Document

美國

證券交易所

華盛頓特區20549

6-K表格

外國私人發行人報告
根據規則13a-16或15d-16
根據1934年證券交易法

2024年8月份

委員會文件號：001-39477

global blue group holding ag

（將註冊人名稱翻譯成英文）


蘇黎世街38號，8306 Brüttisellen，瑞士
+41 22 363 77 40

請選擇註冊人是否按Form 20-F或Form 40-F覆蓋提交年度報告。 Form 20-F [X] Form 40-F []



請勾選標誌表示註冊人是否將提交或已提交由20-F表或40-F表提供封面的年度報告： 20-F ☒ 40-F ☐

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Form 40-F


















1

本6-K表格中包含的信息
本6-k表格中的一些陳述構成與歷史事實無直接關係或非排他性的前瞻性陳述。您不應過分依賴此類陳述，因為它們受到眾多與我們業務和商業環境相關的不確定性和因素的影響，這些因素難以預測，其中許多因素超出我們的控制範圍。前瞻性陳述包括關於我們可能或假設的未來業績的信息，包括對我們業務策略的描述。這些陳述通常是通過使用“相信”、“預計”、“可能”、“可以”、“可能會”、“應該”、“打算”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“將會”、“預期”、“估計”、“項目”、“處於”、“策略”、“前景”等詞語或短語進行的。所有此類前瞻性陳述都涉及估計和假設，這些估計和假設易受風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果與陳述中所表達的結果有實質性的不符。導致實際結果與本6-k表格中的前瞻性陳述所隱含的結果有實質性差異的關鍵因素包括本文中所述問題的討論，以及我們最近提交給美國證券交易委員會（SEC）的、並通過引用併入本文的最新20-F表格中的“概要風險因素”和“項目3.重要信息—D.風險因素”一節中描述的問題，以及根據需要隨時在未來提交給美國證券交易委員會的我們的未來報告中不時所描述的問題。


引用公司文件

在此，我們提醒您不要過分依賴僅於本文規定日期的前瞻性陳述。風險和不確定性不時出現，我們無法預測這些事件或它們對我們的影響。除非法律要求，否則我們不會在本6-k表格發佈之日後更新或修訂任何前瞻性陳述，無論是基於新信息、未來事件還是其他原因。鑑於這些風險和不確定性，您應牢記，本6-k表格或其他地方所述的前瞻性陳述中描述的任何事件可能不會發生。

簽名

innate pharma


global blue group holding ag

日期：2024年8月28日作者：/s/ Jacques Stern
姓名：Jacques Stern
職務：首席執行官












Business Overview
global blue戰略地位於連接商家、購物者、海關和税務機構的零售和旅行生態系統中，這使得其能夠持續開發產品並提供多樣選擇。
2

前瞻性聲明 本新聞稿中包括的關於未來表現和結果、預期、規劃、策略、重點、承諾和其他聲明（包括與我們社會、環境和其他可持續性目標有關的聲明）的非歷史事實的前瞻性聲明，是根據美國聯邦證券法的定義而作出的前瞻性聲明。本新聞稿中關於我們環境和其他可持續性計劃和目標的前瞻性聲明以及其他聲明並不意味着這些聲明對於投資者、我們的業務、運營結果、財務狀況、前景或策略、對我們在可持續發展事項上的影響或其他當事方來説均是重要的，或者必須披露在我們向證券交易委員會（“SEC”）或其他監管機構的備案中。此外，歷史、現有及未來涉及社會、環境和可持續性的相關聲明可能是基於仍在發展的衡量進展的標準、不斷演變的內部控制和流程以及假設，在將來可能會發生變化。前瞻性聲明基於當前的信仰、期望和假設，並受到可能導致實際結果與前瞻性聲明有實質性差異的重大風險、不確定性和情況變化的影響。
Global Blue的內部雲技術平臺被設計為以高效的方式管理複雜性，其基礎是可擴展性、敏捷性、彈性和安全性的原則。這個平臺是免税購物行業中最全面的集成網絡，從與POS和PSP的前端集成到與支付提供商的後端集成，使Global Blue能夠連接其TFS生態系統中的所有利益相關者，以促進付款和交易處理。此外，Global Blue的技術平臺旨在滿足不斷變化的監管要求，並支持免税購物流程的數字化。通過歷史上對平臺的投資，Global Blue幾乎沒有技術負債，並且不需要進行重大的資本支出。
4
Recent developments



管理層討論和分析財務狀況和經營業績

Key Performance Indicators

Global Blue定期監控以下關鍵績效指標，以評估其業務和趨勢，衡量其績效，準備財務預測並做出戰略決策。這些關鍵績效指標都不是IFRS下的財務績效指標。儘管如此，Global Blue認為這些關鍵績效指標對其財務績效的趨勢提供了重要的指示。關鍵績效指標固有的侷限性。在分析Global Blue未來的業績時，投資者應該將任何關鍵績效指標與Global Blue按照IFRS計算的經營業績和財務狀況的呈報相結合，而不是作為IFRS財務指標的替代品。

