CCL-20210228
錯誤2021Q1000081509711/30000112525911/30普通股(面值1.66美元)00008150972020-12-012021-02-280000815097CCL：CarnivalPublicLimitedCompanyMember2020-12-012021-02-280000815097美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-012021-02-280000815097CCL：CarnivalPublicLimitedCompanyMemberCCL：普通共享成員2020-12-012021-02-280000815097CCL：A1875高級筆記2022成員CCL：CarnivalPublicLimitedCompanyMember2020-12-012021-02-280000815097CCL：CarnivalPublicLimitedCompanyMemberCCL：A1000老年人注意事項：2029成員2020-12-012021-02-28Xbrli：共享00008150972021-03-310000815097CCL：CarnivalPublicLimitedCompanyMember2021-03-31Iso4217：美元0000815097CCL：CruisePassengerTicketMember2020-12-012021-02-280000815097CCL：CruisePassengerTicketMember2019-12-012020-02-290000815097CCL：CruiseOnboard和OdOtherMember2020-12-012021-02-280000815097CCL：CruiseOnboard和OdOtherMember2019-12-012020-02-2900008150972019-12-012020-02-290000815097CCL：CruiseMember2020-12-012021-02-280000815097CCL：CruiseMember2019-12-012020-02-29Iso4217：美元Xbrli：共享00008150972021-02-2800008150972020-11-300000815097美國-GAAP：CommonStockMember2021-02-280000815097美國-GAAP：CommonStockMember2020-11-300000815097CCL：CarnivalPublicLimitedCompanyMemberCCL：普通共享成員2021-02-280000815097CCL：CarnivalPublicLimitedCompanyMemberCCL：普通共享成員2020-11-300000815097CCL：普通共享成員2021-02-280000815097CCL：普通共享成員2020-11-3000008150972019-11-3000008150972020-02-290000815097美國-GAAP：CommonStockMember2019-11-300000815097CCL：普通共享成員2019-11-300000815097US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-11-300000815097美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-11-300000815097Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-11-300000815097美國-GAAP：SecuryStockMember2019-11-300000815097美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-012020-02-290000815097Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-012020-02-290000815097US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-012020-02-290000815097美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-012020-02-290000815097美國-GAAP：CommonStockMember2020-02-290000815097CCL：普通共享成員2020-02-290000815097US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-02-290000815097美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-02-290000815097Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-290000815097美國-GAAP：SecuryStockMember2020-02-290000815097美國-GAAP：CommonStockMember2020-11-300000815097CCL：普通共享成員2020-11-300000815097US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-11-300000815097美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-11-300000815097Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-11-300000815097美國-GAAP：SecuryStockMember2020-11-300000815097美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-012021-02-280000815097Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-012021-02-280000815097US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-012021-02-280000815097美國-GAAP：CommonStockMember2021-02-280000815097CCL：普通共享成員2021-02-280000815097US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-02-280000815097美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-02-280000815097Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-02-280000815097美國-GAAP：SecuryStockMember2021-02-280000815097CCL：CruiseMember2020-11-300000815097CCL：CruiseMember2021-02-2800008150972019-12-012020-11-3000008150972018-12-012019-11-300000815097CCL：ExportCreditFacilityDue2032成員US-GAAP：LineOfCreditMember2020-12-310000815097美國-GAAP：不安全債務成員Ccl:SeniorUnsecuredTermLoanFacilityDue2027Member2021-02-28Xbrli：純0000815097美國-GAAP：不安全債務成員CCL：RevolverFacilityExpiresAugust2024成員2021-02-280000815097Ccl:RevolvingCreditFacilityMultiCurrencyUSDollarDenominatedMember美國-GAAP：不安全債務成員2021-02-28Iso4217：歐元0000815097美國-GAAP：不安全債務成員Ccl:RevolvingCreditFacilityMultiCurrencyEuroDenominatedMember2021-02-28ISO4217：英鎊0000815097美國-GAAP：不安全債務成員Ccl:RevolvingCreditFacilityMultiCurrencySterlingDenominatedMember2021-02-280000815097CCL：DebtInstrumentDebtCovenantPerioOneMember2020-12-012021-02-280000815097CCL：DebtInstrumentDebtCovenantPerioTwoMember2020-12-012021-02-280000815097Ccl:DebtInstrumentDebtCovenantPeriodThreeMember2020-12-012021-02-280000815097Ccl:DebtInstrumentDebtCovenantPeriodFourMember2020-12-012021-02-280000815097Ccl:DebtInstrumentDebtCovenantPeriodFiveMember2020-12-012021-02-280000815097CCL：DebtInstrumentDebtCovenantPerioSixMember2020-12-012021-02-280000815097美國-GAAP：次要事件成員2021-03-012021-03-31CCL：訴訟00008150972019-05-020000815097Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2021-02-280000815097美國-GAAP：次要事件成員2021-04-01CCL：類操作CCL：子公司00008150972020-04-0800008150972020-05-27CCL：案例數0000815097Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-02-280000815097美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-02-280000815097US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-02-280000815097美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-02-280000815097Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-11-300000815097美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-11-300000815097US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-11-3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北美成員2019-12-012020-02-290000815097SRT：歐洲成員2019-12-012020-02-290000815097CCL：澳大利亞和亞洲成員2019-12-012020-02-290000815097CCL：所有其他地理區域成員2019-12-012020-02-290000815097美國-GAAP：股票補償計劃成員2020-12-012021-02-280000815097美國-GAAP：股票補償計劃成員2019-12-012020-11-300000815097美國-GAAP：可轉換債務證券成員2020-12-012021-02-280000815097美國-GAAP：可轉換債務證券成員2019-12-012020-11-300000815097CCL：PublicOfferingMember2021-02-012021-02-280000815097CCL：PublicOfferingMember2021-02-280000815097CCL：WhitePassandYukonRouteMember2020-12-012021-02-280000815097CCL：WhitePassandYukonRouteMember2021-02-280000815097CCL：WhitePassandYukonRouteMember2020-11-300000815097CCL：WhitePassandYukonRouteMember2019-12-012020-11-300000815097CCL：CSSCCarnivalCruiseShippingLimitedMember2021-02-280000815097CCL：CSSCCarnivalCruiseShippingLimitedMember2020-11-30CCL：郵輪0000815097CCL：CSSCCarnivalCruiseShippingLimitedMemberCCL：EASegmentMember2019-12-310000815097CCL：CSSCCarnivalCruiseShippingLimitedMemberCCL：EASegmentMember2019-12-012019-12-310000815097CCL：CSSCCarnivalCruiseShippingLimitedMemberCCL：EASegmentMember2021-02-280000815097CCL：CSSCCarnivalCruiseShippingLimitedMemberCCL：EASegmentMember2020-11-30CCL：乘客


美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☑根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年2月28日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期            至            

委託文件編號：001-9610*號：001-15136
嘉年華公司
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/815097/000081509721000052/ccl-20210228_g1.jpg
嘉年華公司
(註冊人的確切姓名為
(在其章程中指明)		(註冊人的確切姓名為
(在其章程中指明)
中華民國巴拿馬
英格蘭和威爾士
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
59-156297698-0357772
(國際税務局僱主識別號碼)(國際税務局僱主識別號碼)
西北87大道3655號嘉年華之家，百港巡遊
邁阿密,弗羅裏達33178-2428南安普敦市SO15第一英國
(委託人地址
行政辦公室)
(郵政編碼)		(委託人地址
行政辦公室)
(郵政編碼)

(305)599-260001144 23 8065 5000
(註冊人的電話號碼，
包括區號)		(註冊人的電話號碼，
包括區號)
無無
(以前的名字，以前的地址
和上一財年，如果
自上次報告以來已更改)		(以前的名字，以前的地址
和上一財年，如果
自上次報告以來已更改)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股(面值0.01美元)CCL
紐約證券交易所公司
普通股分別由美國存托股份(面值1.66美元)、特別表決權股份、1.00英鎊面值以及在P&O公主特別表決權信託中實益權益的信託股份代表Cuk
紐約證券交易所公司
優先債券2022年到期，息率1.875CUK22紐約證券交易所有限責任公司
1.000釐優先債券，2029年到期CUK29紐約證券交易所有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)是否在過去90天內遵守了此類提交要求。是☑無☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑無☐
用複選標記表示註冊者是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器s
☑加速文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
規模較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☐
1

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐沒有☑

在2021年3月31日，嘉年華公司973,540,516普通股，面值0.01美元。
在2021年3月31日，嘉年華集團184,023,036普通股面值1.66美元，一股特別投票股，面值1.00英鎊973,540,516信託股份在P&O公主特別投票信託中的實益權益。


2
目錄
嘉年華公司&PLC
目錄
頁面
第一部分-財務信息
第一項。
財務報表
3
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
21
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
29
項目4.
管制和程序
29
第二部分-其他資料
第一項。
法律程序
31
第1A項
風險因素
31
第6項
陳列品
34
簽名
36

2
目錄
第一部分-財務信息

第一項。財務報表.

嘉年華公司&PLC
合併損益表(損益表)
(未經審計)
(單位為百萬，每股數據除外)
 
 截至2月28日/29日的三個月，
 20212020
收入
客票$3 $3,234 
車載和其他23 1,556 
26 4,789 
運營成本和費用
佣金、運輸和其他15 766 
車載和其他7 471 
工資單及相關218 610 
燃料103 396 
食物11 277 
船舶和其他減損— 330 
其他操作181 671 
535 3,523 
銷售和行政管理462 678 
折舊及攤銷552 570 
商譽減值— 731 
1,549 5,502 
營業收入(虧損)(1,524)(713)
營業外收入(費用)
利息收入3 5 
利息支出，扣除資本化利息後的淨額(398)(55)
其他收入(費用)，淨額(61)(7)
(455)(57)
所得税前收入(虧損)(1,979)(770)
所得税優惠(費用)，淨額6 (11)
淨收益(虧損)$(1,973)$(781)
每股收益
基本信息$(1.80)$(1.14)
稀釋$(1.80)$(1.14)

附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
目錄
嘉年華公司&PLC
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
(單位：百萬)
 
 截至2月28日/29日的三個月，
 20212020
淨收益(虧損)$(1,973)$(781)
計入其他全面收益(虧損)的項目
外幣換算調整變動199 25 
其他4 13 
其他全面收益(虧損)203 38 
綜合收益(虧損)合計$(1,770)$(743)
附註是這些合併財務報表的組成部分。

4
目錄
嘉年華公司&PLC
綜合資產負債表
(未經審計)
(單位：百萬，面值除外)
 
 2月28日，
2021		2020年11月30日
資產
流動資產
現金和現金等價物$9,674 $9,513 
短期投資1,840 — 
貿易和其他應收賬款淨額250 273 
盤存312 335 
預付費用和其他費用382 443 
*流動資產總額12,459 10,563 
財產和設備，淨值39,583 38,073 
經營性租賃使用權資產1,354 1,370 
商譽814 807 
其他無形資產1,195 1,186 
其他資產1,821 1,594 
$57,226 $53,593 
負債和股東權益
流動負債
短期借款$3,083 $3,084 
長期債務的當期部分1,726 1,742 
經營租賃負債的當期部分142 151 
應付帳款505 624 
應計負債及其他1,336 1,144 
客户存款1,826 1,940 
*流動負債總額8,619 8,686 
長期債務26,522 22,130 
長期經營租賃負債
1,256 1,273 
其他長期負債1,017 949 
或有事項和承付款
股東權益
嘉年華公司普通股，$0.01票面價值；1,960授權股份；1,104股票價格為2021年和1,0602020年發行的股票
11 11 
嘉年華公司普通股，$1.66票面價值；2172021年和2020年發行的股票
361 361 
額外實收資本14,977 13,948 
留存收益14,102 16,075 
累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)(1,233)(1,436)
國庫股，130嘉年華公司和嘉年華公司2021年和2020年的股票59股票價格為2021年和60嘉年華公司2020年的股票，按成本價計算
(8,404)(8,404)
*股東權益總額19,813 20,555 
$57,226 $53,593 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
目錄
嘉年華公司&PLC
合併現金流量表
(未經審計)
(單位：百萬)
 
