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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
| | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024年6月30日
或者
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
委員會文件號： 001-39405
MarketWise, Inc.
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
| | | | | |
| 特拉華 | 87-1767914 |
（州或其他司法管轄區
公司或組織） | （美國國税局僱主
識別碼） |
| | | | | |
北查爾斯街 1125 號巴爾的摩， 馬裏蘭州 | 21201 |
| （主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
(888)261-2693
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
| | | | | | | | |
根據該法第12（b）條註冊的證券： |
每個課程的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，每股面值0.0001美元 | MKTW | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。☑ 是的☐ 沒有
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-t 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。☑ 是的☐ 沒有
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第120億條2中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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| 大型加速文件管理器 | ☐ | | 加速過濾器 | ☐ |
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| 非加速過濾器 | ☑ | | 規模較小的申報公司 | ☑ |
| | | | |
| | | 新興成長型公司 | ☑ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第12（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。 ☐ 是的 ☑ 沒有
截至 2024 年 8 月 12 日，有 43,932,380 註冊人A類普通股的股份以及 272,032,743 註冊人已發行的B類普通股，每股面值為0.0001美元。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分 | 財務信息 | 5 |
| 第 1 項。 | 財務報表 | 5 |
| 截至2024年6月30日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表（未經審計） | 6 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表（未經審計） | 8 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合收益報表（未經審計） | 9 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的股東赤字變動簡明合併報表（未經審計） | 10 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月簡明合併現金流量表（未經審計） | 13 |
| 簡明合併財務報表附註（未經審計） | 14 |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 30 |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 47 |
| 第 4 項。 | 控制和程序 | 47 |
| | |
| 第二部分。 | 其他信息 | 48 |
| 第 1 項。 | 法律訴訟 | 48 |
| 第 1A 項。 | 風險因素 | 48 |
| 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 49 |
| 第 3 項。 | 優先證券違約 | 49 |
| 第 4 項。 | 礦山安全披露 | 49 |
| 第 5 項。 | 其他信息 | 49 |
| 第 6 項。 | 展品 | 49 |
簽名 | | 50 |
關於前瞻性陳述的警示性聲明
本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述，因此不是歷史事實。這包括但不限於有關我們的財務狀況和業務戰略的陳述，以及管理層對未來運營的計劃和目標。此類陳述可以通過以下事實來識別：它們與歷史或當前事實不完全相關。在本報告中使用諸如 “預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“努力”、“將” 等詞語以及類似的表述可以識別前瞻性陳述，但這些詞語的缺失並不意味着陳述不是前瞻性的。前瞻性陳述是基於當前預期和假設的關於未來事件的預測、預測和其他陳述，因此受風險和不確定性的影響。許多因素可能導致未來的實際事件與本報告中的前瞻性陳述存在重大差異，包括但不限於：
▪ 我們吸引新訂户並説服現有訂閲者續訂與我們簽訂的訂閲協議以及向我們購買其他產品和服務的能力；
▪ 我們充分推銷我們的產品和服務，以及開發其他產品和產品的能力；
▪ 我們有效管理增長的能力，包括通過收購；
▪ 未能維護和保護我們的可信度和獨立性聲譽；
▪ 我們吸引、培養和留住有能力的管理層、編輯和其他關鍵人員的能力；
▪ 我們在現有市場或可能進入的任何新市場中增加市場份額的能力；
▪ 金融部門、全球金融市場和全球經濟的不利或疲軟狀況；
▪ 當前的宏觀經濟事件，包括通貨膨脹加劇、利率上升和經濟衰退的可能性；
▪ 未能遵守法律法規或其他監管行動或調查，包括經修訂的1940年《投資顧問法》（“顧問法”）；
▪ 我們應對和適應技術和消費者行為變化的能力；
▪ 未能成功識別和整合收購，或處置資產和業務；
▪ 我們的公共證券的潛在流動性和交易；
▪ 監管環境的影響以及與此類環境相關的合規復雜性；
▪ 我們未來的資本需求；
▪ 我們維持有效的財務報告內部控制系統的能力；
▪ 我們維護和保護知識產權的能力；以及
▪ 其他因素詳見我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告 “風險因素” 部分。
這些前瞻性陳述基於截至本報告發布之日可用的信息以及當前的預期、預測和假設，涉及許多判斷、風險和不確定性。此外，由於許多已知和未知的風險和不確定性，我們的實際業績或業績可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的業績或業績存在重大差異。因此，不應依賴前瞻性陳述來代表我們以後的任何日期的觀點，我們也不是
除非適用的證券法另有要求，否則出於任何原因承擔更新前瞻性陳述的任何義務。
第 1 部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表。
MARKETWISE, INC.
簡明合併資產負債表（未經審計）
（以千計，股票和每股數據除外）
| | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | | |
| 資產 | | | | | |
| 流動資產： | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 109,342 | | | $ | 155,174 | | | |
| 應收賬款 | 4,475 | | | 4,528 | | | |
| 預付費用 | 8,264 | | | 9,305 | | | |
| 關聯方應收款 | 1,295 | | | 5,182 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 遞延合同購置成本 | 73,265 | | | 91,480 | | | |
| 其他流動資產 | 1,821 | | | 2,172 | | | |
| 流動資產總額 | 198,462 | | | 267,841 | | | |
| 財產和設備，淨額 | 603 | | | 690 | | | |
| 經營租賃使用權資產 | 6,317 | | | 7,331 | | | |
| 無形資產，淨額 | 8,301 | | | 6,255 | | | |
| 善意 | 33,560 | | | 31,038 | | | |
| 遞延合同購置成本，非當期 | 58,716 | | | 73,420 | | | |
| | | | | |
| 遞延所得税資產 | 9,233 | | | 9,693 | | | |
| 其他資產 | 113 | | | 287 | | | |
| 總資產 | $ | 315,305 | | | $ | 396,555 | | | |
| 負債和股東赤字 | | | | | |
| 流動負債： | | | | | |
| 貿易和其他應付賬款 | $ | 3,576 | | | $ | 559 | | | |
| 關聯方應付賬款 | 434 | | | 1,137 | | | |
| 應計費用 | 25,724 | | | 55,041 | | | |
| 遞延收入和其他合同負債 | 252,299 | | | 287,751 | | | |
| | | | | |
| 經營租賃負債 | 1,649 | | | 1,446 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他流動負債 | 29,146 | | | 27,959 | | | |
| 流動負債總額 | 312,828 | | | 373,893 | | | |
| 長期負債——關聯方 | 487 | | | — | | | |
| | | | | |
| 遞延收入和其他合同負債，非當期 | 257,275 | | | 304,342 | | | |
| | | | | |
| 關聯方應收税協議負債，非流動 | 2,946 | | | 2,151 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他非流動負債 | 2,269 | | | 746 | | | |
| 經營租賃負債，非流動 | 3,454 | | | 4,366 | | | |
| 負債總額 | 579,259 | | | 685,498 | | | |
| 承付款和或有開支 | — | | | — | | | |
| 股東赤字： | | | | | |
普通股——A類，面值為美元0.0001 每股， 950,000,000 已獲授權的股份； 38,599,509 和 36,384,981 分別於 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份 | 4 | | | 4 | | | |
普通股——b類，面值為美元0.0001 每股， 300,000,000 已獲授權的股份； 280,390,147 和 288,092,303 分別於 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份 | 28 | | | 29 | | | |
優先股-面值為美元0.0001 每股， 100,000,000 已獲授權的股份； 0 分別於 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份 | — | | | — | | | |
| 額外的實收資本 | 99,432 | | | 115,164 | | | |
| | | | | |
| 累計其他綜合收益 | 10 | | | 65 | | | |
MARKETWISE, INC.
簡明合併資產負債表（未經審計）
（以千計，股票和每股數據除外）
| | | | | | | | | | | | | |
| 累計赤字 | (123,142) | | | (126,343) | | | |
| 歸屬於MarketWise, Inc.的股東總赤字 | (23,668) | | | (11,081) | | | |
| 非控股權益 | (240,286) | | | (277,862) | | | |
| 股東赤字總額 | (263,954) | | | (288,943) | | | |
| 負債總額和股東赤字 | $ | 315,305 | | | $ | 396,555 | | | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
MARKETWISE, INC.
簡明合併運營報表（未經審計）
（以千計，每股數據除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 淨收入 | | $ | 104,174 | | | $ | 103,363 | | | $ | 212,786 | | | $ | 228,978 | |
| 關聯方收入 | | 872 | | | 281 | | | 1,251 | | | 899 | |
| 淨收入總額 | | 105,046 | | | 103,644 | | | 214,037 | | | 229,877 | |
| 運營費用： | | | | | | | | |
收入成本 (1) | | 13,379 | | | 14,635 | | | 26,747 | | | 29,925 | |
銷售和市場營銷 (1) | | 42,722 | | | 49,033 | | | 90,019 | | | 97,760 | |
一般和行政 (1) | | 24,514 | | | 27,629 | | | 48,316 | | | 55,662 | |
研究和開發 (1) | | 2,171 | | | 2,230 | | | 4,320 | | | 4,693 | |
| 折舊和攤銷 | | 669 | | | 994 | | | 1,362 | | | 1,978 | |
| | | | | | | | |
| 關聯方費用 | | 257 | | | 204 | | | 384 | | | 332 | |
| 運營費用總額 | | 83,712 | | | 94,725 | | | 171,148 | | | 190,350 | |
| 運營收入 | | 21,334 | | | 8,919 | | | 42,889 | | | 39,527 | |
| 其他（支出）收入，淨額 | | (656) | | | 238 | | | (422) | | | 625 | |
| 淨利息收入 | | 1,341 | | | 1,013 | | | 2,999 | | | 1,551 | |
| 所得税前收入 | | 22,019 | | | 10,170 | | | 45,466 | | | 41,703 | |
| 所得税支出 | | 779 | | | 427 | | | 1,514 | | | 1,355 | |
| | | | | | | | |
| 淨收入 | | 21,240 | | | 9,743 | | | 43,952 | | | 40,348 | |
| 歸屬於非控股權益的淨收益 | | 19,696 | | | 9,707 | | | 40,751 | | | 38,845 | |
| 歸屬於MarketWise, Inc.的淨收益 | | $ | 1,544 | | | $ | 36 | | | $ | 3,201 | | | $ | 1,503 | |
| | | | | | | | |
| 每股收益—基本 | | $ | 0.04 | | | $ | — | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.05 | |
| | | | | | | | |
| 每股收益——攤薄 | | $ | 0.04 | | | $ | — | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.05 | |
| | | | | | | | |
| 加權平均已發行股票—基本 | | 38,204 | | | 30,526 | | | 37,465 | | | 29,853 | |
| | | | | | | | |
| 加權平均已發行股票——攤薄 | | 38,833 | | | 31,837 | | | 39,123 | | | 31,162 | |
| | | | | | | | |
(1) 收入成本、銷售和市場營銷、一般和管理費用以及研發費用不包括折舊和攤銷，顯示為單獨的細列項目 |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
MARKETWISE, INC.
簡明綜合收益表（未經審計）
（以千計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 淨收入 | | | | | | $ | 21,240 | | | $ | 9,743 | | | $ | 43,952 | | | $ | 40,348 | |
| 其他綜合損失： | | | | | | | | | | | | |
| 累積翻譯調整 | | | | | | (17) | | | (35) | | | (55) | | | (14) | |
| 綜合收入總額 | | | | | | $ | 21,223 | | | $ | 9,708 | | | $ | 43,897 | | | $ | 40,334 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
MARKETWISE, INC.
簡明合併股東赤字表（未經審計）
（以千計，股票和每股數據除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股-A 類 | | 普通股-B 類 | | | | 額外的實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益（虧損） | | 歸屬於MarketWise, Inc.的股東赤字總額 | | 非控股權益 | | 股東赤字總額 |
| | | | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | | | | | |
| 截至2023年4月1日的餘額 | | | | | 29,913,490 | | | $ | 3 | | | 291,092,303 | | | $ | 29 | | | | | | | $ | 109,925 | | | $ | (126,658) | | | $ | 65 | | | $ | (16,636) | | | $ | (248,028) | | | $ | (264,664) | |
| 基於股權的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 3,678 | | | — | | | — | | | 3,678 | | | — | | | 3,678 | |
| 普通股的發行 | | | | | 648,849 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 332 | | | — | | | — | | | 332 | | | — | | | 332 | |
| 限制性股票單位的歸屬 | | | | | 261,656 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 為納税而預扣的限制性股票單位 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (476) | | | — | | | — | | | (476) | | | — | | | (476) | |
| 宣佈的現金分紅 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (440) | | | — | | | — | | | (440) | | | — | | | (440) | |
| 分佈 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,583) | | | (5,583) | |
| 每次贖回A類B類股票的發行量 | | | | | 1,250,000 | | | — | | | (1,250,000) | | | — | | | | | | | (873) | | | — | | | — | | | (873) | | | 1,067 | | | 194 | |
| 外幣折算調整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (35) | | | (35) | | | — | | | (35) | |
| 淨收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 36 | | | — | | | 36 | | | 9,707 | | | 9,743 | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | | | | | 32,073,995 | | | $ | 3 | | | 289,842,303 | | | $ | 29 | | | | | | | $ | 112,146 | | | $ | (126,622) | | | $ | 30 | | | $ | (14,414) | | | $ | (242,837) | | | $ | (257,251) | |
MARKETWISE, INC.
