bbwi-20240803
錯誤2024第二季0000701985--02-01xbrli:股份iso4217:美元指數iso4217:美元指數xbrli:股份xbrli：純形00007019852024-02-042024年8月3日00007019852024年8月23日00007019852024年05月05日2024年8月3日00007019852023-04-302023-07-2900007019852023-01-292023-07-2900007019852024年8月3日00007019852024年2月3日00007019852023-07-290000701985US-GAAP：普通股成員2024-05-0400007019852024-04-272024-05-040000701985us-gaap：其他綜合收益的累計成員2024-05-040000701985us-gaap：留存收益成員2024-05-040000701985us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024-05-040000701985us-gaap：非控制權益成員2024-05-0400007019852024-05-040000701985us-gaap：留存收益成員2024年05月05日2024年8月3日0000701985us-gaap：其他綜合收益的累計成員2024年05月05日2024年8月3日0000701985bbwi:OtherShareRepurchaseProgramMemberUS-GAAP：普通股成員2024年05月05日2024年8月3日0000701985us-gaap:CommonStockMemberus-gaap:TreasuryStockCommonMember2024年05月05日2024年8月3日0000701985us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024年05月05日2024年8月3日0000701985US-GAAP：普通股成員2024年05月05日2024年8月3日00007019852024-04-272024年05月05日2024年8月3日0000701985us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024年05月05日2024年8月3日0000701985US-GAAP：普通股成員2024年8月3日00007019852024-04-272024年8月3日0000701985us-gaap：其他綜合收益的累計成員2024年8月3日0000701985us-gaap：留存收益成員2024年8月3日0000701985us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024年8月3日0000701985us-gaap：非控制權益成員2024年8月3日0000701985US-GAAP：普通股成員2023-04-2900007019852024-04-272023-04-290000701985us-gaap：其他綜合收益的累計成員2023-04-290000701985us-gaap：留存收益成員2023-04-290000701985us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-04-290000701985us-gaap：非控制權益成員2023-04-2900007019852023-04-290000701985us-gaap：留存收益成員2023-04-302023-07-290000701985us-gaap：其他綜合收益的累計成員2023-04-302023-07-2900007019852024-08-03US-GAAP：普通股成員2023-04-302023-07-2900007019850000701985us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-04-302023-07-290000701985bbwi:國際會員2023-04-302023-07-290000701985US-GAAP：普通股成員2023-04-302023-07-2900007019852024-04-272023-04-302023-07-290000701985us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-04-302023-07-290000701985US-GAAP：普通股成員2023-07-2900007019852024-04-272023-07-290000701985us-gaap：其他綜合收益的累計成員2023-07-290000701985us-gaap：留存收益成員2023-07-290000701985us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-07-290000701985us-gaap：非控制權益成員2023-07-290000701985US-GAAP：普通股成員2024年2月3日00007019852024-04-272024年2月3日0000701985us-gaap：其他綜合收益的累計成員2024年2月3日0000701985us-gaap：留存收益成員2024年2月3日0000701985us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024年2月3日0000701985us-gaap：非控制權益成員2024年2月3日0000701985us-gaap：留存收益成員2024-02-042024年8月3日0000701985us-gaap：其他綜合收益的累計成員2024-02-042024年8月3日00007019850000701985US-GAAP：普通股成員2024-02-042024年8月3日0000701985bbwi:2028年2月到期的固定利率5.25%票據會員us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024-02-042024年8月3日0000701985bbwi:附屬擔保會員2024-02-042024年8月3日0000701985US-GAAP：普通股成員2024-02-042024年8月3日00007019852024-04-272024-02-042024年8月3日0000701985us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024-02-042024年8月3日0000701985US-GAAP：普通股成員2023-01-2800007019852024-04-272023-01-280000701985us-gaap：其他綜合收益的累計成員2023-01-280000701985us-gaap：留存收益成員2023-01-280000701985us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-01-280000701985us-gaap：非控制權益成員2023-01-2800007019852023-01-280000701985us-gaap：留存收益成員2023-01-292023-07-290000701985us-gaap：其他綜合收益的累計成員2023-01-292023-07-290000701985bbwi:WithSubsidiaryGuaranteeMemberUS-GAAP：普通股成員2023-01-292023-07-2900007019852024-02-03us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-01-292023-07-29000070198500007019852023-01-292023-07-290000701985US-GAAP：普通股成員2023-01-292023-07-2900007019852024-04-272023-01-292023-07-290000701985us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-01-292023-07-290000701985最低成員2024-02-042024年8月3日0000701985srt:最大成員2024-02-042024年8月3日000070198500007019852024年05月05日2024年8月3日000070198500007019852023-04-302023-07-29000070198500007019852024-02-042024年8月3日000070198500007019852023-01-292023-07-290000701985bbwi:沒有子公司擔保成員2024年05月05日2024年8月3日00007019852023-07-292023-04-302023-07-2900007019852024-08-032024-02-042024年8月3日00007019852023-07-292023-01-292023-07-2900007019852024-08-032024年05月05日2024年8月3日00007019852023-07-292023-04-302023-07-2900007019852024-08-032024-02-042024年8月3日00007019852023-07-292023-01-292023-07-2900007019852024-08-032024年05月05日2024年8月3日00007019852023-07-292023-04-302023-07-2900007019852024-08-032024-02-042024年8月3日00007019852023-07-292023-01-292023-07-2900007019852024-08-032022-02-0200007019852023-01-292024-02-042024年8月3日00007019852024-05-052023-01-292023-07-290000701985us-gaap:AccountsPayableMember 應付賬款成員2024年2月3日0000701985bbwi:FixedRate7.5NotesDueJune2029Member2024-01-31000070198500007019852024-02-042024年8月3日000070198500007019852024年8月3日0000701985us-gaap:AccountsPayableMember 應付賬款成員2024年8月3日00007019852023-04-302024-02-042024年8月3日00007019852024-02-042023-01-292023-07-2900007019852024-02-042024-05-0400007019852023-01-292023-04-290000701985us-gaap:後續事件會員2024年08月01日2024-08-2800007019850000701985bbwi:2023年3月到期的6.95%固定利率債券成員2024年8月3日00007019850000701985bbwi:2023年3月到期的6.95%固定利率債券成員2024年2月3日00007019850000701985bbwi:FixedRate6.875NotesDueNovember2035Member2023-07-2900007019850000701985bbwi:FixedRate6.875NotesDueNovember2035Member2024年8月3日00007019850000701985bbwi：6.875%固定利率票據，截至2035年11月到期的會員2024年2月3日00007019850000701985bbwi：6.875%固定利率票據，截至2035年11月到期的會員2023-07-2900007019850000701985bbwi: FixedRate6.75NotesDueJuly2036Member2024年8月3日00007019850000701985bbwi: FixedRate6.75NotesDueJuly2036Member2024年2月3日00007019850000701985固定利率6.75%截至2036年7月到期的成員2023-07-2900007019850000701985固定利率6.75%截至2036年7月到期的成員2024年8月3日00007019850000701985bbwi:FixedRate760NotesDueJuly2037Member2024年2月3日00007019850000701985bbwi:FixedRate760NotesDueJuly2037Member2023-07-2900007019850000701985bbwi:FixedRate760NotesDueJuly2037Member2024年8月3日00007019850000701985bbwi:FixedRate760NotesDueJuly2037Member2024年2月3日00007019850000701985bbwi:CertainCompanyOwnedSubsidiariesMember2023-07-290000701985bbwi:RevolvingCreditFacilityExpiringAugust2026Memberus-gaap:RevolvingCreditFacilityMember2024年8月3日0000701985us-gaap:LetterOfCreditMember2024-08-032024年2月3日0000701985us-gaap:RevolvingCreditFacilityMember2024-02-042023-07-290000701985bbwi：到期於2026年8月的循環信貸設施成員us-gaap:RevolvingCreditFacilityMember2024年8月3日00007019852024-08-0300007019852024年2月3日0000701985bbwi：信用利差調整成員2024-02-042023-07-290000701985us-gaap：SeniorDebtObligationsMember2024-08-032024年8月3日0000701985us-gaap：SeniorDebtObligationsMemberThe New York Stock Exchange2024年2月3日0000701985us-gaap：SeniorDebtObligationsMemberTable of Contents2023-07-290000701985  2024年8月3日0000701985項目1. 財務報表 *Consolidated Statements of Income (Unaudited)2024年2月3日000070198532024年8月3日（未經審計）、2024年2月3日和2023年7月29日（未經審計）的合併資產負債表2023-07-2900007019855Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited)2024年8月3日0000701985每股基本淨收入$2024年2月3日0000701985$0.432023-07-2900007019851,8382024年8月3日00007019852,3582024年2月3日0000701985152023-07-290000701985財政股份退還2024年05月05日2024年8月3日0000701985)2023-04-302023-07-290000701985—2024-02-042024年8月3日0000701985 2023-01-292023-07-290000701985— 2024年05月05日2024年8月3日0000701985普通股回購2023-04-302023-07-290000701985(2024-02-042024年8月3日0000701985— 2023-01-292023-07-290000701985 2024年05月05日2024年8月3日0000701985股權報酬和其他2023-04-302023-07-290000701985)2024-02-042024年8月3日0000701985)2023-01-292023-07-290000701985)2024年05月05日2024年8月3日0000701985—2023-04-302023-07-290000701985庫藏股份註銷2024-02-042024年8月3日0000701985)2023-01-292023-07-290000701985 2024年05月05日2024年8月3日0000701985142023-04-302023-07-290000701985(2024-02-042024年8月3日0000701985922023-01-292023-07-290000701985 million, which is included in Other Income in the 2024 Consolidated Statements of Income.2024年05月05日2024年8月3日00007019852023年11月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了會計準則更新（ASU）2023-07，《報告分部披露的改進》，通過加強對重要分部費用和用於評估分部績效的信息的披露，擴大了報告分部披露要求，並適用於只有一個報告分部的公司。該標準於2023年12月15日後的會計年度生效，並適用於2024年12月15日後會計年度內的中期期間，允許提前實施。公司目前正在評估採用此標準對其披露的影響。2023-04-302023-07-29000070198512024-02-042024年8月3日00007019855002023-01-292023-07-290000701985 million shares repurchased during year-to-date 2024, which resulted in reductions of $2024年05月05日2024年8月3日0000701985 million in Paid-in Capital and $2023-04-302023-07-290000701985% Fixed Interest Rate Notes due January 2027 (“2027 Notes”)2024-02-042024年8月3日0000701985 2023-01-292023-07-290000701985102024年05月05日2024年8月3日00007019852036年筆記2023-04-302023-07-290000701985 2024-02-042024年8月3日0000701985 2023-01-292023-07-290000701985(a)2024年05月05日2024年8月3日0000701985Table of Contents2023-04-302023-07-290000701985Lease Guarantees2024-02-042024年8月3日0000701985142023-01-292023-07-290000701985•the seasonality of our business;2024年8月3日0000701985•the dependence on store traffic and the availability of suitable store locations on appropriate terms;us-gaap: 循環信貸設施成員2024年8月3日0000701985us-gaap:LetterOfCreditMember2024年8月3日0000701985在2024年第二季度，我們確認了4400萬美元的税收益，這與釋放了一個遞延税款資產的計提減值準備有關。 us-gaap: 循環信貸設施成員2024-02-042024年8月3日00007019854,805 us-gaap: 循環信貸設施成員US-GAAP: 擔保隔夜融資利率 SOFR 隔夜指數掉期利率2024-02-042024年8月3日0000701985Storesus-gaap: 循環信貸設施成員1,526 2024-02-042024年8月3日0000701985按照美國會計準則：計入報告金額公平價值披露成員2024年8月3日0000701985按照美國會計準則：計入報告金額公平價值披露成員2024年2月3日0000701985按照美國會計準則：計入報告金額公平價值披露成員2023-07-290000701985公允價值估算公允價值披露項目2024年8月3日0000701985公允價值估算公允價值披露項目2024年2月3日0000701985公允價值估算公允價值披露項目2023-07-290000701985us-gaap:租賃協議成員2024年8月3日
目錄
美國
證券交易所
華盛頓特區20549
Matador Resources公司
表格10-Q
Matador Resources公司
☒根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告
截至季度結束日期的財務報告2024年8月3日
或者
☐根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書
過渡期從             到               
佣金文件號 31-1029810
Matador Resources公司
BATH & BODY WORKS，INC。
（按其章程規定的確切名稱）
_______________________________
特拉華州三個有限的公園道
（國家或其他管轄區的
公司成立或組織）		（內部税務服務僱主識別號碼）
哥倫布
OH俄亥俄州43230
（公司總部地址）(郵政編碼)
(614)（註冊人的電話號碼，包括區號）
(註冊人電話號碼，包括區號)
 
