美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區：20549
表格10-K
(標記一)
      
 
依據第13或15(D)條提交的週年報告
1934年證券交易法
截至2020年12月31日的財年
  
       
☐
  
根據第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年證券交易法
由_至_的過渡期
  

委員會檔案第001-14785號
 
GSE系統公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州
  
52-1868008
(成立為法團的國家)
  
(國際税務局僱主識別號碼)

6940 Columbia Gateway Dr.，470套房，哥倫比亞馬裏蘭州
  
21046
(主要行政辦公室地址)
  
(郵政編碼)

註冊人電話號碼，包括區號：1(410)970-7800
 
根據ACT第12(B)條登記的證券：

每節課的標題
  
交易代碼
  
 
註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.001美元
  
GVP
  
納斯達克資本市場

根據ACT第12(G)條登記的證券：無
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是，☐不是

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)條提交報告。是，☐不是

勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12 個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是，否，☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章的§232.405 )要求提交的每個交互數據文件。是，否，☐

用複選標記表示根據S-K條例第405項披露的違約申請者是否未包含在本文中，據註冊人 所知，也不會包含在通過引用併入本表格10-K第III部分或本表格10-K的任何修訂中的最終委託書或信息聲明中。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司 。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：

大型加速文件管理器☐
加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐
規模較小的報告公司
新興成長型公司☐
      

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務 會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12(B)-2條規則所定義)。☐：是，不是

註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值在2020年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，根據該股票在該日的收盤價1.01美元計算，總市值為20,709,883美元。

截至2021年3月31日，註冊人普通股的流通股數量為20,634,372股。

以引用方式併入的文件

註冊人將根據1934年證券交易法第14A條提交的2021年股東年會委託書(經 修訂)的部分內容通過引用併入第III部分。

目錄

第一部分
  
頁面
第一項。
業務
4
第1A項
風險因素
17
第1B項。
未解決的員工意見
27
第二項。
特性
27
第三項。
法律程序
27
項目4.
礦場安全資料披露
27
     
第二部分
    
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
28
第6項
選定的財務數據
28
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
29
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
42
第8項。
財務報表和補充數據
42
第9項
會計與財務信息披露的變更與分歧
86
第9A項。
管制和程序
86
第9B項。
其他資料
87
     
第三部分
    
第10項。
董事、高管與公司治理*
87
第11項。
高管薪酬*
87
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事宜*
88
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事獨立性*
89
第14項。
首席會計師費用及服務*
89
     
第四部分
    
第15項。
展品和財務報表明細表
89
第16項。
表格10-K摘要
90
 
簽名
94
 
展品索引
90


*
將從註冊人2021年年度股東大會的委託書中引用。

2
《目錄》
關於前瞻性陳述的警告性聲明。
 
本報告和本文引用的文件包含1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性”陳述，這些陳述是基於管理層對我們和我們經營的行業的假設、預期和預測，並根據1995年“私人證券訴訟改革法”作出的，反映了我們對我們未來增長、經營結果、業績、業務前景和機會的預期。只要有可能，諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“估計”、“打算”、 “可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“預期”、“應該”、“將會”等詞語或類似表達，或這些術語或其他類似術語的否定意義，都被用來識別這些前瞻性表述。這些前瞻性陳述 也可能使用不同的措辭。這些關於我們預期的陳述反映了我們目前的信念，並基於我們目前掌握的信息。因此，這些陳述的性質會受到風險和不確定性的影響， 包括在第1A項風險因素中列出的風險因素，這可能會導致我們的實際增長、業績、業績、業務前景和機會與這些前瞻性陳述中明示或暗示的情況有所不同。我們可能無法 實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或期望，您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。實際結果或事件可能與我們在前瞻性陳述中披露的計劃、意圖 和預期大不相同。除非聯邦證券法另有要求, 我們沒有義務更新或修改這些前瞻性陳述，以反映新的事件或情況。我們提醒 您，各種因素(包括但不限於以下描述的因素和第1A項風險因素)可能會導致我們的業務狀況和結果與前瞻性陳述中包含的內容大不相同：
 

 -
美國和其他主要國際經濟體經濟增長速度的變化；

-
核電和化石電力行業、化工和石化行業或美國軍方的投資變化；

-
客户財務狀況的變化；

-
監管環境的變化；

-
政治氣候的變化；

-
項目設計或進度的變更；

-
合同取消；

-
更改我們完成項目的成本估算；

-
世界範圍內貿易、貨幣和財政政策的變化；

-
貨幣波動；

-
對我們的客户或我們公司擁有的設施，或提供或可能提供設備或服務的設施進行戰爭和/或恐怖襲擊；

-
提起訴訟、起訴或未來訴訟的結果；

-
我們的商標和其他知識產權的保護和有效性；

-
國內外企業競爭加劇；

-
遵守我們的債務契約；

-
對我們的客户和其他人的索賠的可追索性；

-
我們關鍵會計政策中使用的估計的變化；以及

-
我們將繼續關注新型冠狀病毒(新冠肺炎)或其他未來流行病對全球經濟以及對我們的客户、供應商、員工和企業的影響。
 
前瞻性陳述基於管理層的信念和假設，在本報告發表之日以Form 10-K格式做出。這些前瞻性陳述的形成還涉及上述未確認的其他因素和假設 ，這些其他假設未能實現，以及其他因素也可能導致實際結果與預測的結果大相徑庭。這些因素中的大多數都很難準確預測，而且通常超出了我們的控制範圍。您應考慮與我們可能作出的任何前瞻性陳述相關的上述風險領域和第1A項中的風險因素。您不應過度依賴任何前瞻性陳述。新的因素時有出現，我們無法預測會出現哪些因素。
 
我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。不過，我們建議您參考我們在提交給證券交易委員會的委託書、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告中披露的任何其他 信息。
 
3
《目錄》
互聯網上提供的公司信息
 
我們的網址是www.gses.com。我們通過我們的互聯網網站免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告、委託書以及根據交易法提交或提交的這些報告的任何修訂，在以電子方式提交給證券交易委員會或提交給證券交易委員會後，在合理可行的情況下儘快免費提供 。
 
第一部分
 
第1項。
公事。
 
GSE Systems，Inc.(GSE Systems，GSE，The Company，WE，US or Our)是一家在納斯達克上市的公司，交易代碼為GVP，是為電力和流程行業客户提供工程服務和技術、專家人員配備以及仿真軟件的領先供應商。我們為客户提供模擬、工程技術、工程和工廠服務，幫助客户降低與運營工廠相關的風險，通過改善工廠和員工績效來增加收入 ，並通過提高運營效率來降低成本。此外，我們還提供專業服務，系統地幫助客户在短期內填補組織中的關鍵空缺， 包括但不限於以下內容：程序編寫、計劃、日程安排；工程；高級反應堆操作員[SRO]培訓；各種技術支持和培訓人員側重於核電行業的法規遵從性和認證 。
 
我們的服務幫助我們的客户以可靠和安全的方式向所有人提供清潔能源。人們越來越認識到低碳和零碳能源的重要性，因為美國尤其是全世界都在競相實現電網的脱碳。GSE被獨特地定位為美國最大的獨立核服務公司之一，以支持電力行業的脱碳。事實上，進入電網的風能和太陽能越多，確保電網穩定的零碳基本負荷就越大。可靠性和安全性。脱碳是實現環境公平的主要手段-確保任何人，無論 背景和經濟地位如何，都可以從安全健康的環境中受益，不受與碳密集型發電相關的污染。GSE業務還包括用於煉油、化工和石化行業的教程和模擬的交互式軟件。
 
截至2020年12月31日，我們在全球執行項目的員工約為332人。我們在美國和中國的辦事處運營，我們的員工部署在客户地點。雖然我們的大部分收入來自核電市場，但我們也為美國能源部、美國海軍和鄰近的國防機會以及石油和天然氣、煉油、化工和石化市場的機構提供服務。
 
GSE系統公司成立於1994年3月30日，旨在整合通用物理國際工程與仿真公司、S3技術公司和EuroSim公司的仿真業務和相關業務。本公司 於1995年完成首次公開募股。
 
2014年11月14日，我們收購了HyperSpring，LLC(HyperSpring)。HyperSpring是一家核工業專家招聘公司，僱傭高技能、高價值的專業人員，主要為核電站操作員提供培訓和諮詢職位。HyperSpring專業人員提供培訓、操作和維護支持，包括：通用基礎考試(GFE)、認證培訓訪問(ATV) 準備、高級反應堆操作員(SRO)認證、程序開發、工作管理、標記/標記、停電執行、計劃/調度、糾正措施、自我評估和設備可靠性。客户包括Entergy、 TVA、PSEG核能和第一能源等。
 
2017年9月20日，我們收購了絕對諮詢公司(Absolute)。Absolute是一家為全球核電行業提供技術諮詢和人員配備解決方案的供應商，在程序編寫、工程、技術支持、日程安排、計劃、項目管理、培訓、項目控制和糾正措施方面擁有專業知識。客户包括Entergy、Duke Energy、Vistra Energy和Southern Nuclear Operating Company等 。
 
2018年5月11日，我們收購了True North Consulting，LLC(True North)。True North是一家為核電廠和非核電廠提供工程解決方案的供應商，重點是監管驅動的ASME 代碼項目。客户包括Exelon、Entergy、南方核運營公司和EPRI等。
 
4
《目錄》
2019年2月15日，我們收購了DP工程有限公司(DP Engineering)。DP Engineering是為核電行業提供高價值工程服務和解決方案的專業供應商。DP Engineering於1995年成立於德克薩斯州沃斯堡，其90%以上的收入來自核電行業，其核心專長包括：機械設計；土木/結構設計；電氣、儀表和控制設計；數字控制/網絡安全；以及消防。DP工程主要根據主服務協議作為精選工程師(EOC)工作。客户包括Entergy、Fluor、Talen Energy Services和Vistra Energy等。
 
2021年的新焦點
 
2020年初，隨着“新冠肺炎”的啟動，廣東省政府所服務的終端市場，即電力行業，推遲了它能提供的基本服務，並大幅削減了非基本服務。 雖然這影響了政府證交所，但作為一個重要工業基地的基本服務提供商，政府證交所受益於維持業務基線以繼續下去，並與疫情的現實保持一致。隨着GSE進入2021年，大流行的影響仍在影響我們服務的終端市場，但這些影響可能會因為以下幾個因素而得到緩解，包括以下因素：大流行在很大程度上對人口產生了有針對性的影響；現在市場上正在分發一些疫苗，儘管存在後勤挑戰，但為最有需要的人取得了堅實的進展；美國經濟沒有像最初擔心的那樣受到破壞，這讓我們的終端市場受益；最重要的是，GSE的終端市場似乎準備投入資金，以趕上因大流行而延誤的基本服務。隨着GSE在2020年結束並從2021年開始，我們已經獲得了許多重要的合同勝利，並已公開 宣佈，我們希望這是2021年商業環境更加穩固的先兆。

展望2021年及以後，隨着美國新一屆政府的成立，人們再次關注電力行業的脱碳，這被認為是實現環境公平的關鍵手段。新政府正在重新加入巴黎氣候協議，已表示支持核能等零碳能源，並表示將增加公共支出，以支持該行業和相關行業。管理層認為，GSE處於有利地位，是最大的獨立企業之一，專注於支持脱碳的服務，以便從經濟和管理政策的這些重大發展中受益。
 
鑑於這些新出現的政策，公眾對核能成為電網的一大部分以實現零碳目標的基本要求的認識有了顯著提高。在2020年初的一篇 文章中，Yale360.com強調了新一代小模塊反應堆(“SMR”)在推動實現零碳電網方面的潛力。核能，特別是SMR，因其取代碳密集型發電的潛力而被公認，同時保持了比現有燃煤電廠更小的佔地面積。2021年2月，蒙大拿州參議院批准了一項可行性研究，以評估在Colstrie發電廠用SMR取代燃煤發電的可行性。這 是脱碳的一個令人興奮的發展。SMR的好處也被認為是恢復生態系統，同時保持零碳發電的關鍵因素。愛達荷州共和黨眾議員邁克·辛普森(Mike Simpson)提出了一項耗資335億美元的全面計劃，以拯救太平洋西北部的標誌性三文魚，其中包括決堤四座美國最具爭議的大壩。作為該計劃的一部分，大壩的發電將被建造SMR取代。美國政府正在考慮的大規模基礎設施法案都着眼於對電力行業進行脱碳投資。

品牌化
 
GSE Systems，Inc.仍然是母公司的法定名稱，在納斯達克公開交易，股票代碼為“GVP”；GSE運營和營銷部門使用更明顯的商標“GSE Solutions”作為 一種方式來傳達這樣一個事實，即GSE的專業業務部門通過獨特的解決方案、集中的項目方法、專家資源管理和持續改進的文化來幫助客户降低風險和優化績效，以推動電力行業的脱碳。
 
運營細分市場
 
我們通過兩個可報告的業務部門運營：績效改進解決方案和核工業培訓和諮詢。每個細分市場都專注於向我們 目標市場內的客户提供解決方案。營銷和通信、會計、財務、法律、人力資源、公司發展、信息系統和其他行政服務都是在公司一級組織的。業務開發和銷售資源通常與每個細分市場保持一致，以支持現有客户和新客户開發。各業務部門協作促進交叉銷售和新解決方案的開發。以下是對我們的業務 細分市場的描述：
 
5
《目錄》
績效改進解決方案(約佔收入的57.0%)
 
我們的性能改進解決方案部門主要包括我們的發電廠高保真模擬解決方案、ASME項目的技術工程服務、發電廠熱性能優化 以及專注於流程工業的交互式計算機教程/模擬。性能解決方案部門包括我們服務的 行業提供的各種仿真產品、工程服務和操作培訓系統：主要是核電和化石燃料發電以及流程行業。我們的仿真解決方案包括以下內容：(1)用於核電 行業的仿真軟件和服務(包括操作員培訓系統)，(2)用於火力發電行業的仿真軟件和服務(包括操作員培訓系統)，以及(3)用於向新員工教授基本行業流程和控制系統的仿真軟件和服務 ，以及用於持續勞動力發展和培訓的仿真軟件和服務。自1976年以來，GSE及其前身一直在提供這些服務。
 
我們的工程解決方案包括：(1)以ASME OM代碼(包括附錄J、工廠計劃平衡和熱性能)為重點的工程項目的在役測試；(2) 包括ASME第十一節在內的專業工程的在役檢查；(3)軟件解決方案；以及(4)機械設計、土建/結構設計、電氣、儀表和控制設計、數字控制/網絡安全以及核電站設計修改的消防 。我們的GSE True North Consulting和GSE DP工程業務通常作為主服務協議下客户選擇的工程師或專業工程師 ，並因其提供的服務而被包括在我們的性能改進解決方案部門。自1995年以來，GSE一直在提供這些工程解決方案和服務。
 
核工業培訓和諮詢(約佔收入的43.0%)
 
核工業培訓和諮詢為核電行業提供高度專業化和熟練的核操作指導員、程序編寫人員、技術工程師和其他顧問 。這些員工在客户的指導下在我們客户的工廠工作。這些高技能職位的例子包括高級反應堆操作指導員、程序編寫員、項目經理、工作管理專家、規劃師和培訓材料開發人員。這項業務通過HyperSpring和Absolute子公司進行管理。業務模式、管理重點、利潤率和其他因素清楚地將該業務線與公司的其他產品和服務組合區分開來。 GSE自1997年以來一直提供這些服務。
 
所附綜合財務報表附註20中提供了有關我們的業務部門、地理運營和收入的財務信息。
 
商業戰略、行業趨勢、產品和服務
 
經營策略
 
為現有客户和鄰接客户提供極具吸引力的解決方案，重點放在脱碳方面：

我們的目標是創建一家專注於電力行業脱碳的領先企業，通過提供一系列高度獨特和必要的服務和技術來實現這一目標。GSE現在是美國能源部、美國海軍和相關國防部門為核電零碳能源領域和鄰近核市場提供服務的領先上市工程和技術公司之一。由於這一努力和在關鍵行業中確立的領導地位，GSE已準備好拓展可能出現的基本清潔能源機會，如風能、太陽能、氫氣生產等。2021年，我們將專注於我們所服務的行業的有機增長：在我們現有的市場上進行交叉銷售和追加銷售，因為我們專注於以卓越的方式為我們的客户提供重大價值；通過在行業 早期採用者的贊助下推進我們的技術產品，在內部創建新的引人注目的解決方案；結合公司的專業知識開發新的服務；擴展到引人注目的鄰近市場，如清潔能源市場，因為它們可能會隨着新的銷售重點而出現。

6
《目錄》
交叉銷售和追加銷售現有市場：
 
在過去的幾年裏，GSE一直在對該行業的基本服務提供商進行彙總。為確保業務高效和簡化運營，該公司將所有工程服務 整合到一個組織中，由一位領導人領導；NITC團隊在一位領導人的領導下組成一個團隊。業務單位在各自的結構內統一運行。因此，跨整個客户羣交叉銷售 功能的機會大大增強。這進一步將GSE作為行業的獨特提供商與特定利基服務的提供商區分開來。統一的入市努力(如交叉銷售能力)應會 在客户羣中帶來更大的可用支出份額，進而帶來巨大的追加銷售機會。作為重新振作的營銷努力的結果，該公司已經準備好將這種新的方法推向市場。具體地説，隨着美國政府重新加入巴黎氣候協議，並推動在2035年之前實現能源電網的脱碳，並在2050年之前創建碳中性經濟，能源部門的脱碳將需要在未來幾十年內進行大量投資。作為電力部門基本服務的主要提供商，GSE專注於脱碳，準備從這項投資中受益並利用這一投資。
 
通過引人注目的新技術實現有機增長：
 
在公司應對疫情的同時，領導層也在努力調查引人注目的機會，藉助這些機會，由整個GSE的 能力組合而成的新產品可以為行業創造顯著的價值，並推動電力行業的脱碳努力。因此，公司確定了一條強大的新且引人注目的技術解決方案管道，以供開發和 投放市場。全新的解決方案將通過許可證收入、軟件維護和服務收入創造新的收入流，具有持續年金的潛力。正如該公司在過去幾年中所展示的那樣，在 時間內取得的小勝利會持續增加可觀的收入。這是我們的有機增長論題的一個關鍵要素：專注於創造有吸引力的技術解決方案並將其推向市場。
 
重點關注清潔能源、國防和國家實驗室中引人注目的鄰接關係：
 
-研發(R&D)。我們投資於研發，以提供獨特的解決方案，為我們的最終用户市場增加價值 。我們的軟件工具利用我們經驗豐富的員工的高端專業知識，幫助工廠更好、更高效地運行。我們的軟件技術和深厚的員工專業知識支持多個行業 ，包括核工業，作為更廣泛的脱碳運動的一部分。GSE的軟件技術包括用於工程模擬的決策支持工具、支持設計和工廠調試的決策支持工具、操作性能工具和培訓 平臺。

最近顯著增強的一個領域是改善發電廠的熱工性能。我們在TSM Enterprise中引入了下一代平臺，提供了集中並持續監控工廠熱性能的技術解決方案 。該解決方案通過在整個車隊的工程師和決策者可用的現代儀錶板中自動執行標準化報告，利用自動化來 促進工廠性能問題的故障排除，通過直接訪問源數據減少時間和錯誤，以及應用行業指南解決問題，從而使我們的客户受益。該平臺還支持與數據驗證和協調 (DVR)(由GSE的True North部門實施)集成，從而提高用於分析和決策的數據質量，提供一個更好地檢測和識別故障測量/傳感器的解決方案，從而通過專注於 關鍵組件來降低維護成本。

在工程模擬領域，我們向業界提供核芯和植物平衡建模和可視化系統。為了滿足核工業對正常和事故情景的更準確模擬的需求，我們提供了我們的DesignEP®和RELAP5-HD®解決辦法。我們的整塊玉石TM一套模擬軟件，包括業界領先的JTOPMERET®和日本電氣TM軟件，為核電廠和化石電廠仿真市場提供最準確的工廠和電力系統平衡仿真。 我們對SIMEXEC所做的重大增強®和OpenSimTM平臺 使客户能夠更高效地進行模擬器的日常操作。我們帶來了SimExec® 和OpenSimTM整合到下一代統一環境中，該環境可根據客户要求和市場需求添加新功能。

我們打算繼續在研發方面進行務實和有節制的投資，首先要由市場驅動，並與我們的增長戰略相輔相成。此類研發投資可能會導致 不斷增強現有解決方案，並創建新的解決方案來服務於我們的目標市場，確保我們以比客户可用的任何替代方案更低的總擁有成本增加更多更易使用的價值。 GSE開創了許多行業標準，並打算繼續成為我們行業中最具創新性的公司之一。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，我們的研發投資總額分別為100萬美元和110萬美元 。
 
7
《目錄》
-在提供高質量解決方案的同時，壯大和發展我們的人才。在過去的幾年裏，GSE通過有機增長和戰略收購，匯聚了一支獨特的、經驗豐富的人才隊伍。我們由設計、仿真、合規和性能優化能力組成的工程團隊 是行業獨一無二的，能夠處理整個發電生命週期。

我們經驗豐富的員工和管理團隊是我們最寶貴的資源。在吸引、培訓和留住頂尖人才的同時，我們團隊的持續整合是我們 成功的關鍵。為了實現我們的目標，我們將繼續專注於為我們的員工提供機會，在他們的專業領域內增加客户聯繫，並擴大和深化我們的服務。在我們完善產品和服務 領域以與上面列出的關鍵領域保持最佳匹配的同時，我們還將最大限度地整合和應用我們的複合型員工人才，將員工的個人和職業成長機會與滿足前沿 行業需求相結合。以業績為基礎的激勵措施，包括以行業和地區為基準的股權機會、獎金和競爭優勢，也將被用來確保我們的做法的連續性。

我們憑藉業界公認的深度經驗、吸引和留住優質專業人員的能力以及跨多個服務部門的卓越專業知識，在優質服務方面樹立了良好的聲譽。 隨着我們繼續整合和利用過去幾年組裝的各個公司組件，我們的能力和聲譽將進一步增強。
 
行業趨勢
 
-工業需要建立和維持一支高技能的勞動力隊伍
 
我們認為，我們所服務的行業面臨的一個關鍵的持續挑戰是獲得並持續發展一支訓練有素、效率高的勞動力隊伍。這一挑戰主要表現在兩個方面 ：隨着相當大比例的現有經驗豐富的勞動力達到退休年齡，行業知識和經驗的流失速度越來越快；隨着新電廠的投產，對更多員工的需求 也在增加。
 
在美國，隨着嬰兒潮一代按傳統時間表退休，能源行業預計將在未來幾年內失去很大比例的勞動力。例如，電力工程公司(Power Engineering)報告稱，電力行業在未來幾年內需要超過10萬名熟練工人來接替即將退休的嬰兒潮一代。電力、電力和電力公司(The Electric，Light，and Power)報告稱，72%的能源僱主目前難以找到合格的 候選人並填補空缺職位。美國全國電氣承包商協會(National Electrical Contractors Association)報告稱，每年有7000名電工加入該領域，而10000名電工退休。最後，核能研究所估計，39%的核能勞動力有資格在未來幾年內退休。隨着核工業繼續運營並使其機隊現代化，並努力保持對現有員工的高標準培訓，為培訓服務提供關鍵環境的現有工廠模擬器系統通常一天24小時運行。隨着工人退休，以及需要為新單位補充和擴大勞動力，某些運營商正在探索通過創建雙參考模擬器來消除其現有 模擬器能力瓶頸的機會。我們同樣提供的其他勞動力短缺和/或對專業技能需求的短期激增對我們的業務來説是積極的發展。此外，隨着新的核技術(如新反應堆和新燃料)的研究和開發，研發行業需要確定合適的人才來推動這些工作。我們的業務在識別和提供解決方案方面處於獨特的地位，可以為短期和長期任務提供最好的人員。
 
在全球範圍內，隨着越來越多的人提高他們的生活水平，人們預計他們對電力的需求將會增加，這反過來將需要正在進行的發電廠建設來滿足這一激增的需求。在確保穩定的基本負荷以適應風能和太陽能等間歇性能源的同時，降低發電碳排放的努力使人們關注核電的基本性質。 培養一支熟練的勞動力來運營這些工廠，並使他們的技能保持最新，並保持他們的認證符合法規要求，這是全球電力行業面臨的一個關鍵挑戰。
 
--2020/2021年脱碳核電狀況
 
根據世界能源展望報告，2019年是歷史上核能發電量第二高的一年。到2030年，核能計劃將發電能力從大約400千兆瓦增加到 大約450千兆瓦。大多數新核電站將建在中國和印度等發展中經濟體，發達經濟體將投資延長剩餘核反應堆的壽命並增加其產量，以彌補與正在開發的新一代反應堆的差距。
 
8
《目錄》
對發達國家和發展中國家來説，電力部門的脱碳是一個關鍵的關注點。作為零碳清潔能源的重要組成部分，核能確保所有能夠接入電網的人都能獲得豐富、清潔、可靠和 負擔得起的能源，無論一個人的背景或地位如何。為了應對氣候變化和大氣污染，核能是世界各地電力部門脱碳的關鍵因素。隨着風能和太陽能等更多可變能源進入電網，確保穩定的電網需要基本負荷，而核能是經濟上可擴展的無碳基本負荷的基本來源。因此，核能、風能和太陽能在全球經濟脱碳的巨大努力中聯繫在一起。
 
核能提供了世界10%的電力，為美國提供了20%的電力。美國總統拜登公開表示，希望在2035年之前實現美國電力部門的脱碳，並在2050年實現碳中立電網。為了支持這一努力，能源部通過開發Terra Power、X-Energy、NuScale和其他公司的先進反應堆和/或小型模塊化反應堆 ，對下一代零碳能源生產的發展進行了重大投資。

這些反應堆正在迅速變成現實，2021年1月宣佈了一項協議，以促進NuScale設計的工廠項目提案的開發，該工廠將在美國能源部建造 [無名氏]愛達荷州國家實驗室場地工程、採購和建築公司福陸公司將為猶他州聯合市政電力系統公司提供服務。[UAMPS]無碳電力項目。該項目包括 以NuScale的小型模塊化反應堆設計為特色的核能計劃。NuScale一直是GSE的長期客户，利用我們的模擬技術和工程服務來增強反應堆的設計、運營，並加快NRC的許可工作 。除了NuScale計劃，另一家擁有SMR技術的公司Holtec正在研究在新澤西州一座退役的傳統核電站的Oyster Creek地點建造SMR設施的可行性。
 
主流媒體注意到了SMR的勢頭。華爾街日報指出，美國和其他地方正在加速開發SMR的重大計劃。除了本文前面提到的目前計劃中的發電廠 之外，SMR的支持者將它們視為未來智能電網的補充角色-取代燃煤和燃氣發電廠，並與風能和太陽能並駕齊驅。
 
所有這些都是更廣泛的脱碳努力的一部分，GSE計劃通過上述戰略利用這一努力實現有機增長。

產品及服務
 
-性能改進解決方案
 
我們的工程團隊由設計、仿真、合規和性能優化能力組成，是行業獨一無二的，能夠解決整個發電生命週期 。隨着我們與客户和行業目標保持一致，以清潔能源生產和全面脱碳為目標，我們將在三個關鍵領域走在前列：


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現有發電資產的優化

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先進反應堆設計的設計支持和部署

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與可再生能源集成

優化現有發電資產

隨着現有核反應堆的老化和競爭壓力的增加，我們發現能夠為其持續運行提供價值的重要性與日俱增。為了最大限度地提高功率 通過各種方法生產，如數字驗證和核對、用於降低不確定性的基於統計的分析、因此，增加公認的發電量有助於幫助這些設施面對當前的競爭壓力 。其他涉及安全降低測試和檢查要求或性能週期的方法也處於我們成本節約技術的前沿，定義的服務和產品可提供明確且 正的投資回報。*在所有情況下，這些努力都與保持這一重要的無碳基礎電力來源在經濟和技術上的可行性保持一致。

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先進的反應堆設計和部署
 
首創工廠或現有工廠的設計者需要一個高精度的動態仿真平臺，以對從控制策略到工廠 行為再到人為因素的各種設計假設和概念進行建模。由於對現有工廠的新建造和升級會導致新技術的部署，通常涉及首次集成不同的技術，因此高保真模擬器使設計人員能夠在建造之前對系統之間的交互進行建模 。通過我們將模擬技術和專家工程相結合，GSE被選中為AP1000、PBMR和小型模塊化反應堆(如NuScale正在建造的反應堆)構建首個同類模擬器。展望未來，我們還設想了許多目前側重於現有反應堆機隊的優化技術和策略，隨着它們開始增值並承擔我們清潔、無碳、電力需求的更大組成部分 ，這些優化技術和策略將與新建造的原型結合在一起。

可再生能源整合
 
與發電相關的整體脱碳的一個重要組成部分最終將落到風能、太陽能和水力發電等可再生能源上。這些技術各自都在朝着在整個發電結構中佔據相當大份額的方向前進，預計還會大幅增加。其中一個特別的需求是能夠安全有效地將這些可再生能源與我們現有的和計劃中的核能發電相結合。我們站在前沿，與學術界和行業支持組織密切合作，設計、建模和評估支持這種整合的創造性方法。基本負荷生產、可再生 可用性和其他相關因素是我們正在探索的解決方案的核心。

脱碳的工程解決方案
 
將全面脱碳作為我們的首要目標，我們將在上述領域融合我們當前和未來的努力，以最好地支持這一目標，將我們的工程團隊定位為追求清潔能源的公認 領導者。下面概述了我們當前和計劃參與的許多領域以及相關的好處：

由於核能在無碳發電中所佔比例如此之高，這些電廠的持續安全和高效運行對於實現脱碳目標至關重要。我們通過更好的培訓幫助 行業實現這些目標，並提供工程服務以優化性能，同時保持合規性。我們的重點是產品和服務，以提高現有發電資產的效率和降低運營成本，並幫助下一代無碳發電廠儘快獲得設計審批和工廠啟動。

培訓工廠操作員和工程師對於該行業的安全運營和持續生存至關重要。使用最先進的建模工具，將 與我們領先的核電建模專業知識相結合 ，GSE提供的仿真解決方案可實現無與倫比的逼真度和準確性。我們還調整了這些解決方案，以便在各種交付平臺上提供高度精準的培訓。其中包括在教授基本概念、系統和植物行為方面非常出色的通用或通用 模擬器。它們還被學術界用於研究改進的電廠操作、人為因素設計以及為下一代反應堆開發自動化程序和決策支持系統 。我們的部件任務模擬器和虛擬控制面板是經濟高效的解決方案，使客户能夠更自由地提供模擬培訓，併為工廠 工程師和維護人員打開大門，在不中斷操作員培訓計劃的情況下訪問高保真培訓。我們的全範圍模擬器使用最先進的建模技術。出於這些原因，GSE交付的核電站模擬器比世界上任何其他公司都多。

甚至在COVID大流行之前，GSE就已經通過雲提供了培訓產品。此交付方法降低了我們的客户基礎設施和擁有成本，並提供隨時隨地 訪問豐富的學習內容。創新的批判性思維練習使自主模擬培訓得以進行，減輕了教師的負擔，並增加了學生和員工的培訓接觸時間。所有這些都使得 培訓機構更加靈活高效。

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GSE的模擬解決方案不僅可滿足行業培訓需求，還可用於模擬輔助工程，即在建造之前使用模擬對工廠設計進行虛擬測試和委託的過程 。由於新工廠的建造和現有工廠的升級會導致新技術的部署，因此GSE的高保真模擬器使設計人員能夠在建造之前對系統之間的交互進行建模。通過將模擬技術和專家工程相結合，GSE被選中為AP1000、PBMR和小型模塊化反應堆(如NuScale正在建造的反應堆)構建首個同類模擬器。該技術降低了設計成本，加快了 設計審批，降低了項目風險，併為客户提供了向客户和監管機構銷售其新工廠設計的工具。本質上，使我們的客户能夠更快地進入市場。

除了培訓之外，GSE技術還用於提高現有發電資產的效率。我們的熱系統監控系統通過監控工廠關鍵設備的性能、分析降級並建議應採取的措施，提供對工廠運行的實時洞察。當與數據驗證和協調技術相結合時，GSE可以幫助降低運營和維護成本。DVR提高了 分析和決策的數據質量，提供了一種解決方案，可以更好地檢測和識別故障測量/傳感器，從而通過關注關鍵組件來降低維護成本。

我們的EP-Plus軟件套件為所有工程項目提供一個通用平臺，幫助客户工程師跟蹤針對安全 工廠運營的工程項目檢查和監控要求。這減輕了我們客户的工程工作量，節省了成本，使員工能夠專注於最關鍵的活動。

所有這些技術都利用了GSE工程組織的豐富經驗和行業專業知識。我們的工程團隊在整個工廠生命週期中幫助我們的客户。GSE是以下領域的 首選工程師：


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工廠機械、電氣、儀表和控制、土木和結構、消防和網絡系統的設計工程

