運營性質——Vista Outdoor Inc.（以及我們的子公司 “Vista Outdoor”、“我們” 和 “我們”，除非背景另有要求）是全球領先的户外休閒和射擊運動產品的設計師、製造商和營銷商。我們通過以下方式運作 四 可報告的細分市場、Kinetic Group、Revelyst户外表演、Revelyst Adventure Sports和Revelyst精密體育科技。我們的總部位於明尼蘇達州阿諾卡，在美國、墨西哥和波多黎各設有製造和分銷設施，並在亞洲和歐洲開展國際客户服務、銷售和採購業務。我們擁有強大的全球分銷網絡，為世界各地的客户提供服務 100 國家。Vista Outdoor 於 2014 年在特拉華州註冊。

對於我們的一些收購，我們記錄了賣方在實現某些里程碑後可以賺取的或有對價負債。負債按週期性計量並按公允價值入賬，在風險中性框架內使用貼現現金流分析或蒙特卡羅模擬分析，假設波動率、風險調整的市場價格、無風險利率和債務成本，利用購買協議中概述的相應收益期的收入預測、相應的目標和大致的付款時間。由於缺乏相關的市場活動和重要的管理判斷，用於計算或有對價負債公允價值的輸入被視為三級投入。或有對價債務公允價值的變化源於貼現期和費率的變化，以及與實現績效目標可能性有關的概率假設的變化。公允價值調整以銷售、一般和管理方式記錄在簡明合併綜合收益報表中。 截至2024年6月30日，與我們收購Stone Glacier相關的應付或有對價的估計公允價值為美元2,806。

關於金融工具公允價值的披露

由於這些工具的到期日短，截至2024年6月30日和2024年3月31日，我們的應收賬款、庫存、應付賬款和應計負債的賬面金額接近公允價值。截至2024年6月30日和2024年3月31日，現金及現金等價物的賬面價值歸類為公允價值層次結構的1級。

許多租約包括 一 或更多續訂選項，續訂條款可以將租期延長至 五年。租約續訂選項的行使由我們全權決定。資產的折舊壽命和租賃權益改善受預期租賃期限的限制。

作為GEAR Up重組計劃的一部分，我們做出了戰略決策，關閉和削弱已不再按預期使用或正在積極銷售轉租的辦公場所。因此，在2025年第一財季，我們確認的投資回報率資產減值為美元1,612 將租賃資產的賬面價值降至其估計的公允價值，這已包含在我們簡明的合併綜合收益表的出售、一般和管理中。

在截至2024年6月30日和2023年6月25日的三個月中，我們記錄的淨外幣折算（虧損）收益為美元（79) 和 $239分別列於淨額內的其他支出綜合收益的簡明合併報表。

利率互換

在2023財年，我們進行了浮動利率互換，以降低未償浮動利率債務利率變動的風險。我們將從交易對手貸款人那裏獲得可變利息，以換取我們支付的固定利率。 截至2024年6月30日，我們有以下未償利率互換：

根據這些互換支付或收到的金額記作利息支出的調整。截至2024年6月30日顯示的所有未實現收益和虧損將在下一個財政年度的簡明綜合綜合利息支出報表中按其當時的價值予以確認。

資產剝離

2024年6月30日之後，我們簽署了一項出售我們的木屑顆粒製造商公司纖維能源產品的協議。該業務的資產佔我們Revelyst户外性能可報告的細分市場的一部分。截至2024年6月30日，剝離該業務的決定觸發了定量減值分析。我們記錄了一美元6,336 在2025財年第一季度進行固定資產減值，將Fiber Energy設施和設備的賬面價值減記為其公允價值，該賬面價值包含在我們簡明合併綜合收益表的銷售、一般和管理費用中。公允價值分析中的關鍵假設是截至2024年6月30日的擬議收購價格。該交易不符合已終止業務的標準，因為它不代表將對我們正在進行的業務產生重大影響的戰略轉變。

