anet-20220630000159653212/312022Q2假的2019年1月1日,我們採用了會計準則編纂主題842——租賃(“ASC 842”),這導致對2019年留存收益的期初餘額進行了累積效應調整。 300015965322022-01-012022-06-3000015965322022-07-27xbrli: shares00015965322022-06-30iso4217: 美元00015965322021-12-31iso4217: 美元xbrli: shares0001596532US-GAAP:產品會員2022-04-012022-06-300001596532US-GAAP:產品會員2021-04-012021-06-300001596532US-GAAP:產品會員2022-01-012022-06-300001596532US-GAAP:產品會員2021-01-012021-06-300001596532US-GAAP:軍人2022-04-012022-06-300001596532US-GAAP:軍人2021-04-012021-06-300001596532US-GAAP:軍人2022-01-012022-06-300001596532US-GAAP:軍人2021-01-012021-06-3000015965322022-04-012022-06-3000015965322021-04-012021-06-3000015965322021-01-012021-06-3000015965322021-11-012021-11-30xbrli: 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成員2022-06-300001596532美國公認會計準則:銷售成員成本2022-04-012022-06-300001596532美國公認會計準則:銷售成員成本2021-04-012021-06-300001596532美國公認會計準則:銷售成員成本2022-01-012022-06-300001596532美國公認會計準則:銷售成員成本2021-01-012021-06-300001596532US-GAAP:研發費用會員2022-04-012022-06-300001596532US-GAAP:研發費用會員2021-04-012021-06-300001596532US-GAAP:研發費用會員2022-01-012022-06-300001596532US-GAAP:研發費用會員2021-01-012021-06-300001596532US-GAAP:銷售和營銷費用會員2022-04-012022-06-300001596532US-GAAP:銷售和營銷費用會員2021-04-012021-06-300001596532US-GAAP:銷售和營銷費用會員2022-01-012022-06-300001596532US-GAAP:銷售和營銷費用會員2021-01-012021-06-300001596532US-GAAP:一般和管理費用會員2022-04-012022-06-300001596532US-GAAP:一般和管理費用會員2021-04-012021-06-300001596532US-GAAP:一般和管理費用會員2022-01-012022-06-300001596532US-GAAP:一般和管理費用會員2021-01-012021-06-300001596532ANET:股票期權和限制性股票獎勵會員2022-04-012022-06-300001596532ANET:股票期權和限制性股票獎勵會員2021-04-012021-06-300001596532ANET:股票期權和限制性股票獎勵會員2022-01-012022-06-300001596532ANET:股票期權和限制性股票獎勵會員2021-01-012021-06-300001596532US-GAAP:員工股票會員2022-04-012022-06-300001596532US-GAAP:員工股票會員2021-04-012021-06-300001596532US-GAAP:員工股票會員2022-01-012022-06-300001596532US-GAAP:員工股票會員2021-01-012021-06-30anet: 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2022年6月30日
要麼
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
| | | | | | | | |
委員會文件號: | 001-36468 | |
Arista Networks, Inc |
(其章程中規定的註冊人的確切姓名) |
| | | | | | | | |
特拉華 | | 20-1751121 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
5453 大美洲公園大道 | , | 聖克拉拉 | , | 加利福尼亞 | | 95054 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | | | | | | | |
(408) | 547-5500 | |
(註冊人的電話號碼,包括區號) |
| | |
不適用 |
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度) |
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個課程的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.0001美元 | ANET | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的x 不是
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的x 不是
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件管理器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ | |
| 非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ | |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐不是
截至2022年7月27日,註冊人普通股的已發行股票數量為面值0.0001美元 304,280,458。
ARISTA NETWORKS, INC
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分財務信息 |
| | | |
第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | | 1 |
| 截至2022年6月30日和2021年12月31日的簡明合併資產負債表 | | 1 |
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表 | | 2 |
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合收益(虧損)報表 | | 3 |
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的簡明合併股東權益表 | | 4 |
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的簡明合併現金流量表 | | 5 |
| 簡明合併財務報表附註 | | 6 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | | 19 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 26 |
第 4 項。 | 控制和程序 | | 26 |
| | | |
第二部分。其他信息 |
| | | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | | 27 |
第 1A 項。 | 風險因素 | | 27 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | | 56 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | | 56 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | | 56 |
第 5 項。 | 其他信息 | | 56 |
第 6 項。 | 展品 | | 57 |
| 簽名 | | 58 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表(未經審計)
ARISTA NETWORKS, INC
簡明合併資產負債表
(未經審計,以千計,面值除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年6月30日 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 493,246 | | | $ | 620,813 | |
有價證券 | | 2,408,656 | | | 2,787,502 | |
應收賬款,淨額 | | 585,786 | | | 516,509 | |
庫存 | | 852,810 | | | 650,117 | |
預付費用和其他流動資產 | | 388,697 | | | 237,735 | |
流動資產總額 | | 4,729,195 | | | 4,812,676 | |
財產和設備,淨額 | | 91,823 | | | 78,634 | |
與收購相關的無形資產,淨額 | | 140,836 | | | 93,555 | |
善意 | | 273,494 | | | 188,397 | |
投資 | | 38,263 | | | 20,247 | |
經營租賃使用權資產 | | 61,869 | | | 65,182 | |
遞延所得税資產 | | 442,455 | | | 442,295 | |
其他資產 | | 46,610 | | | 33,443 | |
總資產 | | $ | 5,824,545 | | | $ | 5,734,429 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付賬款 | | $ | 275,093 | | | $ | 202,636 | |
應計負債 | | 210,334 | | | 226,643 | |
| | | | |
遞延收入 | | 697,762 | | | 593,578 | |
其他流動負債 | | 94,837 | | | 86,972 | |
流動負債總額 | | 1,278,026 | | | 1,109,829 | |
應付所得税 | | 79,422 | | | 69,916 | |
經營租賃負債,非流動 | | 51,793 | | | 56,527 | |
| | | | |
遞延收入,非流動 | | 335,728 | | | 335,734 | |
遞延所得税負債,非流動 | | 13,447 | | | 129,074 | |
其他長期負債 | | 60,337 | | | 54,749 | |
負債總額 | | 1,818,753 | | | 1,755,829 | |
承付款和或有開支(注5) | | | | |
股東權益: | | | | |
優先股,$0.0001 面值—10萬 授權股份;以及 不 截至2022年6月30日和2021年12月31日已發行和流通的股份 | | — | | | — | |
普通股,$0.0001 面值—1,000,000 截至2022年6月30日和2021年12月31日授權的股份; 304,455 和 307,681 截至2022年6月30日和2021年12月31日已發行和流通的股份 | | 30 | | 31 | |
額外的實收資本 | | 1,638,787 | | 1,530,046 | |
留存收益 | | 2,408,294 | | 2,456,823 | |
累計其他綜合收益(虧損) | | (41,319) | | (8,300) | |
股東權益總額 | | 4,005,792 | | | 3,978,600 | |
總負債和股東權益 | | $ | 5,824,545 | | | $ | 5,734,429 | |
隨附的附註是這些簡明合併財務報表(未經審計)的組成部分。
ARISTA NETWORKS, INC
簡明合併運營報表
(未經審計,以千計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 截至6月30日的三個月 |
| 截至6月30日的六個月 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | | |
產品 | | $ | 885,806 | | | $ | 566,467 | | | $ | 1,610,524 | | | $ | 1,105,612 | |
服務 | | 166,085 | | | 140,852 | | | 318,433 | | | 269,269 | |
總收入 | | 1,051,891 | | | 707,319 | | | 1,928,957 | | | 1,374,881 | |
收入成本: | | | | | | | | |
產品 | | 375,634 | | | 225,779 | | | 669,443 | | | 444,212 | |
服務 | | 32,992 | | | 27,362 | | | 62,404 | | | 51,219 | |
總收入成本 | | 408,626 | | | 253,141 | | | 731,847 | | | 495,431 | |
毛利潤 | | 643,265 | | | 454,178 | | | 1,197,110 | | | 879,450 | |
運營費用: | | | | | | | | |
研究和開發 | | 178,158 | | | 143,293 | | | 350,164 | | | 275,780 | |
銷售和營銷 | | 79,372 | | | 70,625 | | | 160,111 | | | 141,645 | |
一般和行政 | | 22,882 | | | 20,895 | | | 45,995 | | | 36,368 | |
| | | | | | | | |
運營費用總額 | | 280,412 | | | 234,813 | | | 556,270 | | | 453,793 | |
運營收入 | | 362,853 | | | 219,365 | | | 640,840 | | | 425,657 | |
其他收入(支出),淨額 | | (533) | | | 1,719 | | | 30,947 | | | 3,294 | |
所得税前收入 | | 362,320 | | | 221,084 | | | 671,787 | | | 428,951 | |
所得税準備金 | | 63,221 | | | 24,196 | | | 100,429 | | | 51,697 | |
淨收入 | | $ | 299,099 | | | $ | 196,888 | | | $ | 571,358 | | | $ | 377,254 | |
每股淨收益 (1): | | | | | | | | |
基本 | | $ | 0.98 | | | $ | 0.64 | | | $ | 1.86 | | | $ | 1.23 | |
稀釋 | | $ | 0.94 | | | $ | 0.62 | | | $ | 1.80 | | | $ | 1.18 | |
用於計算每股淨收益的加權平均份額 (1): | | | | | | | | |
基本 | | 306,754 | | | 305,844 | | | 307,399 | | | 305,536 | |
稀釋 | | 316,581 | | | 318,840 | | | 318,040 | | | 318,708 | |
(1) 對前幾期進行了調整,以反映 四2021年11月以股票分紅的形式進行一對一的股票拆分。
隨附的附註是這些簡明合併財務報表(未經審計)的組成部分。
ARISTA NETWORKS, INC
綜合收益(虧損)簡明合併報表
(未經審計,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | | $ | 299,099 | | | $ | 196,888 | | | $ | 571,358 | | | $ | 377,254 | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | (2,359) | | | 191 | | | (2,732) | | | (350) | |
可供出售證券未實現收益(虧損)的淨變動 | | (8,459) | | | (466) | | | (30,287) | | | (1,027) | |
其他綜合收益(虧損) | | (10,818) | | | (275) | | | (33,019) | | | (1,377) | |
綜合收益 | | $ | 288,281 | | | $ | 196,613 | | | $ | 538,339 | | | $ | 375,877 | |
隨附的附註是這些簡明合併財務報表(未經審計)的組成部分。
ARISTA NETWORKS, INC
股東權益簡明合併報表
(未經審計,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日的三個月 | | 截至2022年6月30日的六個月 |
| | 普通股 | | 額外 實收資本 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他綜合損失 | | 總計 股東權益 | | 普通股 | | 額外 實收資本 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 總計 股東 股權 |
| | 股票 | | 金額 | | | 股票 | | 金額 | |
期初餘額 | | 308,165 | | | $ | 31 | | | $ | 1,590,793 | | | $ | 2,592,854 | | | $ | (30,501) | | | $ | 4,153,177 | | | 307,681 | | | $ | 31 | | | $ | 1,530,046 | | | $ | 2,456,823 | | | $ | (8,300) | | | $ | 3,978,600 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 299,099 | | | — | | | 299,099 | | | — | | | — | | | — | | | 571,358 | | | — | | | 571,358 | |
扣除税款的其他綜合虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,818) | | | (10,818) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (33,019) | | | (33,019) | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 50,224 | | | — | | | — | | | 50,224 | | | — | | | — | | | 100,503 | | | — | | | — | | | 100,503 | |
發行與員工股權激勵計劃相關的普通股 | | 1,131 | | | — | | | 3,831 | | | — | | | — | | | 3,831 | | | 2,858 | | | — | | | 22,991 | | | — | | | — | | | 22,991 | |
回購普通股 | | (4,783) | | | (1) | | | — | | | (483,659) | | | — | | | (483,660) | | | (5,954) | | | (1) | | | — | | | (619,887) | | | — | | | (619,888) | |
為股權獎勵淨股結算支付的預扣税 | | (58) | | | — | | | (6,061) | | | — | | | — | | | (6,061) | | | (163) | | | — | | | (18,802) | | | — | | | — | | | (18,802) | |
為收購業務而發行的普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33 | | | — | | | 4,049 | | | — | | | — | | | 4,049 | |
期末餘額 | | 304,455 | | | $ | 30 | | | $ | 1,638,787 | | | $ | 2,408,294 | | | $ | (41,319) | | | $ | 4,005,792 | | | 304,455 | | | $ | 30 | | | $ | 1,638,787 | | | $ | 2,408,294 | | | $ | (41,319) | | | $ | 4,005,792 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的三個月 | | 截至2021年6月30日的六個月 |
| | 普通股 | | 額外 實收資本 (1) | | 已保留 收益 | | 累計其他綜合虧損 | | 總計 股東 股權 | | 普通股 | | 額外 實收資本 (1) | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 總計 股東 股權 |
| | 股票 (1) | | 金額 (1) | | 股票 (1) | | 金額 (1) | |
期初餘額 | | 305,028 | | | $ | 30 | | | $ | 1,345,547 | | | $ | 2,106,625 | | | $ | (864) | | | $ | 3,451,338 | | | 304,696 | | | $ | 30 | | | $ | 1,292,409 | | | $ | 2,027,614 | | | $ | 238 | | | $ | 3,320,291 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 196,888 | | | — | | | 196,888 | | | — | | | — | | | — | | | 377,254 | | | — | | | 377,254 | |
扣除税款的其他綜合虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (275) | | | (275) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,377) | | | (1,377) | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 44,944 | | | — | | | — | | | 44,944 | | | — | | | — | | | 82,497 | | | — | | | — | | | 82,497 | |
發行與員工股權激勵計劃相關的普通股 | | 1,676 | | | — | | | 8,803 | | | — | | | — | | | 8,803 | | | 3,512 | | | — | | | 26,884 | | | — | | | — | | | 26,884 | |
回購普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,468) | | | — | | | — | | | (101,355) | | | — | | | (101,355) | |
為股權獎勵淨股結算支付的預扣税 | | (44) | | | — | | | (3,857) | | | — | | | — | | | (3,857) | | | (80) | | | — | | | (6,353) | | | — | | | — | | | (6,353) | |
期末餘額 | | 306,660 | | | $ | 30 | | | $ | 1,395,437 | | | $ | 2,303,513 | | | $ | (1,139) | | | $ | 3,697,841 | | | 306,660 | | | $ | 30 | | | $ | 1,395,437 | | | $ | 2,303,513 | | | $ | (1,139) | | | $ | 3,697,841 | |
(1) 對前幾期進行了調整,以反映 四2021年11月以股票分紅的形式進行一對一的股票拆分。
隨附的附註是這些簡明合併財務報表(未經審計)的組成部分。
ARISTA NETWORKS, INC
簡明合併現金流量表
(未經審計,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月 |
| | 2022 | | 2021 |
來自經營活動的現金流: | | | | |
淨收入 | | $ | 571,358 | | | $ | 377,254 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | |
折舊、攤銷和其他 | | 28,012 | | | 25,235 | |
股票薪酬 | | 100,503 | | | 82,497 | |
非現金租賃費用 | | 9,161 | | | 8,410 | |
遞延所得税 | | (105,937) | | | (2,998) | |
股權投資的未實現收益 | | (23,413) | | | — | |
投資溢價的攤銷 | | 11,457 | | | 12,121 | |
運營資產和負債的變化: | | | | |
應收賬款,淨額 | | (64,335) | | | 25,326 | |
庫存 | | (202,052) | | | (63,531) | |
預付費用和其他流動資產 | | (158,149) | | | (44,356) | |
其他資產 | | (5,543) | | | (3,390) | |
應付賬款 | | 71,169 | | | 10,879 | |
應計負債 | | (16,210) | | | 20,025 | |
| | | | |
遞延收入 | | 91,201 | | | 95,263 | |
應繳所得税 | | 10,792 | | | (9,144) | |
其他負債 | | 221 | | | (15,550) | |
經營活動提供的淨現金 | | 318,235 | | | 518,041 | |
來自投資活動的現金流: | | | | |
有價證券到期的收益 | | 829,714 | | | 819,807 | |
購買有價證券 | | (641,979) | | | (1,241,657) | |
購買財產和設備 | | (23,744) | | | (9,567) | |
業務收購,扣除收購的現金 | | (145,087) | | | 1,419 | |
投資私人控股公司和無形資產 | | (11,691) | | | (6,084) | |
出售有價證券的收益 | | 165,746 | | | — | |
投資活動提供的(用於)的淨現金 | | 172,959 | | | (436,082) | |
來自融資活動的現金流量: | | | | |
| | | | |
根據股票計劃發行普通股的收益 | | 22,991 | | | 26,884 | |
代表員工為淨股份結算支付的預扣税款 | | (18,802) | | | (6,353) | |
回購普通股 | | (619,888) | | | (101,355) | |
