目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:
在截至本季度末的季度內
或
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(成立為法團或組織的其他司法管轄區的州) | (國際税務局僱主識別號碼) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告;(2)在過去90天內,註冊人一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已以電子方式提交;在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內),根據S-T規則第405條(本章232.0405節)要求提交的每個互動數據文件。巴塞羅那
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器☐ | 加速文件管理器☐ | |
規模較小的報告公司 | 新興成長型公司: |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是
每個交易所的名稱 | ||
每節課的標題 | 交易代碼 | 在其上註冊的 |
截至2021年5月13日,有
目錄
目錄
| 頁面 | |
第一部分 | ||
第一部分金融信息 | 3 | |
第一項:財務報表 | 3 | |
截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表 | 3 | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月簡明綜合經營報表 | 4 | |
截至2021年和2020年3月31日三個月的簡明綜合全面虧損報表 | 5 | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月股東權益簡明合併報表 | 6 | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日三個月的簡明現金流量表 | 7 | |
簡明合併財務報表附註 | 8 | |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 31 | |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 | 41 | |
項目4.控制和程序 | 42 | |
第二部分:其他信息 | 43 | |
第一項:法律訴訟 | 43 | |
第1A項風險因素 | 43 | |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 69 | |
項目3.高級證券違約 | 70 | |
項目4.礦山安全信息披露 | 70 | |
項目5.其他信息 | 70 | |
項目6.展品 | 70 | |
展品索引 | 71 | |
簽名 | 72 |
2
目錄
第一部分-財務信息
第一項:財務報表
桌面金屬公司(Desktop Metal,Inc.)
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
| 2010年3月31日 |
| 2011年12月31日 | |||
2021 |
| 2020 | ||||
資產 | ||||||
流動資產: |
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
短期投資 |
| |
| | ||
受限現金 | | — | ||||
應收賬款 |
| |
| | ||
庫存 |
| |
| | ||
預付費用和其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
受限現金 |
| |
| | ||
財產和設備,淨額 |
| |
| | ||
大寫軟件,NET |
| |
| | ||
商譽 |
| |
| | ||
無形資產,淨額 |
| |
| | ||
其他非流動資產 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債與股東權益 |
|
|
|
| ||
流動負債: |
|
|
|
| ||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
客户存款 |
| |
| | ||
租賃負債的當期部分 |
| |
| | ||
應計費用和其他流動負債 |
| |
| | ||
遞延收入 |
| |
| | ||
長期債務的當期部分,扣除遞延融資成本 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
認股權證責任 | — | | ||||
扣除遞延融資成本後的長期債務 |
| |
| — | ||
租賃負債,扣除當期部分後的淨額 |
| |
| | ||
遞延税項負債 | | — | ||||
總負債 | | | ||||
承擔和或有事項(附註15) |
|
|
|
| ||
股東權益 |
|
| ||||
優先股,$ | ||||||
普通股,$ |
| |
| | ||
額外實收資本 |
| |
| | ||
累計赤字 |
| ( |
| ( | ||
累計其他綜合收益(虧損) |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
總負債和股東權益 | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註
3
目錄
桌面金屬公司(Desktop Metal,Inc.)
簡明合併業務報表
(未經審計)
(單位為千,每股除外)
| 截至三個月 | |||||
2010年3月31日 | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
收入 |
|
|
|
| ||
產品 | $ | | $ | | ||
服務 |
| |
| | ||
總收入 |
| |
| | ||
銷售成本 |
|
|
|
| ||
產品 |
| |
| | ||
服務 |
| |
| | ||
銷售總成本 |
| |
| | ||
毛利率 |
| ( |
| ( | ||
運營費用 |
|
|
|
| ||
研發 |
| |
| | ||
銷售和市場營銷 |
| |
| | ||
一般和行政 |
| |
| | ||
總運營費用 |
| |
| | ||
運營虧損 |
| ( |
| ( | ||
認股權證負債的公允價值變動 | ( | — | ||||
利息支出 |
| ( | ( | |||
利息和其他收入,淨額 |
| | | |||
所得税前虧損 |
| ( |
| ( | ||
所得税優惠 |
| |
| — | ||
淨損失 | $ | ( | $ | ( | ||
每股淨虧損-基本和攤薄 | $ | ( | $ | ( |
見簡明合併財務報表附註。
4
目錄
桌面金屬公司(Desktop Metal,Inc.)
簡明綜合全面損失表
(未經審計)
(單位:千)
| 截至三個月 | |||||
2010年3月31日 | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
淨損失 | $ | ( | $ | ( | ||
其他綜合(虧損)收入,税後淨額: |
|
| ||||
可供出售有價證券的未實現收益(虧損),淨額 |
| |
| ( | ||
外幣折算調整 | ( | — | ||||
總綜合虧損,扣除税金淨額為#美元 | $ | ( | $ | ( |
見簡明合併財務報表附註。
5
目錄
桌面金屬公司(Desktop Metal,Inc.)
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
(單位為千,份額除外)
累計 | |||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||
普通股 | 其他內容 | 全面 | 總計 | ||||||||||||||
投票 | 實繳 | 累計 | (虧損) | 股東的 | |||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 赤字 |
| 收入 |
| 權益 | ||||||
餘額-2021年1月1日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
普通股期權的行使 | |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
受限制普通股的歸屬 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
限制性股票單位的歸屬 | | — | — | — | — | — | |||||||||||
回購股份以代扣員工税 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
發行普通股進行收購 | | — | | — | — | | |||||||||||
基於股票的薪酬費用 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
Trine方正股份的歸屬 | | — | — | — | — | — | |||||||||||
認股權證的行使 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
淨損失 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
其他綜合收益(虧損) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
餘額-2021年3月31日 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
累計 | |||||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||
傳統可兑換 | 普通股 | 其他內容 | 全面 | 總計 | |||||||||||||||||||
優先股 | 投票 | 實繳 | 累計 | (虧損) | 股東的 | ||||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
|
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 赤字 |
| 收入 |
| 權益 | |||||||
餘額-2020年1月1日 | | $ | | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||||||
資本重組的追溯應用(注1) | ( | ( | | | | — | — | | |||||||||||||||
調整後的餘額,期初 | — | — | | | | ( | | | |||||||||||||||
普通股期權的行使 |
| — | — | | — | | — | — |
| | |||||||||||||
受限制普通股的歸屬 |
| — | — | | — | | — | — |
| | |||||||||||||
基於股票的薪酬費用 |
| — | — | — | — | | — | — |
| | |||||||||||||
已發行普通股認股權證 |
| — | — | — | — | | — | — |
| | |||||||||||||
淨損失 |
| — | — | — | — | — | ( | — |
| ( | |||||||||||||
其他綜合收益(虧損) |
| — | — | — | — | — | — | ( |
| ( | |||||||||||||
餘額-2020年3月31日 |
| — | $ | — |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
見簡明合併財務報表附註。
6
目錄
桌面金屬公司(Desktop Metal,Inc.)
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千)
截至3月31日的三個月: | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
經營活動的現金流: | ||||||
淨損失 |
| $ | ( |
| $ | ( |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: |
|
| ||||
折舊及攤銷 |
| |
| | ||
基於股票的薪酬 |
| |
| | ||
認股權證負債的公允價值變動 | | — | ||||
與發行普通股認股權證有關的開支 |
| — |
| | ||
投資折價攤銷(遞增) | | ( | ||||
債務融資成本攤銷 | | |||||
壞賬撥備 | | — | ||||
與有價證券相關的應計利息淨增加 | ( | ( | ||||
有價證券未實現(收益)淨虧損 | ( | — | ||||
遞延税金優惠 | ( | — | ||||
營業資產和負債變動情況: |
|
| ||||
應收賬款 |
| ( |
| | ||
庫存 |
| ( |
| ( | ||
預付費用和其他流動資產 |
| ( |
| | ||
其他資產 | ( | — | ||||
應付帳款 |
| ( |
| ( | ||
應計費用和其他流動負債 |
| ( |
| ( | ||
客户存款 |
| ( |
| | ||
遞延收入 |
| |
| ( | ||
使用權資產和租賃負債淨額變動 |
| ( |
| ( | ||
用於經營活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
投資活動的現金流: |
|
|
|
| ||
購置物業和設備 |
| ( | ( | |||
購買有價證券 |
| ( | ( | |||
有價證券的出售收益和到期日 |
| | | |||
收購支付的現金,扣除收購的現金 |
| ( | — | |||
投資活動提供的淨現金(用於) |
| ( |
| | ||
融資活動的現金流: |
|
|
|
| ||
支付與反向資本重組相關的發行成本 | ( | — | ||||
行使認股權證所得收益 | | — | ||||
在歸屬限制性股票單位時支付與股份淨結算有關的税款 | ( | — | ||||
行使股票期權所得收益 |
| | | |||
融資活動提供的現金淨額 |
| |
| | ||
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 |
| ( |
| | ||
匯率變動的影響 | | — | ||||
期初現金及現金等價物 |
| | | |||
受限現金 | | | ||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | ||
補充現金流信息: |
|
|
|
| ||
支付的利息 | $ | | $ | | ||
非現金投融資活動: |
|
|
|
| ||
投資未實現(收益)淨虧損 | $ | ( | $ | | ||
私募認股權證的行使 | $ | | $ | — | ||
為收購而發行的普通股 | $ | | $ | — | ||
增加使用權資產和租賃負債 | $ | | $ | — | ||
購買列入應付帳款的財產和設備 | $ | | $ | — | ||
行使認股權證的應收賬款 | $ | | $ | — |
見簡明合併財務報表附註。
7
目錄
1.組織、業務性質、風險和不確定性
企業的組織和性質
Desktop Metal,Inc.是一家特拉華州公司,總部設在馬薩諸塞州伯靈頓。該公司成立於2015年,使命是加快製造業轉型,擁有專注於最終用途零部件生產的龐大3D打印解決方案組合。該公司為各種終端市場的企業設計、生產和分銷添加劑製造解決方案,包括硬件、軟件、材料和服務。
於2020年12月9日(“截止日期”),Trine Acquisition Corp.(“Trine”)根據日期為2020年8月26日的由Trine、Desktop Metal,Inc.和Sparrow Merge Sub,Inc.之間的合併協議和計劃完成了先前宣佈的合併,根據該協議,Sparrow Merge Sub,Inc.與Desktop Metal,Inc.合併並併入Desktop Metal,Inc.,Desktop Metal,Inc.成為我們的全資子公司(“業務合併”)。業務合併結束後,Trine更名為Desktop Metal,Inc.,Desktop Metal,Inc.更名為Desktop Metal Operating,Inc.。
除另有説明或上下文另有要求外,本季度報告中10-Q表格中提及的“公司”和“桌面金屬”指的是桌面金屬公司及其子公司的綜合業務。提及的“Trine”是指業務合併完成之前的公司,而“Legacy Desktop Metal”指的是業務合併完成之前的Desktop Metal Operating,Inc.。
根據對會計準則編纂(“ASC”)805中概述的標準的分析,遺留桌面金屬被視為業務合併中的會計收購方。這一決定主要基於企業合併前的股東擁有合併後公司的多數投票權、遺留桌面金屬有能力任命合併後公司董事會的多數成員、Legacy Desktop Metal的現有管理層包括合併後公司的高級管理層、Legacy Desktop Metal包括合併後公司的持續運營、Legacy Desktop Metal是基於歷史收入和業務運營的較大實體,以及合併後的公司採用Legacy Desktop Metal的名稱。因此,為了會計目的,該業務合併被視為相當於Trine淨資產的遺留桌面金屬發行股票,並伴隨着資本重組。Trine的淨資產按歷史成本列報,未記錄商譽或其他無形資產。
雖然Trine是業務合併中的合法收購人,但由於Legacy Desktop Metal被視為會計收購人,因此在業務合併完成後,Legacy Desktop Metal的歷史財務報表成為合併後公司的歷史財務報表。因此,本報告中包含的財務報表反映了(I)傳統桌面金屬公司在業務合併前的歷史經營業績;(Ii)Trine和傳統桌面金屬公司在業務合併結束後的合併結果;(Iii)傳統桌面金屬公司按其歷史成本計算的資產和負債;以及(Iv)公司在所有列報期間的股權結構。
根據適用於這些情況的指導方針,在截至截止日期的所有比較期間,股權結構都進行了重述,以反映公司普通股的股票數量,$
風險和不確定性
該公司面臨許多與同行業中其他類似規模的公司類似的風險,包括但不限於成功開發產品的需要、額外資金的需要、來自較大公司替代產品和服務的競爭、對專有技術的保護、專利訴訟、對關鍵個人的依賴以及與信息技術變化相關的風險。到目前為止,該公司的運營資金主要來自出售優先股和業務合併的收益。該公司的長期成功取決於其能否成功地營銷其產品和服務、創造收入、維持或減少其運營成本和開支、履行其義務、在需要時獲得額外資本,以及最終實現盈利經營。管理層認為現有的現金和
8
目錄
截至2021年3月31日的投資將足以滿足運營和資本支出要求,至少
2.重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的公司未經審計的簡明綜合財務報表是按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規定編制的。通常包括在根據美國公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已根據證券交易委員會的規則和規定予以濃縮或省略。簡明合併財務報表包括公司的賬目及其子公司的賬目。公司管理層認為,提交的中期財務信息反映了為公平展示公司財務狀況、經營業績和現金流所需的所有正常和經常性調整。這些簡明合併財務報表中報告的結果不一定代表全年可能預期的結果。
合併原則
隨附的綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
新冠肺炎大流行
2020年3月,世界衞生組織宣佈一種由新型冠狀病毒株(新冠肺炎)引起的疾病爆發為大流行。截至2021年3月31日,新冠肺炎疫情影響持續顯現,全球經濟和金融市場出現不確定性和擾亂。該公司已在其合併財務報表中酌情考慮了新冠肺炎疫情對其估計的影響,這些估計在未來可能會發生變化。
新冠肺炎疫情以及減輕新冠肺炎傳播和影響的應對措施可能會影響公司及其客户,以及對其產品和服務的需求。新冠肺炎對公司後續時期經營業績的影響將在很大程度上取決於未來的發展,無法準確預測。這些動態可能包括但不限於有關新冠肺炎的嚴重程度、遏制或治療新冠肺炎的行動的成功程度以及消費者、公司、政府實體和資本市場對此類行動的反應的新信息。
重大會計政策
公司的重要會計政策在公司截至2020年12月31日的10-K/A表格年度報告第II部分第8項的財務報表附註2中進行了説明。見下面關於收購EnvisionTEC對公司某些會計政策變化的討論。在2021會計年度的前三個月,公司的重大會計政策沒有其他變化。
外幣折算
該公司在資產負債表日以適當的即期匯率將其外國子公司的資產和負債從各自的功能貨幣轉換為美元。所有全資子公司的本位幣都是美元,但EnvisionTEC GmbH除外,因為EnvisionTEC GmbH的本位幣是歐元。該公司在美國以外的業務的功能貨幣通常是業務所在國家的當地貨幣或美元。經營成果按月平均匯率換算成美元,按日匯率計算。
將這些實體的期初資產負債表轉換為會計期末匯率所產生的差額在累計其他綜合(虧損)收入中確認。在翻譯國外成果時產生的差異
9
目錄
平均比率也在累積的其他綜合(虧損)收入中確認。此類折算差額在公司處置業務期間確認為收入或費用。
外幣交易按交易日的大致匯率記錄。這些交易產生的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算。所有這些差額都記錄在利息和其他收入中,淨額計入綜合經營報表。
產品收入和服務收入
產品收入包括該公司添加劑製造系統的銷售以及相關配件和消耗品的銷售。這些消耗品主要由3D打印機在打印過程中用來生產部件的材料以及系統運行期間消耗的項目的替換部件組成。某些設備上的軟件嵌入硬件並隨產品捆綁銷售,幷包含在產品收入中。產品收入在控制權轉移時確認,控制權轉移通常在裝運點確認。
服務收入包括安裝、培訓和安裝後硬件和軟件支持,以及公司為促進公司產品的運營而提供的各種軟件解決方案。該公司提供多種軟件產品,根據產品的不同,這些產品通過基於雲的解決方案和/或設備上軟件訂閲獲得許可。對於基於雲的解決方案,公司通常提供客户無權擁有且到期可續訂的年度訂閲。來自雲解決方案的收入在年度期限內按比例確認,因為公司認為雲解決方案下提供的服務是一系列不同的績效義務,因為公司提供對雲解決方案的持續日常訪問。對於設備上軟件訂閲,公司通常會在客户獲得軟件訪問權限後確認收入。當公司簽訂開發合同時,開發服務的控制權將隨着時間的推移而轉移,相關收入將在提供服務時確認。
對於某些產品,公司向客户提供超出初始保修期的可選延長保修。可選的延長保修被視為服務型保修。延長保修收入將在合同的服務類型保修期內以直線方式遞延確認,相關成本將確認為已發生。
收入確認
收入是以轉讓貨物或提供服務為交換條件而預期收到的對價金額。對價金額通常是合同開始時的固定價格。運輸和搬運的費用按毛數計入產品收入。
公司通過以下步驟確定收入確認:
•與客户簽訂的一份或多份合同的標識
•合同中履行義務的認定
•成交價的確定
•合同中履約義務的交易價格分配
•在公司履行履約義務時或在履行義務時確認收入
產品和服務的性質
該公司主要通過授權經銷商、獨立銷售代理和自己的銷售隊伍銷售其產品。硬件和消耗品的收入在控制權轉移時確認,這通常是在裝運點。
該公司的安裝後支持主要通過
10
目錄
該公司的銷售條款通常提供了在該公司開展業務的國家習慣使用的付款條件。為了降低與某些銷售相關的信用風險,公司可能會根據情況要求在裝運前支付大量定金或全額付款。
由於公司合同的短期性質,基本上所有未履行的履約義務都在
在產品控制權轉移給客户之後發生的運輸和搬運活動被視為履行活動,而不是履行義務,這是ASC第606條提供的實際權宜之計所允許的。向客户收取的運輸和手續費被確認為收入,相關成本在產品所有權轉移到客户時計入收入成本。與創收活動同時徵收的銷售税和增值税不包括在收入中。
重大判決
該公司與客户簽訂的合同可以包括硬件產品、軟件許可證和服務的各種組合,這些都是不同的,並作為單獨的履行義務進行核算。如果滿足以下兩個標準,則向客户承諾的產品或服務可被視為不同的產品或服務:(I)客户可以單獨或與其他隨時可用的資源一起受益於產品或服務,以及(Ii)公司向客户轉讓產品、軟件或服務的承諾可與合同中的其他承諾分開識別。確定產品和服務是否被認為是不同的績效義務,應該分開核算,而不是放在一起核算,這可能需要很大的判斷。
