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SaleMember2023-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：股權證券成員2023-03-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：股權證券成員2023-04-012023-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：股權證券成員2023-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員cno：交易證券抵押貸款支持證券由私營企業發行成員2023-03-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員cno：交易證券抵押貸款支持證券由私營企業發行成員2023-04-012023-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員cno：交易證券抵押貸款支持證券由私營企業發行成員2023-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員cno：RST投資資產剩餘部分成員2023-03-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員cno：RST投資資產剩餘部分成員2023-04-012023-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員cno：RST投資資產剩餘部分成員2023-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員2022-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員2023-01-012023-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：資產認可證券成員2022-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：資產認可證券成員2023-01-012023-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByPrivateEnterprisesMember2022-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByPrivateEnterprisesMember2023-01-012023-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：債務抵押授權成員2022-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：債務抵押授權成員2023-01-012023-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：債務抵押授權成員2023-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2022-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2023-01-012023-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員cno：TotalFixedMaturitiesDeliverable For SaleMember2022-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員cno：TotalFixedMaturitiesDeliverable For SaleMember2023-01-012023-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：股權證券成員2022-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：股權證券成員2023-01-012023-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員cno：交易證券抵押貸款支持證券由私營企業發行成員2022-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員cno：交易證券抵押貸款支持證券由私營企業發行成員2023-01-012023-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員cno：RST投資資產剩餘部分成員2022-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員cno：RST投資資產剩餘部分成員2023-01-012023-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：SEARCH SensitiveProducts固定索引年金產品會員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2024-03-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：SEARCH SensitiveProducts固定索引年金產品會員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-03-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：SEARCH SensitiveProducts固定索引年金產品會員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：SEARCH SensitiveProducts固定索引年金產品會員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：SEARCH SensitiveProducts固定索引年金產品會員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2024-04-012024-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：SEARCH SensitiveProducts固定索引年金產品會員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-04-012023-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：SEARCH SensitiveProducts固定索引年金產品會員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2024-01-012024-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：SEARCH SensitiveProducts固定索引年金產品會員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-01-012023-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：SEARCH SensitiveProducts固定索引年金產品會員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2024-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：SEARCH SensitiveProducts固定索引年金產品會員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：ValueTechnique Recovery MethodMember美國-公認會計準則：公司債務證券成員2024-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：測量輸入預期恢復狀態成員cno：ValueTechnique Recovery MethodMemberSRT：權重平均成員2024-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：估值未調整購買價格會員美國-公認會計準則：公司債務證券成員2024-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美國-公認會計準則：資產認可證券成員2024-06-300001224608SRT：權重平均成員美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2024-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember美國-公認會計準則：股權證券成員2024-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員US-GAAP：測量輸入EbitdaMultipleMembersUs-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberSRT：權重平均成員2024-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：估值未調整購買價格會員美國-公認會計準則：股權證券成員2024-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：估值未調整第三方價格源成員2024-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2024-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員US-GAAP：測量輸入LapseRateMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：最小成員數2024-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員US-GAAP：測量輸入LapseRateMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：最大成員數2024-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員US-GAAP：測量輸入LapseRateMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：權重平均成員2024-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國公認會計原則：衡量投入使用率成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：最小成員數2024-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國公認會計原則：衡量投入使用率成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：最大成員數2024-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國公認會計原則：衡量投入使用率成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：權重平均成員2024-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2024-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：估值技術折扣項目嵌入衍生品成員2024-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：衡量輸入項目投資組合收益成員cno：估值技術折扣項目嵌入衍生品成員SRT：最小成員數2024-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：衡量輸入項目投資組合收益成員cno：估值技術折扣項目嵌入衍生品成員SRT：最大成員數2024-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：衡量輸入項目投資組合收益成員cno：估值技術折扣項目嵌入衍生品成員SRT：權重平均成員2024-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員cno：估值技術折扣項目嵌入衍生品成員SRT：最小成員數2024-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員cno：估值技術折扣項目嵌入衍生品成員SRT：最大成員數2024-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員cno：估值技術折扣項目嵌入衍生品成員SRT：權重平均成員2024-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：測量輸入Surrender費率成員cno：估值技術折扣項目嵌入衍生品成員SRT：最小成員數2024-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：測量輸入Surrender費率成員cno：估值技術折扣項目嵌入衍生品成員SRT：最大成員數2024-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：測量輸入Surrender費率成員cno：估值技術折扣項目嵌入衍生品成員SRT：權重平均成員2024-06-300001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美國-公認會計準則：公司債務證券成員2023-12-310001224608SRT：權重平均成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2023-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：ValueTechnique Recovery MethodMember美國-公認會計準則：公司債務證券成員2023-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：測量輸入預期恢復狀態成員cno：ValueTechnique Recovery MethodMemberSRT：權重平均成員2023-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：估值未調整購買價格會員美國-公認會計準則：公司債務證券成員2023-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美國-公認會計準則：資產認可證券成員2023-12-310001224608SRT：權重平均成員美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2023-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember美國-公認會計準則：股權證券成員2023-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員US-GAAP：測量輸入EbitdaMultipleMembersUs-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberSRT：權重平均成員2023-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：ValueTechnique Recovery MethodMember美國-公認會計準則：股權證券成員2023-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：測量輸入預期恢復狀態成員cno：ValueTechnique Recovery MethodMemberSRT：最小成員數2023-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：測量輸入預期恢復狀態成員cno：ValueTechnique Recovery MethodMemberSRT：最大成員數2023-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：估值未調整購買價格會員美國-公認會計準則：股權證券成員2023-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：估值未調整第三方價格源成員2023-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2023-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員US-GAAP：測量輸入LapseRateMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：最小成員數2023-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員US-GAAP：測量輸入LapseRateMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：最大成員數2023-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員US-GAAP：測量輸入LapseRateMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：權重平均成員2023-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國公認會計原則：衡量投入使用率成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：最小成員數2023-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國公認會計原則：衡量投入使用率成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：最大成員數2023-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國公認會計原則：衡量投入使用率成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：權重平均成員2023-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：估值技術折扣項目嵌入衍生品成員2023-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：衡量輸入項目投資組合收益成員cno：估值技術折扣項目嵌入衍生品成員SRT：最小成員數2023-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：衡量輸入項目投資組合收益成員cno：估值技術折扣項目嵌入衍生品成員SRT：最大成員數2023-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：衡量輸入項目投資組合收益成員cno：估值技術折扣項目嵌入衍生品成員SRT：權重平均成員2023-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員cno：估值技術折扣項目嵌入衍生品成員SRT：最小成員數2023-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員cno：估值技術折扣項目嵌入衍生品成員SRT：最大成員數2023-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員cno：估值技術折扣項目嵌入衍生品成員SRT：權重平均成員2023-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：測量輸入Surrender費率成員cno：估值技術折扣項目嵌入衍生品成員SRT：最小成員數2023-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：測量輸入Surrender費率成員cno：估值技術折扣項目嵌入衍生品成員SRT：最大成員數2023-12-310001224608美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員cno：測量輸入Surrender費率成員cno：估值技術折扣項目嵌入衍生品成員SRT：權重平均成員2023-12-310001224608cno：MichaelE.MeadMember2024-01-012024-06-300001224608cno：KarenJ.DeToroMember2024-04-012024-06-300001224608cno：KarenJ.DeToroMember2024-06-300001224608cno：JeanneL. Linnenbringer成員2024-04-012024-06-300001224608cno：JeanneL. Linnenbringer成員2024-06-30
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
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| ☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2024年6月30日
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| ☐ | 根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告 |
從_到_的過渡期
佣金文件編號001-31792
CNO金融集團，Inc.
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 75-3108137 |
| 公司註冊狀態 | | 美國國税局僱主識別號碼 |
| | | | | | |
| 伊利諾伊街11299號 | | | |
| 卡梅爾， | 印第安納州 | 46032 | | (317) | 817-6100 |
| 主要執行機構的地址 | | 電話 |
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | | CNO | | 紐約證券交易所 |
| 購買F系列初級參與優先股的權利 | | | | 紐約證券交易所 |
| 2060年到期的5.125%次級債券 | | CNOpA | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求：是☒編號：☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-t法規第405條要求提交的每個交互數據文件。是☒編號：☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第120億2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。大型加速文件服務器☒*加速文件管理器☐非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見《交易法》第120億.2條）：是 ☐不是☒
截至2024年7月23日已發行普通股股數： 105,764,929
目錄
| | | | | | | | |
| 第一部分-財務信息 | 頁面 |
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| 第1項。 | 財務報表(未經審計) | |
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| 截至2024年6月30日和2023年12月31日的合併資產負債表 | 3 |
| 截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的合併經營報表 | 5 |
| 截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的合併全面收益表 | 6 |
| 截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月合併股東權益表 | 7 |
| 截至2024年和2023年6月30日止六個月的合併現金流量表 | 8 |
| 合併財務報表附註 | 9 |
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| 第二項。 | 管理層對合並財務狀況和經營業績的討論和分析 | 70 |
| 關於前瞻性陳述的警告性聲明 | 70 |
| 概述 | 72 |
| 關鍵會計估計 | 75 |
| 經營成果 | 76 |
| 流動性與資本資源 | 87 |
| 投資 | 93 |
| 對可變利益實體的投資 | 99 |
| 新會計準則 | 102 |
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| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 102 |
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| 第四項。 | 控制和程序 | 102 |
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| 第二部分--其他資料 | |
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| 第1項。 | 法律訴訟 | 103 |
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| 第1A項。 | 風險因素 | 103 |
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| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 103 |
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| 第五項。 | 其他信息 | 104 |
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| 第六項。 | 陳列品 | 105 |
第一部分-財務信息
項目1. 財務報表。
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併資產負債表
(百萬美元)
(未經審計)
資產
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日，
2024 | | 十二月三十一日，
2023 |
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| 投資： | | | |
固定期限，可供出售，按公允價值計算（扣除信用損失撥備：2024年6月30日-美元39.8以及2023年12月31日-美元42.9;攤銷成本：2024年6月30日-美元25,106.1以及2023年12月31日-美元23,699.2) | $ | 22,617.9 | | | $ | 21,506.2 | |
| 按公允價值計算的股權證券 | 117.7 | | | 96.9 | |
抵押貸款（扣除信用損失備抵：2024年6月30日-美元13.2以及2023年12月31日-美元15.4) | 2,176.0 | | | 2,064.1 | |
| 政策性貸款 | 131.3 | | | 128.5 | |
| 證券交易 | 207.8 | | | 222.7 | |
可變利息實體持有的投資（扣除信用損失撥備：2024年6月30日-美元2.8以及2023年12月31日-美元3.1;攤銷成本：2024年6月30日-美元440.6以及2023年12月31日-美元787.6) | 425.5 | | | 768.6 | |
| 其他投資資產 | 1,554.0 | | | 1,353.4 | |
| 總投資 | 27,230.2 | | | 26,140.4 | |
| 現金及現金等值物-不受限制 | 878.8 | | | 774.5 | |
| 可變利息實體持有的現金和現金等值物 | 113.3 | | | 114.5 | |
| 應計投資收益 | 262.5 | | | 251.5 | |
| 未來利潤現值 | 170.4 | | | 180.7 | |
| 遞延收購成本 | 2,047.2 | | | 1,944.4 | |
再保險應收賬款（扣除信用損失撥備：2024年6月30日-美元3.0以及2023年12月31日-美元3.0) | 3,910.9 | | | 4,040.7 | |
| 市場風險收益資產 | 84.5 | | | 75.4 | |
| 所得税資產，淨 | 882.8 | | | 936.2 | |
| 在單獨賬户中持有的資產 | 3.2 | | | 3.1 | |
| 其他資產 | 706.4 | | | 641.1 | |
| 總資產 | $ | 36,290.2 | | | $ | 35,102.5 | |
(下一頁續)
隨附註釋是不可或缺的一部分
合併財務報表的。
CNO Financial Group，Inc.和子公司
綜合資產負債表，續
(百萬美元)
(未經審計)
負債和股東權益
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日，
2024 | | 十二月三十一日，
2023 |
| | | | |
| 負債： | | | |
| 保險產品負債： | | | |
| 投保人賬户餘額 | $ | 16,637.9 | | | $ | 15,667.8 | |
| 未來的政策好處 | 11,479.4 | | | 11,928.2 | |
| 市場風險利益責任 | 3.2 | | | 7.4 | |
| 人壽保險單索賠責任 | 59.6 | | | 62.1 | |
| 未繳保費和預付保費 | 220.9 | | | 218.9 | |
| 與單獨賬户有關的負債 | 3.2 | | | 3.1 | |
| 其他負債 | 934.4 | | | 848.8 | |
| 投資借款 | 2,189.0 | | | 2,189.3 | |
| 與可變利息實體相關的借款 | 501.4 | | | 820.8 | |
| 應付票據-直接企業義務 | 1,832.3 | | | 1,140.5 | |
| 總負債 | 33,861.3 | | | 32,886.9 | |
| 承付款和或有事項 | | | |
| 股東權益： | | | |
普通股($0.01面值，8,000,000,000授權股份、已發行股份和已發行股份：2024年6月30日- 106,513,566; 2023年12月31日- 109,357,540) | 1.1 | | | 1.1 | |
| 額外實收資本 | 1,797.6 | | | 1,891.5 | |
| 累計其他綜合損失 | (1,464.3) | | | (1,576.8) | |
| 留存收益 | 2,094.5 | | | 1,899.8 | |
| 股東權益總額 | 2,428.9 | | | 2,215.6 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 36,290.2 | | | $ | 35,102.5 | |
隨附註釋是不可或缺的一部分
合併財務報表的。
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併業務報表
(百萬美元，每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 6月30日， | | 6月30日， |
| | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | |
| 保險單收入 | | $ | 641.5 | | | $ | 628.3 | | | $ | 1,269.9 | | | $ | 1,253.8 | |
| 淨投資收益： | | | | | | | | |
| 一般賬户資產 | | 351.7 | | | 308.1 | | | 653.6 | | | 600.3 | |
| 保單持有人和其他特殊目的投資組合 | | 57.4 | | | 91.6 | | | 224.7 | | | 142.4 | |
| 投資收益(虧損)： | | | | | | | | |
| 已實現投資損失 | | (26.3) | | | (21.8) | | | (36.3) | | | (36.4) | |
| 其他投資收益（損失） | | 9.1 | | | (13.5) | | | 26.9 | | | (13.5) | |
| | | | | | | | |
| 投資損失總額 | | (17.2) | | | (35.3) | | | (9.4) | | | (49.9) | |
| 費用收入和其他收入 | | 32.8 | | | 30.1 | | | 83.9 | | | 82.2 | |
| 總收入 | | 1,066.2 | | | 1,022.8 | | | 2,222.7 | | | 2,028.8 | |
| 福利和費用： | | | | | | | | |
| 保險單福利 | | 568.8 | | | 565.9 | | | 1,200.2 | | | 1,175.6 | |
| 未來保單福利重新計量（收益）損失的責任 | | (30.0) | | | 8.3 | | | (36.4) | | | 8.9 | |
| 市場風險收益公允價值變動 | | (.2) | | | (17.6) | | | (13.9) | | | (2.8) | |
| 利息開支 | | 64.2 | | | 57.6 | | | 124.4 | | | 112.3 | |
| 遞延收購成本攤銷和未來利潤現值 | | 61.4 | | | 56.0 | | | 121.9 | | | 111.5 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 其他營運成本及開支 | | 251.4 | | | 256.5 | | | 529.7 | | | 528.2 | |
| 福利和費用總額 | | 915.6 | | | 926.7 | | | 1,925.9 | | | 1,933.7 | |
| 所得税前收入 | | 150.6 | | | 96.1 | | | 296.8 | | | 95.1 | |
| | | | | | | | |
| 所得税費用 | | 34.3 | | | 22.4 | | | 68.2 | | | 22.2 | |
| | | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 116.3 | | | 73.7 | | | $ | 228.6 | | | $ | 72.9 | |
| 普通股每股收益： | | | | | | | | |
| 基本信息： | | | | | | | | |
| 加權平均流通股 | | 107,731,000 | | | 114,273,000 | | | 108,347,000 | | | 114,409,000 | |
| 淨收入 | | $ | 1.08 | | | $ | .64 | | | $ | 2.11 | | | $ | .64 | |
| 稀釋： | | | | | | | | |
| 加權平均流通股 | | 109,258,000 | | | 115,650,000 | | | 110,052,000 | | | 116,189,000 | |
| 淨收入 | | $ | 1.06 | | | $ | .64 | | | $ | 2.08 | | | $ | .63 | |
隨附註釋是不可或缺的一部分
合併財務報表的。
CNO Financial Group，Inc.和子公司
綜合全面收益表
(百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 116.3 | | | $ | 73.7 | | | $ | 228.6 | | | $ | 72.9 | |
| 税前其他全面收益(虧損)： | | | | | | | |
| 投資未實現收益(虧損) | (217.1) | | | (272.8) | | | (331.7) | | | 353.3 | |
| 未來保單福利負債貼現率調整 | 206.8 | | | 157.2 | | | 438.5 | | | (106.1) | |
| 調整特定工具信用風險以獲得市場風險收益 | .8 | | | (2.3) | | | (.6) | | | (1.4) | |
| 改敍調整： | | | | | | | |
| 對於計入淨利潤的已實現淨投資損失 | 29.7 | | | 29.2 | | | 37.0 | | | 40.1 | |
| 其他税前綜合收益(虧損) | 20.2 | | | (88.7) | | | 143.2 | | | 285.9 | |
| 與累計其他全面收益（損失）項目相關的所得税（費用）福利 | (4.2) | | | 19.6 | | | (30.7) | | | (62.1) | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | 16.0 | | | (69.1) | | | 112.5 | | | 223.8 | |
| 綜合收益 | $ | 132.3 | | | $ | 4.6 | | | $ | 341.1 | | | $ | 296.7 | |
隨附註釋是不可或缺的一部分
合併財務報表的。
CNO Financial Group，Inc.和子公司
股東權益合併報表
(百萬美元，千股)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | |
其他內容
已繳費 | | 累計的其他綜合 | | 保留 | | |
| | 股份 | | 量 | | 資本 | | 收入(虧損) | | 盈利 | | 總 |
| 平衡，2023年3月31日 | 114,905 | | | $ | 1.1 | | | $ | 2,021.1 | | | $ | (1,664.4) | | | $ | 1,674.0 | | | $ | 2,031.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 73.7 | | | 73.7 | |
| 其他綜合虧損，税後淨額 | — | | | — | | | — | | | (69.1) | | | — | | | (69.1) | |
| 回購普通股 | (1,346) | | | — | | | (30.0) | | | — | | | — | | | (30.0) | |
| 普通股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (17.4) | | | (17.4) | |
| 員工福利計劃，扣除用於繳納預扣税的股份 | 115 | | | — | | | 6.8 | | | — | | | — | | | 6.8 | |
| 平衡，2023年6月30日 | 113,674 | | | $ | 1.1 | | | $ | 1,997.9 | | | $ | (1,733.5) | | | $ | 1,730.3 | | | $ | 1,995.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| 餘額，2024年3月31日 | 108,569 | | | $ | 1.1 | | | $ | 1,851.2 | | | $ | (1,480.3) | | | $ | 1,995.7 | | | $ | 2,367.7 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 116.3 | | | 116.3 | |
| 其他綜合收益，税後淨額 | — | | | — | | | — | | | 16.0 | | | — | | | 16.0 | |
| 回購普通股 | (2,173) | | | — | | | (60.0) | | | — | | | — | | | (60.0) | |
| 普通股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (17.5) | | | (17.5) | |
| 員工福利計劃，扣除用於繳納預扣税的股份 | 118 | | | — | | | 6.4 | | | — | | | — | | | 6.4 | |
| 餘額，2024年6月30日 | 106,514 | | | $ | 1.1 | | | $ | 1,797.6 | | | $ | (1,464.3) | | | $ | 2,094.5 | | | $ | 2,428.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | |
其他內容
已繳費 | | 累計的其他綜合 | | 保留 | | |
| | 股份 | | 量 | | 資本 | | 收入(虧損) | | 盈利 | | 總 |
| 平衡，2022年12月31日 | 114,343 | | | $ | 1.1 | | | $ | 2,033.8 | | | $ | (1,957.3) | | | $ | 1,691.2 | | | $ | 1,768.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 72.9 | | | 72.9 | |
| 其他綜合收益，税後淨額 | — | | | — | | | — | | | 223.8 | | | — | | | 223.8 | |
| 回購普通股 | (1,979) | | | — | | | (45.1) | | | — | | | — | | | (45.1) | |
| 普通股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (33.8) | | | (33.8) | |
| 員工福利計劃，扣除用於繳納預扣税的股份 | 1,310 | | | — | | | 9.2 | | | — | | | — | | | 9.2 | |
| 平衡，2023年6月30日 | 113,674 | | | $ | 1.1 | | | $ | 1,997.9 | | | $ | (1,733.5) | | | $ | 1,730.3 | | | $ | 1,995.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| 平衡，2023年12月31日 | 109,358 | | | $ | 1.1 | | | $ | 1,891.5 | | | $ | (1,576.8) | | | $ | 1,899.8 | | | $ | 2,215.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 228.6 | | | 228.6 | |
| 其他綜合收益，税後淨額 | — | | | — | | | — | | | 112.5 | | | — | | | 112.5 | |
| 回購普通股 | (3,656) | | | — | | | (100.0) | | | — | | | — | | | (100.0) | |
| 普通股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (33.9) | | | (33.9) | |
| 員工福利計劃，扣除用於繳納預扣税的股份 | 812 | | | — | | | 6.1 | | | — | | | — | | | 6.1 | |
| 餘額，2024年6月30日 | 106,514 | | | $ | 1.1 | | | $ | 1,797.6 | | | $ | (1,464.3) | | | $ | 2,094.5 | | | $ | 2,428.9 | |
隨附註釋是不可或缺的一部分
合併財務報表的。
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併現金流量表
(百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 6月30日， |
| | 2024 | | 2023 |
| 經營活動的現金流： | | | |
| 保險單收入 | $ | 1,164.4 | | | $ | 1,150.4 | |
| 淨投資收益 | 679.0 | | | 648.3 | |
| 費用收入和其他收入 | 89.0 | | | 105.3 | |
| 保險單福利 | (821.0) | | | (821.4) | |
| 利息開支 | (122.2) | | | (108.1) | |
