m-tron 工業有限公司

截至 2024 年 6 月 30 日的期間的 10-Q 表格

目錄

關於前瞻性陳述的警示説明

根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條的定義，本M-tron Industries, Inc.（“MTronPTI” 或 “公司”）10-Q表季度報告以及公司的其他通信和陳述，除歷史事實外，可被視為前瞻性陳述”）。公司打算將所有此類前瞻性陳述納入法律適用的《證券法》第27A條和《交易法》第21E條所載的前瞻性陳述安全港條款的保護。此類陳述特別包括有關公司信念、計劃、目標、目標、預期、估計、預測和意圖的陳述。這些陳述存在重大風險和不確定性，並可能因各種因素而發生變化，其中許多因素是公司無法控制的。“可能”、“可以”、“應該”、“會”、“相信”、“預測”、“估計”、“期望”、“打算”、“計劃”、“目標”、“目標” 等詞語以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述。就其性質而言，所有前瞻性陳述都受風險和不確定性的影響。因此，此類聲明無意保證公司未來時期的業績。公司的實際未來業績可能與公司前瞻性陳述中列出的業績存在重大差異。有關這些因素和相關事項的信息，請參閲公司於2024年3月25日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的10-K表年度報告中的 “風險因素”。但是，除參考因素外，其他因素可能會對公司的業績產生不利影響，您不應將任何此類因素清單視為所有潛在風險或不確定性的完整集合。本公司在此發表的任何前瞻性陳述均為截至本10-Q表季度報告發布之日。除非法律要求，否則公司不承諾更新任何前瞻性陳述。因此，您不應過分依賴這些前瞻性陳述。

第一部分

財務信息

M-tron 工業株式會社

簡明合併運營報表

（未經審計）

見隨附的簡明合併財務報表附註。

M-tron 工業株式會社

簡明合併資產負債表

（未經審計）

見隨附的簡明合併財務報表附註。

m-tron 工業有限公司

簡明合併權益表

（未經審計）

見隨附的簡明合併財務報表附註。

m-tron 工業有限公司

簡明合併權益表

（未經審計）

見隨附的簡明合併財務報表附註。

m-tron 工業有限公司

簡明合併現金流量表

(未經審計)

見隨附的簡明合併財務報表附註。

以下對公司財務狀況和經營業績的討論和分析應與隨附的未經審計的簡明合併財務報表、其附註以及本10-Q表季度報告中包含的其他未經審計的財務數據一起閲讀。以下討論還應與經審計的合併和合並財務報表及其附註，以及我們在2024年3月25日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的10-k表年度報告中包含的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 一起閲讀。“公司”、“mtronPTI”、“MPTI”、“我們” 或 “我們” 等術語指的是m-tron Industries, Inc.，除非此處另有定義，否則此處使用的大寫術語應與我們的簡明合併財務報表及其附註中規定的含義相同。

除非另有説明，否則所有美元金額均以千計。

除歷史數據外，本討論還包含有關我們的業務、運營和財務業績的前瞻性陳述，這些陳述基於當前預期，涉及風險、不確定性和假設。由於各種因素，實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。請參閲本10-Q表季度報告中包含的有關前瞻性陳述的警示説明。

概述

mTronPTI 從事高度工程化、高可靠性的頻率和頻譜控制產品的設計、製造和銷售，這些產品用於控制各種應用中電子電路中信號的頻率或定時。mTronPTI 的主要市場是國防、航空航天、太空和航空電子設備。

隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其所有控股子公司的賬目。

趨勢和不確定性

除了下文所列的以及2024年3月25日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中披露的風險因素外，我們沒有發現任何實質性趨勢或不確定性，除了影響我們行業的總體國民經濟狀況外，這些趨勢或不確定性可能會對我們的收入或收入產生有利或不利的重大影響。

