AIN-20210331
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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：10-Q
☒
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
截至的季度：
2021年3月31日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期

委託書檔案號：1-10026
奧爾巴尼國際公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)

機場大道216號, 羅切斯特, 新漢普郡
(主要行政辦公室地址)

14-0462060
(美國國税局僱主身分證號碼)

03867
(郵政編碼)

603-330-5850
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.001美元阿恩
紐約證交所(NYSE：行情)紐交所)
B類普通股，每股面值0.001美元阿恩
紐約證交所(NYSE：行情)紐交所)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司，還是較小的報告公司，還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
☒
加速文件管理器
☐
非加速文件服務器
☐
規模較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*否☒
註冊人已經完成了30.7百萬股A類普通股和普通股1.6截至2021年4月16日，已發行的B類普通股100萬股。


奧爾巴尼國際公司。
目錄
頁碼
第一部分金融信息
第一項。
財務報表
綜合損益表-三截至的月份2021年3月31日和2020
3
綜合全面收益表/(損益表)-三截至的月份2021年3月31日和2020
4
截至以下日期的合併資產負債表2021年3月31日和2020年12月31日
5
合併現金流量表-三截至的月份2021年3月31日和2020
6
合併財務報表附註
7
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
20
前瞻性陳述
20
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
31
項目4.
管制和程序
31
第二部分其他資料
第一項。
法律程序
31
第1A項
風險因素
32
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
32
第三項。
高級證券違約
32
項目4.
礦場安全資料披露
32
第五項。
其他資料
32
第6項
陳列品
32

索引

項目1.財務報表

奧爾巴尼國際公司。
合併損益表
(單位為千，每股除外)
(未經審計)
截至三個月
三月三十一號，
20212020
淨銷售額$222,362 $235,764 
銷貨成本133,816 146,292 
毛利88,546 89,472 
銷售、一般和管理費用37,195 40,106 
技術和研究費用9,481 9,130 
重組費用，淨額52 642 
營業收入41,818 39,594 
利息支出，淨額3,569 3,977 
其他費用/(收入)，淨額600 15,569 
所得税前收入37,649 20,048 
所得税費用10,040 12,454 
淨收入27,609 7,594 
可歸因於非控股權益的淨收益/(虧損)27 (1,515)
公司應佔淨收益$27,582 $9,109 
公司股東應佔每股收益-基本$0.85 $0.28 
公司股東應佔每股收益-攤薄$0.85 $0.28 
用於計算每股收益的公司股票：
基本信息32,352 32,312 
稀釋32,401 32,320 
宣佈的每股股息，A類和B類$0.20 $0.19 
附註是綜合財務報表的組成部分。
3
索引
奧爾巴尼國際公司。
綜合全面收益表/(損益表)
(單位：千)
(未經審計)
截至三個月
三月三十一號，
20212020
淨收入$27,609 $7,594 
其他綜合收益/(虧損)，税前：
外幣換算和其他調整(15,439)(24,955)
養卹金負債調整攤銷：
以前的服務積分(1,119)(1,114)
淨精算損失1,109 1,244 
與計入收益的利率掉期相關的付款和攤銷1,476 407 
衍生品估值調整(478)(10,764)
與其他綜合收益/(虧損)項目有關的所得税：
攤銷先前服務費用336 279 
精算損失淨額攤銷(333)(311)
與計入收益的利率掉期相關的付款和攤銷(381)(104)
衍生品估值調整135 2,753 
綜合收益/(虧損)12,915 (24,971)
可歸因於非控股權益的綜合收益/(虧損)(183)(1,406)
公司應佔綜合收益/(虧損)$13,098 $(23,565)
附註是綜合財務報表的組成部分。
4
索引
奧爾巴尼國際公司。
綜合資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
(未經審計)
2021年3月31日2020年12月31日
資產
現金和現金等價物$237,871 $241,316 
應收賬款淨額188,066 188,423 
合同資產，淨額121,767 139,289 
盤存117,022 110,478 
預繳和應收所得税7,362 5,940 
預付費用和其他流動資產32,306 31,830 
流動資產總額$704,394 $717,276 
財產、廠房和設備、淨值435,976 448,554 
無形資產，淨值44,675 46,869 
商譽184,374 187,553 
遞延所得税33,436 38,757 
非流動應收賬款淨額34,945 36,265 
其他資產74,366 74,662 
總資產$1,512,166 $1,549,936 
負債和股東權益
應付帳款$54,533 $49,173 
應計負債104,988 125,459 
長期債務的當期到期日2 9 
應付所得税7,439 16,222 
流動負債總額166,962 190,863 
長期債務384,000 398,000 
其他非流動負債124,167 130,424 
遞延税金和其他負債10,826 10,784 
總負債685,955 730,071 
股東權益
優先股，面值$5.00每股收益；授權收益2,000,000股票；股票；股票無已發佈的文件
— — 
A類普通股，面值$.001每股收益；授權收益100,000,000股票；股票；股票39,141,4832021年和2010年發佈的文件39,115,405中國將在2020年實現
39 39 
B類普通股，面值$.001每股收益；授權收益25,000,000發行股票；已發行和已發行股票1,617,9982021年和2020年
2 2 
額外實收資本433,811 433,696 
留存收益791,854 770,746 
其他綜合收益累計項目：
翻譯調整(99,158)(83,203)
養老金和退休後負債調整(39,152)(39,661)
衍生品估值調整(8,792)(9,544)
庫存股(A類)，按成本計算；8,391,0112021年和8,391,0112020年的股票
(256,009)(256,009)
公司股東權益總額822,595 816,066 
非控股權益3,616 3,799 
總股本826,211 819,865 
總負債和股東權益$1,512,166 $1,549,936 
附註是綜合財務報表的組成部分。
5
索引
奧爾巴尼國際公司。
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
截至三個月
三月三十一號，
20212020
經營活動
淨收入$27,609 $7,594 
將淨收入與經營活動提供/(用於)的現金淨額進行調整：
折舊16,589 15,506 
攤銷2,293 2,564 
遞延税金和其他負債的變動4,442 5,817 
財產、廠房和設備的減值185 197 
非現金利息支出45 151 
A類普通股已支付或應付的薪酬和福利(13)(682)
未收回應收賬款和合同資產的信貸損失準備(110)1,655 
外幣重新計量(收益)/公司間貸款損失(308)15,387 
外幣期權的公允價值調整139 64
提供/(使用)現金的營業資產和負債的變化：
應收賬款(3,236)(3,394)
合同資產16,104 (8,840)
盤存(8,563)(19,750)
預付費用和其他流動資產(899)(2,156)
預繳和應收所得税(1,465)(237)
應付帳款9,188 (1,046)
應計負債(19,485)(15,072)
應付所得税(8,077)(3,571)
非流動應收賬款488 (231)
其他非流動負債(2,097)(60)
其他，淨額857 (534)
經營活動提供的(用於)現金淨額33,686 (6,638)
投資活動
購置物業、廠房及設備(12,534)(12,759)
購買的軟件(2)(46)
用於投資活動的淨現金(12,536)(12,805)
融資活動
借款收益8,000 70,000 
債務本金支付(22,007)(3,006)
融資租賃負債的本金支付(349)(6,134)
為代替股票發行而繳納的税款(998)(490)
行使期權所得收益128 — 
支付的股息(6,468)(6,139)
淨現金(用於融資活動)/由融資活動提供(21,694)54,231 
匯率變動對現金及現金等價物的影響(2,901)(7,648)
(減少)/增加現金和現金等價物(3,445)27,140 
期初現金及現金等價物241,316 195,540 
期末現金和現金等價物$237,871 $222,680 
附註是綜合財務報表的組成部分。
6
索引
奧爾巴尼國際公司。
合併財務報表附註
(未經審計)
1. 重大會計政策
陳述的基礎
管理層認為，隨附的未經審計綜合財務報表包含公平列報該等期間業績所需的所有調整。奧爾巴尼國際公司(奧爾巴尼、註冊人、本公司、我們、我們或我們)合併其子公司所有期間的財務業績。任何中期的業績不一定代表全年的業績。
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表要求管理層作出影響奧爾巴尼國際公司綜合財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計大不相同。
本Form 10-Q季度報告中包含的信息應與Albany International Corp.截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告一併閲讀。

