Marex Group plc 宣佈2024年中期業績報告

納斯達克全球貨幣（MRX）的多元化全球金融服務平臺Marex Group plc（“Marex”或“集團”）宣佈，截至2024年6月30日的六個月表現強勁，整個2024年仍然保持樂觀。

2024年上半年要點：

1.變化率是根據最近一百萬的數字計算的。

2.考慮到股票拆分的影響，已重新調整了加權平均股數（詳情請參閲我們於2024年8月14日向美國證券交易委員會提交的Form 6-K中所提供的我們的簡明綜合財務報表中的附註12）

3.這些是非IFRS財務指標。如需更多信息以及每個IFRS指標與其最直接可比的非IFRS指標的協調，請參見附錄1“非IFRS財務指標和主要業績指標”

2024上半年表現強勁：成功執行我們的增長策略和積極的市場條件支持了全業務板塊的強勁表現

第二季度表現強勁：金屬期貨市場的非常規情況使做市商受益，我們通過向客户提供流動性，並增加平臺上的交易量，同時保持謹慎的風險策略。

增長計劃持續推進：我們致力於發展平臺和擴大客户羣體，構建產品能力和地理覆蓋範圍，實現業務多元化，擴大可尋市場。

謹慎的資本和融資策略：我們不斷增加資本基礎和保持充足流動性。

展望良好：基於上半年的強勁表現和業務推動的積極勢頭，我們預計全年調整後的營業利潤將約為2.8億至2.9億美元，截至2024年12月31日，假定剩餘時間市場狀況逐漸趨於正常化。

宣佈漸進式股息政策：集團董事會預計每季度支付股息。首次股息為1千萬美元或每股0.14美元，在2024年第三季度支付。

集團首席執行官Ian Lowitt評論道：

“Marex在2024上半年實現了強勁的業績，受到有機增長和最近收購的持續整合的支持，業務板塊的營收和營業利潤在所有板塊均有兩位數的增長。我們繼續受益於多樣化的全球平臺，該平臺使我們能夠擴大客户羣體，在擴大地理分佈的基礎上增加其他產品，進一步提高與客户的業務量。”

“在第二季度，我們實現了卓越的表現，在所有業務板塊的增長之外，還能夠利用其他機會。因為LME關於俄羅斯金屬期貨的修改指導，我們得以成為市場做市商，在這個活躍市場中提供流動性支持我們的客户。這顯示了Marex在有利的環境下表現良好，同時繼續在我們嚴格的風險參數內運營。”

Marex的前景仍然看好，我們相信自己正在邁向第十個年頭的連續增長。預計全年調整後的營業利潤將約為2.8億至2.9億美元，假設2024年下半年市場情況逐漸趨於正常化，跟隨上半年的強勁表現，刺激我們業務和推進成長計劃等方面的進一步進展。"

以下表格呈現了截至指定日期和期間的摘要財務業績和其他數據：

截至2024年6月30日結束的3個月 截至2024年3月31日結束的3個月 截至2024年6月30日結束的6個月

財務業績總結

1. 這些為非IFRS財務指標，請參閲附錄1“非IFRS財務指標和關鍵業績指標”瞭解更多信息，並將每個IFRS指標與其最直接可比的IFRS指標進行調和。

2. 有關更多信息，請參見Appendix 1“非IFRS財務指標和關鍵業績指標”。

税前利潤從2023年上半年的10950萬元增長27%至13900萬元，反映出上半年業績強勁。

營業收入從H1 2023的6,224萬元增加27%至H1 2024的7,879萬元，反映了良好的市場條件、強勁的基礎增長和我們的收購帶來的益處。

淨佣金收入從H1 2023的3,472萬元增加23%至H1 2024的4,273萬元。這主要得益於代理和執行業務的增長，同比增長32%，並反映出能源業務中客户活動的增加，以及我們收購哥倫業務的貢獻。我們的結算業務淨佣金收入也增加了9%，達到H1 2023年的水平，這主要得益於我們的金屬和農業業務。

淨交易收入從H1 2023的2,125萬元增長14%至H1 2024的2,427萬元。這主要得益於我們的市場製造業務中的金屬業務，反映出銅、鋁和鎳等市場的異常條件和市場情緒，這是針對倫敦金屬交易所對俄羅斯金屬調整指導後的結果。再加上對商品對衝和金融產品服務的需求增長，我們的對衝和投資解決方案的淨交易收入也增加了36%。

摘要財務業績（續）

淨利息收入從H1 2023的6,000萬元增加68%至H1 2024的10,100萬元。這種增長反映了聯邦基金利率更高的平均水平的好處，以及2023年12月哥倫業務的引入。另外，它反映了到期資產的再投資所帶來的更高收益。這些收益部分地被較高的客户支付所抵消。

淨利息收入:

淨實物商品收入從2023年H1的270萬美元增長到2024年H1的1690萬美元，增幅為526%。這主要是由於實體金屬和實體石油銷售的銷售量增加，主要推動力來自回收金屬業務的增長和物理石油經紀能力的增加。

前廳部門成本代表了與運行賺取營收業務相關的員工、系統和基礎設施成本。這些成本在2024年H1增加了30%，主要反映了前廳部門的平均人員數量增加了27%，這主要是由於最近的收購和有機增長帶來的。

控制和支持成本主要反映了與支持功能相關的人員和財產費用，以及專業費用和其他行政費用。這些成本在2024年H1增長了24%，主要反映了我們對財務，風險和合規功能的投資，以確保我們不斷投資於支持未來可持續增長的系統和流程，以及將其他控制和支持員工整合為最近的收購的一部分。控制和支持的總平均全職員工增長了21%，截至2024年H1底。

調整項目從1500萬增長到2010萬，增長了34%。這些成本主要與公司活動有關，並在我們的公司部門內得到認可。調整項目主要由於為我們成功的IPO進行準備和相關的成本以及與我們的股東相關的活動增加，這代表為股權激勵計劃中的參與者提供的類似於股息的捐款。

由於上述營收和成本趨勢的影響，經調整後的營業利潤在2024年H1增長了28%至15920萬美元，經調整後的營業利潤率保持在20%，與2023年H1持平。此外，由於上述營收和成本趨勢以及調整項目的影響，税前利潤率保持在18%，與2023年H1持平。

分部業績

交易服務

Marex在能源，商品和金融市場上提供結算服務。我們為客户擔任主要角色，為客户提供全球超過58個交易所的訪問權限。

我們的結算業務在2024年H1表現良好，由於我們平臺上客户活動水平較高，首半年清算約為53800萬份，比2023年同期增長28%。

營業收入在2024年H1增長16%，從2023年H1的19390萬美元增至22490萬美元，主要受益於淨利息收入的增長，後者從2023年H1的6940萬美元增長了25%，反映了利率上升的好處。淨佣金收入增加了9%，至13560萬美元。營收增長來自我們成熟的業務，尤其是金屬業務，反映了市場狀況，以及我們的增長計劃，在澳大利亞，新加坡和我們的Prime Services業務中受益。