3

門店銷售（SiS）
Total SiS代表TFS SiS、Payments SiS和Post-Purchase Solutions SiS的總和，即：
• TFS SiS代表國際購物者購買的商品的價值（含增值税）
• Payments SiS代表國際購物者支付的金額（含增值税）

業務概況
SiS的業績與集團的營收業績直接相關，如在“業績情況”一節中所示。下表呈現了截至2024年6月30日和2023年6月30日的TFS SiS、Payments SiS、PPS SiS和總體SiS。
5
For the three months ended June 30
2024
2023

4

近期發展情況：
6.1

主要業績指標-
付款服務
1.5

1.5
PPS服務
0.5
0.4
總SiS服務

8.1
5


截至6月30日的三個月
20242023
2024年6月30日結束的三個月內，Payments SiS保持平穩，與2023年6月30日結束的三個月相比保持不變。
Post-Purchase Solutions SiS6.14.3
管理層用於監測Global Blue業務和運營基本業績的其他指標包括可變調整後的營業費用、固定調整後的營業費用、調整後的營業費用、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、特殊項目、調整項的税效應、調整後的税費、調整後的淨利潤（集團份額）和調整後的有效税率。這些非IFRS措施在Global Blue所在行業和分析師、投資者中被廣泛使用，作為業績的補充指標。此外，與相關IFRS財務指標一起使用時，這些指標為投資者提供了額外的財務分析框架，管理層在財務、運營和規劃決策的基礎上使用這些指標，以及展示了第三方認為有助於評估Global Blue及其業績的衡量指標。1.51.5
2024年6月30日和2023年6月30日三個月業績比較0.50.4
For the three months ended June 308.16.2

(以歐元百萬計)
Income statement data:
Total revenue
117.8
94.5
其中：TFS收入
非IFRS財務指標
68.6
其中：支付收入

經營結果
18.8
6

6.3

截至6月30日的三個月
20242023
27.2
基本報表數據：
營業收入總額117.894.5
Net finance income/(cost)91.168.6
9.720.318.8
我們TFS報告領域的營收從2024年6月30日結束的三個月內的91.1百萬歐元，比2023年6月30日結束的三個月內的68.6百萬歐元增加了22.5百萬歐元，增長了32.8%，這一增長直接與同一時期的TFS SiS增加有關。 6.37.1
營業費用(91.0)(70.1)
營業利潤26.724.4
財務收益4.11.4
(70.1)27.2—
財務成本（19.3）(12.0)
淨財務收入/(成本)12.0(10.7)
税前利潤38.813.7
所得税費用(11.3)（4.0）
本期利潤27.59.7

總收入
固定調整營業費用(iii)
(48.7)
(43.5)
(i)運營異常項目是指總異常項目，不包括非常財務項目。

營業費用
(iii) 調整固定營業費用是指總營業費用，不包括特殊項目、折舊和攤銷以及與交易量相關的營業費用。
7

截至6月30日的三個月
20242023
我們通過業務合併獲得的無形資產的攤銷在2024年6月30日結束的三個月和2023年6月30日結束的三個月保持不變。
營業費用總計(91.0)(70.1)
例外項目包括董事會（“董事會”）認為與日常業務無直接關聯的項目，並且不包括在管理績效評估中，可以分析如下：(1.1)(1.1)
其他折舊和攤銷(11.0)（9.0）
折舊和攤銷(12.1)（10.1）
(0.4)
(4.1)6.7
—(74.8)(66.7)
—
(26.1)(23.2)
(1.2)
(48.7)（43.5）

(1.6)
8.1
金融的異常項目(vii)


