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任何員工或董事在明知有關卡朋特科技或此類其他公司的重大非公開信息的情況下交易卡朋特科技的證券或某些其他公司的證券，均違反了卡朋特科技公司的內幕交易政策和程序(下稱“政策”)和聯邦法律。這些政策旨在：

熟悉並遵守這些政策中反映的要求是您繼續受僱於卡朋特科技(或與卡朋特科技有其他聯繫)的一個條件。除其他事項外，您可能需要向Carpenter Technology證明您已閲讀並理解這些政策，並將遵守這些政策。

如果您對政策的應用有任何疑問，請聯繫卡朋特科技的總法律顧問兼祕書長高級副總裁(聯繫人：米歇爾·拉皮諾，法律行政主管兼行政助理，電子郵件：mRapino@cartech.com，電話：610-208-2102)。

根據聯邦和州證券法，有關Carpenter Technology Corporation(“Carpenter Technology”，“Carpenter Technology”或“We”)或其業務的重要信息在信息公開傳播之前，其使用和向他人披露受到若干限制。本公司的所有員工(董事除外)以及與員工或董事有關係或有關聯的某些人，如果知道這些信息，則被禁止直接或間接利用這些信息，或以不正當的方式將這些信息傳遞給他人。這些限制有助於確保對公司證券的投資有一個公平的競爭環境，這對公司的業務和法律原因都很重要。

本文件所載的實質性政策分為兩個主要部分--一個集中於誰可以和誰不可以披露關於本公司的重大信息(“信息披露政策”部分)；另一個集中於特別禁止利用內幕信息買賣證券(“證券交易政策”部分)。違反任何一組限制都會產生嚴重的法律和刑事影響，公司可以終止與任何這樣做的人的關係。雖然不能替代閲讀這兩項政策的具體指導方針，但以下關鍵概念或原則可能有助於您在進行過程中理解：

·1934年《證券交易法》和其他某些證券法規定的第100條億.5禁止錯誤陳述或未披露與證券買賣有關的“重大”事實。一般來説，如果信息可能會影響合理投資者的投資決策，或者會顯著改變信息的組合，而理性的人很可能會根據這些信息做出關於一家公司或其證券的決定，那麼信息就是“實質性的”；

·如果擁有內幕消息的個人(“內幕消息人士”)買賣卡朋特科技證券，從內幕消息人士手中買入或向其出售證券的人可提起訴訟，要求賠償損失，美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)可對內幕消息人士提起禁制令或刑事訴訟(內幕消息人士不必是卡朋特科技的高管或董事)；

·向在交易活動中使用內幕信息的其他人泄露內幕信息的內幕人士(“告密者”)可能被追究責任。線報的接受者(“線人”)也被禁止利用從內幕人士那裏獲得的內幕消息進行交易。處罰可能包括遠遠超過從內幕交易獲得的利潤的罰款和最高10年的監禁；以及

根據包括FD法規在內的聯邦證券法，本公司必須避免選擇性地披露重大非公開信息。本公司已制定了發佈重大信息的程序，其目的是(I)履行公司及時披露重要信息的義務，(Ii)在信息披露後立即實現廣泛的公開傳播。為確保本公司能夠履行其義務，除依照本信息披露政策(“披露政策”)的程序外，您不得向本公司以外的任何人(包括家人和朋友)披露信息。

此外，您不得在社交媒體、互聯網或類似的基於互聯網的論壇上討論本公司或其業務，無論本公司之前是否公開披露了有關所討論事項的信息。

任何有關公司或其業務的重大信息的討論超出了本披露政策的規定，都可能導致對內部人(告密者)和外部人(告密者)的責任。不遵守這些限制也可能成為公司採取適當紀律行動的依據，包括根據Carpenter Technology的行為準則和其他政策終止僱傭，或切斷您與公司的其他關係。

該公司已指定一名官員擔任“信息官”。這名信息幹事將依靠每個部門或業務小組的其他高級僱員，以確保信息幹事瞭解該部門或小組內可能具有重大意義的事態發展。現任新聞幹事是James D.Dee，高級副總裁，總法律顧問兼祕書長。

