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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
☒ 根據第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告
1934 年《證券交易法》
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
☐ 根據第 13 或 15 (d) 條提交的過渡報告
1934 年《證券交易法》
在從 _______ 到 _______ 的過渡期內。
委員會檔案編號 001-34474
世紀鋁業公司
(註冊人章程中規定的確切名稱)
| | | | | |
特拉華 | 13-3070826 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (國税局僱主識別號) |
南瓦克大道一號 | 60606 |
1000 套房 | (郵政編碼) |
芝加哥, 伊利諾伊 | |
(主要行政辦公室地址) | |
註冊人的電話號碼,包括區號:(312) 696-3101
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題: | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱: |
普通股,每股面值0.01美元 | CENX | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
| | (納斯達克全球精選市場) |
註冊人有 92,404,663 截至2023年11月7日已發行的普通股。
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。☒ 是的☐ 沒有
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)是否以電子方式提交了根據 S-t 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。☒ 是的☐ 沒有
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。參見《交易法》第120億條2中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。(選一項):
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | ☐ | 加速過濾器 | ☒ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
☐ 是的 ☒ 沒有
| | | | | |
目錄 |
| 頁面 |
第一部分-財務信息 | |
第 1 項。財務報表 | 3 |
合併財務報表簡明附註 | 10 |
注意事項 1.普通的 | 10 |
注意事項 2.收購 Jamalco | 10 |
注意事項 3.削減運營——霍斯維爾 | 10 |
注意事項 4.關聯方交易 | 12 |
注意事項 5.收入 | 13 |
注意事項 6.公允價值測量 | 13 |
注意事項 7.每股收益 | 17 |
註釋 8.股東權益 | 19 |
注意事項 9。所得税 | 20 |
注意 10。庫存 | 20 |
注意 11。債務 | 21 |
注意 12。承諾和意外開支 | 23 |
註釋 13.累計其他綜合虧損的組成部分 | 26 |
註釋 14.淨定期福利成本的組成部分 | 27 |
註釋 15.衍生品 | 27 |
注意 16。後續事件 | 29 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 32 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
第 4 項。控制和程序 | 45 |
| |
第二部分-其他信息 | |
第 1 項。法律訴訟 | 46 |
第 1A 項。風險因素 | 46 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 46 |
第 5 項。其他信息 | 47 |
第 6 項。展品 | 48 |
簽名 | 49 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
世紀鋁業公司 |
合併運營報表 |
(以百萬計,每股金額除外) |
(未經審計) |
| 三個月結束了 九月三十日 | | 九個月已結束 九月三十日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額: | | | | | | | |
關聯方 | $ | 400.9 | | | $ | 404.9 | | | $ | 1,240.3 | | | $ | 1,321.5 | |
其他客户 | 144.3 | | | 232.3 | | | 432.8 | | | 925.9 | |
淨銷售總額 | 545.2 | | | 637.2 | | | 1,673.1 | | | 2,247.4 | |
銷售商品的成本 | 556.7 | | | 680.2 | | | 1,620.6 | | | 2,181.3 | |
毛利(虧損) | (11.5) | | | (43.0) | | | 52.5 | | | 66.1 | |
銷售、一般和管理費用 | 10.8 | | | 8.7 | | | 36.2 | | | 26.2 | |
資產減值 | — | | | — | | | — | | | 159.4 | |
其他運營費用(收入)——淨額 | 1.9 | | | (0.2) | | | 13.7 | | | 0.2 | |
營業(虧損)收入 | (24.2) | | | (51.5) | | | 2.6 | | | (119.7) | |
利息支出 | (9.2) | | | (7.9) | | | (26.6) | | | (20.9) | |
利息收入 | 0.4 | | | 0.1 | | | 1.1 | | | 0.2 | |
遠期和衍生合約的淨(虧損)收益 | (25.2) | | | 112.6 | | | (73.7) | | | 287.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入(支出)-淨額 | 1.3 | | | 11.6 | | | (2.5) | | | 16.7 | |
所得税前(虧損)收入 | (56.9) | | | 64.9 | | | (99.1) | | | 164.0 | |
所得税優惠(費用) | 11.0 | | | (20.6) | | | 21.2 | | | (64.6) | |
合資企業收益中扣除權益前的(虧損)收入 | (45.9) | | | 44.3 | | | (77.9) | | | 99.4 | |
合資企業收益中的權益 | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | |
淨(虧損)收入 | (45.9) | | | 44.3 | | | (77.9) | | | 99.4 | |
歸屬於非控股權益的淨虧損 | (3.9) | | | — | | | (4.8) | | | — | |
歸屬於世紀股東的淨(虧損)收益 | (42.0) | | | 44.3 | | | (73.1) | | | 99.4 | |
減去:分配給參與證券的淨收入 | — | | | 2.7 | | | — | | | 6.0 | |
分配給普通股股東的淨(虧損)收入 | $ | (42.0) | | | $ | 41.6 | | | $ | (73.1) | | | $ | 93.4 | |
| | | | | | | |
每股普通股歸屬於世紀股東的(虧損)收益: |
基本 | $ | (0.45) | | | $ | 0.46 | | | $ | (0.79) | | | $ | 1.02 | |
稀釋 | $ | (0.45) | | | $ | 0.43 | | | $ | (0.79) | | | $ | 0.97 | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | |
基本 | 92.4 | | | 91.3 | | | 92.4 | | | 91.3 | |
稀釋 | 92.4 | | | 97.3 | | | 92.4 | | | 97.6 | |
參見合併財務報表簡明附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
世紀鋁業公司 |
綜合(虧損)收益合併報表 |
(單位:百萬) |
(未經審計) |
| | 三個月結束了 九月三十日 | | 九個月已結束 九月三十日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
綜合(虧損)收入: | | | | | | | | |
淨(虧損)收入 | | $ | (45.9) | | | $ | 44.3 | | | $ | (77.9) | | | $ | 99.4 | |
所得税影響前的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | |
外幣現金流套期保值的淨收益(虧損)重新歸類為收入 | | 0.0 | | | 0.0 | | | (0.1) | | | (0.1) | |
固定福利計劃和其他退休後福利: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
OpeB 削減收益,淨額 | | — | | | (8.0) | | | — | | | (8.0) | |
在此期間先前服務福利(成本)的攤銷 | | — | | | (0.3) | | | 0.1 | | | (1.2) | |
期內淨虧損的攤銷 | | 1.7 | | | 1.1 | | | 5.0 | | | 3.6 | |
所得税影響前的其他綜合收益(虧損) | | 1.7 | | | (7.2) | | | 5.0 | | | (5.7) | |
所得税效應 | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.2) | |
其他綜合收益(虧損) | | 1.7 | | | (7.3) | | | 5.0 | | | (5.9) | |
綜合(虧損)收入 | | (44.2) | | | 37.0 | | | (72.9) | | | 93.5 | |
歸屬於非控股權益的全面虧損 | | (3.9) | | | — | | | (4.8) | | | — | |
歸屬於世紀股東的綜合(虧損)收益 | | $ | (40.3) | | | $ | 37.0 | | | $ | (68.1) | | | $ | 93.5 | |
參見合併財務報表簡明附註
| | | | | | | | | | | |
世紀鋁業公司 |
合併資產負債表 |
(單位:百萬) |
(未經審計) |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 70.3 | | | $ | 54.3 | |
受限制的現金 | 24.4 | | | 1.2 | |
應收賬款-淨額 | 65.3 | | | 66.9 | |
關聯公司應付的款項 | 20.1 | | | 4.8 | |
庫存 | 465.9 | | | 398.8 | |
衍生資產 | 9.5 | | | 127.3 | |
預付資產和其他流動資產 | 28.9 | | | 24.5 | |
流動資產總額 | 684.4 | | | 677.8 | |
不動產、廠房和設備——淨額 | 994.8 | | | 744.4 | |
| | | |
| | | |
其他資產 | 81.8 | | | 49.8 | |
| | | |
總計 | $ | 1,761.0 | | | $ | 1,472.0 | |
負債和股東權益 | | | |
負債: | | | |
應付賬款,貿易 | $ | 221.4 | | | $ | 167.3 | |
應計薪酬和福利 | 42.2 | | | 33.0 | |
| | | |
應付給分支機構 | 60.3 | | | 17.0 | |
應計負債和其他流動負債 | 61.6 | | | 37.6 | |
衍生負債 | 2.9 | | | 9.7 | |
| | | |
遞延信貸-初步討價還價收益 | 161.6 | | | — | |
長期債務的當前到期日 | 84.0 | | | 146.1 | |
流動負債總額 | 634.0 | | | 410.7 | |
長期債務 | 418.0 | | | 381.6 | |
應計福利-減去當期部分 | 112.6 | | | 118.0 | |
| | | |
其他負債 | 53.5 | | | 31.4 | |
應付給附屬公司的長期債務 | 10.0 | | | — | |
應付關聯公司款項-減少流動部分 | 1.7 | | | 8.3 | |
遞延所得税負債 | 83.9 | | | 103.1 | |
資產報廢債務 | 60.6 | | | 19.6 | |
非流動負債總額 | 740.3 | | | 662.0 | |
承諾和意外開支 (附註12) | | | |
股東權益: | | | |
優先股(注8) | 0.0 | | | 0.0 | |
普通股(注8) | 1.0 | | | 1.0 | |
額外的實收資本 | 2,541.8 | | | 2,539.6 | |
庫存股,按成本計算 | (86.3) | | | (86.3) | |
累計其他綜合虧損 | (89.0) | | | (94.0) | |
累計赤字 | (2,034.1) | | | (1,961.0) | |
世紀股東權益總額 | 333.4 | | | 399.3 | |
非控股權益 | 53.3 | | | — | |
權益總額 | $ | 386.7 | | | $ | 399.3 | |
總計 | $ | 1,761.0 | | | $ | 1,472.0 | |
參見合併財務報表簡明附註
| | | | | | | | | | | |
世紀鋁業公司 |
合併現金流量表 |
(單位:百萬) |
(未經審計) |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | |
|
淨(虧損)收入 | $ | (77.9) | | | $ | 99.4 | |
為將淨(虧損)收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | |
衍生工具的未實現虧損(收益) | 84.2 | | | (302.3) | |
其他退休後福利收益 | — | | | (8.0) | |
降低成本或 NRV 庫存調整 | — | | | 46.5 | |
折舊、損耗和攤銷 | 55.3 | | | 57.5 | |
| | | |
遞延税(福利)條款 | (23.5) | | | 52.3 | |
| | | |
資產減值 | — | | | 159.4 | |
其他非現金項目——淨額 | (1.2) | | | (12.5) | |
扣除收購後的運營資產和負債變動: | | | |
應收賬款-淨額 | 21.4 | | | 8.5 | |
關聯公司應付的款項 | (13.0) | | | (5.6) | |
庫存 | 26.3 | | | (4.1) | |
預付資產和其他流動資產 | 4.8 | | | 5.6 | |
應付賬款,貿易 | (45.1) | | | (9.6) | |
應付給分支機構 | 15.8 | | | (34.0) | |
應計負債和其他流動負債 | (2.0) | | | 12.5 | |
雷文斯伍德退休人員醫療和解協議 | (2.0) | | | (2.0) | |
PBGC 結算 | (4.5) | | | — | |
其他-淨額 | 1.0 | | | (6.4) | |
經營活動提供的淨現金 | 39.6 | | | 57.2 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
購買不動產、廠房和設備 | (62.7) | | | (70.2) | |
出售不動產、廠房和設備的收益 | 25.7 | | 0.1 |
收購子公司,扣除收購的現金 | 19.4 | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (17.6) | | | (70.1) | |
來自融資活動的現金流量: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
循環信貸額度下的借款 | 575.2 | | | 910.2 | |
循環信貸額度下的還款 | (632.0) | | | (910.4) | |
債務發行成本 | — | | | (1.6) | |
| | | |
冰島定期貸款的償還 | (9.8) | | | — | |
Grundartangi Casthouse 債務融資機制下的借款 | 40.0 | | | 40.0 | |
弗利辛根融資協議下的借款 | 10.0 | | | — | |
碳信貸收益 | 33.8 | | | — | |
融資活動提供的淨現金 | 17.2 | | | 38.2 | |
現金、現金等價物和限制性現金的變化 | 39.2 | | | 25.3 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | 55.5 | | | 40.7 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | 94.7 | | | $ | 66.0 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
世紀鋁業公司 |
合併現金流量表 |
(單位:百萬) |
(未經審計) |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
補充現金流信息: | | | |
已支付的現金用於: | | | |
利息 | $ | 22.3 | | | $ | 14.0 | |
税款,扣除退款後 | 1.0 | | | 1.9 |
非現金投資活動: | | | |
資本支出 | 10.2 | | | 1.1 | |
資本化利息 | 4.0 | | | 3.4 | |
參見合併財務報表簡明附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
世紀鋁業公司 |
股東權益綜合報表 |
(以百萬計,股票數據除外) |
(未經審計) |
| | 優先股 | | 普通股 | | 額外的實收資本 | | 庫存股,按成本計算 | | 累計其他綜合虧損 | | 累積 赤字 | | 世紀淨資產總額 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | | | |
三個月結束了 2023年9月30日 |
餘額,2023 年 6 月 30 日 | | 53,707 | | | $ | 0.0 | | | 92,358,549 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,541.0 | | | $ | (86.3) | | | $ | (90.7) | | | $ | (1,992.1) | | | $ | 372.9 | | | $ | 31.9 | | | $ | 404.8 | |
淨收益(虧損) | | — | | | 0.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42.0) | | | (42.0) | | | (3.9) | | | (45.9) | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.7 | | | — | | | 1.7 | | | — | | | 1.7 | |
基於股份的薪酬 | | — | | | 0.0 | | | 26,324 | | | 0.0 | | | 0.8 | | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | — | | | 0.8 | |
將優先股轉換為普通股 | | (199) | | | 0.0 | | | 19,790 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | — | | | — | | | — | | | 0.0 | | | — | | | 0.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收購企業的非控股權益 | | — | | | 0.0 | | | — | | | 0.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25.3 | | | 25.3 | |
餘額,2023 年 9 月 30 日 | | 53,508 | | | $ | 0.0 | | | 92,404,663 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,541.8 | | | $ | (86.3) | | | $ | (89.0) | | | $ | (2,034.1) | | | $ | 333.4 | | | $ | 53.3 | | | $ | 386.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