營業費用總計
—

折舊和攤銷
(0.9)
(0.6)
總異常項目

非常事項
8

(i) 主要表示與裁員費用和業務中斷相關的費用。
截至6月30日的三個月
20242023
(v) 代表股票期權和限制性股票授予的公允價值。
(vi) 代表認股權證和認沽權證的公允價值變動（即Yocuda和ZigZag）。
—(0.1)
我們的異常項目在2024年6月30日結束的三個月中帶來了2.31億歐元的利益。正面效果主要來自金融異常項目的2.72億歐元收益，其中2.72億歐元與IFRS 9債務修改收益相關。
（0.4）(0.1)
我們的調整後營業費用（不包括異常項目、折舊和攤銷）由2013年6月30日結束的三個月的6670萬歐元增加到2024年6月30日結束的7480萬歐元，增長了810萬歐元，增幅為12.1%。其中，變量調整後營業費用增加了290萬歐元，增幅為12.4%，由於交易量增加導致，固定調整後營業費用增加了520萬歐元，增幅為12.0%。
——
9
——
淨財務收入/（成本）
(1.2)(0.6)
我們的所得税費用由2023年6月30日的三個月支出為400萬歐元，變化為2024年6月30日的三個月支出為1170萬歐元，增長了770萬歐元或189.8％。這一支出是由於税前利潤/（虧損）的改善（如上所述）所驅動。
（1.6）8.1
Adjusted EBITDA
27.2—
2024
公司將於2024年2月1日，美國東部時間下午5:00舉行電話會議，討論本次業績。關心該公司的各方可以在公司網站的“投資者關係”頁面聽取電話會議並查看公司的幻燈片演示。此外，電話會議也可以通過電話800-475-0542（國際來電者撥打630-395-0227）獲取。聽取電話會議請輸密碼“8571348”。電話會議的重播將於2024年2月7日晚上11:59前通過電話800-234-4804（國際來電者撥打203-369-3686）進行，密碼為“3740”。(0.6)
Profit for the period23.16.7
利潤率（%）
23.0 
%
10.2 
%
Income tax expense
11.7
4.0
Net finance costs
15.2

10.7
非經常性項目(i)

(23.1)
(6.7)

9

12.1
10.1

Adjusted EBITDA
43.0

所得税收益/(費用)
調整後的EBITDA利潤率(%)

期間盈利/（虧損）
%
調整後的EBITDA
%
截至6月30日的三個月
20242023
截至2024年6月30日的三個月，我們的調整後的EBITDA利潤增長1520萬歐元，同比增長54.7％，達到4300萬歐元，而截至2023年6月30日的三個月，收益為2780萬歐元。正如上文所述，業績提升主要由旅遊和旅遊業復甦帶來的2330萬歐元收入增長推動，部分抵消了調整後的營業費用（不包括異常項目、折舊和攤銷）的增加。
本期利潤27.19.7
202423.0 %10.2 %
所得税費用11.74.0
淨財務費用15.210.7
(2.0)
(23.1)(6.7)
折舊和攤銷12.310.1
調整後的EBITDA43.027.8
調整後的淨收入/（損失）（集團份額）36.5 %29.4 %

Profit attributable to owners of the parent
23.8

10

特殊項目（i）
(23.1)
(6.7)
截至6月30日的三個月
20242023
調整的税效應(ii)
4.259.041.2
6.19.89.8
(ii) 例外項目的排除和通過業務組合獲得的無形資產的攤銷機械地意味着增加的税款。有一些例外收入税費，與財務期間無關，因此被排除在外。下面概述了所報告期間的此類費用。(1.3)(2.0)
中央成本(24.5)(21.2)
總調整後的EBITDA43.027.8

(i)所得税費用
(11.7)

(4.0)

截至6月30日的三個月
20242023
(ii) 調整後的税費支出
歸屬於母公司所有者的利潤23.88.2
38.8
(23.1)(6.7)
(23.1)1.11.1
1.1
4.2(0.5)
16.86.12.1
30.2 
%

11

%

調整後有效税率
44.7 
截至6月30日的三個月
20242023
（i）請參考利潤（虧損）與調整後淨利潤（集團股份）的調整説明。
（ii）請參考利潤（虧損）與調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的調整説明。有關詳細討論，請參見下文的“例外事項”。（11.7）（4.0）
流動性描述了公司產生足夠現金流以滿足其業務運營的現金需求能力，包括營運資本需求、資本支出、債務利息和服務、收購、其他承諾和合同義務。我們的主要流動性來源包括來自營業活動的現金流、財務狀況表上的現金及現金等價物，以及我們循環信貸和銀行透支設施可用的金額。我們將流動性考慮在12個月內這些資源是否足夠支持我們的營運、投資和融資活動。我們資本管理的目標是獲得足夠的流動性，並滿足金融和維護契約，以履行對債權人的責任。
4.2(0.5)
可以需要幾周或幾個月才能收到現金。因此，我們在全年都會出現現金流的季節性，夏季需要更多的淨營運資本（以及相應的現金流出），因為國際購物者更頻繁地旅行。（7.5）（4.5）
我們可能需要進一步的現金資源，用於將我們的營運資本需求，資本支出，滿足債務服務需求和利息支付，資助一般公司用途，並在某些情況下通過收購擴大業務。我們未來的資本需求將取決於許多因素，如政府政策變化的速度（例如，新的TFS國家，最低購買金額的減少），產品推出的支出，以及與相對外匯波動相關的消費者需求的改變。如“資本支出”中所述，我們尚未就未來投資作出明確承諾。38.813.7
公司相信其現金及現金等價物結合額外可用流動性足以滿足流動性需求，並至少在本報告日期的未來12個月內資助必要的資本支出。
(23.1)(6.7)
131.11.1
202316.88.1
(7.7)30.2 %29.5%
Net cash from/(used in) financing activities44.7 %55.9 %
(0.6)
現金及現金等價物的淨增加/(減少)
銀行透支額度的淨變化


