收益構成： |
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2021年5月1日 |
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2020年5月2日 |
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利息和費用 |
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$ |
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|
$ |
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所得税優惠 |
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( |
) |
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( |
) |
|
淨重分類為收益 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
該公司估計大約有$
6.累計其他綜合虧損
計入累計其他綜合虧損的金額扣除相關所得税影響後入賬。
|
|
(單位：千) |
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|
導數 儀器 |
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2021年1月30日的餘額 |
$ |
( |
) |
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|
未實現收益，扣除相關税淨額$ |
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|
|
|
|
重新分類為收益的金額，扣除相關税後為#美元。 |
|
|
|
|
|
2021年5月1日的餘額 |
$ |
( |
) |
|
7.公允價值計量
該公司根據第820號專題核算公允價值計量，該專題定義了公允價值，建立了計量框架，並擴大了關於公允價值計量的披露。820號主題將公允價值定義為符合以下條件的價格
14
在計量日期(退出價格)，在市場參與者之間有序交易時，將收到出售資產或支付轉移負債的費用，並將用於計量公允價值的投入分類為以下層次：
|
|
1級： |
活躍市場中相同資產或負債的報價。 |
|
|
第2級： |
活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價；以及其投入可觀察到或其重要價值驅動因素可觀察到的模型衍生估值。 |
|
|
第3級： |
資產和負債無法觀察到的定價投入，包括資產和負債幾乎沒有市場活動(如果有的話)的情況。 |
確定公允價值的投入需要大量的管理層判斷或估計。
由於這些工具的短期性質，現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。
有關公司利率掉期合約公允價值的進一步討論，請參閲附註5“衍生工具和對衝活動”。
金融資產
截至2021年5月1日、2021年1月30日和2020年5月2日，公司金融資產的公允價值和投入水平的層次結構摘要如下：
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(單位：千) |
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按公允價值計量 |
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五月一日， |
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1月30日， |
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5月2日， |
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2021 |
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2021 |
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2020 |
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1級 |
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現金等價物(包括限制性現金) |
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$ |
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$ |
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$ |
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長壽資產
長期資產在非經常性基礎上按公允價值計量，以便使用ASC-820的公允價值層次計算減值。本公司長期資產的公允價值一般採用貼現現金流計算。在截至2021年5月1日的三個月內，公司記錄的減值費用為
金融負債
本公司財務負債的公允價值摘要如下：
|
|
|
(單位：千) |
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|||||||||||||||||||||
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2021年5月1日 |
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2021年1月30日 |
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2020年5月2日 |
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校長 金額 |
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公平 價值 |
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校長 金額 |
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公平 價值 |
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校長 金額 |
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公平 價值 |
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B-5期貸款 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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可轉換票據 |
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擔保票據 |
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ABL授信額度 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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債務總額(A) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(a) |
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本文提出的公允價值是基於管理層在各自的期末日期可獲得的相關信息。*本公司債務的估計公允價值在公允價值等級中被歸類為第二級，並基於從不活躍市場收到的當前市場報價。在此，本公司債務的估計公允價值被歸類為公允價值等級中的第二級，並基於從不活躍市場收到的當前市場報價。
15
8.所得税
所得税支出為#美元。
遞延税金淨額如下：
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|
(單位：千) |
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五月一日， |
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1月30日， |
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5月2日， |
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2021 |
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2021 |
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2020 |
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遞延税項資產 |
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$ |
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$ |
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$ |
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遞延税項負債 |
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遞延納税淨負債 |
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$ |
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$ |
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$ |
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遞延税金淨資產與波多黎各遞延餘額有關，這些餘額在税收方面具有未來的淨收益。遞延税項淨負債主要涉及無形資產和折舊費用，因為公司有未來的納税義務。遞延税項負債的減少主要是由於在2021年第一季度提前採用了與可轉換債務會計有關的ASU 2020-06年度。有關公司採用本會計準則的更多信息，請參見附註1。
截至2021年5月1日，該公司有一項與淨營業虧損相關的遞延税項資產為#美元。
截至2021年5月1日，公司擁有與税收抵免結轉相關的遞延税項資產#美元。
截至2021年5月1日、2021年1月30日和2020年5月2日，估值免税額為1美元。
9.股本
庫存股
本公司按成本法核算庫存股。
在截至2021年5月1日的三個月期間，本公司收購了
股票回購計劃
2019年8月14日，公司董事會授權回購至多$
作為新冠肺炎疫情期間公司現金管理努力的一部分，公司於2020年3月暫停了股票回購計劃。截至2021年5月1日，該公司擁有
10.每股淨收益(虧損)
每股基本淨收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均數。每股攤薄淨收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以在此期間發行的普通股和潛在攤薄證券的加權平均數，採用庫存股方法計算每股攤薄淨收益(虧損)。
16
股票期權、限制性股票和限制性股票單位獎勵以及可轉換票據的IF轉換方法.
|
|
|
(單位為千，每股數據除外) |
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截至三個月 |
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五月一日， |
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5月2日， |
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2021 |
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2020 |
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|
每股基本淨收益(虧損) |
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淨收益(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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普通股加權平均數-基本 |
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普通股每股淨收益(虧損)-基本 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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稀釋後每股淨收益(虧損) |
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|
淨收益(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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每股基本和稀釋後淨收益(虧損)： |
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普通股加權平均數-基本 |
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假定股票期權的行使和限制性股票的歸屬 |
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— |
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可轉換債券的假設轉換 |
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— |
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普通股加權平均數-稀釋 |
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每股普通股淨收益(虧損)-稀釋後 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
大致
公司的所有股票期權、限制性股票和限制性股票單位獎勵在處於淨虧損狀態時都具有反稀釋效果。大致
11.股票薪酬
截至2021年5月1日，有
非現金股票薪酬費用如下：
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(單位：千) |
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截至三個月 |
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五月一日， |
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5月2日， |
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非現金股票薪酬的類型 |
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2021 |
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2020 |
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限制性股票和限制性股票單位授予(A) |
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$ |
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$ |
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股票期權授予(A) |
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績效股票單位贈款(A) |
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總計(B) |
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$ |
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$ |
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(a) |
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(b) |
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17
股票期權
截至2021年5月1日的三個月期間的股票期權交易摘要如下：
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數量 股票 |
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加權 平均值 鍛鍊 單價 分享 |
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未償還期權，2021年1月30日 |
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$ |
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授予的期權 |
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行使選擇權(A) |
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( |
) |
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被沒收的期權 |
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( |
) |
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未償還期權，2021年5月1日 |
|
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$ |
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(a) |
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下表彙總了截至2021年5月1日在此類期權的合同期限內已授予和預計將歸屬的股票期權信息：
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選項 |
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加權 平均值 剩餘 合同 壽命(年) |
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加權 平均值 鍛鍊 價格 |
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集料 固有的 價值 (單位：百萬) |
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已歸屬和預期歸屬的期權 |
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$ |
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$ |
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可行使的期權 |
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$ |
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|
$ |
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在截至2021年5月1日的3個月期間授予的每個股票期權的公允價值是使用Black Scholes期權定價模型估計的，該模型採用以下假設：
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截至三個月 |
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五月一日， |
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2021 |
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無風險利率 |
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預期波動率 |
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預期壽命(年) |
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合同期限(年) |
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預期股息收益率 |
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已發行期權的加權平均授予日期公允價值 |
|
$ |
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預期股息收益率是基於該公司近期不派發股息的預期。自本公司於二零一三年十月完成首次公開招股以來，其作為上市公司的歷史並不足以評估其波動因素。因此，預期股價波動率是基於上市同業公司期權預期壽命內股價的歷史波動率。無風險利率是基於美國財政部零息債券的美國國債利率，這些債券的到期日與正在估值的獎勵的預期期限相似。在截至2021年5月1日的三個月期間發放的贈款，期權的預期壽命是使用簡化方法計算的。簡化的方法將壽命定義為期權的合同期限和所有期權部分的加權平均歸屬期限的平均值。之所以採用這種方法，是因為該公司普通股公開交易的時間相對較短。
18
限制性股票
2019年5月1日前，本公司授予限制性股票股份。2019年5月1日及以後發放的贈款以限制性股票單位的形式發放。
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數量 股票 |
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加權 平均資助金 約會集市 每項價值 授獎 |
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未完成的非既得獎勵，2021年1月30日 |
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$ |
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授予的獎項 |
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已歸屬的裁決(A) |
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( |
) |
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被沒收的賠償 |
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( |
) |
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未完成的非既有獎勵，2021年5月1日 |
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(a) |
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在2021財年期間授予的每股限制性股票的公允價值是基於公司普通股在授權日的收盤價.