2024 年 5 月 1 日，我們完成了 RCBS 品牌的剝離。該業務的資產佔我們Revelyst户外性能可報告的細分市場的一部分。在截至2024年6月30日的三個月中，我們確認此次資產剝離的税前收益約為美元19,659，這包含在我們簡明合併綜合收益報表中的資產剝離收益中。該交易不符合已終止業務的標準，因為它不代表將對我們正在進行的業務產生重大影響的戰略轉變。

收購

在2024財年第四季度，我們收購了高爾夫球手虛擬網絡領域的領導者PinSeeker，允許玩家在全球範圍內進行實時競爭。該業務的業績將在Revelyst Precision Sports Technology可報告的細分市場中公佈。我們使用收購會計方法將收購作為業務組合進行核算，並根據收購之日的估計公允價值對收購的有形和無形資產及負債進行了初步分配。假設的收購資產和負債的初步公允價值代表管理層對公允價值的估計，如果有其他信息，例如收盤後的營運資金調整，則可能會發生變化。我們預計將在評估期內儘快完成收購價格分配，但不遲於收購之日後的一年。此次收購對我們的簡明合併財務報表並不重要，因此我們沒有披露收購價格分配或任何預計信息。

沃爾瑪代表 14% 和 11分別佔截至2024年6月30日和2024年3月31日的貿易應收賬款總餘額的百分比。

如果預計不在一年內售出，我們將庫存視為長期庫存。長期存貨在資產負債表上列報，扣除遞延費用中的儲備金和其他非流動資產，總額為美元38,943 和 $38,683 分別截至2024年6月30日和2024年3月31日。

2025財年第一季度無形資產總額的淨減少是由於攤銷費用和RCBS非攤銷商品的剝離。與這些資產相關的攤銷費用為 $12,483 和 $12,707 分別在截至2024年6月30日和2023年6月25日的三個月。

截至2024年6月30日，我們預計與這些資產相關的攤銷費用將如下所示：

作為重組計劃的一部分，我們已經並將承擔遣散費和員工相關成本、專業費用、ROU資產減值以及其他退出和處置成本，這些成本記錄在簡明合併綜合收益報表的銷售、一般和管理費用中。遣散費和員工相關費用主要包括工資延續補助金、新職介紹服務和持續的健康福利。遣散費和員工相關福利符合我們的遣散費計劃，根據我們的遣散費計劃，根據ASC 712 “薪酬——非退休後福利” 進行核算，基於重組中提供的解僱補助金的特徵。當確定補助金可能支付且可以合理估算時，將確認遣散費和與員工相關的成本。專業費用、合同終止費用和其他退出和處置成本根據ASC 420 “退出或處置成本債務” 進行核算，並確認為已發生。資產減值根據ASC 360-10 “長期資產的減值和處置” 進行核算。ROU資產減值根據ASC 842 “租賃” 進行核算。重組應計額基於管理層當時的估計，可能會根據原始負債記錄之日後事實和情況的變化而變化。

在2024財年，我們啟動了GEAR Up轉型計劃。GEAR Up是一項效率和成本節約計劃項目，旨在加速我們的Revelyst户外表演、Revelyst Adventure Sports和Revelyst Precision Sports Technology可報告的細分市場的增長和轉型。我們在2024年第四財季對組織結構進行了調整，這導致我們之前的Revelyst應報告細分市場被重組為 三 新的可報告細分市場。我們進一步敲定了將某些功能集中在共享服務下的計劃，以更好地支持我們的細分市場。我們還宣佈計劃在地理上整合Revelyst Adventure Sports、Revelyst户外表演和Revelyst Precision Sports Technology的業務。這些地域搬遷預計將在2025財年完成。

對於GEAR Up，我們估算的税前重組費用約為美元40,0000 到 $5萬個 在計劃期限內。我們預計這些費用將在2027財年完成。所有税前重組費用將記為公司支出，不分配給我們的應申報部門。

在截至2024年6月30日的三個月中，我們產生了美元5,190與GEAR Up相關的税前重組成本，這些成本記錄在簡明合併綜合收益表中的銷售、一般和管理費用中。在2023財年第四季度，我們宣佈了一項成本削減和收益改善計劃。截至2024年3月31日，該計劃已基本完成，截至2024年6月30日，僅剩下與員工成本相關的非實質性應計費用。