用於融資活動的淨現金 | | (615,699) | | | (80,824) | |
匯率變動的影響 | | (3,041) | | | (665) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | | (127,546) | | | 470 | |
現金、現金等價物和限制性現金 — 期初 | | 625,050 | | | 897,454 | |
現金、現金等價物和限制性現金 — 期末 | | $ | 497,504 | | | $ | 897,924 | |
| | | | |
非現金投資和融資信息的補充披露: |
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | | $ | 6,022 | | | $ | 1,619 | |
應付賬款和應計負債中包含的財產和設備 | | 4,520 | | | 1,732 | |
為收購業務而發行的普通股 | | 4,049 | | | — | |
| | | | |
| | | | |
隨附的附註是這些簡明合併財務報表(未經審計)的組成部分。
ARISTA NETWORKS, INC
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1。重要會計政策的組織和摘要
組織
Arista Networks, Inc.(連同我們的子公司,“我們”、“Arista”、“公司” 或 “我們”)是雲網絡解決方案的供應商,這些解決方案使用軟件創新來滿足大型互聯網公司、雲服務提供商和下一代企業的需求。我們的雲網絡解決方案包括我們的可擴展操作系統(“EOS”)、一組網絡應用程序以及我們的千兆以太網交換和路由平臺。我們在特拉華州註冊成立。我們的公司總部位於加利福尼亞州的聖克拉拉,我們在世界各地設有全資子公司,包括北美、歐洲、亞洲和澳大利亞。
列報基礎和合並原則
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括Arista Networks, Inc.及其全資子公司的賬目,是根據美國公認會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會(“SEC”)的中期報告要求編制的。在這些規則允許的情況下,可以壓縮或省略公認會計原則通常要求的某些腳註或其他財務信息。管理層認為,未經審計的簡明合併財務報表是在與經審計的合併財務報表相同的基礎上編制的,包括公允列報我們的財務信息所必需的所有調整,僅包括正常的經常性調整。截至2022年6月30日的三個月和六個月的業績不一定代表整個財年的預期業績。截至2021年12月31日的簡明合併資產負債表來自當時經審計的合併財務報表,但不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和附註。所有重要的公司間賬户和交易均已清除。
本10-Q表季度報告中的簡明合併財務報表和相關財務信息應與我們在2022年2月15日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日財年的10-k表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和相關腳註一起閲讀。
估算值的使用
根據公認會計原則編制所附合並財務報表要求我們做出影響合併財務報表及附註中報告和披露金額的估算和假設。這些估計和假設包括但不限於庫存和合同製造商/供應商負債的估值、所得税會計,包括遞延所得税資產和負債的確認、遞延所得税資產的估值補貼和不確定税收狀況的儲備、收入確認和遞延收入、可疑賬款備抵額、銷售回扣和回報儲備、商譽和收購相關無形資產的估值、包括無形資產在內的長期資產的使用壽命估計,以及或有負債的確認和計量。我們根據歷史經驗和其他因素評估我們的估計和假設,並在事實和情況需要時調整這些估計和假設。實際結果可能與這些估計有重大差異。
風險和不確定性
全球經濟和商業活動繼續面臨廣泛的宏觀經濟不確定性,包括供應鏈和勞動力短缺、通貨膨脹和貨幣政策轉變、衰退風險、持續的全球冠狀病毒(“COVID-19”)疫情以及俄羅斯-烏克蘭衝突的潛在幹擾。
我們的合同製造商和供應商經歷了勞動力中斷、組件採購、生產和出口延遲,以及零部件短缺和零部件成本上漲,這些都擾亂了我們的供應鏈,影響了並將繼續影響我們及時向客户供應產品的能力。儘管我們繼續面臨來自客户的強勁整體需求,但我們認為,持續的供應中斷加上其他與供應鏈相關的限制因素可能會影響我們滿足不斷增長的需求的能力,因此可能會在未來對我們的業務產生負面影響。此外,我們供應鏈中的通貨膨脹壓力以及製造產品所需的某些材料的短缺增加了我們的收入成本,已經影響並可能繼續對我們的毛利率產生負面影響。對我們運營和財務業績的影響程度,包括我們在預期的時間範圍內執行業務戰略和計劃的能力,以及我們為應對財務和運營挑戰而可能採取的任何舉措和計劃的影響,將取決於未來的發展、對客户、合作伙伴、員工、合同製造商和供應鏈的影響,以及對旅行和運輸的限制,所有這些都在持續變化且不可預測。管理層繼續積極監測這些宏觀經濟因素的影響
關於公司的財務狀況、流動性、運營、供應商、行業和員工。截至這些簡明合併財務報表發佈之日,這些因素在多大程度上可能對公司的財務狀況、流動性或經營業績產生重大影響尚不確定。
最近通過的會計公告
2021年10月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2021-08年《企業合併(主題805):合同資產和與客户簽訂的合同負債的會計處理》。亞利桑那州立大學2021-08年度要求公司確認和衡量與客户簽訂的合同資產和合同負債,這些合同資產和合同負債是根據ASC 606通過業務合併收購的。根據先前的公認會計原則,收購方通常在收購之日按公允價值確認企業合併中收購的資產和承擔的負債,包括合同資產和因與客户簽訂的收入合同產生的合同負債。亞利桑那州立大學第2021-08號結果是,收購方記錄收購的合同資產和負債的基礎與被收購方在收購前根據ASC主題606記錄的相同。亞利桑那州立大學在2022年12月15日之後的財政年度內有效,允許提前採用。該公司從2022年1月1日起採用了該亞利桑那州立大學,採用的影響對簡明合併財務報表並不重要。該標準不會影響在採用日期之前通過業務合併獲得的合同資產或負債。
2。公允價值測量
定期按公允價值計量的資產
我們定期以公允價值衡量和報告我們的現金等價物、限制性現金、有價股權證券和可供出售的債務證券。 下表按重要投資類別及其在公允價值層次結構中的水平(以千計)彙總了這些金融資產的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日 | | 截至2021年12月31日 |
| | I 級 | | 二級 | | 三級 | | 總計 | | I 級 | | 二級 | | 三級 | | 總計 |
金融資產: | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 274,754 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 274,754 | | | $ | 221,382 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 221,382 | |
商業票據 | | — | | | 3,642 | | | — | | | 3,642 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 274,754 | | | 3,642 | | | — | | | 278,396 | | | 221,382 | | | — | | | — | | | 221,382 | |
有價證券: | | | | | | | | | | | | | | | | |
商業票據 | | — | | | 18,462 | | | — | | | 18,462 | | | — | | | 141,274 | | | — | | | 141,274 | |
存款證 (1) | | — | | | 13,030 | | | — | | | 13,030 | | | — | | | 44,931 | | | — | | | 44,931 | |
美國政府筆記 | | 1,082,084 | | | — | | | — | | | 1,082,084 | | | 1,057,810 | | | — | | | — | | | 1,057,810 | |
公司債券 | | — | | | 1,066,585 | | | — | | | 1,066,585 | | | — | | | 1,252,226 | | | — | | | 1,252,226 | |
機構證券 | | — | | | 211,768 | | | — | | | 211,768 | | | — | | | 291,261 | | | — | | | 291,261 | |
有價股權證券 (2) | | 16,727 | | | — | | | — | | | 16,727 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | 1,098,811 | | | 1,309,845 | | | — | | | 2,408,656 | | | 1,057,810 | | | 1,729,692 | | | — | | | 2,787,502 | |
其他資產: | | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金-受限 | | 4,258 | | | — | | | — | | | 4,258 | | | 4,237 | | | — | | | — | | | 4,237 | |
金融資產總額 | | $ | 1,377,823 | | | $ | 1,313,487 | | | $ | — | | | $ | 2,691,310 | | | $ | 1,283,429 | | | $ | 1,729,692 | | | $ | — | | | $ | 3,013,121 | |
__________________________
(1) 截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們所有的存款證均為國內存款。
(2) 美元16.7百萬代表截至2022年6月30日的有價股權證券的公允價值。此金額包括 $8.3在發行人於2022年1月開始公開市場交易後,從我們的簡明合併資產負債表上的投資中重新歸類為百萬美元。這項公開交易的股權投資產生了美元的未實現收益8.4截至2022年6月30日的六個月中為百萬美元,未實現虧損為美元5.1截至2022年6月30日的三個月,為百萬美元。未實現的損益包含在簡明合併運營報表中的其他收入(支出)中。請參閲註釋 3。財務報表詳情。
在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,公司沒有在公允價值層次結構層次之間進行任何轉移。
有價債務證券
下表彙總了定期按公允價值計量的債務證券的攤銷成本、未實現損益和公允價值(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日 | | 截至2021年12月31日 |
| | 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現的虧損 | | 公允價值 | | 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現的虧損 | | 公允價值 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
商業票據 | | $ | 18,462 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18,462 | | | $ | 141,274 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 141,274 | |
美國政府 | | 1,098,360 | | | — | | | (16,276) | | | 1,082,084 | | | 1,060,716 | | | 3 | | | (2,909) | | | 1,057,810 | |
公司債券 | | 1,083,803 | | | 6 | | | (17,224) | | | 1,066,585 | | | 1,255,149 | | | 105 | | | (3,028) | | | 1,252,226 | |
機構證券 | | 214,687 | | | 1 | | | (2,920) | | | 211,768 | | | 291,558 | | | 36 | | | (333) | | | 291,261 | |
總計 | | $ | 2,415,312 | | | $ | 7 | | | $ | (36,420) | | | $ | 2,378,899 | | | $ | 2,748,697 | | | $ | 144 | | | $ | (6,270) | | | $ | 2,742,571 | |
對於處於未實現虧損頭寸的債務證券,我們不太可能被要求在收回攤銷成本基礎之前出售此類證券,我們也無意在到期前出售此類證券;我們投資於最大到期日為的債務證券 兩年 並且根據主要評級機構的信用評級,通常被視為低風險。這些有價證券的期限越長,它們越容易受到市場利率和債券收益率變化的影響。鑑於我們投資組合的短期和保守性質,未實現虧損與信用風險無關;因此,在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,我們沒有確認與可供出售有價債務證券相關的任何信用損失或非信貸相關減值。所有未實現虧損均在其他綜合收益(虧損)中確認。截至2022年6月30日的三個月和六個月中,已實現虧損並不重要。
下表分析了我們處於未實現虧損頭寸的有價債務證券(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日 |
| | 12 個月內未實現的虧損 | | 12 個月或更長時間的未實現虧損 | | 總計 |
| | 公允價值 | | 未實現的虧損 | | 公允價值 | | 未實現的虧損 | | 公允價值 | | 未實現的虧損 |
美國政府筆記 | | $ | 1,082,084 | | | $ | (16,276) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,082,084 | | | $ | (16,276) | |
公司債券 | | 995,771 | | | (16,075) | | | 65,373 | | | (1,149) | | | 1,061,144 | | | (17,224) | |
機構證券 | | 206,768 | | | (2,920) | | | — | | | — | | | 206,768 | | | (2,920) | |
總計 | | $ | 2,284,623 | | | $ | (35,271) | | | $ | 65,373 | | | $ | (1,149) | | | $ | 2,349,996 | | | $ | (36,420) | |
截至2022年6月30日,我們沒有合同到期日超過的有價債務證券 24 月。 按剩餘合同到期日計算,有價債務證券的公允價值如下(以千計):
| | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日 |
| | 公允價值 |
1 年或更短時間內到期 | | $ | 1,700,701 | |
1 到 2 年後到期 | | 678,198 | |
債務證券總額 | | $ | 2,378,899 | |
我們的有價債務證券的加權平均剩餘期限約為 0.8 截至 2022 年 6 月 30 日的年份。由於我們認為這些有價債務證券可用於支持當前業務,因此我們在簡明合併資產負債表上的 “有價證券” 標題下將到期日超過12個月的有價債務證券歸類為流動資產。
非經常性按公允價值計量的資產
非有價股權證券
我們在沒有可輕易確定的公允價值的私人控股公司中擁有非有價股權證券。這些股票證券包含在簡明合併資產負債表的投資中。根據同一發行人的相同或相似證券的有序交易中可觀察到的價格變化,或減值,將它們的初始成本按非經常性調整為公允價值。這些投資被歸類為公允價值層次結構的第三級,因為我們使用交易日可觀察的交易價格和其他不可觀察的重大投入,例如與這些證券相關的波動率、權利和義務,根據估值方法估算價值。此外,由於缺乏市場價格和缺乏流動性,估值需要管理層的判斷。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月中,我們沒有記錄按公允價值計量的非經常性股權證券的任何已實現收益或虧損。我們錄得的未實現收益為美元15.0根據截至2022年6月30日的六個月中同一發行人的相同或相似證券的有序交易中可觀察到的價格變化,非有價股票證券的價值為百萬美元,但在截至2022年6月30日的三個月以及截至2021年6月30日的三個月和六個月中未記錄任何未實現虧損或額外未實現收益。我們通過定性評估,評估我們在每個報告期的非有價股票證券的減值情況,包括但不限於對經濟環境重大不利變化的評估、投資方經營所在地區和行業總體市場狀況的重大不利變化,以及其他影響其非有價股票證券價值的公開信息。
下表彙總了截至2022年6月30日和2021年12月31日與我們的非有價股票證券相關的活動(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年6月30日 | | 2021年12月31日 |
投資成本 (1) | | $ | 23,263 | | | $ | 14,933 | |
累積減值 | | — | | | — | |
累積向上調整 (1) | | 15,000 | | | 5,314 | |
投資賬面金額 | | $ | 38,263 | | | $ | 20,247 | |
(1) 在截至2022年6月30日的六個月中,美元3.0以前包含在投資成本中的百萬美元和美元5.3先前已包含在累計向上調整中的百萬美元,即 $8.3發行人開始公開市場交易後,在我們簡明的合併資產負債表中,共有100萬股從投資重新歸類為有價證券。在截至2022年6月30日的三個月中,沒有此類活動。
3.財務報表詳情
現金、現金等價物和限制性現金
未經審計的簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與未經審計的簡明合併現金流量表中相同金額總額的對賬情況如下(以千計):
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| | 2022年6月30日 | | 2021年12月31日 |
現金和現金等價物 | | $ | 493,246 | | | $ | 620,813 | |
限制性現金包含在其他資產中 | | 4,258 | | | 4,237 | |
現金、現金等價物和限制性現金總額 | | $ | 497,504 | | | $ | 625,050 | |
應收賬款,淨額
應收賬款,淨額包括以下各項(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年6月30日 | | 2021年12月31日 |
應收賬款 | | $ | 598,380 | | | $ | 521,597 | |
可疑賬户備抵金 | | (207) | | | (132) | |
產品銷售返利和退貨儲備金 | | (12,387) | | | (4,956) | |
應收賬款,淨額 | | $ | 585,786 | | | $ | 516,509 | |
庫存
庫存包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年6月30日 | | 2021年12月31日 |
原材料 | | $ | 462,396 | | | $ | 316,737 | |
成品 | | 390,414 | | | 333,380 | |
庫存總額 | | $ | 852,810 | | | $ | 650,117 | |
預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千計):
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| | 2022年6月30日 | | 2021年12月31日 |
存貨存款 | | $ | 98,099 | | | $ | 46,311 | |
預付所得税 | | 10,189 | | | 8,977 | |
其他流動資產 | | 256,102 | | | 163,916 | |
其他預付費用和存款 | | 24,307 | | | 18,531 | |
預付費用和其他流動資產總額 | | $ | 388,697 | | | $ | 237,735 | |
財產和設備,淨額
財產和設備,淨包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年6月30日 | | 2021年12月31日 |
土地 | | $ | 40,485 | | | $ | 40,145 | |
設備和機械 | | 111,646 | | | 90,915 | |
計算機硬件和軟件 | | 47,376 | | | 44,083 | |
租賃權改進 | | 30,208 | | | 30,502 | |
傢俱和固定裝置 | | 3,612 | | | 3,634 | |
在建工程 | | 2,207 | | | 2,378 | |
財產和設備,毛額 | | 235,534 | | | 211,657 | |
減去:累計折舊 | | (143,711) | | | (133,023) | |
財產和設備,淨額 | | $ | 91,823 | | | $ | 78,634 | |
折舊費用為 $6.2 百萬和美元4.8 截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月,分別為百萬美元,以及美元11.8 百萬和美元9.7 截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中分別為百萬美元。
應計負債
應計負債包括以下內容(以千計):
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| | 2022年6月30日 | | 2021年12月31日 |
應計工資相關成本 | | $ | 78,066 | | | $ | 99,571 | |
應計製造成本 | | 79,949 | | | 80,213 | |
應計產品開發成本 | | 24,311 | | | 22,188 | |
應計保修費用 | | 13,288 | | | 10,414 | |
其他 | | 14,720 | | | 14,257 | |
應計負債總額 | | $ | 210,334 | | | $ | 226,643 | |
保修累計
下表彙總了與我們的預計未來保修成本(以千計)應計負債相關的活動:
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| | 截至6月30日的六個月 |
| | 2022 | | 2021 |
保修期累計,期初 | | $ | 10,414 | | | $ | 9,314 | |
該期間簽發的擔保書的應計負債 | | 8,441 | | | 5,603 | |
在此期間產生的保修費用 | | (5,567) | | | (5,922) | |
保修累計,期末 | | $ | 13,288 | | | $ | 8,995 | |
合約資產
下表彙總了簡明合併資產負債表中 “預付資產和其他流動資產” 中包含的合約資產的期初和期末餘額(以千計):
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| | 截至6月30日的六個月 |
| | 2022 | | | | |
合約資產,期初餘額 | | $ | 24,388 | | | | | |
合約資產,期末餘額 | | 29,237 | | | | | |
合同負債、遞延收入和其他履約義務
合同負債
當我們在履行可取消合同下的履約義務之前收到客户付款時,合同責任即被確認。 下表彙總了與我們的合同負債相關的活動(以千計):
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| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
合同負債,期初餘額 | | $ | 98,422 | | | $ | 80,465 | | | $ | 93,382 | | | $ | 85,957 | |
減去:從期初餘額中確認的收入 | | (8,589) | | | (8,482) | | | (19,076) | | | (18,482) | |
減去:期初餘額重新歸類為遞延收入 | | (4,338) | | | (3,856) | | | (3,606) | | | (12,710) | |
加:已確認的合同負債 | | 16,105 | | | 15,227 | | | 30,900 | | | 28,589 | |
合同負債,期末餘額 | | $ | 101,600 | | | $ | 83,354 | | | $ | 101,600 | | | $ | 83,354 | |
截至2022年6月30日和2021年12月31日,美元41.4 百萬和美元38.7 我們的合同負債中有100萬筆分別包含在 “其他流動負債” 中,剩餘餘額包含在簡明合併資產負債表的 “其他長期負債” 中。
遞延收入
遞延收入主要包括與多年合同後支持(“PCS”)合同、服務以及與接受條款相關的產品延期相關的未得收入。 下表彙總了與我們的遞延收入相關的活動(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
遞延收入,期初餘額 | | $ | 1,123,746 | | | $ | 720,031 | | | $ | 929,312 | | | $ | 650,827 | |
減去:從期初餘額中確認的收入 | | (309,594) | | | (145,556) | | | (322,954) | | | (222,865) | |
加:本期收入延期,不包括該期間確認的金額 | | 219,338 | | | 171,615 | | | 427,132 | | | 318,128 | |
遞延收入,期末餘額 | | $ | 1,033,490 | | | $ | 746,090 | | | $ | 1,033,490 | | | $ | 746,090 | |
其他履約義務
其他履約義務包括服務和產品的未開票合同收入,這些收入將在未來期間確認。截至2022年6月30日,其他履約義務為美元178.1百萬美元主要由未開票的多年期PCS合同金額組成,這些金額將在未來時期被確認為收入。此外,截至2022年6月30日,該公司已簽訂了美元762.7與某些客户簽訂的數百萬份具有約束力的合同協議,這些協議主要與未來的產品發貨有關。
來自剩餘履約義務總額的收入
剩餘履約債務總額的收入代表合同負債、遞延收入和將在未來各期確認的未開票合同收入。截至 2022 年 6 月 30 日,大約 $1,313.3 預計將從剩餘的履約義務中確認100萬美元的收入,其中大約 83% 預計將在下次被識別 兩年 以及大約 17% 預計將在第三至第五年得到確認。這些金額不包括美元762.7數百萬份具有約束力的合同協議主要與上述未來的產品出貨有關。截至2022年6月30日,預計分配給這些特定履約義務的大部分金額將在未來產品發貨時確認為收入 兩年;但是,鑑於當前不確定的供應鏈環境和全行業的供應限制,我們可能會遇到與這些履約義務相關的製造和裝運延遲或取消,這可能會影響收入確認。
其他收入(支出),淨額
其他收入(支出),淨額包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
利息收入 | | $ | 4,427 | | | $ | 1,872 | | | $ | 6,855 | | | $ | 3,917 | |
股權投資的未實現收益(虧損) | | (5,084) | | | — | | | 23,413 | | | — | |
其他收入(支出),淨額 | | 124 | | | (153) | | | 679 | | | (623) | |
