隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則和10-Q表的説明編制的，管理層認為，其中包括公允列報西爾瓦莫公司（“西爾瓦莫”、“公司” 或 “我們的”）財務狀況、經營業績和所列中期現金流所必需的所有調整。除非本文另有披露，否則此類調整是正常的、經常性的。由於公司計劃中的工廠維護中斷計劃等因素，今年前六個月的業績不一定代表全年業績。所有公司間交易均已取消。您應閲讀這些簡明合併財務報表以及公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告（“年度報告” 或 “2023年10-K表格”）中包含的經審計的財務報表及其附註，這些報告先前已提交給美國證券交易委員會。這些合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的，這些原則要求使用管理層的估計。實際結果可能與管理層的估計有所不同。

我們的重要會計政策在2023年10-k表中包含的經審計的合併財務報表的附註2中進行了描述。截至2024年6月30日的六個月中，重大會計政策沒有重大變化。

最近發佈的會計公告尚未通過

所得税

2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税（主題740）：所得税披露的改進》。該指南要求公共實體在其税率對賬表中披露有關聯邦、州和外國所得税的其他類別的信息，如果這些項目達到量化門檻，則提供有關某些類別中對賬項目的更多詳細信息。該指南還要求所有實體披露按聯邦（國家）、州和外國税分列的每年繳納的所得税（扣除收到的退款），並根據量化門檻按司法管轄區對信息進行分類。本指南對2024年12月15日之後開始的年度期間有效。允許提前採用，本指南應在預期情況下適用，但可以選擇追溯適用。公司計劃在截至2025年12月31日的年度期間採用本指南的規定以及我們的10-k表格。

分部報告

2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告（主題280）：改進應申報的分部披露》。該指南要求公共實體按中期和年度披露每個應報告的細分市場的重大支出類別和金額，這些支出類別和金額定期提供給首席運營決策者（“CODM”），幷包含在每份報告的細分市場損益衡量標準中。此外，它要求公共實體披露個人的頭銜和職位或被認定為CodM的團體或委員會的名稱。本指南對2023年12月31日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。允許儘早採用，除非不切實際，否則該指導應追溯適用於財務報表中列報的所有期間。公司計劃在截至2024年12月31日的期限內將本指南的規定與我們的10-k表格一起採用。

按產品劃分的外部淨銷售額

收入合同餘額

當公司確認我們擁有強制付款權的定製產品的收入時，就會產生合同資產。

當客户在公司將貨物轉讓給客户之前預先付款時，就會產生合同責任。當貨物的控制權移交給客户以履行我們的履約義務時，合同責任就會減少。合約負債為美元2 百萬和美元8 截至2024年6月30日和2023年12月31日，百萬美元分別包含在 “其他流動負債” 中。

公司合同資產和合同負債的期初餘額和期末餘額之間的差額主要來自於我們分別擁有無條件付款權或從客户那裏獲得預付款的商品在可比時間點的價格和數量之間的差異。

每股基本收益的計算方法是將淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益是通過淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的，增加到包括如果發行可能具有稀釋作用的普通股本來可以流通的普通股數量。使用庫存股法，限制性股票單位的稀釋效應反映在攤薄後的每股收益中。

為了計算基本和攤薄後的每股收益，無需對淨收益進行調整。

2023 年 1 月 2 日，公司以歐元完成了對斯道拉恩索位於瑞典尼默拉的無塗層無塗層紙廠的收購157 百萬（大約 $167 百萬）收盤後營運資金調整後。綜合工廠的生產能力約為 50 萬 上面有短噸未塗層的自由紙 二 造紙機。

西爾瓦莫根據ASC 805對收購進行了核算，“業務合併” 和Nymölla工廠的經營業績自收購之日起已包含在Sylvamo的合併財務報表中。

在公允價值的分配方面，庫存按美元記賬9 百萬按其估計的公允價值計算。在 2023 年第一季度，美元9 税前百萬美元（美元）7 税後百萬美元）的支出與本季度收購的Nymölla庫存增加的影響有關。

臨時投資

初始到期日為三個月或更短的臨時投資和期限超過三個月但有權在不另行通知的情況下贖回的貨幣市場基金被視為現金等價物，按成本列報。臨時投資總額為 $68 百萬和美元109 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬人。