簡明合併股東赤字表（未經審計）
（以千計，股票和每股數據除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股-A 類 | | 普通股-B 類 | | | | 額外的實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益（虧損） | | 歸屬於MarketWise, Inc.的股東赤字總額 | | 非控股權益 | | 股東赤字總額 |
| | | | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | | | | | |
| 2024 年 4 月 1 日的餘額 | | | | | 38,122,283 | | | $ | 4 | | | 287,592,303 | | | $ | 29 | | | | | | | $ | 115,259 | | | $ | (124,686) | | | $ | 27 | | | $ | (9,367) | | | $ | (260,019) | | | $ | (269,386) | |
| 基於股權的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 1,766 | | | — | | | — | | | 1,766 | | | — | | | 1,766 | |
| 普通股的發行 | | | | | 216,517 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 213 | | | — | | | — | | | 213 | | | — | | | 213 | |
| 限制性股票單位的歸屬 | | | | | 260,709 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 回購b類股票 | | | | | — | | | — | | | (7,202,156) | | | (1) | | | | | | | (10,802) | | | — | | | — | | | (10,803) | | | — | | | (10,803) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 宣佈的現金分紅 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (497) | | | — | | | — | | | (497) | | | — | | | (497) | |
| 分佈 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,554) | | | (6,554) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (17) | | | (17) | | | — | | | (17) | |
| 非控股權益的變化 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (6,591) | | | — | | | — | | | (6,591) | | | 6,591 | | | — | |
| 因非控股權益變動而調整遞延税 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 84 | | | — | | | — | | | 84 | | | — | | | 84 | |
| 淨收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 1,544 | | | — | | | 1,544 | | | 19,696 | | | 21,240 | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | | | | | 38,599,509 | | | $ | 4 | | | 280,390,147 | | | $ | 28 | | | | | | | $ | 99,432 | | | $ | (123,142) | | | $ | 10 | | | $ | (23,668) | | | $ | (240,286) | | | $ | (263,954) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股-A 類 | | 普通股-B 類 | | | | 額外的實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益（虧損） | | 歸屬於MarketWise, Inc.的股東赤字總額 | | 非控股權益 | | 股東赤字總額 |
| | | | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | | | | | |
| 2023 年 1 月 1 日的餘額 | | | | | 29,039,655 | | | $ | 3 | | | 291,092,303 | | | $ | 29 | | | | | | | $ | 106,852 | | | $ | (128,125) | | | $ | 44 | | | $ | (21,197) | | | $ | (277,186) | | | $ | (298,383) | |
| 基於股權的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 7,381 | | | — | | | — | | | 7,381 | | | — | | | 7,381 | |
| 普通股的發行 | | | | | 648,849 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 332 | | | — | | | — | | | 332 | | | — | | | 332 | |
| 限制性股票單位的歸屬 | | | | | 1,135,491 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 為納税而預扣的限制性股票單位 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (1,106) | | | — | | | — | | | (1,106) | | | — | | | (1,106) | |
| 宣佈的現金分紅 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (440) | | | — | | | — | | | (440) | | | — | | | (440) | |
| 分佈 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,563) | | | (5,563) | |
| 每次贖回A類B類股票的發行量 | | | | | 1,250,000 | | | — | | | (1,250,000) | | | — | | | | | | | (873) | | | — | | | — | | | (873) | | | 1,067 | | | 194 | |
| 外幣折算調整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (14) | | | (14) | | | — | | | (14) | |
| 淨收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 1,503 | | | — | | | 1,503 | | | 38,845 | | | 40,348 | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | | | | | 32,073,995 | | | $ | 3 | | | 289,842,303 | | | $ | 29 | | | | | | | $ | 112,146 | | | $ | (126,622) | | | $ | 30 | | | $ | (14,414) | | | $ | (242,837) | | | $ | (257,251) | |
MARKETWISE, INC.
簡明合併股東赤字表（未經審計）
（以千計，股票和每股數據除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股-A 類 | | 普通股-B 類 | | | | 額外的實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益（虧損） | | 歸屬於MarketWise, Inc.的股東赤字總額 | | 非控股權益 | | 股東赤字總額 |
| | | | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | | | | | |
| 2024 年 1 月 1 日的餘額 | | | | | 36,384,981 | | | $ | 4 | | | 288,092,303 | | | $ | 29 | | | | | | | $ | 115,164 | | | $ | (126,343) | | | $ | 65 | | | $ | (11,081) | | — | | $ | (277,862) | | | $ | (288,943) | |
| 基於股權的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 3,941 | | | — | | | — | | | 3,941 | | | — | | | 3,941 | |
| 普通股的發行 | | | | | 216,517 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 213 | | | — | | | — | | | 213 | | | — | | | 213 | |
| 限制性股票單位的歸屬 | | | | | 2,057,390 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 為納税而預扣的限制性股票單位 | | | | | (559,379) | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (1,172) | | | — | | | — | | | (1,172) | | | — | | | (1,172) | |
| 回購b類股票 | | | | | — | | | — | | | (7,202,156) | | | (1) | | | | | | | (10,802) | | | — | | | — | | | (10,803) | | | — | | | (10,803) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 宣佈的現金分紅 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (990) | | | — | | | — | | | (990) | | | — | | | (990) | |
| 分佈 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,237) | | | (10,237) | |
| 每次贖回A類B類股票的發行量 | | | | | 50 萬 | | | — | | | (50 萬) | | | — | | | | | | | (471) | | | — | | | — | | | (471) | | | 471 | | | — | |
| 外幣折算調整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (55) | | | (55) | | | — | | | (55) | |
| 非控股權益的變化 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (6,591) | | | — | | | — | | | (6,591) | | | 6,591 | | | — | |
| 因非控股權益變動而調整遞延税 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 140 | | | — | | | — | | | 140 | | | — | | | 140 | |
| 淨收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 3,201 | | | — | | | 3,201 | | | 40,751 | | | 43,952 | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | | | | | 38,599,509 | | | $ | 4 | | | 280,390,147 | | | $ | 28 | | | | | | | $ | 99,432 | | | $ | (123,142) | | | $ | 10 | | | $ | (23,668) | | | $ | (240,286) | | | $ | (263,954) | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
MARKETWISE, INC.
簡明合併現金流量表（未經審計）
（以千計）
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 |
| 來自經營活動的現金流： | | | |
| 淨收入 | $ | 43,952 | | | $ | 40,348 | |
| 為將淨收入與經營活動提供的淨現金（用於）進行核對而進行的調整： | | | |
| 折舊和攤銷 | 1,362 | | | 1,978 | |
| | | |
| | | |
| 基於股票的薪酬 | 5,464 | | | 7,381 | |
| | | |
| 或有對價公允價值的變化 | 764 | | | — | |
| 非流動衍生負債公允價值的變化 | — | | | 701 | |
| 遞延税 | 1,254 | | | 1,356 | |
| 未實現的外幣收益 | (64) | | | (26) | |
| 非現金租賃費用 | 1,015 | | | 1,053 | |
| | | |
| | | |
| 運營資產和負債的變化： | | | |
| 應收賬款 | 53 | | | 902 | |
| 關聯方應收賬款和應付賬款，淨額 | 2,200 | | | (78) | |
| 預付費用 | 1,041 | | | 1,309 | |
| 其他流動資產和其他資產 | 525 | | | 666 | |
| | | |
| 遞延合同購置成本 | 32,919 | | | 19,942 | |
| 貿易和其他應付賬款 | 3,167 | | | 2,408 | |
| 應計費用 | (29,317) | | | (7,618) | |
| 遞延收入 | (86,852) | | | (35,097) | |
| | | |
| | | |
| 經營租賃負債 | (710) | | | (731) | |
| 其他流動和長期負債 | 921 | | | (1,648) | |
| 經營活動提供的（用於）淨現金 | (22,306) | | | 32,846 | |
| 來自投資活動的現金流： | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 購買財產和設備 | (29) | | | (46) | |
| | | |
| 資本化軟件開發成本 | (719) | | | (913) | |
| 用於投資活動的淨現金 | (748) | | | (959) | |
| 來自融資活動的現金流： | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 發行普通股的收益 | 213 | | | 332 | |
| 回購股票 | (10,803) | | | — | |
| 為納税而預扣的限制性股票單位 | (1,172) | | | (1,106) | |
| 已支付的股息 | (724) | | | — | |
| 對非控股權益的分配 | (10,237) | | | (2,652) | |
| 用於融資活動的淨現金 | (22,723) | | | (3,426) | |
| 匯率變動對現金的影響 | (55) | | | (14) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | (45,832) | | | 28,447 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金——期初 | 155,174 | | | 158,575 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金——期末 | $ | 109,342 | | | $ | 187,022 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
MARKETWISE, INC.
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（美元金額以千計，股票、每股和每單位數據除外）
1。組織
MarketWise, Inc.（“MarketWise”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）是一家控股公司，除了在MarketWise, LLC的所有權外，沒有其他重要資產，並且運營和控制MarketWise, LLC及其子公司的所有業務和運營。該公司為世界各地的投資者提供獨立的投資研究。我們相信我們是面向自管投資者的領先內容和技術多品牌平臺。我們提供全面的高質量、獨立的投資研究組合，以及多種軟件和分析工具，需訂閲。
我們在馬裏蘭州巴爾的摩的總部在美國經營多家子公司。
2021 年 7 月 21 日，MarketWise, Inc. 完成了業務合併、資本重組和其他交易，成為一家上市公司 特殊目的收購公司Ascendant Digital Acquisition Corp.（“ADAC” 或 “贊助商”）、MarketWise, LLC的所有成員（“MarketWise成員”）和股東代表服務有限責任公司（統稱為 “交易”）。
2。重要會計政策摘要
整合的基礎
隨附的簡明合併財務報表（“財務報表”）包括MarketWise, Inc.及其子公司MarketWise, LLC的賬目。MarketWise, LLC是一家可變利息實體（“VIE”），MarketWise, Inc.被視為其主要受益人。
MarketWise, Inc.是一家控股公司，擁有MarketWise, LLC的少數股權，但通過其作為MarketWise, LLC的管理成員控制着MarketWise, LLC的所有業務和運營。因此，MarketWise, LLC及其子公司已包含在公司的財務報表中。截至 2024 年 6 月 30 日，MarketWise, Inc. 擁有 12.1MarketWise, LLC的所有權權益百分比。
公司確定MarketWise, LLC是VIE的主要受益人，因此，該VIE的資產、負債和經營業績包含在公司的財務報表中。
財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的。所有公司間餘額和交易均已在合併中清除。
未經審計的中期財務信息
隨附的未經審計的財務報表和相關的腳註披露由我們根據中期財務報告公認會計原則以及第S-X條例第10-01條的要求編制。因此，未經審計的財務報表可能不包括GAAP要求的已審計財務報表的所有信息和附註。此處包含的2023年12月31日年底合併資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括GAAP要求的完整財務報表的所有披露。管理層認為，隨附的未經審計的財務報表包含所有調整，包括正常和經常性的項目，這些調整是公允列報我們截至2024年6月30日的財務狀況、截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績、綜合收益、股東赤字和現金流所必需的。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定表示全年業績的預期。此處包含的信息應與我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中包含的經審計的財務報表一起閲讀。管理層考慮資產負債表日期之後但在財務報表發佈之前發生的事件或交易，以提供與某些估計有關的額外證據，或確定需要的事項
MARKETWISE, INC.
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（美元金額以千計，股票、每股和每單位數據除外）
額外披露。對截至這些簡明財務報表發佈之日為止的後續事件進行了評估。
估算值的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響截至財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。隨附財務報表中的重要估計和假設包括但不限於普通單位、衍生品、認股權證的公允價值、企業合併中收購的資產和負債的估值、有固定壽命的無形資產的使用壽命、遞延合同收購成本的受益期、獨立銷售價格的確定、終身客户的估計壽命、商譽和長期資產的可收回性、遞延所得税資產的估值補貼、增量借款利率計算租賃負債和使用權（“ROU”）資產以及某些應計費用。我們會利用歷史經驗和其他因素持續評估我們的估計和假設，並在事實和情況需要時調整這些估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。
新興成長型公司
根據經2012年《Jumpstart Our Business Startups法》（“JOBS法”）修訂的1933年《證券法》（“《證券法》”）第2（a）條的定義，我們是 “新興成長型公司”，我們可以利用適用於非新興成長型公司的其他上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於不被要求遵守獨立公司減少了《薩班斯-奧克斯利法案》第404條對註冊會計師事務所的認證要求在其定期報告和委託書中披露有關高管薪酬的義務，並豁免就高管薪酬舉行不具約束力的諮詢投票和股東批准任何先前未批准的黃金降落傘付款的要求。
此外，《喬布斯法》第102（b）（1）條免除了新興成長型公司遵守新的或修訂後的財務會計準則的要求，直到私營公司（即那些尚未宣佈生效的《證券法》註冊聲明或沒有根據經修訂的1934年《證券交易法》註冊的一類證券）遵守新的或修訂後的財務會計準則為止。《喬布斯法案》規定，新興成長型公司可以選擇退出延長的過渡期並遵守適用於非新興成長型公司的要求，但任何此類選擇退出都是不可撤銷的。我們選擇不選擇退出這種延長的過渡期，這意味着當標準發佈或修訂且上市公司或私營公司的申請日期不同時，作為新興成長型公司，我們可以在私營公司採用新的或修訂的標準時採用新的或修訂後的標準。這可能會使我們未經審計的簡明財務報表與另一家既不是新興成長型公司也不是新興成長型公司的上市公司進行比較變得困難或不可能，後者由於所使用的會計準則可能存在差異而選擇不使用延長的過渡期。
非控股權益
非控股權益代表公司在合併子公司中的非控股權益，這些權益不能直接或間接歸因於公司的A類普通股控股所有權。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的淨收益歸屬於合併後的MarketWise, Inc.及其各自的非控股權益。
截至2024年6月30日，MarketWise, Inc.在MarketWise, LLC的控股權為 12.1%，非控股權益為 87.9%。在截至2024年6月30日的三個月中，歸屬於控股權益的淨收益包括美元779 税收條款，在截至2024年6月30日的六個月中，歸屬於控股權益的淨收益包括美元1,514 税收條款，兩者均完全歸因於控股權。
MARKETWISE, INC.
