1.目的不同
1.1.本《內幕交易政策》(以下簡稱《政策》)的目的是明確本公司《行為與道德準則》(見《相關政策參考-第9.1節》)中有關禁止內幕交易的所有員工、董事和顧問的細節和具體要求。
2.調查範圍。
2.1*本政策適用於本公司的所有員工、董事和顧問，以及與他們一起居住的員工、董事或顧問的直系親屬。直系家庭成員包括子女、繼子女、孫子女、父母、繼父母、祖父母、配偶、家庭伴侶、兄弟姐妹、岳母、岳父、女婿、內媳、弟兄或嫂、任何收養關係，以及任何其他在經濟上非常依賴該員工、董事或諮詢公司的人。
2.2.本政策中的限制適用於所有類型的“證券”(定義見下文第6節)。本政策中的限制不適用於共同基金、ETF或擁有廣泛投資策略的投資公司。
2.3.本政策包含對證券“交易”或“交易”(定義見下文第6節)的某些限制。此外，贈送公司證券受本政策的限制。
3.制定原則和要求
3.1%禁止內幕交易
3.1.1.如果員工、董事或顧問知道與公司有關的重大、非公開/機密信息，則任何員工、董事或顧問都不得從事公司證券的任何交易，包括其普通股和公司可能發行的任何其他類型的證券，或與公司任何證券有關的任何“衍生證券”(定義見下文第6節)。
3.1.2.如果員工、董事或顧問知道關於另一家公司的重大、非公開/機密信息，包括該員工、董事或顧問在受僱於或擔任董事或顧問期間獲得的任何信息，則該員工、董事或顧問不得直接或間接從事任何涉及買賣另一家公司的證券的交易。
3.1.3.禁止任何員工、董事或顧問不得直接或間接將非公開/機密信息傳遞(或“提示”)給他人(但為公司處理涉及此類信息的事務的員工可向其他需要了解此類信息的公司員工或公司顧問提供此類信息，以履行
他們對公司的責任)或根據任何重要的非公開/機密信息向任何人推薦購買或出售任何證券。
3.1.4.根據適用法律，本公司還將被禁止基於關於其自身的重大非公開信息隨時交易本公司的證券。
3.2所有董事、執行幹事和指定員工
3.2.1.加強對公司證券交易的預先審批。董事或指定員工(定義見下文第6節)進行的任何公司證券交易，必須事先獲得馬克·克雷西特洛(“指定審批人”)的批准，地址為[*****]或[*****]。就出席麥迪遜廣場花園娛樂公司(“MSGE”)或麥迪遜廣場花園體育公司(“MSGS”)行政總裁(“行政總裁”)每週員工大會的指定僱員而言，須事先獲得指定批准人批准的規定亦適用於MSGE的證券及MSGS的證券(視何者適用而定)。有關預審批流程的詳細信息，請參見第4.1節。
3.2.2%為三個窗口期。經事先批准後，(I)董事或公司證券指定僱員或(Ii)出席MSGE或MSGS首席執行官每週員工會議的指定僱員在MSGE或MSGS證券公司進行的任何交易均應僅在窗口期內完成。即使在窗口期內，董事和指定員工也不得在擁有任何重大、非公開信息的情況下從事公司或MSGE或MSGS證券的任何交易。
3.2.3%的停電事件發生。在公司指定的任何特殊封閉期內，董事及其指定員工不得從事任何公司證券交易。任何董事或指定員工不得向第三方披露已指定任何特殊停電期。
3.2.4.根據第16條的規定，董事和高管必須遵守1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第16條的報告和收回短期週轉利潤的規定，並必須遵守適用的報告要求，避免從事短期週轉交易，無論是否擁有重大的非公開信息。在某些情況下，即使董事和高管不再擔任董事或高管，他們也要在一段時間內受交易所法案第16條的約束。
3.3萬名無障礙人員
3.3.1.延長了兩個窗口期。訪問者(如下文第6節所定義)對公司證券的所有交易只能在窗口期內進行。即使在窗口期內，Access People也不得在擁有任何重要的非公開信息的情況下從事任何公司證券交易。對於根據過渡服務協議和/或類似安排可以定期訪問MSGE或MSGS的臨時業務部門、部門或公司財務業績的訪問者，這些限制也適用於MSGE或MSGS的證券。
3.3.2.禁止停電。在公司可能指定的任何特殊封閉期內，任何訪問者不得從事任何公司證券交易。任何訪問者不得向第三方透露已指定任何特殊的封鎖期。本公司將通知任何受到特殊封鎖期限制的訪問者。
3.4%的非准入人員