限制性現金

限制性現金 $60 截至2024年6月30日和2023年12月31日，百萬美元是指與巴西税收糾紛相關的託管資金。更多細節見附註13長期債務。

應收賬款和應收票據

預期信貸損失備抵金為 $27 百萬和美元25 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬人。根據公司的會計估計以及截至報告日可獲得的事實和情況，我們認為我們的預期信用損失備抵是足夠的。

庫存

工廠、物業和設備、網絡

累計折舊為美元3.7 十億和美元3.8 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為10億。折舊費用為 $31 百萬和美元28 三個月的百萬加元64 百萬和美元58 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。

應付賬款中包括的工廠、財產和設備的非現金增加額為美元9 百萬和美元17 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，每人均為百萬人。

林地

應付賬款中包含的Forestlands的非現金增加額為$10截至 2024 年 6 月 30 日，為百萬人。曾經有 不 截至2023年12月31日，Forestlands的非現金增值已包含在應付賬款中。

其他負債和成本

在截至2023年9月30日的三個月中，該公司的收入約為美元13税前百萬美元（美元）10百萬美元（税後）的遣散費與計劃裁員有關。這些遣散費負債記錄在我們簡明的合併資產負債表中的其他流動負債中。截至2024年6月30日，儲備金總額約為美元6百萬美元，將在2024年的剩餘時間內以現金支付。

利息

利息支付 $31 百萬和美元37 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別賺了100萬英鎊。

資產退休債務

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們記錄的負債為美元28 百萬和美元27 百萬美元與資產報廢義務有關。這些金額包含在 “其他負債” 中。

所得税準備金為美元30 百萬和美元47在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，記錄了百萬美元，報告的有效所得税税率為 27% 和 27分別為％。所得税準備金為美元21 百萬和美元65 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，記錄了百萬美元，報告的有效所得税税率為 30% 和 31分別為％。

巴西聯邦税務局對巴西國際紙業有限公司（現名為Sylvamo do Brasil Ltda）在2007年收購所產生的商譽攤銷的可扣除性提出了質疑。（“Sylvamo Brasil”），該公司的全資子公司（“巴西税收糾紛”）。Sylvamo Brasil 收到的 2007-2015 納税年度的攤款總額約為 $105 百萬美元的税收和美元249 截至2024年6月30日，利息、罰款和費用為百萬美元（根據貨幣匯率的變化和最近的法律變更進行了調整，根據這些變化，巴西税務機關同意取消部分利息、罰款和費用）。根據我們與國際紙業之間的《税務事項協議》，國際紙業對此事提出質疑並正在管理訴訟。在先前對這些評估的基礎提出質疑的有利裁決之後，巴西税務上訴行政委員會隨後做出了不利的決定。國際紙業已代表巴西西爾瓦莫提出上訴，目前已告知我們，它打算對這些判決以及未來任何不利的行政判決進一步向巴西聯邦法院提出上訴；但是，該税務訴訟問題可能需要多年才能解決。該公司認為，根據巴西税法，這些評估所依據的交易已得到適當的評估，公司的税收狀況將得到維持。

根據税務事項協議的條款，國際紙業將支付 60%，然後 Sylvamo 將支付 40% 上限為 $300 與此事相關的任何攤款中的百萬美元，國際紙業將支付超過美元的所有攤款金額300 百萬。此外，與該協議相關的所有訴訟的決定，包括和解策略、追查和放棄，將繼續由國際紙業公司作出。國際紙業正在根據當前的評估以及2015年之後的納税年度可能發佈的任何類似評估，大力捍衞巴西西爾瓦莫的歷史税收狀況。

環境和法律訴訟

公司在我們運營所在的國家/地區受到環境和法律訴訟的約束。當可能發生負債或資產減值並且可以合理估計損失金額時，環境修復成本等或有負債的應計費用將記錄在合併財務報表中。截至2024年6月30日，公司估算了一些與環境修復問題相關的可能的責任，這些責任總體上並不重要。

在該公司的摩吉瓜蘇工廠，有一些遺留的盆地區域以前是瀉湖，用於處理紙漿和造紙業產生的工廠廢水。在與作為州環境監管機構的聖保羅州環境公司（“CETESB”）的協調下，並應其要求，對2006年關閉之前的盆地進行了持續的監管監測和採樣，這既是為了評估污染，也是為了評估流域持續的自然植被生長之外是否需要額外的補救措施。這種監測和取樣檢測到了金屬污染，潛在環境影響的主要成分是汞。該公司已向CeteSB提交了研究和其他行動建議，以進一步評估污染的範圍和類型以及是否可能需要採取額外的補救方法。