三個月結束了 2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2022 年 6 月 30 日 | | 58,376 | | | $ | 0.0 | | | 91,270,374 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,537.0 | | | $ | (86.3) | | | $ | (80.9) | | | $ | (1,891.8) | | | $ | 479.0 | | | $ | — | | | $ | 479.0 | |
淨收入 | | — | | | 0.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 44.3 | | | 44.3 | | | — | | | 44.3 | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.3) | | | — | | | (7.3) | | | — | | | (7.3) | |
基於股份的薪酬 | | — | | | 0.0 | | | 43,873 | | | 0.0 | | | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | — | | | 0.6 | |
將優先股轉換為普通股 | | (330) | | | 0.0 | | | 32,982 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | — | | | — | | | — | | | 0.0 | | | — | | | 0.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2022 年 9 月 30 日 | | 58,046 | | | $ | 0.0 | | | 91,347,229 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,537.6 | | | $ | (86.3) | | | $ | (88.2) | | | $ | (1,847.5) | | | $ | 516.6 | | | $ | — | | | $ | 516.6 | |
參見合併財務報表簡明附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
世紀鋁業公司 |
股東權益綜合報表 |
(以百萬計,股票數據除外) |
(未經審計) |
| | 優先股 | | 普通股 | | 額外的實收資本 | | 庫存股,按成本計算 | | 累計其他綜合虧損 | | 累積 赤字 | | 世紀淨資產總額 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | | | |
九個月已結束 2023年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | | 53,855 | | | $ | 0.0 | | | 92,323,978 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,539.6 | | | $ | (86.3) | | | $ | (94.0) | | | $ | (1,961.0) | | | $ | 399.3 | | | $ | — | | | $ | 399.3 | |
淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (73.1) | | | (73.1) | | | (4.8) | | | (77.9) | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.0 | | | — | | | 5.0 | | | — | | | 5.0 | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | 46,059 | | | 0.0 | | 2.2 | | | — | | | — | | | — | | | 2.2 | | | — | | | 2.2 | |
將優先股轉換為普通股 | | (347) | | | 0.0 | | 34,626 | | | 0.0 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.0 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收購企業的非控股權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 58.1 | | | 58.1 | |
餘額,2023 年 9 月 30 日 | | 53,508 | | | $ | 0.0 | | | 92,404,663 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,541.8 | | | $ | (86.3) | | | $ | (89.0) | | | $ | (2,034.1) | | | $ | 333.4 | | | $ | 53.3 | | | $ | 386.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
九個月已結束 2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | | 58,542 | | | $ | 0.0 | | | 91,231,611 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,535.5 | | | $ | (86.3) | | | $ | (82.3) | | | $ | (1,946.9) | | | $ | 421.0 | | | $ | — | | | $ | 421.0 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 99.4 | | | 99.4 | | | — | | | 99.4 | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.9) | | | — | | | (5.9) | | | — | | | (5.9) | |
基於股份的薪酬 | | — | | | 0.0 | | | 66,001 | | | 0.0 | | | 2.1 | | | — | | | — | | | — | | | 2.1 | | | — | | | 2.1 | |
將優先股轉換為普通股 | | (496) | | | 0.0 | | | 49,617 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | — | | | — | | | — | | | 0.0 | | — | | | 0.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2022 年 9 月 30 日 | | 58,046 | | | $ | 0.0 | | | 91,347,229 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,537.6 | | | $ | (86.3) | | | $ | (88.2) | | | $ | (1,847.5) | | | $ | 516.6 | | | $ | — | | | $ | 516.6 | |
參見合併財務報表簡明附註
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年的九個月
(金額以百萬計,股票和每股金額除外)
(未經審計)
1。普通的
隨附的世紀鋁業公司未經審計的中期合併財務報表應與截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表一起閲讀。管理層認為,未經審計的中期合併財務報表反映了所有正常和經常性的調整,這些調整是公允列報中期財務業績所必需的。2023年前九個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的財年的預期業績。在本10-Q表格中,除非另有明確説明或上下文另有要求,否則 “世紀鋁業”、“世紀”、“公司”、“我們”、“我們”、“我們的” 和 “我們的” 是指世紀鋁業公司及其合併子公司。
合併資產負債表中包含的某些前期金額已重新分類,以符合本期的列報方式。
我們的合併財務報表包括Jamalco合資企業的合併業績,該合資企業是公司與克拉倫登氧化鋁生產有限公司之間的非法人合資企業。克拉倫登氧化鋁生產公司在該合資企業中的權益在隨附的合併資產負債表中反映為非控股權益。
2。收購 Jamalco
2023 年 5 月 2 日,我們的全資子公司牙買加世紀鋁業控股有限公司完成了對通用氧化鋁控股有限公司所有已發行股本的收購,該公司持有 55Jamalco JV(“Jamalco”)的權益百分比,這是一家在牙買加從事鋁土礦開採和氧化鋁生產的非法人合資企業。剩下的 45Jamalco的百分比權益歸克拉倫登氧化鋁生產有限公司(“CAP”)所有,而克拉倫登氧化鋁生產有限公司(“CAP”)又歸牙買加政府所有。此次收購的總對價約為 $8.3百萬現金,包括購買價格 $1.00 和 $8.3百萬美元與截至完成之日收購的剩餘限制性現金有關。預計此次收購將帶來低價收益,部分原因是賣方在2021年下半年因設施火災削減了Jamalco的業務而陷入財務困境,業務將於2022年下半年重啟。
根據收購會計方法,此次收購被記作業務合併。確定所收購的已確定資產、負債和非控股權益的公允價值需要判斷,還需要使用重要的估計值和假設。該公司的公允價值估計基於其認為合理但本質上不確定的假設。對不動產、廠房和設備、流動資產、流動負債、其他長期資產、收購的其他負債中包含的重新安置義務準備金以及相關的遞延討價還價收購收益和非控股權益的這些估計和估值是截至2023年9月30日的初步估算和估值,在我們完成估值或獲得有關收購之日存在的事實和情況的更多信息時可能會發生變化。我們預計將在評估期內儘快完成收購價格分配,但不遲於收購之日後的一年。
目錄
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(金額以百萬計,股票和每股金額除外)
(未經審計)
下表彙總了收購之日收購的已確認資產、負債和非控股權益的轉讓對價和估計公允價值:
| | | | | | | | |
初步收購價格分配 | | 金額 |
對價已轉移 | | |
已付現金 | | $ | 8.3 | |
轉賬的對價總額 | | $ | 8.3 | |
減去:購置的可識別資產和承擔的負債 | | |
現金和現金等價物 | | $ | 19.4 | |
受限制的現金 | | 8.3 | |
庫存 | | 93.4 | |
應收賬款-淨額 | | 8.0 | |
預付資產和其他流動資產 | | 7.8 | |
不動產、廠房和設備——淨額 | | 250.9 | |
| | |
其他資產 | | 28.0 | |
應付賬款,貿易 | | (92.9) | |
應計負債和其他流動負債 | | (33.9) | |
其他負債 | | (24.5) | |
資產報廢債務 | | (36.5) | |
收購的可識別淨資產總額 | | 228.0 | |
減去:非控股權益 | | (58.1) | |
遞延信貸-初步討價還價收益 | | (161.6) | |
分配給收購淨資產的公允價值,扣除討價還價收購收益 | | $ | 8.3 | |
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,Jamalco捐款了美元63.4 百萬和美元107.1 佔我們的總收入的百萬美元。與收購有關, 公司花費了大約 $0.2百萬和美元1.9截至2023年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬的交易成本,這些成本包含在合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。
以下未經審計的預計財務信息分別反映了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績,就好像對Jamalco的收購已於2022年1月1日完成一樣。這份未經審計的預計財務信息僅供參考,不一定代表收購於2022年1月1日完成後的實際合併經營業績,也不代表合併後公司的未來經營業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | $ | 545.2 | | | $ | 649.5 | | | $ | 1,722.8 | | | $ | 2,259.6 | |
收益 | | $ | (42.0) | | | $ | 40.7 | | | $ | (77.0) | | | $ | 103.1 | |
3.削減運營——霍斯維爾
2022年8月,我們全面削減了霍斯維爾工廠的產量,並預計將繼續維持該工廠,以期在市場條件允許的情況下重啟運營,包括能源價格恢復到更正常的水平,鋁價維持水平,以支持重啟和運營該工廠所需的持續成本和資本支出。
目錄
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(金額以百萬計,股票和每股金額除外)
(未經審計)
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們產生的削減費用約為美元2.0 百萬和美元13.4 百萬,包括美元0 百萬 和 $9.0 百萬美元分別與產能過剩費用有關。這些費用被與廢料和材料銷售相關的收入部分抵消(美元)0 百萬 和 $1.2 截至2023年9月30日的三個月和九個月中為百萬美元。相比之下,在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們確認了美元4.5 百萬和美元12.6 與應計工資和遣散費相關的支出分別為百萬美元,這些費用是由我們發佈的WARN通知和產能過剩費用引發的,部分被最終的工廠閒置活動所抵消。我們還確認了非現金其他退休後福利(“OPEB”)削減收益,淨額共計 $8.0 截至2022年9月30日的三個月和九個月為百萬美元。參見注釋 14。淨定期福利成本的組成部分以獲取更多信息。
4。關聯方交易
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中發生的重大關聯方交易如下所述。我們認為,我們與關聯方的所有交易的價格都接近市場。
嘉能可所有權
截至2023年9月30日,嘉能可集團及其附屬公司(合稱 “嘉能可”)實益持有 42.9Century 已發行普通股的百分比 (46.0百分比(假設所有A系列可轉換優先股)和我們所有已發行的A系列可轉換優先股進行了轉換。參見注釋 8。股東權益,用於描述我們已發行的A系列可轉換優先股。Century和Glencore不時進行各種交易,例如原鋁的購買和銷售、氧化鋁和其他原材料的買賣、通行費協議以及遠期金融合同、借款和其他債務交易。
向嘉能可的銷售
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,我們得出了大約 73.5% 和 63.5分別佔嘉能可合併淨銷售額的百分比。
嘉能可購買我們在美國冶煉廠生產的鋁,其價格基於倫敦金屬交易所(LME)加上中西部地區交付溢價以及任何其他基於市場的產品溢價。嘉能可購買我們在冰島格倫達當吉冶煉廠生產的鋁,其價格主要基於倫敦金屬交易所加上歐洲完税溢價以及任何其他基於市場的產品溢價。
我們已經與嘉能可簽訂協議,根據該協議,我們以市場價格出售一定數量的氧化鋁。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們記錄了美元50.0 百萬和美元136.8 百萬美元的收入分別與向嘉能可的氧化鋁銷售有關。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們記錄了美元4.9 百萬和美元18.8 與向嘉能可銷售氧化鋁相關的收入分別為百萬美元。
從嘉能可購買的商品
我們從嘉能可購買部分氧化鋁和某些其他所需原材料。在截至2023年9月30日的三個月中,向嘉能可購買的氧化鋁是根據公佈的氧化鋁和鋁指數以及固定價格定價的。
與嘉能可簽訂的財務合同
我們與嘉能可簽訂了某些財務合同。參見注釋 15。有關這些遠期金融銷售合約的衍生品。
弗利辛根設施協議
2022年12月9日,弗利辛根與嘉能可國際股份公司簽訂了融資協議,根據該協議,弗利辛根可以不時借款,最高可達美元90百萬美元(“弗利辛根融資協議”)的一筆或多筆貸款,固定利率等於 8.75每年百分比,將於2024年12月2日支付。參見注釋 11。債務以獲取更多信息。弗利辛根融資協議下的借款預計將用於Century及其子公司的一般公司和營運資金用途。
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(金額以百萬計,股票和每股金額除外)
(未經審計)
碳信用回購協議
2023年9月28日,我們的全資子公司Nordural Grundartangi ehf(“Grundartangi”)與嘉能可的一家子公司簽訂了結構性回購安排,根據該安排,嘉能可出售了該協議 390,000 歐盟補貼(“碳信用額度”),價格為歐元82.18 每個碳信用額度,總金額為歐元32.1 百萬。根據交易條款,格倫達唐基將在2023年12月21日之前回購相同數量的碳信用額度,價格為歐元83.72 每個碳信用額度,總金額為歐元32.7 百萬。鑑於協議中的回購內容,公司基本上保留了資產的所有剩餘收益,並已根據主題606將該交易列為融資安排。
摘要
上述重要關聯方銷售和購買的摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束了 九月三十日 | | 九個月已結束 九月三十日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
對嘉能可的淨銷售額 | | $ | 400.9 | | | $ | 404.9 | | | $ | 1,240.3 | | | $ | 1,321.5 | |
從嘉能可購買的商品 (1) | | 23.2 | | | 56.0 | | | 174.5 | | | 268.5 | |
(1) 包括金融合同頭寸的結算。
5。收入
我們按地理區域將收入分列如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | 三個月結束了 九月三十日 | | 九個月已結束 九月三十日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美國 | | $ | 273.9 | | | $ | 353.5 | | | $ | 935.7 | | | $ | 1,443.0 | |
冰島 | | 207.9 | | | 283.7 | | | 630.3 | | | 804.4 | |
牙買加 | | 63.4 | | | — | | | 107.1 | | | — | |
總計 | | $ | 545.2 | | | $ | 637.2 | | | $ | 1,673.1 | | | $ | 2,247.4 | |
合同負債在履約前收到或到期的現金付款時入賬。截至 2023 年 9 月 30 日,美元10.1 “應付給附屬公司” 中記錄了百萬美元.有 不 截至2022年12月31日的合同負債。
6。公允價值測量
我們按公允價值衡量我們的某些資產和負債。公允價值是指在計量之日,在市場參與者之間的有序交易中,出售資產或為轉移負債而支付的價格。
一般而言,報告實體應運用估值技術來衡量公允價值,最大限度地利用可觀察的投入,儘量減少不可觀察投入的使用。可觀察的輸入是使用市場數據得出的,反映了市場參與者在對資產或負債進行定價時將使用的假設。不可觀察的輸入是使用有關市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的現有最佳信息得出的。
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(金額以百萬計,股票和每股金額除外)
(未經審計)
公允價值層次結構為我們用於衡量公允價值的投入提供了透明度。根據對整個衡量具有重要意義的最低水平輸入,我們將每項公允價值衡量指標全部分為以下三個級別:
•1級輸入-報告實體在衡量日期可以獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。
•2級輸入-1級中包含的除報價以外的投入,可以直接或間接地觀察到資產或負債。
•第 3 級輸入-資產或負債的不可觀察輸入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期公允價值測量 | | 截至2023年9月30日 |
| | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
現金等價物 | | $ | 15.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15.8 | |
信託資產 (1) | | 0.6 | | | — | | | — | | | 0.6 | |
| | | | | | | | |
衍生工具 | | — | | | 12.4 | | | — | | | 12.4 | |
總計 | | $ | 16.4 | | | $ | 12.4 | | | $ | — | | | $ | 28.8 | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
衍生工具 | | $ | — | | | $ | (10.4) | | | $ | — | | | $ | (10.4) | |
總計 | | $ | — | | | $ | (10.4) | | | $ | — | | | $ | (10.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期公允價值測量 | | 截至2022年12月31日 |
| | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
現金等價物 | | $ | 5.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5.6 | |
信託資產 (1) | | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.1 | |
衍生工具 | | — | | | 127.3 | | | 1.8 | | | 129.1 | |
總計 | | $ | 5.7 | | | $ | 127.3 | | | $ | 1.8 | | | $ | 134.8 | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
衍生工具 | | $ | — | | | $ | 26.4 | | | $ | 4.6 | | | $ | 31.0 | |
總計 | | $ | — | | | $ | 26.4 | | | $ | 4.6 | | | $ | 31.0 | |
(1) 信託資產目前投資於貨幣市場基金。持有這些信託資產是為了為我們某些高管的非合格補充高管養老金福利義務提供資金。
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(金額以百萬計,股票和每股金額除外)
(未經審計)
以下部分描述了歸入公允價值層次結構第 2 級或第 3 級的公允價值衡量的估值技術和輸入:
| | | | | | | | | | | | | | |
二級公允價值衡量: |
資產/負債 | | 估值技巧 | | 輸入 |
倫敦金屬交易所遠期金融銷售合同 | | 折扣現金流 | | 倫敦金屬交易所遠期市場報價 |
Midwest Premium(“MWP”)遠期金融銷售合同 | | 折扣現金流 | | MWP 遠期市場報價 |
針對浮動掉期進行了修復 | | 折扣現金流 | | 倫敦金屬交易所遠期市場報價,MWP遠期市場報價 |
Nord Pool 電價互換 | | 折扣現金流 | | Nord Pool遠期市場報價 |
印第安納樞紐電價互換 | | 折扣現金流 | | 印第安納中心遠期市場報價 |
外匯掉期 | | 折扣現金流 | | 歐元/美元遠期匯率 |
Casthouse 貨幣套期保值 | | 折扣現金流 | | 歐元/美元遠期匯率;ISK/美元遠期匯率 |
紐約商品交易所 Henry Hub 天然氣價格互換 | | 折扣現金流 | | 紐約商品交易所亨利樞紐遠期市場報價 |
重質燃油(“HFO”)價格互換 | | 折扣現金流 | | HFO 遠期市場報價 |
在對三級資產和負債進行估值時,我們會使用某些重要的不可觀察的輸入。管理層納入了各種投入和假設,包括遠期商品價格、大宗商品價格波動和宏觀經濟狀況,包括利率和貼現率。我們對不可觀察到的重大投入的估計最終基於我們對市場參與者在估值我們的資產和負債時會考慮的風險的估計。
下表列出了歸類於公允價值層次結構第三級的經常性公允價值衡量的輸入,以及有關用於對三級資產和負債進行估值的重大不可觀察投入的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經常性第 3 級公允價值計量: | | 截至2023年9月30日 | | 截至2022年12月31日 |
資產/負債 | | 估值技術 | | 可觀測的輸入 | | 不可觀測的重要輸入 | | 公允價值 | | 不可觀察輸入的值/範圍 | | 公允價值 | | 不可觀察輸入的值/範圍 |
倫敦金屬交易所遠期金融銷售合同 | | 折扣現金流 | | 倫敦金屬交易所遠期市場報價 | | 淨折扣率 (1) | | $ | — | | | 8.58% | | $ | (2.8) | | | 8.58% |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1) 代表風險調整後的貼現率。
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(金額以百萬計,股票和每股金額除外)
(未經審計)
下表顯示了按公允價值計量的第三級資產和負債的公允價值對賬情況。截至2023年9月30日的三個月,沒有與按公允價值計量的三級資產和負債相關的經常性活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3 級資產 | | 第 3 級負債 |
在截至2022年9月30日的三個月中 | | 倫敦金屬交易所遠期金融銷售合同 | | 倫敦金屬交易所遠期金融銷售合同 | | Casthouse 貨幣套期保值 |
截至2022年7月1日的餘額 | | $ | 1.6 | | | $ | (3.8) | | | — | |
已實現/未實現收益(虧損)總額 | | | | | | |
包含在淨收入中 (1) | | 1.6 | | | 1.5 | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
轉入第 3 級 (2) | | — | | | — | | | 0.0 | |
| | | | | | |
截至2022年9月30日的餘額 | | $ | 3.2 | | | $ | (2.3) | | | $ | 0.0 | |
| | | | | | |
未實現收益(虧損)的變動 (1) | | $ | 1.6 | | | $ | 1.5 | | | $ | 0.0 | |
(1) 收益和虧損在合併運營報表中 “遠期和衍生合約的淨收益(虧損)” 項下列報。
(2) 由於衍生合約還有一段時間,轉入第三級。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至2023年9月30日的九個月中 | | 3 級資產 | | 第 3 級負債 |
| 倫敦金屬交易所遠期金融銷售合同 | | | | 倫敦金屬交易所遠期金融銷售合同 | | | | |
截至2023年1月1日的餘額 | | $ | 1.8 | | | | | $ | (4.6) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
轉出第 3 級 (1) | | (1.8) | | | | | 4.6 | | | | | |
截至2023年9月30日的餘額 | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | | | | |
未實現收益(虧損)的變動 (2) | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | |
(1) 由於衍生合約的剩餘時間而轉出第 3 級。
(2) 收益和虧損在合併運營報表中 “遠期和衍生合約的淨收益(虧損)” 項下列報。
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(金額以百萬計,股票和每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3 級資產 | | 第 3 級負債 |
在截至2022年9月30日的九個月中 | | 倫敦金屬交易所遠期金融銷售合同 | | 北池互換 | | 倫敦金屬交易所遠期金融銷售合同 | | 外匯掉期 | | Casthouse 貨幣套期保值 |
截至 2022 年 1 月 1 日的餘額 | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | (5.1) | | | $ | (0.2) | | | $ | — | |
已實現/未實現收益(虧損)總額 | | | | | | | | | | |
包含在淨收入中 (1) | | 1.6 | | | — | | | 5.3 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
轉入第 3 級 (2) | | 1.6 | | | — | | | (2.5) | | | — | | | — | |
轉出第 3 級 (3) | | — | | | (0.2) | | | — | | | 0.2 | | | 0.0 |
截至2022年9月30日的餘額 | | $ | 3.2 | | | $ | — | | | $ | (2.3) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
未實現收益(虧損)的變動 (1) | | $ | 1.6 | | | $ | — | | | $ | 5.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
(1) 收益和虧損在合併運營報表中 “遠期和衍生合約的淨收益(虧損)” 項下列報。
(2) 由於在截至2022年9月30日的九個月內簽訂了適用折扣率的合同,因此轉入第三級。
(3) 由於衍生合約的剩餘時間而轉出第 3 級。
7。 每股收益
每股基本收益(“EPS”)金額的計算方法是將分配給普通股股東的淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益金額假設所有潛在攤薄證券的普通股的發行。
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合併財務報表簡明附註(續)
(金額以百萬計,股票和每股金額除外)
(未經審計)
下表顯示了每股基本收益和攤薄(虧損)收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至9月30日的三個月中 |
| | 2023 | | 2022 |
| | 淨收益(虧損) | | 股份 (單位:百萬) | | 每股 | | 淨收益(虧損) | | 股份 (單位:百萬) | | 每股 |
歸屬於世紀股東的淨(虧損)收益 | | $ | (42.0) | | | | | | | $ | 44.3 | | | | | |
減去:分配給參與證券的淨收入 | | — | | | | | | | 2.7 | | | | | |
基本每股收益: | | | | | | | | | | | | |
分配給普通股股東的淨(虧損)收入 | | $ | (42.0) | | | 92.4 | | | $ | (0.45) | | | $ | 41.6 | | | 91.3 | | | $ | 0.46 | |
稀釋證券的影響 (1): | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | | | (0.4) | | | 1.4 | | | |
可轉換優先票據 | | — | | | — | | | | | 0.7 | | | 4.6 | | | |
攤薄每股收益: | | | | | | | | | | | | |
按假設轉換分配給普通股股東的淨收益 | | $ | (42.0) | | | 92.4 | | | $ | (0.45) | | | $ | 41.9 | | | 97.3 | | | $ | 0.43 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 在截至9月30日的九個月中, |
| | 2023 | | 2022 |
| | 淨收益(虧損) | | 股票 (單位:百萬) | | 每股 | | 淨收益(虧損) | | 股份 (單位:百萬) | | 每股 |
歸屬於世紀股東的淨(虧損)收益 | | $ | (73.1) | | | | | | | $ | 99.4 | | | | | |
減去:分配給參與證券的淨收入 | | — | | | | | | | 6.0 | | | | | |
基本每股收益: | | | | | | | | | | | | |
分配給普通股股東的淨(虧損)收入 | | $ | (73.1) | | | 92.4 | | | $ | (0.79) | | | $ | 93.4 | | | 91.3 | | | $ | 1.02 | |
稀釋證券的影響 (1): | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | | | (1.2) | | | 1.7 | | | |
可轉換優先票據 | | — | | | — | | | | | 2.1 | | | 4.6 | | | |
攤薄每股收益: | | | | | | | | | | | | |
按假設轉換分配給普通股股東的淨(虧損)收益 | | $ | (73.1) | | | 92.4 | | | $ | (0.79) | | | $ | 94.3 | | | 97.6 | | | $ | 0.97 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束了 九月三十日 | | 九個月已結束 九月三十日 |
計算攤薄後每股收益時不包括的證券(以百萬計)(1): | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
基於股份的薪酬 | | 0.8 | | | — | | | 0.9 | | | — | |
可轉換優先股 | | 5.4 | | | 5.8 | | | 5.4 | | | 5.8 | |
可轉換票據 | | 4.6 | | | — | | | 4.6 | | | — | |
(1) 在我們報告淨虧損的時期,所有基於股份的薪酬獎勵、可轉換優先股和可轉換優先票據都不包括在攤薄後的加權平均已發行股票的計算中,因為它們對每股收益(虧損)具有反稀釋作用。
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8。 股東權益
普通股
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,我們有 195,000,000 普通股,美元0.01 根據我們重述的公司註冊證書授權的每股面值百分比,其中 99,591,184 股票已發行和 92,404,663 截至 2023 年 9 月 30 日,股票已流通,以及 99,510,499 已發行並且 92,323,978 股票已於 2022 年 12 月 31 日流通。
我們普通股持有人的權利、優惠和特權受我們當前已發行的任何系列優先股(包括我們的A系列可轉換優先股,或我們未來可能指定和發行的優先股)持有人的權利的約束,並可能受到其不利影響。
優先股
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,我們有 5,000,000優先股股份,美元0.01 根據我們重述的公司註冊證書授權,每股面值美分。我們的董事會可以發行一個或多個系列的優先股,並確定每個系列的股息權、轉換權、投票權、贖回權、清算優惠、償債基金條款和構成該系列的股票數量及其名稱。根據我們董事會制定的優先股條款,在股息和其他分配方面以及在Century清算時,任何或全部優先股都可能優先於普通股。此外,發行任何具有投票權的優先股都可能削弱已發行普通股的投票權。
A 系列可轉換優先股
已授權和流通的股份。2008 年,我們發佈了 160,000 我們的A系列可轉換優先股的股票。嘉能可持有所有已發行和流通的A系列可轉換優先股。在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日, 53,508 和 53,854 A系列可轉換優先股的股票分別已流通。
根據我們的股票激勵計劃發行普通股、債務交換交易以及任何不包括嘉能可參與的股票發行都會觸發優先股協議中的反稀釋條款,並導致A系列可轉換優先股自動轉換為普通股。優先股向普通股的轉換是 100 每股優先股的普通股。我們的A系列可轉換優先股的面值為美元0.01 每股。
股票回購計劃
2011 年,我們董事會批准了 $60.0 百萬股普通股回購計劃,在2015年第一季度,我們的董事會將該計劃的規模擴大了美元70.0 百萬。根據該計劃,Century有權回購最高美元130.0 我們的已發行普通股中有數百萬股不時以現行市場價格在公開市場、大宗交易或其他方式上市。回購任何股票的時間和金額將由我們的管理層根據其對市場狀況、普通股交易價格和其他因素的評估來確定。股票回購計劃可以隨時暫停或終止。
回購的普通股按成本計為庫存股,導致合併資產負債表中的股東權益減少。庫存股可能會不時重新發行,作為對員工福利計劃的繳款和可轉換優先股的轉換。當股票重新發行時,我們使用平均成本法來確定成本。股票成本與再發行價格之間的差額將添加到額外的實收資本中或從中扣除。
截至 2023 年 9 月 30 日,我們回購了 7,186,521 普通股,總收購價為美元86.3 百萬。我們已經做了 不 自2015年4月起回購,回購金額約為美元43.7 截至2023年9月30日,回購計劃授權下仍有100萬英鎊。
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世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(金額以百萬計,股票和每股金額除外)
(未經審計)
9。所得税
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,我們記錄的所得税優惠為美元11.0 百萬美元和所得税支出 $20.6 分別為百萬。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們記錄的所得税優惠為美元21.2 百萬美元和所得税支出 $64.6 分別為百萬。這一變化主要是由於税前收入金額和司法管轄區組合的同比變化。
我們的過渡期所得税支出或收益是根據年度有效税率的估算值確定的,並根據離散項目進行了調整。在考慮了我們的國內損失估值補貼後,在過渡期適用所得税會計要求會導致合併運營報表中報告的所得税支出/收益與税前會計收益/損失之間的典型關係發生重大變化。
截至2023年9月30日,扣除遞延所得税負債後,Century的所有美國和某些外國遞延所得税資產繼續享受估值補貼。
2022年《減少通貨膨脹法》(“IRA”)於2022年8月16日簽署成為法律,2022年的《CHIPS與科學法》於2022年8月9日簽署成為法律。這些法律自2023年1月1日起生效,實施了新的税收條款,主要是15%的公司替代性最低税和對上市公司回購股票的公允市場價值徵收的不可扣除的1%消費税。截至2023年9月30日,這些條款自2023年1月1日起生效,尚未對財務報表產生任何重大影響。IRA提供了多項税收優惠措施,以促進美國的清潔能源和關鍵礦產的生產。我們將繼續評估這些法案規定的潛在税收優惠,並預計美國財政部將在年底之前發佈更多指導方針。
10。庫存
庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
原材料 | | $ | 142.7 | | | $ | 64.9 | |
在處理中工作 | | 43.0 | | | 46.0 | |
成品 | | 36.5 | | | 58.0 | |
手術用品和其他用品 | | 243.7 | | | 229.9 | |
庫存總額 | | $ | 465.9 | | | $ | 398.8 | |
使用先進先出、先出或加權平均成本法,以成本或淨可實現價值(“NRV”)中較低者列報庫存。
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世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(金額以百萬計,股票和每股金額除外)
(未經審計)
11。 債務
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
債務歸類為流動負債: | | | | |
漢考克縣工業收入債券(“IRB”)將於2028年4月1日到期,按季度應付利息(浮動利率)(不超過) 12%)) (1) | | $ | 7.8 | | | $ | 7.8 | |
美國循環信貸額度 (2) | | 68.2 | | | 90.0 | |
冰島循環信貸額度 (3) | | — | | | 35.0 | |
格倫達坦基鑄房設施 (5) | | 3.1 | | | — | |
冰島定期融資 (4) | | 4.8 | | | 13.3 | |
弗利辛恩設施協議 (6) | | 0.1 | | — | |
債務歸類為非流動負債: | | | | |
格倫達坦基鑄造場設施,扣除融資費用 $0.7 截至2023年9月30日的百萬美元 (4) | | 86.2 | | | 49.4 | |
冰島定期貸款,扣除融資費用 $0 百萬 以及 2023 年 9 月 30 日的當前部分 (5) | | — | | | 1.2 | |
弗利辛恩設施協議 (6) | | 10.0 | | | — | |
7.5扣除美元融資費用後,2028年4月1日到期的優先有擔保票據百分比2.8 截至 2023 年 9 月 30 日,利息每半年支付一次 | | 247.2 | | | 246.6 | |
2.75扣除美元融資費用後,2028年5月1日到期的可轉換優先票據百分比1.6 截至 2023 年 9 月 30 日,利息每半年支付一次 | | 84.6 | | | 84.4 | |
總計 | | $ | 512.0 | | | $ | 527.7 | |
(1) IRB之所以被歸類為流動負債,是因為它們每週重新銷售,如果再營銷失敗,可能需要按需償還。2023 年 9 月 30 日的利率為 4.11%.
(2) 我們按基準利率加上協議中定義的適用利潤率產生利息。2023 年 9 月 30 日的利率為 9.25%.
(3) 我們按基準利率加上協議中定義的適用利潤率產生利息。2023 年 9 月 30 日的利率為 8.40%.
(4) 我們按基準利率加上協議中定義的適用利潤率產生利息。2023 年 9 月 30 日的利率為 8.77%.
(5) 我們按等於的利率產生利息 3.2%加上協議中定義的歐洲貨幣市場研究所發佈的1個月歐元歐元同業拆借利率。2023 年 9 月 30 日的利率為 6.88%.
(6) 我們按固定利率產生利息 8.75%.