3.4.1.允許任何非董事、指定員工或訪問者的員工和所有顧問在從事任何涉及公司證券的交易時，必須遵守本政策第3節規定的限制，但第3.2和3.3節除外。此外，無法訪問的人可能會受到公司指定的特殊封閉期的限制，在此期間，他們不得從事任何公司證券交易。本公司將通知任何處於特殊封鎖期內的非訪問人員。禁止進入的人不得向第三方透露已經指定了任何特殊的封鎖期。
3.5%被禁止的交易
3.5.1.包括對衝/賣空/衍生證券。在以下情況下，任何員工、董事或顧問均不得直接或間接出售公司股權或衍生證券：(1)銷售此類證券的員工、董事或顧問並不擁有已售出的此類證券(“賣空”)，或(2)如果擁有此類證券，則除非獲得公司另有許可，否則不會針對此類出售進行交割(“現貨賣空”)。即使在窗口期，包括賣空和做空在內的對衝交易也是被禁止的。對於根據本政策條款在與MSGE或MSGS證券的交易中受到限制的指定員工或訪問人員，本第3.5.1節也適用於任何MSGE或MSGS股權或衍生證券。
3.5.2.管理質押賬户和保證金賬户。任何員工、董事或顧問在任何時候都不得將公司證券存入保證金賬户或質押公司證券。對於根據本政策條款在與MSGE或MSGS證券的交易中受到限制的指定員工或訪問人員，本第3.5.2節也適用於MSGE或MSGS證券。
3.5.3.取消選擇權/特別行政區的演習。除行使現金期權外，董事、指定僱員及存取人只可在窗口期內行使其購股權及股票增值權，但不得直接或間接出售股份(包括本公司扣留的股份，如有)以支付行使價或繳税。
3.5.4.不接受禮物。贈送公司有價證券受本政策的限制。對於董事、指定員工和訪問人員，在贈送公司證券之前，您必須聯繫指定的審批人，並且您必須遵守本政策中規定的任何適用的窗口政策和預先審批要求。經指定批准人同意，本政策適用於禮品的權利可被免除，前提是該豁免與本政策的意圖相一致。對於符合以下條件的指定員工或訪問權限人員
除根據本保單條款與MSGE或MSGS證券進行交易時的限制外，本第3.6.4節也適用於MSGE或MSGS證券。
3.5.5.制定規則10b5-1計劃。除非得到指定的批准人批准，否則不允許計劃定期購買或出售公司證券，並設計為符合規則10b5-1(C)。對於根據本政策條款在與MSGE或MSGS證券的交易中受到限制的指定員工或訪問人員，本第3.5.5節也適用於MSGE或MSGS證券。
3.6 額外責任
3.6.1. 終止後交易。如果員工、董事或顧問知道有關公司或MSGE或MGS（如適用）的重要非公開信息，則在僱傭或服務關係終止時，該員工、董事或顧問不得交易該公司的證券，直到該信息公開或不再具有重要性。
3.6.2. 舉報違規行為。任何員工、董事或顧問如意識到違反本政策，應立即根據下文第7.3節報告。
3.7%的罰款。
3.7.1.員工如果不遵守本政策，可能會受到包括解僱在內的制裁，無論不遵守本政策是否會導致違法。此外，從事內幕交易的員工、董事或顧問可能會受到重大的民事和刑事處罰，並可能使公司面臨潛在的責任。本公司保留指示適用的個人取消任何交易的權利，費用由其承擔。在所有情況下，確定個人是否擁有重大非公開信息的責任在於該個人，公司、指定審批人或任何其他員工或董事根據本政策(或以其他方式)採取的任何行動不以任何方式構成法律諮詢或使個人免於根據適用的證券法承擔責任。
4.更新流程
4.1%加快了事前審批流程。預先審批請求應至少在擬議交易的兩個交易日前通過電子郵件發送給指定的審批人。如果指定的審批人不在或不在辦公室，應向常務副總裁和總法律顧問(“總法律顧問”)提交預先批准請求。即使在獲得預先批准後，董事、指定人員和訪問人員在實際擁有任何重大、非公開信息的情況下，也不得從事任何公司證券交易。
4.2%的窗口期。雖然公司和微軟通用電氣或微軟通用電氣通常會發送一封電子郵件，指明每個季度窗口的開啟和關閉日期，但董事、指定員工或訪問者有責任確保
公司或MSGE或MSGS證券的交易在各自的窗口期內進行。
4.3%獲得年度認證。所有根據公司長期激勵計劃(“LTIP”)獲得獎勵的個人在獲得此類獎勵之前，將被要求每年證明他們已閲讀並理解本政策，並完全符合本政策中規定的所有要求。
5.明確角色和職責
5.1本政策規定的主要角色包括董事、指定員工、訪問權限人員、非訪問權限人員和指定審批人。本政策第3節規定了每個此類人員的責任。總法律顧問和首席財務官應被允許調整任何窗口期的開始和/或持續時間。
6.報告的定義
有關本政策中使用的術語的任何問題應發送給指定的審批人。
