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會員2023-12-310001629019US-GAAP：CredifaultsWAP 成員MBIN：多户家庭抵押貸款會員2024-03-012024-03-310001629019SRT: 最低成員US-GAAP：商業地產投資組合細分市場成員MBIN：非自有商業地產會員2024-01-012024-06-300001629019US-GAAP：D 系列優先股會員mbin: 公開發行會員2022-09-302022-09-300001629019mbin: PreferredStock7會員mbin: 公開發行會員2019-04-122019-04-120001629019US-GAAP：聯邦住房貸款銀行預付會員2024-05-212024-05-210001629019US-GAAP：住宅投資組合細分市場成員2024-06-300001629019US-GAAP：住宅投資組合細分市場成員2023-12-310001629019MBIN: 多家庭融資會員MBIN: LoanSale和FreddieMacq系列證券化會員2024-04-300001629019US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-06-300001629019US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-06-300001629019US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2024-06-300001629019US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-310001629019US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-310001629019US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-12-310001629019SRT：加權平均會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員MBIN：抵押依賴抵押貸款會員2024-06-300001629019SRT: 最低成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員MBIN：抵押依賴抵押貸款會員2024-06-300001629019SRT: 最大成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員MBIN：抵押依賴抵押貸款會員2024-06-300001629019SRT：加權平均會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員MBIN：抵押依賴抵押貸款會員2023-12-310001629019SRT: 最低成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員MBIN：抵押依賴抵押貸款會員2023-12-310001629019SRT: 最大成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員MBIN：抵押依賴抵押貸款會員2023-12-310001629019US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2024-06-300001629019US-GAAP：公允價值輸入三級會員MBIN：抵押依賴抵押貸款會員2024-06-300001629019US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2024-06-300001629019US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2023-12-310001629019US-GAAP：公允價值輸入三級會員MBIN：抵押依賴抵押貸款會員2023-12-310001629019US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2023-12-3100016290192023-04-012023-06-300001629019美國公認會計準則：資產會員2024-04-012024-06-300001629019美國公認會計準則：資產會員2024-01-012024-06-300001629019美國公認會計準則：資產會員2023-04-012023-06-300001629019美國公認會計準則：資產會員2023-01-012023-06-300001629019US-GAAP：可供出售證券會員2024-04-012024-06-300001629019US-GAAP：可供出售證券會員2024-01-012024-06-300001629019US-GAAP：銷售成員處置的已停止運營MBIN：伊利諾伊州農商銀行分行會員2024-01-262024-01-260001629019US-GAAP：銷售成員處置的已停止運營MBIN：伊利諾伊州農商銀行分行會員2024-01-012024-03-310001629019US-GAAP：留存收益會員2024-04-012024-06-300001629019US-GAAP：留存收益會員2024-01-012024-06-300001629019US-GAAP：留存收益會員2023-04-012023-06-300001629019US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-06-300001629019MBIN: CBI銀行信託會員US-GAAP：銷售成員處置的已停止運營MBIN：伊利諾伊州農商銀行分行位於伊利諾伊州喬伊利諾伊州會員2024-01-260001629019MBIN: 龐蒂亞克銀行會員US-GAAP：銷售成員處置的已停止運營MBIN：伊利諾伊州農商銀行在伊利諾伊州帕克斯頓梅爾文和派珀城的分行地點會員2024-01-260001629019MBIN: Interestrates WaponCustomersber2024-04-012024-06-300001629019MBIN: Interestrates WaponCustomersber2024-01-012024-06-300001629019MBIN: Interestrates WaponCustomersber2023-04-012023-06-300001629019MBIN: Interestrates WaponCustomersber2023-01-012023-06-300001629019MBIN: 龐蒂亞克銀行會員MBIN：伊利諾伊州農商銀行在伊利諾伊州帕克斯頓梅爾文和派珀城的分行地點會員2024-01-012024-03-310001629019MBIN：優先股系列 D8.25% 會員mbin: 公開發行會員2022-09-272022-09-270001629019MBIN：優先股系列C6百分比會員mbin: 公開發行會員2021-03-232021-03-230001629019MBIN：優先股系列 B6Percent 會員mbin: 公開發行會員2019-08-192019-08-190001629019SRT: 母公司會員2024-06-300001629019MBIN：印第安納商業銀行成員2024-06-300001629019SRT: 母公司會員2023-12-310001629019MBIN：印第安納商業銀行成員2023-12-310001629019MBIN: JoyStateBank 成員2023-12-3100016290192023-01-012023-06-3000016290192024-06-3000016290192023-12-3100016290192024-04-012024-06-300001629019US-GAAP：D 系列優先股會員2024-01-012024-06-300001629019US-GAAP：C 系列優先股會員2024-01-012024-06-300001629019US-GAAP：B系列優先股會員2024-01-012024-06-300001629019US-GAAP：普通階級成員2024-01-012024-06-3000016290192024-08-0100016290192024-01-012024-06-30xbrli: sharesiso4217: 美元xbrli: purembin: 貸款mbin: 項目mbin: 客户iso4217: 美元xbrli: shares

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單10-Q

（Mark One）


☒	根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告


在截至的季度期間	2024年6月30日

或者


☐	根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 ____________ 到 ___________ 的過渡期內

委員會文件編號 001-38258


	商人銀行
	（註冊人章程中規定的確切名稱）


印第安納州		20-5747400
（州或其他司法管轄區		（美國國税局僱主
公司或組織）		識別碼）

莫農大道 410 號。卡梅爾，印第安納州		46032
（校長地址		（郵政編碼）
行政辦公室）

(317) 569-7420

（註冊人的電話號碼，包括區號）

不適用

（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名或以前的地址）

用複選標記註明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，並且（2）在過去的90天內受此類申報要求的約束。是的 ☒ 沒有 ☐

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-t 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。☒是的☐ 沒有

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。



大型加速過濾器 ☐	加速過濾器 ☒	非加速過濾器 ☐	規模較小的申報公司 ☐
			新興成長型公司 ☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第120億條.2）。是的 ☐沒有 ☒

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每個課程的標題	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，無面值	MBIN	納斯達克
存托股份，每股相當於1/40^th 對b系列優先股的每股權益，不含面值	MBINO	納斯達克
存托股份，每股相當於1/40^th C系列優先股股份的利息，不含面值	MBINN	納斯達克
存托股份，每股相當於1/40^th D系列優先股的權益，不含面值	MBINM	納斯達克

截至2024年8月1日，即最新的可行日期， 45,757,567 註冊人不帶面值的普通股已發行和流通。

招商銀行

10-Q 表的季度報告索引

第一部分 — 財務信息

項目 1 中期財務報表（未經審計）

截至2024年6月30日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表	3

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併收益表	4

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合綜合收益表	5

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併股東權益表	6

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月簡明合併現金流量表	7

簡明合併財務報表附註	8

項目2 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	49

項目 3 關於市場風險的定量和定性披露	72

項目4 控制和程序	73

第二部分 — 其他信息	74

項目 1 法律訴訟	74

第 1A 項風險因素	74

項目2 未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用	74

第 3 項優先證券違約	74

項目 4 礦山安全披露	74

項目 5 其他信息	74

項目 6 展品	75

簽名	76

第一部分 — 財務信息

第 1 項。財務報表

招商銀行

簡明合併資產負債表

2024 年 6 月 30 日（未經審計）和 2023 年 12 月 31 日

（以千計，共享數據除外）


	6月30日		十二月三十一日
	2024		2023*
資產
現金和銀行應付款	$	10,242	$	15,592
利息收入活期賬户		530,640		568,830
現金和現金等價物		540,882		584,422
根據轉售協議購買的證券		3,304		3,349
證券化過程中的抵押貸款		209,244		110,599
可供出售的證券 ($)682,774 和 $722,497 分別使用公允價值期權）		1,017,019		1,113,687
持有至到期的證券 ($)1,291,960 和 $1,203,535 分別按公允價值計算）		1,291,110		1,204,217
聯邦住房貸款銀行（FHLB）股票		67,499		48,578
待售貸款（包括 $102,873 和 $86,663 分別按公允價值計算）		3,483,076		3,144,756
應收貸款，扣除美元貸款的信貸損失備抵金81,028 和 $71,752，分別地		10,933,189		10,127,801
房舍和設備，淨額		46,833		42,342
服務權		178,776		158,457
應收利息		90,360		91,346
善意		8,014		15,845
其他資產和應收賬款		343,116		307,117
總資產	$	18,212,422	$	16,952,516
負債和股東權益
負債
存款
不計息	$	383,260	$	520,070
計息		14,533,807		13,541,390
存款總額		14,917,067		14,061,460
借款		1,159,206		964,127
遞延和流動所得税負債，淨額		25,098		19,923
其他負債		222,904		205,922
負債總額		16,324,275		15,251,432
承付款和或有開支
股東權益
普通股，無面值
已授權- 75,000,000 股份
已發行，尚未發表- 45,757,567 2024 年 6 月 30 日的股票以及 43,242,928 截至 2023 年 12 月 31 日的股票		238,492		140,365
不含面值的優先股- 5,000,000 授權股份總數
7% A 系列優先股-$25 每股清算優先權
已授權- 不 2024 年 6 月 30 日的股票以及 3,500,000 截至 2023 年 12 月 31 日的股票
已發行，尚未發表- 不 2024 年 6 月 30 日的股票以及 2,081,800 截至 2023 年 12 月 31 日的股票		—		50,221
6% B 系列優先股-$1,000 每股清算優先權
已授權- 125,000 股份
已發行，尚未發表- 125,000 股份（相當於 5,000,000 存托股份）		120,844		120,844
6% C 系列優先股-$1,000 每股清算優先權
已授權- 20 萬股份
已發行，尚未發表- 196,181 股份（相當於 7,847,233 存托股份）		191,084		191,084
8.25% D 系列優先股-$1,000 每股清算優先權
已授權- 300,000 股份
已發行，尚未發表- 142,500 股份（相當於 5,700,000 存托股份）		137,459		137,459
留存收益		1,200,778		1,063,599
累計其他綜合虧損		（510)		（2,488)
股東權益總額		1,888,147		1,701,084
負債和股東權益總額	$	18,212,422	$	16,952,516

*源自經審計的合併財務報表

參見簡明合併財務報表附註。

招商銀行

簡明合併收益表（未經審計）

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中

（以千計，共享數據除外）


	三個月已結束				六個月已結束
	6月30日				6月30日
	2024		2023		2024		2023
利息收入
貸款	$	284,421	$	228,732	$	556,419	$	418,182
證券化過程中的抵押貸款		3,044		3,127		4,764		4,775
投資證券：
可供出售		14,784		5,564		29,172		7,830
持有至到期		19,799		17,311		40,321		33,065
聯邦住房貸款銀行股票		1,277		471		2,121		898
其他		4,948		2,864		9,649		4,613
利息收入總額		328,273		258,069		642,446		469,363
利息支出
存款		179,651		137,801		350,673		242,243
借入的資金		20,503		14,651		36,598		20,810
利息支出總額		200,154		152,452		387,271		263,053
淨利息收入		128,119		105,617		255,175		206,310
信貸損失準備金		9,965		22,603		14,691		29,470
扣除信貸損失準備後的淨利息收入		118,154		83,014		240,484		176,840
非利息收入
出售貸款的收益		11,168		11,350		20,524		18,083
貸款服務費，淨額		10,827		8,616		30,229		10,976
抵押貸款倉庫費		1,524		2,865		2,506		3,893
出售可供出售的投資的虧損（包括 $0, $0, $(108) 和 $0分別與累計的其他綜合損失重新分類有關）		—		—		（108)		—
銀團和資產管理費		3,233		3,896		8,536		5,108
其他收入		4,599		3,155		10,538		6,086
非利息收入總額		31,351		29,882		72,225		44,146
非利息支出
工資和員工福利		28,373		25,724		57,969		47,870
貸款費用		993		907		1,949		1,711
佔用率和設備		2,239		2,456		4,476		4,688
專業費用		3,556		3,723		7,655		5,992
存款保險費用		5,579		3,806		10,704		5,984
技術費用		1,859		1,571		3,713		3,148
其他費用		7,781		6,133		12,826		9,699
非利息支出總額		50,380		44,320		99,292		79,092
所得税前收入		99,125		68,576		213,417		141,894
所得税準備金（包括 $0, $0, $26 和 $0分別與重新分類項目的所得税優惠有關）		22,732		3,274		49,970		21,637
淨收入	$	76,393	$	65,302	$	163,447	$	120,257
優先股股息		（7,757)		（8,668)		（16,424)		（17,335)
優先股贖回的影響		（1,823)		—		（1,823)		—
普通股股東可獲得的淨收益		66,813		56,634		145,200		102,922
每股基本收益	$	1.50	$	1.31	$	3.30	$	2.38
攤薄後的每股收益	$	1.49	$	1.31	$	3.29	$	2.38
加權平均流通股數
基本		44,569,345		43,235,398		43,937,665		43,207,655
稀釋		44,698,324		43,309,393		44,082,485		43,300,240

參見簡明合併財務報表附註。

招商銀行

簡明綜合收益表（未經審計）

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中

（以千計）


	三個月已結束				六個月已結束
	6月30日				6月30日
	2024		2023		2024		2023
淨收入	$	76,393	$	65,302	$	163,447	$	120,257
其他綜合收益：
可供出售的投資證券的未實現淨收益，扣除税收支出（美元）209), $(402), $(593) 和 $ (1,336），分別是		663		693		1,896		3,485
加：淨收入中包含的虧損的重新分類調整，扣除税收優惠美元0, $0, $26 和 $0，分別地		—		—		82		—
該期間的其他綜合收入		663		693		1,978		3,485
綜合收入	$	77,056	$	65,995	$	165,425	$	123,742

參見簡明合併財務報表附註。

招商銀行

簡明合併股東權益表（未經審計）

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中

（以千計，共享數據除外）



	三個月已結束						六個月已結束
	6月30日						6月30日
	2024			2023			2024			2023
	股票		金額	股票		金額	股票		金額	股票		金額
普通股
期初餘額	43,354,718	$	139,950	43,233,618	$	138,105	43,242,928	$	140,365	43,113,127	$	137,781
向員工持股計劃分配	-		-	-		-	23,414		997	33,293		810
普通股的發行，扣除美元5.5 百萬美元的發行費用	2,400		97,655	-		-	2,400		97,655	-		-
為股票補償計劃發行的股票，扣除為履行納税義務而預扣的税款	2,849		887	3,682		748	91,225		（525)	90,880		262
期末餘額	45,757,567		238,492	43,237,300		138,853	45,757,567		238,492	43,237,300		138,853

7% A 系列優先股
期初餘額	2,081,800		50,221	2,081,800		50,221	2,081,800		50,221	2,081,800		50,221
兑換 7% A 系列優先股	（2,081,800)		（50,221)	-		-	（2,081,800)		（50,221)	-		-
期末餘額	-		-	2,081,800		50,221	-		-	2,081,800		50,221

6% B 系列優先股
期初和期末餘額	125,000		120,844	125,000		120,844	125,000		120,844	125,000		120,844

6% C 系列優先股
期初和期末餘額	196,181		191,084	196,181		191,084	196,181		191,084	196,181		191,084

8.25% D 系列優先股
期初和期末餘額	142,500		137,459	142,500		137,459	142,500		137,459	142,500		137,459

留存收益
期初餘額			1,138,083			875,700			1,063,599			832,871
淨收入			76,393			65,302			163,447			120,257
分紅開啟 7% A系列優先股，美元1.75 每股，每年			-			（911)			（910)			（1,821)
分紅開啟 6% B 系列優先股，美元60.00 每股，每年			（1,875)			（1,875)			（3,750)			（3,750)
分紅開啟 6% C 系列優先股，美元60.00 每股，每年			（2,943)			（2,943)			（5,886)			（5,886)
分紅開啟 8.25% D 系列優先股，美元82.50 每股，每年			（2,939)			（2,939)			（5,878)			（5,878)
普通股股息，美元0.36 每股，2024 年每年，美元0.32 每股，2023 年每年			（4,118)			（3,459)			（8,021)			（6,918)
的影響 7% A 系列優先股贖回			（1,823)			-			（1,823)			-
期末餘額			1,200,778			928,875			1,200,778			928,875

累計其他綜合虧損
期初餘額			（1,173)			（7,729)			（2,488)			（10,521)
其他綜合收益			663			693			1,978			3,485
期末餘額			（510)			（7,036)			（510)			（7,036)

股東權益總額		$	1,888,147		$	1,560,300		$	1,888,147		$	1,560,300

參見簡明合併財務報表附註。

招商銀行

簡明合併現金流量表（未經審計）

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月

（以千計）


	六個月已結束
	6月30日
	2024		2023
經營活動：
淨收入	$	163,447	$	120,257
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊		1,471		1,385
信貸損失準備金		14,691		29,470
出售證券的損失		108		—
出售貸款的收益		（20,524)		（18,083)
出售貸款的收益		11,889,091		8,388,537
貸款和參股權的發放和購買以供出售		（12,260,927)		（8,900,738)
出售低收入住房税收抵免的收益		27,564		19,804
購買低收入住房税收抵免待售		（32,106)		（30,117)
支付和公允價值調整的還本付息權的變動		（14,392)		3,257
淨變化為：
證券化過程中的抵押貸款		（98,645)		（144,713)
其他資產和應收賬款		（8,493)		（37,233)
其他負債		5,592		28,294
其他		470		（3,140)
用於經營活動的淨現金		（332,653)		（543,020)
投資活動：
根據轉售協議購買的證券的淨變動		45		52
購買可供出售的證券		（302,783)		（513,520)
購買持有至到期的證券		（155,268)		（4,261)
出售可供出售證券的收益		9,983		132
可供出售證券的看漲期權、到期日和還款的收益		382,840		195,164
持有至到期證券的看漲期權、到期日和還款的收益		68,376		61,322
購買貸款		（68,468)		（269,855)
應收貸款的淨變動		（745,744)		（1,805,415)
以前歸類為應收貸款的待售貸款的收益		1,600		—
購買 FHLB 股票		（19,316)		—
出售FHLB股票的收益		395		—
購置房舍和設備		（7,590)		（2,943)
購買有限合夥權益		（10,488)		（71,001)
出售有限合夥權益的收益		—		52,458
出售分支機構時支付的淨現金		（170,594)		—
其他投資活動		4,839		1,322
用於投資活動的淨現金		（1,012,173)		（2,356,545)
籌資活動：
存款淨變動		1,085,442		2,988,519
借款收益		47,606,878		42,149,880
償還借款		（47,404,262)		（42,240,205)
應付票據的收益		3592		26,000
發行普通股的收益		97,655		—
信用掛鈎票據的收益		—		153,546
信用掛鈎票據的支付		（11,529)		（2,980)
回購優先股		（52,045)		—
分紅		（24,445)		（24,253)
其他籌資活動		—		204
融資活動提供的淨現金		1,301,286		3,050,711
現金和現金等價物的淨變化		（43,540)		151,146
現金和現金等價物，期初		584,422		226,164
現金和現金等價物，期末	$	540,882	$	377,310
補充現金流信息：
已付利息	$	371,467	$	238,521
已繳的所得税，扣除退款		46,043		29,813
租賃協議重新談判導致的ROU資產變化		（1,063)		—
將貸款從持有的待售貸款轉為應收貸款		47,850		377,460
將貸款從應收貸款轉為待售貸款		1,600		—

參見簡明合併財務報表附註。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

注1：演示依據

隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括註冊銀行控股公司（“公司”）及其全資子公司Merchants Bancorp、印第安納州招商銀行（“招商銀行”）、伊利諾伊州農商銀行（“FMBI”）（其分行已出售給非關聯第三方，其剩餘章程於2024年1月26日倒入招商銀行）和商人資產管理有限責任公司（“MAM”）的賬目。招商銀行的主要運營子公司包括招商資本公司（“MCC”）、招商資本服務有限責任公司（“MCS”）和招商資本投資有限責任公司（“MCI”）。Merchants Bancorp擁有的所有直接和間接擁有的子公司統稱為 “公司”。

隨附的截至2023年12月31日的公司未經審計的簡明合併資產負債表來自經審計的財務報表，以及公司截至2024年6月30日以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的未經審計的簡明合併財務報表，是根據10-Q表的説明和S-X法規第10條編制的，因此不包含完整列報所需的信息或腳註財務狀況、經營業績和現金流量符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則.因此，在10-k表年度報告中，這些未經審計的簡明財務報表應與公司截至2023年12月31日止年度的經審計的財務報表及其附註一起閲讀。請參考10-k表年度報告所載財務報表附註中描述的公司的會計政策。

管理層認為，公允列報未經審計的財務報表所必需的所有調整（僅包括正常的經常性調整）均已包括在內，以公允列報截至2024年6月30日的財務狀況以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績，以及截至2024年和2023年6月30日的六個月的現金流量。所有中期金額均未經過審計，此處截至2024年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定表示全年預期的經營業績。

出售伊利諾伊州農商銀行分行

2023年9月7日，該公司與龐蒂亞克銀行簽訂協議，出售其位於伊利諾伊州帕克斯頓、梅爾文和派珀城的伊利諾伊州農商銀行分行，並與CBI Bank & Trust簽訂協議，出售其位於伊利諾伊州喬伊的伊利諾伊州農商銀行分行。

該交易增強了公司專注於單户和多户家庭抵押貸款核心業務的能力，並在戰略上調整了分支機構與具有相似商業模式的機構，使他們能夠向客户提供更多產品。

2024年1月26日，該交易在滿足包括監管部門批准在內的慣例成交條件後完成。

除了分行, 龐蒂亞克銀行還收購了大約 $164.8 百萬存款和美元19.2 百萬美元的貸款，CBI 銀行和信託收購了大約 $65.1 百萬存款和美元28.6 百萬筆貸款。

總資產和負債約為 $60.8 百萬和美元230.6 分別售出了100萬套。淨收益為 $715,000 已從交易中認出，其中包括一美元10.1 百萬存款保費和 $ 的消滅7.8 百萬美元的商譽和美元0.5 2024年第一季度有數百萬的無形資產。

整合原則

截至2024年6月30日和2023年6月30日止期間未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司招商銀行、FMBI的業績（直到其分支機構成立）

招商銀行

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

已售出，其銀行章程於2024年1月26日併入招商銀行）和MaM。還包括招商銀行的主要運營子公司MCC、MCS和MCI，以及Merchants Bancorp擁有的所有直接和間接擁有的子公司。

2022年，非營利性公司Merchants Foundation, Inc. 成立，其業績與公司所有期間的合併財務報表合併。

此外，當公司對其持有可變權益的實體進行股權投資或與之有關係時，將根據會計準則更新（“ASU”）主題810對該實體進行合併要求評估。因此，公司將這些實體作為可變權益實體（“VIE”）進行潛在整合，並且只會合併其作為主要受益人的實體。主要受益人被定義為既有權指導對實體影響最大的活動，又有權擁有對該實體可能具有重大意義的利益的一方。為了確定某項利益是否可能對該實體具有重大意義，需要評估有關公司參與該實體的性質、規模和形式的定性和定量因素。或者，在投票權模式下，它只會合併其擁有控股權的實體。