7.52028年到期的優先有擔保票據百分比
2021 年 4 月,我們發行了 $250.0本金總額為百萬美元 7.52028年4月1日到期的優先有擔保票據(“2028年票據”)的百分比。我們收到了 $ 的收益245.2百萬,在支付了某些融資費用和相關費用後。自2021年10月1日起,2028年票據每半年在每年的4月1日和10月1日拖欠利息,利率為 7.5每年現金百分比。2028年票據是Century的優先有擔保債務,在支付權中排名與Century所有現有和未來的優先債務相同,但就抵押品的價值而言,實際上優先於無抵押債務。
截至2023年9月30日,2028年票據的總估計公允價值為美元237.5百萬。儘管我們對相同的債務工具使用報價市場價格,但它們交易的市場並不被視為活躍市場,因此被視為二級公允價值衡量標準。
2028 年到期的可轉換票據
2021 年 4 月,我們完成了美元的私募發行86.3除非提前轉換、回購或贖回(“可轉換票據”),否則將於2028年5月1日到期的可轉換優先票據本金總額為百萬張。可轉換票據的發行價格為 100佔其本金總額的百分比。我們收到了 $ 的收益83.7百萬,在支付一定金額後
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(金額以百萬計,股票和每股金額除外)
(未經審計)
融資費用和相關費用。從2021年11月1日開始,可轉換票據每半年在每年的5月1日和11月1日拖欠利息,利率為 2.75每年現金的百分比。
可轉換票據的初始轉換率為每1,000美元本金可轉換票據的公司普通股53.3547股,相當於初始轉換價格約為美元18.74 公司普通股的每股。根據契約條款,在某些情況下,轉換率和轉換價格會受到慣例調整的影響。截至2023年9月30日,轉換率保持不變。
可轉換票據是公司的優先無抵押債務,在支付權中明確排在可轉換票據受付權的公司任何債務的受付權中排在優先地位;在支付權上等於公司任何不屬於這種從屬地位的無抵押債務;在擔保此類債務的資產價值範圍內,實際上,受付權優先於公司的任何優先擔保債務緊張;在結構上次於所有債務和其他負債(包括貿易)公司子公司的應付賬款)。
截至2023年9月30日,可轉換票據的折算價值不超過未償本金。
截至2023年9月30日,可轉換票據的總估計公允價值為美元59.2 百萬。儘管我們對相同的債務工具使用報價市場價格,但它們交易的市場並不被視為活躍市場,因此被視為二級公允價值衡量標準。
美國循環信貸額度
我們和我們的某些直接和間接國內子公司向貸款銀團提供了優先擔保循環信貸額度(不時修訂,即 “美國循環信貸額度”)。2022年6月14日,我們修改了美國循環信貸額度,將借款能力提高到美元250.0 總計百萬美元,包括最多 $150.0 在信用證次級貸款下達百萬美元。美國循環信貸額度將於2027年6月14日到期。
根據美國循環信貸額度簽發和未償還的任何信用證都會減少我們的借款可用性。截至 2023 年 9 月 30 日,有 $68.2 百萬美元的未償借款和美元41.8 根據我們的美國循環信貸額度簽發的數百萬張未清信用證。本金(如果有)應在美國循環信貸額度到期時支付,並且可以毫無罰款地預付。
| | | | | | | | |
我們的美國循環信貸額度的狀況: | | 2023年9月30日 |
信貸額度最高金額 | | 250.0 | |
借款可用性 | | 142.6 | |
已簽發的未清信用證 | | 41.8 | |
未償借款 | | 68.2 | |
扣除未償信用證和借款後的借款可用借款 | | 32.6 | |
冰島循環信貸額度
我們的全資子公司Nordural Grundartangi ehf(“Grundartangi”)簽訂了一美元80.0經修訂的2013年11月與Landsbankinn hf. 簽訂的百萬循環信貸額度協議(“冰島循環信貸額度”)。2022年9月28日,我們進一步修改了冰島循環信貸額度,並將貸款額度提高到美元100.0 總共一百萬。根據冰島循環信貸額度的條款,Grundartangi在借款時將指定還款日期,可以是冰島循環信貸額度到期之前的任何日期。2023 年 9 月 30 日,有 不 冰島循環信貸額度下的未償借款。冰島循環信貸額度的期限至2024年11月。
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(金額以百萬計,股票和每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | |
我們的冰島循環信貸額度的狀況: | | 2023年9月30日 |
信貸額度最高金額 | | 100.0 | |
借款可用性 | | 100.0 | |
已簽發的未清信用證 | | — | |
未償借款 | | — | |
扣除借款後的借款可用性 | | 100.0 | |
Grundartangi Casthouse 設施
我們的全資子公司Grundartangi已經簽訂了一份協議 八年 經修訂的2021年11月與Arion Bank hf簽訂的定期融資協議(“Casthouse融資”),規定了不超過美元的借款130.0百萬美元與在格倫達坦吉建造新的鋼坯鑄造廠(“鑄造廠項目”)有關。根據Casthouse融資機制,本金的還款將按季度等額分期支付,金額等於 1.739本金的百分比,第一筆款項發生在2024年7月,其餘款項 60本金的百分比應不遲於2029年12月的終止日期支付。截至 2023 年 9 月 30 日,有 $86.9Casthouse融資機制下的百萬未償借款。
冰島定期融資
我們的全資子公司Grundartangi於2022年9月與Arion Bank hf簽訂了定期融資協議(“冰島定期貸款”),規定最高可達歐元的借款13.6 百萬。本金按月等額分期還款,第一筆款項在2023年2月支付,剩餘的本金將在2024年1月的終止日期之前支付。冰島定期融資機制下的借款利率等於 3.2% 加上歐洲貨幣市場研究所隨時發佈的1個月歐元歐元同業拆借利率。截至 2023 年 9 月 30 日,共有 €4.5 百萬(美元)4.8 百萬美元,按2023年9月30日的現行匯率計算)冰島定期貸款下的未償借款。
弗利辛根設施協議
2022年12月9日,弗利辛根與嘉能可國際股份公司簽訂了融資協議,根據該協議,弗利辛根可以不時借款,最高可達美元90.0百萬美元(“弗利辛根融資協議”)的一筆或多筆貸款,固定利率等於 8.75每年百分比,於2024年12月2日,即弗利辛根融資協議的到期日支付。截至 2023 年 9 月 30 日,有 $10.0 根據弗利辛根融資協議,數百萬美元的未償借款。
擔保債券機制
作為我們正常業務運營的一部分,我們需要在我們開展業務的某些州提供擔保債券或簽發信用證,作為某些工傷補償義務的抵押品。2022年6月,我們與一家保險公司簽訂了擔保債券協議,在適用時提供此類債券。截至2023年9月30日,我們已經發行了總額為美元的擔保債券6.6百萬。正如我們之前通過以循環信貸額度發行信用證來擔保工傷補償義務一樣,擔保債券的發行增加了信貸額度的可用性。
12。 承付款和或有開支
我們對我們有待處理或可能面臨各種訴訟、索賠和訴訟,這些訴訟、索賠和訴訟主要與就業、商業、股東、環境、安全和健康問題有關,並涉及其他可能引起或有負債的事項。儘管無法肯定地預測此類事項和索賠的結果,但我們認為,任何此類事項和索賠的最終結果不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。但是,由於訴訟和負債估算的性質和固有的不確定性,如果這些訴訟的解決辦法或結果不利,我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性可能會受到重大不利影響。
在評估是否應計與法律或環境突發事件相關的損失時,我們的政策是考慮所陳述的事實和情況、我們在類似性質突發事件方面的歷史經驗、我們獲勝的可能性以及任何潛在損失的嚴重程度等因素。對於某些問題,由於我們評估了損失風險微乎其微,因此無法確定應計金額。如果可能存在損失風險且損失金額可能為
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(金額以百萬計,股票和每股金額除外)
(未經審計)
根據合理估計,我們會根據上述因素記錄應計款項,無論是個人還是涉及類似索賠的一組事項。雖然我們會定期審查意外事件的狀況以及我們對與之相關的潛在負債的估計,以確定任何相關的應計和相關披露是否充分,但最終損失金額可能與我們的估計有所不同。
法律突發事件
雷文斯伍德退休人員醫療福利
2009年11月,西弗吉尼亞州世紀鋁業(“CAWV”)對聯合鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造業、能源、聯合工業和服務工人國際聯盟(“USW”)、USW的當地和某些CAWV退休人員,無論是個人還是作為集體代表(“CAWV退休人員”)提起集體訴訟,要求宣佈CAWV的修改權終止退休人員的醫療福利。2009年11月下旬,USW和退休人員階層的代表就上述問題對CAWV、世紀鋁業公司、世紀鋁業主福利計劃以及John Does的多人單獨提起訴訟。2017年8月18日,西弗吉尼亞州南區地方法院批准了有關這些訴訟的和解協議,根據該協議,CAWV同意向信託支付總額為$的款項,以造福CAWV退休人員23.0 在此過程中,有數百萬美元 十年。和解獲得批准後,我們支付了 $5.0 2017年9月向上述信託基金捐贈了百萬美元,並確認了收益5.5 百萬美元以達到當時的淨現值12.5 百萬。CAWV已同意按年度增量支付和解協議下的剩餘款項2.0 百萬為 九年。截至 2023 年 9 月 30 日,美元2.0 百萬美元計入其他流動負債,美元3.2 百萬美元計入其他負債。
PBGC 結算
2013年,我們與養老金福利擔保公司(“PBGC”)就拉文斯伍德設施涉嫌的 “停止運營”(“PBGC和解協議”)簽訂了和解協議。根據PBGC和解協議的條款,我們同意向我們的固定福利養老金計劃繳納額外繳款(超過最低要求的繳款額),總額約為 $17.4 百萬。在某些情況下,在原鋁價格相對於我們的運營成本較低的時期,我們能夠推遲其中一筆或多筆付款,前提是我們向PBGC提供可接受的延期付款擔保。我們歷來選擇延期根據PBGC和解協議支付某些款項,並向PBGC提供了適當的擔保。2021 年 10 月,我們修訂了 PBGC 和解協議(“經修訂的 PBGC 和解協議”),取消了延期機制並同意出資約美元2.4每年向我們的固定福利養老金計劃提供百萬美元,總額約為 $9.6 百萬,在接下來的時間裏 四年 從2022年11月30日開始,到2025年11月30日結束,如果該修正案中滿足某些條款和條件,則加速執行。截至 2023 年 9 月 30 日,我們捐款了 $6.9 百萬,包括美元4.5 在截至2023年9月30日的三個月中,與經修訂的PBGC和解協議有關的是百萬美元。我們做到了 不在截至2022年9月30日的三個月中,不繳納任何捐款。
權力承諾和突發事件
霍斯維爾
霍斯維爾與Kenergy和Century Marketer, LLC(“Century Marketer”)簽訂了電力供應協議,後者是Century的全資子公司,是MISO市場參與者。根據這種安排,霍斯維爾可以按中部大陸獨立系統運營商(“MISO”)的定價以及輸電和其他成本獲得電力。作為MISO市場參與者,Century Marketer從MISO購買電力轉售給Kenergy,然後再將電力轉售給霍斯維爾。與Kenergy的電力供應安排的有效期至2028年5月。
Sebree
Sebree與Kenergy和Century Marketer, LLC(“Century Marketer”)簽訂了電力供應協議,後者是Century的全資子公司,是MISO市場參與者。根據這種安排,Sebree可以按中部大陸獨立系統運營商(“MISO”)的定價以及輸電和其他成本獲得電力。作為MISO市場參與者,Century Marketer從MISO購買電力轉售給Kenergy,然後再將電力轉售給Sebree。與Kenergy的電力供應安排的有效期至2028年5月。
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世紀鋁業公司
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(金額以百萬計,股票和每股金額除外)
(未經審計)
山。霍莉
南卡羅來納州世紀鋁業公司與桑蒂·庫珀簽訂了電力供應協議,該協議的有效期為2021年4月1日至2023年12月。根據這項電力供應協議, 100山的百分比Holly的電力需求由桑蒂·庫珀的發電機提供,按服務成本費率提供。該合同提供了足夠的能量來允許 Mt.Holly 將在那裏製作 75佔滿產能的百分比。2023 年 10 月 27 日,我們簽訂了一項新的電力供應協議,該協議於 2024 年 1 月生效。參見注釋 16。後續活動了解更多詳情。
Grundartangi
Grundartangi的購電協議約為 545 MW 與 HS Orka hf(“HS”)、Landsvirkjun 和 Orkuveita Reykjavikur(“OR”)合作,為其格倫達唐基熔鍊廠提供電力。這些購電協議將在2026年至2036年的不同日期到期(可能會延期)。與HS和OR簽訂的購電協議在協議有效期內以倫敦金屬交易所的可變費率提供電力。2021 年 7 月,Grundartangi 與 Landsvirkjun 達成協議,延長其現有規模 161 本應在2023年12月到期的兆瓦電力合同。根據延期條款,Landsvirkjun將在2024年1月1日至2026年12月31日期間繼續向格倫達唐吉提供電力,並將把現有合同從 161 兆瓦到 182 隨着時間的推移,MW 將提供必要的靈活性,以支持格倫達唐基工廠(包括格倫達唐基鑄造廠項目)增值產品的最新產能變化要求和未來的增長機會。2022年9月,對該協議進行了修訂,規定了 42 固定價格的兆瓦和 119 該協議允許按與Nord Pool plus輸電相關的費率計算的兆瓦,從2024年1月1日起至2026年12月31日,該協議允許固定利率加上全部費率中的一小部分浮動費率 182 MW。Grundartangi 還有 25 與Landsvirkjun簽訂了以倫敦金屬交易所為基礎的可變費率的兆瓦電力購買協議。
其他承付款和或有開支
勞工承諾
我們的格倫達唐基、弗利辛根、霍斯維爾、塞伯裏和賈馬爾科設施的議價單位員工由工會代表,代表大約 59佔我們員工總數的百分比。
大約 87格倫達唐基勞動力的百分比表示為 五 工會,受勞動協議管轄,該協議規定了受保僱員的工資和工作規則。該協議有效期至2024年12月31日。
100弗利辛根勞動力的百分比由金屬和電氣工業聯合會(“FME”)代表,這是荷蘭的僱主組織,由金屬、電子、電氣工程和塑料行業的公司組成。FME代表其成員與工會談判工作條件,如果達成協議,則適用於弗利辛恩的所有員工。目前的勞動協議有效期至2024年5月31日。
大約 41通過為每個工廠單獨談判的勞動協議,USW 代表我們在美國的勞動力所佔的百分比。霍斯維爾員工的勞動協議有效期至2026年4月1日。宣佈臨時削減後,霍斯維爾和南威爾士大學地方工會開始進行效果討價還價。2022年7月19日達成了一項涵蓋削減期的協議。Century Sebree與美國西南大學簽訂的員工勞動協議有效期至2023年10月28日,並延長至2023年11月10日。Century Sebree和USW目前正在就新協議的條款進行積極談判。Mt。Holly 員工沒有工會代表。
大約 62Jamalco員工隊伍的百分比由技術、行政和監督人員聯盟(“UTASP”)通過單獨談判的小時工和帶薪員工羣體的勞動協議來代表。這兩份合同的有效期至2023年12月31日。
或有債務
2009年7月,在CAKY、大河電氣公司(“Big Rivers”)和第三方之間 “解除” 合同安排以及與Big Rivers合作社成員Kenergy簽訂的基於成本的長期電力合同方面,我們負有或有義務。該或有債務包括第三方代表CAKY向Big Rivers支付的總款項,該款項超過了與Kenergy簽訂的基於成本的長期電力合同中商定的基本金額。截至2023年9月30日,或有債務的本金和應計利息為美元30.5百萬,被衍生資產完全抵消。將來我們可能需要分期支付或有債務。這些款項視倫敦金屬交易所原鋁價格和霍斯維爾的運營水平而定。截至2023年9月30日,倫敦金屬交易所遠期市場價格未超過門檻
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(金額以百萬計,股票和每股金額除外)
(未經審計)
付款。此外,根據霍斯維爾目前的業務水平,包括臨時削減,我們認為在2028年到期的協議期限內,我們無需支付或有債務。無法保證情況不會發生變化,從而加快此類付款的時機。
13。 累計其他綜合虧損的組成部分
| | | | | | | | | | | | | | |
AOCL 的組成部分: | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
固定福利計劃負債 | | $ | (92.9) | | | $ | (98.0) | |
金融工具的未實現收益 | | 1.7 | | | 1.7 | |
