美國硼供應鏈的再回流2024年9月4日：FEAm：5EA 2024財年：年終更新電話

免責聲明前瞻性陳述 本演示文稿中的信息包括根據1995年修訂版《私人證券訴訟改革法》定義的“前瞻性陳述”。本演示文稿中除歷史事實陳述以外的一切關於我們的業務策略、計劃、目標和目的的都屬於前瞻性陳述。在本演示文稿中使用的詞語“相信”、“項目”、“預期”、“預計”、“估計”、“打算”、“預算”、“目標”、“瞄準”、“策略”、“計劃”、“指導”、“展望”、“意圖”、“可能”、“應該”、“能夠”、“將”、“將會”、“將繼續”、“很可能導致”的以及類似表達都意在辨識前瞻性陳述，儘管並非一切前瞻性陳述都含有此類辨識詞語。這些前瞻性陳述基於5E對未來事件的當前期望和假設，並基於當前可用信息對未來事件的結果和時間安排。我們警告您，這些前瞻性陳述受所有挑戰與不確定性的影響，其中多數難以預測，其中許多我們難以控制，涉及我們意圖生產的關鍵材料和先進材料生產及開發中發生的。這些風險包括但不限於：關於我們在擬議的提供後繼需要籌集大額額外資本的持續經營的重大疑慮；我們在硼酸鹽和鋰產業的有限經營歷史和在我們在屬性上的擬議開採經營未產生任何收入；我們需要大額額外資金繼續作為持續經營存在並執行我們的業務計劃，和我們能否獲得資本和金融市場的能力；我們作為一個探勘階段公司對禁止S-k 1300礦產儲備的單一項目依賴且未知的礦石儲備估計在本質上不確定，我們沒有礦產生產歷史和實現我們的業務策略中涉及的重大風險；我們迄今為止已經產生重大的淨營運虧損並計劃在可預見的未來繼續產生虧損；關於Fort Cady項目的發展風險與不確定性，包括我們能否及時併成功完成我們的小規模硼設備；我們能否獲得、維持和更新開發活動所需政府許可，並滿足任何此類許可的指定條件，以及預期中某些減少支出措施所帶來的實施期望收益，以及在我們不時向美國證券交易委員會（SEC）提交的備案中列出的其他風險與不確定性。如果這些風險或不確定性中發生了一個或多個，或者基礎假設證明是錯誤的，我們的實際結果和計劃可能會與前瞻性陳述中表達的不同。本演示文稿中包含的任何信息，包括投影、估計、目標和意見，都不作任何明示或暗示的陳述或保證，您不應該依賴於這些詳盡信息，也不應對其中包含的任何錯誤、遺漏或不實陳述承擔任何責任。請注意，您不應該對任何前瞻性陳述給予不合理的依賴，它們僅代表本演示文稿的日期。除非適用法律另有規定，我們不承擔更新的義務，也無意更新任何前瞻性陳述，所有這些前瞻性陳述均由本部分的陳述明確限定，並反映本演示文稿日期之後的事件或情形。市場和行業數據 本演示文稿由5E準備，幷包括第三方來源的市場數據和其他統計信息，包括獨立的行業出版物、政府出版物或其他已發表的獨立來源的信息。儘管5E相信此類第三方來源對於其在此處所使用的目的作準確性的，然而我們和我們的任何關聯公司、董事、官員認、僱員、成員、合作方、股東或代理商對於有關此類信息的準確性或完整性不作明示或暗示的陳述或保證。儘管我們相信上述來源是可靠的，我們並沒有對此類來源的數據的準確性或完整性進行獨立核實。一些數據還根據5E的良好信譽估計進行，這些估計來自我們對內部來源以及上述第三方來源的審查。此外，這裏的市場情況和機會的描述僅用於信息目的，但不能保證這些情況會實際發生或產生成為正面回報。對於儲量的注意事項 除非另有説明，本演示文稿中包括的所有礦產資源估計都是根據並基於美國證券交易委員會礦業披露規則和Regulation S-k 1300（如下所定義）所規定的相關定義制定的。 美國的礦業披露以前要求遵守《證券交易委員會7號業界指南》（《SEC Industry Guide 7》）。根據美國證交所法的最終規則13-10570，現代化有關採礦登記保披露的財產的最終規則是已採納最終規則，自2019年2月25日起生效，以取代《SEC Industry Guide 7》，在《證券交易委員會1933年證券法》（《Securities Act》）的《Regulation S-k 1300》的子合規類下的新的有關礦業披露規則（“礦業披露規則”）。《Regulation S-k 1300》取代了以前在《SEC Industry Guide 7》中包括的歷史財產披露要求。《Regulation S-k 1300》使用了礦產資源和礦產儲備委員會部分國際報告標準（“CRIRSCO”）-基於分類系統，根據《CRIRSCO》的基礎上宣佈礦產資源和礦產儲備並因此，根據《Regulation S-k 1300》，美國證交所現已承認“已測的礦產資源”、“預示的礦產資源”和“推定的礦產資源”，並要求在其美國證交所備案中的礦業公司公開其礦產資源的特定信息，另外還有相關的礦產儲備。此外，美國證交所已經修改了其“已證實的礦產儲備”和“可行的礦產儲備”的定義，使之基本類似於國際標準。美國證交所礦業披露規則更加貼近符合當今的行業和全球監管慣例和標準，包括稱為“JORC Code”（關於報告勘探結果、礦產資源和礦石儲備的澳大利亞規範）的某些國際標準。美國證交所現已承認在《Regulation S-k 1300》下的“已測的礦產資源”、“預示的礦產資源”和“推定的礦產資源”，但投資者不應該假定這些類別中的任何部分或所有礦牀將會被轉換成更高類別的礦產資源或礦產儲備。關於這些各種因素的更多信息，您應該仔細查閲公司在SEC備案中的風險因素和其他披露信息。此外，5E對於5E的真實或預期的財務或經營結果或其證券的第三方分析或聲明不作任何評論。