所有要求提供信息、評論或採訪(客户或供應商例行詢問除外)的請求，無論是來自媒體、分析師還是股東，都應直接提交給信息幹事，他將批准所有建議的答覆。信息官、公司首席執行官和公司首席財務官是唯一有權與證券專業人士(分析師、投資經理、經紀人等)討論可能具有重大意義的信息的人。或公司證券的持有者。其他員工不得回答此類詢問，除非這些授權發言人中的一位特別指示。

在卡朋特技術公司的高級管理層知曉之前，有關公司、其業務或證券市場的重要信息經常出現在特定的部門或運營集團內。因此，任何員工如果意識到可能是重要的信息，都應迅速和充分地向其主管或其部門或業務單位負責人披露信息，而後者又必須向信息幹事披露信息。信息幹事將確定這些信息是否具有實質性。除非另有説明

主管、部門或業務部門負責人或信息官，員工不應披露或與任何其他人員(包括Carpenter Technology的其他員工)討論信息，除非該人員履行其對Carpenter Technology的職責所必需。有關材料信息的一些示例，請參閲附錄I。

根據經修訂的1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第100億.5條，在持有未公開披露的“重大”信息的情況下買賣證券是欺詐行為。根據《內幕交易和證券欺詐執法法》，違規行為，即使是無意的，也可能受到懲罰。該法規定了最高100萬美元的民事罰款，並規定了刑事處罰，包括最高10年的監禁。這些法律適用於公司的所有員工以及高級管理人員和董事。然而，這些法律的某些條款對高級管理人員和董事以及某些其他有可能獲得重要信息的人具有更大的影響。

為了避免任何可能導致制裁的情況，並避免在不存在任何不當行為的情況下出現不當行為，卡朋特科技已經採納並將執行本證券交易政策(“交易政策”)。

(Iv)Carpenter Technology及其子公司和其他關聯公司的員工，他們不時被告知，他們的Carpenter Technology證券(或另一公司的證券)的交易是被禁止的，但在本文規定的交易窗口期內或根據批准的預先安排的規則10b5-1計劃(如本文定義)除外。

所有員工應注意以下“禁止內幕交易和小費”、“預先安排的交易計劃”和“交易窗口”中更詳細討論的要求適用於所有員工，除非我們另有書面通知。

我們可能決定將本交易政策的全部適用於公司內所有級別的Carpenter Technology員工，在這種情況下，如果您不屬於上述四個類別之一，我們將向您發出適當的通知。因此，無論您目前是否屬於上述四個特定類別之一的員工，您都應該閲讀並熟悉本交易政策。

本交易政策也適用於上述人員的配偶、家庭成員和經濟受撫養人，以及任何此類個人或實體所控制的任何其他個人或實體。我們將把由該等其他人士或實體或在其指示下進行的交易視為本交易政策直接適用的董事及僱員所進行的交易。此外，我們將認為這些董事和員工有責任讓所有交易歸因於他們的人遵守本貿易政策。本貿易政策中對“您”的所有提及應理解為包括所有此類其他個人或實體。

本交易政策由卡朋特科技的總法律顧問兼祕書長高級副總裁負責管理，他被指定為卡朋特科技的“合規官”。合規官將就本貿易政策在特定情況或可能的例外情況下的應用做出決定，並將以其他方式解釋、管理和執行本貿易政策的日常工作。合規官還將協助您遵守本交易政策。如果您對本交易政策中討論的任何問題有任何疑問，請與合規官員聯繫。

聯邦證券法禁止違反受託責任或其他信託或信任關係的人在知曉與這些證券有關的重大非公開信息的情況下購買或出售證券。聯邦證券法還禁止知曉重大非公開信息的人向任何其他可能在擁有信息的情況下進行相關證券交易的人披露該信息(所謂的“小費”)。因此，即使被直接披露的人不以信息為基礎進行交易，首次披露的人也可被視為對後來從最初披露的人那裏收到信息的人所進行的交易負責。

就這些證券法而言，所有Carpenter Technology員工(而不僅僅是我們的董事和高級管理人員)可能被視為與Carpenter Technology具有此類受託責任或其他信任或信任關係。因此，對於您交易Carpenter Technology證券以及向他人提供直接或間接導致此類交易的信息，您每個人都將受到這些法律的禁止。