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解決ASME規範、工廠平衡計劃、其他監管計劃和經濟驅動計劃(如工廠熱工性能)的工程計劃

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核、熱力和加工廠培訓和虛擬調試的仿真工程

我們通過更緊密地整合這些工程活動和技術來實現有機增長，以提供解決方案來提高客户員工和 工廠的績效。
 
-勞動力解決方案：核工業培訓和諮詢
 
隨着我們客户經驗豐富的員工退休，聯繫行業專家來操作和培訓現有和新員工如何操作核電站對於確保核電站安全、持續運行至關重要。 此外，運營和培訓需求會隨着時間的推移而變化，有時我們的客户需要固定價格、不連續的項目或專門課程，而不是直接增加員工。該行業需要操作人員， 包括程序編寫者、工程師、操作員和講師，他們可以介入和使用，以及更新客户的操作方法、程序、培訓材料等。尋找了解 主題、能夠執行工作或將其傳授給其他人並能夠適應客户文化的技術專業人員和講師至關重要。GSE提供在客户系統內工作的合格專業人員、講師和交鑰匙項目/課程，補充他們已有的操作或 培訓方法。我們培訓計劃課程的例子包括高級反應堆操作員認證、通用基礎知識培訓和模擬主管培訓。GSE還通過員工 解決方案、諮詢或交鑰匙項目為程序編寫、技術工程師、項目經理、培訓材料升級和開發、停機執行、計劃和調度、糾正措施計劃和設備可靠性提供專家支持。我們的 員工解決方案包括傳統的人員配備服務，如臨時和直聘, 以及定製的方法，我們與客户一起評估他們的具體需求，並制定戰略計劃，專門滿足他們的獨特需求。 員工隊伍解決方案不僅是對我們其他服務產品的補充；它通常是我們的許多客户在項目高峯期執行整個項目和/或補充自己的員工的首選方法 ，或者使用通常很難找到的專業技能集。我們的人力資源專家使我們的客户能夠快速提升，消除風險，並根據情況經常需要提供更靈活的選擇。

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除了核電行業的核心培訓和人員配備業務線外，通過擴展我們的 服務產品以滿足能源行業不斷變化的需求，以及支持脱碳和重大基礎設施項目的其他機會，我們的勞動力解決方案和諮詢服務獲得了巨大的有機增長機會。由於我們團隊的經驗，我們已經處於有利地位，可以通過我們現有的關係和行業知識提供 擴展的勞動力解決方案。這種增長既發生在現有客户身上，也發生在新客户身上。我們更加重視將我們的NITC組織提供的服務與我們的工程和性能團隊進行交叉銷售 。NITC正在通過致力於支持脱碳的公司擴大我們的足跡，我們已經與專注於清潔能源解決方案的 公司簽訂了支持工程、製造和建設項目的合同。此外，美國政府已經宣佈打算增加在通信、清潔能源、製造、交通和環境項目等關鍵領域的支出。我們預料到了這些發展，並進行了關鍵招聘，以便更好地定位GSE以支持這些機會。正如大流行所表明的那樣，我們還必須能夠迅速適應不斷變化的人員需求。公司 調整並允許更多員工在家工作，這無疑證明瞭這一點。我們的員工解決方案為我們的客户提供了更大的靈活性，以支持不斷變化的需求。這種靈活性，再加上我們支持所有這些領域的能力，使GSE能夠滿足當前和未來的人員需求。

我們認識到傾聽客户需求並提供正確解決方案的必要性。無論答案是我們的傳統服務產品之一，還是整合定製的 方法，我們都有能力幫助我們的客户完成工作。我們 將我們40多年積累的技能集合在一起，從電力行業的定製高保真仿真和培訓解決方案開始，通過收購專業的工程能力得到擴展，再加上enVision的入門級和中級培訓解決方案，並以Absolute和HyperSpring的廣泛核工業培訓和 諮詢服務為後盾， 將這些技能集合在一起。 以Absolute和HyperSpring的廣泛核工業培訓和 諮詢服務為後盾，再加上EnVision的入門級和中級培訓解決方案，再加上Absolute和HyperSpring的廣泛核工業培訓和 諮詢服務，以及並通過我們的員工解決方案提供基於解決方案的方法。

客户和地點

近50年來，我們一直在開發下一代定製培訓模擬技術。自從我們在1971年建造了第一個商用全範圍核電站模擬器以來， 我們已經在50個國家和地區的電力和流程行業完成了1100多個安裝。

2020年，我們約17.0%的收入來自美國以外的最終用户，我們集中了單個客户的收入，這兩個客户分別佔我們 綜合收入的14.1%。我們的一小部分代表性客户包括：ABB Inc.、American Electric Power、Bechtel Hanford National Laboratory、Duke Energy、EDF Energy(英國)、Emerson Process Management、Entergy{br>Nuclear Operations Inc.、Exelon、PSEG Nuclear，Inc.、西門子股份公司(德國)、Southern Nuclear Operating Company，Inc.、國家核電自動化系統工程公司(中國)、Savannah River Nuclear Solutions，LLC、斯洛文尼亞Elektrarne，A.S.
碳氫化合物和化工過程客户包括許多大型煉油廠和化工廠，如BP(全球)、挪威國家石油公司(Statoil ASA)、雪佛龍(Chevron)、殼牌石油公司(Shell Oil Company)(全球)、道達爾(Total)(比利時)和瓦萊羅(Valero)(美國)。
 
市場營銷和銷售
 
我們通過由直銷人員、代理商和代表以及戰略聯盟夥伴組成的網絡來營銷我們的產品和服務。以市場為導向的業務和客户客户團隊定義並 實施特定活動以尋求商機。
 
我們繼續實施積極主動的公關計劃，發佈非金融新聞稿，宣佈產品開發和重大交付，並出席眾多行業 貿易展和技術會議。我們活躍在眾多社交媒體平臺上，並努力在我們的客户用來查找公司信息的所有媒體上建立強大的影響力。我們的目標是在客户與公司合作的每個階段 提供有用的信息。
 
該公司在美國和海外的辦事處和戰略合作伙伴網絡為其多設施、國際和跨國客户提供支持。除了位於中國的辦事處外，該公司的多語言和多文化員工隊伍還增強了其開展國際業務的能力。GSE與代表其利益的保加利亞、日本、馬來西亞、新加坡、韓國、臺灣、烏克蘭和中東墨西哥灣沿岸國家不同地點的系統集成商和代理商建立了戰略關係。
 
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競爭
 
在核模擬市場，我們與主要來自加拿大、法國和美國的公司直接競爭，例如哈里斯(加拿大)的子公司L-3MAPPS Inc.、法國Corys T.E.S.S和西方服務公司。在化石模擬市場，該公司與美國和海外的小公司競爭。在流程工業領域，我們的主要競爭對手是霍尼韋爾(Honeywell)和施耐德(Schneider)等大型數字控制系統/自動化公司。在我們的工程市場上，我們主要與來自北美的公司競爭，如Enercon Services、Kinectrics、Sargent&Lundy和AECOM。
 
核工業培訓和諮詢業務服務包括技術、專業和與培訓相關的服務以及人員擴充解決方案。這些 服務的競爭包括但不限於：GP Strategy、Westwind Group、專業培訓技術和西部技術服務。人員擴充的競爭包括：System One、Aerotek和Peak Technology。 由於越來越多的人轉向使用管理人員提供商(MSP)，大規模的行業整合進一步影響了人員擴充的競爭。隨着一些競爭對手(如聯合技術公司)被迫關門，其他競爭對手則失去了MSP模式的市場份額，因為它更清楚地顯示了哪些公司可以最好地交付。*NITC不斷在MSP模式上取得成功，並避免了這些市場份額的流失。*NITC在MSP模式方面不斷取得成功，並避免了這些競爭對手 在MSP模式下失去了市場份額，因為它更清楚地顯示了哪些公司可以最好地交付員工。*NITC不斷在MSP模式上取得成功，並避免了這種情況
 
競爭優勢
 
儘管在各個行業領域都存在競爭，但在我們這個領域，很少有公司能與我們的工程、仿真和性能優化專業知識相媲美，尤其是在核電行業 。我們的競爭對手中幾乎沒有幾家服務於更廣泛的績效改進市場，也很少在整個能源市場開展涉及清潔能源和脱碳計劃的工作，特別是現有的核能發電、先進的反應堆應用以及與可再生能源的持續集成。我們通過有機和基於收購的增長建立的人才和專業知識的獨特組合，使我們處於完美的地位，能夠與我們客户和整個行業的清潔能源計劃 保持一致。

全頻譜支持。*在過去幾年中，GSE通過有機增長和戰略收購 匯聚了一支獨特且經驗豐富的人才團隊。我們的工程團隊由設計、仿真、法規遵從性和性能優化能力組成，是行業獨一無二的，能夠應對整個發電生命週期。與這組獨特的專業知識相關的一個主要且持續的屬性是我們的多層次方法，旨在利用我們資源組件的綜合優勢和能力，實現客户和股東價值最大化。這主要集中在 以下關鍵領域：


 •
通過優化現有能力和已建立的客户關係，保留和加強我們的“基礎”收入。

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整合我們的產品和服務領域，以便在確定內部或外部價值時提供更全面或更增強的解決方案。

•
探索、評估和開發與內部核心優勢、客户目標和整個行業清潔能源計劃緊密相關的新協作服務領域、產品和解決方案。

基本收入和戰略整合。我們將繼續在我們的工程服務領域歷來行之有效的基礎上 通過提供明確和即時回報的努力(如優化發電以及減少或延長測試和檢查要求的努力)來維護我們的客户聯繫。*同時，我們正在積極評估集成和打包我們的設計、模擬和工廠性能組件的方法，以進一步提高客户利益。*在許多情況下，這是以我們的歷史基礎供應範圍作為獨立基礎來構建的，包括可選範圍 ，以提供更全面的解決方案

新產品/服務領域。以評估核心能力、潛在鄰接關係、 客户需求和行業方向為中心的專門的、具有戰略重點的工作已在我們的工程團隊內產生了幾個新的產品或服務計劃。進一步開發、擴展和應用現有產品線和相關服務已進入這項工作的前沿 ，額外的好處是最大限度地減少工程和信息技術水平的工作量，同時保持非常高的客户利益。通過幫助 為計劃的研發部分提供資金的客户合同，還可以獲得額外的競爭優勢。
 
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專有軟件工具。我們開發了一個專有軟件工具庫，其中包括自動代碼生成器和基於第一原則的系統模型，這些工具庫大大改進和加快了軟件和系統的設計、生產和集成、測試和修改。這些工具用於自動生成仿真應用中常用的特定功能所需的計算機代碼和 系統模型，從而使公司或其客户能夠快速、準確、低成本地開發可重複的高保真實時軟件。公司還擁有將第三方工程代碼集成到公司模擬環境中的專業知識，從而提供市場上一些最複雜的技術解決方案。該公司擁有大量針對石油和天然氣、煉油和特種化學品市場的流程特定 仿真模型和電子學習模塊。最後，我們的熱系統監控(TSM)平臺被用作工廠性能報告工具和數字驗證與協調(DVR)服務計劃的圖形用户界面 ，這些服務計劃通過電力恢復和其他優化策略為客户提供高價值回報。該平臺也是我們新產品服務 計劃的基礎，其中有許多正在考慮的可選模塊和應用程序。
 
性能專業知識。我們是發電行業工程導向解決方案的領先創新者和開發商。 我們的設計、模擬和工廠性能資源充分參與行業發展和客户需求，定期為客户最迫切的需求提供答案。針對核設施基礎發電用途的設計修改 ，通過創新的統計分析優化電力生產，以及產生高保真、實時工廠模擬的實時模擬軟件都是典型的例子。截至2020年12月31日，該公司擁有一支受過高等教育和經驗豐富的跨國員工隊伍，約332名員工，其中包括約141名核工程、化學、機械和電氣工程、應用數學和計算機科學領域的工程師和科學家，以及約118名教師和工廠運營人員專家。
 
獨特的人才組合。在我們的市場領域，很少有人將複雜的 模擬技術與工程專業知識、培訓專業知識和工廠性能專業知識結合在一起，以提供與我們一樣的整體人員和工廠性能改進解決方案。
 
客户滿意度口碑。作為其ISO-9001：2015質量計劃認證的一部分，GSE 衡量客户滿意度的眾多因素，如按時交貨、問題解決和客户溝通。在衡量的每一類產品中，我們通常都會超出客户的期望。
 
培訓課程。該公司開發了數百個詳細的課程和模擬練習 材料和特定的工業應用，包括石油和天然氣精煉、油氣生產、核能和聯合循環燃氣輪機發電廠以及海水淡化。
 
我們的核工業培訓和諮詢業務主要集中在培訓和運營支持方面。我們的培訓人員和顧問在客户設施提供服務，這使我們可以在開展業務的過程中直接與客户接觸，而不是僅定期拜訪客户。我們的近在咫尺為我們帶來了巨大的競爭優勢，因為我們可以立即提供和實施解決方案，而不是 為宂長的投標過程而爭論不休。
 
知識產權。
 
該公司依賴於其專有技術和獨特的商標和服務商標的知識產權。GSE擁有一系列產品組合：其徽標、產品和服務名稱以及其他商業外觀元素上的商標和服務標記(註冊和未註冊)；書面材料(包括軟件代碼、手冊和其他創意作品)的版權(註冊和未註冊)；對其專有技術和方法的商業祕密 保護；以及第三方使用和商業使用其他受保護知識產權的許可。雖然這些商標、版權、商業祕密和入站許可作為一個整體 對公司具有重大意義，但我們不認為任何一個商標、版權、商業祕密或許可的重要性足以使其丟失或到期對公司產生重大影響。GSE根據軟件許可協議分發其軟件 產品，該協議授予客户非獨佔且不可轉讓的產品使用許可。GSE許可的內部部署軟件僅限於指定站點的指定計算機使用，除非 客户獲得其使用該軟件的站點範圍許可證。通過互聯網交付的GSE軟件產品作為服務(SaaS)也包含客户驗證和使用限制。該公司不僅採用軟件和硬件 安全措施來防止未經授權使用其軟件，而且在其許可和服務協議中還採用詳細的合同條款和限制來禁止未經授權的使用或複製。GSE向其客户提供無期限的永久 軟件許可(只要客户遵守許可條款)和有期限限制的軟件許可和使用協議。
 
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該公司沒有任何專利。本公司相信，只要得到充分保護和充分使用，公司的所有商標都是有效的，並將有無限制的使用期限。GSE在美國擁有眾多註冊商標，包括：GSE Systems®、JTOPMERET®、RELAP5-HD®、TOTALVISION®、VPanel®和SimExec®。GSE認為，其國際商標保護足以滿足其業務需求。該公司還 聲稱擁有DesignEP™、JAVA應用和開發環境(JADE)™、OpenSim™、PSA-HD™、RACS™、SimSuite Pro™、SmartTutor™、雷神™和Xtreme I/S™的商標權。儘管有這些保護措施，但本公司不能確保其知識產權受到充分保護或 將能夠充分保護其知識產權，不能防止未經授權披露或使用其知識產權，不能確保其他公司沒有或將不會獨立開發類似技術，或在其擁有 任何專利的情況下，不能確保其他公司沒有或將不能圍繞這些專利進行設計。此外，銷售本公司產品的某些國家/地區的法律對其產品和知識產權的保護程度不及 美國法律。
 
政府規章
 
我們的業務受到政治發展和國內外政府法規的直接和間接影響。我們無法確定不斷變化的政治 優先事項、新立法、新法規或現有法律或法規的變化對我們未來運營的影響程度，無論是積極的還是消極的。
 
服務行業
 
下表按服務行業顯示了該公司2020和2019年綜合收入的大約百分比：
 
   
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
  
核電
    
89
%
    
90
%
化石燃料動力
    
7
%
    
7
%
過程
    
4
%
    
2
%
其他
    
–
      
1
%
總計
    
100
%
    
100
%
 
積壓
 
截至2020年12月31日，我們積壓的總收入約為4040萬美元，而截至2019年12月31日為5,270萬美元。我們的大多數合同期限不到24個月。 我們的積壓僅包括那些已獲得資金和授權的金額，並不反映我們在此類合同期限內可能收到的全部金額。我們的積壓包括按合同費率計算的未來預期收入，不包括由客户自行決定的合同續訂或延期 。我們計算積壓時不考慮可能的項目縮減或擴展或潛在的取消，除非和直到我們有理由相信這些變化可能會發生。
 
積壓是以毛收入表示的，因此，可能包括分包商和其他方的第三方或傳遞成本的大量估計金額。由於積壓不是定義的會計術語 ，我們對積壓的計算可能不一定與行業同行的計算結果相當。
 
人力資本
 
截至2020年12月31日，我們大約有332名員工，其中包括我們業績改善部門的197名員工和核工業培訓和諮詢部門的135名員工。332名員工 包括292名全職員工和44名兼職員工，其中133名員工屬於我們的員工擴充部門，其餘大部分屬於工程績效部門。不包括我們的 核工業培訓和諮詢業務(主要由專業教師組成)，我們2020年的員工流失率約為8.9%。到目前為止，我們已經能夠根據需要找到並聘用高素質的 員工，我們希望通過吸引頂尖人才來實現我們的增長努力。

我們的員工造就了我們今天的公司。這不僅取決於聘用高技能的專業人員，還取決於能夠像團隊一樣高效協作的人員，無論是部門、跨職能部門還是跨公司。 我們的員工來自不同的背景和不同的地域，我們希望通過提供積極和歡迎的工作環境、強大的管理和 領導團隊以及具有競爭力的薪酬和福利方案來吸引人才。

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人才管理
 
GSE致力於招聘、聘用、留住和培養就業市場上最有才華和技能的專業人士和畢業生。我們的人才管理方法包括 嚴格的選拔流程，然後是培訓、培訓和知識傳授。我們把重點放在經理的角色上，將我們的項目與典型的績效管理項目區分開來。人力資源部提供支持，但確保員工成功的日常互動 來自經理。他們通過積極和定期的互動來培訓和發展員工。這既是當前績效的關鍵部分，也是我們經驗豐富的員工(他們的職業生涯可能即將結束)向我們經驗較少的員工進行知識轉移的關鍵部分 。培訓在我們內部和整個公司進行，以利用我們行業中的中小企業。因此，我們可以集成不同的人才庫，以便 可以跨項目互換。此外，我們提供學費報銷，允許員工繼續深造或參加外部職業發展計劃。

2021年，我們將制定職業發展道路和薪酬結構，以提高我們的留職率，併為我們即將崛起的領導者提供領導力發展， 這些領導者將帶領我們邁向未來。

薪酬福利

GSE為我們的員工提供具有市場競爭力的薪酬和福利計劃，以吸引和留住優秀人才。除了有競爭力的基本工資，其他計劃還包括長期激勵股票期權計劃、公司匹配401(K)計劃、醫療和保險福利、醫療儲蓄和靈活支出賬户、帶薪休假、探親假和員工援助計劃。

多樣性與包容性
 
多元化和包容性的員工隊伍為我們的公司增加了價值，並幫助我們取得了成功。我們相信多樣性很重要，因為它提供了不同的洞察力和不同的視角，從而產生創新的 思維，更好的決策和更快的問題解決。擁有多樣化的員工隊伍還會帶來不同的技能和經驗，這些技能和經驗在整個公司都是共享的。我們的文化本質上是協作的，允許 所有員工參與我們工作的各個方面。
 
健康、安全和新冠肺炎
 
員工的健康和安全對我們至關重要。我們的OSHA記錄顯示，在過去四年中，我們沒有發生過任何傷害/疾病，我們將此歸功於我們的員工認真工作 ，這樣他們就不會受傷。我們為每個人提供一本安全手冊，併為在發電廠工作的員工提供必要的現場安全培訓。

作為對新冠肺炎的迴應，我們已經實施了一些協議來保障員工的安全。所有員工均可遠程辦公，辦公室訪問僅限於基本工作，包括使用口罩、社交距離以及適當的洗手和清潔協議。旅行也僅限於必要的工作。當一些員工在客户現場做基本工作時，我們所有的客户都提供了他們的COVID安全協議，並且嚴格遵守 。

在新冠肺炎期間，我們的員工面臨着保持心理健康以及為孩子提供參與虛擬學習的環境的挑戰。為應對 這一問題，我們為員工及其家人提供了多種心理健康資源，包括訂閲Headspace以及一項健康計劃，該計劃旨在激勵和激勵人們健康飲食、進行某種形式的鍛鍊以及 減壓。我們還提供EAP，並通過我們的健康合作伙伴信諾(Cigna)全面接觸精神健康提供者。為了讓我們的員工能夠與他們的孩子一起在虛擬學習環境中提供幫助，我們提供了靈活的工作 時間表來滿足他們的需求。

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新冠肺炎

由於新冠肺炎疫情，GSE員工在2020年第一季度開始遠程工作，並將在可行的情況下繼續這樣做，並將根據地方、州和聯邦指令和法規的要求繼續這樣做。 員工幾乎完全在我們的績效改善解決方案(“績效”)部門的家中工作，除非需要在客户端現場進行重要的項目工作。我們的績效合同被認為是一項基本的 服務，允許並且基本上不間斷地繼續執行；但是，我們在新業務中遇到了一定的延遲。對於我們的員工擴充業務，我們看到我們的核工業培訓和諮詢(“NITC”) 客户的某些合同暫停或延遲，因為客户將他們自己的內部員工縮減到應對疫情的最低運營水平；因此，自 大流行開始以來，我們的NITC部門的付費員工基礎有所減少。儘管目前我們無法完全估計新冠肺炎疫情對我們業務影響的持續時間或嚴重程度，但我們在啟動新項目方面遇到了延遲，因此我們確認收入的能力因某些合同而延遲 。由於大流行，我們還經歷了訂單減少或訂單的其他負面變化。我們定期監控由於合同延誤而導致的運營費用，並進行調整以使我們的毛利潤保持在 可持續的水平。

第1A項。
風險因素。
 
以下是我們認為可能導致我們的實際結果與歷史結果以及本報告和其他公開聲明中包含的前瞻性陳述 預期的結果大不相同的一些因素。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的額外風險和不確定性也可能損害我們的業務。這些風險中的大多數通常是我們無法控制的。 如果以下所述的任何風險或不確定性，或者任何其他或其他風險和不確定性實際發生，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響。以下 信息應結合項目7-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析以及項目8-財務報表和 補充數據下的合併財務報表和相關附註閲讀。
 
新冠肺炎病毒是一種新型冠狀病毒，可能會對我們的業務運營和財務狀況造成不利影響。
 
2019年12月，中國武漢報告爆發新冠肺炎病毒疫情。2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎病毒為全球大流行， 美國總統唐納德·J·特朗普宣佈該病毒為全國緊急狀態。這種高度傳染性的疾病已經蔓延到世界上大多數國家和整個美國，對客户、勞動力和供應商造成了嚴重影響，擾亂了經濟和金融市場，並可能導致全球經濟低迷。它已導致許多企業的正常運營中斷，包括臨時關閉或縮減 業務運營和/或通過政府命令或自願對員工實施隔離或遠程工作或滿足要求。疫情可能會對我們的客户運營、我們的員工和 我們的員工工作效率產生不利影響。它還可能影響我們的分包商、合作伙伴和供應商運營和履行其合同義務的能力，並導致成本增加、延遲或性能中斷。這些供應鏈效應，以及病毒的直接影響和對我們員工和運營的中斷，可能會對我們滿足客户需求的能力以及我們的收入和利潤率產生負面影響。在許多情況下，我們的員工都在遠程工作，並使用各種技術來執行其職能。我們可能會遇到客户需求的延遲或變化，特別是在客户資金優先順序發生變化的情況下。另外，針對新冠肺炎在美國的傳播， 很多商家都制定了社交疏遠政策, 包括關閉辦公室和工地，推遲計劃中的商業活動。我們的性能解決方案業務部門被歸類為基本業務，因此在很大程度上不會中斷 。關於我們的核工業培訓和諮詢業務部門，由於我們的現場員工人數眾多，如果新冠肺炎或類似的傳染病爆發阻止我們的員工 被部署到適用的客户現場，可能會擾亂我們提供的核工業培訓和諮詢服務，中斷我們與客户簽訂的核工業培訓和諮詢合同的履行，並對我們的 業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。此外，全球和國內資本市場的混亂和波動可能會增加資本成本，限制我們獲得資本的能力。新冠肺炎病毒在健康和經濟方面都具有很強的流動性，每一個方面的未來走向都是不確定的。由於這些原因和其他可能暴露的原因，如果冠狀病毒大流行和相關的保護或預防措施擴大，我們可能會 經歷對我們的業務運營、收入和財務狀況的實質性不利影響；然而，其最終影響是高度不確定的，可能會發生變化。
 
17
《目錄》
如果我們不能遵守我們信貸協議中的金融或其他限制性條款，或者不能從貸款人那裏獲得豁免或其他救濟，我們可能會導致違約事件 發生，這可能會導致我們失去流動性來源並加速我們的債務。
 
為了為收購相關費用提供資金，我們簽訂了一項債務協議，其信用額度仍未償還。我們可能無法再融資或重組我們的任何債務，出售資產或 籌集股本，在每種情況下，都是以商業合理的條款或根本不能，這可能導致我們違約並損害我們的流動性。我們無法產生足夠的現金流來履行償還義務，或按商業合理條款對這些義務進行再融資或 重組，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。我們的信貸協議還包含財務和其他限制性 契約。我們是否有能力遵守信貸協議中的約定，將取決於我們未來的表現和各種其他因素，其中一些因素是我們無法控制的。我們可能無法遵守所有這些 公約。在這種情況下，我們將需要尋求修改我們的信貸協議，從我們的貸款人那裏獲得豁免，利用現金償還未償債務和/或再融資或重組我們的債務。不能保證我們能夠獲得未來 對我們的信貸協議的修改或豁免，或對我們的債務進行再融資或重組，在每種情況下，我們都能以商業上合理的條款或根本不能獲得任何修改或豁免。根據適用的通知和補救條款，如果我們未能遵守信用協議下的約定，可能會導致 違約。根據我們的信用協議，一旦發生違約事件，我們的貸款人可以選擇宣佈所有未償還金額立即到期並支付，終止所有 提供進一步信貸的承諾，並停止發放更多貸款。如果我們不能全額償還所有未付款項, 我們的貸款人可以行使各種補救措施，包括對我們的資產提起止贖程序，這些資產被質押給 這些資產作為抵押品，以確保債務的安全。
 
如果我們沒有從美國小企業管理局(SBA)獲得PPP貸款的全部或部分豁免，我們將被要求從SBA確定的日期起根據PPP貸款的條款將SBA未免除的金額匯給我們的貸款人，這可能會導致流動性來源的損失和債務的加速。
 
根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法》(CARE法案)，我們獲得了一筆金額為1,000萬美元(1,000萬美元)的工資保護計劃貸款(PPP貸款)。 根據SBA頒佈的規定，我們必須向貸款人提交申請，請求免除PPP貸款，並證明我們有資格獲得PPP貸款，並按照CARE法案允許的 使用PPP貸款收益。我們的寬恕申請已經提交給SBA了。SBA自提交寬恕申請之日起有90天的時間審查請求，並將其 決定傳達給我們的貸款人。如果SBA確定我們沒有資格獲得PPP貸款，我們將被要求立即向我們的貸款人償還PPP貸款。如果SBA確定我們沒有按照CARE法案的要求使用PPP貸款的收益 以獲得PPP貸款(全部或部分)的寬恕，我們將被要求在兩(2)年內償還PPP貸款。未能獲得SBA對我們的PPP貸款(全部或部分)的寬恕 可能會導致流動性損失和債務加速，最終可能導致我們無法在到期時償還債務。我們的貸款人已經審核了我們的寬恕申請和相關文件， 將其轉發給SBA，並確定貸款在2021年2月26日完全可以免除。然而，我們最終受制於SBA的寬恕過程和結論。如果PPP規定的貸款金額不能免除，我們 有義務從SBA確定免除後開始按月支付等額的本金和利息。

我們的業務在很大程度上依賴於對核電行業的銷售。該行業的任何重大中斷都將對我們的收入和 盈利能力產生實質性的不利影響。
 
2020年和2019年，我們營收的89.0%和90%分別來自核電行業客户。我們預計，在可預見的未來，我們收入的很大一部分將來自核電行業的客户。市場需求以及我們提供核電站模擬器和相關產品和服務的能力取決於全球核電站的持續運營，在較小程度上取決於新核電站的建設。影響核電站繼續運營和建設的因素很多，包括核電站運營所處的政治、監管和法律環境、替代發電手段的可獲得性和成本、未來核事故的發生，如2011年福島第一核電站事故的發生，以及總體經濟狀況。美國或國外的重大法規變化 可能會對我們的產品需求、我們向核電行業客户提供服務的盈利能力以及我們當前業務模式的整體效率產生重大影響。
 
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《目錄》
我們對外國客户的銷售使我們面臨與國際經營相關的風險。
 
2020年，向美國以外的最終用户銷售產品和服務約佔公司綜合收入的17.0%，2019年佔綜合收入的16.0%。 因此，我們的業務面臨各種特定於國際業務的風險，包括以下風險：
 

 •
可能侵蝕我們利潤率或限制我們部分或全部產品出口的出口法律法規；

•
遵守美國“反海外腐敗法”和類似的非美國法規，如英國“反賄賂法”；

•
總體上遵守外國法律、條約和技術標準以及應對這些要求變化的負擔和成本；

•
合同授予和資金延誤；

•
對資金轉移的潛在限制；

•
應收賬款收款的潛在困難；

•
匯率波動，包括成本和可行的對衝選擇可能有限；

•
進出口税、增值税或其他税；

•
運輸和通信延誤和中斷；

•
某些司法管轄區的保險可獲得性和承保範圍不同；

•
涉及戰略聯盟和管理國外銷售代理或代表的困難；

•
因外國本地商業慣例和文化考慮而引致的不明朗因素；以及

•
潛在的軍事衝突和政治風險。

•
由於全球範圍內的新冠肺炎病毒爆發，我們的國際業務可能會受到幹擾。
 
2019年12月，中國武漢報告爆發新冠肺炎病毒疫情。2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎病毒為全球大流行。這種高度傳染性的 疾病已經蔓延到世界上大多數國家和整個美國，對客户、勞動力和供應商造成嚴重影響，擾亂經濟和金融市場，並可能導致全球經濟下滑 。它已導致許多企業的正常運營中斷，包括臨時關閉或縮減業務運營和/或通過政府命令或自願對員工實施隔離或遠程工作或滿足要求。 這場流行病可能會對我們的國際客户的運營、我們的員工和我們的員工生產力產生不利影響。它還可能影響我們的分包商、合作伙伴和供應商的運營和履行合同義務的能力 ，並導致成本增加、延遲或性能中斷。這些供應鏈影響，以及病毒的直接影響和對我們員工和運營的中斷，可能會 對我們滿足客户需求的能力以及我們的收入和利潤率產生負面影響。
 
雖然我們已經並將繼續採取措施減少因外國業務風險造成的損失的潛在影響，但我們不能確保這些措施是足夠的。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年中，我們從任何一個外國國家獲得的收入都不超過10%。
 
對某些國家(包括中華人民共和國)的出口和銷售受到監管、政治和其他風險的影響。
 
我們向包括中國在內的某些國家出口和銷售我們的服務和技術，受美國出口管制條例的約束。與中國和其他 國家有關的出口管制政策可以通過商務部和能源部管理的法律和法規來執行，關於我們的服務和技術的出口和銷售的管轄權可能會重疊和不明確。在我們可以向中國等國家出口我們的服務或技術之前，可能需要獲得具體的政府授權。或與位於中國等國家的外國實體或外國個人合作。這些限制 包括我們自己的全資中國子公司及其員工。*如果需要出口或其他授權，而沒有批准或嚴重延遲，我們與中國和其他國家有關的國際業務計劃可能會受到重大影響。此外，我們對中國和其他國家的出口和銷售，包括我們全資擁有的中國子公司或通過我們全資擁有的中國子公司進行的銷售，可能會受到重大影響。 我們對中國和其他國家的出口和銷售可能與這些國家有變化或負面的外交和貿易關係，包括我們全資擁有的中國子公司或通過我們的中國全資子公司 進行的銷售。使我們面臨與美國和中國以及美國和這些其他國家之間的政治和監管關係相關的特殊風險。
 
19
《目錄》
2018年10月，美國能源部宣佈收緊對向中國出口核技術的某些出口管制限制，包括對向中國出口已確定的核技術的某些推定否認 。儘管我們不認為這些政策變化涵蓋我們的技術或服務，但與美國對華國際貿易相關的法規和政策有關的額外限制可能會對我們在中國的業務和我們中國子公司的業績產生不利影響。
 
最後，違反出口管制法規，包括與中國有關的法規，可能會對我們處以罰款和其他處罰，例如在一段時間內喪失出口能力，這將限制我們的收入增長機會，並嚴重阻礙我們拓展國際業務的努力。儘管我們採取措施監控並確保我們遵守所有適用的出口法律法規，但我們 仍然面臨政治和監管風險，我們可能無法完全緩解這些風險，這可能會對我們的國際業務運營產生實質性的不利影響。
 
