meli-20220930x10q

假的--12-31Q32022買0001099590P3Y000P5Y0.20000001099590MELI: 墨西哥分部成員2022-01-012022-09-300001099590MELI: 墨西哥分部成員2021-01-012021-09-300001099590US-GAAP：美國財政股成員2022-01-012022-03-310001099590US-GAAP：美國財政股成員2021-01-012021-03-310001099590MELI: 股票回購計劃會員2022-09-300001099590MELI：2021 年 8 月 4 日董事會授權回購計劃成員2022-01-012022-09-300001099590MELI：2021 年 8 月 4 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受限現金和現金等價物會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住MELI：金融資產會員2021-12-310001099590MELI: 受限現金和現金等價物會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住MELI：金融資產會員2021-12-310001099590US-GAAP：應收貸款會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2021-12-310001099590US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住MELI：金融資產會員2021-12-310001099590US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住MELI：金融資產會員2021-12-310001099590MELI：阿根廷子公司會員2022-09-300001099590MELI：阿根廷子公司會員2021-12-310001099590Meli: TwentyeightConvertible SeniorNotes 會員美國公認會計準則：可轉換債務成員2022-07-012022-09-300001099590MELI: TrustCreatedinBrazil會員2022-09-300001099590MELI: TrustCreatedinBrazil會員2021-12-310001099590US-GAAP：美國財政股成員2021-07-012021-09-300001099590US-GAAP：額外實收資本會員2021-07-012021-09-300001099590US-GAAP：美國財政股成員2021-04-012021-06-300001099590US-GAAP：額外實收資本會員2021-04-012021-06-3000010995902021-04-012021-06-300001099590MELI: 2022 年 3 月 1 日董事會授權 INCREASE 成員2022-03-012022-03-010001099590SRT: 最低成員MELI: 2022 年 3 月 1 日董事會授權 INCREASE 成員2022-03-012022-03-010001099590SRT: 最大成員MELI: 2022 年 3 月 1 日董事會授權 INCREASE 成員2022-03-012022-03-010001099590US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-09-300001099590US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-09-300001099590US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2022-09-300001099590US-GAAP：累積翻譯調整成員2021-12-310001099590US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2021-12-310001099590US-GAAP：美國財政股成員2022-07-012022-09-300001099590MELI：知識經濟祕書處決議發佈成員2022-07-012022-09-300001099590MELI：知識經濟祕書處決議發佈成員2022-01-012022-09-300001099590MELI：SecredLinesof Crediti會員2022-09-300001099590MELI：SecuredLinesof Creditii會員2022-09-300001099590MELI：SecredLinesof Crediti會員2021-12-310001099590MELI：SecuredLinesof Creditii會員2021-12-310001099590US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2022-09-300001099590US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2022-09-300001099590US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2021-12-310001099590US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員MELI：巴西中央銀行強制擔保會員2021-12-310001099590US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2021-12-310001099590US-GAAP：公允價值計量常任成員MELI：巴西中央銀行強制擔保會員2021-12-310001099590MELI: 雲平臺服務 SII 會員MELI：在 2022 年 9 月 23 日至 2025 年 9 月 23 日期間已全額還清會員2022-09-012022-09-300001099590MELI：雲平臺服務會員MELI：在 2021 年 10 月 1 日至 2026 年 9 月 30 日之間已全額還清會員2022-01-012022-09-300001099590MELI: 雲平臺服務 SII 會員MELI：在 2021 年 9 月 17 日至 2024 年 9 月 17 日之間已全額還清會員2022-01-012022-09-300001099590MELI: 買家保護計劃會員2022-09-300001099590MELI: 買家保護計劃會員2021-12-3100010995902021-12-302021-12-300001099590MELI: ICMSDIFAL 會員2020-01-012021-12-310001099590MELI: SevenNotes轉換會員2022-01-012022-09-3000010995902022-01-012022-01-310001099590meli: ebazar.com.brltdaMember2021-01-012021-12-310001099590MELI: ICMSDIFAL 會員2021-01-012021-12-310001099590MELI: ICMSDIFAL 會員2020-01-012020-12-310001099590SRT: 最低成員國家：ar2020-06-252020-06-250001099590SRT: 最大成員國家：ar2020-06-252020-06-250001099590國家：arMELI：微型和小型會員2020-06-252020-06-250001099590國家：arMELI: 中型會員2020-06-252020-06-250001099590國家：arMELI: LargeMember2020-06-252020-06-250001099590MELI：前執行官成員2022-04-082022-04-080001099590US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2021-12-310001099590MELI: ICMSDIFAL 會員MELI：2021 年提起的訴訟成員2022-09-300001099590MELI: ICMSDIFAL 會員MELI：2020年提起的訴訟成員2022-09-300001099590MELI: ICMSDIFAL 會員MELI：2021 年提起的訴訟成員2021-12-310001099590US-GAAP：信用卡Receivables會員2022-01-012022-09-300001099590US-GAAP：消費者投資組合細分市場成員2022-01-012022-09-300001099590MELI: 在線商家會員2022-01-012022-09-300001099590MELI: 店內商家會員2022-01-012022-09-300001099590US-GAAP：信用卡Receivables會員2021-01-012021-09-300001099590US-GAAP：消費者投資組合細分市場成員2021-01-012021-09-300001099590MELI: 在線商家會員2021-01-012021-09-300001099590MELI: 店內商家會員2021-01-012021-09-300001099590MELI: FinancialBillsI 成員2022-09-300001099590MELI: FinancialBillsI 成員2021-12-310001099590MELI：衍生金融工具網絡會員2022-01-012022-09-300001099590MELI：衍生金融工具網絡會員2021-01-012021-12-310001099590US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-09-300001099590US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2021-12-310001099590US-GAAP：運營部門成員MELI：其他國家分部成員2022-07-012022-09-300001099590US-GAAP：運營部門成員MELI: 墨西哥分部成員2022-07-012022-09-300001099590US-GAAP：運營部門成員MELI：巴西分部成員2022-07-012022-09-300001099590US-GAAP：運營部門成員MELI: 阿根廷分部成員2022-07-012022-09-300001099590US-GAAP：運營部門成員MELI：其他國家分部成員2022-01-012022-09-300001099590US-GAAP：運營部門成員MELI: 墨西哥分部成員2022-01-012022-09-300001099590US-GAAP：運營部門成員MELI：巴西分部成員2022-01-012022-09-300001099590US-GAAP：運營部門成員MELI: 阿根廷分部成員2022-01-012022-09-300001099590US-GAAP：運營部門成員MELI：其他國家分部成員2021-07-012021-09-300001099590US-GAAP：運營部門成員MELI: 墨西哥分部成員2021-07-012021-09-300001099590US-GAAP：運營部門成員MELI：巴西分部成員2021-07-012021-09-300001099590US-GAAP：運營部門成員MELI: 阿根廷分部成員2021-07-012021-09-300001099590US-GAAP：運營部門成員MELI：其他國家分部成員2021-01-012021-09-300001099590US-GAAP：運營部門成員MELI: 墨西哥分部成員2021-01-012021-09-300001099590US-GAAP：運營部門成員MELI：巴西分部成員2021-01-012021-09-300001099590US-GAAP：運營部門成員MELI: 阿根廷分部成員2021-01-012021-09-300001099590MELI: 存款憑證 sipca5.257.15 會員2022-09-300001099590MELI: 存款憑證我會員2022-09-300001099590MELI: 存款憑證 II 會員2022-09-300001099590MELI: 存款憑證我會員2021-12-310001099590MELI: 存款憑證 II 會員2021-12-310001099590MELI: 存款憑證 III 會員2021-12-310001099590Meli: TwentyeightConvertible SeniorNotes 會員2021-01-310001099590Meli: TwentyeightConvertible SeniorNotes 會員2021-01-012021-01-310001099590Meli: TwentyeightConvertible SeniorNotes 會員美國公認會計準則：可轉換債務成員2022-01-012022-09-300001099590Meli: TwentyeightConvertible SeniorNotes 會員美國公認會計準則：可轉換債務成員2018-08-242018-08-240001099590US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-09-300001099590MELI：其他加密資產會員2022-09-300001099590MELI: 以太會員2022-09-300001099590MELI: 比特幣會員2022-09-3000010995902022-01-010001099590MELI：雲平臺服務會員2022-09-300001099590MELI: 雲平臺服務 SII 會員2022-09-300001099590US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-09-300001099590US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-09-300001099590US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2021-12-310001099590US-GAAP：公允價值計量常任成員2021-12-310001099590Meli: TwentyeightConvertible SeniorNotes 會員美國公認會計準則：可轉換債務成員2022-09-300001099590MELI: 商業備註我成員2022-09-300001099590MELI：商業筆記二級會員2022-09-300001099590MELI：提高2028Notes成員的持倉價值美國公認會計準則：2020/2006 年會計準則更新會員2021-01-012021-12-310001099590MELI：減少了2028 Notes成員的遞延納税責任美國公認會計準則：2020/2006 年會計準則更新會員2021-01-012021-12-310001099590MELI：變更留存收益會員美國公認會計準則：2020/2006 年會計準則更新會員2021-01-012021-12-310001099590MELI：更改 APIC 會員美國公認會計準則：2020/2006 年會計準則更新會員2021-01-012021-12-310001099590SRT: 最低成員國家：ar2019-06-102019-06-1000010995902022-09-222022-09-2200010995902021-12-3100010995902022-04-082022-04-0800010995902022-07-012022-09-3000010995902021-07-012021-09-3000010995902022-09-300001099590US-GAAP：額外實收資本會員2021-01-012021-03-3100010995902021-01-012021-03-3100010995902021-01-012021-09-300001099590美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-09-300001099590MELI: 可持續發展説明將於2026年到期會員2022-01-012022-09-300001099590MELI: NoteDue2031 會員2022-01-012022-09-3000010995902022-11-0300010995902022-01-012022-09-30meli: itemiso4217: 美元meli: itemiso4217: 美元xbrli: sharesxbrli: pureiso4217: 美元xbrli: shares

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表格 10-Q

（Mark One）


x	根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2022年9月30日

-或-


§	根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告

在從 _______ 到 _______ 的過渡時期

委員會檔案編號 001-33647

MercadoLibre, Inc.

（註冊人的確切姓名如其章程所示）



特拉華		98-0212790
（州或其他司法管轄區公司或組織）		（美國國税局僱主識別碼）

世界貿易中心自由區

路易斯·博納維塔博士 1294， 1733 年，二號塔

蒙得維的亞, 烏拉圭, 11300

（註冊人主要行政辦公室地址）（郵政編碼）

(+598) 2-927-2770

（註冊人的電話號碼，包括區號）

（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）





根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個課程的標題	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.001美元	梅利	納斯達全球精選市場
2026 年到期的 2.375% 可持續發展票據	MELI26	這個納斯達股票市場有限責任公司
3.125% 2031年到期的票據	MELI31	這個納斯達股票市場有限責任公司

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的x 不是

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的x 不是

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第120億條2中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義：





大型加速文件管理器	x	加速過濾器	§
非加速過濾器	§	規模較小的申報公司	§
		新興成長型公司	§

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。§

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第120億條第2款）。是的沒有 x

僅適用於公司發行人：

註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。

50,294,893 截至2022年11月3日，發行人的普通股面值為0.001美元，已發行股票。

MERCADOLIBRE, INC.

在DEX 到 10-Q 表格


第一部分財務信息
項目 1 — 未經審計的中期簡明合併財務報表
截至2022年9月30日和2021年12月31日的中期簡明合併資產負債表	1
截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月和三個月期間的中期簡明合併收益表	2
截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月和三個月期間的中期簡明綜合收益表	3
截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月和三個月期間的中期簡明合併權益表	4
截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月期間的中期簡明合併現金流量表	5
中期簡明合併財務報表附註（未經審計）	6
項目 2 — 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	40
項目 3 — 關於市場風險的定性和定量披露	64
第 4 項 — 控制和程序	68
第二部分。其他信息	68
項目 1 — 法律訴訟	68
第 1A 項 — 風險因素	68
項目 2 — 發行人購買股權證券	68
第 6 項 — 展品	69
展品索引	69

MercadoLibre, Inc.——截至2022年9月30日和2021年12月31日的中期簡明合併資產負債表

（以百萬美元計，面值除外）（未經審計）


	九月三十日	十二月三十一日
	2022	2021
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$1,455	$2,585
限制性現金和現金等價物	1,073	1,063
短期投資 ($)1,013 和 $602 以擔保方式持有-注4)	1,943	810
應收賬款，淨額	108	98
信用卡應收賬款和其他付款方式，淨額	2,550	1,839
應收貸款，扣除備抵金美元974和 $408 （註釋 5）	1,724	1,199
預付費用	62	40
庫存	160	253
保護資產的客户加密資產（注2）	15	—
其他資產	261	288
流動資產總額	9,351	8,175
非流動資產：
長期投資	375	89
應收貸款，扣除備抵金美元34和 $27 （註釋 5）	42	61
財產和設備，淨額	945	807
經營租賃使用權資產	587	461
善意	147	148
無形資產，淨額	29	45
遞延所得税資產	269	181
其他資產	217	134
非流動資產總額	2,611	1,926
總資產	$11,962	$10,101
負債
流動負債：
應付賬款和應計費用	$1,155	$1,036
應付給客户的資金	2,558	2,393
信用卡和借記卡交易應付的金額	418	337
應付工資和社會保障	345	313
應付税款	338	291
應付貸款和其他金融負債	1,946	1,285
經營租賃負債	121	92
客户加密資產保障負債（注2）	15	—
其他負債	106	90
流動負債總額	7,002	5,837
非流動負債：
信用卡和借記卡交易應付的金額	4	4
應付貸款和其他金融負債	2,743	2,233
經營租賃負債	470	372
遞延所得税負債	36	62
其他負債	76	62
非流動負債總額	3,329	2,733
負債總額	$10,331	$8,570
承付款和或有開支（注9）
股權
普通股，$0.001 面值， 110,000,000 已授權的股份，
50,294,893 和 50,418,980 9月30日已發行和流通的股票
2022年和2021年12月31日	$—	$—
額外的實收資本	2,308	2439
庫存股	（898)	（790)
留存收益	748	397
累計其他綜合虧損	（527)	（515)
權益總額	1,631	1,531
負債和權益總額	$11,962	$10,101

所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。

MercadoLibre, Inc.

臨時簡明合併收益表

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月和三個月期間

（以百萬美元計，股票數據除外）

（未經審計）


	截至9月30日的九個月		截至 9 月 30 日的三個月
	2022	2021	2022	2021
淨服務收入	$6,766	$4,366	$2,437	$1,631
產品淨收入	769	573	253	227
淨收入	7,535	4,939	2,690	1,858
淨收入成本	（3,830)	（2,787)	（1,342)	（1,051)
毛利潤	3,705	2,152	1,348	807
運營費用：
產品和技術開發	（774)	（411)	（278)	（138)
銷售和營銷	（916)	（736)	（333)	（281)
可疑賬款準備金	（845)	（271)	（288)	（105)
一般和行政	（485)	（317)	（153)	（123)
運營費用總額	（3,020)	（1,735)	（1,052)	（647)
運營收入	685	417	296	160

其他收入（支出）：
利息收入和其他財務收益	142	84	65	35
利息支出和其他財務損失 (*)	（221)	（175)	（92)	（44)
外匯虧損，淨額	（134)	（52)	（71)	（25)
所得税支出前的淨收入	472	274	198	126

所得税支出	（154)	（145)	（69)	（31)
未合併實體的收益權益	（1)	—	—	—
淨收入	$317	$129	$129	$95


(*)	包括 $49 2021年1月確認的與2028年票據回購相關的債務清償和溢價損失為百萬美元。有關2028年票據回購的更多詳情，請參閲這些未經審計的中期簡明合併財務報表附註11。


	截至9月30日的九個月		截至 9 月 30 日的三個月
	2022	2021	2022	2021
基本每股收益
基本淨收入
每股普通股可供股東使用	$6.30	$2.60	$2.57	$1.92
已發行普通股的加權平均值	50,365,813	49,761,360	50,325,075	49,597,157
攤薄後每股
攤薄後的淨收益
每股普通股可供股東使用	$6.29	$2.60	$2.56	$1.92
已發行普通股的加權平均值	51,356,081	49,761,360	51,315,343	49,597,157

所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。

MercadoLibre, Inc.

臨時簡明綜合收益表

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月和三個月期間

（單位：百萬美元）

（未經審計）


	截至9月30日的九個月		截至 9 月 30 日的三個月
	2022	2021	2022	2021
淨收入	$317	$129	$129	$95
扣除所得税後的其他綜合虧損：
貨幣折算調整	—	（36)	（38)	（60)
套期保值活動的未實現（虧損）收益	（25)	6	（6)	6
減去：累計其他綜合虧損損失的重新分類調整	（13)	（2)	（6)	（4)
扣除所得税後的累計其他綜合虧損的淨變動	（12)	（28)	（38)	（50)
綜合收入總額	$305	$101	$91	$45

所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。

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MercadoLibre, Inc.

臨時精簡合併權益表

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月和三個月期間

（單位：百萬美元）

（未經審計）


											累積
					額外						其他
	普通股				付費		財政部		已保留		綜合的		總計
	股票		金額		首都		股票 (*)		收益		損失		股權
截至2021年12月31日的餘額	50	$	—	$	2439	$	（790)	$	397	$	（515)	$	1,531
會計準則的變化（注2）	—		—		（131)		—		34		—		（97)
重報截至2021年12月31日的餘額	50	$	—	$	2,308	$	（790)	$	431	$	（515)	$	1,434
已回購普通股	—		—		—		（39)		—		—		（39)
淨收入	—		—		—		—		65		—		65
其他綜合收入	—		—		—		—		—		129		129
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額	50	$	—	$	2,308	$	（829)	$	496	$	（386)	$	1,589
授予的股份（附註17）	—		—		—		6		—		—		6
已回購普通股	—		—		—		（35)		—		—		（35)
淨收入	—		—		—		—		123		—		123
其他綜合損失	—		—		—		—		—		（103)		（103)
截至2022年6月30日的餘額	50	$	—	$	2,308	$	（858)	$	619	$	（489)	$	1,580
授予的股份	—		—		—		1		—		—		1
股票薪酬-限制性股票	—		—		—		（1)		—		—		（1)
已回購普通股	—		—		—		（40)		—		—		（40)
淨收入	—		—		—		—		129		—		129
其他綜合損失	—		—		—		—		—		（38)		（38)
截至2022年9月30日的餘額	50	$	—	$	2,308	$	（898)	$	748	$	（527)	$	1,631


(*)	截至2022年9月30日，公司持有 626,808 股票作為庫存股。


											累積
					額外						其他
	普通股				付費		財政部		已保留		綜合的		總計
	股票		金額		首都		股票		收益		損失		股權
截至2020年12月31日的餘額	50	$	—	$	1,861	$	（55)	$	314	$	（468)	$	1,652
通話上限	—		—		（101)		—		—		—		（101)
回購2028年票據轉換期權	—		—		（1,484)		—		—		—		（1,484)
已回購普通股	—		—		—		（25)		—		—		（25)
淨虧損	—		—		—		—		（34)		—		（34)
其他綜合損失	—		—		—		—		—		（38)		（38)
截至 2021 年 3 月 31 日的餘額	50	$	—	$	276	$	（80)	$	280	$	（506)	$	（30)
已回購普通股	—		—		—		（117)		—		—		（117)
可轉換票據的行使	—		—		（2)		—		—		—		（2)
解除通話上限	—		—		181		（79)		—		—		102
淨收入	—		—		—		—		68		—		68
其他綜合收入	—		—		—		—		—		60		60
截至 2021 年 6 月 30 日的餘額	50	$	—	$	455	$	（276)	$	348	$	（446)	$	81
已回購普通股	—		—		—		（298)						（298)
解除通話上限	—		—		465		（170)		—		—		295
淨收入	—		—		—		—		95		—		95
其他綜合損失	—		—		—		—		—		（50)		（50)
截至 2021 年 9 月 30 日的餘額	50	$	—	$	920	$	（744)	$	443	$	（496)	$	123

所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。

我rcadoLibre, Inc. 中期簡明合併現金流量表

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月期間

（以百萬美元計）（未經審計）


	截至9月30日的九個月
	2022	2021
運營產生的現金流：
淨收入	$317	$129
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
未實現的貶值虧損，淨額	265	67
數字資產減值	11	8
折舊和攤銷	281	137
應計利息收入	（111)	（21)
非現金利息支出、可轉換票據、債務折扣攤銷以及債務發行成本和其他費用的攤銷	133	61
可疑賬款準備金	845	271
衍生工具的財務業績	28	1
股票薪酬支出——限制性股票	1	—
LTRP 應計薪酬	59	84
遞延所得税	（96)	18
資產和負債的變化：
應收賬款	（27)	（7)
信用卡應收賬款和其他付款方式	（768)	（617)
預付費用	（22)	（24)
庫存	102	（114)
其他資產	（60)	（148)
應付賬款和應計費用	150	127
應付給客户的資金	216	250
信用卡和借記卡交易應付的金額	77	82
其他負債	（87)	（63)
從投資中獲得的利息	84	23
經營活動提供的淨現金	1,398	264
來自投資活動的現金流：
購買投資	（9,266)	（6,499)
出售和到期投資的收益	7,861	6,798
衍生工具結算的收益	—	4
合資企業的資本出資	—	（5)
支付衍生工具的結算	（7)	（20)
購買無形資產	（1)	（29)
應收貸款本金變動，淨額	（1,470)	（711)
投資不動產和設備	（342)	（425)
用於投資活動的淨現金	（3225)	（887)
來自融資活動的現金流：
應付貸款和其他金融負債的收益	12,478	6,056
應付貸款和其他金融負債的付款	（11,421)	（4,365)
回購2028年票據的款項	—	（1,865)
支付融資租賃債務	（14)	（13)
購買可轉換票據上限看漲期權	—	（101)
解除可轉換票據上限看漲期權	—	397
已回購普通股	（115)	（440)
可轉換票據的行使	—	（3)
由（用於）融資活動提供的淨現金	928	（334)
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物的影響	（221)	（128)
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物的淨減少	（1,120)	（1,085)
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物，期初	$3,648	$2,508
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物，期末	$2,528	$1,423

所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。

1。的性質商業

MercadoLibre, Inc.（“MercadoLibre” 或 “公司”）於1999年10月在美國特拉華州註冊成立。MercadoLibre是拉丁美洲最大的在線商務生態系統，既是綜合的區域平臺，也是必要的數字和技術工具的提供商，使企業和個人能夠在該地區交易產品和服務。

該公司通過其市場平臺實現商務，該平臺允許用户在拉丁美洲大部分地區進行買賣。通過金融科技解決方案Mercado Pago，MercadoLibre使個人和企業能夠發送和接收數字支付；通過Mercado Envios，MercadoLibre為公司和賣家向買家運送商品提供便利；通過廣告產品，MercadoLibre為大型零售商和品牌提供廣告服務，以在網絡上推廣其產品和服務；通過MercadoShops，MercadoLibre允許用户設置、管理和在基於訂閲的商業模式下推廣自己的在線網店；通過Mercado信貸，MercadoLibre向某些商家和消費者提供貸款；通過Mercado Fondo，MercadoLibre允許用户投資存入Mercado Pago賬户的資金。

截至2022年9月30日，MercadoLibre通過其全資子公司運營面向阿根廷、巴西、智利、哥倫比亞、哥斯達黎加、多米尼加共和國、厄瓜多爾、祕魯、墨西哥、巴拿馬、洪都拉斯、尼加拉瓜、薩爾瓦多、烏拉圭、玻利維亞、危地馬拉、巴拉圭和委內瑞拉的在線電子商務平臺。此外，MercadoLibre在阿根廷、巴西、墨西哥、哥倫比亞、智利、祕魯、烏拉圭和厄瓜多爾運營其金融科技解決方案，並通過Mercado Credito在阿根廷、巴西、墨西哥和智利提供貸款。它還提供針對阿根廷、巴西、墨西哥、哥倫比亞、智利、烏拉圭、祕魯和厄瓜多爾的運輸解決方案。

2。重要會計政策摘要

列報依據

隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（U.S. GAAP）編制的，包括公司、其全資子公司和合並可變利息實體（“VIE”）的賬目。對公司對被投資方擁有共同控制權但不具有控制權的實體的投資使用權益會計法進行核算。除非另有説明，否則這些中期簡明合併財務報表均以美元列報。出於合併目的，已取消了與子公司的公司間往來交易和餘額。

幾乎所有的淨收入、淨收入成本和運營費用都來自公司的國外業務。位於外國司法管轄區的長期資產、無形資產和商譽總計 $1,697 百萬和美元1,439 截至2022年9月30日和2021年12月31日，分別為百萬人。

這些中期簡明合併財務報表反映了公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的合併財務狀況。這些合併財務報表包括公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月和三個月期間的合併收益表、綜合收益和權益表，以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月期間的現金流量表。這些中期簡明合併財務報表包括所有正常的經常性調整，管理層認為這些調整是公平陳述公司的財務狀況、經營業績和現金流所必需的。對這些中期簡明合併財務報表的某些比較數據進行了修改，以提供更詳細的披露。這一變化並未影響淨收入總額和總權益。公司在中期簡明合併損益表中將可疑賬目準備金作為其運營費用的單獨細列項目披露。可疑賬款準備金為美元845 百萬和美元288 截至2022年9月30日的九個月和三個月期間為百萬美元，以及美元271 百萬和美元105 截至2021年9月30日的九個月和三個月期間為百萬美元。

