美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表格 10-Q

（Mark One）

在截至的季度期間 2024年6月30日

或者

在從 ______ 到 ______ 的過渡時期

委員會檔案編號 001-41849

（註冊人章程中規定的確切名稱）

(405) 252-8100

註冊人的電話號碼，包括區號

根據該法第12（b）條註冊的證券：

用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告；以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x 不是 ☐

用複選標記指明註冊人是否在過去 12 個月內（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短時間）中根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交和發佈的每個互動數據文件（如果有），以電子方式提交併發佈在公司網站上（如果有）。 是的x 不是

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人” 和 “小型申報公司” 的定義。（選一個）：

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 o

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是或否 x

註冊人有 95,039,689 截至2024年8月9日未償還的普通單位。

目錄

定義

“調整後的息税折舊攤銷前利潤。”扣除（1）淨利息支出，（2）折舊、損耗、攤銷和增值支出，（3）衍生工具未實現（收益）虧損，（4）股權薪酬支出，（5）信貸損失和（6）出售資產的收益（收益）虧損前的淨收益。

“盆地。”地球表面的一個大型自然凹陷，通常由水帶來的沉積物堆積在其中。

“Bbl。”一桶液體容量為42美製加侖的儲罐，用於原油、凝析油或液化天然氣。

“但是。”十億英熱單位。

“Bcf。” 十億立方英尺。

“BCE” 或 “贊助商”。由河口城市能源管理有限責任公司及其附屬公司管理的投資基金。

“BCE-mach。”BCE-Mach LLC，一家特拉華州有限責任公司。

“BCE-Mach 信貸額度。”BCE-Mach於2022年9月2日與包括擔任唯一賬面管理人和牽頭安排人的MidFirst Bank在內的銀行集團簽訂的基於儲備的循環信貸額度將於2026年9月到期。

“BCE-Mach II。”BCE-Mach II LLC，一家特拉華州有限責任公司。

“BCE-Mach II 信貸額度。”BCE-Mach II與包括擔任唯一賬簿管理人和牽頭安排人的華美銀行在內的銀行集團簽訂的基於儲備的循環信貸額度。

“BCE-Mach III” 或 “前身”。BCE-Mach III LLC，一家特拉華州有限責任公司。

“BCE-Mach III 信貸額度。”前身與包括擔任行政代理人和髮卡銀行的MidFirst Bank在內的銀行集團簽訂的基於儲備的循環信貸額度。

“BCE-mach 聚合器。”BCE-Mach Aggregator LLC，一家特拉華州有限責任公司。

“英國央行。”一桶石油當量，按6立方英尺天然氣與一桶石油的比例將天然氣轉化為石油。

“英國熱量單位” 或 “Btu”。將一磅水的温度提高一華氏度所需的熱量。

“代碼。”經修訂的1986年《美國國税法》。

“完成。”對鑽井進行處理的過程，然後安裝用於生產天然氣或石油的永久設備，或者如果是幹孔，則向有關機構報告廢棄情況。

“信貸協議。”《定期貸款信貸協議》和《循環信貸協議》合二為一。

“開發的石油和天然氣儲量。”已開發的石油和天然氣儲量是指可望開採的任何類別的儲量：(i) 通過裝有現有設備和作業方法的現有油井，或者相關設備的成本與新油井成本相比相對較小的油井；(ii) 如果開採方式不涉及油井，則通過安裝的開採設備和在儲量估算時投入使用的基礎設施。

“田野。”由單個或多個儲層組成的區域，所有儲層都根據相同的個別地質結構特徵或地層條件分組或與之相關。字段名稱指的是表面積，儘管它可能指地表和地下生產地層。有關字段的完整定義，請參閲美國證券交易委員會第S-X條例，規則4-10（a）（15）。