2. 可報告部門和收入確認
根據適用於企業部門及相關信息的披露指引，管理層用於制定經營決策和評估業績的內部組織被用作我們可報告部門的基礎。
機器服裝(“MC”)部門提供用於製造紙張、紙板、紙巾和毛巾、無紡布、纖維水泥和其他幾種工業應用的透氣和不透氣皮帶。我們將MC產品直接銷售給全球各國的客户終端用户。我們面向MC的產品、製造流程和分銷渠道在我們運營的世界每個地區都基本相同。
我們設計、製造和銷售造紙機服裝(用於製造紙張、紙板、紙巾和毛巾)，用於造紙機的各個部分和每個等級的紙張。造紙機服裝產品是在複雜結構中使用聚合物材料的技術複雜設計的定製化、消耗性產品。
Albany Engineering Composites(“AEC”)部門，包括Albany Safran Composites，LLC(“ASC”)，其中我們的客户Safran Group(“Safran”)擁有10非控股股權，為商業和國防航空航天行業的客户提供高度工程化的先進複合材料結構。AEC最大的項目與CFM國際公司的LEAP引擎有關。根據這項計劃，AEC通過ASC是高級複合材料風扇葉片和機箱的獨家供應商，並簽訂了長期供應合同。AEC對賽峯的淨銷售額為$27.7百萬美元和$38.02021年和2020年的前三個月分別為100萬。賽峯集團應收賬款、合同資產和非流動應收賬款總額為#美元。107.7百萬美元和$127.1分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。AEC的其他重要項目包括F-35、波音787、西科斯基CH-53K和JASSM，以及GE9X發動機的風扇外殼。在2020年，大約46AEC銷售額的百分比與美國政府合同或項目有關。
7
索引
下表按可報告部門顯示了數據，並與財務報表中包括的合併總額進行了核對：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)
20212020
淨銷售額
機布
$148,206 $136,602 
奧爾巴尼工程複合材料74,156 99,162 
合併合計
$222,362 $235,764 
營業收入/(虧損)
機布
$50,363 $47,175 
奧爾巴尼工程複合材料2,938 7,623 
公司費用
(11,483)(15,204)
營業收入$41,818 $39,594 
對帳項目：
利息收入(529)(447)
利息支出
4,098 4,424 
其他費用/(收入)，淨額600 15,569 
所得税前收入
$37,649 $20,048 

2021年前三個月，可報告部門的總資產沒有實質性變化。
下表按可報告部門列出了重組成本(另見注4)：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20212020
機布$(69)$642 
奧爾巴尼工程複合材料89 — 
公司費用32 — 
總計$52 $642 

根據長期合同提供的產品和服務佔奧爾巴尼工程複合材料部門銷售額的很大一部分，我們使用完工百分比(實際成本與估計成本之比)方法對這些合同進行核算。這種方法需要重要的判斷和估計，如果基本情況發生變化，這可能會有很大不同。當需要對估計的合同收入或成本進行調整時，與先前估計相比的任何變化都包括在發生變化的期間的收益中。對長期合同估計盈利能力的調整使營業收入增加了#美元。0.92020年第一季度為100萬，而2021年第一季度的影響微乎其微。
8
索引
我們根據收入確認的時間和用於內部審查的分組，對我們每個業務部門和產品組從與客户簽訂的合同中獲得的收入進行分類。
下表按收入確認時間細分了每個產品組的收入：
截至2021年3月31日的三個月
(單位：千)
收入的時間點
識別
隨時間推移的收入
識別
總計
機布$147,341 $865 $148,206 
奧爾巴尼工程複合材料
ASC
— 27,084 27,084 
其他AEC3,880 43,192 47,072 
全奧爾巴尼工程複合材料
3,880 70,276 74,156 
                                         
總收入$151,221 $71,141 $222,362 
截至2020年3月31日的三個月
(單位：千)
收入的時間點
識別
隨時間推移的收入
識別
總計
機布$135,754 $848 $136,602 
奧爾巴尼工程複合材料
ASC
— 37,894 37,894 
其他AEC6,320 54,948 61,268 
全奧爾巴尼工程複合材料
6,320 92,842 99,162 
總收入
$142,074 $93,690 $235,764 

下表按重要產品分組(造紙機服裝(PMC)和工程織物)以及造紙機服裝銷售到的地理區域(PMC)對MC部門收入進行了細分：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)
20212020
美洲PMC$73,302 $73,677 
歐亞大陸PMC
55,143 45,131 
工程織物19,761 17,794 
機器服裝總淨銷售額
$148,206 $136,602 

根據ASC 606的允許，我們只披露最初預期期限超過一年的合同的未履行履約義務的價值。MC部分的合同期限通常不到一年。AEC部門的大多數合同都是短期固定價格訂單，代表最初到期日不到一年的履約義務。原始期限超過一年的合同的剩餘履約義務總額為#美元。76百萬美元和$82截至2021年3月31日和2020年3月31日，分別為100萬美元，主要與AEC部門的確定合同有關。截至2021年3月31日，在剩餘的績效義務中，我們預計將確認約美元的收入512021年為100萬，2022年為剩餘。


9
索引
3. 養老金和其他退休後福利計劃
該公司有覆蓋某些美國和非美國員工的固定福利養老金計劃。該公司還向美國和加拿大的退休員工提供一定的退休後福利。公司在員工在職期間應計提供這些福利的費用。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的定期福利淨成本構成如下：
養老金計劃
其他退休後福利
(單位：千)
2021202020212020
淨定期收益成本的組成部分：
服務成本
$545 $580 $33 $50 
利息成本1,338 1,550 276 428 
預期資產回報率
(1,606)(1,723)— — 
攤銷先前服務成本/(貸方)3 8 (1,122)(1,122)
精算損失淨額攤銷
544 596 565 648 
淨定期收益成本$824 $1,011 $(248)$4 
定期福利淨成本的數額在每年年初確定，通常只有在發生重大事件(如削減或和解)時才會隨季度變化。2021年或2020年的前三個月沒有發生過這樣的事件。
固定收益養老金和退休後計劃的服務成本與有關僱員在此期間提供的服務產生的其他補償成本在同一行項目中報告。定期福利淨成本的其他組成部分包括在合併損益表的其他(收入)/費用淨額項目中。

4. 重組
2021年第一季度的重組成本不大，而2020年前三個月的機器服裝重組費用主要與其位於法國Sélestat的MC生產設施的停產有關。自2017年以來，我們已經記錄了$13.9數百萬美元的重組費用與這一行動相關。有幾個不是列報期間與資產減值有關的費用。
下表彙總了合併損益表中“重組費用淨額”項下報告的費用：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20212020
機布$(69)$642 
奧爾巴尼工程複合材料89 — 
公司費用32 — 
總計$52 $642 

下表列出了2021年和2020年重組負債的年初至今變化，所有這些變化都與終止和其他成本有關：
(單位：千)
十二月三十一日，
2020
重組
應計費用：
付款
貨幣
翻譯文檔/其他
三月三十一號，
2021
終止合同總費用和其他費用$2,195 $52 $(1,216)$(15)$1,016 
(單位：千)
十二月三十一日，
2019
重組
應計費用：
付款
貨幣
翻譯文檔/其他
三月三十一號，
2019
終止合同總費用和其他費用$2,042 $642 $(731)$(92)$1,861 

我們預計大約是$0.8截至2021年3月31日的重組應計負債的100萬美元將在一年內償還，約為0.2第二年將支付100萬美元。

10
索引
5. 其他(收入)/費用，淨額
其他(收入)/費用，淨額的組成部分為：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)
20212020
貨幣交易(收益)/虧損$166 $14,834 
銀行手續費和債務發行成本攤銷
107 75 
服務以外的定期養卹金淨額和退休後費用的構成(2)385 
其他
329 275 
總計$600 $15,569 