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（美元金額以千計，股票、每股和每單位數據除外）
截至2023年6月30日，MarketWise, Inc.在MarketWise, LLC的控股權為 10.0%，非控股權益為 90.0%。在截至2023年6月30日的三個月中，歸屬於控股權益的淨收益包括美元427 税收條款，在截至2023年6月30日的六個月中，歸屬於控股權益的淨收益包括美元1,355 税收條款，兩者均100％歸屬於控股權。
最近發佈的會計公告
2023年11月，財務會計準則委員會發布了2023-07年會計準則更新（“ASU”），即對應申報分部披露的改進（“亞利桑那州立大學2023-07”），旨在改善應申報分部的披露要求，主要是通過加強對重大分部支出的披露。亞利桑那州立大學 2023-07 年還要求額外的中期披露。亞利桑那州立大學2023-07年的有效期自2024年1月1日起的年度期限和自2025年1月1日開始的過渡期。允許提前收養。增強後的分部披露要求追溯適用於財務報表中列報的所有前期期間，前一期的披露應基於在採用期間確定和披露的重大分部支出類別。該公司目前正在評估採用該準則對其合併財務報表的影響。
3.收入確認
收入分類
下表描述了根據客户類型對收入的分類，這與我們評估財務業績的方式一致。我們認為，這描述了經濟因素如何影響收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三個月 |
| 訂閲 | | 廣告 | | 收入分成（關聯方） | | 收入分成（第三方） | | 總計 |
| 轉移時間： | |
| 隨着時間的推移轉移 | $ | 103,777 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 103,777 | |
| 在某個時間點轉移 | — | | | 358 | | | 872 | | | 39 | | | 1,269 | |
| 總計 | $ | 103,777 | | | $ | 358 | | | $ | 872 | | | $ | 39 | | | $ | 105,046 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三個月 |
| 訂閲 | | 廣告 | | 收入分成（關聯方） | | 收入分成（第三方） | | 總計 |
| 轉移時間： | |
| 隨着時間的推移轉移 | $ | 103,148 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 103,148 | |
| 在某個時間點轉移 | — | | | 169 | | | 281 | | | 46 | | | 496 | |
| 總計 | $ | 103,148 | | | $ | 169 | | | $ | 281 | | | $ | 46 | | | $ | 103,644 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六個月 |
| 訂閲 | | 廣告 | | 收入分成（關聯方） | | 收入分成（第三方） | | 總計 |
| 轉移時間： | |
| 隨着時間的推移轉移 | $ | 212,052 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 212,052 | |
| 在某個時間點轉移 | — | | | 677 | | | 1,251 | | | 57 | | | 1,985 | |
| 總計 | $ | 212,052 | | | $ | 677 | | | $ | 1,251 | | | $ | 57 | | | $ | 214,037 | |
MARKETWISE, INC.
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（美元金額以千計，股票、每股和每單位數據除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六個月 |
| 訂閲 | | 廣告 | | 收入分成（關聯方） | | 收入分成（第三方） | | 總計 |
| 轉移時間： | |
| 隨着時間的推移轉移 | $ | 228,560 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 228,560 | |
| 在某個時間點轉移 | — | | | 316 | | | 899 | | | 102 | | | 1,317 | |
| 總計 | $ | 228,560 | | | $ | 316 | | | $ | 899 | | | $ | 102 | | | $ | 229,877 | |
按訂閲類型劃分的收入確認情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 會員訂閲 | | | | | | $ | 48,602 | | | $ | 41,409 | | | $ | 98,228 | | | $ | 89,811 | |
| 期限訂閲 | | | | | | 55,175 | | | 61,739 | | | 113,824 | | | 138,749 | |
| 非訂閲收入 | | | | | | 1,269 | | | 496 | | | 1,985 | | | 1,317 | |
| 總計 | | | | | | $ | 105,046 | | | $ | 103,644 | | | $ | 214,037 | | | $ | 229,877 | |
會員和定期訂閲類型的收入根據訂閲協議的條款確定。非訂閲收入包括廣告收入和其他收入分成安排收入以及印刷產品和活動（例如網絡研討會和會議）的銷售。
按主要地理區域劃分的淨收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 美國 | | | | | | $ | 105,046 | | | $ | 103,644 | | | $ | 214,037 | | | $ | 229,786 | |
| 國際 | | | | | | — | | | — | | | — | | | 91 | |
| 總計 | | | | | | $ | 105,046 | | | $ | 103,644 | | | $ | 214,037 | | | $ | 229,877 | |
按地點劃分的收入由客户的計費實體決定。
合約餘額
收入確認、賬單（代表向客户開具的發票金額）、現金收款和退款的時間會影響應收賬款、合同資產和遞延收入的確認。我們在簡明合併資產負債表中目前的遞延收入餘額包括退款準備金未到期的合同的退款義務。 應收賬款、遞延收入和退款義務如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | | | | |
| 合同餘額 | | | | | | | |
| 應收賬款 | $ | 4,475 | | | $ | 4,528 | | | | | |
| 退款義務 | $ | 3,198 | | | $ | 3,157 | | | | | |
| 遞延收入-當前 | $ | 249,101 | | | $ | 284,594 | | | | | |
| 遞延收入-非流動收入 | $ | 257,275 | | | $ | 304,342 | | | | | |
我們認出了 $79,088 和 $82,614 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，收入分別為美元171,649 和 $186,649 在分別截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，這已包含在相應時期的期初合同負債餘額中。公司已收取遞延收入中除美元以外的所有金額4,475 和 $4,528 分別截至2024年6月30日和2023年12月31日，與我們的信用卡處理商進行現金結算的時間有關。
MARKETWISE, INC.
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（美元金額以千計，股票、每股和每單位數據除外）
從與客户簽訂合同的成本中確認的資產
下表顯示了我們與客户簽訂的合同相關的資本化成本的期初和期末餘額：
| | | | | |
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| 2024 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 164,900 | |
| 特許權使用費和銷售佣金——補充 | 8,076 | |
| 收入分成和每次收購費用——附加費用 | 14,160 | |
| 資本化成本的攤銷 | (55,155) | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 131,981 | |
我們做到了 不t 確認截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中與客户簽訂的合同相關的任何資本化成本減值。
剩餘的履約義務
截至 2024 年 6 月 30 日，該公司有 $509,574 在簡明合併資產負債表中以遞延收入列報的剩餘履約義務的百分比。我們預計能認出大約 50該金額的百分比作為未來收入 十二個月, 其餘部分隨後予以確認.
4。遺產重組
2024 年 2 月 8 日，公司報告稱，其董事會已承諾進行戰略調整和重組（“重組”），根據該調整和重組，公司將結束其傳統研究集團業務（“Legacy Research”）的運營，以應對在Legacy Research發現的某些經理違反公司政策的不當行為。
繼對重組的承諾之後，Legacy Research開始大幅削減業務活動，包括獲取新訂户的任何營銷活動，但在2024年上半年繼續為現有訂户提供服務並滿足現有訂閲量。在發佈公告時，有 104 Legacy Research 的員工，他們代表大約 18佔公司員工總數的百分比。截至2024年6月30日，針對員工的行動已經完成， 48 員工被解僱或辭職，在截至2024年6月30日的三個月和六個月中產生的離職費用總額約為美元773 和 $964，分別在一般和管理費用之內。截至2024年6月30日，該公司仍在評估與重組有關的一系列潛在行動，包括將某些Legacy Research資產轉讓給MarketWise內的其他業務，並且尚未批准任何此類計劃。
Legacy Research已經租賃了辦公空間，該物業目前的租約結束日期為2028年12月。截至2024年6月30日，經營租賃使用權資產和相關的租賃權益改善總額約為美元2.8百萬。自2024年6月30日起，該公司已停止在其運營中使用該物業，並正在評估該物業的各種替代方案。
在2024年第二季度，我們開始向某些Legacy Research訂閲者提供由其他MarketWise品牌發佈的類似產品，這與公司過去停止出版時的慣例一致。
2024年8月，我們預計將基本完成與幾乎所有Legacy Research品牌相關的重組和運營過渡計劃，這導致相關資產轉移到MarketWise內部的其他業務以供公平考慮。行政移交程序預計將在2024年第三季度完成。對於我們不打算轉讓給MarketWise內部其他業務的剩餘傳統研究資產，我們將繼續評估一系列潛在的行動。
MARKETWISE, INC.
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（美元金額以千計，股票、每股和每單位數據除外）
5。收購
MMP 收購
2024 年 1 月 1 日，我們收購了 100財經通訊提供商Money Map Press, LLC（“MMP Acquisition”）的某些資產和負債的所有權百分比，該公司是關聯方。根據銷售協議的定義，公司將根據其從銷售之日起至2026年1月1日從某些客户那裏獲得的訂閲銷售水平支付或有對價。或有對價的公允價值估計為美元707。在每個報告期結束時，將重新衡量特遣隊對價。MMP收購是使用企業合併會計的收購方法進行核算的。在完成某些收購資產和負債的估值之前，收購價格分配是初步的。 下表彙總了截至收購之日收購資產和承擔的負債的公允價值：
| | | | | |
| 善意 | $ | 2,522 | |
| 商標名稱 | 283 | |
| 客户關係 | 2,235 | |
| 收購的資產總額 | 5,040 | |
| 遞延收入，當前 | (3,166) | |
| 遞延收入，非當期 | (1,167) | |
| 承擔的負債 | (4,333) | |
| 收購的淨資產 | $ | 707 | |
超出收購資產和負債公允價值的超額收購對價記為商譽。與MMP收購相關的收購無形資產將在其預計使用壽命內攤銷。因此，商品名被攤銷 8.7 年份和客户關係已攤銷 6.2 年份。收購的無形資產的攤銷額為美元98 和 $195 分別在截至2024年6月30日的三個月和六個月中。
6。商譽和無形資產，淨額
善意
商譽賬面金額如下：
| | | | | |
| |
| |
| |
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | 31,038 | |
| MMP 收購 | 2,522 | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 33,560 | |
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簡明合併財務報表附註（未經審計）
（美元金額以千計，股票、每股和每單位數據除外）
無形資產，淨額
截至所示日期，無形資產淨額包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 |
| 成本 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 | | 加權平均剩餘使用壽命（以年為單位） |
| 有限壽命的無形資產： | | | | | | | |
| 客户關係 | $ | 14,679 | | | $ | (10,906) | | | $ | 3,773 | | | 4.3 |
| 商標名稱 | 3,871 | | | (2,781) | | | 1,090 | | | 4.7 |
| 資本化軟件開發成本 | 5,487 | | | (3,136) | | | 2,351 | | | 4.1 |
| 有限壽命的無形資產，淨額 | 24,037 | | | (16,823) | | | 7,214 | | | |
| | | | | | | |
| 無限期存續的無形資產： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 互聯網域名 | 1,087 | | | — | | | 1,087 | | | |
| 無限期無形資產，淨額 | 1,087 | | | — | | | 1,087 | | | |
| 無形資產，淨額 | $ | 25,124 | | | $ | (16,823) | | | $ | 8,301 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 12 月 31 日 |
| 成本 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 | | 加權平均剩餘使用壽命（以年為單位） |
| 有限壽命的無形資產： | | | | | | | |
| 客户關係 | $ | 12,443 | | | $ | (10,371) | | | $ | 2,072 | | | 3.0 |
| 商標名稱 | 3,588 | | | (2,611) | | | 977 | | | 3.9 |
| 資本化軟件開發成本 | 4,714 | | | (2,595) | | | 2,119 | | | 3.7 |
| 有限壽命的無形資產，淨額 | 20,745 | | | (15,577) | | | 5,168 | | | |
| | | | | | | |
| 無限期存續的無形資產： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 互聯網域名 | 1,087 | | | — | | | 1,087 | | | |
| 無限期無形資產，淨額 | 1,087 | | | — | | | 1,087 | | | |
| 無形資產，淨額 | $ | 21,832 | | | $ | (15,577) | | | $ | 6,255 | | | |
我們記錄了與有限壽命無形資產相關的攤銷費用，金額為美元612 和 $925 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為美元1,246 和 $1,839 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別不包括隨附的簡明合併運營報表中的折舊和攤銷。這些金額包括資本化軟件開發成本的攤銷 $278 和 $146 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為美元542 和 $289 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。
我們記錄的資本化軟件開發成本增加了美元477 和 590 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為美元774 和 $972 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。
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簡明合併財務報表附註（未經審計）
（美元金額以千計，股票、每股和每單位數據除外）
截至2024年6月30日，有限壽命無形資產的預期未來攤銷費用總額如下：
| | | | | |
| 2024 年的剩餘時間 | $ | 1,946 | |
| 2025 | 2,008 | |
| 2026 | 1,589 | |
| 2027 | 580 | |
| 2028 | 485 | |
| 此後 | 606 | |
| 有限壽命的無形資產，淨額 | $ | 7,214 | |
7。公允價值測量
下表彙總了截至所示日期在公允價值層次結構中按級別定期按公允價值計量的金融資產和負債：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總公允價值 |
| 資產： | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 87,728 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 87,728 | |
| 應收或有對價 | — | | | — | | | 269 | | | $ | 269 | |
| 總資產 | 87,728 | | | — | | | 269 | | | 87,997 | |
| 負債： | | | | | | | |
| 利潤、利息，非流動 | — | | | — | | | 2,269 | | | 2,269 | |
| | | | | | | |
| 或有對價負債 | — | | | — | | | 487 | | | 487 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 負債總額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,756 | | | $ | 2,756 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 12 月 31 日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總公允價值 |
| 資產： | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 121,345 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 121,345 | |
| 應收或有對價 | — | | | — | | | 1,253 | | | 1,253 | |
| 總資產 | 121,345 | | | — | | | 1,253 | | | 122,598 | |
| 負債： | |
| 利潤、利息，非流動 | — | | | — | | | 746 | | | 746 | |
| 負債總額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 746 | | | $ | 746 | |
第三級資產涉及與出售Buttonwood Publishing相關的關聯方應收的或有對價，參見截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中的附註4——收購和處置，第三級負債與與MMP收購相關的關聯方的或有對價負債和利潤權益有關，分別見附註5——收購和附註9——股票薪酬。
下表彙總了截至2023年6月30日的六個月中經常性3級公允價值衡量的公允價值變動：
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簡明合併財務報表附註（未經審計）
（美元金額以千計，股票、每股和每單位數據除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 第 3 級公允價值計量 |
| 損益表中包含損益的細列項目 | | 應收或有對價 | | 利潤、利息，非流動 | | 或有對價負債 | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | | | $ | 1,253 | | | $ | 746 | | | $ | — | | | |
| 問題 | | | — | | | — | | | 707 | | | |
| 收益中記錄的收益（虧損）總額 | 其他（支出）收入，淨額 | | (984) | | | — | | | — | | | (984) | |
| 收益中記錄的虧損總額（收益） | 其他（支出）收入，淨額 | | — | | | — | | | (220) | | | (220) | |
| 收益中記錄的虧損總額（收益） | 一般和管理費用 | | $ | — | | | $ | 1,523 | | | $ | — | | | $ | 1,523 | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | | | $ | 269 | | | $ | 2,269 | | | $ | 487 | | | |
下表提供了有關計量日期應收或有對價、利潤利息和或有對價負債的經常性3級公允價值計量輸入的定量信息：