我們在中國的業務使我們面臨與中國法律法規相關的風險和不確定性。
 
我們在中國的業務和運營可能會受到中國不斷髮展的國內政策和法律法規的不利影響，包括與核技術、貿易、税收、進出口關税或限制、貨幣管制、網絡安全和數據保護、自主創新和促進國內核工業、知識產權以及這些權利的執行和保護有關的政策和法規。中國現有法律或協議的執行可能不一致。此外，政治環境、政府政策、國際貿易政策和關係的變化，或美中關係可能導致 修訂法律或法規或其解釋和執行，使我們的專有知識產權面臨損失風險，增加税收，貿易制裁，徵收進口税或關税，限制進口或 出口，貨幣升值，或中國政府針對美國的行動採取報復行動，任何或所有這些都可能對我們的業務計劃和經營業績產生不利影響。
 
美國核電行業的客户集中度使我們面臨風險和不確定性，我們可能無法通過多元化來緩解這些風險和不確定性。
 
美國核工業有很大的客户集中度，目前在美國運行的99個核反應堆都由有限的幾個實體擁有。在2020年，我們繼續 體驗每項業務的高度客户集中度。事實上，在截至2020年12月31日的一年中，一個客户佔我們總合並收入的14.1%。我們監控我們的客户集中度，並尋求在這個集中度較高的行業中 使我們的客户羣多樣化。除了實施多元化戰略和擴大與目標客户的關係外，我們還通過與每個核電站發展有意義的 關係來降低相關的客户集中風險，這些關係通常分別負責供應商選擇和個人採購決策。
 
雖然我們的收購活動有可能通過無機方式使我們的客户羣多樣化，但我們也發現一些最強大的商業機會在我們現有的 客户羣中，因為我們現有的關係是介紹、盡職調查和商業智能的資源。我們對DP Engineering的收購凸顯了這些機遇和挑戰。通過收購過程，我們 受益於從我們的子公司那裏獲得的見解，這些子公司在我們現有的業務範圍內與DP Engineering並肩工作。與此同時，DP Engineering在我們現有的客户羣中擁有相當大的客户集中度。因此， 我們與DP Engineering的戰略包括關注新客户的獲取和多樣化。
 
20
《目錄》
我們的收入、運營結果和現金流可能會因為失去一位重要客户而受到影響。
 
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年中，有四家客户貢獻了核工業培訓和諮詢部門10%以上的收入：
 
   
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
  
客户A
    
30
%
    
46
%
客户B
    
15
%
    
7
%
客户C
    
12
%
    
7
%
客户D
    
11
%
    
11
%

HyperSpring和Absolute共同組成我們的核工業培訓和諮詢部門，如果與此類客户的任何現有合同到期而沒有 延期、續簽或談判，或者如果客户在到期前終止合同，且在合同允許的範圍內提前終止，則可能會失去重要客户。HyperSpring和Absolute的許多合同通常在每年到期 ，如果公司無法延長、續簽或重新談判合同，這兩家公司中的任何一家都可能會失去其中的任何合同。任何重要客户的流失都將對我們的核工業培訓和諮詢部門的收入、運營結果和現金流產生不利影響。
 
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年中，客户提供了性能改進解決方案部門10%以上的收入：
 
   
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
  
客户E
    
11
%
    
8
%

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，客户A分別貢獻了我們總合並收入的14.1%和27.8%。雖然收購DP Engineering增加了我們的產品和 服務，但我們預計這將進一步提高我們在性能改進解決方案細分市場的客户集中度。
 
GSE Performance Solutions，Inc.、GSE True North Consulting、LLC和DP Engineering共同組成我們的績效改進解決方案部門，如果與此類客户的任何 現有合同到期而未延期、續簽或協商，或者如果客户在到期前終止合同，且合同允許提前終止，則可能會失去重要客户。我們的績效改進解決方案業務 簽訂的大多數合同都可以在相對較短的時間內由我們的客户終止，而無需原因或進一步賠償。任何重要客户的流失都將對我們的業績造成不利影響 改進解決方案部門的收入、運營結果和現金流。
 
我們的支出水平是基於我們對未來收入的預期，我們可能無法調整支出來彌補收入缺口。因此，任何收入 缺口都可能對我們的運營業績產生不成比例的影響。
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年，我們的收入分別為5760萬美元和8300萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我們的運營虧損分別為950萬美元和740萬美元 和2019年。我們的經營業績在過去有波動，未來可能會因多種因素而大幅波動，這些因素包括採購模式、我們和我們的競爭對手推出或發佈新產品和增強功能的時間 ，以及波動的全球經濟狀況。由於我們的費用水平部分基於我們對未來收入的預期，幷包括某些固定的、預先協商的和預付的成本，因此我們可能無法及時調整 支出以彌補任何收入缺口。由於反應時間的滯後，這種收入短缺可能會對我們的經營業績產生不成比例的不利影響。
 
21
《目錄》
我們的積壓可能會受到意想不到的調整和取消的影響，可能不是未來收入或收益的可靠指標。
 
積壓是指我們的客户通過合同或採購訂單承諾向我們購買的產品或服務，而我們尚未交付或確認為收入。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的積壓金額分別為4040萬美元和5270萬美元。我們不能保證積壓的收入一定會實現，如果實現了，也不能保證會帶來利潤。由於項目取消或項目範圍和進度更改 ，我們無法確定是否或何時執行積壓服務或交付產品。此外，即使項目按計劃進行，合同各方也有可能違約 ，無法支付欠我們的款項。我們糟糕的項目表現可能會增加與項目相關的成本。因此，延遲、暫停、取消、拖欠付款、範圍更改和項目執行不佳可能會大幅減少或 消除我們從積壓項目中實際實現的收入和利潤。由於客户取消或修改或其他原因，我們積壓項目的減少可能會在很大程度上影響我們從積壓項目中包括的合同和訂單中實際獲得的收入和收益。如果客户取消項目，我們積壓的許多(但不是所有)合同都會提供取消費用。這些取消費用通常 用於報銷我們在取消之前完成的工作的自付成本和付款，包括合同完成後我們本應實現的利潤的不同百分比。在我們積壓的合同和訂單被取消的情況下，我們通常沒有合同權利 支付所有損失的收入或利潤, 但是。項目可能會在很長一段時間內處於積壓狀態。如果我們在積壓中反映出重大項目終止、暫停或合同範圍調整，我們的財務狀況、運營結果和現金流可能會受到不利影響。
 
我們目前是多個固定價格合同的一方，未來將繼續簽訂類似合同。如果我們不能準確估計或控制此類項目的成本 ，可能會降低此類項目的盈利能力。
 
我們很大一部分收入來自按固定價格簽訂的合同，這些合同使我們能夠從節省成本中獲益，但也使我們面臨成本超支的風險。如果我們 根據這些合同執行成本的初始估計不正確，或者如果出現意想不到的情況，我們可能會遇到成本超支的情況，這可能會導致這些合同的利潤減少，甚至出現淨虧損。我們的 財務狀況取決於我們從合同中獲得最大收益的能力。成本超支導致的收益減少或虧損可能會對我們的財務業績產生負面影響。
 
根據我們的時間和材料合同，我們按商定的每小時計費費率和一定的費用支付勞務費。根據受合同上限限制的可報銷成本合同 金額，我們可以報銷允許的成本，並獲得費用(可以是固定的或基於績效的)。但是，如果在這兩種情況下，如果我們的成本超過合同上限，或者根據合同條款或適用的 法規，我們可能無法獲得所有此類成本的報銷，即使在時間和材料或可報銷成本合同下也是如此。
 
我們無法成功估計和管理每種合同類型的成本，這可能會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。
 
我們的模擬業務依賴於產品創新和研發，這些成本是在實現新產品和改進的收入之前產生的。
 
我們相信，我們的成功在很大程度上取決於我們維持和提升現有產品線、開發新產品、保持技術競爭力和滿足不斷擴大的客户需求 的能力。我們的產品開發活動旨在開發和擴大我們的軟件建模工具庫，改進我們的顯示系統和工作站技術，以及提升和升級我們的模擬技術 。軟件建模工具、圖形用户界面和模擬技術的生命週期是可變的，在很大程度上取決於競爭壓力以及可能由第三方控制的軟件和標準的發展。因此，我們將需要繼續在研發方面進行大量投資，以增強和擴大我們在這些領域的能力，並保持我們的競爭優勢。我們無法控制，也可能無法準確預測這些競爭壓力以及外部軟件和標準的發展和演變。我們可能無法及時或根本無法將我們在研發方面的投資貨幣化。意外的 或過度延遲實現這些投資的回報可能會對我們的現金狀況、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
 
我們在正常業務過程中使用衍生工具，這可能導致財務損失和暴露於其他風險，從而對我們的淨收益(虧損)和 業務運營效率產生負面影響。
 
我們定期簽訂遠期外匯合約，以管理與外幣應收賬款外幣匯率波動相關的市場風險。我們 可以確認由於這些合約的市值波動或衍生工具交易對手未能履行合約而造成的財務損失。我們試圖通過將交易對手限制在國際公認的金融機構來將信用風險降至最低，但即使是這些交易對手也會面臨違約和合同風險，而這種風險超出了我們的控制範圍。我們還在業務的正常過程中從事利率對衝交易，以減輕在我們的浮動利率信貸安排下借入的金額可能受到不利利率變動影響的風險 。但是，根據未來的業務、市場和利率環境，這些對衝交易可能無法 有效地緩解風險的財務影響，而這些風險的實施充分證明瞭它們的費用是合理的。此外，我們可能需要或希望在未來利用其他形式的對衝或衍生工具而這些其他類型的衍生工具可能會受到相同和其他風險的影響，我們可能無法在成本效益或風險控制的基礎上獲得這些工具(如果有的話)。現在或將來無法獲得可行且成本低廉的有效風險管理、對衝或類似工具可能會對我們的業務運營效率或結果產生不利影響。
 
22
《目錄》
我們在正常的業務過程中發行履約、預付款和投標債券，這可能導致財務損失，對我們的淨收益(虧損)產生負面影響。
 
作為我們業務活動的一部分，我們可能被要求向我們的客户和潛在客户發行履約保證金、預付款保證金和投標保證金。如果我們在收到客户關於違約性質的通知後，未能在指定期限內糾正重大違約行為，我們的客户可能有權提取這些履約保證金 。在截至2020年12月31日的一年中，我們沒有發放 任何預付款或履約保證金，但我們未來可能需要這樣做，以確保獲得合同。
 
我們的業務成功有賴於我們的知識產權，但我們採取的保護知識產權的措施可能是不夠的。
 
雖然我們相信員工的技術和創意技能、新產品開發、頻繁的產品改進和可靠的產品維護等因素對於 建立和保持技術領先地位非常重要，但我們的業務在一定程度上依賴於我們在專有技術和信息方面的知識產權實力。我們依靠商業祕密、版權、商標法、合同安排和技術手段相結合來保護我們的知識產權。我們與員工、顧問、合資企業和聯盟合作伙伴、客户以及其他 授權訪問我們專有信息的第三方簽訂保密協議，並限制對我們專有信息的訪問和分發。但是，不能保證我們已經或將能夠充分保護我們的專有技術和信息，不能保證將防止未經授權披露或使用我們的專有信息，不能保證其他人沒有或不會獨立開發類似的技術或信息，也不能保證如果我們在未來擁有任何專利，其他人不能或將不能圍繞這些未來的專利進行設計。此外，某些銷售我們產品的國家/地區的法律對我們的產品和知識產權的保護程度不及 美國法律。我們無法保護我們的知識產權不受侵犯、稀釋或損失，這可能會使我們更難從產品和服務的提供、許可和銷售中獲得收入，而且 可以使第三方更有效地與我們競爭。
 
我們經營的行業競爭激烈。這種競爭可能會阻止我們以與成本增長相同的速度提高價格。
 
我們的業務在與國內外競爭對手的激烈競爭環境中運營，其中許多競爭對手擁有比我們大得多的財務、營銷和其他資源。 影響我們行業競爭的主要因素包括價格、技術熟練程度、系統配置和使用的易用性、產品可靠性、應用專業知識、工程支持、本地業務、個人關係以及 競爭對手的相對財務穩定性。我們相信，由於技術進步、競爭對手之間的整合和戰略聯盟、開發新技術所需的成本增加，以及軟件內容在系統和產品中的重要性日益提高，未來仿真領域的競爭可能會進一步加劇。由於我們的業務具有重要的國際組成部分，美元價值的變化可能會對我們的國際競爭能力產生不利影響，並可能降低我們在國際商機上的盈利能力，而我們確實贏得了這些商機。這些競爭因素中的任何一個，或者兩個或兩個以上因素的任何組合，都可能使我們更難成功競標 個新項目，或以我們認為合理的利潤率完成項目。*無法或降低贏得新工作的能力將對我們的積壓工作和收入產生重大不利影響，而無法或降低確保 授予我們的項目的合理利潤率的能力將對我們的盈利能力和整體運營結果產生重大不利影響。
 
23
《目錄》
在有效整合被收購的企業方面，我們可能會遇到困難。
 
作為我們業務戰略的一部分，我們已經並打算收購擁有兼容或相關產品的公司。這些收購將伴隨着 收購公司中常見的風險，其中包括：
 

 •
被收購公司潛在的未知負債風險；
 

 •
收購成本和費用高於預期；
 

 •
與收購或整合相關的現金及其他公司資產和資源的消耗；
 

 •
整合公司業務和人員的困難和費用，特別是如果收購的業務在地理上相距遙遠或文化上不同的話；
 

 •
潛在中斷我們正在進行的業務，轉移管理時間和注意力；
 

 •
未能通過成功整合所獲得的技術來最大限度地提高我們的財務和戰略地位；
 

 •
難以採用和維持統一的標準、控制、程序和政策；
 

 •
管理層變動導致關鍵員工和客户流失；以及
 

 •
可能會稀釋我們股東的權益。
 
我們可能無法成功克服這些風險或與我們的任何收購相關的任何其他問題，如果我們不成功，我們的財務業績可能會受到實質性的 影響。我們可能會被迫修改我們的戰略目標，或者尋找其他增長來源。
 
我們依賴我們的管理團隊，失去或無法吸引和留住一個或多個關鍵員工或團隊可能會損害我們的業務，並使我們無法及時實施業務計劃 。
 
我們未來的成功在很大程度上取決於我們的高管和其他關鍵人員的持續服務和持續貢獻。我們最近收購的所有業務，包括 HyperSpring、Absolute、True North和DP Engineering，都特別依賴關鍵人員及其關鍵戰略關係。失去任何高管或其他關鍵人員的服務都可能損害我們的業務。我們未來的成功還取決於我們繼續吸引、留住和激勵高技能員工的能力。如果我們不能吸引和留住關鍵技能人才，我們的業務可能會受到損害，我們的收入、盈利能力和整體運營業績可能會受到實質性影響。
 
如果不能吸引和留住技術人員，可能會降低我們的收入和運營效率。
 
在我們經營的行業中，對合格的技術人員的需求持續存在。我們相信，我們未來的增長和成功將取決於我們吸引、培訓和留住這些人員的能力。我們的設計和開發工作，特別是在我們的績效改進解決方案業務部門，依賴於聘用和留住合格的技術人員。如果無法吸引或保持足夠數量的技術人員 ，可能會對我們的合同履行或我們利用市場機會的能力產生重大不利影響。
 
核電行業是我們最大的客户羣體，它與許多可能造成重大責任的危險有關。
 
我們的業務可能使我們面臨與產品、環境和其他類似責任有關的第三方索賠。儘管我們已通過各種法律和合同條款以及責任保險尋求這些潛在責任的保護，但此類保護的有效性尚未得到充分檢驗。我們的某些產品和服務主要用於核電行業的操作員培訓 。儘管我們的此類產品和服務合同通常包含旨在保護我們免受與此類使用相關的潛在責任的條款，但不能保證我們不會受到 由於我們無法直接控制的因素而可能產生的索賠或行動的實質性不利影響。
 
網絡安全事件可能會擾亂業務運營，導致關鍵和機密信息的丟失，並對我們的聲譽和運營結果造成不利影響。
 
全球網絡安全威脅的範圍很廣，從試圖未經授權訪問我們的信息技術(IT)系統的未經協調的個人嘗試，到稱為 高級持續性威脅的複雜且有針對性的措施。雖然我們採用綜合措施來預防、檢測、解決和緩解這些威脅(包括訪問控制、數據加密、漏洞評估、持續監控我們的IT網絡和系統、 以及備份和保護系統的維護)，但根據其性質和範圍，網絡安全事件可能會導致關鍵數據和機密或 專有信息(我們自己或第三方的)被挪用、破壞、損壞或不可用，並中斷業務運營。重大網絡安全事件的潛在後果包括聲譽損害、與第三方的訴訟、丟失敏感或受保護信息(如個人數據)的民事或監管責任、事件響應成本、我們在研發和工程方面的投資價值縮水、知識產權損失以及網絡安全保護和補救成本增加 這反過來可能對我們的競爭力和運營結果產生不利影響。
 
24
《目錄》
第三方指控我們涉嫌侵犯他人的知識產權，這可能會導致辯護或和解的代價高昂，並可能損害我們的業務。
 
我們不能確定我們的軟件和服務沒有侵犯第三方已發佈的專利、版權、商標或其他知識產權。我們可能會不時受到法律訴訟 和索賠的影響，包括我們或我們的被許可人因使用我們的軟件產品和集成技術和服務而涉嫌侵犯第三方知識產權的索賠。如果無法輕鬆確定侵權原因，第三方可以 直接向我們提出侵權索賠，或者因為我們的軟件與我們客户的網絡和業務流程以及其他軟件應用程序集成在一起，對我們、我們的客户以及我們的業務合作伙伴或軟件供應商提出侵權索賠 。
 
指控侵權的索賠可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，並可能會阻止潛在客户以可接受的條款與我們做生意，即使索賠 最終被裁定為無效、駁回或和解也是如此。針對侵權索賠進行辯護可能很耗時，可能會導致大量成本和資源轉移，包括我們管理層對業務的關注。 此外，提出侵權索賠的一方可能會獲得要求我們支付大量損害賠償的判決。判決還可能包括禁止我們銷售軟件或要求我們 重新設計部分或全部產品或模塊的禁令或其他法院命令。侵犯知識產權的索賠還可能要求我們簽訂代價高昂的版税或許可協議。我們可能無法按照我們可接受的條款 或根本無法獲得版税或許可協議。如果發生上述任何事件，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到嚴重損害，我們的普通股價格可能會受到不利影響。此外，我們已經同意，並可能在未來 同意就我們的軟件侵犯他人知識產權的索賠對我們的某些客户進行賠償。雖然我們投保一般責任保險，但我們目前的保險範圍可能不適用於，也很可能不會 完全或根本不保護我們免受根據上述任何類型的索賠可能施加的責任。
 
我們受到各種各樣的法律法規的約束，這些法律法規可能會改變。
 
我們的業務受美國聯邦和州法律、外國法律、政府法規和政策以及其他行政要求的監管。如果現有做法受到更多限制、成本上升或完全被禁止，法律或法規的任何變更可能 要求我們修改我們的業務目標。特別的風險包括 由於聯邦法律和法規引起的變化或新的監管風險而可能削減我們預期的業務活動或戰略。例如，有關敏感技術或技術信息出口的法律法規或對現有法律法規的解釋發生變化。我們的 業務和我們經營的行業有時也在接受監管機構的審查或調查，這可能導致執法行動、罰款和處罰，或者主張私人訴訟索賠和損害賠償。任何法律、法規、執法政策或責任制度的重大變化，或對我們業務有管轄權的政府機構的其他行動，都可能對我們的業務和盈利產生實質性的不利影響。*我們只有有限的計劃或影響對這些要求的更改。
 
我們的公司文件和特拉華州法律中的條款可能會推遲或阻止我們公司控制權的變更，即使這種變更可能被一些 股東認為是有益的。
 
我們的公司註冊證書、章程和特拉華州法律中的一些條款的存在可能會阻礙、推遲或阻止股東可能認為有利的公司控制權變更。這些規定包括：
 
•
條件是我們的董事會確定董事會成員的數量，並填補董事會的所有空缺；
 
•
規定我們的董事會分為三個級別，交錯任期；
 
25
《目錄》
•
限制誰可以召開股東特別會議；
 
•
禁止股東書面同意採取行動，要求股東在股東大會上採取行動的；
 
•
規定提名董事候選人或提出股東可以在股東大會上採取行動的事項的事先通知要求；
 
•
為公司註冊證書和公司章程的某些修訂確立絕對多數票要求；
 
•
限制股東罷免董事的權利；以及
 
•
授權發行“空白支票”優先股，可由我們的董事會發行，以增加流通股數量，挫敗收購企圖。
 
此外，我們還受特拉華州公司法第203條的約束，該條款可能對未經我們董事會事先批准的交易具有反收購效力， 包括阻止可能導致我們普通股股票溢價的收購嘗試。
 
我們相信，這些條款要求潛在收購者與我們的董事會談判，併為我們的董事會提供更多時間來評估任何收購提議，從而保護我們的股東免受強制或其他不公平的收購策略的影響，並不是為了讓我們的公司免受收購的影響。然而，即使某些股東可能認為要約是有益的，這些條款仍然適用，並且可能會推遲 或阻止我們的董事會認為不符合我們公司和我們股東的最佳利益的收購。
 
如果我們的普通股價格持續下跌或經營業績弱於預期，可能會導致商譽和其他無形資產的減記，以及資本化的軟件開發成本 。
 
在業務收購的同時，我們會記錄商譽和其他無形資產，並在截至12月31日每年審查其公允價值減值，如果存在 減值指標，則會臨時審查，例如我們的市值大幅減少、經營業績大幅下降或業務中斷，這可能會減少我們未來的現金流。2014年11月14日，我們記錄了與收購HyperSpring相關的560萬美元商譽。2017年9月20日，我們記錄了與收購Absolute相關的280萬美元商譽。2018年5月11日，我們記錄了與收購True North，LLC 相關的470萬美元商譽。2019年2月15日，我們記錄了與收購DP Engineering相關的580萬美元商譽。在2019年2月23日在DP Engineering的最大客户發生事件之後，隨後於2019年2月28日收到了 暫停通知。本公司認定，停牌通知是一個觸發事件，需要對確定存在的無形資產和商譽的潛在減值進行中期評估 。公司於2019年3月31日確認了減值費用560萬美元，用於減記DP Engineering的商譽。我們使用了 貼現現金流分析來測試減值，得出的結論是DP Engineering的固定壽命無形資產的賬面價值比其公允價值高出430萬美元，我們在截至2020年3月31日的三個月記錄了這筆金額的減值。我們不能保證我們在未來期間不會因為情況的變化而產生減值費用。有關我們商譽的信息，請參閲我們的合併財務報表附註6 。

我們將某些計算機軟件開發成本資本化，並相應地將資本化成本報告在我們的資產負債表上。計算機軟件開發成本的資本化始於 確定技術可行性。當軟件產品在商業上可以向客户全面發佈時，資本化成本就停止了，而資本化成本的攤銷就開始了。資本化計算機軟件的攤銷 開發成本包括在收入成本中，並使用直線法在產品的剩餘預計經濟壽命(通常為三年)內確定。我們 通過估計產品銷售預計產生的淨未貼現現金流，每年評估我們的開發計劃的狀況，並在條件允許的情況下更頻繁地評估未攤銷軟件開發成本的可回收性。如果未貼現現金流 不足以收回未攤銷軟件成本，我們將根據未來未貼現現金流將這些成本減記至其估計公允價值。任何未攤銷的計算機軟件成本超過相關的可實現淨值 的部分將被減記並計入運營費用。
 
本會計期間和未來會計期間商譽和資本化軟件開發成本的減記可能會影響公司的價值、運營結果以及我們 普通股的價格。
 
26
《目錄》
我們使用淨營業虧損(NOL)結轉和某些其他税收屬性的能力可能會受到限制。
 
根據修訂後的1986年美國國税法第382條，如果一家公司經歷了“所有權變更”，通常定義為在三年內其股權所有權變化超過50%(按價值計算) ，該公司使用變更前淨資產結轉和其他變更前税收屬性(如研究税收抵免)來抵消變更後收入或税負的能力可能會受到限制。我們未來可能會因為股票所有權的變化而經歷 所有權變更。因此，如果我們賺取應税收入淨額，我們使用變更前NOL結轉抵銷美國聯邦應税收入的能力可能會受到限制，這 可能會導致我們未來的納税義務增加。

1B項。
未解決的員工評論。
 
沒有。
 
第二項。
屬性。
 
公司總部設在哥倫比亞。2017年11月28日，本公司簽訂了一項辦公租賃協議，轉租位於馬裏蘭州哥倫比亞市的一棟寫字樓的5039平方英尺可出租面積。 租期最初為六年零六個月，兩次續期各五年。2018年第一季度，公司將許多後臺員工從位於馬裏蘭州賽克斯維爾的辦公室遷至新辦公室。 位於馬裏蘭州哥倫比亞的辦公室現在是公司的執行辦公室所在地。
 
該公司在馬裏蘭州賽克斯維爾租賃了一家工廠(37000平方英尺)。該設施的租約將於2023年6月30日到期。截至2020年12月31日，本公司轉租了約7,472 平方英尺的設施，轉租期限至2023年6月30日。截至2019年12月31日，作為公司正在進行的國際重組計劃的一部分，管理層決定停止使用，並放棄了這份 使用權租約的一部分(21,913平方英尺)。
 
此外，該公司還在阿拉巴馬州亨茨維爾、科羅拉多州蒙特羅斯、得克薩斯州沃斯堡以及中國北京租賃國內辦公空間。該公司租賃這些設施的期限為 ，租期為2019年至2023年。此外，截至2019年12月31日，管理層決定停止使用，放棄(9936平方英尺)德克薩斯州沃斯堡的部分使用權租賃。有關我們的重組活動和租賃的信息，請參閲我們的合併財務報表的附註6和18 。

第三項。
法律訴訟。
 
本公司及其附屬公司不時涉及與其業務運作有關的普通例行訴訟。本公司及其附屬公司並不參與任何被管理層認為可能對本公司的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響的重大待決法律程序，其財產亦非該等法律程序的 標的。

2019年3月29日，Absolute Consulting，Inc.的一名前僱員向美國馬裏蘭州地區法院提起了針對Absolute和本公司的集體訴訟，喬伊斯訴Absolute Consulting Inc.，案件編號1：19 cv 00868 rdb。訴訟稱，原告沒有得到加班時間的適當補償。此外，他 聲稱有一類員工沒有得到加班時間的適當補償。在2020年7月14日的調解會議之後，雙方簽訂了和解協議，並於2020年8月17日釋放，規定 案件將得到和解和駁回，以換取絕對支付不超過150萬美元的總和解金額。法院於2020年9月8日批准了和解協議，並以偏見駁回了該案。在 選擇加入通知期過後，包括原告律師費在內，解決此案的最終成本約為140萬美元。約71.3萬美元的和解金額是在2020年12月31日之前支付的，剩餘餘額中的71.5萬美元 在2021年支付。
 
該公司在正常業務過程中涉及訴訟。雖然現在確定這些問題的結果還為時過早，但管理層預計這些問題的解決不會對公司的財務狀況或運營結果產生實質性影響。
 
第四項。
煤礦安全信息披露。
 
不適用。
 
27
《目錄》
第二部分

第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。
 
該公司的普通股在納斯達克資本市場上市，交易代碼為“GVP”。下表列出了在所示期間內，納斯達克證券交易所報告的最近兩個會計年度內每個完整季度的 公司普通股的最高和最低銷售價格：
 

   2020
  
季度
  
高
    
低
  
第一
  
$
1.84
    
$
0.88
  
第二
  
$
1.18
    
$
0.91
  
第三
  
$
1.08
    
$
0.90
  
第四
  
$
1.46
    
$
0.98
  


  2019  
季度
  
高
    
低
  
第一
  
$
3.15
    
$
2.40
  
第二
  
$
2.87
    
$
2.17
  
第三
  
$
2.31
    
$
1.67
  
第四
  
$
1.84
    
$
1.08
  

截至2021年3月31日，已發行普通股為20,634,372股。截至最新記錄日期，該公司有7.23億名記錄持有者。這一數字不包括我們 普通股的受益所有人，他們的股票以各種交易商、結算機構、銀行、經紀商和其他受託人的名義持有。

第六項。
選定的財務數據。
 
較小的報告公司不需要此信息。
 
28
《目錄》
第7項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
 
GSE是為電力和流程行業客户提供專業和技術工程、人員配備服務和仿真軟件的領先供應商。我們為客户提供模擬、 工程和工廠服務，幫助客户降低與工廠運營相關的風險，通過改善工廠和員工績效增加收入，並通過提高運營效率降低成本。此外，我們還提供 專業服務，系統地幫助客户短期填補組織中的關鍵空缺，主要是在程序、工程、技術支持和培訓方面，重點關注核電行業的法規遵從性和認證 。我們的業務還包括煉油、化工和石化行業的交互式計算機教程和模擬軟件。

2020年初，隨着疫情的蔓延，GSE服務的終端市場，即電力行業，推遲了它可以提供的基本服務，並大幅削減了非基本服務。 雖然這影響了GSE，但作為一個基本工業基地的基本服務提供商，GSE受益於保持業務基線以繼續並使自己與大流行的現實保持一致。隨着GSE進入2021年，大流行的影響仍在影響我們服務的終端市場，但這些影響可能會因為以下幾個因素而得到緩解，包括以下因素：大流行在很大程度上對人口產生了有針對性的影響；現在市場上正在分發一些疫苗，儘管存在後勤挑戰，但為最有需要的人取得了堅實的進展；美國經濟沒有像最初擔心的那樣受到破壞，這讓我們的終端市場受益；最重要的是，GSE的終端市場似乎準備投入資金，以趕上因大流行而延誤的基本服務。隨着GSE在2020年結束並從2021年開始，我們已經獲得了許多重要的合同勝利，並已公開 宣佈，我們希望這是2021年商業環境更加穩固的先兆。

2020年4月23日，我們收到了支付卡保護計劃(Paycheck Protection Program)的資金，該計劃是冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的一部分。這筆貸款 由公民銀行(“銀行”)提供服務，申請這些資金要求我們真誠地證明，當前的經濟不確定性使貸款成為支持我們持續運營所必需的。我們將資金用於工資及相關的 成本、租金和水電費。這些資金的接收，以及這些資金的購買力平價貸款服務人員的寬恕，取決於我們遵守寬恕標準的能力。PPP貸款以1%的年利率計息，2022年4月23日到期 ，第一筆付款推遲到2021年8月9日。根據購買力平價貸款的條款，如果按照CARE法案使用，某些金額可能會被免除。截至期末，我們一直遵守所有 要求，以獲得PPP貸款全額寬免。我們相信，我們對收益的使用和其他符合寬恕要求的條件已經得到滿足，但無法確定最終可以寬恕的金額 。
 
29
《目錄》
運營結果。
 
下表列出了所列各期間的業務結果，以收入的百分比表示。
 
(千美元)
  
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
%
    
2019
    
%
  
收入
  
$
57,620
      
100.0
%
  
$
82,975
      
100.0
%
收入成本
    
42,835
      
74.3
%
    
62,677
      
75.5
%
                                 
毛利
    
14,785
      
25.7
%
    
20,298
      
24.5
%
運營費用
                                
銷售、一般和行政
    
15,765
      
27.4
%
    
16,169
      
19.5
%
研發
    
686
      
1.2
%
    
710
      
0.9
%
重組費用
    
1,297
      
2.3
%
    
2,478
      
3.0
%
減值損失
    
4,302
      
7.5
%
    
5,597
      
6.7
%
折舊
    
330
      
0.6
%
    
363
      
0.4
%
定期無形資產攤銷
    
1,943
      
3.4
%
    
2,400
      
2.9
%
總運營費用
    
24,323
      
42.2
%
    
27,717
      
33.4
%
                                 
營業虧損
    
(9,538
)
    
(16.6
%)
    
(7,419
)
    
(8.9
%)
                                 
利息支出
    
(623
)
    
(1.1
%)
    
(988
)
    
(1.2
%)
衍生工具淨虧損
    
(17
)
    
0.0
%
    
(13
)
    
0.0
%
其他(費用)收入，淨額
    
(4
)
    
0.0
%
    
2,068
      
2.5
%
                                 
所得税前虧損
    
(10,182
)
    
(17.7
%)
    
(6,352
)
    
(7.7
%)
所得税撥備
    
355
      
0.6
%
    
5,733
      
6.9
%
                                 
淨損失
  
$
(10,537
)
    
(18.3
%)
  
$
(12,085
)
    
(14.6
%)

截至2020年12月31日的年度與2019年12月31日的年度對比。
 
收入。截至2020年12月31日的財年收入總計5760萬美元，比截至2019年12月31日的財年的8300萬美元下降了30.6% 。
 
(單位：千)
  