2023年5月，公司收購了其作為主要受益人的一項投資的可變權益，自收購之日起，其業績已得到整合。此外，截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司還有某些可變利息投資被認為不是主要受益人。這些 VIE 未合併，並採用了權益或比例會計法。公司將潛在地分析主要受益人名稱是否因觸發事件而發生變化。自上次確定主要受益人以來發生的事實和情況的變化將被視為本次持續評估的一部分。參見 注5：可變利息實體（VIE） 獲取有關 VIE 的更多信息。

在合併中，所有重要的公司間賬户和交易均已清除。

估算值的使用

按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，影響財務報表日報告的資產負債數額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計有所不同。

特別容易發生重大變化的實質性估計涉及貸款信貸損失備抵額以及服務權和金融工具的公允價值的確定。

重要會計政策

公司在中期財務報告中遵循的重要會計政策與年度財務報告所遵循的會計政策一致。有關重要會計政策的更多信息，請參閲公司的 10—k 表格 2023 年年度報告。

限制性現金

現金等價物中包括一個僅限作為抵押品的賬户，以應對公司發行的優先信用掛鈎票據的潛在損失風險。截至2024年6月30日，票據餘額為美元112.3 百萬。截至 2024 年 6 月 30 日，有 $37.0 在單獨賬户中持有的百萬限制性現金包含在資產負債表上的利息收入活期賬户總額中。另請參閲 注11：借款。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

注2：投資證券

可供出售和持有至到期證券的攤銷成本和近似公允價值以及未實現收益和虧損總額如下：


	2024年6月30日
			格羅斯		格羅斯
	攤銷		未實現		未實現		公平
	成本		收益		損失		價值

	（以千計）
可供出售的證券：
國庫券	$	109,067	$	12	$	—	$	109,079
聯邦機構		220,000		1		683		219,318
抵押貸款支持-政府機構（“機構”） ⁽²⁾ -多户家庭		5,848		—		—		5,848
抵押貸款支持-非機構住宅-公允價值期權⁽¹⁾		462,627		—		—		462,627
抵押貸款支持-機構-住宅-公允價值期權 ⁽¹⁾		220,147		—		—		220,147
可供出售的證券總數	$	1,017,689	$	13	$	683	$	1,017,019
持有至到期的證券：
抵押貸款支持-非機構-多户家庭	$	689,249	$	—	$	524	$	688,725
抵押貸款支持-非機構-住宅		589,925		2,397		81		592,241
抵押貸款支持-機構		11,936		—		942		10,994
持有至到期的證券總額	$	1,291,110	$	2,397	$	1,547	$	1,291,960

(1)

公允價值期權證券是指公司選擇按公允價值計值的證券，公允價值的變化將在收益中確認。

(2)

該機構包括政府贊助的機構，例如聯邦全國抵押貸款協會（“房利美”）、聯邦住房貸款抵押貸款公司（“房地美”）和政府全國抵押貸款協會（“Ginnie Mae”）。


	2023年12月31日
			格羅斯		格羅斯
	攤銷		未實現		未實現		公平
	成本		收益		損失		價值

	（以千計）
可供出售的證券：
國庫券	$	129,261	$	45	$	338	$	128,968
聯邦機構		250,731		—		2,976		247,755
抵押貸款支持-政府機構（“機構”） ⁽²⁾ -多户家庭		14,465		5		3		14,467
抵押貸款支持-非機構住宅-公允價值期權⁽¹⁾		485,500		—		—		485,500
抵押貸款支持-機構-住宅-公允價值期權 ⁽¹⁾		236,997		—		—		236,997
可供出售的證券總數	$	1,116,954	$	50	$	3,317	$	1,113,687
持有至到期的證券：
抵押貸款支持-非機構-多户家庭	$	719,662	$	—	$	415	$	719,247
抵押貸款支持-非機構-住宅		472,539		973		418		473,094
抵押貸款支持-機構		12,016		—		822		11,194
持有至到期的證券總額	$	1,204,217	$	973	$	1,655	$	1,203,535

(1)

公允價值期權證券是指公司選擇按公允價值計值的證券，公允價值的變化將在收益中確認。

(2)

該機構包括政府贊助的機構，例如房利美、房地美和金妮·梅。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

可供出售證券的應計利息總額為美元5.9 截至2024年6月30日的百萬美元和美元6.7 截至2023年12月31日，分別為百萬美元，不包括在信貸損失估計中。

持有至到期證券的應計利息總額為美元6.2 截至2024年6月30日的百萬美元和美元5.8 截至2023年12月31日，分別為百萬美元，不包括在信貸損失估計中。

按合同到期日分列的截至2024年6月30日和2023年12月31日可供出售證券的攤銷成本和公允價值如下所示。預期到期日將與合同到期日有所不同，因為發行人可能有權收回或預付債務，有或沒有看漲期或預付罰款。未在單一到期日到期的證券單獨顯示。


	2024年6月30日				2023年12月31日
	攤銷		公平		攤銷		公平
	成本		價值		成本		價值

可供出售的證券：	（以千計）
一年之內	$	189,067	$	188,522	$	308,474	$	305,406
一到五年後		140,000		139,875		71,518		71,317
		329,067		328,397		379,992		376,723
抵押貸款支持-機構		5,848		5,848		14,465		14,467
抵押貸款支持-非機構住宅-公允價值期權		462,627		462,627		485,500		485,500
抵押貸款支持-機構-住宅-公允價值期權		220,147		220,147		236,997		236,997
	$	1,017,689	$	1,017,019	$	1,116,954	$	1,113,687
持有至到期的證券：
抵押貸款支持-非機構-多户家庭	$	689,249	$	688,725	$	719,662	$	719,247
抵押貸款支持-非機構-住宅		589,925		592,241		472,539		473,094
抵押貸款支持-機構		11,936		10,994		12,016		11,194
	$	1,291,110	$	1,291,960	$	1,204,217	$	1,203,535

在截至2024年6月30日的三個月中，不可供出售的證券被出售。在截至2024年6月30日的六個月中，公司收到的收益為美元10.0 百萬美元，確認淨虧損為 $108,000 來自可供出售的證券的銷售。這美元108,000 淨虧損包括 $1萬個收益和美元118,000 的損失。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，出售可供出售證券的收益為美元132,000 而且淨收益無關緊要。

下表按投資類別和截至2024年6月30日和2023年12月31日個別證券處於持續未實現虧損狀態的時間長度，顯示了公司的未實現虧損總額和未實現虧損的公司未實現虧損的投資證券的公允價值：


	2024年6月30日
					12 個月或
	少於 12 個月				更長				總計
			格羅斯				格羅斯				格羅斯
	公平		未實現		公平		未實現		公平		未實現
	價值		損失		價值		損失		價值		損失

	（以千計）
可供出售的證券：
聯邦機構	$	114,874	$	126	$	79,443	$	557	$	194,317	$	683
	$	114,874	$	126	$	79,443	$	557	$	194,317	$	683

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）


	2023年12月31日
					12 個月或
	少於 12 個月				更長				總計
			格羅斯				格羅斯				格羅斯
	公平		未實現		公平		未實現		公平		未實現
	價值		損失		價值		損失		價值		損失

	（以千計）
可供出售的證券：
國庫券	$	3,052	$	6	$	32,080	$	332	$	35,132	$	338
聯邦機構		60,541		189		167,213		2,787		227,754		2,976
抵押貸款支持-機構		364		1		186		2		550		3
	$	63,957	$	196	$	199,479	$	3,121	$	263,436	$	3,317

信用損失備抵金

對於未實現虧損狀況的可供出售的證券，公司對證券進行評估，以確定公允價值低於攤銷成本基礎（減值）的下降是由於信貸相關因素還是非信貸相關因素造成的。任何與信貸無關的減值均在扣除税款後的累計其他綜合收益（虧損）中確認。信貸相關減值被確認為資產負債表上可供出售證券的ACL，僅限於攤銷成本基礎超過公允價值的金額，並對收益進行相應的調整。應計應收利息不包括在信貸損失估計數中。如果條件發生變化，ACL和淨收入調整都可能被逆轉。但是，如果公司預計或被要求在收回攤銷成本基礎之前出售減值的可供出售證券，則全部減值金額將在對證券的攤銷成本基礎進行相應調整後確認收益。由於證券的攤銷成本基礎已根據公允價值進行了調整，因此有不在這種情況下 ACL。

在評估以未實現虧損頭寸可供出售的證券的減值情況以及出售此類證券的意圖或要求的標準時，公司會考慮公允價值在多大程度上低於攤銷成本、證券是由聯邦政府還是其機構發行的、債券評級機構是否下調了評級，以及對發行人財務狀況的審查結果等因素。公司投資證券投資組合的未實現虧損未被確認為支出，因為這些證券的信貸質量很高，公允價值的下降歸因於自收購之日以來當前利率環境的變化。隨着證券到期和/或利率環境恢復到與購買這些證券時相似的狀況，公允價值預計將恢復。曾經有不信貸相關因素：截至2024年6月30日和2023年12月31日可供出售債務證券的未實現虧損背景。

持有至到期的證券主要包括由多户住宅或單户住宅擔保的非機構抵押貸款支持證券，以及由多户住宅物業擔保的機構抵押貸款支持證券。持有至到期的機構證券是金妮·梅抵押貸款支持證券，由美國政府的充分信心和信貸支持。因此，不這些證券的信貸損失備抵金已入賬。非機構證券是根據證券化安排購買的，其中信用損失部分由第三方投資者購買。對這些證券的信用損失進行了評估，其信用損失超過了根據該安排出售的信用損失百分比，公司預計不會出現任何此類損失。還評估了其他定性因素，包括根據證券合同條款支付本金和利息的及時性。因此，不已記錄非機構證券的信貸損失備抵金。

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）

注3：證券化過程中的抵押貸款

證券化過程中的抵押貸款按公允價值入賬，公允價值的變化記入收益。其中包括以Ginnie Mae抵押貸款支持證券形式出售的多户住宅租賃房地產貸款，以及房利美和房地美參與證書，根據投資者購買證券的堅定承諾，所有這些貸款均有待結算，通常在30天內完成。證券化過程中的抵押貸款的公允價值調整總額為美元0.5 百萬和美元0.8 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬人。

附註4：貸款和貸款信貸損失備抵金

管理層打算和有能力在可預見的將來或到期或還清之前持有的貸款，按其未償本金餘額進行報告，這些餘額已根據未賺取的收入、扣除額、ACL貸款、任何未攤銷的遞延費用或原始貸款的成本以及已購貸款的未攤銷保費或折扣進行了調整。

對於按攤銷成本計算的貸款，利息收入根據未付本金餘額累計。

公司已做出政策選擇，將應計利息排除在貸款的攤銷成本基礎上，並在未經審計的合併簡明資產負債表中將應計利息與相關貸款餘額分開報告。貸款的應計利息總額為 $58.6 百萬和美元60.4 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬人。

該公司還選擇不計量應計利息應收賬款的信貸損失備抵金。除非信貸有良好的擔保並且正在收款，否則貸款的應計利息將在貸款逾期90天時終止。逾期狀態以貸款的合同條款為基礎。如果認為無法收取本金或利息，則可以按非應計貸款或提前扣除貸款。

所有非應計或扣除的貸款的應計利息但未收取的利息將從利息收入中沖銷。在貸款恢復到應計狀態之前，這些貸款的利息將計入本金餘額。當合同到期的所有本金和利息金額都得到合理保障後，貸款即恢復應計狀態。

對於所有貸款組合部分，當現有信息確認特定貸款無法收回時，公司將從貸款或部分貸款中扣除，這些信息包括但不限於：（1）借款人財務狀況惡化、（2）抵押品價值下降和/或（3）損害借款人充分履行義務能力的法律訴訟，包括破產。

當收到每種貸款類別的非應計利息的現金付款時，公司記錄的貸款本金有所減少。對於貸款修改，如果貸款符合修改後的條款，則按重新談判的利率按應計利率確認利息收入。

該公司向第三方提供抵押貸款倉庫回購協議，為從成交直至向投資者出售的待售抵押貸款提供資金。根據倉儲安排，公司以擔保融資的形式為抵押貸款提供資金。倉儲安排由標的抵押貸款以及存款、個人擔保和預付利率的組合擔保。公司通常持有抵押品，直到根據受託人安排發放抵押品為止，該安排指示投資者將收益匯給公司。典型的投資者是大型金融機構或政府機構。從融資到出售時所得的利息在應計利息收入中確認為利息收入。倉庫費用作為非利息收入累計。

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（未經審計）

貸款組合摘要

截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的應收貸款包括：


	6月30日		十二月三十一日
	2024		2023

	（以千計）

抵押貸款倉庫回購協議	$	1,369,965	$	752,468
住宅房地產 (1)		1,345,656		1,324,305
多户家庭融資		4,160,420		4,006,160
醫療融資		2,495,910		2,356,689
商業和商業地產 (2) (3)		1,566,809		1,643,081
農業生產和房地產		70,244		103,150
消費貸款和保證金貸款		5,213		13,700
		11,014,217		10,199,553
更少：
ACL 貸款		81,028		71,752

應收貸款	$	10,933,189	$	10,127,801

(1)

包括 $1.2 十億和美元1.2 數十億的多合一^© 第一留置權房屋淨值信貸額度分別為2024年6月30日和2023年12月31日。

(2)

包括 $1.0 十億和美元1.1 截至2024年6月30日和2023年12月31日，十億循環信貸額度主要由抵押貸款還本付息權抵押。

(3)

僅包含 $6.8 百萬和美元8.4 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別有數百萬非所有者佔用的商業地產。

適用於貸款組合各部分的風險特徵描述如下。

抵押貸款倉庫回購協議（MTG WHRA）：根據其倉庫計劃，公司向經批准的抵押貸款公司提供倉庫融資安排，以發放和出售住宅抵押貸款和多户家庭貸款。以現有一至四户家庭住宅的抵押貸款作為擔保的貸款可以通過每個抵押倉庫設施發放或購買和發放。

作為有擔保的回購協議，向公司質押的抵押品為每筆個人抵押貸款提供擔保，直到抵押公司在二級市場出售貸款為止。傳統的擔保倉庫設施通常採用美聯儲擔保隔夜融資利率（“SOFR”）或抵押貸款票據利率的基本利率和保證金。

如果抵押貸款公司在倉庫中發放的抵押貸款的公允價值發生變化，則風險顯而易見，出售抵押貸款是倉庫設施下的預期還款來源。但是，倉庫客户通常需要通過遠期銷售合同對衝這些貸款的價值變化以降低風險。

住宅房地產貸款（RES RE）：房地產貸款由業主自住的一至四套家庭住宅擔保。住宅房地產貸款的償還主要取決於借款人的個人收入和信用評級。該細分市場中包含的第一留置權HELOC抵押貸款的基準利率通常為30天倫敦銀行同業拆借利率，外加利潤。隨着倫敦銀行同業拆借利率的終止，貸款已過渡到一年期固定期限國庫（“CMT”），外加保證金。

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（未經審計）

多户家庭融資（MF FIN）：該公司專門發起市場利率或負擔得起的多户家庭融資。投資組合包括建築、收購、再融資或永久融資貸款。貸款通常由房地產抵押貸款、低收入住房税收抵免（“LIHTC”）的轉讓和/或標的房產的股權作為擔保。所有貸款至少要根據借款人的實力/經驗、歷史房地產表現、市場趨勢、預期策略的財務表現以及還款來源進行評估和審查。使用獨立的第三方報告來確保資產的法律合規性並支持資產的估值。退出策略和還款來源通過二級市場通過政府計劃、戰略再融資、LIHTC股票分期付款和房產現金流提供。這些貸款的償還取決於企業或財產的成功運營以及借款人的現金流。這些貸款的信用風險可能會受到借款人的信譽、房地產價值和相關市場區域的當地經濟的影響。這些貸款有充足的抵押和承保，符合機構的指導方針。該細分市場中包含的貸款的基準利率通常為30天SOFR（按月調整）和利潤。該公司的戰略重點是政府支持或可以在二級市場出售的貸款類別。

醫療融資（HC FIN）：醫療融資組合包括針對獨立生活、輔助生活、記憶護理和熟練護理項目的定製貸款產品。有多種貸款產品可用於醫療保健物業的修復、收購和再融資。這些貸款的信用風險主要由當地人口統計和設施運營商的專業知識驅動。這些貸款的償還可能包括永久貸款、已開發物業的出售或公司的臨時貸款承諾，直到獲得符合常設機構資格的融資，以及企業或財產的成功運營以及借款人的現金流。這些貸款有充足的抵押和承保，符合機構的指導方針。該細分市場中包含的貸款的基準利率通常為30天SOFR（按月調整）和利潤。該公司的戰略重點是政府支持或可以在二級市場出售的貸款類別。

商業貸款和商業房地產貸款（CML和CRE）：商業貸款和商業房地產投資組合包括向商業客户提供的貸款，用於為營運資金需求、設備購買和擴建融資，以及向商業客户提供的用於為土地和改善融資的貸款。它還包括由服務權抵押的信貸額度，這些信貸額度應公司的要求每季度按公允價值進行評估。此類貸款主要從借款人主要業務的現金流中償還。這些貸款的信用風險由借款人的信譽和影響企業經營現金流穩定的經濟狀況所驅動。小型企業管理局（“SBA”）貸款包括在此類別中。小於 1商業和商業房地產貸款總額的百分比由非所有者佔用的商業房地產貸款組成。

農業生產和房地產貸款（AG和AGRE）：農業生產貸款通常包括向種植者提供種植和收穫玉米和大豆的季節性運營信貸額度以及為購買設備提供資金的定期貸款。該公司還為購買農業房地產提供長期融資。已經為農業相關貸款制定了具體的承保標準，包括根據行業對農業投入成本和預期大宗商品產量和價格的估計，制定每個運營年度的預測。運營線路的期限通常為一年，並在必要時由作物和其他農場資產擔保。該公司獲準通過聯邦農業抵押貸款公司在二級市場出售農業貸款，並利用這種關係來管理投資組合中的利率風險。該細分市場中包含的農業房地產貸款通常採用一年期可調利率抵押貸款（“ARM”）、三年期ARm或五年ArM cMT和利潤率結構。農業生產、畜牧和設備貸款採用浮動利率結構，利率與優惠利率掛鈎，期限不超過五年。

消費者和保證金貸款（CON和MAR）：消費貸款是指由家庭資產擔保的貸款。保證金貸款是那些由有價證券擔保的貸款。這些貸款的期限和最高金額是通過考慮貸款目的、所有抵押品的利潤（預付款百分比）、主要還款來源以及借款人的其他相關現金流來確定的。

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（未經審計）

ACL 貸款

ACL貸款是公司對當前預期信貸損失的估計。列報的應收貸款減去備抵額，以反映貸款合同期內預計收取的本金餘額。貸款期限補貼是通過信貸損失準備金來確定的，該準備金包含在財務報表中記錄貸款時的信貸損失準備金後的淨利息收入中。報告期準備金還反映了與信貸損失預期變化相關的準備金的增加或減少。當管理層認為貸款餘額或部分貸款餘額無法收回時，實際信貸損失將從補貼中扣除。隨後追回的款項（如果有）記入津貼。

管理層定期對ACL貸款進行評估，評估的基礎是管理層對貸款可收性的定期審查，同時考慮內部和外部來源的相關可用信息，包括歷史經驗、貸款組合的性質和數量、可能影響借款人還款能力的不利情況、任何標的抵押品的估計價值和當前的經濟狀況。該津貼還包括合理和可支持的預測。這種評估本質上是主觀的，因為它需要的估算值在獲得更多信息時可能會受到重大修改。截至計量日，ACL貸款的水平被認為足以吸收貸款組合中固有的預期未來損失。

ACL貸款由單獨評估的貸款和集合貸款部分組成。公司的主要投資組合細分是按具有相似風險特徵的貸款進行的。對風險評級為不合格和更差的貸款進行單獨評估，以確定預期的信貸損失。對於依賴抵押品的個人評估貸款，公司可以使用抵押品的公允價值減去預計的出售成本，作為截至報告日的實際權宜之計，以確定資產的賬面金額和信貸損失備抵金（如適用）。當借款人截至報告日遇到財務困難時，預計主要通過運營或出售抵押品來償還貸款，則貸款被視為依賴抵押品。

為了計算ACL貸款，投資組合按具有相似風險特徵的貸款進行細分。


貸款組合板塊		ACL貸款方法

抵押貸款倉庫回購協議		剩餘生命法
住宅房地產貸款		折扣現金流
多户家庭融資		折扣現金流
醫療融資		折扣現金流
商業和商業地產		折扣現金流
農業生產和房地產		剩餘生命法
消費貸款和保證金貸款		剩餘生命法

用於確定分割的貸款特徵包括基礎抵押品、貸款類型或用途以及預期的信用損失模式。對每個細分市場的預期信貸損失的初步估算是基於歷史信用損失的經驗和管理層的判斷。鑑於該公司的歷史信用損失經歷不大，因此將同行和行業數據納入了衡量標準。貸款信貸損失的預期壽命是使用貼現現金流和剩餘壽命方法來量化的。

模型結果還輔之以對與評估投資組合細分市場內預期信用損失相關的風險因素的定性調整。這些調整可能會根據每個定性因素的評估風險水平增加或減少對預期信用損失的估計。

所使用的模型和適用的定性調整需要假設和管理層的判斷，這些假設和判斷本質上可能是主觀的。上述衡量方法還用於估算與無準備金貸款承諾相關的預期信貸損失，其中還包括預期的利用率。

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（未經審計）

下表按貸款組合細分列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的ACL貸款活動：


	截至2024年6月30日的三個月
	MTG WHRA		RES RE		MF FIN		HC FIN		CML 和 CRE		年齡與同意		CON & MAR		總計

	（以千計）
ACL 貸款
期初餘額	$	3,022	$	6,905	$	28,664	$	24,587	$	11,990	$	450	$	94	$	75,712
信貸損失準備金		594		（595)		9,097		（1,065)		702		39		（19)		8,753
從津貼中扣除的貸款		—		—		（3,349)		—		（103)		—		—		（3,452)
追回先前扣除的貸款		—		13		—		—		2		—		—		15
期末餘額	$	3,616	$	6,323	$	34,412	$	23,522	$	12,591	$	489	$	75	$	81,028


	截至2023年6月30日的三個月
	MTG WHRA		RES RE		MF FIN		HC FIN		CML 和 CRE		年齡與同意		CON & MAR		總計

	（以千計）
ACL 貸款
期初餘額	$	1,664	$	7,378	$	19,851	$	11,753	$	10,482	$	543	$	167	$	51,838
信貸損失準備金		1,697		48		13,250		4,370		1,329		13		（29)		20,678
從津貼中扣除的貸款		—		（13)		（8,400)		—		（1,118)		—		（1)		（9,532)
追回先前扣除的貸款		—		—		—		—		2		—		—		2
期末餘額	$	3,361	$	7,413	$	24,701	$	16,123	$	10,695	$	556	$	137	$	62,986