員工投資支撐的營收增長，H1 2024平均人數增加了13%，達到295人。

經調整後的營業利潤在2024年H1增長了21%，至11900萬美元，遠高於2023年H1的9860萬美元。經調整後的營業利潤率從2023年H1的51%上升至53%。

1.這些是非IFRS財務指標。有關詳情和每個IFRS指標與其最直接可比IFRS指標的對賬，請參見附錄1 “非IFRS財務指標和關鍵績效指標” 的説明。

2.人數截至期末。

代理和執行

代理和執行主要在能源和金融證券市場為客户提供基本的流動性和執行服務。

收入大幅增長至2024上半年的33260萬美元，2023上半年為25230萬美元，反映了能源市場的積極市場條件，以及最近的收購的好處，主要是Cowen，它增加了我們在金融證券方面的能力。

調整後的營業利潤從2023年上半年的2690萬美元增長至2024年上半年的4490萬美元，反映了收入增長和改善的調整後營業利潤率，2024年上半年達到了13％，高於2023年上半年的11％。

證券

隨着我們整合和優化最近的收購，我們在金融市場上的存在正在擴大，這使Marex能夠將資產類別覆蓋範圍多樣化，遠離傳統的商品市場。我們代理和執行金融證券業務的主要收入流是權益衍生品，主要是指數期權和固定收益，包括公司和政府債券。營業收入從2023年上半年的15020萬美元增長了25％，達到2024年上半年的18850萬美元，主要是由於完成於2023年12月的Cowen收購和於2023年2月1日完成的OTCex Group的收益。

能源

我們的能源部門通過連接買家和賣家在不透明的場外能源市場上實現價格發現，為客户提供基本的流動性。我們在許多市場上有領先地位，包括歐洲的主要燃氣和電力市場；北美的環保、石化和原油市場以及全球的燃料油、液化石油氣和介質餾分。我們通過提供每個我們交易產品的市場情報，以我們團隊的廣泛知識和經驗為基礎，為客户提供廣泛深入的服務。

通過為客户提供服務的廣度和深度，包括每種產品的市場情報，我們在各個產品領域提供領先的服務。

2024上半年，營業收入增加了42%，達到14330萬美元，相比之下2023上半年為10100萬美元。這一強勁增長反映了歐洲能源市場活動水平的持續改善，我們在能源轉型方面為客户提供良好的環境解決方案，以及對新的桌面和能力的投資。

1.這些是非IFRS金融指標。有關更多信息以及每個該IFRS指標與其最直接可比IFRS指標的相互對應的調節，請參閲附錄1“非IFRS金融指標及關鍵業績指標”。

2.人數是期末人數。

做市商

我們的做市商業務為我們的客户提供直接流動性，主要涵蓋能源、金屬和農產品市場的多種產品。在許多同行中，我們有能力在廣泛的能源、環境和商品市場上制定價格和以本質方式交易，從而使我們的業務與眾不同。

營業收入從2023年H1的$9070萬增長23%至2024年H1的$11130萬。這是由於金屬交易受益於銅、鋁、鎳等市場的飛凡市場條件，LME對俄羅斯金屬的修訂指導。金屬收入增加在一定程度上被農業和能源收入的下降所抵消。農業在2023年H1表現強勁，2024年H1能源的波動性較低。營收增長得到了前臺人員的支持，平均員工數在2024年H1增長了14%至104人。

調整後的營業利潤在2024年H1增長了59%，為$3950萬，反映出強勁的營收增長，也導致調整後的營業利潤率從27%上升至35%。

1. 這些是非IFRS財務指標。有關詳細信息以及每個IFRS指標與最直接可比IFRS指標的調節，請參見附錄1“非IFRS財務指標和關鍵績效指標”。

2. 期末總人數。

對衝和投資解決方案

我們的對衝和投資解決方案業務為客户提供高質量的定製對衝和投資解決方案。

量身定製的大宗商品對衝解決方案允許企業對能源和大宗商品價格以及不同時間範圍內的貨幣和利率波動進行對衝。我們的金融產品提供允許投資者以成本效益的方式獲得特定市場或資產類別（例如美股大盤指數型）的替代投資方式。

業務在2024年上半年表現強勁，營業收入增長了36％，達到8600萬美元，高於2023年上半年的6330萬美元。營收增長遍佈所有地區，對衝解決方案受益於有利的市場事件以及可可和咖啡的波動，而金融產品則受益於投資者情緒和股票市場表現積極。我們在拓展業務方面取得了良好的進展，提供了定製指數和外匯能力，並擴大了我們的全球足跡，現在包括澳洲和中東。因此，我們繼續將新客户引入我們的對衝解決方案和金融產品業務平臺。

調整後的營業利潤為2600萬美元，比2023年上半年的1920萬美元增長了35％，但調整後的營業利潤率保持在30％，因為我們繼續投資於我們的人員，平均總人數在2024年上半年增加了68％至171人，而這些投資主要用於我們的基礎架構和分銷網絡以支持未來的增長。

1. 這些是非IFRS財務指標。有關詳細信息以及將每個IFRS指標與其最直接可比的IFRS指標調節的信息，請參見附錄1“非IFRS財務指標和關鍵業務指標”。

2. 人數為期末人數。

公司

企業部門包括集團的控制和支持功能。企業管理集團的資源，做出投資決策，併為業務部門提供運營支持。企業淨利息收入通過在銀行和交易所投放的公司現金餘額上賺取利息來獲得。2024年上半年營業收入為3310萬美元，較2023年上半年的2220萬美元增長，反映了較高平均聯邦基金利率的淨利息收入的增長。

1. 這些是非IFRS財務指標。有關詳細信息以及將每個IFRS指標與其最直接可比的IFRS指標調節的信息，請參見附錄1“非IFRS財務指標和關鍵業務指標”。

2. 人數為期末人數。

摘要財務狀況

我們的資產負債表繼續由高質量流動性資產組成，這些資產支持着我們平臺上的客户活動。

總資產從2023年12月31日的176億美元下降至2024年6月30日的172億美元。這是由於逆回購減少，從2023年12月31日的32億美元降至2024年6月30日的21億美元。

逆回購協議的減少部分抵消了現金和流動資產的增加，這些資產由結構性票據計劃產生的流動性以及基礎客户餘額增長導致，從2023年12月31日的45億美元增加至2024年6月30日的51億美元。

證券餘額從2023年12月31日的40億美元增加至2024年6月30日的43億美元，由於股票借貸和客户活動推動的股票等價物增長。

集團的股本在上半年增加，總股本由2024年上半年的77590萬美元增加14%至88230萬美元，這是由於2024年上半年強勁的盈利能力所致，上半年税後利潤為10290萬美元。此外，我們的股本由IPO期間完成的首次發行增加了6830萬美元。這些增長部分抵消了2024年上半年的分紅支出為4410萬美元。