（前名稱、地址及財政年度，如果自上次報告以來有更改）
根據檢查標記指示，註冊人是否已提交證券交易法1934年第13或15(d)條要求提交的所有報告，包括前12個月（或對於註冊人需要提交此類報告的期間較短的期間），並且已經在過去的90天內受到此類提交要求。是 ☒ 不是 ☐
請用複選標記表示，是否在過去的12個月內（或者在註冊人被要求提交和發佈這些文件的較短時期內），按照S-t條例405規定要求提交和發佈了每個互動數據文件。是 ☒ 是 ☐ 否
勾選以下選框，指示申報人是大型加速評估提交人、加速評估提交人、非加速評估提交人、小型報告公司或新興成長型公司。關於“大型加速評估提交人”、“加速評估提交人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義，請參見《交易所法規》第12億.2條。
大型加速報告人☒加速文件申報人☐更小的報告公司☐非加速文件提交人☐新興成長公司☐
如果是新興成長公司，請勾選是否選擇不使用根據交易所法案第13（a）條提供的任何新的或修訂的財務會計準則的延長過渡期來遵守。 ☐
請在指定處打“√”，聲明該註冊公司不是殼公司（“殼公司”定義見交換法規則1億2千萬2號）： 是 否☐    否  ☒
根據1934年證券交易法第12(b)條規定註冊的證券:
每一類別的名稱交易標的註冊交易所名稱
普通股，面值0.50美元BBWI紐約證券交易所
截至2024年8月23日，註冊人普通股的流通股數量為 (in millions)股

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BATH & BODY WORKS，INC。
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第一部分財務信息
In connection with the spin-off of Victoria’s Secret & Co. and the disposal of a certain other business, we had remaining contingent obligations of $25300萬 as of August 3, 2024 related to lease payments under the current terms of noncancelable leases, primarily related to office space, expiring at various dates through 2037. These obligations include minimum rent and additional payments covering taxes, common area costs and certain other expenses and relate to leases that commenced prior to the disposition of these businesses. Our reserves related to these obligations were not significant for any period presented.
綜合損益表（未經審計）
3
綜合收益表（未經審計）
3
RECENTLY ISSUED ACCOUNTING PRONOUNCEMENTS
4
合併資產負債表（未經審計）的總股本（赤字）
5
合併現金流量表（未經審計）
7
合併財務報表附註（未經審計）
8
獨立註冊會計師事務所報告
15
1995年《私人證券訴訟改革法案》規定的安全港聲明
16
項目2.財務狀況與經營結果的管理討論與分析
17
項目 3. 關於市場風險的定量和定性披露
27
項目4. 控制與程序
28
第二部分其他信息
29
項目1. 法律訴訟
29
項目1A ：風險因素
29
項目 2. 未註冊的股權銷售及資金用途
29
項目 3. 高級有價證券的違約
29
第4項礦業安全披露。
29
第5項其他信息。
29
項目 6. 陳列品和契約款項(第6頁)
30
簽名
31
*
公司的財政年度截止日期為最接近2024年1月31日的週六。在本文件中，“2024年第二季度”和“2023年第二季度”分別指的是截至2024年8月3日和2023年7月29日的13週期。“2024年至今”和“2023年至今”分別指的是截至2024年8月3日和2023年7月29日的26週期。

2
目錄
第一部分——財務信息
第1條 基本報表

BATH & BODY WORKS，INC。
綜合利潤表
(單位：百萬美元，每股金額為美元)
(未經審計)
第二季度年至今
2024202320242023
淨銷售額$1,526$1,559$$7,709。該租約於2023年7月開始。與此租約相關的使用權資產和租賃負債將於2023年7月記錄。$2,955
商品銷售成本，購買和場地費用 900) 937) 1,677 ) 1,737)
毛利潤6266221,2331,218
一般行政和店鋪營業費用 443) 434) 863) 849)
營業收入183188370369
利息費用 77) 86) 159) 175)
其他收入47256145
税前利潤153127272239
所得税規定1283359
淨利潤$152$99$239$180
$0.68$0.43$1.07$0.79
每股攤薄淨收益$0.68$0.43$1.06$0.78
BATH & BODY WORKS，INC。
綜合收益綜合表
（單位百萬）
(未經審計)
第二季度年至今
2024202320242023
淨利潤$152$99$239$180
其他綜合收益（淨額，税後）：
外幣翻譯 1)2 3)—
現金流量套期交易未實現收益（損失）1 1)2—
將現金流量套期交易重新分類至收益— 1)— 1)
其他綜合收益（損失）總額，税後淨額—— 1) 1)
綜合收益總額$152$99$238$179

附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
目錄
BATH & BODY WORKS，INC。
基本報表
（以百萬為單位，除了幣值以外）

8月3日，
2024		2021年2月3日
2024		7月29日
2023
(未經審計)(未經審計)
資產
流動資產：
現金及現金等價物$514$1,084$790
應收賬款淨額146224153
存貨863710818
其他14397132
流動資產合計1,6662,1151,893
固定資產，淨值1,1661,2201,236
運營租賃資產1,0431,0561,080
商譽628628628
商標165165165
遞延所得税負債14314438
其他資產137135155
總資產$4,948$5,463$5,195
負債和所有者權益（虧損）
流動負債:
應付賬款$411$380$508
應計費用及其他526608518
當前負債313——
流動經營租賃負債186181187
所得税61120—
總流動負債1,4971,2891,213
遞延所得税負債45147168
長期債務3,8814,3884,668
長期經營租賃負債9841,0041,036
其他長期負債259261264
股東權益（赤字）：
優先股 - $1.00每股面值; 10自家保管的股票數為52,184股)無已發行股數
———
普通股 - $0.50每股面值; 1,000自家保管的股票數為52,184股)235, 240和頁面。243發行股票;220, 225和頁面。228分別擁有 和 股已發行股份
117120121
實收資本830838827
累計其他綜合損益747577
未分配收益（累計赤字） 1918) 1,838) 2,358)
15, 15和頁面。15股，分別為
 822) 822) 822)
1,991,483 1,719) 1,627) 2,155)
非控股權益111
股東權益總額（赤字） 1,718) 1,626) 2,154)
負債及股東權益總額（赤字）$4,948$5,463$5,195

附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
目錄
BATH & BODY WORKS，INC。
綜合股東權益（虧損）表
(單位：百萬美元，每股金額為美元)
(未經審計)

2024年第二季度
普通股票實繳
資本		累積的
其他
綜合
收益		留存收益
Outstanding		國庫
Value
平均值
成本		非控股權益股東權益總額（赤字）
股份
未償還金額		股票名義價值
數值
Net Income
223$119$841$74$ 1,889)$ 822)$1$ 1,676)
淨利潤— — — — 152— — 152
其他綜合收益— — — —— — — —
綜合收益總額— — — —152— — 152
$0.20每股)
— — — — 45)— — 45)
回購普通股 4)— — — — 150)— 150)
— 2) 12)— 136)150— —
1—1— — — — 1
截至2024年8月3日的餘額
220$117$830$74$ 1918)$ 822)$1$ 1,718)

2023 年第二季度
普通股票實繳
資本		累積的
其他
綜合
收益		留存收益
Outstanding		國庫
Value
平均值
成本		非控股權益股東權益總額（赤字）
股份
未償還金額		股票名義價值
數值
2023年4月29日的餘額
229$122$818$77$ 2,366)$ 822)$1$ 2,170)
淨利潤— — — — 99— — 99
其他綜合收益— — — —— — — —
綜合收益總額— — — —99— — 99
$0.20每股)
— — — — 46)— — 46)
1)— — — — 50)— 50)
— 1) 4)— 45)50— —
— — 13— — — — 13
2023年7月29日餘額
228$121$827$77$ 2,358)$ 822)$1$ 2,154)

附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
目錄
BATH & BODY WORKS，INC。
綜合股東權益（虧損）表
(單位：百萬美元，每股金額為美元)
(未經審計)

截至2024年的年度數據
普通股票實繳
資本		累積的
其他
綜合
收益		留存收益
Outstanding		國庫
Value
平均值
成本		非控股權益股東權益總額（赤字）
股份
未償還金額		股票名義價值
數值
Net Income
225$120$838$75$ 1,838)$ 822)$1$ 1,626)
淨利潤— — — — 239— — 239
其他全面損失— — — 1)—— — 1)
綜合收益總額— — — 1)239— — 238
$0.40每股)
— — — — 90)— — 90)
回購普通股 6)— — — — 249)— 249)
— 3) 17)— 229)249— —
1— 9— — — — 9
截至2024年8月3日的餘額
220$117$830$74$ 1918)$ 822)$1$ 1,718)

截至2023年年初至今
普通股票實繳
資本		累積的
其他
綜合
收益		留存收益
Outstanding		國庫
Value
平均值
成本		非控股權益股東權益總額（赤字）
股份
未償還金額		股票名義價值
數值
2023年1月28日的餘額
229$122$817$78$ 2,401)$ 822)$1$ 2,205)
淨利潤— — — — 180— — 180
其他全面損失— — — 1)— — — 1)
綜合收益總額— — — 1)180— — 179
$0.40每股)
— — — — 92)— — 92)
回購普通股 1)— — — — 50)— 50)
— 1) 4)— 45)50— —
— — 14— — — — 14
2023年7月29日餘額
228$121$827$77$ 2,358)$ 822)$1$ 2,154)

