美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格
在截至的季度期間
在從到的過渡期內
委員會文件號：
（註冊人的確切姓名如其所示 章程）
| （州或其他司法管轄區 | （國税局僱主 | |
| 公司或組織） | 證件號） | |
| |
| |
| （主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
（註冊人的電話號碼，包括 區號）
不適用
（以前的姓名、以前的地址和以前的財務 年份，如果自上次報告以來發生了變化）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| 每個課程的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
用複選標記表明註冊人（1）是否已提交證券第13或第15（d）條要求提交的所有報告
在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中，1934 年的《交易法》，
而且 (2) 在過去的90天中一直受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否
已以電子方式提交了根據 S-T 法規（第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件
在本章中）在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中。
用複選標記表明註冊人是否 是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司或新興成長型公司。 請參閲 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 的定義 以及《交易法》第12b-2條中的 “新興成長型公司”：
| 大型加速過濾器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
| ☒ | 規模較小的申報公司 | ||
| 新興成長型公司 | |||
如果是新興成長型公司，請用支票註明
標記註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守任何新的或修訂的財務會計
根據《交易法》第13 (a) 條規定的標準。
用複選標記表明註冊人是否
是一家空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐
不
截至 2024 年 8 月 14 日，有
目錄
| 頁面 | ||
| 部分 1-財務信息 | 1 | |
| 第 1 項。 | 臨時 簡明合併財務報表： | 1 |
| 濃縮 截至2024年6月30日（未經審計）和2023年12月31日的合併資產負債表 | 1 | |
| 濃縮 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的合併運營報表（未經審計） | 2 | |
| 濃縮 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的合併股東權益變動報表（未經審計） | 3 | |
| 濃縮 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月合併現金流量表（未經審計） | 4 | |
| 注意事項 至未經審計的簡明合併財務報表 | 5 | |
| 第 2 項。 | 管理層的 財務狀況和經營業績的討論和分析 | 31 |
| 第 3 項。 | 定量 以及有關市場風險的定性披露 | 48 |
| 第 4 項。 | 控件 和程序 | 48 |
| 部分 II-其他信息 | 49 | |
| 第 1 項。 | 合法 議事錄 | 49 |
| 第 1A 項。 | 風險 因素 | 49 |
| 第 6 項。 | 展品 | 50 |
| 簽名 | 51 | |
我
第一部分-財務信息
第 1 項。中期簡明合併財務 聲明
PSQ 控股有限公司（dba PublicSquare）
簡明合併資產負債表
| 6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| （未經審計） | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產 | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 受限制的現金 | ||||||||
| 應收賬款，淨額 | ||||||||
| 為投資而持有的貸款，扣除信貸損失備抵金 $ | ||||||||
| 應收利息 | ||||||||
| 庫存 | ||||||||
| 預付費用和其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 為投資而持有的貸款，扣除信貸損失備抵金 $ | ||||||||
| 財產和設備，淨額 | ||||||||
| 無形資產，淨額 | ||||||||
| 善意 | ||||||||
| 經營租賃、使用權資產 | ||||||||
| 存款 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債 | ||||||||
| 循環信貸額度 | $ | $ | ||||||
| 應付賬款 | ||||||||
| 應計費用 | ||||||||
| 遞延收入 | ||||||||
| 經營租賃負債，流動部分 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 可轉換本票，關聯方（附註12） | ||||||||
| 可轉換本票 | ||||||||
| 認股證負債 | ||||||||
| 盈利負債 | ||||||||
| 經營租賃負債 | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 承付款和或有開支（注16） | ||||||||
| 股東權益 | ||||||||
| 優先股，$ | ||||||||
| A 類普通股，$ | ||||||||
| C類普通股，美元 | ||||||||
| 額外已繳資本 | ||||||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 負債總額和股東權益 | $ | $ | ||||||
隨附的註釋是不可分割的一部分 這些未經審計的簡明合併財務報表。
1
PSQ 控股有限公司（dba PublicSquare）
簡明合併運營報表 （未經審計）
| 在截至6月30日的三個月中 | 在已結束的六個月中 6月30日 |
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| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 收入，淨額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 成本和支出： | ||||||||||||||||
| 收入成本（不包括折舊和攤銷費用，如下所示） | ||||||||||||||||
| 銷售商品的成本（不包括折舊和攤銷費用，如下所示） | - | |||||||||||||||
| 一般和行政 | ||||||||||||||||
| 銷售和營銷 | ||||||||||||||||
| 研究和開發 | ||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | ||||||||||||||||
| 成本和支出總額 | ||||||||||||||||
| 營業虧損 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 其他收入（支出）： | ||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 | ||||||||||||||||
| 可轉換本票公允價值的變化 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 盈出負債公允價值的變化 | ||||||||||||||||
| 認股權證負債公允價值的變化 | ||||||||||||||||
| 利息支出，淨額 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 所得税前虧損 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 所得税支出 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 淨虧損 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
| 每股普通股淨虧損，基本虧損和攤薄後 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
| 基本和攤薄後已發行股票的加權平均值 | ||||||||||||||||
隨附的註釋是不可分割的一部分 這些未經審計的簡明合併財務報表。
2
PSQ 控股有限公司（dba PublicSquare）
簡明合併變動表 在股東權益中（未經審計）
| 優先股 | A 級 普通股 | C 級 普通股 | 額外 已付款 | 訂閲 | 累積 | 總計 股東 股權 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 資本 | 應收款 | 赤字 | （赤字） | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 為Credova Merger發行普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 為諮詢安排發行股票 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 為完全歸屬的限制性股票單位發行股票 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股 | A 級 普通股 | C 級 普通股 | 額外 已付款 | 訂閲 | 累積 | 總計 股東 股權 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 資本 | 應收款 | 赤字 | （赤字） | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 業務合併的追溯申請 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的餘額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 發行普通股以換取現金 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收認購收款的收據 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 發行普通股以收購資產 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的餘額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 償還應付訂閲費 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
隨附的註釋是不可分割的一部分 這些未經審計的簡明合併財務報表。
3
PSQ 控股有限公司（dba PublicSquare）
簡明合併現金流量表 （未經審計）
| 在截至6月30日的六個月中 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 來自經營活動的現金流 | ||||||||
| 淨虧損 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 調整淨虧損與經營活動中使用的現金： | ||||||||
| 可轉換本票公允價值的變化 | ||||||||
| 認股權證負債公允價值的變化 | ( |
) | ||||||
| 盈出負債公允價值的變化 | ( |
) | ||||||
| 基於股份的薪酬 | ||||||||
| 分期償還為投資而持有的貸款 | ||||||||
| 為投資貸款的信貸損失準備金 | ||||||||
| 用於轉售的貸款和租賃的發放 | ( |
) | ||||||
| 出售貸款和轉售租賃的收益 | ||||||||
| 出售貸款和租賃的收益 | ( |
) | ||||||
| 折舊和攤銷 | ||||||||
| 非現金運營租賃費用 | ||||||||
| 運營資產和負債的變化： | ||||||||
| 應收賬款 | ( |
) | ||||||
| 預付費用和其他流動資產 | ( |
) | ||||||
| 庫存 | ||||||||
| 存款 | ( |
) | ||||||
| 應付賬款 | ( |
) | ||||||
| 應計費用 | ( |
) | ||||||
| 遞延收入 | ||||||||
| 經營租賃付款 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 用於經營活動的淨現金 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 來自投資活動的現金流 | ||||||||
| 軟件開發成本 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 為投資而持有的貸款的本金支付 | ||||||||
| 為投資而持有的貸款的支出 | ( |
) | ||||||
| 收購業務，扣除獲得的現金 | ||||||||
| 購買短期投資 | ( |
) | ||||||
| 購買無形資產和商標 | ( |
) | ||||||
| 購買財產和設備 | ( |
) | ||||||
| 由（用於）投資活動提供的淨現金 | ( |
) | ||||||
| 來自融資活動的現金流 | ||||||||
| 關聯方可轉換票據的收益（附註12） | ||||||||
| 可轉換應付票據的收益 | ||||||||
| 發行普通股的收益 | ||||||||
| 循環信貸額度的還款 | ( |
) | ||||||
| 償還應付訂閲費 | ( |
) | ||||||
| 融資活動提供的淨現金 | ||||||||
| 現金和現金等價物的淨增加（減少） | ( |
) | ||||||
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | ||||||||
| 現金、現金等價物和期末限制性現金 | $ | $ | ||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 受限制的現金 | ||||||||
| 期末現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | $ | ||||||
| 補充非現金投資和融資活動 | ||||||||
| 應計可變薪酬以 RSU 補助金結算 | $ | $ | ||||||
| 與 Credova Merger 相關的已發行股票 | $ | $ | ||||||
| 與 Credova Merger 相關的票據交換 | $ | $ | ||||||
| 品牌無形資產購買股票 | $ | $ | ||||||
隨附的註釋是不可分割的一部分 這些未經審計的簡明合併財務報表。
4
PSQ 控股有限公司（dba PublicSquare）
未經審計的簡明合併財務附註 聲明
注1-組織和業務運營
PSQ Holdings, Inc.（統稱 “PublicSquare”、“PSQ”、
“PSQH” 或 “公司”）是一個商業和支付生態系統，重視生命、家庭和自由。公共廣場
在下方運行
收購 EveryLife
2023 年 2 月，公司收購了這些資產 來自 EveryLife, Inc.（“EveryLife”）。2023 年 7 月 13 日，公司推出了該品牌並開始通過銷售創造收入 這次手術產生的尿布和濕巾。有關更多信息，請參見注釋 5。
合併協議
2023 年 7 月 19 日，按照計劃安排 重組 PSQ 控股公司。Inc.，該公司與Colombier完成了業務合併（“業務合併”） 收購公司（“Colombier”）。收盤時，PSQ Holdings Inc.的普通股在紐約證券交易所上市 並開始以 “紐約證券交易所代碼：PSQH” 進行交易。有關更多信息，請參見注釋 4。
Credova 合併
2024 年 3 月 13 日，公司簽訂了一項協議 以及與特拉華州的一家公司兼全資子公司Cello Merger Sub, Inc. 的合併計劃（“Credova 合併協議”） 該公司（“合併子公司”），特拉華州的一家公司Credova Holdings, Inc.（“Credova”）， 以及塞繆爾·保羅，根據克雷多瓦合並協議（“Credova”）的條款，以賣方代表的身份行事 合併”）。有關更多信息，請參見注釋 5。
該公司的業務由三部分組成 運營細分市場，即市場、品牌和金融技術，摘要如下：
市場