由於美國公認會計原則要求的年度合併財務報表的所有披露均未包含在此處，因此這些未經審計的中期簡明合併財務報表應與公司向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的10-k表年度報告中所載的截至2021年12月31日止年度的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。公司對截至這些簡明合併財務報表發佈之日的所有後續事件進行了評估。本報告所述期間的簡明合併損益、綜合收益、權益和現金流報表不一定代表未來任何時期的預期業績。有關公司重要會計政策的更詳細討論，請參閲公司截至2021年12月31日止年度的10-k表中財務報表附註2。在截至2022年9月30日的九個月期間，除了截至2022年1月1日採用亞利桑那州立大學2020-06和SaB 121外，公司的重要會計政策沒有進行任何重大更新。參見本説明的 “最近採用的會計準則” 部分。

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收入確認

公司截至2021年12月31日止年度的10-k表年度報告中的合併財務報表附註2描述了公司提供的服務和銷售商品的收入確認標準。

扣除出售信用卡應收賬款時確認的費用後，融資交易淨收入中包含的總收益為美元751 百萬和美元261 截至2022年9月30日的九個月和三個月期間為百萬美元，以及美元418 百萬和美元137 截至2021年9月30日的九個月和三個月期間為百萬美元。

合約餘額

收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。應收賬款是指在開具發票之前開具發票的金額和確認的收入，前提是公司履行了履約義務並擁有無條件的付款權。列報的應收賬款扣除可疑賬款備抵金和退款美元1,082 百萬和美元474 截至2022年9月30日和2021年12月31日，分別為百萬人。與公司應收貸款有關的可疑賬款備抵金為美元1,008 百萬和美元435 截至2022年9月30日和2021年12月31日，分別為百萬人。

遞延收入包括根據ASC 606在期末收到的與未履行的履約義務相關的費用。由於合同期限一般較短，大多數履約義務將在接下來的幾個月內履行。截至2021年12月31日，遞延收入為美元34 百萬，其中 $28 在截至2022年9月30日的九個月期間，百萬美元被確認為收入。

截至2022年9月30日，遞延收入總額為美元28 百萬，主要是由於與已計費的分類廣告服務和忠誠度計劃相關的費用，這些費用預計將在未來幾個月內被確認為收入。

數字資產

根據會計準則編纂（“ASC”）350、無形資產——商譽等，公司將其持有的數字資產（加密貨幣）列為無限期無形資產。該公司擁有其數字資產的所有權和控制權，並使用第三方託管服務來存儲其數字資產。該公司的數字資產最初按成本入賬。隨後，按成本計量，減去自收購以來發生的任何減值損失。

公司每季度進行一次分析，以確定事件或情況變化，主要是活躍交易所報價的下跌，是否表明收購後數字資產的公允價值低於此類資產賬面價值的任何下降都將導致減值費用的確認。公司考慮自收購該資產以來活躍交易所數字資產的最低價格進行減值分析。MercadoLibre根據ASC 820《公允價值衡量》確定其數字資產的公允價值。

減值損失在確定減值的時期內確認。減值的數字資產在減值時按其公允價值減記，這一新的成本基礎不會因公允價值的後續增加而向上調整。收益（如果有）在出售時變現後才入賬。在確定出售時確認的收益時，公司計算出售前出售的數字資產的銷售價格和賬面價值之間的差額。

回購2028年到期的2.00％可轉換優先票據——債務的清償

取消對可轉換債務的確認所依據的原則是，實體要消滅負債部分，並重新收購發行時確認的股權部分。無論債務是以現金、股票、其他資產（或任何組合）結算，還是在轉換時到期時或提前清償時，都適用這種方法。和解對價首先分配給負債部分的消滅，該部分等於該部分的公允價值，然後立即註銷。該分配金額與負債部分的淨賬面金額和未攤銷的債務發行成本之間的任何差額均應確認為債務清償的收益或損失。剩餘的對價將分配給重新收購股權部分，並確認為股東權益的減少。債務清償後，回購價格中包含的任何已付保費應確認為損失。

為買家保護計劃提供條款

該公司為通過公司的在線支付解決方案（“Mercado Pago”）完成的所有交易為消費者提供買家保護計劃（“BPP”）。鑑於該計劃旨在保護市場上的買家免受主要因欺詐或交易對手不履約而造成的損失，因此該公司在該計劃下面臨損失。BPP的準備金代表公司根據其歷史經驗對可能損失的估計。BPP準備金的費用在合併損益表的銷售和營銷費用項目中確認。

外幣折算

該公司的所有合併國外業務均使用當地貨幣作為其本位貨幣，但阿根廷除外，阿根廷自2018年7月1日以來一直使用美元作為其本位貨幣。因此，以當地貨幣為本位貨幣的外國子公司使用期末匯率將資產和負債從當地貨幣轉換為美元，而收入和支出賬户則按該期間有效的月平均匯率折算，除非在此期間匯率大幅波動，在這種情況下，使用交易之日的匯率。由此產生的折算調整作為其他綜合損失的組成部分入賬。

阿根廷的貨幣地位

截至2018年7月1日，公司根據美國公認會計原則，將其在阿根廷的業務過渡到高通脹狀態，並將阿根廷子公司的本位幣從阿根廷比索更改為美元，這是其直系母公司的本位貨幣。

自2019年下半年以來，阿根廷政府制定了某些外幣匯率管制，這可能會限制或部分限制未經事先授權在國外支付外債或進口商品或服務、股息支付等外幣的機會。這些法規不斷演變，有時會變得更加嚴格，這取決於阿根廷政府對國家外匯儲備充足的看法。上述情況導致了非正式外幣市場的存在，在該市場中，外幣的報價水平明顯高於官方匯率。但是，唯一可用於對外商務的匯率是官方匯率，截至2022年9月30日，官方匯率為 147.32。

該公司使用阿根廷的官方匯率來記錄阿根廷子公司的賬目。下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日公司間沖銷前公司阿根廷子公司和合並VIE的資產、負債和淨資產：


	九月三十日	十二月三十一日
	2022	2021
	（以百萬計）
資產	$2,573	$2479
負債	1,888	1,874
淨資產	$685	$605

租約

公司從一開始就確定一項安排是否為租賃。運營租賃包含在簡明合併資產負債表中的經營租賃使用權（“ROU”）資產和經營租賃負債中。ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，這是一種非貨幣資產，租賃負債代表公司支付租賃產生的租賃款項的義務，這是一種貨幣負債。經營租賃ROU資產和負債在開始之日根據租賃期內租賃付款的現值進行確認。由於大多數租約不提供隱含利率，因此公司根據開始之日可用的信息使用增量借款利率來確定租賃付款的現值。經營租賃ROU資產還包括已支付的任何租賃預付款。此外，公司選擇不分離租賃部分，但公司根據估計的獨立價格向租賃和其他服務部分分配款項的飛機除外。該公司還選擇將初始期限為12個月或更短的租賃保留在資產負債表中。經營租賃付款的租賃費用在租賃期內按直線方式確認。

所得税

公司需繳納美國和國外所得税。公司按照負債會計法進行所得税入賬，該方法要求確認遞延所得税負債和資產，以應對賬面金額與資產和負債税基之間暫時差異的預期未來税收後果。遞延所得税資產也是

已確認税收虧損結轉。遞延所得税資產和負債是使用頒佈的税率來衡量的，預計這些税率將適用於預計收回或結清這些臨時差異的年份的應納税所得額。税率變動對遞延所得税資產或負債的影響在包括頒佈日期在內的期限內在收入中確認。公司的所得税支出包括當前應付的税款（如果有），加上公司遞延所得税資產和負債在此期間的變動。

根據現有證據，當公司的全部或部分遞延所得税資產很可能無法變現時，就會記錄估值補貼。因此，管理層會考慮到與遞延所得税資產變現相關的正面和負面客觀證據，定期評估是否需要為遞延所得税資產設立估值補貼。在本次評估中，除其他因素外，管理層考慮了個別子公司當前虧損和累計虧損的性質、頻率和規模、未來應納税所得額的預測、法定結轉期的期限，以及公司為防止税收損失結轉未用而到期的可行税收籌劃策略。根據管理層對現有客觀證據的評估，並考慮到公司捕捉長期商機的舉措的未來影響，該公司將其墨西哥業務中某些子公司的估值補貼提高了美元20 百萬和美元3 截至2022年9月30日的九個月和三個月期間分別為百萬美元，以及美元44 百萬和美元11 在截至2021年9月30日的九個月和三個月期間，分別為百萬美元。

2019年6月10日，阿根廷政府頒佈了第27,506號法律（知識經濟促進制度），該法律建立了一種制度，為符合特定標準的公司（例如至少獲得税收優惠的公司）提供某些税收優惠 70他們來自與知識經濟相關的某些特定活動的收入的百分比。該制度於2020年1月20日暫停，直到發佈了適用知識經濟促進制度的新規則。

2020年10月7日，知識經濟促進制度的變更最終獲得國會批准。批准的制度有效期為2020年1月1日至2029年12月31日。

根據修訂後的促銷制度，符合新規定標準的公司應有權：i) 減輕所得税負擔（60微型和小型企業的百分比， 40中型企業的百分比和 20大型企業）佔每個財政年度促銷活動的百分比，適用於阿根廷的來源收入和國外來源收入；ii）知識經濟促進制度確立的福利的穩定性（只要受益人註冊且信譽良好）；iii）不可轉讓的税收抵免債券，金額為 70%（最多可以是 80在某些特定情況下，公司對每位工作與晉升活動相關的員工向社會保障制度繳款的百分比（適用員工人數上限）。此類債券可以在發行之日起24個月內使用（在某些情況下，期限可以再延長12個月），以抵消某些聯邦税，例如增值税，但不能用於抵消所得税。

2020年12月20日，阿根廷行政權力機構發佈了第1034/2020號法令，制定了實施知識經濟促進制度條款的規則。符合條件的公司必須根據申請機構制定的條款和條件在註冊機構註冊，申請機構將核實這些要求的遵守情況。該法令還規定了計算研發投資水平、員工留用水平、出口等的機制。它還規定，參與該制度的公司的服務出口無需繳納出口税。

2021年1月13日，阿根廷生產發展部（現為知識經濟促進制度的申請機構）發佈了第4/2021號決議，隨後知識經濟副部長於2021年2月12日發佈了第11/2021號決定。這兩項規則都進一步詳細規定了符合促銷制度資格的要求、條款、條件、申請和合規程序。2021年8月，知識經濟副祕書處發佈了第316/2021號處置，批准了MercadoLibre S.R.L. 申請知識經濟促進制度的資格。根據促銷制度向MercadoLibre S.R.L. 發放的税收優惠可追溯至2020年1月1日。

結果，該公司的所得税優惠為 $12 截至2021年9月30日的九個月和三個月期間為百萬美元，其中美元8 百萬對應於截至2020年12月31日的期間。此外，公司記錄的社會保障補助金為 $36 截至2021年9月30日的九個月和三個月期間為百萬美元，其中美元15 百萬對應於截至2020年12月31日的期間。鑑於促銷制度規定符合條件的公司的服務出口無需繳納出口税，該公司確認了美元的收益24 在截至2021年9月30日的九個月和三個月期間，百萬美元，與2020年1月至2021年8月期間應計的不再需要繳納的出口關税有關。

在截至2022年9月30日的九個月和三個月期間，公司的所得税優惠為美元19 百萬和美元15 分別為百萬。所得税優惠的總每股影響為 $0.38 和 $0.30 在截至2022年9月30日的九個月和三個月期間，分別如此。此外, 公司記錄的社會保障福利為 $39 百萬和美元13 在結束的九個月和三個月期間內有百萬美元分別是2022年9月30日。此外，在截至2022年9月30日的九個月和三個月期間，公司應計費用為美元3 百萬和美元1 分別為百萬美元，用於支付知識經濟促進法審計費和FONPEC（“知識經濟促進信託基金”）的捐款。

公司截至2022年9月30日的九個月期間的合併有效税率與2021年同期相比有所下降 52.9% 到 32.6％，這主要是由於2021年第一季度確認的與2028年票據回購有關的一次性債務清償虧損被視為不可扣除的支出，而且由於估值補貼，墨西哥分部的税前虧損較低，這些虧損未計為遞延所得税資產。

公司截至2022年9月30日的三個月期間的合併有效税率與2021年同期相比有所上升 24.5% 到 34.7％，這主要是由於我們的阿根廷子公司MercadoLibre S.R.L. 在2021年批准其知識經濟促進制度的資格後獲得了所得税優惠，該制度降低了我們在2021年的所得税有效税率。2022年該細分市場非應納税税前收益的增加以及我們巴西分部的遞延所得税資產增加部分抵消了這一增長。

適用於某些金融工具的公允價值期權

根據ASC 825，美國公認會計原則提供了選擇對損益表有影響的公允價值作為資產負債表上某些金融工具和其他項目的替代衡量標準。

公司之所以選擇按公允價值衡量某些金融資產，從2019年1月1日起對損益表產生影響，原因有很多，包括避免在合併損益表和其他綜合收益表中分別確認某些關聯工具/交易所導致的不匹配，以及更好地反映適用於選定工具的財務模型。

公司選擇的公允價值期權適用於：i) 巴西聯邦政府債券和 ii) 美國國庫券。由於選擇了截至2022年9月30日和2021年12月31日持有的投資的公允價值期權，公司確認利息支出和其他財務損失增加了美元2 百萬，利息收入和其他財務收益收益收益為美元9 分別為百萬。這些證券產生的利息是在特定的識別基礎上確定的，並計入利息收入和其他財務收益。

累計其他綜合虧損

下表列出了公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的累計其他綜合虧損，並彙總了截至2022年9月30日的九個月中其他綜合收益（虧損）累計餘額的變化：



	未實現	國外	預估的税款
	收益（虧損）	貨幣	好處
	套期保值活動，淨額	翻譯	（費用）	總計
	（以百萬計）
截至2021年12月31日的餘額	$8	$ (523)	$ —	$ (515)
重新分類前的其他綜合損失	（33)	—	8	（25)
從累計其他綜合虧損中重新歸類的（收益）損失金額	18	—	（5)	13
本期其他綜合虧損淨額	（15)	—	3	（12)
截至2022年9月30日的餘額	$ (7)	$ (523)	$3	$ (527)



	（虧損）收益金額
	從 “重新分類”
有關累積的詳細信息	累積其他
其他綜合損失	全面	受影響的單項商品
組件	損失	在損益表中
	（以百萬計）
套期保值活動的未實現虧損	$ (18)	淨收入成本和利息支出
未實現虧損的預計税收優惠	5	所得税支出
該期間的改敍總數	$ (13)	扣除所得税後的總額

估計數的使用

根據美國公認會計原則編制中期簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。估算值用於但不限於考慮可疑賬目和退款準備金、庫存估值儲備、商譽的可收回性、無限使用壽命的無形資產和遞延所得税資產、短期和長期投資減值、長期資產減值、與公司長期留存計劃相關的薪酬成本、可轉換債務的公允價值、應收貸款的公允價值、衍生工具的公允價值、所得税和突發事件以及在租賃業務協議生效之日確定遞增借款利率.實際結果可能與這些估計有所不同。
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最近採用的會計準則

2022年3月31日，美國證券交易委員會發布了第121號員工會計公告（SAB）。該SAB表達了美國證券交易委員會工作人員對有義務保護為其平臺用户持有的加密資產的實體以及代表其保護用户加密資產的任何代理人的會計的看法。只要一個實體負責保護為其平臺用户持有的加密資產，包括維護訪問加密資產所需的加密密鑰信息，美國證券交易委員會的工作人員認為，該實體應在其資產負債表上列報負債，以反映其保護平臺用户持有的加密資產的義務。該實體的保障責任應在首次確認和每個報告日以為其平臺用户持有的加密資產的公允價值來衡量。工作人員還認為，該實體在確認保障負債的同時確認資產是適當的，保障負債是在首次確認和每個報告日以為其平臺用户持有的加密資產的公允價值計量的。本解釋在2022年6月15日之後結束的第一個中期或年度期間生效，追溯適用期自該過渡期或年度期相關的財政年度開始之日。

該公司運營的平臺允許其客户訪問第三方服務提供商（“SP”）提供的數字資產交換和託管服務，以客户名義在SP的賬户中購買、出售和持有加密資產。公司不為客户的加密資產提供執行、託管或保護服務，也不維護（或永遠無法訪問）訪問加密資產所需的加密密鑰信息和錢包，公司對這些加密資產也沒有任何合法所有權或索賠。SP 負責保護客户的加密資產並保護他們免遭丟失或被盜。

儘管公司對加密資產的保管或保護不承擔任何責任，但該公司得出結論，其屬於SaB 121的範圍：（i）公司設計了加密資產的託管方式以及Mercado Pago平臺（“MP平臺”）用户通過MP平臺及其代理訪問其加密資產的方式；（ii）MP平臺用户必須使用公司指定的服務提供商，將加密資產反映在他們的 Mercado Pago 錢包中；(iii) MP 平臺用户將加密資產反映在他們的Mercado Pago錢包中必須通過MP平臺訪問其加密資產；（iv）儘管MP平臺用户確實與SP有合同關係，但他們無法直接向MP平臺以外的服務提供商提供交易指令；（v）該公司預計它將參與解決客户對其持有的加密資產的投訴。

截至2022年9月30日，公司在資產負債表上確認的加密資產保障負債和相應保障資產（分別包含在簡明合併資產負債表中的 “客户加密資產保障負債” 和 “客户加密資產保護資產” 中）以客户名義持有的加密資產的公允價值為美元15 百萬（美元）4 截至 2022 年 1 月 1 日，百萬美元），其中包括 $6 百萬比特幣，美元5 百萬以太幣和美元4 數百萬其他加密資產。

2020年8月5日，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2020-06年會計準則更新（“ASU”）“債務——帶有轉換和其他期權的債務（副主題470-20）和衍生品和套期保值——實體自有股權合約（副主題815-40）”。本更新中的修正案解決了由於對某些具有負債和權益特徵的金融工具適用公認會計原則的複雜性而發現的問題。對於可轉換工具，刪除了特定功能的會計模型，幷包括對披露要求的修改。對於實體自有權益的合同，該更新刪除了一些要求，從而簡化了結算評估。此外，本更新中的修正案影響了可能以現金或股票結算的工具以及可轉換工具的攤薄後每股收益計算。公司採用了自2022年1月1日起生效的該標準，導致2028年票據的賬面價值增加了美元123 百萬，遞延所得税負債減少了美元26 百萬美元以及額外已付資本的期初餘額的變化131 百萬美元和留存收益34 百萬。此外，公司減少了報告的利息支出，並被要求使用折算法來計算攤薄後的每股收益。

最近發佈的會計公告尚未通過

2022年6月30日，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2022-03年 “受合同銷售限制的權益證券的公允價值計量”。本更新中的修正案闡明，對出售股權證券的合同限制不被視為股權證券記賬單位的一部分，因此在衡量其公允價值時不予考慮。修正案還明確規定，實體不能作為單獨的記賬單位承認和衡量合同銷售限制，並要求對受合同銷售限制約束的股權證券進行額外披露。本更新中的修正案對2023年12月15日之後的財政年度以及這些財政年度中的過渡期有效，應在前瞻性地適用，修正案通過後的任何調整均應計入收益並在通過之日披露。該準則的採用預計不會對公司的財務報表產生重大影響。

2022年3月31日，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2022-02年 “問題債務重組（“TDR”）和過時披露（主題326）：金融工具——信用損失”，取消了對TDR的會計指導，同時加強了披露

當借款人遇到財務困難時，要求債權人進行某些貸款再融資和重組。此外，該指導要求按發放年份披露本期應收賬款融資總額和租賃淨投資總額。本更新中的修正案對2022年12月15日之後的財政年度以及這些財政年度內的過渡期有效。修正案應在前瞻性基礎上適用，但與確認和衡量總存款權相關的過渡方法除外，在該方法中，實體可以選擇採用經修改的追溯過渡方法，從而對採用期間的留存收益進行累積效應調整。公司正在評估該會計公告的通過可能對其財務報表產生的影響。

2021年10月28日，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2021-08年 “業務合併（主題805）：合同資產和與客户簽訂的合同負債的會計處理”。本更新中的修正案規定了所有收購的收入合同，無論其付款時間如何，（1）收購方應在何種情況下確認企業合併中收購的合同資產和合同負債，以及（2）如何衡量這些合同資產和合同負債，從而提高了在企業合併之日和之後與客户簽訂的收入合同的確認和衡量的可比性。修正案為在業務合併中獲得的客户簽訂的收入合同以及與未在業務合併中獲得的客户簽訂的收入合同提供了一致的確認和衡量指導。本更新中的修正案對2022年12月15日之後的財政年度以及這些財政年度內的過渡期有效，應前瞻性地適用於修正案生效之日或之後發生的企業合併。公司正在評估該會計公告的通過可能對其財務報表產生的影響。

2022年9月29日，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2022-04年 “負債——供應商融資計劃（副主題 405-50）：供應商融資計劃義務披露”。本更新中的修正案要求使用供應商融資計劃購買商品和服務的實體在報告期結束時披露計劃的關鍵條款和有關其未清債務的信息，包括這些債務的展期。該指導不影響供應商融資計劃債務的確認、計量或財務報表的列報。本更新中的修正案適用於2022年12月15日之後開始的財政年度以及這些財政年度內的過渡期，但展期要求除外，該要求對2023年12月15日之後開始的財政年度有效。允許提前收養。該指導應追溯適用於列報資產負債表的所有期間，但向前滾動要求除外，該要求應在未來適用。公司正在評估該會計公告的通過可能對其財務報表產生的影響。

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3.每股淨收益

公司普通股的每股基本收益的計算方法是將該期間普通股股東可歸屬於普通股的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。

2018年8月24日和2018年8月31日，公司發行的本金總額為美元880 數百萬的 2.002028年到期的可轉換優先票據百分比（見本中期簡明合併財務報表附註11）。這些票據的轉換包含在使用 “轉換後” 方法計算攤薄後的每股收益中。因此，如果效應具有反稀釋作用，則不假設這些票據的轉換用於計算攤薄後的每股收益。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月和三個月期間，攤薄後每股淨收益的分母不包括公司與某些金融機構就公司普通股達成的上限看漲期權交易（“2028年票據上限看漲期權交易”）的任何影響，因為這將具有反稀釋作用。如果轉換任何或全部2028年票據，則根據2028年票據上限看漲交易向公司交付的股票旨在部分抵消公司將根據票據發行的股票的稀釋效應。更多細節請參閲公司向美國證券交易委員會提交的10-k表年度報告中所載截至2021年12月31日的年度財務報表附註16。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月和三個月期間，普通股每股淨收益如下：


	截至9月30日的九個月				截至 9 月 30 日的三個月
	2022		2021		2022		2021

	基本	稀釋	基本	稀釋	基本	稀釋	基本	稀釋
普通股每股淨收益 (*)	$6.30	$6.29	$2.60	$2.60	$2.57	$2.56	$1.92	$1.92

分子（以百萬計）：
淨收入	$317	$317	$129	$129	$129	$129	$95	$95
攤薄型可轉換優先票據的影響	—	6	—	—	—	2	—	—
對應於普通股的淨收入	$317	$323	$129	$129	$129	$131	$95	$95

分母：
已發行普通股每股基本收益的加權平均值	50,365,813	50,365,813	49,761,360	—	50,325,075	50,325,075	49,597,157	—
對假定轉化率的調整	—	990,268	—	—	—	990,268	—	—
攤薄後每股收益的調整後已發行普通股的加權平均值	—	51,356,081	—	49,761,360	—	51,315,343	—	49,597,157

(*)	數字是使用非四捨五入的數額計算得出的。

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4。現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物以及投資

現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物、短期和長期投資的構成如下：


	九月三十日	十二月三十一日
	2022	2021
	（以百萬計）
現金和現金等價物
銀行賬户中的現金	$834	$1,103
定期存款	129	387
貨幣市場	492	1,079
外國政府債務證券	—	16
現金和現金等價物總額	$1,455	$2,585
限制性現金和現金等價物
證券化交易	$421	$282
外國政府債務證券（巴西中央銀行強制性擔保）	—	296
銀行賬户（阿根廷中央銀行監管）	384	449
銀行賬户（墨西哥國家銀行和證券委員會法規）	78	—
定期存款（墨西哥國家銀行和證券委員會法規）	95	—
銀行賬户（智利金融市場委員會規定）	9	21
定期存款（智利金融市場委員會法規）	35	—
貨幣市場（有擔保的信貸擔保額度）	51	15
限制性現金和現金等價物總額	$1,073	$1,063
總現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物 (*)	$2,528	$3,648

短期投資
定期存款	$438	$16
外國政府債務證券（巴西中央銀行強制性擔保）	1,013	602
外國政府債務證券	25	42
美國政府債務證券	452	150
公司債務證券	15	—
短期投資總額	$1,943	$810

長期投資
美國政府債務證券	$256	$ —
外國政府債務證券	48	23
證券化交易 (**)	15	13
按成本持有的股權證券	56	53
長期投資總額	$375	$89

(*) 合併現金流量表中報告的現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物。

(**) 證券化交易的投資僅限於支付應付給第三方投資者的款項。

5。應收貸款，淨額

該公司將應收貸款歸類為 “在線商家”、“消費者”、“店內商家” 和 “信用卡”。截至2022年9月30日和2021年12月31日，淨額應收貸款如下：


	2022年9月30日
		應收貸款		可疑賬款備抵金		應收貸款，淨額
	（以百萬計）
在線商家	$	410	$	（112)	$	298
消費者		1,512		（537)		975
店內商家		280		（136)		144
信用卡		572		（223)		349
總計	$	2,774	$	（1,008)	$	1,766

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	2021年12月31日
		應收貸款			可疑賬款備抵金		應收貸款，淨額
	（以百萬計）
在線商家	$	361	$		（79)	$	282
消費者		851			（232)		619
店內商家		187			（76)		111
信用卡		296			（48)		248
總計	$	1,695		$	（435)	$	1,260

