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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式 10-K
(標記一)
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| ☑ | 根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的年度報告 |
截至本財政年度止6月30日, 2024
或
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| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委員會文件號： 001-39245
球體娛樂公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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| 特拉華州 | | 84-3755666 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
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| 賓夕法尼亞廣場兩號 | 紐約， | 紐約 | | 10121 |
| （主要行政辦公室地址） | | 地址(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(725) 258-0001
根據該法第12(B)條登記的證券：
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| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股 | SPHR | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無。
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是 ☑*不是。☐
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是☐ 不是☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條要求提交和發佈的每個互動數據文件。是☑不是☐
用複選標記表示每個註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 大型加速文件服務器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第12b-2條所定義)。是☐不是☑
Globe Entertainment Co.非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值參考截至2023年12月31日（註冊人最近完成的第二財年的最後一個營業日）在紐約證券交易所最後一次出售的價格計算，約為美元920百萬美元。
截至2024年7月31日已發行普通股股數：
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| A類普通股每股票面價值0.01美元 | — | 28,493,369 | |
| B類普通股票面價值每股0.01美元 | — | 6,866,754 | |
以引用方式併入的文件- 本報告第三部分所需的某些信息通過參考公司2024年股東年度會議的委託書納入本文，該委託書預計將在本財年結束後120天內提交。
目錄
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第一部分 | |
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第2項：業務 | 1 |
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項目1A.風險因素 | 14 |
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項目1B。未解決的員工意見 | 40 |
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項目1C.網絡安全 | 40 |
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項目2.財產 | 41 |
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項目3.法律訴訟 | 41 |
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項目4.礦山安全信息披露 | 42 |
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第二部分 | |
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項目5.登記人普通股的市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 43 |
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第六項。[已保留] | 44 |
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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 45 |
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項目7A。關於市場風險的定量和定性披露 | 69 |
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項目8.財務報表和補充數據 | 70 |
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項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 70 |
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項目9A。控制和程序 | 70 |
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項目9B。其他信息 | 71 |
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項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 71 |
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第三部分 | |
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項目10.董事、高管和公司治理 | 72 |
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第11項.高管薪酬 | 72 |
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第12項：某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項 | 72 |
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第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性 | 72 |
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項目14.總會計師費用和服務 | 72 |
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第四部分 | |
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項目15.展品和財務報表附表 | 73 |
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第16項：表格10-K摘要 | 78 |
第一部分
第2項：業務
球體娛樂公司是一家特拉華州的公司，其主要執行辦公室設在紐約賓夕法尼亞廣場兩號，紐約，NY，10121。除文意另有所指外，凡提及“我們”、“球體娛樂”或“公司”時，統稱為控股公司球體娛樂公司及其直接和間接子公司。我們通過SphereEntertainment Group、LLC(“SphereEntertainment Group”)和MSG Networks Inc.(及其子公司“Msg Networks”)及其各自的直接和間接子公司進行本年度報告中討論的幾乎所有業務活動。
公司(前身為麥迪遜廣場花園娛樂公司)於2019年11月21日註冊成立，為麥迪遜廣場花園體育公司(“味精體育”)的直接全資附屬公司。於2020年4月17日(“2020娛樂分派日”)，味精體育將公司所有已發行普通股分派給MSG體育的股東(“2020娛樂分派”)。2021年7月9日，MSG Networks Inc.與本公司的一家子公司合併，成為Sphere Entertainment的全資子公司(以下簡稱“網絡合並”)。
於2023年4月20日(“MSGE分派日期”)，本公司向其股東(“MSGE分派”)分派約67%的麥迪遜廣場花園娛樂公司(前MSGE Spinco，Inc.，本文簡稱“MSGE娛樂”)已發行普通股，緊接MSGE分派後，公司保留約33%的MSG Entertainment已發行普通股(以MSG Entertainment A類普通股形式)(“MSGE留存權益”)。在MSGE發行日期之後，公司保留了Sphere和MSG Networks業務，Msg Entertainment現在擁有以前由本公司通過其娛樂業務部門擁有和運營的傳統現場娛樂業務，不包括Sphere業務。在MSGE分配中，公司股東獲得(A)一股味精娛樂公司A類普通股，每股面值0.01美元，每股公司A類普通股，每股面值0.01美元，截至紐約時間2023年4月14日收盤時記錄在案的每股A類普通股，以及(B)每股公司B類普通股，一股味精娛樂B類普通股，每股面值0.01美元，面值每股0.01美元(“B類普通股”)，截至紐約時間收盤時的記錄，記錄日期。在出售部分MSGE留存權益並使用MSGE留存權益的一部分償還與MSG Entertainment的延遲提取定期貸款後，本公司不再持有MSG Entertainment的任何已發行普通股。
於2023年5月3日，本公司完成將其於TAO Group Sub Holdings LLC(“陶氏集團酒店”)的66.9%多數權益出售予專注於奢侈生活方式及酒店業的全球投資公司Mohari Hoitality Limited的附屬公司(“陶氏集團酒店處置”)。
該公司歷來以截至6月30日的財年為基礎進行報告。在本10-k表中，截至2024年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的會計年度分別稱為“2024財年”、“2023財年”和“2022財年”。2024年6月26日，董事會批准將公司的財政年度末從6月30日改為12月31日，自2024年12月31日起生效。該公司計劃以Form 10-K/t的形式在年度報告中報告2024年7月1日至2024年12月31日這6個月過渡期的財務業績，然後提交截至每年12月31日的12個月的報告，從截至2025年12月31日的12個月開始。在提交過渡報告之前，公司將提交截至2024年9月30日的10-Q表格季度報告。
概述
該公司是一家主要的現場娛樂和媒體公司，由兩個可報告的部門組成，球體和味精網絡。Sphere是下一代娛樂媒體，MSG Networks運營着兩個地區性體育和娛樂網絡，以及一個直接面向消費者(DTC)和認證的流媒體產品。
球體：此線段反映球體TM，這是一種由尖端技術驅動的下一代娛樂媒體，以無與倫比的規模創造多感官體驗。公司的第一個球體於2023年9月29日在拉斯維加斯開業。該場館可容納多達20,000名賓客，並可全年舉辦各種活動，包括球體體驗TM，它以原創的身臨其境的作品為特色，以及知名藝術家的音樂會和駐地演出，以及大型體育和企業活動。製作工作得到了Sphere Studios的支持TM，一個身臨其境的內容工作室，致力於創造多感官體驗專門為球體。Sphere Studios是一支由創意、製作、技術和軟件專家組成的團隊，他們提供全面的內部創意和製作服務。伯班克的工作室園區包括一個6.8萬平方英尺的開發設施，以及一個2.8萬平方英尺、100英尺高的定製穹頂，拉斯維加斯的球體有一個四分之一大小的屏幕版本，作為球體內容的專業放映、製作設施和實驗室。球體的整個外表面，稱為外球層TM，覆蓋了近58萬平方英尺的完全可編程的LED面板，創造了世界上最大的LED屏幕，為藝術家、品牌和合作夥伴提供了一個有衝擊力的展示.
味精網絡：該部門由該公司的區域體育和娛樂網絡MSG Network和MSG Sportsnet以及其DT流媒體產品MSG+組成。MSG Networks為紐約指定市場區以及紐約、新澤西、康涅狄格州和賓夕法尼亞州的其他地區提供服務，並提供廣泛的體育內容，包括獨家現場本地比賽和紐約尼克斯隊的其他節目（“尼克斯隊”）國家籃球協會（“NBA”）和紐約遊騎兵隊（“遊騎兵”），紐約島民（“島民”）、新澤西魔鬼隊（“魔鬼”）和布法羅軍刀隊國家曲棍球聯盟（“軍刀”）（“NHL”），以及對國家橄欖球聯盟（“NFL”）的紐約巨人隊（“巨人隊”）和布法羅比爾隊（“比爾隊”）的大量報道。
我們的優勢
•通過以下方式在現場娛樂和媒體領域佔據強勢地位：
◦以尖端科技為動力的新一代娛樂媒體；以及
◦兩個屢獲殊榮的區域體育和娛樂網絡，以及DTC和認證的流媒體服務。
•在拉斯維加斯和紐約指定市場都有業務，拉斯維加斯每年吸引4,000多名萬遊客，擁有200多名萬當地居民，紐約指定市場是美國最大的媒體市場；
•在音樂、娛樂、企業和體育領域建立了深厚的行業關係，推動了活動的開展；
•專注於世界級的客人體驗，並以數十年的場館管理經驗為後盾；
•內部由創意、製作、技術和軟件專家組成的跨學科團隊，提供全面的創意和製作服務，包括戰略和概念、捕捉、後期製作和節目製作；
•有成功策劃和執行綜合場館設計和建設項目的歷史；
•專利組合和其他知識產權，橫跨球體設計和建造、音頻傳輸、電影視頻顯示系統和場內技術；
•獨家當地媒體轉播紐約地區五支職業NBA和NHL球隊的比賽，包括與尼克斯隊和流浪者隊的長期協議；以及
•一支強大而經驗豐富的管理團隊。
我們的戰略
我們的戰略是利用我們公司獨特的資產和品牌--包括下一代娛樂媒體、球體和地區性體育和娛樂網絡--為所有關鍵利益相關者創造世界級的體驗，包括表演者、運動員、內容創作者、嘉賓、觀眾、廣告商和營銷合作伙伴。再加上我們對創新的持續承諾，我們相信公司有能力為我們的股東創造長期價值。
我們戰略的主要組成部分包括：
下一代娛樂媒體：SPERE將尖端技術與多感官講故事相結合，以無與倫比的規模提供身臨其境的體驗。SPIRE代表着娛樂場所的創新商業模式，擁有新的和擴大的收入機會，涵蓋原創沉浸式製作、音樂會和駐地演出、大型體育和企業活動、廣告和贊助、優質招待以及食品、飲料和商品。
該公司的第一個球館於2023年9月開業，地理位置便利，距離拉斯維加斯大道只有一個街區。
拉斯維加斯的球體是世界上最大的球體結構，高366英尺，寬516英尺，擁有完全可編程的LED外部-Exball-我們相信它為廣告商和營銷合作伙伴以及藝術內容提供了一個強大的全球平臺。在會場內部，面向公眾的室內空間包括中庭、餐飲場所、世博會空間、23個高級酒店套房等。
一旦進入球體主會場碗內，客人可以體驗到場館的全方位尖端技術，包括：
•16K x 16K LED屏幕-16萬平方英尺的高分辨率內部顯示平面包圍了觀眾，創造了完全身臨其境的視覺環境。
•球體沉浸式音效TM，由HOLOPLOt-一個先進的音頻系統，通過波束成形和波場合成技術向球形的每個座位提供水晶般清晰的音樂會級聲音。
•4D多感官技術-使客人能夠感受到振動、風、氣味和不斷變化的温度等體驗，以增強故事講述能力。
利用球體的獨特功能提高場館利用率：拉斯維加斯的球館是從地面開始設計和設計的，是其規模中利用率最高的場館之一。場館的技術和設計旨在使其能夠無縫地容納各種不同的活動類型，活動之間的快速週轉，並容納每天、全年的多個活動。我們相信，與傳統的大型場館相比，這將使SPERE得到更有效的利用。
開發原創內容：SphereStudios致力於為Sphere開發身臨其境的娛樂節目。SphereStudios的特色是專門為Sphere開發的技術和專有工具，使該平臺的內容創建成為一種無縫體驗。Sphere Studios擁有一支由創意、製作、技術和軟件專家組成的跨學科團隊，他們提供全面的內部創意和製作服務，包括戰略和概念、捕捉、後期製作和節目製作，以及Exball內容創作。該公司正在開發自己的內容，從專門為Sphere打造的身臨其境的原創作品，到建立一個動態內容庫，供想要將他們的體驗帶到生活中的藝術家或第三方使用--無論是音樂會、駐場演出還是企業活動。
公司擁有的原創內容是我們商業模式的一個關鍵方面，因為它允許公司作為場館運營商和內容所有者進行經濟參與。它還使公司能夠更好地控制活動安排，並減少對第三方活動的依賴。此外，隨着時間的推移，公司計劃擴大其在世界各地的球館網絡，這將為公司的原創內容創造更多的貨幣化機會。
•球體體驗。拉斯維加斯的Sphere展會的一個核心內容類別是SphereExperience，它充分利用了Sphere的體驗式下一代技術。球體體驗可以全年一天運行多次，當客人進入會場的中庭時開始，在那裏他們可以通過各種身臨其境的體驗來體驗最新的技術進步。
•然後繼續體驗主會場碗，觀看原創的沉浸式製作。目前的產量是地球明信片，由奧斯卡獎提名導演達倫·阿羅諾夫斯基執導。這一原創的電影體驗因其迷人的視覺效果和對場館下一代身臨其境技術的使用而贏得了評論界的好評，並將觀眾帶到了跨越所有七大洲的旅程中。
第三方活動的首選地點。拉斯維加斯的SPIRE舉辦了各種各樣的活動，包括知名藝術家的音樂會和駐場活動，包括一級方程式和2024年NHL選秀在內的大型體育活動，以及企業和其他活動。2023年9月29日，全球搖滾樂隊U2在Sphere開始了長達數月的演出，經過幾次延期，總共演出了40場，門票銷售一空。從那時起，其他幾個樂隊也在拉斯維加斯的球體演奏或宣佈常駐和表演，包括Phish、Dead&Company、Eagles和電子舞曲(EDM)藝術家Anyma。此外，該公司還與一級方程式賽車簽訂了一項為期多年的協議，從2023年11月舉行的首屆拉斯維加斯大獎賽開始，全面接管一級方程式賽車。2024年6月，Sphere主辦了Hewlett Packard Enterprise舉辦的第一次企業主題演講活動，展示了Sphere的技術和產品如何提供了一個令人信服的教育和演示平臺。該公司還宣佈，終極格鬥錦標賽®將於2024年9月在球體舉辦首屆混合武術賽事。該公司計劃繼續利用Sphere的獨特平臺以及公司在音樂、娛樂、企業和體育方面的深厚關係，以吸引更多的活動來到拉斯維加斯的Sphere。
獨一無二的廣告和贊助平臺：我們相信，球體的獨特平臺和技術能力為廣告商和營銷合作伙伴提供了與觀眾互動的強大和優質機會。在拉斯維加斯的萬不僅可以為在會場參加活動的嘉賓提供極大的曝光率，而且還可以通過社交媒體向拉斯維加斯和世界各地的4,000多名萬年度訪問者和200多名拉斯維加斯當地居民提供極大的曝光率。Sphere提供定製的廣告和贊助機會，包括外部和外部，以及內部和身臨其境的畫廊、互動裝置、中庭和高級接待空間。SPERE已經為多家公司開展了無數獨特的廣告和營銷活動，展示了SPERE獨特而有價值的庫存的吸引力，這是傳統大型娛樂場所無法提供的。
•外星人--世界上最大的發光二極管屏幕位於拉斯維加斯的球體的外部，覆蓋着580,000平方英尺的完全可編程的發光二極管面板，由大約120個萬發光二極管組成，間隔8英寸。每個冰球包含48個獨立的LED二極管，每個二極管能夠顯示10種以上不同的億顏色。通過Exlobe，我們為品牌、活動以及廣告和營銷合作伙伴創建了一個有影響力的數字畫布，向世界各地的觀眾展示內容。Sphere Studios與全球品牌和第三方創作者合作開發他們的Exball創意。Exlobe上的廣告通過社交媒體吸引了拉斯維加斯和世界各地的觀眾，自推出以來，該公司展示了許多與一些最具全球知名度的品牌的廣告活動。
追求全球網絡和品牌。我們相信，還有其他市場--無論是國內市場還是國際市場--都能取得成功。球體的設計可以根據個人市場的需求容納各種大小和容量。利用球體品牌和運營球體場館網絡將使公司能夠尋求多種潛在增長途徑，包括推動更多的預訂量和更多的廣告和贊助機會。此外，該公司將有機會利用其內部專業知識-包括場館管理、設計和施工、運營和技術-來推動新的收入來源。越來越多的球館也將為公司的原創內容庫創造更多的盈利機會，包括來自地球的明信片。隨着我們探索有選擇地將Sphere的網絡從拉斯維加斯擴展到世界各地的其他市場，我們打算利用幾種選擇，如合資企業、股權合作伙伴、管理場所模式和無追索權債務融資。
繼續致力於媒體創新。50多年來，味精網絡一直走在行業前列，推動着區域體育報道的邊界。我們不斷尋求通過利用最先進的技術來提供高質量、一流的內容和現場觀看體驗，從而提高我們的網絡為觀眾、廣告商和分銷商提供的價值。2023年6月，MSG Networks推出了DTC流媒體產品MSG+(取代MSG Go)，允許用户訪問MSG Network和MSG Sportsnet以及智能手機、平板電腦、電腦和其他設備上的點播內容。MSG+向參與的分銷商(包括MSG Networks的所有主要分銷商)的訂閲者免費提供，並可在DTC的基礎上購買。除了每月和每年的DTC訂閲選項，MSG+還提供MSG Networks的NBA和NHL球隊的單場比賽購買。
2024年1月，味精網絡和The YES Network(“YES”)宣佈成立Gotham Advanced Media and Entertainment，LLC(“GAME”)，這是一家新的各佔一半股權的合資企業，旨在利用與YES‘和MSG Networks的流媒體服務相關的技術和運營協同效應。GAME結合了國內兩個最大的地區性體育網絡的流媒體專業知識，並尋求將集體洞察力、專業知識和一流的技術結合在一起，不僅增強MSG Networks和YES自己的流媒體產品，還為其他網絡、球隊和體育資產提供推出最先進的流媒體服務的有效方式。
我們的業務
球體
球體是由尖端技術驅動的下一代娛樂媒體專為身臨其境的娛樂體驗而打造。第一個球館於2023年9月在拉斯維加斯開業。主要設計功能包括：
•一個580,000平方英尺，完全可編程的發光二極管外球體-世界上最大的發光二極管屏幕，由大約120個萬發光二極管組成，間隔8英寸。每個冰球包含48個獨立的LED二極管，每個二極管能夠顯示10種以上不同的億顏色。
•主會場碗採用1.6萬x 1.6萬LED屏幕-一個160,000平方英尺的高分辨率內部顯示平面包圍了觀眾，創造了一個完全身臨其境的視覺環境。
•由HOLOPLOT--一種先進的音頻系統--通過波束成形和波場合成技術為球體內的每個座位提供水晶般清晰的、音樂會級別的聲音。
•4D多感官技術-使客人能夠感受到振動、風、氣味和不斷變化的温度等體驗，以增強故事講述能力。
這些技術結合在一起創建了一個強大的平臺，我們相信這將使Sphere成為各種內容的首選場所，包括原創的身臨其境的作品；來自世界頂尖藝術家的音樂會和演唱會；以及大型體育和企業活動。
拉斯維加斯的SPHERE是一個擁有17,600個座位的場館，最多可容納20,000名賓客，位於威尼斯人度假村附近的土地上，該度假村是從威尼斯人會場Propco，LLC(“威尼斯人”)租用的。土地租賃沒有固定租金；然而，如果實現了某些回報目標，威尼斯人將獲得超過這些目標的税後現金流的25%。租期為50年。
由於球體的變革性，我們相信，在其他市場--無論是國內還是國際--球體都可以取得成功。未來的球形場館的設計將是靈活的，以適應各種大小和容量-從大型到更小和更親密-基於任何單個市場的需求。
隨着我們探索有選擇地將SPERE網絡從拉斯維加斯擴展到世界各地的其他市場，該公司的意圖是利用幾種選擇，如合資企業、股權合作伙伴、管理式場地模式和無追索權債務融資。
2018年2月，我們宣佈在倫敦斯特拉特福德購買土地。該公司於2019年3月向當地規劃當局提交了在該土地上建設球館的規劃申請。2023年11月21日，公司宣佈收到倫敦市長的正式通知，稱其在倫敦斯特拉特福德的球館規劃申請未獲批准。根據這一決定，該公司不再計劃分配資源用於在倫敦開發一個球體。
見“第二部分--項目”7。 管理層對財務狀況和經營成果--流動資金和資本資源的討論與分析 -球體。“
我們的活動
球體體驗。拉斯維加斯的Sphere的一個核心內容類別是Sphere Experience，它充分利用Sphere的體驗式下一代技術來傳達觀眾和參與感官。球體體驗可以全年一天運行多次，當客人進入會場的中庭時開始，在那裏他們可以通過各種身臨其境的體驗來體驗最新的技術進步。
然後繼續體驗主會場碗，觀看原創的沉浸式製作。目前的產量是地球明信片，由奧斯卡獎提名導演達倫·阿羅諾夫斯基執導。這部原創電影因其迷人的視覺效果和對場館下一代身臨其境技術的使用而贏得了評論界的好評，併為地球上的生命之美提供了一個獨特的視角。
現場娛樂：我們公司擁有深厚的行業關係，可以驅使世界上最大的藝術家來到拉斯維加斯的球體。全球搖滾樂隊U2於2023年9月29日在拉斯維加斯開業，截至2024年3月共演出40場。在U2之後，Phish表演了4場演出，Dead&Company完成了在Sphere的30場駐場演出，這一實習於8月結束。從2024年9月開始，Eagles計劃在Sphere進行為期數月的駐留，EDM藝術家Anyma計劃在12月底至1月初進行多場表演。
大型體育和企業活動：Sphere舉辦了一系列現場活動，包括一級方程式拉斯維加斯大獎賽、2024年NHL選秀和定製的企業活動。2024年9月，球體將在球體舉辦首次MMA活動的UFC。
我們的廣告、贊助和高級酒店合作伙伴產品
我們相信，球體的獨特平臺和技術能力為廣告商和營銷合作伙伴提供了與觀眾互動的強大而優質的機會。拉斯維加斯的SPIRE不僅可以為參加會場活動的客人、拉斯維加斯4,000多名萬年度遊客和200多名萬當地居民提供顯著的曝光率，而且還可以在世界各地的社交媒體上提供顯著的曝光率。Sphere提供定製的廣告和贊助機會，包括外部和外部，以及內部和身臨其境的畫廊、互動裝置、中庭和套房。我們相信，拉斯維加斯的Sphere為廣告和營銷合作伙伴提供了傳統大型娛樂場所無法提供的獨特而寶貴的庫存。
Sphere還提供優質的酒店產品，其中包括23個可供年度和多年期許可證或單一活動使用的套房，以及額外的酒店空間。
MSG網絡
MSG Networks是體育製作、內容開發和發行領域的行業領先者。它包括兩個屢獲殊榮的地區性體育和娛樂網絡，MSG Network和MSG Sportsnet，以及其DTC認證的流媒體產品MSG+。
MSG Networks於1969年10月15日作為全國第一家區域體育網絡首次亮相，50多年來一直是區域體育節目的先驅，樹立了卓越、創意和技術創新的標準。今天，MSG Networks獨家獲獎的節目仍然是觀眾、廣告商以及分銷其網絡的有線、衞星、光纖和其他平臺(“分銷商”)的寶貴差異化優勢。MSG Network和MSG Sportsnet廣泛分佈在整個紐約州、新澤西州和康涅狄格州的大部分地區以及賓夕法尼亞州的部分地區。MSG Network和MSG SportsNet在我區主要分銷商中廣泛使用，在全國範圍內也由某些分銷商在體育級別或類似的套餐中使用。
2023年6月，MSG Networks推出了DTC和身份驗證流媒體產品MSG+(取代MSG Go)，允許訂户跨設備訪問MSG Network和MSG Sportsnet並點播內容。MSG+向參與的分銷商(包括MSG Networks的所有主要分銷商)的訂閲者免費提供，並在DTC的基礎上供觀眾購買。除了每月和每年的DTC訂閲選項，MSG+還提供MSG Networks的NBA和NHL球隊的單場比賽購買。
MSG Network和MSG Sportsnet在我們的地區擁有大約360名萬觀看用户(根據最新的每月可用信息)，包括MSG+的年度和月度用户。
縱觀其歷史，味精網絡一直走在行業的前列，推動着區域體育報道的邊界。在這個過程中，它的網絡已經成為世界上一些最偉大的運動員和藝人的強大平臺。MSG Networks對卓越編程的承諾為其贏得了一流的編程、製作、營銷和技術創新的聲譽。在過去的10年裏，它憑藉體育直播和原創節目贏得了更多的紐約艾美獎，比該地區任何其他地區性體育網絡都要多。
MSG Networks節目的基礎是其專業的體育報道。MSG Network和MSG Sportsnet提供了一系列引人注目的體育內容，包括尼克斯隊、流浪者隊、島民隊、魔鬼隊和佩劍隊的獨家本地比賽和其他節目，以及對NFL巨人隊和比爾隊的重要報道。MSG Networks還展示了廣泛的其他體育和娛樂節目，其中包括威徹斯特尼克斯籃球、全國女子足球聯盟的NY/NJ Gotham FC、職業女子曲棍球聯盟(PWHL)的紐約隊、NCAA籃球、足球、棒球、壘球和其他大學體育賽事，以及賽馬、足球、撲克、網球、泡泡球、混合武術和拳擊節目。
MSG Network和MSG Sportsnet每年共同轉播數百場現場直播的職業比賽，以及全面的其他體育賽事陣容和原創節目，旨在讓球迷了解和洞察他們所熱愛的球隊和球員。這些內容包括整個賽季的賽前和賽後報道，以及以教練和球員為特色的與球隊相關的節目，所有這些都利用了人們對MSG Network和MSG Sportsnet上的球隊的熱情。
MSG Networks也被定位為體育遊戲內容的高端目的地之一。MSG Networks製作原創體育博彩節目和片段，以體育遊戲專家和前紐約運動員為特色，涵蓋體育界與博彩相關的話題，從NBA和NHL到NFL、美國職業棒球大聯盟、網球、高爾夫和混合武術。
2024年1月，MSG Networks和YES宣佈成立GAME，這是一家新的各佔一半股權的合資企業，旨在利用與MSG Networks和YES流媒體服務相關的技術和運營協同效應。GAME結合了國內兩個最大的地區性體育網絡的流媒體專業知識，並尋求結合集體的洞察力、專業知識和一流的技術，不僅增強味精網絡的流媒體產品，而且還為其他網絡、球隊和體育資產提供推出最先進的流媒體服務的有效方式。
知識產權
我們在我們運營、已經運營或打算運營的國家創造、擁有和許可知識產權，我們的做法是保護我們的商標、品牌、版權、發明和其他原創和獲得的作品。我們已經在美國和我們運營或打算運營的其他某些國家提交了許多商標申請，並註冊了一些商標。此外，我們已經在我們運營或計劃運營的國家/地區申請並繼續申請專利保護，我們已經獲得了關於Sphere關鍵元素的專利。我們的註冊和申請涉及與我們的其他品牌相關的商標和發明，包括球體、球體體驗、埃克斯平、球體工作室、球體沉浸式音效和味精網絡。我們相信，我們維護知識產權並將其貨幣化的能力對我們的業務、我們的品牌建設努力以及我們產品和服務的營銷都很重要。然而，我們無法預測，我們為保護我們的所有權而採取的步驟是否足以允許註冊、防止這些權利被挪用或防止因不使用而易受反對或取消訴訟的影響。見“--項目1a。風險因素-與網絡安全和知識產權相關的風險-我們在過去和將來可能會成為與我們的內容或技術相關的侵權或其他索賠的對象。“和”-竊取我們的知識產權可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。”
其他投資
我們公司探索投資機會，以加強其在娛樂業的現有地位和/或使我們能夠利用我們的資產和核心能力來實現增長。
在2019財年，公司收購了高性能LED視頻照明和媒體解決方案的全球提供商中美合作所技術公司(以下簡稱中美合作所)30%的權益。該公司利用中美合作所作為Sphere的首選顯示技術供應商。此外，本公司還擁有在各種娛樂和相關科技公司的其他投資，按權益法入賬。
2018財年，本公司收購了總部位於德國柏林的3D音頻技術全球領先者HoloPlot GmbH(“HoloPlot”)25%的權益。該公司與HoloPlot合作，為拉斯維加斯的Sphere打造了世界上最大的、完全集成的音樂會級音頻系統。2023年1月，公司以1,880歐元萬三年期可轉換貸款的形式向HoloPlot提供融資，按交易時適用的匯率計算，相當於2,050美元萬。2024年4月25日，根據公司擴大我們的能力並實現身臨其境體驗和3D音頻技術的進一步創新的戰略，公司簽訂了一項股份購買和轉讓協議，以收購之前不屬於公司的Holoplod的剩餘股權。在2024年4月25日進行收購後，Holoploy現在是該公司的一家合併子公司。
2023年4月20日，公司將MSG娛樂公司約67%的已發行普通股分配給其股東，緊隨MSGE分配之後，公司保留了約33%的MSG娛樂公司已發行普通股(以A類普通股的形式)。自2024年6月30日起，在出售部分MSGE留存權益並使用部分MSGE留存權益償還與MSG Entertainment的延遲提取定期貸款後，本公司不再持有MSG Entertainment的任何已發行普通股。
詳情見本表格10-k第8項所列合併財務報表附註7.投資。
我們的社區
在2023年秋季開業後，該公司與克拉克縣學區(CCSD)建立了合作伙伴關係，到目前為止，已有5300多名公立學校的學生來到場館觀看球體體驗。2024年，球體發起了首屆XO學生設計挑戰賽，這是球體、CCSD和內華達大學拉斯維加斯分校(UNLV)之間突破性的社區合作。學生設計挑戰賽邀請了來自內華達州克拉克縣的10萬多名學生-從小學到研究生-為球體的LED外部創作藝術，8名學生贏得了在球體上展示他們的藝術作品的機會。此外，CCSD高中的四名獲獎者和聯合國志願人員組織的四名獲獎者分別從公司獲得了10,000美元的教育獎學金。來自CCSD小學和中學的四名獲獎者分別從公司獲得了10,000美元的捐贈，用於他們學校的藝術項目，以及他們整個學校參加Sphere Experience的門票。
該公司還致力於通過其他社會影響和與事業相關的倡議，包括向有需要的人分發食物和其他實物捐贈，實現積極的變化。
監管
影響我們業務的規則、法規、政策和程序可能會發生變化。以下段落描述了對我們今天的業務最重要的現有法律和法規要求；它們並不旨在描述影響我們業務的所有現有和擬議的法律和法規。
我們的業務受制於聯邦、州和地方政府以及外國政府當局處理健康、公共安全和運營事項的一般權力。
場館許可證
球體像所有公共空間一樣，受到州和地方政府實施的建築和衞生法規和消防法規的約束，以及分區和户外廣告和標誌法規的約束。SPERE需要多個許可證才能運營，包括但不限於佔用許可證、展覽許可證、食品和飲料許可證、酒類許可證、標牌權利和其他授權。我們還受到法規的約束，這些法規一般規定，嚮明顯醉酒的或未成年的客人提供酒精是違法的，並可能規定對此類違規行為造成的某些損害承擔嚴格責任。此外，我們受聯邦《美國殘疾人法》(以及相關的州和地方法規)的約束，該法案要求我們在設施中保持某些無障礙功能。我們也受到環境法律法規的約束。見“第1a項。風險因素-運營和經濟風險-我們受到廣泛的政府監管和這些法規的變化，如果我們不遵守這些法規，可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。”
勞工
我們的業務還受到工作條件、加班和最低工資要求的監管。見“第1a項。風險因素-運營和經濟風險-勞工問題可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。”
門票銷售
我們的業務受管理門票銷售和轉售的法律和一般消費者保護法規的約束。
數據和隱私
我們受適用於收集、傳輸、存儲、處理和使用個人信息或個人數據的數據隱私和保護法律、法規、政策和合同義務的約束，這些法律、法規、政策和合同義務對個人信息的隱私和安全提出了某些要求。管理數據隱私和保護以及將互聯網用作商業媒介的各種法律和法規正在迅速演變、廣泛和複雜，可能包括彼此不一致或在範圍或適用方面不確定的條款和義務。
美國的數據保護格局正在迅速演變。例如，加利福尼亞州通過了一項全面的數據隱私法，2018年加州消費者隱私法(CCPA)，包括新澤西州、弗吉尼亞州、科羅拉多州、猶他州和康涅狄格州在內的其他州也通過了類似的法律，各個額外的州可能會在不久的將來這樣做。此外，加州隱私權法案(“CPRA”)對涵蓋的企業施加了額外的數據保護義務，包括額外的消費者權利程序和義務、對數據使用的限制、對高風險數據的新審計要求以及對敏感數據的某些使用的限制。CPRA的大部分條款於2023年1月1日生效，可能需要額外的合規投資和潛在的業務流程變化。此外，美國有幾項聯邦和州一級的立法提案，可能會強加新的隱私和安全義務。
此外，政府當局和私人訴訟當事人繼續對在線收集、使用、傳播和安全做法不公平或欺騙性的公司提起訴訟。
國際運營
我們的國際業務受到業務所在國以及歐洲聯盟等國際機構的法律和法規的約束。我們受制於與外國隱私和數據保護有關的法律和法規，如歐盟一般數據保護條例、貨幣和資金匯回、反賄賂、反洗錢和反腐敗，如美國《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法》。這些法律和法規適用於公司的活動，在某些情況下，還適用於公司的個人董事、高級管理人員和員工以及代表我們行事的代理人。其中一些法律對我們如何開展海外業務提出了嚴格的要求，並可能對我們的業務和合作活動施加限制。
FCC法規
我們的MSG網絡業務也受到聯邦通信委員會(“FCC”)的監管。FCC直接對節目網絡和某些分銷商施加規定，間接影響節目網絡。
無障礙
根據FCC的規定，我們的節目網絡、網站和移動應用程序必須滿足殘疾人訪問的某些要求。最值得注意的是，我們的節目網絡必須為聽障人士提供閉路字幕視頻節目，並達到一定的字幕質量標準。FCC和我們的某些附屬協議要求我們證明符合這些標準。我們還被要求為通過互聯網提供的某些視頻內容提供隱藏字幕，並確保我們的網站和提供視頻內容的應用程序符合某些字幕功能和其他要求。
商業盧比度
FCC規則要求多頻道視頻節目發行商(“MVPD”)確保所有廣告符合特定的音量標準，我們的某些合作協議要求我們證明符合這些標準。
兒童節目的廣告限制
我們可能提供的任何主要面向12歲及以下兒童和相關互聯網網站的節目都必須遵守某些商業限制，我們的某些附屬協議要求我們證明符合這些標準。
淫穢限制
發行商被禁止傳播淫穢節目，我們的某些附屬協議要求我們避免在我們的網絡上包含此類節目。
節目載運
FCC的節目傳輸規則禁止分銷商在節目網絡與有線電視運營商或其他MVPD之間的傳輸協議的費率、條款和條件中偏袒其關聯的節目網絡而不是非關聯的類似位置的節目網絡。然而，FCC最近對這些規則的一些解釋，使得我們的節目網絡更難挑戰經銷商拒絕轉播我們的節目網絡或歧視我們的節目網絡的決定。
包裝和定價
FCC定期考慮審查是否採用規範程序員如何打包和定價其網絡的規則，例如節目網絡是否要求分銷商購買和播放不受歡迎的節目，以換取播放所需節目的權利，如果是，是否應禁止此類安排。
“必須攜帶”和轉送同意規定的效力
FCC履行法定的“必須攜帶”義務，要求有線電視和衞星分銷商優先進入頻道空間，實施“轉播同意”要求，允許廣播公司收取補償，無論是貨幣補償還是強制傳輸附屬內容，以換取傳輸其網絡的許可。這些規則可能會減少可用於承載我們的節目網絡的頻道空間量，以及分銷商必須為我們的網絡支付給我們的資金量。
網站和移動應用程序要求
我們的球體和MSG網絡企業還受到適用於我們的互聯網網站和移動應用程序的某些法規的約束。我們維護各種網站和移動應用程序，這些網站和移動應用程序提供有關我們業務的信息和內容，提供待售商品和門票，提供現場直播和點播流媒體內容，提供抽獎和/或比賽，並提供接待服務。這些網站和應用程序的運營可能需要遵守第三方應用程序商店的要求，以及一系列聯邦、州和地方法律，包括與隱私和個人信息保護、殘疾人無障礙以及消費者保護法規有關的法律。此外，如果我們的任何網站試圖收集13歲以下兒童的信息，它們可能會受到《兒童在線隱私保護法》的約束，該法案對網站和在線服務在未經父母同意的情況下在線收集和使用13歲以下兒童的個人身份信息進行了限制。
競爭
我們球體業務中的競爭
我們的球體業務在某些方面和不同程度上與其他休閒活動和娛樂選擇爭奪客人、廣告商和營銷合作伙伴，例如其他現場表演、體育賽事、音樂節、電視、廣播、電影、餐廳和夜生活場所、互聯網、社交媒體和社交網絡平臺、在線和移動服務，以及為公眾、廣告商和營銷合作伙伴提供的大量其他娛樂和公共吸引選擇。雖然球體提供了首創的身臨其境的機會，但我們的球體業務通常代表着對公眾娛樂資金以及企業廣告和贊助資金的競爭使用。我們經營業務的主要地理區域拉斯維加斯是一個競爭激烈的娛樂目的地，有許多展廳、體育場和競技場、表演駐地、博物館、美術館和其他向公眾開放的景點。我們根據我們產品的質量和定價，以及公眾對我們的內容、廣告和營銷合作伙伴產品的興趣，與這些其他娛樂和廣告選擇進行競爭。
我們與大量其他場館爭奪預訂量，無論是在球體所在的拉斯維加斯，還是在能夠預訂傳統制作和活動的替代地點， 表演者可能更熟悉哪些場地，他們可能不願意利用Sphere提供的身臨其境的體驗和下一代技術(這些技術不能在其他場地重複使用)。一般來説，我們根據預訂所需場地的大小、質量、費用和性質來競爭預訂。我們的一些競爭對手可能擁有更大的場館網絡和/或更多的財力。見“第1a項。風險因素-運營和經濟風險-我們的業務面臨着激烈和廣泛的競爭，這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。“
在我們的競爭中MSG網絡業務
規劃網絡的分佈
發行節目電視網的業務競爭激烈。我們的節目網絡面臨着來自其他節目網絡的競爭，包括國家網絡和其他地區性體育和娛樂網絡，爭奪由特定發行商轉播的權利，以及將吸引最多訂户的服務層(S)轉播權。一旦我們的節目網絡由分銷商運營，該網絡不僅與分銷商提供的其他節目網絡競爭觀眾，還與按次付費節目和視頻點播產品以及互聯網和在線流媒體和DTC和點播服務、移動應用程序、社交媒體和社交網絡平臺、廣播、印刷媒體、電影院、家庭視頻和其他信息、體育賽事和娛樂來源競爭。以下競爭因素對我們的網絡都很重要：我們為節目網絡收取的價格；我們網絡上提供的節目的種類、數量和質量(特別是我們控制其媒體權利的運動隊的表現)；以及我們營銷努力的有效性。
我們成功地與其他節目網絡競爭發行的能力可能會受到阻礙，因為發行商可能附屬於這些其他節目網絡。此外，由於此類關聯分銷商可能擁有大量訂户，因此此類競爭節目網絡在關聯分銷商上獲得分銷的能力可能會導致此類網絡的訂户和廣告收入增加，因為與我們的節目網絡相比，此類網絡的滲透率更高。即使這些附屬分銷商擁有我們的節目網絡，也不能保證這些分銷商不會將他們的附屬節目網絡置於更理想的級別(S)或以其他方式偏愛他們的附屬節目網絡，從而使附屬節目網絡相對於我們的節目網絡具有競爭優勢。
由廣播網絡(如NBC、ABC、CBS或FOX)或廣播電臺所有者(如辛克萊)擁有或附屬的新的或現有的節目網絡，可能比我們的網絡更具競爭優勢，通過將轉播這些節目網絡的協議與賦予發行商權利轉播由該網絡擁有或附屬於該網絡的廣播站或其他節目網絡組的協議捆綁在一起來獲得分銷。
此外，內容提供商(如某些廣播和有線電視網絡)和新的內容開發商、發行商和辛迪加正在DTC的基礎上直接向消費者分發節目。除了現有的DTC流媒體服務，如Amazon Prime、Hulu、Netflix、Apple TV+、Disney+、Max和Peacock，其他服務已經推出，並可能在短期內推出更多服務，其中可能包括專注於體育的服務，這些服務可能會與我們的網絡爭奪觀眾和廣告收入。例如，ESPN、華納兄弟探索和福克斯已經宣佈，他們打算合作一個面向體育的數字分發平臺，目前名為Venu Sports，該平臺將直接向消費者提供他們的國家體育節目，預計將於2024年秋季推出。這種DTC內容分發導致消費者取消或降級他們的付費電視訂閲，從而導致某些消費者無法接收我們的節目網絡。我們於2023年6月推出了自己的DTC產品，為消費者提供了通過我們的經銷商訪問我們節目的替代方案，但不能保證我們將成功執行我們的此類產品戰略。我們的DTC產品代表着一種新的消費者產品，我們之前的經驗有限，我們可能無法成功預測對此類產品的需求或此類產品可能對我們傳統分銷業務產生的影響。此外，我們的DTC產品的成功將取決於許多因素，包括來自其他DTC產品的競爭，例如來自其他地區體育網絡的產品。見“第1a項。風險因素-運營和經濟風險-我們的企業面臨着激烈而廣泛的競爭，這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。”和“第1A項。風險因素-與我們相關的風險 MSG網絡業務-我們可能無法適應新的內容分發平臺或新興技術導致的消費者行為變化，這可能會對我們的業務和運營結果產生重大負面影響。
節目來源
我們還與其他網絡和其他分銷渠道競爭，以確保獲得所需的節目，包括與體育相關的節目。隨着節目網絡和發行網點(包括但不限於流媒體網點)數量的增加，對節目的競爭也在加劇。其他隸屬於或以其他方式與節目來源有更大關係的節目網絡或發行機構，如運動隊或聯盟、電影或電視製片廠或電影資料庫，可能在這一領域擁有相對於我們的競爭優勢。
體育節目資源競賽
由於體育觀眾對體育節目網絡的忠誠度主要是由對一個或多個特定球隊的忠誠度推動的，因此獲得足夠的體育節目來源對我們的網絡尤為關鍵。關於2015年9月MSG Networks從MSG Networks剝離MSG Sports(“2015 Sports分銷”)，MSG Networks與尼克斯和流浪者隊簽訂了長期媒體權利協議，為MSG Networks提供其比賽的獨家本地媒體轉播權。味精網絡還與島民、魔鬼隊和佩劍隊簽訂了多年的媒體權利協議。在某些情況下，我們對這些職業球隊的權利可能會受到限制，因為他們所在的聯盟強加了規則。我們的節目網絡主要與專門從事或轉播體育節目的國家或地區節目網絡、地方和國家商業廣播電視網絡、獲得和轉售此類權利的獨立辛迪加、流媒體和其他基於互聯網和移動的節目發行商爭奪球隊或賽事的轉播權。我們的一些競爭對手可能擁有或控制，或由運動隊、聯盟或體育推廣商擁有或控制，或以其他方式與其有關聯，這使他們在獲得此類球隊或運動的轉播權方面具有優勢。例如，紐約洋基隊擁有YES的所有權權益。分銷商也可以直接與當地服務區的運動隊簽訂合同，獲得在其平臺上轉播比賽的權利。
全國範圍內可獲得的體育節目數量不斷增加，包括根據國家媒體權利安排(例如，在ABC、ESPN、ESPN+、TNT和MAX(ABC、ESPN、ESPN+)上的NBA。作為聯盟控制的體育節目網絡(例如NBA TV和NHL Network)的一部分，作為聯盟控制的體育節目網絡的一部分(例如NBA League Pass和NHL Center Ice/ESPN+)、聯盟和其他網站、移動應用程序和流媒體渠道，作為聯盟控制的體育節目網絡(例如NBA TV和NHL Network)的一部分，聯盟和其他網站、移動應用程序和流媒體可能會對我們的競爭地位產生不利影響。例如，2024年7月，NBA敲定了新的國家媒體轉播權安排，從2025-26賽季開始，增加了國家轉播機構可以選擇的團隊比賽數量(這可能會減少我們網絡獨家轉播的比賽數量)。
廣告收入的競爭
我們的廣告收入水平在一定程度上取決於我們無法控制的不可預測和不穩定的因素，例如觀眾偏好、傳統的線性觀看與數字流媒體趨勢、廣告支持的流媒體服務、我們控制其媒體權利的運動隊的表現、競爭節目的質量和吸引力以及其他娛樂活動的可用性。見“第1a項。風險因素-與我們的MSG網絡商業--我們從廣告銷售中獲得了可觀的收入，這些收入受到許多因素的影響，其中許多因素超出了我們的控制範圍。“
供應商多樣性
我們致力於在我們的所有業務領域營造一個包容的環境。通過與味精娛樂和味精體育的合作，我們的業務和供應商多元化計劃尋求為不同的供應商提供與這三家公司中的每一家做生意的機會。見下文“人力資本資源--多樣性和包容性”。
人力資本資源
我們相信，員工隊伍的強大是我們成功的重要因素之一。我們的主要人力資本管理目標是投資和支持我們的員工，以吸引、培養和留住一支高績效和多樣化的勞動力隊伍。
多樣性和包容性(“D&I”)
我們的目標是創造一種員工體驗，促進公司尊重和包容的文化。通過歡迎我們員工的不同視角和經驗，我們所有人都在創造一個更有活力、更統一和更吸引人的工作場所。與味精娛樂和味精體育一起，我們在擴大的人員發展、多樣性和包容性職能下進一步實現了這些目標，包括：
員工隊伍：通過人才行動實現多樣性和包容性
•建立了“潛力”的共同定義和客觀的潛力評估，以消除對人才評估對話的偏見，使員工有機會學習、成長和成長；
•通過我們的績效管理流程，我們鼓勵經理和員工之間就目標、職業發展和生產率進行定期對話；
•將研發和創新最佳做法納入我們的業績管理以及學習和發展戰略，以期取得更公平的成果；
•制定一份新興人才名單，以擴大我們的人才庫，以便更好地識別和為表現優異的員工提供具體的發展機會，包括不同的人才；以及
•要求所有員工在參加任何面試過程之前參加我們的“發現有效面試的要素”培訓，以教育員工在面試過程中的各種形式的偏見。
工作場所：建設包容和無障礙的社區
•通過味精D&I企業日曆擴大了我們的努力，以確認和慶祝由我們的六個員工資源小組(“ERGs”)支撐的具有文化意義的日子和月份的認可：亞裔美國人和太平洋島民(AAPI)、黑人、拉丁裔、驕傲、退伍軍人和婦女。我們ERG的成員對所有員工開放，參與ERG的成員總數從2023財年的約1,100人增加到2024財年的約1,700人(增長54.8%)，其中包括公司、味精娛樂和味精體育的員工；
•繼續將我們的“自覺融入意識體驗”融入到我們的入職體驗中。這是一個必修的教育模塊，分為兩個部分，重點是無意識的偏見和有意識的融入我們的學習管理系統；
•擴大了我們的研發與創新教育戰略，推出了“研發與創新學習時刻”，突出我們學習管理系統中與研發與創新主題相關的電子學習課程，包括微攻擊性和刻板印象。此外，D&I團隊還提供現場培訓，向整個公司開放，主題包括包容性領導力、LGBTQ+Allyship和代際差異。從2024年1月至2024年6月，公司、味精娛樂公司和味精體育公司約500名員工完成了培訓；
•繼續我們的LGBTQ+包容性戰略，舉辦現場聯誼和包容性培訓，並推出工具包資源，供員工學習和發展。我們與驕傲的ERG一起，在2022年、2023年和2024年參加了紐約市的驕傲遊行；以及
•擴大了我們的社區對話系列，今年的主題是“尋找你的聲音”。在拉美裔傳統月、退伍軍人日、黑人歷史月、婦女賦權月、亞裔美國人和太平洋島民傳統月和驕傲月期間，與公司、味精娛樂和味精體育的民選官員和員工舉行了小組討論。
社區：通過擴展到不同的利益相關者來彌合分歧
•專注於通過利用ERG和我們的社區增加與不同供應商和供應商聯繫的機會。這一努力為不同的供應商創造了創收機會，以推廣他們的業務和產品。在2024財年，公司擴大了其多個城市的假日市場活動，在紐約市和伯班克有30家代表不足的企業，併為我們的拉斯維加斯員工舉辦了一個虛擬市場；以及
•在我們的網站上投資了一個面向外部的供應商多元化門户網站，該門户於2023財年推出。該門户旨在為公司、味精娛樂和味精體育擴大與不同供應商做生意的機會，包括少數族裔、女性、LGBTQ+和退伍軍人擁有的企業。
人才
截至2024年6月30日，我們約有970名全職工會和非工會員工，約2130名兼職工會和非工會員工。
我們的目標是通過我們享有盛譽的品牌和場館，以及我們提供的許多福利來吸引頂尖人才。我們的目標是留住和發展我們的人才，強調我們具有競爭力的獎勵，提供支持員工個人和職業發展的機會，以及我們致力於在積極的企業文化中促進職業發展。
我們的績效管理實踐包括經理和團隊成員之間的持續反饋和對話，以及旨在確定潛在未來領導者和為繼任計劃提供信息的人才評估。我們重視為員工提供持續學習和發展的機會，包括職業發展工具、領導力發展計劃、學習平臺和學費援助。
我們提供的福利旨在滿足我們多樣化勞動力的一系列需求，包括：國內合作伙伴保險、員工援助計劃，該計劃還提供兒童和老年人護理資源方面的援助、法律支持、寵物保險、健康計劃和財務規劃研討會。這些資源旨在支持我們員工的身體、情感和經濟健康。
截至2024年6月30日，我們約有18%的員工遵守集體談判協議(CBAS)。其中約5%的工會員工受到截至2024年6月30日到期的CBA的約束，約39%的工會員工受CBAS的約束，如果不在此之前延期，CBAS將於2025年6月30日到期。勞資關係可能不穩定，儘管我們目前與工會的關係作為一個整體是積極的。我們不時面臨勞工行動，或因受到威脅或潛在的勞工行動而不得不制定應急計劃。
關於分部和地理區域的財務信息
該公司可報告部門的幾乎所有收入和資產都歸屬於美國或位於美國。該公司的大部分收入和資產集中在紐約市大都市區和拉斯維加斯。按業務類別分列的2024、2023和2022會計年度的財務信息載於“第二部分--項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”和“第二部分--項目8.財務報表和補充數據--綜合財務報表--綜合財務報表附註
可用信息
我們的電話號碼是(725)258-0001，我們的網站是Http://www.sphereentertainmentco.com我們網站的投資者關係部分是Http://investor.sphereentertainmentco.com。我們在以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提供此類材料後，在合理可行的範圍內儘快通過我們網站的投資者關係部分免費提供Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告、根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提供的報告修正案以及委託書，地址為：Http://www.sec.gov。這些備案文件的副本也可以在美國證券交易委員會的網站上獲得。本報告中對我們網站的引用只是為了方便起見，我們網站上包含的或通過我們網站提供的信息不是本報告或我們向美國證券交易委員會提交的任何其他報告的一部分。
投資者關係部聯繫電話：Sphere Entertainment Co.，Two Penn Plaza，New York 10121，收件人：投資者關係部，電話：2124656618，電子郵件：Investor@thphere.com。我們使用以下以及其他社交媒體渠道向投資者、媒體和其他人披露公共信息：
•我們的網站(www.spereEntertainmentco.com)；
•我們的領英賬户(www.linkedin.com/company/sphere-entertainment-co/)；
•我們的X(前身為Twitter)帳户(x.com/Sphereveas)；以及
•我們的Instagram賬户(instagram.com/ball evegas)。
我們的人員可能會使用類似的社交媒體渠道來披露公共信息。我們或我們的管理人員在我們的網站和社交媒體上發佈的某些信息可能被視為重要信息，我們鼓勵投資者、媒體和其他對SphereEntertainment感興趣的人審查我們或我們的管理人員在我們的網站和上面確定的社交媒體渠道上發佈的商業和財務信息。我們網站和那些社交媒體渠道上的信息不會以引用的方式併入本10-K表格。
項目1A.風險因素
風險因素摘要
以下是可能對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響的主要風險的摘要。有關我們業務面臨的重大風險的更完整討論，請參見下文。
與我們的球體業務相關的風險
•我們的球體業務的成功取決於球體體驗的受歡迎程度，以及我們繼續吸引廣告商和營銷合作伙伴以及觀眾和藝術家參加拉斯維加斯球體音樂會、駐場演出和其他活動的能力。
•估計我們在拉斯維加斯的初始球館的成本的困難和規劃過程的複雜性給我們的球館計劃帶來了風險，除非我們能開發更多的場館，否則這可能不會成功。
•我們依賴第三方的許可在我們的場地表演音樂作品，這些作品的丟失或續訂以不太有利的條款可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。
•我們的物業受制於某些地役權並從中受益，這些地役權的可獲得性可能不會以對我們有利的條款繼續下去，甚至根本不會繼續。
與我們的味精網絡業務相關的風險
•我們味精網絡業務的成功依賴於我們根據我們的聯繫協議收到的聯繫費用，失去聯繫費用或以不太有利的條款續訂可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。
•鑑於我們味精網絡公司很大一部分收入依賴於有限數量的分銷商，進一步的行業整合可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。
•我們可能無法適應新的內容分發平臺或新興技術導致的消費者行為變化，這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。
•如果傳統MVPD服務的訂户數量繼續下降，或者這些訂户轉向不包括公司節目網絡的其他服務或捆綁包，可能會對公司的分銷收入產生重大負面影響。
•我們從廣告銷售中獲得了可觀的收入，這些收入受到許多因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。
•我們的味精網絡業務依賴於與職業運動隊簽訂的媒體權利協議，這些協議的期限和條款各不相同，幷包含重大義務，而我們無法以可接受的條款續簽這些協議，或由於其他原因失去此類權利，可能會對我們的味精網絡業務和運營結果產生實質性的負面影響。
•NBA和NHL的行為可能會對我們的味精網絡業務和運營結果產生實質性的負面影響。
•我們的味精網絡業務在很大程度上取決於NBA和NHL球隊的受歡迎程度，我們控制着他們的媒體權利。
•我們的味精網絡業務依賴於其節目的吸引力，這可能是不可預測的，增加的節目成本可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。
與負債、財務狀況和內部控制相關的風險
•我們負債累累，槓桿率很高，這可能會對我們的業務產生不利影響。
•儘管味精網絡公司正在尋求解決味精網絡公司的信貸安排，但不能保證它會成功；任何再融資可能需要球體娛樂集團向味精網絡公司提供股權，即使成功完成再融資，對味精網絡公司的條款也可能比目前的條款更不利。
•如果味精網絡無法通過清算或其他方式為味精網絡信貸安排再融資，則其下的未償債務可能會加速，貸款人可以取消味精網絡業務的抵押品贖回權。
•我們可能需要額外的資金來為我們的某些義務、持續運營和資本支出提供資金，而這些資金的可用性尚不確定。
•我們發生了大量的運營虧損、調整後的運營虧損和負現金流，不能保證我們未來會有運營收入、調整後的運營收入或正的現金流。
•未來我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷或不利發現，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
運營和經濟風險
•我們的業務面臨着激烈而廣泛的競爭，這可能會對我們的業務和經營結果產生實質性的負面影響。
•我們的運營和經營業績已經並可能在未來受到大流行或其他公共衞生緊急情況（例如COVID-19大流行）的重大影響。
•我們的業務已經受到不利影響，未來可能會受到經濟低迷、經濟衰退、金融不穩定、通脹或消費者品味和偏好變化的重大不利影響。
•我們業務的地理集中度可能會使我們面臨比競爭對手更大的風險，並對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。
•我們的業務可能會受到恐怖活動或恐怖活動威脅、天氣和其他條件的不利影響，這些條件阻礙了人們在顯眼的公共集會地點集會。
•我們受到廣泛的政府監管和這些法規的變化，如果我們不遵守這些法規，可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。
•勞動事務可能會對我們的業務和經營結果產生實質性的負面影響。
•我們所依賴的系統不可用可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。
•與Globe相關的傷害和事故風險，該風險在過去和未來可能使我們面臨人身傷害或其他索賠;我們面臨其他類型訴訟中不利結果的風險。
•我們面臨國際業務的風險。
與網絡安全和知識產權相關的風險
•我們面臨着不斷變化的網絡安全和類似的風險，這可能會導致我們的機密信息丟失、披露、被盜、破壞或挪用或訪問，並導致我們的業務中斷、我們的品牌和聲譽受損、法律風險和財務損失。
•我們過去以及未來可能受到與我們的內容或技術相關的侵權或其他索賠。
•竊取我們的知識產權可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。
與治理和我們的受控所有權相關的風險
•我們在很大程度上依賴於我們的關聯實體在各種協議下的表現。
•MSGE分配可能會導致重大的税務負擔。如果MSGE分銷被視為應税交易，我們可能對MSG娛樂負有重大賠償義務。
•我們被多蘭家族控制着。由於他們的控制，多蘭家族有能力阻止或導致控制權的變化，或批准、阻止或影響公司的某些行動。
•我們與MSG Sports、MSG Entertainment和/或AMC Networks共享某些董事、高級管理人員和員工，這意味着這些人沒有將全部時間和注意力投入到我們的事務中，重疊可能會引發衝突。
與我們的球體業務相關的風險
我們的球體業務的成功取決於球體體驗的受歡迎程度，以及我們繼續吸引廣告商和營銷合作伙伴以及觀眾和藝術家參加拉斯維加斯球體音樂會、駐場演出和其他活動的能力。如果球體體驗不能繼續吸引客户，或者我們無法吸引廣告商和營銷合作伙伴，將對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。
我們球體業務的財務結果在很大程度上取決於球體體驗的受歡迎程度，該體驗以原創沉浸式製作為特色，可以全年每天多次播放，並旨在充分利用場館的下一代技術。SphereExperience使用了新的和變革性的技術，但沒有建立比較的基礎，而且存在固有的風險，即我們可能無法實現適合於重要的
所涉及的投資。粉絲和消費者的品味也經常變化，預測什麼會在任何時候成功是一個挑戰。如果球體體驗的受歡迎程度沒有達到我們的預期，我們來自門票銷售、特許權和商品銷售的收入將受到不利影響，我們可能無法用其他來源的收入來彌補損失的收入。例如，自10月6日首次亮相以來，我們經歷了每場演出的平均收入逐季下降這是在拉斯維加斯的球館。由於上述任何一種情況，我們可能無法產生足夠的收入來支付我們的成本，這可能對我們的業務和運營結果、我們A類普通股的價格和我們3.50%可轉換優先票據的價值產生不利影響。
目前，我們的球體業務只能訪問一款原創沉浸式產品，地球明信片。缺乏可供選擇的內容加劇了依賴上述領域體驗的風險。如果球體體驗不能成功地繼續吸引客人，我們可能沒有足夠的資本來開發更多的原創沉浸式產品。在這種情況下，拉斯維加斯的Sphere可能需要依靠增加的廣告和營銷收入以及更頻繁的第三方現場娛樂產品的成功來產生足夠的資本來開發更多的原創身臨其境的產品和/或與第三方合作來開發和資助此類產品。
此外，我們的球體業務還取決於我們是否有能力繼續吸引廣告商和營銷合作伙伴使用我們的標牌、數字廣告和合作夥伴產品。廣告收入取決於許多因素，例如我們場地的覆蓋範圍和受歡迎程度(包括消費者對廣告商和營銷合作伙伴的反應的風險)、我們的企業服務的市場和整個國家的經濟健康狀況、廣告業的總體經濟趨勢以及與此類產品相關的競爭。如果我們廣告資產的受歡迎程度沒有達到我們的預期，我們的收入將受到不利影響，我們可能無法用其他來源的收入來彌補損失的收入，這可能會對我們的業務和運營業績以及我們A類普通股的價格和我們3.50%可轉換優先票據的價值產生不利影響。
我們的球體業務的成功還取決於我們提供受客人歡迎的現場娛樂的能力。雖然該公司相信這些下一代場館將帶來與觀眾互動的新體驗和創新機會，但不能保證嘉賓、藝術家、推廣者、廣告商和營銷合作伙伴將繼續接受這一新平臺。我們與發起人和其他人簽訂合同，為球體和球體場地提供表演者和活動。雖然我們的演唱會一直受到嘉賓的歡迎，但不能保證未來的演出也會獲得同樣的人氣。可能有數量有限的受歡迎的藝術家、團體或活動願意投資和利用沉浸式體驗和下一代技術(這些技術不能在球體以外的場地重複使用)，或者可以吸引觀眾到球體，我們的業務將受到影響，以至於我們無法吸引這些藝術家、團體和活動願意在我們的場地表演。
很難估計我們在拉斯維加斯的初始球館的成本，以及規劃過程的複雜性，這給我們的球體計劃帶來了風險，除非我們能開發更多的場館，否則這可能不會成功。
該公司的場館戰略是創建、建設和運營以音樂和娛樂為重點的新場館--稱為球體--利用尖端技術創造下一代身臨其境的體驗。不能保證“球體”計劃一定會成功。
我們於2023年9月在拉斯維加斯完成了第一個球體的建造。建造球體的成本是巨大的。雖然為大型建築項目提供明確的建築成本估計總是困難的，但對於Sphere這樣獨一無二的項目來説，這尤其具有挑戰性。2019年5月，公司對拉斯維加斯球體的初步成本估計約為12美元億。這一估計數僅基於為制定公司預算和財務預測而設計的示意圖。隨後，在項目過程中，球體的成本估計數次增加，拉斯維加斯球體的最終建造成本大大超過了最初的估計。見本年度報告表格10-k項目8所列的合併財務報表附註8、財產和設備、淨額和附註9租賃。
2018年2月，我們宣佈在倫敦斯特拉特福德購買土地，我們預計那裏將成為未來球體的所在地。2023年11月21日，我們宣佈，倫敦市長正式通知我們，我們在倫敦斯特拉特福德的球館規劃申請未獲批准。鑑於這一決定，我們不再計劃將資源分配給在聯合王國開發一個球體。與這一決定相關，我們在截至2023年12月31日的季度記錄了11650美元的減值費用萬。
我們繼續開拓國內和國際市場，這些下一代場館有望在這些市場取得成功。未來球體的設計將是靈活的，以適應範圍廣泛的大小和容量-從大型到更小和更私密-基於任何單個市場的需求。雖然公司已自籌資金在拉斯維加斯興建球館，但公司對未來場館的意向是利用幾種選擇，如合資企業、股權合作伙伴、管理式場館模式和無追索權債務融資。在建設未來的球館方面，公司可能需要從手頭現金和運營現金流中獲得額外的資本。我們不能保證我們能夠以對我們有利的條款獲得與未來任何場館相關的任何費用的融資。
估計我們在拉斯維加斯的初始球館的成本的困難和規劃過程的複雜性給我們的球館計劃帶來了風險，除非我們能開發更多的場館，否則這可能不會成功。
Sphere使用尖端技術，需要公司進行大量資本投資。不能保證Sphere會繼續成功。
Sphere採用了新的和變革性的技術以及現有技術的新應用。儘管到目前為止，這些技術在Sphere的應用是成功的，但不能保證Sphere將實現公司長期尋求的運營和藝術目標。任何未能做到這一點都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。
雖然該公司相信這些下一代場館將帶來與觀眾互動的新體驗和創新機會，但不能保證嘉賓、藝術家、推廣者、廣告商和營銷合作伙伴將繼續接受這一新平臺。在拉斯維加斯建造球體的巨大成本，以及與未來球體有關的潛在成本和/或融資需求，可能會限制公司在這些多年建設期內採取其他舉措的能力。考慮到我們在多個場館使用原創沉浸式產品的戰略，除非我們能夠開發更多的場館，否則我們的球體計劃可能不會成功。
我們的球體業務戰略包括開發球體體驗和相關的原創沉浸式產品，這可能需要我們進行大量投資，而這些投資可能無法保證成功。
作為我們的球體業務戰略的一部分，我們開發了球體體驗，包括地球明信片，並已開始開發額外的原創沉浸式製作，這將需要大量的前期費用，可能永遠不會產生可行的製作，以及在創作過程、委託和/或知識產權授權、選角和廣告方面的投資，並可能導致在沒有這些製作的情況下在我們的場地上演的其他替代娛樂來源的錯位。我們投資了大約8,140美元的萬來開發第一個原創的沉浸式產品，地球明信片，而且無法保證未來沉浸式製作的成本，我們預計這將是巨大的。如果任何創造新的身臨其境的作品的努力都不能產生可行的產品，或者任何這樣的作品沒有達到觀眾預期的受歡迎程度，我們可能無法收回我們之前因非資本化投資而產生的大量費用，或者可能需要註銷全部或部分資本化投資。此外，推出此類生產的任何延遲都可能導致運營成本，而運營成本可能無法收回。
此類費用的發生或資本化投資的註銷可能會對我們的業務和經營結果以及我們A類普通股的價格產生不利影響。
我們依賴第三方的許可在我們的場地演出音樂作品，這些作品的丟失或續訂以不太有利的條款可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。
我們已經獲得並將被要求獲得音樂表演權利組織(俗稱“PRO”)的公開表演許可證，這些許可與在Sphere舉辦的音樂會和某些其他現場活動中的音樂作品的表演有關。為了換取公共表演許可證，大多數職業選手都會按賽事收取版税，傳統上要麼按門票收入的百分比計算，要麼按門票金額計算。任何單項賽事的專業版税義務通常由賽事的萬億.E贊助商支付或收取。
如果我們丟失或無法獲得這些許可證，或者無法按照與過去做法一致的條款獲得這些許可證，可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。提高專利使用費和/或適用專利使用費的收入基礎可能會大幅增加在我們場館舉辦音樂會和某些其他現場活動的成本。如果我們不再能夠將這些特許權使用費的全部或部分轉嫁給贊助商(或其他場館持牌人)，可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。
我們的物業受制於某些地役權並從中受益，這些地役權的可獲得性可能不會以對我們有利的條款繼續存在，甚至根本不會繼續。
拉斯維加斯的球體擁有通向威尼斯人的人行天橋的地役權。我們有能力繼續利用這些地役權和其他地役權，包括用於廣告和促銷目的，這要求我們遵守一些條件。某些毗鄰的業主對我們的財產擁有地役權，只要這些業主滿足某些條件，我們就必須維護這些地役權。我們可能無法繼續以對我們有利的條款獲得或維持任何地役權，或根本無法獲得或維持任何地役權，這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。
與我們的MSG網絡業務
我們味精網絡業務的成功依賴於我們根據我們的聯繫協議收到的聯繫費用，失去聯繫費用或以不太有利的條款續訂可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。
味精網絡公司的成功有賴於與有限數量的分銷商建立聯繫關係。與主要經銷商的現有附屬協議將在未來幾年的每一年到期，包括在2024年，我們不能保證在續簽的情況下我們將能夠續簽這些附屬協議或獲得與我們現有協議一樣有吸引力的條款。任何此類不續訂都將對我們的關聯收入、營業收入和調整後的營業收入造成重大負面影響。例如，我們無法續簽與康卡斯特的附屬協議，該協議於2021年9月到期，導致年度附屬協議收入、營業收入和調整後的營業收入減少。
會員費佔我們味精網絡收入的很大一部分。聯營費收入的變化通常是經銷商聯營率變化和/或訂户數量變化的綜合結果。我們收到的每個用户的許可費或支付給我們的用户數量的減少，包括我們節目網絡的損失或減少，或者我們的一個或多個分銷商失去用户的結果，在過去已經產生了不利影響(例如，與康卡斯特的不續簽)，並將在未來對我們的加盟費收入產生不利影響。例如，與2023財年相比，我們在2024財年的分銷收入下降了4,260萬。根據我們的合作協議條款，經銷商會不時引入、營銷和/或修改影響接收我們節目網絡的訂户數量的節目網絡層級，包括可能不包括我們網絡的節目層級。運輸量的任何損失或減少也會減少我們節目的潛在受眾，這可能會對我們的廣告收入產生不利影響。見“-如果傳統MVPD服務的訂户數量下降速度加快，或者這些訂户轉向不包括本公司節目網絡的其他服務或捆綁包，可能會對本公司的聯繫收入產生重大負面影響.”