PSQ 平臺（“平臺”）可以 可通過兩種主要方式進行訪問：
| ● | 移動應用程序 -我們的移動應用程序適用於基於iOS和安卓的設備。 |
| ● | 網頁 -用户可以在Publicsquare.com上訪問我們的完整平臺。 |
品牌
我們的品牌收入主要來自 我們銷售的產品。EveryLife是一家直接面向消費者的嬰兒護理公司，其使命是為每個奇蹟般的人提供優質的產品 生命。EveryLife 致力於實現其核心價值觀，確保產品質量，並通過捐贈尿布和濕巾來表現出慷慨的態度 致有需要的媽媽。這一承諾迅速使EveryLife脱穎而出，提升了其品牌和產品。自 2023 年 7 月推出以來， EveryLife一直在提供高性能且價格合理的產品，這些產品符合我們消費者的價值觀。
此外，該公司還開發了PSQLink，它正在生成 通過為客户提供數字營銷和cRM平臺，通過企業對企業（“B2B”）銷售獲得收入。
5
金融科技
Credova 為消費者、貸款人和零售商提供幫助 在提供銷售點融資產品方面。Credova 開發並維護了一個基於互聯網的專有零售金融平臺 以及相關的應用程序編程接口（“API”），Credova、某些聯邦存款保險公司通過這些接口 （“聯邦存款保險公司”）和國家信用合作社管理局（“NCUA”）投保金融機構和其他金融機構 由Credova授權（均為 “融資合作伙伴”），商家可以動態提供某些融資產品。
Credova 的產品分為四個主要類別： (i) 商户發放的產品；(ii) 銀行合作伙伴發放的封閉式分期貸款；(iii) 源自Credova的貸款產品；以及 (iv) 零利息分期付款產品（“四期付款”）。
除了 Credova，該公司還在開發 支付堆棧 psqPayments LLC（“PublicSquare Payments”），它將由一個技術組件框架組成 以及公司的客户可以用來管理其付款流程的服務，這些服務屬於金融技術領域。 截至2024年6月30日，PublicSquare Payments尚未產生任何收入。
附註2-流動性
從歷史上看，公司的主要來源
流動資金來自融資活動。該公司報告的淨虧損為美元
公司的董事會和高管 該團隊概述了一項計劃，旨在通過各種戰略舉措獲得額外資本，從而改善公司的現金狀況。 這些舉措可能包括將資源重新分配到利潤更高的業務領域，完成私募股權 提高，簽訂循環信貸額度協議並完善庫存購買時機，這將減少過剩的庫存水平。 公司已獲得董事會成員及其關聯公司的支持信，信中規定，如果公司未能（i）加息 董事會成員，通過多輪融資獲得足夠的資本，或（ii）獲得足夠的運營現金來支付其運營費用 及其關聯公司將在遵守此類進一步條件的前提下，以共同決定的形式向公司提供資金和 支付運營費用所需的財務支持，使公司能夠繼續在正常業務過程中運營 直到 2025 年 8 月。
公司認為，這是資源的後果 再分配計劃、額外的內部投資、庫存管理和信貸額度融資及其現有現金 以及現金等價物和財務支持承諾，公司將能夠為下一年的運營和資本需求提供資金 自這些簡明合併財務報表發佈之日起一年。
公司未來的資本要求將 取決於許多因素，包括公司的收入增長率、支持進一步銷售的支出時機和範圍以及 市場營銷和研究與開發工作。為了為這些機會融資，公司可能需要籌集額外融資。 儘管無法保證，但公司可能需要繼續發行額外的股權籌集和債務輪融資。如果 需要外部來源的額外融資，公司可能無法按照公司可接受的條件或按以下條件籌集資金 全部。如果公司無法在需要時籌集額外資金，則公司的業務、經營業績和財務狀況 情況將受到重大和不利影響。
附註3-重要會計政策摘要
列報基礎和合並原則
隨附的未經審計的簡明合併 財務報表是根據美利堅合眾國（“美國”）普遍接受的會計原則編制的。 GAAP”）以及美國證券交易委員會（“SEC”）關於中期財務的規章制度 信息。因此，根據以下規定，某些信息和腳註披露通常包含在合併財務報表中 但省略了《美國公認會計原則》。管理層認為，為公允列報而認為必要的所有調整都是 包括在內。截至2024年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定代表可能的業績 預計在截至2024年12月31日的年度內公佈。
所有重要的公司間餘額和交易 已在整合中被淘汰。
6
12月的簡明合併資產負債表 2023 年 31 日來自該日經審計的合併財務報表，但不包括所有披露，包括 附註，這是美國公認會計原則要求的完整財務報表所要求的。未經審計的中期簡明合併財務報表應 應與公司年報中包含的合併財務報表和隨附的腳註一起閲讀 在截至 2023 年 12 月 31 日的年度的 10-k 表格上。
估算值的使用
濃縮綜合物的製備 符合美國公認會計原則的財務報表要求管理層做出某些估算和假設，這些估計和假設會影響 報告期間報告的資產負債金額和披露以及報告的收入和支出金額 時期。必要時對估計值進行調整以反映實際經驗。此類估計包括但不限於收入 確認、信貸損失備抵金、所購淨資產的公允價值、無形資產、存貨估值、估計 與長期資產的使用壽命、意外開支估計、遞延所得税資產的可收回性、增量有關 借款利率適用於租賃會計、盈利負債和認股權證負債的估值以及收入估計 税。定期審查這些估計、判斷和假設，任何修訂的影響都會反映在 進行此類修訂期間的簡明合併財務報表。實際結果可能存在重大差異 從這些估計、判斷或假設來看，這種差異可能對公司的合併財務構成重大影響 財務狀況和經營業績。
每股收益（虧損）
公司計算每股基本虧損（“EPS”） 通過將普通股股東可獲得的虧損除以報告期內已發行普通股的加權平均數。 所有符合參與證券定義的證券, 不論證券是否可兑換, 不可兑換, 或潛在的普通股證券，應包括在使用兩類方法計算基本每股收益時。但是，當 除投票權外，不同類別的單位具有相同的權利和特權，因此它們平等分享股息和剩餘股息 按單位計算的淨資產，可以將這些類別合併為一個類別以用於每股收益。因此，該公司合併了 用於計算每股收益的A類和C類普通股。
攤薄後的每股虧損以淨額除以計算 虧損按已發行普通股和攤薄普通股等價物的加權平均數計算。在那段時間裏 是反稀釋的普通股等價物，計算中不考慮這些股票。截至2024年6月30日，該公司的限制 計算中未考慮股票單位（“RSU”）和認股權證，因為它們具有反稀釋性。截至 2024 年 6 月 30 日， 沒有已發行的反稀釋股票或普通股等價物。
收入確認
[1] 市場收入
電子商務收入
該平臺提供單一購物車購物體驗 消費者可以在一次交易中從多個供應商那裏購買各種產品。該公司不是美國的登記賣家 這些交易。從這些安排中獲得的佣金收入按淨額確認，相當於佣金 以及為換取賣方市場服務而賺取的手續費。佣金和手續費在扣除估計數後確認 當買家和賣家確認相應的交易時退款。公司不擁有所售庫存的所有權或承擔風險 在交易期間的任何時候遭受損失，並有權向買方收取對價並匯出淨對價 向賣方提供便利，以促進已確認的購買交易的處理。該公司目前記錄的手續費來自其 商業服務提供商作為簡明合併運營報表中收入成本的一部分。
7
廣告服務
公司簽訂廣告訂閲安排 與其客户一起。隨着廣告在訂閲期內展示，收入將按時間進行確認。該公司提供了一個 在服務期內，客户同時使用服務和服務。一般而言，公司報告廣告 按總額計算的收入，因為公司在廣告庫存轉移給我們的客户之前對其進行了控制。我們的控制權 我們在將廣告庫存轉移給客户之前將其貨幣化的唯一能力就證明瞭這一點。
該公司還出售推送通知和電子郵件 在交付後的某個時間點突破並確認收入。在以下情況下，推送通知和電子郵件羣發被視為已送達 廣告顯示給用户。當客户訂立包含推送通知和/或的廣告訂閲安排時 電子郵件泄露，公司將總對價的一部分分配給推送通知和電子郵件羣發履行義務 以剩餘方法為基礎。
2024 年 6 月，該公司推出了每千米成本（“CPM”） 廣告模型。與 cPM 相關的廣告收入是根據廣告獲得的曝光量來確認的 網站或移動設備應用程序，或者廣告商先前商定的績效標準均得到滿足。
[2] 品牌收入
產品銷售
該公司通過銷售尿布和濕巾來創收 通過公司的平臺和EveryLife的網站向消費者發送信息。此外，EveryLife 還提供折扣產品 通過折扣價批量銷售給非營利組織和其他戰略合作伙伴。公司考慮客户的訂單 成為與客户的合同。只有一項單一的履約義務，即公司承諾轉讓其 根據安排中的特定付款和運輸條款向客户提供產品。全部交易價格均分配給此 單一履行義務。當客户獲得對產品的控制權時，產品收入即被確認，控制權發生在發貨時。 收入的衡量標準是公司為換取產品轉讓而預期獲得的對價金額。
公司評估了委託人與代理人的考慮 以確定將支付的第三方物流提供商費用記錄為費用是否合適。這些費用記作運費 以及處理費用不超過銷售成本，不記作收入減少，因為公司擁有並控制所有費用 在將貨物轉移給客户之前的貨物。公司可以隨時指示第三方物流提供商退貨 公司存貨到公司指定的任何地點。公司有責任處理任何退貨 由客户直接向物流提供商提供，公司保留後端庫存風險。此外，該公司受制於 信用風險（即信用卡退款），確定其產品的價格，向客户配送貨物，並可以限制數量 或隨時停止銷售貨物。
產品退貨
與行業慣例一致，公司總體而言
為買家提供購買產品的有限退貨權利。該公司每季度審查其應收賬款並記錄儲備金，
如有必要。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，該公司有 $
B20銷售額
PSQLink 生成循環的軟件即服務（“SaaS”） 通過為其客户提供數字營銷和cRM平臺，通過B20的銷售獲得收入。
8
[3] 金融科技 收入
融資收入
公司主要產生融資收入 來自四項活動:貸款和租賃合同銷售收入, 貸款利息收入, 零售商折扣收入, 以及貸款機構因提供消費品融資而支付的發放費 (直接收入).收入 當公司根據商定的融資條款履行履約義務時，租賃中的租賃將在一段時間內予以確認。收入 在公司履行履約義務時確認公司的貸款和租賃銷售額 通過將貸款控制權移交給第三方。貸款利息按每日餘額的簡單利息法計算 未償本金的百分比。零售商折扣收入在公司業績滿意時予以確認 通過從商家那裏購買與商家發放的消費者融資產品相關的合同來承擔義務。起源 貸款人的費用在發放貸款時予以確認。
現金和現金等價物
公司將所有高流動性投資考慮在內 在購買時到期日不超過 90 天即為現金等價物。現金和現金等價物的賬面價值約為 由於這些工具的短期性質，它們的公允價值。公司在金融機構開設現金賬户。 有時，這些賬户的餘額可能會超過聯邦保險的限額。迄今為止，沒有任何存款蒙受損失。
限制性現金
該公司有兩份存款賬户控制協議 （“DACA”）與貸款人合作。通過這些協議，公司將抵押賬户的權利轉讓給了貸款人。這個 DACA賬户用於收取消費者在貸款和租賃方面的付款。然後根據貸款分配資金 擔保協議。資金包括還本付款、循環貸款利息和償還循環貸款。
為投資而持有的貸款，淨額
貸款是無抵押的，列報金額為 未付本金。貸款利息按未償還本金每日餘額的簡單利息法計算。 在考慮了收款工作以及經濟和業務之後，如果管理層認為這一點，貸款的應計利息即告終止 條件，利息的收取值得懷疑。該公司的政策是在貸款達到120美元時停止累計利息 拖欠了好幾天。
所有利息均應計但未收取以下貸款 被置於非應計狀態或隨後從利息收入中沖銷扣除，後者計入收入淨額 簡明的合併運營報表。收入隨後按現金制確認，直到管理層的收入為止 判斷，借款人定期和未來支付本金和利息的能力得到合理保證，在這種情況下 貸款恢復到應計狀態。該公司將其貸款歸類為本期或過期貸款。金額被視為逾期未付款 如果未在到期日支付預定付款。公司不修改其向客户提供的現有貸款條款。
9
信貸損失備抵為投資而持有的貸款
該公司確定了其投資組合細分市場和 根據相似的經濟風險特徵衡量信貸損失備抵額。每個投資組合的信貸損失備抵金 是根據公司目前對剩餘合同期內的預期信貸損失的估計確定的，經調整後 酌情預付款，包括對我們投資組合中已知和固有風險的評估，歷史信貸損失， 消費者支付趨勢、復甦估計、當前經濟狀況以及合理和可支持的預測。有用的貸款 不共享風險特徵是根據個人情況進行評估的。單獨評估的貸款不包括在集體評估中。
業務合併
公司評估是否收購了淨資產 應將其視為企業合併或資產收購，首先進行篩選測試以確定是否實質上 收購的總資產的所有公允價值都集中在單一的可識別資產或一組類似的可識別資產中。 如果是，則將該交易記作資產收購。否則，公司將運用其判斷來確定收購的產品是否正確 通過考慮淨資產集合是否包括獲得的投入、過程和創造能力，淨資產符合企業的定義 輸出。
公司使用以下方法對企業合併進行核算 獲得控制權時的採集方法。公司以轉讓對價的公允價值來衡量商譽 包括已確認的任何非控股權益的公允價值減去所購可識別資產的確認淨額 和承擔的負債，均按收購之日的公允價值計量。交易成本，與之相關的費用除外 公司發行的與企業合併相關的債務或股權證券在發生時記作支出。
任何或有對價（“盈出負債”） 按收購日的公允價值計量。對於不符合所有股票分類標準的或有對價, 此類或有對價必須按收購日的初始公允價值入賬，並記錄在每張資產負債表上 此後約會.負債分類的或有對價的估計公允價值的變化在簡報中予以確認 變更期間的合併運營報表。
當企業合併的初始會計核算時 在交易發生的報告期結束時尚未完成，公司報告了臨時金額。臨時性的 金額在測量期內進行調整，自收購之日起不超過一年。這些調整或認可 其他資產或負債，反映獲得的有關收購之日存在的事實和情況的新信息 如果知道的話，這將影響到當時確認的金額。
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庫存
庫存由製成品組成，已註明 以較低的成本或淨可變現價值計算。成本是使用調整後的標準成本方法來衡量的，該方法近似於 FIFO（首先， 先出）。公司庫存的淨可變現價值是根據當前和預測的需求以及市場估算的 條件。多餘和過期庫存備抵金要求管理層做出假設並作出判斷 許多因素，包括將過去和預計的銷售業績應用於當前庫存水平的估計。截至 2024 年 6 月 30 日 而且，2023年12月31日，沒有記錄任何庫存儲備。
商譽和收購的無形資產
公司簡明合併後的商譽 財務報表來自Credova合併，而收購的無形資產則記錄在公司的簡報中 合併財務報表來自EveryLife資產收購和Credova合併。
商譽代表收購價格的超出部分 在企業合併中，所獲得的可識別有形和無形資產的公允價值和承擔的負債超過其公允價值。善意 未攤銷，因為估計其壽命是無限期的。因此，商譽需要接受年度減值測試。
公司向申報單位分配商譽 基於業務合併的預期收益。當公司運營發生變化時，將對報告單位進行評估 形成結構，必要時使用相對公允價值分配方法重新分配商譽。
會計準則編纂（“ASC”） 350- 無形資產-商譽和其他 要求至少每年對商譽進行減值測試，如果發生意外，則更頻繁地進行減值測試 或者情況的變化表明商譽可能受到損害.公司選擇對商譽進行年度減值測試 截至每年的12月31日。會計指導提供了進行定性評估以確定是否進一步進行定性評估的選項 損傷測試是必要的。定性評估考慮的事件和情況，這些事件和情況可能表明報告單位的 公允價值低於其賬面金額。如果根據定性評估的結果確定更有可能 並不是説申報單位的公允價值低於其賬面金額，而是進行定量檢驗。
單獨收購的無形資產是計量的 以包括直接可歸因成本在內的成本進行初步確認。衡量企業合併中獲得的無形資產 按收購之日的公允價值計算。收購的可識別的有限壽命無形資產按直線分期攤銷 相應資產的估計使用壽命。公司每個週期都會評估其無形資產的估計剩餘使用壽命 資產以及事件或情況變化是否需要修改剩餘的攤還期.獲得的無限期壽命 無形資產不攤銷，但至少每年進行一次減值測試，如果發生事件或情況發生變化，則更頻繁地進行減值測試 表明該無形資產可能受到減值。
資本化軟件
公司將與開發相關的成本資本化
根據ASC 350，其內部軟件和某些供內部使用的項目。該公司將開發成本資本化
移動應用程序和網站初步開發工作成功完成後，管理層已授權並承諾
項目資金，該項目很可能會完成，軟件將按預期使用。期間產生的成本
項目的初步規劃和評估階段以及實施後的運營階段, 包括維護,
在發生時記作支出。預計會帶來更多功能的增強所產生的成本已資本化，
按每個項目計算的費用已超過升級的估計使用壽命。攤銷是根據個別產品計算的
使用直線法超過產品的估計經濟壽命。軟件開發成本已計入支出但未計入資本，
在隨附的簡明合併運營報表中，這些費用包含在研發費用中，大約為
$
11
長期資產減值
公司審查長期資產，包括無形資產 資產、資本化軟件和租賃資產，在事件或情況變化表明賬面金額時進行減值 資產可能無法收回。首先通過比較賬面金額來衡量持有和使用的資產的可收回性 資產佔預計由該資產產生的未來未貼現淨現金流的比例。如果此類資產減值，則為減值損失 將根據資產賬面金額超過資產公允價值的部分予以確認.本公司沒有減值 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，記錄了長期資產。
可轉換本票
公司可能會簽訂可轉換期票，其中一些 主要包含固定利率轉換功能，持有人可以將未償本金和應計利息轉換為 普通股按轉換時普通股市價的固定折讓。在這種情況下，可轉換的期票 票據代表除已發行股票以外的一種金融工具，它體現了發行人必須履行的有條件債務或 可以通過發行可變數量的股權來結算。公司以固定貨幣記錄可轉換票據負債 通過在可轉換票據當日衡量和記錄溢價（如適用）來計算和記錄金額，並根據以下規定從支出中扣除 ASC-480 區分負債和權益。
認股證負債
該公司評估其所有金融工具， 包括已發行的股票購買權證，以確定此類工具是衍生品還是包含符合嵌入式條件的功能 衍生品，根據ASC 815-40的規定， 衍生品和套期保值 （“ASC 815-40”）。衍生工具的分類， 包括此類票據應記為負債還是記作權益, 將在每個報告期結束時重新評估. 公司向公眾核算公共認股權證（定義見附註11）和私募認股權證（統稱 “公眾”）。 認股權證（“認股權證”）符合ASC 815-40中包含的指導方針，根據該指南，認股權證不符合 股權待遇標準，必須記為負債。因此，公司將認股權證歸類為負債 其公允價值，並在每個報告期將認股權證調整為公允價值。每項負債均可重新計量 行使之前的報告期以及公允價值的任何變動均在簡明合併運營報表中確認。這個 在沒有可觀察交易價格的時期內，認股權證使用Black-Scholes期權定價模型進行估值。面向公眾 認股權證，報價市場價格將用作每個相關日期的公允價值。