“形成。”一層巖石，具有與附近巖石不同的獨特特徵。

“Holdco。”Mach Natural Resources Holdco LLC，一家特拉華州有限責任公司。

“中級。”馬赫自然資源中間有限責任公司，特拉華州的一家有限責任公司。

“租賃運營費用” 或 “LOE”。將石油或天然氣從生產地層運送到地表的費用，構成工作單位當前運營費用的一部分，還包括勞動力、監督、

供應、維修、短期資產、維護、分配的管理費用、修理、從價税、保險和其他與生產相關的費用，但不包括租賃收購或鑽探或完井費用。

“馬赫公司。”統稱為 BCE-Mach、bce-Mach II 和 BCE-Mach III。

“Mach 公司 b 類單位。”馬赫公司的b類單位。

“馬赫資源。”馬赫資源有限責任公司。

“mbl。”一千桶原油、凝析油或液化天然氣。

“mboE。”一千英鎊。

“mboe/D。”每天一千英鎊。

“Mcf。”一千立方英尺的天然氣。

“mmBtu。”一百萬英熱單位。

“mmcf。”一百萬立方英尺的天然氣。

“天啊。”天然氣中發現的碳氫化合物，可作為液化石油氣和天然汽油提取。

“淨英畝。”所有者在特定英畝數或指定區域中佔總英畝數或油井的百分比。持有100英畝土地50％權益的所有者擁有50英畝淨土地。

“2023 年 11 月的信貸額度。”指Holdco和MidFirst Bank於2023年11月10日簽訂的基於儲備的循環信貸額度。

“紐約商品交易所。”紐約商品交易所。

“歐佩克+。”石油輸出國組織。

“合作協議。”經修訂和重述的Mach Natural Resources LP有限合夥協議。

“首次公開募股前的信貸額度。”統指BCE-Mach信貸額度、BCE-Mach II信貸額度和BCE-Mach III信貸額度。

“探明儲量。”已探明的石油和天然氣儲量是指在提供運營權的合同到期之前，通過分析地球科學和工程數據，可以合理確定地估計這些石油和天然氣具有經濟效益的生產——在現有經濟條件、運營方法和政府法規下，除非有證據表明續約是合理確定的，無論是確定性還是概率方法，續約是合理確定的用於估計。開採碳氫化合物的項目必須已經開始，或者運營商必須合理地確定將在合理的時間內啟動該項目。有關探明原油和天然氣儲量的完整定義，請參閲美國證券交易委員會的第S-X條例，規則4-10（a）（22）。

“已探明的未開發儲量” 或 “PUD”。預計將從未鑽孔面積的新油井或需要相對較大支出才能重新完井的現有油井中開採的探明儲量。只有通過開發計劃，除非具體情況證明需要更長的時間，否則未鑽探的地點計劃在五年內進行鑽探，才能被歸類為已證實的未開發儲量。

“PV-10。”當用於石油和天然氣儲量時，PV-10 表示已探明石油和天然氣儲量中預計的未來現金流入的現值，減去未來的開發和生產成本，按每年10％折現以反映未來現金流的時機。PV-10 的計算不使衍生品交易生效。從歷史上看，我們的 PV-10 計算基礎與我們的標準化衡量標準相同，後者是 GAAP 下最具可比性的衡量標準。PV-10 不是根據公認會計原則計算或列報的財務指標，與標準化衡量標準（最直接可比的 GAAP 財務指標）大體不同，因為它不包括油井放棄成本或所得税對未來淨收入的影響。PV-10 和標準化衡量標準都不代表對我們石油和天然氣物業公允市場價值的估計。我們和業內其他人使用 PV-10 作為衡量標準來比較公司持有的探明儲量的相對規模和價值，而不考慮這些實體的具體税收特徵。

