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美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
形式 10-K
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
本財政年度結束2024年6月28日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節編寫的過渡報告,是關於從現在到現在為止的過渡期的報告。 |
佣金文件編號001-41194
水星系統公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
馬薩諸塞州 | 04-2741391 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | |
民政廳路50號 | 01810 |
安多弗 | 體量 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
978-256-1300
(註冊人的電話號碼,包括區號)
依據《證券條例》第12(B)條登記的證券
1934年《證券交易法》: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | MRCY | 納斯達克全球精選市場 |
依據《證券條例》第12(G)條登記的證券
1934年《證券交易法》:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ý*¨
如果註冊人無需根據該法案第13條或第15(d)條提交報告,則通過勾選標記進行驗證。是的 ¨ 不是 ý
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ý*¨
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章229.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ý*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 ý 加速編報公司 ¨ 非加速歸檔 ¨ 小型上市公司 ☐
新興成長型公司:☐
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第762(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是 ý不是☐
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。¨
用複選標記表示其中是否有任何錯誤更正是重述,需要對登記人的任何執行幹事根據第240條在相關恢復期間收到的基於獎勵的補償進行恢復分析。10d-1(B)。¨
通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司(定義見《交易法》第120億.2條)。 是的 ☐不是,不是。ý
註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值約為#美元。2.2根據2023年12月29日(註冊人最近完成的第二財年的最後一個工作日)納斯達克全球精選市場報告的普通股收盤價計算,價值10億美元。
截至2024年7月31日已發行普通股: 59,406,416股份。
以引用方式併入的文件
註冊人為其2024年年度股東大會提交的最終委託聲明的部分內容通過引用納入本報告第三部分。
第8頁展品索引9
水星系統公司
索引
| | | | | | | | |
| | 頁 數 |
| 第一部分 | 3 |
第1項。 | 業務 | 3 |
項目1A. | 風險因素 | 13 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 25 |
項目1C。 | 網絡安全 | 25 |
第二項。 | 屬性 | 26 |
第三項。 | 法律訴訟 | 27 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 28 |
項目4.1. | 關於我們的執行官員的信息 | 28 |
| | |
| 第二部分 | 30 |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 30 |
第六項。 | [已保留] | 30 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 31 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 45 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 50 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 85 |
第9A項。 | 控制和程序 | 85 |
項目9B。 | 其他信息 | 85 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 85 |
| | |
| 第三部分 | 85 |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 85 |
第11項。 | 高管薪酬 | 85 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 86 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 86 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 86 |
| | |
| 第四部分 | 86 |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 86 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 86 |
| | |
| 簽名 | 88 |
| 展品索引 | 89 |
第一部分
這份Form 10-K年度報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A節和經修訂的1934年《證券交易法》第21E節所指的前瞻性陳述。實際結果可能與前瞻性陳述中陳述的結果大不相同。讀者可以在“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”下的材料以及本年度報告10-K表的其他地方找到包含此類前瞻性陳述的討論。可能導致這種差異的某些因素在這份10-K表格的年度報告中進行了討論,包括在題為“風險因素”的部分。
在本報告中使用的術語“水星”、“我們”和“公司”是指水星系統公司及其合併子公司,除非上下文另有要求或另有説明。
所有提到2024財年的內容都是指2023年7月1日至2024年6月28日的52週期間。所有提到2023財年的內容都是指2022年7月2日至2023年6月30日的52週期間。所有提到2022財年的內容都是指從2021年7月3日到2022年7月1日的52週期間。由於這一變化,沒有對以前的可比期間進行重新分類。
第1項。生意場
我公司
水星系統公司是一家技術公司,將關鍵任務的處理能力提供給收集信號和數據的邊緣,以解決最緊迫的航空航天和國防挑戰。墨丘利公司的產品和解決方案部署在35個國家和地區的300多個項目中。該公司總部設在馬薩諸塞州安多弗,在全球擁有20多個分店。
水星加工平臺是我們為客户提供的獨特優勢。它包括我們40多年來開發和獲得的創新技術,這些技術將集成的關鍵任務處理能力帶到了邊緣。我們的處理平臺涵蓋從射頻(“RF”)前端到人機界面的所有信號處理,可將在最偏遠和最惡劣的環境中收集的有意義的數據快速轉換為關鍵決策。它允許我們提供從硅片到系統規模的標準產品和定製解決方案,包括組件、模塊、子系統和系統,它體現了我們以客户為中心的方法,以提供任務就緒、可信和安全、軟件定義以及開放和模塊化的功能。
作為關鍵部件、產品、模塊和子系統的領先製造商,我們向所有頂級國防主承包商、美國政府和原始設備製造商(“OEM”)商業航空航天公司銷售產品。我們的關鍵任務產品和解決方案被客户用於各種應用,包括傳感器和雷達處理、電子戰、航空電子、武器以及指揮、控制、通信和情報(“C4I”)。墨丘利公司利用最先進的商業硅技術和專門設計的產品組合,建立了可靠、強大的成熟能力組合,以超越我們國防和商業客户的性能需求。客户將自己的應用程序和算法添加到我們專門的、安全的創新產品和預集成的解決方案中。這使得他們能夠通過與他們的平臺、傳感器技術以及越來越多的來自水星的處理集成來完成他們的完整系統。
我們與領先的高科技和其他商業公司建立了深厚的長期關係,再加上我們有針對性的研發(R&D)投資和行業領先的值得信賴和安全的設計和製造能力,這些都是這種非常成功的模式的基本原則。我們在航空航天和國防解決方案的商業技術開發和改造方面處於領先地位。從芯片規模到系統規模,從數據,包括射頻到數字再到決策,我們為客户提供安全、可靠、負擔得起的關鍵任務技術。
我們的能力、技術、人員和研發投資戰略結合在一起,使水星公司在我們的行業中脱穎而出。我們通過投資於處理方面的關鍵能力和知識產權(“IP”或“構建塊”)來保持我們的技術優勢,利用開放標準和開放架構將這些構建塊快速調整為數據高度密集型應用的解決方案,包括人工智能(“AI”)等領域的新興需求。
我們2024財年的綜合收入、淨虧損、每股稀釋虧損、調整後每股虧損和調整後息税前利潤分別為83530美元萬、137.6美元、2.38美元、0.69美元和940美元萬。我們2023財年的綜合收入、淨虧損、每股稀釋虧損、調整後每股收益和調整後息税前利潤分別為97390美元萬、2,830萬美元、0.5美元、1美元和13230美元萬。請參閲本年度報告的非GAAP財務指標部分,以將我們獲得的收入、調整後的每股收益和調整後的EBITDA與最直接可比的GAAP指標進行對賬。
我們的業務戰略
墨丘利公司的業務戰略基於差異化的市場定位:我們使值得信賴的、安全的、關鍵任務的技術更容易為航空航天和國防行業所用。墨丘利加工平臺為客户提供尖端的商業技術創新,為航空航天和國防應用專門建造併為任務做好準備。我們在業務中有兩種模式:產品模式和解決方案模式,這兩種模式有不同的創新和上市方法。在我們的產品業務中,我們投資於內部研發,以開發可供多個客户利用的新功能,並支持各種任務領域和應用程序。在我們的解決方案業務中,我們與客户接觸,以開發滿足嚴格任務要求的能力,並在進入可能持續多年幷包括許多技術進步的生產階段之前,在開發階段消除風險。我們的業務是互補和協同的,因為它們組織在一個單一的集成運營單元中,利用共同的人力和資本資源,並共享知識產權,以加快我們產品的創新。
我們的結構現在已經調整和優化,可以針對這些不同的業務模式執行。2024年,我們進行了重組,以精簡和簡化運營,將兩個部門整合為一個單一的集成結構,將所有業務線和矩陣業務職能統一在首席運營官之下。我們在美國的業務分為兩個面向產品的業務部門-信號技術和處理技術-以及第三個專注於更全面的解決方案的業務部門-集成處理解決方案。第四個業務部門致力於將我們先進的邊緣處理能力推向國際市場,在英國、西班牙和瑞士設有工廠。我們的工程、運營、任務保障和高級概念職能也集中在我們的首席運營官之下,推動我們所有業務的創新、執行和增長。
我們致力於通過執行創新和推進我們的處理平臺、擴展我們的A & D平臺的內容併為所有利益相關者提供毫不妥協的績效的戰略來實現行業領先的有機增長、調整後的EBITDA利潤率和現金流。我們要有能力繼續提高績效並交付成果,就需要我們齊心協力,採取少數行動來釋放我們業務的內在價值。因此,我們的重點是釋放我們創造價值和再投資增長能力的四個領域:
1.提供可預測的結果-持續改進我們項目的性能,將我們的開發項目過渡到生產階段,併成熟我們的管理體系和流程。
2.打造蓬勃發展的有機增長引擎--創造一個持續競標和贏得新合同的增長引擎,以推動行業領先的有機增長。
3.利潤率不斷擴大-推動全公司範圍內的全面成本管理努力,包括提高所有項目的毛利率,促進更清晰的責任追究,並簡化我們的結構和流程。
4.推動現金釋放-提高我們的現金流轉換,包括在交付和收款方面的改進。
我們的解決方案和產品
自2015年以來,我們已收購併完全或部分整合了15項業務,這些業務為我們的技術組合增加了大量能力,其中包括:Lewis Innovative Technologies Inc.,從MicroSemi Corporation剝離出來的公司,The Athena Group,Inc.,Delta Microwave LLC,Synonic微波LLC,Pentek Technologies,LLC和Pinek Systems,Inc.,Atlanta Micro,Inc.,CES Creative Electronics Systems,S.A.,Richland Technologies,LLC,Geco Avionics LLC,American Panel Corporation,Physical Optics Corporation,Avalex Technologies LLC,Themis Computer and Germane Systems LC。
我們相信,我們已經建立了最值得信賴、經過驗證的當代解決方案和子系統組合,這些解決方案和子系統專門為滿足或超過我們客户最緊迫的高科技需求而構建。水星處理平臺現在擁有一套端到端的關鍵任務處理技術,包括:
信號:用於模擬和數字信號處理的微波和混合信號技術,包括頻率轉換、信號調節/路由、數字化和低延遲的FPGA處理。
計算:最先進的數字數據處理,確保決策優勢,範圍從通用到定製的協處理器,具有高性能的CPU和GPU架構。
數據管理:數據和視頻記錄、存儲和加密,以減輕網絡漏洞;連接和通信控制,以安全高效地共享特派團數據。
顯示:集成人機的產品和技術,以加快 執行任務的決策速度。
安全:安全工程,以確保系統範圍的完整性並保護關鍵程序信息、IP和敏感數據-包括安全引導、密鑰管理、攻擊對策和內存管理。
我們在高科技和國防行業的交叉點上提供技術,這得益於使我們在市場上脱穎而出的關鍵差異化因素:任務就緒型;可信和安全;軟件定義;以及開放和模塊化。
•為任務做好準備:適合於滿足客户使命的苛刻需求。先進的熱管理和堅固耐用的包裝技術確保了在地球內外最具挑戰性的環境中實現最佳性能和可靠的運行。我們通過熱管理、組件選擇、環境保護和測試提供更高的可靠性和可靠性。
•值得信賴且安全:值得信賴的供應鏈,產品在國內設計和製造。先進的加密、安全引導和物理保護技術,如我們的BuiltSECURE技術,可以減少反向工程,提供網絡彈性,並保護機密數據和IP免受對手威脅,即使系統已被攻破。我們還設計了安全認證的BuiltSAFE處理系統,達到了最高的設計保證水平。
•軟件定義:支持軟件的硬件,可用於未來的打樣、快速擴展、易於維護和經濟實惠。靈活的硬件架構,可通過軟件進行重新配置和升級,以延長我們的系統及其部署平臺的使用壽命。我們的基於模型的系統工程(“MBSE”)設計方法旨在顯著減少開發和部署軍事和航空航天平臺所涉及的時間和成本。
•開放式和模塊化:即插即用,可升級、可擴展。採用模塊化、開放式的系統架構(“MOSA”)方法進行系統設計,可最大限度地實現技術重用,從而顯著減少開發時間和成本。這種開放的系統方法減少了過時的風險,同時強調跨平臺和領域的共性、互操作性和可持續性。
墨丘利處理平臺旨在滿足計算密集型、信號處理、圖像處理以及指揮和控制應用中的各種要求。為了保持競爭優勢,我們尋求在多個產品線和產品解決方案中利用技術投資。硬件產品的例子包括小型定製微電子、嵌入式傳感器處理子系統、射頻和微波組件、模塊和子系統、堅固耐用的服務器和航空電子任務計算機。
我們的產品通常是計算密集型的,需要極高的帶寬和高吞吐量。這些系統通常還必須滿足在飛機、無人駕駛飛行器(“UAV”)、船舶和其他平臺上使用的重大尺寸、重量和功率(“交換”)限制,併為在惡劣環境中使用而加固。它們主要用於商業航空航天應用,如通信和地面雷達空中交通管制,以及先進的國防和情報應用,包括時空自適應處理、合成孔徑雷達、機載預警、指揮、控制、通信和信息系統、任務規劃、圖像情報和信號情報系統。我們的產品將這些應用程序中創建的海量數字數據流實時轉換為有用的信息。這些系統可以從幾個處理器擴展到數千個處理器。
我們將我們的產品分為以下幾類:
•組件。組件是電子系統的基本構件。它們通常執行單一功能,例如切換、存儲或轉換電子信號。一些例子包括功率放大器和限幅器、開關、振盪器、濾波器、均衡器、數字和模擬轉換器、芯片、MMIC(單片微波集成電路)以及存儲器和存儲設備。
•模塊和部件。模塊和子組件將多個組件組合在一起,以提供一系列複雜的功能,包括處理、聯網和圖形顯示。模塊和子組件通常以電腦板或其他包裝的形式交付,通常使用開放標準進行設計,以便在集成到子系統中時提供互操作性。模塊和子組件的示例包括嵌入式處理板、用於高速輸入/輸出的交換結構和板、數字接收器、圖形和視頻以及多芯片模塊。其他例子包括集成的射頻和微波多功能組件以及射頻調諧器和收發機。
•集成解決方案。集成解決方案將組件、模塊和/或子組件整合到一個系統中,並通過軟件實現。子系統通常(但並非總是)集成在基於開放標準的機箱中,並且通常採用互連技術來實現不同系統之間的通信。備品備件和替換模塊和子組件用於我們銷售的子系統。我們的子系統部署在傳感器處理、航空和任務計算以及C4I應用中。
通過向我們的客户提供預集成的子系統,我們使他們能夠快速且經濟高效地移植和調整其應用程序以應對不斷變化的威脅。這種方法還為我們的客户節省了寶貴的時間和費用,因為他們集成模塊和組件的初始成本通常遠遠超過單個產品採購的成本。隨着時間的推移,這種好處會持續下去,因為我們不斷地對我們的產品進行研發投資。這使我們能夠為客户提供預集成子系統中的最新技術,速度比他們通常自己做的速度更快。我們相信,這是一種更好的商業和技術運營模式,因為隨着時間的推移,它將繼續為我們和我們的客户提供價值和好處。
我們與全球技術領導者合作,協調技術路線圖,以可擴展、可現場部署的外形規格提供尖端計算,這些外形規格可針對每個獨特的工作負載進行完全配置。我們使用最新的英特爾®服務器級處理
在我們的嵌入式高性能處理技術中,我們推出了AMD現場可編程門陣列(“FPGA”)以及NVIDIA GPU產品。雖然這種多計算和嵌入式處理技術是我們的核心能力之一,但高性能嵌入式處理應用程序固有的交換限制帶來了獨特的挑戰。例如,為了處理無風扇緊湊型堅固耐用子系統中涉及的散熱問題,我們引入了一項名為Air Flow-by™的關鍵技術,通過有效地散熱,在較小的佔地面積內實現以前無法達到的處理能力水平,從而使服務器級處理器能夠在設計的最大功率限制下運行。在空氣受限的環境中,例如高空作業,我們的Liquid-Flow-by™技術可實現服務器級處理器的最高性能。這些創新的冷卻技術允許在崎嶇的環境中進行全性能服務器級處理,從而實現新的高級操作模式,從而增強軍事平臺的多種情報、態勢感知和電子戰能力。
嵌入式系統安全已成為新的和新興的軍事項目的要求,我們的安全解決方案是區別於我們傳統競爭對手的關鍵因素。這些安全解決方案與我們的下一代安全英特爾®服務器級產品線相結合,再加上政府日益頻繁地要求保護國內外軍售電子系統的安全,使我們處於有利地位,能夠充分利用美國國防部(“國防部”)計劃保護安全的要求。最後,我們的內置安全框架創造了更高的產品差異化,並推動了更快的計劃速度,同時降低了風險。
開放標準支持
墨丘利在推動模塊化開放系統架構方面有着悠久的歷史,並一直致力於為我們的所有產品創建、推進和採用開放標準,從我們最小的組件和連接器到我們最大的、高性能的集成多計算機系統。憑藉在高性能嵌入式計算行業四十年的技術領先地位,我們開創或推動了許多國防行業當前和新興開放標準的開發,包括Raceway、RapidIO、VXS、VPX、REDI等標準,尤其是OpenVPX標準。這些開放標準允許系統集成商從多個供應商生產的模塊的互操作性中受益。我們還繼續在與我們的細分市場相關的行業標準組織中發揮影響力。作為VMEbus國際貿易協會(“VITA”)、傳感器開放系統架構(“SOSA”)倡議、未來機載能力環境(“Face”)聯盟和C4ISR/EW車輛集成/電子戰互操作性(“勝利”)聯盟等標準機構的成員,墨丘利正在幫助引導航空航天和國防工業走向更大的開放性和供應商互操作性,這與國防部在主要項目中使用MOSA的重點是一致的。
我們的軟件基於開放標準,包括具有廣泛的高度優化的數學庫的異類處理器支持、多計算交換結構支持、以網絡為中心和系統管理使能服務、擴展的操作系統服務、板支持包和開發工具。該軟件平臺通過開放標準的靈活性提供了高度調整的實時操作所需的性能,而開放標準是技術插入和軟件生命週期支持的重要組成部分。
隨着美國政府強制要求更多的外包和開放標準,國防主承包商社區內部正在發生重大轉變,轉向採購集成的子系統,從而通過基於標準的方法實現快速的應用程序級移植。我們相信,我們在這一領域的核心專業知識能夠很好地利用這一趨勢。通過利用我們的開放式架構和高性能模塊化產品集,我們通過我們的專業服務和系統集成產品為國防主承包商提供快速部署和快速反應能力。這降低了國防主承包商的風險,縮短了開發週期,加快了解決方案部署,並降低了生命週期成本。
承諾提供不折不扣的服務
對於墨丘利來説,這意味着確保我們的產品和解決方案沒有被篡改,也不能被篡改,我們向客户交付的產品在從採購到製造的開發生命週期的任何時候都不會受到損害。我們提供不折不扣的整體方法包括:
•大力緩解潛在的內部威脅;
•以強大的網絡安全防禦主動保護我們的IT基礎設施;
•有效地管理和評估供應商的控制;以及
•在整個開發過程中明智地控制設計信息。
我們正在數字轉型、內部人信任、網絡安全、供應鏈管理和可信微電子方面進行投資,所有這些都是我們承諾成為向客户提供不打折扣的解決方案的領導者不可或缺的一部分。
市場機遇
水星公司服務於一個龐大且不斷增長的全球國防技術市場,目前的國防超級週期和長期增長目標帶來了強勁的順風。我們專注於第二層和第三層國防技術市場,該市場繼續增長,而美國國防總支出預計將在未來五年持平。
我們獨特能力的主要需求驅動因素包括:鑑於歐洲和亞洲不斷變化的威脅環境,美國盟友增加了對國防支出的承諾;正在對傳統國防平臺進行現代化改造,以保持在當前近同行威脅環境中的相關性;下一代防禦系統的電子化程度不斷提高,電子設備正在推動下一代項目的能力增強;政府和主要客户尋求獲得水星等較小參與者的創新的外包和去層化;以及對開放系統的關注,這使得客户能夠更快、更高效地升級能力,並更好地利用人工智能支持的處理等商業技術的進步。
市場可以細分為與使命能力相一致的垂直市場,以及由直接與政府簽約並提供大規模平臺的主要集成商組成的價值鏈。支持PRIMES的是一個多層次的供應商基礎,通過獨立的子系統和集成的子系統提供組件和模塊。水星公司跨越了這條供應鏈的幾個層面,通常直接與政府或我們項目業務的主要部門合作,同時將我們的產品銷售給三、四級供應商。由於國防任務邊緣對高性能處理的廣泛需求,我們在許多更大、增長更快的市場領域開展業務,從C4I到傳感器處理,並跨越所有作戰領域--空中、陸地、海洋、太空和網絡。
我們處理平臺的廣度和深度使我們能夠從組件或芯片級,一直到集成處理解決方案, 在所有這些市場。這種在這個廣闊市場中橫向和垂直增長的能力提供了許多增長的載體,我們最近在設計上的重大勝利和我們創紀錄的積壓訂單證明瞭這一點。我們在許多重要和持久的國防項目上處於有利地位,擁有與藍籌股客户的多樣化合同組合,龐大的安裝基礎,以及許多獨特能力的唯一來源。在某些情況下,我們是美國政府直接提供素數的來源,反映了我們處理平臺的差異化。
我們的市場機會是由對用於關鍵航空航天、國防和情報應用的國內設計、來源和製造的電子產品不斷增長的需求決定的。我們的主要市場定位集中在使航空航天和國防部門更容易獲得商業可用的技術,特別是與C4I系統、傳感器和電子戰相關的技術;以及包括航空航天通信和其他計算應用在內的商業市場。我們相信,我們在航空航天和國防領域不斷增長的可持續細分市場中處於有利地位,這些細分市場依賴先進技術來提高作戰人員的能力,並提供增強的部隊保護能力。從MicroSemCorporation、Delta Microwave LLC、Synonic微波LLC、Pentek Technologies LLC和Atlanta Micro,Inc.收購創業業務,使我們能夠提供一套更全面的密切相關的能力,從而進一步提高了我們在這些細分市場上成功競爭的能力。對CES Creative Electronics Systems,S.A.,Richland Technologies,LLC,Geco Avionics LLC,American Panel Corporation,Physical Optics Corporation和Avalex Technologies LLC的收購為我們提供了新的能力,極大地擴展了我們的潛在市場,使其進入國防平臺管理、任務計算和商業航空航天市場,這些市場與我們現有的市場重點保持一致。Themis和Germane的加入為我們提供了新的功能,並使我們在堅固的服務器業務中佔據了重要的位置。我們的有機投資以及對LIT、MicroSemi創業業務和雅典娜的收購,增加了我們的嵌入式安全產品組合,可以在我們的業務中使用。最後,我們的CES由於位於瑞士日內瓦,有助於在國際市場上打開更多機會。
我們相信,有許多不斷髮展的趨勢正在重塑我們的目標市場,並相應地為我們提供有吸引力的增長機會。這些趨勢包括:
•航空航天和國防電子市場預計將在2024年及以後增長。根據復興戰略顧問公司的數據,截至2024年5月,全球航空航天和國防電子市場預計在2024年達到1,540美元的億,到2029年將增長到1,970美元的億。在這個全球市場中,RSA估計水星公司參與的二級國防電子市場的總價值在2024年約為500億美元億,並將在2029年增長到660億美元億。航空航天和國防電子市場由兩個主要細分市場組成:(I)C4I和(Ii)傳感器和效應器任務系統。C4I包括平臺和任務管理,包括航空電子和電子設備,C2I包括命令、控制和情報,以及專用通信處理。傳感器和效應器飛行任務系統主要是不同類型的傳感器模式,如電子戰、雷達、光電/紅外和聲學,以及武器系統,如導彈和彈藥。在我們參與的全球2級C4I市場中,RSA估計2024年的平臺和任務管理市場為78美元億,C2I市場為101美元億,專用通信市場為106億。RSA估計,從2024-2029年,這些市場的複合年增長率(CAGR)為平臺和任務管理的5.5%、C2I的5.5%和專用通信的6.1%。在我們參與的全球二級傳感器和效應器任務系統市場中,RSA估計2024年的市場EW為62億,雷達為70億,光電/紅外為28億,
聲學方面14美元億,武器系統方面41美元億。RSA估計,這些市場2024-2029年的複合年增長率為電子戰6.0%,雷達5.5%,光電/紅外5.4%,聲學7.0%,武器系統6.6%。在美國總體國防預算和國防電子產品支出的背景下,我們認為C4ISR、電子戰、制導導彈和精確彈藥以及彈道導彈防禦市場細分市場對未來國防部支出具有高度優先考慮的地位。我們繼續鞏固我們在為這些市場設計和開發性能優化的電子子系統方面的優勢,並經常在多個國防主承包商競標項目時與他們合作,從而增加我們成功的機會。我們預計將回到高於行業平均水平的增長水平。
•對戰術ISR的需求迅速增長,導致生成的傳感器數據顯著增長,從而對我們的產品在機載平臺上安全存儲和處理數據的能力產生了更大的需求。隨着ISR流行率的提高和分辨率的提高,需要存儲的相關數據顯著增加,並及時轉化為信息供作戰人員使用。此外,幾個因素正在推動國防和情報行業要求在飛機、無人機、船舶和其他車輛上收集、存儲和處理數據的能力更強,我們統稱為平臺。這些因素包括現有平臺的通信帶寬有限,需要能夠更自主地運行的平臺,並且可能在拒絕通信的環境中運行,需要具有更高持久性的平臺,使其能夠長時間留在戰場上或在戰場上空飛行,以及需要更強大的機載處理能力。此外,複雜人工智能算法的出現正開始徹底改變傳感器處理系統智能、高效地處理和處理這些大型數據集的能力。標準計算架構和計算平臺目前無法提供優化現有人工智能算法所需的性能水平,這為平臺上的高級處理能力創造了額外的機會。
•俄羅斯入侵烏克蘭、亞太地區緊張局勢加劇以及來自無賴國家和暴力極端分子的持續威脅構成了自冷戰以來最具挑戰性的全球威脅環境。這可能會導致國內和國際國防開支的巨大變化。我們的顧問估計,美國的增長,加上北約國防預算的增加,可能會在未來十年推動高達150萬美元的額外支出萬億。我們認為,這可能會導致水星在與導彈、彈藥和導彈防禦系統、無人駕駛系統、固定翼和旋翼機、地面車輛和電子戰相關的電子系統中的預訂量增加。
•與未來防禦平臺相關的更大比例的價值將由電子系統內容推動,對現有平臺的升級將專注於傳感器、信號處理、傳感器算法、多種智能融合和開發以及計算和通信能力--所有這些都是水星公司參與的領域。在我們看來,這些趨勢仍然有利,需求環境正在改善,因為對作戰能力的迫切需求比傳統國防主承包商能夠輕鬆應對的速度更快,正如我們在2024財年強勁的預訂和設計勝利所證明的那樣。我們相信,我們的潛在市場將繼續增長,這在很大程度上是由於我們進入任務系統的戰略舉措以及提供芯片級創新處理解決方案的潛力,Primes將越來越多地尋找我們高性能、高成本效益的開放架構產品。
•國防採購改革導致國防主承包商將更多工作外包給商業公司,我們相信主承包商外包是我們最大的長期增長機會。。RSA估計,2023年,水星等供應商可瞄準的美國國防第二級嵌入式計算和射頻市場的價值約為25萬美元億。RSA估計,美國國防主承包商目前只外包了一小部分工作。美國政府正密切關注讓系統變得更負擔得起,並縮短它們的開發時間。此外,美國政府正在向國防主要承包商發起挑戰,要求他們儘可能利用商業技術。這一趨勢,加上市場上技術和工程人才的稀缺,導致國防主承包商將業務外包給水星這樣的公司,我們認為這是我們最大的長期增長機會。作為國防工業商業技術的商業供應商,我們相信我們的產品和子系統解決方案往往比國防主承包商開發的具有相同功能的解決方案更實惠。此外,我們相信,與規模較小的供應商相比,我們的規模、規模和穩定性,再加上我們在國內製造能力和基礎設施方面的投資,使我們成為客户更可靠、更具吸引力的外包合作伙伴。這些因素促使國防主承包商將更多工作外包給具有重要專業知識和成本效益的技術能力和解決方案的分包商,我們在過去幾年中已經改變了我們的商業模式,以滿足這些長期外包趨勢和其他需求。
•國防部的安全和計劃保護要求正在為國內採購和我們先進的安全處理能力創造新的機會。美國政府專注於確保美國軍方保護其國防電子系統及其內部的信息不受惡意活動的影響,如篡改、反向工程和包括網絡在內的其他形式的高級攻擊。增加安全性的要求來自於
當商業技術世界繼續將更多此類功能的設計、開發、製造和支持外包出去時,保護嵌入漏洞、篡改、反向工程和其他不良活動變得更加困難。國防部的任務是確保技術及其相關供應鏈的來源和完整性。這些因素為我們創造了一個獨特的機會,使我們能夠從傳感器處理擴展到提供從先進的安全處理子系統到小型化定製微電子設備的技術,以及用於在美國設計、開發、製造和支持的其他機載關鍵計算應用的能力。此外,出售給外國軍事買家的先進系統也需要保護,以防止與其相關的技術、技術和數據擴散,這進一步增強了我們的市場機遇。
•墨丘利處於有利地位,可以幫助滿足國防部獲取最新商業硅的需求,以及確保可信的國內硅技術供應的願望。2023年5月,國防部的國防科技戰略將微電子列為其投資的關鍵技術領域。國防部的2013財年預算要求億為微電子研究和開發計劃提供33美元,這是歷史上資金的大幅增加。國防部2014財年的預算要求26億為微電子計劃提供資金,而總裁在2015財年的預算要求包括25美元億為微電子計劃提供資金。隨着國會在2022年8月通過了《創造有益的激勵措施來生產半導體(芯片)法案》,國防部對微電子的投資進一步加強了美國政府加強美國半導體供應鏈的承諾。我們相信,墨丘利公司是商業開發硅的領先供應商,這種硅專門為航空航天和國防客户的特殊要求而製造。這種能力始於我們2016年收購MicroSemi創業業務,其中包括可信和安全的微電子領域的能力。自收購以來,我們在安全和先進封裝方面進行了額外的投資,其中最引人注目的是我們宣佈的2020財年1,500美元的萬資本投資,以擴大我們在亞利桑那州鳳凰城值得信賴的定製微電子業務,為國防部帶來尖端的商業硅。這一舉措旨在將國防部技術從專為國防部打造但部署在傳統硅設計上的單片ASIC設計過渡到異類“芯片”架構,後者利用來自商業供應商的同類最好的硅,並將硅封裝用於國防專用應用,包括將安全嵌入設備本身的能力。
•我們在國內先進的設計和製造能力上進行了投資。我們優先進行投資,以建設我們在美國國防電子設計和製造的內部能力和能力。這些投資包括將一些較小規模的微電子製造設施整合到我們的現代先進微電子中心(AMC),以及在亞利桑那州鳳凰城建立我們的運營設施。除了將設施整合為可擴展的卓越工程和製造中心外,我們還進行了必要的投資,為這些設施配備了現代化、可擴展和宂餘的工具和設備,以提高質量、效率、生產能力和宂餘。此外,我們還投資於我們的信息技術(IT)基礎設施和業務系統,以滿足國防部聯邦採購法規補充協議(DFARS)對網絡安全的要求。這些投資加在一起是為了表明我們致力於滿足國防部對可信和安全的國防工業基礎的期望。我們在哈德遜、新罕布夏州、西考德威爾、新澤西州、奧克斯納德、加利福尼亞州、亨茨維爾、阿拉巴馬州、鳳凰城、亞利桑那州和加利福尼亞州託蘭斯市的資產管理公司地理位置優越,靠近主要客户,專為設計、製造和測試射頻組件和子系統而設計、製造和測試,以支持各種關鍵客户項目。我們的菲尼克斯工廠圍繞可擴展、可重複、安全、負擔得起和可預測的製造而建。菲尼克斯是一家通過IPC1791認證的安全可信網站,通過了AS9100質量標準認證,並在整個製造過程中採用了精益六西格瑪方法。該工廠專為高效製造而設計,使我們的客户能夠獲得最成熟的技術和高性能、安全的加工解決方案。這允許最可重複的產品性能,同時優化價格和生產響應性。
•長期的行業關係。在國防電子行業的30年裏,我們與國防主承包商、美國政府和國防工業中的其他關鍵組織建立了長期的關係。我們的主要客户包括空中客車公司、英國宇航系統公司、波音公司、通用原子公司、通用動力公司、L3Harris技術公司、萊昂納多公司、洛克希德·馬丁公司、諾斯羅普·格魯曼公司、RTX公司(前身為雷神技術公司)和美國海軍。在這段時間裏,我們開發新技術和滿足嚴格計劃要求的能力得到了認可。我們相信,我們處於有利地位,能夠保持這些高水平的客户接觸,並通過我們最近收購的業務與許多相同客户的額外關係來加強它們。
•運營執行經驗。我們的領導團隊成員在航空航天、國防和科技行業擁有廣泛的專業知識。他們在建築管理系統和流程方面的共同歷史不斷證明,他們成功地擴大和發展了業務,以提高整體回報。它們還帶來了有效實施運營轉型的經驗,這些轉型帶來了強勁的成果並推動了長期價值創造。我們的領導團隊專注於運營執行,包括設定明確的優先事項,制定
適當的流程和系統,並交付成果。我們專注於釋放產能以創造價值並進行再投資以實現增長的四個優先事項。它們包括:提供可預測的結果、打造蓬勃發展的增長引擎、擴大利潤率和推動現金釋放。我們在這些領域取得進步的能力是建立在擁有我們行業中表現最好的團隊的基礎上的,這是幾個重要的勞動力發展計劃的主旨。我們相信,我們已經積累了必要的專業知識,可以繼續發展和擴大我們的業務。
•經過驗證的併購整合能力。我們已經開發了內部流程和能力,以整合被收購的業務,通過收入和成本協同效應實現價值。在我們的運營組織的監督下,我們利用我們共同的文化和價值觀以及共同的流程、業務系統、工具、渠道和製造基礎設施來加快我們收購的業務的增長並提高盈利能力。
競爭
我們在一個競爭激烈的市場中運營,其特點是技術迅速變化,產品性能不斷改進,部署速度不斷加快,以適應作戰人員的需求,以及來自我們客户或國防部不斷髮展的行業標準和要求。競爭通常發生在潛在客户的產品的設計階段,在這個階段,客户評估替代技術和設計方法。我們與國防主要承包商合作,也直接與國防部合作。我們幫助在保密和非保密環境中推動子系統的開發和部署。
我們市場的主要競爭因素是性價比的價值主張、在設計贏得參與時可獲得的新產品、服務和系統集成能力、有效的營銷和銷售努力以及市場聲譽。我們的競爭優勢包括硬件和軟件產品的快速創新設計、子系統設計專業知識、提供儘可能優化的交換解決方案的先進包裝能力、快速響應各種客户要求的能力,以及在國防市場成功支持許多備受矚目的項目的記錄。在我們參與的不同細分市場和應用類型中,都有競爭對手。其中一些競爭對手比我們更大,擁有更多的資源。其中一些競爭對手純粹在組件或主板級別與我們競爭,另一些競爭對手則在子系統級別與我們競爭。我們還與客户的內部設計團隊競爭。國防部和國防主承包商正在推動更多的子系統設計外包,以降低風險並實現平臺的並行設計,最終導致更快的部署時間。我們已經調整了我們的戰略,以利用這一趨勢,並正在利用我們長期的子系統專業知識為我們的客户提供這一價值。
研究和產品開發
我們的研發工作集中於開發新產品和子系統,以及增強任務、信號和圖像處理方面的現有硬件和軟件產品。我們的研發目標是充分利用和保持我們在高性能、實時傳感器處理行業以及任務計算、微電子、平臺管理和其他安全關鍵應用方面的技術領先地位。2024年、2023年和2022年財政年度的研發總支出分別為10130美元萬、10880美元萬和10720美元萬。截至2024年6月28日,我們擁有790名員工,包括硬件和軟件架構師以及設計工程師,主要從事工程、研究和產品開發活動。這些人員還與我們的銷售團隊一起,將部分時間用於幫助客户使用我們的產品,開發這些產品的新用途,並預測客户對新產品的需求。
製造業
我們的大部分產品和解決方案都是在AS9100質量體系認證的設施中生產的。目前交付的硬件產品範圍包括商業和工業級印刷電路板組件(模塊)、複雜的機箱子系統、堅固耐用的顯示系統和服務器以及射頻和微波組件和子系統。