因此，我們的政策是，您不得在知悉有關卡朋特科技的任何重大非公開信息的情況下，從事任何涉及買賣我們證券的交易、向其他人披露(“提示”)此類信息，或為利用此類信息而進行任何其他交易。“材料”、“非公開”和“證券”等術語將在本交易政策的“一些關鍵定義”一節中進行解釋。如果您對特定交易有任何疑問，我們鼓勵您從合規官那裏獲得指導。然而，遵守這一政策並避免不正當交易的最終責任在於您。

上述禁令有一些有限的例外(見本交易政策的“預先安排的交易計劃”一節)。由於這些例外是有限的，並將得到嚴格的解釋和應用，因此在根據任何感知到的例外採取行動之前，您應諮詢合規官。

根據聯邦證券法，被發現在擁有重大非公開信息(或泄露此類信息)的情況下進行證券交易的人可能會被處以刑事罰款和監禁，以及最高可達交易所得利潤或避免損失三倍的民事處罰。該法律還賦予任何違反證券法的人以參與內幕交易或提供小費的私人訴訟權利。換言之，該人可向與內幕交易者“同時”買賣同一證券的任何一方負責，而該等交易的目的通常是為了賺取利潤或避免損失。

除了上述可能的民事和刑事處罰以及行政行動外，您應該意識到，任何違反本貿易政策的行為都將成為卡朋特科技採取適當紀律處分的理由，包括解僱。

此外，如果卡朋特科技明知或不顧後果地無視表明員工或董事可能從事非法內幕交易的情況，如果它沒有采取適當的措施，可能會受到實質性的民事或刑事處罰。

如果信息的可獲得性可能會影響理性投資者的投資決策，或者會顯著改變信息的組合，理性的人可能會根據這些信息做出關於一家公司或其證券的決定，那麼信息就是“實質性的”。有關一家公司的銷售、收益、業務潛力、股息、重大收購或處置、合併、擬議的證券發行或回購以及重大合同或訴訟的信息都是“重大”信息的典型例子。有關材料信息的其他一些例子，請參閲附錄I。

如果市場上的普通投資者不能普遍獲得信息，那麼這些信息就是“非公開的”。信息被認為是在披露後的第三個工作日(如果披露是在市場開盤前披露的，則以披露之日為第一個工作日)通過提交給美國證券交易委員會的電子公開申報文件、通過廣泛傳播的新聞或通訊社發佈的新聞稿、或通過新聞發佈會或電話會議發佈的公眾可以出席或聆聽且公眾有足夠通知的公告而被視為已公開。

在不限制上述更廣泛定義的情況下，任何普通投資者無法獲得並可合理預期會影響該投資者的交易決策的信息都是重要的非公開信息。如果您對您所擁有的信息是重要的還是非公開的有任何懷疑，在沒有與合規官員討論情況並獲得其批准之前，您不得披露該信息或交易相關證券。

證券一詞不僅包括卡朋特科技普通股和優先股，還包括期權、股票增值權和我們可能不定期發行的任何其他證券。它還包括與我們的證券相關或從我們的證券中獲得價值的任何其他證券，無論是否由Carpenter Technology發行，例如交易所交易的期權。

一般而言，受本交易政策約束的人士只能在下列期間內進行交易：(I)在Carpenter Technology首次公開發布季度或年終收益後的第三個工作日開始交易，如果發佈在市場開盤前完成，則發佈日期視為第一個工作日，以及(Ii)在Carpenter Technology下一次公開發布季度或年終收益(“交易窗口”)前二十一(21)個工作日結束。例如，如果我們在週四市場開盤前的任何時間發佈我們的收益，受交易窗口約束的人可以在本交易政策的其他條款和條件下，從下週一上午開始的任何時間進行交易。為便於參考，可通過聯繫Michele Rapino(610)208-2102聯繫Michele Rapino獲得季度或年終收益的預計公開發布日期、第一個允許的交易日期和封閉期的年度日曆。

即使在交易窗口期間，如果您知道有關Carpenter Technology的重要非公開信息，您也不能交易我們的證券。此外，如果您遵守下文“交易前結算”中所述的我們的交易前結算要求，您必須向合規主任預先結算我們的證券交易，即使這些交易是在交易窗口進行的。