1.現金及現金等價物是指作為抵押品的國債證券或未抵押的國債證券。

2.證券資產是指股權證券和證券借貸。

3.其他資產是指存貨、應收企業所得税、遞延所得税、對聯營公司的投資、投資、租賃資產和固定資產。

4.證券負債是指股票借出和售出的證券。

5.其他負債包括遞延所得税負債、租賃負債、條款和企業所得税。

流動性

資本和流動性的審慎方法和承諾維持投資級信用評級是支持我們成功實現增長戰略的核心原則。截至2024年6月30日，集團持有總共181460萬可用流動性資源，其中包括RCF未使用部分，而2023年末為136980萬。

集團流動性資源包括可以快速轉化以應對即時和短期義務的現金和高質量流動性資產，包括非隔離現金、短期貨幣市場基金和由美國政府擔保的未負債的證券。集團還將其承諾的可循環信貸設施（“RCF”）未使用部分計入其總可用流動性資源。截至2024年6月30日，未擔保的可循環信貸額度為15000萬。

流動性餘量基於集團的流動資產閾值要求，該要求根據英國投資公司審慎監管體制（IFPR）原則編制。該要求包括從系統性和特有風險因素組合計算的流動性壓力影響。

由運營子公司持有且僅適用於相應子公司的設施已從這些數據中排除，因為它們對整個集團不可用。

2023年2月，集團成功完成了首次公開發行的優先債券，募集了30000萬歐元額外流動性資金。債券的年票息為8.375%，到期日為2028年2月，分別由標普和惠譽評定為BBb-。

監管資本

集團受英國金融行為監管局的整合監管，擁有在英國國內外的監管子公司。

根據IFPR，集團被規定為MIFIDPRU投資公司。截至2024年6月30日，最低資本要求是根據每年進行的資本充足度和風險評估評估的自有資本閾值要求（“OFTR”）確定的。

集團及其子公司在合規方面符合其監管要求，並相對於相關主管機構規定的最低要求進行了適當的資本化。集團始終保持監管要求之上的資本餘額。

保持資本和流動性審慎方法以維持投資級信用評級是支持我們成功實現增長戰略的核心原則。集團管理其資本結構以遵守監管要求，確保其資本基礎足以覆蓋業務中固有的風險，並通過戰略部署資本支持集團的增長和戰略發展，最大程度地增加股東價值。集團每年至少進行業務模型評估、業務和資本預測、壓力測試和恢復計劃。以下表格總結了截至2024年6月30日和年末集團的資本狀況：

1. 核心一級資本包含未經審計的期間結果，直到經審計為止，這些結果不構成資本資源的一部分。

2. 根據最新的個體資本和風險評估（'ICARA'）流程制定的自有資本要求表示為自有資本閾值要求。

作為淨資本要求的百分比，該集團的總資本資源。

截至2024年6月30日，該集團的總資本充足率為276%（2023年12月31日：229%），距最低要求還有相當大的資本空間。總資本充足率的增長是由於H1 2024未經審計的利潤和在2024年4月進行的首次公開募股期間完成的主要發行所得到的總資本資源的增加導致的。

分紅

reflecting the Board of Directors confidence in the future prospects of the Group, 我們宣佈採取漸進式分紅政策，從2024年第三季度開始每季度支付一次分紅。董事會已批准發放初始分紅1000萬美元或每股0.14美元，預計將於2024年9月16日支付給於2024年8月30日營業結束時登記的股東。

決定支付分紅及其金額的權利只屬於本公司董事會，對於我們未來的盈利狀況、財務狀況、資本要求、股份回購、當前和未來計劃的戰略有機和非有機增長倡議、負債水平、投資級信用評級及其他本公司董事會認為相關的情況均會產生影響。

前瞻性聲明:

本新聞稿包含根據1995年《私人證券訴訟改革法》發佈的前瞻性聲明。本新聞稿中包含的所有未涉及歷史事實的聲明均應視為前瞻性聲明，包括預期的財務結果和已調整的營業利潤、預期的增長和業務計劃、預期的市場狀況和股息支付等。在某些情況下，這些前瞻性聲明可以通過諸如“可能”，“將”，“期望”，“預期”，“瞄準”，“估計”，“意圖”，“計劃”，“相信”，“潛力”，“繼續”，“可能”，“或其他類似表達式來確定。

這些前瞻性聲明受到風險、不確定性和假設的影響，其中部分超出了我們的控制範圍。此外，這些前瞻性聲明反映了我們對未來事件的當前看法，並不代表未來表現的保證。由於多種因素，實際結果可能與前瞻性聲明中所包含的信息有所不同，包括但不限於：商品市場活動或定價水平低迷；地緣政治事件、恐怖主義和戰爭的影響，例如俄羅斯在烏克蘭的軍事行動對市場波動、全球宏觀經濟狀況和商品價格的影響；利率水平的變化；客户及其相關金融機構違約風險；因我們的國際業務而產生的監管、聲譽和金融風險；軟件或系統失效、數據或數據安全失誤或中斷；不能充分對我們的持倉進行避險並存在於場外交易衍生品交易中可能根據合同受到的約定保護限制的能力；商品市場、股票市場、固定收益市場、外匯市場和加密貨幣市場因市場波動、聲譽風險和監管不確定性而受到影響；氣候變化和過渡到低碳經濟對某些能源產品市場供應鏈的影響以及市場規模；管理人員在產品應用中對我們的會計政策進行的判斷、估計和假設的變化對我們報告的財務狀況和業績的影響缺乏充分的財務流動性。如果我們未能遵守適用的法律和規定，我們可能會受到法律制裁或其他行動的制裁，被迫停止提供某些服務或被迫更改我們的業務範圍或性質；高額的成本，包括對我們業務、財務狀況和業績造成不利影響以及與合規相關的支出；如果我們未能糾正我們在財務報告內部控制方面發現的重大缺陷或未能預防未來的重大缺陷，我們財務報表的準確性和時效性可能會受到影響，這可能會導致我們財務報表出現重大差錯或未能履行我們的報告義務，並使我們面臨潛在的退市、監管介入或民事或刑事制裁，以及其他風險，請見我們於2024年4月26日向證券交易委員會提交的424(b)(4)的定最終的招股説明書以及我們向證券交易委員會提交的其他報告下的“風險因素”字樣。

本新聞稿中所作的前瞻性聲明僅適用於聲明所作日期的事件或信息。除法律規定以外，我們不承擔更新或公開修訂任何前瞻性聲明的義務，無論是因為獲得新信息、未來事件或其他原因，並在發表該聲明後的日期或發生意外事件後的任何日期之後，無論何時均不再進行更新或修訂。

此外，像“我們相信”等表述反映了我們對相關主題的信仰和觀點。這些聲明基於我們在本新聞稿公佈日期可獲得的信息，雖然我們認為此類信息構成了這類聲明的合理基礎，但此類信息可能有限或不完整，而我們的聲明不應被視為表明我們已對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些聲明天然存在不確定因素，投資者應謹慎過度依賴這些聲明。