附註是這些合併財務報表的組成部分。

6
目錄
BATH & BODY WORKS，INC。
綜合現金流量表
（單位百萬）
(未經審計)
年至今
20242023
經營活動：
淨利潤$239$180
調整項（用於調節淨利潤至經營活動產生的現金淨額）：
長期資產折舊142129
股權報酬支出2218
Other Assets and Liabilities 39)—
負債攤銷溢價及負債贖回溢價損益3 16)
遞延所得税負債 102)—
資產和負債的變動：
應收賬款7874
存貨 154) 109)
應付賬款、應計費用及其他 67) 87)
應交所得税 79) 107)
其他資產和負債 13) 5)
經營活動產生的淨現金流量3077
投資活動：
資本支出 101) 178)
Other Financing Activities50—
其他投資活動112
投資活動使用的現金流量 40) 176)
籌資活動：
償還長期債務 202) 182)
回購普通股 248) 48)
分紅派息 90) 92)
15) 9)
其他融資活動 5) 12)
籌資活動產生的淨現金流量 560) 343)
現金及現金等價物淨減少額 570) 442)
期初現金及現金等價物餘額1,0843カ月連続前年超え
期末現金及現金等價物餘額$514$790
附註是這些合併財務報表的組成部分。
7
目錄
BATH & BODY WORKS，INC。
基本報表附註
(未經審計)

1。業務説明及基本準則
業務描述
Bath & Body Works, Inc.（“公司”）是一家專注於個人護理和家庭香氛的全球全渠道零售商。該公司通過其在美國和加拿大的零售店、網站和其他渠道銷售商品，以Bath & Body Works、White Barn和其他品牌名義。該公司的國際業務通過特許經營、許可和批發合作伙伴展開。該公司作為並報告為一個單一業務部門運營。
財年
公司財年以上最接近1月31日的週六結束。在本文中，“2024年第二季度”和“2023年第二季度”分別指的是截至2024年8月3日和2023年7月29日的13週期間。 “2024年至今”和“2023年至今”分別指的是截至2024年8月3日和2023年7月29日的26週期間。
合併基礎
綜合財務報表包括公司及其子公司的賬目。在合併中，所有重要的公司間餘額和交易已經被消除。公司按股權法核算對未納入合併範圍的實體的投資，在那些實體中，公司雖然沒有控制權，但對其有重大影響力。按照股權法核算，公司確認其在被投資方的淨利潤或虧損。只有在公司具有與被投資方相關的正的賬面價值時，才承認虧損。只有當公司有義務向被投資方提供資金時，賬面價值才會降至零以下。公司在綜合收入中包括所有未合併實體的淨利潤或虧損。當確定可能存在除暫時性之外的減值時，公司的股權法投資將被要求進行減值測試。
中期財務報表
截至2024年8月3日和2023年7月29日的合併財務報表未經審計，按照證券交易委員會的規定發佈。這些合併財務報表應與公司2023年年度報告10-k中的合併財務報表和附註一起閲讀。
經管理層意見，附帶的合併財務報表反映了所有以正常重複性和必要性調整的結果，以便對中期結果進行公正呈現。
業務的季節性。公司的業務通常受季節性趨勢的影響，在其第二和第三個財季的零售銷售額較高，在其第二和第四個財季的批發銷售額較高。這些趨勢主要是由於關鍵假期旅行、返校和節日購物時期的時機影響其零售業務以及季節性批發出貨的時機所導致的。由於業務變化、消費支出模式以及宏觀經濟環境的影響，包括因大流行病和其他災難性事件而導致的影響，歷史季度營運趨勢和營運資本需求可能無法反映出公司未來的表現。此外，任何財季中銷售、營業利潤（虧損）和現金流量的波動可能會受到影響零售銷售的其他事件，例如天氣模式的變化。因此，2023年7月1日結束的三個月的期間內的公司營運結果和現金流量不一定能夠反映出預期的2024完整財政年度的營運結果和現金流量。
公司的運營具有季節性，並且由兩個主要的銷售季節構成：春季（第一季度和第二季度）和秋季（第三季度和第四季度）。由於季節和與節假日相關的銷售模式，公司的銷售額在財年的第四季度最高。由於零售行業存在季節性變化，中期業績並不一定能反映出整個財年的預期業績。 兩個 公司的運營具有季節性，並且由兩個主要的銷售季節構成：春季（第一季度和第二季度）和秋季（第三季度和第四季度）。由於季節和與節假日相關的銷售模式，公司的銷售額在財年的第四季度最高。由於零售行業存在季節性變化，中期業績並不一定能反映出整個財年的預期業績。
衍生金融工具
公司的加幣收益受匯率風險影響，因為幾乎所有在加拿大銷售的商品都是通過美元交易進行採購的。公司使用指定為現金流量套期保值的外幣遠期合約來減輕這種外幣風險。在銷售與套期保值商品給客户後，相關金額被從其他綜合收益中重新分類。這些收益和損失在合併利潤表的商品成本、購買和佔用中得到確認。所有指定的現金流量套期保值在合併資產負債表上按公允價值計算。指定的現金流量套期保值的公允價值在任何報告期中都不顯著。公司不使用衍生金融工具進行交易目的。
信貸風險集中
公司持有現金及現金等價物和各種主要金融機構的衍生合約。 公司監視其交易金融機構的相對信用狀況，並限制與任何一家機構的信用敞口金額。 公司的投資組合主要由美國政府債券、美國國債和AAA評級的貨幣市場基金、商業票據和銀行存款組成。
公司還定期審查特許經營、授權和批發合作伙伴以及其他在正常業務過程中授予信貸條件的實體的相對信用狀況。公司確定所需的津貼。
8
目錄
根據客户的信用歷史和財務狀況，預計信用損失的金額將被記錄到預計損失準備金中，當確定可能發生預計信用損失時。
東方投資
該公司在俄亥俄州哥倫布市的一個計劃社區Easton擁有土地和其他投資，該社區整合了辦公、酒店、零售、住宅和娛樂空間。這些投資總額為$（截至2024年8月3日），$（截至2024年2月3日）和$（截至2023年7月29日），記錄在其他資產中的綜合資產負債表中。121 萬，截至2024年2月3日，數額為$120 萬，截至2023年7月29日，數額為$127 2023年7月29日為準，該公司在俄亥俄州哥倫布市的一個計劃社區Easton擁有價值$百萬的土地和其他投資。這些投資記錄在綜合資產負債表的其他資產中。
先前包括在公司Easton投資中的股權利益包括Easton Town Center，LLC（“ETC”）和Easton Gateway，LLC（“EG”），這些實體擁有並開發商業娛樂和購物中心。 公司對ETC和EG的投資採用股權法核算。 2024年5月10日，公司出售了與EG相關的業務的全部權益，2024年8月1日，公司出售了與ETC相關的全部權益。 公司在這些交易結算時收到了總現金收入$50 百萬，並在2024年收入表中的其他收入中確認了一項税前收益$39 百萬。
財務報表的編制符合美國一般公認的會計原則，要求管理層進行估計和假設，這些估計和假設影響資產和負債的報告金額和變動以及潛在的資產和負債的披露。實際結果可能與估計的結果不一致。
根據美國普遍公認的會計準則編制財務報表，需要管理層作出影響報告期資產和負債金額以及報告期間收入和費用金額以及相關的披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同，公司將根據新信息修訂其估計和假設。
最近發佈的會計聲明