通貨膨脹和利率變化

美國的通貨膨脹率從截至2022年12月31日的6.4％下降至2023年12月31日的3.4％，仍高於美聯儲2.0％的長期目標。截至本10-Q季度報告發布之日，通貨膨脹率進一步下降至3.0％。儘管預計2024年通貨膨脹率將繼續下降，但持續走高的通貨膨脹狀況可能會對我們的製造銷售成本以及工程、銷售和管理費用產生不利影響，因為這些成本的增長速度可能高於我們的收入。美聯儲在2023年全年共將聯邦基金利率提高了四次，截至2023年12月31日，聯邦基金利率從5.25％提高到5.50％不等。截至本10-Q表季度報告發布之日，美聯儲一直將聯邦基金利率維持在截至2023年12月31日的相同區間內。預計美聯儲將繼續保持聯邦基金利率穩定或在2024年開始降低利率，以控制通貨膨脹；但是，任何此類下調的時機尚不清楚。結果，我們提高了向客户收取的價格。

運營結果

截至 2024 年 6 月 30 日的三個月相比之下，截至2023年6月30日的三個月

下表列出了我們在指定期間的簡明合併運營報表：

總收入

總收入從截至2023年6月30日的三個月的10,140美元增長了1,668美元，增長了16.4％，增長了16.4％，這主要是由於國防計劃產品和解決方案的出貨量持續強勁。

總成本和支出

總成本和支出從截至2023年6月30日的三個月的8,575美元增加到截至2024年6月30日的三個月的9,701美元，增長了13.1％。增長的主要原因是工程、銷售和管理費用從截至2023年6月30日的三個月的2654美元增加到截至2024年6月30日的三個月的3,394美元，增長了740美元，增長了27.9％，增長了27.9％，這要歸因於研發投資的增加，與收入增加相關的銷售佣金增加，以及與業務整體增長一致的管理和公司支出增加。

毛利率

毛利率（收入減去製造銷售成本佔收入的百分比）從截至2023年6月30日的三個月的41.6％增長了498個基點，至截至2024年6月30日的三個月的46.6％，這反映了收入的增加，此前投資帶來的生產效率的提高，以及利潤率更高的產品組合的改善。

其他收入（支出）總額，淨額

其他總收入（支出）淨額從截至2023年6月30日的三個月的17美元增加到截至2024年6月30日的三個月的39美元，增長了22美元，增長了129.4％。增長的主要原因是利息收入（支出）從截至2023年6月30日的三個月（5美元）淨額增加到截至2024年6月30日的三個月，淨利息收入（支出）增加了49美元，增長了980.0％，增幅為980.0％，這來自貨幣市場共同基金投資的利息收入增加。其他收入（支出）淨額從截至2023年6月30日的三個月的22美元減至截至2024年6月30日的三個月（5美元），下降27美元，跌幅122.7％，部分抵消了這一增長，這主要是由於不利的貨幣波動。

所得税支出

所得税支出從截至2023年6月30日的三個月的305美元增加到截至2024年6月30日的三個月的402美元，增長了97美元，增長了31.8％，這主要是由於上文討論的收入增長推動了所得税前收入的增長。

截至2024年6月30日的六個月相比之下，截至2023年6月30日的六個月

下表列出了我們在指定期間的簡明合併運營報表：

總收入

總收入從截至2023年6月30日的六個月的19,507美元增長了3,486美元，增長了17.9％，增長了17.9％，這主要是由於國防計劃產品和解決方案的出貨量持續強勁。

總成本和支出

總成本和支出從截至2023年6月30日的六個月的17,181美元增加到截至2024年6月30日的六個月的19,097美元，增長了1,916美元，增長了11.2％。增長的主要原因是工程、銷售和管理費用從截至2023年6月30日的六個月的5,089美元增至截至2024年6月30日的六個月的6,384美元，增長了1,295美元，漲幅為25.4％，這要歸因於研發投資的增加，與收入增加相關的銷售佣金增加，以及與業務整體增長一致的管理和公司支出增加。