歡迎保羅·韋博爾首席執行官J.t. 斯塔澤基首席戰略官 今天的演講者： 今天的議程：資本籌集更新小規模硼設施進展運營和成本優化商業和政府報告戰略性下一步

5E最近達成了新的資本承諾 通過直接發行400萬美元普通股，600萬美元可轉換票據 最具成本效益的方法，基於資本成本 新資本確保5E能夠: 實現FEL-2工程 完成可行性研究（PFS），支持尋求傳統債務資金 改進工廠級運營 繼續運營流程優化計劃 為SSBF持續籌集工作資金並高效地提升生產水平 繼續聯邦資金流程和申請 推進客户資格計劃和商業購買商討資本籌集-鞏固大規模工程路徑

5E硼美洲綜合體進展發佈後投產進展: 四月份啟動了小型硼工廠，現已正常運營 逐步提高了生產率 成功實現了所需的生產質量解決了初期的換熱器和螺旋輸送機操作問題 生產更新: 生產率:每天一短噸，符合規格 足夠滿足成本優化和客户認證 坑道品位: 達到5.5-6%，硼1萬ppm 繼續項目推進: 進一步優化採礦場和加工操作 副產品多樣化為創造重大價值拓展商機 野外數據和測試顯示存在鋰ppm，可優化提取

礦山計劃包括採用水平鑽進技術 減少持續資本支出需求 提高注入温度 通過降低能源消耗降低結構性運營支出 冷結晶方法 通過降低材料成本降低今後的資本支出 以鈣為基礎的副產品 生成增值副產品並探索合作 氯化鋰流保持穩定兒進行了優化提高回收率和濃度 結構性運營支出和資本支出可以通過技術改進機會獲得優化 ------ 5E專注於有效管理費用，同時保持謹慎的現金佈局策略 工廠層面的費用優化計劃正在進行中

5E的商業策略正在積極推進。6月下旬開始寄送硼酸樣品，向兩個潛在客户進行了交付，用於多元化終端市場。與潛在客户的討論持續進行並已納入初步客户反饋，繼續在客户資格認定過程的下一步推進。討論表明有能力滿足多個客户的規格需求。客户資格認定過程進展順利，5E的能力將滿足多個潛在客户的獨特規格。在向FEL-2進展的同時，正在並行進行商業討論。5E正在與全球產業領導者就材料科學、消費電子、光纖、特種製藥、玻璃、能源轉型和國防等進行積極討論。終端市場和產品應用具有可觀的長期需求增長潛力，目標行業迫切需要加強硼酸供應鏈並實現多元化供應。