租約
公司確定一項安排是否為租賃 一開始。對於公司為承租人的租賃，使用權（“ROU”）資產代表公司的權利 在租賃期限內使用標的資產，而租賃負債則代表支付租賃款項的義務 來自租約。公司的租賃協議包含租金上漲條款，在確定投資回報率資產時會考慮這些條款 和租賃負債。當出租人提供標的資產供出租人使用時，公司開始確認租金支出 公司。租賃負債根據未來租賃付款的現值在租約開始之日確認 租賃期限。在確定租賃期限時，租約續訂期是逐項考慮的。公司的利率 用來確定未來租賃付款的現值是公司的增量借款利率，因為該利率是隱含的 在公司的租約中不容易確定。增量借款利率是抵押借款的假設利率 在基於信用評級因素租賃資產所在的經濟環境中。ROU 資產根據租約確定 最初根據任何預付租賃付款和收到的任何租賃激勵措施確定和調整的負債。要計算的租賃期限 ROU資產和相關租賃負債包括在合理確定公司的情況下延長或終止租約的期權 將行使期權。某些租賃包含可變成本，例如公共區域維護、房地產税或其他成本。變量 租賃成本按簡明合併運營報表中產生的費用記為支出。
經營租賃包含在ROU資產中， 簡明合併資產負債表上的租賃負債。該公司沒有融資租約。
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基於股份的薪酬
公司確認基於股份的支出 補償金以授予之日裁決的估計公允價值為依據。對於某些獎項，公司已確定 服務開始日期早於贈款日期, 因為 (a) 獎勵是在確定會計補助金日期之前批准的, (b) 受助者在撥款日期之前開始提供服務，以及 (c) 如果不滿足某些績效條件 會計補助金日期，將導致獎勵的沒收。由於服務開始日期早於會計補助金, 公司根據每個報告日的公允價值確認必要服務期內的基於股份的薪酬支出。
金融工具的公允價值
公允價值是指將收到的價格 在計量之日，出售資產或為在市場參與者之間的有序交易中轉移負債而支付的金額。 公允價值層次結構對用於衡量公允價值的投入進行優先排序。層次結構賦予報價最高的優先級 相同資產或負債在活躍市場中的價格（1級衡量）和不可觀察投入的最低優先級（級別） 3 次測量）。公司根據這些投入的可觀察性對公允價值餘額進行分類。公允價值的三個級別 層次結構如下：
| 第 1 級- | 基於活躍市場中公司在計量日有能力獲得的相同資產或負債的未經調整的市場報價的輸入。 |
| 第 2 級- | 第 1 級中包含的報價以外的可觀察輸入，例如活躍市場中類似資產或負債的報價，或者在不活躍的市場中相同或相似工具的報價，或者所有重要投入都是可觀察到的或可以由可觀察到的市場數據證實的市場中相同或相似工具的報價。 |
| 第 3 級- | 輸入反映了管理層對市場參與者在衡量日資產或負債定價時將使用什麼的最佳估計。對於市場上的資產和負債而言，這些投入既不可觀察，又對整體公允價值計量具有重要意義。 |
在某些情況下，用於測量的輸入 公允價值可以歸入公允價值層次結構的不同層次。在這種情況下，公允價值計量是 根據對公允價值衡量具有重要意義的最低級別的投入，將其全部歸入公允價值層次結構。 公司使用出售資產或向其支付的價格來確定其資產和負債的公允價值 在計量之日通過市場參與者之間的有序交易轉移負債，並建立公允價值層次結構 基於用於衡量公允價值的投入。某些金融工具的記錄金額，包括分類的貨幣市場 作為現金等價物、應收賬款、按固定利率持有的投資貸款、應付賬款、應計費用、債務 按固定利率計算，其他負債的到期日相對較短，因此接近公允價值。
公司的政策是記錄轉賬 在截至財政年度初的水平之間（如果有）。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，沒有轉賬 等級之間已得到認可。
分部報告
運營部門被定義為一個組成部分
擁有單獨的離散財務信息且由首席運營決策者定期評估的實體
(“CODM”) 用於決定如何分配資源和評估績效.公司已確定公司已經
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風險集中
可能受制於以下條件的金融工具
信用風險高度集中的公司主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。現金餘額
可能超過聯邦存款保險公司的保險限額 $
在截至6月30日的三個月零六個月中， 2024年和2023年，沒有任何客户佔公司收入的10％或以上。
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，沒有客户 佔公司應收賬款的10％或以上。
最近的會計公告
公司已經評估了最近發佈的會計對採用的影響 財務會計準則委員會（“FASB”）對公司簡明合併財務報表的標準 以及對公司年度經審計的合併財務報表先前評估（如果有）的重大更新，以及 有關附註包含在我們截至2023年12月31日止年度的10-k表格中。
附註4 資本重組
2023 年 7 月 19 日，公司完成了業務 合併，根據2023年2月27日與科隆比爾簽訂的合併協議的條款。
在收盤時，根據合併協議的條款
並在A類普通股的贖回生效後，面值美元
| ● | 所有期權、可轉換票據、認股權證和其他認購或購買任何PSQ股本或可轉換為或可交換的證券的權利，或以其他方式賦予持有人收購任何在合併生效時間（“生效時間”）之前尚未行使或未自動轉換為PSQ普通股（定義見下文）的PSQ股本的權利，均未經考慮而取消； |
| ● | 每股PSQ普通股，面值美元 |
| ● | 首席執行官（“首席執行官”）持有的每股PSQ普通股自動轉換為收款權 |
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除了 PSQ 持有者的權利
生效時間之前的普通股（“PSQ股東”）可獲得A類普通股或C類普通股
合併中的股票、PSQ 股東和 PSQ 的某些執行官、員工和服務提供商（視情況而定）
股權持有人”（以及PSQ股東，“參與股權持有人”）將有權獲得
最多
| ● | 如果在盈利期內，在任何連續三十 (30) 個交易日期間內，紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）（或當時A類普通股上市的其他交易所）上市的A類普通股（“收益交易價格”）的交易量加權平均交易價格大於或等於 $ |
| ● | 如果盈利交易價格高於或等於美元，則在盈利期內的某一天 |
| ● | 如果盈利交易價格高於或等於美元，則在盈利期內的某一天 |
公司C類普通股的每股
賦予其持有人（最初是首席執行官）每股選票數（四捨五入到最接近的整數）等於 (a) 總票數
截至適用記錄日有權就適用事項進行表決的A類普通股的已發行股份數量加上100股，
除以 (b) C類普通股的已發行股票總數（“每股C類投票權”）。
截至截止日期，由於他的所有權
PSQ 已被確定為會計收購方 基於對以下事實和情況的評估:
| ● | PSQ的現有股東將有能力控制有關選舉和罷免公司董事和高級職員的決定； |
| ● | 就實質性業務和員工基礎而言，PSQ是規模較大的實體； |
| ● | PSQ 將包括公司的持續運營；以及 |
| ● | PSQ的現有高級管理層將是公司的高級管理層。 |
因此，將業務合併計算在內 根據美國公認會計原則，作為反向資本重組。根據這種會計方法，儘管Colombier收購了所有未付賬款 PSQ在業務合併中的股權，Colombier被視為 “被收購” 的公司，PSQ被視為 用於財務報表報告目的的會計收購方。因此，業務合併被視為等效組合 的PSQ以Colombier的淨資產發行股票，同時進行資本重組。Colombier的淨資產按歷史記錄列報 成本，未記錄商譽或其他無形資產。業務合併之前的業務將是PSQ的業務。
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交易收益
業務合併完成後，
公司收到的總收益為 $
| 扣除贖回後的現金信託和現金 | $ | |||
| 減去：已支付的交易成本和諮詢費 | ( | ) | ||
| 業務合併的淨收益 | ||||
| 減去：公募和私募認股權證負債 | ( | ) | ||
| 減去：盈利負債 | ( | ) | ||
| 加：預付金額 | ||||
| 加：應付賬款和應計費用中的交易成本 | ||||
| 反向資本重組，淨額 | $ |
| Colombier A類普通股，業務合併前已流通 | ||||
| 減去：贖回Colombier A類普通股 | ( | ) | ||
| Colombier 的 A 類普通股 | ||||
| Colombier b類普通股，業務合併前已流通 | ||||
| 業務組合股票 | ||||
| PSQ 股票 | ||||
| 企業合併後立即發行普通股 |
| PSQ 股票 | 之後的 PSQ 股票 轉換 比率 | |||||||
| A 類普通股 | ||||||||
| C 類普通股 | ||||||||
| 總計 | ||||||||
公開和私募認股權證
Colombier's發行的公共認股權證
首次公開募股（“IPO”）和
兑換
在業務合併完成之前，
某些Colombier公眾股東行使了將其某些已發行股票贖回現金的權利，從而進行了贖回
的
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附註5 收購
克雷多瓦
2024 年 3 月 13 日，公司簽訂了《克雷多瓦合並協議》。
根據Credova合併協議，3月 2024 年 13 月 13 日，Merger Sub 與 Credova 合併併入了。與合併有關的是，Credova的每股股權都轉換為 獲得新發行的PSQ A類普通股的權利，並在收盤時交付給了Credova股東（“Credova” 股東”）。
Credova 合併考慮
作為 Credova 合併的考慮因素，Credova
股東收到了
對Credova的收購被視為 根據FasB ASC主題805使用收購方法進行業務合併。作為會計目的的收購方，本公司 估算了截至收購之日的收購價格、收購資產和承擔的負債，以及收購價格的超出部分 超過被確認為商譽的收購淨資產的公允價值。
| 2024 年 3 月 13 日 | ||||
| 購買注意事項： | ||||
| 按公允價值計算的普通股 | $ | |||
| 假設應付票據 | ||||
| 已支付現金 | ||||
| 總購買對價 | $ | |||
| 購買價格分配： | ||||
| 現金 | $ | |||
| 為投資而持有的貸款 | ||||
| 固定資產 | ||||
| 無形資產 | ||||
| 預付費用 | ||||
| 善意 | ||||
| 經營租賃使用權資產 | ||||
| 應付賬款和其他流動負債 | ( | ) | ||
| 租賃責任 | ( | ) | ||
| 循環信貸額度 | ( | ) | ||
| 收購淨資產的公允價值 | $ | |||
購買對價的超出部分 收購的淨有形和可識別無形資產的公允價值記作商譽，主要歸因於協同效應 在將收購的開發技術與公司的產品整合時，預計將擴大市場機會 以及收購一支集結在一起的員工隊伍。商譽餘額不可用於所得税扣除。
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與收購相關的成本為 $
自收購之日起, $
| 公允價值 | 有用壽命 | |||||
| 商標和商號 | $ | |||||
| 內部開發的軟件 | ||||||
| 商家關係 | ||||||
| 州運營許可證 | ||||||
| 無形資產總額 | $ | |||||
以下未經審計的補充表格
合併財務信息顯示了公司截至6月30日的三個月和六個月的合併經營業績，
2024 年和 2023 年，就好像 Credova 合併發生在 2023 年 1 月 1 日一樣。提供預計財務信息以供比較
僅用於目的，不一定代表公司在Credova合併後可能出現的經營業績
已於 2023 年 1 月 1 日完工。
| 三個月 已結束 6月30日， 2024 | 六個月 已結束 6月30日， 2024 | |||||||
| 收入 | $ | $ | ||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 三個月 已結束 6月30日， 2023 | 六個月 已結束 6月30日， 2023 | |||||||
| 收入 | $ | $ | ||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
未經審計的預計財務信息 反映了預計調整，以顯示合併的預計經營業績，就好像收購發生在1月1日一樣。 2023 年，使公司認為可直接歸因於此次收購的某些事件生效。這些形式上的調整 主要包括：
| (i) | 取消Credova的歷史折舊和攤銷費用，並確認新的折舊和攤銷費用； |
| (ii) | 對當前與收購相關的交易成本和其他可直接歸因於收購的一次性成本進行調整，就好像它們是在報告的最早期內發生的；以及 |
| (iii) | 上述調整的相關所得税影響（如適用）。 |
每一個生命
2023 年 2 月，公司通過以下方式收購了 EveryLife 的資產
一種由內部人士全資擁有的公司進行證券交易的方式。根據該協議，公司收購了一個品牌
用名字來換取
此次收購被列為資產 購買。資產收購中獲得的一組資產的成本應分配給所購的個人資產或負債 根據其相對公允價值假設，不得產生商譽。
| 收購的資產： | ||||
| 餘額——2023 年 1 月 1 日 | $ | |||
| 以公允價值發行普通股 | ||||
| 法律費用已資本化 | ||||
| 餘額-2023 年 12 月 31 日 | $ | |||
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附註6-商譽和無形資產，淨額
截至2024年6月30日的商譽為美元
| 使用壽命 | 6月30日 2024 | 十二月 31, 2023 | ||||||||
| 資本化軟件開發成本 | $ | $ | ||||||||
| 商標和商號 | ||||||||||
| 內部開發的軟件 | ||||||||||
| 商家關係 | ||||||||||
| 州運營許可證 | ||||||||||
| 購買的技術 | ||||||||||
| 品牌名稱 | ||||||||||
| 無形資產總額 | ||||||||||
| 減去：累計攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 無形資產總額，淨額 | $ | $ | ||||||||
攤銷費用約為 $
| 2024 年的剩餘時間 | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 此後 | ||||
| $ |
附註7——為投資而持有的貸款，淨額
該公司將其貸款歸類為流動貸款 或逾期。以下內容反映了公司為投資而持有的貸款的信貸質量，因為拖欠狀況一直如此 根據拖欠狀態的應收賬款的記錄金額，確定為主要信貸質量指標。
| 逾期未交 | ||||||||||||||||||||
| 當前 | 30-59 天 | 60-89 天 | > 90 天 | 總計 | ||||||||||||||||
| 為投資而持有的貸款 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 信用損失備抵金 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 持有的投資貸款，淨額 | $ | |||||||||||||||||||
這些貸款有多種貸款條款，例如 以及最初的到期日從六週到三十六個月不等，公司的絕大多數貸款是 期限約兩年。截至2024年6月30日，公司貸款的平均剩餘期限約為12個月。 鑑於該公司的貸款組合側重於無抵押分期貸款，因此公司將該投資組合評估為一個單一的投資組合 同質貸款組合，並根據需要按產品類型進行進一步分析。
公司密切監控以下方面的信貸質量 其持有的用於投資的貸款，用於管理和評估信用風險敞口。信用風險管理從初始承保開始， 其中根據公司的承保和信貸政策對消費者進行評估。這包括 “瞭解您的客户”（“KYC”） 身份證明、傳統信用評分模型以及各種公平信用報告法（“FCRA”）允許的消費者信貸 和風險數據。在承保後根據績效指標對信貸質量進行監測，這些績效指標包括但不限於 犯罪和默認指標。公司使用軟件監控相應投資組合的信貸質量並進行分析 關於信用數據。
| 2024 年 1 月 1 日的餘額 | $ | |||
| 從 Credova Merger 獲得的餘 | ||||
| 扣款 | ( | ) | ||
| 信貸損失準備金 | ||||
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ |
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附註8-循環信貸額度
該公司假設為 $
2024 年 7 月 1 日，公司簽訂了修正案
經修訂和重述的《貸款和擔保協議》第 5 號。該修正案將資助期從起又延長了12個月
2024 年 7 月 1 日。信貸額度將按年利率計息
循環信貸額度的到期日是循環信貸額度的到期日之後
期限，即：(a) 資金終止日期（2025年6月30日）後的九（9）個月和（b）匯款日期中較早者
其中的未清預付款總額為美元
借款後，每月匯款仍然有效