在推出DTC和身份驗證流媒體產品MSG+後，該產品目前，我們的味精網絡部門的分銷收入既包括從分銷商那裏獲得的轉播費收入，也包括在MSG+上訂閲和購買單一遊戲的收入。L每月訂閲MSG+的用户，包括淡季期間的OSSES，將對我們的分銷收入產生不利影響。
我們的合作協議通常要求我們滿足某些內容標準，例如在我們的網絡上全年進行專業賽事轉播的最低門檻。NBA和NHL國家轉播協議的影響，包括計劃從2025-2026年NBA賽季開始的新NBA協議，可能會導致我們球隊可供轉播的專業賽事轉播減少，並影響我們滿足這些標準的能力。如果我們不符合這些標準，我們的經銷商可能會獲得補救措施，例如降低費用、返還或退款和/或在某些情況下終止這些協議。例如，我們在2022財年記錄了1,070美元的萬，用於代銷商返點。
此外，在某些情況下，現有的從屬協議可能會過期，我們和總代理商可能在某些時間段內尚未完成續簽該協議或新協議的談判。在某些情況下，經銷商可繼續提供服務(S)，直至簽訂最終續訂或更換協議(或直至我們或經銷商確定應停止運輸)。
有時，我們可能會與經銷商就我們的附屬協議條款發生糾紛。如果不能通過業務討論解決，此類糾紛可能導致行政投訴、訴訟和/或實際或威脅終止現有協議。失去我們的任何重要分銷商，未能按照與我們現有協議一樣有吸引力的條款續簽(或未能及時續簽)，或者與我們的交易對手就他們與我們的協議的解釋發生糾紛，都可能導致我們無法產生足夠的收入來履行我們協議下的義務，或者以其他方式對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。
鑑於我們味精網絡收入的很大一部分依賴於有限數量的分銷商，進一步的行業整合可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
付費電視行業高度集中，相對較少的分銷商為接收我們節目網絡的相當大比例的付費電視訂户提供服務，從而使最大的分銷商在與節目網絡(包括我們的節目網絡)的關係中具有重要的影響力。我們幾乎所有的會員費收入都來自我們最大的四家分銷商。行業的進一步整合可能會減少可用於分銷我們節目網絡的分銷商的數量，並增加某些分銷商的談判籌碼，這可能會對我們的收入產生不利影響。在某些情況下，如果總代理商被收購，收購總代理商的從屬關係協議將在收購後生效。穿着那些
在某些情況下，以比收購方更有利的條款收購與我們簽訂的一項或多項附屬協議的分銷商，可能會對我們的業務和運營結果產生重大負面影響。
我們可能無法適應新的內容分發平臺或新興技術導致的消費者行為變化，這可能會對我們的業務和運營結果產生重大負面影響。
我們必須成功地適應我們行業的技術進步和消費者觀看體育賽事的方式，包括出現替代的分銷平臺。我們開發新的分發平臺和觀看技術的能力可能會影響我們維持和/或發展業務的能力。新興的內容分發形式提供了不同的經濟模式，並以不完全可預測的方式與當前的分發方法競爭。這種競爭已經減少，並可能繼續減少對我們的節目網絡或我們的分銷商產品的需求，進而減少我們來自這些來源的收入。內容提供商(如某些廣播和有線電視網絡)和新的內容開發商、發行商和辛迪加正在DTC的基礎上直接向消費者分發節目。除了現有的訂閲DTC流媒體服務，如Amazon Prime、Hulu、Netflix、Apple TV+、Disney+、ESPN+、Max和Peacock以及直接向消費者免費提供的廣告商支持的免費流媒體電視(“FAST”)頻道外，我們還推出了更多服務，並可能在短期內推出更多服務，其中可能包括專注於體育的服務，這些服務可能會與我們的網絡爭奪觀眾和廣告收入。例如，ESPN、華納兄弟探索和福克斯已經宣佈，他們打算合作一個面向體育的數字分發平臺，目前名為Venu Sports，該平臺將直接向消費者提供他們的國家體育節目，預計將於2024年秋季推出。DTC內容分發導致消費者取消或降級他們的付費電視訂閲，從而導致某些消費者無法接收我們的節目網絡。如果我們不能通過遞增分配我們的網絡(包括通過MSG Networks自己的DTC產品)或通過提高費率或其他收入機會來抵消訂户的損失，我們的業務和運營結果將受到不利影響。遊戲、電視和其他遊戲機和設備製造商、分銷商和其他，如微軟、蘋果和Roku，正在提供和/或開發提供視頻節目的技術，在某些情況下，包括各種DTC平臺。
這些變化通過減少我們節目網絡的收視率和/或降低我們節目網絡上的廣告對廣告商的價值，已經並可能繼續影響我們能夠從我們的傳統分銷方法中產生的收入。
為了應對這些發展，我們過去需要，將來也可能需要對我們的商業模式和戰略進行改變，但不能保證任何這樣的改變將被證明是成功的，或者我們開發的商業模式和戰略將像我們目前的商業模式和戰略一樣有利可圖。例如，2023年1月，我們推出了快速頻道MSG SportsZone，2023年6月，我們推出了DTC產品MSG+，但不能保證我們會成功地執行我們的此類服務戰略。我們的DTC產品代表着一種新的消費者產品，我們之前對該產品的經驗有限，我們可能無法成功預測對該DTC產品的需求或該DTC產品可能對我們的傳統分銷業務產生的影響(如果有)，包括與我們與分銷商的合作協議的續簽。此外，我們DTC產品的成功可能取決於許多因素，包括我們是否有能力：(I)從我們目前在我們的網絡上播出的專業運動隊和/或聯盟獲得並維護DTC轉播權；(Ii)適當地為我們的產品定價；(Iii)提供競爭性內容和節目；以及(Iv)確保我們的DTC技術高效運行。如果我們不能適應新興技術，我們對經銷商和目標受眾的吸引力可能會下降，這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
如果傳統MVPD服務的訂户數量繼續下降，或者這些訂户轉向不包括公司節目網絡的其他服務或捆綁包，可能會對公司的分銷收入產生重大負面影響。
在過去的幾年裏，美國傳統MVPD服務的訂户數量一直在下降。此外，發行商已經推出、營銷和/或修改了節目層級或捆綁包，影響了接收我們節目網絡的訂户數量，包括不包括我們的節目網絡的層級或捆綁節目，並可能在未來繼續這樣做。由於這些因素，在過去的幾個會計年度中，公司的訂户每年都在減少，這對我們的經營業績產生了不利影響。
如果傳統的MVPD服務由於定價、來自DTC和其他服務的競爭加劇、對傳統MVPD服務質量的不滿、經濟狀況不佳或其他因素而對消費者沒有吸引力，更多的消費者可能會(I)取消他們傳統的MVPD服務訂閲或選擇不訂閲傳統的MVPD服務，(Ii)選擇訂閲DTC服務，該服務在某些情況下可能以較低的價位提供，並且可能不包括我們的節目網絡，或者(Iii)選擇訂閲可能不包括我們的節目網絡的較小的節目捆綁包。如果傳統MVPD服務訂户數量繼續下降，或者如果訂户轉向DTC服務或不包括公司節目網絡的較小套餐節目，這可能會對公司的收入產生重大負面影響。
我們從廣告銷售中獲得了可觀的收入，這些收入受到許多因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。
廣告收入取決於多個因素，其中許多是我們無法控制的，例如：(I)團隊表現；(Ii)我們的節目網絡是否正在進行現場體育比賽以及可供電視轉播的現場比賽的數量；(Iii)我們節目的受歡迎程度；(Iv)我們的競爭對手的活動，包括來自其他形式的廣告媒體(如互聯網、移動媒體、其他節目網絡、廣播和印刷媒體)的競爭加劇，以及廣告支出越來越多地轉向數字和移動服務；(V)消費者觀看模式的轉變，包括消費者在線觀看更多無廣告內容、非傳統和較短形式的視頻內容，以及更多地使用廣告跳過功能；(Vi)由於社交網絡平臺和視頻遊戲等其他休閒和娛樂活動形式的增加而造成的受眾碎片化；(Vii)消費者預算和購買模式；(Vii)我們網絡的分佈範圍；(Ix)我們節目的受眾人口結構的變化；(X)第三方由於新興技術和其他方面的變化而成功和準確地衡量受眾的能力；(Xi)我們的企業所服務的市場和整個國家的經濟健康狀況；(12)廣告業的總體經濟趨勢。廣告商或整體經濟前景的下滑在過去已經改變，並可能在未來改變廣告商當前或未來的支出重點，這可能導致我們的收入和經營業績在任何給定時期大幅下降。即使在經濟沒有普遍衰退或衰退的情況下，個別商業部門往往比其他部門在廣告上花費更多，如果該部門出現衰退，該部門可能會被迫減少廣告支出。在這種情況下，廣告支出的減少可能會對我們的收入產生不利影響。見“--運營和經濟風險--我們的運營和運營業績已經，並可能在未來受到大流行或另一場公共衞生緊急事件的實質性影響，如新冠肺炎大流行。
廣告的定價和數量受到支出從更傳統的媒體轉向在線和移動產品或購買廣告的新方式的影響，例如通過自動購買、動態廣告插入、第三方銷售本地廣告位和廣告交易所，其中一些或全部可能不像當前的廣告方法那樣對公司有利。
此外，我們無法確保我們的節目能夠獲得良好的收視率。我們的收視率部分取決於不可預測和不穩定的因素，其中許多因素超出了我們的控制範圍，例如團隊表現、是否正在進行現場體育比賽、觀眾偏好、我們節目的分發水平、競爭性節目以及其他娛樂選項的可用性。觀眾偏好的變化可能會導致我們的廣告收入因我們節目收視率的變化而下降，並對我們的業務和運營業績產生重大負面影響。
我們的味精網絡業務依賴於與職業運動隊簽訂的媒體權利協議，這些協議的期限和條款各不相同，幷包含重大義務，而我們無法以可接受的條款續簽這些協議，或由於其他原因失去此類權利，可能會對我們的味精網絡業務和運營結果產生重大負面影響。
我們的味精網絡業務依賴於與職業運動隊簽訂的媒體權利協議。我們現有的媒體權利協議是多年的。到期後，我們可以尋求續簽這些協議，如果我們這樣做了，我們可能會在競標這些協議時被競爭對手的節目網絡或其他公司出價更高，或者續訂成本可能大大超過我們在當前協議下的成本。此外，這些團隊中的一個或多個可能尋求建立自己的節目產品或加入我們競爭對手的產品，在某些情況下，我們可能沒有機會競標媒體權利。
即使我們能夠續簽這樣的媒體轉播權協議，如果我們在媒體轉播權協議下的義務被證明相對於味精網絡部門能夠產生的收入過大，公司的業績也可能受到不利影響。我們與職業運動隊簽訂的媒體權利協議有不同的條款，包括每年增加的重大義務，而不考慮我們節目網絡的訂户數量或我們的從屬關係和/或廣告收入水平。如果我們不能產生足夠的收入，包括由於失去我們的任何重要分銷商或未能以與我們現有協議一樣有吸引力的條款續簽從屬協議，我們可能無法按可接受的條款續簽媒體權利協議，或無法履行我們現有媒體權利協議下的義務，這可能導致這些協議下的違約和此類媒體權利的潛在損失，這可能對我們的業務和運營結果產生重大負面影響。近年來，一些地區性體育網絡經歷了財務困難。例如，鑽石體育集團有限責任公司是辛克萊廣播集團公司的一家未合併的子公司，在許多地區市場授權和分銷體育內容，於2023年3月根據破產法第11章申請保護。因此，鑽石體育集團的某些媒體權利協議要麼因破產程序而被拒絕，要麼到期而沒有續簽。例如，鑽石體育集團已經終止了與許多國家冰球聯盟、美國職業棒球大聯盟和美國職業棒球大聯盟球隊的媒體權利協議，包括菲尼克斯太陽和達拉斯星隊。
此外，我們的媒體轉播權協議的價值也可能受到我們可能無法控制的各種聯盟決定和/或聯盟協議的影響，包括改變一個賽季的比賽數量或國家廣播公司可以選擇的團隊比賽數量的決定(這可能會減少我們網絡獨家轉播的比賽數量)。我們的媒體權利的價值也可能受到影響，或者我們可能完全失去這樣的權利，如果一支球隊被清算，經歷破產重組，或者搬遷到一個我們不可能或在商業上不可行的地區繼續分發遊戲。轉播權價值的任何損失或減損都可能影響我們提供的體育報道的範圍，並可能對我們的業務和運營結果產生重大負面影響。此外，我們的合作協議通常包括在我們的網絡未能包括最低數量的專業賽事轉播的情況下的某些補救措施，因此，任何權利的喪失都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。見“-我們味精網絡業務的成功依賴於我們根據聯繫協議收到的聯繫費用，失去聯繫費用或以不太有利的條款續簽可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響“和”-NBA和NHL的行為可能會對我們的味精網絡業務和運營結果產生實質性的負面影響.”
NBA和NHL的行為可能會對我們的味精網絡業務和運營結果產生實質性的負面影響。
NBA和NHL的管理機構已經並可能在未來實施我們可能無法控制的各種規則、法規、指導方針、公告、指令、政策和協議(統稱為“聯盟規則”)，這可能會影響我們的媒體權利協議的價值，包括決定改變一個賽季的比賽數量或國家轉播機構可以選擇的團隊比賽數量(這可能會減少我們網絡獨家轉播的比賽數量)。例如，由於新冠肺炎的流行和相關的政府行動，nba和nhl所做的決定影響並在未來可能影響我們在我們的網絡上製作和分發現場體育比賽的能力。見“--運營和經濟風險--我們的運營和運營業績已經，並可能在未來受到大流行或另一場公共衞生緊急事件的實質性影響，如新冠肺炎大流行。此外，2024年7月，NBA敲定了新的國家媒體轉播權安排，從2025-26賽季開始，增加了國家轉播機構可以選擇的團隊比賽數量(這可能會減少我們網絡獨家轉播的比賽數量)。每個聯盟還制定了規則，定義了我們可以在哪些地區分配適用聯盟中球隊的比賽。更改這些規則或其他聯盟規則，或採用新的聯盟規則，可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。
我們的味精網絡業務在很大程度上依賴於NBA和NHL球隊的受歡迎程度，這些球隊的媒體版權由我們控制。
我們的味精網絡部門歷來是，我們預計將繼續依賴於NBA和NHL球隊的受歡迎程度，這些球隊的當地媒體權利由我們控制，並在不同程度上依賴於這些球隊在場上和冰上取得的成功，這可以產生球迷熱情，從而增加收視率和廣告收入。此外，常規賽的成功可能會使一支球隊有資格參加季後賽，這會帶來更多的興奮和對球隊的興趣，這可以提高收視率和廣告收入。
我們的一些球隊已經很長一段時間沒有參加季後賽了，未來可能也不會參加季後賽。例如，佩劍自2010-11 NHL賽季以來就沒有獲得季後賽資格。此外，如果一支球隊的人氣下降或未能激發球迷的熱情，這可能會對我們續簽聯盟協議的條款產生負面影響。不能保證任何一支運動隊會激發球迷的熱情或在季後賽中競爭，如果做不到這一點，可能會對我們的業務和運營結果造成實質性的負面影響。
我們的味精網絡業務依賴於其節目的吸引力，這可能是不可預測的，增加的節目成本可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。
我們的味精網絡業務在一定程度上取決於觀眾的喜好和觀眾對我們網絡節目的接受程度。這些因素往往是不可預測的，並受到我們無法控制的影響，例如競爭節目的質量和吸引力、總體經濟狀況以及其他娛樂選擇的可用性。我們可能無法成功預測人們對建議的新節目的興趣，而觀眾的偏好可能會導致新節目不成功或導致我們現有節目的受歡迎程度下降。如果我們的節目沒有獲得或保持我們、我們的廣告商或分銷商預期的受眾接受度，可能會對廣告或會員費收入產生負面影響。
此外，我們的網絡還依賴於第三方的體育和其他節目。我們與其他節目提供商競爭，以獲得此類節目的發行權。如果我們因任何原因(包括競爭原因)未能繼續以合理的條件為我們的網絡獲得體育和其他節目，我們可能會被迫產生額外的成本來獲得此類節目或尋找或開發替代節目。我們與節目相關的成本增加，可能包括獲取節目的第三方成本和/或原創節目的製作成本，可能會對我們的業務和運營結果產生重大負面影響。
我們的味精網絡業務所依賴的第三方設施、系統和/或軟件的不可用可能會對我們的業務和運營結果產生重大負面影響。
在2023財年，我們的味精網絡業務完成了信號傳輸方法的轉變，從衞星傳輸到基於互聯網協議的地面傳輸方法，使用第三方基於IP的光纖傳輸系統將我們的節目服務傳輸到分銷商。儘管我們的第三方提供商維護了某些備份和宂餘系統和設施，但傳輸或傳輸質量可能會中斷，包括可能損害此類地面傳輸設施的事件。
此外，我們與AMC Networks Inc.(“AMC Networks”)簽署了一項協議，根據該協議，AMC Networks為我們提供分發我們的節目網絡所必需的某些始發、主控和技術服務。如果發生中斷，我們可能無法及時確保備用配電設施的安全。此外，此類分發設施和/或內部或第三方服務、系統或軟件可能受到網絡安全威脅的不利影響，包括未經授權的入侵。見“--與網絡安全和知識產權有關的風險-我們面臨着不斷變化的網絡安全和其他與技術相關的風險，這可能會導致我們的機密信息丟失、泄露、被盜、破壞或挪用或訪問，並導致我們的業務中斷、我們的品牌和聲譽受到損害、法律風險和財務損失。分銷設施或這些內部和第三方服務、系統或軟件的故障或不可用，視其嚴重性和持續時間而定，可能對我們的業務和運營結果產生重大負面影響。
與負債、財務狀況和內部控制相關的風險
我們負債累累，槓桿率很高，這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的槓桿率很高，揹負着大量債務，未來可能會繼續招致更多債務。截至2024年6月30日，我們未償還合併債務的本金餘額約為14億美元，其中84900美元的萬在2025年6月30日之前到期，在我們的濃縮綜合資產負債表上被歸類為短期債務。由於我們的負債，我們必須為我們的借款支付利息和本金，這些借款對我們的收入和現金流來説是重要的。這些付款減少了我們的收入和可用於其他潛在商業目的的現金。此外，如果利率上升(包括與通脹上升有關)，我們的利息支出可能會增加，因為我們的債務以浮動利率計息，或者我們不得不用成本更高的債務為現有債務進行再融資。
於2019年9月，味精網絡有限公司的若干附屬公司，包括MSGN Holdings L.P.(“MSGN L.P.”)達成一項信貸安排，包括一項初始的五年期11美元億定期貸款安排及一項五年期25000美元的萬循環信貸安排(“味精網絡信貸安排”)。味精網絡信貸安排下的未償還借款將於2024年10月11日到期。味精網絡信用融資是我們的間接子公司MSGN L.P.、MSGN Eden，LLC、Region MSGN Holdings LLC和MSGN L.P.的某些子公司的義務，而本公司、Sphere Entertainment Group或SphereEntertainment Group的任何子公司(統稱為“非信貸方”)均不是MSG Networks信用融資的一方。
2022年12月22日，味精拉斯維加斯有限責任公司(“味精LV”)簽訂了一項信貸協議，規定提供一項為期5年、價值27500美元的萬優先擔保定期貸款安排(“LV球體定期貸款安排”)。LV球體定期貸款機制下的所有債務均由球體娛樂集團擔保。本公司、MSG Networks Inc.、MSGN L.P.或MSGN L.P.的任何子公司均不是LV球體定期貸款融資的當事人。
2023年12月8日，本公司完成了一次非註冊的非公開發行(“發行”)，發行金額約為25900美元萬2028年到期的3.50%可轉換優先債券(“3.50%可轉換優先債券”)的本金總額。
我們有能力有足夠的流動性為我們的運營提供資金併為我們的債務進行再融資，這取決於Sphere產生大量正現金流的能力。不能保證嘉賓、藝術家、推廣者、廣告商和營銷合作伙伴將繼續接受這個新平臺，也不能保證Sphere將產生符合我們預期的收入和調整後的運營收入。原創沉浸式作品，如來自地球的明信片，以前沒有在球體的規模上追求，這增加了我們運營預期的不確定性。如果我們的努力沒有產生可行的節目，或者任何這樣的作品沒有達到觀眾預期的受歡迎程度，我們可能無法從運營中產生必要的現金流來支持我們的運營。我們未來的經營業績在一定程度上受到一般經濟狀況、衰退、對衰退的擔憂、金融、競爭、監管和其他我們無法控制的因素的影響。在一定程度上，如果我們沒有實現來自Sphere運營的預期現金流，我們將不得不採取幾項行動來提高我們的財務靈活性並保持流動性，包括大幅減少勞動力和非勞動力費用，以及減少和/或推遲資本支出。因此，雖然我們目前認為 我們將從現金和現金等價物以及運營現金流(包括預期的運營現金流)中獲得足夠的流動性，為我們的運營提供資金，並至少就味精網絡信貸安排支付2060美元的季度攤銷，但無法保證
假設我們的流動資金在未來12個月內實現之前的任何不確定因素，我們的流動資金將是充足的。
此外，我們償還債務、償還債務或再融資的能力，以及為我們的運營和資本支出提供資金的能力，也取決於我們進入信貸市場的能力。如果我們無法產生足夠的現金流來償還債務和履行我們的其他承諾，我們可能需要為我們的全部或部分債務進行再融資，出售重要資產或業務，或者籌集額外的債務或股權資本，這可能會稀釋我們的股東。我們不能保證我們能夠以商業上合理的條款及時實施任何這些行動，或者這些行動是否足以滿足我們的資本金要求。此外，我們現有或未來債務協議的條款可能會限制我們實施某些或任何這些替代方案。
即使我們未來的經營業績強勁，我們進入資本或信貸市場的能力受到限制，包括由於一般經濟狀況、不利條款或流動性普遍減少的結果，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利和實質性的影響。
未能滿足契約，包括無法獲得契約豁免和每份信貸協議下的其他要求，可能會引發該協議下的違約、未償債務加速，以及就LV Globe定期貸款融資而言，根據Globe Entertainment Group提供的擔保提出付款要求。此外，LV Globe定期貸款工具和MSG Networks信貸工具（統稱為“信貸工具”）各自限制MSG LV和MSGN LP，除非滿足某些財務契約，否則分別不會向我們分配現金。任何未能滿足我們信貸安排下的契約的行為都可能會對我們的流動性產生負面影響，並可能對我們的業務產生負面影響。
管理公司的契約條款 3.50%可轉換優先票據不要限制我們招致額外的債務，包括有擔保的債務。截至2024年6月30日，(I)本公司債務(不包括子公司)的本金餘額約為3.50%可轉換優先票據項下的25880美元萬，(Ii)本公司子公司的債務本金餘額為11.25美元億，全部為優先擔保債務。此外，截至2024年6月30日，MSGN L.P.有能力利用其25000美元萬循環信貸安排中的約11300美元萬，並且沒有違反味精網絡信貸安排的條款。MSGN L.P.利用其循環信貸安排的能力將取決於其滿足某些財務契約和其他條件的能力。這種槓桿作用還限制了我們對業務(無論是通過競爭壓力還是其他方面)、娛樂和視頻節目行業以及整個經濟的變化進行規劃或反應的靈活性，從而使我們面臨重大風險。儘管在這些情況下，我們的現金流可能會減少，但我們要求支付的債務不會減少。
此外，管治該公司的契約3.50%可轉換優先票據不會對我們產生債務或創建擔保債務的留置權的能力施加任何限制。若吾等招致有擔保債務，而該等有擔保債務加速或受破產、清盤或重組所限，則吾等的資產將被用來償還與所擔保的債務有關的債務，然後才可向3.50%可轉換優先票據並不是同樣安全的。
管理企業的契約3.50%可轉換優先票據也不限制我們的子公司招致額外的債務，這在結構上將優先於3.50%可轉換優先票據。如果在我們目前的債務水平上再增加新的債務或其他債務，我們現在面臨的相關風險可能會加劇。我們的信貸安排限制了我們的子公司產生額外債務的能力，包括擔保債務，但如果貸款到期或得到償還，根據任何後續債務的條款，我們的子公司可能不受此類限制。
如本10-k表格年度報告“第II部分--第7項.管理層對財務狀況及經營結果的討論及分析--流動資金及資本資源”所述，而基於附註2所述原因，有關味精網絡信貸安排的條件令人對本公司作為持續經營企業的持續經營能力產生重大懷疑。會計政策--流動性及持續經營，與本10-k表格年度報告第8項所包括的綜合財務報表中有關放款人在味精網絡信貸安排下的追索權有關，我們的結論是，截至本10-k表格年度報告日期，對公司作為持續經營企業的持續經營能力產生重大懷疑的情況已得到有效緩解，並且本公司將能夠在本10-k表格年度報告中包含的簡明綜合財務報表發佈日期之後作為持續經營企業繼續經營至少一年。管理層將在每個季度或年度後發佈公司財務報表之前，對公司作為持續經營企業的能力進行審查。不能保證我們將能夠繼續有效地緩解該公司未來繼續經營的能力方面的條件。
此外，我們對一項或多項業務進行了投資或以其他方式向其提供貸款，我們認為這些業務是對我們當前業務的補充、增強或擴展，或者可能在其他方面為我們提供增長機會，並可能在未來對其中一方或多方進行額外投資或以其他方式向其提供貸款。例如，我們之前曾投資並延長了與Sphere先進音頻系統相關的Holoplod的融資，2024年4月25日，我們完成了對Holoploy剩餘股權的收購，這些股權是我們之前不擁有的。在這種情況下，當事人的表現不能達到預期，
包括在償還此類貸款方面，它可能會損害此類資產或造成與此類貸款相關的損失，從而對我們的業務和經營業績產生負面影響。
儘管MSG Networks正在尋求完善其信貸安排，但不能保證它會成功；任何再融資都可能需要球體娛樂集團向MSG Networks提供股權，而且即使成功完成再融資，它對MSG Networks的條款也可能比目前的條款更不利。
截至2024年6月30日，味精網絡信貸安排下的未償債務本金餘額約為849.8美元，在我們的簡明綜合資產負債表上被歸類為短期債務。根據味精網絡信貸安排的條款，所需的2,060萬美元的季度攤銷付款將在2024年6月30日至2024年到期之間到期，而該安排下829.1美元的未償還借款將於2024年10月11日到期。
MSG Networks將無法產生足夠的營運現金流，以清償MSG Networks信貸安排下的剩餘未償還借款，因為管理層沒有采取行動對未償還借款進行再融資。截至所附截至2024年6月30日的年度合併財務報表的發佈日期，MSG Networks尚未與其現有的貸款人銀團敲定MSG Networks信貸安排的再融資。因此，味精網絡已決定通過制定味精網絡信貸安排與其現有的貸款人銀團進行再融資。
如果味精網絡信貸安排項下未償還借款的再融資成功完成，則預計球體娛樂集團將需要向味精網絡公司提供現金股本。此外，此類再融資的條款可能比當前條款對味精網絡公司不利，包括為現有的或新的貸款人的利益制定契約，這些條款實質上限制了味精網絡公司的業務。再融資也可能要求MSG Networks、Sphere Entertainment Co.和/或其各自的子公司做出讓步，作為再融資的條件，這可能會對它們各自的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
儘管MSG Networks正在尋求解決其信貸安排，但不能保證它會成功；如果MSG Networks無法通過清算或其他方式為MSG Networks的信用安排再融資，其下的未償債務可能會加速，貸款人可能會取消MSG Networks業務的抵押品贖回權。
MSG Networks將無法產生足夠的營運現金流，以清償MSG Networks信貸安排下的剩餘未償還借款，因為管理層沒有采取行動對未償還借款進行再融資。截至所附截至2024年6月30日的年度合併財務報表的發佈日期，MSG Networks尚未與其現有的貸款人銀團敲定MSG Networks信貸安排的再融資。因此，味精網絡已決定通過制定味精網絡信貸安排與其現有的貸款人銀團進行再融資。
如果MSG Networks無法通過結算或其他方式成功地為MSG Networks信貸融資，貸款人將有權根據MSG Networks信貸融資行使其補救措施，這將包括但不限於，宣佈MSG Networks業務發生違約和喪失抵押品贖回權。如發生違約後權利或補救措施的行使，本公司相信，根據味精網絡信貸安排的條款，貸款人將不會向非信貸方提出補救或追索權。MSG Networks及其子公司也可能決定在貸款人行使權利之前尋求破產保護。如果貸款人對味精網絡業務行使補救措施或取消抵押品贖回權，或者如果味精網絡公司決定尋求破產保護，則球體娛樂公司可能不再有權獲得味精網絡業務的任何價值或經營結果。
我們未償還債務的條款，包括我們的信貸安排，將限制我們目前和未來的運營，特別是我們應對變化或採取某些行動的能力。
信貸安排包含，預計未來的信貸安排將包含許多限制性契諾，這些契約對我們的某些子公司施加了重大的運營和財務限制，並可能限制我們對業務或競爭活動的變化做出反應的能力，或以其他方式從事可能符合我們長期最佳利益的行為，包括對我們子公司的能力的限制：
•招致債務；
•產生留置權；
•進行投資；
•出售和/或以其他方式處置資產；
•與關聯公司進行交易；
•進行某些受限制的付款；
•簽訂某些限制性協議；
•簽訂售後回租協議；
•簽訂某些互換協議；
•改變我們的業務範圍；
•提前償還和/或修改某些債務的條款；以及
•合併、合併或出售我們的全部或幾乎所有資產。
此外，信貸安排中的限制性條款要求我們的某些子公司維持特定的財務比率，並滿足其他財務狀況測試。我們滿足這些財務比率和測試的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，我們可能無法滿足這些要求。
違反信貸安排下的契諾或限制，或我們不時未償還的其他債務，可能會導致適用債務項下的違約事件。
這些限制可能會影響我們按照我們的戰略增長的能力。此外，我們的財務業績和我們的鉅額債務可能會對我們融資的可用性和條款產生不利影響。
我們的浮動利率債務使我們面臨利率風險，這已經並可能繼續導致我們的償債義務大幅增加。
我們貸款的利率是浮動的，使我們面臨利率風險。利率大幅上升(包括與通脹上升有關)，因此，在借款金額保持不變的情況下，我們的浮動利率債務的償債義務顯著增加，我們的淨收入和現金流，包括可用於償還債務的現金，相應減少。利率的進一步提高將導致我們的償債義務進一步增加。未來，我們可能會達成利率互換，涉及以浮動利率支付換取固定利率支付，以降低利率波動。然而，我們可能不會就我們所有的浮動利率債務維持利率互換，我們達成的任何互換可能不會完全緩解我們的利率風險。
我們可能沒有能力籌集必要的資金來解決3.50%可轉換優先票據或回購3.50%可轉換優先票據一場根本性的變革。
3.50%可轉換優先票據的持有人將有權要求吾等在發生基本變動(定義見契約)時，以相當於待購回票據本金金額100%的購買價，加上至(但不包括)基本變動購回日(定義見契約)的應計及未付利息(如有)，要求本公司回購票據。此外，我們將被要求就正在轉換的3.50%可轉換優先債券支付現金。然而，當我們被要求購買為其交出的票據或正在轉換的票據時，我們可能沒有足夠的可用現金或能夠獲得融資。此外，我們回購票據或在票據轉換時支付現金的能力受到管理我們現有債務的協議(包括信貸安排)的限制，也可能受到法律、監管機構或將管理我們未來債務的協議的限制。吾等未能在本公司要求回購3.50%可換股優先票據時回購，或未能按本公司要求在未來轉換3.50%可換股優先票據時支付應付現金，將構成本公司的違約行為。
根據本公司現有或未來債務管理協議(包括信貸安排)，違約或根本變化本身也可能導致違約。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快償還相關債務，我們可能沒有足夠的資金償還債務和回購3.50%可轉換優先票據或在轉換時支付現金。
的條件轉換功能3.50%可轉換優先票據如果觸發，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
屬性的條件轉換功能3.50%可轉換優先票據被觸發，持有者3.50%可轉換優先票據將有權將3.50%可轉換優先票據在他們選擇的特定時間段內的任何時間。如果一個或多個持有者選擇將其3.50%可轉換優先票據，除非我們選擇通過只出售A類普通股來履行我們的轉換義務(除了支付現金而不是交付任何零碎的股票)，否則我們將被要求通過支付現金來償還部分或全部轉換義務，這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外，即使持有者不選擇將他們的3.50%可轉換優先票據，根據適用的會計規則，我們可能被要求將未償還本金的全部或部分重新分類3.50%可轉換優先票據作為流動負債，而不是長期負債，這將導致我們的淨營運資本大幅減少。
的根本變化回購功能3.50%可轉換優先票據可能會推遲或阻止實現本公司控制權變更的其他有益嘗試。
本協議的條款3.50%可轉換優先票據要求我們回購3.50%可轉換優先票據一旦發生根本性的變化。我們公司控制權的變更將觸發持有者的期權3.50%可轉換優先票據，以要求我們回購3.50%可轉換優先票據。這可能會延遲或阻止我們公司的控制權變更，否則這將有利於我們的股東。
有上限的看漲期權交易可能會影響3.50%的可轉換優先票據和我們的A類普通股的價值。
關於定價的問題3.50%可轉換優先票據，我們與對衝交易對手達成了私下談判的上限看漲期權交易。有上限的看漲期權交易涵蓋，受慣例反攤薄調整的限制，與適用於3.50%可轉換優先票據，與最初將作為票據基礎的A類普通股的股份數量相同。有上限的看漲期權交易一般會減少對我們A類普通股的潛在攤薄及/或抵銷我們在任何票據轉換時所需支付的超過已轉換票據本金的潛在現金付款，但此類減持及/或抵銷須受上限的限制。如果我們A類普通股的每股市價(按上限催繳交易的條款衡量)超過上限催繳交易的上限價格，則無論在任何情況下，只要該等市價超過上限催繳交易的上限價格，仍會出現攤薄及/或不會抵銷該等潛在現金支付。此外，如果任何已轉換票據的任何觀察期與我們的A類普通股的市場價格根據上限贖回交易的條款計量的期間不一致，則任何該等現金支付也可能因不同的計量期間而被攤薄和/或減少抵銷。
對衝交易對手(及/或其各自的聯營公司)可修改其對衝頭寸，在A類普通股到期前在二級市場交易中訂立或解除與我們A類普通股有關的各種衍生品和/或購買或出售我們的A類普通股或其他證券3.50%可轉換優先票據(在回購、贖回或轉換票據後(無論是否發生重大變化)，在我們根據上限催繳交易行使相關選擇權的範圍內，我們很可能會這樣做)。這些活動對我們A類普通股的市場價格或3.50%可轉換優先票據將在一定程度上取決於市場狀況，目前無法確定，但這些活動中的任何一項都可能導致或阻止我們A類普通股或3.50%可轉換優先票據，這可能會影響持有人轉換票據的能力，如果該活動發生在轉換後或與轉換票據有關的任何觀察期內，它可能會影響我們的A類普通股持有人在轉換時獲得的現金金額和/或股份數量和價值。3.50%可轉換優先票據.
吾等須承受與上限通話交易有關的交易對手風險，而上限通話交易可能不按計劃運作。
該公司使用了約1,430美元萬的淨收益3.50%可轉換優先票據為與某些初始購買者訂立有上限的看漲期權交易提供資金3.50%可轉換優先票據或其各自的附屬公司和其他金融機構，根據上限呼叫確認。對衝交易對手是金融機構，我們將面臨其中任何一家或所有機構在有上限的看漲交易下違約的風險。
我們對對衝交易對手信用風險的敞口將不會得到任何抵押品的擔保。過去的全球經濟狀況導致了許多金融機構實際或被認為的失敗或財務困難。如果對衝交易對手面臨破產程序，我們將成為該程序中的無擔保債權人，其債權相當於我們當時在與該對衝交易對手的上限看漲期權交易下的風險敞口。我們的風險敞口將取決於許多因素，但一般來説，我們風險敞口的增加將與市場價格的增加和我們A類普通股的波動性相關。此外，在對衝交易對手違約時，我們可能會遭受比我們目前預期的A類普通股更大的稀釋。我們無法對對衝交易對手的財務穩定性或生存能力提供任何保證。
我們可能需要額外的資金，以資助我們的某些義務、持續運營和資本支出，這些支出的可用性尚不確定。
資本和信貸市場可能會經歷波動和破壞。這些市場可能對股價施加極大的下行壓力，對新債融資成本施加上行壓力，並可能嚴重限制大多數發行人的信貸可獲得性。例如，包括信貸和金融市場在內的全球經濟最近經歷了極端的波動和破壞，包括流動性和信貸供應嚴重減少，利率和通貨膨脹率上升，消費者信心下降，經濟增長下降，失業率上升，經濟穩定不確定。如果股市和信貸市場繼續惡化，或者美國進入衰退，可能會使任何必要的債務或股權融資更難及時或以有利的條件獲得，成本更高，或更具稀釋作用。
我們的球體業務的特點是在物業、商業、翻新和生產方面投入了大量資金。我們可能需要額外的資金來資助我們計劃的資本支出，以及其他債務和我們的持續運營。未來，我們可能會從事交易，這取決於我們獲得資金的能力。例如，當我們將Sphere擴展到拉斯維加斯以外的地方時，我們的意圖是利用幾種選擇，如合資企業、股權合作伙伴、管理場所模式和無追索權債務融資。不能保證我們將能夠成功完成這些計劃。
根據金融市場的情況和/或公司的財務表現，我們可能無法以優惠的條款籌集額外資本，甚至根本無法籌集。如果我們無法繼續當前和未來的支出計劃，我們可能會被迫取消或縮減這些計劃。如果我們的資本支出和其他支出計劃未能成功執行，可能會對我們有效競爭的能力產生負面影響，並對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。
我們已經發生了大量的運營虧損、調整後的運營虧損和負的現金流，不能保證我們未來會有運營收入、調整後的運營收入或正的現金流。
我們在2024年、2023年和2022年的財政年度分別產生了約34100美元的萬、27300美元的萬和16600美元的萬的運營虧損。我們預計這些重大的運營虧損將繼續下去。此外，我們在之前的幾個時期都出現了運營虧損和負現金流。不能保證我們未來會有營業收入、調整後的營業收入或正現金流。嚴重的經營虧損可能會限制我們籌集必要融資的能力，或者以有利的條件這樣做，因為潛在的投資者和貸款人可能會考慮到這些損失。
我們被要求每年評估我們的財務報告內部控制，我們的管理層在2022財年發現了一個重大弱點，現在已經得到補救。如果我們在未來發現其他重大弱點或不利發現，我們準確或及時報告我們的財務狀況或運營結果的能力可能會受到不利影響，這可能會導致投資者對我們的財務報告失去信心，補救任何內部控制缺陷的鉅額費用，並最終對我們A類普通股的市場價格和3.50%可轉換優先票據s.
根據經修訂的2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條，我們的管理層必須報告我們的獨立註冊會計師事務所財務報告的內部控制的有效性，並要求我們的獨立註冊會計師事務所證明我們對財務報告的內部控制的有效性。管理管理層評估財務報告內部控制所必須達到的標準的規則很複雜，需要大量的文件、測試和可能的補救措施。如果我們不能保持對財務報告的內部控制的充分性，我們將不能根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404節的規定得出結論，即我們對財務報告實施了有效的內部控制。如果我們未能實現並維持有效的內部控制環境，我們的財務報表可能會出現錯誤陳述，無法履行我們的報告義務，這可能會導致投資者對我們報告的財務信息失去信心。這可能會導致彌補任何內部控制缺陷的鉅額費用，並導致我們的股價下跌。
在提交2021財年10-K表格後，公司管理層評估了一個與利息成本有關的非重大會計錯誤，該錯誤本應在2021、2020和2019年財政年度以及截至2021年9月30日的財政季度為拉斯維加斯的Sphere資本化，這符合會計準則編纂主題835-20(利息資本化)的規定。由於會計錯誤，公司重新評估了公司財務報告內部控制的有效性，發現截至2021年6月30日、2021年9月30日、2021年12月31日和2022年3月31日存在重大缺陷。我們採取了一些補救措施，實施了截至2022年6月30日有效運作的額外控制措施，因此，我們的管理層得出結論，重大弱點已得到補救，我們對財務報告的內部控制截至2022年6月30日有效。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
由於各種因素的影響，我們的管理層在未來可能無法得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，這些因素可能部分包括財務報告內部控制中未得到補救的重大弱點。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司在這些報告中需要披露的信息被累積並酌情傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官的控制和程序，以便就要求披露做出及時決定。此外，我們未來可能無法識別和補救其他控制缺陷，包括實質性的弱點。
運營和經濟風險
我們的企業面臨着激烈而廣泛的競爭，這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。
除了與其他活動場所(包括未來的場館和場館)爭奪演唱會、住宿和表演之外，我們的業務還在某些方面和不同程度地競爭客人、廣告商和觀眾，以及其他休閒活動和娛樂選擇，如電視、廣播、電影、體育賽事、音樂節和其他現場表演、餐廳和夜生活場所、互聯網、社交媒體和社交網絡平臺，以及在線和移動服務，包括在線內容分發、視頻點播和其他娛樂和信息來源的站點，此外還與其他活動場所(包括未來的場館和競技場)爭奪演唱會、住宿和表演。
球類業務。我們球體業務的成功在很大程度上取決於球體體驗的成功，該體驗以首創的沉浸式製作為特色，可以全年每天播放多次，並旨在充分利用場館的下一代技術。SphereExperience採用了新穎和變革性的技術，但沒有確定的比較基礎，而且存在內在的風險，即我們可能無法達到我們預期的成功水平，這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。此外，我們的球體業務還取決於我們是否有能力繼續吸引廣告商和營銷合作伙伴，我們還與其他場館和公司爭奪標牌和數字廣告收入。廣告收入的競爭程度和程度將取決於我們的定價、覆蓋範圍和受眾人口結構等。如果球體體驗的受歡迎程度或我們的廣告資產沒有達到我們的預期，我們來自門票銷售、特許權和商品銷售以及廣告的收入將受到不利影響，我們可能無法用其他來源的收入來彌補損失的收入。由於上述任何原因，我們可能無法產生足夠的收入來支付我們的成本，這可能會對我們的業務和運營業績以及我們A類普通股的價格和3.50%可轉換優先票據.