公司記錄的信貸損失準備金總額為美元10.0 截至2024年6月30日的三個月，為百萬美元。這美元10.0 百萬美元的信貸損失準備金總額包括 $8.8 如上所示，ACL貸款為百萬美元，以及美元1.2 百萬美元用於ACL-OBCE。

公司記錄的信貸損失準備金總額為美元22.6 截至2023年6月30日的三個月，為百萬美元。這美元22.6 百萬美元的信貸損失準備金總額包括 $20.7 如上所示，ACL貸款為百萬美元，以及美元1.9 百萬美元用於ACL-OBCE。


	在截至2024年6月30日的六個月中
	MTG WHRA		RES RE		MF FIN		HC FIN		CML 和 CRE		年齡與同意		CON & MAR		總計

	（以千計）
ACL 貸款
期初餘額	$	2,070	$	7,323	$	26,874	$	22,454	$	12,243	$	619	$	169	$	71,752
FMBI 對已售貸款的 ACL		—		（55)		（186)		（2)		（92)		（246)		（12)		（593)
信貸損失準備金		1,546		（958)		11,073		1,070		1,465		116		（82)		14,230
從津貼中扣除的貸款		—		—		（3,349)		—		（1,028)		—		—		（4,377)
追回先前扣除的貸款		—		13		—		—		3		—		—		16
期末餘額	$	3,616	$	6,323	$	34,412	$	23,522	$	12,591	$	489	$	75	$	81,028


	在截至2023年6月30日的六個月中
	MTG WHRA		RES RE		MF FIN		HC FIN		CML 和 CRE		年齡與同意		CON & MAR		總計

	（以千計）
ACL 貸款
期初餘額	$	1,249	$	7,029	$	16,781	$	9,882	$	8,326	$	565	$	182	$	44,014
信貸損失準備金		2,112		397		16,320		6,241		3,478		（9)		（44)		28,495
從津貼中扣除的貸款		—		（13)		（8,400)		—		（1,118)		—		（1)		（9,532)
追回先前扣除的貸款		—		—		—		—		9		—		—		9
期末餘額	$	3,361	$	7,413	$	24,701	$	16,123	$	10,695	$	556	$	137	$	62,986

招商銀行

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

公司記錄的信貸損失準備金總額為美元14.7 截至2024年6月30日的六個月中為百萬美元。這美元14.7 百萬美元的信貸損失準備金總額包括 $13.6 扣除FMBI的ACL後，100萬美元用於ACL貸款，如上所示，以及美元1.1 百萬美元用於ACL-OBCE。

公司記錄的信貸損失準備金總額為美元29.5 截至2023年6月30日的六個月中為百萬美元。美元29.5 百萬美元的信貸損失準備金總額包括 $28.5 如上所示，ACL貸款為百萬美元，以及美元1.0 百萬美元用於ACL-OBCE。

下表按貸款組合細分列出了截至2023年12月31日止年度的ACL貸款活動：


	截至2023年12月31日的財年
	MTG WHRA		RES RE		MF FIN		HC FIN		CML 和 CRE		年齡與同意		CON & MAR		總計

	（以千計）
ACL 貸款
期初餘額	$	1,249	$	7,029	$	16,781	$	9,882	$	8,326	$	565	$	182	$	44,014
信貸損失準備金		821		328		18,493		12,572		5,232		54		（12)		37,488
從津貼中扣除的貸款		—		（34)		（8,400)		—		（1,356)		—		（1)		（9,791)
追回先前扣除的貸款		—		—		—		—		41		—		—		41
期末餘額	$	2,070	$	7,323	$	26,874	$	22,454	$	12,243	$	619	$	169	$	71,752

下表列出了分配給抵押依賴貸款的攤銷成本基礎和ACL貸款，對這些貸款進行了單獨評估，以確定截至2024年6月30日和2023年12月31日的預期信貸損失：


	2024年6月30日
	房地產		應收賬款/設備		其他		總計		ACL 貸款分配

	（以千計）
RES RE	$	5,752	$	—	$	—	$	5,752	$	31
MF FIN		160,497		—		693		161,190		4,752
HC FIN		73,409		—		—		73,409		5,798
CML 和 CRE		1,343		2,422		2,576		6,341		1,979
年齡與同意		147		—		—		147		1
附屬抵押貸款總額	$	241,148	$	2,422	$	3,269	$	246,839	$	12,561

與2023年12月31日相比，為公司抵押品依賴貸款提供擔保的抵押品類型沒有重大變化。


	2023年12月31日
	房地產		應收賬款/設備		其他		總計		ACL 貸款分配

	（以千計）
RES RE	$	1,557	$	—	$	3	$	1,560	$	21
MF FIN		46,575		—		—		46,575		521
HC FIN		73,909		—		—		73,909		6,289
CML 和 CRE		146		3,603		2,684		6,433		1,132
年齡與同意		147		—		—		147		1
CON & MAR		—		—		3		3		—
附屬抵押貸款總額	$	122,334	$	3,603	$	2,690	$	128,627	$	7,964

招商銀行

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

內部風險類別

公司持續評估貸款風險分級系統定義和ACL貸款方法。截至2023年12月31日，公司創建了新定義的特別提及風險評級類別，以與行業慣例保持一致。自2023年12月31日起，具有Watch分類的貸款現已包含在合格風險評級類別中。這項更新的政策已獲得公司管理委員會的批准，預計將於2023年12月31日生效。

根據政策，公司自2023年12月31日起對貸款使用以下內部風險評級類別和定義：

Pass-被視為信貸質量可接受且未被歸類為特別提及、不合格或可疑的貸款。還包括被歸類為手錶貸款的貸款，這些貸款保持穩健且可收回，但風險較高，需要管理層的關注。

特別提及——被列為特別提及的貸款存在潛在的弱點，值得管理層關注。如果不加以糾正，這些潛在的弱點可能會導致資產的還款前景或該機構的信貸狀況在未來的某個時候惡化。特別提及貸款不屬於負面分類，不構成負面分類。對抵押品、影響未來業績的不利市場條件以及財務趨勢下降有疑問或擔憂的貸款將被考慮列入特別提名。

不合格——歸類為不合格貸款的貸款沒有受到借款人當前淨資產和支付能力或質押的抵押品（如果有）的支付能力的充分保護。如此歸類的貸款必須有明確的弱點或弱點，從而危及債務的清算。它們的特點是，如果缺陷得不到糾正，該機構顯然有可能蒙受一些損失。當信貸額度形式的貸款被降級為不合格時，將對其進行減值評估，信貸額度下的未來提款需要獲得高級信貸官或更高級別官員的批准。

可疑——歸類為可疑貸款具有被歸類為不合格貸款的所有固有弱點，還有一個特點是，這些弱點使根據當前現有的事實、條件和價值進行全面收款或清算非常值得懷疑和不可能。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

下表根據內部風險評級類別和截至2024年6月30日和2023年12月31日的發放年份顯示了公司貸款組合的信用風險狀況：


	2024年6月30日
	2024		2023		2022		2021		2020		優先的		循環貸款		總計

	（以千計）
MTG WHRA
通行證	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	1,369,965	$	1,369,965
總計	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	1,369,965	$	1,369,965
扣款	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
RES RE
通行證	$	16,683	$	33,162	$	8,370	$	5,921	$	20,799	$	7,063	$	1,247,690	$	1,339,688
特別提及		—		—		—		—		—		216		—		216
不合標準		—		—		22		—		—		—		5,730		5,752
總計	$	16,683	$	33,162	$	8,392	$	5,921	$	20,799	$	7,279	$	1,253,420	$	1,345,656
扣款	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
MF FIN
通行證	$	514,012	$	800,439	$	658,884	$	115,723	$	6,760	$	34,139	$	1,768,242	$	3,898,199
特別提及		29,010		16,869		29,853		—		—		1,463		23,836		101,031
不合標準		—		81,392		70,502		2,557		—		—		6,739		161,190
總計	$	543,022	$	898,700	$	759,239	$	118,280	$	6,760	$	35,602	$	1,798,817	$	4,160,420
扣款	$	—	$	870	$	2479	$	—	$	—	$	—	$	—	$	3,349
HC FIN
通行證	$	424,343	$	456,170	$	901,647	$	75,333	$	—	$	14,356	$	415,686	$	2,287,535
特別提及		24,585		67,000		24,844		—		—		—		18,537		134,966
不合標準		—		36,650		—		28,458		—		—		8,301		73,409
總計	$	448,928	$	559,820	$	926,491	$	103,791	$	—	$	14,356	$	442,524	$	2,495,910
扣款	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
CML 和 CRE
通行證	$	29,422	$	48,441	$	110,317	$	62,237	$	18,746	$	24,177	$	1,259,341	$	1,552,681
特別提及		—		112		—		7,190		—		58		427		7,787
不合標準		—		—		269		1,953		822		57		3,240		6,341
總計	$	29,422	$	48,553	$	110,586	$	71,380	$	19,568	$	24,292	$	1,263,008	$	1,566,809
扣款	$	—	$	—	$	103	$	925	$	—	$	—	$	—	$	1,028
年齡與同意
通行證	$	13,636	$	7,246	$	4,855	$	2,601	$	8,482	$	14,688	$	18,589	$	70,097
不合標準		—		—		—		—		—		147		—		147
總計	$	13,636	$	7,246	$	4,855	$	2,601	$	8,482	$	14,835	$	18,589	$	70,244
扣款	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
CON & MAR
通行證	$	174	$	92	$	25	$	21	$	—	$	4,230	$	671	$	5,213
總計	$	174	$	92	$	25	$	21	$	—	$	4,230	$	671	$	5,213
扣款	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—

總通行證	$	998,270	$	1,345,550	$	1,684,098	$	261,836	$	54,787	$	98,653	$	6,080,184	$	10,523,378
特別提及總數	$	53,595	$	83,981	$	54,697	$	7,190	$	—	$	1,737	$	42,800	$	244,000
總不合格	$	—	$	118,042	$	70,793	$	32,968	$	822	$	204	$	24,010	$	246,839
完全值得懷疑	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
貸款總額	$	1,051,865	$	1,547,573	$	1,809,588	$	301,994	$	55,609	$	100,594	$	6,146,994	$	11,014,217
扣款總額	$	—	$	870	$	2,582	$	925	$	—	$	—	$	—	$	4,377

招商銀行

簡明合併財務報表附註

（未經審計）


	2023年12月31日
	2023		2022		2021		2020		2019		優先的		循環貸款		總計

	（以千計）
MTG WHRA
通行證	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	752,468	$	752,468
總計	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	752,468	$	752,468
扣款	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
RES RE
通行證	$	31,011	$	10,086	$	6,573	$	22,725	$	3,298	$	9,340	$	1,239,161	$	1,322,194
特別提及		—		—		—		—		59		492		—		551
不合標準		—		—		—		—		—		288		1,272		1,560
總計	$	31,011	$	10,086	$	6,573	$	22,725	$	3,357	$	10,120	$	1,240,433	$	1,324,305
扣款	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	21	$	13	$	34
MF FIN
通行證	$	1,094,698	$	762,448	$	208,343	$	77,340	$	29,764	$	8,455	$	1,646,445	$	3,827,493
特別提及		94,973		3,189		8,400		—		—		1,477		24,052		132,091
不合標準		11,682		28,360		6,534		—		—		—		—		46,576
總計	$	1,201,353	$	793,997	$	223,277	$	77,340	$	29,764	$	9,932	$	1,670,497	$	4,006,160
扣款	$	—	$	8,400	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	8,400
HC FIN
通行證	$	752,591	$	996,273	$	110,197	$	—	$	14,563	$	—	$	351,110	$	2,224,734
特別提及		35,869		9,520		—		—		—		—		12,658		58,047
不合標準		25,600		10,625		28,783		—		—		—		8,900		73,908
總計	$	814,060	$	1,016,418	$	138,980	$	—	$	14,563	$	—	$	372,668	$	2,356,689
扣款	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
CML 和 CRE
通行證	$	51,110	$	119,386	$	77,316	$	21,154	$	21,088	$	17,066	$	1,328,980	$	1,636,100
特別提及		—		—		292		172		—		84		—		548
不合標準		—		70		1,701		878		62		—		3,672		6,383
值得懷疑		—		—		—		—		—		50		—		50
總計	$	51,110	$	119,456	$	79,309	$	22,204	$	21,150	$	17,200	$	1,332,652	$	1,643,081
扣款	$	—	$	496	$	274	$	586	$	—	$	—	$	—	$	1,356
年齡與同意
通行證	$	16,850	$	9,825	$	6,490	$	14,267	$	5,237	$	16,606	$	33,728	$	103,003
特別提及		—		—		—		—		—		—		—		—
不合標準		—		—		—		—		—		147		—		147
總計	$	16,850	$	9,825	$	6,490	$	14,267	$	5,237	$	16,753	$	33,728	$	103,150
扣款	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
CON & MAR
通行證	$	748	$	4,329	$	247	$	115	$	27	$	4,339	$	3,862	$	13,667
特別提及		—		—		—		15		15		—		—		30
不合標準		—		—		—		—		—		3		—		3
總計	$	748	$	4,329	$	247	$	130	$	42	$	4,342	$	3,862	$	13,700
扣款	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	1	$	—	$	1

總通行證	$	1,947,008	$	1,902,347	$	409,166	$	135,601	$	73,977	$	55,806	$	5,355,754	$	9,879,659
特別提及總數	$	130,842	$	12,709	$	8,692	$	187	$	74	$	2,053	$	36,710	$	191,267
總不合格	$	37,282	$	39,055	$	37,018	$	878	$	62	$	438	$	13,844	$	128,577
完全值得懷疑	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	50	$	—	$	50
貸款總額	$	2,115,132	$	1,954,111	$	454,876	$	136,666	$	74,113	$	58,347	$	5,406,308	$	10,199,553
扣款總額	$	—	$	8,896	$	274	$	586	$	—	$	22	$	13	$	9,791

截至2024年6月30日或2023年12月31日，公司沒有任何實質性循環貸款轉換為定期貸款。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

拖欠貸款

下表顯示了公司對截至2024年6月30日和2023年12月31日記錄的貸款投資的貸款組合賬齡分析。


	2024年6月30日
	30-59 天		60-89 天		90 天以上		總計				總計
	逾期未交		逾期未交		逾期未交		逾期未交		當前		貸款

	（以千計）
MTG WHRA	$	—	$	—	$	—	$	—	$	1,369,965	$	1,369,965
RES RE		—		1,026		5,244		6,270		1,339,386		1,345,656
MF FIN		40,743		40,719		69,146		150,608		4,009,812		4,160,420
HC FIN		—		25,601		47,809		73,410		2,422,500		2,495,910
CML 和 CRE		—		445		3,959		4,404		1,562,405		1,566,809
年齡與同意		—		—		156		156		70,088		70,244
CON & MAR		—		—		—		—		5,213		5,213
	$	40,743	$	67,791	$	126,314	$	234,848	$	10,779,369	$	11,014,217


	2023年12月31日
	30-59 天		60-89 天		90 天以上		總計				總計
	逾期未交		逾期未交		逾期未交		逾期未交		當前		貸款

	（以千計）
MTG WHRA	$	—	$	—	$	—	$	—	$	752,468	$	752,468
RES RE		4,557		—		2,379		6,936		1,317,369		1,324,305
MF FIN		38,218		11,055		39,609		88,882		3,917,278		4,006,160
HC FIN		—		47,275		35,999		83,274		2,273,415		2,356,689
CML 和 CRE		172		393		3,665		4,230		1,638,851		1,643,081
年齡與同意		27		11		147		185		102,965		103,150
CON & MAR		1		3		18		22		13,678		13,700
	$	42,975	$	58,737	$	81,817	$	183,529	$	10,016,024	$	10,199,553

有不截至2024年6月30日，被歸類為待售的拖欠貸款。上表不包括一多户家庭貸款，逾期 30-59 天，歸類為 2023 年 12 月 31 日待售，總額為 $16.5 百萬。

不良貸款

非應計貸款，包括向遇到財務困難但未達到六個月最低績效標準的借款人提供的修正貸款，被列為不良貸款。對於所有貸款類別，公司的政策是，任何修改後的貸款在修改前處於非應計狀態，在借款人表現令人滿意的六個月之前保持非應計狀態，屆時管理層將考慮恢復應計狀態。當公司認為根據貸款協議的條款無法收到本金和利息時，貸款通常被歸類為非應計貸款。通常，這是逾期 90 天或更長時間。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，非應計金融資產確認的利息收入金額為美元0.9 百萬美元，這筆款項是在還清貸款時籌集的，在截至2023年6月30日的三個月和六個月中並不重要。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

下表顯示了公司的非應計貸款和逾期90天或更長時間但截至2024年6月30日和2023年12月31日仍在累積的貸款。


	6月30日				十二月三十一日
	2024				2023
			貸款總額 >				貸款總額 >
			90 天和				90 天和
	不可累積		累積		不可累積		累積

	（以千計）
RES RE	$	5,244	$	—	$	1,486	$	894
MF FIN		86,284		—		39,608		—
HC FIN		47,809		—		28,783		7,216
CML 和 CRE		3,835		124		3,820		43
年齡與同意		147		9		147		—
CON & MAR		—		—		3		15
	$	143,319	$	133	$	73,847	$	8,168

截至2024年6月30日或2023年12月31日，如果沒有估計的ACL，公司沒有任何非應計貸款。有 $8.7 百萬美元與非應計貸款相關的特定儲備金，總額為 $46.4 截至 2024 年 6 月 30 日，有百萬美元5.4 百萬美元與非應計貸款相關的特定儲備金，總額為 $20.7 截至2023年12月31日，為百萬英鎊，不包括與FMBI相關的儲備金，FMBI的分行已於2024年1月出售。

對遇到財務困難的借款人的修改

公司偶爾會通過提供本金豁免、延期、微不足道的還款延遲或降低利率來修改向陷入財務困境的借款人提供的貸款。在某些情況下，公司對一筆貸款提供多種類型的修改。通常，最初會批准一種類型的修改，例如期限延長。如果借款人繼續遇到財務困難，可能會批准另一項修改，例如本金豁免，但這種情況很少見。

下表按類別和修改類型列出了截至2024年6月30日的三個月和六個月中均遇到財務困難且經過修改的貸款的攤銷成本基礎。向處於財務困境的借款人修改的貸款的攤銷成本基礎與每類融資應收賬款的攤銷成本基礎的百分比也列示如下：


	截至2024年6月30日的三個月									在截至2024年6月30日的六個月中
	延遲付款		任期延長		應收融資總類別		佔應收融資總類別的百分比			延遲付款		任期延長		應收融資總類別		佔應收融資總類別的百分比

	（以千計）
MF FIN	$	31,733	$	126,208	$	157,941		N/M	%	$	31,733	$	126,208	$	157,941		N/M	%
HC FIN		—		28,501		28,501		N/M			—		28,501		28,501		N/M
總計	$	31,733	$	154,709	$	186,442		N/M	%	$	31,733	$	154,709	$	186,442		N/M	%

招商銀行

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

下表描述了對遇到財務困難的借款人所做的修改的財務影響。作為ACL分析的一部分，對歸類為不合格或更差的貸款進行了單獨的減值評估，沒有記錄任何具體準備金。公司承諾不向下表所列借款人提供額外貸款。


截至2024年6月30日的三個月-任期延長
貸款類型		財務影響
MF FIN		添加了加權平均值 20 個月到貸款的壽命。
HC FIN		添加了加權平均值 20 個月到貸款的壽命。

截至2024年6月30日的三個月-延遲付款
貸款類型		財務影響
MF FIN		平均容忍度為 13 個月。

截至2024年6月30日的六個月——任期延長
貸款類型		財務影響
MF FIN		添加了加權平均值 20 個月到貸款的壽命。
HC FIN		添加了加權平均值 20 個月到貸款的壽命。

截至2024年6月30日的六個月——延遲付款
貸款類型		財務影響
MF FIN		平均容忍度為 13 個月。

公司密切關注向遇到財務困難的借款人修改的貸款的表現，以瞭解其修改工作的有效性。下表顯示了截至2024年6月30日的過去十二個月中經過修改的此類貸款的表現：


			30-89 天		90 天以上
	當前		逾期未交		逾期未交


MF FIN	$	126,208	$	—	$	31,733
HC FIN		28,501		—		—
總計	$	154,709	$	—	$	31,733

沒有在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，修改後的貸款違約。

取消抵押品贖回權

有不截至2024年6月30日和2023年12月31日，住宅貸款正在取消抵押品贖回權。

大量貸款銷售

房地美 Q 系列證券化 — 2024 年活動

2024 年 4 月 30 日，公司完成了 $324.6 百萬美元證券化 13 通過房地美贊助的Q系列交易進行多户家庭抵押貸款。根據ASC 860，出於財務報告目的，這些貸款的轉讓被記作銷售，而且為美元1.4 確認了百萬的銷售收益。該公司被聘為房地美的全部抵押貸款次級服務商324.6 百萬筆貸款。除了分期償還貸款外，公司對本次交易的持續參與僅限於貸款銷售的慣常義務，包括任何重大違約行為。在這筆交易中，抵押貸款還本付息權為 $1.3 百萬已成立。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

購買的貸款

公司購買了 $68.5 百萬和美元269.9 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別有100萬筆貸款。

注5：可變利息實體（VIE）

VIE 是用於開展活動或持有資產的公司、合夥企業、有限責任公司或任何其他法律結構，通常是：

●

沒有擁有投票權的股票投資者可以通過這些投票權或類似權利直接或間接地就該實體的活動做出決定；或

●

如果沒有額外的次級財政支持，股權投資者無法為該實體提供足夠的股權來為其活動融資。

該公司投資了單户住宅、多户家庭和醫療保健債務融資實體，以及被視為VIE的低收入住房銀團基金。該公司還將與2022年9月的多户家庭貸款銷售和證券化交易同時設立的REMIC信託以及2023年12月和2024年6月與關聯方與證券化相關的其他REMIC信託視為VIE。因此，根據要求主要受益人整合實體業績的VIE模型，對這些實體進行了潛在整合評估。主要受益人被定義為既有權指導對實體產生最大影響的活動，又有權擁有對該實體可能具有重大意義的利益的一方。為了確定某項利益是否可能對該實體具有重大意義，需要評估與該實體參與的性質、規模和形式有關的定性和定量因素。

2024年6月30日，公司確定其不是大多數VIE的主要受益人，這主要是因為公司沒有義務吸收損失，也沒有權利從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的收益。管理層持續對用於整合的VIE進行評估和評估。自上次確定主要受益人以來，事實和情況的任何變化都將被視為正在進行的評估的一部分。

下表反映了VIE的資產和負債以及我們截至2024年6月30日和2023年12月31日與未合併的VIE有關的最大虧損敞口。公司與未合併的VIE相關的最大虧損風險包括投資資本加上任何未注資的股權承諾。這些投資記入我們未經審計的簡明合併資產負債表中的其他資產和其他負債。最大損失敞口中還包括對VIE的過渡貸款和作為某些證券化交易的一部分收購的證券。過渡貸款包含在應收貸款中，證券包含在持有至到期的證券中。