我們在亞利桑那州鳳凰城的工廠在AS9100質量體系認證的工廠生產我們的定製微電子產品。 我們的菲尼克斯工廠也是一家通過IPC1791認證和DMEA認證的可信製造工廠,主要專注於先進的安全芯片系統設計、組裝、封裝和測試。我們位於加利福尼亞州賽普拉斯、印第安納州西拉斐特和阿拉巴馬州亨茨維爾的工廠也是通過AS9100質量體系認證的工廠。我們位於加利福尼亞州弗裏蒙特和佐治亞州阿爾法雷塔的工廠均通過了ISO 9001:2015質量體系認證。我們位於新罕布夏州哈德遜市和弗吉尼亞州尚蒂伊市的工廠均通過IPC1791和AS9100質量體系認證。我們位於馬薩諸塞州安多弗和新罕布夏州哈德遜的工廠設計和組裝我們的加工產品,並通過AS9100質量體系認證。我們位於馬薩諸塞州安多弗的工廠也是DMEa認證的可信設計工廠,主要專注於加工產品線的高級安全功能。我們位於瑞士日內瓦的工廠是我們國際業務的總部,提供電子設計和製造、維護和支持服務,並通過AS9100和EASA Part 145質量體系認證。我們位於英國西爾切斯特的工廠提供工程、開發和集成服務,並通過AS9100質量體系認證。
我們依靠垂直整合和分包來滿足我們的製造需求。我們的菲尼克斯和日內瓦工廠擁有完成某些嵌入式多計算產品的組裝和測試的製造能力。我們根據需要將我們其他嵌入式多計算產品的組裝和測試的一部分分包給美國的製造商,以按照我們的規格進行製造。我們的印刷電路板組件和底盤子系統的製造業務還包括材料計劃和採購、最終組裝和測試以及物流(庫存和交通管理)。我們的垂直集成子系統產品解決方案依賴於與戰略供應商的牢固關係,以確保按時交貨和高質量的產品。我們通過質量審核和嚴格的貨源、進貨和/或首件檢驗流程來管理供應商的績效和能力。我們對我們的每一種產品都有全面的質量和過程控制計劃,其中包括供應鏈管理計劃和使用自動化檢驗和測試設備,以確保我們產品的質量和可靠性。我們通過專門的服務和維修操作在內部履行大多數售後服務義務(保修和其他生命週期支持)。我們定期審查我們的合同製造能力,以確保我們針對質量、價格、性能和準時交貨的正確組合進行優化。
我們位於亞利桑那州鳳凰城的先進微電子中心圍繞可擴展、可重複、安全、負擔得起和可預測的製造而建立。我們產品的高混合、低容量和高複雜性/密度特性要求與所有內部功能的速度和無縫交互(而不是與外部合同製造商),這是菲尼克斯運營設施的關鍵價值主張。菲尼克斯還為高效地向客户展示而設計,這些客户在任何時候都希望在更廣泛的產品公司(如墨丘利)內獲得最好的經過驗證的技術和高性能、安全的電子產品和加工製造解決方案。與我們的內部工程組織的親近和互動是一個重要的好處。這允許最可重複的產品性能,同時優化價格和生產響應性。菲尼克斯AMC還提供互換優化多芯片模塊和系統級封裝設備的製造和組裝。我們在相同的設備上結合了表面貼裝、倒裝芯片、芯片貼合、引線鍵合和堅固3D封裝,為我們的客户提供了交換優化解決方案。
新漢普郡的哈德遜、新澤西州的西考德威爾和加利福尼亞州的奧克斯納德的工廠專門致力於在我們的關鍵業務中提供可擴展的製造。我們在這些生產和子系統集成設施中利用設計、開發、製造和材料處理方面的最佳實踐。這些設施包括射頻和微波組件及子系統的設計、製造和測試,以支持各種關鍵客户項目。我們位於佐治亞州Alpharetta的工廠提供有源矩陣液晶顯示系統,增強了高度複雜的人/機界面。我們在加利福尼亞州託蘭斯的工廠是一家AS9100和AS9110C工廠,提供航空電子設備安全認證的子系統。我們位於新澤西州上馬鞍河的工廠已通過ISO 9001:2015認證,並提供數字信號處理產品。我們位於佛羅裏達州海灣微風的工廠獲得了AS9100認證,並提供堅固耐用的航空電子設備和電子產品。我們位於佐治亞州諾克羅斯的工廠通過AS9100認證,提供射頻和微波產品。
雖然我們的產品通常使用標準部件和部件,但某些部件,包括定製設計的專用集成電路(“ASIC”)、靜態隨機存取存儲器、現場可編程門陣列、微處理器和其他第三方機箱外圍設備(單板計算機、電源、鼓風機等),目前只能從單一來源或有限來源獲得。
我們還設計、開發和製造用於各種現代電子戰應用的數字射頻存儲單元,以及用於國防和情報應用的雷達環境模擬和測試系統。我們開發用於小型無人機平臺的高性能信號、智能有效載荷和光電/紅外技術,以及用於實時廣域運動圖像的強大的機載無人機處理器系統。
知識產權和專有權利
我們擁有廣泛的知識產權來保護我們的專有技術和我們的品牌。這包括美國和其他國家的專利、外觀設計、版權、商標和商業祕密。儘管我們相信擁有這樣的知識產權是使我們的業務脱穎而出的一個重要因素,我們的成功在一定程度上取決於這種所有權,但我們主要依賴於我們員工的創新技能和技術專長。
我們定期提交專利和商標申請和續展申請,以保護我們的研究和開發產生的創新。我們還依靠商業祕密、著作權和商標法以及合同協議來保護我們在技術和產品方面的專有權利。為了尋求最大限度地限制對敏感信息的訪問,我們經常與我們的每位員工和顧問簽訂保密和分配發明協議,並與我們的客户和供應商簽訂保密協議。
我們過去曾將我們的某些權利授權給其他方,預計將來可能會授權給其他方。我們的一些產品旨在包括第三方擁有的知識產權。未來可能需要為我們的產品、流程和服務的各個方面尋求或續簽許可證。
隨着時間的推移,我們積累了大量已頒發和註冊的知識產權。保護我們的產品、工藝和服務的責任不是單一的知識產權。我們相信,與我們的產品、工藝和服務的預期壽命相比,我們的知識產權期限是足夠的。
積壓
截至2024年6月28日,我們積壓了總計約13美元的億訂單,其中75890美元的萬預計將在未來12個月內確認為收入。截至2023年6月30日,積壓的訂單約為11美元億。我們的積壓訂單由接受的採購訂單組成,其中大部分都得到了全額資金。客户可能會取消或重新安排積壓訂單中包含的訂單,但根據取消的時間不同,客户可能會招致取消處罰。各種情況,既特定於個別客户,又通常影響客户所在的行業,可能會導致客户取消、減少或推遲先前做出或預期的訂單。我們不能保證及時更換被取消、延遲或減少的訂單。
員工
截至2024年6月28日,我們總共僱傭了2364人(不包括承包商),其中研發人員790人,銷售和營銷人員126人,製造和客户支持人員1160人,一般和行政職能人員288人。我們在美國以外有137名員工,在美國有2227名員工。我們還根據需要使用承包商。
人力資本
在墨丘利,我們的員工是我們在推動創新方面所做的每一件事的中心,這些創新由重要的人和對重要的人®。我們認識到,只有當我們的員工參與進來,有機會發展,並提供一個安全的工作場所,重視代表我們社區的人羣的不同觀點時,水星公司才會成功。我們的董事會對我們的人員實踐進行監督,包括定期審查如下所述的員工隊伍指標。與這些指標相關的其他數據可在我們的網站www.mrcy.com的公司-環境、社會和治理選項卡(我們的“網站”)下找到。
•員工概述:截至2024年6月28日,我們在全球擁有2,364名員工。我們的主要業務位於美國,擁有2,227名員工,並在11個州設有辦事處。在美國以外,我們擁有137名員工,在加拿大、西班牙、瑞士和英國開展業務。任何員工都不受任何集體談判或類似協議的保護。
•文化和員工參與度:我們相信,我們的工作場所文化推動着將想法轉化為行動的參與度,以創新的速度提供值得信賴和安全的解決方案。我們定期通過敬業度調查徵求員工意見,調查結果將推動我們的領導團隊和整個公司的員工領導者採取有意義的、及時的行動。在我們最近一次2023年10月的員工敬業度調查中,參與率保持在75%的強勁水平。我們對員工的投資延伸到了我們的工作場所。在2024財年,我們投資了超過3,430美元的萬,將我們的位置升級為世界級的設施。我們還鼓勵員工回饋我們的社區。墨丘利公司贊助並參與了我們社區的許多慈善活動,例如Run to Home Base,這是一個年度活動,為受戰爭無形創傷影響的退伍軍人及其家人提供臨牀護理和支持。
•培訓與發展:通過提供LinkedIn學習、學費報銷和其他員工發展機會,墨丘利鼓勵終身學習。我們致力於通過我們的實習和合作項目培養下一代工程師和科學家。我們為電氣、固件、軟件、射頻和系統工程學科的應屆畢業生提供為期兩年的工程輪換計劃。在該計劃期間,員工將在多個業務部門和工程學科之間輪換,並在計劃完成後與某個職位相匹配,從而獲得洞察力和經驗。我們也有正式的計劃來進一步發展我們的領導者,在不同的層面上:領導團隊、導師計劃、團隊卓越討論、新經理培訓計劃以及與我們的執行領導團隊的定期接觸。
•薪酬和福利:我們參考外部薪酬數據和內部公平,在總薪酬中尋求競爭力和公平性。我們還提供各種福利計劃,以支持我們的員工及其家人的健康生活。這些計劃包括帶薪假期、帶薪育兒假、醫療保險覆蓋範圍、自願福利(包括寵物保險和照顧者支持)、公司對退休儲蓄的繳費以及員工援助和工作-生活計劃。此外,我們還為員工提供不那麼傳統的福利,以支持員工的福祉,例如使用健身和冥想應用程序,以及一個在線平臺,員工可以通過這個平臺參與健康生活挑戰並賺取經濟獎勵。
•環境、健康和安全:在我們的網站上,我們披露環境管理、質量和安全信息,包括OSHA傷害數據。我們獲得了環境、社會和治理(ESG)分數
2024年,我們在摩根士丹利資本國際(“MSCI”)ESG評級範圍內獲得AAA評級,使我們在航空航天和國防領域的評級組中排名前5%。
•多樣性、公平性和包容性:我們的網站披露了關於我們的性別構成、種族/民族代表性和離職數據的詳細工作場所數據。截至2024年6月28日,女性和種族/民族多元化員工分別佔我們勞動力的30%和44%。發展廣泛的人才渠道是墨丘利的當務之急,對我們推動創新和改善長期業績的能力至關重要。我們已經與就業網絡和教育機構建立了關係,以積極主動地吸引多樣化的人才庫。我們的員工有機會在水星和我們的行業內培養多樣性、公平性和包容性。例如,我們贊助和我們的領導人蔘加一年一度的西蒙斯領導力會議,該會議的目標是培養下一代女性領導人,促進工作場所的平等。我們還定期進行薪酬公平評估,並根據評估結果適當調整受保護類別員工的薪酬水平。
顧客
L3Harris在2024財年佔我們收入的12%,在2023財年和2022財年佔我們收入的不到10%。在2024、2023和2022財年,騰訊通公司分別佔我們收入的10%、14%和14%。在2024、2023和2022財年,洛克希德·馬丁分別佔我們收入的11%、13%和10%。美國海軍在2024財年和2023財年佔我們收入的不到10%,在2022財年佔我們收入的14%。諾斯羅普·格魯曼在2024財年佔我們收入的不到10%,在2023財年佔11%,在2022財年佔不到10%。雖然面向這些客户的銷售額可能佔我們年收入的10%或更多,但面向這些客户的銷售額分佈在多個計劃和平臺上。在截至2024年、2023年和2022年的財年中,我們沒有一個項目佔我們收入的10%或更多。
公司總部和公司註冊
我們的公司總部設在馬薩諸塞州的安多弗。水星系統公司於1981年在馬薩諸塞州成立。
關於地理範圍的財務信息
有關我們在美國國內外獲得的收入的信息可以在附註P-經營部門、地理信息和重要客户中找到,附註P包括在本年度報告中其他地方的Form 10-k中所附的合併財務報表中。
網站
我們維護着一個網站:Www.mrcy.com。我們在以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交這些報告後,在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告和8-K表格當前報告,包括根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的證物和修正案。我們的商業行為和道德準則也可以在我們的網站上找到。我們打算在放棄或修改後四個工作日內,通過網站發佈或向美國證券交易委員會提交最新的Form 8-K報告,披露未來對我們的商業行為和道德準則的任何修訂或豁免。我們網站上包含的信息不構成本報告的一部分。我們向美國證券交易委員會提交或提交的報告也可以在美國證券交易委員會的網站上獲得,網址為Www.sec.gov.
投資者和其他人應注意,我們通過我們的網站(Www.mrcy.com),美國證券交易委員會文件,新聞稿,公開電話會議,網絡廣播和社交媒體,包括X(前身為推特)(X.com/mrcy)和LinkedIn(Www.linkedin.com/COMPANY/HIGHING-SYSTEM)。因此,我們鼓勵投資者和其他對水星感興趣的人查看我們在社交媒體和網站上列出的其他溝通渠道上發佈的信息。
第1A項:評估風險因素:
與商業運營和我們的行業相關的風險
我們嚴重依賴國防電子項目,其中包括我們的產品和服務,這些項目可能只有部分資金,可能會被終止、削減和推遲政府支出。
我們產品和服務的銷售,主要是作為國防主承包商的分包商或團隊成員,在某些情況下,直接向美國政府及其機構以及外國政府和機構銷售,分別佔我們2024財年、2023財年和2022財年總淨收入的約95%、98%和97%。我們的產品和服務被納入許多不同的國內和國際國防項目。在國防計劃的整個生命週期中,授予許多不同的單獨合同和分包合同可能會影響我們產品的需求。這個
美國政府項目的資金取決於國會撥款。儘管可能會計劃與重大采購有關的多年期合同,但國會通常會在財政年度的基礎上撥付資金,即使一個計劃可能會持續多年。因此,項目最初往往只有部分資金,只有在國會做出進一步撥款,主要合同獲得此類資金時,才會承諾提供額外資金。我們參與的政府計劃的資金減少或延遲或終止可能會導致損失或延遲收到可歸因於該計劃和收到的合同或訂單的預期未來收入。美國政府可以減少或終止我們作為分包商或團隊成員的主合同,無論我們的產品或服務質量如何。終止計劃或減少或未能向我們參與的計劃承諾額外資金,可能會對我們的收入產生負面影響,並對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。美國國防預算經常在持續的預算決議下運作,這增加了收入的不確定性和波動性,而2024年是總統選舉年,增加了在持續預算決議下運作的可能性。在2025財年及以後,國會陷入僵局的可能性、持續的預算決議、預算自動減支、美國政府關門、或由於歷史高位的預算赤字或國家支出優先事項轉向非國防預算項目而擠佔國防資金,都可能對我們的收入產生不利影響,並增加我們業務和財務規劃的不確定性。
經濟狀況可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
世界經濟狀況和金融市場有時會經歷動盪,這可能會對我們的財務狀況或我們實現目標運營結果的能力產生重大不利影響,原因是:
•對我們產品的需求減少和延遲;
•訂單取消或延誤的風險增加;
•我國產品價格下行壓力大;
•收回應收賬款的難度較大;以及
•我們的流動性面臨風險,包括我們可能無法在需要時獲得現金和短期投資或我們的信用額度。
此外,納入我們產品和服務的國防項目的資金受到美國政府總體預算和撥款決定和程序的制約,這些決定和程序受到許多我們無法控制的因素的驅動,包括地緣政治、宏觀經濟、公共衞生和政治條件。我們無法預測美國和其他國家不利經濟狀況的可能持續時間和嚴重程度,但持續時間越長或嚴重程度越大,我們在經營業務時面臨的風險就越大。短期內可能出現的衰退經濟狀況和可能的滯脹(持續的高通脹和停滯的經濟需求)給我們的業務帶來了更大的風險。
勞動力和材料的價格上漲可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
近年來,我們的勞動力和材料成本經歷了相當大的價格上漲,這對我們的業務、運營結果和財務狀況產生了不利影響。根據我們現有的固定價格合同,我們可能無法通過通貨膨脹增加的成本,而我們可能只能收回我們報銷類型合同增加的成本的一部分。我們提高價格以反映成本增加的能力可能會受到我們產品和服務市場競爭條件的限制。隨着這些壓力的發展,我們將繼續努力減輕我們業務運營的壓力。
失去一個或多個最大的客户、計劃或應用程序可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們很大一部分收入依賴於少數客户。對我們的任何主要客户的銷售額的大幅下降或損失將對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。在2024財年,L3Harris佔我們總淨收入的12%,洛克希德·馬丁佔我們總淨收入的11%,騰訊通佔我們總淨收入的10%。在2023財年,RTX公司佔我們總淨收入的14%,洛克希德·馬丁公司佔我們總淨收入的13%,諾斯羅普·格魯曼公司佔我們總淨收入的11%。在2022財年,RTX公司佔我們總淨收入的14%,美國海軍佔我們總淨收入的14%,洛克希德·馬丁公司佔我們總淨收入的10%。國防市場的客户通常購買與政府計劃相關的產品,這些項目的期限有限,導致在這個市場上對任何特定客户的銷售額每年都會波動。此外,我們的收入在很大程度上取決於客户開發和銷售包含我們產品的產品的能力。我們不能保證我們的客户不會遇到財務、技術或其他方面的困難,這些困難可能會對他們的運營產生不利影響,進而影響我們的運營結果。此外,在有限數量的節目上,客户擁有共同製作權,這可能會導致此類節目的生產從我們身上轉移,進而可能導致收入下降。
展望未來,我們相信F-35、骯髒的禿鷹、F/A-18、LTAMDS、薩德、AMCS和宙斯盾計劃可能會在未來幾年成為我們未來收入的一大部分,這些計劃的喪失或取消可能會對我們未來的業績產生不利影響。此外,新計劃的利潤率可能會低於舊計劃,這可能會導致毛利率的整體下降。
如果我們不能充分應對我們的競爭或不斷變化的技術,我們可能會失去現有客户,並無法贏得未來的商業機會。商品型產品作為我們某些產品的可接受替代品的出現,可能會導致客户推遲購買或尋求替代解決方案。
我們產品的市場競爭激烈,其特點是技術日新月異,產品性能不斷改進,行業標準不斷髮展。競爭對手可能會提供更具吸引力的價格,開發具有優於我們產品的性能特徵的產品,或者提供更高質量或更好的按時交貨,從而減少對我們產品的需求。最近,我們的準時交貨受到了影響,部分原因是運營方面的挑戰。我們可能無法跟上競爭對手的營銷步伐,市場上缺乏可見性可能會對設計勝利、預訂和收入產生負面影響。客户還可以決定降低成本,接受我們的產品或服務中成本最低、技術上可接受的替代方案。此外,客户可能會決定將他們外包給我們的產品內包。由於技術的性質瞬息萬變,我們可能無法提前意識到新的競爭對手進入我們的市場。在我們的市場中出現新的競爭對手可能會導致現有客户或計劃的流失,並可能對我們贏得未來業務的能力產生負面影響。將水星視為高成本供應商或延遲交貨的看法可能會導致我們失去現有客户或計劃,或無法贏得新業務。此外,我們缺乏與重要的政府資助實驗室(如DARPA、麻省理工學院林肯實驗室、MITRE)的密切合作,這可能會抑制我們成為國防主要客户的子系統解決方案設計合作伙伴的能力。
我們的產品通常是為在空間、重量和電力有限等物理限制下運行而設計的。此外,這些產品通常被設計為“堅固耐用”,即能夠承受更強的環境壓力,如延長温度範圍、衝擊、振動以及暴露在沙子或鹽霧中。從歷史上看,這些要求往往排除了使用價格較低、容易獲得的商品型系統的可能性,這些系統通常在更温和的非軍事環境中找到。隨着微處理器的不斷髮展,低端系統可能足以滿足我們目標市場中越來越多要求較低的應用程序的要求。商用服務器製造商和其他低端單板計算機,或新的競爭對手,可能會試圖滲透到航空航天和國防電子系統的高性能市場。可能會增加一些航空航天和國防平臺對商品型產品接受度的因素包括,此類替代產品的物理性能和耐用性的改善,以及軍方由於重新評估這些要求或將產品安裝在更環保的隔離環境中而放寬了物理和堅固耐用的要求。這些事態發展可能會對我們的收入產生負面影響,並對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
來自現有或新公司的競爭可能會導致我們面臨價格下行壓力、客户訂單減少、利潤率下降、無法利用新的商業機會和失去市場份額。
我們在競爭激烈的行業中競爭,我們的客户通常會將他們面臨的競爭壓力延伸到各自的供應鏈中。此外,我們的市場正面臨越來越多的行業整合,導致更大的競爭對手擁有更多的市場份額,這給價格帶來了更大的下行壓力,並提供了更強大的產品和服務組合。我們在產品設計、性能、價格、質量、準時交貨和支持服務方面受到競爭。我們的產品性能、工程專業知識和產品質量一直是我們增長的重要因素。雖然我們試圖對那些與其他公司生產的產品直接可比的產品保持有競爭力的定價,但在許多情況下,我們的產品將符合更嚴格的規格,價格也高於同類產品。我們的許多客户和潛在客户都有能力設計和內部製造與我們產品相似的產品。我們面臨來自研究和產品開發團隊以及現有和潛在客户的製造業務的競爭,這些客户不斷評估內部研究、產品開發和製造與外包的好處。我們的國防主承包商客户可以決定將我們的一個或多個產品開發領域作為核心能力,並將技術開發和生產外包,而不是從我們作為供應商購買這種能力。這種競爭可能會導致客户訂單減少,並失去市場份額。
我們可能無法從供應商那裏獲得關鍵組件,這可能會擾亂或延遲我們向客户交付產品的能力。
我們產品中使用的幾個組件目前都是從獨家供應商那裏獲得的。我們依賴有限數量的關鍵供應商提供某些關鍵組件,如現場可編程門陣列、專用集成電路、處理器、內存產品和特種玻璃。一般來説,供應商可以在30天的通知後無故終止與我們的合同,並可以在180天的通知後停止提供其產品。如果我們的任何獨家供應商限制或減少這些組件的銷售,我們可能無法及時或根本不能履行客户訂單。這些獨家供應商和其他供應商是各自的主體
由於質量和性能問題、材料短缺、需求過剩、產能減少以及其他可能擾亂商品流向我們或我們客户的因素,從而對我們的業務和客户關係產生不利影響。不能保證這些供應商會繼續滿足我們的要求。如果供應安排中斷,我們可能無法及時或令人滿意地找到另一家供應商。如果由於停工、運輸延誤、財務困難、自然災害或人為災難或其他因素而需要更換任何關鍵供應商,我們可能會在製造過程中產生巨大的安裝成本和延誤。庫存水平增加也增加了我們未來庫存過時的潛在風險。
此外,考慮到美國和歐洲當前的政治環境,對包括中國在內的其他國家進口零部件徵收關税可能會直接或由於對其他零部件或供應商本身價格的影響而間接地引發上述相同的風險。
我們可能無法有效地管理我們與合同製造商的關係。
我們可能無法有效地管理我們與代工廠的關係,代工廠可能無法滿足未來及時交貨的要求。我們依賴合同製造商根據我們的規格為我們的某些產品製造五金件組件。在正常的業務過程中,我們可能會在產品按計劃交付給客户的幾個月前向合同製造商提供需求預測。如果我們高估了需求,合同製造商可能會評估取消處罰,或者我們可能會留下過剩的庫存,這可能會對我們的收益產生負面影響。如果我們低估了需求,合同製造商可能會庫存不足,這可能會中斷我們產品的生產,並導致向客户發貨和收入確認的延遲。代工廠也為其他公司生產產品,他們可能沒有足夠的庫存或足夠的內部資源來及時或根本不能滿足我們的訂單。
我們面臨着與國際業務和市場相關的風險。
我們在國際市場營銷和銷售產品,並在瑞士、西班牙、英國和加拿大設有銷售辦事處、製造和/或工程設施和子公司。2024財年、2023財年和2022財年,來自國際業務的收入分別佔我們總淨收入的5%、5%和4%。我們還從我們的美國業務部門直接向國際客户發貨。在國際上進行交易存在固有的風險,包括:
•適用法律和法規要求的變化;
•進出口限制,包括與技術和受制裁各方有關的出口管制;
•關税和其他貿易壁壘;
•知識產權法不那麼有利;
•在人員配置和管理海外業務方面遇到困難;
•付款週期較長;
•應收賬款催收中存在的問題;
•國外市場的不利經濟狀況;
•政治不穩定;
•貨幣匯率波動,可能導致營業利潤率下降,或可能導致我們提高價格,從而導致收入減少;
•驅逐出境管制;以及
•潛在的不利税收後果。
不能保證這些因素中的一個或多個不會對我們未來的國際活動產生實質性的不利影響,從而對我們的業務和經營結果產生重大不利影響。
我們有一個瑞士法律規定的針對瑞士員工的養老金計劃(“計劃”)。由於該計劃的參與者有權獲得固定的繳費利率,因此該計劃符合美國公認會計原則下的固定福利計劃的標準。該計劃是一個獨立的養老基金,是一個多僱主計劃的一部分,對所有參與公司承擔不受限制的共同責任,該計劃的資金過剩或資金不足的經濟利益根據該計劃確定的分配關鍵字分配給每個參與公司。美國公認會計原則要求僱主承認資產負債表上固定福利計劃的資金狀況,我們已在2024年6月28日的綜合資產負債表上的其他長期負債中列報了這一狀況。由於計劃資產公允價值的變化和計劃基本假設的變化,每年的資金狀況可能會有所不同,我們可能不得不記錄由於計劃資產價值波動而增加的負債。截至2024年6月28日,我們在其他非流動負債中的負債為500萬美元,代表該計劃資金不足的淨狀況。
此外,我們必須遵守《反海外腐敗法》,以及我們開展業務的國家的反腐敗法律。這些法律一般禁止為贏得業務而提供任何有價值的東西。如果我們或我們的中介機構未能遵守國際適用的反腐敗法律的要求,美國或我們所在國家的政府當局可能會尋求施加民事和刑事處罰,或者限制或限制我們的業務能力,這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
如果我們不能及時和具有成本效益地對技術發展和不斷變化的客户需求做出反應,我們的運營結果可能會受到不利影響。
國防客户要求經常進行技術改進,以此作為獲得軍事優勢的手段。軍事規劃者歷來資助的設計項目比實際部署的新裝備多得多,部署的系統往往包含被選中參與設計過程的分包商的部件。為了參與新國防電子系統的設計,我們必須證明有能力在及時和具有成本效益的基礎上提供卓越的技術性能。我們不能保證未來我們將獲得足夠數量的設計勝利,不能保證我們的產品預期運行的設備最終會在現場部署,或者如果我們的產品最終部署在這樣的設備中,我們的產品將包括在這些設備中。
設計導入過程通常是漫長和昂貴的,而且不能保證我們能夠繼續以及時和足夠的方式滿足客户的產品規格。此外,未能預見技術、客户偏好和未來訂單需求的變化或對產品開發、產品推出或訂單數量的任何重大延遲,都可能對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響,包括庫存過時的風險。如果我們在相關的客户合同需求之前建立庫存,我們可能會面臨此類庫存的減記。如果我們在收到客户承諾支付此類材料之前購買生命週期結束材料來支持產品線或計劃,則此風險會進一步增加。由於我們產品的複雜性,包括相關製造工藝的複雜性,我們在按時完成產品方面遇到了一次又一次的延誤。例如,在截至2024年6月28日的財年中,我們在安全計算產品線中使用通用處理架構的多個程序停產了幾個月,同時對產品設計和製造流程進行了根本原因糾正分析。這一延遲和相關成本對我們本財年的財務狀況和運營結果產生了實質性影響,並對我們在此類產品客户中的聲譽產生了負面影響。
我們需要繼續或增加對研發的投資,這可能會增加費用,降低我們的盈利能力。
我們的業務特點是需要繼續投資於研發。如果我們在研發方面投資不足,我們的產品對潛在客户的吸引力可能會降低,我們的業務和財務狀況可能會受到實質性和不利的影響。由於需要維持這一領域的支出水平,以及降低與研發相關的成本的難度,如果我們的研發努力未能產生新產品或收入低於預期,我們的運營業績可能會受到實質性損害。由於我們承諾投資於研發,未來研發費用佔收入的百分比的支出水平可能會波動。此外,國防主承包商可以增加對像我們這樣的分包商的要求,以增加他們在新項目和設計勝利的研發成本中的份額。
我們的經營結果可能會受到不同時期波動的影響,可能不是未來業績的準確指示。
雖然我們的收入是通過銷售300多個計劃的產品和服務產生的,但沒有一個計劃對我們的年收入貢獻超過10%,但由於我們某些較大計劃的時間或數量的變化,我們的運營業績出現了波動。客户在我們參與的計劃中指定與他們對我們的產品和服務的需求相一致的交貨日期要求。由於這些客户可能會將我們的產品和服務用於各種規模和持續時間不同的國防項目或其他項目,因此客户一個季度的訂單通常不會顯示該客户或該項目未來訂單的趨勢。因此,我們不能總是準確地計劃我們的製造、庫存和營運資本需求。因此,如果訂單和發貨量與我們預測的不同,我們可能會產生額外的費用並建立過剩的庫存,這可能需要額外的準備金和津貼,並降低我們的營運資本和運營靈活性。我們客户購買模式的任何重大變化都可能對我們的經營業績和報告的特定季度每股收益產生實質性的不利影響。任何時期的業務成果不應被視為未來任何時期的預期成果。
較高的季度賬面出貨率給我們的庫存和現金流管理帶來了壓力,需要增加庫存餘額以確保季度收入。庫存餘額的增加佔用了額外的資本,限制了我們的運營靈活性。我們的一些客户可能已經習慣了等到季度末才下訂單
期待收到折扣。習慣於尋求季度末折扣的客户增加了我們財務預測的風險和不確定性,並降低了我們的利潤率和盈利能力。
我們的季度業績可能會受到其他因素引起的波動的影響,包括:
•內部產品開發項目延遲完成;
•延遲發貨硬件和軟件或許可設計知識產權;
•客户驗收測試的延遲;
•產品銷售組合的變化;
•客户或計劃訂單模式的變化;
•因質量問題導致生產延誤;
•未能獲得或保持質量認證,如AS9100;
•不符合合同或其他要求,包括需要對糾正行動請求作出迴應;
•由於產品體積小,無法對具有快速反應能力的產品進行規模化;
•零部件短缺和成本增加;
•因實施新關税或其他貿易壁壘造成的延誤;
•產品線轉變的時機;
•在宣佈更換包含更先進技術的產品後,前幾代產品的季度收入下降;以及
•固定價格合同的完工估計(EAC)的變化,這在我們的業務中佔了相當大的比例,而且還在不斷增加。
此外,我們還不時簽訂合同,稱為開發合同,根據對標準產品的修改來設計特定的解決方案。開發合同收入的毛利通常低於標準產品收入的毛利。我們打算繼續簽訂開發合同,並預計與開發合同收入相關的毛利率將繼續低於標準產品銷售的毛利率。
我們的許多合同要求我們的設施保持AS91000或ISO9001級別的認證,以便從相關設施發貨。未能獲得或保持所需的認證可能需要客户放棄發貨,直到獲得認證為止。如果所需的認證丟失或延遲,不能保證我們會收到任何客户豁免。
導致我們季度業績波動的另一個因素是人員、設施、信息技術和營銷計劃支出的固定性質。這些項目的費用水平在很大程度上是基於對未來收入的預期。如果實際季度收入低於管理層的預期,我們的運營結果可能會受到不利影響。
此外,根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求我們作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和費用的報告金額。近年來,由於併購交易和我們業務向子系統發展的轉變,使用隨時間推移的收入會計在我們總收入中的百分比有所增加。隨着時間的推移,收入確認更多地依賴於估計,而不是我們零部件銷售的會計核算。實際結果可能與這些估計值不同,後續期間估計值的變化可能會導致我們的運營結果波動。
我們依賴於我們的高級管理人員、工程人員和運營人員的豐富經驗和專業知識,必須留住和吸引合格和高技能的人才來成功地發展我們的業務。
我們的業績在很大程度上取決於我們的高級管理層以及我們高素質的工程師和運營人員團隊的持續服務和業績,他們中的許多人擁有多年的經驗、我們行業的專業知識以及某些國防項目所需的安全許可。如果我們不能成功地聘用和留住這些員工,我們可能無法擴展或保持我們的工程和運營專業知識,我們未來的產品開發努力可能會受到不利影響。招聘這些員工的競爭非常激烈,特別是擁有我們業務所需的專業技能和安全許可的人員,我們可能無法招聘和留住足夠的員工來實施我們的增長戰略或履行我們現有的承諾。
如果我們遇到災難或其他業務連續性問題,我們可能無法成功恢復,這可能會導致重大財務損失、人力資本損失、監管行動、聲譽損害或法律責任。
如果我們遇到地區性或地區性災難或其他業務連續性問題,如地震、恐怖襲擊、大流行病或其他自然或人為災難,我們的持續成功將部分取決於我們的人員、我們的設施以及我們的網絡、電信和其他業務系統和業務的正常運作。隨着我們業務的增長,自然或人為災難、政治、經濟或基礎設施不穩定或其他特定國家或地區的業務連續性風險的可能性也會增加。
與併購和收購整合相關的風險
我們增長戰略的實施可能不會成功,這可能會影響我們增加收入和利潤的能力。
我們的增長戰略包括開發新產品,在現有市場中增加新的客户和計劃,進入國內外新市場,發展我們的製造能力,以及識別和整合收購,實現收入和成本協同效應和規模經濟。我們在新市場競爭的能力將取決於幾個因素,其中包括:
•我們在新市場創造產品需求的能力;
•我們有能力對客户業務的變化作出反應,更新現有產品,並及時推出滿足客户需求的新產品;
•我們有能力通過主要國防承包商、政府機構和政府資助的實驗室提高我們的市場知名度和滲透率;
•我們新產品的質量;
•我們對技術變革做出快速反應的能力;
•我們提高製造能力利用率的能力以及按計劃和預算交付的能力;以及
•我們有能力成功整合收購,實現收入和成本協同效應以及規模經濟。
如果未能做到上述任何一項,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外,我們可能會在這些新市場面臨來自不同公司的競爭,這些公司可能擁有更多的研發資源、營銷和財務資源、製造能力和/或客户支持組織。
收購可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
作為我們增長戰略的一部分,我們可能會探索收購或戰略聯盟,但這些最終可能無法完成或對我們有利。雖然我們預計任何收購都會帶來協同效應以及其他財務和運營效益,但我們可能無法在我們預期的時間內或根本無法實現這些協同效應或其他效益。集成過程可能複雜、成本高昂且耗時。收購可能會對我們的業務構成風險,包括:
•與被收購企業的人員、業務系統、運營、技術或產品整合相關的問題和成本增加;
•由於多項重疊收購,整合活動層次化;
•與收購相關的意想不到的問題、費用、費用或負債;
•未能執行我們對合並業務的業務計劃,或未能實現預期的收入和盈利增長;
•將管理層的注意力從我們的有機業務上轉移;
•對與供應商和客户的業務關係產生不利影響,包括未能留住關鍵客户和計劃;
•因被收購公司技術進步或業績遜於預期而減值的被收購資產;
•未能使供應鏈、製造能力、地點、物流和運營模式合理化,以實現預期的規模經濟,或在設施組合期間供應鏈、製造或產品設計運營中斷;
•未能使業務、信息和通信系統合理化,未能擴大整個企業的信息技術基礎設施和安全協議;
•與特定交易中的收益會計相關的波動性;
•進入我們以前沒有或有限經驗的市場;
•被收購企業當前或以前所在地的環境責任;
•被收購公司收購前的合規計劃不佳,這可能導致違規行為的責任,或在被置於我們的合規計劃下時影響收購的業務;
•適用法律或法規的意外變化;
•關鍵員工的潛在流失;
•任何假定的法律程序的影響;以及
•在被收購方完全融入我們的控制環境之前,對我們的財務報告內部控制產生不利影響。
此外,在任何收購或投資方面,我們可以:
•發行會稀釋我們現有股東權益的股票;
•招致債務,承擔責任的;
•以不利條件獲得融資,或者根本無法以任何條件獲得融資;
•發生與收購的無形資產有關的攤銷費用或立即進行大筆核銷;
•與被收購公司關閉辦公室有關的鉅額支出,包括與解僱員工有關的費用,以及因我們不得不騰出被收購公司的辦公場所而產生的設施和租賃改進費用;以及
•減少原本可用於資助運營或用於其他目的的現金。
我們可能無法保持我們和我們之前的收購單獨實現或可能實現的收入、收益或運營效率水平。你不應該過度依賴任何預期的協同效應。此外,我們的競爭對手可能會試圖效仿我們的戰略,導致對收購目標的競爭加劇,如果他們成功效仿我們的戰略,可能會產生更大的競爭對手。
我們可能會招致鉅額債務。
2022年2月28日,我們修訂了現有的循環信貸安排(“左輪車”),將借款能力增加並延長至11億的5年期循環信貸額度,到期日延長至2027年2月28日。截至2024年6月28日,我們在Revolver上有59150美元的萬未償還借款。2024年8月13日,我們進一步修訂了我們的轉換方案,永久性地將借款能力降低到90000美元萬,將可用信貸暫時減少到75000美元萬,直到我們達到最低綜合EBITDA水平7,500萬,不包括(A)成本節約、運營費用削減和協同效應的調整,(B)完成時估計(“EAC”)費用和其他非現金費用、費用和損失回扣,以及(C)扣除以前增加的EAC費用,每種情況下都是過去12個月期間增加的。根據我們的選擇,Revolver按與有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或最優惠利率加適用百分比掛鈎的浮動利率計息。適用的百分比設定為SOFR加1.25%,並根據我們的總淨槓桿率制定定價網格。我們主要通過借貸活動受到利率變化的影響。根據Revolver的限制,我們可能會不時產生大量額外債務,以資助營運資本、資本支出、投資或收購,或用於其他目的。如果我們這樣做,與我們債務相關的風險可能會加劇。具體地説,我們的債務可能會對我們的投資者產生重要後果,包括以下幾點:
•使我們更難根據我們的債務工具履行我們的義務,包括但不限於Revolver;如果我們不遵守這些要求,可能會導致違約事件;
•限制我們獲得額外融資以資助未來營運資本、資本支出、收購或其他一般公司要求的能力;
•要求我們的大部分現金流用於償還債務,而不是用於其他目的,從而減少了可用於營運資本、資本支出、收購和其他一般企業用途的現金流;
•增加我們在一般不利經濟和行業條件下的脆弱性;
•使我們面臨利率上升的風險,因為我們的某些借款具有浮動利率,這可能會增加我們金融工具的服務成本,並可能大幅減少我們的盈利能力和現金流;
•限制了我們在計劃和應對我們競爭的行業的變化方面的靈活性;
•使我們與其他槓桿率較低的競爭對手相比處於劣勢;以及
•增加了我們的借貸成本。
此外,《革命者》包含的限制性契約可能會限制我們從事符合我們長期最佳利益的活動的能力。如果我們不遵守這些公約,可能會導致違約,如果不治癒或免除違約,可能會導致我們所有債務的加速。而且,如果我們無法償還到期和應付的金額,根據Revolver的貸款人可以對授予他們的抵押品進行擔保,以確保債務。
利率上升將增加對利率風險敞口的金融工具的服務成本,並可能大幅降低我們的盈利能力和現金流。假設我們有10000美元的浮動利率債務未償還,利率每上升100個基點,我們的年度利息支出將變化約100美元萬。我們還可能產生與利率對衝相關的成本,包括終止任何此類對衝。截至2024年6月28日,我們有一項有效的互換協議,根據Revolver,我們以4.66%的利率固定了30000美元萬的未償還借款中的59150美元萬。利率的變動將影響此類互換協議的價值。
我們最近經歷的自由現金流有限或為負,如果不改善,最終可能會導致我們在償還債務方面面臨挑戰。