| 可延期保單獲取成本 | (214.4) | | | (186.4) | |
| 其他運營成本 | (523.8) | | | (537.0) | |
| 所得税 | (45.5) | | | (27.7) | |
| 經營活動所得現金淨額 | 205.5 | | | 223.4 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | |
| 出售投資 | 1,339.2 | | | 747.3 | |
| 投資的到期和贖回 | 967.0 | | | 660.3 | |
| 購買投資 | (3,476.0) | | | (1,906.1) | |
| 交易證券淨銷售（購買） | 6.0 | | | (30.8) | |
| 其他 | (5.7) | | | (22.6) | |
| 投資活動使用的現金淨額 | (1,169.5) | | | (551.9) | |
| 融資活動的現金流： | | | |
| 發行應付票據，淨額 | 691.0 | | | — | |
| | | |
| | | |
| 普通股發行 | 3.8 | | | 8.6 | |
| 回購普通股的付款 | (118.6) | | | (55.6) | |
| 已支付普通股股息 | (34.5) | | | (34.5) | |
| 融資安排的收益 | — | | | 43.0 | |
| 融資安排付款 | (7.1) | | | — | |
| 存款產品收到的金額 | 1,856.1 | | | 1,035.7 | |
| 存款產品的存款 | (1,007.5) | | | (847.6) | |
| 投資借款的發放： | | | |
| 聯邦住房貸款銀行 | 237.0 | | | 645.5 | |
| | | |
| 投資借款付款： | | | |
| 聯邦住房貸款銀行 | (237.2) | | | (445.5) | |
| 與可變利益實體相關 | (315.9) | | | (104.1) | |
| | | |
| | | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 1,067.1 | | | 245.5 | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | 103.1 | | | (83.0) | |
| 現金和現金等值物-不受限制且由可變利息實體持有，期末 | 889.0 | | | 644.9 | |
| 現金和現金等值物-不受限制且由可變利息實體持有，期末 | $ | 992.1 | | | $ | 561.9 | |
隨附註釋是不可或缺的一部分
合併財務報表的。
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
___________________
業務和演示基礎
CNO Financial Group，Inc.是美國特拉華州的一家公司，是一家由多家保險公司組成的控股公司，開發、營銷和管理健康保險、年金、個人人壽保險和其他保險產品。這些財務報表中使用的術語“CNO Financial Group，Inc.”、“CNO”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”是指CNO及其子公司。這些術語用於描述保險業務和產品時，是指CNO的保險子公司的保險業務和產品。
我們專注於服務於中等收入的退休前和退休美國人，我們認為這是有吸引力的、服務不足的高增長市場。我們通過獨家代理、獨立生產商(其中一些生產商獨家銷售我們的一個或多個產品線)和直接營銷來銷售我們的產品。
我們未經審計的綜合財務報表反映了正常的經常性調整，管理層認為這些調整對於公平地報告所列期間的財務狀況、經營成果和現金流量是必要的。根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)適用於10-Q表格季度報告的規則和法規的允許，我們已濃縮或遺漏了某些信息和披露，這些信息和披露通常是按照美國公認的會計原則(“公認會計原則”)編制的。中期業績不一定代表全年的預期結果。
2023年12月31日的綜合資產負債表數據來自我們2023年年度報告Form 10-k中包含的經審計的綜合財務報表。因此，這些中期合併財務報表應與我們以Form 10-k格式提交的2023年年度報告中的合併財務報表一併閲讀。
當我們根據公認會計原則編制財務報表時，我們被要求做出對財務報表日期的各種資產和負債的報告金額以及或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和費用產生重大影響的估計和假設。例如，我們使用重大估計和假設來計算遞延收購成本的價值、未來利潤的現值、某些投資(包括衍生品)的公允價值計量、信用損失準備和與所得税、保險產品負債相關的投資、資產和負債的非臨時性減值準備、與訴訟和擔保基金評估相關的負債應計。如果我們未來的經驗與這些估計和假設不同，我們的財務報表可能會受到重大影響。
所附財務報表未經審計，包括本公司及其附屬公司的賬目。我們的合併財務報表不包括我們與我們的合併關聯公司之間的交易，或我們合併關聯公司之間的交易。
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
___________________
近期發佈的會計準則
2023年11月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新2023-07分部報告(主題280)：改進應報告的分部披露(“ASU 2023-07”)。ASU 2023-07旨在主要通過加強對重大分部費用的披露來提高可報告分部的披露要求。此類要求包括：(1)定期向首席經營決策者(“CODM”)提供幷包括在年度和中期的每個已報告分部損益計量中的重大分部費用的披露；(2)按可報告分部披露的其他分部項目的數額及其年度和中期的構成説明(其他分部項目類別是分部收入減去根據新指引披露的分部費用之間的差額)；(3)提供FASB ASC第280主題，中期分部報告目前要求的關於可報告分部損益和資產的所有年度披露；以及(4)具體説明CODM的名稱和職位，並解釋CODM如何使用所報告的衡量標準來評估各部門的業績並就資源分配作出決定。ASU 2023-07適用於2024年1月1日開始的年度期間和2025年1月1日開始的過渡期，並在追溯的基礎上實施(允許提前採用)。採用ASU 2023-07將擴大我們的披露範圍，但不會對我們的財務狀況或運營結果產生影響。
2023年12月，FASB發佈了會計準則更新2023-09所得税(主題740)：所得税披露的改進(“ASU 2023-09”)。ASU 2023-09旨在提高所得税披露的有效性，除其他外，要求在年度基礎上披露：(I)税率調節中的特定類別；(Ii)符合量化門檻的項目調節的額外信息。此外，ASU 2023-09要求(按年度)披露已繳納所得税的以下信息：(I)按聯邦(國家)、州和外國税分列的已繳納所得税金額(扣除退款後的淨額)；以及(Ii)已繳納所得税(扣除已收到退款後的淨額)等於或大於已繳納所得税總額(已收到退款後的淨額)5%以上的各個司法管轄區的已繳納所得税金額(已收到退税後的淨額)。ASU 2023-09從2025年1月1日起每年生效，前瞻性應用，並可選擇追溯應用(允許提前採用)。採用ASU 2023-09將修改我們的披露，但不會對我們的財務狀況或運營結果產生影響。
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投資
我們將我們的固定期限證券(1)“可供出售”(我們按估計公允價值計入任何未實現的損益，扣除任何信貸損失準備和所得税，記為股東權益的一部分)；或(2)“交易”(我們按估計公允價值計入，但確認為淨投資收益(歸類為投保人和其他特殊用途投資組合的投資收益)或投資收益(虧損))。
交易證券包括：(I)為在短期內出售以賺取收入而購買的投資；及(Ii)若干含有嵌入衍生工具的固定到期日證券，吾等已為其選擇公允價值選項。*創收投資的公允價值變動在投保人和其他特殊用途投資組合的收入(淨投資收入的一部分)中確認。嵌入衍生工具的證券的公允價值變動在其他投資收益(虧損)中確認。
我們審查可供出售的具有未實現損失的固定到期日證券，以確定此類減值是否是信用損失的結果。我們分析各種因素以作出決定，包括但不限於：(I)評級機構採取的行動；(Ii)發行人的違約；(Iii)下跌的重要性；(Iv)對我們在收回證券的攤銷成本之前出售證券的意圖的評估；(V)對發行人所在行業的經濟分析；以及(Vi)發行人的財務實力、流動性和可回收性。我們每個季度都會進行一次安全檢查，以評估是否發生了信用損失。
在確定信貸損失部分時，我們在證券基礎上對估計的現金流進行貼現。我們考慮了宏觀經濟狀況對用於衡量信貸損失量的投入的影響。對於大多數結構性證券，現金流估計是基於債券特定的事實和情況，可能包括抵押品特徵、對違約率和違約率的預期、損失嚴重性、提前還款速度和結構性支持，包括過度抵押、超額利差、從屬和擔保。對於公司債券，現金流估計是通過考慮資產類型、評級、到期時間和應用預期損失率得出的。
如果部分下降是由於信貸相關因素，我們將減值的信貸損失部分從與所有其他因素相關的金額中分離出來。信貸損失部分作為備抵入賬，並在其他投資收益(損失)中列報(僅限於估計公允價值和攤銷成本之間的差額)。與所有其他因素(非信貸因素)相關的減值在累計其他全面收益(虧損)以及與可供出售的固定期限投資相關的未實現收益(虧損)中報告，扣除税項和相關調整後的淨額。根據任何額外的信貸損失和隨後的追回，撥備將進行調整。當確認與信用損失相關的備抵時，成本基礎不會調整。當我們確定一種證券無法收回時，剩餘的攤銷成本將被註銷。
如果我們打算出售可供出售的已減值固定到期日證券，或確認可供出售的已減值固定到期日證券，我們很可能需要在預期回收之前出售該證券，則公允價值和攤餘成本之間的差額將計入其他投資收益(虧損)，公允價值將成為新的攤銷成本。新成本基準不會按公允價值對任何後續回收進行調整。
該公司將應計投資收入與固定期限分開報告，可供出售，並已選擇不計量應計投資收入的信貸損失準備金。應計投資收益在債券發行人違約或預期違約時通過淨投資收益予以註銷。
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截至2024年6月30日，可供出售的攤銷成本、未實現收益總額、未實現損失總額、信貸損失準備金和固定到期日估計公允價值如下(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤餘成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 信貸損失準備 | | 估計公允價值 |
| 公司證券 | $ | 13,450.7 | | | $ | 43.4 | | | $ | (1,667.4) | | | $ | (38.6) | | | $ | 11,788.1 | |
| 存單 | 470.2 | | | 3.5 | | | — | | | — | | | 473.7 | |
| 美國國債和美國政府公司和機構的義務 | 278.6 | | | — | | | (22.1) | | | — | | | 256.5 | |
| 國家和政治分區 | 3,192.5 | | | 18.6 | | | (399.7) | | | (.6) | | | 2,810.8 | |
| 外國政府 | 101.1 | | | .4 | | | (13.3) | | | (.5) | | | 87.7 | |
| 資產支持證券 | 1,552.2 | | | 4.5 | | | (87.9) | | | (.1) | | | 1,468.7 | |
| 機構住房抵押貸款支持證券 | 787.3 | | | 6.1 | | | (4.0) | | | — | | | 789.4 | |
| 非機構住房抵押貸款支持證券 | 1,667.2 | | | 30.4 | | | (144.8) | | | — | | | 1,552.8 | |
| 抵押貸款債券 | 1,227.6 | | | 5.1 | | | (7.8) | | | — | | | 1,224.9 | |
| 商業抵押貸款支持證券 | 2,378.7 | | | 1.2 | | | (214.6) | | | — | | | 2,165.3 | |
| 總固定期限，可供出售 | $ | 25,106.1 | | | $ | 113.2 | | | $ | (2,561.6) | | | $ | (39.8) | | | $ | 22,617.9 | |
截至2023年12月31日，可供出售的攤銷成本、未實現收益總額、未實現虧損總額、信用損失撥備和固定期限的估計公允價值如下（單位：百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤餘成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 信貸損失準備 | | 估計公允價值 |
| 公司證券 | $ | 13,186.9 | | | $ | 74.7 | | | $ | (1,382.4) | | | $ | (41.7) | | | $ | 11,837.5 | |
| 美國國債和美國政府公司和機構的義務 | 207.6 | | | .1 | | | (13.3) | | | — | | | 194.4 | |
| 國家和政治分區 | 2,896.8 | | | 31.3 | | | (360.7) | | | (.7) | | | 2,566.7 | |
| 外國政府 | 92.7 | | | 1.2 | | | (10.4) | | | (.4) | | | 83.1 | |
| 資產支持證券 | 1,476.2 | | | 4.1 | | | (107.8) | | | (.1) | | | 1,372.4 | |
| 機構住房抵押貸款支持證券 | 639.0 | | | 9.5 | | | (.5) | | | — | | | 648.0 | |
| 非機構住房抵押貸款支持證券 | 1,670.1 | | | 35.8 | | | (152.7) | | | — | | | 1,553.2 | |
| 抵押貸款債券 | 1,042.5 | | | 3.3 | | | (13.0) | | | — | | | 1,032.8 | |
| 商業抵押貸款支持證券 | 2,487.4 | | | .7 | | | (270.0) | | | — | | | 2,218.1 | |
| 總固定期限，可供出售 | $ | 23,699.2 | | | $ | 160.7 | | | $ | (2,310.8) | | | $ | (42.9) | | | $ | 21,506.2 | |
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下表列出了2024年6月30日按合同到期日劃分的可供出售固定期限債券的攤銷成本和估計公允價值。 實際到期日將與合同到期日不同，因為借款人可能有權在有或不有罰款的情況下要求或提前償還債務。 結構性證券（例如資產支持證券、機構住宅抵押貸款支持證券、非機構住宅抵押貸款支持證券、抵押貸款債務和商業抵押貸款支持證券，統稱為“結構性證券”）通常包括定期本金支付的規定，並允許定期非定期付款。
| | | | | | | | | | | |
| 攤銷
成本 | | 估計數
公平
值 |
| | (百萬美元) |
| 在一年或更短的時間內到期 | $ | 867.7 | | | $ | 860.9 | |
| 應在一年至五年後到期 | 2,272.7 | | | 2,178.7 | |
| 在五年到十年後到期 | 1,738.0 | | | 1,660.6 | |
| 十年後到期 | 12,614.7 | | | 10,716.6 | |
| 小計 | 17,493.1 | | | 15,416.8 | |
| 結構性證券 | 7,613.0 | | | 7,201.1 | |
| 總固定期限，可供出售 | $ | 25,106.1 | | | $ | 22,617.9 | |
未實現投資損失總額
我們的投資策略是在可接受的質量和風險參數範圍內，通過積極的戰略資產配置和投資管理，在持續的時間內最大化投資收益和總投資回報。 因此，我們可能會以收益或虧損的方式出售證券，以隨着市場機會的變化而提高投資組合的預計總回報，以反映對風險的不斷變化，或更好地匹配我們投資組合的某些特徵與我們保險負債的相應特徵。
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下表總結了截至2024年6月30日，我們尚未記錄信用損失撥備的未實現虧損投資的未實現虧損總額和公允價值，按投資類別和此類證券處於持續未實現虧損狀態的時間長度進行彙總（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總 |
| 證券的説明 | | 公平
值 | | 未實現
損失 | | 公平
值 | | 未實現
損失 | | 公平
值 | | 未實現
損失 |
| 公司證券 | | $ | 687.8 | | | $ | (13.7) | | | $ | 4,836.0 | | | $ | (722.8) | | | $ | 5,523.8 | | | $ | (736.5) | |
| 美國國債和美國政府公司和機構的義務 | | 97.6 | | | — | | | 153.4 | | | (22.1) | | | 251.0 | | | (22.1) | |
| 國家和政治分區 | | 367.2 | | | (5.2) | | | 1,155.2 | | | (207.9) | | | 1,522.4 | | | (213.1) | |
| 外國政府 | | 20.3 | | | (.7) | | | 21.6 | | | (2.0) | | | 41.9 | | | (2.7) | |
| 資產支持證券 | | 180.0 | | | (1.3) | | | 958.6 | | | (85.5) | | | 1,138.6 | | | (86.8) | |
| 機構住房抵押貸款支持證券 | | 272.9 | | | (2.8) | | | 43.7 | | | (1.2) | | | 316.6 | | | (4.0) | |
| 非機構住房抵押貸款支持證券 | | 130.8 | | | (1.6) | | | 1,029.2 | | | (143.2) | | | 1,160.0 | | | (144.8) | |
| 抵押貸款債券 | | 278.8 | | | (2.3) | | | 224.9 | | | (5.5) | | | 503.7 | | | (7.8) | |
| 商業抵押貸款支持證券 | | 210.6 | | | (1.1) | | | 1,768.7 | | | (213.5) | | | 1,979.3 | | | (214.6) | |
| 總固定期限，可供出售 | | $ | 2,246.0 | | | $ | (28.7) | | | $ | 10,191.3 | | | $ | (1,403.7) | | | $ | 12,437.3 | | | $ | (1,432.4) | |
下表總結了截至2023年12月31日，我們尚未記錄信用損失撥備的未實現虧損投資的未實現虧損總額和公允價值，按投資類別和此類證券處於持續未實現虧損狀態的時間長度進行彙總（以百萬美元計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總 |
| 證券的説明 | | 公平
值 | | 未實現
損失 | | 公平
值 | | 未實現
損失 | | 公平
值 | | 未實現
損失 |
| 公司證券 | | $ | 332.0 | | | $ | (5.3) | | | $ | 5,199.0 | | | $ | (640.6) | | | $ | 5,531.0 | | | $ | (645.9) | |
| 美國國債和美國政府公司和機構的義務 | | 126.7 | | | (10.2) | | | 34.5 | | | (3.1) | | | 161.2 | | | (13.3) | |
| 國家和政治分區 | | 236.9 | | | (3.8) | | | 990.0 | | | (181.2) | | | 1,226.9 | | | (185.0) | |
| 外國政府 | | 6.2 | | | — | | | 21.1 | | | (2.3) | | | 27.3 | | | (2.3) | |
| 資產支持證券 | | 46.9 | | | (.8) | | | 1,066.8 | | | (106.0) | | | 1,113.7 | | | (106.8) | |
| 機構住房抵押貸款支持證券 | | 73.4 | | | (.4) | | | 7.1 | | | (.1) | | | 80.5 | | | (.5) | |
| 非機構住房抵押貸款支持證券 | | 69.0 | | | (1.3) | | | 1,062.9 | | | (151.4) | | | 1,131.9 | | | (152.7) | |
| 抵押貸款債券 | | 75.0 | | | (.3) | | | 590.9 | | | (12.7) | | | 665.9 | | | (13.0) | |
| 商業抵押貸款支持證券 | | 203.8 | | | (2.4) | | | 1,914.1 | | | (267.6) | | | 2,117.9 | | | (270.0) | |
| 總固定期限，可供出售 | | $ | 1,169.9 | | | $ | (24.5) | | | $ | 10,886.4 | | | $ | (1,365.0) | | | $ | 12,056.3 | | | $ | (1,389.5) | |
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根據管理層目前對截至2024年6月30日有未實現虧損的投資的評估，本公司相信證券發行人將繼續履行其義務。*雖然我們無意出售有未實現虧損的證券，而且我們也不太可能被要求在預期的復甦之前出售有未實現虧損的證券，但我們對個別證券的意圖可能會根據市場或其他不可預見的事態發展而改變。在這種情況下，如果由於這些意想不到的發展，在資產負債表日期之後的銷售中確認了損失，則損失將在我們打算在證券預期收回之前出售的期間確認。
下表彙總了截至2024年6月30日的三個月與固定到期日有關的可供出售的信貸損失準備金的變化(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司證券 | | 國家和政治分區 | | 外國政府 | | 資產支持證券 | | | | 總 |
| 2024年3月31日的津貼 | $ | 37.7 | | | $ | .6 | | | $ | .6 | | | $ | .1 | | | | | $ | 39.0 | |
| 以前沒有記錄信貸損失的證券的增加 | 2.2 | | | — | | | — | | | — | | | | | 2.2 | |
| 增加(減少)先前已記錄備抵的證券 | (.2) | | | — | | | — | | | — | | | | | (.2) | |
| 期內出售證券的減幅 | (1.1) | | | — | | | (.1) | | | — | | | | | (1.2) | |
| 2024年6月30日津貼 | $ | 38.6 | | | $ | .6 | | | $ | .5 | | | $ | .1 | | | | | $ | 39.8 | |
下表總結了截至2024年6月30日止六個月與固定期限可供出售的信用損失撥備的變化（單位：百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司證券 | | 國家和政治分區 | | 外國政府 | | 資產支持證券 | | | | 總 |
| 2023年12月31日津貼 | $ | 41.7 | | | $ | .7 | | | $ | .4 | | | $ | .1 | | | | | $ | 42.9 | |
| 以前沒有記錄信貸損失的證券的增加 | 4.4 | | | (.1) | | | .1 | | | — | | | | | 4.4 | |
| 增加(減少)先前已記錄備抵的證券 | (6.3) | | | — | | | .1 | | | — | | | | | (6.2) | |
| 期內出售證券的減幅 | (1.2) | | | — | | | (.1) | | | — | | | | | (1.3) | |
| 2024年6月30日津貼 | $ | 38.6 | | | $ | .6 | | | $ | .5 | | | $ | .1 | | | | | $ | 39.8 | |
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下表總結了截至2023年6月30日止三個月內與固定期限可供出售的信用損失撥備的變化（單位：百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司證券 | | 國家和政治分區 | | 外國政府 | | 資產支持證券 | | | | 總 |
| 2023年3月31日津貼 | $ | 57.2 | | | $ | .8 | | | $ | .5 | | | $ | .6 | | | | | $ | 59.1 | |
| 以前沒有記錄信貸損失的證券的增加 | 1.7 | | | .2 | | | — | | | — | | | | | 1.9 | |
| 增加(減少)先前已記錄備抵的證券 | 7.1 | | | — | | | — | | | (.4) | | | | | 6.7 | |
| 期內出售證券的減幅 | (1.6) | | | — | | | — | | | — | | | | | (1.6) | |
| 2023年6月30日津貼 | $ | 64.4 | | | $ | 1.0 | | | $ | .5 | | | $ | .2 | | | | | $ | 66.1 | |
下表總結了截至2023年6月30日止六個月與固定期限可供出售的信用損失撥備的變化（單位：百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司證券 | | 國家和政治分區 | | 外國政府 | | 資產支持證券 | | | | 總 |
| 2022年12月31日津貼 | $ | 54.4 | | | $ | .9 | | | $ | .4 | | | $ | .3 | | | | | $ | 56.0 | |
| 以前沒有記錄信貸損失的證券的增加 | 4.7 | | | .2 | | | — | | | — | | | | | 4.9 | |
| 增加(減少)先前已記錄備抵的證券 | 7.6 | | | (.1) | | | .1 | | | (.1) | | | | | 7.5 | |
| 期內出售證券的減幅 | (2.3) | | | — | | | — | | | — | | | | | (2.3) | |
| 2023年6月30日津貼 | $ | 64.4 | | | $ | 1.0 | | | $ | .5 | | | $ | .2 | | | | | $ | 66.1 | |
目錄表
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按揭貸款
按揭貸款是在扣除估計信貸損失準備後，按攤銷未償還餘額計算的。利息收入根據貸款的合同利率按貸款本金應計。為抵押貸款規定的付款條件可能包括對投資的計劃外償還的提前還款罰款。提前還款罰金在收到時確認為投資收入。
估計信貸損失準備是以個人資產為基礎，採用損失率法計量的。使用的投入包括資產特定特徵、當前經濟狀況、歷史損失信息以及對未來經濟狀況的合理和可支持的預測。
按揭貸款餘額包括商業及住宅按揭貸款。於2024年6月30日，我們持有商業抵押貸款投資，攤銷成本和公允價值為$1,487.21000萬美元和300萬美元1,315.6分別為2.5億美元和2.5億美元。截至2024年6月30日，有不是非流動或正在喪失抵押品贖回權的商業抵押貸款。
於2024年6月30日，我們持有住宅按揭貸款投資，攤銷成本及公允價值為$702.01000萬美元和300萬美元704.9分別為2.5億美元和2.5億美元。截至2024年6月30日，有二十三個非流動住宅按揭貸款，攤銷成本為#美元14.31000萬(其中，十五攤銷成本為#美元的貸款6.61000萬人喪失抵押品贖回權)。
下表提供了截至2024年6月30日我們的未償還商業抵押貸款和基礎抵押品的按起源年份劃分的攤銷成本和估計公允價值(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | 估計公平
值 |
| 貸款與價值比率（a） | | 2024 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 之前 | | 攤銷總成本 | | 商業按揭貸款 | | 抵押品 |
少於60% | | $ | 65.0 | | | $ | 160.4 | | | $ | 159.9 | | | $ | 111.7 | | | $ | 32.9 | | | $ | 511.9 | | | $ | 1,041.8 | | | $ | 928.5 | | | $ | 3,934.4 | |
60%至低於 70% | | 16.3 | | | 126.9 | | | 72.1 | | | 29.0 | | | 5.4 | | | 17.6 | | | 267.3 | | | 245.1 | | | 410.9 | |
70%至低於 80% | | — | | | 19.2 | | | 30.0 | | | — | | | — | | | 35.2 | | | 84.4 | | | 67.4 | | | 114.9 | |
80%至低於 90% | | — | | | — | | | 47.8 | | | — | | | — | | | 45.9 | | | 93.7 | | | 74.6 | | | 111.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總 | | $ | 81.3 | | | $ | 306.5 | | | $ | 309.8 | | | $ | 140.7 | | | $ | 38.3 | | | $ | 610.6 | | | $ | 1,487.2 | | | $ | 1,315.6 | | | $ | 4,572.0 | |
________________
(a)貸款與價值比率計算為：（i）商業抵押貸款的攤銷成本;與（ii）基礎抵押品的估計公允價值的比率。
下表總結了截至2024年6月30日和2023年6月30日止三個月抵押貸款相關信用損失撥備的變化（單位：百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
| | 6月30日， |
| | 2024 | | 2023 |
| 期末津貼 | | $ | 16.6 | | | $ | 8.4 | |
| 預期信用損失撥備增加（減少） | | (3.4) | | | 1.9 | |
| 期末津貼 | | $ | 13.2 | | | $ | 10.3 | |
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
___________________
下表總結了截至2024年和2023年6月30日止六個月與抵押貸款相關的信用損失撥備的變化（單位：百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 |
| | 6月30日， |
| | 2024 | | 2023 |
| 期末津貼 | | $ | 15.4 | | | $ | 8.0 | |
| 預期信用損失撥備增加（減少） | | (2.2) | | | 2.3 | |
| 期末津貼 | | $ | 13.2 | | | $ | 10.3 | |
總投資收益（損失）
下表列出了所示期間的總投資收益（損失）（單位：百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 已實現投資收益(虧損)： | | | | | | | |
| 可供出售的固定期限銷售已實現總收益 | $ | .9 | | | $ | 2.8 | | | $ | 3.0 | | | $ | 10.1 | |
| 可供出售的固定期限銷售已實現毛虧損 | (27.6) | | | (21.6) | | | (33.5) | | | (36.0) | |
| 股票證券，淨值 | (.1) | | | (.4) | | | (.1) | | | (.6) | |
| 其他，淨額 | .5 | | | (2.6) | | | (5.7) | | | (9.9) | |
| 已實現投資損失總額 | (26.3) | | | (21.8) | | | (36.3) | | | (36.4) | |
| 信用損失撥備變化（a） | 4.1 | | | (9.9) | | | 5.6 | | | (11.4) | |
| 股權證券公允價值變化（b） | (.7) | | | — | | | .2 | | | .4 | |
| 公允價值的其他變化（c） | 5.7 | | | (3.6) | | | 17.3 | | | (2.5) | |
| 可變利益實體清算收益 | — | | | — | | | 3.8 | | | — | |
| 其他投資收益 | 9.1 | | | (13.5) | | | 26.9 | | | (13.5) | |
| 投資損失總額 | $ | (17.2) | | | $ | (35.3) | | | $ | (9.4) | | | $ | (49.9) | |
_________________
（a） 信用損失備抵的變化包括美元1.5百萬美元和$(1.0）截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為百萬美元和美元0.3百萬美元和美元1.0截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月，分別與可變利益實體（“VIE”）持有的投資有關。
（b） 股本證券（截至各期末仍持有）的估計公允價值變化為美元（0.7)億元及(0.5）截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為百萬美元，為美元0.3百萬美元和美元0.1截至2024年6月30日、2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別為2.5億美元。
（c） 我們選擇公允價值選擇權的交易證券（截至各期末仍持有）的估計公允價值變化為 零和$(3.1）截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為百萬美元，為美元4.72000萬美元和$(5.6在截至2024年、2024年和2023年6月30日的六個月中，分別為1.2億美元。
在2024年前六個月，我們確認淨投資虧損為#美元。9.4100萬美元，其中包括：(I)$36.2出售投資淨虧損百萬美元；(二)美元0.1與股權證券有關的收益，包括公允價值變動；(3)#美元17.1與嵌入衍生工具的某些其他投資資產和固定期限投資有關的收益，包括公允價值變化；(4)與修改後的共同保險協議有關的嵌入衍生工具的公允價值增加#美元0.2百萬美元；(V)$3.8與清算VIE有關的收益100萬美元；(6)信貸損失準備金減少#美元5.6百萬美元。
在2023年前六個月，我們確認淨投資虧損為#美元。49.9100萬美元，其中包括：(I)$35.8出售投資淨虧損百萬美元；(二)美元0.2與股權證券有關的損失，包括公允價值的變化；(3)某些其他投資資產和固定到期日投資的公允價值減少
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
___________________
嵌入$的衍生品2.2(4)與修改後的共同保險協議有關的嵌入衍生品的公允價值減少#美元0.3(5)信貸損失準備金增加#美元；11.4百萬美元。
我們的固定期限投資一般是在各種長期策略的背景下購買的，包括為保險負債融資，因此我們通常不尋求通過買賣此類證券來產生短期實現收益。*在某些情況下，包括證券以超出我們對其潛在經濟價值的看法出售的價格，或者當有可能將收益再投資於更好地滿足我們的長期資產負債目標時，我們可能會出售某些證券。
截至2024年6月30日，有 不是違約的固定期限投資。
在2024年的前六個月，33.5銷售已實現虧損總額為百萬美元669.2百萬可供出售的固定到期日證券包括：(I)$19.8與各種公司證券有關的百萬美元；。(Ii)$9.2與商業抵押貸款支持證券有關的百萬美元；及4.5與各種其他投資有關的百萬美元。這些原因包括但不限於：(I)投資環境的變化；(Ii)市場價值可能惡化的預期；(Iii)我們希望減少與資產類別、發行人或行業有關的風險敞口(或反映不斷變化的風險認知)的願望；(Iv)信用質量的預期或實際變化；(V)使我們投資組合的某些特徵與我們的保險負債的相應特徵更好地匹配；(Vi)預期投資組合現金流的變化；或(Vii)有機會提高投資組合的預期總回報。
在2023年的前六個月，36.0銷售已實現虧損總額為百萬美元388.8百萬可供出售的固定到期日證券包括：(I)$29.8與各種公司證券有關的百萬美元；。(Ii)$4.3與商業抵押貸款支持證券有關的百萬美元；及1.9與各種其他投資有關的百萬美元。
未來可能發生事件，或可能獲得更多信息，這可能會導致我們投資組合中未來的已實現虧損。這些重大虧損可能會對我們未來的合併財務報表產生實質性的不利影響。
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
___________________
保險產品的責任
對未來政策福利的責任是基於許多假設確定的。對於我們的人壽和年金業務，最重要的假設是死亡率和失誤/提款率，這些假設基於我們的經驗，在經驗有限的情況下，還基於行業經驗。死亡率和失誤/退保率還考慮到投保人行為的未來預期，這些預期可能與過去的經驗不同。對於我們的健康業務，死亡率、錯誤率、發病率假設和未來的發病率增加都是基於我們的經驗，在經驗有限的情況下，還基於行業經驗。這些假設還考慮了投保人行為的未來預期，這些預期可能與過去的經驗不同。
在2024年的前六個月，我們回顧了實際的死亡率、失誤和發病率經驗，並確定沒有必要改變對未來現金流的假設。這與下表中“實際與預期經驗的差異的影響”項目的影響是一致的，這表明我們的實際經驗沒有明顯偏離我們的預期。
下表彙總了截至2024年6月30日的六個月傳統和有限付款合同未來保單福利負債的餘額和變化(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 |
| | 2024年6月30日 |
| | 補充健康 | | 醫療保險補貼 | | 長期護理 | | 傳統生活 | | 其他年金 |
| 期初預期淨保費現值(“PVENP”) | | $ | 2,718.2 | | | $ | 3,009.2 | | | $ | 1,055.6 | | | $ | 2,279.6 | | | $ | — | |
| 期初折現率假設變化的影響 | | 86.8 | | | 99.1 | | | (7.6) | | | 67.6 | | | — | |
| 按原始貼現率開始PVENP | | 2,805.0 | | | 3,108.3 | | | 1,048.0 | | | 2,347.2 | | | — | |
| 現金流假設變化的影響 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 與預期經驗的實際差異的影響 | | (22.3) | | | (28.0) | | | (9.3) | | | (38.1) | | | — | |
| 調整後的期末PVENP | | 2,782.7 | | | 3,080.3 | | | 1,038.7 | | | 2,309.1 | | | — | |
| 發行 | | 129.7 | | | 226.3 | | | 94.2 | | | 207.9 | | | 2.3 | |
| 應計利息 | | 61.5 | | | 65.0 | | | 26.0 | | | 48.9 | | | — | |
| 收取的淨保費 | | (173.0) | | | (225.5) | | | (79.4) | | | (202.3) | | | (2.3) | |
| 以原始折扣率結束PVENP | | 2,800.9 | | | 3,146.1 | | | 1,079.5 | | | 2,363.6 | | | — | |
| 期末貼現率假設變化的影響 | | (180.3) | | | (179.2) | | | (24.6) | | | (123.5) | | | — | |
| PVENP，期末 | | $ | 2,620.6 | | | $ | 2,966.9 | | | $ | 1,054.9 | | | $ | 2,240.1 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預期未來保單收益現值（“PVEFPB”），期末 | | $ | 6,023.3 | | | $ | 3,236.6 | | | $ | 4,364.6 | | | $ | 4,694.7 | | | $ | 308.9 | |
| 期初折現率假設變化的影響 | | 229.8 | | | 108.3 | | | (132.8) | | | 170.9 | | | 3.0 | |
| 以原始折扣率開始PVEFPb | | 6,253.1 | | | 3,344.9 | | | 4,231.8 | | | 4,865.6 | | | 311.9 | |
| 現金流假設變化的影響 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 與預期經驗的實際差異的影響 | | (26.0) | | | (29.5) | | | (20.2) | | | (44.8) | | | (14.2) | |
| 調整後的期末PVEFPB | | 6,227.1 | | | 3,315.4 | | | 4,211.6 | | | 4,820.8 | | | 297.7 | |
| 發行 | | 130.0 | | | 226.3 | | | 94.3 | | | 210.0 | | | 2.2 | |
| 應計利息 | | 145.3 | | | 70.2 | | | 113.6 | | | 106.1 | | | 7.0 | |
| 福利支付 | | (222.5) | | | (239.5) | | | (147.9) | | | (229.7) | | | (15.7) | |
| 以原始折扣率結束PVEFPb | | 6,279.9 | | | 3,372.4 | | | 4,271.6 | | | 4,907.2 | | | 291.2 | |
| 期末貼現率假設變化的影響 | | (497.6) | | | (194.9) | | | (69.7) | | | (337.4) | | | (9.9) | |
| PVEFPb，期末 | | $ | 5,782.3 | | | $ | 3,177.5 | | | $ | 4,201.9 | | | $ | 4,569.8 | | | $ | 281.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未來保單福利的淨負債 | | $ | 3,161.7 | | | $ | 210.6 | | | $ | 3,147.0 | | | $ | 2,329.7 | | | $ | 281.3 | |
| 地板影響 | | — | | | 1.0 | | | — | | | — | | | — | |
| 未來保單福利的調整後淨負債 | | 3,161.7 | | | 211.6 | | | 3,147.0 | | | 2,329.7 | | | 281.3 | |
| 相關再保險可收回 | | (1.5) | | | — | | | (354.6) | | | (181.2) | | | — | |
| 未來保單福利的淨負債，扣除可收回的再保險淨額 | | $ | 3,160.2 | | | $ | 211.6 | | | $ | 2,792.4 | | | $ | 2,148.5 | | | $ | 281.3 | |
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
___________________
下表總結了截至2023年6月30日止六個月傳統和有限付款合同未來保單福利負債的餘額和變化（單位：百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 |
| | 2023年6月30日 |
| | 補充健康 | | 醫療保險補貼 | | 長期護理 | | 傳統生活 | | 其他年金 |
| PVENP，週期開始 | | $ | 2,781.3 | | | $ | 2,800.6 | | | $ | 1,034.1 | | | $ | 2,175.0 | | | $ | — | |
| 期初折現率假設變化的影響 | | 188.4 | | | 196.4 | | | 23.2 | | | 137.1 | | | — | |
| 按原始貼現率開始PVENP | | 2,969.7 | | | 2,997.0 | | | 1,057.3 | | | 2,312.1 | | | — | |
| 現金流假設變化的影響 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 與預期經驗的實際差異的影響 | | (26.8) | | | 17.3 | | | 12.1 | | | (25.5) | | | — | |
| 調整後的期末PVENP | | 2,942.9 | | | 3,014.3 | | | 1,069.4 | | | 2,286.6 | | | — | |
| 發行 | | 140.8 | | | 166.5 | | | 30.0 | | | 209.4 | | | 3.1 | |
| 應計利息 | | 64.3 | | | 60.9 | | | 24.6 | | | 46.4 | | | — | |
| 收取的淨保費 | | (178.9) | | | (219.5) | | | (81.0) | | | (202.1) | | | (3.1) | |