	投資		過橋貸款		證券		最大值		負債
資產	在 VIE 中		到 VIE		適用於 VIE		蒙受損失		適用於 VIE

	（以千美元計）
2024年6月30日
低收入住房税收抵免投資	$	107,402	$	151,890	$	—	$	259,292	$	28,035
債務基金		31,180		35,855		—		67,035		2,752
資產負債表外的 REMIC 信託		—		19,790		1,279,174		1,298,964		—
未合併的 VIE 總數	$	138,582	$	207,535	$	1,279,174	$	1,625,291	$	30,787
2023年12月31日
低收入住房税收抵免投資	$	118,741	$	232,407	$	—	$	351,148	$	35,099
債務基金		33,221		86,416		—		119,637		2,752
資產負債表外的 REMIC 信託		—		—		1,192,201		1,192,201		—
未合併的 VIE 總數	$	151,962	$	318,823	$	1,192,201	$	1,662,986	$	37,851

招商銀行

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

附註6：監管事項

公司、招商銀行和FMBI（在2024年1月26日出售其分行並將其剩餘章程併入招商銀行之前）受聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求的約束。未能滿足最低資本要求可能會引發聯邦和州銀行監管機構的某些強制性行動，甚至可能還有額外的自由裁量行動，如果採取這些行動，可能會對公司的財務報表產生直接的實質性影響。根據資本充足率指導方針和及時採取糾正措施的監管框架，公司和招商銀行必須遵守特定的資本指導方針，這些指導方針涉及根據監管會計慣例計算的公司和招商銀行資產、負債和某些資產負債表外項目的定量衡量。該公司和招商銀行的資本金額和分類也受監管機構對組成部分和其他因素的定性判斷的約束。此外，公司和招商銀行的監管機構可能要求調整這些財務報表中未反映的監管資本。

監管機構為確保資本充足率而制定的量化衡量標準要求公司和招商銀行維持最低金額和比率（如下表所示）。管理層認為，截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司和招商銀行符合所有資本充足率要求。有關股息限制的更多信息，請參閲公司2023年10—k表年度報告。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，聯邦儲備系統（“美聯儲”）理事會的最新通知對公司進行了資本化分類，聯邦存款保險公司（“FDIC”）的最新通知對商人銀行進行了分類，並根據監管框架進行了資本化，以便迅速採取糾正措施。自該通知發佈以來，管理層認為沒有任何條件或事件改變了公司或招商銀行的類別。

在2024年1月出售其分支機構並將其剩餘章程併入招商銀行之前，FMBI受同樣的要求和指導方針的約束。截至2023年12月31日，FMBI符合所有資本充足率要求（如下表所示）。聯邦存款保險公司當時對FMBI進行了很好的分類，自該通知發佈以來，管理層認為沒有任何條件或事件會改變該類別。

公司、招商銀行和FMBI的實際資本金額和比率如下表所示。


					最低限度
					一定要好起來				最低金額
					資本化為				為了好起來
	實際				巴塞爾三號緩衝區⁽¹⁾				資本化⁽¹⁾
	金額		比率		金額		比率		金額		比率

	（千美元）
2024年6月30日
資本總額⁽¹⁾ （至風險加權資產）
公司	$	1,977,729	12.0	%	$	1,726,065	10.5	%	$	—	不適用	%
招商銀行		1,971,631	12.0	%		1,725,481	10.5	%		1,643,316	10.0
一級資本⁽¹⁾ （至風險加權資產）
公司		1,879,605	11.4	%		1,397,291	8.5	%		—	不適用	%
招商銀行		1,873,508	11.4	%		1,396,818	8.5	%		1,314,653	8.0
普通股一級資本⁽¹⁾ （至風險加權資產）
公司		1,430,219	8.7	%		1,150,710	7.0	%		—	不適用	%
招商銀行		1,873,508	11.4	%		1,150,321	7.0	%		1,068,155	6.5
一級資本⁽¹⁾ （以平均資產計）
公司		1,879,605	10.6	%		890,257	5.0	%		—	不適用	%
招商銀行		1,873,508	10.5	%		887,924	5.0	%		887,924	5.0

(1)

根據監管機構的定義。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

（未經審計）



					最低限度
					一定要好起來				最低金額
					資本化為				為了好起來
	金額		比率		金額		比率		金額		比率

	（千美元）
2023年12月31日
資本總額⁽¹⁾ （至風險加權資產）
公司	$	1,772,195	11.6	%	$	1,598,260	10.5	%	$	—	不適用	%
招商銀行		1,724,505	11.5	%		1,577,434	10.5	%		1,502,318	10.0	%
FMBI		40,613	21.1	%		20,209	10.5	%		19,247	10.0	%
一級資本⁽¹⁾ （至風險加權資產）
公司		1,686,202	11.1	%		1,293,830	8.5	%		—	不適用	%
招商銀行		1,639,171	10.9	%		1,276,970	8.5	%		1,201,854	8.0	%
FMBI		39,953	20.8	%		16,360	8.5	%		15,398	8.0	%
普通股一級資本⁽¹⁾ （至風險加權資產）
公司		1,186,594	7.8	%		1,065,507	7.0	%		—	不適用	%
招商銀行		1,639,171	10.9	%		1,051,623	7.0	%		976,507	6.5	%
FMBI		39,953	20.8	%		13,473	7.0	%		12,511	6.5	%
一級資本⁽¹⁾ （以平均資產計）
公司		1,686,202	10.1	%		832,706	5.0	%		—	不適用	%
招商銀行		1,639,171	10.1	%		815,191	5.0	%		815,191	5.0	%
FMBI		39,953	11.5	%		17,391	5.0	%		17,391	5.0	%

(1)

根據監管機構的定義。

附註7：衍生金融工具

公司使用非套期保值指定的衍生金融工具來幫助管理利率風險敞口以及利率變動可能對淨收益和資產負債公允價值產生的影響。

內部利率風險管理

公司簽訂了未來向第三方投資者交付抵押貸款的遠期合同，並與潛在借款人簽訂了利率鎖定承諾，為將出售給二級市場的特定抵押貸款提供資金。簽訂遠期合約的目的是從經濟上對衝因公司承諾為貸款提供資金而導致的利率變動的影響。

公司還使用利率互換來降低利率大幅提高可能對待售的某些固定利率貸款的價值以及從借款人那裏收到的相應貸款付款產生的風險。這些利率互換和待售相關貸款的公允市場價值的所有變化均已計入貸款出售收益。這些交易的固定利率和浮動利率部分之間的任何差額都已計入利息收入。

該公司簽訂了一份合同，其中包含從倉庫客户那裏收購的證券的看跌期權和利率下限。它們為某些可供出售的證券提供保護並防止其價值損失。該公司還與之簽訂了利率下限合同二倉庫貸款客户可將利率風險降至最低。這些期權和下限的公允市場價值的所有變化均已包含在其他非利息收入中。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

信用風險管理

2024年3月，公司簽訂了一份通過信貸衍生品市場購買信貸保護的合同。購買了信用違約互換，以管理與特定多户家庭抵押貸款相關的信用風險。根據合同條款，公司將獲得多户家庭抵押貸款池中某些與信貸相關的損失的補償。保護賣方已公佈的抵押品總額為 $76.1 百萬美元與合同規定的義務有關。抵押品不包含在公司的資產負債表中。有不截至2024年6月30日，與信用違約掉期估值相關的收益或損失。該工具公允市場價值的任何未來變化都將包含在其他非利息收入中。

所有這些項目都被視為衍生品，但未被指定為會計套期保值，按公允價值入賬，公允價值的變化反映在未經審計的簡明合併損益表的非利息收入中。公允價值為正的衍生工具的公允價值在未經審計的簡明合併資產負債表中以其他資產列報，而公允價值為負的衍生工具在未經審計的簡明合併資產負債表的其他負債中列報。

下表列出了公司截至2024年6月30日和2023年12月31日使用的利率鎖定、遠期合約、利率互換、看跌期權和利率下限的名義金額和公允價值。該表不包括與這些衍生品相關的貸款的公允市場價值調整。


		名義上的			公允價值
		金額	資產負債表地點		資產		責任

2024年6月30日		（以千計）			（以千計）
利率鎖定承諾	$	50,471	其他資產/負債	$	170	$	127
遠期合約		60,524	其他資產/負債		149		88
利率互換		57,513	其他資產/負債		4,232		—
看跌期權		719,731	其他資產		36,957		—
利率下限		1,224,171	其他資產		9,124		—
信貸衍生品		76,081	其他負債		—		—
				$	50,632	$	215


		名義上的			公允價值
		金額	資產負債表地點		資產		責任

2023年12月31日		（以千計）			（以千計）
利率鎖定承諾	$	16,526	其他資產/負債	$	140	$	4
遠期合約		25,500	其他資產/負債		4		391
利率互換		57,540	其他資產/負債		2,610		—
看跌期權		748,374	其他資產		25,877		—
利率下限		748,374	其他資產		6,576		—
				$	35,207	$	395

招商銀行

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月簡明合併收益表中衍生金融工具公允價值的定期變化。


	三個月已結束				六個月已結束
	6月30日				6月30日
	2024		2023		2024		2023

	（以千計）					（以千計）
出售貸款收益中包含的衍生收益（虧損）：
利率鎖定承諾	$	（109)	$	（188)	$	（93)	$	21
遠期合約（包括配對結算）		285		376		379		280
利率互換		247		1,597		1,622		261
淨收益	$	423	$	1,785	$	1,908	$	562

其他收入中包含的衍生收益：
看跌期權	$	3,467	$	—	$	11,080	$	—
利率下限		214		—		2,548		—
淨收益	$	3,681	$	—	$	13,628	$	—

代表客户的衍生品

該公司向一些客户提供與其風險管理需求相關的衍生合約。這些衍生品包括利率互換、上限和下限安排。公司通過與第三方交易商簽訂相等且具有抵消性的連續衍生品來管理與這些合約相關的風險。這些衍生品通常共同用作抵消性經濟利率對衝工具，但公司不指定它們進行套期保值會計處理。因此，在變動發生期間，相應的衍生金融資產或負債的公允價值變動被記錄為當期收益的費用或貸項，通常不會對淨收益產生重大影響。

代表客户與連續衍生品相關的衍生資產和負債的公允價值記錄在未經審計的簡明合併資產負債表中，如下所示：


		名義上的			公允價值
		金額	資產負債表地點		資產		責任

		（以千計）			（以千計）
2024年6月30日	$	637,876	其他資產/負債	$	9,888	$	9,888
2023年12月31日	$	607,169	其他資產/負債	$	12,426	$	12,426

這些衍生資產和負債的總收益和虧損在未經審計的簡明合併收益表中記錄在其他非利息收入和其他非利息支出中，如下所示：


	三個月已結束				六個月已結束
	6月30日				6月30日
	2024		2023		2024		2023

	（以千計）					（以千計）
掉期收益總額	$	5,371	$	7,016	$	2,538	$	6,436
掉期損失總額		5,371		7,016		2,538		6,436
淨掉期收益（虧損）	$	—	$	—	$	—	$	—

該公司認捐了美元0 作為抵押品，以擔保其在2024年6月30日和2023年12月31日的掉期合約下的債務。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

附註8：關於資產和負債公允價值的披露

公允價值是指在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值衡量必須最大限度地利用可觀察的輸入，並儘量減少不可觀察輸入的使用。有三個投入層次結構，可用於衡量公允價值：

相同資產或負債在活躍市場中的第 1 級報價

除 1 級價格之外的第 2 級可觀測輸入，例如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或基本上整個資產或負債期內可觀察到或可以由可觀測市場數據證實的其他輸入

第 3 級不可觀察的投入，幾乎沒有或根本沒有市場活動支持，對資產或負債的公允價值具有重要意義

招商銀行

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

定期測量

下表列出了隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中確認的資產和負債的公允價值衡量標準，定期按公允價值計量，以及公允價值計量在2024年6月30日和2023年12月31日的公允價值層次結構中的水平：


	使用公允價值測量
			的報價		意義重大
			活躍市場		其他		意義重大
			用於相同		可觀察		不可觀察
	公平		資產		輸入		輸入
資產	價值		（第 1 級）		（第 2 級）		（第 3 級）

	（以千計）
2024年6月30日
證券化過程中的抵押貸款	$	209,244	$	—	$	209,244	$	—
可供出售的證券：
國庫券		109,079		109,079		—		—
聯邦機構		219,318		—		219,318		—
抵押貸款支持-機構		5,848		—		5,848		—
抵押貸款支持-非機構住宅-公允價值期權		462,627		—		—		462,627
抵押貸款支持-機構-公允價值期權		220,147		—		220,147		—
持有待售貸款		102,873		—		102,873		—
服務權		178,776		—		—		178,776
衍生資產：
利率鎖定承諾		170		—		—		170
遠期合約		149		—		149		—
利率互換		4,232		—		4,232		—
利率互換、上限和下限（背靠背）		9,888		—		9,888		—
看跌期權		36,957		—		12,300		24,657
利率下限		9,124		—		—		9,124
衍生負債：
利率鎖定承諾		127		—		—		127
遠期合約		88		—		88		—
利率互換、上限和下限（背靠背）		9,888		—		9,888		—


2023年12月31日
證券化過程中的抵押貸款	$	110,599	$	—	$	110,599	$	—
可供出售的證券：
國庫券		128,968		128,968		—		—
聯邦機構		247,755		—		247,755		—
抵押貸款支持-機構		14,467		—		14,467		—
抵押貸款支持-非機構住宅-公允價值期權		485,500		—		—		485,500
抵押貸款支持-機構-公允價值期權		236,997		—		236,997		—
持有待售貸款		86,663		—		86,663		—
服務權		158,457		—		—		158,457
衍生資產：
利率鎖定承諾		140		—		—		140
遠期合約		4		—		4		—
利率互換		2,610		—		2,610		—
利率互換、上限和下限（背靠背）		12,426		—		12,426		—
看跌期權		25,877		—		7,223		18,654
利率下限		6,576		—		—		6,576
衍生負債：
利率鎖定承諾		4		—		—		4
遠期合約		391		—		391		—
利率互換、上限和下限（背靠背）		12,426		—		12,426		—

招商銀行

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

以下是對定期按公允價值計量並在隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中確認的資產的估值方法和投入的描述，以及根據估值層次結構對此類資產進行總體分類。在截至2024年6月30日的六個月和截至2023年12月31日的年度中，估值技術沒有重大變化。對於歸入公允價值層次結構第三級的資產，用於計算申報公允價值的過程如下所述。

證券化過程中的抵押貸款、可供出售的證券和具有公允價值期權選擇的證券

如果活躍市場上有報價，則證券，例如美國國債，被歸類為估值層次結構的1級。如果沒有報價的市場價格，則使用具有相似特徵的證券的報價或獨立的資產定價服務和定價模型來估算公允價值，其輸入是基於市場或獨立來源的市場參數，包括但不限於收益率曲線、利率、波動率、預付款、違約、累積虧損預測和現金流。此類證券被歸類為估值層次結構的第二級，包括聯邦機構、抵押貸款支持證券、市政證券和聯邦住房管理局參與證書。在某些無法提供1級或2級輸入的情況下，證券被歸類為層次結構的3級。

待售貸款

某些按公允價值出售的貸款可以出售到二級抵押貸款市場，其公允價值是使用可觀察的報價市場或合約價格或市場等價物估算的，這些價格將由其他市場參與者使用。這些可售貸款被視為二級貸款。

服務權利

服務權不在活躍、公開的市場上交易，價格不明顯。因此，公允價值是使用貼現現金流模型估算的，該模型包含大量的貼現率、預付款速度、服務成本、利率和違約率。由於估值投入的性質，服務權被歸類為等級結構的第三級。

首席財務官（CFO）辦公室與獨立定價專家簽訂合同，按季度生成公允價值估算值。首席財務官辦公室質疑所用假設的合理性，並審查方法，以確保估算的公允價值符合美國普遍接受的會計準則。

衍生金融工具

利率鎖定承諾——公司根據標的抵押貸款的價值、抵押貸款支持的證券報價、對還本付息權公允價值的估計，以及對扣除費用後抵押貸款在利率鎖定承諾條款內提供資金的可能性的估計，估算利率鎖定承諾的公允價值。關於其利率鎖定承諾，管理層根據在估算其利率鎖定承諾公允價值時使用的各種不可觀察的重要投入，確定三級分類最為合適。

遠期銷售承諾——公司根據與所用證券類似的抵押貸款支持證券價格的市場報價，估算遠期銷售承諾的公允價值，這些證券被視為二級。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

利率互換、上限和下限（背靠背）——公司根據從使用可觀察市場投入的第三方獲得的價格來估算與客户簽訂的特定合約相關的這些衍生品的公允價值，從而支持二級分類。

利率互換 — 公司根據從使用可觀察市場投入的第三方獲得的價格來估算某些利率互換的公允價值，從而支持二級分類。

看跌期權-看跌期權的公允價值與可供出售的證券掛鈎，這些證券使用公允價值期權進行核算，在層次結構中被歸類為二級或三級。看跌期權在層次結構中被歸類為二級或三級，具體取決於證券估值中可觀測投入的規模。這些估值由第三方估計。

利率下限-某些利率下限的公允價值與使用公允價值期權核算的可供出售證券掛鈎。其他利率下限與倉庫客户的貸款有關。最低利率的價值基於估計的貼現現金流，這些現金流基於不易觀察的投入，因此在等級制度中被歸類為第三級。這些估值由第三方估計。

信用違約互換 — 信用違約互換的公允價值與其基礎抵押貸款的價值掛鈎。公司根據從投入中得出的估計折扣現金流來估算公允價值，其中包括不容易觀察到的信用利差，因此在層次結構中被歸類為第三級。這些估值由第三方估計。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

第 3 級對賬

以下是使用大量不可觀察（第三級）投入對隨附資產負債表中確認的經常性公允價值計量的期初和期末餘額的對賬：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023		2024		2023

	（以千計）				（以千計）
服務權
期初餘額	$	172,200	$	143,867	$	158,457	$	146,248
補充
原生服務		3,761		2,124		5,927		4,297
減法
付款		（2,252)		（2,073)		（4,639)		（3,771)
公允價值的變化		5,067		3,370		19,031		514
期末餘額	$	178,776	$	147,288	$	178,776	$	147,288

可供出售的證券-抵押貸款支持-非機構住宅-公允價值期權
期初餘額	$	472,192	$	—	$	485,500	$	—
付款		（7,884)		—		（16,870)		—
公允價值的變化		（1,681)		—		（6,003)		—
期末餘額	$	462,627	$	—	$	462,627	$	—

衍生資產-看跌期權
期初餘額	$	22,976	$	—	$	18,654	$	—
公允價值的變化		1,681		—		6,003		—
期末餘額	$	24,657	$	—	$	24,657	$	—

衍生資產-利率下限
期初餘額	$	8,910	$	—	$	6,576	$	—
公允價值的變化		214		—		2,548		—
期末餘額	$	9,124	$	—	$	9,124	$	—

衍生資產-利率鎖定承諾
期初餘額	$	174	$	218	$	140	$	28
公允價值的變化		（4)		（124)		30		66
期末餘額	$	170	$	94	$	170	$	94

衍生負債——利率鎖定承諾
期初餘額	$	22	$	4	$	4	$	23
公允價值的變化		105		64		123		45
期末餘額	$	127	$	68	$	127	$	68

招商銀行

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

非週期性測量

下表列出了非經常性按公允價值計量的資產的公允價值計量，以及公允價值計量在2024年6月30日和2023年12月31日的公允價值層次結構中的水平。


	使用公允價值測量
			的報價		意義重大		意義重大
			的活躍市場		其他可觀測對象		不可觀察
	公平		相同的資產		輸入		輸入
資產	價值		（第 1 級）		（第 2 級）		（第 3 級）

	（以千計）
2024年6月30日
抵押依賴貸款	$	29,732	$	—	$	—	$	29,732
2023年12月31日
抵押依賴貸款	$	47,026	$	—	$	—	$	47,026

以下是對按非經常性公允價值計量並在隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中確認的資產的估值方法和投入的描述，以及根據估值層次結構對此類資產進行總體分類。對於歸入公允價值層次結構第三級的資產，用於計算申報公允價值的過程如下所述。

抵押依賴貸款，扣除ACL貸款

抵押品依賴貸款的估計公允價值基於抵押品的評估公允價值減去估計的出售成本。抵押貸款被歸類為公允價值層次結構的第三級。

公司將評估或評估視為確定公允價值的起點，然後考慮環境中可能影響公允價值的其他因素和事件。當抵押依賴貸款被確定為不合格、依賴抵押貸款並隨後被首席信貸官（“CCO）” 辦公室認為必要時，將對抵押依賴貸款的抵押品進行評估。CCO辦公室對評估和評估的準確性和一致性進行審查。評估師是從管理層維護的批准評估員名單中選出的。如果貸款的償還或償還取決於抵押品的銷售，則評估價值會減去折扣以考慮是否適銷以及估計的銷售成本。這些折扣和估算值由CCO辦公室與歷史結果進行比較後製定。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

不可觀察（級別 3）輸入：

下表列出了有關除商譽以外的經常性和非經常性3級公允價值衡量中使用的不可觀察投入的定量信息。


			估價			加權
	公允價值		技術	不可觀察的輸入	範圍	平均值
	（以千計）
2024 年 6 月 30 日：
可供出售的證券-抵押貸款支持-非機構住宅-公允價值期權	$	462,627	折扣現金流	市場信貸利差	3%	3%
抵押依賴貸款	$	29,732	市場可比房產	適銷性折扣	0% - 56%	4%
服務權——多户家庭	$	141,160	折扣現金流	折扣率	8% - 13%	9%
				恆定的預付款率	0% - 62%	7%
服務權——單户家庭	$	32,654	折扣現金流	折扣率	10% - 11%	10%
				恆定的預付款率	6% - 15%	7%
服務權-SBA	$	4,962	折扣現金流	折扣率	16%	16%
				恆定的預付款率	3% - 14%	9%
衍生資產：
利率鎖定承諾	$	170	折扣現金流	貸款結算率	57% - 99%	83%
看跌期權	$	24,657	內在期權價值	市場信貸利差	3%	3%
利率下限	$	9,124	折扣現金流	折扣率	6%-9%	7%
衍生負債——利率鎖定承諾	$	127	折扣現金流	貸款結算率	57% - 99%	83%

2023 年 12 月 31 日：
可供出售的證券-抵押貸款支持-非機構住宅-公允價值期權	$	485,500	折扣現金流	市場信貸利差	2%	2%
抵押依賴貸款	$	47,026	市場可比房產	適銷性折扣	0% - 100%	2%
服務權——多户家庭	$	122,218	折扣現金流	折扣率	8% - 13%	9%
				恆定的預付款率	0% - 50%	7%
服務權——單户家庭	$	30,959	折扣現金流	折扣率	10% - 11%	10%
				恆定的預付款率	6% - 16%	7%
服務權-SBA	$	5,280	折扣現金流	折扣率	16%	16%
				恆定的預付款率	3% - 14%	9%
衍生資產：
利率鎖定承諾	$	140	折扣現金流	貸款結算率	45% - 99%	78%
看跌期權	$	18,654	內在期權價值	市場信貸利差	2%	2%
利率下限	$	6,576	折扣現金流	折扣率	6%-7%	7%
衍生負債——利率鎖定承諾	$	4	折扣現金流	貸款結算率	45% - 99%	78%