此外，2022年10月，CetesB要求該公司擴大工作範圍，包括向CeteSB提供針對部分前盆地的擬議試點幹預（補救）計劃。試點幹預計劃的目的是在流域子集部分的試點幹預計劃結果的指導下，促進確定流域總體上應採取的適當行動。該公司於2023年底向CetesB提交了擬議的試點幹預計劃，CeteSB批准了其幹預前階段和該公司後來提交的某些額外措施。

截至2024年6月30日，公司已記錄了對正在進行的和額外的環境研究和盆地採樣的非實質性責任。儘管此事將來可能會對我們的經營業績或現金流產生重大影響，但該公司無法估計其潛在的額外負債，因為有待進行的進一步研究和可能需要的補救措施將取決於試點幹預計劃的結果、該公司評估污染造成的生態風險的存在以及流域植被之外可能需要哪些幹預措施、最終造成的損害風險的程度污染，以及CETESB對流域的任何最終幹預計劃的批准.

工資税以外的税款

有關巴西商譽攤銷税問題的討論，請參閲附註11所得税。

在2024年第一季度，聖保羅州向我們的巴西子公司發佈了税收評估，價格約為美元44關於公司間交易產生的未繳增值税的百萬元（經貨幣匯率變動調整後）。此評估包括 $18百萬美元的税收和美元26百萬的利息和罰款。截至2024年6月30日， 不 由於損失風險不大，公司已記錄儲備金。

該公司與巴西政府就前幾年評估的某些增值税金額達成了大赦協議，這些金額與上述2024年税收評估無關。該協議導致了美元的承認9 2023年第一季度的利息收入為百萬美元。

巴西還有其他未決的税務問題有待解決，這些問題正處於各種行政和司法程序的不同審查階段。我們會定期評估這些税務事項的實質性以及虧損或收益的可能性，並在我們的財務報表中記錄了任何被認為可能存在損失風險的未結項目的適當金額。目前，我們認為這些其他税務問題都不具有重大意義。但是，同時解決任何這些問題都可能導致物質損失，或者隨着時間的推移，問題可能會變成實質性問題，例如，如果有關金額的利息在很長一段時間內累積。此外，未來的匯率波動可能對美元不利，而且幅度足夠大，足以導致懸而未決的事物變為實質性問題。解決這些未決事項的預期時機包括 一年 到 十年。

普通的

該公司參與了與環境和安全事務、税收（包括增值税）、人身傷害、產品責任、勞動和就業、合同、財產銷售和其他事項有關的各種其他調查、行政訴訟和訴訟，其中一些指控鉅額金錢損失。對訴訟和索賠的評估可能涉及對未來事件的一系列複雜判斷，可能在很大程度上依賴於估計和假設，否則會存在很大的不確定性。因此，無法確定公司最終產生的費用不會超過目前記錄的負債。公司認為，未決事項（包括本文所述事項）產生的意外虧損不會對公司的合併財務狀況或流動性產生重大影響。但是，鑑於未決或威脅的法律事務涉及固有的不確定性，其中一些是公司無法控制的，而且其中一些事項要求賠償金額鉅額或不確定，未來與這些事項有關的不利裁決、和解、不利發展或應計金額增加可能會導致未來的費用，這些費用可能對公司在任何特定報告期內的經營業績或現金流產生重大影響。

除了上述債務外，公司還有能力獲得基於現金流的循環信貸額度，總借款能力為美元450 百萬（“循環信貸額度”），將於2026年到期。截至2024年6月30日，該公司有 不 循環信貸額度的未償借款和美元21 與循環信貸額度相關的百萬份信用證，因此可用借款能力為美元429 百萬。截至 2023 年 12 月 31 日，該公司已經 不 循環信貸額度的未償借款和美元21與循環信貸額度相關的百萬份信用證，因此可用借款能力為美元429百萬。循環信貸額度的任何未清餘額都記錄在簡明合併資產負債表中的 “應付票據和長期債務的當前到期日” 中。

公司的全資子公司Sylvamo North America LLC維持一美元120 百萬應收賬款融資額度（“證券化計劃”），將於2025年到期。該公司將其幾乎所有的北美應收賬款餘額出售給特殊目的實體Sylvamo Receivables, LLC，該公司承諾將應收賬款作為證券化計劃的抵押品。該融資機制下的借款可用性受到該計劃中合格應收賬款餘額的限制。截至2024年6月30日的季度的平均利率為 6.24％，截至2023年12月31日止年度的平均利率為 5.92%.