2。收入確認
營業收入相關業務的應收賬款淨額為$87 萬，截至2024年2月3日，數額為$84 萬，截至2023年7月29日，數額為$78 2023年7月29日為$。這些應收賬款主要與公司的特許經營、許可和批發夥伴的金額相關。根據這些安排，付款條件通常是 45至75
公司在商品或服務的控制權轉移前預先收到現金支付時記錄遞延收入。遞延收入主要與禮品卡、積分和獎勵以及直銷渠道的發貨相關，所有這些都受到季節性和節假日銷售模式的影響。遞延收入記錄在資產負債表的計提費用和其他應付款中，截至2024年8月3日，數額為$166 萬，截至2024年2月3日，數額為$198 萬，截至2023年7月29日，數額為$161 萬。公司於2024年至今已確認$98 萬的收入，這些收入是來自公司財政年度開頭記錄為遞延收入的金額。
以下表格提供了2024年和2023年第二季度和截至目前為止的淨銷售的細分：
第二季度年至今
2024202320242023
（以百萬計）
美國和加拿大的商店（a）$1,140$1,144$2,205$2,177
直銷-美國和加拿大297329609
國際(b)8986147169
總淨銷售額$1,526$1,559$$7,709。該租約於2023年7月開始。與此租約相關的使用權資產和租賃負債將於2023年7月記錄。$2,955
_______________
（a）結果包括已完成的在線購買-店內自取訂單。
9
目錄
（b）結果包括與特許經營店和批發銷售相關的特許權使用費。
該公司在美國以外地區的淨銷售額包括公司經營的加拿大門店和電子商務網站銷售額，特許經營店的特許權使用費以及批發銷售額。其中部分銷售額會受到外匯波動的影響。該公司在美國以外地區的淨銷售額分別為$1641百萬美元和1632024年和2023年第二季度分別為$2891百萬美元和3072024年和2023年至今的銷售額分別為$
3. 每股淨利潤和股東權益（赤字）
每股淨收益
基本每股收益是根據平均權重的普通股份計算得出的。稀釋每股收益包括稀釋限制股份單位、績效股份單位和期權（統稱“稀釋獎勵”）對平均普通股份的權重平均影響。
下表提供了2024年和2023年第二季度和今年至今每股基本和稀釋淨利潤計算所使用的加權平均股數：
第二季度年至今
2024202320242023
（單位百萬）
普通股份。237243239244
庫藏股 15) 15) 15) 15)
基本股本222228224229
發稀釋性獎勵的影響1111
攤薄後股份223229225$
反稀釋獎勵（a）——11
_______________
（a）這些獎勵被排除在稀釋每股淨利潤的計算之外，因為如果包括它們將會對稀釋產生反作用。
普通股回購
2022年回購計劃
2022年2月，公司董事會（以下簡稱“董事會”）授權進行了一項10億美元的股份回購計劃（以下簡稱“2022年2月計劃”）。1.5 根據2022年2月計劃，公司在2024年和2023年至今回購了以下普通股股份： 根據2022年2月計劃，公司在2024年和2023年至今回購了以下普通股股份：
回購計劃的近似美元價值股份
回購		數量
回購		平均股價
202420232024202320242023
（以千計）（單位百萬）
2022年2月8421,326$39$50$46.08$權證
2022年2月的項目在2024年5月4日已沒有剩餘權限。有份額回購金額為1 百萬美元反映在2024年2月3日的合併資產負債表的應付賬款中。
2024年股份回購計劃
500 在2024年1月，董事會授權了一個新的$百萬股份回購計劃（“2024年1月計劃”）。 根據2024年1月計劃，公司在2024年迄今期間回購了以下普通股：
回購計劃的近似美元價值股份
回購		數量
回購		平均股價
（以千計）（單位百萬）
2024年1月4,921$210$42.72
2024年1月計劃截至2024年8月3日還有$餘額。290 截至2024年8月3日，剩下的授權金額為$百萬。2 2024年8月3日合併資產負債表上反映的應付賬款中，包括$百萬的股票回購。
普通股退休
根據2022年2月和2024年1月的計劃，回購的普通股份將被註銷和取消。因此，公司退還了今年截至目前為止回購的百萬股份。 導致公司今年截至目前為止回購的百萬股份減值了$百萬的普通股面值，$百萬的實收資本和$百萬的留存盈餘。3 導致普通股面值減值了$百萬，實收資本減值了$百萬，留存盈餘減值了$百萬。17 導致實收資本減值了$百萬，留存盈餘減值了$百萬。229 導致留存盈餘減值了$百萬。
10
目錄
收入（累計赤字）。公司回購了 1.326年至今回購的500萬股股票，導致普通股的面值減少了1 導致普通股面值減值了$百萬，實收資本減值了$百萬，留存盈餘減值了$百萬。4 導致實收資本減值了$百萬，留存盈餘減值了$百萬。45 百萬美元。
股息
公司在2024年和2023年的第一季度和第二季度支付了以下分紅派息：
普通股分紅派息總付款
（每股）（單位百萬）
2024
第一季度$0.20$45
第二季度0.2045
總費用$0.40$90
2023
第一季度$0.20$46
第二季度0.2046
總費用$0.40$92
2024年8月，公司宣佈其2024年第三季度普通股股利為$0.20 每股，在2024年8月23日收盤後，將於2024年9月6日支付給股東。
4. 。存貨
以下表格提供了2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日的存貨詳情：
8月3日，
2024		2021年2月3日
2024		7月29日
2023
（單位百萬）
成品商品$669$$638
原材料和商品組件194152180
總庫存$863$710$818
存貨主要按成本或淨可變現價值中的較低者計量，採用平均成本法。
5。租賃和其他承諾 長期資產
以下表格提供了2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日期間的固定資產淨額的詳細信息：
8月3日，
2024		2021年2月3日
2024		7月29日
2023
（單位百萬）
資產和設備成本$3,171$3,123$3,058
折舊和攤銷費用明細表 2005) 1,903) 1,822)
固定資產，淨值$1,166$1,220$1,236
折舊費用分別為2024年3月31日和2023年3月31日的美元71萬美元和66 2024年和2023年第二季度的折舊費用分別為$ million和$ million。142萬美元和129 2024年和2023年的年初至今折舊費用分別為$ million和$ million。
6. 所得税
所得税規定是根據年度生效税率的當前估計進行調整，並根據季度事件進行必要的調整。
2024年第二季度，公司的有效税率為 0.9％21.92023年第二季度的税率為%。2024年第二季度的税率低於公司的聯邦和州政府法定税率，主要因為在該季度出售了Easton投資，從而釋放了遞延税款資產的清算準備金。2023年第二季度的税率低於公司的聯邦和州政府的法定税率，主要是由於在該季度解決了某些税務事項。
截止2024年，公司的有效税率為 12.3％24.7年與往屆相比，2024年的税率較低，主要是由於在該時期出售了東尼投資，導致遞延税收資產的減值準備解除。2023年
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目錄
年度至今的税率低於公司預計的聯邦和州法定税率，主要是由於這段時間解決了某些税務問題。
支付的所得税為$197萬美元和161 分別為2024年和2023年第二季度支付的所得税分別為$203萬美元和168 2024年和2023年的年初至今折舊費用分別為$ million和$ million。
7. 長期債務和借貸設施
以下表格顯示公司在2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日的未償債務餘額，扣除未攤銷債券發行成本和折扣：
8月3日，
2024		2021年2月3日
2024		7月29日
2023
（單位百萬）
具有子公司擔保的優先債務
$314百萬美元，9.375截至2025年7月到期的固定利息票據（“2025票據”）
$313$313$312
$284百萬美元，% 在2027年到期的固定利率票據（“2027票據”）
275287285
$444百萬美元，5.250固定利率票據到期日為2028年2月（“2028年票據”）
443460498
$482百萬美元，7.500固定利率票據到期日為2029年6月（“2029年票據”）
475492491
$844百萬美元，6.625固定利率票據到期日為2030年10月（“2030年票據”）
838930984
$802百萬美元，6.8752035年11月到期的固定利率票據（“2035票據”）
796806933
$575百萬美元，6.7502036年7月到期的固定利率票據（“2036票據”）
571608612
總額帶有子公司擔保的優先債務3,7113,896基本權益每股懸而未決的股票數量的加權平均數
優先債務
$284百萬美元，6.9502033年3月到期的固定利率債券（“2033年債券”）
283293340
$201百萬美元，7.6002037年7月到期的固定利率票據（“2037年票據”）
200199213
總優先債務483492553
總負債4,1944,3884,668
當前負債 313)——
長期負債總額，淨額扣除流動份額$3,881$4,388$4,668
債券的回購
在2024年第二季度和截至當年日期，公司分別回購並贖回了開放市場上的$91萬美元和200 美元的優先票據本金金額。 這些票據的總回購價格分別為$92萬美元和202 美元，分別導致2024年第二季度和當年日期的税前損失為$2萬美元和3 美元，其中包括在2024年第二季度和當年日期發生的攤銷費用核銷。 這些損失已包含在2024年財務報表的其他收入中。
在2023年第二季度和截至2023年目前，公司分別回購了並消滅了$ million的未繼續享有的高級票據本金。這些票據的回購總價格分別為$ million，導致第二季度和截至2023年目前的税前收益為$ million，包括寫入攤銷的發行成本。這些收益包含在2023年的綜合收入表中的其他收入。115萬美元和199 美元的優先票據本金金額。 這些票據的總回購價格分別為$106萬美元和182 2023年第二季度和截至2023年目前，這些票據的回購總價格分別為$ million，導致在第二季度和截至2023年目前的税前收益為$ million，包括攤銷的發行成本等。這些收益被包含在2023年綜合損益表的其他收入中。9萬美元和16 2023年第二季度和截至2023年目前，這些收益包括寫入攤銷的發行成本等。這些收益被包含在2023年的綜合收入表的其他收入中。
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目錄
下表提供了2024年和2023年第二季度以及截至目前的已回購和銷燬的高級票據的未償本金金額的詳細信息：
第二季度年至今
2024202320242023
（單位百萬）
2025年票據$—$—$—$6
2027 Notes14—14—
2028票據7—17—
2029年債券10—17—
2030票據565947
2033票據—6109
2035年債券4471061
—263883
—31—33
總費用$91$115$200$199
資產支持轉動信貸設施
公司和公司的某些子公司保證並抵押擔保資產支持的循環信用設施（“ABL Facility”） 100%擁有的子公司對資產支持的循環信用設施（“ABL Facility”）進行擔保並抵押擔保750 美元貸款和信用證的ABL Facility總承諾為xx百萬美元，到期日為2026年8月。
ABL融資額度是以下兩者中的較小者：(i) 主要基於公司的符合條件的美國和加拿大信用卡應收賬款、應收賬款、庫存和符合條件的不動產確定的借款基數；或者 (ii) 總承諾額。如果在任何時候，ABL融資額度下的未償還金額超過了 (i) 借款基數和 (ii) 總承諾額中的較小者，則公司必須償還AML融資額度下的超額部分。截至2024年8月3日，公司的借款基數為$ million，且在ABL融資額度下有借款未償還。661 百萬美元，並且在ABL融資額度下有未償還的借款。 否 在ABL融資額度下的借款未償還。
ABL融資支持公司的信用證計劃。截至2024年8月3日，公司尚有$10 百萬的未償信用證，從而減少了其在ABL融資下的可用性。截至2024年8月3日，公司在ABL融資下的可用性為$651百萬美元。
截至2024年8月3日，ABL設施費用與承諾和未使用金額相關。 0.30年息百分之，與未償還的信用證相關的費用為百分之 根據公司的固定費用覆蓋率，利率為1.25% 至 1.75%每年，或者（b）有一個“備選主板利率”，並可減少至0.75%每年，取決於公司的固定費用覆蓋率。截至2021年7月3日，公司的基於LIBOR的利率為% （對於$），公司的主板基準利率為% （對於$）。根據未取出的貸款利率，每月應支付承諾費，利率為%每年。根據與摩根大通銀行（“貸款協議”）的信貸協議的條款，現金收據將被存入鎖匣中，並由公司自行決定，除非處於“現金控制期”，在此期間，現金收據將用於減少貸款協議下的應付金額。現金控制期在事件違約或可用餘額連續三個工作日低於$時觸發，並將繼續到先前的連續天數中存在任何違約事件且多餘的可用餘額始終大於$（這樣的觸發器根據公司的循環承諾進行調整）。此外，如果依據信貸協議所定義的“額外可用餘額”小於$，則公司應維持最低固定費用覆蓋率為1.0至1.0 （觸發器根據公司的循環承諾進行調整）。截至2021年7月3日，公司的可用餘額為$25,764。信貸協議要求我們在判斷任何應支付股息或進行任何普通股分配時獲得摩根大通銀行的事先書面同意。信貸設施於2022年12月16日到期。年息百分之。此外，美元借款的利率為定期擔保隔夜融資利率加 根據公司的固定費用覆蓋率，利率為1.25% 至 1.75%每年，或者（b）有一個“備選主板利率”，並可減少至0.75%每年，取決於公司的固定費用覆蓋率。截至2021年7月3日，公司的基於LIBOR的利率為% （對於$），公司的主板基準利率為% （對於$）。根據未取出的貸款利率，每月應支付承諾費，利率為%每年。根據與摩根大通銀行（“貸款協議”）的信貸協議的條款，現金收據將被存入鎖匣中，並由公司自行決定，除非處於“現金控制期”，在此期間，現金收據將用於減少貸款協議下的應付金額。現金控制期在事件違約或可用餘額連續三個工作日低於$時觸發，並將繼續到先前的連續天數中存在任何違約事件且多餘的可用餘額始終大於$（這樣的觸發器根據公司的循環承諾進行調整）。此外，如果依據信貸協議所定義的“額外可用餘額”小於$，則公司應維持最低固定費用覆蓋率為1.0至1.0 （觸發器根據公司的循環承諾進行調整）。截至2021年7月3日，公司的可用餘額為$25,764。信貸協議要求我們在判斷任何應支付股息或進行任何普通股分配時獲得摩根大通銀行的事先書面同意。信貸設施於2022年12月16日到期。利率為8.34%，加上信貸調整點數。 0.10%的附加費用。
ABL設施要求公司在違約事件或特定可用餘額低於最大借款金額的（i）$之一的任何時期，保持固定費用覆蓋率不低於 1.00 以1.00為比例。70 修訂後的2022年可循環貸款協議還包括特定的金融契約，包括公司在或通過SVb上述賬户存有$，以及未受限制且未被擔保的現金減去2022年可循環貸款協議下的預付款餘額不得少於大於（i）$，或（ii）現金流量虧損的乘數（“最小資本餘額”）。修訂後的2022年可循環貸款協議還包括慣例上的陳述和保證，以及某些非金融契約，包括限制公司更改其業務的主要性質，處置公司的業務或財產，進行任何控制權變更交易，與任何其他實體合併或合併，以及收購其他實體的全部或幾乎全部股本或財產，承擔其他有利於本金的負債或留置權，支付股本股息或其他分配，贖回公司的股本股份，與關聯方進行交易或以其他方式限制公司的知識產權，這些都受到限制性質的負面承諾條款的約束，但該限制性質的負面承諾條款僅適用於某些例外情況。 10截至2024年8月3日，公司不需要保持這個比例。
2023年1月，公司宣佈了一項重組計劃（“重組計劃”），旨在降低運營成本，提高運營利潤，並繼續推進公司對盈利增長的承諾。該計劃包括縮減公司的工作人員，以及在某些市場內退出某些房地產和辦公空間的選擇。重組計劃下與員工重組相關的行動預計將在公司2024財年結束時大體完成，但需遵守當地法律和諮詢要求。重組計劃下與房地產重組相關的行動預計將於2026財年完全完成。公允價值衡量
現金及現金等價物包括現金、存放於金融機構的存款以及期限不超過90天的高度流動性投資工具。 公司的現金及現金等價物被視為一級公允價值衡量，因為其價值是基於活躍市場上相同資產的未調整行情報價確定的。
以下表格提供了截至2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日的公司未結算債務的主要價值和估計公允價值摘要：
8月3日，
2024		2021年2月3日
2024		7月29日
2023
（單位百萬）
本金價值$4,230$4,430$4,716
預估的公允價值（a）4,2414,4564,510
（a）
管理層認為公司應收賬款、應付賬款和預提費用的賬面價值接近其公允價值，因為這些款項的到期時間較短。
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目錄
9. 合同餘額承諾和不確定事項
公司面臨各種與訴訟、税收、保險、監管和其他業務相關的索賠和條件。公司不時面臨商業、侵權、知識產權、税務、客户、僱傭、工資和工時、數據隱私、證券、反腐敗等索賠，包括被指控的集體訴訟。管理層認為，如果有任何索賠和條件的最終責任，不太可能對公司的業務結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
由於把我們在物業租賃協議下的權益作為轉讓公司擁有的某些餐廳的條件，以及擔保某些其他租賃，我們經常在租賃協議上承擔次要責任。這些租賃協議有不同的期限，最晚的期限在
就維多利亞的祕密& Co.的剝離以及某項其他業務的處置而言，公司截至2024年8月3日仍有待定義務，金額為美元177 
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目錄
獨立註冊會計師事務所報告