績效股票單位
該公司向其高級管理人員授予基於業績的限制性股票單位。這些業績股單位的歸屬基於預先設定的EBIT利潤率擴張和銷售額複合年增長率(CAGR)目標(每個目標加權相等)。演出期。根據公司實現這些目標的情況，每個獎項的範圍從
截至2021年5月1日的三個月期間的績效股票單位交易摘要如下：
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數量 股票 |
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加權 平均資助金 約會集市 每項價值 授獎 |
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未完成的未歸屬單位，2021年1月30日 |
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$ |
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已批出的單位 |
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— |
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— |
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被沒收的賠償 |
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— |
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— |
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未完成的非既有單位，2021年5月1日 |
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12.承擔及或有事項
法律
與許多零售商一樣，該公司已被列為潛在的集體或集體訴訟的代表，這些團體指控該公司違反了聯邦和州工資、工時和其他勞工法規，並涉嫌違反了州消費者和/或隱私保護和其他法規。在正常業務過程中，該公司也是根據加州私人檢察官總法提出的代表索賠以及各種其他訴訟和監管程序的當事人，其中包括商業、產品、產品安全、員工、客户、知識產權和其他索賠。針對我們的行動正處於不同的程序階段。這些訴訟中的許多都提出了事實和法律問題，並受到不確定因素的影響。雖然不能保證這些事項的最終結果，但本公司相信，這些行動的最終解決方案不會對本公司的經營業績、財務狀況、流動資金或資本資源產生重大不利影響。
信用證
該公司與多家銀行有信用證安排，總金額為#美元。
19
2021年1月30日和2020年5月2日，公司有信用證傑出的金額為$
購買承諾
該公司有$
死亡撫卹金
2005年11月，本公司與本公司的三名前高管簽訂了協議，根據該協議，在他們每人去世時，本公司將支付#美元。
13.關聯方
該公司一名執行副總裁的妹夫是該公司一家商品庫存供應商的獨立銷售代表。這種關係發生在執行副總裁開始受僱於本公司之前。該公司已經確定，通過該供應商採購的美元金額在其庫存採購中只佔微不足道的一部分。
20
伯靈頓百貨公司
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
下面的討論總結了影響我們綜合經營業績、財務狀況、流動性和現金流的重要因素。以下討論和分析應與本報告其他部分包含的簡明合併財務報表及其附註以及截至2021年1月30日的財年(2020財年10-K財年)的Form 10-K年度報告中的合併財務報表及其附註一起閲讀。
除歷史信息外，本討論和分析還包含基於當前預期的前瞻性陳述，這些預期涉及風險、不確定性和假設，如我們的計劃、目標、預期和意圖。由於各種因素，包括本條款2題為“安全港聲明”部分討論的因素，我們的實際結果或其他事件可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。
執行摘要
引言
我們是一家全國公認的以每天低價提供高質量品牌服裝的折價零售商。1972年，我們在新澤西州伯靈頓開了第一家店，主要銷售外套和外套。從那時起，截至2021年5月1日，我們已經在45個州和波多黎各擴大了門店基礎，達到784家門店。我們以其他零售商高達60%的價格提供了豐富的當季時尚商品選擇，包括：女式成衣、男裝、青少年服裝、嬰兒、美容、鞋類、配飾、家居、玩具、禮品和大衣，從而使我們的產品類別更加多樣化，提供了高達60%的其他零售商的價格，包括：女式成衣、男裝、青少年服裝、嬰兒、美容、鞋類、配飾、家居、玩具、禮品和外套。我們銷售從國家認可的製造商和其他供應商那裏直接獲得的各種理想的、一流的、最新品牌的貼有標籤的商品。
新冠肺炎
2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒(新冠肺炎)爆發為全球大流行。因此，我們開始暫時關閉我們的一些門店，從2020年3月22日起，我們決定暫時關閉所有門店、配送中心(除了處理收到的庫存)和公司辦公室，以應對新冠肺炎的快速傳播。這些事態發展對我們的業務造成了重大幹擾，並對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生了重大不利影響。我們從2020年5月11日開始重新開張門店，到2020財年第二季度末，基本上所有門店都重新開業。
為了應對新冠肺炎疫情和我們的門店暫時關閉，我們向受到這些門店關閉和配送中心關閉影響的員工提供了為期兩週的財務支持。我們暫時解僱了大多數商店和配送中心的員工，以及一些公司員工，但根據我們的福利計劃，繼續向被暫時解僱的員工提供福利。此外，在他們休假期間，我們支付了他們100%的醫療保險費。在2020財年第二季度，我們召回了重新開業門店的所有休假員工，以及我們的公司和分銷設施。
為了在這些不確定時期保持最大的財務靈活性，我們在2020財年第一季度完成了幾筆債務交易。2020年3月，我們在現有的6億美元優先擔保資產循環信貸安排(ABL信用額度)上借入4億美元，其中1.5億美元在2020財年第二季度償還，其餘2.5億美元在2020財年第四季度償還。2020年4月，我們發行了8.05億美元2025年到期的2.25%可轉換優先債券(可轉換債券)，並通過我們的間接子公司Burlington Coat Factory Warehouse Corporation(BCFWC)發行了3億美元2025年到期的6.25%優先擔保債券(擔保票據)。有關這些債務交易的進一步討論，請參閲附註4，“長期債務”。
此外，我們採取了以下步驟，進一步增強我們的財務靈活性：
|
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• |
仔細管理運營費用、營運資本和資本支出，包括在門店關閉期間停止幾乎所有的購買活動。隨後，我們恢復了購買活動，同時繼續對運營費用和資本支出採取保守態度。 |
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• |
與房東協商租金延期協議。 |
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• |
暫停了我們的股票回購計劃。 |
21
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• |
我們的CEO自願同意不拿工資，我們的董事會自願放棄他們的現金薪酬，我們的執行領導團隊自願同意他們減薪50%，所有員工的降薪幅度都在一定程度上暫時到位。一旦我們幾乎所有的門店重新開張，這筆補償就恢復了。 |
|
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• |
與2019財年業績相關的年度獎勵獎金支付推遲到2020財年第二季度，2020財年績效工資增長推遲到2020財年第三季度。 |
由於與上述臨時關閉門店相關的庫存老化，以及季節性對我們商品的影響，我們在截至2020年5月2日的三個月期間確認了2.719億美元的庫存降價準備金。這些準備金覆蓋了2020財年第二季度的減記。這些費用包括在我們簡明綜合損益表的“銷售成本”中。
3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)簽署成為法律，該法案為受新冠肺炎疫情影響的美國工人、家庭和企業提供緊急經濟援助。在截至2021年1月30日的一年裏，我們估計我們將從聯邦淨營業虧損(NOL)的結轉中獲得2.197億美元的一次性退税，這筆資金包括在我們的綜合資產負債表的“預付和其他流動資產”項目中。
在經營我們的商店和配送中心時，我們將繼續把健康和安全作為首要任務。我們已實施社交距離和安全措施，包括：
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• |
提醒客户和同事練習社交距離並保持至少六英尺距離的指示牌 |
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商店前面的單程出入口 |
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更寬的結賬通道 |
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每個登記處的客户和同事之間存在物理障礙 |
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關閉所有試衣間 |
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定期清潔和消毒商店的所有區域，包括經常清潔高接觸區域 |
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在全店提供消毒材料 |
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提供購物車濕巾 |
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• |
要求員工在我們的商店和配送中心穿戴面罩 |
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• |