毛利率

毛利率（收入減去製造銷售成本佔收入的百分比）從截至2023年6月30日的六個月的38.0％增長了670個基點，至截至2024年6月30日的六個月的44.7％，這反映了收入的增加，此前投資帶來的生產效率的提高，以及利潤率更高的產品組合的改善。

其他收入（支出）總額，淨額

其他總收入（支出）淨額從截至2023年6月30日的六個月的（25美元）增加到截至2024年6月30日的六個月的113美元，增長了138美元，增長了552.0％。以下項目為總體增長做出了貢獻：

所得税支出

所得税支出從截至2023年6月30日的六個月的471美元增加到截至2024年6月30日的六個月的779美元，增長了308美元，增長了65.4％，這主要是由於上文討論的收入增長推動了所得税前收入的增長。

待辦事項

截至2024年6月30日，我們的積壓訂單為45,322美元，較截至2023年12月31日的47,831美元減少了2,509美元，下降了5.2％，較截至2023年6月30日的51,591美元下降了6,269美元，下降了12.2％。自2023年12月31日以來，積壓訂單的減少反映了收入的增加，以及由於大型項目相關訂單的規模和時機而導致的訂單量波動。

非公認會計準則財務指標

為了補充我們按公認會計原則列報的簡明合併財務報表，公司以其認為最有意義和最能代表其業務業績的方式列報了其財務狀況和經營業績。根據美國證券交易委員會的規章制度，公司使用的一些衡量標準是 “非公認會計準則財務指標”。公司提出的非公認會計準則財務指標如下所列，可能無法與其他公司報告的類似名稱的指標進行比較。這些額外信息的列報不應單獨考慮，也不能作為根據公認會計原則編制的淨收益或攤薄後每股收益的替代品。

公司之所以使用以下經營業績衡量標準，是因為公司認為這可以讓管理層和投資者更全面地瞭解基本的運營業績和趨勢以及我們的市場表現：

調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“息税折舊攤銷前利潤”）是通過從所得税前收入中排除以下項目得出的。排除的物品包括以下內容：

所得税前GAAP收入與非GAAP調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬

下表顯示了所得税前收入與調整後息税折舊攤銷前利潤（一項非公認會計準則指標）的對賬情況：

截至 2024 年 6 月 30 日的三個月相比之下，截至2023年6月30日的三個月

調整後的息税折舊攤銷前利潤從截至2023年6月30日的三個月的1,931美元增加至截至2024年6月30日的三個月的2523美元，這主要是由於毛利率增加；研發戰略投資以外的運營支出持續受到控制，導致税前收入增加；折舊增加；股票薪酬的增加被利息收入的增加部分抵消。

截至2024年6月30日的六個月相比之下，截至2023年6月30日的六個月

調整後的息税折舊攤銷前利潤從截至2023年6月30日的六個月的2,959美元增長了1,826美元，至截至2024年6月30日的六個月的4,785美元，這主要是由於毛利率的提高；研發戰略投資以外的運營支出持續受到控制，導致税前收入增加；折舊增加；以及更高的利息收入部分抵消了股票薪酬的增加。

流動性和資本資源

概述

流動性 指我們獲得足夠現金來源以滿足我們的運營、投資和融資活動要求的能力。

資本 指我們可用於支持業務運營和未來增長的長期財務資源。

我們產生和維持足夠流動性和資本的能力取決於企業的盈利能力、現金流的時機、總體經濟狀況以及資本市場準入以及本文所述的其他流動性和資本來源。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，現金及現金等價物分別為6,501美元和3,913美元。

現金流活動

下表顯示了所示期間的現金流量活動：

運營活動

截至2024年6月30日的六個月中，經營活動提供的現金為3,456美元，而截至2023年6月30日的六個月中，經營活動提供的現金為779美元，增長了2677美元，主要原因如下：