非IFRS財務措施和重要績效指標

本新聞稿包含非IFRS財務措施，包括已調整的營業利潤、已調整的營業利潤率、已調整的每股盈利、已調整的攤薄每股盈利、歸屬於普通股權的已調整的營業利潤税後和已調整的營業利潤税後歸屬於普通股權的投資回報。這些非IFRS財務措施僅為補充信息目的而提供，並不應視為代替按照IFRS提供的税後利潤、利潤率、股權回報或其他財務信息的替代品。同時，這些非IFRS財務措施可能與其他公司使用的類似的非IFRS措施不同。

我們預計全年調整後的營業利潤將約為28000萬美元至29000萬美元，而我們2024年的税前報告利潤將約為25700萬美元至26700萬美元。包含本年全年調整前報告利潤指引所做的調整如下：收購品牌和客户列表的攤銷260萬美元、與股東有關的240萬美元、股份增長的僱主税220萬美元、業主費用240萬美元、首次公開募股（IPO）準備費用830萬美元以及股份增長的現金結算選擇權的公平價值230萬美元，這些費用在H1 2024中出現如“非IFRS財務措施和重要績效指標的對賬單”所示。此外，我們的調整後營業利潤指引還反映了預計將在2024年下半年發生的與收購品牌和客户列表的攤銷相關的260萬美元。

本集團的獨立審計師，以及任何其他獨立會計師，均未編制、檢查或執行任何與此處所包含的全年預期結果有關的程序，也未對這些信息或其可實現性表達任何意見或任何其他形式的保證，並對此概不負責。

調整後的營業利潤

我們將調整後的營業利潤定義為淨利潤調整後的税後利潤，其中調整為（i）商譽減值損失，（ii）收購費用，（iii）折價採購收益，（iv）業主費用，（v）收購品牌和客户列表的攤銷，（vi）與股東相關的活動，（vii）股份增長的僱主税，（viii）首次公開募股（“IPO”）準備費用以及（ix）股份增長的現金結算選擇權的公允價值。其中（i）至（ix）項屬於“調整項目”。調整後的營業利潤是管理團隊評估和了解我們基本業務和業務趨勢、預測未來業績和確定未來資本投資分配所使用的主要指標。調整後的營業利潤是我們執行董事會用於評估我們業務的財務績效的主要指標。最直接的IFRS指標是税後利潤。我們認為，調整後的營業利潤是一個有用的指標，因為它使管理層能夠監控我們的核心運營，併為投資者和分析師提供有關企業淨成果的有用信息。核心運營代表企業的主要交易運營。

調整後的營業利潤率

我們將調整後的營業利潤率定義為調整後的營業利潤（如上所定義）除以營業收入。我們認為調整後的營業利潤率是一個有用的衡量標準，因為它使管理層能夠評估我們的業務利潤率與營業收入的關係。最直接可比的IFRS衡量標準是利潤率，即税後利潤除以營業收入。

歸屬於普通股權調整後的營業利潤税後利潤

我們將歸屬於普通股權調整後的營業利潤税後利潤定義為調整後的營業利潤，調整為（i）計算調整後的營業利潤的調整項的税收影響以及附加一類資本(“AT1”)利息的税收影響。我們將普通股權定義為屬於集團股份的持有人的權益。我們認為歸屬於普通股權調整後的營業利潤税後利潤是一個有用的衡量標準，因為它使管理層能夠評估屬於持有人的股本權益的盈利能力。最直接可比的IFRS衡量標準是税後利潤。

歸屬於普通股權調整後的營業利潤税後利潤的回報率

我們將歸屬於普通股權調整後的營業利潤税後利潤的回報率定義為期間調整後的營業利潤税後利潤除以平均普通股權。普通股權定義為歸屬於集團股份的持有人的權益。普通股權是在扣除附加一類資本後的總權益，是從期間開始到期間結束的兩個點平均計算的。我們認為歸屬於普通股權調整後的營業利潤税後利潤是一個有用的衡量標準，因為它使管理層能夠評估屬於持有人的股本權益的回報率。與之最直接可比的IFRS衡量標準是股本回報率，即税後報告利潤除以總權益。

集團使用的非IFRS衡量標準（續）

每股調整後收益

調整後的每股收益定義為報告日後的歸屬於普通股權調整後的營業利潤除以扣除自有股份後的總股本。我們認為調整後的每股收益是一種有用的衡量標準，因為它允許管理層評估我們的業務每股的盈利能力。其中最直接可比的IFRS度量是基本每股收益。該指標旨在強調公司可用股本的營業收益。我們按照計算稀釋每股收益的方式計算膨脹。最直接可比的IFRS度量是稀釋每股收益。

我們認為這些非IFRS財務指標為管理層和投資者提供了有用的信息，因為它們排除了管理層認為不是我們持續經營運營的標誌的某些項目。我們的管理層使用這些非IFRS衡量標準來評估我們的業務戰略，並促進從一個時期到另一個時期的運營績效比較。我們認為這些非IFRS衡量標準為投資者提供了有用的信息，因為它們提高了我們財務業績在不同時期之間的可比性，併為評估我們業績關鍵衡量標準提供了更大的透明度。此外，這些非IFRS衡量標準經常被證券分析師、投資者和其他感興趣的各方在評估與我們相似的公司時使用，其中許多公司在報告其業績時呈現相關性能指標。

不同公司使用這些非IFRS衡量標準的目的不同，通常按照反映這些公司情況的不同方式計算。此外，某些判斷和估計固有於我們計算此類非IFRS衡量標準的過程中。您應謹慎比較其他公司報告的此類非IFRS衡量標準。

這些非IFRS衡量標準作為分析工具具有侷限性，您不應只基於這些非IFRS衡量標準進行分析，也不應將其視為IFRS下報告我們業績的替代方案。其中一些限制是：

它們不反映我們所進行收購的相關成本;

它們不反映商譽減值;

我們行業中的其他公司可能會以不同的方式計算這些指標，限制了它們作為比較指標的有用性; 和

在計算這些非IFRS衡量標準時進行的調整是管理層認為不代表我們核心運營的調整，因此具有主觀性。

因此，潛在投資者不應過於依賴這些非IFRS衡量標準。

我們還使用關鍵績效指標（“KPI”），如平均餘額、成交量和合約清算來評估我們業務的表現，並認為這些KPI顯示了我們業務在所呈現的期間內的增長，為管理層和投資者提供了有用的信息。