其他(收入)/費用，淨額包括與非職能貨幣餘額重估有關的損失#美元。0.22021年前三個月為100萬美元，而虧損為$14.8該公司2020年前三個月的收入為600萬美元，主要原因是一家墨西哥子公司應支付的公司間活期貸款。由於2020年第一季度發生的商業狀況變化，預計在可預見的未來不會償還這筆公司間貸款的貸款，從2020年4月1日開始，重估影響將記錄在其他全面收入中。
6. 所得税
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的所得税支出組成部分：
截至3月31日的三個月，
(除百分比外，以千為單位)
20212020
所得税以持續經營所得為基礎，估計税率為30.1%和36.5分別為%
$11,332 $7,309 
離散項目前所得税
11,332 7,309 
離散税費：
美國股票期權的行使
(142)— 
對上期税負的調整(1,443)(112)
税務審計和或有事項撥備/解決，淨額
278 (244)
期外調整— 1,830 
不可抵扣匯兑損失對公司間貸款的税收效應
— 3,668 
其他15 3 
所得税總支出
$10,040 $12,454 
第一季度估計的持續經營的年度有效税率為。30.12021年的百分比，而不是36.52020年同期的百分比。
該季度的所得税支出是根據美國會計準則第740-270號“所得税-中期報告”計算的。根據這一方法，不能就其產生的虧損確認税收優惠的虧損司法管轄區將被排除在年度有效税率(AeTR)計算之外，其税款將在每個季度單獨記錄。
該公司的税率受到經常性項目的影響，如美國和非美國司法管轄區的所得税税率，以及在這些司法管轄區賺取的收入的組合，包括從排除虧損的司法管轄區獲得的虧損和收入的變化，以及各自季度離散項目的影響。預計2021年第一季度所得税税率的下降主要是由於外國司法管轄區虧損的減少，這些虧損在計算季度所得税撥備時不包括在內。
該公司記錄了計劃匯回美國的某些數額的外國收益的剩餘美國税和外國税。這些金額不被認為是無限期的再投資，公司應計這些收益的税收成本，但這些收益不能以免税方式匯回國內。該公司的目標是匯回$203本年度和上一年度公司海外收入的百萬美元
11
索引
運營部。如果這些收益被分配，該公司將被徵收#美元的外國預扣税。3.4百萬美元和州所得税$2.0一百萬，它們已經被記錄下來了。
該公司在全球開展業務，因此在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。在正常業務過程中，該公司受到世界各地税務當局的審查，包括美國、巴西、加拿大、法國、德國、意大利、墨西哥和瑞士等主要司法管轄區。這些司法管轄區的開放納税年度從2015從現在到現在2021。該公司目前正在美國和某些非美國税務管轄區接受審計。
2021年第一季度，該公司錄得淨税收優惠#美元1.4100萬美元與美國對前期負債的調整有關，此外，該公司還記錄了一筆#美元的費用0.3百萬美元與設立外國不確定的税收頭寸有關。在2020年第一季度，該公司錄得1.82000萬美元的期外費用與正在進行的税務審計的發展有關，這導致遞延税項資產相應減少。
7. 每股收益
用於計算每股收益和潛在攤薄證券的加權平均股數的金額如下：
截至3月31日的三個月，
(單位為千，不包括市場價和每股收益)
20212020
公司應佔淨收益$27,582 $9,109 
加權平均股數：
用於計算每股基本淨收入的加權平均股數
32,352 32,312 
基於稀釋股票的薪酬計劃的影響：
股票期權3 8 
RSU共享46 — 
用於計算稀釋後每股淨收益的加權平均股數32,401 32,320 
用於計算稀釋股的普通股平均市場價格$79.30 $65.47 
公司每股應佔淨收益：
基本信息$0.85 $0.28 
稀釋$0.85 $0.28 

8. 累計其他綜合收益(AOCI)
下表顯示了2020年12月31日至2021年3月31日期間AOCI各組成部分的變化：
12
索引
(單位：千)
翻譯
調整數
養老金和
退休後
責任
調整數
導數
估值
調整，調整
總計其他
全面
收入
2020年12月31日$(83,203)$(39,661)$(9,544)$(132,408)
重新分類前的其他綜合收益/(虧損)，税後淨額
(15,955)516 (343)(15,782)
與掉期有關的利息支出重新分類到綜合損益表中，税後淨額— — 1,095 1,095 
養老金和退休後負債調整重新分類為綜合損益表，税後淨額
— (7)— (7)
本期淨其他綜合收益(15,955)509 752 (14,694)
2021年3月31日$(99,158)$(39,152)$(8,792)$(147,102)

下表顯示了2019年12月31日至2020年3月31日期間AOCI各組成部分的變化：
(單位：千)
翻譯
調整數
養老金和
退休後
責任
調整數
導數
估值
調整，調整
總計其他
全面
收入
2019年12月31日$(122,852)$(49,994)$(3,135)$(175,981)
重新分類前的其他綜合收益/(虧損)，税後淨額(25,747)792 (8,011)(32,966)
與掉期有關的利息支出重新分類到綜合損益表中，税後淨額— — 303 303 
養老金和退休後負債調整重新分類為綜合損益表，税後淨額— 98 — 98 
本期淨其他綜合收益(25,747)890 (7,708)(32,565)
2020年3月31日$(148,599)$(49,104)$(10,843)$(208,546)
重新歸入損益表的累積其他全面收入的組成部分與我們的養老金和退休後計劃以及利率掉期有關。

下表列出了從AOCI重新分類的費用/(收入)金額，以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月受影響的損益表項目：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)
20212020
從累計其他綜合收益中重新分類的税前衍生品估值：
税前收益中與利率掉期相關的費用/(收入)(A)
$1,476 $407 
所得税效應(381)(104)
從累計其他綜合收益中重新歸類的項目對淨收入的影響
$1,095 $303 
從累計和其他全面收入中重新分類的税前養老金和退休後負債：
攤銷先前服務信用(1,119)(1,114)
精算損失淨額攤銷
1,109 1,244 
税前總額重新分類(B)(10)130 
所得税效應
3 (32)
從累計其他綜合收益中重新歸類的項目對淨收入的影響$(7)$98 
13
索引
(a)利息支出淨額包括與利率掉期協議和掉期收購攤銷有關的付款(見附註14和15)。
(b)這些累積的其他全面收入部分計入定期養老金淨成本的計算(見附註3)。

9. 非控股權益
自2013年10月31日起，賽峯集團(Safran S.A.)收購了10奧爾巴尼新子公司Albany Safran Composites，LLC(ASC)的百分比股權。下表列出了該公司子公司Albany Safran Composites，LLC的非控制性權益和非控制性股權的收入對賬：
截至3月31日的三個月，
(除百分比外，以千為單位)20212020
奧爾巴尼賽峯複合材料(ASC)淨收益/(虧損)$585 $(14,849)
減去：可歸因於公司優先持股的回報318 302 
可供普通股使用的ASC淨/收益/(虧損)$267 $(15,151)
非控股股東持股比例10 %10 %
可歸因於非控股權益的淨/收益/(虧損)$27 $(1,515)
非控股權益，年初$3,799 $4,006 
可歸因於非控股權益的淨收益/(虧損)27 (1,515)
可歸因於非控股權益的其他綜合收益的變化(210)109 
非控股權益，過渡期結束$3,616 $2,600 

10. 應收帳款
應收賬款包括應收貿易賬款。對於在亞洲的某些銷售，公司接受銀行本票作為客户付款。票據可以在不滿一年的到期日提示付款。截至2021年3月31日和2020年12月31日，應收賬款包括以下內容：
(單位：千)
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
貿易和其他應收賬款$165,005 $167,370 
銀行本票
26,837 24,860 
預期信貸損失撥備(3,776)(3,807)
應收賬款淨額
$188,066 $188,423 

該公司在AEC部門有非流動應收賬款，這些應收賬款代表了已獲得的收入，這延長了付款期限。非當期應收賬款將以分期付款方式向客户開具發票。10年期這一時期，從2020年開始。截至2021年3月31日和2020年12月31日，非流動應收賬款包括以下內容：
(單位：千)
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
非流動應收賬款$35,209 $36,539 
預期信貸損失撥備
(264)(274)
非流動應收賬款淨額$34,945 $36,265 


11. 合同資產負債
合同資產包括未開單金額，通常是在使用收入確認的成本比法時，合同項下的銷售所產生的未開單金額，並且確認的收入超過向客户開出的賬單金額。合同資產轉移到應收賬款，當付款權利成為無條件時，淨額。合同負債包括預付款和超過確認收入的賬單。合同負債計入綜合資產負債表的應計負債。
14
索引
合同資產和合同負債在每個報告期末以合同為基礎在綜合資產負債表中按淨頭寸報告。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，合同資產和合同負債包括：
(單位：千)
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
合同資產$122,688 $140,348 
預期信貸損失撥備
(921)(1,059)
合同資產，淨額$121,767 $139,289 
合同責任$7,899 $8,206 

合同資產減少$17.5在截至2021年3月31日的三個月內達到100萬。減少的主要原因是，向客户開具的發票超過了對處於合同資產地位的合同履行履約義務所確認的收入。有幾個不是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間，與我們合同資產相關的減值損失。
合同負債減少#美元0.3在截至2021年3月31日的三個月期間，主要是由於履行履約義務確認的收入超過了向處於合同責任地位的客户開出的發票金額。年初計入合同負債餘額的截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間確認的收入為#美元。4.3百萬美元和$1.9分別為百萬美元。