根據州和地方法規的要求，每天在商店和配送中心對所有員工進行篩查 |
財年
2021財年定義為截至2022年1月29日的52週年度。2020財年定義為截至2021年1月30日的52週年度。
商店開張、關閉和重新定位
在截至2021年5月1日的三個月內，我們新開了26家門店，包括一家搬遷，並永久關閉了兩家門店，不包括前述搬遷，使我們截至2021年5月1日的門店數量達到784家。
22
翁氏o2021財年的ING計劃
自新冠肺炎疫情爆發以來，保護我們客户、同事和我們服務的社區的健康和安全一直是我們的首要任務。因此，我們在2020財年3月迅速採取行動，關閉了門店、配送中心和公司辦公室。在經營我們的商店和配送中心時，我們將繼續把健康和安全作為首要任務。
我們將繼續專注於一些正在進行的計劃旨在通過改善我們的可比門店銷售趨勢、提高總銷售額增長和降低費用來提高我們的整體盈利能力。這些計劃包括但不限於：
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• |
推動可比門店銷售增長。 |
我們打算通過以下舉措繼續增加可比門店銷售額：
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• |
更有效地追逐銷售趨勢。我們正在保守地規劃可比門店的銷售增長，控制和控制流動性，並按業務密切分析銷售趨勢，準備追逐這一趨勢。我們相信，這些行動不僅應該使我們能夠更有效地追逐這一趨勢，而且還將使我們能夠更多地利用大量機會主義買入。 |
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• |
加大對商品銷售能力的投資。我們打算投資於增加員工人數，特別是在成長型或欠發達的業務、培訓和指導、改進的工具和報告以及其他形式的商家支持方面。我們相信，這些投資應該會提高我們發展供應商關係、尋找優質商品、更準確地評估價值以及更好地預測和追逐銷售趨勢的能力。 |
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• |
在庫存較少的情況下運營。我們計劃在未來減少庫存，我們相信這應該會導致客户找到更高的新鮮收據和超值商品的組合。我們相信，這將推動更快的週轉速度和更低的降價，同時改善我們客户的購物體驗。 |
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• |
加強現有類別，引入新類別。我們有機會擴展某些現有類別的深度和廣度，如女裝、兒童產品、沐浴和化粧品、家居用品、家居和美容裝飾，因為我們繼續去風化我們的業務，並在我們擴大銷售能力的同時保持引入新類別的靈活性。 |
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• |
擴大和加強我們的零售店基礎。 |
我們打算通過以下舉措擴大和加強我們的零售店基礎：
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• |
堅持以市場為中心、財務紀律嚴明的房地產戰略。自1972年成立以來，我們一直在不斷擴大我們的門店基礎，99%以上的門店都是有機發展的。我們相信，擴大我們在美國的零售店基地有很大的機會。我們已經確定了許多市場機會，我們相信這些機會將使我們能夠長期運營2000家門店。 |
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• |
保持對單位經濟和回報的關注。我們對新開的門店採取了以市場為中心的方法，特別關注最大限度地提高銷售額，同時實現有吸引力的單位經濟效益和回報。通過專注於開設具有吸引力的單位經濟效益的門店，我們能夠實現誘人的資本回報，並繼續增長我們的利潤率。我們相信，隨着我們繼續減少我們的可比門店庫存，我們將能夠減少我們門店的面積，同時繼續保持我們廣泛的品種。 |
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• |
通過商店改建、縮小和重新定位來增強商店體驗。我們繼續在逐個門店的基礎上適當投資於門店改建和縮小規模，考慮到門店的年齡、規模、銷售額和盈利能力，以及對客户購物體驗的潛在影響。在我們改建的門店中，我們通常採用了新的地板、油漆、照明和圖形，重新安置了試衣間，調整了銷售面積，以最大限度地提高生產銷售空間，加強了某些部門，如家居和配件，並根據地點進行了各種適當的改進。隨着租約到期，我們還加大了對搬遷的關注，以適當調整我們的建築大小，並改善我們的競爭地位。 |
23
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• |
提高營業利潤率。 |
我們打算通過以下舉措提高營業利潤率：
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• |
提高運營靈活性。我們的門店和供應鏈團隊必須繼續應對挑戰，提高對銷售追逐的反應能力，增強他們根據趨勢上下調整的能力。他們能夠根據正在進行的趨勢進行適當的調整，這使我們能夠最大限度地利用銷售，而不管趨勢如何。 |
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• |
優化降價。我們相信，我們的降價系統使我們能夠根據前瞻性銷售預測、直銷目標和退出日期，最大限度地提高銷售額和毛利率。此外，由於我們計劃在我們的門店減少庫存，我們預計將加快週轉速度，這反過來將減少降價金額。 |
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• |
增強購買力。我們相信，增加我們的門店面積，擴大我們在西海岸和紐約的採購辦事處，為我們提供了捕捉增量購買機會的機會，並在我們的商品和非商品採購活動中實現規模經濟。 |
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• |
提高運營槓桿的挑戰性費用。我們相信，我們將能夠利用我們不斷增長的銷售額超過我們業務的固定成本。此外，通過更保守地規劃我們的可比門店銷售增長，我們正在迫使更嚴格的費用控制。我們相信，這將使我們處於有利地位，能夠在計劃之前推動任何銷售的運營槓桿。此外，我們計劃繼續挑戰整個組織的流程和運營規範，相信這將帶來漸進的效率改進和節約。 |
不確定性和挑戰
隨着我們努力通過實現積極的可比門店銷售額和利用專注於改善店內體驗的生產率計劃來提高盈利能力，更有效地將產品從供應商轉移到銷售樓層，以及修改我們的營銷計劃以擴大我們的核心客户基礎並增加我們在當前客户支出中的份額，我們作為一家為男男女女和家居用品提供服裝和配飾的低價零售商面臨着一些不確定性和挑戰，這可能會對我們的收入或收入產生實質性影響。
新冠肺炎。新冠肺炎疫情對我們業務的持續影響程度將在很大程度上取決於未來的發展，包括有效醫療和疫苗的生產和管理，我們門店流量和消費者支出恢復的時間和程度，由於關閉工廠或配送中心導致的供應鏈延誤，勞動力減少或勞動力短缺和原材料短缺，以及任何未來由於新冠肺炎迴流而需要關閉門店的情況。新冠肺炎給我們的業務、財務業績和狀況、經營業績、流動性和現金流帶來了重大的不確定性和風險。
一般經濟狀況。消費者的消費習慣，包括購買我們銷售的商品的支出，除其他因素外，還受到以下因素的影響：當前的全球經濟狀況、通貨膨脹、就業水平、薪金和工資水平、當時的利率、住房成本、能源成本、大宗商品定價、所得税税率和政策、消費者信心以及消費者對經濟狀況的看法。此外，消費者的購買模式可能會受到消費者的可支配收入、信貸可獲得性和債務水平的影響。
美國經濟更廣泛、更長期的放緩、較長時間的高失業率、不確定的全球經濟前景或信貸危機可能會對消費者的消費習慣產生不利影響，導致季度或年度淨銷售額和利潤低於預期。消費者信心也受到國內和國際政治局勢的影響。我們的財務狀況和運營可能會受到政府法規變化的影響，這些領域包括但不限於税收和醫療保健。正在進行的國際貿易和關税談判可能會對我們的收入產生直接影響，並對消費者價格產生間接影響。戰爭的爆發或升級，或者在美國境內或影響到美國的恐怖主義行為或其他敵對行動的發生，或者大流行或流行病等公共衞生問題，包括持續的新冠肺炎大流行，都可能導致消費者支出的減少。此外，世界各地的自然災害、公共衞生問題、工業事故和戰爭行為可能會造成全球供應中斷和價格上漲，進而可能對世界和美國經濟產生不利影響，並導致消費者信心和支出下滑。
我們密切監控我們的淨銷售額、毛利率和費用。我們已經進行了情景規劃，如果我們的淨銷售額在較長一段時間內下降，我們已經確定了可以降低的可變成本，以部分緩解這些下降的影響。*如果我們經歷不利的經濟趨勢和/或如果我們抵消這些趨勢的影響的努力不夠有效，可能會對我們未來財年的財務業績和狀況產生負面影響。
24
銷售的季節性和天氣狀況。我們的銷售額和大多數其他零售商一樣，受到季節性因素的影響。. 在下半年，包括返校和假期季節，我們普遍實現了更高水平的銷售額和淨收入。
天氣仍然是我們服裝銷售的一個重要因素。一般來説，如果秋天天氣寒冷，早春天氣温暖，我們的銷售量會更高。秋季較早的寒冷天氣增加了寒冷天氣服裝的銷售，而春季較早的温暖天氣條件改善了温暖天氣服裝的銷售。儘管我們已經使我們的產品多樣化，但我們相信，我們門店的客流量仍在一定程度上受到天氣模式的推動。
競爭和利潤率壓力。我們認為，為了保持與零售商(包括低價零售商和折扣店)的競爭力，我們必須繼續以低於其他零售商的價格提供名牌商品，以及吸引我們客户的各種商品。
美國零售服裝和家居市場高度分散，競爭激烈。我們與百貨商店、折扣零售商、互聯網零售商、專賣店、折扣店、批發俱樂部和直銷店以及某些發展了折扣概念的傳統全價零售連鎖店爭奪業務。在一年中的不同時間，傳統的全價百貨商店連鎖店和專賣店都會以大幅降價提供名牌商品，這可能導致價格接近我們在伯靈頓門店提供的價格。我們預計未來的競爭將會加劇。因此，我們將繼續尋找將我們的門店與競爭對手的門店區分開來的方法。
美國零售業繼續面臨越來越大的利潤率壓力，因為總體上具有挑戰性的零售環境導致消費者更具價值意識。我們的“開放購買”模式，即我們同時購買季前商品和當季商品，讓我們可以靈活地減少季前商品的購買，並在季節性和機會性的情況下購買剩餘的商品。它還為我們提供了在供應商和類別之間轉換採購的靈活性。這使我們能夠與供應商獲得更好的條件，我們預計這將有助於抵消任何商品成本的上升。
關鍵績效指標
我們在評估業績時會考慮很多因素。管理層使用的關鍵業績指標包括淨收益(虧損)、調整後的淨收入(虧損)、調整後的EBITDA、調整後的EBIT、可比門店銷售額、毛利率、庫存、門店工資總額和流動性.
