關於前瞻性陳述的特別説明

本10-Q表季度報告（“季度報告”）包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述與未來事件或我們未來的財務業績或狀況有關，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們的實際業績、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的存在重大差異。在某些情況下，您可以通過 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“應該”、“將” 和 “將” 等術語來識別前瞻性陳述，或者這些術語的否定詞或其他旨在識別未來陳述的類似術語。

您不應過分依賴前瞻性陳述。本季度報告中列出的特別説明，包括 “風險因素” 和其他內容，確定了您在評估我們的前瞻性陳述時應考慮的重要因素。除其他外，這些因素包括：

您應完整閲讀本季度報告以及我們在本季度報告中其他地方引用的文件，並瞭解我們的實際業績可能與前瞻性陳述所表達或暗示的預期存在重大差異。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於更詳細地討論的因素，特別是在本季度報告的第一部分第2項（管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析）和第二部分第1A項（風險因素）中，正如我們在第一部分第1項（業務）和第1A項（風險因素）和第二部分第7項（管理層對財務狀況和業績的討論和分析）我們向美國證券交易所提交的10-k表年度報告的運營）委員會（“SEC”）於2024年3月28日生效。鑑於我們的前瞻性陳述存在重大風險和不確定性，您不應過分依賴或將這些陳述視為我們或任何其他人對我們將在任何指定時間範圍內或根本實現目標和計劃的陳述或保證。無論本季度報告的交付時間如何，這些前瞻性陳述僅代表我們截至本季度報告發布之日的估計和假設。除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於本季度報告發布之日之後的新信息、未來事件還是其他原因。

除非明確説明或上下文另有要求，否則本季度報告中提及的 “Envirotech”、“公司”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 是指環境技術車輛公司及其合併子公司，除非上下文另有説明。

第一部分財務信息

第 1 項。財務報表

環境技術車輛有限公司和子公司

合併資產負債表

（未經審計）

見未經審計的合併財務報表附註。

環境技術車輛有限公司和子公司

合併運營報表

（未經審計）

見未經審計的合併財務報表附註。

環境技術車輛有限公司和子公司

合併股東權益表

截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的三個月和六個月

（未經審計）

見未經審計的合併財務報表附註。

環境技術車輛有限公司和子公司

合併現金流量表

（未經審計）

見未經審計的合併財務報表附註。

環境技術車輛有限公司和子公司

未經審計的合併財務報表附註

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下關於我們財務狀況和經營業績的討論應與本10-Q表季度報告（“季度報告”）中包含的未經審計的合併財務報表及其附註以及我們在2024年3月28日向美國證券交易委員會提交的10-k表年度報告中包含的經審計的財務報表及其附註一起閲讀。本討論包含前瞻性陳述，這些陳述受已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致我們的實際業績與此類前瞻性陳述所表達或暗示的業績存在重大差異。這些風險、不確定性和其他因素包括本季度報告中上文 “關於前瞻性陳述的特別説明” 中確定的因素。

概述

我們是專門製造的零排放電動汽車的供應商，專注於降低車輛總擁有成本並幫助車隊運營商釋放綠色技術的好處。我們為商用車隊和最後一英里車隊、學區、公共和私人交通服務公司以及學院和大學提供服務，以滿足對輕型到重型電動汽車不斷增長的需求。我們的車輛可以應對傳統燃油價格不穩定以及地方、州和聯邦監管合規性帶來的挑戰。

影響我們績效的因素

我們認為，我們業務的增長和未來的成功取決於各種機遇、挑戰和其他因素，包括：

政府補貼、回扣和經濟激勵措施的可用性。 我們認為，政府補貼、回扣和經濟補貼的可用性 目前，激勵措施是我們的客户在購買我們的零排放系統或將其現有車輛轉換為零排放電動或混合動力汽車時考慮的關鍵因素，而我們的增長在很大程度上取決於這些補貼和經濟激勵措施的可用性和金額。但是，除了依賴此類資金外，我們還在探索向客户租賃車輛的可能性。

