pdco-20240727
錯誤2025Q10000891024--04-26Http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherNonoperatingIncomeExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherNonoperatingIncomeExpensexbrli：股票iso4217：USDiso4217：USDxbrli：股票xbrli：純粹pdco：細分ISO4217：英鎊00008910242024-04-282024-07-2700008910242024-08-2000008910242024-07-2700008910242024-04-2700008910242023-04-302023-07-290000891024美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-04-290000891024US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-04-290000891024Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-04-290000891024美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-04-290000891024美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-04-2900008910242023-04-290000891024Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-04-302023-07-290000891024美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-04-302023-07-290000891024美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-04-302023-07-290000891024美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-04-302023-07-290000891024US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-04-302023-07-290000891024美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-07-290000891024US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-07-290000891024Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-07-290000891024美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-07-290000891024美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-07-2900008910242023-07-290000891024Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-07-302023-10-2800008910242023-07-302023-10-280000891024美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-07-302023-10-280000891024美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-07-302023-10-280000891024美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-07-302023-10-280000891024US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-07-302023-10-280000891024美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-10-280000891024US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-10-280000891024Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-10-280000891024美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-10-280000891024美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-10-2800008910242023-10-280000891024Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-10-292024-01-2700008910242023-10-292024-01-270000891024美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-10-292024-01-270000891024美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-10-292024-01-270000891024美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-10-292024-01-270000891024US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-10-292024-01-270000891024美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-01-270000891024US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-01-270000891024Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-01-270000891024美國-公認會計準則：保留預付款成員2024-01-270000891024美國公認會計準則：非控制性利益成員2024-01-2700008910242024-01-270000891024Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-01-282024-04-2700008910242024-01-282024-04-270000891024美國-公認會計準則：保留預付款成員2024-01-282024-04-270000891024美國公認會計準則：非控制性利益成員2024-01-282024-04-270000891024美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-01-282024-04-270000891024US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-01-282024-04-270000891024美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-04-270000891024US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-04-270000891024Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-04-270000891024美國-公認會計準則：保留預付款成員2024-04-270000891024美國公認會計準則：非控制性利益成員2024-04-270000891024Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-04-282024-07-270000891024美國-公認會計準則：保留預付款成員2024-04-282024-07-270000891024美國公認會計準則：非控制性利益成員2024-04-282024-07-270000891024美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-04-282024-07-270000891024US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-04-282024-07-270000891024美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-07-270000891024US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-07-270000891024Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-07-270000891024美國-公認會計準則：保留預付款成員2024-07-270000891024美國公認會計準則：非控制性利益成員2024-07-270000891024pdco：MillerVetHoldingsLLC成員2023-04-302023-07-290000891024Pdco：應收款採購協議成員2024-07-270000891024Pdco：應收款採購協議成員2024-04-270000891024Pdco：應收款採購協議成員2024-04-282024-07-270000891024Pdco：應收款採購協議成員2023-04-302023-07-290000891024Pdco：應收款採購協議成員2023-04-290000891024Pdco：應收款採購協議成員2023-07-290000891024Pdco：三菱UFJ金融集團成員2024-04-282024-07-270000891024Pdco：三菱UFJ金融集團成員2024-07-270000891024Pdco：客户融資合同成員2024-07-270000891024Pdco：客户融資合同成員2024-04-282024-07-270000891024Pdco：客户融資合同成員2023-04-302023-07-290000891024Pdco：未設定合同成員2024-07-270000891024Pdco：未設定合同成員2024-04-270000891024Pdco：客户融資合同成員2024-04-270000891024Pdco：客户融資合同成員2023-04-290000891024Pdco：客户融資合同成員2023-07-290000891024美國-公認會計準則：InterestRateCapMember2024-07-270000891024Pdco：InterestRateSwapAgreement成員2014-01-310000891024Pdco:FivePointOneSevenPercentageSeniorNotesMember2014-01-310000891024Pdco：A348老年人注意事項：2025成員2015-03-250000891024Pdco：InterestRateSwapAgreement成員2015-03-012015-03-310000891024US-GAAP：InterestRateSwapMember2024-04-270000891024pdco：RateSwapTwoMember2024-07-270000891024US-GAAP：InterestRateSwapMember2024-07-270000891024Pdco：InterestRateSwapAgreement成員2024-04-282024-07-270000891024Pdco：InterestRateSwapAgreement成員2023-04-302023-07-290000891024US-GAAP：InterestRateContractMembersUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2024-07-270000891024US-GAAP：InterestRateContractMembersUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2024-04-270000891024US-GAAP：InterestRateContractMembers美國-GAAP：其他非當前資產成員2024-07-270000891024US-GAAP：InterestRateContractMembers美國-GAAP：其他非當前資產成員2024-04-270000891024US-GAAP：InterestRateContractMembersPdco：其他應計負債成員2024-07-270000891024US-GAAP：Interest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目錄表