我們在合併財務報表中有大量商譽和無形資產,根據我們業務或前景的未來不利變化,這些資產將受到減值影響。
截至2024年6月28日,我們資產負債表上商譽和可識別無形資產的賬面價值分別為938.1美元和250.5美元。我們於第四季度每年評估不確定的已存在無形資產和商譽的減值,如果事件或情況變化表明資產可能減值,我們會更頻繁地評估。在截至2024年3月29日的季度內,我們評估了商譽減值的潛在觸發事件,並得出結論,特派團系統報告股存在觸發事件。根據對2024年3月29日終了季度的量化評估,我們確定特派團系統報告股的估計公允價值超過賬面價值。
我們於第四季度每年評估不確定的已存在無形資產和商譽的減值,如果事件或情況變化表明資產可能減值,我們會更頻繁地評估。在截至2024年3月29日的季度內,我們評估了商譽減值的潛在觸發事件,並得出結論,特派團系統報告股存在觸發事件。根據對2024年3月29日終了季度的量化評估,我們確定特派團系統報告股的估計公允價值超過賬面價值。
無限期已記賬無形資產計入減值,當其賬面價值超過公允價值時計入商譽減值。當存在潛在減值跡象,例如與資產相關的未貼現現金流大幅減少時,我們也會審查有限壽命無形資產和長期資產。如果我們長期資產的公允價值因經營業績下降、市場下跌或其他減值指標而下降,可能需要對運營計入減值費用。來自我們收購的購買價格分配的商譽和無形資產的價值將來自我們的業務運營計劃,可能會受到需求的不利變化、投入成本或我們業務或行業的一般變化的影響,並可能在未來需要減值費用。
與法律、監管和合規事項相關的風險
我們面臨着與國防相關合同相關的風險和不確定性。
無論我們的合同是直接與美國政府、外國政府或它們各自的機構之一簽訂的,還是作為分包商或團隊成員間接簽訂的,我們的合同和分包合同都面臨着特殊的風險。例如:
•我們與美國和外國政府及其國防主承包商和分包商的合同可以在我們違約時終止,或者在政府或承包商方便的情況下終止,其中包括該計劃本身已經終止。便利終止條款一般只規定我們有權收回在終止之前完成的工作所產生的成本、和解費用和利潤。
•因為我們簽約向美國和外國政府及其主承包商和分包商提供商品和服務,所以我們在競爭性投標過程中競爭合同。如果定價或產品供應沒有競爭力,無論是在我們的水平上,還是在主或分包商水平上,我們都可能得不到合同。如果我們被授予一份合同,我們就會受到失去合同投標者的抗議,這些投標者可能會導致重新開始招標過程,並改變政府政策或法規以及其他政治因素。我們可能是
在國防計劃的整個生命週期內需要多次重新投標才能繼續參加此類計劃,這可能會導致該計劃的損失或大幅減少我們的收入或利潤率。對國防項目進行更頻繁的技術更新的要求可能會導致成本增加和長期收入下降。
•國防工業承包商之間的整合導致了幾家大型承包商相對於我們的議價能力有所提高。
•我們的客户包括美國政府承包商,他們必須遵守與美國政府合同的形成、管理和履行有關的法律和法規,並受到這些法律和法規的影響。當我們與美國政府簽訂合同時,我們必須遵守這些法律和法規。違反這些法律法規可能導致對我們或我們的客户處以罰款或處罰,或終止我們或他們與美國政府的合同。因此,我們可能會延遲收到客户的訂單、終止此類訂單或終止我們與美國政府之間的合同。
•我們將某些產品和服務以商業項目的形式出售給美國和國際國防承包商或直接出售給美國政府,從而消除了披露和認證成本數據的要求。如果《聯邦採購條例》(“FAR”)對銷售商業物品所需的資格有解釋或更改,可能會對我們的業務和經營業績產生實質性影響。例如,有立法建議縮小“商業項目”的定義(如FAR中所界定的),或要求提供商業項目的成本和定價數據,這可能會限制我們根據商業項目條款訂立合同的能力或對其產生不利影響。由於我們的業務組合、聯邦法規或聯邦法規解釋的變化,變化可能會加速,這可能會使我們受到國防合同審計局(DCAA)對我們某些產品或服務的更多監督。此類變更還可能觸發成本會計準則(“CAS”)下更大比例合同的合同覆蓋範圍,這要求遵守一套已定義的業務系統標準。如果不遵守適用的CAS要求,可能會對我們贏得未來CAS類型合同的能力產生不利影響。我們可能還需要實施或加強我們的流程和信息系統,以支持認證成本、定價和掙值管理系統。
•對於我們為美國政府和國防主承包商開展的防禦工作,我們必須接受國防部網絡安全成熟度模型認證(“CMMC”)。如果我們無法證明我們在公司層面和我們的供應鏈中滿足此類網絡安全要求,則無法滿足CMMC的資格和任何修改可能會增加我們的成本或推遲合同的授予。
•美國政府或國防主承包商客户可能要求我們放棄與在國防合同上執行工作相關的產品的數據權,這可能會導致為參與政府計劃而損失寶貴的技術和知識產權。
•美國政府或國防主承包商客户可以要求我們簽訂可償還成本的合同,這些合同可能會抵消我們的成本效率舉措。
•我們預計,作為對外軍售(FMS)計劃的一部分,對我們的美國主要國防承包商客户的銷售將成為我們未來業務的越來越多的部分。這些FMS銷售結合了上述強調的幾種不同類型的風險和不確定性,包括與政府合同相關的風險、與國防合同相關的風險、外國政府的時間和預算風險以及與項目相關的美國和外國政府的批准,所有這些都可能受到我們無法控制的宏觀經濟和地緣政治因素的影響。
•在訪問敏感信息時,我們必須遵守32 CFR第117部分(以前稱為國家工業安全計劃操作手冊或NISPOM)和其他美國政府安全協議的安全要求。我們的許多設施保持設施安全許可,我們的許多員工保持個人安全許可,以獲取執行某些美國政府合同和分包合同所需的敏感信息。不遵守此類安全要求可能會使我們受到民事或刑事處罰,失去訪問敏感信息的機會,失去美國政府的合同或分包合同,或者可能被取消政府承包商的資格。
•我們可能需要投資額外的資本,在我們的某些設施建設更高級別的安全基礎設施,以在具有更高級別安全要求的國防項目上獲得新的設計勝利。此外,我們可能需要投資額外的安全實驗室空間,以有效地集成子系統級別的解決方案,並對當前和未來的項目保持質量保證。
如果我們無法繼續獲得美國政府對我們產品出口的授權,或者如果當前或未來的出口法限制或以其他方式限制我們的業務,我們可能會被禁止將我們的產品運往某些國家,這將損害我們的創收能力。
我們必須遵守管理我們產品和技術出口的美國法律。此外,我們還需要獲得美國政府的許可證,才能出口我們的某些產品和技術數據,並向外國人員提供與此類產品和技術數據相關的技術服務。我們不能確定我們是否有能力獲得出口我們的產品所需的任何許可證,或獲得美國政府的授權,向外國人士進行國際銷售或國內銷售,包括轉讓技術數據或提供技術服務。同樣,我們的國際業務受其開展業務所在國家的出口法的約束。此外,適用於我們業務的出口制度和管理政策可能會發生變化。如果我們不能及時或完全根據適用法規獲得所需的政府批准,我們可能會被推遲或阻止在某些司法管轄區銷售我們的產品,這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們的產品很複雜,未被發現的缺陷可能會增加我們的成本,損害我們在客户中的聲譽,或導致代價高昂的訴訟。
我們的產品非常複雜,必須與我們的客户及其其他供應商的複雜產品一起成功運營。我們的產品在首次推出或推出產品升級時可能包含未檢測到的錯誤。我們面臨着成為第一個銷售新產品或新功能的壓力,以及在我們的產品集成到客户系統之前所經過的時間,這增加了我們提供我們或我們的客户後來發現問題的產品的可能性。我們在過去經歷了新產品和產品升級錯誤,並預計未來會出現類似的問題。這些問題可能會導致我們產生大量的保修成本和支持我們的服務合同的成本,並將員工的注意力從我們的產品開發工作中轉移開。此外,懷有敵意的第三方或民族國家可能會試圖在我們的產品或軟件中安裝惡意代碼或設備。未檢測到的錯誤可能會對我們產品的易用性產生不利影響,並可能造成客户滿意度問題。如果我們不能及時修復這些問題,我們可能會損失或延遲收入,並對我們的聲譽和業務前景造成重大損害。我們的許多客户依賴我們的產品來實現任務關鍵型應用。由於這種依賴,我們產品中的錯誤、缺陷或其他性能問題可能會給我們的客户造成重大的財務和其他損失。我們的客户可以嘗試通過向我們提出產品責任索賠來追回這些損失,即使索賠失敗,辯護也很可能耗時且成本高昂,並可能對我們的聲譽造成不利影響。
與信息技術和知識產權有關的風險
我們可能需要投資於新的信息技術系統和基礎設施,以擴大我們的運營規模。
我們可能需要採用新的信息技術系統和基礎設施來擴大我們的業務,並從以前的收購和有機增長中獲得協同效應。我們的信息技術、業務系統和基礎設施可能造成產品開發或生產工作中斷,不必要地增加我們的庫存,對產品交付時間和質量產生負面影響,並增加我們的合規成本。此外,無法最大限度地發揮我們當前信息技術和業務工具的效用和效益,可能會影響我們實現降低成本、計劃的效率和運營改進目標的能力。
如果我們遭遇涉及我們產品的設計、原理圖或源代碼或其他敏感信息的勒索軟件泄露、數據泄露或網絡釣魚轉移,我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。
我們的業務面臨着更高的網絡入侵風險,因為民族國家黑客尋求獲得美國國防項目中使用的技術,犯罪企業黑客可能與外國政府有關聯,也可能沒有關聯,他們使用勒索軟件攻擊使關鍵基礎設施癱瘓,並勒索公司支付贖金。我們還成為魚叉式釣魚攻擊的目標,在這種攻擊中,針對特定個人或部門的電子郵件被偽裝成來自可信來源,以獲取敏感信息。像所有處理、存儲或傳輸受控非機密信息的國防部承包商一樣,我們必須達到最低安全標準,否則將面臨失去國防部合同的風險。存儲這些敏感數據的系統的物理、電子或其他方面的漏洞可能會導致我們的產品損壞或盜版,或導致業務系統關閉。如果我們遇到來自外部來源的數據安全漏洞或來自內部威脅的數據外泄,我們可能會因恢復或實施其他安全措施而導致銷售損失或成本增加,這兩種情況中的任何一種都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。其他潛在成本可能包括我們的聲譽受損、品牌價值損失、事件應對成本、股票市值損失、監管調查、訴訟和管理層分心。涉及機密信息的安全漏洞可能會使我們受到民事或刑事處罰,失去政府合同,失去獲取機密信息的機會,或者被取消政府承包商的資格。同樣,涉及丟失客户提供的數據的漏洞可能會使我們失去客户、失去計劃或合同、訴訟成本和法律損害以及聲譽損害。 像其他國防承包商一樣,我們不時地有
由於員工違反公司政策和適用法規保留專有信息而導致專有數據丟失,導致調查和補救費用以及上述其他風險。
我們可能不能成功地保護我們的知識產權,這可能會導致失去競爭優勢。如果我們成為知識產權侵權索賠的對象,我們可能會產生鉅額費用,並可能被阻止銷售特定產品。
我們能否有效地與行業內的其他公司競爭,在一定程度上取決於我們根據專利、版權、商標、商業祕密和不正當競爭法保護我們當前和未來專有技術的能力。我們不能向您保證,我們在美國或國外保護我們的專有權利的手段是否足夠,或者其他人不會圍繞我們的專有權利開發類似或優於我們的技術或設計的技術。此外,我們可能會在試圖保護我們的所有權時產生大量成本。
我們可能會受到侵犯他人知識產權的指控。我們不能向您保證,如果提出,這些索賠將不會成功。任何侵權索賠都可能導致我們為索賠辯護的鉅額費用,即使索賠無效,並可能分散管理層對其他業務的注意力。任何對我們不利的判決都可能需要支付鉅額損害賠償金,還可能包括禁止我們提供某些產品的禁令或其他法院命令。
與我們普通股相關的風險
我們普通股的交易價格可能會繼續波動,這可能會對我們的業務產生不利影響,我們普通股的投資者可能會遭受重大損失。
我們的股票價格一直在波動,而且可能會繼續波動。這種波動性可能與我們的經營業績有關,也可能與我們的經營業績無關。我們的經營業績可能不時低於公開市場分析師和投資者的預期,這可能對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。市場謠言或虛假或誤導性信息的傳播可能會影響我們的股價。當一隻股票的市場價格波動時,該股票的持有者有時會對發行該股票的公司提起證券集體訴訟。如果任何股東提起訴訟,我們可能會產生鉅額訴訟辯護費用,這也可能分散管理層的時間和注意力。在2023財年和2024財年,我們在發佈一些收益以及宣佈董事會已於2023年6月結束對戰略選擇的審查後,股價大幅下跌,每一次都是律師事務所在事後宣佈調查。2023年12月13日,美國馬薩諸塞州地區法院對我們提起證券集體訴訟。起訴書聲稱,我們在美國證券交易委員會備案文件和財報電話會議上公開披露的信息是虛假和/或誤導性的。雖然法院於2024年7月24日在沒有損害的情況下駁回了該案,但它允許原告在30天內提出修改後的申訴。
我們從未為我們的普通股支付過現金股息,我們預計在可預見的未來也不會支付任何股息。
到目前為止,我們還沒有宣佈或支付任何類別的股本的現金股息,我們目前打算保留我們未來的收益,以便為我們業務的發展和增長以及未來的合併和收購提供資金。因此,在可預見的未來,我們普通股的資本增值(如果有的話)將是唯一的收益來源。
我們可能需要額外的資本,而且可能無法以可接受的條件籌集資金,如果有的話。此外,任何通過出售額外普通股或其他股權證券的資金都可能導致我們的股東的額外稀釋,任何通過負債籌集的資金都可能限制我們的業務。
我們可能需要額外的現金資源來為我們的持續增長或其他未來發展提供資金,包括我們可能決定進行的任何投資或收購。此類額外融資需求的金額和時間將主要取決於新產品和服務推出、投資和/或收購的時間以及我們業務的現金流。如果我們的資源不足以滿足我們的現金需求,我們可能會尋求出售額外的股權或債務證券,或者獲得更大的信貸安排。出售額外的股本證券或可轉換為我們普通股的證券可能會對我們的股東造成額外的稀釋。額外債務的產生將導致償債義務的增加,並可能導致運營和融資契約限制我們的運營。我們不能向您保證,如果我們接受的話,融資的金額或條款將是我們可以接受的。如果我們無法籌集更多資金,我們可能需要出售債務或額外的股權證券,或者將我們的增長降低到我們的現金流可以支持的水平。
我們的組織文件和馬薩諸塞州法律中的條款以及我們採取的其他行動可能會使第三方更難收購我們。
我們的組織章程和章程的規定可能會阻止第三方提出收購我們的提議,並可能阻止控制權的某些變化,即使一些股東可能認為該提議符合他們的最佳利益。這些規定包括一個分類的董事會,將股東提案和董事提名提前通知董事會,以及對股東罷免董事和召開股東大會的能力進行限制。此外,我們可以在未來發行任何類別或系列的優先股,而無需股東批准,條款由我們的董事會決定。例如,2021年12月27日,董事會通過了一項股東權利計劃,經修訂後,該計劃於2022年10月我們的年度股東大會之日到期。普通股持有人的權利將受到可能發行的任何這類或系列優先股持有人的權利的制約,並可能受到不利影響。
我們還受馬薩諸塞州總法的約束,除某些例外情況外,該法律禁止馬薩諸塞州公司在股東成為利益股東之日起三年內與任何“有利害關係的股東”進行廣泛的商業合併。《馬薩諸塞州商業公司法》允許董事在履行職責時,超越股東的利益,考慮其他選民。在確定馬薩諸塞州公司的董事合理地認為什麼最符合公司的最佳利益時,董事可以考慮公司的員工、供應商、債權人和客户的利益,國家、地區和國家的經濟,社區和社會的考慮,以及公司及其股東的長期和短期利益,包括公司繼續保持獨立最符合這些利益的可能性。
股東激進主義可能會導致我們承擔鉅額費用、擾亂我們的業務、導致代理權爭奪或訴訟並影響我們的股價。
我們一直受到股東激進主義的影響,未來可能會受到此類激進主義的影響,這可能會導致鉅額成本,並將管理層和董事會的注意力和資源從我們的業務上轉移出去。這種股東激進主義可能會給我們的未來帶來明顯的不確定性,對我們與員工、客户或供應商的關係產生不利影響,並使吸引和留住合格人才變得更加困難。我們可能需要支付與維權股東事務相關的鉅額費用和其他費用,包括第三方顧問的費用。我們可能會受到委託書的競爭或維權投資者的訴訟。我們的股價已經並可能受到重大波動或受到任何股東維權活動的事件、風險和不確定性的不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
作為企業風險管理(ERM)流程的一部分,我們主要通過首席信息官(“CIO”)的工作來評估和識別來自網絡安全威脅的重大風險。ERM過程由管理層管理,並由商業領袖以及我們的全球和公司職能部門提供意見,監測水星公司面臨的重大風險,包括網絡安全威脅。我們的CIO直接與我們的CFO和其他高級管理層成員合作,作為ERM流程的一部分來評估網絡安全威脅。我們的CIO負責監督由我們的首席信息安全官(我們的“網絡安全團隊”)領導的內部網絡安全組織。
與網絡安全威脅相關的風險反映在企業風險“熱圖”中,以及通過企業風險管理過程確定的其他重大風險,為管理此類風險而制定的任何緩解計劃都將報告給我們的董事會。我們可能會受到安全漏洞的負面影響,通過網絡攻擊、網絡入侵、內部威脅、供應鏈事件或我們的it網絡和相關係統的其他重大中斷。有關與網絡安全威脅有關的具體風險的進一步討論,請參閲本年度報告中的“第1A項--風險因素”。
我們的網絡安全團隊監控活動,掃描應用程序和系統中可能受到網絡安全威脅的漏洞,並制定行動計劃來應對和跟蹤已識別的網絡安全威脅,直到這些威脅得到補救。活動和網絡安全事件將報告給我們的網絡關鍵事件響應團隊和我們的CIO,後者向我們的合規委員會通報情況,合規委員會是一個專注於監管合規的高級管理委員會。我們的網絡安全團隊還定期與第三方接觸,包括專注於網絡彈性的政府機構,以管理來自網絡安全威脅的風險。例如,我們是美國國防部國防工業基地協作信息共享環境、國防信息共享和分析中心、國家安全局持久安全框架以及聯邦調查局和私營部門成員為保護美國關鍵基礎設施而建立的合作伙伴InFraard的成員。這些組織共享實時網絡安全威脅信息以及保護、檢測和恢復網絡安全威脅的最佳實踐。
我們維持一個內部威脅計劃,旨在識別、評估和解決來自公司內部的潛在內部風險。我們的計劃評估符合行業慣例、客户要求和適用法律的潛在風險,包括隱私和其他考慮因素。作為政府承包商,我們必須遵守廣泛的網絡安全法規,包括與充分保護受控非機密信息和向國防部報告網絡安全事件相關的國防聯邦採購法規補充條款。我們的政策和實施的控制措施反映了我們對這些要求的遵守。
此外,作為我們管理與信息系統漏洞相關的風險的流程的一部分,管理層要求員工接受網絡安全培訓,並定期分享有關網絡安全威脅的最新認識。我們的網絡安全團隊全年定期對員工進行測試,以評估我們網絡安全培訓的有效性。我們還對我們的網絡進行滲透測試,舉行網絡事件的桌面演習,並進行網絡安全評估,以改善我們的風險緩解,並幫助確定網絡安全事件造成的潛在重大影響。
我們的董事會對我們的ERM流程以及其他指導方針和政策進行監督,這些指導方針和政策管理我們的首席執行官和高級管理層評估我們面臨的風險,包括來自網絡安全威脅的風險。我們的管理合規委員會接受我們的首席信息官、首席信息安全官和其他高級管理層成員關於網絡安全威脅和相關事項的簡報,並協助董事會監督和審查我們的ERM流程。
我們的管理合規委員會審查整個企業的網絡安全風險以及我們的網絡安全戰略框架和運營狀況。合規委員會還審查我們的信息技術、數據安全和其他系統、流程、政策、程序和控制措施,以(A)識別、評估、監測和緩解網絡安全風險;(B)確定措施以保護和防範機密信息和數據、信息技術基礎設施和我們的其他資產或資產的泄露;(C)支持應對和管理網絡安全威脅和數據泄露事件;以及(D)幫助遵守管理網絡安全或數據安全報告要求的法律和法規要求。
到目前為止,我們沒有經歷過任何對公司或我們的財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大影響的網絡安全事件。我們繼續投資於網絡安全,增強我們網絡的彈性,並加強我們的內部控制和流程,旨在幫助保護我們的系統和基礎設施及其包含的數據。有關我們面臨的網絡安全威脅風險的更多信息,請參閲“風險因素”。
第二項。房地產價格上漲。
下表列出了我們截至2024年6月28日的重要資產:
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位置 | | | 大小為 平方英尺 | | 承諾 |
馬薩諸塞州安多弗 | | | 145,262 | | 租賃,將於2032年到期 |
菲尼克斯,AZ | | | 125,756 | | 租賃,2033年到期 |
哈德遜,NH | | | 121,553 | | 租賃,2030年到期 |
加利福尼亞州奧克斯納德 | | | 72,673 | | 租賃,2025年到期 |
加利福尼亞州託蘭斯 | | | 58,405 | | 租賃,2029年到期 |
佛羅裏達州海灣微風 | | | 51,061 | | 租賃,2031年到期 |
加利福尼亞州託蘭斯 | | | 49,250 | | 租賃,2025年到期 |
加利福尼亞州賽普雷斯 | | | 42,770 | | 租賃,2028年到期 |
新澤西州上馬鞍河 | | | 36,223 | | 租賃,2027年到期 |
佐治亞州阿爾法雷塔 | | | 35,005 | | 租賃,2028年到期 |
弗吉尼亞州尚蒂伊 | | | 32,789 | | 租賃,2025年到期 |
中國,日內瓦 | | | 27,287 | | 租賃,2027年到期 |
亞拉巴馬州亨茨維爾 | | | 26,900 | | 租賃,2026年到期 |
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我們積極管理我們的設施,並正在為未來一到兩年內到期的設施尋求租期延長或替代地點。此外,我們在世界各地租用了一些較小的辦公室,主要用於銷售。見綜合財務報表附註b和附註一,瞭解有關我們在租賃項下的義務的更多信息。
第三項。法律程序
在我們的正常業務過程中,我們不時會受到訴訟、索賠、調查和審計的影響。儘管法律程序本質上是不可預測的,但我們認為,對於目前對我們懸而未決的問題,我們有有效的辯護理由,並打算大力為自己辯護。預計這些事項的結果,無論是個別的還是總體的,都不會對我們的現金流、經營業績或財務狀況產生實質性影響。
2021年12月7日,美國國家技術系統公司(NTS)的法律顧問根據馬薩諸塞州總法第21E章第4A節和CERCLA 42 U.S.C.第9601條向我們發出了一份環境要求函,涉及NTS之前擁有的位於馬薩諸塞州阿克頓主街533號的一個地點。NTS收到馬薩諸塞州環境保護局(“MassDEP”)的責任通知,聲稱NTS前廠址排放的地下水中存在三氯乙烯、氟利昂和1,4-二惡烷污染。NTS在其要求函中聲稱,水星的前身公司的運營是我們在收購MicroSemi雕刻業務時收購的,該公司曾擁有並運營一家位於馬薩諸塞州阿克頓市主街531號的設施,這是造成地下水污染的原因之一。NTS要求我們支付NTS所需的任何環境補救費用。2022年4月,根據馬薩諸塞州總法第21E章第4A節,我們與NTS進行了一次會議和磋商,討論NTS及其註冊現場專業人員進行的環境審查的狀況。我們隨後致函NTS,概述了他們索賠中的不足之處,並重申,我們沒有義務在沒有收到與會議和協商會議有關的答覆要求的信息之前,對他們的要求作出實質性答覆。2024年4月,NTS的律師就他們要求我們參與他們的環境監測和補救計劃發出了額外的信件,2024年5月,我們以反駁這些指控作為迴應。我們認為NTS的説法是沒有根據的,並打算積極為自己辯護。此外,2021年11月,我們迴應了馬薩諸塞州環保部關於在馬薩諸塞州阿克頓市阿克頓市水區前設施附近的Conant公共供水井檢測到PFAS(每種和多氟烷基物質)的信息要求,其水平高於MassDEP於2020年10月發佈的PFAS標準。自從我們在2021年11月提供回覆以來,MassDEP一直沒有與我們聯繫。現在確定我們在這些環境問題上可能承擔的責任(如果有的話)還為時過早。
2023年6月19日,我們的董事會收到了我們的前首席執行官辭去總裁和首席執行官的通知。董事會接受了他的辭職,自2023年6月24日起生效。這位前行政總裁在其通知中聲稱,根據其控制權變更遣散費協議(“中投協議”),他有權享有若干福利,包括股權歸屬、遣散費及其他福利,因為他已在控制權變更期間以充分理由辭職。我們對這些説法提出異議,並堅持認為他在沒有充分理由的情況下辭職。2023年9月19日,我們的前首席執行官根據美國仲裁協會(AAA)的僱傭規則申請了具有約束力的仲裁。2023年11月29日任命了一名仲裁員,仲裁審判定於2024年12月中旬進行。2024年3月25日,仲裁員駁回了阿斯利特先生在爭端期間提出的賠償和支付他的律師費的請求,將這些事項保留到仲裁審判中。我們打算對中投協議下的索賠進行激烈的抗辯,並相信我們有強有力的理由證明我們前首席執行官的索賠缺乏法律依據。如果仲裁員做出了對我們有利的裁決,我們可能仍然需要在糾紛期間支付前首席執行官合理的法律費用、利息和賠償。相反,如果仲裁員做出有利於前首席執行官的裁決,根據我們普通股在2023年6月26日的收盤價,我們可能需要承擔高達約1,410美元的萬,用於根據中投協議加速股權歸屬、遣散費和其他福利,以及爭議期間的利息、法律費用和支出和補償,其中可能包括阿斯利特先生的基本工資和其他基於他參與的補償、福利和保險計劃的金額。我們斷然否認中投協議下的任何不當行為或責任,但潛在仲裁的結果本質上是不確定的。因此,我們有可能在這件事上承擔責任,我們估計潛在的風險範圍從0美元到1,410美元萬,外加費用和律師費以及在糾紛期間對我們前首席執行官的補償。
2023年12月13日,美國馬薩諸塞州地區法院對我們、Mark Aslett和Michael Ruppert提起證券集體訴訟。起訴書聲稱,從2020年12月7日到2023年6月23日,代表我們股票的一類所謂的買家和賣家提出了第10(B)和20(A)條的證券欺詐索賠。起訴書稱,我們在美國證券交易委員會申報文件和財報電話會議上公開披露的信息是虛假和/或誤導性的。2024年2月27日,法院發佈了一項命令,指定北加州木匠養老金信託基金為主要原告。2024年4月18日,首席原告提出修改後的起訴書,將威廉·鮑爾豪斯和David·法恩斯沃斯作為額外被告,並將上課時間修改為2021年2月3日至2024年2月6日。我們在2024年5月24日提出了駁回動議,在原告提出反對動議和我們對他們的反對提出答覆後,法院於2024年7月24日就該動議舉行了聽證會。2024年7月24日,法院在沒有偏見的情況下駁回了該案,並允許原告在30天內提出修改後的申訴。在本公司附例及適用的馬薩諸塞州法律的規限下,本公司前首席執行官Aslett先生、前首席財務官Ruppert先生、現任首席執行官Ballhaus先生及現任首席財務官Mr.Farnsworth先生均因此事獲本公司賠償。我們認為起訴書中的説法是沒有根據的,並打算積極為自己辯護。現在確定我們將對這件事承擔什麼責任(如果有的話)還為時過早。
2024年1月31日,我們加利福尼亞州託蘭斯辦事處的一名前僱員向洛杉磯縣加利福尼亞州法院提起工資和工時集體訴訟,以及配套的私人總檢察長法案(“PAGA”)訴訟,以代表加州的其他水星任務系統有限責任公司員工,指控他們違反了加州工資和工時法規。我們認為投訴中的説法是沒有根據的,並打算積極為自己辯護。現在確定水星對這件事有什麼責任,如果有的話,還為時過早。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
項目4.1。關於我們的執行官員的信息
我們的高管由董事會在股東周年大會後的第一次董事會會議或其他董事會會議(視情況而定)上任命,任期至下一屆股東年會後的第一次董事會會議和選出繼任者為止,但須事先死亡、辭職或免職。截至本年度報告以Form 10-K格式提交之日,有關本公司高管的信息如下。
威廉·L·巴爾豪斯現年57歲,2022年6月加入公司董事會,非僱員董事,2023年6月24日任臨時總裁兼首席執行官,2023年8月15日起任總裁兼首席執行官。2023年10月,鮑爾豪斯先生成為公司董事會主席,從年度股東大會開始生效。Ballhaus先生在航空航天、國防和科技行業擁有豐富的經驗,包括擔任多個首席執行官,以及在運營轉型和提供強勁業績方面的經驗。他曾從2016年擔任EdTech領先公司Blackboard,Inc.的董事長兼首席執行官,直到該公司於2021年與Anthology合併。在此之前,他從2011年起擔任信息技術服務提供商SRA International,Inc.的首席執行長和總裁,直到SRA國際公司的S和CSC的美國公共部門業務創建CSRA Inc.。在此之前,鮑爾豪斯曾在2008年至2010年擔任政府承包商戴恩國際公司的首席執行長和總裁。鮑爾豪斯先生還曾在英國宇航系統公司、波音公司和休斯公司擔任高級領導職務,領導全球政府和商業技術公司特別專注於軟件和信息技術。
David·E·範斯沃斯,2023年7月加入水星,擔任執行副總裁總裁兼首席財務官。Mr.Farnsworth在2020年至2023年擔任無線電頻率數據分析公司鷹眼360的首席財務官。在加入鷹眼360之前,Mr.Farnsworth曾在2018年至2020年擔任雷神公司副總裁兼綜合防禦系統首席財務官。在此之前,他是雷神公司情報、信息和服務部門的首席財務官。
斯蒂芬妮·喬治現年61歲,於2019年4月加入水星,任高級副總裁兼首席營銷官,2023年9月出任公司執行副總裁總裁兼首席公關官。在加入水星之前,她曾在2017-2019年擔任邁盛科技及其前身DigitalGlobe的高級副總裁兼首席營銷官。她還曾在CenturyLink和QWest Communications International擔任企業戰略和發展部執行副總裁總裁。在加入QWest之前,Georges女士在摩根士丹利和所羅門兄弟擔任過18年的電信服務行業高級賣方分析師,領導全球電信服務股票研究團隊,並擔任美國電信服務首席分析師。
斯圖爾特·H·庫平斯基現年56歲,2024年2月加入水星公司,擔任執行副總裁、首席法務官兼公司祕書總裁。在此之前,庫平斯基先生曾在五家上市和私營科技公司擔任首席法務官和總法律顧問,其中包括全球最大的教育技術公司之一Blackboard Inc.(收購Blackboard後,後來成為Anthology Inc.)和Tekelec,Inc.,這是一家在被出售給甲骨文之前為美國國防部提供服務的全球公共電信技術公司。庫平斯基也是FirstNet的首席法律顧問。FirstNet是一家投資數十億美元的獨立政府機構,正在為急救人員建立一個全國性的網絡。在他職業生涯的早期,他曾擔任美國司法部的審判律師和美國聯邦巡迴上訴法院的法律書記員。
史蒂文·V·拉特納現年48歲,於2022年5月加入水星公司,擔任高級副總裁兼首席人力資源官,2023年9月成為公司執行副總裁兼首席人力資源官總裁。拉特納先生擁有20多年的人力資源領導經驗,擁有豐富的人力資源戰略、薪酬和員工敬業度方面的專業知識。在加入墨丘利之前,他是雷神導彈和防務人力資源部的副總裁總裁,這是雷神公司的一個業務部門,從2020年到2022年,該部門的年收入約為160GMT,在全球擁有30,000多名員工。在此之前,他於2015年至2020年在雷神綜合防禦系統公司擔任人力資源和安全部門副總裁。在他的職業生涯中,他擔任過許多人力資源領導職位。
查爾斯·R·威爾斯,IV現年52歲,於2021年11月加入本公司,任水星微電子事業部執行副總裁總裁和總裁,2024年1月成為本公司執行副總裁總裁兼首席運營官。威爾斯先生在多個學科領域擁有超過25年的經驗,包括工程、商業
開發、計劃管理和執行管理。在此之前,他曾在2018年至2021年擔任Teledyne FLIR無人與集成解決方案業務部副總裁兼總經理,全面負責P&L,同時確保高水平的產品質量和客户滿意度。在他職業生涯的早期,他曾在國防部擔任文職人員,支持全球範圍內C4ISR網絡和信息系統的開發和部署。他還曾在諾斯羅普·格魯曼公司和ICx技術公司任職,並曾擔任大型航空航天和防務公司的私人顧問。
第二部分
第五項。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市交易,代碼為MRCY。下表列出了所示會計期間我們普通股的每股最高和最低銷售價格。此類市場報價反映的是交易商間的價格,沒有零售加價、降價或佣金。
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| 高 | | 低 |
2024年第四季度 | $ | 32.45 | | | $ | 26.61 | |
第三季度 | $ | 36.05 | | | $ | 26.23 | |
第二季度 | $ | 39.31 | | | $ | 31.69 | |
第一季度 | $ | 40.38 | | | $ | 33.40 | |
2023年第四季度 | $ | 52.36 | | | $ | 31.50 | |
第三季度 | $ | 56.19 | | | $ | 44.56 | |
第二季度 | $ | 53.58 | | | $ | 41.78 | |
第一季度 | $ | 63.66 | | | $ | 40.60 | |
| | | |
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截至2024年6月28日,我們擁有656名創紀錄股東和32,036名提名持有人。
股利政策
我們從未宣佈或支付過普通股的現金股息。我們目前打算為未來的增長保留任何收益。因此,我們預計在可預見的將來,我們的普通股不會宣佈或支付任何現金股息。
股份淨額結算計劃
下表包括有關截至2024年6月28日的財年我們對普通股進行的淨股份結算的信息: | | | | | | | | | | | | | | |
股份淨結算期 | | 淨交收股份總數(1) | | 每股平均價格 |
2023年7月1日至2023年9月29日 | | — | | | $ | — | |
2022年9月30日至2023年12月29日 | | — | | | $ | — | |
2023年12月30日至2024年3月29日 | | — | | | $ | — | |
2023年3月30日-2024年6月28日 | | 1 | | | $ | 31.58 | |
總 | | 1 | | | |
(1)代表我們就交出股份而淨額結算的股份,以支付歸屬限制性股票的最低税項。以數千人的數量呈現。
股份回購計劃
在2024財年,我們沒有積極的股票回購計劃。
股權補償計劃
本項目所需資料以參考吾等股東大會委託書的方式併入。
第六項。[已保留]
不適用。
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
前瞻性陳述
在我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的文件中,所提供的信息、員工的聲明或文件中包含的信息可能包含不是歷史事實的聲明,但這些聲明是“前瞻性聲明”,涉及風險和不確定性。你可以用“可能”、“將會”、“可能”、“應該”、“將會”、“計劃”、“預期”、“預期”、“繼續”、“估計”、“項目”、“打算”、“可能”、“預測”、“可能”、“可能”以及類似的表達方式來識別這些陳述。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定因素,可能導致實際結果與預測或預期的結果大不相同。此類風險和不確定性包括但不限於:國防項目的持續資助、此類資助的時間和金額、總體經濟和商業狀況,包括公司市場的不可預見的疲軟、任何美國聯邦政府關門或延長持續解決方案的影響、地緣政治動盪和地區衝突的影響、競爭、技術和營銷方法的變化、與完成開發、工程和製造計劃相關的延遲或成本增加、客户訂單模式的變化、產品組合的變化、技術進步和提供技術創新的持續成功、美國政府對聯邦出口控制或採購規則和法規,環境規則和法規的變化,或環境規則和法規的解釋或執行的變化,公司產品的市場接受度,接收組件的短缺或延遲,半導體等關鍵組件的供應鏈延遲或波動,生產延遲或意外費用,包括由於質量問題或製造執行問題,產能利用不足,報廢或庫存註銷的增加,未能獲得或保持製造質量認證,如AS9100,供應鏈中斷的影響,通貨膨脹和勞動力短缺,等等,對計劃執行和由此產生的客户滿意度的影響,無法完全實現收購的預期好處,重組、運營效率舉措或在實現此類利益方面的拖延、整合被收購企業和實現預期協同效應的挑戰、股東維權行動的影響、利率上升、工業安全和網絡安全條例和要求的變化以及任何網絡或內部威脅事件的影響、税率或税務條例的變化,如內部研究和開發扣減、利率互換或其他現金流對衝安排的變化、普遍接受的會計原則的變化、留住關鍵員工和客户的困難、訴訟,包括與前首席執行官因其辭職而產生的糾紛、固定價格服務和系統集成合同項下的意外成本。以及其他各種我們無法控制的因素。這些風險和不確定因素還包括本年度報告表格10-k第I部分--第1A項(風險因素)下所列的其他風險因素。我們提醒讀者,不要過度依賴任何此類前瞻性陳述,這些陳述只反映了發佈日期的情況。我們沒有義務更新任何前瞻性聲明,以反映此類聲明發表之日之後發生的事件或情況。
概述
水星系統公司是一家技術公司,向邊緣提供關鍵任務處理能力,以解決最緊迫的航空航天和國防挑戰。墨丘利公司的產品和解決方案部署在35個國家和地區的300多個項目中。該公司總部設在馬薩諸塞州安多弗,在全球擁有20多個分店。
水星加工平臺是我們為客户提供的獨特優勢。它包括我們40多年來開發和獲得的創新技術,這些技術將集成的關鍵任務處理能力帶到了邊緣。我們的處理平臺涵蓋從射頻前端到人機界面的所有信號處理,可將在最偏遠和最惡劣的環境中收集的有意義的數據快速轉換為關鍵決策。它允許我們提供從硅片到系統規模的標準產品和定製解決方案,包括組件、模塊、子系統和系統,它體現了我們以客户為中心的方法,以提供任務就緒、可信和安全、軟件定義以及開放和模塊化的功能。
作為關鍵部件、產品、模塊和子系統的領先製造商,我們向所有頂級國防主承包商、美國政府和原始設備製造商(“OEM”)商業航空航天公司銷售產品。我們的關鍵任務產品和解決方案被客户用於各種應用,包括傳感器和雷達處理、電子戰、航空電子、武器以及指揮、控制、通信和情報(C4I)。墨丘利公司利用最先進的商業硅技術和專門設計的產品組合,建立了可靠、強大的成熟能力組合,以超越我們國防和商業客户的性能需求。客户將自己的應用程序和算法添加到我們專門的、安全的創新產品和預集成的解決方案中。這使得他們能夠通過與他們的平臺、傳感器技術以及越來越多的來自水星的處理集成來完成他們的完整系統。