12. 盤存
包括在庫存中的成本包括原材料、勞動力、供應品以及可分配的折舊和間接費用。原材料庫存按平均成本計價。其他庫存成本要素採用先進先出法按成本計價。本公司根據對未來需求和市場狀況的假設，減記估計陳舊的庫存，並降低成本或可變現淨值。如果實際需求或市場狀況不如公司預計的那樣有利，可能需要額外的庫存減記。一旦確定，存貨的原始成本減去相關減記即為此類存貨的新成本基礎。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，庫存包括：
(單位：千)
2021年3月31日2020年12月31日
原料$60,391 $57,789 
在製品
41,593 40,416 
成品15,038 12,273 
總庫存
$117,022 $110,478 

13. 商譽和其他無形資產
使用年限不確定的商譽和無形資產不攤銷，但至少每年進行減值測試。商譽是指收購價格超過在每項業務合併中獲得的有形和可識別無形資產淨值的公允價值。我們的可報告部門與我們的運營部門是一致的。
確定報告單位的公允價值需要使用重要的估計和假設，包括收入增長率、營業利潤率、貼現率和未來市場狀況等。商譽及其他長期資產會在發生任何事件(例如商業環境的重大變化、工廠關閉、產品供應的改變或其他情況顯示賬面值可能無法收回)時進行減值審核。
為了確定公允價值，我們使用了兩種基於市場的方法和一種收益方法。在以市場為基礎的方法下，我們利用有關公司的信息以及公開的行業信息來確定市盈率和銷售額倍數。在收益法下，我們根據每個報告單位的估計未來現金流量，減去估計的加權平均資本成本來確定公允價值。
15
索引
這反映了報告單位固有風險的總體水平和外部投資者預期賺取的回報率。
於2020年第二季度，管理層採用量化評估方法進行年度商譽評估，並得出結論認為不需要減值撥備。作為評估的一部分，公司考慮了公司機器服裝報告部門和三個AEC報告部門的預計現金流和市場倍數。管理層進行了這些量化評估，並得出結論，每個報告單位的公允價值繼續超過其賬面價值。此外，由於公允價值和賬面價值之間的估計價差，沒有出現風險金額。因此，不是減損費用已記錄在案。管理層計劃在第二季度進行2021年年度商譽減值測試。

14. 金融工具
長期債務，主要是對銀行和票據持有人的債務，包括：
(單位為千，利率除外)
2021年3月31日2020年12月31日
與未償還借款簽訂的循環信貸協議，期限結束時的利率為3.562021年及以後3.502020年(包括利率對衝交易的影響，如下所述)，2024年底到期
$384,000 $398,000 
其他債務，按平均期末利率計算。5.502021年和2020年均為%，2021年之前到期的金額各不相同
2 9 
長期債務384,002 398,009 
減：當前部分
(2)(9)
長期債務，扣除當期部分後的淨額$384,000 $398,000 

2020年10月27日，我們達成了一項700百萬無擔保四年制“循環信貸協議”(“信貸協議”)修訂並重述先前修訂及重述的$685百萬五年期循環信貸融資協議，我們於2017年11月7日簽訂(“先行協議”)。根據信貸協議，$384截至2021年3月31日，有100萬筆借款未償還。適用的借款利率是倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加利差，這是基於我們借款時的槓桿率。上一次借款是在2021年3月31日，當時的利差是。1.625%。這一價差是基於定價網格的，定價網格的範圍從1.500%至2.000%，基於我們的槓桿率。根據我們的最高槓杆率和我們的綜合EBITDA，在不修改任何其他信貸協議的情況下，截至2021年3月31日，我們將能夠額外借款$316根據協議，將有100萬美元。
信貸協議包含慣例條款，以及可與先前協議中的條款相媲美的肯定契諾、消極契諾和違約事件。借款由該公司的某些子公司提供擔保。
吾等是否有能力根據信貸協議借入額外款項，須視乎無任何違約，以及無任何重大不利變動(定義見信貸協議)而定。
2017年11月27日，我們終止了最初於2016年5月9日簽訂的利率互換協議，該協議實際上將利率固定在1美元。300為達成名義金額更大、期限與信貸協議相同的新利率互換協議，本集團將發行100萬美元的循環信貸借款，以便籤訂一項新的利率互換協議，其名義金額更大，期限與信貸協議相同。我們收到了$6.3當掉期協議終止時，這筆資金已全部攤銷為利息支出，直至2021年3月。
2017年11月28日，我們簽署了2017年12月18日至2022年10月17日的利率互換協議。這些交易的效果是將實際利率的LIBOR部分(在增加利差之前)固定在#美元。350根據信貸協議提取的百萬美元債務，利率為2.11%。根據這些交易的條款，我們支付固定匯率。2.11%，交易對手在每個月計算日支付基於一個月期LIBOR利率的浮動利率，2021年3月16日為0。11%，在掉期期間。2021年3月16日，美元的綜合費率350上百萬美元的債務3.735%.
該等利率掉期被視為對衝未來現金流，詳情見附註15。並無收到或質押與掉期協議有關的現金抵押品。
16
索引
根據信貸協議，我們目前被要求保持槓桿率(如協議中定義的)不高於...3.50降至1.00，最低利息覆蓋範圍(定義)為3.00升至1.00點。
截至2021年3月31日，我們的槓桿率為1.20降至1.00，我們的利息覆蓋率為15.72升至1.00點。我們可以購買普通股或支付股息，只要我們的槓桿率保持在或低於這一水平3.50至1.00，並可用現金進行收購，前提是我們的槓桿率不超過上述限制。
信貸協議項下的債務在償還權方面與所有無抵押優先債務並列。
截至2021年3月31日，我們遵守了所有債務契約。

15. 公允價值計量
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格(退出價格)，公允價值被定義為在計量日為資產或負債在本金或最有利市場上進行有序交易而收到的交換價格或支付的轉移負債的交換價格。會計原則為計量公允價值時使用的投入建立了一個層次結構，通過要求在可用情況下使用最可觀察的投入，最大限度地利用了可觀察到的投入，最大限度地減少了不可觀察到的投入的使用。3級輸入是資產或負債的不可觀察的數據點，包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。截至2021年3月31日或2020年12月31日，我們沒有3級金融資產或負債。
下表列出了我們的1級和2級金融和非金融資產和負債的公允價值層次，這些資產和負債是在經常性基礎上按公允價值計量的：
2021年3月31日2020年12月31日
引自
年價格
主動型
市場
意義重大
其他
可觀察到的
輸入
引自
年價格
主動型
市場
意義重大
其他
可觀察到的
輸入
(單位：千)
(1級)
(2級)
(1級)
(2級)
公允價值
資產：
現金等價物$14,390 $— $17,508 $— 
其他資產：
無關聯外國上市公司普通股(A)762 — 748 — 
負債：
其他非流動負債：
利率互換— (10,918)— (12,714)
(a)原始成本基礎$0.5百萬美元。

現金等價物包括被認為具有高流動性和易交易的短期證券。這些證券使用在活躍市場上可觀察到的相同證券的投入進行估值。
利率掉期被計入對未來現金流的對衝。我們利率掉期的公允價值是根據合同條款和利率曲線的貼現現金流分析得出的，並計入綜合資產負債表中的其他資產和/或其他非流動負債。掉期的未實現損益流經綜合資產負債表股東權益部分的標題衍生工具估值調整。截至2021年3月31日，這些利率互換被確定為利率現金流風險的高效對衝。其他全面收益中累積的金額重新分類為利息支出，當相關利息支付(即對衝的預測交易)和與掉期收購相關的攤銷影響收益時，重新分類為淨額。與現行掉期協議項下付款有關的利息(收入)/費用總額為#美元。1.7截至2021年3月31日的三個月期間為百萬美元，以及0.5截至2020年3月31日的三個月期間為100萬美元。此外，與互換收購攤銷有關的非現金利息收入總計為#美元。0.3截至2021年3月31日的三個月期間為百萬美元和$0.1截至2020年3月31日的三個月期間為100萬美元。

16. 偶然事件
石棉訴訟
17
索引
奧爾巴尼國際公司(Albany International Corp.)是原告在美國多個法院提起的訴訟的被告，原告聲稱，他們因接觸1967至1976年期間銷售並在某些造紙廠使用的含石棉紙機服裝合成烘乾織物而遭受人身傷害。
我們是在為自己辯護3,617截至2021年3月31日的索賠。
下表列出了提交的索賠數量、已解決、駁回或以其他方式解決的索賠數量，以及在所述期間內的總和解金額：
截至十二月三十一日止的年度，
開場
數量
索賠
索賠
解散，
已解決，或
決意
新索賠
閉幕式
數量
索賠
已支付的金額
(數千)到
解決或
下決心
20163,791 148 102 3,745 $758 
20173,745 105 90 3,730 55 
20183,730 152 106 3,684 100 
20193,684 51 75 3,708 25 
20203,708 152 59 3,615 57 
2021年(截至3月31日)3,615 5 7 3,617 $— 