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
    
變化
  
收入：
               $
    

%
  
性能改進解決方案
  
$
32,790
    
$
45,776
      
(12,986
)
    
(28.4
)%
核工業培訓與諮詢
    
24,830
      
37,199
      
(12,369
)
    
(33.3
)%
總收入
  
$
57,620
    
$
82,975
      
(25,355
)
    
(30.6
)%

截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度，績效改善解決方案的收入分別從4580萬美元下降到3280萬美元，降幅為28.4%。收入下降 主要是由於上一財年結束的幾個重要項目以及新冠肺炎疫情導致遠程啟動新合同的延遲。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，我們分別獲得了2,620萬美元和2,740萬美元的績效改善解決方案 訂單總額。

在截至2020年12月31日的一年中，核工業培訓和諮詢收入下降了33.3%，降至2480萬美元，而截至2019年12月31日的年度收入為3720萬美元。收入下降 主要是由於新冠肺炎疫情導致現有項目停工和新合同延遲啟動，導致我們的主要客户對員工的需求減少。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我們記錄的新訂單總額分別為1,910萬美元和3,170萬美元 。

30
《目錄》
截至2020年12月31日，該公司的積壓訂單為4040萬美元，其中3030萬美元歸因於業績改善解決方案部門，1010萬美元歸因於核工業培訓和諮詢部門。截至2019年12月31日，公司的 積壓為5,270萬美元，其中3,720萬美元歸因於績效改進解決方案部門，1,550萬美元歸因於核工業培訓和諮詢部門。與2019財年相比，我們的積壓訂單減少了 ，這主要是因為2020財年訂單減少。

毛利潤。截至2020年12月31日的一年，毛利潤為1,480萬美元，或25.7%，而截至2019年12月31日的一年，毛利潤為2,030萬美元，或24.5%。
 
(千美元)
  
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
%
    
2019
    
%
  
毛利：
                        
性能改進解決方案
  
$
11,395
      
34.8
%
  
$
15,231
      
33.3
%
核工業培訓與諮詢
    
3,390
      
13.7
%
    
5,067
      
13.6
%
綜合毛利
  
$
14,785
      
25.7
%
  
$
20,298
      
24.5
%

在2020財年，績效改善解決方案部門的毛利潤比2019財年減少了380萬美元。這一下降主要是由於收入下降和前一年完成的幾個未被新訂單取代的重要項目 ，而剩餘項目和新的較小項目的整體盈利能力提高了利潤率。

核工業培訓和諮詢部門2020財年的毛利潤比2019年減少了170萬美元 。毛利潤下降的主要原因是NITC業務收入減少，直接成本減少部分抵消了這一影響。

銷售、一般和行政費用。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，銷售、一般和行政(SG&A)費用分別為1,580萬美元和1,620萬美元。SG&A支出各部分的波動情況如下：
 
(千美元)
  
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
%
    
2019
    
%
  
銷售、一般和行政費用：
                        
公司收費
  
$
11,358
      
72.0
%
  
$
12,217
      
75.6
%
業務發展
    
3,364
      
21.3
%
    
3,779
      
23.4
%
設施運行與維護(O&M)
    
928
      
5.9
%
    
1,334
      
8.3
%
或有對價
    
-
      
0.0
%
    
(1,200
)
    
(7.4
)%
壞賬支出
    
103
      
0.7
%
    
31
      
0.2
%
其他
    
12
      
0.1
%
    
8
      
0.0
%
總計
  
$
15,765
      
100.0
%
  
$
16,169
      
100.0
%

 
與2019年相比，2020年公司費用減少了90萬美元。減少的主要原因是會計和財務支持服務的外部承包商的使用減少了20萬美元 ，2019年收購DP Engineering的公司開發費用為80萬美元，2020財年沒有類似的費用。
 
與2019年相比，2020年業務發展費用減少了40萬美元。減少的主要原因是佣金成本降低和2020年員工人數減少。
 
31
《目錄》
與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的一年，設施運營和維護費用減少了40萬美元。2020財年的減少主要是由於2019財年的租約 放棄和2020財年的租約終止。
 
由於我們的子公司DP Engineering在2019年財政年度發生觸發事件，我們確定與2019年2月收購相關的或有對價的公允價值為 零。我們將或有對價的減少記錄為銷售、一般和行政費用的抵銷，金額為
120萬美元。
 
壞賬支出。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們分別記錄了10.3萬美元和3.1萬美元的壞賬支出。GSE的壞賬撥備是基於逾期賬户、核銷以及特定客户賬户識別和審查的歷史趨勢。
 
研發。研發成本主要由軟件工程人員和其他相關成本組成。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩年中，研發成本(扣除資本化軟件)總計70萬美元。
 
重組費用。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，重組費用總額分別為130萬美元和250萬美元 。2017年12月27日，GSE Systems，Inc.董事會批准了一項旨在精簡和優化公司全球業務的國際重組計劃。根據這項國際重組計劃，我們累計產生了310萬美元的重組費用。該公司預計未來不會收取與國際重組計劃相關的費用，不包括最終出售外國實體帶來的任何税收影響和累計換算調整。此外，在2019年第三季度，由於DP Engineering的最大客户停工，以及隨後於2019年8月6日通知終止EOC合同，公司實施了重組計劃。此計劃 旨在使員工隊伍與預期的業務發展水平保持一致。根據這項重組計劃，我們總共進行了260萬美元的重組。在截至2019年12月31日的12個月中，我們記錄了70萬美元的遣散費 ，160萬美元的租賃終止費和10萬美元的國際重組相關費用。在截至2020年12月31日的12個月中，我們記錄了100萬美元的國際重組，以及20萬美元的 相關員工離職福利。我們2020年重組計劃費用的增加，部分原因是由於DP Engineering最大客户2019年停工的影響，繼續對公司進行調整。

折舊。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度折舊費用總額分別為30萬美元和40萬美元 。減少的主要原因是2020年全額折舊的資產以及本財年沒有額外的收購。
 
定期無形資產攤銷。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，與定期無形資產相關的攤銷費用分別為190萬美元 和240萬美元。攤銷費用減少的主要原因是DP Engineering的無形資產賬面價值減少，原因是2020年第一季度減值430萬美元。
 
利息支出。截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年，利息支出總計60萬美元和100萬美元。減少的原因是在2020年償還了 未償還的信用左輪手槍。
 
衍生工具損失淨額。本公司定期簽訂遠期外匯合約，以管理與外幣應收賬款外幣匯率波動相關的市場風險 。本公司並未將該等合約指定為套期保值，並確認截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度合約的估計公允價值分別為17,000元及6,000元的變動虧損。截至2020年12月31日，我們沒有未平倉外匯合約。
 
與未償還外匯合同相關的外幣計價貿易應收賬款、未開賬單應收賬款、超過收入的賬單和分包商應計項目在每個期末按期末當前匯率重新計量為本位幣。該等重新計量所產生的損益亦計入 綜合經營報表內衍生工具淨額的損益。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司因重新計量該等資產及負債而分別產生1.5萬美元及3.8萬美元收益。
 
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其他收入(費用)，淨額。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，該公司分別確認了4000美元的其他費用淨額和210萬美元的其他收入淨額 和2019年。減少的原因是2019年12月30日達成的DP Engineering和解和釋放協議，金額為200萬美元，與收購後失去一個主要客户有關。
 
所得税規定。該公司在美國聯邦司法管轄區以及幾個州和外國司法管轄區提交納税申報單。由於結轉的淨營業虧損，本公司在2000及以後的納税年度須接受美國聯邦和州所得税審查，並在2015及以後年度須接受税務機關的外國税務審查。與州和外國司法管轄區相關的未結税 年度仍有待審查，但不被認為對我們的財務狀況、經營業績或現金流具有實質性影響。
 
該公司2020年的税費為40萬美元，年度有效税率為3.5%，其中包括40萬美元的現行税金撥備。本公司2019年的税費為570萬美元，年有效税率為90.3%，其中包括40萬美元的當期税金撥備和530萬美元的遞延税金。2020年實際税率與法定税率之間的差異主要是由於 估值津貼的變化、永久性差異、與某些或有國外税收狀況不確定相關的應計項目、國外重組以及股票補償沒收的税收影響。
 
遞延税項支出540萬美元的重大變化主要是由於上一年度確認了680萬美元與美國和外國實體相關的遞延税項資產的估值撥備，但與美國實體的GAAP商譽和無形減值相關的遞延税項資產的產生部分抵消了這一變動。

實際税率和法定税率之間的差異主要是由於估值津貼的變化、永久性差異、與某些或有國外税收的不確定税位相關的應計項目、國外重組以及股票補償沒收的税收影響。有關更多信息，請參見附註15。

冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法
 
2020年3月27日，美國頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(CARE Act)。關懷法案是一項緊急經濟刺激計劃，其中包括 開支和税收減免，以加強美國經濟，併為在全國範圍內遏制新冠肺炎效應的努力提供資金。雖然CARE法案為應對新冠肺炎疫情提供了全面的税收改革，但預計會影響公司財務報表的一些更重要的條款 包括取消使用淨營業虧損的某些限制，提高扣除利息費用的能力， 以及修改之前頒佈的減税和就業法案的某些條款。該公司對CARE法案進行了評估，並確定該法案對其業務沒有實質性好處。

綜合撥款法案

2020年12月27日，2021年綜合撥款法案(CAA)簽署成為法律。CAA包括通過税收抵免提供額外資金，作為其2021年經濟一攬子計劃的一部分。本公司在截至2020年12月31日的納税計算中對這些項目進行了評估 ，並確定這些項目對截至2020年12月31日的公司合併財務報表沒有實質性影響。

關鍵會計政策和估算

在編制本公司的合併財務報表時，管理層會做出幾項估計和假設，這些估計和假設會影響本公司報告的資產、負債、收入和 費用。下面討論對本公司的經營業績有最重大影響並對管理層的判斷力提出最大要求的會計估計。對於所有這些政策，管理層告誡， 未來事件很少會完全按照預測發展，最佳估計可能需要調整。
 
收入確認。公司通過三大收入來源獲得收入：1)系統設計和構建(SDB)，2)軟件，以及3)培訓和 諮詢服務。我們主要通過績效改進解決方案部門確認SDB和軟件合同的收入，通過績效改善解決方案部門和 核工業培訓和諮詢部門確認培訓和諮詢服務合同。
 
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SDB合同通常是固定價格的，包括培訓模擬器的初始設計、工程設計、組裝和安裝，其中包括軟件的硬件、軟件、人工和合同後支持(PCS)。對於SDB合同，我們通常有兩個主要的履行義務：培訓模擬器構建和PCS。培訓模擬器構建性能義務通常包括硬件、軟件和勞動力。SDB合同下的 交易價格根據每個履約義務的獨立銷售價格分配給每個履約義務。我們使用成本比投入 方法確認培訓模擬器在建造和安裝期間的收入，因為我們的績效創建或增強了資產，對公司沒有其他用途，而且我們有權強制執行迄今完成的績效付款。成本比輸入法最能衡量完成履行義務的進度 。PCS收入在服務期內按比例確認，因為PCS被視為隨時可用的義務。
 
在應用成本比輸入法時，我們使用迄今發生的實際成本相對於總估計成本來衡量完成履約義務的工作進度 並相應地確認收入。隨着工作的進展，估計的合同成本會定期審查和修訂，估計的任何變化的累積影響都會在確定變化的期間確認。估計損失 在確定此類損失的期間確認。合同履行中固有的不確定性包括勞動力可用性和生產率、材料成本、變更訂單範圍和定價、軟件修改和客户 驗收問題。這些成本估計的可靠性對公司的收入確認至關重要，因為估計的重大變化可能導致公司的收入和相關利潤率與項目早期估計的金額 發生重大變化。
 
SDB的合同通常為系統提供為期一年的基本保修。基本保修不作為合同項下的單獨履約義務 計入，因為除了保證完成的項目符合商定的規範外，它不向客户提供服務。保修超出我們通常的一年期限(如果有) 將根據具體情況進行評估，以確定它是否不僅僅提供產品按預期運行的保證(這需要將剝離作為一項單獨的性能義務)。
 
銷售不需要重大修改或定製的永久單機版和定期軟件許可證的收入將在交付給客户時確認。 銷售基於雲訂閲的軟件許可證的收入在交付給客户後的許可證有效期內按比例確認。當客户收到本軟件的副本並且 能夠使用本軟件並從中受益時，即被視為已交付。
 
具有多個履行義務的軟件許可銷售合同通常包括以下要素：許可、安裝和培訓服務以及PCS。 軟件許可證銷售合同的總交易價格通常是固定的，並根據確定的履行義務的相對獨立銷售價格分配給它們。收入在履行業績義務時確認。具體地説，許可證 收入在軟件許可證交付給客户時確認；安裝和培訓收入在安裝和培訓完成時確認，而不考慮安裝和培訓服務的短期性質(平均為一到兩天)的詳細評估 ；PCS收入在服務期間按費率確認，因為PCS被視為準備就緒的義務。
 
培訓和諮詢服務收入流中的合同要麼基於時間和材料(T&M)，要麼基於固定價格。根據典型的T&M合同，公司根據工人提供的批准時間和每個工種固定的賬單費率以及批准產生的費用獲得補償 。客户按定期計費，如每週、每兩週或每月。 根據會計準則編纂(ASC)606-10-55-18，我們選擇應用“開票權”這一實際權宜之計，根據這一規定，我們將收入確認為我們有權開票的金額。發票金額表示 每位員工的批准工作小時數乘以該工種的賬單費率，以及已批准的費用。在典型的固定價格合同下，我們按完工百分比確認收入 它與GSE建築合同有關，收入是根據一段時間內的項目交付確認的。銷售交割期在一個月或以下的短期合同的收入在完成的月份確認。

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對於具有多個履約義務的合同，我們根據每個履約義務的相對獨立銷售價格將合同價格分配給每個履約義務。我們通常根據向客户收取的價格確定獨立的 銷售價格。
 
無形資產減值，包括商譽。公司的無形資產減值分析包括使用未貼現現金流和 貼現現金流模型，這些模型要求管理層對收入增長率和營業利潤率(用於計算預計的未來現金流、風險調整後的貼現率和可能影響每個資產組的未來經濟指標)做出假設。我們於十二月三十一日起每年審核商譽及無形資產之減值，並在任何事件或環境變化顯示某項資產之賬面值可能無法收回時審核。我們在報告 單位級別測試商譽。根據美國公認會計原則(見附註7)的定義，報告單位是一個運營部門，或低於一個運營部門的一個級別。
 
會計準則更新(ASU)2011-08，無形資產-商譽和其他(主題350)：商譽減值測試(ASU 2011-08)允許實體 首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能小於其賬面價值，以此作為確定是否需要執行兩步商譽減值測試的基礎 。如果報告單位的公允價值很可能大於，則實體不需要執行報告單位商譽減值測試的第一步0)。如果步驟0測試表明報告單位的公允價值小於其賬面價值，然後需要根據ASC 350、無形資產商譽和其他條款進行額外的減值測試。
 
會計準則更新(“ASU”)2017-04年度，簡化商譽減值測試(“ASU 2017-04”)。ASU 2017-04通過取消當前商譽減值測試的第二步簡化了商譽減值的會計處理，該測試要求進行假設的購買價格分配。商譽減值現在將是報告單位的賬面價值超過其公允價值 的金額，僅限於商譽的賬面價值。

在2020年12月31日，我們進行了量化的第一步分析，得出的結論是，我們每個報告單位截至2020年12月31日的估計公允價值更有可能大於其各自的賬面價值。 在2019年12月31日，我們進行了量化的第一步分析，得出的結論是，截至2019年12月31日，我們每個報告單位的估計公允價值都超過了它們各自的 賬面價值。在2019年2月23日在DP Engineering客户所在地發生事件並隨後於2019年2月28日收到暫停通知後，該公司得出結論，DP Engineering與其最大的 客户的關係受到了不利影響。DP Engineering客户合同和關係是與此次收購相關的確認的無形資產的主要組成部分。因此，本公司認定已發生 觸發事件，需要根據相關減值指引中期評估是否有必要進行確定壽命無形資產減值測試的潛在減值。因此，確定發生了 重大減值，需要在2019年記錄560萬美元的商譽減值。
 
我們的商譽減值分析包括使用貼現現金流模型，該模型要求管理層對用於預測收入、 營業利潤率和終端價值的增長率估計做出假設，並確定適當的風險調整貼現率和影響公允價值確定的其他因素。釐定報告單位的公允價值屬判斷性質，涉及使用重大估計及假設 。這些估計和假設包括用於計算預計未來現金流的收入增長率和營業利潤率、經風險調整的貼現率、未來經濟和市場狀況 以及適當市場可比性的確定。我們的公允價值估計是基於我們認為合理的假設，但這些假設是不可預測的，本質上是不確定的。未來的實際結果可能與這些 估計值不同。此外，我們在分配共享資產和負債時會做出某些判斷和假設，以確定我們每個報告單位的賬面價值。我們商譽減值測試的時間和頻率基於 對可能出現減值的事件和情況的持續評估。我們將繼續監測我們的商譽和無形資產的減值情況，並在出現減值指標時進行正式測試。
 
計算機軟件開發成本資本化。*根據美國公認會計原則(U.S.GAAP)，本公司在確定技術可行性之後，但在向客户發佈軟件產品之前，對發生的計算機軟件開發成本進行資本化 。*一旦產品可供銷售，本公司將以直線 方法在產品的預計使用壽命(通常為三年)內攤銷成本。截至2020年12月31日，該公司的淨資本化軟件開發成本為60萬美元。根據情況 ，公司每年評估未攤銷軟件開發成本的回收情況，通過估計產品銷售預計產生的未貼現淨現金流來評估未攤銷軟件開發成本的回收情況。如果未貼現現金流不足以 收回未攤銷軟件成本，本公司將根據未來貼現現金流將投資減記至其估計公允價值。任何未攤銷計算機軟件成本超過相關可變現淨值的部分將被減記並計入運營費用 。資本化的軟件開發成本中包括與開發軟件服務相關的某些費用。它們的大小寫類似，但不受相同的 可恢復性考慮。銷售預測的重大變化可能導致公司合併資產負債表上報告的資本化軟件的減值。
 
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遞延所得税估值免税額。遞延所得税產生於資產和負債的計税基礎與其在合併財務報表中報告的金額之間的暫時性差異。管理層定期評估公司遞延税項資產的變現情況。在進行這項評估時，管理層會考慮是否更有可能部分或全部遞延税項資產無法變現。遞延税項資產的最終變現取決於這些暫時性差額可扣除期間未來應税收入的產生情況。管理層 在進行此評估時會考慮公司遞延税項負債的預定沖銷情況和預計的未來應納税所得額。計入估值津貼，以將遞延所得税資產總額降至其可變現價值。截至2020年12月31日，公司最大的遞延税項資產是620萬美元的淨營業虧損，不包括不確定的税收狀況的影響。它主要涉及美國淨營業虧損620萬美元；在 淨營業虧損結轉中的460萬美元將在2023年至2037年之間以不同的金額到期；160萬美元的淨營業虧損結轉是一項無限期活遞延税資產。本公司認為其美國和外國遞延税項資產不太可能在2020年12月31日實現其遞延税項資產，因此我們為我們的遞延税項淨資產記錄了920萬美元的估值津貼。

流動性和資本資源。
 
截至2020年12月31日，GSE的現金和現金等價物為670萬美元，而2019年12月31日為1170萬美元。
 
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，運營活動提供的淨現金總額分別為110萬美元和400萬美元。 運營活動提供的現金同比減少的主要原因是：
 

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淨營運資本變化導致淨流入增加80萬美元，主要原因是截至2020年12月31日的應收賬款餘額比上一年減少。
 

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運營費用(不包括非現金運營費用)減少60萬美元，主要是由於收購導致2019年行政成本上升。
 

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毛利潤減少550萬美元，主要是由於新冠肺炎導致收入下降。
 
用於投資活動的淨現金。在截至2020年12月31日的一年中，用於投資活動的淨現金為 30萬美元，而上一年用於投資活動的淨現金為1410萬美元。2019年現金流出增加的主要原因是收購DP Engineering，導致現金流出1350萬美元。
 
融資活動提供的現金淨額(用於)。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，融資活動提供的現金淨額(用於) 分別為610萬美元和970萬美元。融資活動使用的現金增加的主要原因是償還了1850萬美元的長期債務，其中扣除了Paycheck 保護計劃貸款1000萬美元的收益和300萬美元的信用額度。

薪資保障計劃貸款(“PPP貸款”)
 
我們與世界銀行簽訂了PPP貸款協議，該協議於2020年4月23日根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE 法案”)下的Paycheck保護計劃獲得批准和資助。PPP貸款將於2022年4月23日到期，年利率為1.0%。每月攤銷本金和利息應支付給貸款餘額中未被免除並自動延期的任何部分，或在我們承保期間的最後一天至2021年8月9日後十個月 個月。

PPP貸款包含違約事件和此類貸款的其他慣用條款，包括：(1)PPP貸款金額的使用應限於某些符合條件的費用， (2)貸款本金的100%由小企業管理局(“SBA”)擔保，以及(3)根據“關愛條款法案”，本金最高可達全額的金額有資格獲得貸款減免。我們已累計了超出貸款金額的可免除費用，併為我們向本行提出的寬恕申請提供了所有規定的支持。我行已審核了我們的寬恕申請和相關文件，並將其轉發給 SBA，他們確定貸款在2021年2月26日完全可以免除。然而，我們最終受制於SBA的寬恕過程和結論。如果貸款金額未根據PPP免除，我們 有義務從SBA確定免除後開始按月支付等額的本金和利息。
 
截至2020年12月31日，我們已將1000萬美元的未償還購買力平價貸款和6.9萬美元的應計利息歸類為合併資產負債表中的債務。我們在合併資產負債表中將500萬美元歸類為流動資產，500萬美元歸類為非流動資產。在截至2020年12月31日的一年中，我們記錄了6.9萬美元的利息支出。

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該公司指出，其PPP貸款的短期負債價值在2020年第三季度財務報表中報告為44.7萬美元，本應為125.6萬美元，這一80.9萬美元的變化被其PPP貸款的長期負債價值等值的 金額所抵消。該公司已在第四季度合併資產負債表中進行了這一調整，並認為其無關緊要。
 
截至2020年12月31日，該公司完全符合申請PPP貸款豁免的所有要求。

信貸安排

2016年12月29日，我們與銀行簽訂了一項為期3年的500萬美元循環信貸額度安排(RLOC)，為一般營運資金需求提供資金，併為收購提供資金。信貸安排 協議受某些財務契約和報告要求的約束。
 
於2018年5月11日，吾等與本行訂立經修訂及重訂之信貸及擔保協議(“信貸協議”)，包括(A)500萬美元循環信貸安排(不受借款 基礎限制)及信用證分項安排，及(B)2500萬美元延遲提取定期貸款安排，可供最長18個月動用，為若干獲準收購提供資金。信貸安排的期限為5年，應計利息為一個月期美元倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，外加根據我們的整體槓桿率而變化的保證金。循環貸款是隻收利息的貸款，到期時本金到期，而定期貸款則需要根據 攤銷時間表按月支付本金和利息。我們在信貸協議下的責任由我們的全資子公司HyperSpring、Absolute、True North、DP Engineering和任何未來的重要國內子公司(統稱為擔保人)擔保。
 
2020年1月6日，由於預計會違反我們的契約，我們與我行簽訂了第六修正案和重申協議，並於2019年12月31日生效，放寬了兩個金融契約的固定費用覆蓋率 比率和槓桿率，並推遲了測試。我們同意了另一項公約，要求我們維持430萬美元的綜合調整後EBITDA目標，截至2019年12月31日、2020年3月31日和2020年6月30日進行季度測試。此外，我們同意維持至少500萬美元的美國流動性，從2019年12月31日開始，到2020年6月30日，每兩週測試一次，從2019年12月31日開始，也就是每個月的最後一天。除了修訂後的契約 ，我們同意在2020年1月6日、2020年3月31日和2020年6月30日分別加快本金支付速度，分別為300萬美元、100萬美元和100萬美元。我們產生了2萬美元的債務發行成本，與此 修正案相關。
 
2020年4月17日，從2020年3月31日起，我們簽訂了第七修正案和重申協議，該協議要求我們將最低固定費用覆蓋率保持在1.25至1.00之間，從截至2021年6月30日的季度開始，每季度測試為 每個季度的最後一天。此外，我們同意不超過最高槓杆率，該槓桿率在每個季度的最後一天進行季度測試，從截至2020年9月30日的季度開始 如下：(I)截至2020年9月30日的期間為3.00至1.00；(Ii)截至2020年12月31日的期間為2.50至1.00；以及(Iii)截至2021年3月31日的期間以及截至12月31日、3月31日、6月30日和9月30日的期間為2.25至1.00。我們還同意在2020年4月17日和2020年6月30日分別加速支付75萬美元和50萬美元的本金。我們產生了與這項修訂相關的5萬美元的債務發行成本。

由於在截至2020年6月30日的三個月內違反了我們調整後的最低EBITDA公約，我們於2020年8月28日簽署了生效日期為2020年6月29日的第八修正案和重申協議。 作為修正案的一部分，我們同意在截至2020年12月31日的年度內向銀行支付1000萬美元，其中70萬美元用於減少我們的RLOC，910萬美元用於償還定期債務。年內，我們為解除利率互換協議 支付了20萬美元。我們產生了與修正案相關的1萬美元的額外債務發行成本，在截至2020年12月31日的年度內，我們將這筆成本與之前遞延的7萬美元債務 發行成本一起支出。

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修正案刪除了我們調整後的最低EBITDA契約，並持續更改了我們的其他債務契約，如下所示：我們的最高固定費用覆蓋率將從2021年12月31日結束的季度開始，每個季度測試一次，從2021年12月31日結束的季度開始，必須為1.00至1.00；我們的槓桿率將從2021年3月31日開始每季度測試如下：(I)截至2021年3月31日的期間，我們的最高固定費用覆蓋率為3.00至1.00；(Ii)截至2021年6月30日的期間為2.75至1.00 ；(Iii)截至2021年9月30日的期間為2.50至1.00；及(Iv)截至2021年12月31日的期間及其後每年12月31日、3月31日、6月30日及9月30日止的期間為2.00至1.00 。我們還被要求保持至少350萬美元的美國總流動性，這一點於2020年9月15日進行了測試，並將持續每兩週進行一次測試。我們目前預計將違反我們2021年第一季度的槓桿率 ，並正在考慮幾個可供我們選擇的方案來解決此問題(請參見注釋1)。

2021年3月29日，由於預計將違反2021年第一季度槓桿率，我們簽署了第九次修訂和重申協議，生效日期為2021年3月29日(見附註25)。
 
購買力平價貸款不會計入計算債務契約時使用的費用或負債，除非我們確定原始購買力平價貸款餘額中的100多萬美元將不會被免除。在截至2020年12月31日的年度內，作為償還我們未償還定期貸款的一部分，本行 同意解除其與本公司子公司的抵押品協議。
 
截至2020年12月31日，我們在RLOC項下有300萬美元的未償還借款，對我們的某些客户有三份總計93.3萬美元的信用證未償還。在考慮了 信用證後，截至2020年12月31日，RLOC下的可用金額約為110萬美元。截至2019年12月31日，RLOC下沒有未償還借款，四份信用證總計120萬美元。考慮到信用證後，截至2019年12月31日的可用金額約為380萬美元。
 
我們打算繼續使用RLOC，以滿足短期營運資金需要，併為商業運作開立信用證。信用證開具手續費為信用證金額的1.25%至2.00% ，具體取決於我們的整體槓桿率。我們根據日均未使用餘額每季度支付未使用的RLOC費用。

持續經營考慮事項
 
2019年，我們的運營業績受到DP Engineering子公司一個主要客户流失的負面影響。2020年，由於 新冠肺炎疫情，我們有幾個項目被推遲，新訂單被推遲。我們已經根據預期的違反契約行為修改了2020年與公民銀行的信貸安排，並被要求削減定期債務，以換取修訂後的金融契約。計劃的定期貸款償還和 同意的削減要求我們在2020年使用1,850萬美元的可用現金來償還我們的定期債務。因此，我們在12月31日的營運資金狀況，2020年是270萬美元的赤字。這一營運資金赤字包括我們PPP貸款當前到期日的500萬美元 ，我們預計這筆貸款將被原諒，而且沒有收到任何相反的跡象(見附註4)。如果部分或全部PPP貸款未獲免除，我們將與我們的銀行合作，在允許的範圍內延長 還款期限，以減輕對我們現金流的影響。但是，如果不獲寬恕和不修改，我們的PPP貸款將於2022年4月23日部分或全部到期，這可能會給我們的自由現金流和業務帶來壓力，從而可能導致 我們的契約失效。
 
新冠肺炎的宏觀經濟環境被認為是不穩定的，儘管預計復甦將在未來12個月內穩步進行，但進一步的下滑將使我們無法滿足公約 的要求。如果未完成訂單開工工作的進一步延誤或訂單的持續流失，我們的業務因工人生病或強制停工而進一步中斷，也可能會加劇這種情況。我們在全國各地開展業務的司法管轄區 將通過2021年美國救援計劃法案，繼續推動重新開業和政府支持這些 要素髮生的時間不可預測，可能無法緩解我們的情況或改善我們特定公司的健康狀況。
 
我們於2021年3月29日與我行簽署了第九修正案和重申協議(“第九修正案”)，以免除截至2021年3月31日和6月30日的季度的固定費用覆蓋率和槓桿率，並調整未來契約的門檻，以緩解前幾個季度出現的不遵守風險(見注25)。然而，我們新契約的遵守取決於未來的預測，這些預測 受到後新冠肺炎復甦速度和程度的變化和未知的影響。
 
38
《目錄》
該公司還保留了彌補業務進一步下滑的選項，以通過進入公開市場或進入通過建立的財務關係提供給它的替代融資安排來籌集資金 。可以通過其可支配的一種或多種不同的成本削減措施來減輕對淨利潤的影響，這些措施旨在補償、擴大供應商或推遲其公司辦公室的 投資計劃。
 
這些行動和選擇得到了積極的宏觀經濟狀況的進一步支持，以及看到業務和訂單復甦的潛力，緩解了前幾個季度經歷的銀行契約面臨的風險。然而，當 考慮到上述情況的不可預測性時，人們仍然非常懷疑公司是否會在未來12個月繼續作為一家持續經營的公司。

外匯兑換。
 
該公司國際銷售收入的一部分已經並可能以支付與該收入有關的費用的貨幣以外的貨幣收取。因此， 公司定期簽訂遠期外匯合同，以管理與外幣匯率波動相關的市場風險。截至2020年12月31日，本公司未持有遠期外匯合約的頭寸 。
 
表外債務。
 
截至2020年12月31日，除經營租賃承諾以及未償還信用證和擔保債券外，公司沒有表外債務。
 
其他事項。
 
管理層認為，通貨膨脹沒有對公司的運營產生實質性影響。
 
39
《目錄》
EBITDA和調整後的EBITDA對賬(千)
 
提及“EBITDA”是指扣除利息支出(收入)、所得税撥備、折舊和攤銷前的淨(虧損)收入。對 經調整EBITDA不包括減值虧損、或有代價公允價值變動、重組費用、基於股票的補償費用、衍生工具公允價值變動 、收購相關費用、收購相關法律和解的影響。EBITDA和調整後的EBITDA不是公認會計原則(GAAP)下的財務業績衡量標準。管理層 認為，除營業利潤、淨收入和其他GAAP指標外，EBITDA和調整後的EBITDA對投資者評估公司業績很有用，因為它排除了與公司核心經營業績沒有直接關係的某些項目，這些項目可能會或可能對我們在任何特定時期的業績產生不成比例的積極或負面影響。投資者應該認識到，EBITDA和調整後的EBITDA可能無法與 其他公司的同名指標相比。這一衡量標準應被認為是對按照公認會計原則編制的任何績效衡量標準的補充，而不是替代或優於這些衡量標準。根據SEC法規G，將非GAAP EBITDA和調整後的EBITDA與最直接的GAAP可比指標 進行對賬：

     
截至三個月
十二月三十一日，
      
截至12個月
十二月三十一日，
   
   
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
淨損失
  
$
(1,469
)
  
$
(6,349
)
  
$
(10,537
)
  
$
(12,085
)
利息支出
    
67
      
176
      
623
      
988
  
所得税撥備
    
189
      
6,607
      
355
      
5,733
  
折舊及攤銷
    
582
      
732
      
2,612
      
3,129
  
EBITDA
    
(631
)
    
1,166
      
(6,947
)
    
(2,235
)
訴訟
    
568
      
-
      
477
      
-
  
減值損失
    
-
      
133
      
4,302
      
5,597
  
或有對價公允價值變動
    
-
      
-
      
-
      
(1,200
)
重組費用
    
1,102
      
1,736
      
1,297
      
2,478
  
基於股票的薪酬費用
    
21
      
270
      
378
      
1,420
  
衍生工具公允價值變動
    
52
      
(56
)
    