重要不可觀測輸入的靈敏度

以下是對重要不可觀測輸入的敏感度、這些投入與經常性公允價值衡量中使用的其他不可觀測輸入之間的相互關係，以及這些投入如何放大或減輕不可觀測輸入的變化對公允價值衡量的影響。

可通過公允價值期權選擇、貸款和相關衍生金融工具出售的證券

在衡量某些可供出售證券及其相關看跌期權的公允價值時使用的不可觀察的重要輸入包括市場信用利差，這些利差可能會受到市場狀況的影響，並推動市場參與者對該證券及其相關看跌期權的估值的很大一部分。看跌期權不可觀察投入的變化可以減輕證券不可觀察投入變化的影響，看跌期權的估值方向相反，從而最大限度地減少對公司的財務影響。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

在衡量與某些可供出售證券和貸款相關的利率下限衍生品的公允價值時使用的重要不可觀察的輸入包括可能對衍生品價值產生重大影響的貼現率。影響底值的另一個變量是遠期利率曲線，這是可以觀察到的，但隨着利率和未來利率預期的變化，會隨着市場狀況而變化。

服務權利

在衡量公司服務權的公允價值時使用的重要不可觀察的投入是貼現率和固定預付款率。這兩個輸入可以在很大程度上推動市場參與者對服務權的估值。大幅提高（降低）貼現率或用於估值服務權的假定固定預付款率將減少（增加）所得價值。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

金融工具的公允價值

下表列出了公司未按公允價值記賬的金融工具的賬面金額和估計公允價值，以及公允價值計量在2024年6月30日和2023年12月31日的公允價值層次結構中的水平。


			使用公允價值測量
					的報價		意義重大
					活躍市場		其他		意義重大
					用於相同		可觀察		不可觀察
	攜帶		公平		資產		輸入		輸入
資產	價值		價值		（第 1 級）		（第 2 級）		（第 3 級）

	（以千計）
2024年6月30日
金融資產：
現金和現金等價物	$	540,882	$	540,882	$	540,882	$	—	$	—
根據轉售協議購買的證券		3,304		3,304		—		3,304		—
持有至到期的證券		1,291,110		1,291,960		—		603,235		688,725
FHLB 股票		67,499		67,499		—		67,499		—
持有待售貸款		3,380,203		3,380,203		—		3,380,203		—
應收貸款，淨額		10,933,189		10,888,928		—		—		10,888,928
應收利息		90,360		90,360		—		90,360		—
金融負債：
存款		14,917,067		14,918,490		8,051,468		6,867,022		—
短期次級債務		68,514		68,514		—		68,514		—
FHLB 的進展		974,008		973,919		—		973,919		—
其他借款		7,934		7,934		—		7,934		—
信用掛鈎票據		108,750		108,748		—		108,748		—
應付利息		59,226		59,226		—		59,226		—

2023年12月31日
金融資產：
現金和現金等價物	$	584,422	$	584,422	$	584,422	$	—	$	—
根據轉售協議購買的證券		3,349		3,349		—		3,349		—
持有至到期的證券		1,204,217		1,203,535		—		484,288		719,247
FHLB 股票		48,578		48,578		—		48,578		—
持有待售貸款		3,058,093		3,058,093		—		3,058,093		—
應收貸款，淨額		10,127,801		10,088,468		—		—		10,088,468
應收利息		91,346		91,346		—		91,346		—
金融負債：
存款		14,061,460		14,062,457		8,894,058		5,168,399		—
短期次級債務		64,922		64,922		—		64,922		—
FHLB 的進展		771,392		771,029		—		771,029		—
其他借款		7,934		7,934		—		7,934		—
信用掛鈎票據		119,879		119,878		—		119,878		—
應付利息		43,423		43,423		—		43,423		—

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）

注9：租賃

該公司擁有不同地點的經營租約，期限從一到不等七年。一些經營租賃包括延期選項。如果可以合理確定延期的可能性，則延期將包括在使用權資產中。該公司選擇不將運營租賃的非租賃部分與租賃部分分開。

該公司的經營租賃使用權資產為 $8.0 百萬和美元10.1 截至2024年6月30日和2023年12月31日分別為百萬美元，經營租賃使用權負債為美元9.1 百萬和美元11.3 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬人。

未經審計的簡明合併資產負債表、損益表和有關經營租賃的現金流詳情如下：


		2024年6月30日		2023 年 12 月 31 日
資產負債表		（以千計）		（以千計）
經營租賃使用權資產（其他資產）	$	7,992	$	10,060
經營租賃負債（其他負債）		9,098		11,251

加權平均剩餘租賃期限（年）		4.7		6.0
加權平均折扣率		3.25%		2.89%

租賃負債的到期日：
一年或更短	$	2,286	$	2,441
第二年		2,101		2,064
第三年		2,019		2,100
四年級		1,731		2,046
第五年		1,051		1,438
此後		623		2,128
未來最低租賃付款總額		9,811		12,217
減去：估算利息		713		966
總計	$	9,098	$	11,251

		三個月已結束		三個月已結束
		2024年6月30日		2023年6月30日
損益表		（以千計）		（以千計）
租賃費用的組成部分：
運營租賃成本（佔用和設備費用）	$	765	$	666

		六個月已結束		六個月已結束
		2024年6月30日		2023年6月30日
損益表		（以千計）		（以千計）
租賃費用的組成部分：
運營租賃成本（佔用和設備費用）	$	1,369	$	1,249

		六個月已結束		六個月已結束
		2024年6月30日		2023年6月30日
現金流量表		（以千計）		（以千計）
補充現金流信息：
來自經營租賃的運營現金流	$	1,220	$	886

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）

附註10：存款

截至2024年6月30日和2023年12月31日，存款包括以下內容：


	6月30日		十二月三十一日
	2024		2023

	（以千計）
非計息存款
活期存款	$	383,260	$	520,070
非計息存款總額		383,260		520,070
計息存款
活期存款	$	4,779,531	$	5,381,067
儲蓄存款		2,888,677		2,992,921
存款證		6,865,599		5,167,402
計息存款總額		14,533,807		13,541,390
存款總額	$	14,917,067	$	14,061,460

存款證的到期日如下：


	2024年6月30日
	（以千計）
一年內到期	$	6,760,482
將在一年到兩年內到期		91,157
兩年到三年後到期		13,960
三年到四年後到期		—
四年到五年後到期		—
五年到六年後到期		—
	$	6,865,599

截至2024年6月30日和2023年12月31日，經紀存款金額如下：


	6月30日		十二月三十一日
	2024		2023

	（以千計）
經紀存款證	$	6,119,391	$	4,465,825
經紀儲蓄存款		948		589
經紀活期存款賬户		—		1,504,230
	$	6,120,339	$	5,970,644

注11：借款

截至2024年6月30日和2023年12月31日，借款包括以下內容：


	6月30日		十二月三十一日
	2024		2023

	（以千計）
短期次級債務	$	68,514	$	64,922
FHLB 的進展		974,008		771,392
扣除債務折扣後的信用掛鈎票據		108,750		119,879
其他借款		7,934		7,934
借款總額	$	1,159,206	$	964,127

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）

2024年5月21日，公司與FHLB簽訂了一項新的浮動利率債務協議，該協議涉及附帶的看跌期權和看漲期權的預付款。預付款的餘額為 $500.0 截至 2024 年 6 月 30 日，百萬元，並於 2024 年 8 月 19 日到期。浮動利率基於聯邦基金的有效利率，再加上 15 基點，那是 5.48截至 2024 年 6 月 30 日的百分比。FHLB 可以選擇取消協議 60 天在初始執行日期之後，公司可以選擇隨時取消協議，有一天的通知。

附註12：每股收益

每股收益計算如下：


	截至6月30日的三個月期間
	2024					2023
			加權-	Per				加權-	Per
	網		平均值	分享		網		平均值	分享
	收入		股票	金額		收入		股票	金額

	（以千計，共享數據除外）
淨收入	$	76,393				$	65,302
優先股股息		（7,757)					（8,668)
優先股贖回		（1,823)					—
普通股股東可獲得的淨收益	$	66,813				$	56,634
每股基本收益			44,569,345	$	1.50			43,235,398	$	1.31
稀釋性證券限制性股票獎勵的影響			128,979					73,995
攤薄後的每股收益			44,698,324	$	1.49			43,309,393	$	1.31


	截至6月30日的六個月期間
	2024					2023
			加權-	Per				加權-	Per
	網		平均值	分享		網		平均值	分享
	收入		股票	金額		收入		股票	金額

	（以千計，共享數據除外）
淨收入	$	163,447				$	120,257
優先股股息		（16,424)					（17,335)
優先股贖回		（1,823)					—
普通股股東可獲得的淨收益	$	145,200				$	102,922
每股基本收益			43,937,665	$	3.30			43,207,655	$	2.38
稀釋性證券限制性股票獎勵的影響			144,820					92,585
攤薄後的每股收益			44,082,485	$	3.29			43,300,240	$	2.38

附註13：普通股

普通股的公開發行：

2024 年 5 月 13 日，公司發行了 2,400 公司普通股，不計面值，公開發行價格為美元43.00 承銷公開發行中的每股。公司發行股票的總髮行收益為$103.2 百萬，扣除承保折扣、佣金和發行費用後 $5.5 向第三方支付了百萬美元，公司收到的淨收益總額為 $97.7 百萬。

注14：優先股

優先股的公開發行：

A輪——2019年3月28日，公司發行了 2,000,000 的股份 7.00百分比固定至浮動利率A系列非累積永久優先股，不計面值，清算優先權為美元25.00 每股（

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）

“A系列優先股”）。公司發行股票的總髮行收益為$50.0 百萬，扣除承保折扣和佣金以及大約$的發行費用1.7 向第三方支付了百萬美元，公司收到的淨收益總額為 $48.3 百萬。2019 年 4 月 12 日，公司又發佈了 81,800 向承銷商行使相關承銷協議下購買額外股份的期權相關的A系列優先股股份，從而額外增加美元2.0 扣除美元后的淨收益為百萬美元41,000 在承保折扣中。

公司於2024年4月1日以等於清算優先股的價格贖回了A系列優先股的所有已發行股份25.00 每股，或 $52 百萬，使用手頭現金。

b 系列 — 2019 年 8 月 19 日，公司發行了 5,000,000 存托股份，每股相當於1/40^th 對其一部分的利息 6.00百分比固定至浮動利率的B系列非累積永久優先股，不含面值（“B系列優先股”），清算優先權為美元1,000.00 每股（相當於 $25.00 每股存托股份）。公司發行股票的總髮行收益為$125.0 百萬，扣除承保折扣和佣金以及大約$的發行費用4.2 向第三方支付了百萬美元，公司收到的淨收益總額為 $120.8 百萬。

對於通常需要普通股股東批准的事項，b系列優先股沒有投票權。在公司董事會宣佈的範圍內，b系列優先股的股息每季度支付一次。公司可以在2024年10月1日當天或之後的任何股息支付日選擇全部或部分贖回b系列優先股，但須經相應聯邦銀行機構的批准，以清算優先權進行贖回，外加任何已申報和未付的股息（不考慮任何未申報的股息），直至但不包括贖回之日。

C 系列 — 2021 年 3 月 23 日，公司發行了 6,000,000 存托股份，每股代表其股份的四分之一權益 6.00百分比固定至浮動利率的C系列非累積永久優先股，不含面值（“C系列優先股”），清算優先股為美元1,000.00 每股（相當於 $25.00 每股存托股份）。公司發行股票的總髮行收益為$150.0 百萬，扣除承保折扣和佣金以及大約$的發行費用5.1 向第三方支付了百萬美元，公司收到的淨收益總額為 $144.9 百萬。

對於通常需要普通股股東批准的事項，C系列優先股沒有投票權。在公司董事會宣佈的範圍內，C系列優先股的股息每季度支付一次。公司可以在2026年4月1日當天或之後的任何股息支付日，按清算優先順序贖回C系列優先股的全部或部分股息（不包括任何未申報的股息），但不包括贖回之日，但不包括贖回之日，但不包括贖回之日。

D系列 — 2022年9月27日，公司發行了 5,200,000 存托股份，每股相當於1/40^th 對其一部分的利息 8.25固定利率重置百分比D系列非累積永久優先股，不含面值（“D系列優先股”），清算優先股為美元1,000.00 每股（相當於 $25.00 每股存托股份）。公司發行股票的總髮行收益為$130.0 百萬，扣除承保折扣和佣金以及大約$的發行費用4.6 向第三方支付了百萬美元，公司收到的淨收益總額為 $125.4 百萬。2022年9月30日，公司又發行了一份 50 萬向承銷商提供與行使相關承銷協議下購買額外股份的期權相關的D系列優先股的存托股份，從而額外獲得美元12.1 扣除美元后的淨收益為百萬美元0.4 百萬的承保折扣。

對於通常需要普通股股東批准的事項，D系列優先股沒有投票權。在公司董事會宣佈的範圍內，D系列優先股的股息每季度支付一次。公司可以在2027年10月1日當天或之後的任何股息支付日按自己的選擇全部或部分贖回D系列優先股，但須經相應聯邦銀行機構的批准，網址為

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）

清算優先權，加上截至但不包括贖回之日的任何已申報和未支付的股息（不考慮任何未申報的股息）。

附註15：基於股份的付款計劃

公司高管的股權激勵獎勵目前是根據2017年股權激勵計劃（“2017年激勵計劃”）頒發的。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，公司做到了不發行任何股票。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司發行了 85,212 和 84,335 分別是股票。

2018 年，董事會薪酬委員會批准了一項計劃，要求非執行董事以普通股的形式獲得部分年度預付費。2023 年 11 月，董事會修訂了非執行董事以限制性普通股的形式獲得相當於美元的部分年費的計劃，每季度發行一次7000 每位成員，四捨五入至最接近的整數，自2024年1月1日起生效。因此，有 2,849 和 3,682 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中分別向非執行董事發行的股票，有 6,013 和 6,545 股票，分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內向非執行董事發行。

公司制定了自2020年1月1日起生效的員工持股計劃（“ESOP”），為所有符合特定要求的員工提供一定的福利。有不在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內向ESOP繳款。確認的ESOP繳款費用總額為美元573,000 和 $519,000 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。該公司做出了貢獻 23,414 股票和 33,293 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，股票分別存入ESOP。

註釋 16：分段信息

該公司的業務部門被定義為多户家庭抵押貸款銀行、抵押貸款倉儲和銀行業。應報告的業務領域與公司主要業務領域的內部報告和評估一致。多户家庭抵押貸款銀行業務部門為多户家庭和醫療機構發起和提供政府贊助的抵押貸款。它也是一個完全整合的低收入住房税收抵免和債務基金辛迪加組織。抵押貸款倉儲板塊從發放或購買之日起至二級市場出售之日為止的符合條件的住宅貸款，以及向非存款性金融機構提供的商業貸款。銀行部門為消費者和企業提供廣泛的金融產品和服務，包括零售銀行、商業貸款、農業貸款、零售和代理住宅抵押貸款銀行以及小型企業管理局（“SBA”）貸款。其他細分市場包括為所有細分市場提供服務的一般和管理費用；因向/來自其他細分市場的撥款、某些淘汰條目以及對合格經濟適用住房有限合夥企業或有限責任公司和某些債務基金的投資而產生的內部資金轉讓定價抵消額。所有業務均為國內業務。

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）

下表顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的選定業務板塊財務信息。


	多家庭
	抵押		抵押
	銀行業		倉儲		銀行業		其他		總計

截至2024年6月30日的三個月	（以千計）
利息收入	$	1,135	$	101,164	$	222,785	$	3,189	$	328,273
利息支出		20		68,184		132,742		（792)		200,154
淨利息收入		1,115		32,980		90,043		3,981		128,119
信貸損失準備金		—		995		8,970		—		9,965
扣除信貸損失準備金後的淨利息收入		1,115		31,985		81,073		3,981		118,154
非利息收入		31,983		1,746		1,194		（3,572)		31,351
非利息支出		20,651		4,674		14,985		10,070		50,380
所得税前收入（虧損）		12,447		29,057		67,282		（9,661)		99,125
所得税		3,410		6,787		14,904		（2,369)		22,732
淨收益（虧損）	$	9,037	$	22,270	$	52,378	$	（7,292)	$	76,393
總資產	$	428,299	$	5,626,055	$	11,885,484	$	272,584	$	18,212,422


	多家庭
	抵押		抵押
	銀行業		倉儲		銀行業		其他		總計

截至2023年6月30日的三個月	（以千計）
利息收入	$	1,248	$	64,267	$	191,406	$	1,148	$	258,069
利息支出		13		42,984		111,311		（1,856)		152,452
淨利息收入		1,235		21,283		80,095		3,004		105,617
信貸損失準備金		—		2,320		20,283		—		22,603
扣除信貸損失準備金後的淨利息收入		1,235		18,963		59,812		3,004		83,014
非利息收入		30,325		2,872		（760)		（2,555)		29,882
非利息支出		19,962		3,617		12,118		8,623		44,320
所得税前收入（虧損）		11,598		18,218		46,934		（8,174)		68,576
所得税		356		（378)		4,284		（988)		3,274
淨收益（虧損）	$	11,242	$	18,596	$	42,650	$	（7,186)	$	65,302
總資產	$	373,680	$	4,474,832	$	10,784,596	$	241,764	$	15,874,872

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）


	多家庭
	抵押		抵押
	銀行業		倉儲		銀行業		其他		總計

	（以千計）
截至2024年6月30日的六個月
利息收入	$	2,881	$	186,065		447,073	$	6,427	$	642,446
利息支出		40		124,324		264,465		（1,558)		387,271
淨利息收入		2,841		61,741		182,608		7,985		255,175
信貸損失準備金		—		1,935		12,756		—		14,691
扣除信貸損失準備金後的淨利息收入		2,841		59,806		169,852		7,985		240,484
非利息收入		72,450		5,063		1,623		（6,911)		72,225
非利息支出		40,222		9,472		30,563		19,035		99,292
所得税前收入（虧損）		35,069		55,397		140,912		（17,961)		213,417
所得税		9,423		12,937		32,109		（4,499)		49,970
淨收益（虧損）	$	25,646	$	42,460	$	108,803	$	（13,462)	$	163,447
總資產	$	428,299	$	5,626,055	$	11,885,484	$	272,584	$	18,212,422


	多家庭
	抵押		抵押
	銀行業		倉儲		銀行業		其他			總計

	（以千計）
截至2023年6月30日的六個月
利息收入	$	2,354	$	106,585	$	358,132	$	2,292	$	469,363
利息支出		13		70,778		195,837		（3,575)		263,053
淨利息收入		2,341		35,807		162,295		5,867		206,310
信貸損失準備金		—		3,684		25,786		—		29,470
扣除信貸損失準備金後的淨利息收入		2,341		32,123		136,509		5,867		176,840
非利息收入		46,922		3,905		（1,949)		（4,732)		44,146
非利息支出		34,593		6,372		22,288		15,839		79,092
所得税前收入（虧損）		14,670		29,656		112,272		（14,704)		141,894
所得税		1,462		2,419		20,315		（2,559)		21,637
淨收益（虧損）	$	13,208	$	27,237	$	91,957	$	（12,145)	$	120,257
總資產	$	373,680	$	4,474,832	$	10,784,596	$	241,764	$	15,874,872

附註17：最近的會計聲明

公司持續監控潛在的會計聲明和美國證券交易委員會發布的變化。以下聲明和新聞稿被認為最適用於公司的財務報表：

FASB ASU 2023-07-分部報告（主題 280）：對應報告的分部披露的改進

2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學的最新情況，要求公共實體在年度和中期基礎上進行披露，包括有關應報告細分市場的更多細節，以便財務報表用户可以更好地瞭解實體的整體業績，並協助評估潛在的未來現金流。新指南將要求公共實體提供定期向首席運營決策者（CODM）提供的有關重大細分市場支出的信息，以及有關細分市場損益的詳細信息。

亞利桑那州立大學2023-07年的更新對2023年12月15日之後開始的年度和2024年12月15日之後開始的年度的過渡期有效。實體應追溯地將亞利桑那州立大學應用於財務

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）

生效日期之後開始的期間的報表。公司正在繼續評估採用這一新指導方針的影響，但預計不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。

FASB ASU 2023-09-所得税（主題 740）：所得税披露的改進

2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學的最新消息，要求公共企業實體的披露中包括表格的税率對賬表。該更新還將要求所有公共實體披露按聯邦、州和外國細分的所得税支出和已繳税款，並對超過所繳税款收入5％的司法管轄區進行分類。

亞利桑那州立大學2023-09年的更新對2024年12月15日之後開始的年度期間有效。實體應在預期的基礎上將亞利桑那州立大學應用於生效日期之後開始的年度財務報表。公司正在繼續評估採用這一新指導方針的影響，但預計不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。

注18：後續事件

沒有發現任何重大事件。

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前瞻性陳述

本10-Q表中的某些陳述，包括但不限於管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中的陳述，是美國證券交易委員會（“SEC”）規章制度所指的 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件和財務業績等的看法。這些陳述通常但並非總是通過使用諸如 “可能”、“可能”、“應該”、“可能”、“預測”、“潛在”、“相信”、“期望”、“繼續”、“將”、“預期”、“尋求”、“估計”、“打算”、“計劃”、“預測”、“目標”、“展望”、“目標”、“展望” 等詞語或短語作出 “目標”、“將”、“按年計算” 和 “展望”，或者這些詞語或其他具有未來或前瞻性質的類似詞語或短語的否定版本。這些前瞻性陳述不是歷史事實，而是基於當前對我們行業的預期、估計和預測、管理層的信念和管理層做出的某些假設，其中許多假設本質上是不確定的，是我們無法控制的。因此，我們警告説，任何此類前瞻性陳述都不能保證未來的表現，並且會受到難以預測的風險、假設、估計和不確定性的影響。儘管我們認為截至發佈之日，這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但實際結果可能與前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。

許多重要因素可能導致我們的實際業績與這些前瞻性陳述中顯示的業績存在重大差異，包括我們在截至2023年12月31日的10-k表年度報告的 “風險因素” 部分或本10-Q表的 “第2項——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中確定的因素或以下因素：

●

商業和經濟狀況，尤其是影響金融服務業和我們的主要市場領域的狀況；

●

我們成功管理信用風險的能力和貸款損失備抵的充足性；

●

可能影響我們貸款組合表現的因素，包括我們主要市場領域的房地產價值和流動性、商業借款人的財務狀況以及我們融資的建築項目（包括在收購交易中獲得的任何貸款）的成功；

●

流動性問題，包括我們持有的待售證券的公允價值和流動性的波動，以及我們在必要時籌集額外資金的能力；

●

遵守與銀行、消費者保護、證券和税務事務有關的政府和監管要求；

●

我們維持住宅和多户住宅抵押貸款發放、銷售和服務運營所需的許可證的能力；

●

我們識別和解決網絡安全風險、欺詐和系統錯誤的能力；

●

我們有效執行戰略計劃和管理增長的能力；

●

我們高級管理團隊的變化以及我們吸引、激勵和留住合格人員的能力的變化；

●

政府的貨幣和財政政策，以及市場利率的變化；

●

來自各種地方、區域、國家和其他金融、投資和保險服務提供商的競爭的影響；

●

我們可能受到的任何索賠或法律訴訟的影響，包括對我們聲譽的任何影響；以及

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●

聯邦税法或政策的變化。

不應將上述因素解釋為詳盡無遺，應與本10-Q表格中包含的其他警告聲明一起閲讀。任何前瞻性陳述僅代表其發表之日，我們沒有義務更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