我們預計未來將有更多針對本公司和相關公司的索賠，但無法預測此類索賠的數量和時間。由於有意義地估計某一特定索賠的可能損失範圍的信息通常要到發現過程的後期才能獲得，我們認為無法對未決或未來索賠的可能損失範圍作出有意義的估計，因此無法估計超過未決或未來索賠已累計金額的合理可能損失範圍。
雖然我們相信我們對這些索賠有很好的辯護理由，但考慮到每起案件的事實和情況，我們已經就我們認為合理的金額解決了某些索賠。我們的保險公司已經為每一起案件辯護，並根據標準的權利保留條款為和解提供資金。截至2021年3月31日，我們已通過和解或解聘的方式解決。37,954這是一項索賠。解決所有索賠的總費用為$。10.4百萬美元。在這個數字中，幾乎是100%是由我們的保險公司支付的，保險公司已經確認我們大約有$140基本保單和超額保單下的剩餘承保金額為100萬美元，應可用於當前和未來的石棉索賠。
該公司的子公司布蘭登烘乾織物公司(“布蘭登”)也是許多石棉案件的獨立被告，其中奧爾巴尼被列為被告，儘管該公司從未生產過任何含有石棉的織物。當布蘭登在防禦的時候。7,709截至2021年3月31日的報銷申請，僅限十二自2012年1月1日以來，一直有針對布蘭登的索賠，自2001年以來，和解費用可以忽略不計。布蘭登於1999年被該公司收購，並擁有自己的承保範圍在1999年之前的保單。自2004年以來，布蘭登的保險公司已經承保了。100賠償和辯護費用的%，受政策限制和權利的標準保留。
在其中一些石棉案件中，該公司被指定為芒特弗農磨坊(“芒特弗農”)的直接被告和“利益繼承人”。我們在1993年從芒特弗農手中收購了某些資產。某些原告聲稱，在此次收購之前多年，芒特弗農銷售的含石棉產品造成了傷害。芒特弗農有合同義務賠償公司因此類產品而產生的任何責任。我們否認對芒特弗農在收購芒特弗農資產之前銷售的產品承擔任何責任。根據其合同賠償義務，芒特弗農承擔了對這些索賠的辯護。在此基礎上，我們已在多項行動中成功提出解僱申請。
根據目前掌握的信息，我們目前預計上述訴訟的最終解決方案不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。雖然我們無法預測未來索賠的數量和時間，但基於前述因素、針對我們的索賠趨勢以及可用的保險，我們目前也預計未來潛在的索賠不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

18
索引
17. 股東權益的變動
下表彙總了2020年12月31日至2021年3月31日期間股東權益的變化：
甲類
普通股
B類
普通股
額外的實收資本。
留存收益
累計其他綜合收益項目
甲類
庫存股
非控股股東權益
總股本
(單位：千)
股票
金額
股票
金額
股票
金額
2020年12月31日39,115 $39 1,618 $2 $433,696 $770,746 $(132,408)8,391 $(256,009)$3,799 $819,865 
淨收入— — — — — 27,582 — — — 27 27,609 
以股份支付或應付的補償和利益20 — — —(13)— — — — — (13)
行使的期權6 — — — 128 — — — — — 128 
向董事發行的股份— —— — — — — — — — — 
宣佈的股息
A類普通股，$0.20每股收益美元
— — — — — (6,150)— — — — (6,150)
B類普通股，$0.20每股收益美元
— — — — — (324)— — — — (324)
累計平移調整— — — — — — (15,955)— — (210)(16,165)
養老金和退休後負債調整— — — — — — 509 — — — 509 
衍生品估值調整— — — — — — 752 — — — 752 
2021年3月31日39,141 $39 1,618 $2 $433,811 $791,854 $(147,102)8,391 $(256,009)$3,616 $826,211 
下表彙總了2019年12月31日至2020年3月31日期間股東權益的變化：
甲類
普通股
B類
普通股
額外的實收資本。
留存收益
積累的數據
其他社會綜合收入項目
甲類
庫存股
非控股股東權益
總股本
(單位：千)
股票
金額
股票
金額
股票
金額
2019年12月31日39,099 $39 1,618 $2 $432,518 $698,496 $(175,981)8,409 $(256,391)$4,006 $702,689 
採用會計準則：(A)— — — — — (1,443)— — — — (1,443)
淨收入— — — — — 9,109 — — — (1,515)7,594 
以股份支付或應付的補償和利益
13 — — —(682)— — — — — (682)
行使的期權— — — — — — — — — 
向董事發行的股份— —— — — — — — — — — 
宣佈的股息
A類普通股，$0.19每股收益美元
— — — — — (5,834)— — — — (5,834)
B類普通股，$0.19每股收益美元
— — — — — (307)— — — — (307)
累計平移調整
— — — — — — (25,747)— — 109 (25,638)
養老金和退休後負債調整— — — — — — 890 — — — 890 
衍生品估值調整
— — — — — — (7,708)— — — (7,708)
2020年3月31日39,112 $39 1,618 $2 $431,836 $700,021 $(208,546)8,409 $(256,391)$2,600 $669,561 
(a)公司採納了ASC 326“當前預期信貸損失(CECL)”的規定，自2020年1月1日起生效，導致留存收益減少1美元。1.4百萬美元。

18. 近期會計公告
2020年3月，發佈了一份會計更新，在有限的時間內提供了可選的指導，以減輕與從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)等參考利率過渡相關的潛在會計負擔。2021年1月，發佈了額外的會計更新，將某些可選的權宜之計擴大到因利率改革而修改的衍生品合約，包括某些沒有參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將停產的其他參考利率的衍生品。此更新提供的權宜之計和例外情況在2022年12月31日之後將不可用。我們目前正在評估對我們財務報表的潛在影響。
19
索引
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
“管理層討論與分析”(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解公司的經營結果和財務狀況。MD&A是對我們的綜合財務報表和附註的補充，應與之一併閲讀。
前瞻性陳述
本季度報告以及通過引用納入或被視為納入本季度報告的文件包含有關我們未來業績和業績的陳述，以及其他事項，這些陳述屬於“證券法”第27A節和經修訂的“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性”陳述。“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“項目”、“尋找”、“將會”、“應該”、“指導”、“指導”以及類似的表述都是前瞻性陳述，通常不是歷史性的。由於前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響，(包括但不限於公司最近的10-K表格年度報告或之前的10-Q表格季度報告中陳述的風險和不確定性)，實際結果可能與這些前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。
有許多風險、不確定性和其他重要因素可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同，包括但不限於：
•我們的機器服裝和奧爾巴尼工程複合材料部門所在行業的競爭狀況，以及與宏觀經濟狀況相關的一般風險，包括新冠肺炎大流行效應在較長一段時間內持續存在；
•在機器服裝領域，對出版等級紙張的需求降幅大於預期，或低於其他紙張等級的預期增長；
•在奧爾巴尼工程複合材料部門，航空航天行業利用現有庫存的時間框架長於預期，以及航空航天項目的需求意外減少、延遲、技術困難或取消，這些項目預計將產生收入並推動長期增長；
•我們的奧爾巴尼工程複合材料部門未能實現或保持預期的盈利增長；以及
•本報告詳述的其他風險和不確定性。
有關可能導致實際事件或結果與前瞻性陳述大不相同的重要因素的進一步信息，請參閲本季度報告的“商業環境概述和趨勢”部分，以及我們最新的年度報告Form 10-K中的第1A項-“風險因素”部分。儘管我們相信我們在其他前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設，但不可能預見或確定所有可能對我們未來業績產生重大負面影響的因素。本報告中包含或引用的前瞻性陳述是基於我們作出陳述時的假設和分析，參考我們對歷史條件、預期未來發展以及其他被認為在當時情況下合適的因素的經驗和認知而作出的。
除非聯邦證券法另有要求，否則我們不承擔任何義務或承諾公開發布本報告中引用的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映我們對此的預期的任何變化，或任何此類陳述所基於的事件、條件或情況的任何變化。
營商環境概述及趨勢
我們的報告細分市場，機器服裝(“MC”)和奧爾巴尼工程複合材料(“AEC”)，利用同樣先進的紡織品和材料加工能力，並以基於這些核心能力的基於產品的優勢為基礎展開競爭。
MC部門是公司建立已久的核心業務，也是現金的主要來源。雖然在該公司的傳統市場上，出版等級的下降受到了有據可查的下降的負面影響，但由於包裝和紙巾等級的需求增長，以及亞洲和南美紙張消費和生產的擴大，已經產生了一些抵消效應。我們認為，我們在關鍵市場處於有利地位，在成長型市場有高質量、低成本的生產，在成熟市場有較低的固定成本，
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索引
並在新產品開發、技術產品支持、製造技術等方面持續發力。我們產品的一些銷售市場預計增長水平較低，我們在所有市場都面臨定價壓力。儘管營收面臨這些市場壓力，MC業務仍保留着未來保持穩定收益的潛力。MC一直是現金的重要來源，我們尋求保持這項業務的現金創造潛力，方法是保持我們通過持續專注於降低成本舉措而實現的低成本，並通過使用我們差異化的、技術上優越的產品來激烈競爭，以降低客户的總運營成本，提高他們的紙張質量。
AEC部門為我們公司提供了巨大的長期增長潛力。我們的戰略是通過將我們的專有3D編織技術以及我們的非3D技術能力集中在高價值航空航天(商業和國防)應用上來實現增長，同時在我們的增長計劃組合中取得成功。AEC(包括Albany Safran Composites，LLC(“ASC”)，我們的客户Safran Group擁有10%的非控股權益)為航空航天行業的多家客户提供服務。AEC最大的航空航天客户是賽峯集團，通過ASC向賽峯集團的銷售額(主要包括CFM LEAP發動機的風扇葉片和機殼)約佔該公司2020年綜合淨銷售額的11%。AEC還通過ASC為GE9X發動機提供3D編織複合材料風扇外殼。AEC目前的非3D項目組合包括F-35的部件、波音787的機身部件、CH-53K直升機的部件、波音7系列飛機的真空廢油箱以及洛克希德·馬丁公司JASSM空對地導彈的彈體。AEC正在積極從事研究，以開發商用和國防飛機發動機和機身市場的新應用。2020年，約46%的AEC銷售額與美國政府合同或計劃有關。