尋求聯邦資金支持。美國國防部、能源部、美國進出口銀行（EXIm）非稀釋融資的最新事態。國防部：已有多個資金申請正在進行，旨在增加現有生產以及硼衍生產品。美國進出口銀行：尋求支持信用函，以支持5E在私營部門的項目融資。能源部：正在評估AMMTO資金申請，以資助5E硼氨美國公司達成產出增加鋰的工作。美國國防部：國防生產法案（DPA）第三標題國防授權法案（NDAA）資金法案、出口進口銀行信貸機構背書，通過美國國庫進行私營項目融資。能源部：ATVm/貸款計劃辦公室，政府資金來源。

生產決策路徑和增強項目選擇性為傳統項目融資打下基礎 項目優化 完成FEL-2工程 改進的項目規模CAPEC和OPEX估算 完成前可行性研究(PFS) 目前已經設立了專門的工作組: 供應商和設備測試 用於規範驗證的現場實驗室測試 場景分析以推動最佳副產品比例 客户承諾 下一步的戰略步驟 優化工作產生了多種額外的共生和副產品組合，基於運營能力 識別了允許5E與硼酸生產相輔相成的運營過程 現在可以確定最大化項目價值的副產品組合-並且回報率得到實質性提高 新工藝旨在增加項目NPV，增加項目IRR%，減少現金成本/資本支出

投資論點 新能源車 食品安全 國內安全 綠色能源 供應硼的競爭環境有限 美國投資清潔能源轉型的順風車 安全、可伸縮且環保的溶液採礦工藝 優越的國內供應鏈定位5E超越其全球競爭對手 多樣化的最終用户涵蓋多種日常產品 開採最具商業價值的硼酸家族以加工 完全一體化的業務，從礦產到應用

謝謝。

附錄

里程碑達成和即將到來的潛在催化劑 EPA授權2023年11月 實驗室生產2024年2月 工廠運行並首次產酸2024年4月 追求非稀釋性融資機會2024年下半年 政府資金機遇2024年下半年 開始閥場2024年1月 工廠完成並投產2024年3月 啟動客户資格認定計劃2024年7月討論並認定過程中的可售出量）2024年下半年 即將到來的潛在催化劑2025年1月 FEL-2工程

財務快照（百萬美元）截至2024年6月30日 資產流動資產 現金和現金等價物 4.9 其他流動資產 1.9 總流動資產 6.8 非流動資產 在建工程0.6 淨固定資產 73.9 礦權 7.6 其他非流動資產 0.6 總非流動資產 82.7 總資產 89.5（百萬美元）截至2024年6月30日 負債和股東權益 流動負債應付賬款 0.9 應計費用 8.7 其他流動負債 0.1 總流動負債 9.7 非流動負債 長期債務 64.8 其他非流動負債 4.3 總非流動負債 69.1 總負債 78.8 股東權益總計 10.7 股東權益和負債 89.5

利潤表（百萬美元） 截至2024年6月30日項目費用6.6總務及行政費用24.0折舊及攤銷5.2其他營業費用0.1營業（損失）利潤(35.9)利息費用(6.2)債務攤銷損失(21.0)衍生工具收益0.7其他收入（費用）0.4淨收入（損失）(62.0)摘要：利潤表及資本結構表資本結構表2024年8月31日普通股總數63,491,135新發行股份15,333,333認股權證股份10,666,666現有可轉換票據48,821,374新的可轉換票據6,400,000股權激勵計劃3,864,627合計138,577,135 1 包括2024年8月28日在8-k表中披露的直接註冊發行股份、A系列認股權證和B系列認股權證發行的股份。2 包括轉換價格為每股1.5375美元和直到2024年8月15日支付的可贖回觸發的可轉換票據。不包括在2024年6月發行的600萬美元可轉換票據上的任何額外股份。3 包括2024年8月26日在8-k表中披露的債務承諾函中披露的可轉換票據，並假定票據於2024年9月15日關閉。

為什麼選擇5E？純粹的硼投資機會硼供需失衡1 硼產品分銷市場2 洗滌劑微量營養素陶瓷綠色能源轉型玻璃（光纖玻璃纖維複合材料）4%13%15%18%50%注：元素硼數據以1比5.72的硼酸等效比例轉換。1 反映了管理層對高需求情境的估計和預測，基於以下某些數據提供了：(a) Eti Maden：2021年硼行業報告；(b) 瑞士信貸股權研究kline市場報告和全球市場洞察；和(c) kline市場報告和全球市場洞察。管理層估計，在低需求情景下，硼需求將分別相對於2020年提高約2倍和2050年提高約4倍。2 根據Qualified Persons準備的具有2024年2月2日修訂的報告日期的S-k 1300初始評估報告（使用2%截止品位）。