所得税影響前的其他綜合虧損 | | (91.2) | | | (96.3) | |
所得税影響 (1) | | 2.2 | | | 2.3 | |
累計其他綜合虧損 | | $ | (89.0) | | | $ | (94.0) | |
(1)所得税影響對其他綜合虧損組成部分的分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
固定福利計劃負債 | | $ | 2.6 | | | $ | 2.6 | |
| | | | |
金融工具的未實現收益 | | (0.4) | | | (0.3) | |
下表彙總了AOCL每個組成部分的累計餘額的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定福利計劃和其他退休後負債 | | 金融工具的未實現收益 | | 總計,扣除税款 |
餘額,2023 年 6 月 30 日 | $ | (92.2) | | | $ | 1.5 | | | $ | (90.7) | |
淨額重新歸類為淨虧損 | 1.7 | | | 0.0 | | | 1.7 | |
餘額,2023 年 9 月 30 日 | $ | (90.5) | | | $ | 1.5 | | | $ | (89.0) | |
| | | | | |
餘額,2022 年 6 月 30 日 | $ | (82.6) | | | $ | 1.7 | | | $ | (80.9) | |
淨額重新歸類為淨收入 | (7.3) | | | 0.0 | | | (7.3) | |
餘額,2022 年 9 月 30 日 | $ | (89.9) | | | $ | 1.7 | | | $ | (88.2) | |
| | | | | |
餘額,2023 年 1 月 1 日 | $ | (95.6) | | | $ | 1.6 | | | $ | (94.0) | |
淨額重新歸類為淨虧損 | 5.1 | | | (0.1) | | | 5.0 | |
餘額,2023 年 9 月 30 日 | $ | (90.5) | | | $ | 1.5 | | | $ | (89.0) | |
| | | | | |
餘額,2022 年 1 月 1 日 | $ | (84.0) | | | $ | 1.7 | | | $ | (82.3) | |
淨額重新歸類為淨收入 | (5.9) | | | 0.0 | | | (5.9) | |
餘額,2022 年 9 月 30 日 | $ | (89.9) | | | $ | 1.7 | | | $ | (88.2) | |
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(金額以百萬計,股票和每股金額除外)
(未經審計)
AOCL的重新分類已包含在合併運營報表中,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月結束了 九月三十日 | | 九個月已結束 九月三十日 |
AOCL 組件 | | 地點 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
固定福利計劃和其他退休後負債 | | 銷售商品的成本 | | $ | 1.1 | | | $ | 0.4 | | | $ | 3.3 | | | $ | 1.3 | |
| | 其他收入(支出)-淨額 | | — | | | (8.0) | | | — | | | (8.0) | |
| | 銷售、一般和管理費用 | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.5 | |
| | 其他運營費用——淨額 | | 0.5 | | | 0.2 | | | 1.4 | | | 0.7 | |
| | 所得税效應 | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.3) | |
| | 扣除税款 | | $ | 1.7 | | | $ | (7.3) | | | $ | 5.1 | | | $ | (5.8) | |
| | | | | | | | | | |
金融工具的未實現收益(虧損) | | 銷售商品的成本 | | $ | 0.0 | | | $ | 0.0 | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.1) | |
| | 所得税效應 | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | |
| | 扣除税款 | | $ | 0.0 | | | $ | 0.0 | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.1) | |
14。 定期淨福利成本的組成部分
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服務成本 | | $ | 0.6 | | | $ | 1.1 | | | $ | 1.7 | | | $ | 3.2 | |
利息成本 | | 3.5 | | | 2.6 | | | 10.5 | | | 7.7 | |
計劃資產的預期回報率 | | (3.8) | | | (5.9) | | | (11.3) | | | (17.6) | |
先前服務成本的攤銷 | | — | | | 0.0 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
淨虧損的攤銷 | | 1.7 | | | 0.9 | | | 4.9 | | | 2.6 | |
淨定期福利成本(收入) | | $ | 2.0 | | | $ | (1.3) | | | $ | 5.9 | | | $ | (4.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 其他退休後福利 |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服務成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | |
利息成本 | | 1.0 | | | 0.9 | | | 2.9 | | | 2.2 | |
先前服務成本的攤銷 | | — | | | (0.3) | | | — | | | (1.3) | |
淨虧損的攤銷 | | 0.0 | | | 0.2 | | | 0.1 | | | 1.0 | |
削減收益,淨額 | | — | | | (8.0) | | | — | | | (8.0) | |
定期福利淨成本 | | $ | 1.0 | | | $ | (7.2) | | | $ | 3.1 | | | $ | (6.0) | |
15。 衍生品
截至 2023 年 9 月 30 日,我們的未平倉頭寸為 74,993 與倫敦金屬交易所遠期金融銷售合同相關的噸數,用於確定倫敦金屬交易所遠期鋁價。這些合同預計將在2024年12月之前按月結算。我們也有
目錄
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(金額以百萬計,股票和每股金額除外)
(未經審計)
與各交易對手簽訂了金融合同,以抵消與某些客户的固定價格銷售安排(“固定浮動掉期”),以保持對倫敦金屬交易所和MWP鋁價的敞口。截至 2023 年 9 月 30 日,我們有 949 與固定浮動掉期相關的公噸,浮動掉期將在2023年11月之前按月結算。
我們已經簽訂了金融合同,以對衝格倫達唐基在北池電力市場的部分敞口(“北池電力價格互換”)。預計在2023年12月之前,所有Nord Pool的電力價格互換都將按月現金結算。Nord Pool的電力價格互換以歐元結算;因此,我們簽訂了金融合同,以對衝與歐元相關的波動風險(“外匯互換”)。截至2023年9月30日,我們有一個與歐元外匯掉期相關的未平倉頭寸8.2 百萬美元,將在 2023 年 12 月之前按月結算。
在2022年第三季度,我們簽訂了某些浮動的Nord Pool金融合同,以平倉部分固定合約頭寸,這使我們主要對衝2023年Nord Pool的電價波動。截至2023年9月30日,我們的未平倉淨頭寸為 249,612 兆瓦時與Nord Pool的電力價格互換有關,該互換將在2023年12月之前按月結算。
我們已經簽訂了財務合同,以修復我們在肯塔基州工廠對印第安納樞紐電力市場的部分敞口(“印第安納樞紐電力價格互換”)。截至 2023 年 9 月 30 日,我們的未平倉頭寸為 44,160 兆瓦時。印第安納樞紐的電力價格互換預計將在2023年12月之前按月結算。
我們已經簽訂了遠期合同,以對衝與冰島克朗(ISK)和歐元相關的波動風險,這些合同與建造格倫達唐基鑄造廠和以這些貨幣計價的塞佈雷鑄造廠項目(“Casthouse貨幣套期保值”)有關。截至2023年9月30日,我們有與韓國iSK票房互換相關的未平倉頭寸1.7 10億美元將在2024年1月之前按月結算。截至2023年9月30日,我們有與歐元貨幣互換相關的未平倉頭寸5.3 百萬美元,將在2024年1月之前按月結算。
我們已簽訂金融合同,對衝我們在紐約商品交易所亨利樞紐的部分業務敞口(“紐約商品交易所亨利樞紐天然氣價格互換”)。天然氣量是按百萬英熱單位(“mmBtu”)測量的。截至 2023 年 9 月 30 日,我們的未平倉頭寸為 900,000 mmBTU。紐約商品交易所亨利樞紐天然氣價格互換預計將在2023年12月之前按月結算。
我們已經簽訂了金融合同,以對衝我們在重質燃料油業務中的部分敞口(“HFO價格互換”)。HFO 的體積是按每桶測量的。截至 2023 年 9 月 30 日,我們的未平倉頭寸為 10萬 桶。重油價格互換預計將在2024年3月之前按月結算。
我們與衍生品交易對手的協議包含某些條款,要求在我們頭寸的市值超過我們與交易對手的主協議的保證金門檻上限時發佈抵押品。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司尚未將限制性現金記錄為與交易對手的總體安排下的未平衍生品合約相關的抵押品。
目錄
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(金額以百萬計,股票和每股金額除外)
(未經審計)
下表分別列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日按公允價值入賬且未指定為現金流套期保值的公司衍生資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產公允價值 |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
大宗商品合約 (1) | | $ | 12.4 | | | $ | 129.1 | |
外匯合約 (2) | | — | | | — | |
總計 | | $ | 12.4 | | | $ | 129.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 責任公允價值 |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
大宗商品合約 (1) | | $ | 8.4 | | | $ | 23.7 | |
外匯合約 (2) | | 2.0 | | | 7.3 | |
總計 | | $ | 10.4 | | | $ | 31.0 | |
(1) 大宗商品合約反映了我們未償還的倫敦金屬交易所遠期金融銷售合約、固定浮動掉期、Nord Pool電力價格互換、紐約商品交易所亨利樞紐天然氣價格互換、HFO價格互換和印第安納樞紐電力價格互換。2023 年 9 月 30 日,美元2.3 來自關聯公司的百萬美元應付款,美元5.6百萬美元應付給關聯公司的款項,以及 $1.7百萬美元應付給附屬公司——較少的流動部分與嘉能可的商品合同有關。截至2022年12月31日,美元11.9百萬美元應付給關聯公司的款項,以及 $8.3百萬美元應付給關聯公司的款項——減去流動部分與嘉能可的大宗商品合同負債有關。
(2) 外匯合約反映了我們未償還的外匯掉期和貨幣套期保值。
下表彙總了遠期和衍生合約的淨(虧損)收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束了 九月三十日 | | 九個月已結束 九月三十日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
大宗商品合約 (1) | | $ | (24.8) | | | $ | 120.0 | | | $ | (74.9) | | | $ | 301.3 | |
外匯合約 | | (0.4) | | | (7.4) | | | 1.2 | | | (13.6) | |
總計 | | $ | (25.2) | | | $ | 112.6 | | | $ | (73.7) | | | $ | 287.7 | |
(1) 在截至2023年9月30日的三個月中,美元3.1 淨虧損中有百萬美元來自嘉能可,在截至2022年9月30日的三個月中,淨虧損為美元13.1 淨收益中有百萬來自嘉能可。在截至2023年9月30日的九個月中,美元6.6 嘉能可的淨虧損中為百萬美元,截至2022年9月30日的九個月中,淨虧損為美元19.4 淨收益中有百萬來自嘉能可。
16。 後續事件
Mt。Holly Power 合約
2023年10月27日,我們的全資子公司南卡羅來納州世紀鋁業有限公司(“CASC”)與南卡羅來納州公共服務管理局(也稱為桑蒂·庫珀)簽訂了一項新的、 三年 世紀山的電力合同霍利鋁冶煉廠。該合同將自2024年1月1日起生效,有效期至2026年12月,並將規定 295以允許的速率提供兆瓦的電力霍利冶煉廠將繼續以目前的產能運行。
前瞻性陳述
本季度報告包括1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”,這些陳述受經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所規定的 “安全港” 的約束。前瞻性陳述是關於未來事件的陳述,基於我們當前的預期。這些前瞻性陳述可以用 “相信”、“期望”、“希望”、“目標”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“估計”、“潛力”、“項目”、“計劃”、“預測” 等詞語或具有類似含義的詞語,或未來或條件動詞,例如 “將”、“應該”、“可以”、“可能” 或 “可能。”
例如,本季度報告以及我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的其他報告中的前瞻性陳述可能包括但不限於以下方面的陳述:
•我們對全球和當地金融和經濟狀況的評估;
•我們對鋁市場和鋁價格(包括溢價)的評估;
•我們對氧化鋁定價的評估,對美國和歐洲能源價格何時可能恢復到更正常水平的前景,與我們的其他關鍵原材料相關的成本以及包括電力(以及相關的天然氣和煤炭)在內的關鍵原材料的供應和可用性,以及任何削減電力的可能性和程度;
•我們對美國和歐洲業務的電力價格和可用性的評估;
•COVID-19 疫情以及旨在應對疫情的政府指導和法規的影響,包括對我們的業務、運營、財務狀況、經營業績、全球供應鏈或員工隊伍的任何可能影響;
•烏克蘭戰爭的影響,包括針對俄羅斯和與俄羅斯有關的企業以及受制裁的實體和個人的任何制裁和出口管制,包括對我們的業務、運營、財務狀況、經營業績和全球供應鏈的任何可能影響;
•公司及其子公司的未來財務和經營業績;
•我們成功管理市場風險以及控制或降低成本的能力;
•我們對公司及其子公司未來運營的計劃和預期,包括任何削減或重啟生產的計劃和預期,包括任何此類行動對我們未來財務和經營業績的預期影響;
•我們對Mt未來運營的計劃和期望霍利冶煉廠,包括我們對山重啟削減產量的預期Holly,包括與重啟削減產量相關的時機、成本和收益;
•我們對霍斯維爾冶煉廠未來運營的計劃,包括我們對與重啟削減產量相關的時機、成本和收益的預期;
•我們對格倫達唐基鑄造廠項目的計劃和期望,包括我們對與格倫達唐基鑄造廠項目相關的時機、成本和收益的期望;
•我們對收購Jamalco55%權益的計劃和預期,包括我們對與本次交易相關的成本和收益的預期;
•我們成功獲得和/或保留運營競爭權力安排的能力;
•第232條救濟的影響,包括關税或其他貿易救濟措施,任何此類補救措施可能變更的程度,包括排除或豁免,以及任何貿易救濟的期限;
•任何新的或變更的法律、法規的影響,包括但不限於制裁或其他類似的補救措施或限制,或對現有法律或法規解釋的任何變化;
•我們預期的納税負債、福利或退款,包括美國和某些外國遞延所得税資產和負債的變現;
•根據2022年《通貨膨脹減少法》,我們有資格獲得並實現潛在税收優惠的能力;
•我們獲得現有或未來融資安排以及任何此類未來融資安排條款的能力;
•我們未來償還債務或為債務再融資的能力;
•我們從保險中追回損失的能力;
•我們對我們的養老金和其他退休後負債、法律和環境負債以及其他或有負債的評估和估計;