我們與領先的高科技和其他商業公司建立了深厚的長期關係,加上我們有針對性的研發(“R & D”)投資以及行業領先的可信和安全的設計和製造能力,是這種高度成功模式的基本原則。我們正在領導商業的開發和改編
航空航天和國防解決方案的技術。從芯片規模到系統規模,從數據,包括射頻到數字再到決策,我們為客户提供安全、可靠、負擔得起的關鍵任務技術。
我們的能力、技術、人員和研發投資戰略結合在一起,使水星公司在我們的行業中脱穎而出。我們通過投資於處理方面的關鍵能力和知識產權(“IP”或“構建塊”)來保持我們的技術優勢,利用開放標準和開放架構將這些構建塊快速調整為數據高度密集型應用的解決方案,包括人工智能(“AI”)等領域的新興需求。
截至2024年6月28日,我們擁有2364名員工。我們2024財年的綜合收入、淨虧損、稀釋每股淨虧損、調整後每股虧損和調整後息税前利潤分別為83530美元萬、137.6美元、2.38美元、0.69美元和940美元萬。我們2023財年的綜合收入、淨虧損、稀釋每股淨虧損、調整後每股虧損和調整後息税前利潤分別為97390美元萬、2,830萬美元、0.5美元、1美元和13230美元萬。有關與我們最直接可比的GAAP財務衡量標準的對賬,請參閲非GAAP財務衡量標準部分。
B有用性 D發展:
FIscal 2024
2023年7月18日,我們執行了1MPACt價值創造計劃的發展計劃,將1MPACt的流程和執行嵌入到我們的運營組織中。1MPACt辦公室完成了它的職責,成功地將1MPACt背後的原則融入到我們對公司各級持續改進的思考中。
2023年8月15日,我們宣佈威廉·L·鮑爾豪斯被任命為總裁兼首席執行官。
2023年8月9日,我們批准並啟動了一項裁員計劃,將1MPACt整合到我們的運營組織中,裁減了大約150個職位,導致9,548美元的遣散費。我們的計劃制定了幾項即時成本節約措施,簡化了我們的組織結構,促進了更清晰的問責,並調整了我們的優先事項,包括:(I)將1MPACt價值創造計劃和執行嵌入公司的運營;(Ii)精簡組織結構,消除公司和部門組織之間的宂餘領域;以及(Iii)減少銷售、一般和行政員工人數,並重新平衡可自由支配和第三方支出,以更好地與我們的優先領域保持一致。
於2023年11月7日,吾等訂立了日期為2016年5月2日的本公司信貸協議第5號修正案(“第5號修正案”),至今已予修訂。由於圍繞政府關門或長期持續解決方案的不確定性,以及對第二季度和2024財年業績的潛在影響,我們主動執行了第5號修正案,允許暫時將截至2023年12月29日的第二季度的綜合總淨槓桿率契約要求從4.50提高到5.25。作為第5號修正案的一部分,我們同意在2024年5月15日之前或提交截至2024年3月29日的合規性證書之前,暫時將Revolver容量減少到75000美元萬。在第5號修正案結束之前和之後,我們有57650美元的萬未償還借款。有關Revolver的進一步討論,請參閲隨附的合併財務報表中的註釋L。
2024年1月12日,我們通過了一項計劃,在查爾斯·R·威爾斯四世的領導下,將我們的任務系統和微電子部門整合到一個統一的結構中,整合多個業務部門和職能,他被任命為執行副總裁總裁,自2024年1月22日起生效。這一整合旨在簡化我們的組織結構,促進更明確的問責,並與我們的優先事項保持一致。2024年1月12日,我們批准並啟動了裁員,裁員約100人,導致2024財年額外的遣散費成本為9,841美元。關於本年度發生的重組費用的進一步討論,見所附合並財務報表中的附註H。
2024年6月17日,我們批准了下一階段的整合工作,並實施了裁員計劃,裁減了約100個職位,併產生了6781美元的員工離職成本重組費用。關於本年度發生的重組費用的進一步討論,見所附合並財務報表中的附註H。
2024年8月13日,在2025財年,我們簽署了日期為2016年5月2日的信貸協議第6號修正案(以下簡稱修正案6),並對其進行了至今的修訂。第6號修正案永久性地將借款能力減少到90000美元萬,可用信貸暫時減少到75000美元萬,直到我們達到最低綜合EBITDA水平7,500萬,不包括(A)成本節約、運營費用減少和協同效應的調整,(B)EAC費用和其他非現金費用、費用和虧損加回,以及(C)扣除以前增加的EAC費用,每種情況下在過去12個月期間。在第6號修正案結束之前和之後,我們有59150美元的萬未償還借款。有關Revolver的進一步討論,請參閲隨附的合併財務報表中的註釋L。
FIscal 2023
從2023年1月開始,董事會(“董事會”)積極和嚴格地評估戰略替代方案,重點是潛在的水星出售。作為審查的一部分,審計委員會授權其財務顧問與40多個潛在競標者接觸並進行討論,其中包括廣泛的戰略各方和財務贊助商。董事會與20個締約方簽署了保密協定。最終收到的兩份提案沒有產生反映水星內在價值的出售選擇。因此,我們在2023年6月23日的新聞稿中宣佈,除其他事項外,董事會的獨立成員一致決定結束出售過程,轉而專注於所有創造價值的潛在機會,包括通過在更新的領導層下加強執行我們的戰略計劃。
2023年6月19日,公司原總裁、首席執行官向董事會遞交辭去總裁、首席執行官職務的函件,董事會接受其辭職,自2023年6月24日起生效。2023年6月23日,我們宣佈董事會已任命威廉·L·鮑爾豪斯為公司臨時總裁兼首席執行官,自2023年6月24日起生效。
2023年6月29日,我們宣佈David·E·範斯沃斯將於2023年7月17日加入公司,擔任執行副總裁、首席財務官兼財務主管總裁。
行動結果:
FIscal 2024 VS. FIscal 2023
該公司已應用FASt法案《S-k法規現代化和簡化》,該法案將討論限制在最近兩個財年。有關與2023財年相關的上一年討論,請參閲公司於2023年8月15日發佈的10-k表格第7項。
下表列出了所示期間的綜合業務表和綜合(虧損)收入的財務數據: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2024財年 | | 截至20%, 淨資產總額 收入 | | 2023財年 | | 截至20%, 淨資產總額 收入 |
淨收入 | $ | 835,275 | | | 100.0 | % | | $ | 973,882 | | | 100.0 | % |
收入成本 | 639,374 | | | 76.5 | | | 657,154 | | | 67.5 | |
毛利率 | 195,901 | | | 23.5 | | | 316,728 | | | 32.5 | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 166,786 | | | 20.1 | | | 160,637 | | | 16.5 | |
研發 | 101,328 | | | 12.1 | | | 108,799 | | | 11.2 | |
無形資產攤銷 | 47,661 | | | 5.7 | | | 53,552 | | | 5.5 | |
重組和其他費用 | 26,170 | | | 3.1 | | | 6,981 | | | 0.7 | |
| | | | | | | |
購置費及其他相關費用 | 1,710 | | | 0.2 | | | 8,444 | | | 0.8 | |
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總運營支出 | 343,655 | | | 41.2 | | | 338,413 | | | 34.7 | |
運營虧損 | (147,754) | | | (17.7) | | | (21,685) | | | (2.2) | |
利息收入 | 1,199 | | | 0.1 | | | 1,053 | | | 0.1 | |
利息開支 | (35,015) | | | (4.2) | | | (25,159) | | | (2.6) | |
其他費用,淨額 | (7,705) | | | (0.9) | | | (2,751) | | | (0.3) | |
税前虧損 | (189,275) | | | (22.7) | | | (48,542) | | | (5.0) | |
所得税優惠 | (51,635) | | | (6.2) | | | (20,207) | | | (2.1) | |
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淨虧損 | $ | (137,640) | | | (16.5) | % | | $ | (28,335) | | | (2.9) | % |
R晚上
2024年財年總收入為83530美元萬,較2023年的97390美元萬下降了13860美元萬,降幅為14.2%。收入同比下降,因為我們繼續優先安排資源來執行我們面臨挑戰的計劃,從我們更高比例的開發計劃過渡,並旨在更好地使我們的運營節奏與審慎的營運資本管理保持一致。因此,我們正在觀察到我們總營收的暫時性數量變化,包括我們的
時間收入和時間收入分別減少了約5,630美元萬和8,230美元萬。隨着時間的推移,收入佔2024財年總收入的55%,而2023財年佔總收入的56%。
在2024財年,我們在各種計劃中經歷了EAC淨變化的增量影響,並隨着時間的推移確認了收入,包括我們面臨挑戰的計劃。對於隨着時間的推移而確認的挑戰計劃,我們已經確認了大部分收入和相關成本,因為我們在績效期間獲得了材料和人力,以推動這些計劃在之前的時期取得進展。隨着我們繼續解決技術挑戰並完成這些計劃,這會消耗大量的運營能力,這些挑戰計劃的剩餘收入將被確認,但這些收入只佔合同總價值的非常小的比例。此外,我們調整了完成時對該期間增量技術和執行成本的估計,特別是與我們的一個面臨挑戰的計劃以及某些其他開發和生產計劃相關的成本,導致2024財年的累計調整導致收入減少。儘管我們對我們的計劃產生了EAC淨變化影響,但隨着我們在整個投資組合中淘汰風險,這些計劃的EAC淨變化影響的趨勢已經顯著降低。此外,隨着我們將我們的運營節奏轉變為更適當地平衡我們的材料採購與合同授予和資源可用性,以推動更好的營運資本業績,我們正在經歷短期收入計時動態。
收入減少的另一個原因是我們其中一個站點的運營暫時暫停。在2024財年第二季度,我們暫停了通用處理架構向全速生產的過渡,以消除風險並驗證設計的可生產性和可擴展性。我們相信,我們已經找到了根本原因,並在我們共同的處理架構中實施了糾正措施。我們在2024財年第四季度啟動了有限的試生產,在產量方面取得了積極的成果,是邁向全面生產的重要的第一步。我們仍然相信,我們在這一領域的重大投資將帶來有利可圖的有機增長,我們看到對我們支持客户嚴格的關鍵任務需求的獨特能力的強勁需求。
我們經歷了所有產品組的收入下降,包括集成解決方案、模塊和子組件以及組件,分別減少了11580美元萬、1,840美元萬和440美元萬。總收入的下降主要是由於雷達、C4I和電子戰終端應用分別減少了11910美元萬、2,560美元萬和2,390美元萬,但其他傳感器和效應器終端應用增加了1,640美元萬,部分抵消了這一下降。與2023財年相比,我們的幾個平臺在2024財年出現了下降;機載、陸地和海軍平臺分別減少了6,090美元萬、5,030美元萬和3,600美元萬,但部分被其他平臺增加的860美元萬所抵消。與前一時期相比,最大的項目減少與LTAMDS、薩德和F-16項目有關,部分被SCAR和戰略武器項目的增加所抵消。在2024財年和2023財年,沒有任何計劃佔我們收入的10%或更多。
G羅斯 M阿根廷
2024財年毛利率為23.5%,比2023財年實現的32.5%下降了900個基點。毛利率下降的原因是,隨着時間的推移,EAC對收入計劃的淨變化影響,以及與庫存儲備、保修費用、報廢和某些其他非經常性成本調整有關的較高製造調整4,490美元萬。庫存儲備的增加主要與具有報廢組件的方案有關,在這些方案中,設計發生了變化,以及在通用處理體系結構中推動高效生產所需的配置變化。廢品的增加主要是由於差異材料的水平更高,特別是與我們剩餘的幾個受挑戰的項目的共同處理體系結構有關。我們正在採取幾項舉措,以提高這些子系統的效率和成本效益。
此外,我們在2024財年完成的長期收入計劃的估計成本增長顯著降低了總體利潤率。2024財年的淨利潤率影響約為7,320美元萬,與上一財年相比,毛利率增加了約1,700美元萬,或300個基點。2024財年約3,020美元的EAC淨變化影響可歸因於受挑戰的計劃,其中總計2,000美元的萬與兩個計劃有關。剩餘的4,300美元萬是根據當年的事實和情況在某些其他開發和生產項目中產生的。
由於本報告所述期間我們投資組合的估計發生變化,我們產生了以下有利和不利利潤率影響的綜合影響:
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(單位:千) | | 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 |
總體有利 | | $ | 17,622 | | | $ | 12,291 | |
嚴重不利 | | (90,867) | | | (68,557) | |
估計數變動的淨影響 | | $ | (73,245) | | | $ | (56,266) | |
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根據歷史結果評估估計的變化,並記錄累計調整,以根據項目估計利潤率的變化確認迄今的收入,包括合同修改的影響,並考慮潛在的風險和機會。我們利用最新和最好的信息來修訂我們的估計,並在整個計劃組合中應用一致的判斷。
S埃林, G總則 和 A明晰
2024年財年,銷售、一般和管理費用增加了620美元萬,達到16680美元萬,增幅為3.8%,而2023年財年為16060美元萬。這一增長主要是由於與我們的客户持續就和解條款進行談判以縮小範圍或以其他方式退出合同,主要是與某些面臨挑戰的項目相關的合同資產準備金,導致壞賬支出增加1530萬。由於2023年8月9日、2024年1月12日和2024年6月17日開始實施削減,以及與2023財年相比,諮詢費減少了190美元萬,薪酬成本下降了850美元萬,包括股票薪酬、福利和工資支出,部分抵消了這一增長。
R研究 和 D發展
2024年財年,研發支出減少了7.5億美元萬,降至10130美元萬,降幅為6.9%,而2023年財年的萬為10880美元。減少的主要原因是與2024財年裁減128名員工相關的190萬薪酬支出減少,以及同期CRAD增加15,440美元萬,但被310萬獎金支出增加部分抵消。
A移動化 的 I無形的 ASSETS
在2024財年,無形資產的攤銷減少了590美元萬,降至4770美元萬,而2023財年為5360美元萬,這主要是由於我們收購的Avalex的積壓在2023財年全面攤銷,以及各種其他開發的技術,以及以前收購的客户關係無形資產在2024財年完全攤銷。
R建築 和O在那裏C哈吉斯
在2024財年,我們產生了2,620美元的重組和其他費用,而2023財年為7,000美元萬。在2024財年,我們啟動了幾項成本節約措施,以簡化我們的組織結構,促進更明確的問責,並調整我們的優先事項,包括:(I)將1MPACt價值創造計劃和執行嵌入我們的運營;(Ii)精簡組織結構,消除公司和部門組織之間的宂餘領域;以及(Iii)減少銷售、一般和行政人員人數,並重新平衡可自由支配和第三方支出,以更好地與我們的優先領域保持一致。2023年7月20日,我們執行了將1MPACt價值創造計劃嵌入運營的計劃,2023年8月9日,我們批准並啟動了一項裁員計劃,與1MPACt相關行動一起,削減了約150個職位,導致約960美元的萬遣散費。2024年1月12日,我們啟動並批准了一項裁員計劃,削減了約100個職位,導致980美元的萬遣散費。2024年6月17日,我們批准並啟動了裁員,削減了額外的百個職位,導致680美元的萬遣散費。2023財年的重組和其他費用主要與1MPACt有關,包括340萬的遣散費,180萬的第三方諮詢成本,180萬的設施優化工作成本,包括與租賃資產減值相關的130美元萬。
所有重組及其他費用在綜合經營及全面(虧損)收益報表中列為營運開支,任何剩餘的重組債務預計將於未來12個月內支付。
A徵用 COSTS 和 O在那裏 R興高采烈 E體驗
2024財年,收購成本和其他相關費用為170美元萬,而2023財年為840美元萬。我們在2024財年產生的收購成本和其他相關費用包括與採購會計公允價值調整運行率攤銷有關的70美元萬,與董事會對戰略選擇的審查結論有關的30美元萬,以及與項目相關的第三方諮詢費30美元萬
維權投資者。2023財年的收購成本主要涉及與董事會對戰略選擇的審查有關的370美元萬和與維權投資者接洽有關的第三方諮詢費350美元萬。
I最感興趣I來之不易
2024財年利息收入保持穩定,為120美元萬,而2023財年為110美元萬。
I最感興趣EXPENSE
2024財年的利息支出增至3,500美元萬,而2023財年為2,520美元萬。這一增長是由利率上升和我們Revolver的平均借款增加推動的。截至2024年6月28日和2023年6月30日,我們的Revolver下的借款分別為59150美元萬和51150美元萬。
O在那裏EXPENSE,N外星人
其他費用,2024財年淨額為770美元萬,而2023財年為280美元萬。2024財年包括490萬的訴訟和和解成本,340萬的融資成本和40萬的淨外幣兑換損失,部分被2024財年130美元萬的其他收入所抵消。2023財年有230萬的融資成本和210萬的訴訟和和解成本,但部分被160萬的淨外幣換算收益所抵消。
I來之不易 T軸
我們在2024年和2023年財年分別記錄了5,160美元萬和2020年萬的所得税優惠,所得税前虧損分別為18930美元萬和4,850美元萬。
2024財年的有效税率與聯邦法定税率不同,主要是由於聯邦和州研發税收抵免和州税,但與股票薪酬相關的税收條款部分抵消了這一差異。
2023財年的有效税率與聯邦法定税率不同,主要是由於聯邦和州研發税收抵免、為未確認的所得税優惠和州税預留的準備金,部分被記錄的估值免税額和與股票薪酬相關的税收撥備所抵消。
我們繼續對大部分海外淨營業虧損結轉和國家研發税收抵免結轉維持估值準備金。根據預測的應税收入和剩餘遞延税項資產的預定沖銷,我們認為所有其他遞延税項資產更有可能變現。
流動資金和資本資源
我們的主要流動性來源來自現有的現金和運營產生的現金,我們的Revolver,以及我們根據通用貨架登記聲明籌集資本的能力。我們對現金支出的近期固定承諾主要包括經營租賃和庫存購買承諾項下的付款。在2022財年和2023財年,我們的營運資金餘額出現了增長,特別是與未開賬單的應收賬款和庫存相關的餘額。隨着我們完成我們的挑戰計劃,然後獲得後續的生產獎勵,我們相信,未開賬單的應收賬款和庫存預計都將轉換為現金,從而減少我們的營運資金餘額。在2024財年,我們的營運資金餘額比上一財年減少了9,330萬美元。
根據我們目前的計劃和業務狀況,我們相信現有的現金和現金等價物、我們可用的Revolver、運營產生的現金以及我們的融資能力將足以滿足我們至少在未來12個月的預期現金需求。
貨架登記表
2023年10月4日,我們向美國證券交易委員會提交了S-3ASR表格的擱置登記聲明。在美國證券交易委員會備案時生效的擱置登記聲明登記了以下每種證券:債務證券、優先股、普通股、權證和單位。我們打算將使用貨架登記聲明的融資所得用於一般公司用途,其中可能包括:
•收購其他公司或企業;
•債務的償還和再融資;
•資本支出;
•營運資金;以及
•招股説明書附錄所述的其他用途。
根據貨架登記聲明,我們可以提供無限量的貨架。
循環信貸安排
2022年2月28日,我們修改了Revolver,將借款能力增加並延長至11美元億,5年期循環信貸額度,到期日延長至2027年2月28日。根據Revolver的定義,截至2024年6月28日的借款能力約為986.0億美元,減去未償還借款591.5億美元。關於Revolver的進一步討論,請參閲所附合並財務報表中的附註L。
2023年11月7日,由於圍繞政府關門或長期持續解決方案的不確定性,以及對第二季度和2024財年業績的潛在影響,我們主動執行了迄今為止已修訂的Revolver第5號修正案,由商業銀行和美國銀行(Bank of America,N.A.)組成的財團擔任行政代理,允許暫時將截至2023年12月29日的第二季度的綜合總淨槓桿率契約要求從4.50提高到5.25。作為第5號修正案的一部分,我們同意在2024年5月15日之前或提交截至2024年3月29日的合規性證書之前,暫時將Revolver容量減少到75000美元萬。
在2024財年,我們借入了10500美元的萬,償還了2,500美元的萬。截至2024年6月28日,該公司遵守了Revolver下的所有契約和條件。
在2025年財政年度,即2024年8月13日,我們執行了Revolver的第6號修正案,將永久借款能力減少到90000美元萬,可用信貸暫時減少到75000美元萬,直到我們達到最低綜合EBITDA水平7,500美元萬,不包括(A)成本節約、運營費用減少和協同效應的調整,(B)EAC費用和其他非現金費用、費用和虧損加回,以及(C)扣除以前增加的EAC費用,每種情況下在過去12個月期間。
應收款採購協議
於2022年9月27日,吾等訂立一項未承諾應收賬款購買協議(“RPA”),根據該協議,吾等可根據RPA的條款及條件提出出售若干客户應收賬款。RPA是一項未承諾的安排,因此我們沒有義務出售任何應收款,當事人也沒有義務向我們購買任何應收款。根據RPA,當事人可以折扣率購買我們的某些客户應收賬款,但限制是,截至任何日期,當事人持有的已購買應收賬款總額減去該等應收賬款收到的所有收款金額,不得超過2,000萬美元。RPA有一個無限期的期限,在任何一方終止之前,該協議一直有效。2023年3月14日,我們修改了RPA,將容量從2,000美元萬增加到3,060美元萬。2023年6月21日,我們進一步修改了RPA,將容量從3,060美元萬增加到6,000美元萬。在2024財年,我們計入了應收賬款和產生的保理費用分別約為3380萬美元和190萬美元。在2023財年,我們計入了應收賬款和產生的保理費用分別約為3050萬美元和60萬美元。
2024年8月13日,我們與新方簽訂了6,000美元的萬承諾應收賬款採購和服務協議(“RPSA”)。RPSA的初始任期為兩年。根據RPSA,新訂約方承諾以折扣率從我們的客户名單中購買應收賬款,將購買的應收賬款餘額維持在6,000萬或以下。
現金流 | | | | | | | | | | | | | |
| 截至本財政年度止 |
(單位:千) | 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 60,382 | | | $ | (21,254) | | | |
投資活動所用現金淨額 | $ | (34,291) | | | $ | (38,561) | | | |
融資活動提供的現金淨額 | $ | 82,680 | | | $ | 65,429 | | | |
現金及現金等價物淨增加情況 | $ | 108,958 | | | $ | 5,909 | | | |
年終現金及現金等價物 | $ | 180,521 | | | $ | 71,563 | | | |
我們的現金和現金等價物在2024財年增加了10900美元萬,主要是由於我們的Revolver淨借款8,000美元和經營活動提供的6,040美元萬,但部分被投資於購買物業和設備的3,430美元萬所抵消。
經營活動
在2024財年,我們從運營活動中獲得了6,040美元的現金流入,而在2023財年,我們從萬流出了2,130美元。2024財年的增長主要是由於應收賬款、未開賬單的應收賬款和超出賬單的成本流入了7,650美元,而2023財年的萬流出為5,870美元。由於遞延所得税的好處,2024財年的資金外流較少。2024財年還包括因庫存和應付賬款、應計費用和應計薪酬而分別流入10萬和70萬的資金,而2023財年分別流出6,410美元萬和1,670美元萬。這一活動被2024年財年淨虧損13760美元萬、遞延收入和客户預付款流入1,730美元萬和應付所得税流出1,120美元萬部分抵消,而2023年財年應繳所得税淨虧損2,830美元萬、遞延收入和客户預付款萬流入4,070美元、應付所得税流出9.90美元萬。
投資活動
在2024財年,我們投資了3,430美元萬,與2023財年的3,860美元萬相比,減少了4,30美元萬,這主要是因為購買的房產和設備減少。
融資活動
在2024財年,我們通過融資活動提供的現金為8,270美元萬,而2023財年為6,540美元萬。在2024財年,我們的Revolver淨借款為8,000美元萬,而2023財年的淨借款為6,000萬。在2024財年,我們還有460美元的員工股票計劃收益萬,而2023財年為550美元萬。
COMMITMENTS 和 CONTRACTUAL OBLIGIGIONS
以下是截至2024年6月28日我們未履行的承諾和合同義務的時間表:
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(單位:千) | 總 | | 不到 1年 | | 1-3 年 | | 3-5 年 | | 超過 5年 |
經營租約 | $ | 89,190 | | | $ | 15,286 | | | $ | 27,516 | | | $ | 23,482 | | | $ | 22,906 | |
購買義務 | 122,195 | | | 122,195 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| $ | 211,385 | | | $ | 137,481 | | | $ | 27,516 | | | $ | 23,482 | | | $ | 22,906 | |
見綜合財務報表附註b和附註一,瞭解有關我們在租賃項下的義務的更多信息。
採購承付款是指對正常業務中使用的某些庫存組件和服務作出的不可取消的公開採購承付款。這些協議涵蓋的購買承諾期限不到一年,截至2024年6月28日,採購承諾總額為12220美元萬。
截至2024年6月28日,我們對各種所得税申報單中已經或預計將採取的不確定税收頭寸負有770萬美元的負債。我們不知道這些不確定的税收狀況的最終解決方案,因此也不知道與這一負債相關的最終付款時間。因此,這些數額不包括在上表中。
我們在正常業務過程中籤訂的標準產品銷售和許可協議通常包含一項賠償條款,根據該條款,我們對因任何第三方對我們產品的某些知識產權侵權索賠而遭受或發生的損失進行賠償、保持無害,並同意賠償受賠償方。此類條款一般在協議終止或到期後仍然有效。根據這些賠償條款,我們未來可能需要支付的金額在某些情況下是無限制的。
作為我們增長戰略的一部分,我們繼續探索收購或戰略聯盟。無論收購是否最終完成,以專業費用和服務形式產生的相關收購成本可能會對發生這些成本的未來時期產生重大影響。
我們可能會不時選擇購買普通股,並在隨後註銷普通股,以清償與授予限制性股票獎勵相關的員工税負。這些交易將在我們的合併現金流量表中被視為在融資活動中使用現金。
OFF-B阿蘭斯 S板材 A範圍
除若干彌償條款外,吾等並無任何表外融資安排或負債、擔保合約、轉讓資產之留存權益或或有權益,或因未合併實體之重大變動權益而產生之任何責任。我們沒有任何未在財務報表中合併的控股子公司。此外,我們在任何特殊目的實體中沒有興趣,也沒有與之建立關係。
關聯方交易
2024財年和2023財年,我們沒有進行任何關聯方交易。
非公認會計準則財務衡量標準
在我們的定期通訊中,我們討論了某些未根據美國公認會計原則(“GAAP”)計算的重要指標,包括調整後EBITDA、調整後虧損、調整後每股虧損和自由現金流。
經調整的EBITDA定義為扣除其他營業外調整、利息收入和支出、所得税、折舊、無形資產攤銷、重組和其他費用、長期資產減值、收購、融資和其他第三方成本、購買會計、訴訟和和解收入和費用的公允價值調整、與COVID相關的費用、基於股票的和其他非現金補償費用之前的淨收益。我們使用調整後的EBITDA作為我們業務經營業績的重要指標。我們在內部預測和模型中使用調整後的EBITDA,用於建立內部運營預算,補充向董事會報告的財務結果和預測,根據運營業績確定高管和其他關鍵員工的部分獎金薪酬,評估我們運營的短期和長期運營趨勢,併為各種計劃和運營要求分配資源。我們認為,調整後的EBITDA允許根據我們的GAAP結果,相對於我們的業績對我們的經營業績進行比較評估,同時隔離可能因時期而異的費用的影響,而與潛在的經營業績沒有任何相關性。我們認為,這些非公認會計準則的財務調整對投資者是有用的,因為它們允許投資者評估管理層在財務和運營決策中使用的方法和信息的有效性。我們相信,調整後的EBITDA的趨勢是我們經營業績的有價值的指標。
調整後的EBITDA是一項非公認會計準則的財務計量,不應單獨考慮或作為根據公認會計準則提供的財務信息的替代品。這種非公認會計準則財務指標的計算方式可能與其他公司使用的類似名稱的指標不同。我們預計將繼續產生與上述調整後的EBITDA財務調整類似的費用,投資者不應從我們提出的這一非公認會計準則財務指標中推斷這些成本是不尋常的、罕見的或非經常性的。
下表將我們的淨(虧損)收入--最直接可比的GAAP財務指標--與我們調整後的EBITDA進行了核對:
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| 截至本財政年度止 |
(單位:千) | 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
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淨(虧損)收益 | $ | (137,640) | | | $ | (28,335) | | | $ | 11,275 | |
其他非營業外調整,淨額 | (592) | | | (1,589) | | | 2,932 | |
利息(費用)收入,淨額 | 33,816 | | | 24,106 | | | 5,663 | |
所得税(福利)撥備 | (51,635) | | | (20,207) | | | 7,120 | |
折舊 | 40,369 | | | 43,777 | | | 33,150 | |
無形資產攤銷 | 47,661 | | | 53,552 | | | 60,267 | |
重組和其他費用(1) | 26,170 | | | 6,981 | | | 27,445 | |
長期資產減值準備 | — | | | — | | | — | |
收購、融資和其他第三方成本(2) | 4,370 | | | 10,019 | | | 13,608 | |
採購會計中的公允價值調整 | 710 | | | 356 | | | (2,009) | |
訴訟和和解費用,淨額 | 4,927 | | | 495 | | | 1,908 | |
與新冠肺炎相關的費用 | — | | | 67 | | | 689 | |
基於股票和其他非現金薪酬的費用(3) | 41,257 | | | 43,031 | | | 38,459 | |
調整後的EBITDA | $ | 9,413 | | | $ | 132,253 | | | $ | 200,507 | |
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(1)2024財年的重組和其他費用與管理層決定採取某些行動,通過裁員和關閉某些設施、業務和產品線來調整我們的成本結構有關。這些費用通常與作為離散收購後整合活動一部分而啟動的收購和組織重新設計計劃有關。我們認為這些項目是非常規項目,可能並不表明持續的運營結果。
(2)2024財年的收購、融資和其他第三方成本與融資成本以及董事會對戰略替代方案的審查結論有關。
(3)自2023財年第一季度起,公司將其等額繳費比例從參與者合格年度薪酬的3%提高到6%,並將這些繳費的形式從現金改為公司股票。2023財年還包括沒收公司前首席執行官辭職帶來的680萬美元的股票薪酬。
調整後收入和調整後每股收益不包括某些項目的影響,因此沒有按照公認會計準則計算。我們相信,剔除這些項目有助於更全面地瞭解我們的潛在業績和趨勢,並允許與我們的同行公司指數和行業進行比較。這些非GAAP財務指標的計算方式可能與其他公司使用的類似名稱的指標不同。我們使用這些指標以及相應的GAAP財務指標來管理我們的業務,並評估我們與前幾個時期和市場相比的表現。我們將調整後收益定義為扣除其他營業外調整、無形資產攤銷、重組和其他費用、長期資產減值、收購、融資和其他第三方成本、購買會計的公允價值調整、訴訟和和解收入和費用、COVID相關費用以及基於股票和其他非現金補償費用之前的淨收益。對所得税的影響包括對有效税率的影響、對當期計提的影響和對遞延計提的影響。調整後每股收益按加權平均稀釋後已發行股份表示。
調整後的收入和調整後的每股收益是非公認會計原則的財務指標,不應單獨考慮或作為根據公認會計原則提供的財務信息的替代品。我們預計將繼續產生與上述調整後收入和調整後每股收益財務調整類似的支出,投資者不應從我們對這些非公認會計準則財務指標的陳述中推斷這些成本是不尋常的、不常見的或非經常性的。
下表將最直接可比的GAAP財務指標--淨(虧損)收益和稀釋(虧損)每股收益與調整後收益和調整後每股收益進行了核對:
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| 截至本財政年度止 |
(單位為千,每股數據除外) | 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
每股淨(虧損)收益和稀釋(虧損)收益 | $ | (137,640) | | | $ | (2.38) | | | $ | (28,335) | | | $ | (0.50) | | | $ | 11,275 | | | $ | 0.20 | |
其他非經營性調整,淨額 | (592) | | | | | (1,589) | | | | | 2,932 | | | |
**無形資產攤銷 | 47,661 | | | | | 53,552 | | | | | 60,267 | | | |
重組和其他費用(1) | 26,170 | | | | | 6,981 | | | | | 27,445 | | | |
計提長期資產減值準備 | — | | | | | — | | | | | — | | | |
減少收購、融資和其他第三方成本(2) | 4,370 | | | | | 10,019 | | | | | 13,608 | | | |
採購會計中的公允價值調整 | 710 | | | | | 356 | | | | | (2,009) | | | |
支付訴訟和和解費用,淨額 | 4,927 | | | | | 495 | | | | | 1,908 | | | |
*與COVID相關的費用 | — | | | | | 67 | | | | | 689 | | | |
*基於股票和其他非現金薪酬支出(3) | 41,257 | | | | | 43,031 | | | | | 38,459 | | | |
對所得税的影響(4) | (26,621) | | | | | (27,776) | | | | | (32,309) | | | |
調整後(虧損)收入和調整後(虧損)每股收益 | $ | (39,758) | | | $ | (0.69) | | | $ | 56,801 | | | $ | 1.00 | | | $ | 122,265 | | | $ | 2.19 | |
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稀釋加權平均流通股 | | | 57,738 | | | | | 56,874 | | | | | 55,901 | |
(1)2024財年的重組和其他費用與管理層決定採取某些行動,通過裁員和關閉某些設施、業務和產品線來調整我們的成本結構有關。這些費用通常與作為離散收購後整合活動一部分而啟動的收購和組織重新設計計劃有關。我們認為這些項目是非常規項目,可能並不表明持續的運營結果。
(2)2024財年的收購、融資和其他第三方成本與融資成本以及董事會對戰略替代方案的審查結論有關。
(3)自2023財年第一季度起,公司將其等額繳費比例從參與者合格年度薪酬的3%提高到6%,並將這些繳費的形式從現金改為公司股票。2023財年還包括沒收公司前首席執行官辭職帶來的680萬美元的股票薪酬。
(4)對所得税的影響是通過重新計算所得税前收益來計算的,以計入確定調整後收入所涉及的加回,並使用該調整後的所得税前經營收入重新計算所得税撥備。對所得税的影響包括對有效税率、當期税收準備和遞延税收準備的影響。
自由現金流是一種報告現金流的非公認會計準則計量,其定義為經營活動提供的現金減去財產和設備的資本支出,其中包括資本化的軟件開發成本。我們相信,在進行了支持持續業務運營和長期價值創造所需的資本投資後,自由現金流為投資者提供了關於可用於投資和收購的現金的重要視角。我們相信,我們自由現金流的趨勢可以作為我們經營業績和流動性的有價值的指標。
自由現金流量是一種非公認會計準則的財務計量,不應孤立地加以考慮,也不應作為根據公認會計準則提供的財務信息的替代品。這種非公認會計準則財務指標的計算方式可能與其他公司使用的類似名稱的指標不同。我們預計將繼續產生與上述自由現金流調整類似的支出,投資者不應從我們提出的這一非公認會計準則財務指標中推斷這些支出反映了我們需要現金的所有義務。
下表將經營活動提供(用於)的現金(最直接可比的GAAP財務指標)與自由現金流進行了對賬:
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| 截至本財政年度止 | | | | | | |
(單位:千) | 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 | | | | | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 60,382 | | | $ | (21,254) | | | $ | (18,869) | | | | | | | |