“重新完成。”為建立或增加現有產量而重新進入正在生產或不生產儲層的現有井眼並完工的過程。

“水庫。”一種多孔且可滲透的地下地層，包含可生產的石油和/或天然氣的自然積累，受不透水巖石或水屏障的限制，是獨立的，與其他儲層分開的。

“循環信貸協議。”指公司及其貸款方和作為管理代理人的MidFirst Bank之間簽訂的截至2023年12月28日的優先擔保循環信貸協議。

“標準化測量。”標準化衡量標準是我們對未來淨現金流貼現的標準化衡量標準，是根據財務會計準則委員會要求的假設編制的。此類假設包括根據該期間每個月的當月第一天價格使用12個月的石油和天然氣平均價格，以及估算出年底估計探明儲量的未來開發和生產支出的年終成本。折扣後的未來淨現金流使用10％的利率計算。由於我們未來的淨現金流無需納税，因此不包括聯邦所得税準備金。但是，我們的業務需要繳納德克薩斯州的特許經營税。扣除殘值後的預計油井棄置成本使用年終成本從標準化衡量標準中扣除，並按10％的費率進行折扣。標準化衡量標準並不代表管理層對我們未來現金流或探明石油和天然氣儲量價值的估計。計算中不包括可能和可能的儲量，這些儲量可能在未來得到證實。此外，用於確定標準化衡量標準的價格受供需的影響，受近期經濟狀況以及其他因素的影響，在估算未來收入或儲備數據時可能不是最具代表性的價格。

“定期貸款信貸協議。”指公司及其貸款方、作為代理人的德州資本銀行和作為安排人的錢伯斯能源管理有限責任公司之間截至2023年12月28日的優先擔保定期貸款信貸協議。

“Wellbore。”由裝備石油和天然氣生產的鑽頭在完工的油井上鑽出的孔。也稱為井或鑽孔。

“工作興趣。”授予房產承租人勘探、生產和擁有石油、天然氣或其他礦產的權利。營運權益所有者以現金、罰款或附帶方式承擔勘探、開發和運營成本。

“修復。”在生產井上進行操作以恢復或提高產量。

“WTI。”西德克薩斯中質原油

本10-Q表季度報告中的信息以引用方式包含或納入了包括或基於經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的 “前瞻性陳述” 的信息。除本季度報告中包含的歷史事實陳述外，有關我們的戰略、未來運營、財務狀況、估計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標的所有陳述均為前瞻性陳述。在本季度報告中使用諸如 “可能”、“假設”、“預測”、“可能”、“應該”、“將”、“計劃”、“相信”、“預測”、“打算”、“估計”、“預期”、“預期”、“項目”、“預算” 等詞語以及類似的表述來識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類識別詞。這些前瞻性陳述基於管理層目前對發表此類聲明時未來事件的結果和時間的信念，基於當前可用信息。在考慮前瞻性陳述時，應牢記第一部分第1A項中包含的風險因素。“風險因素” 和第二部分，第7項。“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 載於我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告以及本季度報告的其他部分。所有前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日。

前瞻性陳述可能包括有關以下內容的陳述：

•我們的業務戰略；

•我們估計的探明儲量；

•我們分配可供分配的現金以及實現或維持某些財務和運營指標的能力；

•我們的鑽探前景、庫存、項目和計劃；

•總體經濟狀況；

•歐佩克+在石油、天然氣和液化天然氣的全球供需和價格方面採取的行動；

•我們通過鑽探和房地產收購來替代我們生產的儲量的能力；

•我們的財務戰略、槓桿作用、流動性和發展計劃所需的資本；

•我們懸而未決的法律或環境問題；

•我們的已實現石油和天然氣價格；

•我們未來生產天然氣的時間和數量；

•我們的套期保值策略和業績；

•我們的競爭和政府法規；

•我們獲得許可和政府批准的能力；

•我們的天然氣營銷；

•我們的租賃權或業務收購；

•我們開發房產的成本；

•信貸市場；

•我們的石油和天然氣資產的下降率；

•我們未來經營業績的不確定性；以及

•我們在本季度報告中包含的非歷史計劃、目標、期望和意圖。

我們提醒您，這些前瞻性陳述受所有風險和不確定性的影響，其中大多數風險和不確定性難以預測，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的，這些風險和不確定性都發生在石油、天然氣和液化天然氣的勘探、開發和生產中。如截至2023年12月31日的年度報告第一部分第1A項所述，我們披露了可能導致我們的實際業績與預期存在重大差異的重要因素。可能導致我們的實際業績與此類前瞻性陳述所設想的業績存在重大差異的因素包括：