新客户。 我們正在與其他公司和技術競爭，以幫助車隊經理及其地區/公司更有效率 經濟高效地管理其機隊運營。一旦這些車隊經理決定要從我們這裏購買，我們仍然面臨着幫助他們獲得融資選擇以降低購買成本壁壘的挑戰。我們還可能遇到客户的設施電氣服務不足，這可能會延遲他們向我們購買電氣服務的能力。

我們的業務依賴外部資金來源。 從歷史上看，我們一直依賴外部資本來源來為我們的融資 操作。因此，我們未來的業績將部分取決於我們獨立於外部來源為我們的業務籌資的能力。

投資增長。 我們計劃繼續投資以實現長期增長。我們預計，在可預見的時間內，我們的運營費用將繼續增加 未來，我們將投資於研發以增強我們的零排放電動汽車和系統；設計、開發和製造我們的商用車隊車輛及其零部件；增加銷售和營銷以獲取新客户；並增加我們的一般和管理職能以支持我們不斷增長的業務。我們認為，這些投資將促進我們的長期增長，儘管它們將在短期內對我們的經營業績產生不利影響。此外，這些投資的時機可能導致我們的年度和季度經營業績波動。

零排放電動汽車體驗。 儘管我們確信，但我們的經銷商和服務網絡目前尚未完全建立 協議已經到位。他們可能遇到和我們可能會遇到的一個問題是尋找經過適當培訓、具有零排放電動車隊車輛經驗的技術人員。我們的績效將取決於強大的經銷商和服務網絡，這需要經過適當培訓的技術人員才能取得成功。由於使用我們技術的車輛基於與傳統內燃機不同的技術平臺，因此在零排放電動汽車方面接受過足夠培訓的人員可能無法租用，而且我們可能需要花費大量的時間和費用來培訓我們僱用的員工。如果我們將來無法吸引、吸收、培訓或留住更多的高素質人員，或者無法以具有成本效益的方式做到這一點，我們的業績將受到嚴重的不利影響。

市場增長。 我們相信，替代燃料技術，特別是全電動汽車的全電動解決方案市場將繼續增長 新零排放車輛的購買量越來越多，現有車隊的車輛也越來越多地改裝為零排放車輛。但是，除非生產此類汽車的成本大幅降低，否則我們產品的購買者將在很大程度上繼續依賴政府機構的融資補貼。我們無法保證持續的可用性、向客户提供的此類援助的金額或獲得此類資金的能力。

其他產品帶來的銷售收入增長。 我們力求在產品供應中增加更多各種規模的零排放車輛，以供銷售， 通過我們不斷髮展的分銷和服務網絡進行銷售、保修和服務，並增加了本報告其他部分討論的其他輔助產品。

第三方承包商、供應商和製造商。 我們依靠第三方向我們提供原材料、零件、組件和服務 及時以合理的價格、質量水平和我們可接受的數量提供足夠的數量。

運營結果的組成部分

銷售

銷售額的認可來自於新的、專門製造的零排放電動汽車的銷售以及提供車輛維護和安全檢查服務。銷售額根據ASC 606進行確認，如本季度報告中包含的未經審計的合併財務報表附註2所述。

銷售成本

銷售成本包括與我們的產品開發、製造和分銷相關的成本。具體而言，我們在銷售成本中包括以下各項：材料成本（包括商品成本）；運費；與產品開發和製造相關的勞動力和其他成本；以及其他相關成本。銷售成本還包括與減值、過時或萎縮造成的庫存估值相關的成本。

一般和管理費用

銷售、一般和管理費用包括支持我們公司的所有公司和管理職能，包括人事相關費用和股票薪酬成本；與投資者關係活動相關的成本；包括產品召回和客户滿意度計劃成本；諮詢成本；與營銷相關的費用；以及其他不能包含在銷售成本中的費用。