需要判斷才能確定獨立售價(“SSP”)。交易價格按相對獨立的銷售價格分配給每一項不同的履約義務,並在控制權通過後確認每項履約義務的收入。在大多數情況下,公司能夠根據在可比情況下分別向類似客户銷售的硬件產品的可觀察價格的歷史交易數據、軟件和安裝後支持的可觀察續約率以及公司對公司在獨立基礎上定期銷售用於培訓和安裝的產品的銷售價格的最佳估計來建立SSP。本公司定期或在事實和情況發生變化時重新評估SSP。
保修儲備
該公司的幾乎所有硬件和軟件產品都享有以下標準保修
該公司的保修準備金反映了其安裝基礎中潛在或實際產品問題的估計材料和勞動力成本,該公司預計將為此承擔義務。該公司定期評估保修準備金的充足性,並根據需要調整保修準備金的金額。如果用於計算保修準備金充分性的數據不能反映未來的需求,則可能需要增加或減少保修準備金。
11
目錄
財產和設備
財產和設備按成本列報。修理費和維護費在發生時計入費用。當資產報廢或處置時,這些資產和相關的累計折舊將從賬目中沖銷,由此產生的任何損益都計入淨收益或淨虧損的確定。
折舊在資產的預計使用年限內使用直線法計算,如下所示:
資產分類 |
| 有用的生活 |
裝備 |
| |
傢俱和固定裝置 |
| -5年 |
計算機設備 |
| |
工裝 |
| |
軟體 |
| |
租賃權的改進 |
| 資產的使用年限或租賃剩餘年限中較短的一項 |
無形資產
無形資產包括公司收購所產生的可識別的無形資產,包括已開發的技術、商號和客户關係。當發生事件或環境變化時,本公司評估已確定存續的無形資產的減值,表明該等資產的賬面價值可能無法收回。如果存在減值指標,則該公司將特定資產預期產生的估計未貼現現金流與其賬面價值進行比較。如果該等資產減值,確認的減值按該資產的賬面價值超過其公允價值的金額計量。到目前為止,已經有
近期發佈的會計準則
最近採用的會計準則
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740)--簡化所得税會計,它通過消除會計準則編纂740中一般方法的一些例外,簡化了所得税的會計處理。所得税。它還澄清了現有指南的某些方面,以促進更一致的應用。本標準適用於2021年曆年的公共企業實體及該年內的過渡期,允許提前採用。本公司自2021年1月1日起採用ASU,對本公司的簡明合併財務報表沒有實質性影響。
近期尚未採用的會計準則
2017年1月,FASB發佈了ASU No.2017-04,無形資產-商譽和其他(話題350):簡化商譽減損測試(“ASU 2017-04”),這從商譽減值測試中剔除了步驟2的表現。在進行年度或中期減值測試時,實體將轉而將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較,並就賬面金額超出報告單位公允價值的金額確認任何減值費用。此外,在計量商譽減值損失時,實體應考慮任何可抵税商譽對報告單位賬面金額的所得税影響。根據修訂後的1934年證券交易法第212B-2條,作為一家較小的報告公司,這些變化將於2023年1月1日對公司生效。本公司目前正在評估這些變化對簡明綜合財務報表的潛在影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具--信貸損失。該ASU增加了一個新的減值模型(稱為當前預期信用損失(“CECL”)模型),該模型基於預期損失而不是已發生的損失。在新的指導方針下,一個實體將其對預期信貸損失的估計確認為一項津貼。CECL模式適用於大多數債務工具、應收貿易賬款、應收租賃賬款、財務擔保合同和其他貸款承諾。CECL模型沒有確認減值損失的最低門檻,實體將需要衡量損失風險較低的資產的預期信貸損失。根據1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第12B-2條規定,作為一家規模較小的報告公司,
12
目錄
修訂後,這些變化將於2023年1月1日起對本公司生效。本公司目前正在評估這些變化對簡明綜合財務報表的潛在影響。
3.收購
收購EnvisionTEC
2021年2月16日,本公司根據日期為2021年1月15日的購買協議和合並計劃收購了EnvisionTEC US,LLC及其子公司(“EnvisionTEC”)。該公司預計,此次收購將在金屬、聚合物和複合材料的添加劑製造領域建立一個全面的投資組合,並通過增加一個垂直重點的渠道,在數量上和增加分銷渠道方面擴大分銷渠道。該公司支付了#美元的對價。
總收購價是根據公司在收購日對其公允價值的初步估計,分配給收購的可識別資產和承擔的負債。分配給EnvisionTEC假定的有形和無形資產和負債以及相關遞延税項資產和負債的公允價值被認為是初步的,並基於收購之日可獲得的信息。該公司正在敲定其收購價格分配以及所收購資產和負債的計税基礎。這可能會導致對各自記錄的資產和負債的賬面價值進行潛在調整、確定某些無形資產、修訂無形資產的使用年限、確定潛在收購或有事項以及確定將分配給商譽的任何剩餘金額。影響業務合併中記錄的遞延税項負債的調整可能導致公司記錄的估值津貼增加或減少,這將在隨附的經營報表中確認。
下表彙總了收購價格對收購資產和承擔的負債的估計公允價值的初步分配(單位:千):
2021年2月16日 | |||
收購的資產: | |||
現金和現金等價物 | $ | | |
受限現金 | | ||
應收賬款 | | ||
庫存 | | ||
預付費用和其他流動資產 | | ||
受限現金-非流動 | | ||
財產和設備 | | ||
無形資產 | | ||
其他非流動資產 | | ||
收購的總資產 | $ | | |
承擔的負債: | |||
應付帳款 | $ | | |
客户存款 | | ||
租賃負債的當期部分 | | ||
應計費用和其他流動負債 | | ||
所得税的納税義務 | | ||
遞延收入 | | ||
長期債務的當期部分 | | ||
長期債務 | | ||
遞延税項負債 | | ||
租賃負債,扣除當期部分後的淨額 | | ||
承擔的總負債 | $ | | |
取得的淨資產 | $ | | |
商譽 | $ | |
13
目錄
取得的可識別無形資產的預計使用年限如下:
總產值 | 預計壽命 | ||||
獲得的技術 | $ | | |||
商號 | | ||||
客户關係 | | ||||
無形資產總額 | $ | |
該公司認為,收購價格分配產生的商譽金額可歸因於被收購業務的勞動力(該業務沒有資格單獨確認為可識別的無形資產),以及在地理上和跨行業擴大合併公司目標市場的預期協同效益。$
設想TEC的業績包含在公司2021年2月16日至2021年3月31日期間的綜合業績中。在此期間,EnvisionTEC的淨收入約為$
以下預計財務信息基於該公司的歷史財務報表,並以收購發生在2020年1月1日的方式呈現該公司的業績(單位:千):
截至3月31日的三個月: | ||||||
2021 |
| 2020 | ||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
淨收入 | $ | ( | $ | ( |
預計財務信息是根據本公司和EnvisionTEC的歷史財務信息以及企業合併會計收購方法的影響計算的,就像這兩家公司於2020年1月1日合併一樣。預計信息不反映成本和資金協同效應、賺取額外收入的機會或其他因素的潛在好處,因此也不代表截至目前這兩家公司合併後的實際淨收入和淨收入(虧損)。
企業合併
2020年12月9日,公司和Trine完成了業務合併,Legacy Desktop Metal作為Trine的全資子公司倖存下來。在業務合併完成後,已發行和已發行的每股Legacy Desktop Metal股本轉換為收受權利
在業務合併結束時,Trine的公司註冊證書進行了修改和重述,其中包括將所有類別股本的授權股份總數增加到
關於執行業務合併的最終協議,Trine與若干投資者(每個投資者,一個“認購者”)簽訂了單獨的認購協議(每個,“認購協議”),據此,認購者同意購買,Trine同意向認購者出售總計
這項業務合併按照公認會計原則作為反向資本重組入賬。根據這種會計方法,Trine被視為財務報告中的“被收購”公司。更多詳情見附註1“業務的組織和性質”。因此,出於會計目的,企業合併被視為等同於
14
目錄
臺式金屬發行股票為Trine的淨資產,並伴隨着資本重組。Trine的淨資產按歷史成本列報,未記錄商譽或其他無形資產。
在業務合併之前,Legacy Desktop Metal和Trine分別提交了獨立的聯邦、州和地方所得税申報單。作為業務合併的結果,出於税收目的,合併的結構是反向資本重組,Desktop Metal,Inc.(F/k/a Trine Acquisition Corp.)成為合併申報集團的母公司,Desktop Metal Operating,Inc.(F/k/a Desktop Metal,Inc.)作為一家子公司。
下表將業務合併的要素與截至2020年12月31日的年度的綜合現金流量表和綜合權益變動表進行了核對:
資本重組 | |||
現金-Trine的信託和現金(不包括贖回) | $ | | |
現金管道融資 |
| | |
減去:支付的交易費用和諮詢費 |
| ( | |
反向資本重組淨收益 |
| | |
另外:承擔的非現金淨負債1 |
| ( | |
減去:應計交易費用和諮詢費 |
| ( | |
反向資本重組的淨貢獻 | $ | |
(1)包括$
緊隨企業合併完成後發行的普通股數量:
股份數量 | |||
普通股,在企業合併前已發行 | | ||
減:Trine股票贖回 |
| ( | |
Trine的普通股 |
| | |
Trine方正股份 |
| | |
Trine Director股份 |
| | |
在管道融資中發行的股票 | | ||
企業合併與管道融資股 | | ||
舊式桌面金屬共享(1) |
| | |
企業合併後緊接的普通股股份合計 |
| |
(1)Legacy Desktop Metal股份的數量由緊接業務合併結束前已發行的Legacy Desktop Metal股份確定,換股比率為
關於企業合併,
15
目錄
4.現金等價物和短期投資
該公司的現金等價物和短期投資投資於以下項目(以千計):
2021年3月31日 |
| 攤銷成本 |
| 未實現收益 |
| 未實現虧損 |
| 公允價值 | ||||
貨幣市場基金 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
現金等價物合計 | | — | — | | ||||||||
美國國債 | | — | — | | ||||||||
商業票據 | | — | — | | ||||||||
公司債券 | | | ( | | ||||||||
短期投資總額 | | | ( | | ||||||||
現金等價物和短期投資總額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
2020年12月31日 |
| 攤銷成本 |
| 未實現收益 |
| 未實現虧損 |
| 公允價值 | ||||
商業票據 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
貨幣市場基金 | | — | — | | ||||||||
現金等價物合計 | | — | — | | ||||||||
美國國債 | | | — | | ||||||||
商業票據 | | — | — | | ||||||||
公司債券 | | — | ( | | ||||||||
短期投資總額 | | | ( | | ||||||||
現金等價物和短期投資總額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
5.公允價值計量
該公司使用以下三層公允價值等級,該等級優先考慮在計量其某些資產和負債的公允價值時使用的投入:
一級是基於可觀察到的投入,比如活躍市場的報價;
第二級是以可直接或間接觀察到的活躍市場報價以外的投入為基礎;以及
第三級是基於不可觀察到的輸入,其中很少或根本沒有市場數據,這要求公司制定自己的假設。
這種層次結構要求公司在確定公允價值時使用可觀察到的市場數據,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。按公允價值經常性計量的項目包括貨幣市場基金。
以下公允價值等級表提供了有關該公司按公允價值經常性計量的金融資產的信息,並顯示了該公司用來確定此類公允價值的投入的公允價值等級(以千計):
2021年3月31日 | ||||||||||||
中國報價: | 意義重大 | |||||||||||
活躍的市場 | 其他 | 意義重大 |
| |||||||||
對於相同的 | 可觀測 | 看不見的 |
| |||||||||
項目 | 輸入量 | 輸入量 |
| |||||||||
| (一級) |
| (二級) |
| (第三級) |
| 總計 | |||||
資產: | ||||||||||||
貨幣市場基金 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
商業票據 | — | | — | | ||||||||
公司債券 |
| — |
| |
| — | | |||||
美國國債 | | — | — | | ||||||||
其他投資 | — | — | | | ||||||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | |
16
目錄
2020年12月31日 | ||||||||||||
中國報價: | 意義重大 | |||||||||||
三個活躍的國際市場 | 其他 | 意義重大 | ||||||||||
表示完全相同。 | 這是顯而易見的。 | 這是看不見的。 | ||||||||||
三個項目 | 輸入量 | 輸入量 | ||||||||||
| 三級(一級) |
| 一級(二級) |
| 三級(三級) |
| 總計 | |||||
資產: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
貨幣市場基金 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
商業票據 | — | | — | | ||||||||
公司債券 |
| — |
| |
| — | | |||||
美國國債 | | — | — | | ||||||||
其他投資 | — | — | | | ||||||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
負債: | ||||||||||||
私募認股權證 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||
總負債 | $ | — | $ | — | $ | | $ | |
本公司已確定,其公司債券和商業票據的估計公允價值被報告為二級金融資產,因為它們是基於模型驅動的估值,在該模型驅動的估值中,所有重要投入都是可觀察到的,或者可以從基本上整個資產期限的可觀察市場數據中得出或得到證實。
其他投資被報告為3級金融資產,因為用於制定估計公允價值的方法包括反映管理層自身假設的重大不可觀察的輸入,包括公司持有的證券的權利和義務以及發生合格融資事件、收購或控制權變更的可能性。
私募認股權證的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估計的,並被歸類為3級金融工具。模型中使用的重要假設是公司的股價、行權價格、預期期限、波動性、利率和股息率。
有幾個
截至3月31日的三個月: | ||||||
2021 |
| 2020 | ||||
期初餘額 | $ | | $ | — | ||
公允價值變動 | | — | ||||
期末餘額 | $ | | $ | — |
下表介紹了該公司按公允價值計量的3級負債的變動情況(以千計):
截至3月31日的三個月: | ||||||
2021 |
| 2020 | ||||
期初餘額 | $ | | $ | — | ||
公允價值變動 | | — | ||||
私募認股權證的行使 | ( | — | ||||
期末餘額 | $ | — | $ | — |
17
目錄
6.應收賬款
應收賬款的構成如下(以千計):
2010年3月31日 | 2011年12月31日 | |||||
2021 | 2020 | |||||
貿易應收賬款 | $ | | $ | | ||
壞賬準備 | ( | ( | ||||
應收賬款總額 | $ | | $ | |
下表彙總了壞賬準備方面的活動(單位:千):
2010年3月31日 | 2011年12月31日 | |||||
2021 | 2020 | |||||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
壞賬準備 | | | ||||
壞賬核銷 | ( | ( | ||||
期末餘額 | $ | | $ | |
7.庫存
庫存由以下內容組成(以千為單位):
| 2010年3月31日 | 2011年12月31日 | ||||
| 2021 | 2020 | ||||
原料 | $ | | $ | — | ||
成品 |
| |
| | ||
在製品 | | | ||||
總庫存 | $ | | $ | |
8.預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千計):
2010年3月31日 | 2011年12月31日 | |||||
2021 | 2020 | |||||
行使認股權證的應收賬款 | $ | | $ | — | ||
預付保險 | | | ||||
預付營業費用 | | | ||||
預付會費和訂閲費 | | | ||||
預付税款 | | — | ||||
供應商預付款 | | — | ||||
預付租金 | | | ||||
銷貨遞延成本 | — | | ||||
其他 | | | ||||
預付費用和其他流動資產總額 | $ | | $ | |
本公司收到了2021年4月行使認股權證的未償還收益。
18
目錄
9.財產和設備
財產和設備,淨值包括以下內容(以千計):
| 2010年3月31日 | 2011年12月31日 | ||||
| 2021 | 2020 | ||||
裝備 | $ | | $ | | ||
傢俱和固定裝置 |
| |
| | ||
計算機設備 |
| |
| | ||
工裝 |
| |
| | ||
軟體 |
| |
| | ||
租賃權的改進 |
| |
| | ||
在建工程 |
| |
| | ||
財產和設備,毛額 |
| |
| | ||
減去:累計折舊 |
| ( |
| ( | ||
財產和設備合計(淨額) | $ | | $ | |
折舊和攤銷費用為#美元。
10.商譽及無形資產
2021年3月31日和2020年3月31日的商譽賬面價值為$
(單位:千) | |||
2019年12月31日的餘額 | $ | | |
2020年12月31日的餘額 | $ | | |
收購EnvisionTEC | | ||
2021年3月31日的餘額 | $ | |
本公司擁有
無形資產包括以下內容(以千計):
|
|
| 累計 |
| 天平 | ||||||
總產值 | 預計壽命 | 攤銷 | 2021年3月31日 | ||||||||
獲得的技術 | $ | | $ | | $ | | |||||
商號 | | | | ||||||||
客户關係 | | | | ||||||||
無形資產總額 | $ | | $ | | $ | |
公司確認了$
19
目錄
11.其他非流動資產
下表彙總了公司其他非流動資產的組成部分(以千計):
2010年3月31日 | 2011年12月31日 | |||||
2021 | 2020 | |||||
其他投資 | $ | | $ | | ||
使用權資產 | | | ||||
長期存款 | | | ||||
其他非流動資產合計 | $ | | $ | |
於截至二零二零年十二月三十一日止年度內,本公司以可換股債券形式投資於一傢俬人持股公司,投資金額為
12.應計費用及其他流動負債
下表彙總了公司應計費用和其他流動負債的組成部分(以千計):
| 2010年3月31日 | 2011年12月31日 | ||||
| 2021 | 2020 | ||||
專業服務 | $ | | $ | | ||
相關薪酬和福利 |
| |
| | ||
保修準備金 | | | ||||
庫存採購 |
| |
| | ||
應付所得税 | | — | ||||
客户應付款 | | — | ||||
銷售税、使用税和特許經營税 | | | ||||
特許經營費和特許權使用費 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
應計費用和其他流動負債總額 | $ | | $ | |
截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司已錄得美元
| 2021 | 2020 | ||||
保修保證金,在期初保留 | $ | | $ | | ||
收購中承擔的保修準備金 | | — | ||||
增加保修準備金 |
| |
| | ||
已履行的索賠 |
| ( |
| ( | ||
保修保證金在期末保留。 | $ | | $ | |
13.債項
定期貸款-2018年6月,公司簽訂了一筆$
20
目錄
截至2021年3月31日和2020年12月31日的未償還金額為$
購買力平價貸款-關於收購EnvisionTEC,該公司收購了$
遞延融資成本--與定期貸款借款有關,本公司發生了#美元
14.租契
於2021年3月31日,本公司錄得美元
由於收購了EnvisionTEC,公司獲得了公司辦公室、製造和倉庫設施以及機器的運營、短期和融資租賃,使公司的使用權資產增加了#美元。
公司審查所有供應商、供應商和服務提供商合同,以確定是否有任何服務安排包含租賃內容。該公司確定了
其他租賃相關餘額信息如下(單位:千):
2010年3月31日 |
| ||||||
2021 | 2020 |
| |||||
租賃費 |
|
|
|
| |||
經營租賃成本 | $ | | $ | | |||
短期租賃成本 |
| |
| — | |||
可變租賃成本 |
| |
| | |||
總租賃成本 | $ | | $ | | |||
其他資料 |
|
|
|
| |||
經營性租賃中使用的經營性現金流 | $ | | $ | | |||
加權-平均剩餘租賃期限-經營租賃(年) |
|
| |||||
加權平均貼現率-營業租賃 |
| | % |
| | % |
租約中隱含的利率在本公司的大部分租約中並不容易確定,因此本公司在衡量經營租賃負債時使用其遞增借款利率作為貼現率。遞增借款利率代表
21
目錄
估計本公司在租賃開始時因借款而產生的利率,該金額相當於租賃期內以抵押為基礎的租賃付款。
截至2021年3月31日,不可取消經營租賃下的未來最低租賃付款,包括融資租賃下的非實質性未來最低租賃付款如下(以千為單位):
經營租約 | |||
2021年(剩餘9個月) | $ | | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| — | |
租賃付款總額 |
| | |
較少相當於利息的數額 |
| ( | |
租賃總負債 |
| | |
租賃負債的較小流動部分 |
| ( | |
租賃負債,扣除當期部分後的淨額 | $ | |
截至2021年3月31日,本公司並無尚未開始的重大營運或融資租賃。
15.承擔及或有事項
法律程序
在正常業務過程中,公司可能會不時面臨法律索賠或訴訟。於每個報告日期,本公司會評估潛在虧損金額或潛在虧損範圍是否可能,並根據處理或有事項會計的權威指引的規定進行合理評估。本公司已支出與其法律訴訟相關的費用。雖然這些索賠的結果不能確切地預測,但管理層認為目前任何法律訴訟的結果都不會對公司的簡明綜合財務報表產生重大不利影響。
承付款
本公司已與某些供應商簽訂了具有法律約束力的協議,以採購用於製造本公司產品的材料。截至2021年3月31日,公司與合同製造商的未完成採購訂單金額為美元。
該公司還與某些製造和軟件公司簽訂了有關使用專利技術的許可和特許權使用費協議。根據每份協議的條款,該公司最初的一次性付款最高可達#美元。
16.所得税
該公司的中期撥備是根據該季度產生的離散項目調整後的年度有效税率估計值確定的。公司的實際税率與美國法定税率不同,主要是由於其遞延税項資產的估值免税額,因為公司的部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現,以及作為EnvisionTEC收購的一部分,估值免税額的部分釋放。在截至2021年3月31日的三個月內,該公司記錄的所得税優惠為$
22
目錄
該公司確認遞延税項資產和負債為已包括在公司綜合財務報表和納税申報表中的事件的預期未來税務後果。遞延税項資產及負債乃根據綜合財務報表賬面值與現有資產及負債及虧損及貸記結轉的税基之間的差額釐定,並採用預期差額將於該差額轉回的年度生效的頒佈税率。本公司已就遞延税項淨資產提供全額估值津貼,因為本公司已確定,本公司更有可能不會實現聯邦及州遞延税項淨資產的利益。
由於最近收購了EnvisionTEC,該公司記錄了與財務報表中確認的不可抵扣無形資產有關的美國遞延税項負債。收購的遞延税項負債是支持確認公司現有遞延税項資產的收入來源。因此,該公司記錄了#美元。