| 以原始折扣率結束PVENP | | 2,969.1 | | | 3,022.2 | | | 1,043.0 | | | 2,340.3 | | | — | |
| 期末貼現率假設變化的影響 | | (162.4) | | | (177.0) | | | (19.6) | | | (120.7) | | | — | |
| PVENP，期末 | | $ | 2,806.7 | | | $ | 2,845.2 | | | $ | 1,023.4 | | | $ | 2,219.6 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PVEFPb，週期開始 | | $ | 5,886.8 | | | $ | 3,033.1 | | | $ | 4,158.1 | | | $ | 4,417.9 | | | $ | 310.9 | |
| 期初折現率假設變化的影響 | | 483.3 | | | 212.0 | | | 28.5 | | | 336.6 | | | 15.4 | |
| 以原始折扣率開始PVEFPb | | 6,370.1 | | | 3,245.1 | | | 4,186.6 | | | 4,754.5 | | | 326.3 | |
| 現金流假設變化的影響 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 與預期經驗的實際差異的影響 | | (31.5) | | | 28.2 | | | 19.5 | | | (30.8) | | | 1.0 | |
| 調整後的期末PVEFPB | | 6,338.6 | | | 3,273.3 | | | 4,206.1 | | | 4,723.7 | | | 327.3 | |
| 發行 | | 141.2 | | | 166.5 | | | 30.0 | | | 212.7 | | | 3.2 | |
| 應計利息 | | 148.1 | | | 66.3 | | | 111.3 | | | 102.5 | | | 7.4 | |
| 福利支付 | | (210.3) | | | (247.2) | | | (142.8) | | | (222.9) | | | (17.3) | |
| 以原始折扣率結束PVEFPb | | 6,417.6 | | | 3,258.9 | | | 4,204.6 | | | 4,816.0 | | | 320.6 | |
| 期末貼現率假設變化的影響 | | (408.0) | | | (190.9) | | | 10.3 | | | (290.8) | | | (11.6) | |
| PVEFPb，期末 | | $ | 6,009.6 | | | $ | 3,068.0 | | | $ | 4,214.9 | | | $ | 4,525.2 | | | $ | 309.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未來保單福利的淨負債 | | $ | 3,202.9 | | | $ | 222.8 | | | $ | 3,191.5 | | | $ | 2,305.6 | | | $ | 309.0 | |
| 地板影響 | | — | | | .2 | | | — | | | — | | | — | |
| 未來保單福利的調整後淨負債 | | 3,202.9 | | | 223.0 | | | 3,191.5 | | | 2,305.6 | | | 309.0 | |
| 相關再保險可收回 | | (2.3) | | | — | | | (356.6) | | | (194.3) | | | — | |
| 未來保單福利的淨負債，扣除可收回的再保險淨額 | | $ | 3,200.6 | | | $ | 223.0 | | | $ | 2,834.9 | | | $ | 2,111.3 | | | $ | 309.0 | |
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
___________________
下表將未來保單福利的淨負債與合併資產負債表中列出的金額（以百萬美元計）進行了對賬：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2023年6月30日 |
| 未來政策福利結轉中包含的餘額： | | | | |
| 補充健康 | | $ | 3,161.7 | | | $ | 3,202.9 | |
| 醫療保險補貼 | | 211.6 | | | 223.0 | |
| 長期護理 | | 3,147.0 | | | 3,191.5 | |
| 傳統生活 | | 2,329.7 | | | 2,305.6 | |
| 其他年金 | | 281.3 | | | 309.0 | |
| 不包括前滾的儲備金（a） | | 2,465.9 | | | 2,601.7 | |
| 遞延利潤負債 | | 66.8 | | | 59.9 | |
| 高於(低於)投保人賬户餘額的準備金金額(B) | | (215.7) | | | (448.7) | |
| 未來損失準備金(C) | | 31.1 | | | 34.7 | |
| 未來的政策好處 | | $ | 11,479.4 | | | $ | 11,479.6 | |
_______________
(A)這些業務主要由100%割讓的業務塊組成。
(B)該金額代表以下兩者之間的差額：(I)我們的固定指數年金(包括主機合約及相關的嵌入衍生工具)的保險責任總額；及(Ii)該等產品的投保人賬户結餘。將嵌入衍生工具分開並按當前估計公允價值對其進行估值的會計要求導致了這一數額。
(C)儘管在某些情況下，對於對利息敏感的產品，某一特定業務的保險責任總額可能不會在總額上不足，從而引發損失確認，但收益模式可能是這樣的，即預期在較早的年份確認利潤，在較後的幾年確認虧損。在這種情況下，會計準則要求確認一項額外負債(“未來損失準備金”)所需的數額，以充分抵銷將在以後年度確認的損失。
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
___________________
我們的許多固定指數年金產品包括被認為是市場風險收益(“MRB”)的保證生活提取福利(“GLWB”)。MRB的計算包括市場假設(利率、股票回報、波動性和股息收益率)和非市場假設(死亡率、退保率和提款率、GLWB利用率和利差)。市場假設每季度更新，以反映當前的市場狀況。在2024年的前六個月，我們回顧了用於計算MRB的非市場假設，並確定這些假設是適當的。
下表列出了與我們的固定指數年金相關的MRB餘額和變化(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 |
| | 6月30日， |
| | 2024 | | 2023 |
| 淨負債(資產)，期初 | | $ | (68.0) | | | $ | (54.0) | |
| 期間開始時特定於工具的信用風險變化的影響 | | 4.8 | | | 12.2 | |
| 期初餘額，未計特定工具信用風險變動影響 | | (63.2) | | | (41.8) | |
| 發行 | | .1 | | | (.1) | |
| 應計利息 | | 10.2 | | | 10.7 | |
| 已收取的歸屬費用 | | — | | | — | |
| 福利支付 | | — | | | — | |
| 利率變動的影響 | | (19.4) | | | 4.2 | |
| 股票市場變化的影響 | | (3.8) | | | 9.7 | |
| 股指波動率變化的影響 | | (1.0) | | | (25.3) | |
| 實際投保人行為與預期行為不同 | | 4.1 | | | 1.8 | |
| 未來預期保單持有人行為變化的影響-其他 | | — | | | — | |
| 未來預期保單持有人行為變化的影響-風險邊際 | | — | | | — | |
| 假設更改的影響 | | (4.1) | | | (3.9) | |
| 淨負債（資產），期末，工具特定信用風險變化影響之前 | | (77.1) | | | (44.7) | |
| 期末工具特定信用風險變化的影響 | | (4.2) | | | (10.8) | |
| 淨負債（資產），期末 | | (81.3) | | | (55.5) | |
| 可收回的再保險，期末 | | — | | | — | |
| 淨負債（資產），期末，扣除再保險 | | $ | (81.3) | | | $ | (55.5) | |
| | | | |
| 餘額報告為資產 | | $ | 84.5 | | | $ | 66.0 | |
| 餘額報告為負債 | | 3.2 | | | 10.5 | |
| 淨負債（資產） | | $ | (81.3) | | | $ | (55.5) | |
| | | | |
| 風險淨額 | | $ | 50.0 | | | $ | 52.0 | |
| 合同持有人的加權平均達到年齡 | | 69 | | 69 |
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
___________________
下表總結了合併經營報表中確認的與傳統和有限付款合同相關的收入和利息金額（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 毛保費（a） | | 利息增加（b） |
| | 截至六個月 | | 截至六個月 |
| | 6月30日， | | 6月30日， |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 其他年金 | | $ | 2.6 | | | $ | 3.8 | | | $ | 7.0 | | | $ | 7.4 | |
| 補充健康 | | 361.1 | | | 355.0 | | | 83.8 | | | 83.8 | |
| 醫療保險補貼 | | 309.0 | | | 307.2 | | | 5.2 | | | 5.4 | |
| 長期護理 | | 170.0 | | | 163.6 | | | 87.6 | | | 86.7 | |
| 傳統生活 | | 362.0 | | | 357.3 | | | 57.2 | | | 56.1 | |
| 總 | | $ | 1,204.7 | | | $ | 1,186.9 | | | $ | 240.8 | | | $ | 239.4 | |
_____________________
(a)該等金額計入綜合經營報表的保單收入。
(b)該等金額計入綜合經營報表的保險單福利中。
下表提供了傳統和有限付款合同的未貼現和貼現預期毛保費以及預期未來福利和費用金額（單位：百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2023年6月30日 |
| | 未打折 | | 折扣（a） | | 未打折 | | 折扣（a） |
| 其他年金 | | | | | | | | |
| 預期未來毛保費 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 預期未來效益和費用 | | 345.8 | | | 281.3 | | | 391.4 | | | 309.0 | |
| 補充健康 | | | | | | | | |
| 預期未來毛保費 | | 8,935.0 | | | 5,441.5 | | | 8,991.5 | | | 5,531.8 | |
| 預期未來效益和費用 | | 10,836.5 | | | 5,782.3 | | | 11,128.9 | | | 6,009.6 | |
| 醫療保險補貼 | | | | | | | | |
| 預期未來毛保費 | | 5,808.6 | | | 4,002.7 | | | 5,610.2 | | | 3,931.0 | |
| 預期未來效益和費用 | | 4,652.8 | | | 3,177.5 | | | 4,401.0 | | | 3,068.0 | |
| 長期護理 | | | | | | | | |
| 預期未來毛保費 | | 3,381.3 | | | 2,342.2 | | | 2,938.2 | | | 2,109.2 | |
| 預期未來效益和費用 | | 7,785.9 | | | 4,201.9 | | | 7,446.7 | | | 4,214.9 | |
| 傳統生活 | | | | | | | | |
| 預期未來毛保費 | | 5,684.5 | | | 4,035.2 | | | 5,509.5 | | | 3,947.9 | |
| 預期未來效益和費用 | | 7,615.0 | | | 4,569.8 | | | 7,443.2 | | | 4,525.2 | |
_____________________
(a)按期末貼現率計算。
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月，淨溢價率上限導致的損失費用均不重大。
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
___________________
下表提供了未來保單福利負債的加權平均持續時間（在鎖定費率下）（以年為單位）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日，
2024 | | 6月30日，
2023 |
| 其他年金 | | 9.6 | | 9.7 |
| 補充健康 | | 11.3 | | 11.8 |
| 醫療保險補貼 | | 6.6 | | 6.1 |
| 長期護理 | | 10.7 | | 10.4 |
| 傳統生活 | | 10.4 | | 10.5 |
下表提供了未來保單福利負債的加權平均利率：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日，
2024 | | 6月30日，
2023 |
| 其他年金 | | | | |
| 利息累積率 | | 4.80 | % | | 4.74 | % |
| 當期貼現率 | | 5.36 | % | | 5.26 | % |
| 補充健康 | | | | |
| 利息累積率 | | 4.99 | % | | 5.03 | % |
| 當期貼現率 | | 5.58 | % | | 5.36 | % |
| 醫療保險補貼 | | | | |
| 利息累積率 | | 4.32 | % | | 4.27 | % |
| 當期貼現率 | | 5.44 | % | | 5.25 | % |
| 長期護理 | | | | |
| 利息累積率 | | 5.67 | % | | 5.65 | % |
| 當期貼現率 | | 5.63 | % | | 5.32 | % |
| 傳統生活 | | | | |
| 利息累積率 | | 4.77 | % | | 4.77 | % |
| 當期貼現率 | | 5.60 | % | | 5.37 | % |
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
___________________
保單持有人賬户餘額代表截至資產負債表日為保單持有人利益應計的合同價值。 它包括累積的賬户存款，加上貸方利息，減去保單持有人提款，以及（如果適用）評估的費用。 該餘額還包括融資協議支持票據（“FABN”）的負債。
與我們的固定指數年金相關的保險產品的總負債包括：（i）與主合同相關的負債;和（ii）嵌入式衍生品的公平市場價值，總結如下（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日，
2024 | | 十二月三十一日，
2023 |
| 固定指數年金保險負債： | | | |
| 東道主合同責任 | $ | 8,753.4 | | | $ | 8,487.0 | |
| 按公允價值嵌入衍生品 | 1,418.0 | | | 1,376.7 | |
| 固定指數化年金保險負債總額 | $ | 10,171.4 | | | $ | 9,863.7 | |
為在綜合資產負債表中列報，固定指數年金保險負債餘額總額分為：(1)投保人賬户餘額(即假設合同將繼續有效的保單條款和條件下投保人應計的所有流動餘額的總和)；(2)上文概述的固定指數年金保險負債總額與投保人賬户餘額之間的差額，這被歸類為未來保單福利。這些分類摘要如下(百萬美元)：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日，
2024 | | 十二月三十一日，
2023 |
| 投保人賬户餘額 | $ | 10,409.5 | | | $ | 10,138.6 | |
| 未來的政策好處 | (238.1) | | | (274.9) | |
| 固定指數化年金保險負債總額 | $ | 10,171.4 | | | $ | 9,863.7 | |
當投保人的總賬户餘額超過固定指數年金保險負債總額時，未來保單收益餘額將為負。
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
___________________
下表列出了投保人賬户餘額的餘額和負債變動情況(百萬美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 |
| | 2024年6月30日 |
| | 固定指數化年金 | | 固定利息年金 | | 其他年金 | | 對年齡敏感的生活（b） | | 籌資協議 | | 其他(A) |
| 期末餘額，不包括100%放棄的合同 | | $ | 9,999.2 | | | $ | 1,636.4 | | | $ | 113.1 | | | $ | 1,255.2 | | | $ | 1,411.0 | | | $ | 381.0 | |
| 發行（從新業務籌集的資金） | | 733.9 | | | 93.6 | | | — | | | 20.0 | | | 749.6 | | | — | |
| 已收保費（從有效業務收取的保費） | | 1.2 | | | 1.5 | | | 14.3 | | | 105.6 | | | — | | | 140.2 | |
| 保單收費 | | (14.4) | | | (.6) | | | — | | | (97.4) | | | — | | | — | |
| 自首和撤回 | | (467.4) | | | (95.2) | | | (17.5) | | | (17.4) | | | (14.3) | | | (153.2) | |
| 福利支付 | | (152.0) | | | (56.0) | | | (3.2) | | | (13.3) | | | — | | | — | |
| 記入貸方的利息 | | 152.9 | | | 23.0 | | | 1.0 | | | 31.7 | | | 17.6 | | | 1.3 | |
| 其他 | | 25.7 | | | (.1) | | | — | | | .1 | | | — | | | — | |
| 期末餘額，不包括100%放棄的合同 | | 10,279.1 | | | 1,602.6 | | | 107.7 | | | 1,284.5 | | | 2,163.9 | | | 369.3 | |
| 餘額，合同期末100%放棄 | | 130.4 | | | 562.3 | | | 25.2 | | | 102.4 | | | — | | | 10.5 | |
| 期末餘額 | | $ | 10,409.5 | | | $ | 2,164.9 | | | $ | 132.9 | | | $ | 1,386.9 | | | $ | 2,163.9 | | | $ | 379.8 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 期末餘額、再保險放棄 | | (130.4) | | | (562.3) | | | (25.2) | | | (120.5) | | | — | | | (24.1) | |
| 期末餘額，再保險淨額 | | $ | 10,279.1 | | | $ | 1,602.6 | | | $ | 107.7 | | | $ | 1,266.4 | | | $ | 2,163.9 | | | $ | 355.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 加權平均貸記率 | | 2.0 | % | | 2.8 | % | | 2.5 | % | | 4.7 | % | | 2.6 | % | | 0.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 現金自首價值，扣除再保險 | | $ | 9,592.8 | | | $ | 1,571.3 | | | $ | 107.7 | | | $ | 1,039.7 | | | $ | — | | | $ | 355.7 | |
_______________
(a)主要由與我們的傳統生活和補充健康區塊相關的保留資產賬户組成。
(b)對於利息敏感性人壽合同，我們將因死亡索賠而產生的保險單福利費用超出保單持有人賬户餘額（風險淨額）的金額為美元28,899.6 資產負債表日為百萬。
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
___________________
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 |
| | 2023年6月30日 |
| | 固定指數化年金 | | 固定利息年金 | | 其他年金 | | 對年齡敏感的生活（b） | | 籌資協議 | | 其他(A) |
| 期末餘額，不包括100%放棄的合同 | | $ | 9,490.4 | | | $ | 1,663.1 | | | $ | 127.1 | | | $ | 1,209.6 | | | $ | 1,410.8 | | | $ | 395.5 | |
| 發行（從新業務籌集的資金） | | 674.9 | | | 91.1 | | | — | | | 20.4 | | | — | | | — | |
| 已收保費（從有效業務收取的保費） | | .2 | | | 1.6 | | | 15.4 | | | 101.6 | | | — | | | 134.3 | |
| 保單收費 | | (9.2) | | | (.4) | | | — | | | (93.3) | | | — | | | — | |
| 自首和撤回 | | (360.8) | | | (85.4) | | | (20.7) | | | (16.3) | | | (14.3) | | | (144.2) | |
| 福利支付 | | (122.3) | | | (55.9) | | | (3.1) | | | (13.7) | | | — | | | — | |
| 記入貸方的利息 | | 23.3 | | | 22.5 | | | 1.2 | | | 18.5 | | | 14.4 | | | 1.3 | |
| 其他 | | 11.2 | | | — | | | (.2) | | | (.2) | | | — | | | — | |
| 期末餘額，不包括100%放棄的合同 | | 9,707.7 | | | 1,636.6 | | | 119.7 | | | 1,226.6 | | | 1,410.9 | | | 386.9 | |
| 餘額，合同期末100%放棄 | | 144.9 | | | 612.4 | | | 22.3 | | | 109.1 | | | — | | | 10.6 | |
| 期末餘額 | | $ | 9,852.6 | | | $ | 2,249.0 | | | $ | 142.0 | | | $ | 1,335.7 | | | $ | 1,410.9 | | | $ | 397.5 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 期末餘額、再保險放棄 | | (144.9) | | | (612.4) | | | (22.3) | | | (128.0) | | | — | | | (24.7) | |
| 期末餘額，再保險淨額 | | $ | 9,707.7 | | | $ | 1,636.6 | | | $ | 119.7 | | | $ | 1,207.7 | | | $ | 1,410.9 | | | $ | 372.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 加權平均貸記率 | | 1.7 | % | | 2.7 | % | | 2.3 | % | | 3.0 | % | | 2.0 | % | | 0.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 現金自首價值，扣除再保險 | | $ | 9,047.8 | | | $ | 1,616.5 | | | $ | 119.7 | | | $ | 980.1 | | | $ | — | | | $ | 372.8 | |
_________________
(a)主要由與我們的傳統生活和補充健康區塊相關的保留資產賬户組成。
(b)對於利息敏感性人壽合同，我們將因死亡索賠而產生的保險單福利費用超出保單持有人賬户餘額（風險淨額）的金額為美元27,483.2 資產負債表日為百萬。
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
___________________
下表將保單持有人賬户餘額的負債與合併資產負債表中列出的金額（以百萬美元計）進行對賬：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2023年6月30日 |
| 保單持有人賬户餘額結轉負債中包含的金額： | | | | |
| 固定指數化年金 | | $ | 10,409.5 | | | $ | 9,852.6 | |
| 固定利息年金 | | 2,164.9 | | | 2,249.0 | |
| 其他年金 | | 132.9 | | | 142.0 | |
| 對利息敏感的生活 | | 1,386.9 | | | 1,335.7 | |
| 籌資協議 | | 2,163.9 | | | 1,410.9 | |
| 其他 | | 379.8 | | | 397.5 | |
| 總 | | $ | 16,637.9 | | | $ | 15,387.7 | |
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
___________________
下表按保證最低信貸利率範圍以及保單持有人信貸利率與各自保證最低信貸利率（以百萬美元計）之間的相關差異範圍（以基點表示）列出了賬户價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 |
| 保證最低信貸利率範圍（a） | | 保證最低限度 | | 1-50以上基點 | | 51-150以上基點 | | 大於150以上基點 | | 總 |
| 固定利息年金 | | | | | | | | | | |
0.00%-2.99% | | $ | 99.0 | | | $ | 197.5 | | | $ | 240.1 | | | $ | 95.3 | | | $ | 631.9 | |
3.00%-4.99% | | 1,331.2 | | | 49.5 | | | 55.0 | | | 13.6 | | | 1,449.3 | |
5.00%和更高 | | 83.7 | | | — | | | — | | | — | | | 83.7 | |
| 小計 | | 1,513.9 | | | 247.0 | | | 295.1 | | | 108.9 | | | 2,164.9 | |
| 其他年金 | | | | | | | | | | |
0.00%-2.99% | | 28.6 | | | 23.1 | | | — | | | — | | | 51.7 | |
3.00%-4.99% | | 46.7 | | | — | | | — | | | — | | | 46.7 | |
5.00%和更高 | | 34.5 | | | — | | | — | | | — | | | 34.5 | |
| 小計 | | 109.8 | | | 23.1 | | | — | | | — | | | 132.9 | |
| 對利息敏感的生活 | | | | | | | | | | |
0.00%-2.99% | | 13.9 | | | — | | | .4 | | | 688.6 | | | 702.9 | |
3.00%-4.99% | | 441.4 | | | 49.3 | | | 171.1 | | | .6 | | | 662.4 | |
5.00%和更高 | | 21.1 | | | .5 | | | — | | | — | | | 21.6 | |
| 小計 | | 476.4 | | | 49.8 | | | 171.5 | | | 689.2 | | | 1,386.9 | |
| 其他 | | | | | | | | | | |
0.00%-2.99% | | 17.0 | | | 339.6 | | | — | | | — | | | 356.6 | |
3.00%-4.99% | | 22.9 | | | — | | | — | | | — | | | 22.9 | |
5.00%和更高 | | .3 | | | — | | | — | | | — | | | .3 | |
| 小計 | | 40.2 | | | 339.6 | | | — | | | — | | | 379.8 | |
| 總 | | | | | | | | | | |
0.00%-2.99% | | 158.5 | | | 560.2 | | | 240.5 | | | 783.9 | | | 1,743.1 | |
3.00%-4.99% | | 1,842.2 | | | 98.8 | | | 226.1 | | | 14.2 | | | 2,181.3 | |
5.00%和更高 | | 139.6 | | | .5 | | | — | | | — | | | 140.1 | |
| 保單持有人賬户餘額總額，不包括固定指數年金 | | $ | 2,140.3 | | | $ | 659.5 | | | $ | 466.6 | | | $ | 798.1 | | | 4,064.5 | |
| 固定指數年金賬户餘額 | | | | | | | | | | 10,409.5 | |
| 籌資協議 | | | | | | | | | | 2,163.9 | |
| 投保人賬户餘額合計 | | | | | | | | | | $ | 16,637.9 | |
____________________
（a） 不包括與以下相關的賬户餘額：（i）固定指數年金合同，由於回報基於指數，因此沒有最低抵免率;和（ii）具有固定抵免率的融資協議。
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
___________________
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
| 保證最低信貸利率範圍（a） | | 保證最低限度 | | 1-50以上基點 | | 51-150以上基點 | | 大於150以上基點 | | 總 |
| 固定利息年金 | | | | | | | | | | |
0.00%-2.99% | | $ | 136.3 | | | $ | 278.1 | | | $ | 128.4 | | | $ | 73.2 | | | $ | 616.0 | |
3.00%-4.99% | | 1,517.3 | | | 27.3 | | | — | | | — | | | 1,544.6 | |
5.00%和更高 | | 88.4 | | | — | | | — | | | — | | | 88.4 | |
| 小計 | | 1,742.0 | | | 305.4 | | | 128.4 | | | 73.2 | | | 2,249.0 | |
| 其他年金 | | | | | | | | | | |
0.00%-2.99% | | 38.8 | | | 27.1 | | | — | | | — | | | 65.9 | |
3.00%-4.99% | | 44.5 | | | — | | | — | | | — | | | 44.5 | |
5.00%和更高 | | 31.6 | | | — | | | — | | | — | | | 31.6 | |
| 小計 | | 114.9 | | | 27.1 | | | — | | | — | | | 142.0 | |
| 對利息敏感的生活 | | | | | | | | | | |
0.00%-2.99% | | 60.8 | | | 295.6 | | | 168.4 | | | 127.6 | | | 652.4 | |
3.00%-4.99% | | 455.7 | | | 51.6 | | | 153.2 | | | .5 | | | 661.0 | |
5.00%和更高 | | 21.8 | | | .5 | | | — | | | — | | | 22.3 | |
| 小計 | | 538.3 | | | 347.7 | | | 321.6 | | | 128.1 | | | 1,335.7 | |
| 其他 | | | | | | | | | | |
0.00%-2.99% | | 17.6 | | | 356.1 | | | — | | | — | | | 373.7 | |
3.00%-4.99% | | 23.4 | | | — | | | — | | | — | | | 23.4 | |
5.00%和更高 | | .4 | | | — | | | — | | | — | | | .4 | |
| 小計 | | 41.4 | | | 356.1 | | | — | | | — | | | 397.5 | |
| 總 | | | | | | | | | | |
0.00%-2.99% | | 253.5 | | | 956.9 | | | 296.8 | | | 200.8 | | | 1,708.0 | |
3.00%-4.99% | | 2,040.9 | | | 78.9 | | | 153.2 | | | .5 | | | 2,273.5 | |
5.00%和更高 | | 142.2 | | | .5 | | | — | | | — | | | 142.7 | |
| 保單持有人賬户餘額總額，不包括固定指數年金 | | $ | 2,436.6 | | | $ | 1,036.3 | | | $ | 450.0 | | | $ | 201.3 | | | 4,124.2 | |
| 固定指數年金賬户餘額 | | | | | | | | | | 9,852.6 | |
| 籌資協議 | | | | | | | | | | 1,410.9 | |
| 投保人賬户餘額合計 | | | | | | | | | | $ | 15,387.7 | |
____________________
（a） 不包括與以下方面相關的賬户餘額：（i）固定指數年金合同，由於回報基於指數，因此沒有最低抵免率;和（ii）具有固定抵免率的融資協議.
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
___________________
扣除收購成本、未來利潤的現值和銷售誘因
遞延收購成本的變化如下（單位：百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 |
| | 2024年6月30日 |
| | 固定指數化年金 | | 固定利息年金 | | 補充健康 | | 醫療保險補貼 | | 長期護理 | | 對利息敏感的生活 | | 傳統生活 | | 籌資協議 | | 總 |
| 期初 | | $ | 407.6 | | | $ | 27.0 | | | $ | 408.0 | | | $ | 157.5 | | | $ | 140.3 | | | $ | 234.5 | | | $ | 471.9 | | | $ | 4.5 | | | $ | 1,851.3 | |
| 大寫 | | 46.6 | | | 5.9 | | | 30.5 | | | 12.7 | | | 10.5 | | | 18.8 | | | 59.6 | | | 3.1 | | | 187.7 | |
| 攤銷費用 | | (26.9) | | | (2.3) | | | (17.0) | | | (13.3) | | | (7.3) | | | (7.6) | | | (29.0) | | | (.9) | | | (104.3) | |
| 期末 | | $ | 427.3 | | | $ | 30.6 | | | $ | 421.5 | | | $ | 156.9 | | | $ | 143.5 | | | $ | 245.7 | | | $ | 502.5 | | | $ | 6.7 | | | $ | 1,934.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 |
| | 2023年6月30日 |
| | 固定指數化年金 | | 固定利息年金 | | 補充健康 | | 醫療保險補貼 | | 長期護理 | | 對利息敏感的生活 | | 傳統生活 | | 籌資協議 | | 總 |
| 期初 | | $ | 365.6 | | | $ | 19.6 | | | $ | 378.8 | | | $ | 161.2 | | | $ | 137.9 | | | $ | 212.2 | | | $ | 409.1 | | | $ | 6.0 | | | $ | 1,690.4 | |
| 大寫 | | 45.0 | | | 5.2 | | | 28.4 | | | 11.8 | | | 7.5 | | | 17.9 | | | 59.3 | | | — | | | 175.1 | |
| 攤銷費用 | | (22.4) | | | (1.8) | | | (15.4) | | | (14.1) | | | (7.7) | | | (7.1) | | | (24.7) | | | (.8) | | | (94.0) | |
| 期末 | | $ | 388.2 | | | $ | 23.0 | | | $ | 391.8 | | | $ | 158.9 | | | $ | 137.7 | | | $ | 223.0 | | | $ | 443.7 | | | $ | 5.2 | | | $ | 1,771.5 | |
未來利潤現值的變化如下（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 |
| | 2024年6月30日 |
| | 補充健康 | | 醫療保險補貼 | | 長期護理 | | 傳統生活 | | 固定指數化年金 | | 固定利息年金 | | 總 |
| 期初 | | $ | 141.0 | | | $ | 20.6 | | | $ | 5.2 | | | $ | 12.9 | | | $ | .7 | | | $ | .3 | | | $ | 180.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷費用 | | (6.3) | | | (2.7) | | | (.4) | | | (.8) | | | (.1) | | | — | | | (10.3) | |
| 期末 | | $ | 134.7 | | | $ | 17.9 | | | $ | 4.8 | | | $ | 12.1 | | | $ | .6 | | | $ | .3 | | | $ | 170.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 |
| | 2023年6月30日 |
| | 補充健康 | | 醫療保險補貼 | | 長期護理 | | 傳統生活 | | 固定指數化年金 | | 固定利息年金 | | 總 |
| 期初 | | $ | 154.0 | | | $ | 27.5 | | | $ | 6.2 | | | $ | 14.8 | | | $ | .8 | | | $ | .4 | | | $ | 203.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷費用 | | (6.6) | | | (3.7) | | | (.5) | | | (1.0) | | | (.1) | | | — | | | (11.9) | |
| 期末 | | $ | 147.4 | | | $ | 23.8 | | | $ | 5.7 | | | $ | 13.8 | | | $ | .7 | | | $ | .4 | | | $ | 191.8 | |
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
___________________
銷售誘因的變化如下（單位：百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 |
| | 2024年6月30日 |
| | 固定指數化年金 | | 固定利息年金 | | 總 |
| 期初 | | $ | 88.5 | | | $ | 4.6 | | | $ | 93.1 | |
| 大寫 | | 26.1 | | | .6 | | | 26.7 | |
| 攤銷費用 | | (6.8) | | | (.5) | | | (7.3) | |
| 期末 | | $ | 107.8 | | | $ | 4.7 | | | $ | 112.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 |
| | 2023年6月30日 |
| | 固定指數化年金 | | 固定利息年金 | | 總 |
| 期初 | | $ | 76.0 | | | $ | 4.5 | | | $ | 80.5 | |
| 大寫 | | 11.0 | | | .3 | | | 11.3 | |
| 攤銷費用 | | (5.2) | | | (.4) | | | (5.6) | |
| 期末 | | $ | 81.8 | | | $ | 4.4 | | | $ | 86.2 | |
每股收益
用於計算每股基本和稀釋收益的淨利潤和股份對賬如下（以百萬美元計，以千股計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 每股基本及攤薄收益淨收益 | $ | 116.3 | | | $ | 73.7 | | | $ | 228.6 | | | $ | 72.9 | |
| 份額： | | | | | | | |
| 基本每股收益的加權平均流通股 | 107,731 | | | 114,273 | | | 108,347 | | | 114,409 | |
| 稀釋證券對加權平均股票的影響： | | | | | | | |
| 與員工福利計劃相關的金額 | 1,527 | | | 1,377 | | | 1,705 | | | 1,780 | |
| 稀釋後每股收益的加權平均流通股 | 109,258 | | | 115,650 | | | 110,052 | | | 116,189 | |
普通股每股基本收益的計算方法是淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數量。在歸屬之前，限制性股票(包括我們的業績單位)不包括在每股基本收益中。稀釋後每股收益反映瞭如果行使已發行股票期權和授予限制性股票時可能發生的攤薄。由於期權和限制性股票的攤薄是使用庫存股方法計算的。在這種方法下，我們假設行使期權的收益(或與受限股票和業績單位有關的未確認補償費用)將用於按期內平均市場價格購買我們普通股的股份，從而減少行使期權(或歸屬受限股票和業績單位)的稀釋效應。
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CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
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業務細分
我們認為我們的業務是三保險產品線(年金、健康和人壽)以及投資和手續費收入部分。我們的部門根據它們的共同特徵、利潤率的可比性以及管理層做出運營決策和評估業務表現的方式進行調整。
我們的保險產品線(年金、健康和人壽)包括營銷、承保和管理我們的保險子公司銷售的保單。寫在每一本書中的業務三通過我們所有保險子公司的產品類別被彙總，使管理層和投資者能夠評估每個產品類別的表現。在分析這些部門的盈利能力時，我們使用保險產品利潤率作為盈利能力的衡量標準，即：(I)保單收入；(Ii)分配給保險產品線的淨投資收入；減去(I)計入投保人的保單收益和利息；以及(Ii)遞延收購成本和未來利潤現值、非遞延佣金和廣告費用的攤銷。淨投資收益是根據支持該業務的投資的賬面收益率分配給產品線的，該收益率適用於該業務塊在每個期間的平均淨保險負債。就將投資收益分配給產品線而言，保險負債淨額等於：(I)年金產品的投保人賬户餘額；(Ii)公允價值調整前的準備金總額，反映在所有其他產品的累計其他全面收益(虧損)中；減去(Iii)與再保險業務有關的金額；(Iv)遞延收購成本；(V)未來利潤的現值；及(Vi)計入保險負債的未到期期權的價值。
保險產品的收入是年金、健康和人壽保險產品系列的保險產品利潤減去分配給保險系列的費用後的總和。它不包括我們手續費收入業務的收入、未分配給產品線的投資收入、未分配給產品線的淨費用(主要是控股公司費用)和所得税。管理層相信，保險產品保證金和來自保險產品的收入有助於更好地瞭解業務，並對我們保險產品線的結果進行更有意義的分析。
我們通過消費者和工作現場部門來營銷我們的產品，這些部門反映了公司所服務的客户。消費者和工作場所部門主要專注於營銷保險產品，這兩個部門都銷售幾種類型的保險產品，並以相同的方式承保。
消費者事業部為個人消費者服務，通過電話、虛擬、在線、與代理商面對面或通過多種銷售渠道與他們接觸。這一結構將消費者能力統一到一個單一的部門中，並將我們代理銷售隊伍的實力與最大的直接面向消費者的保險業務之一整合在一起，這些業務在廣告、網絡/數字和呼叫中心支持方面具有成熟的經驗。