| | | | | |
| 截至 |
| 2024年6月30日 |
| 應收或有對價 | |
| 折扣率 | 27.5 | % |
| 收入折扣率 | 5.6 | % |
| |
| 利潤利息 | |
| 折扣率 | 25.0 | % |
| 因缺乏適銷性而獲得折扣 | 29.2 | % |
| |
| 或有對價負債 | |
| 折扣率 | 27.5 | % |
公司舉辦 不 截至2024年6月30日的六個月中的衍生負債。下表彙總了截至2023年6月30日的六個月中衍生負債公允價值的變化：
| | | | | |
| 2023 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 1,281 | |
| 衍生工具公允價值的變化 | 701 | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 1,982 | |
8。資產負債表組成部分
資本化實施成本
我們將客户關係管理、收入管理和企業資源規劃系統的雲計算實施成本資本化為 $56 和 $66 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為美元56 和 $71 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。資本化實施成本在簡明合併資產負債表中的其他流動資產和其他資產中資本化。與資本化雲計算實施成本相關的攤銷費用為 $240 和
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簡明合併財務報表附註（未經審計）
（美元金額以千計，股票、每股和每單位數據除外）
$229，分別為截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，以及美元478 和 $451 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。
財產和設備，淨額
財產和設備，淨額包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至 | | |
| 預計使用壽命 | | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | | |
| 傢俱和固定裝置 | 5 年份 | | $ | 960 | | | $ | 960 | | | |
| 計算機、軟件和設備 | 3 年份 | | 1,549 | | | 1,520 | | | |
| 租賃權改進 | 預計使用壽命或剩餘租賃期限中較短者 | | 1,271 | | | 1,271 | | | |
| | | 3,780 | | | 3,751 | | | |
| 減去：累計折舊和攤銷 | | | (3,177) | | | (3,061) | | | |
| 財產和設備總額，淨額 | | | $ | 603 | | | $ | 690 | | | |
財產和設備的折舊和攤銷費用為美元56 和 $69 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為美元116 和 $139 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。
應計費用
應計費用包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | |
| 截至 | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | |
| 佣金和可變薪酬 | $ | 10,625 | | | $ | 29,817 | | |
| 工資和福利 | 4,778 | | | 10,941 | | |
| | | | |
| 其他應計費用 | 10,321 | | | 14,283 | | |
| 應計費用總額 | $ | 25,724 | | | $ | 55,041 | | |
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簡明合併財務報表附註（未經審計）
（美元金額以千計，股票、每股和每單位數據除外）
9。股票薪酬
收入成本、銷售和市場營銷以及一般和管理費用中包括股票薪酬總支出，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | | | | |
| 收入成本 | $ | 543 | | | $ | 683 | | | $ | 1,142 | | | $ | 1,691 | | | | | | |
| 銷售和營銷 | 498 | | | 716 | | | 1,119 | | | 1,808 | | | | | | |
| 一般和行政 | 616 | | | 2,279 | | | 3,203 | | | 3,882 | | | | | | |
| 基於股票的薪酬支出總額 | $ | 1,657 | | | $ | 3,678 | | | $ | 5,464 | | | $ | 7,381 | | | | | | |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的股票薪酬支出總額包括與我們的MarketWise, Inc. 2021年激勵獎勵計劃（“2021年激勵獎勵計劃”）、2021年員工股票購買計劃（“ESPP”）相關的支出以及利潤利息，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 2021 年激勵獎勵計劃 | $ | 1,687 | | | $ | 3,587 | | | $ | 3,773 | | | $ | 7,190 | |
| 員工股票購買計劃 | 79 | | | 91 | | | 168 | | | 191 | |
| 利潤利息 | (109) | | | — | | | 1,523 | | | — | |
| 股票薪酬支出總額 | $ | 1,657 | | | $ | 3,678 | | | $ | 5,464 | | | $ | 7,381 | |
2021 年激勵獎勵計劃
在截至2024年6月30日的六個月中，我們批准了 1,341,395 根據我們的2021年激勵獎勵計劃，共向某些員工和服務提供商提供限制性股票單位（“RSU”）。
對於員工和服務提供商而言，限制性股票單位和股票增值權（“SAR”）主要是基於時間的，通常按比例分配 四年，如個人撥款通知中所述。如果獲得計劃管理員的批准，RSU可以授權接收者獲得等值的股息，這些股息受相同的歸屬條款約束，並在歸屬期內累積。歸屬後，RSU持有人將獲得相應數量的公司A類普通股。SAR將在行使時以公司的A類普通股結算。行使特別行政區時發行的股票的總市值等於特區價值，計算方法為（x）該特別行政區標的股票數量，乘以（y）行使之日公司股票價值超過每份單獨授予通知中設定的行使價的部分。
RSU的公允價值與公司在授予之日的股價相同。SAR的公允價值是使用Black-Scholes模型確定的。
從2024年1月1日至2024年6月30日，RSU和SAR的活動以及相應股票類別的相關加權平均授予日公允價值，包括授予、行使和沒收，彙總如下：
MARKETWISE, INC.
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（美元金額以千計，股票、每股和每單位數據除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | RSU | | SARS |
| | | 單位 | | 加權平均撥款日期公允價值 | | 單位 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
截至 2024 年 1 月 1 日 | | | 7,740,261 | | | $ | 2.57 | | | 1,586,184 | | | $ | 4.05 | |
| 已授予 | | | 1,341,395 | | | 1.74 | | | — | | | — | |
| 行使或既得 | | | (2,057,390) | | | 1.86 | | | — | | | — | |
| 被沒收 | | | (693,251) | | | 2.86 | | | (201,275) | | | 4.05 | |
| | | | | | | | | |
截至 2024 年 6 月 30 日 | | | 6,331,015 | | | $ | 2.60 | | | 1,384,909 | | | $ | 4.05 | |
可於 2024 年 6 月 30 日行使 | | | — | | | $ | — | | | 738,787 | | | $ | 4.05 | |
與RSU和SAR補助金相關的股票薪酬支出為美元1,687 和 $2,443 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為美元3,773 和 $6,046 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。截至2024年6月30日， 738,787 的特別行政區是可以行使的，其剩餘合同期限為 6.6 年份。
關於公司於2024年7月1日生效的新薪酬結構，我們批准了大約 18.1當天向員工發放了100萬個RSU，按比例分配 4 年份。
員工股票購買計劃
公司認可了 $79 和 $91 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，分別與ESPP相關的股票薪酬支出，以及美元168 和 $191 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。該公司發行了 216,517 A類普通股的股價為美元213 與截至2024年6月30日的六個月內員工在ESPP下的購買有關。
利潤利息
與利潤利息（負債分類）相關的股票薪酬（收入）支出為美元（109) 和 $0 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為美元1,523 和 $0 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。
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（美元金額以千計，股票、每股和每單位數據除外）
10。每股收益
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月基本每股收益和攤薄後每股收益的計算結果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 每股基本收益： | | | | | | | |
| 分子： | | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 21,240 | | | $ | 9,743 | | | $ | 43,952 | | | $ | 40,348 | |
| 減去：歸屬於非控股權益的淨收益 | 19,696 | | | 9,707 | | | 40,751 | | | 38,845 | |
| 歸屬於A類普通股股東的淨收益 | $ | 1,544 | | | $ | 36 | | | $ | 3,201 | | | $ | 1,503 | |
| | | | | | | |
| 分母： | | | | | | | |
| 加權平均已發行股數（千股） | 38,204 | | | 30,526 | | | 37,465 | | | 29,853 | |
| | | | | | | |
| 每股基本收益 | $ | 0.04 | | | $ | — | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.05 | |
| | | | | | | |
| 攤薄後的每股收益： | | | | | | | |
| 分子： | | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 21,240 | | | $ | 9,743 | | | $ | 43,952 | | | $ | 40,348 | |
| 減去：歸屬於非控股權益的淨收益 | 19,696 | | | 9,707 | | | 40,751 | | | 38,845 | |
| 歸屬於A類普通股股東的淨收益 | $ | 1,544 | | | $ | 36 | | | $ | 3,201 | | | $ | 1,503 | |
| | | | | | | |
| 分母： | | | | | | | |
| 加權平均已發行股數（千股） | 38,833 | | | 31,837 | | | 39,123 | | | 31,162 | |
| | | | | | | |
| 攤薄後的每股收益 | $ | 0.04 | | | $ | — | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.05 | |
公司的潛在稀釋性證券及其對攤薄後每股收益計算的影響如下：
▪ 贊助商和MarketWise管理成員Earnout Shares： 3,051,000 贊助商 Earnout Shares 和 2,000,000 由於盈利意外情況尚未得到滿足，MarketWise管理成員以託管方式持有的MarketWise管理成員收益股份（如我們在2021年7月28日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告中所定義和討論的那樣）不包括在這兩個期間的每股收益計算中。
▪ 限制性股票單位：基本每股收益計算包括既得限制性股票單位的影響。攤薄後的每股收益計算包括未歸屬限制性股票單位的影響，除非公司出現淨虧損，否則其影響是稀釋性的。
▪ 股票增值權：攤薄後的每股收益計算不包括SAR的影響，因為其影響是反稀釋的。
▪ ESPP：攤薄後的每股收益計算包括稀釋股票的影響，不包括截至2024年6月30日和2023年6月30日ESP下反稀釋股票的影響。
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（美元金額以千計，股票、每股和每單位數據除外）
11。所得税
對於我們在MarketWise, LLC的任何應納税收入或虧損中的可分配份額以及我們產生的任何獨立收入或虧損，我們需要繳納美國聯邦和州税。出於美國所得税目的以及大多數適用的州和地方所得税目的，MarketWise, LLC被視為合夥企業，在大多數司法管轄區通常不繳納所得税。取而代之的是，MarketWise, LLC的應納税收入或損失將轉嫁給其成員，包括我們。
我們的有效所得税税率是 3.6% 和 3.3截至2024年6月30日的三個月和六個月分別為百分比，以及 4.2% 和 3.3截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為百分比。截至2023年6月30日的三個月和六個月的有效所得税税率的主要驅動因素是非控股權益的收入分配。自截至2023年6月30日的三個月以來，有效税率提高的主要驅動力是非控股權益的收入分配的變化。截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們的有效税率與美國聯邦法定税率不同，主要是因為我們通常不記錄税前收入中非控制部分的所得税。
由於2021年的反向資本化，我們記錄了遞延所得税資產，這是我們在MarketWise, LLC權益的外部基礎差異造成的。在衡量估值補貼的需求時，公司會考慮正面和負面證據。在管理層看來，只要存在數量和持續時間足以得出結論，即公司的遞延所得税資產變現的可能性更大（可能性超過50％），則不需要估值補貼。
在評估遞延所得税資產的估值補貼的需求時，該公司考慮了與其歷史收益、預測收入和暫時差異逆轉相關的積極證據。因此，公司記錄了金額為美元的估值補貼29,869 用於某些不太可能變現的遞延所得税資產。
作為2021年反向資本化的一部分，我們與某些股東簽訂了應收税款協議（“TRA”）。根據我們根據經修訂的1986年《美國國税法》第754條作出的當選以及據此發佈的法規，我們預計隨着有限責任公司單位（定義見此處）的交換，我們在MarketWise, LLC所有權的税基將得到提高。税基的增加可能會減少我們未來可能向各税務機關支付的金額。TRA 負債約為 85根據基準調整和其他結轉屬性計算得出的節税額的百分比，假設我們預計未來幾年能夠使用。我們將保留剩餘的 15計算出的節税額的百分比。TRA所考慮的付款不以MarketWise, LLC的任何持續所有權為條件。根據TRA應付總額的時間和金額可能會因多種因素而異，包括未來應納税所得額的時間和金額以及未來的適用税率。因此，使用大量的投入和假設來估算TRA下的未來預期付款。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，MarketWise, LLC的成員總共交換了 50 萬 以及MarketWise, LLC的普通單位（“有限責任公司單位”）以及相等數量的b類普通股 50 萬 分別是新發行的A類普通股。此外，MarketWise LLC還收購了 7,202,156 有限責任公司股份，並取消了相同數量的b類普通股。因此，我們記錄的負債為美元2,946 根據自2024年6月30日起的TRA協議。尚未根據TRA支付任何款項，預計在未來12個月內也不會付款。
截至 2024 年 6 月 30 日，我們有 不 未確認的税收狀況，我們預計在未來12個月內不確定的税收狀況不會發生變化。
12。關聯方交易
我們與關聯方簽訂了某些收入分成協議。因此，我們確認了來自關聯方的收入 $872 和 $281 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為美元1,251 和 $899 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。
MARKETWISE, INC.
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（美元金額以千計，股票、每股和每單位數據除外）
我們產生了與關聯方達成的收入分成協議相關的成本，這些費用在遞延合同收購成本中資本化。我們把美元資本化745 和 $935 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為美元2,051 和 $2,087 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。
此外，關聯方向公司提供了呼叫中心支持和其他服務，我們為此記錄的支出不超過收入成本 $86 和 $217 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為美元220 和 $353 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。
關聯方向公司提供了營銷和文案服務，我們為此將支出記入收入成本以下 $0 和 $332 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，分別為美元0 和 $585 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。
關聯方還向公司提供了某些公司職能，這些服務的費用由我們收取。我們記錄了 $16 和 $27 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為美元39 和 $54 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別不包括隨附的簡明合併運營報表中的關聯方支出。我們持有的餘額為美元487 和 $1,220 分別截至2024年6月30日和2023年12月31日，與收入分成支出、呼叫中心支持和上述服務相關的關聯方應付賬款。該關聯方的餘額以淨額列報，幷包含在簡明合併資產負債表的關聯方應付賬款中。
我們向MarketWise的某些b類股東擁有的公司賺取費用並提供了某些會計和營銷服務。結果，我們認出了 $107 和 $205 其他收入，分別為截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的淨收入，以及美元262 和 $507 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。與這些服務相關的關聯方應收賬款為美元262 和 $239 分別截至2024年6月30日和2023年12月31日。
我們向關聯方租用辦公室。向關聯方支付的租賃款為美元435 和 $435 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為美元870 和 $868 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。關聯方租金支出為 $603 和 $595 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為美元1,206 和 $1,200 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，已在一般和管理費用中確認。截至2024年6月30日和2023年12月31日，ROU資產為美元6,277 和 $7,261 和 $ 的租賃負債5,061 和 $5,740分別與關聯方的租賃有關。
13。補充現金流信息
補充現金流披露如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月 | |
| | | | | | 2024 | | 2023 | |
| 現金流信息的補充披露： | | | | | | | | | |
| 支付利息的現金 | | | | | | $ | 462 | | | $ | 479 | | |
| 為計量租賃負債所含金額支付的現金： | | | | | | | | | |
| 來自經營租賃的運營現金流 | | | | | | (930) | | | (994) | | |
| 為換取租賃義務而獲得的經營租賃使用權資產 | | | | | | — | | | (76) | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 非現金投資和融資活動的補充披露： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 應付賬款中包含資本化軟件 | | | | | | 55 | | | 59 | | |
| 與MMP收購相關的或有對價負債的公允價值 | | | | | | 707 | | | — | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
14。股東權益
MARKETWISE, INC.