我們的管理層使用這些KPI來評估我們的業務戰略，並促進從一個時期到另一個時期的運營績效比較。我們按以下方式定義本報告中使用的某些術語：

“平均餘額”表示產生我們利息收入的隔離和非隔離客户餘額在某一時期內的平均金額，通過獲取過去五個季度的各個季度末餘額進行計算。

“成交量”表示在我們的平臺上在某一年內執行的總交易次數。

“清算合約”是指在特定年份內清算的合約總數。

“市場成交量”的計算方法如下：

- 在Marex主要交易所（CBOt、CME、Eurex、Euronext、ICE、LME、NYMEX COMEX、SGX）上交易的所有交易量。

- CBOt、Eurex、ICE、NYMEX、SGX上的能源交易量。

- CBOE、CBOt、CME、Eurex、Euronext、ICE、SGX上的金融證券（企業債券、股票、外匯期貨、回購、波動率）交易量。

- CBOt、CME、Eurex、Euronext、ICE、LME、NYMEX COMEX、SGX上的金屬、農業和能源交易量。

非IFRS財務指標和關鍵業績指標的協調：

1. 2023年商譽減值費用主要是因為預計營業收入下降而對波動表現基金S.A. CGU (‘VPF’) 的商譽減值進行的減值確認。

2. ED&F Man Capital Markets 部門收購導致產生了划算收購收益。

3. 收購成本是與ED&F Man Capital Markets業務、OTCex集團和Cowen的素質服務和外包交易業務有關的費用，如涉及業務收購的法律費用。

4. 這代表收購品牌和客户名單的年度/期間攤銷費用。

5. 與股東有關的活動主要包括在某些股權激勵計劃的參與者之間分配類似股息的貢獻。在過去的幾年中，此餘額作為收購品牌和客户名單的一部分呈現。

6. 成長股授予的僱主税代表了集團因成長股授予而產生的税收負擔。

7. 所有者費用涉及向與前最終控制方有關的各方提供管理服務，以集團盈利的一定百分比為基礎。所有者費用不包括在營業費用中，因為它們不構成業務操作的一部分，並因完成我們的招股而停止支出。

8. IPO準備費用涉及諮詢、法律和審計費用，在其他費用中的利潤表中呈現。

9. 成長股現金結算期權的公允價值代表了成長股負債的公允價值，為230萬美元。在首次公開發行後，當成長股持有人選擇取得股權時，該負債被攤銷。

10. 調整營業税代表了集團非營業性調整項目的税收影響。

11. 歸屬於Additional Tier 1 (AT1)債券持有人的利潤包括AT1債券上的利息和利息的税收優惠。

12. 根據期間的營收，調整後的營業利潤率是通過將調整後的營業利潤（如上所定義）除以營業收入計算得出的。

13. 加權平均股數採用2024年6月30日止六個月和2023年6月30日止六個月於第16款披露。2024年 Q1 和 Q2 的加權平均股數分別為65,683,374 和 69,349,518。

14. 公允價值調整後的 diluted 股份數量採用H1 2024和H1 2023於第16款披露。2024年 Q1 和 Q2 的加權平均股數分別為70,383,309 和 74,083,017。

15. 普通股權的計算方式如下：

			2024年6月30日止3個月						2024年3月31日止3個月						2024年6月30日止6個月						2023年6月30日止6個月
			$美元						$美元						$美元						$美元
當前期間
股權			882.3						771.3						882.3						725.2
Additional Tier 1 資本			(97.6)						(97.6)						(97.6)						(97.6)
普通股			784.7						673.7						784.7						627.6
上一期
股權			771.3						775.9						775.9						677.7
Additional Tier 1 資本			(97.6)						(97.6)						(97.6)						(97.6)
普通股			673.7						678.3						678.3						580.1
普通股權益（當前和前期的平均值）			729.2						676.0						731.5						603.9

將收錄在摘要財務結果中的成本與未經審計的簡略合併利潤表中的成本進行對帳：

1.以上成本不被視為非IFRS衡量指標，而是調整營業利潤計算中呈現不同的成本類別與報告利潤表中包括的相同成本的一種調節。

簡明合併

金融

聲明

未經審計的簡明合併利潤表

截至6月30日止六個月的表現

1.上期比較數據已重述。更多信息請參見注釋2(c)。

2.其他股權持有者指的是持有AT1證券的股東。

3.每股收益已經重述，因為進行了股票反向拆分，請參考註釋16以獲取更多信息。

未經審計的綜合損益簡明綜合表

截至6月30日的六個月

1.以前期比較數據已重新列示為與權益變動表中顯示的數據前後相符。

未經審計的資產負債表

截止到6月30日和12月31日

1.某些前一期的比較數據已經重新陳述。更多信息請參見注釋2(c)。

未經審計的簡明合併財務狀況表（續）

截至6月30日和12月31日

1. 某些以往期間的比較數據已經重新表述。詳見注2(c)。

未經審計的簡明合併資產負債表
以及儲備金變動簡明合併表

截至2023年6月30日止的六個月

未經審計的簡明合併現金流量表

截至6月30日的六個月

截至2024年6月30日止六個月，利息收入為34830萬美元（2023年6月30日止六個月：320.3m美元），利息支出為23860萬美元（2023年6月30日止六個月：262.2m美元），分紅派息為$nil（2023年6月30日止六個月：$nil） 。

未經審計的簡明合併現金流量表（續）

截至6月30日的六個月

1.通過發行普通股獲得的淨收益6830萬美元在註釋12中描述。

Marex Group plc（以下簡稱“集團”和“公司”）根據公司法在英格蘭和威爾士註冊。註冊辦事處的地址為英國倫敦比舍普蓋特街155號，EC2000萬3TQ。集團的主要業務和運營性質在註釋4中説明。

集團的未經審計的簡明合併財務報表以美元（“USD”或“$”）作為報告貨幣，並且美元也是公司的功能貨幣。所有數額均舍入到千萬美元（“m”）的最近數位，除非另有規定。

2023年12月31日的信息不構成《公司法2006年434款》所定義的法定賬户。標有該年份的法定賬户已提交給公司註冊機構。審計師對這些賬户進行了報告：他們的報告是無保留的，沒有強調任何事項，並且不包含《公司法2006年498（2）或（3）條》的聲明。

2024年4月24日，集團關於其首次公開發行（“IPO”）的F-1表格的註冊聲明已被宣佈生效。2024年4月25日，集團的普通股在納斯達克全球精選市場上開始交易，股票代碼為“MRX”。2024年4月29日，集團完成了IPO，集團每發行一份普通股以每股19.00美元的初始發行價發行3,846,153份新的普通股，募集資金7300萬美元，扣除發行交易成本470萬美元。在IPO中，售賣股東共出售13,028,951張現有普通股。集團未從這項出售中獲得任何收益。

與其IPO有關，集團進行了股本重組，涉及增發和轉換成普通股的增長股和無表決權普通股，取消了遞延股，普通股名義價值重新計算，普通股進行了1.88比1的逆向拆股。更多信息請參見注釋12。

（a）編制依據

截至2024年6月30日和截至2023年6月30日的中期簡明合併財務報表是根據《國際會計準則第34號：中期財務報告》編制的。集團編制財務報表的基礎是它將繼續作為持續經營的企業運營。董事們認為，沒有任何重大不確定性會對這一假設造成重大懷疑。他們形成了這樣一個判斷，即集團有足夠的資源在可預見的將來繼續運營，而且這個時間不少於報告期末後12個月。

中期簡明合併財務報表不包括所有年度財務報表中所需的所有信息和披露，並應與2023年集團年度報告一起閲讀（2023年集團年度報告是指Marex Group plc和附屬公司截至2023年12月31日和2022年的合併財務狀況表，相應的合併收入表，綜合收益表，股東權益變動表和現金流量表）。