致Bath & Body Works，Inc.的股東和董事會
中期財務報表審查結果
我們已審閲2024年8月3日至2023年7月29日的附表統一報表（簡稱“中期財務報表”），其中包括Bath & Body Works, Inc.（以下簡稱“公司”）的合併資產負債表、合併利潤表、綜合收益表和總股東權益（赤字）表，以及2024年8月3日至2023年7月29日的13周和26週期間合併現金流量表及相關附註。根據我們的審閲結果，我們未發現需要對中期財務報表進行任何重大修改以符合美國通用會計準則的情況。

我們先前按照美國公眾公司會計監督委員會（PCAOB）的標準對公司截至2024年2月3日的合併資產負債表以及相關的合併損益表、綜合損益表、所有者權益（虧損）表和現金流量表（未在此處呈現）進行了審計；在我們於2024年3月22日的報告中，我們對這些合併財務報表發表了一個無保留的審計意見。在我們的意見中，附附帶的合併資產負債表至2024年2月3日，就從該表中得出的各項信息來看，是在所有關鍵方面相當公允陳述的。

審查結果的基礎
這些基本報表由公司管理層負責。 我們是註冊在PCAOB的會計師事務所，根據美國聯邦證券法和SEC以及PCAOB的適用規定，對公司需保持獨立。 我們按照PCAOB的標準進行審查。 對中期財務報表的審查主要包括應用分析程序，並詢問負責財務和會計事務的人員。 它的範圍要遠遠小於按照PCAOB標準進行的審計，其目的在於對基本報表作為一個整體進行意見的表達。 因此，我們不對這樣的意見進行表達。
/s/安永華明會計師事務所
俄亥俄州Grandview Heights
2024年8月28日