償付能力和資本資源
(0.6)
現金及現金等價物的淨增加/(減少)
12

(57.7)
注：四捨五入可能導致合計不一致
Cash flow used in operating activities
經營活動產生的淨現金流量包括税前利潤，調整後的折舊與攤銷，淨財務費用，其他非現金項目，所支付的所得税，支付的利息以及淨營運資本的變動。
截至2024年6月30日三個月的經營活動產生的淨現金流量為7.7百萬歐元，主要是受到3.85百萬歐元的淨運營資本流出的影響。關於淨運營資本變動的進一步細節請參見“淨運營資本”。
截至2023年6月30日三個月的經營活動產生的淨現金流量為23.4百萬歐元，主要是受到4.72百萬歐元的淨運營資本流出的影響，部分被運營結果的流入所抵消。
投資活動產生的現金流量

現金流量
截至2024年6月30日三個月，投資活動產生的淨現金流量為9.7百萬歐元，主要是因為8.7百萬歐元的無形資產支付和1.2百萬歐元的房地產、廠房和設備購買而流出。

13

截至6月30日的三個月
20242023
14
經營活動使用的淨現金流量（7.7）（下降23.4%）
投資活動產生的淨現金流出(9.7)（8.4）
籌資活動中淨現金流入/出30.8(25.3)
淨外匯差異 (2.1)(0.6)
Global Blue的資本支出從2023年6月30日結束的三個月的780萬歐元增加了260萬歐元，或33.1%，達到2024年6月30日結束的三個月的1040萬歐元。在260萬歐元的增長中，170萬歐元與無形資產的資本化支付有關，反映了持續投資於創新和差異化。11.4(57.7)
年初現金及現金等價物餘額87.5240.5
年底的現金及現金等價物98.9182.2
Purpose —(0.6)
b項目是一項為期七年，到期日為2030年12月5日的一次性貸款，而循環授信(RCF)將在截止日期之後的六年半到期，即2030年6月5日。 11.4(57.7)
b項目下的借款的利率為EURIBOR加上最高5.00%的適用溢價，該溢價可能根據優先貸款淨槓桿率(SSNLR，定義在優先貸款協議中)在未來會有所降低。
經營活動使用的現金流量
貸款期限溢價
> 3.30:1
5.00%
≤ 3.30:1但> 2.80:1
4.75%
≤ 2.80:1
4.50%

在2024年5月，集團成功完成了對設施b的重新定價，通過將適用於集團的利率差降低了100個基點，如下所述:
公司的槓桿
14

> 3.30:1

淨營運資本（Net Working Capital）
≤ 3.30:1但> 2.80:1
3.75%
≤ 2.80:1
3.50%
所有其他條款和條件保持不變。
循環授信貸款的利率為EURIBOR加上最高為4.50%的適用幅度，根據SSNLR可能會在未來降低。循環授信貸款的2,000萬歐元可用作搖線額度（“搖線額度”），詳情如下。
15

循環信貸設施保證金

資本支出
4.50%
小於等於3.85:1但大於3.60:1
4.25%

小於等於3.60:1但大於3.35:1
4.00%
≤ 3.35:1但＞3.10:1
3.75%
≤ 3.10:1
3.50%
EURIBOR利率受到0.0%的“底線”限制，集團可以選擇一個、兩個、三個或六個月的利率期限，並且利息在每個利率期限的最後一個工作日支付。此外，集團還需要支付承諾費，費率年利率等於使用循環設備的適用差額的30%。
目的
主要承諾
與類似複雜性和性質的融資交易一樣，設備協議規定了限制Global Blue的承諾，如限制Global Blue的活動以及提供一般和特定信息承諾，這些承諾必須向貸款人報告，其中包括但不限於：(i)年度和季度報告義務；(ii)從首次利用開始的6個月後的年度和季度報告；(iii)自2024年12月31日起的季度槓桿比例測試；(iv)禁止實質性的
17
利息
16