淨收益(虧損)。在截至2021年5月1日的三個月裏，我們獲得了1.71億美元的淨收益，而在截至2020年5月2日的三個月裏，我們的淨虧損為3.337億美元。這一增長主要是由於2020財年第一季度，新冠肺炎疫情導致我們所有門店暫時關閉，以及與2019年第一季度相比，我們在2021年第一季度的銷售表現。有關詳細説明，請參閲下面標題為“運營結果”的部分。
調整後淨收益(虧損)、調整後EBITDA和調整後EBIT：調整後的淨收入(虧損)、調整後的EBITDA和調整後的EBIT是衡量我們業績的非GAAP財務指標。
我們將調整後淨收益(虧損)定義為淨收益(虧損)，如果適用，不包括以下項目：(I)優惠租賃淨成本；(Ii)與債務發行和修訂相關的成本；(Iii)債務清償損失；(Iv)減值費用；(V)與某些訴訟事項相關的金額；(Vi)可轉換票據的非現金利息支出；(Vii)與關閉電子商務商店相關的成本；以及(Viii)其他非常、非經常性或非常費用、虧損、費用或收益，所有這些都是計算調整後淨收益(虧損)的税項。
我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)，如果適用，不包括以下項目：(I)利息支出；(Ii)利息收入；(Iii)債務清償損失；(Iv)所得税支出(收益)；(V)折舊和攤銷；(Vi)減值費用；(Vii)與債務發行和修訂相關的成本；(Viii)與某些訴訟事項有關的金額；(Ix)與關閉電子商務商店有關的成本；(X)其他非常、非經常性或非常費用、損失、費用或收益。
我們將調整後的EBIT定義為淨收益(虧損)，如果適用，不包括以下項目：(I)利息支出；(Ii)利息收入；(Iii)債務清償損失；(Iv)所得税支出(收益)；(V)減值費用；(Vi)優惠租賃淨成本；(Vii)與債務發行和修訂相關的成本；(Viii)與某些訴訟事項相關的金額；(Ix)與關閉電子商務商店相關的成本；(X)其他非常、非經常性或非常費用、損失、費用或收益。
我們公佈調整後淨收益(虧損)、調整後EBITDA和調整後EBIT，因為我們認為它們是評估我們業務業績的有用補充指標，併為我們的運營結果提供了更大的透明度。我們尤其認為，排除某些在頻率和幅度上可能與以下項目有很大差異的項目
25
我們認為這是我們的核心經營成果是有用的補充措施，有助於評估我們創造收益和利用銷售的能力，並更容易地進行比較核心經營業績在過去和未來兩個時期之間。
調整後的淨收益(虧損)作為一種分析工具有其侷限性，不應單獨考慮，也不應將其作為淨收益(虧損)或根據GAAP編制的其他數據的替代品。在其他限制中，調整後的淨收益(虧損)不反映以下項目(扣除其税收影響)：
|
|
• |
優惠的租賃成本； |
|
|
• |
與債務發行和修訂有關的費用； |
|
|
• |
債務清償損失； |
|
|
• |
某些訴訟事項的收費金額； |
|
|
• |
與可轉換票據原發行折價相關的非現金利息支出； |
|
|
• |
長期資產的減值費用； |
|
|
• |
與關閉電商商店有關的費用；以及 |
|
|
• |
其他非常、非經常性或非常費用、損失、費用或收益。 |
在截至2021年5月1日的三個月裏，調整後的淨收入(虧損)比去年同期增加了4.91億美元，達到1.759億美元。這一增長主要是由於2020財年第一季度新冠肺炎疫情導致我們所有門店暫時關閉，以及我們在2021財年第一季度的銷售表現。有關詳細説明，請參閲下面標題為“運營結果”的部分。
下表顯示了我們對截至2021年5月1日的三個月的淨收益(虧損)與調整後的淨收益(虧損)與截至2020年5月2日的三個月的對賬情況：
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(未經審計) |
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(在 數千人) |
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截至三個月 |
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五月一日， |
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5月2日， |
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2021 |
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2020 |
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淨收益(虧損)與調整後淨收益(虧損)的對賬： |
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|
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淨收益(虧損) |
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$ |
171,030 |
|
|
$ |
(333,728 |
) |
|
優惠租賃淨費用(A) |
|
|
5,911 |
|
|
|
6,443 |
|
|
可轉換票據的非現金利息支出(B) |
|
|
— |
|
|
|
1,366 |
|
|
與債務、發行和修訂有關的費用(C) |
|
|
— |
|
|
|
4,352 |
|
|
債務清償損失(D) |
|
|
— |
|
|
|
202 |
|
|
減損費用 |
|
|
777 |
|
|
|
1,924 |
|
|
訴訟事宜(E) |
|
|
— |
|
|
|
10,400 |
|
|
税收效應(F) |
|
|
(1,771 |
) |
|
|
(6,006 |
) |
|
調整後淨收益(虧損) |
|
$ |
175,947 |
|
|
$ |
(315,047 |
) |
|
|
(a) |
有利租賃成本淨額是與有利和不利租賃相關的非現金開支，這些優惠和不利租賃是2006年4月13日貝恩資本收購伯靈頓塗層廠倉庫公司(合併交易)相關購買會計的結果。這些費用被記錄在我們的簡明綜合損益表的“銷售、一般和行政費用”項中。 |
|
|
(b) |
代表可轉換票據原始發行折價的非現金增值。由於採用了會計準則更新(ASU)2020-06年度“實體自有權益中可轉換工具和合同的會計處理”(ASU 2020-06)，原發行折扣在2021財年初被取消。 |
|
|
(c) |
指因發行擔保票據及可換股票據以及執行再融資機會而產生的若干成本。 |
|
|
(d) |
金額與定期貸款安排的再融資有關。 |
|
|
(e) |
代表為某些訴訟事項收取的金額。 |
|
|
(f) |
税項影響是根據各個期間的實際税率(離散項目前)計算的，並根據(A)至(E)項的影響對税項影響進行了調整。2020財年第一季度的有效税率包括以更高的法定税率結轉到前幾年的虧損收益。 |
26
調整後的EBITDA作為一項分析性指標存在侷限性工具，以及不應孤立地或作為淨收益(虧損)或根據公認會計準則編制的其他數據。除其他限制外，調整後的EBITDA不反映：
|
|
• |
我們債務的利息支出； |
|
|
• |
債務清償損失； |
|
|
• |
與債務發行和修訂有關的費用； |
|
|
• |
資產置換所需的現金。雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來很可能需要更換； |
|
|
• |
某些訴訟事項的收費金額； |
|
|
• |
長期資產的減值費用； |
|
|
• |
與關閉電商商店相關的成本； |
|
|
• |
所得税費用； |
|
|
• |
其他非常、非經常性或非常費用、損失、費用或收益。 |
在截至2021年5月1日的三個月裏，調整後的EBITDA比去年同期增加了7.41億美元，達到2.935億美元。這一增長主要是由於2020財年第一季度新冠肺炎疫情導致我們所有門店暫時關閉，以及我們在2021財年第一季度的銷售表現。有關詳細説明，請參閲下面標題為“運營結果”的部分。
下表顯示了與截至2020年5月2日的三個月相比，截至2021年5月1日的三個月我們對調整後EBITDA的淨收益(虧損)的對賬：
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|
(未經審計) |
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|||||
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|
|
(單位：千) |
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|||||
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|
截至三個月 |
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|||||
|
|
|
五月一日， |
|
|
5月2日， |
|
||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
171,030 |
|
|
$ |
(333,728 |
) |
|
利息支出 |
|
|
19,599 |
|
|
|
14,693 |
|
|
利息收入 |
|
|
(74 |
) |
|
|
(716 |
) |
|
債務清償損失(A) |
|
|
— |
|
|
|
202 |
|
|
與債務發行和修訂有關的費用(B) |
|
|
— |
|
|
|
4,352 |
|
|
訴訟事宜(C) |
|
|
— |
|
|
|
10,400 |
|
|
折舊和攤銷(D) |
|
|
61,521 |
|
|
|
60,685 |
|
|
減損費用 |
|
|
777 |
|
|
|
1,924 |
|
|
所得税費用(福利) |
|
|
40,637 |
|
|
|
(205,359 |
) |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
293,490 |
|
|
$ |
(447,547 |
) |
|
|
(a) |
金額與定期貸款安排的再融資有關。 |
|
|
(b) |
指因發行擔保票據及可換股票據以及執行再融資機會而產生的若干成本。 |
|
|
(c) |
代表為某些訴訟事項收取的金額。 |
|
|
(d) |
包括590萬美元和640萬美元的有利租賃成本，分別包含在截至2021年5月1日的三個月和截至2020年5月2日的三個月的簡明綜合損益表中的“銷售、一般和行政費用”項中。有利租賃成本淨額是指由於合併交易而記錄的有利和不利租賃相關的非現金費用。 |