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
 ____________________________________________________________ 
形式 10-Q
 ____________________________________________________________
☒根據1934年證券交易法第13或15（d）條每季度報告
截至本季度末2024年7月27日.
☐根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告
委託文檔號0-20572
 __________________________________________________________
帕特森公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)
 ____________________________________________________________
明尼蘇達州41-0886515
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
(税務局僱主
標識(編號)
1031號公路，門多塔高地公路
聖保羅明尼蘇達州55120
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(651) 686-1600
(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)節登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊所在的交易所名稱
普通股，面值$0.01PDCO納斯達克全球精選市場
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
大型加速文件服務器 ☒  加速的文件管理器 ☐非加速文件服務器 ☐
規模較小的新聞報道公司 ☐  新興成長型公司 ☐ 
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2024年8月20日，已有 88,145,000註冊人已發行和已發行的普通股。


目錄表
帕特森公司
索引
頁面
第一部分-財務信息
項目1--財務報表
3
簡明綜合資產負債表
3
簡明合併經營報表和其他全面收益表
4
簡明合併股東權益變動表
5
現金流量表簡明合併報表
7
簡明合併財務報表附註
8
項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
19
第3項-市場風險的定量和定性披露
23
項目4--控制和程序
23
第二部分--其他資料
第1項-法律訴訟
25
項目1A--風險因素
25
第2項-股權證券的未登記銷售和收益的使用
25
第5項-其他信息
25
項目6--展品
27
簽名
28

2
目錄表
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
帕特森公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(以千為單位，每股除外)
(未經審計)
2024年7月27日2024年4月27日
資產
流動資產：
現金及現金等價物$148,079 $114,462 
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元2,690及$2,731
442,342 547,287 
庫存，淨額849,504 782,898 
預付費用和其他流動資產322,185 334,116 
流動資產總額1,762,110 1,778,763 
財產和設備，淨額226,151 229,081 
經營性租賃使用權資產淨額124,473 122,295 
長期應收賬款淨額132,683 129,876 
商譽156,211 156,328 
可識別的無形資產，淨額183,955 193,261 
投資167,386 166,320 
其他非流動資產，淨額121,789 120,808 
總資產$2,874,758 $2,896,732 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$656,977 $745,375 
應計工資費用49,656 78,211 
其他應計負債173,369 167,399 
經營租賃負債33,643 32,815 
長期債務當期到期日123,875 122,750 
循環信貸借款320,000 186,000 
流動負債總額1,357,520 1,332,550 
長期債務327,153 328,911 
非流動經營租賃負債94,261 92,464 
其他非流動負債143,323 141,075 
總負債1,922,257 1,895,000 
股東權益：
普通股，$0.01面值：600,000授權股份；88,146和89,701已發行及已發行股份
881 897 
額外實收資本265,584 258,679 
累計其他綜合損失(86,473)(89,915)
留存收益771,997 831,483 
帕特森公司股東權益總額951,989 1,001,144 
非控制性權益512 588 
股東權益總額952,501 1,001,732 
總負債和股東權益$2,874,758 $2,896,732 
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3
目錄表
帕特森公司
簡明合併業務報表
和其他綜合收益
(以千為單位，每股除外)
(未經審計)
 
 截至三個月
2024年7月27日2023年7月29日
淨銷售額$1,541,742 $1,576,745 
銷售成本1,229,133 1,257,690 
毛利312,609 319,055 
運營費用283,240 280,833 
營業收入29,369 38,222 
其他收入(支出)：
其他收入，淨額1,714 11,901 
利息開支(13,223)(9,512)
税前收入17,860 40,611 
所得税費用4,221 9,481 
淨收入13,639 31,130 
非控股權益應佔淨虧損(76)(104)
可歸因於帕特森公司的淨收入。$13,715 $31,234 
Patterson Companies，Inc.每股收益：
基本信息$0.16 $0.33 
稀釋$0.15 $0.32 
加權平均股價：
基本信息88,127 95,544 
稀釋88,645 96,190 
宣佈的每股普通股股息$0.26 $0.26 
綜合收入：
淨收入$13,639 $31,130 
外幣折算收益3,181 7,368 
現金流量套期保值，税後淨額261 261 
綜合收益$17,081 $38,759 
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4
目錄表
帕特森公司
簡明合併股東權益變動表
(單位：千)
(未經審計)
普通股其他內容
已繳費
資本		累計
其他
全面
損失		保留
收益		非控制性權益總
股份量
2023年4月29日的餘額96,350 $964 $233,706 $(89,262)$972,127 $1,000 $1,118,535 
外幣折算— — — 7,368 — — 7,368 
現金流對衝— — — 261 — — 261 
淨收益(虧損)— — — — 31,234 (104)31,130 
宣佈的股息— — — — (25,134)— (25,134)
已發行普通股565 5 1,569 — — — 1,574 
普通股回購(1,109)(11)— — (29,497)— (29,508)
基於股票的薪酬— — 7,015 — — — 7,015 
2023年7月29日餘額95,806 958 242,290 (81,633)948,730 896 1,111,241 
外幣折算— — — (17,589)— — (17,589)
現金流對衝— — — 260 — — 260 
淨收益(虧損)— — — — 39,958 (103)39,855 
宣佈的股息— — — — (24,897)— (24,897)
已發行普通股180 2 3,226 — — — 3,228 
普通股回購(1,897)(19)(661)— (60,964)— (61,644)
基於股票的薪酬— — 4,635 — — — 4,635 
2023年10月28日餘額94,089 941 249,490 (98,962)902,827 793 1,055,089 
外幣折算— — — 12,538 — — 12,538 
現金流對衝— — — 261 — — 261 
淨收益(虧損)— — — — 47,703 (110)47,593 
宣佈的股息— — — — (23,591)— (23,591)
已發行普通股103 1 1,844 — — — 1,845 
普通股回購(4,101)(41)(1,219)— (124,055)— (125,315)
基於股票的薪酬— — 3,745 — — — 3,745 
2024年1月27日餘額90,091 901 253,860 (86,163)802,884 683 972,165 
外幣折算— — — (4,012)— — (4,012)
現金流對衝— — — 260 — — 260 
淨收益(虧損)— — — — 67,036 (95)66,941 
宣佈的股息— — — — (23,521)— (23,521)
已發行普通股107 1 2,462 — — — 2,463 
普通股回購(497)(5)(119)— (14,916)— (15,040)
基於股票的薪酬— — 2,476 — — — 2,476 
2024年4月27日餘額89,701 $897 $258,679 $(89,915)$831,483 $588 $1,001,732 

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5
目錄表
帕特森公司
簡明合併股東權益變動表
(單位：千)
(未經審計)
普通股其他內容
已繳費
資本		累計
其他
全面
損失		保留
收益		非控制性權益總
股份量
2024年4月27日餘額89,701 $897 $258,679 $(89,915)$831,483 $588 $1,001,732 
外幣折算— — — 3,181 — — 3,181 
現金流對衝— — — 261 — — 261 
淨收益(虧損)— — — — 13,715 (76)13,639 
宣佈的股息— — — — (23,221)— (23,221)
已發行普通股385 4 (752)— — — (748)
普通股回購(1,940)(20)(403)— (49,980)— (50,403)
基於股票的薪酬— — 8,060 — — — 8,060 
2024年7月27日餘額88,146 $881 $265,584 $(86,473)$771,997 $512 $952,501 
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6
目錄表

帕特森公司
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
 
 截至三個月
2024年7月27日2023年7月29日
經營活動：
淨收入$13,639 $31,130 
將淨收入與業務活動中使用的現金淨額進行調整：
折舊13,111 11,406 
攤銷9,639 9,627 
基於股票的薪酬8,060 7,015 
非現金損失(收益)和其他淨額1,745 2,268 
資產和負債變動情況：
應收賬款(140,656)(154,602)
庫存(65,292)(114,323)
應付帳款(91,995)(11,093)
應計負債(22,698)(21,715)
經營活動的其他變動，淨額(10,523)(13,079)