總計 | | $ | (533) | | | $ | 1,719 | | | $ | 30,947 | | | $ | 3,294 | |
4。收購、商譽和收購相關的無形資產
收購
在截至2022年6月30日的六個月中,我們完成了 二 收購私營公司,總對價為美元158.9 百萬美元,包括美元4.0 百萬股普通股,其餘為現金。購買價格包括 $62.3 百萬的無形資產,美元85.1 百萬美元的商譽和美元11.5 收購了數百萬的淨資產。我們還承擔了某些與收購相關的費用 $4.7百萬,主要包括向在職員工發放的留用獎金以及專業和諮詢費。
無形資產在其估計的使用壽命內按直線攤銷,因為我們認為這種方法最能反映資產經濟利益的消費模式。 下表列出了購置的可識別無形資產的組成部分及其截至購置之日的估計使用壽命(以千計,年除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 收購日期公允價值 | | 加權平均估計使用壽命(以年為單位) |
開發的技術 | | $ | 30,200 | | | 5.7 |
客户關係 | | 28,700 | | | 7.0 |
商品名稱 | | 3,400 | | | 3.0 |
收購的無形資產總額 | | $ | 62,300 | | | |
善意
截至2022年6月30日的三個月和六個月中,商譽賬面價值的變化如下(以千計):
| | | | | | | | |
| | 金額 |
2021 年 12 月 31 日的餘額 | | $ | 188,397 | |
與2022年1月完成的收購相關的新增內容 | | 28,518 | |
截至2022年3月31日的餘額 | | $ | 216,915 | |
與2022年6月完成的收購相關的新增內容 | | 56,530 | |
對2022年1月完成的收購的計量期調整 | | 49 | |
截至2022年6月30日的餘額 | | $ | 273,494 | |
與收購相關的無形資產
與收購相關的無形資產如下(以千計,年度除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 加權平均剩餘使用壽命(以年為單位) |
| 2021年12月31日 | | 補充 | | 2022年6月30日 | | 2021年12月31日 | | 攤銷 | | 2022年6月30日 | | 2021年12月31日 | | 2022年6月30日 | |
開發的技術 | $ | 124,730 | | | $ | 30,200 | | | $ | 154,930 | | | $ | (53,663) | | | $ | (11,732) | | | $ | (65,395) | | | $ | 71,067 | | | $ | 89,535 | | | 4.7 |
客户關係 | 25,920 | | | 28,700 | | | 54,620 | | | (7,899) | | | (2,347) | | | (10,246) | | | 18,021 | | | 44,374 | | | 6.1 |
商標名稱 | 8,990 | | | 3,400 | | | 12,390 | | | (4,693) | | | (770) | | | (5,463) | | | 4,297 | | | 6,927 | | | 3.1 |
其他 | 5,720 | | | — | | | 5,720 | | | (5,550) | | | (170) | | | (5,720) | | | 170 | | | — | | | 0.0 |
總計 | $ | 165,360 | | | $ | 62,300 | | | $ | 227,660 | | | $ | (71,805) | | | $ | (15,019) | | | $ | (86,824) | | | $ | 93,555 | | | $ | 140,836 | | | 5.1 |
與收購相關的無形資產相關的攤銷費用為美元7.7百萬,以及 $7.4截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月中為百萬美元,以及美元15.0百萬和美元14.8截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中分別為百萬美元。
截至2022年6月30日,與收購相關的無形資產相關的未來估計攤銷費用如下(以千計):
| | | | | | | | |
| | 未來的攤銷費用 |
2022 年的剩餘時間 | | $ | 18,630 | |
2023 | | 33,438 | |
2024 | | 26,759 | |
2025 | | 19,642 | |
2026 | | 17,260 | |
此後 | | 25,107 | |
總計 | | $ | 140,836 | |
5。承付款和或有開支
購買承諾
我們將大部分製造和供應鏈管理業務外包給第三方合同製造商,他們代表我們採購組件和組裝產品。我們向合同製造商發放的成品採購訂單中有很大一部分包含不可取消的購買承諾。此外,我們根據不可撤銷的採購承諾從某些供應商那裏購買戰略元器件庫存,包括委託給我們的合同製造商的集成電路。截至2022年6月30日,我們有不可取消的購買承諾,金額為美元4,472.2 百萬,其中 $2,937.6 百萬美元在 12 個月內確認了收貨日期,而且 $1,534.6百萬人確認的收貨日期已超過 12 個月。這些未結採購訂單被視為可執行且具有法律約束力,儘管我們在交付商品或提供服務之前根據業務需求重新安排和調整要求的能力可能有限,但這隻能在徵得相關供應商的同意後才能實現。
我們還向合同製造商存入了押金,以擔保我們的購買承諾,金額為美元100.8百萬和美元49.1截至2022年6月30日和2021年12月31日,分別計入預付費用和其他流動資產,以及簡明合併資產負債表中的其他資產。
擔保
我們已經與一些直接客户和渠道合作伙伴簽訂了協議,其中包含賠償條款,涉及可能指控我們的產品侵犯了第三方知識產權的潛在情況。我們可以選擇並自費修復任何侵權行為,用非侵權的同等功能產品替換產品,或者向客户退還產品的全部或部分價值。其他擔保或賠償協議包括產品和服務績效擔保以及租賃設施和公司信用卡的備用信用證。迄今為止,我們尚未記錄與這些賠償和擔保條款相關的負債,我們的擔保和賠償安排尚未對我們的合併財務報表產生重大影響。
法律訴訟
WSOU 投資有限責任公司
2020年11月25日,WSOU Investments LLC(“WSOU”)在德克薩斯州西區對我們提起訴訟,聲稱我們的某些產品侵權 三 WSOU 專利。WSOU的指控針對的是我們的無線和交換產品的某些功能。WSOU尋求補救措施,包括金錢賠償、律師費和費用。2021 年 2 月 4 日,我們提交了答覆,否認了 WSOU 的指控。2021年11月5日,該案被移交給加利福尼亞北區。2022 年 3 月 30 日,WSOU 被解僱 一 有偏見的專利,將Arista無線產品從被指控侵權者手中刪除。2022年7月1日,法院暫停審理此案,等待對其中一項訴訟專利的當事方審查得到解決。
我們打算大力捍衞WSOU對我們提出的索賠;但是,無論這些索賠的是非曲直如何,我們都無法確定WSOU的任何索賠是否會得到有利於我們的解決。任何不利的訴訟裁決都可能導致對我們的重大損害賠償和禁令救濟。
關於上述法律訴訟,我們認為,雖然損失不太可能,但也可能是合理可能的。此外,在訴訟的現階段,無法估計任何可能的損失或損失範圍;但是,訴訟結果本質上是不確定的。因此,如果在報告期內解決了針對我們的重大法律問題,那麼我們在該報告期的合併財務報表可能會受到重大不利影響。
其他事項
在正常業務過程中,我們是其他索賠和法律訴訟的當事方,包括與商業、員工關係、商業慣例和知識產權有關的事項。
當既有可能發生負債又可以合理估計損失金額時,我們會記錄或有損失準備金。截至2022年6月30日,記錄的與其他索賠和事項相關的或有損失準備金並不大。根據目前獲得的信息,管理層認為不可能出現任何與其他未決事項有關的額外負債,也不認為由此造成的任何損失金額是可以估計的,並認為這些其他事項無論是個人還是總體而言,都不太可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響;但是,訴訟受固有的不確定性的影響,我們對這些問題的看法將來可能會發生變化。如果出現不利結果,則有可能產生重大不利影響
對我們在不利結果發生期間以及可能的未來時期的財務狀況、經營業績或現金流的影響。
6。股東權益和股票薪酬
股票回購計劃
2019 年 4 月,我們的董事會批准了 $1.0十億股票回購計劃(“回購計劃”)。該授權允許我們通過以下方式回購普通股 三年,我們在2021年第四季度完成了回購計劃下的回購。在 2021 年第四季度,我們的董事會批准了額外的 $1.0十億股回購計劃(“新回購計劃”),這使我們能夠回購普通股,由營運資金提供資金。管理層可以不時通過私下談判的交易、通過投資銀行機構架構的交易、大宗購買、《交易法》第10b5-1條規定的交易計劃或上述各項的組合在公開市場上自行決定進行回購。新的回購計劃於2021年11月啟動,並將於 2021 年 11 月到期 三年 其週年紀念日。新回購計劃不要求我們收購任何普通股,我們可隨時暫停或終止回購計劃,恕不另行通知。截至2022年6月30日,該計劃下股票回購的剩餘授權金額約為美元307.2 百萬。
截至2022年6月30日的六個月新回購計劃下的股票回購活動摘要如下(以千計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 六個月已結束 |
| | | | | | 2022年6月30日 |
總購買價格 | | | | | | $ | 619,888 | |
回購的股票 | | | | | | 5,954 | |
每股支付的平均價格 | | | | | | $ | 104.11 | |
在我們簡明的合併股東權益報表中,回購普通股的總購買價格記錄為留存收益的降低。所有回購的股票均已退回。
股權獎勵計劃活動
2014 年股權激勵計劃
2014 年 4 月,我們董事會和股東批准了 2014 年股權激勵計劃(“2014 年計劃”),該計劃自我們普通股上市的第一天起生效,並同時終止了 2004 年和 2011 年關於未來補助的股票計劃;但是,這些計劃將繼續管轄先前根據該計劃授予的未償還期權的條款和條件。
根據2014年計劃授予的獎勵可以採用激勵性股票期權(“ISO”)、非法定股票期權(“NSO”)、限制性股票單位(“RSU”)、限制性股票獎勵(“RSA”)或股票增值權(“SAR”)的形式。從2016年開始,根據2014年計劃可供授予和發行的股票數量在每年1月1日自動增加,其數量等於 312月31日前一天我們普通股已發行股份的百分比,但不超過 50,000,000 股票(“2014 年計劃常青增持”),除非我們的董事會自行決定進行較小的漲幅。自 2022 年 1 月 1 日起,我們的董事會批准增加 9,230,434 股份改為根據2014年計劃可供發行的股份。截至2022年6月30日,仍有大約 94.7 根據2014年計劃,有百萬股可供發行。
2014 年員工股票購買計劃
2014 年 4 月,我們的董事會和股東批准了 2014 年員工股票購買計劃(“ESPP”)。ESPP從我們的普通股公開交易的第一天起生效。根據ESPP預留髮行的股票數量在每年1月1日自動增加,其數量等於 112月31日前已發行股票的百分比,但不超過 10,000,000 股票,除非我們董事會自行決定小幅上漲。自 2022 年 1 月 1 日起,我們的董事會批准增加 3,076,811 股票改為根據我們的2014年員工股票購買計劃(“ESPP”)可供發行的股份。在截至2022年6月30日的六個月中,我們發行了 240,394 股票的加權平均收購價為美元48.75 ESPP 下的每股收益。截至2022年6月30日,仍有大約 20.8 ESPP下有百萬股可供發行。
股票期權活動
下表彙總了我們的股票計劃下的期權活動和相關信息(以千計,年度和每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 的數量 股份 標的 未完成的期權 | | 加權- 平均值 運動 每股價格 | | 加權- 平均值 剩餘的 合同的 期限(以年為單位) | | 聚合 固有的 價值 |
餘額——2021 年 12 月 31 日 | | 8,685 | | | $ | 12.45 | | | 2.8 | | $ | 1,140,369 | |
授予的期權 | | — | | | — | | | | | |
行使的期權 | | (1,230) | | | 9.17 | | | | | |
期權已取消 | | (164) | | | 16.44 | | | | | |
餘額——2022年6月30日 | | 7,291 | | | $ | 12.91 | | | 2.4 | | $ | 589,386 | |
既得且可行使——2022年6月30日 | | 6,145 | | | $ | 10.58 | | | 2.0 | | $ | 511,007 | |
限制性股票單位(RSU)活動
RSU活動摘要如下(以千計,年份和每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 的數量 股票 | | 加權- 平均補助金 日期每股公允價值 | | 加權平均值 剩餘的 合同期限(以年為單位) | | 聚合內在價值 |
未歸還餘額——2021 年 12 月 31 日 | | 7,821 | | | $ | 70.98 | | | 1.7 | | $ | 1,124,229 | |
已授予限制性股票單位 | | 2,873 | | | 99.57 | | | | | |
已歸屬限制性股票 | | (1,374) | | | 63.72 | | | | | |
RSU 被沒收/取消 | | (272) | | | 74.77 | | | | | |
未歸還餘額——2022年6月30日 | | 9,048 | | | $ | 81.16 | | | 1.9 | | $ | 848,123 | |
股票薪酬支出
下表彙總了與我們的股權獎勵相關的股票薪酬支出(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入成本 | | $ | 2,312 | | | $ | 1,796 | | | $ | 3,621 | | | $ | 3,196 | |
研究和開發 | | 28,449 | | | 23,139 | | | 56,025 | | | 45,121 | |
銷售和營銷 | | 12,827 | | | 11,368 | | | 25,936 | | | 21,453 | |
一般和行政 | | 6,636 | | | 8,641 | | | 14,921 | | | 12,727 | |
股票薪酬總額 | | $ | 50,224 | | | $ | 44,944 | | | $ | 100,503 | | | $ | 82,497 | |
截至 2022 年 6 月 30 日,有 $643.6 百萬未攤銷的補償費用與所有未歸屬的賠償金有關。未攤銷的補償費用預計將在大約加權平均時間內確認 3.6 年份。
7。每股淨收益
下表列出了我們的基本和攤薄後每股淨收益(以千計,每股金額除外)的計算結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| | 2022 | | 2021 (1) | | 2022 | | 2021 (1) |
分子: | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 299,099 | | | $ | 196,888 | | | $ | 571,358 | | | $ | 377,254 | |
分母: | | | | | | | | |
用於計算每股淨收益的加權平均份額,基本 | | 306,754 | | | 305,844 | | | 307,399 | | | 305,536 | |
加上稀釋證券的加權平均效應: | | | | | | | | |
股票期權和限制性股票單位 | | 9,695 | | | 12,764 | | | 10,509 | | | 12,940 | |
員工股票購買計劃 | | 132 | | | 232 | | | 132 | | | 232 | |
用於計算每股淨收益的加權平均份額,攤薄後 | | 316,581 | | | 318,840 | | | 318,040 | | | 318,708 | |
每股淨收益: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 0.98 | | | $ | 0.64 | | | $ | 1.86 | | | $ | 1.23 | |
稀釋 | | $ | 0.94 | | | $ | 0.62 | | | $ | 1.80 | | | $ | 1.18 | |
(1) 對前幾期進行了調整,以反映 四2021年11月以股票分紅的形式進行一對一的股票拆分。
以下普通股等價物的加權平均已發行股票被排除在所報告期限的攤薄後每股淨收益的計算範圍之外,因為它們的影響本來會對報告期內產生反稀釋作用(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | | |
| | 2022 | | 2021 (1) | | 2022 | | 2021 (1) | | | | |
股票期權和限制性股票單位 | | 781 | | | 404 | | | 423 | | | 460 | | | | | |
員工股票購買計劃 | | — | | | 80 | | | 8 | | | 60 | | | | | |
總計 | | 781 | | | 484 | | | 431 | | | 520 | | | | | |
(1) 對前幾期進行了調整,以反映 四2021年11月以股票分紅的形式進行一對一的股票拆分。
8。所得税(以千計,百分比除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | |
所得税前收入 | | $ | 362,320 | | | $ | 221,084 | | | $ | 671,787 | | | $ | 428,951 | | | | | |
所得税準備金 | | 63,221 | | | 24,196 | | | 100,429 | | | 51,697 | | | | | |
有效税率 | | 17.4 | % | | 10.9 | % | | 14.9 | % | | 12.1 | % | | | | |
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的三個月和六個月中,有效税率的提高主要是由於股票薪酬的税收優惠佔税前總收入的比例下降。
9。地理信息
我們在以下地區運營 一 可報告的細分市場。 下表顯示了基於客户送貨地址的收入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
美洲 | | $ | 845,055 | | | $ | 514,149 | | | $ | 1,509,432 | | | $ | 1,016,021 | |
歐洲、中東和非洲 | | 104,538 | | | 112,048 | | | 239,343 | | | 208,322 | |
亞太地區 | | 102,298 | | | 81,122 | | | 180,182 | | | 150,538 | |
總收入 | | $ | 1,051,891 | | | $ | 707,319 | | | $ | 1,928,957 | | | $ | 1,374,881 | |
按地點分列的長期資產,淨額(不包括公司間應收賬款、子公司投資、私募股權投資和遞延所得税資產)彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年6月30日 | | 2021年12月31日 |
美國 | | $ | 70,216 | | | $ | 62,163 | |
國際 | | 21,607 | | | 16,471 | |
總計 | | $ | 91,823 | | | $ | 78,634 | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
您應閲讀以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析,以及未經審計的簡明合併財務報表和相關附註,這些內容包含在本10-Q表季度報告以及我們於2022年2月15日向美國證券交易委員會提交的10-k表年度報告的其他部分。本討論包含基於當前計劃、預期和信念的前瞻性陳述,涉及風險和不確定性。由於各種因素,包括 “風險因素” 項下以及本10-Q表季度報告中其他內容中列出的因素,我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。
概述
Arista Networks 率先為大型數據中心和校園工作空間環境推出了數據驅動的認知雲網絡。我們的雲網絡解決方案包括我們的可擴展操作系統(“EOS”)、一組網絡應用程序以及我們的以太網交換和路由平臺。我們是雲網絡解決方案領域的領導者,提供高性能、可擴展性、可用性、可編程性、工作負載編排、自動化和可見性。近年來,我們一直試圖通過我們的認知雲網絡將雲網絡的運營一致性和原理擴展到更廣泛的企業和園區市場,將EOS擴展到企業數據中心和園區有線和無線工作空間。
我們的收入主要來自交換和路由平臺的銷售,這些平臺整合了我們的EOS軟件和相關的網絡應用程序。我們還通過合同後支持(“PCS”)(終端客户通常與我們的產品一起購買)和續訂PCS來獲得收入。我們通過直銷隊伍和渠道合作伙伴銷售我們的產品。截至2021年12月31日,我們已經向全球8,000多名終端客户交付了雲網絡解決方案。我們的終端客户涵蓋多個行業,包括大型互聯網公司、服務提供商、金融服務組織、政府機構、媒體和娛樂公司等。
從歷史上看,相對有限的最終客户的大量購買佔我們收入的很大一部分。我們在這些大型終端客户下單的時間方面遇到了不可預測的情況,這主要是由於這些客户的特定需求模式發生了變化,這些終端客户評估、測試、鑑定和接受我們的產品所需的時間,以及這些大宗訂單的整體複雜性。我們預計,每季度和每年的客户集中度和銷售時機將繼續存在差異。例如,2019財年對終端客户微軟和Meta Platforms的銷售總共佔我們總收入的40%,而在2020和2021財年對最終客户微軟的銷售額分別佔我們收入的21.5%和15.0%,而最終客户Meta Platforms在2020和2021財年均佔收入的不到10%。客户集中度的這種變化與新產品部署的時機和這些客户的支出週期有關,我們預計他們的捐款將在2022財年恢復到更高的水平。我們預計,這些大型終端客户的客户集中度將是週期性的,並與新產品的推出和客户投資週期息息相關。此外,我們通常向大型終端客户提供定價折扣,這可能會導致此類銷售期間的利潤率降低。
我們認為,雲計算代表了傳統傳統網絡架構的根本轉變。隨着各種規模的組織將工作負載轉移到雲端,在雲和下一代數據中心上的支出迅速增加,而傳統的傳統IT支出的增長則更為緩慢。我們的雲網絡平臺完全有能力應對不斷增長的雲網絡市場,滿足互聯設備數量不斷增長以及對持續連接和訪問數據和應用程序的需求所推動的不斷增長的性能需求。
雲網絡解決方案市場競爭激烈,其特點是技術瞬息萬變、終端客户需求不斷變化、行業標準不斷變化、新產品和服務的頻繁推出以及行業整合。我們預計,隨着雲網絡市場的擴大以及現有競爭對手和新的市場進入者推出新產品或增強現有產品,未來競爭將加劇。我們未來的成功取決於我們繼續發展和適應快速變化的環境的能力。我們還必須繼續開發市場領先的產品和功能,以滿足我們現有和新客户的需求,並增加企業數據中心交換和校園工作空間市場的銷售。我們打算繼續擴大我們在關鍵地區的銷售隊伍和營銷活動,以及與渠道、技術和系統級合作伙伴的關係,以便更有效地吸引新的終端客户,增加對現有客户的銷售,並提供服務和支持。此外,我們打算繼續投資我們的研發組織,以增強我們現有云網絡平臺的功能,推出新產品和功能,並鞏固我們的技術領先地位。我們認為,我們最大的優勢之一在於我們能夠快速開發新功能和應用程序。
我們的開發模式側重於基於我們的EOS軟件和對EOS的增強功能開發新產品。我們設計的產品與底層商業芯片架構無關。EOS的可編程性使我們能夠擴展我們的軟件應用程序,以滿足不斷增長的雲網絡需求,包括工作流程自動化、網絡可見性、分析以及網絡檢測和響應,並進一步使我們能夠與虛擬化、管理、自動化、編排和網絡服務的各種第三方應用程序快速集成。這使我們能夠將研發資源集中在我們的軟件核心能力上,並利用商用芯片供應商的投資來實現具有成本效益的解決方案。我們與第三方合同製造商密切合作,生產我們的產品。我們的合同製造商將我們的產品交付到我們的第三方直接配送機構。然後,我們和我們的配送合作伙伴進行貼標、最終配置、質量保證測試並向客户發貨。
宏觀經濟最新情況
全球經濟和商業活動繼續面臨廣泛的宏觀經濟不確定性,包括供應鏈和勞動力短缺、通貨膨脹和貨幣供應轉移、衰退風險、持續的全球冠狀病毒(“COVID-19”)疫情以及俄羅斯-烏克蘭衝突的潛在幹擾。
我們的製造和供應鏈業務繼續受到嚴重限制,零部件短缺、零部件和供應鏈成本增加以及延誤對整個行業產生了廣泛影響。我們將繼續與我們的合同製造商和供應鏈合作伙伴密切合作,他們經歷了組件採購延遲、勞動力中斷以及政府對其產品的生產和出口的限制。儘管我們一直在努力推動這些領域的改進,包括為額外的營運資金和增量購買承諾提供資金,但這些延誤對我們及時向客户提供產品的能力產生了負面影響。我們已經延長了需求規劃期限,增加了購買承諾,並預計將繼續投資營運資金,以解決組件採購延遲和未來供應鏈中斷的風險,但我們無法確定此類延遲或中斷不會發生。此外,我們供應鏈中的通貨膨脹壓力以及製造產品所需的某些材料的短缺增加了我們的收入成本,已經影響並可能繼續對我們的毛利率產生負面影響。儘管我們繼續面臨來自客户的強勁整體需求,但我們認為,持續的供應中斷加上其他與供應鏈相關的限制,可能會影響我們滿足不斷增長的需求的能力,因此可能會在未來對我們的業務產生負面影響。此外,儘管由於俄羅斯-烏克蘭衝突,我們的業務受到的幹擾有限,但衝突的持續升級可能會對全球經濟以及我們未來的經營業績和財務狀況產生負面影響。
管理層繼續積極監測這些宏觀經濟因素對公司財務狀況、流動性、運營、供應商、行業和員工的影響。這些因素對我們運營和財務業績的影響程度,包括我們在預期的時間範圍內執行業務戰略和計劃的能力,將取決於未來的發展,對我們的客户、合作伙伴、員工、合同製造商和供應鏈的影響,所有這些都是不確定的,無法預測;但是,這些因素導致的製造和供應持續或再次中斷都可能對我們的業務產生負面影響。我們還認為,任何長期或新的經濟混亂或全球經濟惡化都可能對未來客户的需求產生負面影響。因此,此處討論的當前業績和財務狀況可能不代表未來的經營業績和趨勢。
運營結果
截至2022年6月30日的三個月和六個月與截至2021年6月30日的三和六個月相比
收入、收入成本和毛利率(以千計,百分比除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| | $ | | $ | | $ | | % | | $ | | $ | | $ | | % |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
產品 | | $ | 885,806 | | | $ | 566,467 | | | $ | 319,339 | | | 56.4 | % | | $ | 1,610,524 | | | $ | 1,105,612 | | | $ | 504,912 | | | 45.7 | % |
服務 | | 166,085 | | | 140,852 | | | 25,233 | | | 17.9 | | | 318,433 | | | 269,269 | | | 49,164 | | | 18.3 | |
總收入 | | 1,051,891 | | | 707,319 | | | 344,572 | | | 48.7 | | | 1,928,957 | | | 1,374,881 | | | 554,076 | | | 40.3 | |
收入成本 | | | | | | | | | | | | | | | | |
產品 | | 375,634 | | | 225,779 | | | 149,855 | | | 66.4 | | | 669,443 | | | 444,212 | | | 225,231 | | | 50.7 | |
服務 | | 32,992 | | | 27,362 | | | 5,630 | | | 20.6 | | | 62,404 | | | 51,219 | | | 11,185 | | | 21.8 | |