調整後的息税前利潤作為一種分析工具有侷限性，不應單獨考慮，也不應作為淨收益(虧損)或根據公認會計原則編制的其他數據的替代品。除其他限制外，調整後息税前利潤不反映：
|
|
• |
我們債務的利息支出； |
|
|
• |
債務清償損失； |
|
|
• |
與債務發行和修訂有關的費用； |
|
|
• |
優惠的租賃成本； |
27
|
|
• |
某些訴訟事項的收費金額； |
|
|
• |
長期資產的減值費用； |
|
|
• |
與關閉電商商店相關的成本； |
|
|
• |
所得税費用； |
|
|
• |
其他非常、非經常性或非常費用、損失、費用或收益。 |
在截至2021年5月1日的三個月裏，調整後的息税前利潤比去年同期增加了7.397億美元，達到2.379億美元。這一增長主要是由於2020財年第一季度新冠肺炎疫情導致我們所有門店暫時關閉，以及我們在2021財年第一季度的銷售表現。有關詳細説明，請參閲下面標題為“運營結果”的部分。
下表顯示了我們對截至2021年5月1日的三個月的調整後息税前利潤(虧損)與截至2020年5月2日的三個月的對賬情況：
|
|
|
(未經審計) |
|
|||||
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||
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|
截至三個月 |
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|
|
五月一日， |
|
|
5月2日， |
|
||
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2021 |
|
|
2020 |
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淨收益(虧損)與調整後息税前利潤(EBIT)的對賬： |
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|
|
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|
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
171,030 |
|
|
$ |
(333,728 |
) |
|
利息支出 |
|
|
19,599 |
|
|
|
14,693 |
|
|
利息收入 |
|
|
(74 |
) |
|
|
(716 |
) |
|
債務清償損失(A) |
|
|
— |
|
|
|
202 |
|
|
與債務發行和修訂有關的費用(B) |
|
|
— |
|
|
|
4,352 |
|
|
優惠租賃淨費用(C) |
|
|
5,911 |
|
|
|
6,443 |
|
|
減損費用 |
|
|
777 |
|
|
|
1,924 |
|
|
訴訟事宜(D) |
|
|
— |
|
|
|
10,400 |
|
|
所得税費用(福利) |
|
|
40,637 |
|
|
|
(205,359 |
) |
|
調整後的息税前利潤 |
|
$ |
237,880 |
|
|
$ |
(501,789 |
) |
|
|
(a) |
金額與定期貸款安排的再融資有關。 |
|
|
(b) |
指因發行擔保票據及可換股票據以及執行再融資機會而產生的若干成本。 |
|
|
(c) |
有利租賃成本淨額是指由於合併交易而記錄的有利和不利租賃相關的非現金費用。這些費用被記錄在我們的簡明綜合損益表的“銷售、一般和行政費用”項中。 |
|
|
(d) |
代表為某些訴訟事項收取的金額。 |
可比商店銷售額。可比門店銷售額衡量的是一家門店在本報告期內的業績與上一年同期同一門店的業績。由於新冠肺炎疫情的影響，包括2020財年第一季度所有門店暫時關閉，我們在計算2021財年可比門店銷售額時使用2019財年作為可比上年同期。計算可比門店銷售額的方法因零售業而異。因此，我們對可比門店銷售額的定義可能與其他零售商不同。
對於2021財年，我們將可比門店銷售額定義為這些門店的商品銷售額，從這些門店盛大開業活動結束兩年後的財月第一天開始，通常在開業前兩個月內結束。如果一家門店在一個月內關閉七天或更長時間，我們的政策是將該門店從我們計算的任何此類月份的可比門店銷售額中剔除，以及在其盛大的重新開業活動的月份中剔除。與截至2019年5月4日的三個月相比，截至2021年5月1日的三個月期間，可比門店銷售額增長了20%。在截至2020年5月2日的三個月裏，可比門店銷售額沒有意義，因為新冠肺炎疫情導致的門店關閉時間延長。
各種因素都會影響可比門店銷售額，包括但不限於天氣狀況、當前經濟狀況、我們發佈新商品和促銷活動的時機、總體零售環境、消費者偏好和購買趨勢、分銷渠道中銷售組合的變化、競爭以及營銷計劃的成功。
毛利率。毛利是淨銷售額和銷售成本之間的差額。我們的銷售成本和毛利可能無法與其他實體相比，因為一些實體可能包括與其購買和分銷有關的所有成本
28
功能、某些與商店相關的成本和其他成本，計入銷售成本。我們將這些成本中的某些成本包括在我們的簡明合併報表中的“銷售、一般和行政費用”以及“折舊和攤銷”項中。收入 (虧損)*我們將所有商品成本(扣除購買折扣和某些供應商津貼)、入站運費、配送中心出站運費和某些商品採購成本(主要是佣金和進口費)包括在我們的“銷售成本”項目中。. 毛利率佔Ne的百分比T年銷售額摺痕至43.3%在.期間截至2021年5月1日的三個月期間，與 2.0期間百分比 截至2020年5月2日的三個月期間，主要由一項2.719億美元的指控陳年存貨在.期間第一季度由於 擴展商店關門。產品採購成本是$140.7百萬美元這個三個月截至2021年5月1日的期間，相比之下，75.7美元百萬美元截至2020年5月2日的三個月期間.
庫存。2021年5月1日的庫存從2020年5月2日的6.259億美元增加到7.76億美元。增加的主要原因是，在截至2020年5月2日的三個月裏，由於陳舊的庫存，以及在門店關閉期間採取積極行動減少庫存收據，庫存費用為2.719億美元。
與2019年5月4日相比，2021年5月1日的可比門店庫存下降了19%，這是由我們以更精簡的店內庫存運營的戰略推動的。與2020年5月2日相比，由於當時所有門店暫時關閉，所有門店都被排除在可比門店庫存之外。截至2021年5月1日，儲備庫存佔總庫存的35%，而截至2019年5月4日，這一比例為34%。儲備庫存包括為本季度晚些時候或下一季度發放而儲存的所有庫存。我們打算繼續增加我們的儲備商品，以便更有效地跟蹤銷售趨勢。截至2021年1月30日的庫存為7.408億美元。
為了更好地服務於我們的客户，最大限度地提高銷售額，我們不斷改進我們的商品組合和門店內的庫存水平。我們相信，通過適當地管理庫存，我們將能夠更好地向客户提供源源不斷的新鮮商品。
商店工資單。零售行業計算門店工資的方法各不相同。因此，我們的門店工資單可能與其他零售商不同。我們將門店工資單定義為所有門店人員以及區域和區域人員的正常和加班工資單，不包括與公司和倉庫員工相關的工資單費用。
由於新冠肺炎爆發，我們在2020年3月暫時解僱了大多數商店員工，同時為受影響的員工提供了為期兩週的財務支持。我們還繼續為被暫時解僱的員工提供福利，包括支付他們目前醫療福利保費的100%。因此，在截至2021年5月1日的三個月裏，門店工資成本增至1.707億美元，而截至2020年5月2日的三個月為1.052億美元。
流動性。流動性衡量我們產生現金的能力。管理層通過現金流衡量流動性，現金流是指從運營、融資和投資活動中產生或使用的現金。在新冠肺炎疫情期間，我們採取了幾個步驟來有效管理我們的流動性，包括仔細管理運營費用、營運資本和資本支出，以及暫停我們的股票回購計劃。此外，我們在現有的ABL信用額度上借了4億美元，發行了8.05億美元的可轉換票據，並通過BCFWC發行了3億美元的擔保票據。2020財年第二季度，我們償還了ABL信貸額度1.5億美元，2020財年第四季度償還了剩餘的2.5億美元。截至2021年5月1日，我們在ABL信用額度下有5.495億美元可用。
在截至2021年5月1日的三個月裏，現金和現金等價物(包括限制性現金和現金等價物)增加了1.503億美元，而截至2020年5月2日的三個月增加了10.854億美元。請參閲下面標題為“流動性和資本資源”的章節以獲得進一步的解釋。
29
經營成果
下表列出了截至2021年5月1日的三個月和截至2020年5月2日的三個月的簡明綜合收益(虧損)表中的某些項目，這些項目佔淨銷售額的百分比。
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淨銷售額百分比 |
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截至三個月 |
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五月一日， |
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5月2日， |
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2021 |
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2020 |
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|
淨銷售額 |
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100.0 |
% |
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100.0 |
% |
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其他收入 |
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0.1 |
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|
|
0.4 |
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總收入 |
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100.1 |
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|
|
100.4 |
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|