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目錄
私有樞紐下的安全港聲明
1995年證券訴訟法
我們提醒，本報告中或由我公司或我公司管理層發出的任何前瞻性陳述（根據1995年《私人證券訴訟改革法》的定義）均涉及風險和不確定性，並可能因各種因素而發生變化，其中許多因素超出我們的控制範圍。因此，我們未來的表現和財務業績可能與此類前瞻性陳述中所表述或暗示的情況有實質性不同。諸如“估計”、“計劃”、“計劃”、“相信”、“期望”、“預測”、“打算”、“規劃”、“潛力”、“目標”、“目標”等類似表述可能表明前瞻性陳述。下述因素的風險，還有其他因素，在某些情況下可能已經影響了我們的財務業績和實際結果，並且在未來可能繼續影響我們的實際結果，並導致實際結果與本報告中包含的或由公司或我們的管理層做出的任何前瞻性陳述中所表述或暗示的情況有實質性不同：
•一般經濟條件、通貨膨脹、消費者信心、消費者支出模式和市場幹擾，包括大流行病或重大健康危害、極端天氣狀態、自然災害、恐怖活動、金融危機、政治危機或其他重大事件或這些事件的前景；
•我們業務的季節性；
•我們吸引、培養和保留有資質的員工以及管理勞動力成本的能力；
•依賴門店交通和適當術語下可用的適當門店地點；
2 
•成功運營和擴展國際業務以及相關風險；
•我們獨立的特許經營、許可、批發和其他分銷相關合作夥伴；
•我們的直銷渠道業務；
•保護我們的聲譽和品牌形象的能力；
•通過營銷、廣告、促銷計劃和我們的忠誠計劃吸引客户的能力；
•維護、執行和保護我們的商標和專利權的能力；
•零售行業及我們所經營業務領域的高度競爭性；
•消費者對我們產品的接受程度以及我們管理品牌生命週期、開發新商品併成功地推出和擴大新產品線的能力；
•我們在全球範圍內採購、分銷和銷售商品和材料的能力，包括與以下風險相關的風險：
•政治不穩定、戰爭和其他武裝衝突、環境危害或自然災害；
•造成關閉工廠和/或門店、減少工作人員、原材料短缺以及對在受影響地區生產的商品進行審查或禁運的重大健康危害或大流行病；
•税收和其他費用；
•法律和監管事項；
•貨幣匯率的波動；
•當地商業慣例和政治問題；
•運輸和相關定價的延遲或中斷影響；
•勞資糾紛導致的中斷；或
•由於新法規對產品安全提出的變更要求；
•我們成功完成環保、社會和公司治理倡議及相關成本的能力；
•第三方製造設施和我們在俄亥俄州中心的分銷設施的地理集中度；
•依賴有限數量的供應商支持我們大部分庫存採購需求的能力；
•供應商能夠及時交付產品、達到質量標準並遵守適用法律法規的能力；
•維多利亞的祕密的分拆可能無法享受美國聯邦所得税方面的免税待遇；
•外匯匯率波動；
•產品成本波動；
— 
•充分保護我們的資產免受損失和盜竊的能力；
調整項目所含税項影響，包括其他收入
•我們及第三方服務提供商實施和維護信息技術系統以及保護相關數據的能力；
•我們保持客户、員工、第三方和公司信息的安全性的能力；
•股價波動；
•我們能夠在股票回購授權下支付股息和進行股票回購的能力；
•股東活躍所涉及的事項；
•我們能夠維持我們的信用評級；
我們的能力服務或再融資我們的債務並遵守我們的限制性約定;
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我們遵守數據隱私和安全相關的法律，法規和技術平臺規則或其他義務的能力;
我們遵守監管要求的能力;
法律和合規事宜;和
税收，貿易和其他監管事項。
我們沒有任何義務，並且不打算公開披露本報告中包含的任何前瞻性陳述的更新或其他修訂，以反映本報告日期之後的情況，或者反映將來事件的發生，即使經驗或未來事件清楚地表明，那些前瞻性陳述所表達或暗示的任何預期結果將無法實現。有關這些和其他因素的其他信息，請參閲我們2023年度10-k表格上的第1A項目。風險因素。
Ingles是東南部領先的超市連鎖企業，在北卡羅來納州（75家）、喬治亞州（65家）、南卡羅來納州（35家）、田納西州（21家）、弗吉尼亞州（1家）和阿拉巴馬州（1家）擁有198家超市。Ingles超市為客户提供廣泛的全國廣告食品產品，包括雜貨、家畜肉類、乳製品、生鮮、冷凍食品和其它易腐產品、非食品產品包括加油中心、藥房、健康/美容/化粧品產品和一般商品，以及優質的私標商品。此外，公司專注於通過開發認證的有機產品、麪包房部門和包括熟食店在內的熟食食品來向其客户銷售產品。
以下的財務狀況和經營成果的討論和分析是基於我們的基本財務報表，這些報表是根據美國公認會計準則（“GAAP”）在會計準則編碼中進行編制的。下面的信息應與我們的財務報表和相關附註一起閲讀，這些附註包含在本季度10-Q表中的第I部分，第1項“財務報表”中。
管理摘要
2024年第二季度，綜合淨銷售額為15.26億美元，比2023年第二季度減少了3300萬美元，降幅為2.1%。這一下降主要是由於我們的北美直銷和門店渠道分別下降了3200萬美元和400萬美元，部分抵消了我們的國際業務增加了300萬美元。第二季度我們的營業利潤為1.83億美元，較2023年第二季度減少500萬美元，營業利潤率（佔淨銷售額的比例）保持在12.0%不變。
有關我們2024年第二季度財務表現的更多信息，請參閲“經營成果”。
成本優化
我們通過在毛利潤和總體管理、行政及店鋪營運費用上計劃節約的28000萬美元的年度成本節約目標，提高了我們的運營和效率，比之前預期增加了3000萬美元。在2023財年，我們作為這項倡議的一部分實現了大約15000萬美元的年度成本削減，並預計在2024財年實現額外的約13000萬美元的年度成本節約。在2024年截至目前的第二季度，我們的成本優化工作分別節約了約4000萬美元和8000萬美元。
展望
展望今年剩下的時間，鑑於上半年的銷售趨勢和更加波動的宏觀經濟環境，我們預計將面臨持續的壓力。我們專注於精確執行，在產品種類中持續帶來新鮮感，展現出我們強大的價值主張。我們的戰略重點仍然是我們的核心類別，在新鮮感和創新的支持下，通過增加男士、頭髮、脣部和洗衣等新類別的鄰接，擴大離開購物中心和國際地點的覆蓋範圍。我們將繼續投資於提升產品和營銷，為我們的客户提供更加高價值的服務，並通過基礎工具和系統來實現新的能力，我們相信這將增加客户參與度，並在不同渠道上提供更加無縫便捷的購物體驗。我們還將繼續關注通過上述成本優化提高運營卓越性和效率，以支持我們的戰略重點。
調整後的財務信息
除了在本季度10-Q表格以及財務會計準則下提供的結果之外，以下為非GAAP指標的數據，該數據呈現了2024年和2023年第二季度以及截至目前的淨利潤和每股攤薄盈利，基於調整來剔除特定項目。我們認為這些項目不代表我們的運營狀況，因為它們的規模和性質與此不符。
我們使用調整後的財務信息作為核心績效指標，以評估內部表現。這些非依據公認會計原則（GAAP）制定的非GAAP指標並非旨在取代我們按照GAAP呈報財務結果的表述。相反，我們認為呈報調整後的財務信息能為投資者提供額外的信息，以便比較過去和現在的運營情況。此外，我們對於調整後的財務信息的定義可能與其他公司使用的同名指標不同。
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目錄
下表將我們的通用會計準則財務指標與非通用會計準則財務指標進行了調和:
(單位：百萬美元，每股金額為美元)第二季度年至今
2024202320242023
報告的淨利潤與調整後的淨利潤的調節
報告的淨利潤$152 $99 $239 $180。
$（39）— （39）—
報告的每股攤薄淨利潤與調整後的每股攤薄淨利潤的對賬— -9— (16)
報告的每股攤薄淨利潤14 2 14 4
$(44)— (44)—
調整後的淨利潤$83 $92 $170 $168
其他收入包括的調整税效
來自估值減值準備釋放的税收益（c）$0.68 $發行普通股以清償債務$匯率為1.06$0.78
$(0.18)— (0.18)—
報告的每股攤薄淨利潤與調整後的每股攤薄淨利潤的對賬— (0.04)— （每股0.07美元）
報告的每股攤薄淨利潤0.06 0.01 0.06 0.02
$（0.20）— （0.19）—
每股攤薄調整後淨利潤$0.37 $0.40 $0.76 $0.73
 ________________
公司自營店數據
下表比較了2024年和2023年第二季度以及截至目前為止在美國的公司經營的店鋪數據：
第二季度年至今
20242023% 變化20242023% 變化
每坪平均銷售額 (a)$216 $225 税前其他全面收益%)$ 420 $432 (3 %)
每個平均商店的銷售額（以千為單位）（a）$613 $630(3 %)$1,188 $1,205 (1　%)
平均商店大小（銷售面積平方英尺）2,833 2,804 1 %
總銷售面積（以千為單位）4,989 4,805 4 %
 ________________
以下表格顯示了截至2024年的公司經營店鋪數據：
商店商店
2024年2月3日已開業關閉2024年8月3日
美國1,739 40 (18)1,761
加拿大111 — — 111
總費用1,850 40 (18)1,872
18
目錄
合作運營商店數據
以下表格顯示了截至2024年的合作伙伴經營店鋪數據:
商店商店
2024年2月3日已開業關閉2024年8月3日
國際454 25 （13）466
國際 - 旅行零售31 — — 31
國際總計485 25 （13）497
經營結果
與2023年第二季度相比的2024年第二季度
淨銷售額
以下表格提供了2024年第二季度與2023年第二季度的淨銷售額對比：
20242023％變化
（以百萬計）
美國和加拿大的商店（a）$1,140 $1,144 (0.3%)
直銷-美國和加拿大297 329 (9.7 %)
國際(b)8986 2.2 %
總淨銷售額$1,526 $1,559 (2.1 %)
_______________
2024年第二季度，淨銷售額下降了3300萬美元，佔比2.1%，達到15.26億美元，與2023年第二季度相比。直接淨銷售額下降了3200萬美元，佔比9.7%，主要是由於成交訂單的下降，這主要是由於我們的客户繼續選擇我們的BOPIS選項（這被視為門店淨銷售額），以及網站流量下降。門店淨銷售額下降了400萬美元，佔比0.3%，由於總交易量下降，我們看到我們的客户在消費方面變得越來越謹慎。國際淨銷售額增加了300萬美元，佔比2.2%，由於產品發貨量的增加。
毛利潤
2024年第二季度，我們的毛利潤增加了400萬美元至62600萬美元，我們的毛利潤率（以淨銷售額的百分比表示）從2023年第二季度的39.9%增加至41.0%。毛利潤增加主要是由於商品利潤率提高了130個基點和購買及營業費用略有下降，部分抵消了淨銷售額的下降。
由於商品毛利率的增加，使毛利潤率增加，這是由於我們平均單位成本的下降（由於節省成本措施而部分抵消產品再投資和品類組合），以及平均單位零售的增加（由於品類組合）引起的。
總部、行政和店面運營費用
以下表格詳細列出了我們2024年第二季度與2023年第二季度相比的總務、行政和店鋪營業費用情況：
20242023變更
（單位百萬）淨銷售額的%（單位百萬）淨銷售額的%（單位百萬）淨銷售額的%
銷售費用$261 17.1 %$253 16.2 %$8 0.9 %
182 11.9 %181 11.6 %1 0.3 %
總費用$44329.1%$434 27.8 %$9 1.3 %
截至2024年第二季度，我們的全般行政及店鋪營業費用增加了900萬美元至44300萬美元，佔淨銷售額的比例從2023年第二季度的27.8%增至29.1%。我們的銷售費用主要增加是由於員工工資和店鋪數量的增加，部分抵消了我們的成本優化工作所帶來的益處。營銷費用的增加主要是為了推動客户獲取而增加的支出，這幾乎被總部費用的減少所抵消，主要是由於在去年工作中出現的特殊事項。
19
目錄
由於我們在營銷方面的投資和員工工資增加，使得綜合管理和店鋪運營費用率主要上升，部分抵消了成本優化工作的益處以及對上一年度離散企業費用的反響。
其他收入和支出
利息費用
以下表格提供了2024年第二季度和2023年第二季度的平均日借款額和平均借款利率：
20242023
平均每日借款額（以百萬元計）$4,258 $4,769
平均借款利率作為可報告段營業收入總額的百分比56 %作為可報告段營業收入總額的百分比56 %
2024年第二季度，我們的利息費用為7700萬美元，較2023年第二季度的8600萬美元下降。這是因為日均借款減少，原因是回購和提前償還未償還的票據。
其他收入
2024年第二季度，我們的其他收入為4700萬美元，而2023年第二季度為2500萬美元。增長主要是由於2024年第二季度某些東吞投資的銷售帶來了3900萬美元的税前收益，部分抵消了2024年第二季度償債損失的200萬美元税前虧損，而與2023年第二季度回購和提前償還未償付的票面債券所獲得的900萬美元税前收益相比。
所得税規定
經營結果
2024年至今與2023年至今相比
2024年到目前為止，營業收入增加了100萬美元，達到37000萬美元，相比於2023年同期的36900萬美元。營業收入率（以淨銷售額的百分比表示）從12.5%增加到12.7%。年度營業收入結果的驅動因素將在下面的部分進行討論。
淨銷售額
以下表格提供了截至2024年年底與2023年年底的淨銷售額對比：
20242023％變化
（以百萬計）
美國和加拿大的商店（a）$2,205 $2,177 1.3 %
直銷-美國和加拿大558 609 (8.4 %)
國際(b)147 169(13.1 %)
總淨銷售額$2,910 $2,955 (1.5 %)
_______________