 截至2月28日/29日的三個月，
 20212020
經營活動
淨收益(虧損)$(1,973)$(781)
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供(用於)的現金淨額
折舊及攤銷552 570 
減損17 1,062 
基於股份的薪酬40 20 
折價攤銷和債務發行成本42 6 
非現金租賃費用36 42 
(收益)船舶銷售和其他損失，淨額50 (121)
(1,236)798 
經營性資產和負債的變動
應收賬款6 21 
盤存(1)(15)
預付費用和其他費用(263)(120)
應付帳款(128)148 
應計負債及其他167 120 
客户存款(49)(36)
經營活動提供(用於)的現金淨額(1,503)916 
投資活動
購置物業和設備(1,774)(1,326)
出售船舶所得收益9 226 
購買少數股東權益— (81)
購買短期投資(1,840)— 
衍生產品結算及其他淨額17 20 
投資活動提供(用於)的現金淨額(3,589)(1,161)
融資活動
短期借款收益(償還)，淨額— 779 
償還長期債務本金(668)(132)
發行長期債券所得款項4,980 823 
支付的股息— (344)
購買庫存股— (12)
普通股發行，淨額997 2 
債務發行成本和其他淨額(93)(26)
融資活動提供(用於)的現金淨額5,216 1,089 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響14 (7)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)138 838 
期初現金、現金等價物和限制性現金9,692 530 
期末現金、現金等價物和限制性現金$9,829 $1,368 

附註是這些合併財務報表的組成部分。


6
目錄
嘉年華公司&PLC
合併股東權益報表
(未經審計)
(單位：百萬)

普普通通
庫存		普普通通
股票		其他內容
實繳
資本		留用
收益		AOCI財務處
庫存		股東權益總額
2019年11月30日$7 $358 $8,807 $26,653 $(2,066)$(8,394)$25,365 
淨收益(虧損)— — — (781)— — (781)
其他綜合收益(虧損)— — — — 38 — 38 
宣佈的現金股息($0.50每股)
— — — (344)— — (344)
根據回購計劃和其他計劃購買庫存股— — 22 — — (10)12 
2020年2月29日$7 $359 $8,829 $25,527 $(2,028)$(8,404)$24,290 
2020年11月30日$11 $361 $13,948 $16,075 $(1,436)$(8,404)$20,555 
淨收益(虧損)— — — (1,973)— — (1,973)
其他綜合收益(虧損)— — — — 203 — 203 
普通股發行，淨額
— — 996 — — — 997 
其他— — 32 — — — 32 
2021年2月28日左右$11 $361 $14,977 $14,102 $(1,233)$(8,404)$19,813 
附註是這些合併財務報表的組成部分。

7
目錄
嘉年華公司&PLC
合併財務報表附註
(未經審計)
注1-一般信息

合併財務報表包括嘉年華公司和嘉年華公司及其各自子公司的賬目。這些合併財務報表和它們的合併子公司在本合併財務報表和本聯合季度報告Form 10-Q的其他地方統稱為“嘉年華公司和嘉年華公司”、“我們”、“我們”和“我們”。

流動性與管理計劃

面對新冠肺炎的全球影響，我們在2020年3月中旬暫停了嘉賓郵輪運營。2020年9月，我們開始恢復有限的客輪運營，作為我們分階段恢復服務的一部分。截至2021年2月28日，我們的船隻沒有一艘載着客人運營。影響旅行的重大事件，包括新冠肺炎和我們暫停客輪運營，已經並將繼續對預訂模式產生影響。影響的全面程度將取決於我們逐漸恢復服務的情況，以及新冠肺炎影響旅行決策的時間長短。我們相信，新冠肺炎對我們的運營和全球預訂量的持續影響已經並將繼續對我們的財務業績和流動性產生實質性的負面影響。

對我們未來流動性需求的估計包括許多假設，這些假設受到各種風險和不確定性的影響。我們用來估計未來流動資金需求的主要假設包括：

•預計將繼續逐步恢復客輪運營
•預期低於可比歷史L客輪恢復運營期間的入住率
•預計將增加用於恢復旅客郵輪運營、使我們的船隻脱離停頓狀態、讓船員返回我們的船隻以及執行增強的健康和安全協議的增量支出

此外，我們對新船交付、改進和處置做出了某些假設，並考慮了與船交付相關的未來出口信貸融資。

我們正在遵守目前各種嚴格的政府規定，以恢復客輪運營。我們正在與一些世界領先的公共衞生、流行病學和政策專家合作，以支持我們正在進行的努力，為返回郵輪度假加強健康和安全協議。這些顧問將繼續根據最新的科學證據和保護和緩解的最佳做法提供指導。我們還認為，在有效新冠肺炎疫苗的可獲得性和廣泛分發方面取得了積極的進展，我們認為這對於隨着時間的推移達到歷史入住率水平將是重要的。

我們不能保證我們用於估計流動性需求的假設不會改變，因為我們以前從未經歷過客輪業務的完全停止，因此，我們的預測能力是不確定的。此外，全球大流行的規模和持續時間尚不確定。我們已經在我們的合併財務報表中對新冠肺炎的影響做出了合理的估計和判斷，這些估計在未來可能會有變化。我們繼續預計，2021年第二季度和截至2021年11月30日的全年，美國GAAP和調整後的基礎都將出現淨虧損。我們已經並將繼續採取行動改善我們的流動性，包括完成各種資本市場交易，削減資本支出和運營費用，加快將某些船舶從我們的船隊中移除，我們將尋求再融資機會，以降低利息支出和延長到期日。

基於這些關於新冠肺炎影響的行動和假設，並考慮到我們的美元11.5截至2021年2月28日，我們已經獲得了10億美元的現金和短期投資，我們得出的結論是，我們有足夠的流動性至少在未來12個月內履行我們的義務。

陳述的基礎
截至2021年2月28日、2021年和2020年2月28日止三個月的綜合收益表(虧損)、綜合全面收益表(虧損)、綜合現金流量表和綜合股東權益表，以及截至2021年2月28日的綜合資產負債表均未經審計，管理層認為，這些調整僅包括公允報表所需的正常經常性調整。我們的中期合併財務報表應與經審計的合併財務報表以及嘉年華公司和plc 2020聯合年度報告(Form 10-K)中包含的相關注釋一起閲讀，該報告於2021年1月26日提交給美國證券交易委員會(SEC)。
8
目錄
新冠肺炎及其使用的估計值和風險與不確定性

根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制中期綜合財務報表要求管理層做出影響報告和披露金額的估計和假設。新冠肺炎的影響將在多大程度上直接或間接影響我們的業務、運營、運營結果和財務狀況，包括我們對商譽和商標的估值、船舶減值、貿易和應收票據的收回性以及未決訴訟撥備，將取決於高度不確定的未來發展。我們已經在我們的財務報表中對新冠肺炎的影響做出了合理的估計和判斷，這些估計在未來可能會有變化。

會計聲明

財務會計準則委員會發布了指導意見，債務-帶轉換和其他選項的債務S和衍生工具和套期保值-實體自有權益的合同，這簡化了可轉換工具的會計處理。本指南取消了在某些情況下需要單獨核算嵌入式轉換功能的某些型號。此外，在其他變化中，指導意見取消了對實體自有股權中的合同進行股權分類的某些條件。指導意見還要求實體在計算稀釋每股收益時對所有可轉換工具使用IF-轉換方法，幷包括可能以現金或股票結算的工具的股票結算效果，但某些負債分類的基於股份的支付獎勵除外。本指南要求我們在2023年第一季度採用，並且必須使用修改後的或完全追溯的方法來應用。我們目前正在評估這一指導方針將對我們的合併財務報表產生的影響。

注2-收入和費用確認

客户郵輪押金在收到時最初包括在客户押金負債中。客户保證金隨後被確認為郵輪收入，連同船上和其他活動的收入，以及航程中所有相關的直接成本和費用，在完成持續時間為10晚或更短的航程時，按比例確認為郵輪成本和費用，如果航程超過10晚，則按比例確認。在完成航程的基礎上與按比例確認這些較短持續時間的郵輪收入和成本費用的影響並不大。我們提供的某些產品是捆綁銷售的，我們根據這些商品和服務的估計獨立銷售價格在客票收入、機上收入和其他收入之間分配捆綁服務和商品的價值。客人取消費用，如果適用，在取消時確認在客票收入中。

我們向客人銷售的往返於我們船舶母港附近機場的航空和其他交通工具包括在客票收入中，購買這些服務的相關成本包括在運輸成本中。我們從銷售第三方岸上觀光活動中獲得的收益包括在船上和其他收入中，相關成本包括在船上和其他成本中。代表我們的車載特許權人收取的金額，扣除匯給他們的金額，計入車載和其他收入中，作為特許權收入。如上所述，所有這些金額都是在完成航次或按比例確認的基礎上確認的。

客票收入包括我們向客人收取的手續費、税費和手續費。這些費用、税費和收費的一部分會因賓客人數的不同而有所不同，並直接用於創收安排。這部分費用、税費和手續費在確認相應收入時作為佣金、運輸和其他成本支出。在截至2月28日/29日的三個月中，包括在佣金、運輸和其他成本中的費用、税費和收費在2021年和2021年均未達到顯著水平。174到2020年，這一數字將達到100萬。費用、税費和收費的剩餘部分在確認相應收入時在其他營業費用中支出。

我們酒店和運輸業務的收入和支出包括在我們的旅遊和其他部分，在提供服務時確認。長期租賃船舶的收入也包括在我們的Tour和其他部分，在協議期限內按比例確認。

客户存款

我們的付款條件通常要求支付首期定金來確認預訂，餘額在航行前到期。郵輪前從客人那裏收到的現金記錄在客户存款和我們綜合資產負債表上的其他長期負債中。這些金額包括可退還的押金。我們為客人提供靈活的預訂服務
由於郵輪運營暫停而取消的航次，允許旅客獲得增強的未來郵輪積分(“FCC”)
9
目錄
或者選擇接受現金退款。我們已經付錢了，預計還會繼續就部分取消的郵輪支付客户押金的現金退款。要支付的現金退款金額可能取決於客人對FCC和未來郵輪取消的接受程度。我們記錄了FCC的負債，因為我們從預訂了取消航班的客人那裏收到了現金。截至2021年2月28日和2020年11月30日的客户存款總額為$2.21000億美元，其中大部分是FCC。截至2021年2月28日，客户存款的當前部分為$1.81000億美元。這一金額包括與客人選擇現金退款之前取消的郵輪相關的押金。向選擇現金退款的客人支付的退款記錄在應付賬款中。由於與新冠肺炎的持續時間和範圍相關的不確定性，我們無法估計2021年2月28日客户押金將在收益中確認的金額，以及將退還給客户或作為未來旅行信用發放的金額.在截至2021年2月28日/29日和2020年2月28日/29日的三個月中，我們確認了一筆無形的收入和3.0截至2020年11月30日和2019年11月30日，分別與我們的客户存款相關的20億美元。從歷史上看，我們的客户存款餘額會因為現金收取的季節性、收入的確認、客户存款的退款和外幣兑換而發生變化。