應收貸款的信貸質量分析如下：


		九月三十日		十二月三十一日
		2022		2021
	（以百萬計）
逾期 1-30 天	$	150	$	90
已過期 31-60 天		108		47
逾期 61 -90 天		105		37
逾期 91 -120 天		104		37
逾期 121 -150 天		94		31
逾期 151 -180 天		89		25
逾期 181 -210 天		83		24
逾期 211 -240 天		76		23
逾期 241 -270 天		75		21
逾期 271 -300 天		59		21
逾期 301 -330 天		46		30
逾期 331 -360 天		37		25
逾期未付款總額		1,026		411
到期		1,748		1,284
總計	$	2,774	$	1,695

下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月期間的可疑賬户活動備抵額：


		2022年9月30日
		在線商家		消費者		店內商家		信用卡		總計
	（以百萬計）
年初餘額	$	79	$	232	$	76	$	48	$	435
已計入/貸記淨收入		83		457		111		191		842
貨幣折算調整		（2)		（19)		（3)		（9)		（33)
已用/註銷 (*)		（48)		（133)		（48)		（7)		（236)
期末餘額	$	112	$	537	$	136	$	223	$	1,008


		2021年9月30日
		在線商家		消費者		店內商家		信用卡		總計
	（以百萬計）
年初餘額	$	20	$	45	$	13	$	—	$	78
已計入/貸記淨收入		51		157		52		12		272
貨幣折算調整		（2)		（4)		（2)		—		（8)
已用/註銷 (*)		（4)		（11)		（2)		（2)		（19)
期末餘額	$	65	$	187	$	61	$	10	$	323

(*)	當客户餘額逾期360天時，公司註銷貸款。

6。商譽和無形資產

無形資產

商譽和無形資產的構成如下：


	九月三十日	十二月三十一日
	2022	2021
	（以百萬計）
善意	$147	$148
壽命無限的無形資產
-商標	7	8
-數字資產 (1)	10	21
可攤銷的無形資產
-許可證及其他	12	13
-競業禁止協議	4	4
-客户名單	11	13
-商標	5	7
-集線器網絡	4	3
-其他	3	3
無形資產總額	$56	$72
累計攤銷	（27)	（27)
無形資產總額，淨額	$29	$45

(1)數字資產淨額為美元20 百萬和美元9 截至2022年9月30日和2021年12月31日，減值損失為百萬美元。

善意

截至2022年9月30日的九個月期間和截至2021年12月31日止年度的商譽賬面金額變化如下：


	截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
	巴西	阿根廷	墨西哥	智利	哥倫比亞	其他國家	總計
	（以百萬計）
期初餘額	$56	$10	$37	$37	$6	$2	$148
匯率變動的影響	1	—	2	（4)	—	—	（1)
餘額，期末	$57	$10	$39	$33	$6	$2	$147


	截至2021年12月31日的年度
	巴西	阿根廷	墨西哥	智利	哥倫比亞	其他國家	總計
	（以百萬計）
餘額，年初	$20	$10	$32	$17	$4	$2	$85
業務收購	37	—	6	23	2	—	68
匯率變動的影響	（1)	—	（1)	（3)	—	—	（5)
餘額，年底	$56	$10	$37	$37	$6	$2	$148

可攤銷的無形資產

具有明確使用壽命的無形資產包括客户名單、競業禁止和不招攬協議、獲得的軟件許可證和其他收購的無形資產，包括已開發的技術和商標。截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月期間，無形資產的總攤銷費用為美元4 百萬和美元4 分別為百萬美元，而無形資產的總攤銷費用總額為美元1 百萬和美元1 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月期間分別為百萬美元。

下表彙總了截至2022年9月30日具有固定使用壽命的無形資產（百萬美元）的剩餘攤銷：


截至2022年12月31日的財年		$1
截至 2023 年 12 月 31 日的財年		4
截至2024年12月31日的財年		2
截至2025年12月31日的財年		1
此後		4
		$12

7。分部報告

報告分部基於公司的內部組織結構、公司運營管理和資源分配的方式、管理層評估公司業績的標準、單獨財務信息的可用性以及總體重要性考慮因素。

根據管理層確定的用於評估公司業績的標準，分部報告以地理位置為基礎，作為細分市場細分的主要依據。該公司的分部包括巴西、阿根廷、墨西哥和其他國家（包括智利、哥倫比亞、哥斯達黎加、厄瓜多爾、祕魯和烏拉圭）。

直接繳款包括來自外部客户的淨收入減去直接成本，包括淨收入成本、產品和技術開發費用、銷售和營銷費用、可疑賬目準備金以及分部經理可以直接全權控制的一般和管理費用，例如廣告和營銷計劃、客户支持費用、工資和第三方費用。所有與公司相關的成本均不包括在該細分市場的直接捐款中。

分部經理目前無法全權控制的支出，例如某些技術以及一般和管理成本，由管理層通過共享成本中心進行監控，在衡量細分市場績效時不進行評估。

下表彙總了公司報告部門的財務業績：


	截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
	巴西	阿根廷	墨西哥	其他國家	總計
	（以百萬計）
淨收入	$4,134	$1,787	$1,257	$357	$7,535
直接成本	(3,472)	(1,068)	(1,075)	(348)	(5,963)
直接捐款	662	719	182	9	1,572

運營費用和淨收入的間接成本					(887)
運營收入					685

其他收入（支出）：
利息收入和其他財務收益					142
利息支出和其他財務損失					(221)
外匯虧損，淨額					(134)
所得税支出前的淨收入					$472

‎



	截至2021年9月30日的九個月
	巴西	阿根廷	墨西哥	其他國家	總計
	（以百萬計）
淨收入	$2783	$1,056	$780	$320	$4,939
直接成本	(2,170)	(674)	(767)	(247)	(3,858)
直接捐款	613	382	13	73	1,081

運營費用和淨收入的間接成本					(664)
運營收入					417

其他收入（支出）：
利息收入和其他財務收益					84
利息支出和其他財務損失					(175)
外匯虧損，淨額					(52)
所得税支出前的淨收入					$274


		截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
		巴西	阿根廷	墨西哥	其他國家	總計
		（以百萬計）
淨收入		$1,431	$675	$465	$119	$2,690
直接成本		(1,209)	(376)	(384)	(121)	(2,090)
直接捐款		222	299	81	(2)	600

運營費用和淨收入的間接成本						(304)
運營收入						296

其他收入（支出）：
	利息收入和其他財務收益					65
	利息支出和其他財務損失					(92)
	外匯虧損，淨額					(71)
所得税支出前的淨收入						$198


		截至2021年9月30日的三個月
		巴西	阿根廷	墨西哥	其他國家	總計
		（以百萬計）
淨收入		$1,063	$393	$291	$111	$1,858
直接成本		(831)	(253)	(285)	(91)	(1,460)
直接捐款		232	140	6	20	398

運營費用和淨收入的間接成本						(238)
運營收入						160

其他收入（支出）：
	利息收入和其他財務收益					35
	利息支出和其他財務損失					(44)
	外匯虧損，淨額					(25)
所得税支出前的淨收入						$126

‎

下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月和三個月期間每個報告分部的淨收入，這些收入按類似產品和服務分列：



	截至9月30日的九個月期間，
	巴西					阿根廷			墨西哥					其他國家				總計
	2022			2021	2022			2021	2022			2021	2022			2021	2022			2021
商業服務 (a)	$	1,877	$	1,553	$	602	$	440	$	702	$	516	$	234	$	221	$	3,415	$	2,730
商業產品銷售 (b)		344		240		198		172		161		96		29		40		732		548
商業收入總額	$	2,221	$	1,793	$	800	$	612	$	863	$	612	$	263	$	261	$	4,147	$	3,278
金融科技服務 (c)	$	1,059	$	672	$	636	$	332	$	97	$	62	$	86	$	59	$	1,878	$	1,125
信貸收入 (d)		833		302		347		106		291		103		2		—		1,473		511
金融科技產品銷售 (e)		21		16		4		6		6		3		6		—		37		25
金融科技總收入	$	1,913	$	990	$	987	$	444	$	394	$	168	$	94	$	59	$	3,388	$	1,661
淨收入總額	$	4,134	$	2783	$	1,787	$	1,056	$	1,257	$	780	$	357	$	320	$	7,535	$	4,939

	截至9月30日的三個月期間
	巴西					阿根廷			墨西哥					其他國家				總計
	2022			2021	2022			2021	2022			2021	2022			2021	2022			2021
商業服務 (a)	$	669	$	575	$	221	$	174	$	257	$	184	$	76	$	75	$	1,223	$	1,008
商業產品銷售 (b)		111		103		69		61		54		36		8		17		242		217
商業收入總額	$	780	$	678	$	290	$	235	$	311	$	220	$	84	$	92	$	1,465	$	1,225
金融科技服務 (c)	$	357	$	256	$	245	$	109	$	38	$	23	$	32	$	19	$	672	$	407
信貸收入 (d)		287		123		139		47		115		46		1		—		542		216
金融科技產品銷售 (e)		7		6		1		2		1		2		2		—		11		10
金融科技總收入	$	651	$	385	$	385	$	158	$	154	$	71	$	35	$	19	$	1,225	$	633
淨收入總額	$	1,431	$	1,063	$	675	$	393	$	465	$	291	$	119	$	111	$	2,690	$	1,858

(a)	包括賣家通過中介服務支付的最終價值費用和相關的運費、從分類廣告服務和廣告銷售中獲得的分類費用。
(b)	包括庫存銷售收入和相關運費。
(c)	包括公司對使用公司支付解決方案產生的平臺外交易收取的佣金收入、向Mercado Pago用户提供分期付款所得的收入，無論是公司直接為交易融資，還是公司出售相應的金融資產時，Mercado Pago的信用卡和借記卡費用以及保險科技費用。
(d)	包括向商家和消費者發放的貸款和預付款所得的利息，以及Mercado Pago信用卡交易所得的利息。
(e)	包括移動銷售點設備的銷售。

下表彙總了按地域分列的財產和設備的淨分配情況：


	九月三十日	十二月三十一日
	2022	2021
	（以百萬計）
美國財產和設備，淨額	$1	$1
其他國家
阿根廷	185	174
巴西	490	395
墨西哥	190	176
其他國家	79	61
	$944	$806
財產和設備總額，淨額	$945	$807

‎

下表彙總了基於地理位置的商譽和無形資產的分配：


	九月三十日	十二月三十一日
	2022	2021
	（以百萬計）
美國無形資產	$10	$21
其他國家的商譽和無形資產
阿根廷	14	16
巴西	61	60
墨西哥	43	41
智利	39	45
其他國家	9	10
	$166	$172
商譽和無形資產總額	$176	$193

‎

8。資產和負債的公允價值計量

定期按公允價值計量和記錄的資產和負債

下表彙總了截至2022年9月30日和2021年12月31日以公允價值計量的公司經常性資產和負債：


		的報價				的報價
	截至的餘額	活躍的市場	重要的其他	無法觀察	截至的餘額	活躍的市場	重要的其他	無法觀察
	九月三十日	相同的資產	可觀察的輸入	輸入	十二月三十一日	相同的資產	可觀察的輸入	輸入
描述	2022	（第 1 級）	（第 2 級）	（第 3 級）	2021	（第 1 級）	（第 2 級）	（第 3 級）
	（以百萬計）
資產
現金和現金等價物：
貨幣市場	$492	$492	$ —	$ —	$1,079	$1,079	$ —	$ —
外國政府債務證券 (1)	—	—	—	—	16	16	—	—
限制性現金和現金等價物：
貨幣市場	349	349	—	—	210	210	—	—
外國政府債務證券（巴西中央銀行強制性擔保）(1)	—	—	—	—	296	296	—	—
投資：
外國政府債務證券（巴西中央銀行強制性擔保）(1)	1,013	1,013	—	—	602	602	—	—
美國政府債務證券 (1)	708	708	—	—	150	150	—	—
外國政府債務證券 (1) (2)	88	88	—	—	78	78	—	—
公司債務證券	15	15	—	—	—	—	—	—
其他資產：
衍生工具	3	—	3	—	17	—	—	17
USDC	4	4	—	—	—	—	—	—
客户加密資產保護資產	15	—	15	—	—	—	—	—
總資產	$2,687	$2,669	$18	$ —	$2448	$2,431	$ —	$17
負債：
應付工資和社會保障：
長期留用計劃	$44	$ —	$44	$ —	$103	$ —	$103	$ —
其他負債：
偶然考慮因素	9	—	—	9	9	—	—	9
衍生工具	30	—	30	—	6	—	—	6
客户加密資產保護負債	15	—	15	—	—	—	—	—
負債總額	$98	$ —	$89	$9	$118	$ —	$103	$15

(1)按公允價值計量，對適用公允價值期權的合併損益表產生影響。（見附註2——適用於某些金融工具的公允價值期權。）

(2)截至 2022 年 9 月 30 日和 2021 年 12 月 31 日，包括 $15 百萬和美元13 分別有100萬筆來自證券化交易的投資，這些投資僅限於支付應付給第三方投資者的款項。（見附註4——現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物以及投資。）

截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司的資產和負債按公允價值估值：活躍市場的未經調整的報價（1級工具估值來自反映活躍市場相同資產報價（未經調整）的可觀測輸入）；ii）2級輸入：從可比工具的現成定價來源以及計量之日處於非活躍市場的工具獲得；以及 iii) 第 3 級投入：根據不可觀察的輸入進行估值公司的假設（衍生工具的公允價值是根據現行無風險利率和即期匯率確定的，或有對價的公允價值是根據每次收購產生的業績目標實現概率以及公司在類似安排方面的歷史經驗確定的）。

下表彙總了截至2022年9月30日和2021年12月31日使用第三級輸入按公允價值計量的金融資產和負債的對賬：


	截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
	衍生工具，淨額		偶然注意事項
期初餘額	$	11	$	(9)
淨增量		3		—
定居點		7		—
外幣兑換		（5)		—
其他綜合收益的收益（虧損）		（15)		—
損益表的收益（虧損）		（28)		—
從 3 級轉出		27		—
餘額，期末	$	—	$	（9)


	截至2021年12月31日的年度
	衍生工具，淨額		偶然注意事項
餘額，年初	$	（14)	$	(5)
淨增量		3		(4)
定居點		14		—
外幣兑換		（3)		—
其他綜合收益的收益（虧損）		11		—
損益表的收益（虧損）		—		—
從 3 級轉出		—		—
餘額，年底	$	11	$	（9)

截至2022年9月30日，公司投資歸類為可供出售的公司債務證券的成本和估計公允價值為美元，所有有效到期日均為一年或更短15 百萬。此外，在截至2022年9月30日的九個月期間，這些銷售的收益為美元141 百萬美元，已實現收益總額不到一百萬。這些證券的成本是在特定的識別基礎上確定的。

未按公允價值計量和記錄的金融資產和負債

截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司未按公允價值計量的金融資產（應收貸款除外）和負債（2026年、2028年和2031年票據除外）的賬面價值接近其公允價值，這主要是因為它們的期限很短。這些資產和負債包括現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物以及短期投資（不包括貨幣市場、公司債務證券以及美國和外國政府債務證券）、應收賬款、應付賬款和應計費用、應付給客户的資金、信用卡和借記卡交易應付的金額、應付工資和社會保障（不包括可變LTRP）、應付貸款和其他金融負債（除外）適用於 2026、2028和2031年票據）和其他負債（不包括可變LTRP、或有對價和衍生工具）。如果這些金融工具在財務報表中按公允價值計量，則現金和限制性現金將被歸類為第一級，其餘金融工具將被歸類為二級。

另一方面，截至2022年9月30日和2021年12月31日，基於3級投入的應收貸款的估計公允價值為美元1,848 百萬和美元1,260 分別為百萬，是根據公司的假設確定的。截至2022年9月30日和2021年12月31日，基於1級投入的2026年和2031年票據的估計公允價值為美元857 百萬和美元1,105 分別為百萬。截至2022年9月30日和2021年12月31日，基於二級投入的2028年票據的估計公允價值為美元299 百萬和美元331 分別為百萬，是根據市場利率確定的。其餘應付貸款和其他金融負債的公允價值接近其公允價值，因為實際利率與市場利率沒有實質性區別。
‎

下表彙總了截至2022年9月30日和2021年12月31日公司未按公允價值計量的金融資產和負債的估計公允價值：



	截至的餘額	截至的估計公允價值	截至的餘額	截至的估計公允價值
	九月三十日	九月三十日	十二月三十一日	十二月三十一日
	2022	2022	2021	2021
	（以百萬計）
資產
現金和現金等價物	$963	$963	$1,490	$1,490
限制性現金和現金等價物	724	724	557	557
投資	438	438	16	16
應收賬款，淨額	108	108	98	98
信用卡應收賬款和其他付款方式，淨額	2,550	2,550	1,839	1,839
應收貸款，淨額	1,766	1,848	1,260	1,260
總資產	$6,549	$6,631	$5,260	$5,260
負債
應付賬款和應計費用	$1,155	$1,155	$1,036	$1,036
應付給客户的資金	2,558	2,558	2,393	2,393
信用卡和借記卡交易應付的金額	422	422	341	341
應付工資和社會保障	306	306	230	230
應付貸款和其他金融負債 (*)	4,689	4,311	3,518	3,534
其他負債	139	139	117	117
負債總額	$9,269	$8,891	$7,635	$7,651

(*) 附註11中披露了2028年票據（包括轉換期權）的公允價值。

9。承付款和或有開支

訴訟和其他法律事務

公司在現有或潛在的索賠、訴訟和其他訴訟中承擔某些或有負債。如果公司認為未來可能會產生成本並且可以合理估計此類成本，則應計負債。訴訟相關負債基於迄今為止的事態發展以及與對公司提起的訴訟相關的歷史信息。截至2022年9月30日，公司已將涉及與訴訟相關的意外開支和其他估計的意外開支的估計負債入賬，金額為美元45 百萬美元，用於支付針對公司的法律訴訟，管理層已評估可能出現最終不利後果的可能性。與訴訟相關的預期法律費用在實際提供法律服務時累計。

此外，截至2022年9月30日，公司及其子公司將受到某些法律訴訟的約束，公司管理層及其法律顧問認為這些訴訟是合理可能的，估計總金額不超過美元249 百萬。沒有此類合理可能的法律訴訟已累計損失金額。
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税收索賠

ICMS-DIFAL的州際銷售率

在2020年和2021年期間，巴西子公司ebazar.com.br Ltda.和Mercado Pago Instituião de Pagamento Ltda提交了申報 15 向這些公司設有銷售分支機構的州法院簽發命令狀，以防止巴西各州在沒有補充法律的情況下以差別税率（“ICMS-DIFAL”）收取州際銷售的ICMS（“關於市際交通、城市間和通信服務的税收”）。四其中一些案件是在 2020 年提起的（針對巴魯埃裏和盧韋拉的分支機構），另外一起 11 是在ebazar.com.br Ltda. 在埃克斯雷瑪開設新分支機構後於2021年提交的。2021年2月24日，巴西最高法院在一個具有約束力的先例中對該爭議作出裁決，該判例宣佈ICMS-DIFAL在沒有適當的補充法律的情況下違憲。但是，在同一案件中，最高法院裁定調整其裁決的效力（具有追溯效力）。

四其中 11 公司在最高法院的裁決成為最終裁決後提起的案件，對相應的州不可上訴，這些州現在可以提取相應的司法存款。另一個一的 11 對Ebazar.com.br Ltda有利的案件成為最終案件，不可上訴。最後，剩下的 6 其中 11 案件仍在審理中, 可能無法成立, 因為該裁決的影響有所調整。根據外部法律顧問的意見，管理層的意見是，損失的風險是可能的。出於這個原因，該公司記錄了 $4 為與這些相關的爭議金額撥備了百萬美元 6 案例。

關於另一個 4 公司在最高法院作出裁決之前提起的案件， 1 其中一項成為最終裁決，不可上訴，有利於本公司。其餘的 3 對於尚待判決的案件，管理層認為敗訴的風險微乎其微。

2022年1月（因此，已經在2022財年中，已經全面適用了最高法院對違憲性的理解），第190/22號補充法律發佈了，概述了DIFAL要求的一般規則，並明確提到了遵守預期原則的必要性。儘管該條款明確指出必須遵守預期，但巴西的聯邦單位並未遵守這一保障。因此，ebazar.com.br Ltda. 和 Mercado Pago Instituião de Pagamento Ltda. 向... 提交了命令狀 27 聯邦單位，旨在防止巴西税務機關要求向DIFAL付款。根據外部法律顧問的意見，管理層的觀點是，敗訴的風險是合理的，但根據公司税收狀況的技術優點，不太可能。出於這個原因，公司沒有記錄爭議金額的任何費用或負債。

從2022年4月到9月，巴西子公司Mercado Envios Servicos de Lgística Ltda. 還向以下方面提交了命令狀 3 聯邦單位（聖保羅、聖卡塔琳娜州和巴伊亞州），目的是防止巴西税務機關要求為其各自的固定資產支付DIFAL。根據外部法律顧問的意見，管理層的觀點是，敗訴的風險是合理的，但根據公司税收狀況的技術優點，不太可能。出於這個原因，公司沒有記錄爭議金額的任何費用或負債。

將ICMS的税收優惠排除在IRPJ和CSLL的税基之外

該公司的ICMS税收優惠由米納斯吉拉斯州通過協議條款與該州簽署的特殊制度提供，旨在在該州實施和擴大業務。該公司在淨收入成本中核算了税收優惠，金額為美元25 百萬和美元8 截至2022年9月30日的九個月和三個月期間分別為百萬美元（美元3 截至2021年9月30日的九個月和三個月期間為百萬美元）。

2021年11月9日，公司提交了命令狀，要求將與米納斯吉拉斯州通過特殊制度發放的ICMS税收優惠相關的金額從企業所得税（IRPJ）和淨利潤社會繳費（CSLL）的税基中扣除。

2022年1月31日，作出了批准所請求的禁令的決定，該禁令旨在不將米納斯吉拉斯州發放的税收優惠金額納入IRPJ和CSLL的税基，但沒有對第12.973/14號法律第30條和第1577/98號法令第38條規定的要求作出裁決。有人針對該決定提出了澄清動議，該動議獲得接受，以便在初步禁令中納入不遵守此類要求的內容。2022年4月12日，國庫總檢察長辦公室在記錄中表示，它沒有對批准初步禁令的決定提起上訴。該公司目前正在等待司法裁決。根據外部法律顧問的意見，管理層的觀點是，敗訴的風險是合理的，但根據公司税收狀況的技術優點，不太可能。出於這個原因，公司沒有記錄爭議金額的任何費用或負債。

買家保護計劃

BPP 計劃旨在保護市場中的買家免受主要因欺詐或交易對手不履約而造成的損失。公司的BPP通過向消費者補償所購買物品的總價值以及在商品未到達、送達不完整或損壞、與賣家描述不符或買家後悔購買時支付的任何配送服務的價值，為他們提供保護。公司有權向提供運輸服務的第三方承運人公司追回根據BPP支付的某些款項。此外，在某些特定情況下，公司與第三方保險公司簽訂保險合同，以支付BPP可能產生的意外情況。

據估計，該計劃下的最大潛在風險敞口是市場上的支付量，可以根據公司BPP的條款和條件提出索賠。根據迄今為止的歷史虧損，公司認為最大潛在風險敞口不能代表實際的潛在風險敞口。如果損失很可能且金額可以合理估計，則公司會記錄與本計劃下的損失有關的責任。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，管理層估計與公司買家保護計劃相關的最大潛在風險敞口為美元3,345 百萬和美元2,964 分別為百萬美元，該公司為此記錄了準備金 $4 百萬和美元5 分別為百萬。

承諾

該公司承諾從那裏購買雲平臺服務二基於以下條款的美國供應商：

a) 總金額為 $824 百萬美元，將在2021年10月1日至2026年9月30日期間全額還清。截至2022年9月30日，該公司已支付美元141 與之相關的百萬美元；以及

b) 總金額為 $108 百萬美元，將在2021年9月17日至2024年9月17日之間全額還清。截至2022年9月30日，該公司已支付美元29 與之相關的百萬美元。2022年9月，公司修訂了該承諾，自2022年9月23日起，總購買承諾為美元200 百萬美元，將在2022年9月23日至2025年9月23日之間全額還清。

隨着2021年10月1日MELI Kaszek Pioneer Corp（“MEKA”）首次公開募股的結束，MEKA（一家由MELI Kaszek Pioneer Sponsor LLC（“贊助商”）贊助的特殊目的收購公司，該公司子公司MELI Capital Ventures LLC和Kaszek的合資企業）與保薦人簽訂了遠期購買協議，根據該協議，保薦人承諾從MEKA收購 5 百萬股A類普通股，價格為美元10 私募股權的每股交易將與MEKA初始業務合併的完成基本同時完成。

2022年4月8日，公司簽署了一份 10與Gol Linhas Aereas S.A. 簽訂為期一年的協議，根據該協議，公司承諾簽訂最低金額的航空物流服務合同，年總成本為美元43 百萬。根據協議，Gol Linhas Aereas S.A. 通過以下方式在巴西向Mercado Envios提供物流服務六專用飛機，一截至2022年9月30日，其中已開始運營。

10。長期留用計劃（“LTRP”）

下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月和三個月期間的長期留存計劃應計薪酬支出，根據董事會的決定，這些費用應以現金支付：


		截至9月30日的九個月				截至9月30日的三個月
		2022		2021	2022		2021
		（以百萬計）			（以百萬計）
LTRP 2016	$	—	$	4	$	—	$	2
LTRP 2017		（3)		6		1		4
LTRP 2018		（2)		3		1		2
LTRP 2019		12		24		5		9
LTRP 2020		14		26		5		8
LTRP 2021		16		21		5		8
LTRP 2022		22		—		7		—
LTRP 總計	$	59	$	84	$	24	$	33