17
      
13
  
收購相關費用
    
1
      
-
      
192
      
744
  
與收購相關的法律和解
    
-
      
(2,025
)
    
-
      
(2,025
)
調整後的EBITDA
  
$
1,113
    
$
1,224
    
$
(284
 )
  
$
4,792
  

40
《目錄》
調整後淨(虧損)收入和調整後每股收益對帳(千元，每股金額除外)

提及經調整淨(虧損)收益時，不包括或有對價公允價值變動、減值虧損、重組費用、基於股票的補償費用、衍生工具公允價值變動 、收購相關費用、收購相關法律結算、與收購相關的無形資產攤銷、估值撥備的釋放以及調整對所得税費用的影響。Adjusted 淨收益和調整後每股收益(調整後每股收益)不是根據公認會計準則衡量財務業績的指標。管理層認為，調整後的淨收入和調整後的每股收益，再加上其他GAAP指標，對於投資者評估 公司的業績很有用，因為它們排除了與公司核心經營業績沒有直接關係的某些項目，以及可能或可能對我們的任何 特定時期的業績產生不成比例的正面或負面影響的非現金項目。這些衡量標準應被視為是對根據公認會計原則編制的任何績效衡量標準的補充，而不是替代或優於這些衡量標準。非GAAP調整後的淨收入和調整後的每股收益與GAAP 淨收入(最直接可比的GAAP財務指標)的對賬如下：

    
截至三個月
十二月三十一日，
    
截至12個月
十二月三十一日，
  
   
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
   
(未經審計)
    
(未經審計)
    
已審核
    
已審核
  
淨損失
  
$
(1,469
)
  
$
(6,349
)
  
$
(10,537
)
  
$
(12,085
)
訴訟
    
568
      
-
      
477
      
-
  
減值損失
    
-
      
133
      
4,302
      
5,597
  
或有對價公允價值變動
    
-
      
-
      
-
      
(1,200
)
重組費用
    
1,102
      
1,736
      
1,297
      
2,478
  
基於股票的薪酬費用
    
21
      
270
      
378
      
1,420
  
衍生工具公允價值變動
    
52
      
(56
)
    
17
      
13
  
收購相關費用
    
1
      
-
      
192
      
744
  
與收購相關的法律和解
    
-
      
(2,025
)
    
-
      
(2,025
)
與收購相關的無形資產攤銷
    
415
      
596
      
1,943
      
2,400
  
估值免税額
    
1,589
      
6,820
      
1,589
      
6,820
  
所得税費用調整的影響
    
345

   
5,612
      
345
      
3,851
  
調整後淨收益
  
$
2,624
    
$
6,737
    
$
3
    
$
8,013
  
                                 
稀釋後每股普通股收益(虧損)
  
$
(0.07
)
  
$
(0.31
)
  
$
(0.52
)
  
$
(0.60
)
                                 
調整後每股普通股收益(虧損)-攤薄
  
$
0.13
    
$
0.33
    
$
0.00
    
$
0.39
  
                                 
加權平均流通股-稀釋
    
20,646,910
      
20,560,399
      
20,439,157
      
20,376,255
  

41
《目錄》
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露。

對於規模較小的報告公司不是必需的。

第八項。
財務報表和補充數據。

合併財務報表索引

  
頁面
GSE系統公司及其子公司
  
     
 
獨立註冊會計師事務所報告
43
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表
48
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度綜合經營報表
49
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合全面虧損表
 50
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度股東權益變動表
51
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表
52
 
合併財務報表附註
53

42
《目錄》
獨立註冊會計師事務所報告書

GSE系統公司的股東和董事會

關於合併財務報表的幾點看法

我們審計了隨附的GSE Systems，Inc.(“本公司”)截至2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日年度的相關綜合經營表、全面虧損、 股東權益變動和現金流量，以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日的財務狀況以及截至2020年12月31日的年度的運營結果和現金流，符合美國公認會計原則。

持續經營的不確定性

隨附的綜合財務報表的編制假設該公司將繼續作為一家持續經營的企業。如綜合財務報表附註1所述，本公司於截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的營運虧損 ，截至2020年12月31日為負營運資金。此外，新冠肺炎疫情對本公司的經營業績和遵守本公司信貸安排下未來債務契約要求的持續影響令人對本公司作為一家持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑。附註1中還介紹了管理層在這些事項上的計劃。 合併財務報表不包括可能因這種不確定性的結果而產生的任何調整。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB適用的 規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否 沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。 這些程序包括在測試的基礎上檢查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估 管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

以下傳達的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項 ：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見 。
43
《目錄》
商譽減值評估

截至2020年12月31日，該公司的商譽為1330萬美元。如綜合財務報表附註1及7所述，自十二月三十一日起，本公司每年於報告單位層面審核商譽減值 ，且每當事件或環境變化顯示商譽的賬面價值可能無法收回時。

在2020財年第一季度，公司確定新冠肺炎疫情對其運營的影響是可能導致商譽減損的觸發事件的指標。 因此，公司進行了第一步商譽分析，將每個報告單位的公允價值與各自的賬面價值進行了比較。在進行此分析時，本公司在向各報告單位分配 資產及負債以釐定各自賬面值時，會作出若干判斷及假設。根據這一分析，本公司確定報告單位層面的商譽公允價值超過賬面價值，因此截至2020年3月31日止期間並無減值。第一步分析是在2020年12月31日更新的，用於公司的年度減值測試；這一分析還指出，截至該日期沒有商譽減值。

該公司的商譽減值分析包括使用貼現現金流模型，該模型要求管理層做出各種假設和估計，其中最重要的是用於計算預計未來現金流的收入增長率和 營業利潤率，以及經風險調整的貼現率。

我們將商譽減值評估確定為一項重要的審計事項。我們決定的主要考慮因素是審計師在評估管理層在貼現現金流模型中使用的 重大假設時的高度判斷力和主觀性，特別是當它與評估收入增長率和營業利潤率有關時。

我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括：


 •
瞭解管理層制定公允價值估計的流程，包括測試基礎數據的完整性、準確性和相關性，通過將歷史收入和運營結果與預算金額進行比較來評估重要的管理假設；審查積壓收入和預計收入，同時考慮到新冠肺炎疫情對公司運營的影響。

•
對重大假設進行敏感性分析，特別是與收入增長率和營業利潤率相關的假設，並評估對構成報告單位公允價值基礎的未來現金流量的影響。

•
利用擁有估值專業知識和技能的人員協助：(I)評估公允價值方法的適當性，(Ii)評估使用的某些假設(包括貼現率)的合理性，以及(Iii)測試貼現現金流模型的數學準確性。

無形資產減值

截至2020年12月31日，該公司的無形資產為420萬美元。正如綜合財務報表附註1和7所述，本公司的無形資產包括與業務收購相關的確認金額 。這些無形資產包括客户關係、商號、競業禁止協議和聯盟協議。如上所述，由於新冠肺炎疫情的影響，截至2020年3月31日，對固定存在的無形資產進行了減值審查 。未貼現的現金流證明瞭DP Engineering資產組的減值。因此，公司使用貼現現金流模型來確定DP Engineering資產組的公允價值， 在截至2020年3月31日的三個月記錄了430萬美元的減值費用。該公司更新了截至2020年12月31日的無形資產減值測試。該分析的結果是，該公司得出結論，截至該日期，無形資產沒有 減值。
44
《目錄》
該公司的無形資產減值分析包括使用未貼現和貼現現金流模型，這些模型要求管理層對用於計算預計未來現金流的收入增長率和營業利潤率的估計做出假設。

我們將無形資產減值評估確定為一項重要的審計事項。我們決定的主要考慮因素是審計師在評估現金流模型中使用的管理 假設時的高度判斷力和主觀性，特別是在評估收入增長率和營業利潤率時。

我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括：


 •
瞭解管理層制定公允價值估計的流程，包括測試基礎數據的完整性、準確性和相關性，通過將歷史收入和運營結果與預算金額進行比較來評估重要的管理假設；審查積壓收入和預計收入，同時考慮到新冠肺炎疫情對公司運營的影響。

•
對重大假設進行敏感性分析，尤其是與收入增長率和營業利潤率相關的假設，並評估假設變化對公允價值的影響。

•
利用擁有估值專業知識和技能的人員協助：(I)評估公允價值方法的適當性，(Ii)評估使用的某些假設(包括貼現率)的合理性，以及(Iii)測試貼現現金流模型的數學準確性。

收入確認-完工時的估計

如合併財務報表附註1和5所述，公司的收入來自三大收入來源：1)系統設計和構建(SDB)，2)軟件，以及3)培訓和諮詢服務 。該公司主要通過績效改進解決方案部門確認SDB和軟件合同的收入，並通過績效改善解決方案部門和核工業培訓和諮詢部門確認培訓和諮詢服務合同。

SDB合同通常是固定價格的，包括培訓模擬器的初始設計、工程設計、組裝和安裝，包括硬件、軟件、人工和合同後支持(PCS)。對於SDB合同， 公司通常有兩個主要的履行義務：培訓模擬器版本和PCS。SDB合同下的交易價格根據每項履約義務的獨立銷售價格分配給每項履約義務。 公司使用成本比輸入法確認培訓模擬器在建造和安裝期間的收入。

在應用成本比輸入法時，公司使用迄今發生的實際成本(相對於預計總成本)來衡量完成履約義務的工作進度， 並在控制權移交給客户時確認一段時間內的收入。預計合同成本在合同期內定期審核和修訂，任何估計更改的累積影響將在確定更改的 期間確認。

管理層在初始創建和隨後更新公司竣工預估和確認的相關利潤時所涉及的判斷和估計，對於與 SDB合同相關的收入確認至關重要。需要做出重大管理判斷的投入和假設包括預期的直接勞動力、分包勞動力和交付未完成的績效義務所需的其他直接成本。成本估計的重大變化 可能會導致收入和相關利潤率出現差異。

我們認為與深發展合同相關的收入確認是一項重要的審計事項。我們決定的主要考慮因素是審計師的高度判斷力和評估 管理層在創建和隨後更新公司竣工預估和相關利潤確認時的判斷的主觀性，特別是在評估預期的直接人工、分包人工和其他直接 成本時。我們還考慮了管理層在對未開賬單應收賬款和超過我們審計程序所賺取收入的賬單進行對賬的管理層審查中發現的重大弱點。
45
《目錄》
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括：


 •
我們瞭解了管理層將成本比法應用於SBD合同的過程，包括管理層制定、修訂和應用竣工概算的過程以及持續的監控。

•
對於一組合同樣本，我們評估了需要包括在公司成本估算中的重要管理判斷的輸入和假設，並通過執行以下操作來完成：

•
檢查基礎合同、相關修訂和變更單(如果有)，以測試客户安排是否存在，並瞭解合同要求和相關的履約義務。

•
測試迄今發生的實際成本，並評估在履行合同履行義務方面的相對進展。

•
評估完成成本的估算，包括預期直接人工、分包人工和其他直接成本，方法如下：

•
詢問公司財務和運營人員，評估成本內的因素，以完成可能表明潛在管理偏差的估計。

•
檢查公司和客户之間關於實際業績和預期業績的通信(如果有)。

•
評估公司對合同履約風險評估的充分性，評估合同履約風險是否包含在待完成的預計成本內。

•
通過將公司要完成的成本的歷史估算與後續文件中發生的實際成本進行比較，進行“回顧”分析，以評估公司制定可靠成本估算的能力。

•
針對上述重大弱點，我們獲得了截至2020年12月31日的未開單應收賬款和超過收入的賬單的對賬，評估了明細表的準確性和完整性，並 同意將此類對賬與試算表進行核對，以確定對賬項目是否合適。

/S/Dixon Hughes Goodman LLP

自2020年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

泰森，弗吉尼亞州
2021年4月13日

46
《目錄》
獨立註冊會計師事務所報告書

股東和董事會
GSE系統公司
哥倫比亞，馬裏蘭州

對合並財務報表的幾點看法

我們審計了所附的GSE Systems，Inc.(“本公司”)截至2019年12月31日的綜合資產負債表、截至該年度的相關綜合經營和全面虧損報表、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重大方面都公平地反映了本公司於2019年12月31日的財務狀況，以及截至該年度的經營業績和現金流量，符合美國公認的會計原則。

持續經營的不確定性

隨附的綜合財務報表的編制假設該公司將繼續作為一家持續經營的企業。如2019年Form 10-K附註1和隨附的合併財務報表所述，截至2019年12月31日，本公司遭受經常性運營虧損，營運資金為負值。此外，根據本公司的信貸協議，未來契約違約的風險令人對本公司作為持續經營企業的持續經營能力產生重大懷疑。 管理層在這些事項上的計劃也載於2019年合併財務報表附註1。2019年合併財務報表不包括此不確定性結果可能導致的任何 調整。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們 是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB適用的 規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以合理保證合併財務報表 是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。 這些程序包括在測試的基礎上檢查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估 管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/S/BDO USA，LLP

從2014年到2020年，我們一直擔任該公司的審計師。

弗吉尼亞州麥克萊恩
2020年6月11日
47
《目錄》
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
GSE系統公司和子公司
綜合資產負債表
(單位為千，共享數據除外)

   
十二月三十一日，
  
   
2020
    
2019
  
               
資產
            
流動資產：
            
現金和現金等價物
  
$
6,702
    
$
11,691
  
合同應收賬款淨額
    
10,494
      
17,207
  
預付費用和其他流動資產
    
1,554
      
1,880
  
流動資產總額
    
18,750
      
30,778
  
                 
設備、軟件和租賃改進，淨值
    
616
      
939
  
軟件開發成本(淨額)
    
630
      
641
  
商譽
    
13,339
      
13,339
  
無形資產，淨額
    
4,234
      
10,479
  
遞延税項資產
    
-
      
57
  
經營性租賃使用權資產淨額
    
1,562
      
2,215
  
其他資產
    
59
      
61
  
總資產
  
$
39,190
    
$
58,509
  
                 
負債和股東權益
                
流動負債：
                
信用額度
  
$
3,006
    
$
-
  
薪資保障計劃貸款，本期部分
    
5,034
      
-
  
債務，扣除發行成本和貼現後的淨額
    
-
      
18,481
  
應付帳款
    
570
      
1,097
  
應計費用
    
1,297
      
1,871
  
應計補償
    
1,505
      
1,876
  
超過收入的賬單
    
5,285
      
7,613
  
累計保修
    
665
      
921
  
應付所得税
    
1,621
      
1,341
  
其他流動負債
    
2,498
      
1,234
  
流動負債總額
    
21,481
      
34,434
  
                 
薪資保障計劃貸款，非流動部分
    
5,034
      
-
  
經營租賃負債非流動
    
1,831
      
3,000
  
其他非流動負債
    
339
      
956
  
總負債
    
28,685
      
38,390
  
                 
承諾和或有事項
                
                 
股東權益：
                
優先股面值0.01美元；授權股票2,000,000股；無已發行和已發行股票
    
-
      
-
  
普通股面值0.01美元；授權發行60,000,000股；已發行22,192,569股和21,838,963股；已發行普通股分別為20,593,658股和20,240,052股
    
222
      
218
  
額外實收資本
    
79,687
      
79,400
  
累計赤字
    
(65,191
)
    
(54,654
)
累計其他綜合損失
    
(1,214
)
    
(1,846
)
按成本計算的庫存股，1,598,911股
    
(2,999
)
    
(2,999
)
股東權益總額
    
10,505
      
20,119
  
總負債和股東權益
  
$
39,190
    
$
58,509
  

附註是這些合併財務報表的組成部分。

48
《目錄》
GSE系統公司和子公司
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)

   
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
  
             
收入
  
$
57,620
    
$
82,975
  
收入成本
    
42,835
      
62,677
  
毛利
    
14,785
      
20,298
  
                 
運營費用
                
銷售、一般和行政
    
15,765
      
16,169
  
研發
    
686
      
710
  
重組費用
    
1,297
      
2,478
  
減值損失
    
4,302
      
5,597
  
折舊
    
330
      
363
  
定期無形資產攤銷
    
1,943
      
2,400
  
總運營費用
    
24,323
      
27,717
  
營業虧損
    
(9,538
)
    
(7,419
)
                 
利息支出
    
(623
)
    
(988
)
衍生工具淨虧損
    
(17
)
    
(13
)
其他(費用)收入，淨額
    
(4
)
    
2,068
  
所得税前虧損
    
(10,182
)
    
(6,352
)
所得税撥備
    
355
      
5,733
  
淨損失
  
$
(10,537
)
  
$
(12,085
)
                 
                 
普通股每股淨虧損-基本
  
$
(0.52
)
  
$
(0.60
)
                 
每股普通股攤薄虧損
  
$
(0.52
)
  
$
(0.60
)
                 
用於計算每股淨虧損的加權平均流通股-基本
    
20,439,157
      
20,062,021
  
                 
加權平均流通股-稀釋
    
20,439,157
      
20,062,021
  

附註是這些合併財務報表的組成部分。

49
《目錄》
GSE系統公司和子公司
合併全面損失表
(單位：千)

   
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
  
             
             
淨損失
  
$
(10,537
)
  
$
(12,085
)
累計平移調整
    
632
      
(211
)
綜合損失
  
$
(9,905
)
  
$
(12,296
)

附註是這些合併財務報表的組成部分。

50
《目錄》
GSE系統公司及其子公司
合併股東權益變動表
(單位：千)

   
普普通通
股票
    
其他內容
實繳
    
累計
    
累計
其他綜合
    
庫存股
        
   
股票
    
金額
    
資本
    
赤字
    
損失
    
股票
    
金額
    
總計
  
餘額，2019年1月1日
    
21,485
    
$
214
    
$
78,118
    
$
(42,569
)
  
$
(1,635
)
    
(1,599
)
  
$
(2,999
)
  
$
31,129
  
                                                                 
基於股票的薪酬費用
    
-
      
-
      
1,513
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1,513
  
為行使期權而發行的普通股
    
9
      
1
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1
  
為歸屬的RSU發行的普通股
    
345
      
3
      
(3
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
為繳税而扣繳的股票
    
-
      
-
      
(228
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(228
)
外幣折算調整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(211
)
    
-
      
-
      
(211
)
淨損失
    
-
      
-
      
-
      
(12,085
)
    
-
      
-
      
-
      
(12,085
)
餘額，2019年12月31日
    
21,839
    
$
218
    
$
79,400
    
$
(54,654
)
  
$
(1,846
)
    
(1,599
)
  
$
(2,999
)
  
$
20,119
  
                                                                 
基於股票的薪酬費用
    
-
      
-
      
378
      
-
      
-
      
-
      
-
      
378
  
為歸屬的RSU發行的普通股
    
354
      
4
      
(4
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
為繳税而扣繳的股票
    
-
      
-
      
(87
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(87
)
外幣折算調整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
632
      
-
      
-
      
632
  
淨損失
    
-
      
-
      
-
      
(10,537
)
    
-
      
-
      
-
      
(10,537
)
平衡，2020年12月31日
    
22,193
    
$
222
    
$
79,687
    
$
(65,191
)
  
$
(1,214
)
    
(1,599
)
  
$
(2,999
)
  
$
10,505
  

附註是這些合併財務報表的組成部分。

51
《目錄》
GSE系統公司和子公司
合併現金流量表
(單位：千)

   
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
  
經營活動的現金流：
            
淨損失
  
$
(10,537
)
  
$
(12,085
)
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整：
                
減值損失
    
4,302
      
5,597
  
折舊
    
330
      
363
  
無形資產攤銷
    
1,943
      
2,400
  
遞延融資成本攤銷
    
82
      
-
  
軟件開發成本資本化攤銷
    
339
      
366
  
或有對價公允價值變動
    
-
      
(1,200
)
基於股票的薪酬費用
    
378
      
1,513
  
壞賬支出
    
103
      
31
  
衍生工具淨虧損
    
17
      
13
  
遞延所得税
    
-
      
5,349
  
出售資產的收益
    
(5
)
    
(66
)
資產負債變動情況：
                
合同應收賬款淨額
    
6,901
      
6,754
  
預付費用和其他資產
    
81

   
532
  
應付賬款、應計補償和應計費用
    
(1,498
)
    
(3,458
)
超過收入的賬單
    
(2,374
)
    
(3,051
)
累計保修
    
(721
)
    
(294
)
其他負債
    
1,777
      
1,240
  
經營活動提供的淨現金
    
1,118
      
4,004
  
                 
投資活動的現金流：
                
資本支出
    
(13
)
    
(131
)
出售設備所得收益
    
11
      
13
  
資本化的軟件開發成本
    
(328
)
    
(392
)
收購DP Engineering，扣除收購現金後的淨額
    
-
      
(13,542
)
用於投資活動的淨現金
    
(330
)
    
(14,052
)
                 
融資活動的現金流：
                
信貸額度收益
     4,752
       -
  
償還信用額度
     (1,746)
       -
  
保險費的繳付
    
(204
)
    
-
  
發行長期債券所得款項
    
-
      
14,263
  
償還長期債務
    
(18,481
)
    
(4,294
)
支付寶保障計劃貸款的收益
    
10,000
      
-
  
發行普通股所得款項
    
-
      
1
  
利率互換協議終止費
    
(209
)
    
-
  
為繳税而扣繳的股票
    
(87
)
    
(228
)
遞延融資成本
    
(91
)
    
-
  
融資活動提供的現金淨額(用於)
    
(6,066
)
    
9,742
  
                 
匯率變動對現金的影響
    
289
      
(126
)
現金和現金等價物淨減少
    
(4,989
)
    
(432
)
年初的現金、現金等價物
    
11,691
      
12,123
  
年終現金、現金等價物
  
$
6,702
    
$
11,691
  

附註是這些合併財務報表的組成部分。

52
《目錄》
GSE系統公司和子公司
合併財務報表附註
2020年12月31日和2019年12月31日
1.重要會計政策摘要

合併原則

GSE系統公司是一家為電力和流程行業客户提供專業和技術工程、人員配備服務和仿真軟件的領先供應商。本 報告中提及的“GSE”、“公司”、“我們”和“我們”是指GSE系統公司及其子公司。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。

會計估計

根據美國公認會計原則(U.S.GAAP)編制合併財務報表要求管理層作出估計 和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。本公司持續評估所使用的估計，包括但不限於長期合同收入確認、壞賬準備、產品保修、收購商譽和無形資產的估值、待處置長期資產的減值、業務收購中發行的或有對價的估值、基於股票的補償獎勵的估值以及遞延税項資產的可回收性。 實際結果可能與這些估計不同。

企業合併
 
業務合併按照財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)、ASC 805、業務 組合使用收購方法進行會計處理。根據收購方法，收購的可識別資產、承擔的負債和被收購方的任何非控股權益於收購日( 為控制權移交給本公司的日期)按公允價值確認。任何超出的購買價格都記錄為商譽。與企業合併相關的交易成本在發生時計入費用。
 
被收購企業的收入和經營結果包括在自收購之日起隨附的綜合經營報表中。
 
收購可能包括基於被收購公司未來財務指標的或有對價支付。根據ASC 805，或有對價要求自收購日期 起按公允價值確認。我們根據被收購公司的財務預測和估計的實現概率來估計這些負債的公允價值。在每個報告日期，或有對價債務被重估為 估計公允價值，收購後公允價值的變化反映在綜合經營報表的收入或費用中，可能對我們的經營業績造成重大影響。或有對價債務的公允價值 的變化可能是由於貼現期和利率的變化、收入和/或收益估計的時間和金額的變化，以及關於 達到各種盈利標準的可能性的概率假設的變化。

收入確認

該公司的收入來自三大收入來源：1)系統設計和構建(SDB)，2)軟件，以及3)培訓和諮詢服務。我們主要通過績效改進解決方案部門確認SDB和 軟件合同的收入，並通過績效改善解決方案部門和核工業培訓和諮詢部門確認培訓和諮詢服務合同。
 
53
《目錄》
SDB合同通常是固定價格的，包括培訓模擬器的初始設計、工程設計、組裝和安裝，包括硬件、軟件、人工和軟件的合同後支持(PCS)。對於SDB合同，我們通常有兩個主要的履行義務：培訓模擬器構建和PCS。培訓模擬器構建績效義務通常包括硬件、軟件和人工。SDB合同下的交易價格根據每項履約義務的獨立銷售價格分配給每項履約義務。我們使用成本比輸入法確認培訓模擬器在建造和安裝期間的收入 。在應用成本比輸入法時，我們使用迄今發生的實際成本相對於總估計成本來衡量完成履行義務的工作進度 並確認一段時間內的收入作為控制權轉移給客户。預計合同成本在合同期內定期審核和修訂， 任何估計更改的累積影響將在確定更改的期間確認。估計損失在此類損失知道的期間確認。
 
合同履行中固有的不確定性包括勞動力可用性和生產率、材料成本、變更訂單範圍和定價、軟件修改和客户 驗收問題。這些成本估計的可靠性對公司的收入確認至關重要，因為估計的重大變化可能導致公司的收入和相關利潤率與previous {br相比發生重大變化} 估計。
 
初始創建和隨後更新公司竣工預估和確認的相關利潤所涉及的管理層判斷和估計，對於我們與SDB合同相關的收入確認至關重要。 需要重大管理判斷的投入和假設包括預期的直接勞動力、分包勞動力和交付未完成的績效義務所需的其他直接成本。

SDB的合同通常為系統提供為期一年的基本保修。基本保修不會作為合同項下的單獨履約義務 入賬，因為除了保證完成的項目符合商定的規格外，它不會向客户提供服務。超過我們通常一年 保修期的保修將根據具體情況進行評估，以確定它是否不僅僅提供產品按預期運行的保證(這需要將剝離作為一項單獨的性能義務)。
 
銷售不需要重大修改或定製的永久單機版和定期軟件許可證的收入在交付給客户時確認。銷售基於雲的、基於訂閲的軟件許可證的收入 在交付給客户後的許可證期限內按比例確認。當客户收到本軟件的副本 並且能夠使用本軟件並從中受益時，即被視為已交付。
 
具有多個交付內容的軟件許可銷售合同通常包括以下要素：許可、安裝和培訓服務以及PCS。軟件 許可證銷售合同的總交易價格通常是固定的，並根據確定的履行義務的相對獨立銷售價格分配給它們。收入在履行業績義務時確認。具體地説，許可證 收入在軟件許可證交付給客户時確認；安裝和培訓收入在安裝和培訓完成時確認，而不考慮安裝和培訓服務的短期性質(平均一到兩天)的詳細評估 ；PCS收入在服務期間按費率確認，因為PCS被視為準備就緒的義務。
 
培訓和諮詢服務收入流中的合同要麼基於時間和材料(T&M)，要麼基於固定價格。根據典型的T&M合同，公司將根據臨時工提供的批准時間和按工種確定的賬單費率以及批准的費用獲得 補償。客户定期計費，例如每週、 雙週或每月。根據ASC 606-10-55-18，與客户的合同收入，我們選擇應用“開票權”的實際權宜之計，根據該規則，我們將收入確認為我們有權開票的 金額。發票金額表示每個臨時工的批准工作小時數乘以該工種的賬單費率，以及發生的批准費用。根據 典型固定價格合同，我們按完工百分比確認收入，因為它與GSE建築合同有關，收入是根據一段時間內的項目交付確認的。銷售與 交貨期不超過一個月的短期合同的收入將在完成的月份確認。

對於具有多個履約義務的合同，我們根據每個履約義務的相對獨立銷售價格將合同價格分配給每個履約義務。我們通常根據向客户收取的價格確定獨立的 銷售價格。

軟件合同的交易價格通常是固定的，我們在軟件交付時確認收入，並在軟件交付之前或交付後不久支付費用。

54
《目錄》
我們在提供服務時確認培訓和諮詢服務的收入，並定期(即每週、雙週或每月)向客户收取我們提供的服務的費用，並及時進行收入確認 。

合同資產，我們歸類為未開票應收賬款，與合同項下已履行但尚未開票的債務有關。合同資產在發生時確認為收入。

合同責任，我們將其歸類為超出收入的賬單，涉及根據合同在履行合同之前收到的付款。合同負債在履行義務後確認為收入 。

現金和現金等價物

現金和現金等價物是指現金和高流動性投資，包括購買之日到期日為三個月或更短的貨幣市場賬户。

合同應收款、淨資產和合同資產和負債

合同應收賬款包括可收回的成本和未開票的應計利潤，這是指確認的收入超過開票金額。合同資產(未開票應收賬款)包括未開票的服務執行所賺取的金額 。合同負債包括在隨附的合併資產負債表中超出未完成合同收入的賬單，代表在完成工作之前根據 合同向客户預付賬單。一般來説，這些金額將在未來12個月內賺取和確認。
 
開票應收賬款按開票金額入賬。壞賬準備基於逾期賬款、核銷、具體識別和審核 客户賬款的歷史趨勢。

長期資產減值

只要發生事件或 環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回，就會審查長期資產(如設備、購買的軟件、資本化的軟件開發成本和需要攤銷的無形資產)的減值情況。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的預計未貼現未來現金流量 進行比較來衡量的。如果一項資產的賬面價值超過其估計的未貼現的未來現金流量，則按該資產的賬面價值超出其公允價值的金額確認減值費用。 待處置的資產將在綜合資產負債表中單獨列示，並按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者列報，不再折舊。

發展支出

為滿足合同規定的客户規格而發生的開發費用記入收入成本。公司贊助的開發支出要麼作為已發生的 計入運營並計入研發費用，要麼作為軟件開發成本資本化。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，公司贊助的與開發新產品和服務或改進現有產品和服務有關的開發活動產生的金額分別約為100萬美元和110萬美元。其中，本公司在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中分別資本化了約30萬美元和40萬美元 。

設備、軟件和租賃改進，淨值

設備和購置的軟件按成本計價，採用直線法折舊，估計使用年限從三年到十年不等。租賃改進使用直線法在租賃期或估計使用年限(以較短者為準)內攤銷。在出售或報廢時，成本和相關折舊將從各自的賬户中沖銷，由此產生的任何收益 或虧損將計入運營。維護和維修費用按發生的金額計入。

55
《目錄》
軟件開發成本

某些計算機軟件開發成本，包括直接人工成本，在隨附的合併資產負債表中資本化。計算機軟件開發成本資本化 在確定技術可行性後開始。當軟件產品在商業上可以向客户全面發佈時，資本化成本就停止了，而資本化成本的攤銷就開始了。資本化計算機軟件開發成本的攤銷 包括在收入成本中，並使用直線法在產品的剩餘估計經濟壽命(通常為三年)內確定。根據情況，公司每年或更頻繁地評估未攤銷軟件開發成本的回收情況，方法是估計產品銷售預計產生的未貼現淨現金流。如果未貼現現金流 不足以收回未攤銷軟件成本，本公司將根據未來貼現現金流將該資產的賬面價值減記至其估計公允價值。任何未攤銷計算機軟件 成本超過相關公允價值的部分將減記並計入運營費用。資本化的軟件開發成本中包括與軟件即服務開發相關的某些費用。Significant 銷售預測的變化可能導致公司合併資產負債表上報告的資本化軟件的減值。

商譽和無形資產

該公司的無形資產包括與業務收購相關的確認金額，包括客户關係、商號、競業禁止協議和聯盟 協議。由於新冠肺炎疫情的影響，確定生活的無形資產在2020年第一季度進行了減值審查。未貼現現金流證明DP Engineering資產組的減值 因此，我們使用貼現現金流模型來確定DP Engineering資產組的公允價值，並在截至2020年3月31日的期間記錄了430萬美元的減值費用。

該公司的無形資產減值分析包括使用未貼現和貼現現金流模型，該模型要求管理層對收入增長率和用於計算預計未來現金流的營業利潤率的估計做出假設。

無形資產最初按公允價值進行估值，採用適用於該類型無形資產的普遍接受的估值方法。攤銷以直線方式在無形資產的預計使用年限內確認，但合同積壓和合同客户關係除外，這些按相關項目收入流按比例確認。如果出現減值指標，具有一定年限的無形資產將進行 減值審查。本公司並無任何使用年限不確定的無形資產。

我們自十二月三十一日起每年審查商譽減值，並在任何事件或環境變化顯示商譽的賬面價值可能無法收回時。我們在報告單位 級別測試商譽。根據美國公認會計原則(GAAP)的定義，報告單位是一個運營部門，或低於一個運營部門的一個級別。我們已確定我們有兩個報告單位，這兩個單位與我們的兩個運營部門相同：(I)績效改進 解決方案(“績效”)和(Ii)核工業培訓和諮詢(“NITC”)。

商譽是指收購企業資產的成本超過公允價值的部分。本公司於十二月三十一日每年審核商譽之減值，並於 環境發生或變化顯示商譽之賬面值可能無法根據會計準則更新(“ASU”)2011-08、無形資產-商譽及其他(主題350)：測試商譽以計提 減值。該公司在報告單位層面測試商譽。

ASU 2011-08允許實體首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能小於其賬面價值，作為確定是否需要進行減值測試的基礎。根據ASU 2011-08，如果報告單位的公允價值很可能大於其賬面金額，則實體不需要對報告單位執行第一步商譽減值測試 。此外，ASU 2017-04通過在有商譽減損跡象時取消兩步法來簡化商譽減損測試。
 