合同應收款

雖然我們通常要求我們的客户在郵輪之前或同時全額付款，但我們對收入來源中相對較小的一部分給予信用條款。我們也有來自信用卡商家的應收賬款，用於購買郵輪機票和船上收入。這些應收賬款包括在貿易和其他應收賬款淨額內。

合同資產

合同資產是在航程開始前支付的金額，我們將其記錄為預付費用和其他費用中的資產，隨後在收入確認或航程取消時確認為佣金、運輸和其他費用。截至2021年2月28日和2020年11月30日，我們擁有無形的合同資產。

注3-債務

出口信貸貸款

2020年12月，我們借入了1美元1.5出口信貸安排項下的100億美元，到2033年每半年分期付款一次。

2027年高級無抵押票據

2021年2月，我們發行了本金總額為$3.52027年3月1日到期的2027年3月1日到期的2027年優先無擔保票據(簡稱2027年優先無擔保票據)。2027年發行的高級無抵押債券的息率為5.8每年的百分比。2027年高級無擔保債券由嘉年華公司和嘉年華公司的同一子公司擔保，這些子公司為2023年擔保票據、2026年擔保票據、2027年高級無擔保票據和2026年高級無擔保票據提供擔保，並且是無擔保的。管理2027年高級無抵押票據的契諾包含與管理2026年高級無抵押票據的契諾大體相似的契諾，除2027年高級無抵押票據的無抵押性質外，管理2023年有擔保票據、2026年有擔保票據和2027年有擔保票據的契約以及管轄2025年有擔保定期貸款的信貸協議。這些公約受到一些重要限制和例外的約束。

契約遵守情況

我們的出口信貸安排包含一個或多個公約，要求我們：

•維持最低利息保障(EBITDA至最近結束的四個財政季度的綜合淨利息費用)(“利息保障公約”)不低於3.0到每個財政季度末的1.0
•維持最低股東權益不低於$5.01000億美元
•將我們的債務與資本之比(“債務與資本之比”)限制為65每個財政季度末的百分比
•限制我們的擔保資產以及擔保和其他債務的金額

截至2021年2月28日，我們簽訂了補充協議，在2022年8月31日或2022年11月30日之前，根據我們的出口信貸安排，免除遵守利息覆蓋公約和債務資本公約。我們將被要求從2022年11月30日或2023年2月28日的下一次測試日期開始(視情況而定)。

10
目錄
在2021年第一季度，我們就我們的3.1200億美元(約合人民幣24億元)1.7200億歐元1.01000億和GB150(億)多幣種循環信貸安排(“循環信貸安排”)和我們的許多銀行貸款。這些協議現在包含一項或多項公約，要求我們：

•自2023年2月28日起，在每個財政季度末維持利息覆蓋公約，比率不低於2.02023年2月28日和2023年5月31日的測試日期為1.0，2.52023年8月31日和2023年11月30日測試日期為1.0，以及3.0從2024年2月28日測試日期起，或通過各自的到期日，從1.0到1.0。
•維持最低股東權益不低於$5.01000億美元。
•在2021年11月30日測試日期之前的每個財政季度末，將債務與資本之比維持在不超過的百分比65%。從2021年11月30日測試日期到2023年5月31日測試日期，債務對資本公約的比率不得超過75%，之後將在按比率下降到65自2024年5月31日測試日期起的%。
•將最低流動資金維持在#美元1.0到2022年11月30日，200億美元。
•在2024年11月30日之前遵守某些限制性公約。
•限制在2024年11月30日之前為我們的某些未償債務提供擔保和擔保權益。

截至2021年2月28日，我們遵守了債務協議中適用的公約。

一般來説，如果發生任何債務協議下的違約事件，那麼根據交叉違約加速條款，我們幾乎所有的未償債務和衍生品合約應付款項都可能到期，所有債務和衍生品合約都可能被終止。任何金融契約修正案都可能導致成本增加、利率上升、額外的限制性契約和其他可用的貸款人。 適用的保護措施。

截至2021年2月28日，我們債務的預定到期日如下：

(單位：百萬)
年本金支付
2Q 2021$352 
2021年第三季度(A)488 
4Q 2021327 
20222,851 
20236,393 
2024 (b)4,548 
20253,974 
此後13,133 
總計$32,065 

(a)包括$2312021年3月預付的本金為2.5億美元。
(b)包括$3.1200億美元的循環信貸安排。循環信貸安排於2020年全額提取，期限為6個月。這些借款的到期日目前延長至2021年9月。在滿足貸款條件的情況下，我們可以在2024年8月之前重新借入這些金額。循環信貸安排還包括與排放掛鈎的利潤率調整，在根據保證金定價網格設定初始適用利潤率後，可根據實現某些商定的年度碳排放目標的表現調整利潤率。我們需要為任何未支取的部分支付承諾費。

11
目錄
注4-或有事項和承付款
訴訟

我們經常參與在我們業務的正常過程或附帶過程中產生的法律訴訟、索賠、糾紛、監管事項和政府檢查或調查，包括以下所述。此外，由於新冠肺炎的影響，我們已經並可能在未來對我們提出訴訟索賠、執法行動、監管行動和調查，包括但不限於因人身傷害和生命損失而引起的訴訟索賠、執法行動、監管行動和調查。我們預計，這些索賠和訴訟中的許多，或者這些索賠和訴訟的任何和解，都將由保險覆蓋，從歷史上看，我們的責任的最高金額(扣除任何保險可追回金額)一直限制在我們的自我保險保留水平。

當我們確定可能出現不利結果並且損失金額可以合理估計時，我們會在合併財務報表中記錄未決訴訟的撥備。

法律程序和政府調查受到固有不確定性的影響，可能會出現不利的裁決或其他事件。不利的決議可能涉及重大的金錢損失。此外，在尋求行為補救的事項中，不利的解決方案可能包括禁令或其他命令，禁止我們以任何方式或特別方式銷售一種或多種產品，排除特定的商業行為或要求其他補救措施。不利的結果可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況或流動性造成實質性的不利影響。

正如之前披露的，在2019年5月2日，二美國佛羅裏達州南區地區法院根據《古巴自由和民主團結法》(又稱赫爾姆斯-伯頓法案)第三章對嘉年華公司提起訴訟，指控嘉年華公司在某些船隻停靠古巴某些港口時“販運”沒收的古巴財產，這種所謂的“販運”使原告有權獲得三倍的損害賠償金。2021年1月21日，法院將哈瓦那碼頭案的審判日期延長至2021年10月25日。我們仍然相信，我們對這些行為有充分的辯護理由，我們相信，這些行為可能產生的任何責任都不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

或有債務--賠償
我們簽訂的一些債務合同包括賠償條款，規定如果發生某些事件，我們有義務向交易對手付款。這些意外情況通常與税收的變化或法律的變化有關，這些變化增加了貸款人的成本。賠償條款中沒有規定或名義上的金額，我們無法估計這些賠償條款下未來可能支付的最大金額(如果有的話)。
其他或有事項
我們與許多信用卡處理商簽訂了協議，這些信用卡處理商處理與我們的郵輪度假相關的客户押金。其中某些協議允許信用卡處理商在某些情況下要求我們以現金形式提供儲備基金。雖然協議各不相同，但通常可以通過扣留客户付款的百分比或直接向信用卡處理商提供現金資金來滿足這些要求。截至2021年2月28日，我們擁有629與我們的客户存款相關的儲備資金1000萬美元，以滿足這些要求，這些要求包括在其他資產中。我們預計，根據這些協議，新客户存款的一部分將被扣留。此外，截至2021年2月28日，我們向1722000萬美元的第三方託管現金抵押品，其中#美元142100萬美元包括在預付費用和其他費用中。

我們在2020年8月和2020年12月檢測到勒索軟件攻擊，導致未經授權訪問我們的信息技術系統。我們聘請了一家大型網絡安全公司對這些問題進行調查，並將這些事件通知了執法部門和適用的監管機構。對於2020年8月的活動，調查階段已經完成，溝通和報告階段也已經完成。我們確定，未經授權的第三方在我們的一些操作中獲得了與一些客人、員工和機組人員相關的某些個人信息。對於2020年12月的活動，調查和補救階段正在進行中，並已通知監管機構。目前沒有跡象表明有任何濫用可能獲取或獲取的信息的跡象，我們將繼續與監管機構合作，以得出這些事項和其他應報告的事件的結論。我們已經為這些和其他網絡事件承擔了法律和其他費用，雖然目前我們不相信這些事件會對我們的業務、運營或財務業績產生實質性的不利影響，但我們不能做出保證，我們可能會受到未來的攻擊或事件，這些攻擊或事件可能會產生如此重大的不利影響。

12
目錄
新冠肺炎行動

私人訴訟

我們已經在一些與新冠肺炎相關的個人行動中被點名。私人聚會帶來了大約70截至2021年4月1日，美國幾家聯邦法院以及法國、意大利和巴西的訴訟。這些訴訟包括基於各種理論的侵權索賠，包括疏忽和未能發出警告。這些訴訟中的原告聲稱受到了各種各樣的傷害：一些原告聲稱只是精神困擾，而另一些原告則聲稱受傷是因為新冠肺炎檢測呈陽性。數量較少的訴訟包括不當死亡索賠。所有個人行動都尋求金錢和懲罰性賠償，但沒有具體説明具體金額。

另外，從2021年4月1日起，十所謂的集體訴訟是由來自中國的前客人提起的紅寶石公主, 鑽石公主, 《大公主》, 珊瑚公主科斯塔·魯米諾薩或扎丹丹在幾個美國聯邦法院和澳大利亞聯邦法院。這些行動基於各種侵權索賠尋求賠償，包括但不限於疏忽、嚴重疏忽和未能發出警告、身體傷害和與接觸和/或簽約新冠肺炎相關的嚴重精神痛苦。

據此前披露，2020年4月8日，眾多來自《大公主》對嘉年華公司和嘉年華公司提起了據稱的集體訴訟，並二我們的子公司包括公主郵輪有限公司和法航航運國際有限公司(“法航航運”)。2020年5月5日，此案被移交給美國加州中心區地區法院，2020年6月2日，原告將法航航運從該案中除名。2020年10月20日，法院駁回了原告提出的等級認證動議，原告於2020年11月3日向美國第九巡迴上訴法院提出上訴許可請願書。2021年2月17日，第九巡迴上訴法院駁回了這份請願書。

正如之前披露的那樣，2020年7月23日，蘇珊·卡爾皮克(Susan Karpik)，一位來自美國的前客人紅寶石公主向澳大利亞聯邦法院提起據稱針對嘉年華公司和郵輪公主公司的集體訴訟。2021年3月24日，原告提交了第二份修改後的訴狀。

如前所述，二據稱是代表嘉年華公司證券的某些購買者提起集體訴訟，指控他們違反了1934年美國證券交易法第10(B)和20(A)條。在代表某些期權投資者提起第三起據稱是集體訴訟的案件之後，三訴訟與新的主要原告、新英格蘭木匠養老金和擔保年金基金以及馬薩諸塞州勞工養老金和年金基金合併。在2019年9月16日至2020年3月31日期間，嘉年華公司普通股和/或嘉年華公司美國存托股票的所有購買者，以及看跌期權的賣家和看漲期權的購買者，於2020年12月15日代表嘉年華公司普通股和/或嘉年華公司美國存托股票的所有買家提起了合併的集體訴訟。合併起訴書聲稱，被告嘉年華公司、嘉年華公司和阿諾德·W·唐納德違反了1934年美國證券交易法第10(B)和20(A)條，在嘉年華公司對新冠肺炎的瞭解和迴應方面做出了失實陳述和遺漏。原告尋求對所謂的錯誤陳述和遺漏進行未指明的損害賠償和公平救濟。駁回動議於2021年1月18日提交，截至2021年3月8日已全面通報。