本公司為與不確定的税收狀況相關的各税務機關可能支付的税款預留了準備金。確認的金額是基於對該公司在其税務申報或立場中獲得的税收優惠是否“更有可能”在審計中持續下去的判斷。與不確定税收狀況相關的金額被記錄為所得税費用的一個組成部分。截至2021年3月31日,該公司累積的不確定税收頭寸約為$
17.股東權益
截至2021年3月31日,公司的授權股份包括
普通股
限制性股票協議-2015年,公司發佈了
在收購方面,公司發行了被認為是合併後費用的限制性股票,並作為股票歸屬計入基於股票的補償。
截至2021年3月31日,需要歸屬的股票活動如下(以千股為單位):
以股票為主題的股票 |
| 加權平均 | ||
| 要實現歸屬,請執行以下操作 |
| *採購價格: | |
截至2021年1月1日的未歸屬股份餘額 | | $ | ||
增發股份 |
| — |
| — |
既得 |
| ( |
| $ |
截至2021年3月31日的未歸屬股份餘額 |
| |
| $ |
於2021年3月31日,待歸屬股票的剩餘加權平均歸屬期間為
23
目錄
普通股認股權證
2017年5月,本公司與投資者訂立戰略合作協議,允許投資者的經銷商銷售和分銷本公司的產品。作為本協議的代價,本公司同意發行認股權證,以購買最多
截至三個月 | ||||
2020年3月31日 | ||||
無風險利率 | % | |||
預期波動率 | | % | ||
預期壽命(以年為單位) | ||||
預期股息收益率 | — | |||
普通股公允價值 | $ |
三重認股權證
在Trine的首次公開募股(IPO)中,它以美元的價格出售了多個單位。
本公司與大陸股票轉讓及信託公司於2019年3月14日訂立的認股權證協議亦規定本公司有責任盡其最大努力向證券交易委員會提交一份註冊説明書,以根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)登記在行使公共認股權證時可發行的普通股的發行,並使該協議生效及在公共認股權證仍未行使時繼續有效,而該協議亦規定本公司有責任根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)向證券交易委員會提交一份註冊説明書,以登記在行使公共認股權證時可發行的普通股股份,並使該協議生效及在公共認股權證仍未發行時繼續有效。2021年2月4日,本公司涵蓋該等股份的註冊説明書生效。
在Trine首次公開募股(IPO)完成的同時,Trine保薦人IH,LLC(“保薦人”)購買了
私募認股權證與公開認股權證相同,不同之處在於私募認股權證不能由Desktop Metal贖回,只要由保薦人或其任何獲準受讓人持有,私募認股權證可以現金或無現金方式行使。此外,根據與企業合併相關簽訂的修訂和重述登記權協議的條款,保薦人有權轉售於
24
目錄
根據證券法登記的私募認股權證的行使。2021年2月4日,本公司涵蓋該等股份的註冊説明書生效。
2020年2月24日,Trine向保薦人發行了一張無擔保本票(《2020票據》)。2020年票據不計息,並在業務合併完成後全額償還。保薦人可以選擇將2020年票據的任何未付餘額轉換為等同於這樣轉換的2020年票據本金除以#美元的權證。
該公司的私募認股權證被歸類為負債,並通過收益按公允價值計量。在截至2021年3月31日的三個月內,公司錄得
截至三個月 | ||||
2021年3月31日 | ||||
無風險利率 | % | |||
預期波動率 | | % | ||
預期壽命(以年為單位) | ||||
預期股息收益率 | — | |||
普通股公允價值 | $ | |||
行權價格 | $ |
於截至二零二一年三月三十一日止三個月內,所有私人配售認股權證均以無現金基準行使,合共
18.基於股票的薪酬
股票激勵計劃--2015年董事會批准通過2015年度股票激勵計劃(《2015計劃》)。2015年計劃允許向公司的員工、高級管理人員、董事、顧問和顧問授予激勵性和非限制性股票期權、限制性股票和其他基於股票的獎勵。根據2015年計劃,可頒發最多
作為2019年收購Make Composites,Inc.(簡稱Make)的一部分,公司承擔了Make的2018年股權激勵計劃(簡稱Make計劃)。Make Plan允許為作為收購的一部分聘用的員工和承包商授予獎勵和非合格股票期權和認股權證。允許的制定計劃
2020年12月,公司董事會和股東批准通過2020年激勵獎勵計劃(《2020年計劃》,與2015年計劃和制定計劃一起稱為《計劃》),自業務合併之日起生效。自2020計劃生效後,本公司不再根據2015計劃授予新的獎勵。
2020年計劃允許向公司的員工、高級管理人員、董事、顧問和顧問授予激勵性和非限制性股票期權、限制性股票和其他基於股票的獎勵。根據2020年計劃,初步可供發行的普通股數量為
25
目錄
1,2030等於(I)中的較小者
公司以董事會認為等於授予時普通股公允價值的行權價格授予股票期權。普通股公允價值是由公司董事會在每個股票期權計量日期根據各種不同因素確定的,這些因素包括獨立第三方評估結果、公司綜合財務狀況和歷史財務業績、公司內部技術發展狀況、現有工程和管理團隊的組成和能力、對公司競爭的評估和基準、目前的市場環境、普通股的非流動性、公司股本的公平出售以及流動性的前景。
在截至2021年3月31日的三個月內,該公司
截至三個月 |
| |||
2020年3月31日 |
| |||
無風險利率 | % | |||
預期波動率 | % | |||
預期壽命(以年為單位) | ||||
預期股息收益率 | — | |||
普通股公允價值 | $ |
在截至2021年3月31日的三個月內,該公司
截至三個月 | ||||
2020年3月31日 | ||||
無風險利率 | % | |||
預期波動率 | % | |||
預期壽命(以年為單位) | ||||
預期股息收益率 | — | |||
普通股公允價值 | $ |
無風險利率假設是基於適用於相關股票期權期限的觀察利率。股票期權的預期壽命是使用期權的合同期限和期權的加權平均歸屬期間的平均值來計算的,因為本公司沒有足夠的歷史來使用簡化方法之外的替代方法來計算員工的預期壽命。公司尚未派發股息,預計在可預見的未來也不會派發股息。普通股的預期波動率是根據一組類似上市公司的歷史波動性的平均值確定的。
截至2021年3月31日,與未歸屬股票期權相關的未確認股票薪酬支出總額為$
26
目錄
與公司授予的所有基於股票的獎勵相關的基於股票的薪酬支出總額在簡明的綜合經營報表中報告如下(以千為單位):
截至3月31日的三個月: | ||||||
2021 |
| 2020 | ||||
研發 | $ | | $ | | ||
一般和行政費用 |
| |
| | ||
銷售和營銷費用 |
| |
| | ||
銷售成本 |
| |
| | ||
基於股票的薪酬費用總額 | $ | | $ | |
有幾個
|
| 加權平均數 |
| |||||||
加權平均數 | 剩下的幾個人 |
| 集料 | |||||||
用户數量為 | 行使他的價格。 | 合同條款: |
| 內在價值 | ||||||
| 股票 |
| 每股收益 |
| (按年計算) |
| (單位:千) | |||
截至2021年1月1日未償還 | | $ | | $ | | |||||
授與 |
| — | $ | — |
| |||||
練習 |
| ( | $ | |
| |||||
沒收/過期 |
| ( | $ | |
| |||||
截至2021年3月31日未償還 |
| | $ | |
| $ | | |||
在2021年3月31日歸屬的期權 |
| | $ | |
| $ | | |||
在2021年3月31日歸屬或預期歸屬的期權 |
| | $ | |
| $ | |
截至二零二零年三月三十一日止三個月內授出的期權之加權平均授出日期公允價值約為$。
限制性股票單位-授予員工和非員工的RSU通常
截至2021年3月31日的三個月,2020年計劃下的RSU活動如下(以千為單位):
以股票為主題的股票 |
| 加權平均 | ||
| 要實現歸屬,請執行以下操作 |
| 授予日期公允價值 | |
截至2021年1月1日的未歸屬股份餘額 | $ | |||
授與 | $ | |||
既得 | ( | $ | ||
截至2021年3月31日的未歸屬股份餘額 | $ |
19.關聯方交易
作為收購EnvisionTEC的結果,本公司與本公司董事兼高管El Siblani先生的關聯實體簽訂了若干協議。
該公司是與租賃公司ATMRE,LLC簽訂的租賃協議中的承租人,其中El Siblani先生是EnvisionTEC使用的密歇根州迪爾伯恩工廠的唯一成員。本租約將延長至2023年12月31日。截至3月
27
目錄
2021年31日,公司記錄了$
本公司是租賃協議Jes Besitzgesellschaft GmbH的承租人,Jes Besitzgesellschaft GmbH是一家租賃公司,由El Siblani先生的直系親屬控制,租用位於德國格拉德貝克的設施,由EnvisionTEC使用。截至2021年3月31日,該公司記錄了$
該公司是與El Siblani先生控股的租賃公司Sitraco(UK)Limited簽訂的租賃協議中的承租人,該公司將在德國格拉德貝克增設一處設施,供EnvisionTEC使用。截至2021年3月31日,該公司記錄了$
該公司與總部設在英國的分銷商Sibco Europe Ltd.簽訂了經銷協議。El Siblani先生是Sibco Europe Ltd的董事總經理和唯一股東。在截至2021年3月31日的期間,本公司沒有向Sibco Europe Ltd出售任何產品。此外,Sibco歐洲有限公司還為EnvisionTEC GmbH提供銷售和營銷支持。截至2021年3月31日,公司沒有應付Sibco歐洲有限公司的應收賬款或應付賬款。
該公司還與Sibco歐洲有限公司的全資子公司E3D技術公司達成了一項協議,提供包括研發、維護和營銷服務在內的服務。作為協議的一部分,該公司還支付執行這些合同服務的設施的管理費用。在截至2021年3月31日的三個月內,本公司向E3D Technology支付了非實質性服務費用。
20.細分市場信息
在業務運營中,管理層,包括公司首席運營決策者(兼任首席執行官),對業務進行審查
截至2021年3月31日的三個月的收入
| 美洲 |
| 歐洲、中東和非洲地區 |
| APAC |
| 總計 | |||||
產品 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
服務 |
| |
| |
| |
| | ||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2020年3月31日的三個月的收入
| 美洲 |
| 歐洲、中東和非洲地區 |
| APAC |
| 總計 | |||||
產品 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
服務 |
| |
| |
| |
| | ||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
28
目錄
在截至2021年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,公司從服務合同和基於雲的軟件許可中確認了以下收入,以及某個時間點的硬件和消耗品發貨量和訂閲軟件收入(以千計):
截至三個月 | ||||||
2010年3月31日 | ||||||
2021 |
| 2020 | ||||
在某個時間點確認的收入 | $ | | $ | | ||
隨時間推移確認的收入 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | |
該公司的長期資產基本上都位於公司主要業務所在的美國。
21.每股淨虧損
公司使用普通股股東應佔淨虧損和每期已發行普通股的加權平均數來計算每股基本虧損。稀釋每股收益包括在行使已發行股票期權和基於股票的獎勵時可發行的股票,此類工具的轉換將是稀釋的。
截至3月31日的三個月: | ||||||
(單位為千,每股除外) |
| 2021 |
| 2020 | ||
每股基本淨虧損和稀釋後淨虧損的分子: |
|
|
| |||
普通股股東應佔淨虧損 | $ | ( | $ | ( | ||
每股基本淨虧損和稀釋後淨虧損的分母: |
|
|
|
| ||
加權平均股價 |
| |
| |||
每股淨虧損-基本虧損和稀釋虧損 | $ | ( | $ | ( |
公司潛在的稀釋證券,包括未償還普通股期權、未歸屬的限制性股票單位、未歸屬的限制性股票獎勵和未歸屬的普通股認股權證,已被排除在每股攤薄淨虧損的計算之外,因為這將減少每股淨虧損。因此,用於計算普通股股東應佔基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損的加權平均已發行普通股數量是相同的。該公司根據截至2021年3月31日和2020年3月31日的已發行金額提出的下列潛在普通股不包括在普通股股東每股稀釋淨虧損的計算中,因為計入這些股票將產生反稀釋效應(以千計):
截至3月31日的三個月: | ||||||
2021 |
| 2020 | ||||
未償還普通股期權 | | | ||||
未歸屬的已發行限制性股票單位 | | — | ||||
未歸屬限制性股票獎勵未清償 | | | ||||
已發行普通股認股權證 | — | | ||||
總股份數 | | |
22.後續事件
於2021年3月31日後,本公司與
2021年4月28日,公司與伽利略收購公司(“伽利略”)簽訂了股票認購協議。根據協議,該公司將購買$
29
目錄
2021年5月7日,根據截至2021年5月7日的購買協議和合並計劃,公司收購了Adaptive 3D Technologies,LLC及其附屬公司(“Adaptive”)。該公司支付了#美元的對價。
30
目錄
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
這份關於Form 10-Q的季度報告包含前瞻性陳述。本季度報告中包含的除歷史事實陳述外的所有陳述,包括有關我們未來經營業績和財務狀況、我們的業務戰略和計劃、市場增長、趨勢、事件和我們未來經營目標的陳述,均為前瞻性陳述。“可能”、“將會”、“預期”、“預期”、“相信”、“打算”、“項目”、“可能”、“將會”、“估計”、“潛在”、“繼續”、“計劃”、“目標”或這些詞語或類似表述的否定含義旨在識別前瞻性陳述。
本文中包含的前瞻性陳述是基於管理層目前的預期。由於其他因素,包括第1A項規定的因素,實際結果可能與前瞻性陳述中表達的結果不同。本季度報告中表格10-Q中的其他“風險因素”。雖然我們相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果、業績或成就。我們的前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生,實際結果可能與前瞻性陳述中預測的大不相同。此外,我們在不斷髮展的環境中運營。新的風險因素和不確定因素可能會不時出現,管理層不可能預測到所有的風險因素和不確定因素。由於這些因素,我們不能向您保證本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述將被證明是準確的。除非適用法律另有要求,否則我們不打算公開更新或修改本文中包含的任何前瞻性陳述,無論是由於任何新信息、未來事件、情況變化或其他原因。
您應該完整閲讀這份Form 10-Q季度報告,並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
業務概述
臺式金屬是新一代添加劑製造技術的先驅,專注於最終用途部件的生產。我們提供全面的添加劑製造解決方案組合,包括硬件、軟件、材料和服務,並支持金屬、複合材料、聚合物、陶瓷、沙子和生物兼容材料。我們的解決方案涵蓋整個產品生命週期的使用案例,從產品開發到批量生產和售後運營,涉及多個行業,包括汽車、航空航天、醫療保健和牙科、消費品、重工業、通用機械和機械零部件以及研發。
我們的增長戰略始於對研發的承諾。自2015年成立以來,我們在研發方面投入了大量資源,包括2021年到目前為止的1090萬美元,用於建立廣泛的專有和差異化技術組合,重點是使加法制造成為易於使用、經濟和可擴展的解決方案。這些技術是我們未來產品推出的基石,對增強我們現有的產品至關重要,我們有300多項註冊專利或正在申請的專利。我們的附加製造平臺利用這些技術生產最終使用部件,使企業能夠通過跨越多個價格點、吞吐量水平和操作環境的一系列解決方案來實現其特定目標。
這些平臺通過提供突破性的打印速度、有競爭力的部件成本、可訪問的工作流程和軟件、交鑰匙解決方案以及對超過225種合格材料的支持,使客户能夠在傳統制造通常具有成本和批量優勢的新應用中採用添加劑製造,這些材料的銷售代表着來自我們添加劑製造系統客户的經常性收入流,此外還有系統耗材和其他服務,如安裝、培訓和技術支持。在打印機、部件和材料方面,我們打算繼續投入資源開發先進技術和新技術,使我們能夠服務於更廣泛的客户羣並觸及新的垂直市場,從而擴大我們的潛在市場,並推動採用添加劑製造來批量生產最終使用的部件。
我們通過領先的全球分銷網絡(由我們自己的內部銷售和營銷團隊管理和增強)營銷和銷售我們的添加劑製造解決方案,從而利用我們在技術創新和產品開發方面的核心競爭力。這個分銷網絡覆蓋全球60多個國家和地區,由在數字製造技術方面擁有數十年經驗的銷售專業人員組成。同樣,除了在內部製造我們的添加劑製造系統的子集之外,我們的內部製造和供應鏈團隊還與我們的內部工程部門和第三方合同製造商合作,以擴大商業化和批量生產的初始原型
31
目錄
商業運輸。總而言之,我們的分銷網絡和製造方法使我們能夠在全球市場大規模生產、銷售和服務我們的產品,並在我們執行我們的戰略時創造巨大的運營槓桿。
經營業績
截至2021年3月31日的三個月,我們確認的收入為$11.3百萬美元,並在以下經營活動中使用現金$41.1百萬美元,而我們在這段時間結束時$572.2百萬現金、現金等價物和短期投資。我們蒙受了1,000,000美元的淨虧損。$59.1截至三個月的百萬美元2021年3月31日。2020年12月,我們完成了業務合併,獲得了5.346億美元的現金淨收益,在2021年的前三個月,我們行使了認股權證,產生了1.707億美元的現金淨收益,我們預計這兩項收入都將在短期內支持我們的運營和投資。截至2021年3月31日,我們擁有4.164億美元的現金和現金等價物,1.558億美元的短期流動投資,以及3750萬美元的流動負債。
最新發展動態
設想TEC收購
2021年2月16日,根據日期為2021年1月14日的購買協議和合並計劃,我們完成了對EnvisionTEC的收購。截至收購日交易結束,我們支付了1.438億美元現金,發行了5036,142股A類普通股,公允價值為1.598億美元。在這項交易中,公司還同意向EnvisionTEC的主要員工授予總計475,848股公司普通股的限制性股票獎勵。截至2021年3月31日,公司尚未完成限制性股票獎勵授予。
桌面運行狀況
2021年3月15日,我們宣佈推出Desktop Health,這是一項新業務,專注於加速牙科、正畸、耳鼻喉科和皮膚科應用的添加劑製造解決方案的增長。在Desktop Metal用於終端零部件生產的專有技術基礎設施(包括高速光致聚合物、金屬粘合劑噴射和生物印刷添加劑製造技術)以及豐富的先進材料庫的支持下,Desktop Health的使命是在醫療領域創建先進的、針對患者的解決方案。
三重認股權證
2021年4月12日,SEC工作人員發佈了《關於特殊目的收購公司出具的權證會計和報告注意事項的工作人員聲明》(《工作人員聲明》)。工作人員的聲明討論了“SPAC交易中發行的認股權證的某些特徵”,這些特徵“可能在許多實體中都是常見的”。員工聲明指出,當權證包含一項或多項此類特徵時,權證“應歸類為按公允價值計量的負債,每個期間的公允價值變動應在收益中報告。”公司的結論是,私募認股權證將在2020年12月9日業務合併時在公司綜合資產負債表上歸類為按公允價值計量的負債,隨後的公允價值變化將在每個報告期在我們的經營報表中報告。截至2021年3月31日,所有私募認股權證均已行使,無未清償認股權證責任。
新冠肺炎
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行。由於新冠肺炎大流行的演變性質及其跨行業和地域的影響程度以及許多其他不確定性,因此無法準確預測新冠肺炎大流行對我們的業務、財務狀況和運營結果的全面影響。例如,我們面臨着疫情持續時間和蔓延的不確定性,政府實體可能採取的額外行動,以及它可能對我們、我們的客户、我們的供應商、我們的製造商和我們的其他商業夥伴開展業務的能力產生的影響。受影響地區的政府已經實施並可能繼續實施安全預防措施,包括隔離、旅行限制、關閉企業、取消公眾集會以及它們認為必要的其他措施。許多組織和個人,包括我們的公司和員工,正在採取額外的措施來避免或減少感染,包括限制旅行和呆在家裏不上班。這些措施擾亂了正常的商業運營,並對全球企業和金融市場產生了重大負面影響。我們繼續監控我們的運營,
32
目錄
由於新冠肺炎疫情的影響,我們的正常運營已經得到政府的建議,並做出了調整,包括要求大多數非工程或運營相關團隊成員遠程工作,利用強化的清潔和消毒程序,實施新的健康與安全協議,以及減少不必要的差旅。
新冠肺炎疫情使我們經歷了幾個不利影響,包括延長銷售週期以完成產品的新訂單,由於設施關閉和旅行限制導致發貨和安裝訂單延誤,以及應收賬款收款延誤。新冠肺炎疫情的快速發展和影響的不確定性排除了對新冠肺炎疫情對我們業務的最終不利影響的任何預測。然而,新冠肺炎疫情以及為遏制它而採取的措施,給我們的業績和財務業績帶來了實質性的不確定性和風險。特別是,一系列垂直市場的企業暫時在全球範圍內削減資本支出預算,因為它們尋求保持流動性,以確保自己的運營壽命,這反過來可能導致我們的添加劑製造解決方案的購買量減少。此外,關閉辦公室可能會阻止組織實現對我們的添加劑製造解決方案的典型利用,從而減少消耗性材料的採購。此外,新冠肺炎疫情可能會導致我們的第三方合同製造商和主要供應商的工廠關閉,導致產品製造的延誤和中斷,這可能會影響我們及時發運客户購買的產品的能力。如果這些影響持續很長一段時間,新冠肺炎疫情導致的資本市場中斷也可能對我們的業務產生不利影響,我們需要額外的流動性。
從長遠來看,我們認為,新冠肺炎疫情將鼓勵組織重新評估其供應鏈結構,並可能加速它們採用加法制造等解決方案,這可能會帶來更大的靈活性,並減少對海外製造的依賴。
影響經營業績的關鍵因素
我們相信,我們的業績和未來的成功取決於許多因素,這些因素為我們提供了重要的機遇,但也帶來了風險和挑戰,包括下文和風險因素“本季度報告的表格10-Q部分。
產品的商業投放
我們的幾個產品在2020年底和2021年初開始商業發貨,更多的產品處於開發後期,計劃在2021年開始商業發貨。在商業化之前,我們必須在我們的第三方合同製造商完成這些產品的最終測試和生產。成功完成這些步驟的任何延遲都可能影響我們從這些產品中創造收入的能力。
採用我們的添加劑製造解決方案
我們相信,世界正處於採用添加劑製造解決方案的轉折點,由於我們的專有技術和全球分銷能力,我們處於有利地位,可以在一系列行業利用這一機遇。我們預計,在可預見的未來,隨着企業繼續從傳統制造流程轉向終端部件的附加製造,我們的運營結果(包括收入和毛利率)將會波動。我們的交鑰匙和批量生產解決方案旨在使企業能夠實現大規模附加製造的全部好處,包括幾何和設計靈活性、大規模定製和供應鏈工程等。潛在客户和現有客户認識到這些好處並對我們的解決方案進行投資的程度將影響我們的財務業績。
定價、產品成本和利潤率
我們全面的添加劑製造解決方案組合涵蓋多個價格點、材料、生產能力水平、操作環境和技術,使客户能夠找到實現其特定目標的解決方案。我們還預計在2021年期間將之前宣佈的更多產品商業化。由於市場特定的供需動態和產品生命週期,這些產品的定價可能會因地區而異,某些產品的銷售具有或預計具有比其他產品更高的毛利率。因此,我們的財務業績在一定程度上取決於我們在給定時期內銷售的產品組合。此外,我們還受到價格競爭的影響,我們在關鍵市場的競爭能力將取決於我們在新技術和成本改善方面的投資是否成功,以及我們是否有能力高效可靠地為客户推出高成本效益的添加劑製造解決方案。
33
目錄
持續投資與創新
我們相信,我們在大規模生產和交鑰匙添加劑製造解決方案方面處於領先地位,提供突破性技術,通過我們廣泛的產品組合實現高產量和易用性。我們的業績在很大程度上取決於我們在研發工作中所做的投資,以及我們走在添加劑製造行業前列的能力。我們必須不斷識別和響應快速變化的客户需求,開發和推出創新的新產品,改進現有產品,並激發客户對我們解決方案的需求。我們相信,對我們的添加劑製造解決方案的投資將有助於長期收入增長,但可能會對我們的短期盈利能力產生不利影響。
經營成果
截至2021年3月31日的三個月與2020年3月31日的比較
收入
下表列出了我們每個收入來源的收入,以及佔總收入的百分比和與前一年相比的變化。
| 截至3月31日的前三個月, |
|
|
|
|
| ||||||||||||
2021 |
| 2020 |
| 中國收入的變化趨勢 |
| |||||||||||||
(千美元) |
| 收入 |
| 佔總數的百分比 |
| 收入 |