管理層對2024年6月30日的財務狀況以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績的討論和分析，旨在幫助瞭解公司的財務狀況和經營業績。本節中包含的信息應與本10-Q表第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。

除非我們另有説明，否則 “公司”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 一詞是指Merchants Bancorp及其合併子公司。

截至2024年6月30日的三個月的財務摘要

●

與截至2023年6月30日的三個月相比，淨收入為7,640萬美元，增長了1,110萬美元，增長了17％。增長的主要原因是淨利息收入增長了2,250萬美元，增長了21％，信貸損失準備金減少了1,260萬美元，下降了56％，但部分被所得税準備金增加1,950萬美元（佔594％）所抵消。

●

與截至2023年6月30日的三個月相比，攤薄後的每股收益為1.49美元，增長了14％。

●

與截至2023年6月30日的三個月的24.14美元相比，每股普通股的有形賬面價值為31.27美元，增長了30％。

●

與2024年3月31日相比，總資產為182億美元，增長了2％，與2023年12月31日相比增長了7％。

●

扣除貸款信貸損失備抵後的應收貸款為109億美元，與2024年3月31日相比，增加了2.427億美元，增長了2％，與2023年12月31日相比增加了8.054億美元，增長了8％。

●

截至2024年6月30日，淨貸款總額中約有94％在三個月內重新定價，這降低了市場利率上升的風險。

●

淨利率為2.99％，而截至2023年6月30日的三個月，淨利率為2.97％。

●

效率比為31.59％，而截至2023年6月30日的三個月，效率比為32.71％。

●

根據可用抵押品，截至2024年6月30日，該公司在聯邦住房貸款銀行和美聯儲折扣窗口的未使用借款能力為70億美元。僅我們在美聯儲委員會的信貸額度就可以為118％的未投保存款提供資金。

●

公司流動性最高的資產是無限制的現金、短期投資，包括計息活期存款、證券化過程中的抵押貸款、待售貸款和應收貸款中包含的倉庫回購協議。加上未使用的借貸能力，截至2024年6月30日，總資產為126億美元，佔182億美元總資產的69％。

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在截至2024年6月30日的三個月中，倉庫貸款的融資額為109億美元，與截至2023年6月30日的三個月相比增加了25億美元，增長了30％。相比之下，根據抵押銀行家協會對行業交易量的估計，截至2024年6月30日的三個月至2023年同期，該行業的單户住宅貸款量下降了7％。

招商銀行

●

2024年5月13日，公司完成了240萬股普通股的發行，淨收益為9,770萬美元，這為普通股一級資本比率估計增長了70個基點，截至2024年6月30日達到8.7％。

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2024年4月30日，該公司通過房地美贊助的Q系列交易完成了13筆多户家庭抵押貸款的3.246億美元證券化。

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該公司於2024年4月1日以每股25.00美元的清算優先權贖回了A系列優先股的所有已發行股份，價格為5200萬美元。

業務概述

我們是一家多元化的銀行控股公司，總部位於印第安納州卡梅爾，並根據經修訂的1956年《銀行控股公司法》註冊。我們目前在多個業務領域開展業務，包括提供多户住宅和醫療機構融資和服務的多户家庭抵押貸款銀行，以及銀團低收入住房税收抵免和債務基金；提供抵押貸款倉庫融資、商業貸款和存款服務的抵押貸款倉儲；以及為多户家庭和醫療機構貸款、零售和代理住宅抵押貸款、農業貸款、小型企業管理局（“SBA”）貸款提供組合貸款的銀行業，以及傳統的社區銀行。

我們的業務主要包括為符合政府計劃承保標準的固定利率、低風險、多户住宅、住宅和小企業管理局貸款提供資金，並保留持有的可調整利率貸款用於投資以降低利率風險。出售這些貸款和服務費的收益構成非利息收入。資金來源主要來自抵押貸款託管、市政、零售、商業和經紀存款以及短期借款。我們認為，淨利息收入和出售低風險資產所得的非利息收入相結合，導致扣除額低於行業的支出和較低的支出基礎，從而實現淨收入最大化並高於行業股東的回報。

關鍵會計政策與估計

編制我們的合併財務報表要求管理層做出影響所報告的資產、負債、收入和支出金額的估算和判斷。這些估計基於歷史經驗和管理層認為在當前情況下合理的其他各種假設。這些估計構成了對某些資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些資產和負債不容易從其他來源獲得。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。

管理層認為對其報告的財務狀況和經營業績影響最大的估計和判斷載於我們截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。自截至2023年12月31日的年度報告以來，關鍵會計政策或應用這些政策時使用的假設和判斷沒有發生重大變化。

財務狀況

截至2024年6月30日，我們的總資產約為182億美元，存款149億美元，股東權益總額為19億美元。截至2024年6月30日，總資產包括約5.409億美元的現金及現金等價物、35億美元的待售貸款和109億美元的應收貸款，扣除貸款信貸損失備抵金（“ACL貸款”）。資產還包括正在進行證券化的2.092億美元抵押貸款，這些貸款代表預售的多户住宅租賃房地產貸款主要來自政府全國抵押貸款協會（“Ginnie Mae”）、聯邦全國抵押貸款協會（“房利美”）和聯邦住房貸款抵押貸款公司（“房地美”）抵押貸款支持證券，通常在30天內結算。那裏

招商銀行

還有13億美元被歸類為持有至到期的證券，其中大部分是通過貸款證券化收購的。此外，我們還有10億美元的證券可供出售，其中大部分是通過貸款證券化從倉庫客户手中收購的，其他證券則由配套資金或需要為我們的信用掛鈎票據進行抵押。截至2024年6月30日，其他資產總額為3.431億美元，主要是低收入住房税收抵免。根據貸款還本付息的公允價值，截至2024年6月30日的還本付息權總額為1.788億美元，這些貸款主要是具有10年期期權保護的GNMA多户家庭服務權。

2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的財務狀況比較

總資產。截至2024年6月30日，總資產為182億美元，較2023年12月31日的170億美元增長了7％。增長的主要原因是倉庫、多户家庭和醫療貸款組合以及待售貸款的增長。

現金和現金等價物。截至2024年6月30日，現金及現金等價物為5.409億美元，與2023年12月31日的5.844億美元相比，減少了4,350萬美元，下降了7％。現金等價物中包括與2023年3月發行的優先信用掛鈎票據相關的3,700萬美元限制性現金 注1：列報基礎 以及公司的 10—K 表格 2023 年年度報告。

證券化過程中的抵押貸款。截至2024年6月30日，正在進行證券化的抵押貸款為2.092億美元，與2023年12月31日的1.106億美元相比，增加了9,860萬美元，增長了89％。這些貸款是我們的銀行子公司招商銀行已經融資並持有待結算的貸款，主要是金妮美、房利美和房地美抵押貸款支持證券，投資者堅定承諾購買這些證券。89％的增長主要是由於等待結算日的貸款發放量增加。

可供出售的證券。與2023年12月31日相比，截至2024年6月30日可供出售的10億美元證券減少了9,670萬美元，下降了9,670萬美元，下降了9％。可供出售證券的減少主要是由於看漲期、到期日、還款、銷售和其他調整的399.5美元，但該期間的3.028億美元購買量部分抵消了這一減少。

可供出售的證券中包括選擇了公允價值期權的6.828億美元投資。公允價值期權證券代表公司選擇按公允價值計值的證券，在未經審計的簡明合併資產負債表上單獨列出，公允價值的變化在收益中確認。

截至2024年6月30日，與可供出售證券相關的50萬美元累計其他綜合虧損（“AOCL”）減少了200萬美元，下降了80％，而截至2023年12月31日的虧損為250萬美元。截至2024年6月30日，AOCL的50萬美元佔總股本的不到1％，佔可供出售證券總額的不到1％。

持有至到期的證券。截至2024年6月30日，持有至到期的13億美元的證券增加了8,690萬美元，增長了7％，而截至2023年12月31日為12億美元。增加的原因是購買了1.553億美元，部分抵消了該期間證券所依據的貸款款匯款。

待售貸款。截至2024年6月30日，持有的35億美元待售貸款增加了3.383億美元，增長了11％，而截至2023年12月31日為31億美元。待售貸款的增加主要是由於我們的交易量增加，倉庫參與度的增加。待售貸款主要包括符合房利美、房地美或金妮美資格的單户住宅房地產貸款參與。

應收貸款，淨額截至2024年6月30日，淨應收貸款為109億美元，包括投資貸款，與2023年12月31日的101億美元相比，增加了8.054億美元，增長了8％。淨貸款的增加主要包括：

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截至2024年6月30日，抵押貸款倉庫回購協議增加了6.175億美元，增幅為82％，達到14億美元，這反映了銷售工作加強、市場退出或競爭對手減少帶來的貸款量增加。

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截至2024年6月30日，多户家庭融資貸款增加了1.543億美元，增幅4％，達到42億美元，這反映了通過多户家庭分部產生的建築、過渡和其他貸款的發放量增加，這些貸款將保留在我們的資產負債表上，直到它們轉換為永久融資或以其他方式在平均一到三年內還清。

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截至2024年6月30日，醫療融資貸款增加了1.392億美元，增幅6％，至25億美元，這反映了貸款發放量的增加。

截至2024年6月30日，淨貸款總額中約有94％在三個月內重新定價，這降低了市場利率上升的風險。

貸款信貸損失備抵金（“ACL貸款”）。截至2024年6月30日，ACL貸款為8,100萬美元，與2023年12月31日相比增加了930萬美元，增長了13％，這主要反映了與貸款扣除、特定儲備金的增加、多户家庭和醫療投資組合的貸款增長以及反映行業和市場狀況變化的定性損失因素的變化相關的增長。其他詳細信息可在2024年6月30日和2023年12月31日財務狀況比較的ACL貸款部分以及其他詳細信息中提供 注4：貸款和貸款信貸損失備抵金。

影響ACL貸款整體水平的還有我們的差異化策略，即通常持有期限較短的貸款，並維持機構承保標準，使我們能夠根據政府計劃出售或再融資大部分貸款。

善意。截至2024年6月30日，800萬美元的商譽與2023年12月31日的1,580萬美元相比，減少了780萬美元，下降了49％。2024年1月26日，FMBI將其分支機構出售給非關聯第三方，從而消除了與FMBI相關的商譽。

服務權利。截至2024年6月30日，1.788億美元的服務權增加了2,030萬美元，增長了13％，而截至2023年12月31日為1.585億美元。在截至2024年6月30日的六個月中，初始還本付息額為590萬美元，1900萬美元的正公允市值調整被460萬美元的派息部分抵消。在截至2024年6月30日的六個月中，1,900萬澳元的正公允市值調整反映了1,770萬澳元的多户家庭抵押貸款以及130萬澳元的單户抵押貸款和小企業管理局貸款。

當我們保留對已售貸款的還本付息時，與貸款銷售相關的還本付息權即得到承認。服務權按公允價值記錄和記賬。在截至2024年6月30日的六個月中，公允價值的增長是由影響公允市場價值調整的更高利率推動的。由於託管存款的預期預付款和收益率，在利率上升的環境中，服務權的價值通常會增加，而在利率下降的環境中，還本付息權的價值會下降。

其他資產和應收賬款。與2023年12月31日相比，截至2024年6月30日，3.431億美元的其他資產和應收賬款增加了3,600萬美元，增長了12％。其他資產和應收賬款的增加主要是由於收購了低收入住房税收抵免投資。

存款。截至2024年6月30日，149億美元的存款增加了8.556億美元，增長了6％，而截至2023年12月31日為141億美元。增長的主要原因是存款證增加了17億美元，但部分被活期存款減少7.383億美元和儲蓄存款減少1.042億美元所抵消。截至2024年6月30日，大約79％的存款總額在三個月內重新定價。

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與2023年12月31日相比，截至2024年6月30日，核心存款增加了7.059億美元，達到88億美元，增長了9％。截至2024年6月30日，核心存款佔存款總額的59％，而截至2023年12月31日，核心存款佔存款總額的58％。

與2023年12月31日相比，截至2024年6月30日，我們對經紀存款的使用增加了1.497億美元，達到61億美元，增長了3％。截至2024年6月30日，經紀存款佔存款總額的41％，而截至2023年12月31日，這一比例佔存款總額的42％。截至2024年6月30日，經紀存款證的加權平均剩餘期限為70天。

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與2023年12月31日相比，截至2024年6月30日的61億美元的經紀存款證賬户增加了17億美元，增長了37％。

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與2023年12月31日相比，經紀活期存款賬户減少了150萬美元，下降了100％。

與2023年12月31日相比，截至2024年6月30日，計息存款增加了9.924億美元，至145億美元，增長了7％；截至2024年6月30日，無息存款減少了1.368億美元，跌幅26％，至3.833億美元。

未投保的存款約佔存款總額的15％。自2018年以來，該公司通過我們的保險現金轉移計劃為客户提供了為超過25萬美元的餘額投保的機會，該計劃將聯邦存款保險公司的保障範圍擴大到1億美元。截至2024年6月30日，該計劃的存款餘額為15億美元，而截至2023年12月30日為16億美元，截至2023年6月30日為17億美元。我們在美聯儲委員會的信貸額度可以為未投保存款的118％提供資金。

借款。截至2024年6月30日，借款額增加了1.951億美元，達到12億美元，增幅20％，而截至2023年12月31日為9.641億美元。這一增長主要是由於FhLb額外預付款2.026億美元。視利率和時機而定，借貸可能是比使用經紀存款證更有效的流動性管理替代方案。該公司主要利用來自fHLB、美聯儲的折扣窗口和AFX的借貸工具。參見 注11：借款 以獲取更多信息。

根據可用抵押品，該公司繼續擁有可觀的借貸能力。截至2024年6月30日，未使用的信貸額度總額為70億美元，而截至2023年12月31日為60億美元。

股東權益總額。截至2024年6月30日，股東權益總額為19億美元，增長1.871億美元，增長11％，而截至2023年12月31日為17億美元。1.871億美元的增長主要來自於1.634億美元的淨收入和普通股發行的9,770萬美元的淨收益，但在此期間，以5,200萬美元的價格贖回7％的A系列優先股以及支付的普通股和優先股的股息2440萬美元部分抵消了這一增長。

資產質量

截至2024年6月30日，不良貸款總額（非應計且逾期超過90天但仍在累計）為1.435億美元，佔貸款總額的1.30％，而截至2023年12月31日為8,200萬美元，佔貸款總額的0.80％，截至2023年6月30日，為6,840萬美元，佔0.69％。與兩個時期相比，不良貸款的增加是由多户家庭和醫療保健客户拖欠還款的浮動利率貸款推動的，由於利率保持在較高水平，這些貸款需要更高的還款額。

截至2024年6月30日，ACL貸款佔不良貸款的百分比為56％，而2023年12月31日為87％，2023年6月30日為92％。與兩個時期相比，百分比下降是由於不良貸款的增加，所有這些貸款都經過了單獨的減值評估。

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截至2024年6月30日，逾期超過30天的貸款總額為2.348億美元，截至2023年12月31日為1.835億美元，截至2023年6月30日為9,290萬美元。與兩個時期相比，不良貸款的增加是由多户家庭和醫療保健客户拖欠還款的浮動利率貸款推動的，由於利率保持在較高水平，這些貸款需要更高的還款額。

截至2024年6月30日，被列為特別提及的貸款總額為2.44億美元，而截至2023年12月31日為1.913億美元。增長的主要原因是我們的借款人利率提高以及醫療融資貸款組合中某些房產的相關淨營業收入水平。

截至2024年6月30日，被歸類為不合標準的貸款總額為2.468億美元，而截至2023年12月31日為1.286億美元。增長的主要原因是借款人利率的提高以及多户家庭融資貸款組合中某些房產的相關淨營業收入水平。

在截至2024年6月30日的三個月中，扣款額為350萬美元，追回額為1.5萬美元，而截至2023年6月30日的三個月，扣款額為950萬美元，追回額為2,000美元。

在截至2024年6月30日的六個月中，有440萬美元的扣款和1.6萬美元的追回款，而截至2023年6月30日的六個月中，扣款額為950萬美元，追回額為9,000美元。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的經營業績比較

將軍。截至2024年6月30日的三個月，淨收入為7,640萬美元，增長了1,110萬美元，增長了17％，而截至2023年6月30日的三個月，淨收入為6,530萬美元。增長的主要原因是淨利息收入增長了2,250萬美元，增長了21％，信貸損失準備金減少了1,260萬美元，下降了56％，但部分被所得税準備金增加1,950萬美元（佔594％）所抵消。

淨利息收入。截至2024年6月30日的三個月，淨利息收入為1.281億美元，增長了2,250萬美元，增長了21％，而截至2023年6月30日的三個月為1.056億美元。21％的增長反映了待售貸款和貸款的平均餘額和收益率的增加，以及可供出售證券的平均收益率和餘額的增加，但平均餘額和存款利率的提高以及平均借款餘額的增加部分抵消了這一點。截至2024年6月30日的三個月，2.45％的利差增加了4個基點，而截至2023年6月30日的三個月，利差為2.41％。

截至2024年6月30日的三個月，我們的淨利率增加了2個基點，至2.99％，而截至2023年6月30日的三個月，淨利率為2.97％。2024年第二季度，與貸款轉為非應計狀態相關的250萬美元應計利息收入淨逆轉，利潤率受到約6個基點的負面影響。

利息收入。截至2024年6月30日的三個月，利息收入為3.283億美元，增長了7,020萬美元，增長了27％，而截至2023年6月30日的三個月為2.581億美元。這一增長反映了待售貸款和貸款以及可供出售證券的平均餘額和收益率的增加。較高的收益率是對美聯儲設定的更高利率的迴應。

截至2024年6月30日的三個月，待售貸款和貸款的利息收入為2.844億美元，與截至2023年6月30日的三個月的2.287億美元相比，增加了5,570萬美元，增長了24％。與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月中，包括待售貸款在內的平均貸款餘額增加了24億美元，至143億美元，增長了20％。截至2024年6月30日的三個月，貸款的平均收益率增長了30個基點，至7.97％，而截至2023年6月30日的三個月的平均收益率為7.67％。待售貸款和貸款平均餘額的增加主要是由於多户住宅、醫療保健和待售貸款的增加。

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截至2024年6月30日的三個月，可供出售證券的利息收入為1,480萬美元，與截至2023年6月30日的三個月的560萬美元相比，增加了920萬美元，增長了166％。可供出售證券的平均餘額為10億美元，增加了3.665億美元，增長了54％，而截至2023年6月30日的三個月中為6.729億美元。截至2024年6月30日的三個月，平均收益率增長了240個基點，至5.72％，而截至2023年6月30日的三個月的平均收益率為3.32％。可供出售證券平均餘額的增加主要與2023年12月從倉庫客户手中收購某些證券有關，這些證券提供保護性看跌期權和利率下限衍生品以防止價值損失。

截至2024年6月30日的三個月，持有至到期證券的利息收入為1,980萬美元，與截至2023年6月30日的三個月的1,730萬美元相比，增加了250萬美元，增長了14％。與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月中，持有至到期的證券的平均餘額增加了6,720萬美元，至12億美元，增長了6％。截至2024年6月30日的三個月，持有至到期的證券的平均收益率增加了51個基點，至6.86％，而截至2023年6月30日的三個月的平均收益率為6.35％。持有至到期的證券平均餘額的增加主要與作為貸款證券化的一部分收購的持有到期證券有關。

截至2024年6月30日的三個月，利息收入和其他存款的利息收入為620萬美元，增長了290萬美元，增長了87％，而截至2023年6月30日的三個月為330萬美元。與截至2023年6月30日的三個月的2.497億美元相比，利息收入存款和其他4.384億美元的平均餘額增加了1.887億美元，增長了76％。截至2024年6月30日的三個月，平均收益率增長了35個基點，至5.71％，而截至2023年6月30日的三個月的平均收益率為5.36％。

利息支出。截至2024年6月30日的三個月，利息支出總額為2.02億美元，增長了4,770萬美元，增長了31％，而截至2023年6月30日的三個月為1.525億美元。

與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，存款利息支出增加了4190萬美元，至1.8億美元，增長了30％。增長的主要原因是存款證和計息支票賬户的平均餘額和利率增加。我們的存款利率提高是對美聯儲設定的更高利率的迴應。

截至2024年6月30日的三個月，存款證的利息支出為8,830萬美元，與截至2023年6月30日的三個月的5,870萬美元相比，增加了2960萬美元，增長了50％。截至2024年6月30日的三個月，存款證的平均餘額為65億美元，與截至2023年6月30日的三個月相比，增加了18億美元，增長了38％。截至2024年6月30日的三個月，存款證的平均利率為5.43％，與截至2023年6月30日的三個月的4.98％相比，增長了45個基點。

截至2024年6月30日的三個月，計息支票賬户的利息支出為5,810萬美元，與截至2023年6月30日的三個月的4,830萬美元相比，增加了980萬美元，增長了20％。截至2024年6月30日的三個月，計息支票賬户的平均餘額為49億美元，與截至2023年6月30日的三個月的43億美元相比，增加了6.274億美元，增長了15％。截至2024年6月30日的三個月，計息支票賬户的平均收益率為4.74％，與截至2023年6月30日的三個月的4.50％相比，增長了24個基點。

截至2024年6月30日的三個月，借款利息支出為2,050萬美元，與截至2023年6月30日的三個月的1,470萬美元相比，增加了590萬美元，增長了40％。這一增長表明，與截至2023年6月30日的三個月相比，平均借款餘額增加了4.398億美元，達到10億美元，增長了74％。我們的倉庫結構化融資協議也包含在借款中，規定為產生的部分收益支付額外利息。結果，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，借款成本分別從7.53％和9.53％的基準利率增加到8.00％和9.94％的有效利率。

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下表列出了所述期間的以下信息：(i) 平均餘額、利息收益資產的利息收入總額和由此產生的平均收益率；(ii) 平均餘額、計息負債利息支出總額和由此產生的平均利率；(iii) 淨利息收入；(iv) 利率差；(v) 淨利率。收益率是在税前基礎上計算的。非應計貸款包含在待售貸款和貸款中。


	截至6月30日的三個月
	2024						2023
			利息						利息
	平均值		收入/		收益率/		平均值		收入/		收益率/
	平衡		開支		費率		平衡		開支		費率