我們將繼續採取適當行動反駁上述指控。

政府問詢和調查

聯邦和非美國政府機構和官員正在調查或以其他方式尋求有關新冠肺炎事件及相關事宜的信息、證詞和/或文件。我們正在內部調查這些問題，並正在配合所有請求。調查可能導致未來實施民事和刑事處罰。

13
目錄
船舶承諾

截至2021年2月28日，我們預計新船增長資本承諾的時間如下：

(單位：百萬)
年
2021年剩餘時間$1,449 
20224,734 
20232,328 
20241,874 
20251,073 
此後— 
$11,459 

注5-公允價值計量、衍生工具和套期保值活動與金融風險
公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中因出售資產而收到的或為轉移負債而支付的金額，並使用以下三個類別之一的投入進行計量：
•一級計量是基於活躍市場上我們有能力獲得的相同資產或負債的未經調整的報價。對這些項目的估值不需要大量的判斷。
•第二級計量以活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價或資產或負債可見的報價以外的市場數據為基礎。
•第三級計量基於難以觀察到的數據，這些數據很少或根本沒有市場活動的支持，並且對資產或負債的公允價值具有重要意義。
在解釋用於制定公允價值估計的市場數據時，可能需要相當大的判斷力。因此，本文提出的對公允價值的某些估計不一定表示當前或未來市場交易中可能實現的金額。

未按公允價值經常性計量的金融工具 
 2021年2月28日2020年11月30日
 攜載
價值		公允價值攜載
價值		公允價值
(單位：百萬)1級二級3級1級二級3級
資產
長期其他資產(A)$47 $— $25 $19 $45 $— $17 $18 
總計$47 $— $25 $19 $45 $— $17 $18 
負債
固定利率債務(B)$19,198 $— $20,313 $— $15,547 $— $16,258 $— 
浮動利率債務(B)12,868 — 12,213 — 12,034 — 11,412 — 
總計$32,065 $— $32,526 $— $27,581 $— $27,670 $— 
 
(a)長期其他資產由應收票據組成。我們的第2級應收票據的公允價值是基於以適當的市場利率貼現的估計未來現金流。我們的3級應收票據的公允價值是使用風險調整貼現率估計的。
(b)上述債務金額不包括利率互換或發債成本的影響。我們上市票據的公允價值是基於它們在不夠活躍到一級市場的未經調整的市場報價，因此被認為是二級。我們其他債務的公允價值是根據適用於這筆債務的當前市場利率估計的。
14
目錄

按公允價值經常性計量的金融工具
 2021年2月28日2020年11月30日
(單位：百萬)1級二級3級1級二級3級
資產
現金和現金等價物$9,674 $— $— $9,513 $— $— 
受限現金155 — — 179 — — 
短期投資(A)1,840 — — — — — 
總計$11,670 $— $— $9,692 $— $— 
負債
衍生金融工具$— $9 $— $— $10 $— 
總計$— $9 $— $— $10 $— 

(a)短期投資包括原始到期日在3個月到12個月之間的有價證券。
在非經常性基礎上按公允價值計量的非金融工具
商譽和商標的價值評估 

商譽
(單位：百萬)NAA
線段		電子藝界
線段		總計
2020年11月30日$579 $228 $807 
外幣折算調整— 8 7 
2021年2月28日$579 $235 $814 

商標
(單位：百萬)NAA
線段		電子藝界
線段		總計
2020年11月30日$927 $253 $1,180 
外幣折算調整— 8 8 
2021年2月28日$927 $261 $1,188 

我們報告單位和商標的公允價值的確定包括許多假設，這些假設受到各種風險和不確定性的影響。新冠肺炎的影響、客輪運營暫停以及進一步延期的可能性給我們的減值分析中使用的運營業績和未來現金流預測帶來了一些不確定性。截至2020年2月29日的三個月，我們確認商譽減值費用為$7312000萬。我們相信我們作出了合理的估計和判斷。主要假設的改變影響公允價值的確定，可能導致需要確認額外的減值費用。我們在截至2020年2月29日的三個月的現金流分析中使用的主要假設(所有這些都被視為3級投入)包括：

•我們恢復服務的時間、市場條件的變化以及港口或其他限制
•預計收入不包括我們最重要的可變成本，即旅行社佣金、空運和其他運輸成本，以及與機上收入和其他收入(包括信用卡和借記卡費用)直接相關的某些其他成本。
•新船的分配和各品牌之間船舶轉讓或出售的時間，以及船舶銷售的估計收益
•加權-市場參與者的平均資本成本，根據這些郵輪品牌所在地理區域的風險進行調整

請參閲注1-“一般情況下，新冠肺炎的估算和使用存在風險和不確定性”以供進一步討論。
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目錄

船舶的減損 

每當事件或情況表明可能出現減值時，我們都會審查我們的長期資產的減值情況。2020年，由於新冠肺炎對我們預期未來運營現金流的影響以及我們處置某些船舶的決定，我們確定發生了某些減值觸發因素。因此，我們對我們船隊中的某些船舶進行了2020年的未貼現現金流分析。根據這些未貼現現金流分析，我們確定某些船舶，特別是那些被處置的船舶，其賬面淨值超過了其估計的未貼現未來現金流。我們根據這些船舶的估計銷售價值確定了它們的公允價值。我們相信我們作出了合理的估計和判斷。主要假設的改變影響公允價值的確定，可能導致需要進行額外的減值審核。在我們的現金流分析中使用的主要假設(所有這些都被視為3級投入)包括：

•有關船舶恢復服務的時間、市場狀況的變化和港口或其他限制
•預計船舶收入不包括我們最重要的可變成本，即旅行社佣金、空運和其他運輸成本，以及與船上和其他收入直接相關的某些其他成本，包括信用卡和借記卡費用。
•出售船舶的時間和估計收益

在截至2020年2月29日的三個月裏，我們確認了$172300萬美元和300萬美元158北美和澳大利亞的船舶減損費用為1.8億歐元(“NAA”)和歐洲和亞洲(“電子藝界”)分部，分別計入我們綜合損益表的其他營業費用。

請參閲注1-“一般情況下，新冠肺炎的估算和使用存在風險和不確定性”以供進一步討論。

衍生工具與套期保值活動
(單位：百萬)資產負債表位置2021年2月28日2020年11月30日
衍生負債
指定為對衝工具的衍生工具
利率互換(A)應計負債及其他$5 $5 
其他長期負債5 5 
衍生負債總額$9 $10 
 
(a)我們有被指定為現金流對衝的利率掉期，在這種情況下，我們可以獲得浮動利率支付，以換取支付固定利率。這些利率互換協議實際上改變了美元2372021年2月28日為百萬美元，248截至2020年11月30日，基於EURIBOR的浮動利率歐元債務與固定利率歐元債務之間的比例為100萬歐元。2021年2月28日，這些利率互換結算至2025年。

我們的衍生合約包括與交易對手的抵銷權。我們已選擇將我們的某些衍生資產和負債淨額計入交易對手。

2021年2月28日
(單位：百萬)總金額資產負債表中的總金額抵銷資產負債表中列示的淨額總額資產負債表中未抵銷的總額淨額
資產$— $— $— $— $— 
負債$9 $— $9 $— $9 
2020年11月30日
(單位：百萬)總金額資產負債表中的總金額抵銷資產負債表中列示的淨額總額資產負債表中未抵銷的總額淨額
資產$— $— $— $— $— 
負債$10 $— $10 $— $10 
16
目錄
我們的衍生品符合條件並被指定為在其他全面收益(虧損)和淨收益(虧損)中確認的對衝工具的影響如下：
 截至2月28日/29日的三個月，
(單位：百萬)20212020
在AOCI中確認的收益(虧損)：
交叉貨幣掉期-淨投資對衝-包括的組成部分$— $(2)
交叉貨幣掉期-淨投資對衝-不包括的組成部分$— $42 
外幣零成本套期保值現金流套期保值$— $(1)
外幣遠期-現金流對衝$— $14 
利率互換-現金流對衝$1 $1 
從AOCI-現金流對衝重新分類的損益：
利率掉期-扣除資本化利息後的利息支出$(1)$(2)
外幣零成本折舊攤銷$1 $— 
在衍生工具上確認的收益(損失)(不包括有效性測試的金額--淨投資套期保值)
交叉貨幣掉期-扣除資本化利息後的利息支出$— $10 

預計將在未來12個月內重新分類為收益的預計現金流對衝的未實現損益金額並不重要。

金融風險
燃油價格風險
我們通過管理燃料消耗來管理對燃油價格風險的敞口。我們幾乎所有因燃油價格變化而面臨的市場風險都與我們船上的燃油消耗有關。我們通過船舶維護實踐、修改行程和實施創新技術來管理燃油消耗。
外幣匯率風險
總體戰略
我們通過正常的運營和融資活動來管理我們對外幣匯率波動的敞口，包括淨額計算某些敞口，以利用任何自然抵消，並在被認為合適的情況下，通過使用衍生品和非衍生品金融工具。*我們的主要重點是監控和管理我們的業務面臨的經濟外幣匯率風險，以及如果我們將一種貨幣兑換成另一種貨幣，就實現的經濟外幣兑換風險。我們目前只對衝我們在海外業務中的某些船舶承諾和淨投資。我們確實使用的對衝工具的財務影響通常抵消了被對衝的基礎風險的變化。
操作貨幣風險
我們的業務主要使用美元、澳元、歐元或英鎊作為其功能貨幣。我們的業務也有以非功能性貨幣計價的收入和費用。外幣匯率的變動會影響我們的財務報表。
投資貨幣風險
我們認為，我們在海外業務中的投資是以穩定的貨幣計價的，具有長期性。我們通過指定一部分外幣債務和衍生品作為這些投資的對衝，部分減輕了我們在海外業務投資的貨幣風險。截至2021年2月28日，我們已指定718我們以英鎊計價的債務中有100萬英鎊作為我們在海外業務中淨投資的非衍生品對衝。在截至2021年2月28日的三個月裏，我們確認了$42在其他綜合收益(虧損)的累計換算調整部分，這些非衍生淨投資套期保值虧損1.8億美元。我們還有$9.6200億歐元計價的債務，這為我們的業務提供了歐元功能貨幣的經濟抵消。
17
目錄
新建貨幣風險

我們的造船合同通常以歐元計價。我們決定為我們的郵輪品牌對衝非功能性貨幣船承諾，是根據具體情況做出的，考慮到風險敞口的金額和持續時間、市場波動性、經濟趨勢、我們按貨幣計算的總體預期淨現金流以及其他抵銷風險。我們使用外幣衍生品合約來管理部分造船付款的外幣匯率風險。
截至2021年2月28日，我們剩餘的新建貨幣匯率風險主要與向非歐元功能貨幣品牌支付以歐元計價的新建合同有關，這意味着總共有#美元的未對衝承諾。7.010億美元用於計劃到2025年交付的新建築。
我們未來可能下的以不同於我們郵輪品牌的貨幣計價的造船訂單的成本將受到外幣匯率波動的影響，這些外幣匯率波動可能會影響我們訂購新郵輪的決定。
利率風險
我們通過我們的債務組合管理和投資策略來管理我們對利率波動的敞口。我們評估我們的債務組合，以確定是否通過使用利率互換和發行新債來定期調整固定和浮動利率債務的組合。

信用風險集中

作為我們持續控制程序的一部分，我們監控與我們有重大業務往來的金融機構和其他機構相關的信用風險集中。我們尋求通過以下方式管理這些信用風險敞口，包括主要與我們的現金等價物、投資、應收票據、未來融資安排、或有債務、衍生工具、保險合同、長期船舶租賃和新船進度付款擔保相關的交易對手不履行義務：