用於經營活動的現金淨額(284,970)(253,366)
投資活動：
物業、設備和軟件的附加費(13,507)(17,087)
應收延期收購價應收款271,834 242,013 
與收購相關的付款，扣除收購的現金— (1,108)
投資活動提供的現金淨額258,327 223,818 
融資活動：
已支付的股息(23,312)(25,432)
普通股回購(50,000)(29,508)
償還長期債務(750)(750)
利用循環信貸134,000 31,000 
其他融資活動(1,151)1,574 
融資活動提供(用於)的現金淨額58,787 (23,116)
匯率變動對現金的影響1,473 1,568 
現金和現金等價物淨變化33,617 (51,096)
期初現金及現金等價物114,462 159,669 
期末現金及現金等價物$148,079 $108,573 
非現金投資活動補充披露：
證券化交易中的留存權益$251,917 $226,957 
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7
目錄表
帕特森公司
簡明合併財務報表附註
(美元，不包括每股金額，股票以千為單位)
(未經審計)

注1。一般信息
陳述的基礎
管理層認為，隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包含所有必要的調整，以公平地反映Patterson Companies，Inc.(本文中稱為“Patterson”或第一人稱符號“We”、“Our”和“Us”)截至2024年7月27日和2023年7月29日的財務狀況以及我們的經營業績和現金流量。這樣的調整是正常的、反覆出現的。截至2024年7月27日的三個月的經營結果不一定表明任何其他中期或截至2025年4月26日的年度的預期結果。這些財務報表應與我們於2024年6月18日提交的Form 10-k 2024年年度報告中包含的財務報表一起閲讀。
未經審核的綜合財務報表包括PDC Funding Company，LLC(“PDC Funding”)、PDC Funding Company II，LLC(“PDC Funding II”)、PDC Funding Company III，LLC(“PDC Funding III”)及PDC Funding Company IV，LLC(“PDC Funding IV”)的資產和負債，該等公司均為我們的全資附屬公司，並根據明尼蘇達州法律成立。PDC Funding和PDC Funding II是完全合併的特殊目的實體，成立的目的是在正常業務過程中向非附屬金融機構出售客户分期付款銷售合同。PDC Funding III和PDC Funding IV是完全合併的特殊目的實體，旨在將某些應收款出售給獨立的金融機構。PDC Funding、PDC Funding II、PDC Funding III和PDC Funding IV的資產將首先用於滿足債權人的債權。沒有已知的PDC Funding、PDC Funding II、PDC Funding III或PDC Funding IV的債權人。未經審計的簡明合併財務報表還包括技術合作夥伴創新有限責任公司的資產和負債，附註8進一步説明瞭這一點。
財政年度結束
我們按照52-53周的會計慣例運作，我們的財政年度將在4月份的最後一個星期六結束。2025財年第一季度和2024財年第一季度分別代表截至2024年7月27日和2023年7月29日的13周。2025財年將包括52周，2024財年將包括52周。
其他收入，淨額
其他收入，淨額包括：
截至三個月
2024年7月27日2023年7月29日
利率互換協議的(虧損)收益$(3,755)$6,775 
投資收益及其他5,469 5,126 
其他收入，淨額$1,714 $11,901 
綜合收益
全面收益按淨收益計算，包括直接計入股東權益的某些其他項目。全面收益中包含的重要項目是外幣換算調整和扣除税收後的現金流量對衝的有效部分。外幣換算調整不包括所得税撥備，因為海外業務的收益被認為是無限期地再投資於美國以外的地區。與現金流對衝有關的所得税支出為#美元。80及$80分別截至2024年7月27日和2023年7月29日的三個月。
每股收益(EPS)
下表列出了用於計算基本和稀釋每股收益的加權平均流通股的計算方法：
8
目錄表
截至三個月
2024年7月27日2023年7月29日
基本每股收益加權平均股票的分母88,127 95,544 
稀釋性證券的影響--股票期權、限制性股票和股票購買計劃518 646 
每股攤薄後加權平均股價的分母88,645 96,190 
潛在的稀釋證券代表1,041截至2024年7月27日的三個月的股票1,066截至2023年7月29日的三個月的股票不包括在稀釋每股收益的計算中，因為它們的影響是使用庫存股方法進行反稀釋的。
收入確認
收入來自銷售消耗性產品、設備和支持、軟件和支持、技術服務部件和勞動力以及其他來源。收入在履行業績義務時或作為履行義務時確認。當客户獲得對商品或服務的控制權時，履行義務即告履行。
消耗品、設備、軟件和零部件的銷售在交付時記錄，但銷售條件為FOB裝運點的情況除外，在這種情況下，銷售記錄在裝運時記錄。技術服務勞動是按提供的方式予以承認的。來自設備支助和軟件服務的收入在提供支助和服務期間按比例確認。
除了根據安排(購買/銷售協議)銷售消費品所產生的收入外，我們還賺取根據代理協議提供的服務的佣金。代理協議與買賣協議的不同之處在於，我們對交易沒有控制權，因為我們沒有履行商品或服務承諾的主要責任，也不向代理關係中的客户開具賬單或收取費用。代理協議項下的佣金在提供服務時記錄。
對退貨、損壞貨物、回扣、忠誠度計劃和其他收入津貼的估計是在根據這些項目的歷史經驗確認收入時做出的。確認收入所產生的應收賬款在扣除相關準備後列報。我們根據所持應收賬款的預期可收回性來維持估值撥備。估算值被用來確定估值津貼，並基於幾個因素，包括歷史收集數據、經濟趨勢和客户的信用。當我們確定無法收回的金額時，應收賬款被註銷，通常是在客户破產或對持續的催收努力沒有反應時。預計不會在未來12個月內收回的應收款項部分被歸類為長期。
因客户定價合同和促銷而獲得的批量回扣和補償所產生的供應商應收款，在確認相關收入的期間作為銷售成本的減少入賬。我們根據銷售預測、交易數據和歷史供應商收款趨勢估計已賺取但未收到的供應商應收賬款。
我們為信譽良好的客户購買設備提供客户融資合同。對於低於市場利率的融資合同，我們將補貼記錄為合同發起期間淨銷售額的減少。對低於市場利率合約的補貼是基於對當前可公開獲得的利率趨勢的分析而估計的。我們不認為期限為一年或一年以下的合同具有重要的融資組成部分，也不記錄這些合同的補貼。
我們通常在正常業務過程中將客户的融資合同出售給非關聯金融機構。根據ASC 860的規定，這些融資安排作為出售資產、轉讓和服務入賬。我們在出售給金融機構時收到合同收益，金融機構持有的收益的一部分作為遞延購買價格(DPP)，作為投資組合最終表現的擔保。客户融資淨銷售額包括利率變化對DPP應收賬款的影響，因為我們的合同投資組合的平均利率可能不會隨着利率市場的波動而波動，從而導致合同銷售收益的增加或減少。我們簽訂利率互換協議，以對衝部分相關利率風險。這些協議沒有資格進行對衝會計，利率掉期的收益或損失在我們的綜合經營報表和其他全面收益中的其他收入和費用中列報。
9
目錄表
我們的融資業務在簡明合併財務報表附註4中進一步詳細描述。
Patterson擁有相對龐大、分散的客户基礎，沒有一個客户佔合併淨銷售額的10%以上。此外，根據融資合同出售給客户的設備通常作為合同的抵押品，客户也提供個人擔保。
淨銷售額不包括銷售税，因為我們被認為是收取和匯出銷售税的直通渠道。
合同餘額
合同餘額指當我們已向客户轉讓商品或服務或客户根據合同向我們支付對價時，我們的簡明合併資產負債表中所列的金額。這些合同餘額包括應收賬款、合同資產和合同負債。
截至2024年7月27日和2024年4月27日的合同資產餘額為美元951及$1,373，分別。我們的合同負債主要涉及客户預付款、隨時間推移提供的軟件和支持的預付款，以及為客户提供重大權利的選項，例如我們的客户忠誠度計劃。於2024年7月27日和2024年4月27日，合同負債為美元35,529及$37,399分別在其他應計負債中報告。截至2024年7月27日的三個月內，我們確認了美元13,635之前於2024年4月27日推遲的金額。
近期發佈的會計公告
2023年12月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)第2023-09號，“所得税(主題740)：所得税披露的改進”。這一ASU要求額外披露與費率對賬和支付的所得税相關的信息。新標準適用於2026財年的年度披露和2027財年的中期披露，並允許提前採用。我們目前正在評估通過這一聲明的影響。
2023年11月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2023-07號，“分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進”。本ASU要求披露重大分部費用和其他分部項目。年度和中期都需要披露可報告部門的利潤或虧損和資產。本ASU還要求披露首席運營決策者(“CODM”)的頭銜和職位，並解釋CODM如何使用報告的損益衡量標準來評估業績和分配資源。新標準適用於2025財年的年度披露和2026財年的中期披露，並允許提前採用。我們目前正在評估通過這一聲明的影響。
注2.收購
在2024財年第一季度，我們使用了1,108在我們收購Miller Vet Holdings，LLC的幾乎所有資產後支付阻礙。這筆款項本應在24個月截止日期的週年紀念日。
注3.應收賬款證券化計劃
本公司與三菱UFG銀行(“MUFG”)簽訂了若干應收款採購協議(“應收款採購協議”)(下稱“應收款採購協議”)。三菱東京日聯銀行(三菱東京日聯銀行)，根據該協議，三菱UFG擔任代理，協助向若干非關聯金融機構(“買方”)出售若干Patterson應收賬款(“應收賬款”)。這些應收款的出售根據ASC 860“轉讓和服務”的規定作為資產出售入賬。我們利用PDC Funding III和PDC Funding IV促進銷售，以滿足協議中的要求。我們對這些應收賬款使用每日記賬單位。
出售該等應收賬款所得款項包括現金及遞延購入價(“DPP”)應收賬款。應收DPP款項最終由Patterson在收取出售予買方的相關應收賬款後變現。應收款採購協議下的可用金額根據正常業務過程中產生的符合條件的應收款總額隨時間波動，最高可用金額為1美元。200,000截至2024年7月27日，其中200,000被利用了。
吾等於轉讓的應收賬款中並無保留權益，惟吾等有權收取DPP應收賬款及收取及行政服務費。我們認為收到的費用足以補償所提供的服務，並相應地記錄了不是維修資產或負債。截至2024年7月27日和2024年4月27日，
10
目錄表
在融資機制下轉移給買方並從合併資產負債表中取消確認的未償還應收賬款的公允價值為#美元。373,714及$400,626，分別為。根據這一安排，貿易應收賬款的銷售額為#美元。861,595及$916,568，銷售應收賬款從客户那裏收取的現金為#美元。888,323及$933,874分別截至2024年7月27日和2023年7月29日的三個月內。
DPP應收款項於簡明綜合資產負債表內按公允價值於預付開支及其他流動資產內入賬。應收賬款賬面值與轉讓時收到的DPP應收賬款的現金和公允價值之和之間的差額確認為相關應收賬款的出售損益，包括銀行手續費和信貸損失撥備。在簡明綜合經營報表和其他全面收益中，我們記錄了虧損#美元。3,509及$3,424截至2024年7月27日及2023年7月29日止三個月，分別與應收賬款有關。
以下前滾彙總了與DPP應收賬款相關的活動：
截至三個月
2024年7月27日2023年7月29日
期初DPP應收餘額$198,827 $227,946 
DPP應收賬款的非現金追加227,759 216,112 
DPP應收賬款現金收款(254,646)(233,798)
期末DPP應收餘額$171,940 $210,260 
注4.客户融資
為了方便我們的客户，我們提供了幾種不同的融資選擇，包括第三方計劃和帕特森贊助的計劃。對於第三方項目，我們充當客户和第三方融資實體之間的促進者，不會持續參與融資交易。根據Patterson贊助的計劃，信譽良好的客户購買的設備最高可獲得$2,000。我們通常在正常業務過程中將客户的融資合同出售給非關聯金融機構。根據ASC 860的規定，這些融資安排作為出售資產、轉讓和服務入賬。我們對這些融資合同使用月度記賬單位。
我們根據一項協議運營，將部分設備融資合同出售給商業票據管道，MUFG擔任代理人。我們利用PDC資金來滿足參與商業票據渠道的要求。我們在出售給MUFG後收到合同收益。至少 15.0收益的%由管道持有，作為投資組合最終表現的擔保。這一百分比可以更大，並基於與三菱UFG達成的協議中規定的某些比例。根據與三菱UFG達成的協議，截至2024年7月27日，運力為$525,000.