總收入成本 | | 408,626 | | | 253,141 | | | 155,485 | | | 61.4 | | | 731,847 | | | 495,431 | | | 236,416 | | | 47.7 | |
毛利潤 | | $ | 643,265 | | | $ | 454,178 | | | $ | 189,087 | | | 41.6 | % | | $ | 1,197,110 | | | $ | 879,450 | | | $ | 317,660 | | | 36.1 | % |
毛利率 | | 61.2 | % | | 64.2 | % | | | | | | 62.1 | % | | 64.0 | % | | | | |
按地理位置劃分的收入(以千計,百分比除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| | 2022 | | 佔總數的百分比 | | 2021 | | 佔總數的百分比 | | 2022 | | 佔總數的百分比 | | 2021 | | 佔總數的百分比 |
美洲 | | $ | 845,055 | | | 80.4 | % | | $ | 514,149 | | | 72.7 | % | | $ | 1,509,432 | | | 78.3 | % | | $ | 1,016,021 | | | 73.9 | % |
歐洲、中東和非洲 | | 104,538 | | | 9.9 | | | 112,048 | | | 15.8 | | | 239,343 | | | 12.4 | | | 208,322 | | | 15.2 | |
亞太地區 | | 102,298 | | | 9.7 | | | 81,122 | | | 11.5 | | | 180,182 | | | 9.3 | | | 150,538 | | | 10.9 | |
總收入 | | $ | 1,051,891 | | | 100.0 | % | | $ | 707,319 | | | 100.0 | % | | $ | 1,928,957 | | | 100.0 | % | | $ | 1,374,881 | | | 100.0 | % |
收入
產品收入主要包括我們的交換和路由產品的銷售以及軟件許可證。服務收入主要來自PCS合同的銷售,這些合同通常與我們的產品一起購買,以及這些合同的後續續訂。我們預計,我們的收入可能會因訂單的時間、規模和複雜性等因素而有所不同,尤其是對於我們的大型終端客户而言。
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的三個月和六個月中,產品收入分別增長了3.193億美元,增長了56.4%,增長了5.049億美元,增長45.7%。這些增長反映了整個客户羣對我們的交換和路由平臺的強勁需求,包括大型雲客户的健康貢獻。供應鏈限制繼續影響我們在這些時期的收入表現,儘管產品遞延收入的變化影響了季度收入確認的時機,但它並不是截至2022年6月30日的六個月期間收入增長的淨貢獻者。此外,在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,服務收入與2021年同期相比增加了2,520萬美元,增長了17.9%,增長了4,920萬美元,增長了18.3%,這是由於我們的客户安裝基礎持續擴大,初始和續訂支持合同持續增長。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,國際收入分別佔總收入的19.6%和21.7%,低於去年同期的27.3%和26.1%,這主要是由美洲地區大型全球客户的購買量增加所推動的。我們的產品和服務繼續面臨有競爭力的定價壓力。
收入成本和毛利率
產品收入成本主要包括向我們的第三方合同製造商和商用硅供應商支付的庫存金額、我們的製造業務的管理費用,包括運費,以及與製造我們的產品、管理庫存和供應鏈相關的其他成本。服務成本收入主要包括與我們的全球客户支持和服務組織相關的人員和其他成本。
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的三個月和六個月中,收入成本分別增加了1.555億美元,增長61.4%,增長2.364億美元,增長47.7%。這些增長主要是由相應因素推動的
產品和服務收入的增加,加上材料和物流成本的增加,以緩解供應鏈限制並滿足客户需求。
毛利率或毛利佔收入的百分比已經並將繼續受到各種因素的影響,包括競爭對我們的產品和服務造成的定價壓力、向通常價格較低的大型終端客户的銷售組合、所售產品的組合、製造相關成本,包括與供應鏈採購活動相關的成本、商業硅成本以及過剩/過時的庫存減記,包括過剩/過期組件庫存的費用由我們的合同製造商持有。我們預計我們的毛利率將隨着時間的推移而波動,具體取決於上述因素。
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的三個月,毛利率從64.2%下降至61.2%,截至2022年6月30日的六個月中毛利率從64.0%下降至62.1%。每個時期的下降主要是由於我們對大型終端客户的銷售比例增加,這些客户通常會獲得更大的折扣,以及為緩解供應鏈限制而增加的材料和物流成本,但固定管理費用對更高收入基礎的影響在一定程度上抵消了這一點。
運營費用(以千計,百分比除外)
我們的運營費用包括研發、銷售和市場營銷以及一般和管理費用。我們運營支出的最大組成部分是人員成本。人事成本包括工資、福利、獎金以及銷售和營銷費用方面的銷售佣金。人事成本還包括股票薪酬和差旅費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| | $ | | $ | | $ | | % | | $ | | $ | | $ | | % |
運營費用: | | | | | | | | | | | | | | | | |
研究和開發 | | $ | 178,158 | | | $ | 143,293 | | | $ | 34,865 | | | 24.3 | % | | $ | 350,164 | | | $ | 275,780 | | | $ | 74,384 | | | 27.0 | % |
銷售和營銷 | | 79,372 | | | 70,625 | | | 8,747 | | | 12.4 | | | 160,111 | | | 141,645 | | | 18,466 | | | 13.0 | |
一般和行政 | | 22,882 | | | 20,895 | | | 1,987 | | | 9.5 | | | 45,995 | | | 36,368 | | | 9,627 | | | 26.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
運營費用總額 | | $ | 280,412 | | | $ | 234,813 | | | $ | 45,599 | | | 19.4 | % | | $ | 556,270 | | | $ | 453,793 | | | $ | 102,477 | | | 22.6 | % |
研究和開發
研發費用主要包括人員成本、原型費用、第三方工程成本以及設施和IT成本的分配部分。我們的研發工作側重於新產品開發以及維護和開發現有產品的附加功能,包括我們的EOS軟件和應用程序的新版本和升級。我們預計,隨着我們繼續投資軟件開發,以擴展雲網絡平臺的功能,推出新產品和功能並繼續投資我們的技術,我們的研發費用按絕對美元計算,將增加。
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的三個月和六個月中,研發費用分別增加了3,490萬美元,增長24.3%,增長7,440萬美元,增長27.0%。增長的主要原因是,由於員工人數的增長,截至2022年6月30日的三個月和六個月中,與2021年同期相比,人員成本分別增加了1,640萬美元和2530萬美元。此外,截至2022年6月30日的三個月和六個月中,與2021年同期相比,新產品推出成本分別增加了1,070萬美元和3,200萬美元。
銷售和營銷
銷售和營銷費用主要包括人員成本、營銷、展會和其他促銷活動,以及設施和信息技術成本的分配部分。隨着我們繼續在全球範圍內擴大銷售和營銷工作,我們預計,按絕對美元計算,我們的銷售和營銷費用將增加。
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的三個月和六個月中,銷售和營銷費用分別增加了870萬美元,增長12.4%,增長1,850萬美元,增長13.0%,這主要是由於員工人數增長推動的人事成本增加。
一般和行政
一般和管理費用主要包括人事費用和專業服務費用。一般和行政人事費用包括某些行政職能以及財務、人力資源和法律職能的費用。我們的專業服務成本主要與外部法律、會計和税務服務有關。
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的三個月和六個月中,一般和管理費用增加了200萬美元,增長9.5%,增加了960萬美元,增長26.5%。截至2022年6月30日的三個月和六個月的增長包括法律和專業費用的增加,這主要是由2022年上半年的收購推動的。截至2022年6月30日的六個月中,增長還受到包括股票薪酬在內的人員成本增加的推動。
其他收入(支出),淨額(以千計,百分比除外)
其他收入(支出)淨額主要包括來自現金、現金等價物和有價證券的利息收入、我們對私人控股公司和有價證券的股權投資的損益以及外幣交易的損益。我們預計,在出現可觀的價格變動和/或減值、利率或現金等價物和有價證券的回報率變化以及外幣匯率波動時,對股票投資進行重新評估,未來其他淨收入(支出)可能會出現波動。
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| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| | $ | | $ | | $ | | % | | $ | | $ | | $ | | % |
其他收入(支出),淨額: | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | | $ | 4,427 | | | $ | 1,872 | | | $ | 2,555 | | | 136.5 | % | | $ | 6,855 | | | $ | 3,917 | | | $ | 2,938 | | | 75.0 | % |
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股權投資的未實現收益(虧損) | | (5,084) | | | — | | | (5,084) | | | 100.0 | % | | 23,413 | | | — | | | 23,413 | | | 100.0 | |
其他收入(支出),淨額 | | 124 | | | (153) | | | 277 | | | 181.0 | | | 679 | | | (623) | | | 1,302 | | | (209.0) | |
其他收入(支出)總額,淨額 | | $ | (533) | | | $ | 1,719 | | | $ | (2,252) | | | (131.0) | % | | $ | 30,947 | | | $ | 3,294 | | | $ | 27,653 | | | 839.5 | % |
在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,其他收入(支出)與2021年同期相比的淨變動主要是由我們的公開交易股票投資在2022年1月首次公開募股後的股價變動所推動的。此外,隨着我們在到期時逐漸用票面利率較高的固定收益有價債務證券取代低息率的固定收益有價債券,我們的利息收入也有所增加。我們預計,由於利率上升,我們的利息收入將在2022年剩餘時間內繼續增加。
所得税準備金(以千計,百分比除外)
我們在多個税務管轄區開展業務,在我們開展業務的每個國家或司法管轄區均需納税。我們在美國以外活動的收入需繳納當地國家所得税,也可能需要繳納美國所得税。通常,通過抵免這些國外收入繳納的外國所得税,可以減少我們在美國的納税義務,這樣可以避免雙重徵税。迄今為止,我們的税收支出包括聯邦、州和國外流動和遞延所得税。
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| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| | $ | | $ | | $ | | % | | $ | | $ | | $ | | % |
所得税前收入 | | $ | 362,320 | | | $ | 221,084 | | | $ | 141,236 | | | 63.9 | % | | $ | 671,787 | | | $ | 428,951 | | | $ | 242,836 | | | 56.6 | % |
所得税準備金 | | 63,221 | | | 24,196 | | | 39,025 | | | 161.3 | % | | 100,429 | | | 51,697 | | | 48,732 | | | 94.3 | % |
有效税率 | | 17.4 | % | | 10.9 | % | | | | | | 14.9 | % | | 12.1 | % | | | | |
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的三個月和六個月中,有效税率的提高主要是由於股票薪酬的税收優惠佔税前總收入的比例下降。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是現金、現金等價物、有價證券和運營產生的現金。截至2022年6月30日,我們的現金、現金等價物和有價證券的總餘額約為29億美元,其中約3.813億美元在美國境外的外國子公司持有。
我們的現金、現金等價物和有價證券用於一般業務目的,包括營運資金的融資。我們的有價證券的投資組合主要投資於高評級證券,其主要目標是將本金損失的潛在風險降至最低。我們計劃繼續投資以實現長期增長。我們認為,我們現有的現金、現金等價物和有價證券餘額,加上運營產生的現金,將足以滿足至少未來12個月的營運資金需求和增長戰略。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的增長率、支持研發活動的支出時機和範圍、建立額外銷售和營銷能力的時機和成本、推出新的和增強的產品和服務、與供應鏈活動相關的成本,包括外包製造渠道、與投資或收購補充或戰略業務和技術相關的成本、我們產品的持續市場接受程度,以及股票回購。如果我們要求或選擇在未來通過債務或股權融資尋求額外資本,我們可能無法按照我們可接受的條件籌集資金,或者根本無法籌集資金。如果我們需要並且無法在需要時籌集額外資金,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
現金流(以千計)
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| | 截至6月30日的六個月 |
| | 2022 | | 2021 |
經營活動提供的現金 | | $ | 318,235 | | | $ | 518,041 | |
由(用於)投資活動提供的現金 | | 172,959 | | | (436,082) | |
用於融資活動的現金 | | (615,699) | | | (80,824) | |
匯率變動的影響 | | (3,041) | | | (665) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | | $ | (127,546) | | | $ | 470 | |
來自經營活動的現金流
在截至2022年6月30日的六個月中,經營活動提供的現金為3.182億美元,主要來自5.714億美元的淨收入以及由股票薪酬、折舊和攤銷推動的1,980萬美元淨收益的非現金調整,部分被營運資金需求淨增加的2.729億美元所抵消。營運資金需求的增加主要包括庫存增加2.021億美元,預付費用和其他流動資產增加1.581億美元,這反映了為緩解供應鏈限制和滿足客户需求而向合同製造商提供的庫存購買和存貨存款的增加。其他流動資產的增加還反映了遞延產品銷售成本的增加,這是遞延產品收入的相應增加以及合同資產和其他雜項應收賬款的增加所致。此外,由於產品和服務賬單的增加,應收賬款增加了6,430萬美元。這些運營現金流出被產品和服務遞延收入增長的9,120萬美元部分抵消,這要歸因於客户合同(包括承兑條款和PCS合同)、應付賬款增加7,120萬美元以及應付所得税應付賬款增加1,080萬美元。
在截至2021年6月30日的六個月中,經營活動提供的現金為5.18億美元,主要來自3.773億美元的淨收入以及受股票薪酬、折舊和攤銷推動的1.252億美元淨收益的非現金調整,以及營運資金需求淨減少1,550萬美元。營運資金需求的減少主要包括產品和服務遞延收入增加了9,530萬美元,這得益於有承兑條款的客户合同和PCS合同的增長;由於強勁的收款,應收賬款減少了2530萬美元;由於供應鏈相關債務的增加,應計負債增加了2,000萬美元。這些現金流入被庫存增加的6,350萬美元和預付費用增加的4,440萬美元部分抵消,這主要是由於預付的所得税和遞延產品收入成本造成的。
來自投資活動的現金流
在截至2022年6月30日的六個月中,投資活動提供的現金為1.730億美元,包括8.297億美元的有價證券到期收益和1.657億美元的有價證券出售收益,用於為業務收購提供資金和回購我們的普通股。購買6.420億美元的可供出售證券和購買的2370萬美元不動產和設備部分抵消了這些金額。
在截至2021年6月30日的六個月中,用於投資活動的現金為4.361億美元,包括購買12.417億美元的可供出售證券以及購買960萬美元的房地產和設備,部分被8.198億美元的有價證券到期收益所抵消。
來自融資活動的現金流
在截至2022年6月30日的六個月中,用於融資活動的現金為6.157億美元,其中包括從公開市場回購普通股的款項6.199億美元,以及限制性股票單位歸屬時預扣和繳納的1,880萬美元的員工税,部分被根據2300萬美元的員工股權激勵計劃發行普通股的收益所抵消。
在截至2021年6月30日的六個月中,用於融資活動的現金為8,080萬美元,其中包括從公開市場回購普通股的款項1.014億美元,以及限制性股票單位歸屬時預扣和繳納的640萬美元的員工税,部分被根據2690萬美元的員工股權激勵計劃發行普通股的收益所抵消。
股票回購計劃
2019年4月,我們董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃(“回購計劃”)。該授權使我們能夠在三年內回購普通股,並在2021年第四季度完成了回購計劃下的回購。2021 年第四季度,我們董事會批准了一項額外 10 億美元的股票回購計劃(“新回購計劃”)。該授權允許我們回購普通股,並將由營運資金提供資金。新的回購計劃於2021年第四季度啟動,並在其三週年之際到期。新回購計劃並未規定我們有義務收購任何普通股,公司可以隨時暫停或終止該計劃,恕不另行通知。在截至2022年6月30日的季度中,我們共回購了4.837億美元的普通股。截至2022年6月30日,新回購計劃下的剩餘授權回購金額為3.072億美元。請參閲註釋 6。10-Q表季度報告第一部分第1項中包含簡明合併財務報表附註的股東權益和股票薪酬,以供進一步討論。
物質現金需求
我們的物質現金需求將影響我們未來的流動性。我們的實質性現金需求是指預期的重大或合同承諾的未來付款義務。我們相信,我們將能夠通過運營產生的現金以及現有的現金、現金等價物和有價證券餘額為這些債務提供資金。
我們的物質現金需求包括以下合同義務和其他義務:
租約
我們有辦公空間、數據中心、設備和其他公司資產的運營租賃安排。截至2022年6月30日,扣除非實質性轉租收入後,我們的租賃付款義務為8,210萬美元,其中1190萬美元將在12個月內支付。
購買義務
採購義務是指在正常業務過程中我們未收到商品或服務的所有不可撤銷的未結採購訂單和合同義務的估計,這些訂單和合同義務由Arista直接簽訂或由我們的合同製造商代表我們訂立。截至2022年6月30日,我們有44.7億美元的此類收購債務,其中29.4億美元預計將在12個月內到賬,15.3億美元預計將在一年後到賬。這些未結採購訂單被視為可執行且具有法律約束力,儘管我們在交付商品或提供服務之前根據業務需求重新安排和調整要求的能力可能有限,但這隻能在徵得相關供應商的同意後才能發生。
應計所得税
根據2017年《減税和就業法》(“TCJA”),我們記錄了針對強制性視同匯回國外收入的過渡税的聯邦所得税,該税將在八年內支付。截至2022年6月30日,630萬加元的長期過渡税是指一至三年之間到期的剩餘聯邦所得税。除了應付的長期過渡税外,截至2022年6月30日,我們還記錄了與不確定税收狀況相關的7,310萬美元的長期納税負債;但是,我們無法對這些未來付款的結算時間(如果有)做出合理可靠的估計。
此外,從2022年開始,TCJA取消了目前扣除研發支出的選項,並要求納税人根據IRC第174條在五到十五年內將其資本化和攤銷。
儘管有擬議的立法將資本要求推遲到以後的幾年,但我們無法保證該條款會被廢除或以其他方式修改。因此,我們估計,新法規對該年度的增量現金税影響約為1.84億美元,其中2022年前六個月的負債已於2022年6月30日支付;但是,我們預計我們的有效税率不會有任何實質性變化。
資產負債表外安排
截至2022年6月30日,我們與任何未合併的實體或金融合作夥伴關係(例如通常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體)沒有任何關係,這些實體本來是為了促進資產負債表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而建立的。
關鍵會計估算
我們的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們未經審計的簡明合併財務報表,這些財務報表是根據公認會計原則編制的。編制這些未經審計的簡明合併財務報表要求我們做出估算和假設,以影響報告的資產、負債、收入、支出和相關披露金額。我們的估計基於歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的其他各種假設。我們會持續評估我們的估計和假設。實際結果可能與這些估計值不同。如果這些估計與我們的實際業績之間存在實質性差異,我們未來的財務報表將受到影響。我們認為,我們在2022年2月15日向美國證券交易委員會提交的10-k表年度報告中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分中的關鍵會計估計反映了我們在編制簡明合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。正如我們在10-k表年度報告中披露的那樣,我們的關鍵會計估計沒有重大變化。
最近的會計公告
請參閲附註1中題為 “最近通過的會計公告” 的副標題。本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註的組織和重要會計政策摘要。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨金融市場風險,包括外幣匯率、利率和股權投資風險的變化。自2021年12月31日以來,我們的市場風險敞口沒有發生重大變化。有關市場風險的定量和定性披露,請參閲我們截至2021年12月31日止年度的10-k表年度報告中的第二部分第7A項,關於市場風險的定量和定性披露。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
管理層在我們的首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“CFO”)的參與下,根據《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條評估了我們的披露控制和程序的有效性。根據對截至2022年6月30日的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至該日,我們的披露控制和程序是在合理的保證水平上設計的,可以有效合理地保證我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,並確保此類信息得到積累和傳播致我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)允許及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年6月30日的季度中,我們對財務報告的內部控制沒有與《交易法》第13a-15(d)條和第15d-15(d)條所要求的評估相關的變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,也沒有合理地可能產生重大影響。
內部控制的固有侷限性
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,預計我們的披露控制和程序或財務報告的內部控制不會防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統,無論設計和操作多麼精良,都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理的保證,而不是絕對的保證。由於所有控制系統固有的侷限性,任何控制措施評估都無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有)都已被發現。這些固有的限制包括
現實情況是,決策中的判斷可能是錯誤的,而崩潰可能由於簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人的串通或管理層無視控制來規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,因此無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。隨着時間的推移,由於條件的變化,控制措施可能會變得不足,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統固有的侷限性,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
註釋5中 “法律訴訟” 小標題下提供的信息。本10-Q表季度報告第一部分第1項中簡明合併財務報表附註的承付款和意外開支以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
您應仔細考慮下述風險和不確定性,以及本10-Q表季度報告中的所有其他信息,這些信息可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大影響。下述風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大影響。
風險因素摘要
我們的業務面臨許多風險和不確定性,包括第一部分第1A項 “風險因素” 中強調的風險和不確定性。這些風險包括但不限於以下幾點:
與我們的業務和行業相關的風險
•發貨延遲可能導致收入下降;
•我們產品中的一些關鍵組件來自唯一或有限的供應來源,這增加了供應短缺、延遲、交貨時間延長或成本的風險,尤其是在當前全行業供應受限的環境中;
•不利的經濟和地緣政治狀況,包括通貨膨脹壓力,俄羅斯-烏克蘭衝突的影響以及信息技術和網絡基礎設施支出的減少,可能會對我們的業務產生不利影響;
•除其他外,COVID-19 疫情導致了製造業中斷、供應鏈長期短缺、零部件和其他供應鏈成本增加、產品需求和供應不可預測、交貨時間延長、需求計劃期限延長和購買承諾增加等,所有這些反過來又可能對我們的業務產生重大不利影響;
•數量有限的客户的大量購買佔我們收入的很大一部分;
•網絡市場正在迅速發展;
•未能成功開發新產品和服務並向鄰近市場擴張可能會對我們的業務產生不利影響;
•我們的收入和收入增長可能會下降;
•我們的經營業績可能因時期而有很大差異;
•我們的毛利率各不相同,可能會受到包括組件、運輸和其他產品成本在內的成本增加的不利影響;
•我們面臨激烈的競爭和行業整合;
•我們面臨與國際銷售和運營相關的風險;
•我們面臨與收購和整合互補公司、產品或技術相關的風險;
•季節性波動影響收入;
•貨幣匯率的波動可能會對我們的業務產生不利影響;