除了上述承諾外，高級融資協議還規定了與Global Blue的業務、資產、運營狀況和前景以及與高級融資協議和附屬文件有關的陳述和保證，包括但不限於: (i) 沒有訴訟、仲裁和行政程序; (ii) 未向放款人提供誤導性信息; (iii) 財務報表的正確性和真實性; (iv) Global Blue的有效性和註冊; (v) 根據高級融資協議和附屬文件所承擔的義務的有效性和有效性; (vi) 高級融資協議和附屬文件與公司章程、法律或其他適用義務之間的衝突的缺乏; (vii) 高級融資協議和附屬文件的任何申報要求或應支付的印花税的缺乏; (viii) 具備必要的權力和授權; (ix) 適用法律的選擇; (x)不存在違約; (xi) 遵守反腐敗法和制裁措施; 和 (xii) 金融文件產生的義務與任何其他無擔保和無次級債務（現在和將來）的並行等級。
Guarantees這些資金由Global Blue和Global Blue的某些其他成員提供擔保，基於擔保人覆蓋測試。 根據這些擔保，Global Blue和其他提供保證的擔保人的義務與高級融資協議的其他金融交易對手（包括但不限於代理人、安全代理人、指定貸款安排人和每個貸款人）共同且共同負有連帶責任，在法律和操作上允許的範圍內。
Collateral5.00%
違約事件4.75%
Indebtedness4.50%

18
As of March 31
2024
20244.00%
長期融資-優先債務設施（i）3.75%
610.03.50%
(51.7)
(23.8)
循環信用授信(iii)55.0
—4.50%
2.54.25%
銀行透支(v)4.00%
—3.75%
616.03.50%

(i) 代表與再融資我們歷史性債務有關的支出。
(ii) 代表與再融資我們債務有關的支出。
(iii) 截至2024年6月30日，循環信貸設施達到了5500萬歐元。
(iv) 包括某些司法管轄區內可用的本地信貸設施。
17

長期貸款和循環信貸設施的保證金取決於總淨槓桿率（請參閲“利息”）。
與優先期限債務相關的財務契約基於低於8.00倍的總淨槓桿率（請參閲“主要承諾”）。
Treasury Management
保證
公司通過中央財務部門（“集團財務”）管理其資金活動。資金活動受公司政策管理，其中設置了適當的交易和批准閾值。
抵押品
集團的所有運營實體每週按滾動方式預測現金的變動，並由集團財務進行監控，以確保集團的流動性始終滿足運營現金需求。
運營實體持有的超過工作資金管理所需金額的剩餘現金由集團財務進行集中管理。
為了最小化外匯風險，現金及現金等價物投資以持有資產的功能性貨幣形式進行，或通過集團財務使用金融衍生工具，如外匯遠期合約進行對衝。
負債
銀行透支
18

截至6月30日截至3月31日
20242024
20
UNAUDITED CONSOLIDATED INCOME STATEMENTS
610.0610.0
Notes
（51.7）（23.8）
Revenue
55.0—
94,484
2.52.7
(91,006)
——
5 616.0Finance income
4,096 
1,351 
債務調整收益
8
27,203 
— 
Finance costs
財務管理
政策
淨財務收入/成本
現金管理
12,047
(10,666)
Profit before tax
38,794 
13,701 
Current tax expense

19















(5,183)


Global Blue Group Holding AG


2024年6月
20

未經審計的合併利潤表

截至6月30日為止的三個月
（11,719）票據 20242023
營業收入4Owners of the parent23,832　
營業費用53,243 1,423 
營業利潤24,367 
財務收益4,096 1,351
0.04 827,203 —
財務成本請使用您的moomoo賬號訪問該功能。The accompanying notes are an integral part of these unaudited condensed consolidated interim financial statements.
215Three months ended June 30(歐元指數千)
税前利潤38,794 13,701
按年度計提的税費(7,410)(5,183)
Other comprehensive income / (loss)(4,309)1,140
所得税費用5權益投資公允價值變動（4,043）
本期利潤(2,000)9,658
歸屬於
母公司股東50 8,235
非控股權益3,243 1,423
本期利潤398 9,658
每股普通股基本收益60.10 0.04
每股普通股稀釋收益60.10 0.04
(1,181)
附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。
21

未經審計的綜合損益表

截至6月30日為止的三個月
Attributable to:票據 20242023
本期利潤As of June 309,658
其他綜合收益/(虧損)
Notes
2024（423）(228)
Non-current assets
Property, plant and equipment		9(2,000)—
614,098 79 50
（2,344）（178）
關聯企業、合營企業及其他投資
貨幣翻譯差異493 398 
Other non-current financial assets354 精煉和營銷業務的調整後EBITDA
現金流量對衝收益316—
1,163 694
248,227 (1,181)516
期間綜合收益總額25,894 10,174
歸屬於：
母公司股東(216)1,090,646
非控制權益2,792 679
期間綜合收益總額25,894 10,174
附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。
22