我們為支付維修費的融資合同提供服務。我們收到的維修費被認為是對所提供服務的足夠補償。因此，不是已記錄維修資產或負債。
管道持有的應收賬款的購買價格部分被視為DPP應收賬款，當Patterson向客户收取客户融資合同的付款時，該部分將支付給PDC Funding。根據該等計劃出售的應收賬款賬面值與轉讓時收到的DPP應收賬款的現金及公允價值總和之間的差額確認為相關應收賬款的銷售損益，並在綜合綜合經營報表及其他全面收益的銷售淨額中入賬。與客户融資活動相關的費用在我們的簡明綜合經營報表和其他全面收益中計入營業費用。
在截至2024年7月27日和2023年7月29日的三個月中，我們銷售了78,881及$83,873在這些安排下的合同分別。在簡明綜合經營報表和其他全面收益中的淨銷售額中，我們記錄了#美元的收益6,681和損失$8,927在截至2024年7月27日和2023年7月29日的三個月內，分別與這些合同有關的銷售。已售出融資應收賬款的現金收款為#美元。86,104及$66,678分別截至2024年7月27日和2023年7月29日的三個月內。未攤銷折扣為$1,507及$3,097分別截至2024年7月27日和2024年4月27日記錄，這代表對低於市場利率的合同的補貼。
11
目錄表
在簡明綜合資產負債表的現金和現金等價物中包括#美元31,330及$33,813截至2024年7月27日和2024年4月27日，分別代表從之前出售的尚未結算的客户融資合同中收取的現金。在簡明綜合資產負債表的當期應收賬款中包括$12,099及$74,430分別截至2024年7月27日和2024年4月27日，我們尚未出售的金融合同。總額為$583,688截至2024年7月27日，根據該安排出售的應收金融合同的未償還金額。自1994年開始實施內部融資方案以來，壞賬核銷總額不到1貸款的發放率為%。
以下前滾彙總了與DPP應收賬款相關的活動：
截至三個月
2024年7月27日2023年7月29日
期初DPP應收餘額$114,259 $102,979 
DPP應收賬款的非現金追加24,158 10,845 
DPP應收賬款現金收款(17,188)(8,215)
期末DPP應收餘額$121,229 $105,609 
這些安排要求我們維持最低流動比率和最高槓杆率。我們在2024年7月27日遵守了這些公約。
注5.衍生金融工具
我們是某些抵銷和相同利率上限協議的一方，這些協議是為了履行設備融資合同銷售協議的某些契約而簽訂的。利率上限協議還為PDC Funding出售給商業票據管道的融資合同提供了信用增強功能。
利率上限協議乃定期訂立，以保持與銷售協議的最高金額及相關融資合約的到期日保持一致。截至2024年7月27日，PDC Funding已從一家銀行購買了名義金額為美元的利率上限。525,000到期日為2032年7月。我們向同一家銀行出售了相同的利率上限。
該等利率上限協議不符合對衝會計處理的資格，因此，我們將該等協議的公允價值記錄為資產或負債，並將公允價值的變動記錄為發生變動期間的收入或支出。
2014年1月，我們簽訂了一項遠期利率互換協議，名義金額為#美元。250,000並將其作為現金流對衝，以對衝預期再融資時的利率波動5.172015年3月25日到期的優先債券百分比。這些鈔票已於2015年3月25日償還，並換成了新的美元250,0003.482025年3月24日到期的%優先債券。現金支付$29,003於2015年3月達成，以結算利率互換。這一數額計入其他綜合收益(虧損)、税後淨額，並確認為相關債務有效期內的利息支出。
我們利用遠期利率互換協議來對衝利率波動對我們與客户融資合同相關的淨銷售額的影響。該等利率互換協議不符合對衝會計處理的資格，因此，我們將該等協議的公允價值記錄為資產或負債，並將公允價值的變動記錄為發生變化期間的收入或支出。
截至2024年4月27日，利率互換協議的剩餘名義金額為美元。565,420，最新到期日為2031財年。在截至2024年7月27日的三個月內，我們簽訂了名義金額為美元的遠期利率互換協議。71,587。截至2024年7月27日，利率互換協議的剩餘名義金額為美元。578,711，最新到期日為2032財年。
現金收入淨額為美元3,215及$3,653分別於截至2024年7月27日和2023年7月29日的三個月內收到，以結算我們與利率互換協議相關的部分資產和負債。這些收款在簡明綜合現金流量表中反映為經營活動使用的淨現金流量。
以下列出了簡明合併資產負債表中包含的衍生工具的公允價值：
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目錄表
派生型分類2024年7月27日2024年4月27日
資產：
利率合約預付費用和其他流動資產$3,710 $5,781 
利率合約其他非流動資產，淨額16,815 21,193 
總資產衍生工具$20,525 $26,974 
負債：
利率合約其他應計負債$621 $259 
利率合約其他非流動負債13,358 13,198 
總負債衍生工具$13,979 $13,457 
下表列出了衍生工具對簡明綜合經營報表和其他全面收益的税前影響：
從累計其他綜合損失重新分類為收入的損失金額（有效部分）
截至三個月
現金流對衝關係中的衍生品運營報表位置2024年7月27日2023年7月29日
利率合約利息開支$(341)$(341)
在衍生工具收益中確認的收益(虧損)金額
截至三個月
未被指定為對衝工具的衍生工具運營報表位置2024年7月27日2023年7月29日
利率合約其他收入，淨額$(3,755)$6,775 
有幾個不是截至2024年7月27日或2023年7月29日止三個月內現金流對衝衍生品在其他全面收益（損失）中確認的損益。
我們錄製了不是截至2024年7月27日和2023年7月29日的三個月期間無效。截至2024年7月27日，預計將在未來12個月重新分類為盈利的累計其他全面虧損的税前部分估計為美元909，這將被記錄為利息支出的增加。
注6.公允價值計量
公允價值是指在知情、有意願的各方之間進行當前交易時，資產可以交換的價格。根據使用的重要投入的最低水平，公允價值計量層次分為以下三個級別之一：
第1級財務報告顯示，在計量日期，相同的資產和負債在活躍的市場上報價。
二級一級報價以外的其他可觀察到的投入，如活躍市場中類似資產和負債的報價；非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價；或可觀察到或可被可觀察到的市場數據證實的其他投入。
第三級新興市場是指無法觀察到的投入，幾乎沒有或根本沒有市場數據。這些投入反映了管理層對市場參與者將使用什麼來為資產或負債定價的假設。
我們在經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債層次如下：
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目錄表
2024年7月27日
總1級2級3級
資產：
現金等價物$5,131 $5,131 $— $— 
DPP應收-應收款項證券化計劃171,940 — — 171,940 
DPP應收賬款-客户融資121,229 — — 121,229 
衍生工具20,525 — 20,525 — 
總資產$318,825 $5,131 $20,525 $293,169 
負債：
衍生工具$13,979 $— $13,979 $— 
2024年4月27日
總1級2級第三級
資產：
現金等價物$4,685 $4,685 $— $— 
DPP應收-應收款項證券化計劃198,827 — — 198,827 
DPP應收賬款-客户融資114,259 — — 114,259 
衍生工具26,974 — 26,974 — 
總資產$344,745 $4,685 $26,974 $313,086 
負債：
衍生工具$13,457 $— $13,457 $— 
現金等價物-我們按現金等價物的當前市場匯率進行估值。現金等價物的賬面價值接近公允價值，到期日少於三個月。