2019年2月15日，我們收購了DP Engineering，並初步記錄了商譽，並確認了無形資產作為收購的一部分。2019年2月23日，DP Engineering的一個重要客户發生了意外事件 ，由於2019年2月28日的根本原因分析，該客户的所有待辦工作均已終止。2019年5月10日，本公司認定發生了重大減值， 要求完成與此次收購中記錄的560萬美元商譽相關的減值評估。(見注7)。

56
《目錄》
在2020財年第一季度，我們確定新冠肺炎疫情對其運營的影響是可能導致商譽受損的觸發事件的指標。鑑於此，我們進行了第一步商譽分析，將每個報告單位的公允價值與其各自的賬面價值進行了比較，根據這一分析，我們確定報告單位層面的商譽公允價值超過了 賬面價值，因此截至2020年3月31日止期間並無減值。第一步分析是在2020年12月31日更新的，用於我們的年度減值測試，截至該日期沒有發現任何商譽減值。此外，我們在分配共享資產和負債時會做出某些判斷和假設，以確定我們每個報告單位的賬面價值。截至2019年12月31日，我們進行了 第1步商譽減值量化測試，得出的結論是，我們每個報告單位的公允價值都超過了各自的賬面價值。

我們的商譽減值分析包括使用貼現現金流模型，該模型要求管理層對用於計算預計未來現金流的收入增長率和營業利潤率的估計以及風險調整後的貼現率做出假設。

外幣折算

美元是GSE和在美國運營的子公司的功能貨幣。我們每個外國子公司的本位幣是子公司主要開展業務的 經濟環境的貨幣。我們外國子公司的財務報表使用財務報表日期適用的匯率換算成美元。資產和負債 使用期末即期匯率換算成美元。收入和支出按當年平均匯率換算。股票賬户按歷史匯率折算。這些換算調整的影響 為累計換算調整，在合併股東權益變動表中作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分報告。
 
對於使用不同於主體本位幣幣種的業務往來，我們根據交易日匯率 與交易結算日匯率的差額(如果未結算，則按期末匯率)計入合併業務報表中的外幣已實現損益科目。

所得税

所得税按資產負債法計提。根據此方法，遞延所得税乃根據合併財務報表與資產及負債税基之間的差額而釐定。 採用預期差額將轉回的年度的現行税率。必要時設立估值免税額，以將遞延税項資產降至預期實現的金額 。對公司目前的聯邦、州和外國所得税負債以及公司遞延所得税資產和負債的變化進行了撥備。

當完全瞭解所有相關信息的税務機關審查後， 不太可能(即可能性超過50%)將維持 的位置時，我們將為納税申報表中已採取或預期採取的不確定税收頭寸建立應計項目。然後，確認的税務頭寸以最終結算時實現的可能性大於50%的最大收益進行計量。對任何特定問題的應計項目的有利或不利調整將被確認為在事實和情況變化期間所得税費用的增加或減少。與所得税有關的利息和罰金 計入所得税費用。

基於股票的薪酬

基於股票的補償費用基於根據ASC 718“補償-股票補償”的規定估計的授予日期公允價值。 與基於股票的獎勵相關的補償費用是基於預定在必要服務期內授予的股票獎勵的公允價值按比例直線確認的。

57
《目錄》
大客户與信用風險集中

在截至2020年12月31日的一年中，我們集中了單個客户的收入，佔我們綜合收入的14.1%。在截至2019年12月31日的一年中，我們 集中了一個客户的收入，佔我們綜合收入的27.8%。該客户是Performance和NITC細分市場的一部分。在2020或2019年，沒有其他個人客户佔我們綜合 收入的10%以上。
 
截至2020年12月31日，我們沒有客户佔公司合併合同應收賬款的10%以上。截至2019年12月31日，公司擁有兩家客户，分別佔公司合併合同應收賬款的12.6%和10.3%。

金融工具的公允價值

綜合資產負債表中報告的流動資產和流動負債的賬面價值因其存續期較短而接近公允價值。

衍生工具

公司偶爾會利用遠期外幣兑換合約來管理與外幣匯率波動相關的市場風險。本公司的政策 是利用該等衍生金融工具防範正常業務過程中出現的市場風險，以減低該等風險敞口的影響。通過將交易對手限制在 個國家認可的金融機構，該公司將信貸風險降至最低。截至2020年12月31日，我們沒有這樣的衍生品工具。

新冠肺炎
 
由於新冠肺炎疫情，GSE員工在2020年第一季度開始遠程工作，並將在可行的情況下繼續這樣做，並將根據地方、州和聯邦指令和法規的要求繼續這樣做。 員工幾乎完全在我們的績效改善解決方案(“績效”)部門的家中工作，除非需要在客户端現場進行重要的項目工作。我們的績效合同被認為是一項基本的 服務，允許並且基本上不間斷地繼續執行；但是，我們在新業務中遇到了一定的延遲。對於我們的員工擴充業務，我們看到我們的核工業培訓和諮詢 (“NITC”)客户的某些合同暫停或延遲，因為客户將自己的內部員工縮減到應對疫情的最低運營水平；因此，自疫情 開始以來，我們的NITC部門的付費員工基礎有所下降。(##*_)。儘管目前我們無法完全估計新冠肺炎疫情對我們業務影響的持續時間或嚴重程度，但我們在啟動新項目方面遇到了延遲，因此我們確認收入的能力因某些合同而延遲 。由於大流行，我們還經歷了訂單減少或訂單的其他負面變化。我們會定期監控由於合同延誤而導致的運營費用，並進行調整以使 我們的毛利潤保持在可持續的水平。

持續經營的企業

2019年，我們的運營業績受到DP Engineering子公司一個主要客户流失的負面影響。2020年，由於 新冠肺炎疫情，我們有幾個項目被推遲，新訂單被推遲。因此，我們在2020年根據預期的違反契約行為修改了與公民銀行的信貸安排，並被要求削減定期債務，以換取修訂後的財務契約 。計劃的定期貸款償還和商定的削減要求我們在2020年使用1,850萬美元的可用現金來償還我們的定期債務。因此，我們在12月31日的營運資金狀況，2020年是270萬美元的赤字 。這一營運資金赤字包括我們PPP貸款當前到期日的500萬美元，我們預計這筆貸款將被原諒，而且沒有收到任何相反的跡象(見附註4)。如果部分或全部PPP貸款未獲免除，我們將與我們的銀行合作，在允許的範圍內延長還款期限，以減輕對我們現金流的影響。但是，如果未獲寬恕和未經修改，我們的PPP貸款將於2022年4月23日到期，部分或全部到期，可能會對我們的自由現金流和業務造成壓力，導致我們的契約失效。

58
《目錄》
新冠肺炎的宏觀經濟環境被認為是不穩定的，儘管預計復甦將在未來12個月內穩步進行，但進一步的下滑將使我們無法滿足公約 的要求。如果未完成訂單開工工作的進一步延誤或訂單的持續流失，我們的業務因工人生病或強制停工而進一步中斷，也可能會加劇這種情況。我們在全國各地開展業務的司法管轄區正在通過2021年美國救援計劃法案，推動重新開放營業場所和政府支持，這一點將繼續 這些因素髮生的時間是不可預測的，可能無法緩解我們的情況或改善我們特定公司的健康狀況。
 
我們於2021年3月29日與我行簽署了第九修正案和重申協議(“第九修正案”)，以免除截至2021年3月31日和6月30日的季度的固定費用覆蓋率和槓桿率，並調整未來契約的門檻，以緩解前幾個季度出現的不遵守風險(見注25)。然而，我們新契約的遵守取決於未來的預測， 受後新冠肺炎復甦速度和程度的變化性和未知程度的影響。
 
該公司還保留了彌補業務進一步下滑的選擇權，以通過進入公開市場籌集資金或通過建立財務關係提供的替代 融資安排來支持現金狀況。對淨利潤的影響可以通過其可支配的一種或多種不同的成本削減措施來緩解，這些措施包括補償、擴大供應商或 推遲其公司辦事處的投資計劃。
 
這些行動和選擇得到了積極的宏觀經濟狀況的進一步支持，以及看到業務和訂單復甦的可能性，緩解了前幾個季度銀行契約面臨的風險。然而，當考慮到上述情況的不可預測性時，人們仍然非常懷疑該公司能否在未來12個月繼續經營下去。

2.近期會計公告

最近採用的會計公告

2017年1月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2017-04年度，簡化了商譽減值測試(ASU 2017-04)。ASU 2017-04通過取消當前商譽減值測試的第二步簡化了商譽減值的會計處理，該測試需要假設的購買價格分配。商譽減值現在將是報告單位的賬面價值超出其公允價值的金額，僅限於商譽的賬面價值。我們採用了新標準，並於2020年1月1日開始使用簡化方法。

尚未採用的會計公告

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信貸損失，其中引入了對其範圍內工具的信貸損失的新指導。新的 指南引入了一種基於預期損失的方法來估計某些類型的金融工具的信貸損失，包括但不限於應收賬款和其他應收賬款、持有至到期的債務證券、貸款和租賃淨投資 。新的指導意見還修改了可供出售債務證券的減值模型，並要求實體確定可供出售債務證券的全部或部分未實現虧損是否為信用損失。 該標準還指出，實體不得將證券處於未實現虧損狀態的時間長度作為判斷是否存在信用損失的因素。允許所有實體在2018年12月15日之後的財年 提前採用，包括這些財年內的過渡期。2019年10月16日，FASB投票決定推遲私營公司和某些小型上市公司(包括規模較小的報告公司)實施新的信貸損失會計準則的最後期限。新的生效日期為2023年1月1日。作為一家規模較小的報告公司，我們已選擇根據新的截止日期推遲採用，目前正在評估採用本指南將對我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流產生的影響(如果有的話) 。

2020年1月，FASB發佈了ASU 2020-01，投資-股權證券，投資-股權方法和合資企業，以及衍生品和對衝，這為按成本持有股權證券的公司提供了 明確性，使其在緊接應用股權會計法之前首先更新投資的公允價值；或為簽訂遠期合同購買股權證券的額外股票的公司提供透明度，然後要求被投資方通過股權法對投資進行核算。本ASU適用於從2020年12月31日之後的財年開始的上市公司以及這些財年內的過渡期 。該公司計劃在2021財年第一季度採用ASU 2020-01，目前不持有任何按成本計算的投資，因此預計其財務報表不會受到影響。

59
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2020年9月，FASB發佈了ASU 2020-10，編纂改進，這是提高編纂一致性的持續努力的一部分。以前 財務報表腳註中披露信息的選項是以下兩個部分之一：披露部分(第50節)或其他列報事項(第45節)。ASU 2020-10符合第 50節中的披露要求，並提供了有關以前不清楚或未包括在編目中的具體指南的附加信息。此ASU適用於從2020年12月15日之後的財年開始的上市公司，對於尚未提交的中期和年度財務報表可提前 採用，並使用追溯方法。目前，該公司正在審查該指南的適用性；但是，財務會計準則委員會認為，這不會改變 任何現行的報告或披露要求。該公司計劃從2021年第一季度開始採用ASU 2020-10，預計其合併財務報表不會受到實質性影響。

管理層評估了最近發佈的其他會計聲明，認為這些聲明中的任何一項都不會對我們的合併財務報表和相關的 披露產生重大影響。

第三季度每股收益

每股基本收益以當期已發行普通股的加權平均數為基礎。稀釋後每股收益調整加權平均流通股，以應對行使已發行既得股期權可能發生的 潛在稀釋。基本每股收益和稀釋後每股收益是根據當期流通股的加權平均數計算的。

用於確定每股基本收益和稀釋(虧損)收益的普通股和普通股等價物數量如下：

(單位為千，每股數據除外)
  
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
  
分子：
            
普通股股東的淨(虧損)收益
  
$
(10,537
)
  
$
(12,085
)
                 
分母：
                
加權平均流通股基本每股收益
    
20,439,157
      
20,062,021
  
                 
稀釋證券的影響：
                
員工股票期權和認股權證
    
-
      
-
  
                 
調整後的加權平均流通股和稀釋後每股收益的假設轉換
    
20,439,157
      
20,062,021
  
                 
與稀釋證券相關的股票被排除在外，因為納入將是反稀釋的
    
-
      
314,234
  

4%支付寶保障計劃貸款

2020年3月27日，美國頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(《CARE法案》)。CARE法案的目的是向小企業提供流動資金，並在新冠肺炎大流行期間幫助留住員工 。2020年4月23日，GSE獲得批准，第二天從小企業管理局(SBA)獲得了1000萬美元的購買力平價貸款(PPP Loan)，作為CARE法案的一部分，從世界銀行獲得了貸款。2020年6月5日， Paycheck Protection Program Flexible Act(PPPFA)簽署成為法律。這項新法律減輕了第一次立法的部分負擔，以擴大可獲得的寬恕金額。

60
《目錄》
購買力平價貸款的目的是為企業提供資金，用於支付某些工資和非工資成本。PPP貸款的收益有資格獲得完全豁免，如果用於工資成本的比例至少為60%，其他某些非工資成本的比例最高可達 至40%。低於購買力平價貸款總額(1,000萬美元)的金額允許豁免，保留60/40要求，但將根據用於工資成本的資金金額和 進一步減少全職員工和工資/小時工資減少限制而受到限制。GSE主要依賴於符合條件的工資和費用，而且完全在比率之內。

小企業管理局表示，超過200萬美元的購買力平價貸款將接受審計，以確保資金的適當使用和貸款豁免的確認。GSE表示，作為最初申請的一部分，需要 收到這些資金，以便在大流行期間維持其員工，GSE有信心有能力報告資金的適當使用情況，並獲得完全寬恕。GSE還準備並在提交強制表格3590-PPP貸款必要性調查問卷時進行了廣泛的 審查，並對此保持信心。

貸款條款如下：7月5日的立法規定，在承保期過後，第一次付款自動推遲10個月，時間為2021年8月9日。根據我們的貸款文件 ，後續付款將按月按月進行，從延期後的第一個完整月開始，由本金和利息組成，貸款將於2022年4月23日全部到期。雖然在2021年9月之前不需要支付第一筆款項，但貸款餘額從2020年4月23日起按1%的利率累加。如果貸款被免除，所產生的相關利息也將被免除。

在2020財年的24周保險期間，我們實現了所有可能的PPP貸款(“PPP貸款”或“貸款”)寬免費用。我們已在2021年第一季度申請寬恕，預計將在2021年第二季度做出迴應 。任何未被SBA寬恕並自成立以來累計1%利息的餘額將從SBA指示的日期開始支付，並按月支付等額款項，最終餘額將於2022年4月23日到期。貸款豁免 是通過向本公司的貸款人世行申請寬恕來實現的，所發生的費用有資格獲得寬恕，並獲得SBA的最終批准。世行已成功完成審查，並於2021年2月26日向SBA提供了貸款 寬恕申請和支持，以便其流程開始，立法規定不超過90天。收到資金後，記錄了1,000萬美元的應付貸款-購買力平價餘額，並計入了 相關利息，直至2020年第四季度。截至2020年12月31日，GSE報告了一半的貸款餘額和應計利息作為短期應付。

購買力平價貸款包含違約事件和此類貸款慣用的其他撥備。薪資保障計劃規定：(1)購買力平價貸款金額的使用應 限於某些符合條件的費用；(2)貸款本金的100%由小企業管理局(Small Business Administration)提供擔保。

SBA規定了某些慣例違約事件，包括如果公司(I)沒有按照票據和其他貸款文件的要求做任何事情；(Ii)沒有向銀行或SBA披露任何重大事實，或任何代表其行事的人沒有向銀行或SBA披露任何重大事實；(Iii)或任何代表其行事的人向貸款人或SBA作出重大虛假或誤導性陳述；(Iv)在沒有銀行事先許可的情況下重組、合併、合併或以其他方式改變所有權 或業務結構(V)在銀行確定購買力平價貸款無權獲得完全豁免後，採取某些被禁止的行動。違約時，銀行可以要求立即支付PPP貸款或提起訴訟所欠的所有金額 ，並獲得判決。

截至2020年12月31日，我們在合併資產負債表中有1000萬美元的未償還購買力平價貸款和6.9萬美元的應計利息作為債務。我們在合併資產負債表中將500萬美元歸類為流動資產，500萬美元歸類為 非流動資產。在截至2020年12月31日的一年中，我們記錄了6.9萬美元的利息支出。

截至2020年12月31日，管理層認為公司完全符合所有要求，才能根據PPP貸款申請寬恕。

61
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5.政府收入

我們按照ASC 606“與客户簽訂合同的收入”核算收入。我們主要通過三個不同的收入來源來創收：(1)系統 設計和構建(“SDB”)，(2)軟件和(3)我們績效和NITC部門的培訓和諮詢服務。我們主要通過業績部門確認來自SDB和軟件合同的收入。我們通過這兩個細分市場認可培訓和 諮詢服務合同。


下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度按商品或服務類型劃分的收入，以及每個類別的可報告部分：
(單位：千)

   
截至12月31日的12個月，
  
   
2020
    
2019
  
性能改進解決方案細分市場
            
系統設計與構建
  
$
11,197
    
$
19,573
  
時間點
    
316
      
299
  
隨着時間的推移
    
10,881
      
19,274
  
                 
軟體
    
3,873
      
2,883
  
時間點
    
1,411
      
386
  
隨着時間的推移
    
2,462
      
2,497
  
                 
培訓和諮詢服務
    
17,720
      
23,320
  
時間點
    
110
      
68
  
隨着時間的推移
    
17,610
      
23,252
  
                 
核工業培訓和諮詢部門
                
培訓和諮詢服務
    
24,830
      
37,199
  
時間點
    
21
      
63
  
隨着時間的推移
    
24,809
      
37,136
  
                 
總收入
  
$
57,620
    
$
82,975
  

SDB合同通常是固定定價的，我們根據合同中設定的計費時間表收到付款。我們通常有兩個主要的履行義務：(1)培訓模擬器構建和(2)合同後支持 (“PCS”)期間。PCS的費用通常在相關服務期之前支付。培訓模擬器構建性能義務通常包括硬件、軟件和勞動力。SDB合同下的交易價格 根據每個履約義務的獨立銷售價格分配給每個履約義務。我們使用成本比輸入法確認培訓模擬器在建造和安裝期間的收入。在 應用成本比輸入法時，我們使用迄今發生的實際成本相對於總估計成本來衡量完成履約義務的工作進度，並在 控制權移交給客户時確認一段時間內的收入。預計合同成本在合同期內定期審核和修訂，任何估計更改的累積影響將在確定更改的期間 確認。估計損失在此類損失知道的期間確認。
 
合同履行中固有的不確定性包括勞動力可用性和生產率、材料成本、變更訂單範圍和定價、軟件修改和客户 驗收問題。這些成本估計的可靠性對公司的收入確認至關重要，因為估計的重大變化可能導致公司的收入和相關利潤率與previous {br相比發生重大變化} 估計。
 
初始創建和隨後更新公司竣工預估和確認的相關利潤所涉及的管理層判斷和估計，對於我們與SDB合同相關的收入確認至關重要。 需要重大管理判斷的投入和假設包括預期的直接勞動力、分包勞動力和交付未完成的績效義務所需的其他直接成本。

軟件合同的交易價格通常是固定的，我們在軟件交付時確認收入，並在軟件交付之前或交付後不久支付費用。

我們在提供服務時確認培訓和諮詢服務的收入，並定期(即每週、雙週或每月)向客户收取我們提供的服務的費用，並及時進行收入確認 。

合同資產，我們歸類為未開票應收賬款，與合同項下已履行但尚未開票的債務有關。合同資產在發生時確認為收入。

合同責任，我們將其歸類為超出收入的賬單，涉及根據合同在履行合同之前收到的付款。合同負債在履行 履約義務時確認為收入。

62
《目錄》
下表反映了合同負債餘額和報告期間確認的收入，這些收入包括在與客户簽訂的合同負債中：

(單位：千)
   
2020年12月31日
    
2019年12月31日
  
賬單超過收入(BIE)
  
$
5,285
    
$
7,613
  
從期初列入BIE的金額確認的當期收入
  
$
6,691
      
9,089
  

在截至2020年12月31日的一年中，該公司確認了與前幾個時期履行的業績義務相關的30萬美元的收入。
 
截至2020年12月31日，分配給SDB、軟件以及固定價格培訓和諮詢服務合同剩餘履約義務的交易價格總額為2210萬美元。 公司將在履行履約義務時確認收入，預計將在未來12個月內實現。
 
部分培訓和諮詢服務合同是以T&M為基礎的。在典型的T&M合同中，公司根據臨時工提供的批准時數 和按工種確定的賬單費率以及批准的費用對公司進行補償。作為我們採用ASU 2014-09的一部分，我們已選擇使用ASC606-10-50-14(B)Revenue 項下的可選豁免 從與客户的合同中，據此，我們排除披露分配給此類合同下剩餘履約義務的交易價格，以及我們預計何時確認收入。

6.調整重組費用

國際重組
 
2017年12月27日，董事會批准了一項旨在精簡和優化公司全球業務的國際重組計劃。從2017年12月開始，GSE一直在 將其工程服務和研發活動整合到馬裏蘭州，並停止在英國(UK)的一項無利可圖的非核心業務。因此，該公司關閉了在瑞典Nyköping、印度欽奈和英國的斯托克頓(Stockton-on-Tees)的辦事處。這些措施旨在通過消除重複的員工職能、增加GSE對其核心業務的關注、提高效率並保持全面的工程 能力，同時降低成本和組織複雜性來提高公司生產率。

由於這些變化，GSE裁減了大約40個職位，主要是在歐洲和印度，並採取了其他相關的成本節約措施。作為這些努力的結果，GSE記錄的重組費用總額約為310萬美元，主要與裁員、合同終止成本和因退出活動而進行的資產註銷有關。我們在截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度分別記錄了10萬美元和100萬美元的重組費用。除了到目前為止發生的重組成本外，該公司估計有120萬美元的累計換算調整將從 淨收益(虧損)和估計80萬美元的税收優惠中扣除，這些税收優惠將在這些外國實體清算後實現。GSE預計將在2021年確認剩餘的重組成本、貨幣兑換調整和税收優惠。

DP工程結構調整

2019年第三季度，由於DP Engineering的最大客户停工以及隨後於2019年8月6日通知將終止EoC 合同，公司實施了重組計劃。因此，公司採取必要措施裁減DP員工約12 FTE，並提前終止了其中一份寫字樓租賃，導致一次性成本30萬美元將在2019年第三季度支付 。由於這一計劃，我們產生了20萬美元和70萬美元的重組成本，以使員工隊伍分別與截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的預期業務水平保持一致。

63
《目錄》
放棄租約

截至2019年12月31日，管理層決定停止使用、放棄我們賽克斯維爾辦公室和DP Engineering沃斯堡 辦公室長期閒置空間中若干經營性租賃使用權租賃資產的一部分。這是作為正在進行的國際重組計劃的一部分，以適當調整該組織的規模。管理層確定了將繼續使用的面積，並採取措施確保將廢棄空間與剩餘的使用空間隔開 ，結束所有員工對廢棄區域的訪問，並移除所有剩餘的辦公傢俱資產。我們應用了ASC 360-10-35中的棄船指南。我們認為“放棄”是指停止使用標的資產，並且缺乏轉租標的資產的意圖或能力。因此，截至2019年12月31日的年度，與使用權資產相關的租賃放棄重組費用總計150萬美元 。截至2020年12月31日的年度不產生任何額外費用。

下表顯示了廢棄的面積和直接使用資產的詳細信息：

   
賽克斯維爾
    
DP工程
    
總計
  
                   
廣場炮臺投入使用2019年12月1日
    
36,549
      
19,871
      
56,420
  
使用中的Square Ft，2019年12月31日
    
14,636
      
9,936
      
24,572
  
廢棄的方堡
    
21,913
      
9,936
      
31,849
  
(單位：千)
                        
棄用前ROU餘額
  
$
1,474
    
$
1,291
    
$
2,765
  
遺棄後餘額
    
590
      
646
      
1,236
  
遺棄ROU
    
884
      
646
      
1,529
  

下表顯示了總重組成本：

   
2020年合計
重組成本
    
2019年合計
重組成本
  
重組成本
            
租賃終止費用
  
$
-
    
$
1,625
  
國際重組
    
1,119
      
106
  
員工離職福利
    
178
      
747
  
總計
  
$
1,297
    
$
2,478
  

預期重組成本

GSE預計，根據國際重組計劃，除了貨幣兑換調整和2021年外國實體清算時的相關税收優惠外，不會產生額外的重組成本。作為DP重組的一部分，正確的規模努力導致瞭如上所述的租約放棄和相關減值。為了繼續努力調整公司的員工隊伍，進而擴大可用的工作空間，我們預計隨着我們繼續遷出賽克斯維爾辦事處，未來將進行 重組。目前，管理層無法估計最終的重組成本或確認這些成本的時間表。

7.商譽和無形資產

應攤銷的無形資產

在2020財年第一季度，我們確定新冠肺炎疫情對公司運營的影響是可能導致商譽受損的觸發事件的指標。因此，我們進行了第一步商譽分析，將每個報告單位的公允價值與其各自的賬面價值進行比較，根據這一分析，我們確定報告單位層面的商譽公允價值超過賬面價值 ，因此截至2020年3月31日止期間並無減值。第一步分析是在2020年12月31日更新的，用於我們的年度減值測試，截至該日期沒有發現任何商譽減值。我們在截至2019年12月31日的年度內也沒有 商譽減值。
 
64
《目錄》
我們的商譽減值分析包括使用貼現現金流模型，該模型要求管理層對用於預測收入、營業利潤率和終端價值的增長率估計做出假設，並確定適當的風險調整貼現率和影響公允價值確定的其他因素。
 
我們在2019年2月15日收購DP Engineering時確認了680萬美元的固定無形資產，包括客户合同和關係、商標和競業禁止協議， 攤銷期限為5至15年。我們的固定壽命無形資產的攤銷以直線基礎確認，超過相關資產的估計使用年限。
 
在2019年2月23日在DP Engineering客户所在地發生事件並隨後於2019年2月28日收到暫停通知後，該公司得出結論，DP Engineering與其最大的 客户的關係受到了不利影響。DP Engineering客户合同和關係是與此次收購相關的確認的無形資產的主要組成部分。因此，本公司確定 已發生觸發事件，需要根據相關減值指引中期評估是否需要進行確定壽命無形資產減值測試的潛在減值。因此， 確定發生了重大減值，需要在2019年記錄560萬美元的商譽減值。

由於新冠肺炎疫情的影響，對固定存在的無形資產進行了減值審查。未貼現的現金流證明瞭DP Engineering資產組的減值，因此，我們使用 貼現現金流模型來確定DP Engineering資產組的公允價值，並在截至2020年3月31日的期間記錄了430萬美元的減值費用。

該公司的無形資產減值分析包括使用未貼現現金流和貼現現金流模型，這些模型要求管理層對用於預測收入的增長率估計、 營業利潤率和終端價值以及確定適當的風險調整貼現率和其他影響公允價值確定的因素做出假設。
 
管理層確定，在截至2020年12月31日的年度內，沒有發生額外的觸發影響。

65
《目錄》
下表為固定期限無形資產的賬面總額和累計攤銷情況：

(單位：千)
  
截至2020年12月31日
  
   
毛
賬面金額
    
累計攤銷
    
減值的影響
    
網
  
攤銷無形資產：
                        
客户關係
  
$
11,730
    
$
(5,504
)
  
$
(3,102
)
  
$
3,124
  
商品名稱
    
2,467
      
(1,020
)
    
(778
)
    
669
  
發達的技術
    
471
      
(471
)
    
-
      
-
  
非合同客户關係
    
433
      
(433
)
    
-
      
-
  
競業禁止協議
    
949
      
(336
)
    
(422
)
    
191
  
聯盟協議
    
527
      
(277
)
    
-
      
250
  
其他
    
167
      
(167
)
    
-
      
-
  
總計
  
$
16,744
    
$
(8,208
)
  
$
(4,302
)
  
$
4,234
  

(單位：千)
  
截至2019年12月31日
  
   
總運載量
金額
    
累計攤銷
    
網
  
攤銷無形資產：
                  
客户關係
  
$
11,730
    
$
(4,079
)
  
$
7,651
  
商品名稱
    
2,467
      
(727
)
    
1,740
  
發達的技術
    
471
      
(471
)
    
-
  
非合同客户關係
    
433
      
(433
)
    
-
  
競業禁止協議
    
949
      
(217
)
    
732
  
聯盟協議
    
527
      
(171
)
    
356
  
其他
    
167
      
(167
)
    
-
  
總計
  
$
16,744
    
$
(6,265
)
  
$
10,479
  

66
《目錄》
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，與固定生活無形資產相關的攤銷費用總額分別為190萬美元和240萬美元。下表為未來五年已確定壽命的無形資產的預計攤銷費用： 預計在未來五年內的無形資產攤銷費用：

(單位：千)
      
截至12月31日的年度：
      
2021
  
$
1,213
  
2022
    
911
  
2023
    
640
  
2024
    
435
  
此後
    
1,035
  
   
$
4,234
  

商譽

2019年1月1日至2019年12月31日商譽賬面淨額變動情況如下，2020年期間商譽無變動：

(單位：千)
   
性能
改進
解決方案
    
核工業
培訓和
諮詢
    
總計
  
截至2019年1月1日的賬面淨值
  
$
4,739
    
$
8,431
    
$
13,170
  
                         
採辦
    
5,766
      
-
      
5,766
  
性情
    
-
      
-
      
-
  
商譽減值損失
    
(5,597
)
    
-
      
(5,597
)
                         
截至2019年12月31日的賬面淨值
  
$
4,908
    
$
8,431
    
$
13,339
  

8.合同應收賬款

合同應收賬款代表了公司從廣泛的國內和國際客户那裏獲得對價的無條件權利。合同應收賬款淨額在12個月內視為 應收賬款。

未計入賬單的可收回成本和應計利潤是指合同發生的成本和相關利潤，這些成本和相關利潤將在未來的里程碑或合同完成時計入賬單。合同應收賬款的 組件如下：

(單位：千)
  
十二月三十一日，
  
   
2020
    
2019
  
開票應收賬款
  
$
5,694
    
$
11,041
  
未開票應收賬款
    
5,160
      
6,624
  
壞賬準備
    
(360
)
    
(458
)
合同應收賬款總額(淨額)
  
$
10,494
    
$
17,207
  

67
《目錄》
管理層定期審查應收賬款的可收款性，並在公司可能無法根據應收賬款的合同條款收回所有到期款項時，記錄可疑賬款撥備，以將我們的應收賬款減少到其可變現淨值。壞賬準備基於逾期賬款的歷史趨勢、核銷以及客户 賬款的具體識別和審核。於截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司分別錄得壞賬準備10.3萬元及3.1萬元。
 
2021年1月，本公司開具了與2020年12月31日餘額相關的370萬美元未賬單金額的發票。

壞賬準備的活動如下：

(單位：千)
  
自
  
   
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
  
             
期初餘額
  
$
458
    
$
427
  
當年撥備
    
103
      
31
  
本年度核銷
    
(201
)
    
-
  
期末餘額
  
$
360
    
$
458
  

9.預付費用和其他流動資產

預付費用和其他流動資產包括以下內容：

(單位：千)
  
十二月三十一日，
  
   
2020
    
2019
  
應收所得税
  
$
136
    
$
237
  
預付費用
    
883
      
861
  
其他流動資產
    
535
      
782
  
總計
  
$
1,554
    
$
1,880
  

其他流動資產主要包括增值税應收賬款和存入瑞典税務賬户的現金。預付費費用主要包括保險和其他 訂閲服務的預付費。

10.改進設備、軟件和租賃

設備、軟件和租賃改進，淨額包括以下內容：

(單位：千)
  
十二月三十一日，
  
   
2020
    
2019
  
計算機和設備
  
$
2,229
    
$
2,266
  
軟體
    
1,695
      
1,693
  
租賃權的改進
    
660
      
664
  
傢俱和固定裝置
    
848
      
900
  
     
5,432
      
5,523
  
累計折舊
    
(4,816
)
    
(4,584
)
設備、軟件和租賃改進，淨值
  
$
616
    
$
939
  

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，折舊費用分別為30萬美元和40萬美元。

68
《目錄》
11.產品保修

累計保修

對於包含保修條款的合同，公司根據歷史經驗和預計索賠，為估計的未來保修成本提供應計費用。本公司的合同 可能包含一年至五年不等的保修條款。應計保修的當前部分在流動負債內的合併資產負債表中單獨列示，而非流動部分包括在 其他負債中。