銷售成本 |
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56.7 |
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98.0 |
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|
銷售、一般和行政費用 |
|
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30.3 |
|
|
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60.8 |
|
|
與債務發行和修訂有關的費用 |
|
|
— |
|
|
|
0.6 |
|
|
折舊及攤銷 |
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2.6 |
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|
|
6.8 |
|
|
減值費用--長期資產 |
|
|
0.0 |
|
|
|
0.2 |
|
|
其他收入-淨額 |
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|
(0.1 |
) |
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(0.3 |
) |
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債務清償損失 |
|
|
— |
|
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0.0 |
|
|
利息支出 |
|
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0.9 |
|
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|
1.8 |
|
|
總成本和費用 |
|
|
90.4 |
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167.9 |
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|
所得税前收益(虧損)費用(收益) |
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9.7 |
|
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(67.5 |
) |
|
所得税費用(福利) |
|
|
1.9 |
|
|
|
(25.7 |
) |
|
淨收益(虧損) |
|
|
7.8 |
% |
|
|
(41.8 |
)% |
截至2021年5月1日的三個月期間與截至2020年5月2日的三個月相比
淨銷售額
在截至2021年5月1日的三個月裏，淨銷售額增長了13.927億美元，增幅為174.5%，達到21.907億美元，這主要是由於我們在2020財年第一季度暫時關閉了所有門店。這一改善還得益於我們在2021財年第一季度的可比門店銷售額比2019財年第一季度增長了20%，以及自2020財年第一季度末以來我們的48家淨新店。
銷售成本
在截至2021年5月1日的三個月裏，銷售成本佔淨銷售額的百分比降至56.7%，而截至2020年5月2日的三個月為98.0%，這主要是由於2020財年第一季度由於延長門店關閉而對陳舊庫存產生的2.719億美元費用。按美元計算，銷售成本增加了4.6億美元，增幅為58.8%，這主要是受我們整體銷售額增長的推動。在截至2021年5月1日的三個月裏，產品採購成本(包括銷售、一般和行政費用)為1.407億美元，而截至2020年5月2日的三個月為7570萬美元。
銷售、一般和行政費用
下表詳細説明瞭截至2021年5月1日的三個月與截至2020年5月2日的三個月相比的銷售、一般和行政費用。
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(單位：百萬) |
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截至三個月 |
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2021年5月1日 |
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百分比 的 淨銷售額 |
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2020年5月2日 |
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百分比 的 淨銷售額 |
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$Variance |
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%變化 |
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與商店相關的成本 |
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$ |
411.2 |
|
|
|
18.8 |
% |
|
$ |
312.9 |
|
|
|
39.2 |
% |
|
$ |
98.3 |
|
|
|
31.4 |
% |
|
產品採購成本 |
|
|
140.7 |
|
|
|
6.4 |
|
|
|
75.7 |
|
|
|
9.5 |
|
|
|
65.0 |
|
|
|
85.9 |
|
|
企業成本 |
|
|
75.9 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
76.7 |
|
|
|
9.6 |
|
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(1.0 |
) |
|
營銷和戰略成本 |
|
|
12.3 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
7.5 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
64.0 |
|
|
其他銷售、一般和行政費用 |
|
|
24.7 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
12.3 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
12.4 |
|
|
|
100.8 |
|
|
銷售、一般和行政費用 |
|
$ |
664.8 |
|
|
|
30.3 |
% |
|
$ |
485.1 |
|
|
|
60.8 |
% |
|
$ |
179.7 |
|
|
|
37.0 |
% |
30
銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比下降的主要原因是銷售額的整體增長。按美元計算，銷售、一般及行政費用增加主要是由於我們的產品採購成本上升，以及在2020財年第一季度關閉門店期間為降低銷售、一般及行政費用而採取的重大措施。在其他方面，我們與房東合作修改了某些租賃的支付條款，解僱了大多數商店和配送中心員工，以及一些公司員工，暫時取消了CEO的工資和董事會的現金薪酬，並暫時將我們高管團隊的工資削減了50%，所有員工的減薪幅度都在一定程度上有所降低。
與債務發行和修訂有關的費用
在2020財年第一季度，我們發生了320萬美元與發行擔保票據相關的法律費用，以及110萬美元與定期貸款再融資相關的法律和配售費用。
折舊及攤銷
在截至2021年5月1日的三個月裏，與固定資產折舊相關的折舊和攤銷費用為5560萬美元，而截至2020年5月2日的三個月為5430萬美元。折舊和攤銷費用的增加主要是由與我們的新的和不可比較的門店相關的資本支出推動的。
減值費用--長期資產
長期資產的減值費用為#美元。在截至2021年5月1日的三個月內，與一家門店的門店級資產相關的80萬。在截至2020年5月2日的三個月裏，長期資產的減值費用為190萬美元，與七家門店的門店級資產有關。
與這些商店級資產相關的可回收性評估需要各種判斷和估計，包括與未來收入、毛利率、商店費用和其他假設相關的估計。我們根據我們過去和預期的未來表現做出這些估計。我們認為，考慮到目前的市場狀況，我們的估計是適當的。然而，如果我們沒有達到我們目前對每家門店的收入或現金流預測，可能需要支付未來的減值費用。
其他收入-淨額
其他收入在2021財年第一季度減少了80萬美元，降至140萬美元，主要是由於低利率環境導致的利息收入減少，以及2020財年第一季度的一次性保險收益。
利息支出
在截至2021年5月1日的三個月裏，利息支出比去年同期增加了490萬美元，達到1960萬美元。這一增長主要是由我們8.05億美元的可轉換票據和3億美元的擔保票據的整個季度的利息支出推動的，這些票據只在2020財年第一季度的一部分時間內未償還。這一增長被我們ABL信用額度的償還以及我們定期貸款安排較低的平均利率部分抵消。
下表彙總了截至2021年5月1日的三個月期間與上一年相比與我們的可變利率債務相關的平均利率和平均餘額：
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截至三個月 |
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五月一日， |
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5月2日， |
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2021 |
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2020 |
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|
平均利率(簡寫為ABL信用額度) |
|
— |
|
|
2.2% |
|
||
|
平均利率-定期貸款安排 |
|
1.9% |
|
|
3.0% |
|
||
|
平均餘額-ABL信用額度(百萬) |
|
|
— |
|
|
$ |