•未能以優惠條件籌集任何所需的資金可能會損害我們的業務。
與客户和銷售相關的風險
•如果我們無法吸引新的大客户或向現有客户銷售其他產品和服務,我們的收入增長將受到不利影響;
•如果我們無法提高產品的市場知名度,我們的收入可能無法繼續增長或可能下降;
•一些大客户需要更優惠的條件;
•我們的交換機的銷售產生了我們的大部分產品收入;
•我們的產品和服務的銷售價格可能會下降;
•銷售週期可能漫長且不可預測;
•無法提供高質量的支持和服務可能會對我們的業務產生不利影響;
•客户拒絕續訂維護可能會損害我們的業務;
•銷售合同中的賠償條款可能會使我們遭受損失;
•我們依靠分銷商、系統集成商和經銷商來銷售我們的產品;
•向政府實體的銷售面臨許多風險和挑戰;
•我們面臨渠道合作伙伴和客户的信用風險。
與產品和服務相關的風險
•產品質量問題、缺陷、錯誤或漏洞可能會損害我們的業務;
•未能預測技術變革可能會損害我們的業務;
•我們的產品必須與他人開發的操作系統、軟件和硬件互操作。
與供應鏈和製造業相關的風險
•管理我們的產品和產品組件的供應很複雜;
•我們依靠第三方製造商來製造我們的產品;
•未來的銷售預測可能嚴重不準確,這可能會導致庫存和購買承諾水平不正確。
與知識產權和其他所有權相關的風險
•第三方關於知識產權侵權的斷言可能會損害我們的業務;
•未能保護我們的知識產權可能會損害我們的競爭地位;
•我們依賴於第三方軟件和其他知識產權許可的可用性;
•不遵守開源軟件許可證可能會限制我們銷售產品的能力;
•風險是我們的競爭對手可能開發出與我們的產品相似或更好的產品,因為我們向某些合作伙伴提供對我們的軟件和選定源代碼的訪問權限,這會帶來額外的風險。
與訴訟相關的風險
•我們可能會捲入可能對我們產生重大不利影響的訴訟。
與網絡安全和數據隱私相關的風險
•我們的安全網絡產品存在缺陷、錯誤或漏洞,我們的產品未能檢測到安全漏洞或事件,濫用我們的產品或產品責任風險,可能會損害我們的業務;
•違反我們的網絡安全系統或其他安全漏洞或事件可能會損害我們的業務和產品,並導致監管部門罰款,需要更改我們的數據處理流程或系統,並對受影響的數據主體承擔損害責任。
與會計、合規、監管和税收相關的風險
•未能對財務報告保持有效的內部控制可能會對我們財務報告的準確性和時機產生不利影響;
•如果我們的關鍵會計估計基於錯誤的假設,我們的經營業績可能會低於分析師和投資者的預期,並導致我們普通股的市場價格下跌;
•加強美國税收、關税、進出口限制或其他貿易壁壘可能會對我們的業務產生負面影響;
•我們的有效税率或新税法的變化可能會對我們的業績產生不利影響;
•不遵守政府法律法規可能會損害我們的業務;
•我們受到政府的進出口管制,這可能會損害我們在國際市場上的競爭能力或使我們承擔違規責任。
與我們的普通股所有權相關的風險
•我們普通股的交易價格波動,您的投資價值可能會下降;
•我們的股票回購計劃的任何減少或終止都可能導致我們普通股的市場價格下跌;
•出售大量普通股可能會降低我們普通股的市場價格;
•內部人士對我們有很大的控制權;
•我們的章程文件和特拉華州法律可能會阻止收購企圖並導致管理層的鞏固。
一般風險
•如果我們無法僱用、留住和培訓人員和高級管理人員,我們的業務可能會受到影響;
•自然災害、恐怖主義和其他災難性事件可能會損害我們的業務;
•我們沒有派發股息,也不打算在可預見的將來派發股息。
與我們的業務和行業相關的風險
發貨中斷或延誤可能導致我們在適用時期內的收入低於預期水平。
我們已經並將繼續受到製造中斷和供應鏈延誤的影響。這給供應鏈管理、製造、庫存和質量控制管理、運輸和貿易合規性帶來了巨大壓力,以確保我們正確預測供應採購、製造能力、庫存和質量合規以及物流。這些關鍵職能的重大中斷可能導致訂單履行延遲,對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響,並導致我們普通股的市場價格下跌。
由於我們產品中的某些組件來自唯一或有限的供應來源,因此我們增加了購買承諾,容易受到供應短缺、交貨時間延長或供應變化的影響,這可能會干擾或延遲我們向終端客户交付的預定產品,並可能導致銷售和終端客户流失。
我們的產品依賴於組件,包括我們購買的商用硅芯片、集成電路組件、印刷電路板、連接器、定製的鈑金和電源,或者我們的合同製造商代表我們從有限的供應商(包括某些獨家供應商)那裏購買。通常,我們與組件供應商沒有保證的供應合同,我們的供應商可能會遭受短缺、更長的交貨時間、延遲發貨、優先向其他供應商發貨、取消訂單、提高價格或隨時停止生產此類產品或向我們出售這些產品。這些零部件的全球供應正受到 COVID-19 疫情以及行業整合和地緣政治條件的不利影響,例如美國與中國的貿易戰、俄羅斯-烏克蘭衝突以及俄羅斯、歐洲或亞洲政治緊張局勢加劇等國際貿易戰。此類短缺、組件交貨時間延長、零部件分配減少和訂單退出已經導致並可能繼續導致組件價格上漲、採購選擇減少、供應不可預測性、製造中斷時間延長和產品交貨時間延長。過去,我們還遇到過動態隨機存取存儲器集成電路、半導體庫存短缺以及下一代芯片組延遲發佈的情況,這推遲了我們的生產和/或新產品的發佈。
儘管我們增加了購買承諾以支持長期客户需求,但如果我們無法以商業上合理的條件或及時地獲得足夠數量的這些組件,或者我們無法獲得這些組件的替代來源,則產品的發貨可能會延遲或完全停止,或者我們可能需要重新設計產品。這些事件中的任何一個都可能導致訂單取消、銷售損失、毛利率下降或我們的終端客户關係受損,這將對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響。此外,如果我們的供應商未兑現承諾或實際需求與我們的需求預測不直接匹配,則可能導致庫存過剩或過時,我們將需要將其減記為其估計的可變現價值,這反過來又可能導致毛利率降低。
我們對組件供應商的依賴還可能導致第三方知識產權遭到侵犯或盜用,因為我們的產品中包含了此類組件。此類組件供應商可能不會就此類侵權或挪用侵權索賠向我們提供賠償。任何我們沒有獲得賠償的訴訟都可能要求我們在為此類索賠進行辯護時承擔鉅額法律費用,或者要求我們支付大量的特許權使用費或和解金額,而零部件供應商無法償還這些款項。
我們的產品開發工作還取決於我們與博通和英特爾等主要商用芯片供應商持續合作的成功。在我們制定產品路線圖時,我們會從這些供應商中為每種新產品選擇特定的商用芯片。至關重要的是,我們必須與這些供應商合作,確保他們的芯片
包括改進的功能,我們的產品可以利用此類改進的功能,並且此類供應商能夠在商業上合理的條件下向我們提供足夠數量的產品以滿足客户的需求。依賴這些關係使我們能夠將研發資源集中在我們的軟件核心競爭力上,同時利用他們的投資和專業知識。商用硅供應商可能無法成功地繼續創新、在最後期限之前發佈產品或生產足夠的產品供應。此外,這些供應商可能不會與我們合作,或者可能通過向我們的客户出售用於 “白盒子” 或其他產品的商用硅片來與我們競爭。
如果我們的主要商業硅供應商不繼續創新,如果他們的產品發佈出現延遲或供應短缺,如果他們不再以這種方式進行合作,或者如果沒有以商業上合理的條件向我們提供此類商用硅,我們的產品可能會失去競爭力,我們自己的產品發佈可能會推遲,或者我們可能需要重新設計產品以納入替代商用硅,這可能會導致銷售損失、毛利率降低、客户關係受損或者以其他方式有材料對收入和業務、財務狀況、經營業績和前景的影響。
如果我們的組件供應商出現短缺或供應中斷,我們可能無法及時開發替代或第二來源。此外,對終端客户的長期供應和維護義務會延長需要特定組件的期限,這可能會增加組件短缺的風險或庫存成本。此外,我們的零部件供應商經常調整銷售價格,以應對市場趨勢,包括全行業需求的增長,並且由於我們與這些供應商沒有合同或價格保障,因此我們容易受到與原材料和零部件相關的供應或價格波動的影響。如果我們無法將組件價格的上漲傳遞給最終客户或維持穩定的價格,我們的毛利率可能會受到不利影響,我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到影響。
不利的經濟狀況或信息技術和網絡基礎設施支出的減少可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響。
我們的業務取決於對信息技術、網絡連接以及數據和應用程序訪問的總體需求。疲軟的國內或全球經濟狀況、對此類狀況的恐懼或預期、衰退、國際貿易爭端、全球流行病,或即使經濟狀況改善也減少信息技術和網絡基礎設施支出,都可能以多種方式對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響,包括更長的銷售週期、更低的產品和服務的價格、更高的分銷商違約率,以及單位銷售減少以及增長降低或根本沒有增長。例如,全球宏觀經濟環境可能受到流行病、全球經濟市場不穩定、美國貿易關税增加以及美國、中國和其他國家之間的貿易爭端、通貨膨脹壓力、全球信貸市場的不穩定、全球央行貨幣政策的影響和不確定性、地緣政治環境的不穩定性、俄羅斯-烏克蘭衝突、臺灣與中國之間的政治緊張局勢、政治示威和外國政府債務擔憂等因素的負面影響。這些挑戰已經造成並可能繼續造成當地經濟和全球金融市場的不確定性和不穩定性。
此外,業務中斷以及供應鏈和製造中斷可能導致客户推遲或取消信息技術和網絡基礎設施的資本支出,這可能會影響對我們產品的整體需求。終端客户也可能在需求之前下訂單,以確保供應。持續或惡化的經濟不穩定可能導致此類訂單被取消或以其他方式對信息技術、網絡基礎設施、系統和工具的支出產生不利影響,這可能會減少預期收入或導致過剩或過時的庫存減記。經濟衰退或衰退還可能嚴重影響融資市場、資本可用性以及融資安排的條款和條件,包括總體融資成本以及終端客户的財務狀況或信譽。可能會出現我們需要或希望籌集額外資金的情況,而此類資本可能無法以商業上合理的條件提供,或者根本無法獲得。
除其他外,COVID-19 疫情導致製造業中斷、供應鏈長期短缺、零部件和供應鏈成本增加以及產品需求和供應不可預測、需求規劃期限延長和購買承諾增加等,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
COVID-19 疫情已經並將繼續對我們公司的業務運營以及客户、合作伙伴、製造商、供應商、配送履行中心和服務倉庫產生不利影響。我們已經經歷過並將繼續經歷製造和供應鏈中斷、組件短缺、組件交貨時間延長、供應不可預測性、物流挑戰和成本上漲。
我們的合同製造商、直接履行中心和服務倉庫受到疫情的影響,經歷了現貨避難、員工隊伍中斷、延誤以及生產、運輸和進口成本的增加,以及
產品出口,這對我們的合同製造商的人員配備和產品產出產生了負面影響。供應商製造活動長期中斷導致供應限制,進一步限制了我們的合同製造商的活動。由於製造業中斷,我們產品的交貨時間延長,我們的零部件和其他供應鏈成本增加,這已經並將繼續對我們的毛利率產生不利影響。此外,我們不得不延長需求規劃期限,以解決供應鏈短缺問題,再加上組件交貨時間延長和供應不可預測性,導致我們的購買承諾和組件緩衝庫存大幅增加。但是,我們無法保證供應商會兑現承諾,也無法保證客户的實際需求將直接符合我們的需求預測,這增加了未來庫存過剩和過時的風險,並可能對我們的毛利率產生負面影響。
隨着 COVID-19 疫情的繼續,我們已經經歷了並將繼續面臨其他風險,包括:
•更多的製造業中斷和供應短缺,包括半導體短缺;
•延長我們產品的交貨時間,包括延長產品中包含的組件的交貨時間,這反過來又會增加訂單取消的風險;
•零部件短缺導致零部件價格上漲;
•工廠和工廠關閉的產能和產量下降,特別是在中國;
•影響部件和成品運輸的物流中斷;
•對材料的總體需求增加,這可能會導致我們產品中包含的材料和組件的供應有限或不可預測或成本增加;
•產品發貨延遲以及我們向客户提供面對面支持服務的能力受到限制;以及
•隨着我們延長需求計劃期限,增加購買承諾和庫存緩衝區,未來庫存過剩和過時的風險增加。
COVID-19 疫情可能會限制我們增加新客户的能力,並導致銷售中斷、訂單取消、客户網絡設備升級週期延長,以及對我們產品和服務的總體需求降低。客户可以在內部需求之前購買產品,這可能會導致後續季度的購買量減少。此外,鑑於供應鏈的限制,客户可能會對潛在的購買給我們更樂觀的信號,這可能會導致訂單低於預期或取消訂單。我們還可能面臨更大的客户違約和延遲付款的風險。
此外,COVID-19 疫情對全球經濟和金融市場產生了不利影響,並可能繼續對全球經濟和金融市場產生不利影響,這可能導致經濟長期放緩或全球衰退,從而可能對我們的業務產生不利影響。由於疫情持續時間的不確定性、COVID-19 新變種的影響、COVID-19 疫苗和治療在全球的可用性、分配和有效性、公共安全措施的實施、疫情對全球經濟的影響以及 COVID-19 對我們的客户、合作伙伴、合同製造商和供應鏈的影響,我們無法預測 COVID-19 疫情對我們業務運營和財務業績的全面影響。此外,COVID-19 疫情及其各種應對措施也可能加劇本 “風險因素” 部分中討論的許多其他風險。
我們預計,有限數量的最終客户的大量購買將繼續佔我們收入的很大一部分,預期購買的任何損失、延遲、下降或其他變化都可能導致我們的收入逐季出現重大波動或以其他方式對我們的經營業績產生不利影響。
從歷史上看,相對有限的最終客户的大量購買佔我們收入的很大一部分。我們在這些大型終端客户下單的時間方面遇到了不可預測的情況,這主要是由於這些客户的特定需求模式發生了變化,這些終端客户評估、測試、鑑定和接受我們的產品所需的時間,以及這些大宗訂單的整體複雜性。我們預計,每季度和每年的客户集中度和銷售時機將繼續存在差異。例如,2019財年對終端客户微軟和Meta Platforms的銷售總共佔我們總收入的40%,而在2020和2021財年對最終客户微軟的銷售額分別佔我們收入的21.5%和15.0%,而最終客户Meta Platforms在2020和2021財年均佔收入的不到10%。客户集中度的這種變化與新產品部署的時機和這些客户的支出週期有關,我們預計他們的捐款將在2022財年恢復到更高的水平。此外,我們通常向大型終端客户提供定價折扣,這可能會導致此類銷售期間的利潤率降低。
由於我們的客户羣及其購買行為的集中,我們的季度收入和經營業績可能會在每個季度之間波動,並且難以估計。業務需求或重點的變化、升級週期、供應商選擇、項目優先順序、支出分配方式
根據特定的網絡角色或項目、財務前景、客户缺乏增長、資本資源和支出或購買行為以及主要終端客户支出的減速分配給多個供應商,可能會大大減少我們對此類終端客户的銷售,或者可能導致我們產品或服務的計劃購買延遲、減少或取消。
此外,由於我們的銷售主要基於採購訂單,因此我們的客户可以在很少或根本不通知我們的情況下取消、延遲、減少或以其他方式修改其購買承諾。例如,由於製造和供應鏈中斷,最終客户可能會在需求之前下訂單以確保供應。如果經濟狀況惡化,最終客户可能會決定延遲或取消此類訂單。對最終客户產品需求的知名度有限,其時間和數量可能會有很大差異,這要求我們依靠估計的需求預測來確定要購買的材料和要製造的產品。我們未能準確預測需求可能會導致產品短缺,這可能導致當前和未來的採購訂單延遲執行,從而阻礙客户的生產並損害我們的客户關係。而且,如果取消或減少訂單,我們可能沒有足夠的時間減少運營費用以減輕收入損失對我們業務的影響,此外,還可能產生額外的和過時的庫存費用,所有這些都可能對我們的經營業績產生重大影響。
我們可能無法維持或增加來自大型終端客户的收入,無法以我們預期的速度或根本無法增加新客户或其他現有終端客户的收入,也無法通過新的或現有終端客户的購買來抵消大型終端客户停止的集中採購。這些客户可以選擇將他們在我們的全部或部分業務轉移給我們的競爭對手,重新分配支出分配,增加他們對 “白盒” 解決方案和開源網絡操作系統的採用,要求我們的服務獲得定價優惠,要求我們提供增強的服務以增加我們的成本,或降低他們的支出水平。如果這些因素促使我們的一些大客户取消與我們的全部或部分業務關係,那麼我們的業務增長以及滿足我們當前和長期財務預測的能力可能會受到重大影響。我們預計,在可預見的將來,這種集中購買將繼續為我們的收入做出重大貢獻,並且由於最終客户的購買模式如此龐大,我們的經營業績可能會發生重大波動。此外,我們可能會看到客户羣的整合,例如互聯網公司和雲服務提供商之間的整合,這可能會導致終端客户流失。此類終端客户的流失,或其購買的重大延遲或減少,包括由於客户偏離最近的購買模式而導致的減少或延誤,或者競爭條件的不利變化,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景造成重大損害。
網絡市場正在迅速發展。如果這個市場沒有像我們預期的那樣發展,或者我們的目標終端客户不採用我們的網絡解決方案,我們可能無法有效競爭,我們的創收能力將受到影響。
我們的業務和收入的很大一部分取決於網絡市場的增長和演變。近年來,隨着終端客户部署更大、更復雜的網絡以及越來越多地使用虛擬化和雲計算,對網絡解決方案的市場需求有所增加。該市場的持續增長將取決於許多因素,包括但不限於對我們最終客户產品和服務的採用和需求、我們終端客户網絡的擴展、演變和建設、現有網絡基礎設施的容量利用率、在這些網絡中部署的產品和服務的技術要求的變化、我們的終端客户的資本支出金額和組合、我們的大型終端客户開發的網絡交換機和雲服務解決方案內部使用、終端客户的財務業績和前景、最終客户的資本資源可用性、可能影響網絡業務模式的政府監管變化,包括與網絡安全、隱私、數據保護和網絡中立性相關的法規,我們提供網絡解決方案的能力,這些解決方案能夠比其他競爭對手或現有技術和總體經濟狀況更有效、更經濟地滿足終端客户的需求。
如果網絡解決方案市場沒有按照我們預期的方式發展或出現放緩,如果我們的解決方案與競爭的網絡產品相比沒有帶來好處,或者終端客户沒有意識到我們的解決方案所帶來的好處,那麼我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到重大不利影響。
我們追求新的產品和服務,並向鄰近市場擴張,如果我們未能成功實施這些舉措,我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到不利影響。
我們進行了大量投資,開發新產品和服務,並通過收購和研發工作對現有產品進行改進,以擴大我們的產品供應並維持收入增長。如果我們無法通過及時和具有成本效益的方式推出新的或增強的產品和服務來預測我們行業的技術變化,或者如果我們未能推出滿足市場需求的產品和服務,我們可能會失去競爭地位,我們的產品可能會過時,我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到不利影響。例如,當我們推出 400 GbE 和 800 GbE 產品時,我們有能力繼續
保持我們在客户中的競爭地位將取決於我們及時交付這些新產品的能力以及客户對這些產品的接受程度。此外,我們的客户對我們新產品的評估、測試和認證可能很漫長,可能需要合同接受條款,這可能會延遲我們的收入確認並影響我們的收入和遞延收入餘額。
此外,我們還不時投資擴張到鄰近市場,包括園區交換、WiFi網絡和網絡安全市場。儘管我們認為這些解決方案可以補充我們當前的產品,但我們在這些市場上的經驗較少,運營歷史也更有限,我們在該領域的努力可能不會成功。擴大我們在現有和新市場的服務,增加我們業務的深度和廣度,給我們的營銷、合規以及其他行政和管理資源帶來了沉重的負擔。我們計劃擴大和深化我們在現有市場的市場份額,並可能向其他市場擴張,但會面臨各種風險和挑戰。我們在這些新市場的成功取決於多種因素,包括但不限於我們開發新產品、新產品功能和服務的能力,以滿足這些市場的客户需求,在我們經驗較少的市場中吸引客户羣,與這些相鄰市場的新競爭對手和現有競爭對手競爭,以及我們的新產品獲得市場認可。
開發我們的產品非常昂貴,對產品開發的投資可能涉及漫長的投資回報週期。我們預計將繼續在軟件開發上進行大量投資,以擴展我們的雲網絡平臺的功能並推出新的產品和功能。我們預計,我們的經營業績將受到這些投資的時間和規模的影響。這些投資可能需要幾年時間才能產生正回報。
此外,未來的市場份額增長可能需要比計劃更長的時間,並導致我們承擔鉅額成本。如果我們無法吸引新的大型終端客户或向現有的最終客户銷售額外的產品和服務,我們的收入增長將受到不利影響,收入可能會減少。我們的任何新產品開發工作或進入鄰近市場的努力都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的收入和收入增長率波動不定,可能會下降。
我們在前幾個時期的收入增長率可能無法預示我們的未來表現。在2021年、2020年、2019年和2018年,我們的年收入增長率分別為27.2%、-3.9%、12.1%和30.7%。將來,隨着我們在現有客户羣和產品市場的滲透率越來越高,以及我們尋求進入和擴展到新市場,我們的收入增長率可能會繼續波動。此外,與 COVID-19 相關的幹擾以及其他經濟或地緣政治幹擾可能會導致產品發貨延遲或終端客户取消訂單,並可能對未來客户的需求以及我們增加新客户的能力產生負面影響。其他因素也可能導致我們的增長率下降,包括對我們產品和服務的需求變化,尤其是大型終端客户的需求變化,大型終端客户資本支出的變化,競爭加劇,客户對價格上漲的價格敏感度,我們成功管理擴張或繼續利用增長機會的能力,我們的業務成熟,俄羅斯-烏克蘭衝突,潛在的全球經濟衰退或衰退,和其他一般經濟和國際貿易條件,以及我們在鄰近市場(例如園區交換、WiFi網絡市場和網絡安全市場)取得成功的能力。例如,我們經歷了某些大型終端客户的需求波動。未來一段時間,來自大型客户的總體需求可能會下降,這將影響我們未來的收入增長。您不應將我們之前任何季度或年度期間的收入作為我們未來收入或收入增長的指標。如果我們無法保持穩定的收入或收入增長,我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到重大不利影響,我們的股價可能會波動。
我們的經營業績可能因時期而有很大差異,並且是不可預測的,如果我們未能達到分析師或投資者的預期或我們先前發佈的財務指導,或者如果任何前瞻性財務指導不符合分析師或投資者的預期,我們的普通股的市場價格可能會大幅下跌。
歷史上,我們的經營業績因時期而異,我們預計這種趨勢將繼續下去。因此,您不應依賴我們過去在任何時期的財務業績作為未來業績的指標。我們在任何給定時期的經營業績都可能受到多種因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的,可能難以預測,包括:
•由流行病(例如 COVID-19 大流行)以及政府為應對疫情而採取的限制措施造成的幹擾;
•國內外市場的總體經濟狀況,以及除其他外地緣政治因素導致的業務和市場中斷,例如健康疫情、自然災害、恐怖主義、戰爭和其他災難性事件,包括涉及美國和中國的國際貿易戰、俄羅斯與烏克蘭的災難性事件
俄羅斯、歐洲和亞洲的衝突和其他政治緊張局勢以及全球經濟狀況,包括通貨膨脹壓力和全球經濟衰退或衰退的可能性;
•由於庫存不可用或不可預測、供應鏈延遲、關鍵商品或技術的獲取、製造中斷或其他影響我們的製造商或其供應商的事件,我們無法履行最終客户的訂單或我們的終端客户取消訂單;
•由於交貨時間長、我們或其他競爭對手宣佈新產品或產品改進、保修退貨或其他因素而延期、減少或取消終端客户的訂單;
•我們有能力增加對現有客户的銷售並吸引新的終端客户,包括大型終端客户;
•終端客户的預算、銷售、實施和更新週期、購買行為和購買模式,包括大型終端客户,他們通常會因為批量折扣而獲得較低的定價條件,在某些季度可能會或可能不會進行大宗採購,或者可能根據特定的網絡角色或項目選擇將分配分配給多個供應商,或者可能在需求之前下訂單以確保供應;
•現有或新客户增長率的變化,包括大型終端客户和服務提供商,最終客户,分銷商或經銷商要求或市場需求的變化,以及網絡市場增長率的變化;
•現有和未來訴訟的成本和潛在結果;
•由於組件、生產和物流成本的增加,包括全球通貨膨脹壓力和半導體供應短缺,或者美國對來自其他國家的商品徵收的關税以及其他國家對美國商品徵收的關税,包括美國政府對從中國進口的各種商品徵收的關税,導致的費用增加;
•我們的定價政策的變化,無論是由我們發起的還是由於競爭造成的;
•與我們的業務運營和擴張相關的運營成本和資本支出的金額和時間;
•由於前兩個季度以後當前或潛在客户的支出計劃的知名度有限,因此難以預測、預算和規劃;
•庫存過剩或過時導致減記;
•在我們的客户合同中納入任何驗收條款或延遲接受這些產品;
•我們或我們的競爭對手推出新產品和服務的實際或傳聞時機和成功,或我們行業競爭格局的任何其他變化,包括競爭對手或終端客户之間的整合;
•我們成功擴展國內和國際業務的能力;
•我們擴大銷售或分銷渠道規模和產量的能力,或我們的銷售或分銷渠道的任何中斷或終止;
•潛在終端客户決定從規模更大、更成熟的供應商、白盒供應商或其主要網絡設備供應商那裏購買我們的網絡解決方案;
•我們的終端客户面臨的破產或信貸困難,這可能會對他們購買或支付我們的產品和服務的能力產生不利影響,或者我們的主要供應商,包括我們的唯一來源供應商,這可能會擾亂我們的供應鏈;
•我們市場的季節性或週期性波動;
•未來的會計聲明或我們會計政策的變更;
•我們的整體有效税率,包括我們公司結構的任何重組、國內遞延所得税資產估值補貼的任何變化以及任何新的立法或監管發展所造成的影響;
•由於外幣匯率波動導致我們的支出增加或減少,因為我們越來越多的支出是以美元以外的貨幣產生和支付的;
•網絡安全威脅增加,包括來自國家贊助商的安全威脅;以及
•本10-Q表季度報告中描述的其他風險因素。
上述任何一個因素或上述幾個因素的累積效應都可能導致我們的財務和其他經營業績出現重大波動,並可能導致我們普通股的市場價格下跌。這種可變性和不可預測性可能導致我們無法實現收入、毛利率、經營業績或其他目標
我們發佈的任何前瞻性財務指導中包含的預期,或者證券分析師或投資者對特定時期的預期。如果我們出於這些或任何其他原因未能達到或超過此類指導或預期,我們普通股的市場價格可能會大幅下跌,我們可能會面臨代價高昂的訴訟,包括證券集體訴訟。過去,我們未能達到投資者的財務預期,普通股的市場價格下跌。
我們預計我們的毛利率將隨着時間的推移而變化,並可能受到多種因素的不利影響。
我們預計,我們的毛利率將隨着時間的推移而變化,我們近年來實現的毛利率可能不可持續,並且將來可能會受到多種因素的不利影響,包括但不限於終端客户、地域或產品組合的變化、價格競爭加劇、新產品和新商業模式的推出,包括銷售和交付更多軟件和訂閲解決方案、組件、生產和物流成本的增加,包括全球通貨膨脹壓力和短缺造成的供應給半導體和其他組件、進入新市場或低利潤率市場的增長、進入具有不同定價和成本結構的市場、向客户提供的定價折扣、與知識產權侵權和其他索賠辯護相關的成本以及此類爭議的潛在結果、由於全行業供應短缺導致需求規劃期限延長、出貨量變化、收入確認和收入延期時機導致的過剩或過時的庫存和庫存持有費用增加,關税引起的成本增加,流行病引起的成本增加,分銷渠道的變化,保修成本的增加以及我們執行運營計劃的能力。此外,通貨膨脹壓力和短缺有所增加,我們預計將繼續增加某些材料、部件、用品和服務的成本。如果這些影響持續很長時間或導致持續的經濟壓力或衰退,則本風險因素部分中確定的許多風險因素可能會加劇。我們在很大程度上根據預期收入來確定運營支出,並且我們的支出中有很大一部分是在短期和中期內固定的。因此,未能或延遲創造或確認收入可能會導致我們的經營業績和營業利潤率在每個季度之間出現重大差異。未能維持或提高毛利率會降低我們的盈利能力,並可能對我們的業務和股價產生重大不利影響。
我們面臨激烈的競爭,尤其是來自規模較大、信譽良好的公司的競爭,行業整合可能導致競爭進一步加劇,這可能會損害我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。
我們競爭的市場,包括數據中心、園區網絡和網絡安全市場,競爭非常激烈,我們預計未來來自成熟競爭對手和新市場進入者的競爭將加劇。這種競爭可能導致定價壓力增加、利潤率降低、銷售和營銷費用增加,以及我們未能增加或損失市場份額,所有這些都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。
數據中心和園區網絡市場歷來由思科主導,競爭也來自其他大型網絡設備和系統供應商,包括極限網絡、戴爾/EMC、惠普企業和瞻博網絡。我們的大多數競爭對手和一些戰略聯盟合作伙伴已經進行了收購和/或建立或擴展了合作伙伴關係或其他戰略關係,以提供更全面的產品線,包括雲網絡解決方案和網絡安全。例如,思科收購了Acacia Communications,博通收購了博科通信系統,極限網絡收購了博通/博科和Avaya的某些數據中心網絡資產,戴爾收購了EMC,惠普企業收購了Aruba Networks。這種行業整合可能會導致競爭加劇,並可能損害我們的業務。大型系統供應商越來越多地尋求向終端客户提供自上而下的雲網絡解決方案,這些解決方案將以云為中心的硬件和軟件解決方案相結合,為我們的產品提供替代方案。我們預計,隨着各公司試圖鞏固其在不斷變化的行業中的市場地位,以及公司被收購或無法繼續運營,這種趨勢將繼續下去。行業整合可能會導致更強大的競爭對手更有能力與我們競爭,這可能會導致我們的經營業績更加可變,並可能對我們的業務、解決方案的定價、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