此外，我們的球體業務對客户的品味高度敏感，取決於我們是否有能力繼續吸引演唱會駐場、大型體育賽事、企業和其他活動來到我們的場館，競爭激烈，反過來，表演者也有能力吸引強勁的上座率。例如，球體在拉斯維加斯地區與其他娛樂選擇展開競爭，拉斯維加斯是一個受歡迎的娛樂目的地。
雖然該公司相信這些下一代場館能夠帶來新的體驗和與觀眾互動的創新機會，但不能保證嘉賓、藝術家、推廣者、廣告商和營銷合作伙伴將繼續接受這一新平臺。我們與發起人和其他人簽訂合同，為球體和球體場地提供表演者和活動。可能有數量有限的流行藝術家、團體或活動願意利用身臨其境的體驗和下一代技術(這些技術不能在其他場地重複使用)，或者可以吸引觀眾到Sphere來，我們的業務將受到影響，以至於我們無法吸引這些願意在我們的場地表演的藝術家、團體和活動。
此外，我們必須保持一個有競爭力的定價結構的活動可能舉行的球體，其中許多可能有其他地點選擇為他們提供在拉斯維加斯和其他城市。我們已經並可能繼續在球體體驗上投入大量資金，以繼續吸引觀眾。我們不能向您保證，這樣的投資將產生足以證明我們的投資的收入，甚至超過我們的支出。
味精網絡業務。我們的味精網絡業務在某些方面和不同程度上與其他節目網絡、按次付費、視頻點播、在線流媒體和點播服務以及由分銷商和其他公司提供的其他內容競爭觀眾和廣告商。其他公司，其中一些擁有可觀的財力，繼續進入或正在尋求進入視頻分發市場，要麼提供DTC流媒體服務，要麼銷售綜合觀看各種DTC服務的設備，這繼續給本已競爭激烈的格局帶來壓力。我們還通過互聯網、社交媒體和社交網絡平臺、移動媒體、廣播、電影、家庭視頻和其他信息來源以及娛樂和廣告服務提供內容來爭奪觀眾和廣告商。重要的競爭因素是我們為節目網絡收取的價格、數量、質量(特別是我們控制其媒體權利的運動隊的表現)、我們網絡上提供的節目的多樣性，以及我們營銷努力的有效性。
由廣播網絡(如NBC、ABC、CBS或FOX)或廣播電臺所有者(如辛克萊)擁有或附屬的新的或現有的節目網絡，可能比我們的網絡更具競爭優勢，通過將轉播這些節目網絡的協議與賦予發行商權利轉播由網絡擁有或附屬於該網絡的廣播電臺的協議捆綁在一起來獲得分銷。例如，附屬於廣播網絡的地區性體育和娛樂網絡由某些分銷商轉播，而這些分銷商目前沒有轉播我們的網絡。我們的業務在一定程度上取決於觀眾的喜好和觀眾對我們網絡節目的接受程度。這些因素往往是不可預測的，並受到我們無法控制的影響，例如競技節目的質量和吸引力、我們控制其媒體權利的運動隊的表現、總體經濟狀況以及其他娛樂選擇的可用性。我們可能無法成功預測人們對建議的新節目的興趣，而觀眾的偏好可能會導致新節目不成功或導致我們現有節目的受歡迎程度下降。如果我們的節目不能獲得或保持觀眾的水平
接受我們，我們的廣告商或經銷商的預期，它可能會對廣告或分銷費用收入產生負面影響。我們與節目相關的成本增加，包括原創節目，可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。
2023年6月，我們推出了DTC流媒體產品，為消費者提供了通過我們的分銷商訪問我們節目的替代方案，但不能保證我們將成功執行我們的此類服務戰略。我們的DTC產品代表着一種新的消費者產品，我們之前對該產品的經驗有限，我們可能無法成功預測對該DTC產品的需求或該DTC產品可能對我們的傳統分銷業務產生的影響，包括與我們與分銷商的合作協議的續簽。此外，我們的DTC產品的成功將取決於許多因素，包括來自其他DTC產品的競爭，例如來自其他地區體育網絡的產品。
包括NBA和NHL比賽在內的競技節目在其他節目網絡和發行平臺上的可用程度可能會對我們的競爭地位產生不利影響。作為聯盟控制的體育節目網絡(例如NBA TV和NHL Network)的一部分，在全國範圍內可獲得的體育節目數量的增加，包括根據國家媒體權利安排(例如，NBA on ABC、ESPN、ESPN+、TNT和Max(從2025-26年開始在ABC、ESPN、ESPN+、NBC、Peacock和Amazon上)、聯盟和其他網站、移動應用程序和流媒體網點)、非市場套餐(例如，NBA League Pass和NHL Center Ice/ESPN+)、聯盟和其他網站、移動應用程序和流媒體網點可能會對我們的競爭地位產生不利影響，因為我們的節目網絡正在爭奪發行和觀眾。例如，2024年7月，NBA敲定了新的國家媒體轉播權安排，從2025-26賽季開始，增加了國家轉播機構可以選擇的團隊比賽數量(這可能會減少我們網絡獨家轉播的比賽數量)。我們味精網絡業務的競爭環境也可能受到技術發展的影響。很難預測技術對我們競爭地位的未來影響。在廣告服務方面，影響競爭程度和程度的因素包括價格、覆蓋範圍和受眾人口結構等。我們的一些競爭對手是大公司，他們擁有比我們更多的財政資源，這可能會影響我們的收視率和由此產生的廣告收入。
我們的運營和運營業績已經，並可能在未來受到大流行或另一場公共衞生緊急事件的實質性影響，如新冠肺炎大流行。
在截至2021年6月30日的財年中，公司的運營和經營業績受到新冠肺炎疫情(包括新冠肺炎變種)以及政府當局和某些職業體育聯盟採取的應對行動的重大影響。
為應對新冠肺炎大流行或另一場大流行或衞生緊急情況而制定的政府法規可能會影響我們未來從我們選擇舉辦的活動中獲得的收入和/或產生的費用，從而使歷史上有利可圖的活動反而會虧損。目前尚不清楚對大流行的擔憂，如新冠肺炎或其他未來大流行的死灰復燃，可能會在多大程度上導致政府規定的新容量或其他限制或疫苗/口罩要求，或影響拉斯維加斯SPHERE的使用和/或需求，影響對我們贊助和廣告資產的需求，阻止我們的員工和供應商在拉斯維加斯SPHERE工作(這可能導致人員配備困難)，阻止藝術家巡迴演出，或導致職業體育聯盟暫停、取消或以其他方式減少常規原因或季後賽中安排的比賽數量。這在過去和未來可能會對我們味精網絡部門的分銷和/或廣告收入產生重大影響，或以其他方式對我們的運營產生重大影響。 例如，由於新冠肺炎疫情的影響，nba和nhl都減少了2020-21賽季的常規賽數量，導致味精電視網在2021財年播出的nba和nhl電視轉播比2019財年(上一個完整的財年不受新冠肺炎影響，因為2019-20賽季暫時暫停並隨後縮短)要少得多。因此，MSG Networks在2021財年的收入出現了下降，包括廣告收入的大幅下降。沒有現場直播的體育比賽也導致味精網絡公司在2021財年的某些支出減少，包括轉播權費用、可變製作費用和廣告銷售佣金。自2022財年以來，MSG Networks已經播出了整個賽季的電視轉播時間表。此外，2020年4月，該公司因供應鏈問題等非其所能控制的新冠肺炎相關因素，暫停在拉斯維加斯的球體項目建設，並延長了時間表，全面恢復建設，以便在新冠肺炎疫情期間更好地保存現金。雖然在大流行期間球體沒有開放，但如果開放，其運營將暫停一段時間，與其他場館類似，其運營在重新開放時將受到安全協議和社會距離的限制。
我們的業務對旅行和可自由支配的消費者支出的減少特別敏感。像新冠肺炎這樣的大流行，或者對新的大流行或公共衞生緊急情況的恐懼，在過去和未來都會阻礙並可能在未來阻礙受影響地區和全球的長期經濟活動，導致在娛樂和體育賽事及其他休閒活動上的可自由支配支出下降，這在過去和未來都可能對我們的業務造成長期影響。就新冠肺炎大流行或另一場大流行或突發公共衞生事件對我們的業務和財務業績產生不利影響的程度而言，它們還可能具有加劇本“風險因素”一節中描述的許多其他風險的效果，例如
有關我們的流動資金、債務，以及我們遵守管理我們債務的協議中所載契約的能力。
我們的業務已經受到不利影響，未來可能會受到經濟低迷、經濟衰退、金融不穩定、通脹或消費者品味和偏好變化的重大不利影響。
我們的業務取決於消費者和企業是否有能力和意願在Sphere購買門票和套間許可證，在食品和飲料和商品上花費，訂閲包括我們網絡的節目套餐，並推動持續的廣告、營銷合作和聯屬費用收入，而這些收入對一般經濟狀況、經濟衰退、對經濟衰退的擔憂和消費者行為都很敏感。此外，現場娛樂業經常受到消費者品味、國家、地區和地方經濟狀況、可自由支配的支出優先順序、人口趨勢、交通模式以及競爭企業的類型、數量和地點的變化的影響。這些風險在我們的業務中加劇，因為我們在拉斯維加斯只有一個場館，它的成功依賴於旅遊。
消費者和企業支出過去一直在下降，未來可能會因為我們無法控制的原因而隨時下降。在經濟放緩或衰退期間，與我們業務相關的風險通常會變得更加嚴重，這可能會伴隨着企業贊助和廣告的減少，以及我們場館活動的上座率下降等。此外，已經明顯上升的通脹已經上升，並可能繼續增加包括勞動力成本在內的運營成本，繼續加息以應對通脹擔憂，可能會產生進一步增加經濟不確定性和加劇這些風險的效果。因此，美國和全球經濟的不穩定和疲軟，包括金融市場中斷、通脹、經濟衰退、高失業率、地緣政治事件(包括新冠肺炎大流行或未來另一場大流行造成的任何長期影響)以及對消費者和企業可自由支配支出的負面影響，過去對我們的業務和運營業績產生了重大負面影響，未來也可能產生重大負面影響。消費者或企業支出的長期減少，包括廣告支出，例如在新冠肺炎大流行期間，過去已經發生過，未來可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。見“--運營和經濟風險-我們的運營和運營業績已經並可能受到大流行或另一場公共衞生緊急情況的實質性影響，如新冠肺炎大流行。”
我們業務的地理集中度可能會使我們面臨比競爭對手更大的風險，並對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。
球體業務目前只在拉斯維加斯一個場地運營，因此，與擁有更多運營物業或在更多市場運營的競爭對手相比，面臨的風險程度要大得多。MSG Networks的節目網絡廣泛分佈在紐約州及其附近的某些地區。
因此，該公司特別容易受到拉斯維加斯、紐約州及其周邊地區的不利事件(包括恐怖主義行為、自然災害、流行病、流行病、天氣狀況、勞動力市場中斷和政府行動)和經濟狀況的影響。
我們的業務可能會受到恐怖活動或恐怖活動威脅、天氣和其他阻礙在公眾集會顯眼地方舉行集會的條件的不利影響。
我們業務的成功取決於贊助人是否願意和有能力參加我們會場的活動。我們經營的場所，就像所有重要的公共集會場所一樣，可能成為恐怖活動的目標，包括國內恐怖主義行為，或其他阻礙出席的行動。在我們的任何一個場館或其他類似場館(包括位於其他地方的場館)或附近進行的任何此類活動或威脅活動，都可能導致我們場館的上座率下降，並對我們的業務和運營結果產生重大負面影響。如果我們的場地長時間無法運營，我們的業務和運營將受到實質性的不利影響。同樣，重大流行病或大流行，如新冠肺炎大流行，或此類活動的威脅或感覺到的威脅，可能會阻礙公眾在我們的活動和場地集會，從而對出席我們的活動和場地的人數產生不利影響。此外，防範此類事件的成本，包括為客人的健康和安全實施額外保護措施的成本，可能會降低我們業務的盈利能力。見“--運營和經濟風險-我們的運營和運營業績已經並可能受到大流行或另一場公共衞生緊急情況的實質性影響，如新冠肺炎大流行。”
在我們擁有或經營場館的地點，天氣或其他條件，包括自然災害，可能會影響顧客上座率以及食品、飲料和商品的銷售等。天氣狀況也可能要求我們取消或推遲活動。天氣或其他條件可能會阻止我們或我們的分銷商向客户提供我們的節目或減少廣告支出。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務和經營結果產生實質性的負面影響，任何此類事件都可能損害我們以優惠條款獲得或續保保險的能力，甚至根本不能。
我們可能尋求收購和其他戰略交易和/或投資，以補充或擴大我們可能不成功的業務；我們在我們不控制的業務中有大量投資。
我們可能會不時探索購買或投資其他業務、場地或資產的機會，我們認為這些業務、場所或資產將補充、增強或擴大我們的現有業務，或可能為我們提供增長機會，包括可能不同於本公司當前業務的機會。我們能夠識別和完成的任何交易可能涉及風險，包括大量資本的承諾、債務的產生、墊款的支付、管理層將注意力和資源從我們現有的業務轉移到發展和整合被收購或合併的業務、無法成功地將此類業務或資產整合到我們的運營中、與收購或針對我們投資或收購的公司相關的訴訟或其他索賠、我們對某些公司(包括合資企業和其他少數股權投資)缺乏控制、無法實現預期結果的風險以及如果基礎交易或合資企業不成功可能面臨的損失。有時，我們已經並可能在未來對我們根據權益會計方法核算的業務進行重大投資。其中某些投資在過去曾造成運營虧損，某些投資需要我們以股權或貸款的形式進行額外投資。例如，在我們於2024年4月收購剩餘業務之前，我們對Holoploy的投資因我們在實體運營虧損中所佔份額而大幅減少。不能保證這些投資將單獨或整體盈利，也不能保證它們在未來不需要我們提供大量額外資金。
我們可能無法控制這些投資的日常運營。我們過去已經減記，如果這些投資在未來不成功，我們可能會減記全部或部分此類投資。此外，這些業務可能受到法律、規則和其他情況的約束，在其運營中存在風險，這些風險可能與我們所受的風險相似，也可能不同。上述任何風險都可能對我們的業務和經營結果造成重大負面影響，或對我們的投資價值產生不利影響。
我們受到廣泛的政府監管和這些法規的變化，如果我們不遵守這些法規，可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。
我們的業務受制於聯邦、州和地方政府以及外國政府當局的一般權力。我們味精網絡業務的某些方面也受NBA和NHL的某些規則、法規和協議的約束。一些FCC法規直接適用於我們的味精網絡業務，而其他FCC法規儘管是針對經銷商實施的，但會間接影響節目網絡。
•與場地有關的許可證/執照。球體像所有公共空間一樣，受到州和地方政府實施的建築和衞生法規以及消防法規以及分區和户外廣告和標牌法規的約束。我們還需要一些許可證才能運營，包括但不限於佔用許可證、展覽許可證、食品和飲料許可證、酒類許可證、標牌權利和其他授權。未能收到或保留，或暫停酒類牌照或許可證，可能會中斷或終止我們在我們的場地提供酒精飲料的能力。與酒類牌照相關的額外規定可能會限制我們未來的活動，或者顯著增加合規成本，或者兩者兼而有之。我們遵守的法規一般規定，嚮明顯醉酒或未成年的顧客提供酒精是違法的，並可能規定對此類違規行為造成的某些損害承擔嚴格責任。我們的責任保險覆蓋範圍可能不足以或不足以覆蓋任何或所有此類潛在責任。我們未能保留這些許可證或執照可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。
•公共衞生與安全。由於政府為應對新冠肺炎疫情而強制實施的組裝限制和關閉，味精網絡在2021財年播出的遊戲大幅減少。不能保證由於另一場大流行或公共衞生緊急情況，未來不會再次實施這些限制措施中的一些或全部。我們無法預測這些事件的長期影響，包括新的政府法規或要求。例如，為應對大流行而採取的未來政府法規可能會影響我們從我們選擇主辦的活動中獲得的收入和/或產生的費用，從而使歷史上有利可圖的活動反而會導致虧損。見“--運營和經濟風險--我們的運營和經營業績一直受到、未來也可能受到大流行或另一種突發公共衞生事件的實質性影響，例如新冠肺炎大流行。“
•環境法。我們和我們的場館遵守與使用、處置、儲存、排放和釋放危險和非危險物質有關的環境法律和法規，以及分區和噪音水平限制，這些限制可能會影響我們場館的運營。購買、建造或翻新場館可能會增加對本條例的遵守及其相關費用。此外，某些法律和法規可能要求我們對我們設施或第三方廢物處置場所的有害物質污染的補救以及與任何污染相關的任何人身傷害或財產損失承擔嚴格的、連帶和個別的責任。我們的商業一般責任和/或污染法律責任保險可能不足以或不足以覆蓋任何或所有此類潛在責任。
•廣播。立法、法院行動以及聯邦和州監管程序可能會通過修改我們向分銷商和公眾提供我們的內容或節目網絡的費率、條款和條件，或以其他方式對我們的活動範圍或戰略業務替代方案產生重大影響，從而對我們的節目業務產生重大影響。我們無法預測任何此類立法、司法或監管行動的可能性、結果或對我們業務的影響。此外，如果現行或擬議的法規和法律阻礙或刺激分銷商的增長，我們的業務可能會受到影響。美國國會和聯邦通信委員會目前正在考慮，並可能在未來通過、修改或廢除涉及可能直接或間接影響我們業務的各種事項的法律、法規和政策。對經銷商和節目編排網絡的監管受制於政治進程，在過去二十年中一直在不斷變化。今後可能會提議或通過對法律和法規要求進行進一步的實質性修改。我們的業務和我們的經營結果可能會受到未來立法、新法規或放松管制的重大負面影響。
•數據隱私。我們受適用於收集、傳輸、存儲、處理和使用個人信息或個人數據的數據隱私和保護法律、法規、政策和合同義務的約束，這些法律、法規、政策和合同義務對個人信息的隱私和安全提出了某些要求。管理數據隱私和保護以及將互聯網用作商業媒介的各種法律和法規發展迅速、範圍廣泛和複雜，可能包括彼此不一致或在範圍或適用方面不確定的條款和義務。
美國的數據保護格局正在迅速演變。隨着我們的運營和業務增長，我們可能會受到新的或額外的數據保護法律和法規的約束或影響，並面臨監管機構更嚴格的審查或關注。例如，加利福尼亞州已經通過了一項全面的數據隱私法CCPA，包括新澤西州、弗吉尼亞州、科羅拉多州、猶他州和康涅狄格州在內的其他多個州也通過了類似的法律，其他州可能在不久的將來也會這樣做。此外，CPRA對所涵蓋的企業施加了額外的數據保護義務，包括額外的消費者權利程序和義務、對數據使用的限制、對較高風險數據的新審計要求以及對敏感數據的某些使用的限制。CPRA的大部分條款於2023年1月1日生效，可能需要額外的合規投資和潛在的業務流程變化。此外，美國有幾項聯邦和州一級的立法提案，可能會強加新的隱私和安全義務。我們還不能確定這些未來的法律法規可能會對我們的業務產生什麼影響。隨着與隱私和安全相關的新法律法規的實施，我們遵守這些法律法規所需的時間和資源以及我們不遵守這些法律法規的潛在責任可能會增加。
此外，政府當局和私人訴訟當事人繼續對在線收集、使用、傳播和安全做法不公平或欺騙性的公司提起訴訟。無論我們是否被認定負有責任，我們都可能因數據隱私或安全索賠而招致重大法律費用或聲譽損害。
我們的業務正在並可能在未來受到各種其他法律和法規的約束，包括許可證、許可、工作條件、勞工、移民和就業法律；健康、安全和衞生要求；以及遵守《美國殘疾人法》(以及相關的州和地方法規)。
適用於我們業務的法律和監管框架的任何變化都可能對我們的業務產生不利影響，而我們未能遵守適用的政府法律和法規，或未能保持必要的許可證或許可證，可能會導致責任或政府行為，可能對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。
我們的業務一直受到季節性波動的影響，我們的經營業績和現金流在過去和未來都會發生很大變化，隨着時間的推移而變化。
我們的收入和支出一直是季節性的，而且可能繼續是季節性的。例如，由於味精網絡的廣告收入主要來自出售其現場NBA和NHL職業體育節目的庫存，我們的味精網絡部門總體上繼續預計在其財政年度的第二季度和第三季度獲得更高的年收入份額。因此，我們的經營業績和現金流反映了不同時期的重大差異，並將在未來繼續這樣做。因此，對我們的經營業績或現金流進行期間間的比較可能不一定有意義，一個時期的經營結果或現金流不能表明我們在整個會計年度的財務表現。這種變化可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
勞工問題可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。
如果由於新冠肺炎疫情或其他未來疫情的新影響而導致勞動力市場中斷，我們可能會在維持我們球館場地的人員配備和在我們的公司部門留住人才方面面臨困難。如果我們無法吸引和留住合格的人才，或無法以合理的條件這樣做，球體可能會出現人手短缺或運營成本上升的情況，我們滿足客人需求的能力可能會受到限制，任何這一切都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務有賴於加入工會的工人的努力。截至2024年6月30日，我們約有18%的員工遵守CBAS。其中約5%的工會員工受到截至2024年6月30日到期的CBA的約束，約39%的工會員工受CBAS的約束，如果不在此之前延期，CBAS將於2025年6月30日到期。與我們有CBA的工會之間的任何勞資糾紛，如罷工或停工，都可能對我們的業務和運營結果(包括我們製作或呈現身臨其境的作品、音樂會、節目、戲劇作品、體育賽事和其他活動的能力)產生實質性的負面影響。例如，美國作家協會和SAG-AFTRA的成員分別於2023年5月和7月開始停工，持續了幾個月。如果參與原創身臨其境製作的工會發生這些或其他停工，而我們無法從有關工會或工會獲得豁免，可能會對我們的業務造成不利影響。
此外，NBA和NHL球員都受到CBAS的覆蓋，我們可能會受到這兩個聯盟工會關係的影響。NBA和NHL過去都經歷過勞工困難，未來可能會出現勞工問題，比如球員罷工或管理層停擺。例如，NBA經歷了勞工方面的困難，包括2011-12賽季的停擺，導致常規賽從82場比賽縮短到66場比賽。此外，NHL還經歷了勞工方面的困難，包括2004年9月開始的停擺，導致整個2004-05賽季取消，以及2012-13賽季的停擺，導致常規賽從82場比賽縮短到48場比賽。
如果任何NBA或NHL比賽因任何此類勞工困難而被取消，收入的損失，包括對MSG Networks製作或呈現節目的能力的影響，將對我們的業務和運營結果產生負面影響。
存在與SPERE相關的傷害和事故的風險，這在過去和將來可能會使我們受到人身傷害或其他索賠；我們在其他類型的訴訟中面臨不利後果的風險。
製作和舉辦活動以及運營、維護、翻新或建設我們的場館存在固有的風險(包括由於球體的獨特功能而產生的風險)。因此，可能會對客人滿意度產生負面影響的人身傷害、事故和其他事件時有發生，這些在過去和將來可能會使我們受到索賠和責任的影響。
這些風險可能不在保險範圍之內，或者可能涉及超過任何適用保險單限制的風險。與球體活動相關的事件也可能減少我們活動的上座率，並可能對我們的收入和運營結果產生負面影響。雖然我們尋求為我們不推廣的場館活動獲得合同賠償，並且我們也維持為正常業務過程中的事件提供保險的保險單，但不能保證此類賠償或保險在任何時候和任何情況下都是足夠的，也不能保證我們能夠繼續以優惠條款或根本不能獲得或續簽此類保險單。
本公司及其子公司不時涉及各種法律程序，包括由政府機構、股東、客户、員工、私人當事人和其他利益相關者提起的法律程序或訴訟。訴訟的結果本質上是不可預測的，無論索賠的是非曲直，訴訟可能昂貴、耗時、擾亂我們的運營、損害我們的聲譽並分散管理層的注意力。因此，我們可能會因訴訟(包括與解決此類訴訟相關的訴訟)而承擔責任，而訴訟可能是實質性的，並且我們可能沒有或沒有足夠的保險覆蓋範圍，或者受到其他形式的非金錢救濟的影響，這可能會對公司造成不利影響。就其性質而言，訴訟的結果很難評估和量化，其持續的辯護代價高昂。我們與任何此類訴訟相關的責任和任何辯護費用都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們面臨着在國際上做生意的風險。
我們在美國境外開展業務並擁有財產。我們繼續為下一代Globe場館探索國際市場。因此，我們的業務面臨國際業務固有的某些風險，其中許多風險超出了我們的控制範圍。這些風險包括：
•影響貿易和税收的法律和政策，包括與貨幣、資金匯回和預扣税有關的法律和政策，以及這些法律的變化;
•當地監管要求的變化，包括對外國所有權的限制;
•匯率波動；
•外匯管制、關税和其他貿易壁壘；
•對知識產權的保護程度不同，對盜版知識產權的態度不同；
•外國隱私和數據保護法律法規，例如歐盟《一般數據保護條例》以及這些法律的變更;
•外國經濟和政府的不穩定；
•戰爭、恐怖主義行為以及國外流行病或流行病的爆發;
•反腐敗法律法規，如美國《反海外腐敗法》和英國。《行賄法》對我們如何開展海外業務提出了嚴格的要求，並對這些法律和法規進行了修改；
•改變消費者對娛樂的偏好。
與國際業務相關的這些風險和其他風險相關的事件或事態發展可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。
與網絡安全和知識產權相關的風險
我們面臨着不斷變化的網絡安全和其他與技術相關的風險，這可能會導致我們的機密信息丟失、泄露、被盜、破壞或挪用或訪問，並導致我們的業務中斷、我們的品牌和聲譽受到損害、法律風險和財務損失。
通過我們的業務，我們收集和存儲某些個人、專有和其他敏感信息，包括支付卡信息，這些信息是通過購買、在我們的網站上註冊、移動應用程序或以其他方式與我們通信或互動提供給我們的，包括通過電子手段。這些活動需要使用在線服務和集中數據存儲，包括通過第三方服務提供商。以電子形式保存的數據有發生安全事件的風險，包括違規、泄露、入侵、篡改、盜竊、破壞、挪用或其他惡意活動。移動和雲技術的使用增加了這些和其他運營風險，混合工作安排也是如此。我們保護這些個人和其他敏感信息的能力，包括關於公司和我們的客户、贊助商、合作伙伴、分銷商、廣告商和員工、獨立承包商和供應商的信息，對我們的業務非常重要。我們採取重要措施保護我們存儲的信息，包括實施系統和流程以阻止惡意活動。這些保護措施成本高昂，需要隨着技術變化和克服安全措施的努力變得更加複雜而不斷監測和更新。請參閲“—運營和經濟風險-我們受到廣泛的政府監管和這些規則的變化，如果我們不遵守這些規則，可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響.”
儘管我們做出了努力，但安全事件的風險無法完全消除，我們維護和傳輸消費者、贊助商、合作伙伴、分銷商、廣告商、公司、員工和其他機密和專有信息的信息技術和其他系統可能會由於員工錯誤或其他情況而受到損害，例如惡意軟件或勒索軟件、病毒、黑客和網絡釣魚攻擊、拒絕服務攻擊、商業電子郵件泄露或其他。我們或我們供應商的系統受損可能會影響我們網絡或第三方服務提供商的信息安全。此外，外部各方可能試圖欺詐性地誘使員工、供應商或用户披露敏感、專有或機密信息，以便訪問數據和系統。鑑於不良行為者的日益複雜，以及用於獲得未經授權的訪問或使系統癱瘓的技術的複雜性，安全事件可能會在被檢測到之前持續很長一段時間。我們可能無法預測事件或做出充分或及時的反應，而特定事件的程度，以及我們可能需要採取的調查該事件的步驟，可能不會立即清楚。因此，我們或我們客户或關聯公司的敏感、專有和/或機密信息可能會在未經同意的情況下丟失、披露、訪問或被竊取。
鑑於用於未經授權訪問網絡、數據、軟件和系統的技術不斷髮展，我們還繼續審查和加強我們的安全措施。我們已經並預計將持續支出鉅額費用，以審查和改進我們的安全措施，並應對出現的任何實際或潛在的安全事件，但這些措施可能無效，我們可能會受到法律或監管行動以及財務損失的影響，並且我們可能沒有為任何或所有此類損失提供保險。如果我們遇到實際或感知到的安全事件，我們開展業務的能力可能會中斷或受損，我們的系統可能會受到損害，我們可能會失去盈利機會或這些機會的價值可能會降低，我們可能會因為未經許可使用我們的知識產權而損失收入。未經授權訪問或違反我們的系統安全可能會導致數據丟失、業務損失、嚴重聲譽損害、對客户或投資者的信心造成不利影響、轉移管理層的注意力、監管調查和命令、訴訟、賠償義務、合同違約的損害賠償、違反適用法律或法規的處罰以及鉅額補救費用，這可能包括對可能已造成的資產或信息被盜或丟失的責任和修復系統損壞、向客户或其他業務合作伙伴提供激勵以努力在違約後保持業務關係以及其他責任。此外，在發生安全事件時，修改立法可能會增加潛在的風險
打官司。例如，CCPA於2020年1月1日生效，並由CPRA擴大至2023年1月生效。CCPA為加州居民提供私人訴權(除法定損害賠償外)，其敏感個人信息因企業違反合理保護此類信息的義務而被泄露。其他一些州也通過了類似的法律，更多的州可能會在不久的將來這樣做。我們的保險覆蓋範圍可能不足以支付數據泄露、賠償義務或其他責任的成本。
我們還經常通過電子郵件和其他電子方式發送和接收個人、機密和專有信息。我們與客户、贊助商、合作伙伴、員工、董事、獨立承包商和供應商進行了討論和合作，以確保傳輸能力的安全並防範網絡事故，但我們沒有、也可能無法與我們的所有客户、贊助商、合作伙伴、員工、董事、獨立承包商和供應商建立安全能力，我們可能無法確保這些第三方有適當的控制措施來保護信息的機密性。截取、誤用或不當處理向客户、供應商、服務提供商、交易對手或其他第三方發送或接收的個人、機密或專有信息可能會導致法律責任、監管行動和聲譽損害。
此外，新法規要求我們及時披露有關重大網絡安全事件的信息，包括那些在披露時可能尚未解決或尚未充分調查的信息，或者在某些情況下，我們可能有義務將安全漏洞通知相關利益相關者。此類強制性披露成本高昂，可能向威脅行為者提供信息，可能導致負面宣傳，可能導致我們的客户對我們安全措施的有效性失去信心，並可能需要我們花費大量資本和其他資源來應對或緩解實際或預期的安全漏洞造成的問題。
我們所依賴的第三方設施、系統和/或軟件的中斷或不可用可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大負面影響。
我們在業務運營中依賴各種內部和第三方軟件和系統，包括門票銷售、信用卡處理、電子郵件營銷、銷售點交易、數據庫、庫存、人力資源管理和財務系統，以及用於呈現Sphere活動和身臨其境的產品、廣告或標牌的其他系統，如音頻和視頻。關於第三方軟件或系統，其中某些安排不在長期協議範圍內。我們所依賴的信息系統和基礎設施(包括我們自己的網站和其他計算機系統以及附屬公司和第三方軟件、計算機網絡、應用程序和其他通信系統服務提供商)中的系統中斷和缺乏集成和宂餘，可能會對我們運營網站、應用程序、處理和履行交易、響應客户查詢、呈現事件以及總體上維持具有成本效益的運營的能力產生不利影響。這類中斷可能是多種因素造成的，包括設計缺陷、技術使用年限、網絡故障、技術現代化舉措、維護更新或安全補丁故障、自然災害、惡意行為，如黑客或恐怖主義或戰爭行為，或人為錯誤。任何此類損壞或中斷也可能危及我們的信息系統和網絡的安全。這些內部或第三方服務或系統的故障或不可用，取決於其嚴重性和持續時間，可能會對我們的業務和運營結果產生重大負面影響。另請參閲“—與治理和我們的受控所有權相關的風險-我們在很大程度上依賴於附屬實體在各種協議下的表現“有關MSG Entertainment代表我們提供的服務的討論，以及”-我們面臨着不斷變化的網絡安全和其他與技術相關的風險，這可能會導致我們的機密信息丟失、泄露、被盜、破壞或挪用或訪問，並導致我們的業務中斷、我們的品牌和聲譽受損、法律風險和財務損失.
雖然我們為運營的某些方面提供了備份系統和異地數據中心，但災難恢復規劃本身並不能針對所有可能發生的情況。此外，我們可能沒有足夠的保險覆蓋範圍來補償重大中斷造成的任何或所有損失。如果這些不利事件中的任何一個發生，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的負面影響。
我們依賴雲計算服務來運營我們業務的某些方面，任何對我們使用這些服務的中斷或幹擾都將影響我們的運營，我們的業務將受到不利影響。
雲計算服務為企業運營提供了分佈式計算基礎設施平臺。我們已經建立了我們的軟件和計算機系統，以便利用第三方提供的數據處理、存儲能力和其他服務。這些第三方的設施容易受到損壞或中斷，原因包括設計缺陷、技術使用年限、網絡故障、技術現代化舉措、維護更新或安全補丁故障、網絡安全攻擊、恐怖襲擊、自然災害、停電和類似事件或不當行為。我們已經經歷過，我們預計在未來，由於各種因素，包括基礎設施變化、人為或軟件錯誤、網站託管中斷和容量限制，我們將不時遇到第三方服務提供商的服務和可用性中斷、延誤和中斷。有鑑於此，加上我們無法輕鬆地將我們的雲運營切換到另一家雲提供商，而沒有重大成本，或者根本沒有成本，任何對我們使用雲提供商的中斷或幹擾都將影響我們的運營和業務。
我們在過去和將來可能會成為與我們的內容或技術相關的侵權或其他索賠的對象。
第三方可能會不時針對我們聲稱的知識產權侵權索賠(例如，版權、商標和專利)或與我們的產品、品牌、編程、技術、數字產品和/或內容或其他內容或材料有關的其他索賠，其中一些可能對我們的業務非常重要。此外，我們的產品和/或節目可能會使我們受到誹謗、侵犯隱私權或公開權或類似類型的指控。任何此類索賠，無論其是非曲直或結果如何，都可能導致我們產生鉅額成本，從而損害我們的運營結果。對於這些類型的索賠或費用，我們可能不會獲得賠償，也不會有保險覆蓋。此外，如果我們無法繼續使用某些知識產權，我們的業務和運營結果可能會受到實質性的負面影響。
竊取我們的知識產權可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。
我們業務的成功在一定程度上取決於我們維護我們知識產權並將其貨幣化的能力，包括為Sphere、MSG Networks(包括我們的DTC產品)開發的技術、我們的品牌標誌、我們的節目、技術、數字內容和其他對我們的業務至關重要的內容。竊取我們的知識產權，包括內容，可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響，因為它可能會減少我們從合法利用此類知識產權獲得的收入，破壞合法的分發渠道，限制我們控制我們內容營銷的能力，並抑制我們從創建此類內容所產生的成本中收回或獲利的能力。為了維護我們的知識產權或保護我們的商業祕密，訴訟可能是必要的。任何這種性質的訴訟，無論結果如何，都可能導致我們招致鉅額費用，並使我們面臨上述訴訟的其他固有風險。
與治理和我們的受控所有權相關的風險
我們在很大程度上依賴於關聯實體在各種協議下的表現。
我們與MSG Entertainment就MSGE分銷訂立了各種協議，並與MSG Sports就2020娛樂分銷訂立了各種協議，而MSG Networks與MSG Sports就2015 Sports分銷訂立了各種協議，其中包括分銷協議、税務脱離協議、服務協議、員工事宜協議及若干其他安排(包括其他支援服務)。這些協議包括分配僱員福利、税款和某些可歸因於適用分配前、分配時和分配後期間的其他負債和義務。就2015年體育發行、2020年娛樂發行及MSGE發行而言，吾等分別向味精體育及味精娛樂提供有關本公司業務產生的責任的彌償，而味精體育及味精娛樂則分別就其保留的業務所產生的責任向吾等提供彌償。MSG Networks與MSG Sports達成的媒體轉播權協議為我們提供了尼克斯和流浪者隊比賽的獨家本地直播媒體轉播權。根據這些媒體權利協議，2024年財政年度的轉播權費用約為174.0美元。根據這類轉播權協議規定的合同轉播權費用每年都會增加，在某些情況下可能會有所調整，包括如果味精體育在任何一年都不提供最低數量的獨家現場比賽。
本公司、味精體育和味精娛樂各自依賴其他公司履行其在這些協議下的義務。如果MSG Sports或MSG Entertainment違反或無法履行其在這些協議下各自的重大義務，包括未能履行其賠償或其他財務義務，或者這些協議以其他方式終止或到期，而我們沒有簽訂替換協議，我們可能會遭受經營困難和/或重大損失。
MSGE分配可能會導致重大的税務負擔。
我們收到了Sullivan&Cromwell LLP的意見，其中大意是MSGE分配應符合國內税法(“準則”)下的免税分配資格。該意見對美國國税局(IRS)或法院不具約束力。本意見未涉及的與MSGE分配相關的某些交易可能會導致我們確認收入或收益。該意見依賴於事實陳述和合理假設，如果不正確或不準確，可能會危及依賴這種意見的能力。
如果MSGE分銷沒有資格享受美國聯邦所得税的免税待遇，那麼，一般而言，我們將確認的應税收益金額等於MSGE分銷中分銷的味精娛樂普通股的公平市場價值超過我們的納税基礎(即，就像我們以公平市場價值在應税銷售中出售了該味精娛樂普通股一樣)。此外，我們股東收到的味精娛樂普通股將是一種應税分配，每個在MSGE分銷中收到味精娛樂普通股的美國股東將被視為美國股東收到了相當於分配給它的味精娛樂普通股的公平市場價值的分配，通常首先將該股東在我們收益和利潤中按比例視為應税股息，然後在持有者在我們普通股中的納税基礎範圍內視為非應税資本回報，然後視為針對任何剩餘價值的資本收益。預計任何此類税收對我們和我們的股東來説都將是相當可觀的。看見
--如果MSGE分銷被視為應税交易，我們可能對MSG娛樂公司負有重大賠償義務。“
如果MSGE分銷被視為應税交易，我們可能對MSG娛樂負有重大賠償義務。
我們已與MSG Entertainment訂立税務分離協議(“娛樂税務分離協議”)，列明雙方在MSGE分銷前後的聯邦、州、地方或外國税項的權利和義務，以及相關事宜，例如提交報税表、進行美國國税局和其他審計。根據娛樂税分離協議，我們必須賠償味精娛樂因違反某些契約而造成的損失和税款，以及與MSGE分銷相關的某些應税收益，包括因收購我們的股票或資產而產生的損失和税收。如果我們被要求在娛樂税分離協議規定的情況下對味精娛樂進行賠償，我們可能會承擔鉅額債務，這可能會對我們的財務狀況造成重大不利影響。
2020年的娛樂發行可能會導致鉅額税收負擔。
MSG Sports收到了Sullivan&Cromwell LLP的意見，大意是2020年的娛樂分銷符合該準則下的免税分銷資格。該意見對美國國税局或法院沒有約束力。與2020年娛樂分銷相關的某些交易沒有在意見中涉及，可能會導致MSG Sports確認收入或收益。該意見依賴於事實陳述和合理假設，如果不正確或不準確，可能會危及依賴這種意見的能力。
如果2020年的娛樂分配不符合美國聯邦所得税的免税待遇，那麼，一般而言，味精體育將確認的應税收益金額等於我們在2020年的娛樂分配中分配的普通股的公平市場價值超過MSG體育的納税基礎(即，就像它以公平市場價值在應税銷售中出售了此類普通股一樣)。此外，味精體育的股東收到我們公司的普通股將是一種應税分配，每個在2020年娛樂分配中收到我們普通股的美國股東將被視為美國股東收到的分配等於我們普通股的公平市場價值的分配，通常首先被視為應税股息，範圍是該持有人在味精體育的收益和利潤中按比例分配的股息，然後是在其MSG體育普通股的持有者的納税基礎範圍內的免税資本回報。並於其後作為任何剩餘價值的資本收益。預計對味精體育股東和味精體育徵收的任何此類税收都將是相當可觀的。見“-如果2020年的娛樂分銷被視為應税交易，我們可能對味精體育負有重大賠償義務。“
如果2020年的娛樂分銷被視為應税交易，我們可能對味精體育負有重大賠償義務。
我們已經與MSG Sports簽訂了税務分離協議(“體育税收分離協議”)，該協議規定了雙方在2020年娛樂分銷之前和之後關於聯邦、州、地方或外國税收的權利和義務，以及相關事宜，如提交納税申報單和進行美國國税局和其他審計。根據體育税收分離協議，我們必須賠償味精體育因違反某些契約而造成的損失和税收，以及味精體育確認的某些應税收益，包括因收購我們的股票或資產而造成的損失和税收。如果我們被要求在體育税收分離協議中規定的情況下對味精體育進行賠償，我們可能會承擔鉅額債務，這可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
某些不利的美國聯邦所得税後果可能適用於持有我們的3.50%可轉換優先票據，A類普通股和B類普通股，如果我們被視為USRPHC。
本公司尚未就本公司是否被視為守則第897(C)(2)節所界定的“美國不動產控股公司”(“USRPHC”)作出決定。一般而言，如果在任何適用的確定日期，我們的“美國不動產權益”的公平市場價值等於或超過我們全球不動產權益和我們用於貿易或企業使用或持有的其他資產(均為美國聯邦所得税目的而確定)的總公平市場價值的50%，則我們將被視為USRPHC。然而，由於確定我們是否為USRPHC取決於我們在美國的不動產權益和其他資產的相對公平市場價值，而且由於USRPHC規則複雜，決定我們是否為USRPHC取決於可能超出我們控制的事實和情況，因此我們不能保證我們的USRPHC地位。如果我們被視為USRPHC，某些不利的美國聯邦所得税後果可能適用於持有我們的3.50%可轉換優先票據，A類普通股和B類普通股。
我們被多蘭家族控制着。由於他們的控制，Dolan家族有能力阻止或導致控制權的變化，或批准、阻止或影響公司的某些行動。
我們有兩類普通股：
•A類普通股，有權每股一票，並有權集體選舉我們董事會25%的成員；以及
•B類普通股，有權每股10票，並有權集體選舉其餘75%的董事會成員。
截至2024年6月30日，多蘭家族的某些成員，包括為多蘭家族成員的利益而設立的某些信託基金(統稱為“多蘭家族集團”)，合共擁有我們100%的b類普通股、約6.5%的已發行A類普通股(包括在2023年6月30日後60天內可行使的期權)以及所有已發行普通股在董事選舉以外的事項上總投票權的約72.3%。Dolan Family Group Holding B類普通股的成員是股東協議的締約方，該協議的效力是使我們B類普通股持有者的投票權在我們B類普通股持有者投票表決的所有事項上成為一個整體。根據股東協議，多蘭家族集團成員所擁有的b類普通股股份(代表所有已發行b類普通股)將根據多蘭家族委員會(定義見下文)的決定就所有事宜進行表決，惟多蘭家族委員會的決定對某些合共擁有約40.5%已發行b類普通股的多蘭家族信託所擁有的b類普通股(“除外信託”)不具約束力。多蘭家庭委員會由查爾斯·F·多蘭和他的六個孩子組成，分別是詹姆斯·L·多蘭、託馬斯·C·多蘭、帕特里克·F·多蘭、凱瑟琳·M·多蘭、瑪麗安·多蘭·韋伯和黛博拉·A·多蘭-斯威尼。多蘭家庭委員會通常以多數票行事，但私有化交易的批准必須獲得三分之二的票數批准，控制權變更交易的批准必須獲得不少於一票的全部批准。多蘭家庭委員會的投票成員是詹姆斯·L·多蘭、託馬斯·C·多蘭、凱瑟琳·M·多蘭、黛博拉·A·多蘭-斯威尼和瑪麗安·多蘭·韋伯，除了詹姆斯·L·多蘭有兩票外，每個成員都有一票。由於詹姆斯·L·多蘭有兩票，他有權阻止多蘭家族委員會批准任何公司控制權變更交易。在所有事項上，由排除信託公司擁有的B類普通股的股份將根據持有所有排除信託公司持有的B類普通股的多數的排除信託公司的決定進行表決，但對私有化交易或控制權變更交易進行投票的情況除外，在這種情況下，需要持有由排除信託公司擁有的B類普通股三分之二的信託公司進行投票。
多蘭家族集團能夠阻止我們公司控制權的變更，任何有興趣收購我們的人在沒有獲得多蘭家族集團同意的情況下都不能這樣做。多蘭家族集團憑藉其股份所有權，有權選舉我們所有的董事，但須由B類普通股股東選舉，並能夠集體控制股東對我們所有普通股類別的股東作為一個類別共同投票的事項的決定。這些事項可能包括修改我們的公司註冊證書的一些條款，以及批准基本的公司交易。
此外，至少66名持有者投贊成票或同意 2⁄3B類普通股流通股的百分比，作為一個類別單獨投票，需要批准：
•授權或發行任何額外的B類普通股；以及
•對本公司公司註冊證書任何條款的任何修訂、更改或廢除，對B類普通股的權力、優先權或權利產生不利影響。
因此，多蘭家族集團有權阻止此類發佈或修改。
多蘭家族集團還控制着味精體育、味精娛樂和AMC網絡公司，在網絡公司合併之前，多蘭家族集團也控制着味精網絡公司。
我們已選擇成為紐約證券交易所(“NYSE”)的“受控公司”，這允許我們不遵守紐約證券交易所的某些公司治理規則。
多蘭家族集團的成員已簽訂股東協議，其中包括關於他們在我們B類普通股中的股份的投票。因此，在紐交所的公司治理規則下，我們是一家“受控公司”。作為一家受控公司，我們有權選擇不遵守紐約證券交易所的公司治理規則，該規則要求：(I)董事會中的獨立董事佔多數；(Ii)獨立的公司治理和提名委員會；以及(Iii)獨立的薪酬委員會。我們的董事會已經決定，根據紐約證券交易所的公司治理規則，該公司將被視為一家“受控公司”，而不遵守紐約證券交易所關於董事會多數人獨立的要求
以及獨立的公司治理和提名委員會，因為我們是一家受控公司。儘管如此，我們的董事會已經決定遵守紐約證券交易所關於成立獨立薪酬委員會的要求。
未來的股票出售，包括我們某些股東行使註冊權的結果，可能會對我們A類普通股的交易價格產生不利影響。
某些方擁有覆蓋我們部分股份的登記權。
我們已與Charles F.Dolan、其家族成員、若干Dolan家族權益及Dolan Family Foundation訂立登記權協議，向他們提供約690萬股A類普通股的“索要”及“搭載”登記權，包括B類普通股轉換後可發行的股份。
出售相當數量的A類普通股，包括根據這些註冊權協議進行的出售，可能會對A類普通股的市場價格產生不利影響，並可能削弱我們未來通過發行股權證券籌集資金的能力。
我們與MSG Sports、MSG Entertainment和/或AMC Networks共享某些董事、高級管理人員和員工，這意味着這些個人不會將全部時間和注意力投入到我們的事務中，這種重疊可能會引發衝突。
我們的執行主席兼首席執行官James L.Dolan還擔任MSG娛樂和MSG Sports的執行主席兼首席執行官，以及AMC Networks的非執行主席。此外，我們的九位董事會成員(包括James L.Dolan)兼任MSG Entertainment的董事，十位董事會成員(包括James L.Dolan)兼任MSG Sports的董事，六位董事會成員(包括James L.Dolan)兼任AMC Networks的董事，Charles F.Dolan兼任AMC Networks的榮譽董事長，Kristin A.Dolan兼任AMC Networks的首席執行官。我們的執行副總裁總裁，David，格蘭維爾-史密斯還擔任味精體育和AMC網絡的執行副總裁總裁。我們的副董事長Gregg G.Seibert兼任味精體育、味精娛樂和AMC Networks的副董事長，我們的常務副總裁和總法律顧問Laura Franco兼任味精娛樂的執行副總裁兼總法律顧問，我們的祕書Mark C.Cresitello兼任味精體育副總法律顧問兼祕書兼味精娛樂祕書高級副總裁。因此，這些個人並沒有全身心地投入到公司的事務中。重疊的董事、高級管理人員和員工在涉及或影響每家公司的事項上可能存在實際或表面上的利益衝突。例如，當我們一方面與MSG Sports、MSG Entertainment和/或AMC Networks及其各自的子公司和繼任者考慮某些可能適合不止一家公司的收購和其他公司機會時，可能會出現利益衝突。此外，如果在MSG Sports、MSG Entertainment或AMC Networks(各自稱為“其他實體”)與我們之間存在的商業安排下存在問題或糾紛，則可能會發生衝突。此外，我們的某些董事、高管和員工持有MSG Sports、MSG Entertainment和/或AMC Networks的股票、股票期權和/或限制性股票單位。當這些個人面臨可能對我們公司和其他實體產生不同影響的決策時，這些所有權利益可能會造成實際的、明顯的或潛在的利益衝突。有關我們為幫助緩解可能出現的此類潛在衝突而實施的某些程序的討論，請參閲我們於2023年10月25日提交給美國證券交易委員會的最終委託書。
我們與MSG Sports、MSG Entertainment和/或AMC Networks重疊的董事和高級管理人員可能會導致公司機會被轉移到MSG Sports、MSG Entertainment和/或AMC Networks，並且我們修訂和重新發布的公司註冊證書中的條款可能無法在這種情況下為我們提供任何補救措施。
本公司經修訂及重述的註冊證書確認，本公司的董事及高級管理人員(“重疊人士”)亦可擔任其他實體的董事、高級管理人員、僱員、顧問或代理人，本公司可與該等其他實體進行重大業務交易。本公司已放棄其對若干商業機會的權利，而本公司經修訂及重述的公司註冊證書規定，任何重疊人士均不會因任何此等人士將公司機會(經修訂及重述的公司註冊證書所載的若干有限類型的機會除外)引向一個或多個其他實體而非本公司，或沒有向本公司提交或傳達有關該等公司機會的信息而違反任何受託責任，而對本公司或其股東負有責任。我們修訂和重述的公司註冊證書中的這些條款也明確確認本公司與其他實體之間的某些合同、協議、安排和交易(及其修訂、修改或終止)，並在法律允許的最大程度上有效，前提是重疊人員與此相關的行為不違反對本公司、其任何子公司或其各自股東的受託責任。有關更多信息，請參閲球體娛樂公司關於麥迪遜廣場花園娛樂公司、麥迪遜廣場花園體育公司和AMC網絡公司的某些事項的政策，包括作為本10-k表格附件10.33提交的重疊董事和高級管理人員的責任。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C.網絡安全
所有使用技術的公司都面臨其計算機系統被入侵或未經授權訪問的風險。該公司維持着一項旨在評估、識別和管理網絡安全威脅的網絡風險管理計劃。公司的網絡風險管理計劃已整合到我們的整體風險管理計劃中。我們董事會的審計委員會和我們的管理層參與了對我們的風險管理計劃的監督，網絡安全是其中的一個重要組成部分。我們制定了評估、識別和管理網絡安全威脅和事件的重大風險的政策和流程。除其他事項外，我們的政策和程序包括：
•定期進行系統安全測試；
•網絡安全事件應對政策(包括視需要使用第三方供應商)；
•對員工進行定期和持續的安全意識培訓；
•使用幾個綜合漏洞分析系統在內部和外部評估軟件漏洞；以及
•檢測和監控異常網絡活動的機制。
該公司還要求所有能夠訪問或處理敏感信息的第三方供應商都要接受基於風險的供應商安全評估。我們還維持旨在迅速升級某些網絡安全事件的控制和程序，以便管理層和董事會審計委員會能夠及時做出有關此類事件的公開披露和報告的決定。不能保證我們的政策和進程在任何情況下都會得到適當的遵守，也不能保證這些政策和進程將是有效的。
我們的網絡風險管理計劃基於公認的網絡安全和信息技術最佳實踐和標準，旨在通過全面、跨職能的方法識別和應對網絡安全風險。公司建立了由高級管理層成員組成的網絡安全領導反應小組，包括為公司提供服務的MSG Entertainment首席安全官(CSO)、公司首席財務官(CFO)和公司總法律顧問(GC)，以及由威脅管理部門員工組成的戰術事件反應小組。
CSO主要負責領導戰術事件響應團隊，包括實施防禦能力和風險緩解戰略，並與高級管理層和網絡安全領導響應團隊進行溝通。CSO擁有20多年的安全運營、信息技術和網絡安全經驗。彼自2023年4月起擔任味精娛樂執行副總裁兼首席安全官，並在MSGE分銷前於本公司擔任高級職位，包括於2021年至2023年4月擔任執行副總裁總裁兼首席安全官，於2020年至2021年擔任高級副總裁兼首席安全官，並於2018年至2020年擔任味精體育高級副總裁兼首席安全官(在2020年娛樂分銷之前)。他得到了他的直接下屬和他們的團隊的支持。
網絡安全領導應對小組還包括來自法律、內部審計、通信和威脅管理部門的其他高級成員。該領導響應小組根據需要召開會議，審查戰術事件響應小組上報的各種網絡安全和數據隱私問題，並定期收到戰術事件響應小組關於此類問題的最新情況。戰術事件反應小組負責維持評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險的流程，並主要負責執行對任何網絡安全事件的反應。此外，CSO和/或戰術事件響應團隊已確定可在需要時協助應對任何網絡安全事件的第三方供應商，並確定網絡安全領導響應團隊的成員或其他員工或供應商是否應參與公司的響應。
我們的審計委員會代表我們的董事會負責監督公司的風險管理，包括監督公司對其網絡安全和數據隱私的管理。CSO(或其團隊的高級成員)每年向審計委員會報告公司的信息安全和網絡安全風險。此外，公司首席財務官和大中華區根據公司的事件響應政策，在發生特定類型的網絡安全相關事件時，與公司審計委員會或其主席進行溝通。總經理、財務總監和內部審計與審計委員會副主任總裁也出席審計委員會的季度會議，提供季度報告，其中包括公司面臨的網絡安全風險的最新情況。審計委員會至少每年向董事會報告其全年的職責和採取的行動，其中包括與其監督網絡安全威脅風險有關的任何重大活動。
儘管我們迄今沒有受到任何網絡安全事件的實質性影響，但正如項目1A所討論的那樣，我們受到網絡安全威脅。風險因素，包括在題為“我們面臨着不斷變化的網絡安全和其他與技術相關的風險，這可能會導致我們的機密信息丟失、泄露、被盜、破壞或挪用或訪問，並導致我們的業務中斷、我們的品牌和聲譽受損、法律風險和財務損失.”
項目2.財產
我們在紐約市租賃了大約64,000平方英尺的物業，其中包括MSG Networks的行政和行政辦公室，以及大約18,000平方英尺的工作室空間。
我們還在內華達州拉斯維加斯租賃了約810,000平方英尺的土地，並在拉斯維加斯擁有約230,000平方英尺的物業。請參閲“項目1.業務-我們的業務-範圍”。此外，我們在內華達州拉斯維加斯租賃了約14,000平方英尺的辦公空間，在加利福尼亞州的伯班克租賃了約153,000平方英尺，那裏有辦公空間以及內容創作和測試設施。
拉斯維加斯的球體擁有通向威尼斯人的人行天橋的地役權。我們繼續利用這些地役權和其他地役權的能力要求我們遵守某些條件。此外，某些毗鄰的業主對我們的財產擁有地役權，只要這些業主符合某些條件，我們就必須維護這些地役權。
項目3.法律訴訟
據稱該公司和味精網絡公司的股東提出了15起與網絡合並有關的投訴。
其中9起投訴涉及該公司和味精網絡公司提交的與網絡公司合併有關的聯合委託書/招股説明書中提出的重大不完整和誤導性信息的指控。由於公司和味精網絡公司在2021年7月1日進行了補充披露，所有披露行動在網絡公司合併完成之前或之後不久被自願駁回。
6起投訴涉及與網絡公司合併的談判和批准有關的違反信託行為的指控，並被合併為其餘兩起訴訟。
2021年9月10日，特拉華州衡平法院(“法院”)發佈了一項命令，合併了據稱是公司股東提起的兩起衍生品訴訟。合併操作的標題為：在Re Madison Square Garden Entertainment Corp.股東訴訟，C.A.No.2021-0468-KSJm(“味精娛樂訴訟”)。合併原告於2021年10月11日提交了經核實的合併衍生品訴訟。起訴書只將該公司列為名義上的被告，保留了所有衍生品索賠，並指控董事會成員和控股股東在談判和批准網絡公司合併的過程中違反了他們的受託責任。除其他救濟外，原告要求判給該公司損害賠償金，包括利息和原告律師費。根據公司章程和特拉華州法律中的賠償權利，公司提前支付被告在此訴訟中產生的費用，被告對訴訟的任何不利判決或和解主張賠償權利。
2023年3月14日，味精娛樂訴訟雙方原則上達成協議，根據具有約束力的條款説明書中規定的條款和條件，在不承認責任的情況下就味精娛樂訴訟達成和解，該條款説明書被併入2023年4月20日提交給法院的長期和解協議(“MSGE和解協議”)中。MSGE和解協議規定(其中包括)最終駁回味精娛樂訴訟，以換取向本公司支付約8,500萬和解款項，但須按慣例減少律師費和開支，金額由法院釐定。和解金額由其他被告的保險公司全額支付。MSGE和解協議於2023年8月14日獲得法院批准，構成了訴訟的最終判決。
2021年9月27日，法院發佈了一項命令，合併了據稱是味精網絡公司前股東提出的四項投訴。合併後的行動標題為：在Re MSG Networks Inc.股東集體訴訟中，C.A.編號2021-0575-KSJm(“味精網絡訴訟”)。合併原告於2021年10月29日提交了經核實的合併股東集體訴訟。起訴書代表一類假定的前味精網絡公司股東對味精網絡公司董事會的每一名成員和網絡公司合併前的控股股東提出索賠。原告聲稱，MSG Networks Inc.董事會和控股股東在談判和批准Networks合併時違反了他們的受託責任。該公司沒有被列為被告，但被傳喚提供與網絡公司合併有關的文件和證詞。在其他救濟中，原告要求對假定的階級和原告的律師費進行金錢損害賠償。根據其章程和特拉華州法律中的賠償權利，該公司
被告在此訴訟中產生的費用，以及被告對訴訟的任何不利判決或和解主張的賠償權利。
2023年4月6日，味精網絡訴訟各方達成原則協議，根據具有約束力的條款説明書中規定的條款和條件，在不承認責任的情況下就味精網絡訴訟達成和解，該條款説明書被併入2023年5月18日提交給法院的長期和解協議(“MSGN和解協議”)中。MSGN和解協議規定，除其他事項外，最終駁回味精網絡公司的訴訟，以換取向原告和這類人支付約4,850美元的和解款項萬，其中，公司已支付約2,800美元萬保險公司已向原告支付了2050萬美元(他們同意在雙方保險範圍糾紛最終解決的情況下預付這些費用)。MSGN和解協議於2023年8月14日獲得法院批准，構成了訴訟的最終判決。MSG Networks Inc.與其保險公司就是否以及在多大程度上為和解協議承保存在爭議(並已與其中一家保險公司達成和解)。一個年代 2024年6月30日，公司在應付賬款、應計和其他流動負債中應計約1800萬美元(從截至2024年3月31日與上述和解相關的2050美元萬應計). 除非MSG Networks Inc.和其他保險公司解決這一保險糾紛後，預計最終將在特拉華州懸而未決的保險覆蓋行動中得到解決。
該公司是其他各種訴訟的被告。雖然這些其他訴訟的結果不能確切地預測(包括可獲得保險的範圍，如果有)，但管理層不相信這些其他訴訟的解決將對公司產生重大不利影響。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.登記人普通股的市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的A類普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“SPHR”。該公司的A類普通股於2020年4月20日開始在紐約證券交易所“常規”交易。
性能圖表
下圖比較了我們A類普通股、羅素2000指數和彭博美洲娛樂指數的相對錶現。該圖表涵蓋了2020年4月20日至2024年6月30日這段時間。這一比較假設2020年4月20日的投資為100美元，並對股息進行再投資。這張圖中包含的股價表現並不一定預示着未來的股票表現。羅素2000指數和彭博美洲娛樂指數僅供比較。它們不一定反映管理層的意見，即這些指數是所涉股票的相對錶現的適當衡量標準，它們並不打算預測或指示我們普通股未來可能的表現。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基準期4/20/20 | | | | | | 6/30/20 | | 6/30/21 | | 6/30/22 | | 6/30/23 | | 6/30/24 |
| 球體娛樂公司 | | $ | 100.00 | | | | | | | $ | 114.80 | | | $ | 128.53 | | | $ | 80.54 | | | $ | 90.81 | | | $ | 116.24 | |
羅素2000指數 | | 100.00 | | | | | | | 119.13 | | | 193.03 | | | 144.39 | | | 162.16 | | | 178.47 | |
| 彭博美洲娛樂指數 | | 100.00 | | | | | | | 123.07 | | | 283.23 | | | 149.70 | | | 177.25 | | | 178.79 | |
本業績圖表不應被視為就修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第18節的目的而提交，也不應通過引用納入我們根據修訂後的1933年《證券法》或《交易法》提交的任何文件中，除非在該文件中特別引用了明確的説明。
截至2024年6月28日，我們A類普通股的登記持有人有649人。我們的B類普通股沒有公開交易市場。截至2024年6月28日，我們的B類普通股共有14名登記持有人。
我們在2024財年沒有對我們的普通股支付任何股息，目前也沒有任何計劃在可預見的未來對我們的普通股支付現金股息。
發行人購買股票證券
2020年3月31日，公司董事會批准了一項股份回購計劃，回購最多3.5億美元的公司A類普通股。該計劃於2023年3月29日由公司董事會重新授權。根據授權，可根據適用的內幕交易和其他證券法律法規，在公開市場交易中不時購買A類普通股的股票。購買的時間和數量將取決於市場狀況和其他因素。到目前為止，還沒有回購任何股票。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
本項目要求的信息是通過參考我們2024年股東年會的最終委託書納入的，該委託書預計將在我們財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
第6項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下MD&A中包含的所有美元金額均以千為單位表示，除非另有説明。
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)包含符合1995年私人證券訴訟改革法的前瞻性陳述。在這份MD&A中，有關於我們未來經營和未來財務表現的陳述，包括(I)味精網絡公司成功地與其現有債務的貸款人達成和解的能力，(Ii)Sphere和The Sphere的成功經驗，(Iii)新場館建設和球體沉浸式製作內容的時間和成本，(Iv)我們減少或推遲某些可自由支配的資本項目的能力，(V)我們可能進行的額外債務融資計劃，以及 (Vi)我們執行MSG Networks的DTC和認證流產品MSG+的戰略並取得成功。諸如“預期”、“預計”、“相信”、“估計”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“潛在”、“繼續”、“打算”、“計劃”等詞彙以及在討論未來經營和未來財務表現時使用的類似詞彙和術語都屬於前瞻性陳述。請投資者注意，此類前瞻性陳述不是對未來業績、結果或事件的保證，涉及風險和不確定因素，由於各種因素，實際結果或發展可能與前瞻性陳述大不相同。可能導致這種差異的因素包括但不限於：
•我們產生的鉅額債務，我們子公司根據各自信貸安排對此類債務進行付款或償還或再融資的能力(包括MSG Networks成功地與貸款人就其現有債務尋求解決方案的能力，如果成功，此類解決方案的條款)，這些信用安排下違約的影響，我們就3.50%可轉換優先票據(定義如下)付款的能力，以及我們獲得額外融資的能力，在所需的範圍內，以對我們有利或完全有利的條款；
•球體體驗的受歡迎程度，以及我們繼續吸引廣告商和營銷合作伙伴、觀眾參加和藝術家在拉斯維加斯球體的駐場、音樂會和其他活動上表演的能力；
•成功開發SphereExperience和相關的原創沉浸式產品以及與該開發相關的投資，以及Sphere在人員、內容和技術方面的投資；
•我們成功設計、建造、融資和運營新球館的能力，以及與這些努力相關的投資、成本和時間安排，包括獲得融資、通貨膨脹的影響以及任何施工延誤和/或成本超支；
•我們有能力成功地實施成本削減，並在必要時減少或推遲某些可自由支配的資本項目；
•我們的費用水平和運營現金消耗率，包括我們的公司費用；
•分銷商對MSG Networks節目的需求和訂户數量，我們與分銷商簽訂和續簽附屬協議的能力，或以優惠條件這樣做的能力，以及分銷商之間整合的影響；
•我們能否成功執行MSG Networks針對其DTC和認證流媒體產品MSG+的戰略、此類產品的成功以及我們適應新的內容分發平臺或新興技術導致的消費者行為變化的能力；
•我們的分銷商將訂户級別的下降降至最低的能力；
•訂閲者選擇不包括我們的網絡的分銷商套餐或根本不攜帶我們的網絡的分銷商的影響；
•MSG Networks與職業運動隊續簽或替換其媒體權利協議的能力，以及履行其義務的能力；
•與我們有媒體權利協議的職業運動隊的搬遷或破產；
•總體經濟狀況，特別是在我們有大量商業活動的拉斯維加斯和紐約大都會地區；
•我們網絡對廣告和營銷合作產品的需求以及我們網絡的廣告和觀眾收視率；
•例如，來自其他場館的競爭(包括建設新的競爭場館)和其他區域體育和娛樂產品；
•我們有能力有效地管理未來大流行或公共衞生突發事件的任何影響，以及政府當局或某些職業體育聯盟採取的新行動，包括確保在適用的範圍內遵守強加於我們場館的規章制度；
•由於運營挑戰和其他健康和安全問題，第三方或公司因未來大流行而推遲或取消活動的影響；
•政府行動、潛在參觀者的健康擔憂或旅遊減少可能在多大程度上影響拉斯維加斯球館的參觀者；
•我們味精網絡節目信號和電子數據的安全性；
•我們在我們的網絡上轉播其比賽的職業運動隊在冰上和球場上的表現和受歡迎程度；
•法律、指導方針、公告、指令、政策和協議以及我們運作所依據的法規的變化；
•任何經濟、社會或政治行動，例如抵制、抗議、停工或勞工組織的運動，包括代表NBA和NHL球員和官員的工會、參與我們製作的藝術家或員工，或其他可能影響我們或我們的業務合作伙伴的停工;
•經營業績和現金流的季節性波動和其他變化；
•業務、聲譽和訴訟風險如果發生網絡或其他安全事件，導致存儲的個人信息丟失、披露或被挪用，我們的範圍或味精網絡業務中斷，或機密信息泄露或其他對我們信息安全的破壞；
•活動或其他事態發展(如流行病，包括新冠肺炎大流行)，阻礙或可能阻礙在公眾集會的顯眼地方聚集，包括我們的會場；
•我們的資本支出和其他投資（以及與此相關的任何減損費用）的水平;
•資產或業務的收購或處置和/或其影響，以及我們成功進行收購或其他戰略交易的能力；
•我們有能力成功地將收購、新場地或新業務整合到我們的運營中；
•我們的戰略收購和投資的經營和財務表現，包括我們不能控制的那些；
•我們的內部控制環境以及我們識別和補救未來任何重大弱點的能力；
•與未投保的訴訟和其他訴訟相關的費用和結果，包括針對我們投資或收購的公司的訴訟或其他索賠；
•政府法規或法律的影響，這些法規或法律的變化或如何解釋這些法規和法律，以及我們維持必要許可證、執照和地役權的能力；
•體育聯賽規則、規章和/或協議及其變更的影響；
•金融界對我們的業務、運營、財務狀況和我們經營的行業的看法；
•我們的被投資人和其他人償還我們向他們提供的貸款和墊款的能力；
•我們的關聯實體履行其在與我們的各種協議下的義務，以及我們履行此類協議和持續的商業安排下的義務；
•2020年MSGE Distribution和MSG Sports的分銷的免税待遇;以及
•“第一部分-第1A項”下描述的額外因素。風險因素”包含在該表格10-k中。
這些前瞻性陳述會受到許多風險、不確定性和假設的影響，包括“風險因素”中描述的那些。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險時有出現。我們的管理層不可能預測所有風險，也不能評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設，本10-K表格中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來結果、活動水平、業績或事件和情況將會實現或發生。此外，除法律規定外，我們或任何其他人均不對前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。我們沒有義務在本10-K表格公佈之日之後，以任何理由公開更新任何前瞻性陳述，以使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致。
引言
本MD&A是對本10-k表格第(8)項所載經審計的綜合財務報表及其附註的補充，並應與之一併閲讀，以幫助您瞭解我們的財務狀況、財務狀況的變化和經營結果。.