諮詢和研發成本

這些費用與我們的諮詢和研發活動有關。

其他（費用）收入，淨額

其他（支出）/收入包括營業外收入和支出，包括利息收入和支出。

所得税準備金

我們根據ASC 740對所得税進行核算，該法要求確認遞延所得税資產和負債，以應對因記賬現有資產和負債金額的財務報表與其各自税基之間的差異而產生的未來税收後果。遞延所得税資產和負債是使用頒佈的税率來衡量的，預計這些税率將適用於預計收回或結清這些臨時差異的年份的應納税所得額。根據ASC 740，税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在頒佈期間的收入中確認。如果我們很可能無法通過未來的運營實現税收資產，則為某些遞延所得税資產提供估值補貼。由於到目前為止我們只蒙受了損失，因此2024年沒有為所得税編列經費。

運營結果

以下討論將我們截至2024年6月30日的三個月和六個月的經營業績與截至2023年6月30日的相應期間的經營業績進行了比較：

銷售

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，銷售額分別為812,770美元和2,132,880美元。截至2024年6月30日的三個月，銷售主要包括五輛物流貨車、一輛駕駛室和底盤卡車、一輛電動清掃車和一輛乘用車。截至2023年6月30日的三個月，銷售額包括19輛物流貨車和一輛駕駛室和底盤卡車。銷售額下降的主要原因是，與2023年相比，2024年的銷量減少，不利的產品組合以及不利的市場條件等因素。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，銷售額分別為1,623,260美元和2,656,079美元。截至2024年6月30日的六個月中，銷售額主要包括11輛物流貨車、三輛駕駛室和底盤卡車、一輛客車、兩輛拉鍊、一輛清掃車和一輛叉車。截至2023年6月30日的六個月中，銷售額包括25輛物流貨車和一輛駕駛室和底盤卡車。銷售額下降的主要原因是，與2023年相比，2024年的銷量減少，不利的產品組合以及不利的市場條件等因素。

銷售成本

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，銷售成本分別為608,947美元和1,253,886美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，銷售成本分別為1,111,218美元和1,658,722美元。這些費用包括與銷售上述所售車輛有關的成本。銷售成本的下降是由於與2023年相比，2024年期間的銷售額有所下降。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，毛利率分別為25％和41％。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月，毛利率分別為32％和38％。毛利率百分比的下降主要是由於產品組合不太有利。

一般和行政（“G&A”）費用

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，併購支出分別為1,466,748美元和2,041,146美元。併購支出減少了574,398美元，這主要是由於股票獎勵的公允估值降低了70,119美元，工資成本降低了37,486美元，訴訟活動減少了69,117美元，營銷成本降低了86,910美元，差旅成本降低了92,060美元，合同勞動力成本降低了110,053美元，會費和訂閲成本降低減少了119,996美元，投資者關係成本降低了194,420美元，其中大部分是由於我們為節省支出而實施的成本節約計劃，但部分抵消了這一點由於保費和承保範圍的增加以及支持我們業務的其他費用增加了27,546美元，保險費用增加了108,098美元。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，併購支出分別為4,660,999美元和4,206,678美元。併購支出增加了454,321美元，這主要是由於股票薪酬支出增加了1,661,118美元，這歸因於2024年第一季度授予的股權，但部分被訴訟成本降低198,975美元、營銷成本降低251,687美元、差旅成本降低261,687美元、合同勞動力成本降低269,944美元、工資成本降低56,054美元等因素所部分抵消並將其他支出總額減少到168,450美元，其中大部分是由於我們為節省支出而實施了成本節約計劃。

諮詢費用

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，諮詢費用分別為0美元和46,433美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，諮詢費用分別為0美元和221,242美元。諮詢費用的減少是由於關鍵員工的搜索成本降低。

研究與開發（“R&D”）費用

由於活動水平保持顯著不變，截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，研發費用分別為61,616美元和57,924美元。由於活動水平保持顯著不變，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，研發費用分別為131,880美元和128,812美元。

按公允價值計算的金融工具的未實現虧損

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們選擇按公允價值衡量的金融工具分別錄得570,519美元的非現金未實現收益和999,408美元的未實現虧損。

現金流

下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中來自運營、投資和融資活動的現金流：

運營活動

截至2024年6月30日的六個月中，用於經營活動的淨現金為1,700,563美元，這主要是由於淨虧損5,287,455美元，部分被扣除658,185美元的運營資產和負債變動以及2,928,519美元的非現金運營費用所抵消。淨營業資產和負債變動是由於存貨存款減少443,074美元，預付費用減少187,474美元，庫存減少127,372美元，其他資產減少164,467美元，應付賬款增加195,786美元，應計負債增加438,089美元，但部分被應收賬款增加733,089美元所抵消 998美元, 其他負債減少了164,079美元.