購置財產和設備 | (34,291) | | | (38,796) | | | (27,656) | | | | | | | |
自由現金流 | $ | 26,091 | | | $ | (60,050) | | | $ | (46,525) | | | | | | | |
關鍵會計政策和重大判斷和估計
我們已確定以下討論的政策對於瞭解我們的業務和我們的運營結果至關重要。在管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中討論了與這些政策相關的對我們業務運營的影響和任何相關風險,這些政策影響了我們報告和預期的財務業績。我們認為以下關鍵會計政策對於描述我們的財務狀況和經營結果是最重要的,也是那些需要最主觀判斷的政策。
R事件 R生態認知
我們在某個時間點或在履行業績義務時確認收入。履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。在截至2024年6月28日和2023年6月30日的財年,無論是否分配交易價格,在某個時間點確認了不同履約義務的合同分別佔收入的45%和44%。隨着時間的推移,根據合同確認的總收入分別佔截至2024年6月28日和2023年6月30日的財年收入的55%和56%。
在某一時間點確認的收入通常涉及包括部件、模塊和組件、集成子系統和相關係統集成或其他服務的組合的合同。這些產品和服務的收入是在某個時間點確認的(而不是隨着時間的推移確認),原因如下:(I)客户只能在產品或服務完成後才能消費我們提供的好處;(Ii)客户在完成之前不控制產品或服務;以及(Iii)我們沒有始終可強制執行的權利,以獲得迄今已完成的績效付款。因此,在確定貨物或服務的控制權何時轉移到客户,以及收入在裝運(貨物)或完工(服務)時確認方面,幾乎沒有什麼判斷。
對於具有多個履約義務的合同,使用合同中每個不同商品或服務的獨立銷售價格將交易價格分配給每個履約義務。我們的商品和服務的獨立銷售價格通常無法直接觀察到。因此,用於估計獨立銷售價格的主要方法是預期成本加保證金方法,在這種方法下,我們預測履行履行義務的預期成本,然後為該獨特的商品或服務增加適當的保證金。預期成本加保證金方法的目標是確定如果產品或服務由我們獨立銷售,我們將以何種價格進行交易。我們對預期成本的確定加上保證金方法,涉及到根據每一份合同的具體事實和情況考慮幾個因素。具體地説,我們考慮生產交付件的成本、交付件的預期利潤率、類似部件的銷售價格和利潤率、我們持續的定價策略和政策(通常基於管理層定期制定和更新的價目表)、交付件中內置的任何改進的價值以及可交付件銷售的不同市場的特點。
對於與開發、生產和服務活動簽訂的長期合同,收入是隨着時間的推移確認的(而不是時間點確認),其中履行義務隨着時間的推移得到履行。隨着時間的推移,這些合同涉及複雜模塊和子組件或集成子系統和相關服務的設計、開發、製造或修改。收入是隨着時間的推移確認的,條件是:(I)我們的業績創造或增強了客户在創建或增強資產時控制的資產;或(Ii)我們的業績創造了一項對我們沒有替代用途的資產,以及(Iii)我們有權強制執行迄今完成的業績付款。在確定特定合同的適當會計處理時,我們會考慮這些合同的性質以及所提供的產品和服務的類型。這些合同既包括固定價格合同,也包括費用可償還合同。我們的成本補償合同通常包括成本加固定費用、時間和材料(“T&M”)合同。我們考慮合同是否應該合併或分割,並在此評估的基礎上,當所有適用標準都滿足時,我們合併密切相關的合同。兩個或兩個以上合同的合併需要在確定訂立合同的意圖是否實際上是為了訂立一份合同時作出判斷,這一合同應合併以反映總體利潤率。同樣,只有在滿足適用標準的情況下,我們才可以將一項安排分開,該安排可能由一份或一組合同組成,具有不同的利潤率。在確定是否可以根據安排和相關履約標準的談判方式對一份合同或一組合同進行分割時,還需要作出判斷。合併一組合同或分割一份合同的決定可能會改變某一特定時期記錄的收入和毛利潤。對於所有類型的合同,一旦預期合同損失已知並可估測,我們即予以確認。這些損失在合同履行之前確認,截至2024年6月28日,這些成本中約有460美元萬在我們綜合資產負債表的應計費用中。
對於長期合同,我們通常利用輸入法,使用成本比成本衡量進度。我們相信,這種方法最能真實地描述我們的業績,因為它直接衡量轉移給客户的價值。合同估計數和對任何可變對價的估計都是基於各種假設,以預測未來可能跨越數年的事件的結果。這些假設包括:完成合同所需的時間,包括對要進行的工作的性質和複雜性的評估;材料的成本和可獲得性;分包商服務和材料的可獲得性;以及客户資金的可得性和時間安排。我們承擔着
在固定價格合同上完成的估計發生變化的風險,這可能導致利潤水平在不同時期有所不同。對於費用可償還的合同,我們會定期獲得允許費用的補償,並根據合同進展情況向我們支付一部分費用。在我們簽訂T&M合同的有限情況下,確認的收入反映了在履行合同過程中花費的直接勞動小時數乘以合同開費率,以及其他直接應開單成本的報銷。對於T&M合同,我們選擇使用ASC 606允許的實際權宜之計,根據該權宜之計,收入確認為我們有權根據轉移到客户的控制權向客户開具發票的金額。對於隨時間推移的合同,我們在預期合同損失已知並可估量時立即予以確認。
對長期確認的合同進行會計核算,需要對估計合同總收入和成本作出重大判斷,特別是對完成合同所需時間的假設,包括對要開展的工作的性質和複雜性的評估。我們的估計是基於我們的工程師、項目經理和其他人員的專業知識和經驗,他們每月審查每份合同,以評估合同的進度、性能、技術事項和完工時的估計成本。估計的變動被追溯應用,當確定估計合同成本的調整時,此類修訂可能導致對適用於前幾個時期業績的本期收益進行調整。
我們一般不向我們的客户提供產品退貨權利,但與保修條款有關的權利除外,這些保修條款允許在12至36個月內維修或更換有缺陷的商品。我們在產品裝運時應計入預期的保修費用。我們不認為與此類保證相關的活動(如果有)是一項單獨的履約義務。我們提供單獨定價的延長保修,保修期通常從12個月到36個月不等,並被視為單獨的履行義務。分配給延長保修的交易價格根據履行合同規定的義務預期產生的成本按時間比例確認。
對於長期合同,客户保留的付款部分不被視為重要的融資組成部分,因為大多數合同的期限不到一年,付款是隨着進展而收到的。我們許多隨時間推移的合同都有里程碑式的付款,這使付款時間表與完成履約義務的進度保持一致。在某些合同中,我們可能有權獲得預付款,這不被認為是一個重要的融資組成部分,因為它被用來促進合同開始時的庫存需求,並保護我們免受另一方未能遵守合同規定的部分或全部義務的影響。
我們將服務收入定義為與我們銷售的有形資產、軟件或特定功能的設計、開發、生產或交付無關的活動的收入。我們服務收入的例子包括:分析服務和系統工程支持、諮詢、維護和其他支持、測試和安裝。我們將我們的產品和服務收入合併為一個類別,因為服務收入佔總收入的比例不到10%。
I新的 V道歉
我們以成本(先進先出)或其可變現淨值中的較低者來評估我們的庫存。我們根據對未來需求、產品組合和可能的替代用途的假設,為過剩和過時的庫存減記。實際需求、產品組合和替代用途可能會更高或更低,從而導致我們的毛利率出現變化。
GOODWILL, I無形的 ASSETS 和 L翁氏-曾住過 ASSETS
我們每年在第四季度以及在發生表明我們的商譽可能受損的事件或情況的任何過渡期內評估我們的商譽減值。減值指標包括但不限於整體經濟狀況的顯著惡化、我們的市值下降、重大業務的損失、我們合同資金的大幅減少或行業或市場狀況的其他重大不利變化。
我們在報告單位層面測試商譽減值。商譽減值指引為實體提供了進行定性評估(通常稱為“零步”)的選項,以確定在執行兩步測試之前是否需要進一步的減值測試。定性評估要求管理層對宏觀經濟狀況作出重大判斷,包括我們的經營環境、行業和其他市場考慮因素、與財務業績或關鍵人員流失相關的實體特定事件,以及可能影響報告單位的其他事件。如果我們得出結論認為需要進一步測試,則完成減損測試。第一步將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的賬面價值超過報告單位的公允價值,賬面價值超過公允價值的金額確認為減值損失。我們採用基於貼現現金流量(“DCF”)模型的收益法估計報告單位的公允價值。收益法需要使用許多假設和估計,包括未來的收入、費用、資本支出和營運資本,以及貼現率和所得税税率。貼現現金流模型中使用的貼現率是基於根據相關市場比較確定的加權平均資本成本(“WACC”),並根據特定報告單位風險(主要是實現預計運營現金流的不確定性)進行向上調整。最終價值增長率被應用於預測期的最後一年,這反映了我們對穩定、永久增長的估計。然後,我們計算了每個報告單位各自現金流量的現值,以得出收益法下的公允價值估計。最後,我們
將我們的公允價值估計與我們的總市值進行比較,以評估我們的報告單位合併確定的公允價值的合理性。
預測模型對預期收入、支出、資本支出和營運資本的關鍵假設,以及貼現係數和所得税税率,都受到高度的判斷和複雜性的影響。我們盡一切努力,根據制定預測時可獲得的信息,儘可能準確地預測未來的財務表現。管理層審查了這些假設,並將其與先前分析中使用的假設進行了比較,認為這些假設是合理的。在本報告所述期間,關鍵假設沒有發生實質性變化。
這些決定需要固有的不確定性和管理判斷,對預測的風險包括但不限於計劃/產品執行、從開發到生產計劃的過渡、與行業相關的製造-購買決策以及全球市場狀況。這些估計和假設的變化可能會對我們的商譽減值測試結果產生重大影響。我們持續監控及評估可能對我們在測試商譽時使用的重大假設產生不利影響的相關事件及情況,包括宏觀經濟狀況、行業及市場考慮因素、財務表現及對預期財務表現及現金流的預期,以及我們的股票價格相對於其報告單位賬面值的變動,以及其他相關因素。在這種情況下,或在估計我們報告單位的公允價值時使用的投入和假設的未來變化,可能需要我們進行中期減值評估並記錄減值費用。此外,我們使用市場法,將報告單位與上市公司和涉及類似業務的交易進行比較,以支持收益法的結論。
本公司根據美國會計準則第280條採用管理方法來確定其經營部門。該公司對2024財年一個運營和可報告部門的結論沒有變化。
根據FASB ASC 350,無形資產-商譽和其他根據“財務報告準則”(“ASC 350”),如管理層定期審閲成分的經營業績、向客户提供的產品性質及每個報告單位的市場特徵,本公司會根據是否有離散財務資料釐定其報告單位。報告單位被認為是運營部門或低於運營部門的一級,也稱為組成部分。組件級別的財務信息由管理層在兩個部門進行審查:微電子和任務系統。因此,這些被確定為公司的報告單位。
作為我們年度商譽減值測試的一部分,我們使用了ASC 350定義的每個報告單位的貼現率,考慮到它們的規模、當前的經濟環境和我們認為合適的其他行業數據,我們認為貼現率代表了我們的業務面臨的風險。微電子和任務系統的折扣率分別為9.0%和8.5%。年度測試表明,特派團系統報告股的估計公允價值超過其賬面價值5.0%,微電子報告股的估計公允價值大大超過其賬面價值。截至2024年6月28日,特派團系統報告股的商譽賬面價值為62200美元萬。我們的結論是,特派團系統報告股的善意沒有受到損害。為了評估特派團系統估計公允價值的敏感性,我們評估了折現現金流法下WACC增加1.0%將對特派團系統報告股的公允價值確定產生重大影響。如果特派團系統報告股的預期未來經營業績、業務計劃、經濟預測、預期未來現金流、業務趨勢和我們的市值出現不利趨勢,則可能導致特派團系統報告股的賬面價值超過其估計的公允價值和減值費用。
當存在潛在減值跡象,例如與資產相關的未貼現現金流大幅減少時,我們也會審查有限壽命無形資產和長期資產。如果我們有限壽命的無形資產或長期資產的公允價值因經營業績下降、市場下跌或其他減值指標而下降,可能有必要計入運營減值費用。
I來之不易 T軸
所得税費用的確定要求我們對遞延所得税資產和負債的計算以及可用於減少應納税所得額的扣除和抵免做出一定的估計和判斷。我們確認的遞延税項資產和負債是我們合併財務報表中已包含的事件的預期未來税務後果。根據這一方法,遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報表和税基之間的差額,使用預期差額將被沖銷的年度的制定税率來確定的。
在評估我們收回遞延税項資產的能力時,我們會考慮所有可用的正面和負面證據,包括我們過去的經營業績、我們對未來收益的預測、未來應納税所得額和税務籌劃策略。在確定未來應納税所得額時使用的假設需要做出重大判斷。如果根據現有證據,部分或全部遞延税項資產很有可能無法變現,我們將計入遞延税項資產的估值準備。如果已為其提供準備金的納税資產更有可能被使用,我們會將
相關估值免税額。如按税務管轄區劃分的未來實際應課税入息與預算有所不同,則可能需要額外免税額或撥回儲備金。
我們使用兩步法來確認和衡量不確定的税收頭寸。首先,必須對税收狀況進行評估,以確定其在外部審查後得以維持的可能性。如果税務狀況被認為更有可能持續下去,則對税務狀況進行評估,以確定要在財務報表中確認的利益金額。可確認的受益金額是在最終和解時實現可能性大於50%的最大金額。我們每季度重新評估我們不確定的税務狀況,這些狀況因税務審計、税法或其他事實和情況而發生的任何變化都可能導致額外的運營費用。
B有用性 C奧姆丁
我們利用企業合併會計的收購方法,將收購的收購價格分配給收購的各種有形和無形資產以及基於其估計公允價值承擔的負債。我們主要使用基於貼現現金流模型的收益法來建立公允價值。收入法需要使用許多假設和估計,包括未來的收入和支出,以及貼現係數和所得税税率。其他估計包括:
•長期合同固定資產、租賃權益和庫存的估計增長;
•無形資產的估計公允價值;以及
•從被收購方承擔的估計所得税資產和負債。
雖然我們使用我們的最佳估計和假設作為收購價格分配過程的一部分,以準確評估在業務收購日收購的資產和承擔的負債,但我們的估計和假設本質上是不確定的,需要進行改進。因此,在收購價格分配期(一般為業務收購之日起一年)內,我們記錄了對收購資產和承擔負債的調整,並與商譽進行了相應的抵銷。對於無形資產在初步購買價格分配和最終購買價格分配之間的估值變化,相關攤銷在發生期間進行調整。在購進價格分配期之後,對購置的資產或承擔的負債的任何調整都計入確定調整的期間的經營業績。
最近發佈的會計公告
見合併財務報表附註B(在“最近發佈的會計聲明”的標題下)。
最近採用的會計公告
見合併財務報表附註B(在“最近通過的會計聲明”標題下)。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
I最感興趣 R吃 R伊斯克
我們的利率風險敞口主要與我們的投資組合和Revolver有關。
我們的投資組合包括來自優質美國政府發行人的貨幣市場基金。現行利率的變化可能會導致我們投資的公允價值波動。例如,如果我們持有一種以當時的利率發行的固定利率的證券,而當時的利率上升,我們投資本金的公允價值可能會下降。為了將這種風險降至最低,投資通常可以出售,我們通常會限制任何一個發行人的信用敞口。
我們還主要通過我們的借貸活動受到利率變化的影響。對於我們的浮動利率借款,我們可以使用固定利率掉期,有效地將一部分可變利率借款轉換為固定利率借款,以減輕利率變化對收益的影響。我們利用利率衍生品來降低與我們的融資安排相關的利率風險。截至2024年6月28日,針對Revolver的未償還借款為59150美元。
C集中 OF CREDIT R伊斯克
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物、應收賬款、未開賬單的應收賬款和超過賬單的成本。我們將現金和現金等價物存放在信用質量較高的金融機構。截至2024年6月28日和2023年6月30日,我們分別擁有18050美元的萬和7,160美元的現金和現金等價物,分別存放在我們的金融和貸款機構或投資於我們的金融機構和貸款機構。
我們在正常的業務過程中向客户提供信貸。我們對客户的財務狀況進行持續的信用評估,並在認為必要時限制信用額度。截至2024年6月28日,五家客户佔我們應收賬款、未開單應收賬款和超出賬單的成本的51%。截至2023年6月30日,五家客户佔我們應收賬款、未開單應收賬款和超過賬單的成本的48%。
F外邦 C烏倫西 R伊斯克
我們主要在美國運營;然而,我們通過我們在瑞士、英國、西班牙和加拿大的外國子公司在美國以外開展業務,這些子公司的業務主要以非美元貨幣進行交易。因此,我們受到當地貨幣匯率不利波動的影響。當地貨幣被用作我們非美國子公司的本位幣。因此,貨幣匯率的變化可能會影響將海外子公司的經營報表換算成美元,進而可能影響我們的綜合經營報表。
我們並無訂立任何令我們面臨重大市場風險的金融衍生工具,包括任何旨在對衝外幣風險影響的工具。然而,我們可能會在未來對衝這種外幣匯率波動的風險敞口。
R報告 的 I不依賴 REGISTERED P大眾化 A計價 F信息資源管理
致股東和董事會
水星系統公司:
關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見
我們審計了水星系統公司及其子公司(本公司)截至2024年6月28日和2023年6月30日的綜合資產負債表,截至2024年6月28日的三年期間每個會計年度的相關綜合經營報表和全面(虧損)收入、股東權益和現金流量,以及相關附註和財務報表附表II-估值和合格賬户(統稱為綜合財務報表)。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2024年6月28日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為,上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2024年6月28日和2023年6月30日的財務狀況,以及截至2024年6月28日的三個會計年度的運營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。此外,我們認為,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2024年6月28日,公司在所有實質性方面保持了對財務報告的有效內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,並對隨附的管理層財務報告內部控制年度報告所包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是就公司的合併財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
對隨着時間推移確認的某些固定價格合同收入而產生的合同總成本的估計
如綜合財務報表附註b所述,截至2024年6月28日止年度的已確認收入佔總收入的55%。對於根據固定價格安排隨着時間推移確認收入的合同,公司根據(1)迄今發生的實際合同成本與(2)公司對將發生的總合同成本的估計之比確認收入。
鑑於本公司在此類合同下銷售的產品的複雜性,我們確定了對某些固定價格合同收入將產生的合同總成本的評估隨着時間的推移被視為一項重要的審計事項。特別是,評估公司對完成合同所需時間的判斷,包括對要執行的工作的性質和複雜性的評估,涉及高度主觀的審計師判斷。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了設計,並測試了與公司流程相關的某些內部控制的操作有效性,以制定部分完成的履約義務將產生的合同總成本估計。這包括與完成合同的估計時間有關的控制,包括對要進行的工作的性質和複雜性的評估。我們考慮了各種因素,包括完成的價值和階段,以選擇某些客户的合同,以評估本公司估計將產生的總合同成本所依據的假設。我們檢查了選定的合同,以評估公司對履約義務的識別和確定的合同進度衡量方法。我們將公司最初或前期對合同總成本的估計與已完成合同的實際成本進行比較,以評估公司準確估計成本的能力。我們詢問了公司的運營人員,以評估到目前為止的進展情況、將發生的剩餘成本的估計以及影響完成選定合同的時間和成本的因素,包括對要執行的工作的性質和複雜性的評估。作為評估合同進度的一部分,我們檢查了公司與客户之間關於選定合同的通信(如果有)。
特派團系統報告股截至臨時期間的商譽估值
正如綜合財務報表附註b和附註F所述,公司截至2024年6月28日的綜合商譽餘額為93810萬,其中包括與特派團系統報告單位有關的商譽。本公司每年或當事件或環境變化顯示潛在資產減值已發生時,評估商譽的減值。由於公司股票價格和總市值在截至2024年3月29日的第三季度持續下跌,再加上其他質量因素,管理層得出結論,其任務系統報告部門存在觸發事件,需要進行中期減值測試。
我們認為評價特派團系統報告股商譽的公允價值是一項重要的審計事項。評估在公司第三季度減值測試中用於確定報告單位公允價值的某些假設需要主觀和具有挑戰性的審計師的判斷和專業技能和知識。這些假設包括預測的收入增長率,包括終端增長率、利潤率和淨營運資本調整,用於確定預測的現金流和貼現率。對這些假設稍作改動,可能會對確定的公允價值以及由此產生的對特派團系統報告股商譽賬面價值的評估產生重大影響。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了與本公司商譽減值過程相關的某些內部控制的設計並測試了其運行效果,包括與管理層確定上述假設相關的某些控制。我們通過將歷史預測與實際結果進行比較,評估了公司預測現金流的能力。我們還評估了當前的行業、宏觀經濟和市場狀況和趨勢,以及公司在評估上述假設時的歷史結果。我們聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員,他們在以下方面提供了幫助:
•通過與公開的市場數據進行比較來評估終端增長率
•通過將公司的投入與貼現率與可比實體的公開數據進行比較,並評估由此產生的貼現率,來評估公司使用的貼現率
/s/畢馬威律師事務所
自2006年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
波士頓,馬薩諸塞州
2024年8月13日
第八項。財務報表和補充數據
水星系統公司
合併資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
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2024年6月28日 | | 2023年6月30日 | |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金及現金等價物 | $ | 180,521 | | | $ | 71,563 | | |
應收賬款,扣除信貸損失準備淨額#美元2,020及$1,335分別於2024年6月28日和2023年6月30日 | 111,441 | | | 124,729 | | |
未開票應收賬款和超過開票的成本,扣除信用損失備抵美元6,340及$0分別於2024年6月28日和2023年6月30日 | 304,029 | | | 382,558 | | |
庫存 | 335,300 | | | 337,216 | | |
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預付費用和其他流動資產 | 22,493 | | | 20,952 | | |
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流動資產總額 | 953,784 | | | 937,018 | | |
| | | | |
財產和設備,淨額 | 110,353 | | | 119,554 | | |
商譽 | 938,093 | | | 938,093 | | |
無形資產,淨額 | 250,512 | | | 298,051 | | |
經營性租賃使用權資產淨額 | 60,860 | | | 63,015 | | |
遞延税項資產 | 58,612 | | | 27,099 | | |
其他非流動資產 | 6,691 | | | 8,537 | | |
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總資產 | $ | 2,378,905 | | | $ | 2,391,367 | | |
負債與股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | $ | 81,068 | | | $ | 103,986 | | |
應計費用 | 42,926 | | | 28,423 | | |
應計補償 | 36,398 | | | 30,419 | | |
應付所得税 | 109 | | | 13,874 | | |
遞延收入和客户預付款 | 73,915 | | | 56,562 | | |
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流動負債總額 | 234,416 | | | 233,264 | | |
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應付所得税 | 7,713 | | | 5,166 | | |
長期債務 | 591,500 | | | 511,500 | | |
經營租賃負債 | 62,584 | | | 66,797 | | |
其他非流動負債 | 9,917 | | | 7,955 | | |
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總負債 | 906,130 | | | 824,682 | | |
承諾和或有事項(注K) | | | | |
股東權益: | | | | |
優先股,$0.01票面價值;1,000,000授權股份;不是已發行或已發行股份 | — | | | — | | |
普通股,$0.01票面價值;85,000,000授權股份;58,093,528和56,961,665分別於2024年6月28日和2023年6月30日發行和發行的股票 | 581 | | | 570 | | |
額外實收資本 | 1,242,402 | | | 1,196,847 | | |
留存收益 | 219,799 | | | 357,439 | | |
累計其他綜合收益 | 9,993 | | | 11,829 | | |
股東權益總額 | 1,472,775 | | | 1,566,685 | | |
總負債和股東權益 | $ | 2,378,905 | | | $ | 2,391,367 | | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
水星系統公司
合併經營報表和綜合(虧損)收益
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至本財政年度止 | |
| 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 | |
淨收入 | $ | 835,275 | | | $ | 973,882 | | | $ | 988,197 | | |
收入成本 | 639,374 | | | 657,154 | | | 593,241 | | |
毛利率 | 195,901 | | | 316,728 | | | 394,956 | | |
運營費用: | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 166,786 | | | 160,637 | | | 157,044 | | |
研發 | 101,328 | | | 108,799 | | | 107,169 | | |
無形資產攤銷 | 47,661 | | | 53,552 | | | 60,267 | | |
重組和其他費用 | 26,170 | | | 6,981 | | | 27,445 | | |
| | | | | | |
購置費及其他相關費用 | 1,710 | | | 8,444 | | | 11,421 | | |
| | | | | | |
總運營支出 | 343,655 | | | 338,413 | | | 363,346 | | |
營業收入(虧損) | (147,754) | | | (21,685) | | | 31,610 | | |
利息收入 | 1,199 | | | 1,053 | | | 143 | | |
利息開支 | (35,015) | | | (25,159) | | | (5,806) | | |
其他費用,淨額 | (7,705) | | | (2,751) | | | (7,552) | | |
所得税前收入(虧損) | (189,275) | | | (48,542) | | | 18,395 | | |
所得税(福利)撥備 | (51,635) | | | (20,207) | | | 7,120 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
淨(虧損)收益 | $ | (137,640) | | | $ | (28,335) | | | $ | 11,275 | | |
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每股基本淨(虧損)收益 | $ | (2.38) | | | $ | (0.50) | | | $ | 0.20 | | |
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稀釋每股淨(虧損)收益 | $ | (2.38) | | | $ | (0.50) | | | $ | 0.20 | | |
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加權平均流通股: | | | | | | |
基本信息 | 57,738 | | | 56,554 | | | 55,527 | | |
稀釋 | 57,738 | | | 56,554 | | | 55,901 | | |
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綜合(虧損)收益: | | | | | | |
淨(虧損)收益 | $ | (137,640) | | | $ | (28,335) | | | $ | 11,275 | | |
衍生工具公允價值變化,扣除税款 | (833) | | | 5,856 | | | — | | |
外幣折算調整,税後淨額 | 380 | | | 300 | | | 1,131 | | |
養老金福利計劃,税後淨額 | (1,383) | | | 142 | | | 4,739 | | |
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扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額 | (1,836) | | | 6,298 | | | 5,870 | | |
綜合(虧損)收益總額 | $ | (139,476) | | | $ | (22,037) | | | $ | 17,145 | | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
水星系統公司
合併股東權益報表
截至2024年6月28日、2023年6月30日和2022年7月1日的財年
(單位:千)
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| 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 (虧損)收入 | | 總 股東的 股權 |
股份 | | 量 | |
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2021年7月2日餘額 | 55,241 | | | 552 | | | 1,109,434 | | | 374,499 | | | (339) | | | 1,484,146 | |
員工股票激勵計劃下普通股的發行 | 477 | | | 4 | | | (4) | | | — | | | — | | | — | |
員工購股計劃下普通股的發行 | 115 | | | 1 | | | 5,370 | | | — | | | — | | | 5,371 | |
普通股的報廢 | (153) | | | — | | | (8,206) | | | — | | | — | | | (8,206) | |
| | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 38,729 | | | — | | | — | | | 38,729 | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 11,275 | | | — | | | 11,275 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,870 | | | 5,870 | |
| | | | | | | | | | | |
2022年7月1日的餘額 | 55,680 | | | 557 | | | 1,145,323 | | | 385,774 | | | 5,531 | | | 1,537,185 | |
員工股票激勵計劃下普通股的發行 | 738 | | | 7 | | | (7) | | | — | | | — | | | — | |
員工購股計劃下普通股的發行 | 145 | | | 2 | | | 5,490 | | | — | | | — | | | 5,492 | |
根據固定繳款計劃發行普通股 | 400 | | | 4 | | | 18,366 | | | — | | | — | | | 18,370 | |
普通股的報廢 | (1) | | | — | | | (63) | | | — | | | — | | | (63) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 27,738 | | | — | | | — | | | 27,738 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (28,335) | | | — | | | (28,335) | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,298 | | | 6,298 | |
2023年6月30日的餘額 | 56,962 | | | $ | 570 | | | $ | 1,196,847 | | | $ | 357,439 | | | $ | 11,829 | | | $ | 1,566,685 | |
員工股票激勵計劃下普通股的發行 | 476 | | | 5 | | | (5) | | | — | | | — | | | — | |
員工購股計劃下普通股的發行 | 167 | | | 2 | | | 4,640 | | | — | | | — | | | 4,642 | |
根據固定繳款計劃發行普通股 | 490 | | | 5 | | | 16,044 | | | — | | | — | | | 16,049 | |
普通股的報廢 | (1) | | | (1) | | | (30) | | | — | | | — | | | (31) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 24,906 | | | — | | | — | | | 24,906 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (137,640) | | | — | | | (137,640) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,836) | | | (1,836) | |
2024年6月28日餘額 | 58,094 | | | $ | 581 | | | $ | 1,242,402 | | | $ | 219,799 | | | $ | 9,993 | | | $ | 1,472,775 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
水星系統公司
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至本財政年度止 | |
| 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 | |
經營活動的現金流: | | | | | | |
淨(虧損)收益 | $ | (137,640) | | | $ | (28,335) | | | $ | 11,275 | | |
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | | | | |
折舊及攤銷費用 | 88,030 | | | 97,329 | | | 93,417 | | |
基於股票的薪酬費用 | 25,669 | | | 27,753 | | | 38,293 | | |
固定繳款計劃的基於股票的匹配繳款 | 15,853 | | | 15,665 | | | — | | |
遞延所得税的利益 | (31,511) | | | (59,647) | | | (2,419) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
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壞賬撥備 | 15,301 | | | 400 | | | 106 | | |