此外，由於我們在編制財務報表時有權訪問有關Carpenter Technology的財務信息的人員進行交易的敏感性，因此在之前的交易窗口關閉和我們季度或年終財務信息發佈之間的期間，此類人員不得進行任何交易，除非已批准的預先安排的規則10 b5 -1計劃中可能有規定。

Carpenter Technology可以隨時通知某些Carpenter Technology人員（例如，從事特殊項目的人員），他們不得交易我們的證券或另一家公司的證券，除非另行通知，即使交易窗口以其他方式開放。發生這種情況時，通知人不得進行任何交易。此外，被通知人不得向任何其他人（受停電影響的個人除外）告知特殊停電期的存在。

由於定期接觸機密信息，根據《交易所法案》第16條要求提交報告的所有董事和高管，以及直接向CEO、CFO或總法律顧問(“受限集團”)報告的所有員工，除了上述所有限制外，在完成涉及我們證券的以下任何活動之前，必須親自獲得合規官的批准：(I)每筆交易(購買或出售)；(Ii)任何禮物、對信託或類似活動的貢獻；或(Iii)行使期權或通過、修改、修訂或終止預先安排的交易計劃(然而，在適用的冷靜期之後，已採用的交易計劃中的交易不受預先清算的限制，如下所述)。

如果在請求批准或其他情況下，受限集團成員被告知證券屆時不得交易，則該成員在任何情況下都不得買賣任何此類證券，該成員也不得將該限制通知任何人。這一交易限制將一直適用，直到該成員獲得隨後的貿易許可。

合規官員也受本交易政策的約束。然而，合規官員在進行任何此類交易之前，必須通知首席執行官或首席財務官，而不是獲得上述批准。

受限制集團成員在進行任何有關我們證券的交易時，應立即通知合規主任，包括在交易窗口內進行的交易，或根據本交易政策進行的預期預先結算的交易，或不受本交易政策某些規定約束的交易。這種通知的目的是幫助確保滿足所有規定的報告要求。提醒受限集團成員注意《交易所法案》第16條，該條款禁止董事和高管在六個月內購買我們的證券，然後出售，或出售然後再購買，以及就此類“空頭擺動”交易施加的報告義務。

董事和高管一般必須在我們證券的每筆交易的兩個工作日內根據第16條向美國證券交易委員會提交適當的表格。這意味着，如果一筆交易發生在幾天內，很可能需要提交多份申請。第16條申請者必須確保這些申請是及時提交的。

規則144旨在實現兩個主要目標。首先，它規定了對Carpenter Technology的“關聯公司”以及與關聯公司有特殊關係的某些其他個人和實體出售Carpenter Technology股票的所有限制。其次，它為關聯公司和非關聯公司提供了安全港程序，以出售卡朋特技術公司的股票，這些股票是所謂的“限制性股票”，因此需要根據1933年法案進行登記，任何人都可以出售此類股票。

規則144將“關聯公司”定義為通過一個或多箇中間人直接或間接控制發行人、由發行人控制或與發行人共同控制的人。個人或實體是否為“聯營公司”是一個取決於所有事實和情況的事實問題，然而，卡朋特技術公司的董事、高級管理人員和10%的股東幾乎總是被認為符合“聯營公司”的定義。此外，就這些目的而言，“聯屬公司”的出售將包括(I)與聯屬公司同住一所房子的配偶或親戚，(Ii)聯屬公司和/或聯屬公司家庭中共享同一住房的成員是受託人、遺囑執行人或10%受益人的信託或財產，以及(Iii)聯屬公司或其家庭擁有10%權益的任何公司、合夥企業或其他實體的任何出售。

一般而言，規則第144條下的“限制性股票”是指在一項未在美國證券交易委員會登記的交易中從卡朋特科技或卡朋特科技關聯公司獲得的卡朋特科技股票。通常，通過所謂的“私募”獲得的股票被認為是“限制性股票”。然而，在幾乎所有情況下，根據員工福利或補償計劃發行的卡朋特科技股票都已在美國證券交易委員會登記，因此不會被視為“限制性股票”。