工作地點司專注於在工作場所為企業、協會和其他成員團體銷售自願福利人壽保險和健康保險產品，在他們工作的地方與客户進行互動和虛擬。工地司還提供僱主福利服務，尋求增加福利參與度，降低僱主及其僱員的成本。這些服務包括：福利管理技術、全年宣傳、登記、福利合規和通信服務。
投資部分涉及我們資本資源的管理，包括投資以及公司債務和流動性的管理。我們衡量這一部門的盈利能力是指未分配給保險產品的總淨投資收入。未分配到產品線的投資收入代表淨投資收入減去：(I)記入投保人賬户餘額的權益回報；(Ii)分配給我們產品線的投資收入；(Iii)應付票據、投資借款和融資安排的利息支出；(Iv)與FABN計劃相關的費用；以及(V)與福利計劃相關的某些費用，由特殊目的投資收入抵消；加上(Vi)與固定指數年金上繳相關的年度期權沒收的影響。未分配到產品線的投資收入包括超過分配給產品線的投資的投資收入、我們的控股公司持有的投資、我們從聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)投資借款和FABN計劃獲得的利差以及投資收入的可變組成部分(包括催繳和預付收入、由於現金流變化對結構性證券回報的調整、公司擁有的人壽保險的收入(虧損)和未分配給產品線的替代投資收入)、公司債務利息支出和融資安排的淨額。我們的FHLB投資借款和FABN計劃的利差包括匹配資產的投資收入減去：(I)利息
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
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與FHLB投資借款計劃相關的投資借款；(Ii)在融資協議中計入的利息；(Iii)與FABN計劃有關的遞延收購成本的攤銷。
我們的手續費收入部分包括銷售第三方保險產品、Optavise，LLC(“Optavise”)提供的服務以及經紀/交易商和註冊投資顧問的運營所產生的收入。
未分配到產品線的費用包括公司運營費用，不包括債務利息支出。
我們通過剔除總投資收益(虧損)、嵌入的衍生債務和MRB的公允價值變化、與代理遞延補償計劃相關的公允價值變化、所得税和其他非運營項目(主要由VIE的收益組成)來衡量部門業績，因為我們認為這一業績衡量標準更好地反映了我們正在進行的業務和業務的趨勢。我們的主要投資重點是支持我們的保險產品負債的投資收入，而不是產生投資收益(虧損)，而長期關注對於在業務生命週期內保持盈利是必要的。
投資收益(虧損)、嵌入衍生負債和MRB的公允價值變化、與代理遞延補償計劃相關的公允價值變化以及主要由VIE應佔收益組成的其他非運營項目取決於市場狀況，或代表與我們部門的基礎業務不一定相關的不尋常項目。投資收益(虧損)和嵌入衍生負債和MRB的公允價值變化可能會影響未來的收益水平，因為我們的基礎業務具有長期性質，我們投資組合的變化可能會影響我們賺取維持業務盈利所需的假定利率的能力。
各部門的經營信息如下(單位：百萬美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 收入： | | | | | | | |
| 年金： | | | | | | | |
| 保險單收入 | $ | 9.3 | | | $ | 8.1 | | | $ | 16.6 | | | $ | 13.2 | |
| 淨投資收益 | 140.5 | | | 127.7 | | | 275.0 | | | 253.1 | |
| 年金總收入 | 149.8 | | | 135.8 | | | 291.6 | | | 266.3 | |
| 健康狀況： | | | | | | | |
| 保險單收入 | 403.6 | | | 397.1 | | | 802.0 | | | 798.5 | |
| 淨投資收益 | 75.1 | | | 74.3 | | | 149.4 | | | 148.3 | |
| 衞生總收入 | 478.7 | | | 471.4 | | | 951.4 | | | 946.8 | |
| 生活： | | | | | | | |
| 保險單收入 | 228.6 | | | 223.1 | | | 451.3 | | | 442.1 | |
| 淨投資收益 | 36.7 | | | 36.1 | | | 73.2 | | | 72.4 | |
| 終身總收入 | 265.3 | | | 259.2 | | | 524.5 | | | 514.5 | |
| 支持固定指數年金和人壽產品的基礎期權的市值變化（被計入保單持有人餘額的市值變化所抵消） | 38.9 | | | 62.3 | | | 178.6 | | | 80.9 | |
| 未分配到產品線的投資收益 | 108.3 | | | 80.3 | | | 179.9 | | | 148.1 | |
| 手續費收入和其他收入： | | | | | | | |
| 收費收入 | 32.0 | | | 29.4 | | | 82.5 | | | 80.7 | |
| 扣除未分配給產品線的費用的淨金額 | 1.3 | | | 1.5 | | | 2.5 | | | 3.1 | |
| 部門總收入 | $ | 1,074.3 | | | $ | 1,039.9 | | | $ | 2,211.0 | | | $ | 2,040.4 | |
(下一頁續)
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
___________________
(續上一頁)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 費用： | | | | | | | |
| 年金： | | | | | | | |
| 保險單福利 | $ | (8.4) | | | $ | 10.6 | | | $ | 2.9 | | | $ | 19.3 | |
| 記入貸方的利息 | 61.2 | | | 50.6 | | | 119.5 | | | 98.7 | |
| 攤銷和非遞延佣金 | 20.9 | | | 17.5 | | | 41.1 | | | 33.9 | |
| 年金費用總額 | 73.7 | | | 78.7 | | | 163.5 | | | 151.9 | |
| 健康狀況： | | | | | | | |
| 保險單福利 | 302.3 | | | 322.7 | | | 610.8 | | | 640.8 | |
| 攤銷和非遞延佣金 | 40.5 | | | 40.5 | | | 81.7 | | | 81.3 | |
| 衞生總費用 | 342.8 | | | 363.2 | | | 692.5 | | | 722.1 | |
| 生活： | | | | | | | |
| 保險單福利 | 144.6 | | | 142.8 | | | 288.6 | | | 290.0 | |
| 計入利息 | 12.4 | | | 12.2 | | | 24.9 | | | 24.3 | |
| 攤銷、非遞延佣金和廣告費用 | 45.2 | | | 46.3 | | | 93.3 | | | 94.9 | |
| 總生活費用 | 202.2 | | | 201.3 | | | 406.8 | | | 409.2 | |
| 分配費用 | 154.6 | | | 149.5 | | | 316.2 | | | 307.0 | |
| 未分配給產品線的費用 | 18.8 | | | 22.6 | | | 36.8 | | | 42.5 | |
| 計入固定指數年金和人壽保單持有人的期權的市值變化 | 38.9 | | | 62.3 | | | 178.6 | | | 80.9 | |
| 未分配給產品線的投資收益中的淨金額： | | | | | | | |
| 利息支出 | 54.4 | | | 39.8 | | | 102.7 | | | 77.2 | |
| 記入貸方的利息 | 10.4 | | | 7.2 | | | 17.6 | | | 14.4 | |
| 與固定指數年金返還相關的年度期權沒收的影響 | (6.0) | | | (1.4) | | | (12.2) | | | (1.4) | |
| 攤銷 | .5 | | | .4 | | | .9 | | | .8 | |
| 其他費用 | 4.2 | | | 6.3 | | | 13.8 | | | 13.6 | |
| 扣除費用收入的費用： | | | | | | | |
| 佣金和其他運營費用 | 31.2 | | | 28.8 | | | 70.4 | | | 64.6 | |
| 部門總費用 | 925.7 | | | 958.7 | | | 1,987.6 | | | 1,882.8 | |
| 税前盈利能力指標： | | | | | | | |
| 年金保證金 | 76.1 | | | 57.1 | | | 128.1 | | | 114.4 | |
| 健康邊際 | 135.9 | | | 108.2 | | | 258.9 | | | 224.7 | |
| 壽命裕度 | 63.1 | | | 57.9 | | | 117.7 | | | 105.3 | |
| 保險產品利潤總額 | 275.1 | | | 223.2 | | | 504.7 | | | 444.4 | |
| 已分配費用 | (154.6) | | | (149.5) | | | (316.2) | | | (307.0) | |
| 保險產品收入 | 120.5 | | | 73.7 | | | 188.5 | | | 137.4 | |
| 費用收入 | .8 | | | .6 | | | 12.1 | | | 16.1 | |
| 未分配到產品線的投資收益 | 44.8 | | | 28.0 | | | 57.1 | | | 43.5 | |
| 未分配給產品線的費用 | (17.5) | | | (21.1) | | | (34.3) | | | (39.4) | |
| 税前營業利潤 | 148.6 | | | 81.2 | | | 223.4 | | | 157.6 | |
| 營業收入所得税費用 | 34.0 | | | 18.9 | | | 51.3 | | | 36.7 | |
| 淨營業收入 | $ | 114.6 | | | $ | 62.3 | | | $ | 172.1 | | | $ | 120.9 | |
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
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分部收入和費用與合併收入和費用以及淨利潤的對賬如下（單位：百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 部門總收入 | $ | 1,074.3 | | | $ | 1,039.9 | | | $ | 2,211.0 | | | $ | 2,040.4 | |
| 投資損失總額 | (17.2) | | | (35.3) | | | (9.4) | | | (49.9) | |
| 與VIE應佔盈利相關的收入 | 9.1 | | | 18.2 | | | 21.1 | | | 38.3 | |
| 合併收入 | 1,066.2 | | | 1,022.8 | | | 2,222.7 | | | 2,028.8 | |
| | | | | | | |
| 部門總費用 | 925.7 | | | 958.7 | | | 1,987.6 | | | 1,882.8 | |
| 保險單利益-嵌入衍生負債的公允價值變化 | (16.8) | | | (50.4) | | | (80.8) | | | 14.7 | |
| 歸屬於VIE的費用 | 10.2 | | | 18.4 | | | 22.6 | | | 36.2 | |
| 與代理人延期補償計劃相關的公允價值變化 | (3.5) | | | — | | | (3.5) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 合併費用 | 915.6 | | | 926.7 | | | 1,925.9 | | | 1,933.7 | |
| 税前收入 | 150.6 | | | 96.1 | | | 296.8 | | | 95.1 | |
| | | | | | | |
| 所得税費用 | 34.3 | | | 22.4 | | | 68.2 | | | 22.2 | |
| | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 116.3 | | | $ | 73.7 | | | $ | 228.6 | | | $ | 72.9 | |
衍生品的會計
我們的獨立衍生品和嵌入式衍生品（未指定為對衝工具）按公允價值持有，總結如下（單位：百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 |
| | 6月30日，
2024 | | 2023年12月31日 |
| 資產： | | | | |
| 其他投資資產： | | | | |
| 固定指數看漲期權 | | $ | 354.8 | | | $ | 239.2 | |
| | | | |
| 再保險應收賬款 | | (17.3) | | | (17.5) | |
| 總資產 | | $ | 337.5 | | | $ | 221.7 | |
| 負債： | | | | |
| 與按公允價值計算的固定指數年金相關的嵌入式衍生品： | | | | |
| 投保人賬户餘額 | | $ | 1,656.1 | | | $ | 1,651.6 | |
| 未來的政策好處 | | (238.1) | | | (274.9) | |
| 總負債 | | $ | 1,418.0 | | | $ | 1,376.7 | |
我們的固定指數化年金產品提供有保證的最低迴報率和更高的潛在回報率，該回報率基於特定指數(如標準普爾500指數)在特定時期內價值增長的百分比(“參與率”)。我們通常能夠在每個指標期開始時(通常是在每個保單週年日)改變參與率，但受合同最低限額的限制。本公司將投保人在合同估計壽命內作為嵌入衍生品的期權計入。這些會計要求經常造成這些產品收益的波動。我們通常購買參考適用指數的看漲期權(包括看漲價差)，以努力抵消或對衝因以下原因可能增加的投保人利益
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(未經審計)
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與保單回報掛鈎的特定指數的增長。這些期權的名義金額為$3.810億美元3.32024年6月30日和2023年12月31日分別為10億美元。
我們被要求建立與修改後的共同保險協議相關的嵌入衍生品，根據該協議，我們承擔一塊健康保險業務的風險。嵌入的衍生工具代表大約$的按市值計價的調整。78截至2024年6月30日，正在剝離的再保險公司持有的標的投資為100萬美元。
我們購買某些固定到期日證券，其中包含要求在綜合資產負債表上按公允價值持有的嵌入衍生品。我們選擇了公允價值選項，以公允價值計入整個證券，公允價值變動在淨收益中確認。
下表提供了在衍生工具淨收益中確認的税前影響，這些工具在所示期間未被指定為套期保值(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 6月30日， | | 6月30日， |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 來自投保人和其他特殊用途投資組合的淨投資收入： | | | | | | | | |
| 固定指數看漲期權 | | $ | 38.9 | | | $ | 61.3 | | | $ | 179.1 | | | $ | 79.9 | |
| 總投資收益： | | | | | | | | |
| 與修改後的共保協議相關的嵌入式衍生品 | | (.1) | | | (1.7) | | | .2 | | | (.3) | |
| 衍生工具（未指定為對衝）的總收入 | | 38.8 | | | 59.6 | | | 179.3 | | | 79.6 | |
| 保險單福利： | | | | | | | | |
| 與固定指數年金相關的嵌入式衍生品 | | 10.3 | | | 23.2 | | | 78.2 | | | 88.1 | |
| 淨税前影響 | | $ | 28.5 | | | $ | 36.4 | | | $ | 101.1 | | | $ | (8.5) | |
衍生品交易對手風險
如果看漲期權的交易對手未能履行其義務，我們可能會承認損失。 我們通過在幾個被認為強大且信譽良好的交易對手之間進行多元化投資來限制我們面臨的此類損失。 截至2024年6月30日，我們所有交易對手均被標準普爾全球評級（“S & P”）評為“A”或更高。
該公司及其子公司是與其交易對手方制定與簽訂各種衍生品合同相關的淨結算安排的一方。
下表總結了截至2024年6月30日和2023年12月31日與具有主淨結算安排或抵押品的衍生品相關信息（以百萬美元計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 資產負債表中未抵銷的總額 | | |
| | | 確認的總金額 | | 資產負債表中的總金額抵銷 | | 資產負債表中列報的資產淨值 | | 非現金抵押品 | | 收到的現金抵押品 | | 淨額 |
| 2024年6月30日： | | |
| 固定指數看漲期權 | | $ | 354.8 | | | $ | — | | | $ | 354.8 | | | $ | 82.8 | | | $ | — | | | $ | 272.0 | |
| 2023年12月31日： | | | | | | | | | | | | |
| 固定指數看漲期權 | | 239.2 | | | — | | | 239.2 | | | 37.0 | | | — | | | 202.2 | |
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再保險
分出的再保險費用總計美元46.6百萬美元和美元49.72024年和2023年第二季度分別為百萬美元和美元92.6百萬美元和美元98.02024年和2023年前六個月分別為百萬。 我們從保險單收入中扣除此費用。 扣除保險單福利後的再保險追回總額為美元89.8百萬美元和美元86.92024年和2023年第二季度分別為百萬美元和美元195.6百萬美元和美元221.82024年和2023年前六個月分別為百萬。
我們不時從其他公司購買保險。 與保險假設相關的任何成本均與攤銷遞延購置成本所使用的方法一致地攤銷。 假設的再保險費總計美元3.8百萬美元和美元4.32024年和2023年第二季度分別為百萬美元和美元7.9百萬美元和美元8.42024年和2023年前六個月分別為百萬。 與再保險相關的保險單福利假定總計美元7.1百萬美元和美元5.82024年和2023年第二季度分別為百萬美元和美元13.0百萬美元和美元10.52024年和2023年前六個月分別為百萬。
所得税
公司的中期税收費用基於相應期間的估計年度有效税率。 根據權威指導，某些項目需要排除在預計年度有效税率計算之外。 此類項目包括因未來幾年預計可獲得的收入預測變化而導致的對遞延所得税資產變現性的判斷髮生變化，以及被視為異常、不常見或無法可靠估計的項目。 在這些情況下，適用於該項目的實際税收費用或福利將被單獨處理，並與相關項目同期報告。 所得税費用（福利）的組成部分如下（以百萬美元計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 當期税費 | $ | 9.3 | | | $ | 19.7 | | | $ | 26.6 | | | $ | 33.7 | |
| 遞延税項支出(福利) | 25.0 | | | 2.7 | | | 41.6 | | | (11.5) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 所得税總支出 | $ | 34.3 | | | $ | 22.4 | | | $ | 68.2 | | | $ | 22.2 | |
綜合經營報表中反映的美國法定企業税率與估計年度有效税率的對賬如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 6月30日， |
| | 2024 | | 2023 |
| 美國法定企業税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| | | |
| 非應税收入和不可扣除福利，淨額 | (.3) | | | (.5) | |
| | | |
| 州税 | 2.3 | | | 2.8 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 實際税率 | 23.0 | % | | 23.3 | % |
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(未經審計)
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公司所得税資產和負債的組成部分概述如下（單位：百萬美元）：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日，
2024 | | 十二月三十一日，
2023 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 淨聯邦營業損失結轉 | $ | 255.4 | | | $ | 77.1 | |
| 淨州營業損失結轉 | 41.1 | | | 2.5 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 保險責任 | 346.0 | | | 322.8 | |
| 可分配給自建房地產資產的間接成本 | — | | | 252.9 | |
| 累計其他綜合損失 | 414.8 | | | 445.5 | |
| 其他 | 20.2 | | | 35.6 | |
| 遞延税項總資產 | 1,077.5 | | | 1,136.4 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 投資 | (38.7) | | | (36.3) | |
| 未來利潤和遞延收購成本的現值 | (173.8) | | | (163.0) | |
| | | |
| 遞延税項負債總額 | (212.5) | | | (199.3) | |
| | | |
| | | |
| 遞延税項淨資產 | 865.0 | | | 937.1 | |
| 當期所得税預付(應計) | 17.8 | | | (.9) | |
| 所得税資產，淨 | $ | 882.8 | | | $ | 936.2 | |
自2024年1月1日起，公司選擇改變其計入可分配給自建房地產資產的間接成本的納税方法。會計方法的改變將導致對以前根據公司先前的會計方法資本化的某些間接成本進行本年度的減税。因此，就税務申報而言，本公司預計將確認税務損失#美元。9852024年第二季度，美國國税局(IRS)修訂了需經國税局批准的税法會計變更清單，以包括與可分配給自建房地產資產的間接成本相關的税法會計變更。在此之前，只需由納税人發起選舉，而不需要美國國税局的批准。2024年6月，該公司請求批准其税法變更。
如果公司改變會計方法的要求最終沒有得到美國國税局的批准，剩餘的納税資產將重新定性為可分配給自建資產的間接成本。與可分配給自建房地產資產的間接成本相關的大部分資產目前持有出售或最近出售。出售該等資產後，相關税務優惠將反映為營業虧損結轉淨額(“NOL”)，並可無限期結轉。對於目前沒有持有以供出售的資產，税收優惠將在39計提自建資產或處置資產的折舊年限。
我們的所得税支出包括因資產和負債的財務報告和計税基礎以及NOL之間的臨時差異而產生的遞延所得税。遞延税項資產及負債按預期適用於預計收回或支付暫時性差額的年度適用的制定税率計量。*税率變動對遞延税項資產及負債的影響在制定該等變動期間的收益中確認。
如果根據現有證據，遞延税項資產更有可能無法變現，則需要通過建立估值撥備來減少遞延税項資產的賬面淨額。在評估是否需要計提估值準備時，考慮了所有現有的證據，無論是積極的還是消極的，以確定是否需要根據這些證據的權重，對遞延税項資產進行估值準備。這項評估需要作出重大判斷，並考慮(其中包括)當前虧損及累積虧損的性質、頻率及嚴重程度、對未來盈利能力的預測、結轉期的持續時間、我們在經營虧損及税項抵免結轉到期未用期間方面的經驗，以及税務籌劃策略。
我們使用遞延税項估值模型評估是否需要持續為我們的遞延所得税資產建立估值撥備。我們的模型進行了調整，以反映我們對未來應納税所得額預測的變化。我們的
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對未來應納税所得額的估計是基於我們認為可以客觀核實的證據。此類估計受到許多風險和不確定性的影響，以及實際影響與我們的遞延税項估值模型中使用的假設不同的程度。根據我們的評估，我們得出的結論是，我們所有的遞延税項資產很可能為#美元。865.0100萬美元將通過未來的應税收入實現。
我們的遞延税項資產的回收取決於達到我們的遞延税項估值模型中預測的未來應納税所得額，如果做不到這一點，可能會導致在未來一段時間確認估值備抵。確認估值備抵將增加所得税支出並減少股東權益，這樣的增加可能會對我們未來的收益產生重大影響。
《守則》限制了非壽險實體(或多個實體)實現的損失可抵消人壽保險公司(或多個公司)收入的程度，以下列較輕者為準：35人壽保險公司收入的百分比；或(Ii)35非生命實體(包括非生命實體的NOL)損失總額的百分比。對於人壽保險實體(或多個實體)實現的損失可以抵消非壽險實體(或多個實體)收入的程度，沒有類似的限制。
守則第382條對公司在三年內發生50%所有權變更時使用其NOL的能力施加了限制。根據第382條所得税規定，未來的交易和此類交易的時間可能會導致所有權變更。此類交易可能包括但不限於根據我們的證券回購計劃進行的額外回購、普通股的發行以及我們股票的某些持有者(包括已經持有的人)收購或出售CNO股票。目前持有或可能在未來積累5%或更多的已發行普通股用於自己的賬户。但這些交易中的許多都超出了我們的控制範圍。*如果根據第382條的規定發生額外的所有權變更，我們將被要求計算每年對使用我們的NOL以抵消未來應納税所得額的限制。*年度限制將根據此類所有權變更時CNO的股權價值乘以聯邦長期免税率(3.622024年6月30日的百分比)，年度限制可能會限制我們使用很大一部分NOL來抵消未來應税收入的能力，或者可能會推遲此類NOL的使用。我們定期監測所有權變更(根據第382條的規定計算)，截至2024年6月30日，我們低於50百分比所有權更改可能會限制我們利用NOL的能力。
我們有$1.2截至2024年6月30日的聯邦非壽險NOL數為10億，摘要如下(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | |
| | 淨營業虧損 |
| 到期年份 | | 結轉 |
| 2026 | | $ | 15.8 | |
| 2027 | | 10.8 | |
| 2028年至2035年 | | 340.7 | |
| 無到期日(A) | | 849.0 | |
| 聯邦非壽險NOL總數 | | $ | 1,216.3 | |
| | |
| | |
____________________
(A)等待美國國税局批准我們改變納税方法或處置自建資產。
我們的具有到期日的非壽險NOL可用於抵銷壽險公司應税收入的35%和非壽險公司應税收入的100%，直到所有非壽險NOL使用或到期。我們的非壽險NOL沒有到期日，可以用來抵消壽險公司應納税所得額的35%和非壽險公司應納税所得額的80%。
我們還有與NOL相關的遞延税項資產，州所得税為#美元。41.1百萬美元和美元2.52024年6月30日和2023年12月31日分別為100萬。*相關的州NOL可用於抵消某些州未來的應納税所得額，預計將在到期前全部使用。
美國國税局正在對我們2016至2018年的納税申報單進行審查。聯邦訴訟時效對2016至2023年的納税年度仍然開放。該公司的各種州所得税申報單通常在基於個別州限制法規的納税年度內開放。一般來説，對於產生NOL、資本損失或税收抵免結轉的納税年度，法規保持開放，直到使用此類結轉的納税年度的訴訟時效到期。税務審計的結果不能肯定地預測。如果公司的税務審計不是
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(未經審計)
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以與管理層預期一致的方式解決，公司可能被要求調整其所得税撥備。
應付票據--直接公司債務
以下應付票據是公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的直接公司債務(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日，
2024 | | 十二月三十一日，
2023 |
5.2502025年5月到期的優先債券百分比 | $ | 500.0 | | | $ | 500.0 | |
5.2502029年5月到期的優先債券百分比 | 500.0 | | | 500.0 | |
6.4502034年6月到期的優先債券百分比 | 700.0 | | | — | |
5.1252060年11月到期的次級債券百分比 | 150.0 | | | 150.0 | |
| 循環信貸協議(定義見下文) | — | | | — | |
未攤銷折扣6.4502034年6月到期的優先債券百分比 | (2.3) | | | — | |
| 未攤銷債務發行成本 | (15.4) | | | (9.5) | |
| 直接公司義務 | $ | 1,832.3 | | | $ | 1,140.5 | |
2034年筆記
2024年5月13日，該公司發行了美元700.01000萬美元6.4502034年到期的優先債券百分比(“2034年債券”)。2034年票據根據日期為2019年6月12日的契約(“基礎契約”)發行，並由日期為2024年5月13日的第三補充契約(“補充契約”及連同基礎契約，“契約”)作為受託人(“受託人”)由本公司與美國全國銀行信託公司(U.S.Bank Trust Company，National Association)作為受託人(“受託人”)發行。除非本公司較早前購回，否則2034年債券將於2034年6月15日到期，2034年債券的利息將於6.450年利率。2034年發行的債券的利息每半年支付一次，日期為每年的6月15日和12月15日，由2024年12月15日開始。
2034年票據為優先無抵押債務，與本公司不時未償還的其他優先無抵押及無附屬債務(包括我們的循環信貸協議(定義見下文)下的債務)並列。2034年債券實際上從屬於公司未來擔保的所有債務，但以擔保該等債務的資產價值為限。2034年債券在結構上從屬於本公司子公司所有現有和未來的債務及其他債務。
契約包含慣例條款和契諾，包括在某些違約事件發生並持續時，受託人或不少於25當時未償還的2034年債券的本金總額可宣佈全部2034年債券的本金總額，以及該等2034年債券的應累算利息(如有的話)即時到期及應付。如發生與本公司有關的某些破產、無力償債或重組事件，該等證券的本金連同其任何應計及未付利息將自動到期，並立即到期及應付。
在2034年3月15日前(即2034年債券到期日前3個月)(“票面贖回日”)，2034年債券可按相等於(I)較大者的贖回價格贖回。100將贖回的2034年債券本金的%，或(Ii)(A)每半年(假設2034年債券於票面贖回日到期)折現至贖回日剩餘的預定本金及利息的現值之和(假設360-由十二天組成的一年30-日、月)，按國庫率(定義見契約)加30基點減去(B)贖回日的應計利息，再加上贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。在票面贖回日及之後，2034年債券可按相等於以下的贖回價格贖回100將贖回的2034年期債券本金的%，另加截至贖回日(但不包括贖回日)的應計利息及未償還利息。
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本公司預期將發售2034年債券(“發售”)所得款項淨額連同手頭現金：(I)作一般公司用途，包括償還其$500.01000萬美元5.2502025年5月到期的優先債券百分比(“2025年債券”)；及(Ii)支付與上述及發售有關的費用、成本及開支。下表列出了交易現金的來源和用途(百萬美元)：
| | | | | | | | | | | |
| 資料來源： | | |
| 2034期票據，扣除原始發行貼現後的淨額 | | $ | 697.7 | |
| | | |
| 用途： | | |
| 一般公司用途(包括500.0主要投資於2025年債券到期償還的存款證) | | $ | 691.0 | |
| 發債成本 | | 6.7 | |
| | | $ | 697.7 | |
循環信貸協議
這一美元250.0百萬循環信貸協議(“循環信貸協議”)，其中包括：(I)要求本公司維持(每項按循環信貸協議計算)：(I)債務與總資本比率(不包括混合證券，但所有該等混合證券的未償還總額超過15佔總資本的百分比)不超過35.0百分比(該比率為30.5截至2024年6月30日的百分比)；及(Ii)最低綜合淨值不少於(X)$2,674百萬加(Y)25.0公司從發行和出售公司股權中獲得的淨權益收益的百分比(公司的綜合淨值為#美元3,893.22024年6月30日為100萬美元，而最低要求為2,697.5百萬)。循環信貸協議到期日為2026年7月16日。循環信貸協議包含本公司必須遵守的某些其他限制性契諾。適用於循環信貸協議下貸款的利率為有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)(另加0.10根據本公司的選擇，所有可用利息期間的基準利率)或基本利率(定義見循環信貸協議)，外加基於本公司無擔保債務評級的保證金。循環信貸協議下的保證金範圍為1.375百分比至2.125%，如果是SOFR的貸款，以及0.375百分比至1.125在以基本利率發放貸款的情況下，按%計算。循環信貸協議項下的承諾費乃根據本公司的無抵押債務評級釐定。有幾個不是在截至2024年6月30日的六個月內，循環信貸協議項下的未償還金額。
投資借款
三本公司的保險附屬公司(Bankers Life and Casualty Company(“Bankers Life”)、Washington National Insurance Company(“Washington National”)及殖民地賓夕法尼亞人壽保險公司(Colronial Penn Life Company)(“殖民地賓夕法尼亞”))均為聯邦住房抵押貸款委員會的成員。作為聯邦住房抵押貸款委員會的成員，我們的保險子公司有能力以抵押方式向聯邦住房貸款委員會借款。我們必須持有某些最低數額的FHLB普通股，作為FHLB的成員條件，並根據借款金額增加金額。94.6百萬美元。截至2024年6月30日，聯邦住房金融局的抵押借款總額為美元。2.2，所得款項用於購買期限相近的可變利率固定期限證券。*借款在隨附的綜合資產負債表中被歸類為投資借款。*借款以估計公允價值為$的投資作抵押。2.92024年6月30日的10億美元，這些投資都保存在託管賬户中，以便FHLB受益。在我們的綜合資產負債表中，幾乎所有此類投資都被歸類為固定到期日，可供出售。
目錄表
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(未經審計)
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以下是我們的保險子公司從FHLB借款的條款(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 量 | | 成熟性 | | 利率為 |
| 借來 | | 日期 | | 2024年6月30日 |
| $ | 15.5 | | | 2024年7月 | | 固定利率-1.990% |
| 27.0 | | | 2024年8月 | | 固定利率-.640% |
| 21.7 | | | 2025年5月 | | 可變費率- 5.695% |
| 17.8 | | | 2025年6月 | | 固定利率-2.940% |
| 12.5 | | | 2025年6月 | | 可變費率- 5.910% |
| 125.0 | | | 2025年9月 | | 可變費率- 5.690% |
| 100.0 | | | 2025年10月 | | 可變費率- 5.834% |
| 100.0 | | | 2025年10月 | | 可變費率- 5.824% |
| 57.7 | | | 2025年10月 | | 可變費率- 5.801% |
| 50.0 | | | 2025年11月 | | 可變費率- 5.834% |
| 12.5 | | | 2025年12月 | | 可變費率- 5.926% |
| 50.0 | | | 2026年1月 | | 可變費率- 5.819% |
| 50.0 | | | 2026年1月 | | 可變費率- 5.824% |
| 100.0 | | | 2026年1月 | | 可變費率- 5.794% |
| 5.0 | | | 2026年5月 | | 可變費率- 5.766% |
| 21.8 | | | 2026年5月 | | 可變費率- 5.684% |
| 50.0 | | | 2026年5月 | | 可變費率- 5.610% |
| 10.0 | | | 2026年11月 | | 可變費率- 5.814% |
| 75.0 | | | 2026年12月 | | 可變費率- 5.752% |
| 75.0 | | | 2027年1月 | | 可變費率- 5.667% |
| 50.0 | | | 2027年1月 | | 可變費率- 5.763% |
| 50.0 | | | 2027年1月 | | 可變費率- 5.759% |
| 100.0 | | | 2027年1月 | | 可變費率- 5.792% |
| 100.0 | | | 2027年2月 | | 可變費率- 5.734% |
| 50.0 | | | 2027年4月 | | 可變費率- 5.630% |
| 50.0 | | | 2027年5月 | | 可變費率- 5.640% |
| 100.0 | | | 2027年6月 | | 可變費率- 5.710% |
| 10.0 | | | 2027年6月 | | 可變費率- 5.933% |
| 50.0 | | | 2027年7月 | | 可變費率- 6.000% |
| 50.0 | | | 2027年7月 | | 可變費率- 6.044% |
| 100.0 | | | 2027年8月 | | 可變費率- 6.015% |
| 75.0 | | | 2028年1月 | | 可變費率- 5.755% |
| 50.0 | | | 2028年1月 | | 可變費率- 5.803% |
| 50.0 | | | 2028年1月 | | 可變費率- 5.824% |
| 34.5 | | | 2028年2月 | | 可變費率- 5.875% |
| 100.0 | | | 2028年2月 | | 可變費率- 5.824% |
| 21.0 | | | 2028年2月 | | 可變費率- 5.744% |
| 22.0 | | | 2028年2月 | | 可變費率- 5.830% |
| 100.0 | | | 2028年2月 | | 可變費率- 5.754% |
| 15.0 | | | 2028年7月 | | 可變費率- 5.720% |
| 35.0 | | | 2028年8月 | | 可變費率- 5.730% |
| $ | 2,189.0 | | | | | |
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
___________________
一般來説，浮動和固定利率借款是提前支付的。儘管截至2024年6月30日，此類未償還借款的累計提前還款罰金並不重要。
利息支出$62.8百萬美元和美元45.92024年和2023年前六個月分別確認的100萬美元與FHLB的總借款有關，反映了浮動利率投資借款的利率上升和2024年期間未償還平均借款的增加。
股東權益
在2024年的前六個月，我們回購了3.7百萬股普通股，價格為$100.0百萬根據我們的證券回購計劃(包括$1.12024年第三季度結算的回購金額為1.5億美元)。該公司剩餘的回購授權為$。421.8截至2024年6月30日，100萬。
在2024年的前六個月，我們發佈了0.8根據員工福利計劃，扣除為繳納預扣税金而預扣的股份後，普通股淨額為1,000萬股。
在2024年的前六個月，普通股宣佈的股息總額為#美元33.9百萬(美元)0.31每股普通股)。2024年5月，該公司將季度普通股股息增加到1美元0.16每股由$0.15每股。
截至2024年6月30日和2023年12月31日計入股東權益的累計其他全面收益(虧損)包括以下內容(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日，
2024 | | 十二月三十一日，
2023 |
| 未計提信貸損失準備的投資的未實現淨虧損 | $ | (1,320.4) | | | $ | (1,235.2) | |
| 計提信貸損失準備的投資未實現虧損 | (1,140.5) | | | (931.0) | |
| 未來保單福利負債貼現率的變化 | 571.9 | | | 133.4 | |
| 針對市場風險收益的特定工具信用風險的變化 | 4.2 | | | 4.8 | |
| 遞延所得税資產 | 420.5 | | | 451.2 | |
| 累計其他綜合損失 | $ | (1,464.3) | | | $ | (1,576.8) | |
訴訟及其他法律程序
法律訴訟
本公司及其附屬公司在正常業務過程中涉及各種法律訴訟，其中要求賠償和懲罰性損害賠償，其中一些索賠金額很大。*當我們認為或有損失很可能已經發生並且損失金額可以合理估計時，我們確認這些或有損失的估計損失。一些懸而未決的問題已被作為所謂的集體訴訟提起，一些訴訟已在某些司法管轄區提起，允許獲得與實際發生的損害不成比例的懲罰性損害賠償。*這些訴訟中的某些訴訟要求的金額往往很大或不確定，某些訴訟的最終結果很難預測。*如果其中一個或多個問題出現不利結果，最終責任可能超過我們已確定的責任，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。此外，未決或未來訴訟的解決可能涉及修改未結保單的條款，或可能影響提高費率的時間和金額，這可能會對相關保單的未來盈利能力產生不利影響。根據現有信息，並考慮到本公司及其子公司可獲得的法律、事實和其他抗辯理由，本公司認為，在考慮現有損失撥備後，未決或威脅的法律行動的最終責任不太可能對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，鑑於預測法律訴訟結果的內在困難，該等法律行動有可能對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
除了預測訴訟結果的固有困難之外，特別是那些將由陪審團決定的訴訟結果，
目錄表
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(未經審計)
___________________
有些事項聲稱要根據複雜的法律理論和損害賠償模式，為幾年來未經證實的行為尋求鉅額或數額不詳的損害賠償。據稱的損害賠償通常是不確定的，或者在申訴中沒有事實支持，而且，無論如何，公司的經驗表明，損害賠償的金錢要求往往與最終損失幾乎沒有關係。在某些情況下，原告正在尋求認證訴訟中的課程，課程認證要麼被拒絕，要麼正在等待，我們已經對課程認證提出了反對意見，或者試圖取消先前的課程認證。此外，對於其中許多案件：(1)未決上訴或動議的結果存在不確定性；(2)有重大的事實問題需要解決；和/或(3)出現新的法律問題。因此，本公司不能合理地估計可能的損失或超過應計金額的損失範圍，也不能預測這些問題的最終解決時間。*本公司將持續審查這些問題。*在評估合理可能和可能的結果時，本公司根據所有上訴後的預期最終結果進行評估。
2019年6月7日，白金合夥人價值套利基金L.P.(正式清算中)(PPVA)、PPVA聯合官方清算人(JOL)和主要增長策略有限責任公司(PGS)在特拉華州衡平法院開始起訴CNO金融集團、Bankers Conseco Life Insurance Company(BCLIC)、Washington National和40|86 Advisors，Inc.(統稱為CNO當事人)。原告要求賠償金額不詳的損害賠償金、費用、律師費、以及法院認為適當的其他救濟。原告聲稱，當CNO各方終止BCLIC和Washington National與BRE的再保險協議，並從再保險信託中重新奪回資產，特別是Agera證券時，CNO各方獲得了不公正的財富。原告辯稱，Agera證券被其他與白金相關的實體以欺詐手段轉移到再保險信託中，他們正在尋求從CNO各方追回這些Agera證券或這些資產的價值。CNO各方已將案件轉移到特拉華州地區的美國地區法院，但在2020年4月6日地區法院批准了原告將案件發回特拉華州衡平法院的動議。原告已提出修改後的申訴，CNO各方已採取行動駁回修改後的申訴。特拉華州衡平法院以法院不方便為由，駁回了CNO各方關於駁回經修正的申訴的動議，但批准了CNO各方關於在相關事項結束之前擱置案件的動議。2023年12月1日，特拉華州衡平法院解除了自2023年11月30日起的暫緩執行。2024年1月25日，特拉華州衡平法院部分批准和部分駁回了CNO各方駁回修改後的申訴的動議。根據法院的裁決，PPVA和JOL夫婦針對CNO各方的索賠被駁回。2024年4月9日，PGS提交了第二份修訂後的起訴書，其中包含與PGS之前聲稱的針對CNO各方的相同索賠。CNO各黨派正在對PGS的説法進行激烈的抗辯。