（b）集團採納的新標準、解釋和修訂

編制中期簡要合併財務報表所採用的會計政策與編制2023年集團年度報告所遵循的會計政策一致，但不包括自2024年1月1日起生效的新準則。集團未提前採用已發行但尚未生效的任何標準、解釋或修訂。

有幾個修訂首次適用於2024年，但對集團的中期簡明合併財務報表沒有任何影響。

供應商融資安排 – IAS 7和IFRS 9修訂

2023年5月，IASB發佈了關於現金流量表和金融工具：披露的修訂，以澄清供應商融資安排的特徵，並要求對這種安排進行額外披露。修訂的披露要求旨在幫助財務報表的使用者瞭解供應商融資安排對實體的負債、現金流和流動性風險敞口的影響。

過渡規則澄清，在修訂的首年內的任何中期期間均無需提供披露。因此，修訂對集團的中期簡明合併財務報表沒有影響。

IFRS 16修訂：售回租賃中的租賃負債

2022年9月，IASB發佈了IFRS 16修訂，旨在規定在售回租賃交易中，賣方租户用於計量產生的租賃負債的要求，以確保賣方租户不承認任何與其保留的使用權相關的收益或損失的金額。

該修訂對集團的中期簡明合併財務報表沒有影響。

（b）集團採納的新準則、解釋和修訂（續）

修訂IAS 1：基本財務報表-帶承諾的非流動負債

2022年10月，IASB發佈了修訂案，規定只有在報告期結束之前或之後所要遵守的承諾會影響實體至少在報告日期後12個月才有權推遲償付負債。這些承諾會在報告期結束時影響權利是否存在，即使只有在報告日期後對是否遵守承諾進行評估。

IASB規定，如果實體只需在報告期後遵守承諾，則不會影響實體將負債推遲至至少在報告日期後12個月償付的權利。但是，如果實體推遲償付負債的權利受實體在報告期後12個月內需遵守承諾的約束，則實體披露的信息應使會計報表用户瞭解負債可能在報告期後12個月內償還的風險。這包括承諾的信息、相關負債的賬面價值以及事實和情況（如果有）表明實體可能難以遵守承諾的信息。

修訂對集團的中期簡式合併財務報表沒有影響。

（c）重述

在這些簡明合併財務報表中，我們重述截至2023年6月30日的六個月的簡明合併損益表，以使其表現方式與2023年12月31日的合併損益表一致，以及根據《國際會計準則第8號——會計政策、會計變更統計和錯誤更正》矯正某些錯誤。

會計政策變更

簡明合併損益表的呈現方式更改

集團在其截至2023年6月30日的簡明合併損益表中將收入和費用聚合呈現。在2023年，集團決定在收入中呈現所有出自集團常規活動的收入，並在收入報表中對其進行細分。與此相關，在集團的費用方面也實行了更詳細的呈現方式。此變化已經同比地應用於截至2023年6月30日的六個月，僅影響簡明合併損益表的呈現方式，並不影響税後利潤。這些變化不影響簡明合併其他綜合收益和權益變動簡明合併報表。

實物商品交易的收益呈現方式

在截至2023年6月30日的六個月中，集團同意自願更改會計政策，就以前發佈的中期財務報表中如何在簡明合併損益表中單獨呈現收入和相關成本的問題進行了討論。為了將收益表中的呈現方式與實物商品交易業務的管理方式相一致，集團決定更改其對所有因結算前合同的公允價值變動而產生的貨物實際買賣所得的所有收入的會計政策，採用淨額呈現方式，而不對貨物實際結算時的成本和收入進行毛額呈現。這種會計政策的回溯變更不影響其他綜合收益表、現金流量表或權益變動報表的簡明合併報表。

總體而言，在損益表中考慮這些會計政策的變化，截至2023年6月30日重新陳述的收入為6224億美元。此前的收入為11913億美元。所有其他變化導致將行項目分解為基於性質的呈現形式，以提供更好的信息或分別予以呈現。

（三）重新陳述（續）

錯誤更正

使用有效利率法計算的利息收入的披露

根據IAS 1的要求，集團未將使用有效利率法計算的利息收入在壓縮綜合收益表中單獨呈現。修正後，2023年6月30日結束的六個月的利息收入為3.083億。原報告中，2.009億的利息收入在營業收入中呈現，1.074億的利息收入在財務收入中呈現。該錯誤並未對税後利潤產生影響。此錯誤的更正不影響壓縮的綜合收益表、現金流量和權益變動的壓縮的綜合收益表。

信用損失準備金的披露

根據IAS 1的要求，集團未將信用損失準備金在壓縮綜合收益表中單獨呈現。修正後，2023年6月30日結束的六個月的信用損失準備金為45萬，並且之前作為營業費用的一部分予以呈現。該錯誤並未對税後利潤產生影響。此錯誤的更正不影響壓縮的綜合收益表、現金流量和權益變動的壓縮的綜合收益表。

商譽減值

根據IAS 36《資產減值》，集團未確認與Volatility Performance Fund S.A.（“VPF”）相關的減值損失。修正後，2023年6月30日結束的六個月的商譽減值損失增加了1070萬，商譽減少了1070萬。

2023年12月31日的合併財務狀況重新陳述

衍生工具的披露

在編制截至2023年12月31日的中期壓縮合並財務報表時，集團注意到負債工具表中衍生工具的呈現錯誤。集團將某些股票期權分別呈現為衍生工具資產和衍生工具負債，但它們應該被作為一個記賬單位予以呈現。

集團根據美國證券管理局公告（“SAB”）No. 99《重要性》，以及SAb No. 108考慮到定性和定量因素評估了錯誤的重要性。集團確定在整個2023 Group年報中包含的作為截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併財務狀況的財務報表中的錯誤未達到重要性水平，因此不需要重新陳述之前已發佈的合併財務報表。該錯誤未對2023年發佈的合併財務報表中包含的合併利潤表、綜合利潤表、權益變動和現金流量產生影響。修正情況如下表所示。

股本工具的披露

該集團在2023年12月31日的財務狀況報表中留意到股本工具呈現錯誤。集團應按照IFRS9財務工具的規定，將某些與期權清算所（“OCC”）抵押的、且可被OCC再次抵押的股本工具單獨呈現，與其他未抵押的股本工具分開呈現。按照重新表述，抵押為抵押物的股本工具為1.3317億美元，未抵押的股本工具為0.1896億美元，截至2023年12月31日。根據報告，股本工具為1.5213億美元。

該集團根據員工會計公告（“SAB”）第99號，即重要性，和SAB第108號評估了錯報的重要性，考慮了定性和定量因素。集團確定了重新表述的重要性，包括截至2023年12月31日和2022年的合併財務狀況報表，以及2023年集團年度報告中的每年，都是次要的，不需要重新表述此前發佈的合併財務報表。該錯誤的糾正沒有改變總數的資產，並且不會影響簡明合併收支表、綜合收益表、現金流量表或股東權益變動表。

資產不受影響，也不會對簡明合併收支表、綜合收益表、現金流量表或股東權益變動表造成影響。

在應用集團會計政策時，董事會需要做出判斷、估計和假設，這些會影響到資產負債表上的報告賬面價值、負債、收入和支出。估計值和相關假設基於歷史經驗和其他被認為對情形下是相關和合理的因素。