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索引

綜合運營結果
淨銷售額
下表按業務部門彙總了我們的淨銷售額：
截至三個月
三月三十一號，
(除百分比外，以千為單位)
20212020
%變化
機布$148,206 $136,602 8.5 %
奧爾巴尼工程複合材料
74,156 99,162 -25.2 %
總計$222,362 $235,764 -5.7 %
下表比較了2021年的淨銷售額(不包括貨幣換算影響)與2020年的淨銷售額：
(除百分比外，以千為單位)
2021年第一季度報告的淨銷售額由於貨幣換算率的變化而增加2021年第一季度銷售額與2020年第一季度貨幣換算率相同2020年第一季度報告的淨銷售額與2020年第一季度相比變化%，不包括匯率影響
機布$148,206 $4,861 $143,345 $136,602 4.9 %
奧爾巴尼工程複合材料
74,156 1,178 72,978 99,162 -26.4 %
總計$222,362 $6,039 $216,323 $235,764 -8.2 %
三個月對比
•與2020年相比，貨幣換算率的變化導致2021年第一季度的淨銷售額增加了600萬美元，這主要是由於2021年歐元走強。
•剔除貨幣換算率變化的影響：
•與2020年同期相比，淨銷售額下降了8.2%。
•與2020年第一季度相比，MC的淨銷售額增長了4.9%，這主要是由於包裝和其他等級的銷售額增長，抵消了出版等級銷售額的下降。
•AEC的淨銷售額下降了26.4%，主要原因是LEAP和波音787項目的銷售額下降。

毛利
下表彙總了按業務細分劃分的毛利潤：
截至三個月
三月三十一號，
(除百分比外，以千為單位)
20212020
機布$76,393 $72,652 
奧爾巴尼工程複合材料
12,153 16,820 
總計$88,546 $89,472 
淨銷售額的百分比
39.8 %37.9 %
三個月對比
與2020年同期相比，2021年毛利下降的主要原因是AEC淨銷售額下降，但機器服裝淨銷售額的增長部分抵消了這一影響。毛利潤佔銷售額的百分比：
•機器服裝從2020年的53.2%下降至2021年的51.5%，這主要是由於生產成本增加和成本吸收降低所致。
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索引
•AEC的毛利由2020年的17.0%降至2021年的16.4%，主要原因是長期合約的估計盈利能力改變，令2020年第一季毛利增加90萬美元，但對2021年同期毛利影響不大。

銷售、技術、一般和研究(STG&R)
銷售、技術、一般和研究(STG&R)費用包括銷售、一般、行政、技術和研究費用。
下表按業務細分彙總了STG&R費用：
截至三個月
三月三十一號，
(除百分比外，以千為單位)
20212020
機布$26,099 $24,835 
奧爾巴尼工程複合材料
9,126 9,197 
公司費用11,451 15,204 
總計
$46,676 $49,236 
淨銷售額的百分比21.0 %20.9 %
三個月對比
與2020年同期相比，2021年第一季度STG&R費用總體下降，主要是由於以下個別重要項目的淨影響：
•在MC，STG&R費用增加，原因是對不起作用的貨幣資產和負債進行了重估，導致2021年第一季度收益為50萬美元，而2020年的收益為370萬美元。這一影響被較低的差旅成本和2020年降低成本舉措的影響部分抵消。
•在公司方面，STG&R費用下降的主要原因是2020年第一季度記錄的前首席執行官離職成本。

重組費用淨額
除了上面討論的影響毛利潤和STG&R費用的項目外，2021年前三個月的運營收入受到重組成本的影響，2021年前三個月為10萬美元，2020年同期為60萬美元。
下表彙總了各業務部門的重組費用淨額：
截至三個月
三月三十一號，
(單位：千)20212020
機布$(69)$642 
奧爾巴尼工程複合材料89 — 
公司費用32 — 
總計$52 $642 

法國2017年宣佈，這兩年的機器服裝重組費用或信貸主要與其位於法國塞利斯塔特(Sélestat)的生產設施的停產運營有關。重組計劃是由該公司平衡製造能力和需求的需要推動的。自2017年以來，我們已經記錄了與這一行動相關的1390萬美元重組費用。

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索引
營業收入
下表彙總了按業務部門劃分的營業收入/(虧損)：
截至三個月
三月三十一號，
(單位：千)20212020
機布$50,363 $47,175 
奧爾巴尼工程複合材料2,938 7,623 
公司費用(11,483)(15,204)
總計$41,818 $39,594 

其他收益項目
截至三個月
三月三十一號，
(單位：千)20212020
利息支出，淨額$3,569 $3,977 
其他費用/(收入)，淨額600 15,569 
所得税費用10,040 12,454 
可歸因於非控股權益的淨收益/(虧損)27 (1,515)

利息支出，淨額
今年到目前為止，2021年的淨利息支出與2020年相比有所下降，主要是因為平均債務較低。有關借款和利率的進一步討論，請參閲資本資源部分。

其他(收入)/費用，淨額
三個月對比
其他(收入)/支出淨額的減少包括以下個別重要項目：
•就每年第一季度而言，對非功能性貨幣現金和公司間餘額的重新估值導致2021年虧損20萬美元，而2020年虧損1480萬美元。2020年的虧損主要是由一家墨西哥子公司應支付的公司間活期貸款造成的。

所得税
該公司在美國以外的18個國家和地區都有業務，這些業務構成了一個應税業務。在報告的期間，這些國家中的大多數國家的所得税税率都高於21%的美國聯邦税率。收入的司法所在地是我們每年有效税率的重要組成部分。這一組成部分的利率影響受到非美國收益的具體位置和我們總收益水平的影響。由於正常業務過程中的經營波動，以及其他收入和支出項目(如養老金結算和重組費用)的範圍和位置，不同時期的收益管轄組合可能會有所不同。
三個月對比
公司2021年第一季度和2020年第一季度的有效税率分別為26.7%和62.1%。税率受經常性項目的影響，如美國和非美國司法管轄區的所得税税率以及在這些司法管轄區賺取的收入的組合。税率還受到美國對外國收益的税收成本的影響，以及任何給定年份可能發生但年復一年不一致的離散項目的影響。需要注意的是，由於不可抵扣的匯兑損失，2020年第一季度的有效税率受到非經常性税收調整的重大影響，如下表所示。
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索引
2021年第一季度和2020年第一季度影響有效税率的重要項目包括(百分比反映了每一項目佔所得税前收入的百分比)：
截至三個月
三月三十一號，
20212020
(除百分比外，以千為單位)
税額
%
税額
%
連續作業(不包括離散項目)$11,332 30.1 %$7,309 36.5 %
税務審計和或有事項撥備/解決，淨額278 0.7 %(244)(1.2)%
對上期税負的調整(1,443)(3.8)%(112)(0.6)%
期外調整— — %1,830 9.1 %
不可抵扣匯兑損失對公司間貸款的税收效應— — %3,668 18.3 %
其他調整(127)(0.3)%3 0.0 %
實際税率$10,040 26.7 %$12,454 62.1 %
有關所得税的更多信息，請參見合併財務報表第1項附註6，該附註通過引用併入本文。