2012年10月5日，原告威廉·傑弗裏·伯內特和Joe·H·坎普提起訴訟，題為伯內特訴康賽克人壽保險公司。公司在美國加利福尼亞州中央地區法院起訴CNO金融集團和CNO服務有限責任公司(統稱為“CNO實體”)，代表一類可能對利益敏感的前終身壽險投保人放棄他們的保單或讓他們失效。原告第一次修訂的起訴書聲稱，根據另一個自我理論，CNO實體對Conseco Life Insurance Company據稱違反原告保險單的可選保費支付條款(“可選保費支付”)負有責任。2018年1月，該案移交給美國印第安納州南區地區法院。2020年8月17日，法院駁回了CNO實體的駁回動議。2021年1月13日，法院最終批准了原告和共同被告康賽克人壽保險公司(n/k/a Wilco Life Insurance Company)之間的集體訴訟和解。針對CNO實體的案件仍懸而未決。2022年3月25日，法院批准了規則第23(B)(3)條規定的2,000在2008年10月前引用保單的可選保費並在2008年10月7日至2011年9月1日期間退保的投保人。法院的證明令承認存在個別化的因果關係和損害賠償問題，法院指出，在對另一個自我的指控和主題保險單語言的含義進行集體審判後，可以在個別化的訴訟程序中解決這一問題。CNO實體繼續積極為此案辯護。
監管考試和罰款
保險公司面臨與監管調查和行動相關的重大風險。監管調查通常源於與銷售或承保做法、支付或有或有或其他銷售佣金、索賠支付和程序、產品設計、產品披露、定期支付的保費的額外保費、拒絕或延遲福利、對產品收取過高或不允許的費用、與取消保單有關的程序、改變某些人壽保險產品的保險費用計算方式或向客户推薦不合適的產品等事項。*在我們的正常業務過程中，我們會受到各種檢查、詢問和
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(未經審計)
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州、聯邦和其他當局的信息要求。*這些監管行動的最終結果(包括遵守信息要求和政策審查的成本)無法確切預測。*如果這些事項中的一個或多個出現不利結果，最終責任可能超過我們已確定的責任，我們可能因這些事項而遭受重大聲譽損害，這也可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
合併現金流量表
以下是對淨收入與經營活動現金淨額(百萬美元)的對賬：
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 6月30日， |
| | 2024 | | 2023 |
| 經營活動的現金流： | | | |
| 淨收入 | $ | 228.6 | | | $ | 72.9 | |
| 將淨收入與經營活動的現金淨額進行調整： | | | |
| 攤銷和折舊 | 141.9 | | | 131.9 | |
| 所得税 | 22.7 | | | (5.5) | |
| 保險責任 | 222.4 | | | 259.6 | |
| 應計、攤銷和公允價值變動計入投資收益 | (199.2) | | | (94.4) | |
| 保單購置費用遞延 | (214.4) | | | (186.4) | |
| 投資虧損淨額 | 9.4 | | | 49.9 | |
| | | |
| | | |
| 其他(A) | (5.9) | | | (4.6) | |
| 經營活動所得現金淨額 | $ | 205.5 | | | $ | 223.4 | |
_____________
(A)虧損主要涉及：(1)與付款和收款時間有關的其他資產和負債的變動；(2)遞延補償計劃負債的公允價值變動。
未反映在合併現金流量表投資和融資活動部分的其他非現金項目(百萬美元)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 6月30日， |
| | 2024 | | 2023 |
| 與員工福利計劃相關的金額 | $ | 12.1 | | | $ | 13.0 | |
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合併財務報表附註
(未經審計)
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對可變利息實體的投資
我們的結論是，我們是某些VIE的主要受益者，這些VIE已在我們的財務報表中合併。在合併VIE時，我們一貫使用VIE中最近分發給投資者的財務信息。
所有VIE均為為購買公司貸款及其他獲準投資而發行證券的抵押貸款信託基金。*該等信託所持有的資產在法律上是孤立的，本公司不可使用。*VIE的負債預計將由信託所持有的相關貸款所產生的現金流償還，而非本公司的資產。*除在各VIE的投資外，本公司對VIE並無財務責任。
本公司的若干附屬公司為VIE的票據持有人。本公司的另一間附屬公司為VIE的投資經理。因此，本公司有權指導VIE最重要的活動，而這些活動對VIE的經濟表現有重大影響。
下表提供了關於已根據權威指導合併的VIE資產和負債的補充信息(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 |
| VIES | | 淘汰 | | 對…的淨影響
已整合
資產負債表 |
| 資產： | | | | | |
| 可變利益實體持有的投資 | $ | 425.5 | | | $ | — | | | $ | 425.5 | |
| 子公司持有的VIE應收票據 | — | | | (104.9) | | | (104.9) | |
| 可變利息實體持有的現金和現金等值物 | 113.3 | | | — | | | 113.3 | |
| 應計投資收益 | 1.5 | | | — | | | 1.5 | |
| 所得税資產，淨 | 13.7 | | | — | | | 13.7 | |
| 其他資產 | 8.4 | | | (.5) | | | 7.9 | |
| 總資產 | $ | 562.4 | | | $ | (105.4) | | | $ | 457.0 | |
| 負債： | | | | | |
| 其他負債 | $ | 9.6 | | | $ | (2.2) | | | $ | 7.4 | |
| 與可變利息實體相關的借款 | 501.4 | | | — | | | 501.4 | |
| 子公司持有的VIE應付票據 | 106.1 | | | (106.1) | | | — | |
| 總負債 | $ | 617.1 | | | $ | (108.3) | | | $ | 508.8 | |
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
| VIES | | 淘汰 | | 對…的淨影響
已整合
資產負債表 |
| 資產： | | | | | |
| 可變利益實體持有的投資 | $ | 768.6 | | | $ | — | | | $ | 768.6 | |
| 子公司持有的VIE應收票據 | — | | | (113.8) | | | (113.8) | |
| 可變利息實體持有的現金和現金等值物 | 114.5 | | | — | | | 114.5 | |
| 應計投資收益 | 2.7 | | | — | | | 2.7 | |
| 所得税資產，淨 | 13.0 | | | — | | | 13.0 | |
| 其他資產 | — | | | (.7) | | | (.7) | |
| 總資產 | $ | 898.8 | | | $ | (114.5) | | | $ | 784.3 | |
| 負債： | | | | | |
| 其他負債 | $ | 14.6 | | | $ | (2.2) | | | $ | 12.4 | |
| 與可變利息實體相關的借款 | 820.8 | | | — | | | 820.8 | |
| 子公司持有的VIE應付票據 | 126.1 | | | (126.1) | | | — | |
| 總負債 | $ | 961.5 | | | $ | (128.3) | | | $ | 833.2 | |
VIE持有的投資組合主要包括商業銀行向企業債務人提供的貸款，這些貸款幾乎完全被評為低於投資級。 截至2024年6月30日，此類貸款的攤銷成本為美元440.6百萬;未實現收益總額為美元1.3百萬;未實現損失總額為美元13.6百萬;信用損失備抵美元2.8百萬;估計公允價值為美元425.5百萬美元。
下表總結了截至2024年和2023年6月30日止三個月與VIE持有的公司證券相關的信用損失撥備的變化（單位：百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
| | 6月30日， |
| | 2024 | | 2023 |
| 期末津貼 | | $ | 4.3 | | | $ | 3.5 | |
| 以前沒有記錄信貸損失的證券的增加 | | — | | | .4 | |
| 增加(減少)先前已記錄備抵的證券 | | .2 | | | .8 | |
| 期內出售證券的減幅 | | (1.7) | | | (.2) | |
| 期末津貼 | | $ | 2.8 | | | $ | 4.5 | |
下表總結了截至2024年和2023年6月30日止六個月與VIE持有的公司證券相關的信用損失撥備的變化（單位：百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 |
| | 6月30日， |
| | 2024 | | 2023 |
| 期末津貼 | | $ | 3.1 | | | $ | 5.5 | |
| 以前沒有記錄信貸損失的證券的增加 | | .3 | | | .7 | |
| 增加(減少)先前已記錄備抵的證券 | | 1.9 | | | .1 | |
| 期內出售證券的減幅 | | (2.5) | | | (1.8) | |
| 期末津貼 | | $ | 2.8 | | | $ | 4.5 | |
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
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下表按合同到期日列出了VIE於2024年6月30日持有的投資的攤銷成本和估計公允價值。 實際到期日將與合同到期日不同，因為借款人可能有權在有或不有罰款的情況下要求或提前償還債務。
| | | | | | | | | | | |
| 攤銷
成本 | | 估計數
公平
值 |
| | (百萬美元) |
| 在一年或更短的時間內到期 | $ | 13.2 | | | $ | 11.3 | |
| 應在一年至五年後到期 | 413.2 | | | 399.9 | |
| 在五年到十年後到期 | 14.2 | | | 14.3 | |
| | | |
| 總 | $ | 440.6 | | | $ | 425.5 | |
2024年前六個月，VIE確認投資損失為美元5.7百萬，其中包括：（i）$9.8固定期限債券銷售淨損失百萬美元;（ii）美元3.8與VIE清算相關的收益百萬美元;以及（iii）信用損失備抵減少美元0.3萬 此類已實現淨虧損包括已實現虧損總額為美元10.6百萬美元的銷售收入103.1百萬美元的投資。在2023年的前六個月，VIE確認淨投資損失為#美元4.0百萬，其中包括：（i）$5.0銷售固定期限債券淨虧損100萬美元；(2)信貸損失準備金減少#美元。1.0萬 此類已實現淨虧損包括已實現虧損總額為美元5.2百萬美元的銷售收入11.0百萬美元的投資。
截至2024年6月30日，有 不是違約的VIE持有的固定期限投資。
截至2024年6月30日，VIE持有：(I)公允價值為#美元的投資(尚未記錄信貸損失撥備)56.6百萬美元和未實現虧損總額，不被視為有信貸損失#0.3(2)公允價值為#美元的投資(尚未計入信貸損失準備)；89.6百萬美元和未實現虧損總額，不被視為有信貸損失#2.2處於未實現虧損狀態12個月或更長時間的100萬美元。
截至2023年12月31日，VIE持有：(1)公允價值為#美元的投資(尚未計入信貸損失準備金)24.8百萬美元的未實現虧損和未實現虧損總額0.1(2)公允價值為#美元的投資(尚未計入信貸損失準備)；302.3百萬美元的未實現虧損和未實現虧損總額8.7處於未實現虧損狀態12個月或更長時間的100萬美元。
VIE持有的投資以與本公司可供出售的固定到期日一致的方式進行減值評估。
此外，在正常業務過程中，本公司對本公司並非投資管理人的VIE發行的結構性證券進行被動投資。這些結構性證券包括資產支持證券、抵押貸款債券、商業抵押貸款支持證券、機構住宅抵押貸款支持證券和
非機構住宅抵押貸款支持證券。*我們對這些證券的最大虧損風險僅限於我們在投資中的成本基礎。*我們已確定，由於我們的投資相對於單個結構性證券的本金總額的相對規模，以及降低我們吸收收益或損失的義務的信貸從屬水平，我們不是這些結構性證券的主要受益人。
截至2024年6月30日，我們持有各種有限合夥企業和對衝基金的投資，我們不是這些基金的主要受益者，總額為$477.8百萬美元(歸類為其他投資資產)。截至2024年6月30日，我們對這些夥伴關係的未出資承諾總額為$398.1我們在這些投資上的最大損失敞口僅限於我們的投資額。
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公允價值計量
公允價值是在衡量日期市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格，因此代表退出價格，而不是入市價格。我們以公允價值經常性地計入某些資產和負債，包括固定到期日、股權證券、交易證券、VIE持有的投資、衍生品、單獨賬户資產和嵌入衍生品。*我們以接近公允價值的現金退還價值攜帶我們投資於一系列共同基金的Coli。此外，我們披露若干非按公允價值列賬的金融工具的公允價值，包括按揭貸款、保單貸款、現金及現金等價物、利息敏感型產品及融資協議的保險負債、投資借款、應付票據及與VIE有關的借款。
用於衡量金融工具公允價值的判斷程度在很大程度上取決於定價基於可觀測投入的水平。可觀測投入反映的是從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀測投入反映的是我們在缺乏可觀測市場信息的情況下對市場假設的看法。具有現成有效報價的金融工具將被視為基於最高水平的可觀察投入的公允價值，幾乎不會使用判斷來衡量公允價值。很少交易的金融工具往往基於較低水平的可觀察投入來獲得公允價值，更多的判斷將被用於計量公允價值。
估值層次結構
根據投入是可觀察的還是不可觀察的，按公允價值對資產或負債進行估值有一個三級層次結構。
•1級-包括使用相同資產或負債的活躍市場未調整報價的投入進行估值的資產和負債。我們的1級資產主要包括現金和現金等價物以及交易所交易證券。
•二級資產和負債-包括使用投入進行估值的資產和負債，這些投入是活躍市場中類似資產的報價，市場中相同或類似資產的報價不是活躍的、可觀察到的投入，或可以由市場數據證實的可觀測投入。二級資產和負債包括那些由獨立定價服務使用模型或其他估值方法進行估值的金融工具。這些模型考慮各種輸入，如信用評級、到期日、公司信用利差、報告的交易和其他可觀察到的或源自市場上可觀察到的信息或得到市場上執行的交易支持的輸入。這一類別的金融資產主要包括：某些公開註冊和私人配售的公司固定到期日證券；某些政府或機構證券；某些抵押貸款和資產支持證券；某些股權證券；我們的綜合VIE持有的大多數投資；以及看漲期權等衍生品。這一類別的金融負債包括投資借款、應付票據和與VIE有關的借款。
•3級-包括在包含管理假設的基於模型的估值中使用不可觀察的輸入進行估值的資產和負債。3級資產和負債包括其公允價值是根據經紀人/交易商報價、定價服務或內部開發的模型或方法估計的金融工具，這些模型或方法使用的是不基於或未得到現成市場信息證實的重要投入。*此類金融資產包括某些公司證券、某些結構性證券、抵押貸款和其他流動性較差的證券。*此類金融負債包括我們對利率敏感型產品的保險負債。其中包括嵌入衍生品(包括與我們的固定指數年金產品和經修訂的共同保險安排有關的嵌入衍生品)和融資協議，因為它們的價值包括重大不可觀察的投入，包括精算假設。
在每個報告日期，我們根據對按公允價值報告的各項資產和負債的公允價值計量具有重要意義的最低輸入級別，將資產和負債分類為三個輸入級別。 這種分類受到多種因素的影響，包括金融工具的類型、金融工具是否是市場上的新工具且尚未建立、交易的特定特徵以及整體市場狀況。 我們對特定輸入對公允價值計量和每項資產和負債最終分類的重要性的評估需要判斷，並且可能會根據估值輸入的可觀察性而在不同時期發生變化。
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我們絕大多數按公允價值計價的資產使用二級投入來確定公允價值。*這些公允價值主要來自獨立的定價服務，這些服務使用二級投入來確定公允價值。我們的二級資產的估值如下：
•可供出售、股權證券和交易證券的固定到期日
公司證券通常使用市場和收入方法定價，使用獨立的定價服務。投入通常包括相同或類似證券的交易、不活躍市場的報價、發行人評級、基準收益率、到期日和信用利差。
美國國債和美國政府公司和機構的義務一般採用市場法定價。投入通常包括相同或類似證券的交易、非活躍市場的報價和到期日。
國家和政治分區一般採用市場定價方法，使用獨立的定價服務。投入通常包括相同或類似證券的交易、不活躍市場的報價、新發行的債券和信用利差。
外國政府一般採用市場定價方法，使用獨立的定價服務。投入通常包括相同或類似證券的交易、不活躍市場的報價、新發行的債券、基準收益率、信用利差和發行人評級。
資產支持證券、機構和非機構住宅抵押貸款支持證券、抵押貸款債券和商業抵押貸款支持證券通常使用市場和收入方法定價，使用獨立的定價服務。投入通常包括非活躍市場的報價、交易活躍的證券的價差、預期的提前還款、預期的違約率、預期的回收率，以及發佈特定信息，包括但不限於抵押品類型、資歷和年份。
股權證券一般採用市場法定價。投入通常包括相同或類似證券的交易、不活躍市場的報價、發行人評級、基準收益率、到期日和信用利差。
•VIE持有的投資
公司證券通常使用市場和收入方法，使用定價供應商進行定價。投入通常包括髮行人評級、基準收益率、到期日和信用利差。
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CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
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•其他投資資產--衍生工具
衍生工具(包括需要分拆的嵌入式衍生工具)的公允價值計量，是根據若干因素的考慮而釐定的，這些因素包括收市交易所或場外市場報價、期權相關的時間價值及波動因素、市場利率及不履行風險。
第三方定價服務通常通過最近報告的相同或類似證券的交易得出證券價格，並根據可獲得的市場觀察信息在報告日期進行調整。如果沒有最近報告的交易，第三方定價服務可以使用矩陣或模型流程來制定證券價格，其中未來現金流預期以估計的經風險調整的市場匯率貼現。對於給定證券獲得的價格數量取決於公司對該等價格的分析，如下所述。
由於本公司負責釐定公允價值，我們設有控制程序，以確保從第三方定價來源收到的公允價值是合理的，所使用的估值技術和假設似乎是合理的，並與當時的市場狀況一致。此外，當投入由第三方定價來源提供時，我們有適當的控制措施來審查這些投入的合理性。作為這些控制的一部分，我們每月對從第三方收到的價格進行定量和定性分析，以確定價格是否合理地估計公允價值。公司的分析包括：(I)審查第三方定價服務使用的方法；(Ii)如果可能，比較多個定價服務對同一證券的估值；(Iii)審查每月價格波動；(Iv)審查以確保估值不會出現不合理的日期；以及(V)回測，將實際買賣交易與從第三方收到的估值進行比較。*由於該等程序的結果，本公司可能會得出結論，從第三方收到的特定價格不能反映當前市場狀況。*在這些情況下，我們可能會要求額外的定價報價或應用內部制定的估值。然而，這類情況的數量微不足道，而且這類投資的總價值變化與收到的原始價格沒有實質性差異。
由獨立定價服務為我們的投資定價的公允價值計量的分類是基於本公司對獨立定價服務用於對不同資產類別進行估值的投入或方法的判斷。*此類投入通常包括：基準收益率、報告的交易、經紀商/交易商報價、發行人利差、基準證券、出價、要約和其他相關數據。*本公司根據資產類別和用於評估此類投資的基礎可觀察或不可觀察投入對此類公允價值計量進行分類。
對於不是由定價服務定價且可能無法使用定價模型可靠定價的證券，我們會獲得經紀商報價。 代表退出價格，但用於確定公允價值的假設可能無法觀察到，因此代表第三級投入。92我們使用未經調整的經紀人報價或經紀人提供的估值輸入對我們的3級固定期限證券和交易證券進行了估值。*其餘的3級固定期限投資沒有容易確定的市場價格和/或可觀察到的投入。對於這些證券，我們使用內部制定的估值。用於確定這些證券公允價值的關鍵假設可能包括風險溢價、基礎抵押品的預計表現以及其他涉及重大假設的因素，這些假設可能不能反映市場活躍。對於某些投資，我們使用矩陣或模型過程來制定證券價格，其中未來現金流預期以估計的市場利率進行貼現。定價矩陣包括定期利率以及基於發行人信用評級、與發行人相關的其他因素和證券期限的利差水平。在某些情況下，針對發行人的利差調整可以是正的，也可以是負的，調整是基於對流動性、交易規模和到期時間等證券細節的內部分析。
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(未經審計)
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我們的金融工具在2024年6月30日按投入水平按公允價值經常性列賬的公允價值計量分類如下(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 活躍市場報價
購買相同資產或負債的資產或負債
(1級) | | 重要的其他可觀察輸入
(2級) | | 無法觀察到的重要輸入
三級(3級) | | 總 |
| 資產： | | | | | | | |
| 固定期限，可供出售： | | | | | | | |
| 公司證券 | $ | — | | | $ | 11,660.4 | | | $ | 127.7 | | | $ | 11,788.1 | |
| 存單 | — | | | 473.7 | | | — | | | 473.7 | |
| 美國國債和美國政府公司和機構的義務 | — | | | 256.5 | | | — | | | 256.5 | |
| 國家和政治分區 | — | | | 2,810.8 | | | — | | | 2,810.8 | |
| 外國政府 | — | | | 87.7 | | | — | | | 87.7 | |
| 資產支持證券 | — | | | 1,442.9 | | | 25.8 | | | 1,468.7 | |
| 機構住房抵押貸款支持證券 | — | | | 789.4 | | | — | | | 789.4 | |
| 非機構住房抵押貸款支持證券 | — | | | 1,552.8 | | | — | | | 1,552.8 | |
| 抵押貸款債券 | — | | | 1,224.9 | | | — | | | 1,224.9 | |
| 商業抵押貸款支持證券 | — | | | 2,165.3 | | | — | | | 2,165.3 | |
| 總固定期限，可供出售 | — | | | 22,464.4 | | | 153.5 | | | 22,617.9 | |
| | | | | | | |
| 股權證券-公司證券 | 44.9 | | | — | | | 72.8 | | | 117.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 證券交易： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 資產支持證券 | — | | | 30.6 | | | — | | | 30.6 | |
| 機構住房抵押貸款支持證券 | — | | | 3.4 | | | — | | | 3.4 | |
| 非機構住房抵押貸款支持證券 | — | | | 56.0 | | | — | | | 56.0 | |
| 抵押貸款債券 | — | | | 9.1 | | | — | | | 9.1 | |
| 商業抵押貸款支持證券 | — | | | 105.9 | | | 2.8 | | | 108.7 | |
| | | | | | | |
| 證券交易總額 | — | | | 205.0 | | | 2.8 | | | 207.8 | |
| 可變利益實體持有的投資-公司證券 | — | | | 425.5 | | | — | | | 425.5 | |
| 其他投資資產： | | | | | | | |
| 衍生品 | — | | | 354.8 | | | — | | | 354.8 | |
| 剩餘份額 | — | | | — | | | 66.0 | | | 66.0 | |
| 其他投資資產總額 | — | | | 354.8 | | | 66.0 | | | 420.8 | |
| 市場風險收益資產 | — | | | — | | | 84.5 | | | 84.5 | |
| 在單獨賬户中持有的資產 | — | | | 3.2 | | | — | | | 3.2 | |
| 按類別按公允價值列賬的總資產 | $ | 44.9 | | | $ | 23,452.9 | | | $ | 379.6 | | | $ | 23,877.4 | |
| | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | |
| 市場風險利益責任 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3.2 | | | $ | 3.2 | |
| 與固定指數年金產品相關的嵌入式衍生品 | — | | | — | | | 1,418.0 | | | 1,418.0 | |
| 按類別按公允價值計的負債總額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,421.2 | | | $ | 1,421.2 | |
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
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截至2023年12月31日，我們按經常性公平價值列賬的金融工具的公平價值計量按投入水平分類如下（單位：百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 活躍市場報價
購買相同資產或負債的資產或負債
(1級) | | 重要的其他可觀察到的投入
高級(2級) | | 重大不可觀察輸入數據
(3級) | | 總 |
| 資產： | | | | | | | |
| 固定期限，可供出售： | | | | | | | |
| 公司證券 | $ | — | | | $ | 11,678.2 | | | $ | 159.3 | | | $ | 11,837.5 | |
| 美國國債和美國政府公司和機構的義務 | — | | | 194.4 | | | — | | | 194.4 | |
| 國家和政治分區 | — | | | 2,566.7 | | | — | | | 2,566.7 | |
| 外國政府 | — | | | 83.1 | | | — | | | 83.1 | |
| 資產支持證券 | — | | | 1,346.9 | | | 25.5 | | | 1,372.4 | |
| 機構住房抵押貸款支持證券 | — | | | 648.0 | | | — | | | 648.0 | |
| 非機構住房抵押貸款支持證券 | — | | | 1,553.2 | | | — | | | 1,553.2 | |
| 抵押貸款債券 | — | | | 1,032.8 | | | — | | | 1,032.8 | |
| 商業抵押貸款支持證券 | — | | | 2,205.0 | | | 13.1 | | | 2,218.1 | |
| 總固定期限，可供出售 | — | | | 21,308.3 | | | 197.9 | | | 21,506.2 | |
| | | | | | | |
| 股權證券-公司證券 | 24.2 | | | — | | | 72.7 | | | 96.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 證券交易： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 資產支持證券 | — | | | 32.8 | | | — | | | 32.8 | |
| 機構住房抵押貸款支持證券 | — | | | 3.5 | | | — | | | 3.5 | |
| 非機構住房抵押貸款支持證券 | — | | | 58.5 | | | — | | | 58.5 | |
| 抵押貸款債券 | — | | | 9.0 | | | — | | | 9.0 | |
| 商業抵押貸款支持證券 | — | | | 118.9 | | | — | | | 118.9 | |
| | | | | | | |
| 證券交易總額 | — | | | 222.7 | | | — | | | 222.7 | |
| 可變利益實體持有的投資-公司證券 | — | | | 768.6 | | | — | | | 768.6 | |
| 其他投資資產： | | | | | | | |
| 衍生品 | — | | | 239.2 | | | — | | | 239.2 | |
| 剩餘份額 | — | | | 7.5 | | | 31.5 | | | 39.0 | |
| 其他投資資產總額 | — | | | 246.7 | | | 31.5 | | | 278.2 | |
| 市場風險收益資產 | — | | | — | | | 75.4 | | | 75.4 | |
| 在單獨賬户中持有的資產 | — | | | 3.1 | | | — | | | 3.1 | |
| 按類別按公允價值列賬的總資產 | $ | 24.2 | | | $ | 22,549.4 | | | $ | 377.5 | | | $ | 22,951.1 | |
| | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | |
| 市場風險利益責任 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7.4 | | | $ | 7.4 | |
| 與固定指數年金產品相關的嵌入式衍生品 | — | | | — | | | 1,376.7 | | | 1,376.7 | |
| 按類別按公允價值計的負債總額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,384.1 | | | $ | 1,384.1 | |
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(未經審計)
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我們未按經常性公允價值列賬的金融工具的公允價值如下（單位：百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 |
| | 相同資產或負債的活躍市場報價
(1級) | | 重要的其他可觀察到的投入
高級(2級) | | 重大不可觀察輸入數據
(3級) | | 總估計公允價值 | | 總賬面金額 |
| 資產： | | | | | | | | | |
| 按揭貸款 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,020.5 | | | $ | 2,020.5 | | | $ | 2,176.0 | |
| 政策性貸款 | — | | | — | | | 131.3 | | | 131.3 | | | 131.3 | |
| 其他投資資產： | | | | | | | | | |
| 公司所有的人壽保險 | — | | | 392.5 | | | — | | | 392.5 | | | 392.5 | |
| 現金和現金等價物： | | | | | | | | | |
| 不受限制 | 878.8 | | | — | | | — | | | 878.8 | | | 878.8 | |
| 由可變利益實體持有 | 113.3 | | | — | | | — | | | 113.3 | | | 113.3 | |
| 負債： | | | | | | | | | |
| 投保人賬户餘額 | — | | | — | | | 16,637.9 | | | 16,637.9 | | | 16,637.9 | |
| 未來的政策好處 | — | | | — | | | (238.1) | | | (238.1) | | | (238.1) | |
| 投資借款 | — | | | 2,189.9 | | | — | | | 2,189.9 | | | 2,189.0 | |
| 與可變利息實體相關的借款 | — | | | 500.9 | | | — | | | 500.9 | | | 501.4 | |
| 應付票據-直接企業義務 | — | | | 1,799.3 | | | — | | | 1,799.3 | | | 1,832.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| | 相同資產或負債的活躍市場報價
(1級) | | 重要的其他可觀察到的投入
高級(2級) | | 重大不可觀察輸入數據
(3級) | | 總估計公允價值 | | 總賬面金額 |
| 資產： | | | | | | | | | |
| 按揭貸款 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,926.9 | | | $ | 1,926.9 | | | $ | 2,064.1 | |
| 政策性貸款 | — | | | — | | | 128.5 | | | 128.5 | | | 128.5 | |
| 其他投資資產： | | | | | | | | | |
| 公司所有的人壽保險 | — | | | 303.0 | | | — | | | 303.0 | | | 303.0 | |
| 現金和現金等價物： | | | | | | | | | |
| 不受限制 | 774.5 | | | — | | | — | | | 774.5 | | | 774.5 | |
| 由可變利益實體持有 | 114.5 | | | — | | | — | | | 114.5 | | | 114.5 | |
| 負債： | | | | | | | | | |
| 投保人賬户餘額 | — | | | — | | | 15,667.8 | | | 15,667.8 | | | 15,667.8 | |
| 未來的政策好處 | — | | | — | | | (274.9) | | | (274.9) | | | (274.9) | |
| 投資借款 | — | | | 2,190.2 | | | — | | | 2,190.2 | | | 2,189.3 | |
| 與可變利息實體相關的借款 | — | | | 814.8 | | | — | | | 814.8 | | | 820.8 | |
| 應付票據-直接企業義務 | — | | | 1,097.3 | | | — | | | 1,097.3 | | | 1,140.5 | |
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(未經審計)
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下表列出了有關按經常性公允價值計量的資產的額外信息，我們已利用重大不可觀察（第三級）輸入數據來確定截至2024年6月30日止三個月的公允價值（以百萬美元計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2024年6月30日 | | | | |
| | | 截至2024年3月31日的年初餘額 | | 購買、銷售、發行和結算，淨額（b） | | 已實現和未實現收益（損失）總額計入淨利潤 | | 計入累計其他全面收益（損失）的已實現和未實現收益（損失）總額 | | 轉入3（a）級 | | 轉接出
第3級(A) | | 截至2024年6月30日的期末餘額 | | 截至2024年6月30日止三個月的總收益（損失）金額已計入截至報告日仍持有的資產相關的淨利潤中 | | 截至2024年6月30日止三個月的總收益（損失）金額計入與截至報告日仍持有的資產相關的累計其他全面收益（損失） |
| 資產： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限，可供出售： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司證券 | | $ | 147.5 | | | $ | 6.2 | | | $ | .1 | | | $ | (2.9) | | | $ | — | | | $ | (23.2) | | | $ | 127.7 | | | $ | .1 | | | $ | (3.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產支持證券 | | 25.6 | | | (.2) | | | — | | | .4 | | | — | | | — | | | 25.8 | | | — | | | .4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總固定期限，可供出售 | | 173.1 | | | 6.0 | | | .1 | | | (2.5) | | | — | | | (23.2) | | | 153.5 | | | .1 | | | (3.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股權證券-公司證券 | | 72.6 | | | — | | | .2 | | | — | | | — | | | — | | | 72.8 | | | .2 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交易證券-商業抵押貸款支持證券 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.8 | | | — | | | 2.8 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他投資資產-剩餘部分 | | 52.2 | | | 5.6 | | | 5.6 | | | — | | | 2.6 | | | — | | | 66.0 | | | 5.6 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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(未經審計)
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(a)轉入第三級是在以前使用可觀察到的投入進行估值的資產的估值方法中使用不可觀察到的投入的結果。轉出第三級是由於在估值方法中使用了可觀察到的投入，以及使用了本公司能夠驗證的某些資產的定價服務信息。
(b)購買、出售、發行和結算，淨額代表在導致資產變化的期間內發生的活動，但不代表期初持有的工具的公允價值變化。*此類活動主要包括購買和銷售固定到期日證券和股權證券。以下是截至2024年6月30日的三個月的此類活動摘要(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 購買 | | 銷售 | | 發行 | | 聚落 | | 購買、銷售、發行和結算，淨額 |
| 資產： | | | | | | | | | |
| 固定期限，可供出售： | | | | | | | | | |
| 公司證券 | $ | 11.3 | | | $ | (5.1) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6.2 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 資產支持證券 | — | | | (.2) | | | — | | | — | | | (.2) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 總固定期限，可供出售 | 11.3 | | | (5.3) | | | — | | | — | | | 6.0 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他投資資產-剩餘部分 | 8.6 | | | (3.0) | | | — | | | — | | | 5.6 | |
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(未經審計)
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下表提供了有關按公允價值經常性計量的資產的更多信息，對於這些資產，我們利用重大不可觀察(3級)投入來確定截至2024年6月30日的六個月的公允價值(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2024年6月30日 | | | | |
| | | 截至2023年12月31日的期初餘額 | | 購買、銷售、發行和結算，淨額（b） | | 已實現和未實現收益（損失）總額計入淨利潤 | | 計入累計其他全面收益（損失）的已實現和未實現收益（損失）總額 | | 轉入3（a）級 | | 轉接出
第3級(A) | | 截至2024年6月30日的期末餘額 | | 截至2024年6月30日止六個月的總收益（損失）金額已計入截至報告日仍持有的資產相關的淨利潤中 | | 截至2024年6月30日止六個月的總收益（損失）金額計入與截至報告日仍持有的資產相關的累計其他全面收益（損失） |
| 資產： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限，可供出售： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司證券 | | $ | 159.3 | | | $ | 10.6 | | | $ | 4.4 | | | $ | (8.9) | | | $ | — | | | $ | (37.7) | | | $ | 127.7 | | | $ | 4.4 | | | $ | (10.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產支持證券 | | 25.5 | | | (.3) | | | — | | | .6 | | | — | | | — | | | 25.8 | | | — | | | .6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商業抵押貸款支持證券 | | 13.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13.1) | | | — | | | — | | | — | |
| 總固定期限，可供出售 | | 197.9 | | | 10.3 | | | 4.4 | | | (8.3) | | | — | | | (50.8) | | | 153.5 | | | 4.4 | | | (9.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股權證券-公司證券 | | 72.7 | | | — | | | .1 | | | — | | | — | | | — | | | 72.8 | | | .2 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交易證券-商業抵押貸款支持證券 | | — | | | — | | | (.1) | | | — | | | 2.9 | | | — | | | 2.8 | | | (.1) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他投資資產-剩餘部分 | | 31.5 | | | 15.0 | | | 12.0 | | | — | | | 7.5 | | | — | | | 66.0 | | | 12.0 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
___________________
_________
(a)轉入第三級是在以前使用可觀察到的投入進行估值的資產的估值方法中使用不可觀察到的投入的結果。轉出第三級是由於在估值方法中使用了可觀察到的投入，以及使用了本公司能夠驗證的某些資產的定價服務信息。
(b)購買、銷售、發行和結算（淨額）代表本期內發生的導致資產變化的活動，但不代表本期初持有工具的公允價值變化。 此類活動主要包括購買和出售固定期限和股權證券。 以下總結了截至2024年6月30日止六個月的此類活動（單位：百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 購買 | | 銷售 | | 發行 | | 聚落 | | 購買、銷售、發行和結算，淨額 |
| 資產： | | | | | | | | | |
| 固定期限，可供出售： | | | | | | | | | |
| 公司證券 | $ | 14.2 | | | $ | (3.6) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10.6 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 資產支持證券 | — | | | (.3) | | | — | | | — | | | (.3) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 總固定期限，可供出售 | 14.2 | | | (3.9) | | | — | | | — | | | 10.3 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他投資資產-剩餘部分 | 19.4 | | | (4.4) | | | — | | | — | | | 15.0 | |
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
___________________
下表列出了有關按經常性公允價值計量的資產的額外信息，我們已利用重大不可觀察（第三級）輸入數據來確定截至2023年6月30日止三個月的公允價值（以百萬美元計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | | | |
| | 截至2023年3月31日的年初餘額 | | 購買、銷售、發行和結算，淨額（b） | | 已實現和未實現收益（損失）總額計入淨利潤 | | 計入累計其他全面收益（損失）的已實現和未實現收益（損失）總額 | | 轉入3（a）級 | | 轉出第3（a）級 | | 截至2023年6月30日的期末餘額 | | 截至2023年6月30日止三個月的總收益（損失）金額已計入截至報告日仍持有的資產相關的淨利潤中 | | 截至2023年6月30日止三個月的總收益（損失）金額計入與截至報告日仍持有的資產相關的累計其他全面收益（損失） |
| 資產： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限，可供出售： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司證券 | $ | 127.8 | | | $ | 1.7 | | | $ | (11.0) | | | $ | 11.1 | | | $ | 6.6 | | | $ | — | | | $ | 136.2 | | | $ | (11.0) | | | $ | 10.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產支持證券 | 41.1 | | | .1 | | | — | | | (1.4) | | | — | | | — | | | 39.8 | | | — | | | (1.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非機構住房抵押貸款支持證券 | 33.8 | | | — | | | — | | | (.1) | | | — | | | (27.7) | | | 6.0 | | | — | | | (.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商業抵押貸款支持證券 | 13.8 | | | — | | | — | | | (1.4) | | | — | | | — | | | 12.4 | | | — | | | (1.4) | |
| 總固定期限，可供出售 | 216.5 | | | 1.8 | | | (11.0) | | | 8.2 | | | 6.6 | | | (27.7) | | | 194.4 | | | (11.0) | | | 7.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股權證券-公司證券 | 75.0 | | | (2.1) | | | (.1) | | | — | | | — | | | — | | | 72.8 | | | (.1) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交易證券-非機構住宅抵押貸款支持證券 | .5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (.5) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他投資資產-剩餘部分 | 19.2 | | | .1 | | | .1 | | | — | | | .9 | | | (12.8) | | | 7.5 | | | .1 | | | — | |
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
___________________
____________
(a)轉入第三級是在以前使用可觀察到的投入進行估值的資產的估值方法中使用不可觀察到的投入的結果。轉出第三級是由於在估值方法中使用了可觀察到的投入，以及使用了本公司能夠驗證的某些資產的定價服務信息。
(b)購買、銷售、發行和結算（淨額）代表本期內發生的導致資產變化的活動，但不代表本期初持有工具的公允價值變化。 此類活動主要包括購買和出售固定期限和股權證券。 以下總結了截至2023年6月30日三個月的此類活動（單位：百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 購買 | | 銷售 | | 發行 | | 聚落 | | 購買、銷售、發行和結算，淨額 |
| 資產： | | | | | | | | | |
| 固定期限，可供出售： | | | | | | | | | |
| 公司證券 | $ | 1.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.7 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 資產支持證券 | .3 | | | (.2) | | | — | | | — | | | .1 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 總固定期限，可供出售 | 2.0 | | | (.2) | | | — | | | — | | | 1.8 | |
| | | | | | | | | |
| 股權證券-公司證券 | — | | | (2.1) | | | — | | | — | | | (2.1) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他投資資產-剩餘部分 | .1 | | | — | | | — | | | — | | | .1 | |
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
___________________
下表列出了有關按經常性公允價值計量的資產的額外信息，我們已利用重大不可觀察（第三級）輸入數據來確定截至2023年6月30日止六個月的公允價值（以百萬美元計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | | | |
| | 截至2022年12月31日的期初餘額 | | 購買、銷售、發行和結算，淨額（b） | | 已實現和未實現收益（損失）總額計入淨利潤 | | 計入累計其他全面收益（損失）的已實現和未實現收益（損失）總額 | | 轉入3（a）級 | | 轉出第3（a）級 | | 截至2023年6月30日的期末餘額 | | 截至2023年6月30日止六個月的總收益（損失）金額計入截至報告日仍持有的資產相關的淨利潤中 | | 截至2023年6月30日止六個月的總收益（損失）金額計入與截至報告日仍持有的資產相關的累計其他全面收益（損失） |
| 資產： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限，可供出售： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司證券 | $ | 127.8 | | | $ | 1.3 | | | $ | — | | | $ | 1.2 | | | $ | 5.9 | | | $ | — | | | $ | 136.2 | | | $ | — | | | $ | (.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產支持證券 | 57.0 | | | (5.0) | | | (.2) | | | (1.6) | | | — | | | (10.4) | | | 39.8 | | | .1 | | | (1.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非機構住房抵押貸款支持證券 | 56.2 | | | — | | | — | | | .1 | | | — | | | (50.3) | | | 6.0 | | | — | | | .1 | |
| 抵押貸款債券 | 3.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.4) | | | — | | | — | | | — | |
| 商業抵押貸款支持證券 | 14.5 | | | — | | | — | | | (2.1) | | | — | | | — | | | 12.4 | | | — | | | (2.1) | |
| 總固定期限，可供出售 | 258.9 | | | (3.7) | | | (.2) | | | (2.4) | | | 5.9 | | | (64.1) | | | 194.4 | | | .1 | | | (3.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股權證券-公司證券 | 75.7 | | | (2.1) | | | (.8) | | | — | | | — | | | — | | | 72.8 | | | (.4) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交易證券-非機構住宅抵押貸款支持證券 | .5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (.5) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他投資資產-剩餘部分 | 18.3 | | | 1.5 | | | .4 | | | — | | | — | | | (12.7) | | | 7.5 | | | .4 | | | — | |
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
___________________
____________
(a)轉入第三級是在以前使用可觀察到的投入進行估值的資產的估值方法中使用不可觀察到的投入的結果。轉出第三級是由於在估值方法中使用了可觀察到的投入，以及使用了本公司能夠驗證的某些資產的定價服務信息。
(b)購買、銷售、發行和結算（淨額）代表本期內發生的導致資產變化的活動，但不代表本期初持有工具的公允價值變化。 此類活動主要包括購買和出售固定期限和股權證券。 以下總結了截至2023年6月30日止六個月的此類活動（單位：百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 購買 | | 銷售 | | 發行 | | 聚落 | | 購買、銷售、發行和結算，淨額 |
| 資產： | | | | | | | | | |
| 固定期限，可供出售： | | | | | | | | | |
| 公司證券 | $ | 2.7 | | | $ | (1.4) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.3 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 資產支持證券 | 2.5 | | | (7.5) | | | — | | | — | | | (5.0) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 總固定期限，可供出售 | 5.2 | | | (8.9) | | | — | | | — | | | (3.7) | |
| | | | | | | | | |
| 股權證券-公司證券 | — | | | (2.1) | | | — | | | — | | | (2.1) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他投資資產-剩餘部分 | 1.8 | | | (.3) | | | — | | | — | | | 1.5 | |
上表列示的已實現及未實現投資損益為適用金融工具被歸類為第三級期間的損益。第三級資產的已實現及未實現收益(虧損)主要在投保人及其他特殊用途投資組合的投資淨收益或綜合經營報表內的投資收益(虧損)中列報；或按該工具的適當會計處理在股東權益內累計其他全面收益(虧損)。本公司截至報告日仍持有的資產淨收入中列報的損益金額主要反映：(I)可供出售的固定期限信貸損失準備的變化；(Ii)截至報告日持有的股權證券和交易證券的公允價值變化。截至報告日仍持有的資產的累計其他全面收益(虧損)中列報的損益金額主要是截至報告日持有的可供出售的固定到期日公允價值的變化。
2024年6月30日， 73我們可供出售的3級固定到期日的百分比為投資級和83我們可供出售的3級固定到期日的百分比包括公司證券。
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
___________________
下表彙總了與固定指數化年金產品相關的嵌入衍生品的價值變化(分類為投保人賬户餘額和未來保單利益，如題為“衍生產品會計”的合併財務報表附註所示)，這些產品按公允價值經常性計量，我們已使用重大不可觀察(第3級)輸入來確定公允價值(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 期初餘額 | $ | 1,426.8 | | | $ | 1,347.9 | | | $ | 1,376.7 | | | $ | 1,297.0 | |
| 保費減去福利 | (19.1) | | | (15.7) | | | (36.9) | | | (29.7) | |
| 公允價值變動淨額 | 10.3 | | | 23.2 | | | 78.2 | | | 88.1 | |
| 期末餘額 | $ | 1,418.0 | | | $ | 1,355.4 | | | $ | 1,418.0 | | | $ | 1,355.4 | |
我們嵌入式衍生品每個期間的公允價值淨變化包括在綜合經營報表的保險單福利項目中。
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
___________________
下表提供了有關公司內部開發的重大不可觀察（第3級）輸入的額外信息，以確定2024年6月30日按公允價值列賬的某些資產和負債的公允價值（單位：百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日的公允價值 | | 估值技術 | | 不可觀測的輸入 | | 範圍（加權平均值）（a） |
| 資產： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 公司證券（b） | $ | 2.5 | | | 恢復方法 | | 預期恢復百分比 | | (25.00%) |
| 公司證券（c） | 1.5 | | | 未調整的購進價格 | | 不適用 | | 不適用 |
| 資產支持證券（d） | 8.2 | | | 貼現現金流分析 | | 折扣幅度 | | (1.98%) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 股票證券（e） | 63.6 | | | 市場可比性 | | EBITDA倍數 | | 10.8X |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 股票證券（f） | 9.3 | | | 未調整的購進價格 | | 不適用 | | 不適用 |
| 歸類為3（g）級的其他資產 | 210.0 | | | 未調整的第三方價格來源 | | 不適用 | | 不適用 |
| 市場風險收益資產（h） | 84.5 | | | 貼現現金流分析 | | 上交率 | | 1.42% - 15.25% (4.28%) |
| | | | | 使用率 | | 5.92% - 47.62% (24.88%) |
| 總 | 379.6 | | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | |
| 市場風險收益責任（h） | 3.2 | | | 貼現現金流分析 | | 上交率 | | 1.42% - 15.25% (4.28%) |
| | | | | 使用率 | | 5.92% - 47.62% (24.88%) |
| 與固定指數年金產品相關的嵌入衍生品(一) | 1,418.0 | | | 貼現投影嵌入衍生品 | | 預計投資組合收益率 | | 4.32% - 4.92% (4.57%) |
| | | | | 貼現率 | | 4.26% - 5.83% (4.91%) |
| | | | | 上交率 | | 1.42% - 23.70% (6.92%) |
________________________________
(A)確認加權平均數是以相關資產或負債的相對公允價值為基礎。
(B)公司證券-在這些公司證券的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是預期回收百分比。如果單獨預期回收百分比的顯著增加(減少)，將導致公允價值計量大幅增加(較低)。
(C)公司證券--對於這些資產，收購價沒有調整。
(D)更多資產支持證券--這些資產支持證券的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是貼現保證金加上無風險市場收益率。單獨地大幅增加(減少)貼現保證金將導致公允價值計量大幅降低(提高)。
(E)非股權證券-在這些股權證券的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)的倍數。一般來説，EBITDA倍數的增加(減少)將導致更高(更低)的公允價值計量。
(F)股權證券--對於這些資產，收購價沒有任何調整。
(G)其他被歸類為3級的資產--對於這些資產，從第三方定價來源獲得的不具約束力的報價市場價格沒有任何調整。
(H)市場風險收益-我們的許多固定指數年金產品包括被認為是MRB的GLWB。計算MRB的價值是基於重大的不可觀察的投入，包括與交出和利用政策惠益有關的假設。這些假設是基於精算估計和過去的經驗。假設退保率的增加通常會增加MRB資產的價值或減少MRB負債的價值(假設退保率的下降具有相反的影響)。使用率的增加通常會降低MRB資產的價值或增加MRB負債的價值(使用率的下降具有相反的影響)。
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
___________________
(I)與固定指數年金產品相關的潛在衍生品(分類為投保人賬户負債)-我們與固定指數年金產品相關的嵌入衍生品的公允價值計量中使用的重大不可觀察輸入是預計投資組合收益率、貼現率和退保率。單獨增加(減少)預期投資組合收益率將導致更高(更低)的公允價值衡量。貼現率是基於根據我們的非業績風險和非資本市場投入的風險保證金調整後的無風險利率(類似期限的美國國債利率)。折現率的增加(減少)將導致較低(較高)的公允價值計量。假設退保率被用來預測合同的有效期。一般來説，假定合同有效期越長，嵌入衍生品的公允價值就越高。與固定指數年金產品相關的嵌入衍生品被歸類為投保人賬户餘額和未來保單利益，如題為“衍生品會計處理”的綜合財務報表附註所示。
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
___________________
下表提供了有關公司內部開發的重大不可觀察(3級)投入的補充信息，以確定2023年12月31日按公允價值列賬的某些資產和負債的公允價值(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日的公允價值 | | 估值技術 | | 不可觀測的輸入 | | 範圍（加權平均值）（a） |
| 資產： | | | | | | | |
| 公司證券（b） | $ | 2.9 | | | 貼現現金流分析 | | 折扣幅度 | | (2.22%) |
| 公司證券（c） | 2.5 | | | 恢復方法 | | 預期恢復百分比 | | (25.00%) |
| 公司證券(D) | 1.5 | | | 未調整的購進價格 | | 不適用 | | 不適用 |
| 資產支持證券（e） | 8.6 | | | 貼現現金流分析 | | 折扣幅度 | | (2.24%) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| 股票證券（f） | 63.4 | | | 市場可比性 | | EBITDA倍數 | | 11.3X |
| 股票證券（g） | .1 | | | 恢復方法 | | 預期恢復百分比 | | 0.00% - 100.00% (100.00%) |
| 股票證券（h） | 9.2 | | | 未調整的購進價格 | | 不適用 | | 不適用 |
| 歸類為第3（i）級的其他資產 | 213.9 | | | 未調整的第三方價格來源 | | 不適用 | | 不適用 |
| 市場風險收益資產（j） | 75.4 | | | 貼現現金流分析 | | 上交率 | | 1.42% - 15.25% (4.28%) |
| | | | | 使用率 | | 5.92% - 47.62% (24.88%) |
| 總 | 377.5 | | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | |
| 市場風險收益負債(J) | 7.4 | | | 貼現現金流分析 | | 上交率 | | 1.42% - 15.25% (4.28%) |
| | | | | 使用率 | | 5.92% - 47.62% (24.88%) |
| 與固定指數年金產品有關的嵌入衍生品(K) | 1,376.7 | | | 貼現投影嵌入衍生品 | | 預計投資組合收益率 | | 4.32% - 4.92% (4.57%) |
| | | | | 貼現率 | | 3.85% - 5.76% (4.41%) |
| | | | | 上交率 | | 1.42% - 23.70% (6.92%) |
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(A)確認加權平均數是以相關資產或負債的相對公允價值為基礎。
(B)公司證券-在這些公司證券的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是貼現保證金加上無風險市場收益率。單獨地大幅增加(減少)貼現保證金將導致公允價值計量大幅降低(提高)。
(C)公司證券-在這些公司證券的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是預期的回收百分比。如果單獨預期回收百分比的顯著增加(減少)，將導致公允價值計量大幅提高(較低)。
(D)公司證券--對於這些資產，收購價沒有調整。
(E)資產支持證券--這些資產支持證券的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是貼現保證金加上無風險市場收益率。單獨地大幅增加(減少)貼現保證金將導致公允價值計量大幅降低(提高)。
(F)非股權證券--這些股權證券的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是EBITDA前收益的倍數。一般來説，EBITDA倍數的增加(減少)將導致更高(更低)的公允價值計量。
目錄表
CNO Financial Group，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
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(G)非股權證券-在這些股權證券的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是預期回收百分比。如果單獨預期回收百分比的顯著增加(減少)，將導致公允價值計量大幅提高(較低)。
(H)非股權證券--對於這些資產，收購價沒有任何調整。
(I)其他被歸類為3級的資產--對於這些資產，從第三方定價來源獲得的不具約束力的報價市場價格沒有調整。
(J)市場風險收益-我們的許多固定指數年金產品包括被認為是MRB的GLWB。計算MRB的價值是基於重大的不可觀察的投入，包括與交出和利用政策惠益有關的假設。這些假設是基於精算估計和過去的經驗。假設退保率的增加通常會增加MRB資產的價值或減少MRB負債的價值(假設退保率的下降具有相反的影響)。使用率的增加通常會降低MRB資產的價值或增加MRB負債的價值(使用率的下降具有相反的影響)。
(K)與固定指數年金產品相關的嵌入衍生品-在我們與固定指數年金產品相關的嵌入衍生品的公允價值計量中使用的重大不可觀察的輸入是預計投資組合收益率、貼現率和退保率。單獨增加(減少)預期投資組合收益率將導致更高(更低)的公允價值衡量。貼現率是基於根據我們的非業績風險和非資本市場投入的風險保證金調整後的無風險利率(類似期限的美國國債利率)。折現率的增加(減少)將導致較低(較高)的公允價值計量。假設退保率被用來預測合同的有效期。一般來説，假定合同有效期越長，嵌入衍生品的公允價值就越高。與固定指數年金產品相關的嵌入衍生品被歸類為投保人賬户餘額和未來保單利益，如題為“衍生品會計處理”的綜合財務報表附註所示。
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第二項。 管理層對合並財務狀況和經營結果的討論和分析。
在本節中，我們回顧了中海油截至2024年6月30日的綜合財務狀況，以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的綜合經營業績，以及在適當情況下可能影響未來財務業績的因素。請結合所附的合併財務報表和附註閲讀本討論。中期的結果不一定代表全年的預期結果。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
我們在本報告和其他地方(如CNO提交給美國證券交易委員會的文件、新聞稿、CNO或其管理層的陳述或口頭聲明)中包含的關於CNO產品市場的聲明、趨勢分析和其他信息以及其他聲明，包含聯邦證券法和1995年私人證券訴訟改革法所定義的前瞻性聲明。這些前瞻性聲明通常通過使用諸如“預期”、“相信”、“計劃”、“估計”、“預期”等術語來識別。“項目”、“打算”、“可能”、“將”、“將”、“考慮”、“可能”、“嘗試”、“尋求”、“應該”、“可能”、“目標”、“目標”、“在軌道上”、“滿意”、“樂觀”、“指導”、“展望”、“可持續”、“可重複的”和類似的詞語，儘管有些前瞻性陳述有不同的表述。但您應該仔細考慮包含這些詞語的陳述，因為它們描述了我們對未來業務狀況、運營結果、財務狀況和業務前景的預期、計劃、戰略和目標以及我們的信念，或者它們陳述了基於當前可用信息的其他“前瞻性”信息。我們的2023年年度報告中的“風險因素”部分提供了風險示例，可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中表達的預期大不相同的不確定因素和事件。可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同的假設和其他重要因素包括，除其他外：
•一般經濟、市場和政治條件及不明朗因素，包括金融市場的表現和波動，可能影響我們的投資價值，以及我們籌集資金或為現有債務再融資的能力，以及這樣做的成本；
•大流行病的影響，包括新型冠狀病毒大流行、重大公共衞生問題以及由此產生的金融市場、經濟和其他影響；
•暴露於利率風險，包括利率波動，可能會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生負面影響；
•未來的投資結果，包括已實現虧損(包括非暫時性減值費用)的影響，可能會降低我們投資資產的價值，並對我們的盈利能力、財務狀況和流動性產生負面影響；
•針對我們提起的訴訟以及我們所受的其他法律和監管程序的最終結果；
•我們有能力對我們的人壽保險產品的某些非擔保因素進行預期的改變；
•我們有能力對我們的健康產品，包括我們的長期護理業務，獲得足夠和及時的費率上調；
•收到保險子公司支付股息和剩餘債券利息所需的任何監管批准；
•死亡率、發病率、醫療保健服務成本和使用量的增加、持續性、我們先前儲備估計的充分性、醫療保健市場的變化以及其他可能影響我們保險產品盈利能力的因素；
•遞延税項資產的可回收性以及潛在所有權變化和税率變化對其價值的影響；
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•我們的假設是，我們對納税申報單的立場不會被美國國税局成功挑戰；
•會計原則的變更及其解釋；
•我們有能力繼續滿足我們債務協議中的財務比率和餘額要求以及其他契約；
•我們識別產品和市場的能力，在這些產品和市場中，我們可以有效地與擁有更大市場份額、更高評級、更多財力和更強品牌認知度的競爭對手競爭；
•我們有能力產生足夠的流動資金來滿足我們的償債義務和其他現金需求；
•資本部署機會的變化；
•我們對財務報告和建模保持有效控制的能力；
•我們繼續招聘和留住生產性代理商和分銷夥伴的能力；
•客户對新產品、分銷渠道和營銷舉措的反應；
•通貨膨脹或其他不利的經濟或商業狀況可能會影響保險產品的銷售和持久性，我們的部分保單利益受到醫療保險成本增加和各種銷售、一般和行政費用的影響；
•我們維持CNO和我們保險公司子公司的財務實力評級的能力，以及我們評級對我們業務、我們獲得資本的能力和資本成本的影響；
•監管變更或行動，包括：與監管保險公司財務有關的變更或行動，例如基於風險的資本和最低資本要求的計算，以及向我們支付股息和剩餘債券利息；監管產品的銷售、承保和定價；影響健康保險產品的醫療監管；以及隱私法律和法規；
•聯邦所得税法律法規的變化可能會影響或消除我們某些產品的相對税收優勢或影響我們遞延税項資產的價值；
•再保險安排的可用性和有效性，以及再保險人任何違約或不履行義務的影響；
•第三方服務提供商(國內和國際)的業績和外包安排可能產生的困難；
•對銷售額、收取的保費、年金存款和資產增長率的預期；
•電信、信息技術或其他運營系統中斷或未能維護這些系統上敏感數據的安全、保密或隱私；
•恐怖主義事件、自然災害或其他災難性事件，包括氣候變化可能增加與天氣有關的災害的頻率或嚴重程度的潛在不利影響；
•網絡安全攻擊、數據丟失風險和其他安全漏洞；
•風險管理政策和程序在識別、監測和管理風險方面不力；以及
•我們在提交給美國證券交易委員會的文件中不時列出的風險因素或不確定性。
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上文沒有指出的其他因素和假設也與前瞻性陳述有關，如果這些因素和假設被證明是不正確的，也可能導致實際結果與預測結果大相徑庭。
可歸因於我們的所有書面或口頭前瞻性陳述都明確地受到前述警示聲明的限制。*我們的前瞻性陳述僅在作出日期時發表。我們沒有義務更新或公開宣佈對任何前瞻性陳述的任何修訂的結果，以反映實際結果、未來事件或發展、假設的變化或其他影響前瞻性陳述的因素的變化。
報告基於風險的資本(“RBC”)指標的目的不是為了對任何保險公司進行評級，也不是為了用於任何營銷、廣告或促銷活動。
概述
我們是一家保險公司集團的控股公司，開發、營銷和管理健康保險、年金、個人人壽保險和其他保險和金融服務產品。*我們專注於服務於退休前和退休後的中等收入美國人，我們認為這是有吸引力的、服務不足的高增長市場。*我們通過獨家代理、獨立生產商(其中一些公司獨家銷售我們的一個或多個產品線)和直接營銷來銷售我們的產品。
我們將我們的業務視為三個保險產品線(年金、健康和人壽)以及投資和費用收入部分。我們的部門根據它們的共同特徵、利潤率的可比性以及管理層做出運營決策和評估業務表現的方式進行調整。
我們的保險產品線(年金、健康和人壽)包括營銷、承保和管理我們的保險子公司銷售的保單。通過我們所有的保險子公司在三個產品類別中的每一個產品類別中的業務被彙總，允許管理層和投資者評估每個產品類別的表現。在分析這些部門的盈利能力時，我們使用保險產品利潤率作為盈利能力的衡量標準，即：(I)保單收入；(Ii)分配給保險產品線的淨投資收入；減去(I)計入投保人的保單收益和利息；以及(Ii)遞延收購成本和未來利潤現值、非遞延佣金和廣告費用的攤銷。淨投資收益是根據支持該業務的投資的賬面收益率分配給產品線的，該收益率適用於該業務塊在每個時期的平均保險負債(扣除保險無形資產)。就將投資收益分配給產品線而言，保險負債淨額等於：(I)年金產品的投保人賬户餘額；(Ii)公允價值調整前的準備金總額，反映在所有其他產品的累計其他全面收益(虧損)中；減去(Iii)與再保險業務有關的金額；(Iv)遞延收購成本；(V)未來利潤的現值；及(Vi)計入保險負債的未到期期權的價值。
保險產品的收入是年金、健康和人壽產品系列的保險利潤率減去分配給保險系列的費用後的總和。它不包括我們手續費收入業務的收入、未分配給產品線的投資收入、未分配給產品線的淨費用(主要是控股公司費用)和所得税。管理層相信，保險產品保證金和來自保險產品的收入有助於更好地瞭解業務，並對我們保險產品線的結果進行更有意義的分析。
我們通過消費者和工作現場部門來營銷我們的產品，這些部門反映了公司所服務的客户。消費者和工作場所部門主要專注於營銷保險產品，這兩個部門都銷售幾種類型的保險產品，並以相同的方式承保。
消費者事業部為個人消費者服務，通過電話、虛擬、在線、與代理商面對面或通過多種銷售渠道與他們接觸。這一結構將消費者能力統一到一個單一的部門中，並將我們代理銷售隊伍的實力與最大的直接面向消費者的保險業務之一整合在一起，這些業務在廣告、網絡/數字和呼叫中心支持方面具有成熟的經驗。
工作地點司專注於在工作場所為企業、協會和其他成員團體銷售自願福利人壽保險和健康保險產品，在他們工作的地方與客户進行互動和虛擬。工地司還提供僱主福利服務，尋求增加福利參與度並降低
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僱主和他們的僱員。這些服務包括：福利管理技術、全年宣傳、登記、福利合規和通信服務。
投資部分涉及我們資本資源的管理，包括投資以及公司債務和流動性的管理。我們衡量這一部門的盈利能力是指未分配給保險產品的總淨投資收入。未分配到產品線的投資收入代表淨投資收入減去：(I)記入投保人賬户餘額的權益回報；(Ii)分配給我們產品線的投資收入；(Iii)應付票據、投資借款和融資安排的利息支出；(Iv)與FABN計劃相關的費用；以及(V)與福利計劃相關的某些費用，由特殊目的投資收入抵消；加上(Vi)與固定指數年金上繳相關的年度期權沒收的影響。未分配給產品線的投資收入包括超過分配給產品線的投資的投資收入、我們控股公司持有的投資、我們從FHLB投資借款和FABN計劃中賺取的利差以及投資收入的可變組成部分(包括催繳和預付收入、因現金流變化對結構性證券回報的調整、Coli的收入(損失)和未分配給產品線的替代投資收入)、公司債務利息支出和融資安排的淨額。從我們的FHLB投資借款和FABN計劃賺取的利差包括匹配資產的投資收入減去：(I)與FHLB投資借款計劃相關的投資借款利息；(Ii)融資協議中貸記的利息；以及(Iii)與FABN計劃相關的遞延收購成本的攤銷。
我們的手續費收入部分包括銷售第三方保險產品、Optavise提供的服務以及我們的經紀人/交易商和註冊投資顧問的運營所產生的收入。
未分配到產品線的費用包括公司運營費用，不包括債務利息支出。
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以下是我們截至6月30日、2024年和2023年6月的三個月和六個月的收益摘要(以百萬美元為單位，不包括每股數據)：
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| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 保險產品保證金 | | | | | | | |
| 年金保證金 | $ | 76.1 | | | $ | 57.1 | | | $ | 128.1 | | | $ | 114.4 | |
| 健康邊際 | 135.9 | | | 108.2 | | | 258.9 | | | 224.7 | |
| 壽命裕度 | 63.1 | | | 57.9 | | | 117.7 | | | 105.3 | |
| 保險產品利潤總額 | 275.1 | | | 223.2 | | | 504.7 | | | 444.4 | |
| 已分配費用 | (154.6) | | | (149.5) | | | (316.2) | | | (307.0) | |
| 保險產品收入 | 120.5 | | | 73.7 | | | 188.5 | | | 137.4 | |
| | | | | | | |
| 費用收入 | .8 | | | .6 | | | 12.1 | | | 16.1 | |
| 未分配到產品線的投資收益 | 44.8 | | | 28.0 | | | 57.1 | | | 43.5 | |
| 未分配給產品線的費用 | (17.5) | | | (21.1) | | | (34.3) | | | (39.4) | |
| 營業税前收益 | 148.6 | | | 81.2 | | | 223.4 | | | 157.6 | |
| 營業收入所得税費用 | (34.0) | | | (18.9) | | | (51.3) | | | (36.7) | |
| 淨營業收入(A) | 114.6 | | | 62.3 | | | 172.1 | | | 120.9 | |
| 銷售已實現投資損失淨額和信貸損失準備變動 | (21.9) | | | (31.3) | | | (26.5) | | | (44.0) | |
| 在收益中確認的投資市值淨變化 | 4.7 | | | (4.0) | | | 17.1 | | | (5.9) | |
| 與代理人延期補償計劃相關的公允價值變化 | 3.5 | | | — | | | 3.5 | | | — | |
| 內含衍生負債的公允價值變動及市場風險收益 | 16.8 | | | 50.4 | | | 80.8 | | | (14.7) | |
| | | | | | | |
| 其他 | (1.1) | | | (.2) | | | (1.5) | | | 2.1 | |
| 税前營業外淨收益(虧損) | 2.0 | | | 14.9 | | | 73.4 | | | (62.5) | |
| | | | | | | |
| 營業外收入(虧損)的所得税(費用)收益 | (.3) | | | (3.5) | | | (16.9) | | | 14.5 | |
| | | | | | | |
| 營業外收入（虧損）淨額 | 1.7 | | | 11.4 | | | 56.5 | | | (48.0) | |
| 淨收入 | $ | 116.3 | | | $ | 73.7 | | | $ | 228.6 | | | $ | 72.9 | |
| 攤薄後每股 | | | | | | | |
| 淨營業收入 | $ | 1.05 | | | $ | .54 | | | $ | 1.56 | | | $ | 1.04 | |
| 營業外收入（虧損）淨額 | .01 | | | .10 | | | .52 | | | (.41) | |
| 淨收入 | $ | 1.06 | | | $ | .64 | | | $ | 2.08 | | | $ | .63 | |
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(a)管理層認為，對適用於普通股的淨收益的分析是：(1)銷售、減值和信貸損失準備變動的已實現投資損益淨額，扣除税款；(2)在收益中確認的投資市值變動，扣除税款；(3)與我們的固定指數年金相關的衍生債務和MRB的公允價值變動，扣除税款；(4)與代理遞延補償計劃有關的公允價值變動，扣除税款；(5)與再保險交易有關的損失，扣除税款；(6)債務清償損失，扣除税款；(Vii)遞延税項資產及其他税項估值準備的變動；及(Viii)主要由VIE應佔收益、税項淨額(“營業淨收入”，非公認會計準則財務指標)組成的其他非經營項目對評估公司的財務表現非常重要，亦是壽險業常用的關鍵指標。分配給營業外淨收益(虧損)中的項目的所得税費用或福利是指分配給營業外收益中的項目的當期和遞延所得税費用或福利。管理層使用這一衡量標準來評估業績，因為不包括在淨營業收入之外的項目可能會受到與公司基本基本面無關的事件的影響。上表將非GAAP衡量標準與相應的GAAP衡量標準進行了核對。
此外，管理層在預算編制過程中使用這些非公認會計準則財務計量，對各分部業績進行財務分析，並評估資源分配情況。我們相信，這些非公認會計準則的財務衡量標準增強了投資者對我們財務業績的瞭解，並使他們能夠對整個公司做出更明智的判斷。這些措施還突顯了原本可能不明顯的經營趨勢。然而，淨營業收入不是根據公認會計準則衡量財務業績的指標，不應被視為經營活動現金流的替代方案，不應被視為流動性指標，也不應被視為淨收益的替代方案，以衡量我們的經營業績或根據公認會計準則得出的任何其他業績指標。此外，淨營業收入不應被解釋為我們未來的業績不會受到不尋常或非經常性項目的影響。淨營業收入作為一種分析工具具有侷限性，您不應孤立地考慮這種衡量標準，也不應將其作為分析我們根據GAAP報告的結果的替代指標。由於計算方法不同，我們對淨營業收入的定義和計算不一定與其他公司使用的其他類似名稱的衡量標準進行比較。此外，隨着我們採用了與2023年1月1日起對長期保險合同會計進行有針對性改進相關的新會計準則，我們更新了確定固定指數年金的營業外收益的方法，以更好地識別該業務線的波動的非經濟影響。這導致了固定指數年金利潤率更接近地反映了企業的經濟狀況。
政府監管
2023年，美國勞工部(DOL)提出了一項法規，以改變1974年《僱員退休收入保障法》(ERISA)和該法規的平行條款中“受託”的定義，即金融專業人士，包括保險生產商，提供投資建議，並修訂各種現有的被禁止的交易豁免(PTE)，包括PTE 84-14，金融專業人士向退休投資者提出投資建議時所依賴的。2024年4月23日，美國司法部為ERISA和《守則》的平行條款敲定並公佈了這一“受託”的新定義，並最終確定並公佈了對這些PTE的修正案。此後不久，這些變化在法庭上受到了挑戰，包括一個保險業行業協會聯盟，該聯盟提出了一項初步禁令和暫緩修正案的動議。2024年7月25日和7月26日，兩個聯邦地區法院進入暫緩生效日期，這是關於“受託”的定義和對PTE的修正案的新規定。我們正在關注這些發展，但預計“受託”的定義(如目前所考慮的)的任何變化不會對我們的業務產生重大影響。
關鍵會計估計
請參閲我們2023年10-k表格年度報告中的“關鍵會計政策”，瞭解我們認為對編制綜合財務報表至關重要的其他會計政策的信息。
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行動的結果
以下表格和敍述總結了我們部門的經營業績（單位：百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 保險產品保證金 | | | | | | | |
| 年金： | | | | | | | |
| 保險單收入 | $ | 9.3 | | | $ | 8.1 | | | $ | 16.6 | | | $ | 13.2 | |
| 淨投資收益 | 140.5 | | | 127.7 | | | 275.0 | | | 253.1 | |
| 保險單福利 | 8.4 | | | (10.6) | | | (2.9) | | | (19.3) | |
| 記入貸方的利息 | (61.2) | | | (50.6) | | | (119.5) | | | (98.7) | |
| 攤銷和非遞延佣金（a） | (20.9) | | | (17.5) | | | (41.1) | | | (33.9) | |
| 年金保證金 | 76.1 | | | 57.1 | | | 128.1 | | | 114.4 | |
| 健康狀況： | | | | | | | |
| 保險單收入 | 403.6 | | | 397.1 | | | 802.0 | | | 798.5 | |
| 淨投資收益 | 75.1 | | | 74.3 | | | 149.4 | | | 148.3 | |
| 保險單福利 | (302.3) | | | (322.7) | | | (610.8) | | | (640.8) | |
| 攤銷和非遞延佣金（a） | (40.5) | | | (40.5) | | | (81.7) | | | (81.3) | |
| 健康邊際 | 135.9 | | | 108.2 | | | 258.9 | | | 224.7 | |
| 生活： | | | | | | | |
| 保險單收入 | 228.6 | | | 223.1 | | | 451.3 | | | 442.1 | |
| 淨投資收益 | 36.7 | | | 36.1 | | | 73.2 | | | 72.4 | |
| 保險單福利 | (144.6) | | | (142.8) | | | (288.6) | | | (290.0) | |
| 記入貸方的利息 | (12.4) | | | (12.2) | | | (24.9) | | | (24.3) | |
| 攤銷和非遞延佣金（a） | (24.3) | | | (20.8) | | | (47.8) | | | (40.7) | |
| 廣告費 | (20.9) | | | (25.5) | | | (45.5) | | | (54.2) | |
| 壽命裕度 | 63.1 | | | 57.9 | | | 117.7 | | | 105.3 | |
| 保險產品利潤總額 | 275.1 | | | 223.2 | | | 504.7 | | | 444.4 | |
| 分配費用： | | | | | | | |
| 分辦事處費用 | (16.2) | | | (15.9) | | | (36.0) | | | (35.7) | |
| 其他分配費用 | (138.4) | | | (133.6) | | | (280.2) | | | (271.3) | |
| 保險產品收入 | 120.5 | | | 73.7 | | | 188.5 | | | 137.4 | |
| | | | | | | |
| 費用收入 | .8 | | | .6 | | | 12.1 | | | 16.1 | |
| 未分配到產品線的投資收益 | 44.8 | | | 28.0 | | | 57.1 | | | 43.5 | |
| 未分配給產品線的費用 | (17.5) | | | (21.1) | | | (34.3) | | | (39.4) | |
| 營業税前收益 | 148.6 | | | 81.2 | | | 223.4 | | | 157.6 | |
| 營業收入所得税費用 | (34.0) | | | (18.9) | | | (51.3) | | | (36.7) | |
| 淨營業收入 | $ | 114.6 | | | $ | 62.3 | | | $ | 172.1 | | | $ | 120.9 | |