我們的營運資金指標和比率如下：

管理層繼續專注於有效管理營運資金需求，以匹配運營活動水平，並將努力將公司的營運資金部署到能夠產生最大回報的地方。

投資活動

截至2024年6月30日的六個月中，用於投資活動的現金為995美元，而截至2023年6月30日的六個月中，用於投資活動的現金為302美元，增加了693美元，這主要是由於在截至2024年6月30日的六個月中購買了支持增長、下一代產品開發和運營效率的設備。

融資活動

截至2024年6月30日的六個月中，融資活動提供的現金為127美元，而截至2023年6月30日的六個月中，融資活動中使用的現金為82美元，增加了209美元，這主要是由於執行官行使了股票期權。

資本資源

我們認為，現有的現金和現金等價物、有價證券和運營產生的現金將提供足夠的流動性，以滿足我們自本申報之日起未來12個月的持續營運資金和資本支出需求。在全年的不同時期，截至2024年6月30日和2023年12月31日，金融機構持有的部分存款超過了聯邦保險限額。公司沒有遭受與這些餘額相關的任何損失。

我們的董事會一直堅持不支付現金分紅的做法。該政策考慮了我們的長期增長目標，包括我們對有機增長的預期投資、潛在的收購以及股東對其持股進行資本增值的願望。

循環信貸額度

2022年6月15日，公司與全國協會第五三銀行（“第五三銀行”）簽訂了循環信貸額度的貸款協議（“貸款協議”），按擔保隔夜融資利率（“SOFR”）計算的利息最高為5,000美元，外加2.25％的利息，SOFR下限為0.00％。貸款協議的到期日為2025年6月15日，包含信貸額度和此類交易慣用的各種肯定和否定條款，包括對債務和負債產生的限制以及財務報告要求。貸款協議還根據還本付息覆蓋率、流動比率和總負債佔總淨資產的比率（這些條款在貸款協議中定義）強加了某些財務契約。根據貸款協議提供的所有貸款均由公司所有財產的持續和無條件的第一優先擔保權擔保。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，第五三銀行的循環信貸額度下沒有未償借款。

關鍵會計估計

按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層採用與估計和假設有關的會計政策，這些估算和假設會影響財務報表日報告的資產和負債數額以及報告期內報告的收入和支出金額，以及財務報表之日或有資產和負債的相關披露。管理層持續評估其會計政策、估計和判斷，包括與所得税和庫存有關的政策、估計和判斷。管理層的估計和判斷基於歷史經驗和其他各種被認為在當時情況下合理的因素。實際結果可能與這些估計值有所不同。

我們在2024年3月25日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中披露的關鍵會計估計沒有重大變化。

不適用。

評估披露控制和程序 

我們維持披露控制和程序，旨在確保在規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告經修訂的《1934年證券交易法》（“交易法”）要求在報告中披露的信息，並收集此類信息並酌情傳達給我們，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險：由於條件的變化，控制措施可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能下降。

根據《交易法》第13a-15（b）條和第15d-15（b）條的要求，截至2024年6月30日，在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2024年6月30日，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年6月30日的季度中，公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分

其他信息

在正常業務過程中，我們可能會受到訴訟或索賠。除了我們業務附帶的、我們或我們的任何子公司作為當事方或我們或他們的財產受其管轄的普通例行訴訟外，我們沒有發現任何未決的重大法律訴訟。

截至2024年6月30日的季度期間的10-Q表季度報告中包含或以引用方式納入了以下證物（根據S-K法規第601項進行編號）：

* 隨函提交

** 根據第S-K條例第601 (b) (32) 項，就《交易法》第18條而言，本附件不被視為 “已提交”，也不受該條規定的責任約束。除非註冊人特別以引用方式將其納入根據經修訂的1933年《證券法》或《交易法》提交的任何文件，否則此類認證將不被視為以引用方式納入其中。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。