•大宗商品價格波動；

•流行病、疫情或其他公共衞生事件的影響，以及對金融市場、全球經濟活動和我們運營的相關影響；

•我們估計的石油、天然氣和液化天然氣儲量的不確定性，包括大宗商品價格下跌對此類儲量經濟可生產性的影響，以及對未來產量預測的影響；

•我們的業務集中在阿納達科盆地；

•國內和全球資本和信貸市場的困難和不利條件；

•由於供過於求、政府監管或其他因素導致的運輸和存儲容量不足；

•缺乏鑽探和生產設備及服務的可用；

•由於我們的大宗商品價格風險管理計劃或任何無法管理大宗商品風險而導致的潛在財務損失或收益減少；

•未能通過房地產收購和交易實現預期的價值創造；

•獲得資本的機會和開發支出的時機；

•環境、天氣、鑽探和其他運營風險；

•監管變更，包括德克薩斯州鐵路委員會、俄克拉荷馬州公司委員會和/或堪薩斯州公司委員會規定的潛在停產或減產；

•石油和天然氣行業的競爭；

•由於機械故障或油井枯竭以及我們無法恢復其生產而導致的生產和租賃權的損失；

•我們償還債務的能力；

•任何可能對我們的資本成本和獲得資本的能力產生負面影響的信用評級下調；

•成本通脹；

•外國石油和天然氣生產國的政治和經濟狀況和事件，包括禁運、中東持續的敵對行動和其他持續的軍事行動、烏克蘭戰爭和對俄羅斯的相關經濟制裁、南美洲、中美洲、中國和俄羅斯的情況以及恐怖主義或破壞行為；

•不斷變化的網絡安全風險，例如涉及未經授權的訪問、拒絕服務攻擊、惡意軟件、員工、內部人員或其他授權訪問者的數據隱私泄露、網絡或網絡釣魚攻擊、勒索軟件、社會工程、物理漏洞或其他行為；以及

•與我們擴展業務的能力相關的風險，包括招聘和留住合格人員。

儲量工程是估算地下石油和天然氣儲量的過程，無法以精確的方式進行測量。任何儲量估算的準確性都取決於可用數據的質量、對此類數據的解釋以及儲層工程師做出的價格和成本假設。此外，鑽探、測試和生產活動的結果可能證明修改先前作出的估計是合理的。如果意義重大，此類修訂將改變任何進一步生產和開發鑽探的時間表。因此，我們的儲量和 PV-10 估計值可能與最終回收的石油、天然氣和液化天然氣的數量有顯著差異。

如果一項或多項風險或不確定性成為現實，或者基本假設被證明不正確，我們的實際業績和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的結果和計劃存在重大差異。

本季度報告中包含的所有明示或暗示的前瞻性陳述均受本警示聲明的全部明確限制。還應將本警示聲明與我們或代表我們行事的個人隨後可能發佈的任何書面或口頭前瞻性陳述一起考慮。

除非適用法律另有要求，否則我們不承擔更新任何前瞻性陳述以反映本季度報告發布之日之後的事件或情況的責任，本節中的陳述均明確限定了所有前瞻性陳述。

第一部分-財務信息

第 1 項。財務報表

MACH 自然資源 LP

合併資產負債表（未經審計）

（以千計）

所附附附註是這些財務報表的組成部分。

MACH 自然資源 LP

合併運營報表（未經審計）

（以千為單位，每個常用單位數據除外）

所附附附註是這些財務報表的組成部分。

MACH 自然資源 LP

合夥人資本和成員權益合併報表（未經審計）

（以千計）

所附附附註是這些財務報表的組成部分。

MACH 自然資源 LP

合併現金流量表（未經審計）

（以千計）

所附附附註是這些財務報表的組成部分。

1。組織與業務性質

2。重要會計政策的列報基礎和摘要

3.收購和資產剝離

4。 財產和設備

5。 應計負債

6。 長期債務

7。 衍生合約

8。 公允價值測量

9。 股權薪酬和遞延薪酬計劃

10。 承付款和或有開支

11。 租約

12。 合夥人的資本和成員權益

13。 每個普通單位的收益

14。 關聯方交易

15。 後續事件

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析旨在從管理層的角度為財務報表的讀者提供財務狀況、經營業績、流動性以及可能影響公司經營業績的某些其他因素的敍述。以下討論和分析應與本季度報告第一部分第一項中包含的未經審計的合併財務報表和相關附註以及截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第一部分第1A項中包含的 “風險因素” 一起閲讀。以下信息更新了我們在先前申報中對財務狀況的討論，並分析了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月經營業績的變化。