我們還面臨來自其他公司和新市場進入者的競爭,包括當前的技術合作夥伴、供應商和終端客户或其他雲服務提供商,他們可能會收購或開發網絡交換機和雲服務解決方案供內部使用和/或擴大其產品組合以供市場和向客户銷售。其中一些競爭對手正在開發基於現成或商品化硬件技術或 “白盒” 硬件的網絡產品,尤其是在終端客户的網絡戰略旨在強調部署此類產品或採用分解方法採購硬件和軟件的情況下。終端客户還可以更多地採用基於開源網絡操作系統的網絡解決方案,這些解決方案可以免費提供並在 “白盒” 或專有硬件上使用。新競爭對手進入我們的市場或越來越多地採用這些新競爭對手
技術解決方案或消費模式可能會導致定價下行壓力,導致銷售損失或以其他方式對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
隨着行業動態的變化,我們與戰略聯盟合作伙伴或供應商的關係也可能發生變化。如果戰略聯盟合作伙伴收購或開發有競爭力的產品或服務,我們與這些合作伙伴的關係可能會受到不利影響,這可能會導致我們的運營業績更加可變,並影響我們解決方案的定價。
我們的許多現有和潛在競爭對手都享有巨大的競爭優勢,例如更高的知名度和更長的運營歷史、更大的銷售和營銷預算和資源、更廣泛的分銷範圍以及與渠道合作伙伴和終端客户的良好關係、在更廣泛的產品組合中利用其銷售努力的能力、將競爭性產品與其他產品和服務捆綁在一起的能力、開發自己的硅芯片的能力、制定更激進的定價政策的能力、減少勞動力以及開發成本,更多的收購資源,更大的知識產權組合,以及大幅增加的財務、技術、研發或其他資源。
此外,大型競爭對手可能與現有和潛在的最終客户建立更廣泛的關係,這使他們在與這些終端客户競爭業務時具有優勢。例如,某些大型競爭對手鼓勵其其他產品和服務的最終客户通過打折的捆綁產品套餐採用其數據網絡解決方案。我們的競爭能力將取決於我們能否以更具競爭力的價格提供比競爭對手更好的解決方案。為了應對競爭,我們可能需要在研究、開發、營銷和銷售方面進行大量額外投資,我們無法向您保證這些投資將為我們帶來任何回報,也無法保證我們將來能夠成功競爭。
我們還預計,如果我們的市場繼續擴大,競爭將加劇。隨着我們繼續向全球擴張,我們已經看到並將繼續在不同的地理區域看到新的競爭。特別是,我們已經經歷過並將繼續經歷來自亞洲競爭對手,尤其是來自中國的競爭對手以價格為中心的競爭。隨着我們向新市場擴張,我們不僅將面臨來自現有競爭對手的競爭,還將面臨來自其他競爭對手的競爭,包括在這些市場中擁有強大技術、營銷和銷售地位的現有公司,以及那些擁有比我們更多的資源(包括技術和工程資源)的公司。由於技術進步或其他因素,我們的市場狀況可能會迅速而重大的變化。
我們面臨與國際銷售和業務擴張相關的許多風險。
我們發展業務的能力和未來的成功將在很大程度上取決於我們在全球範圍內擴大業務和客户羣的能力。我們的許多客户、經銷商、合作伙伴、供應商和製造商在世界各地開展業務。在全球市場上運營,我們面臨着與國際影響力以及合規和監管要求相關的風險。我們的國際銷售和運營面臨多種風險,包括:
•建立必要的業務關係和遵守當地業務要求的能力,包括分銷商和經銷商關係;
•更難執行合同和應收賬款的收款,更長的收款期和與客户的付款、擔保或履約義務相關的非標準條款;
•建立和維持我們的國際業務所產生的費用增加;
•我們開展業務的美元與外幣之間的匯率波動;
•這些國外市場的總體經濟和政治狀況;
•與美國和外國法律要求相關的風險,包括與反腐敗、反賄賂、隱私、數據保護以及我們的產品在國外的進口、認證和本地化相關的風險;
•與美國政府貿易限制相關的風險,包括可能對向外國人出口、再出口、銷售、運輸或以其他方式轉讓編程、技術、組件和/或服務施加限制(包括禁令)的風險;
•監管慣例、費率和税法及條約發生意外變化的風險;
•美國和其他國家徵收的關税發生意外變化的風險更大;
•美國與中國、俄羅斯、加拿大、墨西哥、英國和歐盟之間的政治關係惡化,這可能會對我們在這些國家的銷售和運營以及供應鏈產生重大不利影響;
•某些國家保護知識產權的不確定性;以及
•某些地區的不公平或腐敗商業行為以及不當或欺詐性銷售安排的風險增加,這些安排可能會影響財務業績,並導致財務報表重報或出現違規行為。
這些因素和其他因素可能會損害我們獲得未來國際收入的能力,從而對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大影響。擴大我們現有的國際業務和進入其他國際市場將需要管理層的大量關注和財務承諾。我們未能成功管理我們的國際業務和相關風險可能會限制我們的未來增長,或對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
我們已經投資並可能繼續投資或收購其他可能需要管理層高度關注的業務,擾亂我們的業務,削弱股東價值,並對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響。
作為我們業務戰略的一部分,我們已經投資並將繼續對互補的公司、產品或技術進行投資,這可能涉及許可證、額外的分銷渠道、折扣定價或對其他公司的投資或收購。例如,我們在2020年10月完成了對Awake Security的收購,這要求管理層集中精力將Awake Security與公司整合在一起。我們可能無法找到合適的投資或收購候選人,並且我們可能無法以優惠的條件完成此類投資或收購(如果有的話)。如果我們完成投資或收購,我們最終可能無法鞏固我們的競爭地位或實現我們的目標,最終客户、投資者和證券分析師可能會對我們完成的任何投資或收購持負面看法。通過收購,我們將繼續向新市場和新細分市場擴張,在進入以前從未生產和銷售過產品的新細分市場時我們可能會遇到挑戰,包括面臨新的市場風險,由於缺乏新市場、產品或技術的經驗或最初對陌生的分銷合作伙伴或供應商的依賴而難以實現預期的業務業績。
此外,投資和收購可能導致不可預見的運營困難和支出。例如,如果我們未能成功整合任何收購或留住這些收購中的關鍵人才,或與此類收購相關的技術,則合併後的公司的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到不利影響。我們可能難以留住任何收購企業的員工,或者收購的技術或研發預期可能會失敗。任何整合過程都可能需要大量的時間和資源,我們可能無法成功管理該流程。收購還可能幹擾我們正在進行的業務,轉移我們的資源,並需要管理層的大量關注,而這些關注本來可以用於我們的業務發展。我們可能無法成功評估或利用所收購的技術或人員,也可能無法準確預測收購交易的財務影響,包括會計費用。任何收購或投資都可能使我們面臨未知的負債。此外,我們無法向您保證,任何收購或投資的預期收益都會實現,也無法向您保證我們不會承擔未知的負債。我們可能無法成功留住或擴大任何收購業務的客户和銷售活動,也可能無法成功實現收購所預期的預期運營和成本效率。我們可能必須支付現金、承擔債務或發行股權證券來支付任何此類投資或收購,每種投資或收購都可能對我們的財務狀況或普通股的市場價格產生不利影響。出售股權或發行債務為任何此類收購提供資金都可能導致股東稀釋。債務的出現將導致固定債務的增加,還可能包括契約或其他限制,這將阻礙我們管理業務的能力。此外,如果投資或收購出現減值,我們可能會被要求收取減值費用,這可能會對我們的財務狀況或普通股的市場價格產生不利影響。
季節性可能會導致我們的收入和經營業績波動。
我們的業務在12月31日結束,通常在第四季度實現更高的連續產品收入增長,隨後在次年第一季度的連續增長持平至下降。我們認為,這種季節性是由多種因素造成的,包括我們許多終端客户的採購、預算和部署週期。我們的快速歷史增長可能減少了可能影響我們迄今為止業務的季節性或週期性因素的影響。如果我們的規模擴大導致增長率放緩,那麼隨着時間的推移,我們運營的季節性或週期性變化可能會變得更加明顯,並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大影響。此外,當前全行業供應鏈短缺和交貨時間延長,以及它們對我們及時向客户運送產品的能力的影響,可能會破壞典型的季節性趨勢。
我們面臨貨幣匯率波動的影響,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響。
我們的銷售合同主要以美元計價,因此,我們幾乎所有的收入都不受外幣風險的影響;但是,由於美元走強,成本有所增加
我們向美國以外的最終客户提供產品,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響。此外,美元相對於外幣的價值下降可能會增加我們在國外的產品和運營成本。此外,我們的部分運營費用是在美國境外產生的,以外幣計價,並且會因外幣匯率的變化而波動。如果我們無法成功對衝與貨幣波動相關的風險,我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到不利影響。
如果我們需要籌集更多資金來擴大業務、投資新產品或用於其他公司目的,我們未能以優惠條件這樣做可能會降低我們的競爭能力,並可能損害我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。
我們預計,我們現有的現金和現金等價物將足以滿足我們在可預見的將來的預期現金需求。如果我們確實需要籌集更多資金來擴大業務、投資新產品或用於其他公司目的,我們可能無法以優惠條件獲得額外的債務或股權融資。如果我們籌集額外的股權融資,我們的股東的所有權權益可能會被大幅削弱,普通股的市場價格可能會下跌。此外,如果我們進行債務融資,此類債務的持有人將優先於普通股持有人,我們可能需要接受限制我們承擔額外債務或對業務施加其他限制的能力的條款。我們還可能被要求採取其他符合債務持有人利益的行動,包括維持特定的流動性或其他比率,其中任何一項都可能損害我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。如果我們需要額外的資金而無法以可接受的條件籌集資金,那麼除其他外,我們可能無法改善我們的產品和服務,擴大我們的銷售和營銷以及研發組織,收購補充技術、產品或業務,以及應對競爭壓力或意想不到的營運資金需求。我們不做任何這些事情都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。
與客户和銷售相關的風險
如果我們無法吸引新的大型終端客户或向現有的最終客户銷售額外的產品和服務,我們的收入增長將受到不利影響,收入可能會減少。
為了增加收入,我們必須增加新的終端客户,尤其是大型終端客户,並向現有終端客户銷售額外的產品和服務。例如,我們的銷售策略之一是將特定項目鎖定在我們當前的最終客户,因為他們熟悉我們解決方案的運營和經濟效益,從而縮短向這些客户的銷售週期。我們還認為,考慮到當前終端客户的現有基礎設施和預期的未來支出,他們面臨的機會是巨大的。我們的另一項銷售策略側重於提高企業和園區市場的滲透率。但是,側重於向鄰近市場擴張的銷售策略可能需要更多的時間和精力,因為企業和園區終端客户通常從小額購買開始,而且測試周期通常很長。因此,為了增加收入,吸引新的大型終端客户對我們來説很重要。一些可能限制我們吸引新的大型終端客户的能力的因素包括但不限於某些大型雲網絡客户的飽和度、競爭、此類客户的資本支出減少、此類客户的數量有限以及此類客户的增長放緩。如果我們未能吸引新的大型終端客户,包括企業和園區終端客户,或者未能縮短銷售週期並向現有終端客户銷售更多產品,我們的業務、財務狀況、經營業績和前景將受到損害。
如果我們無法提高對公司以及新產品和服務的市場知名度,我們的收入可能無法繼續增長或可能下降。
我們尚未對我們的新產品和服務建立廣泛的市場知名度,包括我們在校園工作空間和網絡安全市場推出的新產品。市場對我們的價值主張以及產品和服務的認識對於我們的持續增長和成功至關重要,對於服務提供商和更廣泛的企業市場而言,尤其如此。如果我們的營銷工作未能成功提高公司及其產品和服務的市場知名度,也未能成功進入新的客户市場,那麼我們的業務、財務狀況、經營業績和前景將受到不利影響,我們將無法實現持續增長。
我們的一些大型終端客户要求供應商提供更優惠的條款和條件,並可能要求價格優惠。當我們尋求向這些終端客户銷售更多產品時,我們可能需要同意可能對我們的業務或收入確認能力產生不利影響的條款和條件。
我們的大型終端客户具有強大的購買力,因此,他們獲得的條款和條件通常比我們通常提供給其他終端客户的更優惠,包括更低的價格、捆綁升級、延長保修、接受條款、賠償條款和延期退貨政策以及其他合同權利。隨着我們尋求向這些大型終端客户銷售更多產品,我們的更多貨運組合可能會受到此類條款和條件的約束,
這可能會降低我們的利潤率或影響我們確認收入的時機,因此可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響。
交換機的銷售創造了我們的大部分產品收入,如果我們無法繼續增加這些產品的銷售,我們的業務、財務狀況、經營業績和前景將受到影響。
從歷史上看,我們幾乎所有的產品收入都來自交換機的銷售,我們預計在可預見的將來將繼續這樣做。我們的產品(包括我們的萬兆以太網模塊化和固定交換機)的銷售價格有所下降。與從更多種類的產品線和服務中獲得可觀收入相比,交換機和相關服務價格的下跌或我們無法增加這些產品的銷售額,將對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景造成更嚴重的損害。我們未來的財務業績還將取決於成功開發和銷售下一代交換機。如果我們未能提供終端客户想要的新產品、新功能或新版本,使我們能夠在競爭激烈的市場環境中保持領先地位,那麼我們的業務、財務狀況、經營業績和前景都將受到損害。
我們的產品和服務的銷售價格可能會下降,這可能會減少我們的毛利潤並對我們的經營業績產生不利影響。
我們的產品和服務的銷售價格可能由於各種原因而下降,包括競爭性的定價壓力、折扣、我們的產品和服務組合的變化、我們或競爭對手推出的新產品和服務,包括採用 “白盒” 解決方案、促銷計劃、產品和相關保修成本或更廣泛的宏觀經濟因素。此外,我們已經向大型終端客户提供了定價折扣,並且將來可能會提供定價折扣,這可能會導致此類銷售期間的利潤率降低。我們的毛利率也可能因向大型終端客户進行此類銷售的時機而波動。
我們的產品和服務的銷售價格下降了。在我們所參與的細分市場中,競爭持續加劇,我們預計未來競爭將進一步加劇,從而導致定價壓力增加。擁有更多樣化產品和服務的大型競爭對手可能會降低與我們競爭的產品和服務的價格,或者可能將其與其他產品和服務捆綁在一起。此外,儘管我們通常以美元為全球產品和服務定價,但某些國家和地區的貨幣波動可能會對合作夥伴和終端客户願意在這些國家和地區支付的實際價格產生不利影響。此外,我們產品的銷售價格和毛利潤可能會隨着產品的生命週期而下降。無論出於何種原因,銷售價格的下降都可能減少我們的毛利潤並對我們的經營業績產生不利影響。
我們的銷售週期可能漫長且不可預測,我們的銷售工作需要大量的時間和費用。因此,我們的銷售和收入難以預測,並且可能在不同時期之間存在很大差異,這可能會導致我們的經營業績大幅波動。
由於我們產品的銷售週期漫長且不可預測,我們的銷售和收入確認的時間很難預測。銷售週期是指從初次接觸潛在終端客户到銷售我們的產品之間的時期。最終客户的訂單通常涉及購買多種產品。這些訂單複雜且難以完成,因為潛在的最終客户在承諾購買我們銷售的產品和解決方案之前,通常會在很長一段時間內考慮多種因素。終端客户,尤其是我們的大型終端客户,通常將購買我們的產品視為一項重要的戰略決策,在做出購買決定和下訂單之前,需要相當長的時間來評估、測試和認證我們的產品。終端客户花在評估、合同談判和預算流程上的時間長短差異很大。此外,客户可能會推遲網絡基礎設施的升級,從而延長升級和銷售週期。在某些情況下,我們的產品的銷售週期可能很長,尤其是對於我們潛在的大型終端客户而言。在銷售週期中,我們在銷售和營銷活動上花費了大量的時間和金錢,並對評估設備進行了投資,所有這些都會降低我們的營業利潤率,尤其是在不進行銷售的情況下。即使最終客户決定購買我們的產品,也有許多因素會影響我們確認收入的時機,這使得我們的收入難以預測。例如,終端客户的內部採購流程可能會出現意想不到的延遲,特別是對於我們的一些大型終端客户而言,我們的產品在其總採購活動中所佔的比例很小。此外,由於 COVID-19 疫情和地緣政治緊張局勢,銷售週期可能會延長,支出可能會延遲和減少,最終客户可能會取消。還有許多其他特定於終端客户的因素會影響他們的購買時機和收入確認的可變性,包括特定項目對終端客户的戰略重要性、預算限制及其人員變動。
即使在終端客户進行了購買之後,與購買相關的情況或條款也可能會延遲我們確認該購買收入的能力。此外,我們產品改進的重要性和時機以及競爭對手推出新產品也可能影響最終客户的購買。出於所有這些原因,很難預測銷售是否會完成、銷售完成的特定時期或完成的時期
哪些銷售收入將得到確認。如果我們的銷售週期延長,我們的收入可能會低於預期,這將對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響。
我們銷售產品的能力在很大程度上取決於我們提供的支持和服務的質量,我們未能提供高質量的支持和服務可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
一旦我們的產品部署到我們的終端客户網絡中,我們的終端客户就會依賴我們的支持組織和渠道合作伙伴來解決與我們的產品相關的任何問題。高質量的支持對於我們產品的成功營銷和銷售至關重要。如果我們或我們的渠道合作伙伴不協助我們的終端客户有效部署我們的產品,無法成功地幫助我們的終端客户快速解決部署後問題,或者沒有提供足夠的持續支持,或者如果我們在使用這些新產品時遇到質量問題,則可能會對我們向現有終端客户銷售產品的能力產生不利影響,並可能損害我們在潛在終端客户中的聲譽。此外,隨着我們在國際上擴展業務,我們的支持組織將面臨更多挑戰,包括與以英語以外的其他語言提供支持、培訓和文檔相關的挑戰。我們未能或渠道合作伙伴未能維持高質量的支持和服務,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
我們的業務取決於終端客户續訂維護和支持合同。維護續期的任何下降都可能損害我們未來的業務、財務狀況、經營業績和前景。
我們通常在首次購買時出售帶有維護和支持的產品,而我們的部分年收入來自維護和支持合同的續訂。我們的終端客户沒有義務在初始期限到期後續訂維護和支持合同,他們可以選擇不續訂維護和支持合同,通過替代渠道合作伙伴以較低的價格續訂維護和支持合同,或者減少維護和支持合同下的產品數量,從而減少我們未來從維護和支持合同中獲得的收入。如果我們的終端客户,尤其是我們的大型終端客户,不續訂維護和支持合同,或者他們以對我們不利的條款續訂合同,我們的收入可能會下降,我們的業務、財務狀況、經營業績和前景將受到影響。
我們的標準銷售合同包含賠償條款,要求我們保護終端客户免受第三方索賠,包括某些知識產權的侵犯,這些知識產權可能會使我們遭受損失,這些損失可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。
根據我們標準銷售合同的賠償條款,我們同意保護我們的終端客户和渠道合作伙伴免受聲稱侵犯某些知識產權(可能包括專利、版權、商標或商業祕密)的第三方索賠,並支付對此類索賠的判決。如果根據該裁決對客户提出索賠,並且我們需要對此類客户進行賠償,則此類訴訟中的不利裁決可能會使我們面臨索賠。
我們在這些賠償條款下的風險通常僅限於我們的最終客户根據協議支付的總金額。但是,某些協議包含賠償條款,這些條款可能會使我們遭受超過協議下收到的金額的損失。任何此類事件,包括賠償索賠,都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。
除了我們自己的直銷隊伍外,我們還依賴分銷商、系統集成商和增值經銷商來銷售我們的產品,而我們未能有效開發、管理或防止分銷渠道以及支持分銷渠道的流程和程序中斷,可能會導致我們產品的最終客户數量減少。
我們未來的成功在很大程度上取決於維持與分銷商、系統集成商和增值經銷商的關係,以及建立額外的銷售渠道關係。我們預計,在可預見的將來,向有限數量的渠道合作伙伴銷售我們的產品將繼續佔我們總產品收入的很大一部分。我們為渠道合作伙伴提供特定的培訓和計劃,以幫助他們銷售我們的產品,但這些步驟可能無效。此外,我們的渠道合作伙伴可能無法成功營銷、銷售和支持我們的產品和服務。如果我們無法為渠道合作伙伴制定和維持有效的銷售激勵計劃,我們可能無法激勵這些合作伙伴向終端客户銷售我們的產品。這些合作伙伴可能有動力推廣競爭對手的產品,從而損害我們自己的產品,或者可能完全停止銷售我們的產品。我們的一個渠道合作伙伴可以選擇與我們的競爭對手合併或建立戰略合作伙伴關係,這可能會減少或消除我們未來與該渠道合作伙伴的機會。我們與渠道合作伙伴的協議通常可以由任何一方在事先通知的情況下以任何原因終止。我們可能無法留住這些渠道合作伙伴,也無法獲得更多或替代的渠道合作伙伴。失去一個或多個重要的渠道合作伙伴需要廣泛的培訓,與渠道合作伙伴的任何新的或擴大的關係都可能需要幾個月或更長時間才能提高工作效率。
在我們依賴渠道合作伙伴銷售產品的情況下,我們可能很少或根本沒有與通過此類渠道合作伙伴購買產品的最終用户進行接觸,從而使我們更難樹立品牌知名度、確保產品的正確交付和安裝、滿足持續的終端客户需求、估計終端客户需求和響應不斷變化的終端客户需求。此外,例如,如果我們的任何渠道合作伙伴向最終客户虛假陳述我們的產品或服務的功能、不遵守合同義務或違反法律或我們的公司政策,我們的渠道合作伙伴銷售結構可能會使我們面臨訴訟、潛在責任和聲譽損害。如果我們未能有效管理現有的銷售渠道,或者我們的渠道合作伙伴未能成功完成產品訂單,如果我們無法在我們銷售產品的每個地區與他們達成安排並留住足夠數量的高質量渠道合作伙伴,並保持他們銷售產品的動力,那麼我們的產品銷售能力以及我們的業務、財務狀況、經營業績和前景都將受到損害。
我們的部分收入來自對政府實體的銷售,這面臨着許多挑戰和風險。
我們預計未來將加大對美國和國外、聯邦、州和地方政府終端客户的銷售力度。向政府實體的銷售面臨多種風險。向政府實體銷售可能競爭激烈、昂貴且耗時,通常需要大量的前期時間和開支,而無法保證這些努力會帶來銷售。迄今為止,我們對政府實體的絕大多數銷售都是通過我們的渠道合作伙伴間接完成的。政府對像我們這樣的產品的認證要求可能會發生變化,這樣做會限制我們向政府部門銷售的能力,直到我們獲得修訂後的認證。政府對我們產品和服務的需求和支付可能會受到公共部門預算週期和資金批准的影響,資金減少或延遲會對公共部門對我們產品和服務的需求產生不利影響。政府實體可能擁有法定、合同或其他法律權利,可以為方便起見或因違約而終止與我們的分銷商和經銷商的合同,任何此類終止都可能對我們未來的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響。向政府實體銷售產品還可能要求我們遵守不適用於向非政府實體銷售的各種法規,包括可能與定價、機密材料、禁止在我們的產品和服務中使用某些外國組件以及其他事項相關的法規。遵守此類法規還可能要求我們制定控制措施和程序,以監測適用法規的遵守情況,這可能代價高昂或不可能。我們目前未獲得根據與政府實體簽訂的保密合同開展工作的認證。不遵守任何此類法規可能會對我們的業務、前景、經營業績和財務狀況產生不利影響。政府定期調查和審計政府承包商的行政程序,如果審計發現不當或非法活動,任何不利的審計都可能導致政府停止購買我們的產品和服務,減少收入、罰款或民事或刑事責任,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。美國政府可能要求其購買的某些產品在美國和其他成本相對較高的製造地點生產,並且我們可能不會在符合這些要求的地點生產所有產品。任何這些情況和其他情況都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。此外,美國政府可能會要求其購買的產品包含一定的 “國產原產” 組件,以滿足 “購買美國” 的要求。
我們面臨渠道合作伙伴和一些終端客户的信用風險,這可能會導致物質損失。
我們的大部分銷售都以開放信貸為基礎,在美國的標準付款期限為30天,而且由於當地習俗或條件,美國以外的一些市場會更長時間。我們在發放此類開放信貸安排時監控個人終端客户的支付能力,力求將此類未平倉信貸限制在我們認為終端客户可以支付的金額內,並維持我們認為足以彌補可疑賬户風險的儲備金。在合理保證收取這些款項之前,我們無法確認發貨收入。在收取大筆應收賬款方面的任何重大延遲或違約都可能導致我們從其他來源獲得營運資金的需求增加,其條件可能比我們在此類延遲或違約之前建立此類營運資本資源時談判的條件更差。任何重大違約都可能對我們的經營業績產生不利影響,並延遲我們確認收入的能力。
我們銷售的很大一部分來自我們的分銷商、系統集成商和增值經銷商。我們的一些分銷商、系統集成商和增值經銷商可能會遇到財務困難,這可能會對我們的應收賬款收取產生不利影響。與其他系統集成商、增值經銷商和終端客户相比,分銷商的財務資源往往更為有限。分銷商是信用風險增加的潛在來源,因為他們可能不太可能擁有履行付款義務所需的儲備資源。如果我們的渠道合作伙伴及其終端客户受到全球或區域經濟狀況的不利影響,我們面臨的渠道合作伙伴的信用風險可能會增加。這些渠道合作伙伴中的一個或多個可能會延遲付款或拖欠向他們提供的信貸,這兩種情況都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
與產品和服務相關的風險
我們的產品或服務中的產品質量問題、缺陷、錯誤或漏洞可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響。
我們生產高度複雜的產品,這些產品融合了先進技術,包括硬件和軟件技術。儘管在發佈前進行了測試,但我們的產品可能包含未被發現的缺陷或錯誤,尤其是在首次推出或發佈新版本時。產品缺陷或錯誤可能會影響我們產品的性能,可能導致無法分發或安裝相應的更新,可能會延遲新產品或新版本產品的開發或發佈,並可能導致客户提出保修索賠和產品責任索賠。我們的產品或服務中的任何實際或感知的缺陷、錯誤或漏洞,或其他表現不佳的指控,都可能導致我們損失收入或市場份額,增加我們的服務成本,導致我們在分析、更正或重新設計產品或以其他方式解決缺陷、錯誤或漏洞方面花費大量成本,導致我們失去重要的最終客户,損害我們的聲譽和市場地位,使我們承擔損害賠償責任,使我們接受訴訟、監管調查或調查,然後轉移我們的來自其他任務的資源,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
我們不時不得不更換已發貨產品的某些組件,並針對此類產品中發現的缺陷或錯誤(包括軟件協議故障或組件批次缺陷導致可靠性問題)提供補救措施,而且將來我們可能需要這樣做。我們還可能需要為此類有缺陷的產品提供全額換貨或退款。我們無法向您保證,此類補救措施或上述任何其他情況,包括索賠、訴訟或監管調查,不會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生實質性影響。
如果我們不能成功預測技術變革,開發出滿足這些技術變革的產品和產品改進,如果這些產品不能及時上市或沒有獲得市場認可,或者如果我們不能成功地管理產品推出,我們可能無法進行有效的競爭,我們的創收能力就會受到影響。
我們必須繼續改進現有產品,開發新技術和新產品,以應對新興的技術趨勢、不斷變化的行業標準和不斷變化的終端客户需求。增強現有產品和開發新技術的過程既複雜又不確定,新產品需要大量的前期投資,這可能不會導致現有產品的材料設計改進,也不會帶來可銷售的新產品或在很長一段時間內節省成本或收入(如果有的話)。
此外,新技術可能會使我們的現有產品過時或對終端客户的吸引力降低,如果這些技術被廣泛採用,我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到重大不利影響。例如,終端客户可能更願意通過單獨許可軟件操作系統並將其置於 “白盒” 硬件上來滿足其網絡交換機需求,而不是像服務器行業那樣購買集成硬件產品。此外,終端客户可能需要產品升級,包括更高的以太網速度和額外的功能,以滿足雲計算環境不斷增長的需求。
在過去的幾年中,我們宣佈了許多新產品以及對產品和服務的改進,包括校園工作空間和網絡安全市場的新產品。我們新產品的成功取決於多個因素,包括但不限於適當的新產品定義、開發足以滿足最終用户要求的產品功能、我們管理與新產品生產加速問題相關的風險的能力、組件成本、組件的可用性、這些產品的及時完成和推出、這些產品中任何缺陷或錯誤的及時解決方案、我們支持這些產品的能力、新產品與競爭對手和市場的區別對待接受這些產品。例如,我們的新產品發佈將需要我們的第三方商用硅芯片供應商的強有力執行,以開發和發佈滿足終端客户要求的新商用硅芯片,滿足預期的發佈時間表並提供足夠數量的這些組件。如果由於任何這些因素或其他因素,我們無法成功管理我們的產品推出或過渡,或者如果我們未能打入新市場,我們的業務、財務狀況、經營業績和前景都可能受到不利影響。