我們的MD&A組織如下：
業務概述。這一部分提供了對我們業務的總體描述，以及我們認為對了解我們的運營結果和財務狀況以及預測未來趨勢非常重要的其他事項。
運營結果。本節按(一)合併基礎和(二)分部基礎對我們2024、2023和2022財政年度的業務結果進行了分析.
流動性和資本資源。本節討論了我們的財務狀況和流動性，並分析了我們2024、2023和2022財政年度的現金流。對我們財務狀況和流動性的討論包括我們的主要流動性來源、我們的合同義務以及截至2024年6月30日存在的表外安排的摘要。
我們業務的季節性。本節討論我們業務的季節性表現.
近期發佈的會計公告和關鍵會計政策。本節交叉引用被認為對我們的財務狀況和業務結果很重要的關鍵會計政策的討論，這些政策需要管理層在應用這些政策時作出重大判斷和估計。我們的關鍵會計政策和最近發佈的會計聲明分別在本表格10-k的第7項和第8項中討論。
業務概述
該公司是一家主要的現場娛樂和媒體公司，由兩個可報告的部門組成，球體和味精網絡。Sphere是下一代娛樂媒體，MSG Networks運營着兩個地區性體育和娛樂網絡，以及一個DTC和認證的流媒體產品。
球體：此線段反映球體TM，這是一種由尖端技術驅動的下一代娛樂媒體，以無與倫比的規模創造多感官體驗。公司的第一個球體於2023年9月29日在拉斯維加斯開業。該場館可容納多達20,000名賓客，並可全年舉辦各種活動，包括球體體驗TM，它以原創的身臨其境的作品為特色，以及知名藝術家的音樂會和駐地演出，以及大型體育和企業活動。製作工作得到了Sphere Studios的支持TM，一個身臨其境的內容工作室，致力於創造多感官體驗專門為球體。Sphere Studios是一支由創意、製作、技術和軟件專家組成的團隊，他們提供全面的內部創意和製作服務。伯班克的工作室園區包括一個6.8萬平方英尺的開發設施，以及一個2.8萬平方英尺、100英尺高的定製穹頂，拉斯維加斯的球體有一個四分之一大小的屏幕版本，作為球體內容的專業放映、製作設施和實驗室。球體的整個外表面，稱為外球層TM，覆蓋了近58萬平方英尺的完全可編程的LED面板，創造了世界上最大的LED屏幕，為藝術家、品牌和合作夥伴提供了一個有衝擊力的展示.
味精網絡：這一細分市場由該公司的地區性體育和娛樂網絡、MSG Network和MSG Sportsnet以及其DTC流媒體產品MSG+組成。MSG Networks服務於紐約指定市場區域以及紐約、新澤西、康涅狄格和賓夕法尼亞的其他地區，提供廣泛的體育內容，包括NBA的尼克斯隊和NHL的流浪者隊、島民隊、魔鬼隊和佩劍隊的獨家本地比賽和其他節目，以及對巨人隊和NFL比爾隊的重要報道。
對我們細分市場的描述
球體
收入來源--領域
球體部門的收入主要來自以下幾個來源：
•向我們的觀眾銷售球體體驗的門票，
•我們場地的許可費由第三方推廣者或被許可人支付，與我們不製作或推廣/聯合推廣的活動相關，
•贊助、標牌和Exlobe廣告，
•Sphere的套房許可費，
•設施和票務費用，
•特許權，以及
•商品的銷售。
某項活動的收入和支出在很大程度上取決於該公司是在推廣或共同推廣該活動，還是將場地授權給第三方。
在2024財年，球體業務約佔我們綜合收入的48.4%。
門票銷售和套房許可證
對於Sphere Experience，我們確認向觀眾銷售門票的收入。我們通過票房、網站和票務代理向公眾出售門票。我們從門票銷售中獲得的收入取決於我們推廣的演出數量和活動組合、可用的場地容量、我們可以在多大程度上銷售以充分利用容量，以及我們的門票價格。
拉斯維加斯的SPHERE有23間高級套房。拉斯維加斯Sphere的套房許可證通常出售給企業客户，包括一些擁有多年許可證和年度自動扶梯的客户。
在標準套件許可證下，被許可人每年支付許可費，費用因套件位置的不同而異。許可費包括套房中每個座位的門票，這些活動的門票是在拉斯維加斯的球館向公眾出售的，但有某些例外情況。此外，套房持有者在拉斯維加斯的球體酒店的套房中單獨支付餐飲服務費用。
場館牌照費
對於我們不製作、推廣或聯合推廣的在SPERE舉辦的娛樂活動，我們通常從向活動的第三方發起人或製作人收取的場館許可費中賺取收入(包括現場娛樂、大型體育賽事和企業活動)。我們收取的許可費數額根據生產規模和使用天數等因素而有所不同。我們的費用通常包括租用拉斯維加斯球館的費用和提供活動工作人員的費用，如前臺和後臺工作人員，包括舞臺工作人員、電工、工人、票房人員、引座員和安保以及舞臺、燈光和音響等製作服務。
贊助、標牌和外星人廣告
我們通過銷售與球體、球體體驗和第三方現場娛樂活動相關的廣告、標牌空間和贊助權獲得(或將來可能獲得)收入，包括在Exlobe上展示的廣告。
贊助協議可能要求我們在我們的廣告和促銷活動中使用贊助商的名稱、徽標和其他商標，以支持球體、球體體驗和其他現場娛樂活動。贊助安排可以是特定贊助類別中的排他性安排，也可以是非排他性的，通常允許贊助商在我們的場地或社區的廣告和促銷活動中使用球體、球體體驗和其他活動的名稱、徽標和其他商標。
設施和票務費用
對於在拉斯維加斯球體舉辦的所有公共和門票活動，我們還可以從售出的幾乎所有門票中賺取額外收入，無論我們是宣傳/聯合推廣活動還是將場地授權給第三方。這些收入是以某些費用和評估的形式獲得的，包括我們收取的設施費用。
特許權
我們在拉斯維加斯球館舉辦的幾乎所有活動中銷售食品和飲料。除了特許權式的食品和飲料銷售，這是我們特許權收入的主要來源，我們還通過在拉斯維加斯的球體酒店為我們的套房提供餐飲服務來獲得收入。
商品
我們從銷售與球體體驗相關的商品和在球體舉行的其他現場娛樂活動中賺取收入。我們的大部分商品收入來自現場銷售，包括球體體驗表演和其他現場活動。通常，我們在非專有活動上的商品銷售收入與藝術家、活動製作人或推廣者提供的商品銷售有關，通常受收入分享安排的約束，通常以淨額(作為代理)記錄。
關於我們關於收入確認的會計政策的進一步詳情，見附註2.本表格10-k第8項所列合併財務報表的主要會計政策摘要。
費用-範圍
球體部分產生與活動相關的活動當天成本、產生球體體驗的成本以及通過各種廣告活動推廣活動的相關成本，包括Exlobe廣告的製作成本。此外，它還產生公司和支持部門的運營成本，包括與MSG娛樂公司(“MSGE TSA”)的過渡服務協議項下的費用，以及其他運營費用，如保險、公用事業、維修和維護、與球形部門的全面管理相關的勞動力、與公司的球形計劃相關的非資本化內容開發和技術成本，以及與某些公司財產、設備和租賃改進相關的折舊和攤銷費用。
活動當天成本
在公司根據許可費安排向第三方贊助商推廣拉斯維加斯的活動或許可活動的日子裏，活動將被收取與此類活動相關的可變成本，包括票房人員、舞臺管理員、檢票員、引座員、安保和其他類似費用。在我們根據許可費安排將拉斯維加斯的Sphere授權給第三方推廣商的情況下，活動當天的成本通常包括在向推廣商收取的許可費中。
生產成本
本公司在與生產活動直接相關的原創沉浸式產品(這是球體體驗的一部分)的生產階段產生一定的成本。此類成本包括但不限於支付給編劇、導演和製片人的費用，以及視頻和音樂製作成本以及特定於製作的管理費用。生產成本通常在發生時遞延，然後根據相應的比例收入在生產運行期間攤銷。
場館使用情況
該公司的綜合財務報表包括與Sphere的所有權、維護和運營相關的費用。
營銷和廣告成本
該公司通過各種廣告活動，包括在社交和數字平臺、電視、户外平臺和廣播以及報紙上的廣告，來宣傳球體體驗和在球體舉辦的其他活動，產生了巨大的成本。鑑於娛樂活動的激烈競爭，這些支出是必要的，以提高人們對我們的製作的興趣，並鼓勵公眾購買我們的演出門票。
外太空廣告成本
該公司產生內部和第三方製作成本，以創建供公司在Exlobe上做廣告的內容。製作成本一般在發生時遞延，然後在廣告在Exlobe上播放時支出，與相應的比例收入保持一致。
其他費用
該公司的銷售、一般和行政費用主要包括行政成本，包括薪酬、專業費用、廣告銷售佣金以及銷售和營銷成本，包括與活動無關的廣告費用。運營費用還包括公司管理費用和場館運營費用。場館運營費用包括運營球體的非賽事相關成本，包括與場館整體管理相關的房地產税、保險、水電費、維修保養和人工等成本。
關於我們關於直接業務費用的會計政策的進一步詳情，見附註2.本表格10-k第8項所列合併財務報表的主要會計政策摘要。
MSG網絡
收入來源--味精網絡
味精網絡部門的收入主要來自分銷費用以及廣告銷售。2024財年，這一細分市場約佔我們綜合收入的51.6%。
分配收入
分銷收入包括因轉播權而從分銷商那裏賺取的從業費收入，以及從訂閲和購買公司的單一遊戲中賺取的收入DTC和經過身份驗證的流產品。我們收到的費用在很大程度上取決於訂户對我們節目的需求。
廣告收入
MSG Networks的廣告收入主要來自出售其現場職業體育節目的庫存。因此，這些收入中有不成比例的份額是在第二和第三財季賺取的。在某些廣告安排中，該公司保證其節目的特定收視率。
費用 --味精網絡
直接運營費用主要包括根據媒體轉播權協議獲得的在我們的網絡上轉播各種體育賽事的專業團隊權利的成本，以及我們網絡的其他直接節目和製作相關成本。
MSG Networks是與尼克斯隊和流浪者隊簽訂的長期媒體轉播權協議的一方，這些協議為該公司提供了球隊在當地市場比賽的獨家現場轉播權。此外，味精網絡公司還與島民、魔鬼隊和佩劍隊簽訂了多年的媒體權利協議。根據這些協議獲得的在我們的網絡上轉播各種體育賽事和其他節目以供展覽的媒體權利通常是在適用的年度合同或許可期內以直線方式支付的。我們直接與團隊談判，以確定媒體權利協議的費用和其他條款。體育節目的媒體轉播權費用受節目所在地理區域的大小和人口統計以及球隊的受歡迎程度和/或競爭力等因素的影響。
其他與節目製作和製作有關的直接費用包括但不限於直播人員、製片人、導演、技術人員、編劇和其他創作人員的工資，以及與地點費用、偏遠設施和演播室維護、節目製作和傳輸服務及設施相關的費用。
其他費用
該公司的銷售、一般和行政費用主要包括行政成本，包括薪酬、專業費用、廣告銷售佣金以及銷售和營銷成本，包括與活動無關的廣告費用。MSGE分配前的銷售、一般和管理費用包括某些不符合非持續經營標準的公司管理費用。
在2022年12月31日之前，MSG Networks是廣告銷售代理協議的一方(《網絡廣告銷售代理協議》)與味精娛樂公司合作，使味精娛樂公司有獨家權利和義務出售味精電視網的某些廣告，以賺取佣金。網絡廣告銷售代理協議自2022年12月31日起終止。從2023年1月1日開始，MSG Networks為銷售廣告而產生的所有成本(以前由MSG娛樂公司執行)將包括在銷售、一般和管理費用中。
影響經營業績的因素
我們球體部門的經營業績在很大程度上取決於我們是否有能力繼續吸引(I)觀眾觀看球體體驗，(Ii)廣告商和營銷合作伙伴，以及(Iii)嘉賓出席我們場館的駐留、音樂會和其他活動並在其上表演。我們MSG Networks部門的經營結果在很大程度上取決於(I)MSG Networks與分銷商談判的附屬協議，(Ii)某些分銷商的訂户數量，(Iii)MSG+、MSG Networks的DTC和經過認證的流媒體產品的成功，以及(Iv)我們向廣告商收取的廣告費。這些因素中的某些因素又取決於我們在我們的網絡上轉播其比賽的職業運動隊的受歡迎程度和/或表現。
我們公司未來的業績在一定程度上取決於總體經濟狀況以及這些狀況對我們客户的影響。疲弱的經濟狀況可能導致對我們的娛樂產品(包括球體體驗)和節目內容的需求下降，這也將對特許權和商品銷售產生負面影響，並可能導致廣告、贊助和場地標誌水平下降。這些條件還可能影響未來舉行的身臨其境的製作、音樂會、駐場和其他活動的數量。經濟不景氣可能會對我們的業務和經營業績造成不利影響。
該公司繼續探索其他機會，以擴大我們在國內和國際娛樂業的存在。任何新投資最初可能不會對營業收入做出貢獻，但打算隨着時間的推移為公司的成功做出貢獻。我們的業績還將受到對新沉浸式產品的投資和成功的影響。
影響可比性的因素
MSGE分佈
2023年4月20日，也就是MSGE發行之日，公司向其股東分發了約67%的MSG娛樂公司已發行普通股，緊隨MSGE分銷之後，公司保留了MSG娛樂公司約33%的已發行普通股(以MSG娛樂公司A類普通股的形式)。在MSGE發行日期之後，公司保留了Sphere和MSG Networks業務，Msg Entertainment現在擁有以前由本公司通過其娛樂業務部門擁有和運營的傳統現場娛樂業務，不包括Sphere業務。在MSGE分配中，公司股東獲得(A)1股味精娛樂公司A類普通股，每股面值0.01美元；(B)1股味精娛樂公司B類普通股，每股面值0.01美元；(B)1股味精娛樂公司B類普通股，每股面值0.01美元。自2024年6月30日起，在出售部分MSGE留存權益並使用部分MSGE留存權益償還與MSG Entertainment的延遲提取定期貸款後，本公司不再持有MSG Entertainment的任何已發行普通股。
截至2023年4月20日，味精娛樂業務符合停產標準，被歸類為停產經營。有關MSGE分配的進一步詳情，請參見本表格10-k第8項所列合併財務報表的附註3.非持續經營。
陶氏集團的好客氣質
2023年5月3日，本公司完成將其持有的陶氏集團酒店66.9%的多數股權出售給專注於奢侈生活方式和酒店行業的全球投資公司Mohari Hoitality Limited的子公司。
自2023年3月31日起，陶氏集團酒店部門符合停業標準，被歸類為停業經營。有關陶氏集團酒店業處置的進一步詳情，請參閲本表格10-k第8項所載綜合財務報表附註3.非持續經營。
在實施MSGE分銷和陶氏集團酒店處置後，該公司以兩個可報告的部門運營和報告財務信息：Sphere和MSG Networks。
MSGE分銷和陶氏集團的酒店處置均有資格在2023財年根據美國公認的會計原則(“GAAP”)列報非持續經營。因此，本公司所有呈列期間的歷史業績均已重新計算，以剔除每項已出售業務的營運。此外，這些期間持續經營的結果包括本公司在MSGE分配完成後期間沒有產生的、預計在未來期間不會產生的、但不符合納入非持續經營的標準的某些公司管理費用。公司報告的MSGE分配後期間的財務業績反映了公司的獨立業績，包括公司的實際管理費用。
財政年度的變化
2024年6月26日，董事會批准將公司的財政年度末從6月30日改為12月31日，自2024年12月31日起生效。該公司計劃以Form 10-K/t的形式在年度報告中報告2024年7月1日至2024年12月31日這6個月過渡期的財務業績，然後提交截至每年12月31日的12個月的報告，從截至2025年12月31日的12個月開始。在提交過渡報告之前，公司將提交截至2024年9月30日的10-Q表格季度報告。
經營成果
截至2024年6月30日的財政年度與截至2023年6月30日的財政年度的比較
合併R行動的結果
下表列出了所列各期間的某些歷史財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的年度， | | 變化 |
| | 2024 | | 2023 | | 量 | | 百分比 |
| 收入 | | $ | 1,026,889 | | | $ | 573,831 | | | $ | 453,058 | | | 79 | % |
| 直接運營費用 | | (547,824) | | | (342,211) | | | (205,613) | | | (60) | % |
| 銷售、一般和行政費用 | | (432,853) | | | (452,142) | | | 19,289 | | | 4 | % |
| 折舊及攤銷 | | (256,494) | | | (30,716) | | | (225,778) | | | NM |
| 減損和其他（損失）收益，淨 | | (121,473) | | | 6,120 | | | (127,593) | | | NM |
| 重組費用 | | (9,486) | | | (27,924) | | | 18,438 | | | 66 | % |
| 營業虧損 | | (341,241) | | | (273,042) | | | (68,199) | | | (25) | % |
| 利息收入 | | 25,687 | | | 11,585 | | | 14,102 | | | 122 | % |
| 利息開支 | | (79,868) | | | — | | | (79,868) | | | NM |
| 其他收入，淨額 | | 35,197 | | | 536,887 | | | (501,690) | | | (93) | % |
| 所得税前營業收入(虧損) | | (360,225) | | | 275,430 | | | (635,655) | | | NM |
| 所得税優惠(費用) | | 135,592 | | | (103,403) | | | 238,995 | | | NM |
| 持續經營收入(虧損) | | (224,633) | | | 172,027 | | | (396,660) | | | NM |
| 非持續經營所得的税後淨額 | | 23,984 | | | 333,653 | | | (309,669) | | | (93) | % |
| 淨(虧損)收益 | | (200,649) | | | 505,680 | | | (706,329) | | | NM |
| 減去：來自非持續經營的可贖回非控股權益的淨收入 | | — | | | 3,925 | | | (3,925) | | | NM |
| 減去：非持續經營業務中不可贖回的非控股權益造成的淨虧損 | | — | | | (1,017) | | | 1,017 | | | NM |
| | | | | | | | |
| 歸屬於球體娛樂公司的淨（虧損）收入'股東 | | $ | (200,649) | | | $ | 502,772 | | | $ | (703,421) | | | NM |
_________________
NM-超過200%的絕對百分比以及從正值到負值或零值的比較被認為沒有意義。
以下是2024財年我們分部經營業績與2023財年相比的變化摘要，這些變化將在下文“業務分部業績”中進行討論。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可歸因於以下方面的變化 | | 收入 | | 直接
運營中
費用 | | 銷售、一般和管理費用 | | 折舊
和
攤銷 | | 減損和其他（損失）收益，淨 | | | | 重組費用 | | 營業(虧損)收入 |
| 球體線段 | | $ | 494,549 | | | $ | (199,762) | | | $ | (67,379) | | | $ | (224,200) | | | $ | (127,702) | | | | | $ | 13,660 | | | $ | (110,834) | |
| 味精網絡細分市場 | | (41,491) | | | (5,851) | | | 86,668 | | | (1,578) | | | 109 | | | | | 4,778 | | | 42,635 | |
| | $ | 453,058 | | | $ | (205,613) | | | $ | 19,289 | | | $ | (225,778) | | | $ | (127,593) | | | | | $ | 18,438 | | | $ | (68,199) | |
折舊及攤銷
與2023財年相比，2024財年的折舊和攤銷增加了225，778美元，達到256，494美元，主要原因是 年第一季度投入使用的與拉斯維加斯球體相關的資產 2024財年。
減損和其他（損失）收益，淨
減損和其他（損失）收益，淨2024財年的其他收益為121，473美元，而2023財年的其他收益為6，120美元。損失和其他損失增加（淨127，593美元）主要是由於該公司於2023年11月決定不再在英國開發球體。
重組費用
重組費用2024財年為9，486美元，與 為某些高管和員工提供解僱福利，而上一年的重組費用為27，924美元, 由於公司在期間實施了成本削減計劃 2023財年.
利息收入
利息收入2024財年與上一年相比增加了14，102美元，主要是由於利率上升以及平均現金和現金等值物上升。
利息開支
利息支出2024財年與上年相比增加79 868美元，主要是由於(I)本公司於2024年財政年度第二季度停止將利息開支資本化，因為資產於2023年9月在拉斯維加斯開業後投入服務；及(Ii)於2023年12月發行的3.50%可轉換優先票據的利息開支.
其他收入，淨額
2024會計年度的其他收入淨額為35,197美元，主要是因為與公司的一家子公司與味精網絡公司(“網絡合並”)合併有關的訴訟和解相關的已實現收益62,647美元，被2024會計年度第一季度與出售MSGE保留權益剩餘部分有關的已實現虧損19,027美元部分抵消，而上一財年的其他收入淨額為536,887美元，與未實現收益341,039美元和與公司部分出售MSGE保留權益相關的已實現收益204,676美元所抵消。
所得税
國際鎳公司來自持續經營的所得税優惠135,592美元與對税前虧損適用21%的法定聯邦税率所獲得的所得税優惠不同，主要是由於(I)與用於衡量遞延税項的州税率變化有關的60,877美元的税收優惠，(Ii)13,757美元的所得税優惠，與償還延遲提取定期貸款安排(“DDTL貸款”)下的所有未償還金額有關的非應納税收益，以及(Iii)與州税和地方税有關的13,337美元的税收優惠，但與估值免税額增加相關的29,189美元的税收支出部分抵消了這一優惠。
2023財年持續經營業務的所得税支出103,403美元與對税前收入適用21%的法定聯邦税率所產生的所得税支出不同，主要原因是(I)與州和地方税有關的税收支出35,656美元，(Ii)與不可扣除的官員薪酬相關的税收支出4,814美元，以及(Iii)與超額股份薪酬相關的税收支出4,678美元，但估值免税額減少2,053美元部分抵消了這一支出。
請參閲備註17. 所得税請參閲本表格10-k第8項所列合併財務報表，瞭解所得税構成部分的進一步詳情以及法定聯邦税率與實際税率的對賬情況。
調整後營業收入(虧損)(“AOI”)
該公司根據幾個因素評估部門業績，其中關鍵的財務指標是調整後的營業收入(虧損)，這是一種非公認會計準則財務指標。我們將調整後的營業收入(虧損)定義為營業收入(虧損)，不包括：
(1)財產和設備、商譽和無形資產的折舊、攤銷和減值，
(2)資本化雲計算安排費用的攤銷，
(3)以股份為基礎的薪酬支出，
(4)重組費用或信貸，
(5)與合併和收購有關的費用，扣除保險賠償後的淨額，
(Vi)出售或處置業務及相關授產的收益或虧損，
(7)與企業收購有關的購進會計調整的影響；以及
（八）與公司高管遞延薪酬計劃項下負債重新計量相關的損益。
參見注19。本表格10-k第8項中包含的合併財務報表的分部信息，用於進一步討論AOI的定義。
本公司相信，剔除以股份為基礎的薪酬支出或利益，使投資者能夠更好地跟蹤本公司的業務表現，而無需考慮預期不會以現金支付的債務的清償情況。本公司在適用時會剔除與合併及收購有關的成本，因為本公司並不認為該等成本是由非經常性事件所導致，因而不能反映本公司的持續經營表現，從而提高了可比性。此外，管理層認為，剔除與公司高管遞延薪酬計劃下的負債重新計量相關的損益，使投資者更清楚地瞭解公司的經營業績，因為根據公認會計準則，與
本公司執行遞延薪酬計劃下負債的重新計量在營業收入(虧損)中確認，而與本公司執行遞延薪酬計劃下的資產重新計量相關的損益，等於並因此完全抵消與負債重新計量相關的損益，在其他收入(費用)淨額中確認，不反映在營業收入(虧損)中。
本公司相信AOI是在綜合基礎上評估其業務部門和本公司的經營業績的適當指標。AOI和類似頭銜的類似指標是投資者和分析師分析公司業績時常用的業績指標。公司使用收入和AOI指標作為其業務業績的最重要指標，並具體參考這些指標來評估管理層的有效性。
應將AOI視為營業收入(虧損)、淨收益(虧損)、經營活動現金流量以及根據公認會計準則列報的其他業績和/或流動資金指標的補充，而不是替代。由於AOI不是根據GAAP計算的業績衡量指標，這一衡量標準可能無法與其他公司使用的類似名稱的類似衡量標準進行比較。該公司已經提出了將營業收入(虧損)--最直接可比的GAAP財務指標--與AOI進行核對的組成部分。
以下是營業虧損與調整後營業收入（虧損）的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的年度， | | 變化 |
| | 2024 | | 2023 | | 量 | | 百分比 |
| 營業虧損 | | $ | (341,241) | | | $ | (273,042) | | | $ | (68,199) | | | (25) | % |
基於股份的薪酬(a) | | 46,844 | | | 42,607 | | | 4,237 | | | |
| 折舊及攤銷 | | 256,494 | | | 30,716 | | | 225,778 | | | |
| 重組費用 | | 9,486 | | | 27,924 | | | (18,438) | | | |
| 減損和其他損失（收益），淨 | | 121,473 | | | (6,120) | | | 127,593 | | | |
| 併購相關成本，扣除保險追回 | | (12,718) | | | 55,047 | | | (67,765) | | | |
| 攤銷資本化雲計算成本 | | 87 | | | 161 | | | (74) | | | |
| | | | | | | | |
| 遞延補償計劃負債的重新計量 | | 306 | | | 187 | | | 119 | | | |
| 調整後營業收入(虧損) | | $ | 80,731 | | | $ | (122,520) | | | $ | 203,251 | | | NM |
_________________
Nm -絕對百分比大於200%並且從正值到負值或與零值的比較被認為沒有意義.
(a)對於通過MSGE分配的期間，基於股份的薪酬包括公司預計在未來期間不會產生的、但不符合包括在非持續運營中的標準的與公司員工相關的費用.
調整後營業收入（虧損） 與2023財年相比，2024財年增加了203，251美元至80，731美元。淨增加歸因於以下原因：
| | | | | | |
| 截至2024年6月30日的年度 | |
| Globe部門調整後營業虧損減少 | $ | 230,866 | | |
| 味精網絡部門調整後營業收入減少 | (27,615) | | |
| $ | 203,251 | | |
業務細分結果
球體
下表列出了本報告所述期間的某些歷史財務信息，以及公司球體部門的營業虧損與調整後營業虧損的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的年度， | | 變化 |
| | 2024 | | 2023 | | 量 | | 百分比 |
| 收入 | | $ | 497,159 | | | $ | 2,610 | | | $ | 494,549 | | | NM |
| 直接運營費用 | | (205,307) | | | (5,545) | | | (199,762) | | | NM |
| 銷售、一般和管理費用 | | (393,039) | | | (325,660) | | | (67,379) | | | (21) | % |
| 折舊及攤銷 | | (248,248) | | | (24,048) | | | (224,200) | | | NM |
| 減損和其他（損失）收益，淨 | | (121,473) | | | 6,229 | | | (127,702) | | | NM |
| 重組費用 | | (9,476) | | | (23,136) | | | 13,660 | | | 59 | % |
| 營業虧損 | | $ | (480,384) | | | $ | (369,550) | | | $ | (110,834) | | | (30) | % |
| 對賬至調整後的營業虧損： | | | | | | | | |
| 基於股份的薪酬 | | 40,514 | | | 36,188 | | | 4,326 | | | |
| 折舊及攤銷 | | 248,248 | | | 24,048 | | | 224,200 | | | |
| 重組費用 | | 9,476 | | | 23,136 | | | (13,660) | | | |
| 減損和其他損失（收益），淨 | | 121,473 | | | (6,229) | | | 127,702 | | | |
| 併購相關成本，扣除保險追回 | | (1,176) | | | (189) | | | (987) | | | |
| | | | | | | | |
| 遞延補償計劃負債的重新計量 | | 306 | | | 187 | | | 119 | | | |
| 調整後的營業虧損 | | $ | (61,543) | | | $ | (292,409) | | | $ | 230,866 | | | 79 | % |
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NM-超過200%的絕對百分比以及從正值到負值或零值的比較被認為沒有意義。
收入
收入增加了494，549美元，從2023財年的2，610美元增加到2024財年的497，159美元。淨增加歸因於以下原因：
| | | | | | | | |
| | 截至2024年6月30日的年度 |
增加球體體驗的收入 | | $ | 268,267 | |
| 與活動相關的收入增加 | | 152,061 | |
來自贊助、標牌、Exlobe廣告和套件許可費收入的增長 | | 68,870 | |
| 其他淨增長 | | 5,351 | |
| | $ | 494,549 | |
球體體驗的收入增加是由於2023年10月6日球體體驗的首次亮相，其中包括來自地球的明信片，在2024財年進行了657場演出，平均每場演出產生約408美元的收入。
與活動相關的收入增長主要來自音樂會的收入，其次是在拉斯維加斯舉行的一次公司主旨活動和兩次大型體育活動的收入。
贊助、標牌、Exball廣告和套間許可費收入的增長主要反映了2023年9月開始的場館Exlobe上的廣告活動，其次是套間許可費收入，這反映了2023年9月29日在拉斯維加斯開業的Sphere。
直接運營費用
直接運營費用增加199,762美元，從2023財年的5,545美元增加到2024財年的205,307美元。淨增長主要歸因於以下因素： | | | | | | | | |
| | 截至2024年6月30日的年度 |
增加球體體驗的直接運營費用 | | $ | 81,692 | |
| 與事件相關的直接業務費用增加 | | 52,072 | |
| 場館運營費用增加 | | 48,241 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
來自贊助、標牌、Exlobe廣告和套件許可費的費用增加 | | 7,269 | |
| | |
| 其他淨增長 | | 10,488 | |
| | $ | 199,762 | |
球體體驗的直接運營費用增加反映了與657場球體體驗相關的費用，包括來自地球的明信片發生在2024財年，相當於每項業績的平均直接運營費用約為125美元。
與活動有關的直接營運開支增加，主要是由於音樂會的開支，其次是在拉斯維加斯舉行的一項公司主旨活動和兩項大型體育活動的開支。
場館運營費用的增加反映了2023年9月29日拉斯維加斯球館的開業。
贊助、標牌、世外圈廣告和套房許可費的直接運營費用增加，主要反映了與2023年9月開始的場館世外圈廣告活動有關的費用。
銷售、一般和管理費用
與2023財年相比，2024財年的銷售、一般和行政費用增加了67,379美元，即21%，達到393,039美元。這一增長主要是由於MSGE TSA、更高的員工薪酬和相關福利以及其他成本增加的影響。
總體增長因沒有包括在2023財年MSGE前分配期(2022年7月1日至2023年4月20日)的某些公司費用而被部分抵消。雖然本公司在MSGE分配日期(2023年4月20日)之後沒有產生這些公司成本，並且預計在未來期間也不會產生這些公司成本，但它們並不符合在MSGE分配日期之前的所有期間納入停產運營的標準。
折舊及攤銷
2024財年的折舊和攤銷比2023財年增加了224,200美元，達到248,248美元主要是因為年第一季度投入使用的與拉斯維加斯球體相關的資產 2024財年。
重組費用
重組費用2024財年為$9,476相關內容為某些管理人員和僱員提供離職福利，而上一年的重組費用為23 136美元, 由於公司在期間實施了成本削減計劃 2023財年.
營業虧損
2024財年的運營虧損增加了110,834美元，達到480,384美元，而2023財年的運營虧損為369,550美元。營業虧損增加主要是由於直接營業費用、銷售、一般和行政費用增加，折舊和攤銷增加，減值和其他虧損增加，淨額被收入增加和重組費用減少所抵消。
調整後的營業虧損
與2023財年相比，2024財年調整後的營業虧損減少230，866美元至61，543美元。調整後營業虧損的減少主要是由於收入增加，但被直接運營費用以及銷售、一般和行政費用（不包括股份薪酬費用和併購相關成本，扣除保險追回）的增加部分抵消。
MSG網絡
下表列出了本公司味精網絡部門的某些歷史財務信息以及營業收入與調整後營業收入的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的年度， | | 變化 |
| | 2024 | | 2023 | | 量 | | 百分比 |
| 收入 | | $ | 529,730 | | | $ | 571,221 | | | $ | (41,491) | | | (7) | % |
| 直接運營費用 | | (342,517) | | | (336,666) | | | (5,851) | | | (2) | % |
銷售、一般和管理費用 (a) | | (39,814) | | | (126,482) | | | 86,668 | | | 69 | % |
| 折舊及攤銷 | | (8,246) | | | (6,668) | | | (1,578) | | | (24) | % |
| 減值和其他損失，淨額 | | — | | | (109) | | | 109 | | | NM |
| 重組費用 | | (10) | | | (4,788) | | | 4,778 | | | 100 | % |
| 營業收入 | | $ | 139,143 | | | $ | 96,508 | | | $ | 42,635 | | | 44 | % |
| 對賬至調整後的營業收入： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 基於股份的薪酬費用 | | 6,330 | | | 6,419 | | | (89) | | | |
| 折舊及攤銷 | | 8,246 | | | 6,668 | | | 1,578 | | | |
| 重組費用 | | 10 | | | 4,788 | | | (4,778) | | | |
| 減值和其他損失，淨額 | | — | | | 109 | | | (109) | | | |
| 與併購相關的成本 | | (11,542) | | | 55,236 | | | (66,778) | | | |
| 攤銷資本化雲計算成本 | | 87 | | | 161 | | | (74) | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 調整後的營業收入 | | $ | 142,274 | | | $ | 169,889 | | | $ | (27,615) | | | (16) | % |
_________________ NM-超過200%的絕對百分比以及從正值到負值或零值的比較被認為沒有意義。
(A)由於2023年4月20日的MSGE分配(根據GAAP作為非持續運營列報)，味精網絡部門的前期業績已重新預測，以不包括財政年度約8,800美元的費用2023，與MSG Networks與MSG Entertainment的廣告銷售代理協議有關，該協議於2022年12月31日終止。這些費用的一部分在廣告銷售代理協議終止後被MSG網絡公司直接吸收，並反映在MSG網絡公司從2023年1月1日開始的業績中。
收入
與上一財年相比，2024財年的收入減少了41,491美元，降幅為7%，降至529,730美元。收入的變化歸因於以下幾個方面：
| | | | | | | | | | |
| | | | 截至2024年6月30日的年度 |
| | | | |
| 分銷收入減少 | | | | $ | (42,551) | |
| 廣告收入增加 | | | | 1,622 | |
| 其他淨減幅 | | | | (562) | |
| | | | $ | (41,491) | |
2023年6月，MSG Networks推出了MSG+，這是一款DTC和身份驗證的流媒體產品，允許訂户訪問MSG Network和MSG Sportsnet以及跨各種設備的點播內容。MSG+向參與的分銷商(包括MSG網絡公司的所有主要分銷商)的訂閲者免費提供，並以DTC為基礎通過月度和年度訂閲以及購買單一遊戲供觀眾購買。因此，(I)上述分銷收入包括從分銷商收取的轉播費收入，以及在MSG+上訂閲和購買單一遊戲所賺取的收入；(Ii)上述廣告收入包括MSG+廣告收入的影響；及(Iii)下文討論的訂户總數包括分銷商的訂户以及MSG+的月度和年度訂户。
在2024財年，分銷收入減少了42,551美元，這主要是由於訂户減少了約12.5%，以及上一財年沒有錄得約2,300美元的有利附屬公司調整，部分被本年度較高的附屬公司費率的影響所抵消。
在2024財年，廣告收入增加了1,622美元，主要是由於與MSG+相關的廣告收入增加，但與線性網絡上的職業體育直播相關的每場比賽廣告收入下降以及品牌內容廣告收入下降部分抵消了這一增長。
直接運營費用
在2024財年，與上一財年相比，直接運營費用增加了5851美元，即2%，達到342,517美元。這些變動可歸因於以下原因：
| | | | | | | | |
| | 截至2024年6月30日的年度 |
| | |
其他節目編制和製作費用增加 | | $ | 3,774 | |
| 轉播權費用支出增加 | | 2,077 | |
| | |
| | $ | 5,851 | |
在2024財政年度，其他節目和製作成本增加了3,774美元，主要是由於本年度期間味精+的影響，但被其他淨成本下降部分抵消。
在2024財年，轉播權費用支出增加了2,077美元，主要是由於年度合同費率增加的影響，但由於提供給MSG Networks獨家轉播的NBA和NHL比賽減少而大大抵消了這一影響。
銷售、一般和管理費用
2024財年，與上一財年相比，銷售、一般和行政費用減少了86,668美元，降至39,814美元主要是由於(I)較低的專業費用為59,221美元，包括本年度與網絡公司合併相關的訴訟相關保險賠償，(Ii)廣告和營銷成本較低10,625美元，以及(3)員工薪酬和相關福利較低8,891美元。
營業收入
在2024財年，營業收入比上一年增加了42,635美元，或44%，達到139,143美元。營業收入的增加主要是由於銷售、一般和行政費用的減少，但部分被收入的減少所抵消，其次是直接營業費用的增加。
調整後的營業收入
於2024會計年度，經調整的營業收入較上一年度減少27,615美元，或16%，至142,274美元，主要是由於收入減少，其次是直接營運開支的增加，但被銷售、一般及行政開支(不包括股份薪酬開支及合併及收購相關成本)的減少部分抵銷。
截至2023年6月30日的財政年度與截至2022年6月30日的財政年度的比較
對我們2023財年運營結果的分析，包括2023財年與2022財年的比較，包含在公司於2023年8月22日提交的2023財年Form 10-k年度報告中。
流動性與資本資源
流動性的來源和用途
截至2024年6月30日，公司的無限制現金和現金等價物餘額為559,757美元，而截至2024年3月31日的餘額為680,575美元。截至2024年6月30日，包括在不受限制的現金和現金等價物中的是(1)72,619美元的預付現金收益，主要來自門票銷售，公司預計其中大部分將支付給藝術家和推廣者，以及(2)味精網絡的現金和現金等價物117,807美元，不能分發給公司，以維持遵守味精網絡信貸安排(定義如下)下的契諾(為免生疑問，這些現金和現金等價物仍可用於如下討論的設施的修繕)。此外，截至2024年6月30日，公司有417,087美元的應收賬款、應計債務和其他流動負債，包括主要與球體建設有關的應計資本支出156,234美元(其中很大一部分存在爭議，公司預計不會支付)。
我們的主要流動性來源是現金和現金等價物以及來自我們業務運營的現金流。在本10-k表格第8項(“發行日期”)所附合並財務報表的發行日期之後的12個月內，本公司的現金使用量預計將會很大，其中包括與營運資金有關的項目(包括為我們的業務提供資金)、資本支出(包括為Sphere創建額外的原始內容)、所需的償債款項、我們預計味精網絡公司將為清償債務而支付的款項，以及我們可能不時提供資金的投資及相關貸款和墊款。我們也可以用現金回購我們的普通股。我們關於使用可用流動資金的決定將基於對我們業務的資金需求、現金資源的最佳分配以及產生現金流的時間的持續審查。就我們希望通過資本和信貸市場獲得替代資金來源的程度而言，市場狀況可能會對我們當時這樣做的能力產生不利影響。
我們有能力有足夠的流動性為我們的運營提供資金併為我們的債務進行再融資，這取決於Sphere產生大量正現金流的能力。雖然嘉賓、藝術家、推廣者、廣告商和營銷合作伙伴已經接受了球體，我們預計隨着時間的推移，球體將產生可觀的收入和每年調整後的運營收入，但不能保證嘉賓、藝術家、推廣者、廣告商和營銷合作伙伴將繼續接受這個新平臺。原創沉浸式作品，如來自地球的明信片，以前沒有在球體的規模上追求，這增加了我們運營預期的不確定性。如果我們的努力沒有產生可行的節目，或者任何這樣的作品沒有達到觀眾預期的受歡迎程度，我們可能無法從運營中產生必要的現金流來支持我們的運營。在一定程度上，如果我們沒有實現來自Sphere運營的預期現金流，我們將不得不採取幾項行動來提高我們的財務靈活性並保持流動性，包括大幅減少勞動力和非勞動力費用，以及減少和/或推遲資本支出。因此，雖然我們目前認為 我們將有足夠的現金和現金等價物以及運營現金流(包括來自Sphere運營的預期現金流)為我們的運營提供資金，並至少就味精網絡信貸安排支付20,625美元的季度攤銷款項，如下所述，不能保證我們的流動性將在發行日期後的未來12個月內實現之前面臨的任何不確定性的情況下足夠。見“第I部分”—項目1A. 風險因素—與負債、財務狀況和內部控制相關的風險— 我們負債累累，槓桿率很高，這可能會對我們的業務產生不利影響。
截至2024年6月30日，公司未償債務總額的本金餘額為1,383,500美元，其中包括味精網絡信貸安排項下的849,750美元債務，該債務在綜合資產負債表上被歸類為短期債務。在味精網絡信貸安排於2024年10月到期之前，味精網絡公司預計將為味精網絡信貸安排支付20,625美元的季度攤銷費用。味精網絡信貸安排下剩餘的829,125美元未償還借款定於2024年10月到期，即發行日期起一年內。然而，MSG Networks將無法在到期前產生足夠的運營現金流，以償還MSG Networks信貸安排下剩餘的未償還借款，因為管理層沒有采取行動對未償還借款進行再融資。
截至發行日期，味精網絡尚未與其現有貸款人銀團敲定對味精網絡信貸安排的再融資。因此，味精網絡決定與其現有的貸款人辛迪加一起解決味精網絡信貸安排。該公司已被告知，球體娛樂集團將需要向味精網絡公司提供現金股本，用於健身。如果出資，預計不會對球體娛樂股份有限公司S為其運營提供資金的能力造成不利影響。
如附註13.信貸安排和可轉換票據所披露，aMSG Networks信貸工具下的所有未償還借款由MSGN擔保人(定義如下)擔保，並由MSGN抵押品(定義如下)擔保
(下圖)。如果MSG Networks無法通過結算或其他方式成功地為MSG Networks信貸融資，貸款人可以根據MSG Networks信貸融資行使他們的補救措施，這將包括但不限於，宣佈MSGN抵押品違約和喪失抵押品贖回權。味精網絡及其子公司也可以在貸款人根據味精網絡信貸安排行使其權利之前尋求破產保護。然而，截至發行日，味精網絡及其子公司並不打算尋求此類破產保護。見“第I部分”—項目1A. 風險因素—與負債、財務狀況和內部控制相關的風險—儘管MSG Networks正在尋求解決其信貸安排，但不能保證它會成功；如果MSG Networks無法通過清算或其他方式為MSG Networks的信用安排再融資，其下的未償債務可能會加速，貸款人可能會取消MSG Networks業務的抵押品贖回權。球體娛樂公司、球體娛樂集團和球體娛樂集團的子公司(統稱為“非信貸方”)在法律上沒有義務為味精網絡信貸安排項下的未償還借款提供資金，也沒有義務將非信貸方的資產質押為味精網絡信貸安排項下的擔保。如果發生違約後權利和補救措施的行使，本公司相信，根據味精網絡信貸安排的條款，貸款人將沒有針對非貸款方的補救措施或追索權。當這種情況引發對公司作為持續經營企業的持續經營能力有很大的懷疑，由於上述原因，我們得出結論這種情況已經被有效地自發行之日起，貸款人僅有權取消MSGN抵押品的抵押品贖回權，從而緩解了這種壓力.
見附註13.信貸安排和可轉換票據 於本10-k表格第8項所載的綜合財務報表中，討論味精網絡信貸安排、LV球體定期貸款安排及3.50%可轉換優先票據。
有關公司資本支出的更多信息，包括與拉斯維加斯的Sphere有關的信息，請參閲本10-k表格第8項中包含的合併財務報表的附註19.部門信息。
2020年3月31日，公司董事會批准了一項股份回購計劃，回購最多35萬美元的公司A類普通股。該計劃於2023年3月29日由公司董事會重新授權。根據授權，可根據適用的內幕交易和其他證券法律法規，在公開市場交易中不時購買A類普通股的股票。購買的時間和數量將取決於市場狀況和其他因素。到目前為止，還沒有根據股份回購計劃回購任何股份。
球體
該公司於2023年9月在拉斯維加斯開設了球體。見本表格10-k中的“第I部分-項目1.我們的業務範圍”。場館有許多收入來源，包括球體體驗(包括原創沉浸式製作)、廣告和營銷合作伙伴關係、演唱會駐場、企業和大型體育賽事，公司預計每一項收入都將隨着時間的推移而變得重要。因此，我們預計，隨着時間的推移，拉斯維加斯的球體將產生可觀的收入和每年調整後的運營收入。
2018年2月，我們宣佈在倫敦斯特拉特福德購買土地，我們預計那裏將成為未來球體的所在地。該公司於2019年3月向當地規劃當局提交了規劃申請。2023年11月21日，該公司宣佈不再計劃分配資源用於在英國開發球體。與這一決定相關，我們在截至2023年12月31日的季度記錄了11650美元的減值費用萬。
我們將繼續開拓更多的國內和國際市場，我們相信球館可以在這些市場取得成功。該公司對未來任何場館的意向是利用幾種選擇，如合資企業、股權合作伙伴、管理式場館模式和無追索權債務融資。
融資協議
有關本公司債務及各項融資安排的討論，請參閲本表格10-k第8項所載綜合財務報表附註13.信貸安排及可轉換票據。
味精網絡信用設施
將軍。MSGN L.P.，MSGN Eden，LLC，本公司的間接附屬公司及MSGN L.P.的普通合夥人，Region MSGN Holdings LLC，本公司的間接附屬公司及MSGN L.P.的有限責任合夥人(統稱為MSGN Eden，LLC，“MSGN Holdings Entity”)，以及MSGN L.P.的某些附屬公司根據一項信貸協議(已於2019年10月11日修訂和重述，即“MSGN信貸協議”)享有優先擔保信貸安排，該協議包括：(I)一L$1,100,000任期LOAN貸款(“MSGN定期貸款貸款”)和(二)250,000澳元循環信貸安排(“MSGN循環信貸安排”及連同MSGN定期貸款安排，“MSG網絡信貸安排”)，每項為期五年。至.為止$35,000MSGN循環信貸機制的一部分可用於簽發信用證。截至2024年6月30日，MSGN循環信貸安排下並無已發行及未償還的借款或信用證。
利率。MSGN信貸協議下的借款以浮動利率計息，根據MSGN L.P.的選擇，浮動利率可以是(I)基本利率加範圍為fr的額外利率。OM 0.25%至1.25%年利率(根據總淨槓桿率確定)，或(Ii)調整後期限SOFR(即期限SOFR加0.10%)另加1.25%至2.25%的額外税率年利率(根據總槓桿率確定). 在根據MSGN信貸協議或相關貸款文件到期和應付的本金、利息或其他金額發生付款違約時，所有逾期金額將在廣告中應計違約利息年利率2.00%。
MSGN信貸協議要求MSGN L.P.支付0.225%至0.30%(D)的承諾費就MSGN循環信貸安排項下平均每日未使用的承擔金額(按總淨槓桿率釐定)。MSGN L.P.還將被要求向簽發信用證的銀行支付慣常的信用證費用以及預付款。截至2024年6月30日，MSGN定期貸款工具的利率為7.44%。
本金償還。在符合慣例通知和最低金額條件的情況下，MSGN L.P.可在任何時間自願全部或部分償還MSGN信貸協議下的未償還貸款，而無需支付溢價或罰款(與歐洲美元貸款相關的慣例違約成本除外)。MSGN定期貸款工具根據其條款從2020年3月31日至2024年9月30日按季度攤銷，最終到期日為2024年10月11日。在某些情況下，MSGN L.P.被要求支付強制性預付款，包括但不限於某些資產出售(包括MSGN抵押品)或意外保險和/或譴責賠償(受某些再投資、修復或重置權利的約束)的現金淨收益，以及某些債務的產生，但某些例外情況除外。
聖約。MSGN信貸協議一般要求MSGN控股實體和MSGN L.P.及其受限制的子公司綜合基準符合5.50：1.00的最高總槓桿率，但在某些事件持續期間，MSGN L.P.可選擇向上調整至6.00：1.00。截至2024年6月30日，總槓桿率為5.10：1.00。此外，MSGN信貸協議要求MSGN控股實體和MSGN L.P.及其受限制附屬公司在綜合基礎上的最低利息覆蓋比率為2.00：1.00。截至2024年6月30日，利息覆蓋率為2.25：1.00。MSGN信貸協議下的所有借款必須滿足慣例條件，包括沒有違約以及陳述和擔保的準確性。截至2024年6月30日，MSGN Holdings Entities和MSGN L.P.及其受限子公司在合併的基礎上遵守了公約。
除上文討論的財務契約外，MSGN信貸協議和相關擔保協議還包含某些慣例陳述和擔保、肯定契約和違約事件。MSGN信貸協議包含對MSGN L.P.及其受限子公司採取MSGN信貸協議中規定的某些行動的能力的某些限制(並受MSGN信貸協議中規定的各種例外情況和籃子的限制)，包括：(I)產生額外的債務和或有負債；(Ii)對某些資產設立留置權；(Iii)對其他人進行投資、貸款或墊款；(Iv)支付股息和分派或回購股本；(V)改變其業務範圍；(Vi)與關聯公司進行某些交易；(Vii)修訂指定的重大協議；(Viii)合併或合併；(Ix)作出某些處置；及(X)訂立限制授予留置權的協議。MSGN控股實體也受到慣常的被動控股公司契約的約束。
擔保人和抵押品。MSGN信貸協議項下的所有責任均由MSGN Holdings實體及MSGN L.P.‘MSGN L.P.’S現有及未來的直接及間接境內附屬公司(“MSGN附屬公司擔保人”，並連同MSGN Holdings實體為“MSGN擔保人”)擔保。MSGN信貸協議項下的所有債務，包括該等債務的擔保，均以MSGN L.P.及各MSGN擔保人的若干資產(統稱為“MSGN抵押品”)作抵押，包括但不限於對MSGN Holdings實體直接持有的MSGN L.P.股權的質押，以及MSGN L.P.直接或間接持有的各MSGN附屬擔保人的股權的質押。
LV SPERE定期貸款工具
將軍。於2022年12月22日，本公司的間接全資附屬公司MSG LV與作為行政代理及貸款方的JP Morgan Chase Bank，N.A.訂立信貸協議，提供一項為期五年、金額為275,000美元的優先擔保定期貸款安排(經修訂，稱為“LV球形定期貸款安排”)。
利率。LV球體定期貸款機制下的借款按浮動利率計息，根據MSG LV的選擇，浮動利率可以是(I)基本利率加3.375%的年利率或(Ii)經調整的期限SOFR(即期限SOFR加0.10%)加4.375%的年利率。LV球體定期貸款工具的利率截至2024年6月30日哇塞s 9.80%.