6.1%是衍生品證券。任何價值在很大程度上取決於公司證券價值的證券。例如與公司普通股有關的員工股票期權、看跌期權、遠期合同和股權互換。
6.2%為指定員工。就本政策而言，指定僱員為執行主席兼首席執行官、執行主席兼首席執行官的任何直接下屬、球體的總裁及首席運營官或味精網絡的總裁及首席執行官、公司的任何經選舉產生的高級職員，以及總法律顧問及/或指定審批人以書面通知其為指定僱員的任何其他僱員。
6.3%為無障礙人員。包括(指定員工除外)所有：(I)總裁副總經理及以上級別的本公司長期激勵計劃的獲獎者，(Ii)能夠定期獲得上文未涵蓋的中期業務分部、部門或公司財務業績的員工，以及(Iii)律政部可能不定期指定的任何其他人士或部門。任何支持訪問者或指定員工的行政助理也是訪問者。
6.4%的非准入人員。任何非董事的員工、指定員工或訪問者以及所有顧問。
6.5.發佈材料信息。理性的投資者很有可能認為其在決定是否購買、持有或出售證券時是重要的信息。為此，您應將任何可合理預期會影響證券價格的信息視為重要信息。材料信息可以是積極的，也可以是消極的。潛在重要信息的示例包括但不限於：
·季度和年終收益以及財務業績和前景的重大變化
或流動性
·債務評級發生重大變化
·預測或預算與外部預期大相徑庭
·股票拆分、公共或私人證券發行，或股息政策或金額的變化
·涉及公司關係或交易的重大發展
·關於未決或擬議的合併、合資或其他收購或剝離的消息
·實際或可能發生的重大訴訟或仲裁，或與此類訴訟或仲裁有關的事態發展或此類訴訟或仲裁的解決
·公司業務發生重大中斷(或可能發生重大中斷)，或其財產或資產，包括其設施和信息技術基礎設施遭受損失、潛在損失、破壞或未經授權進入
·政府機構的重大或非例行查詢或調查
·高級管理層或董事會的重大變動
然而，以上列表僅是説明性的，並不是詳盡的，其他類型的信息可能是實質性的，具體情況視情況而定。員工、董事、顧問如有疑問，應將非公開或保密信息視為材料，並在進行證券交易前諮詢指定的審批人。
6.6%是非公開信息。保密的或不為公眾所知或獲得的信息。信息在披露時公開，以實現向一般投資公眾廣泛傳播，而不偏袒任何特定個人或團體，並已有足夠的時間(至少在信息公開發布後的一個完整交易日，在某些情況下，更長時間)讓公眾消化該信息。廣泛傳播的例子包括新聞稿、提交給美國證券交易委員會的文件，以及向公眾開放的會議、電話會議或網絡廣播。與公司相關的信息即使是從公司以外的來源獲得的，也可以是非公開的，即使是謠言或其他非官方聲明的主題，信息也是非公開的。
6.7%是美國證券公司。包括：(I)股權證券(如普通股)、(Ii)債務證券(如票據、債券和債權證)和(Iii)期權、認股權證或其他衍生證券。
6.8%是交易或交易。就本政策而言，包括任何(I)購買或出售；(Ii)認沽、催繳或其他與公司證券掛鈎的衍生證券的交易；(Iii)就公司債務訂立信用違約互換；或(Iv)作出或修改可能導致任何前述情況的任何指示或投資期權。
6.9%的窗口期。由本公司或MSGE或MSGS(視情況而定)確定的允許董事、指定員工和訪問人員進行本公司或MSGE或MSGS(視情況而定)證券交易的時間段，前提是此等人員未持有重大非公開信息。窗口期通常從發佈特定財政季度或年度收益後的兩個工作日開始，持續六週。
7.監管通知和限制
7.1-本政策不得被解釋為授予任何明示或默示的合同權利繼續受僱於本公司，或根據適用法律對本公司在事先通知或不事先通知的情況下隨時終止僱傭關係的權利施加任何限制。
7.2本政策不得解釋為限制或限制員工正確行使適用的聯邦、州或地方法律法規下的任何權利或權利。在本政策中的任何內容可能與任何適用法律相沖突的範圍內，以該法律為準。
7.3如果違反本政策，可能會受到紀律處分，包括但不限於立即終止僱用。任何觀察到的不符合本政策或其意圖的活動必須通過填寫政策合規性事件報告表、聯繫您的人員實踐業務合作伙伴或通過員工誠信熱線(可撥打844-761-0392或登錄msg.ethicspoint.com)進行報告。
7.4與所有政策一樣，公司保留根據適用法律在事先通知或不事先通知的情況下隨時修改、修改、終止或終止本政策的權利。
8. 支持表格/模板的參考
8.1版本不適用。
9. 參考相關政策
9.1 行為和道德守則
10. 接觸點
10.1 有關本政策的任何問題，請聯繫公司與證券法律團隊或政策與合規團隊的成員，網址為policy@msg.com。