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11。應付貸款和其他金融負債

下表彙總了公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的應付貸款和其他金融負債：


		截至的賬面價值

		2022年9月30日		2021年12月31日
		（以百萬計）
當前應付貸款和其他金融負債：
銀行貸款	$	369	$	378
銀行透支		61		146
擔保信貸額度		97		73
財務賬單		105		—
存款證		912		582
商業票據		2		—
融資租賃債務		14		10
抵押債務		372		77
2028 筆記		1		3
2026 年可持續發展筆記		2		4
2031 筆記		5		10
其他信貸額度		6		2
	$	1,946	$	1,285
應付非流動貸款和其他金融負債：
銀行貸款	$	154	$	8
擔保信貸額度		25		17
財務賬單		—		92
存款證		4		3
商業票據		181		—
融資租賃債務		38		36
抵押債務		815		674
2028 筆記		435		312
2026 年可持續發展筆記		397		397
2031 筆記		694		694
	$	2,743	$	2,233

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							截至的賬面價值

樂器類型	貨幣	利息	加權平均利息 ‎Rate		成熟度		2022年9月30日		2021年12月31日
							（以百萬計）
銀行貸款
智利子公司	智利比索	已修復	10.54	%	2022年10月至2025年4月	$	136	$	117
巴西子公司	美元	變量	—	%	—		—		60
巴西子公司	美元	已修復	1.50	%	2022年十一月至十二月		101		100
巴西子公司 (*)	美元	已修復	4.32	%	2023 年 8 月		57		—
巴西子公司	巴西雷亞爾	變量	TJLP + 0.8	%	2022年十月-2031年5月		8		4
墨西哥子公司	墨西哥比索	變量	領帶 + 2.20 - 3.50	%	2022 年 10 月-2027 年 6 月		187		66
烏拉圭子公司	烏拉圭比索	已修復	10.85	%	2022 年 12 月		18		23
哥倫比亞子公司	哥倫比亞比索	已修復	10.74	%	2022年十一月至十二月		16		16

銀行透支
烏拉圭子公司	烏拉圭比索	已修復	10.19	%	2022 年 10 月		28		27
阿根廷子公司	阿根廷比索	已修復	68.26	%	2022 年 10 月		33		115
巴西子公司	巴西雷亞爾	—	—	%	—		—		4

擔保信貸額度
阿根廷子公司	阿根廷比索	已修復	64.54	%	2022 年 10 月		90		69
墨西哥子公司	墨西哥比索	已修復	9.99	%	2022 年 10 月至 2027 年 7 月		32		21

財務賬單
巴西子公司	巴西雷亞爾	變量	CDI + 0.95 - 1.10	%	2023 年 7 月-2024 年 2 月		105		92

存款證
巴西子公司	巴西雷亞爾	變量	IPCA + 5.25 -7.15	%	2023 年 2 月至 5 月		254		—
巴西子公司	巴西雷亞爾	變量	97% 到 200CDI 的百分比		2022年10月-2024年9月		491		521
巴西子公司	巴西雷亞爾	已修復	8.15 - 15.00	%	2022 年 10 月-2023 年 7 月		171		41
巴西子公司	巴西雷亞爾	—	—	%	—		—		23

商業票據
巴西子公司	巴西雷亞爾	變量	DI + 0.88	%	2022 年 10 月-2027 年 8 月		64		—
巴西子公司	巴西雷亞爾	變量	IPCA + 6.41	%	2022 年 10 月-2029 年 8 月		119		—

融資租賃債務							52		46
抵押債務							1,187		751
2028 筆記							436		315
2026 年可持續發展筆記							399		401
2031 筆記							699		704
其他信貸額度							6		2
						$	4,689	$	3,518

(*)	賬面金額包括符合公允價值對衝條件的衍生工具的影響。更多細節見附註14 “衍生工具”。

有關公司抵押債務證券化交易和融資租賃義務的詳細信息，分別參見這些中期簡明合併財務報表附註12和13。

2026年到期的2.375％可持續發展優先票據和2031年到期的3.125％優先票據

2021 年 1 月 14 日，公司完成了美元的公開發行400 百萬本金總額為 2.3752026年到期的可持續發展票據（“2026年可持續發展票據”）的百分比和美元700 百萬本金總額為 3.1252031年到期票據百分比（“2031年票據”，連同2026年可持續發展票據統稱為 “票據”）。從2021年7月14日開始，公司於每年1月14日和7月14日為票據支付利息。2026 年可持續發展説明將於 2026年1月14日，2031年票據將於到期 2031年1月14日。就票據而言，公司資本化為美元11 百萬美元的債務發行成本，在票據期限內攤銷。公司打算分配相當於出售2026年可持續發展票據的淨收益的金額，為符合條件的項目提供資金或再融資。“符合條件的項目” 是公司自2026年可持續發展票據發行之日起或2026年可持續發展説明發布前的24個月內進行的投資和支出，其中：（i）有助於實現清潔交通、土地保護和保護、能源效率、可再生能源、綠色建築和污染預防與控制等環境目標，（ii）旨在解決或緩解特定的社會問題或尋求實現積極的社會成果，但是不只限於一個或多個目標人羣或 (iii) 結合 (i) 和 (ii)。

公司的某些子公司（“子公司擔保人”）為每張票據（“附屬擔保”）的本金、溢價（如果有）和所有其他金額的支付提供全額和無條件的擔保。最初的子公司擔保人是MercadoLibre S.R.L.、ibazar.com互聯網活動有限公司、ebazar.com.br Ltda.、Mercado Envios Servicos de Ltda.、Mercado Envios Servicos de Ltda.、Mercado Envios Servicos de Ltda.、Mercado Envios Servicos（前身為 “MercadoPago.com 代表有限公司”）、MercadoLibre Chile Ltda.、MercadoLibre、S.A. de C.V.、Pago Electronico 基金研究所（前身為 “MercadoLibre，S. de R.L. de C.V.”）、墨西哥的 Deremate.com、S.de R.L. de C.V. 和 MercadoLibre Olibre 哥倫比亞有限公司2021年10月27日，根據票據條款，MercadoLibre、S.A. de C.V.、Institución de Fondos de Pago Electrónico成為除外子公司，並解除了其子公司擔保。2021年10月27日，國會議員阿格雷加多爾S.de R.L.de C.V. 成為票據下的附屬擔保人。2022年7月1日，ibazar.com Atividades de Internet Ltda. 被併入ebazar.com.br Ltda。

這些票據的支付權與公司不時未償還的所有其他現有和未來優先無抵押債務的排名相同。除適用的當地法律規定的法定優先權外，每份子公司擔保的受付權將與子公司擔保人不時未償還的所有其他現有和未來優先無抵押債務的排名相同。

2028年到期的2.00％可轉換優先票據

2018年8月24日，公司發行了美元800 數百萬的2.002028年到期的可轉換優先票據百分比，並額外發行了美元80 根據初始購買者部分行使購買此類額外票據的選擇權，於2018年8月31日發行了百萬張票據，本金總額為美元880 數百萬的 2.002028年到期的可轉換優先票據百分比（統稱為 “2028年票據”）。2028年票據是公司的無抵押非次級債務，每半年在每年的2月15日和8月15日以現金支付利息，利率為2.00每年百分比。2028 年票據將於 2028 年到期2028年8月15日除非在此日期之前根據其條款提前兑換、回購或轉換。在特定條件下，2028年票據可以根據初始轉換率進行轉換2.2553每美元普通股股數1,0002028年票據的本金（相當於初始轉換價格為美元）443.40每股普通股），如2028年票據契約中所述進行調整。轉換後，公司將視情況在公司選舉中支付或交付現金、公司普通股或現金和公司普通股的組合。截至2022年9月30日，2028年票據的本金和發行成本為美元439 百萬和美元4 分別為百萬。在截至2022年9月30日的九個月和三個月期間，公司確認的利息支出，包括髮行成本的攤銷，為美元7 百萬和美元2 分別為百萬。有關2028年票據的更多信息，請參閲公司向美國證券交易委員會提交的10-k表年度報告中截至2021年12月31日止年度的經審計的合併財務報表附註2和附註16。

在截至2022年9月30日的九個月期間， 7 要求對票據進行兑換，本金總額為美元7 千。必須每季度確定票據是否可兑換。該公司在2022年第三季度再次確認轉換門檻已達到，票據仍有資格進行轉換。截至這些中期簡明合併財務報表發佈之日，公司尚未收到額外的轉換申請。

2021 年 1 月，公司回購了美元440 2028年票據未償還本金的百萬元。支付的總金額為 $1,865 百萬，包括本金、應計利息和保費。和解對價最初分配用於註銷回購的2028年票據的負債部分。美元的區別30 負債部分的公允價值與負債部分的淨賬面金額和未攤銷的債務發行成本之間的百萬美元被確認為債務清償損失；此外，美元19 作為保費支付的百萬美元在2021年1月的合併收益表中被確認為利息支出和其他財務損失額度的虧損。美元的剩餘對價1,484 百萬美元（扣除所得税影響）被分配用於重新收購股權部分，並被確認為股東權益的減少。

2028年票據的總估計公允價值為美元880 百萬和美元1,367 截至2022年9月30日和2021年12月31日，分別為百萬人。公允價值是根據每美元的收盤交易價格確定的100 截至該期間交易最後一天的2028年票據的本金。該公司將截至2022年9月30日和2021年12月31日的2028年票據的公允價值視為二級衡量標準。2028年票據的公允價值主要受公司普通股交易價格和市場利率的影響。以 $ 為基準827.78 2022年9月30日公司普通股的收盤價，2028年票據的折算價值比其本金高出美元381 百萬。

循環信貸協議

2022年3月31日，公司作為借款人簽訂了美元400 百萬循環信貸協議（“信貸協議”）。根據信貸協議，該公司的子公司MercadoLibre S.R.L.、ebazar.com.br Ltda、Mercado Envios Servicos de Ltda.、Mercado Envios Servicos de Pago付款研究所有限公司、Deremate.com.de. de Mexico S.r.de. de R.L. de C.V.、Mercado R.L. de C.V.、Mercado R.L. de C.V.、Mercado R.L. 智利CadoLibre Ltda和MercadoLibre Colombia Ltda. 為公司的義務提供了擔保。

信貸協議下的利率基於調整後的期限SOFR（“有擔保隔夜融資利率”）加上利率為 1.25每年百分比。根據信貸協議提取的任何貸款必須在信貸協議當天或之前償還 2025年3月31日。公司還有義務為該設施的未使用金額支付承諾費，年利率為0.3125%.

截至2022年9月30日，不已在該貸款項下借款。

12。證券化交易

證券化過程包括通過特殊目的實體發行由資產池抵押的證券，通常是根據VIE發行證券。

該公司證券化與其信用卡和應收貸款投資組合相關的金融資產。公司的證券化交易通常涉及將金融資產合法轉讓給破產的遠程特殊目的實體（“SPE”）。公司通常在抵押證券化交易中保留經濟利益，這些利益以次級權益的形式保留。出於會計目的，公司通常不得將證券化交易中的資產轉移記作出售或被要求合併特殊目的實體。

該公司對與用户通過阿根廷和智利特殊目的實體購物相關的某些信用卡應收賬款進行證券化。根據特殊目的實體合同，公司已確定它沒有義務吸收損失，也沒有權利從特殊目的實體那裏獲得可能鉅額的收益，因為它沒有保留任何股權參與權證書或次級權益。由於公司不控制這些工具，因此其資產、負債和相關業績未合併到公司的財務報表中。

此外，該公司還對與用户通過巴西特殊目的實體購物相關的某些信用卡應收賬款進行證券化。根據特殊目的實體合同，公司已確定其有義務吸收損失或有權從特殊目的實體那裏獲得可觀的收益，因為該公司保留了特殊目的實體的次級權益。由於公司控制車輛，因此資產、負債和相關業績將合併到其財務報表中。

公司通過巴西、阿根廷和墨西哥的特殊目的實體對某些應收貸款進行證券化，這些貸款旨在證券化公司向其用户提供的應收貸款，或從通過Mercado Pago向公司用户發放貸款的金融機構購買的應收貸款。根據SPE的合同，公司已確定，它既有權指導對實體業績影響最大的實體的活動，也有義務吸收損失，或者有權獲得該實體可能具有重大意義的收益，因為該實體保留了股權參與證書，因此也將進行合併。當公司控制該工具時，它會將證券化交易記入賬户，就好像它們是擔保融資一樣，因此資產、負債和相關業績將合併到其財務報表中。
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下表彙總了截至2022年9月30日公司在證券化交易下的抵押債務：


特殊目的實體	截至2022年9月30日的抵押債務	利率	貨幣	成熟度
Mercado Credito I 巴西非國債權投資基金	186	CDI + 2.50%	巴西雷亞爾	2025 年 5 月
阿蘭杜信貸權投資基金	185	CDI + 1.75%	巴西雷亞爾	2023 年 6 月
Mercado Credito Investimento Fundo Investimento Fundo Investimentos En Direitos Investod	12	CDI + 3.50%	巴西雷亞爾	2023 年 8 月
奧林匹亞債權投資基金	97	CDI + 1.25%	巴西雷亞爾	2024 年 11 月
Mercado Credito II 巴西債權投資基金 Nao Padronizados	209	CDI + 1.90%	巴西雷亞爾	2028 年 5 月
消費信貸市場 VII	1	Badlar 費率加上 200 最低限度的基點 30% 和最大值 46%	阿根廷比索	2022 年 10 月
消費信貸市場 VIII	12	Badlar 費率加上 200 最低限度的基點 30% 和最大值 50%	阿根廷比索	2023 年 2 月
消費信貸市場 IX	16	Badlar 費率加上 200 最低限度的基點 30% 和最大值 52%	阿根廷比索	2023 年 5 月
消費信貸市場 X	16	Badlar 費率加上 200 最低限度的基點 35% 和最大值 62%	阿根廷比索	2023 年 6 月
消費信貸市場 XI	19	Badlar 費率加上 200 最低限度的基點 35% 和最大值 63%	阿根廷比索	2023 年 8 月
消費信貸市場 XII	19	Badlar 費率加上 200 最低限度的基點 35% 和最大值 70%	阿根廷比索	2023 年 9 月
消費信貸市場 XIII	19	Badlar 費率加上 200 最低限度的基點 35% 和最大值 74%	阿根廷比索	2023 年 11 月
消費信貸市場 XIV (*)	15	Badlar 費率加上 200 最低限度的基點 35% 和最大值 80%	阿根廷比索	2023 年 7 月
信貸市場 XII	1	Badlar 費率加上 200 最低限度的基點 30% 和最大值 46%	阿根廷比索	2022 年 11 月
Mercado Credito XIII	6	Badlar 費率加上 200 最低限度的基點 30% 和最大值 46%	阿根廷比索	2023 年 4 月
信貸市場 XIV	15	Badlar 費率加上 200 最低限度的基點 30% 和最大值 48%	阿根廷比索	2023 年 3 月
Mercado Credito XV	16	Badlar 費率加上 200 最低限度的基點 30% 和最大值 56%	阿根廷比索	2023 年 8 月
十六信貸市場 (*)	12	Badlar 費率加上 200 最低限度的基點 35% 和最大值 80%	阿根廷比索	2023 年 8 月
Fideicomiso 管理和付款來源 CIB/3756	149	墨西哥銀行在《官方日報》plus中公佈的銀行間均衡利率 1.9%	墨西哥比索	2023 年 10 月
Fideicomiso 管理和付款來源 CIB/3369	182	墨西哥銀行在《官方日報》plus中公佈的銀行間均衡利率 3.0%	墨西哥比索	2024 年 4 月
	1,187

(*)	截至2022年9月30日，這些信託擁有的應付貸款是通過私募獲得的。Mercado Crédito XVI和Mercado Crédito Consumo XIV信託分別於2022年10月21日和2022年10月28日在阿根廷股票市場進行了公開發行債券。

該擔保債務由特殊目的實體發行，包括用於為公司金融科技業務提供資金的抵押證券。證券化交易中的第三方投資者僅對擔保債務的資產擁有法律追索權，對公司沒有追索權。此外，特殊目的實體產生的現金流僅限於支付應付給第三方投資者的款項，但公司保留剩餘現金流的權利。
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截至2022年9月30日和2021年12月31日，特殊目的實體的資產和負債包含在公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的中期簡明合併財務報表中，具體如下：



	九月三十日		十二月三十一日
	2022		2021
資產	（以百萬計）
流動資產：
限制性現金和現金等價物	$	421	$	282
信用卡應收賬款和其他付款方式，淨額		295		278
應收貸款，淨額		930		608
流動資產總額		1,646		1,168
非流動資產：
長期投資		15		13
應收貸款，淨額		26		45
遞延所得税資產		37		19
非流動資產總額		78		77
總資產	$	1,724	$	1,245
負債
流動負債：
應付賬款和應計費用	$	1	$	1
應付貸款和其他金融負債		372		77
應付税款		38		23
其他負債		1		—
流動負債總額		412		101
非流動負債：
應付貸款和其他金融負債		815		674
非流動負債總額		815		674
負債總額	$	1,227	$	775

13。租約

該公司在其運營所在的國家/地區租賃某些配送、交叉配送和服務中心、辦公空間、飛機、機器和車輛。租賃協議不包含任何剩餘價值擔保或重大限制性契約。

與租賃有關的補充資產負債表信息如下：


		九月三十日		十二月三十一日
		2022		2021
經營租賃	（以百萬計）
經營租賃使用權資產	$	587	$	461

經營租賃負債	$	591	$	464

融資租賃
財產和設備，按成本計算		85		68
累計折舊		（25)		（14)
財產和設備，淨額	$	60	$	54

應付貸款和其他金融負債	$	52	$	46

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下表彙總了截至2022年9月30日的加權平均剩餘租賃期限、運營租賃的加權平均增量借款利率以及融資租賃的加權平均折扣率：


剩餘租賃期限的加權平均值
經營租賃	7	年份
融資租賃	3	年份


加權平均折扣率 (*)
經營租賃	9	%
融資租賃	15	%

(*) 包括以當地貨幣和美元計算的租賃折扣率。

租賃費用的組成部分如下：


		截至9月30日的九個月
		2022		2021
	（以百萬計）
運營租賃成本	$	91	$	56

融資租賃成本：
財產和設備的折舊		13		7
租賃負債的利息		6		3
融資租賃成本總額	$	19	$	10

與租賃有關的補充現金流信息如下：


	截至9月30日的九個月
		2022		2021
為計量租賃負債所含金額支付的現金：	（以百萬計）
來自經營租賃的運營現金流	$	85	$	51
為來自融資租賃的現金流融資		14		13


為換取租賃義務而獲得的使用權資產：
經營租賃	$	193	$	138
融資租賃		15		29

下表彙總了未來固定的最低租金，不包括可變成本，可變成本按公司的增量借款利率進行折扣，以計算運營和融資租賃的租賃負債：


截止日期為 2022 年 9 月 30 日		經營租賃		融資租賃
	（以百萬計）
一年或更短	$	133	$	21
一到兩年		130		20
兩年到三年		121		16
三年到四年		96		7
四年到五年		71		4
此後		231		—
租賃付款總額	$	782	$	68
減去估算的利息		（191)		（16)
總計	$	591	$	52

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14。衍生工具

現金流對衝

截至2022年9月30日，該公司使用外幣兑換合約來對衝與一家本位幣為巴西雷亞爾的巴西子公司預計以美元購買MPOS設備有關的外幣影響。公司將外幣兑換合約指定為現金流套期保值，該衍生品的收益或虧損最初作為累計其他綜合收益的一部分列報，隨後在預測的交易影響收益的同期重新歸類為收益。截至2022年9月30日，該公司估計，累計其他綜合收益中包含的與現金流套期保值相關的全部衍生品淨收益或虧損將在未來12個月內重新歸類為收益。

此外，該公司還簽訂了互換合約，以對衝其巴西子公司發行的金融債務的利率波動。該公司將掉期合約指定為現金流套期保值。衍生品的收益或虧損最初作為累計其他綜合收益的組成部分列報，隨後在接下來的12個月內重新歸類為收益。

公允價值對衝

該公司已簽訂互換合約，以對衝其巴西子公司發行的固定利率外幣金融債務的利率和外幣敞口。該公司將掉期合約指定為公允價值對衝合約。衍生品的收益或虧損按與套期保值風險導致的金融債務價值變動相同的細列項目收益中列報。由於利率互換的條款與對衝債務的條款相匹配，因此利率互換公允價值的變化會被歸因於利率變動的對衝債務公允價值的變化所抵消。因此，對當前收益的淨影響是與套期保值債務相關的利息支出按浮動利率入賬。

淨投資對衝

該公司使用交叉貨幣互換合約來降低與投資巴西外國子公司相關的外幣匯率風險和利率風險。該衍生品被指定為淨投資對衝工具，因此，收益和虧損作為累計其他綜合收益的組成部分列報。衍生品的收益或虧損最初作為累計其他綜合收益的一部分列報，隨後在利息支出影響收益的同期重新歸類為收益。

未被指定為套期保值工具的衍生工具

截至2022年9月30日，公司簽訂了某些外幣兑換合約，以對衝與其某些巴西和墨西哥子公司以美元計價的某些交易相關的外幣波動，這些子公司的本位貨幣分別為巴西雷亞爾和墨西哥比索。出於會計目的，這些交易未被指定為套期保值。

此外，該公司已簽訂全面的交叉貨幣互換合約，以對衝其巴西子公司持有的將於2022年到期的以美元提名的金融債務的利率波動和外幣波動。出於會計目的，這些交易未被指定為套期保值。

最後，截至2022年9月30日，該公司簽訂了互換合約，以對衝其巴西子公司某些部分金融債務的利率波動。出於會計目的，這些交易未被指定為套期保值。
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下表列出了公司未償還的衍生工具的名義金額：


		截至的名義金額		截至的名義金額
		2022年9月30日		2021年12月31日
		（以百萬計）
被指定為對衝工具
外匯合約	$	91	$	89
利率合約		221		—
交叉貨幣掉期合約		133		94

未指定為對衝工具
外匯合約		90		—
利率合約		450		249
交叉貨幣掉期合約		100		160

衍生工具合約

截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司未償還的衍生工具的公允價值如下：


			九月三十日		十二月三十一日
	資產負債表位置		2022		2021
		（以百萬計）
衍生品
未指定為套期保值工具的外匯合約	其他流動資產	$	2	$	—
交叉貨幣互換合約被指定為淨投資對衝工具	其他非流動資產		—		7
交叉貨幣掉期合約未被指定為對衝工具	其他流動資產		—		8
被指定為現金流套期保值的外匯合約	其他流動資產		1		2
交叉貨幣掉期合約未被指定為對衝工具	其他流動負債		13		5
交叉貨幣互換合約被指定為淨投資對衝工具	其他非流動負債		1		—
被指定為現金流套期保值的利率合約	其他流動負債		9		—
被指定為現金流套期保值的外匯合約	其他流動負債		2		1
利率合約未被指定為套期保值工具	其他流動負債		5		—

截至2022年9月30日，衍生品合約對未經審計的中期簡明綜合收益表的影響如下：


		的金額	重新歸類的損失金額
	十二月三十一日	收益得到認可	從累積來的	九月三十日
	2021	在其他綜合虧損中	其他綜合損失	2022
	（以百萬計）
被指定為現金流套期保值的外匯合約	$1	$ (10)	$7	$ (2)
被指定為現金流套期保值的利息互換合約	—	（14)	9	（5)
交叉貨幣互換合約被指定為淨投資對衝工具	7	（9)	2	—
總計	$8	$ (33)	$18	$ (7)

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下表顯示了公司公允價值對衝關係對所列期間合併收益表的影響：


		收入中確認的收益（虧損）金額
	損益表	截至9月30日的九個月				截至9月30日的三個月
	地點		2022	2021		2022		2021
衍生資產
利率互換	利息支出	$	1	$	—	$	1	$	—

衍生資產-對衝項目
利率互換	利息支出		（1)		—		（1)		—

下表列出了截至報告日期合併資產負債表中記錄的與公允價值套期保值累計基準調整相關的金額：


	套期保值項目的賬面金額				套期保值負債賬面金額中包含的公允價值套期保值調整的累計金額
資產負債表地點	2022年9月30日		2021年12月31日		2022		2021
應付貸款和其他金融負債（當前）	$	57	$	—	$	（1)	$	—

未被指定為套期保值工具的衍生合約對截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月和三個月期間未經審計的中期簡明合併收益表的影響如下：


		截至9月30日的九個月				截至9月30日的三個月
	2022		2021		2022		2021
		（以百萬計）				（以百萬計）
未指定為套期保值工具的外匯合約在外匯損失中確認，淨額	$	—	$	（4)	$	—	$	7
未指定為套期保值工具的貨幣掉期合約計入外匯虧損，淨額		（23)		3		（1)		3
未被指定為套期保值工具的利率合約在利息支出和其他財務損失中確認		（5)		—		（5)		—

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15。股票回購計劃

2021 年 8 月 4 日，董事會授權公司回購公司普通股，總對價最高為 $150 百萬（“2021 年授權”）。該授權原定於到期 2022年8月31日。2022年3月1日，董事會批准將2021年的授權增加到美元300 百萬，總對價最高為 $150 百萬加元的總對價不超過美元450 百萬。董事會還批准將2021年授權的期限從2022年8月31日延長至2023年8月31日。

公司希望根據適用的聯邦證券法，通過公開市場購買、大宗交易、衍生品、根據美國證券交易委員會規則制定的交易計劃或私下談判的交易隨時不時地購買股票。回購的時機將取決於市場狀況和價格、公司的流動性要求和資本的替代用途等因素。股票回購計劃可能會不時暫停或終止，並且無法保證根據該計劃將回購的股票數量或是否會進行任何回購。