信貸協議——在2023財年，我們通過簽訂2022年ABL循環信貸額度為2021年ABL循環信貸額度進行了再融資，該額度為1美元60萬 基於優先擔保資產的循環信貸額度。2022年ABL循環信貸額度下的可用金額是承諾總額美元中的較小值60萬 或基於符合條件的應收賬款、庫存和現金的百分比減去某些儲備金的借款基數，但在每種情況下，都要遵守下述2022年ABL循環信貸額度下的超額可用性財務契約。截至2024年6月30日，剩餘可用性或2022年ABL循環信貸額度下的可用借款金額，基於借款基礎減去未償還的借款美元135,000 以及未結清的信用證 $13,956，減去所需的最低借款基數（美元）57,000，是 $271,256。2022年ABL循環信貸額度將於2026年3月31日（“到期日”）到期，但須遵守慣例的春季到期日 4.52029年到期票據的百分比（如下所述）。2022年ABL循環信貸額度下的任何未償循環貸款將在到期日全額支付。

在2022年ABL循環信貸額度生效的同時，我們還獲得了美元350,000 基於優先擔保資產的定期貸款機制（“2022年定期貸款”）。2022年定期貸款已在2024財年第四季度還清。

2022年ABL循環信貸額度下的借款的利率等於基準利率之和加上利潤率範圍內的利息 0.25% 到 0.75百分比或定期擔保隔夜融資利率（“期限SOFR”）加上信用利差調整的總和 0.10%，加上利潤率範圍為 1.25% 到 1.75%。利潤率根據我們在2022年ABL循環信貸額度下的平均超額可用性而有所不同。截至2024年6月30日，2022年ABL循環信貸額度的利潤率為 0.50基準利率貸款的百分比以及 1.50定期SOFR貸款的百分比。我們為2022年ABL循環信貸額度下的未使用承諾支付承諾費 0.175每年%。

截至2024年6月30日，我們在2022年ABL循環信貸額度下借款的加權平均利率為 6.49%.

迄今為止，與2022年ABL循環信貸額度相關的債務發行成本約為美元11,310，其中包括與2021年ABL信貸額度相關的剩餘未攤銷債務發行成本。這些成本將在2022年ABL循環信貸額度的期限內攤銷，幷包含在其他流動和非流動資產中。

根據2022年ABL循環信貸額度，Vista Outdoor和我們的國內子公司的幾乎所有國內有形和無形資產均作為抵押品進行抵押。

4.5% 票據——在2021財年，我們發行了美元50 萬 本金總額為 4.5% 將於 2029 年 3 月 15 日到期的票據。這些票據是無擔保和優先債券。票據的利息每半年在每年的3月15日和9月15日分期支付。我們有權在2024年3月15日當天或之後以指定的贖回價格兑換部分或全部票據。債務發行成本約為 $4,491 將攤銷至利息支出以上 八年，票據的期限。

等級和擔保——2022年ABL循環信貸額度債務由我們幾乎所有的國內子公司在有擔保的基礎上共同或單獨地全額無條件地提供擔保。Vista Outdoor（母公司發行人）沒有獨立的資產或業務。我們擁有 100所有這些擔保子公司的百分比。這個 4.5% 票據是Vista Outdoor的優先無抵押債務，在償付權中將與任何未來的優先無抵押債務和Vista Outdoor未來任何次級債務的優先受付權的優先受付權相同。這個 4.5％票據由我們現有和未來的國內子公司共同或單獨提供全額無條件擔保，這些子公司為2022年ABL循環信貸額度下的債務提供擔保，這些債務承擔或擔保我們的某些其他債務或任何子公司擔保人的債務，本金總額超過美元75,000。這些擔保是適用的附屬擔保人的優先無擔保債務。任何附屬擔保人對我們在以下方面的義務的擔保 4.5% 票據將在以下任何情況下發行：