其他非現金項目 | 452 | | | (1,146) | | | (603) | | |
利率互換終止的現金結算 | 7,403 | | | 5,995 | | | — | | |
經營資產和負債變化: | | | | | | |
應收賬款、未開票應收賬款和超過開票金額的成本 | 76,458 | | | (58,718) | | | (146,477) | | |
庫存 | 130 | | | (64,061) | | | (40,902) | | |
預繳所得税 | — | | | 7,433 | | | (4,977) | | |
預付費用和其他流動資產 | (1,693) | | | 2,942 | | | (4,396) | | |
其他非流動資產 | 148 | | | 3,769 | | | 6,117 | | |
應付賬款、應計費用和應計補償 | 741 | | | (16,732) | | | 58,395 | | |
遞延收入和客户預付款 | 17,307 | | | 40,701 | | | (18,998) | | |
應付所得税 | (11,217) | | | 9,907 | | | 1,009 | | |
其他非流動負債 | (5,049) | | | (4,509) | | | (8,709) | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 60,382 | | | (21,254) | | | (18,869) | | |
投資活動產生的現金流: | | | | | | |
| | | | | | |
購置財產和設備 | (34,291) | | | (38,796) | | | (27,656) | | |
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其他投資活動 | — | | | 235 | | | (3,200) | | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | — | | | — | | | (243,464) | | |
投資活動所用現金淨額 | (34,291) | | | (38,561) | | | (274,320) | | |
融資活動的現金流: | | | | | | |
員工股票計劃的收益 | 4,642 | | | 5,492 | | | 5,371 | | |
信貸安排下的借款 | 105,000 | | | 140,000 | | | 251,500 | | |
| | | | | | |
信貸安排下的付款 | (25,000) | | | (80,000) | | | — | | |
普通股報廢的付款 | (31) | | | (63) | | | (8,206) | | |
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支付遞延融資和發行成本 | (1,931) | | | — | | | (2,911) | | |
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融資活動提供的現金淨額 | 82,680 | | | 65,429 | | | 245,754 | | |
匯率變化對現金和現金等值物的影響 | 187 | | | 295 | | | (750) | | |
現金及現金等價物淨增(減) | 108,958 | | | 5,909 | | | (48,185) | | |
年初現金及現金等價物 | 71,563 | | | 65,654 | | | 113,839 | | |
年終現金及現金等價物 | $ | 180,521 | | | $ | 71,563 | | | $ | 65,654 | | |
在此期間支付(收到)的現金: | | | | | | |
利息 | $ | 37,423 | | | $ | 27,288 | | | $ | 5,492 | | |
已繳(已退還)所得税,淨額 | $ | (9,315) | | | $ | 24,243 | | | $ | 14,121 | | |
補充披露--非現金活動: | | | | | | |
非現金投資活動:購買已發生但尚未支付的財產和設備 | $ | 4,051 | | | $ | 6,475 | | | $ | 6,919 | | |
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*附註是綜合財務報表的組成部分。
水星系統公司
綜合財務報表附註
(金額以千為單位,每股數據除外)
A.業務説明
水星系統公司(the公司)是一家科技公司,致力於為邊緣(信號和數據收集的地方)提供關鍵任務處理能力,以解決最緊迫的航空航天和國防挑戰。Mercury的產品和解決方案部署在超過 300程序和跨越 35國家該公司總部位於馬薩諸塞州安多弗,擁有超過 20遍佈世界各地。
水星加工平臺是該公司為其客户提供的獨特優勢。它包括公司40多年來開發和收購的創新技術,這些技術將集成的關鍵任務處理能力帶到了邊緣。該公司的處理平臺涵蓋從射頻前端到人機界面的所有信號處理領域,能夠將在最偏遠和最惡劣的環境中收集的有意義的數據快速轉換為關鍵決策。它使公司能夠提供從硅片到系統規模的標準產品和定製解決方案,包括組件、模塊、子系統和系統,並體現了公司以客户為中心的方法,以提供任務就緒、可信和安全、軟件定義以及開放和模塊化的功能。
B.重要會計政策摘要
P環狀圖 的 C加固
合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
BASIS of P重排
所有提到2024財年的內容都是指2023年7月1日至2024年6月28日的52週期間。所有提到2023財年的內容都是指2022年7月2日至2023年6月30日的52週期間。所有提到2022財年的內容都是指從2021年7月3日到2022年7月1日的52週期間。
U硒 的 E蒸餾器
根據公認會計原則(“公認會計原則”)編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
B有用性 C奧姆丁
本公司採用ASC 805會計準則下的收購方式,企業合併,(“ASC 805”),對於其控制一項或多項其他業務的所有交易和事件,確認所收購的所有資產和負債的公允價值,即使收購的所有權少於100%,並在確定收購日期時確認所承擔的所有資產和負債的公允價值。該公司還利用ASC 805進行初始確認和計量、後續計量和會計以及披露業務合併中或有事項產生的資產和負債。其他估計包括:
•固定資產和存貨的估計增長;
•無形資產的估計公允價值;以及
•從被收購方承擔的估計所得税資產和負債。
雖然公司使用其最佳估計和假設作為收購價格分配過程的一部分,以準確評估在業務收購日收購的資產和承擔的負債,但估計和假設本質上是不確定的,需要進行改進。因此,在收購價格分配期內,通常是自業務收購之日起一年,本公司記錄了對收購資產和承擔的負債的調整,並與商譽進行了相應的抵銷。對於無形資產在初步購買價格分配和最終購買價格分配之間的估值變化,相關攤銷在發生期間進行調整。在收購價格分配期之後,對收購的資產或承擔的負債的任何調整都計入確定調整的期間的經營業績。
L輕鬆
本公司根據ASC 842計量其租賃義務,租契,(“ASC 842”),要求承租人確認大多數租賃安排的使用權(“ROU”)資產和租賃負債。
該公司有租賃設施、機器和設備的安排。根據ASC 842,在安排開始時,公司決定合同是否為租賃或包含租賃,以及租賃是否應被歸類為經營租賃或融資租賃。除其他考慮因素外,這項決定還涉及評估本公司是否能夠控制標的資產,並有權從該資產獲得基本上所有的經濟利益或產出。
本公司根據租期內未來最低租賃付款的淨現值,確認截至租賃開始日的淨收益資產和租賃負債。ASC 842要求承租人使用租賃中隱含的利率,除非該利率無法輕易確定,然後它可以使用其遞增借款利率(IBR)來貼現未來的最低租賃付款。該公司的大部分租賃安排沒有提供隱含利率;因此,該公司使用其IBR來貼現未來的最低租賃付款。本公司根據其信用評級和截至開業日期的當前經濟信息以及確定的租賃期限來確定其IBR。在評估租賃期期間,本公司會在有關安排內考慮其續期選擇及續期,並在合理確定延長租賃期時納入該等選擇。
該公司與租賃和非租賃部分都有租賃安排。對價是根據估計的獨立價格分配給租賃和非租賃組成部分。該公司已選擇將非租賃部分從其淨資產和租賃負債的計算中剔除。在本公司採用ASC 842的情況下,初始期限為12個月或以下的租賃將不會導致確認ROU資產和租賃負債,並將在租賃期內計入發生的費用。這類性質的租賃對本公司的綜合財務報表並不重要。
該公司有租賃安排,其中包含對租户改善的激勵措施以及固定租金上漲條款。對於被確定為將由承租人擁有且本公司合理地確定將行使的租賃權改進的具有租户改善獎勵的合同,其記錄了租賃負債的減少,並將該獎勵在確定的租賃期內攤銷為租金費用的減少。本公司在有租金上升條款的合同中,以直線方式記錄確定租賃期內的租金支出。
融資租賃對本公司的綜合財務報表並無重大影響,本公司並不是任何重大租賃安排的出租人。本公司的租賃安排並無重大限制、契諾、售賣及回租交易、可變租賃付款或剩餘價值保證。經營租賃計入公司綜合資產負債表中的經營租賃使用權資產、淨額、應計費用和經營租賃負債。該標準對公司的綜合經營報表和綜合(虧損)收益或綜合現金流量表沒有影響。有關我們在租賃項下的義務的更多信息,請參閲合併財務報表附註一。
R事件 R生態認知
公司根據ASC 606提出的五步模型確認收入,與客户簽訂合同的收入,(“ASC606”),其中涉及合同的確定(S)、合同中履約義務的確定、交易價格的確定、將交易價格分配給先前確定的履約義務、以及在履行履約義務時確認收入。
在五步模型的第一步中,公司考慮合同是否應該合併或分割,並根據這一評估,當所有適用標準都滿足時,公司合併密切相關的合同。兩個或兩個以上合同的合併需要在確定訂立合同的意圖是否實際上是為了訂立一份合同時作出判斷,這一合同應合併以反映總體利潤率。同樣,只有在滿足適用標準的情況下,公司才可以分離一項安排,該安排可能由一份或一組合同組成,具有不同的利潤率。在確定是否可以根據安排和相關履約標準的談判方式對一份合同或一組合同進行分割時,還需要作出判斷。合併一組合同或分割一份合同的訂立可能會改變在特定時期記錄的收入和毛利額。
履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務,並在履行履行義務時確認為收入。與客户簽訂的某些合同要求公司在發貨前對其產品進行測試,以確保其性能符合公司公佈的產品規格,有時還符合客户要求的額外規格。在這些情況下,公司會進行此類測試,如果測試成功,則會在發貨的每個訂單中包含一份書面確認。因此,在每次產品發貨時,本公司
認為不存在進一步的客户測試要求,並且其客户不存在接受的不確定性。該公司與客户簽訂的合同一般不包括與交付產品相關的退貨權利。在某些情況下,合同被修改,以考慮到合同規範或要求的變化。在大多數情況下,合同修改被視為現有合同的一部分。與客户簽訂的某些合同有權讓客户獲得額外的商品或服務。在大多數情況下,這些期權的定價反映了商品或服務的獨立銷售價格。這些選擇權並不向客户提供實質性權利,只有當客户行使購買額外商品或服務的選擇權時,才會計入這些選擇權。如果客户合同上的選擇權不表明貨物或服務的獨立銷售價格,則物質權利將作為單獨的履約義務入賬。
該公司是一家服務於航空航天和國防工業的領先技術公司,定位於高科技和國防的交匯點。收入來自銷售分為以下三類之一的產品:(1)部件;(2)模塊和組件;(3)綜合解決方案。該公司還從服務的表現中獲得收入,包括系統工程支持、諮詢、維護和其他支持、測試和安裝。在ASC 606的指導下,合同中承諾的每一項貨物或服務如果是不同的,應單獨核算。不符合不同履約義務標準的承諾貨物或服務與共同符合不同履約義務標準的其他貨物或服務捆綁在一起,構成單一履約義務。然後,為捆綁的履約義務確定適當的交易價格分配和收入確認。
一旦公司確定了履約義務,公司就確定了交易價格,其中包括估計交易價格中將包括的可變對價金額(如果有)。可變對價通常是由於成交量折扣或其他可能降低或提高交易價格的條款而產生的。在交易價格包括可變對價的情況下,本公司使用預期值法或最可能金額法估計交易價格中應包括的可變對價金額,這取決於公司期望更好地預測其有權獲得的對價金額的方法。可變對價估計數的確定需要判斷,並基於過去類似合同和預期業績的歷史。此外,只有在確認的收入金額可能不會發生重大逆轉的情況下,才在確定交易價格時包括可變對價。對所記錄的可變對價沒有任何限制。
對於具有多個履約義務的合同,使用合同中每個不同商品或服務的獨立銷售價格將交易價格分配給每個履約義務。該公司產品和服務的獨立銷售價格一般不能直接觀察到。因此,用於估計獨立銷售價格的主要方法是預期成本加保證金方法,在這種方法下,公司估計履行履行義務的預期成本,然後為該獨特的商品或服務增加適當的保證金。預期成本加保證金方法的目的是確定如果產品或服務由本公司獨立銷售,本公司將以何種價格進行交易。該公司在確定預期成本加上保證金辦法時,根據每項合同的具體事實和情況,考慮了幾個因素。具體地説,公司考慮生產可交付產品的成本、可交付產品的預期利潤率、類似部件的銷售價格和利潤率、公司持續的定價戰略和政策(通常基於管理層定期制定和更新的價目表)、可交付產品的任何改進措施的價值以及可交付產品銷售的不同市場的特點。
該公司至少每年分析在其合同交易價格分配中使用的獨立銷售價格。如果公司業務的重大變化需要進行更頻繁的分析,或者如果公司的銷售價格出現重大變化,將更頻繁地分析獨立銷售價格。
在某一時間點確認的收入通常涉及包括部件、模塊和組件、集成子系統和相關係統集成或其他服務的組合的合同。在某個時間點確認了不同履約義務的合同,無論是否分配了交易價格,總計45%, 44%和45分別佔截至2024年6月28日、2023年6月30日和2022年7月1日的財年收入的百分比。這些產品和服務的收入是在某個時間點確認的(而不是隨着時間的推移確認),原因如下:(I)客户只能在產品或服務完成後消費公司提供的好處;(Ii)客户在完成之前沒有控制產品或服務;以及(Iii)公司沒有可強制執行的權利,可以隨時獲得迄今已完成的業績付款。因此,在確定貨物或服務的控制權何時轉移給客户方面幾乎沒有什麼判斷,收入通常在控制權轉移(對於貨物)或完成(對於服務)時確認。
該公司從事開發、生產和服務活動的合同,並在一段時間內確認業績義務的收入。隨着時間的推移,這些合同涉及複雜模塊和子組件或集成子系統和相關服務的設計、開發、製造或修改。收入是隨着時間的推移確認的,這是因為:(I)公司的業績創造或增強了客户在創建或增強資產時控制的資產
增強型;及(Ii)本公司的業績創造了一項對本公司沒有其他用途的資產,而本公司有權強制執行迄今已完成的業績付款。在確定特定合同的適當會計時,公司會考慮這些合同的性質以及所提供的產品和服務的類型。這些合同既包括固定價格合同,也包括費用可償還合同。該公司的可償還成本合同通常包括成本加固定費用、時間和材料(“T&M”)合同。
對於長期合同,公司通常使用輸入法,使用成本比成本衡量進度。該公司認為,這種方法是對公司業績最真實的描述,因為它直接衡量轉移給客户的價值。合同估計數和對任何可變對價的估計都是基於各種假設,以預測未來可能跨越數年的事件的結果。這些假設包括:完成合同所需的時間,包括對要進行的工作的性質和複雜性的評估;材料的成本和可獲得性;分包商服務和材料的可獲得性;以及客户資金的可得性和時間安排。該公司承擔按固定價格合同完成的估計發生變化的風險,這可能導致利潤水平在不同時期有所不同。對於費用可償還的合同,公司定期獲得允許費用的補償,並根據合同進展情況向公司支付部分費用。在公司簽訂T&M合同的有限情況下,確認的收入反映的是履行合同所花費的直接勞動小時數乘以合同開費率,以及其他直接應開單成本的報銷。對於T&M合同,公司根據轉移給客户的控制權,確認公司有權向客户開具發票的金額的收入。對於長期合同,一旦預期合同損失為已知和可估測的,公司即予以確認。
對長期確認的合同進行會計核算,需要對估計合同總收入和成本作出重大判斷,特別是對完成合同所需時間的假設,包括對要開展的工作的性質和複雜性的評估,以及可能導致累積調整的合同修改的影響。該公司的估計是基於其工程師、項目經理和其他人員的專業知識和經驗,他們每月審查每一份合同,以評估合同的進度、性能、技術事項和完成時的估計成本。估計的變動被追溯應用,當確定估計合同成本的調整時,此類修訂可能導致對適用於前幾個時期業績的本期收益進行調整。這些有利的和不利的變化在整個公司的項目組合中的綜合影響可能會對公司在每個報告期報告的運營虧損、淨虧損和每股攤薄淨虧損產生重大影響。預算變動的淨影響對公司的經營業績產生了以下影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本財政年度止 |
(單位為千,每股數據除外) | | 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
運營虧損 | | $ | (73,245) | | | $ | (56,266) | | | $ | (14,069) | |
淨虧損(1) | | $ | (53,469) | | | $ | (41,074) | | | $ | (10,270) | |
稀釋後每股淨虧損 | | $ | (0.93) | | | $ | (0.73) | | | $ | (0.18) | |
稀釋後股份 | | 57,738 | | 56,554 | | 55,901 |
(1)聯邦和州法定税率為27% | | | | | | |
根據隨時間推移的合同確認的總收入為55%, 56%和55分別佔截至2024年6月28日、2023年6月30日和2022年7月1日的財年收入的百分比。
除了與允許在一段時間內維修或更換有缺陷商品的保證保證條款相關的權利外,公司通常不會向客户提供產品退貨權 12至36個月該公司在產品發貨時承擔預期保修費用。公司不認為與此類保證保證相關的活動(如果有的話)是單獨的績效義務。該公司確實提供單獨定價的延長保修,通常範圍從 12至36作為單獨的履約義務處理的月份。分配給延長保修的交易價格根據履行合同規定的義務預期產生的成本按時間比例確認。
對於長期合同,客户保留的付款部分不被視為重要的融資組成部分,因為大多數合同的期限不到一年,付款是隨着進展而收到的。該公司的許多長期合同都有里程碑式的付款,這使付款時間表與完成履約義務的進度保持一致。在一些合同中,公司可能有權獲得預付款,這不被認為是一個重要的融資組成部分,因為它被用來促進合同開始時的庫存需求,並保護公司免受另一方未能履行合同規定的部分或全部義務的影響。
報告的所有收入都是扣除政府評税(如銷售税或增值税)後的淨額。
COSTS 至 OBtain和 FULFILL A C合同
對於攤銷期限為一年或更短時間的合同,本公司將支付產生的銷售佣金。該公司有$837及$1,328截至2024年6月28日和2023年6月30日,攤銷期限超過一年的合同的遞延銷售佣金。
本公司已選擇將客户獲得相關貨物控制權後進行的運輸和搬運活動視為履行成本。這類成本是在記錄貨物收入時應計的,並被歸類為收入成本。
C合同 B阿蘭塞斯
合同餘額產生於確認收入、開具賬單和收取現金的時間,以及產生合同資產和負債的時間。合同資產是指確認的收入超過向客户開出的發票金額,付款的權利不受時間推移的限制。合同資產在公司的綜合資產負債表中作為未開賬單的應收賬款和超過賬單的成本,扣除信貸損失準備後列報。合同負債包括遞延產品收入、超過收入的賬單、遞延服務收入和客户預付款。遞延產品收入是指已經向客户開出發票,但由於公司沒有履行合同規定的業績義務而尚未確認為收入的金額。超過收入的賬單代表具有里程碑意義的賬單合同,其中合同的賬單超過了已確認的收入。遞延服務收入主要是指按年度維護合同或延長保修合同向客户開具發票的金額,這些金額按履行合同項下義務的預期成本的比例隨着時間的推移予以確認。客户預付款是指在訂單上從客户那裏收到的定金。合同負債計入遞延收入,遞延收入的長期部分計入公司綜合資產負債表中的其他非流動負債。合同餘額在逐個合同的基礎上以淨頭寸的形式報告。
合同資產餘額為#美元。304,029及$382,558分別截至2024年6月28日和2023年6月30日。合同資產餘額減少,原因是#美元524,655賬單,由根據長期合同確認的收入#美元抵銷462,143在截至2024年6月28日的財年內。在截至2024年6月28日的財政年度內,公司的合同資產受到隨時間推移確認的合同估計數變化的影響16,017由於與客户正在進行的結算條件談判而產生的核銷和準備金。合同負債餘額為#美元。74,367及$57,142分別截至2024年6月28日和2023年6月30日。由於高級里程碑計費事件的數量增加,以及跨多個計劃確認收入的時間安排,合同責任增加。
在2023年6月30日計入合同負債餘額的2024財年確認的收入為43,790.
R電子郵件 P錯誤管理 OBLIGIGIONS
該公司在計算剩餘履約義務時,包括已接受已執行銷售訂單的客户訂單。剩餘履約義務的定義不包括那些向客户提供取消或終止訂單的權利而不會受到實質性處罰的合同,即使公司的歷史經驗表明取消或終止訂單的可能性很小。截至2024年6月28日,分配給剩餘履約義務的交易價格總額為$768,442。該公司預計將確認大約55在未來12個月內將剩餘業績債務的%作為收入,並在此之後的餘額。
C灰燼 和 C灰燼 E權利人
現金等價物,包括高流動性貨幣市場基金以及美國政府和美國政府機構發行的原始到期日為90在購買之日或更短的天數,按接近成本的公平市場價值列賬。
A計數 R可獲得性
應收賬款淨額是指已向客户開具帳單且目前應支付的金額。本公司保留信貸損失準備金,以準備不會收回的估計應收款金額。本公司在正常業務過程中向客户提供信貸。該公司對其客户的財務狀況進行持續的信用評估,並在必要時限制信用額度。撥備是基於對客户信譽的評估、對未來的合理預測、與客户的歷史記錄、從合同結算中收回餘額以及應收賬款餘額的年限。該公司通常在產品發貨(或服務完成)時向客户開具發票,以獲得在某個時間點確認收入的合同。對於收入是隨時間確認的合同,開票事件通常基於具體的履約義務可交付成果或里程碑事件,或可量化的業績衡量標準。
A計數R可信性F演技
於2022年9月27日,本公司簽署一份未承諾應收賬款購買協議(“RPA”),根據該協議,本公司可提出出售若干客户應收賬款,但須受RPA的條款及條件所規限。RPA是一項未承諾安排,因此本公司並無責任出售任何應收款項,而訂約方亦無責任向本公司購買任何應收款項。根據《RPA》,當事人可提出以折扣率追逐公司的某些客户應收賬款,但限制是,截至任何日期,當事人持有的已購買應收賬款總額減去該等應收賬款的所有收款金額,不得超過$20,000。RPA有一個無限期的期限,在任何一方終止之前,該協議一直有效。RPA協議項下的保理業務被視為本公司應收賬款的真實銷售。本公司繼續參與償還RPA項下的應收賬款,但沒有與保理應收賬款相關的留存權益。2023年3月14日,該公司修改了RPA,將運力從1美元增加到1美元20,000至$30,600。2023年6月21日,該公司進一步修訂了RPA,將運力從1美元增加到1美元30,600至$60,000.
公司保理金額的收益被記錄為增量減少綜合資產負債表中的應收賬款。可歸因於保理業務的現金流量在公司的綜合現金流量表中反映為經營活動的現金流量。保理費用作為銷售、一般和行政費用計入公司的合併經營報表和全面(虧損)收益.
該公司有$33,777及$30,488保理應收賬款分別截至2024年6月28日和2023年6月30日。該公司產生的保理費用約為$1,947及$562分別為2024財年和2023財年。
請參閲綜合財務報表附註R“後續事項”,以討論本公司終止其未承諾的應收賬款採購及服務協議及訂立已承諾的應收賬款購買及服務協議(“RPSA”)的事宜。
F空氣 V價值: F財務狀況 I網絡結構
該公司按公允價值計量某些金融資產和負債,包括現金等價物、限制性現金、利率衍生品和或有對價。ASC 820,公允價值計量和披露,根據估值技術的輸入是可觀察的還是不可觀察的,指定估值技術的層次結構。可觀察到的投入反映了從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀察到的投入反映了公司的市場假設。這兩種類型的投入創造了以下公允價值等級:
第1級--相同工具在活躍市場上的報價;
第2級--活躍市場中類似工具的報價,非活躍市場中相同或類似工具的報價,以及所有重要投入和重要價值驅動因素在活躍市場中均可觀察到的模型衍生估值;
級別3-源自估值技術的估值,其中一個或多個重要投入或重要價值驅動因素不可觀察到。
C集中 的 CREDIT R伊斯克
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等值物、應收賬款、未開票應收賬款和超過開票的成本。該公司將其現金和現金等值物存放在信用質量高的金融機構。截至2024年6月28日和2023年6月30日,公司擁有美元180,521及$71,563現金和現金等價物分別存放在其金融和貸款機構或投資於其金融和貸款機構。
該公司在正常業務過程中向客户提供信貸。該公司對其客户的財務狀況進行持續信用評估,並在認為必要時限制信貸金額。截至2024年6月28日, 五客户佔了51公司應收賬款、未開票應收賬款和超出開票成本的百分比。截至2023年6月30日, 五客户佔了48公司應收賬款、未開票應收賬款和超出賬單的成本的百分比。
本公司保留信貸損失撥備,以撥備無法全額收回的估計應收賬款。撥備是基於對以下因素的評估:客户信譽;歷史付款經驗;未償還應收賬款的年齡;以及任何適用的抵押品。
I新的
存貨以成本(先進先出)或可變現淨值中的較低者表示,由材料、人工和間接費用組成。該公司按季度評估存貨的可變現淨值。一旦一個項目被減記,其價值就成為新的庫存成本基礎。該公司減少過剩和過時庫存的庫存值,包括超過估計使用量的現有和不可取消的訂單庫存。對過剩和過時庫存的評估是基於對未來需求、產品組合和可能的替代用途的假設。
SEGMENTI信息
本公司採用管理方法進行分部披露,指定管理層用來作出經營決策和評估業績的內部組織作為其應報告分部的來源。本公司在管理業務的基礎上一可報告細分市場,作為服務於航空航天和國防工業的領先技術公司。
GOODWILL 和 I無形的 ASSETS
商譽是指一項企業收購的購買價格超過購買日可確認淨資產公允價值的金額(見附註F)。根據無形資產-商譽和其他(“ASC 350”)的要求,商譽不攤銷。商譽至少每年按報告單位進行減值評估,或在發生表明已記錄商譽可能減值的事件和情況(“觸發事件”)時評估。潛在的觸發事件包括宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、財務業績以及對預期財務業績和現金流的預期,以及公司股價相對於其報告單位賬面價值的變化,以及其他相關因素。這些事件和情況的不利變化可能需要公司進行中期減值測試。
無形資產來自公司的各種業務收購(見附註G)和某些特許技術,包括可識別的無形資產,包括完成的技術、許可協議、專利、客户關係、商標、積壓和競業禁止協議。無形資產按成本報告,扣除累計攤銷後按直線攤銷,其估計使用壽命最高可達12.5年度或期間內,無形資產的經濟效益被消耗。
L翁氏-曾住過 ASSETS
長期資產主要包括財產和設備、無形資產和ROU資產。本公司根據美國會計準則第360條的規定,定期評估其長期資產是否存在表明潛在減值的事件和情況。物業、廠房和設備(“ASC 360”)。每當事件或業務環境變化顯示資產的賬面價值可能無法完全收回或該等資產的使用年限不再合適時,本公司便會審核長期資產的減值。每項減值測試均根據資產的估計未貼現現金流量與資產的記錄價值進行比較。如計提減值,則將資產減記至其估計公允價值。
物業和設備是本公司為用於本公司的正常業務運營而購買的長期實物資產,不打算轉售。這些資產是按成本入賬的。延長資產使用壽命的續訂和改進被資本化。提高資產效率的維修和保養支出在發生時計入費用。資本租賃項下的設備按租賃期內所需最低租賃付款的現值入賬。折舊以資產的估計使用年限為基礎,採用直線法(見附註E)。
當資產報廢或出售時,相關成本和累計折舊將從賬目中扣除,任何由此產生的收益或損失都將計入經營結果。
主要軟件採購和為內部使用開發的軟件的支出在相關資產的估計使用壽命內使用直線方法進行資本化和折舊,估計使用壽命一般為三年。對於為內部使用而開發的軟件,材料和服務的所有外部直接成本以及某些工資和相關的附帶福利成本均根據美國會計準則第350條資本化。在2024財年、2023財年和2022財年,該公司將2,086, $3,931及$3,000分別降低了軟件開發成本。
I來之不易 T軸
本公司根據ASC 740核算所得税,所得税(“ASC 740”)。本公司確認遞延税項資產和負債為已包括在本公司綜合財務報表中的事件的預期未來税務後果。根據這一方法,遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報表和税基之間的差額,使用預期差額將被沖銷的年度的制定税率來確定的。如果根據現有證據,部分或全部遞延税項資產很可能無法變現,本公司將計入遞延税項淨資產的估值準備。
ASC 740需要兩步法來確認和衡量不確定的税收頭寸。首先,必須對税收狀況進行評估,以確定其在外部審查後得以維持的可能性。如果税務狀況被認為更有可能持續下去,則對税務狀況進行評估,以確定要在財務報表中確認的利益金額。可確認的受益金額是具有大於50最終和解時變現的可能性。該公司將任何未確認的税收優惠的應計利息和罰款確認為所得税支出的組成部分。
PRODUCT W陣列 ACCRUAL
該公司的產品銷售一般包括12至36每月標準硬件保修。在產品裝運時,本公司應計入修理或更換潛在缺陷產品的估計成本。預計保修成本是根據基本類似交易的先前實際保修成本和任何明確確定的保修要求計算的。產品保修應計費用作為應計費用的一部分計入隨附的綜合資產負債表。下表顯示了公司產品保修應計金額的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024財年 | | 2023財年 | | 2022財年 | |
期初餘額 | $ | 1,282 | | | $ | 1,857 | | | $ | 3,283 | | |
| | | | | | |
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在此期間發出的保修的應計費用 | 6,270 | | | 1,146 | | | 359 | | |
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| | | | | | |
在此期間所作的和解 | (1,831) | | | (1,721) | | | (1,785) | | |
期末餘額 | $ | 5,721 | | | $ | 1,282 | | | $ | 1,857 | | |
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| | | | | | |
R研究 和 D發展 COSTS
研究和開發成本在發生時計入費用。研發成本主要由人工費用、原型材料和開發費用組成。
S托克-基於 C優化配置
基於股票的補償成本在授予日根據獎勵的公允價值計量,並確認為必要服務期間的費用,這通常代表歸屬期間,幷包括對將被沒收的獎勵的估計。本公司基於業績的限制性股票獎勵的基於股票的補償費用使用分級歸屬在必要的服務期內攤銷。該公司的其他限制性股票獎勵以直線方式確認必要服務期內的費用。
R的標準COmmon S托克
回購或收到與歸屬限制性股票相關的股票,將在公司回購後立即註銷。本公司按成本法入賬,並於退休時將超出面值的額外金額計入額外的實收資本。
N外星人 (LOSS)E阿寧格斯 P呃 S野兔
每股基本淨(虧損)收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。攤薄每股淨收益計算包括行使已發行購股權及歸屬限制性股票時可發行股份的影響,減去本公司根據庫存股方法假設購買的股份數目。在列報的所有期間,淨(虧損)收益是決定證券是否具有攤薄性質的控制數字。
基本和稀釋後的加權平均流通股如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024財年 | | 2023財年 | | 2022財年 |
基本加權平均流通股 | 57,738 | | | 56,554 | | | 55,527 | |
攤薄權益工具的效力 | — | | | — | | | 374 | |
稀釋加權平均流通股 | 57,738 | | | 56,554 | | | 55,901 | |
要購買的股權工具2,501, 1,852和39普通股股票不包括在分別截至2024年6月28日、2023年6月30日和2022年7月1日的財年的稀釋後每股淨收益的計算中,因為股權工具是反稀釋的。
A已計算的 O在那裏 C全面性(LOSS)I來之不易
累計其他全面(虧損)收入(“AOCI”)包括衍生工具公允價值變動、外幣換算調整及退休金福利計劃調整。AOCI的組成部分包括衍生工具的公允價值變動、扣除税項調整後的淨額和總額(833)及$5,856分別截至2024年6月28日和2023年6月30日的財年。有 不是截至2022年7月1日的財年扣除税收調整後,衍生工具的公允價值變化。還包括$380, $300及$1,131截至2024年6月28日、2023年6月30日和2022年7月1日的財年的外幣兑換調整以及養老金福利計劃調整總計美元(1,383), $142及$4,739分別截至2024年6月28日、2023年6月30日和2022年7月1日的財年。
累計其他綜合(虧損)收入扣除税後部分的變動情況彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外幣折算調整,税後淨額 | | 養老金福利計劃,税後淨額 | | 衍生工具税後公允變動 | | 累計其他綜合(虧損)收入 |
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2021年7月2日餘額 | | $ | (80) | | | $ | (259) | | | $ | — | | | $ | (339) | |
其他綜合收益,税後淨額 | | 1,131 | | | 4,739 | | | — | | | 5,870 | |
2022年7月1日的餘額 | | 1,051 | | | 4,480 | | | — | | | 5,531 | |
其他綜合收益,税後淨額 | | 300 | | | 142 | | | 5,856 | | | 6,298 | |
2023年6月30日的餘額 | | 1,351 | | | 4,622 | | | 5,856 | | | 11,829 | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額 | | 380 | | | (1,383) | | | (833) | | | (1,836) | |
2024年6月28日餘額 | | $ | 1,731 | | | $ | 3,239 | | | $ | 5,023 | | | $ | 9,993 | |
F外邦 C烏倫西
當地貨幣是該公司在瑞士、英國、法國、西班牙和加拿大的子公司的功能貨幣。外國子公司的賬目是按照期末資產和負債的有效匯率和經營業績期間的平均匯率換算的。相關換算調整在股東權益中的累計其他全面收益中列報。非美元貨幣交易產生的收益(損失)包括在其他收入(費用)、綜合經營報表和全面(虧損)收入中,在報告的所有期間都是不重要的。
R最近 ISsued A計價 PRONOUNCENTS
2023年11月,FASB發佈了ASU 2023-07號,分部報告(ASC 280):對可報告分部披露的改進,FASB會計準則編撰修正案。本ASU中的修訂涉及對可報告分部披露要求的改進,特別是要求披露重大分部費用。修正案還將某些年度披露延長至中期,並澄清單一可報告分部實體必須全面適用ASC 280,包括本次更新。本ASU在2023年12月15日之後的財年以及2024年12月15日之後的財年內的所有過渡期內有效,允許提前採用,包括在過渡期內採用。該公司目前正在評估這一標準對其合併財務報表和相關披露的影響。
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09號,改善所得税披露,FASB會計準則編撰修正案。本ASU中的修正案除修改現有要求外,還制定了新的所得税披露要求。修正案要求各實體對比率對賬和已支付所得税的披露信息進行分類並提供更多的分類信息。此ASU在2024年12月15日之後的財年有效,並允許提前採用。該公司目前正在評估這一標準對其合併財務報表和相關披露的影響。
2024年3月,FASB發佈了ASU 2024-01號,薪酬-股票薪酬(主題718),FASB會計準則編撰修正案。本ASU中的修訂涉及改進,以澄清利潤利息獎勵的會計處理。修訂提供了説明性的例子,供實體評估利潤利息獎勵是否應計入基於股份的薪酬(專題718)或作為現金紅利或利潤分享安排(專題710)。本ASU適用於2023年12月15日之後的財年,以及2024年12月15日之後的財年內的所有過渡期,允許提前採用,包括在過渡期內採用。該公司認為這一標準不會對其合併財務報表和相關披露產生影響。
2024年3月,FASB發佈了ASU 2024-02號,編碼化改進--刪除對概念語句的引用的修正,FASB會計準則編撰修正案。本ASU中的修訂涉及從編纂中刪除對FASB概念聲明的各種引用,以明確編纂中權威和非權威文獻之間的區別。此ASU在2024年12月15日之後的財年有效,並允許提前採用。該公司認為這一標準不會對其合併財務報表和相關披露產生影響。
R最近 ADOPTED A計價 PRONOUNCENTS