2023年第一季度，在與2029年優先票據相關的要約和徵求同意書方面，公司簽訂了一項新的優先擔保定期貸款額度修正案，該修正案提供的本金總額為美元300 百萬美元（“定期貸款A”）將於2028年到期。定期貸款 A，以及 $60 循環信貸額度下的百萬筆借款用於支付要約中投標的所有票據的總對價，外加應計利息以及與要約和徵求同意書有關的所有費用和開支。2023年第一季度收盤時，美元360 票據本金總額為百萬美元, 導致債務清償成本為美元5 百萬，與債務發行成本的註銷有關。該成本記錄在 “淨利息支出（收入）” 中。

2029年的優先票據是無擔保債券， 7.00% 固定利率，每半年支付一次。適用於定期貸款F、定期貸款A和循環信貸額度的利率基於參考SOFR衡量的浮動利率加上固定百分比 1.85%， 1.85% 和 1.60% 分別按月支付，SOFR 下限為 0.00%。定期貸款F、定期貸款A和循環信貸額度下的債務幾乎由Sylvamo及其子公司的所有有形和無形資產擔保，但有某些例外情況，與2029年優先票據額度一起由Sylvamo和某些子公司擔保。

我們將在定期貸款F項下獲得利息贊助信貸，贊助分配主要以現金進行，但也以股權形式在貸款機構中發放，通常在獲利後的第二季度收到。預期的贊助信貸計入應收賬款和應收票據，以減少所得期間的利息支出。在使預期的贊助分配生效後 90 基點，其中 75 基點預計將作為現金返還，

定期貸款F的有效淨利率約為 6.29% 和 6.31分別截至2024年6月30日和2023年12月31日的百分比。

在定期貸款F方面，該公司是與各種交易對手進行利率互換的當事方，名義金額為美元200 將於 2024 年到期的百萬美元和 $200 百萬美元將於2026年到期。2023年第一季度，公司收到的現金收益為美元12從放鬆中抽出一百萬美元 四 利率互換將於2024年到期，名義總額為美元200 百萬。此外，公司清算了將於2026年到期的互換，名義金額為美元2002023年第三季度達到百萬美元，獲得現金收益19百萬。所有互換收益的相關收益已在簡明合併資產負債表中的 “累計其他綜合虧損” 範圍內遞延，並將在互換原始合同期限內攤銷為利息支出，其中原定於2024年到期的掉期剩餘不到一年，原定於2026年到期的互換還剩下兩年。

2023年第一季度，公司簽訂了 四 與各種交易對手進行新的利率互換，名義金額為美元200 百萬，將於 2025 年到期。利率互換被指定為現金流套期保值，用於管理利率風險。利率互換允許公司交換參照SOFR確定的定期貸款F的浮動利率的差額和名義金額的固定利率，範圍從 3.72% 到 3.75%.

截至2024年6月30日和2023年12月31日，與定期貸款F相關的利率互換的公允價值產生的資產為美元3 百萬和美元1 分別為百萬。利率互換產生的資產反映在 “遞延費用和其他資產” 中。

就定期貸款A而言，公司是利率互換的當事方，目前名義總額為美元261 百萬美元，每季度攤銷並於2028年到期。這些利率互換允許公司交換參照SOFR確定的A定期貸款浮動利率的差額和每名義金額的固定利率，範圍從 4.13% 到 4.16%。截至2024年6月30日和2023年12月31日，這些利率互換的公允價值產生的資產為美元0.2 百萬美元記錄在 “遞延費用和其他資產” 中，負債為美元5 百萬，分別記錄在 “其他負債” 中。

2024年7月，公司修訂了現有的信貸協議，將循環信貸額度的容量降低至美元400百萬並將循環信貸額度和定期貸款A的到期日延長至2029年。證券化計劃的容量減少到美元110百萬，視借款基礎可用性而定，到期日延長至2027年。

同樣在2024年7月，公司簽訂了一項新的優先有擔保定期貸款額度，該額度提供的本金總額為美元235百萬美元（“F-2定期貸款”）將於2031年到期。F-2定期貸款的部分收益用於償還美元104百萬美元定期貸款 F 和 $36百萬美元的定期貸款 A. 此外，公司還發布了全額贖回未償還款項的通知90百萬張2029年優先票據。F-2定期貸款的剩餘收益將在2024年9月用於贖回和支付相關的保費、費用和開支。

在再融資條款內，適用於定期貸款F、定期貸款A和循環信貸額度的利率基於參考SOFR衡量的浮動利率加上固定百分比 1.85%。定期貸款F-2基於浮動利率，參照SOFR加上固定百分比衡量 2.25%.