截至2024年的年初至今，淨銷售額下降了4500萬美元，或1.5%，至29.1億美元，相比於2023年的年初至今。直接淨銷售額下降了5100萬美元，或8.4%，主要受到訂單履行減少的影響，這主要是因為我們的客户繼續選擇我們的店內取貨服務（這被視為店內淨銷售額），以及網站流量下降。我們在2023年第一季度完成了BOPIS能力在美國門店的全面推廣。國際淨銷售額下降了2200萬美元，或13.1%，主要是由於我們向中東等地的特許經營夥伴的批發出貨量下降，他們繼續管理庫存水平。店內淨銷售額增加了2800萬美元，或1.3%，主要是由於新店增長、BOPIS訂單增加以及偏移的財務日曆帶來的好處，部分抵消了我們看到的顧客在消費方面變得越來越謹慎，導致平均銷售額下降。
20
目錄
截止到2024年，總北美淨銷售額受益於由2023財年第53周引起的財務日曆調整，增加了約100個基點。
毛利潤
截止2024年，我們的毛利潤增加了1500萬美元，達到12.33億美元，而我們的毛利潤率（以淨銷售額的百分比表示）則從41.2%上升至42.4%。毛利潤增加主要是由於商品毛利率增加了120個基點，並且購買和佔用費用略有降低，部分抵消了銷售淨額的降低。
由於我們平均單位成本下降，成本節約措施部分抵消產品再投資和類別組合，以及運輸成本較低，導致毛利率增加。
總部、行政和店面運營費用
以下表格詳細説明瞭截至2024年至今的總部、行政和店鋪營業費用，與2023年同期進行了比較：
20242023變更
（單位百萬）淨銷售額的%（單位百萬）淨銷售額的%（單位百萬）淨銷售額的%
銷售費用$508 17.5 %$49616.8 %$12 0.7 %
355 12.2 %353 11.9 %2 0.2 %
總費用$863 29.6 %$849 28.7%$14 0.9 %
截至2024年的年度累計，我們的總部管理和門店營業費用增加了1400萬至86300萬，佔淨銷售額的比例從28.7%增加到29.6%。我們的銷售費用主要是由於員工工資、BOPIS費用和門店數量增加，部分抵消了成本優化工作的好處。市場營銷費用的增加主要是由於為了促進顧客獲取而增加的支出，幾乎被總部辦公室費用的減少所抵消，這主要是由於前一年度的一次性公司費用。
由於我們在營銷方面的投資和員工工資增加，使得綜合管理和店鋪運營費用率主要上升，部分抵消了成本優化工作的益處以及對上一年度離散企業費用的反響。
其他收入和支出
利息費用
以下表格提供了截至2024年和2023年的日均借貸額和平均借貸利率：
20242023
平均每日借款額（以百萬元計）$4,322 $4,832
平均借款利率作為可報告段營業收入總額的百分比56 %作為可報告段營業收入總額的百分比56 %
2024年至今，我們的利息支出為1.59億美元，而2023年至今為1.75億美元。這是由於日均借款減少，這是由於回購和提前清償未償債券所致。
其他收入
截至2024年的年初至今，我們的其他收入為6100萬美元，而2023年的年初至今為4500萬美元。增加主要是由於東風投資銷售的3900萬美元税前收益，部分抵消了2024年的債務滅絕損失300萬美元的確認，相比2023年的年初至今1600萬美元的回購和提前清償未償債券的税前收益。
所得税規定
截至2024年的年初至今，我們的有效税率為12.1%，而2023年的年初至今為24.7%。 2024年的年初至今税率低於我們聯邦和州法定税率的主要原因是由於東恩投資的銷售，這導致了延期税款資產減值準備的釋放。而2023年的年初至今税率低於公司的聯邦和州法定税率的主要原因是在該期間解決了某些税務事項。
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目錄
財務狀況
流動性和資本資源
流動性，或者説獲得現金的能力，是決定我們財務穩定性的重要因素。我們致力於保持充足的流動性。來自經營活動的現金是支持當前業務、增長計劃、季節性資金需求、未來普通股和債務回購以及資本支出的主要資源。我們的經營產生的現金受到淨利潤和營運資本變化的影響。淨利潤受銷售成交量、季節銷售模式、新產品推出的成功程度和產品、市場拓展、利潤率、所得税和通貨膨脹壓力等因素的影響。我們的銷售在財政年度的第四季度最高，這是由於季節性和與節日相關的銷售模式。通常，在夏季和秋季，我們對營運資本的需求最高，因為庫存會在預期的假日季節前增加。截至2024年8月3日，我們在外國子公司持有的現金及現金等價物為12400萬美元。
2024年至今，我們回購並銷燬了2億美元的優先票據，總價為2.02億美元。此外，我們在2024年至今回購了576.3萬股普通股，總價為2.49億美元。隨時可能回購或註銷其他債務或普通股。
我們相信，我們目前的現金狀況、經營活動生成的現金流以及我們在資產擔保循環信貸設施（"ABL Facility"）下的借款能力將足夠滿足我們至少未來十二個月內的流動性需求，包括資本支出要求。
現金流量
下表總結了我們在2024年和2023年的年初至今的現金流動情況：
20242023
（單位百萬）
期初現金及現金等價物餘額$1,084 $1,232 
經營活動所提供的淨現金流量30 77 
投資活動產生的淨現金流量(40)(176)
籌資活動產生的淨現金流量(560)(343)
現金及現金等價物淨減少額（570）(442)
期末現金及現金等價物餘額$514 $790
經營活動
2024年截至目前為止的經營活動現金淨額為3000萬美元，包括淨利潤為23900萬美元。淨利潤包括折舊為14200萬美元，在遞延所得税方面的影響為1.02億美元，東風投資某些投資銷售的税前綜合收益為3900萬美元，以及基於股份的薪酬支出為2200萬美元。資產和負債的其他變動代表了對當前期間現金流量產生影響的項目，如營運資本變動。營運資本中最重要的項目是存貨、應交所得税、應收賬款的季節性變化，以及應付賬款、應計費用和其他的變化。
2023年至今的經營活動提供的淨現金為7700萬美元，包括淨利潤18000萬美元。淨利潤中包括折舊支出12900萬美元，股權補償費用1800萬美元和税前償還債務收益1600萬美元。其他資產和負債的變動代表有當前期現金流量影響的項目，如運營資本的變動。運營資本中最重要的項目是庫存、應交税費和應收賬款的季節性變動，以及應付賬款、應計費用和其他的變動。
投資活動
2024年度至今，投資活動產生的淨現金流為4000萬美元，主要與1.01億美元的資本支出有關，部分抵消了與Easton投資的銷售有關的總現金流5000萬美元。這些資本支出包括大約7500萬美元用於新的，主要為非購物中心的門店和對現有門店的翻新，大約1500萬美元用於各種IT項目，主要用於支持我們業務增長和盈利能力的提升，以及大約1000萬美元用於分銷和物流能力。
22
目錄
2023年截至目前的投資活動淨現金流為1.76億元，主要與資本支出相關。資本支出包括約8500萬用於新的非購物中心店鋪和現有店鋪的改造，約5500萬用於支持我們的IT系統與維多利亞的祕密分離的各種IT項目以及約3000萬用於配送和物流能力。
2024年，我們的首要任務仍然是通過對業務進行投資來推動可持續、長期、有利可圖的增長。為了支持這一點，我們計劃在今年的資本支出總額為25000萬美元，並且我們的優先事項仍然是對實體店和科技的投資。我們的資本支出指導值下降了，從之前的30000萬美元到32500萬美元的區間，主要是由於我們在房地產建設和多年供應鏈投資方面的成本節省和時間安排。
融資活動
2024年截至目前的融資活動淨現金流為5.6億元，主要包括2.48億元的股份回購、2.02億元的開放市場債務回購、每股0.40美元的股息支付，合計9億元，以及1500萬元的與股票獎勵相關的税款。
截至2023年的資金籌集活動淨現金為34300萬美元，主要包括18200萬美元的公開市場債務回購，每股0.40美元或9200萬美元的股息支付，4800萬美元的股份回購以及與股票激勵計劃相關的税款900萬美元。
普通股和債務回購
我們的董事會（以下簡稱“董事會”）將會根據我們的利潤水平、現金流量、資本需求、目前和預測的流動性、借款安排對我們施加的限制以及當時存在的金融和其他條件來判斷股份和債務回購授權。我們利用經營和融資活動產生的現金流量來資助我們的股份和債務回購計劃。任何回購的時間和金額將由我們自行決定，考慮了許多因素，包括市場狀況。
普通股回購
2022年回購計劃
2022年2月，我們的董事會授權了一項價值15億美元的股票回購計劃（以下簡稱“2022年2月計劃”）。根據2022年2月計劃，在2024年和2023年的截至目前為止，我們回購了以下股票：
回購計劃的近似美元價值股份
回購		數量
回購		平均股價
202420232024202320242023
（以千計）（單位百萬）
2022年2月8421,326 $39 $50 $$
截至2024年5月4日，2022年2月份的項目已經沒有剩餘權威。2024年2月3日的合併資產負債表中反映出了100萬美元的股票回購。
2024年股份回購計劃
2024年1月，董事會授權了一個新的5,0000萬美元的股票回購計劃（“2024年1月份計劃”）。根據2024年1月份計劃，在2024年至今我們回購了以下普通股份：
回購計劃的近似美元價值股份
回購		數量
回購		平均股價
（以千計）（單位百萬）
2024年1月4,921 $210 $
截止到2024年8月3日，2024年1月的項目還剩下2,900萬美元的資金餘額。2024年8月3日的合併資產負債表中反映了2百萬美元的股票回購。
分紅政策和程序
在考慮到我們的盈利和現金流水平、資本需求、當前和預測的流動性、我們借款安排所施加的限制以及當時存在的金融和其他條件後，我們董事會將決定未來的分紅派息。我們使用從運營和融資活動中產生的現金流來資助我們的分紅派息。
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目錄
我們在2024年和2023年的第一季度和第二季度支付了以下分紅派息：
普通股分紅派息總付款
（每股）（單位百萬）
2024
第一季度$0.20 $45
第二季度0.20 45
總費用$0.40 $90
2023
第一季度$0.20 $46
第二季度0.20 46
總費用$0.40 $92 
我們在2024年8月宣佈了我們2024年第三季度的普通股股息，每股0.20美元，可在2024年9月6日支付給截至2024年8月23日業務結束時的股東。
長期債務和借貸設施
以下表格顯示截至2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日的未償還債務餘額，減去未攤銷債務發行成本和折扣：
8月3日，
2024		2021年2月3日
2024		7月29日
2023
（單位百萬）
具有子公司擔保的優先債務
3.14億美元，9.375%固定利率票據，到期日為2025年7月（“2025年票據”）
$313 $313 $312
$28400 million, 6.694%固定利率到期日2027年的債券（“2027 Notes”）
275 287 285
$44400 million, 5.250%固定利率到期日2028年的債券（“2028 Notes”）
443460 498
$48200 million, 7.500%固定利率到期日2029年的債券（“2029 Notes”）
475 492 491
$84400 million, 6.625%固定利率到期日2030年的債券（“2030 Notes”）
838。1 不包括4.06億美元的運營維護和其他運營成本984 
$80200 million, 6.875%固定利率到期日2035年的債券（“2035 Notes”）
796 806 933
$57500 million, 6.750%固定利率到期日2036年的債券（“2036 Notes”）
571608 612
總額帶有子公司擔保的優先債務3,711 3,896 4,115
優先債務
$2.84億, 2033年3月到期的固定利率債券（“2033 Notes”）
283 293 340
$2.01億, 2037年7月到期的固定利率票據（“2037 Notes”）
200199 213
總優先債務483 492 553
總負債4,194 4,668
當前負債（313）— —
長期負債總額，淨額扣除流動份額$3,881 $4,388 $4,668
債券的回購
在2024年第二季度和年初至今，我們分別在公開市場回購並清償了9100萬美元和20000萬美元的優先票據本金。 這些票據的累計回購價格分別為9200萬美元和20200萬美元，導致了2024年第二季度和年初至今的税前損失分別為200萬美元和300萬美元，其中包括攤銷費用未攤銷的部分。 這些損失已計入2024年綜合損益中的其他收入項。
在2023年第二季度和年初至今期間，我們以開放市場方式回購並清償了11500萬美元和19900萬美元的優先票據本金。這些票據的累計回購價格分別為10600萬美元和18200萬美元，相應地在2023年第二季度和年初至今期間實現了税前收益900萬美元和1600萬美元，包括攤銷前的發行成本的註銷。這些收益已包含在2023年的損益表中的其他收入中。
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目錄
下表提供了2024年和2023年第二季度以及截至目前的已回購和銷燬的高級票據的未償本金金額的詳細信息：
第二季度年至今
2024202320242023
（單位百萬）
2025年票據$— $— $— $6 
2027 Notes14 — 14 —
2028票據7 — 17 —
2029年債券10— 17 —
2030票據戴爾技術公司5 94 7
2033票據— 6 109
2035年債券4 47 1061 
— 26 38 83
— 31 — 33
總費用$91 $115 $200$199
資產支持轉動信貸設施
我們及我們部分百分百擁有的子公司保證並抵押資產以擔保ABL融資設施。這個ABL融資設施允許以美元借款和信用證，總承諾額為75000萬美元，到期日為2026年8月。
ABL授信額度主要基於我們的合格美國和加拿大信用卡應收賬款、應收賬款、庫存和合格不動產確定，可用額度是（i）借款基礎面或（ii）借款承諾的較小者。如果ABL授信額度超過（i）借款基礎面和（ii）借款承諾的較小者，我們必須償還ABL授信額度中超出部分的未償還金額。截至2024年8月3日，我們的借款基礎面為66100萬美元，在ABL授信額度下，我們沒有未償還的借款。
ABL融資工具支持我們的信用證計劃。截至2024年8月3日，我們有1000萬美元的未償信用證，降低了我們在ABL融資工具下的可用性。截至2024年8月3日，我們在ABL融資工具下的可用性為65100萬美元。
截至2024年8月3日，與承諾但未使用金額相關的ABL設施費用為每年0.30%，與未結信用證相關的費用為每年1.25%。此外，美元借款的利率為隔夜擔保期回購利率加上1.25%，再加上信用利差調整0.10%每年。
ABL融資工具要求我們在違約事件或任何指定的超額可用性低於（i）7000萬美元或（ii）最大借款金額的10%的任何日開始的任何期間內，保持固定的資產覆蓋比率不低於1.00比1.00。 截至2024年8月3日，我們並不需要維持這個比率。
信用評級
以下表格顯示截至2024年8月3日的信用評級:
“官員證明”指由官員簽署的證明。S&P
公司Ba2BB
子公司擔保的優先無抵押債務Ba2BB
優先無擔保債務B1BB- 1.000%
展望穩定穩定
擔保人概要財務信息
我們在本季度10-Q表附錄22列出的子公司保證了我們在2025年票據、2027年票據、2028年票據、2029年票據、2030年票據、2035年票據和2036年票據（合稱為“票據”）項下的義務。
這些票據由Bath & Body Works, Inc.（“母公司”）發行。 這些票據是其優先無抵押債務，與我們所有現有和未來的優先無抵押債務享有同等支付權利，優先於我們未來的次級債務，實質上優先於我們所有現有和未來的受抵押債務，結構上優先於我們各個不擔保這些票據的子公司現有和未來的各項義務。
25
目錄
這些票據由我們的若干全資子公司聯合和不可撤銷地提供連帶擔保，其中包括部分也對我們在ABL融資計劃下的債務提供擔保的子公司(這些擔保，稱為“擔保”; 這些提供擔保的子公司，稱為“子公司擔保方”)。子公司擔保方的擔保僅在特定的常規條件下才會在有限的情況下解除。每份擔保按其條款，僅限於不超過適用子公司擔保方根據美國和非美國法律下的規定可以提供擔保的最高金額。
以下表格列出了母公司和分公司保證人的綜合基礎財務信息，經過以下處理：（i）消除母公司和分公司保證人之間的公司內交易和餘額；（ii）對非保證人子公司的投資和股權收益進行消除。
資產負債表摘要8月3日，
2024		2021年2月3日
2024
（單位百萬）
資產
流動資產 (a)$2,013 $2,545
非流動負債2,516 2,554
負債
流動負債(b)$2,712 $2,935
2017年11月30日5,020 5,650
_______________
2024年度累計彙總損益表
（單位百萬）
淨銷售額(a)$2,767
毛利潤1,140
營業收入333
税前利潤190
淨利潤(b)164
_______________
偶發負債和合同義務
由於把我們在物業租賃協議下的權益作為轉讓公司擁有的某些餐廳的條件，以及擔保某些其他租賃，我們經常在租賃協議上承擔次要責任。這些租賃協議有不同的期限，最晚的期限在
在維多利亞的祕密&Co.分拆以及某些其他業務的剝離方面，截至2024年8月3日，我們在非可取消租約的當前條款下有25300萬美元的剩餘待償債務，主要與辦公空間有關，在不同日期到2037年到期。 這些責任包括最低租金和其他支付，涵蓋税費、共用區費用和某些其他費用，並與這些業務剝離前開始的租約有關。 我們對這些責任的準備金在呈現的任何期間都不重要。
合同義務
我們的合同義務主要包括長期債務和相關利息支付、經營租賃、商品庫存的採購訂單和其他長期義務。 這些合同義務影響我們的短期和長期流動性和資本資源需求。 除了在2024年至今回購20000萬美元的我們未償付的高級票據本金，截至2024年2月3日後我們的合同義務無重大變化，詳見“或有義務和合同義務”部分，列示於我們的2023年年度10-k表格中。 我們的某些合同義務可能會在業務的正常過程中波動（主要是商品庫存相關的採購義務的變化，在業務的季節性特性的影響下在一年中波動）。
26
目錄
最近公佈的會計準則
關鍵會計政策和估計
按照GAAP要求，制定與會計估計和假設有關的會計政策是管理層在財務報表日期確認資產和負債金額以及報告期間收入和費用金額以及相關披露的條件性資產和負債的前提。管理層在持續進行的過程中評估其會計政策、估計和判斷，包括與庫存、長期存貨資產評估、請求和責任、所得税和營業收入相關的估計和判斷，其中包括與我們的忠誠計劃相關的收入。我們的估計和判斷是基於歷史經驗和我們認為在特定情況下合理的其他因素。實際結果可能會與這些估計值不同。
我們在2023年度10-k表格中披露的關鍵會計政策和估計值未發生任何重大變化。
項目3.與市場風險相關的定量和定性披露
市場風險
我們財務工具中固有的市場風險代表着可能發生的公允價值、收益或現金流的損失，由於外匯匯率或利率意外變化而產生。我們可能會使用衍生財務工具，如外匯遠期合約、跨匯率互換和利率互換安排來管理市場風險的敞口。我們不會使用衍生金融工具進行交易目的。
5750.0
我們以加幣計價的收益存在匯率風險，因為我們在加拿大銷售的大部分商品是通過美元交易進行採購。儘管我們利用外幣遠期合約部分抵消了我們在加拿大業務所面臨的風險，但這些措施可能無法完全抵消外匯匯率波動的短期影響，並且通常可能無法有效抵消外匯匯率持續變動的長期影響。
此外，雖然我們與國際合作夥伴的版税安排以美元計價，但我們收到的美元版税是根據當地貨幣銷售額計算的。因此，在這些安排中，我們的版税會受到外匯匯率波動的影響。
利率風險
我 們 的 投 資 組 合 主 要 由 存 在 原 期 滿 率 下 歸 類 為 現 金 和 現 金 等 值 的 有 付 利 債 務 來 組 成 。 我 們 的 投 資 組 合 遵 守 我 們 的 投 資 政 策 ， 其 規 定 允 許 的 投 資 類 型 ， 規 定 信 用 質 量 標 準 和 到 期 日 程 及 限 制 對 任 何 單 一 發 行 人 的 信 用 曝 露 。 我 們 投 資 活 動 的 主 要 目 標 是 保 護 本 金 ， 保 持 流 通 性 和 最 大 化 利 息 收 入 ， 同 時 最 小 化 風 險 。 我 們 的 投 資 組 合 主 要 包 括 美 國 政 府 債 務 ， 美 國 國 債 和 AAA 級 貨 幣 市 場 基 金 ， 商 業 滙 票 和 銀 行 存 款 。 鑑 於 我 們 投 資 組 合 中 投 資 的 短 期 性 質 和 質 量 ， 我 們 沒 有 相 信 與 利 率 增 加 或 降 低 相 關 的 增 值 或 減 值 有 任 何 實 質 風 險 。
截至2024年8月3日，我們所有未償債務的利率均已固定。我們將不時通過利率互換安排來調整對利率風險的敞口。我們對利率變動的敞口僅限於發行債務的公允價值，這不會對我們的收益或現金流產生重大影響。
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目錄
金融工具的公允價值
以下表格提供了截至2024年8月3日，2024年2月3日和2023年7月29日的主要價值和估計公允價值：
8月3日，
2024		2021年2月3日
2024		7月29日
2023
（單位百萬）
本金價值$4,230 $4,430 $4,716
預估的公允價值（a）4,241 4,456 4,510
_______________
(a) 估計公允價值是基於報告的交易價格，不一定反映我們能在當前市場交易所實現的金額。
截至2024年8月3日，我們認為我們的應收款、應付款和預提費用的賬面價值與其公允價值相近，因為它們的到期日較短。
信貸風險集中
我們與各大金融機構保持現金及現金等價物和衍生品合約。 我們監測我們進行交易的金融機構的相對信用狀況，並限制與任何一家機構的信貸風險敞口金額。 我們的投資組合主要由美國政府債務、美國財政部和AAA級貨幣市場基金、商業票據和銀行存款組成。 我們還定期審查特許經營、許可和批發合作伙伴以及其他正常業務過程中授予信貸條件的實體的相對信用狀況。
項目4.控制和程序規定