在2019年最後一個季度，管理層重新評估了在確定保修項目預算時使用的保修百分比，這些保修項目在2019年底處於活動狀態，並在2019年底處於活動狀態的 個非保修項目的項目預算中使用。在2018年和之前的時期，GSE標準保修是單個項目非實物材料成本的4%。實物材料不包括在此目標之外，因為相關供應商 通常會提供自己的保修。根據歷史保修成本、實際支出趨勢以及與銷售經理的討論，管理層確定3%的保修撥備對於有效保修項目和有效非保修項目的所有 保修成本都是保守估計。這一變化的調整導致保修撥備減少20萬美元。

69
《目錄》

應計保修賬户中的活動如下：

(單位：千)
  
自
  
   
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
  
             
期初餘額
  
$
1,323
    
$
1,621
  
                 
當年撥備
    
(205
)
    
(133
)
                 
本年度索賠
    
(203
)
    
(164
)
                 
貨幣調整
    
7
      
(1
)
                 
期末餘額
  
$
922
    
$
1,323
  

當期和非當期保修餘額如下：

   
十二月三十一日，
  
   
2020
    
2019
  
當前
  
$
665
    
$
921
  
非電流
    
257
      
402
  
完全保修
  
$
922
    
$
1,323
  

12.金融工具的公允價值

根據ASC 820，公允價值計量(ASC 820)將公允價值定義為在計量日市場參與者之間有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上轉讓負債而收到的或支付的交換價格( 退出價格)，公允價值被定義為在計量日為資產或負債在本金或最有利的市場上進行有序交易而收到的交換價格或支付的交換價格( 退出價格)。ASC 820還建立了公允價值等級，這要求一個實體在計量公允價值時， 最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
 
ASC 820建立的公允價值層次結構的級別為：
 
第1級：投入是報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場上的報價，未經調整。
 
第2級：投入不是第1級中的報價，而是資產或負債可以直接或間接觀察到的價格。第2級輸入必須在 資產或負債的整個期限內均可觀察到。2019年，蒙特卡洛模型用於計算二級工具的公允價值。使用的輸入包括當前股價、預期期限、無風險利率、試驗次數、 波動率和利率。
 
第三級：投入是不可觀察的，反映了報告實體自己對市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設的假設。
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們將我們的某些金融資產和負債(主要由現金和現金等價物、 合同應收賬款和應付賬款組成)的記錄價值根據其短期性質考慮為近似公允價值。

截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司並無任何資金調入或調出3級。

70
《目錄》
下表列出了2020年12月31日按公允價值計量的資產：

   
報價
在活躍的市場中
對於相同的資產
    
意義重大
其他可觀察到的
輸入量
    
意義重大
看不見的
輸入量
        
(單位：千)
  
(1級)
    
(2級)
    
(3級)
    
總計
  
                         
貨幣市場基金
  
$
435
    
$
-
    
$
-
    
$
435
  
                                 
總資產
  
$
435
    
$
-
    
$
-
    
$
435
  

下表列出了2019年12月31日按公允價值計量的資產和負債：

   
報價
在活躍的市場中
對於相同的資產
    
意義重大
其他可觀察到的
輸入量
    
意義重大
看不見的
輸入量
        
(單位：千)
  
(1級)
    
(2級)
    
(3級)
    
總計
  
                         
貨幣市場基金
  
$
434
    
$
-
    
$
-
    
$
434
  
外匯合約
    
-
      
49
      
-
      
49
  
                                 
總資產
  
$
434
    
$
49
    
$
-
    
$
483
  
                                 
責任賠償
  
$
-
    
$
(9
)
  
$
-
    
$
(9
)
利率互換合約
    
-
      
(160
)
    
-
      
(160
)
                                 
總負債
  
$
-
    
$
(169
)
  
$
-
    
$
(169
)

截至2019年12月31日，我們已將外匯合約歸類為其他資產。截至2019年12月31日，我們的利率掉期合同和債務獎勵被歸類在其他非流動資產中。

13.債務問題

2016年12月29日，我們與世界銀行簽訂了一項為期3年的500萬美元循環信貸額度安排，為一般營運資金需求和收購提供資金。於2018年5月11日，吾等訂立經修訂及 重新訂立的信貸及擔保協議(“信貸協議”或“信貸安排”)，以(A)擴大500萬美元的循環信貸額度(“RLOC”)，以包括信用證子安排而不受借款基數的限制，以及 (B)增加2,500萬美元的定期貸款安排，可在接下來的18個月內為獲準收購提供融資。信貸安排受某些財務契約和報告要求的約束，計劃於2023年5月11日在 五年內到期，一個月期美元倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的應計利息，外加根據我們的整體槓桿率而變化的保證金。RLOC要求每月只支付利息，本金到期，而我們的 定期貸款要求根據攤銷時間表每月支付本金和利息。我們在信貸協議下的義務由我們的全資子公司HyperSpring、Absolute、True North、DP Engineering 和任何未來的重要國內子公司(統稱為“擔保人”)擔保。

71
《目錄》
2020年1月6日，由於預期違反我們的契約，我們與我行簽訂了第六修正案和重申協議，生效日期為2019年12月31日，放寬兩個金融契約的固定 收費覆蓋率和槓桿率並延遲測試。我們同意了一項額外的公約，要求我們維持430萬美元的綜合調整後EBITDA目標，截至2019年12月31日、2020年3月31日和2020年6月30日進行季度測試。此外，我們同意維持至少500萬美元的美國流動性，從2019年12月31日和 開始，每兩週測試一次，從2019年12月31日開始，也就是每個月的最後一天，直到2020年6月30日。除了修訂的契約外，我們還同意在2020年1月6日、2020年3月31日和2020年6月30日加快本金支付速度，分別為300萬美元、100萬美元和100萬美元。我們產生了2萬美元的債務 與此修訂相關的發行成本。
 
2020年4月17日，從2020年3月31日起，我們簽訂了第七次修訂和重申協議，該協議要求我們將最低固定費用覆蓋率保持在1.25至1.00，並從截至2021年6月30日的季度開始，在每個季度的最後一天進行 季度測試。此外，我們同意不超過最高槓杆率，該槓桿率在每個季度的最後一天進行季度測試，從截至2020年9月30日的季度開始 如下：(I)截至2020年9月30日的期間為3.00至1.00；(Ii)截至2020年12月31日的期間為2.50至1.00；以及(Iii)截至2021年3月31日的期間及其後截至12月31日、3月31日、6月30日和9月30日的期間為2.25至1.00。我們還同意在2020年4月17日和2020年6月30日分別加速支付75萬美元和50萬美元的本金。我們產生了5萬美元的債務發行成本 與此修訂相關的成本。
 
由於在截至2020年6月30日的三個月內違反了我們調整後的最低EBITDA公約，我們於2020年8月28日簽署了第八修正案和重申協議“第八修正案”，生效日期為2020年6月29日。作為修正案的一部分，我們同意在截至2020年9月30日的三個月內向銀行支付1000萬美元，其中70萬美元用於減少我們的RLOC。我們支付了910萬美元的長期債務 ，並支付了20萬美元用於解除本季度的利率互換協議。我們產生了10,000美元與修正案相關的額外債務發行成本，在截至2020年12月31日的年度內，我們將這些成本與之前遞延的7萬美元債務發行成本一起支出。
 
第八修正案刪除了我們調整後的最低EBITDA契約，並持續更改了我們的其他債務契約，如下所示：我們的最高固定費用覆蓋率將從每個季度的最後一天開始每季度測試一次，從2021年12月31日的季度開始，必須為1.00至1.00；我們的槓桿率將從2021年3月31日開始每季度測試如下：(I)截至2021年3月31日的期間，我們的最高固定費用覆蓋率為3.00至1.00； (Ii)截至2021年6月30日的期間為2.75至1.00；(Iii)截至2021年9月30日的期間為2.50至1.00；及(Iv)截至2021年12月31日的期間及其後每年12月31日、3月31日、6月30日及9月30日止的期間為2.00至1.00。我們還被要求保持至少350萬美元的美國總流動性，這一點於2020年9月15日進行了測試，並將持續每兩週進行一次測試。

2021年3月29日，由於預計將違反2021年第一季度槓桿率，我們簽署了第九次修訂和重申協議，生效日期為2021年3月29日(見附註25)。
 
循環信貸額度(“RLOC”)
 
在截至2020年12月31日的一年中，作為上文討論的第八修正案的一部分，我們為我們的RLOC支付了70萬美元。隨後，我們從RLOC中提取了70萬美元，以滿足我們 的營運資金需求。截至2020年12月31日，我們在RLOC項下有300萬美元的未償還借款，對我們的某些客户有三份總計93.3萬美元的信用證未償還。在考慮信用證後， 截至2020年12月31日，RLOC項下的可用金額約為110萬美元。截至2019年12月31日，RLOC下沒有未償還借款，四份總計120萬美元的信用證未償還。考慮到信用證後，截至2019年12月31日的可用金額約為380萬美元。
 
我們打算繼續使用RLOC作為短期營運資金需求，並在與業務運營相關的情況下籤發信用證，但我們仍遵守我們的公約。正如註釋25中討論的 ，我們輸入了9關於我們信貸安排的修正案，因此我們的契約在2021年6月30日之前被免除。信用證開具費用為 信用證金額的1.25%至2.00%，具體取決於我們的整體槓桿率。我們根據日均未使用餘額每季度支付未使用的RLOC費用。

定期貸款
 
我們於2019年2月15日以約1350萬美元現金收購了DP Engineering，主要來自我行定期貸款1430萬美元的收益。截至2020年9月30日，貸款得到全額償還，包括調整後的美元LIBOR的所有應計 利息，外加2.00%至2.75%的保證金，具體取決於我們的整體槓桿率。沒有與這筆償付相關的債務發行成本或貸款發放費。

72
《目錄》
作為上文討論的第八修正案的一部分，在截至2020年12月31日的一年中，我們償還了所有910萬美元的定期貸款餘額。

作為第八修正案的一部分，銀行還同意取消與公司子公司的抵押品協議，並在截至2020年12月31日的年度內償還我們的未償還定期貸款。

工資保障計劃貸款

我們與世行簽訂了PPP貸款協議，該協議由世行批准，並於2020年4月23日根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法”)下的Paycheck保護計劃提供資金。PPP貸款將於2022年4月24日到期，年利率為1.0%。每月攤銷本金和利息的支付將推遲十個月，從承保期的最後一天 起，即2021年8月9日。PPP貸款資金於2020年4月24日收到。購買力平價貸款包含違約事件和此類貸款慣用的其他撥備。工資保護計劃規定：(1)PPP貸款金額的使用應限於某些符合條件的費用，(2)貸款本金的100%由小企業管理局擔保，以及(3)根據CARE法案的條款，本金最高可達 全額的金額有資格獲得貸款減免。我們還不能確定可以被寬恕的金額。截至2020年12月31日，該公司完全符合 購買力平價貸款，並相信在承保期內積累的符合條件的費用符合寬恕標準。
 
14.金融衍生工具

在正常的業務過程中，我們的業務會受到外幣價值波動和利率變化的影響。我們可能尋求通過包括使用衍生工具的風險管理計劃 來控制這些風險的一部分。

外幣風險管理

我們的外幣合同應收款、超過收入的賬單和與未償還外匯合同相關的分包商應計項目在每個期末 重新計量為我們的本位幣，使用期末的當前匯率。該等重新計量所產生的損益亦計入衍生工具的損失，淨額計入 業務的綜合報表。

我們利用外幣兑換合約來管理與外幣匯率波動相關的市場風險，並通過將交易對手限制在國家認可的金融機構來將信貸風險降至最低。

截至2020年12月31日，我們沒有未平倉外匯合約。

利率風險管理

2018年6月，作為我們整體風險管理政策的一部分，我們簽訂了名義金額為900萬美元的固定薪酬、收受浮動利率掉期合同，以減少利率波動對我們未償還定期貸款的影響(見附註13)。名義價值根據5年本金 償還期限按月等額攤銷。根據掉期條款，我們需要在3.02%的固定利率基礎上支付利息，我們收到的利息是以一個月期美元LIBOR為基礎的。
 
如附註13所述，我們與我們的銀行簽署了第八修正案，並償還了我們定期貸款的910萬美元未償還餘額。因此，我們退出了與這筆 貸款相關的掉期協議，並支付了20萬美元現金。

在提出的期限內，我們沒有選擇將我們的任何衍生品合約指定為套期保值。衍生工具的公允價值變動計入衍生工具損失，淨額計入 綜合經營報表。

73
《目錄》
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，公司確認其衍生工具的淨(虧損)收益如下：

   
截至十二月三十一日止的年度，
  
(單位：千)
  
2020
    
2019
  
             
外匯合約-公允價值變動
  
$
17
    
$
6
  
利率互換-公允價值變動
    
(49
)
    
(57
)
相關合同應收賬款和賬單超過收入的重新計量
    
15
      
38
  
   
$
(17
)
  
$
(13
)

15.繳納所得税

按國內外來源計算的所得税前綜合收益如下：

(單位：千)
  
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
  
國內
  
$
(13,834
)
  
$
(6,671
)
外國
    
3,652
      
319
  
總計
  
$
(10,182
)
  
$
(6,352
)

所得税撥備(優惠)如下：

(單位：千)
  
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
  
目前：
            
聯邦制
  
$
3
    
$
(30
)
狀態
    
67
      
60
  
外國
    
285
      
354
  
小計
    
355
      
384
  
                 
延期：
                
聯邦制
    
-
      
4,686
  
狀態
    
-
      
663
  
外國
    
-
      
-
  
小計
    
-
      
5,349
  
總計
  
$
355
    
$
5,733
  

74
《目錄》
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的有效所得税税率與法定聯邦所得税税率不同，如下所示：

   
實際税率百分比(%)
  
   
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
  
法定聯邦所得税税率
    
21.0
%
    
21.0
%
州所得税，扣除聯邦税收優惠後的淨額
    
3.7
%
    
(12.1
)%
外國業務的影響
    
(0.9
)%
    
(0.3
)%
外資重組的影響
    
(6.7
)%
    
0.0
%
更改估值免税額
    
(15.6
)%
    
(93.1
)%
餐飲和娛樂
    
(0.4
)%
    
(1.4
)%
基於股票的薪酬
    
(2.2
)%
    
(1.4
)%
GILTI夾雜
    
(0.2
)%
    
0.0
%
其他永久性差異
    
0.0
%
    
(0.6
)%
不確定的税收狀況
    
(2.5
)%
    
0.9
%
上一年度對賬項目
    
0.3
%
    
(3.3
)%
實際税率
    
(3.5
)%
    
(90.3
)%

2020年實際税率和法定税率之間的差異主要是由於估值津貼的變化、永久性差異、與某些或有外國税的不確定税位相關的應計項目、外國重組以及股票補償沒收的税收影響。

75
《目錄》
遞延所得税產生於資產和負債的計税基礎與其在合併財務報表中報告的金額之間的暫時性差異。遞延所得税資產和負債的 重要組成部分的税收影響摘要如下：

(單位：千)
  
截止到十二月三十一號，
  
   
2020
    
2019
  
遞延税項資產：
            
淨營業虧損結轉
  
$
5,406
    
$
4,396
  
應計項目
    
387
      
247
  
儲量
    
309
      
408
  
可供選擇的最低税收抵免結轉
    
69
      
126
  
基於股票的薪酬費用
    
251
      
539
  
無形資產
    
2,362
      
1,021
  
商譽
    
995
      
1,037
  
經營租賃負債
    
747
      
998
  
其他
    
271
      
464
  
遞延税金資產總額
    
10,797
      
9,236
  
估值免税額
    
(9,165
)
    
(7,576
)
遞延税項資產總額減去估值免税額
    
1,632
      
1,660
  
                 
遞延税項負債：
                
軟件開發成本
    
(164
)
    
(161
)
固定資產
    
(22
)
    
(7
)
無形資產
    
-
      
(22
)
無限生存的無形資產
    
(967
)
    
(728
)
經營性租賃--使用權資產
    
(379
)
    
(510
)
其他
    
(100
)
    
(175
)
遞延納税負債總額
    
(1,632
)
    
(1,603
)
                 
遞延税金淨資產
  
$
-
    
$
57
  

截至2019年12月31日，本公司有5.7萬美元的遞延税項資產，用於替代最低税收抵免，隨着 CARE法案的頒佈，這些抵免在2020年第一季度完全可以退還。因此，整個餘額在第一季度被重新歸類到聯邦應收税金賬户。

該公司在美國聯邦司法管轄區以及幾個州和外國司法管轄區提交納税申報單。由於結轉的淨營業虧損，本公司在2000及以後的納税年度須接受美國聯邦和州所得税審查，並在2015及以後年度須接受税務機關的外國税務審查。與州和外國司法管轄區相關的開放納税年度仍有待審查，但不被認為對我們的財務狀況、經營業績或現金流具有重大影響。

在評估遞延税項資產的變現能力時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。該公司實現遞延税項資產的能力主要取決於是否有確鑿的證據，這些證據可以通過三年累計正收益、現有遞延暫時性差異的逆轉以及產生足夠的未來應税收入以允許使用可扣除的暫時性差異來證明。
 
截至每個報告日期，公司管理層都會考慮可能影響管理層對未來實現遞延税項資產的看法的新的積極和消極的證據 ，以估計未來是否會產生足夠的未來應税收入來使用現有的遞延税項資產。此分析是在按司法管轄區執行的基礎上進行的。
 
該公司對其全球遞延税項資產的估值津貼狀況進行了分析，並確定截至2020年12月31日，其美國和 海外遞延税項資產仍需要估值津貼。
 
76
《目錄》
截至2020年12月31日，該公司最大的遞延税項資產為淨營業虧損620萬美元，不包括不確定税收狀況的影響。它主要與美國淨營業虧損620萬美元有關；在2023年至2037年期間，淨營業虧損結轉的460萬美元將以不同的金額到期；結轉的淨營業虧損中的160萬美元是一項不確定的活期遞延税金資產。本公司 不認為其美國和外國遞延税項資產在2020年12月31日實現遞延税項資產的可能性更大，因此我們對 我們的遞延税項淨資產保留了920萬美元的估值津貼。
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司的合併現金和現金等價物分別為670萬美元和1170萬美元，其中包括在非美國 實體持有的現金和現金等價物分別為310萬美元和440萬美元。非美國實體包括位於中國的運營子公司。本公司不主張在中國進行永久性再投資。因此，本公司分析了累計收益和利潤，並在累計虧損的情況下確定不存在美國遞延負債。

不確定的税收狀況

在2020年至2019年期間，該公司記錄了某些或有外國税收的納税義務。該公司將這些不確定的税收狀況記錄在 綜合資產負債表上的其他流動負債中。

下表概述了該公司不確定的納税義務，包括每個司法管轄區的應計利息和罰款：

   
中國
    
烏克蘭
    
韓國
    
英國
    
美國
        
(單位：千)
  
税收
    
利息
和
罰則
    
税收
    
利息
和
罰則
    
税收
    
利息
和
處罰
    
税收
    
利息
和
罰則
    
税收
    
利息
和
罰則
    
總計
  
                                                                   
餘額，2019年1月1日
  
$
204
    
$
285
    
$
82
    
$
72
    
$
461
    
$
111
    
$
-
    
$
-
    
$
996
    
$
4
    
$
2,215
  
增額
    
-
      
33
      
-
      
-
      
93
      
67
      
-
      
-
      
-
      
2
      
195
  
減少
    
3
      
-
      
4
      
12
      
-
      
-
      
-
      
-
      
203
      
-
      
222
  
餘額，2019年12月31日
  
$
201
    
$
318
    
$
78
    
$
60
    
$
554
    
$
178
    
$
-
    
$
-
    
$
793
    
$
6
    
$
2,188
  
增額
    
13
      
60
      
-
      
-
      
128
      
96
      
45
      
21
      
-
      
3
      
366
  
減少
    
-
      
-
      
64
      
50
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
114
  
平衡，2020年12月31日
  
$
214
    
$
378
    
$
14
    
$
10
    
$
682
    
$
274
    
$
45
    
$
21
    
$
793
    
$
9
    
$
2,440
  

77
《目錄》
16.發行股本
 
公司董事會已經批准了6200萬股股票，其中6000萬股被指定為普通股，200萬股被指定為優先股。 董事會有權設立一個或多個類別的優先股，並在任何類別的優先股中決定該類別的優先股、權利和其他條款。
 
截至2020年12月31日，本公司已預留6,017,632股普通股供發行；0股預留給行使已發行股票期權的股票，1,719,732股預留給歸屬限制性股票單位時的股份 。*根據本公司1995年的長期激勵計劃，本公司有1,482,368股可供未來授予。

17.以股票為基礎的薪酬

長期激勵計劃
 
1995年，公司設立了1995年長期激勵股票期權計劃(以下簡稱計劃)，允許向員工、董事或顧問授予股票期權(包括激勵性股票期權和非限制性股票期權)股票增值權、限制性或非限制性股票獎勵、虛擬股票、績效獎勵或這些獎勵的任意組合。該計劃自2016年4月22日起修訂和重述 並於2026年4月21日到期；根據該計劃可以發行的股票總數為750萬股。截至2020年12月31日，根據該計劃已發行了4,297,900股，根據該計劃，沒有股票期權和1,719,732股限制性股票 (RSU)已發行，而根據該計劃，仍有1,482,368股供未來授予。

本公司按比例直線確認按分級和懸崖歸屬條件的股票補償獎勵所需服務期內的補償費用。 公司確認變更期間預期歸屬於薪酬費用的獎勵數量變化的累積影響。該公司尚未將其基於股票的薪酬的任何部分資本化。本公司的罰沒率 是根據實際情況計算的。
 
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，公司根據公允價值法分別確認了40萬美元和140萬美元的股票薪酬支出。因此， 本公司於截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度分別確認相關遞延所得税開支(利益)22萬美元及8.6萬美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，與現金結算的RSU的公允價值變化有關的基於股票的薪酬支出約為零和9.3萬美元，本公司將其列為負債。

股票期權

根據該計劃購買公司普通股股票的期權將在授予之日起七年或十年內到期，並可分三次、五次或七次行使 ，在授予日一週年時授予一定比例的期權，並在授予日之後的每個週年日授予額外期權，但在某些情況下可能會加快行使速度。

78
《目錄》
截至2020年12月31日及截至2020年12月31日的一年，有關股票期權活動的信息如下：

   
數
的股份
    
加權
平均值
鍛鍊
價格
    
集料
內在性
值(以千為單位)
    
加權
平均值
剩餘
合同期限
(年)
  
                         
2020年1月1日未償還期權
    
5,000
    
$
1.65
              
期權已過期
    
(5,000
)
    
-
              
2020年12月31日未償還期權
    
-
      
-
    
$
-
      
-
  
2020年12月31日可行使的期權
    
-
    
$
-
    
$
-
      
-
  

截至2019年12月31日及截至2019年12月31日的年度，有關股票期權活動的信息如下：

   
數
的股份
    
加權
平均值
鍛鍊
價格
    
集料
內在性
值(以千為單位)
    
加權
平均值
剩餘
合同期限
(年)
  
                         
2019年1月1日未償還期權
    
55,000
    
$
1.87
              
行使的期權
    
(50,000
)
    
1.89
              
2019年12月31日未償還期權
    
5,000
      
1.65
    
$
-
      
0.87
  
2019年12月31日可行使的期權
    
5,000
    
$
-
    
$
-
      
-
  

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，本公司沒有授予股票期權，

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，公司分別收到了與行使股票期權相關的行使價格為0美元和12.7萬美元的現金。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，參與者行使的股票期權實現的內在價值總額分別為零。

79
《目錄》
限售股單位

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，公司向員工發放了RSU，這些RSU在實現特定的基於市場或基於時間的措施後授予員工。RSU的公允價值是根據授予日的股票價格計算的，並在一年至五年的必要服務期內按比例計價。下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度既有和非既有限制性股票單位的信息。

   
股份數量
    
加權平均
公允價值
  
             
截至2019年1月1日的未歸屬RSU
    
1,571,525
    
$
1.96
  
已批准的RSU
    
918,459
      
2.56
  
被沒收的RSU
    
(64,172
)
    
3.12
  
歸屬的RSU
    
(452,087
)
    
3.30
  
                 
截至2019年12月31日的未歸屬RSU
    
1,973,725
    
$
1.49
  
                 
2020年1月1日的未歸屬RSU
    
1,973,725
    
$
1.49
  
已批准的RSU
    
689,000
      
1.09
  
被沒收的RSU
    
(534,052
)
    
2.49
  
歸屬的RSU
    
(408,941
)
    
1.67
  
                 
2020年12月31日的未歸屬RSU
    
1,719,732
    
$
1.36
  

截至2020年12月31日，公司與RSU相關的未確認補償支出為10萬美元，預計將在加權平均 剩餘約0.63年的服務期內按比例直線確認。

18.土地契約

根據ASC 842租賃(主題842)，對於期限在12個月或以下的租賃，承租人被允許按標的資產類別作出會計政策選擇，不確認租賃資產和租賃負債。如果承租人做出這一選擇，它應該在租賃期內一般以直線方式確認此類租約的租賃費。租賃的剩餘期限一般為一至六年，而初始期限為12個月或以下的租賃不會在我們的合併資產負債表中確認。我們以直線方式確認租賃期 內最低租賃付款的租賃費用。我們維持辦公設施和設備的租賃，某些租賃包括續簽或終止的選擇權。續訂選項可根據我們的酌情權行使，並根據每份租約的性質而有所不同，續訂 期限一般從一年到五年不等。只有當我們合理確定我們將行使續期選擇權時，租約期限才包括續約期。在確定續訂選擇權是否合理確定是否可以 行使時，我們會考慮幾個因素，包括但不限於搬到另一個地點的成本、我們運營中斷的成本、租賃資產的用途或位置以及與延長 租約相關的條款。
 
經營租賃使用權(“ROU”)資產及經營租賃負債按生效日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。運營 租賃ROU資產代表租賃負債，加上在開始日期或之前支付的任何租賃付款，減去收到的任何租賃獎勵。我們的房地產租賃主要由辦公空間組成，代表了我們 剩餘租賃責任的大部分。我們的大部分租賃費都是固定的，儘管有一小部分付款的性質是可變的。可變租賃付款根據與ROU使用相關的事實和情況的變化而變化， 記錄為已發生。在確定未來付款的現值時，我們使用基於開始時可用利率的遞增借款利率。

80
《目錄》
放棄租約

如附註6所述，截至2019年12月31日，管理層決定停止使用、放棄我們Sykeville辦公室和DP Engineering的沃斯堡辦公室長期閒置空間中若干經營性租賃使用權租賃資產的一部分。這一決定是作為正在進行的國際重組計劃的一部分，以適當調整該組織的規模。管理層採取措施確保廢棄空間與剩餘的使用空間分開， 結束所有員工進入廢棄區域的權限，並移除所有剩餘的辦公傢俱資產。我們應用了ASC 360-10-35中的棄船指南。我們認為“放棄”是指停止使用標的資產並缺乏轉租標的資產的意向或能力。因此，截至2019年12月31日的年度，與使用權資產相關的租賃放棄重組費用總計150萬美元。
 
我們有租賃和非租賃部分的租賃協議，這些部分作為單一租賃入賬。我們應用投資組合方法來有效地核算運營租賃ROU資產和負債。 租賃合同在開始時進行評估，以確定它們是否包含租賃，以及我們是否獲得了對已確定資產的控制權。

下表彙總了合併資產負債表中營業ROU資產和租賃負債的分類(單位：千)：

經營租約
  
分類
  
2020年12月31日
    
2019年12月31日
  
租賃資產
                
經營性租賃--使用權資產
  
長期資產
  
$
1,562
    
$
2,215
  
                     
租賃負債
                    
經營租賃負債-流動
  
其他流動負債
    
1,138
      
1,153
  
經營租賃負債
  
長期負債
    
1,831
      
3,000
  
        
$
2,969
    
$
4,153
  

在2020年9月，我們通知了我們的合併子公司Absolute總部的房東我們決定不續簽租約。

該公司於2019年5月1日與一名租户簽署了一項轉租協議，將租約中的3650平方英尺租出其賽克斯維爾辦事處。此協議不包括之前於2017年4月1日簽訂的3822平方英尺的轉租(br})。轉租並不解除本公司的主要租賃義務。出租人協議都被視為經營性租賃，維護 基礎租賃的歷史分類。本公司並不確認分租的任何相關資產為經營租賃出租人。從轉租收到的淨額記入銷售、一般和行政費用。

下表彙總了截至2020年12月31日的年度綜合營業報表中記錄的租賃收入和費用(單位：千)：

租賃費
  
分類
  
截至12個月
2020年12月31日
  
經營租賃成本(1)
  
銷售、一般和行政費用
  
$
780
  
短期租賃成本(2)
  
銷售、一般和行政費用
    
36
  
轉租收入 (3)
  
銷售、一般和行政費用
    
(129
)
淨租賃成本
      
$
687
  

(1)這包括非實質性的可變租賃成本。
 
(2)其中包括自報告日期起 起12個月內到期的租約。
 
(3) 轉租組合由 兩個租户組成，轉租我們位於馬裏蘭州錫克斯維爾倫敦鎮大道1332號200套房的主要行政辦公室的一部分。

81
《目錄》
根據某些不可撤銷的辦公設施和設備經營租約，本公司負有義務。截至2020年12月31日，不可取消經營租賃項下的未來最低租賃支付如下：

(單位：千)
  		    
總未來
最低租賃
付款
    
       
2021
  
$
1,260
  
2022
    
1,166
  
2023
    
631
  
2024
    
116
  
2025
    
3
  
此後
    
-
  
總計
  
$
3,176
  
減去：利息
    
207
  
租賃付款現值
  
$
2,969
  

本公司已計算以下年份所示的加權平均剩餘租賃期，以及我們經營租賃的加權平均貼現率。正如我們的租賃會計政策中所指出的， 公司使用增量借款利率作為租賃貼現率：

租期和貼現率
  
截至12個月
2020年12月31日
  
加權平均剩餘租賃年限(年)
      
經營租約
    
2.64
  
加權平均貼現率
        
經營租約
    
5.00
%

下表列出了綜合現金流量表中租賃付款的分類。在截至2020年12月31日的一年中，沒有通過經營租賃負債換取的使用權資產代表通過我們的業務合併獲得的新的 經營租賃：

(單位：千)
   
截至12月31日的12個月，
  
為計入負債的金額支付的現金
  
2020
    
2019
  
             
為計入負債的金額支付的現金
  
$
1,314
    
$
1,275
  
                 
以新的經營租賃負債換取的使用權資產
  
$
-
    
$
1,777
  

19.提供員工福利

根據美國國税法第401(K)條，該公司有一個限定繳費計劃，涵蓋所有美國員工。根據該計劃，公司規定的基本貢獻 將根據為GSE績效改進解決方案員工定義的時間表匹配參與者的部分貢獻。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，公司對該計劃的貢獻分別約為26萬美元和29萬美元。

20.銷售細分市場信息

該公司有兩個可報告的業務部門。
 
績效改進解決方案部門為我們服務的各個行業提供模擬、培訓和工程產品和服務。解決方案包括針對培訓和工程應用的仿真 。工程服務示例包括但不限於工廠設計驗證和確認、熱性能評估和優化計劃，以及符合ASME規範和ASME第十一節的工廠工程計劃。該公司通過我們的Performance、True North Consulting和DP Engineering子公司在所有細分市場提供這些服務。示例培訓應用程序包括交鑰匙和自定義 培訓服務。合同期限通常不到兩年。
 
82
《目錄》
2019年2月15日，通過我們的全資子公司GSE Performance Solutions，Inc.，公司簽訂了DP工程採購協議，購買DP Engineering的100%會員 權益。DP Engineering是一家為核電站提供增值技術工程解決方案和諮詢服務的供應商，重點是在核電站停運期間準備和實施設計修改 。出於報告目的，DP Engineering包含在我們的績效類別中，因為我們提供的服務相似，包括工程解決方案和實施核電部門的設計修改。
 
核工業培訓和諮詢部門主要為核工業提供專門的勞動力解決方案，在客户的設施中工作。這項業務通過我們的HyperSpring和 Absolute子公司進行管理。商業模式、管理重點、利潤率和其他因素清楚地將這一業務線與GSE產品和服務組合的其餘部分區分開來。

下表列出了可歸因於每個可報告部門的收入和經營業績，幷包括部門收入與綜合收入和營業 業績與所得税支出(福利)前綜合收益的對賬。部門間收入在合併中被抵消，並不顯着。

(單位：千)
  
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
  
收入：
            
性能改進解決方案
  
$
32,790
    
$
45,776
  
核工業培訓與諮詢
    
24,830
      
37,199
  
總收入
  
$
57,620
    
$
82,975
  
                 
營業虧損
                
性能改進解決方案
  
$
(2,683
)
  
$
(205
)
核工業培訓與諮詢
    
(2,076
)
    
(1,617
)
訴訟
    
(477
)
    
-
  
減值損失
    
(4,302
)
    
(5,597
)
                 
營業虧損
  
$
(9,538
)
  
$
(7,419
)
                 
利息支出
    
(623
)
    
(988
)
衍生工具淨虧損
    
(17
)
    
(13
)
其他(費用)收入，淨額
    
(4
)
    