•與實力雄厚的金融機構、保險公司和出口信貸機構開展業務
•使我們的交易對手多樣化。
•有關於信用評級和投資期限的指導方針，以幫助保障流動性和將風險降至最低
•通常需要抵押品和/或擔保來支持重大資產出售、長期船舶租賃和向造船廠支付新船進度付款的應收票據。

截至2021年2月28日，我們在衍生品工具下的敞口並不重大。我們還監測亞洲、澳大利亞和歐洲旅行社和旅行社的信譽，其中包括亞洲的包租協議以及我們在正常業務過程中向其提供信貸的信用卡和借記卡提供商。與應收貿易賬款和其他應收賬款、包機租賃協議和或有債務相關的信用風險集中度不被認為是實質性的，主要是因為有大量不相關的賬户，這些或有債務的性質和期限較短。正常情況下，我們不需要抵押品或其他擔保來支持正常的信貸銷售。然而，從歷史上看，我們沒有經歷過重大的信貸損失，包括交易對手違約，然而，由於新冠肺炎對經濟的影響，我們已經並可能繼續經歷信貸損失的增加。

我們的信用風險還包括與旅行社和旅行社直接收到的現金支付有關的或有債務，這些現金是由旅行社和旅行社從澳大利亞和歐洲大部分地區的郵輪銷售中收取的，在這些地區，無論我們是否收到這些款項，我們都有義務兑現客人向他們的旅行社和旅行社支付的郵輪款項。

注6-段信息

我們的經營部門按照內部報告的信息進行報告，這些信息提供給我們的首席運營決策者(“CODM”)，他是嘉年華公司和嘉年華公司的總裁兼首席執行官。CODM評估業績，並根據對我們所有細分市場的結果的審查，決定為嘉年華公司(Carnival Corporation&plc)分配資源。我們的四可報告的細分市場包括(1)NAA郵輪業務，(2)EA郵輪業務，(3)郵輪支持和(4)巡遊等。

18
目錄
我們每個NAA和EA可報告部門的運營部門都是根據它們的經濟和其他特徵(包括地理客户來源)的相似性進行彙總的。我們的郵輪支持部門包括我們的主要港口目的地和其他服務組合，所有這些都是為了我們的郵輪品牌的利益而運營的。我們的旅遊和其他部分代表荷蘭美國公主阿拉斯加旅遊的酒店和運輸業務以及其他業務。
截至2月28日/29日的三個月，
(單位：百萬)收入運營成本和
費用		賣
和
行政性		折舊
和
攤銷		運營中
收益(虧損)
2021
NAA$10 $316 $220 $334 $(859)
電子藝界8 198 108 184 (482)
巡航支持— 8 129 28 (164)
遊覽和其他7 13 6 6 (18)
$26 $535 $462 $552 $(1,524)
2020
NAA$3,140 $2,274 $400 $364 $(197)(a)
電子藝界1,552 1,317 207 166 (569)(b)
巡航支持44 (87)65 32 35 
遊覽和其他52 19 7 8 18 
$4,789 $3,523 $678 $570 $(713)

(A)費用包括$3001.6億歐元的商譽減值費用。
(B)費用包括美元4311.6億歐元的商譽減值費用。

根據我們客人的來源地，按地理區域劃分的收入如下：
(單位：百萬)截至三個月
2020年2月29日
北美$2,647 
歐洲1,367 
澳大利亞和亞洲615 
其他161 
$4,789 

由於我們的客輪業務暫停，我們在截至2021年2月28日的三個月裏基本上沒有收入，因此本年度的數據沒有意義，不包括在表中。

注7-每股收益 
 截至2月28日/29日的三個月，
(單位為百萬，每股數據除外)20212020
基本每股收益和稀釋後每股收益的淨收益(虧損)$(1,973)$(781)
加權平均流通股1,095 684 
股權計劃的稀釋效應— — 
稀釋加權平均流通股1,095 684 
基本每股收益$(1.80)$(1.14)
稀釋後每股收益$(1.80)$(1.14)

19
目錄
不包括在稀釋後每股收益計算中的反稀釋股票如下：

截至2月28日/29日的三個月，
(單位：百萬)20212020
股權獎勵3 1 
可轉換票據54 — 
總反稀釋證券56 1 

股權發行

2021年2月，我們完成了40.52000萬股嘉年華公司普通股，每股價格為1美元。25.10，淨收益為$9962000萬。

注8-補充現金流信息
(單位：百萬)2021年2月28日2020年11月30日
現金和現金等價物(合併資產負債表)$9,674 $9,513 
包括在預付費用和其他及其他資產中的限制性現金155 179 
現金總額、現金等價物和限制性現金(現金流量表)$9,829 $9,692 

注9-其他資產

我們在包括港口、鐵路和零售業務在內的懷特帕斯和育空路線(“懷特帕斯”)擁有少數權益。
在阿拉斯加的斯卡格威。由於新冠肺炎對2021年阿拉斯加賽季的影響，我們評估了我們在White Pass的投資是否受到暫時損害，並在截至2021年2月28日的季度內進行了減值評估。根據我們的評估，我們確認了一項減值費用為#美元。17我們在White Pass的投資在其他收入(費用)中為1000萬美元，淨額。截至2021年2月28日，我們在White Pass的投資為$762000萬美元，其中包括$572000萬美元的股本和一筆#美元的貸款192000萬。截至2020年11月30日，我們在White Pass的投資為$942000萬美元，其中包括$752000萬美元的股本和一筆#美元的貸款192000萬。

我們擁有CSSC嘉年華郵輪船務有限公司(“CSSC嘉年華”)的少數權益，這是一家總部位於中國的郵輪公司，將運營自己的船隊，服務於中國市場。我們對CSSC嘉年華的投資是$139截至2021年2月28日，100,000,000美元140截至2020年11月30日，為1.2億美元。2019年12月，我們向CSSC-Carnival出售了一家擁有完全所有權的實體的控股權二EA部門發貨並確認相關收益$1072000萬美元，包括在我們的綜合損益表(虧損)中的其他運營費用中。截至2021年2月28日和2020年11月30日，我們對該實體少數股權的投資為$2832000萬。

注10-財產和設備

船舶銷售

自從客輪業務暫停以來，我們已經加快了移走原本預計在隨後幾年出售的船隻的速度。在2021年第一季度，我們完成了一NAA分段船，這代表着客運量減少了670為我們的NAA環節。

20
目錄

第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析.

關於可能影響未來結果的因素的注意事項

本文中包含的一些陳述、估計或預測是“前瞻性陳述”，涉及與我們有關的風險、不確定性和假設，包括一些關於未來結果、運營、展望、計劃、目標、聲譽、現金流、流動性和其他尚未發生的事件的陳述。這些聲明旨在為1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節規定的責任提供避風港。除歷史事實以外的所有陳述均可被視為前瞻性陳述。這些陳述是基於對我們的業務和我們經營的行業的當前預期、估計、預測和預測，以及我們管理層的信念和假設。只要有可能，我們已經嘗試通過使用諸如“將”、“可能”、“可能”、“應該”、“將”、“相信”、“取決於”、“預期”、“目標”、“預期”、“預測”、“計劃”、“未來”、“打算”、“計劃”、“估計”、“目標”、“指示”、“展望”等詞語來識別這些陳述，“以及未來意向的類似表述或該等條款的否定。

前瞻性陳述包括那些與我們的前景和財務狀況有關的陳述，包括但不限於以下陳述：
•定價
•船舶折舊壽命和剩餘價值的估算
•預訂量
•商譽、船舶和商標公允價值
•入住率
•流動性和信用評級
•利息、税費和燃料費
•調整後每股收益
•貨幣匯率
•新冠肺炎冠狀病毒全球大流行對我們財務狀況和經營業績的影響
由於前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，有許多因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同。本説明包含重要的警告性陳述，涉及我們認為可能對我們的前瞻性陳述的準確性產生重大影響，並對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響的已知因素。此外，其中許多風險和不確定性目前並將繼續被新冠肺炎疫情放大，或者未來可能會被放大。要預測或識別所有此類風險是不可能的。可能還有我們認為無關緊要或未知的額外風險。這些因素包括但不限於：
•新冠肺炎已經並預計將繼續對我們的財務狀況和運營產生重大影響，這影響了我們獲得可接受的融資以資助由此導致的運營現金減少的能力。新冠肺炎疫情目前和不確定的未來影響，包括它對人們旅行能力或意願的影響(包括在郵輪上)，預計將繼續影響我們的業績、運營、前景、計劃、目標、聲譽、訴訟、現金流、流動性和股票價格。
•由於新冠肺炎爆發，我們可能會在某些債務工具上違反一個或多個維護契約，下一次測試日期為2022年11月30日。
•影響人們旅行能力或願望的世界事件已經並可能繼續導致對郵輪的需求下降。
•與我們的船隻、客人或郵輪度假業有關的事件，以及惡劣的天氣條件和其他自然災害，在過去和將來都可能影響我們的客人和船員的滿意度，並導致聲譽損害。
•有關健康、環境、安全及保安、資料私隱及保護、反貪污、經濟制裁、貿易保護及税務等法律及法規的變更或不遵守，在過去及將來可能會導致訴訟、執法行動、罰款、懲罰及聲譽損害。
•數據安全的破壞和數據隱私的泄露，以及我們的主要辦事處、信息技術運營和系統網絡的中斷和其他損害，包括最近的勒索軟件事件，以及未能跟上技術發展的步伐，都可能對我們的業務運營、我們的客人和機組人員的滿意度產生不利影響，並可能導致聲譽損害。
•招聘、培養和留住長期離家居住的合格船上人員的能力可能會對我們的業務運營、客人服務和滿意度產生不利影響。
•燃料價格的上漲、燃料消耗種類的改變以及燃料供應的可獲得性可能會對我們預定的行程和成本產生不利影響。
•外幣匯率的波動可能會對我們的財務業績產生不利影響。
21
目錄
•郵輪和陸上度假業的產能過剩和競爭可能會導致我們的郵輪銷售、定價和目的地選擇下降。
•無法實施我們的造船計劃以及船舶維修、維護和翻新可能會對我們的業務運營和客人的滿意度產生不利影響。

上述風險因素的排序並不是為了反映我們對優先級或可能性的指示。
不應依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。在符合適用法律或任何相關證券交易所規則規定的任何持續義務的情況下，我們明確表示不承擔在本文件發佈之日後發佈任何此類前瞻性陳述的任何更新或修訂的義務，以反映任何此類陳述所基於的預期或事件、條件或情況的任何變化。

最新發展動態

恢復旅客營業

鑑於其多個品牌可以獨立重新啟動，並根據各自來源市場的環境量身定做，該公司為郵輪旅遊的階段性恢復提供了獨特的定位。AIDA郵輪公司(“AIDA”)於3月下旬恢復客輪業務，在加那利羣島航行。科斯塔郵輪公司(Costa Cruises)預計將在5月份恢復運營，駛往意大利港口。P&O郵輪(英國)、Cunard和公主郵輪將在今年夏天各自提供一系列環繞英國沿海水域的郵輪，P&O郵輪(英國)將在6月份開始這個季節，隨後Cunard和公主郵輪將在7月份開始。Seabourn還預計今年夏天將恢復從希臘啟航的客輪運營。此外，今年夏天，荷蘭美國航空公司(Holland America Line)和公主郵輪公司(Princess Cruises)預計將為旅行者提供陸上度假選擇，通過旅遊、住宿和觀光相結合的方式體驗阿拉斯加。