估計值和假設在持續不斷地進行審查，在評估重新作出估計後的期間進行會計估計的調整。在編制這些中期簡明合併財務報表中，按照以下重要的會計判斷進行了應用:

商譽減值

如2013年12月31日集團的年度報告和財務報表所述，確定商譽是否受損需要估算現金生成單元可回收金額，其為使用價值或公允價值與處置費用之差中較高的一項。價值使用的計算需要集團對現金生成單元未來收益的估計和一個適當的折現率來計算現值。評估商譽減值的重要估計不確定性來源包括對摺現率、收益增長率和終止增長率的假設，在2013年12月31日集團的年度報告和財務報表中有詳細的解釋。

增長股票的會計處理

該集團在之前的股權支付獎勵項下發行了增長股票和增長期權，當發生流動性事件時可獲得或行權。獎勵項的條款允許持有人選擇現金或權益結算，但如果沒有選擇，則默認結算是通過發行無投票權普通股來進行。按照IFRS2股權支付的規定，由於結算方式由持有人決定，這些獎勵項被視為複合金融工具。因此，在結算時，該集團將由現金結算期權產生的負債再度計量為其公允價值。由於所有獎勵均以股票結算，因此，負債的公允價值被直接轉移為權益，作為發行的股票的交換。

該項負債的估值被認定為本質不確定性的重要來源，因為獎勵條款規定了Marex Group plc能夠為履行義務提供的現金金額，這意味着支付持有人現金款項的時間和金額存在重大不確定性。關鍵的判斷和估計包括:可以合理預料的管理行動的概率和影響，驅動潛在股息要求的集團利潤增長率；以及應用於現金流量的貼現率。

這些判斷和估計對增長股票的估值，以及集團的財務報表具有重大影響。集團記錄了與增長股票相關的負債的公允價值為230萬美元。

關於中期簡明合併財務報表的註解12提供了更多詳細説明。

營業收入

符合IFRS15範圍的收入在損益表中呈現為佣金和費用收入。不屬於IFRS15範圍的收入在損益表中的淨交易收入、淨利息收入和淨實物大宗商品收入內呈現。本説明的分類顯示了每個五個經營板塊的收入。大部分與客户合同中的績效義務有關的收入在一瞬間就得到了滿足。根據這個標準長期確認的收入不佔多數。

運營分部

營業部門信息的提供方式與向負責分配資源和評估績效的首席營運決策者（'CODM'）提供的內部報告保持一致。CODM被確定為本集團的執行委員會，負責分配資源和評估績效。CODM定期審查本集團的營業成果，以評估績效並分配資源。營業部門的會計政策與本集團的會計政策相同。

調整後的營業利潤/（虧損）是該部門的績效度量標準，排除與該部門績效不直接相關的收入和費用，詳見下面的調節説明。

為了管理目的，本集團根據所提供的服務組織為以下營業部門： - 清算 - 交易所與客户之間的接口。本集團提供連接服務，允許其客户訪問交易所和中央結算公司。作為清算成員，本集團代表其客户作為承銷商，按每筆交易收取佣金，為金屬、農產品、能源和金融證券市場提供清算服務，跨不同地區。 - 代理和執行 - 本集團通過促進主要在能源和金融證券市場上的價格發現，在代理基礎上撮合買家和賣家。代理和執行部門主要按每筆交易收取佣金，沒有實質的信貸或市場風險敞口。除了在交易所上直接交易的上市產品外，本集團的許多市場都是場外交易的。 - 做市 - 本集團作為承銷商為具有專業和批發交易對手的直接市場定價，主要是金屬、農業、能源和金融證券市場。做市部門主要通過收取買入和賣出價格之間的價差從而產生收入，而不承擔重要的專有風險。做市業務遍佈不同地區和資產類別。 - 對衝和投資方案 - 本集團為客户提供量身定製的對衝和投資方案，並通過嵌入到產品定價中的回報產生收入。量身定製的對衝方案允許商品的生產者和消費者在不同的時間範圍內對市場價格和匯率進行對衝。 - 公司部門包括本集團的控制和支持功能：財務、財務管理、信息技術、風險、合規、法律、人力資源和執行管理，以支持營業部門。公司管理本集團的資源，做出投資決策，併為業務部門提供運營支持。公司管理本集團的融資需求，利息費用通過債券發行發生，在內部資金撥款中向其他部門收取，以反映其對這些資源的消耗。利息收入來自內部現金餘額的利息。調整後的營業虧損包括與未從營業部門和公司的功能成本相關的費用。

- 清算 - 交易所與客户之間的接口。本集團提供連接服務，允許其客户訪問交易所和中央結算公司。作為清算成員，本集團代表其客户作為承銷商，按每筆交易收取佣金，為金屬期貨、農產品、能源和金融證券市場提供清算服務，跨不同地區。 - 代理和執行 - 本集團通過促進主要在能源和金融證券市場上的價格發現，在代理基礎上撮合買家和賣家。代理和執行部門主要按每筆交易收取佣金，沒有實質的信貸或市場風險敞口。除了在交易所上直接交易的上市產品外，本集團的許多市場都是場外交易的。 - 做市 - 本集團作為承銷商為具有專業和批發交易對手的直接市場定價，主要是金屬期貨、農產品、能源和金融證券市場。做市部門主要通過收取買入和賣出價格之間的價差從而產生收入，而不承擔重要的專有風險。做市業務遍佈不同地區和資產類別。 - 對衝和投資方案 - 本集團為客户提供量身定製的對衝和投資方案，並通過嵌入到產品定價中的回報產生收入。量身定製的對衝方案允許農產品的生產者和消費者在不同的時間範圍內對市場價格和匯率進行對衝。

- 代理和執行 - 本集團通過促進主要在能源和金融證券市場上的價格發現，在代理基礎上撮合買家和賣家。代理和執行部門主要按每筆交易收取佣金，沒有實質的信貸或市場風險敞口。除了在交易所上直接交易的上市產品外，本集團的許多市場都是場外交易的。 - 清算 - 交易所與客户之間的接口。本集團提供連接服務，允許其客户訪問交易所和中央結算公司。作為清算成員，本集團代表其客户作為承銷商，按每筆交易收取佣金，為金屬期貨、農產品、能源和金融證券市場提供清算服務，跨不同地區。 - 做市 - 本集團作為承銷商為具有專業和批發交易對手的直接市場定價，主要是金屬期貨、農產品、能源和金融證券市場。做市部門主要通過收取買入和賣出價格之間的價差從而產生收入，而不承擔重要的專有風險。做市業務遍佈不同地區和資產類別。 在上述許多市場中，本集團的市場是進行場外交易的。