•如果由於出售其股本，該子公司擔保人不再是限制性子公司，

•如果此類附屬擔保人被指定為 “無限制子公司”，

•在失敗或滿足並被解僱時 4.5% 備註，或

•該附屬擔保人是否已解除2022年ABL循環信貸額度和所有資本市場債務證券下的債務擔保

盟約

2022年ABL循環信貸額度——我們的2022年ABL循環信貸額度對我們施加了限制，包括限制我們支付現金分紅、承擔債務或留置權、贖回或回購Vista Outdoor股票、與關聯公司進行交易、進行投資、與他人合併或處置資產的能力。2022年ABL循環信貸額度包含一項財務契約，要求2022年ABL循環信貸額度下的超額可用性不能低於（a）中的較大值 10線路上限的百分比或 (b) $57,000。根據該財務契約，我們必須將過剩可用性維持在至少兩者中較大值的水平 10線路上限的百分比或 $57,000 在任何時候都是為了履行財務契約。2022年ABL循環信貸額度包括一項契約，該契約禁止在Vista Outdoor的Revelyst和Kinetic Group分部分離方面進行 “計劃分離”（定義見Vista Outdoor在截至2022年3月31日的財年提交的10-k表格），或與Vista Outdoor或其任何子公司的任何業務範圍、業務板塊或部門（或其任何部分）進行任何類似交易。2023年10月，我們宣佈簽訂最終協議，在無現金、無債務的基礎上將Kinetic集團業務出售給捷克斯洛伐克集團股份有限公司（“CSG”），營運資金水平正常（“Kinetic集團出售” 或 “體育用品銷售”）。有關體育產品銷售的進一步討論，請參閲本季度報告第一部分第2項的執行摘要和財務摘要中的Kinetic集團的出售和計劃分離。Vista Outdoor預計，2022年ABL循環信貸額度將在體育產品銷售之前或完成後全額償還（或進行修訂以無條件解除Kinetic集團所有實體在該貸款下的義務）。如果我們不遵守2022年ABL循環信貸額度中的契約，則在遵守習慣補救權的前提下，貸款人可以要求立即支付該貸款下的所有未償還款項。如上所述，剩餘可用性減去2022年ABL循環信貸額度下所需的最低借款基數為美元271,256 截至2024年6月30日。Vista Outdoor 可以選擇增加2022年ABL循環信貸額度的金額，本金總額不超過美元15萬，前提是任何一家或多家貸款機構，無論目前是否加入2022年ABL循環信貸額度，都承諾成為該金額的貸款人。

4.5% Notes — 管理票據的契約 4.5% 票據包含契約，除其他外，這些契約限制了我們承擔或允許存在某些留置權、出售、轉讓或以其他方式處置資產、合併、合併或出售我們的全部或幾乎所有資產、與關聯公司進行交易、簽訂協議限制子公司支付股息、承擔額外債務、支付股息、進行其他分配、回購或贖回我們的股本的能力，支付、贖回或回購某些債務，並進行貸款和投資。

2022年ABL循環信貸額度及管理該額度的契約 4.5％票據包含交叉違約條款，因此不遵守一項債務協議中的契約也可能導致另一項債務協議下的違約。截至2024年6月30日，我們遵守了所有債務協議的條款。但是，由於各種風險和不確定性，我們無法保證將來能夠遵守此類財務契約，其中一些風險和不確定性可能超出我們的控制範圍。任何不遵守2022年ABL循環信貸額度限制的行為都可能使我們無法提取這些貸款，並可能導致2022年ABL循環信貸額度下的違約，該違約可能使債權人加速償還相關債務和我們的債務 4.5% 註釋並以擔保此類債務的抵押品為抵押品進行支付。在這種情況下，我們可能沒有足夠的流動性來償還債務。

我們確認的淨虧損總額為 $415 和 $237 分別適用於截至2024年6月30日和2023年6月25日的三個月內的員工固定福利計劃。

僱主繳款和分配——我們繳納了美元3,500 和 $0 在截至2024年6月30日和2023年6月25日的三個月中分別存入我們的養老金信託基金。基本上，向我們的養老金信託基金繳納的所有款項都是當地資金要求所要求的。我們目前預計將額外捐款 $800 在 2025 財年期間。未來所需的養老金繳款是根據未來債務的貼現率、計劃資產的假設回報率和立法變化等假設估算的。未來的實際養老金成本和所需的資金義務將受到這些假設變化的影響。