應收DPP – 應收賬款證券化計劃-我們基於使用不可觀察投入的貼現現金流分析對這筆DPP應收賬款進行估值，其中包括估計的付款時間和基礎債權人的信用質量。孤立的任何重大不可觀察到的投入的重大變化不會導致公允價值估計的重大差異。這些投入之間的相互關係微不足道。
DPP應收賬款-客户融資-我們基於使用不可觀察投入的貼現現金流分析對這筆DPP應收賬款進行估值，其中包括遠期收益率曲線、估計的付款時機和標的債權人的信用質量。孤立的任何重大不可觀察到的投入的重大變化不會導致公允價值估計的重大差異。這些投入之間的相互關係微不足道。
衍生工具-我們的衍生工具包括利率上限協議和利率互換。這些工具使用利率和信用利差等投入進行估值。
某些資產在非經常性基礎上按公允價值計量。該等資產並非持續按公允價值計量，但在某些情況下須作出公允價值調整。當發生相同或類似證券的可觀察交易時，或由於減值，我們將我們現有的非上市股權證券的賬面價值調整為公允價值。
我們投資了Vetource，這是一家商業合作伙伴，也是領先的獸醫送貨上門服務提供商。這筆投資是根據我們在2022財年第一季度出售的投資部分的銷售價格進行估值的。這次出售後，我們所擁有的投資的賬面價值為$56,849及$56,849分別截至2024年7月27日和2024年4月27日。在2022財年第一季度完成出售的同時，我們獲得了權利，允許我們在某些情況下要求Vetsource的另一位股東購買我們剩餘的股份。截至2024年7月27日，該看跌期權的公允價值（受下限限制）為美元25,757，並在我們的濃縮合並資產負債表中的投資中報告。在獲得該看跌期權的同時，我們還向同一Vetsource股東授予了權利，允許該股東在某些情況下要求我們以公允價值出售剩餘股份。2025財年第一季度， 三個月行使窗口打開了可能要求帕特森出售其
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目錄表
對維特源的投資。在截至2024年7月27日的三個月內，該等資產沒有進行公允價值調整。
我們的債務在簡明綜合資產負債表中沒有按公允價值計量。截至2024年7月27日和2024年4月27日，我們債務的估計公允價值為$449,140及$448,287，而賬面價值為#美元451,028及$451,661分別於2024年7月27日和2024年4月27日。債務的公允價值採用基於預期市場收益(即第二級投入)的貼現現金流分析來計量。
於2024年7月27日及2024年4月27日，應收賬款賬面金額，扣除備抵、應付賬款及若干應計及其他流動負債後，接近公允價值。
注7.所得税
截至2024年7月27日的三個月的實際所得税税率為23.6百分比與23.3截至2023年7月29日的三個月。税率的變化主要是由於上一年季度股票薪酬的超額税收優惠較大，但被本年度季度的所得税準備金調整所抵消。
經濟合作與發展組織(“經合組織”)公佈了一個框架，通過其“基數侵蝕和利潤轉移支柱二”項目(“BEPS支柱二”)實施15%的全球最低所得税税率。這項新立法從2025財年開始在公司運營的某些國家/地區生效。我們繼續評估這項新立法的影響。目前，我們預計這項立法不會對我們的實際税率產生重大影響。
注8.技術合作夥伴創新有限責任公司(TPI)
在2019財年，我們與Cure Partners達成協議，成立TPI，為其客户提供基於雲的實踐管理軟件NaVetor。我們已經確定TPI是一個可變利益實體，我們合併了TPI的運營結果，因為我們已經得出結論，我們是TPI的主要受益者。自TPI成立以來，所有權權益沒有變化。不是在截至2024年7月27日的三個月或截至2024年4月27日的財年期間貢獻了額外的淨資產。截至2024年7月27日，我們擁有非控股權益$512在我們的簡明綜合資產負債表上。
非控股權益應佔淨虧損為#美元。76及$104分別截至2024年7月27日和2023年7月29日的三個月。
注9.細分和地理數據
我們呈現的是三需要報告的部門：牙科、動物健康和企業。牙科和動物健康是向不同客户羣提供類似產品和服務的戰略業務部門。牙科公司為北美各地的牙醫、牙科實驗室、機構和其他醫療保健專業人員提供幾乎全套的消耗性牙科產品、設備、軟件、交鑰匙數字解決方案和增值服務。動物健康是北美和英國領先的全線動物保健產品、服務和技術分銷商，面向生產動物和寵物市場。我們的公司部門由一般和行政費用組成，包括信息技術、財務、法律、人力資源和設施等領域的家庭辦公室支持成本。此外，客户融資和其他雜項銷售在公司業績中報告。公司資產主要包括現金和現金等價物、應收賬款、財產和設備以及長期應收賬款。我們根據營業收入評估部門業績。運營履行中心的成本根據各單位的產量分配給各經營單位。
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目錄表
下表提供了按地理區域劃分的銷售額細目：
截至三個月
2024年7月27日2023年7月29日
合併淨銷售額
美國$1,261,866 $1,291,371 
聯合王國195,046 191,611 
加拿大84,830 93,763 
總$1,541,742 $1,576,745 
牙科淨銷售額
美國$498,957 $510,250 
加拿大51,400 57,050 
總$550,357 $567,300 
動物保健網銷售額
美國$753,937 $782,666 
聯合王國195,046 191,611 
加拿大33,430 36,713 
總$982,413 $1,010,990 
企業淨銷售額
美國$8,972 $(1,545)
總$8,972 $(1,545)

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目錄表
下表提供了按產品和服務類別分列的銷售額：
截至三個月
2024年7月27日2023年7月29日
合併淨銷售額
消耗品$1,278,413 $1,315,725 
裝備159,286 163,971 
增值服務和其他104,043 97,049 
總$1,541,742 $1,576,745 
牙科淨銷售額
消耗品$344,117 $352,047 
裝備133,858 137,549 
增值服務和其他72,382 77,704 
總$550,357 $567,300 
動物保健網銷售額
消耗品$934,296 $963,678 
裝備25,428 26,422 
增值服務和其他22,689 20,890 
總$982,413 $1,010,990 
企業淨銷售額
增值服務和其他$8,972 $(1,545)
總$8,972 $(1,545)
下表提供了按可報告部門分列的營業收入(虧損)細目：
截至三個月
2024年7月27日2023年7月29日
營業收入(虧損)
牙科$27,058 $38,670 
動物健康25,367 29,693 
公司(23,056)(30,141)
總$29,369 $38,222 
下表提供了按報告部門分列的總資產細目：
2024年7月27日2024年4月27日
總資產
牙科$911,350 $913,478 
動物健康1,611,533 1,568,413 
公司351,875 414,841 
總$2,874,758 $2,896,732 
注10.累計其他全面虧損(“AOCL”)
下表總結了截至2024年7月27日的三個月內AOCL的變化：
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目錄表
現金流
套期保值
貨幣
翻譯
調整，調整		總
AOCL於2024年4月27日$(1,370)$(88,545)$(89,915)
重新分類前的其他全面損失— 3,181 3,181 
從AOCL重新分類的金額261 — 261 
AOCL於2024年7月27日$(1,109)$(85,364)$(86,473)
截至2024年7月27日的三個月內，從AOCL重新分類的金額包括現金流對衝的損益，扣除税款美元80.對簡明綜合經營報表和其他全面收益的影響是利息費用增加美元341截至2024年7月27日的三個月.