我們的產品版本推出了新的軟件產品,其中包括將我們的軟件操作系統與硬件分解的功能。我們擴大軟件業務的戰略的成功受許多風險和不確定性的影響,包括開發這些新產品或使其與其他技術兼容所需的額外開發工作和成本,我們的戰略可能對收入和毛利率產生負面影響,以及與監管合規相關的額外成本。
我們可能無法及時或根本無法成功預測或適應不斷變化的技術或終端客户需求。如果我們未能跟上技術變革或説服我們的終端客户和潛在終端
客户對我們解決方案的價值即使面對新技術,我們也可能會失去客户,降低或延遲市場對我們當前和未來產品和服務的接受和銷售,並對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
我們的產品必須與他人開發的操作系統、軟件應用程序和硬件互操作,如果我們無法投入必要的資源來確保我們的產品與此類軟件和硬件互操作,我們可能會失去或無法增加市場份額,對我們產品的需求疲軟。
通常,我們的產品僅構成網絡基礎設施的一部分,必須與最終客户的現有基礎架構互操作,特別是他們的網絡、服務器、軟件和操作系統,這些基礎架構可能由各種供應商和原始設備製造商製造。我們的產品必須符合既定的行業標準,才能與網絡基礎設施中的服務器、存儲、軟件和其他網絡設備互操作,從而使所有系統高效地協同運行。我們依靠數據中心服務器和系統的供應商來支持現行的行業標準。通常,這些供應商比我們規模要大得多,在推動行業標準方面也更具影響力。此外,一些行業標準可能未被廣泛採用或統一實施,可能會出現競爭標準,這些標準可能會受到我們的終端客户的青睞。
此外,當引入這些軟件操作系統或應用程序的新版本或更新版本時,我們有時必須開發軟件的更新版本,以便我們的產品能夠正常互操作。我們可能無法快速、經濟高效地完成這些開發工作,或者根本無法完成。這些開發工作需要資本投資和工程資源的投入。如果我們無法保持與這些系統和應用程序的兼容性,我們的終端客户可能無法充分使用我們的產品,我們可能會失去或無法增加市場份額,產品需求減弱等,這將對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響。
與供應鏈和製造業相關的風險
管理我們的產品和產品組件的供應很複雜。組件供應和庫存不足可能會導致銷售機會損失或收入延遲,而庫存過剩可能會損害我們的毛利率。
管理我們的擴展供應鏈非常複雜,我們的庫存管理系統和相關的供應鏈可視性工具可能無法準確有效地預測產品和產品組件的供應。我們管理供應鏈的能力也可能受到其他因素的不利影響,包括地緣政治條件,例如 COVID-19 疫情、俄烏衝突和對俄羅斯的相關經濟制裁以及美國與中國的貿易戰的影響。COVID-19 疫情以及相關的全球地緣政治和經濟狀況導致了長期的製造和供應鏈中斷,包括臨時關閉某些合同製造商和供應商設施,特別是在中國境內,這反過來導致(並且可能繼續導致)用於製造我們產品的零部件的短缺和交貨期延長,此類組件的價格上漲,供應減少、不可預測或中斷,優先向其他供應商運送組件,以及撤銷訂單。組件供應不足,或產品製造所需時間的任何增加,都可能導致長期的庫存短缺和製造中斷,這可能導致客户對我們產品的交貨時間延長、收入延遲、訂單取消或完全失去銷售機會,因為潛在的最終客户轉向競爭對手的現成產品。
為了縮短製造週期,規劃充足的組件供應,我們已經發布了不可取消和不可退回的組件和產品的採購訂單,包括附註5中披露的半導體購買承諾,並將繼續發出採購訂單。本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表附註的承付款和意外開支。由於與 COVID-19 相關的供應中斷,我們延長了需求計劃期限,增加了零部件和產品的採購承諾,以支持長期的客户需求。但是,我們無法保證供應商會兑現承諾,也無法保證實際客户需求將直接匹配我們的需求預測。對於數量超過我們需求預測的數量或被認為過時的產品,我們對組件庫存供應商的不可取消、不可退回的購買承諾負責。此外,對於代表我們購買的零部件庫存,如果由於製造和工程變更單或庫存水平大大超過我們的需求預測,我們會確定責任並向合同製造商提供補償。附註5中披露了我們的不可撤銷承諾和為確保我們向合同製造商購買商品而支付的現金存款。本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表附註的承付款和意外開支。如果我們最終確定庫存過剩或庫存過時,我們可能不得不降低價格並將庫存減記至其估計的可變現價值,這反過來可能導致毛利率降低。如果我們
無法有效管理我們的供應和庫存,我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到不利影響。
由於我們依賴第三方製造商來製造我們的產品,因此我們容易受到製造延誤和價格波動的影響,這可能會使我們無法按時(如果有的話)或在具有成本效益的基礎上發貨終端客户訂單,這可能會導致銷售和最終客户流失。
我們依靠第三方合同製造商來製造我們的產品線。我們的收入成本中有很大一部分來自向這些第三方合同製造商的付款。我們對這些第三方合同製造商的依賴減少了我們對製造過程、質量保證、產品成本以及產品供應和時間的控制,這使我們面臨風險。我們對合同製造商的依賴還使他們在生產我們的產品時有可能侵犯第三方知識產權,或者在製造其他客户的產品時盜用我們的知識產權。如果我們無法有效管理與第三方合同製造商的關係,或者如果這些第三方製造商在運營中遇到延誤或中斷或質量控制問題,製造交貨時間延長,產能限制或無法滿足我們未來對及時交付的要求,那麼我們向最終客户運送產品的能力將受到嚴重損害,我們的業務、財務狀況、經營業績和前景將受到嚴重損害。
如果我們的產品是在國外的工廠生產的,我們可能會面臨與遵守這些司法管轄區當地規章制度相關的額外風險,包括政府發佈的與 COVID-19 疫情相關的限制。例如,由於 COVID-19 疫情,我們的一些合同製造商由於當地司法管轄區下達的就地避難令而出現了暫時關閉和勞動力短缺的情況。雖然我們的製造基地目前已投入運營,但進一步掩蓋現有訂單、關閉工廠或裁減人員將導致材料中斷、交貨時間延長和產品供應短缺。封鎖令增加了獲得用於生產Arista產品的部件或材料的風險。
我們的合同製造商通常根據個人訂單來滿足我們的供應要求。我們與第三方製造商沒有簽訂保證產能、延續特定定價條款或延長信用額度的長期合同。因此,他們沒有義務繼續滿足我們的供應需求,這可能會導致供應短缺,我們收取的製造服務價格可能會在短時間內上漲。例如,競爭對手可以向第三方製造商下大宗訂單,從而利用這些第三方製造商的全部或幾乎全部產能,而製造商幾乎沒有能力在不漲價或延遲的情況下完成我們的個人訂單,甚至根本沒有能力。為了方便起見,我們與一家合同製造商簽訂的合同允許其終止協議,但須事先通知要求。我們可能無法及時開發替代製造商或第二合同製造商。
如果我們在合同製造商網絡中增加或更改合同製造商網絡中的任何製造工廠地點,我們將增加供應鏈管理的複雜性和風險,並可能增加我們的營運資金需求。確保新的合同製造商或新的工廠所在地有資格按照我們的標準和行業要求製造我們的產品,可能需要付出大量的努力,而且既耗時又昂貴。製造商的任何增加或變更都可能非常昂貴和耗時,我們可能無法成功做到這一點。
此外,在確保質量、流程和成本等問題符合我們和客户的期望方面,我們可能會面臨其他重大挑戰。新的合同製造商或製造地點可能無法按我們要求的數量或質量擴大其產品的生產。這也可能對我們按計劃向終端客户交付產品的能力產生不利影響,這可能會損害我們的客户關係,並導致現有或潛在終端客户的銷售損失、延遲交付罰款、收入延遲或成本增加,從而對我們的毛利率產生不利影響。這也可能導致庫存水平增加,使我們承受的超額費用和過時費用增加,這可能會對我們的經營業績產生負面影響。
任何原因導致的生產中斷、勞動力短缺或中斷,包括上述原因,以及自然災害、疫情(例如 COVID-19 疫情)、戰爭、產能短缺、知識產權訴訟的不利結果或質量問題,都將對該製造合作伙伴生產的產品系列的銷售產生不利影響,並對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響。
我們的庫存需求基於對未來銷售的預測。如果這些預測嚴重不準確,我們可能會採購可能無法及時或根本無法使用的庫存。
我們和我們的合同製造商根據我們的預測採購組件並製造我們的產品。這些預測基於對我們產品未來需求的估計,而這些估計又基於我們的銷售和營銷組織的歷史趨勢和分析,並根據整體市場狀況和其他因素進行了調整。最近,為了解決
供應鏈短缺和交貨週期延長,我們延長了需求計劃期限,增加了與合同製造商和供應商的採購承諾,並且我們已經發布並將繼續發佈不可取消和不可退回的組件和產品的採購訂單,包括附註5中披露的半導體採購承諾。本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表附註的承付款和意外開支。但是,我們無法保證供應商會兑現其承諾,也不能保證實際客户需求將直接與我們的需求預測相匹配。附註5中披露了我們的不可撤銷承諾和為確保我們向合同製造商購買商品而支付的現金存款。本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表附註的承付款和意外開支。如果我們的預測嚴重不準確,客户的訂單被取消,或者如果我們以其他方式不需要此類庫存,我們可能會少量或過量採購庫存,而預測中的此類不準確之處可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與知識產權和其他所有權相關的風險
第三方聲稱我們侵犯或以其他方式侵犯其知識產權,或對我們提起的其他訴訟,可能會導致鉅額成本,並嚴重損害我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。
專利和其他知識產權糾紛在網絡基礎設施、網絡安全和Wi-Fi行業中很常見,這給許多公司帶來了曠日持久而昂貴的訴訟。網絡基礎設施、網絡安全和Wi-Fi行業的許多公司,包括我們的競爭對手和其他第三方以及非執業實體,都擁有大量專利、版權、商標和商業祕密,他們可能利用這些專利、版權、商標和商業祕密對我們提出專利侵權、挪用或其他侵犯知識產權的索賠。他們不時或可能還會對我們、我們的終端客户或渠道合作伙伴提出此類索賠,我們通常會賠償因我們的產品侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權而提出的索賠。例如,我們之前曾參與過與思科和OptumSoft的訴訟,目前正在參與與WSOU的訴訟,註釋5的 “法律訴訟” 副標題中對此進行了描述。本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表附註的承付款和意外開支。
隨着我們市場中產品和競爭對手數量的增加和重疊的發生,或者如果我們進入新市場,侵權、挪用和其他侵犯知識產權的索賠可能會增加。任何有關第三方侵權、挪用或以其他方式侵犯知識產權的索賠,即使是沒有法律依據的索賠,都可能導致我們在為索賠進行辯護時支付鉅額費用,分散我們的管理層對業務的注意力,並要求我們停止使用此類知識產權。此外,一些專利侵權索賠可能涉及我們從第三方購買的子組件。如果這些第三方無法或不願就這些索賠向我們提供賠償,我們可能會受到重大傷害。
我們大多數競爭對手的專利組合都比我們的要大。這種差異可能會增加我們的競爭對手以專利侵權為由起訴我們的風險,並可能限制我們反訴專利侵權或通過專利交叉許可和解的能力。此外,第三方未來對專利權的主張以及由此產生的任何訴訟都可能涉及專利控股公司或其他不利的專利所有者,他們沒有相關的產品收入,因此我們自己的專利對他們幾乎沒有或根本沒有威懾或保護。我們無法向您保證我們沒有侵犯或以其他方式侵犯任何第三方知識產權。
知識產權索賠的第三方主張人的要求可能不合理,或者乾脆拒絕和解,這可能會導致昂貴的和解付款、更長的訴訟期和相關費用、員工或其他資源的額外負擔、對我們業務的幹擾、供應中斷和銷售損失。
爭議的不利結果可能要求我們支付鉅額賠償金或罰款,包括三倍的賠償金,如果我們被發現故意侵犯第三方的專利;停止向美國製造、許可、使用或進口涉嫌侵犯或挪用他人知識產權的產品或服務;花費額外的開發資源嘗試重新設計我們的產品或服務,或以其他方式開發可能不成功的非侵權技術;訂立可能無法成功的非侵權技術不利的特許權使用費或許可協議,以獲得使用必要技術或知識產權的權利;並賠償我們的合作伙伴和其他第三方。由於不利後果,我們可能承擔的任何損害賠償、罰款或特許權使用費,以及我們可能需要提供的任何第三方賠償,都可能損害我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。特許權使用費或許可協議,如果需要或可取,可能無法以我們可接受的條款提供,或者根本不可用,並且可能需要支付大量的版税和其他支出。此外,關於許可費的市場或公允價值的公開信息很少或根本沒有,這可能導致多付許可費或結算費。此外,某些許可證可能是非排他性的,因此我們的競爭對手可能有權使用許可給我們的相同技術。受第三方知識產權索賠影響的供應商也可以選擇或被迫終止或更改與我們的安排,但幾乎沒有或根本沒有
提前通知我們。這些事件中的任何一個都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。
如果我們被發現侵犯了任何第三方知識產權,我們可能會被禁止或受其他補救令的約束,禁止我們在美國製造、許可、使用或進口此類產品或服務。為了恢復與任何受影響產品或服務有關的此類活動,我們(或我們的組件供應商)需要對該第三方知識產權進行技術重新設計,使其不再侵犯第三方知識產權。在努力為這些產品或服務進行技術重新設計時,我們(或我們的組件供應商)可能無法以不會繼續侵犯第三方知識產權或客户可以接受的方式進行重新設計。這些重新設計工作可能非常昂貴和耗時,還會干擾我們的其他開發活動,分散管理人員的注意力。此外,此類重新設計可能需要我們獲得法院或行政機構的批准,才能恢復與這些受影響解決方案有關的活動。我們及時獲得此類批准的努力可能無法成功,甚至根本無法成功。任何未能有效重新設計我們的解決方案或未能及時獲得法院或行政機構對這些重新設計的批准都可能導致我們的產品運輸中斷,並對我們的業務、前景、聲譽、經營業績和財務狀況產生重大和不利影響。例如,在思科先前向國際貿易委員會(“ITC”)提起的兩項調查中,我們接到補救令,禁止我們在進口後進口和銷售 ITC 認定侵犯思科專利的任何產品。因此,我們需要重新設計產品的某些方面,並獲得美國海關和邊境保護局對這些重新設計的批准,然後才能繼續將這些產品進口到美國。
如果我們無法保護我們的知識產權,我們的競爭地位可能會受到損害,或者我們可能需要花費大量費用來行使我們的權利。
我們依賴於我們保護專有技術的能力。我們依賴商業祕密、專利、版權和商標法以及與員工和第三方簽訂的保密協議,所有這些都僅提供有限的保護。
獲得專利保護的過程既昂貴又耗時,我們可能無法以合理的成本或及時地起訴所有必要或理想的專利申請。我們可能會選擇不為某些創新尋求專利保護,也可能選擇不在某些司法管轄區尋求專利保護。此外,我們不知道是否有任何待處理的專利申請會導致專利的簽發,也不知道審查過程是否會要求我們縮小索賠範圍。如果我們的專利申請中還頒發了其他專利(尚不確定),那麼這些專利將來可能會受到質疑、規避或無效。此外,根據任何已頒發的專利授予的權利可能不會為我們提供專有保護或競爭優勢,而且,與任何技術一樣,競爭對手現在或將來可能能夠開發與我們自己的技術相似或更優越的技術。此外,我們依賴與第三方簽訂的保密協議或許可協議來使用我們的產品和技術。我們無法保證這些方會遵守此類協議的條款,也無法保證我們能夠充分行使我們的權利,部分原因是我們在某些情況下依賴於 “收縮包裝” 許可。
我們尚未在所有地域市場註冊我們的商標。未能獲得這些註冊可能會對我們執行和捍衞商標權的能力產生不利影響,並導致賠償索賠。此外,第三方提出的任何侵權索賠,即使是那些毫無根據的索賠,都可能導致我們在為此類索賠進行辯護時承擔鉅額費用,可能會轉移管理層對業務的注意力,並可能要求我們停止在某些地域市場使用此類知識產權。
儘管我們做出了努力,但我們為保護我們的專有權利所採取的措施可能不足以防止盜用我們的專有信息或侵犯我們的知識產權,而且我們監管此類侵權或侵權行為的能力尚不確定,尤其是在美國以外的國家。
檢測和保護我們的產品、技術和專有權利免遭未經授權的使用既昂貴又困難,在某些情況下甚至是不可能的。將來可能需要提起訴訟,以執行或捍衞我們的知識產權,保護我們的商業祕密或確定他人所有權的有效性和範圍。此類訴訟可能導致鉅額成本和管理資源轉移,這兩種情況都可能損害我們的業務、財務狀況、經營業績和前景,而且無法保證我們會取得成功。此外,與我們相比,我們當前和潛在的許多競爭對手都有能力投入更多的資源來保護他們的技術或知識產權。因此,儘管我們做出了努力,但我們可能無法阻止第三方侵犯或盜用我們的知識產權,這可能會導致我們的市場份額遭受重大損失。
我們依賴於第三方軟件和其他知識產權許可證的可用性。
我們的許多產品和服務都包括從第三方許可的軟件或其他知識產權,並且我們在業務中使用第三方許可的軟件和其他知識產權。這使我們面臨的風險可能很少或根本無法控制。例如,許可人可能難以跟上技術變革,或者可能停止支持其向我們許可的軟件或其他知識產權。此外,將來有必要
續訂與這些產品和服務的各個方面或與我們的業務相關的許可證、擴大現有許可證的範圍或尋求新的許可證,這可能會導致許可費增加。這些許可證可能無法按可接受的條款提供。此外,第三方可能會斷言我們或我們的最終客户違反了許可條款,這除其他外,可能賦予該第三方終止許可或向我們尋求損害賠償的權利,或兩者兼而有之。無法獲得或維持某些許可或其他權利,或無法以優惠條件獲得或維持此類許可或權利,或者需要就這些問題提起訴訟,可能會導致產品和服務的發佈延遲,並可能以其他方式幹擾我們的業務,直到能夠確定、許可或開發同等技術(如果有的話),並將其集成到我們的產品和服務中或以其他方式開展業務為止。此外,在我們的產品和服務中包含第三方非排他性許可的軟件或其他知識產權,可能會限制我們區分我們的產品與競爭對手產品的能力。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
我們的產品包含第三方開源軟件組件,不遵守基礎開源軟件許可證的條款可能會限制我們銷售產品的能力。
我們的產品包含第三方作者在 “開源” 許可下向我們許可的軟件模塊。與使用第三方商業軟件相比,開源軟件的使用和分發可能帶來更大的風險,因為開源許可方通常不就侵權索賠或代碼質量提供擔保或其他合同保護。一些開源許可證要求我們根據所使用的開源軟件的類型為修改或衍生作品提供源代碼。如果我們以某種方式將我們的軟件與開源軟件相結合,則在某些開源許可下,我們可能會被要求向公眾發佈部分軟件源代碼。這將使我們的競爭對手能夠以更少的開發工作量和時間創造出類似的產品,最終可能導致我們的產品銷售損失。
儘管我們會監控我們對開源軟件的使用,以避免對我們的產品施加我們不想要的條件,但美國法院並未解釋許多開源許可證的條款,這些許可證可能會對我們實現產品商業化的能力施加意想不到的條件或限制。此外,我們無法向您保證,我們在產品中控制開源軟件使用的流程將是有效的。如果我們被認定違反了開源軟件許可條款,我們可能需要向第三方尋求許可,以便繼續以經濟上不可行的條件提供我們的產品,重新設計我們的產品,在無法及時完成再設計的情況下停止銷售我們的產品,或者以源代碼的形式普遍提供我們的專有代碼,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響和前景。
我們向某些合作伙伴提供對我們的軟件和其他選定源代碼的訪問權限,這會帶來額外的風險,使我們的競爭對手開發出與我們的產品相似或更好的產品。
我們的成功和競爭能力在很大程度上取決於我們內部開發的技術,該技術已包含在我們產品的源代碼中。根據商業祕密、專利和版權法,我們力求保護與我們的軟件相關的源代碼、設計代碼、文檔和其他信息。但是,我們選擇向我們的幾個合作伙伴提供對我們軟件精選源代碼的訪問權限,用於共同開發,以及開放應用程序編程接口(“API”)、格式和協議。儘管我們通常控制源代碼和其他知識產權的訪問權限,並與此類合作伙伴以及我們的員工和顧問簽訂保密或許可協議,但這種程序和合同保障措施的組合可能不足以保護我們的商業祕密和其他技術權利。我們的保護措施可能不足,尤其是因為我們可能無法阻止我們的合作伙伴、員工或顧問違反我們可能達成的任何協議或許可,或者濫用他們對我們源代碼的訪問權限。不當披露或使用我們的源代碼可能會幫助競爭對手開發與我們的產品相似或更好的產品。
與訴訟相關的風險
我們可能會捲入可能對我們產生重大不利影響的訴訟。
除了政府和其他監管調查和訴訟外,我們可能會不時參與與正常業務過程相關的法律訴訟,包括專利、版權、商業、產品責任、就業、集體訴訟、舉報人和其他訴訟。此類問題可能非常耗時,會轉移管理層的注意力和資源,導致我們承擔鉅額費用或負債和/或要求我們改變業務慣例。例如,我們之前曾參與過與思科和OptumSoft的訴訟。此外,2020年11月25日,WSOU投資有限責任公司(“WSOU”)在德克薩斯州西區對我們提起訴訟,聲稱我們的某些產品侵犯了三項WSOU專利。WSOU的指控針對的是我們的無線和交換產品的某些功能。WSOU尋求補救措施,包括金錢賠償、律師費和費用。2021 年 2 月 4 日,我們提交了答覆,否認了 WSOU 的指控。2021年11月5日,該案被移交給加利福尼亞北區。2022年3月30日,WSOU以偏見的方式駁回了其中一項專利,將Arista無線產品從中刪除
那些被指控侵權的人。2022年7月1日,法院暫停審理此案,等待對其中一項訴訟專利的當事方審查得到解決。我們打算大力捍衞WSOU對我們提出的索賠。但是,我們無法確定WSOU的任何索賠是否會得到有利於我們的解決,無論這些索賠的是非曲直如何。任何不利的訴訟裁決都可能導致對我們的重大損害賠償和禁令救濟。
由於訴訟的潛在風險、費用和不確定性,即使我們有合理的索賠或辯護,我們也可能會不時解決爭議。儘管我們的保險可以為我們可能面臨的某些類型的索賠提供保障,但該保險可能無法涵蓋某些類型的索賠或救濟類型,可能不足以應對特定情況。由於訴訟本質上是不可預測的,因此我們無法向您保證,這些行動的結果不會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
有關我們參與的訴訟的更多信息,請參閲註釋5中的 “法律訴訟” 小標題。本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表附註的承付款和意外開支,以引用方式納入此處。
與網絡安全和數據隱私相關的風險
我們產品的缺陷、錯誤或漏洞、我們的產品未能檢測到安全漏洞或事件、濫用我們的產品或產品責任風險,都可能損害我們的聲譽並對我們的經營業績產生不利影響。
我們的產品、服務和內部網絡系統可能成為安全攻擊的目標,包括專門為破壞我們的業務和客户以及引入惡意軟件和國家贊助商的攻擊而設計的攻擊。如果我們的產品、服務或內部網絡、系統或數據受到損害,或被認為受到損害,我們的聲譽可能會受到損害,我們的財務業績可能會受到負面影響。
組織的網絡、系統、端點、產品和服務越來越多地受到各種各樣的攻擊,任何安全解決方案,包括我們的安全平臺,都無法應對所有可能的安全威脅,也無法阻止所有滲透網絡、產品和服務或以其他方式實施安全事件的方法。此外,我們的安全平臺或部署該平臺的硬件中的任何缺陷、錯誤或漏洞,包括未能對該平臺實施更新,都可能暫時或永久限制我們的檢測能力並暴露我們的終端客户網絡,使他們的網絡無法抵禦最新的安全威脅。如果我們安全平臺的客户確實遭受了數據安全事件或數據泄露,即使這不是由於我們的平臺未能識別任何威脅或漏洞所致,客户也可能會認為我們的平臺未能檢測到威脅或漏洞,這可能會損害我們的聲譽或對我們的財務業績產生負面影響。
我們的安全平臺對應用程序類型、病毒、間諜軟件、漏洞利用、數據或 URL 類別的分類也可能錯誤地檢測、報告和處理實際不存在的應用程序、內容或威脅。這些誤報可能會損害我們安全平臺的可靠性,因此可能會對我們的安全平臺的市場接受度產生不利影響。對重要文件或應用程序的任何此類虛假識別都可能導致我們的聲譽受損、負面宣傳、渠道合作伙伴、終端客户和銷售的損失、解決任何問題的成本增加以及代價高昂的訴訟。
破壞我們的網絡安全系統,或與我們的產品、服務、網絡、系統或數據有關的其他安全漏洞或事件,可能會降低我們開展業務運營和向客户提供產品和服務的能力,延遲我們確認收入的能力,損害我們的軟件產品以及網絡、系統和數據的完整性,導致重大數據丟失和知識產權被盜,損害我們的聲譽,使我們面臨對第三方的責任並要求我們將蒙受鉅額損失維護我們網絡和數據安全的額外費用。
我們越來越依賴我們的IT系統來開展幾乎所有的業務運營,從我們的內部運營和產品開發活動到我們的營銷和銷售工作以及與客户和業務合作伙伴的溝通。計算機程序員或其他個人或組織可能試圖滲透我們的網絡安全或我們的網站或系統的網絡安全,訪問、使用或獲取有關我們或我們客户的機密、個人或其他敏感或專有信息,或者通過這些或其他方法,包括拒絕服務攻擊和其他網絡攻擊,幹擾或造成我們的服務中斷。此外,地緣政治緊張局勢,例如俄羅斯-烏克蘭衝突,可能會增加針對我們公司以及我們的製造商、供應商、物流提供商、銀行和其他商業夥伴的網絡攻擊的風險。由於用於訪問、破壞或破壞網絡和系統的技術經常變化,並且可能要等到針對目標發射後才能被識別,因此我們可能無法預測這些技術。此外,我們的軟件以及我們生產或從第三方購買的複雜硬件和操作系統軟件和應用程序可能包含設計或製造中的漏洞或缺陷,包括 “錯誤” 和其他問題,這些問題可能導致軟件或應用程序出現故障或以其他方式意外幹擾系統運行或可能導致
破壞或中斷我們的系統、產品、服務或網絡或支持我們和我們服務的第三方的系統、網絡、產品或服務。我們還面臨其他人未經授權訪問我們的產品和服務並引入惡意軟件的風險,而我們的產品或服務中的此類惡意軟件、缺陷、錯誤或漏洞或其他缺陷、錯誤或漏洞可能會導致我們的產品或服務出現故障或中斷,或者暴露我們的最終客户的網絡,使他們的網絡無法抵禦最新的安全威脅。我們還將許多業務職能外包給了第三方,包括我們的製造商、物流提供商和雲服務提供商,我們的業務運營也在一定程度上取決於這些第三方自己的網絡安全措施的成功。同樣,我們依靠分銷商、經銷商和系統集成商來銷售我們的產品,而我們的銷售業務在一定程度上取決於他們的網絡安全措施的可靠性。此外,我們依靠員工妥善處理機密、敏感和專有數據,並使用旨在防止我們的網絡和系統遭受安全漏洞和事故以及數據丟失的安全措施來部署我們的IT資源。我們和上述所有第三方還面臨勒索軟件和其他惡意軟件、網絡釣魚計劃和其他社會工程方法、欺詐和其他不當行為、來自國家贊助商和其他行為者的網絡安全威脅以及員工和承包商故意或疏忽的行為或不作為的風險。此外,我們收購Awake Security並提供其NDR平臺可能會使我們成為此類攻擊更具吸引力的目標。因此,如果我們的網絡安全系統和措施或上述任何第三方的網絡安全系統和措施無法防範複雜的網絡攻擊、其他造成安全漏洞或事件的手段、我們或我們的第三方服務提供商的系統、網絡、產品或服務的中斷或其他中斷、員工和承包商對數據的不當處理,或未經授權訪問或使用我們的製造工藝、產品、服務、網絡的任何其他方式,,或我們或此類第三方維護的數據,運營或處理我們有效開展業務的能力可能會在多種方面受到損害,包括:
•有關我們業務或客户的敏感數據,包括知識產權和其他專有數據,可能會被盜竊或丟失、修改、不可用或以其他方式使用或處理;
•我們的電子通信系統,包括電子郵件和其他方法,或其他系統,以及數據的訪問或可用性,可能會受到幹擾或損害,在恢復此類系統或數據的訪問和可用性之前,我們開展業務運營的能力可能會受到嚴重損害,而我們可能無法迅速或根本無法實現這一目標;
•我們處理客户訂單和以電子方式交付產品和服務的能力可能會降低,我們的分銷渠道可能會中斷,從而導致收入確認延遲;
•我們的軟件可能會引入缺陷和安全漏洞,從而損害我們產品的聲譽以及可觀的可靠性和安全性,並可能使我們客户的數據系統容易受到進一步的數據丟失和網絡事件的影響;
•我們的製造工藝、產品、服務、供應鏈、網絡系統和數據可能會損壞;以及
•我們的客户、員工、承包商和業務合作伙伴的個人數據可能會在未經授權的情況下丟失、訪問、獲取、修改、披露或使用,或以其他方式泄露。
如果發生或被認為發生了上述任何事件,我們可能會受到客户和其他人的重大責任索賠,以及政府機構的監管調查和行動,並且我們可能需要花費大量資金和其他資源來補救和以其他方式解決任何數據安全事件或泄露行為,包括通知個人、實體或監管機構,並採取措施防止進一步的違規或事件。此外,我們保護知識產權的能力可能會受到損害,我們的聲譽和競爭地位可能會受到嚴重損害。此外,與導致我們服務用户的信用卡信息或其他個人或敏感數據丟失、損壞或破壞或未經授權訪問或獲取的任何實際或感知的數據泄露或安全事件相關的監管和合同訴訟、訴訟、訴訟、調查、罰款、處罰和責任,可能對罰款和聲譽產生重大影響,並需要調整我們的業務運營,從而可能對我們造成幹擾。此外,升級我們的網絡安全系統和其他措施以防止網絡和系統中斷以及其他安全漏洞和其他事件,我們可能會承擔鉅額成本。即使認為安全性不足,也可能損害我們的聲譽,並對我們贏得新客户和留住現有客户的能力產生負面影響。因此,我們的財務業績和經營業績可能會受到上述任何類型的安全漏洞、事件、漏洞或其他問題的不利影響,或者認為其中任何事件已經發生。