- 做市 - 本集團作為承銷商為具有專業和批發交易對手的直接市場定價，主要是金屬、農業、能源和金融證券市場。做市部門主要通過收取買入和賣出價格之間的價差從而產生收入，而不承擔重要的專有風險。做市業務遍佈不同地區和資產類別。 - 清算 - 交易所與客户之間的接口。本集團提供連接服務，允許其客户訪問交易所和中央結算公司。作為清算成員，本集團代表其客户作為承銷商，按每筆交易收取佣金，為金屬、農產品、能源和金融證券市場提供清算服務，跨不同地區。 - 代理和執行 - 本集團通過促進主要在能源和金融證券市場上的價格發現，在代理基礎上撮合買家和賣家。代理和執行部門主要按每筆交易收取佣金，沒有實質的信貸或市場風險敞口。在上述許多市場中，本集團的市場是進行場外交易的。 - 對衝和投資方案 - 本集團為客户提供量身定製的對衝和投資方案，並通過嵌入到產品定價中的回報產生收入。量身定製的對衝方案允許商品的生產者和消費者在不同的時間範圍內對市場價格和匯率進行對衝。

- 對衝和投資方案 - 本集團為客户提供量身定製的對衝和投資方案，並通過嵌入到產品定價中的回報產生收入。量身定製的對衝方案允許其客户以不同時間跨度對市場價格和匯率的波動進行對衝。

- 公司部門包括本集團的控制和支持功能：財務、財務管理、信息技術、風險、合規、法律、人力資源和執行管理，以支持營業部門。公司管理本集團的資源，做出投資決策，併為業務部門提供運營支持。公司管理本集團的融資需求，利息費用通過債券發行發生，在內部資金撥款中向其他部門收取，以反映其對這些資源的消耗。利息收入來自內部現金餘額的利息。調整後的營業虧損包括與未從營業部門和公司的功能成本相關的費用。

1.集團在2023年更改了其報告細分，因此對比期的細分信息已被重申。有關詳細信息，請參見2023年度集團年度報告的注6細分分析。

2.內部資金劃撥代表集團承擔的利息成本，不包括集中獲得的現金餘額的利息，後者隨後被向業務細分重新收取。重新收取是根據每個業務的資金需求來計算的。

總細分調整營業利潤與利潤表中的集團税前利潤相調節：

1. 2023年商譽減值費用主要是因為預計營業收入下降導致Volatility Performance Fund S.A. CGU（“VPF”）商譽減值。

2. 因收購ED&F Man Capital Markets部門而確認優惠購股收益。

3. 收購成本是指與ED&F Man Capital Markets業務、OTCex集團和Cowen's Prime Services and Outsourced Trading業務相關的法律費用等費用。

4. 代表本年/期獲取品牌和客户列表的攤銷費用。

5. 股東活動主要包括在某些股權激勵計劃中向參與者提供類似股息的貢獻。在以前的幾年中，該餘額是作為獲取品牌和客户列表的攤銷部分呈現的。

6. 增長股份授權金的授予產生的所得税費用。

7. 所有者費用是指根據一個與集團的盈利能力相關的比例向與前最終控制方有關聯的方提供的管理服務費用。所有者費用不包括在營業費用中，因為它們不是業務的一部分，並在我們的發行完成後停止發生。

8. IPO準備費用包括諮詢、法律和審計費用，在其他費用中呈現在利潤表中。

9. 現金結算員工股份業績條件期權的公允價值，為230萬美元的公允價值負債。在初次公開發行後，當增長股份的持有人選擇持股時，該負債被取消確認。

以下是集團子公司所在國的營業收入和非流動資產。在提供地理信息時，收入基於客户營收所記錄的法人地理位置。非流動資產基於記錄資產的法人地理位置。

其餘國家的餘額主要來自歐洲和亞太地區的國家，但沒有單獨的逐筆披露。

非流動資產包括商譽、無形資產、房地產、廠房和設備、租賃權資產、投資和對聯營企業的投資。

合同資產

截至2024年6月30日，沒有符合合同資產定義的資產（2023年12月31日：無）。

到2024年6月30日結束的期間，税前利潤的有效税率為26.0%（H1 2023: 26.20%）。英國公司税的法定税率從19%上升至25%於2023年4月1日。這導致2023年12月31日結束的年度的混合有效税率為23.50%，2024年1月1日起針對英國是25%。此外，集團發生了實質性的不可減除的收購和IPO準備費用，這些費用被有關集團AT1發行的利息所抵消。

在截至2024年6月30日的期間，向普通股股東支付了4410萬美元的股息，向AT1證券持有人支付了660萬美元的股息（2023年6月30日：普通股：2450萬美元，AT1：660萬美元）。請參閲附註19以獲取後期支付的分紅信息。

（a）Marex North America LLC 的出售

2024年1月3日，集團將其在美國的監管子公司之一Marex North America LLC（“MNA”）出售給外部買家，代價為$12750萬，其中12500萬美元用於企業的淨資產，銷售收益為250萬美元。

在出售之前，在2023年期間，MNA的業務已轉移至另一個附屬公司Marex Capital Markets Inc。被處置的實體符合IFRS 5的處置組定義。但是，由於實體在資產負債表日僅持有與集團內債務有關的應收款項，該應收款項在合併時被抵消，因此未披露該實體作為處置組。

（b）收購Pinnacle Fuel LLC

2024年1月5日，集團以400萬美元的代價從Empire Holdings LLC收購了Pinnacle Fuel LLC（“Pinnacle”），其中370萬美元為商譽溢價和30萬美元為與客户名單相關的無形資產，Pinnacle的淨資產並不重要。Pinnacle是一家實物石油交易公司，已由Marex North America Holdings Inc購買，以促進其反向石油交易業務的增長。

（c）截至2023年6月30日的六個月的收購

有關截至2023年6月30日的六個月的收購，請參考《2023年集團年報》。

未經審計的簡明合併財務報表附註。

8 商譽

在截至2023年6月30日的六個月期間，商譽減值已計入。減值損失針對波動性績效基金S.A. CGU（“VPF”）。VPF預期未來淨收入及增長假定是基於2022年的最新表現。正如在2023年集團年報中所強調的，2023年對VPF來説是具有挑戰性的一年，這些具有挑戰性的條件導致VPF可回收金額為600萬美元，基於其 VIU，低於其賬面價值1670萬美元，因預計表現和宏觀經濟因素的結合而確認1070萬美元的減值損失。

截至2024年6月30日，減值跡象的審查不需要進行進一步測試。

其中包括來自交易所、交易清算所和其他交易對手的隔離餘額 $105610萬（2023：$1,699.5m）和非隔離餘額 $161970萬（2023：$1,760.1m）。

其他債務人款項包括與簽約獎金相關的金額 $3960萬（2023：$39.5m）。

未經審計的簡明合併財務報表附註。

衍生資產和衍生負債包括以下內容：

1. 某些歷史期間比較數據經過重新陳述。有關詳情，請參閲注2(c)。

1.某些先前的期間比較數據已經重新報表。有關詳情，請參見注2（c）。

貿易應付款項及交易所、清算所和其他對手方款項中包括了分離餘額 $3,538.50 百萬美元（2023 年：$38.202 百萬美元）和未分離餘額 $3,090.50 百萬美元（2023 年：$25.207 百萬美元）。