| 佔總數的百分比 |
| $ |
| % |
| |||||
產品收入 | $ | 10,311 | 91 | % | $ | 2,694 | 80 | % | $ | 7,617 | 283 | % | ||||||
服務收入 |
| 1,002 |
| 9 | % | 691 |
| 20 | % | 311 |
| 45 | % | |||||
總收入 | $ | 11,313 |
| 100 | % | $ | 3,385 |
| 100 | % | $ | 7,928 |
| 234 | % |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,總營收分別為1,130萬美元和340萬美元,增長790萬美元,增幅為234%。總收入的增長歸因於產品和服務收入的增長。
與截至2020年3月31日的三個月相比,我們在截至2021年3月31日的三個月內銷售了更多產品,導致產品收入增長了約283%。這主要是由於此次收購結束後來自EnvisionTEC的產品收入。此外,與2020年第一季度相比,我們在2021年第一季度的出貨量更多。在截至2020年3月31日的三個月裏,我們經歷了新冠肺炎疫情導致的客户需求下降和銷售週期延長。此外,由於新冠肺炎疫情導致客户設施關閉,我們的發貨和安裝延遲,安裝的產品利用率下降,導致耗材銷售下降。
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月服務收入有所增長,這主要是由於在此期間出貨量增加帶來的支持和安裝收入的增加。
下表列出了按地理區域劃分的收入,以及佔總收入的百分比和與上一季度相比的變化。
| 截至3月31日的前三個月, |
| ||||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 中國收入的變化趨勢 |
| ||||||||||
(千美元) |
| 收入 |
| 佔總數的百分比 |
| 收入 |
| 佔總數的百分比 |
| $ |
| % | ||||
美洲 | $ | 6,559 | 58 | % | $ | 1,229 | 36 | % | $ | 5,330 | 434 | % | ||||
EMEA(歐洲、中東和非洲) |
| 2,741 |
| 24 | % | 1,851 |
| 55 | % |
| 890 | 48 | % | |||
亞太地區(亞太地區) |
| 2,013 |
| 18 | % | 305 |
| 9 | % |
| 1,708 | 560 | % | |||
總收入 | $ | 11,313 |
| 100 | % | $ | 3,385 |
| 100 | % | $ | 7,928 | 234 | % |
在截至2021年3月31日的一段時間內,由於收購EnvisionTEC、我們的產品組合多樣化以及客户需求增加,美洲、EMEA和亞太地區的產品銷售增加,總收入增加。由於新冠肺炎疫情,截至2020年3月31日的三個月裏,客户需求較低。
34
目錄
銷售成本
2021年3月和2020年3月的銷售總成本分別為1,190萬美元和620萬美元,增加了570萬美元或92%。銷售總成本的增加主要是由於產品銷售增加而導致的產品銷售成本的增加。此外,由於包括在銷售成本中的EnvisionTEC收購中獲得的無形資產攤銷,銷售成本增加了110萬美元。
毛損和毛利率
下表列出了按收入流劃分的總虧損,以及與上一季度相比的總虧損美元的變化。
對於前三名來説 |
| |||||||||||
三個月後結束。 |
| |||||||||||
2010年3月31日 | 中國經濟總量的變化 |
| ||||||||||
2021 |
| 2020 | -利潤 |
| ||||||||
(千美元) |
| 毛利(虧損) |
| $ |
| % | ||||||
產品 | $ | (176) | $ | (2,347) | $ | 2,171 | 93 | % | ||||
服務 |
| (411) |
| (472) |
| 61 | 13 | % | ||||
總計 | $ | (587) | $ | (2,819) | $ | 2,232 | 79 | % |
在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏,總虧損分別為60萬美元和280萬美元。總虧損減少220萬美元是由於對EnvisionTEC的收購,以及我們在截至2021年3月31日的三個月期間銷售的更多樣化的產品組合,而截至2020年3月31日的三個月只有一種產品發貨。 這些期間的毛利為負是系統成本高於銷售價格的結果,主要原因是我們從第三方合同製造商購買的系統和消耗品數量較少,導致成本上升,以及供應商的選擇受到上市時間因素而不是成本因素的影響。
下表列出了按收入流劃分的毛利率,以及與上一季度相比的毛利率變化。
對於前三名來説 |
| ||||||||
截至2008年底的幾個月。 | 中國經濟總量的變化 |
| |||||||
| 2010年3月31日 |
| 利潤率 |
| |||||
2021 | 2020 | 百分比 | |||||||
(千美元) |
| 毛利率 |
| 三分 |
| % |
| ||
產品 |
| (2) | % | (87) | % | 0.85 |
| 98 | % |
服務 |
| (41) | % | (68) | % | 0.27 |
| 40 | % |
總計 |
| (5) | % | (83) | % | 0.78 |
| 94 | % |
截至2021年和2020年3月31日止三個月的總毛利率分別為(5%)和(83%)。總毛利率的增長主要是由於我們產品收入的毛利率增加,這是由於截至2021年3月31日的三個月出貨單位的產品成本低於截至2020年3月31日的三個月。
研究與開發
截至3月31日、2021年和2020年的三個月內,研發費用分別為1,090萬美元和1,230萬美元,減少140萬美元,降幅為11%。研發費用減少的主要原因是1.0億美元。由於我們產品開發工作的成熟,工程諮詢和原型製作成本減少了100萬美元。此外,由於新冠肺炎疫情導致員工人數減少,薪酬成本減少了50萬美元。
銷售及市場推廣
截至3月31日的三個月、2021年和2020年的銷售和營銷費用分別為540萬美元和450萬美元,增加了90萬美元,增幅為20%。銷售和營銷費用的增加主要是由於與EnvisionTEC相關的費用增加,但由於新冠肺炎疫情,在截至2021年3月31日的三個月裏,貿易展和相關的差旅費用以及營銷人數減少,部分抵消了這一增加。
35
目錄
一般事務和行政事務
截至3月31日、2021年和2020年的三個月內,一般和行政費用分別為1,380萬美元和260萬美元,增加1,120萬美元或431%。一般和行政費用增加的主要原因是合併和收購活動產生的專業費用增加了750萬美元,以及作為一家上市公司經營的相關成本。此外,薪酬成本增加了150萬美元,與支持上市公司要求的招聘相關。
權證責任的公允價值變動
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,權證負債的公允價值變化分別為5660萬美元和0美元。公允價值減少是由於在以無現金方式行使私募認股權證之前重新計量私募認股權證負債所致。由於重新計量,認股權證負債增加了5660萬美元,導致5660萬美元的虧損。截至2021年3月31日,所有私募認股權證均已行使,無未清償認股權證責任。
利息支出
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,利息支出在這兩個時期都為10萬美元。
利息和其他收入,淨額
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,利息和其他收入淨額分別為40萬美元和60萬美元,減少20萬美元,降幅為33%。利息收入減少的主要原因是可供投資的現金減少。
所得税
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們記錄了2790萬美元的所得税優惠,而截至2020年3月31日的三個月沒有撥備。增加的原因是與EnvisionTEC收購中收購的遞延税項負債相關的估值免税額部分解除。
由於我們在業務所在的司法管轄區(德國除外)的歷史淨虧損,我們為我們所有的遞延税項資產提供了估值津貼。我們繼續根據我們最近的歷史經營業績、預期的扭轉暫時性差異的時間、我們在未來期間可能實施的各種税收籌劃策略、潛在經營變化對我們業務的影響以及我們基於每個報告期末現有信息對未來時期經營的預測結果,按司法管轄區評估我們未來的應税收入。只要我們能夠得出結論,即遞延税項資產在一個或多個課税管轄區基於上述因素的任何組合是可以變現的,我們現有估值免税額的相關部分可能會發生逆轉。
非GAAP財務信息
除了我們根據GAAP確定的結果外,我們相信以下非GAAP財務指標在評估我們的經營業績時是有用的。我們使用這些非GAAP財務信息來評估我們正在進行的業務,並用於內部規劃和預測。我們相信,當這些非公認會計準則的財務信息綜合在一起時,可能有助於投資者評估我們的經營業績。
如果適用,非GAAP財務信息不包括基於股票的薪酬支出、包括在銷售成本中的收購無形資產攤銷、包括在一般和行政費用中的收購相關費用和其他交易費用,以及認股權證負債的公允價值變化。這些項目通常包括在根據公認會計原則計算和列報的可比計量中。我們的管理層在評估我們的持續業績和/或評估盈利潛力時不包括這些項目,因此在提出非GAAP財務衡量標準時也不包括這些項目。管理層使用非GAAP財務措施來補充我們的GAAP結果。
36
目錄
基於股票的薪酬是一項與發放給高管、員工和外部董事的基於股票的獎勵有關的非現金支出,包括期權和限制性股票單位。我們剔除了這項費用,因為它是一項非現金支出,我們評估不包括這項費用的內部業務,並相信它有助於與我們行業內其他公司的業績進行比較。
已取得無形資產的攤銷是一項非現金支出,受我們收購的時機和規模的影響。我們相信,不包括這些成本的對我們業務的評估與我們對內部業務的評估以及與本行業其他公司業績的比較都是相關的。
與收購相關的費用和其他交易費用包括在一般和行政費用中是與潛在和已完成收購相關的直接成本,包括交易費、盡職調查成本、遣散費、專業費用和整合活動。其他交易費用包括與構建不尋常交易相關的第三方成本。這些成本的發生和金額將根據收購的時機和規模而有所不同。我們相信,剔除與收購相關的成本有助於將我們的財務業績與我們的歷史經營業績以及與我們行業的其他公司進行比較。
認股權證負債的公允價值變動指受私募認股權證公允價值影響的非現金收益或虧損。我們相信,不包括這一活動的對我們業務的評估與我們對內部業務的評估有關,也與我們行業內其他公司的業績比較有關。
我們使用下面的非GAAP財務衡量標準,我們認為這些衡量標準有助於我們的投資者對我們的經營業績進行逐期比較,因為它們提供了我們經營業績的視圖,在我們看來,這些項目不能反映我們的核心經營業績。我們相信,這些非GAAP財務衡量標準有助於説明我們業務的潛在趨勢,我們使用這些衡量標準來制定預算和運營目標,以管理我們的業務並評估我們的業績。我們相信,提供非GAAP財務指標還可以讓投資者看到我們的經營業績,與我們行業中使用類似財務指標補充GAAP結果的其他公司的業績相比,我們的經營業績可能更容易看到。
37
目錄
被排除在非公認會計準則財務指標之外的項目往往對我們的財務業績產生實質性影響,而且此類項目經常重複出現。因此,本季度報告中表格10-Q中包含的非GAAP財務指標應被視為根據GAAP編制的可比指標的補充,而不是替代。下表將這些非GAAP財務衡量標準與我們財務報表中最接近的GAAP衡量標準進行了核對:
在截至前三個月的時間裏 | ||||||
2010年3月31日 | ||||||
(千美元) | 2021 |
| 2020 | |||
GAAP毛利率 | $ | (587) | $ | (2,819) | ||
計入銷售成本的股票薪酬 | 117 | 100 | ||||
計入銷售成本的收購無形資產攤銷 | 1,091 | — | ||||
非GAAP毛利率 | $ | 621 | $ | (2,719) | ||
GAAP營業虧損 | $ | (30,740) | $ | (22,278) | ||
基於股票的薪酬 | 2,217 | 1,259 | ||||
計入銷售成本的收購無形資產攤銷 | 1,091 | — | ||||
已收購無形資產的攤銷 | 1,208 | 164 | ||||
與收購相關的費用和其他交易費用包括在一般和行政費用中 | 4,984 | — | ||||
非GAAP營業虧損 | $ | (21,240) | $ | (20,855) | ||
GAAP淨虧損 | $ | (59,108) | $ | (21,804) | ||
基於股票的薪酬 | 2,217 | 1,259 | ||||
計入銷售成本的收購無形資產攤銷 | 1,091 | — | ||||
已收購無形資產的攤銷 | 1,208 | 164 | ||||
與收購相關的費用和其他交易費用包括在一般和行政費用中 | 4,984 | — | ||||
認股權證負債的公允價值變動 | 56,576 | — | ||||
非GAAP淨虧損 | $ | 6,968 | $ | (20,381) |
我們將“EBITDA”定義為淨虧損加上淨利息收入、所得税撥備、折舊和攤銷費用。
我們將“調整後EBITDA”定義為根據權證負債公允價值、股票補償費用、權證費用和與收購相關的交易成本的變化而調整的EBITDA。
我們認為,EBITDA和調整後EBITDA的使用為投資者評估持續經營結果和趨勢提供了一個額外的工具,因為它消除了融資、資本支出和非現金支出(如基於股票的薪酬和認股權證)的影響,併為投資者提供了一種將我們的財務指標與可比公司的財務指標進行比較的手段,這些公司可能會向投資者提供類似的非GAAP財務指標。然而,在評估EBITDA和調整後的EBITDA時,您應該意識到,我們未來可能會產生與計算這些指標時排除的費用類似的費用。此外,我們對這些措施的陳述不應被理解為我們未來的結果不會受到不尋常或非經常性項目的影響。我們對這些指標的計算,特別是調整後的EBITDA,可能無法與其他公司計算的其他類似名稱的指標相比較,因為並非所有公司都以相同的方式計算這些指標。
由於這些限制,不應單獨考慮EBITDA和調整後的EBITDA,也不應將其作為根據GAAP計算的業績衡量標準的替代品。我們主要依靠GAAP結果,並在補充的基礎上使用EBITDA和調整後的EBITDA來彌補這些限制。您應該在下面查看淨虧損與EBITDA和調整後EBITDA的對賬,而不是依靠任何單一的財務指標來評估我們的業務。
38
目錄
下表對截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的EBITDA和調整後EBITDA的淨虧損進行了核對:
| 在截至前三個月的時間裏 | |||||
2010年3月31日 | ||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 | ||
普通股股東應佔淨虧損 | $ | (59,108) | $ | (21,804) | ||
利息(收入)費用淨額 |
| (42) |
| (478) | ||
所得税優惠 |
| (27,920) |
| — | ||
折舊及攤銷 |
| 3,892 |
| 2,321 | ||
EBITDA |
| (83,178) |
| (19,961) | ||
認股權證負債的公允價值變動 | 56,576 | — | ||||
股票補償費用 |
| 2,217 |
| 1,259 | ||
權證費用 | — | 139 | ||||
與收購相關的交易成本 | 4,984 | — | ||||
調整後的EBITDA | $ | (19,401) | $ | (18,563) |
流動性與資本資源
自成立以來,我們每年的每一期都出現淨虧損。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏,我們分別淨虧損5910萬美元和2180萬美元。截至2021年3月31日,我們擁有5.722億美元的現金、現金等價物和短期投資。正如在“最新發展動態“在上述部分,我們於2020年12月完成了業務合併,交易的結果是獲得5.346億美元的現金淨收益。此外,在截至2021年3月31日的三個月裏,我們從行使公共認股權證中獲得了1.707億美元的現金淨收益。我們預計,這兩家公司都將在短期內支持我們的運營和投資。
自成立以來,我們已從業務合併和出售我們的優先股和普通股中獲得累計淨收益973.4美元,為我們的運營提供資金。截至2021年3月31日,我們的主要流動性來源是現金、現金等價物和5.722億美元的短期投資,這些投資主要投資於貨幣市場基金和固定收益工具。
2018年6月,我們簽訂了一筆三年期2000萬美元的定期貸款,立即提供了1000萬美元的剩餘本金餘額,自貸款結束起12個月內,可分三次提取不少於200萬美元的本金餘額。我們獲得這筆貸款是為了資助與我們公司辦公室相關的資本支出。利息是使用華爾街日報優惠利率減去50個基點計算的,每月拖欠一次。如果我們的現金和投資降至3000萬美元以下,則需要將相當於債務未償還總額的現金存入貨幣市場賬户。關於這筆貸款,我們還必須遵守定期報告要求,貸款人對所有資產擁有優先留置權。償還條款包括只支付36個月的利息,本金將於2021年6月到期。
2020年4月,我們根據Paycheck Protection Program(PPP)獲得了約540萬美元的貸款收益。PPP是冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案的一部分,為符合條件的企業提供貸款。我們在2020年5月13日全額償還了貸款。
在收購EnvisionTEC方面,該公司獲得了120萬美元的購買力平價貸款。根據CARE法案的條款,PPP貸款接受者可以申請免除全部或部分貸款,這取決於公司最初是否有資格獲得貸款。此外,只要貸款收益用於工資成本、某些租金、水電費和抵押貸款利息支出,貸款就可以得到寬恕。PPP貸款到期日為2022年4月3日,利率為1%。本金和利息按月支付,從貸款人在確定要免除的PPP貸款金額後確定的日期開始,或者根據適用的小企業管理局規則確定的可能更早的日期開始支付。公司可在到期前的任何時間預付未償還的借款,無需支付任何提前還款的罰金。截至2021年3月31日,短期貸款餘額為100萬美元,長期貸款餘額為20萬美元。2021年3月31日之後,我們接到通知,全部貸款餘額已被免除。
我們相信,我們現有的資本資源將足以支持我們的運營計劃和至少未來12個月的現金承諾。截至2021年3月31日,我們擁有416.4美元的現金和現金等價物,短期的現金和現金等價物為155.8美元。
39
目錄
流動性投資。截至同一日期,這一流動資產餘額大大超過了我們3940萬美元的流動負債。如果我們預計我們的實際結果將與我們的運營計劃不同,我們相信我們有足夠的能力制定成本節約措施來保存資本。
我們預計,與我們正在進行的活動相關的淨虧損將繼續下去,特別是在我們繼續投資於商業化和新產品開發的情況下。此外,我們可能會進行未來的收購,這可能需要額外的資本。
現金流
自成立以來,我們主要使用業務合併的收益、發行優先股和債務工具來為我們的運營提供資金。下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的現金流摘要:
| 在截至前三個月的時間裏 | |||||
2010年3月31日 | ||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 | ||
用於經營活動的現金淨額 | $ | (41,129) | $ | (22,434) | ||
用於投資活動的淨現金 |
| (182,053) |
| 30,680 | ||
融資活動提供的現金淨額 |
| 157,195 |
| 132 | ||
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | $ | (65,987) | $ | 8,378 |
經營活動
截至2021年3月31日的三個月,經營活動中使用的淨現金為4110萬美元,主要包括經非現金項目調整的5910萬美元的淨虧損,其中主要包括5660萬美元的權證負債公允價值變化虧損,390萬美元的折舊和攤銷費用,220萬美元的基於股票的薪酬支出,以及1720萬美元的營運資本現金消耗增加。營運資本所消耗的現金增加,主要是由於某些資產(包括存貨和預付費用及其他流動資產)增加,而某些負債(包括應付帳款、應計開支及其他流動負債)及客户存款減少所致。營運資本消耗的現金增加被某些負債客户存款的增加部分抵消。
截至2020年3月31日的三個月,經營活動中使用的現金淨額為2240萬美元,主要包括經某些非現金項目調整後的2180萬美元的淨虧損,主要包括230萬美元的折舊和攤銷費用和130萬美元的基於股票的薪酬支出,以及營運資本消耗的現金增加410萬美元。營運資本消耗的現金增加,主要是由於某些資產(包括存貨)增加,而某些負債(包括應付帳款、應計費用和其他流動負債)以及遞延收入減少。營運資本消耗的現金增加被某些資產(包括應收賬款和預付費用以及其他流動資產)的減少和包括客户存款在內的某些負債的增加部分抵消。
我們庫存的大部分是製成品。庫存餘額可能在新產品上市、商業化以及產品生產和銷售的計劃增長週期中波動。
投資活動
截至2021年3月31日的三個月,投資活動中使用的淨現金為1.821億美元,主要包括收購EnvisionTEC支付的1.376億美元淨現金,以及購買9240萬美元的有價證券,被4820萬美元的有價證券銷售收益和到期日所抵消。我們購買了30萬美元的財產和設備。
截至2020年3月31日的三個月,投資活動中使用的淨現金為3070萬美元,主要包括購買1760萬美元的有價證券,被4930萬美元的有價證券銷售和到期日收益以及100萬美元的房地產和設備購買所抵消。
40
目錄
融資活動
在截至2021年3月31日的三個月裏,融資活動提供的淨現金為1.572億美元,主要包括行使公共認股權證的收益。
在截至2020年12月31日的三個月裏,融資活動提供的淨現金為10萬美元,其中包括行使員工股票期權的收益。
關鍵會計政策和重大估計
除下文所述外,本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報所載“關鍵會計政策及估計”項下所提供的資料,於2021年首三個月並無重大變動。
業務合併
我們採用收購會計方法對企業合併進行會計核算,該方法要求收購的資產和承擔的負債在收購日按各自的估計公允價值入賬。購買對價的公允價值超過這些可識別資產和負債的公允價值的部分計入商譽。雖然我們使用最好的估計和判斷,但我們的估計本質上是不確定的,需要改進。在自收購日期起計最長一年的計量期內,我們可能會記錄對這些有形和無形資產以及承擔的負債的公允價值的調整,並與商譽進行相應的抵銷。我們繼續收集信息,並按季度重新評估這些估計和假設,並記錄對初步估計的任何商譽調整,前提是我們在測量期內。
在釐定分配給收購資產的估計公允價值以及每項資產的估計使用年限時作出的判斷,可能會通過折舊和攤銷(在某些情況下通過減值費用)對收購後各時期的綜合經營報表產生重大影響(如果資產未來減值)。在確定無形資產的估計公允價值時,我們通常採用收益法,即使用管理層認為適當的貼現率對預計未來淨現金流量進行貼現,該貼現率反映了與該等預計未來現金流量相關的風險。重要的估計和假設包括收入增長率、特許權使用費、折扣率和税收攤銷收益。確定無形資產的使用壽命也需要判斷,因為不同類型的無形資產會有不同的使用壽命,某些資產甚至可能被認為具有無限的使用壽命。
表外安排
我們沒有表外安排,也不利用任何“結構性債務”、“特殊目的”或類似的未合併實體用於流動性或融資目的。
近期會計公告
有關最近會計聲明的信息包含在本季度報告10-Q表格中我們的簡明綜合財務報表的“註釋2.重要會計政策摘要”中。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨利率波動帶來的市場風險,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。我們尋求透過定期營運及融資活動,以及在我們認為適當的情況下,透過使用衍生金融工具,將這些風險減至最低。我們不會出於交易或投機目的購買、持有或出售衍生金融工具。有關我們浮動利率債務的更多信息包括在我們這份Form 10-Q季度報告的簡明綜合財務報表中的“附註13.債務”中。
41
目錄
利率風險
我們的可變利率債務存在利率風險。我們不會對衝利率變化帶來的風險敞口。截至2021年3月31日,我們有1000萬美元的浮動利率債務未償。10%的利率變動將對年化利息支出產生非實質性影響。
項目4.控制和程序
物質缺陷產生的背景及補救措施
關於我們對截至2020年12月31日的合併財務報表的披露控制和程序的評估,我們發現了財務報告內部控制的重大弱點。我們的結論是,我們對披露控制和程序(包括財務報告的內部控制)的評估存在重大缺陷,因為我們沒有必要的業務流程、人員和相關的內部控制來運行,以滿足上市公司的會計和財務報告要求。這些重大缺陷主要表現在與記錄日記帳分錄、核對關鍵賬户以及分析某些交易和賬户以及保護資產有關的職責分工不當。我們發現了另一個重大弱點,即對重大和複雜會計事項的會計控制的設計和操作有效性。