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目錄
第二部分-其他信息

項目1.法律訴訟
我們在業務的正常過程中面臨各種訴訟。公司時不時受到的訴訟可能涉及商業、侵權、知識產權、税收、顧客、僱傭、工資和小時數、數據隱私、證券、反腐敗和其他索賠，包括所謂的集體訴訟。儘管無法確切預測訴訟的最終結果，但在管理層的意見中，我們目前的法律訴訟不會對我們的營運結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
公平準確信用交易法案案例
項目1A 風險因素
影響我們業務和財務結果的風險因素在我們2023年的10-k表格的第1A部分《風險因素》中進行了討論。 我們想警告讀者，第1A部分《風險因素》中討論的風險因素以及本報告或其他SEC文件中描述的風險因素可能會導致實際結果與任何前瞻性陳述中所述結果有實質性差異。
1998年，公司董事會授權公司股票回購方案。2023年5月，董事會增加了該方案的股票回購支出上限，從9.31億美元增至12億美元。董事會沒有指定授權到期日。在此期間所涵蓋的股票回購是通過公開市場交易完成的。
下表提供了我們在2024年第二季度的普通股回購情況：
財政期間總費用
股數
股份
已購買 (a)		平均價格
每股支付的金額
分享 (b)		公開宣佈計劃中購買的股票總數(c)在計劃中可能尚未購買的最大股票數量（或大致金額）(c)
（以千為單位） （以千計）
2024年5月641 $472 $
2024年6月1,939 1,938
2024年7月1,192 36.46 1,182
總費用3,772 3,592
_______________
第三項 資深證券的違約情況
不適用。
第四項 礦業安全披露
不適用。
第五項.其他資料
董事和高管證券交易計劃
我們的任何董事或高級主管 採納或。終止
29
目錄
第六項 展示文件
展示資料
  
3.1
15
關於未經審計的中期財務信息的信函，包括獨立註冊會計師事務所報告。
22
擔保子公司清單。
31.1
首席執行官的302部分認證。
31.2
首席財務官的302部分認證。
32
906部分認證（由首席執行官和首席財務官簽署）。
101.INS-中的實例文檔未包含 交互式數據文件，因為其XBRL標籤嵌入於內聯XBRL文檔中。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算關聯文檔
101.DEF內聯XBRL分類定義鏈接庫文檔。
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤關聯文檔
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示關聯文檔
104封面頁面互動數據文件（作為內聯XBRL格式幷包含在附件101中）。

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目錄
簽名
BATH & BODY WORKS，INC。
（註冊人）
通過：/s/ EVA C. BORATTO
Eva C. Boratto
首席財務官*
日期：2024年8月28日
* Ms. Boratto是信安金融官和財務負責人，並且已被授權代表公司簽署。

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