基礎計算。在攤還期內，公司將償還未償預付款總額，直到未償還預付款總額為止
預付款不超過借款基數，然後
截至2024年6月30日，未償預付款
根據這筆循環貸款，總額為 $
附註9——可轉換本票
期票兑換
在執行 Credova 合併協議之前，Credova、PSQ
以及Credova發行的未償還次級票據（“次級債務票據”）的某些持有人（“參與票據持有人”）
簽訂了票據交換協議（“票據交換協議”），根據該協議，在收盤之前，
參與票據持有人交付了Credova的次級債務票據以取消，以換取新發行的替換票據
由PSQ發行，可轉換為A類普通股（“替換票據”）。替換説明有
根據替換票據的條款，
在收盤後的任何時候，參與票據持有人可以選擇將其替換票據轉換為多股類別股份
普通股等於通過將要轉換的替代票據的未償還本金除以（x）獲得的商數
加上 (y) 的應計和未付利息
Credova Subdebt 票據未兑換為替換票據 在以現金全額付款後，收盤時票據被取消。
截至2024年6月30日，可轉換本票
應付票據為 $
可轉換本票—相關 派對
2024 年 3 月 13 日，公司簽訂了
a的票據購買協議
可轉換本票
截至2023年6月30日，公司已發行可轉換本票
總金額為 $ 的票據（“票據” 或 “票據”）
20
如註釋 1 中所述，2023 年 7 月 19 日，
公司完成了業務合併併成為一家上市公司，當時每張票據的餘額進行了轉換
根據隱含的美元以每股轉換價格自動轉為PSQ普通股
這些註釋必須記錄在 根據ASC 480-10-25-14發行之日的初始公允價值，以及其後的每個資產負債表日。預估展品的變動 票據的價值在簡明合併運營報表中被確認為非現金收益或虧損。
| 可轉換本票 注意事項 | ||||
| 截至2023年1月1日的公允價值 | $ | |||
| 已發行的可轉換票據的本金餘額 | ||||
| 估值投入或其他假設的變化 | ||||
| 截至2023年3月31日的公允價值 | ||||
| 已發行的可轉換票據的本金餘額 | ||||
| 估值投入或其他假設的變化 | ||||
| 截至2023年6月30日的公允價值 | $ | |||
| 行使價格 | $ | |||
| 無風險率 | % | |||
| 到期日（年） | ||||
| 波動率 | % |
附註10-租賃
自成立以來，公司已進入
分為加利福尼亞和佛羅裏達州的四份辦公套房的租約，兩份是短期租約，兩份是長期租約，到期時間為
在Credova合併的同時，該公司
收購了其位於蒙大拿州的公司辦公室的租賃協議，該協議的生效日期為2022年5月，其中包含年度租金上漲
直到 2027 年 4 月。租約結束時，租賃房屋沒有購買選擇權或所有權轉讓。公司負責
用於支付租賃期內租賃場所的所有費用、維護和税款。公司可以選擇續訂租約
按當時的現行租金計算，再延長五年。在確定租賃期限時，公司沒有
將可選續約包括在生效之日不太可能的續訂。在收購之日，公司估算了租約
按現值計算的負債和使用權資產，使用公司估計的增量借款利率為
經營租賃下的租金支出
包括公共區域維護費和房地產税在內的運營業績中包含的約為
$
21
| 2024年6月30日 | 十二月三十一日 2023 | |||||||
| ROU 資產 | $ | $ | ||||||
| 租賃負債： | ||||||||
| 當期租賃負債 | $ | $ | ||||||
| 非流動租賃負債 | ||||||||
| 租賃負債總額 | $ | $ | ||||||
| 其他補充信息： | ||||||||
| 剩餘租賃期限的加權平均值 | ||||||||
| 加權平均折扣率 | % | % | ||||||
| 財政年度 | 6月30日 2024 | |||
| 2024 年的剩餘時間 | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 租賃付款總額 | ||||
| 減去：估算利息 | ( | ) | ||
| 經營租賃負債的現值 | $ | |||
附註11——認股權證負債
作為 Colombier 首次公開募股的一部分，Colombier 發行了
向第三方投資者發放認股權證，其中每份完整認股權證的持有人都有權購買
這些認股權證在五週年之際到期
在贖回或清算時或更早的業務合併後可開始行使
認股權證可行使後，本公司 可以贖回未兑現的認股權證：
| ● | 全部而不是部分; |
| ● | 以 $ 的價格出售 |
| ● | 不少於 |
| ● | 當且僅當報告的 A 類普通股的最後銷售價格等於或超過 $ 時 |
22
公共認股權證和私募認股權證 根據ASC 815，被確認為衍生負債。因此，公司將認股權證票據認定為負債 按截至截止日期的公允價值計算，抵消額外實收資本的記賬並調整工具的賬面價值 在每個報告期內，通過簡明合併運營報表中的其他收益（支出）轉為公允價值，直至其為止 被行使。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公共認股權證和私募認股權證負債的公允價值 列報在簡明合併資產負債表的認股權證負債中。
附註 12-關聯方
2024 年 3 月 13 日，公司簽訂了
a的票據購買協議
2023 年 8 月 25 日，公司及其前身
首席運營官（“前首席運營官”）簽訂了分離和解除索賠協議（“分離協議”）
規定前首席運營官離職去尋找其他商機。前者的生效日期
首席運營官的離職日期是2023年8月25日（“離職日期”）。根據分離協議，前首席運營官是
有權繼續獲得為期12個月的2023年基本年工資，但須視他遵守離職規定而定
協議，包括解除有利於公司的索賠、下文所述的某些限制性契約以及沒收
該公司由前首席運營官撰寫
2023 年 8 月，公司簽署了為期一年的協議
與一家由董事會成員控制的諮詢公司簽訂的戰略諮詢協議。該諮詢公司受聘於
公司將就資本市場戰略、收購策略、投資者向公司提供戰略建議和協助
關係策略和其他戰略事項，固定費用為美元
2023 年 6 月，公司簽署了一份諮詢協議
與董事會成員達成協議，為EveryLife提供諮詢服務。作為交換，董事會成員將獲得 $
23
附註13——基於股份的薪酬
2023 年 7 月 25 日，董事會 公司批准了 PSQ Holdings, Inc. 2023 年股票激勵計劃（“計劃”）以及 2023 年員工股票購買 計劃，根據該計劃，它可以向某些員工、顧問和顧問發放獎勵，例如 (a) 激勵性股票期權，(b) 不合格的員工、顧問和顧問 公司的股票期權，（c）限制性股票和（d）限制性股票單位。
2023 年股票激勵計劃
根據本計劃可以發放的獎勵，金額不超過此金額 公司A類普通股的數量等於以下各項的總和：
(A) A類普通股的幾股
等於百分之十五 (
(B) 在第一期基礎上每年增加一次
每個財政年度的某一天，從 2024 年 1 月 1 日開始，一直持續到每個財政年度，直到 2033 年 1 月 1 日（含），等於
改為 (i) 中較小者
2023 年員工股票購買計劃
該計劃的目的是提供符合條件的
員工有機會購買公司A類普通股。為此，董事會批准了
限制性股票單位
在截至6月的三和六個月中，沒有批准任何限制性股票單位 2023 年 30 日。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，公司根據2023年股票激勵計劃向員工發放了RSU， 顧問和董事會。每個 RSU 都有權在歸屬時收款人獲得我們普通股的一股。公司的措施 使用授予之日的股票價格計算的RSU的公允價值。
2024 年 5 月，該公司發行了
記錄了限制性股票單位的基於股份的薪酬支出 理所當然已經過了他們的歸屬期限。
| RSU 數量 | 加權 平均補助金 日期值 | |||||||
| 截至 2024 年 1 月 1 日未歸屬 | $ | |||||||
| 已授予 | ||||||||
| 被沒收 | ( | ) | ||||||
| 既得 | ( | ) | ||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日未歸屬 | $ | |||||||
| 已授予 | ||||||||
| 被沒收 | ( | ) | ||||||
| 既得 | ( | ) | ||||||
| 截至 2024 年 6 月 30 日未歸屬 | $ | |||||||
截至2024年6月30日和2023年12月31日，那裏有
是
截至 2024 年 6 月 30 日，未確認的薪酬
與授予限制性股票單位相關的費用約為 $
24
與收益相關的基於股份的薪酬
根據ASC 718，這些是授予的獎勵
以市場條件為前提。這種市場狀況的影響反映在授予日期的裁決公允價值中。
| 截至 2023 年 7 月 19 日 | ||||
| PSQH 股價 | $ | |||
| 波動率 | % | |||
| 無風險回報率 | % | |||
| 預期期限（以年為單位） | ||||
該公司記錄了 $
| 對於 | 對於 | |||||||
| 三個月 | 六個月 | |||||||
| 已結束 | 已結束 | |||||||
| 6月30日 | 6月30日 | |||||||
| 2024 | 2024 | |||||||
| 銷售成本 | $ | $ | ||||||
| 一般和管理費用 | ||||||||
| 研究和開發 | ||||||||
| 銷售和營銷 | ||||||||
| 與 Credova Merger 相關的交易成本 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
附註14——公允價值計量
公司記入某些資產和負債 按公允價值將這些資產和負債歸入公允價值層次結構（級別 1、2 或 3 級）。
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | ||||||||||||||||
| 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總計 | |||||||||||||
| 資產 | ||||||||||||||||
| 現金及現金等價物-貨幣市場 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 負債 | ||||||||||||||||
| 認股權證負債——公共認股權證 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 認股權證負債——私募認股權證 (1) | ||||||||||||||||
| 盈利負債 (2) | ||||||||||||||||
| 負債總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
25
| 截至 2023 年 12 月 31 日 | ||||||||||||||||
| 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總計 | |||||||||||||
| 資產 | ||||||||||||||||
| 現金及現金等價物-貨幣市場 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 負債 | ||||||||||||||||
| 認股權證負債——公共認股權證 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 認股權證負債——私募認股權證 (1) | ||||||||||||||||
| 盈利負債 (2) | ||||||||||||||||
| 負債總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| (1) | |
| (2) |
| 對於
三和六 幾個月已結束 6月30日 2024 | ||||
| 2024 年 1 月 1 日的負債 | $ | |||
| 公允價值的變化 | ( | ) | ||
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | ||||
| 公允價值的變化 | ( | ) | ||
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | |||
| 對於 三和六 幾個月已結束 6月30日 2024 | ||||
| 2024 年 1 月 1 日的負債 | $ | |||
| 公允價值的變化 | ( | ) | ||
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | ||||
| 公允價值的變化 | ( | ) | ||
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | |||
26
註釋 15-分段
公司定期評估其運營情況 和可報告的細分市場繼續反映CodM評估業務的方式。該決定基於：（1）公司如何 CodM 評估業務績效，包括資源分配決策，以及 (2) 是否有離散的財務信息 每個運營細分市場都可用。該公司將首席執行官視為其CodM。
截至2024年6月30日，該公司的運營和應報告部門 包括：
| ● | 市場：PSQ 創建了一個市場平臺，以 接觸被愛國價值觀所吸引的消費者。該公司通過廣告和電子商務交易收入創造收入。 |
| ● | 品牌： 我們的全資品牌包括： |
| ● | EveryLife, Inc.，該公司通過尿布和濕巾的在線和批發銷售獲得收入。 |
| ● | psqLink， 有限責任公司通過為客户提供數字營銷和cRM平臺，通過B20的銷售創造收入。 |
| ● | 金融科技：我們的全資金融科技 子公司包括： |
| ● | Credova Holdings, Inc.，該公司主要通過四項創收 活動：貸款和租賃合同銷售收入、貸款利息收入、零售商折扣收入以及 貸款機構支付的與提供消費品融資相關的發放費（直接收入）。 |
| ● | psqPayments LLC（也稱為 “PublicSquare Payments”）， 是PSQH的全資子公司，該公司將通過推出為客户提供商户服務商平臺來創造收入 其支付堆棧將包括公司客户可以使用的技術組件和服務框架 管理他們的付款流程。 |
CodM 衡量和評估公司的 業績基於分部總收入、分部毛利率和分部營業收入，不計利息、税項、折舊， 和攤銷（“息税折舊攤銷前利潤”）。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為運營收益（虧損）減去折舊和攤銷， 基於股份的薪酬和交易成本。運營收益（虧損）不包括利息、利息支出和銷售（收益）虧損 設備、金融工具公允價值的變動和其他費用。該公司認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是適當的 評估公司業務部門經營業績的衡量標準，因為這是公司使用的主要衡量標準 公司的首席運營決策者，負責評估公司業務的業績併為其分配資源。
根據公司的定義，細分市場表現， 不一定能與其他公司的其他類似標題相提並論。
27
| 在截至6月30日的三個月中 | 在截至的六個月中 6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 收入，淨額： | ||||||||||||||||
| 市場 | ||||||||||||||||
| 廣告和電子商務銷售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 品牌 | ||||||||||||||||
| 產品銷售 | ||||||||||||||||
| 其他銷售 | ||||||||||||||||
| 退貨和折扣 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 品牌總收入，淨額 | ||||||||||||||||
| 金融科技 | ||||||||||||||||
| 直接收入 | ||||||||||||||||
| 貸款利息收入 | ||||||||||||||||
| 已售貸款和租賃合同，淨額 | ||||||||||||||||
| 金融科技總收入，淨額 | ||||||||||||||||
| 總收入，淨額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 在截至2024年6月30日的三個月中 | ||||||||||||||||
| 市場 | 品牌 | 金融 科技 | 總計 | |||||||||||||
| 收入，淨額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分部收入成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 銷售商品的細分成本 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 分部毛利 | ||||||||||||||||
| 分部運營成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 調整後 EBITDA | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 與收購相關的交易成本 | ( | ) | ||||||||||||||
| 基於股份的薪酬（不包括上述交易成本中包含的薪酬） | ( | ) | ||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | ( | ) | ||||||||||||||
| 其他收入，淨額 | ||||||||||||||||
| 可轉換票據公允價值的變化 | ||||||||||||||||