206.6 |
|
|
平均餘額-定期貸款額度(單位：百萬)(A) |
|
$ |
961.4 |
|
|
$ |
961.4 |
|
|
|
(a) |
不包括原始發行折扣 |
所得税費用(福利)
截至2021年5月1日的三個月期間，所得税支出為4060萬美元，而截至2020年5月2日的三個月期間，所得税優惠為2.054億美元。截至2021年5月1日的三個月的有效税率為19.2%，而截至2020年5月2日的三個月的有效税率為38.1%。上一年度的所得税優惠是税前虧損的結果，並將2020年產生的淨營業虧損結轉到前五個納税年度，這是
31
CARE法案。這個更高所得税税率在上一年是以下函數的函數在先一年的虧損促成了按35%的税率修改以前提交的申報單時的應收退款。
淨收益(虧損)
在截至2021年5月1日的三個月裏，我們獲得了1.71億美元的淨收益，而截至2020年5月2日的三個月淨虧損3.337億美元。這一改善主要是由於我們在2020財年第一季度因新冠肺炎疫情而暫時關閉了所有門店，以及我們在2021財年第一季度的銷售業績高於平均水平。
流動性與資本資源
我們償還未償債務的利息和未來本金支付義務的能力將在很大程度上取決於我們未來的表現，而這些表現反過來又受到當前經濟狀況以及金融、商業和其他我們無法控制的因素的影響。*如果我們沒有足夠的現金流來償還我們未償債務的利息和未來本金支付義務，如果我們不能借入或獲得股權融資來償還該等義務，我們的業務和經營業績將受到重大不利影響。我們不能保證任何替代借款或股權融資能夠以類似於我們目前的融資協議的條款成功完成，或者根本不能。
由於新冠肺炎疫情的不確定性，該公司採取了一系列措施來管理其現金流。這些措施包括仔細管理運營費用、營運資本和資本支出，以及暫停公司的股票回購計劃。
我們完成了幾筆債務交易，以促進提高財務靈活性，以應對新冠肺炎疫情。2020年3月，我們在現有的ABL信用額度上借了4億美元。2020財年第二季度，我們償還了ABL信貸額度1.5億美元，2020財年第四季度償還了剩餘的2.5億美元。2020年4月16日，我們發行了8.05億美元的可轉換票據，並通過BCFWC發行了3億美元的擔保票據。可轉換票據和擔保票據的收益用於一般公司用途。
我們相信，運營產生的現金，加上我們現有的現金和ABL信用額度，將足以滿足我們至少在未來12個月和可預見的未來的預期現金流需求和計劃資本支出。然而，不能保證在經濟下滑的情況下，我們能夠通過節約舉措來抵消可比門店銷售額的下降。
在市場情況需要時，我們可以不時在公開市場、私下協商的交易、投標要約、交換交易或其他方式回購我們的未償還債務證券。這類回購(如有的話)將視乎當時的市況、我們的流動資金及其他因素而定，並可能在任何時間開始或暫停。所涉及的金額及支付的總代價可能是重大的。
截至2021年5月1日的三個月與截至2020年5月2日的三個月的現金流
在截至2021年5月1日的三個月裏，我們產生了1.503億美元的現金流，而在截至2020年5月2日的三個月裏，我們創造了10.854億美元的現金流。
在截至2021年5月1日的三個月裏，經營活動提供的淨現金達到2.234億美元，而截至2020年5月2日的三個月裏，使用的現金為271.7美元。我們運營現金流的增長主要是由於2020財年第一季度新冠肺炎疫情導致我們所有門店暫時關閉，以及我們在2021財年第一季度的銷售表現高於平均水平。
在截至2021年5月1日的三個月裏，投資活動中使用的淨現金為7180萬美元，而截至2020年5月2日的三個月期間使用的淨現金為6260萬美元。這一變化主要是由於與我們門店相關的資本支出(新門店、改建和其他門店支出)增加所致。
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淨現金用於融資活動為#美元1.3百萬美元截至2021年5月1日的三個月期間與.相比 網絡提供現金的 $1,419.7百萬美元截至2020年5月2日的三個月期間。這一變化是最主要的。Y驅動因素我們的現金流管理努力2020財年第一季度 作為對以下問題的迴應新冠肺炎大流行，其中包括從我們的ABL信用額度中提取4億美元，發行8.05億美元的可轉換票據，通過BCFWC，發行3億美元的擔保票據,暫停我們的股份回購計劃.我們在ABL信用額度上償還了1.5億美元E 2020財年第二季度，剩餘2.5億美元在2020財年第四季度。
營運資本的變化也影響了我們的現金流。營運資本等於流動資產(不包括限制性現金)減去流動負債。我們在2021年5月1日的營運資本為10.28億美元，而2020年5月2日為8.679億美元。營運資本的增加主要是由於預付資產和其他流動資產的增加(主要是與CARE法案相關的NOL結轉退税)、商品庫存的增加和應收賬款的增加(主要是由於信用卡應收賬款增加)這些增加被應付帳款增加和其他流動負債增加部分抵消。我們有工作要做資本在2021年1月30日為8.2億美元。
資本支出
在截至2021年5月1日的三個月裏，用於資本支出的現金支出，扣除970萬美元的房東津貼，達到6200萬美元。我們估計我們將花費大約$470 2021年財政期間的資本支出中，扣除房東津貼約1500萬美元，包括前面提到的房東津貼淨額約2.05億美元，用於商店支出(新商店、改建和其他商店支出)。此外，我們估計我們將花費大約$1406億美元用於支持我們的供應鏈計劃，剩餘資金用於支持我們的信息技術和其他業務計劃。
股票回購計劃
2019年8月14日，我們的董事會授權回購高達4億美元的普通股，授權執行至2021年8月。該回購計劃的資金來自我們在ABL信用額度上的可用現金和借款。
在截至2021年5月1日的三個月期間，沒有股票回購計劃下的回購。作為新冠肺炎疫情期間公司現金管理努力的一部分，我們於2020年3月暫停了股票回購計劃。截至2021年5月1日，我們的股票回購授權剩餘3.484億美元。
根據我們的回購計劃，我們有權不時在公開市場或私下協商的交易中回購我們已發行普通股的股票。回購股票的時間和金額將取決於多種因素，包括市場狀況以及企業和監管方面的考慮。我們的股票回購計劃可能會在任何時候暫停、修改或終止，我們沒有義務根據該計劃回購任何數額的普通股。
分紅
我們目前正在並打算繼續保留所有可用資金和任何未來收益，為公司的所有資本支出、業務舉措提供資金，並支持任何潛在的機會主義資本結構舉措。因此，目前我們預計短期內不會派發現金股息。我們為普通股支付股息的能力將受到限制，因為我們的子公司根據目前和任何未來管理我們債務的協議的條款，支付股息或進行分配的能力將受到限制。未來支付股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，取決於我們目前和未來債務協議中關於我們債務的契約的遵守情況，並將取決於我們的運營結果、財務狀況、資本要求和董事會認為相關的其他因素。
此外，由於我們是一家控股公司，我們簡明合併資產負債表上顯示的幾乎所有資產都由我們的子公司持有。因此，我們的收益、現金流和支付股息的能力在很大程度上取決於我們子公司的收益和現金流，以及以股息形式向我們分配或以其他方式支付該等收益的情況。
運營增長
在截至2021年5月1日的三個月內，我們新開了26家門店，包括一家搬遷，並關閉了兩家門店，不包括前述搬遷，使我們截至2021年5月1日的門店數量達到784家。在2021財年，我們計劃新開75家門店， 其中包括大約100家新門店，以及大約25家門店的搬遷和關閉。
33
我們已經確定了許多市場機會，我們相信這些機會將使我們能夠長期運營2000家門店。我們相信，我們有能力為我們的商店找到令人滿意的地點，這對我們業務的持續增長至關重要。商店的開張一般要視具體情況而定。一批這些因素包括(但不限於)是否有合適的地點和合適的結構，以及就可接受的租賃條款進行談判。然而，我們不能保證我們能找到合適的地點開新店，也不能保證我們將能夠按照目前計劃的數量開設新店，即使找到了這樣的位置並獲得了可接受的租賃條款。假設找到了合適的地點，我們相信我們將能夠執行我們的增長戰略，而不會對我們現有的門店造成重大影響。
債務和套期保值
截至2021年5月1日，我們的債務，包括原始發行貼現，包括我們定期貸款安排下的9.586億美元，8.05億美元的可轉換票據，3.00億美元的擔保票據，以及我們的ABL信用額度上沒有未償還的借款。截至2021年5月1日，我們的債務義務還包括4670萬美元的融資租賃義務。
定期貸款安排
截至2021年5月1日，我們與定期貸款工具相關的借款利率為1.9%。
ABL授信額度
截至2021年5月1日，我們在ABL信用額度下有5.495億美元可用。在截至2021年5月1日的三個月期間，ABL信用額度上沒有借款。
可轉換票據
2020年4月16日，我們發行了8.05億美元的可轉換票據。轉換可轉換票據時，最多可發行3656,149股普通股，在到期日之前發生的某些公司事件或如果我們發佈贖回通知後，可轉換票據的數量可能會調整至最多4,844,410股，而且還可能受到某些反稀釋調整的影響。在轉換可轉換票據時，我們可能會發行最多3656,149股普通股，這些股票的數量可能會在到期日之前發生某些公司事件後進行調整，最高可達4844,410股。
可轉換票據是本公司的一般無抵押債務。可轉換票據的利息年利率為2.25%，每半年支付一次現金，從2020年10月15日開始，每年4月15日和10月15日到期。這些可轉換票據將於2025年4月15日到期，除非提前轉換、贖回或回購。有關更多信息，請參閲附註4，“長期債務”。
擔保票據
2020年4月16日，我們的間接子公司BCFWC發行了3億美元的高級擔保票據。擔保票據是BCFWC的優先擔保債務，從2020年10月15日開始，每半年以現金支付一次，年利率為6.25%，每年4月15日和10月15日。這些擔保票據由Burlington Coat Factory Holdings，LLC、Burlington Coat Factory Investments Holdings，Inc.和BCFWC的子公司在優先擔保的基礎上擔保，這些子公司根據定期貸款安排和ABL信用額度為貸款提供擔保。除非提前贖回或回購，否則擔保票據將於2025年4月15日到期。
2021年5月27日，我們宣佈全面募集擔保票據的全部未償還本金3.0億美元。作為這一行動的結果，我們預計在截至2021年7月31日的三個月內，税前債務清償費用約為3000萬美元。
套期
2018年12月17日，本公司簽訂利率互換合同，被指定為現金流對衝。這一利率掉期對衝了我們4.5億美元的定期貸款安排，於2019年5月31日生效，2023年12月29日到期。
關於合同義務的某些信息
截至2021年5月1日，該公司與未收到的貨物相關的採購承諾為15.766億美元。此外，截至2021年5月1日，該公司在經營租賃項下的未來最低租賃付款為34.14億美元。那裏
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不是嗎？ 其他關於我們未來付款義務的重大變化當前的合同來自我們的2020財年 10-K.