注11.法律訴訟
我們不時地捲入訴訟、行政訴訟、政府傳票和政府調查(在某些情況下，可能涉及我們達成和解協議或同意法令)，涉及反壟斷、商業、環境、產品責任、知識產權、監管、就業歧視、根據加州勞動法私人總檢察長法案可能提起的集體訴訟，以及其他事項，包括在正常業務過程中產生的事項，包括證券訴訟。任何此類訴訟的結果都不能肯定地預測，因為這類事項本身就是不確定的。在一些問題上可能會尋求重大損害賠償或處罰，而一些問題可能需要數年時間才能解決。我們還可能受到罰款或處罰，以及公平的補救措施(包括但不限於暫停、吊銷或不續簽許可證)。
當很可能發生了債務，並且損失金額可以合理估計時，我們就這些事項進行應計。不利的結果可能導致針對我們的重大金錢損害或禁令救濟，這可能對我們開展業務的能力產生不利影響。在不利結果的影響成為可能並可合理評估的期間，也可能對我們的財務報表產生重大不利影響。
2024年5月23日，原告莫妮卡·梅林和梅林家族牙科(統稱“原告”)在莫妮卡·梅林等人的案件中對Patterson Companies Inc.“以Patterson Dental的身份開展業務”提起集體訴訟，UnitedHealth Group及其子公司Change Healthcare and Optom Inc.(統稱為“被告”)。V.Patterson Companies，Inc.等人，案件編號4：24-cv-3147(N.D.Cal.2024年5月23日)(《集體訴訟訴狀》)。集體訴訟的起訴書聲稱，由於被告未能實施強有力的網絡安全控制，“一羣網絡犯罪分子能夠滲透到被告的計算機網絡中，竊取機密的健康數據和源代碼等(‘數據泄露’)。”儘管集體訴訟起訴書中一般提到“被告”，但原告將此次數據泄露描述為UnitedHealth Group於2024年2月21日發現，一名涉嫌與民族國家相關的網絡安全威脅行為者獲得了一些Change Healthcare信息技術系統的訪問權限。原告聲稱，作為數據泄露的直接結果，他們無法通過Patterson提供的Eaglesoft軟件提交索賠，而且迄今無法收到2024年2月20日提交的索賠的付款。雖然原告聲稱他們使用Eaglesoft訪問Change Healthcare和Optom軟件，以“集成處理、處方、賬單和保險”，但集體訴訟起訴書並未聲稱Eaglesoft或Patterson的任何IT系統或計算機網絡被任何威脅行為人訪問，或以其他方式成為所謂數據泄露的主題。儘管如上所述，原告聲稱針對所有被告的訴訟理由如下：疏忽；“疏忽幹擾預期的經濟利益”；疏忽本身；違反默示合同；“違反誠信和公平交易契約”；以及不當得利。原告聲稱代表定義為：(I)的全國性類別提出每一項索賠[a]美國的11家醫療保健提供商，他們對Change Healthcare和Optom服務的使用因[D]阿塔[B]2024年2月發生的河段“；及(Ii)”[a]美國的11家醫療保健提供商，他們對Patterson Dental的Eaglesoft服務的使用因[D]阿塔[B]2024年2月達到。” 原告單獨尋求證明特拉華州全州級別，定義為：（i）”[a]特拉華州所有醫療保健提供者對Change Healthcare和Optum服務的使用因 [D]阿塔[B]2024年2月發生的河段“；及(Ii)”[a]特拉華州所有醫療保健提供者使用Patterson Dental的Deliverlesoft服務因 [D]阿塔[B]2024年2月達到。” 我們在這起訴訟中大力為自己辯護。 我們預計此事不會對我們的財務報表產生重大不利影響。
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目錄表
注12.後續事件
在2025財年第二季度，我們收購了Infusion Concepts Limited，一家英國在高性能輸液、引流和危重護理產品供應方面處於市場領先地位，使獸醫行業及其動物患者受益。這一戰略收購擴大了產品組合，為獸醫客户提供了高質量的產品。成交時的基本購買價，扣除所獲得的現金，為GB4,278，或大約$5,500，並由現有現金提供資金。這包括Gb的阻礙1,120，這筆錢將在15個月截止日期的週年紀念日，其餘部分在24個月截止日期的週年紀念日。

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
《1995年私人證券訴訟改革法》下的安全港聲明
1995年的美國私人證券訴訟改革法為前瞻性陳述提供了“安全港”，以鼓勵公司提供前瞻性信息，只要這些陳述被確認為前瞻性陳述，並伴隨着指出可能導致實際結果與陳述中披露的重大不同的重要因素的有意義的警告性陳述。
本10-Q表格包含符合1995年美國私人證券訴訟改革法安全港條款的某些“前瞻性陳述”，包括有關未來財務業績以及管理層的目標和預期的陳述。前瞻性陳述通常包括“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“尋求”等詞或具有類似含義的詞，或未來或條件動詞，如“將”、“應該”、“可能”或“可能”。前瞻性陳述既不是歷史事實，也不是對未來業績的保證。相反，它們僅基於我們目前對業務未來、未來計劃和戰略、預測、預期事件和趨勢、經濟和其他未來狀況的信念、預期和假設。
由於前瞻性陳述與未來有關，它們會受到固有的不確定性、風險和環境變化的影響，這些不確定性、風險和變化很難預測，其中許多是我們無法控制的。我們的實際結果和財務狀況可能與前瞻性陳述中指出的大不相同。因此，您不應過度依賴這些前瞻性陳述中的任何一項。
許多因素都可能影響我們的實際結果，並導致這些結果與任何前瞻性陳述中預期的結果大不相同，這些因素包括但不限於：我們對供應商製造和供應我們銷售的幾乎所有產品的依賴；分銷能力的潛在中斷，包括與第三方託運人的服務問題；我們依賴與銷售代表和服務技術人員的關係來留住客户和發展業務；銷售自有品牌產品的風險，包括對我們與供應商的關係產生不利影響的風險；供應商返點或其他購買激勵措施的不利變化；我們銷售的產品技術和市場過時的風險；未能創新和開發新的、增強型軟件和電子服務產品的風險；我們對帕特森聲譽積極看法的依賴；與非法人類使用我們分銷的藥品相關的風險；在收購和處置資產或其他業務方面固有的風險，以及在整合被收購的業務方面固有的風險；關鍵人員或高技能員工的流失或流失；與信息系統、軟件產品和網絡安全攻擊相關的風險；我們越來越多地使用人工智能系統來自動化流程和分析數據所固有的風險；我們在新冠肺炎大流行中經歷的以及未來可能經歷的廣泛的公共健康問題的不利影響；與氣候變化相關的風險；我們遵守限制性契約和信貸協議中其他限制的能力；我們的管理文件和明尼蘇達州法律可能會阻止收購和商業合併的風險；我們競爭的牙科和動物保健供應市場競爭激烈的影響；牙科和動物保健供應市場內部整合的影響；GPO、供應商網絡和收購集團的形成或擴張可能使我們處於競爭劣勢的風險；暴露於動物生產行業的風險，包括不斷變化的消費者需求、週期性牲畜市場、天氣狀況、自然資源的可用性和其他我們無法控制的因素，以及伴隨動物業務的風險，包括疾病可能對寵物種羣造成不利影響；暴露於保健行業的風險，包括由於政治、經濟和監管影響以及其他我們無法控制的因素導致的需求變化；場外銷售和電子商務選擇的增加；訴訟和政府詢問和調查的風險，包括轉移管理層的注意力、針對此類行動的辯護費用、損害賠償或和解的可能性、罰款或處罰或衡平補救(包括但不限於
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目錄表
這些不確定性因素包括：未能遵守醫療保健欺詐或其他法律法規；醫療保健行業的變化和不確定性；未能遵守美國或未來美國或外國現有或未來的法律法規，包括那些管理藥品和受管制物質分銷的法律法規；未能遵守不斷變化的數據隱私法律法規；税收立法；國際業務中固有的風險，包括匯率波動；以及不確定的宏觀經濟條件，包括通脹壓力。
這些因素出現的順序不應被解釋為表明它們的相對重要性或優先順序。 我們告誡説，這些因素可能不是包羅萬象的，因此，本文所載的任何前瞻性陳述都不應被視為對實際結果的預測。
您應該仔細考慮這些因素和其他相關因素，包括我們最新的10-K表格中第I部分第1A項(“風險因素”)中的風險因素，以及在我們提交給美國證券交易委員會或美國證券交易委員會的其他文件中可能包含的信息，同時在審閲任何前瞻性陳述時提供這些信息。
投資者應該明白，預測或識別所有這些因素或風險是不可能的。因此，您不應將上述清單或美國證券交易委員會備案文件中確定的風險視為對所有潛在風險或不確定性的完整討論。
在本10-Q表格中所作的任何前瞻性陳述僅以我們目前掌握的信息為基礎，並且僅説明截止日期。我們不承擔公開發布對任何前瞻性陳述的任何修訂的義務，無論是書面的還是口頭的，無論是由於新的信息、未來的發展還是其他原因。
概述
我們2025財年前三個月的財務信息在本管理層的討論和分析以及簡明綜合財務報表和相關説明中概述。我們為讀者提供以下背景資料，以協助審閲本公司的財務資料。
我們提出了三個可報告的部門：牙科、動物健康和公司。牙科和動物健康是向不同客户羣提供類似產品和服務的戰略業務部門。牙科公司為北美各地的牙醫和牙科實驗室提供幾乎全套的牙科消耗品、設備、交鑰匙數字解決方案和增值服務。動物健康是北美和英國領先的全線動物保健產品、服務和技術分銷商，面向生產動物和寵物市場。我們的公司部門由一般和行政費用組成，包括信息技術、財務、法律、人力資源和設施等領域的家庭辦公室支持成本。此外，客户融資和其他雜項銷售在公司業績中報告。