| 收益負債公允價值的變化 | ||||||||||||||||
| 認股權證負債公允價值的變化 | ||||||||||||||||
| 利息支出，淨額 | ( | ) | ||||||||||||||
| 所得税支出 | ( | ) | ||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | |||||||||||||
| 在截至2023年6月30日的三個月中 | ||||||||||||||||
| 市場 | 品牌 | 金融 科技 | 總計 | |||||||||||||
| 收入，淨額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分部收入成本 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 銷售商品的細分成本 | ||||||||||||||||
| 分部毛利 | ||||||||||||||||
| 分部運營成本 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 調整後 EBITDA | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 與收購相關的交易成本 | ||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬（不包括上述交易成本中包含的薪酬） | ||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | ( | ) | ||||||||||||||
| 其他收入，淨額 | ||||||||||||||||
| 可轉換票據公允價值的變化 | ( | ) | ||||||||||||||
| 收益負債公允價值的變化 | ||||||||||||||||
| 認股權證負債公允價值的變化 | ||||||||||||||||
| 利息支出，淨額 | ( | ) | ||||||||||||||
| 所得税支出 | ( | ) | ||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | |||||||||||||
28
| 在截至2024年6月30日的六個月中 | ||||||||||||||||
| 市場 | 品牌 | 金融 科技 | 總計 | |||||||||||||
| 收入，淨額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分部收入成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 銷售商品的細分成本 | - | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||
| 分部毛利 | ||||||||||||||||
| 分部運營成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 調整後 EBITDA | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 與收購相關的交易成本 | ( | ) | ||||||||||||||
| 基於股份的薪酬（不包括上述交易成本中包含的薪酬） | ( | ) | ||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | ( | ) | ||||||||||||||
| 其他收入，淨額 | ||||||||||||||||
| 可轉換票據公允價值的變化 | ||||||||||||||||
| 收益負債公允價值的變化 | ||||||||||||||||
| 認股權證負債公允價值的變化 | ||||||||||||||||
| 利息支出，淨額 | ( | ) | ||||||||||||||
| 所得税支出 | ( | ) | ||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | |||||||||||||
| 在截至2023年6月30日的六個月中 | ||||||||||||||||
| 市場 | 品牌 | 金融 科技 | 總計 | |||||||||||||
| 收入，淨額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分部收入成本 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 銷售商品的細分成本 | ||||||||||||||||
| 分部毛利 | ||||||||||||||||
| 分部運營成本 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 調整後 EBITDA | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 與收購相關的交易成本 | ||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬（不包括上述交易成本中包含的薪酬） | ||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | ( | ) | ||||||||||||||
| 其他收入，淨額 | ||||||||||||||||
| 可轉換票據公允價值的變化 | ( | ) | ||||||||||||||
| 收益負債公允價值的變化 | ||||||||||||||||
| 認股權證負債公允價值的變化 | ||||||||||||||||
| 利息支出，淨額 | ( | ) | ||||||||||||||
| 所得税支出 | ( | ) | ||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | |||||||||||||
尚未披露任何資產信息，因為 CodM 不定期按可報告的細分市場審查資產信息。
29
附註16-承付款和意外開支
廣告承諾
2023 年 10 月，公司簽訂了
與一家媒體集團簽訂了為期一年的廣告協議，目的是在全國平臺上推廣公司及其服務。
根據本協議，公司已承諾支付 $
2024 年 6 月，公司簽訂了為期一年的廣告協議
與一家獨立媒體公司合作，目的是在全國平臺上推廣公司及其服務。與有關的
本協議，公司已承諾支付 $
法律訴訟
該公司的子公司Credova 該公司於2024年3月13日被收購，正在迴應消費者金融保護局（CFPB）對Credova's的詢問 租賃產品。與此相關的是，CfpB告知Credova，它有權尋求決議或提起訴訟 採取了行動，並提出了某些禁令救濟措施。無法保證會達成和解，也無法保證協議的條款 任何此類和解。目前，公司無法説明可能在任何此類救濟中尋求的任何救濟的確切性質。 行動或解決方案，包括金錢減免或罰款（如果有）。
在正常的業務過程中，不時地 公司可能會受到各種索賠、指控和訴訟的約束。截至2024年6月30日，除前段所述外， 公司沒有任何預計會對其財務產生重大不利影響的未決索賠、指控或訴訟 頭寸、經營業績或現金流量。
註釋 17-後續事件
公司已評估、認可或披露 從簡明合併資產負債表之日起至簡明合併財務報告之日的後續事件（視情況而定） 聲明可供印發。
2024 年 7 月 1 日，公司簽訂了修正案
經修訂和重述的《貸款和擔保協議》第 5 號。該修正案將資助期從起又延長了12個月
2024 年 7 月 1 日。信貸額度將按年利率計息
2024 年 8 月，公司簽訂了一項協議，金額為 $
30
第 2 項。管理層的討論和分析 財務狀況和經營業績
以下 “管理層的 “財務狀況和經營業績的討論和分析” 應與我們未經審計的摘要一起閲讀 本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表及隨附附註 在我們於2024年3月14日向美國證券交易委員會提交的10-k表年度報告中。本討論包含前瞻性內容 涉及風險和不確定性的陳述。我們的實際業績可能與此類前瞻性陳述存在重大差異。因素 可能導致或促成這些差異的包括但不限於下文列出的差異以及 “項目” 中討論的差異 1A。我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告 “第1A項” 中的 “風險因素”。風險因素” 在本10-Q表季度報告的第二部分以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的任何文件中。
除非上下文另有説明 要求在 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中提及 “PSQ”、“我們”、“我們”、“我們的” 和 “公司” 是指 (i) 遵循業務合併、PSQ Holdings, Inc. 及其合併子公司的業務和運營，以及 (ii) 之前 到業務合併、私人 PSQ（業務合併完成之前存在的前身實體）以及 其合併子公司。
關於前瞻性陳述的警示説明
本報告，包括，不包括 限制，標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的聲明， 包括1933年《證券法》第27A條和證券第21E條所指的前瞻性陳述 1934 年的《交換法》或《交易法》。這些前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別， 包括 “相信”、“估計”、“預期”、“期望”、“打算” 等詞語， “計劃”、“可能”、“將”、“潛力”、“項目”、“預測”、“繼續”， 或 “應該”，或者，在每種情況下都使用其否定或其他變體或類似的術語。無法保證 實際結果與預期沒有實質性差異。此類報表包括但不限於未來的財務業績 公司的情況、我們的增長計劃和機會、我們的財務業績、我們籌集額外資金的能力以及任何其他報表 這不是對當前或歷史事實的陳述。
本報告中包含的前瞻性陳述基於 我們目前對未來發展的期望和信念及其對我們的潛在影響。影響我們的未來發展 可能不是我們所預料的那些。這些前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性（其中一些是 超出我們的控制範圍）以及其他可能導致實際結果或績效與所表達結果或績效存在重大差異的假設 或這些前瞻性陳述所暗示。這些風險和不確定性包括但不限於所描述的因素 在截至2023年12月31日止年度的10-k表格中的 “風險因素” 標題下，這些表格以引用方式納入 在這裏。如果其中一種或多種風險或不確定性成為現實，或者我們的任何假設被證明不正確，則實際結果是否正確 在重大方面可能與這些前瞻性陳述中的預測有所不同。我們沒有義務更新或修改 任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因導致，除非適用情況另有要求 法律。這些風險以及 “風險因素” 中描述的其他風險可能並不詳盡。
就其本質而言，前瞻性 陳述涉及風險和不確定性，因為它們與事件有關，取決於可能發生或可能不會發生的情況 未來。我們提醒您，前瞻性陳述並不能保證未來的業績，也不能保證我們的實際經營業績， 財務狀況和流動性，以及我們經營所在行業的發展可能與所創造或建議的發展存在重大差異 根據本報告中包含的前瞻性陳述。此外，即使我們的業績或業務，財務狀況和流動性， 而且我們經營的行業的發展與本報告中包含的前瞻性陳述一致， 結果或事態發展可能不代表以後時期的結果或發展。
31
概述
PSQ Holdings, Inc.（統稱 “PublicSquare”、“PSQ”、 “PSQH” 或 “公司”）是一個商業和支付生態系統，重視生命、家庭和自由。公共廣場 分為三個細分市場：市場、金融科技和品牌（“市場”、“金融科技”、 和 “品牌”）。Marketplace細分市場的主要使命是幫助消費者 “購買自己的價值” 並投入 他們購買背後的目的。PublicSquare利用來自市場的數據和見解來評估其客户的需求和 提供全資優質的金融產品和品牌。PublicSquare的金融科技板塊包括消費者Credova 融資和支付公司。PublicSquare的品牌板塊包括直接面向消費者的優質產品（“D2C”）EveryLife 肯定生活的嬰兒用品公司和數字營銷和客户關係管理公司PSQLink, LLC（“PSQLink”） （“CRM”）平臺。
我們註冊了 PSQ Holdings， Inc. 於 2021 年 2 月，於 2021 年 5 月開始開發我們的數字平臺（移動應用程序和網站），並推出了我們的初始產品 2021 年 10 月在 iOS、安卓和我們的網站上在加利福尼亞州聖地亞哥縣進行區域推廣。經過在各個市場進行了10個月的測試 為了徵求會員的反饋，我們於2022年7月4日在全國範圍內推出了PSQ平臺（“平臺”）。
2023 年 2 月 23 日，我們 完成了股票換股交易，購買了特拉華州EveryLife, Inc.（“EveryLife”）100％的已發行股份 公司，以換取私人PSQ的1,071,229股普通股（“私人PSQ普通股”），面值每股0.001美元。
2023 年 7 月 19 日，根據 並計劃安排重組PSQ控股公司.Inc.，該公司完成了業務合併（“業務合併”） 與科隆比爾收購公司（“Colombier”）合作。收盤時，PSQ Holdings Inc.的普通股在新股上市 約克證券交易所並開始以 “紐約證券交易所代碼：PSQH” 進行交易。
2024 年 3 月 13 日，公司 與特拉華州的一家公司Cello Merger Sub, Inc. 簽訂了協議和合並計劃（“Credova 合併協議”） 以及我們的全資子公司（“Merger Sub”，以及PSQ的 “買方”）Credova Holdings， 特拉華州的一家公司Inc.（“Credova”）和塞繆爾·保羅（以賣方代表的身份） 克雷多瓦合並協議（“Credova Merger”）的條款。
最近的事態發展
私募配售
2024 年 3 月 13 日，我們進入 簽訂票據購買協議，購買由董事會成員及其關聯公司投資的價值10,000,000美元的9.75％私募可轉換票據。 該票據的條款是根據作為Credova交易一部分交換的票據定價的。我們的股東已經批准了此次發行 標的股票是我們2024年4月年度股東大會的一部分，資金已於2024年5月3日到賬。
2024 年 8 月，公司簽訂了一項價值 1,000 萬美元的協議 向董事會成員和關聯公司進行私募的可轉換票據。該票據的條款與三月份發行的票據相同 2024。
收購 Credova
2024 年 3 月 13 日，公司 收購了 Credova。
Credova 為消費者提供幫助， 貸款人和零售商提供銷售點融資產品。Credova 開發並維護了基於互聯網的專有產品 零售金融平臺和相關的應用程序編程接口（“API”），Credova通過這些接口，某些聯邦存款 保險公司（“聯邦存款保險公司”）和國家信用合作社管理局（“NCUA”）為金融機構投保， 以及其他經Credova授權的金融機構（均為 “融資合作伙伴”），商家可以動態提供某些服務 融資產品（統稱為 “服務”）。
32
作為考慮 Credova合併後，Credova股東獲得了2,920,993股新發行的A類普通股（“對價股”）。 存入了相當於對價份額百分之十（10%）的對價股（“託管股份”） 根據Credova合併協議提出的賠償索賠的託管賬户。假設他們不受賠償索賠， 在收盤12個月週年之際剩餘的託管股份將按比例發放並分配給前者 Credova的股東。
對Credova的收購被視為業務合併 使用符合 FasB ASC 主題 805 的採集方法。出於會計目的，作為收購方，該公司估算了資產 自收購之日起的收購和承擔的負債，收購價格超過所收購淨資產公允價值的部分 被視為善意。
期票兑換
在收購 Credova 之前，Credova、PSQ 和某些持有者 輸入了Credova（“參與票據持有人”）發行的未償還次級票據（“次級債務票據”） 簽訂票據交換協議（“票據交換協議”），根據該協議，在Credova關閉之前 收購後，參與票據持有人交付了Credova的次級債務票據以取消，以換取新發行的替代票據 PSQ發行的票據，可轉換為A類普通股（“替換票據”）。替換説明有 年利率為9.75％，到期日為十年。
根據以下條款 替換票據，在收盤後的任何時候，參與票據持有人可以選擇將其替換票據轉換為數字 A類普通股的股數等於通過除以（x）替換票據的未償本金獲得的商數 將在 (y) 4.63641 之前折算加上應計和未付利息，但須根據股票拆分和其他類似交易進行調整 （“轉換價格”）。公司可以隨時收取替換票據，索取等於應計利息的現金金額 加上（i）在收盤日和收盤一週年之間，當時未償還本金的120％，（ii）之間 一週年和收盤兩週年，當時未償還本金的105％，以及（iii）第二週年之後 收盤週年紀念日，替代票據當時未償還的本金。此外，替換票據允許公司， 如果是每日交易量加權平均值，則可自行決定要求將替換票據轉換為A類普通股股票 公司A類普通股的交易價格在至少連續十個交易日中每個交易日均超過轉換價格的140％ 在發出此類必要轉換通知之前的二十個交易日內。
關鍵業務指標和精選財務指標 數據
我們使用以下密鑰 指標和非公認會計準則衡量標準，用於評估我們的業績、確定影響我們業務的趨勢並做出戰略決策：
| ● | 分部收入（參見下文 “經營業績” 中的討論）； |
| ● | 調整後的息税折舊攤銷前利潤（見 “非公認會計準則財務指標”，用於最直接地討論調整後的息税折舊攤銷前利潤和淨虧損對賬 根據公認會計原則計算和列報的可比財務指標（調整後息税折舊攤銷前利潤）；以及 |