•我們對未來任何税務審計或保險索賠及其各自結果的評估;
•與當前的工會進行談判或由我們的員工工會代表未來的工作;
•我們對任何與信息技術相關的風險的評估,包括來自網絡攻擊或其他數據安全漏洞的風險,包括2022年2月16日發生的網絡安全事件;
•我們對潛在併購的計劃和預期,包括我們完成此類交易的能力以及我們對與之相關的某些風險的評估,包括例如與不明負債相關的不可預見的成本和支出,以及將收購的資產整合到現有業務中的困難;以及
•我們未來的業務目標、計劃、戰略和舉措,包括我們的競爭地位和前景。
當我們對未來的事件或結果表示期望或信念時,這種期望或信念是本着誠意表達的,並被認為有合理的依據。但是,我們的前瞻性陳述基於當前的預期和假設,這些預期和假設存在風險和不確定性,這可能導致實際業績與這些前瞻性陳述所表達、預測或暗示的未來業績存在重大差異。可能導致實際業績和事件與此類前瞻性陳述中描述的不同的重要因素可以在我們的10-k表年度報告、10-Q表季度報告以及向美國證券交易委員會提交的其他文件中包含的風險因素和前瞻性陳述的警示性措辭中找到。儘管我們試圖確定那些可能導致實際結果或事件與此類前瞻性陳述中描述的結果或事件不同的重要因素,但可能還有其他因素可能導致實際結果或事件與預期、估計或預期的結果或事件有所不同。其中許多因素超出了我們的控制或預測能力。鑑於這些不確定性,提醒讀者不要過分依賴我們的前瞻性陳述。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
本管理層的討論與分析(“MD&A”)提供了管理層認為與評估和理解世紀鋁業公司合併財務狀況和經營業績相關的信息,應與隨附的合併財務報表及其相關附註一起閲讀。本MD&A包含 “前瞻性陳述” ——參見上面的 “前瞻性陳述”。
概述
我們是一家全球原鋁生產商,在美國和冰島設有鋁還原設施或 “熔鍊廠”。除了我們的原鋁資產外,我們在牙買加的Jamalco鋁土礦開採業務和氧化鋁煉油廠擁有55%的合資權益。Jamalco煉油廠供應了大量的氧化鋁,用於我們在冰島格倫達唐吉的工廠生產原鋁。我們還擁有位於荷蘭的碳陽極生產設施。我們的經營業績和經營現金流的關鍵決定因素如下:
•原鋁價格,基於倫敦金屬交易所(“LME”)和其他交易所,加上任何區域溢價和增值產品溢價;
•銷售商品的成本,其主要成分是電力、氧化鋁、碳製品、燒鹼、天然氣、重質燃料油和勞動力,總計佔我們銷售商品成本的78%以上;以及
•我們的產量和產品組合。
最近的事態發展
霍斯維爾臨時削減
2022年8月,我們全面削減了霍斯維爾工廠的產量,並預計將繼續維持該工廠,以期在市場條件允許的情況下重啟運營,包括能源價格恢復到更正常的水平,鋁價維持水平,以支持重啟和運營該工廠所需的持續成本和資本支出。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們產生了約200萬美元和1,340萬美元的削減費用,其中包括分別與過剩產能費用相關的0.0萬美元和900萬美元。截至2023年9月30日的三個月和九個月中,與廢料和材料銷售相關的收入為0萬美元和120萬美元,部分抵消了這些費用。相比之下,在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們分別確認了與應計工資和遣散費相關的450萬美元和1,260萬美元支出,這些費用是由我們發佈的警告通知和產能過剩費用引發的,但最終的工廠空轉活動部分抵消了這些費用。我們還確認了非現金其他退休後福利(“OPEB”)削減收益,截至2022年9月30日的三個月和九個月淨額為800萬美元。
收購 Jamalco 55% 的權益
2023年5月2日,我們的全資子公司牙買加世紀鋁業控股公司以1.00美元的價格收購了Jamalco的55%權益。Jamalco是一家與牙買加政府擁有的克拉倫登氧化鋁生產有限公司(“CAP”)合資的非法人合資企業。Jamalco在牙買加從事鋁土礦開採和氧化鋁提煉。該公司的全資子公司牙買加通用氧化鋁有限公司是Jamalco合資企業的經理。Jamalco的氧化鋁產能約為140萬噸。我們2023年5月2日之前的歷史財務報表不包括Jamalco的業績。請參閲註釋 2。收購 Jamalco 以獲取更多信息。
Mt。Holly Power 合約
2023年10月27日,我們的全資子公司南卡羅來納州世紀鋁業有限公司(“CASC”)與南卡羅來納州公共服務管理局(也稱為桑蒂·庫珀)簽訂了一項為期三年的新世紀山電力合同。霍利鋁冶煉廠。該合同將自2024年1月1日起生效,有效期至2026年12月,並將以服務成本為基礎的費率提供295兆瓦的電力,允許Mt.霍利冶煉廠將繼續以目前的產能運行。
設備故障
從 2023 年 6 月開始,由於賈馬爾科發電機組損壞,我們經歷了電力中斷。第三季度Jamalco設備故障的影響約為1,690萬美元。我們估計會對我們產生額外影響
第四季度的財務業績約為500萬美元。我們認為,截至10月底,設備已恢復滿負荷運轉。我們預計,電力設備故障造成的所有損失都將由我們的保險單承保,減去800萬美元的免賠額。
鋁的定價
原鋁的總體價格由三個部分組成:(i)基本商品價格,基於倫敦金屬交易所和其他交易所的報價;以及(ii)任何區域溢價(例如,在美國銷售的金屬的中西部溢價(“MWP”)和銷售到歐洲的金屬的歐洲完税溢價(“EDPP”));以及(iii)任何增值產品溢價。這些價格組成部分都有其自身的驅動因素和可變性。
鋁的價格受多種因素的影響,包括全球供需平衡、庫存水平、市場參與者的投機活動、生產商的生產活動、地緣政治和經濟條件以及主要產區的生產成本。這些因素可能變化很大,難以預測,這可能導致鋁價格的顯著波動。原鋁價格的上漲或下跌推動了我們收入的波動(假設所有其他因素保持不變)。我們可能會不時尋求通過旨在限制下行價格風險的金融工具來管理我們在倫敦金屬交易所原鋁價格和/或相關區域保費波動中的風險。有關金融合同的信息載於附註15。我們在截至2022年12月31日財年的10-k表年度報告中特別披露了與此類金融合約相關的衍生品和風險。
到2023年第三季度,我們看到鋁的價格持續下降,這是近期價格趨勢的延續,該趨勢在2022年第一季度達到峯值,並於2022年第二季度開始下降。下表彙總了截至2023年9月30日的三個月、截至2023年6月30日的三個月以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中每噸原鋁的平均價格。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已結束 | | 九個月已結束 |
(每噸美元) | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
倫敦金屬交易所平均水平 | | $ | 2,155 | | | $ | 2,263 | | | $ | 2,272 | | | $ | 2,834 | |
平均 MWP | | $ | 467 | | | $ | 548 | | | $ | 544 | | | $ | 727 | |
平均EDPP | | $ | 277 | | | $ | 325 | | | $ | 301 | | | $ | 530 | |
運營結果
以下關於截至2023年9月30日的三個月和九個月的討論反映了我們運營設施的產能沒有變化,也反映了霍斯維爾冶煉廠的持續削減。
我們的淨銷售額主要受倫敦金屬交易所鋁價格、區域和增值保費以及我們在此期間出貨的鋁的數量和產品組合的影響。總體而言,我們的業績反映了倫敦金屬交易所和區域溢價的延遲約一到三個月,反映了與客户的合同條款。
電力、氧化鋁、碳製品、燒鹼、天然氣、重質燃料油和勞動力是我們銷售成本的主要組成部分。由於許多我們無法控制的因素,電力成本可能會波動。請參閲 “第 1A 項。風險因素——能源成本的增加可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性產生不利影響”,見我們截至2022年12月31日止年度的10-k表年度報告。肯塔基州發電廠的電力成本受到容量需求費的影響,該費用是根據我們購買能源的MISO的可用發電能力確定的。此類容量的價格每年4月通過拍賣確定。今年的拍賣使容量價格恢復到正常水平,與去年相比,我們的產能成本顯著降低。在截至2024年5月31日的十二個月中,除了所用電力的市場價格外,我們預計的電力容量需求成本約為150萬美元。
能源成本的大幅增加對我們的業務在2022年產生了不利影響,並導致我們的霍斯維爾工廠如上所述。2023年到目前為止,美國和歐洲的能源價格已從先前的高位放緩。歐洲能源市場影響了我們的Grundartangi業務,Grundartangi根據Nord Pool的電力市場支付了部分電力成本,也影響了我們在荷蘭的弗利辛恩工廠,該工廠利用天然氣生產格倫達唐基業務中使用的陽極。歐洲的能源市場歷來依賴從俄羅斯進口的天然氣,而俄羅斯對歐洲的天然氣供應的大幅減少導致天然氣價格和供應的不確定性增加。歐洲天然氣價格或供應量可能出現不利變化
如果我們無法找到陽極的替代供應,則會對弗利辛根的運營產生不利影響,進而對格倫達唐吉的運營產生不利影響。
總的來説,我們的業績反映了大約三個月的氧化鋁市場成本,反映了我們的氧化鋁合同條款和庫存水平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已結束 | | 九個月已結束 |
| | 順序的 | | 年初至今 |
| | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
| | (以百萬計,每股數據除外) |
淨銷售額: | | | | | | | | |
關聯方 | | $ | 400.9 | | | $ | 427.2 | | | $ | 1,240.3 | | | $ | 1,321.5 | |
其他客户 | | 144.3 | | | 148.3 | | | 432.8 | | | 925.9 | |
淨銷售總額 | | $ | 545.2 | | | $ | 575.5 | | | $ | 1,673.1 | | | $ | 2,247.4 | |
毛利(虧損) | | (11.5) | | | 15.9 | | | 52.5 | | | 66.1 | |
淨(虧損)收入 | | (45.9) | | | 6.6 | | | (77.9) | | | 99.4 | |
歸屬於非控股權益的淨虧損 | | (3.9) | | | (0.9) | | | (4.8) | | | — | |
歸屬於世紀股東的淨(虧損)收益 | | (42.0) | | | 7.5 | | | (73.1) | | | 99.4 | |
| | | | | | | | |
每股普通股歸屬於世紀股東的(虧損)收益: |
基本 | | $ | (0.45) | | | $ | 0.08 | | | $ | (0.79) | | | $ | 1.02 | |
稀釋 | | (0.45) | | | 0.07 | | | (0.79) | | | 0.97 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
出貨量-原鋁 (1) |
| 美國 | | 冰島 | | 總計 |
| 噸 | | 銷售額 $ (單位:百萬) | | 噸 | | 銷售額 $ (單位:百萬) | | 噸 | | 銷售額 $ (單位:百萬) |
2023 | | | | | | | | | | | |
第三季度 | 93,675 | | | $ | 265.8 | | | 78,320 | | | $ | 207.9 | | | 171,995 | | | $ | 473.7 | |
第二季度 | 97,224 | | | $ | 296.4 | | | 76,425 | | | $ | 212.3 | | | 173,649 | | | $ | 508.7 | |
第一季度 | 102,430 | | | $ | 317.6 | | | 78,735 | | | $ | 210.1 | | | 181,165 | | | $ | 527.7 | |
| | | | | | | | | | | |
2022 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
第三季度 | 95,502 | | | $ | 320.3 | | | 78,223 | | | $ | 283.7 | | | 173,725 | | | $ | 604.0 | |
第二季度 | 139,630 | | | $ | 564.8 | | | 74,454 | | | $ | 273.2 | | | 214,084 | | | $ | 838.0 | |
第一季度 | 134,953 | | | $ | 494.8 | | | 76,458 | | | $ | 247.5 | | | 211,411 | | | $ | 742.3 | |
(1) 不包括廢鋁的銷售、購買的鋁和氧化鋁的銷售。
淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已結束 | | 九個月已結束 |
| | 順序的 | | 年初至今 |
(單位:百萬) | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
淨銷售額 | | $ | 545.2 | | | $ | 575.5 | | | $ | 1,673.1 | | | $ | 2,247.4 | |
截至2023年9月30日的三個月,淨銷售額(不包括廢鋁、購買的鋁和氧化鋁銷售額)與截至2023年6月30日的三個月相比減少了3,600萬美元,這主要是由倫敦金屬交易所不利和2780萬美元的區域溢價實現以及810萬美元的不利銷量和銷售組合所推動的。
截至2023年9月30日的九個月中,淨銷售額(不包括廢鋁、購買的鋁和氧化鋁銷售額)與截至2022年9月30日的九個月相比下降了6.699億美元,這主要是由倫敦金屬交易所不利的3.445億美元的區域溢價實現以及3.254億美元的不利銷量和銷售組合所致,這歸因於我們的霍斯維爾冶煉廠的削減。歸因於Jamalco氧化鋁銷售的1.071億美元,部分抵消了鋁淨銷售額的變化。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已結束 | | 九個月已結束 |
| | 順序的 | | 年初至今 |
(單位:百萬) | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
毛利(虧損) | | $ | (11.5) | | | $ | 15.9 | | | $ | 52.5 | | | $ | 66.1 | |
| | | | | | | | |
與截至2023年6月30日的三個月相比,截至2023年9月30日的三個月,毛利減少了2740萬美元,這主要歸因於倫敦金屬交易所的不利表現以及該地區實現的2780萬澳元。這些因素被有利的原材料價格實現700萬美元和320萬美元的有利電價實現部分抵消。
與截至2022年9月30日的九個月相比,截至2023年9月30日的九個月的毛利減少了1,360萬美元,這主要是由倫敦金屬交易所不利和該地區3.445億美元的實現價格以及不利的1.517億美元銷量和銷售組合的1.517億美元所致,這歸因於我們的霍斯維爾冶煉廠的削減。這些因素被2.316億美元的有利電價變動、主要歸因於霍斯維爾削減的1.251億美元的運營成本以及1.128億美元的有利原材料價格實現率部分抵消。
資產減值費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已結束 | | 九個月已結束 |
| | 順序的 | | 年初至今 |
(單位:百萬) | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
資產減值費用 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 159.4 | |
由於2022年6月宣佈暫時削減霍斯維爾設施,截至2022年9月30日的期間確認了1.594億美元的資產減值費用。由於削減意味着霍斯維爾的使用範圍和方式發生了重大不利變化,因此我們相應地對霍斯維爾資產集團的可收回性進行了評估,從而產生了1.594億美元的確認減值費用。
銷售、一般和管理費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已結束 | | 九個月已結束 |
| | 順序的 | | 年初至今 |
(單位:百萬) | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
銷售、一般和管理費用 | | $ | 10.8 | | | $ | 12.0 | | | $ | 36.2 | | | $ | 26.2 | |
| | | | | | | | |
與截至2023年6月30日的三個月相比,截至2023年9月30日的三個月中,銷售、一般和管理費用減少了120萬美元,這主要是由公司股價同比變動導致的基於股份的薪酬成本推動的。