關鍵會計政策和估算
我們的簡明合併財務報表是根據公認會計準則編制的。我們認為，有幾項會計政策對了解我們的歷史和未來業績至關重要，因為這些政策會影響報告的收入金額和其他涉及管理層判斷和估計的重要領域。我們的簡明合併財務報表的編制要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設影響(I)報告的資產和負債金額；(Ii)在合併合併財務報表日期的或有資產和負債的披露；以及(Iii)報告期內報告的收入和費用的金額。管理層持續評估其估計和判斷，包括與收入確認、庫存、長期資產、無形資產、商譽、保險準備金和所得税有關的估計和判斷。歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的因素構成了對資產和負債賬面價值的估計和判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。截至2021財年第一季度末，新冠肺炎疫情影響持續顯現。因此，我們的許多估計和判斷都帶有更高程度的可變性和波動性。隨着事件的不斷髮展和更多信息的獲得，我們的估計可能在未來一段時間內發生重大變化。關鍵會計估計符合兩個標準：(1)它是否要求對高度不確定的事項作出假設；(2)如果使用不同的、儘管合理的不同會計估計，是否會對合並財務報表產生實質性影響, 在本期估計範圍內或在合理可能的期間間估計變化範圍內的金額。
我們的關鍵會計政策和估計與2020財年10-K會計報告第II部分第8項所列經審計的合併財務報表附註1“重要會計政策摘要”中披露的內容一致。
安全港聲明
本報告包含前瞻性陳述，這些陳述基於對我們、我們經營的行業和其他事項的當前預期、估計、預測和預測，以及管理層對非歷史事實事項的信念和假設以及其他陳述。例如，當我們使用諸如“項目”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“應該”、“將會”、“可能”等詞語時，“將”、“機會”、“潛在”或“可能”這類詞語或其他表達未來事件或結果不確定性的詞語的變體，我們作出符合1933年證券法(證券法)第27A節和1934年證券交易法(交易法)第21E節含義的前瞻性聲明。我們的前瞻性陳述會受到風險和不確定性的影響。這些陳述可能包括但不限於：新冠肺炎疫情的未來影響、計劃中的門店開張和關閉、計劃的資本支出、預計的融資需求、計劃的發展項目、預計的銷售和收益、我們保持銷售利潤率的能力，以及採用最近的會計聲明對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流的影響。由於各種因素，實際事件或結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果存在實質性差異。雖然不可能確定所有這些因素，但可能導致實際結果與我們估計的結果大不相同的因素包括：總體經濟狀況；流行病, 這些因素包括：新冠肺炎大流行的持續時間，以及為減緩其蔓延而採取的行動，以及對消費者信心和支出的相關影響；我們成功實施一項或多項戰略舉措和增長計劃的能力；以合適的條件提供理想門店的可能性；不斷變化的消費者偏好和需求；行業趨勢，包括購買、庫存和其他商業做法的變化；競爭因素，包括主要競爭對手的定價和促銷活動，以及我們競爭的市場內的競爭加劇；以有利條件獲得、選擇和購買有吸引力的商品的能力；進口風險，包括税收和貿易政策、關税和政府天氣模式，除其他外，包括氣温的同比變化；我們未來的盈利能力；我們控制成本和開支的能力；不可預見的與網絡有關的問題或攻擊；任何不可預見的物質損失或傷亡；通貨膨脹的影響；監管和税收變化；我們與員工的關係；現行和未來法律的影響以及對這些法律的解釋；恐怖襲擊，特別是對我們開展業務的市場或市場內的襲擊；自然災害和人為災害，包括火、雪和冰暴、洪水、冰雹、颶風和地震；這些風險包括：我們的債務協議中的契約施加的限制；充足融資的可用性；我們商品對供應商的依賴；影響商品交付到我們商店的國內事件；是否存在不利訴訟；以及在我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中不時討論的其他風險。
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其中許多因素包括新冠肺炎大流行的最終影響，超出了我們的預測或控制能力。此外,作為.的結果這些因素及其他因素，不應依賴我們過往的財政表現作為未來表現的指標。本節提及的警示性聲明還應與我們或代表我們行事的人員隨後可能發佈的任何書面或口頭前瞻性聲明一起考慮。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論作為.的結果新信息、未來事件或其他情況，除非法律另有要求。鑑於……這些風險和不確定性、本報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生。此外，我們不能保證未來的結果、事件、活動水平，性能或者成就。
近期會計公告
有關最近的會計聲明及其對我們的簡明合併財務報表的影響的討論，請參閲我們的簡明合併財務報表第一部分的附註1，“重要會計政策摘要”。
第三項：關於市場風險的定量和定性披露
與我們2020財年10-K財年的披露相比，我們關於市場風險的定量和定性披露沒有實質性變化。
第(4)項控制和程序。
我們的管理團隊在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，在本報告涵蓋的財務期的最後一天，即2021年5月1日，評估了我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性，這一術語是根據交易所法案頒佈的規則第13a-15(E)條定義的。術語披露控制和程序是指我們的控制和其他程序，旨在確保我們在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給管理層(包括我們的主要高管和主要財務官)或履行類似職能的人員(視情況而定)的控制和程序，以便及時做出有關要求披露的決定。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2021年5月1日起有效。
在截至2021年5月1日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分-其他資料
第一項：法律訴訟。
與許多零售商一樣，該公司已被列為潛在的集體或集體訴訟的代表，這些團體指控該公司違反了聯邦和州工資、工時和其他勞工法規，並涉嫌違反了州消費者和/或隱私保護和其他法規。在正常業務過程中，我們還參與根據加州私人檢察官總法提出的代表索賠，以及各種其他訴訟和監管程序，包括(但不限於)商業、產品、產品安全、員工、客户、知識產權和其他索賠。針對我們的行動正處於不同的程序階段。這些訴訟中的許多都提出了事實和法律問題，並受到不確定因素的影響。有關更多細節，請參閲我們的簡明合併財務報表附註12“承付款和或有事項”。
項目1A。風險因素。
我們的風險因素與我們2020財年10-K第一部分第1A項披露的風險因素沒有實質性變化。
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項目2.Equi的未登記銷售TY證券及其收益的使用。
發行人及關聯購買人購買股權證券
下表提供了截至2021年5月1日的三個會計月內我們購買普通股的相關信息：
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月份 |
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總數 的股份 已購買(1) |
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平均價格 付費單位 分享 |
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總數 的股份 購買方式為 公開的一部分 宣佈 計劃或 節目(2) |
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近似值 美元價值 的股份 那個五月還沒有呢 被購買 在.之下 計劃或 節目 (單位：千) |
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2021年1月31日至2021年2月27日 |
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4,222 |
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$ |
249.57 |
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— |
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$ |
348,387 |
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2021年2月28日至2021年4月3日 |
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408 |
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$ |
298.09 |
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— |
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$ |
348,387 |
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2021年4月4日至2021年5月1日 |
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18,062 |
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$ |
326.73 |
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— |
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$ |
348,387 |
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總計 |
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22,692 |
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— |
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(1) |
這些股票是在授予員工限制性股票或限制性股票單位獎勵時預扣的税款，並且不會減少根據我們公開宣佈的股票回購計劃可能購買的美元價值。 |
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(2) |
2019年8月14日，我們的董事會授權回購高達4億美元的普通股，授權執行至2021年8月。作為新冠肺炎疫情期間公司現金管理努力的一部分，公司於2020年3月暫停了股票回購計劃。有關我們股票回購計劃的進一步討論，請參閲“第一部分，第二項：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--股票回購計劃。” |
第三項高級證券違約。
沒有。
第二項第四項礦山安全披露。
不適用。
第五項其他資料。
沒有。
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項目6.EXhibit。
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展品編號 |
展品説明 |
通過引用併入本文 |
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表格 |
提交日期 |
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10.1† |
Burlington Stores，Inc.與獲獎者根據2017年5月17日修訂和重述的Burlington Stores，Inc.2013綜合激勵計劃(用於從2021年5月3日起及之後向某些銷售和規劃助理髮放的贈款)的限制性股票單位獎勵通知和協議的格式。 |
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10.2† |
股票期權獎勵通知的格式以及Burlington Stores，Inc.與獲獎者之間根據Burlington Stores，Inc.2013年綜合激勵計劃簽訂的協議，該計劃於2017年5月17日修訂並重述(適用於從2021年5月3日起及之後向某些銷售和規劃助理提供的獎勵)。 |
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10.3† |
Burlington Stores，Inc.與獲獎者根據2017年5月17日修訂和重述的Burlington Stores，Inc.2013綜合激勵計劃(用於從2021年5月3日起及之後向某些銷售和規劃助理髮放的贈款)的績效限制性股票單位獎勵通知和協議的格式。 |
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10.4† |
Burlington Stores，Inc.高管離職計劃(採購和規劃)(2021年3月26日生效)。 |
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10.5† |
Burlington Stores，Inc.高管離職計劃(修訂並重新生效，2021年3月26日生效)。 |
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31.1† |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條或第15d-14(A)條所要求的首席執行官證書。 |
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31.2† |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的首席財務官證明。 |
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32.1† |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條規定的首席執行官證書。 |
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32.2† |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條規定的首席財務官認證。 |
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101.INS† |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH† |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL† |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF† |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB† |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE† |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104† |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
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† |
隨函存檔或提供的。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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伯靈頓百貨公司 |
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/s/邁克爾·奧沙利文 |
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邁克爾·奧沙利文 首席執行官 (首席行政主任) |
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/s/John Crimmins |
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約翰·克里明斯 首席財務官 (首席財務官) |
日期：2021年5月27日
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