不遵守第144條的要求可能會觸發違反1933年法案的各種規定，其中可能賦予購買者撤銷其購買普通股並提起訴訟要求損害賠償的權利。

在沒有豁免的情況下，任何人出售Carpenter Technology的“限制性股票”，都需要根據1933年法案進行登記。規則144為附屬機構和非附屬機構提供了免於1933年法案登記的避風港。然而，由於關聯公司必須滿足其他要求，我們將在下一節中單獨討論它們出售限制性股票的問題。

·當前公共信息。如果非關聯公司的出售發生在他或她獲得受限股票的一週年之前，則必須有關於Carpenter Technology的最新公開信息。如果Carpenter Technology在根據1934年法案提交其定期報告(例如，10-K、10-Q和8-K)時是最新的，這一要求應該不會構成障礙。

在沒有豁免的情況下，關聯公司出售任何Carpenter Technology股票(無論這些股票是否是“限制性股票”)都需要根據1933年法案進行登記。規則144規定，如果附屬公司的銷售符合以下要求，則可免除此類1933年法案的登記：

·對銷量的限制。聯屬公司在任何三個月內出售的股票數量不得超過(I)Carpenter Technology總流通股的1%，或(Ii)提交表格144(或如果沒有提交表格144，則為經紀商收到附屬公司出售股票訂單的日期之前)前四周內每週平均交易量中的較大者。三個月的期限是“滾動”的，這意味着它必須始終在每個月重新計算。

·當前公共信息。必須有關於木匠科技的最新公開信息。如果Carpenter Technology在根據1934年法案提交其定期報告(例如，10-K、10-Q和8-K)時是最新的，這一要求應該不會構成障礙。

·銷售方式。所有銷售必須以三種方式之一進行：(I)通過經紀商，(Ii)直接與做市商交易，或(Iii)在所謂的“無風險本金”交易中。

·表格144。如果在任何三個月期間出售的股票總數超過5,000股或總銷售價格超過50,000美元(再次稱為三個月期間)，附屬公司必須向美國證券交易委員會提交一份表格144的銷售通知。表格144必須在下單出售時提交。表格144的副本通常可以從完成出售的經紀人或從總法律顧問辦公室獲得。

他説，如果關聯公司將要出售的Carpenter Technology股票是“限制性股票”，那麼該附屬公司還必須持有限制性股票至少六個月，然後才能出售，如上一節所討論的。

根據《交易法》，規則10b5-1允許代表某人進行交易，即使此人知道重要的非公開信息，如果且僅當所有此類交易都是根據事先安排的合同、指示或書面交易計劃進行的，而此人當時並不擁有此類信息。

10b5-1滿足規則10b5-1規定的特定條件的公司證券交易計劃(規則10b5-1計劃)。如果計劃符合規則10b5-1的要求，因此是規則10b5-1計劃，公司的證券可以在該計劃內買賣，而不受某些內幕交易限制。

根據這樣的規則10b5-1計劃進行的特定交易不受合規官員的強制預先審批。然而，在(I)採用任何新的規則10b5-1計劃，或(Ii)修改、修訂或終止任何現有的規則10b5-1計劃之前，受限小組的任何成員必須獲得合規官員的書面預先批准。

·善意認證。所有新的規則10b5-1計劃，以及對現有計劃的任何修改或修改，必須由適用人員本着善意進行，而不是在適用人員不掌握有關公司的重要非公開信息時，作為規避規則100億.5的禁止的計劃或計劃的一部分。所有受貿易政策這一節約束的人員，如欲制定新計劃或修訂或修改現有計劃，必須向本公司提供書面陳述，證明這一點。

·董事和高管的冷靜期。董事或高管提交的新計劃，以及對現有計劃的修改或修改，必須規定交易不得早於以下日期中較晚的日期發生：(I)新計劃生效日期後九十(90)天，或對現有計劃的修改或修改後，和(Ii)公司在涵蓋計劃被採納、修改或修改的會計季度的Form 10-Q季度報告或Form 10-k年度報告中披露其財務業績後兩個工作日，但這一強制性冷靜期不得超過通過新計劃或修訂或修改現有計劃後一百二十(120)天。