細分市場的運營結果
機器服裝細分市場
機器服裝是我們的主要業務部門，在2021年前三個月佔我們綜合收入的67%。MC產品主要由紙和紙板製造商購買。我們認為，我們在這些市場處於有利地位，在成長型市場擁有高質量、低成本的生產，在成熟市場擁有顯著較低的固定成本，在新產品開發、技術產品支持和製造技術方面繼續保持優勢。造紙機服裝的最新技術進步在提高客户造紙效率的同時，也延長了我們許多產品的使用壽命，並對造紙機服裝的整體需求產生了不利影響。此外，我們在所有市場都面臨定價壓力。
該公司的製造和產品平臺使我們能夠很好地滿足這些跨越產品等級和地理區域的不斷變化的需求。我們應對這些挑戰的戰略仍然是通過新產品和技術擴大在所有市場的份額，並保持我們的製造足跡與全球需求保持一致，同時我們通過不斷提高生產率來抵消通脹的影響。
近年來，隨着我們削減了在不同國家的MC製造能力和行政職位，我們產生了大量的重組費用。
檢討運作情況
截至三個月
三月三十一號，
(除百分比外，以千為單位)
20212020
淨銷售額$148,206 $136,602 
毛利
76,393 72,652 
淨銷售額的百分比51.5 %53.2 %
STG&R費用
26,099 24,835 
營業收入50,363 47,175 
淨銷售額
三個月對比
•淨銷售額增長8.5%。
•與2020年同期相比，貨幣換算率的變化使2021年第一季度的銷售額增加了490萬美元。這種貨幣兑換效應主要是由於與2020年相比，2021年第一季度歐元走強。
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索引
•剔除貨幣換算率變化的影響，MC的淨銷售額比2020年第一季度增長4.9%，因為包裝和其他等級的銷售增長抵消了出版等級的下降。

毛利
三個月對比
•MC毛利的增長主要是由於如上所述的銷售額增加，但被毛利百分比的下降部分抵消，毛利率下降的主要原因是與2020年相比，生產成本增加和成本吸收減少。

營業收入
三個月對比
營業收入的增長主要是由於銷售額增加的淨影響，但STG&R費用的增加部分抵消了這一影響。

奧爾巴尼工程複合材料分部
奧爾巴尼工程複合材料(AEC)部門，包括我們的客户賽峯集團擁有10%非控股權益的Albany Safran Composites，LLC(ASC)，為主要在航空航天(包括商業和國防)行業的客户提供設計精良的先進複合材料結構。AEC最大的項目與CFM國際公司的LEAP引擎有關。根據長期供應合同，AEC通過ASC是該項目的先進複合材料風扇葉片和機箱的獨家供應商。LEAP發動機用於空客A320neo和波音737 Max系列噴氣式飛機。其他重要的AEC項目包括F-35的部件、波音787的機身框架、CH53-K直升機的部件以及GE9X發動機的風扇外殼。
檢討運作情況
截至三個月
三月三十一號，
(除百分比外，以千為單位)
20212020
淨銷售額$74,156 $99,162 
毛利
12,153 16,820 
淨銷售額的百分比16.4 %17.0 %
STG&R費用
9,126 9,197 
營業收入2,938 7,623 

淨銷售額
三個月對比
淨銷售額下降的主要原因是LEAP和波音787項目的銷售額下降，但F-35和CH-53K平臺的增長部分抵消了這一下降。

毛利
三個月對比
毛利潤減少470萬美元，主要是由於淨銷售額下降。對長期合同估計盈利能力的調整使2020年第一季度的營業收入增加了90萬美元，而2021年第一季度的影響微乎其微。

長期合同
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索引
AEC與某些客户簽訂了合同，包括LEAP項目的合同，其中收入由成本加費用協議確定。在2021年和2020年的前三個月，根據這些安排獲得的收入約佔部門收入的40%。Leap發動機目前用於波音737 Max、空客A320neo和中國商飛飛機。
此外，AEC還有銷售價格固定的長期合同。在對這些合同進行會計核算時，我們估計合同完成時的預期利潤率，並使用成本比法按比例確認合同期間的利潤份額。預計合同盈利能力的變化將在發生變化時影響收入和毛利，這可能對任何報告期的收入和毛利產生重大有利或不利影響。對於有預期損失的合同，估計剩餘損失的全部金額的準備金從知道損失的期間的收入中計入。合同損失的確定考慮了所有直接和間接合同成本，不包括任何銷售、一般或行政成本分攤，這些成本被視為期間費用。項目的預期虧損包括可能行使的合同期權的虧損，不包括經常隨之而來的有利可圖的期權。

營業收入
三個月對比
如上所述，2021年第一季度營業收入減少470萬美元，主要原因是淨銷售額下降。

流動性與資本資源
現金流彙總
截至三個月
三月三十一號，
(單位：千)
20212020
淨收入$27,609 $7,594 
折舊及攤銷18,882 18,070 
營運資金變動(A)(5,992)(48,102)
其他非流動負債和遞延税項的變動2,345 5,757 
其他經營事項(9,158)10,043 
經營活動提供的(用於)現金淨額33,686 (6,638)
用於投資活動的淨現金(12,536)(12,805)
淨現金(用於融資活動)/由融資活動提供(21,694)54,231 
匯率變動對現金及現金等價物的影響(2,901)(7,648)
(減少)/增加現金和現金等價物(3,445)27,140 
年初現金及現金等價物241,316 195,540 
期末現金和現金等價物
$237,871 $222,680 
(a)包括應收賬款、合同資產、存貨、應付賬款和應計負債。

經營活動
2021年前三個月，運營活動提供的現金流為3370萬美元，而2020年前三個月運營活動使用的現金流為660萬美元。2021年經營活動提供的現金改善是由於AEC營運資金現金流改善和淨收入增加。
2021年和2020年前三個月，繳納所得税的現金分別為1570萬美元和960萬美元。這一增長主要是因為巴西、中國和瑞士的企業所得税支付增加了，這與上一年的納税義務有關。
截至2021年3月31日，我們擁有2.379億美元的現金和現金等價物，其中2.09億美元由美國以外的子公司持有。