截至2022年9月30日，該公司已收購 253,120 上述股票回購計劃下的股票。

由於阿根廷政府限制按阿根廷官方匯率購買美元，該公司不時在阿根廷市場收購自己的普通股，並以阿根廷比索支付，其價格反映了通過間接機制獲得美元的額外成本。因此，公司確認了美元的外幣損失108 百萬和美元38 截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月期間分別為百萬美元，而截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月期間的外幣損失為美元45 百萬和美元7 分別為百萬。

16。金融科技法規

阿根廷中央銀行（“CBA”）發佈的法規

2020年1月，CBA頒佈了與支付服務提供商相關的法規，適用於非金融機構的金融科技公司，但仍在支付系統的至少一個流程中提供支付服務併為其客户提供支付賬户。2020年7月7日，CBA批准在提供支付賬户（西班牙語縮寫為 “PSPOCP”）的支付服務提供商的註冊處註冊阿根廷子公司。這些法規規定了某些規則，要求PSPOCP除其他外，（i）將用户的資金存入特定的當地銀行賬户並按需支付；（ii）與CBA實施月度報告制度；（iii）隔離與用户投資資金相關的信息；（iv）將公司資金與用户資金分開；（v）遵守有關PSPOCP廣告材料和文件的透明度規定。截至2022年9月30日，根據規定，公司持有的客户資金金額為美元384 百萬代表客户支付賬户中的資金總額，可按需支付給他們。

2021年12月30日，CBA董事會發布了一項規定，根據該規定，金融機構必須設立儲備金 100提供支付賬户的支付服務提供商存入的客户資金的百分比。根據這項新規定，從2022年1月1日起， 100用户未投資於Mercado Fondo的客户資金的百分比必須繼續存入CBA並可供用户使用。2022年1月13日，公司對此類監管提出質疑，並尋求一項禁令，在質疑得到解決之前暫停其效力。2022年3月22日，CBA拒絕了該公司的質疑。2022年4月22日，公司向法院尋求一項新的初步禁令，以暫停該法規的效力，直到就該案的案情做出最終裁決，該案將在該年內啟動 90 該請求幾天後被法院駁回。該公司對該決定提出上訴，還提出動議，要求撤銷CBA發佈的法規。

2022年9月22日，CBA修改了上述決議，並確定提供支付賬户的支付服務提供商存入金融機構的客户資金中有一部分可以投資於阿根廷國債，不一定要繼續存放在CBA。根據修訂後的法規，公司存入客户資金的金融機構最多可以投資 45用户尚未向Mercado Fondo投資的資金的百分比為2027年5月23日到期的阿根廷以比索計價的國債。由於修訂後的法規，該公司於2022年9月5日撤回了其最初對2021年12月30日法規提出質疑的訴訟。

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巴西中央銀行發佈的法規

2018年11月1日，該公司獲得巴西中央銀行的批准，可以作為授權支付機構運營。有了這一授權，巴西的Mercado Pago將接受巴西中央銀行的監督，並且必須完全遵守現行法規規定的所有義務。除其他義務外，該法規要求授權支付機構在支付機構賬户中持有任何電子餘額，要麼存放在巴西中央銀行不支付利息的特定賬户中，要麼存放在 “Sistema Special de Liquidacao e Custodia” 註冊的巴西聯邦政府債券。 100從2022年9月30日和2021年12月31日起，分別要求存入百分比的電子資金。截至2022年9月30日，根據規定，公司持有美元1,013 百萬美元作為強制性擔保存入巴西聯邦政府債券（“巴西中央銀行強制性擔保”）。

2022年3月，巴西中央銀行根據支付機構的規模和複雜性宣佈了新的審慎信規則，並提高了所需資本的標準。新框架將從2023年1月開始生效，到2025年1月全面實施，它將把監管要求比例規則（目前適用於金融機構集團）的適用範圍擴大到由支付機構領導的金融集團。該公司正在評估新規定可能對其受監管的巴西子公司產生的影響。

智利子公司受金融市場委員會監管

2021年11月5日，通過第6312號豁免決議，金融市場委員會（Comisión para el Mercado Financiero — “CMF”）授權Mercado Pago Emisora S.A. 開展非銀行支付卡發行商的獨家業務，提供資金。Mercado Pago Emisora S.A. 成為一家受CMF監管的機構，除其他外，它有義務：（i）定期提供有關其財務和運營管理的信息；（ii）維持所需的一定最低資本；（iii）設立固定的流動性儲備；（iv）將用户的資金存入特定銀行的賬户並予以維護。

2021年11月9日，通過第6358號豁免決議，CMF授權MercadoPago S.A. 開展支付卡運營商的獨家業務。有了這一授權，Mercado Pago S.A. 成為一家受CMF監管的機構，除其他外，它有義務：（i）定期提供有關其財務和運營管理的信息：（ii）維持所需的一定最低資本；（iii）構成確定的流動性儲備。

截至2022年9月30日，根據規定，智利子公司持有美元44 百萬作為與流動性儲備相關的限制性現金和現金等價物。

墨西哥子公司受國家銀行和證券委員會監管

2022年4月29日，墨西哥子公司MercadoLibre、S.A. de C.V.、Institución de Pago Electrónico獲得了國家銀行和證券委員會（Comisión Nacional Bancaria y de Valores，簡稱 “CNBV”）的最終批准，以電子支付機構（Institución de Fondos de Pago Electronico或 “IFPE”）的形式運營，如 “金融技術機構法” 所述), 它使該實體能夠代表其客户通過計算機應用程序, 接口, 發行, 管理, 兑換和進行電子匯款,網站或任何其他電子或數字通信手段。

因此，MercadoLibre、S.A. de C.V.、Pago Fondos de Pago Electrónico成為受監管的金融實體，自2022年7月1日起生效，並受墨西哥相關金融監管機構的監督和管轄，包括但不限於CNBV和中央銀行。在電子支付機構必須履行的監管義務中，以下幾點值得注意：a) 維持最低資本要求，b) 保持充足的高質量流動資產（例如現金、國庫券等）儲備，以便能夠按面值贖回代表客户持有的資金；c）保持合規、反洗錢和打擊恐怖主義融資；d) 制定和維護健全的網絡安全和信息安全政策，包括但不是僅限於表演經常性的漏洞測試和嚴格的基礎設施控制措施的部署.

截至2022年9月30日，根據規定，墨西哥子公司持有美元173 百萬作為與流動性儲備相關的限制性現金和現金等價物。

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17。諮詢協議和授予的股份

2022年4月8日，公司與Stelleo Tolda先生（前Mercado Libre執行官）簽訂了諮詢服務協議，根據該協議，他將作為獨立承包商向公司提供為期三年的某些諮詢和諮詢服務，費用為美元1萬個每月。該公司還於2022年4月8日與託爾達先生簽訂了限制性股票獎勵協議，根據該協議，公司向託爾達先生授予了 5,051 經修訂和重述的2009年股權補償計劃下的限制性股票。五分之一的限制性股票獎勵將在授予日的五週年之際歸屬，前提是託爾達先生繼續遵守協議中規定的限制性契約。

它em 2 — 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

關於前瞻性陳述的警示聲明

根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第27E條的定義，本報告中作出或暗示的任何非歷史事實陳述的陳述，包括有關我們的信念和期望的陳述，均為前瞻性陳述，應據此進行評估。“預期”、“相信”、“期望”、“打算”、“計劃”、“估計”、“目標”、“項目”、“應該”、“可能”、“將” 等詞語以及類似的詞語和表述旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述通常涉及有關我們可能或假設的未來運營業績、業務戰略、融資計劃、競爭地位、行業環境、潛在增長機會、我們經營所在國家的未來經濟、政治和社會狀況及其對我們業務可能產生的影響，以及未來監管的影響和競爭的影響。除其他外，此類前瞻性陳述反映了我們當前的預期、計劃、預測和戰略、預期的財務業績、未來事件和影響我們業務的財務趨勢，所有這些都受到已知和未知風險、不確定性和其他重要因素（以及本報告其他部分討論的因素）的影響，這些因素可能導致我們的實際業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的業績存在重大差異。除其他外，這些風險和不確定性包括：

我們對拉丁美洲電子商務和互聯網使用量持續增長的期望；

競爭；

我們擴大業務和適應快速變化的技術的能力；

我們吸引新客户、留住現有客户和增加收入的能力；

政府、中央銀行和其他監管對我們業務的影響；

訴訟和法律責任；

安全漏洞和非法使用我們的服務；

系統中斷或故障；

我們吸引和留住合格人員的能力；

消費趨勢；

對第三方服務提供商的依賴；

知識產權的執行；

我們對近期或未來戰略投資、收購企業、技術、服務或產品的收益和協同效應的期望；

季節性波動；

我們的債務；

市場價格的波動性、減值和與我們收購的數字資產損失相關的特殊風險；

拉丁美洲的政治、社會和經濟狀況；

我們的長期可持續發展目標；以及

由於未來的運營中斷以及疫情造成的宏觀經濟不穩定，COVID-19 對我們的淨收入、毛利率、營業利潤率和流動性的當前和潛在影響。

其中許多風險超出了我們的控制或預測能力。新的風險因素不時出現，管理層無法預測所有這些風險因素，也無法評估所有這些風險因素對我們公司業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。

這些陳述基於當前可用的信息以及我們當前對未來事件的假設、預期和預測。儘管鑑於目前可用的信息，我們認為我們的假設、預期和預測是合理的，但我們提醒您不要過分依賴我們的前瞻性陳述。這些陳述並不能保證未來的表現。它們受未來事件、風險和不確定性的影響（其中許多是我們無法控制的）以及可能導致實際結果與我們的預期和預測存在重大差異的可能不準確的假設。我們於2022年2月23日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2021年12月31日財年的10-k表年度報告第一部分 “第1A項——風險因素” 以及我們不時向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他報告中描述了可能導致實際業績與我們的預期和預測存在重大差異的一些重大風險和不確定性。

您應將這些信息與本報告第一部分第2項中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”、本報告第一部分第1項中未經審計的中期簡明合併財務報表和相關附註以及截至2021年12月31日止年度的10-k表年度報告第二部分第8項中的經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。我們注意到1995年《私人證券訴訟改革法》允許的投資者獲得此類信息。可能還有其他因素是我們無法預測的，或者本報告中沒有描述的，通常是因為我們不知道這些因素，或者我們認為它們不是可能導致結果與我們的預期存在重大差異的實質性因素。本文件其他部分所列的某些貨幣金額經過四捨五入調整。因此，某些表格中以總數顯示的數字可能不是前面數字的算術彙總。

前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非法律要求，否則我們不承諾更新這些前瞻性陳述。但是，建議您查看我們在向美國證券交易委員會提交的定期文件中就相關主題所作的任何進一步披露。

對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析旨在介紹以下內容：

我們公司的簡要概述；

審查我們的財務列報和會計政策，包括我們的關鍵會計政策；

討論我們在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月和三個月期間的主要趨勢和經營業績；

討論影響我們經營業績、財務狀況和流動性的主要因素；

討論我們的流動性和資本資源，討論我們的資本支出；以及

對我們的非公認會計準則財務指標的描述。

其他信息

我們定期在我們的投資者關係網站 http://investor.mercadolibre.com 上為投資者發佈重要信息。我們使用本網站作為披露重要非公開信息的手段，並用於遵守美國證券交易委員會法規 FD（公平披露）規定的披露義務。因此，除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會文件、公開電話會議和網絡直播外，投資者還應關注我們的投資者關係網站。我們網站上包含或可通過其訪問的信息未通過引用納入萬億.is 報告，也不是萬億.is報告的一部分。

業務概述

根據獨特的訪客和頁面瀏覽量，我們是拉丁美洲最大的在線商務生態系統，業務遍及18個國家：巴西、阿根廷、墨西哥、智利、哥倫比亞、祕魯、烏拉圭、委內瑞拉、玻利維亞、哥斯達黎加、多米尼加共和國、厄瓜多爾、危地馬拉、洪都拉斯、尼加拉瓜、巴拿馬、巴拉圭和薩爾瓦多。我們的平臺旨在為用户提供完整的服務組合，以促進數字和離線的商業交易。

通過我們的電子商務平臺，我們為買家和賣家提供了一個強大而安全的環境，促進了拉丁美洲大型電子商務社區的發展。該地區人口超過65000萬，是世界上互聯網普及率和電子商務增長最快的地區之一。我們相信，我們可以提供世界一流的技術和商業解決方案，以應對在拉丁美洲運營數字商務平臺時面臨的獨特文化和地理挑戰。

我們為用户提供由六種綜合電子商務服務組成的生態系統：Mercado Libre Marketplace、Mercado Pago金融科技解決方案、Mercado Envios物流服務、Mercado Libre Ads解決方案、Mercado Libre Ads解決方案、Mercado Libre分類廣告服務和Mercado Shops在線店面解決方案。

Mercado Libre Marketplace（我們有時將其稱為我們的市場）是一個全自動、按主題排列且用户友好的在線商務平臺，可以通過我們的網站和移動應用程序進行訪問。該平臺使我們（當我們在第一方銷售中充當賣家時）、商家和個人能夠以數字方式發佈商品並進行銷售和購買。Marketplace的產品種類繁多，類別廣泛，例如消費類電子產品、服裝和美容、家居用品、汽車配件、玩具、書籍和娛樂以及包裝消費品。

為了補充自由市場市場並增強買家和賣家的用户體驗，我們開發了集成的數字支付解決方案Mercado Pago。Mercado Pago最初旨在通過提供一種允許我們的用户安全、輕鬆、及時地發送和接收付款的機制來促進Mercado Libre市場上的交易。現在，Mercado Pago是數字世界和物理世界中金融技術解決方案的完整生態系統。我們的數字支付解決方案使任何MercadoLibre註冊用户都能安全輕鬆地發送和接收數字支付，並支付在任何MercadoLibre市場上購買的商品。目前，Mercado Pago在巴西、阿根廷、墨西哥、智利、哥倫比亞、烏拉圭、祕魯和厄瓜多爾的商城處理和結算所有交易。此外，Mercado Pago通過我們的Mercado Credito解決方案向阿根廷、巴西、墨西哥和智利的賣方和買家提供貸款。

多年來，除了促進商城交易外，我們還將我們的Mercado Pago服務範圍擴展到Mercado Libre市場以外的第三方。我們首先通過為商家提供拉丁美洲電子商務蓬勃發展所需的數字支付基礎設施，滿足對在線支付解決方案不斷增長的需求。如今，Mercado Pago的數字支付業務不僅允許商家通過品牌或白標解決方案或軟件開發套件簡化其網站上的結賬和付款流程，而且還使用户能夠通過Mercado Pago網站或Mercado Pago應用程序以簡單的方式相互轉賬。通過Mercado Pago，我們為商家客户關係帶來了信任，使在線消費者能夠輕鬆安全地購物，同時讓他們有信心與我們共享敏感的個人和財務數據。

Mercado Envios物流解決方案使我們平臺上的賣家能夠利用第三方承運人和其他物流服務提供商，同時還為他們提供配送和倉儲服務。我們提供的物流服務是我們價值主張不可分割的一部分，因為它們減少了買家和賣家之間的摩擦，使我們能夠更好地控制整個體驗。選擇我們的物流解決方案的賣家不僅能夠以具有競爭力的價格向買家提供統一、無縫集成的配送體驗，而且還有資格獲得運費補貼，為他們在我們商城上的許多銷售提供免費或折扣配送。2020 年，我們推出了 Meli Air，擁有一支覆蓋巴西和墨西哥航線的專用飛機，旨在縮短我們的交付時間。我們還開發了一個由獨立的社區商店和商業點（稱為 “MELI Places”）組成的網絡，使用我們的集成技術接收和存儲運輸中的包裹。MELI Places網絡允許買家和賣家以更好的體驗提取、投遞或退回包裹，從而縮短各方的旅行距離。自2022年9月30日起，我們針對阿根廷、巴西、墨西哥、哥倫比亞、智利、烏拉圭、祕魯和厄瓜多爾的配送提供配送解決方案，我們還向巴西、阿根廷、墨西哥、智利、哥倫比亞、烏拉圭和祕魯的買家提供免費配送服務。

我們的信貸解決方案Mercado Credito充分利用了我們的用户羣，用户羣不僅忠誠度高，參與度高，而且歷來沒有得到金融機構的充分服務或忽視，並且缺乏獲得所需信貸的機會。促進信貸是一項關鍵的服務疊加層，它使我們能夠進一步加強用户的參與度和鎖定率，同時還為使用Mercado Pago作為端到端金融解決方案創造了額外的接觸點和激勵措施。

我們的資產管理產品在阿根廷、巴西和墨西哥上市，是構建我們另類雙向網絡願景的關鍵支柱。鑑於我們的產品提供的回報高於傳統的支票賬户，它激勵我們的用户開始用現金而不是信用卡或借記卡為他們的數字錢包注資。作為我們為用户提供的資產管理和儲蓄解決方案的擴展，我們在2021年在巴西推出了作為Mercado Pago錢包一部分的加密貨幣功能。這項服務使我們的數百萬用户無需離開Mercado Pago應用程序即可通過我們的界面購買、持有和出售選定的加密貨幣，而合作伙伴則充當託管人並提供區塊鏈基礎設施平臺。所有用户都可以通過他們的Mercado Pago錢包使用此功能。

我們的廣告平臺Mercado Ads使企業能夠在互聯網上推廣其產品和服務。通過我們的廣告平臺，MercadoLibre的品牌和賣家能夠通過產品搜索、橫幅廣告或推薦產品在我們的網頁上展示廣告。我們的廣告平臺使商家和品牌能夠隨時訪問我們的商城上的數百萬消費者，以期進行購買，這增加了轉化的可能性。

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通過我們的在線分類清單服務Mercado Libre Classifieds，我們的用户還可以在我們運營的國家/地區列出和購買汽車、房地產和服務。分類廣告與商城列表的不同之處在於，它們僅收取可選的投放費，不收取最終價值費用。我們的分類頁面也是我們平臺的主要流量來源，使商業和金融科技業務均受益。

作為對我們向用户提供的服務的補充，我們的數字店面解決方案Mercado Shops允許用户設置、管理和推廣自己的數字商店。這些商店由Mercado Libre託管，可與我們的其他生態系統整合，即我們的市場、支付服務和物流服務。用户可以免費創建商店，並可以按佣金使用其他功能和增值服務。

報告區段和地理信息

我們的細分市場報告基於地理位置，這是我們的管理層目前用來評估細分市場績效的標準。我們的地理區域是巴西、阿根廷、墨西哥和其他國家（包括智利、哥倫比亞、哥斯達黎加、厄瓜多爾、祕魯和烏拉圭）。儘管我們討論了業務的長期趨勢，但我們的政策是不提供傳統意義上的收益指導。我們認為，不確定的條件使近期業績的預測變得困難。此外，我們尋求做出主要以公司的長期福利為重點的決策，並認為關注短期收益並不能最符合股東的利益。我們認為，關鍵戰略舉措的執行以及我們對市場長期增長的預期將最能創造股東價值。長期關注可能會使行業分析師和市場更難評估我們公司的價值，這可能會降低我們普通股的價值，或者允許採取短期策略的競爭對手比我們更快地增長。因此，我們鼓勵潛在投資者在投資我們的普通股之前考慮這種策略。

下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月和三個月期間按分部劃分的合併淨收入的百分比：


	九個月已結束				三個月已結束
	九月三十日				九月三十日
（佔合併淨收入總額的百分比）	2022		2021		2022		2021
巴西	54.9	%	56.3	%	53.2	%	57.2	%
阿根廷	23.7		21.4		25.1		21.2
墨西哥	16.7		15.8		17.3		15.7
其他國家	4.7		6.5		4.4		5.9

下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月和三個月期間按細分市場劃分的淨收入的變化：


	九個月已結束				自 2021 年以來的變化					三個月已結束			自 2021 年以來的變化
	九月三十日				到 2022					九月三十日			到 2022
		2022		2021		以美元計	以% 為單位			2022		2021	以美元計		以% 為單位
	（以百萬計，百分比除外）								（以百萬計，百分比除外）
淨收入：
巴西	$	4,134	$	2783	$	1,351	48.5	%	$	1,431	$	1,063	$	368	34.6	%
阿根廷		1,787		1,056		731	69.2			675		393		282	71.8
墨西哥		1,257		780		477	61.2			465		291		174	59.8
其他國家		357		320		37	11.6			119		111		8	7.2
淨收入總額	$	7,535	$	4,939	$	2,596	52.6	%	$	2,690	$	1,858	$	832	44.8	%

訂單項的描述

淨收入

我們將收入分為四個地域報告部分。在我們的每個細分市場中，我們提供的服務和銷售的產品通常分為兩個不同的收入來源：“商業” 和 “金融科技”。
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下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月和三個月期間按收入流分列的合併淨收入：



	九個月已結束					三個月已結束
	九月三十日					九月三十日
按收入來源劃分的合併淨收入	2022			2021		2022		2021
	（單位：百萬）					（單位：百萬）
商業	$	4,147	$	3,278	$	1,465	$	1,225
金融科技		3,388		1,661		1,225		633
總計	$	7,535	$	4,939	$	2,690	$	1,858

商業交易的收入主要來自：

市場費用，包括最終價值費用和低於特定商品價值的交易的固定費用；

第一方銷售；

運費，扣除第三方承運人費用（當我們充當代理時）；

廣告銷售預付費；

分類費；以及

來自其他輔助業務的費用。

最終價值費用代表成功出售商品後向賣家收取的銷售價值的百分比，固定費用代表低於特定商品價值的交易的固定費用。

第一方銷售的收入是在商品控制權移交給我們的客户時產生的。

當買家選擇通過我們的配送服務接收扣除第三方承運人費用後的商品時（當我們充當代理時），就會產生運費。

通過我們在汽車、房地產和服務方面的分類廣告，我們通過預付費用獲得收入。這些費用是向選擇在我們網站上增加商品曝光度的賣家收取的。

我們的廣告收入是通過在我們網站上向感興趣的廣告商出售展示產品和/或文字鏈接廣告來產生的。

金融科技收入對應於我們的Mercado Pago服務，這歸因於：

佣金佔已處理的付款量的百分比，向賣家收取的與商城平臺外交易相關的費用；

當買家選擇通過我們的Mercado Pago平臺分期付款時，我們會針對在我們商城平臺上或之外進行的交易收取的額外費用中收取的佣金；

當賣家選擇提取現金時，我們收取的額外費用產生的佣金；

根據我們的Mercado Credito解決方案發放的商户和消費者信貸的利息、現金透支和費用；

我們從使用Mercado Pago信用卡和借記卡進行的交易中收取的佣金；以及

移動銷售點產品的銷售收入和保險科技費用。

儘管我們也在商城上處理付款，但我們不會向賣家收取此項服務的額外傭金，因為該佣金已包含在我們收取的商城最終價值費用中。

當與同一個客户的單一安排中包含多項服務時，我們會根據多要素安排核算來確認收入，區分所提供的每項服務，並根據其各自的估計銷售價格分配收入。

鑑於使用我們平臺的大量賣家和買家，我們的客户收入基礎高度分散。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月期間，沒有一個客户佔我們淨收入的5.0％以上。

我們的Mercado Libre市場在18個國家上市（阿根廷、巴西、智利、哥倫比亞、哥斯達黎加、多米尼加共和國、厄瓜多爾、墨西哥、巴拿馬、祕魯、烏拉圭、委內瑞拉（自2017年12月1日起解體）、玻利維亞、洪都拉斯、尼加拉瓜、薩爾瓦多、危地馬拉和巴拉圭），Mercado Pago在7個國家（阿根廷、巴西、智利、祕魯、哥倫比亞、墨西哥和烏拉圭）上市。此外，Mercado Envios在8個國家（阿根廷、巴西、墨西哥、哥倫比亞、智利、祕魯、烏拉圭和厄瓜多爾）上市。每個國家業務的本位貨幣是該國的當地貨幣，但阿根廷除外，由於阿根廷是高度通貨膨脹的經濟體，該國的本位貨幣是美元。我們的淨收入以多種外幣產生，然後按月平均匯率折算成美元。有關外幣折算的更多詳情，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註2中的 “重要會計政策摘要”。

我們在巴西、阿根廷和哥倫比亞的子公司需繳納一定的收入税，這些税被歸類為淨收入成本。這些税收佔2022年9月30日九個月期間淨收入的7.5％，而2021年同期的這一比例為8.7％。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月期間，這些税收分別佔淨收入的7.5％和9.2％。

淨收入成本

淨收入成本主要包括商品銷售成本、運輸運營成本（包括倉儲成本）、承運人和其他運營成本、收費、銷售税、與我們的信貸業務相關的融資成本、防欺詐費、某些銀行交易税、託管和站點運營費、客户支持人員薪酬、互聯網服務提供商連接費用以及折舊和攤銷。

產品和技術開發費用

我們的產品和技術開發相關費用主要包括工程和網絡開發人員的薪酬、與產品和技術開發相關的折舊和攤銷成本、電信成本以及向向我們提供技術維護服務的第三方供應商的付款。

銷售和營銷費用

我們的銷售和營銷費用主要包括與通過線上和線下廣告以及與門户網站、搜索引擎簽訂的協議來營銷我們的平臺相關的成本以及與戰略營銷計劃相關的其他銷售費用、與我們的買家保護計劃相關的費用、參與這些活動的員工的工資、與我們的Mercado Pago業務相關的退款、品牌計劃、用户的營銷活動以及折舊和攤銷成本。