Other equity

截至6月30日截至3月31日
Other reserves票據 20242024
資產
非流動資產
資產：固定資產61,917 Non-controlling interests
無形資產8,407 Total equity
遞延所得税資產31,733 Liabilities
Non-current liabilities93,125 5,145
其他非流動金融資產Other non-current financial liabilities15,900
1,184 1,175 
流動資產
交易應收款Current liabilitiesLoans and borrowings
其他流動應收款44,760 48,914
所得税應收款1,952 2,039
預付費用8,718 6,762
現金及現金等價物48,904 33,733
Accrued liabilities49,362
總資產Income tax liabilities16,547
所有者權益和負債
歸屬於母公司所有者的權益
股本2,296 2,296
股本溢價Total liabilities1,089,356
其他股權（111）（111）
其他儲備金The accompanying notes are an integral part of these unaudited condensed consolidated interim financial statements.23
累計虧損Three months ended June 30(千歐元)
Notes2024
非控股權益8,405 8,407
股東權益總計94,533 5
負債
非流動負債
貸款和借款8(12,960)11,193 
其他非流動財務負債25,343 19,304
遞延税款負債8,463 5,243
員工福利義務5,880 5,175
應計負債1,184 1,175
Interest received1,261 
流動負債
貸款和借款855,972 889
其他流動財務負債14,82513,689
交易應付款(6,988)取得非流動金融資產
其他流動負債(1,399)非流動金融資產銷售收入
應計負債75 =投資活動產生的淨現金流出
所得税負債(8,387)Interest paid
應計負債2,627 2,540
(1,500)— 
負債合計(2,417)— 
所有板塊權益和負債總計(1,513)— 
附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。
23

未經審計的現金流量表
截至6月30日為止的三個月
(3,566)票據 20242023
税前利潤38,794 13,701
折舊和攤銷512,118 已停用業務的流動資產
(25,338)5(12960)(627)
其他非現金項目2,950 (7,798)
所繳納所得税87,462 (3,377)
營運資本變動98,862 182,186
銀行透支額度的淨增加/(減少)
34 (625)
利息收入1,261 765
購買固定資產和設備(1,233)（768）
收購成本（b）(477)(72)
Notes（8,710）(6,988)
普通股股本溢價(538)(1,399)
其他優先股股權27 75
Other reserve
(9,670)(8,387)
支付的利息2,022 274 
1,633,329(1,500)—
(3)(2,417)—
(1,019,684)(1,513)—
償還貸款及借款(123)—
租賃支付的主要部分（3,566）(3,297)
— 855,000 —
支付給非控股股東的分紅派息— (2,658)
— 
— — 
— 
(2,120)（627）
— 
11,366 — 
期間初現金及現金等價物餘額— — 
期末現金及現金等價物餘額— 1,119 
(10)34 (625)
— 11,366 28 
附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。
24

未經審計的綜合股東權益變動表 截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月期間 （以新臺幣千元為單位）
2024年6月30日結束的三個月
股本股本溢價其他股權其他儲備金累積的
損失		股權非控股權益股東權益總計
268,319 票據 (3)57,136 1,956 （1,021,694）(11,502)1,545 （845,146）現金流量套期收益其他儲備金外幣翻譯準備重新計量的職員福利義務赤字
截至2024年4月1日的餘額2,022 274Notes普通股股本(108)(3)優先股股本溢價1,640 其他股本優先股(12,446)1,889 Foreign currency translation reserveRemeasurement of post-employment benefit obligations8,407 1,928 
本期利潤— — — — — — — — — — — 6,343 Profit for the period3,243 — 
其他綜合收益/(虧損)— — — — — — — 316(2,000)944 (344)354 (730)(451)(1,181)
679 — — — — — — — 316(2,000)944 (344)24,186 (216)2,792 25,894
1,928 — — — — — — 1,119 — — — — 1,119 — 1,119
股息— — — — — — — — — — — — — (2,822)(2,822)
其他變動— — — — — — — — （10）— — — （10）28 18 
Three months ended June 30, 2024— — — — — — 1,119 — （10）— — — 1,109 (2,794)(32,086)
2024年6月30日的餘額2,022 274(74,764)Adjusted EBITDA (108)(3)57,136 1,956 42,989 (11,502)1,545 （12,118）特殊項目（3）8,405 94,533