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(a)攤銷和非遞延佣金包括：(I)遞延收購成本和未來利潤現值的攤銷；以及(Ii)與成功收購新的或續訂保險合同沒有直接關係的佣金支出，因此沒有資格遞延。此類非遞延佣金計入綜合業務報表的其他業務成本和支出。
CNO Financial Group，Inc.和子公司
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CNO是一批保險公司的頂級控股公司，這些公司開發、營銷和管理健康保險、年金、個人人壽保險和其他保險和金融服務產品。我們按細分業務查看我們的業務，這些細分業務由保險產品線組成。這些產品由我們的兩個部門經銷。消費者事業部為個人消費者服務，通過電話、虛擬、在線、與代理商面對面或通過多種銷售渠道與他們接觸。工作地點司專注於在工作場所為企業、協會和其他成員團體銷售自願福利人壽保險和健康保險產品，在他們工作的地方與客户進行互動和虛擬。
保險產品利潤率是管理層對其年金、健康和人壽產品線業績的盈利能力的衡量標準，由保單收入加上分配的投資收入減去保單收益、計入利息、佣金、廣告費用和收購成本的攤銷組成。保險產品的收入是年金、健康和人壽產品系列的保險利潤率減去分配給保險系列的費用後的總和。它不包括我們手續費收入業務的收入、未分配給產品線的投資收入、未分配給產品線的淨費用(主要是控股公司費用)和所得税。管理層相信，這些信息有助於更好地瞭解業務，並對我們的保險產品線的結果進行更有意義的分析。
淨投資收益是根據支持該業務的投資的賬面收益率分配給產品線的，該收益率適用於該業務塊在每個時期的平均保險負債。就將投資收益分配給產品線而言，保險負債淨額等於：(I)年金產品的投保人賬户餘額；(Ii)公允價值調整前的準備金總額，反映在所有其他產品的累計其他全面收益(虧損)中；減去(Iii)與再保險業務有關的金額；(Iv)遞延收購成本；(V)未來利潤的現值；及(Vi)計入保險負債的未到期期權的價值。未分配到產品線的投資收入代表淨投資收入減去：(I)記入投保人賬户餘額的權益回報；(Ii)分配給我們產品線的投資收入；(Iii)應付票據、投資借款和融資安排的利息支出；(Iv)與FABN計劃相關的費用；以及(V)與福利計劃相關的某些費用，由特殊目的投資收入抵消；加上(Vi)與固定指數年金上繳相關的年度期權沒收的影響。未分配給產品線的投資收入包括超過分配給產品線的投資的投資收入、我們控股公司持有的投資、我們從FHLB投資借款和FABN計劃中賺取的利差以及投資收入的可變組成部分(包括催繳和預付收入、因現金流變化對結構性證券回報的調整、Coli的收入(損失)和未分配給產品線的替代投資收入)、公司債務利息支出和融資安排的淨額。從我們的FHLB投資借款和FABN計劃賺取的利差包括匹配資產的投資收入減去：(I)與FHLB投資借款計劃相關的投資借款利息；(Ii)融資協議中貸記的利息；以及(Iii)與FABN計劃相關的遞延收購成本的攤銷。
經營成果摘要：2024年第二季度的淨運營收入為11460美元萬，而2023年第二季度為6,230美元萬；2024年前六個月為17210美元萬，而2023年前六個月為12090美元萬。
2024年第二季度保險產品利潤率為27510美元萬，而2023年第二季度為22320美元萬；2024年前六個月為50470美元萬，而2023年前六個月為44440美元萬。產品線的波動將在下面的敍述中更詳細地討論。
2024年第二季度總淨投資收入(包括已分配和未分配給產品的投資收入)增長了12%，達到29710美元萬，而2023年第二季度為26610美元萬；2024年前六個月，總投資收入增長了7.2%，達到55470美元萬，2023年前六個月為51730美元，反映了投資組合的增長和更高的收益率。較高的收益率反映了新貨幣利率連續六個季度超過6.0%。此外，2024年第二季度的收益率受益於該季度的投資組合優化交易，因為我們選擇性地出售了某些低收益證券，並將其再投資於高收益證券。
CNO Financial Group，Inc.和子公司
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已分配和未分配費用總額彙總如下表(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 分配給產品線的費用 | $ | 154.6 | | | $ | 149.5 | | | $ | 316.2 | | | $ | 307.0 | |
| 未分配給產品線的費用 | 17.5 | | | 21.1 | | | 34.3 | | | 39.4 | |
| 而經調整之總 | $ | 172.1 | | | $ | 170.6 | | | $ | 350.5 | | | $ | 346.4 | |
2024年前六個月的已分配和未分配費用總額與上年同期相比略有上升，符合我們的預期。我們目前預計全年的預計費用比率在19.0%到19.2%之間，縮小了我們之前指引的18.8%到19.2%的範圍。費用比率的定義是已分配和未分配的總費用除以分配給產品的保單收入和淨投資收入之和。
費用收入部分彙總如下(百萬美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 收費收入 | $ | 32.0 | | | $ | 29.4 | | | $ | 82.5 | | | $ | 80.7 | |
| 營運成本及開支 | (31.2) | | | (28.8) | | | (70.4) | | | (64.6) | |
| 手續費淨收入 | $ | .8 | | | $ | .6 | | | $ | 12.1 | | | $ | 16.1 | |
與2023年同期相比，2024年第二季度的淨手續費收入增加，主要是由於：(I)與我們消費者部門銷售第三方產品相關的收入增加；(Ii)與我們工作場所部門提供的福利管理服務相關的收入下降。與上一年同期相比，2024年前六個月的淨手續費收入減少，主要是由於：(I)我們的收入確認假設發生變化，這與我們的消費者部門銷售第三方產品有關，反映出優惠政策的持續性較差，代理商的持續性較高，導致續訂佣金增加；部分被(Ii)2024年期間第三方產品的銷售額增加所抵消。
沒有分配到產品線的投資收入通常會根據以下因素而波動：我們的另類投資的表現(通常報告一個季度的欠款)；與我們的Coli相關的投資相關的收益；我們從FHLB投資借款和FABN計劃中賺取的利差；交易賬户收入的水平；以及與固定指數年金交出相關的年度期權沒收的影響。
2024年前六個月的有效税率為23.0%。
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年金產品的利潤率(百萬美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 年金保證金： | | | | | | | |
| 固定指數化年金 | | | | | | | |
| 保險單收入 | $ | 7.2 | | | $ | 5.5 | | | $ | 13.2 | | | $ | 9.1 | |
| 淨投資收益 | 113.8 | | | 101.2 | | | 222.2 | | | 200.0 | |
| 保險單福利 | (2.6) | | | (4.2) | | | (8.4) | | | (8.3) | |
| 記入貸方的利息 | (49.4) | | | (38.9) | | | (96.1) | | | (75.3) | |
| 攤銷和非遞延佣金 | (19.1) | | | (16.0) | | | (37.6) | | | (31.4) | |
| 固定指數年金保證金 | $ | 49.9 | | | $ | 47.6 | | | $ | 93.3 | | | $ | 94.1 | |
| 平均淨保險負債 | $ | 9,758.1 | | | $ | 9,276.0 | | | $ | 9,697.2 | | | $ | 9,229.9 | |
| 保證金/平均淨保險負債 | 2.05 | % | | 2.05 | % | | 1.92 | % | | 2.04 | % |
| 固定利息年金 | | | | | | | |
| 保險單收入 | $ | .4 | | | $ | .2 | | | $ | .5 | | | $ | .5 | |
| 淨投資收益 | 21.1 | | | 20.9 | | | 41.7 | | | 41.8 | |
| 保險單福利 | .1 | | | — | | | (.3) | | | (.1) | |
| 記入貸方的利息 | (11.3) | | | (11.1) | | | (22.4) | | | (22.2) | |
| 攤銷和非遞延佣金 | (1.6) | | | (1.3) | | | (3.2) | | | (2.2) | |
| 固定利息年金保證金 | $ | 8.7 | | | $ | 8.7 | | | $ | 16.3 | | | $ | 17.8 | |
| 平均淨保險負債 | $ | 1,569.4 | | | $ | 1,613.1 | | | $ | 1,578.7 | | | $ | 1,622.0 | |
| 保證金/平均淨保險負債 | 2.22 | % | | 2.16 | % | | 2.06 | % | | 2.19 | % |
| 其他年金 | | | | | | | |
| 保險單收入 | $ | 1.7 | | | $ | 2.4 | | | $ | 2.9 | | | $ | 3.6 | |
| 淨投資收益 | 5.6 | | | 5.6 | | | 11.1 | | | 11.3 | |
| 保險單福利 | 10.9 | | | (6.4) | | | 5.8 | | | (10.9) | |
| 記入貸方的利息 | (.5) | | | (.6) | | | (1.0) | | | (1.2) | |
| 攤銷和非遞延佣金 | (.2) | | | (.2) | | | (.3) | | | (.3) | |
| 其他年金的保證金 | $ | 17.5 | | | $ | .8 | | | $ | 18.5 | | | $ | 2.5 | |
| 平均淨保險負債 | $ | 426.4 | | | $ | 462.5 | | | $ | 433.2 | | | $ | 466.0 | |
| 保證金/平均淨保險負債 | 16.42 | % | | .69 | % | | 8.54 | % | | 1.07 | % |
| 總年金利潤率 | $ | 76.1 | | | $ | 57.1 | | | $ | 128.1 | | | $ | 114.4 | |
| 平均淨保險負債 | $ | 11,753.9 | | | $ | 11,351.6 | | | $ | 11,709.1 | | | $ | 11,317.9 | |
| 保證金/平均淨保險負債 | 2.59 | % | | 2.01 | % | | 2.19 | % | | 2.02 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
固定指數化年金保證金2024年第二季度為4,990美元萬，而2023年第二季度為4,760美元萬；2024年前六個月為9,330美元萬，而2023年前六個月為9,410美元萬。與上一年同期相比，2024年第二季度的利潤率增加，主要是由於：(I)區塊增長和收益增加；(Ii)交還費用增加；(Iii)區塊增長帶來的額外攤銷部分抵消了這一增長。2024年第二季度較高的收益率得益於該季度的投資組合優化交易，因為我們選擇性地出售了某些低收益證券，並將其再投資於高收益證券。2024年前六個月的利潤率比2023年同期略有下降，因為影響季度環比業績的因素在今年迄今總體上相互抵消。平均淨保險負債(投保人賬户餘額減去：(I)與再保險業務相關的金額；(Ii)遞延收購成本；(Iii)未來利潤的現值；以及(Iv)計入保險負債的未到期期權的價值)在2024年和2023年第二季度分別為975810美元萬和927600美元萬，2024年和2023年前六個月分別為969720.0000000001美元萬和922990美元萬，原因是存款和再投資回報超過提款。淨保險負債的增加導致淨負債增加。
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分配的投資收益。2024年第二季度的賺取收益率為4.66%，高於2023年第二季度的4.36%，2024年上半年為4.58%，高於2023年上半年的4.33%，反映出投資組合收益率較高。
淨投資收入和計入利息不包括支持固定指數年金產品的相關期權的市場價值變化以及計入投保人賬户餘額的相應抵銷金額。這樣的金額在2024年和2023年第二季度分別為3,490美元萬和5,610美元萬，在2024年和2023年上半年分別為16350美元萬和7,260美元萬。
固定利息年金的保證金2024年和2023年第二季度的萬均為870美元，2024年上半年的萬為1,630美元，而2023年上半年的萬為1,780美元。與2023年同期相比，2024年前六個月的利潤率下降，主要是由於保單退保率上升和區塊大小減少帶來的額外攤銷。2024年第二季度平均淨保險負債為156940美元萬，而2023年第二季度為161310美元萬，2024年前六個月為157870美元萬，而2023年前六個月為162200美元萬，原因是超過存款的提款和再投資回報。保險負債淨額的減少導致分配的淨投資收入減少，然而，賺取的收益率從2023年第二季度的5.18%上升到2024年第二季度的5.38%，從2023年上半年的5.15%上升到2024年上半年的5.28%，反映了更高的投資組合收益率。
其他年金的保證金2024年第二季度的萬為1,750美元，而2023年第二季度的萬為80美元；2024年前六個月的萬為1,850美元，而2023年前六個月的萬為250美元。這一相對較小的業務塊的利潤率對與壽險或有合同有關的年金死亡率很敏感。這一地區死亡率的增加將導致保險責任和保險單福利的減少。在2024年第二季度，我們在一個封閉的支付年金區塊中的五個大型保單上經歷了年金死亡率，這使得保單收益減少了1,510美元萬。
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保健品利潤率(百萬美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 健康邊際： | | | | | | | |
| 補充健康 | | | | | | | |
| 保險單收入 | $ | 180.1 | | | $ | 176.2 | | | $ | 359.8 | | | $ | 355.2 | |
| 淨投資收益 | 39.4 | | | 38.9 | | | 78.4 | | | 77.5 | |
| 保險單福利 | (127.4) | | | (128.9) | | | (253.2) | | | (257.1) | |
| 攤銷和非遞延佣金 | (27.0) | | | (26.3) | | | (54.5) | | | (52.4) | |
| 補充健康的利潤 | $ | 65.1 | | | $ | 59.9 | | | $ | 130.5 | | | $ | 123.2 | |
| 保證金/保險單收入 | 36 | % | | 34 | % | | 36 | % | | 35 | % |
| 醫療保險補貼 | | | | | | | |
| 保險單收入 | $ | 155.8 | | | $ | 155.3 | | | $ | 307.5 | | | $ | 311.8 | |
| 淨投資收益 | 1.3 | | | 1.2 | | | 2.7 | | | 2.5 | |
| 保險單福利 | (111.5) | | | (113.4) | | | (227.9) | | | (233.9) | |
| 攤銷和非遞延佣金 | (10.1) | | | (10.8) | | | (20.3) | | | (22.0) | |
| 醫療保險補充保證金 | $ | 35.5 | | | $ | 32.3 | | | $ | 62.0 | | | $ | 58.4 | |
| 保證金/保險單收入 | 23 | % | | 21 | % | | 20 | % | | 19 | % |
| 長期護理 | | | | | | | |
| 保險單收入 | $ | 67.7 | | | $ | 65.6 | | | $ | 134.7 | | | $ | 131.5 | |
| 淨投資收益 | 34.4 | | | 34.2 | | | 68.3 | | | 68.3 | |
| 保險單福利 | (63.4) | | | (80.4) | | | (129.7) | | | (149.8) | |
| 攤銷和非遞延佣金 | (3.4) | | | (3.4) | | | (6.9) | | | (6.9) | |
| 長期護理的保證金 | $ | 35.3 | | | $ | 16.0 | | | $ | 66.4 | | | $ | 43.1 | |
| 保證金/保險單收入 | 52 | % | | 24 | % | | 49 | % | | 33 | % |
| 總健康邊際 | $ | 135.9 | | | $ | 108.2 | | | $ | 258.9 | | | $ | 224.7 | |
| 保證金/保險單收入 | 34 | % | | 27 | % | | 32 | % | | 28 | % |
補充健康的利潤率2024年第二季度業務為6,510美元萬，而2023年第二季度為5,990美元萬；2024年前六個月為13050美元萬，2023年前六個月為12320美元萬，反映出該區塊的增長。2024年第二季度利潤率佔保單收入的比例為36%，而去年同期為34%；2024年前六個月為36%，2023年前六個月為35%。
我們的補充保健品(包括特定疾病、意外和醫院賠償產品)一般提供固定或有限的福利。例如，癌症保險單下的付款通常是在保險類型的癌症被診斷或治療後直接支付給投保人或在投保人的指示下支付。我們有效的補充健康保單中約有四分之三(基於保單數量)是通過返還保費或現金價值附加條款出售的。退還保費一般規定，在保單生效若干年後，或當投保人達到指定年齡時，我們將向投保人或保單受益人支付根據該保單支付的所有保費的無息總額，減去根據該保單產生的所有索賠的總額。現金價值附加條款類似於溢價附加條款的返還，但還規定，如果保單在獲得溢價補貼返還之前終止，則支付溢價補貼返還的分級部分。因此，這些產品的淨現金流通常導致保單最初幾年的金額積累(反映在我們的收益中作為準備金增加，這是保險單福利的一個組成部分)，這些金額將在以後的保單年度作為福利支付(反映在我們的收益中作為準備金減少，以抵消福利支付的記錄)。隨着保單的老化，保單收益通常會增加，但收益的增加將被累積資產所賺取的投資收入部分抵消。
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醫療保險補充保證金2024年和2023年第二季度的業務分別為3,550美元萬和3,230美元萬，2024和2023年前六個月的業務分別為6,200美元萬和5,840美元萬。聯邦醫療保險補充業務利潤率的增加主要是由於與2023年期間相比，2024年期間的索賠經歷有利，但部分被區塊大小的減少所抵消。索賠經歷將在不同時期波動。2024年第二季度保單收入為15580美元萬，而2023年第二季度為15530美元萬；2024年前六個月為30750美元萬，而2023年前六個月為31180美元萬。與2023年同期相比，最近幾個時期銷售額的增加導致2024年第二季度的保單收入略有上升。在過去的幾年裏，我們經歷了從銷售Medicare補充保單到銷售Medicare Advantage保單的轉變。當銷售其他提供商的Medicare Advantage保單時，我們將獲得手續費收入，這將記錄在我們的手續費收入部分中。我們繼續投資於我們的聯邦醫療保險補充產品和聯邦醫療保險優勢分銷，以滿足我們客户的需求和偏好。
醫療保險補充業務包括個人保單和團體保單。政府法規一般要求我們在個別產品上獲得並保持產生的總收益與獲得的總保費的比例(不包括作為保單收益組成部分的保單收益準備金的變化)不低於65%，對於團體產品不低於75%。這一比例是在保單最初發出之日起三年後和保單有效期內確定的，並按照法定會計原則計算。由於我們為聯邦醫療保險補充業務建立的保險產品責任受到重大估計的影響，因此我們在特定時期產生的最終索賠責任可能與我們最初的估計不同。我們估計的變化反映在變化確定的期間的保單福利中。
長期護理產品的利潤率2024年和2023年第二季度分別為3,530美元和1,600美元萬，2024和2023年前六個月分別為6,640美元和4,310美元萬。2024年第二季度，利潤率佔保單收入的比例為52%，而2023年第二季度為24%；2024年前六個月為49%，2023年前六個月為33%。與2023年期間相比，2024年期間利潤率增加的主要原因是整體業務增長和保險單福利減少。利潤率反映了2024年第二季度有利的索賠經歷，而2023年第二季度的利潤率反映了不利的索賠經歷，高於我們的預期。索賠體驗將因季度而異。
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來自人壽產品的利潤率(百萬美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 壽命裕度： | | | | | | | |
| 對年齡敏感的生活 | | | | | | | |
| 保險單收入 | $ | 46.9 | | | $ | 45.3 | | | $ | 93.5 | | | $ | 89.8 | |
| 淨投資收益 | 13.2 | | | 12.7 | | | 26.4 | | | 25.8 | |
| 保險單福利 | (18.6) | | | (17.1) | | | (38.5) | | | (35.3) | |
| 記入貸方的利息 | (12.3) | | | (12.0) | | | (24.6) | | | (24.0) | |
| 攤銷和非遞延佣金 | (5.3) | | | (4.8) | | | (10.4) | | | (9.4) | |
| 利息敏感生活的邊際 | $ | 23.9 | | | $ | 24.1 | | | $ | 46.4 | | | $ | 46.9 | |
| 平均淨保險負債 | $ | 1,063.0 | | | $ | 1,035.4 | | | $ | 1,059.6 | | | $ | 1,033.7 | |
| 息差 | $ | .9 | | | $ | .7 | | | $ | 1.8 | | | $ | 1.8 | |
| 利差/平均淨保險負債 | .34 | % | | .27 | % | | .34 | % | | .35 | % |
| 承保保證金 | $ | 23.0 | | | $ | 23.4 | | | $ | 44.6 | | | $ | 45.1 | |
| 承保保證金/保單收入 | 49 | % | | 52 | % | | 48 | % | | 50 | % |
| 傳統生活 | | | | | | | |
| 保險單收入 | $ | 181.7 | | | $ | 177.8 | | | $ | 357.8 | | | $ | 352.3 | |
| 淨投資收益 | 23.5 | | | 23.4 | | | 46.8 | | | 46.6 | |
| 保險單福利 | (126.0) | | | (125.7) | | | (250.1) | | | (254.7) | |
| 記入貸方的利息 | (.1) | | | (.2) | | | (.3) | | | (.3) | |
| 攤銷和非遞延佣金 | (19.0) | | | (16.0) | | | (37.4) | | | (31.3) | |
| 廣告費 | (20.9) | | | (25.5) | | | (45.5) | | | (54.2) | |
| 與傳統生活的差距 | $ | 39.2 | | | $ | 33.8 | | | $ | 71.3 | | | $ | 58.4 | |
| 保證金/保險單收入 | 22 | % | | 19 | % | | 20 | % | | 17 | % |
| 不包括廣告費用/保單收入的保證金 | 33 | % | | 33 | % | | 33 | % | | 32 | % |
| 總壽命保證金 | $ | 63.1 | | | $ | 57.9 | | | $ | 117.7 | | | $ | 105.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息敏感型人壽的保證金2024年第二季度的業務為2,390美元萬，低於2023年第二季度的2,410美元萬，2024年前六個月的業務為4,640美元萬，低於2023年前六個月的4,690美元萬，反映出與2023年期間相比，索賠經歷不利；部分被近期銷售導致的區塊增長所抵消。
2024年和2023年第二季度的利差分別為90美元萬和70美元萬，2024年和2023年前六個月的利差均為180美元萬。2024年期間的淨投資收入與2023年期間相當。平均淨保險負債的增加導致扣除賺取收益影響後分配的淨投資收入增加。2024年和2023年第二季度的收益率分別為4.97%和4.91%，2024年和2023年前六個月分別為4.98%和4.99%。計入投保人的利息每年可能會改變，但須遵守最低保證利率，因此，我們賺取的利率的任何下降可能不會完全反映在計入投保人的利率中。
淨投資收入及入賬利息不包括支持固定指數化人壽產品的相關期權的市值變動及相應的抵銷金額記入保單持有人賬户結餘。這樣的金額在2024年和2023年第二季度分別為400美元萬和620美元萬，在2024年和2023年上半年分別為1,510美元萬和830美元萬。
與傳統生活的差距2024年和2023年第二季度的業務分別為3,920美元萬和3,380美元萬，2024年和2023年前六個月的業務分別為7,130美元萬和5,840美元萬。這一增長
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與2023年同期相比，2024年期間的利潤率主要反映了區塊的增長和廣告費用的下降。
2024年期間的淨投資收入與2023年期間相當。平均淨保險負債的增加導致分配的淨投資收入增加，但這在很大程度上被較低的賺取收益率所抵消。2024年和2023年第二季度的收益率分別為4.71%和4.74%，2024年和2023年前六個月分別為4.69%和4.72%。
2024年第二季度的廣告支出為2,090美元萬，低於2023年同期的2,550美元萬；2024年前六個月的廣告支出為4,550美元萬，低於2023年同期的5,420美元萬。電視廣告的需求和成本可以在不同時期波動。我們嚴格控制我們的營銷支出，並將根據當前購買的經濟狀況或其他因素增加或減少營銷支出。
從年金和利息敏感型人壽產品收取的保費(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 從年金和利息敏感型人壽產品收取的保費： | | | | | | | |
| 年金 | $ | 439.1 | | | $ | 401.8 | | | $ | 832.4 | | | $ | 772.7 | |
| 對利息敏感的生活 | 61.3 | | | 60.3 | | | 121.8 | | | 118.5 | |
| 年金和利息敏感型人壽產品收取的保費總額 | $ | 500.4 | | | $ | 462.1 | | | $ | 954.2 | | | $ | 891.2 | |
與2023年第二季度相比，2024年第二季度年金和利息敏感型產品的收取保費增長了8.3%，與2023年前六個月相比，2024年前六個月增長了7.1%，主要是由於固定指數年金產品的收取保費增加。
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未分配給產品線的投資收入（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 淨投資收益 | $ | 409.1 | | | $ | 399.7 | | | $ | 878.3 | | | $ | 742.7 | |
| 分配給產品線： | | | | | | | |
| 年金 | (140.5) | | | (127.7) | | | (275.0) | | | (253.1) | |
| 健康狀況 | (75.1) | | | (74.3) | | | (149.4) | | | (148.3) | |
| 生命 | (36.7) | | | (36.1) | | | (73.2) | | | (72.4) | |
| 股權回報計入保單持有人賬户餘額 | (38.9) | | | (62.3) | | | (178.6) | | | (80.9) | |
| 分配給產品系列並記入保單持有人賬户餘額的金額 | (291.2) | | | (300.4) | | | (676.2) | | | (554.7) | |
| 與固定指數年金返還相關的年度期權沒收的影響 | 6.0 | | | 1.4 | | | 12.2 | | | 1.4 | |
| 與可變利息實體和其他非經營性項目有關的金額 | (9.6) | | | (19.0) | | | (22.2) | | | (39.9) | |
| 債務利息支出 | (21.8) | | | (15.6) | | | (37.5) | | | (31.3) | |
| 融資安排的利息支出 | (1.2) | | | — | | | (2.4) | | | — | |
| FHLB投資借款的利息支出 | (31.4) | | | (24.2) | | | (62.8) | | | (45.9) | |
| 與FABN計劃相關的費用 | (10.9) | | | (7.6) | | | (18.5) | | | (15.2) | |
| 減少記入遞延薪酬計劃的金額(抵消投資收入) | (4.2) | | | (6.3) | | | (13.8) | | | (13.6) | |
| 調整總額 | (73.1) | | | (71.3) | | | (145.0) | | | (144.5) | |
| 未分配到產品線的投資收益 | $ | 44.8 | | | $ | 28.0 | | | $ | 57.1 | | | $ | 43.5 | |
上表將淨投資收入與未分配給產品線的投資收入進行了核對。沒有分配到產品線的投資收入通常會根據以下因素而波動：我們的另類投資的表現(通常報告一個季度的欠款)；與我們的Coli相關的投資相關的收益；我們從FHLB投資借款和FABN計劃中賺取的利差；交易賬户收入的水平；以及與固定指數年金交出相關的年度期權沒收的影響。
營業外淨收入(虧損)：
以下彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的淨營業外收入(虧損)(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 銷售已實現投資損失淨額和信貸損失準備變動 | $ | (21.9) | | | $ | (31.3) | | | $ | (26.5) | | | $ | (44.0) | |
| 在收益中確認的投資市值淨變化 | 4.7 | | | (4.0) | | | 17.1 | | | (5.9) | |
| 與代理人延期補償計劃相關的公允價值變化 | 3.5 | | | — | | | 3.5 | | | — | |
| 內含衍生負債的公允價值變動及市場風險收益 | 16.8 | | | 50.4 | | | 80.8 | | | (14.7) | |
| | | | | | | |
| 其他 | (1.1) | | | (.2) | | | (1.5) | | | 2.1 | |
| 税前營業外淨收益(虧損) | $ | 2.0 | | | $ | 14.9 | | | $ | 73.4 | | | $ | (62.5) | |
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在截至2024年6月30日的三個月和六個月，已實現投資虧損淨額分別為2,190美元萬和2,650美元萬，扣除信貸損失準備分別減少4，10萬和5，60美元萬。截至2023年6月30日的三個月和六個月的已實現投資虧損淨額分別為3,130美元萬和4,400美元萬，其中信貸損失撥備分別增加了9，90美元萬和1,140美元萬。
在收益中確認的投資市值的變化是，2024年和2023年第二季度分別增加(減少)4.7億美元萬和(400萬)美元，2024年和2023年上半年分別增加(減少)1.71億美元萬和(590萬美元)。價值的變化將根據市場狀況在不同時期波動。
在2024年前六個月，我們確認了代理遞延薪酬計劃負債按市值計價的收益增加了3.5億萬，這受到了用於評估負債的基本精算假設變化的影響。我們通過假設的變化確認這一負債的估值按市價計價的變化。
我們確認，2024年和2023年前六個月的收益分別增加(減少)8,080美元和(1,470萬美元)，這是由於與我們的固定指數年金相關的嵌入衍生負債和萬的公允價值的變化。該等金額包括市場利率變動的影響，以及用以釐定嵌入衍生工具和MRB的估計公允價值的股本影響。
其他非營業項目主要包括我們需要合併的VIE應佔收益，扣除關聯金額後的收益。這些收益並不代表公司的基本基本面，也與公司的基本基本面無關。
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流動資金和資本資源
2024年展望
我們正在提高稀釋後每股營業收益的指引。我們目前預計稀釋後每股營業收益在3.30美元至3.50美元之間，不包括本年度的任何重要項目(高於我們之前指引的3.10美元至3.30美元稀釋後每股)。這一增長反映了我們在2024年第二季度的強勁業績，以及對下半年前景的温和改善。此類指引還假設我們另類投資的回報與我們對今年剩餘時間的長期運行率假設一致，與我們最初的指引假設一致。作為這一指引變化的一部分，我們將預計的費用比率指引縮小至19.0%至19.2%(而我們之前的指引為18.8%至19.2%)。
此外，我們正在提高對控股公司超額現金數額的指導。我們目前預計，流入控股公司的超額現金流將在20000美元萬至25000美元萬之間(高於我們之前14000美元萬至20000美元萬的指引)。指引的增加主要是由於上半年法定收益增加，以及我們對保險子公司內部資本消耗的預期得到改善。之前區間的高端假設我們的投資組合的風險狀況沒有實質性變化；我們的投資組合中的經濟狀況和相關的信貸轉移模式也沒有重大變化。這兩個變數在上半年保持不變，我們預計下半年不會有重大變化。然而，如果我們決定在我們的投資組合中接受更高水平的風險；和/或經濟狀況惡化，促使不利的信貸遷移，那麼將需要額外的資本，多餘的現金流將走向區間的低端。
我們繼續預計，與2023年相比，2024年的手續費收入將略有下降，季節性確認收益的方式略有變化，其中約三分之一的收益在2024年第一季度確認(與我們之前預期的25%相比)，其餘的此類收益一般在2024年第四季度確認。
我們預計將繼續努力實現：(I)我們美國保險子公司的綜合加拿大皇家銀行比率為375%；(Ii)長期而言，控股公司的最低流動資金為15000美元萬；儘管我們預計2024年年底將遠遠高於這些目標水平。我們的目標債務與總資本之比，不包括累積的其他全面收益(虧損)，繼續在25%至28%的範圍內。儘管截至2024年6月30日，我們的債務與總資本的比率(不包括累計的其他全面收益(虧損))為32.0%，但我們預計將使用發行2034年債券的淨收益的一部分來償還我們的2025年債券。在2024年6月30日，根據2025年債券的預期償還進行調整，債務與總資本的比率，不包括累計的其他綜合收益(虧損)，將為25.5%。
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截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的資本結構如下(百萬美元)：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日，
2024 | | 2023年12月31日 |
| 總資本： | | | |
| 應付公司票據 | $ | 1,832.3 | | | $ | 1,140.5 | |
| 股東權益： | | | |
| 普通股 | 1.1 | | | 1.1 | |
| 額外實收資本 | 1,797.6 | | | 1,891.5 | |
| 累計其他綜合損失 | (1,464.3) | | | (1,576.8) | |
| 留存收益 | 2,094.5 | | | 1,899.8 | |
| 股東權益總額 | 2,428.9 | | | 2,215.6 | |
| 總資本 | $ | 4,261.2 | | | $ | 3,356.1 | |
下表彙總了截至2024年6月30日的6個月和截至2023年12月31日的年度的某些財務比率：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日，
2024 | | 2023年12月31日 |
| 普通股每股賬面價值 | $ | 22.80 | | | $ | 20.26 | |
| 普通股每股賬面價值，不包括累計其他全面收益(虧損)(A) | 36.55 | | | 34.68 | |
| 債務與總資本比率： | | | |
| 公司債務與總資本之比 | 43.0 | % | | 34.0 | % |
| 公司債務與資本總額之比，不包括累計的其他全面收益(虧損)(A) | 32.0 | % | | 23.1 | % |
| 公司債務與資本總額之比，不包括累積的其他全面收益(虧損)，已按預期償還2025年債券(A)(B)作出調整 | 25.5 | % | | 不適用。不適用。 |
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(a)這一非GAAP衡量標準與上述相應的GAAP衡量標準不同，因為累計其他全面收益(虧損)已從用於確定該衡量標準的資本價值中剔除。管理層認為，這一非GAAP衡量標準非常有用，因為它剔除了因累積其他全面收益(虧損)的變化而產生的波動性。然而，這種波動性往往是由於我們的投資組合的估計公允價值因一般市場利率的變化而導致的變化，而不是管理層做出的商業決策。然而，這一衡量標準並不取代相應的GAAP衡量標準。
(b)如上所述，這一非公認會計準則計量已根據2025年票據的預期償還進行了進一步調整。然而，這一衡量標準並不取代相應的公認會計準則衡量標準。
保險業務的流動性
我們的保險公司通常從保費收入和投資收入中獲得足夠的現金流來履行他們的義務。我們的人壽保險、長期護理和補充健康保險以及年金負債通常是長期的。然而，人壽和年金的投保人可以提取資金或退保，但須遵守任何適用的處罰條款；對於長期護理保險，通常沒有提取或退保福利。*我們積極管理我們投資資產的期限與合同負債產生的福利支付的估計期限之間的關係。
本公司的三家保險子公司(銀行家人壽、華盛頓國家和殖民地賓夕法尼亞)是聯邦住房抵押貸款委員會的成員。作為聯邦住房貸款委員會的成員，我們的保險子公司有能力在抵押的基礎上從聯邦住房貸款委員會借款。作為聯邦住房貸款委員會的成員條件，我們被要求持有一定數量的聯邦住房貸款委員會普通股，並根據借款金額增加金額。截至2024年6月30日，聯邦住房貸款委員會普通股的賬面價值為9,460萬。來自聯邦住房金融局的抵押借款總額為22億，所得資金用於購買類似期限的可變利率固定期限證券。
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在隨附的綜合資產負債表中的投資借款。這些借款以2024年6月30日估計公允價值為29美元的投資為抵押，這些投資保存在託管賬户中，以使億受益。
2021年，Bankers Life建立了一個FABN計劃，根據該計劃，Bankers Life可以向特拉華州一家連續組織的法定信託(“信託”)發行融資協議，以產生基於利差的收益。根據目前的授權，根據聯邦儲蓄銀行計劃，任何時候允許未償還的資金協議的本金總額最高為30美元億。2024年6月，銀行家人壽向該信託的一系列公司發佈了一份本金為75000美元的萬融資協議。截至2024年6月30日，未償還的融資協議本金總額為2150萬美元億。與供資協定有關的活動在沒有分配給產品線的投資收入中報告。
州法律一般賦予州保險監管機構廣泛的權力，以保護其管轄範圍內的投保人。監管機構過去曾利用這一權力限制我們的保險子公司在未經事先批准的情況下支付任何股息或其他金額的能力。我們不能保證監管機構不會尋求加強對我們保險子公司的業務和財務的監督和控制。
截至2024年6月30日，我們在美國的保險子公司的估計綜合法定RBC比率為394%，而2023年12月31日為402%。於2024年首六個月，加拿大皇家銀行比率反映：(I)我們估計的綜合法定營運收益為2,400萬；及(Ii)支付予控股公司的保險公司股息(扣除出資後)為7,300萬美元。截至2024年6月30日，我們的RBC比率超過了我們375%的目標RBC比率，以及我們與評級機構和保險監管機構分享和討論的風險偏好聲明中反映的最低350%。我們相信，375%的RBC比率目標繼續充分支持我們的財務實力和信用評級。
我們的保險子公司通過再保險安排將某些風險的敞口轉移給其他人。當我們獲得再保險時，如果再保險人不履行其義務，我們仍然要對轉移的風險負責。如果本公司的一家或多家再保險人不能、無力或不願按照其再保險協議的條款履行職責，可能會對我們的收益或財務狀況以及我們的綜合法定RBC比率產生負面影響。
我國保險子公司財務實力排名
穆迪投資者服務公司(“穆迪”)、S、Am Best Company(“Am Best”)和惠譽評級(“Fitch”)提供的財務實力評級是評級機構對我們的保險子公司在到期時支付投保人索賠和義務的能力的意見。
穆迪最近在2024年7月10日確認了其對我們主要保險子公司的“A3”財務實力評級。這些評級的前景保持穩定。穆迪的財務實力評級範圍從“AAA”到“C”。因此，這些評級可以用數字“1”、“2”或“3”補充，以顯示在一個類別中的相對地位。在穆迪看來，評級為“A”的保險公司提供良好的財務保障，但可能存在某些元素，這表明未來某個時候容易出現減值。穆迪有21個可能的評級。*我們的主要保險子公司的評級高於A3的有6個，低於該評級的有14個。
S最近一次確認我國主要保險子公司的財務實力評級是在2024年6月4日。這些評級的前景保持穩定。S的財務實力評級從“AAA”到“R”不等，部分公司未獲評級。在S看來，評級為A的保險公司具有較強的財務安全特徵，但比評級較高的保險公司更容易受到不利業務狀況的影響。正負顯示了一個類別內的相對地位。S有21種可能的評級。*我們的主要保險子公司有6種評級高於A-評級，14種評級低於該評級。
2024年2月15日，Am Best確認其對我們主要保險子公司的財務實力評級為A，這些評級的前景是穩定的。在Am Best看來，A級評級被分配給那些具有出色能力履行其對投保人持續義務的公司。Am Best目前對保險業的評級範圍從A++(高級)到F(正在清算)，一些公司沒有評級。Am Best有16個可能的評級。*我們主要保險子公司的A級以上評級有兩個，低於該評級的有13個。
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2023年11月15日，惠譽將我們主要保險子公司的財務實力評級從“A-”上調至“A”，評級展望為穩定。惠譽認為，評級為A的保險公司表示對停止或中斷付款的預期較低，並表明有較強的能力履行投保人和合同義務。儘管如此，這種能力可能更容易受到環境或經濟狀況變化的影響，而不是更高評級的情況。惠譽對該行業的評級從“AAA級異常強勁”到“C級不良”不等，一些公司沒有評級。加號和減號表示一個範疇內的相對地位。惠譽有19個可能的評級。我們的主要保險子公司有5個評級高於A級，13個評級低於該評級。
評級機構增加了信用審查的頻率和範圍，並要求包括我們在內的評級公司提供更多信息。此外，他們還可能上調評級模型中採用的資本和其他要求，以維持某些評級水平。*我們無法預測評級機構可能採取什麼行動，或我們可能採取什麼迴應行動。因此，未來可能隨時發生與我們或壽險業相關的降級和展望修改，而不會得到任何評級機構的通知。這些可能會增加保單投保和撤回，對與我們分銷渠道的關係產生不利影響，減少新的銷售，降低我們的借貸能力，增加我們未來的借貸成本。
控股公司的流動資金
控股公司流動性的可獲得性、來源和用途；保險子公司向控股公司支付股息和盈餘債券利息的能力限制；控股公司活動的限制
正如題為“應付票據--公司直接債務”的綜合財務報表附註中進一步描述的那樣，公司於2024年5月發行了2034年票據。本公司預期將發售2034年債券所得款項淨額連同手頭現金用於：(I)作一般企業用途，包括償還其2025年債券；及(Ii)支付與上述及發售有關的費用、成本及開支。下表列出了交易現金的來源和用途(百萬美元)：
| | | | | | | | | | | |
| 資料來源： | | |
| 2034期票據，扣除原始發行貼現後的淨額 | | $ | 697.7 | |
| | | |
| 用途： | | |
| 一般企業用途(包括主要投資於存款證以供2025年債券到期償還的50000000000000000元萬) | | $ | 691.0 | |
| 發債成本 | | 6.7 | |
| | | $ | 697.7 | |
CNO和CDOC，Inc.(CDOC是我們的全資子公司，也是華盛頓國家人壽保險公司和德克薩斯州康賽克人壽保險公司(“CLTX”)的直屬母公司)是控股公司，本身沒有業務運營；它們依賴經營子公司的現金來支付債務本金和利息，並支付行政費用和所得税。中海油和國開行從保險子公司獲得現金，包括股息和分配、剩餘債券的利息支付和分税金，以及來自非保險子公司的現金，非保險子公司包括股息、分配、貸款和墊款。向中海油和國開行提供現金的主要非保險子公司是40|86 Advisors，Inc.和中海油服務公司，後者從保險子公司收取投資服務費。從保險子公司收取提供行政服務費用的有限責任公司。在我們的保險子公司和CNO Services之間的協議中，LLC和40|86 Advisors，Inc.之前分別獲得了國內保險監管機構對每家保險公司的批准，根據這些協議支付的任何款項都不需要進一步的監管批准。
截至2024年6月30日，中海油、國開行和我們的其他非保險子公司持有429.1美元的無限制現金和現金等價物，高於我們15000美元的萬最低目標水平。相對於我們的目標水平較高的流動資金水平反映瞭如上所述發行2034年債券的部分收益。此外，控股
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公司已將發行2034年債券所得資金中的50000美元萬主要投資於存單，預計將用於償還2025年債券。