與截至2022年9月30日的九個月相比,截至2023年9月30日的九個月中,銷售、一般和管理費用增加了1,000萬美元,這主要是由公司股價在不同時期之間上漲以及與收購Jamalco190萬美元相關的成本導致的股票薪酬成本增加所致。
遠期和衍生合約的淨(虧損)收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已結束 | | 九個月已結束 |
| | 順序的 | | 年初至今 |
(單位:百萬) | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
遠期和衍生合約的淨(虧損)收益 | | $ | (25.2) | | | $ | 9.1 | | | $ | (73.7) | | | $ | 287.7 | |
| | | | | | | | |
截至2023年9月30日的三個月,遠期和衍生品合約的淨虧損為2520萬美元,與截至2023年6月30日的三個月相比變動了3,430萬美元。從收益到虧損的過渡主要是由倫敦金屬交易所和Nord Pool遠期合約的虧損增加所致,這歸因於倫敦金屬交易所和Nord Pool遠期價格和合約數量的波動。
截至2023年9月30日的九個月中,遠期和衍生品合約的淨虧損為7,370萬美元,與截至2022年9月30日的九個月相比變動了3.614億美元。從收益到虧損的過渡主要是由倫敦金屬交易所和北礦遠期價格下跌導致倫敦金屬交易所和北浦衍生品合約虧損增加所致。
所得税優惠(費用)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已結束 | | 九個月已結束 |
| | 順序的 | | 年初至今 |
(單位:百萬) | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
所得税優惠(費用) | | $ | 11.0 | | | $ | 10.0 | | | $ | 21.2 | | | $ | (64.6) | |
| | | | | | | | |
與截至2023年6月30日的三個月相比,截至2023年9月30日的三個月,所得税優惠增加了100萬美元,這主要是由司法管轄區收益組合的變化所推動的。
截至2023年9月30日的九個月中,所得税優惠為2,120萬美元,而截至2022年9月30日的九個月的支出為6,460萬美元,這主要是由司法管轄區收益組合的同比變化所致。參見注釋 9。此處包含合併財務報表的所得税,以獲取更多信息。
流動性和資本資源
流動性
我們的主要流動性來源是可用現金和運營現金流。我們還可以使用我們現有的美國和冰島循環信貸額度(統稱為 “循環信貸額度”),並且過去曾通過公開股權和債務市場籌集資金。我們現金的主要用途包括為運營成本(包括退休後福利)、還本付息需求、資本支出、對增長活動和相關業務的投資、營運資金和其他一般公司需求提供資金。
我們認為,運營和融資活動提供的現金將足以滿足我們未來十二個月的運營和業務需求。截至2023年9月30日,我們的現金及現金等價物約為7,030萬美元,循環信貸額度下的未使用可用額度為2.126億美元(包括下文提及的弗利辛根融資協議下的8000萬美元)。截至2023年9月30日,我們還擁有2440萬澳元的限制性現金,其中2,290萬美元是僅限用於資本支出的資金。我們的現金和現金等價物、用於資本支出的限制性現金以及循環信貸額度下的未用資金構成了我們的流動性狀況,截至2023年9月30日,流動性為3.058億美元。
可用現金
截至2023年9月30日,我們的可用現金及現金等價物餘額為7,030萬美元,而截至2022年12月31日為5,430萬美元。
現金的來源和用途
我們的現金流量表彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 39.6 | | | $ | 57.2 | |
用於投資活動的淨現金 | | (17.6) | | | (70.1) | |
融資活動提供的淨現金 | | 17.2 | | | 38.2 | |
現金、現金等價物和限制性現金的變化 | | $ | 39.2 | | | $ | 25.3 | |
與截至2022年9月30日的九個月相比,截至2023年9月30日的九個月中,經營活動提供的淨現金減少的主要原因是付款和收款時間。
與截至2022年9月30日的九個月相比,截至2023年9月30日的九個月中,用於投資活動的淨現金有所減少,這主要是由於出售該山獲得了約2570萬美元的收益。Holly Commerce Park土地出售,收購的現金超過收購Jamalco所支付的現金,以及本年度購買不動產、廠房和設備的現金支出減少。
在截至2023年9月30日的九個月中,融資活動提供的淨現金與截至2022年9月30日的九個月相比有所減少,這主要是由於我們的循環信貸額度的淨還款額,但出售碳信用額度和弗利辛根融資協議的收益部分抵消了這一點。
我們的信貸額度下的可用性
我們於2018年5月發佈的美國循環信貸額度(經修訂後的 “美國循環信貸額度”)先前規定了高達2.2億美元的借款,包括信用證次級貸款項下的最高1.1億美元的借款。2022年6月,我們對現有的2.2億美元美國循環信貸額度簽訂了第四修正案,將最大容量從2.2億美元提高到2.5億美元,其中包括信用證次級貸款下的最高1.5億美元。美國循環信貸額度將於2027年6月到期。根據美國循環信貸額度簽發和未償還的任何信用證都會減少我們的借款可用性。
我們還通過全資子公司Nordural Grundartangi ehf(“Grundartangi”)簽訂了經修訂的2013年11月的5,000萬美元循環信貸額度(“冰島循環信貸額度”)。2022年2月4日,我們修改了冰島循環信貸額度,並將貸款總額提高到8000萬美元。2022年9月28日,我們進一步修訂了冰島循環信貸額度,並將貸款總額提高到1億美元。冰島循環信貸額度將於2024年11月到期。
我們的信貸額度下的資金可用性受到特定借款基礎的限制,該基礎包括符合貸款人資格標準的某些應收賬款、存貨和合格現金存款。例如,鋁價上漲和/或重啟先前削減的業務,通過增加應收賬款和庫存餘額來增加我們的借貸基礎;鋁價格的下降和/或產能的削減將減少我們的應收賬款和庫存餘額,從而減少我們的借貸基礎。截至2023年9月30日,我們的美國循環信貸額度的可用借款額為1.426億美元,未償借款為6,820萬美元,未償信用證為4,180萬美元,可用總額為3,260萬美元。在未償信用證中,1,370萬美元與我們的電力承諾有關,2,810萬美元主要用於擔保某些債務和工傷補償承諾。截至2023年9月30日,我們的冰島循環信貸額度的借款基礎為1.00億美元,沒有未償借款,可用總額為1億美元。
截至2023年9月30日,在考慮未償借款和信用證後,我們的信貸額度(包括下文提及的弗利辛根融資協議)的淨可用性為2.126億美元。我們可能會根據多種因素,包括客户的付款時間和向供應商付款的時間安排,在正常情況下通過我們的信貸額度借款和還款。
我們的信貸額度包含習慣契約,包括對兼併和收購、債務、關聯交易、留置權、股息和分配、抵押品處置、投資和債務預付的限制,包括美國循環信貸額度,這是一項新興的金融契約,要求我們在確定美國循環信貸額度的可用性小於或等於的任何一天將固定費用覆蓋率維持在至少1.0至1.0 2500萬美元,佔借款的10%基數,但不少於1785萬美元。我們打算在我們無法達到該比率時保持可用性以符合這些級別,這可能會限制我們訪問完整版本的能力
我們在美國循環信貸額度下的可用金額。我們的冰島循環信貸額度包含一項契約,要求Grundartangi維持最低權益比率。截至2023年9月30日,我們遵守了所有此類契約或維持了超出此類契約觸發條件的可用性。
Grundartangi Casthouse 設施
2021年11月2日,格倫達唐基與Arion Bank hf簽訂了為期八年的定期融資協議,為與格倫達唐基鑄造廠項目(“Casthouse Facility”)相關的高達1.30億美元的借款提供資金。根據Casthouse融資機制,本金將按季度等額分期償還,相當於本金的1.739%,第一筆款項將在2024年7月支付,其餘60%的本金將在終止日期之前支付。Casthouse設施將於2029年12月到期。Casthouse融資機制按協議中規定的利率加上適用的利潤率計息。截至2023年9月30日,Casthouse融資機制下有8,690萬美元的未償借款。
Casthouse Facility還包含習慣性契約,包括對合並和收購、債務、資產保護和資產處置的限制,幷包含一項要求格倫達唐基維持最低權益比率的契約。截至2023年9月30日,我們遵守了所有這些契約。
優先票據和可轉換優先票據
2021年4月,我們發行了2.5億美元的優先擔保票據本金,該票據將於2028年4月1日到期(“2028年票據”),除非提前根據其條款進行再融資。2028年票據的利息每半年在每年的4月1日和10月1日支付一次,每年7.5%。管理2028年票據的契約包含慣例契約,這些契約可能會限制我們和某些子公司的能力:(i)承擔額外債務;(ii)產生額外留置權;(iii)支付股息或分配股本;(iv)購買或贖回股本;(v)進行投資或某些其他限制性付款;(vii)出售資產;(vii)發行或出售股票某些子公司;(viii)與股東或關聯公司進行交易;以及(ix)進行合併或合併。
2021年4月,我們發行了本金總額為8,630萬美元的可轉換票據(“可轉換票據”),除非提前轉換、回購或兑換,否則該票據將於2028年5月1日到期。本金包括首次購買可轉換票據的人全面行使購買1,130萬澳元額外本金的期權。可轉換票據每半年於每年的5月1日和11月1日拖欠利息,現金年利率為2.75%。
冰島定期融資
我們的全資子公司Grundartangi於2022年9月與Arion Bank hf簽訂了定期融資協議(“冰島定期貸款”),提供高達1360萬歐元的借款。根據冰島定期貸款,本金將按月等額分期償還,第一筆款項將在2023年2月支付,其餘本金將在2024年1月的終止日期之前支付。冰島定期融資機制下的借款利率等於3.2%加上歐洲貨幣市場研究所隨時公佈的1個月歐元歐元同業拆借利率。截至2023年9月30日,冰島定期融資機制下有4.5萬歐元(按2023年9月30日的現行匯率計算為480萬美元)的未償借款。
弗利辛根設施協議
2022年12月9日,弗利辛根與嘉能可國際股份公司簽訂了融資協議,根據該協議,弗利辛根可以不時以相當於每年8.75%的固定利率借入高達9,000萬美元的一筆或多筆貸款(《弗利辛根融資協議》”)。弗利辛恩設施協議下的義務由弗利辛恩設施所在地租約上的留置權擔保。弗利辛根的可動資產、金融資產、應收賬款和其他資產,以及弗利辛根的股份。《弗利辛根融資協議》包含習慣契約,包括有關合並、擔保以及資產保護和處置的契約。弗利辛根融資協議下的借款可用期將於2024年12月2日結束。根據弗利辛根融資協議提取的款項(如果有)預計將用於Century及其子公司的一般公司和營運資金用途。截至2023年9月30日,根據弗利辛根融資協議,有1,000萬美元的未償借款。
擔保人補充財務信息
公司已向美國證券交易委員會提交了S-3表格的註冊聲明(“通用貨架註冊聲明”),根據該聲明,公司可以不時發行不確定金額的證券,其中可能包括
由本公司某些子公司擔保的證券。截至2023年9月30日,我們尚未根據通用貨架註冊聲明發行任何債務證券。但是,我們將來可能發行的任何證券都可能限制我們以及某些子公司支付股息或分配股本的能力。
“擔保子公司” 是指除Nordural美國有限責任公司、世紀鋁業開發有限責任公司、西弗吉尼亞世紀鋁業公司和牙買加世紀鋁業控股公司以外的所有重要國內子公司。擔保子公司由世紀100%持有。所有擔保將是連帶的,全面和無條件的。我們的外國子公司以及Nordural美國有限責任公司、世紀鋁業開發有限責任公司、西弗吉尼亞世紀鋁業公司和牙買加世紀鋁業控股公司統稱為 “非擔保子公司”。我們將公司費用或收入分配給子公司,並對某些公司間餘額收取利息。
以下公司和擔保子公司(“擔保人”)的財務信息摘要是合併列報的。公司與擔保人之間的公司間餘額和交易已被取消,彙總的財務信息並未反映公司或擔保人對非擔保子公司(“非擔保人”)的投資。公司或擔保人的到期金額、到期金額以及與非擔保人的交易如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
流動資產 | | $ | 335.4 | | | $ | 305.7 | |
非流動資產 | | 605.6 | | | 704.5 | |
流動負債 | | 233.2 | | | 309.6 | |
非流動負債 | | 495.0 | | | 487.1 | |
| | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的九個月 |
淨銷售額 | | $ | 1,054.8 | |
毛利潤 | | 53.3 | |
所得税前收入 | | 12.6 | |
淨虧損 | | (73.1) | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,非擔保人應付給公司和擔保人的公司間應收賬款總額分別為1,900萬美元和1,820萬美元,非擔保人應向公司提供的公司間非流動貸款總額分別為3.772億美元和4.663億美元。截至2023年9月30日,非擔保人應向公司提供的公司間往來貸款總額為1,030萬美元。截至2022年12月31日,沒有公司間往來貸款。
或有承諾
在 “解除” 肯塔基州世紀鋁業(“CAKY”)、大河電氣公司和第三方之間的合同安排以及2009年7月與大河合作社成員Kenergy簽訂的基於成本的長期電力合同方面,我們負有或有義務。該或有債務包括第三方代表CAKY向Big Rivers支付的超過與Kenergy簽訂的基於成本的長期電力合同中商定的基本金額的總款項。截至2023年9月30日,或有債務的本金和應計利息為3,050萬美元,由衍生資產完全抵消。將來我們可能需要分期支付或有債務。這些款項視倫敦金屬交易所原鋁價格和霍斯維爾的運營水平而定。截至2023年9月30日,根據倫敦金屬交易所的遠期市場價格和我們對霍斯維爾的預期業務水平,我們認為在協議期限內,我們無需支付或有債務,該協議將於2028年到期。無法保證情況不會發生變化,從而加快此類付款的時機。
員工福利計劃繳款
2013年,我們與養老金福利擔保公司(“PBGC”)就拉文斯伍德設施涉嫌的 “停止運營”(“PBGC和解協議”)簽訂了和解協議。根據PBGC和解協議的條款,我們同意向我們的固定福利養老金計劃繳納總額約為1740萬美元的額外繳款(超過任何最低要求的繳款額)。在某些情況下,在原鋁價格相對於我們的運營成本較低的時期,我們能夠推遲其中一筆或多筆付款,前提是我們向PBGC提供可接受的延期付款擔保。我們歷來選擇延期根據PBGC和解協議支付某些款項,並向PBGC提供了適當的擔保。2021 年 10 月,我們修改了
PBGC和解協議(“經修訂的PBGC和解協議”),根據該協議,我們取消了延期機制,並同意在自2022年11月30日起至2025年11月30日結束的四年內每年向我們的固定福利養老金計劃繳納約240萬美元,如果此類修正案中滿足某些條款和條件,則加速繳費。截至2023年9月30日,我們捐款690萬美元,其中包括截至2023年9月30日的三個月中與經修訂的PBGC和解協議相關的450萬美元。在截至2022年9月30日的三個月中,我們沒有繳納任何捐款。
第 232 節鋁關税
2018年3月23日,美國對進口到美國的初級鋁產品徵收10%的關税。這些關税旨在保護美國的國家安全,激勵美國重啟原鋁生產,減少對進口的依賴,並確保像Century這樣的國內生產商能夠供應關鍵行業和國防所需的所有鋁。除原鋁產品外,關税還涵蓋某些其他半成品。所有與我們的產品直接競爭的進口商品均受關税保護,來自澳大利亞、加拿大和墨西哥的進口商品除外。此外,允許從阿根廷進口的初級鋁的年度配額上限不超過16.9萬公噸,從歐盟進口的首批18,000公噸和從英國進口的前900公噸也允許免税。獲得商務部產品豁免的進口商品也可以免税進入美國。2022年7月,國際貿易委員會(ITC)開始根據法律要求每四年對第301和232條義務進行一次審查。
2023年3月15日,國際貿易委員會向美國國會提交了一份題為 “第232和301條關税對美國工業的經濟影響” 的報告,其中國際貿易委員會發現,關税增加了國產鋁的產量,同時導致價格上漲不到2%。因此,我們認為目前的關税在不久的將來不會有任何實質性變化。
其他物品
2023 年 1 月 17 日,我們的全資子公司 Mt.Holly Commerce Park LLC 簽訂了一項具有約束力的協議(“Mt.霍利土地銷售協議”),以約2850萬美元的價格出售約133英畝的土地,但須遵守普通課程條件。2023 年 9 月 12 日,萬億.e Mt.Holly土地銷售協議已完成,修訂後的收購價格為2570萬美元。此次出售的收益僅限於資本支出。我們之前組建了商業園區,位於我們的山附近。霍利冶煉廠,將在該地點開發多餘的土地,並協助該縣為該地區帶來更多商業和商業。
2021年,我們宣佈計劃在格倫達唐吉建造一座新的鋼坯鑄造廠。格倫達唐基鑄造廠項目始於2021年底,預計將持續到2023年下半年。格倫達坦基鑄造廠項目將由鑄造廠設施全額資助。該項目正在取得進展,預計將在2024年第一季度從鑄造廠運出第一批鋼坯,視市場情況而定。
