美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
形式
截至本季度末
或
的過渡期 到
佣金文件編號
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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（一。R. S.僱主 識別號碼) |
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（主要行政辦公室地址） |
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(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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NPS（醫療財產信託公司僅） |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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NPS（MPt運營合作伙伴，僅限LP） |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是
截至2024年8月6日、醫療財產信託公司有
解釋性説明
這份報告綜合了馬裏蘭州醫療財產信託公司截至2024年6月30日的三個月和六個月的10-Q表格季度報告，以及特拉華州有限合夥企業MPT Operating Partnership，L.P.，醫療財產信託公司幾乎所有的業務都是通過該公司進行的。除另有説明或文意另有所指外，本報告中提及的“我們”、“醫療物業”或“公司”均指醫療物業信託有限公司及其合併附屬公司，包括MPT Operating Partnership，L.P.。除另有説明或文意另有所指外，所有提及的“經營合夥”均指MPT Operating Partnership，L.P.及其合併附屬公司。
醫療財產TRUSt，Inc.和MPt運營合作伙伴關係，LP
及附屬公司
Form 10-Q季度報告
截至2024年6月30日的季度
表中的目錄
|
頁面 |
第一部分-財務信息 |
3 |
項目1財務報表 |
3 |
醫療財產信託公司及其子公司 |
|
2024年6月30日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表 |
3 |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併淨收入報表 |
4 |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合全面(虧損)收益表 |
5 |
截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併權益表 |
6 |
截至2024年和2023年6月30日止六個月的簡明合併現金流量表 |
7 |
MPT運營合夥公司、L.P.及其子公司 |
|
2024年6月30日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表 |
8 |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併淨收入報表 |
9 |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合全面(虧損)收益表 |
10 |
截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併資本報表 |
11 |
截至2024年和2023年6月30日止六個月的簡明合併現金流量表 |
12 |
醫療財產信託公司和MPt運營合作伙伴、LP和子公司 |
|
簡明合併財務報表附註 |
13 |
項目2管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
31 |
第3項關於市場風險的定量和定性披露 |
46 |
項目4控制和程序 |
47 |
第二部分--其他資料 |
48 |
項目1法律訴訟 |
48 |
項目1A風險因素 |
48 |
項目2未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
48 |
第3項高級證券違約 |
48 |
項目4煤礦安全信息披露 |
48 |
第5項其他信息 |
48 |
項目6 陳列品 |
49 |
簽名 |
50 |
|
|
2
第I部分-融資IAL信息
項目1.芬蘭cial聲明。
醫療財產TRUSt，Inc.和子公司
濃縮Consolida泰德資產負債表
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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(以千為單位，每股除外) |
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(未經審計) |
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(注2) |
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資產 |
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房地產資產 |
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土地、建築物和裝修、無形租賃資產和其他 |
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融資租賃投資 |
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按揭貸款 |
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房地產資產總投資 |
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累計折舊和攤銷 |
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房地產資產淨投資 |
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現金及現金等價物 |
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應收利息和租金 |
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直線應收租金 |
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對未合併房地產合資企業的投資 |
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對未合併經營實體的投資 |
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其他貸款 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債與權益 |
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負債 |
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債務，淨額 |
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應付賬款和應計費用 |
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遞延收入 |
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對租户的義務和其他租賃負債 |
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總負債 |
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股權 |
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優先股，$ |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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留存赤字 |
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) |
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( |
) |
累計其他綜合(虧損)收入 |
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( |
) |
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Total Medical Properties Trust，Inc.股東權益 |
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非控制性權益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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$ |
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$ |
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||
見簡明合併財務報表附註。
3
醫療財產TRUSt，Inc.和子公司
簡明綜合淨利潤表
(未經審計)
|
這三個月 |
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六個月來 |
|
||||||||||
(以千為單位，每股除外) |
2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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收入 |
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租金已付 |
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直線租金 |
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融資租賃收入 |
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利息和其他收入 |
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總收入 |
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費用 |
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利息 |
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房地產折舊及攤銷 |
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與房地產相關 |
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一般和行政 |
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總費用 |
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其他(費用)收入 |
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房地產銷售收益 |
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房地產和其他減損費用，淨額 |
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股權（損失）收益 |
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債務再融資和未利用融資成本 |
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) |
其他（包括證券的公允價值調整） |
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( |
) |
其他(費用)收入總額 |
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( |
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所得税前虧損 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
所得税(費用)福利 |
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( |
) |
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淨虧損 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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) |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
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歸屬於MPt普通股股東的淨虧損 |
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( |
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( |
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( |
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每股普通股收益-基本和稀釋 |
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歸屬於MPt普通股股東的淨虧損 |
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( |
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加權平均流通股-基本 |
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加權平均流通股-稀釋 |
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宣佈的每股普通股股息 |
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$ |
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$ |
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||||
見簡明合併財務報表附註。
4
醫療財產TRUSt，Inc.和子公司
精簡彙總狀態綜合（損失）收入
(未經審計)
|
|
這三個月 |
|
|
六個月來 |
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(單位：千) |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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淨虧損 |