我們專注於設計和實施有效的內部控制措施,以改進我們對披露控制和程序的評估,包括財務報告的內部控制,並彌補重大弱點。為了彌補這些重大弱點,我們已經並計劃採取以下行動:
• | 聘用和繼續聘用更多具有上市公司經驗的會計、財務和法律資源;以及 |
• | 實施額外的審查控制和流程,要求及時對賬和分析某些交易和賬户。 |
這些行動和計劃的行動將接受管理層的持續評估,並將需要測試和驗證未來期間財務報告內部控制的設計和運作有效性。我們致力於不斷完善財務報告的內部控制,並將繼續審查財務報告的內部控制。
信息披露控制和程序的評估
在我們首席執行官和首席財務官的監督下,我們的管理層評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時,我們的“披露控制和程序”(如交易所法案下的規則13a-15(E)和15(D)-15(E)所定義)的設計和運作的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,我們的披露控制和程序並不有效,無法提供合理的保證,即我們根據證券交易法提交和提交的報告中要求披露的信息在需要時得到記錄、處理、彙總和報告。
儘管存在上述重大缺陷,我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)得出的結論是,本季度報告中包含的Form 10-Q表格中的財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們按照美國公認的會計原則列報的各時期的財務狀況、經營成果和現金流量。
42
目錄
財務報告內部控制的變化
2021年2月16日,我們完成了對EnvisionTEC的收購。我們正在將EnvisionTEC整合到我們的財務報告內部控制系統中。除上述重大弱點和收購EnvisionTEC外,在截至2021年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制(根據交易法第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
論內部控制有效性的侷限性
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們對財務報告的披露控制和程序或內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論設計和執行得多麼好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標能夠實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證已經或將檢測到公司內的所有控制問題、錯誤和欺詐實例(如果有)。
第二部分-其他資料
第一項:法律訴訟
我們不時會受到日常業務過程中出現的各種索賠、訴訟和其他法律和行政訴訟的影響。其中一些索賠、訴訟和其他程序可能涉及高度複雜的問題,受到重大不確定性的影響,並可能導致損害賠償、罰款、處罰、非貨幣制裁或救濟。當我們確定可能出現不利結果並且損失金額可以合理估計時,我們確認索賠或未決訴訟的撥備。由於訴訟固有的不確定性質,最終結果或實際和解費用可能與估計大不相同。雖然這些索賠的結果不能確切地預測,但管理層認為目前任何法律訴訟的結果都不會對公司的簡明綜合財務報表產生重大不利影響。
項目1A。風險因素
風險因素摘要
我們的業務面臨許多風險。以下是可能導致我們的實際結果與我們或代表我們所作的前瞻性陳述中所表達的結果大不相同的主要因素的摘要。這個總結並沒有解決我們面臨的所有風險。有關本風險因素摘要中總結的風險以及我們面臨的其他風險的更多討論可在本節後面的“風險因素”標題下找到,在就A類普通股做出投資決定之前,應仔細考慮本季度報告中關於Form 10-Q的其他信息以及我們提交給證券交易委員會的其他文件中的其他信息。
• | 我們是一家初創公司,有虧損的歷史。從歷史上看,我們一直沒有盈利,未來可能也不會實現或保持盈利。 |
• | 作為我們增長戰略的一部分,我們打算收購或投資於其他業務、專利、技術、產品或服務。我們努力做到這一點,或者我們不能成功做到這一點,都可能擾亂我們的業務,並對我們的財務狀況產生不利影響。 |
• | 我們在將被收購公司的業務整合到我們的業務中以及實現這些收購的預期收益方面可能會遇到困難。 |
• | 我們的添加劑製造解決方案的設計、生產和發佈可能會出現重大延誤,並且我們可能無法在計劃的時間表內將產品成功商業化。 |
43
目錄
• | 如果對我們產品的需求沒有像預期的那樣增長,或者如果市場對添加劑製造的採用沒有繼續發展,或者發展得比預期慢,我們的收入可能會停滯不前或下降,我們的業務可能會受到不利影響。 |
• | 我們經營的添加劑製造行業的特點是快速的技術變革,這要求我們繼續開發新產品和創新,以滿足不斷變化的客户需求,這可能會對我們的產品的市場採用率產生不利影響。 |
• | 我們或我們的現有股東在公開市場上對我們A類普通股的未來銷售,或對未來銷售的看法,可能會導致我們A類普通股的市場價格下跌。 |
• | 我們是一家“新興成長型公司”,降低適用於新興成長型公司的披露要求,可能會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力。 |
風險因素
我們的業務面臨許多風險。在對我們的A類普通股做出投資決定之前,您應該仔細考慮下面描述的風險和不確定性以及本季度報告中的10-Q表格中的其他信息。如果這些風險中的任何一個發生,我們的業務、財務狀況、經營結果或前景可能會受到實質性的不利影響,因此,我們A類普通股的市場價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資。這份Form 10-Q季度報告還包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性陳述的告誡”。由於某些因素(包括下文所述的因素),我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。
與我們的財務狀況和額外資本需求相關的風險
我們是一家初創公司,有虧損的歷史。從歷史上看,我們一直沒有盈利,未來可能也不會實現或保持盈利。
自成立以來,我們每年都出現淨虧損,其中截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩個年度分別淨虧損9040萬美元和103.6美元。我們相信,隨着我們繼續對我們的業務進行大量投資,特別是在我們的研發努力以及銷售和營銷計劃方面,我們在短期內將繼續招致運營虧損和負現金流。這些投資可能不會增加我們的收入或增長我們的業務。
此外,作為一家上市公司,我們承擔了大量額外的法律、會計和其他費用,這是我們作為私人公司沒有發生的。這些增加的支出可能會使我們更難實現並保持未來的盈利能力。營收增長和我們客户羣的增長可能是不可持續的,我們可能無法實現足夠的收入來實現或保持盈利能力。雖然我們過去創造了收入,但我們最近才開始對我們宣佈的幾種添加劑製造解決方案進行商業發貨,其中一些解決方案預計將在未來為我們帶來相當大一部分收入,我們很難預測未來的運營業績。由於多種原因,我們未來可能會招致重大損失,包括由於本10-Q表格季度報告中描述的其他風險,以及我們可能遇到不可預見的費用、困難、併發症和延誤以及其他未知事件。因此,我們的虧損可能會比預期的更大,在可預見的未來我們可能會出現重大虧損,我們可能不會像預期的那樣實現盈利,或者根本不會實現盈利,即使我們實現了盈利,也可能無法保持或提高盈利能力。此外,如果我們未來的增長和經營業績未能達到投資者或分析師的預期,或者如果我們在獲取客户或擴大業務方面的投資導致未來出現負現金流或虧損,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
我們有限的經營歷史和快速的增長使得評估我們目前的業務和未來的前景變得困難,並可能增加您的投資風險。
我們的大部分增長都發生在最近幾個時期。我們有限的經營歷史可能會讓您很難評估我們目前的業務和未來的前景,因為我們的業務正在不斷增長。我們預測未來經營業績的能力受到許多不確定性的影響,包括我們對未來增長進行規劃和建模的能力。我們已經遇到了,也將會遇到
44
目錄
隨着我們業務的不斷髮展,我們在快速發展的行業中不斷成長的公司經常會遇到風險和不確定因素。如果我們對這些不確定性(我們用來規劃我們的業務)的假設是錯誤的,或者隨着我們市場的變化而發生變化,或者如果我們不能成功地應對這些風險,我們的運營和財務結果可能與我們的預期大不相同,我們的業務可能會受到影響,我們股票的交易價格可能會下降。我們打算從一些產品的銷售中獲得很大一部分收入,這些產品要麼處於開發後期,要麼於2020年底開始商業發貨。我們正在繼續開發更多的產品,計劃於2021年開始商業發貨。我們不能保證我們能夠確保未來與客户的業務往來,也不能保證此類產品將在我們計劃的時間表內開始商業發貨。
很難預測我們未來的收入,也很難對我們的支出進行適當的預算,而且我們對可能出現並影響我們業務的趨勢的洞察力有限。如果實際結果與我們的估計不同,或者我們在未來一段時間內調整我們的估計,我們的經營業績和財務狀況可能會受到重大影響。
我們的經營業績和財務狀況可能會在不同時期波動。
我們的經營業績和財務狀況在每個季度和每年都會波動,而且可能會由於一些因素而繼續變化,其中許多因素不在我們的控制範圍之內。我們的業務和添加劑製造行業都在迅速變化和發展,我們的歷史經營業績可能對預測我們未來的經營業績沒有用處。如果我們的經營業績不符合我們向市場提供的指導或證券分析師或投資者的預期,我們A類普通股的市場價格可能會下降。我們的經營業績和財務狀況的波動可能是由多種因素造成的,包括:
• | 我們的產品和服務被市場接受的程度; |
• | 我們與競爭對手和新進入我們市場的人競爭的能力; |
• | 我們在任何時期銷售的產品和服務的組合; |
• | 我們向客户銷售和交付產品的時間安排; |
• | 我們銷售額的地理分佈; |
• | 我們的價格政策或競爭對手的價格政策的變化,包括我們對價格競爭的反應; |
• | 我們用於開發和製造新產品或新技術的費用的變化; |
• | 我們用於推廣產品和服務的金額發生變化; |
• | 履行保修義務和為已安裝的客户羣提供服務的成本變化; |
• | 因訴訟而產生的費用和(或)債務; |
• | 我們用於開發和營銷新的或增強的解決方案的支出與從這些解決方案中產生的收入之間存在延遲; |
• | 整合我們收購或新收購業務的不可預見的負債或困難; |
• | 中斷我們的信息技術系統或我們的第三方合同製造商; |
• | 影響客户需求的一般經濟和行業條件; |
• | 新冠肺炎疫情對我們的客户、供應商、製造商和運營的影響;以及 |
45
目錄
• | 會計規則和税法的變化。 |
此外,由於我們的銷售週期和客户的季節性,我們的收入和經營業績可能會在季度之間和每年之間波動。一般來説,我們的添加劑製造解決方案受客户採用和資本支出週期的影響。因此,與第二季度和第三季度相比,我們通常在本財年的第一季度和第四季度開展更大比例的業務。此外,對於我們可能需要額外設施投資的更復雜的解決方案,潛在客户在做出購買決定之前可能會花費大量時間進行內部評估。這可能會導致我們在潛在銷售之前投入大量精力,而不能保證獲得任何相關收入。因此,未來一段時間的收入和經營業績很難有任何明顯的確定性,這可能會對我們的庫存水平和整體財務狀況造成不利影響。
由於上述因素,以及這份Form 10-Q季度報告中討論的其他風險,您不應依賴我們經營業績的季度環比和同比比較作為我們未來業績的指標。
我們可能需要額外的資本來支持業務增長,而這些資本可能無法以可接受的條件獲得,如果有的話。
我們打算繼續進行投資以支持我們的業務增長,並可能需要額外的資金來應對業務挑戰和機遇,包括開發新功能或增強我們的產品、改善我們的運營基礎設施或獲得互補的業務和技術。因此,如果我們現有的現金來源和運營產生的任何資金不能為我們提供足夠的資本,我們可能需要進行股權或債務融資,以獲得額外的資金。如果我們通過未來發行股權或可轉換債務證券籌集更多資金,我們現有的股東可能會遭受重大稀釋,我們發行的任何新股權證券都可能擁有高於我們A類普通股持有人的權利、優惠和特權。我們將來可能獲得的任何債務融資,都可能涉及與我們的籌資活動和其他財務和運營事宜有關的限制性條款,這可能會使我們更難獲得額外的資本和尋找商業機會,包括潛在的收購。我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外的融資(如果有的話)。如果我們不能在需要時以令我們滿意的條款獲得足夠的融資或融資,我們繼續支持業務增長和應對業務挑戰和機遇的能力可能會受到嚴重損害,我們的業務可能會受到不利影響。
與收購相關的風險
作為我們增長戰略的一部分,我們打算繼續收購或投資於其他業務、專利、技術、產品或服務。我們這樣做的努力或失敗可能會擾亂我們的業務,並對我們的財務狀況產生不利影響。
作為我們業務戰略的一部分,我們計劃收購或投資其他公司、專利、技術、產品或服務。就我們尋求通過收購擴大業務的程度而言,如果我們不能以商業上有利的條款達成協議,如果我們缺乏足夠的資源為交易提供資金,並且無法以合理的成本獲得融資,或者如果監管機構阻止完成此類交易,我們可能無法成功尋找有吸引力的收購機會或完成任何此類收購。潛在目標的確定、與目標的談判和盡職調查可能會轉移管理層對其日常責任的注意力,並需要產生相關成本。此外,在我們最近運營的市場上,收購競爭也是如此。年限已經增加,而且可能會繼續增加,這可能會導致收購成本增加,或者導致我們避免進行某些收購。我們可能無法在有利的條件下完成未來的收購,如果有的話。
如果我們真的完成了未來的收購,我們不能向您保證,它們最終會加強我們的競爭地位,或者客户、金融市場或投資者會對它們持積極態度。此外,未來的收購可能會給我們的業務帶來許多額外的風險,包括:
• | 轉移管理層對日常職責的注意力; |
• | 與收購相關的意外成本或負債; |
• | 產生與購置有關的費用,這將被確認為當期費用; |
46
目錄
• | 購入的業務、產品或技術整合問題; |
• | 在實現戰略目標、節約成本和其他預期效益方面面臨挑戰; |
• | 無法與所購業務所依賴的主要客户、供應商、供應商和其他第三方保持關係; |
• | 難以將獲得的技術和權利融入我們的平臺,難以保持與我們品牌一致的質量和安全標準; |
• | 在過渡和一體化期間難以維持控制、程序和政策; |
• | 整合新勞動力方面的挑戰和關鍵員工的潛在流失,特別是被收購企業的員工;以及 |
• | 使用我們可用現金的很大一部分或產生的債務來完成收購。 |
如果我們繼續進行特定的收購,我們可能不得不使用現金、發行對現有股東產生稀釋影響的新股本證券、產生債務、承擔或有負債或攤銷資產或費用,從而可能對我們的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。收購還將要求我們將某些與收購相關的成本和其他項目記錄為本期費用,這將導致我們在收購完成期間報告的收益減少。此外,由於我們的收購,我們還可能面臨未知的負債或註銷,這可能導致我們在發生收購期間的收益發生重大費用。我們還將被要求在發生商譽或其他長期資產減值費用(如果有)的期間記錄商譽或其他長期資產減值費用,這可能導致我們在任何此類期間的收益產生重大費用。
從未來的收購中獲得預期的回報和協同效應將在一定程度上取決於我們是否有能力將這些業務的產品和服務、技術、行政職能和人員高效地整合到我們的產品線中。我們不能向您保證我們能夠做到這一點,我們收購的業務將在我們管理層預期的水平和時間表內表現,也不能向您保證我們將能夠獲得這些協同效應。此外,獲得的技術和知識產權可能會因為我們自己或我們競爭對手的技術進步而過時或不經濟。管理資源也可能從運營我們現有的業務轉移到某些收購整合挑戰上。如果我們不能成功整合收購的業務,我們的預期收入和利潤可能會更低。在收購了利潤率低於我們現有業務的公司後,我們的利潤率也可能會降低或稀釋。
我們在將被收購公司的業務整合到我們的業務中以及實現這些收購的預期收益方面可能會遇到困難。
收購涉及許多風險,任何風險都可能損害我們的業務,並對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。最近收購的成功在一定程度上將取決於我們能否有效地將被收購公司的運營與我們的業務結合起來,從而實現預期的商機。這些整合過程可能需要比預期更長的時間,並可能導致關鍵員工流失、每家公司正在進行的業務中斷、税務成本或效率低下,或者標準、控制、信息技術系統、程序和政策不一致,其中任何一項都可能對我們與客户、員工或其他第三方保持關係的能力或我們實現收購預期效益的能力產生不利影響,並可能損害我們的財務業績。如果我們不能成功或及時地將被收購公司的業務與我們的業務整合在一起,我們可能會產生意想不到的負債,無法實現收購帶來的收入增長、協同效應和其他預期利益,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們在最近的收購中產生了巨大的成本。這些成本中的大部分是非經常性收購費用。這些非經常性成本和支出反映在這份10-Q表格季度報告中包含的未經審計的形式簡明的綜合財務信息中。我們可能會在整合被收購的公司時產生額外的成本,並且可能無法實現成本協同效應和其他足以抵消這些收購的增量成本的好處。
47
目錄
與我們的工商業有關的風險
我們的添加劑製造解決方案的設計、生產和發佈可能會出現重大延誤,並且我們可能無法在計劃的時間表內將產品成功商業化。
我們的幾個添加劑製造解決方案仍在開發中。新產品的設計、測試、製造和商業發佈經常會出現延遲,我們產品發佈的任何延遲都可能對我們的品牌、業務、增長前景、財務狀況和經營業績造成重大損害。即使我們成功地完成了我們正在開發的一個或所有產品的設計、測試和製造,我們也可能無法在預期的時間內開發出商業上成功的產品,原因有很多,包括:
• | 產品與客户需求不匹配; |
• | 產品創新不足; |
• | 產品性能不符合客户行業標準; |
• | 分銷和營銷不力; |
• | 延遲獲得任何所需的監管批准; |
• | 意想不到的生產成本;或 |
• | 發佈有競爭力的產品。 |
我們開發的產品在市場上的成功將在很大程度上取決於我們是否有能力及時證明我們產品的能力。在演示過程中,我們的客户可能不相信我們的產品和/或技術具有他們所設計的或我們認為他們具有的功能。此外,即使我們確實成功地展示了我們產品的能力,潛在客户可能會更放心地與另一家更大、更成熟的公司做生意,或者可能需要比預期更長的時間來決定訂購我們的產品。新產品投資的大量收入可能在未來幾年內不會實現,如果真的實現的話。如果我們推出新產品的時間和/或客户接受此類產品的時間與我們的假設不同,我們的收入和運營結果可能會受到不利影響。
此外,我們打算為客户建立部件即服務產品,這可能會在設計、生產和推出新的添加劑製造解決方案方面帶來與上面概述的類似挑戰。特別是,如果我們不能滿足客户需求或行業標準,如果我們不能滿足客户的價格預期,或者如果我們的營銷和分銷策略被證明無效,我們可能無法開發出商業上成功的產品。如果我們不能建立這樣的產品,我們的添加劑製造解決方案的銷售和我們的整體經營業績可能會受到影響。到目前為止,我們還沒有建立部件即服務產品,也沒有接受任何訂單或確認來自此類產品的任何收入。
我們的業務活動可能會因為新冠肺炎疫情的爆發而中斷。
我們面臨着與新冠肺炎全球爆發相關的各種風險和不確定性。近幾個月來,新冠肺炎的持續蔓延導致全球經濟和資本市場出現混亂和波動,增加了資金成本,對資金獲取造成不利影響。政府在世界各地實施的旅行禁令和企業關閉嚴重影響了我們向世界各地的客户銷售、安裝和服務我們的添加劑製造系統的能力。它已經並可能繼續擾亂我們的第三方合同製造商和供應鏈。我們目前預計客户對我們產品的付款延遲,這可能會對我們的運營結果產生負面影響。我們還預計,在客户設施安裝我們的產品會出現一些延遲,這可能會導致這些交易的收入確認推遲。此外,如果我們的大部分員工無法有效工作,包括由於疾病、隔離、政府行動、設施關閉、遠程工作或其他與新冠肺炎疫情相關的限制,我們的運營可能會受到不利影響。
如果新冠肺炎疫情持續很長時間,我們或我們的客户可能無法充分履行我們的合同,這可能會導致成本增加和收入減少。這些成本增加可能無法完全收回,或者
48
目錄
有足夠的保險覆蓋。新冠肺炎對全球經濟和我們的長期影響很難評估或預測,可能包括我們產品的市場價格進一步下降,員工健康和安全面臨的風險,我們產品和服務的部署風險,以及受影響的地理位置的銷售額下降。為控制新冠肺炎或我們任何目標市場的其他不利公共衞生事態發展而實施的任何長期限制措施,都可能對我們的業務運營和運營結果產生實質性的不利影響。
我們產品組合的變化可能會影響我們的毛利率和財務業績。
我們的財務業績可能會受到我們在特定時期內銷售的產品和服務組合的影響。我們的產品以不同的價位出售,並將繼續以不同的價位出售。我們某些產品的銷售已經或預計會有比其他產品更高的毛利率。如果我們的產品組合過度轉向低毛利率產品,而我們無法充分降低與這些產品相關的工程、生產和其他成本,或大幅增加我們高毛利率產品的銷售額,我們的盈利能力可能會降低。此外,新產品或服務的推出可能會進一步加劇毛利率和毛利率的季度波動,這是由於製造業的啟動和啟動成本。由於我們銷售產品的產品、渠道或地理區域的組合的影響,我們可能會經歷毛利率或營業收入或虧損的重大季度波動。
如果我們不能滿足客户的價格預期,對我們產品和產品線的需求可能會受到負面影響,我們的業務和運營結果可能會受到影響。
對我們產品線的需求對價格很敏感。我們相信,到目前為止,我們有競爭力的價格是影響我們業績的一個重要因素。因此,我們定價策略的變化可能會對我們的業務和創收能力產生重大影響。許多因素,包括我們的生產和人員成本以及我們競爭對手的定價和營銷策略,都會對我們的定價策略產生重大影響。如果我們在任何一段時間內不能滿足客户的價格預期,對我們產品和產品線的需求可能會受到負面影響,我們的業務和運營結果可能會受到影響。
我們使用,並計劃繼續使用不同產品的不同定價模式。例如,我們計劃對某些新產品使用硬件即服務的年度訂用定價模式。對於我們的一些客户來説,這樣的定價模式仍然是相對較新的,可能對他們沒有吸引力,特別是在它們不太常見的地區。如果客户抵制這種定價模式,我們的收入可能會受到不利影響,我們可能需要調整向客户收取產品費用的方式。到目前為止,雖然我們已經接受了採用硬件即服務年度訂用定價的光纖解決方案的預訂單,但我們尚未確認此類訂單帶來的實質性收入,也未確認與我們的硬件即服務年度訂用模式相關的一般情況。
我們的產品和服務價格下降,或銷售量下降,再加上我們相對僵化的成本結構,可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們的業務受到價格競爭的影響。這種價格競爭可能會對我們的經營業績產生不利影響,特別是在需求減少的時期。需求下降也會對我們的系統銷售量產生不利影響。如果我們的業務不能通過提高經營效率和減少開支來抵消這些壓力導致的降價,或由於市場收縮而導致的銷售量下降,那麼我們的經營業績將受到不利影響。
我們的某些運營成本是固定的,不能輕易降低,這削弱了我們的重組計劃對我們運營業績的積極影響。如果對我們產品的需求放緩,或附加製造市場收縮,我們可能面臨無法輕易降低的過剩產能和相關成本,這將對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的商業模式在一定程度上是建立在建立客户基礎之上的,這將通過銷售我們的消耗品和服務合同來產生經常性的收入流。如果經常性的收入流沒有按預期發展,或者如果我們的業務模式隨着行業的發展而改變,我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們的業務模式在一定程度上取決於我們在專有消耗品和服務合同產生經常性收入時保持和增加銷售的能力。我們系統的現有和未來客户購買我們的消耗品或相關服務合同的速度可能不會與客户當前購買這些消耗品和服務的速度相同。此外,我們的
49
目錄
與我們專注於大批量生產的高端系統相比,專注於小批量生產的入門級系統通常使用較少的消耗品。如果我們當前和未來的客户購買的消耗品或服務合同數量較少,或者如果我們的入門級系統在我們未來安裝的客户羣中所佔比例不斷增加,導致總體消耗品和服務合同的購買量平均低於我們當前安裝的客户羣,我們的經常性收入流相對於我們的總收入將會減少,我們的運營業績將受到不利影響。
如果對我們產品的需求沒有像預期的那樣增長,或者如果市場對添加劑製造的採用沒有繼續發展,或者發展得比預期慢,我們的收入可能會停滯不前或下降,我們的業務可能會受到不利影響。
工業製造市場目前由不涉及3D打印技術的傳統制造工藝主導,正在向添加劑製造轉變。我們可能無法制定有效的策略來提高潛在客户對添加劑製造技術好處的認識,或者我們的產品可能無法滿足特定需求或提供潛在客户所需的功能水平,以鼓勵繼續向添加劑製造轉變。如果附加製造技術不能繼續作為傳統制造工藝的替代方案獲得更廣泛的市場接受,或者如果市場採用與我們的技術不同的附加製造技術,我們可能無法提高或維持我們產品的銷售水平,我們的經營業績將因此受到不利影響。
我們生產系統P-50解決方案的預訂可能不會轉換為採購訂單。