以下討論包含前瞻性陳述，這些陳述反映了我們未來的計劃、估計、信念和預期業績，這可能會影響我們未來的經營業績和財務狀況。前瞻性陳述取決於我們可能無法控制的事件、風險和不確定性。實際結果和事件發生的時間可能與這些前瞻性陳述中討論的結果和時間存在重大差異。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於石油、天然氣和液化天然氣的市場價格、產量、探明儲量估計、資本支出、經濟、通貨膨脹和競爭條件、鑽探結果、監管變化和其他不確定性，以及本季度報告下文和其他地方，特別是 “關於前瞻性陳述的警示聲明” 中討論的因素，所有這些都難以預測。鑑於這些風險、不確定性和假設，所討論的前瞻性事件可能不會發生。除非適用法律另有要求，否則我們不承擔任何義務公開更新任何前瞻性陳述。

概述

我們是一家獨立的上游石油和天然氣公司，專注於俄克拉荷馬州西部的阿納達科盆地地區、堪薩斯州南部和德克薩斯州狹長地帶的石油、天然氣和液化天然氣儲量的收購、開發和生產。

在我們的運營區域內，我們的資產有可能形成多個地層，最著名的是奧斯威戈、伍德福德、梅拉梅克/歐塞奇和密西西比石灰地層。我們在阿納達科盆地和這些地層的經驗使我們能夠在各種大宗商品價格環境中從這些低下跌的資產中產生大量可用於分配的現金。我們還擁有廣泛的互補性中游資產組合，這些資產與我們的上游業務相結合。這些資產包括收集系統、處理廠和水利基礎設施。我們的中游資產使我們能夠優化定價，增加流量保障，消除第三方成本和效率低下，從而提高房產的價值。此外，我們自有的中游系統產生第三方收入。

市場展望

我們的財務業績取決於許多因素，尤其是大宗商品價格以及我們以具有經濟吸引力的條件尋找、開發和銷售產品的能力。大宗商品價格受到我們無法控制的許多因素的影響，包括市場供需的變化。石油和天然氣行業是週期性的，大宗商品價格波動很大，我們預計原油和天然氣市場的定價波動將持續並加劇。區域和全球經濟活動，包括已經發生或將來可能發生的任何經濟衰退或衰退、極端天氣條件和其他可變因素，都會影響這些產品的市場狀況。在2023年1月1日至2024年6月30日之間，紐約商品交易所西德克薩斯中質原油價格在每桶66.74美元至93.68美元之間，紐約商品交易所亨利樞紐的天然氣價格從每百萬英熱單位1.58美元到4.17美元不等。烏克蘭戰爭、利率上升、全球供應鏈中斷、對潛在經濟衰退或衰退的擔憂以及金融業的不穩定加劇了近期的經濟和定價波動，並可能在整個2024年繼續影響定價。

此外，儘管美國的通貨膨脹率多年來一直相對較低，但通貨膨脹率從2021年下半年開始大幅上升，一直持續到2023年，這要歸因於貨幣供應的大幅增加、刺激性財政政策、因放鬆 COVID-19 限制而導致的消費者需求大幅反彈、俄羅斯-烏克蘭戰爭以及由於 COVID-19 和封鎖導致的經濟收縮以及快速復甦造成的全球供應鏈中斷。我們無法預測未來的通貨膨脹率，但如果通貨膨脹率居高不下，我們的運營成本可能會增加，包括鑽機、修井機、管道和其他油井設備的成本，以及勞動力成本的增加。我們將繼續評估緩解供應鏈和通貨膨脹壓力的行動，並與其他供應商和承包商密切合作，確保現場供應的供應，尤其是對我們的許多業務至關重要的燃料、鋼鐵和化學品供應。但是，這些緩解措施