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（美元金額以千計，股票、每股和每單位數據除外）
公司的股本包括（i）已發行和流通的面值為美元的A類普通股0.0001 每股，以及（ii）已發行和流通的面值為美元的b類普通股0.0001 每股。
下表反映了截至2024年6月30日的公司權益信息。這個 3,051,000 保薦人以託管方式持有的盈利股份以及 2,000,000 管理成員Earnout股票被視為臨時可發行的股票，因此不包括在下表中已發行和流通的A類普通股數量中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已授權 | | 已發行 | | 傑出 |
| 普通股— A類 | 950,000,000 | | | 38,599,509 | | | 38,599,509 | |
| 普通股— B類 | 300,000,000 | | | 280,390,147 | | | 280,390,147 | |
| 優先股 | 100,000,000 | | | — | | | — | |
| 總計 | 1,350,000,000 | | | 318,989,656 | | | 318,989,656 | |
A類和b類普通股的每股均賦予持有者權利 一 每股投票。只有A類普通股的持有人才有權獲得股息。在公司事務清算、解散或清盤的情況下，只有A類普通股的持有人有權獲得清算收益，而b類普通股的持有人僅有權獲得其股票的面值。b類普通股只能向MarketWise, LLC的成員及其各自的繼任者和允許的受讓人發行。根據MarketWise, LLC第三次修訂和重述的有限責任公司運營協議（“MarketWise運營協議”）的條款，在遵守其中規定的某些限制的前提下，MarketWise成員有權根據我們的選擇將其有限責任公司單位贖回或兑換成我們的A類普通股。如果按公司的期權兑換現金，則此類現金必須通過向市場發行股票來產生，這樣就不會出現公司有淨現金義務進行此類贖回的情況。任何此類贖回或交換的MarketWise會員持有的b類普通股將被取消，無需額外對價 一-每當MarketWise成員的有限責任公司單位進行兑換或交換時，以兑換或交換的有限責任公司單位為一的基礎。MarketWise成員只要其有限責任公司單位仍未償還就可以行使此類贖回權。我們的董事會有權自行決定每個系列優先股的權利、優先權、特權和限制，包括投票權、股息權、轉換權、贖回權和清算優先權。
2024 年 4 月，我們購買了 7.2百萬個有限責任公司單位售價美元10.8百萬股並註銷了相同數量的b類股票。2024 年 7 月，我們取消了額外的 8.4百萬個有限責任公司單位和b類股份。
2023年，我們開始為A類普通股支付季度股息，並對有限責任公司單位進行分配。無法保證我們將來會繼續派發股息。未來任何股息和分紅的支付將由董事會自行決定，並將取決於我們的經營業績、資本需求、財務狀況、前景、合同安排、任何債務協議中對股息支付的任何限制以及我們董事會可能認為相關的其他因素。
在截至2024年6月30日的六個月中宣佈的股息和分配如下：
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| | 分紅 | | 分佈 |
| 申報日期 | 付款日期 | 每股 | | 總計 | | 每單位 | | 總計 |
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| 2024年3月5日 | 2024年4月25日 | $ | 0.01 | | | $ | 493 | | | $ | 0.01 | | | $ | 2,878 | |
| 2024年5月3日 | 2024年6月25日 | $ | 0.01 | | | $ | 497 | | | $ | 0.01 | | | $ | 2,804 | |
15。後續事件
後續事件的評估截止日期為2024年8月14日，即財務報表發佈之日。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下對特拉華州公司MarketWise, Inc.（“MarketWise”、“我們” 和 “我們的”）財務狀況和經營業績的討論和分析，應與本10-Q表季度報告、經審計的合併財務報表和相關附註中其他地方的未經審計的財務報表和相關附註以及標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的討論一起閲讀” 在我們截至財政年度的10-k表年度報告中2023 年 12 月 31 日（“年度報告”）。以下討論包含前瞻性陳述。我們的實際業績可能與前瞻性陳述中的預測有很大差異。可能導致未來業績與前瞻性陳述中的預測存在重大差異的因素包括但不限於本報告中標題為 “前瞻性陳述的警示聲明” 部分中討論的因素。
概述
我們是領先的多品牌訂閲業務平臺，為自管投資者提供優質的金融研究、軟件、教育和工具。我們提供全面的高質量、獨立的投資研究組合，以及多種軟件和分析工具，需訂閲。
MarketWise成立於1999年，當時的想法很簡單，那就是，如果我們能夠發佈明智、獨立、有見地和深入的投資研究，並以我們想要的方式對待訂户，那麼訂閲者就會續訂並留在我們身邊。多年來，我們已將業務擴展到一整套投資研究產品和解決方案。我們現在生產來自各種金融研究品牌的多元化產品組合，例如Stansberry Research和Chaikin Analytics。我們的整個投資研究產品組合完全不受數字化和渠道限制，我們通過各種平臺提供所有研究，包括臺式機、筆記本電腦和移動設備，包括平板電腦和手機。
今天，我們受益於領先的編輯團隊、多樣化的內容和品牌組合，以及吸引廣泛訂户羣的以投資者為中心的全套工具。
2024 年第二季度亮點
2024 年第一季度，公司報告稱，其董事會已承諾進行戰略調整和重組（“重組”），我們將結束傳統研究集團業務（“Legacy Research”）的運營，以應對在Legacy Research發現的某些經理違反公司政策的不當行為。在2024年第二季度，我們基本完成了對前Legacy員工的行動，並開始將客户過渡到MarketWise內的其他品牌。2024年8月，我們預計將基本完成部分重組計劃。有關傳統重組的更多信息，請參閲 “— 傳統重組”。
下表列出了經營活動提供的淨現金和相關利潤率佔淨收入的百分比，以及調整後的CFFO（非公認會計準則指標）和相關利潤率佔賬單的百分比
所呈現的時期。有關調整後的CFFO和調整後的CFFO利潤率的更多信息，請參閲 “—非公認會計準則財務指標”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | | 截至6月30日的三個月 |
| | 2024 | | 2023 | | % 變化 |
| 經營活動提供的（用於）淨現金 | | $ | (3,795) | | | 28,978 | | | (113.1) | % |
| 淨收入總額 | | 105,046 | | | 103,644 | | | 1.4 | % |
| 經營活動利潤率提供的淨現金（用於） | | (3.6) | % | | 28.0 | % | | |
| | | | | | |
| 調整後的 CFFO | | $ | (3,795) | | | $ | 28,978 | | | (113.1) | % |
| 比林斯 | | 57,577 | | | 96,170 | | | (40.1) | % |
| 調整後的 CFFO 利潤率 | | (6.6) | %) | | 30.1 | % | | |
影響我們績效的關鍵因素
我們認為，我們的增長和未來的成功取決於多個因素，包括以下因素和年度報告 “風險因素” 部分中提到的因素。以下關鍵因素代表了重大的商機和挑戰，我們必須成功應對這些機遇和挑戰，才能繼續增長和改善財務業績。
通過引人入勝的單位經濟來擴大我們的訂户羣。我們高度重視繼續吸引新訂户以支持我們的長期增長。我們的營銷支出是新訂户增長的重要推動力。我們營銷策略的核心是我們引人注目的單位經濟學，它將長期訂閲者關係、高度可擴展的內容交付、經濟實惠的客户獲取和高利潤轉化率相結合。
截至2023年12月31日，我們的付費訂閲者（定義見下文）產生的平均客户終身賬單約為1,494美元，因此LTV/CAC（定義見下文）的比率約為2.3倍。平均而言，付費訂閲者的累計淨收入需要大約1.1到1.6年的時間才能超過獲取該訂户的總成本（包括固定成本，例如營銷工資）。有關賬單和我們的LTV/CAC比率以及該比率組成部分的更多信息，分別請參閲 “—關鍵業務指標” 和 “—指標定義”。
我們調整營銷支出，以推動高效和有利可圖的客户獲取。我們可以近乎實時地調整我們的營銷支出，並監控每次收購的成本與初始訂閲的購物車價值的關係。
截至2024年6月30日，我們的付費用户羣為64.5萬，與2023年6月30日的75萬相比，下降了10.5萬，下降了14.0％。我們的付費訂閲者羣由通過直接到付費的收購和免費到付費的轉換獲得的訂閲者組成。自2019年以來，直接付費收購約佔我們年度付費訂户獲取量的三分之二，主要是由展示廣告和有針對性的電子郵件活動推動的。
我們的免費訂閲產品也是新付費訂閲者的重要來源，約佔我們年度付費訂户獲取量的三分之一。
保持和擴大與現有訂户的關係。我們相信，我們有很大的機會擴大與龐大的免費和付費訂閲者羣的關係。得益於我們產品的質量，我們相信我們的客户將繼續與我們的關係，並隨着時間的推移延長和增加他們的訂閲量。隨着我們深化與訂户的互動，我們的客户傾向於購買更多和更高價值的產品。截至2024年6月30日，我們的每股收益率（定義見下文）為456美元，有所下降
從截至2023年6月30日的490美元高出6.8％。有關 ARPU 的更多信息，請參閲 “關鍵業務指標——每位用户的平均收入”。
轉化率對我們的業務很重要，因為它們是衡量參與度以及我們與訂户的聯繫程度的指標。我們的客户從我們的免費產品轉向價格較低的付費訂閲，最終轉向高端產品和會員 “捆綁” 產品所花費的時間會影響我們的淨收入、賬單和ARPU的增長。
我們的高價值組合率反映了在生命週期中購買我們產品少於600美元的付費訂閲者轉換為購買超過600美元的訂閲者的比率。我們認為，我們的高價值構成率反映了我們通過續訂留住現有訂閲者的能力，以及當這些訂閲者購買更高價值的訂閲時，我們擴大與他們的關係的能力。我們的累計超高價值合成率反映了在其生命週期中購買了超過600美元產品的高價值付費訂閲者轉化為購買超過5,000美元的訂閲者的比率。我們認為，我們的超高價值構成率反映了我們成功與訂閲者建立終身關係的能力，通常涉及多個產品和品牌。截至2024年6月30日，我們的高價值合成率和超高價值合成率分別為50％和43％。
指標的定義
在整個討論和分析中，我們引用了許多財務和運營指標，我們認為這些指標不是關鍵的業務指標，但我們會對其進行審查以監控業績，我們認為這些指標可能對投資者有用。這些是：
年度免費到付費和年度活躍免費到付費的轉換率：該公司歷來將免費到付費的轉換率定義為在此期間購買訂閲的免費訂閲者（定義見下文）除以該期間的平均免費訂閲者數量。此外，該公司歷來將活躍的免費到付費轉化率定義為在此期間購買訂閲的活躍免費訂閲者數量（定義見下文）除以該期間的活躍免費訂閲者的平均數量。免費到付費或有效的免費到付費轉換率的計算方法沒有變化。但是，該公司修改了免費到付費和有效的免費到付費轉換率的定義，以明確其計算方式。
我們的免費到付費轉化率的計算方法是：（i）在此期間購買首次訂閲的免費訂閲者數量和（ii）在整個MarketWise未進行有效付費訂閲的六個月後購買首次訂閲的免費訂閲者數量除以該期間的平均免費訂閲者數量。我們的活躍免費到付費轉化率的計算方法是：（i）在此期間購買首次訂閲的活躍免費訂閲者數量和（ii）在未在所有MarketWise上進行有效付費訂閲的六個月後購買首次訂閲的活躍免費訂閲者數量除以該期間的平均活躍免費訂閲者數量。我們認為，我們的免費到付費和活躍的免費到付費轉化率是我們註冊的免費訂閲者的類型以及我們內容和營銷工作的質量的指標。在評估我們維持穩健的新客户獲取渠道的能力時，投資者應將免費到付費和活躍的免費到付費轉換率視為兩個因素。
累積的免費到付費和累積活躍的免費到付費轉化率：我們的累計免費到付費轉化率的計算方法是：（i）在過去三年中購買了首次訂閲的免費訂閲者數量和（ii）在所有MarketWise未進行有效付費訂閲的六個月後在過去三年內購買了首次訂閲的免費訂閲者數量除以過去三年期間的平均免費訂閲者數量。我們的累計活躍免費到付費轉化率的計算方法為：(i) 在過去三年中購買了首次訂閲的活躍免費訂閲者數量和 (ii) 在過去三年內購買了六次訂閲後的首次訂閲的活躍免費訂閲用户數量
在整個MarketWise中未進行有效付費訂閲的月數除以過去三年內活躍的免費訂閲者的平均數量。
高價值組合率：我們的高價值組合率反映了截至特定時間點在其生命週期中總購買量超過600美元的付費訂閲者的數量除以截至同一時間點的付費訂閲者總數。
着陸頁訪問量：專為每個營銷活動創建的獨立網頁的累計訪問量。我們認為着陸頁訪問量是衡量客户參與度的標準。
LTV/CAC 比率：我們使用 LTV 除以 CAC 來計算 LTV/CAC 比率。我們之所以使用LTV/CAC比率，是因為它是訂閲型企業的標準指標，而且我們認為，LTV/CAC比率超過3倍被認為表明了強勁的盈利能力和營銷效率。我們認為，每位訂閲者生命週期價值的增加反映了我們現有訂户對我們的價值主張的認可，隨着時間的推移，這將通過購買額外產品或加入我們的會員優惠來擴大他們在整個平臺上與我們的關係。投資者在評估我們實現營銷投資回報的能力時應考慮這一指標。終身價值（“LTV”）表示客户生命週期平均賬單（即客户一生中估計的累計支出）的平均利潤。客户獲取成本（“CAC”）定義為直接營銷支出，加上外部收入分成支出，加上留存和續訂費用，加上文案和營銷工資，再加上電話銷售工資和佣金，再加上客户服務佣金。
淨收入留存率：淨收入留存率定義為本期所有前一期同類羣組的賬單除以上一時段的所有賬單。我們認為，高淨收入留存率是衡量客户保留率的指標，也是我們的訂户對我們產品的參與度的指標。投資者在評估我們的訂閲者是否有興趣繼續訂閲我們的產品並隨着時間的推移增加在我們這裏的支出時，應將淨收入保留作為一項持續的衡量標準。
超高價值組合率：我們的超高價值組合率反映了截至特定時間點在其生命週期中總購買量超過5,000美元的付費訂閲者的數量除以截至同一時間點的高價值訂閲者的數量。我們認為，我們的超高價值構成率反映了我們成功與訂閲者建立終身關係的能力，通常是跨多個產品和品牌。投資者應將超高價值組合利率作為評估我們保持和擴大與訂户關係的能力的一個因素。
關鍵業務指標
我們會審查以下關鍵業務指標，以衡量我們的業績，確定趨勢，制定財務預測並做出戰略決策。我們不知道計算這些密鑰有任何統一的標準
指標，這可能會阻礙與其他公司的可比性，後者可能以不同的方式計算類似的指標。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從那時起
截至6月30日的三個月 | | 從那時起
截至6月30日的六個月 | | 從那時起
截至2024年3月31日的三個月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | | % 變化 |
| 免費訂閲者 | | 15,240,613 | | | 15,948,652 | | | (4.4) | % | | 15,240,613 | | | 15,948,652 | | | (4.4)% | | 16,655,670 | | | (8.5) | % |
| 活躍的免費訂閲者 | | 4,782,307 | | | 3,917,739 | | | 22.1 | % | | 4,782,307 | | | 3,917,739 | | | 22.1% | | 3,784,280 | | | 26.4 | % |
| 付費訂閲者 | | 645,259 | | | 750,287 | | | (14.0) | % | | 645,259 | | | 750,287 | | | (14.0)% | | 683,436 | | | (5.6) | % |
| ARPU | | $ | 456 | | | $ | 490 | | | (6.8) | % | | $ | 456 | | | $ | 490 | | | (6.8)% | | $ | 492 | | | (7.3) | % |