25



截至2023年6月30日的三個月
股本股本溢價其他股權其他儲備金累積的
損失		股權非控股權益股東權益總計
18,782 票據 — 94,484 Operating expenses (1)(27,436)(9,010)（9,082）（21,162）其他儲備金外幣翻譯準備重新計量的職員福利義務赤字
2023年4月1日的餘額1,928 266 27,794 Depreciation and amortization (2)(114)(3)55,362 6,710 (14,981)2,664 (1) 不包括折舊和攤銷以及特殊項目的營業費用。截至2024年6月30日的三個月，固定成本為4870萬歐元（2023年6月30日三個月為4350萬歐元），其中人員成本為3180萬歐元（2023年6月30日三個月為2970萬歐元），非人員成本為1690萬歐元（2023年6月30日三個月為1380萬歐元），而可變成本為2610萬歐元（2023年6月30日三個月為2320萬歐元）。373 5,970 6,343
本期利潤— — — — — — — — — — 8,235 8,235 1,423 9,658
其他綜合收益/(虧損)— — — — — — — — 1,085 （121）精煉和營銷業務的調整後EBITDA1,260 (744)516
(2,561)— — — — — — — — 1,085 （121）8,531 (141)679 10,174
(23)— — — — — — 1,446 — — — — 1,446 — 1,446 
股息— — — — — — — — — — — — (2,658)(2,658)
遞延税益/(費用)— — — — — — 1,446 — — — — 1,446 (2,658)（1,212）
截至2023年6月30日的餘額1,928 266 19,877 6,836 (114)(3)1,399 基本每股普通股持有量的加權平均值（千股）199,5752,543普通偏股基準加權平均百份比公司認為，已包含為公平呈現所需的所有調整。這些報表省略了完整年度財務報表所需的某些信息和腳註披露，因此，應與公司於2023年12月31日結束的年度報告20-F一併閲讀。截至2024年6月30日的期間業績未必能反映本財政年度其餘時間的預期業績。3,991 15,305
26


未經審計的摘要合併財務報表附註


歸屬於母公司所有者的利潤
23,832
8,235 
歸屬於母公司普通股的利潤
19,901 
6,846


歸屬於母公司優先股的利潤
準備的基礎
1,389 
流通受限普通股加權平均發行量（千股）
201,041
物料會計政策
流通受限優先股加權平均發行量（千股）
39,708
27





Diluted earnings per ordinary share
0.10 
0.04
季節性
基本每股收益是通過將歸屬於母公司所有者（即公司的股東）的利潤或損失除以期末未經稀釋的普通股加權平均數計算的。
Diluted
稀釋每股收益是通過將歸屬於母公司所有者（即公司的股東）的利潤或損失除以期末稀釋的普通股加權平均數計算的。
截至2024年6月30日三個月為止，公司已經從稀釋每股收益的計算中排除了640萬股（截至2023年6月30日的財政年度結束時為830萬股）管理激勵計劃相關的普通股，因為這些股票的影響是非稀釋的。



2024年6月30日和2023年6月30日共計30,735,950張未行使的權證被視為非稀釋。
31
Global Blue Group Holding AG的股東
28


Ordinary shares
Preference shares
Total
2024年6月30日結束的三個月
Warrants
單張債券91,230,811 付款103,201,298 43.1 總費用
營業收入Partners Group和附屬公司（2個）37,642,7056,302 — 17.8 
營業費用 (1)
(32,086)(10,568)（7593）(24,517)31,310,498
調整後EBITDA59,028 — （1291）(24,517)42,989
18,181,818 
5%
— 
（4,124）
營業利潤— 
截至2023年6月30日的三個月
5.2 
單張債券— 付款739,9641774,517 總費用
營業收入68,625 516,317 Other Shareholders— — 
營業費用 (1)
(27,436)(9,010)20,969,283 集團持有的除金融工具外的總計 (66,690)
調整後EBITDA41,189 9,772 （2,005）30,735,950 Treasury shares
折舊和攤銷（2）
5(10,137)
— 
6,710
營業利潤24,367 
250,025,698
30,735,950
Global Blue Group Holding AG的股東



截至2024年3月31日

營業費用
Preference shares截至6月30日為止的三個月
按性質分類的支出單張債券20242023
員工福利費用103,201,298 43.1 
%6,548,415 Partners Group and Affiliates (2)
折舊和攤銷4,939,137 (10,137)
29


%2,701,935 （3,499）
廣告和促銷(4,256)(4,844)
13.1 （4,243）(3,026)
Tencent Mobility Limited（2,675）(2,593)
18,181,818 （2,561）(1,970)
— 9(1,647)8,089
12,500,000 （1,127）(600)
— 8(422)(141)
減值— （23）
其他營業費用（2,973）(1,960)
總營業費用22,010,799 9.2 
員工福利費用
20,969,283 
折舊與攤銷
199,574,701 
39,707,670 
239,282,371 
淨財務費用
%
所得税
Treasury shares截至6月30日為止的三個月
所得税20242023
目前所得税費用(7,001)(5,226)
250,025,698 (409)43
（2）- 對應於Global Blue Holding LP（由Silver Lake控制），以及Partners Group直接持有的股份(309)(459)
32(4,000)1,599
As of June 30As of March 31（4,043）
30