| ● | 商品總量（“GMV”） 金融科技板塊。 |
對於GMV，這些指標基於公司內部數據、假設， 和估算值，用於管理我們的業務。我們認為這些數字是合理的估計，我們會積極採取措施 提高其準確性，例如刪除已知的虛構或重複賬户。但是，在收集方面存在固有的挑戰 涵蓋大量在線和移動人羣的準確數據。
調整後 EBITDA
我們定義調整後的息税折舊攤銷前利潤， 非公認會計準則財務指標，如扣除利息支出、所得税支出（收益）、折舊和攤銷前的收益（虧損）， 經調整後，不包括我們的金融工具公允價值的變化、其他收入（支出）、淨額、交易支出和基於股份的變動 補償費用。有關GAAP淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況，請參見 “非公認會計準則財務指標”。
33
金融科技板塊的GMV
除收入外，淨額 根據美國公認會計原則，虧損、調整後的息税折舊攤銷前利潤和其他業績，下表列出了我們用來評估我們的主要運營指標 金融科技板塊。以下信息代表形式信息，就好像Credova合併於2023年1月1日結束一樣：
| 截至6月30日的三個月 | ||||||||||||
| 2024 | 2023 | % 變化 | ||||||||||
| 商品總量（“GMV”） | $ | 13,277,530 | $ | 14,321,530 | (7) | )% | ||||||
| 截至6月30日的六個月 | ||||||||||||
| 2024 | 2023 | % 變化 | ||||||||||
| 商品總量（“GMV”） | $ | 30,170,811 | $ | 25,941,460 | 16 | % | ||||||
我們測量 GMV 以評估 在我們的平臺上進行的交易量。我們將GMV定義為產生的所有交易的總美元金額 適用期內的金融科技板塊，扣除退款。GMV 並不代表我們獲得的收入；但是，它 是我們商家成功與平臺實力的標誌。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，GMV為1,330萬美元 分別為3,020萬美元，與同期相比分別約變化（7）％和16％ 在 2023 年。總體而言，截至2024年6月30日的六個月中，GMV的增長主要是由我們的活躍商户的擴張推動的 活躍消費者的基礎和增加。截至2024年6月30日的六個月中，GMV的增長也反映了消費者需求的增加 適用於我們的銀行原產產品。在截至2024年6月30日的三個月中，我們的GMV下降反映了更廣泛的行業趨勢， 國家射擊運動基金會（NSSF）報告調整後的全國即時犯罪背景調查系統（NICS）數據顯示 背景調查下降了7％，表明市場狀況疲軟。儘管如此，Credova還是增加了其在總銷售額中的份額 零售商，在首次申請者中實現了創紀錄的高轉化率。
在這三個月和六個月裏 截至2024年6月30日，我們的前五名商户和平臺合作伙伴分別約佔總GMV的42％和41％ 相比之下，截至2023年6月30日的三個月，這一比例為49％，截至2023年6月30日的六個月為51％。GMV歸因於我們最大的GMV 相比之下，在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，商家分別佔總GMV的16％和16％ 2023年同期分別為20％和18％。
運營結果的組成部分
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，我們的淨虧損 分別為1,120萬美元和2,070萬美元，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們的淨虧損為2380萬美元 分別為2740萬美元。在截至2024年6月30日的三個月中，我們的淨虧損與三個月相比減少了950萬美元 截至2023年6月30日的月份，原因是2023年可轉換股票的公允價值變動虧損了1,340萬美元 期票，2024年，與認股權證負債公允價值變動相關的收益為310萬美元。這是 被業務擴張導致的680萬美元營業虧損增加所抵消。在截至2024年6月30日的六個月中， 與截至2023年6月30日的六個月相比，我們的淨虧損減少了360萬美元，這是因為2023年淨虧損為14.6美元 可轉換本票公允價值變動造成的虧損為百萬美元，2024年與以下內容相關的收益為530萬美元 認股權證負債公允價值的變化。這被擴張導致的營業虧損增加1,620萬美元所抵消 業務的。隨着我們開發和推出新的產品和平臺功能，擴展，我們的支出將來可能會增加 在現有和新市場中，加大銷售和營銷力度，繼續投資我們的平臺以及我們的成果 成為一家上市公司。自成立以來，我們一直沒有盈利。截至2024年6月30日，我們的累計赤字為8,600萬美元。 自成立以來，我們主要通過股權籌集和運營活動為我們的運營提供資金。
收入，淨額
我們從中獲得收入 我們的三個細分市場：市場、品牌和金融科技；每個細分市場的摘要如下所述。
34
市場
我們的廣告收入 源自短期（通常為數月）的固定價格廣告訂閲安排合同。訂閲收入 使用 “超時” 收入確認方法確認合同。因此，我們會確認一段時間內的收入 因為廣告是在訂閲期內顯示的，並且該服務由企業成員同時使用 在服務期間。一段時間內的收入確認基於對進展的投入衡量標準。每個廣告都有合同 收入價值和估計成本。加班收入在合同期限內根據公司的業績進行確認 義務。
此外，我們認識到 來自交付時推送通知和電子郵件羣發的廣告收入。推送通知和電子郵件羣發均被考慮在內 向用户顯示廣告時交付。
2024 年 6 月，該公司 推出了每千人成本（“CPM”）廣告模式。與 cPM 相關的廣告收入根據該數字進行確認 根據網站或移動設備應用程序上的廣告或廣告商先前同意獲得的曝光量 性能標準得到滿足。
電子商務收入的產生 來自平臺。該平臺提供單一購物車購物體驗，消費者可以從多個購物車中購買各種產品 供應商在一筆交易中。在這些交易中，公司不是登記在冊的賣方。從這些安排中獲得的佣金收入 在銷售點按淨額進行確認，這等於為賣方換取的佣金和手續費 市場服務。
此外，將來 由於我們的市場增長，預期的廣告收入水平將有所提高，我們還預計將實現金額的增加 隨着我們將業務運營擴展到企業對企業（“B2B”）收入和電子商務交易收入的百分比 區域。
品牌
我們的品牌收入是 主要來自我們對產品和服務的銷售。
2023 年 7 月，該公司 啟動了EveryLife業務，並開始通過EveryLife's向消費者出售尿布和濕巾來創收 網站。2023 年 11 月，EveryLife 的產品可在該平臺上購買。公司考慮客户的訂單 成為與客户的合同。只有一項單一的履約義務，即公司承諾轉讓 公司根據安排中的特定付款和運輸條款向客户提供的產品。
在2024年第四季度，EveryLife將擴展到南方 韓國與韓國最大的零售商以及韓國許多最大的基督教教堂合作。
psqLink 生成循環生成 通過為客户提供數字營銷和cRM工具，軟件即服務（“SaaS”）通過B20的銷售獲得收入。
金融科技
該公司主要產生 來自四項活動的融資收入：貸款和租賃合同銷售收入、貸款利息收入和收入 來自零售商折扣和貸款機構支付的與提供融資相關的發放費（直接收入） 在消費品上。公司銷售貸款和租賃合同的收入在公司的某個時間點予以確認 通過將租賃控制權轉讓給第三方來履行履約義務。貸款和租賃收入得到確認 隨着時間的推移，當公司根據商定的融資條款履行履約義務時。貸款利息是計算的 對未償還本金的每日餘額採用簡單利息法。零售商折扣收入確認於 公司通過從商家那裏購買與商家簽訂的合同來履行履約義務的時間點 消費者融資產品。貸款人的發放費用在貸款發放時予以確認。
如需瞭解我們的 收入確認政策，見我們的簡明合併財務報表中的附註3 “重要會計政策摘要”。
35
收入成本（不包括折舊） 和攤銷）
收入成本（獨家） 折舊和攤銷）包括平臺建設和運營以及承保所產生的直接成本 以及與我們的金融科技板塊相關的交易成本。
銷售成本（不包括折舊） 和攤銷）
售出商品的成本（獨家） 折舊和攤銷）包括出售給客户的商品的購買價格、入境和出境運輸和裝卸費 成本、運費和關税、運輸和包裝用品以及產生的倉庫配送費用。
運營費用
主要是運營費用 包括一般和行政、銷售和營銷、研發以及折舊和攤銷。最重要的 我們運營開支的組成部分是與人事相關的成本，例如工資、福利、基於股份的薪酬和可變薪酬。我們預計 我們的人事相關成本佔總成本的百分比將隨着時間的推移而降低。
我們預計將繼續 投入大量資源來支持我們的增長。我們預計，以下每種類別的運營費用都將增加 以美元絕對數額計算，在可預見的將來，研發以外的收入百分比有所減少。
一般和管理費用
一般和行政 支出主要包括我們的財務、法律、人力資源和行政人員的人事相關費用，以及 如信息技術, 專業服務, 保險, 差旅和其他管理開支的費用.我們希望投資 在我們的公司組織中，並承擔與過渡到上市公司和以上市公司身份運營相關的額外費用，包括 法律、審計、税收和會計成本、投資者關係成本、更高的保險費和合規成本增加。結果， 我們預計，未來一段時期一般和管理開支的絕對值將增加，但其百分比將下降 一段時間內的總收入。我們無法擴大支出可能會對盈利能力產生負面影響。
銷售和營銷費用
銷售和營銷費用 主要包括工資、員工福利、顧問費、佣金和與晉升相關的直接營銷成本 PSQ 的平臺/解決方案以及與在平臺上收購消費者和企業成員相關的某些成本。如 因此，我們預計，隨着營銷活動的增加，以美元絕對值計算，未來銷售費用將增加 我們的業務，並將繼續建立我們的品牌知名度，但隨着時間的推移佔總收入的百分比有所下降。我們無法擴大規模 我們的支出可能會對盈利能力產生負面影響。
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研究和開發費用
研發費用主要包括工資、員工 與我們在創建、開發和增強平臺以及建立 PublicSquare 的開發活動相關的福利和顧問費 支付生態系統。
折舊和攤銷費用
折舊和攤銷 支出主要包括資本化軟件開發成本的攤銷。
營業外收入和其他項目
其他收入，淨額
其他收入，淨額 主要與截至2024年6月30日的三個月和六個月中貨幣市場賬户中獲得的股息收入有關，以及 員工留用税收抵免（“ERTC”）和研發税收抵免（“研發税收抵免”） 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中。
可轉換本票公允價值的變化 筆記
公允價值的變化 的可轉換本票記錄在簡明合併運營報表中。可轉換期票 代表發行人必須或可能清償的有條件債務的已發行股票以外的金融工具 通過發行可變數量的股權。我們將按固定貨幣金額記錄可轉換期票負債如下 在可轉換期票發行之日計量和記錄保費（如適用），並計入費用。這個 在業務合併結束時，可轉換本票已轉換為股權。
盈出負債公允價值的變化
公允價值的變化 的收益負債記錄在簡明合併運營報表中。收益負債代表財務負債 發行人必須或可能通過發行變量來結算的有條件債務的已發行股份以外的票據 其股權數量。我們在每個報告期按公允價值記錄收益負債。
認股權證負債公允價值的變化
公允價值的變化 的認股權證負債記錄在簡明合併運營報表中。認股權證負債代表財務 發行人必須或可能通過發行變量來結算的有條件債務的已發行股份以外的票據 其股權數量。我們在每個報告期按公允價值記錄認股權證負債。
利息支出，淨額
產生的利息支出 包括循環信貸額度的應計利息和發行的可轉換期票。
所得税支出
我們受收入限制 美國的税收，但由於我們的淨營業虧損（“NOL”）狀況，我們已經確認了最低準備金或 近年來的收益。遞延所得税反映了資產賬面金額之間暫時差異的淨税收影響 以及用於財務報告目的的負債和用於所得税目的的金額.在以下情況下提供估值補貼 遞延所得税資產很可能無法變現。我們已經設立了全額估值補貼以抵消 我們在美國的遞延所得税淨資產是由於我們的NOL結轉和其他遞延税款中實現未來税收優惠的不確定性 税收資產。
37
運營結果
運營結果 下文列出的應與三和六的未經審計的簡明合併財務報表一起審查 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的月份，可在本文檔的其他地方找到。
下表集 第四，我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表，以及美元和 兩個時期之間的百分比變化：
| 在截至6月30日的三個月中 | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 方差 ($) | 方差 (%) | |||||||||||||
| 收入，淨額 | $ | 5,985,228 | $ | 529,707 | $ | 5,455,521 | 1030 | % | ||||||||
| 成本和支出： | ||||||||||||||||
| 收入成本-服務（不包括折舊和攤銷費用，如下所示） | 531,098 | 432,934 | 98,164 | 23 | % | |||||||||||
| 銷售商品的成本（不包括折舊和攤銷費用，如下所示） | 1,438,843 | - | 1,438,843 | NM | * | |||||||||||
| 一般和行政 | 10,993,793 | 3,895,467 | 7,098,326 | 182 | % | |||||||||||
| 銷售和營銷 | 5,090,331 | 2,402,783 | 2,687,548 | 112 | % | |||||||||||
| 研究和開發 | 1,031,794 | 288,484 | 743,310 | 258 | % | |||||||||||
| 折舊和攤銷 | 930,874 | 699,237 | 231,637 | 33 | % | |||||||||||
| 運營費用總額 | 20,016,733 | 7,718,905 | 12,297,828 | 159 | % | |||||||||||
| 營業虧損 | (14,031,505) | ) | (7,189,198 | ) | (6,842,307) | ) | 95 | % | ||||||||
| 其他收入（支出）： | ||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 | 52,599 | 48,549 | 4,050 | 8 | % | |||||||||||
| 可轉換本票公允價值的變化 | - | (13,423,204) | ) | 13,423,204 | NM | * | ||||||||||
| 盈出負債公允價值的變化 | 220,000 | - | 220,000 | NM | * | |||||||||||
| 認股權證負債公允價值的變化 | 3,091,000 | - | 3,091,000 | NM | * | |||||||||||
| 利息支出，淨額 | (553,303) | ) | (155,854) | ) | (397,449) | ) | 255 | % | ||||||||
| 所得税前虧損 | (11,221,209 | ) | (20,719,707) | ) | 9,498,498 | -46 | % | |||||||||
| 所得税支出 | (14,037) | ) | (1,600 | ) | (12,437) | ) | 777 | % | ||||||||
| 淨虧損 | $ | (11,235,246 | ) | $ | (20,721,307) | ) | $ | 9,486,061 | -46 | % | ||||||
| 在截至的六個月中 6月30日 | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 方差 ($) | 方差 (%) | |||||||||||||
| 收入，淨額 | $ | 9,451,117 | $ | 907,741 | $ | 8,543,376 | 941 | % | ||||||||
| 成本和支出： | ||||||||||||||||
| 收入成本-服務（不包括折舊和攤銷費用，如下所示） | 1,129,459 | 795,907 | 333,552 | 42 | % | |||||||||||
| 銷售商品的成本（不包括折舊和攤銷費用，如下所示） | 2,830,251 | - | 2,830,251 | NM | * | |||||||||||
| 一般和行政 | 21,256,671 | 7,987,317 | 13,269,354 | 166 | % | |||||||||||
| 銷售和營銷 | 9,772,969 | 3,068,840 | 6,704,129 | 218 | % | |||||||||||
| 研究和開發 | 2,173,752 | 536,984 | 1,636,768 | 305 | % | |||||||||||
| 折舊和攤銷 | 1,227,471 | 1,244,574 | (17,103) | ) | -1 | % | ||||||||||
| 運營費用總額 | 38,390,573 | 13,633,622 | 24,756,951 | 182 | % | |||||||||||
| 營業虧損 | (28,939,456) | ) | (12,725,881 | ) | (16,213,575) | ) | 127 | % | ||||||||
| 其他收入（支出）： | ||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 | 155,978 | 53,687 | 102,291 | 191 | % | |||||||||||
| 可轉換本票公允價值的變化 | - | (14,571,109) | ) | 14,571109 | -100 | % | ||||||||||