| 新的營銷賬單（以千計） | | $ | 38,676 | | | $ | 70,062 | | | (44.8) | % | | $ | 93,464 | | | $ | 136,808 | | | (31.7)% | | $ | 54,788 | | | (29.4) | % |
| 淨續訂賬單（以千計） | | $ | 17,120 | | | $ | 25,311 | | | (32.4) | % | | $ | 38,558 | | | $ | 54,412 | | | (29.1)% | | $ | 21,439 | | | (20.1) | % |
| 其他賬單（以千計） | | $ | 1,781 | | | $ | 797 | | | 123.5 | % | | $ | 2,777 | | | $ | 2,121 | | | 30.9% | | $ | 995 | | | 79.0 | % |
| 賬單總額（以千計） | | $ | 57,577 | | | $ | 96,170 | | | (40.1) | % | | $ | 134,799 | | | $ | 193,341 | | | (30.3)% | | $ | 77,222 | | | (25.4) | % |
免費訂閲者。免費訂閲者是指通過有效的電子郵件地址訂閲了我們的免費投資出版物並繼續保持直接選擇加入狀態的獨特訂閲者，不包括任何同時擁有免費訂閲的付費訂閲者。免費訂閲通常是每日出版物，其中包括一些關於股票市場的評論、投資理念或其他專業話題。我們的免費出版物中包括我們當前營銷活動的廣告和編輯支持。在訂閲我們的出版物時，免費訂閲者可以瞭解我們的編輯和分析師，瞭解我們的產品和服務，並詳細瞭解我們可以如何幫助他們成為更好的投資者。
為了更好地描述我們的免費訂閲者世界，我們識別了免費訂閲者的子類別——主動和被動免費訂閲者。活躍的免費訂閲者是指我們在最近一個季度與之互動的免費訂閲者，代表在同一季度定期接收和/或消費我們內容的個人。我們的經驗表明，這批活躍的免費訂閲者更有可能繼續消費內容並轉化為付費訂閲者。被動免費訂閲者是指那些在最近一個季度沒有直接收到我們內容的個人，但是，如上所述，他們仍包含在我們的免費訂閲者羣體中，並且可能會繼續消費我們平臺上的內容。隨着我們完善旨在將免費訂閲者轉換為付費訂閲者的營銷和數據分析技術，我們預計，主動和被動免費訂閲者的構成將隨着時間的推移而發生變化。
我們已經確定，免費訂閲者對我們當前或未來業務狀況的瞭解不那麼有意義，因為其中許多訂閲者對我們內容的參與有限。如上所述，我們在最近一個季度與之互動的活躍免費訂閲者最有可能繼續消費內容並轉化為付費訂閲者。在整個2024年，我們將繼續報告免費和活躍的免費訂閲者。從2025年第一季度開始，我們將停止報告免費訂閲者，只報告活躍的免費訂閲者。
截至2024年6月30日，免費訂閲者減少了70萬，至1520萬，下降了4.4％，而2023年6月30日為1590萬。截至2024年6月30日，活躍免費訂閲者增加了90萬，達到480萬，增長了22.1％，而截至2023年6月30日的活躍免費用户為390萬。免費訂閲人數同比下降的原因是，隨着我們着手實施上述變革，本季度對最被動的免費訂閲者進行了更加積極的淘汰。活躍免費訂閲者的同比增長是
結果是聯繫了以前被動的Legacy Research免費訂閲者，通知他們他們的訂閲將轉移到MarketWise內其他品牌的類似訂閲。
截至2024年6月30日，免費訂閲者減少了140萬，至1520萬，下降了8.5％，而截至2024年3月31日為1670萬。截至2024年6月30日，活躍免費訂閲者增加了99.8萬，達到480萬，增幅26.4％，而截至2024年3月31日為380萬，這再次是由於在本季度聯繫了以前被動的傳統研究免費訂閲者，通知他們他們的訂閲已轉移到MarketWise內其他品牌的同類訂閲。
付費訂閲者。我們將付費訂閲者定義為期末至少擁有一次付費訂閲的獨立訂閲者的總數。我們將給定時期末的付費訂閲者數量視為衡量我們產品和服務吸引力的關鍵指標，也是我們的營銷在將免費訂閲者轉化為付費訂閲者和進行直接付費收購方面的功效的關鍵指標。我們通過直接向各種媒體、渠道和平臺上的潛在和現有訂閲者進行營銷，擴大我們的付費訂閲者羣。
截至2024年6月30日，付費用户總數減少了10.5萬，至64.5萬，下降了14.0％，而2023年6月30日為75萬，這要歸因於消費者參與度持續疲軟，以及我們的傳統研究小組的訂閲即將到期，這可能是該業務從2024年2月開始的倒閉所致。
截至2024年6月30日，付費訂閲者總數減少了3.8萬，至64.5萬，下降了5.6％，而截至2024年3月31日為68.3萬。與2024年第一季度相比，新用户總數下降了2萬，下降了44％，這是由於該季度對前Legacy Research Group訂户的營銷受到削減，營銷支出減少。該季度的流失率與歷史平均水平一致。
在2021年至2023年之間，訂户流失率從每月約2.3％到2.7％不等。截至2024年6月30日，過去十二個月的平均月流失率處於該區間的中間。幾乎所有在2024年第二季度流失的訂閲者都只擁有一本入門級出版物。他們的ARPU與我們的入門級出版物的訂閲價格大致相當，這一事實就證明瞭這一點。我們認為，我們的淨收入留存率從2021年到2023年平均超過70％，是衡量訂户滿意度的更有意義的指標。
每位用户的平均收入。我們計算ARPU的方法是過去四個季度的淨賬單除以該期間的季度總付費用户的平均數。我們認為，ARPU是衡量我們在吸引訂閲者訂閲更高價值內容方面取得多大成功的關鍵指標。我們認為，我們的高ARPU表明了我們與訂户建立的信任，也表明了他們在我們的產品和服務中看到的價值。
截至2024年6月30日，ARPU下降了33美元，至456美元，跌幅6.8％，而截至2023年6月30日為490美元。同比下降是由過去四個季度的賬單下降19％推動的，而過去四個季度的付費用户僅下降了13％。過去四個季度賬單的下降主要是由於停止向我們的Legacy Research訂閲者出售產品，下文的賬單將進一步討論。
截至2024年6月30日，ARPU下降了36美元，至456美元，跌幅7.3％，而截至2024年3月31日為492美元。連續下降是由過去四個季度的賬單下降11％推動的，而落後四個季度的平均付費用户僅下降了4％。
儘管最近有所下降，但與其他訂閲業務相比，我們的ARPU仍然很高，我們將這歸因於我們的內容質量以及在高價值內容、捆綁訂閲和會員訂閲方面的有效銷售和營銷工作。這些訂閲具有引人注目的經濟效益，使我們能夠收回為獲取這些訂閲者而花費的初始營銷支出。具體而言，截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，我們的投資回收期估計分別為1.5年、1.5年和0.9年。我們的投資回收期仍然很長，這主要是由於客户獲取成本的增加以及這些訂户對額外收入猶豫不決
購買。2021年的投資回收期較短，轉化率仍然相對較高，由於疫情持續存在，需求受到一定限制，媒體支出成本的降低幅度要小得多。
比林斯。賬單表示向客户開具的發票金額。我們之所以衡量和監控賬單，是因為它可以深入瞭解我們的營銷活動產生的現金趨勢。我們通常在銷售時向訂户開具賬單，並預先收到全額現金付款，並按比例推遲和確認定期和會員訂閲的部分相關收入。對於某些訂閲，我們可能會在期限開始時為付費訂閲者開具發票，按年或按月分期付款，並不時以多年分期付款。賬單中僅包含在給定時期內向付費訂户開具的發票金額。儘管我們認為比林斯為我們的訂閲銷售將產生的現金提供了寶貴的見解，但由於多種原因，該指標可能因時期而異，因此，作為季度同比或同比比較衡量標準，比林斯存在許多侷限性。這些原因包括但不限於以下幾點：（i）各種合同條款可能導致某些時期的年度訂閲或會員訂閲比例高於其他時期；（ii）付款條件的波動可能會影響特定時期內確認的賬單；（iii）大型活動的時間可能因時期而有很大差異。
我們將賬單分為三個子類別：新營銷賬單、淨續訂賬單和其他賬單。
新營銷賬單是所有新訂閲銷售的賬單。2024年第二季度的新營銷賬單減少了3,140萬美元，至3,870萬美元，下降了44.8％，而2023年第二季度為7,010萬美元。下降的主要原因是我們的Legacy Research Group品牌停止了新的銷售活動，該品牌於2024年2月中旬開始結束運營。
與2024年第一季度的5,480萬美元相比，2024年第二季度的新營銷賬單減少了1,610萬美元，下降了29.4％，至3,870萬美元。下降的主要原因是我們的Legacy Research Group品牌停止了新的銷售活動，該品牌於2024年2月中旬開始結束運營。
淨續訂賬單是來自續訂和維護費支付的賬單。2024年第二季度的淨續訂賬單減少了820萬美元，至1,710萬美元，下降了32.4％，而2023年第二季度為2530萬美元。這主要是截至2024年6月30日的過去十二個月中，平均付費訂閲者與截至2023年6月30日的過去十二個月相比大幅下降（約10.6萬）的結果。
2024年第二季度的淨續訂賬單減少了430萬美元，至1710萬美元，下降了20.1％，而2024年第一季度的淨續訂賬單為2140萬美元。這種下降是整體訂閲人數下降的結果，下降幅度最大的是我們的傳統研究業務，該業務於2024年2月中旬開始結束運營。
其他賬單包括來自收入分成、廣告和會議的賬單。由於與關聯方的收入分成活動增加和廣告銷售的增加，2024年第二季度的其他賬單增加了100萬美元，達到180萬美元，增長了123.5％，而2023年第二季度為80萬美元。
由於與外部各方的收入分成活動增加，其他賬單在2024年第二季度增加了80萬美元，達到180萬美元，增長了79.0％，而2024年第一季度為100萬美元。
2024年第二季度的賬單總額下降了3,860萬美元，下降了40.1％，至5,760萬美元，而2023年第二季度為9,620萬美元。儘管消費者參與度仍然疲軟，但我們認為下降主要是由我們的Legacy Research Group品牌推動的，該集團於2024年2月中旬開始結束運營。
2024年第二季度的總賬單減少了1,960萬美元，至5,760萬美元，下降了25.4％，而2024年第一季度為7,720萬美元。下降主要是由我們的遺產研究小組推動的
品牌，該公司於2024年2月中旬開始結束業務，隨着整體訂户羣持續下降，其他品牌的業務也有所下降。
我們的經營業績的組成部分
淨收入
我們的淨收入主要來自通過我們的在線平臺、廣告安排、印刷產品、活動和收入分成協議向個人訂閲者提供基於期限和會員訂閲的金融研究、出版物和SaaS產品時提供的服務。
我們通過銷售網站上的廣告投放以及銷售印刷產品和活動來獲得淨收入。我們還通過收入分成協議確認淨收入，在該協議中，通過使用我們的客户名單獲得其他各方成功銷售的佣金。我們預計，隨着業務的增長，廣告和其他淨收入的絕對值將增加。
員工薪酬成本
員工薪酬成本，或與工資和工資相關的成本，包括歸類於收入成本、銷售和市場營銷以及一般和管理成本的員工的工資、獎金、福利和股票薪酬，還包括銷售和營銷員工的銷售佣金。股票薪酬包括與我們的2021年激勵獎勵計劃、ESPP和利潤利息相關的金額。
收入成本
收入成本主要包括與製作和發佈我們的內容相關的員工薪酬成本、託管費、客户服務、信用卡處理費、產品成本和分配的管理費用。收入成本不包括折舊和攤銷，折舊和攤銷以單獨的細列項目顯示。
銷售和營銷
銷售和營銷費用主要包括員工薪酬成本、延期合同收購成本的攤銷、代理成本、廣告活動和品牌推廣計劃。銷售和營銷費用不包括折舊和攤銷，顯示為單獨的細列項目。
研究和開發
研發費用主要包括員工薪酬成本、技術服務、軟件費用以及與維護和增強我們的平臺（包括我們的軟件和分析工具）功能相關的託管費用。研發費用不包括折舊和攤銷，顯示為單獨的細列項目。
一般和行政
一般和管理費用主要包括與我們的財務、法律、信息技術、人力資源、行政和行政人員相關的員工薪酬成本、律師費、公司保險、辦公費用、專業費用以及差旅和娛樂費用。
折舊和攤銷
折舊和攤銷費用包括商品名稱、客户關係無形資產和軟件開發成本的攤銷，以及租賃權益改善、傢俱和固定裝置以及計算機設備等其他財產和設備的折舊。
關聯方費用
關聯方支出主要包括董事會薪酬、收入分成支出以及關聯方在某些歷史時期履行的某些公司職能的費用。
其他收入（支出），淨額
其他收入（支出），淨額主要包括我們的嵌入式衍生工具的淨收益或虧損。
利息（支出）收入，淨額
淨利息（支出）收入主要包括來自我們貨幣市場賬户的利息收入以及與2021年信貸額度相關的利息支出。
歸屬於非控股權益的淨收益
截至2024年6月30日，MarketWise, Inc.在MarketWise, LLC的控股權為12.1％，非控股權為87.9％。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，歸屬於控股權益的淨收益分別包括80萬澳元的税收準備金和150萬澳元的税收準備金，兩者均完全歸屬於控股權。
截至2023年6月30日，MarketWise, Inc.在MarketWise, LLC的控股權為10.0％，非控股權為90.0％。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，歸屬於控股權益的淨收益分別包括40萬澳元的税收準備金和140萬澳元的税收準備金，兩者均100％歸屬於控股權。
運營結果
下表列出了我們在所述期間的經營業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 104,174 | | | $ | 103,363 | | | $ | 212,786 | | | $ | 228,978 | | | | | | | |
| 關聯方收入 | | 872 | | | 281 | | | 1,251 | | | 899 | | | | | | | |
| 淨收入總額 | | 105,046 | | | 103,644 | | | 214,037 | | | 229,877 | | | | | | | |
| 運營費用： | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本 (1) | | 13,379 | | | 14,635 | | | 26,747 | | | 29,925 | | | | | | | |
銷售和市場營銷 (1) | | 42,722 | | | 49,033 | | | 90,019 | | | 97,760 | | | | | | | |
一般和行政 (1) | | 24,514 | | | 27,629 | | | 48,316 | | | 55,662 | | | | | | | |
研究和開發 (1) | | 2,171 | | | 2,230 | | | 4,320 | | | 4,693 | | | | | | | |
| 折舊和攤銷 | | 669 | | | 994 | | | 1,362 | | | 1,978 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 關聯方費用 | | 257 | | | 204 | | | 384 | | | 332 | | | | | | | |
| 運營費用總額 | | 83,712 | | | 94,725 | | | 171,148 | | | 190,350 | | | | | | | |
| 運營收入 | | 21,334 | | | 8,919 | | | 42,889 | | | 39,527 | | | | | | | |
| 其他（支出）收入，淨額 | | (656) | | | 238 | | | (422) | | | 625 | | | | | | | |
| 淨利息收入 | | 1,341 | | | 1,013 | | | 2,999 | | | 1,551 | | | | | | | |
| 所得税前收入 | | 22,019 | | | 10,170 | | | 45,466 | | | 41,703 | | | | | | | |
| 所得税支出 | | 779 | | | 427 | | | 1,514 | | | 1,355 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | 21,240 | | | 9,743 | | | 43,952 | | | 40,348 | | | | | | | |
| 歸屬於非控股權益的淨收益 | | 19,696 | | | 9,707 | | | 40,751 | | | 38,845 | | | | | | | |