自2023年7月1日起,公司採用了ASO第2021-08號, 業務合併(ASC 805):客户合同中的合同資產和合同負債會計,FASb會計準則法典的修正案。本ASO中的修訂解決了與業務合併中收購的合同資產和合同負債的確認和計量相關的多樣性和不一致性,並要求收購方根據ASC 606確認和計量業務合併中收購的合同資產和合同負債, 與客户簽訂合同的收入.此次採納並未對公司的合併財務報表或相關披露產生影響。
C.金融工具公允價值
下表概述了截至2024年6月28日公司按經常性公平價值計量的金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值計量 |
| | 2024年6月28日 | | 第1級 | | 二級 | | 第三級 |
負債: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利率互換 | | $ | 2,436 | | | $ | — | | | $ | 2,436 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
總 | | $ | 2,436 | | | $ | — | | | $ | 2,436 | | | $ | — | |
現金及現金等價物(包括貨幣市場基金、限制性現金、應收及應付賬款、合同資產及負債及應計負債)的賬面價值因該等資產及負債的短期到期日而接近公允價值。本公司將長期債務的賬面價值確定為接近公允價值,這是由於對借款收取的浮動利率導致借款經常重新定價。於截至2023年9月29日止第一季度,本公司訂立利率對衝協議(“2023年9月掉期”)。
2023年9月掉期的公允價值是根據衍生品的合同條款使用貼現現金流分析估計的,利用報價以外的可觀察到的投入,如利率。截至2024年6月28日,2023年9月掉期的公允價值為負債1美元。2,436並計入公司綜合資產負債表中的其他非流動負債。
下表彙總了本公司截至2023年6月30日按公允價值經常性計量的金融工具
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 |
| 2023年6月30日 | | 1級 | | 二級 | | 第三級 |
資產: | | | | | | | |
利率互換 | $ | 3,523 | | | $ | — | | | $ | 3,523 | | | $ | — | |
按公允價值計量的總資產 | $ | 3,523 | | | $ | — | | | $ | 3,523 | | | $ | — | |
於2022年9月29日訂立的利率對衝協議(“掉期”)的公允價值乃根據衍生工具的合約條款採用貼現現金流分析估計,並利用除報價以外的可觀察資料,例如利率。截至2023年6月30日,互換的公允價值為1美元。3,523並計入本公司綜合資產負債表中的其他非流動資產。該公司在截至2023年9月29日的第一季度終止了掉期交易。
有關2023年9月掉期和掉期終止的進一步信息,請參閲附註Q。
D.庫存
庫存由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 |
原料 | $ | 200,501 | | | $ | 229,984 | |
Oracle Work in Process | 118,060 | | | 81,930 | |
成品 | 16,739 | | | 25,302 | |
總 | $ | 335,300 | | | $ | 337,216 | |
E.財產和設備
財產和設備包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 據估計,許多人的生命是有用的 (年) | | 截至 |
2024年6月28日 | | 2023年6月30日 |
計算機設備和軟件 | 3-4 | | $ | 138,366 | | | $ | 125,297 | |
傢俱和固定裝置 | 5 | | 21,694 | | | 20,729 | |
租賃權改進 | 預計使用壽命或租賃期的較短時間 | | 72,420 | | | 70,305 | |
機器和設備 | 5-10 | | 150,991 | | | 136,504 | |
| | | | | |
| | | 383,471 | | | 352,835 | |
減去:累計折舊 | | | (273,118) | | | (233,281) | |
財產和設備,淨額 | | | $ | 110,353 | | | $ | 119,554 | |
這一美元9,201財產和設備淨額減少,主要是由於折舊費用,並被本年度的增加部分抵消。在2024財年和2023財年,該公司淘汰了$1,308及$1,056分別用於本公司不再使用的計算機設備和軟件、傢俱和固定裝置、租賃改進以及機械和設備。
截至2024年6月28日、2023年6月30日和2022年7月1日的財政年度與財產和設備有關的折舊費用為#美元。40,369, $43,777及$33,150,分別為。
F.商譽
根據FASB ASC 350,無形資產-商譽和其他根據“財務報告準則”(“ASC 350”),如管理層定期審閲成分的經營業績、向客户提供的產品性質及每個報告單位的市場特徵,本公司會根據是否有離散財務資料釐定其報告單位。報告單位被認為是運營部門或低於運營部門的一級,也稱為組成部分。管理層在以下兩個報告單位審查構成部分級別的財務信息:任務系統和微電子公司。因此,這些被確定為公司的報告單位,與上一時期一致。在2024財年,商譽的賬面價值沒有調整。
該公司在2024財年第四季度進行了年度商譽減值測試。在進行這一評估時,管理層依賴於一系列因素,包括預期的未來經營業績、業務計劃、經濟預測、預期的未來現金流、業務趨勢以及公司市值的變化。本公司採用現金流量貼現(“DCF”)法確定報告單位的公允價值。根據貼現現金法,本公司估計未來現金流,並選擇微電子及任務系統經風險調整的加權平均資本成本(“WACC”)分別為9.0%及8.5%,以衡量預期現金流的現值。在確定未來現金流估計時,公司考慮了調整後的歷史結果,以反映當前和預期的未來經營狀況。本公司估計各報告單位在不連續期間和最終期間的現金流(考慮預期的長期增長率和趨勢)。然後,該公司使用市場方法來證實貼現現金法的結果。在市場法下,本公司使用基於可比行業倍數的收入和收益倍數來估計報告單位的公允價值。如果報告單位的賬面價值超過報告單位的公允價值,賬面價值超過公允價值的金額確認為減值損失。
根據量化評估,公司確定特派團系統報告股的估計公允價值超過其賬面價值。5.0%,而微電子報告部門的估計公允價值大大超過其賬面價值。該公司的結論是,它的商譽沒有受到損害。為評估特派團系統估計公允價值的敏感性,本公司根據折現現金法評估WACC增加1.0%將對特派團系統報告股的公允價值確定產生重大影響。如果任務系統報告部門的預期未來經營業績、業務計劃、經濟預測、預期未來現金流、業務趨勢和公司市值出現不利趨勢,則可能導致任務系統報告部門的賬面價值超過其估計的公允價值和減值費用。
本公司還評估中期報告期內潛在的觸發事件。在截至2024年3月29日的第三季度,公司評估了事件和情況,以考慮其報告單位的潛在觸發事件,包括:宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、財務業績和對預期財務業績和現金流的預期、公司股票價格相對於其報告單位賬面價值的變化,以及其他相關因素。
由於公司股票和總市值在截至2024年3月29日的第三季度持續下降,再加上其他質量因素,公司得出結論,其任務系統報告部門存在觸發事件,需要進行中期減值測試。截至2024年3月29日,公司通過比較報告單位的公允價值及其賬面金額,完成了與其任務系統報告單位相關的商譽減值量化分析。根據貼現現金法,本公司估計未來現金流量,並選擇風險調整後的WACC為8.5%來衡量預期現金流量的現值。然後,該公司使用市場方法來證實貼現現金法的結果。在市場法下,本公司使用基於可比行業倍數的收入和收益倍數來估計報告單位的公允價值。
根據中期量化評估,公司確定特派團系統報告股的估計公允價值超過其賬面價值。2.5%。該公司的結論是,特派團系統報告股的商譽沒有受到損害。為評估特派團系統估計公允價值的敏感性,本公司根據折現現金法評估WACC增加1.0%將對特派團系統報告股的公允價值確定產生重大影響。如果任務系統報告部門的預期未來經營業績、業務計劃、經濟預測、預期未來現金流、業務趨勢和公司市值出現不利趨勢,則可能導致任務系統報告部門的賬面價值超過其估計的公允價值和減值費用。
公司需要在2025財年第四季度進行下一次年度商譽減值分析。對潛在觸發事件的評估所使用的基本信息假設的不利變化可能需要本公司進行中期減值測試。如果假設的收入增長率和現金流預測在未來不能實現,或者公司的普通股價格從當前水平大幅下降,以及其他因素,其任務系統和微電子報告部門可能面臨未能通過量化評估的風險,分配給相應報告部門的商譽可能會受到損害。本公司未來可能記錄的任何減值費用都可能對其經營業績和財務狀況產生重大影響。
G.無形資產
無形資產包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛收入 攜帶 量 | | 累計 攤銷 | | 網絡 攜帶 量 | | 加權 平均值 有用 生命 |
2024年6月28日 | | | | | | | |
客户關係 | $ | 342,610 | | | $ | (155,903) | | | $ | 186,707 | | | 12.2年份 |
許可協議和專利 | 4,162 | | | (2,254) | | | 1,908 | | | 5.0年份 |
成套技術 | 122,680 | | | (62,975) | | | 59,705 | | | 9.4年份 |
| | | | | | | |
其他 | 3,238 | | | (1,046) | | | 2,192 | | | 5.0年份 |
| $ | 472,690 | | | $ | (222,178) | | | $ | 250,512 | | | |
2023年6月30日 | | | | | | | |
客户關係 | $ | 349,120 | | | $ | (130,756) | | | $ | 218,364 | | | 12.1年份 |
許可協議和專利 | 4,162 | | | (1,423) | | | 2,739 | | | 5.0年份 |
成套技術 | 134,983 | | | (60,680) | | | 74,303 | | | 8.0年份 |
積壓 | 410 | | | (325) | | | 85 | | | 2.0年份 |
其他 | 3,236 | | | (676) | | | 2,560 | | | 5.0年份 |
| $ | 491,911 | | | $ | (193,860) | | | $ | 298,051 | | | |
截至2024年6月28日剩餘無形資產的估計未來攤銷費用如下: | | | | | | | | | | | | | |
財政年度 | | 總計 | | | | | |
2025 | | $ | 42,836 | | | | | | |
2026 | | 38,199 | | | | | | |
2027 | | 35,093 | | | | | | |
2028 | | 31,169 | | | | | | |
2029 | | 27,874 | | | | | | |
此後 | | 73,949 | | | | | | |
未來攤銷費用總額 | | $ | 249,120 | | | | | | |
已確認無形資產的估計殘值 | | 1,392 | | | | | | |
賬面淨額 | | $ | 250,512 | | | | | | |
本公司在發生表明可能出現減值的事件時,對壽命有限的無形資產淨值進行減值審查。根據本公司上次評估,本公司相信無形資產淨值的賬面淨值於2024年6月28日可予收回。然而,如果業務狀況惡化,公司可能被要求記錄減值損失,並或在未來增加無形資產的攤銷。公司未來可能記錄的任何減值費用都可能對經營業績和財務狀況產生重大影響。
H.重組
在2024財年,公司啟動了幾項直接的成本節約措施,簡化了公司的組織結構,促進了更明確的問責,並與公司的優先事項保持一致,包括:(I)將1MPACt價值創造計劃和執行嵌入公司的運營中;(Ii)精簡組織結構,消除公司和部門組織之間的宂餘領域;(Iii)減少銷售、一般和行政人員編制,並重新平衡可自由支配和第三方的支出,以更好地與公司的優先領域保持一致。2023年7月20日,公司實施了將1MPACt價值創造計劃嵌入運營的計劃。2023年8月9日,公司批准並啟動了裁員計劃,連同1MPACt相關行動,大約消除了150導致美元的頭寸9,5482024財年的遣散費。2024年1月12日,公司批准並啟動了裁員計劃,削減了約100職位導致額外的$9,8412024財年的遣散費。2024年6月17日,公司批准並啟動了裁員,消除了額外的100職位,導致額外增加#美元6,781的2024財年的遣散費。裁員減少了大約350根據持續的人才和勞動力優化努力,2024財年的職位涉及製造、SG&A和研發部門。
由於管理層決定採取某些行動,通過裁員和關閉公司的某些設施、業務和產品線來調整運營費用,公司產生了重組和其他費用。反映在重組和其他費用中的公司調整通常與組織重新設計計劃或作為獨立收購後整合活動的一部分啟動的獨立收購後整合活動有關。
在2023財年,該公司產生了6,981重組和其他指控。重組和其他費用主要涉及#美元3,415在遣散費中,1MPACT相關費用包括#美元1,804用於設施優化工作,包括#美元1,339與租賃資產減值有關,以及$1,762第三方諮詢費用。
所有重組和其他費用均被歸類為綜合運營和全面(損失)收益表中的運營費用,任何剩餘的遣散義務預計將在未來十二個月內支付。其餘重組負債在合併資產負債表中分類為應計費用。
下表列出了包括在公司重組負債和其他費用中的費用的詳細情況: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散費及相關費用 | | 設施及其他 | | 總 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2022年7月1日的重組負債 | $ | 4,722 | | | $ | — | | | $ | 4,722 | |
重組費用 | 3,415 | | | 465 | | | 3,880 | |
| | | | | |
支付的現金 | (6,608) | | | (444) | | | (7,052) | |
| | | | | |
逆轉(*) | | | (21) | | | (21) | |
2023年6月30日的重組負債 | 1,529 | | | — | | | 1,529 | |
重組費用 | 26,170 | | | — | | | 26,170 | |
支付的現金 | (18,941) | | | — | | | (18,941) | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2024年6月28日的重組負債 | $ | 8,758 | | | $ | — | | | $ | 8,758 | |
I.租契
該公司簽訂租賃安排,以促進其業務,包括製造、儲存以及工程、銷售、營銷和管理資源。該公司根據ASC 842衡量其租賃義務,該規定要求承租人記錄大多數租賃安排的淨資產收益率和租賃負債。融資租賃對本公司的綜合財務報表並不重要,因此不包括在以下披露中。
S升級元素 B阿蘭斯 S板材 I信息
補充經營租賃資產負債表信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 | | 自.起 |
| | 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 |
經營性租賃使用權資產淨額 | | $ | 60,860 | | | $ | 63,015 | |
| | | | |
應計費用(1) | | $ | 11,614 | | | $ | 10,434 | |
經營租賃負債 | | 62,584 | | | 66,797 | |
經營租賃負債總額 | | $ | 74,198 | | | $ | 77,231 | |
--(1)經營租賃負債的短期部分計入綜合資產負債表的應計費用。
O在那裏 S升級元素 I信息
其他補充經營租賃信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本財政年度止 | | 截至本財政年度止 |
| | 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金
| | $ | 10,343 | | | $ | 10,756 | |
為換取新租賃負債而獲得的使用權資產
| | $ | 7,249 | | | $ | 10,627 | |
加權平均剩餘租期 | | 6.4年份 | | 7.0年份 |
加權平均貼現率 | | 5.50 | % | | 5.17 | % |
| | | | |
M美感 的 L輕鬆 COMMITMENTS
截至2024年6月28日,經營租賃承諾的期限如下:
| | | | | | | | |
財政年度 | | 總計 |
2025 | | $ | 15,286 | |
2026 | | 13,524 | |
2027 | | 13,992 | |
2028 | | 12,579 | |
2029 | | 10,903 | |
此後 | | 22,906 | |
租賃付款總額 | | 89,190 | |
減去:推定利息 | | (14,992) | |
| | |
經營租賃負債現值 | | $ | 74,198 | |
2024年、2023年和2022財年,公司確認營業租賃費用為美元13,775, $13,763、和$14,332,分別。截至2024年6月28日,公司的租賃不存在任何重大限制、契約、售後回租交易、可變租賃付款或剩餘價值擔保。
J.所得税
扣除所得税和所得税(福利)撥備前(虧損)收入的組成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
(虧損)所得税前收入: | | | | | |
美國 | $ | (183,263) | | | $ | (42,864) | | | $ | 24,286 | |
外國 | (6,012) | | | (5,678) | | | (5,891) | |
| $ | (189,275) | | | $ | (48,542) | | | $ | 18,395 | |
税收(優惠)條款: | | | | | |
聯邦政府: | | | | | |
當前 | $ | (19,791) | | | $ | 33,898 | | | $ | 3,857 | |
延期 | (21,274) | | | (54,010) | | | (230) | |
| (41,065) | | | (20,112) | | | 3,627 | |
國家: | | | | | |
當前 | (3,016) | | | 10,054 | | | 3,626 | |
延期 | (7,937) | | | (10,200) | | | (2,721) | |
| (10,953) | | | (146) | | | 905 | |
外國: | | | | | |
當前 | 95 | | | 104 | | | 2,535 | |
延期 | 288 | | | (53) | | | 53 | |
| 383 | | | 51 | | | 2,588 | |
| $ | (51,635) | | | $ | (20,207) | | | $ | 7,120 | |
以下是聯邦法定所得税率與公司實際所得税率的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
按聯邦法定税率提供税收(福利) | (21.0) | % | | (21.0) | % | | 21.0 | % |
扣除聯邦税收優惠後的州所得税 | (5.9) | | | (5.4) | | | 8.1 | |
研發税收抵免 | (3.7) | | | (15.1) | | | (39.5) | |
須予退還的條文 | (0.1) | | | (0.7) | | | 10.3 | |
與股票補償相關的超額税收撥備 | 1.4 | | | 2.6 | | | 5.3 | |
外國所得税税率差異 | 0.2 | | | 0.2 | | | 2.3 | |
不可扣除的補償 | 0.9 | | | 1.0 | | | 20.9 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
採購成本 | — | | | — | | | 1.2 | |
未確認所得税優惠準備金 | 0.2 | | | (6.9) | | | 5.4 | |
| | | | | |
估值免税額 | 0.7 | | | 3.8 | | | 4.3 | |
| | | | | |
國外取得的無形收入 | — | | | (1.4) | | | (1.6) | |
| | | | | |
其他 | — | | | 1.3 | | | 1.0 | |
| (27.3) | % | | (41.6) | % | | 38.7 | % |
2024財年的有效税率與聯邦法定税率不同,主要是由於聯邦和州研發税收抵免和州税收,部分被與股票補償相關的税收規定所抵消。
2023財年的有效税率與聯邦法定税率不同,主要是由於聯邦和州研究與開發税收抵免、釋放未確認所得税福利和州税準備金,部分被記錄的估值免税額和與股票補償相關的税收撥備所抵消。
2022財年的有效税率與聯邦法定税率不同,主要是由於不可扣除補償的額外税收撥備、返還調整撥備、州税和與股票補償相關的超額税收撥備,部分被研究和開發税收抵免抵消。
公司遞延税項淨資產(負債)的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 |
遞延税項資產: | | | |
存貨估價和應收備抵 | $ | 23,799 | | | $ | 18,095 | |
應計項目 | 10,852 | | | 6,762 | |
股票薪酬 | 6,700 | | | 5,149 | |
聯邦和州研發税收抵免結轉 | 17,762 | | | 14,287 | |
| | | |
| | | |
研發支出 | 68,728 | | | 63,114 | |
| | | |
利息支出結轉 | 5,289 | | | — | |
聯邦和州營業淨虧損結轉
| 2,357 | | | 774 | |
國外淨營業虧損結轉 | 4,004 | | | 3,166 | |
經營租賃負債 | 20,107 | | | 19,968 | |
| | | |
| | | |
其他 | 1,339 | | | 2,325 | |
| 160,937 | | | 133,640 | |
估值免税額 | (17,575) | | | (14,785) | |
遞延税項資產總額 | 143,362 | | | 118,855 | |
遞延税項負債: | | | |
| | | |
財產和設備 | (13,647) | | | (15,798) | |
無形資產 | (50,935) | | | (54,550) | |
經營性租賃使用權資產淨額 | (16,493) | | | (17,077) | |
| | | |
其他 | (3,675) | | | (4,331) | |
遞延税項負債總額 | (84,750) | | | (91,756) | |
遞延税項淨資產 | $ | 58,612 | | | $ | 27,099 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
截至2024年6月28日,本公司擁有國家研發税收抵免總額為$17,385, $13,734扣除聯邦福利,其中一部分將在每個財年到2039財年到期。本公司對本公司大部分國家研究和開發税收抵免結轉維持估值津貼。該公司有聯邦研究和開發税收抵免總額為$3,887,其中一部分將從2040財年開始到期。
於2024年6月28日,本公司的總利息開支為$19,518,它們有無限的壽命,國家淨營業虧損總額結轉$33,802,將於2040財年到期,海外淨營業虧損總額為25,742該法案將於2028財年到期。本公司維持對大部分海外淨營業虧損結轉的估值準備金。
根據預測的應税收入和剩餘遞延税項資產的預定沖銷,公司認為所有其他遞延税項資產更有可能變現。
該公司在美國(聯邦和州)以及其運營所在的各個外國司法管轄區納税。本公司根據管理層的評估,包括確認和計量,為潛在的額外所得税建立了所得税準備金。所有所得税準備金每季度分析一次,並根據發生的事件和需要修改的情況進行調整。
本公司未確認所得税總收益(包括利息和罰款)所得税準備金的變化摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2024 | | 2023 |
未確認的税收優惠,期初 | $ | 5,165 | | | $ | 9,112 | |
與上一期間相關的税收頭寸增加 | 3,371 | | | — | |
本期間税收頭寸的增加 | 3,083 | | | 1,260 | |
被收購公司的税務頭寸減少 | — | | | (2,679) | |
與上一期間相關的税收頭寸減少 | (2,971) | | | (191) | |
| | | |
以前確認的頭寸結算額減少 | — | | | (93) | |
因適用的訴訟時效失效而減少 | (935) | | | (2,244) | |
| | | |
| | | |
未確認的税收優惠,期末 | $ | 7,713 | | | $ | 5,165 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
該公司擁有$7,713截至2024年6月28日,未確認的税收優惠。如果被釋放,$5,543這些未確認的所得税優惠將減少公司的所得税撥備。
該公司在所得税撥備中包括與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。應計利息及罰款總額為$。1,374及$583截至2024年6月28日和2023年6月30日,累計和確認的利息和罰款金額為$791及$96分別在2024年6月28日和2023年6月30日期間。
該公司的主要税務管轄區是美國(聯邦和州),開放納税年度為2018財年至2024財年。
K.承付款和或有事項
L埃格勒 C小羊羔
在正常業務過程中,公司會不時受到訴訟、索賠、調查和審計的影響。雖然法律程序本質上是不可預測的,但本公司相信,對於目前針對本公司的任何懸而未決的事項,它擁有有效的抗辯理由,並打算積極為自己辯護。這些事項的結果,無論是個別的還是總體的,預計都不會對公司的現金流、經營業績或財務狀況產生實質性影響。
2021年12月7日,美國國家技術系統公司(NTS)的法律顧問根據馬薩諸塞州總法第21E章第4A節和CERCLA 42 U.S.C.第9601條向公司發出了一份環境要求函,涉及NTS之前在馬薩諸塞州阿克頓市主街533號擁有的一個場地。NTS收到馬薩諸塞州環境保護局(“MassDEP”)的責任通知,聲稱NTS前廠址排放的地下水中存在三氯乙烯、氟利昂和1,4-二惡烷污染。NTS在其要求函中聲稱,水星的前身公司的運營是在公司收購MicroSemi剝離業務時收購的,該業務曾擁有並運營一家位於馬薩諸塞州阿克頓主街531號的設施,這是造成地下水污染的原因之一。NTS正在要求公司支付NTS所需的任何環境補救費用。2022年4月,本公司根據馬薩諸塞州普通法第21E章第4A節與NTS舉行了一次會議和磋商會議,討論NTS及其註冊現場專業人員進行的環境審查的狀況。該公司隨後致函NTS,概述其索賠中的不足之處,並重申,公司沒有義務在未收到與會議和協商會議有關的所要求的答覆信息之前,對他們的要求作出實質性答覆。2024年4月,NTS的律師發出補充信函,要求本公司參與其環境監測和補救計劃,2024年5月,本公司以反駁指控作為迴應。該公司認為NTS的説法是沒有根據的,並打算積極為自己辯護。此外,2021年11月,本公司迴應了MassDEP關於在馬薩諸塞州阿克頓市Acton水區前設施附近的Conant公共供水井檢測到PFAS(每種和多氟烷基物質)的要求,其水平高於MassDEP於2020年10月公佈的PFAS標準。自2021年11月提供回覆以來,MassDEP一直沒有與該公司聯繫。現在確定該公司對這些環境問題可能承擔的責任(如果有的話)還為時過早。
2023年6月19日,董事會接到公司原首席執行官辭去總裁、首席執行官職務的通知。董事會接受了他的辭職,自2023年6月24日起生效。這位前行政總裁在其通知中聲稱,根據其控制權變更遣散費協議(“中投協議”),他有權享有若干福利,包括股權歸屬、遣散費及其他福利,因為他已在控制權變更期間以充分理由辭職。該公司對這些指控提出異議,並堅稱他辭職沒有充分理由。2023年9月19日,這位前首席執行官根據美國仲裁協會的僱傭規則申請了具有約束力的仲裁
(“AAA”)。2023年11月29日任命了一名仲裁員,仲裁審判定於2024年12月中旬進行。2024年3月25日,仲裁員駁回了阿斯利特先生在爭端期間提出的賠償和支付他的律師費的請求,將這些事項保留到仲裁審判中。本公司打算對中投協議下的索賠提出有力的抗辯,並相信本公司有強有力的理由證明前首席執行官的索賠缺乏可取之處。如果仲裁員做出了對公司有利的裁決,公司可能仍需要在糾紛期間支付前首席執行官合理的法律費用、利息和賠償。相反,如果仲裁員做出有利於前首席執行官的裁決,公司可能會承擔高達約$14,100,按本公司普通股於2023年6月26日的收盤價計算,用於根據中投協議加速股權歸屬、遣散費及其他利益,加上利息、律師費及開支及爭議期間的補償,其中可能包括Aslett先生的基本工資及基於他參與的補償、福利及保險計劃的其他金額。本公司斷然否認根據中投協議的任何不當行為或責任,但潛在仲裁的結果本質上是不確定的。因此,公司有可能在這件事上承擔責任,公司估計潛在的風險範圍為#美元。0至$14,100,外加糾紛期間向前首席執行官支付的費用和律師費以及補償。
2023年12月13日,美國馬薩諸塞州地區法院對本公司、Mark Aslett和Michael Ruppert提起證券集體訴訟。起訴書聲稱,從2020年12月7日到2023年6月23日,代表該公司股票的所謂類別的買家和賣家提出了第10(B)和20(A)條的證券欺詐索賠。起訴書稱,該公司在美國證券交易委員會申報文件和財報電話會議上的公開披露是虛假和/或誤導性的。2024年2月27日,法院發佈了一項命令,指定北加州木匠養老金信託基金為主要原告。2024年4月18日,首席原告提出修改後的起訴書,將威廉·鮑爾豪斯和David·法恩斯沃斯作為額外被告,並將上課時間修改為2021年2月3日至2024年2月6日。公司於2024年5月24日提出駁回動議,在原告提出反對動議並公司對其提出答辯後,法院於2024年7月24日對該動議進行了聽證。2024年7月24日,法院在沒有偏見的情況下駁回了該案,並允許原告在30天內提出修改後的申訴。在本公司附例及適用的馬薩諸塞州法律的規限下,前行政總裁Aslett先生、前首席財務官Ruppert先生、現任首席執行官Ballhaus先生及現任首席財務官Mr.Farnsworth先生均因此事獲本公司賠償。該公司認為訴狀中的説法毫無根據,並打算積極為自己辯護。現在確定該公司將對此事承擔什麼責任(如果有的話)還為時過早。
2024年1月31日,該公司加利福尼亞州託蘭斯辦事處的一名前員工向洛杉磯縣加利福尼亞州法院提起工資和工時集體訴訟,以及配套的私人總檢察長法案(PAGA)訴訟,以代表其他水星任務系統有限責任公司在加州的員工,指控他們違反了加州工資和工時法規。該公司認為訴狀中的索賠毫無根據,並打算積極為自己辯護。現在確定該公司將對此事承擔什麼責任(如果有的話)還為時過早。
I非本土化 OBLIGIGIONS
本公司在正常業務過程中籤訂的標準產品銷售和許可協議通常包含一項賠償條款,根據該條款,本公司對受賠方因任何第三方就本公司產品提出的任何專利、版權或其他知識產權侵權索賠而遭受或發生的損失進行賠償,並保持其無害,並同意賠償受賠方遭受的損失。此類條款一般在協議終止或到期後仍然有效。根據這些賠償條款,該公司未來可能需要支付的金額在某些情況下是無限制的。
PURCHASE COMMITMENTS
截至2024年6月28日,該公司已對其正常運營中使用的某些庫存組件和服務做出了不可取消的採購承諾。這些協議涵蓋的購買承諾不到一年,總計為#美元。122,195.
O在那裏
本公司可不時選擇購買普通股,並於其後註銷普通股,以清償與授予限制性股票或行使股票期權有關的個別僱員的税務責任。這些交易在公司的現金流量表中被視為在融資活動中使用現金。
L.債務
循環信貸安排
2022年2月28日,公司修改了Revolver,將借款能力提高並擴大到$1,100,000, 5年期循環信貸額度,期限延長至2027年2月28日。截至2024年6月28日,公司未攤銷遞延融資成本餘額為$4,051將攤銷為其他(費用)收入,在合併業務報表和轉軌期間的全面(虧損)收入中為淨額,幷包括與2023年11月轉軌修正案有關的費用。
2023年11月7日,由於圍繞政府關門或長期持續解決方案的不確定性,以及對第二季度和2024財年業績的潛在影響,本公司積極執行迄今已修訂的Revolver第5號修正案,商業銀行財團和美國銀行(Bank of America,N.A)擔任行政代理,允許暫時提高綜合總淨槓桿率契約要求,從4.50至5.25截至2023年12月29日的第二季度。連同轉盤第5號修正案,該公司產生了$1,931新的遞延融資成本將在左輪手槍的剩餘期限內攤銷。請參閲此處包含的附件10.7.5。
有關公司Revolver第6號修正案的討論,請參閲合併財務報表註釋R“後續事件”。
成熟性
The Revolver有一款5年期到期並將於2027年2月28日到期。
利率和費用
根據Revolver借款,本公司可選擇按與有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或最優惠利率掛鈎的浮動利率計息,如屬以美元計價的貸款,則按適用百分比計算,或如屬某些其他貨幣,則按協定的替代浮動利率計息。適用於未償還貸款的利率初步定為SOFR PLUS1.25%及未來財政季度將根據基於公司總淨槓桿率的定價網格建立。
除任何借款的未償還本金總額的利息外,本公司還將就轉賬項下未使用的承諾額支付季度承諾費,該費用最初設定為0.20每年及未來財政季度將根據基於公司總淨槓桿率的定價網格建立。本公司還將支付慣例信用證和代理費。
違約契諾和違約事件
Revolver規定了慣例負面契約,除其他事項外,除某些重大例外情況外,包括限制債務或擔保的產生、設立留置權、進行某些投資、貸款和收購、合併和解散、出售資產,包括子公司的股本、支付股息、償還或修訂次級債務、改變所進行的業務、與關聯公司進行交易,以及訂立限制子公司股息和分派的協議。Revolver還要求公司遵守某些財務契約,包括季度最低綜合現金利息收費比率測試和季度最高綜合總淨槓桿率測試。
《變更法》還規定了慣例陳述和擔保、平權契約和違約事件(除其他外,包括未能支付所需的本金和利息、某些破產事件和控制權變更後違約事件)。如果發生違約事件,轉債制度下的貸款人將有權採取各種行動,包括終止未使用的承付款、加快轉債制度下的未清償金額以及允許有擔保債權人採取的所有行動。
保證和安全
本公司在換股機制下的責任由本公司若干重要的國內全資受限制附屬公司(“擔保人”)擔保。本公司及擔保人的債務均以本公司及擔保人現已擁有或其後收購的實質所有資產的完善擔保權益作抵押,包括質押本公司幾乎所有的境內全資受限制附屬公司的所有股本,以及65其某些境外受限子公司的股本的%,但在每種情況下,均須排除某些資產和其他例外情況。
截至2024年6月28日,公司遵守Revolver項下的所有契諾和條件,未償還借款為美元591,500對革命者的反對與$511,500截至2023年6月30日的財年,導致利息費用為美元35,015及$25,159分別截至2024年6月28日和2023年6月30日的財年。截至2024年6月28日,Revolver定義的當前借款能力約為美元986,000,其中我們的未償還借款為#美元。591,500。未償還的信用證金額為#美元。753截至2024年6月28日。
M.員工福利計劃
養老金計劃
該公司為其瑞士員工維持一項養老金計劃(“計劃”),該計劃由一個獨立的養老金基金管理。該計劃由瑞士法律授權,符合ASC 715規定的固定福利計劃的標準,薪酬--退休福利(“ASC 715”),因為該計劃的參與者有權獲得確定的繳款回報率。獨立養老基金是一個多僱主計劃,對所有參與公司承擔不受限制的共同責任,計劃的超額資金或資金不足根據計劃確定的分配關鍵字分配給每個參與公司。
本公司確認該計劃的淨資產或負債,該淨資產或負債等於該計劃的預計福利義務與該計劃資產的公允價值之間的差額,符合ASC 715的要求。由於計劃資產公允價值的變化以及計劃預計福利債務的基本假設的不同,每年的供資狀況可能有所不同。
在2021財年,獨立養老基金改變了累積退休儲蓄的轉換率,導致了一項計劃修正案。該公司的業績包含了獨立養老基金對換算率的這一變化作為先前服務成本的影響。這些以前的服務成本從AOCI攤銷到淨定期福利成本,大約九年.
於2024年6月28日,該計劃的累計福利義務等於該計劃資產的公允價值。該計劃於2024年6月28日和2023年6月30日的資金狀況為淨負債 $5,005及$4,151分別記錄在合併資產負債表的其他非流動負債中。公司確認的淨定期福利成本為 $471及$440與該計劃相關且淨(損失)收益 $(1,383)和$142在AOCI 分別在截至2024年6月28日和2023年6月30日的財年內。僱主對該計劃的總繳款為美元988截至2024年6月28日的年度內,公司在2025財年期間對該計劃的預期僱主繳款總額為美元927.