	（千美元）
資產：
賺取利息的存款等	$	438,445	$	6,225	5.71	%	$	249,722	$	3,335	5.36	%
可供出售的證券		1,039,388		14,784	5.72	%		672,887		5,564	3.32	%
持有至到期的證券		1,160,170		19,799	6.86	%		1,093,018		17,311	6.35	%
證券化過程中的抵押貸款		234,706		3,044	5.22	%		280,092		3,127	4.48	%
待售貸款和貸款		14,347,165		284,421	7.97	%		11,968,565		228,732	7.67	%
賺取利息的資產總額		17,219,874		328,273	7.67	%		14,264,284		258,069	7.26	%
貸款信貸損失補貼		(76,456)						(54,411)
非利息資產		670,773						463,384
總資產	$	17,814,191					$	14,673,257

負債/權益：
計息檢查	$	4,935,123	$	58,128	4.74	%	$	4,307,736	$	48,296	4.50	%
儲蓄存款		145,262		19	0.05	%		236,012		299	0.51	%
貨幣市場		2,788,335		33,207	4.79	%		2,749,594		30,521	4.45	%
存款證		6,535,651		88,297	5.43	%		4,729,242		58,685	4.98	%
計息存款總額		14,404,371		179,651	5.02	%		12,022,584		137,801	4.60	%
借款		1,031,180		20,503	8.00	%		591,333		14,651	9.94	%
計息負債總額		15,435,551		200,154	5.22	%		12,613,917		152,452	4.85	%
非計息存款		331,246						346,837
無息負債		222,664						167,527
負債總額		15,989,461						13,128,281
股權		1,824,730						1,544,976
負債和權益總額	$	17,814,191					$	14,673,257
淨利息收入			$	128,119					$	105,617
利率差額					2.45	%					2.41	%
淨賺取利息的資產	$	1,784,323					$	1,650,367
淨利率					2.99	%					2.97	%
平均計息資產與平均計息負債之比					111.56	%					113.08	%

利息收入和利息支出的增加和減少源於計息資產和計息負債的平均餘額（數量）的變化以及加權平均利率的變化。下表列出了所示期間利率和交易量變化對我們淨利息收入的影響。提供的信息涉及 (i) 可歸因於數量變化（數量變化乘以先前利率）對利息收入的影響，以及（ii）利率變動（利率變動乘以先前交易量）對利息收入的影響。收益率是在税前基礎上計算的。

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下表彙總了平均餘額（數量）變化和平均利率變化導致的利息收入和利息支出的增減：


	截至2024年6月30日的三個月
	與 2023 年 6 月 30 日相比
	增加（減少）
	由於
（千美元）	音量		費率		總計
利息收入
賺取利息的存款等	$	2,520	$	370	$	2,890
可供出售的證券		3,031		6,189		9,220
持有至到期的證券		1,064		1,424		2,488
證券化過程中的抵押貸款		(507)		424		(83)
待售貸款和貸款		45,458		10,231		55,689
利息收入總額		51,566		18,638		70,204
利息支出
存款
計息檢查		7,034		2,798		9,832
儲蓄存款		(115)		(165)		(280)
貨幣市場存款		430		2,256		2,686
存款證		22,416		7,196		29,612
存款總額		29,765		12,085		41,850
借款		10,898		(5,046)		5,852
利息支出總額		40,663		7,039		47,702
淨利息收入	$	10,903	$	11,599	$	22,502

信貸損失準備金。截至2024年6月30日的三個月，我們記錄的信貸損失準備金總額為1,000萬美元，與截至2023年6月30日的三個月相比減少了1,260萬美元，下降了56％。下降56％的主要原因是貸款扣除額減少以及定性因素的相對變化。

截至2024年6月30日的三個月的準備金反映了與扣除額相關的350萬美元，與特定儲備金和貸款增長相關的380萬美元。

截至2023年6月30日的三個月的準備金包括與扣除相關的820萬美元、與定性因素和損失率變化相關的460萬美元以及200萬美元的特定儲備金。

1,000萬美元的信貸損失準備金包括880萬美元的ACL貸款和120萬美元的ACL-OBCE貸款。截至2024年6月30日，ACL貸款為8,100萬美元，佔貸款總額的0.74％，而截至2023年12月31日為7,180萬美元，佔貸款總額的0.70％，截至2023年6月30日，為6,300萬美元，佔0.64％。

非利息收入。截至2024年6月30日的三個月，非利息收入為3,140萬美元，增長了150萬美元，增長了5％，而截至2023年6月30日的三個月為2990萬美元。增長主要是由於淨貸款服務費增加了220萬美元，增長了26％，以及其他收入增加了140萬美元，增長了46％，但部分被抵押貸款倉庫費用減少的130萬美元或47％所抵消。

貸款服務費包括截至2024年6月30日的三個月中對還本付息權的510萬美元正公允市值調整，而截至2023年6月30日的三個月，對還本付息權公允價值的正調整為340萬美元。

招商銀行

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的貸款銷售收益摘要如下：


		在截至6月30日的三個月中
		2024		2023

		（以千計）
貸款類型
多家庭	$	9,083	$	10,361
單户家庭		524		202
小型企業協會 (SBA)		1,561		787
總計	$	11,168	$	11,350

非利息支出。截至2024年6月30日的三個月，非利息支出為5,040萬美元，增長了610萬美元，增長了14％，而截至2023年6月30日的三個月為4,430萬美元。增長主要是由於工資和員工福利增加了260萬美元，增長了10％，以支持業務增長，以及聯邦存款保險公司的存款保險費用增加了180萬美元，增長了47％。非利息支出的增加還反映了其他支出增加了160萬美元，增長了27％，主要與2024年3月執行的信用違約互換的持續保費支出有關。

截至2024年6月30日的三個月，效率比率為31.59％，而截至2023年6月30日的三個月，效率比為32.71％。

所得税。截至2024年6月30日的三個月，所得税支出為2,270萬美元，與截至2023年6月30日的三個月相比，增加了1,950萬美元，增長了594％。增長的主要原因是2023年第二季度錄得的1,300萬澳元的税收優惠，這與退税和州税分攤計算方法的變更有關。截至2024年6月30日的三個月，有效税率為22.9％，截至2023年6月30日的三個月，有效税率為4.8％。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的經營業績比較

將軍。與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月淨收入為1.634億美元，增長了4,320萬美元，增長了36％。增長的主要原因是淨利息收入增加了4,890萬美元，非利息收入增加了2810萬美元，信貸損失準備金減少了1,480萬美元，但部分被所得税準備金增加2,830萬美元和非利息支出增加2,020萬美元所抵消。

淨利息收入。截至2024年6月30日的六個月中，淨利息收入為2.552億美元，增長了4,890萬美元，增長了24％，而截至2023年6月30日的六個月為2.063億美元。這一增長反映了利息收入的增加，主要來自貸款、可供出售證券和持有至到期證券的平均餘額和平均收益率的增加，但部分被存款證賬户、計息支票和借款的平均餘額和利率提高所產生的利息支出增加所抵消。截至2024年6月30日的六個月中，2.52％的利差下降了5個基點，而截至2023年6月30日的六個月的利差為2.57％。

我們的淨利率從截至2023年6月30日的六個月的3.11％下降了4個基點，至截至2024年6月30日的六個月的3.07％。與貸款轉為非應計狀態相關的280萬美元應計利息收入淨逆轉約3個基點，利潤率受到約3個基點的負面影響。

利息收入。截至2024年6月30日的六個月中，利息收入為6.424億美元，與截至2023年6月30日的六個月相比，增加了1.731億美元，增長了37％。這一增長主要歸因於待售貸款和貸款、可供出售證券和持有至到期證券的平均餘額增加和收益率的提高。

招商銀行

與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，待售貸款和貸款的利息收入為5.564億美元，增長了1.382億美元，增長了33％。在截至2024年6月30日的六個月中，包括待售貸款在內的貸款平均餘額增加了26億美元，至139億美元，增幅23％，而截至2023年6月30日的六個月為113億美元；貸款的平均收益率增長了57個基點，至2024年6月30日的六個月的8.04％，而截至2023年6月30日的六個月為7.47％。

截至2024年6月30日的六個月中，可供出售證券的利息收入為2920萬美元，與截至2023年6月30日的六個月相比，增加了2,130萬美元，增長了273％。與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，可供出售證券的平均餘額增加了5.024億美元，至11億美元，增長了90％；截至2024年6月30日的六個月中，平均收益率增長了270個基點，至5.52％，而截至2023年6月30日的六個月為2.82％。

截至2024年6月30日的六個月中，持有至到期證券的利息收入為4,030萬美元，與截至2023年6月30日的六個月相比，增加了730萬美元，增長了22％。與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，持有至到期的證券的平均餘額增加了7,430萬美元，至12億美元，增長了7％。截至2024年6月30日的六個月中，持有至到期的證券的平均收益率提高了84個基點，至6.88％，而截至2023年6月30日的六個月的平均收益率為6.04％。

截至2024年6月30日的六個月中，利息收入和其他存款的利息收入為1180萬美元，增長了630萬美元，增長了114％，而截至2023年6月30日的六個月為550萬美元。截至2024年6月30日的六個月中，利息收入存款和其他存款的平均餘額從截至2023年6月30日的六個月的2.173億美元增加了1.75億美元，增幅為81％，增幅為81％，平均收益率增長了92個基點，至截至2024年6月30日的六個月的6.03％，而截至2023年6月30日的六個月為5.11％。

利息支出。截至2024年6月30日的六個月中，利息支出總額為3.873億美元，增長了1.242億美元，增長了47％，而截至2023年6月30日的六個月為2.631億美元。

與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，存款利息支出增加了1.084億美元，至3.507億美元，增長了45％。增長主要是由於存款證賬户和計息支票賬户的平均餘額增加和利率的提高，以及貨幣市場賬户利率的提高。

截至2024年6月30日的六個月中，存款證的利息支出為1.648億美元，與截至2023年6月30日的六個月的9,360萬美元相比，增加了7,120萬美元，增長了76％。截至2024年6月30日的六個月中，存款證賬户的平均餘額為61億美元，與截至2023年6月30日的六個月相比增加了210萬美元，增長了52％。截至2024年6月30日的六個月中，存款證賬户的平均利率為5.42％，與截至2023年6月30日的六個月的4.68％相比，增長了74個基點。

截至2024年6月30日的六個月中，計息支票賬户的利息支出為1.188億美元，與截至2023年6月30日的六個月的8,890萬美元相比，增加了2990萬美元，增長了34％。截至2024年6月30日的六個月中，計息支票賬户的平均餘額為50億美元，增加了8.221億美元，增長了20％，而截至2023年6月30日的六個月為42億美元。截至2024年6月30日的六個月中，計息支票賬户的平均利率為4.78％，與截至2023年6月30日的六個月的4.29％相比，增長了49個基點。

截至2024年6月30日的六個月中，貨幣市場賬户的利息支出為6,690萬美元，與截至2023年6月30日的六個月相比，增加了770萬美元，增長了13％。截至2024年6月30日的六個月中，貨幣市場賬户的平均餘額為28億美元，與截至2023年6月30日的六個月相比增加了410萬美元。截至2024年6月30日的六個月中，貨幣市場賬户的平均利率為4.80％，與截至2023年6月30日的六個月的4.26％相比，增長了54個基點。

招商銀行

截至2024年6月30日的六個月中，借款利息支出為3660萬美元，與截至2023年6月30日的六個月的2,080萬美元相比，增加了1,580萬美元，增長了76％。增長的主要原因是平均餘額增加了3.367億美元，增長了63％，為貸款增長提供資金，平均借款利率增加了61個基點，達到8.42％，而截至2023年6月30日的六個月為7.81％。借款中還包括我們的倉庫結構化融資協議，該協議規定為產生的部分收益支付額外利息。結果，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，借款成本分別從7.93％和7.43％的基準利率增加到8.42％和7.81％的有效利率。

招商銀行


	截至6月30日的六個月
	2024						2023
			利息						利息
	平均值		收入/		收益率/		平均值		收入/		收益率/
	平衡		開支		費率		平衡		開支		費率

	（千美元）
資產：
賺取利息的存款等	$	392,297	$	11,770	6.03	%	$	217,276	$	5,511	5.11	%
可供出售的證券		1,062,251		29,172	5.52	%		559,878		7,830	2.82	%
持有至到期的證券		1,178,401		40,321	6.88	%		1,104,069		33,065	6.04	%
證券化過程中的抵押貸款		186,298		4,764	5.14	%		220,046		4,775	4.38	%
待售貸款和貸款		13,921,063		556,419	8.04	%		11,285,909		418,182	7.47	%
賺取利息的資產總額		16,740,310		642,446	7.72	%		13,387,178		469,363	7.07	%
貸款信貸損失補貼		(74,000)						(49,826)
非利息資產		637,322						447,082
總資產	$	17,303,632					$	13,784,434

負債/權益：
計息檢查	$	5,002,758	$	118,816	4.78	%	$	4,180,614	$	88,943	4.29	%
儲蓄存款		173,561		238	0.28	%		236,647		565	0.48	%
貨幣市場		2,802,859		66,850	4.80	%		2,798,774		59,129	4.26	%
存款證		6,115,292		164,769	5.42	%		4,030,001		93,606	4.68	%
計息存款總額		14,094,470		350,673	5.00	%		11,246,036		242,243	4.34	%
借款		874,017		36,598	8.42	%		537,328		20,810	7.81	%
計息負債總額		14,968,487		387,271	5.20	%		11,783,364		263,053	4.50	%
非計息存款		331,709						325,596
無息負債		217,241						154,547
負債總額		15,517,437						12,263,507
股權		1,786,195						1,520,927
負債和權益總額	$	17,303,632					$	13,784,434
淨利息收入			$	255,175					$	206,310
利率差額					2.52	%					2.57	%
淨賺取利息的資產	$	1,771,823					$	1,603,814
淨利率					3.07	%					3.11	%
平均計息資產與平均計息負債之比					111.84	%					113.61	%

招商銀行

下表彙總了平均餘額（數量）變化和平均利率變化導致的利息收入和利息支出的增減：


	截至2024年6月30日的六個月
	與 2023 年 6 月 30 日相比
	增加（減少）
	由於
（千美元）	音量		費率		總計
利息收入
賺取利息的存款等	$	4,439	$	1,820	$	6,259
可供出售的證券		7,026		14,316		21,342
持有至到期的證券		2,226		5,030		7,256
證券化過程中的抵押貸款		(732)		721		(11)
待售貸款和貸款		97,642		40,595		138,237
利息收入總額		110,601		62,482		173,083
利息支出
存款
計息檢查		17,491		12,382		29,873
儲蓄存款		(151)		(176)		(327)
貨幣市場存款		86		7,635		7,721
存款證		48,436		22,727		71,163
存款總額		65,862		42,568		108,430
借款		13,040		2,748		15,788
利息支出總額		78,902		45,316		124,218
淨利息收入	$	31,699	$	17,166	$	48,865

信貸損失準備金。截至2024年6月30日的六個月中，我們記錄的信貸損失準備金為1,470萬美元，與截至2023年6月30日的六個月的2950萬美元相比，減少了1,480萬美元，下降了50％。下降的主要原因是貸款扣除額減少以及定性因素的相對變化。

非利息收入。截至2024年6月30日的六個月中，非利息收入為7,220萬美元，增長了2,810萬美元，增長了64％，而截至2023年6月30日的六個月為4,410萬美元。增長主要是由於與截至2023年6月30日的六個月相比，貸款服務費增加了1,930萬美元，增長了175％，增長了450萬美元，增長了73％，銀團和資產管理費用增加了340萬美元，增長了67％，以及出售貸款的收益增加了240萬美元，增長了13％。

貸款還本付息費的增加反映了對服務權公允價值的更高積極調整。貸款服務費中包括對截至2024年6月30日的六個月中服務權公允價值的正調整為1,900萬美元，而截至2023年6月30日的六個月的正調整為50萬美元。其他收入增加450萬美元主要歸因於與衍生品相關的350萬美元費用收入。隨着我們該業務領域的持續增長，銀團和資產管理費用增加了340萬美元。

招商銀行

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的貸款銷售收益摘要如下：


		在截至6月30日的六個月中
		2024		2023

		（以千計）
貸款類型
多家庭	$	17,506	$	15,281
單户家庭		804		479
小型企業協會 (SBA)		2,214		2,323
總計	$	20,524	$	18,083

非利息支出。截至2024年6月30日的六個月中，非利息支出為9,930萬美元，增長了2,020萬美元，增長了26％，而截至2023年6月30日的六個月為7,910萬美元。增長的主要原因是工資和員工福利增加了1,010萬美元，增長了21％，這主要是由於與貸款增長相關的佣金增加，以及存款保險增加了470萬美元，增長了79％。其他支出增加了310萬美元，增長了32％，這主要是由於2024年3月執行的信用違約互換的持續保費支出。

截至2024年6月30日的六個月中，效率比率為30.33％，而截至2023年6月30日的六個月的效率為31.58％。

所得税。截至2024年6月30日的六個月的所得税準備金為5,000萬美元，增長了2,830萬美元，增長了131％，而截至2023年6月30日的六個月為2,160萬美元。這一增長反映了2023年第二季度錄得的1,300萬澳元的税收優惠，這與退税和州税分攤計算的變更以及截至2024年6月30日的六個月中更高的税前收入的税收優惠有關。截至2024年6月30日的六個月中，有效税率為23.4％，截至2023年6月30日的六個月的有效税率為15.2％。

我們的細分市場

我們在三個主要領域開展業務：多户家庭抵押貸款銀行、抵押貸款倉儲和銀行業。應報告的細分市場與公司主要業務領域的內部報告和評估一致。多户家庭抵押貸款銀行業務部門通過Merchants Capital為多户家庭和醫療機構發起和提供政府贊助的抵押貸款。Merchants Capital還是低收入住房税收抵免和債務基金的完全整合的銀團體。作為全美排名最高的機構負擔得起的貸款機構之一，我們在房利美、房地美和聯邦住房管理局的牌照，加上我們的銀行融資產品，為贊助商提供了適應不斷變化的市場的定製的從頭到端的融資解決方案。按貸款本金總額計算，我們也是該國最大的Ginnie Mae服務商之一。截至2024年6月30日，該公司的總服務投資組合的未償本金餘額為271億美元，主要由多户家庭抵押貸款銀行業務部門管理。該金額中包括截至2024年6月30日為他人償還貸款的未償本金餘額159億美元，為其他人提供次級服務貸款的未償本金餘額為24億美元，其他還本付息餘額為7億美元。這些貸款不包括在隨附的資產負債表中。該公司還為截至2024年6月30日在資產負債表上有貸款的客户管理81億美元的貸款。服務組合主要包括金妮·梅、房利美和房地美貸款，是我們非利息收入和存款的重要來源。

我們的抵押貸款倉儲板塊為非存款金融機構提供符合條件的貸款，從發放或購買之日起直至向投資者出售之日，這通常需要不到30天，是我們淨利息收入、貸款和存款的重要來源。抵押貸款倉儲已發展到2022年的資金超過332億美元，2023年為330億美元，截至2024年6月30日的六個月為188億美元。Mortgage Warehouse還提供商業貸款，並收取與其客户抵押貸款託管賬户相關的存款。

招商銀行

銀行板塊包括零售銀行、商業貸款、農業貸款、零售和代理住宅抵押貸款銀行業務以及小企業管理局貸款。銀行業主要在印第安納州運營，代理抵押貸款銀行除外，後者如多户抵押貸款銀行和抵押貸款倉儲，屬於全國性業務。銀行板塊擁有多元化的客户和借款人基礎，在過去三年中經歷了顯著增長。

我們的分部使招商銀行的淨收入多樣化，並在各個細分市場之間提供協同效應。戰略機會來自MCC和MCS，其貸款由銀行板塊提供資金，銀行板塊向MCC和MCS提供Ginnie Mae託管服務。低收入税收抵免銀團和債務基金產品補充了新老多户家庭抵押貸款客户的貸款活動。由MCC託管存款或購買由MCC發放的證券化貸款提供資金的可供出售和持有至到期的證券將質押給FHLB，以便在住宅貸款量高時期，抵押貸款倉儲提供預付能力。抵押貸款倉儲為銀行業的代理住宅貸款提供了線索。零售和商業客户在銀行領域提供交叉銷售機會。Merchants Mortgage可以緩解抵押貸款倉儲的風險，因為它為我們提供了一個現成的平臺，可以出售或再融資基礎抵押品以確保還款。這些和其他協同作用構成了我們戰略計劃的一部分。

其他部分如下所示 注16：分部信息， 本報告的其他部分包括向所有細分市場提供服務的一般和管理費用、因向其他細分市場分配或從其他細分市場分配而產生的內部資金轉讓定價抵消額、某些抵消條目以及對低收入住房税收抵免有限合夥企業或有限責任公司（“LLC”）的投資。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，我們的總淨收入分別為7,640萬美元和6,530萬美元。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們的總淨收入分別為1.634億美元和1.203億美元。各分部在相應時期的淨收入和資產如下：


	在已結束的三個月中				在已結束的六個月中					資產位於
	6月30日				6月30日					6月30日
	2024		2023		2024		2023			2024

	（以千計）
多户家庭抵押貸款銀行	$	9,037	$	11,242	$	25,646	$	13,208	$	428,299
抵押貸款倉儲		22,270		18,596		42,460		27,237		5,626,055
銀行業		52,378		42,650		108,803		91,957		11,885,484
其他		(7,292)		(7,186)		(13,462)		(12,145)		272,584
總計	$	76,393	$	65,302	$	163,447	$	120,257	$	18,212,422

多户家庭抵押貸款。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月業績對比：

多户家庭抵押貸款銀行板塊報告稱，截至2024年6月30日的三個月，淨收入為900萬美元，與截至2023年6月30日的三個月的1,120萬美元相比，減少了220萬美元，下降了20％。淨收入的下降主要是由於2023年第二季度錄得的税收優惠，該優惠與退税和州税分攤計算的變化有關。

業績包括截至2024年6月30日的三個月，對服務權進行了450萬美元的正公允市值調整，而截至2023年6月30日的三個月，公允市值調整為210萬美元。

招商銀行

截至2024年6月30日的三個月，在二級市場發放和收購的待售貸款量減少了3.295億美元，至3.387億美元，下降了49％，而截至2023年6月30日的三個月為6.682億美元。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月業績對比：

多户家庭抵押貸款銀行板塊報告稱，截至2024年6月30日的六個月淨收入為2560萬美元，較截至2023年6月30日的六個月公佈的1,320萬美元淨收入增加了1,240萬美元，增長了94％。淨收入的增長主要是由於服務費增加了1,990萬美元，以及由於我們看到該業務領域的持續增長，銀團和資產管理費用增加了330萬美元，以及出售貸款的收益增加了140萬美元。淨收入的增長部分被非利息支出增加的560萬美元所抵消，這主要與所得税支出增加800萬美元有關，這反映了2023年第二季度與退税和州税分配計算變更相關的税收優惠，以及支持業務增長的工資和福利增加。

截至2024年6月30日的六個月的貸款服務費包括對還本付息權的正公允市值調整為1,770萬美元，而截至2023年6月30日的六個月的負公允市值調整為10萬美元。

截至2024年6月30日的六個月中，二級市場發放和收購的待售貸款量減少了1.909億美元，至5.914億美元，下降了24％，而截至2023年6月30日的六個月為7.823億美元。