| 盈出負債公允價值的變化 | 340,000 | - | 340,000 | NM | * | |||||||||||
| 認股權證負債公允價值的變化 | 5,322,500 | - | 5,322,500 | NM | * | |||||||||||
| 利息支出，淨額 | (677,481) | ) | (163,855) | ) | (513,626) | ) | 313 | % | ||||||||
| 所得税前虧損 | (23,798,459 | ) | (27,407,158) | ) | 3,608,699 | -13 | % | |||||||||
| 所得税支出 | (13,618 | ) | (1,789) | ) | (11,829) | ) | 661 | % | ||||||||
| 淨虧損 | $ | (23,812,077) | ) | $ | (27,408,947) | ) | $ | 3,596,870 | -13 | % | ||||||
NM* -百分比變化沒有意義。
38
收入，淨額
| 在截至6月30日的三個月中 | 在截至的六個月中 6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 收入，淨額： | ||||||||||||||||
| 市場 | ||||||||||||||||
| 廣告和電子商務銷售 | $ | 726,638 | $ | 529,707 | $ | 1,672,109 | $ | 907,741 | ||||||||
| 品牌 | ||||||||||||||||
| 產品銷售 | 2,478,455 | - | 4,828,965 | - | ||||||||||||
| 其他銷售 | 18,738 | - | 18,738 | - | ||||||||||||
| 退貨和折扣 | (206,619) | ) | - | (413,720) | ) | - | ||||||||||
| 品牌總收入，淨額 | 2,290,574 | - | 4,433,983 | - | ||||||||||||
| 金融科技 | ||||||||||||||||
| 直接收入 | 967,260 | - | 1,121,867 | - | ||||||||||||
| 貸款利息收入 | 961,518 | - | 1,100,916 | - | ||||||||||||
| 已售貸款和租賃合同，淨額 | 1,039,238 | - | 1,122,242 | - | ||||||||||||
| 金融科技總收入，淨額 | 2,968,016 | - | 3,345,025 | - | ||||||||||||
| 總收入，淨額 | $ | 5,985,228 | $ | 529,707 | $ | 9,451,117 | $ | 907,741 | ||||||||
收入，淨增長了 截至2024年6月30日的三個月為550萬美元，而截至2023年6月30日的三個月為550萬美元。增長是由於 B20的增加和250萬美元的產品銷售額被20萬美元的退貨和折扣以及增長的部分抵消 企業成員基礎以及我們平臺上新廣告功能的引入，從而增加了廣告收入 20萬美元。此外，在截至6月30日的三個月中，Credova合併帶來了300萬美元的額外收入， 2024。
收入，淨增長了 截至2024年6月30日的六個月為850萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為850萬美元。增長是由增加推動的 B20和480萬美元的產品銷售額被40萬美元的退貨和折扣以及業務的增長部分抵消 會員基礎並在我們的平臺上引入了新的廣告功能，這使廣告收入增加了0.8美元 百萬。此外，在截至2024年6月30日的六個月中，Credova合併帶來了330萬美元的額外收入。
收入成本（不包括折舊和攤銷）
收入成本（獨家） 折舊和攤銷額）在三個月和六個月中分別增加了10萬美元，增長了23％，增加了30萬美元，增長了42％ 與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月有所不同。增加的主要原因是人員增加 支出分別為10萬美元和30萬美元。
銷售商品的成本（不包括折舊） 和攤銷）
售出商品的成本（獨家） 折舊和攤銷額）在截至的三個月和六個月中分別增加了140萬美元和280萬美元 2024年6月30日與截至2023年6月30日的三個月零六個月相比。增長主要是由於產品的銷售。
一般和管理費用
一般和行政 與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的支出增加了710萬美元，增長了182％ 這一增長是由於人員配置相關費用增加了600萬美元, 其中包括320萬美元的股份薪酬支出, 以及包括會計, 法律和其他行政服務在內的其他管理費用增加了360萬美元.這是 部分被IPO交易成本減少的250萬美元所抵消。
39
一般和行政 與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月的支出增加了1,330萬美元，增長了166％ 增長是由於人員配置相關費用增加了1,070萬美元，其中包括590萬美元的股份薪酬支出，以及 包括會計、法律和其他行政服務在內的其他管理費用增加了490萬美元。這是部分的 被IPO交易成本減少的230萬美元所抵消。
銷售和營銷費用
銷售和營銷費用 與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月增加了270萬美元，增長了112％。增加 這是由於基於股份的薪酬支出為150萬美元，其他營銷和公共關係活動增加了120萬美元。
銷售和營銷費用增加了670萬美元，增長了218％ 截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比。增長歸因於350萬美元的股票持股 薪酬支出以及其他營銷和公共關係活動增加的320萬美元。
研發費用
研究和開發 與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，支出增加了70萬美元，增長了258％。 增長是由於我們的產品和工程團隊中與人員配置相關的成本增加，其中包括40萬美元的基於股份的成本 薪酬費用，以及與計算機軟件、硬件和其他管理費用相關的成本。
研究和開發 與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月的支出增加了160萬美元，增長了305％。這個 增長是由於我們的產品和工程團隊的人員配置相關成本增加，包括70萬美元的股票成本 薪酬費用，以及與計算機軟件、硬件和其他管理費用相關的成本。
折舊和攤銷
折舊和攤銷 在截至6月的三個月和六個月中，支出分別增加了20萬美元，增長了33％，下降幅度微不足道 2024年30日，而截至2023年6月30日的三個月和六個月。下降主要與攤銷的完成有關 平臺1.0版和平臺2.0版的攤銷將在更長的使用壽命內攤銷。
其他收入，淨額
其他收入，淨變動 與截至2024年6月30日的三個月和六個月相比，金額微不足道，分別減少了10萬美元 以及截至2023年6月30日的六個月，主要來自貨幣市場賬户的利息收入。
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利息支出，淨額
利息支出，淨增加 在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，與三個月和六個月相比，分別增加了40萬美元和50萬美元 已於 2023 年 6 月 30 日結束。增長是由於截至本報告所記錄的可轉換期票的應付利息 日期。
所得税支出
這三者的所得税支出增加的幅度微乎其微 截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比。
流動性和資本資源
從歷史上看，我們的主要流動性來源 一直是來自融資活動的資金。我們報告稱，截至6月的六個月淨虧損為2380萬美元和2740萬美元 分別為2024年30日和2023年，截至六個月的運營現金流為負1,720萬美元和1,000萬美元 分別是 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的非限制性現金和現金等價物總額， 分別為760萬美元和1,640萬美元，淨營運資金分別為780萬美元和1,720萬美元。
公司董事會 高管團隊已經概述了一項計劃，旨在通過各種方式獲得額外資本，從而改善公司的現金狀況 戰略舉措。這些舉措可能包括將資源重新分配到利潤更高的業務領域，完成 私募股權融資，簽訂循環信貸額度協議並完善庫存購買時機 將減少多餘的庫存水平。公司已獲得董事會成員及其附屬公司的支持信，信中規定 如果公司未能 (i) 通過多輪融資籌集足夠的資金，或 (ii) 確保足夠的運營現金來為其提供資金 運營費用，董事會成員及其附屬公司，但須遵守此類進一步的條件，且形式將由雙方決定， 將為公司提供必要的資金和財務支持，以支付其運營費用，使公司能夠繼續經營 在2025年8月之前按正常業務流程運營。
我們認為，因此 資源再分配舉措、額外的內部投資、庫存管理和信貸額度融資，以及 現有的現金和現金等價物以及承諾的附屬支持，我們將能夠為運營和資本需求提供資金 從這些簡明合併財務報表發佈之日起明年。
我們未來的資本要求將取決於許多因素，包括 我們的收入增長率，為進一步的銷售和營銷以及研發工作提供支出的時間和範圍。 為了為這些機會提供資金，我們可能需要籌集額外的資金。雖然無法保證，但我們可能需要繼續努力 發行額外的股權籌集和債務輪融資。如果需要外部來源的額外融資，我們可能不會 能夠以我們可接受的條件或完全可以接受的條件提出這個問題。如果我們無法在需要時籌集額外資金，我們的業務和業績 的業務和財務狀況將受到重大和不利影響。
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截至6月30日的六個月的比較 2024 年和 2023 年
下表顯示 我們在所述期間由（用於）運營活動、投資活動和融資活動提供的現金流：
| 在截至6月30日的六個月中 | ||||||||||||
| 2024 | 2023 | 方差 | ||||||||||
| 用於經營活動的淨現金 | $ | (16,939,551) | ) | $ | (10,017,651) | ) | $ | (6,921,900) | ) | |||
| 由（用於）投資活動提供的淨現金 | $ | 52,272 | $ | (11,242,002) | ) | $ | 11,294,274 | |||||
| 融資活動提供的淨現金 | $ | 8,191,167 | $ | 25,099,725 | $ | (16,908,558 | ) | |||||
用於經營活動的淨現金
運營中使用的淨現金 截至2024年6月30日的六個月中，活動為1,690萬美元，而該期間用於經營活動的活動為1,000萬美元 截至 2023 年 6 月 30 日的六個月。經營活動中使用的現金的增加是由於業務開支的總體增加, 導致營業損失增加1,620萬美元.股票非現金支出的增加部分抵消了這一點 1110萬美元的薪酬。運營資產和負債提供的現金減少了190萬美元，這也抵消了這一點。
（用於）投資提供的淨現金 活動
投資提供的淨現金 截至2024年6月30日的六個月中，活動為05萬美元。與去年相比，增長主要歸因於1000萬美元 購買本年度未發生的短期投資的數量。
融資活動提供的淨現金
融資提供的淨現金 截至2024年6月30日的六個月的活動為820萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為2510萬美元。 截至2024年6月30日的月份，融資活動提供的現金主要與可轉換股票的發行收益有關 1,000萬美元的應付票據由信貸額度的180萬美元還款所抵消，而收到的收益為2,250萬美元 用於截至2023年6月30日的六個月的應付可轉換票據和260萬美元的普通股發行收益。
非公認會計準則財務指標
非公認會計準則財務指標 以下未根據公認會計原則計算，除了根據公認會計原則編制的業績外，還應考慮以下內容 不應將其視為公認會計原則業績的替代品或優於公認會計原則的結果。此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤不應解釋為 我們的經營業績、由運營、投資和融資活動產生的流動性或現金流的指標，如 可能是他們未能解決的重要因素或趨勢。我們提醒投資者，非公認會計準則財務信息就其性質而言， 背離了傳統的會計慣例。因此，它的使用可能使我們很難將當前的結果與我們的結果進行比較 來自其他報告期和其他公司的業績。
我們的管理層使用這些 非公認會計準則財務指標與公認會計準則財務指標相結合，是我們業務管理不可分割的一部分，除其他外 事情：（i）監控和評估我們的業務運營和財務業績；（ii）促進內部比較 我們業務運營的歷史經營表現；(iii) 便於對我們的整體業績進行對外比較 業務與可能具有不同資本結構和債務水平的其他公司的歷史經營業績；(iv) 審查 並評估我們管理團隊的運營業績；（v）分析和評估有關以下方面的財務和戰略規劃決策 未來的運營投資；以及 (vi) 規劃和編制未來的年度運營預算，並確定適當的運營水平 投資。
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調整後 EBITDA
我們定義調整後的息税折舊攤銷前利潤， 非公認會計準則財務指標，如扣除利息和其他費用的淨收益（虧損）、淨額、所得税支出、折舊和攤銷， 經調整後不包括我們的金融工具公允價值的變化、其他收入（支出）、淨額、交易支出和基於股份的費用 補償費用。我們在運營管理中使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為內部績效衡量標準，因為我們相信 排除這些非現金和非經常性費用可以使我們的經營業績與其他公司進行更相關的比較 在我們的行業中。不應將調整後的息税折舊攤銷前利潤視為根據公認會計原則和其他公司計算的淨虧損的替代品 調整後的息税折舊攤銷前利潤的定義可能有所不同。
下表提供了 本報告所述期間淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤與淨虧損的對賬：
| 在結束的三個月裏 | 在截至的六個月中 | |||||||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 淨虧損 | $ | (11,235,246 | ) | $ | (20,721,307) | ) | $ | (23,812,077) | ) | $ | (27,408,947) | ) | ||||
| 不包括： | ||||||||||||||||
| 利息支出，淨額 | 553,303 | 155,854 | 677,481 | 163,855 | ||||||||||||
| 所得税支出 | 14,037 | 1,600 | 13,618 | 1,789 | ||||||||||||
| 可轉換票據公允價值的變化 | - | 13,423,204 | - | 14,571109 | ||||||||||||
| 收益負債公允價值的變化 | (220,000 | ) | - | (340,000) | ) | - | ||||||||||
| 認股權證負債公允價值的變化 | (3,091,000) | ) | - | (5,322,500) | ) | - | ||||||||||
| 其他收入，淨額 | (52,599) | ) | (48,549) | ) | (155,978) | ) | (53,687) | ) | ||||||||
| 折舊和攤銷 | 930,874 | 699,237 | 1,227,471 | 1,244,574 | ||||||||||||
| 基於股份的薪酬（不包括上面顯示的交易成本） | 5,171,760 | - | 10,170,774 | - | ||||||||||||
| 與收購相關的交易成本 | 1,908 | - | 2,295,502 | - | ||||||||||||
| 調整後 EBITDA | $ | (7,926,963) | ) | $ | (6,489,961) | ) | $ | (15,245,709 | ) | $ | (11,481,307) | ) | ||||
關鍵會計估計
我們正在準備合併後的文件 符合公認會計原則的財務報表。編制合併財務報表還要求我們進行估算和 影響所報告的資產、負債、收入、成本和支出金額以及相關披露的假設。我們立足於 對歷史經驗的估計，以及我們認為在當時情況下合理的其他各種假設的估計。實際結果 可能與我們的管理層的估計有很大差異。在某種程度上，我們的估計與之間存在差異 實際業績、我們未來的財務報表列報、資產負債表、經營業績和現金流將受到影響。我們 認為下文討論的會計政策對於瞭解我們的歷史和未來業績至關重要，因為這些政策 涉及涉及我們管理層判斷和估計的更重要領域。關鍵會計政策和估計 是我們認為對描述我們的資產負債表和經營業績最重要的，因為它們需要我們 最困難、最主觀或最複雜的判斷，通常是由於需要對以下事項的影響做出估計 本質上是不確定的。
我們的合併準備工作 符合公認會計原則的財務報表要求我們做出影響合併財務報表中報告的金額的估算和判斷 財務報表和附註。儘管我們認為我們使用的估計值是合理的，但由於固有的不確定性 在進行這些估計時, 未來各期報告的實際結果可能與這些估計數有所不同。我們的重要會計 我們未經審計的簡明合併財務報表附註3中描述了三個月和六個月期間的政策 截至 2024 年 6 月 30 日，已包含在本報告的其他地方。我們的關鍵會計政策如下所述。