| 歸屬於MarketWise, Inc.的淨收益 | | $ | 1,544 | | | $ | 36 | | | $ | 3,201 | | | $ | 1,503 | | | | | | | |
(1) 收入成本、銷售和市場營銷、一般和管理費用以及研發費用不包括折舊和攤銷，顯示為單獨的細列項目。
下表列出了我們的合併運營報表數據，以所示期間淨收入的百分比表示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 淨收入 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 運營費用： | | | | | | | | |
收入成本 (1) | | 12.7 | % | | 14.1 | % | | 12.5 | % | | 13.0 | % |
銷售和市場營銷 (1) | | 40.7 | % | | 47.3 | % | | 42.1 | % | | 42.5 | % |
一般和行政 (1) | | 23.3 | % | | 26.7 | % | | 22.6 | % | | 24.2 | % |
研究和開發 (1) | | 2.1 | % | | 2.2 | % | | 2.0 | % | | 2.0 | % |
| 折舊和攤銷 | | 0.6 | % | | 1.0 | % | | 0.6 | % | | 0.9 | % |
| | | | | | | | |
| 關聯方費用 | | 0.2 | % | | 0.2 | % | | 0.2 | % | | 0.1 | % |
| 運營費用總額 | | 79.7 | % | | 91.4 | % | | 80.0 | % | | 82.8 | % |
| 運營收入 | | 20.3 | % | | 8.6 | % | | 20.0 | % | | 17.2 | % |
| 其他（支出）收入，淨額 | | (0.6) | % | | 0.2 | % | | (0.2) | % | | 0.3 | % |
| 淨利息收入 | | 1.3 | % | | 1.0 | % | | 1.4 | % | | 0.7 | % |
| 所得税前收入 | | 21.0 | % | | 9.8 | % | | 21.2 | % | | 18.1 | % |
| 所得税支出 | | 0.7 | % | | 0.4 | % | | 0.7 | % | | 0.6 | % |
| | | | | | | | |
| 淨收入 | | 20.2 | % | | 9.4 | % | | 20.5 | % | | 17.6 | % |
| 歸屬於非控股權益的淨收益 | | 18.7 | % | | 9.4 | % | | 19.0 | % | | 16.9 | % |
| 歸屬於MarketWise, Inc.的淨收益 | | 1.5 | % | | — | % | | 1.5 | % | | 0.7 | % |
| | | | | | | | |
(1) 收入成本、銷售和市場營銷、一般和管理費用以及研發費用不包括折舊和攤銷，顯示為單獨的細列項目。
截至2024年6月30日的三個月與截至2023年6月30日的三個月的比較
淨收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 截至6月30日的三個月 | | $ Change | | % 變化 |
| 2024 | | 2023 | | |
| 淨收入 | $ | 105,046 | | | $ | 103,644 | | | $ | 1,402 | | | 1.4 | % |
淨收入的增長主要是由會員訂閲收入增加720萬澳元推動的，但部分被定期訂閲收入減少的660萬美元所抵消。
在截至2024年6月30日的三個月中，會員訂閲收入的增長主要是由前幾個時期遞延收入的流失所推動的。在截至2024年6月30日的三個月中，定期訂閲收入有所下降，這主要是由於2024年期間潛在和現有訂户的參與度減少所致，與2023年同期相比，賬單有所降低。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 截至6月30日的三個月 | | $ Change | | % 變化 |
| 2024 | | 2023 | | |
| 運營費用： | | | | | | | |
| 收入成本 | $ | 13,379 | | | $ | 14,635 | | | $ | (1,256) | | | (8.6) | % |
| 銷售和營銷 | 42,722 | | | 49,033 | | | (6,311) | | | (12.9) | % |
| 一般和行政 | 24,514 | | | 27,629 | | | (3,115) | | | (11.3) | % |
| 研究和開發 | 2,171 | | | 2,230 | | | (59) | | | (2.6) | % |
| 折舊和攤銷 | 669 | | | 994 | | | (325) | | | (32.7) | % |
| | | | | | | |
| 關聯方費用 | 257 | | | 204 | | | 53 | | | 26.0 | % |
| 運營費用總額 | $ | 83,712 | | | $ | 94,725 | | | $ | (11,013) | | | (11.6) | % |
收入成本
收入成本下降的主要原因是工資、税收和福利減少了110萬美元，信用卡費用減少了100萬美元。激勵性薪酬增加的90萬美元部分抵消了這一點。
銷售和營銷
銷售和營銷支出減少的主要原因是營銷費用減少了450萬美元，這是因為作為成本削減計劃的一部分，我們減少了營銷支出；由於員工裁員，工資、税收和福利減少了0.9美元；遞延合同收購成本攤銷減少了70萬美元。
一般和行政
一般和管理費用減少的主要原因是激勵性薪酬減少了170萬美元，股票薪酬支出減少了140萬美元。
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月的比較
淨收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 截至6月30日的六個月 | | $ Change | | % 變化 |
| 2024 | | 2023 | | |
| 淨收入 | $ | 214,037 | | | $ | 229,877 | | | $ | (15,840) | | | (6.9)% |
淨收入下降的主要原因是定期訂閲收入減少了2490萬美元，但部分被會員訂閲收入增長的840萬美元和非訂閲收入的70萬美元增長所抵消。
在截至2024年6月30日的六個月中，定期訂閲收入有所下降，這主要是由於2024年期間潛在和現有訂户的參與度減少所致，與2023年同期相比，賬單有所降低。在截至2024年6月30日的六個月中，會員訂閲收入的增長主要是由前幾個時期遞延收入的流失所推動的。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 截至6月30日的六個月 | | $ Change | | % 變化 |
| 2024 | | 2023 | | |
| 運營費用： | | | | | | | |
| 收入成本 | $ | 26,747 | | | $ | 29,925 | | | $ | (3,178) | | | (10.6) | % |
| 銷售和營銷 | 90,019 | | | 97,760 | | | (7,741) | | | (7.9) | % |
| 一般和行政 | 48,316 | | | 55,662 | | | (7,346) | | | (13.2) | % |
| 研究和開發 | 4,320 | | | 4,693 | | | (373) | | | (7.9) | % |
| 折舊和攤銷 | 1,362 | | | 1,978 | | | (616) | | | (31.1) | % |
| | | | | | | |
| 關聯方費用 | 384 | | | 332 | | | 52 | | | 15.7 | % |
| 運營費用總額 | $ | 171,148 | | | $ | 190,350 | | | $ | (19,202) | | | (10.1) | % |
收入成本
收入成本下降的主要原因是工資、税收和福利減少了210萬美元，信用卡費用減少了140萬美元，股票薪酬支出減少了50萬美元，外部勞動力減少了20萬美元，主要與客户服務有關。激勵性薪酬增加的90萬美元部分抵消了這一點。
銷售和營銷
銷售和營銷支出減少的主要原因是營銷費用減少了410萬美元，這是成本削減計劃的一部分，我們減少了營銷支出，也歸因於單位訂户獲取成本的增加，工資、税收和福利減少了260萬美元，股票薪酬支出減少了60萬美元。
一般和行政
一般和管理費用減少的主要原因是激勵性薪酬和利潤利息支出減少了420萬美元，股票薪酬支出減少了200萬美元，工資、税收和福利減少了110萬美元，保險費用減少了50萬美元。專業費用增加的130萬美元部分抵消了這一點。
非公認會計準則財務指標
除了根據公認會計原則確定的業績外，我們還認為以下非公認會計準則財務指標有助於評估我們的經營業績。我們共同使用以下非公認會計準則財務指標來評估我們的持續運營以及內部規劃和預測目的。我們認為，非公認會計準則財務信息合起來可能會對投資者有所幫助，因為它提供了與過去財務表現的一致性和可比性。這些非公認會計準則財務信息僅供補充信息之用，不應被視為根據公認會計原則提供的財務信息的替代品，也可能與其他公司使用的標題相似的非公認會計準則指標有所不同。下文提供了每種非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則列出的最直接可比財務指標的對賬情況。鼓勵投資者查看相關信息
GAAP財務指標以及這些非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬。
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| （以千計） | | 截至6月30日的三個月 | | | | 截至6月30日的六個月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 |
| 調整後的 CFFO | | $ | (3,795) | | $ | 28,978 | | (113.1)% | | $ | (22,306) | | $ | 32,846 | | (167.9)% |
| 調整後的 CFFO 利潤率 | | (6.6) | % | | 30.1 | % | | | | (16.5) | % | | 17.0 | % | | |
調整後的 CFFO /調整後的 CFFO 利潤率
我們認為，調整後的CFFO和調整後的CFFO利潤率是有用的指標，可為管理層和投資者提供有關我們產生現金能力的信息，並用於內部規劃和預測目的。
調整後的CFFO和調整後的CFFO利潤率作為分析工具存在侷限性，不應單獨考慮，也不能作為其他GAAP財務指標（例如運營現金流或運營現金流利潤率）分析的替代品。使用調整後的CFFO和調整後的CFFO利潤率的一些侷限性在於，我們行業中其他公司的這些指標的計算方式可能會有所不同。
我們預計，隨着我們投資業務以執行增長戰略，調整後的CFFO和調整後的CFFO利潤率將在未來一段時間內波動。這些活動以及上述任何非經常性項目都可能導致未來時期調整後的CFFO和調整後的CFFO利潤率的波動。
下表提供了經營活動提供的淨現金（根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標）與每個報告期的調整後CFFO的對賬情況：
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| （以千計） | | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 |
| 經營活動提供的（用於）淨現金 | | $ | (3,795) | | | $ | 28,978 | | | (113.1)% | | $ | (22,306) | | | $ | 32,846 | | | (167.9)% |
| 非經常性費用 | | — | | | — | | | N/M | | — | | | — | | | N/M |
| 調整後的 CFO | | $ | (3,795) | | | $ | 28,978 | | | (113.1)% | | $ | (22,306) | | | $ | 32,846 | | | (167.9)% |
N/M：沒有意義
下表計算了經營活動提供的淨現金佔總淨收入的百分比、根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標，以及每個報告期的調整後CFFO利潤率：
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| （以千計） | | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 |
| 經營活動提供的（用於）淨現金 | | $ | (3,795) | | $ | 28,978 | | (113.1)% | | $ | (22,306) | | $ | 32,846 | | (167.9)% |
| 淨收入總額 | | 105,046 | | 103,644 | | 1.4% | | 214,037 | | 229,877 | | (6.9)% |
| 經營活動利潤率提供的淨現金（用於） | | (3.6) | % | | 28.0 | % | | | | (10.4) | % | | 14.3 | % | | |
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| 調整後的 CFFO | | $ | (3,795) | | $ | 28,978 | | (113.1)% | | $ | (22,306) | | $ | 32,846 | | (167.9)% |
| 比林斯 | | 57,577 | | 96,170 | | (40.1)% | | 134,799 | | 193,341 | | (30.3)% |
| 調整後的 CFFO 利潤率 | | (6.6) | %) | | 30.1 | % | | | | (16.5 | %) | | 17.0 | % | | |
截至2024年6月30日的六個月中，CFFO和調整後的CFFO為負數，這主要是由於該期間賬單減少，部分原因是Legacy的關閉、第一季度的激勵性薪酬支出以及與重新談判的僱傭協議相關的款項。
流動性和資本資源
我們手頭現金的很大一部分是我們訂閲業務性質的結果。我們從年度、多年期和會員訂閲的銷售額中預先獲得現金。但是，出於税收和公認會計原則的目的，該收入將在訂閲期內遞延和確認，如果是會員訂閲，則在四年內按税收和公認會計原則在五年內進行遞延和確認。向MarketWise會員分配的税收是在為納税目的確認收入時而不是在收到現金時進行的，以履行其納税義務。收到現金和進行税收分配的時間之間的時間差異導致我們的資產負債表上現金的積累。
我們將這種現金積累稱為我們的 “流動”，我們將其視為可以投資或用於擴大業務的寶貴資源。我們預計，隨着我們業務的增長，我們的流通量將增加。該公司估計，截至2024年6月30日和2023年12月31日，上市金額分別約為1.244億美元和1.205億美元。作為公司更廣泛的資本配置戰略的一部分，我們的合併現金餘額可能會不時下降到我們對長期流動要求的估計以下。
公司將部分現金投資於金融工具，以在風險調整後的基礎上實現合理的回報。投資配置決策部分基於公司的預期流動性需求，包括營運資金、預計的税收相關分配和更廣泛的資本配置目標。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，公司的現金投資組合的利息收入分別為150萬美元和340萬美元。
公司可能會將一部分 “流動” 分配給符合預定指導方針的投資，包括在美國上市的股票證券，目的是在遵守既定的風險承受能力和流動性參數的同時，提供可接受的回報率。董事會負責批准投資決策。未來有價證券的收益和虧損可能會在不同時期之間大幅波動，並可能對公司的經營業績產生重大影響。