2011 年,我們董事會批准了一項價值 6,000 萬美元的普通股回購計劃,在 2015 年第一季度,董事會將該計劃的規模擴大了 7,000 萬美元。根據該計劃,Century有權不時以現行市場價格、大宗交易或其他方式在公開市場上回購我們高達1.30億美元的已發行普通股。回購任何股票的時間和金額將由我們的管理層根據其對市場狀況、普通股交易價格和其他因素的評估來確定。在截至2020年、2021年和2022年的年中,我們沒有進行任何回購。截至2023年9月30日,根據回購計劃授權,我們還剩下4,370萬美元。我們的董事會可以隨時自行決定擴大、暫停或終止回購計劃。
2009年11月,西弗吉尼亞州世紀鋁業有限公司(“CAWV”)對聯合鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造業、能源、聯合工業和服務工人國際聯盟(“USW”)、美國西弗吉尼亞州的當地和某些CAWV退休人員,以個人和集體代表(“CAWV退休人員”)的身份提起集體訴訟,要求宣佈CAWV的以下權利:修改/終止退休人員的醫療福利。2009年11月下旬,USW和退休人員階層的代表就上述問題對CAWV、世紀鋁業公司、世紀鋁業主福利計劃以及John Does的多人單獨提起訴訟。2017年8月18日,西弗吉尼亞州南區地方法院批准了有關這些訴訟的和解協議,根據該協議,CAWV同意在十年內向信託支付總額為2300萬美元的款項,以造福CAWV退休人員。和解協議獲得批准後,我們於2017年9月向上述信託基金支付了500萬美元,並同意在九年內以每年200萬美元的增量支付和解協議下的剩餘款項。截至2023年9月30日,與該協議相關的其他流動負債為200萬美元,其他負債為320萬美元。
我們是與業務各個方面有關的多起訴訟的被告。儘管無法預測任何訴訟的最終處理情況,但我們認為這些訴訟,無論是個人還是總體而言,都不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。參見注釋 12。此處列有合併財務報表的承付款和意外開支,以供進一步瞭解。
資本資源
我們打算通過可用現金、運營現金流以及必要時通過現有循環信貸額度借款,為未來的資本支出提供資金。對於重大投資項目,我們可能會從各種資本和貸款市場尋求融資,並可能尋求建立戰略聯盟。但是,由於需求不足、定價不利、經濟狀況不佳、利率不利或我們當時的財務狀況或信用評級等多種因素,我們可能無法發行額外的債務或股權證券,或以有吸引力的條件簽訂其他融資安排,或者根本無法簽訂其他融資安排。美國和國際市場和經濟未來的不確定性可能會對我們的流動性、進入債務或資本市場的能力以及我們的財務狀況產生不利影響。
截至2023年9月30日的九個月中,資本支出為1,830萬美元,其中不包括與格倫達坦基鑄造廠項目相關的4,440萬美元支出。我們估計,我們在2023年的總資本支出,不包括Grundartangi鑄造廠項目,將約為1000萬至1500萬美元,這與我們在工廠的持續投資和可持續發展項目有關。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
大宗商品價格和原材料成本敏感度
鋁是一種國際交易的大宗商品,其價格實際上是根據倫敦金屬交易所加上任何地區溢價(例如在美國銷售的鋁的中西部溢價和銷售到歐洲的金屬的歐洲完税溢價)和任何增值產品溢價來確定的。我們可能會不時通過旨在保護下行價格風險敞口的金融工具來管理我們在倫敦金屬交易所原鋁價格波動和/或相關區域保費的風險敞口。我們還不時簽訂金融合同,以抵消與某些客户的固定價格銷售安排(“固定浮動掉期”)。
我們還面臨氧化鋁的價格風險,氧化鋁是我們銷售成本的最大組成部分之一。我們購買的某些氧化鋁是根據公佈的氧化鋁指數定價的。因此,我們的成本結構容易受到市場波動和價格波動的影響。由於我們主要根據倫敦金屬交易所的原鋁價格、區域溢價和增值產品溢價來銷售產品,因此我們無法將增加的生產成本直接轉嫁給客户。我們可以不時地通過根據供應合同購買某些氧化鋁需求來管理氧化鋁成本波動的風險,其價格與我們的鋁銷售合同(倫敦金屬交易所原鋁價格)的指數掛鈎。
基於市場的電力價格敏感度
基於市場的電力協議
Hawesville和Sebree簽訂了基於市場的電力協議,根據該協議,Kenergy在公開市場上購買電力,並按MISO的能源定價進行轉讓,外加他們產生的輸電和其他成本。與EDF的協議自2023年5月31日起終止,自2023年6月1日起,我們作為自己的MISO市場參與者(通過間接的全資子公司)行事。參見注釋 12。此處包含合併財務報表的承諾和意外開支,以獲取有關這些基於市場的電力協議的更多信息。
根據長期電力購買協議,通過水力發電和地熱資源向格倫達唐吉提供電力。這些購電協議將在2026年至2036年的不同日期到期(可能會延期),目前主要以倫敦金屬交易所的浮動費率提供電力。目前,Grundartangi電力需求約20%的價格與2023年之前Nord Pool電力市場的市場價格掛鈎,從2024年1月1日到2026年12月31日,該協議允許固定利率加上少量浮動利率部分,該部分主要是對衝的。
我們可能會不時通過旨在保護下行風險敞口的金融工具來管理我們在電力市場價格波動中的敞口。
電力價格敏感度
鑑於我們基於市場的電力供應協議,我們的運營面臨電力價格風險,無論是由於MISO或Nord Pool電力市場上可用電力價格的波動,還是由於天然氣價格的波動。電力是我們最大的運營成本之一,因此市場力量的價格和/或可用性的變化可能會嚴重影響我們運營的盈利能力和可行性。輸電線路中斷、電網穩定問題或能源進口能力的限制也可能提高電價,通過電網不穩定而擾亂生產,或迫使這些設施的全部或部分產量削減。此外,導致電力成本上漲的間接因素,例如天然氣或煤炭價格的任何上漲、天氣模式的波動或極端情況或新的或更嚴格的環境法規,都可能嚴重影響我們的財務狀況、經營業績和流動性。
下表所示的消耗量反映了每項工序的產能為100%,並不反映減產情況。
按地點劃分的電力價格敏感度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 霍斯維爾 | | Sebree | | 山。霍莉 | | Grundartangi | | 總計 |
預期平均負荷(以兆瓦(“MW”)為單位) | | 482 | | | 385 | | | 400 | | | 537 | | | 1,804 | |
季度預計用電量(以兆瓦時(“MWh”)為單位) | | 1,055,580 | | | 843,150 | | | 876,000 | | | 1,176,030 | | | 3,950,760 | |
每兆瓦時增減1美元(單位:百萬美元)對季度成本的影響 | | $ | 1.1 | | | $ | 0.8 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1.2 | | | $ | 4.0 | |
年度預期用電量(以 MWh 為單位) | | 4,222,320 | | | 3,372,600 | | | 3,504,000 | | | 4,704,120 | | | 15,803,040 | |
每兆瓦時增加或減少1美元(單位:百萬美元)的年度成本影響 | | $ | 4.2 | | | $ | 3.4 | | | $ | 3.5 | | | $ | 4.7 | | | $ | 15.8 | |
外幣
由於美元相對於冰島克朗(“ISK”)、歐元、人民幣、牙買加元和其他貨幣的價值波動,我們面臨外匯風險。Grundartangi的人力成本、部分維護成本和其他本地服務以冰島克計價,部分陽極成本以歐元和人民幣計價。我們在冰島的銀行也有以冰島克朗計價的存款,我們預計繳納的冰島所得税和任何相關的退款都以冰島克朗計價。弗利辛根的人力成本、維護成本和其他本地服務以歐元計價,而我們上述現有的Nord Pool電價互換以歐元結算。此外,Jamalco的勞動力成本、維護成本和其他本地服務以牙買加元計價。我們還在牙買加銀行存有以牙買加元計價的存款,我們預計繳納的牙買加所得税和任何相關的退款都以牙買加元計價。因此,這些貨幣相對於美元的升值或下降將影響格倫達唐基、弗利辛根和賈馬爾科的營業利潤率。
我們可以通過簽訂外幣遠期合約或期權合約來管理我們的外幣敞口,以預測交易和未來時期的預計外幣現金流量。我們已經簽訂了金融合同,以對衝我們的Nord Pool電力價格互換下與歐元相關的波動風險,以及我們的貨幣套期保值下與iSK和歐元相關的波動風險。
自然經濟套期保值
對我們的鋁大宗商品價格敞口的任何分析都應考慮某些合約提供的自然套期保值的影響,這些合約包含與倫敦金屬交易所原鋁價格掛鈎的定價。我們的某些氧化鋁合約和Grundartangi的很大一部分電力需求與倫敦金屬交易所的原鋁價格掛鈎,為我們的部分產量提供了天然的套期保值。
風險管理
根據世紀董事會制定的準則,任何金屬、電力、天然氣和外幣風險管理活動均受高級管理層的控制和指導。這些活動定期向世紀董事會報告。
公允價值和敏感度分析
下表顯示了截至2023年9月30日我們的衍生資產和負債的公允價值,以及截至2023年9月30日生效的假設的百分之十(10%)的市場價格不利變動對公允價值的影響。我們的風險管理活動不包括任何交易或投機交易。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產公允價值 | | 價格變動為 10% 的公允價值 |
大宗商品合約 (1) | | $ | 12.4 | | | $ | 5.6 | |
外匯合約 (2) | | — | | | — | |
總計 | | $ | 12.4 | | | $ | 5.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 責任公允價值 | | 價格變動為 10% 的公允價值 |
大宗商品合約 (1) | | $ | 8.4 | | | $ | 21.0 | |
外匯合約 (2) | | 2.0 | | | 5.2 | |
總計 | | $ | 10.4 | | | $ | 26.2 | |
(1) 大宗商品合約反映了我們未償還的倫敦金屬交易所遠期金融銷售合約、固定浮動掉期合約、Nord Pool電力價格互換印第安納中心電力價格互換、HFO價格互換和紐約商品交易所亨利樞紐天然氣價格互換。
(2) 外匯合約反映了我們未償還的外匯掉期和貨幣套期保值。
第 4 項。控制和程序
a. 對披露控制和程序的評估
截至2023年9月30日,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估,我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論,我們的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。
b. 財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的三個月中,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們不時參與正常業務過程中出現的各種法律訴訟,管理層認為,這些訴訟的結果無論是個人還是總體而言,都不可能對我們的財務狀況、經營業績或流動性造成重大不利影響。有關截至2023年9月30日對我們未決的重大法律訴訟的信息,請參閲附註12。此處包含的合併財務報表的承付款和意外開支。
第 1A 項。風險因素
我們截至2022年12月31日財年的10-k表年度報告和截至2023年3月31日的三個月的10-Q表季度報告中,先前在 “風險因素” 標題下披露的風險因素沒有重大變化。您應仔細考慮我們的10-k表年度報告、10-Q表季度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中包含的風險因素。您應該意識到,這些風險因素和其他信息可能無法描述我們公司面臨的所有風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 5 項。其他信息
根據《伊朗減少威脅和敍利亞人權法》第219條進行披露
自2012年8月10日起生效的2012年《減少伊朗威脅和敍利亞人權法》(“ITRA”)第219條在《交易法》第13條中增加了一個新的(r)小節,要求向美國證券交易委員會提交定期報告的發行人在年度和季度報告中披露在報告期內他們或其任何 “關聯公司”(定義見《交易法》第120億.2條)是否故意參與與伊朗有關的特定活動或交易,包括美國法律未禁止和在美國境外進行的活動由非美國關聯公司根據適用法律執行。如果年度或季度報告中包含ITRA下的任何可披露活動,發行人還必須向美國證券交易委員會提交通知。
由於美國證券交易委員會對 “關聯公司” 一詞的定義很寬泛,因此儘管公司對其最大股東的行為或關聯公司的行為沒有控制權,但我們的最大股東仍可能被視為公司的關聯公司。因此,根據《交易法》第13(r)(1)(D)(iii)條,公司特此披露我們的最大股東提供的有關與伊朗政府(“GOI”)控制的實體(“GOI”)進行交易或交易的以下信息:
在截至2023年9月30日的季度中,公司最大股東的非美國關聯公司(“非美國股東關聯公司”)與印度政府全資或多數股權的伊朗實體簽訂了農產品銷售合同,或向伊朗政府交付農產品的銷售合同。非美國人股東關聯公司根據適用的制裁法律履行合同規定的義務,並在必要時獲得相關政府當局的事先批准。
截至2023年9月30日的季度,與合同相關的非美國股東關聯公司的總收入不超過8000萬美元。
非美國人股東關聯公司不逐國或逐項活動分配淨利潤,但估計歸屬於合同的淨利潤不會超過此類合同總收入的一小部分。無法準確確定歸因於此類合同的確切淨利潤。
上述披露的合同沒有違反美國財政部外國資產控制辦公室管理的適用制裁法律,也沒有受到伊朗制裁法規定的任何執法行動。
非美國人根據適用的經濟制裁和美國的二級制裁,股東關聯公司預計將來將繼續從事類似的活動。
根據ITRA,公司及其全球子公司沒有需要披露的交易或活動,我們也沒有參與本節所述的交易。截至本報告發布之日,公司尚未發現其或其任何關聯公司在截至2023年9月30日的季度中進行的任何其他活動、交易或交易,這些活動、交易或交易需要在本報告中根據《交易法》第13(r)條進行披露。
董事和高級管理人員的證券交易計劃
在截至2023年9月30日的三個月中, 根據《交易法》第16條必須提交報告的公司董事或高級管理人員均未告知我們他或她已採用、修改或終止了 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”, 因為每個術語的定義都在S-k法規第408(a)項中。
第 6 項。展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品編號 | 展品描述 | 以引用方式納入 | 隨函提交 |
表單 | 文件編號 | 申報日期 |
31.1 | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席執行官的認證 | | | | X |
31.2 | 細則13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席財務官的認證 | | | | X |
32.1 | 首席執行官的第 1350 條認證(根據薩班斯-奧克斯利法案第 906 條) | | | | X |
32.2 | 首席財務官的第 1350 條認證(根據薩班斯-奧克斯利法案第 906 條) | | | | X |
101.INS | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中 | | | | |
101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構 | | | | X |
101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫 | | | | X |
101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫 | | | | X |
101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase | | | | X |
101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫 | | | | X |
104 | 封面交互式數據文件(嵌入在行內 XBRL 文檔中) | | | | |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 世紀鋁業公司 |
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日期: | 2023年11月8日 | | 作者: | /s/ 傑拉爾德·C·比亞萊克 |
| | | | 傑拉爾德·C·比亞萊克 |
| | | | 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
日期: | 2023年11月8日 | | 作者: | /s/ 羅伯特·霍夫曼 |
| | | | 羅伯特·霍夫曼 |
| | | | 副總裁兼首席會計官 (首席會計官) |
| | | | |