健康和安全協議

最初的巡航正在進行，調整了載客量，與政府和衞生當局共同制定了增強的健康方案，並得到了該公司醫療和科學專家名冊的指導。該公司一直在與一些世界領先的公共衞生、流行病學和政策專家合作，通過增強的健康和安全協議支持其正在進行的努力，以幫助在郵輪度假期間防範和減輕新冠肺炎的影響。該公司的品牌有一套全面的健康和衞生協議，以促進安全健康地返回郵輪度假。這些增強的協議仿照每個品牌各自國家提供的岸邊健康和緩解指南，並得到所有相關監管機構的批准。議定書將根據與緩解戰略相關的不斷髮展的科學和醫學知識進行更新。除了與上述重啟計劃相關的司法管轄區外，該公司繼續與世界其他地區的政府和衞生當局密切合作，以確保其健康和安全協議也將符合每個地點的要求。

有關流動性的最新情況

請參閲“流動性、財務狀況和資本資源”。

請參閲“風險因素”-“新冠肺炎已經並預計將繼續對我們的財務狀況和運營產生重大影響，這影響了我們獲得可接受的融資以資助由此導致的運營現金減少的能力。新冠肺炎疫情目前和不確定的未來影響，包括它對人們旅行能力或意願的影響(包括在郵輪上)，預計將繼續影響我們的業績、運營、前景、計劃、目標、聲譽、訴訟、現金流、流動性和股票價格。”

新會計公告

請參閲注1-“一般會計公告”在合併財務報表中，有必要進一步討論有關會計聲明的問題。

關鍵會計估計

有關我們的關鍵會計估計的討論，請參閲10-K表格中包含的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。

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目錄
季節性

我們的客票收入是季節性的。從歷史上看，郵輪需求在我們的第三季度最大，其中包括北半球的夏季月份，儘管2021年將繼續受到新冠肺炎的不利影響。第三季度更高的需求導致了更高的門票價格和入住率，因此，我們運營收入的最大份額是在這段時間內賺取的。這一歷史趨勢已經被全球郵輪業務的暫停所打破。此外，荷蘭美國公主阿拉斯加旅行社幾乎所有的收入和淨收入(虧損)都是在5月至9月期間與阿拉斯加的郵輪季節一起產生的。2021年期間，阿拉斯加郵輪旺季將繼續受到新冠肺炎影響的不利影響。

統計信息
截至2月28日/29日的三個月，
20212020
燃料消耗量(公噸)(千)262 831 
每公噸消耗的燃料成本$392 $477 
貨幣(美元兑1)
澳元$0.77 $0.68 
計算機輔助設計$0.78 $0.76 
歐元$1.21 $1.10 
英鎊$1.36 $1.31 
人民幣$0.15 $0.14 

我們在2020年3月中旬暫停了客輪運營，在2020年的大部分時間和2021年第一季度都處於暫停狀態。旅客郵輪業務的暫停繼續對我們業務的各個方面產生實質性的負面影響，包括上述統計信息。

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經營成果

整合
截至2月28日/29日的三個月，增加(減少)百分比
(單位：百萬)20212020變化
收入
我買了兩張客票。$3 $3,234 $(3,231)(100)%
飛機上的乘客和其他人23 1,556 (1,533)(99)%
26 4,789 (4,764)(99)%
運營成本和費用
國際奧委會、交通運輸和其他15 766 (752)(98)%
飛機上的乘客和其他人7 471 (464)(99)%
**工資總額及相關數據218 610 (392)(64)%
一種新型燃料--燃料油103 396 (294)(74)%
食物11 277 (266)(96)%
建造新船和其他減損— 330 (330)(100)%
*其他運營方式181 671 (490)(73)%
535 3,523 (2,988)(85)%
提供銷售和行政服務。462 678 (216)(32)%
扣除折舊和攤銷552 570 (18)(3)%
**商譽減值— 731 (731)(100)%
1,549 5,502 (3,953)(72)%
營業收入(虧損)$(1,524)$(713)$(810)114 %

NAA
截至2月28日/29日的三個月，增加(減少)百分比
(單位：百萬)20212020變化
收入
我買了兩張客票。$— $2,052 $(2,053)(100)%
飛機上的乘客和其他人11 1,088 (1,078)(99)%
10 3,140 (3,130)(100)%
運營成本和費用316 2,274 (1,958)(86)%
銷售和行政管理220 400 (180)(45)%
折舊及攤銷334 364 (30)(8)%
商譽減值— 300 (300)(100)%
870 3,337 (2,468)(74)%
營業收入(虧損)$(859)$(197)$(663)337 %

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電子藝界
截至2月28日/29日的三個月，增加(減少)百分比
(單位：百萬)20212020變化
收入
我買了兩張客票。$3 $1,213 $(1,210)(100)%
飛機上的乘客和其他人5 339 (334)(99)%
8 1,552 (1,544)(99)%
運營成本和費用198 1,317 (1,119)(85)%
銷售和行政管理108 207 (99)(48)%
折舊及攤銷184 166 18 11 %
商譽減值— 431 (431)(100)%
490 2,121 (1,631)(77)%
營業收入(虧損)$(482)$(569)$87 (15)%

我們在2020年3月中旬暫停了客輪業務。我們於2020年9月恢復了有限的客輪運營，這是我們分階段恢復服務的一部分。截至2021年2月28日，我們的船隻沒有一艘載着客人運營。客輪業務的暫停繼續對我們業務的各個方面產生實質性的負面影響。客户運營暫停持續的時間越長，對我們的流動性和財務狀況的影響就越大。

由於我們的客輪業務暫停，我們在截至2021年2月28日的三個月裏基本上沒有收入。這導致了當期的營業虧損。。客輪業務的暫停繼續對我們業務的各個方面產生實質性的負面影響，包括我們的流動性、財務狀況和運營業績。我們繼續預計美國公認會計準則和調整後的基礎都將出現淨虧損2021年第二季度和截至2021年11月30日的全年.

在保持合規、環保和安全的同時，我們大幅降低了船舶運營費用，包括郵輪工資和相關費用、食品、燃料、保險和港口費用，方法是將船舶轉變為停泊或停靠港口，並在安全配員水平上配備人員。我們繼續確定並實施行動，以優化我們持續的船舶運營費用。

隨着我們繼續恢復客輪運營，我們預計將產生與使我們的船隻脱離停頓狀態、讓船員返回我們的船隻以及執行增強的健康和安全協議相關的增量支出。

截至2021年2月28日的三個月沒有商譽或船舶減值費用。由於新冠肺炎對我們預期未來運營現金流的影響，我們在截至2020年2月29日的三個月確認商譽減值費用7.31億美元和船舶減值費用3.3億美元。

營業外收入(費用)

扣除資本化利息後的利息支出從2020年的5500萬美元增加到2021年的3.43億美元，達到3.98億美元。這一增長是由於自客輪運營暫停以來，利率較高的額外債務借款造成的。


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關鍵業績非GAAP財務指標

下表將調整後的淨收入(虧損)和調整後的EBITDA調整為淨收入(虧損)，將調整後的每股收益調整為所述時期的每股收益：


截至2月28日/29日的三個月，
(單位為百萬，每股數據除外)20212020
淨收益(虧損)
公佈美國公認會計準則淨收益(虧損)$(1,973)$(781)
*減少船舶銷售和減值的損失(收益)3 928 
**控制重組費用— — 
中國、日本和其他國家15 3 
*調整後淨收益(虧損)$(1,954)$150 
**扣除資本化利息後的淨利息支出398 55 
*利息收入減少。(3)(5)
*所得税支出，淨額(6)11 
**扣除折舊和攤銷。552 570 
*調整後的EBITDA$(1,014)$782 
加權平均流通股1,095 684 
每股收益
**美國公認會計準則稀釋每股收益$(1.80)$(1.14)
*減少船舶銷售和減值的損失(收益)— 1.36 
**控制重組費用— — 
中國、日本和其他國家0.01 0.01 
*調整後每股收益$(1.79)$0.22 


對非公認會計準則財務指標的解釋

我們使用調整後的淨收益(虧損)和調整後的每股收益作為我們郵輪部門和公司財務業績的非GAAP財務衡量標準。這些非GAAP財務指標與美國GAAP淨收益(虧損)和美國GAAP稀釋後每股收益一起提供。

我們認為，船舶銷售、減值費用、重組成本和其他損益的損益不是我們核心運營業務的一部分，也不是我們未來收益表現的指標。因此，我們認為將這些項目從我們的淨收益(虧損)和每股收益中剔除更有意義，因此，我們公佈了不包括這些項目的調整後淨收益(虧損)和調整後每股收益。

調整後的EBITDA是一項非GAAP衡量標準，我們認為，調整後EBITDA的列報為投資者提供了有關我們的營業盈利能力的更多信息，這些信息經某些非現金項目以及其他收益和支出調整後，我們認為這些收益和支出不是我們核心運營業務的一部分，也不是我們未來收益表現的指標。此外，我們認為，調整後EBITDA的列報為投資者提供了更多信息，説明我們有能力按照債務協議中規定的限制經營我們的業務。我們將調整後的EBITDA定義為經(I)利息、(Ii)税項和(Iii)折舊及攤銷調整後的調整後淨收益(虧損)。使用調整後的EBITDA有實質性限制。調整後的EBITDA沒有考慮直接影響我們淨收入(虧損)的某些重大項目。要解決這些限制，最好的辦法是獨立考慮排除項目的經濟影響，並將調整後的EBITDA與根據美國公認會計原則計算的淨收益(虧損)一起考慮。

我們的非GAAP財務信息的呈報並不打算與根據美國GAAP編制的財務信息分開考慮，作為替代或優於這些財務信息。我們的非GAAP財務指標可能與其他公司提供的同類信息不完全可比，這是使用這些指標將我們與其他公司進行比較的潛在風險。
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流動性、財務狀況與資本資源

我們已經並將繼續採取重大行動，以保存現金和獲得額外融資，以增加我們的流動性。S自2020年3月開始暫停客輪運營以來，我們通過一系列交易籌集了236億美元. S自2020年12月以來，我們已經籌集了60億美元，包括完成以下工作：

•2020年12月，我們在出口信貸安排下借入15億美元，每半年一次，到2033年到期。
•2021年2月，我們發行了2027年3月1日到期的2027年高級無擔保票據，本金總額為35億美元。2027年發行的高級無抵押債券的息率為年息5.8%。
•2021年2月，我們完成了4,050萬股嘉年華公司普通股的公開發行，每股價格為25.10美元，淨收益為9.96億美元。
•2021年第一季度，對於截至2021年2月28日債務總額89億美元的有資金出口信貸安排和截至2021年2月28日本金總額為65億美元的無資金出口信貸安排，我們獲得了截至2022年8月31日(下一次測試日期為2022年11月30日)或2022年11月30日(下一次測試日期為2023年2月28日)的出口信貸安排遵守利息覆蓋公約和債務資本公約的豁免。
•在2021年第一季度，我們就循環信貸安排和許多銀行貸款達成了補充協議。根據我們的循環信貸安排和我們的許多銀行貸款，我們現在必須從2023年2月28日起維持利息覆蓋公約，2023年2月28日和2023年5月31日測試日期不低於2.0比1.0,2023年8月31日和2023年11月30日測試日期不低於2.5比1.0，從2024年2月28日測試日期起或到它們各自的到期日，保持3.0到1.0的比率，並在2021年11月30日測試日期之前的每個財政季度結束時維持債務與資本公約的比率。從2021年11月30日測試日期到2023年5月31日測試日期，債務與資本公約的比率不超過75%，之後將在2024年5月31日測試日期起按比率下降至65%的水平進行測試。