努力可能不會成功或可能不夠。此外，如果我們無法通過大宗商品價格上漲來收回更高的成本，那麼我們目前的收入來源、對未來儲備的估計、借款基礎計算、石油和天然氣資產的減值評估以及買賣交易中的房產價值都將受到重大影響。

我們如何評估我們的運營

我們使用各種財務和運營指標來評估我們的運營業績，包括以下收入來源、成本結構的主要組成部分和其他財務指標：

•產量；

•石油、天然氣和液化天然氣銷售的已實現價格；

•愛;

•調整後的息税折舊攤銷前利潤；以及

•可用於分配的現金。

影響我們未來經營業績與歷史經營業績可比性的因素

我們未來的經營業績可能無法與本報告所述期間的歷史經營業績相提並論，主要原因如下。

收購

我們於 2023 年 12 月 28 日以約 8.15 億美元的價格完成了收購，但須按慣例收盤後進行調整。此次收購反映在我們截至該收購完成之日及之後的經營業績中。因此，此類收購之前的時期將不包含此類收購資產的結果，這將影響我們在某些歷史時期內經營業績的可比性。

企業重組

本季度報告中包含的歷史合併財務報表是我們的前身公司重組之前的歷史合併財務報表，以及公司重組之後時期的歷史合併財務報表。我們在此處提供的歷史財務數據並未顯示我們在所列整個財政期內合併後的實際業績結果。

上市公司開支

首次公開募股完成後，我們產生了並將繼續產生與向公開交易合夥企業過渡相關的增量非經常性成本，包括首次公開募股的成本以及與初步實施內部控制實施和測試相關的成本。作為上市合夥企業，我們還預計將產生額外的鉅額經常性費用，包括與僱用更多人員、遵守《交易法》、向單位持有人提交的年度和季度報告、納税申報表和附表k-1的編制、獨立審計師費用、投資者關係活動、註冊和過户代理人費用、增量董事和高級管理人員責任保險費用以及獨立董事薪酬。

運營結果

截至2024年6月30日的三個月，與截至2023年6月30日的三個月相比

收入

下表提供了扣除指定時期的運輸和營銷成本後的收入組成部分，以及每個時期各自的平均已實現價格和淨產量。由於四捨五入，以下部分中的一些總數和變動可能無法相加或重新計算。

收入和其他營業收入

石油、天然氣和液化天然氣的銷售

與截至2023年6月30日的三個月期間相比，石油、天然氣和液化天然氣銷售收入增加了8,140萬美元，增長了54％。這一增長主要與2023年收購和公司重組導致的產量增長以及石油和液化天然氣平均銷售價格的上漲有關，但被天然氣平均銷售價格的下降略有抵消。

製作

與截至2023年6月30日的三個月期相比，截至2024年6月30日的三個月期間，產量增加了3,651百萬英鎊，增長了82％。增長的主要原因是收購和公司重組，增加了約4,288萬億英鎊，但被現有油井的自然下降所抵消。

石油和天然氣衍生物

在截至2024年6月30日的三個月期間，我們的衍生工具已實現虧損480萬美元，未實現收益為10萬美元，總虧損為460萬美元。在截至2023年6月30日的三個月期間，我們實現了480萬美元的衍生工具收益和210萬美元的未實現虧損，總收益為270萬美元。已實現虧損的增加主要是由於與我們的石油相關的已實現虧損增加了480萬美元

衍生品，與截至2023年6月30日的三個月期相比，截至2024年6月30日的三個月期間，我們的天然氣衍生品的已實現收益減少了480萬美元。

中游收入

與截至2023年6月30日的三個月期相比，截至2024年6月30日的三個月期間，中游收入減少了30萬美元，下降了5％，這主要是由於與截至2023年6月30日的三個月期相比，通過我們的中游設施的非運營量減少以及截至2024年6月30日的三個月期間的採集收入減少。

產品銷售

與截至2023年6月30日的三個月期間相比，截至2024年6月30日的三個月期間，產品銷售額下降了60萬美元，下降了9％。這種下降的主要原因是非運營產量下降導致整體產品銷售下降以及天然氣平均銷售價格下降。這些下降與下文所述的產品銷售成本的下降相對應。