還本付息。LV球體定期貸款工具將於2027年12月22日到期。LV SPERE定期貸款工具項下的本金債務於貸款到期時到期，到期前無攤銷付款。在某些情況下，除某些例外情況外，MSG LV必須對貸款進行強制性預付款，包括預付相當於意外保險和/或譴責賠償的現金淨額(受某些再投資、維修或更換權利的約束)。
聖約。Sphere Entertainment Group的LV Sphere定期貸款安排和相關擔保包括要求MSG LV保持指定的最低償債覆蓋率的金融契約，以及要求Sphere Entertainment Group保持指定的最低流動性水平的金融契約。償債覆蓋率公約在截至2023年12月31日的財季開始在歷史和預期基礎上進行測試。歷史和預期的償債覆蓋率都要求至少為1.35：1.00。此外，在其他條件下，除非歷史和預期的償債比率至少為1.50：1.00，否則味精LV不得向球體娛樂集團進行分銷。球體娛樂集團的最低流動資金水平被設定為50,000美元，其中25,000美元需要以現金或現金等價物的形式持有，並根據球體娛樂集團截至該日期的未支配流動性(包括現金和現金等價物以及可用信貸額度)在每個會計季度的最後一天進行測試。
除上述契約外，LV範圍定期貸款安排及相關擔保、擔保及質押協議包含某些慣常陳述及保證、肯定及否定契約及違約事件。LV球體定期貸款融資對MSG LV和球體娛樂集團採取LV球體定期貸款融資以及相關擔保、擔保和質押協議中規定的某些行動的能力有一定的限制(並受各種例外和籃子的約束)，包括：(I)產生額外債務；(Ii)對其他人進行投資、貸款或墊款；(Iii)支付股息和分派(這將限制MSG LV向本公司進行現金分配的能力)；(Iv)改變其業務線；(V)與關聯公司進行某些交易；(6)修訂組織文件；(7)合併或合併；(8)作出某些處置。
擔保人和抵押品。LV球體定期貸款機制下的所有債務均由球體娛樂集團擔保。LV Sphere定期貸款機制下的所有債務，包括該等債務的擔保，均以MSG LV的所有資產和Sphere Entertainment Group的某些資產為抵押，包括但不限於Msg LV在Sphere位於拉斯維加斯的土地的租賃權益，以及Sphere Entertainment Group在Msg LV直接持有的所有股權的質押。
3.50%可轉換優先票據
2023年12月8日，該公司完成了本金總額為258,750美元的3.50%可轉換優先債券的發售，其中包括初始購買者全面行使購買額外3.50%可轉換優先債券的選擇權。
該公司將發售所得款項淨額中的14,309美元用於支付達成下文所述的上限看漲交易的成本，其餘的發售所得款項淨額指定用於一般企業用途，包括與球體相關的增長計劃的資本。被封頂的看漲期權交易符合ASC子主題815-10-15-74(A)規定的所有適用的股權分類標準。衍生品和套期保值-嵌入衍生品-某些涉及實體自身股權的合同，“，並在公司的綜合股東權益表和綜合資產負債表上計入減值為權益。
於2023年12月8日，本公司作為受託人(“受託人”)與美國銀行信託公司(National Association)訂立了一份有關3.50%可轉換優先票據的契約(“契約”)。3.50%可轉換優先票據構成本公司的優先一般無抵押債務。
該批年息為3.50釐的可轉換優先債券的息率為3.50釐，由2024年6月1日開始，每半年派息一次，分別於每年6月1日及12月1日派息一次。除非提前贖回、回購或轉換，否則3.50%的可轉換優先債券將於2028年12月1日到期。
在符合契約條款的情況下，3.50%可轉換優先債券的初始轉換率為每1,000美元28.1591股A類普通股，本金為3.50%可轉換優先債券(相當於初始轉換價格約為每股A類普通股35.51美元)。在3.50%可轉換優先票據轉換後，公司將根據契約支付或交付(視情況而定)現金、A類普通股或A類普通股的現金和股票的組合。3.50%可轉換優先債券的持有人可在2028年9月1日或之後的任何時間選擇轉換其3.50%可轉換優先債券，直至緊接到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止。3.50%可轉換優先債券的持有者也將有權在2028年9月1日之前轉換3.50%可轉換優先債券，但前提是發生契約中描述的特定事件。如果發生某些事件，轉換率將受到反稀釋調整的影響。
2026年12月6日前，3.50%的可轉換優先債券將不可贖回。在2026年12月6日或之後，公司可以選擇贖回全部或部分3.50%的可轉換優先債券(除某些例外情況外)，如果A類普通股的最後報告銷售價格在截至幷包括在內的任何連續30個交易日(包括該期間的最後一個交易日)內至少20個交易日(無論是否連續)內至少達到當時有效轉換價格的130%，緊接本公司發出贖回通知日期前一個交易日，贖回價格相等於將贖回的3.50%可轉換優先債券本金的100%，另加贖回日(但不包括)的應計及未付利息。3.50%可轉換優先票據不計提償債基金。
如果發生某些企業事件或本公司在3.50%可轉換優先股票據到期日之前發出贖回通知，而持有人選擇就該等企業事件或贖回通知(視屬何情況而定)轉換其3.50%可轉換優先股票據，則在某些情況下，本公司將根據契約將如此交回以供轉換的3.50%可轉換優先票據的轉換率增加若干A類普通股。如在該等公司活動或贖回(視屬何情況而定)中A類普通股每股支付或被視為支付的價格低於每股28.41美元或超過每股280.00美元，則換股比率將不會作出調整。
如果在3.50%可轉換優先票據到期日之前發生指定的“根本變化”(在契約中的定義)，在某些情況下，各持有人可要求公司以相當於本金100%的回購價格回購其全部或部分3.50%可轉換優先票據，外加回購日期的應計和未付利息，但不包括回購日期。
根據契約，在發生某些違約事件時，3.50%的可轉換優先票據可能會加速發行。如3.50%可轉換優先票據因本公司的特定破產或無力償債事件而出現違約事件，則3.50%可轉換優先票據的本金及應計及未付利息將自動到期及應付。如果契約項下3.50%可轉換優先債券的任何其他違約事件發生或仍在繼續，受託人或當時未償還的3.50%可轉換優先債券本金總額至少25%的持有人可宣佈3.50%可轉換優先債券的本金立即到期和支付。
2023年12月5日，關於3.50%可轉換優先債券的定價，2023年12月6日，關於初始購買者全面行使其購買額外3.50%可轉換優先債券的選擇權，根據上限贖回確認，本公司與3.50%可轉換優先債券的某些初始購買者或其各自的關聯公司和其他金融機構進行了上限贖回交易。有上限的看漲期權交易一般預計將減少3.50%可轉換優先債券轉換時對A類普通股的潛在稀釋，和/或抵消公司需要支付的超過轉換後3.50%可轉換優先債券本金的任何現金付款，根據具體情況，此類減少和/或抵消須以最初約等於每股42.62美元的上限價格為基礎(這比2023年12月5日A類普通股在紐約證券交易所公佈的每股28.41美元的銷售價格溢價約50%)。並須根據上限通話交易的條款作出某些調整。
信用證
該公司使用信用證來支持其業務運營。截至2024年6月30日，MSGN循環信貸安排下並無已發行及未償還的借款或信用證。該公司擁有與經營租賃有關的信用證，由現金和現金等價物支持，這些現金和現金等價物被歸類為受限現金。
現金流探討
截至2024年6月30日，現金、現金等價物和限制性現金總額為573,233美元，而截至2023年6月30日的現金為429,114美元，截至2022年6月30日的現金為760,312美元。下表彙總了公司2024、2023和2022財年的現金流活動： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的年度， |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 經營活動提供的現金淨額(用於) | | $ | (19,658) | | | $ | 153,591 | | | | | |
| 投資活動所用現金淨額 | | (45,183) | | | (653,923) | | | | | |
| 融資活動提供的現金淨額 | | 209,731 | | | 85,542 | | | | | |
| 匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (771) | | | (2,106) | | | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | | $ | 144,119 | | | $ | (416,896) | | | | | |
經營活動
2024財年用於經營活動的現金淨額增加173,249美元，增至19,658美元2023財年主要由於直接營運開支及銷售、一般及行政開支較上一年度淨收入增加，以及營運資金資產及負債的變動，包括客户及關聯方的收款減少，向供應商及關聯方支付的款項較多，以及與遞延收入有關的現金收款較上一年度減少所致，本年度錄得淨虧損。
投資活動
與2024財年相比，用於投資活動的現金淨額減少了608,740美元，降至45,183美元2023財年主要是由於在2024年第一財年第一季度資產投入使用後，拉斯維加斯的Sphere的資本支出和資本化利息減少，以及出售MSGE的留存利息的收益被與上一年相比從出售陶氏集團酒店、Boston Call Events、LLC和公司飛機的投資和處置所收到的收益所抵消。
融資活動
與2024財年相比，2024財年融資活動提供的現金淨額增加124,189美元，達到209,731美元2023財年主要由於發行3.50%可轉換優先票據的收益251,634美元，DDTL融資機制的65,000美元，以及與MSGE分配相關的現金轉移，相比之下，上一期間發放定期貸款的收益為302 668美元。
合同義務
截至2024年6月30日，我們合同義務下的未來付款大致如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按期間到期的付款(c) |
| | | 總 | | 年
1 | | 年
2-3 | | 年
4-5 | | 超過
5年 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
租契(a) | | $ | 206,066 | | | $ | 19,555 | | | $ | 35,304 | | | $ | 32,594 | | | $ | 118,613 | |
償還債務(b) | | 1,383,500 | | | 849,750 | | | — | | | 533,750 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| 合同義務項下的未來付款總額 | | $ | 1,589,566 | | | $ | 869,305 | | | $ | 35,304 | | | $ | 566,344 | | | $ | 118,613 | |
| | | | | | | | | | |
_________________
(A)費用包括各種辦公空間和設備的初始不可撤銷期限超過一年的經營租賃的合同規定的最低租賃付款。這些承諾的列報不包括用於反映付款現值的估計利息。看見 注10.有關詳情，請參閲本表格10-k第8項所載綜合財務報表的租約。
(B)有關信貸協議所需本金償還的更多資料，請參閲本表格10-k第8項所載綜合財務報表附註13.信貸安排及可轉換票據。
(C)由於未來現金支付的時間不確定，上表中未包括所有的養卹金債務。見本表格10-k第8項所列合併財務報表的附註14.養卹金計劃和其他退休後福利計劃，以瞭解有關我們的養卹金義務下未來資金需求的更多信息。
表外安排
截至2024年6月30日，公司有以下表外安排：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 承付款 |
| | 2025年6月30日 | | 2026年6月30日 | | 2027年6月30日 | | 2028年6月30日 | | 2029年6月30日 | | 此後 | | 總 |
| 球體 | | | | | | | | | | | | | | |
| 與活動相關的承諾 | | $ | 45,575 | | | $ | 7,043 | | | $ | 5,118 | | | $ | 1,500 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 59,236 | |
| 信用證 | | 892 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 892 | |
| 其他 | | 2,000 | | | 2,000 | | | 1,333 | | | — | | | — | | | — | | | 5,333 | |
| Total Globe承諾 | | $ | 48,467 | | | $ | 9,043 | | | $ | 6,451 | | | $ | 1,500 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 65,461 | |
| MSG網絡 | | | | | | | | | | | | | | |
| 廣播權 | | $ | 267,186 | | | $ | 274,241 | | | $ | 271,350 | | | $ | 270,897 | | | $ | 255,244 | | | $ | 1,563,979 | | | $ | 2,902,897 | |
| 購買承諾 | | 9,452 | | | 5,103 | | | 2,633 | | | 258 | | | — | | | — | | | 17,446 | |
| 人才承諾 | | 613 | | | 613 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,226 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| MSG Network承諾總額 | | $ | 277,251 | | | $ | 279,957 | | | $ | 273,983 | | | $ | 271,155 | | | $ | 255,244 | | | $ | 1,563,979 | | | $ | 2,921,569 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 總承諾額 | | $ | 325,718 | | | $ | 289,000 | | | $ | 280,434 | | | $ | 272,655 | | | $ | 255,244 | | | $ | 1,563,979 | | | $ | 2,987,030 | |
我們業務的季節性
我們的MSG Networks部門在其財政年度的第二季度和第三季度的年收入中通常獲得了更高的份額，這是因為MSG Networks的廣告收入主要來自出售其NBA和NHL現場職業體育節目的庫存。
近期發佈的會計公告和關鍵會計估計
近期發佈的會計公告
見附註2.重要會計政策摘要本表格10-K第8項包含的合併財務報表以討論最近發佈的會計聲明。
關鍵會計估計
關鍵會計估計是管理層認為對描述我們的財務狀況和業績最重要的會計估計，並且需要最困難、最主觀或最複雜的判斷，通常是由於需要對本質上不確定的事項的影響進行估計。判斷和不確定性可能會導致在不同條件或使用不同假設下報告的金額存在重大差異。
按照公認會計原則編制公司的合併財務報表要求管理層對未來事件作出估計和假設。這些估計和基本假設影響報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。管理層認為其在合併財務報表中使用估計數是合理的。我們認為，重要的會計政策對於全面理解和評估我們報告的財務結果是最關鍵的，包括：
收入確認--具有多重履約義務的安排
本公司可與多項履約義務訂立安排，例如可為本公司以及味精娛樂和味精體育在單一安排內賺取收入的多年贊助協議。該公司也可能從味精娛樂或味精體育達成的類似類型的安排中獲得收入。此類安排的付款條件因合同而異，但通常在整個合同期限內分期付款。每項贊助協議中包含的表演義務各不相同，可能包括廣告和其他福利，如但不限於球館標牌、數字廣告、活動或酒店特定廣告，以及非廣告福利，如套房許可證和活動門票。只要公司的多年安排規定了在多年合同期限內一致的履約義務，該等履約義務一般符合會計準則中規定的系列定義。如果訂立履約義務以滿足某一系列的定義，則合同期內所有年份的合同費用合計，相關收入按比例確認為履行了基本履約義務。
每項履約義務的收入確認時間取決於圍繞公司履行各自履約義務的事實和情況。本公司根據履行義務的估計相對獨立售價，將該等安排的交易價格分配給該安排內的每項履行義務。本公司確定其估計獨立銷售價格的過程涉及管理層的判斷，並考慮多種因素，包括公司特定因素和市場特定因素，這些因素可能會因與每項履行義務相關的獨特事實和情況而有所不同。該公司在制定其履約義務的估計獨立銷售價格時考慮的主要因素包括但不限於對類似履約義務收取的價格、公司持續的定價戰略和政策，以及考慮以具有多個履約義務的其他安排出售的類似履約義務的定價。
該公司可能會產生費用，如佣金，以獲得其多年贊助協議。本公司以合同為基礎評估資本化成本。在成本資本化的範圍內，本公司估計相關合同資產的使用年限，這可能是基本合同條款或估計客户年限，具體取決於合同相關的事實和情況。合同資產在預計使用年限內攤銷。
長期資產和無限期資產減值
截至2024年6月30日，公司的長期和無限期資產約佔公司綜合總資產的79%，包括：
| | | | | |
| 截至2024年6月30日 |
| 商譽 | $ | 470,152 | |
| 無形資產，淨額 | 31,940 | |
| 財產和設備，淨額 | 3,158,420 | |
| 使用權租賃資產 | 106,468 | |
| $ | 3,766,980 | |
在有潛在減值指標的情況下評估本公司長期資產和無限期資產的可回收性時，本公司必須對未來現金流和其他因素做出估計和假設，以確定各自資產的公允價值。這些估計和假設可能會對是否確認減值費用以及任何此類費用的規模產生重大影響。公允價值估計是根據相關信息在特定時間點進行的。這些估計具有主觀性，涉及重大不確定性和判斷，因此無法準確確定。假設的變化可能會對估計產生重大影響。如果這些估計或重大相關假設在未來發生變化，本公司可能被要求記錄與其長期和/或無限期資產相關的減值費用。
商譽
自8月31日起，每年對商譽進行減值測試ST以及在某些事件或情況發生實質性變化時的任何時間。本公司在報告單位層面進行商譽減值測試。截至2024年6月30日，公司擁有兩個可報告的部門和兩個報告單位，即球體和味精網絡，這與管理層為業務做出決策和分配資源的方式一致。
本會計年度球體分部商譽賬面金額增加2024年，由於收購了Holoploy。截至2024年6月30日，公司綜合資產負債表上按可報告部分報告的商譽餘額如下： | | | | | |
| 截至2024年6月30日 |
| 球體 | 45,644 | |
| MSG網絡 | 424,508 | |
| |
| $ | 470,152 | |
公司可以選擇進行定性評估，以確定是否更有可能發生減值。如果本公司能夠支持報告單位的公允價值不太可能少於其賬面價值的結論，本公司將不需要對該報告單位進行量化減值測試。如果本公司不能支持這一結論或本公司不選擇進行定性評估，商譽減值測試的第一步用於通過比較報告單位的公允價值及其賬面金額(包括商譽)來識別潛在減值。
本公司報告單位的公允價值估計主要採用貼現現金流量、可比市場交易或其他可接受的估值方法(包括成本法)確定。該等估值乃基於估計及假設，包括預測未來現金流量、折現率、以成本為基礎的假設、釐定適當的市場可比較項目，以及決定應對可比較項目適用溢價或折價。貼現現金流分析所固有的重大判斷包括選擇適當的貼現率、預測未來現金流的金額和時機的估計以及確定適當的持續增長率假設。分析中使用的貼現率旨在反映預測的未來現金流所固有的風險。減值損失金額是指報告單位的賬面價值超過其公允價值，但不超過商譽賬面價值的金額。
本公司選擇對公司所有報告單位進行2024財年年度減值測試的定性減值評估。這些評估考慮了以下因素：
•宏觀經濟狀況；
•行業和市場考量；
•成本因素；
•報告單位的總體財務業績；
•其他與公司有關的因素，例如管理層、策略或客户的改變；以及
•相關報告單位具體事項，如淨資產賬面金額變動。
在2024財年第一季度，本公司為味精網絡報告部門進行了最新的年度商譽減值測試，並確定截至減值測試日期沒有商譽減值。根據減值測試，公司的味精網絡報告單位有足夠的安全邊際，即根據最近的量化評估得出的報告單位的估計公允價值減去其賬面價值(包括分配給報告單位的商譽)的超額部分。本公司認為，如果報告單位的公允價值超過其賬面價值10%以上，則已實現足夠的安全邊際。
在MSGE分銷之前的期間，包括年度商譽減值測試之日，為了商譽減值測試的目的，Sphere被納入味精娛樂業務的一個合併報告單位。截至年度減值測試日期，本報告單位並無發現商譽減值。關於MSGE分銷，與此報告單位相關的商譽餘額根據相對公允價值方法在MSG Entertainment停產業務和Sphere之間分配，導致32,299美元的商譽歸屬於Sphere。歸因於味精娛樂業務的商譽計入味精娛樂停止經營的賬面價值。
其他長壽資產
對於其他長期資產，包括使用權租賃資產和已攤銷的無形資產，本公司在出現潛在減值跡象時評估資產的可回收性。應攤銷無形資產和其他長期資產按存在獨立於其他資產和負債現金流的可識別現金流的最低水平進行分組和減值評估。在確定長期資產是否發生減值時，本公司同時考慮了定性和定量因素。量化分析包括估計與該資產組直接相關的未貼現未來現金流量，並將由此產生的價值與該資產組的賬面價值進行比較。如果該資產組的賬面價值大於未貼現的未來現金流量之和，則就該資產組的賬面價值與其估計公允價值之間的差額確認減值損失。
由於購買會計的結果，本公司已確認關聯關係的無形資產，並已確定這些無形資產的壽命有限。該公司還確認了在2024財年因收購HoloPlot而需攤銷的無形資產。請參閲備註 2截至2024年6月30日，公司應攤銷的主要無形資產類別的估計使用壽命的重要會計政策摘要。
本公司長期資產的使用年限是基於對本公司預期資產對本公司產生經濟利益的期間的估計。在估算使用壽命時，公司會考慮諸如但不限於過時風險、預期用途、公司計劃和適用法律等因素。考慮到這些事實和情況，本公司已確定其估計使用年限是適當的。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
潛在的利率風險敞口：
本公司透過其附屬公司MSG LV及MSG Networks，須承受與其各自信貸安排下的借款有關的潛在利率風險。利率的變化可能會增加在這些信貸安排下發生的任何借款的利息支出。假設自2024年6月30日起浮動利率上調200個基點並持續一整年的影響將使本公司信貸安排項下未償還金額的利息支出增加22,495美元。
外幣匯率敞口：
本公司面臨由外幣波動引起的市場風險，主要是通過我們在倫敦擁有的土地對英鎊的影響。我們可以在合理和實際的範圍內評估和決定通過與金融機構簽訂外幣遠期外匯合同來降低外幣波動的換算風險。如果我們進行這種對衝交易，外匯波動造成的市場風險不太可能完全消除。我們不打算為外幣投機目的而進行衍生金融工具交易。
在2024年財政年度，英鎊兑美元匯率在1.2078至1.3137之間，而截至2024年6月30日，英鎊兑美元匯率為1.2651，波動幅度為5%至6%.截至2024年6月30日，英鎊兑美元匯率統一假設10%的波動將導致公司資產淨值變化3081美元。
在2024年4月25日收購總部位於德國柏林的Holoploy之後，我們也面臨着與歐元相關的外幣波動帶來的市場風險。在2024年財政年度，歐元兑美元匯率在1.0467至1.1239之間，而2024年6月30日歐元兑美元匯率為1.0717，波動幅度為2%至5%.截至2024年6月30日，歐元/美元匯率統一假設10%的波動將導致公司資產淨值變化383美元。
固定福利養老金計劃和其他退休後福利計劃：
本公司以精算假設為基礎，利用精算方法計算退休金和其他退休後福利債務以及相關的定期福利淨成本。關鍵假設，即貼現率和計劃資產的預期長期回報率，是計劃費用和負債衡量的重要元素，我們每年都會對這些關鍵假設進行評估。其他假設包括人口統計因素，如死亡率、退休年齡和流動率。由於各種因素，包括但不限於不斷變化的經濟和市場條件，該公司使用的精算假設可能與實際結果大不相同。實際和預期發生的情況之間的差異可能會對公司記錄的定期福利成本淨額和福利義務的實際金額產生重大影響。由於這些假設的變化、計劃參與者人數的變化、提供的福利水平的變化、資產水平的變化以及立法的變化，未來可能會發生計劃費用的重大變化。我們的假設反映了我們的歷史經驗和對未來預期的最佳估計。
累計和預計的福利債務反映了未來福利現金付款的現值。我們使用Willis Towers Watson U.S.Rate Link：40-90貼現率模型(通過研究選定的高評級公司債券的收益率而開發)來按計劃對這些福利支付進行貼現，以選擇我們認為每個計劃的福利可以有效結算的利率。此外，該公司通過將沿該收益率曲線的特定即期匯率應用於計劃的負債現金流來衡量服務和利息成本(“即期匯率法”)。本公司相信，即期匯率方法通過改善預期收益現金流與其在收益率曲線上的對應即期利率之間的相關性，為服務和利息成本提供了更準確的計量。
較低的貼現率增加了福利債務的現值，通常會增加下一年的定期福利淨成本。截至2024年6月30日，公司養老金計劃和退休後計劃用於確定福利義務的加權平均貼現率分別為5.51%和5.40%。這些假設的貼現率每降低25個基點，公司養老金計劃和退休後計劃在2024年6月30日的預計福利義務將分別增加850美元和20美元。
用於確定本公司養老金計劃2024會計年度淨定期福利成本中的服務成本、利息成本和預計福利義務部分的加權平均貼現率分別為5.52%、5.40%和5.33%。在本公司退休後計劃的2024會計年度，用於確定服務成本、利息成本和預計定期福利成本中的預計福利義務部分的加權平均貼現率分別為5.39%、5.47%和5.41%。這些假定貼現率降低25個基點將使公司養老金計劃的定期淨福利總成本增加40美元，不會對公司退休後的定期淨福利成本造成影響
為2024財年制定計劃。
計劃資產的預期長期回報是基於對計劃在長期範圍內的資產配置結構的定期審查和建模。對每種資產類別的回報預期是審查和建模中使用的最重要的假設，並基於對歷史數據、前瞻性經濟前景和經濟/金融市場理論的全面審查。預期的長期回報率是從(A)投資政策所涵蓋的資產類別的歷史實際回報率和(B)向計劃參與人支付福利的長期通脹預測所確定的合理比率範圍內選定的。2024財年，公司資金養老金計劃的加權平均預期長期計劃資產回報率為5.65%。
資本市場的表現影響以信託形式持有的資產的價值，這些資產是為了履行公司融資計劃下的未來義務而持有的。未來不利的市場表現可能導致這些資產的回報率低於本公司的預期，這可能會增加本公司與這些計劃相關的資金需求，並通過增加淨定期收益成本對本公司的經營業績產生負面影響。養老金計劃資產的長期回報率假設下降25個基點，將使2024財年的定期養老金淨成本增加40美元。
項目8.財務報表和補充數據
本項目所要求的財務報表在本表格10-k的F-1頁開始，並在此引用作為參考。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
項目9A。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在本公司管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至2024年6月30日，公司的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)中有定義。本公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)與保存合理詳細、準確和公平地反映本公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(Ii)根據普遍接受的會計原則，提供必要的交易記錄以允許編制財務報表的合理保證，以及本公司的收入和支出僅根據本公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認的會計原則編制為外部目的編制的財務報表。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在包括公司行政總裁和財務總監在內的管理層的監督和參與下，我們根據#年的框架對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估實習生Al Control--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據此次評估的結果，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制於2024年6月30日有效。的e截至2024年6月30日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計，如本文包含的報告中所述。
財務報告內部控制的變化
截至2024年6月30日的財政季度，公司對財務報告的內部控制（該術語的定義見《交易法》第13 a-15（f）條和第15 d-15（f）條）沒有發生對公司對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
與我們的董事、執行官、公司治理和 內幕交易政策和程序將包括在2024年公司股東年會的委託書中，該委託書預計將在我們財政年度結束後120天內提交，並通過引用併入本文。
第11項.高管薪酬
有關高管薪酬的信息將包括在公司2024年股東年會的委託書中，預計將在本財年結束後120天內提交，並通過引用併入本文。
第12項：某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
與我們普通股的實益所有權有關的信息將包括在公司股東2024年年會的委託書中，該委託書預計將在我們的財政年度結束後120天內提交，並通過引用併入本文。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
有關某些關係和相關交易以及董事獨立性的信息將包括在公司2024年股東年會的委託書中，該委託書預計將在我們財政年度結束後120天內提交，並通過引用併入本文。
項目14.總會計師費用和服務
與主要會計師費用和服務有關的信息將包括在公司2024年股東年會的委託書中，預計將在本財年結束後120天內提交，並通過引用併入本文。
第四部分
項目15.展品和財務報表附表
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面
不是的。 |
以下文件作為本報告的一部分提交： | | |
| | | |
| 1. | 第頁所列索引中顯示的財務報表 | | F - 1 |
| | | |
| 2. | 財務報表明細表： | | |
| 支持合併財務報表的明細表： | | |
| 附表二--估值及合資格賬目 | | 79 |
| 以上列出的時間表以外的時間表已被省略，因為它們要麼不適用，要麼不是必需的，或者這些信息包含在本文的其他地方。 | | |
| | | |
| 3. | 展品： | | |
茲將下列文件作為證物存檔：
| | | | | | | | | | |
| 證物編號： | | 描述 | | |
2.1 | | 分銷協議，日期為2023年3月29日，由球體娛樂公司(前身為麥迪遜廣場花園娛樂公司)和麥迪遜廣場花園娛樂公司(Madison Square Garden Entertainment Corp.，前身為MSGE Spinco Inc.)(通過引用本公司於2023年3月30日提交的8-K表格的當前報告的附件2.1併入)。 | | |
2.2 | | 球體娛樂公司(前麥迪遜廣場花園娛樂公司)、球體娛樂集團有限責任公司(前味精娛樂集團)和麥迪遜廣場花園娛樂公司(前MSGE Spinco Inc.)之間的貢獻協議，日期為2023年3月29日。(通過引用本公司於2023年3月30日提交的8-K表格的當前報告的附件2.2併入)。 | | |
2.3 | | 球體娛樂公司(前麥迪遜廣場花園娛樂公司)、百老匯子公司公司和味精網絡公司之間於2021年3月25日簽署的合併協議和計劃(合併內容參考公司於2021年3月26日提交的當前8-k報表的附件2.1)。 | | |
2.4 | | 發行協議，日期為2020年3月31日，由麥迪遜廣場花園體育公司(前身為麥迪遜廣場花園公司)和球體娛樂公司(前身為MSG Entertainment Spinco，Inc.)簽訂。(參照本公司於2020年4月1日提交的表格10註冊説明書第3號修正案附件2.1成立)。 | | |
2.5 | | 截至2020年3月31日的貢獻協議，由麥迪遜廣場花園體育公司(前麥迪遜廣場花園公司)、球體娛樂集團有限責任公司(前身為MSG Sports&Entertainment，LLC)和球體娛樂公司(前身為MSG Entertainment Spinco，Inc.)達成。(參照本公司於2020年4月1日提交的表格10註冊説明書第3號修正案附件2.2)。 | | |
3.1 | | 《球體娛樂公司(前身為麥迪遜廣場花園娛樂公司)註冊證書》的修訂和重新簽署。(通過引用本公司於2020年4月23日提交的8-K表格的當前報告的附件3.1併入)。 | | |
3.2 | | 球體娛樂公司(原麥迪遜廣場花園娛樂公司)於2023年4月20日修訂並重新註冊的註冊證書(通過引用本公司於2023年4月24日提交的當前8-K報表的附件3.1合併而成)。 | | |
3.3 | | 球體娛樂公司修訂章程，日期為2023年4月20日(通過引用本公司於2023年4月24日提交的8-k表格的當前報告的附件3.2而併入)。 | | |
4.1 | | 股本説明(通過參考公司於2023年8月22日提交的截至2023年6月30日的10-k表格年度報告的附件4.5併入)。 | | |
4.2 | | 註冊權協議，日期為2020年4月3日，由Sphere Entertainment Co.(前身為MSG Entertainment Spinco，Inc.)和查爾斯·F·多蘭兒童信託基金(註冊成立於2020年4月23日提交的公司當前8-K表格報告的附件4.1)。 | | |
4.3 | | 註冊權協議，日期為2020年4月3日，由Sphere Entertainment Co.(前身為MSG Entertainment Spinco，Inc.)以及Dolan Family聯營公司(通過引用公司於2020年4月23日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併而成)。 | | |
| | | | | | | | | | |
| 證物編號： | | 描述 | | |
4.4 | | 註冊權利協議，日期為2010年1月13日，由MSG Networks Inc.(前身為麥迪遜廣場花園公司)簽署。和查爾斯·F·多蘭兒童信託基金(通過參考公司於2021年8月23日提交的截至2021年6月30日的10-K表格年度報告的附件4.4註冊成立)。 | | |
4.5 | | 註冊權利協議，日期為2010年1月13日，由MSG Networks Inc.(前身為麥迪遜廣場花園公司)簽署。以及Dolan Family聯屬公司(通過參考公司於2021年8月23日提交的截至2021年6月30日的10-K表格年度報告的附件4.5合併)。 | | |
4.6 | | 契約，日期為2023年12月8日，由公司和作為受託人的美國銀行信託公司(National Association，N.A.)之間的契約(通過參考公司於2023年12月8日提交的當前8-k表格報告的附件4.1合併而成)。 | | |
4.7 | | 全球票據格式，代表球體娛樂有限公司S將於2028年到期的可轉換優先票據，作為提交給公司截至2024年6月30日的財政年度10-k表格年度報告的附件A(通過引用本公司於2023年12月8日提交的當前8-k表格報告的附件4.2納入)。 | | |
10.1 | | 過渡服務協議，日期為2023年3月29日，由球體娛樂公司(前身為麥迪遜廣場花園娛樂公司)和麥迪遜廣場花園娛樂公司(前MSGE Spinco，Inc.)(通過引用本公司於2023年3月30日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1併入)。 | | |
10.2 | | 税務分離協議，日期為2023年3月29日，由Sphere Entertainment Co.(前身為麥迪遜廣場花園娛樂公司)和麥迪遜廣場花園娛樂公司(前MSGE Spinco，Inc.)(通過引用本公司於2023年3月30日提交的8-K表格的當前報告的附件10.2而併入)。 | | |
10.3 | | 税收分離協議，日期為2020年3月31日，由麥迪遜廣場花園體育公司(前身為麥迪遜廣場花園公司)和球體娛樂公司(前身為MSG Entertainment Spinco，Inc.)達成。(參照本公司於2020年4月1日提交的表格10註冊説明書第3號修正案附件10.2成立)。 | | |
10.4 | | MSG Networks Inc.和麥迪遜廣場花園體育公司(前身為麥迪遜廣場花園公司)於2015年9月11日簽署的税務分離協議(通過參考公司於2021年8月23日提交的截至2021年6月30日的10-K表格年度報告的附件10.3而合併)。 | | |
10.5 | | MSG Networks Inc.與麥迪遜廣場花園體育公司(前身為麥迪遜廣場花園公司)於2015年9月11日簽訂的分銷協議(通過參考公司於2021年8月23日提交的截至2021年6月30日的10-k表格年度報告的附件10.4而合併)。 | | |
10.6 | | 球體娛樂公司(前麥迪遜廣場花園娛樂公司)於2023年3月29日簽署的員工事項協議。和麥迪遜廣場花園娛樂公司(前MSGE Spinco，Inc.)(通過引用本公司於2023年3月30日提交的8-K表格的當前報告的附件10.3併入)。 | | |
10.7 | | 員工事項協議，日期為2020年3月31日，由麥迪遜廣場花園體育公司(前麥迪遜廣場花園公司)和球體娛樂公司(前MSG Entertainment Spinco，Inc.)簽署。(參照本公司於2020年4月1日提交的表格10註冊説明書第3號修正案附件10.3成立)。 | | |
10.8 | | MSG Networks Inc.與麥迪遜廣場花園體育公司(前身為麥迪遜廣場花園公司)於2015年9月11日簽署的《員工事項協議》(通過參考公司於2021年8月23日提交的截至2021年6月30日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.6而合併)。 | | |
10.9 | | Sphere Entertainment Co.(前身為麥迪遜廣場花園娛樂公司)經修訂的2020年員工股票計劃(合併內容參考本公司於2023年10月25日提交的有關附表14A的最終委託書附件b)。† | | |
10.10 | | Sphere Entertainment Co.(前身為麥迪遜廣場花園娛樂公司)2020年非僱員董事股票計劃，經修訂(合併內容參考本公司於2023年10月25日提交的附表14A最終委託書附件C)。† | | |
10.11 | | 由本公司修訂和承擔的MSG網絡公司2010年員工股票計劃(通過參考本公司於2021年7月9日提交的S-8表格註冊説明書附件4.5併入)。† | | |
10.12 | | Sphere Entertainment Co.(前MSG Entertainment Spinco，Inc.)之間的賠償協議格式及其董事及高級職員(於2020年3月6日提交的本公司註冊説明書表格10附件10.9註冊成立為法團)。 | | |
10.13 | | 球體娛樂公司(前身為麥迪遜廣場花園娛樂公司)非僱員董事獎勵協議(參照本公司於2020年3月18日提交的Form 10註冊説明書第1號修正案附件10.10成立)。† | | |
| | | | | | | | | | |
| 證物編號： | | 描述 | | |
10.14 | | 球體娛樂公司根據經修訂的2020年員工股票計劃(通過引用本公司於2023年4月24日提交的當前8-K表格的附件10.6併入)下的限制性股票單位協議的表格。† | | |
10.15 | | 球體娛樂公司根據經修訂的2020年員工股票計劃(通過引用附件10.9併入本公司於2023年4月24日提交的8-K表格的當前報告)下的業績限制性股票單位協議的表格。† | | |
10.16 | | 根據經修訂的2020年員工股票計劃(通過引用本公司於2023年4月24日提交的當前8-K表格的附件10.7併入)，球體娛樂公司期權協議的形式。† | | |
10.17 | | 球體娛樂公司根據經修訂的2020年員工股票計劃(通過引用本公司於2023年4月24日提交的當前8-K表格的附件10.10併入)下的業績期權協議的表格。† | | |
10.18 | | 球體娛樂公司根據經修訂的2020年員工股票計劃(通過參考公司於2023年11月8日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入)下的非週期業績股票期權協議的形式。†. | | |
10.19 | | 球體娛樂公司根據經修訂的2020年員工股票計劃(通過參考公司於2024年7月3日提交的當前報告8-k表附件10.1附件b併入)下的業績歸屬股票期權協議的形式。† | | |
10.20 | | 球體娛樂公司(前身為麥迪遜廣場花園娛樂公司)有關麥迪遜廣場花園體育公司購股權的購股權協議(於本公司於2020年3月6日提交的10號表格註冊聲明中參考附件10.16註冊成立)。† | | |
10.21 | | 關於根據MSG Networks Inc.2010年員工股票計劃授予的受限股票單位的限制性股票單位協議的表格(通過引用本公司於2023年4月24日提交的8-K表格的當前報告的附件10.5併入)。† | | |
10.22 | | 根據MSG Networks Inc.2010年員工股票計劃(通過引用附件10.8併入本公司於2023年4月24日提交的8-K表格)下授予的關於業績限制性股票單位的業績限制性股票單位協議。† | | |
10.23 | | Sphere Entertainment Co.高管遞延薪酬計劃(通過引用本公司於2023年4月24日提交的8-K表格的附件10.11併入)。† | | |
10.24 | | 球體娛樂公司和詹姆斯·L·多蘭之間的僱傭協議，日期為2024年6月30日(通過引用本公司於2024年7月3日提交的8-k表格中的附件10.1而併入)。† | | |
10.25 | | 球體娛樂公司(前身為麥迪遜廣場花園娛樂公司)於2021年12月27日簽訂的僱傭協議和James L.Dolan，截至2023年4月20日修訂和重述(通過引用本公司於2023年4月24日提交的當前8-K表格報告的附件10.2併入)。† | | |
10.26 | | 球體娛樂公司與David·伯恩斯簽訂的僱傭協議，日期為2023年12月8日(通過引用本公司於2023年12月8日提交的8-k表格中的附件10.1併入)。† | | |
10.27 | | 球體娛樂公司和詹妮弗·科斯特之間的僱傭協議，日期為2024年1月5日(通過引用該公司於2024年2月5日提交的截至2023年12月31日的10-Q表格季度報告的附件10.4併入)。† | | |
10.28 | | 球體娛樂公司和珍妮弗·科斯特之間於2024年6月7日簽訂的僱傭協議修正案。† | | |
10.29 | | 環球娛樂公司(原麥迪遜廣場花園娛樂公司)之間的僱傭協議，日期為2021年8月27日。和Andrea Greenberg(通過引用公司於2021年11月9日提交的截至2021年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.4註冊成立)。† | | |
10.30 | | 球體娛樂公司與David格蘭維爾-史密斯公司於2023年6月15日簽訂的僱傭協議(通過參考公司於2023年8月22日提交的截至2023年6月30日的10-k表格年度報告的附件10.28合併而成)。† | | |
10.31 | | 球體娛樂公司和勞拉·弗蘭科之間的僱傭協議，日期為2023年12月18日(通過參考公司2024年2月5日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3併入)。† | | |
10.32 | | 球體娛樂公司(前身為麥迪遜廣場花園娛樂公司)於2023年4月20日簽訂的僱傭協議和Gregory Brunner(通過引用本公司於2023年4月24日提交的8-K表格當前報告的附件10.4而合併)。† | | |
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| 證物編號： | | 描述 | | |
10.33 | | 關於與麥迪遜廣場花園娛樂公司、麥迪遜廣場花園體育公司和AMC網絡公司有關的某些事項的政策，包括重疊董事和高級管理人員的責任(通過參考公司2023年8月22日提交的10-k表格年度報告的附件10.31併入)。 | | |
10.34 | | 建設協議，日期為2019年5月31日，由MSG拉斯維加斯有限責任公司和Hunt Construction Group Inc.簽訂(通過參考2020年3月18日提交的公司註冊聲明表格10修正案第1號附件10.18合併)。+ | | |
10.35 | | 土地租賃協議，由金沙競技場業主有限責任公司、威尼斯人賭場度假村有限責任公司、味精拉斯維加斯有限責任公司及球體娛樂集團有限公司(前身為味精體育娛樂有限公司)簽訂，日期為2018年7月16日(通過參考2020年3月18日提交的公司註冊説明書第10號修正案附件10.19註冊成立)。+ | | |
10.36 | | 金沙競技場業主有限責任公司、威尼斯人賭場度假村有限責任公司、味精拉斯維加斯有限責任公司和球體娛樂集團有限責任公司(前身為味精體育娛樂有限公司)於2018年11月14日對土地租約進行了第一次修訂(通過參考2020年3月18日提交的公司註冊説明書第10號修訂第1號的附件10.20成立)。 | | |
10.37 | | 金沙競技場業主有限責任公司與味精拉斯維加斯有限責任公司於2020年10月30日訂立的修訂土地租賃協議的函件日期為2018年7月16日(於2021年2月12日提交的公司截至2021年12月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.1)。 | | |
10.38 | | 已封頂電話確認確認書表格(參照本公司於2023年12月8日提交的8-k表格當前報告的附件10.1)。 | | |
10.39 | | MSG拉斯維加斯有限責任公司、貸款方和作為行政代理的摩根大通銀行之間的信貸協議，日期為2022年12月22日(通過參考2022年12月22日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 | | |
10.40 | | MSG Las Vegas，LLC、貸方方和摩根大通銀行，NA，日期為2024年6月28日的信貸協議第1號修正案作為行政代理人。
| | |
10.41 | | 質押和擔保協議，日期為2022年12月22日，由MSG拉斯維加斯有限責任公司和摩根大通銀行之間簽訂(通過參考2022年12月22日提交的公司當前8-K報表的附件10.2合併)。 | | |
10.42 | | MSG Las Vegas，LLC和JPMorgan Chase Bank，NA於2022年12月22日簽署的《質押和擔保協議第一修正案》日期為2024年1月25日（參考公司於2024年2月5日提交的10-Q表格季度報告的附件10.5合併）。 | | |
10.43 | | 擔保協議，日期為2022年12月22日，由SPERE Entertainment Group，LLC(前身為MSG Entertainment Group，LLC)代表貸款人以摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)為受益人(通過參考2022年12月22日提交的公司當前8-K報表的附件10.3合併而成)。 | | |
10.44 | | 質押協議，日期為2022年12月22日，由Sphere Entertainment Group，LLC(MSG Entertainment Group，LLC)代表貸款人以摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)為受益人(通過參考2022年12月22日提交的公司當前8-K報表的附件10.4併入)。 | | |
10.45 | | 由MSGN Holdings，L.P.，MSGN Eden，LLC，MSGN Region Holdings LLC和JPMorgan Chase Bank，N.A.作為行政代理、抵押品代理和信用證發行人，以及貸款人之間簽署的於2015年9月28日簽署的信貸協議(通過參考本公司於2021年8月23日提交的截至2021年6月30日的財務年度Form 10-K年度報告的附件10.74而合併)。 | | |
10.46 | | 修訂及重訂的信貸協議，日期為2019年10月11日，由MSGN Holdings，L.P.，MSGN Holdings，L.P.，其內指明的若干附屬公司，MSGN Eden，LLC，Region MSGN Holdings LLC及JP Morgan Chase Bank，N.A.作為行政代理，以及貸款人(透過參考本公司於2021年8月23日提交的截至2021年6月30日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.75合併而成)。 | | |
10.47 | | 修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案，日期為2019年10月11日，由MSGN Holdings，L.P.，其中指明的MSGN Holdings，L.P.，MSGN Eden，LLC，Region MSGN Holdings LLC和JP Morgan Chase Bank，N.A.作為行政代理，以及貸款人之間的修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2021年11月5日(通過參考本公司於2022年2月9日提交的截至2021年12月31日的10-Q表格季度報告的附件10.1併入)。 | | |
| | | | | | | | | | |
| 證物編號： | | 描述 | | |
10.48 | | MSGN Holdings，LP，MSGN Holdings，L. P.，之間於2019年10月11日簽署了修訂和重述的信貸協議第2號修正案MSGN Holdings，LP的某些子公司、MSGN Eden，LLC、Regional MSGN Holdings LLC和摩根大通銀行，NA，作為行政代理人及其貸方，日期為2023年5月30日（參考2023年8月22日提交的截至2023年6月30日財年的10-k表格年度報告的附件10.44合併）。 | | |
10.49 | | 於2015年9月28日，由MSGN Holdings，L.P.、其中指明的MSGN Holdings，L.P.、MSGN Eden，LLC，MSGN Region Holdings LLC，以及作為其抵押品代理的MSGN Region Holdings LLC和JPMorgan Chase Bank，N.A.簽訂的擔保協議(通過參考本公司於2021年8月23日提交的截至2021年6月30日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.76合併而成)。 | | |
10.50 | | 截至2023年4月18日的NBA交易協議，由球形娛樂公司(前麥迪遜廣場花園娛樂公司)、麥迪遜廣場花園娛樂公司(前MSGE Spinco，Inc.)簽署。和某些其他當事人(通過引用公司於2023年5月10日提交的截至2023年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.5合併。 | | |
10.51 | | NBA交易協議，日期為2020年4月15日，由麥迪遜廣場花園體育公司(前身為麥迪遜廣場花園公司)、球體娛樂公司(前身為MSG Entertainment Spinco，Inc.)和某些其他締約方(通過引用本公司於2020年8月31日提交的截至2020年6月30日的10-K表格年度報告的附件10.59併入)。 | | |
10.52 | | NHL交易協議，日期為2020年4月15日，由麥迪遜廣場花園體育公司(前身為麥迪遜廣場花園公司)、球體娛樂公司(前身為MSG Entertainment Spinco，Inc.)和某些其他締約方(通過引用本公司於2020年8月31日提交的截至2020年6月30日的10-K表格年度報告的附件10.60併入)。 | | |
10.53 | | MSG網絡投票和支持協議，日期為2021年3月25日，由球體娛樂公司(前身為麥迪遜廣場花園娛樂公司)簽署。以及作為其簽字人的味精網絡公司的某些股東(通過引用本公司於2021年3月26日提交的8-K表格當前報告的附件10.1併入)。 | | |
10.54 | | 球體娛樂公司(原麥迪遜廣場花園娛樂公司)投票和支持協議，日期為2021年3月25日，由MSG Networks Inc.和簽署該協議的麥迪遜廣場花園娛樂公司的某些股東簽署(通過參考2021年3月26日提交的公司當前8-K報表的附件10.2併入)。 | | |
10.59 | | 交易協議，日期為2023年4月17日，由TAO Group Sub Holdings LLC、Disco Holdings Intermediate LLC、TAO Group Holdings LLC、Hakkasan USA Inc.和其他公司簽署(通過參考2023年4月17日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 | | |
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10.60 | | Sphere Entertainment Co.和Gautam Ranji於2023年4月20日簽訂的僱傭協議(通過參考2023年4月24日提交的公司當前8-K報表的附件10.3合併而成)。† | | |
10.61 | | 球體娛樂公司和Gautam Ranji之間的分離協議，日期為2023年11月3日(通過引用該公司2023年11月8日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2併入)。† | | |
19.1 | | 內幕交易政策。 | | |
21.1 | | 註冊人的子公司。 | | |
23.1 | | 德勤律師事務所同意 | | |
24.1 | | 授權書(載於本年報10-K表格的簽署頁內)。 | | |
31.1 | | 首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的證書。 | | |
31.2 | | 首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條出具的證明。 | | |
32.1 | | 首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發的證書。** | | |
32.2 | | 首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條所作的證明。** | | |
| | | | |
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| | | | |
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97.1 | | 追回政策。 | | |
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| 證物編號： | | 描述 | | |
| 101 | | 以下材料來自Sphere Entertainment Co.截至2024年6月30日的財政年度10-K表格年度報告，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(I)合併資產負債表，(Ii)合併和合並經營表，(Iii)合併和合並的全面收益表(虧損)，(Iv)合併和合並的現金流量表，(V)合併和合並的權益表和可贖回的非控制權益，以及(Vi)合併和合並的財務報表附註。 | | |
| 104 | | 公司截至2024年6月30日的財政年度Form 10-k年度報告的封面採用內聯XBRL格式，包含在附件101中。 | | |
_________________
†表示，此次展覽是一份管理合同或補償計劃或安排。
+“表示某些機密信息--用括號內的星號標識”[*****]“-根據S-K法規第601(B)(10)項，已從本展覽中省略，因為它(I)不是實質性的，(Ii)如果公開披露將對註冊人造成競爭損害。
**隨函提供的材料。根據1934年《證券交易法》第18條的規定，這些證物不應被視為已存檔，也不應承擔該條款的責任。此類證據不應被視為已納入根據1933年證券法或1934年證券交易法提交的任何文件中。
第16項：表格10-K摘要
該公司已選擇不提供摘要信息。
球體娛樂公司。
附表II
估值及合資格賬目
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | (增加)/扣減 | | | | | |
| | 餘額為
起頭
週期的 | | 計入成本和費用 | | | 記入其他賬户 | | | 扣除額 | | 餘額為
結束日期：
期間 |
| 截至2024年6月30日的年度 | | | | | | | | | | | | |
| 壞賬準備/信貸損失 | | $ | (171) | | | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | 161 | | | $ | (10) | |
| 遞延税額估值免税額 | | (30) | | | (29,189) | | | | — | | | | — | | | (29,219) | |
| | $ | (201) | | | $ | (29,189) | | | | $ | — | | | | $ | 161 | | | $ | (29,229) | |
| 截至2023年6月30日的年度 | | | | | | | | | | | | |
| 壞賬準備/信貸損失 | | $ | (843) | | | $ | (3) | | | | $ | — | | | | $ | 675 | | | $ | (171) | |
| 遞延税額估值免税額 | | (2,923) | | | 2,053 | | | | 840 | | | | — | | | (30) | |
| | $ | (3,766) | | | $ | 2,050 | | | | $ | 840 | | | | $ | 675 | | | $ | (201) | |
| 截至2022年6月30日的年度 | | | | | | | | | | | | |
| 壞賬準備/信貸損失 | | $ | (1,354) | | | $ | 123 | | | | $ | — | | | | $ | 388 | | | $ | (843) | |
| 遞延税額估值免税額 | | (3,131) | | | 2,200 | | | | (1,992) | | | | — | | | (2,923) | |
| | $ | (4,485) | | | $ | 2,323 | | | | $ | (1,992) | | | | $ | 388 | | | $ | (3,766) | |
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已於14日正式安排下列簽署人代表其簽署本報告。這是2024年8月的一天。
| | | | | | | | |
| 球體娛樂公司 |
| |
| 作者： | 文/S/作者David F.伯恩斯 |
| 姓名： | David·伯恩斯 |
| 標題： | 執行副總裁總裁，首席財務官兼財務主管 |
授權委託書
以下簽名的每個人構成並任命David·F·伯恩斯、格雷格·布倫納和馬克·C·克雷西特羅為該人的真實和合法的事實代理人和代理人，具有以該人的名義、地點和代理的充分權力，以任何和所有身份簽署本報告，並將其連同所有證物以及與此相關的其他文件提交給美國證券交易委員會，授予上述事實代理人和代理人，完全有權作出及執行每一項必需及必需的作為及事情，以達到其本人可能或可親自作出的所有意圖及目的，特此批准及確認上述代理律師及代理人或他們中的任何一人可根據本條例合法地作出或導致作出的一切作為及事情。
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以指定的身份和日期簽署如下。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 標題 | | 日期 |
| /撰稿S/詹姆斯·L·多蘭 | | 執行主席兼首席執行官
(首席執行官)和董事 | | 2024年8月14日 |
| 詹姆斯·L·多蘭 | | | | |
/s/大衞·F.伯恩斯 | | 常務副總裁，
首席財務官兼財務主管(首席財務官) | | 2024年8月14日 |
| David·伯恩斯 | | | | |
/s/格雷格·布倫納 | | 高級副總裁，主計長兼
首席會計官 | | 2024年8月14日 |
| 格雷格·布倫納 | | | | |
/s/查爾斯·F·多蘭 | | 主任 | | 2024年8月14日 |
| 查爾斯·F·多蘭 | | | | |
/s查爾斯·P·多蘭 | | 主任 | | 2024年8月14日 |
| 查爾斯·P·多蘭 | | | | |
/s/克里斯汀·A·多蘭 | | 主任 | | 2024年8月14日 |
| 克里斯汀·A·多蘭 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 標題 | | 日期 |
/s/瑪麗安·多蘭·韋伯 | | 主任 | | 2024年8月14日 |
| 瑪麗安·多蘭·韋伯 | | | | |
| /S/保羅·J·多蘭 | | 主任 | | 2024年8月14日 |
| 保羅·J·多蘭 | | | | |
| /S/昆汀·F·多蘭 | | 主任 | | 2024年8月14日 |
| 昆汀·F·多蘭 | | | | |
| /撰稿S/瑞安·T·多蘭 | | 主任 | | 2024年8月14日 |
| 瑞安·T·多蘭 | | | | |
/s/託馬斯·C·多蘭 | | 主任 | | 2024年8月14日 |
| 託馬斯·C·多蘭 | | | | |
/s約瑟夫·J·洛塔 | | 主任 | | 2024年8月14日 |
| 約瑟夫·J·洛塔 | | | | |
/s/Joel M.Litvin | | 主任 | | 2024年8月14日 |
| 喬爾·M·利特文 | | | | |
| /s/ Brian G.斯威尼 | | 主任 | | 2024年8月14日 |
| 布萊恩·G·斯威尼 | | | | |
/s約翰·L·賽克斯 | | 主任 | | 2024年8月14日 |
| 約翰·L·賽克斯 | | | | |
| /S/文森特·泰斯 | | 主任 | | 2024年8月14日 |
| 文森特·泰塞 | | | | |
/s伊塞亞·L·託馬斯三世 | | 主任 | | 2024年8月14日 |
| 伊塞亞·L·託馬斯三世 | | | | |
/s卡爾·E·沃格爾 | | 主任 | | 2024年8月14日 |
| 卡爾·E·沃格爾 | | | | |
合併財務報表索引
| | | | | |
| | 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告 (德勤律師事務所, 紐約州紐約市，審計師事務所ID：34) | F - 2 |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的合併資產負債表 | F - 6 |
截至2024年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的財政年度綜合業務報表 | F - 7 |
截至2024年6月30日、2023年6月和2022年6月30日的財政年度綜合全面(虧損)收益表 | F - 8 |
截至2024年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的財政年度合併現金流量表 | F - 9 |
截至2024年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的綜合權益和可贖回非控制權益報表 | F - 11 |
合併財務報表附註 | F - 14 |
獨立註冊會計師事務所報告
致球體娛樂公司的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
本核數師已審核所附球體娛樂有限公司及其附屬公司(“本公司”)於2024年6月30日及2023年6月30日的綜合資產負債表，截至2024年6月30日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、全面(虧損)收益、現金流量、權益及可贖回非控制權益，以及列於指數第15項的相關附註及財務報表附表II(統稱“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2024年6月30日、2024年6月30日和2023年6月30日的財務狀況，以及截至2024年6月30日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2024年6月30日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年8月14日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項，這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對整個財務報表的意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
關聯方交易--見財務報表附註18
關鍵審計事項説明
截至2024年6月30日，多蘭家族，包括為多蘭家族成員(統稱為多蘭家族集團)成員的信託基金，是本公司、麥迪遜廣場花園娛樂公司(“味精娛樂”)、麥迪遜廣場花園體育公司(“味精體育”)、AMC網絡公司和其他相關實體的主要實益所有者。此外，兩家公司之間存在某些重疊的董事和高管。這些實體中的每一個都已在2024年6月30日被確定為關聯方。
繼於2023年4月20日分派約67%的味精娛樂已發行普通股(“味精娛樂分銷”)後，公司與關聯方簽訂了多項交易，包括但不限於與味精體育的媒體權利和業務運營服務協議、與味精娛樂及味精體育的某些贊助權協議、與味精娛樂的贊助相關賬户管理服務以及與味精娛樂的某些服務協議，其中包括與公司執行主席兼首席執行官、公司執行副總裁總裁和公司副主席的某些分擔的行政支持費用。
我們將評估公司對關聯方和關聯方交易的識別視為一項重要的審計事項。這需要審計師高度的判斷力，並在執行審計程序時增加努力程度，以評估為識別本公司關聯方和關聯方交易而執行的管理層程序的合理性。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與公司識別關聯方和關聯方交易相關的審計程序包括以下內容：
•我們測試了內部控制對公司關聯方流程的有效性，包括對公司關聯方關係和交易的識別、與關聯方交易的授權和批准、關聯方收入和運營費用的分配以及財務報表中與關聯方的關係和交易的會計、分類和披露的控制。
•就關聯方交易向包括公司內部法律顧問在內的高管、管理層主要成員(包括非財務和會計人員)和董事會審計委員會進行諮詢。
•閲讀與相關方之間的協議和合同，在某些情況下，閲讀第三方的協議和合同，並評估是否獲得了授權和批准，交易條款和其他信息是否與從詢問中獲得的解釋和就交易的商業目的獲得的其他審計證據相一致。
•在我們數據專家的協助下，我們分析了總分類賬的詳細信息，以確定與關聯方之間潛在的未披露交易。
•將公司對適用賬户的對賬與關聯方的交易和餘額記錄進行比較。
•對於關聯方之間新的和修訂的收入安排，評估管理層將交易價格分配給安排中確定的每項履約義務的合理性。
•收到了相關方的確認，在某些情況下還收到了第三方的確認，並將答覆與公司的記錄進行了比較。
•已執行以下程序以確定與公司與可能還包括第三方的相關方之間的潛在未披露交易相關的信息：
◦宣讀公司董事會及董事會相關委員會會議紀要；
◦檢查公司董事和高級管理人員填寫的年度合規性問卷；
◦閲讀公開來源，包括公司的公開文件和新聞稿，以及某些分析師和行業報告；以及
◦聽取或閲讀公司收益電話會議的文字記錄。
流動資金和持續經營--見財務報表附註2和附註13
關鍵審計事項説明
截至2024年6月30日，構成味精網絡可報告部門(“味精網絡”)的法人實體在味精網絡信貸安排(定義見財務報表附註13)項下有大約85000美元的萬債務，計劃於2024年10月到期，在公司的綜合資產負債表上被歸類為短期債務。MSG Networks將無法在到期前產生足夠的運營現金流，以償還MSG Networks信貸安排項下剩餘的未償還借款，因為管理層沒有采取行動對未償還借款進行再融資。
MSG Networks信貸安排由MSGN擔保人擔保，並由MSGN抵押品擔保(定義見財務報表附註13)。如果MSG Networks無法通過清算或其他方式成功地為MSG Networks Credit融資，貸款人可以根據MSG Networks Credit行使其補救措施
設施，包括但不限於，宣佈違約事件和MSGN抵押品喪失抵押品贖回權。味精網絡及其子公司也可以在貸款人根據味精網絡信貸安排行使其權利之前尋求破產保護。然而，截至財務報表發佈之日，味精網絡公司並不打算尋求這樣的破產保護。本公司的結論是，球體娛樂公司、球體娛樂集團及球體娛樂集團的附屬公司(統稱為“非信貸方”)在法律上沒有義務為味精網絡信貸安排項下的未償還借款提供資金，也沒有義務將非信貸方的資產抵押為味精網絡信貸安排項下的擔保。如果發生違約後權利和補救措施的行使，本公司相信，根據味精網絡信貸安排的條款，貸款人將沒有針對非貸款方的補救措施或追索權。
審計本公司的結論認為，對本公司作為持續經營企業的持續經營能力的重大懷疑已得到有效緩解，包括管理層得出的結論，即根據味精網絡信貸安排的條款，貸款人將沒有針對非貸款方的補救或追索權，這涉及到審計師的高度判斷和更大程度的努力。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們根據ASC 205-40《持續經營企業》(以下簡稱《ASC 205-40》)對公司持續經營能力進行分析的審計程序包括以下內容：
•我們通過公司的持續經營分析測試了內部控制的有效性，包括對公司評估中使用的投入和假設的控制。
•我們獲得了公司的持續經營分析，並評估了得出的結論是否符合ASC 205-40。
•我們獲得了公司在分析其作為持續經營企業的能力時所使用的預測，並評估了所使用的重大假設是否合理，考慮到公司最近的業績及其預測過程和在審計的其他領域獲得的證據。
•我們獲得並閲讀了與味精網絡信用安排相關的協議。
•我們評估了本公司關於貸款人對味精網絡信貸安排的權利和補救措施的結論，包括管理層的結論，即根據味精網絡信貸安排的條款，貸款人將沒有針對非貸款方的補救或追索權。
•我們詢問了高管，包括公司的內部法律顧問、管理層主要成員和審計委員會，瞭解他們對放貸人對味精網絡信貸安排的權利和補救措施的理解，以及公司對其持續經營能力的分析得出的相關結論。
•我們閲讀了公司董事會和董事會相關委員會的會議紀要，並評估了公司對其持續經營能力的分析中所包含的管理層計劃是否存在任何相互矛盾的證據。
•我們評估了公司在財務報表中持續經營信息披露的適當性。
/s/德勤律師事務所
紐約，紐約
2024年8月14日