截至2023年6月30日的六個月中，用於經營活動的淨現金為3,073,334美元，這主要是由於淨虧損3521,937美元，部分被扣除233,300美元的運營資產和負債變動以及260,519美元的非現金運營費用所抵消。運營資產和負債的淨變化是由於庫存存款減少了1,771,454美元，預付費用減少了356,742美元，應付賬款增加了317,469美元，但被庫存增加1,266,924美元、應收賬款增加660,028美元和應計負債減少264,486美元部分抵消。

我們預計，由於多種因素，未來用於經營活動的現金將大幅波動，其中一些因素是我們無法控制的，其中包括：我們在創收方面取得的成功；我們在幫助客户獲得融資和政府激勵措施以補貼他們購買我們的產品方面取得的成功；我們有效發展經銷商和服務網絡的能力；用於製造產品的電池和其他材料的成本；在多大程度上我們需要投入更多資金研發；以及我們為滿足未來保修索賠而產生的費用金額。

投資活動

在截至2024年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金為135,288美元，主要來自購買我們當前業務中使用的不動產和設備。

在截至2023年6月30日的六個月中，投資活動提供的淨現金為1,293,268美元，這主要是由於我們出售了1,329,599美元的有價證券，部分被36,331美元的資本支出所抵消。

融資活動

在截至2024年6月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金為1,816,196美元，主要來自發行普通股949,248美元的收益、發行901,000美元可轉換票據的收益以及232,067美元的債務發行收益，部分被償還的266,119美元債務所抵消。有關這些融資活動的更多信息，請參閲本季度報告中包含的附註4-未經審計的合併財務報表的債務。

在截至2023年6月30日的六個月中，由於我們償還了某些應付票據，用於融資活動的淨現金為212,119美元。

流動性和資本資源

截至2024年6月30日，我們的現金及現金等價物為437,064美元，營運資金約為7,706,057美元。我們相信，我們現有的現金和現金等價物將足以為我們在未來十二個月及以後的運營提供資金。但是，我們可能無法成功執行我們的業務計劃，如果不成功，我們可能需要額外的資金來繼續運營並支持與履行採購訂單相關的更高的營運資金需求。

2022年2月，我們宣佈阿肯色州的奧西奧拉為我們最先進的製造工廠和新的公司辦公室所在地。這座佔地約 580,000 平方英尺的工廠目前是我們的總部，並計劃成為我們的主要製造工廠。我們目前正處於與奧西奧拉市和阿肯色州經濟發展委員會的盡職調查和合同談判的最後階段。但是，購買相關設備和建立生產線將需要額外的債務和/或股權資本，預計在可預見的將來將需要大量投資。我們預計，未來10年的投資和員工招聘要求將為我們提供獲得重大地方税收優惠的機會，前提是符合條件的支出以及其他相關條件得到滿足。根據合同，我們目前沒有義務支付這些支出。

信用額度

自2022年8月4日起，我們從百年紀念銀行獲得了信貸額度。信貸額度下的借款年利率為2.75％。該額度沒有到期日，但Centennial Bank可以隨時自行決定無故要求我們立即全部或部分償還信貸額度下的任何和所有未清債務。該額度由我們在百年紀念銀行賬户中持有的現金和現金等價物擔保。該額度下的借款不得超過現金、現金等價物和不超過1,000,000美元的有價證券餘額。該線路在2023年第三季度關閉，收盤時沒有未償還的本金。