在同一時期，我們沒有向其他退休後福利計劃繳款，也沒有向不合格的補充高管退休計劃下的退休人員進行任何分配。無需額外繳款，我們預計在2025財年剩餘時間內不會向其他退休後福利計劃繳納任何款項，也不會直接向不合格補充高管退休計劃下的退休人員繳款。

我們的所得税規定包括聯邦、外國和州所得税。過渡期的所得税準備金基於本年度和上一年度的估計有效年所得税税率。

截至2024年6月30日和2023年6月25日的三個月的所得税條款代表的有效税率為 20.1% 和 23.0分別為％。有效税率較上年三個月的下降主要是由與結轉的資本損失相關的估值補貼的發放所致。

截至2024年6月30日和2023年6月25日的三個月的有效税率反映了21％的聯邦法定税率，該税率由州税收和針對不確定税收狀況的儲備金增加，減少了研發税收抵免的扣除和本年度發放的估值補貼。

扣除退款後的所得税總額為 $ (513) 和 $251 在截至2024年6月30日和2023年6月25日的三個月中，分別如此。

我們將不確定的税收狀況歸類為非流動所得税負債，除非預計將在期限內支付 一年。截至2024年6月30日和2024年3月31日，未記錄在財務報表中的未確認税收優惠金額，包括利息和罰款，共計美元26,364 和 $24,853，分別地。預計一美元857 未確認的税收優惠負債將在未來12個月內減少。這些未確認的税收優惠的結算可能會產生來自美元的收益0 到 $683。

我們根據經營租賃租賃租賃某些倉庫、配送和辦公設施、車輛和辦公設備。這些經營租賃負債是指不可取消的經營租賃下的最低租賃付款承諾，金額為 $169,681。參見附註 3 “租賃”。

訴訟

我們不時受到各種法律訴訟的約束，包括訴訟，這些訴訟源於我們的業務行為，並且是業務的附帶行為。我們認為，目前正在審理的任何此類訴訟，無論是個人還是總體而言，都不會對我們的業務產生重大影響，也不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流造成重大不利影響。

環境負債

我們的經營、所有權或使用不動產受許多聯邦、州和地方環境法律法規以及適用的外國法律法規的約束，包括管理危險材料排放、受污染場地修復和恢復環境損害的法律法規。我們有義務對我們擁有或運營或以前擁有或運營的某些場所進行調查和/或補救活動。

在監管機構與危險廢物場地相關的行動中，我們以前的某些子公司與其他各方一起被認定為PRP。作為PRP，這些前子公司可能需要支付部分調查和清理這些場地的費用。在這種情況下，我們將有義務補償這些子公司的這些費用。儘管根據目前獲得的信息，最終環境負債的金額和時間存在不確定性，但我們得出的結論是，這些問題無論是單獨還是總體而言，都不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。我們記錄的環境修復負債為美元505 截至 2024 年 6 月 30 日和 $280 截至 2024 年 3 月 31 日。

由於違反環境法或承擔責任或不遵守環境許可證，我們可能會承擔大量額外費用，包括清理費用、資源恢復、罰款和罰款或第三方財產損失或人身傷害索賠。儘管環境法律法規過去沒有對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響，而且我們已經制定了環境管理計劃來減輕這些風險，但很難預測它們將來是否會產生實質性影響。

在截至2024年6月30日和2023年6月25日的三個月中，沒有客户的貢獻超過銷售額的10％。在截至2024年6月30日和2023年6月25日的三個月，對美國以外任何國家的銷售佔我們銷售額的5％以上。我們對外國客户的銷售額為 $105,607 和 $120,831 在截至2024年6月30日和2023年6月25日的三個月中，分別如此。在截至2024年6月30日的三個月中，大約 31%， 10%， 48%，以及 11這些銷售額的百分比分別來自Kinetic集團、Revelyst户外表演、Revelyst Adventure Sports和Revelyst Precision Sports Technology。

銷售額，淨額不包括我們應報告的細分市場之間的所有公司間銷售額，這些銷售額在所列任何時期都不重要。