2,068
  
所得税前虧損
  
$
(10,182
)
  
$
(6,352
)

與細分市場相關的其他信息如下：

(單位：千)
  
十二月三十一日，
  
   
2020
    
2019
  
             
性能改進解決方案
  
$
25,845
    
$
41,550
  
核工業培訓與諮詢
    
13,345
      
16,959
  
總資產
  
$
39,190
    
$
58,509
  

截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司的綜合收入分別有89%及90%來自核電行業客户。該公司設計、開發並 向全球能源行業提供業務和技術解決方案。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，公司美國、歐洲和亞洲子公司的收入、營業收入(虧損)和總資產如下：

83
《目錄》
(單位：千)
  
截至2020年12月31日的年度
  
   
美國
    
歐洲
    
亞洲
    
淘汰
    
整合
  
                               
收入
  
$
56,628
    
$
-
    
$
992
    
$
-
    
$
57,620
  
不同地理位置之間的換乘
    
465
      
-
      
31
      
(496
)
    
-
  
總收入
  
$
57,093
    
$
-
    
$
1,023
    
$
(496
)
  
$
57,620
  
營業收入(虧損)
  
$
(13,041
)
  
$
3,231
    
$
272
    
$
-
    
$
(9,538
)
總資產，截至12月31日
  
$
161,672
    
$
2,679
    
$
3,191
    
$
(128,352
)
  
$
39,190
  

(單位：千)
  
截至2019年12月31日的年度
  
   
美國
    
歐洲
    
亞洲
    
淘汰
    
整合
  
                               
收入
  
$
81,597
    
$
-
    
$
1,378
    
$
-
    
$
82,975
  
不同地理位置之間的換乘
    
623
      
-
      
124
      
(747
)
    
-
  
總收入
  
$
82,220
    
$
-
    
$
1,502
    
$
(747
)
  
$
82,975
  
營業收入(虧損)
  
$
(7,710
)
  
$
54
    
$
237
    
$
-
    
$
(7,419
)
總資產，截至12月31日
  
$
184,115
    
$
3,526
    
$
2,805
    
$
(131,937
)
  
$
58,509
  

上面按地理位置劃分的收入歸因於合同實體。因此，直接與我們的美國實體簽訂合同的外國客户的收入包括在美國的收入 中。亞洲的所有收入都歸功於我們的中國子公司。

或者，在國外註冊的客户的收入分別約佔公司2020年和2019年綜合收入的17%和16%。在2020和2019年期間，我們客户居住的外國 國家的收入均不到公司綜合收入的10%。

21.補充披露現金流量信息

(單位：千)
  
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
  
支付利息和所得税的現金：
            
利息
  
$
532
    
$
989
  
所得税
  
$
194
    
$
489
  
                 
融資保險費的非現金活動
   $
813
    $
 -
  

22.未合併的可變利息實體

公司通過其全資子公司DP Engineering，實際上持有DP-NXA Consulters LLC(“DP-NXA”)48%的會員權益。
 
DP-NXA成立的目的是為客户提供工業服務，包括土建、結構、建築、電氣、消防、管道、機械諮詢工程服務。DP-NXA 將他們的工作分包給它的兩個所有者，擁有該實體52%股份的NXA諮詢有限責任公司(“NXA”)和DP工程公司。DP Engineering和NXA分別出資48美元和52美元，獲得DP-NXA 48%和52%的權益。DP Engineering將 出資的現金記錄為股權投資。
 
84
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本公司評估了DP Engineering對DP-NXA的投資性質，並確定DP-NXA是可變利益實體(VIE)。由於公司無權指導對DP-NXA有重大影響的活動，因此它不可能是DP-NXA的主要受益者。此外，該公司得出結論認為，它並不持有DP-NXA的控股權，因為VIE的多數股東NXA做出了所有運營和業務決策 。本公司對DP-NXA的投資採用權益會計方法，這是因為本公司對其48%的會員權益具有重大影響，但不控制財務和運營決策 。
 
該公司對DP-NXA造成的任何損失的最大風險僅限於其投資。截至2020年12月31日，本公司尚未對DP-NXA作出任何額外貢獻，並認為其對DP-NXA產生的任何虧損的最大風險敞口並不重大。截至2020年12月31日，本公司與DP-NXA或向DP-NXA或與其簽約的任何第三方工作沒有現有擔保。
 
截至2020年12月31日止年度，DP-NXA投資的賬面價值為零。在截至2020年12月31日的年度內，我們沒有來自DP-NXA的任何投資收益或虧損。

23.承諾額和或有事項

喬伊斯訴絕對諮詢公司。
 
2019年3月29日，Absolute Consulting，Inc.的一名前僱員向美國馬裏蘭州地區法院提起了針對Absolute和本公司的集體訴訟，喬伊斯訴Absolute Consulting Inc.，案件編號1：19 cv 00868 rdb。訴訟稱，原告和某些其他僱員沒有得到加班 小時的適當補償。該公司隨後被從此案中解職，使絕對被告成為唯一的被告。
 
2020年8月17日，絕對與原告達成和解協議，和解金額最高為150萬美元，需要法院批准。2020年9月8日，Absolute與原告之間的和解協議 獲得法院批准，該案被駁回，儘管雙方仍受和解協議條款的約束。法院批准後，絕對公司向 支付了包括律師費在內的62.5萬美元的和解金額。在選擇加入通知期到期後，包括原告律師費在內，解決此案的最終成本約為140萬美元。和解金額中約有713,000美元在2020年12月31日之前支付，剩餘餘額中約有715,000美元在2021年支付。
 
2020年9月29日，公司從一個普通託管賬户收到95.2萬美元，該賬户最初是在2017財年公司購買Absolute時設立的。該公司公佈了Joyce 法律和解的損失，以及從銷售、一般和行政費用的絕對交易中獲得的第三方託管收益，截至2020年12月31日的年度為47.7萬美元。
 
根據ASC 450“或有事項會計”，公司審查可能出現虧損或有事項的潛在項目和領域。管理層認為，我們不是任何法律訴訟的 一方，管理層認為，這些訴訟的結果將對我們的綜合運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響，而不是上述情況。 我們承擔所發生的法律辯護費用。

該公司在正常業務過程中涉及訴訟。雖然現在確定這些問題的結果還為時過早，但管理層預計這些問題的解決不會對公司的財務狀況或運營結果產生實質性影響。

24.或有對價

收購可能包括基於被收購公司未來財務指標的或有對價支付。根據ASC 805，業務合併，或有 對價要求於收購日按公允價值確認。我們根據被收購公司的財務預測和估計的實現概率來估計這些負債的公允價值。在每個 報告日期，或有對價債務重估為估計公允價值，收購後公允價值的變化反映在合併經營報表的收入或費用中，可能對我們的經營業績造成重大影響 。或有代價債務公允價值的變化可能是由於貼現期和利率的變化、收入和/或收益估計的時間和金額的變化以及關於實現各種盈利標準的可能性的概率假設的變化 。

85
《目錄》
關於2019年2月15日收購DP Engineering，公司確認或有對價的估計公允價值為120萬美元。於截至2019年12月31日止年度，由於附註7所述觸發事件 ，本公司對DP Engineering的商譽及存續無形資產進行減值測試，並確定因 收購DP Engineering而確認的120萬美元或有代價已減至零，因預計不再支付相關收益付款。我們已在2019年合併運營報表中將此減少記錄為銷售、一般和管理費用的抵消 。截至2020年12月31日，或有負債為零。

25.後續事件

2021年3月29日，由於預計將違反2021年第一季度槓桿率，我們與我行簽署了第九次修訂和重申協議，生效日期為2021年3月29日，免除截至2021年3月31日和6月30日的季度的固定費用覆蓋率和槓桿率，我們同意，此後每個季度的固定費用覆蓋率不得低於1.10%至1.00。此外，我們同意從2021年9月30日開始不超過最高槓杆率 ，具體如下：(I)截至2021年9月30日的期間為3.25至1.00；(Ii)截至2021年12月31日的期間為3.00至1.00；(Iii)截至2022年3月31日的期間為2.75至1.00。 (Iv)截至2022年6月30日為止的期間的2.50至1.00；及。(Iv)截至2022年9月30日為止的期間的2.00至1.00，以及其後每年12月31日、3月31日、6月30日及9月30日的期間。我們還需要保持至少250萬美元的美國總流動資金 。作為修正案的一部分，我們在結束時同意(I)支付50萬美元的RLOC；(Ii)RLOC的承擔額將降至425萬美元；以及(Iii)RLOC的50萬美元僅可用於簽發信用證 。我們還同意支付50萬美元，在2021年6月30日之前將RLOC減少到375萬美元，在2021年9月30日之前減少到350萬美元。從2021年12月31日開始，每個季度的最後一天，我們將支付75 000美元來降低RLOC。我們產生了25000美元的與這項修訂相關的修改費。2020年12月31日。

第九項。
會計人員在會計和財務披露方面的變化和分歧。

沒有。

第9A項。
控制和程序。

(A)對披露控制和程序的評估

本公司維持信息披露控制和程序，旨在確保在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內，記錄、處理、彙總和報告根據經修訂的《1934年證券交易法》(The Exchange Act)提交或提交的報告中要求本公司披露的信息，並確保積累本公司在其《交易法》報告中要求披露的信息，並將其傳達給管理層，包括作為其首席執行官的本公司首席執行官(CEO)。首席財務官(CFO)(首席財務官)是其首席財務官，以便 能夠及時做出有關要求披露的決定。根據對我們截至2020年12月31日的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序 有效。

(B)管理層關於財務報告內部控制的年度報告

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。我們對財務報告的內部控制 是由我們的首席執行官和CFO設計或在其監督下設計的程序，目的是根據公認的會計原則 為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。

86
《目錄》
管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，評估了截至2020年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)在“內部控制-綜合框架(2013)”中確定的標準。根據管理層的評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制 截至2020年12月31日沒有生效，原因是對未開單應收賬款和超過收入的賬單的對賬管理審查的內部控制存在重大缺陷。

我們評估了這一重大缺陷導致的已識別錯誤的嚴重性，並擴大了我們的分析範圍，以評估問題的根本原因是否影響了其他控制或帳户餘額。我們 得出結論認為，重大缺陷僅限於上述賬目的對賬。雖然通過擴大測試未發現進一步的問題，但管理層認識到，公司年度或中期財務報表的重大錯報 有可能無法得到及時預防或發現。

通過識別和隔離資產負債表對賬控制中的錯誤，針對未能為 對賬項目建立完整文檔並計劃其解決方案的對賬實施了新的程序。為了配合這些和解的補救、重新設計和重新執行，我們啟動了這些新的程序，以確保它們繼續發揮作用。

由於上述重大缺陷，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，根據COSO發佈的內部 控制-綜合框架(2013)，截至2020年12月31日，公司沒有對財務報告保持有效的內部控制。

(C)財務報告內部控制的變化

在編制截至2019年12月31日和截至2019年12月31日年度的綜合財務報表時，我們發現我們的內部控制存在兩個重大缺陷：(1)在評估重大或異常交易時誤用 美國公認會計準則(GAAP)指引；(2)我們的財務報告結算流程中與日記帳分錄審核、資產負債表 對賬準備和審核以及月度流量差異分析控制相關的控制設計和有效性不足。

截至2020年12月31日，為了彌補這些重大缺陷，管理層(I)聘請了包括一名常設財務總監在內的專職人員，(Ii)修訂了控制措施，以促進正確應用 指導，以及(Iii)實施了實質性的補救措施，包括縮短結算流程，創建新的收入流程工具和控制，以及擴大其緩解控制。此外，管理層重新設計了在其 月度流量審查中使用的工具，以便在更精確的水平上評估差異，以便識別和防止財務結算流程中的錯誤。

通過管理層對截至2020年12月31日的控制措施的評估，確定上一年與誤用美國公認會計原則有關的重大缺陷已得到完全補救。對於與財務報告結算控制相關的重大薄弱環節 ，管理層已補救了除部分基礎內部控制薄弱環節之外的所有基礎內部控制薄弱環節。重大弱點的剩餘未補救部分是管理層對 未開賬單應收賬款和超過收入的賬單進行的對賬審查。我們對剩餘控制弱點的補救措施包括僱用更多熟練人員來準備和審查未開單 應收帳款和超過收入的賬單的對賬。在此期間，我們將利用財務管理團隊成員對這類對賬進行審查。

除上述外，根據交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)所要求的評估，在截至2020年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能對其產生重大影響，這些變化與交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)要求的評估相關， 發生在截至2020年12月31日的季度內。
 
第9B項。
其他信息。

位於特拉華州的GSE系統公司(以下簡稱“公司”)董事會已將2021年股東年會(簡稱“2021年年會”)的召開日期定為美國東部時間2021年6月15日上午9：00，創紀錄的日期為2021年4月16日，地點為馬裏蘭州21046，哥倫比亞，第105號Suite105，Hub Spot會議中心，亞歷山大·貝爾大道6724號。將在2021年年會上審議的任何股東提案和董事提名的截止日期如下。

由於年會提前了30多天，根據1934年《證券交易法》(經修訂)第14a-8條(“第14a-8條”)提交的任何股東提案，包括在公司2021年年會的委託書中，必須由我們的祕書在公司開始印刷之前的合理時間 收到我們的主要執行辦公室(GSE系統公司，C/O祕書，6940 Columbia Gateway Drive，Suite470，Columbia，Marland 21046)。並且必須以其他方式遵守《交易法》第14a-8條的要求。本公司目前打算在2021年4月23日左右印刷其代理材料。

此外，本公司第三次修訂及重訂附例(下稱“附例”)為希望在股東周年大會上陳述若干事項而不將該等事項納入本公司委託書的股東設立了預先通知程序 。這些建議書，包括章程要求的信息，必須不遲於美國東部時間2021年4月23日下午5點(即公司首次郵寄會議日期通知或其他年度會議日期公開披露之日的第10天)送達公司的主要執行辦公室c/gse Systems，Inc.，c/o祕書，地址為哥倫比亞，馬裏蘭州21046，Suite470 Gateway Drive，Suite470，Columbia 。股東向本公司發出的通知必須就股東擬在年會前提出的每一事項列明章程所要求的資料 。

如果股東未能按照章程或其他適用要求(包括交易所法案附帶的規定)通知股東提案，則該提案將不會包括在我們2021年股東年會的委託書中，也不會提交給股東在2021年股東年會上表決。

股東可免費向公司祕書索取公司章程副本，地址如上所述。
 
第10項。
董事、高管和公司治理。

本條款所要求的信息，包括S-K條例的第401、405、406和407項，通過引用納入公司2021年年度股東大會的 最終委託書中的“董事和高級管理人員”一節，並以引用方式併入本文，或將以Form 10-K格式在本年度報告的修正案中提供。
 
公司通過了一項適用於其董事、高級管理人員和員工(包括首席執行官和首席財務官)的商業行為政策。業務政策操守 可在本公司網站www.gses.com上查閲。此外，本公司還通過了適用於其主要高管和高級財務官的道德準則，該準則也可在公司網站上查閲。 本公司將在其網站上發佈有關修訂或豁免適用於其主要高管、主要財務官或主要會計官的道德準則任何條款的信息。
 
第11項。
高管薪酬。

本項目要求的信息將在2021年 年度股東大會的最終委託書中的“高管薪酬”部分列出，並以引用方式併入本文中，或者將在本年度報告的10-K表格修正案中提供。

87
《目錄》
第12項。
某些實益所有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事宜。

本項目要求的信息將在2021年年度股東大會的最終委託書中的“投票證券及其主要持有人”和“高管薪酬”部分列出，並以引用的方式併入本文中，或者將在本年度報告的修正案中以表格 10-K的形式提供。
 
下表列出了截至2020年12月31日的年度股權薪酬計劃信息：
 
計劃類別
      
數量
證券至
被頒發給
演練
出類拔萃
選項，
認股權證
和權利
(a)
    
加權
平均水平
行權價格
的
出類拔萃
選項，
認股權證及
權利
(b)
    
數量
有價證券
剩餘
可用於
未來發行
在公平條件下
補償
平面圖
(不包括
有價證券
反映在
(A)欄)
(c)
  
證券持有人批准的股權補償計劃
  
選項
    
-
    
$
-
        

RSU  

 1,719,732  

$
1.36
      
         
1,719,732
    
$
1.36
      
1,482,368
  
未經證券持有人批准的股權補償計劃
        
-
    
$
-
      
-
  
總計
        
1,719,732
    
$
1.36
      
1,482,368
  

上表不包括根據公司1995年長期激勵計劃授予的18萬個以現金而不是股票結算的RSU。

有關我們基於股票的薪酬計劃的主要條款的説明，請參閲本報告第8項中的合併財務報表附註。

88
《目錄》
第13項。
某些關係和相關交易以及董事獨立性。

本項目要求的信息將在2021年股東年會的最終委託書中的“董事和高管”部分列出，並通過引用併入本文，或者將在本年度報告的10-K表格修正案中提供。

第14項。
主要會計費用和服務。

本項目要求的信息將在2021年股東大會最終委託書的“審計委員會對審計和非審計服務的預先批准”一節中列明，並以引用方式併入本文中，或者將在本年度報告的10-K表格修正案中提供。
 

 第15項。
展品和財務報表明細表。

(A)(1)財務報表一覽表

項目8包括下列財務報表：

GSE系統公司及其子公司
   
 
獨立註冊會計師事務所報告
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度綜合經營報表
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合全面虧損表
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度股東權益變動表
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表
 
合併財務報表附註

(A)(2)附表一覽表

由於要求的信息在合併財務報表或相關附註中列報，合併財務報表的所有其他附表均被省略。
 
(一)(三)展品一覽表

與本報告一起提交的或通過引用併入本報告的展品列於本報告的展品索引中。
 
89
《目錄》

第16項。
表格10-K摘要。

沒有。

展品
展品的描述
   
2.
收購、重組、安排、清算或繼承計劃
   
2.1
會員權益購買協議，日期為2014年11月14日，由Dale Jennings、Paul Abbott、Shawn McKeever和Mickey Ellis簽署，並由Mickey Ellis和GSE Performance Solutions，Inc.通過引用GSE Systems，Inc.於2014年11月17日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的表格8-K的附件2.1合併於此。
   
2.2
會員權益購買協議修正案，日期為2015年5月13日。此處引用GSE Systems，Inc.於2015年5月14日提交給證券交易委員會的10-Q表格10.2。
   
2.3
股票購買協議，日期為2017年9月20日，由GSE Systems，Inc.通過其全資子公司GSE Performance Solutions，Inc.，Richard和Cynthia Linton (以及由此擁有的某些信託基金)和Absolute Consulting，Inc.通過引用GSE Systems，Inc.於2017年9月20日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的8-K表格附件2.1併入本文，並由GSE Systems，Inc.通過其全資子公司GSE Performance Solutions，Inc.，Richard和Cynthia Linton (以及由此擁有的某些信託基金)簽署。
   
2.4
 
 
會員權益購買協議，日期為2018年5月11日，由True North Consulting LLC、Donald R.Horn、Jenny C.Horn、GSE Performance Solutions，Inc.和Donald R.Horn以賣方代表身份 簽訂。通過引用GSE Systems，Inc.於2018年5月14日提交給證券交易委員會的Form 8-K的附件2.1將其合併於此。
   
2.5
會員權益購買協議，日期為2019年2月15日，由DP Engineering Co.Ltd.、Steven L.Pellerin、Christopher A.Davenport、GSE Performance Solutions，Inc.和 Steven L.Pellerin以賣方代表身份簽訂。通過引用GSE Systems，Inc.於2019年2月19日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的Form 8-K表的附件2.1將其合併於此。
   
3.
法團章程及附例
   
3.1
重述2016年11月14日的公司註冊證書。此處引用GSE Systems，Inc.於2016年11月14日提交給證券交易委員會的10-Q表格的附件3.1。
   
3.2
GSE Systems，Inc.公司註冊證書修正案，通過參考GSE Systems，Inc.於2018年6月15日提交給證券交易委員會的表格8-K附件3.1併入本文。
   
3.3
第三次修訂和重新修訂了GSE Systems，Inc.的章程，通過參考GSE Systems，Inc.於2016年9月16日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的表格8-K的附件3.2將其合併於此。
   
3.4
GSE Systems，Inc.第三次修訂和重新修訂章程的第一修正案。本文引用GSE Systems，Inc.Form 8-K的附件3.2，於2018年6月15日提交給證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。

10.
材料合同
   
10.1
1332 Londontown，LLC與GSE Systems，Inc.之間的辦公室租賃協議(日期為2008年2月27日)。本文引用GSE Systems，Inc.於2008年3月11日提交給證券交易委員會的8-K表格10.1作為參考。

90
《目錄》
10.2
寫字樓租賃協議修正案，日期為2008年5月28日。通過引用GSE Systems，Inc.於2015年3月19日提交給證券交易委員會的Form 10-K的附件10.20將其合併於此。
   
10.3
2010年7月22日“寫字樓租賃協議第二修正案”。通過引用GSE Systems，Inc.於2015年3月19日提交給證券交易委員會的Form 10-K的附件10.21將其合併於此。
   
10.4
2012年5月15日“寫字樓租賃協議第三修正案”。在此引用GSE Systems，Inc.於2015年3月19日提交給證券交易委員會的Form 10-K的附件10.22。
   
10.5
2014年4月15日“寫字樓租賃協議第四修正案”。在此引用GSE Systems，Inc.於2014年5月15日提交給證券交易委員會的Form 10-Q的附件10.1。
   
10.6
GSE Systems，Inc.1995年長期激勵計劃，修訂並重述，日期為2014年3月6日。在此引用GSE Systems，Inc.於2014年4月29日提交給證券交易委員會的表格DEF 14A的附件A。*
   
10.7
GSE Systems，Inc.1995長期激勵計劃下的期權協議格式。本文引用GSE Systems，Inc.於1997年3月31日提交給證券交易委員會的Form 10-K。*
   
10.8
根據GSE Systems，Inc.1995長期激勵計劃(修訂和重述，日期為2016年4月22日)的限制性股份單位協議格式。此處引用GSE Systems，Inc.於2016年11月14日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的10-Q表格10.2。*
   
10.9
限制性股份單位協議修訂表，日期為2016年7月1日。本文引用GSE Systems，Inc.於2016年7月1日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的Form 8-K附件99.8。*
   
10.10
2016年7月1日，GSE Systems，Inc.和Emmett A.Pepe.之間的僱傭協議，通過引用GSE Systems，Inc.於2016年7月5日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的附件99.2 Form 8-K 合併於此。*
   
10.11
Emmett Pepe與GSE Systems，Inc.之間的僱傭協議修正案，日期為2017年6月12日。本文引用GSE Systems，Inc.於2017年6月16日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件99.4。*
   
10.12
GSE Systems，Inc.與Emmett Pepe之間僱傭協議的第2號修正案，日期為2019年1月11日。在此引用GSE Systems，Inc.於2019年1月11日提交給美國證券交易委員會的表格 8-K的附件99.3。*
   
10.13
 
Babram Meyssami與GSE Systems，Inc.之間的僱傭協議，日期為2015年12月1日。在此引用GSE Systems，Inc.於2017年5月15日提交給證券交易委員會的10-Q表格的附件10.1。*
   
10.14
自2017年6月12日起對Babram Meyssami與GSE Systems，Inc.之間的僱傭協議的修正案。在此引用GSE Systems，Inc.於2017年6月16日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的附件99.3 。*

91
《目錄》
10.15
凱爾·J·勞德米克與GSE Systems，Inc.之間的僱傭協議，日期為2015年7月1日。本文引用GSE Systems，Inc.於2015年7月31日向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交的表格8-K的附件10.1將其併入本文。*
   
10.16
凱爾·J·勞德米克與GSE Systems，Inc.之間僱傭協議的修正案，日期為2017年6月12日。通過引用GSE Systems，Inc.於2016年7月1日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的表格 8-K的附件99.1將其合併於此。*
   
10.17
截至2017年6月12日，凱爾·勞德米克與GSE Systems，Inc.之間僱傭協議的第2號修正案。通過引用GSE Systems，Inc.於2017年6月16日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的表格 8-K的附件99.1將其合併於此。*
   
10.18
GSE Systems，Inc.和Kyle J.LouderMilk於2019年1月11日簽署的僱傭協議第3號修正案。通過引用GSE Systems，Inc.於2019年1月11日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的Form 8-K表99.1將其合併於此。*
   
10.19
凱爾·J·勞德米克與GSE Systems，Inc.之間的限制性股份單位協議，日期為2015年7月1日。本文引用GSE Systems，Inc.於2015年7月31日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的表格8-K 的附件10.2將其併入本文。*
   
10.20
 
凱爾·J·勞德米克與GSE Systems，Inc.之間的限制性股份單位協議修正案，日期為2016年7月1日。本文引用GSE Systems， Inc.於2016年7月1日提交給美國證券交易委員會的附件99.2 Form 8-K。*
   
10.21
凱爾·J·勞德米克與GSE Systems，Inc.之間的限制性股份單位協議(現金獎勵)，日期為2016年7月1日。此處引用GSE Systems， Inc.Form 8-K的附件99.3，於2016年7月1日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。*
   
10.22
凱爾·J·勞德米克與GSE Systems，Inc.之間的限制性股份單位協議(普通股獎勵)，日期為2016年7月1日。此處引用GSE Systems，Inc.於2016年7月1日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的8-K表格的附件99.4。*
   
10.23
Emmett A.Pepe與GSE Systems，Inc.之間的限制性股份單位協議，日期為2016年7月1日。此處引用GSE Systems，Inc.於2016年7月5日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的8-K表格99.3作為參考。*
   
10.24
Babram Meyssami與GSE Systems，Inc.之間的限制性股票單位協議，日期為2015年12月1日。在此引用GSE Systems，Inc.於2017年5月15日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格的附件10.2。*
   
10.25
自2016年7月1日起對Babram Meyssami與GSE Systems，Inc.之間的限制性股票單位協議的修正案。通過引用GSE Systems，Inc.於2017年5月15日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的10-Q表格的附件10.3將其合併於此。*
   
10.26
信貸和安全協議，由公民銀行、國家協會、GSE系統公司和GSE Performance Solutions，Inc.簽署，日期為2016年12月29日。通過引用GSE Systems，Inc.於2017年1月4日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的Form 8-K表的附件99.1將其合併於此。

92
《目錄》
10.27
修訂和重新簽署了截至2018年5月11日的信用和安全協議，由公民銀行、國家協會、AS銀行以及GSE Systems，Inc.和GSE Performance Solutions，Inc.作為借款人進行修訂和重新簽署。 通過引用GSE Systems，Inc.於2018年5月14日提交給證券交易委員會的Form 8-K的附件99.1將其合併於此。
   
10.28
修訂和重申協議，日期為2017年2月22日，自2016年12月29日起生效。通過引用GSE Systems，Inc.於2017年3月28日提交給證券交易委員會的Form 10-K 的附件10.36將其合併於此。
   
10.29
截至2018年5月25日的第二修正案和重申協議。通過引用於2020年6月11日提交給證券交易委員會的Form 10-K表10.35將其合併於此。
 
10.30
截至2019年2月15日，GSE Systems，Inc.和GSE Performance Solutions，Inc.作為借款人，GSE True North Consulting，LLC， HyperSpring，LLC，Absolute Consulting，Inc.和DP Engineering Ltd.Co.作為擔保人，以及公民銀行(National Association)作為銀行，簽署了截至2019年2月15日的第三次修訂和重申協議。在此引用GSE Systems，Inc.於2019年2月19日提交給證券交易委員會的Form 8-K的附件99.1。
   
10.31
賠償協議表。本文參考2020年6月11日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的Form 10-K表10.38併入本文。
   
10.32
截至2019年3月20日，GSE Systems，Inc.和GSE Performance Solutions，Inc.作為借款人，GSE True North Consulting，LLC，HyperSpring， LLC，Absolute Consulting，Inc.和DP Engineering LLC作為擔保人，公民銀行作為銀行。通過引用於2020年6月11日提交給證券交易委員會的Form 10-K表10.39將其合併於此。
   
10.33
第五修正案和重申協議，日期為2019年6月28日，由公民銀行、全國協會、AS銀行、GSE系統公司和GSE Performance Solutions，Inc.作為借款人，GSE True North Consulting，LLC，HyperSpring，LLC，Absolute Consulting，Inc.和DP Engineering，LLC作為擔保人。在此引用我們於2019年7月1日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件99.1。
   
10.34
和解和解除協議，日期為2019年12月30日，由GSE Performance Solutions，Inc.，GSE Systems，Inc.及其子公司和附屬公司簽署，另一方面是Christopher A.Davenport和Steven L.Pellerin，通過引用我們於2020年1月6日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的當前Form 8-K報告的附件99.1併入本文。
   
10.35
第六修正案和重申協議，日期為2019年12月31日，由公民銀行、全國協會、AS銀行、GSE系統公司和GSE Performance Solutions，Inc.作為借款人，GSE True North Consulting，LLC，HyperSpring，LLC，Absolute Consulting，Inc.和DP Engineering，LLC作為擔保人簽署。在此引用我們於2020年1月8日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件99.1。
 
  
10.36
第七修正案和重申協議，日期為2020年3月31日，由公民銀行、全國協會、AS銀行、GSE系統公司和GSE Performance Solutions，Inc.作為借款人，GSE True North Consulting，LLC，HyperSpring，LLC，Absolute Consulting，Inc.和DP Engineering，LLC作為擔保人。在此引用我們於2020年4月17日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件99.1。
   
10.37
根據2020年3月31日的託管協議，權利的抵押品轉讓由GSE Performance Solutions Inc.進行，受益人為公民銀行，全國協會。通過引用2020年6月11日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K表10.45將其合併於此。
   
10.38
第八修正案和重申協議，日期為2020年6月29日，由公民銀行、全國協會、AS銀行、GSE系統公司和GSE Performance Solutions，Inc.作為借款人，GSE True North Consulting，LLC，HyperSpring，LLC，Absolute Consulting，Inc.和DP Engineering，LLC作為擔保人。通過引用2020年11月16日提交給證券交易委員會的Form 10-Q表10.1將其合併於此。
   
10.39
第九修正案和重申協議，日期為2021年3月29日，由公民銀行、全國協會、AS銀行、GSE系統公司和GSE Performance Solutions，Inc.作為借款人，GSE True North Consulting，LLC，HyperSpring，LLC，Absolute Consulting，Inc.和DP Engineering，LLC作為擔保人。在此引用我們於2021年4月2日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件99.1。
   
10.40
薪資保護票據，由GSE系統公司和北卡羅來納州公民銀行共同製作，日期為2020年4月23日。在此引用我們於2020年4月30日提交給證券交易委員會的表格8-K的當前報告的附件99.1。
   
14
道德守則
 
  
14.1
首席執行官和高級財務官道德守則。之前提交給GSE Systems，Inc.的Form 10-K於2006年3月31日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。

93
《目錄》
21
子公司。
   
21.1
茲提交註冊人於2020年12月31日的子公司名單。
   
23
獨立註冊會計師事務所的同意書
   
23.1
Dixon Hughes Goodman LLP的同意書，謹此提交。
   
23.2
BDO USA，LLP同意。謹此提交。
   
24
授權書
   
24.1
董事和高級職員在SEC Form 10-K上簽字的授權書，隨函存檔。
   
31
證書
   
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利(Sarbanes-Oxley)法案第302和404條通過的美國證券交易法第13d-14(A)/15(d-14(A)條)公司首席執行官的認證。
   
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利(Sarbanes-Oxley)法案第302和404節通過的美國證券交易法第13d-14(A)/15(d-14(A)條)，公司首席財務官的證明隨函提交。
   
32
第1350節認證
   
32.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節對公司首席執行官和首席財務官的認證， 茲提交。
   
 
*根據本報告第15(B)項的規定，管理合同或補償計劃須作為證物提交。

簽名

根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。
 
 
GSE系統公司
  
 
作者：/S/Kyle J.LouderMilk
  
 
凱爾·J·勞德米克
  
 
首席執行官
  

根據證券法的要求，本報告已由下列人員以指定的身份和日期簽署。
 
日期：2021年4月13日
/s/凱爾·J·勞德邁克
  
 
凱爾·J·勞德米克，首席執行官
  
 
(首席行政主任)
  

日期：2021年4月13日
/s/埃米特·A·佩佩
  
 
首席財務官埃米特·A·佩佩(Emmett A.Pepe)
  
 
(首席財務會計官)
  

日期：2021年4月13日
(巴尼·比斯利，董事會主席
)
由以下人員提供：
/s/埃米特·A·佩佩
  
 
(審計委員會主席威廉·科裏
)
埃米特·A·佩佩
  
 
(凱瑟琳·奧康納·加德納，導演
)
事實律師
  
 
(董事Suresh Sundaram
)

 
 
(凱爾·勞德米爾克導演)
)

 

一份日期為2021年4月13日的授權書，授權Emmett A.Pepe代表註冊人的某些董事簽署截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告。註冊人作為本年度報告的附件24.1存檔。
 

94