自2020年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致Sphere Entertainment Co.的股東和董事會：
財務報告內部控制之我見
我們根據《公司》中制定的標準，對截至2024年6月30日的環球娛樂公司及其子公司（“公司”）財務報告的內部控制進行了審計 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）發佈。我們認為，截至2024年6月30日，公司根據《財務報告》中規定的標準，在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制 內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會（PCAOB）的標準審計了公司截至2024年6月30日止年度的合併財務報表，我們於2024年8月14日發佈的報告對這些合併財務報表發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
紐約，紐約
2024年8月14日
自2020年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
球體娛樂公司。
合併資產負債表
(單位為千，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
| | 6月30日， |
| | 2024 | | 2023 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產： | | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 573,233 | | | $ | 429,114 | |
| 應收賬款淨額 | | 228,230 | | | 112,309 | |
| 關聯方應收賬款，當期 | | 9,377 | | | 26,405 | |
| | | | |
| | | | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 54,855 | | | 56,085 | |
| 流動資產總額 | | 865,695 | | | 623,913 | |
| | | | |
| 非流動資產： | | | | |
| 投資 | | 30,728 | | | 395,606 | |
| 財產和設備，淨額 | | 3,158,420 | | | 3,307,161 | |
| 使用權租賃資產 | | 106,468 | | | 84,912 | |
| 商譽 | | 470,152 | | | 456,807 | |
| 無形資產，淨額 | | 31,940 | | | 17,910 | |
| | | | |
| 其他非流動資產 | | 124,489 | | | 86,706 | |
| 總資產 | | $ | 4,787,892 | | | $ | 4,973,015 | |
| 負債和權益 | | | | |
| 流動負債： | | | | |
| 應付賬款、應計賬款和其他流動負債 | | $ | 417,087 | | | $ | 515,731 | |
| 關聯方應付款，當期 | | 8,200 | | | 56,446 | |
| 長期債務的當期部分，淨額 | | 849,437 | | | 82,500 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 經營租賃負債，流動 | | 18,548 | | | 10,127 | |
| | | | |
| 遞延收入 | | 80,404 | | | 27,337 | |
| 流動負債總額 | | 1,373,676 | | | 692,141 | |
| | | | |
| 非流動負債： | | | | |
| 長期債務，淨額 | | 522,735 | | | 1,118,387 | |
| 非流動經營租賃負債 | | 128,022 | | | 110,259 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 遞延税項負債，淨額 | | 225,169 | | | 379,552 | |
| 其他非流動負債 | | 122,738 | | | 88,811 | |
| 總負債 | | 2,372,340 | | | 2,389,150 | |
| 承付款和或有事項(見附註12) | | | | |
| 股本： | | | | |
A類普通股(a) | | 285 | | | 278 | |
B類普通股(b) | | 69 | | | 69 | |
| | | | |
| 額外實收資本 | | 2,410,378 | | | 2,376,420 | |
| | | | |
| 留存收益 | | 11,387 | | | 212,036 | |
| | | | |
| 累計其他綜合損失 | | (6,567) | | | (4,938) | |
| 股東權益總額 | | 2,415,552 | | | 2,583,865 | |
| | | | |
| 負債和權益總額 | | $ | 4,787,892 | | | $ | 4,973,015 | |
_________________(a) A類普通股，$0.01每股面值，120,000授權股份；28,493和27,812分別截至2024年6月30日和2023年6月30日的流通股。
(b) B類普通股，$0.01每股面值，30,000授權股份；6,867截至2024年6月30日和2023年6月30日的流通股。
見合併財務報表附註。
球體娛樂公司。
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的年度， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
收入(a) | | $ | 1,026,889 | | | $ | 573,831 | | | $ | 610,055 | |
直接運營費用(a) | | (547,824) | | | (342,211) | | | (320,278) | |
銷售、一般和行政費用(a) | | (432,853) | | | (452,142) | | | (419,793) | |
| 折舊及攤銷 | | (256,494) | | | (30,716) | | | (22,562) | |
| | | | | | |
| 減損和其他（損失）收益，淨 | | (121,473) | | | 6,120 | | | 245 | |
| 重組費用 | | (9,486) | | | (27,924) | | | (13,404) | |
| 營業虧損 | | (341,241) | | | (273,042) | | | (165,737) | |
| 利息收入 | | 25,687 | | | 11,585 | | | 3,575 | |
| 利息開支 | | (79,868) | | | — | | | — | |
| 其他收入(費用)，淨額 | | 35,197 | | | 536,887 | | | (5,518) | |
| | | | | | |
| 所得税前持續經營收入(虧損) | | (360,225) | | | 275,430 | | | (167,680) | |
| 所得税優惠(費用) | | 135,592 | | | (103,403) | | | 29,830 | |
| 持續經營收入(虧損) | | (224,633) | | | 172,027 | | | (137,850) | |
| 非持續經營所得(虧損)，税後淨額 | | 23,984 | | | 333,653 | | | (52,297) | |
| 淨(虧損)收益 | | (200,649) | | | 505,680 | | | (190,147) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 減去：來自非持續經營的可贖回非控股權益的淨收入 | | — | | | 3,925 | | | 7,739 | |
| 減去：非持續經營業務中不可贖回的非控股權益造成的淨虧損 | | — | | | (1,017) | | | (3,491) | |
| 歸屬於球體娛樂公司的淨（虧損）收入'股東 | | $ | (200,649) | | | $ | 502,772 | | | $ | (194,395) | |
| | | | | | |
| 普通股每股基本(虧損)收益 | | | | | | |
| 持續運營 | | $ | (6.36) | | | $ | 4.96 | | | $ | (4.02) | |
| 停產經營 | | 0.68 | | | 9.55 | | | (1.75) | |
| 球體娛樂公司應佔每股普通股基本（虧損）收益'股東 | | $ | (5.68) | | | $ | 14.51 | | | $ | (5.77) | |
| | | | | | |
| 稀釋(虧損)每股普通股收益 | | | | | | |
| 持續運營 | | $ | (6.36) | | | $ | 4.93 | | | $ | (4.02) | |
| 停產經營 | | 0.68 | | | 9.47 | | | (1.75) | |
| 歸屬於球體娛樂公司的每股普通股稀釋（虧損）收益'股東 | | $ | (5.68) | | | $ | 14.40 | | | $ | (5.77) | |
| | | | | | |
| 加權-已發行普通股的平均數量： | | | | | | |
| 基本信息 | | 35,301 | | | 34,651 | | | 34,255 | |
| 稀釋 | | 35,301 | | | 34,929 | | | 34,255 | |
| | | | | | |
|
_________________
(a) 參見附註18。 關聯方交易，有關關聯方收入和費用的更多信息
見合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的年度， |
| | | | 2024 | | | | 2023 | | | | 2022 |
| 淨(虧損)收益 | | | | $ | (200,649) | | | | | $ | 505,680 | | | | | $ | (190,147) | |
| 所得税前其他全面（損失）收入： | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃和退休後計劃： | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 計入定期淨收益成本的精算損失淨額攤銷 | | | | 312 | | | | | 1,755 | | | | | 1,978 | |
| 計入定期淨收益成本的先前服務信貸淨額攤銷 | | | | (851) | | | | | — | | | | | 756 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 累計換算調整 | | | | (1,851) | | | | | 6,656 | | | | | (25,034) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 所得税前其他全面（損失）收入 | | | | (2,390) | | | | | 8,411 | | | | | (22,300) | |
| 與其他綜合所得項目有關的所得税優惠(費用) | | | | 761 | | | | | (1,535) | | | | | 4,217 | |
| 扣除所得税後的其他綜合(虧損)收入 | | | | (1,629) | | | | | 6,876 | | | | | (18,083) | |
| 綜合(虧損)收益 | | | | (202,278) | | | | | 512,556 | | | | | (208,230) | |
| 減：來自已終止業務的可贖回非控股權益應佔綜合收益 | | | | — | | | | | 3,925 | | | | | 7,739 | |
| 減去：非持續經營中不可贖回的非控股權益造成的綜合損失 | | | | — | | | | | (1,017) | | | | | (3,491) | |
| 應佔環球娛樂公司的全面（虧損）收入'股東 | | | | $ | (202,278) | | | | | $ | 509,648 | | | | | $ | (212,478) | |
見合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至6月30日的年度， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 經營活動：三個月。 | | | | | | |
| 淨(虧損)收益 | | $ | (200,649) | | | $ | 505,680 | | | $ | (190,147) | |
| 對淨(虧損)收入與經營活動提供的(用於)現金淨額的調整： | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 256,494 | | | 103,375 | | | 124,629 | |
| 減損和其他損失（收益），淨額 | | 121,473 | | | (224,831) | | | (3,045) | |
| 債務折價攤銷和遞延融資成本 | | 3,181 | | | 5,063 | | | 8,728 | |
| 延期生產內容攤銷 | | 20,427 | | | — | | | — | |
| 遞延所得税(福利)費用 | | (132,540) | | | 123,467 | | | (31,270) | |
| 基於股份的薪酬費用 | | 48,010 | | | 62,658 | | | 77,141 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 公允價值易於確定的股權投資的未實現和已實現淨損失（收益）以及非合併附屬公司的損失（收益） | | 22,971 | | | (548,690) | | | 54,869 | |
| 債務清償損失 | | — | | | — | | | 35,815 | |
| 其他非現金調整 | | 486 | | | (538) | | | 1,450 | |
| 扣除處置後的資產和負債變動： | | | | | | |
| 應收賬款淨額 | | (115,096) | | | 7,103 | | | (30,749) | |
| 關聯方應收賬款和應付款淨額 | | (31,218) | | | 35,811 | | | 14,778 | |
| 預付費用及其他流動和非流動資產 | | (50,610) | | | (178,758) | | | (43,982) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 應付賬款、應計賬款和其他流動和非流動負債 | | (28,056) | | | 117,278 | | | 78,442 | |
| | | | | | |
| 遞延收入 | | 61,515 | | | 135,448 | | | 18,572 | |
| 使用權租賃資產和經營性租賃負債 | | 3,954 | | | 10,525 | | | 26,109 | |
| | | | | | |
| 經營活動提供的現金淨額(用於) | | (19,658) | | | 153,591 | | | 141,340 | |
| 投資活動：中國投資。 | | | | | | |
| 出售MSGE保留權益的收益 | | 256,501 | | | 204,676 | | | — | |
| 資本支出，淨額 | | (264,700) | | | (1,058,978) | | | (756,717) | |
| 資本化利息 | | (25,053) | | | (116,044) | | | (48,507) | |
| | | | | | |
| 購買業務，扣除所獲現金後的淨額 | | (9,424) | | | — | | | — | |
| 對非合併關聯公司的投資和貸款 | | (731) | | | (5,949) | | | 1,060 | |
| 處置收益，淨額 | | — | | | 318,003 | | | — | |
| 出售投資所得收益 | | — | | | 4,369 | | | — | |
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| 其他投資活動 | | (1,776) | | | — | | | — | |
| 投資活動所用現金淨額 | | (45,183) | | | (653,923) | | | (804,164) | |
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| 見合併財務報表附註。 |
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| | 截至6月30日的年度， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 融資活動： | | | | | | |
發行債券所得收益3.502028年到期的可轉換優先票據百分比 | | 251,634 | | | — | | | — | |
| 延遲提款期限貸款機制下的借款 | | 65,000 | | | — | | | — | |
| 行使股票期權所得收益 | | 8,827 | | | — | | | — | |
| 償還債務本金 | | (83,848) | | | (72,875) | | | (725,000) | |
| 為以股份為基礎的薪酬而支付的代替發行的股份的税款 | | (16,543) | | | (16,625) | | | (16,658) | |
購買與以下相關的上限看漲期權 3.502028年到期的可轉換優先票據百分比 | | (14,309) | | | — | | | — | |
| 債務融資成本支付 | | (1,030) | | | (5,238) | | | (17,504) | |
| 定期貸款收益，扣除發行折扣 | | — | | | 302,668 | | | 725,000 | |
| 非控股股東的出資 | | — | | | 3,000 | | | 6,400 | |
| 分發給味精娛樂公司 | | — | | | (119,119) | | | — | |
| 與某些基於股份的獎勵的和解有關的相關方的分配 | | — | | | (2,388) | | | (2,256) | |
| 償還循環信貸安排 | | — | | | (2,000) | | | (15,000) | |
| 對非控股股東的分配 | | — | | | (1,881) | | | (6,998) | |
| 來自循環信貸安排的收益 | | — | | | — | | | 39,100 | |
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| 清償債務成本 | | — | | | — | | | (12,838) | |
| 從可贖回的非控股權益持有人手中購買非控股權益 | | — | | | — | | | (4,638) | |
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| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | | 209,731 | | | 85,542 | | | (30,392) | |
| 匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (771) | | | (2,106) | | | (750) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | | 144,119 | | | (416,896) | | | (693,966) | |
| 期初來自持續經營的現金、現金等價物和限制性現金 | | 429,114 | | | 760,312 | | | 1,190,105 | |
| 期初來自非持續經營的現金、現金等價物和受限現金 | | — | | | 85,698 | | | 349,871 | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 429,114 | | | 846,010 | | | 1,539,976 | |
| 來自持續經營的現金、現金等價物和受限現金，期末 | | 573,233 | | | 429,114 | | | 760,312 | |
| 期末來自非持續經營的現金、現金等價物和受限現金 | | — | | | — | | | 85,698 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 573,233 | | | $ | 429,114 | | | $ | 846,010 | |
| 非現金投資和融資活動： | | | | | | |
| 已發生但尚未支付的資本支出 | | $ | 49,834 | | | $ | 248,041 | | | $ | 206,462 | |
| 延遲提款定期貸款便利的非現金償還 | | $ | 65,512 | | | $ | — | | | $ | — | |
| Holoplot貸款的非現金豁免 | | $ | 9,626 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 按資產和設備資本化的股份薪酬，淨額 | | $ | 2,193 | | | $ | 3,642 | | | $ | 2,979 | |
| 對非合併關聯公司的投資和貸款 | | $ | — | | | $ | 113 | | | $ | 791 | |
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見合併財務報表附註。
球體娛樂公司。
合併權益表
和可贖回的非控制性權益
(單位：千)
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| | 普普通通
庫存
已發佈 | | | | 其他內容
已繳費
資本 | | | | 留存收益(累計虧損) | | 累計
其他
全面
損失 | | 道達爾球體娛樂公司股東’股權 | | 不可贖回
非控制性
利益 | | 總股本 | | 可贖回的非控股權益 |
| 截至2021年6月30日的餘額 | | $ | 340 | | | | | $ | 2,294,775 | | | | | $ | (96,341) | | | $ | (30,272) | | | $ | 2,168,502 | | | $ | 11,904 | | | $ | 2,180,406 | | | $ | 137,834 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 淨(虧損)收益 | | — | | | | | — | | | | | (194,395) | | | — | | | (194,395) | | | (3,491) | | | (197,886) | | | 7,739 | |
| 其他綜合損失 | | — | | | | | — | | | | | — | | | (18,083) | | | (18,083) | | | — | | | (18,083) | | | — | |
| 綜合(虧損)收益 | | — | | | | | — | | | | | — | | | — | | | (212,478) | | | (3,491) | | | (215,969) | | | 7,739 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於股份的薪酬 | | — | | | | | 77,772 | | | | | — | | | — | | | 77,772 | | | — | | | 77,772 | | | — | |
| 與以股票為基礎的薪酬發行的股票相關的預扣税款 | | 2 | | | | | (16,660) | | | | | — | | | — | | | (16,658) | | | — | | | (16,658) | | | — | |
| 看跌期權的增值 | | — | | | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,348 | |
| 可贖回非控股權益對贖回公允價值的調整 | | — | | | | | (49,248) | | | | | — | | | — | | | (49,248) | | | — | | | (49,248) | | | 50,636 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 將可贖回的非控制權益調整為贖回價值 | | — | | | | | (3,173) | | | | | — | | | — | | | (3,173) | | | — | | | (3,173) | | | (8,070) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 與某些基於股份的獎勵的和解有關的相關方的分配 | | | | | | (1,496) | | | | | — | | | — | | | (1,496) | | | — | | | (1,496) | | | (760) | |
| 非控股股東的出資 | | — | | | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 6,400 | | | 6,400 | | | — | |
| 對非控股股東的分配 | | — | | | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (2,650) | | | (2,650) | | | (4,640) | |
| 看跌期權付款 | | — | | | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (895) | |
| 截至2022年6月30日的餘額 | | $ | 342 | | | | | $ | 2,301,970 | | | | | $ | (290,736) | | | $ | (48,355) | | | $ | 1,963,221 | | | $ | 12,163 | | | $ | 1,975,384 | | | $ | 184,192 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 見合併財務報表附註。 |
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球體娛樂公司。
合併權益表
和可贖回的非控制性權益
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 普普通通
庫存
已發佈 | | | | 其他內容
已繳費
資本 | | | | 留存收益(累計虧損) | | 累計
其他
全面
損失 | | 道達爾球體娛樂公司股東’股權 | | 不可贖回
非控制性
利益 | | 總股本 | | 可贖回的非控股權益 |
| 截至2022年6月30日的餘額 | | $ | 342 | | | | | $ | 2,301,970 | | | | | $ | (290,736) | | | $ | (48,355) | | | $ | 1,963,221 | | | $ | 12,163 | | | $ | 1,975,384 | | | $ | 184,192 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 淨收益(虧損) | | — | | | | | — | | | | | 502,772 | | | — | | | 502,772 | | | (1,017) | | | 501,755 | | | 3,925 | |
| 其他綜合收益 | | — | | | | | — | | | | | — | | | 6,876 | | | 6,876 | | | — | | | 6,876 | | | — | |
| 綜合收益(虧損) | | — | | | | | — | | | | | — | | | — | | | 509,648 | | | (1,017) | | | 508,631 | | | 3,925 | |
| 可贖回非控股權益對贖回公允價值的調整 | | — | | | | | 126,375 | | | | | — | | | — | | | 126,375 | | | — | | | 126,375 | | | (126,375) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於股份的薪酬 | | — | | | | | 64,406 | | | | | — | | | — | | | 64,406 | | | — | | | 64,406 | | | — | |
| 看跌期權的增值 | | — | | | | | (895) | | | | | — | | | — | | | (895) | | | — | | | (895) | | | 2,786 | |
| 與以股票為基礎的薪酬發行的股票相關的預扣税款 | | 5 | | | | | (16,625) | | | | | — | | | — | | | (16,620) | | | — | | | (16,620) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 與某些基於股份的獎勵的和解有關的相關方的分配 | | — | | | | | (1,736) | | | | | — | | | — | | | (1,736) | | | — | | | (1,736) | | | (652) | |
| 非控股權益持有人的貢獻 | | — | | | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 3,000 | | | 3,000 | | | — | |
| 對非控股股東的分配 | | — | | | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (1,881) | | | (1,881) | | | (3,141) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| TAO的處置 | | — | | | | | 4,859 | | | | | — | | | 2,824 | | | 7,683 | | | (12,265) | | | (4,582) | | | (60,735) | |
| 味精娛樂的分銷 | | — | | | | | (101,934) | | | | | — | | | 33,717 | | | (68,217) | | | — | | | (68,217) | | | — | |
| 截至2023年6月30日的餘額 | | $ | 347 | | | | | $ | 2,376,420 | | | | | $ | 212,036 | | | $ | (4,938) | | | $ | 2,583,865 | | | $ | — | | | $ | 2,583,865 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 見合併財務報表附註。 |
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球體娛樂公司。
合併權益表
和可贖回的非控制性權益
(單位：千)
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| | 普普通通
庫存
已發佈 | | | | 其他內容
已繳費
資本 | | | | 留存收益 | | 累計
其他
全面
損失 | | | | | | 總股本 | | |
| 截至2023年6月30日的餘額 | | $ | 347 | | | | | $ | 2,376,420 | | | | | $ | 212,036 | | | $ | (4,938) | | | | | | | $ | 2,583,865 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨虧損 | | — | | | | | — | | | | | (200,649) | | | — | | | | | | | (200,649) | | | |
| 其他綜合損失 | | — | | | | | — | | | | | — | | | (1,629) | | | | | | | (1,629) | | | |
| 綜合損失 | | — | | | | | — | | | | | — | | | (1,629) | | | | | | | (202,278) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於股份的薪酬 | | — | | | | | 50,203 | | | | | — | | | — | | | | | | | 50,203 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 與以股票為基礎的薪酬發行的股票相關的預扣税款 | | 6 | | | | | (16,549) | | | | | — | | | — | | | | | | | (16,543) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買與以下相關的上限看漲期權 3.502028年到期的可轉換優先票據百分比 | | — | | | | | (14,309) | | | | | — | | | — | | | | | | | (14,309) | | | |
| MSG Entertainment的發行 | | — | | | | | 5,787 | | | | | — | | | — | | | | | | | 5,787 | | | |
| 股票期權的行使 | | 1 | | | | | 8,826 | | | | | — | | | — | | | | | | | 8,827 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日餘額 | | $ | 354 | | | | | $ | 2,410,378 | | | | | $ | 11,387 | | | $ | (6,567) | | | | | | | $ | 2,415,552 | | | |
見合併財務報表附註。
以下合併財務報表附註所包括的所有金額均以千計，每股數據或另有註明除外。
注：1。業務説明和呈報依據
業務説明
Globe Entertainment Co.（及其子公司統稱為“公司”或“Globe Entertainment”）是一家領先的現場娛樂和媒體公司，由 二可報告的細分市場、球體和味精網絡。Sphere是下一代娛樂媒體，MSG Networks運營二區域體育和娛樂網絡，以及直接面向消費者（“DTC”）和經過驗證的流媒體產品。
球體：此線段反映球體TM，一款由尖端技術支持的下一代娛樂媒體，以無與倫比的規模創造多感官體驗。該公司的第一臺Globe於2023年9月29日在拉斯維加斯開業。該場地最多可容納 20,000客人可以全年舉辦各種活動，包括The Globe體驗TM，它以原創的身臨其境的作品為特色，以及知名藝術家的音樂會和駐地演出，以及大型體育和企業活動。製作工作得到了Sphere Studios的支持TM，一個身臨其境的內容工作室，致力於創造多感官現場娛樂體驗專門為球體。Sphere Studios擁有一支由創意、製作、技術和軟件專家組成的團隊，他們提供全面的內部創意和製作服務。位於伯班克的工作室園區包括一個68,000-平方英尺的開發設施，以及大穹頂，一個28,000-平方英尺，100-英尺高的定製圓頂，在拉斯維加斯的球體上有四分之一大小的內部展示平面，作為球體內容的專門篩選、製作設施和實驗室。球體的整個外表面，稱為外球層TM，上面覆蓋着幾乎580,000一平方英尺的完全可編程的LED面板，創造了世界上最大的LED屏幕--為藝術家、品牌和合作夥伴提供了一個有衝擊力的展示。
味精網絡：這一細分市場包括該公司的地區性體育和娛樂網絡、MSG Network和MSG Sportsnet，以及其DTC和經過認證的流媒體產品MSG+。MSG Networks服務於紐約指定的市場區域以及紐約、新澤西、康涅狄格和賓夕法尼亞的其他地區，並以廣泛的體育內容為特色，包括美國國家籃球協會(NBA)的紐約尼克斯(尼克斯隊)和紐約流浪者(流浪者隊)、紐約島民(島民隊)、新澤西魔鬼隊(魔鬼隊)和水牛隊(軍刀隊)的獨家本地比賽和其他節目，以及對美國國家橄欖球聯盟(NFL)的紐約巨人隊(“巨人隊”)和水牛隊(“比爾隊”)的重要報道。
公司(前身為麥迪遜廣場花園娛樂公司)於2019年11月21日註冊為MSG Sports的直接全資子公司。2020年4月17日，味精體育將公司所有已發行普通股全部分派給味精體育的股東(“2020娛樂分派”)。
味精娛樂經銷
於2023年4月20日(“MSGE配送日”)，本公司分派約67麥迪遜廣場花園娛樂公司(“MSG娛樂”)向其股東(“MSGE分銷”)出售已發行普通股的百分比，公司保留約33緊隨MSGE分銷之後的MSG Entertainment已發行普通股(以MSG Entertainment A類普通股的形式)的百分比(“MSGE保留權益”)。在MSGE發行日期之後，公司保留了Sphere和MSG Networks業務，Msg Entertainment現在擁有以前由本公司通過其娛樂業務部門擁有和運營的傳統現場娛樂業務，不包括Sphere業務。在新的MSGE分配中，公司的股東獲得了(A)。一味精娛樂A類普通股股份，面值$0.01每股，每股公司A類普通股的面值為$0.01每股收益(“A類普通股”)，截至紐約市時間2023年4月14日(“記錄日期”)收盤時的記錄，以及(B)。一味精娛樂B類普通股的股份，面值為$0.01每股，每股公司B類普通股的每股面值為$0.01每股收益(B類普通股)，截至紐約市時間收盤時的記錄，在第一個記錄日期。
截至2023年4月20日，味精娛樂業務符合停止運營的標準。有關MSGE分配的詳情，請參閲：附註3.停產業務
自2024年6月30日起，在出售部分MSGE留存權益並使用部分MSGE留存權益償還與MSG Entertainment的延遲提取定期貸款後，本公司不再持有MSG Entertainment的任何已發行普通股。有關MSGE留存權益的詳細資料，請參閲附註7.投資及附註13.信貸安排及可轉換票據。
陶氏集團的好客氣質
2023年5月3日，公司完成了對其66.9向專注於奢侈生活方式及酒店業的全球投資公司Mohari Hoitality Limited(“陶氏集團酒店業”)的附屬公司出售陶氏集團控股有限公司(“陶氏集團酒店業”)的%多數權益。
自2023年3月31日起，陶氏集團酒店部門符合停業標準，被歸類為停業經營。有關陶氏集團酒店處置的更多信息，請參見附註3。
陳述的基礎
該公司歷來以截至6月30日的財年為基礎進行報告這是。在這些合併財務報表中，截至2024年6月30日、2024年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的會計年度分別被稱為“2024財年”、“2023財年”和“2022財年”。2024年6月26日，董事會批准將公司的財政年度末從6月30日改為12月31日，自2024年12月31日起生效。該公司計劃以Form 10-K/t的形式在年度報告中報告2024年7月1日至2024年12月31日這6個月過渡期的財務業績，然後提交截至每年12月31日的12個月的報告，從截至2025年12月31日的12個月開始。在提交過渡報告之前，公司將提交截至2024年9月30日的10-Q表格季度報告。
本公司已將味精娛樂業務和陶氏集團酒店業列報為所有列報期間的非持續業務。請參閲附註3.停產操作 有關MSGE分銷和陶氏集團酒店處置的更多信息，請訪問。
重新分類
為方便比較，若干前期金額已根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)重新分類，以符合本年度的列報方式。
注：2.重要會計政策摘要
A. 合併原則
該公司的綜合財務報表包括球體娛樂公司及其子公司的賬目。歷史上，它們還包括陶氏集團酒店、MSG娛樂和Boston Call Events，LLC(以下簡稱BCE)的賬户，直到它們分別於2023年5月3日、2023年4月20日和2022年12月2日被處置。在截至2023年3月31日和2023年6月30日的季度內，陶氏集團酒店和味精娛樂都符合報告為停止運營的標準。所有重大的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
於出售前，陶氏集團酒店及BCE已與其他股東所擁有的權益合併，於隨附的綜合資產負債表中顯示為可贖回或不可贖回的非持續經營非控制權益，而其他股東所佔的淨收益(虧損)及其他全面收益(虧損)則分別在隨附的綜合經營報表及綜合全面收益(虧損)表中顯示為可贖回或不可贖回的非持續經營非控制權益的淨收益(虧損)或全面收益(虧損)。
有關陶氏集團酒店處置和MSGE分銷的詳細信息，請參閲附註3.非持續經營。
B. 企業合併與非控制性利益
對業務合併進行會計處理的收購方法要求管理層使用截至業務合併日期的重大估計和假設，包括公允價值估計，並在計量期間(定義為允許本公司調整為業務合併確認的暫定金額的不超過一年的期間)內根據需要改進這些估計。
根據收購會計方法，本公司將收購的可識別資產、承擔的負債和被收購方的任何非控股權益與商譽分開確認，一般在收購日按公允價值進行確認。本公司將收購日的商譽計量為轉讓對價的超額部分，該部分也是以收購日的可確認資產和承擔的負債淨額後的公允價值計量。公司為完成業務合併而產生的成本，如投資銀行、法律和其他專業費用不被視為對價的一部分，公司在發生這些成本時將這些成本計入銷售、一般和行政費用。此外，本公司確認在確定金額的期間內的計量期調整，包括對
如果在收購日完成會計核算，公司將在以前的期間記錄的任何金額的收益。
第三方於合併控股附屬公司持有的權益呈列為非控股權益，代表非控股股東在本公司合併控股附屬公司相關淨資產中的權益。不可贖回的非控股權益在合併資產負債表的權益部分列報。非控制權益，即本公司可能被要求根據認沽期權或其他合約贖回要求回購並非完全在本公司控制範圍內的非控制權益，在負債與權益之間的綜合資產負債表中列為可贖回的非控制權益。
C. 預算的使用
根據公認會計原則編制所附合並財務報表要求管理層對未來事件作出估計和假設。這些估計和基本假設影響報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。該等估計包括信貸損失、投資估值、商譽、無形資產、遞延生產內容成本、其他長期資產、遞延税項資產、退休金及其他退休後福利債務的撥備，以及相關的定期福利淨成本、最終收入(如下所述)及其他負債。此外，估計還用於收入確認、配股費用、績效和基於股份的薪酬、折舊和攤銷、訴訟事項和其他事項。管理層認為其在財務報表中使用估計數是合理的。
管理層根據歷史經驗和其他因素，包括一般經濟環境和未來可能採取的行動，持續評估其估計數。本公司會在事實及情況需要時調整該等估計。然而，這些估計可能涉及重大不確定性和判斷，不能準確確定。此外，這些估計是基於管理層在某個時間點的最佳判斷，因此，這些估計最終可能與實際結果不同。由於經濟環境疲軟或公司無法控制的其他因素導致的估計變化可能是重大的，並將反映在公司未來的財務報表中。
D. 收入確認
本公司在履行合同條款下的履行義務時確認收入，這通常發生在承諾的貨物或服務的控制權轉移給客户時。收入按反映公司預期有權用來交換這些商品或服務的對價的金額(“交易價格”)計量。在交易價格包括可變對價的情況下，本公司利用公司預期有權獲得的最可能金額估計交易價格中應包括的可變對價金額。如果根據公司的判斷，合同下的累積收入很可能不會在未來發生重大逆轉，可變對價將包括在交易價格中。可變對價的估計以及是否將此類估計金額計入交易價格的決定主要基於對公司預期業績的評估和所有合理可用的信息。本公司對從客户收取並匯給政府當局的税款進行淨額核算，並將這些金額從收入中剔除。
此外，公司推遲履行公司與客户的合同的某些成本，只要這些成本與合同直接相關，預計產生的資源將用於履行公司根據合同承擔的履約義務，並有望通過合同產生的收入收回。合同履行成本在公司履行相關履約義務時計入。
具有多重履行義務的安排
本公司可與多項履約義務訂立安排，例如可為本公司以及味精娛樂和味精體育在單一安排內賺取收入的多年贊助協議。該公司也可能從味精娛樂或味精體育達成的類似類型的安排中獲得收入。此類安排的付款條件因合同而異，但通常在整個合同期限內分期付款。每份贊助協議中包含的演出義務各不相同，可能包括廣告和其他福利，例如但不限於球體標牌、世外球上的廣告、數字廣告或特定於賽事或酒店的廣告，以及非廣告福利，如套房許可證和賽事門票。只要公司的多年安排規定了在多年合同期限內一致的履約義務，該等履約義務一般符合會計準則中規定的系列定義。如果達成履行義務以滿足以下定義
在這一系列中，合同期內所有年度的合同費用被彙總，相關收入按比例確認為基本履約義務得到履行。
每項履約義務的收入確認時間取決於圍繞公司履行各自履約義務的事實和情況。本公司根據履行義務的估計相對獨立售價，將該等安排的交易價格分配給該安排內的每項履行義務。本公司確定其估計獨立銷售價格的過程涉及管理層的判斷，並考慮多種因素，包括公司特定因素和市場特定因素，這些因素可能會因與每項履行義務相關的獨特事實和情況而有所不同。該公司在制定其履約義務的估計獨立銷售價格時考慮的主要因素包括但不限於對類似履約義務收取的價格、公司持續的定價戰略和政策，以及考慮以具有多個履約義務的其他安排出售的類似履約義務的定價。
該公司可能會產生費用，如佣金，以獲得其多年贊助協議。本公司以合同為基礎評估資本化成本。在成本資本化的範圍內，本公司估計相關合同資產的使用年限，這可能是基本合同條款或估計客户年限，具體取決於合同相關的事實和情況。合同資產在預計使用年限內攤銷。
委託人與代理收入確認
公司根據管理層對公司在交易中是作為委託人還是代理人的評估，以毛收入或淨收入為基礎報告收入。確定公司在交易中是作為委託人還是代理人，是基於對公司在轉讓給客户之前是否控制商品或服務的評估。當公司得出結論認為在轉讓給客户之前它控制了商品或服務時，公司被視為交易的委託人，並以毛收入為基礎記錄收入。當本公司斷定其在轉讓給客户之前不控制該商品或服務，而是安排另一實體提供該商品或服務時，本公司充當代理人，並按其代理服務所賺取的金額按淨額記錄收入。
合同餘額
在本公司履行其合同履行義務之前收取的款項在遞延收入中記為合同負債，並確認為本公司履行相關履約義務。在本公司並非發起人或共同發起人的活動之前收取的金額並不代表合同負債，而是作為應付發起人的收款記錄在隨附的綜合資產負債表中的應付賬款、應計和其他流動負債中。公司有權對轉讓給客户的商品或服務進行對價的收入，以及截至報告日期公司沒有無條件開具賬單的權利的收入，被記錄為合同資產。一旦公司的對價權利成為無條件的，合同資產就轉移到應收賬款中。
E. 直接運營費用
球體部門的直接運營費用可能包括，但不限於，與公司現場娛樂、體育賽事和身臨其境的製作、維護和其他運營費用相關的活動成本。
味精網絡部門的直接運營費用主要是媒體轉播權費用和其他直接節目和製作成本，如直播人士、製片人、導演、技術人員、編劇和其他創意人員的工資，以及與位置成本、遠程設施和維護演播室、源、傳輸服務和設施相關的費用。根據媒體權利協議獲得的轉播各種體育賽事和其他節目以在該部門的網絡上展出的專業團隊媒體權利，通常是在適用的年度合同或許可期內按直線計算的。
F. 該公司原創沉浸式產品的製作成本
本公司在其與生產活動直接相關的原創身臨其境的球體產品的生產階段推遲了某些成本。此類成本包括但不限於支付給編劇、導演和製片人的費用，以及視頻和音樂製作成本以及特定於製作的管理費用。為評估攤銷確認及任何潛在減值，遞延沉浸式生產成本按其主要貨幣化策略分類。主要貨幣化戰略的確定是在製作開始時作出的，並基於公司預期從使用內容中獲得第三方收入的方式。
公司對其當前內容的主要貨幣化戰略和分類是以個人製作為基礎的，公司將其定義為內容，其中終身價值主要來自可直接歸因於特定製作的第三方收入。只有當產品的貨幣化策略相對於管理層的初始評估有重大變化時，內容的分類才會改變。
遞延沉浸式生產成本從投產當月開始攤銷，攤銷比例與本期實際收入與截至本會計年度初的預計剩餘未確認最終收入的比率相同。最終收入估計是以個別產量為基礎編制的，管理層定期審查並在必要時進行修訂，以反映最新的信息。最終收入反映了管理層對未來收入的估計，在該片首映後的一段時間內，收入不超過十年。每當有跡象顯示潛在減損時，遞延沉浸式生產成本均須進行可恢復性評估。
截至2024年6月30日及2023年6月，公司錄得美元93,081及$61,421分別計入所附綜合資產負債表中與該等生產成本相關的其他非流動資產。
G. 廣告費
廣告費用通常在發生時計入費用。廣告總費用為$。25,295, $16,977及$22,880分別為2024年、2023年和2022年財政年度。
H. 非貨幣交易
味精網絡部門主要與其分銷商(定義如下)進行非貨幣性交易，涉及交換產品或服務，如廣告和促銷利益，以換取該部門的服務。對於受基於銷售和基於使用的特許權使用費指導的安排，味精網絡公司衡量其在銷售或使用發生時以公允價值收到的非現金對價。對於其他安排，味精網絡部門衡量其在合同開始時收到的非現金對價的估計公允價值。如果味精網絡部門不能合理地估計非現金對價的公允價值，則該部門通過參考承諾給客户的服務的獨立銷售價格來間接衡量對價的公允價值，以換取對價作為收入。如上所述，味精網絡部門的非貨幣性交易包括在廣告費用中，這些費用在附帶的綜合經營報表中歸類為銷售、一般和行政費用。
I. 所得税
本公司根據會計準則編纂(“ASC”)主題740核算所得税，所得税。該公司的所得税準備金是根據當期收入、遞延税項資產和負債的變化以及與不確定税收狀況有關的估計變化而計提的。遞延税項資產須持續進行變現能力評估。在評估遞延税項資產的變現能力時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。該公司實現其遞延税項資產的能力取決於產生足夠的未來應納税所得額，以實現其可扣除的臨時差額。如果這些估計和相關假設在未來發生變化，本公司可能被要求記錄其遞延税項資產的估值扣除，從而導致本公司綜合經營報表中的額外所得税支出。
與不確定的税收狀況相關的利息和罰款(如果有的話)包括在所得税費用中。
J. 基於股份的薪酬
本公司根據授予日期和授予的公允價值來計量為換取基於股權的票據的授予而收到的員工服務的成本。以股份為基礎的薪酬成本於要求僱員提供服務以換取獎勵期間的收益中確認，但授予非僱員董事的限制性股票單位除外，除非適用的獎勵協議另有規定，否則該等單位已全部歸屬，並於授予日期支出。
該公司在沒收發生時對其進行核算，而不是估計預期的沒收。
K. 普通股每股收益(虧損)
公司普通股股東應佔每股基本收益(“EPS”)的計算依據是公司普通股股東應佔淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。攤薄每股收益僅反映假設歸屬於限制性股票單位及行使股票期權的影響，而該等影響僅在通過應用庫藏股方法而被攤薄的期間內產生。對於報告淨虧損的期間，稀釋每股收益的計算等於基本每股收益的計算，因為普通股等價物將是反稀釋到期的。
到持續運營的虧損。A類普通股和B類普通股的持有者在宣佈股息時，有權按每股平均獲得股息。由於A類和B類普通股的持有者有權獲得相同的股息和清算權，未分配收益按比例分配給每一類普通股，因此，在個人和合並基礎上，A類和B類普通股的基本和稀釋每股淨收益(虧損)對A類和B類普通股都是相同的。
L. 現金和現金等價物
本公司將其對持有高流動性證券的基金的投資餘額視為現金等價物，這些證券自基金購買這些證券之日起三個月或更短時間到期。由於這些工具的短期到期日，現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值，或處於公允價值。超過相關賬面餘額的未付支票計入合併資產負債表中的應付賬款、應計賬款和其他流動負債。該公司將這些賬面現金透支的變化作為經營活動的現金流量列報。
M. 受限現金
該公司的限制性現金包括存入托管賬户的現金。該公司已將現金存入與信貸支持、債務安排以及經營租賃、工人補償和一般責任保險義務的抵押品有關的計息託管賬户。
由於這些工具的短期到期日，受限現金的賬面價值接近公允價值。
N. 短期投資
短期投資包括(I)原始到期日超過三個月和(Ii)本公司有能力在一年內轉換為現金的投資。
O. 應收帳款
應收賬款按可變現淨值入賬。本公司保留信貸損失準備，以備可能無法收回的應收賬款之用。信貸損失準備是根據本公司對信用風險的考慮和對應收賬款賬齡的分析、具體識別某些有被拖欠風險的應收賬款、過去的催收經驗和其他因素來估計的。公司確認了#美元的津貼。10及$171分別截至2024年、2024年和2023年6月30日。
P. 投資
本公司的投資主要採用權益會計方法入賬，並按成本加或減本公司在投資淨收益或虧損中的份額進行記賬，但須經某些其他調整。權益法投資的成本包括收購的交易成本。根據公認會計準則的要求，在權益投資淨資產的成本與基礎權益之間存在基礎差額的情況下，本公司將在有形資產和無形資產之間分配此類差額。公司在投資的淨收益或虧損中的份額，包括與投資有關的無形資產的攤銷費用，反映在其他收入(費用)、淨額 在公司的綜合經營報表內。從被投資方獲得的股息減少了投資的賬面價值。由於收到某些非合併聯屬公司的財務信息的時間，本公司將其在該等聯屬公司的淨收益或虧損中的份額記錄在三個月滯後基礎，但目前已入賬的無形資產攤銷費用除外。
本公司於MSGE留存權益的會計處理中選擇了公允價值選項，因此，並未就此項投資的滯後向綜合經營報表報告影響。對這項資產的初始確認要求在將投資的賬面價值與公允價值進行比較時計量未實現的收益或損失。因此，本公司最初和其後根據MSGE股票在紐約證券交易所的報價市場價格，在其他收入(費用)內定期計量和記錄MSGE留存權益的公允價值變化，並將其淨額計入所附的綜合經營報表。截至2023年9月30日，該公司出售了MSGE的全部留存權益，因此，不再持有MSG娛樂公司的任何已發行普通股。
除權益法投資外，本公司還擁有其他公允價值不能輕易確定的權益投資。本公司就同一發行人的相同或類似投資按按成本減去任何減值後可隨時釐定的公允價值計量權益投資，並按有序交易的可見價格變動作出調整。可見價格的變化反映在其他收入(費用)中，淨額反映在所附的綜合經營報表中。
投資減值
本公司定期審查其投資，以確定公允價值低於成本基礎的下降是否是暫時的。本公司在釐定時考慮的主要因素包括投資的公允價值低於本公司賬面價值的時間長短；被投資人的未來前景；以及本公司持有證券的意向及能力足以按公允價值收回任何預期。此外，本公司亦會考慮其他因素，例如一般市況、行業狀況及分析師的評級等。如果公允價值的下降被視為非暫時性的，則投資的成本基礎將減記至公允價值，而虧損則作為淨收益的一部分予以變現。
Q. 財產和設備以及其他長期資產
道具不動產及設備及其他長期資產，包括可攤銷無形資產，如被收購，則按成本或收購日期公允價值列報。費用新設施或設備以及延長現有設施或設備使用壽命的支出按成本資本化和入賬。本公司長期資產的使用年限是基於對本公司預期資產對本公司產生經濟利益的期間的估計。在估算使用年限時，公司會考慮諸如但不限於過時風險、預期用途、公司計劃以及適用的法律和許可要求等因素。折舊從資產可供其預期用途之日起計。在建資產在達到預期用途之前不會折舊。維護和維修費用在發生時計入費用。
主要類別的財產和設備按下列估計壽命直線折舊：
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| | 估計可用壽命 |
| 建築 | | 至.為止40年份 |
| 裝備 | | 1年份至30年份 |
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| 傢俱和固定裝置 | | 1年份至10年份 |
| 租賃權改進 | | 租期較短或使用年限較短 |
具有有限壽命的無形資產主要採用直線法在以下估計使用壽命內攤銷：
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| | 估計可用壽命 |
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| 附屬公司關係 | | 24年份 |
| 技術 | | 5年份 |
| 商號 | | 5年份 |
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R. 商譽
見上文 (B.企業合併和非控制性權益)關於公司關於如何在收購日計量商譽的會計政策。商譽不會攤銷。
美國長期資產減值
在評估本公司長期資產的可回收性時，本公司必須對未來現金流和其他因素作出估計和假設，以確定各自資產的公允價值。這些估計和假設可能會對是否確認減值費用以及任何此類費用的大小產生重大影響。公允價值估計是根據特定時間點的相關信息作出的，具有主觀性，涉及重大不確定性和判斷。如果這些估計或假設發生重大變化，公司可能會被重新需要記錄與其長期資產相關的減值費用。
自8月31日起，每年對商譽進行減值測試ST以及在某些事件或情況發生變化時的任何時間。公司可以選擇進行定性評估，以確定是否更有可能發生減值。如果本公司能夠支持報告單位的公允價值不太可能少於其賬面價值的結論，本公司將不需要對該報告單位進行量化減值測試。如果本公司不能支持這一結論或本公司不選擇進行定性評估，本公司將通過比較報告單位的公允價值及其賬面價值(包括商譽)來識別潛在的減值。在不對商譽進行定性評估的情況下，本公司一般使用收益法(如貼現現金流量法)或其他可接受的估值方法(包括成本法)來確定報告單位的公允價值。減值損失金額是指報告單位的賬面價值超過其公允價值，但不超過商譽賬面價值的金額。
對於其他已攤銷的長期資產，包括財產和設備、使用權租賃資產和無形資產，本公司在有潛在減值跡象時評估資產的可回收性。如果正在評估的一組資產的未貼現現金流低於該組資產的賬面價值，則確定該資產組的公允價值，並將該資產組的賬面價值減記為公允價值。本公司一般採用損益法(如貼現現金流量法)確定有限年限無形資產的公允價值。
見附註8.財產和設備、淨額和 注11.商譽和無形資產供進一步討論。
T. 租契
該公司的租賃主要包括拉斯維加斯球體酒店所在土地的土地租賃、公司辦公空間、存儲以及辦公和其他設備。本公司決定一項安排在安排開始時是否包含租約。如果確定存在租賃，則根據出租人將標的資產提供給本公司使用的日期評估租賃期。本公司對租期的評估反映租約的不可撤銷期限，包括本公司合理地確定不會行使的任何免租期及/或提前終止期權所涵蓋的期間，以及本公司合理地肯定會行使的續期期權所涵蓋的期間。本公司的租賃協議不包含重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
本公司將租賃分類確定為租賃開始時的經營性或融資性，該分類管理費用確認的模式以及反映在租賃期內的綜合經營表和現金流量表中的列報方式。
對於租期超過12個月的租賃，租賃負債在租賃開始時計入本公司的綜合資產負債表，反映租賃期限內固定最低付款義務的現值。相當於初始租賃負債的相應使用權(“ROU”)資產也被記錄，並根據與執行租賃相關產生的任何預付租金和/或初始直接成本進行調整，並經收到的任何租賃激勵措施減去。此外，ROU資產進行調整，以反映收購租賃合同下任何高於或低於市場租賃條款的條款。
本公司在計量淨資產和租賃負債時，包括與非租賃組成部分相關的固定付款義務，因為公司已選擇將租賃和非租賃組成部分作為一個單獨的租賃組成部分進行會計處理。與融資租賃相關的淨收益資產與與經營租賃相關的淨收益資產分開列示，並計入資產和設備，淨額計入公司的綜合資產負債表。為計量本公司就特定租賃承擔的固定付款責任的現值，本公司使用根據租賃開始時可獲得的信息確定的遞增借款利率，因為基礎租賃安排中隱含的利率通常不容易確定。該公司的遞增借款利率反映了其在擔保基礎上借款時將支付的利率，並納入了與相關租賃相關的條款和經濟環境。
對於經營性租賃，固定租賃付款在租賃期內按直線原則確認為租賃費用。對於融資租賃，初始ROU資產在租賃期內按直線折舊，並確認與租賃負債增加相關的利息支出，最終通過相關的固定付款減少。至於年期為12個月或以下的租賃(“短期租賃”)，任何固定租賃付款均按租賃期內的直線基礎確認，而不會在綜合資產負債表中確認。營運及融資租賃的變動租賃成本(如有)均確認為已發生，並從綜合資產負債表所記錄的租賃餘額中撇除。
U. 利息資本化
對於重要的長期建設項目和身臨其境的內容製作，一旦為資產的預期用途做好準備所需的活動開始，公司就開始資本化符合條件的利息成本。在沒有與重大長期建設項目相關的特定借款的情況下，公司使用資產準備用於其預期用途期間的平均累計支出金額和根據公司在此期間的加權平均借款利率得出的資本化率來計算合格利息資本化。本公司停止對任何基本完成並準備用於其預期用途的部分進行資本化。
V. 或有事件
因申索、評估、訴訟、罰款及罰款及其他來源而產生之或然損失負債於可能產生且評估金額可合理估計時入賬。
W.或有對價
該公司的一些收購協議可能包括或有盈利安排，這些安排通常基於未來經營目標的實現。
這些盈利安排的公允價值計入被收購公司在各自收購日期的收購價格中。對於每項交易，本公司估計或有收益付款的公允價值作為初始購買價格的一部分，並將本公司預期支付給前業主的或有對價的估計公允價值作為負債在綜合資產負債表中計入應計負債和其他流動負債及其他負債。
本公司使用公允價值等級第III級分類的重大不可觀察投入，按公允價值經常性計量其或有收益負債，這可能導致負債大幅增加或顯著降低，負債更高，上限為或有收益負債的合同最高限額。最終，負債將等同於已支付的金額，公允價值估計與已支付金額之間的差額將作為運營費用計入收益。
X. 固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃
在MSGE分銷之前，該公司贊助了某些員工福利養老金計劃和退休後計劃。在MSGE分發日，這些計劃中的某些計劃的贊助商被轉移到MSG娛樂公司。本公司在ASC主題715的指導下對轉移的固定收益養老金計劃進行核算，薪酬--退休福利。因此，對於MSGE分配日期之前的固定收益養老金計劃負債，綜合財務報表反映了該轉移計劃對綜合經營報表和綜合資產負債表(在非持續經營中列示)的全部影響，本公司記錄了非持續經營的資產或負債，以確認固定收益養老金計劃(多僱主計劃除外)的資金狀況，以及僅就資產負債表日應計和未支付的固定收益養老金計劃的任何必要繳款而產生的非持續經營負債。歸屬於本公司的相關養老金支出主要基於在職參與者的符合養老金條件的補償。
在MSGE分配日期之後，公司有剩餘的有資金和無資金的固定福利計劃。該公司確認的費用是根據某些假設確定的，其中包括預期的長期回報率和貼現率等。該公司確認其固定收益養老金計劃(多僱主計劃除外)和其他退休後福利計劃在合併資產負債表中作為資產或負債的資金狀況，並確認發生變化的年度通過其他全面收益(虧損)的資金狀況的變化。
尚未在合併業務報表中確認的精算損益計入累計其他全面收益(虧損)，直到它們通過其他全面收益(虧損)作為定期收益淨成本的組成部分攤銷。
見附註14。 養老金計劃和其他退休後福利計劃供進一步討論。
Y. 公允價值計量
公允價值分級是基於用於計量可觀察或不可觀察的公允價值的估值技術的投入。可觀察到的投入反映了市場參與者將根據從獨立來源獲得的市場數據為資產或負債定價時使用的假設，而不可觀察到的投入反映了報告實體基於其自己的市場假設進行的定價。公允價值層次結構由以下三個層次組成：
•一級-在活躍的市場中對相同工具的報價。
•第二級-活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或類似工具的報價；以及其投入可觀察到或其重大價值驅動因素可觀察到的模型衍生估值。
•III級-其重要價值驅動因素不可觀察到的工具。
Z. 外幣折算
合併財務報表以美元列報。在當地貨幣環境下運營的非美國子公司的資產和負債以及該公司在國外的權益法投資，在當地貨幣為功能貨幣的情況下，按資產負債表日的有效匯率換算成美元。非美國子公司的經營業績按年內加權平均匯率換算，與交易日的實際匯率大致相同。對於公司的境外權益法投資，被投資人收入的比例份額按該期間的平均匯率換算成美元，投資按報告期末的匯率換算。
外幣換算損益作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分計入隨附的綜合資產負債表中累計換算調整的變動。
AA.風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。現金和現金等價物投資於美國國庫券、貨幣市場賬户和定期存款。本公司監控金融機構和貨幣市場基金，將其現金和現金等價物進行投資，並在交易對手之間分散投資，以減少對任何單一金融機構的風險敞口。該公司的重點主要是本金和流動性的安全，其次是最大限度地提高投資收益。
BB。流動資金和持續經營
截至隨附的合併財務報表發佈之日(“發佈日期”)，管理層根據會計準則更新(“ASU”)第2014-15號，披露實體作為持續經營企業的能力的不確定性，對公司存在以下條件和事件進行了評估(小主題205-40)：
截至2024年6月30日，公司無限制現金及現金等價物餘額為美元559,757，與美元相比680,575截至2024年3月31日。截至2024年6月30日，包括在無限制現金和現金等價物中的是(1)美元72,619預付現金主要來自門票銷售，公司預計其中大部分將支付給藝術家和推廣者，以及(2)美元117,807出售味精網絡的現金及現金等價物，該等現金及現金等價物不能分發給本公司，以維持遵守味精網絡信貸安排(定義見下文)下的契諾(為免生疑問，仍可用於解決下文所述的有關安排)。此外，截至2024年6月30日，公司擁有417,087應付賬款、應計賬款和其他流動負債，包括#美元156,234應計資本支出的一部分主要與球體建設有關(其中很大一部分存在爭議，公司預計不會支付)。
我們的主要流動性來源是現金和現金等價物以及來自我們業務運營的現金流。在發行日之後的未來12個月內，預計公司將大量使用現金，其中包括與營運資金有關的項目(包括為我們的業務提供資金)、資本支出(包括為Sphere創建額外的原創內容)、所需的償債款項、我們預計MSG Networks將為解決其債務而支付的款項，以及我們可能不時提供資金的投資及相關貸款和墊款。我們也可以用現金回購我們的普通股。我們關於使用可用流動資金的決定將基於對我們業務的資金需求、現金資源的最佳分配以及產生現金流的時間的持續審查。就我們希望通過資本和信貸市場獲得替代資金來源的程度而言，市場狀況可能會對我們當時這樣做的能力產生不利影響。
我們有能力有足夠的流動性為我們的運營提供資金併為我們的債務進行再融資，這取決於Sphere產生大量正現金流的能力。雖然嘉賓、藝術家、推廣者、廣告商和營銷合作伙伴已經接受了球體，我們預計隨着時間的推移，球體將產生可觀的收入和每年調整後的運營收入，但不能保證嘉賓、藝術家、推廣者、廣告商和營銷合作伙伴將繼續接受這個新平臺。原創沉浸式作品，如來自地球的明信片，以前沒有在球體的規模上追求，這增加了我們運營預期的不確定性。如果我們的努力沒有產生可行的節目，或者任何這樣的作品沒有達到觀眾預期的受歡迎程度，我們可能無法從運營中產生必要的現金流來支持我們的運營。在一定程度上，如果我們沒有實現來自Sphere運營的預期現金流，我們將不得不採取幾項行動來提高我們的財務靈活性並保持流動性，包括大幅減少勞動力和非勞動力費用，以及減少和/或推遲資本支出。因此，雖然我們目前認為 我們將從現金和現金等價物以及運營現金流(包括預期的運營現金流)中獲得足夠的流動性，為我們的運營提供資金，並至少支付所需的季度攤銷付款$20,625關於味精網絡信貸安排，如下所述，我們不能保證我們的流動資金將在發行日期之後的未來12個月內實現之前面臨的任何不確定性的情況下有足夠的流動性。
截至2024年6月30日，公司未償債務總額的本金餘額為1美元1,383,500，包括$849,750在綜合資產負債表上被歸類為短期債務的味精網絡信貸安排下的債務。在味精網絡信貸安排於2024年10月到期之前，味精網絡預計將獲得20,625需要對味精網絡信貸設施進行季度攤銷。味精網絡信貸安排下的剩餘未償還借款#美元829,125計劃於2024年10月到期，這是在一年發行日期的日期。然而，MSG Networks將無法在到期前產生足夠的運營現金流，以償還MSG Networks信貸安排下剩餘的未償還借款，因為管理層沒有采取行動對未償還借款進行再融資。
截至發行日期，味精網絡尚未與其現有貸款人銀團敲定對味精網絡信貸安排的再融資。因此，味精網絡決定與其現有的貸款人辛迪加一起解決味精網絡信貸安排。本公司已獲告知，球體娛樂集團，LLC(“球體娛樂集團”)將需要向MSG Networks提供現金股本，用於健身。如果出資，預計不會對球體娛樂股份有限公司S為其運營提供資金的能力造成不利影響。
如附註13.信貸安排和可轉換票據所披露，aMSGN擔保人(定義為MSGN擔保人)擔保所有MSG網絡信貸融資項下的未償還借款附註13.信貸安排和可轉換票據)，並由MSGN抵押品擔保(如定義附註13.信貸安排和可轉換票據)。如果MSG Networks無法通過結算或其他方式成功地為MSG Networks信貸融資，貸款人可以根據MSG Networks信貸融資行使他們的補救措施，這將包括但不限於，宣佈MSGN抵押品違約和喪失抵押品贖回權。味精網絡及其子公司也可以在貸款人根據味精網絡信貸安排行使其權利之前尋求破產保護。然而，截至發行日，味精網絡及其子公司並不打算尋求此類破產保護。球體娛樂公司、球體娛樂集團和球體娛樂集團的子公司(統稱為“非信貸方”)在法律上沒有義務為味精網絡信貸安排項下的未償還借款提供資金，非信貸方的資產也不是作為味精網絡信貸安排的擔保而質押的。如果發生違約後權利和補救措施的行使，本公司相信，根據味精網絡信貸安排的條款，貸款人將沒有針對非貸款方的補救措施或追索權。當這種情況引發對公司作為持續經營企業的持續經營能力有很大的懷疑，由於上述原因，我們得出結論這種情況已經被有效地自發行之日起，貸款人僅有權取消MSGN抵押品的抵押品贖回權，從而緩解了這種壓力.
CC.近期發佈和採納的會計公告
近期發佈的會計公告
2023年11月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2023-07號，對可報告分部披露的改進。這一ASU旨在通過加強對重大部門支出的披露來改善部門信息披露。該準則要求披露重大費用類別和此類費用的金額，包括定期向首席運營決策者提供的、可根據定期提供的信息輕鬆計算的分部費用，或以實際金額以外的形式表示的重大費用。隨着公司會計年度末即將發生變化，這一標準將在截至2024年12月31日的6個月期間生效，並要求追溯適用於財務報表中列出的所有先前期間。本公司目前正在評估額外披露要求對本公司綜合財務報表的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09， 改進所得税披露關於改進所得税披露的最終標準，適用於所有繳納所得税的實體。該標準要求提供關於報告實體有效税率對賬的分類信息以及關於已支付所得税的信息。該標準旨在通過提供更詳細的所得税披露使投資者受益，這將有助於瞭解實體對司法管轄區税收法規潛在變化的敞口以及隨之而來的風險和機會，評估影響現金流預測和資本分配決策的所得税信息，並確定增加未來現金流量的潛在機會。隨着公司會計年度末的變化即將到來，這一標準將在2025年1月1日開始的年度期間對公司有效，並應前瞻性地應用。本公司目前正在評估額外披露要求對本公司綜合財務報表的影響.