2024



長期融資 - 定期貸款設施
610,000 截至6月30日為止的三個月
每股收益20242023
條款修改所得 - 定期貸款設施(27,202)8,235
高級擔保循環貸款（SSRF）55,000 6,836
其他銀行貸款3,9551,399
銀行透支34 — 
Total615,963 588,867
每股普通股基本收益0.10 0.04。
Long-term portion559,992 8,235
Total19,901588,867
2024年6月30日結束的三個月內，該集團成功完成了為期7年的貸款項目的重新定價，將適用於該集團的利率邊際降低了100個基點，如下所示：3,9311,389
改進的保證金原始保證金> 3.30x
4.00%5.00%≤ 3.30x > 2.80x
每股普通股稀釋收益0.10 0.04。
基本
4.50%
攤薄
由於貸款條款的修改，負債的賬面價值減少了2,720萬歐元，與之相應的溢利已被確認在損益表中。
此外，集團發生了150萬歐元的交易成本，記錄在財務狀況表中作為債務成本。這些金額被視為直接歸因於修改貸款而產生的額外和直接費用，並在貸款壽命內攤銷。
Senior Secured Revolver Facility (“SSRF”)



31

注9 金融工具的公允價值衡量
下表列出了截至2024年6月30日和2024年3月31日，按照重複性基礎計量和確認的集團金融資產和金融負債的公允價值，包括它們在公允價值層次結構中的水平。
截至2024年6月30日，Société BIC的已發行股份總數為42,270,689股，表示:
普通股優先股總費用
Level 3
權證
Assets
33以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產- 其他投資43.1%2,995 
2,995 
- 其他流動資產-衍生金融工具— 2,077 17.8 %Financial assets at fair value through profit or loss
- 其他非流動資產-用於養老保險的質押資產
7,648 LiabilitiesFinancial liabilities at fair value through profit or loss13.1 %—
騰訊N6006有限公司
18,181,818— 18,181,8187.6 %—
螞蟻金服— — — 5.2 %—
318 — 774,517 Total liabilities3.4 %3,454 
其他股東As of March 31, 2024— Level 19.8 %Total
Assets以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產-其他投資— 100.0 %4,995 
庫藏股— 236 — —
Financial assets at fair value through profit or loss- 其他非流動資產-養老保險質押資產9,191 LiabilitiesFinancial liabilities at fair value through profit or loss
- 看跌期權負債
— 
普通股優先股總費用
- Warrant liabilities - warrants - 公開認股權證
權證
— 
— 582 - Warrant liabilities - warrants - 私人認股權證43.1%— 
281 
-其他流動負債-衍生金融工具— 122 17.8 %Total liabilities
582 
403 3,309 4,294 13.1 %—
騰訊N6006有限公司18,181,818— 18,181,8187.6 %—
螞蟻金服認沽期權負債— 4,995 5.2 %—
109 在其他綜合收益中確認的虧損774,517 — 4.0 %36 
其他股東2,995 — Warrants9.2 %截至2024年6月30日，認沽期權包括與ZigZag和Yocuda收購相關的150萬歐元和190萬歐元。
認沽期權的公允價值是使用期權定價方法（蒙特卡洛模擬）根據預計收入、毛利潤分配或EBITDA利潤率（視所收購的業務而定）進行計算的，並且由於估值中使用了不可觀察的輸入，被歸類為合理價值層次結構中的三級。所有情況下對認沽期權估值的主要驅動因素是基礎業務計劃。在ZigZag和Yocuda的情況下，計算中排除了前5%和後5%的極值。2024年6月30日止三個月，集團在損益表中承認了與認沽期權相關的10萬歐元公允價值損失，列入營業費用。Other Investments在2024年6月30日止三個月內，由於缺乏繼續營業所需的流動性，集團承認了200萬歐元的權益投資公允價值損失，列入其他綜合收益。 100.0 %報告期後事項
庫藏股36236 —




32


截至6月30日截至3月31日
20242024
—
55,000 —
2,5922716
34 —
總費用
短期部分889
長期部分
總費用
淨負債率
4.00%5.00%
3.75%4.75%
3.50%4.50%



截至2024年6月30日
一級二級三級總費用
資產
33


— — 2,995 2,995
— 2,077 — 2,077
以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產
2,576 — — 2,576
總資產2,576 2,077 2,995 7,648
負債
以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債
— — 3,454 3,454
1,568 — — 1,568
— 833 — 833
— 318。— 318。
負債合計1,568 1,151 3,454 6,173

截至2024年3月31日
一級二級三級總費用
資產
— — 4,995 4,995 
— 1,684 — 1,684
以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產
2,512 — — 2,512 
總資產2,512 1,684 4,995 9,191
負債
以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債
— — 3,309 3,309
582 — — 582 
— 281 — 281
— 122 — 122
負債合計582 403 3,309 4,294
34



其他投資
4,995 3,309
— 109 
(2,000)—
匯率變動— 36
2,995 3,454
權證
看跌期權
其他投資

35

36