由於2024年7月的再融資，公司簽訂了 五 與定期貸款F-2相關的各種交易對手的新利率互換。這些掉期的名義總額為美元235 百萬美元將於2029年到期。這些利率互換允許公司交換參照SOFR確定的F-2定期貸款浮動利率的差額和每名義金額的固定利率，範圍從 3.80% 到 3.82%.

公司受某些契約的約束，除其他外，限制其大多數子公司以下方面的能力：（a）承擔額外債務或發行某些優先股；（b）對公司或其子公司的股本支付股息或進行分配，或進行投資或其他限制性付款；（c）限制公司受限制子公司向公司支付股息或進行某些其他公司間轉賬的能力; (d) 出售某些資產; (e) 設立留置權; (f) 合併, 合併,出售或以其他方式處置公司的全部或幾乎所有資產；以及（g）與其關聯公司進行某些交易。公司目前的最大合併總槓桿率為 3.75 到 1.00。

在巴西税收爭議解決之前，我們可能支付的限制性付款限額為美元60 如果我們的預計合併槓桿率小於，則為百萬美元 2.50 到 1.00 且大於或等於 2.00 到 1.00，或 $90 如果預計合併槓桿率小於，則為百萬美元 2.00 到 1.00。但是，取消了對限制性付款的限制

在巴西税務糾紛最終解決之前，如果 (i) 我們存入了美元120 根據我們的信貸協議，在受管理代理人控制的賬户中存入了百萬美元，或者（ii）我們存入了美元60 在這樣的賬户中存入百萬美元並維持 $225 在我們進行限制性付款時，有數百萬的可用流動性。存入該賬户的資金將用於支付公司在巴西税務爭議和解中的份額，如果我們在任何最終和解金額中的部分低於存款金額，則任何多餘的資金將退還給我們。2023 年，公司存入了 $60 百萬美元存入受行政代理人控制的賬户。因此，我們根據信貸協議進行限制性付款的能力受現行信貸協議條款的約束，就好像巴西税收爭議的解決一樣，前提是我們在任何限制性付款時維持美元225 百萬的可用流動性。

截至2024年6月30日，我們遵守了債務契約。

固定福利計劃

公司贊助和維持養老金計劃，使公司的某些員工受益。這些員工的定期養老金淨支出中的服務和非服務成本部分記錄在產品銷售和銷售成本以及管理費用中。與公司贊助的計劃相關的資產和負債分別反映在遞延費用和其他資產和其他負債中。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司贊助的所有養老金計劃的定期淨養老金支出（福利）並不重要。

公司的養老金計劃融資政策是繳納足以滿足法定資金要求的金額，以及公司根據計劃的資金狀況、税收減免性、公司產生的現金流和其他因素可能認為適當的任何額外金額。公司不斷重新評估任何全權捐款的金額和時間。通常，非美國養老金計劃的資金以預計的福利為目標，但某些不需要為福利計劃提供資金的國家除外。

公司已採用Sylvamo 2021年激勵薪酬計劃，其中包括其長期激勵計劃（“LTIP”）下的股份，該計劃向公司的某些員工、顧問或非僱員董事授予不同形式的獎勵，包括基於時間和基於績效的限制性股票單位。截至2024年6月30日， 2,546,012 股票仍可用於未來補助。

截至2024年6月30日，美元24 與公司員工所有股票薪酬安排相關的百萬美元薪酬成本（扣除估計的沒收額）尚未得到確認。該金額將在加權平均期間內確認為支出 1.7 年份。

該公司的歐洲、拉丁美洲和北美業務部門與管理這些業務的內部結構一致。所有細分市場都以共同的產品、共同的客户為基礎進行區分，這與林業產品行業通常使用的業務細分一致。

公司管理層使用業務板塊的營業利潤來衡量其業務的收益表現。管理層認為，這項措施為投資者和分析師提供了對我們運營的有用見解

性能。業務板塊的營業利潤定義為所得税前的收入，不包括利息（收益）支出、淨額和特殊項目淨額。

外部銷售定義為向公司合併後集團以外的各方進行的銷售，而淨銷售表中按細分市場劃分的銷售額是使用管理方法確定的，包括分部間銷售。