動物保健業務的營業利潤率低於牙科業務。雖然與牙科業務相比，動物保健業務的運營費用較低，但由於銷售醫藥產品的毛利率較低，動物保健業務的毛利率普遍較低。
我們按照52-53周的會計慣例運作，我們的財政年度將在4月份的最後一個星期六結束。2025財年第一季度和2024財年第一季度分別代表截至2024年7月27日和2023年7月29日的13周。2025財年將包括52周，2024財年將包括52周。
我們認為，我們的業務有幾個重要方面有助於分析它，包括：(1)我們運營的各個市場的增長；(2)內部增長；(3)通過收購實現增長；以及(4)繼續專注於控制成本和提高效率。為了衡量內部業績，我們從淨銷售額中剔除了外幣的影響、最近收購的貢獻以及會計期間週數的差異。外幣影響指可歸因於貨幣匯率波動的結果差異，該公司使用貨幣匯率波動來換算功能貨幣不是美元的所有外國實體的結果。該公司將影響計算為使用本期貨幣匯率換算的本期結果與使用可比上期貨幣匯率換算的本期結果之間的差額。該公司認為，根據匯率的波動，披露以不變貨幣計算的淨銷售額變化為投資者提供了有用的補充信息。
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影響我們結果的因素
宏觀經濟狀況。我們受到各種條件的影響，這些條件給我們的宏觀經濟環境帶來了不確定性。成本上漲和利率上升可能會影響我們的客户投資資本設備的意願，並可能影響我們客户的購買量。由於利率上升，浮動利率債務的利息支出增加。成本上漲增加了某些運營成本，Patterson已經實施了價格上漲；然而，成本上漲並沒有對我們的淨運營結果產生實質性影響。我們繼續監測新冠肺炎疫情造成的破壞後的恢復情況。隨着供應鏈和個人防護裝備需求的穩定，通貨緊縮對個人防護裝備的影響已經減弱。
應收賬款證券化計劃。吾等與三菱UFG銀行有限公司(“三菱UFG”)訂立若干應收賬款購買協議，根據該協議，三菱UFG擔任代理，協助向若干獨立金融機構(“買方”)出售若干Patterson應收賬款(“應收賬款”)。出售該等應收賬款所得款項包括現金及遞延購入價(“DPP”)應收賬款。應收DPP款項最終由Patterson在收取出售予買方的相關應收賬款後變現。應收DPP款項確認為現金流量表內投資活動提供的現金淨額增加，而現金流量表內營運活動所用現金淨額則相應減少。
改變醫療網絡攻擊。Change Healthcare是UnitedHealth Group的子公司，也是美國最大的醫療索賠清算機構，該公司在2024年2月受到網絡攻擊，導致許多牙科診所無法處理保險索賠。我們的許多實踐管理軟件解決方案都包含了與Change Healthcare的收費集成，以進行索賠管理。在停電期間，Patterson暫停了該服務的付款，這影響了我們牙科部門的淨銷售額和毛利潤。此次停電在2024財年第四季度對我們的業務產生了負面影響，並繼續影響我們的業務，並引發了訴訟。我們加入了一家新的提供商，它具有各種功能，包括但不限於保險索賠補償援助。我們已經向我們的業務中斷保險提供商提出了與此次攻擊相關的損失索賠，並正在積極尋求我們保單覆蓋範圍內的賠償。
行動的結果
截至2024年7月27日的季度與截至2023年7月29日的季度相比
下表彙總了我們的結果，以淨銷售額的百分比表示：
截至三個月
2024年7月27日2023年7月29日
淨銷售額100.0 %100.0 %
銷售成本79.7 79.8 
毛利20.3 20.2 
運營費用18.4 17.8 
營業收入1.9 2.4 
其他收入(費用)(0.7)0.2 
税前收入1.2 2.6 
所得税費用0.3 0.6 
淨收入0.9 2.0 
非控股權益應佔淨虧損— — 
可歸因於帕特森公司的淨收入。0.9 %2.0 %
淨銷售額。截至2024年7月27日的三個月，合併淨銷售額為154170美元萬，比截至2023年7月29日的三個月的157670美元萬下降了2.2%。匯率變動對本季度淨銷售額產生了0.1%的不利影響。
截至2024年7月27日的三個月，牙科部門的淨銷售額為55040美元萬，比截至2023年7月29日的三個月的56730美元萬下降了3.0%。匯率變動對本季度淨銷售額產生了0.2%的不利影響。本季度消費品淨銷售額下降2.3%，淨銷售額
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設備下降2.7%，增值服務和其他淨銷售額下降6.8%。增值服務淨銷售額下降的主要原因是網絡安全攻擊對Change Healthcare的負面影響。
截至2024年7月27日的三個月，動物健康部門的淨銷售額為98240美元萬，較截至2023年7月29日的三個月的101100美元萬下降了2.8%。匯率變動對當前季度的淨銷售額沒有重大影響。本季度消費品淨銷售額下降3.0%，設備淨銷售額下降3.8%，增值服務和其他淨銷售額增長8.6%。
毛利。截至2024年7月27日止三個月的綜合毛利率上升10個基點至20.3%。毛利率的增長主要是由公司部門推動的。公司部門的毛利潤包括本季度利率變化對客户融資組合的有利影響。這一利率影響被相關利率掉期協議的虧損部分抵消，該虧損反映在其他收入、我們的綜合經營報表和其他全面收益的淨額中。剔除利率變化對我們客户融資組合的有利影響，我們的牙科和動物保健業務的毛利率與去年同期相比有所下降。
運營費用。截至2024年7月27日的三個月的綜合運營費用為28320美元萬，比去年同期的28080美元萬增長了0.9%。綜合運營費用比率為18.4%，比去年同期增加了60個基點。運營費用的增加主要是由技術投資推動的。
營業收入。截至2024年7月27日的三個月，營業收入為2,940美元萬，佔淨銷售額的1.9%，而截至2023年7月29日的三個月，營業收入為3,820美元萬，佔淨銷售額的2.4%。營業收入下降的主要原因是淨銷售額和毛利率下降，其次是對技術的持續投資。
截至2024年7月27日和2023年7月29日的三個月，牙科部門的營業收入分別為2,710美元萬和3,870美元萬。營業收入減少的主要原因是淨銷售額比上一年同期有所下降以及對技術的投資。
截至2024年7月27日和2023年7月29日的三個月，動物健康部門的營業收入分別為2,540美元萬和2,970美元萬。營業收入減少的主要原因是銷售額比上一年同期有所下降，但費用管理舉措部分抵消了這一影響。
截至2024年7月27日和2023年7月29日的三個月，企業部門運營虧損分別為2,310美元萬和3,010美元萬。這一變化主要是由於本年度季度利率變化對客户融資組合的有利影響增加，但部分被運營費用的增加所抵消。這一利率影響被相關利率掉期協議的虧損部分抵消，該虧損反映在其他收入、我們的綜合經營報表和其他全面收益的淨額中。
其他收入(費用)。淨其他收入(支出)反映了截至2024年7月27日和2023年7月29日的三個月的支出分別為1,150美元萬和2，40美元萬。這一變化主要是由於在截至2024年7月27日的三個月中，利率掉期虧損380美元萬，而去年同期收益為680美元萬。利息支出的增加也是造成這一變化的原因，原因是未償債務總額與上一年同期相比有所增加。
所得税費用。截至2024年7月27日的三個月的實際所得税税率為23.6%，而截至2023年7月29日的三個月的實際所得税税率為23.3%。税率的變化主要是由於上一年季度股票薪酬的超額税收優惠較大，但被本年度季度的所得税準備金調整所抵消。
經濟合作與發展組織(“經合組織”)公佈了一個框架，通過其“基數侵蝕和利潤轉移支柱二”項目(“BEPS支柱二”)實施15%的全球最低所得税税率。這項新立法從2025財年開始在公司運營的某些國家/地區生效。我們繼續評估這項新立法的影響。目前，我們預計這項立法不會對我們的實際税率產生重大影響。
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可歸因於帕特森公司的淨收入和每股收益。截至2024年7月27日的三個月，可歸因於帕特森公司的淨收益為1,370美元萬，而截至2023年7月29日的三個月的淨收益為3,120美元萬。本季度稀釋後每股收益為0.15美元，而去年同期為0.32美元。本季度的加權平均稀釋後流通股為8,860萬，上年同期為9,620萬。本季度和上年同期宣佈的現金紅利為每股普通股0.26美元。
流動資金和資本資源
截至2024年7月27日和2023年7月29日的三個月，經營活動中使用的淨現金分別為28500美元萬和25340美元萬。截至2024年7月27日的三個月的經營活動中使用的淨現金主要是由於我們的應收賬款證券化計劃的影響、營運資本的增加以及與去年同期相比淨收益的減少。
截至2024年7月27日和2023年7月29日的三個月，投資活動提供的淨現金分別為25830美元萬和22380美元萬。截至2024年7月27日和2023年7月29日的三個月，民進黨應收賬款分別為27180美元萬和24200美元萬。截至2024年7月27日和2023年7月29日的三個月，資本支出分別為1,350美元萬和1,710美元萬。我們預計2025財年將總共使用約6,000美元的萬用於資本支出。
截至2024年7月27日的三個月，融資活動提供的淨現金為5,880美元萬，其中13400美元萬歸因於提取我們的循環信貸額度，部分被用於股票回購的5,000美元萬和用於股息支付的2,330美元萬所抵消。截至2023年7月29日的三個月，用於融資活動的現金淨額為2,310美元萬，主要受2,540美元萬的股息支付和2,950美元的股票回購推動，但被歸因於提取我們循環信貸額度的3,100美元萬部分抵消。