我們的生產系統P-50解決方案正處於開發的後期階段,雖然精選的早期客户正在使用該解決方案,但商業發貨計劃要到2021年下半年才會開始,可能會推遲或根本不發貨。因此,我們接受了P-50生產系統的預訂,其中大部分都附帶了一筆財政押金。考慮到預訂和生產系統P-50交付日期之間的預期交貨期,預訂的客户可能會因為客户偏好的潛在變化、競爭發展或其他因素而最終決定不將此類預訂轉換為採購訂單,而接受其預訂的生產系統P-50。因此,不能保證預訂將導致購買我們的生產系統P-50,任何這種不能轉換這些預訂的情況都可能損害我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。
新產品或現有產品改進中的缺陷導致產品退貨、保修或其他索賠,可能會導致重大費用、轉移管理時間和注意力,並損害我們的聲譽。
我們的添加劑製造解決方案非常複雜,在首次引入或發佈增強功能時可能會包含未檢測到的缺陷或錯誤,儘管進行了測試,但直到機器使用後才會發現這些缺陷或錯誤。這可能會導致市場延遲接受這些產品或經銷商、客户或其他人的索賠,這可能會導致訴訟、增加最終用户保修、支持和維修或更換成本、損害我們的聲譽和業務,或者導致重大成本以及支持和工程人員分流以糾正缺陷或錯誤。我們可能會不時受到與產品質量問題相關的保修或產品責任索賠的約束,這可能會導致我們產生鉅額費用。
我們試圖在與客户的協議中加入條款,以限制我們因產品缺陷或錯誤而可能承擔的損害責任。然而,這些限制可能會因為不利的司法裁決或未來頒佈的法律而無效。
我們產品的銷售和支持需要承擔產品責任索賠的風險。對我們提出的任何產品責任索賠,無論其是非曲直,都可能導致物質費用,轉移管理時間和注意力,損害我們的業務、聲譽和品牌,並導致我們無法留住現有客户或無法吸引新客户。
如果我們無法吸引和留住關鍵管理層或其他關鍵員工,我們的運營可能會受到影響。
我們相信,我們的成功已經並將繼續依賴於我們的高級管理層和其他關鍵人員的努力和才華,特別是我們的聯合創始人、首席執行官和董事長裏克·福洛普。我們的執行團隊對我們業務和運營的管理以及我們戰略的發展至關重要。我們的高級管理團隊成員可以隨時辭職。我們的首席財務官於2021年2月12日辭職,我們任命了一位新的首席財務官。失去我們高級管理團隊任何成員的服務,特別是Fulop先生的服務,可能會延誤或
50
目錄
無法成功實施我們的戰略或將我們的系統或其他產品的新應用商業化,否則可能會對我們有效管理公司和執行業務計劃的能力產生不利影響。我們不能保證,如果未來任何高級管理人員離職,我們將能夠迅速更換他或她,並向他或她的繼任者平穩過渡,而不會對我們的運營造成任何不利影響。
為了支持我們業務的持續增長,我們還必須有效地招聘、聘用、整合、發展、激勵和留住更多的新員工。添加劑製造行業對高級管理人員和其他關鍵人員(包括科學、技術、工程、財務和銷售人員)的需求很高,不能保證我們能夠留住目前的關鍵人員。我們面臨着對人才的激烈競爭。雖然我們打算繼續提供有競爭力的薪酬方案來吸引和留住關鍵人員,但我們的一些競爭對手對這些員工擁有更多的資源和更多的經驗,這使得我們很難成功地競爭關鍵人員。此外,新員工可能不會像我們預期的那樣提高工作效率,因為我們可能會在將他們充分融入我們的勞動力和文化方面面臨挑戰。如果我們不能為我們的研究產品開發活動吸引和留住足夠合格的技術人員,以及經驗豐富的銷售和營銷人員,我們可能無法開發和商業化新產品或現有產品的新應用。此外,波士頓工廠周圍地區可能會出現包括工程師在內的關鍵人員短缺,這可能需要我們支付更多費用來聘用和留住關鍵人員,從而增加我們的成本。自2020年3月以來,我們有許多員工遠程工作,以保護員工、承包商、客户和訪客的健康和安全。我們還將客户、行業和其他利益相關者的活動轉變為虛擬體驗,並可能在未來類似地更改、推遲或取消其他活動。鑑於我們在遠程操作方面的歷史有限,長期影響是不確定的。
我們所有的美國員工都是隨心所欲的員工,這意味着他們可能隨時終止與我們的僱傭關係,他們對我們業務和行業的瞭解將是極其困難的。我們通常與員工簽訂競業禁止協議。這些協議禁止我們的員工在為我們工作期間直接與我們競爭或為我們的競爭對手或客户工作,在某些情況下,在他們停止為我們工作後的一段有限的時間內。我們可能無法根據我們員工工作所在司法管轄區的法律執行這些協議,而且我們可能很難限制我們的競爭對手受益於我們的前員工或顧問在為我們工作期間發展起來的專業知識。如果我們不能證明我們可受法律保障的利益會受到損害,我們便可能無法阻止我們的競爭對手從我們前僱員或顧問的專業知識中獲益,而我們保持競爭力的能力亦可能會被削弱。
如果我們的業務沒有按預期增長,我們的淨銷售額、毛利率和營業利潤將受到不利影響。如果我們按預期增長,但沒有相應地管理我們的增長和擴大我們的業務,我們的業務可能會受到損害,我們的經營結果可能會受到影響。
在過去的幾年裏,我們經歷了快速增長,我們正試圖繼續大幅增長我們的業務。為此,我們已經並預計將繼續對我們的業務進行重大投資,包括對我們的基礎設施、技術、營銷和銷售努力的投資。這些投資包括擴建專用設施和增加國內和國際員工。如果我們的業務沒有產生支持我們投資所需的收入水平,我們的淨銷售額和盈利能力將受到不利影響。
我們有能力有效地管理我們預期的業務增長和擴張,這也要求我們加強我們的運營、財務和管理控制以及基礎設施、人力資源政策和報告系統。這些增強和改進將需要大量的資本支出,在增加員工人數和其他運營支出方面的投資,以及寶貴的管理和員工資源的分配。我們未來的財務業績和執行商業計劃的能力將在一定程度上取決於我們有效管理未來任何增長和擴張的能力。我們不能保證我們能夠高效或及時地做到這一點,或者根本不能保證。
要實現我們新推出的桌面健康業務線的成功,我們可能會遇到重大延誤或障礙。
2021年3月,我們啟動了桌面健康業務,旨在為我們現有的健康相關材料和應用(包括牙科)擴大市場,並確定、開發和/或商業化與生物兼容材料和生物製造相關的其他機會。這項業務在競爭激烈的環境中運營,這可能會使我們難以實施業務計劃和期望,難以發現和實現機會。此外,這項業務及其技術、產品、材料和應用可能在美國和其他國家受到嚴格的監管要求。的成功
51
目錄
這項業務還將取決於我們吸引、聘用和留住合格人員的能力,建立銷售、營銷和分銷基礎設施的能力,以及建立和維護供應和製造關係的能力。
我們現有的和計劃中的全球業務使我們面臨各種風險和不確定性,這些風險和不確定性可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。我們的業務受到在非美國地區銷售機器和其他產品的相關風險的影響。
我們的產品和服務分佈在全球60多個國家,我們相當大比例的銷售額來自這些國際市場。2020年,我們大約60%的收入來自美國以外的國家。因此,我們在國際業務中面臨着重大的運營風險。
我們的經營業績可能會受到貨幣匯率波動和我們有效管理貨幣交易風險的能力的影響。如果我們使用與我們報告收入的貨幣不同的貨幣進行購買或銷售交易,我們就會招致貨幣交易風險。在這種情況下,我們可能會遭受匯兑損失,因為我們目前沒有采取貨幣互換或其他貨幣對衝策略來應對這種風險。隨着我們實現國際擴張戰略,我們面臨的貨幣風險可能會增加。鑑於匯率的波動性,我們不能保證我們能夠有效地管理我們的貨幣交易風險,也不能保證貨幣匯率的任何波動都不會對我們的經營業績產生不利影響。
我們在全球業務中面臨的其他風險和不確定性包括:
• | 駐外業務人員配備和管理困難; |
• | 在我們可能銷售產品或與供應商或其他第三方合作的某些國家,對執行合同和知識產權的保護有限; |
• | 銷售和付款週期可能更長,收回應收賬款的難度可能更大; |
• | 為國外定製產品的成本和困難; |
• | 在以不同語言和不同文化提供跨越很大距離的解決方案方面的挑戰; |
• | 有利於當地競爭的法律和商業慣例; |
• | 受各種複雜的外國法律、條約和法規的約束,並適應這些法律、條約和法規的意外變化; |
• | 具體而重要的法規,包括歐盟的一般數據保護條例(GDPR),該條例對擁有和使用歐盟居民數據的公司施加了合規義務; |
• | 英國退出歐盟帶來的不確定性和由此帶來的政治、金融和市場不穩定; |
• | 遵守影響美國公司海外活動的美國法律,包括美國“反海外腐敗法”(Foreign Corrupt Practices Act); |
• | 關税、貿易壁壘和其他監管或合同限制,限制了我們在某些國外市場銷售或開發產品的能力; |
• | 在腐敗和欺詐商業行為發生率較高的國家開展業務; |
• | 監管要求的變化,包括出口管制、關税和禁運、其他貿易限制、競爭、公司做法和數據隱私問題; |
• | 全球業務產生的潛在不利税收後果; |
52
目錄
• | 世界某些地區商業活動的季節性減少,特別是在歐洲夏季的幾個月和全球的年底; |
• | 政府、經濟和政治政策和條件的迅速變化;以及 |
• | 政治或內亂或不穩定、恐怖主義或流行病以及其他類似的爆發或事件。 |
此外,添加劑製造已被美國政府確定為一項新興技術,目前正在進一步評估其對國家安全的影響。我們預計將實施更多的監管改革,這將導致加強和/或新的與3D打印技術、組件和相關材料和軟件相關的出口管制。如果實施這些變化,我們可能需要獲得額外的批准和/或許可證才能在全球市場銷售3D打印機。
我們未能有效管理與我們的全球業務相關的風險和不確定性,可能會限制我們未來的業務增長,並對我們的業務和經營業績產生不利影響。
未來,我們關於添加劑製造解決方案的一些安排可能包含特定於客户的條款,這些條款可能會影響我們根據GAAP確認相關收入的期限。
向我們購買添加劑製造解決方案的一些客户可能需要特定的定製因素,這些因素與他們對解決方案的預期用途或產品在客户設施中的安裝有關。客户有時會要求將這些特定的、定製的因素包括在我們與購買相關的商業協議中。因此,我們對客户特定要求的響應可能會影響我們確認與該添加劑製造系統銷售相關的收入的時間段。
同樣,我們的一些客户必須建造或準備設施來安裝我們的添加劑製造解決方案的子集,而此類項目的完成可能是不可預測的,這可能會影響我們確認與添加劑製造解決方案銷售相關的收入的期限。
我們依賴我們的信息技術系統來管理我們業務的許多方面,這些系統的中斷可能會對我們的業務產生不利影響。
我們依靠我們的信息技術系統來管理我們業務的各個方面,包括從供應商那裏高效地購買產品、提供採購和物流服務、向客户發運產品、管理我們的會計和財務職能(包括內部控制)以及維護我們的研發數據。我們的信息技術系統是我們業務的重要組成部分,任何中斷都可能嚴重限制我們有效管理和運營業務的能力。如果我們的信息技術系統不能正常運行,可能會擾亂我們的供應鏈、產品開發和客户體驗,這可能會導致管理費用增加和銷售額下降,並對我們的聲譽和財務狀況產生不利影響。此外,在新冠肺炎疫情期間,我們很大一部分員工都是遠程工作,這讓我們更加依賴潛在的易受攻擊的通信系統,也讓我們更容易受到網絡攻擊。
雖然我們採取措施保護我們的信息技術系統,包括我們的計算機系統、內聯網和互聯網網站、電子郵件和其他電信和數據網絡,但我們的安全措施可能並不有效,我們的系統可能容易受到損壞或中斷。我們信息技術系統的中斷可能由停電、計算機和電信故障、計算機病毒、網絡攻擊或其他安全漏洞、火災、洪水、地震、龍捲風、颶風、戰爭行為、恐怖主義和我們員工的使用錯誤等災難性事件造成。
如果由於重大網絡事件或其他原因,我們的聲譽和財務狀況可能會受到不利影響:
• | 我們的業務被中斷或關閉; |
• | 我們的機密、專有信息被竊取或泄露; |
53
目錄
• | 我們因客户、員工或其他機密信息被盜而招致費用或被要求支付罰款; |
• | 我們必須投入大量資源進行系統維修或加強網絡安全保護;或 |
• | 否則我們會招致鉅額訴訟或其他費用。 |
如果我們的計算機系統損壞或停止正常工作,或者如果我們不更換或升級某些系統,我們可能會產生大量的維修或更換費用,並可能會中斷我們的正常業務活動或丟失關鍵數據。任何此類幹擾都可能對我們的聲譽和財務狀況造成不利影響。
我們還依賴由第三方維護的信息技術系統,包括第三方雲計算服務和供應商的計算機系統,用於我們的內部運營和與我們的附加製造解決方案相關的面向客户的基礎設施。這些系統也容易受到上述類型的中斷和損害的影響,但我們採取措施防範或解決此類中斷的能力較弱。我們所依賴的第三方面臨的信息技術問題可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響,並對我們的品牌聲譽產生負面影響。
我們目前的保險水平可能不足以應付我們潛在的負債。
我們為大多數索賠和損失提供保險,包括潛在的與產品和非產品相關的索賠、訴訟和行政訴訟,以尋求因我們的商業運營而產生的損害或其他補救措施。然而,我們的保險承保範圍包括各種免賠額、免賠額和免賠額。我們可能面臨不在我們保單承保範圍內的責任類型,如環境污染或恐怖襲擊,或超出我們的保單限額。即使是部分未投保的鉅額索賠,如果成功,也可能對我們的財務狀況產生不利影響。
此外,我們可能無法繼續以商業上合理的條款獲得保險,或者根本無法獲得保險,我們現有的保單可能會被保險人取消或以其他方式終止。維持足夠的保險併成功獲得索賠可能到期的保險覆蓋範圍可能需要我們管理層的大量時間,我們可能會被迫在這一過程中花費大量資金。
全球經濟、政治和社會狀況以及我們服務的市場的不確定性可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業績取決於我們客户的財務健康和實力,而客户的財務狀況又取決於我們和我們的客户所在市場的經濟狀況。近期全球經濟下滑、金融服務業和信貸市場困難、地緣政治不確定性持續以及其他宏觀經濟因素都影響着潛在客户的消費行為。歐洲、美國、印度、中國和其他國家的經濟不確定性可能導致終端用户進一步推遲或減少技術採購。
我們還面臨供應商、分銷商或我們所依賴的其他第三方遇到的財務困難或其他不確定因素帶來的風險。如果第三方無法向我們提供所需的材料或組件或以其他方式協助我們運營業務,我們的業務可能會受到損害。
例如,美國和中國之間持續爆發貿易戰的可能性可能會影響我們產品所使用的原材料、製成品或零部件的成本,以及我們在中國銷售產品的能力。美國社會、政治、監管和經濟條件的其他變化,或者管理對外貿易、製造業、發展和投資的法律和政策的其他變化也可能對我們的業務產生不利影響。此外,英國在2020年1月31日正式退出歐盟後正在進行的談判可能會導致徵收關税,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。此外,還有其他國家可能決定退出歐盟的風險。圍繞這一過渡的不確定性不僅可能影響我們在英國和歐盟的業務,還可能對全球經濟狀況和全球金融市場的穩定產生影響,進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。在極端情況下,我們可能會遇到由於辦理海關手續或客户支出減少而導致生產中斷的情況。
54
目錄
經濟表現。如果全球經濟狀況長期不穩定,或者歐洲經濟進一步受到幹擾,我們的經營業績可能會受到不利影響。
在業務合併方面,我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷。我們對財務報告的內部控制目前沒有達到2002年薩班斯-奧克斯利法案第404節或薩班斯-奧克斯利法案第404節所設想的所有標準,如果不能根據薩班斯-奧克斯利法案第404節實現和保持對財務報告的有效內部控制,可能會削弱我們編制及時準確的財務報表或遵守適用法規的能力,並對我們的業務產生重大不利影響。
業務合併後,作為一家上市公司,我們的管理層對加強財務報告和內部控制有很大的要求。設計和實施有效的內部控制的過程是一項持續的努力,這將要求我們預測和應對我們的業務以及經濟和監管環境的變化,並花費大量資源來維持一個足以滿足我們作為上市公司的報告義務的內部控制系統。如果我們不能建立或維持適當的內部財務報告控制程序,可能會導致我們不能及時履行我們的報告義務,或者導致我們的合併財務報表出現重大錯報,從而損害我們的經營業績。此外,根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404節,我們將被要求由管理層提交一份報告,其中包括我們對財務報告的內部控制的有效性。這項評估將需要包括披露我們管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點。管理我們管理層評估財務報告內部控制所必須達到的標準的規則非常複雜,需要大量的文檔、測試和可能的補救措施。測試和維護內部控制可能會將管理層的注意力從其他對我們的業務很重要的事情上轉移開。我們的獨立註冊會計師事務所將被要求每年證明我們對財務報告的內部控制的有效性。然而,儘管我們仍然是一家新興的成長型公司, 我們將不會被要求包括由我們的獨立註冊會計師事務所出具的關於財務報告的內部控制的認證報告。如果我們不能及時完成對我們內部控制的初步評估,並以其他方式執行薩班斯-奧克斯利法案第2404節的要求或不能充分遵守,我們的獨立註冊會計師事務所可能無法證明我們對財務報告的內部控制是否充分。
除了我們根據公認會計原則確定的結果外,我們相信某些非公認會計原則的衡量標準在評估我們的經營業績時可能是有用的。我們在這份Form 10-Q季度報告中介紹了某些非GAAP財務指標,並打算在未來提交給證券交易委員會的文件和其他公開聲明中繼續介紹某些非GAAP財務指標。任何未能準確報告和展示我們的非GAAP財務指標都可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心,這可能會對我們A類普通股的交易價格產生負面影響。
影響我們內部控制的事項可能導致我們無法及時報告我們的財務信息,從而使我們面臨不利的監管後果,包括SEC的制裁或違反適用的紐約證券交易所上市規則,這可能導致違反現有或未來融資安排下的公約。由於投資者對我們失去信心和我們財務報表的可靠性,金融市場也可能出現負面反應。如果我們或我們的獨立註冊會計師事務所繼續報告我們的財務報告內部控制存在重大缺陷,對我們財務報表可靠性的信心也可能受到影響。這可能會對我們造成實質性的不利影響,並導致我們A類普通股的市場價格下降。
關於業務合併,我們的管理層和審計師認定,我們的財務報告內部控制存在重大弱點,原因是我們沒有在與上市公司申報截止日期相符的時間表內完成年度或季度結算,而且我們的會計部門人員有限,這可能無法實現。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度或中期合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。雖然我們已經制定了補救上述問題的計劃,並繼續採取補救措施,包括招聘更多的人員,包括一名具有上市公司經驗的會計副總裁,但我們仍然擁有數量有限的具有GAAP會計知識水平的人員,特別是與複雜會計交易相關的知識,與我們的財務報告要求相稱。
儘管我們認為僱用額外的會計資源、實施額外的審查和流程需要及時進行賬目核對以及分析和實施流程和控制以更好地識別和管理隔離
55
目錄
但是,儘管職責不足以彌補人員不足方面的重大缺陷,但不能保證及時或根本不能彌補重大缺陷,也不能保證今後不會發現更多的重大缺陷。如果我們不能彌補這一重大弱點,我們在SEC規則和表格指定的時間段內準確記錄、處理和報告財務信息以及編制財務報表的能力可能會受到不利影響,進而可能對我們的聲譽和業務以及我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
我們經營的添加劑製造行業的特點是快速的技術變革,這要求我們繼續開發新產品和創新,以滿足不斷變化的客户需求,這可能會對我們的產品的市場採用率產生不利影響。
我們的收入來自銷售添加劑製造系統以及相關的消耗品和服務。在一個快速創新和技術變革的市場上,我們已經並將繼續遇到成長型公司所面臨的挑戰。雖然我們打算投入大量資源以保持在技術開發的前沿,但添加劑製造技術的持續進步、客户要求和偏好的變化以及新標準、法規和認證的出現可能會對我們產品的普遍採用或特定應用產生不利影響。我們在添加劑製造市場的競爭能力在很大程度上取決於我們在開發和引入新的添加劑製造系統和技術、改進我們現有的產品和技術以及獲得我們的系統可以支持的新材料方面的成功。我們相信,為了保持競爭力,我們必須不斷增強和擴展我們產品和技術的功能和特點。然而,我們可能無法:
• | 開發符合成本效益的新產品和技術,滿足潛在客户日益複雜的需求; |
• | 提升我們現有的產品和技術; |
• | 以經濟高效和及時的方式響應技術進步和新興的行業標準和認證; |
• | 在開發新產品和新技術的同時,充分保護我們的知識產權; |
• | 確定我們要投入資源的適當技術或產品;或 |
• | 確保現金資源的可用性,為研發提供資金。 |
即使我們成功推出新的添加劑製造產品和技術,並改進我們現有的產品和技術,這些產品和技術也有可能最終取代我們現有的產品,或者我們的競爭對手將開發新的產品和技術來取代我們自己的產品和技術。因此,我們的任何產品都可能因我們或我們的競爭對手的技術進步而過時或不經濟,從而導致市場份額的損失、收入的下降以及對我們的業務和前景的不利影響。
添加劑製造業競爭激烈。我們預計在業務的許多方面都將面臨日益激烈的競爭,這可能會導致我們的經營業績受到影響。
我們經營的添加劑製造行業是分散的、競爭激烈的。我們與創建3D對象和最終使用部件的各種添加劑製造和/或3D打印設備生產商以及該設備的材料和服務提供商爭奪客户。我們現有和潛在的一些競爭對手正在研究、設計、開發和營銷其他類型的產品和服務,這些產品和服務可能會使我們現有或未來的產品過時、不經濟或競爭力下降。現有和潛在的競爭對手也可能比我們擁有更多的財務、技術、營銷和銷售、製造、分銷和其他資源,包括知名度,以及在知識產權和某些國際市場運營方面的經驗和專業知識,這些都可能使他們能夠有效地與我們競爭。例如,多家擁有雄厚資源的公司宣佈開始生產3D打印系統,這將進一步增強我們面臨的競爭。
未來的競爭可能來自於為我們的專利不包括的設備、材料和服務開發聯合或相關技術,向其他公司頒發專利,這些專利可能會抑制我們開發某些產品的能力,以及對現有技術的改進。
56
目錄
我們打算繼續遵循不斷開發產品和擴大分銷網絡的戰略,以在切實可行的範圍內提高我們的競爭地位。但我們不能向您保證,我們將能夠保持我們目前的地位,或繼續成功地與當前和未來的競爭來源競爭。如果我們不跟上技術變革的步伐,引進新產品和新技術,我們的產品需求可能會下降,我們的經營業績可能會受到影響。
由於添加劑製造市場發展迅速,這份10-Q表格季度報告中對市場增長的預測可能不準確。
本季度報告(Form 10-Q)中包含的市場機會估計和增長預測受到重大不確定性的影響,其基於的假設和估計可能被證明不準確。本季度報告(Form 10-Q)中有關添加劑製造技術和我們參與的其他市場的預期規模和增長的預測和估計可能被證明是不準確的。即使這些市場經歷了這份Form 10-Q季度報告中所描述的預測增長,我們的業務也可能不會以類似的速度增長,或者根本不會增長。我們未來的增長受到許多因素的影響,包括我們產品的市場接受度,這受到許多風險和不確定因素的影響。因此,這份Form 10-Q季度報告中描述的對市場規模和增長的預測和估計,包括我們對2030年潛在市場總規模預計約為1460億美元的估計,不應被視為我們未來增長的指示。此外,這些預測沒有考慮當前全球新冠肺炎大流行的影響,我們不能向您保證這些預測不會因此受到實質性和不利影響。
與第三方相關的風險
我們可能會受到人身傷害、財產損失、產品責任、保修和其他涉及我們供應的所謂缺陷產品的索賠。
我們提供的產品有時用於潛在危險或關鍵應用,如飛機、醫療設備或汽車的裝配部件,可能導致死亡、人身傷害、財產損失、生產損失、懲罰性賠償和後果性損害。雖然到目前為止我們還沒有遇到任何這樣的索賠,但我們提供的產品中的實際或聲稱的缺陷可能會導致我們在主張潛在鉅額索賠的訴訟中被列為被告。
我們試圖在與客户的協議中加入法律條款,以限制我們因產品缺陷或錯誤而可能承擔的損害責任。然而,這些限制可能會因為不利的司法裁決或未來頒佈的法律而無效。任何此類訴訟,無論勝訴如何,都可能導致重大費用、轉移管理時間和精力並損害我們的聲譽,並可能導致我們無法留住或吸引客户,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
如果我們的客户使用我們的添加劑製造解決方案來打印危險物品,我們可能會面臨責任。
客户可能會使用我們的添加劑製造系統來打印可能有害或危險的部件。例如,有新聞報道稱3D打印機被用來打印槍支或其他武器。我們幾乎無法控制客户使用我們的產品打印什麼對象,而且我們可能很難(如果不是不可能)監控和阻止客户在我們的產品上打印武器。雖然我們從未在辦公室的任何打印機上打印過武器,但不能保證,如果客户使用我們的產品打印的武器造成人員傷亡,我們不會承擔責任。
我們依賴我們的經銷商網絡,如果他們的表現沒有達到預期,我們的業務可能會受到不利影響。
我們在很大程度上依賴我們的全球經銷商網絡來銷售我們的產品,併為各自地理區域的客户提供安裝和支持服務。這些經銷商在銷售我們的產品或安裝和支持我們的客户方面可能不像我們預期的那樣有效。此外,為了方便起見,我們與經銷商的合同規定終止合同,如果我們與大量經銷商或最有效的經銷商的合同終止,或者如果他們以其他方式失敗或拒絕銷售我們的某些產品,我們可能無法及時找到同樣合格或同樣成功的替代產品(如果有的話)。此外,如果我們的經銷商沒有達到預期的表現,或者如果我們無法獲得合格和成功的經銷商,我們的銷售將受到影響,這將對我們的收入和經營業績產生不利影響。因為我們還依賴我們的經銷商為產品提供安裝和支持服務,如果我們的經銷商關係終止或僅限於
57
目錄