我們的大部分營銷工作都是通過互聯網進行的。我們與門户網站、搜索引擎、社交網絡、廣告網絡和其他網站簽訂協議，以吸引互聯網用户加入Mercado Libre Marketplace，並將他們轉化為我們平臺上的註冊用户和活躍交易者。

我們還通過客户支持工作，努力吸引、發展和壯大我們的賣家社區。我們在大多數業務中都有專門的專業人員，他們通過參加展會、研討會和會議與賣家合作，為他們提供重要的工具和技能，使他們成為我們平臺上的有效賣家。

可疑賬款準備金

可疑賬款準備金包括我們金融資產的預期信貸損失，主要是應收貸款、應收賬款和信用卡應收賬款以及其他支付方式。

一般和管理費用

我們的一般和管理費用主要包括管理和行政人員的工資、非僱員董事的薪酬、長期留用計劃薪酬、法律、審計和其他專業服務費用、保險費用、辦公空間租賃費用、數字資產減值損失、差旅和業務費用以及折舊和攤銷成本。我們的一般和管理費用包括以下領域的成本：一般管理、財務、財務、內部審計、行政、會計、税務、法律和人力資源。

其他收入（支出），淨額

其他收入（支出）主要包括來自我們的投資和現金等價物的利息收入、利息支出和其他與金融負債相關的財務費用以及外幣收益或損失。

所得税

我們在美國需要繳納聯邦和州税，在我們經營的多個司法管轄區也要繳納外國税。我們的納税義務包括在這些司法管轄區產生的當期所得税和遞延所得税。我們按照負債會計法核算所得税。根據現有證據，當我們的全部或部分遞延所得税資產很可能無法變現時，就會記錄估值補貼。因此，我們的所得税支出包括當前應付的税款（如果有）（假設在某些司法管轄區我們仍有淨營業虧損結轉額），以及每個時期遞延所得税資產和負債的變化。

未合併實體的收益權益

未合併實體的權益收益主要包括與我們在股權投資中所佔份額相關的收益和虧損。

關鍵會計政策與估計

自截至2021年12月31日的年度以來，我們的關鍵會計政策、管理層估計或會計政策沒有重大變化，並在10-k表格（見 “關鍵會計政策和估計”）中進行了披露，但截至2022年1月1日採用了亞利桑那州立大學2020-06和SaB 121除外。參見本報告第一部分第1項所含未經審計的中期簡明合併財務報表附註2中的 “最近採用的會計準則” 部分。

截至2022年9月30日的九個月和三個月期間的經營業績與截至2021年9月30日的九個月和三個月期間的經營業績對比

此處討論的截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月和三個月期間的精選財務數據來自本報告第一部分第1項中包含的未經審計的中期簡明合併財務報表。這些報表包括所有正常的經常性調整，管理層認為這些調整是公平陳述我們的財務狀況、經營業績和現金流所必需的。截至2022年9月30日的九個月和三個月期間的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的全年或任何其他時期的預期業績。

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損益表數據


	九個月已結束 9月30日					三個月已結束 9月30日
（以百萬計）		2022		2021	2022		2021
		（未經審計）				（未經審計）
淨服務收入	$	6,766	$	4,366	$	2,437	$	1,631
產品淨收入		769		573		253		227
淨收入		7,535		4,939		2,690		1,858

淨收入成本	(3,830)		(2,787)			(1,342)		(1,051)
毛利潤	3,705		2,152			1,348		807

運營費用：

產品和技術開發		(774)		(411)		(278)		(138)
銷售和營銷		(916)		(736)		(333)		(281)
可疑賬款準備金		(845)		(271)		(288)		(105)
一般和行政		(485)		(317)		(153)		(123)
運營費用總額	(3,020)			(1,735)		(1,052)		(647)
運營收入	685		417			296		160

其他收入（支出）：
利息收入和其他財務收益		142		84		65		35
利息支出和其他財務損失 (*)		(221)		(175)		(92)		(44)
外匯虧損，淨額	(134)		(52)			(71)		(25)
所得税支出前的淨收入	472		274			198		126

所得税支出	(154)		(145)			(69)		(31)
未合併實體的收益權益	(1)		—			—	—
淨收入	$	317	$	129	$	129	$	95

(*) 包括與2021年1月確認的2028年票據回購相關的4900萬美元債務清償損失和溢價。有關2028年票據回購的更多詳情，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註11。

經營業績的主要趨勢

淨收入

我們的淨收入在2022年保持了增長軌跡，特別是與我們的金融科技解決方案服務（主要是通過Mercado Pago進行的信貸業務和平臺外交易）的增長以及商品總量的增長有關。本季度的財務業績反映了我們對實現可持續和盈利增長的持續承諾。我們還對業務進行了戰術調整，使之符合當前的宏觀經濟前景，同時保持了我們的長期戰略。因此，我們重申了對不斷增長的雜貨和第一方零售品種的投資強度採取更為温和的方針。有關截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月和三個月期間淨收入趨勢的更多詳細信息，請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——經營業績——淨收入” 部分。

持續執行我們在商業和金融科技領域的長期戰略使我們能夠實現商品總量、總支付量和淨收入的快速增長，同時實現創紀錄的季度經營業績和強勁的現金產生。

由於 COVID-19 疫情，拉丁美洲政府於 2020 年 3 月實施了全面或部分封鎖和宵禁，其中一些封鎖和宵禁隨後根據 COVID-19 疫情的演變而延長、修改或取消。總的來説，這些措施對消費者行為的影響為我們的業務帶來了收入的增長。但是，尚不確定未來消費者行為將如何演變，以及這將如何以及是否會影響我們的收入。

我們將繼續監測 COVID-19 疫情的進展、我們開展業務的國家中相關的宏觀經濟不穩定以及全球宏觀經濟事件。但是，我們可能無法預測 COVID-19 疫情和當前的宏觀經濟狀況在未來可能對我們的業務產生的負面影響。

毛利率

我們的毛利率定義為總淨收入減去淨收入總成本，佔淨收入的百分比。

如上所述，我們的毛利趨勢直接受到收入和淨收入成本的影響。從這個意義上講，我們的主要淨收入成本由商品銷售成本、收款費、銷售税、運輸運營成本（包括倉儲成本）、承運人和其他運營成本、與信貸業務相關的資金成本、託管和網站運營費、客户支持人員薪酬和互聯網服務提供商連接費用組成。這種成本結構直接受我們服務運營水平的影響，我們的毛利戰略計劃建立在為支出和投資提供資金的充足流動性以及具有成本效益的資本結構等因素之上。

將來，如果我們繼續增長純產品利潤率較低的商品銷售業務，建立物流網絡，如果我們未能在收入成本結構與淨收入趨勢之間保持適當的關係，我們的毛利率可能會下降。

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月期間，我們的毛利率分別為49.2％和43.6％。我們毛利率的增長主要是由於我們的航運運營和承運人成本、託收費、商品銷售成本和銷售税佔淨收入百分比的下降。

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月期間，我們的毛利率分別為50.1％和43.4％。我們毛利率的增長主要是由於我們的航運運營和承運人成本、商品銷售成本、收款費和銷售税佔淨收入百分比的下降。

營業利潤率

我們的營業利潤率定義為運營收入佔淨收入的百分比。

我們的營業利潤率受運營費用結構的影響，該結構主要包括員工的工資、與為推廣服務而開展的活動相關的銷售和營銷費用、可疑賬目準備金和產品開發費用。隨着我們繼續發展並專注於擴大我們在該地區的領導地位，我們將繼續投資於產品開發、銷售和營銷以及人力資源，以推廣我們的服務並抓住長期商機。因此，我們的營業利潤率可能會下降。

在截至2022年9月30日的九個月期間，與2021年同期相比，我們的營業利潤率從8.5％的利潤率提高到9.1％。在截至2022年9月30日的三個月期間，與2021年同期相比，我們的營業利潤率從8.6％的利潤率提高到11.0％。這一增長主要是由於我們收入成本利潤率的提高，但部分被可疑賬款準備金佔淨收入百分比的增加所抵消。

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其他數據

下表包括七個關鍵績效指標，這些指標按表腳註中的定義計算。這些指標中的每一個都為我們平臺上的活動水平提供了不同的衡量標準，我們使用它們來監控業務表現。


	九個月已結束 ‎September 30，(*)					三個月已結束 ‎September 30，(*)
（單位：百萬）	2022		2021			2022	2021

獨特的活躍用户^{(1) (**)}		127		120		88		79
商品總量⁽²⁾	$	24,834	$	20,394	$	8,618	$	7,314
成功售出的物品數量 ⁽³⁾		826		727		284		260
成功配送的物品數量⁽⁴⁾		794		686		276		248
總付款量⁽⁵⁾	$	87,683	$	53,127	$	32,170	$	20,880
市場上的付款總量⁽⁶⁾	$	24,427	$	19,673	$	8,624	$	7,058
付款交易總額⁽⁷⁾		3,792		2,226		1,439		866
資本支出	$	343	$	434	$	106	$	171
折舊和攤銷	$	281	$	137	$	97	$	52


(*)	數字是使用四捨五入的數額計算得出的。由於四捨五入，基於此表的增長計算可能不合計。
(**)	此前報告的截至2021年9月30日的九個月期間的獨立活躍用户數據已從22450萬下調至12000萬，以糾正計算錯誤。此次調整對運營收入、淨收益或每股收益沒有影響。

(1) 在報告期內至少執行了以下一項操作的新用户或現有用户：(1) 進行了一次購買或預訂，或者詢問了一個問題，或者 MercadoLibre 商城或分類市場 (2) 在 MercadoLibre 商城或分類市場保持活躍上市 (3) 在 Mercado Shops 保持活躍賬户 (4) 使用維護的 Mercado Pago (5) 進行了付款、匯款、收款和/或預付款通過Mercado Credito提供的未償信貸額度或（6）保持了投資於Mercado的超過5美元的餘額Fondo 資產管理賬户。管理層使用這一指標來評估我們與生態系統互動的用户社區的規模，我們有機會進一步提高用户的參與度。隨着我們業務的變化，我們認為它可以更好地表明我們的活躍用户羣，而不是一個不能反映任何互動的註冊指標。

(2) 衡量通過Mercado Libre市場完成的所有交易（不包括分類交易）的美元總額。

(3) 衡量通過Mercado Libre市場出售/購買的商品數量，不包括分類商品。

(4) 衡量通過我們的配送服務配送的物品數量。

(5) 衡量使用Mercado Pago支付的所有交易（包括市場和非商城交易）的美元總金額。

(6) 衡量使用Mercado Pago支付的所有市場交易的美元總金額，不包括運費和融資費用。

(7) 衡量使用Mercado Pago支付的所有交易的數量。

淨收入



	九個月已結束					自 2021 年以來的變化		三個月已結束					自 2021 年以來的變化
	九月三十日					到 2022		九月三十日					到 2022
		2022		2021		以美元計	以% 為單位		2022		2021		以美元計	以% 為單位
	（以百萬計，百分比除外）							（以百萬計，百分比除外）
淨收入總額	$	7,535	$	4,939	$	2,596	52.6%	$	2,690	$	1,858	$	832	44.8%

與2021年同期相比，截至2022年9月30日的九個月和三個月期間，我們的淨收入增長了52.6％和44.8％。淨收入的增長主要歸因於：

a) 與2021年同期相比，截至2022年9月30日的九個月和三個月期間，商業收入增加了8.69億美元和2.4億美元，增長了26.5％和19.6％。這一增長主要是由截至2022年9月30日的九個月和三個月期間，與2021年同期相比，我們的商業服務收入增加了6.85億美元和2.15億美元，商業產品銷售收入分別增加了1.84億美元和2500萬美元。從收入中扣除的承運人成本分別從截至2021年9月30日的九個月和三個月期間的10.62億美元和3.78億美元增加到截至2022年9月30日的九個月和三個月期間的12.8億美元和4.43億美元；以及

b) 金融科技收入增長了104.0％和93.5％，分別從截至2021年9月30日的九個月和三個月期間的16.61億美元和6.33億美元增至截至2022年9月30日的九個月和三個月期間的33.88億美元和12.25億美元。與2021年同期相比，這一增長主要是由截至2022年9月30日的九個月和三個月期間，我們的信貸收入增加了9.62億美元和3.26億美元，金融科技服務收入分別增加了7.53億美元和2.65億美元。

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	九個月已結束				自 2021 年以來的變化			三個月已結束				自 2021 年以來的變化
	九月三十日				到 2022			九月三十日				到 2022
按收入流劃分的合併淨收入		2022		2021	以美元計		以% 為單位		2022		2021	以美元計		以% 為單位
		（以百萬計，百分比除外）							（以百萬計，百分比除外）
巴西
商業	$	2,221	$	1,793	$	428	23.9%	$	780	$	678	$	102	15.0%
金融科技		1,913		990		923	93.2%		651		385		266	69.1%
	$	4,134		2,783	$	1,351	48.5%	$	1,431	$	1,063	$	368	34.6%
阿根廷
商業	$	800	$	612	$	188	30.7%	$	290	$	235	$	55	23.4%
金融科技		987		444		543	122.3%		385		158		227	143.7%
	$	1,787		1,056	$	731	69.2%	$	675	$	393	$	282	71.8%
墨西哥
商業	$	863	$	612	$	251	41.0%	$	311	$	220	$	91	41.4%
金融科技		394		168		226	134.5%		154		71		83	116.9%
	$	1,257		780	$	477	61.2%	$	465	$	291	$	174	59.8%
其他國家
商業	$	263	$	261	$	2	0.8%	$	84	$	92	$	(8)	-8.7%
金融科技		94		59		35	59.3%		35		19		16	84.2%
	$	357		320	$	37	11.6%	$	119	$	111	$	8	7.2%
合併
商業	$	4,147	$	3,278	$	869	26.5%	$	1,465	$	1,225	$	240	19.6%
金融科技		3,388		1,661		1,727	104.0%		1,225		633		592	93.5%
總計	$	7,535	$	4,939	$	2,596	52.6%	$	2,690	$	1,858	$	832	44.8%

有關截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月和三個月期間按類似產品和服務分列的淨收入的更多信息，請參閲我們的中期簡明合併財務報表附註7 “分部報告”。

巴西

在截至2022年9月30日的九個月期間，與2021年同期相比，巴西的商業收入增長了23.9％。這一增長主要是由我們的商業服務收入增加了3.24億美元以及我們的商業產品銷售收入增加了1.04億美元所致。在截至2022年9月30日的九個月期間，金融科技收入與2021年同期相比增長了93.2％，增長了9.23億美元，這主要是由我們的信貸收入增加5.31億美元和金融科技服務收入增加3.87億美元推動的。

在截至2022年9月30日的三個月期間，巴西的商業收入與2021年同期相比增長了15.0％。這一增長主要是由我們的商業服務收入增加了9400萬美元以及我們的商業產品銷售收入增加了800萬美元所致。在截至2022年9月30日的三個月期間，金融科技收入與2021年同期相比增長了69.1％，增長了2.66億美元，這主要是由我們的信貸收入增加1.64億美元和金融科技服務收入增加1.01億美元推動的。

阿根廷

在截至2022年9月30日的九個月期間，阿根廷的商業收入與2021年同期相比增長了30.7％。這一增長主要是由我們的商業服務收入增加了1.62億美元以及我們的商業產品銷售收入增加了2600萬美元所致。在截至2022年9月30日的九個月期間，金融科技收入與2021年同期相比增長了122.3％，增長了5.43億美元，這主要是由我們的信貸收入增加2.41億美元和金融科技服務收入增加3.04億美元推動的。

在截至2022年9月30日的三個月期間，阿根廷的商業收入與2021年同期相比增長了23.4％。這一增長主要是由我們的商業服務收入增加了4700萬美元以及我們的商業產品銷售收入增加了800萬美元所致。在截至2022年9月30日的三個月期間，金融科技收入與2021年同期相比增長了143.7％，增長了2.27億美元，這主要是由於我們的信貸收入增加了9200萬美元，金融科技服務收入增加了1.36億美元。

墨西哥

在截至2022年9月30日的九個月期間，墨西哥的商業收入與2021年同期相比增長了41.0％。這一增長主要是由我們的商業服務收入增加了1.86億美元以及我們的商業產品銷售收入增加了6,500萬美元所致。在截至2022年9月30日的九個月期間，金融科技收入與2021年同期相比增長了134.5％，增長了2.26億美元，這主要是由我們的信貸收入增加1.88億美元和金融科技服務收入增加3500萬美元推動的。

在截至2022年9月30日的三個月期間，墨西哥的商業收入與2021年同期相比增長了41.4％。這一增長主要是由我們的商業服務收入增加了7300萬美元以及我們的商業產品銷售收入增加了1,800萬美元所致。在截至2022年9月30日的三個月期間，金融科技收入與2021年同期相比增長了116.9％，增長了8300萬美元，這主要是由我們的信貸收入增加了6900萬美元和金融科技服務收入增加了1500萬美元所推動的。

下表列出了我們在下述期間的總淨收入以及這些淨收入的連續季度增長：



	季度結束
		三月三十一日		6月30日		九月三十日		十二月三十一日
		（以百萬計，百分比除外）

2022
淨收入	$	2,248	$	2,597	$	2,690	$	不適用
與上一季度相比的百分比變化		5%		16%		4%
2021
淨收入	$	1,378	$	1,703	$	1,858	$	2,131
與上一季度相比的百分比變化		4%		24%		9%		15%

下表列出了截至2022年9月30日的九個月和三個月期間與2021年同期相比以當地貨幣計算的淨收入的增長：


	從 2021 年到 2022 年的變化
（以當地貨幣計算的收入增長百分比）（*）	九個月期限	三個月期
巴西	43.0%	34.8%
阿根廷 (**)	118.8%	139.7%
墨西哥	62.5%	61.5%
其他國家	25.3%	25.5%
合併總額	61.1%	60.6%

(*) 當地貨幣收入增長的計算方法是使用2021年期間每個月的平均每月匯率，並將其應用於2022年的相應月份，從而計算如果匯率在一年到下一年保持穩定，我們的財務業績將會如何。有關外匯中立指標的詳細信息，另請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標” 部分。

(**) 截至2022年9月30日的九個月和三個月期間，阿根廷分部的平均年通貨膨脹率分別為64％和78％。在截至2022年9月30日的九個月和三個月期間，阿根廷比索的平均年貶值分別為30％和42％，部分抵消了這一影響。

淨收入成本



		九個月已結束				自 2021 年以來的變化		三個月已結束					自 2021 年以來的變化
		九月三十日				到 2022		九月三十日					到 2022
		2022		2021		以美元計	以% 為單位		2022		2021		以美元計	以% 為單位
	（以百萬計，百分比除外）							（以百萬計，百分比除外）
淨收入的總成本	$	3,830	$	2,787	$	1,043	37.4%	$	1,342	$	1,051	$	291	27.7%
佔淨收入的百分比		50.8%		56.4%					49.9%		56.6%

在截至2022年9月30日的九個月期間，與2021年同期相比，淨收入成本增加了10.43億美元，這主要歸因於：i) 航運運營成本增加了3.04億美元；ii) 主要在巴西、阿根廷和墨西哥的商品銷售成本增加了2.02億美元；iii) 收款費用增加了1.98億美元，這主要歸因於我們在阿根廷、巴西和墨西哥的業務 Mercado Pago在這些國家的交易量有所增加；iv) 增加了1.42億美元其他金融科技成本主要與我們的信貸業務相關的更高融資成本有關；v) 銷售税增加1.39億美元；vi) 5,600萬美元的增長主要與託管和網站運營費用有關。這一增長被我們的承運人成本減少的5000萬美元部分抵消，因為2022年承運人協議的變更意味着2021年適用的收入確認指導下的本金會計在2022年不再適用。

在截至2022年9月30日的三個月期間，與2021年同期相比，淨收入成本增加了2.91億美元，這主要歸因於：i) 航運運營成本增加了8,100萬美元；ii) 其他金融科技成本增加了6,300萬美元，主要與我們的信貸業務相關的融資成本增加；iii) 收款費用增加了5900萬美元，這主要歸因於我們在阿根廷、巴西和墨西哥的業務這是Mercado Pago在這些國家的交易量增加的結果；iv) a主要在巴西、阿根廷和墨西哥的商品銷售成本增加了3200萬美元；

v) 銷售税增加3200萬美元；vi) 增加2200萬美元，主要與託管和網站運營費用有關。這一增長被我們的承運人成本減少的1300萬美元部分抵消，因為2022年承運人協議的變更意味着2021年適用的收入確認指導下的本金會計在2022年不再適用。

產品和技術開發費用



	九個月已結束				自 2021 年以來的變化			三個月已結束				自 2021 年以來的變化
	九月三十日				到 2022			九月三十日				到 2022
		2022		2021		以美元計	以% 為單位		2022		2021		以美元計	以% 為單位
	（以百萬計，百分比除外）							（以百萬計，百分比除外）
產品和技術開發	$	774	$	411	$	363	88.3%	$	278	$	138	$	140	101.4%
佔淨收入的百分比		10.3%		8.3%					10.3%		7.4%

在截至2022年9月30日的九個月期間，產品和技術開發費用與2021年同期相比增長了3.63億美元。這一增長主要是由於：i) 工資和工資增加了2.33億美元，主要與新員工有關，但部分被阿根廷根據知識經濟促進制度發放的社會保障福利所抵消；ii) 主要與資本化信息和技術資產相關的折舊和攤銷費用增加了7,900萬美元；以及iii) 主要與某些預扣税相關的其他產品和技術開發費用增加了4,600萬美元。

在截至2022年9月30日的三個月期間，產品和技術開發費用與2021年同期相比增長了1.4億美元。這一增長主要歸因於：i) 工資和工資增加了8,600萬美元，主要與新員工有關，以及阿根廷根據知識經濟促進制度發放的社會保障福利減少（截至2021年9月30日的三個月期間包括與截至2020年12月31日的相應期間相應的1,500萬美元，這是由於福利的追溯適用所致）；ii) 折舊和攤銷費用增加2900萬美元與資本化信息和技術有關資產；以及 iii）其他產品和技術開發費用增加了2700萬美元，主要與某些預扣税有關。

我們認為產品開發是我們的主要競爭優勢之一，我們打算繼續投資招聘工程師，以滿足客户羣日益複雜的產品期望。

銷售和營銷費用



	九個月已結束				自 2021 年以來的變化			三個月已結束				自 2021 年以來的變化
	九月三十日				到 2022			九月三十日				到 2022
		2022		2021		以美元計	以% 為單位		2022		2021		以美元計	以% 為單位
	（以百萬計，百分比除外）							（以百萬計，百分比除外）
銷售和營銷	$	916	$	736	$	180	24.5%	$	333	$	281	$	52	18.5%
佔淨收入的百分比		12.2%		14.9%					12.4%		15.1%

在截至2022年9月30日的九個月期間，銷售和營銷費用與2021年同期相比增加了1.8億美元，這主要是由於：i) 主要集中在巴西、墨西哥和阿根廷的線上和線下營銷費用增加了5,900萬美元；ii) 工資和工資增加了4400萬美元；ii) 我們的買家保護計劃費用增加了4,300萬美元；以及 iv) 銷售費用增加了2000萬美元。

在截至2022年9月30日的三個月期間，銷售和營銷費用與2021年同期相比增加了5200萬美元，這主要是由於：i) 主要在巴西、墨西哥和阿根廷的線上和線下營銷費用增加了1,600萬美元；ii) 我們的買家保護計劃費用增加了1300萬美元；iii) 工資和工資增加了1200萬美元；以及 iv) 退單增加了600萬美元。

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可疑賬款準備金


	九個月已結束				自 2021 年以來的變化			三個月已結束					自 2021 年以來的變化
	九月三十日				到 2022			九月三十日					到 2022
	2022		2021		以美元計		以% 為單位		2022		2021		以美元計	以% 為單位
	（以百萬計，百分比除外）							（以百萬計，百分比除外）
可疑賬款準備金	$	845	$	271	$	574	211.8%	$	288	$	105	$	183	174.3%
佔淨收入的百分比		11.2%		5.5%					10.7%		5.7%

在截至2022年9月30日的九個月和三個月期間，與2021年同期相比，可疑賬户準備金分別增加了5.74億美元和1.83億美元，主要與新發放的貸款有關，尤其是消費者和信用卡領域，以及與90天以上時段相關的總投資組合不良率的增加。對於平均期限為三個月的投資組合，在360天內註銷拖欠貸款，再加上發放量連續放緩，這意味着截至2022年9月30日，前期的拖欠貸款在我們的投資組合中佔有更大的比重。在第三季度，我們發現了與貸款環境疲軟（尤其是在巴西）相關的風險，因此做出了減緩發放速度的積極決定。

一般和管理費用



	九個月已結束				自 2021 年以來的變化			三個月已結束				自 2021 年以來的變化
	九月三十日				到 2022			九月三十日				到 2022
		2022		2021		以美元計	以% 為單位		2022		2021		以美元計	以% 為單位
	（以百萬計，百分比除外）							（以百萬計，百分比除外）
一般和行政	$	485	$	317	$	168	53.0%	$	153	$	123	$	30	24.4%
佔淨收入的百分比		6.4%		6.4%					5.7%		6.6%

在截至2022年9月30日的九個月期間，與2021年同期相比，一般和管理費用增加了1.68億美元，這主要是由於：i) 工資和工資增加了5400萬美元，主要與我們的阿根廷分部有關，該細分市場在2022年的平均年通貨膨脹率高於當地貨幣貶值；ii) 其他一般和管理費用以及某些預扣税增加了5400萬美元；iii) 增加了2000萬美元税收、法律和其他費用；以及 iv) 增加1,700萬美元臨時服務主要與行政人員有關。

在截至2022年9月30日的三個月期間，與2021年同期相比，一般和管理費用增加了3000萬美元，這主要是由於：i) 其他一般和管理費用以及某些預扣税款增加了1,700萬美元；ii) 主要與行政人員相關的臨時服務增加了300萬美元；iii) 折舊和攤銷費用增加了300萬美元；以及 (iv) 辦公費用增加了300萬美元。