運營費用

下表彙總了我們在所述期間的支出，包括按英國央行列報的某些支出，因為我們使用這些信息來評估我們相對於同行的表現，並確定和衡量我們認為可能需要進一步分析的趨勢：

收集和處理費用

與截至2023年6月30日的三個月期相比，截至2024年6月30日的三個月期間，收集和處理費用增加了1,600萬美元，增長203％，每英央行1.17美元，增長66％，這主要是由於2023年的公司重組，因為BCE-Mach的每位英國央行的收集和處理成本高於前身。

租賃運營費用

由於2023年的收購和公司重組，與截至2023年6月30日的三個月期相比，截至2024年6月30日的三個月期間的租賃運營費用增加了1,870萬美元，增長了67％。租賃

英國央行的每股運營支出減少了0.49美元，這主要是由於自2023年以來收購物業的成本降低，以及收購物業的產量增加。

生產税

與截至2023年6月30日的三個月期相比，截至2024年6月30日的三個月期間的生產税增加了450萬美元，增長了65％。這一增長主要是由於收購和2023年公司重組產生的產量和收入增加。

中游運營費用

與截至2023年6月30日的三個月期相比，截至2024年6月30日的三個月期間，中游運營支出增加了47,000美元，增長了2％。

產品銷售成本

與截至2023年6月30日的三個月期相比，截至2024年6月30日的三個月期間，產品銷售成本下降了70萬美元，下降了10％。這種下降主要是由於非運營產量減少導致產品銷售總成本降低以及天然氣平均銷售價格下降所致。這些下降與上述產品銷售的下降一致。

折舊、損耗、攤銷和增值費用——石油和天然氣

與截至2023年6月30日的三個月期相比，截至2024年6月30日的三個月期間，石油和天然氣物業的折舊、損耗、攤銷和增值支出增加了3,730萬美元，增長了131％。增長主要是由於收購和2023年的公司重組增加了攤銷基礎。

一般費用和管理費用

與截至2023年6月30日的三個月期相比，截至2024年6月30日的三個月期間的一般和管理費用增加了620萬美元，增長了117％。一般和管理成本的增加主要是收購和公司重組的結果。

截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比

收入

下表提供了扣除指定時期的運輸和營銷成本後的收入組成部分，以及每個時期各自的平均已實現價格和淨產量。由於四捨五入，以下部分中的一些總數和變動可能無法相加或重新計算。

收入和其他營業收入

石油、天然氣和液化天然氣的銷售

與截至2023年6月30日的六個月期間相比，石油、天然氣和液化天然氣銷售收入增加了1.742億美元，增長了56％。這一增長主要與2023年收購和企業重組導致的產量增長以及石油平均銷售價格的上漲有關，但天然氣平均銷售價格的下降略有抵消。

製作

與截至2023年6月30日的六個月期相比，截至2024年6月30日的六個月期間，產量增加了7,568百萬英鎊，增長了87％。增長的主要原因是收購和公司重組，增加了約8,615Mboe，但被現有油井的自然下降所抵消。

石油和天然氣衍生物

在截至2024年6月30日的六個月期間，我們的衍生工具已實現虧損80萬美元，未實現虧損3,310萬美元，總虧損為3,390萬美元。在截至2023年6月30日的六個月期間，我們實現了750萬美元的衍生工具收益和820萬美元的未實現收益，總收益為1,570萬美元。已實現收益的減少主要是由於與我們相關的已實現收益減少了870萬美元

截至2024年6月30日的六個月期間的天然氣衍生品，而截至2023年6月30日的六個月期間。

中游收入

與截至2023年6月30日的六個月期相比，截至2024年6月30日的六個月期間，中游收入減少了70萬美元，下降了5％，這主要是由於與截至2023年6月30日的六個月期相比，通過我們的中游設施的非運營量減少以及截至2024年6月30日的六個月期間的採集收入減少。

產品銷售

與截至2023年6月30日的六個月期間相比，截至2024年6月30日的六個月期間，產品銷售額下降了380萬美元，下降了22％。這種下降的主要原因是非運營產量下降導致整體產品銷售下降以及天然氣和液化天然氣的平均銷售價格下降。這些下降與下文所述的產品銷售成本的下降相對應。