對於某些產品,我們在為客户提供支持方面可能會面臨中斷,這將對我們的聲譽和運營結果產生不利影響。如果不能提供高質量的技術支持服務,可能會對我們與客户的關係產生不利影響,並對我們的財務業績產生不利影響。
此外,一個或多個擁有大量應收賬款餘額的經銷商的違約可能會對我們的財務業績產生不利的財務影響。我們已經審查了管理信貸和託收的政策,並將根據當前的支付狀況和經濟狀況繼續監測這些政策。此外,我們試圖通過設立信用限額和信用保險來減少應收賬款的信用風險。然而,不能保證我們識別潛在信用風險的努力一定會成功。我們無法及時識別具有信用風險的經銷商,這可能會導致此類經銷商在我們的應收賬款餘額較高時違約。任何此類違約都將導致我們的收益發生重大費用,並對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們基本上所有的製造需求都依賴於數量有限的第三方合同製造商。如果這些第三方製造商在運營中遇到任何延誤、中斷或質量控制問題,包括由於新冠肺炎疫情,我們可能會失去市場份額,我們的品牌可能會受到影響。
我們的添加劑製造系統的生產依賴於第三方合同製造商。雖然大多數這些產品有幾家潛在的製造商,但我們所有的產品都是由數量有限的第三方製造商製造、組裝、測試和一般包裝的。在大多數情況下,我們依賴這些製造商採購零部件,在某些情況下,我們還將工程工作分包出去。我們對數量有限的合同製造商的依賴涉及一些風險,包括:
• | 製造和維修成本意外增加; |
• | 不能控制成品的質量和可靠性; |
• | 無法控制交貨計劃; |
• | 第三方合同製造商因依賴我們後來被證明是不準確的預測而產生的費用的潛在責任; |
• | 可能缺乏足夠的生產能力來生產我們所需的全部或部分產品;以及 |
• | 潛在的勞工騷亂影響第三方製造商生產我們產品的能力。 |
如果我們的任何第三方合同製造商在運營中遇到延遲、中斷或質量控制問題,包括由於新冠肺炎疫情,或者如果主要的第三方合同製造商不與我們續簽協議,我們的運營可能會嚴重中斷,我們的產品發貨可能會延遲。認證一家新的製造商並開始批量生產既昂貴又耗時。確保合同製造商有資格按照我們的標準生產我們的產品是非常耗時的。此外,不能保證合同製造商能夠按照我們要求的數量和質量來生產我們的產品。如果合約製造商不能做到這些事情,我們可能要把產品的生產轉移到新的或現有的第三方製造商,這將需要付出巨大的努力,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
當我們考慮將生產轉移到不同的司法管轄區時,我們可能會面臨額外的重大挑戰,以確保質量、工藝和成本等問題與我們的預期一致。例如,雖然我們希望我們的第三方合同製造商對因產品過度故障而對我們進行評估的罰款負責,但不能保證我們能夠從這些製造商那裏收取此類補償,這會導致我們承擔產品潛在故障的額外風險。
此外,由於我們使用的第三方合同製造商數量有限,價格上漲可能會對我們的運營結果產生不利影響,因為我們可能無法找到能夠以較低價格供應我們的合同製造商。因此,失去一家來源有限的供應商可能會對我們與客户的關係以及我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
58
目錄
我們所有的產品都必須符合安全和監管標準,我們的一些產品還必須獲得政府認證。我們的第三方合同製造商主要負責進行測試,以支持我們的產品獲得大多數監管批准的申請。如果我們的第三方合同製造商未能及時準確地進行這些測試,我們可能無法獲得必要的國內或國外監管批准或認證,以便在某些司法管轄區銷售我們的產品。因此,我們將無法銷售我們的產品,我們的銷售額和盈利能力可能會下降,我們與銷售渠道的關係可能會受到損害,我們的聲譽和品牌將受到影響。
如果我們的供應商變得不可用或不夠用,我們的客户關係、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
我們從幾家第三方獲得了對我們業務的持續運營和未來增長至關重要的某些材料。一般來説,我們的第三方合同製造商直接與零部件供應商簽約,我們依靠我們的合同製造商來管理他們的供應鏈。如果我們的合同製造商中有一個供應鏈中斷,或者我們與合同製造商的關係終止,我們可能會遇到延誤。我們還直接從供應商處採購一些材料。雖然我們產品的大部分製造設備和材料都可以從多家供應商獲得,但其中某些項目只能從有限的來源獲得。如果這些供應商中的任何一個變得不可用或不夠用,或強加了我們無法接受的條款,如增加定價條款,我們可能需要花費大量時間和費用來開發替代供應來源,而我們可能無法以我們可以接受的條款成功做到這一點,或者根本不能成功做到這一點。因此,失去一家來源有限的供應商可能會對我們與客户的關係以及我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的第三方合同製造商的設施,以及我們供應商和客户的設施,都容易受到自然災害或其他災難、罷工和其他我們無法控制的事件的影響。
重大地震、火災、海嘯、颶風、龍捲風或其他災難,例如大流行、大洪水、季節性風暴、核事件或恐怖襲擊,影響我們的設施或其所在地區,或影響我們的客户或第三方製造商或供應商的運營,可能會嚴重擾亂我們或他們的運營,並在維修、重建或更換我們或他們受損的製造設施所需的時間內,延誤或阻止產品發貨或安裝。這些延誤可能會持續很長時間,成本也會很高。如果我們的任何第三方合同製造商、供應商或客户的設施受到此類災難的負面影響,我們3D打印機的生產、發貨和安裝可能會延遲,這可能會影響我們確認與3D打印機銷售相關的收入的期限。此外,客户可以推遲購買我們的產品,直到運營恢復正常。即使我們能夠對災難做出快速反應,災難的持續影響也可能給我們的業務運營帶來不確定性。此外,對恐怖主義、恐怖襲擊的影響、政治動盪、勞工罷工、戰爭或疫情爆發(包括新冠肺炎的爆發)的擔憂可能會對我們的運營和銷售產生負面影響。
與合規事項相關的風險
如果我們的全球業務未能遵守反腐敗法律和各種貿易限制,如制裁和出口管制,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們在世界多個國家開展業務,包括以腐敗著稱的國家。在全球範圍內開展業務要求我們遵守世界各地對我們的業務擁有管轄權的政府實施的反腐敗法律和法規,包括美國《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)和英國《2010年反賄賂法》(UK Briefit Act 2010),以及我們開展業務所在國家的法律。我們還受到世界各地對我們業務有管轄權的政府實施的各種貿易限制,包括貿易和經濟制裁以及出口管制。例如,根據外國資產控制辦公室(Office Of Foreign Assets Control)和美國商務部(U.S.Department of Commerce)實施的貿易制裁,我們被禁止從事涉及某些人和某些指定國家或地區的交易,包括古巴、伊朗、敍利亞、朝鮮和烏克蘭的克里米亞地區。此外,我們的產品受到出口法規的約束,這可能涉及很長的合規時間,並可能增加我們產品的額外管理成本。近年來,美國政府重新將重點放在出口問題上。例如,2018年《出口管制改革法案》和監管指導對某些“新興和基礎性技術”的出口實施了額外的管制,並可能導致進一步的額外管制。我們目前和未來的產品可能會受到這些更嚴格的規定的約束,這可能會增加我們的合規成本。
59
目錄
我們致力於根據適用的反腐敗法律法規和適用的貿易限制開展業務。然而,我們面臨的風險是,我們的關聯實體或我們和我們的關聯公司各自的高級管理人員、董事、員工和代理(包括我們產品的分銷商)可能會採取行動,被認定違反了此類法律和法規。任何這些人的任何違規行為都可能導致鉅額罰款、制裁、民事和/或刑事處罰,或減少某些司法管轄區的業務,並可能對我們的經營業績產生不利影響。此外,實際或據稱的違規行為可能會損害我們的聲譽和做生意的能力。
我們必須遵守與我們的運營和使用我們的添加劑製造系統和耗材相關的環境、健康和安全法律法規,這可能使我們在不遵守的情況下承擔合規成本和/或潛在責任。
我們的運營受到國內外環境法律法規的約束,包括但不限於向空氣和水中排放以及有害物質的使用、處理、處置和補救。在我們的生產活動中,環境責任的風險是與生俱來的。這些法律和法規對化學品和廢物的產生、使用、儲存、登記、處理和處置、電氣產品中特定物質的存在、有害物質向地面、空氣或水的排放和排放、受污染場地的清理(包括因我們未能正確處置化學品和其他廢物而導致的任何污染)以及我們員工的健康和安全進行監管。根據這些法律、法規和要求,我們還可能對不當處置化學品和廢物負責,包括因最終用户使用我們的系統和附帶材料而產生的化學品和廢物。在我們的設施內發生的事故或其他事件,或涉及我們的人員或運營的事故或其他事件可能會導致向我們索賠。如果由於環境或其他法律或法院命令,我們被發現對被指控由我們造成或發生在我們處所的環境損害負有經濟責任,我們可能被要求支付鉅額金錢損失或承擔昂貴的補救義務。如果我們的經營不符合此類法律或法規,我們可能會受到罰款和其他民事、行政或刑事制裁,包括吊銷繼續經營活動所需的許可證和執照。此外,我們可能會被要求就第三方索賠支付損害賠償金或民事判決。, 包括與人身傷害(包括暴露於我們產生、使用、儲存、處理、運輸、製造或處置的危險物質)、財產損失或供款索賠有關的賠償。一些環境法允許對補救費用承擔嚴格的、連帶的和連帶的責任,而不考慮過錯。根據這樣的法律,我們可能會被確定為潛在的責任方。在這種情況下,我們可能招致的任何費用,包括罰款或損害賠償,都可能大大超過我們為這些損失提供的任何保險。這些事件中的任何一項,無論是單獨發生還是合併發生,都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響,並可能對我們的聲譽造成不利影響。
我們的產品從我們的生產設施出口到國際上,必須遵守有關化學品和危險物質進出口的環境法律和法規,如美國有毒物質控制法和化學物質的註冊、評估、授權和限制。這些法律和法規要求我們隨同我們的系統和其他產品一起運輸的或構成我們系統和其他產品一部分的一些化學品進行測試和註冊。如果我們未能遵守這些或類似的法律和法規,我們可能會被要求支付鉅額費用來重新配製我們在產品和材料中使用的化學品,或者產生註冊該等化學品的費用,以獲得和/或重新獲得合規性。此外,如果我們不能做到這一點,我們可能會受到鉅額罰款或其他民事和刑事處罰。
遵守適用於我們業務的現行和未來環境、健康和安全法律的成本,或過去釋放或接觸危險物質所產生的責任,可能會導致未來的支出。這些發展中的任何一項,單獨或結合在一起,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們業務的各個方面都受到隱私、數據使用和數據安全法規的約束,這可能會增加我們的成本。
我們從員工、潛在客户和客户那裏收集個人身份信息。隱私和安全法律法規可能會限制某些信息的使用和披露,並要求我們採取某些網絡安全和數據處理做法,這可能會影響我們向當前、過去或潛在客户有效營銷我們服務的能力。我們必須遵守美國、歐洲和其他地方的隱私法,包括2018年5月25日生效的歐盟GDPR,以及2018年6月28日頒佈並於2020年1月1日生效的2018年加州消費者隱私法。這些法律創造了新的個人隱私權,並對處理個人數據的公司施加了更多的義務,包括披露義務。在許多司法管轄區,如果數據安全遭到破壞,必須通知消費者,而且此類通知要求的範圍和成本都在不斷增加。隱私和安全法律法規可能會限制使用和
60
目錄
此外,我們可能會披露某些信息,並要求我們採取某些網絡安全和數據處理做法,這些做法可能會影響我們向當前、過去或潛在客户有效地營銷我們的服務的能力。雖然我們已經並打算繼續投資於符合這些標準的資源,但我們可能不會成功做到這一點,任何此類失敗都可能對我們的業務、運營結果和聲譽產生不利影響。
隨着隱私、數據使用和數據安全法律的解釋和適用,合規成本可能會增加,特別是在確保適當的數據保護和數據傳輸機制到位的情況下。近年來,在美國、德國和我們開展業務的其他國家,這方面的監管執法和訴訟活動不斷增加。
與知識產權相關的風險
我們被指控侵犯專利、商業祕密或其他知識產權的第三方訴訟和主張可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
第三方可能擁有與添加劑製造相關領域的已頒發專利和未決專利申請。這些第三方中的一些人可能會斷言,我們在未經授權的情況下使用他們的專有技術。可能存在與添加劑製造相關的第三方專利或專利申請。由於專利申請可能需要數年時間才能發佈,因此目前可能有未決的專利申請,這可能會導致我們的添加技術可能會侵犯已頒發的專利。此外,第三方可能會在未來獲得專利,並聲稱我們的技術侵犯了這些專利。我們受到任何第三方訴訟或其他指控,指控我們侵犯專利、商業祕密或其他知識產權,可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
我們可能會在執行和保護我們的知識產權方面付出巨大的代價。
我們在保護、執行和捍衞我們的知識產權不受第三方侵害時,可能會招致鉅額開支和成本。知識產權糾紛可能代價高昂,並可能轉移管理層和關鍵技術人員的注意力和精力,增加我們的業務成本,從而擾亂我們的業務運營。針對我們的第三方知識產權索賠可能會使我們承擔重大責任,要求我們以不利的條款簽訂版税和許可安排,阻止我們組裝或許可我們的某些產品,使我們受到限制產品銷售的禁令的限制,對我們的運營或我們競爭的市場造成嚴重幹擾,或要求我們履行與客户的賠償承諾,包括各種許可安排下的合同條款。此外,我們可能會在獲取必要的第三方知識產權以在我們的產品中使用時產生鉅額成本。其中任何一項都可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
如果我們不能充分保護或執行我們的知識產權,這些信息可能會被其他人用來與我們競爭,特別是在開發可與我們的打印系統一起使用的消耗品方面,以取代我們的專有消耗品。
我們投入了大量資源發展我們的技術和相關的知識產權。我們的成功和未來的收入增長將在一定程度上取決於我們保護知識產權的能力。我們依靠已註冊和未註冊的知識產權相結合,並使用專利、許可證、商標、商業祕密、保密和發明協議轉讓以及其他方法來保護我們的權利。
儘管我們努力保護我們的專有權利,但競爭對手或其他未經授權的第三方仍有可能獲取、複製、使用或披露我們的技術、發明、工藝或改進。我們不能向您保證,我們現有或未來的任何專利或其他知識產權不會受到挑戰、無效或規避,也不會以其他方式為我們提供有意義的保護。我們未決的專利申請可能不會獲得批准,我們可能無法獲得外國專利或與我們的美國專利相對應的未決申請。即使授予外國專利,也可能無法在外國有效實施。
我們的商業祕密、專有技術和其他未經註冊的專有權利是我們知識產權組合的一個關鍵方面。雖然我們採取合理步驟保護我們的商業祕密和機密信息,並簽訂旨在保護這些權利的保密和發明轉讓協議,但此類協議可能難以執行,成本高昂,或者可能無法提供。
61
目錄
如果違反,我們可能沒有采取足夠的補救措施,而且我們可能沒有與所有相關方達成此類協議。這些協議可能被違反,商業祕密或機密信息可能被故意或無意地泄露,包括可能離開我們公司並加入我們競爭對手的員工,或者我們的競爭對手或其他方可能通過其他方式瞭解到這些信息。向競爭對手披露我們的任何商業祕密、專有技術或其他不受專利或其他知識產權制度保護的技術,或由競爭對手自主開發,可能會大大減少或消除我們相對於競爭對手可能擁有的任何競爭優勢。這種擔憂可能會在與我們的系統一起使用的我們的專有消耗品方面表現得尤為明顯。我們的部分專有耗材可能不受專利保護。化學公司或其他用於我們消耗品的原材料生產商可能能夠開發在很大程度上與我們的產品兼容的消耗品,無論是獨立的還是違反我們的商業祕密權以及相關的專有權和合同權。如果這些耗材被提供給我們系統的所有者,並被購買來代替我們的專有耗材,我們的收入和盈利能力將會減少,我們可能會被迫降低我們的專有耗材的價格。
如果我們的專利和其他知識產權不能充分保護我們的技術,我們的競爭對手可能會提供與我們類似的產品。我們的競爭對手也可能能夠獨立開發類似的技術,或者圍繞我們的專利和其他知識產權進行設計。上述任何事件都將導致競爭加劇,減少我們的收入或毛利率,這將對我們的經營業績產生不利影響。
如果我們試圖強制執行我們的知識產權,我們可能會受到索賠、談判或複雜、曠日持久的訴訟的影響,過去也一直如此。知識產權糾紛和訴訟,不管是非曲直,都可能會轉移管理層和關鍵技術人員的注意力和精力,並增加我們的業務成本,從而對我們的業務運營造成代價高昂和破壞性的影響。上述任何一項都可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
作為任何和解或其他妥協的一部分,以避免複雜、曠日持久的訴訟,我們可能同意未來不向第三方索賠,包括與涉嫌侵犯我們的知識產權有關的索賠。與另一方達成的任何和解或其他妥協的一部分可能會解決潛在代價高昂的糾紛,但也可能對我們捍衞和保護我們知識產權的能力產生未來的影響,這反過來可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的附加製造軟件包含第三方開源軟件組件,如果不遵守基礎開源軟件許可證的條款,可能會限制我們銷售產品的能力。
我們的附加製造軟件包含在所謂的“開源”、“免費”或其他類似許可下獲得許可的組件。根據不可轉讓的許可條款,開放源碼軟件按“原樣”向公眾開放。我們目前將我們的專有軟件與開放源碼軟件結合在一起,但並不是以我們認為需要向公眾發佈我們專有軟件的源代碼的方式。我們不打算將我們的專有軟件與開放源碼軟件進行集成,這種方式需要向公眾發佈我們專有軟件的源代碼;但是,我們使用和分發開放源碼軟件可能會帶來比使用第三方商業軟件更大的風險。開放源碼許可方通常不提供關於侵權聲明或代碼質量的擔保或其他合同保護。此外,如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開放源碼軟件結合在一起,在某些開放源碼許可下,我們可能被要求向公眾發佈或刪除我們專有軟件的源代碼。我們還可能面臨指控不遵守開放源碼許可條款或侵犯或挪用專有軟件的指控。這些索賠可能會導致訴訟,要求我們購買昂貴的許可證或刪除軟件。此外,如果我們使用的開源軟件的許可條款發生變化,如果不能及時完成重新設計,我們可能會被迫重新設計我們的解決方案,招致額外成本或停止銷售我們的產品。儘管我們監控開源軟件的使用,以避免使我們的產品受到意外情況的影響, 這些許可證有可能被解讀為可能會對我們的產品商業化施加意想不到的條件或限制。我們不能保證我們在軟件中以不會使我們承擔責任的方式或以與我們當前的政策和程序一致的方式將開源軟件合併到我們的軟件中。
62
目錄
與我們A類普通股相關的風險
我們增發A類普通股或可轉換證券可能會稀釋您對我們的所有權,並可能對我們的股價產生不利影響。
我們不時會根據各種交易(包括收購)發行,並預計未來將發行額外的A類普通股或可轉換為我們A類普通股的證券。我們A類普通股的額外股份也可能在行使已發行的股票期權和認股權證後發行,以購買我們的A類普通股。我們發行額外的A類普通股或可轉換為我們A類普通股的證券將稀釋您對我們的所有權,在公開市場出售大量此類股票可能會對我們A類普通股的現行市場價格產生不利影響。待歸屬條件及鎖定協議屆滿後,可於行使購股權時發行的股份可立即在公開市場轉售,不受限制。
未來,我們希望通過增發股本或發行債務或其他股權證券(包括優先或次級票據、可轉換為股權的債務證券或優先股股票)來獲得融資或進一步增加我們的資本資源。增發我們的股本、其他股權證券或可轉換為股權的證券可能會稀釋我們現有股東的經濟和投票權,降低我們A類普通股的市場價格,或者兩者兼而有之。可轉換為股權的債務證券可能會受到轉換比率的調整,根據這些調整,某些事件可能會增加轉換後可發行的股權證券的數量。如果發行優先股,可能會在清算分配方面享有優先權,或者在股息支付方面享有優先權,這可能會限制我們向A類普通股持有人支付股息的能力。我們在未來的任何發行中發行證券的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素,這些因素可能會對我們未來發行的金額、時間或性質產生不利影響。因此,我們A類普通股的持有者承擔了我們未來發行的股票可能會降低我們A類普通股的市場價格並稀釋他們現有百分比所有權的風險。
我們或我們現有股東在公開市場上對我們A類普通股的未來銷售,或對未來銷售的看法,可能會導致我們A類普通股的市場價格下降。
在公開市場出售我們A類普通股的大量股票,或認為此類出售可能發生的看法,可能會損害我們A類普通股的現行市場價格。這些出售,或者這些出售可能發生的可能性,也可能使我們在未來以我們認為合適的價格出售股權證券變得更加困難。
關於業務合併,我們的某些股東同意,除某些例外情況外,在業務合併生效之日起至2021年6月7日(包括2021年6月7日)或限制期期間,他們不會直接或間接提供、出售、簽訂銷售合同、質押、授予任何購買A類普通股的選擇權、進行任何賣空或以其他方式處置任何A類普通股,或購買任何A類普通股的任何期權或認股權證,或任何可轉換為、可交換或可轉換為A類普通股的證券。
此外,根據修訂後的第四次修訂和重新簽署的遺留桌面金屬投資者權利協議的條款,在2021年6月7日之前,遺留桌面金屬的前優先股東不得出借、提供、質押、出售、簽約出售、出售任何期權或簽約購買、購買任何期權或簽約出售、授予任何期權、權利或認股權證,或以其他方式直接或間接轉讓或處置任何A類普通股或任何可轉換為或可行使的證券。或訂立任何掉期或其他安排,將擁有該等證券的任何經濟後果全部或當事轉移給另一人。
在上述禁售期屆滿或豁免後,這些股東持有的股份將有資格轉售,但須受根據證券法頒佈的規則第3144條規定的交易量、銷售方式和其他限制(如果股東是我們的聯屬公司)的限制。
63
目錄
此外,在業務合併方面,吾等修訂並重述與若干股東的登記權協議,根據該協議,吾等有義務登記股東在行使認股權證或其他權利收購A類普通股時可能取得的A類普通股及A類普通股的股東股份。這些A類普通股已經根據證券交易委員會於2021年2月4日宣佈生效的S-1表格的註冊聲明進行了登記,可以不受限制地轉售,但須遵守任何鎖定協議。
此外,根據我們的激勵計劃行使或授予激勵獎勵後可發行的A類普通股,一旦發行,即有資格在公開市場出售,但須遵守任何鎖定協議,在某些情況下,還受規則第144條適用於關聯公司的數量和銷售方式的限制。此外,根據我們的2020激勵獎勵計劃或2020計劃為未來發行預留的A類普通股股票,包括允許我們的董事會在每個日曆年根據2020計劃為未來發行預留額外A類普通股的常青樹條款,可能會在未來可供出售。
如果上述股票的持有者出售或被市場認為有意出售,我們A類普通股的市場價格可能會大幅下跌。這些因素也可能使我們更難通過未來發行我們A類普通股或其他證券來籌集額外資金。
我們的董事、高管以及與我們的董事和高管有關聯的股東擁有我們A類普通股的相當大比例,如果他們選擇共同行動,將能夠對有待股東批准的事項施加重大控制。
我們的董事、高管以及與我們的董事和高管有關聯的股東對我們有重大影響。截至2020年12月31日,這些持有人持有我們已發行的A類普通股約60.9%。因此,這些股東共同行動,對所有需要我們股東批准的事務擁有重大控制權,包括選舉董事、修改我們的組織文件、批准任何合併、出售資產或其他重大公司交易。這些股東的利益可能並不總是與我們的公司利益或其他股東的利益一致,他們的行為方式您可能不同意,也可能不符合我們其他股東的最佳利益。
根據我們的治理文件和特拉華州法律,反收購條款可能會使收購我們變得更加困難,限制我們的股東更換或撤換我們目前管理層的嘗試,並限制我們A類普通股的市場價格。
我們的公司證書、章程和特拉華州法律包含的條款可能會使我們董事會認為不可取的收購變得更加困難、延遲或阻止。除其他事項外,我們的公司註冊證書及附例包括以下條文:
• | 交錯董事會,也就是説,我們的董事會分為三類,每屆交錯三年,董事只能因故被免職; |
• | 對召開特別股東大會的限制,這可能會使我們的股東難以採納所需的治理變革; |
• | 禁止股東通過書面同意採取行動,這意味着我們的股東只能在股東大會上採取行動,不能通過書面同意就任何事項採取行動; |
• | 法院選擇條款,這意味着針對我們的某些訴訟只能在特拉華州提起; |
• | 授權非指定優先股,其條款可以確定,其股票可以在我們的股東不採取進一步行動的情況下發行;以及 |
• | 預先通知程序,適用於股東提名候選人蔘加董事選舉或將事項提交年度股東大會。 |
64
目錄
這些條款單獨或共同可能會推遲或阻止敵意收購、控制權變更或管理層變動。作為一家特拉華州公司,我們還必須遵守特拉華州法律的條款,包括DGCL第203節,該條款阻止有利害關係的股東,如某些持有我們已發行A類普通股超過15%的股東,進行某些商業合併,除非(I)在該股東成為有利害關係的股東之前,我們的董事會批准了導致該股東成為有利害關係的股東的交易,(Ii)在導致該股東成為有利害關係的股東的交易完成後,有利害關係的股東這樣的業務合併得到了我們至少三分之二的已發行A類普通股持有人的批准,這些普通股不是由該感興趣的股東在年度或特別股東大會上持有的。
我們的公司證書、我們的章程或特拉華州法律中任何具有延遲、防止或威懾控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的A類普通股獲得溢價的機會,還可能影響一些投資者願意為我們的A類普通股支付的價格。
我們是一家“新興成長型公司”,降低適用於新興成長型公司的披露要求,可能會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力.