在2021財年，我們與包括三菱UFG銀行有限公司在內的多家貸款機構作為行政代理對某些信貸協議進行了修訂、重述和合並。這項經修訂及重述的信貸協議(“信貸協議”)包括一項7,000,000,000美元的循環信貸安排及一項3,000,000,000美元的定期貸款安排，並將不遲於2024年2月到期。
在2023財年第二季度，我們修訂並重述了信貸協議(修訂後的信貸協議)。經修訂信貸協議包括一項7.00億美元的循環信貸安排及一項3.00億美元的定期貸款安排，並將不遲於2027年10月到期。吾等使用經修訂信貸協議融資對信貸協議進行再融資及合併，並支付由此產生的費用及開支。我們預計將使用經修訂的信貸協議為我們持續的營運資金需求提供資金，並用於其他一般公司用途。
截至2024年7月27日，根據經修訂信貸協議定期貸款，未償還萬為29480美元，利率為6.45%，而根據經修訂信貸協議循環信貸安排，未償還萬為32000美元，利率為6.43%。截至2024年4月27日，信貸協議定期貸款項下的未償還萬為29550美元，利率為6.54%，而信貸協議循環信貸安排項下的未償還萬為18600美元，利率為6.53%。
我們預計，在現有債務安排下收取遞延購買價格應收賬款、現有現金餘額和信貸可用性，減去我們在運營中使用的資金，將足以滿足我們的營運資金需求，並在2025財年剩餘時間為我們的業務提供資金。
最近發佈的會計公告
見簡明合併財務報表附註1。
第3項：關於市場風險的定量和定性披露
與我們2024年6月18日提交的Form 10-k年報中第7A項披露的情況相比，我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
在管理層的監督和參與下，管理層，包括我們的總裁兼首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)，評估了設計和
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截至2024年7月27日，我們的披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的運作。根據對這些披露控制和程序的評估，首席執行官和首席財務官得出結論，披露控制和程序自2024年7月27日起有效。
在截至2024年7月27日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分--其他資料
項目2.法律程序
我們不時地捲入訴訟、行政訴訟、政府傳票和政府調查(在某些情況下，可能涉及我們達成和解協議或同意法令)，涉及反壟斷、商業、環境、產品責任、知識產權、監管、就業歧視、證券和其他事項，包括正常業務過程中產生的事項。任何此類訴訟的結果都不能肯定地預測，因為這類事項本身就是不確定的。在一些問題上可能會尋求重大損害賠償或處罰，而一些問題可能需要數年時間才能解決。我們還可能受到罰款或處罰，以及公平的補救措施(包括但不限於暫停、吊銷或不續簽許可證)。當很可能發生了債務，並且損失金額可以合理估計時，我們就這些事項進行應計。不利的結果可能導致針對我們的重大金錢損害或禁令救濟，這可能對我們開展業務的能力產生不利影響。在不利結果的影響成為可能並可合理評估的期間，也可能對我們的財務報表產生重大不利影響。
欲瞭解更多信息，請參閲本季度報告10-Q表格第一部分第1項中的簡明合併財務報表註釋11。
第1A項。風險因素
截至2024年4月27日財年的10-k表格2024年度報告中第一部分第1A項“風險因素”披露的風險因素沒有重大變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
發行人購買股權證券
2024年3月11日，董事會批准了一項價值50000萬美元的股票回購計劃，直至2027年3月16日。截至2024年7月27日，股票回購計劃還剩45000萬美元。
下表列出了2025財年第一季度股票回購計劃下的活動。
總
數量
股份
購得		平均值
付出的代價
每股		總人數
購入的股份
作為公開的一部分
已宣佈的計劃
或程序		極大值
股票的美元價值
這可能還是可能的
在以下條件下購買
《計劃》
2024年4月28日至5月25日1,939,890 $25.77 1,939,890 $450,000,014 
2024年5月26日至6月22日— — — 450,000,014 
2024年6月23日至7月27日— — — 450,000,014 
1,939,890 $25.77 1,939,890 $450,000,014 
我們的信貸協議允許我們宣佈和支付股息，並回購股份，前提是不存在違約或未到期的違約，並且我們遵守了適用的財務契約。
項目5.其他信息
內幕交易安排
我們高管薪酬的很大一部分是以股權獎勵的形式提供的，包括限制性股票單位、業績單位和不合格的股票期權。所有這些獎勵都包含與服務相關的歸屬要求，業績單位也需要滿足一定的業績標準才能獲得獎勵。這一薪酬設計旨在使高管薪酬與我們股東的業績保持一致。在根據該等股權獎勵交付本公司普通股後，一旦符合任何適用的服務或績效歸屬標準，我們的高管將不時出於多元化或其他個人原因參與公開市場出售其中一些股份。我們的高管也可能不時參與涉及我們證券的其他交易。
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我們董事和高級管理人員對我們證券的交易必須符合我們的證券交易和信息披露政策(我們的“內幕交易政策”)，其中要求交易符合適用的美國聯邦證券法，該法律禁止在擁有重大非公開信息的情況下進行交易。《交易法》下的規則10b5-1提供了一種肯定的抗辯，使董事和高級管理人員能夠預先安排公司證券的交易，以避免在擁有重大非公開信息的情況下啟動交易的擔憂。我們的內幕交易政策允許我們的董事和高級管理人員參與旨在遵守規則10b5-1的交易計劃。
此外，我們的董事和高級管理人員必須保持對公司普通股的所有權，其價值至少等於他們的年度基本工資(首席執行官的5倍年薪和所有直接向我們的首席執行官報告的3倍年薪)或他們的年度現金預付金(非僱員董事的5倍年度現金預付金)。
截至2024年7月27日的三個月內，公司沒有任何董事或高級管理人員（定義見《交易法》第16 a-1（f）條） 通過、修改或終止規則10b5-1的交易安排以及公司的董事或高級管理人員(如《交易法》第16a-1(F)條所界定)通過、修改或終止非規則10b5-1交易安排(這些術語在修訂後的1933年證券法S-K條例第408項中定義)。
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項目6.展品
展品
不是的。
展品説明
10.1
Patterson Companies，Inc.和Tim E.Rogan之間的過渡和分離協議，日期為2024年5月10日(通過參考我們2024年5月10日提交的當前8-k表格報告(文件號：000-20572)合併)。
10.2
PDC Funding Company，LLC作為賣方，Patterson Companies，Inc.作為服務機構，管道方，金融機構方，買方代理方，以及MUFG Bank，Ltd.(F.k.a.)於2010年12月3日簽署了第三次修訂和重新簽署的應收款採購協議。作為代理人的三菱東京日聯銀行)通過了日期為2024年7月26日的第27號修正案(茲提交)。
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行幹事的證明。
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的證明。
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明。
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。
101(以電子方式提交)以下財務信息來自我們截至2024年7月27日的Form 10-Q季度報告，格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言)：(I)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合經營報表和其他全面收益，(Iii)簡明股東權益變動表，(Iv)簡明現金流量表和(V)簡明綜合財務報表附註。
104(電子存檔)我們截至2024年7月27日的Form 10-Q季度報告的封面採用內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式。(*)
(*)本季度報告表格10-Q的證物101和104中與XBRL相關的內聯信息不應被視為就1934年證券交易法(經修訂)第18條的目的而被存檔，或以其他方式承擔該條的責任，並且不得通過引用將其併入任何根據經修訂的1933年證券法的任何文件或其他文件中，除非在該文件或文件中通過具體引用明確規定。
第二部分下的所有其他項目都被省略，因為它們不適用或答案是否定的，或者以前在2024年6月18日提交的Form 10-k表格中報告的2024年年度報告中。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
帕特森公司
(註冊人)
日期：2024年8月28日作者：/S/凱文·M·巴里
凱文·M·巴里
首席財務官
（首席財務官和首席會計官）

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