27
索引
投融資活動
2021年前三個月的資本支出為1250萬美元，2020年為1280萬美元。
自2001年第四季度以來，每個季度都會宣佈分紅。關於是否支付股息以及股息數額的決定，由董事會每季度作出。未來的現金股息也將取決於債務契約和董事會對我們產生足夠現金流的能力的評估。
資本資源
我們主要通過運營和借款產生的現金為我們的業務活動提供資金，主要是通過我們的循環信貸協議，如下所述。我們在美國以外的子公司也可能與當地銀行保持營運資金額度，但在這種當地融資機制下的借款往往微不足道。截至2021年3月31日，我們的大部分現金餘額由非美國子公司持有。根據手頭的現金和信貸安排，我們預計公司有足夠的資本資源在可預見的未來運營。截至2021年3月31日，我們遵守了所有債務契約。
2020年10月27日，我們簽訂了一份7億美元的無擔保四年期循環信貸安排協議(“信貸協議”)，該協議修訂和重述了我們於2017年11月7日簽訂的先前修訂和重述的6.85億美元五年期循環信貸安排協議(“先前協議”)。根據信貸協議，截至2021年3月31日，未償還借款3.84億美元。適用的借款利率是倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加利差，這是基於我們借款時的槓桿率。上次借款是在2021年3月31日，當時利差為1.625。這一價差是基於定價網格的，根據我們的槓桿率，定價網格的範圍從1.500%到2.000%不等。根據我們的最高槓杆率和我們的綜合EBITDA，在不修改任何其他信貸協議的情況下，截至2021年3月31日，我們將能夠根據該協議額外借款3.16億美元。
有關詳情，請參閲合併財務報表第1項附註14，在此併入作為參考。
表外安排
截至2021年3月31日，我們沒有根據S-K規則第303(A)(4)項的規定需要披露的表外安排。
近期會計公告
附註18所載的信息載於項目1“合併財務報表附註”，在此併入作為參考。
非GAAP衡量標準
這份10-Q表格包含某些非GAAP衡量標準，包括：淨銷售額和淨銷售額的百分比變化，不包括貨幣換算影響(對於每個部門和在合併的基礎上)；EBITDA和調整後的EBITDA(對於每個部門和在合併的基礎上，以美元或淨銷售額的百分比表示)；淨債務；以及調整後的每股收益(或調整後每股收益)。之所以提供這些項目，是因為管理層認為它們為投資者提供了有關公司經營業績的額外有用信息。
剔除匯率影響後，公佈淨銷售額和淨銷售額的增減，可以讓管理層和投資者洞察潛在的銷售趨勢。EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的每股收益是與公司持續經營有關的業績衡量標準。EBITDA，即扣除利息、税項、折舊和攤銷的淨收入，是財務業績的常見指標，除其他外，用於分析和比較公司和行業之間的核心盈利能力，因為它消除了融資、資產基礎和税收差異造成的影響。瞭解特定重組成本、前首席執行官離職成本、收購/整合成本、貨幣重估、養老金結算/削減費用、與非持續業務相關的庫存沖銷或其他損益對淨收入(絕對和每股基礎上的影響)、營業收入或EBITDA的影響，可以讓管理層和投資者對核心財務業績有更多的洞察力，特別是與這些項目影響或多或少或沒有影響的季度相比。重組費用雖然近年來經常發生，但反映的是隨着市場變化而大幅削減的製造產能和相關員工人數，而不是重組後業務的盈利能力。
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索引
淨銷售額或淨銷售額的變化百分比(不包括匯率影響)是通過按上一時期的匯率將以當地貨幣報告的金額折算成美元來計算的。然後將這些金額與本期報告的美元金額進行比較。該公司通過從淨收入中扣除以下項目來計算EBITDA：利息支出淨額、所得税費用以及折舊和攤銷費用。調整後的EBITDA的計算方法是：增加與重組相關的EBITDA成本、前首席執行官離職成本以及與非持續業務相關的庫存註銷；增加與養老金計劃結算和削減相關的費用和信用；增加(或減去)重估損失(或收益)；減去(或增加)出售建築物或投資的收益(或損失)；增加收購/整合成本，以及減去(或增加)可歸因於Albany Safran Composites(ASC)非控股權益的收入(或損失)。調整後每股收益(調整後每股收益)是在税後基礎上加(減)公司應佔每股淨收入計算的：重組費用；前首席執行官遣散費；與停產業務相關的存貨沖銷；與養老金結算和削減有關的費用和信用；外幣重估損失(或收益)；以及與收購相關的費用。
本公司定義的EBITDA、調整後EBITDA和調整後每股收益可能與其他公司的類似命名指標不同。這些衡量標準不屬於公認會計原則下的計量，應該被視為公司損益表中包含的信息的補充，但不能作為替代。
下表顯示了EBITDA和調整後EBITDA的計算方法：
截至2021年3月31日的三個月
(單位：千)機器和衣物奧爾巴尼是經過精心設計的
複合材料		企業預算費用
及其他		公司總數
營業收入/(虧損)(GAAP)$50,363 $2,938 $(11,483)$41,818 
利息、税、其他收入/(費用)— — (14,209)(14,209)
淨收益/(虧損)(GAAP)50,363 2,938 (25,692)27,609 
利息支出，淨額— — 3,569 3,569 
所得税費用— — 10,040 10,040 
折舊及攤銷費用5,122 12,865 895 18,882 
EBITDA(非GAAP)55,485 15,803 (11,188)60,100 
重組費用，淨額(69)89 32 52 
外幣重估(收益)/虧損(492)575 167 250 
採購/整合成本— 314 — 314 
可歸因於非控股權益的税前(收入)— (46)— (46)
調整後的EBITDA(非GAAP)$54,924 $16,735 $(10,989)$60,670 
29
索引
截至2020年3月31日的三個月
(單位：千)機器和衣物奧爾巴尼是經過精心設計的
複合材料		企業預算費用
及其他		公司總數
營業收入/(虧損)(GAAP)$47,175 $7,623 $(15,204)$39,594 
利息、税、其他收入/(費用)— — (32,000)(32,000)
淨收益/(虧損)(GAAP)47,175 7,623 (47,204)7,594 
利息支出，淨額— — 3,977 3,977 
所得税費用— — 12,454 12,454 
折舊及攤銷費用5,087 11,985 998 18,070 
EBITDA(非GAAP)52,262 19,608 (29,775)42,095 
重組費用，淨額642 — — 642 
外幣重估(收益)/虧損(3,661)697 14,830 11,866 
前CEO離職費用— — 2,742 2,742 
採購/整合成本— 298 — 298 
可歸因於非控股權益的税前費用— 1,492 — 1,492 
調整後的EBITDA(非GAAP)$49,243 $22,095 $(12,203)$59,135 

該公司以每股為基礎披露某些收入和支出項目。該公司認為，這些披露提供了對基本季度收益的重要洞察力，是投資者常用的財務業績衡量標準。該公司根據特定國家或地區的税率或適用於公司總體業績的估計税率，計算持續經營項目的季度每股金額。然後，税後金額除以每個時期的加權平均流通股數量。年初到目前為止的每股收益影響是通過將每個報告期計算的金額相加來確定的。
下表顯示了某些收入和支出項目的每股收益影響：
截至2021年3月31日的三個月
(單位為千，每股除外)		税前
金額		税收
效應		税後
效應		每股
效應
重組費用，淨額$52 $15 $37 $0.00 
外幣重估(收益)/虧損250 (135)385 0.01 
採購/整合成本314 94 220 0.01 

截至2020年3月31日的三個月
(單位為千，每股除外)		税前
金額		税收
效應		税後
效應		每股
效應
重組費用，淨額$642 $192 $450 $0.01 
外幣重估(收益)/損失(A)11,866 (1,545)13,411 0.42 
前CEO離職費用2,742 713 2,029 0.06 
採購/整合成本298 89 209 0.01 
(a)2020年第一季度，該公司在無法記錄虧損收益的司法管轄區發生了約1700萬美元的虧損，導致税前和税後金額之間出現了不尋常的關係。











30
索引
下表包含調整後每股收益的計算方法：
截至3月31日的三個月，
每股金額(基本)
20212020
每股收益(GAAP)$0.85 $0.28 
調整，税後：
重組費用，淨額— 0.01 
外幣重估(收益)/虧損0.01 0.42 
前CEO離職費用— 0.06 
採購/整合成本0.01 0.01 
調整後每股收益(非GAAP)$0.87 $0.78 

本公司認為，淨負債有助於投資者瞭解如果所有可用現金都用於償還債務，本公司的債務狀況會是怎樣的。公司通過從總債務中減去現金和現金等價物來計算淨債務。總債務是通過加上長期債務、當前長期債務的到期日以及應付票據和貸款(如果有的話)來計算的。
下表包含淨債務的計算方法：
(單位：千)
2021年3月31日2020年12月31日
2020年3月31日
長期債務的當期到期日$2 $9 $20 
長期債務
384,000 398,000 491,002 
債務總額384,002 398,009 491,022 
現金和現金等價物
237,871 241,316 222,680 
淨債務(非公認會計準則)$146,131 $156,693 $268,342 

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
有關我們對市場風險敞口的討論，請參閲作為本10-Q表格附件的“關於市場風險的定量和定性披露”。
項目4.控制和程序
A)披露控制和程序。
根據首席執行官和首席財務官對截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的評估，得出的結論是，公司的披露控制和程序有效地確保公司根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保在提交或提交的報告中需要披露的信息被積累並傳達給公司管理層，包括公司的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。
(B)財務報告內部控制的變化。
在上個會計季度，公司對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生變化，這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

第二部分-其他資料

項目1.法律訴訟
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索引
以上“合併財務報表附註”附註16項下所列資料，在此併入作為參考。
第1A項風險因素
自2020年12月31日以來，風險沒有發生實質性變化。有關風險因素的討論，請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的第1A項。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
我們在2021年第一季度沒有購買任何股票。董事會仍然授權我們購買最多200萬股A類普通股。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
證物編號：描述
31.1
根據“交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席執行官。
31.2
根據“交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務官。
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條(美國法典第18編第63章第1350條(A)和(B)項)的認證。
99.1
截至2021年3月31日報告的有關市場風險的定量和定性披露。
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔。
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104封面格式為內聯XBRL，包含在附件101中
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索引
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
奧爾巴尼國際公司。
(註冊人)
日期：2021年4月27日通過/s/斯蒂芬·M·諾蘭(Stephen M.Nolan)
斯蒂芬·M·諾蘭
首席財務官兼財務主管
(首席財務官)
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