我們是一家“新興成長型公司”,根據修訂後的“2012年創業法案”(Jumpstart Our Business Startups Act)或“就業法案”(JOBS Act)的定義。作為一家新興成長型公司,我們可能會遵循更低的披露要求,而不必像非新興成長型公司的上市公司那樣進行所有披露。我們將一直是一家新興的成長型公司,直到(A)我們的年度總收入達到或超過10.7億美元的財年的最後一天;(B)Trine首次公開募股(IPO)完成五週年後的財年的最後一天;(C)我們在過去三個財年發行了超過10億美元的不可轉換債務的日期;或(D)根據SEC的規則,我們被視為大型加速申請者的日期,這意味着截至前一年6月30日,我們由非關聯公司持有的A類普通股的市值超過7億美元。只要我們仍然是一家新興成長型公司,我們就被允許並打算依賴於適用於其他非新興成長型公司的上市公司的某些披露要求的豁免。這些豁免包括:
• | 未被要求遵守薩班斯-奧克斯利法案第404節的審計師認證要求; |
• | 未被要求遵守上市公司會計監督委員會可能通過的關於強制輪換審計公司的任何要求,或對提供審計和財務報表補充信息的審計師報告(即審計師討論和分析)的任何補充要求;(三)未被要求遵守上市公司會計監督委員會可能採取的關於強制輪換審計公司或補充審計師報告的任何要求(即審計師討論和分析); |
• | 減少定期報告、委託書和註冊説明書中有關高管薪酬的披露義務;以及 |
• | 豁免股東就高管薪酬進行不具約束力的諮詢投票的要求,股東批准之前未獲批准的任何金降落傘付款,以及必須披露首席執行官的薪酬與員工薪酬中值的比率。 |
此外,就業法案規定,新興成長型公司可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。這使得新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們選擇使用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則;由於這次選舉的結果,我們的財務報表可能無法與遵守上市公司生效日期的公司相提並論。
我們可能會選擇利用新興成長型公司可獲得的部分(但不是全部)豁免。我們無法預測,如果我們依賴這些豁免,投資者是否會發現我們的A類普通股吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的A類普通股吸引力下降,我們A類普通股的交易市場可能會不那麼活躍,我們的股價可能會更加波動。
65
目錄
我們的公司證書和章程規定,特拉華州衡平法院將是我們與股東之間幾乎所有糾紛的唯一和獨家法庭,這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們的公司註冊證書和章程規定,除非我們書面同意選擇替代法院,否則特拉華州衡平法院(或者,如果衡平法院沒有管轄權,特拉華州地區聯邦地區法院或特拉華州其他州法院)應在法律允許的最大範圍內成為以下情況的唯一和獨家法院:(I)代表我們提起的任何派生訴訟、訴訟或訴訟;(Ii)任何聲稱吾等任何董事、高級職員或股東違反對吾等或吾等股東的受信責任的申索的任何訴訟、訴訟或程序;。(Iii)任何聲稱依據DGCL、吾等的公司註冊證書或附例提出申索的訴訟、訴訟或程序;或(Iv)聲稱受內務原則管限的申索的任何訴訟、訴訟或程序;。和(B)在符合上述規定的情況下,美利堅合眾國聯邦地區法院應是解決根據證券法提出的訴因的任何申訴的獨家論壇。儘管有上述規定,此類法院選擇條款不適用於為強制執行《交易法》規定的任何責任或義務而提起的訴訟,也不適用於美國聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的此類訴訟。或者,如果法院發現我們的公司註冊證書中所包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可強制執行,那麼,如果法院發現我們的公司證書中包含的選擇法院條款在訴訟中不適用或不可執行, 我們可能會因在其他司法管轄區解決此類訴訟而產生額外成本,這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
此外,證券法第222條規定,聯邦法院和州法院對為執行證券法或其下的規則和法規所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟享有同時管轄權。如上所述,我們的公司註冊證書和章程規定,美利堅合眾國聯邦地區法院對根據證券法提起的任何訴訟擁有管轄權。因此,法院是否會執行這一規定存在不確定性。我們的股東不會被視為放棄遵守聯邦證券法及其下的規章制度。
一般風險因素
無論我們的經營業績如何,我們的A類普通股價格可能會波動,也可能會下跌。你可能會損失部分或全部投資。
我們A類普通股的交易價格可能會波動。股票市場最近經歷了極端的波動。這種波動往往與特定公司的經營業績無關或不成比例。您可能無法以有吸引力的價格轉售您的股票,原因包括本節和以下列出的因素:
• | 新冠肺炎疫情對公司財務狀況和經營業績的影響; |
• | 我們的經營業績和財務業績及前景; |
• | 本公司或本行業其他公司的季度或年度收益與市場預期相比; |
• | 影響我們產品需求的條件; |
• | 關於我們的業務、我們的客户的業務或我們的競爭對手的業務的未來公告; |
• | 公眾對我們的新聞稿、其他公開公告和提交給證券交易委員會的文件的反應; |
• | 市場對我們減少披露和其他要求的反應,這是因為我們是“新興成長型公司”,根據“就業法案”(JOBS Act); |
• | 我們公開上市的規模; |
• | 證券分析師對財務估計的報道、變更或者未達到預期的; |
66
目錄
• | 市場和行業對我們在實施增長戰略方面的成功或不足的看法; |
• | 我們或我們的競爭對手的戰略行動,如收購或重組; |
• | 法律、法規的變化,對我們的行業或我們造成不利影響; |
• | 會計準則、政策、指引、解釋或者原則的變更; |
• | 高級管理人員或者關鍵人員的變動; |
• | 發行、交換或出售,或預期發行、交換或出售我們的股本; |
• | 我們股利政策的變化; |
• | 對我們提出的新訴訟或待決訴訟的不利解決;以及 |
• | 美國和全球經濟或金融市場的一般市場、經濟和政治條件的變化,包括自然災害、恐怖襲擊、戰爭行為和對這些事件的反應造成的變化。 |
這些廣泛的市場和行業因素可能會大幅降低我們A類普通股的市場價格,無論我們的經營業績如何。此外,如果我們A類普通股的公眾流通股和交易量較低,價格波動可能會更大。因此,你的投資可能會蒙受損失。
在過去,在市場波動之後,股東會提起證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟,無論訴訟結果如何,都可能造成鉅額費用,並將資源和行政管理人員的注意力從我們的業務上分流出去。
如果證券分析師不發表關於我們的研究或報告,或者如果他們對我們或我們的行業發表不利的評論,或者下調我們的A類普通股評級,我們A類普通股的價格可能會下跌。
我們A類普通股的交易市場在一定程度上取決於第三方證券分析師發佈的關於我們和我們經營的行業的研究和報告。我們可能無法或緩慢地吸引研究報道,如果一位或多位分析師停止對我們的報道,我們證券的價格和交易量可能會受到負面影響。如果任何一位可能涵蓋我們的分析師改變了他們對我們A類普通股的負面推薦,或者對我們的競爭對手提供了更有利的相對建議,我們A類普通股的價格可能會下跌。如果任何可能覆蓋我們的分析師停止報道我們或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會在金融市場失去可見性,這可能導致我們A類普通股的價格或交易量下降。此外,如果覆蓋我們的一位或多位分析師下調了我們的A類普通股評級,或者如果我們的報告結果不符合他們的預期,我們A類普通股的市場價格可能會下降。
與上市公司相關的義務涉及鉅額費用,需要大量的資源和管理層的關注,這可能會轉移到我們的業務運營上。
我們必須遵守“交易所法案”和“薩班斯-奧克斯利法案”的報告要求。交易法要求我們提交關於我們的業務和財務狀況的年度、季度和當前報告。薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我們建立和保持對財務報告的有效內部控制。因此,我們將承擔更多的法律、會計和其他費用,這是我們以前沒有發生的。我們的整個管理團隊和許多其他員工將需要投入大量時間來遵守法規,可能無法有效或高效地管理我們向上市公司的過渡。
此外,建立上市公司所需的公司基礎設施的需要也可能分散管理層對實施我們業務戰略的注意力,這可能會阻礙我們改善業務、運營結果和財務狀況。我們已經並將繼續對我們的財務報告內部控制做出改變,包括IT控制,以及財務報告和會計系統的程序,以履行我們作為一家上市公司的報告義務。
67
目錄
然而,我們採取的措施可能不足以履行我們作為一家上市公司的義務。如果我們不繼續開發和實施正確的流程和工具來管理我們不斷變化的企業並保持我們的文化,我們成功競爭和實現業務目標的能力可能會受到損害,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。此外,我們無法預測或估計為遵守這些要求而可能招致的額外成本。我們預計這些成本將大幅增加我們的一般和行政費用。
這些規章制度導致我們招致法律和財務合規成本,並將使一些活動更加耗時和昂貴。例如,我們預計這些規則和規定將使我們更難和更昂貴地獲得董事和高級管理人員責任保險,我們可能被要求接受降低的保單限額和承保範圍,或者產生更高的成本才能獲得相同或類似的承保範圍。因此,我們可能更難吸引和留住合格的人才加入我們的董事會、我們的董事會委員會或擔任高管。
作為一家公開報告公司,我們將遵守美國證券交易委員會(SEC)不時制定的有關財務報告內部控制的規章制度。如果我們不能建立和保持對財務報告和披露控制程序的有效內部控制,我們可能無法準確地報告或及時報告我們的財務結果。
我們必須遵守美國證券交易委員會和紐約證券交易所不時制定的規章制度。這些規章制度要求我們建立並定期評估有關財務報告內部控制的程序。作為一家上市公司,報告義務可能會給我們的財務和管理系統、流程和控制以及我們的人員帶來相當大的壓力。
此外,作為一家上市公司,我們必須根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404節記錄和測試我們對財務報告的內部控制,以便我們的管理層可以證明我們對財務報告的內部控制的有效性。有關我們遵守“薩班斯-奧克斯利法案”的風險和不確定性的更多信息,請參見“-”與我們的業務和運營相關的風險我們對財務報告的內部控制目前沒有達到2002年薩班斯-奧克斯利法案第404節或薩班斯-奧克斯利法案第404節所設想的所有標準,如果不能根據薩班斯-奧克斯利法案第404節實現和保持對財務報告的有效內部控制,可能會削弱我們編制及時準確的財務報表或遵守適用法規的能力,並對我們的業務產生實質性的不利影響。”
我們現在是,最近也一直受到訴訟的影響。
我們目前和最近一直受到訴訟,將來我們可能還會受到進一步的訴訟。2018年,我們向馬薩諸塞州聯邦法院提起訴訟,指控添加劑製造行業的競爭對手MarkFormed,Inc.或MarkFormed侵犯專利和盜用商業祕密。MarkForked反訴商業祕密被盜用。我們和MarkFormed在2018年10月就此類問題達成了保密和解協議。2019年7月,MarkFormed在馬薩諸塞州聯邦法院向我們提起訴訟,指控有關其產品的虛假和誤導性陳述違反了和解協議,其中包括相互不貶低和保密義務。聽證會於2020年12月舉行,仲裁員裁定,我們不欠MarkForked任何與索賠相關的損害賠償。
雖然我們打算對上述程序和未來任何第三方可能對我們提起的訴訟進行有力的辯護,但我們不能保證任何此類糾紛的結果,任何此類行動都可能導致對我們造成重大損害的判決。任何此類問題的解決都可能曠日持久,代價高昂,而且由於訴訟和其他訴訟程序固有的不確定性,最終結果或判決也不確定。此外,添加劑製造業過去一直是,而且可能繼續是喜歡打官司的行業,特別是在知識產權索賠方面。此外,我們的潛在責任可能會因新的發展、和解策略的變化或證據要求的影響而隨着時間的推移而發生變化。無論結果如何,訴訟已經導致了過去的,也可能會導致未來的鉅額法律費用,需要大量的關注和管理資源。因此,任何第三方現在或將來可能對我們提起的任何訴訟都可能導致損失、損害和費用,對我們的財務狀況產生重大不利影響。
68
目錄
在可預見的未來,我們不打算對我們的A類普通股派息。
我們目前打算保留所有可用資金和未來的任何收益,為我們業務的發展和增長提供資金。因此,在可預見的未來,我們預計不會宣佈或支付任何現金股息給我們的A類普通股。未來宣佈和支付股息的任何決定將由我們的董事會自行決定,並將取決於我們的業務前景、經營結果、財務狀況、現金需求和可用性、與我們的債務相關的某些限制、行業趨勢以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。任何這類決定,亦須遵守規管我們現時和將來負債的協議中的合約限制和公約。此外,我們可能會產生額外的債務,這些債務的條款可能會進一步限制或阻止我們支付A類普通股的股息。因此,你可能不得不在價格升值後出售部分或全部A類普通股,以從投資中產生現金流,而這可能是你無法做到的。我們無法或決定不支付股息,特別是在我們行業的其他人選擇這樣做的情況下,也可能對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
最近出售的未註冊證券
在截至2021年3月31日的三個月裏,註冊人通過向員工和非員工行使股票期權發行了總計163,228股A類普通股,總代價約為20萬美元。這些證券是根據根據“證券法”頒佈的第701條或根據“證券法”第4(A)(2)條發行的。
在截至2021年3月31日的三個月裏,註冊人在員工和非員工持有的限制性股票單位歸屬後,總共發行了13,024股A類普通股。這些證券是根據根據“證券法”頒佈的第701條或根據“證券法”第4(A)(2)條發行的。
在截至2021年3月31日的三個月裏,註冊人發行了總計56,015股A類普通股,作為收購福斯特公司的代價。這些證券是根據證券法第4(A)(2)條發行的。
我們在截至2021年3月31日的三個月內發行的所有其他未註冊證券已包括在目前的Form 8-K報告中。
發行人購買股票證券
下表列出了截至2021年3月31日的三個月我們普通股的購買量:
期間 | 購買的股份總數(%1) | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | 根據該計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值 | ||||||||
2021年1月1日至2021年1月31日 | 2,241 | $ | 24.20 | — | — | |||||||
2021年2月1日至2021年2月28日 | — | $ | — | — | — | |||||||
2021年3月1日至2021年3月31日 | — | $ | — | — | — | |||||||
總計 | 2,241 | — |
(1)所有股票都被扣留給員工,以滿足在此期間與收購相關的發行A類普通股相關的最低預扣税款義務。
69
目錄
項目3.高級證券違約
沒有。
第294項礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
(a) | 陳列品 |
展品索引中列出的展品是作為本季度報告10-Q表的一部分提交的,在此併入作為參考。
70
目錄
展品索引
通過引用併入本文 | ||||||||
展品 | 形式 | 展品 | 申報日期 | |||||
2.1 | 本公司、Sparrow Merge Sub,Inc.和Legacy Desktop Metal之間的合併協議和計劃,日期為2020年8月26日 | 10-K | 2.1 | 3/15/2021 | ||||
2.2 | 本公司、Sparrow Merge Sub,Inc.和Legacy Desktop Metal之間的合併協議和計劃的第1號修正案,日期為2020年9月11日 | 10-K | 2.2 | 3/15/2021 | ||||
2.3 | 購買協議和合並計劃,日期為2021年1月15日,由公司、EnvisionTEC Merge Sub,Inc.、EnvisionTEC US LLC、EnvisionTEC,Inc.、Bay Filtration Systems,Inc.、3dBiotics,Inc.和Ali El Siblani簽署 | 8-K | 2.1 | 1/15/2021 | ||||
31.1 | 按照規則第13a-14(A)條核證行政總裁 | * | ||||||
31.2 | 根據規則第13a-14(A)條核證首席財務官 | * | ||||||
32.1 | 依據“美國法典”第18編第1350條證明定期報告的行政總裁及財務總監 | * | ||||||
101.INS | XBRL實例文檔 | * | ||||||
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | * | ||||||
101.CAL | XBRL分類計算鏈接庫文檔 | * | ||||||
101.DEF | XBRL分類定義Linkbase文檔 | * | ||||||
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | * | ||||||
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | * | ||||||
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | * |
* | 與本季度報告一起提交的表格10-Q。 |
71
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
桌面金屬公司(Desktop Metal,Inc.) | |||
日期:2021年5月17日 | 由以下人員提供: | /s/Ric Fulop | |
RIC Fulop | |||
首席執行官 | |||
(首席行政主任) | |||
日期:2021年5月17日 | 由以下人員提供: | /s/James Haley | |
詹姆斯·黑利 | |||
首席財務官 | |||
(首席財務官和首席會計官) |
72