截至2021年2月28日，我們擁有115億美元的現金和短期投資。在2021財年剩餘時間裏，該公司預計將以較低的利率對債務進行再融資，並延長到期日。我們獲得融資的機會和成本取決於其他因素，包括全球經濟狀況、全球融資市場狀況、是否有足夠的融資、我們的前景和我們的信用評級。此外，我們的某些債務工具包含的條款可能會限制我們產生或擔保額外債務的能力。

我們2021年第一季度的月平均現金消耗率為5億美元，這一數字好於預期，主要是由於資本支出的時機。我們預計2021年上半年我們的月平均現金消耗率約為5.5億美元，好於之前的預期。這是我們努力優化每月支出的結果，儘管與重啟相關的支出較高。這一月平均現金消耗率包括持續的船舶運營和行政費用、預計的重新啟動費用、營運資本變化(不包括客户存款的變化)、利息支出和資本支出(扣除出口信貸安排)，不包括預定的債務到期日以及將提供的其他現金抵押品(未來可能會增加)。隨着我們繼續恢復客輪運營，我們預計將產生與使我們的船隻脱離停頓狀態、讓船員返回我們的船隻以及執行增強的健康和安全協議相關的增量支出。我們已經確定並實施了優化我們每月現金消耗率的行動，我們將繼續這樣做。

截至2021年2月28日，我們的營運資金為38億美元，而截至2020年11月30日的營運資金為19億美元。營運資本增加是由於現金和短期投資增加所致。從歷史上看，在我們的正常運營期間，我們的運營存在巨大的營運資本赤字。出現赤字的主要原因是，在我們的商業模式下，我們幾乎所有的客票收據都是在適用的開航日期之前收取的。在開航日期之前，這些預付旅客收據通常仍是一項流動負債。這些預收款產生的現金與手頭其他來源的現金可互換使用，如我們的借款和其他運營現金。作為預付收據收到的現金可用於支付運營費用、償還債務、進行長期投資或任何其他現金用途。截至2021年2月28日和2020年11月30日，我們的營運資金中分別包括18億美元和19億美元的客户存款。我們已經支付並預計將繼續為部分取消的郵輪支付客户押金的現金退款。要支付的現金退款金額可能取決於客人對FCC和未來郵輪取消的接受程度。只有在我們從預訂了取消航班的客人那裏收到現金的情況下，我們才會記錄FCC的負債。此外，我們的應收賬款水平相對較低，庫存投資有限。我們預計，一旦我們恢復正常的客輪運營，未來我們將出現營運資金赤字。

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目錄
請參閲附註1-“一般、流動性和管理層的計劃”關於我們的流動性的進一步討論。

現金的來源和用途
經營活動
在截至2021年2月28日的三個月裏，我們的業務在運營活動中使用了15億美元的淨現金流，比2020年同期提供的9.16億美元的淨現金減少了24億美元。

投資活動
在截至2021年2月28日的三個月裏，用於投資活動的淨現金為36億美元。這是由以下因素推動的：
•資本支出17億美元，用於我們正在進行的新造船計劃
•資本支出8100萬美元，用於船舶改進和更換、信息技術和建築及改善
•購買18億美元的短期投資

在截至2020年2月29日的三個月裏，用於投資活動的淨現金為12億美元。這主要是由以下原因造成的：
•資本支出8.61億美元，用於我們正在進行的新造船計劃
•資本支出3.99億美元，用於船舶改進和更換、信息技術和建築及改善
•船舶銷售收益2.26億美元
•以8,100萬元購買少數股權
融資活動
在截至2021年2月28日的三個月中，融資活動提供的現金淨額為52億美元，原因如下：
•償還6.68億美元的長期債務
•發行50億美元長期債務，包括髮行2027年高級無擔保票據的淨收益34億美元
•我們公開發行嘉年華公司普通股的淨收益為9.96億美元

在截至2020年2月29日的三個月裏，融資活動提供的11億美元淨現金是由以下原因造成的：
•短期借款淨收益7.79億美元，用於我們在整個期間內不同時間的現金供應和需求
•償還1.32億美元的長期債務
•發行8.23億美元長期債務
•支付3.44億美元現金股息
•在我們的回購計劃下，在公開市場交易中購買價值1200萬美元的嘉年華公司普通股

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資金來源

截至2021年2月28日，我們擁有115億美元的現金和短期投資。此外，我們還有65億美元的出口信貸安排，為計劃到2024年的船舶交付提供資金。

(單位：十億)2021202220232024
2021年2月28日的未來出口信貸安排(A)$0.5 $3.4 $1.9 $0.6 

(a)根據這些出口信貸安排的條款，我們必須遵守利息保障公約和債務資本公約等。我們簽訂了補充協議，在2022年8月31日或2022年11月30日之前，對於我們的無資金支持的出口信貸安排，免除遵守利息覆蓋公約和債務資本公約。我們將被要求從2022年11月30日或2023年2月28日的下一次測試日期開始(視情況而定)。

我們的許多債務協議包含各種其他財務契約，包括年度合併財務報表附註3-“債務”和附註5-“債務”中描述的那些契約，這些契約包括在我們的表格10-K中。截至2021年2月28日，我們遵守了債務協議中適用的公約。

表外安排

吾等並不參與任何表外安排，包括擔保合約、留存權益或或有權益、某些衍生工具及可變利息實體，而該等安排對我們的綜合財務報表目前或未來可能會有重大影響。

第三項。關於市場風險的定量和定性披露.

有關我們的套期保值策略和市場風險的討論，請參閲下面的討論和我們合併財務報表中的附註10-“公允價值計量、衍生工具和對衝活動和財務風險”，以及管理層在我們的10-K表格中對財務狀況和經營結果的討論和分析。

利率風險

我們的債務構成，包括利率互換的影響，如下：
2021年2月28日
固定費率
48 %
歐元固定匯率
13 %
浮動匯率20 %
歐元浮動匯率
17 %
英鎊浮動匯率
2 %

項目4.控制和程序。

A. 信息披露控制和程序的評估

披露控制和程序旨在提供合理保證，確保我們根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。*披露控制和程序包括但不限於旨在確保我們根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要財務官的控制和程序，這些控制和程序旨在確保我們根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息得到積累，並傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要財務官。以便及時做出關於要求披露的決定。
我們的總裁兼首席執行官以及我們的首席財務官和首席會計官已經評估了我們的披露控制和程序，並得出結論，截至2021年2月28日，這些控制和程序在上述合理的保證水平下是有效的。
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B. 財務報告內部控制的變化

在截至2021年2月28日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

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第二部分-其他資料

第一項。法律程序.

除下述程序外，本公司合併財務報表附註4-“或有及承擔”中所述的法律程序，包括“新冠肺炎訴訟”中所述的法律程序，均納入本“法律程序”一節，以供參考。此外，美國證券交易委員會的規則要求，當政府當局是訴訟的一方時，披露某些環境問題，而此類訴訟涉及潛在的金錢制裁，我們認為此類訴訟的罰款將超過100萬美元。

正如之前披露的那樣，2017年5月19日，荷蘭美洲航運公司和公主郵輪公司向美國國家海洋和大氣管理局通報了某些船隻在法拉隆斯島國家海洋保護區最近擴大區域的排放情況。2021年2月7日，雙方達成一項全球和解協議，根據該協議，荷蘭美國航空公司(Holland America Line)和公主郵輪公司(Princess Cruises)將在2023年1月之前支付80萬美元的增量付款計劃。

第1A項風險因素.

以下表格10-Q中的風險因素應仔細考慮，包括“風險因素”中討論的風險因素和我們表格10-K中討論的其他風險。這些風險可能會對我們的業績、運營、前景、計劃、目標、增長、聲譽、現金流、流動性和股價產生實質性的負面影響。我們的業務還可能受到我們目前沒有意識到的或我們目前認為對我們的運營無關緊要的風險的影響。

新冠肺炎與流動性/債務相關風險因素

•新冠肺炎已經並預計將繼續對我們的財務狀況和運營產生重大影響，這影響了我們獲得可接受的融資以資助由此導致的運營現金減少的能力。新冠肺炎疫情目前和不確定的未來影響，包括它對人們旅行能力或意願的影響(包括在郵輪上)，預計將繼續影響我們的業績、運營、前景、計劃、目標、聲譽、訴訟、現金流、流動性和股票價格。

新冠肺炎全球大流行對我們業務的方方面面都產生了實質性的負面影響。我們在2020年3月中旬暫停了所有品牌的客輪運營。雖然我們在2020年9月開始恢復有限的客輪運營，科斯塔郵輪和AIDA郵輪在2020年10月開始恢復有限的客輪運營，但截至2021年2月28日，我們沒有一艘船在客輪上運營。關於這些和其他品牌和船舶的停頓可能會延長。此外，我們已經並將繼續受到相關事態發展的負面影響，包括美國國務院、疾病控制和預防中心(CDC)和其他政府機構加強的政府法規、旅行禁令和旅行建議以及限制和建議。

我們暫停了客輪業務，提供空運將我們的乘客送回他們的家鄉，遣返了船上的團隊成員，並幫助一些無法回家的船員提供食物和住房，這讓我們付出了巨大的成本。隨着我們對我們的船隻實施額外的衞生相關協議，以及為繼續恢復客輪運營做準備，我們將繼續招致與新冠肺炎相關的成本。此外，為了應對未來的疫情，該行業正受到並可能進一步受到更高的健康和衞生要求的影響，這些要求可能代價高昂，並需要大量時間在我們的全球郵輪業務中實施。2020年10月，疾控中心宣佈了在美國水域分階段恢復郵輪客運業務的框架，該框架目前尚不確定，在我們尋求恢復運營時需要進一步評估。實施這些要求可能會導致成本增加，並需要時間才能恢復我們的客輪運營。

由於新冠肺炎在我們一些船舶上的爆發，以及在某些情況下造成的疾病和生命損失，我們一直是負面宣傳的對象，這可能會對我們的品牌吸引力產生長期影響，這將減少我們船舶上的度假需求。我們無法預測媒體關注對我們品牌的負面影響會持續多久，也無法預測通過營銷和定價行動解決潛在旅行者擔憂所需的投資水平。

我們已經收到，並可能繼續收到由新冠肺炎引發的訴訟、其他政府調查和其他行動。我們無法預測任何此類訴訟的數量或結果，其中一些訴訟可能導致未來施加民事和刑事處罰，以及它們將對我們的財務業績產生什麼影響，但任何此類影響都可能是實質性的。根據美國佛羅裏達州南區地區法院監督的法院命令的環境合規計劃，我們也仍然受到廣泛、複雜和密切監控的義務，因為
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此前披露的和解協議涉及克魯斯公主與美國司法部2016年達成的認罪協議違反緩刑條件。我們仍然完全致力於履行這些義務。

我們通過參加保障與賠償(“P&I”)俱樂部，為與新冠肺炎相關的某些責任、成本和開支提供保險，包括直接和增量成本的保險，包括但不限於某些檢疫費用以及對乘客和機組人員的某些責任。P&I俱樂部是由會員擁有的互助賠償協會。每一次事件(指特定船隻上的每一次疫情)都有1000萬美元的免賠額。我們不能向您保證，我們將獲得超過本保單規定的1000萬美元免賠額的保險收益，以全額補償我們的負債、成本和支出。我們沒有為我們的船舶或其他業務的收入或收益損失投保。

根據我們的運力優化策略，我們已經加快了從我們的船隊中移走船舶的速度，這些船舶以前預計在接下來的幾年裏出售。我們已經出售、預期出售或達成各種船隻的處置協議。這些處理船隻的協議中，有一些是供循環再用的。當我們選擇處置船舶時，不能保證會有可行的買家以高於我們賬面淨值的價格購買，這可能導致船舶減損費用和船舶處置損失。