注3.停產運營
味精娛樂
2023年4月20日，該公司完成了MSGE分銷。T該公司分析了與MSGE分佈相關的定量和定性因素，並確定在2023財年第四季度滿足了終止運營列報的條件。因此，本公司以前通過其味精娛樂業務部門擁有和經營的味精娛樂業務的結果，以及與MSGE分銷相關的交易成本，已在隨附的綜合財務報表中分類為所列所有期間的非持續經營。未確認與重新分類至終止業務相關的減值損失，也未確認與MSGE分佈相關的損益。
間接公司和行政成本不符合終止運營報告的條件，這些成本包括在截至2023年4月20日的所有報告期間的持續運營中。在MSGE分銷日期之後，這些公司和行政服務由MSG Entertainment根據過渡服務協議(“MSGE TSA”)向公司提供，相關成本包括在2023年4月21日至2023年6月30日期間的持續運營中。如上所述，在MSGE分配日期之前持續經營的結果包括本公司在MSGE分配完成後的期間內未產生的某些公司管理費用，本公司預計在未來期間不會產生此類費用。
陶氏集團酒店
2023年5月3日，公司完成陶氏集團酒店處置。本公司分析了與陶氏集團酒店業處置有關的定量及定性因素，並確定截至2023會計年度第三季度，陶氏集團酒店業的資產及負債分類為待售，以及相關業務為非持續經營的準則已獲滿足。因此，陶氏集團酒店業部門的歷史財務業績已反映在隨附的綜合財務報表中，作為列報的所有期間的非持續經營。關於陶氏集團的酒店業處置，該公司確認了一項税後淨虧損#美元。23,984由於估計數的變化和#美元的收益212,857，扣除税款美元1,020，分別為2024年和2023年財政年度，這兩個財政年度分別作為非連續性業務收入列報。
下表列出了所列各期間處置小組的經營成果。以下列示的金額與味精娛樂和陶氏集團酒店業務部門以往公佈的業績不同，以反映停產業務列報。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 截至2023年6月30日的年度 |
| | | | | | | |
| | | | | | | 味精娛樂 | | 陶氏集團酒店 | | 淘汰(a) | | 總 |
| 收入 | | | | | | | | $ | 731,299 | | | $ | 447,929 | | | $ | (1,761) | | | $ | 1,177,467 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 直接運營費用 | | | | | | | | (421,440) | | | (263,200) | | | 1,371 | | | (683,269) | |
| 銷售、一般和管理費用 | | | | | | | | (119,032) | | | (151,271) | | | (195) | | | (270,498) | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | | | (49,423) | | | (23,236) | | | — | | | (72,659) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 減值和其他收益，淨額 | | | | | | | | 4,361 | | | 473 | | | — | | | 4,834 | |
| 重組費用 | | | | | | | | (7,435) | | | — | | | — | | | (7,435) | |
| 營業收入 | | | | | | | | 138,330 | | | 10,695 | | | (585) | | | 148,440 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 利息收入 | | | | | | | | 2,880 | | | 149 | | | — | | | 3,029 | |
| 利息開支 | | | | | | | | (1,031) | | | (2,551) | | | — | | | (3,582) | |
| 其他收入，淨額 | | | | | | | | 11,456 | | | 665 | | | — | | | 12,121 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 所得税前非持續經營所得 | | | | | | | | 151,635 | | | 8,958 | | | (585) | | | 160,008 | |
| 所得税費用 | | | | | | | | (5,517) | | | (33,695) | | | — | | | (39,212) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 非持續經營所得(虧損)，税後淨額 | | | | | | | | 146,118 | | | (24,737) | | | (585) | | | 120,796 | |
| 所得税前處置收益 | | | | | | | | — | | | 213,877 | | | — | | | 213,877 | |
| 所得税費用 | | | | | | | | — | | | (1,020) | | | — | | | (1,020) | |
| 處置收益，税後淨額 | | | | | | | | — | | | 212,857 | | | — | | | 212,857 | |
| 非持續經營業務的淨收益 | | | | | | | | 146,118 | | | 188,120 | | | (585) | | | 333,653 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 減去：可贖回非控股權益的淨收入 | | | | | | | | — | | | 3,925 | | | — | | | 3,925 | |
| 減去：不可贖回的非控股權益造成的淨虧損 | | | | | | | | (553) | | | (464) | | | — | | | (1,017) | |
| 球體娛樂公司S股東非持續經營的淨收入 | | | | | | | | $ | 146,671 | | | $ | 184,659 | | | $ | (585) | | | $ | 330,745 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 截至2022年6月30日的年度 |
| | | |
| | | | | | | 味精娛樂 | | 陶氏集團酒店 | | 淘汰(a) | | 總 |
| 收入 | | | | | | | | $ | 632,612 | | | $ | 484,649 | | | $ | (2,698) | | | $ | 1,114,563 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 直接運營費用 | | | | | | | | (417,108) | | | (270,728) | | | 2,077 | | | (685,759) | |
| 銷售、一般和管理費用 | | | | | | | | (110,288) | | | (154,923) | | | — | | | (265,211) | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | | | (69,564) | | | (32,503) | | | — | | | (102,067) | |
| 減值和其他收益，淨額 | | | | | | | | — | | | 2,800 | | | — | | | 2,800 | |
| 重組費用 | | | | | | | | (1,286) | | | — | | | — | | | (1,286) | |
| 營業收入 | | | | | | | | 34,366 | | | 29,295 | | | (621) | | | 63,040 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 利息收入 | | | | | | | | 612 | | | 23 | | | — | | | 635 | |
| 利息開支 | | | | | | | | (25,453) | | | (1,702) | | | — | | | (27,155) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 其他費用，淨額 | | | | | | | | (84,690) | | | (82) | | | — | | | (84,772) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 所得税前營業收入(虧損) | | | | | | | | (75,165) | | | 27,534 | | | (621) | | | (48,252) | |
| 所得税優惠(費用) | | | | | | | | 14,069 | | | (18,114) | | | — | | | (4,045) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 淨(虧損)收益 | | | | | | | | (61,096) | | | 9,420 | | | (621) | | | (52,297) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 減去：可贖回非控股權益的淨收入 | | | | | | | | — | | | 7,739 | | | — | | | 7,739 | |
| 減去：不可贖回的非控股權益造成的淨虧損 | | | | | | | | (2,864) | | | (627) | | | — | | | (3,491) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 球體娛樂公司S股東非持續經營的淨(虧損)收入 | | | | | | | | $ | (58,232) | | | $ | 2,308 | | | $ | (621) | | | $ | (56,545) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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_________________
（a） 在MSGE Distribution和Tao Group Hospitality處置之前，公司的綜合經營業績包括MSG Entertainment和Tao Group Hospitality之間的多項公司間交易，這些交易已在公司的分部報告披露中呈現。因此，為了本披露的目的，這些交易被消除，因為它們將不會分別在MSGE分銷和Tao Group酒店處置之後的時期內繼續。
根據ASC Subtopic 205-20-50- 5 b（2）的允許，公司選擇不調整截至2024年、2023年和2022年6月30日止年度的合併現金流量表，以排除歸屬於已終止業務的現金流量。 下表列出了所列各期間與所附合並財務報表中所列中止活動有關的重要選定財務信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 2023 | | 2022 | | |
| 味精娛樂 | | 陶集團招待 (a) | | 味精娛樂 | | 陶氏集團酒店 | | | | |
| 淨收益(虧損)中包括的非現金項目： | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | $ | 49,423 | | | $ | 23,236 | | | $ | 69,564 | | | $ | 32,503 | | | | | |
| 減損和其他收益，淨 | | (4,361) | | | (214,350) | | | — | | | (2,800) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 基於股份的薪酬費用 | | 4,710 | | | 7,224 | | | 8,480 | | | 7,647 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | | | | | | | | |
| 資本支出，淨額 | | 12,832 | | | 17,488 | | | 15,797 | | | 23,309 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 非現金投資活動： | | | | | | | | | | | | |
| 已發生但尚未支付的資本支出 | | 780 | | | 817 | | | 1,585 | | | 119 | | | | | |
| 對非合併關聯公司的投資和貸款 | | — | | | 113 | | | — | | | 791 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
_________________
（a） 減損和其他收益，淨額包括Tao處置的收益。
注4.收入確認
2024年、2023年和2022年會計年度，綜合經營報表中確認的所有收入均被視為根據ASC主題606與客户簽訂合同的收入。與客户簽訂合同的收入，但以下披露的轉租安排收入除外。於2024、2023、2022會計年度，本公司並無就因與客户簽訂合約而產生的應收賬款或合同資產的信貸損失作任何重大撥備。
球體段
Sphere部門的收入主要來自向我們的觀眾銷售Sphere體驗的門票、由第三方推廣商或被許可人支付的與我們不製作或推廣/聯合推廣的活動相關的許可費、贊助和標牌、Exlobe上的廣告、Sphere上的套間許可費、設施和票務費用、特許權和商品銷售。
味精網絡細分市場
味精網絡部門主要產生收入來自分銷費用，以及銷售廣告。分銷收入包括從以下來源賺取的從屬關係費用收入向有線、衞星、光纖和其他平臺(“分銷商”)收取的費用為了有權在MSG+上承載公司的網絡以及從訂閲和購買單一遊戲中賺取的收入，公司的DTC和經過身份驗證的流產品。廣告收入主要來自出售MSG Networks的現場職業體育節目庫存，因此，從歷史上看，這部分收入的很大一部分是在第二和第三財季賺取的。由於味精網絡公司在協議期限內提供節目，因此履行了與經銷商簽訂的附屬協議規定的履約義務。與媒體相關的收入如下所示，既包括從分銷商獲得的轉播權的分銷收入，也包括從訂閲和在MSG+上購買單一遊戲獲得的收入。
基本上，味精網絡公司的所有附屬協議都是基於銷售和基於使用的版税安排；收入在銷售或使用發生時確認。交易價格由會員費表示，這些會員費通常基於適用於接收或能夠接收MSG網絡節目的分銷商訂户數量的合同費率。此類訂户信息一般在報告期結束後才會收到，在這種情況下，公司估計訂户數量。對已記錄估計數的歷史調整並不重要。
味精網絡部門還主要通過在其現場職業體育節目期間出售商業時間和其他廣告庫存來產生廣告收入。一般而言，這些廣告安排要麼不超過一年，要麼主要是多年媒體銀行，其要素每年都會達成一致。廣告收入在廣告播出時確認。在某些廣告安排中，該公司保證其節目的特定收視率。在這種情況下，通過播放廣告來提供保證的收視率的承諾代表了MSG Networks的履行義務。如果任何保證的觀眾收視率沒有得到滿足，合同負債就被確認為遞延收入。這允許客户行使合同權利以獲得額外的廣告時間。相關遞延收入隨後在MSG Networks提供所需的額外廣告時間或額外的性能要求變得遙遠時確認為收入，這可能是在保證義務合同到期的時候。
收入的分類
下表根據2024、2023和2022財年向客户轉移商品或服務的時間，按主要來源和可報告分部細分了公司的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年6月30日的年度 |
| | 球體 | | MSG網絡 | | | | | 總 |
| | | | | | | | | |
事件相關 (a) | | $ | 420,327 | | | $ | — | | | | | | $ | 420,327 | |
贊助、標牌、Exosphere廣告和套房許可證 (b) | | 68,876 | | | 2,178 | | | | | | 71,054 | |
與媒體相關，主要來自從屬協議 (b) | | — | | | 521,611 | | | | | | 521,611 | |
| 其他 | | 4,928 | | | 5,941 | | | | | | 10,869 | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | | $ | 494,131 | | | $ | 529,730 | | | | | | $ | 1,023,861 | |
| 分租收入 | | 3,028 | | | — | | | | | | 3,028 | |
| 總收入 | | $ | 497,159 | | | $ | 529,730 | | | | | | $ | 1,026,889 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的年度 |
| | 球體 | | MSG網絡 | | | | | | 總 |
| | | | | | | | | | |
贊助、標牌、Exosphere廣告和套房許可證 (b) | | $ | — | | | $ | 6,990 | | | | | | | $ | 6,990 | |
與媒體相關，主要來自從屬協議 (b) | | — | | | 558,362 | | | | | | | 558,362 | |
| 其他 | | — | | | 5,869 | | | | | | | 5,869 | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | | $ | — | | | $ | 571,221 | | | | | | | $ | 571,221 | |
| 分租收入 | | 2,610 | | | — | | | | | | | 2,610 | |
| 總收入 | | $ | 2,610 | | | $ | 571,221 | | | | | | | $ | 573,831 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日的年度 |
| | 球體 | | MSG網絡 | | | | | 總 |
| | | | | | | | | |
贊助、標牌、Exosphere廣告和套房許可證 (b) | | $ | — | | | $ | 6,470 | | | | | | $ | 6,470 | |
與媒體相關，主要來自從屬協議 (b) | | — | | | 596,032 | | | | | | 596,032 | |
| 其他 | | — | | | 5,653 | | | | | | 5,653 | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | | $ | — | | | $ | 608,155 | | | | | | $ | 608,155 | |
| 分租收入 | | 1,900 | | | — | | | | | | 1,900 | |
| 總收入 | | $ | 1,900 | | | $ | 608,155 | | | | | | $ | 610,055 | |
_________________
（a） 與活動相關的收入包括（i）門票銷售和與環球體驗展覽直接相關的其他收入，（ii）我們場館其他活動的門票銷售和其他門票相關的收入，（iii）來自第三方推廣者的場館許可費，以及（iv）食品、飲料和商品銷售。與事件相關的收入在某個時間點確認。因此，這些收入已計入上表中的同一類別。
（b） 見附註 2. 重要會計政策摘要、收入確認，瞭解有關贊助標牌、Exosphere廣告、套件許可證和媒體相關收入的確認模式的更多詳細信息。
除了根據上述披露的向客户轉移商品或服務的時間按主要來源細分公司收入外，下表根據ASC Subtopic 280-10-50要求的實體範圍披露要求按商品或服務類型細分了公司的合併收入38至40以及2024、2023和2022財年需要根據ASC子主題606-10-50-5披露的收入細分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 截至2024年6月30日的年度 |
| | 球體 | | MSG網絡 | | | | | 總 |
票務和場館許可費收入 (a) | | $ | 340,256 | | | $ | — | | | | | | $ | 340,256 | |
| 贊助、標牌、Exosphere廣告和套房收入 | | 87,173 | | | — | | | | | | 87,173 | |
| 食品、飲料和商品收入 | | 66,702 | | | — | | | | | | 66,702 | |
媒體網絡收入(b) | | — | | | 529,730 | | | | | | 529,730 | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | | $ | 494,131 | | | $ | 529,730 | | | | | | $ | 1,023,861 | |
| 分租收入 | | 3,028 | | | — | | | | | | 3,028 | |
| 總收入 | | $ | 497,159 | | | $ | 529,730 | | | | | | $ | 1,026,889 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的年度 |
| | 球體 | | MSG網絡 | | | | | 總 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
媒體網絡收入(b) | | $ | — | | | $ | 571,221 | | | | | | $ | 571,221 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 分租收入 | | 2,610 | | | — | | | | | | 2,610 | |
| 總收入 | | $ | 2,610 | | | $ | 571,221 | | | | | | $ | 573,831 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日的年度 |
| | 球體 | | MSG網絡 | | | | | 總 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
媒體網絡收入(b) | | $ | — | | | $ | 608,155 | | | | | | $ | 608,155 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 分租收入 | | 1,900 | | | — | | | | | | 1,900 | |
| 總收入 | | $ | 1,900 | | | $ | 608,155 | | | | | | $ | 610,055 | |
_________________
（a） 金額包括門票銷售、其他與門票相關的收入以及公司活動的場地許可費，例如（i）音樂會、（ii）The Globe Experience和（iii）其他現場娛樂和體育賽事。
（b） 主要包括分銷商（定義如上）的加盟費，以及在較小程度上通過MSG Networks節目期間出售商業時間和其他廣告庫存獲得的廣告收入。
合同餘額
下表提供了截至2024年、2023年和2022年6月30日公司與客户簽訂的合同的合同餘額信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
與客户簽訂的合同應收賬款，淨額(a) | | $ | 228,230 | | | $ | 115,039 | | | $ | 124,319 | |
合同資產，流動(b) | | 1,500 | | | 314 | | | — | |
合同資產，非流動資產(b) | | 907 | | | — | | | 756 | |
遞延收入，包括非當期部分(c) | | 97,151 | | | 27,397 | | | 4,413 | |
_________________
（a） 截至2024年、2023年、2022年6月30日，公司與上述客户的合同應收賬款包括美元0, $2,730、和$992分別與各種關聯方有關。有關這些關聯方安排的進一步詳情，請參閲附註18.關聯方交易。
(B)其他合同流動資產，在公司綜合資產負債表中報告為預付費用和其他流動資產，主要涉及公司對轉移給客户的商品或服務的對價權利，截至報告日期，公司並不擁有無條件開具票據的權利。一旦公司的對價權利成為無條件的，合同資產就轉移到應收賬款中。
(C)截至2023年6月30日，與遞延收入餘額有關的2024財政年度已確認收入為#美元21,946.
分配給剩餘履約義務的交易價格
下表描述了與截至2024年6月30日未履行(或部分未履行)的履約義務有關的未來預計應確認的收入估計數。這主要涉及贊助協議下的履約義務，這些贊助協議的原始預期持續時間超過一年並且對其各自的考慮是不可變的。在編制估計收入時，本公司採用允許的實際權宜之計，不披露原始預期期限為一年或以下的剩餘履約義務的信息。
| | | | | | | | |
| | 截至 2024年6月30日 |
| 截至2025年6月30日的財年 | | $ | 56,548 | |
| 截至2026年6月30日的財年 | | 37,016 | |
| 截至2027年6月30日的財年 | | 16,244 | |
| 截至2028年6月30日的財年 | | 4,696 | |
| 截至2029年6月30日的財年 | | 683 | |
| | |
| | $ | 115,187 | |
注：5.重組費用
在2024財年，該公司為Sphere部門的某些高管和員工支付了離職福利費用。因此，公司確認重組費用為#美元。9,486，包括$1,166在綜合資產負債表的應付賬款、應計負債和其他流動負債以及額外實收資本中記錄的基於股份的薪酬支出。
在2023財年和2022財年，該公司產生的成本為#美元27,924，包括$8,118以股份為基礎的薪酬費用，以及美元13,404，包括 4,254由於公司實施成本削減計劃，分別計入合併資產負債表上的應付賬款、應計和其他流動負債以及額外實繳資本。
截至2024年6月30日，公司重組負債的變化如下：
| | | | | | | | |
| | 重組負債 |
| 2023年6月30日 | | $ | 8,891 | |
| 重組費用(不包括以股份為基礎的薪酬費用) | | 8,320 | |
| 付款 | | (16,740) | |
| 2024年6月30日 | | $ | 471 | |
注：6.每股（損失）收益的計算
下表列出了計算歸屬於Globe Entertainment Co.的每股普通股基本和稀釋（虧損）收益時使用的加權平均股的對賬。的股東。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的年度， |
| | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| Globe Entertainment Co.的淨（虧損）收入'股東（分子）： | | | | | | |
| 持續經營收入(虧損) | | $ | (224,633) | | | $ | 172,027 | | | $ | (137,850) | |
| | | | | | |
| 非持續經營所得(虧損)，税後淨額 | | $ | 23,984 | | | $ | 333,653 | | | $ | (52,297) | |
| | | | | | |
| 減去：來自非持續經營的可贖回非控股權益的淨收入 | | — | | | 3,925 | | | 7,739 | |
| 減去：非持續經營業務中不可贖回的非控股權益造成的淨虧損 | | — | | | (1,017) | | | (3,491) | |
| 根據經營報表，應歸因於已終止業務的淨（虧損）收入 | | 23,984 | | | 330,745 | | | (56,545) | |
| | | | | | |
| 將可贖回非控制權益調整為非持續經營的贖回價值 | | — | | | — | | | (3,173) | |
| 每股收益應佔已終止業務的淨（虧損）收入： | | $ | 23,984 | | | $ | 330,745 | | | $ | (59,718) | |
| | | | | | |
| 加權平均份額(分母)： | | | | | | |
| 基本每股收益的加權平均數 | | 35,301 | | | 34,651 | | | 34,255 | |
根據股份補償計劃可發行股份的攤薄效應(a) | | — | | | 278 | | | — | |
| 稀釋每股收益的加權平均數 | | 35,301 | | | 34,929 | | | 34,255 | |
加權平均反攤薄股份(a) | | — | | | 800 | | | — | |
| | | | | | |
| 普通股每股基本(虧損)收益 | | | | | | |
| 持續運營 | | $ | (6.36) | | | $ | 4.96 | | | $ | (4.02) | |
| 停產經營 | | $ | 0.68 | | | $ | 9.55 | | | $ | (1.75) | |
| 球體娛樂公司應佔每股普通股基本（虧損）收益'股東 | | $ | (5.68) | | | $ | 14.51 | | | $ | (5.77) | |
| | | | | | |
| 稀釋(虧損)每股普通股收益 | | | | | | |
| 持續運營 | | $ | (6.36) | | | $ | 4.93 | | | $ | (4.02) | |
| 停產經營 | | $ | 0.68 | | | $ | 9.47 | | | $ | (1.75) | |
| 歸屬於球體娛樂公司的每股普通股稀釋（虧損）收益'股東 | | $ | (5.68) | | | $ | 14.40 | | | $ | (5.77) | |
_________________
（a） 對於2024和2022財年，所有限制性股票單位和股票期權均被排除在上表之外，因為公司報告了所列期間的淨虧損，因此，它們對報告的每股虧損的影響將具有反稀釋作用。
注7.投資
公司對非合併附屬公司的投資包括在隨附合並資產負債表中的投資中，包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的投資， | | | | | |
| | 截至2024年6月30日的投資所有權百分比 | | 2024 | | 2023 | | | | | |
| 權益法投資： | | | | | | | | | | | |
| 中美合作所技術公司(“中美合作所”) | | 30% | | $ | 18,342 | | | $ | 22,246 | | | | | | |
| Crown Properties Collection LLC（“CPC”） | | 8% | | 60 | | | — | | | | | | |
| 哥譚高級媒體和娛樂有限責任公司（“遊戲”） | | 50% | | 680 | | | — | | | | | | |
全息圖貸款(a) | | | | — | | | 20,971 | | | | | | |
| 全息圖 | | —% | | — | | | 1,542 | | | | | | |
味精娛樂 (b) | | —% | | — | | | 341,039 | | | | | | |
| 沒有易於確定的公允價值的股權投資 | | | | 8,721 | | | 8,721 | | | | | | |
根據公司高管遞延薪酬計劃信託持有的其他公允價值易於確定的股權投資 (c) | | | | 2,925 | | | 1,087 | | | | | | |
| 總投資 | | | | $ | 30,728 | | | $ | 395,606 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
_________________
（a） 2023年1月，公司以形式向Holoplot GmbH（“Holoplot”）提供融資 三年制歐元的可轉換貸款(“全息貸款”)18,804，相當於$20,484使用交易時適用的匯率。在2024財年第四季度收購全息貸款後(下文進一步討論)，全息貸款在合併中被取消。
(B)截至2024年6月30日，在出售部分MSGE留存權益並使用MSGE留存權益的一部分償還與MSG Entertainment的DDTL融資(定義見下文)後，本公司不再持有MSGE Entertainment的任何已發行普通股。截至2023年6月30日，該公司在MSG Entertainment的投資選擇了公允價值期權，當時該公司持有約20味精娛樂公司普通股流通股(A類普通股)的百分比。投資的公允價值是根據紐約證券交易所(“紐交所”)的市場報價確定的，該價格被歸類於公允價值等級的第I級。
(c) 本公司公允價值易於確定的投資被歸類於公允價值等級的第I級，因為它們是基於在活躍的市場中報價。 有關本公司高管遞延薪酬計劃的進一步詳情，請參閲附註14.退休金計劃及其他退休後福利計劃。
權益法投資
本公司確定其有能力對被投資方施加重大影響，因此按照權益會計方法核算下列投資。
中美合作所
2019財年，公司收購了一家30中美合作所是一家高性能LED視頻照明和媒體解決方案的全球提供商，總代價為$47,244。根據商業條款，該公司正在利用中美合作所作為拉斯維加斯Sphere的首選顯示技術供應商。總對價包括一美元42,444成交時付款和A$4,800延期付款，於2018年10月支付。於收購日期，投資之賬面值大於本公司於中美合作所相關淨資產之權益。因此，公司將差額分配給應攤銷無形資產#美元。25,350並在預期使用年限內直線攤銷這些無形資產，範圍包括6幾年前12年數作為調整投資賬面金額的基礎。
中共
2024年3月，該公司支付了$51為.8.3CPC投資%。CPC代表體育和娛樂品牌和場館，包括該公司、MSG Entertainment和MSG Sports的品牌和場館，出售其各自的贊助、廣告和營銷合作伙伴資產。該公司在CPC業績中的份額在 三個月滯後。
遊戲
2024年1月，MSG Networks和The YES Network（“YES”）宣佈成立GAME， 50/50合資企業旨在利用與YES '和MSG Network流媒體服務相關的技術和運營協同效應。 2024財年，公司共貢獻美元680作為其所有權股份的一部分。該公司在GAME業績中所佔的份額n a 墨氏三第n滯後。
全息圖
2018財年，公司收購了一家25Holoplot的興趣%，Holoplot是一家總部位於德國柏林的全球3D音頻技術領導者。2023財年，公司以Holoplot貸款歐元的形式向Holoplot提供融資18,804，相當於$20,484使用交易時適用的匯率。全息圖的貸款包括$7,625現金和美元12,859本公司以往期間向Holoploy支付的未償還存款，加上應計利息。
2024年4月25日，根據公司擴大我們的能力並實現身臨其境體驗和3D音頻技術的進一步創新的戰略，公司簽訂了一項股份購買和轉讓協議，以收購之前不屬於公司的Holoplod的剩餘股權。最初的購買價格為$11,181，是獲得的現金減去$的淨額2,554。收購日期、本公司先前股權的公允價值及Hololot貸款的公允價值均計入轉讓的總代價的計量中。公司確認以前股權的重新計量公允價值為收益#美元。5,689，並確認了損失$。10,262與之前持有的全息貸款的賬面公允價值有關，這些貸款均計入減值和其他(虧損)收益，在2024財年的綜合經營報表中為淨額。該公司初步確認了美元17,818無形資產，以及美元13,345由於業務合併，截至2024年6月30日的合併資產負債表上的商譽價值有所增加，目前正在敲定與某些合同協議相關的收購價格分配。在2024年4月25日進行收購後，Holoploy現在是該公司的一家合併子公司，Holoploy的貸款在合併中被取消。
味精娛樂
該公司持有味精娛樂公司A類普通股萬億.E MSGE留存權益的投資。MSG娛樂公司是在紐約證券交易所上市的關聯方，股票代碼為“MSGE”。有關MSGE留存權益的詳情，請參閲附註1.業務説明及呈報基礎。
下表彙總了MSGE留存利息的未實現和已實現收益(虧損)，這些收益(損失)在所附合並業務報表中的其他收入(費用)淨額中列報：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日，
2024 | | 6月30日，
2023 | | |
| 未實現收益 | | $ | — | | | $ | 341,039 | | | |
| (虧損)出售股票的收益 | | (19,027) | | | 204,676 | | | |
| 已實現和未實現(虧損)收益合計 | | $ | (19,027) | | | $ | 545,715 | | | |
| 有關已實現(虧損)收益的補充信息： | | | | | | |
出售的普通股股份(a) | | 1,923 | | | — | | | |
出售的普通股股份(b) | | 8,221 | | | 6,878 | | | |
| 出售普通股所得現金收益 | | $ | 256,501 | | | $ | 204,676 | | | |
| | | | | | |
_________________
（a） 請參閲注13。信貸融資和可轉換票據，以進一步解釋大約 1,923出售的股份與償還DDTL貸款有關。
（b） 出售大約 8,221MSG Entertainment A類普通股的股票導致出售普通股的現金收益。
高管延期薪酬計劃
該公司根據公司的高管遞延薪酬計劃以信託方式持有其他公允價值可隨時確定的股權投資。公司錄得未實現收益為美元307, $218、和$0截至2024年、2023年和2022年6月30日止年度，分別計入其他收入（費用），淨額，以反映高管遞延薪酬計劃項下資產公允價值的重新計量。
注8.財產和設備，淨額
截至2024年6月30日和2023年6月30日，財產和設備淨額包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日， | |
| | 2024 | | 2023 | |
| 土地 | | $ | 44,279 | | | $ | 80,878 | | |
| 建築 | | 2,261,150 | | | 69,049 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 設備、傢俱和固定裝置 | | 1,163,361 | | | 159,786 | | |
| 租賃權改進 | | 18,497 | | | 18,491 | | |
| 在建工程 | | 4,142 | | | 3,066,785 | | |
| 財產和設備總額(毛額) | | 3,491,429 | | | 3,394,989 | | |
| 減去累計折舊和攤銷 | | (333,009) | | | (87,828) | | |
| 財產和設備合計(淨額) | | $ | 3,158,420 | | | $ | 3,307,161 | | |
上述財產和設備結餘包括#美元。156,234及$236,593截至2024年6月30日、2024年6月和2023年6月的資本支出應計項目(主要與球體建設有關)，反映在隨附的綜合資產負債表中的應付賬款、應計項目和其他流動負債中。在2024財年第一季度，該公司投入了3,130,028隨着拉斯維加斯球體的開業，在建資產的價值開始下降，並開始在相應的估計使用年限內進行折舊。
財產和設備的折舊費用為#美元。252,706, $27,601及$16,794分別為2024年、2023年和2022年財政年度。
2023年11月21日，公司宣佈收到倫敦市長的正式通知，稱其在倫敦斯特拉特福德的球館規劃申請未獲批准。根據這一決定，該公司不再計劃分配資源用於在英國開發一個球體。關於這一決定，公司記錄了一筆減值費用#美元。116,541關於2024財政年度第二季度球體分部內報告的在建工程和土地資產。這筆費用在減值和其他(虧損)收益中確認，淨額在2024財年的綜合經營報表中。從市場參與者的角度來看，土地的公允價值是使用假設退出價值的估計來確定的。
注9.原創沉浸式製作內容
本公司的原創沉浸式製作的遞延製作內容成本計入隨附的綜合資產負債表中的其他非流動資產。
截至2024年6月30日、2024年6月和2023年6月，遞延沉浸式製作內容總成本包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
| | 6月30日，
2024 | | 6月30日，
2023 |
生產內容 | | | | |
| 釋放，攤銷較少 | | $ | 61,005 | | | $ | — | |
| | | | |
| 正在進行中 | | 32,076 | | | 61,421 | |
| | | | |
總製作內容 | | $ | 93,081 | | | $ | 61,421 | |
下表總結了公司的生產內容成本攤銷，並在截至2024年、2023年和2022年6月30日止年度的合併經營報表中的直接經營費用中報告，具體如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的年度， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
製作內容成本 (a) | | $ | 20,427 | | | $ | — | | | $ | — | |
_________________
（a） 出於攤銷和減損的目的，每個遞延沉浸式製作內容成本都根據其主要的貨幣化策略進行分類。 該公司目前的原創沉浸式作品是單獨貨幣化的。請參閲注2。重要會計政策摘要，進一步解釋貨幣化策略。
截至2024年6月30日，公司在隨後三個財年中每個財年發佈的延期沉浸式製作內容的年度攤銷費用如下：
| | | | | | | | |
| | 截至 2024年6月30日 |
| 製作內容發佈 | | |
| 截至2025年6月30日的財年 | | $ | 15,925 | |
| 截至2026年6月30日的財年 | | 7,931 | |
| 截至2027年6月30日的財年 | | 7,095 | |
注10.租契
下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日公司合併資產負債表上記錄的ROU資產和租賃負債：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至 | | |
| | | | 6月30日，
2024 | | 6月30日，
2023 | | |
| ROU資產 | | | | $ | 106,468 | | | $ | 84,912 | | | |
| 租賃負債： | | | | | | | | |
| 經營租賃，當前 | | | | 18,548 | | | 10,127 | | | |
| 經營租賃，非當期 | | | | 128,022 | | | 110,259 | | | |
| 租賃總負債 | | | | $ | 146,570 | | | $ | 120,386 | | | |
下表總結了公司2024、2023和2022財年合併運營報表中記錄的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公司合併經營報表中的明細項目 | | 截至6月30日的年度， | | |
| | | 2024 | | 2023 | | 2022 | | |
| 經營租賃成本 | | 直接運營費用 | | $ | 3,984 | | | $ | 1,676 | | | $ | 1,287 | | | |
| 經營租賃成本 | | 銷售、一般和管理費用 | | 14,549 | | | 15,925 | | | 16,977 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 可變租賃成本 | | 直接運營費用 | | 1,740 | | | — | | | — | | | |
| 可變租賃成本 | | 銷售、一般和管理費用 | | 28 | | | 1 | | | 20 | | | |
| 總租賃成本 | | $ | 20,301 | | | $ | 17,602 | | | $ | 18,284 | | | |
該公司將其與Venetian Venue Propco，LLC（“The Venetian”）的一家子公司的地面租賃排除在其ROU資產和租賃負債餘額之外，因為地面租賃將沒有任何固定租金。如果實現某些迴歸目標，威尼斯人將獲得 25以可變租金形式超出此類目標的税後現金流百分比。威尼斯人向公司支付了美元75,000幫助資助建設成本，包括連接球體和威尼斯博覽會的人行天橋的成本。的 50-固定期限自2023年7月14日開始。
與經營租賃有關的補充現金流量信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的年度， | | |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 | | |
| 為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | | $ | 19,000 | | | $ | 12,332 | | | $ | 14,400 | | | |
| 以新的租賃義務換取的租賃資產 | | 33,900 | | | 6,435 | | | 43,834 | | | |
2024和2022財年，公司收到美元5,833及$17,697分別是房東代表公司進行資本支出的租户激勵。有 不是2023財年收到的租户激勵措施。
經營租賃負債的到期日如下：
| | | | | | | | |
| | 截至 2024年6月30日 |
| 截至2025年6月30日的財年 | | $ | 19,555 | |
| 截至2026年6月30日的財年 | | 19,438 | |
| 截至2027年6月30日的財年 | | 15,866 | |
| 截至2028年6月30日的財年 | | 16,020 | |
| 截至2029年6月30日的財年 | | 16,574 | |
| 此後 | | 118,613 | |
| 租賃付款總額 | | 206,066 | |
| 扣除計入的利息 | | 59,496 | |
| 租賃總負債 | | $ | 146,570 | |
截至2024年6月30日和2023年6月30日，我們的經營租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 | | |
| | 6月30日，
2024 | | 6月30日，
2023 | | |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | | 11.4 | | 12.1 | | |
| 加權平均貼現率 | | 5.89 | % | | 5.38 | % | | |
截至2024年6月30日，公司現有的經營租賃（記錄在隨附的財務報表中）的剩餘租賃期限從 0.2幾年前17.6好幾年了。
出租人安排
公司對辦公室和倉儲空間進行了分包安排，其中經營租賃收入在租賃期內按直線法確認。 下表總結了公司2024、2023和2022財年的分包收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的年度， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 分包安排 | | $ | 3,028 | | | $ | 2,610 | | | $ | 1,900 | |
不可取消的分包按未貼現基準收取的經營租賃現金流量的到期日如下：
| | | | | | | | |
| | |
| | |
| | 截至 2024年6月30日 |
| 截至2025年6月30日的財年 | | $ | 2,813 | |
| 截至2026年6月30日的財年 | | 2,084 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| 未來最低收入總額 | | $ | 4,897 | |
注11。商譽與無形資產
2022年6月30日至2024年6月30日期間的淨資產和活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 球體 | | MSG網絡 | | 總 |
| 截至2022年6月30日的餘額 | | $ | 32,299 | | | $ | 424,508 | | | $ | 456,807 | |
| 活動 | | — | | | — | | | — | |
| 截至2023年6月30日的餘額 | | $ | 32,299 | | | $ | 424,508 | | | $ | 456,807 | |
| 活動 | | 13,345 | | | — | | | 13,345 | |
| 截至2024年6月30日餘額 | | $ | 45,644 | | | $ | 424,508 | | | $ | 470,152 | |
本財年第一季度 2024至2023年，公司進行了年度善意減損測試，並確定存在 不是截至損害測試日期已確定的損害。Globe分部的善意賬面值增加了 $13,345財政年度 2024年由於收購Holoplot，請參閲注7。投資瞭解更多詳細信息。 截至2011年，MSG Networks部門（和報告單位）的淨資產賬面值為負 2024年6月30日和2023年。
在MSGE發行之前的時期，Globe被納入MSGE Entertainment業務的合併分部和報告單元中。就MSGE分配而言，與該報告單位相關的善意餘額根據相對公允價值法在Globe和MSG Entertainment已終止業務之間分配，導致美元32,299歸功於斯波爾的商譽。
公司無形資產截至2011年攤銷 2024年6月30日和2023年具體情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 | | |
| | 6月30日，
2024 | | 6月30日，
2023 | | |
| | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 無形資產，淨額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 無形資產，淨額 | | |
| 附屬關係 | | $ | 83,044 | | | $ | (68,249) | | | $ | 14,795 | | | $ | 83,044 | | | $ | (65,134) | | | $ | 17,910 | | | |
| 技術 | | 15,508 | | | (520) | | | 14,988 | | | — | | | — | | | — | | | |
| 商號 | | 2,032 | | | (68) | | | 1,964 | | | — | | | — | | | — | | | |
| 其他 | | 278 | | | (85) | | | 193 | | | — | | | — | | | — | | | |
| 總 | | $ | 100,862 | | | $ | (68,922) | | | $ | 31,940 | | | $ | 83,044 | | | $ | (65,134) | | | $ | 17,910 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
無形資產攤銷費用為#美元。3,788, $3,115、和$5,768分別為2024、2023和2022財年。公司認可美元17,818由於收購Holoplot，2024財年需要攤銷的無形資產。所收購無形資產的加權平均剩餘使用壽命為 4.8年，請參閲注7。投資瞭解更多詳細信息。
在接下來的五個會計年度中，公司應攤銷的現有無形資產的年度攤銷費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的年度， |
| | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2029 | | |
| 預計攤銷費用 | | $ | (6,813) | | | $ | (6,623) | | | $ | (6,623) | | | $ | (6,623) | | | $ | (5,258) | | | |
注12.承付款和或有事項
承付款
截至2024年6月30日，公司正常經營過程中超過一年的承諾如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 承付款 |
| | 2025年6月30日 | | 2026年6月30日 | | 2027年6月30日 | | 2028年6月30日 | | 2029年6月30日 | | 此後 | | 總 |
| 球體 | | | | | | | | | | | | | | |
| 與活動相關的承諾 | | $ | 45,575 | | | $ | 7,043 | | | $ | 5,118 | | | $ | 1,500 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 59,236 | |
| 信用證 | | 892 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 892 | |
| 其他 | | 2,000 | | | 2,000 | | | 1,333 | | | — | | | — | | | — | | | 5,333 | |
| 全面承諾 | | $ | 48,467 | | | $ | 9,043 | | | $ | 6,451 | | | $ | 1,500 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 65,461 | |
| MSG網絡 | | | | | | | | | | | | | | |
| 廣播權 | | $ | 267,186 | | | $ | 274,241 | | | $ | 271,350 | | | $ | 270,897 | | | $ | 255,244 | | | $ | 1,563,979 | | | $ | 2,902,897 | |
| 購買承諾 | | 9,452 | | | 5,103 | | | 2,633 | | | 258 | | | — | | | — | | | 17,446 | |
| 人才承諾 | | 613 | | | 613 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,226 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| MSG網絡承諾總額 | | $ | 277,251 | | | $ | 279,957 | | | $ | 273,983 | | | $ | 271,155 | | | $ | 255,244 | | | $ | 1,563,979 | | | $ | 2,921,569 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 總承諾額 | | $ | 325,718 | | | $ | 289,000 | | | $ | 280,434 | | | $ | 272,655 | | | $ | 255,244 | | | $ | 1,563,979 | | | $ | 2,987,030 | |
請參閲附註10。租契有關公司場館初始不可取消期限超過一年的經營租賃的合同義務最低租賃付款的更多信息。這些承諾不包括用於反映付款現值的估算利息。
參見注13。 信貸融資和可轉換票據有關MSG Networks定期貸款、LV Globe定期貸款工具和 3.50可轉換優先票據百分比.
法律事務
十五據稱是該公司和味精網絡公司的股東提出了與網絡公司合併有關的投訴。
九其中涉及指控該公司和MSG網絡公司提交的與網絡公司合併有關的聯合委託書/招股説明書中所載的重大不完整和誤導性信息。由於公司和味精網絡公司在2021年7月1日進行了補充披露，所有披露行動在網絡公司合併完成之前或之後不久被自願駁回。
六投訴涉及與網絡公司合併的談判和批准有關的信託違規指控，並被合併為二剩下的訴訟。
2021年9月10日，特拉華州衡平法院(“法院”)發佈了一項合併命令二所謂的公司股東提出的衍生品投訴。合併操作的標題為：在Re Madison Square Garden Entertainment Corp.股東訴訟，C.A.No.2021-0468-KSJm(“味精娛樂訴訟”)。合併原告於2021年10月11日提交了經核實的合併衍生品訴訟。起訴書只將該公司列為名義上的被告，保留了所有衍生品索賠，並指控董事會成員和控股股東在談判和批准網絡公司合併的過程中違反了他們的受託責任。除其他救濟外，原告要求判給該公司損害賠償金，包括利息和原告律師費。根據公司章程和特拉華州法律中的賠償權利，公司提前支付被告在此訴訟中產生的費用，被告對訴訟的任何不利判決或和解主張賠償權利。
2023年3月14日，味精娛樂訴訟雙方原則上達成協議，根據具有約束力的條款説明書中規定的條款和條件，在不承認責任的情況下就味精娛樂訴訟達成和解，該條款説明書被併入2023年4月20日提交給法院的長期和解協議(“MSGE和解協議”)中。MSGE和解協議規定，除其他事項外，最終駁回味精娛樂訴訟，以換取向公司支付約#美元的和解付款。85,000，但須按慣例扣減律師費和開支，數額由法院決定。和解金額由其他被告的保險公司全額支付。MSGE和解協議於2023年8月14日獲得法院批准，構成了訴訟的最終判決。已實現收益約為$62,600已在與向本公司支付和解款項有關的綜合經營報表中淨額的其他收入(支出)中確認。
2021年9月27日，法院發佈了一項合併命令四據稱是味精網絡公司前股東提出的投訴。合併後的行動標題為：在Re MSG Networks Inc.股東集體訴訟中，C.A.編號2021-0575-KSJm(“味精網絡訴訟”)。合併原告於2021年10月29日提交了經核實的合併股東集體訴訟。起訴書代表一類假定的前味精網絡公司股東對味精網絡公司董事會的每一名成員和網絡公司合併前的控股股東提出索賠。原告聲稱，MSG Networks Inc.董事會和控股股東在談判和批准Networks合併時違反了他們的受託責任。該公司沒有被列為被告，但被傳喚提供與網絡公司合併有關的文件和證詞。在其他救濟中，原告要求對假定的階級和原告的律師費進行金錢損害賠償。根據公司章程和特拉華州法律中的賠償權利，公司提前支付被告在此訴訟中產生的費用，被告對訴訟的任何不利判決或和解主張賠償權利。
2023年4月6日，味精網絡訴訟各方達成原則協議，根據具有約束力的條款説明書中規定的條款和條件，在不承認責任的情況下就味精網絡訴訟達成和解，該條款説明書被併入2023年5月18日提交給法院的長期和解協議(“MSGN和解協議”)中。MSGN和解協議規定，除其他事項外，最終駁回味精網絡公司的訴訟，以換取向原告和該類別支付約#美元的和解款項。48,500，其中約為$28,000已由本公司支付及$20,500已由保險公司支付給原告(他們同意在當事人的保險範圍爭議最終解決後預付這些費用)。MSGN和解協議於2023年8月14日獲得法院批准，構成了訴訟的最終判決。MSG Networks Inc.與其保險公司就是否以及在多大程度上為和解協議承保存在爭議(並已與其中一家保險公司達成和解)。截至2024年6月30日，大約18,000有
公司應計的應付賬款、應計賬款和其他流動負債(從#美元減少20,500截至2024年3月31日與上述和解有關的應計費用)。除非MSG Networks Inc.和其餘保險公司就這一保險糾紛達成和解，否則預計最終將在特拉華州懸而未決的保險覆蓋行動中得到解決。
該公司是其他各種訴訟的被告。雖然這些其他訴訟的結果不能確切地預測(包括可獲得保險的範圍，如果有)，但管理層不相信這些其他訴訟的解決將對公司產生重大不利影響。
注：13.信貸融資和可轉換票據
下表彙總了截至2024年6月30日、2024年6月和2023年6月公司信貸協議和可轉換票據項下的未償還餘額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
| | 2024年6月30日 | | 2023年6月30日 |
| | 本金 | | 未攤銷遞延融資成本 | | 網絡 | | 本金 | | 未攤銷遞延融資成本 | | 網絡 |
| 當前部分 | | | | | | | | | | | | |
| 味精網絡定期貸款 | | $ | 849,750 | | | $ | (313) | | | $ | 849,437 | | | $ | 82,500 | | | $ | — | | | $ | 82,500 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 長期債務的當期部分，淨額 | | $ | 849,750 | | | $ | (313) | | | $ | 849,437 | | | $ | 82,500 | | | $ | — | | | $ | 82,500 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
| | 2024年6月30日 | | 2023年6月30日 |
| | 本金 | | 債務貼現 | | 未攤銷遞延融資成本 | | 網絡 | | 本金 | | 債務貼現 | | 未攤銷遞延融資成本 | | 網絡 |
| 非流動部分 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 味精網絡定期貸款 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 849,750 | | | $ | — | | | $ | (1,483) | | | $ | 848,267 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| LV SPERE定期貸款工具 | | 275,000 | | | — | | | (3,788) | | | 271,212 | | | 275,000 | | | — | | | (4,880) | | | 270,120 | |
3.50可轉換優先票據百分比 | | 258,750 | | | (6,314) | | | (913) | | | 251,523 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 長期債務，淨額 | | $ | 533,750 | | | $ | (6,314) | | | $ | (4,701) | | | $ | 522,735 | | | $ | 1,124,750 | | | $ | — | | | $ | (6,363) | | | $ | 1,118,387 | |
味精網絡信用設施
將軍。MSGN Holdings，L.P.(“MSGN L.P.”)、本公司間接附屬公司及MSGN L.P.的普通合夥人MSGN Eden，LLC、公司的間接附屬公司Region MSGN Holdings LLC及MSGN L.P.的有限合夥人(統稱為MSGN Eden，LLC，“MSGN Holdings Entities”)，以及MSGN L.P.的若干附屬公司根據一項信貸協議(已於2019年10月11日修訂及重述，即“MSGN信貸協議”)享有優先擔保信貸安排，該協議包括：l $1,100,000L學期OAN貸款(“MSGN定期貸款貸款”)和(二)A$250,000循環信貸安排(“MSGN循環信貸安排”，連同MSGN定期貸款安排，“MSG網絡信貸安排”)，每個期限為五年。至.為止$35,000MSGN循環信貸工具的可用於簽發信用證。截至2024年6月30日，已有 不是MSGN循環信貸機制下已發行和未償還的借款或信用證。
利率。MSGN信貸協議下的借款以浮動利率計息，根據MSGN L.P.的選擇，浮動利率可以是(I)基本利率加範圍為fr的額外利率。OM0.25%到 1.25%每年（根據總淨槓桿率確定），或（ii）調整後的期限SOFR（即，學期SOFR加 0.10%)另加額外費率，範圍從 1.25%到 2.25% 年利率(根據總槓桿率確定). 在根據MSGN信貸協議或相關貸款文件到期和應付的本金、利息或其他金額發生付款違約時，所有逾期金額將在廣告中應計違約利息有條件的比率2.00年利率。
MSGN信貸協議要求MSGN LP支付承諾費，範圍從 0.225%到 0.30% (d根據總淨槓桿率計算）針對MSGN循環信貸額度項下的平均每日未使用承諾。MSGN LP還將被要求向簽發信用證的銀行支付慣常信用證費用以及前期費用。截至2024年6月30日，MSGN定期貸款便利的利率為 7.44%.
本金償還。在符合慣例通知和最低金額條件的情況下，MSGN L.P.可在任何時間自願全部或部分償還MSGN信貸協議下的未償還貸款，而無需支付溢價或罰款(與歐洲美元貸款相關的慣例違約成本除外)。MSGN定期貸款工具根據其條款從2020年3月31日至2024年9月30日按季度攤銷，最終到期日為2024年10月11日。在某些情況下，MSGN L.P.被要求支付強制性預付款，包括但不限於某些資產出售(包括MSGN抵押品)或意外保險和/或譴責賠償(受某些再投資、修復或重置權利的約束)的現金淨收益，以及某些債務的產生，但某些例外情況除外。
聖約。MSGN信貸協議一般要求MSGN控股實體和MSGN L.P.及其受限制的子公司以不合併為基礎，以遵守最大總槓桿率 5.50：1.00，以MSGN L.P.的選擇為準，向上調整至6.00：1.00在某些事件持續期間。 截至2024年6月30日，總槓桿率為 5.10:1.00. 此外，MSGN信貸協議要求最低利息覆蓋率為 2.00在合併的基礎上，MSGN控股實體和MSGN L.P.及其受限子公司：1.00。截至2024年6月30日，利息覆蓋率為 2.25:1.00. MSGN信貸協議下的所有借款必須滿足慣例條件，包括沒有違約以及陳述和擔保的準確性。截至2024年6月30日，MSGN Holdings Entities和MSGN L.P.及其受限子公司在合併的基礎上遵守了公約。
除上文討論的財務契約外，MSGN信貸協議和相關擔保協議還包含某些慣例陳述和擔保、肯定契約和違約事件。MSGN信貸協議包含對MSGN L.P.及其受限子公司採取MSGN信貸協議中規定的某些行動的能力的某些限制(並受MSGN信貸協議中規定的各種例外情況和籃子的限制)，包括：(I)產生額外的債務和或有負債；(Ii)對某些資產設立留置權；(Iii)對其他人進行投資、貸款或墊款；(Iv)支付股息和分派或回購股本；(V)改變其業務範圍；(Vi)與關聯公司進行某些交易；(Vii)修訂指定的重大協議；(Viii)合併或合併；(Ix)作出某些處置；及(X)訂立限制授予留置權的協議。MSGN控股實體也受到慣常的被動控股公司契約的約束。
擔保人和抵押品。MSGN信貸協議項下的所有責任均由MSGN Holdings實體及MSGN L.P.‘MSGN L.P.’S現有及未來的直接及間接境內附屬公司(“MSGN附屬公司擔保人”，並連同MSGN Holdings實體為“MSGN擔保人”)擔保。MSGN信貸協議項下的所有債務，包括該等債務的擔保，均以MSGN L.P.及各MSGN擔保人的若干資產(統稱為“MSGN抵押品”)作抵押，包括但不限於對MSGN Holdings實體直接持有的MSGN L.P.股權的質押，以及MSGN L.P.直接或間接持有的各MSGN附屬擔保人的股權的質押。
LV SPERE定期貸款工具
將軍。於2022年12月22日，本公司的間接全資附屬公司MSG拉斯維加斯有限責任公司(“MSG LV”)與作為行政代理及貸款方的摩根大通銀行訂立信貸協議，規定五年制, $275,000高級擔保定期貸款融資（經修訂，“LV Globe定期貸款融資”）。
利率。LV球體定期貸款工具下的借款以浮動利率計息，根據MSG LV的選擇，浮動利率可以是(I)基本利率加3.375年利率或(Ii)調整後期限SOFR(即期限SOFR加0.10%)外加4.375年利率。LV球體定期貸款工具的利率截至2024年6月30日哇塞s 9.80%.