抵押貸款倉儲。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月業績對比：

抵押貸款倉儲板塊報告稱，截至2024年6月30日的三個月，淨收入為2,230萬美元，與截至2023年6月30日的三個月的1,860萬美元相比增長了370萬美元，增長了20％。淨收入的增加反映了隨着交易量的增加，淨利息收入的增加。

根據抵押銀行家協會的數據，與截至2023年6月30日的三個月的84億美元相比，倉庫貸款額增長了30％，為109億美元，而該行業的交易量下降了7％。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月業績對比：

抵押貸款倉儲板塊報告稱，截至2024年6月30日的六個月淨收入為4,250萬美元，與截至2023年6月30日的六個月相比增長了1,520萬美元，增長了56％。淨收入的增加反映了隨着交易量的增加，淨利息收入的增加。

根據抵押銀行家協會的數據，與截至2023年6月30日的六個月的138億美元相比，倉庫貸款額增長了36％，達到188億美元，而行業交易量增長了1％。

銀行業。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月業績對比：

銀行板塊報告稱，截至2024年6月30日的三個月，淨收入為5,240萬美元，與截至2023年6月30日的三個月的4,270萬美元相比，增長了970萬美元，增長了23％。淨收入的增加

招商銀行

主要是由於待售貸款和貸款的平均餘額和收益率的提高所產生的淨利息收入增加，但平均存款餘額和利率的提高部分抵消了淨利息收入。

截至2024年6月30日的三個月，非利息收入包括對單户家庭服務權的正公允市值調整為60萬美元，而截至2023年6月30日的三個月的正公允市值調整為130萬美元。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月業績對比：

銀行板塊報告稱，截至2024年6月30日的六個月淨收入為1.088億美元，與截至2023年6月30日的六個月的9,200萬美元相比，增長了1,680萬美元，增長了18％。淨收入的增加主要是由於平均餘額和貸款收益率的提高所產生的淨利息收入增加，而利息支出的增加部分被利息支出的增加所抵消，這主要是由於存款和借款的平均餘額和利率上升所致。

截至2024年6月30日的六個月中，非利息收入包括對單户家庭服務權的正公允市值調整為130萬美元，而截至2023年6月30日的六個月的正公允市值調整為60萬美元。

流動性和資本資源

流動性。

我們的主要資金來源是商業和消費者存款、託管和託管存款、經紀存款、借款、貸款本金和利息支付、投資證券利息以及出售貸款的收益。儘管貸款的到期日和定期攤銷是可預測的資金來源，但存款流量和抵押貸款預付款在很大程度上受到市場利率、經濟狀況和競爭的影響。

截至2024年6月30日，根據抵押品，我們在fHLB和美聯儲折扣窗口中有70億美元的可用未使用借款能力。相比之下，截至2023年12月31日，這一數字為60億美元。雖然可用金額每天都在波動，但我們也通過AFX的會員資格獲得了可用的容量線路。這種流動性增強了未來有效管理利息支出和資產水平的能力。

公司流動性最高的資產是現金、短期投資，包括計息活期存款、證券化過程中的抵押貸款、待售貸款和應收貸款中包含的倉庫信貸額度。加上上述70億美元的未使用借款能力，總額為126億美元，佔其截至2024年6月30日的182億美元總資產的69％。這些資產的水平取決於我們在任何給定時期內的運營、融資、貸款和投資活動。

我們的流動資產和借貸能力大大超過了未投保的存款。未投保的存款約佔存款總額的15％。僅我們在美聯儲局的信貸額度就可以為118％的未投保存款提供資金。自2018年以來，該公司通過我們的保險現金轉移計劃為客户提供了為超過25萬美元的餘額投保的機會，該計劃將聯邦存款保險公司的保障範圍擴大到1億美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日，該計劃的存款餘額分別為15億美元和16億美元。

該公司的投資組合的未實現虧損水平微乎其微，管理層預計沒有必要為流動性目的虧本出售證券。截至2024年6月30日，與可供出售證券相關的50萬美元累計其他綜合虧損（“AOCL”）減少了200萬美元，下降了80％，而截至2023年12月31日的虧損為250萬美元。截至2024年6月30日，AOCL的50萬美元佔總股本的不到1％，佔可供出售證券總額的1％。

我們的現金流由三個主要類別組成：來自運營活動的現金流、投資活動和融資活動。用於經營活動的淨現金為（3.327億美元），用於經營活動的淨現金為（5.430億美元）

招商銀行

分別截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金分別為（10）億美元和24億美元（24）億美元，主要包括應收貸款和購買、投資證券和貸款的銷售和到期日的淨變動。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金分別為13億美元和31億美元，主要包括借款和存款的淨變化。

計劃從2024年6月30日起在不到一年的時間內到期的存款證總額為68億美元，佔存款證總額的98％。管理層預計，到期的存款證中有很大一部分將續期。但是，如果這些存款中有很大一部分沒有被保留，我們可能會決定使用聯邦儲備銀行的預付款、美聯儲的折扣窗口、經紀存款或提高存款利率來吸引新賬户，這可能會導致更高的利息支出水平。

資產負債表外的安排。

在正常運營過程中，我們從事各種財務交易，根據美國公認的會計原則，這些交易未記錄在我們的財務報表中。這些交易在不同程度上涉及信貸、利率和流動性風險等要素。此類交易主要用於管理客户的資金申請，採取貸款承諾、信用額度和備用信用證的形式。

截至2024年6月30日，我們有39億美元的未償信貸承付款，受信用風險約束，還有37億美元的未償承付款，但須遵守某些績效標準並由公司取消，包括待結貸款、無準備金的施工提款和無準備金的倉庫信貸額度。我們預計，我們將有足夠的資金來履行我們目前的貸款發放承諾。此外，該公司的商業模式旨在持續出售其很大一部分貸款，這為管理其流動性提供了靈活性。

資本資源。

新業務計劃的獲得渠道和資金成本、擴大業務活動的能力、支付股息的能力、存款保險成本水平以及監管監督的水平和性質在一定程度上取決於我們的資本狀況。公司於2022年8月8日向美國證券交易委員會提交了S-3表格的上架註冊聲明，該聲明於2022年8月17日宣佈生效，根據該聲明，我們可以發行總髮行總額高達5億美元的註冊證券，為我們的增長目標提供資金。如前所示，該公司還有能力根據需要利用證券化交易來騰出資金。

資本充足率的評估取決於多種因素，包括資產質量、流動性、盈利表現、不斷變化的競爭條件和經濟力量。我們力求維持強大的資本基礎，以支持我們的增長和擴張活動，為我們當前的業務提供穩定性並增強公眾對我們公司的信心。

股東權益。截至2024年6月30日，股東權益為19億美元，而截至2023年12月31日為17億美元。1.871億美元（11％）的增長主要來自於1.634億美元的淨收入和普通股發行的9,770萬美元的淨收益，但部分被贖回5,200萬美元的7％A系列優先股以及在此期間支付的普通股和優先股的股息2440萬美元所抵消。

7% A系列優先股。 2019年3月，公司發行了2,000,000股固定至浮動利率為7.00％的A系列非累積永久優先股，無面值，清算優先權為每股25.00美元（“A系列優先股”）。在承保折扣、佣金和直接發行費用後，該公司獲得了4,830萬美元的淨收益。2019年4月，公司向承銷商額外發行了81,800股A系列優先股，原因是承銷商根據相關承銷協議行使購買額外股票的期權，在承銷折扣後，淨收益增加了200萬美元。

招商銀行

該公司於2024年4月1日使用手頭現金以5200萬美元的價格贖回了A系列優先股的所有已發行股份，價格等於每股25.00美元的清算優先權。

6% B系列優先股。2019年8月，公司發行了500萬股存托股票，每股相當於四分之一^th 其6.00％固定至浮動利率b系列非累積永久優先股股份的利息，不含面值，清算優先權為每股1,000.00美元（相當於每股存托股25.00美元）（“b系列優先股”）。扣除承保折扣、佣金和直接發行費用後，公司總淨收益為1.208億美元。

在公司董事會宣佈的範圍內，B系列優先股的股息將在2024年9月30日之前按每股60.00美元（相當於每股存托股份1.50美元）的年利率每季度支付。在此之後，季度股息將按浮動利率累積和支付，浮動利率等於三個月倫敦銀行同業拆借利率加上每年456.9個基點的利差。但是，如果我們確定倫敦銀行同業拆借利率已終止或不再被視為類似證券的可接受基準，則B系列優先股的條款允許我們取代三個月的倫敦銀行同業拆借利率。隨着公佈的三個月倫敦銀行同業拆借利率自2023年6月30日起停止，該公司已確定三個月倫敦銀行同業拆借利率已終止，不再是可接受的基準。該公司已用美聯儲的三個月擔保隔夜融資利率（“SOFR”）取代了三個月倫敦銀行同業拆借利率。該公司認為，三個月的SOFR是最具可比性的替代基準，是行業公認的替代品，符合B系列優先股類似證券投資者的預期。除了用三個月的SOFR取代三個月倫敦銀行同業拆借利率外，B系列優先股的條款還允許我們調整利差，以確保應付浮動利率保持可比性。因此，如果B系列優先股在2024年10月1日當天或之後仍在流通，除了使用三個月的SOFR作為基準外，公司還將把利差提高26.2個基點，這符合行業慣例和美聯儲替代參考利率委員會的建議，從而公司在浮動利率期內支付三個月的SOFR和483.1個基點的浮動利率。公司還可以在2024年10月1日當天或之後按其期權贖回B系列優先股，但須獲得監管部門的批准。

6% C系列優先股。2021 年 3 月 23 日，公司發行了 6,000,000 股存托股份，每股相當於 1/40^th 其6.00％固定利率C系列非累積永久優先股（“C系列優先股”）的利息，清算優先股為每股1,000.00美元（相當於每股存托股25.00美元）。公司發行股票的總髮行收益為1.50億美元，扣除承保折扣和佣金以及支付給第三方的約510萬美元的發行費用後，公司獲得的淨收益總額為1.449億美元。

2021年5月6日，我們8％的優先股股東參與了私募發行，將他們贖回的8％優先股替換為公司6％的C系列優先股。因此，該公司6％的C系列優先股中有46,181股（1,847,233股存托股）以每股存托股25美元的價格發行。通過私募募籌集的資金總額為4,620萬美元，扣除23,000美元的支出。

在公司董事會宣佈的範圍內，C系列優先股的股息每季度支付一次。公司可以在2026年4月1日當天或之後的任何股息支付日按我們的選擇全部或部分贖回C系列優先股，但須經相應聯邦銀行機構的批准，按清算優先順序贖回，外加任何已申報和未付的股息（不考慮任何未申報的股息），直至但不包括贖回之日。

8.25% D 系列優先股。2022年9月27日，公司發行了520萬股存托股票，每股相當於四分之一^th 其8.25％固定利率重置D系列非累積永久優先股（不含面值 “D系列優先股”）的利息，清算優先股為每股1,000.00美元（相當於每股存托股25.00美元）。公司發行股票的總髮行收益為1.30億美元，扣除承保折扣和佣金以及支付給第三方的約460萬美元的發行費用後，公司獲得的淨收益總額為1.254億美元。2022年9月30日，公司向承銷商額外發行了50萬股D系列優先股

招商銀行

與他們根據相關承保協議行使購買額外股票的期權有關，扣除40萬美元的承保折扣後，淨收益增加了1,210萬美元。

在公司董事會宣佈的範圍內，D系列優先股的股息每季度支付一次。公司可以在2027年10月1日或之後的任何股息支付日按我們的選擇全部或部分贖回D系列優先股，但須經相應聯邦銀行機構的批准，按清算優先順序贖回，外加任何已申報和未付的股息（不考慮任何未申報的股息），直至但不包括贖回之日。如果D系列優先股在2027年10月1日仍在流通，則其股息率將重置為5年期美國國債利率，上漲4.34％，並將再保持該水平5年。

普通股/股息。截至2024年6月30日，該公司已發行和流通45,757,567股普通股。董事會預計將在2024年每個季度宣佈每股0.09美元的季度股息。

2024年5月13日，公司在承銷公開發行中以每股43.00美元的公開發行價格發行了240萬股公司普通股，不包括面值。公司發行股票的總髮行收益為1.032億美元，扣除承保折扣、佣金和支付給第三方的550萬美元發行費用後，公司獲得的淨收益總額為9,770萬美元。

資本充足率。

下表顯示了公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的資本比率：


					最低限度
					一定要好起來				最低金額
					資本化為				為了好起來
	實際				巴塞爾三號緩衝區⁽¹⁾				資本化⁽¹⁾
	金額		比率		金額		比率		金額		比率

	（千美元）
2024年6月30日
資本總額⁽¹⁾ （至風險加權資產）
公司	$	1,977,729	12.0	%	$	1,726,065	10.5	%	$	—	不適用	%
招商銀行		1,971,631	12.0	%		1,725,481	10.5	%		1,643,316	10.0
一級資本⁽¹⁾ （至風險加權資產）
公司		1,879,605	11.4	%		1,397,291	8.5	%		—	不適用	%
招商銀行		1,873,508	11.4	%		1,396,818	8.5	%		1,314,653	8.0
普通股一級資本⁽¹⁾ （至風險加權資產）
公司		1,430,219	8.7	%		1,150,710	7.0	%		—	不適用	%
招商銀行		1,873,508	11.4	%		1,150,321	7.0	%		1,068,155	6.5
一級資本⁽¹⁾ （以平均資產計）
公司		1,879,605	10.6	%		890,257	5.0	%		—	不適用	%
招商銀行		1,873,508	10.5	%		887,924	5.0	%		887,924	5.0

(1)

根據監管機構的定義。

招商銀行



					最低限度
					一定要好起來				最低金額
					資本化為				為了好起來
					巴塞爾三號緩衝區⁽¹⁾				資本化⁽¹⁾
	金額		比率		金額		比率		金額		比率

	（千美元）
2023年12月31日
資本總額⁽¹⁾ （至風險加權資產）
公司	$	1,772,195	11.6	%	$	1,598,260	10.5	%	$	—	不適用	%
招商銀行		1,724,505	11.5	%		1,577,434	10.5	%		1,502,318	10.0	%
FMBI		40,613	21.1	%		20,209	10.5	%		19,247	10.0	%
一級資本⁽¹⁾ （至風險加權資產）
公司		1,686,202	11.1	%		1,293,830	8.5	%		—	不適用	%
招商銀行		1,639,171	10.9	%		1,276,970	8.5	%		1,201,854	8.0	%
FMBI		39,953	20.8	%		16,360	8.5	%		15,398	8.0	%
普通股一級資本⁽¹⁾ （至風險加權資產）
公司		1,186,594	7.8	%		1,065,507	7.0	%		—	不適用	%
招商銀行		1,639,171	10.9	%		1,051,623	7.0	%		976,507	6.5	%
FMBI		39,953	20.8	%		13,473	7.0	%		12,511	6.5	%
一級資本⁽¹⁾ （以平均資產計）
公司		1,686,202	10.1	%		832,706	5.0	%		—	不適用	%
招商銀行		1,639,171	10.1	%		815,191	5.0	%		815,191	5.0	%
FMBI		39,953	11.5	%		17,391	5.0	%		17,391	5.0	%

(1)

根據監管機構的定義。

監管機構為確保資本充足率而制定的量化衡量標準要求公司和招商銀行維持最低金額和比率（如上表所示）。管理層認為，截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司和招商銀行滿足了他們所遵守的所有資本充足率要求。有關股息限制的更多信息，請參閲公司2023年10—k表年度報告。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，美聯儲的最新通知將公司以及聯邦存款保險公司的最新通知歸類為商人銀行，並根據監管框架進行了資本化處理，以迅速採取糾正措施。自該通知發佈以來，管理層認為沒有任何條件或事件改變了公司或招商銀行的類別。

在2024年1月出售其分行並將其剩餘章程併入招商銀行之前，FMBI受這些措施的約束。截至2023年12月31日，FMBI符合所有資本充足率要求（如上表所示）。聯邦存款保險公司當時對FMBI進行了很好的分類，自該通知發佈以來，管理層認為沒有任何條件或事件會改變該類別。

關於市場風險的定量和定性披露

市場風險。 市場風險是指由於資產和負債的市場價值變化而造成的損失風險。我們在正常業務過程中通過承受市場利率、股票價格和信貸利差的風險來承擔市場風險。我們已經確定了市場風險的兩個主要來源：利率風險和與市場需求相關的價格風險。

招商銀行

利率風險

概述。利率風險指市場利率變動對收益和價值產生的風險。利率風險源於計息資產和計息負債（再定價風險）的重新定價和到期日的時間差異，嵌入式期權產生的資產和負債預期到期日的變化，例如借款人隨時預付住宅抵押貸款的能力以及存款人在到期前贖回存款證的能力（期權風險），利率上升或下降的收益率曲線形狀的變化非平行時尚（收益率曲線風險）和利差變化不同收益率曲線之間的關係，例如美國國債或SOFR。

我們的業務主要包括為符合政府計劃承保標準的固定利率、低風險、多户住宅、住宅和小企業管理局貸款提供資金，並保留持有的可調整利率貸款用於投資，以降低利率風險。

我們的資產負債委員會（ALCO）是一個管理委員會，負責在董事會規定的政策限額內管理利率風險。總的來説，我們力求最大限度地減少利率變動對淨利息收入以及資產和負債經濟價值的影響。我們的ALCO至少每季度舉行一次會議，以監控利率風險敏感度水平，以確保遵守董事會批准的風險限額。此外，風險委員會每季度與董事會會議同時舉行會議，評估與利率敏感度相關的風險。

利率風險管理是一個積極的過程，包括監測貸款和存款流量，輔之以投資和融資活動。有效的利率風險管理始於瞭解資產和負債的動態特徵，並在業務預測、管理目標、市場預期和政策限制條件下確定適當的利率風險狀況。

資產敏感頭寸是指資產負債表頭寸，其中短期利率的提高預計將產生更高的淨利息收入，因為我們的計息資產的利率比支付的計息負債的利率更快地向上重新定價，從而擴大我們的淨利率。相反，負債敏感頭寸是指資產負債表頭寸，其中短期利率的提高預計將產生較低的淨利息收入，因為為我們的計息負債支付的利率將比賺取的利率更快地向上重新定價，從而壓縮我們的淨利率。

收入模擬和經濟價值分析。 計算利率風險衡量標準並至少每季度向ALCO報告一次。報告的信息包括期末結果，並確定了任何超過保單限額的情況，以及對違反保單限額的評估，以及解決方案、緩解或承擔風險的行動計劃和時間表。

我們使用兩種方法對利率風險進行建模：風險淨利息收益（NII 處於風險中）和股票經濟價值（“EVE”）。根據NII at Risk，淨利息收入是根據資產、負債和衍生品的各種假設對淨利息收入進行建模的，不包括非利息收入。EVE衡量的是資產期末市值減去負債的市值以及該價值隨利率變化而發生的變化。EVE 是期末測量。

我們報告NII at Risk是為了區分僅與計息資產和計息負債相關的收入變化。NII的風險結果反映了管理層每季度使用的分析。它逐步建模 -200、-100、+100

招商銀行

以及未來一年期的遠期收益率曲線所暗示的市場利率平行變化超過200個基點。

下表顯示了截至2024年6月30日和2023年12月31日招商銀行面臨的NII的風險。


	淨利息收入敏感度
	向前十二個月
	-200			-100			+ 100			+ 200

	（千美元）
2024 年 6 月 30 日：
美元變動	$	(89,293)		$	(44,404)		$	36,099		$	70,343
變化百分比		(16.8)	%		(8.4)	%		6.8	%		13.3	%

2023 年 12 月 31 日：
美元變動	$	(73,311)		$	(36,576)		$	29,601		$	57,294
變化百分比		(15.0)	%		(7.5)	%		6.0	%		11.7	%

我們的利率風險管理政策將利率變動+/-100個基點的淨利息收入的變化限制為20％，利率變動+/-200個基點的淨利息收入的變化限制為30％。截至2024年6月30日，我們處於董事會為-200、-100、+100和+200個基點情景設定的政策限額之內。

下表中包含的招商銀行的EVE業績反映了管理層每季度使用的分析。它模擬了市場利率的即時-200、-100、+100和+200個基點的平行變化。


	股權的經濟價值
	靈敏度（衝擊）
	利率立即變動
	-200			-100			+ 100			+ 200

	（千美元）
2024 年 6 月 30 日：
美元變動	$	148,524		$	77,540		$	(25,446)		$	(65,403)
變化百分比		8.1	%		4.2	%		(1.4)	%		(3.6)	%

2023 年 12 月 31 日：
美元變動	$	180,864		$	92,793		$	(34,800)		$	(79,455)
變化百分比		10.8	%		5.5	%		(2.1)	%		(4.7)	%

我們的利率風險管理政策將利率變動+/-100個基點的EVE變動限制為15％，將利率變動+/-200個基點的EVE變動限制為20％。我們處於董事會為-200、-100、+100和+200基點設定的政策限制之內。EVE在2024年6月30日報告稱，隨着利率的立即增加（降低），股票頭寸的經濟價值預計將減少（增加）。當利率上升時，固定利率資產通常會失去經濟價值；期限越長，損失的價值越大。當利率下降時，情況恰恰相反。

項目 3 關於市場風險的定量和定性披露

本項目所要求的信息作為本10-Q表格 “流動性和資本資源” 和 “利率風險” 標題下的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的一部分列出。

招商銀行

項目 4 控制和程序

(a) 評估披露控制和程序。

我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下，評估了截至本10-Q表所涉期末我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2024年6月30日，公司的披露控制和程序是有效的。

(b) 內部控制的變化。

在本報告所涉期間，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

招商銀行

第二部分

其他信息

第 1 項。法律訴訟

沒有。

第 1A 項。風險因素

與之前在截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告中包含的 “風險因素” 部分中披露的風險因素相比，沒有任何實質性變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

沒有。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息

None。

第 6 項。展品


展覽
數字		描述

3.1		第二經修訂和重述的Merchants Bancorp公司章程。（參照2022年5月24日提交的8-k表附錄3.1併入）。

3.2		2022年9月27日第二次修訂和重述的公司章程修正條款，指定8.25％的固定利率重置D系列非累積永久優先股（參照2022年9月27日提交的8-A表附錄3.2納入）。

3.3		第二份經修訂和重述的Merchants Bancorp章程（參考2017年11月20日提交的8-K表格附錄3.1納入）。
31.1		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。

31.2		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。

32		首席執行官兼首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條提供的書面陳述。

101.INS		XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中

101.SCH		XBRL 分類擴展架構文檔

101.CAL		XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF		XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔

101.LAB		XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔

101.PRE		XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔

104		封面交互式數據文件 — 封面交互式數據文件不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中

招商銀行

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。


			招商銀行

日期：	2024 年 8 月 9 日	作者：	/s/ 邁克爾·皮特里
			邁克爾·F·皮特里
			董事長兼首席執行官



日期：	2024 年 8 月 9 日	作者：	/s/ John F. Macke
			約翰·F·麥克克首席財務官
			（首席財務和會計官）