運營費用

下表彙總了我們在所述期間的支出，包括按英國央行列報的某些支出，因為我們使用這些信息來評估我們相對於同行的表現，並確定和衡量我們認為可能需要進一步分析的趨勢：

收集和處理費用

與截至2023年6月30日的六個月期相比，截至2024年6月30日的六個月期間，收集和處理費用增加了3,830萬美元，增長219％，每英央行1.42美元，增長70％，這主要是由於2023年的公司重組，因為BCE-Mach的每位英國央行的收集和處理成本高於前身。

租賃運營費用

由於2023年的收購和公司重組，與截至2023年6月30日的六個月期相比，截至2024年6月30日的六個月期間的租賃運營支出增加了2660萬美元，增長了44％。租賃

英國央行的每股運營支出減少了1.62美元，這主要是由於自2023年以來收購物業的成本降低，以及收購物業的產量增加。

生產税

與截至2023年6月30日的六個月期相比，截至2024年6月30日的六個月期間的生產税增加了850萬美元，增長了55％。這一增長主要是由於收購和2023年公司重組產生的產量和收入增加。

中游運營費用

與截至2023年6月30日的六個月期間相比，截至2024年6月30日的六個月期間中游運營支出減少了40萬美元，下降了7％，這與相關的中游收入的下降一致。

產品銷售成本

與截至2023年6月30日的六個月期相比，截至2024年6月30日的六個月期間，產品銷售成本下降了370萬美元，下降了24％。這種下降的主要原因是非運營產量減少導致產品銷售總成本降低，以及天然氣和液化天然氣的平均銷售價格下降。這些下降與上述產品銷售的下降一致。

折舊、損耗、攤銷和增值費用——石油和天然氣

與截至2023年6月30日的六個月期相比，截至2024年6月30日的六個月期間，石油和天然氣物業的折舊、損耗、攤銷和增值支出增加了7,310萬美元，增長了126％。增長主要是由於收購和2023年的公司重組增加了攤銷基礎。

一般費用和管理費用

與截至2023年6月30日的六個月期相比，截至2024年6月30日的六個月期間的一般和管理費用增加了1180萬美元，增長了120％。一般和管理成本的增加主要是收購和公司重組的結果。

流動性和資本資源

我們的主要流動性和資本來源是經營活動產生的現金流、信貸協議下的借款以及發行股權和債務的收益。截至2024年6月30日，我們的信貸協議下的未償借款為8.044億美元，截至2024年6月30日，我們的信貸協議下的剩餘可用借款為7,000萬美元。

我們可能需要利用公共股權或債務市場和銀行融資來為未來的收購或資本支出提供資金，但由於單位持有人的投票權有限，我們的普通單位的交易價格可能會降低。在市場條件允許的情況下，我們預計能夠不時發行額外的股權和債務證券，以促進未來的收購。我們為運營融資，包括為資本支出和收購提供資金，以履行負債義務或為債務再融資的能力，將取決於我們未來產生現金的能力。我們產生現金的能力受許多因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，包括大宗商品價格，尤其是石油和天然氣的價格，我們為管理運營成本和維護資本支出所做的持續努力，以及總體經濟、金融、競爭、立法、監管、天氣和其他因素。

我們的合作協議要求我們在每個季度末分配所有手頭現金，減去普通合夥人設立的儲備金，我們稱之為 “可用現金”。我們的季度現金分配可能因季度而異，這是我們業務表現變化的直接結果，包括由大宗商品價格波動引起的變化。任何此類差異都可能很大，因此，我們可能會向單位持有人支付有限甚至不支付現金分配。

從歷史上看，我們的業務計劃一直側重於收購然後利用我們資產的開發和生產。在截至2024年6月30日的六個月期間，我們在開發成本上花費了約1.26億美元，2024年的最新預算在2.15億美元至2.40億美元之間。為了計算可供分配的現金，我們將開發成本定義為除收購之外的所有資本支出。我們的發展