資本支出

目前，我們對持續的資本支出沒有任何合同義務。但是，我們會根據需要購買開展業務所需的設備，並將繼續增加這些支出，因為我們將裝配和公司職能移交給阿肯色州的奧西奧拉工廠。

合同義務

除了截至2024年6月30日的本10-Q表季度報告第1項中未經審計的合併財務報表中披露的內容外，我們沒有合同義務。

關鍵會計政策與重要判斷和估計

我們的合併財務報表是根據公認會計原則編制的。編制合併財務報表和相關披露要求我們做出估算和判斷，以影響報告的資產、負債、成本和支出金額以及財務報表中或有資產和負債的披露。我們的估算基於歷史經驗、已知趨勢和事件以及我們認為在當前情況下合理的各種其他因素，這些因素的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些判斷從其他來源看不出來。我們會持續評估我們的估計和假設。在不同的假設或條件下，我們的實際結果可能與這些估計值有所不同。

我們將關鍵會計政策定義為公認會計原則下的會計原則，這些原則要求我們對不確定且可能對我們的財務狀況和經營業績以及我們應用這些原則的具體方式產生重大影響的事項做出主觀的估計和判斷。

小型申報公司狀況

根據《交易法》第120億條的定義，我們是 “小型申報公司”。如果（i）非關聯公司持有的股票的市值低於2.5億美元，或（ii）我們在最近結束的財年中年收入低於1億美元，並且截至最近完成的第二財季的最後一個工作日，非關聯公司持有的股票的市值低於7億美元，則我們可能會繼續是一家規模較小的申報公司。我們可能會利用適用於其他非小型申報公司的上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括減少對我們的高管薪酬安排的披露。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

我們在正常業務過程中面臨市場風險。我們目前不面臨重大的市場風險，例如利率波動風險和外幣兑換風險。我們的現金和現金等價物包括隨時可用的支票和貨幣市場賬户中的現金。這些投資不依賴利率波動，利率波動可能導致這些投資的本金波動，我們預計這種波動不會對我們的財務狀況產生重大影響。如果我們將來發行更多債務，我們將面臨利率風險。我們的大部分支出以美元計價。

在投入生產時，我們可能會面臨與原材料（主要是電池）成本相關的風險。只要這些風險和其他風險得以實現，它們可能會對我們的經營業績或財務狀況產生重大影響。我們目前預計，與國外銷售相關的國際銷售、營銷和管理成本（如果有）將主要以美元計價，這可能會造成外匯風險敞口。

第 4 項。控制和程序

對控制和程序有效性的限制

在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼周密，都無法為實現預期的控制目標提供絕對保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映資源限制這一事實，管理層在評估可能的控制和程序相對於成本的好處時必須作出判斷。同樣，對控制措施的評估無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，也不能保證所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。

評估披露控制和程序

我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至2024年6月30日的披露控制和程序（該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條））的有效性。根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，由於下述重大缺陷，我們的披露控制和程序當時並未生效：

我們一直無法保持適當的職責分離。截至本文件提交之日，我們尚未完全解決此類缺陷。我們已經聘請並將繼續尋找更多具有相關專業知識的經驗豐富的會計專業人員，以提供額外的會計服務，以補充我們的工作並減輕我們有限的會計人員帶來的負面影響。

財務報告內部控制的變化

在本報告所涵蓋的最近三個月期間，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

對控制和程序有效性的限制

在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼周密，都無法為實現預期的控制目標提供絕對保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映資源限制這一事實，管理層在評估可能的控制和程序相對於成本的好處時必須作出判斷。同樣，對控制措施的評估無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，也不能保證所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。

第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

在截至2024年6月30日的季度中，我們在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中描述的法律訴訟沒有重大進展

第 1A 項。風險因素

與我們之前在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中披露的風險因素相比，沒有重大變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

沒有。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 6 項。展品

本10-Q表季度報告的末尾列出了證物清單，以獲取本項目所需的信息。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排以下籤署人代表其簽署本季度報告，並獲得正式授權。