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收入確認
[1] 市場收入
電子商務收入
該平臺有一個 購物車購物體驗，消費者可以在一次交易中從多個供應商處購買各種產品。公司不是 這些交易的登記賣方。從這些安排中獲得的佣金收入按淨額確認， 等同於為換取賣方市場服務而賺取的佣金和手續費。佣金和手續費 在買家和賣家確認相應交易後，在扣除預計退款後進行確認。該公司沒有 在交易期間的任何時候取得所售庫存的所有權或承擔損失風險，並有權收取對價 從買方那裏匯出淨對價給賣方，以促進已確認的購買交易的處理。該公司 目前將其商户服務提供商的手續費記錄為簡明合併後銷售成本服務的一部分 運營聲明。
廣告服務
公司涉足廣告領域 與其客户的訂閲安排。隨着廣告在訂閲期內展示，收入將按時間進行確認。這個 公司正在提供服務，客户在服務期間同時使用該服務。總的來説， 公司按總額報告廣告收入，因為公司在廣告庫存轉移之前對其進行了控制 致我們的客户。在廣告庫存轉移給客户之前，我們唯一有能力通過廣告庫存獲利，這證明瞭我們的控制力。
該公司還出售 push 通知和電子郵件在交付後的某個時間點會爆炸並確認收入。推送通知和電子郵件羣發均被考慮在內 向用户展示廣告時交付。當客户訂立包含推送通知的廣告訂閲安排時 和/或電子郵件泄露，公司將總對價的一部分分配給推送通知和電子郵件羣發履行義務 以剩餘方法為基礎。
2024 年 6 月，該公司 推出了每千人成本（“CPM”）廣告模式。與 cPM 相關的廣告收入根據該數字進行確認 根據網站或移動設備應用程序上的廣告或廣告商先前同意獲得的曝光量 性能標準得到滿足。
[2] 品牌收入
產品銷售
公司創造收入 通過公司的平臺和EveryLife的網站向消費者出售尿布和濕巾。此外， EveryLife通過批量銷售向非營利組織提供折扣產品。公司認為客户的訂單是 與客户簽訂合同。有一個單一的履約義務，即公司承諾將其產品轉讓給 客户基於安排中的特定付款和運輸條款。全部交易價格都分配給這場演出 義務。當客户獲得對產品的控制權時，產品收入即被確認，控制權發生在發貨時。收入是衡量的 作為公司為換取產品轉讓而預期收到的對價金額。
公司對校長進行了評估 與代理商的考慮因素相比，以確定將支付的第三方物流提供商費用記錄為費用是否合適。這些 費用在銷售商品成本中記作運費和手續費，不記作收入減少，因為 公司擁有並控制所有貨物，然後再將其轉移給客户。公司可以隨時指導第三方 物流提供商將公司的庫存退回公司指定的任何地點。這是公司的責任 處理客户直接向物流提供商退貨，公司保留後端庫存風險。此外， 公司面臨信用風險（即信用卡退款），確定其產品的價格，向客户配送貨物 並且可以限制數量或隨時停止銷售貨物。
產品退貨
與行業一致 慣例，公司通常為客户提供購買產品的有限退貨權。公司審查其應收賬款 每季度一次，必要時記錄儲備金。
B20銷售額
psqLink 創造收入 通過為其客户提供數字營銷和cRM平臺來實現B20的銷售。
[3] 金融科技收入
融資收入
該公司主要產生 來自四項活動的收入：貸款和租賃合同銷售收入、貸款利息收入、零售商收入 折扣，以及貸款機構因向消費者提供融資而支付的發起費（直接收入） 貨物。公司出售貸款和租賃的收入在公司實現業績時予以確認 通過將貸款和租賃的控制權移交給第三方來承擔義務。貸款利息通過簡單利息法計算 關於未償還本金的每日餘額。零售商折扣收入在公司的某個時間點確認 通過向商家購買與商家發起的消費者融資相關的合同來履行履約義務 產品。貸款人的發放費用在貸款發放時予以確認。
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為投資而持有的貸款，淨額
貸款是無抵押的 按未付本金數額列報。貸款利息按本金每日餘額的簡單利息法計算 未繳款額。如果管理層在考慮了收款工作後認為，貸款的應計利息即告終止 經濟和商業狀況，利息的收取值得懷疑。公司的政策是在以下情況下停止累計利息 這筆貸款拖欠了 120 天。
所有利息均應計但是 對於處於非應計狀態或隨後扣除的貸款，未收取的款項將從利息收入中沖銷。收入是 隨後按現金制確認，直到管理層認為借款人有能力定期償還本金為止 而且利息支付回報和未來付款得到合理保證，在這種情況下，貸款將恢復應計狀態。該公司 將其貸款歸類為本期或過期貸款。如果未在到期日支付預定付款，則視為逾期未付款。 公司不修改其向客户提供的現有貸款條款。
信貸損失備抵金——持有的貸款 用於投資
該公司確定了其 投資組合細分，並根據相似的經濟風險特徵衡量信貸損失備抵額。 每個投資組合的虧損是根據我們目前對剩餘合同期限內的預期信貸損失的估計（經調整）確定的 酌情支付預期預付款，並納入對我們投資組合中已知和固有風險的評估、歷史信用 損失、消費者支付趨勢、對回收的估計、當前的經濟狀況以及合理和可支持的預測。貸款 對不具有相同風險特徵的個人進行評估。單獨評估的貸款不包括在集體中 評估。
商譽和收購的無形資產
商譽和獲得的無形資產 公司財務報表中記錄的資產來自這兩項業務的合併。商譽代表的超額部分 企業合併中的收購價格超過所購可識別的有形和無形資產和負債的公允價值 假設。商譽不予攤銷，因為據估計，商譽的壽命是無限期的。因此，商譽受年度減值影響 測試。
公司分配商譽 根據業務合併的預期收益向報告單位提交。當公司變更時，將對申報單位進行評估 建立運營結構，必要時使用相對公允價值分配方法重新分配商譽。該公司運營 在一個業務分部中，該分部是唯一的報告單位。
ASC 350，Intigibles-Goodwill 和其他（“ASC 350”）要求至少每年對商譽進行減值測試，如果事件或發生變化，則更頻繁地進行減值測試 在某些情況下，商譽可能會受到損害。公司選擇從12月起對商譽進行年度減值測試 每年有 31 個。會計指導提供了進行定性評估以確定是否進一步減值的選項 測試是必要的。定性評估考慮的事件和情況，這些事件和情況可能表明報告單位的 公允價值低於其賬面金額。如果根據定性評估的結果確定更有可能 並不是説申報單位的公允價值低於其賬面金額，而是進行定量檢驗。
單獨獲得的無形資產 資產以包括直接可歸因成本在內的初始確認成本進行計量。企業合併中收購的無形資產 在收購之日按公允價值計量。收購的可識別的有限壽命無形資產按直線攤銷 以相應資產的估計使用壽命為基礎。公司每個週期都會評估預計的剩餘使用壽命 其無形資產，以及事件或情況變化是否需要修訂剩餘的攤還期。已獲得 無限期無形資產不攤銷，但至少每年進行一次減值測試，如果發生事件或發生變化，則更頻繁地進行減值測試 在情況表明無形資產可能受到減值的情況下。
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資本化軟件
公司將成本資本化 與根據ASC 350開發其內部會計軟件和某些供內部使用的項目有關- 無形資產 -商譽及其他。在初步開發工作中，公司將開發其移動應用程序和網站的成本資本化 已成功完成，管理層已批准並承諾提供項目資金，該項目很可能會完成， 並且該軟件將按預期使用。在項目的初步規劃和評估階段及期間產生的費用 包括維護在內的實施後運營階段按發生費用記賬。預期的增強所產生的成本 為了實現額外功能，將按每個項目在升級的估計使用壽命內資本化並計入費用。 攤銷是使用直線法在產品的估計經濟壽命內根據單個產品計算的。
認股證負債
本公司不使用 對衝現金流、市場或外幣風險敞口的衍生工具。公司評估其所有財務狀況 工具，包括已發行的股票購買權證，用於確定此類工具是否為衍生品或包含符合條件的功能 根據財務會計準則委員會（“FASB”）會計準則編纂法，作為嵌入式衍生品 主題，ASC 815-40， 衍生品和套期保值 （“ASC 815-40”）。衍生工具的分類，包括 這些工具是應記作負債還是記作權益, 將在每個報告期結束時重新評估。該公司 涵蓋公共認股權證（定義見附註11）和私募認股權證（與公共認股權證合計） “認股權證”）符合ASC 815-40中包含的指導方針，根據該指南，認股權證不符合以下標準 股權待遇，必須記為負債。因此，公司按其公允價值將認股權證歸類為負債 並在每個報告期將認股權證調整為公允價值。該負債在每個資產負債表日均需重新計量 直至行使，公允價值的任何變動均在簡明合併運營報表中予以確認。有期限的認股權證 如果沒有可觀察的交易價格，則使用Black-Scholes期權定價模型進行估值。在分離之後的時期 在單位的公開認股權證中，公開認股權證的報價將用作每個相關日期的公允價值。
基於股份的薪酬
該公司認識到 基於股份的薪酬獎勵的費用，基於授予之日裁決的估計公允價值。
該公司的賬目是 根據ASC主題718的規定，基於股份的薪酬。如上所述，ASC 主題 718 要求基於股份的支付交易 在某些情況下，在簡明合併財務報表中根據員工和非僱員的公允情況予以確認 價值。
所得税
我們使用資產和負債 所得税的會計方法。在這種方法下，遞延所得税資產和負債是通過適用法定來確認的 現有資產的財務報告和納税申報基礎之間存在差異的年份的有效税率 預計負債將逆轉。在必要時設立估值補貼，以將遞延所得税資產減少到一定數額 有望實現。
我們採用兩步法 用於識別和衡量不確定的所得税狀況（税收突發事件）。第一步是評估税收狀況以供認可 通過確定現有證據的份量是否表明審計後這一狀況很可能得以維持, 包括解決相關的上訴或訴訟程序.第二步是將税收優惠作為最大金額來衡量 在最終結算時變現的可能性超過50％。我們進行估計、假設和判斷以確定準備金 用於所得税，也用於遞延所得税資產和負債以及記錄在遞延所得税資產上的任何估值補貼。實際 未來的經營業績以及基礎收入金額和類型可能與我們的估計、假設和判斷存在重大差異 從而影響公司的財務狀況和經營業績。
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業務合併
公司評估是否 收購的淨資產應計為業務合併或資產收購，方法是首先進行篩選測試來確定 所購總資產的公允價值是否幾乎全部集中在單一可識別資產或類似資產組中 可識別的資產。如果是，則將該交易記作資產收購。否則，公司運用其判斷來確定 通過考慮收購的淨資產是否包含收購的投入、流程以及 創建輸出的能力。
該公司的賬目是 獲得控制權後使用收購方法進行業務合併。公司以商譽的公允價值來衡量商譽 轉讓的對價，包括確認的任何非控股權益的公允價值，減去可識別的淨確認金額 收購的資產和承擔的負債，均按收購之日的公允價值計量。交易成本，除此以外 與發行債務或股權證券有關的，公司因業務合併而產生的費用已計入支出 如所發生的那樣。
任何偶然的考慮 （“盈出負債”）按收購日的公允價值計量。不符合條件的應急考慮 所有股票分類標準，此類或有對價必須按初始公允價值入賬 收購日期及其後的每個資產負債表日。負債分類或有對價的估計公允價值的變化 在變更期間的合併運營報表中予以確認。
初始會計時 該公司報告説，由於業務合併在交易發生的報告期結束時尚未完成 臨時金額。臨時金額將在計量期內進行調整，計量期內自收購之日起不超過一年 日期。這些調整或對額外資產或負債的確認，反映了獲得的有關事實和情況的新信息 這在收購之日存在，如果知道的話，會影響到當時確認的金額。
與會計師的變更和分歧 關於會計和財務披露
沒有。
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第 3 項。定量和定性披露 關於市場風險
作為一家規模較小的申報公司, 我們無需提供本商品所要求的信息。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在監督下和 在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的參與下，我們進行了評估 截至2024年6月30日，我們的披露控制和程序（該術語的定義見交易法第13a-15（e）條）。基於此 評估後，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序無效 截至該日，這完全是由於我們對財務報告的內部控制（包括圍繞財務報告的控制）存在重大缺陷 編制未經審計的簡明合併現金流量表。結果，我們進行了進一步的分析 這是確保我們的財務報表按照公認會計原則編制所必需的。因此，管理層認為，財務 本10-Q表季度報告中包含的報表在所有重大方面均公允列報了我們的財務狀況和經營業績 以及本報告所述期間的現金流量.
管理層打算實施 改善我們的披露控制和程序以及我們對財務報告的內部控制的補救措施。具體而言，我們 打算擴大和改善我們對複雜交易的審查流程。我們計劃通過增強訪問權限來進一步改善這一流程 查閲會計文獻，確定可就複雜的會計申請向其諮詢的第三方專業人員， 並考慮增加具有必要經驗和培訓的工作人員以補充現有的會計專業人員.
財務內部控制的變化 報告
除上述情況外，還有 在此期間，我們對財務報告的內部控制沒有變化（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條） 截至2024年6月30日的財政季度對我們的內部控制產生了重大影響或合理可能對我們的內部控制產生重大影響 超過財務報告。
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第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟。
請參閲未經審計的簡明合併財務附註中的附註16 本季度報告10-Q表的聲明。
第 1A 項。風險因素。
還沒有材料 與之前在10-k表年度報告中在 “風險因素” 標題下披露的風險因素相比的變化 截至 2023 年 12 月 31 日的財年。
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第 6 項。展品。
以下展品是 作為本 10-Q 表格的一部分提交或以引用方式納入本 10-Q 表格。
| 展覽 | 描述 | |
| 3.1 | 重述的 PSQ Holdings, Inc. 公司註冊證書（參照我們於 2023 年 7 月 25 日提交的 8-k 表最新報告附錄 3.1 納入此處） | |
| 3.2 | 經修訂和重述的 PSQ Holdings, Inc. 章程（參照我們於 2023 年 7 月 25 日提交的 8-k 表最新報告附錄 3.2 納入此處） | |
| 10.1 | Credova SPV I, LLC、PfM信貸恢復基金I, LLC和OHPC LP於2024年7月1日對經修訂和重述的貸款和擔保協議的第5號修正案（參照我們於2024年7月8日提交的8-k表最新報告附錄10.1納入此處）。 | |
| 10.2* | PSQ Holdings, Inc.與簽名頁上註明的每個人簽訂的截止日期為2024年7月23日的封鎖協議修正表。 | |
| 31.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14 (a) 條對首席執行官進行認證 | |
| 31.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14 (a) 條對首席財務官進行認證 | |
| 32.1** | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席執行官進行認證，該條款根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過 | |
| 32.2** | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席財務官進行認證，該條款根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過 | |
| 101.INS | 行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 | |
| 101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 | |
| 101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
| 101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | |
| 101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 | |
| 101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 | |
| 104 | 封面交互式數據文件（嵌入在內聯XBRL文檔中幷包含在附錄中）。 |
| * | 隨函提交。 |
| ** | 隨函提供。 |
| † | 根據註冊S-k第601 (a) (5) 項，本附件的附表和類似附件已被省略。公司特此同意應要求向美國證券交易委員會提供任何遺漏附表的副本。 |
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簽名
根據要求 根據1934年《證券交易法》，註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告 正式授權。
| PSQ Holdings, Inc. | ||
| 日期：2024 年 8 月 14 日 | /s/ 邁克爾·塞弗特 | |
| 姓名： | 邁克爾·塞弗特 | |
| 標題： | 總裁兼首席執行官 | |
| （首席執行官） | ||
| 日期：2024 年 8 月 14 日 | /s/ 布拉德利·塞爾 | |
| 姓名： | 布拉德利·塞爾 | |
| 標題： | 首席財務官 | |
| （首席財務和會計官） | ||
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