下表反映了預計將從該計劃中支付的養老金福利總額,該計劃的資金來自參與者和公司的繳費。
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財政年度 | | 總 |
2025 | | $ | 788 | |
2026 | | 935 | |
2027 | | 969 | |
2028 | | 1,312 | |
2029 | | 1,463 | |
此後(未來5年) | | 6,314 | |
總 | | $ | 11,781 | |
下表概述了截至2024年6月28日和2023年6月30日財年該計劃的淨定期福利成本的組成部分:
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| 財政年度結束 |
| 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 |
服務成本 | $ | 965 | | | $ | 1,068 | |
利息成本 | 481 | | | 463 | |
預期資產收益率 | (400) | | | (379) | |
攤銷先前服務費用 | (203) | | | (203) | |
攤銷損失淨額 | (18) | | | — | |
已確認結算損失 | (354) | | | (509) | |
定期淨收益成本 | $ | 471 | | | $ | 440 | |
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下表反映了用於確定截至2024年6月28日和2023年6月30日財年該計劃的淨定期福利成本的相關精算假設:
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| 財政年度結束 |
| 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 |
貼現率 | 1.30 | % | | 1.95 | % |
計劃資產的預期回報率 | 1.30 | % | | 1.95 | % |
預期通貨膨脹 | 1.20 | % | | 1.00 | % |
賠償率增加 | 2.50 | % | | 1.50 | % |
預計福利債務(“PBO”)的計算使用了BVG 2020世代數據,用於與死亡率、傷殘率、流動率和提前退休年齡有關的假設。
PBO代表截至年底的計劃福利的現值,以及未來工資和養卹金增加的津貼以及更替率。下表列出了所列期間預計福利債務的變化情況:
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| 財政年度結束 |
| 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 |
預計福利義務,開始 | $ | 24,710 | | | $ | 25,509 | |
服務成本 | 965 | | | 1,068 | |
利息成本 | 481 | | | 463 | |
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員工繳費 | 1,235 | | | 1,439 | |
精算(損失)收益 | 629 | | | (516) | |
付福利 | (881) | | | (246) | |
聚落 | (5,239) | | | (4,770) | |
圖則修訂 | 20 | | | — | |
匯兑(利)損 | (42) | | | 1,763 | |
年底的預計福利義務 | $ | 21,878 | | | $ | 24,710 | |
下表顯示了所列期間的計劃資產變動情況:
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| 財政年度結束 |
| 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 |
計劃資產的公允價值,期初 | $ | 20,559 | | | $ | 20,849 | |
計劃資產的實際回報率 | 246 | | | 700 | |
公司繳費 | 988 | | | 1,158 | |
| | | |
員工繳費 | 1,235 | | | 1,439 | |
付福利 | (881) | | | (246) | |
聚落 | (5,239) | | | (4,770) | |
匯兑(損)利 | (35) | | | 1,429 | |
計劃資產年終公允價值 | $ | 16,873 | | | $ | 20,559 | |
下表列出了本報告所述期間公司資金狀況的對賬情況:
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| 自.起 |
| 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 |
年底的預計福利義務 | $ | 21,878 | | | $ | 24,710 | |
計劃資產年終公允價值 | 16,873 | | | 20,559 | |
資金狀況 | $ | (5,005) | | | $ | (4,151) | |
計劃資產的公允價值為#美元。16,8732024年6月28日。該計劃以外幣瑞士法郎計價,這可能會對該計劃資產的公允價值產生影響。該計劃在截至2024年6月28日或2023年6月30日的年度內不受重大波動的影響。該計劃的資產由一個獨立的養老基金基金會(“基金會”)管理。截至2024年6月28日,該基金會已將該計劃的資產投資於各種投資工具,包括現金、房地產、股權證券和債券。這些投資按公允價值使用1級、2級和3級投入的組合進行計量。
401(K)計劃
該公司為其美國員工維持一個合格的401(K)計劃(“401(K)計劃”)。自2023財年第一季度起,公司將等額繳款率從3%到 6%的參與者符合條件的年度補償,並將這些貢獻的形式從現金改為公司股票。本公司亦可酌情為任何計劃年度的計劃提供可選擇的供款。該公司有$2,901截至2024年6月28日,合併資產負債表上資本化的基於股票的401(K)匹配薪酬支出的百分比。基於股票的401(K)匹配補償成本是根據匹配金額的價值計量的,並在發生時確認為費用。公司確認的與401(K)計劃相關的繳款匹配費用為#美元。15,853, $15,665、和$7,603在分別截至2024年6月28日、2023年6月30日和2022年7月1日的財政年度內。
遞延薪酬計劃
自2024年1月1日起,該公司實施了一項非限定遞延薪酬計劃,根據該計劃,符合條件的員工最高可推遲基本工資的50%,最高可推遲其年度獎勵獎金的100%。公司還可自行決定向參與者的賬户提供僱主繳費,2024日曆年,將匹配參與者根據計劃的延期繳費,該計劃以遞延股票單位的形式,最高可達參與者合格年度薪酬的6%(或在公司選擇時,將現金延期計入參與者的賬户餘額)。公司2024年的配套債務取決於2024年曆年的財務業績狀況是否得到滿足。該計劃下的參與者延期由拉比信託持有,並受制於公司債權人的債權。拉比信託持有的資產被歸類為交易證券,並以公允價值記錄,價值變化記錄為對其他收入的調整。計劃下的所有延期繳費或僱主繳費以及由此產生的所有收入,在支付或計入計劃參與者時完全歸屬於計劃參與者。
截至2024年6月28日,該公司在拉比信託下持有的資產為$88,須承擔根據計劃應支付給參與人的款項(包括尚未貸記計劃參與人的應計僱主等額繳款)#美元。88。與該計劃相關的資產計入其他資產,與該計劃相關的負債計入綜合資產負債表中的其他長期負債。在截至2024年6月28日的財政年度內,由於計劃參與者選擇用於投資其計劃賬户餘額的名義投資的價值發生變化,公司確認了補償支出的無形價值,該金額被記錄為可歸因於拉比信託持有的資產市值變化的其他收入。截至2023年6月30日,不合格遞延補償計劃尚未到位。
N.股東權益
P已提交 S托克
本公司獲授權發行1,000面值為$的優先股0.01每股。
S幫助R排泄 S破爛不堪
2023年10月4日,該公司向美國證券交易委員會提交了S-3ASB表格的貨架登記聲明。貨架登記聲明在向SEC提交後生效,登記了以下每種證券:債務證券;優先股;普通股;認購證;和單位。該公司根據貨架登記聲明提供無限金額。
S股東 RIGHTS P局域網
2021年12月27日,公司董事會批准並宣佈派發股息一股優先股購買權(“權利”),於2022年1月10日支付,每股普通股面值$0.01每股向在該日登記在冊的股東。每項權利使登記持有人有權向本公司購買A系列初級優先股單位,面值為$0.01每股,按指定的每單位價格計算,可予調整。這些權利最初與普通股進行交易,並且與普通股密不可分。
於2022年6月24日,本公司修訂了於2021年12月27日生效的《權利協議》,將“取得人”(定義見權利協議)的擁有權門檻由7.5普通股的%至10普通股的百分比(10普通股的%至20在被動機構投資者的情況下,普通股的百分比)。
有關權利協議的更多細節包含在公司於2021年12月29日和2022年6月24日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中。
2022年10月26日,股東權利計劃及其下的權利到期。
O.基於股票的薪酬
S托克 I諾基亞 P局域網
於2024年6月28日,本公司經修訂及重訂的2018年度股票激勵計劃(“2018年度計劃”)授權發行的股份總數為7,862股票,包括3,000本公司股東於2020年10月28日批准的股份及2,000根據2018年計劃,公司股東於2022年10月26日批准了未來授予的股份。2023年10月25日,公司股東批准了另一項3,450將被添加到2018年計劃的股票。可供發行的2018年計劃股票還包括948根據本公司經修訂及重述的2005年股票激勵計劃(“2005年計劃”),可供日後授予的已納入2018年計劃的股份。2018年計劃取代了2005年計劃。根據2018年計劃授權發行的股份將因未來取消、沒收或終止2005年計劃下的獎勵而繼續增加。上述規定不影響2005年計劃下的任何未完成的獎勵,這些獎勵仍然完全有效,並根據其條款發揮作用。2018年計劃規定向員工和非員工授予不合格和激勵性股票期權、限制性股票、股票增值權和遞延股票獎勵。授予股票期權時,行權價格不得低於100本公司普通股於授出日的公允價值的%,而購股權的期限一般為七年了。有幾個4,820根據2018年計劃,2024年6月28日可供未來授予的股票。
作為公司正在進行的員工年度股權獎勵計劃的一部分,公司根據2018年計劃向某些高管和員工授予基於業績的限制性股票獎勵。績效獎勵是根據實現具體財務業績目標所需的服務期限授予的。根據業績目標,其中一些獎勵需要分級歸屬,這導致在相同的歸屬期間,與傳統的基於時間的歸屬相比,費用確認更快。本公司按季度監測業績目標實現的可能性,並可能根據其對實現目標的可能性的確定,相應調整定期股票薪酬支出。業績目標通常包括財務業績目標的實現,無論是絕對基礎上還是相對於同行公司集團而言。基於業績的限制性股票獎勵項下的支付也可能根據水星公司相對於黑桃防禦指數成份公司的總股東回報進行修改。
EMPLOYEE S托克 PURCHASE P局域網
根據經修訂及重述的公司1997年員工購股計劃(“1997年員工持股計劃”),授權發行的股份數目為2,300股票,包括500本公司股東於2020年10月28日批准的股份。根據1997年的ESPP,授予購買普通股的權利85每股開始或結束時該等股份市值中較小者的百分比六個月招標期。1997年的ESPP允許員工通過工資扣減購買普通股,扣除額不得超過101997年ESPP中定義的員工薪酬的%。在2024、2023和2022財政年度,根據1997年ESPP發行的股票數量為167, 145和115,分別為。1997年的ESPP根據其條款終止,自2024年5月14日起生效。
公司於2024年4月通過了新的員工股票購買計劃(“2024年員工持股計劃”)。待股東於本公司2024年股東周年大會上批准後,根據2024年股東特別提款權授權發行的股份數目為1,000股份。根據2024年ESPP,授予購買普通股的權利85每股開始或結束時該等股份市值中較小者的百分比六個月招標期。2024年ESPP允許員工通過工資扣減購買普通股,扣除額不得超過102024年ESPP中定義的員工薪酬的百分比。截至2024年6月28日,尚未根據2024年ESPP發行任何股票。
S托克 OPTION A釹 A病房 A活動性
2023年8月15日,公司宣佈任命威廉·L·鮑爾豪斯為公司總裁兼首席執行官。根據2018年計劃,Ballhaus先生獲得了溢價股票期權(“新僱用期權”)的入職許可。公司和鮑爾豪斯先生是僱傭協議的當事方,該協議包含在公司於2023年8月15日提交給美國證券交易委員會的8-k表格中的附件10.1中。
新僱用選項在中授予四(4)以下各期:(W)233,500行使價格等於$的公司普通股42.00(“第一批”);(X)233,500行使價格等於$的公司普通股43.00(“第二批”);(Y)233,500行使價格等於$的公司普通股46.00(“第三批”);及(Z)233,500行使價格等於$的公司普通股49.00(“第四批”)。第一批及第二批將於二零二三年八月十七日(“初始授出日期”)三週年(“初始授出日期”)歸屬及可行使(但須於該日期前行政人員繼續受僱),並於初始授出日期四週年屆滿。第三批及第四批將於初始批出日期四週年時歸屬並可予行使(但須視乎行政人員是否繼續受僱至該日期),並於初始批出日期五週年屆滿。
下表彙總了自2022年7月1日以來公司股票期權計劃的活動:
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| 未完成的期權 |
| 數量: 股份 | | 加權值 平均值 授予日期 公允價值 | | 加權值 平均值 行權價格 | | 加權值 平均值 剩餘 合同條款 期限(年) | | 集料 截至2024年6月28日的內在價值 |
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授與 | 934 | | | $ | 12.71 | | | $ | 45.00 | | | | | |
已鍛鍊 | — | | | | | $ | — | | | | | |
取消 | — | | | | | $ | — | | | | | |
2024年6月28日未完成 | 934 | | | $ | 12.71 | | | $ | 45.00 | | | 3.69年份 | | $ | — | |
可於2024年6月28日取消 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
有幾個不是期權於2024財年歸屬或行使。未歸屬的股票期權在滿足特定條件之前有被沒收的風險。截至2024年6月28日,有美元9,244與所授予的未歸屬期權相關且預計將在加權平均期內確認的未確認薪酬成本總額 2.69從2024年6月28日開始。
本公司採用布萊克-斯科爾斯估值模型估計授予股票期權當日的公允價值。該公司使用以下加權平均假設計算期權授予的公允價值:
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| | 財政年度結束 |
| | 2024年6月28日 |
預期波幅 | | 45 | % |
預期期限 | | 4年份 |
無風險利率 | | 4.44 | % |
預期股息收益率 | | — | % |
加權平均授予日每股公允價值 | | $ | 12.71 | |
授予的期權的預期波動率是使用公司股票在與期權預期期限相等的期間內的歷史波動率的加權平均值來確定的。期權的預期期限是根據期權的合同期限和加權平均歸屬期限的平均值確定的。無風險利率基於一種零息美國國債工具,其期限與股票期權的預期期限一致。本公司尚未支付,也不預期對其普通股支付現金股利;因此,預期股息率假設為零。本公司採用基於歷史平均值的估計年度罰沒率來確定每一期間記錄的費用。有幾個934在截至2024年6月28日的財政年度內授予的股票期權。
下表彙總了公司自2022年7月1日以來的非既有限制性股票獎勵和遞延股票獎勵情況:
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| 非既得利益集團限制性股票獎 |
| 數量 股份 | | 加權平均 授予日期 公允價值 |
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在2022年7月1日未償還 | 2,305 | | | $ | 57.47 | |
授與 | 298 | | | 51.90 | |
既得 | (738) | | | 60.89 | |
被沒收 | (526) | | | 55.66 | |
截至2023年6月30日的未償還債務 | 1,339 | | | $ | 54.45 | |
授與 | 1,334 | | | 36.38 | |
既得 | (476) | | | 56.04 | |
被沒收 | (671) | | | 47.14 | |
2024年6月28日未完成 | 1,526 | | | $ | 41.35 | |
2024、2023和2022財年歸屬的限制性股票獎勵的總公允價值為美元15,994, $25,587及$25,533,分別為。
S托克-基於 C優化配置 EXPENSE
該公司根據ASC 718在綜合經營報表和綜合(虧損)收益中確認其基於股份的付款計劃的費用。該公司有$456及$1,215截至2024年6月28日和2023年6月30日的綜合資產負債表上的資本化股票薪酬支出。根據ASC 718的公允價值確認條款,基於股票的薪酬成本在授予日以獎勵價值為基礎進行計量,並確認為服務期內的費用。
下表列出了公司綜合經營報表和全面(虧損)收益中包括的持續業務的基於股份的薪酬支出: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
收入成本 | $ | 2,919 | | | $ | 2,926 | | | $ | 2,161 | |
銷售、一般和行政 | 16,936 | | | 18,335 | | | 30,116 | |
研發 | 5,814 | | | 6,492 | | | 6,016 | |
基於股票的薪酬税前支出 | 25,669 | | | 27,753 | | | 38,293 | |
所得税 | (6,931) | | | (7,216) | | | (10,339) | |
股票薪酬費用,扣除所得税後的淨額 | $ | 18,738 | | | $ | 20,537 | | | $ | 27,954 | |
P.運營部門、地理信息和重要客户
營運分部是指由本公司首席營運決策者(“CODM”)在決定如何分配資源及評估業績時定期評估的企業組成部分。公司根據FASB ASC 280對其內部組織進行評估,細分市場報告(“ASC 280”),以確定其單一運營和應報告分部的結論是否發生了變化。鑑於CODM繼續根據一個運營和可報告的部門對公司進行評估和管理,公司得出的結論是沒有變化。本公司根據美國會計準則第280條,採用管理方法確定其經營部門。
根據公司法定子公司所在國家/地區發出的訂單,公司收入的地理分佈摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 歐洲 | | 亞太區 | | 淘汰 | | 總 |
年終2024年6月28日 | | | | | | | | | |
非關聯客户的淨收入 | $ | 785,881 | | | $ | 49,375 | | | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | 835,275 | |
跨地區收入 | 6,777 | | | 1,369 | | | — | | | (8,146) | | | — | |
淨收入 | $ | 792,658 | | | $ | 50,744 | | | $ | 19 | | | $ | (8,146) | | | $ | 835,275 | |
可識別的長期資產(1) | $ | 107,655 | | | $ | 2,698 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 110,353 | |
截至2023年6月30日 | | | | | | | | | |
非關聯客户的淨收入 | $ | 927,003 | | | $ | 46,857 | | | $ | 22 | | | $ | — | | | $ | 973,882 | |
跨地區收入 | 2,764 | | | 447 | | | — | | | (3,211) | | | — | |
淨收入 | $ | 929,767 | | | $ | 47,304 | | | $ | 22 | | | $ | (3,211) | | | $ | 973,882 | |
可識別的長期資產(1) | $ | 116,381 | | | $ | 3,173 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 119,554 | |
截至2022年7月1日的年度 | | | | | | | | | |
非關聯客户的淨收入 | $ | 945,600 | | | $ | 41,390 | | | $ | 1,207 | | | $ | — | | | $ | 988,197 | |
跨地區收入 | 2,578 | | | 2,408 | | | — | | | (4,986) | | | — | |
淨收入 | $ | 948,178 | | | $ | 43,798 | | | $ | 1,207 | | | $ | (4,986) | | | $ | 988,197 | |
可識別的長期資產(1) | $ | 122,712 | | | $ | 4,476 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 127,191 | |
(1)可識別的長期資產不包括ROU資產、商譽和無形資產。
近年來,該公司完成了一系列收購,改變了其技術能力、應用和終端市場。隨着這些收購和變化的發生,該公司從銷售不同技術領域的零部件以及將技術結合到更復雜的多樣化產品中的模塊、組件和集成子系統獲得的收入比例發生了變化。下表列出了與公司擴大技術能力和計劃內容的戰略相一致的收入。隨着獲得按最終用户、應用、產品分組和/或平臺分類的與公司產品相關的其他信息,這些產品的分類可能會隨着時間的推移而變化。當發生這種情況時,公司會按最終用户、應用程序、產品分組和/或平臺對前期收入進行重新分類。這種重新分類通常不會實質性地改變每個收入類別內的基本結果趨勢。
下表列出了本報告所述期間公司按終端市場劃分的淨收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | | |
| | 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 | | | |
國內(1) | | $ | 704,132 | | | $ | 865,216 | | | $ | 861,125 | | | | |
國際/國外軍售(二) | | 131,143 | | | 108,666 | | | 127,072 | | | | |
淨收入總額 | | $ | 835,275 | | | $ | 973,882 | | | $ | 988,197 | | | | |
(1)國內收入包括最終用户在美國境內的銷售,以及對最終用户位置未定義的主要國防承包商客户的銷售。
(2)國際/國外軍事銷售包括對最終用户在美國境外的美國主要國防承包商客户的銷售,通過美國政府進行的外國軍事銷售,以及對打算在美國境外最終使用的非美國客户的直接銷售。
下表列出了該公司在所述時期內按最終應用程序分列的淨收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
雷達(1) | | $ | 110,371 | | | $ | 229,467 | | | $ | 251,126 | |
電子戰(2) | | 120,685 | | | 144,554 | | | 157,676 | |
其他傳感器和效應器(3) | | 129,034 | | | 112,659 | | | 104,114 | |
總感應器和效應器 | | 360,090 | | | 486,680 | | | 512,916 | |
C4I(4) | | 388,533 | | | 414,143 | | | 399,816 | |
其他(5) | | 86,652 | | | 73,059 | | | 75,465 | |
淨收入合計 | | $ | 835,275 | | | $ | 973,882 | | | $ | 988,197 | |
(1)雷達包括利用射頻信號探測、跟蹤和識別物體的最終用途應用。
(2)電子戰包括最終用途的應用,包括電磁頻譜的攻防使用。
(3)其他傳感器和效應器產品包括除雷達和電子戰之外的所有傳感器和效應器終端市場。
(4)C4I包括堅固的安全機架式服務器,旨在驅動最強大的軍事處理應用程序。
(五)其他產品包括未指明最終用途的所有零部件和其他銷售。
下表按產品分組列出了本公司在所述期間的淨收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
組件(1) | | $ | 192,758 | | | $ | 197,180 | | | $ | 167,333 | |
模塊和組件(2) | | 181,881 | | | 200,281 | | | 167,242 | |
集成解決方案(3) | | 460,636 | | | 576,421 | | | 653,622 | |
淨收入合計 | | $ | 835,275 | | | $ | 973,882 | | | $ | 988,197 | |
(1)組件是電子系統的基本構件。它們通常執行單一功能,例如切換、存儲或轉換電子信號。一些例子包括功率放大器和限幅器、開關、振盪器、濾波器、均衡器、數字和模擬轉換器、芯片、MMIC(單片微波集成電路)以及存儲器和存儲設備。
(2)模塊和子組件結合了多個組件,以提供一系列複雜功能,包括處理、網絡和圖形顯示。模塊和子組件通常作為計算機板或其他包裝交付,通常使用開放標準來設計,以便在集成到子系統中時提供互操作性。模塊和子組件的示例包括嵌入式處理板、交換結構和用於高速輸入/輸出、數字接收器、圖形和視頻的板,以及多芯片模塊。其他示例包括集成式射頻和微波多功能組件以及射頻調諧器和收發器。
(3)集成解決方案通過軟件將組件、模塊和/或子組件整合到一個系統中。子系統通常(但並非總是)集成在基於開放標準的底盤中,並且通常具有互連技術來實現不同系統之間的通信。提供備件和替換模塊和子組件供公司銷售的子系統使用。該公司的子系統部署在傳感器處理、航空和任務計算以及C4 I應用中。
下表列出了本公司在所列期間按平臺劃分的淨收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 | | 2021年7月2日 |
空中(1) | | $ | 445,330 | | | $ | 506,264 | | | $ | 506,549 | |
土地(2) | | 107,249 | | | 157,505 | | | 158,782 | |
海軍(3) | | 100,984 | | | 136,954 | | | 155,588 | |
其他(4) | | 181,712 | | | 173,159 | | | 167,278 | |
淨收入合計 | | $ | 835,275 | | | $ | 973,882 | | | $ | 988,197 | |
(1)機載平臺包括與人員、設備或為機載應用而設計的設備有關的產品。
(2)陸地平臺包括與固定或移動設備有關的產品,或用於在陸地上作業的人員、武器系統、車輛和支助人員的設備。
(三)海軍平臺包括與為海軍作戰而設計的人員、裝備或裝備有關的產品。
(4)除機載、陸上或海軍以外的所有平臺。
在以下所示期間,佔公司收入10%或以上的客户如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
L3哈里斯 | 12 | % | | * | | * |
洛克希德·馬丁公司 | 11 | % | | 13 | % | | 10 | % |
騰訊通公司 | 10 | % | | 14 | % | | 14 | % |
諾斯洛普格拉曼 | * | | 11 | % | | * |
美國海軍 | * | | * | | 14 | % |
| 33 | % | | 38 | % | | 38 | % |
*財務報告顯示,該金額不到本公司各自期間收入的10%。
雖然該公司通常有客户,其收入的10%或更多來自這些客户,但對每個客户的銷售都分佈在多個計劃和平臺上。在截至2024年6月28日、2023年6月30日和2022年7月1日的年度內,沒有任何計劃佔公司收入的10%或更多。
Q.衍生品
該公司利用利率衍生品來減少與其融資安排有關的利率風險。於2022年9月7日,本公司與JP Morgan Chase Bank,N.A.(“JPMorgan”)訂立一項利率掉期(“初始掉期”),名義金額為300,000為了確定與美元總額的一部分相關的利率511,500現有的左輪車借款。最初的掉期協議被指定並有資格作為現金流對衝進行對衝會計處理。最初的掉期於2027年2月28日到期,與Revolver的到期時間相同。最初的掉期在第一天確立了固定利率300,000該公司的未償還借款與轉帳債務的比率為3.25%.
2022年9月29日,公司終止了最初的掉期交易。在終止時,掉期的公允價值是#美元的資產。5,995。公司收到現金結算款#美元。5,995這些收益被歸類在截至2023年6月30日的年度合併現金流量表的經營活動中。
於初始掉期終止後,本公司於2022年9月29日與摩根大通訂立掉期協議。掉期定價為$300,000在總金額中511,500掉期時Revolver的現有借款。互換協議被指定並有資格作為現金流對衝進行對衝會計處理。掉期原定於2027年2月28日到期,與Revolver的到期時間相同。互換確立了第一個美元的固定利率。300,000的3.79%.
2023年9月28日,公司終止了掉期交易。在終止時,掉期的公允價值是#美元的資產。7,403。公司收到現金結算款#美元。7,403這些收益被歸類在截至2024年6月30日的年度合併現金流量表的經營活動中。
於掉期終止後,本公司於2023年9月28日與摩根大通訂立名義金額為$的2023年9月掉期協議300,000為了確定與美元總額的一部分相關的利率576,500在掉期時公司轉賬的現有借款4.66%。2023年9月的掉期協議被指定為現金流對衝,並有資格作為現金流對衝處理。2023年9月的掉期將於2027年2月28日到期,與Revolver的到期時間相同。
截至2024年6月28日,2023年9月掉期的公允價值為1美元2,436並計入公司綜合資產負債表中的其他非流動負債。
在2024財年,該公司攤銷了2,982與2022年9月29日和2023年9月28日終止的利息互換相關的收益,包括在累積的其他全面收益中。
與本公司衍生工具相關的市場風險是利率變動的結果,預期利率變動將抵消相關安排的市場風險。互換的對手方是摩根大通。根據截至2024年6月28日該公司交易對手的信用評級,不履行被認為不是實質性風險。此外,公司的衍生品均不受抵押品或其他擔保安排的約束,也不包含依賴於任何信用評級機構對公司信用評級的條款。雖然衍生性金融工具的合同或名義金額提供了衡量這些交易量的一種方法,但它們並不代表公司面臨的信用風險的金額。可能面臨信用風險的金額(因交易對手可能無法履行其合同條款而產生)一般限於合同項下的交易對手債務超過本公司對交易對手的債務的金額(如有)。基於上述考慮,本公司並不認為交易對手違約風險重大。
R.後續事件
本公司已對自綜合資產負債表之日起至綜合財務報表發佈之日止的後續事項進行評估,並注意到並無任何需要調整財務報表或額外披露的項目。
2024年8月13日,本公司簽訂了一項60,000與新方簽訂的承諾應收款採購和服務協議(“RPSA”)。RPSA的初始任期為兩年。根據RPSA,新方承諾以折扣率從公司客户名單中購買應收賬款,將已購買應收賬款的餘額維持在或低於#美元60,000.
2024年8月13日,公司執行《旋轉器修正案》第6號,將永久借款能力降至1美元。900,000,信用額度暫時減少到750,000美元,直到公司達到《改革法案》第6號修正案所定義的75,000美元的最低綜合EBITDA水平,不包括(A)成本節約、運營費用削減和協同效應的調整,(B)EAC費用和其他非現金費用、費用和虧損加回,以及(C)扣除以前增加的EAC費用,每種情況下在最後12個月期間。請參閲此處包含的圖10.7.6。
第九項。會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
(a)E情感 的 DISCLOSURE CONTROLS 和 PROCEDURES
截至2024年6月28日,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下進行了評估(分別為我們的首席執行官和首席財務官),並得出結論,我們的披露控制和程序(定義見1934年證券交易法(經修訂後的“交易法”)下的規則13 a-15(e)或規則15 d-15(e))自6月28日起生效,2024年,旨在確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理、在SEC規則和表格指定的時間段內進行總結和報告,並積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
(b)INHERENT L仿製品 在……上面 E情感 的 CONTROLS
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,並不期望我們對財務報告的內部控制或我們的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論設計和操作得多麼好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,保證控制系統的目標將會實現。任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。
(c)M抗衰老’S ANNUAL R報告 在……上面 I國家 CONTROL Over F財務狀況 R報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。在首席執行官和首席財務官的監督下,管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》框架,對截至2024年6月28日的財務報告內部控制有效性進行了評估。根據評估結果,管理層得出結論,我們的財務報告內部控制截至2024年6月28日有效。正如報告中所述,我們截至2024年6月28日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所審計。
(d)C漢斯 在……裏面 I國家 CONTROL Over F財務狀況 R報告
在2024財年第四季度,我們對財務報告的內部控制(定義見《外匯法案》下的規則13a-15(F)和15d-15(F))沒有發生變化,這些變化與我們的首席執行官和首席財務官的評估有關,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
項目9B。其他信息
在截至2024年6月28日的第四季度,本公司的董事或高管通過、修改或已終止規則10 b5 -1交易安排或非規則10 b5 -1交易安排,每個術語均在第S-k條第408(a)條中定義。
項目9C。*拒絕披露有關阻止檢查的外國司法管轄區
不適用。
第三部分
第10項。董事、行政人員和公司治理
本項要求的信息通過參考我們2024年年度股東大會(“股東大會”)的委託聲明而納入本文,但本項要求的有關我們高管的信息見第一部分第4.1項。本年度報告的10-k表格。
第11項。高管薪酬
本項目所需資料以參考吾等股東大會委託書的方式併入。
第12項。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項
本項目所要求的信息以我們的股東大會委託書為參考併入本文。
第13項。某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
本項目所要求的信息以我們的股東大會委託書為參考併入本文。
第14項。首席會計師費用及服務
我們的獨立註冊會計師事務所是畢馬威會計師事務所, 馬薩諸塞州波士頓,審計師事務所ID:185
本項目所要求的信息以我們的股東大會委託書為參考併入本文。
第四部分
第15項。展品和財務報表附表
(a)財務報表、附表和證物
以下所列財務報表、明細表和證物包含在本報告中,或作為參考納入本報告:
1.財務報表:
獨立註冊會計師事務所報告
截至2024年6月28日和2023年6月30日的合併資產負債表
截至2024年6月28日、2023年6月30日和2022年7月1日的財年合併運營報表和全面(損失)收益
截至2024年6月28日、2023年6月30日和2022年7月1日的財年合併股東權益表
截至2024年6月28日、2023年6月30日和2022年7月1日止年度的合併現金流量表
合併財務報表附註
2.財務報表明細表:
二、估值及合資格賬目
第16項:表格10-K摘要。
沒有。
水星系統公司
附表二-估值及合資格賬目
截至2024年6月28日、2023年6月30日和2022年7月1日的財政年度
(單位:千)
應收賬款、未開票應收賬款和超過開票的成本、信用損失備抵 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額 在… 開始 週期的 | | 添加內容 | | 反轉 | | 寫- OFFS | | 餘額 在年末 週期 |
2024 | $ | 1,335 | | | $ | 15,439 | | | $ | 138 | | | $ | 8,276 | | | $ | 8,360 | |
2023 | $ | 2,074 | | | $ | 408 | | | $ | 15 | | | $ | 1,132 | | | $ | 1,335 | |
2022 | $ | 1,720 | | | $ | 530 | | | $ | 151 | | | $ | 25 | | | $ | 2,074 | |
遞延税項資產估值準備 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額 在… 開始 週期的 | | 已收費 降低成本,降低成本 費用 | | 已收費 給其他人 帳目 | | 扣除額 | | 餘額 在年末 週期 |
2024 | $ | 14,785 | | | $ | 2,394 | | | $ | 396 | | | $ | — | | | $ | 17,575 | |
2023 | $ | 15,349 | | | $ | 906 | | | $ | (1,470) | | | $ | — | | | $ | 14,785 | |
2022 | $ | 15,257 | | | $ | 1,232 | | | $ | (1,140) | | | $ | — | | | $ | 15,349 | |
3.展品:
S-K法規第601項要求的展品列在第88頁的展品索引中,通過引用將其併入本文。
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(d)條的要求,登記人已於2024年8月13日在馬薩諸塞州安多弗正式促使以下籤署人代表其簽署本報告,並經正式授權。
| | | | | | | | |
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| 水星系統公司 |
| | |
| 通過 | /S/記者David·E·範斯沃斯 |
| | David·E·範斯沃斯 執行副總裁、首席財務官 [首席財務官] |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
/S/記者威廉·L·鮑爾豪斯 | | 總裁、首席執行官、董事會主席(首席執行官) | | 2024年8月13日 |
威廉·L·巴爾豪斯 | | | | |
/S/記者David·E·範斯沃斯 | | 執行副總裁、首席財務官(首席財務官) | | 2024年8月13日 |
David·E·範斯沃斯 | | | | |
/S/ 道格拉斯·D。芒羅 | | 總裁副,首席會計官(首席會計官) | | 2024年8月13日 |
道格拉斯·D芒羅 | | | | |
/S/約翰·奧蘭多·P·卡瓦略 | | 主任 | | 2024年8月13日 |
奧蘭多·P·卡瓦略 | | | | |
/S/記者傑拉德·J·德穆羅 | | 主任 | | 2024年8月13日 |
傑拉德·J·德穆羅 | | | | |
/S/記者麗莎·S·迪斯布羅 | | 主任 | | 2024年8月13日 |
麗莎·S·迪布羅 | | | | |
/記者S/記者羅傑·A·克龍 | | 主任 | | 2024年8月13日 |
羅傑·A·克龍 | | | | |
/記者S/記者霍華德·L·蘭斯 | | 主任 | | 2024年8月13日 |
霍華德湖蘭斯 | | | | |
/S/記者巴里·R·尼爾霍斯 | | 主任 | | 2024年8月13日 |
巴里·R·尼爾霍斯 | | | | |
/S/記者斯科特·奧斯特菲爾德。 | | 主任 | | 2024年8月13日 |
斯科特·奧斯特菲爾德 | | | | |
/S/記者黛博拉·A·普倫克特 | | 主任 | | 2024年8月13日 |
黛博拉·A·普朗科特 | | | | |
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展品索引 | | | | | | | | |
項目編號: | | 展品説明 |
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3.1.1 | | 組織章程(引用本公司截至2009年6月30日的財政年度10-K表格年度報告附件3.1.1) |
3.1.2 | | 修訂細則(在此引用本公司截至2010年6月30日的財政年度10-K表格年度報告附件3.1.2) |
3.1.3 | | 修訂細則(引用本公司2005年12月15日提交的8-A表格註冊説明書附件1) |
3.1.4 | | 修訂條款(在此引用公司2012年11月13日提交的當前8-K表格報告的附件3.1) |
3.1.5 | | 修訂條款(在此引用公司2015年6月30日提交的8-K表格當前報告的附件3.1) |
3.1.6 | | 修訂條款(在此引用本公司於2021年12月29日提交的8-K表格當前報告的附件3.1) |
3.2 | | 經修訂和重述的章程,自2022年10月26日起生效(結合於此,參考2022年10月28日提交的公司當前報告表格8-K的附件3.1) |
4.1 | | 股票證書格式(參考1998年1月7日提交的公司註冊説明書S-1/A表格附件4.1) |
4.2 | | 註冊人證券説明(在此引用公司截至2020年7月3日的財政年度10-K報表附件4.2) |
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10.1* | | 2024年員工股票購買計劃(參考2024年5月8日提交的公司表格S-8註冊聲明附件10.1納入本文) |
10.2* | | 公司與每一位現任董事之間的賠償協議表(在此引用公司截至2009年6月30日的財政年度年報10-K表附件10.4) |
10.3*† | | 經修訂和重述的2018年股票激勵計劃 |
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10.4.1* | | 2018年股票激勵計劃下的股票期權協議表格(參考公司截至2019年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.1併入本文) |
10.4.2* | | 2018年股票激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(參考公司截至2019年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.2併入本文) |
10.4.3* | | 2018年股票激勵計劃下的遞延股票獎勵協議表格(參考公司截至2019年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.3併入本文) |
10.4.4* | | 2005年股票激勵計劃下績效股票期權的股票期權協議表格(參考2007年9月28日提交的公司當前8-K報表附件10.1併入本文) |
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10.4.5* | | 2018年股票激勵計劃下基於業績的限制性股票獎勵協議表格(結合於此,參考公司截至2019年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.5) |
10.5* | | 本公司與非首席執行官執行人員簽訂的控制權變更協議表格(本文引用本公司截至2011年6月30日的財政年度10-K表格年度報告附件10.9.2) |
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項目編號: | | 展品説明 |
10.6† | | 非員工董事的薪酬政策 |
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10.7.1 | | 公司、擔保方、貸款方和作為行政代理的美國銀行之間的信貸協議,日期為2016年5月2日(合併於此,參考於2016年5月2日提交的公司當前8-K報表的附件10.1) |
10.7.2 | | 公司、擔保方、貸款方和作為行政代理的美國銀行之間於2017年6月27日簽署的信貸協議第1號修正案(合併於此,參考2017年6月27日提交的公司當前8-K報表的附件10.1) |
10.7.3 | | 公司、擔保方、貸款方和作為行政代理的美國銀行之間於2018年9月28日簽署的信貸協議第3號修正案(合併於此,參考2018年10月1日提交的公司當前8-K報表的附件10.1) |
| | |
10.7.4 | | 本公司、擔保方、貸款方和作為行政代理的美國銀行於2022年2月28日簽訂的信貸協議第4號修正案(合併於此,參考於2022年2月28日提交的公司當前8-K報表的附件10.1) |
10.7.5 | | 2023年11月7日公司、擔保方、貸款方和作為行政代理的美國銀行之間的信貸協議第5號修正案(通過參考2023年11月7日提交的公司當前報告8-k表的附件10.1併入) |
10.7.6 | | 對公司、擔保方、貸款方和作為行政代理的美國銀行之間於2024年8月13日簽訂的信貸協議的第6號修正案(通過參考2024年8月13日提交的公司當前8-k報表的附件10.1併入) |
10.8* | | 本公司與非執行總裁之間的離職福利協議表(在此引用本公司截至2019年6月30日的財政年度10-K表格附件10.14) |
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10.9 | | 公司與William L.Ballhaus之間的僱傭協議,日期為2023年8月15日(在此引用公司於2023年8月15日提交的8-k表格當前報告的附件10.1) |
10.10* | | 公司與David·E·法恩斯沃斯於2023年6月20日簽訂的信函協議(本文引用了公司於2023年6月29日提交的8-K表格當前報告的附件10.1) |
10.11* | | 公司與查爾斯·R·威爾斯四世於2021年9月15日簽訂的信函協議(參照公司截至2024年3月29日的財政季度報告附件10.2合併而成) |
10.12* | | 公司與克里斯汀·F·哈比森於2024年1月12日簽訂的分居協議(在此引用公司截至2024年3月29日的財政季度報告附件10.1) |
10.13* | | 根據公司2018年股票激勵計劃授予Christine Harbison的限制性股票獎勵協議的第一修正案(在此併入,參考公司截至2024年3月29日的財政季度報告的附件10.3) |
10.14* | | 根據公司2018年股票激勵計劃授予Christine Harbison的業績限制性股票獎勵協議的第一修正案(在此併入,參考公司截至2024年3月29日的財政季度報告的附件10.4) |
10.15* | | 遞延補償匹配計劃(參照公司於2023年11月9日提交的S-8表格登記説明書附件99.1併入) |
10.16* | | 遞延補償配對計劃認購協議(參照公司於2023年11月9日提交的S-8表格登記説明書附件99.2併入本協議) |
19.1† | | 內幕交易政策 |
| | |
| | |
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21.1† | | 本公司的附屬公司 |
23.1† | | 畢馬威有限責任公司同意 |
31.1† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節對公司首席執行官的認證 |
31.2† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節對公司首席財務官的證明 |
32.1† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節對公司首席執行官和首席財務官的認證 |
97.1† | | 薪酬補償政策 |
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項目編號: | | 展品説明 |
101† | | 根據S-T規則第405條的交互數據文件:(一)合併資產負債表,(二)合併經營表,(三)合併股東權益表,(四)合併現金流量表,(五)合併財務報表附註 |
101.INS
| | 可擴展業務報告語言(XBRL)實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | | 交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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* | 確定公司高管或董事參與的管理合同或補償計劃或安排。 |
† | 與此表格一起提交。 |
+ | 隨信提供。就1934年《證券交易法》第18節而言,本證明不應被視為已提交,或以其他方式承擔該節的責任,也不得通過引用將其納入根據1933年《證券法》或《1934年證券交易法》提交的任何文件中。 |