新冠肺炎對我船在建船廠運營的影響將導致船舶交付延遲。

我們無法預測我們完全恢復服務的時間，以及各個港口何時重新對我們的船隻開放。如果我們延遲重新開始客輪運營，或者有限客輪業務的恢復進一步暫停，可能會進一步負面影響我們的流動性。由於我們的業務是季節性的，如果旅客郵輪恢復運營的延遲或暫停在北半球夏季月份發生，則延遲或進一步暫停的影響將會加劇。此外，即使取消了旅行建議和限制，郵輪的需求可能在很長一段時間內仍然疲軟，我們無法預測每個品牌是否以及何時會恢復疫情爆發前的需求或票價。特別是，我們的預訂量可能會受到感知或實際經濟環境的不利變化的負面影響，包括失業率上升、收入水平下降以及新冠肺炎影響導致的個人財富損失。此外，我們無法預測新冠肺炎對我們的合作伙伴，如旅行社、供應商和其他供應商、交易對手和合資企業的影響。由於我們的合作伙伴、交易對手和合資企業遭受的不利影響，我們可能會受到不利影響。

我們以前從未經歷過客輪業務的完全停止，因此，我們預測這種停止對我們的品牌和未來前景的影響的能力是不確定的。特別是，我們無法預測由於目前客輪運營暫停(可能會延長)以及公眾對旅行(尤其是郵輪旅行)的健康和安全的擔憂，以及旅行和郵輪需求的相關下降，對我們的財務業績和現金流(包括退還定金所需的現金)的影響。此外，我們吸引和留住客人的能力、我們的僱傭能力以及我們必須支付給船員的金額，在一定程度上取決於我們公司和我們品牌的認知和聲譽，以及公眾對一般旅行健康和安全的擔憂，以及特別是對郵輪行業和我們的船隻的擔憂。

我們獲得融資的機會和成本取決於其他因素，包括全球經濟狀況、全球融資市場狀況、是否有足夠的融資、我們的前景和我們的信用評級。由於新冠肺炎對我們業務的影響，穆迪和標普全球已將我們的信用評級下調至非投資級。如果我們延遲重新開始客輪運營，或者有限客輪業務的恢復進一步暫停，我們的信用評級將被進一步下調，或者一般市場狀況將更高的風險歸因於我們的評級水平、我們的行業或我們，我們獲得資金的機會以及任何債務或股權融資的成本將受到進一步的負面影響。此外，未來債務協議的條款可能包括更具限制性的契約，或要求增加抵押品，這可能會進一步限制我們的業務運營，或者由於我們當時生效的契約限制而無法獲得。不能保證未來會有債務或股權融資為我們的義務提供資金，也不能保證它們的條款與我們的預期一致。此外，新冠肺炎對金融市場的影響可能會對我們的融資能力產生不利影響。

此外，新冠肺炎爆發明顯增加了經濟和需求的不確定性。新冠肺炎目前的爆發和持續蔓延已經造成了全球經濟衰退，這可能會對我們的財務狀況和運營產生進一步的不利影響。在過去的經濟衰退中，對我們郵輪度假的需求受到了嚴重的負面影響，導致入住率下降和不利的價格，同時信貸和其他吸引遊客的手段的使用也相應增加。由於採取物理距離和其他政策來減緩病毒的傳播，美國和其他地區的失業率大幅上升，已經並可能繼續對我們的客輪業務的預訂需求產生負面影響，這些影響可能會持續很長一段時間。
32
目錄

疫情對我們的業務和整個郵輪行業的影響程度是高度不確定的，最終將取決於未來的發展，包括但不限於疫情的持續時間和嚴重程度，需求和價格恢復正常所需的時間，以及恢復正常的經濟和運營狀況。在新冠肺炎對我們的業務、運營、財務狀況和經營業績產生負面影響的同時，它還可能增加許多其他風險。

•由於新冠肺炎爆發，我們可能會在某些債務工具上違反一個或多個維護契約，下一次測試日期為2022年11月30日。

根據我們某些出口信貸安排的條款，我們必須遵守利息覆蓋範圍不低於3.0至1.0的公約，並確保在每個財政季末，我們的債務與資本公約的比率不超過65%。截至2021年2月28日(在遵守該日的債務與資本之比的同時)，我們的出口信貸安排獲得了利息覆蓋公約和債務與資本之比的豁免，截止2022年8月31日(下一次測試日期為2022年11月30日)或2022年11月30日(下一次測試日期為2023年2月28日)，截至2021年2月28日，我們的有資金出口信貸安排的總負債為89億美元，而無資金的出口信貸安排的本金總額為美元。

在2021年第一季度，我們就循環信貸安排和許多銀行貸款達成了補充協議。根據我們的循環信貸安排和我們的許多銀行貸款，我們現在必須從2023年2月28日起維持利息覆蓋公約，2023年2月28日和2023年5月31日測試日期不低於2.0比1.0,2023年8月31日和2023年11月30日測試日期不低於2.5比1.0，從2024年2月28日測試日期起或到它們各自的到期日，保持3.0到1.0的比率，並在2021年11月30日測試日期之前的每個財政季度結束時維持債務與資本公約的比率。從2021年11月30日測試日期到2023年5月31日測試日期，債務與資本公約的比率不超過75%，之後將在2024年5月31日測試日期起按比率下降至65%的水平進行測試。

雖然我們預期在我們的債務安排下獲得有關利息覆蓋公約或債務資本比率公約的進一步修訂，但如果得不到該等修訂，我們可能須採取某些行動，就債務資本比率公約而言，可能包括增發股本及/或減少我們的債務，否則，我們可能會在2022年8月31日之後(下一次測試日期為2022年11月30日)就該等債務安排或某些協議的未來測試日期，未能遵守利息覆蓋公約或債務資本比率公約，因為該等債務安排的下一次測試日期為2022年11月30日，或某些協議的未來測試日期，原因是該等債務安排的下一次測試日期為2022年11月30日，因此我們可能無法遵守該等債務安排的利息覆蓋公約或債務資本比率公約，或某些協議的未來測試日期。

對利息覆蓋公約和債務資本比率公約的修訂和豁免已經並可能繼續導致成本增加、利率上升、額外的限制性契約和其他貸款人保障，這些都是或可能成為這些債務安排下適用於我們的，而這些增加的成本、限制和修改可能因債務安排的不同而有所不同。舉例來説，就上述循環信貸安排的修訂及若干規管我們銀行貸款的協議而言，我們已作出若干更改，使各項安排及協議之間的財務契諾更趨一致。此外，我們已同意在有關債務產生、留置權產生、限制付款和投資方面的融資和協議中加入額外的限制性契約，這些契約與我們最近發行的無抵押票據的契約中所載的內容基本一致。我們根據這些安排提供額外貸款人保護的能力，包括授予某些抵押品的擔保權益和就某些未償債務提供擔保的能力，將受到經修訂的此類協議的條款和我們的其他債務安排的限制。

我們不能保證我們能夠及時、以可接受的條件或根本不能獲得修訂。如果我們不能根據任何一個或多個債務安排獲得上述財務契約修正案，我們將無法達成任何此類協議。因此，我們將需要對適用的一項或多項債務安排進行再融資或償還，並將被要求籌集額外的債務或股本，或剝離資產，以對該等一項或多項債務安排進行再融資或償還。如果我們無法獲得任何一項或多項債務安排所要求的財務契約修訂，我們不能保證能夠籌集足夠的債務或股本，或剝離資產，為該等貸款或貸款再融資或償還。對於每一項無資金來源的債務安排，如果我們不能根據該等債務安排獲得修訂，則該安排下的有關貸款人可終止該安排。對於我們的每一項融資債務安排，如果我們無法獲得修訂、無法再融資或無法償還這些債務安排，就會導致該等債務安排下的違約事件，從而導致該等債務安排下的債務加速。反過來，這將導致違約事件，並可能加速我們所有未償債務和衍生品合約應付賬款下的到期金額。因此，如果不能獲得上述財務公約修正案，將會產生重大的不利影響。

33
目錄
第6項展品。
展品索引
通過引用併入本文已歸檔/
陳設
特此聲明
展品
數		展品説明形式展品歸檔
日期
公司章程及附例
3.1
第三次修訂和重新修訂嘉年華公司章程
   8-K3.14/17/2003
3.2
嘉年華公司附例第三次修訂及重新修訂
   8-K3.14/20/2009
3.3
嘉年華協會章程
   8-K3.34/20/2009
材料合同
10.1
嘉年華公司(Carnival Corporation)作為發行方、嘉年華公司(Carnival Plc)、其其他擔保人，以及美國銀行全國協會(U.S.Bank，National Association)作為受託人、主要支付代理、轉讓代理和登記員，於2021年2月16日簽署的關於2027年到期的5.75%高級無擔保票據的契約
X
10.2
嘉年華plc 2014員工股份計劃執行時間限制股單位協議格式
X
10.3
嘉年華公司2020股票計劃基於執行時間的限制性股票單位協議格式
X
第13a-14(A)/15d-14(A)條認證
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的第13a-14(A)條對嘉年華公司總裁兼首席執行官的認證
X
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的第13a-14(A)條對嘉年華公司首席財務官和首席會計官的認證
X
31.3
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的第13a-14(A)條對嘉年華公司總裁兼首席執行官的認證
X
31.4
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的第13a-14(A)條對嘉年華公司首席財務官和首席會計官的認證
X
34
目錄
展品索引
通過引用併入本文已歸檔/
陳設
特此聲明
展品
數		展品説明形式展品歸檔
日期
第1350節認證
32.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對嘉年華公司總裁兼首席執行官的認證
X
32.2*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對嘉年華公司首席財務官和首席會計官的認證
X
32.3*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對嘉年華公司總裁兼首席執行官的認證
X
32.4*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對嘉年華公司首席財務官和首席會計官的認證
X
交互式數據文件
101嘉年華公司與plc公司於2021年4月7日向證券交易委員會提交的截至2021年2月28日的聯合季度報告Form 10-Q的合併財務報表(以內聯XBRL格式)如下：
(一)截至2021年2月28日/29日、2021年和2020年2月28日止三個月的綜合損益表；X
(2)截至2021年2月28日/29日、2021年2月29日和2020年2月28日止三個月的綜合全面收益(虧損)報表；X
(3)截至2021年2月28日和2020年11月30日的綜合資產負債表；X
(4)截至2021年2月28日/29日、2021年和2020年2月28日/29日的三個月合併現金流量表；X
(V)截至2021年2月28日/29日、2021年和2020年2月28日/29日的三個月股東權益綜合報表；X
(Vi)綜合財務報表附註，按摘要和明細註明。X
104嘉年華公司與plc於2021年4月7日向美國證券交易委員會提交的截至2021年2月28日的聯合季度報告Form 10-Q的封面，格式為內聯XBRL(作為附件101包括在內)

*這些物品是提供的，沒有歸檔。
**根據S-K條例第601(B)(10)項，本展品的某些部分已被省略。

35
目錄
簽名

根據1934年證券交易法的要求，每個註冊人都已正式促使本報告由其正式授權的簽署人代表其簽署。

嘉年華公司嘉年華PLC
由以下人員提供：/s/阿諾德·W·唐納德由以下人員提供：/s/阿諾德·W·唐納德
阿諾德·W·唐納德阿諾德·W·唐納德
總裁兼首席執行官總裁兼首席執行官
由以下人員提供：/s/大衞·伯恩斯坦由以下人員提供：/s/大衞·伯恩斯坦
大衞·伯恩斯坦大衞·伯恩斯坦
首席財務官和首席會計官首席財務官和首席會計官
日期：2021年4月7日日期：2021年4月7日


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