我們在美國的保險子公司支付股息的能力受州保險部門法規的約束，並基於我們保險子公司的財務報表，該報表是按照監管機構規定或允許的不同於GAAP的法定會計做法編制的。這些法規通常允許在任何12個月期間，在沒有監管部門批准的情況下，從保險公司的法定賺取盈餘中支付金額等於(或在某些州，取其較小者)的任何12個月期間的股息：(I)前一年的法定運營淨收益或淨收益；或(Ii)前一年年底法定資本和盈餘的10%。然而，由於國開行在美國的直屬保險子公司都有顯著的負盈餘，保險子公司的任何股息支付都需要事先獲得董事或適用的州保險部門專員的批准。*在2024年前六個月，我們的美國保險子公司向國開行支付的股息總額為110.0美元。*我們預計未來子公司的股息將獲得監管部門的批准。但不能保證此類付款會獲得批准，也不能保證我們保險子公司的財務狀況不會改變，從而降低了未來獲得批准的可能性。
國開銀行持有CLTX的剩餘債券，本金總額為74960美元。如果CLTX的RBC比率超過100%，則這些盈餘債券的利息支付不需要額外批准(但需要事先書面通知德克薩斯州保險部)。截至2024年6月30日，估計CLTX的RBC比率為334%。CDOC還持有殖民地大學的盈餘債券，本金餘額為16000美元萬。剩餘債券的利息支付需要事先得到賓夕法尼亞州保險部的批准。我們的非保險子公司，包括40|86 Advisors，Inc.和CNO Services，LLC向CNO或CDOC支付的股息和其他款項不需要任何監管機構或其他第三方的批准。但是，如果保險監管機構確定我們的保險子公司向母公司支付的款項可能對我們的投保人或合同持有人不利，他們可能會禁止此類付款。
國開行的保險子公司支付股息的資金主要來自：(I)其直接業務的收益；(Ii)從子公司收到的分税金(如果適用)；以及(Iii)關於CLTX，從子公司收到的股息。截至2024年6月30日，CLTX的子公司賺取了盈餘(赤字)，彙總如下(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| CLTX的子公司 | | 勞動盈餘(赤字) | | 更多信息 |
| 銀行家生活 | | $ | — | | | (a) |
| 殖民地賓夕法尼亞 | | (508.6) | | | (b) |
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(a)銀行家人壽在2024年前六個月向華通支付了6,000美元萬的股息。銀行家人壽可在任何12個月期間支付股息，而無需監管部門的批准或事先通知，條件是股息少於以下兩者中的較大者：(I)上一年的法定淨收入；或(Ii)截至上一年年底的法定資本和盈餘的10%。超過這些水平的股息需要提前30天通知。由於Bankers Life的賺取盈餘餘額為零，因此Bankers Life必須事先獲得伊利諾伊州保險部的批准才能進行資本回報分配。
(b)赤字主要是由於幾年前發生的交易，包括一筆税務籌劃交易，以及為重新奪回之前割讓給一家獨立保險公司的一塊業務而支付的費用。
CNO或CDoc的重要子公司的財務狀況、盈利或現金流因任何原因大幅惡化都可能阻礙此類子公司向CNO和/或CDoc支付現金股息或其他付款的能力，這反過來又可能限制CNO滿足債務償還要求和履行其他財務義務的能力。 此外，我們可能會選擇保留保險子公司的資本，或向保險子公司注入額外資本，以維持或加強其盈餘或為再保險交易提供資金，這些決定可能會限制我們頂級保險子公司可用於向控股公司支付股息的金額。 2024年前6個月，CDoc向CLTX注資37億美元。
截至2024年6月30日，我們的25000美元萬循環信貸協議下沒有未償還的金額，我們的直接公司債務在2025年5月之前沒有計劃償還。
CNO Financial Group，Inc.和子公司
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自由現金流是衡量控股公司流動資金的一項指標，計算方法為：(I)從子公司收到的股息、管理費和盈餘債券利息付款；加上(Ii)公司投資收益；減去(Iii)利息支出、公司支出和納税淨額。在2024年的前六個月，我們產生了12600美元的自由現金流萬。該公司預計將其自由現金流用於投資，以加速盈利增長、普通股分紅和股票回購。未來股票回購的金額和時間(如果有)將基於商業和市場狀況以及其他因素，包括但不限於可用自由現金流、我們普通股的當前價格和投資機會。在2024年的前六個月，我們根據我們的證券回購計劃回購了370股萬普通股，價格為10000美元萬(包括2024年第三季度結算的110萬美元回購)。截至2024年6月30日，該公司剩餘的回購權限為42180美元萬。
2024年前六個月，普通股宣佈的股息總計3,390美元萬(每股0.31美元)。2024年5月，公司將季度普通股股息從每股0.15美元提高到0.16美元。
穆迪最近一次確認我們的優先無擔保債務評級是在2024年7月10日，評級為“Baa3”。這些評級的前景保持穩定。在穆迪看來，評級為“Baa”的債務具有中等信用風險，可能具有一定的投機性特徵。評級是用數字修飾語“1”、“2”或“3”補充的，以顯示一個類別中的相對地位。穆迪總共有21個可能的評級，從“AAA”到“C”不等。中國海洋石油總公司有9個評級高於其“Baa3”評級，11個評級低於其評級。
S最近一次確認我們的優先無擔保債務評級是在2024年6月4日。這些評級的前景保持穩定。在S看來，評級為“BBB”的債務具有足夠的保護參數。然而，不利的經濟條件或不斷變化的情況更有可能導致債務人履行其對債務的財政承諾的能力減弱。加號和減號表示一個範疇內的相對地位。S總共有22個可能的評級，從AAA(極強)到D(付款違約)不等。有9個評級高於中國海洋石油總公司的“BBB-”評級，有12個評級低於其評級。
2024年2月15日，Am Best確認了其對我們發行人信用和優先無擔保債務的“BBB”評級，這些評級的前景是穩定的。在Am Best看來，評級為“BBB”的公司有足夠的能力履行其債務條款；然而，發行人更容易受到經濟或其他條件變化的影響。加號和減號表示一個範疇內的相對地位。AM Best總共有22個可能的評級，範圍從“AAA(例外)”到“d(違約)”。中國海洋石油總公司有8個評級高於其“BBB”評級，13個評級低於其評級。
2023年11月15日，惠譽將我們的優先無擔保債務評級從“BBB-”上調至“BBB”。這些評級的前景為穩定。在惠譽看來，評級為“BBB”的債務表明違約風險的預期目前較低。支付財政承諾的能力被認為是足夠的，但不利的商業或經濟狀況更有可能削弱這一能力。加號和減號表示一個範疇內的相對地位。惠譽總共有21個可能的評級，範圍從“AAA”到“D”。中國海洋石油總公司有9個評級高於其“BBB”評級，11個評級低於其評級。
我們相信，控股公司的現有現金、運營和其他交易產生的現金流將足以讓我們履行償債義務、支付公司費用和履行其他財務義務。*然而，我們的現金流受到各種因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，包括保險監管問題、競爭、金融市場和其他一般業務狀況。*我們不能保證我們將擁有足夠的收入和流動性來滿足我們的所有償債要求和其他控股公司義務。
CNO Financial Group，Inc.和子公司
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投資
截至2024年6月30日，可供出售的攤銷成本、未實現收益總額、未實現損失總額、信貸損失準備金和固定到期日估計公允價值如下(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷
成本 | | 毛收入
未實現
利得 | | 毛收入
未實現
損失 | | 信貸損失準備 | | 估計數
公平
值 |
| 投資等級（a）： | | | | | | | | | |
| 公司證券 | $ | 12,849.3 | | | $ | 41.8 | | | $ | (1,635.3) | | | $ | (21.9) | | | $ | 11,233.9 | |
| 存單 | 470.2 | | | 3.5 | | | — | | | — | | | 473.7 | |
| 美國國債和美國政府公司和機構的義務 | 278.6 | | | — | | | (22.1) | | | — | | | 256.5 | |
| 國家和政治分區 | 3,182.9 | | | 18.6 | | | (399.2) | | | (.5) | | | 2,801.8 | |
| 外國政府 | 101.1 | | | .4 | | | (13.3) | | | (.5) | | | 87.7 | |
| 資產支持證券 | 1,448.4 | | | 4.1 | | | (76.0) | | | (.1) | | | 1,376.4 | |
| 機構住房抵押貸款支持證券 | 787.3 | | | 6.1 | | | (4.0) | | | — | | | 789.4 | |
| 非機構住房抵押貸款支持證券 | 1,231.7 | | | 9.3 | | | (129.3) | | | — | | | 1,111.7 | |
| 抵押貸款債券 | 1,227.6 | | | 5.1 | | | (7.8) | | | — | | | 1,224.9 | |
| 商業抵押貸款支持證券 | 2,290.1 | | | 1.2 | | | (187.8) | | | — | | | 2,103.5 | |
| 總投資級固定期限，可供出售 | 23,867.2 | | | 90.1 | | | (2,474.8) | | | (23.0) | | | 21,459.5 | |
| 低於投資等級（a）（b）： | | | | | | | | | |
| 公司證券 | 601.4 | | | 1.6 | | | (32.1) | | | (16.7) | | | 554.2 | |
| 國家和政治分區 | 9.6 | | | — | | | (.5) | | | (.1) | | | 9.0 | |
| | | | | | | | | |
| 資產支持證券 | 103.8 | | | .4 | | | (11.9) | | | — | | | 92.3 | |
| 非機構住房抵押貸款支持證券 | 435.5 | | | 21.1 | | | (15.5) | | | — | | | 441.1 | |
| | | | | | | | | |
| 商業抵押貸款支持證券 | 88.6 | | | — | | | (26.8) | | | — | | | 61.8 | |
| 低於投資級的固定到期日總額，可供出售 | 1,238.9 | | | 23.1 | | | (86.8) | | | (16.8) | | | 1,158.4 | |
| 總固定期限，可供出售 | $ | 25,106.1 | | | $ | 113.2 | | | $ | (2,561.6) | | | $ | (39.8) | | | $ | 22,617.9 | |
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(a)投資評級由國家認可的統計評級機構(NRSRO)(穆迪、S或惠譽)給予第二低評級，如果不是由此類機構評級，則由全國保險監理員協會(NAIC)給予評級。“1”或“2”的NAIC名稱包括一般評級為投資級的固定到期日(穆迪評級為“baa3”或以上，或S和惠譽評級為“bbb-”或更高)。“3”至“6”的NAIC名稱稱為投資以下級別(一般被穆迪評級為“ba1”或更低，或被S和惠譽評級為“BB+”或更低)。在我們的合併財務報表中，對投資級別或投資級別以下的引用如上所述確定。
(B)對於被NRSRO評級低於投資級的某些結構性證券，可根據該證券相對於NAIC確定的估計可收回金額的成本基礎，被指定為NAIC 1或NAIC 2。請參閲下表，瞭解我們可按NAIC指定出售的固定期限證券的摘要。
CNO Financial Group，Inc.和子公司
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NAIC出於監管和資本評估的目的評估保險公司的固定期限投資，並將證券分配給六個信用質量類別中的一個，稱為NAIC指定，保險公司在根據法定會計原則編制年度報表時使用這些指定。NAIC名稱一般類似於NRSRO對可銷售的固定期限證券的信用質量名稱，但某些結構性證券除外。然而，某些被NRSRO評級低於投資級的結構性證券可以被指定為NAIC 1或NAIC 2，這取決於所持證券相對於NAIC確定的估計可收回金額的成本基礎。以下是NAIC稱號和NRSRO等值評級的摘要：
| | | | | | | | |
| NAIC認證 | | NRSRO等值評級 |
| 1 | | AAA/AA/A |
| 2 | | BBB |
| 3 | | BB |
| 4 | | B |
| 5 | | CCC及更低版本 |
| 6 | | 違約或接近違約 |
截至2024年6月30日，我們可供出售的固定期限證券(或非監管實體持有的固定期限證券，基於NRSRO評級)摘要如下(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| NAIC認證 | | 攤餘成本 | | 估計公允價值 | | 估計公允價值總額的百分比 |
| 1 | | $ | 16,308.6 | | | $ | 14,734.7 | | | 65.1 | % |
| 2 | | 8,052.2 | | | 7,209.5 | | | 31.9 | |
| NAIC 1和2總計（投資級） | | 24,360.8 | | | 21,944.2 | | | 97.0 | |
| 3 | | 553.7 | | | 504.8 | | | 2.2 | |
| 4 | | 156.9 | | | 148.4 | | | .7 | |
| 5 | | 24.7 | | | 18.0 | | | .1 | |
| 6 | | 10.0 | | | 2.5 | | | — | |
| NAIC總數3、4、5和6（低於投資級別） | | 745.3 | | | 673.7 | | | 3.0 | |
| 總 | | $ | 25,106.1 | | | $ | 22,617.9 | | | 100.0 | % |
CNO Financial Group，Inc.和子公司
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固定到期證券，可供出售
下表按類別總結了截至2024年6月30日我們可供出售的固定期限證券的公允價值和未實現虧損總額（單位：百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 賬面價值 | | 固定期限的百分比 | | 未實現虧損總額 | | 未實現總損失百分比 |
| 國家和政治分區 | $ | 2,810.8 | | | 12.4 | % | | $ | 399.7 | | | 15.6 | % |
| 商業抵押貸款支持證券 | 2,165.3 | | | 9.6 | | | 214.6 | | | 8.4 | |
| 銀行 | 1,887.4 | | | 8.3 | | | 207.5 | | | 8.1 | |
| 非機構住房抵押貸款支持證券 | 1,552.8 | | | 6.9 | | | 144.8 | | | 5.7 | |
| 資產支持證券 | 1,468.7 | | | 6.5 | | | 87.9 | | | 3.4 | |
| 抵押貸款債券 | 1,224.9 | | | 5.4 | | | 7.8 | | | .3 | |
| 保險 | 1,134.4 | | | 5.0 | | | 189.8 | | | 7.4 | |
| 公用事業 | 1,109.9 | | | 4.9 | | | 164.7 | | | 6.4 | |
| 醫療保健/藥品 | 1,031.6 | | | 4.6 | | | 210.8 | | | 8.2 | |
| 經紀業務 | 986.7 | | | 4.4 | | | 116.6 | | | 4.5 | |
| 機構住房抵押貸款支持證券 | 789.4 | | | 3.5 | | | 4.0 | | | .2 | |
| 技術 | 706.1 | | | 3.1 | | | 140.9 | | | 5.5 | |
| 食品/飲料 | 614.7 | | | 2.7 | | | 86.5 | | | 3.4 | |
| 能量 | 496.2 | | | 2.2 | | | 41.5 | | | 1.6 | |
| 存單 | 473.7 | | | 2.1 | | | — | | | — | |
| 電纜/介質 | 438.8 | | | 1.9 | | | 78.8 | | | 3.1 | |
| 房地產/房地產投資信託基金 | 336.9 | | | 1.5 | | | 47.1 | | | 1.8 | |
| 交通運輸 | 310.5 | | | 1.4 | | | 39.8 | | | 1.5 | |
| 電信 | 309.4 | | | 1.4 | | | 30.9 | | | 1.2 | |
| 資本貨物 | 283.1 | | | 1.3 | | | 32.9 | | | 1.3 | |
| 化學品 | 270.4 | | | 1.2 | | | 35.4 | | | 1.4 | |
| 美國財政部和債務 | 256.5 | | | 1.1 | | | 22.1 | | | .9 | |
| 教育 | 229.8 | | | 1.0 | | | 53.6 | | | 2.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他 | 1,729.9 | | | 7.6 | | | 203.9 | | | 8.0 | |
| 總固定期限，可供出售 | $ | 22,617.9 | | | 100.0 | % | | $ | 2,561.6 | | | 100.0 | % |
低於投資級的證券
截至2024年6月30日，公司可供出售的投資級以下固定到期日證券的攤銷成本為123890美元萬，佔公司固定到期日投資組合的4.9%(或74530美元萬，或公司固定到期日投資組合的3.0%，按美國證券交易委員會指定的信用質量評級衡量)。低於投資級的投資組合的估計公允價值為115840美元萬，或攤銷成本的94%。
低於投資級的公司債務證券通常具有與投資級公司債務證券不同的特徵。*根據歷史表現，低於投資級的公司債務證券借款人違約的可能性明顯更大，在許多情況下，損失的嚴重性相對更大，因為此類證券通常是無擔保的，通常從屬於發行人的其他債務。此外，低於投資級的公司債務證券的發行人通常比投資級發行人的債務水平更高，因此，在其他條件相同的情況下，通常對不利的經濟狀況更敏感。*本公司試圖降低與其投資於低於投資級的證券相關的整體風險，就像在所有投資中一樣，通過仔細的信貸分析、嚴格的投資政策指導方針以及按發行人和/或擔保人以及按行業進行多元化。
CNO Financial Group，Inc.和子公司
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已實現和未實現投資損失淨額
於2024年首六個月，我們確認出售66920萬可供出售的固定到期日證券的已實現虧損3,350美元萬，包括：(I)與各種公司證券有關的1,980美元萬；(Ii)與商業按揭支持證券有關的9，20美元萬；及(3)與各種其他投資有關的4,500美元萬。這些原因包括但不限於：(I)投資環境的變化；(Ii)市場價值可能惡化的預期；(Iii)我們希望減少對某一資產類別、發行人或行業的風險敞口；(Iv)信用質量的預期或實際變化；(V)使我們的投資組合的某些特徵與我們的保險負債的相應特徵更好地匹配；或(Vi)預期投資組合現金流的變化。
於2023年首六個月，我們確認出售38880萬可供出售的固定到期日證券的已實現虧損3,600美元萬，包括：(I)與各種公司證券有關的2,980美元萬；(Ii)與商業抵押貸款支持證券有關的4，30美元萬；及(Iii)與各種其他投資有關的190美元萬。
以下彙總了2024年前六個月虧本出售的投資
持續處於超過該期間銷售前攤銷成本基礎20%的未實現虧損
顯示(單位：百萬美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在銷售之日 |
| 數
發行人的數量 | | 攤餘成本 | | 公允價值 |
| 在銷售前不到6個月 | 3 | | $ | 6.1 | | | $ | 4.2 | |
| | | | | |
| 銷售前12個月以上 | 4 | | 12.5 | | | 3.8 | |
| | | | $ | 18.6 | | | $ | 8.0 | |
未來可能發生事件，或可能獲得更多信息，這可能會導致我們投資組合中未來的已實現虧損。這些重大虧損可能會對我們未來的合併財務報表產生實質性的不利影響。
下表列出了這些固定到期日的攤銷成本和估計公允價值，這些固定到期日可供出售，2024年6月30日的未實現損失按合同到期日計算。實際到期日將與合同到期日不同，因為借款人可能有權要求償還或提前償還債務，包括或不包括罰款。結構性證券通常包括定期本金支付和允許定期非計劃付款的準備金。
| | | | | | | | | | | |
| 攤銷
成本 | | 估計數
公平
值 |
| | (百萬美元) |
| 在一年或更短的時間內到期 | $ | 368.1 | | | $ | 357.7 | |
| 應在一年至五年後到期 | 1,900.4 | | | 1,801.5 | |
| 在五年到十年後到期 | 1,131.8 | | | 1,039.8 | |
| 十年後到期 | 11,309.2 | | | 9,368.3 | |
| 小計 | 14,709.5 | | | 12,567.3 | |
| 結構性證券 | 5,566.5 | | | 5,107.3 | |
| 總 | $ | 20,276.0 | | | $ | 17,674.6 | |
以下總結了我們投資組合中評級低於投資級別、不被視為存在信用損失的投資，這些投資在截至2024年6月30日所示期間持續處於未實現損失超過成本基準20%的情況（以百萬美元計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數
發行人的數量 | | 成本
基礎 | | 未實現
損失 | | 估計數
公允價值 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 超過12個月 | 7 | | $ | 68.3 | | | $ | (25.6) | | | $ | 42.7 | | |
| | | | | | | | |
CNO Financial Group，Inc.和子公司
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下表按類別和評級類別總結了截至2024年6月30日我們可供出售的固定期限證券的未實現總損失（單位：百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 投資級 | | 低於投資級別 | | |
| AAA/AA/A | | BBB | | BB | | B+和
在下面 | | 總毛數
未實現
損失 |
| 國家和政治分區 | $ | 392.0 | | | $ | 7.2 | | | $ | .5 | | | $ | — | | | $ | 399.7 | |
| 商業抵押貸款支持證券 | 155.4 | | | 32.4 | | | 19.8 | | | 7.0 | | | 214.6 | |
| 醫療保健/藥品 | 151.9 | | | 56.8 | | | 1.9 | | | .2 | | | 210.8 | |
| 銀行 | 121.6 | | | 83.4 | | | 2.5 | | | — | | | 207.5 | |
| 保險 | 98.2 | | | 88.7 | | | 2.6 | | | .2 | | | 189.7 | |
| 公用事業 | 104.5 | | | 59.1 | | | 1.1 | | | — | | | 164.7 | |
| 非機構住房抵押貸款支持證券 | 92.2 | | | 37.1 | | | 2.2 | | | 13.3 | | | 144.8 | |
| 技術 | 95.6 | | | 42.7 | | | 2.3 | | | .3 | | | 140.9 | |
| 經紀業務 | 68.9 | | | 46.8 | | | .7 | | | .2 | | | 116.6 | |
| 資產支持證券 | 33.7 | | | 42.3 | | | 11.6 | | | .3 | | | 87.9 | |
| 食品/飲料 | 29.3 | | | 56.1 | | | .9 | | | .2 | | | 86.5 | |
| 電纜/介質 | 11.9 | | | 63.5 | | | 1.3 | | | 2.1 | | | 78.8 | |
| 教育 | 48.8 | | | 4.8 | | | — | | | — | | | 53.6 | |
| 房地產/房地產投資信託基金 | 30.0 | | | 16.9 | | | .2 | | | — | | | 47.1 | |
| 能量 | 9.6 | | | 31.8 | | | .1 | | | — | | | 41.5 | |
| 交通運輸 | 20.8 | | | 18.9 | | | — | | | .1 | | | 39.8 | |
| 消費品 | 22.8 | | | 11.5 | | | 2.2 | | | .6 | | | 37.1 | |
| 化學品 | 3.0 | | | 32.0 | | | .4 | | | — | | | 35.4 | |
| 零售 | 20.8 | | | 5.2 | | | 6.4 | | | .6 | | | 33.0 | |
| 資本貨物 | 17.6 | | | 13.3 | | | 2.0 | | | — | | | 32.9 | |
| 電信 | .2 | | | 30.7 | | | — | | | — | | | 30.9 | |
| 航空航天/國防 | 6.7 | | | 19.6 | | | — | | | .2 | | | 26.5 | |
| 美國國債和美國政府公司和機構的義務 | 22.1 | | | — | | | — | | | — | | | 22.1 | |
| 汽車 | 4.3 | | | 16.6 | | | .4 | | | .2 | | | 21.5 | |
| 建材 | 5.5 | | | 15.1 | | | .3 | | | .2 | | | 21.1 | |
| 金屬和採礦業 | 5.9 | | | 8.8 | | | .4 | | | — | | | 15.1 | |
| 紙 | .6 | | | 12.8 | | | — | | | — | | | 13.4 | |
| 外國政府 | 6.5 | | | 6.8 | | | — | | | — | | | 13.3 | |
| 娛樂/酒店 | 6.1 | | | 3.5 | | | .1 | | | — | | | 9.7 | |
| 抵押貸款債券 | 7.6 | | | .2 | | | — | | | — | | | 7.8 | |
| 機構住房抵押貸款支持證券 | 4.0 | | | — | | | — | | | — | | | 4.0 | |
| 商業服務 | — | | | 1.5 | | | .4 | | | .4 | | | 2.3 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他 | 10.4 | | | .2 | | | .3 | | | .1 | | | 11.0 | |
| 總固定期限，可供出售 | $ | 1,608.5 | | | $ | 866.3 | | | $ | 60.6 | | | $ | 26.2 | | | $ | 2,561.6 | |
我們的投資策略是通過積極的策略性資產配置和投資管理，在可接受的質量和風險參數範圍內，在持續的時間內最大化投資收益和總投資回報。
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因此，我們可能會在獲利或虧損的情況下出售證券，以在市場機會變化時提高投資組合的預期總回報，以反映不斷變化的風險認知，或更好地將我們投資組合的某些特徵與我們保險負債的相應特徵相匹配。
結構性證券
截至2024年6月30日，固定期限投資包括公允價值估計為72億的結構性證券(或所有固定期限證券的31.8%)。結構性證券的收益率特徵通常在某些方面不同於傳統公司固定收益證券或政府證券。例如，結構性證券的利息和本金支付可能發生得更頻繁，通常是每月。*在許多情況下，我們受到本金和利息支付金額和時間的變化。例如，在許多情況下，部分提前還款可能在發行人的選擇下發生，提前還款額受到一些不能確切預測的因素的影響，包括：支持證券的標的資產的提前還款對利率和資產價值變化的相對敏感性；可供選擇的融資；各種經濟、地理和其他因素；違約抵押品清算的時間、速度和收益；以及各種特定於證券的結構性考慮因素(例如，證券化結構中特定證券的償還優先順序)。此外，非機構結構性證券的支付總額可能受到相關抵押品累計違約率或損失嚴重性變化的影響。
按證券類型彙總的結構性證券在2024年6月30日的攤餘成本和估計公允價值如下(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 估計公允價值 |
| 類型 | 攤銷
成本 | | 量 | | 百分比
固定的
到期日 |
| 資產支持證券 | $ | 1,552.2 | | | $ | 1,468.7 | | | 6.5 | % |
| 機構住房抵押貸款支持證券 | 787.3 | | | 789.4 | | | 3.5 | |
| 非機構住房抵押貸款支持證券 | 1,667.2 | | | 1,552.8 | | | 6.8 | |
| 抵押貸款債券 | 1,227.6 | | | 1,224.9 | | | 5.4 | |
| 商業抵押貸款支持證券 | 2,378.7 | | | 2,165.3 | | | 9.6 | |
| | | | | |
| 結構性證券總額 | $ | 7,613.0 | | | $ | 7,201.1 | | | 31.8 | % |
住房抵押貸款支持證券(RMBS)包括以機構擔保和非機構抵押債務為抵押的交易。非機構RMBS投資主要根據基礎借款人的信用質量進行分類：優質、Alt-A、非合格抵押(Non-QM)和次級。優質借款人通常違約頻率最低，Alt-A和非QM違約頻率較高，次級借款人違約頻率最高。除了借款人信用類別外，RMBS投資包括再履行貸款(RPL)和信用風險轉移(CRT)交易。RPL交易包括先前難以滿足原始抵押條款並隨後進行修改的借款人，從而產生可持續的償還安排。CRT證券由符合抵押貸款和優質借款人的政府支持企業(GSE)抵押，但沒有針對違約損失的機構擔保。
商業抵押貸款支持證券(“CMBS”)由商業房地產抵押貸款擔保，通常是以盈利為目的進行管理的創收物業。物業類型包括但不限於多户住宅，包括公寓、零售中心、酒店、餐館、醫院、療養院、倉庫和寫字樓。雖然大多數CMBS都有贖回保護功能，根據該功能，相關借款人可能不會在不招致提前還款罰款的情況下在規定時間內提前償還抵押貸款，但追回違約抵押品可能會導致非自願提前還款。
CNO Financial Group，Inc.和子公司
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對可變利息實體的投資
下表提供了有關VIE的收入和支出的補充信息，這些收入和支出在取消我們對VIE的投資和公司一家子公司賺取的投資管理費後，已根據權威指導合併(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 收入： | | | | | | | |
| 淨投資收益--投保人和其他特殊用途投資組合 | $ | 11.9 | | | $ | 22.0 | | | $ | 25.9 | | | $ | 44.4 | |
| 費用收入和其他收入 | .7 | | | 1.2 | | | 1.6 | | | 2.5 | |
| 總收入 | 12.6 | | | 23.2 | | | 27.5 | | | 46.9 | |
| 費用： | | | | | | | |
| 利息開支 | 9.8 | | | 17.8 | | | 21.7 | | | 35.1 | |
| 其他運營費用 | .4 | | | .6 | | | .9 | | | 1.1 | |
| 總費用 | 10.2 | | | 18.4 | | | 22.6 | | | 36.2 | |
| 淨投資損失和所得税前的收入 | 2.4 | | | 4.8 | | | 4.9 | | | 10.7 | |
| 投資虧損淨額 | (2.1) | | | (3.4) | | | (5.7) | | | (4.0) | |
| | | | | | | |
| 所得税前收入(虧損) | $ | .3 | | | $ | 1.4 | | | $ | (.8) | | | $ | 6.7 | |
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VIE持有投資的補充信息
下表總結了截至2024年6月30日VIE按類別持有的投資的公允價值和未實現虧損總額（以百萬美元計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 賬面價值 | | 百分比
固定的
到期日 | | 毛收入
未實現
損失 | | 百分比
毛收入
未實現
損失 | | |
| 電纜/介質 | $ | 57.8 | | | 13.6 | % | | $ | 3.9 | | | 28.5 | % | | |
| 醫療保健/藥品 | 50.7 | | | 11.9 | | | 2.1 | | | 15.4 | | | |
| 技術 | 45.1 | | | 10.6 | | | 1.7 | | | 12.4 | | | |
| 食品/飲料 | 32.9 | | | 7.7 | | | 1.7 | | | 12.2 | | | |
| 經紀業務 | 31.0 | | | 7.3 | | | — | | | .1 | | | |
| 公用事業 | 21.8 | | | 5.1 | | | 1.1 | | | 8.0 | | | |
| 建材 | 21.7 | | | 5.1 | | | .1 | | | .7 | | | |
| 資本貨物 | 21.0 | | | 4.9 | | | .8 | | | 6.0 | | | |
| 紙 | 19.6 | | | 4.6 | | | .1 | | | .8 | | | |
| 化學品 | 19.3 | | | 4.6 | | | — | | | .3 | | | |
| 消費品 | 18.6 | | | 4.4 | | | .6 | | | 4.5 | | | |
| 交通運輸 | 17.5 | | | 4.1 | | | .2 | | | 1.3 | | | |
| 商業服務 | 17.5 | | | 4.1 | | | 1.1 | | | 8.0 | | | |
| 汽車 | 15.8 | | | 3.7 | | | .2 | | | 1.7 | | | |
| 保險 | 12.4 | | | 2.9 | | | — | | | .1 | | | |
| 金屬和採礦業 | 5.2 | | | 1.2 | | | — | | | — | | | |
| 航空航天/國防 | 4.1 | | | 1.0 | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他 | 13.5 | | | 3.2 | | | — | | | — | | | |
| 總 | $ | 425.5 | | | 100.0 | % | | $ | 13.6 | | | 100.0 | % | | |
下表按合同到期日列出了VIE持有的截至2024年6月30日存在未實現虧損的投資的攤銷成本和估計公允價值。 實際到期日將與合同到期日不同，因為借款人可能有權在有或不有罰款的情況下要求或提前償還債務。
| | | | | | | | | | | |
| 攤銷
成本 | | 估計數
公平
值 |
| | (百萬美元) |
| 在一年或更短的時間內到期 | $ | 12.4 | | | $ | 10.6 | |
| 應在一年至五年後到期 | 240.7 | | | 226.2 | |
| 在五年到十年後到期 | .5 | | | .4 | |
| | | |
| 總 | $ | 253.6 | | | $ | 237.2 | |
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以下總結了2024年前六個月虧損出售的VIE持有的投資，這些投資在所示期間持續處於未實現虧損狀況，超過出售前攤銷成本基準的20%（單位：百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在銷售之日 |
| 數
發行人的數量 | | 攤餘成本 | | 公允價值 |
| 在銷售前不到6個月 | 6 | | $ | 4.9 | | | $ | 3.8 | |
| 銷售前大於或等於6個月且小於12個月 | 4 | | 7.0 | | | 3.5 | |
| 銷售前12個月以上 | 5 | | 6.9 | | | 3.5 | |
| | | | $ | 18.8 | | | $ | 10.8 | |
截至2024年6月30日，評級低於投資級別的VIE所持有的投資中沒有被視為存在信用損失且持續處於超過成本基準20%的未實現損失狀況。
CNO Financial Group，Inc.和子公司
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新會計準則
有關最近發佈的會計準則的討論，請參閲合併財務報表附註中的“最近發佈的會計準則”。
第三項：關於市場風險的定量和定性披露。
我們的市場風險，以及我們管理這些風險的方法，在我們截至2023年12月31日的10-k表格年度報告中的《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》中進行了總結。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估在首席執行官和首席財務官的參與下，CNO的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，評估了CNO的披露控制和程序的有效性(根據修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)。根據評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2024年6月30日，中海油的披露控制和程序有效地確保了中海油根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。此外，披露控制和程序的設計也合理地確保此類信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關需要披露的決定。
財務報告內部控制的變化。*在截至2024年6月30日的三個月內，本公司的財務報告內部控制(定義見《交易法》第13a-15(F)條)並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分--其他資料
項目1.提起法律訴訟。
第II部分第1項所需的資料通過參考“訴訟和其他法律訴訟”標題下的討論納入本表格第I部分第1項所列合併財務報表的腳註中。
第1A項：風險因素。
中海油及其業務面臨多項風險，包括一般業務風險及財務風險。任何或所有此等風險均可能對中海油的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。請參閲本公司截至2023年12月31日止10-k年度報告中的“風險因素”，以進一步討論該等風險因素。*該等風險因素與先前披露的該等風險因素並無重大變動。
第二項股權證券的私售及募集資金的使用。
發行人購買股票證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間(2024年) | | 購買的股份(或單位)總數 | | 每股(或單位)平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份(或單位)總數 | | 根據計劃或方案(A)可購買的股份(或單位)的最大數量(或近似美元價值) |
| | | | | | | | (百萬美元) |
| 4月1日至4月30日 | | 402,271 | | | $ | 26.32 | | | 400,872 | | | $ | 471.3 | |
| 5月1日至5月31日 | | 824,691 | | | 28.28 | | | 823,762 | | | 448.0 | |
| 6月1日至6月30日 | | 949,267 | | | 27.56 | | | 948,398 | | | 421.8 | |
| 總 | | 2,176,229 | | | 27.61 | | | 2,173,032 | | | 421.8 | |
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(A)此外，公司董事會不時授權額外回購，最近一次是在2023年5月，當時董事會授權額外回購50000美元的公司已發行普通股萬。
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第5項：提供其他信息。
附例修訂
2024年8月7日，中國海洋石油公司董事會通過了對公司章程的修訂，取消了董事股東被提名人必須提交不可撤銷的辭職信的要求，該辭職信在確定存在某些失實陳述或違規行為後生效。該附例亦已修訂，對股東須提供的與將業務(包括董事的一名被提名人)提交股東大會的建議有關的資料作出若干輕微修訂。
上述對本公司章程的修訂摘要並不聲稱是完整的，並受修訂及重訂的章程全文所規限，該等修訂及重述細則作為附件3.2附於本10-Q表格，並以引用方式併入本表格。
規則第10B5-1條交易安排
於2024年第二季度，本公司若干高級職員(定義見證券交易法第16a-1(F)條)(“第16條高級職員”)就出售本公司普通股分別採用第10b5-1條(定義見S-K規則第408(A)項)的交易安排。以下概述了此類規則10b5-1交易安排的實質性條款，旨在滿足《交易法》規則10b5-1(C)和公司關於公司證券交易的政策的肯定辯護：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高級船員的姓名及職稱 | | 交易安排日期 | | 貿易安排的期限(A) | | 根據交易安排出售的普通股股份總額 |
| | | | | | |
| 凱倫·J·德託羅 | | 2024年5月16日 | | 2025年8月29日 | | 9,270 | |
–總裁工地事業部 | | | | | | |
| 珍妮·L·林寧布林格 | | 2024年5月10日 | | 2025年9月3日 | | 12,585 | |
–首席運營官 | | | | | | |
_________
(A)在出售股份總額之前或之前的日期。
在2024年第二季度，沒有任何公司董事和其他第16條高級職員通過, 已終止或修改規則10b5-1交易安排或非規則10b5-1交易安排(這些術語在S-K法規第408項中定義)。
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項目6.展品。
| | | | | |
| 3.1 | 修訂和重新簽署的CNO金融集團公司註冊證書，通過參考我們2022年8月1日提交的8-k表格當前報告的附件3.1合併而成。 |
| |
| 3.2 | 修訂和重新制定CNO金融集團公司章程。 |
| |
| 4.1 | 作為受託人的CNO Financial Group，Inc.和美國銀行信託公司(作為美國銀行全國協會的利息繼承人)之間的契約，日期為2019年6月12日(通過參考2019年6月12日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-k表格報告的附件4.1而合併)。 |
| |
| 4.2 | 第三補充契約，日期為2024年5月13日，由CNO金融集團公司和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會之間發行，涉及2034年到期的6.450%的優先債券(通過參考我們2024年5月13日提交的當前8-k表格報告的附件4.2併入)。 |
| |
| 4.3 | 全球票據格式(作為附件A列入附件4.2)。 |
| |
| 31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條的認證。 |
| |
| 31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條的認證。 |
| |
| 32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。 |
| |
| 32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。 |
| |
| 101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| |
| 101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔。 |
| |
| 101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| |
| 101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| |
| 101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| |
| 101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| |
| 104 | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| CNO Financial Group，Inc. |
| | |
日期：2024年8月9日 | | |
| | 作者： | /s/ Michellen A.維爾丁 |
| | | 米凱倫·A維爾丁 |
| | 高級副總裁與首席會計官 |
| | | （授權人員兼首席會計官） |