還本付息。LV球體定期貸款工具將於2027年12月22日到期。LV SPERE定期貸款工具項下的本金債務於貸款到期時到期，到期前無攤銷付款。在某些情況下，除某些例外情況外，MSG LV必須對貸款進行強制性預付款，包括預付相當於意外保險和/或譴責賠償的現金淨額(受某些再投資、維修或更換權利的約束)。
聖約。Sphere Entertainment Group的LV Sphere定期貸款安排和相關擔保包括要求MSG LV保持指定的最低償債覆蓋率的金融契約，以及要求Sphere Entertainment Group保持指定的最低流動性水平的金融契約。
償債覆蓋率公約在截至2023年12月31日的財季開始在歷史和預期基礎上進行測試。歷史償債覆蓋率和預期償債覆蓋率都要求至少1.35：1.00。截至2024年6月30日，歷史和預期償債覆蓋率為8.36：1.00及13.04：分別為1.00。此外，在其他條件下，味精LV不得向球體娛樂集團進行分發，除非歷史和預期債務
服務覆蓋率至少為1.50：1.00。球體娛樂集團的最低流動資金水平設定為$50,000，連同$25,000要求以現金或現金等價物持有，並在每個會計季度的最後一天根據Sphere Entertainment Group的未支配流動性進行測試，包括現金和現金等價物以及截至該日期的可用信貸額度。
除上述契約外，LV範圍定期貸款安排及相關擔保、擔保及質押協議包含某些慣常陳述及保證、肯定及否定契約及違約事件。LV球體定期貸款融資對MSG LV和球體娛樂集團採取LV球體定期貸款融資以及相關擔保、擔保和質押協議中規定的某些行動的能力有一定的限制(並受各種例外和籃子的約束)，包括：(I)產生額外債務；(Ii)對其他人進行投資、貸款或墊款；(Iii)支付股息和分派(這將限制MSG LV向本公司進行現金分配的能力)；(Iv)改變其業務線；(V)與關聯公司進行某些交易；(6)修訂組織文件；(7)合併或合併；(8)作出某些處置。
擔保人和抵押品。LV球體定期貸款機制下的所有債務均由球體娛樂集團擔保。LV Sphere定期貸款機制下的所有債務，包括該等債務的擔保，均以MSG LV的所有資產和Sphere Entertainment Group的某些資產為抵押，包括但不限於Msg LV在Sphere位於拉斯維加斯的土地的租賃權益，以及Sphere Entertainment Group在Msg LV直接持有的所有股權的質押。
延遲提取定期貸款安排
於2023年4月20日，本公司與MSG Entertainment Holdings，LLC(“MSG Entertainment Holdings”)訂立DDTL融資協議。根據DDTL融資機制，味精娛樂控股公司承諾最高可貸出$65,000在無擔保的基礎上向本公司提供延期提取定期貸款，期限為18在MSGE分發完成後的幾個月內。
2023年7月14日，公司全額支取了65,000在DDTL融資機制下。於2023年8月9日，本公司償還DDTL貸款項下所有未清償款項(包括應計利息及承諾費)，向MSG Entertainment Holdings交付約1,923味精娛樂A類普通股。
3.50可轉換優先票據百分比
2023年12月8日，本公司完成了一次非註冊的非公開發行(以下簡稱“發行”)，金額為$258,750ITS的本金總額3.502028年到期的可轉換優先票據百分比(“3.50%可轉換優先票據“)，該金額包括初始購買者全面行使購買額外3.50%可轉換優先票據。
該公司使用了$14,309發行所得款項淨額用於支付訂立下文所述上限看漲期權交易的成本，其餘所得款項淨額指定作一般企業用途，包括球體相關增長計劃的資本。被封頂的看漲期權交易符合ASC子主題815-10-15-74(A)規定的所有適用的股權分類標準。衍生品和套期保值-嵌入衍生品-某些涉及實體自身股權的合同，“，並在公司的綜合股東權益表和綜合資產負債表上計入減值為權益。
於2023年12月8日，本公司作為受託人(“受託人”)與全美銀行信託公司訂立一份契約(“契約”)，涉及3.50%可轉換優先票據。這個3.50%可轉換優先票據構成本公司的優先一般無抵押債務。
這個3.50%可轉換優先票據計息，利率為3.50自2024年6月1日起，每年6月1日和12月1日每半年拖欠一次。這個3.50%可轉換優先債券將於2028年12月1日到期，除非提前贖回、回購或轉換。
在符合本契約條款的前提下，3.50可轉換優先票據的初始轉換率為每1,000美元本金28.1591股A類普通股3.50%可轉換優先票據(相當於初始轉換價格約為$35.51每股A類普通股)。在轉換為3.50%可轉換優先票據，本公司將根據公司選擇，根據契約支付或交付(視情況而定)現金、A類普通股或A類普通股的現金和股票的組合。
持有者3.50%可轉換優先票據可轉換其3.50%可轉換優先票據於2028年9月1日或之後的任何時間行使選擇權，直至緊接到期日前第二個預定交易日的交易結束為止。持有者3.50%可轉換優先票據也將有權轉換3.50%2028年9月1日之前的可轉換優先票據，但僅在發生本契約中描述的特定事件時。如果發生某些事件，轉換率將受到反稀釋調整的影響。
在2026年12月6日之前，3.50%可轉換優先票據將不可贖回。在2026年12月6日或之後，公司可以現金贖回全部或部分3.50%可轉換優先票據(除某些例外情況外)，如果A類普通股的最後報告銷售價格至少為130當時有效的轉換價格的%，至少20在任何期間內的交易日(不論是否連續)30在緊接本公司發出贖回通知日期前一個交易日結束的連續交易日(包括該期間的最後一個交易日)，贖回價格相等於100本金的%3.50將贖回的可轉換優先票據的百分比，加上贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。沒有為以下項目提供償債基金3.50%可轉換優先票據。
如果發生某些公司事件或公司在債券到期日期之前發出贖回通知3.50%可轉換優先票據，且持有人選擇轉換其3.50%可換股優先票據就該等公司活動或贖回通知(視屬何情況而定)而言，本公司將在某些情況下提高3.50%可轉換優先票據，因此根據契約退回以由若干額外的A類普通股轉換。如果在該公司事件或贖回(視屬何情況而定)中支付或被視為支付的A類普通股每股價格低於$28.41每股或超過$280.00每股。
如果指定的“根本性變化”(如契約中所定義的)在3.50%可轉換優先票據，在某些情況下，每個持有人可以要求公司回購其全部或部分3.50%可轉換優先票據，回購價格相當於100本金的%，加上回購日(但不包括回購日)的應計和未付利息。
在義齒下，3.50%可轉換優先票據可能會在發生某些違約事件時加速。如果發生違約事件，3.50%因公司破產或無力償債的特定事件而產生的可轉換優先票據，100的本金和應計及未付利息的百分比3.50%可轉換優先票據將自動到期並支付。如果有任何其他違約事件涉及3.50%本契約項下的可轉換優先票據已發生或正在繼續，受託人或至少25當時未償還本金總額的百分比3.50%可轉換優先債券可聲明3.50%可轉換優先票據將立即到期並支付。
2023年12月5日，關於3.50%可轉換優先票據，並於2023年12月6日，與初始購買者全額行使其購買額外3.50%可換股優先票據，本公司與若干初始購買者訂立上限贖回交易3.50%可轉換優先票據或其各自的關聯公司和其他金融機構，根據上限贖回確認。有上限的看漲期權交易預計將在任何轉換後減少對A類普通股的潛在攤薄3.50%可轉換優先票據和/或抵消公司需要支付的超過轉換本金金額的任何現金付款3.50%可轉換優先票據(視屬何情況而定)，該等減值及/或抵銷須以最初相等於約$的上限價格為限42.62每股(相當於溢價約為50較上次報告的A類普通股售價$28.41於2023年12月5日在紐約證券交易所上市)，並根據上限催繳交易的條款作出某些調整。
債務到期日
未來五年味精網絡信貸安排、LV球體定期貸款安排和3.50截至2024年6月30日的可轉換優先票據百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 味精網絡信用設施 | | LV SPERE定期貸款工具 | | 3.50可轉換優先票據百分比 | | 總 |
| 截至2025年6月30日的財年 | | $ | 849,750 | | | $ | — | | | — | | | $ | 849,750 | |
| 截至2026年6月30日的財年 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 截至2027年6月30日的財年 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 截至2028年6月30日的財年 | | — | | | 275,000 | | | — | | | 275,000 | |
| 截至2029年6月30日的財年 | | — | | | — | | | 258,750 | | | 258,750 | |
| 此後 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 債務總額 | | $ | 849,750 | | | $ | 275,000 | | | $ | 258,750 | | | $ | 1,383,500 | |
公司根據2024、2023和2022財年信貸協議支付的利息和貸款本金償還如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利息支付 | | 償還貸款本金 |
| | 截至6月30日的年度， | | 截至6月30日的年度， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 味精網絡信用設施 | | $ | 68,297 | | | $ | 58,311 | | | $ | 19,173 | | | $ | 82,500 | | | $ | 66,000 | | | $ | 49,500 | |
| LV SPERE定期貸款工具 | | 26,894 | | | 12,825 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 延遲提取定期貸款安排 | | 460 | | | — | | | — | | | 65,000 | | | — | | | — | |
3.50可轉換優先票據百分比 | | 4,352 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 付款總額 | | $ | 100,003 | | | $ | 71,136 | | | $ | 19,173 | | | $ | 147,500 | | | $ | 66,000 | | | $ | 49,500 | |
截至2024年6月30日和2023年6月30日，隨附合並資產負債表中報告的公司債務的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
| | 2024年6月30日 | | 2023年6月30日 |
| | 攜帶 價值(a) | | 公平
價值 | | 攜帶 價值(a) | | 公平
價值 |
| 負債： | | | | | | | | |
| 味精網絡信用設施 | | $ | 849,750 | | | $ | 845,501 | | | $ | 932,250 | | | $ | 927,589 | |
| LV SPERE定期貸款工具 | | 275,000 | | | 273,625 | | | 275,000 | | | 272,250 | |
3.50可轉換優先票據百分比 | | 252,436 | | | 316,296 | | | — | | | — | |
| 債務總額 | | $ | 1,377,186 | | | $ | 1,435,422 | | | $ | 1,207,250 | | | $ | 1,199,839 | |
| | | | | | | | |
_________________
（a） 截至2024年6月30日和2023年6月30日，公司債務的總賬面價值等於公司債務的流動和非流動本金付款，不包括未攤銷的遞延融資成本美元5,014及$6,363，分別為。
該公司的債務被歸類為公允價值等級的第二級，因為它是使用輸入易於觀察的類似工具的報價指數進行估值的。
注14.養老金計劃和其他退休後福利計劃
固定收益養老金計劃和退休後福利計劃
在MSGE分配之前，本公司發起(I)覆蓋其非工會員工的非供款、合格現金餘額退休計劃(“現金餘額計劃”)，(Ii)覆蓋參與基礎合格計劃的某些員工的無資金支持的、非供款的、非合格的超額現金餘額計劃(“MSGE超額現金餘額計劃”)，(Iii)覆蓋參與基礎合格計劃的某些員工的無資金支持的、非供款的、非合格的超額餘額計劃(“網絡超額現金餘額計劃”)，(Iv)無資金支持的非供款計劃，用於參加凍結的非繳費限定福利計劃的某些僱員的非限定福利養老金計劃，該計劃於2011年3月1日成為現金餘額計劃的一部分(“MSGE超額退休計劃”)，(V)用於參加凍結的非繳費限定福利計劃的某些僱員的無資金支持的非繳費、非限定福利養老金計劃，該計劃於2022年3月1日成為現金餘額計劃的一部分(“網絡超額退休計劃”)，涵蓋本公司若干工會僱員的有限制固定收益退休金計劃(“工會計劃”)及(Vii)涵蓋若干工會僱員的非供款、有限制的固定收益退休金計劃(“Networks 1212計劃”)。
對現金結餘計劃進行了修訂，以凍結參與和未來的福利應計。因此，自2015年12月31日以來，沒有新的參與者能夠參加現金餘額計劃和超額現金餘額計劃，未來任何一年都不會再有年度薪酬抵免。現金結存計劃和超額現金結存計劃下的現有賬户結存將繼續按照計劃的條款計入月息貸方。截至2007年12月31日，MSGE超額退休計劃已被修訂，凍結了截至2007年12月31日的所有福利，並取消了參與者根據MSGE超額退休計劃為未來服務賺取福利的能力。
現金餘額計劃、MSGE超額現金餘額計劃、MSGE超額退休計劃和聯合計劃的贊助已從公司轉移到MSGE分銷方面的MSG娛樂。此外，與現金餘額計劃、MSGE超額現金餘額計劃、MSGE超額退休計劃和聯合計劃相關的某些資產和負債也從公司轉移到MSGE分銷方面的MSG娛樂。
在MSGE分銷後，公司繼續贊助網絡1212計劃、網絡超額現金餘額計劃和網絡超額退休計劃(統稱為網絡計劃)。在MSGE分配方面，公司建立了一項無資金、無供款、無資格凍結的超額現金餘額計劃，涵蓋了參與現金餘額計劃的某些員工(“球體超額計劃”)。網絡計劃和球體超額計劃統稱為“養老金計劃”。
在MSGE分發之前，該公司贊助二繳費福利計劃，為2001年1月1日之前聘用的某些員工提供一定的退休後醫療福利。涵蓋網絡員工的退休後計劃的贊助由本公司保留(“退休後計劃”)，而涵蓋MSGE員工的退休後計劃則轉移至與MSGE分銷有關的MSG Entertainment。此外，與MSGE員工退休後計劃相關的負債從公司轉移到MSG娛樂公司，與MSGE分銷有關。
下表總結了截至2024年和2023年6月30日公司綜合資產負債表上記錄的與養老金計劃和退休後計劃相關的預計福利義務、資產、資金狀況和金額，基於截至這些測量日期的精算估值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 退休後退休計劃 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 福利義務的變化： | | | | | | | |
| 期初的福利義務 | $ | 38,136 | | | $ | 39,683 | | | $ | 1,799 | | | $ | 1,598 | |
| 服務成本 | 243 | | | 245 | | | 18 | | | 20 | |
| 利息成本 | 1,995 | | | 1,755 | | | 89 | | | 68 | |
精算(收益)損失(a) | (262) | | | (1,485) | | | 60 | | | 292 | |
| 付福利 | (2,347) | | | (2,153) | | | (240) | | | (179) | |
| 收購 | — | | | 141 | | | — | | | — | |
| 已支付的計劃結算 | — | | | (50) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 期末福利義務 | 37,765 | | | 38,136 | | | 1,726 | | | 1,799 | |
| 計劃資產變動： | | | | | | | |
| 期初計劃資產的公允價值 | 17,976 | | | 18,756 | | | — | | | — | |
| 計劃資產的實際回報率 | 351 | | | (312) | | | — | | | — | |
| 僱主供款 | 500 | | | 500 | | | — | | | — | |
| 付福利 | (1,159) | | | (968) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| 計劃資產期末公允價值 | 17,668 | | | 17,976 | | | — | | | — | |
| 期末資金狀況 | $ | (20,097) | | | $ | (20,160) | | | $ | (1,726) | | | $ | (1,799) | |
_________________
（a） 在 2024和2023財年，福利義務的精算收益主要是由於貼現率和利息抵免率的淨增加。
截至2024年6月、2024年6月和2023年6月，在合併資產負債表中確認的金額包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 退休後退休計劃 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 流動負債(包括在應付帳款、應計和其他流動負債中) | $ | (1,414) | | | $ | (1,355) | | | $ | (205) | | | $ | (157) | |
| 非流動負債(包括在其他非流動負債中) | (18,683) | | | (18,805) | | | (1,521) | | | (1,642) | |
| $ | (20,097) | | | $ | (20,160) | | | $ | (1,726) | | | $ | (1,799) | |
截至2023年6月30日、2024年和2023年6月的所得税前累計其他綜合虧損由以下金額組成，這些金額尚未在淨定期福利成本中確認： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 退休後退休計劃 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 精算（損失）收益 | $ | (7,376) | | | $ | (7,249) | | | $ | 120 | | | $ | 203 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
下表列出了隨附的2024、2023和2022財年綜合運營報表中包含的養老金計劃和退休後計劃的淨定期福利成本的組成部分。服務成本在直接運營費用以及銷售、一般和行政費用中確認。淨定期福利成本的所有其他組成部分均在其他收入（費用）淨額中報告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 退休後退休計劃 |
| | 截至6月30日的年度， | | 截至6月30日的年度， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 服務成本 | | $ | 243 | | | $ | 245 | | | $ | 371 | | | $ | 18 | | | $ | 20 | | | $ | 27 | |
| 利息成本 | | 1,995 | | | 1,755 | | | 1,048 | | | 89 | | | 68 | | | 31 | |
| 計劃資產的預期回報 | | (970) | | | (853) | | | (858) | | | — | | | — | | | — | |
| 確認精算損失(收益) | | 335 | | | 358 | | | 585 | | | (23) | | | (69) | | | (27) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 沉降收益 | | — | | | (12) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| 定期淨收益成本 | | $ | 1,603 | | | $ | 1,493 | | | $ | 1,146 | | | $ | 84 | | | $ | 19 | | | $ | 31 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2024、2023和2022財年其他全面（損失）收入中確認的計劃資產和福利義務的其他税前變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 退休後計劃 |
| 截至6月30日的年度， | | 截至6月30日的年度， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 精算（損失）收益，淨 | $ | (463) | | | $ | 288 | | | $ | 3,318 | | | $ | (60) | | | $ | (292) | | | $ | 243 | |
| 確認精算損失(收益) | 335 | | | 358 | | | 585 | | | (23) | | | (69) | | | (27) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 沉降收益 | — | | | (12) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 在其他綜合(虧損)收入中確認的總額 | $ | (128) | | | $ | 634 | | | $ | 3,903 | | | $ | (83) | | | $ | (361) | | | $ | 216 | |
資金狀況
養卹金計劃的累計福利債務合計為#美元。37,587及$37,842分別於2024年6月30日和2023年6月30日。截至2024年6月30日和2023年6月30日，各養老金計劃的累計福利義務和預計福利義務均超過計劃資產。
養老金計劃和退休後計劃假設
用於確定截至2024年6月30日、2024年和2023年6月30日的福利義務的加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 退休後退休計劃 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 貼現率 | 5.51 | % | | 5.34 | % | | 5.40 | % | | 5.41 | % |
| 薪酬增長率 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 不適用 | | 不適用 |
| 利息貸記利率 | 4.55 | % | | 3.77 | % | | 不適用 | | 不適用 |
| 假設明年的醫療保健成本趨勢率 | 不適用 | | 不適用 | | 6.75 | % | | 7.00 | % |
假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率) | 不適用 | | 不適用 | | 5.00 | % | | 5.00 | % |
| 利率達到最終趨勢利率的年份 | 不適用 | | 不適用 | | 2032 | | 2032 |
用於確定2024、2023和2022財年淨定期福利成本（在期末做出）的加權平均假設如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 退休後退休計劃 |
| 截至6月30日的年度， | | 截至6月30日的年度， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | | | |
| 貼現率--預計福利債務 | 5.33 | % | | 4.81 | % | | 1.36 | % | | 5.41 | % | | 4.66 | % | | 2.25 | % |
| 貼現率-服務成本 | 5.52 | % | | 5.06 | % | | 3.13 | % | | 5.39 | % | | 4.89 | % | | 2.62 | % |
| 貼現率-利息成本 | 5.40 | % | | 4.55 | % | | 2.18 | % | | 5.47 | % | | 4.38 | % | | 1.75 | % |
計劃資產的預期長期回報 | 5.65 | % | | 5.00 | % | | 3.96 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
薪酬增長率 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| 利息貸記利率 | 4.55 | % | | 3.77 | % | | 2.76 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
假設明年的醫療保健成本趨勢率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 7.00 | % | | 6.00 | % | | 6.25 | % |
假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率) | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 5.00 | % | | 5.00 | % | | 5.00 | % |
利率達到最終趨勢利率的年份 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 2032 | | 2027 | | 2027 |
貼現率(基於計劃福利支付的預期持續時間)是從Willis Towers Watson U.S.Rate Link：40-90 Discount Rate Model中確定的，截至2024年和2023年6月30日，以選擇公司認為可以有效結算計劃福利的利率。這個模型是通過研究選定的高評級公司債券的收益率來開發的。計劃資產的預期長期回報是基於對計劃在長期範圍內的資產配置結構的定期審查和建模。對每種資產類別的回報預期是審查和建模中使用的最重要的假設，並基於對歷史數據、前瞻性經濟前景和經濟/金融市場理論的全面審查。預期的長期回報率是從(1)投資政策所涵蓋資產類別的歷史回報率和(2)向計劃參與人支付福利的長期回報率的預測所確定的合理收益率範圍內選定的。
規劃資產和投資政策
截至2024年6月、2024年6月和2023年6月，養老金計劃資產的加權平均資產配置如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日， |
資產類別(a): | 2024 | | 2023 |
| 固定收益證券 | 72 | % | | 75 | % |
| | | |
| 現金等價物 | 28 | % | | 25 | % |
| 100 | % | | 100 | % |
_________________
（a） 公司對Networks 1212計劃資產的目標分配是 100截至2024年6月30日和2023年6月30日的固定收益證券%。
投資分配決定已由公司的投資和福利委員會做出。 投資和福利委員會利用投資經理的服務積極管理養卹金計劃的資產。本公司已與投資管理人訂立資產配置目標及投資政策和指引。投資經理在向本公司的投資及利益委員會推薦資產類別及投資經理時，會考慮預期的長期風險、回報、相關性及其他審慎的投資假設。投資經理在提出投資分配建議時，還會考慮每個適用的養老金計劃的負債。養老金計劃的大部分資產投資於固定收益證券。
按估計公允價值計算的投資
各計劃資產於2024年6月30日及2023年6月30日按資產類別劃分的累計公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值層次結構 | | 截至6月30日， |
| | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | |
| | | | | | |
貨幣市場基金(a) | | I | | $ | 4,924 | | | $ | 4,533 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
共同集體信任(b) | | 第二部分： | | 12,744 | | | 13,443 | |
| 按公允價值計量的總投資 | | | | $ | 17,668 | | | $ | 17,976 | |
_________________
（a） 貨幣市場基金被歸類為公允價值等級的第一級，因為它們是使用反映活躍市場相同資產報價的可觀察輸入數據進行估值的。
（b） 共同集體信託（CST）是一種非交易所交易基金，按受託人報告的資產淨值（NV）歸類為公允價值等級的第二級。資產淨值基於基金持有的基礎投資的公允價值，該投資基於市場報價減去其負債。CCT發佈每日資產淨值並使用該價值作為當前交易的基礎。
符合條件的固定收益養老金計劃的繳費
2024財年，公司貢獻了美元500網絡1212計劃。該公司預計將貢獻$500到2025財年的網絡1212計劃。
預計未來的福利支付
下表列出了養卹金計劃和退休後計劃未來財政年度的福利估計數：
| | | | | | | | | | | |
| 養老金
平面圖 | | 退休後
平面圖 |
| 截至2025年6月30日的財年 | $ | 2,753 | | | $ | 211 | |
| 截至2026年6月30日的財年 | $ | 2,980 | | | $ | 181 | |
| 截至2027年6月30日的財年 | $ | 3,069 | | | $ | 188 | |
| 截至2028年6月30日的財年 | $ | 3,015 | | | $ | 183 | |
| 截至2029年6月30日的財年 | $ | 3,127 | | | $ | 202 | |
| 截至2030 - 2034年6月30日的財年 | $ | 15,184 | | | $ | 915 | |
確定繳費計劃
該公司贊助MSGN Holdings、LP超額儲蓄計劃和Globe Entertainment超額儲蓄計劃。該公司還參與麥迪遜廣場花園401（k）儲蓄計劃（“401（k）計劃”）。對於2024、2023和2022財年，包含在隨附綜合運營報表中的與儲蓄計劃相關的費用為美元6,376, $7,421及$5,778，分別為。
多僱主計劃
本公司參與了一系列多僱主固定收益養老金計劃、多僱主固定繳費計劃以及多僱主健康和福利計劃，這些計劃根據集體談判協議(CBA)的條款向退休的工會代表員工提供福利。
多僱主固定收益養老金計劃
公司繳費的多僱主固定福利養老金計劃通常根據特定的資格/參與者要求、歸屬期限和福利公式為符合條件的工會代表員工提供退休和死亡福利。公司參加這些多僱主固定收益養老金計劃的風險在以下方面不同於單僱主固定收益養老金計劃：
•一個僱主向多僱主固定福利養老金計劃繳款的資產可用於向其他參與僱主的僱員提供福利。
•如果參與僱主停止向多僱主固定福利養老金計劃繳費，則該計劃的未出資義務可能由其餘參與僱主承擔。
•如果公司選擇停止參加這些多僱主固定福利養老金計劃中的一些計劃，公司可能被要求向這些計劃支付基於公司在計劃資金不足狀態中所佔比例的金額，稱為提取負債。但是，停止參加多僱主確定的福利養卹金計劃以及隨後支付任何提款責任都要經過集體談判程序。
公司沒有被列入多僱主計劃中的任何一項，S提供的超過5佔總捐款的%。公司繳納的多僱主固定福利養老金計劃沒有處於紅區（通常低於 65資助%），適用於截至2024年6月30日的最新養老金保護法地區狀態。
該公司貢獻了$1,134, $677及$389分別適用於2024、2023和2022財年，適用於多僱主固定福利養老金計劃。
多僱主固定繳款計劃
該公司貢獻了$250, $142及$152分別為2024、2023和2022財年多僱主固定繳款計劃。
高管延期薪酬計劃
本公司贊助Sphere Entertainment Corp.高管遞延補償計劃(“遞延補償計劃”)，目的是允許選定的一批高薪員工將員工的年度基本工資和獎金推遲到遞延補償計劃中，遞延補償的回報跟蹤某些投資的表現。在MSGE分配之後，公司現有員工的分配賬户從MSG娛樂公司發起的遞延補償計劃轉移到遞延補償計劃。僱員根據遞延補償計劃遞延及投資的款項存放於本公司設立的不可撤銷信託內，而該信託的所有資產在發生無力償債時須受本公司債權人管轄。根據ASC主題710，薪酬--一般信息（“ASC主題710”），信託的資產與公司的賬户合併，並在公司的合併資產負債表中確認。
根據ASC主題710，公司重新計量遞延補償負債，在公司的綜合經營報表中計入(或貸記)補償成本，以反映欠遞延補償計劃參與者的資產的公允價值變化。公司根據ASC主題321重新計量以信託方式持有的資產的公允價值，投資--股票證券，並確認其他收入(費用)中的未實現損益，淨額計入公司的綜合經營報表。公司記錄的補償費用(補償成本貸方)為#美元。307、和$218截至2024年6月30日和2023年6月30日止年度，分別計入銷售、一般和行政費用，以反映遞延補償計劃負債的重新計量。此外，公司還記錄了 得/(失)共$307、和$218截至2024年6月30日和2023年6月30日止年度，分別計入其他收入（費用），淨額，以反映遞延補償計劃項下資產公允價值的重新計量。
截至2024年6月30日和2023年6月30日合併資產負債表中確認的與遞延補償計劃相關的金額包括：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日，
2024 | | 6月30日，
2023 |
| 非流動資產（包括在投資中） | $ | 2,925 | | | $ | 1,087 | |
| | | |
| 非流動負債(包括在其他非流動負債中) | $ | (2,936) | | | $ | (1,087) | |
注15.基於股份的薪酬
基於股份的薪酬費用
該公司擁有三基於股份的薪酬計劃：2020年員工股票計劃(修訂後為“員工股票計劃”)、2020年非員工董事股票計劃(修訂後為“非員工董事計劃”)和味精網絡公司2010年員工股票計劃(修訂後為“味精網絡員工股票計劃”)。
基於股份的薪酬支出通常是在獎勵的授予期限內直線確認的，這通常規定三年制可繼續受僱的懸崖或分級歸屬。對於規定分級歸屬並受業績條件約束的獎勵，除繼續聘用外，本公司還採用分級歸屬方法確認基於股份的薪酬支出。
公司限制性股票單位（“RSU”）、績效股票單位（“PSU”）、股票期權和/或現金結算股票增值權（“SAR”）的股份補償費用為 在綜合經營報表中確認為直接經營費用或銷售、一般和行政費用的組成部分。
就MSGE分配而言，根據激勵計劃和適用獎勵協議的條款，（i）收到的員工RSU和NSO的每位持有人 一MSG Entertainment RSU或PSU一公司RSU或PSU在記錄日期擁有並繼續有權一根據現有授予協議，每個公司RSU或PSU的公司A類普通股份額，(Ii)一味精娛樂A類普通股根據味精娛樂非僱員董事計劃發行，每股一根據公司2020年非僱員董事股票計劃發行的RSU，仍未發行，並根據現有獎勵協議繼續有權獲得公司A類普通股的股份，以及(3)購買公司A類普通股的每一項認購權成為二期權：一項收購MSG Entertainment A類普通股的期權和一項收購公司A類普通股的期權。現有行使價根據我們A類普通股和MSG Entertainment A類普通股的加權平均價格在公司期權和新MSG Entertainment期權之間分配。 十據彭博社報道，在MSGE分配之後緊隨其後的交易日，相關股份金額與MSGE分配的一對一分配比率一致。除拆分期權及分配現有行權價外，與MSGE分配有關的現有期權並無額外調整。
公司不會為僅為味精體育或味精娛樂公司僱員的個人持有的公司股票單位和/或股票期權支付費用；然而，此類股票單位/股票單位和/或股票期權確實會對公司普通股股東的每股收益(虧損)產生攤薄效應。
下表總結了公司2024、2023和2022財年的股份薪酬費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 6月30日， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
基於股份的薪酬(a) | | $ | 47,382 | | | $ | 42,607 | | | $ | 56,760 | |
_________________
（a） 以股份為基礎的薪酬不包括已資本化的成本2,193, $3,642,及$2,979分別為2024、2023和2022財年。對於2024、2023和2022財年，股份薪酬還不包括美元的成本1,166, $8,118、和$4,254分別已在綜合經營報表中重新分類為重組費用，詳情見附註5。重組費用。
RSU和PSU頒獎活動
下表總結了2024財年公司、MSG Sports和MSG Entertainment員工持有的與公司RSU和NSO相關的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 數量 | | 加權平均
授予日期公允價值 |
| | RSU | | PSU | |
| 截至2023年6月30日的未歸屬獎勵餘額 | 1,140 | | | 1,179 | | | $ | 63.74 | |
| 授與 | 626 | | | 439 | | | $ | 36.94 | |
既得 (a) | (660) | | | (338) | | | $ | 37.48 | |
| 被沒收 | (68) | | | (85) | | | $ | 31.99 | |
| 截至2024年6月30日未歸屬的獎勵餘額 | 1,038 | | | 1,195 | | | $ | 64.90 | |
_________________
（a） 2024財年歸屬和分配的RSU和PSU的公允價值為美元45,263。在交付時，根據員工股票計劃和味精網絡員工股票計劃授予的RSU和PSU以股份淨結算的方式支付所需的法定預扣税義務。履行僱員法定的適用所得税和其他就業税的最低扣繳義務，431獎勵，總價值為#美元15,996由公司在2024財年保留。
截至2024年6月30日，有1美元88,753與公司員工持有的未歸屬RSU和PSU相關的未確認補償成本。預計成本將在加權平均期間內確認，約為2.1年再加上 不是與公司員工持有的未歸屬股票期權相關的未確認補償成本。
下表彙總了有關RSU和PSU的其他信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的年度， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 加權平均授予日授予的每股公允價值 | $ | 36.94 | | | $ | 50.81 | | | $ | 79.34 | |
| 已歸屬裁決的公允價值 | $ | 45,263 | | | $ | 42,467 | | | $ | 39,530 | |
股票期權獎勵活動
公司現有股票期權的補償費用根據使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型計算的授予日期的公允價值確定。股票期權通常會在一個月後暫停 三年服務期限併到期 7.5至10自授予之日起數年。
下表總結了與公司2024財年股票期權相關的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量
股票期權 | | | 加權平均每股行權價 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 聚合內在價值 |
| | | |
| 截至2023年6月30日的餘額 | 724 | | | | $ | 48.03 | | | | | |
| 2024財年授予的期權 | 3,819 | | | | $ | 46.17 | | | | | |
| 2024財年期間行使的期權 | (184) | | | | $ | 48.06 | | | | | |
| 2024財年期間沒收的期權 | (432) | | | | $ | 46.17 | | | | | |
| 截至2024年6月30日餘額 | 3,927 | | | | $ | 51.51 | | | 8.32 | | $ | 497 | |
| 截至2024年6月30日可撤銷 | 540 | | | | $ | 48.08 | | | 2.06 | | $ | 497 | |
自2020年娛樂發行起生效，公司採用二以股份為基礎的薪酬計劃：2020年員工持股計劃(《員工持股計劃》)、2020年非員工董事持股計劃(《非員工董事》計劃)。
根據員工持股計劃，公司有權授予激勵性股票期權、非限制性股票期權、限制性股票、RSU、股票增值權和其他基於股權的獎勵。公司可授予最多以下獎項4,500A類普通股的股份(須經某些調整)。員工股票計劃下的期權和股票增值權必須以不低於授予日A類普通股的公平市值的行使價授予，並且必須在不遲於授予日到期10自授予之日起(或至多)年一在持有人死亡的情況下增加一年)。根據員工股票計劃授出的獎勵條款及條件，包括歸屬及可行使性，由董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)釐定，幷包括基於表現標準的條款或條件。由公司授予其員工的RSU將以A類普通股(從庫房或新發行的股票)結算，或根據薪酬委員會的選擇以現金結算。
根據非僱員董事計劃，公司獲授權授予非限制性股票期權、RSU、限制性股票、股票增值權和其他基於股權的獎勵。公司可授予最多以下獎項250A類普通股的股份(須經某些調整)。非僱員董事計劃下的期權必須以不低於授予當日A類普通股公平市值的行使價格授予，並且必須在不晚於10自授予之日起數年(如果持有人死亡，則最多再延長一年)。根據非僱員董事計劃授予的獎勵的條款和條件，包括歸屬和可行使性，由薪酬委員會決定。除非適用的授予協議另有規定，否則根據本計劃授予的期權將在授予之日完全授予並可行使。除非適用的授予協議另有規定，否則根據本計劃授予的RSU將於授予之日完全歸屬，並將以A類普通股(國庫或新發行的股票)進行結算，或根據補償委員會的選擇，在董事脱離服務之日起90天后的第一個工作日以現金結算，或在董事死亡(如果更早)後的第一個工作日進行結算。
SAR頒獎活動
公司SAR的補償費用是根據使用Black-Scholes期權定價模型計算的獎勵按市值計價估值確定的。SAR通常在經歷了一段時間後採取懸崖背心 三年服務期限。
下表總結了2024財年與公司SAR相關的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量
非典 | | | 加權平均價格 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 聚合內在價值 |
| | | |
| 截至2023年6月30日的餘額 | — | | | | $ | — | | | | | |
| 2024財年授予的SAR | 188 | | | | $ | 46.17 | | | | | |
| 截至2024年6月30日餘額 | 188 | | | | $ | 46.17 | | | 2.31 | | $ | — | |
| 截至2024年6月30日可撤銷 | — | | | | $ | — | | | | | |
注16.股權
股票回購計劃
2020年3月31日，公司董事會批准回購至多美元350,000該公司A類普通股。該計劃於2023年3月29日獲得公司董事會重新授權。根據授權，可以根據適用的內幕交易和其他證券法律法規不時購買A類普通股股票。購買的時間和數量將取決於市場狀況和其他因素。迄今為止，公司尚未根據其股份回購計劃進行任何股份回購活動。
累計其他綜合損失
下表詳細列出了累計其他綜合虧損的構成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休金計劃及
退休後
平面圖 | | 累計折算調整 | | 累計
其他
全面
損失 |
| 截至2023年6月30日的餘額 | $ | (5,138) | | | $ | 200 | | | $ | (4,938) | |
| 其他全面虧損： | | | | | |
| 重新分類前的其他全面損失 | — | | | (1,851) | | | (1,851) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(a) | (539) | | | — | | | (539) | |
| 所得税優惠 | 143 | | | 618 | | | 761 | |
| 其他綜合損失，總數 | (396) | | | (1,233) | | | (1,629) | |
| 截至2024年6月30日餘額 | $ | (5,534) | | | $ | (1,033) | | | $ | (6,567) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休金計劃及
退休後
平面圖 | | 累計折算調整 | | 累計
其他
全面
損失 |
| 截至2022年6月30日的餘額 | $ | (40,287) | | | $ | (8,068) | | | $ | (48,355) | |
| 其他全面收入： | | | | | |
| 改敍前的其他全面收入 | — | | | 6,656 | | | 6,656 | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(a) | 1,755 | | | — | | | 1,755 | |
| 所得税費用 | (323) | | | (1,212) | | | (1,535) | |
| 其他全面收入，合計 | 1,432 | | | 5,444 | | | 6,876 | |
| | | | | |
陶氏集團的待客態度 | — | | | 2,824 | | | 2,824 | |
| 味精娛樂的分銷 | 33,717 | | | — | | | 33,717 | |
| 截至2023年6月30日的餘額 | $ | (5,138) | | | $ | 200 | | | $ | (4,938) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休金計劃及
退休後
平面圖 | | 累計折算調整 | | | | 累計
其他
全面
損失 |
| 截至2021年6月30日的餘額 | $ | (45,425) | | | $ | 15,153 | | | | | $ | (30,272) | |
| | | | | | | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | | | |
| 重新分類前的其他全面損失 | — | | | (25,034) | | | | | (25,034) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(a) | 2,734 | | | — | | | | 2,734 | |
| | | | | | | |
| 所得税優惠 | 2,404 | | | 1,813 | | | | | 4,217 | |
| 其他全面收益(虧損)，合計 | 5,138 | | | (23,221) | | | | | (18,083) | |
| | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的餘額 | $ | (40,287) | | | $ | (8,068) | | | | | $ | (48,355) | |
_________________
（a） 從累計其他全面損失中重新分類的金額指削減、確認的結算損失、淨精算收益（損失）的攤銷以及計入淨定期福利成本的未確認的先前服務信貸淨額，反映在隨附綜合經營報表的其他收入（費用）淨額項下（見註釋14）。養老金計劃和其他退休後福利計劃）。
注17.所得税
持續經營業務應佔的所得税利益（費用）由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的年度， |
| | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 當前福利（費用）： | | | | | | |
| 聯邦制 | | $ | 8,200 | | | $ | 1,389 | | | $ | 1,555 | |
| 國家和其他 | | (5,148) | | | (4,672) | | | 9,927 | |
| | 3,052 | | | (3,283) | | | 11,482 | |
| 遞延福利（費用）： | | | | | | |
| 聯邦制 | | 93,322 | | | (59,253) | | | 17,665 | |
| 國家和其他 | | 39,218 | | | (40,867) | | | 683 | |
| | 132,540 | | | (100,120) | | | 18,348 | |
| 所得税優惠(費用) | | $ | 135,592 | | | $ | (103,403) | | | $ | 29,830 | |
持續經營業務應佔的所得税利益（費用）與對税前收入（損失）應用法定聯邦税率得出的金額不同，主要是由於以下項目的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的年度， |
| | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 按法定聯邦税率計算的聯邦税收優惠（費用） | | 75,648 | | | (57,840) | | | 35,213 | |
| 扣除聯邦福利後的州所得税 | | 13,337 | | | (35,656) | | | 3,970 | |
| 用於確定遞延税額的估計適用税率的變化 | | 60,877 | | | (1,286) | | | 1,732 | |
| 更改估值免税額 | | (29,189) | | | 2,053 | | | 2,200 | |
| 不可扣除的人員薪酬 | | (5,554) | | | (4,814) | | | (12,759) | |
| 不可扣除的費用 | | (1,564) | | | (291) | | | (172) | |
| 償還定期貸款的免税收益 | | 13,757 | | | — | | | — | |
| 返回到規定 | | 4,881 | | | (672) | | | — | |
| 與股票支付獎勵相關的超額税收優惠 | | 974 | | | (4,678) | | | (320) | |
| 其他 | | 2,425 | | | (219) | | | (34) | |
| 所得税優惠(費用) | | $ | 135,592 | | | $ | (103,403) | | | $ | 29,830 | |
導致2024年和2023年6月30日大部分遞延所得税資產和負債的暫時性差異的税務影響如下： | | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| | 6月30日，
2024 | | 6月30日，
2023 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 淨營業虧損(“NOL”)結轉 | $ | 229,962 | | | $ | 26,684 | |
| 税收抵免結轉 | 631 | | | — | |
| 應計員工福利 | 27,601 | | | 27,349 | |
| 限制性股票單位和股票期權 | 6,897 | | | 9,231 | |
| | | |
| 使用權租賃資產和租賃負債淨額 | 10,309 | | | 11,040 | |
| 投資 | 7,941 | | | — | |
| 應計訴訟 | 4,712 | | | 14,991 | |
| 其他 | 12,956 | | | 3,694 | |
| 遞延税項資產總額 | $ | 301,009 | | | $ | 92,989 | |
| 減去估值免税額 | (29,219) | | | (30) | |
| 遞延税項淨資產 | $ | 271,790 | | | $ | 92,959 | |
| | | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 無形資產和其他資產 | $ | (232,923) | | | $ | (264,800) | |
| 財產和設備 | (235,676) | | | (105,405) | |
| 預付費用 | (2,913) | | | (5,870) | |
| 遞延利息 | (25,447) | | | (12,474) | |
| | | |
| 其他投資 | — | | | (83,962) | |
| 遞延税項負債總額 | $ | (496,959) | | | $ | (472,511) | |
| | | |
| 遞延税項負債，淨額 | $ | (225,169) | | | $ | (379,552) | |
在評估遞延税項資產的變現能力時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。該公司實現其遞延税項資產的能力取決於產生足夠的未來應納税收入，以便利用其聯邦營業虧損結轉淨額和未來可扣除的臨時差額。截至2024年6月30日，根據目前的事實和情況，管理層認為，公司很有可能不會變現與外國NOL相關的遞延税項資產。公司將繼續按季度評估其遞延税項資產的變現能力。
截至2024年6月30日的聯邦NOL結轉約為$927,000並將無限期地結轉。
在MSGE分銷之前，本公司與味精娛樂簽訂了税務分離協議(“TDA”)，規定了雙方在税收和税收優惠方面的各自權利、責任和義務。根據TDA，公司一般將負責在MSGE分銷日期或之前結束的任何應納税期間或該期間的部分期間內繳納公司的所有美國聯邦、州、地方和其他適用的所得税。
截至2024年6月30日、2024年6月和2023年6月，公司沒有任何針對不確定税收頭寸的記錄税收優惠。
所得税支付(退款)淨額為#美元。18,649, $7,288和$(1,014)分別為2024、2023和2022財政年度。
注18.關聯方交易
截至2024年6月30日，就經修訂的1934年《證券交易法》第13(D)條而言，多蘭家族的某些成員，包括為多蘭家族成員的利益而設立的某些信託基金(統稱為“多蘭家族集團”)，為集體實益所有100公司已發行的B類普通股的百分比和大約6.5公司已發行A類普通股的百分比(包括可在60天數(2024年6月30日)。這樣的A類普通股和B類普通股合計代表大約72.3的總投票權的百分比
公司已發行的普通股。多蘭家族成員也是味精娛樂公司、味精體育公司和AMC網絡公司(“AMC網絡公司”)的控股股東。
MSGE發行後的關聯方安排
本公司是與MSG娛樂公司和MSG體育公司簽訂的下列協議和/或安排的當事人，如果適用：
•與MSG Sports簽訂媒體轉播權協議，根據該協議，公司擁有尼克斯隊和流浪者隊比賽在當地市場的獨家現場轉播權；
•根據MSGE TSA，公司從MSG Entertainment獲得某些服務，如信息技術、安全、應付賬款、工資、税務、某些法律職能、人力資源、保險和風險管理、政府事務、投資者關係、公司溝通、福利計劃管理和報告、內部審計職能以及某些營銷職能，以換取服務費。本公司還為味精娛樂提供一定的服務，包括工作室和企業技術服務，以換取服務費；
•與味精娛樂公司簽訂的與MSGE分銷有關的其他協議，包括分銷協議、税務分離協議、員工事務協議、商標許可協議和某些其他安排；
•與(I)味精娛樂安排，據此，味精娛樂向本公司提供若干與贊助有關的賬户管理服務，以換取服務費；及(Ii)與味精體育，據此，味精體育向本公司提供若干商業營運服務，以換取服務費；
•與味精體育和味精娛樂的安排，根據該安排，公司擁有一定的贊助權；
•與味精娛樂及味精體育的安排，根據該等安排，(I)本公司有權以“分時”方式租用味精娛樂可使用的某些飛機，(Ii)本公司有權幹租由味精體育租用的某些飛機，以及(Iii)味精娛樂提供某些飛機支援服務。此外，本公司、味精娛樂及味精體育已同意就每間公司(或其行政人員)使用味精娛樂及味精體育租用的飛機而分配開支；及
•與MSG Sports簽訂的與2020年娛樂分銷相關的其他協議，如分銷協議、税務脱離協議、員工事務協議和某些其他安排。
此外，公司還分攤了一些行政支持成本，包括辦公場所、行政助理、安保和交通費用，用於(I)公司執行主席兼首席執行官在味精娛樂和味精體育，(Ii)公司副董事長在味精娛樂、味精體育和AMC Networks，以及(Iii)公司執行副總裁總裁在MSG體育和AMC Networks。此外，該公司、味精娛樂公司、味精體育公司和AMC網絡公司已經就共享高管使用的某些其他飛機(包括直升機)的成本分配達成一致。此外，該公司還通過其味精網絡部門與AMC網絡公司就一些正在進行的商業關係簽訂了各種協議。
在2024年4月1日之前，本公司也是與MSG Sports的安排的一方，根據該安排，MSG Sports向本公司提供某些贊助服務，以換取服務費。在MSGE分銷之後，該公司也是與MSG娛樂公司的DDTL設施的一方，該設施提供了$65,000優先無擔保延遲提款定期貸款安排。DDTL貸款於2023年7月14日全部提取，並於2023年8月9日，本公司使用MSGE保留利息的一部分償還了DDTL貸款項下的所有未償還金額(包括應計利息和承諾費)。更多信息見附註13.信貸安排和可轉換票據。
本公司不時與605LLC達成安排。克里斯汀·多蘭是本公司的董事成員，也是本公司執行主席兼首席執行官詹姆斯·L·多蘭的配偶，在2023年2月之前一直是605的創始人和首席執行官，605是一家媒體和娛樂行業的受眾測量和數據分析公司。2023年9月13日，605被出售給iSpot.tv，詹姆斯·L·多蘭(James L.Dolan)和克里斯汀·A·多蘭(Kristin A.Dolan)現在持有iSpot.tv的少數股權。因此，自2023年9月13日起，605不再被視為關聯方。
本公司亦與其權益法投資訂立若干商業協議。與球體相關的纖毛球。為2024、2023和2022財年《公司記錄》$8,311, $93,823、和$121,115與根據該等協議向本公司提供的服務有關的資本支出。該公司記錄的佣金費用為#美元。5,618截至2024年6月30日的年度，並確實 不記錄任何 佣金費用截至六月的年份
2023年和2022年，與根據其中某些安排提供的贊助銷售服務有關。截至2024年、2023年和2022年6月30日，與關聯方相關的應計資本支出為美元17,712, $13,412、和$25,028分別在隨附綜合資產負債表中的應計負債和其他流動負債中報告。截至2024年6月30日，與關聯方相關的預付費用為美元1,882並於 預付費用和其他流動資產在隨附的合併資產負債表中。截至 2023年6月30日有 不是A報告的與關聯方相關的預付費用c合併資產負債表。
在MSGE分發之前的關聯方安排
在MSGE分發之後，除非另有説明，否則本公司不再參與下文所述的安排。然而，與這種安排相關的金額反映在公司在MSGE分銷之前的經營業績中。
本公司是一份服務協議(“味精體育服務協議”)的訂約方，根據該協議，公司向味精體育提供若干公司及其他服務，例如資訊科技、保安、應付帳目、工資、税務、若干法律職能、人力資源、保險及風險管理、政府事務、投資者關係、公司通訊、福利計劃管理及報告、內部審計職能及若干營銷職能，以換取服務費。味精體育還向該公司提供了某些服務，包括某些法律職能、通信、門票銷售以及某些運營和營銷服務，以換取服務費。這份協議被分配給味精娛樂公司。
該公司還為（i）MSG Sports的公司執行董事長兼首席執行官以及（ii）MSG Sports和AMC Networks的公司副董事長分擔了某些行政支持成本，包括辦公空間、行政助理、安全和交通費用。2022年4月1日之前，公司還與MSG Sports分擔了公司前總裁的費用。繼MSGE分配後，該公司還與MSG Entertainment分擔這些費用。見“- MSGE分配後的關聯方安排.”
該公司是各種飛機安排的一方，這些安排被分配給與MSGE分銷有關的MSG娛樂公司。本公司與Charles F.Dolan及由Charles F.Dolan之女及James L.Dolan之妹Deborah Dolan-Sweeney擁有及控制之實體Sterling2k LLC(統稱“CFD”)訂立互惠分時/幹租賃協議，據此，本公司不時同意向CFD提供其飛機，而CFD亦不時同意向本公司提供其飛機。根據協議條款，CFD可以非排他性的、“分時”的方式租賃公司的某些飛機。
本公司亦與由Charles F.Dolan之子Patrick F.Dolan及James L.Dolan之弟Patrick F.Dolan擁有及控制的Bright id Air，LLC(“Bright id Air”)訂立幹租賃協議及分時協議，根據該協議，Bright id Air不時同意以非獨家方式向本公司提供其Bombardier BD100-1A10 Challenger 350飛機(“挑戰者”)。由Charles F.Dolan擁有和控制的實體，根據該實體，當公司根據公司與Bright id Air的幹租賃協議租賃挑戰者號飛機時，公司可以利用DFO僱用的飛行員駕駛挑戰者號。
根據該等飛機支持服務協議(“支持協議”)，公司向(I)董事公司旗下的查爾斯·F·多蘭及其子女，包括公司執行主席、首席執行官兼董事成員詹姆斯·L·多蘭、黛博拉·多蘭-斯威尼、帕特里克·F·多蘭、瑪麗安·多蘭·韋伯(公司旗下的董事公司)和凱瑟琳·M·多蘭，以及(2)查爾斯·F·多蘭的兒子、詹姆斯·L·多蘭的兄弟帕特里克·F·多蘭控制的實體，提供某些飛機支持服務。
於2021年12月21日之前，本公司亦訂有(I)與由James L.Dolan及Kristin A.Dolan、其配偶及本公司之董事控制的Quart 2C，LLC(“Q2C”)訂立的分時/幹租賃互惠協議，根據該協議，本公司不時向Q2C及本公司不時提供其飛機；及(Ii)與由James L.Dolan控制的實體訂立的飛機支持服務協議，據此本公司提供若干飛機支持服務。這些協議自2021年12月21日起不再有效。
本公司與味精體育及AMC Networks均為若干飛機分時協議的訂約方，根據該協議，本公司不時同意以“分時”方式向MSG Sports及/或AMC Networks提供飛機以供租賃。此外，本公司、MSG Sports及AMC Networks已同意由其共同主管人員分攤某些飛機及直升機的使用成本。
除上述飛機安排外，本公司若干行政人員亦為飛機分時協議的訂約方，根據該協議，本公司不時同意以“分時”方式出租若干飛機供個人使用，以換取支付飛行的實際開支(如協議所列)。
收入和運營費用
下表彙總了與公司關聯方交易的構成和金額。這些金額的重要組成部分討論如下。這些金額反映在隨附的2024、2023和2022財年綜合運營報表中的收入和運營費用中：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的年度， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 收入 | | $ | 3,585 | | | $ | 2,079 | | | $ | 1,220 | |
| 運營（費用）積分： | | | | | | |
| 媒體權利費 | | $ | (175,462) | | | $ | (172,581) | | | $ | (163,131) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 味精體育-味精體育服務協議的費用報銷 | | — | | | 29,836 | | | 38,254 | |
公司一般和行政費用，淨額- MSGE TSA (a) | | (110,966) | | | (27,494) | | | — | |
| 始發、主控和技術服務 | | (5,079) | | | (4,982) | | | (4,880) | |
其他營業費用，淨額(b) | | (18,017) | | | (261) | | | (952) | |
總運營費用(淨額)(c) | | $ | (309,524) | | | $ | (175,482) | | | $ | (130,709) | |
_________________
(A)扣除截至2024年6月30日的年度，公司一般和行政費用，淨額-MSGE TSA為$3,363與根據MSGE TSA向公司提供服務的員工的重組費用有關。
(B)除其他營運開支外，淨額包括CPC佣金開支、償還給MSG Entertainment的專業費用和工資費用，以及與上述飛機安排有關的費用。
(C)營業(費用)貸方總額的1%，淨額為(182,051), $(206,804)和$(167,9282024年、2023年和2022年的財政年度分別列入所附綜合業務報表的直接業務費用，以及(127,473), $31,322及$37,2192024年、2023年和2022年的財政年度分別計入銷售、一般和行政費用。
注：19。細分市場信息
自.起2024年6月30日，該公司由以下人員組成二可報告細分市場：球體和味精網絡。本公司考慮兩個或兩個以上經營部門是否可以合併為一個可報告的部門，以及可獲得並由其首席運營決策者定期審查的離散財務信息的類型。
公司產生了與公司的球體業務相關的不可資本化的內容開發和技術成本，這些成本在球體業務部門中報告。Scope還包括其他開支，如(A)可歸因於Sphere開發的公司和支持部門的經營成本，包括MSGE TSA項下的費用，以及(B)非事件相關的經營費用，如(I)保險、(Ii)公用事業、(Iii)維修和維護、(Iv)與Sphere部門全面管理有關的勞動力和(V)與某些公司財產、設備和租賃改進有關的折舊和攤銷費用。
該公司根據幾個因素評估部門業績，其中關鍵的財務指標是調整後的營業收入(虧損)，這是一種非公認會計準則財務指標。我們將調整後的營業收入(虧損)定義為營業收入(虧損)，不包括：
(1)財產和設備、商譽和無形資產的折舊、攤銷和減值，
(2)資本化雲計算安排費用的攤銷，
(3)以股份為基礎的薪酬支出，
(4)重組費用或信貸，
(5)與合併和收購有關的費用，扣除保險賠償後的淨額，
(Vi)出售或處置業務及相關授產的收益或虧損，
(7)與企業收購有關的購進會計調整的影響；以及
(Viii)與根據本公司的執行遞延補償計劃(於2021年11月設立)下的負債重新計量有關的損益。
本公司相信，剔除以股份為基礎的薪酬支出或利益，使投資者能夠更好地跟蹤本公司的業務表現，而無需考慮預期不會以現金支付的債務的清償情況。本公司在適用時取消與合併和收購相關的成本，因為本公司不認為此類成本
表明公司的持續經營業績，因為它們是由非重複性事件造成的，從而增強了可比性。此外，管理層認為，剔除與公司高管遞延薪酬計劃下的負債重新計量有關的損益，使投資者更清楚地瞭解公司的經營業績，因為根據公認會計準則，與公司高管遞延薪酬計劃下的負債重新計量相關的收益和虧損在營業損失(收入)中確認，而與公司高管遞延薪酬計劃下的資產重新計量相關的收益和虧損在其他收入(費用)、淨額、這並未反映在營業虧損(收入)中。
本公司認為，調整後的營業收入(虧損)是在綜合基礎上評估其業務部門和本公司經營業績的適當指標。調整後的營業收入(虧損)和具有類似標題的類似指標是投資者和分析師分析公司業績時常用的業績衡量標準。該公司使用收入和調整後的營業收入(虧損)作為其經營業績的最重要指標，並具體參考這些指標來評估管理層的有效性。
調整後的營業收入(虧損)應被視為營業收入(虧損)、淨收益(虧損)、經營活動現金流量以及根據公認會計準則列報的其他業績和/或流動性指標的補充，而不是替代。由於調整後的營業收入(虧損)不是根據公認會計原則計算的業績衡量指標，這一衡量標準可能無法與其他公司使用的類似名稱的類似衡量標準進行比較。該公司已經提出了將營業收入(虧損)與調整後的營業收入(虧損)進行協調的組成部分，營業收入(虧損)是最直接可比的GAAP財務衡量標準。
關於本公司應報告部門的運營情況如下所述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年6月30日的年度 |
| | 球體 | | MSG網絡 | | | | 總 |
| 收入 | | $ | 497,159 | | | $ | 529,730 | | | | | $ | 1,026,889 | |
| 直接運營費用 | | (205,307) | | | (342,517) | | | | | (547,824) | |
| 銷售、一般和管理費用 | | (393,039) | | | (39,814) | | | | | (432,853) | |
| 折舊及攤銷 | | (248,248) | | | (8,246) | | | | | (256,494) | |
| | | | | | | | |
| 減值和其他損失，淨額 | | (121,473) | | | — | | | | | (121,473) | |
| 重組費用 | | (9,476) | | | (10) | | | | | (9,486) | |
| | | | | | | | |
| 營業(虧損)收入 | | (480,384) | | | 139,143 | | | | | (341,241) | |
| | | | | | | | |
| 利息收入 | | | | | | | | 25,687 | |
| 利息開支 | | | | | | | | (79,868) | |
| | | | | | | | |
| 其他收入，淨額 |
| | | | | | | 35,197 | |
| 所得税前營業虧損 | | | | | | | | $ | (360,225) | |
| | | | | | | | |
| 營業（虧損）收入與調整後營業（虧損）收入的對賬： | | | |
| 營業(虧損)收入 | | $ | (480,384) | | | $ | 139,143 | | | | | $ | (341,241) | |
| 添加回： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 基於股份的薪酬 | | 40,514 | | | 6,330 | | | | | 46,844 | |
| 折舊及攤銷 | | 248,248 | | | 8,246 | | | | | 256,494 | |
| 重組費用 | | 9,476 | | | 10 | | | | | 9,486 | |
| 減值和其他損失，淨額 | | 121,473 | | | — | | | | | 121,473 | |
| 併購相關成本，扣除保險追回 | | (1,176) | | | (11,542) | | | | | (12,718) | |
| 攤銷資本化雲計算成本 | | — | | | 87 | | | | | 87 | |
| | | | | | | | |
| 遞延補償計劃負債的重新計量 | | 306 | | | — | | | | | 306 | |
| 調整後的營業(虧損)收入 | | $ | (61,543) | | | $ | 142,274 | | | | | $ | 80,731 | |
| | | | | | | | |
| 其他信息： | | | | | | | | |
| 資本支出 |
| $ | 259,642 | | | $ | 6,555 | | | | | $ | 266,197 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的年度 |
| | 球體 | | MSG網絡 | | | 總 |
| 收入 | | $ | 2,610 | | | $ | 571,221 | | | | $ | 573,831 | |
| 直接運營費用 | | (5,545) | | | (336,666) | | | | (342,211) | |
銷售、一般和管理費用 | | (325,660) | | | (126,482) | | | | (452,142) | |
折舊及攤銷 | | (24,048) | | | (6,668) | | | | (30,716) | |
| 減值及其他損益(淨額) | | 6,229 | | | (109) | | | | 6,120 | |
| 重組費用 | | (23,136) | | | (4,788) | | | | (27,924) | |
| 營業(虧損)收入 | | (369,550) | | | 96,508 | | | | (273,042) | |
| | | | | | | |
| 利息收入 | | | | | | | 11,585 | |
| 利息開支 | | | | | | | — | |
| 其他收入，淨額 | | | | | | | 536,887 | |
| 所得税前營業收入 | | | | | | | $ | 275,430 | |
| | | | | | | |
| 營業（虧損）收入與調整後營業（虧損）收入的對賬： | | |
| 營業(虧損)收入 | | $ | (369,550) | | | $ | 96,508 | | | | $ | (273,042) | |
| 添加回： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 基於股份的薪酬 | | 36,188 | | | 6,419 | | | | 42,607 | |
| 折舊及攤銷 | | 24,048 | | | 6,668 | | | | 30,716 | |
| 重組費用 | | 23,136 | | | 4,788 | | | | 27,924 | |
| 減值和其他(收益)損失，淨額 | | (6,229) | | | 109 | | | | (6,120) | |
| 與併購相關的成本 | | (189) | | | 55,236 | | | | 55,047 | |
| 攤銷資本化雲計算成本 | | — | | | 161 | | | | 161 | |
| | | | | | | |
| 遞延補償計劃負債的重新計量 | | 187 | | | — | | | | 187 | |
| 調整後的營業(虧損)收入 | | $ | (292,409) | | | $ | 169,889 | | | | $ | (122,520) | |
| | | | | | | |
| 其他信息： | | | | | | | |
| 資本支出 |
| $ | 1,025,700 | | | $ | 9,185 | | | | $ | 1,034,885 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日的年度 |
| | 球體 | | | | | MSG網絡 | | | | 總 |
| 收入 | | $ | 1,900 | | | | | | $ | 608,155 | | | | | $ | 610,055 | |
| 直接運營費用 | | — | | | | | | (320,278) | | | | | (320,278) | |
銷售、一般和管理費用 | | (293,664) | | | | | | (126,129) | | | | | (419,793) | |
折舊及攤銷 | | (13,168) | | | | | | (9,394) | | | | | (22,562) | |
| 減損和其他收益 | | 245 | | | | | | — | | | | | 245 | |
| 重組費用 | | (12,952) | | | | | | (452) | | | | | (13,404) | |
| 營業(虧損)收入 | | (317,639) | | | | | | 151,902 | | | | | (165,737) | |
| | | | | | | | | | | |
| 利息收入 | | | | | | | | | | | 3,575 | |
| 利息開支 | | | | | | | | | | | — | |
| 其他費用，淨額 |
| | | | | | | | | | (5,518) | |
| 所得税前營業虧損 | | | | | | | | | | | $ | (167,680) | |
| | | | | | | | | | | |
| 營業（虧損）收入與調整後營業（虧損）收入的對賬： | | |
| 營業(虧損)收入 | | $ | (317,639) | | | | | | $ | 151,902 | | | | | (165,737) | |
| 添加回： | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 基於股份的薪酬 | | 39,668 | | | | | | 17,092 | | | | | 56,760 | |
| 折舊及攤銷 | | 13,168 | | | | | | 9,394 | | | | | 22,562 | |
| 重組費用 | | 12,952 | | | | | | 452 | | | | | 13,404 | |
| 減損和其他收益 | | (245) | | | | | | — | | | | | (245) | |
| 與併購相關的成本 | | 20,834 | | | | | | 27,683 | | | | | 48,517 | |
| 攤銷資本化雲計算成本 | | 95 | | | | | | 176 | | | | | 271 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 調整後的營業(虧損)收入 | | $ | (231,167) | | | | | | $ | 206,699 | | | | | $ | (24,468) | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他信息： | | | | | | | | | | | |
| 資本支出 |
| $ | 717,093 | | | | | | $ | 3,673 | | | | | $ | 720,766 | |
截至2024年6月30日和2023年6月30日隨附綜合資產負債表中的應收賬款淨額包括應收以下個人客户的款項，主要來自MSG Networks分部，該分部佔總餘額的指定百分比：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日， |
| | 2024 | | 2023 |
| | | | |
| 客户A | | 10 | % | | 23 | % |
| 客户B | | 10 | % | | 22 | % |
| 客户C | | 不適用 | | 17 | % |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
隨附的2024、2023和2022財年合併運營報表中的收入包括來自以下個人客户的金額，主要來自MSG Networks部門，該部門佔總額的指定百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的年度， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 客户1 | | 14 | % | | 26 | % | | 27 | % |
| 客户2 | | 13 | % | | 26 | % | | 26 | % |
| 客户3 | | 10 | % | | 21 | % | | 21 | % |
| | | | | | |
| | | | | | |
截至2024年6月30日，公司僱用約 3,100全職和兼職員工，其中約18%受到CBAS的約束。大致5%受截至2024年6月30日到期的CBAs影響，大約 39%受將於2025年6月30日到期的CBA（如果在此之前未延期）的約束。
注20。其他財務信息
下表提供了截至2024年和2023年6月30日記錄為現金及現金等值物以及受限制現金的金額摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日， |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 現金及現金等價物 | | $ | 559,757 | | | $ | 131,965 | | | | | |
| 受限現金 | | $ | 13,476 | | | $ | 297,149 | | | | | |
現金和現金等價物合計，以及受限現金 | | $ | 573,233 | | | $ | 429,114 | | | | | |
該公司的現金等價物包括貨幣市場賬户、定期存款和#美元的美國國庫券。367,900及$108,701分別截至2024年6月30日和2023年6月30日。現金、現金等同物和限制現金在公允價值等級第一級內按公允價值計量，使用反映活躍市場相同資產報價的可觀察輸入數據。該公司的受限制現金包括存入托管賬户的現金。該公司已將現金存入與信貸支持、債務融資以及工人賠償和一般責任保險義務抵押品相關的附息託管賬户。
截至2024年和2023年6月30日的預付費用和其他流動資產包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日， |
| | 2024 | | 2023 |
| 預付費用 | | $ | 30,864 | | | $ | 23,450 | |
| | | | |
| | | | |
| 票據和其他應收賬款 | | 3,866 | | | 21,453 | |
| | | | |
| 庫存 | | 11,893 | | | — | |
| 當前延期生產成本 | | 2,094 | | | 6,524 | |
| | | | |
| | | | |
| 其他 | | 6,138 | | | 4,658 | |
| 預付費用和其他流動資產總額 | | $ | 54,855 | | | $ | 56,085 | |
截至2024年和2023年6月30日的應付賬款、應計賬款和其他流動負債包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日， |
| | 2024 | | 2023 | | | |
| 應付帳款 | | $ | 18,875 | | | $ | 39,654 | | | | |
| 應計工資總額和與僱員有關的負債 | | 85,766 | | | 75,579 | | | | |
| 應付發起人的現金 | | 72,577 | | | 73,611 | | | | |
| | | | | | | |
| 資本支出應計 | | 156,234 | | | 236,593 | | | | |
| 應計律師費 | | 20,876 | | | 53,857 | | | | |
| 其他應計費用 | | 62,759 | | | 36,437 | | | | |
| 應付賬款、應計賬款和其他流動負債總額 | | $ | 417,087 | | | $ | 515,731 | | | | |
2024、2023和2022財年的其他淨收入（費用）包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的年度， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
MSGE保留利息的已實現和未實現（損失）收益，更多詳細信息請參閲注7 | | $ | (19,027) | | | $ | 545,715 | | | $ | — | |
| | | | | | |
| 訴訟和解帶來的收益 | | 62,647 | | | — | | | — | |
| 股權投資的未實現收益，公允價值不能輕易確定 | | — | | | 1,969 | | | — | |
權益法投資損失 | | (6,677) | | | (8,184) | | | (4,863) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他 | | (1,746) | | | (2,613) | | | (655) | |
| 其他收入(費用)合計，淨額 | | $ | 35,197 | | | $ | 536,887 | | | $ | (5,518) | |
注21.中期簡明財務信息(未經審計)
以下是公司選定的2024財年和2023財年季度財務數據摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | |
| | 9月30日， | | 十二月三十一日， | | 3月31日， | | 6月30日， | |
| 2023 | | 2023 | | 2024 | | 2024 | |
| 收入 | $ | 118,007 | | | $ | 314,157 | | | $ | 321,330 | | | $ | 273,395 | | | |
| 運營費用 | (187,796) | | | (473,839) | | | (361,723) | | | (344,772) | | | |
| 營業虧損 | $ | (69,789) | | | $ | (159,682) | | | $ | (40,393) | | | $ | (71,377) | | | |
| 持續經營的淨收益(虧損) | $ | 67,072 | | | $ | (173,248) | | | $ | (47,240) | | | $ | (71,217) | | | |
| 已終止業務的淨（損失）收入，扣除税款 | $ | (647) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 24,631 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 球體娛樂公司S股東應佔淨收益(虧損) | $ | 66,425 | | | $ | (173,248) | | | $ | (47,240) | | | $ | (46,586) | | | |
| | | | | | | | | |
| 持續運營 | | | | | | | | | |
| 球體娛樂股份有限公司S股東每股普通股基本收益(虧損) | $ | 1.92 | | | $ | (4.91) | | | $ | (1.33) | | | $ | (2.00) | | | |
| 球體娛樂股份有限公司S股東稀釋後每股普通股收益(虧損) | $ | 1.90 | | | $ | (4.91) | | | $ | (1.33) | | | $ | (2.00) | | | |
| 停產運營 | | | | | | | | | |
| 球體娛樂公司應佔每股普通股基本（虧損）收益'股東 | $ | (0.02) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.69 | | | |
| 歸屬於球體娛樂公司的每股普通股稀釋（虧損）收益'股東 | $ | (0.01) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.69 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | |
| | 9月30日， | | 十二月三十一日， | | 3月31日， | | 6月30日， | |
| 2022 | | 2022 | | 2023 | | 2023 | |
| 收入 | $ | 123,129 | | | $ | 159,541 | | | $ | 162,062 | | | $ | 129,099 | | | |
| 運營費用 | (174,184) | | | (209,276) | | | (263,968) | | | (199,445) | | | |
| 營業虧損 | $ | (51,055) | | | $ | (49,735) | | | $ | (101,906) | | | $ | (70,346) | | | |
| 持續經營的淨(虧損)收入 | $ | (46,303) | | | $ | (27,308) | | | $ | (113,998) | | | $ | 359,636 | | | |
| 非持續經營業務的淨收益 | $ | 2,260 | | | $ | 97,865 | | | $ | 55,443 | | | $ | 178,085 | | | |
| 淨(虧損)收益 | $ | (44,043) | | | $ | 70,557 | | | $ | (58,555) | | | $ | 537,721 | | | |
| 減去：來自非持續經營的可贖回非控股權益的淨收益(虧損) | 1,124 | | | 3,029 | | | (1,492) | | | 1,264 | | | |
| 減去：非持續經營業務中不可贖回的非控股權益造成的淨虧損 | (410) | | | (56) | | | (216) | | | (335) | | | |
| 歸屬於球體娛樂公司的淨（虧損）收入'股東 | $ | (44,757) | | | $ | 67,584 | | | $ | (56,847) | | | $ | 536,792 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 持續運營 | | | | | | | | | |
| 球體娛樂公司應佔每股普通股基本（虧損）收益'股東 | $ | (1.35) | | | $ | (0.79) | | | $ | (3.28) | | | $ | 10.34 | | | |
| 歸屬於球體娛樂公司的每股普通股稀釋（虧損）收益'股東 | $ | (1.35) | | | $ | (0.79) | | | $ | (3.28) | | | $ | 10.21 | | | |
| 停產運營 | | | | | | | | | |
| 球體娛樂公司S股東應佔普通股基本每股收益 | $ | 0.05 | | | $ | 2.74 | | | $ | 1.65 | | | $ | 5.09 | | | |
| 球體娛樂公司S股東的稀釋後每股普通股收益 | $ | 0.05 | | | $ | 2.74 | | | $ | 1.65 | | | $ | 5.03 | | | |