此外,我們無法保證我們的客户協議、與第三方供應商和服務提供商簽訂的合同或其他合同中的任何責任限制條款是可執行或充分的,也無法以其他方式保護我們免受與安全漏洞或其他安全相關事項相關的任何特定索賠承擔任何責任或損害賠償。我們也無法確定我們的保險範圍是否足以支付實際產生的數據處理或數據安全責任,該保險是否會繼續以經濟上合理的條件向我們提供,或者根本無法確定是否足夠,也無法確定未來的任何索賠
不會被任何保險公司排除在外或以其他方式拒絕承保。成功向我們提出一項或多項超出可用保險承保範圍的鉅額索賠,或者我們的保險單發生變化,包括提高保費或施加鉅額免賠額或共同保險要求,可能會對我們的業務,包括我們的聲譽、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與會計、合規、監管和税收相關的風險
如果我們將來未能對財務報告保持有效的內部控制,則財務報告的準確性和時機可能會受到不利影響。
評估我們的流程、程序和人員配備以改善我們對財務報告的內部控制是一個持續的過程。編制我們的財務報表涉及許多複雜的流程,其中許多是手動完成的,取決於個人數據的輸入或審查。這些流程包括但不限於計算收入、庫存成本和編制我們的現金流量表。儘管我們繼續實現流程自動化並加強審查控制以減少出錯的可能性,但我們預計,在可預見的將來,我們的許多流程仍將是大量手動的,因此會出現人為錯誤。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷基於改變或被證明不正確的假設,或者會計原則發生了變化,那麼我們的經營業績可能會低於證券分析師和投資者的預期,從而導致我們普通股的市場價格下跌。
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。這些原則或解釋的變化可能會損害我們的收入和財務業績,並可能影響在宣佈變更之前完成的交易的報告。此外,我們的估算基於歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的其他各種假設,如本10-Q表季度報告第一部分第2項中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中所述,其結果構成了判斷資產、負債、股權、收入和支出的賬面價值的基礎。編制合併財務報表時使用的重要假設和估計包括與收入確認、庫存估值和合同製造商/供應商負債、所得税和意外損失相關的假設和估計。如果我們的假設發生變化,或者實際情況與我們的假設不同,我們的經營業績可能會受到不利影響,並可能低於證券分析師和投資者的預期,從而導致我們普通股的市場價格下跌。
加強美國税收、關税、進出口限制、中國法規或其他貿易壁壘可能會對全球經濟狀況、金融市場和我們的業務產生負面影響。
目前,美國與其他各國,尤其是中國,在貿易政策、條約、關税和税收方面的未來關係存在很大的不確定性。2018年,美國貿易代表辦公室(“USTR”)對從中國進口到美國的商品徵收10%的關税,包括從中國製造和進口的通信設備產品和組件。此後,美國貿易代表辦公室對從中國進口到美國的商品徵收額外關税,中國也對從美國進口到中國的商品徵收關税。儘管美國和中國在2020年1月簽署了臨時貿易協議,但新政府尚未就貿易協議進行談判。
此外,出於對設在中國的某些電信和視頻提供商的產品和服務的安全性的擔憂,美國國會已頒佈禁令,禁止在出售給美國政府的物品或政府承包商和分包商的內部網絡中使用某些源自中國的組件或系統(即使這些網絡不用於政府相關項目)。此外,中國政府對美國的這些行動做出了迴應,表示打算制定一份不可靠的實體清單,這可能會限制名單上的公司與中國客户開展業務的能力。
如果關税、貿易限制或貿易壁壘仍然存在,或者如果美國或外國政府,尤其是中國政府對我們這樣的產品徵收新的關税、貿易限制或貿易壁壘,我們的成本可能會增加。我們相信我們可以調整供應鏈和製造慣例,以最大限度地減少關税的影響,但我們的努力可能不會成功,無法保證我們的業務不會因貿易慣例的這些或其他變化而中斷,而且為降低任何此類關税成本而更換供應商的過程可能複雜、耗時且昂貴。
美國的關税還可能導致客户在評估我們產品的交付地點時推遲訂單,因為他們努力降低自己的關税風險。這樣的延誤給我們帶來了預測困難,並增加了訂單可能被取消或永遠無法下達的風險。美國目前或未來徵收的關税也可能對我們客户的銷售產生負面影響,從而對我們自己的銷售造成間接的負面影響。即使沒有
進一步的關税、相關的不確定性以及市場對貿易戰升級的擔憂可能會導致我們的分銷商和客户減少對我們產品的訂單,這可能會對我們的業務、流動性、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
鑑於中美監管環境相對不穩定,以及美國政府或外國政府將如何就關税、國際貿易協定和政策採取行動的不確定性,貿易戰、與關税或國際貿易政策相關的進一步政府行動,或未來的額外税收或其他監管變化可能會直接對我們的財務業績和經營業績產生不利影響。
我們的所得税或有效税率的變化、新税法的頒佈或不同司法管轄區現行税法適用情況的變化,或審查我們的所得税申報表所產生的不利結果,可能會對我們的業績產生不利影響。
我們的所得税容易波動,可能受到多種因素的不利影響,其中一些因素是我們無法控制的,包括税率較低的國家的收益低於預期,税率較高的國家的收益高於預期;我們產生和使用税收屬性的能力;遞延所得税資產和負債估值的變化;税務機關對我們評估發達技術或公司間安排的方法的轉讓定價調整;税收影響不可扣除的薪酬,包括某些股票薪酬;與公司間重組相關的税收成本;會計原則的變化;對子公司或客户的付款徵收預扣税或其他税;或我們無限期再投資某些國外收益的決定的變化。
評估我們的税收狀況和確定我們的所得税負債額需要做出重大判斷。所得税不確定性的會計指導適用於所有所得税狀況,包括可能收回先前繳納的税款,如果結算不利,可能會對所得税或額外的實收資本產生不利影響。
税法是動態的,可能會發生變化。税收法律法規的變化以及對此類法律法規的解釋,包括對美國境外收益的徵税,可能會對我們的經營業績產生不利影響,並可能影響我們目前維持的收益以及現金和現金等價物餘額的税收待遇。此外,由於經濟和政治條件的變化,包括美國在內的各個司法管轄區的税收政策或税率可能會發生重大變化。例如,在2022年,拜登政府提出了税收改革立法,其中包括提高公司税率,修改有關全球無形低税收收入、外國衍生無形收入和税基侵蝕反濫用税的條款,以及不允許對某些支出進行税收減免,如果該提案最終獲得通過,所有這些都可能導致聯邦税的增加。此外,從2022年開始,2017年《減税和就業法》(“TCJA”)取消了目前扣除研發支出的選項,並要求納税人根據IRC第174條在五到十五年內將其資本化並攤銷。儘管有擬議的立法將資本要求推遲到以後的幾年,但我們無法保證該條款會被廢除或以其他方式修改。如果不修改該要求,我們的現金納税負債額可能會在2022年增加;但是,我們預計我們的有效税率不會有任何實質性變化。此外,包括美國和愛爾蘭在內的幾個國家以及經濟合作與發展組織已就全球最低税收倡議達成協議。許多國家也在積極考慮修改現行税法,或者已經提出或頒佈了新的法律,這些法律可能會增加我們在開展業務的國家/地區的納税義務或導致我們改變業務運營方式。
最後,我們的所得税申報表需要接受美國國税局(“IRS”)和其他税務機關的審查。美國國税局或其他税務機關的審計存在固有的不確定性,並可能導致不利的結果,包括可能的罰款或罰款。由於我們在許多税收司法管轄區開展業務,因此這些司法管轄區的税務機關對税法的適用可能會有不同的解釋,有時甚至是相互矛盾的解釋。為此類審計辯護和解決的費用可能很大。解決審計問題的時間也是不可預測的,可能會轉移管理層對我們業務運營的注意力。我們會定期評估這些檢查產生不利結果的可能性,以確定我們的所得税是否充足。我們無法向您保證,我們的所得税準備金或有效税率的波動、新税法的頒佈、現行税法的適用或解釋的變化或税務機關審查我們的納税申報表所產生的不利結果不會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響。
不遵守政府法律法規可能會損害我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。
我們的業務受各種聯邦、州、地方和外國政府機構的監管,包括負責監督和執行就業和勞動法、工作場所安全、產品安全、環境法(包括與氣候變化有關的新法律)、消費者保護法、隱私、數據保護、反賄賂法、進出口管制、衝突礦產、聯邦證券法和税收法律法規的機構。在某些司法管轄區,這些監管要求可能比美國的監管要求更為嚴格。例如,歐盟已經實施了
《通用數據保護條例》(“GDPR”)。GDPR 規定了與處理、存儲和以其他方式處理與個人相關的數據相關的實質性義務,並對違規行為處以行政罰款,這可能高於上一年年收入的百分之四或2000萬歐元,以較高者為準。我們一直依賴歐盟-美國和瑞士-美國隱私盾計劃以及使用歐盟委員會(“SCC”)批准的標準合同條款,使這些轉讓合法化。歐盟和美國都是隱私盾和SCC受到了法律質疑。我們將繼續分析歐盟法院(“CJEU”)2020年7月的 “Schrems II” 裁決及其對我們數據傳輸機制的影響,以及數據隱私監管機構的後續指導和歐盟委員會於2021年6月發佈的新SCC。CJEU的決定以及與跨境數據傳輸相關的相關進展的影響尚不確定且難以預測。除其他影響外,我們可能會面臨與合規負擔增加以及與協助代表我們處理數據的第三方進行新合同談判相關的額外成本。我們可能會遇到當前或潛在的歐洲客户不願或拒絕使用我們的產品,我們可能認為有必要或希望進一步改變我們對歐洲經濟區(“EEA”)居民個人數據的處理。適用於歐洲經濟區居民個人數據處理的監管環境以及我們採取的應對行動可能會導致我們承擔額外責任或產生額外成本,並可能導致我們的業務、經營業績和財務狀況受到損害。此外,我們和我們的客户可能面臨歐洲經濟區數據保護機構針對向我們傳輸個人數據以及我們從歐洲經濟區傳輸個人數據採取執法行動的風險。任何此類執法行動都可能導致鉅額成本和資源轉移,分散管理和技術人員的注意力,並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。此外,英國還實施了對GDPR作出實質性規定的立法,該立法規定處以最高1750萬英鎊或上一年年收入的4%的罰款,以較高者為準。英國退出歐盟後,英國和歐盟在數據保護法某些方面的關係仍不明確,包括歐盟成員國與英國之間數據傳輸的監管。
一些司法管轄區已經通過了與隱私、數據保護和其他事項有關的新法律法規,其他司法管轄區正在考慮施加額外的限制。這些法律仍在繼續發展,可能因司法管轄區而異。例如,《加州消費者隱私法》(“CCPA”)於2020年1月1日生效。CCPA要求受保公司除其他外,向加州消費者提供新的披露信息,並賦予這些消費者選擇不出售某些個人信息的新權限。CCPA的某些方面及其解釋仍不確定,並可能在很長一段時間內保持不確定性。此外,一項新的隱私法,即《加州隱私權法》(“CPRA”),在2020年11月3日的選舉中獲得批准。CPRA對CCPA進行了重大修改,規定了與消費者數據相關的義務,從2022年1月1日起生效,實施法規預計在2022年7月1日當天或之前,實施法規將從2023年7月1日開始,執法將從2023年7月1日開始。CPRA的通過帶來了進一步的不確定性,可能要求我們承擔額外的成本和支出以努力遵守規定。除CCPA外,許多其他州的立法機構也在考慮類似的法律,這將需要持續的合規努力和投資。例如,弗吉尼亞州在2021年3月頒佈了消費者數據保護法,該法案將於2023年1月1日生效;2021年6月,科羅拉多州頒佈了將於2023年7月1日生效的科羅拉多州隱私法,這兩項法案都與CCPA、CPRA和其他州提出的立法有相似之處。
此外,一些國家正在考慮或已經頒佈立法,要求在本地存儲和處理數據,這可能會增加我們提供服務的成本和複雜性。因此,我們無法預測CCPA、CPRA或其他不斷變化的隱私和數據保護義務對我們的業務或運營的全面影響。遵守與隱私、數據保護和其他事項有關的新興和不斷變化的法律和監管要求可能會導致我們產生成本或要求我們改變業務慣例,這可能會損害我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。
我們還受有關危險材料和廢物的管理和處置的環境法律法規的約束,包括我們產品的危險物質含量,以及與收集、回收和處置電氣和電子設備有關的法律。我們未能或包括合同製造商在內的合作伙伴未能遵守過去、現在和未來的環境法,都可能導致罰款、處罰、第三方索賠、產品銷售減少、產品重新設計、大量產品庫存註銷和聲譽損失,所有這些都可能損害我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。我們還預計,我們的業務將持續受到適用於我們和我們的合作伙伴(包括我們的合同製造商)的新環境法律法規的影響。迄今為止,我們在環境合規方面的支出尚未對我們的經營業績或現金流產生實質性影響。儘管我們無法預測此類法律或法規的未來影響,但它們可能會導致額外的成本或要求我們更改產品的內容或製造,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
我們可能會不時收到政府機構的詢問,或者我們可能會自願披露我們遵守與各種事項相關的適用政府法規或要求的情況,包括進出口管制、聯邦證券法和税收法律法規,這可能會導致正式調查。實際或
涉嫌不遵守適用的法律、法規或其他政府要求可能會導致監管調查、執法行動和其他訴訟、私人索賠和訴訟,並可能使我們受到制裁、強制產品召回、執法行動、利潤流失、罰款、損害賠償、民事和刑事處罰或禁令。如果政府處以任何罰款、處罰或其他制裁,或者如果我們在任何可能的民事或刑事訴訟中沒有勝訴,我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到重大不利影響。此外,對任何調查、行動或其他程序作出迴應,都可能導致管理層的注意力和資源嚴重分散,專業費用增加。執法行動、調查、罰款、處罰和其他制裁可能會損害我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。
我們受到政府的進出口管制,這可能會損害我們在國際市場上的競爭能力,或者如果我們違反這些管制,我們將承擔責任。
我們的產品可能受到各種出口管制,而且由於我們在某些產品中採用了加密技術,因此我們的某些產品只能在獲得所需的出口許可證或通過出口許可證例外情況下才能從不同國家出口。如果我們未能遵守適用的出口管制法律、海關法規、經濟制裁或其他適用法律,我們可能會遭受金錢損失或施加限制,這可能會對我們的業務、經營業績和前景造成重大影響,也可能損害我們的聲譽。此外,對明知或故意的違規行為可能會受到刑事處罰,包括監禁應受懲罰的員工和經理。為特定銷售獲得必要的出口許可證或其他授權可能很耗時,並可能導致銷售機會的延遲或喪失。此外,某些出口管制和經濟制裁法律禁止向禁運國家和受制裁的政府、實體和個人運送某些產品、技術、軟件和服務。儘管我們採取預防措施確保我們和我們的渠道合作伙伴遵守所有相關法規,但我們或我們的渠道合作伙伴不遵守此類法規都可能產生負面後果,包括聲譽損害、政府調查和處罰。此外,模糊不清且不受監管機構指導的經濟制裁會增加合規風險。
儘管我們制定了遵守出口管制和其他適用法律的程序和控制措施,但從歷史上看,我們曾遇到過一些無意中沒有完全遵守某些出口管制法律的情況,但我們已經向適當的政府機構披露了這些法律並採取了糾正措施。
此外,各國對某些加密技術的進口進行監管,包括通過進口許可證和許可證要求,並頒佈了可能限制我們分銷產品的能力或可能限制我們的最終客户在這些國家使用我們產品的能力的法律。出口或進口法規、經濟制裁或相關立法的任何變化、現行法規的執行或範圍的變化,或此類法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化,都可能導致我們的產品使用減少,或降低我們向從事國際業務的現有或潛在終端客户出口或銷售產品的能力,或導致我們的產品推遲進入國際市場。對我們產品的使用減少或對我們出口或銷售產品的能力的限制都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響。
與我們的普通股所有權相關的風險
我們普通股的交易價格一直波動並且可能會繼續波動,您的投資價值可能會下降。
從歷史上看,我們普通股的交易價格一直波動不定,並且可能會因各種因素而出現大幅波動,其中一些因素是我們無法控制的。這些波動可能會導致您損失對我們普通股的全部或部分投資。可能導致我們普通股市場價格波動的因素包括但不限於與未來收入、毛利率和每股收益相關的前瞻性陳述、增長率的變化或下降、製造、供應或分銷短缺或限制、證券分析師的評級變化、我們公司或競爭對手發佈的新產品的實際或預期公告、訴訟、經營業績的實際或預期變化或波動、監管發展、回購我們的公司普通股、主要高管離職、重大災難性事件以及廣泛的市場和行業波動。
此外,科技股歷來經歷過高波動性,如果科技股市場或整個股票市場失去投資者信心,那麼由於與我們的業務、財務狀況、經營業績和前景無關的原因,我們普通股的市場價格可能會下跌。由於影響我們行業其他公司的事件,我們的普通股的市場價格也可能會下跌,即使這些事件沒有直接影響我們。過去,在公司證券的市場價格波動一段時間之後,經常會對該公司提起證券集體訴訟。如果我們普通股的市場價格波動,我們可能會成為證券訴訟的目標。證券訴訟可能會導致鉅額成本,並轉移我們管理層的注意力
來自我們的業務和前景的資源。這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
我們已經採用了股票回購計劃來回購普通股;但是,未來根據我們的股票回購計劃減少或停止回購普通股的任何決定都可能導致我們普通股的市場價格下跌。
儘管我們董事會已批准股票回購計劃,但任何執行股票回購計劃的決定都將取決於我們的財務狀況和經營業績、可用現金和現金流、資本要求和其他因素,以及董事會繼續認定回購計劃符合股東的最大利益並符合適用於回購計劃的所有法律和協議等。我們的股票回購計劃不要求我們收購任何普通股。如果我們未能達到與股票回購相關的任何預期,我們普通股的市場價格可能會下跌,並可能對投資者的信心產生重大不利影響。此外,我們在給定時期內普通股的價格波動可能導致我們在給定時間點回購普通股的平均價格超過股票的市場價格。
將來,我們可能會進一步增加或減少普通股的回購金額。我們根據目前的股票回購計劃減少或終止普通股的回購都可能導致我們普通股的市場價格下跌。此外,如果我們的普通股回購減少或中止,我們未能或無法恢復以歷史水平回購普通股可能會導致普通股的市場估值降低。
在公開市場上出售大量普通股,或者認為可能發生此類出售,可能會降低我們的普通股本來可能達到的市場價格,並可能削弱您的投票權和對我們的所有權權益。
在公開市場上出售大量普通股,或認為可能發生此類出售,可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響,並可能使您更難在自己認為適當的時間和價格出售普通股,並可能削弱您的投票權和對我們的所有權。此外,我們已經登記了根據我們的股權補償計劃可能發行的所有普通股的要約和出售。如果持有人通過行使註冊權出售大量股票,可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
內部人士對我們有很大的控制權,這可能會限制你影響包括控制權變更在內的關鍵交易結果的能力。
根據截至2022年6月30日的已發行股份,我們的董事、執行官和持有我們已發行普通股10%以上的每位股東及其關聯公司受益擁有約19.2%的普通股已發行股份。因此,這些股東如果共同行動,可以對需要股東批准的事項施加相當大的影響力,包括選舉董事和批准合併、收購或其他特別交易。他們的利益也可能與你不同,可能會以你不同意的方式投票,這可能不利於你的利益。這種所有權的集中還可能阻礙潛在投資者收購我們的普通股,因為此類股票的投票權有限,或者可能產生延遲、阻止或阻止我們公司控制權變更的效果,可能剝奪我們的股東在出售我們公司時獲得普通股溢價的機會,並可能最終影響我們普通股的市場價格。
我們的章程文件和特拉華州的法律可能會阻止收購企圖,並導致管理層的鞏固。
我們經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程包含可能會延遲或阻止我們公司控制權變更的規定。這些規定還可能使股東難以選出未由現任董事會成員提名的董事或採取其他公司行動,包括變更管理層。這些規定包括:
•董事會的機密董事會任期錯開三年,這可能會延遲股東更換多數董事會成員的能力;
•我們董事會在未經股東批准的情況下發行優先股並決定這些股票的價格和其他條款,包括優先權和投票權,這可能被用來大幅削弱敵對收購方的所有權;
•董事會擁有選舉董事的專屬權利,以填補因董事會擴大或董事辭職、去世或罷免而造成的空缺,這使股東無法填補董事會的空缺;
•禁止股東經書面同意採取行動,這迫使股東在年度或特別股東會議上採取行動;
•要求股東特別會議只能由董事會主席、總裁、祕書或董事會多數票召開,這可能會延遲股東強制考慮提案或採取行動,包括罷免董事;
•要求所有當時已發行的有表決權股票的至少66 2/ 3%的持有人投贊成票,並作為單一類別進行表決,以修改我們修訂和重述的公司註冊證書中與優先股發行和業務管理有關的條款或經修訂和重述的章程的規定,這可能會抑制收購方實施此類修正案以促進未經請求的收購企圖的能力;
•我們董事會能夠通過多數票修改章程,這可能允許我們董事會採取額外行動來防止未經請求的收購,並限制收購方修改章程以促進未經請求的收購嘗試;以及
•股東在提名董事會候選人或提出要在股東大會上採取行動的事項時必須遵守的提前通知程序,這可能會阻止或阻止潛在的收購方招攬代理人來選舉收購方自己的董事名單或以其他方式試圖獲得對我們的控制權。
此外,作為特拉華州的一家公司,我們受特拉華州通用公司法第203條的約束。這些規定可能會禁止大型股東,特別是那些擁有我們15%或以上的已發行有表決權股票的股東,在一段時間內與我們合併或合併。
一般風險
如果我們無法僱用、留住、培訓和激勵合格的人員和高級管理人員,我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們繼續吸引和留住高技能人才,尤其是軟件工程和銷售人員的能力。此外,我們成功地向包括企業市場在內的鄰近市場擴張,需要投入大量時間、精力和財務資源來招聘和培訓我們的銷售隊伍,以應對這些市場。如果我們不能有效地培訓我們的直銷隊伍,我們可能無法增加新的終端客户,增加對現有終端客户的銷售或成功地向新市場擴張。對高技能人才的競爭通常非常激烈,尤其是在舊金山灣區,那裏有大量的業務和對高技能人才的需求。我們與之競爭的許多公司擁有的資源比我們提供更具吸引力的薪酬待遇和其他便利設施所需的資源還要多。初創公司和成長型公司積極招聘研發人員,這些公司在我們進行產品開發的許多技術領域和地理區域尤其活躍。此外,在做出就業決策時,特別是在高科技行業,求職者通常會考慮他們將獲得的與就業相關的股票薪酬的價值。我們股票市價的下跌可能會對我們吸引、激勵或留住關鍵員工的能力產生不利影響。此外,我們未來的業績還取決於我們的高級管理層為執行我們的業務計劃、發現和追求新的機會和產品創新所提供的持續服務和持續的貢獻。我們與員工的僱傭安排通常不要求他們在任何特定時期內繼續為我們工作,因此,他們可以隨時終止在我們的工作。如果我們無法吸引或留住合格的人員,或者延遲招聘所需人員,我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到嚴重損害。
我們的業務面臨地震、火災、停電、洪水、流行病和其他災難性事件的風險,並受到恐怖主義和戰爭等人為問題的幹擾。
我們的公司總部和主要製造供應商、物流提供商和合作夥伴以及許多客户的業務都位於易受地震和海嘯等自然災害風險的地區,包括舊金山灣區、日本和臺灣。重大自然災害,例如地震、海嘯、火災或
洪水或其他災難性事件,例如 COVID-19 疫情或其他疾病疫情,可能會對我們或他們的業務產生重大不利影響,這反過來又可能對我們的財務狀況、經營業績和前景產生重大影響。這些事件可能導致製造和供應鏈中斷、發貨延遲、訂單取消和銷售延遲,從而可能導致無法實現財務目標。任何健康流行病都可能對我們從亞洲供應的產品獲取零部件或在亞洲製造產品的能力產生重大不利影響。我們的供應商、合同製造商或服務提供商的任何此類幹擾都可能會影響我們的銷售和經營業績。此外,健康疫情可能對許多國家的經濟產生不利影響,導致經濟衰退,這可能會影響對我們產品的需求,並可能影響我們的經營業績。此外,恐怖主義和戰爭行為可能導致我們的業務或製造商、物流提供商、合作伙伴或終端客户的業務或整個經濟中斷。鑑於我們的銷售通常集中在每個季度末,我們的製造商、物流提供商、合作伙伴或終端客户的任何業務中斷如果影響本季度末的銷售,都可能對我們的季度業績產生特別重大的不利影響。
我們過去沒有派發過股息,也不打算在可預見的將來派發股息。
我們從未申報或支付過普通股的任何股息,我們預計將來不會支付任何現金分紅。因此,只有當我們普通股的市場價格上漲時,您才能獲得對我們普通股的投資回報。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
(c) 發行人購買股權證券
2019年4月,我們董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃(“回購計劃”)。該授權使我們能夠在三年內回購普通股,並在2021年第四季度完成了回購計劃下的回購。2021 年第四季度,我們董事會批准了一項額外 10 億美元的股票回購計劃(“新回購計劃”)。該授權允許我們回購普通股,並將由營運資金提供資金。管理層可以不時通過私下談判的交易、投資銀行機構結構的交易、大宗購買技術、10b5-1交易計劃或上述各項的組合在公開市場上自行決定進行回購。新的回購計劃於2021年第四季度啟動,並在其三週年之際到期。新回購計劃並未規定我們有義務收購任何普通股,公司可以隨時暫停或終止該計劃,恕不另行通知。我們截至2022年6月30日的三個月的回購披露如下(以千計,每股金額除外)。有關我們在截至2022年6月30日的六個月內進行的回購活動,請參閲附註6。10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表附註的股東權益和股票薪酬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據公開宣佈的計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 |
2022 年 4 月 1 日-2022 年 4 月 30 日 | | 81 | | | $ | 114.60 | | | 81 | | | $ | 781,497 | |
2022 年 5 月 1 日-2022 年 5 月 31 日 | | 3,211 | | | 104.17 | | | 3,211 | | | 447,007 | |
2022年6月1日-2022年6月30日 | | 1,491 | | | 93.83 | | | 1,491 | | | 307,151 | |
| | 4,783 | | | | | 4,783 | | | |
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
| | | | | | | | |
| | |
展品編號 | | 描述 |
| | |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302(a)條對首席財務官進行認證。 |
32.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證。 |
101.INS | | 行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
104 | | 封面交互式文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
__________________
* 本10-Q表季度報告附錄32.1所附的認證不被視為已向美國證券交易委員會提交,也不得以引用方式納入Arista Networks, Inc.根據經修訂的1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》提交的任何文件,無論該文件中包含何種通用註冊措辭,均不得以引用方式納入Arista Networks, Inc.根據經修訂的1934年《證券法》或經修訂的《1934年《證券交易法》提交的任何文件。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | | Arista Networks, Inc |
| | | (註冊人) |
| | | |
日期: | 2022年8月1日 | 作者: | /s/ JAYSHREE ULLAL |
| | | Jayshree Ullal |
| | | 總裁、首席執行官兼董事 |
| | | (首席執行官) |
| | | |
日期: | 2022年8月1日 | 作者: | /s/ 伊塔·布倫南 |
| | | 伊塔·布倫南 |
| | | 首席財務官 |
| | | (首席會計和財務官) |