截至2024年6月30日，我們的主要流動性來源是現金及現金等價物，以及1.093億美元的限制性現金。現金和現金等價物由銀行存款、貨幣市場基金和存款證組成。我們的運營資金主要來自運營現金，而我們的流動性來源使我們能夠持續投資以支持業務增長。我們的2021年信貸額度（定義和進一步討論見下文）可用於為允許的收購融資，用於營運資金和一般公司用途。我們預計，除了手頭現金外，我們的運營現金流將使我們能夠在未來繼續進行投資並支付股息。我們預計，隨着我們提高運營效率和體驗規模經濟，我們的運營現金流將進一步改善。
2023年，我們開始為A類普通股支付季度股息，並對有限責任公司單位進行分配。無法保證我們將來會繼續派發股息。未來任何股息和分紅的支付將由董事會自行決定，並將取決於我們的經營業績、資本需求、財務狀況、前景、合同安排、任何債務協議中對股息支付的任何限制以及我們董事會可能認為相關的其他因素。
我們認為，我們現有的現金和現金等價物以及運營現金流將足以支持至少未來12個月的營運資本和資本支出需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的訂閲增長率、訂閲續訂活動，包括從訂户那裏獲得現金的時間和金額、擴大銷售和營銷活動的步伐、支持開發工作的支出時間和範圍、新產品和增強產品的推出以及上市公司運營的成本水平。將來，我們可能會達成協議，收購或投資互補性業務、產品和技術。
我們預計未來將承擔應收税款協議規定的付款義務，我們預計這將是鉅額的。MarketWise, Inc.打算促使MarketWise, LLC向MarketWise, Inc.進行分配，其金額足以讓MarketWise, Inc.支付其納税義務和運營費用，包括為根據應收税協議應付的任何款項提供資金的分配。如果MarketWise, LLC沒有足夠的現金為向MarketWise, Inc.的分配提供資金，金額足以支付MarketWise, Inc.在應收税款協議下的義務，則可能不得不借入資金，這可能會對其流動性和財務狀況產生重大不利影響，並使其受到任何此類貸款機構施加的各種限制。如果MarketWise, Inc.由於任何原因無法根據應收税款協議及時付款，則未付金額將延期，並將計入利息直至付清。有關應收税款協議的更多信息，請參閲年度報告中題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——流動性和資本資源——應收税款協議” 的章節。
此外，只要我們有應納税所得額，我們將向MarketWise成員分配的金額足以讓MarketWise成員按現行個人所得税税率繳納其在MarketWise收入中所佔份額的應繳税款，在2023納税年度，公司使用的最高聯邦、州和地方税率為49.75％。儘管歷史上我們沒有被要求進行税收分配，但我們預計最早將在2024年下半年開始向MarketWise成員進行所需的税收分配，並按比例向MarketWise Inc.付款。這些金額將作為用於融資活動的現金反映在我們的現金流量表中，不會減少我們的財務報表中反映的運營現金金額或淨收益。但是，此類分配將減少可用於我們業務的現金量。
我們可能需要尋求額外的股權或債務融資。如果我們需要額外的融資，我們可能無法以我們可接受的條件或根本無法籌集此類融資。如果我們無法籌集額外資本或產生必要的現金流來擴大業務和投資持續創新，我們可能無法成功競爭，這將損害我們的業務、運營和財務狀況。
遺產重組
2024 年 2 月 8 日，公司報告稱，其董事會已承諾進行戰略調整和重組，根據該調整和重組，公司將結束其 Legacy Research 業務的運營，以應對在 Legacy Research 發現的某些經理違反公司政策的不當行為。
在宣佈這一消息時，Legacy Research共有104名員工，約佔公司員工總數的18％。在2024年第二季度，我們完成了與員工相關的行動，其中約48名員工被裁掉了職位，其餘員工在公司內部獲得了新職位。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，產生的離職費用總額分別約為773美元和964美元。與被解僱的員工相關的年化薪酬成本節省約1310萬美元。
繼對重組的承諾之後，Legacy Research開始大幅削減業務活動，包括任何吸引新訂户的營銷活動。由於重組，傳統研究賬單從2023年第四季度的3,010萬美元下降到2024年第一和第二季度的1,580萬美元和490萬美元。在2024年第一季度，Legacy Research繼續為現有訂閲者提供服務並完成現有訂閲。在2024年第二季度，我們開始向某些Legacy Research訂閲者提供由其他MarketWise品牌發佈的類似產品，這與公司過去停止出版時的慣例一致。
2024年8月，我們預計將基本完成與幾乎所有Legacy Research品牌相關的重組和運營過渡計劃，這導致相關資產轉移到MarketWise內部的其他業務以供公平考慮。行政移交程序預計將在2024年第三季度完成。對於我們不打算轉讓給MarketWise內部其他業務的剩餘傳統研究資產，我們將繼續評估一系列潛在的行動。
Legacy Research已經租賃了辦公空間，該物業目前的租約結束日期為2028年12月。截至2024年6月30日，經營租賃使用權資產和相關的租賃權益改善總額約為280萬美元。自2024年6月30日起，該公司已停止在其運營中使用該物業，並正在評估該物業的各種替代方案。
信貸額度
2021年，MarketWise, LLC簽訂了一項貸款和擔保協議（“貸款和擔保協議”），在循環信貸額度（“2021年信貸額度”）下提供高達1.5億美元的承付款，包括500萬美元的信用證次級限額，並允許增加2021年信貸額度下的循環承諾或設立高達6500萬美元的新定期承諾。2021年信貸額度下的現有貸款機構有權但沒有義務提供此類增量承諾。2021年信貸額度的期限為三年，將於2024年10月29日到期。2023年5月2日，MarketWise, LLC簽訂了貸款和擔保協議的第一修正案，該修正案除其他外，規定從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR作為利率的基礎。
2021年的信貸額度由MarketWise, LLC在美國的直接和間接重要子公司提供擔保（以下簡稱 “擔保人”），根據擔保人向作為代理人的美國滙豐銀行全國協會提供的擔保（“擔保人”）提供擔保，但有慣例例外情況（“擔保人”）。2021年信貸額度下的借款由MarketWise, LLC和擔保人的幾乎所有資產的第一優先留置權擔保，但慣例例外情況除外。
借款將按浮動利率計息，具體取決於MarketWise, LLC的淨槓桿比率（定義見貸款和擔保協議）。截至2024年6月30日，2021年信貸額度下沒有未清的預付款。
貸款和擔保協議包含此類交易的慣常肯定和否定契約，幷包含財務維護契約，要求MarketWise, LLC維持利息覆蓋率和淨槓桿比率（均在貸款和擔保協議中定義），並規定了許多慣常的違約事件，這可能導致貸款和擔保協議下的債務加速履行和貸款承諾終止。截至2024年6月30日，我們遵守了這些契約。該公司目前正在與貸款機構討論修改或更換信貸額度。雖然我們在現有信貸額度上沒有借款金額，但我們打算在到期日之前對其進行修改或更換。
現金流
下表彙總了我們在指定時期內由（用於）運營、投資和融資活動提供的合併現金流：
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| （以千計） | | 截至6月30日的六個月 |
| | 2024 | | 2023 |
| 經營活動提供的（用於）淨現金 | | $ | (22,306) | | | $ | 32,846 | |
| 用於投資活動的淨現金 | | (748) | | | (959) | |
| 用於融資活動的淨現金 | | (22,723) | | | (3,426) | |
運營活動
在截至2024年6月30日的六個月中，用於經營活動的淨現金為2,230萬美元，這主要是由於經980萬美元項目的非現金淨回扣調整後的淨收入為4,400萬美元，以及我們的運營資產和負債的淨變動使現金減少了7,610萬美元，這主要是由於淨現金收入的時間差異。非現金項目包括股票薪酬支出以及分別為550萬美元和140萬美元的折舊和攤銷。運營資產和負債的變化主要是由遞延收入的減少推動的，由於賬單減少，遞延收入減少了8,690萬美元的現金，以及應計收入的減少
支出使現金減少了2930萬美元，但部分被遞延合同購置成本的減少所抵消，遞延合同購置成本的減少使現金增加了3,290萬美元。
在截至2023年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金為3,280萬美元，這主要是由於淨收入為4,030萬美元，經非現金項目淨回扣1,240萬美元，以及我們的運營資產和負債的淨變動使現金減少了1,990萬美元，這主要是由於淨現金收入的時間差異。非現金項目包括股票薪酬支出以及分別為740萬美元和200萬美元的折舊和攤銷。運營資產和負債的變化主要是由遞延收入減少所致，由於賬單減少，遞延收入減少了3510萬美元，以及應計支出的減少，現金減少了760萬美元，但部分被遞延合同購置成本的減少所抵消，這使現金增加了1,990萬美元。
投資活動
在截至2024年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金為70萬美元，這主要是由70萬美元的資本化軟件開發成本推動的。
在截至2023年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金為100萬美元，這主要是由90萬美元的資本化軟件開發成本推動的。
融資活動
在截至2024年6月30日的六個月中，用於融資活動的淨現金為2,270萬美元，這主要是由於1,080萬美元的股票回購，1,020萬美元的非控股權益分配，以及為納税而預扣的120萬美元限制性股票單位。
在截至2023年6月30日的六個月中，用於融資活動的淨現金為340萬美元，這主要是由於為納税而預扣的110萬美元限制性股票單位和270萬美元的非控股權益分配。
關鍵會計估計
我們的財務報表是根據公認會計原則編制的。這些財務報表的編制要求管理層做出估算和假設，以影響報告的資產、負債、收入、成本和支出金額以及相關披露。管理層持續評估其估計和假設。在不同的假設或條件下，我們的實際結果可能與這些估計值有所不同。
管理層認為，在年度報告中截至2023年12月31日的年度合併財務報表附註2中描述的我們的重要會計政策中，以下會計政策涉及更大的判斷力和複雜性。因此，管理層認為，“收入確認” 和 “商譽和其他收購的無形資產的交易和估值” 是幫助充分了解和評估我們簡明的合併財務狀況和經營業績的最關鍵的兩項政策。有關這兩項政策的進一步討論，請參閲 10-k 表格上的 2023 年年度報告。在截至2024年6月30日的三個月中，這些政策沒有實質性變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
不適用。
第 4 項。控制和程序。
對披露控制和程序的評估
截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條））的設計和運作的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2024年6月30日，本10-Q表季度報告所涵蓋和包含的期間的財務報表在所有重大方面都公平地列出了我們按照美國公認會計原則列報的期間的財務狀況、經營業績和現金流。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的季度中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們與《交易法》第13a-15（d）條和第15d-15（d）條要求的評估相關的財務報告內部控制措施產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
對控制有效性的固有限制
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，都認為，我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制旨在為實現其目標提供合理的保證，並且在合理的保證水平上是有效的。但是，我們的管理層並不期望我們的披露控制和程序或對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論構思和操作多麼周密，都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性，任何控制措施評估都無法絕對保證所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。
這些固有的限制包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，而崩潰可能是由於簡單的錯誤或錯誤造成的。此外，可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人的串通或管理層無視控制來規避控制。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在未來的所有潛在條件下都能成功實現其既定目標；隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不足，或者對政策或程序的遵守程度可能會下降。由於具有成本效益的控制系統固有的侷限性，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟。
不適用。
第 1A 項。風險因素。
不適用。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
不適用。
第 3 項。優先證券違約。
不適用。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
不適用。
第 6 項。展品。
以下證物作為本10-Q表季度報告的一部分提交，或以引用方式納入本季度報告。
| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
| 31.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。 |
| 31.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。 |
| 32.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 |
| 32.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 |
| 101.INS | | XBRL 實例文檔 |
| 101.SCH | | XBRL 分類擴展架構文檔 |
| 101.CAL | | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
| 101.DEF | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
| 101.LAB | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
| 101.PRE | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
| 104 | | 封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中） |
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| MARKETWISE, INC. |
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日期：2024 年 8 月 14 日 | 作者： | /s/ 埃裏克·米克爾斯 |
| 姓名： | 埃裏克·米克爾斯 |
| 標題： | 首席財務官 |
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