·所有其他人員的冷靜期。受本交易政策約束的任何人(董事和高管除外)通過的新規則10b5-1計劃，以及此等人員對現有計劃的修訂或修改，必須規定交易不得早於新計劃生效日期或對現有計劃的修訂或修改後三十(30)天進行。

·自由裁量權。所有新計劃，以及對現有計劃的任何修改或修訂，必須賦予第三方自由裁量權，代表受本交易政策約束的人但不受其控制，根據計劃執行購買和銷售，前提是第三方不擁有任何關於公司的重要非公開信息。或者，該計劃必須明確規定購買或出售的證券、股票數量、價格和/或交易日期，或其他描述此類交易的公式(S)。

·重疊的計劃。未經合規官員事先批准，任何受本交易政策約束的人員不得同時維持一個以上的有效計劃。在規則10b5-1允許的有限情況下，合規幹事可批准多個重疊計劃。對多個重疊計劃的這一限制將不適用於完全為出售公司證券的目的而採用的計劃，該計劃旨在通過與股權獎勵的歸屬相關的“出售到覆蓋”方法來履行個人的納税義務(“出售到覆蓋計劃”)。銷售到覆蓋計劃下的銷售必須嚴格限制為支付此人的納税義務所需的證券數量，並且不得允許獲獎者對此類銷售的時間進行控制。此項豁免不適用於因行使期權獎勵而導致銷售意外的計劃。

·單一貿易計劃。在任何12個月內，受本貿易政策約束的個人只能使用一項“單一貿易計劃”。單一交易計劃是一種規則10b5-1計劃，公開市場購買或出售受該計劃約束的證券的總金額作為一筆交易。這一限制不適用於銷售到覆蓋計劃。

受限集團任何成員不得對衝其對Carpenter Technology股票的所有權，包括做空Carpenter Technology證券(出售當時尚未擁有的證券)、“現貨出售”(Carpenter Technology證券延遲交割)以及購買旨在對衝或抵消本公司股票市值任何下降的金融工具(即預付可變遠期合約、套期合約、股權互換和交易所基金)。此外，受限集團的任何成員不得以本公司股票作為此類貸款的抵押品，以我們的證券或質押公司股票的“看跌期權”或“看漲期權”(出售或購買股票的公開交易期權)進行交易。

雖然本交易政策禁止在您知道有關Carpenter Technology的重大非公開信息的情況下交易Carpenter Technology證券，但也禁止您在為Carpenter Technology執行職責的過程中瞭解到有關該公司的重大非公開信息的任何其他公司的證券交易，當您擁有關於該其他公司的重大非公開信息或擁有可能影響該其他公司股價的重大非公開信息時。

所有員工和董事必須向公司證明他們理解、事先遵守並打算在未來遵守這些政策。此類證明的表格見附錄II。如果提供給您執行，您必須按照説明填寫並簽署該證明。在任何時候，都可以從合規官員那裏獲得一份供執行的副本。

我們的董事、高管和某些其他關鍵員工在交易我們的證券時可能會受到額外或特殊的限制，這些限制可能會通過單獨的文件傳達。可對此類人員使用一種改進的證明表格，以代替或補充本文件附錄二所附的表格。

“內幕信息”是重大的非公開信息，指的是可能會影響合理投資者的投資決策的信息，或可能會顯著改變信息組合的信息，理性的人可能會根據這些信息對公司或公司的證券做出決定。實質性可能很難確定，這在很大程度上取決於每種情況的事實和情況。因此，如果對某些信息是否重要有任何疑問，應向合規幹事或信息幹事報告。關於信息是否重要的最終決定應由信息幹事作出，而不是由個別部門、運營小組或人員作出。

在信息官對報告給他或她的信息進行審查之前，任何員工不得與任何其他員工或外部聯繫人討論或披露此類信息，除非該個人有明確的權利並需要了解此類信息以履行工作職責。在任何情況下，任何員工都不應與家人、親戚或商業或社會熟人討論此類信息。

1.我已閲讀並理解卡彭特科技公司（“公司”）2023年9月的內幕交易政策和程序（“內幕交易政策”）。據我瞭解，公司的合規官可以回答我有關內幕交易政策的任何問題。


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