其他收入（支出），淨額


	九個月已結束				自 2021 年以來的變化			三個月已結束				自 2021 年以來的變化
	九月三十日				到 2022			九月三十日				到 2022
		2022		2021		以美元計	以% 為單位		2022		2021		以美元計	以% 為單位
	（以百萬計，百分比除外）							（以百萬計，百分比除外）
其他收入（支出），淨額	$	(213)	$	(143)	$	(70)	49.0%	$	(98)	$	(34)	$	(64)	188.2%
佔淨收入的百分比		-2.8%		-2.9%					-3.6%		-1.8%

在截至2022年9月30日的九個月期間，其他收入（支出）淨額與2021年同期相比增加了7,000萬美元，主要歸因於：i) 外匯損失比2021年同期的外匯損失高出8200萬美元，主要是由於我們在阿根廷市場收購了自己的普通股，其價格反映了由於阿根廷實施的限制而通過間接機制獲得美元的額外成本阿根廷政府在官員處購買美元匯率（更多細節請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註15）以及阿根廷和巴西子公司的外匯損失；以及 ii）利息支出和其他財務損失增加4,600萬美元，主要與2022年（主要是巴西）負債水平的增加有關。由於巴西的浮動和利率上升導致利息收入增加，利息收入和金融投資的其他財務收益增加了5800萬美元，部分抵消了其他支出的增加。

在截至2022年9月30日的三個月期間，其他收入（支出）淨額與2021年同期相比增加了6400萬美元，主要歸因於：i) 外匯損失比2021年同期的外匯損失高出4600萬美元，主要是由於我們在阿根廷市場收購了自己的普通股，其價格反映了由於阿根廷實施的限制而通過間接機制獲得美元的額外成本阿根廷政府在官員處購買美元匯率（更多細節請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註15）以及阿根廷和巴西子公司的外匯損失；以及 ii）利息支出和其他財務損失增加4,800萬美元，主要歸因於2022年負債水平的增加（主要是巴西）。由於巴西的浮動和利率上升導致利息收入增加，我們的金融投資增加了3000萬美元，部分抵消了其他支出的增加。

所得税


	九個月已結束				自 2021 年以來的變化			三個月已結束				自 2021 年以來的變化
	九月三十日				到 2022			九月三十日				到 2022
		2022		2021		以美元計	以% 為單位		2022		2021		以美元計	以% 為單位
	（以百萬計，百分比除外）							（以百萬計，百分比除外）
所得税支出	$	(154)	$	(145)	$	(9)	6.2%	$	(69)	$	(31)	$	(38)	122.6%
佔淨收入的百分比		-2.0%		-2.9%					-2.6%		-1.7%

在截至2022年9月30日的九個月和三個月期間，與2021年同期相比，所得税支出分別增加了900萬美元和3,800萬美元，這主要是由於2022年阿根廷分部的税前收益增加導致阿根廷所得税支出增加。由於2022年該細分市場的非應税税前收益增加以及遞延所得税資產增加，巴西的所得税支出減少部分抵消了這一税收支出。

我們的有效税率定義為所得税支出佔所得税支出前收入的百分比。

下表彙總了我們截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月和三個月期間的有效税率：


	九個月已結束		三個月已結束
	九月 30, (*)		九月 30, (*)
	2022	2021	2022	2021

有效税率	32.6%	52.9%	34.7%	24.5%

(*) 百分比是使用整美元金額而不是表格中顯示的四捨五入金額計算的。

我們在截至2022年9月30日的九個月期間的有效税率與2021年同期相比有所下降，這主要是由於2021年第一季度確認的與2028年票據回購有關的一次性債務清償虧損被視為不可扣除的支出，以及由於估值補貼而未計入遞延所得税資產的墨西哥分部的税前虧損減少。

我們在截至2022年9月30日的三個月期間的有效税率與2021年同期相比有所提高，這主要是由於我們的阿根廷子公司MercadoLibre S.R.L.在2021年獲得知識經濟促進制度的資格獲得批准後獲得的所得税優惠從2020年1月起追溯適用，這降低了我們在2021年的所得税有效税率。2022年該細分市場非應納税税前收益的增加以及我們巴西分部的遞延所得税資產增加部分抵消了這一增長。

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下表彙總了我們截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月和三個月期間的有效税率：



	九個月已結束		三個月已結束
	九月三十日		九月三十日
	2022	2021	2022	2021
各國的有效税率
阿根廷	29.7%	19.4%	35.0%	3.1%
巴西	-20.2%	21.9%	-95.0%	17.2%
墨西哥	43.4%	-6.5%	11.9%	-0.9%

與2021年同期相比，我們在截至2022年9月30日的九個月和三個月期間提高了阿根廷的有效所得税税率，這主要是由於我們的阿根廷子公司MercadoLibre S.R.L.在批准其符合知識經濟促進制度的資格後獲得的所得税優惠，該制度自2020年1月起追溯適用，這降低了我們在2021年的所得税有效税率。

與2021年同期相比，截至2022年9月30日的九個月和三個月期間，我們的巴西有效所得税税率有所下降，這主要與巴西分部某些實體的免税税前收益增加和遞延所得税資產增加有關。

與2021年同期相比，我們在截至2022年9月30日的九個月和三個月期間的墨西哥有效所得税税率有所提高，這主要是由於估值補貼導致未計為遞延所得税資產的税前虧損減少，以及2022年墨西哥分部某些實體的所得税支出增加的影響。

區段信息


（以百萬計，百分比除外）	截至 2022 年 9 月 30 日的九個月

	巴西		阿根廷		墨西哥		其他國家		總計
淨收入	$	4,134	$	1,787	$	1,257	$	357	$	7,535
直接成本		(3,472)		(1,068)		(1,075)		(348)		(5,963)
直接捐款	$	662	$	719	$	182	$	9	$	1,572
利潤		16.0%		40.2%		14.5%		2.5%		20.9%


	截至2021年9月30日的九個月

	巴西		阿根廷		墨西哥		其他國家		總計
淨收入	$	2,783	$	1,056	$	780	$	320	$	4,939
直接成本		(2,170)		(674)		(767)		(247)		(3,858)
直接捐款	$	613	$	382	$	13	$	73	$	1,081
利潤		22.0%		36.2%		1.7%		22.6%		21.9%


	從截至2021年9月30日的九個月變更至2022年9月30日

		巴西		阿根廷		墨西哥		其他國家		總計
淨收入
以美元計	$	1,351	$	731	$	477	$	37	$	2,596
以% 為單位		48.5%		69.2%		61.2%		11.6%		52.6%
直接成本
以美元計	$	(1,302)	$	(394)	$	(308)	$	(101)	$	(2,105)
以% 為單位		60.0%		58.5%		40.2%		40.9%		54.6%
直接捐款
以美元計	$	49	$	337	$	169	$	(64)	$	491
以% 為單位		8.0%		88.2%		1300.0%		-87.7%		45.4%

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（以百萬計，百分比除外）	截至 2022 年 9 月 30 日的三個月

	巴西		阿根廷		墨西哥		其他國家		總計
淨收入	$	1,431	$	675	$	465	$	119	$	2,690
直接成本		(1,209)		(376)		(384)		(121)		(2,090)
直接捐款	$	222	$	299	$	81	$	(2)	$	600
利潤		15.5%		44.3%		17.4%		-1.7%		22.3%



	截至2021年9月30日的三個月

	巴西		阿根廷		墨西哥		其他國家		總計
淨收入	$	1,063	$	393	$	291	$	111	$	1,858
直接成本		(831)		(253)		(285)		(91)		(1,460)
直接捐款	$	232	$	140	$	6	$	20	$	398
利潤		21.7%		35.6%		2.3%		16.6%		21.3%



	從截至2021年9月30日的三個月更改為2022年9月30日

	巴西		阿根廷		墨西哥		其他國家		總計
淨收入
以美元計	$	368	$	282	$	174	$	8	$	832
以% 為單位		34.6%		71.8%		59.8%		7.2%		44.8%
直接成本
以美元計	$	(378)	$	(123)	$	(99)	$	(30)	$	(630)
以% 為單位		45.5%		48.6%		34.7%		33.0%		43.2%
直接捐款
以美元計	$	(10)	$	159	$	75	$	(22)	$	202
以% 為單位		-4.3%		113.6%		1250.0%		-110.0%		50.8%

淨收入

上文 “項目2——管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析——淨收入” 中描述了截至2022年9月30日的九個月和三個月期間與2021年同期相比的淨收入。

直接成本

巴西

在截至2022年9月30日的九個月期間，與2021年同期相比，直接成本增長了60.0％，這主要是由於：i) 可疑賬户準備金增加了224.9％，主要與我們的消費者和信用卡信貸業務增長以及總投資組合不良率的增加有關；ii) 銷售和營銷費用增長了33.5％，主要是由於線上和線下營銷費用增加，買家保護計劃費用、工資和工資、退款和其他銷售費用；iii) a淨收入成本增長了43.8％，這主要歸因於我們的Mercado Pago業務交易量增加導致的航運運營成本、銷售税、收費、託管費用、商品銷售成本的增加，這是由於第一方銷售和其他付款成本的增加而增加的，這主要歸因於與我們的信貸業務相關的融資成本增加；iv) 產品和開發費用增長了91.8％，主要歸因於折舊的增加和攤銷費用；以及 v) 總體增長52.0％，以及管理費用，主要歸因於其他一般和管理開支的增加，主要與某些預扣税款有關，主要與新員工相關的工資，折舊和攤銷費用，主要與行政人員和税收有關的臨時服務，法律和其他費用。

在截至2022年9月30日的三個月期間，與2021年同期相比，直接成本增長了45.5％，這主要是由於：i) 可疑賬户準備金增長198.6％，主要與我們的消費者和信用卡信貸業務增長以及總投資組合不良率的增加有關；ii) 銷售和營銷費用增長21.5％，主要是由於線上和線下營銷費用增加，買家保護計劃費用、其他銷售費用和退款；iii) 增長29.2％淨收入成本，主要歸因於我們的Mercado Pago業務交易量增加導致的航運運營成本、託管費用、收款費的增加，其他支付成本主要包括與我們的信貸業務和銷售税相關的更高融資成本；iv) 產品和開發費用增長900.0％，主要歸因於折舊和攤銷費用以及薪金和工資的增加；v) 一般和管理費用增長13.6％支出，主要歸因於增加在其他一般和管理費用中，主要與某些預扣税有關。

阿根廷

在截至2022年9月30日的九個月期間，與2021年同期相比，直接成本增長了58.5％，這主要是由於：i) 主要與我們的消費信貸業務增長相關的可疑賬款準備金增長了313.3％，以及總投資組合不良率的增加；ii) 銷售和營銷費用增長了14.8％，主要是由於買家保護計劃支出、線上和線下營銷費用和工資和工資；iii) 淨收入成本增長了51.6％，這主要歸因於收款費增加是由於我們的Mercado Pago業務的交易量增加，其他支付成本主要包括與我們的信貸業務相關的融資成本、銷售税、託管費用、運費運營成本以及由於第一方銷售的增加而導致的商品銷售成本；iv) 一般和管理費用增長了127.3％，主要歸因於主要與某些預扣税相關的其他一般和管理費用增加, 辦公開支和薪金和工資，主要與新員工有關；v) 產品和開發費用增長357.1％，這主要歸因於折舊和攤銷費用的增加，維護費用主要與更高的軟件許可費用以及工資和工資有關。

在截至2022年9月30日的三個月期間，與2021年同期相比，直接成本增長了48.6％，這主要是由於：i) 主要與我們的消費信貸業務增長相關的可疑賬户準備金增加了112.5％，以及總投資組合不良率的增加；ii) 銷售和營銷費用增長6.1％，主要是由於買家保護計劃支出；iii) 增長47.8％淨收入成本方面，主要歸因於其他支付成本的增加，這主要是由於資金的增加由於我們的Mercado Pago業務的交易量和運輸運營成本增加，與我們的信貸業務、銷售税、託管費用、收款費用相關的成本；iv) 一般和管理費用增加了33.3％，主要歸因於主要與某些預扣税相關的其他一般和管理支出的增加；v) 產品和開發費用增長100.0％，主要歸因於折舊和攤銷費用以及工資的增加；以及工資。

墨西哥

在截至2022年9月30日的九個月期間，與2021年同期相比，直接成本增長了40.2％，這主要是由於：i) 主要與我們的消費信貸業務增長相關的可疑賬款準備金增長了148.4％，以及總投資組合不良率的增加；ii) 銷售和營銷費用增長了19.3％，主要是由於線上和線下營銷費用、其他銷售費用和薪水以及工資；iii）淨收入成本增加30.5％，主要歸因於淨收入的增加航運運營成本、第一方銷售增加導致的商品銷售成本、Mercado Pago滲透率提高導致的收款費、託管費用和其他支付成本，主要原因是與我們的信貸業務相關的融資成本增加，但由於與我們的一家商業航空公司的商業協議變更相關的淨收入被重新歸類為淨收入而導致的承運人成本的下降部分抵消；iv) 產品和技術開發費用增長了121.4％，主要歸因於折舊和攤銷費用；以及 v) 一般和管理費用增加了66.7％，主要歸因於工資的增加，主要與新員工以及主要與某些預扣税有關的其他一般和管理費用有關。

在截至2022年9月30日的三個月期間，與2021年同期相比，直接成本增長了34.7％，這主要是由於：i）主要與我們的消費信貸業務增長相關的可疑賬户準備金增加了125.0％，以及總投資組合不良率的增加；ii）銷售和營銷費用增長了20.3％，主要是由於線上和線下營銷費用、買家保護計劃費用和工資和工資；iii）淨收入成本增長了25.6％，主要歸因於航運運營成本、第一方銷售增加導致的商品銷售成本、Mercado Pago滲透率提高導致的收款費、託管費用和其他支付成本的增加，主要原因是與我們的信貸業務相關的融資成本上漲，但由於與我們的一家商業承運商的商業協議變更相關的淨收入重新歸類，航運承運人成本的下降部分抵消；iv) 產品和技術開發增長120.0％費用，主要歸因於折舊和攤銷費用。一般和管理費用保持穩定。

流動性和資本資源

我們的主要現金需求是為Mercado Pago融資業務提供資金的營運資金。我們還需要現金來為信貸業務提供資金，用於與技術基礎設施、軟件應用程序、辦公空間、企業收購相關的資本支出，建設我們的物流能力，支付應付貸款的利息和其他金融負債。

我們承諾以以下方式購買雲服務：i) 總額為8.24億美元，將在自2021年10月1日起的5年內支付；ii) 總額為2億美元，將在2022年9月23日開始的3年內支付。有關收購承諾的更多詳情，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註9。

在2021年10月1日完成MEKA首次公開募股的過程中，MEKA（由保薦人贊助的特殊目的收購公司，是我們的子公司MELI Capital Ventures LLC和Kaszek的合資企業）與保薦人簽訂了遠期購買協議，根據該協議，保薦人承諾以每股10美元的價格從MEKA購買500萬股A類普通股，以私募方式與消費者基本同時完成 MEKA 初始業務合併的信息。

2022年4月8日，我們與Gol Linhas Aereas S.A. 簽署了一項為期10年的協議，根據該協議，我們承諾簽訂最低金額的航空物流服務合同，年總成本為4,300萬美元。根據協議，Gol Linhas Aereas S.A. 將通過六架專用飛機在巴西向Mercado Envios提供物流服務，其中一架已於2022年9月30日開始運營。

此外，我們還有幾份承諾租約，主要與我們的配送和服務中心有關，這是我們Mercado Envios業務最重要的投資之一。從這個意義上講，截至2022年9月30日，我們已承諾向出租人分別支付7.82億美元和6,800萬美元的經營租賃和融資租賃的租金支出。有關租賃的更多詳情，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註13。

我們主要通過出售信用卡應收賬款和信貸額度為Mercado Pago提供資金。此外，我們還通過信用卡應收賬款證券化以及通過在巴西、墨西哥和阿根廷設立的特殊目的實體提供的某些貸款，為我們的Mercado Pago和Mercado Credito業務融資。最後，我們通過我們在巴西的金融機構通過存款證和財務賬單獲得了資金。更多細節請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註11和12。

2021年11月，我們完成了總計1,000,000股普通股的股票公開發行，面值每股0.001美元，公開發行價格為每股1,550美元。扣除已支付的發行成本後，本次股票發行的總收益為15.195億美元。

最後，在2022年3月31日，我們簽訂了4億美元的循環信貸安排（“信貸安排”）。信貸安排下的利率基於調整後的期限SOFR加上每年1.25％的利率。根據信貸安排提取的任何貸款必須在2025年3月31日或之前償還。公司還有義務按0.3125％的年利率為該設施的未使用金額支付承諾費。截至2022年9月30日，該貸款項下尚未借入任何款項。更多細節請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註11。

鑑於 COVID-19 疫情進展的不確定性以及我們開展業務的國家中相關的宏觀經濟不穩定性，不可能確定未來的業務發展和現金產生。在流動性和現金管理方面，我們的相關資金來源仍然可用，並已在地域分部一級獲得了信貸額度。

截至2022年9月30日，我們的主要流動性來源是23.85億美元的現金和現金等價物以及短期投資，其中不包括與巴西中央銀行強制性擔保相關的10.13億美元投資，主要包括2021年11月結束的股票公開發行產生的現金、運營和貸款收益。有關我們限制性投資的更多詳情，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註16。

我們營運資金的重要組成部分是現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物、短期投資、信用卡應收賬款和其他支付方式、應收賬款、應收貸款、庫存、應付賬款和應計費用、應付給客户的資金、信用卡和借記卡交易應付金額以及短期債務。

截至2022年9月30日，我們非美國子公司的現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物以及投資總額為37.88億美元，佔合併現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物以及投資的78.2％。我們的現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物以及在美國境外持有的投資佔合併現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物以及投資的74.6％。我們的非美元計價現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物以及投資主要位於巴西、墨西哥和阿根廷。

下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月期間來自經營活動、投資活動和融資活動的現金流量：


	九個月已結束
	九月三十日
（以百萬計）		2022	2021
提供的淨現金（用於）：
運營活動	$	1,398	$	264
投資活動		(3,225)		(887)
融資活動		928		(334)
匯率對現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物的影響		(221)		(128)
現金及現金等價物、限制性現金和現金等價物的淨減少	$	(1,120)	$	(1,085)

經營活動提供的淨現金



		九個月已結束			自 2021 年以來的變化
		九月三十日			到 2022
		2022		2021			以% 為單位
		（以百萬計，百分比除外）
淨現金提供方：
運營活動	$	1,398	$	264	$	1,134	429.5%

在截至2022年9月30日的九個月期間，經營活動提供的淨現金主要來自我們的淨收入3.17億美元，對與非現金項目相關的淨收益的調整為14.16億美元，應付給客户的資金增加了2.16億美元，應付賬款和應計費用增加了1.5億美元，但部分被信用卡應收賬款和其他支付方式的增加7.68億美元所抵消。

用於投資活動的淨現金



		九個月已結束			自 2021 年以來的變化
		九月三十日			到 2022
		2022		2021	以美元計		以% 為單位
		（以百萬計，百分比除外）
淨現金用於：
投資活動	$	(3,225)	$	(887)	$	(2,338)	263.6%

在截至2022年9月30日的九個月期間，用於投資活動的淨現金主要來自購買92.66億美元的投資，這被78.61億美元的投資出售和到期收益所抵消，這符合我們投資部分可用流動性的財政戰略。我們還使用了根據我們的Mercado Credito解決方案向商户和消費者發放的14.7億美元應收貸款的本金，以及3.42億美元的房地產和設備投資（主要與我們在阿根廷、巴西和墨西哥的航運網絡和信息技術資產有關）。

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由（用於）融資活動提供的淨現金



		九個月已結束			自 2021 年以來的變化
		九月三十日			到 2022
		2022		2021	以美元計		以% 為單位
		（以百萬計，百分比除外）
淨現金提供方（用於）：
融資活動	$	928	$	(334)	$	1,262	-377.8%

在截至2022年9月30日的九個月期間，我們通過融資活動提供的淨現金主要來自124.78億美元的應付貸款和其他金融負債的淨收益，被114.21億美元的應付貸款和其他金融負債的付款、與普通股回購相關的1.15億美元以及用於支付融資租賃債務的1400萬美元所抵消。

如果我們決定在未來進行戰略收購，我們可能會在市場條件允許的情況下通過可用現金、第三方債務融資或籌集股權資本為其提供資金。

債務

可轉換優先票據

2018年8月24日，我們發行了8億美元的2028年到期的2.00％可轉換優先票據，2018年8月31日，根據初始購買者部分行使購買此類額外票據的選擇權，我們又發行了8000萬澳元的票據，使2028年到期的2.00％可轉換優先票據的本金總額為8.8億美元。2028年票據是無抵押的非次級債務，每半年在2月15日和8月15日以現金支付利息，年利率為2.00％。2028年票據將於2028年8月15日到期，除非在該日期之前根據其條款提前回購或兑換。在特定條件下，2028年票據的初始轉換率為每1,000美元本金為2.2553股普通股（相當於每股普通股443.40美元的初始轉換價格）進行轉換，但須按照2028年票據契約中所述進行調整。

2021年1月，我們回購了2028年未償還票據的本金4.4億美元。回購此類2028年票據的總金額為18.65億美元，其中包括本金、應計利息和溢價。在2028年票據的本金總額中，約有4.4億美元仍未償還。

有關2028年票據的更多信息，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註11。

Mercado Pago 和 Mercado Credito 資金

我們通過存款證和財務賬單通過我們在巴西的金融機構獲得資金，並繼續通過我們的子公司在阿根廷、墨西哥、智利和烏拉圭獲得某些信貸額度，主要用於為Mercado Pago業務提供資金。此外，我們繼續通過阿根廷、墨西哥和巴西的特殊目的實體對某些貸款和信用卡應收賬款進行證券化，這些特殊目的實體是為了將我們向用户提供的貸款和信用卡應收賬款證券化。更多細節請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註11和12。

循環信貸額度

2022年3月31日，我們簽訂了4億美元的循環信貸協議（“信貸協議”）。信貸協議下的利率基於調整後的期限SOFR加上每年1.25％的利率。根據信貸協議提取的任何貸款必須在2025年3月31日或之前償還。公司還有義務按0.3125％的年利率為該設施的未使用金額支付承諾費。截至2022年9月30日，該貸款項下尚未借入任何款項。更多細節請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註11。

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子公司擔保的債務證券

2021年1月14日，我們發行了2026年可持續發展票據的總本金額為4億美元，2031年票據的本金總額為7億美元。每張票據的本金、溢價（如果有）、利息和所有其他金額的支付均由我們的某些子公司（“附屬擔保人”）在無擔保的基礎上共同和單獨提供全額和無條件的擔保（“附屬擔保”）。最初的子公司擔保人是MercadoLibre S.R.L.、ibazar.com互聯網活動有限公司、ebazar.com.br Ltda.、Mercado Envios Servicos de Ltda.、Mercado Envios Servicos de Ltda.、Mercado Envios Servicos de Ltda.、Mercado Envios Servicos（前身為 “MercadoPago.com 代表有限公司”）、MercadoLibre Chile Ltda.、MercadoLibre、S.A. de C.V.、Pago Electronico 基金研究所（前身為 “MercadoLibre，S. de R.L. de C.V.”）、墨西哥的 Deremate.com、S.de R.L. de C.V. 和 MercadoLibre Olibre 哥倫比亞有限公司2021年10月27日，根據票據條款，MercadoLibre、S.A. de C.V.、Institución de Fondos de Pago Electrónico成為除外子公司，並解除了其子公司擔保。2021年10月27日，國會議員阿格雷加多爾S.de R.L.de C.V. 成為票據下的附屬擔保人。2022年7月1日，ibazar.com Atividades de Internet Ltda. 被併入ebazar.com.br Ltda。

從2021年7月14日開始，我們於每年的1月14日和7月14日為票據支付利息。2026年可持續發展票據將於2026年1月14日到期，2031年可持續發展票據將於2031年1月14日到期。

根據適用法律中適用的欺詐性運輸條款，每份子公司擔保的金額將限制在不使子公司擔保人的義務被撤銷的最大金額內。根據這一限制，子公司擔保人在其附屬擔保下的債務可能大大低於票據的應付金額，或者子公司擔保人實際上可能沒有附屬擔保下的義務。

根據管理票據的契約，子公司擔保人的附屬擔保將在以下情況下終止：（i）子公司擔保人的出售、交換、處置或其他轉讓（包括通過合併或合併），或出售或處置附屬擔保人（向公司或子公司除外）的全部或幾乎所有資產，契約中允許的全部或幾乎所有資產，(ii) 滿足法律或契約失敗的要求票據的解除或解除，(iii) 由該票據解除或解除擔保觸發債務（定義見適用的契約）或償還觸發債務的附屬擔保人，在每種情況下，均導致該子公司有義務成為子公司擔保人，前提是初始子公司擔保人的附屬擔保在任何情況下均不得根據本條款終止，或（iv）該子公司擔保人成為除外子公司（定義見適用的契約）或停止成為子公司。

我們可以選擇在2025年12月14日（即2026年可持續發展票據到期前一個月）之前的任何時候，全部或部分贖回2026年可持續發展票據和2031年票據，在2030年10月14日（即2031年票據到期前三個月）之前的任何時候，全部或部分贖回2031年票據，每次都支付100％的本金以此方式兑換的此類票據的金額加上適用的 “整理” 金額以及應計和未付利息以及額外金額（如果有）。我們可以選擇在2025年12月14日或其後的任何時間全部或部分贖回2026年可持續發展票據，並於2030年10月14日或之後的任何時間贖回2031年票據，每種情況的贖回價格均為所兑換的此類票據本金的100％，外加應計和未付利息以及額外金額（如果有）。如果我們遇到某些控制權變更觸發事件，我們可能需要提議按票據本金的101％加上截至購買之日的任何應計和未付利息購買票據。

更多細節請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註11。

根據第S-X條例第13-01條、已註冊或正在註冊的擔保證券的擔保人和發行人，我們將為發行人和初始子公司擔保人（統稱為 “債務人集團”）提供以下財務信息摘要。出於以下摘要財務信息的目的，取消了公司與子公司擔保人之間合併列報的交易。非擔保子公司的財務信息以及公司或任何子公司擔保人對非擔保子公司的任何投資均不包括在內。表下方列出了非擔保子公司和其他關聯方的應付款、到期金額以及與非擔保子公司和其他關聯方進行交易的款項（如適用）。
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下表提供了截至2022年9月30日和截至2021年12月31日的債務人集團資產負債表彙總信息：


	9月30日		十二月三十一日
（以百萬計）	2022			2021

流動資產 _{(1) (2)}	$	6,781	$	6,193
非流動資產 ₍₃₎		2,558		1,770
流動負債 ₍₄₎		6,234		4,938
非流動負債 ₍₅₎		2,437		2,012

(1) 包括截至2022年9月30日和2021年12月31日分別為4.35億美元和7.61億美元的限制性現金和現金等價物以及10.13億美元和6.02億美元的短期投資擔保。

(2) 包括截至2022年9月30日和2021年12月31日分別來自非擔保子公司的7.39億美元和2.87億美元的流動資產。

(3) 包括截至2022年9月30日和2021年12月31日分別來自非擔保子公司的3.91億美元和2.04億美元的非流動資產。

(4) 包括截至2022年9月30日和2021年12月31日對非擔保子公司的流動負債分別為14.34億美元和7.26億美元。

(5) 包括截至2021年12月31日對非擔保子公司的1.35億美元的非流動負債。

下表提供了截至2022年9月30日的九個月期間債務人集團的損益表信息彙總信息：


	9月30日
（以百萬計）	2022

淨收入 ₍₁₎	$	6,035
毛利 ₍₂₎		2,514
運營收入 ₍₃₎		502
淨收入 ₍₄₎		226

(1) 包括截至2022年9月30日的九個月期間與非擔保子公司交易的淨收入1.15億美元。

(2) 包括截至2022年9月30日的九個月期間與非擔保子公司交易的4.62億美元費用。

(3) 除了毛利中包含的費用外，運營收入還包括截至2022年9月30日的九個月期間與非擔保子公司交易的2.29億美元費用。

(4) 包括截至2022年9月30日的九個月期間與非擔保子公司交易的其他收入/（支出）（3500萬美元）。

資本支出

截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月期間，我們的資本支出（包括不動產和設備（例如配送中心）、無形資產（不包括數字資產））分別為3.43億美元和4.34億美元。

在截至2022年9月30日的九個月期間，我們在巴西、阿根廷和墨西哥的信息技術領域投資了1.56億美元，在阿根廷、巴西和墨西哥的航運場所和辦公室投資了1.54億美元。

我們不斷增加對硬件和軟件許可證的投資水平，以改善和更新我們平臺的技術和內部開發的計算機軟件。我們預計，在努力保持我們在拉丁美洲電子商務市場的地位的同時，未來將繼續投資與信息技術和物流網絡容量相關的資本支出。

我們認為，我們現有的現金和現金等價物，包括出售信用卡應收賬款、短期投資和運營產生的現金，將足以為我們的經營活動、財產和設備支出提供資金，並支付或償還未來的債務。

最近發佈的會計公告

參見第一部分第1項，“未經審計的中期簡明合併財務報表——附註2——重要會計政策摘要——最近採用的會計準則和最近發佈的尚未採用的會計聲明。”

非公認會計準則財務指標

為了補充我們根據美國公認會計原則列報的合併財務報表，我們使用外匯（“FX”）中性指標作為非公認會計準則衡量標準。

不應孤立地考慮這種非公認會計準則衡量標準，也不得作為根據美國公認會計原則編制的績效衡量標準的替代品，並且可能與其他公司使用的非公認會計準則指標有所不同。此外，這項非公認會計準則指標不基於任何全面的會計規則或原則。非公認會計準則指標存在侷限性，因為它們不能反映根據美國公認會計原則確定的與我們的經營業績相關的所有金額。這種非公認會計準則財務指標只能用於評估我們的經營業績以及最具可比性的美國公認會計準則財務指標。

該非公認會計準則財務指標與最具可比性的美國公認會計準則財務指標的對賬可以在本季度報告的表格中找到。

我們提供這種非公認會計準則財務指標是為了增進對我們當前財務表現及其未來前景的總體理解，我們知道該指標為管理層和投資者提供了有用的信息。特別是，我們認為，外匯中立措施排除了可能無法表明我們的核心經營業績和業務前景的外幣匯率影響，從而為管理層和投資者提供了有用的信息。

外匯中立指標是通過使用2021年期間每個月的平均月匯率並將其應用於2022年的相應月份來計算的，目的是計算如果匯率從一年到下一年保持穩定，我們的結果會怎樣。下表不包括公司間分配的外匯影響。最後，這些衡量標準不包括任何其他宏觀經濟影響，例如當地貨幣的通貨膨脹影響、對減值計算的影響或為補償當地貨幣通貨膨脹或貶值而進行的任何價格調整。

下表列出了與我們截至2022年9月30日的九個月和三個月期間報告的經營業績相關的外匯中立指標：



	九個月已結束 ‎September 30，
	正如報道的那樣			外匯中立措施	正如報道的那樣
（以百萬計，百分比除外）	2022	2021	百分比變化	2022	2021	百分比變化
	（未經審計）			（未經審計）
淨收入	7,535 美元	4,939 美元	52.6%	7,957 美元	4,939 美元	61.1%
淨收入成本	(3,830)	(2,787)	37.4%	(4,018)	(2,787)	44.2%
毛利潤	3,705	2,152	72.2%	3,939	2,152	83.0%

運營費用	(3,020)	(1,735)	74.1%	(3,214)	(1,735)	85.2%
運營收入	685 美元	417 美元	64.3%	725 美元	417 美元	73.9%


	三個月已結束 ‎September 30，
	正如報道的那樣			外匯中立措施	正如報道的那樣
（以百萬計，百分比除外）	2022	2021	百分比變化	2022	2021	百分比變化
	（未經審計）			（未經審計）
淨收入	2,690 美元	1,858 美元	44.8%	2,983 美元	1,858 美元	60.6%
淨收入成本	(1,342)	(1,051)	27.7%	(1,470)	(1,051)	39.9%
毛利潤	1,348	807	67.0%	1,513	807	87.5%

運營費用	(1,052)	(647)	62.6%	(1,168)	(647)	80.5%
運營收入	296 美元	160 美元	85.0%	345 美元	160 美元	115.6%

網絡安全事件

正如我們在2022年3月7日提交的8-k表最新報告以及2022年5月6日和2022年8月4日提交的10-Q表單中披露的那樣，我們發現部分源代碼受到未經授權的訪問。意識到該漏洞後，我們啟動了事件響應安全協議，並開始與第三方公司進行調查和取證分析。我們的調查於2022年8月11日結束，我們得出的結論是，截至事件發生之日，受影響的用户數量並不佔註冊用户的很大比例，並且該事件沒有訪問任何密碼、賬户餘額或投資或與用户相關的信用卡信息，我們的任何用户的賬户也沒有遭到泄露。此外，根據我們運營所在國家的適用法規，我們向多個數據隱私、金融科技和消費者保護機構通報了該事件，我們還通知了我們認為迄今為止數據遭到泄露的所有用户。我們實施了旨在防止未來發生事件的新措施。

它em 3 — 關於市場風險的定性和定量披露

我們面臨業務運營產生的市場風險。這些市場風險主要源於由於巴西、阿根廷和墨西哥分別佔我們收入的份額，利率和美元兑當地貨幣，尤其是巴西雷亞爾、阿根廷比索和墨西哥比索的匯率變化可能會影響我們的金融資產和負債的價值。

我們還面臨長期留存計劃（“LTRP”）產生的市場風險。這些市場風險源於我們有義務向員工支付現金，金額因股票的市場價格而異。

外幣

我們在國際上有大量以外幣計價的業務，主要是巴西雷亞爾、阿根廷比索、墨西哥比索、哥倫比亞比索和智利比索，這使我們面臨外幣風險，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。我們以各種外幣進行業務交易，並擁有可觀的國際收入和成本。此外，我們還向我們的國際子公司收取知識產權和技術的使用以及某些企業服務的費用。我們的現金流、經營業績和受外匯匯率波動影響的某些公司間餘額可能與預期存在重大差異，由於外幣波動和相關套期保值活動，我們可能會錄得重大收益或虧損。

我們使用外幣遠期合約和貨幣互換來保護我們的外幣敞口和對外國子公司的投資免受外幣匯率的不利變化的影響。這些套期保值合約減少了但並未完全消除不利的外幣匯率變動的影響。出於會計目的，我們可以將這些合約指定為現金流和淨投資套期保值。衍生品的收益或虧損最初作為累計其他綜合收益（“AOCI”）的組成部分列報。隨後，現金流套期保值和淨投資套期保值被重新歸類為財務報表細列項目，其中對衝項目記錄在預測交易影響收益的同一時期。

截至2022年9月30日，我們在子公司中持有以當地貨幣計價的現金和現金等價物，並且在所有業務中都有以當地貨幣計價的應收賬款。我們的子公司以其運營所在國家的相應當地貨幣創造收入和承擔大部分費用。因此，我們的子公司使用當地貨幣作為其本位貨幣，但我們的阿根廷子公司除外，由於通貨膨脹環境，其本位貨幣是美元。截至2022年9月30日，以外幣計價的現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物總額為23.04億美元，以外幣計價的短期投資總額為12.62億美元，以外幣計價的應收賬款、信用卡應收賬款和其他支付方式和應收貸款總額為44.24億美元。截至2022年9月30日，我們有6,300萬美元以外幣計價的長期投資。為了管理匯率風險，我們的財政政策是將超過營運資金要求的大部分現金和現金等價物轉入美國的美元計價賬户，並訂立某些外匯衍生品，例如貨幣遠期合約，以減輕我們的外匯風險敞口。截至2022年9月30日，我們以美元計價的現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物以及短期投資總額為9.05億美元，以美元計價的長期投資總額為3.12億美元。

在截至2022年9月30日的九個月期間，我們的合併外幣虧損為1.34億美元，主要與我們自己在阿根廷市場收購普通股的外匯損失有關，該價格反映了由於阿根廷政府限制按官方匯率購買美元以及從我們的阿根廷和巴西子公司購買外匯損失而通過間接機制獲得美元的額外成本。有關更多信息，請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——經營業績——其他收入（支出）淨額”。

在截至2022年9月30日的三個月期間，我們的合併外幣虧損為7,100萬美元，主要與我們自己在阿根廷市場收購普通股的外匯損失有關，該價格反映了由於阿根廷政府限制按官方匯率購買美元以及從我們的阿根廷和巴西子公司購買外匯損失而通過間接機制獲得美元的額外成本。有關更多信息，請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——經營業績——其他收入（支出）淨額”。

外幣敏感度分析

下表顯示了截至2022年9月30日我們在將財務報表轉換為美元時所面臨的所有外幣出現正負10％的波動對我們的淨收入、淨收入成本、運營支出、其他收入（支出）和所得税、淨收益和權益的影響：



外幣敏感度分析
（以百萬計）	-10%	實際	+10%
	(1)		(2)
淨收入	8,372 美元	7,535 美元	6,850 美元
費用 (*)	(7,584)	(6,850)	(6,248)
運營收入	788	685	602

其他收入/（支出）、未合併實體的收益權益以及與損益項目相關的所得税	(260)	(234)	(214)

與調整我們的淨資產狀況相關的外幣影響	(149)	(134)	(122)
淨收入	379	317	266

股東權益總額	1,866 美元	1,631 美元	1,301 美元

(1) 子公司的當地貨幣兑美元升值

(2) 子公司的當地貨幣兑美元貶值

(*) 包括淨收入成本和運營支出。

上表顯示，當美元兑外幣貶值時，我們的淨收入有所增加，這主要是由於運營收入增加的積極影響。另一方面，上表顯示，當美元兑外幣走強時，我們的淨收入有所下降，這主要是由於運營收入減少的負面影響。

阿根廷分部

根據美國公認會計原則，自2018年7月1日以來，我們將我們在阿根廷的業務歸類為高度通貨膨脹，在報告財務報表時使用美元作為本位貨幣。因此，自2018年7月1日以來，與我們在阿根廷的業務相關的其他綜合收益中沒有考慮任何折算影響。

截至2022年9月30日，阿根廷比索兑美元的匯率為147.32。

2019年下半年，阿根廷政府實施了外匯管制，限制購買外幣。由於阿根廷的外匯管制，許多阿根廷實體使用交易機制，即實體使用阿根廷比索在阿根廷購買以美元計價的證券，將證券轉移到阿根廷境外，並以美元出售證券。如果這種交易不受限制，通過這種機制可能獲得的美元數量低於按官方匯率購買的美元數量。

假設2022年9月30日阿根廷比索兑美元貶值10％，對我們阿根廷子公司非功能貨幣淨資產狀況的影響將是我們的阿根廷子公司的外匯損失約1,040萬美元。

有關阿根廷分部貨幣狀況的更多詳情，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註2中的 “重要會計政策摘要——外幣折算”。

巴西細分市場

考慮到假設2022年9月30日巴西雷亞爾兑美元貶值10％，我們巴西子公司報告的淨資產將減少約1.78億美元，並對其他綜合收益產生相關影響。此外，我們的巴西子公司本來會記錄約4200萬美元的外幣損失。

墨西哥分部

假設2022年9月30日墨西哥比索兑美元貶值10％，我們墨西哥子公司報告的淨資產將減少約5000萬美元，並對其他綜合收益產生相關影響。此外，我們的墨西哥子公司本來會記錄約1,800萬美元的外幣損失。

利息

我們的收益和現金流也受到利率變化的影響。這些變化可能會影響金融機構在我們出售Mercado Pago應收賬款之前向我們收取的利率。截至2022年9月30日，Mercado Pago的應收賬款總額為25.5億美元。利率波動還可能影響通過我們的Mercado Credito解決方案賺取的利息。截至2022年9月30日，我們的Mercado Credito解決方案的應收貸款總額為17.66億美元。利率波動還可能對我們的某些固定利率和浮動利率投資產生負面影響，這些投資主要包括定期存款、貨幣市場基金和主權債務證券。固定利率和浮動利率利率收益產品的投資都存在一定程度的利率風險。由於利率上升，固定利率證券的公允市場價值可能會受到不利影響，而如果利率下降，浮動利率證券產生的收入可能低於預期。

截至2022年9月30日，我們可供出售證券的平均期限（定義為收益率變動100個基點的價格的大致百分比）為0.01％。如果利率立即提高（降低）100個基點，那麼截至2022年9月30日，我們可供出售證券的公允價值不會出現實質性下降（增加）。

截至2022年9月30日，我們的短期投資為19.43億美元，長期投資總額為3.75億美元。我們的短期投資，除了主要與巴西中央銀行強制性擔保相關的10.13億美元投資外，可以隨時輕鬆地轉換為現金或證券，剩餘到期時間較短。我們在購買時確定投資的適當分類，並從每個資產負債表日起重新評估此類名稱。有關限制性投資的更多詳情，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註4和16。

利率的波動還可能對與我們的應付貸款和其他金融負債相關的利息支出產生負面影響，因為這些工具的一部分受浮動利率的影響。截至2022年9月30日，我們的應付貸款和其他按浮動利率計息的金融負債為24.18億美元。更多細節請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註11和12。我們簽訂了互換合約，以對衝名義金額9.04億美元的利率波動，其中3.54億美元被指定為套期保值工具。有關衍生工具的更多詳情，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註14。

股票價格風險

根據薪酬委員會的建議，我們的董事會分別批准了2017年和2018年的長期留用計劃（“2017和2018年的長期留用計劃”）。

要獲得 2017 年和/或 2018 年 LTRP 下的獎勵，每位符合條件的員工都必須滿足董事會為此類員工制定的績效條件。如果這些條件得到滿足，符合條件的員工將獲得其2017年和/或2018年LTRP獎勵的全額款項，前提是他在每個適用的付款日繼續工作，支付方式如下：

符合條件的員工將每年一次獲得固定付款，相當於其2017年和/或2018年LTRP獎金的8.333％，為期六年，分別不遲於2018年4月30日和/或2019年4月30日（分別為 “2017年和2018年年度固定付款”）；以及

在我們每次向符合條件的員工支付相應的年度固定付款，他或她還將獲得一筆款項（分別為 “2017年和/或2018年可變補助金”），等於（i）適用的2017年和/或2018年LTRP獎勵的8.333％和（ii）（a）的商數除以（b），其中（a），分子，等於適用年度的股票價格（定義見下文）以及 (b)，分母，2016年（相對於2017年LTRP）和2017年（相對於2018年LTRP）股價，定義為2017年和2018年LTRP的164.17美元和270.84美元，分別是我們在2016年和2017年最後60個交易日中納斯達克全球精選市場普通股的平均收盤價。“適用年度股票價格” 應等於我們在適用付款日前一年最後60個交易日內在納斯達克全球精選市場上普通股的平均收盤價。

根據薪酬委員會的建議，我們的董事會分別批准了2019、2020、2021和2022年的長期留用計劃（“2019、2020、2021和2022年LTRP”），根據該計劃，某些符合條件的員工有機會在六年內每年獲得現金補助（第一筆款項分別不遲於2020、2021和2022年4月30日）。為了獲得2019年、2020年、2021年和/或2022年LTRP下的全額目標獎勵，每位符合條件的員工必須在每個適用的付款日期起繼續工作。2019年、2020年、2021年和2022年LTRP獎勵的支付方式如下：

符合條件的員工將每年一次獲得其2019年、2020年、2021年和/或2022年LTRP目標獎金一半的16.66％，為期六年，第一筆款項不遲於2020年4月30日、2021年、2022年和2023年4月30日（分別為 “2019年、2020年、2021年或2022年年度固定付款”）；以及

我們每次向符合條件的員工支付相應的年度固定付款，他或她還將獲得一筆款項（“2019、2020、2021年或2022年的可變補助金”），等於（i）2019、2020、2021或2022年目標獎勵一半的16.66％的乘積，（ii）（a）除以（b），其中（a）（分子）等於適用年份股票價格（定義見下文）和（b）（分母）等於我們在2018年、2019年、2020年和2021年最後60個交易日內在納斯達克全球精選市場上普通股的平均收盤價定義為2019年、2020年、2021年和2022年LTRP分別為322.91美元、553.45美元、1,431.26美元和1,391.81美元。“適用年度股票價格” 應等於我們在適用付款日前一年最後60個交易日內在納斯達克全球精選市場上普通股的平均收盤價。

2022年9月30日，我們未償還的受股價風險影響的LTRP可變獎勵付款債務的總合同債務公允價值為2.06億美元。截至2022年9月30日，我們的簡明合併資產負債表中包含的應付工資和社會保障中與LTRP的未付可變獎勵相關的應計負債為4,400萬美元。下表顯示了對與未付的LTRP可變獎勵金相關的總合同義務公允價值的敏感性分析，如果我們的每股普通股價格上漲或下跌多達40％，則受股價風險影響：



		截至2022年9月30日
		MercadoLibre, Inc.	2017、2018、2019、2020、2021 和 2022
		股票價格	LTRP 可變合同義務
（以百萬計，股票價格除外）
股票價格的百分比變化

40%		1,158.89	288
30%		1,076.11	268
20%		993.34	247
10%		910.56	226
靜態	(*)	827.78	206
-10%		745.00	185
-20%		662.22	165
-30%		579.45	144
-40%		496.67	123

(*) 適用付款日前一年最後60個交易日的平均收盤股價的現值。

2021 年 11 月，我們收購了 Kangü Particaöes S.A. 前坎古的股東，他們在收購後成為公司的員工，將在三年內每年獲得現金補助，但須視一定的業績和逗留條件而定。這筆款項將根據我們普通股股票價格的變化進行指數化。截至2022年9月30日，上述款項的合同義務總公允價值為750萬美元。

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它em 4 — 控制和程序

我們維持披露控制和程序，旨在確保根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）要求在報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並酌情收集此類信息並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

評估披露控制和程序

根據交易法第13a-15（b）條或第15d-15（b）條對我們的披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2022年9月30日的九個月期間，我們對財務報告的內部控制（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條），沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。我們允許公司的大多數職位進行遠程工作，並且我們會監控和評估這種遠程工作環境對我們內部控制的影響。

PART II。其他信息

它em 1 — 法律訴訟

參見第一部分第1項，“財務報表——附註9承付款和突發事件——訴訟和其他法律事務。”

第 1A 項 — 風險因素

截至2022年9月30日，我們的風險因素與截至2021年12月31日財年的10-k表年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。

第 2 項 — 問題er 購買股權證券


時期	(a) 購買的股票總數 (2)	(b) 每股平均價格 (1)	(c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (2)	(d) 根據該計劃可能購買的股票的最大數量（或近似美元價值）（以百萬計）(2)
2022年7月	—	—	—	高達 200 美元
2022年8月	21,814	1,505.00	21,814	高達 159 美元
2022年9月	23,537	1,873.76	23,537	高達 115 美元


(1)	每股支付的平均價格不包括與回購相關的成本。它包括截至2022年9月30日的九個月期間確認的外匯損失。更多細節請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註15。
(2)	2021年8月4日，董事會授權公司回購公司普通股，總對價不超過1.5億美元（“2021年授權”）。該授權計劃於2022年8月31日到期。2022年3月1日，董事會批准將2021年的授權增加3億美元，從最高1.5億美元的總對價增加到高達4.5億美元的總對價。董事會還批准將2021年授權的期限從2022年8月31日延長至2023年8月31日。截至2022年9月30日，該授權下可用於股票回購的剩餘餘額估計為1.15億美元。更多細節請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註15。

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它em 6 — 展品

以下 “展品索引” 中列出的信息以引用方式納入此處。

MerCadoLibre, Inc.

展品索引



			以引用方式納入
展品編號	展品描述	隨函提交 () 或已提供 (*)	表單	申報日期
3.1	註冊人經修訂和重述的公司註冊證書。		S-1	2007 年 5 月 11 日
3.2	註冊人經修訂和重述的章程。		S-1	2007 年 5 月 11 日
4.1	註冊人普通股樣本證書表格。		10-k	2009 年 2 月 27 日
4.2	註冊人與作為受託人的全國協會威爾明頓信託基金簽訂的截至2018年8月24日於2018年8月24日到期的2.00％可轉換優先票據的契約。		8-K	2018年8月24日
4.3	2021年1月14日，MercadoLibre, Inc.、MercadoLibre S.R.L.、ibazar.com互聯網活動有限公司、ebazar.com.br Ltda.、MercadoEvios Servicos De Ltda.、MercadoPago.com代表有限公司、MercadoLibre Chile Ltda.、MercadoLibre、S. de R.L. de C.V.、Deremate.com de Mexico、S. de R.L. de C.V. 和 MercadoLibre Colombia Ltda. 和紐約梅隆銀行作為受託人。		8-K	2021年1月14日
4.4	第一份補充契約於2021年1月14日簽訂，由MercadoLibre, Inc.、MercadoLibre S.R.L.、ibazar.com.br Ltda.、MercadoPago.com代表有限公司、MercadoLibre 智利有限公司、MercadoLibre 智利有限公司、MercadoLibre 智利有限公司、MercadoLibre 智利有限公司、MercadoLibre 智利有限公司、MercadoLibre 智利有限公司、MercadoLibre 智利有限公司、MercadoLibre Chile Ltda.、MercadoLibre BRE、S. de R.L. de C.V.、Deremate.com de Mexico、S. de R.L. de C.V. 和 MercadoLibre Colombia Ltda. 和紐約梅隆銀行作為受託人。		8-K	2021年1月14日
4.5	全球票據表格，代表註冊人2026年到期的2.375％的可持續發展票據。		8-K	2021年1月14日
4.6	代表註冊人2031年到期的3.125％票據的全球票據的表格。		8-K	2021年1月14日
4.7	作為受託人的國會議員阿格雷加多、S. de R.L.de C.V.、MercadoLibre, Inc.和紐約梅隆銀行於2021年10月27日簽訂的第二份補充契約		10-k	2022年2月23日
10.1	獨立董事限制性股票獎勵協議的表格	*
22.1	註冊人2026年到期的2.375％可持續發展票據和2031年到期的3.125％票據的附屬擔保人名單。	*
31.1	根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14條對首席執行官進行認證。	*
31.2	根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14條對首席財務官進行認證。	*
32.1	根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。	*
32.2	根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。	*
101	以下財務報表來自公司截至2022年9月30日的季度10-Q表季度報告，格式為Inline XBRL：（i）中期簡明合併資產負債表，（ii）中期簡明合併收益表，（iii）中期簡明綜合收益表，（iv）中期簡明合併現金流量表和（vi）中期簡明合併財務報表聲明。	*
104	公司截至2022年9月30日的季度10-Q表的封面，格式為Inline XBRL，包含在附錄101中	*

簽名特性

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。



	MERCADOLIBRE, INC.
	註冊人

日期：2022年11月4日。	作者：	/s/ 馬科斯·加爾佩林
		馬科斯·加爾佩林
		總裁兼首席執行官

	作者：	/s/ 佩德羅·阿恩特
		佩德羅·阿恩特
		執行副總裁兼首席財務官