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( |
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其他綜合(虧損)收入： |
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利率掉期未實現（損失）收益，扣除税款 |
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利率互換收益從AOCI重新分類為 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
外幣折算(虧損)收益 |
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( |
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( |
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外幣兑換損失重新分類 |
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綜合(虧損)收益總額 |
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可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 |
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( |
) |
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||
歸屬於MPt普通股股東的全面（損失）收入 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
見簡明合併財務報表附註。
5
醫療財產TRUSt，Inc.和子公司
簡明綜合股權表
(未經審計)
|
|
擇優 |
|
|
普普通通 |
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|
|||||||||||||||
(以千為單位，每股除外) |
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股份 |
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帕爾 |
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股份 |
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|
帕爾 |
|
|
其他內容 |
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|
保留 |
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累計 |
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非 |
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總 |
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2023年12月31日的餘額 |
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淨(虧損)收益 |
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利率互換未實現損失， |
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外幣折算損失 |
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股票歸屬和攤銷 |
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股票歸屬-納税滿足 |
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對非控股權益的分配 |
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股息宣佈調整 |
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2024年3月31日的餘額 |
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淨(虧損)收益 |
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利率互換未實現損失， |
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( |
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( |
) |
利率互換收益重新分類 |
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( |
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( |
) |
外幣折算損失 |
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( |
) |
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) |
股票歸屬和攤銷 |
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股票歸屬-納税滿足 |
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) |
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對非控股權益的分配 |
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宣佈的股息($ |
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2024年6月30日的餘額 |
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擇優 |
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普普通通 |
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|||||||||||||||
(以千為單位，每股除外) |
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股份 |
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|
帕爾 |
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|
股份 |
|
|
帕爾 |
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其他內容 |
|
|
保留 |
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|
累計 |
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非 |
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總 |
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2022年12月31日的餘額 |
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淨收入 |
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利率互換未實現損失， |
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( |
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( |
) |
外幣折算收益 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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利率互換重新分類 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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股票歸屬和攤銷 |
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— |
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股票歸屬-納税滿足 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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) |
對非控股權益的分配 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
( |
) |
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( |
) |
宣佈的股息($ |
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— |
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— |
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— |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
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( |
) |
2023年3月31日的餘額 |
|
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— |
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$ |
— |
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$ |
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|
$ |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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淨虧損 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
利率互換未實現收益， |
|
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— |
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— |
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— |
|
|
|
— |
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— |
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— |
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外幣折算收益 |
|
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— |
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— |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
外幣重新分類 |
|
|
— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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— |
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股票歸屬和攤銷 |
|
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— |
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|
|
|
|
|
— |
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|
|
— |
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|
— |
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|
|||
股票歸屬-納税滿足 |
|
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— |
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|
— |
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( |
) |
|
|
— |
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|
( |
) |
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|
— |
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— |
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— |
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( |
) |
對非控股權益的分配 |
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— |
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— |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
宣佈的股息($ |
|
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— |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
2023年6月30日的餘額 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
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|
$ |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
見簡明合併財務報表附註。
6
醫療財產TRUSt，Inc.和子公司
壓縮合並S現金流的破損
(未經審計)
|
|
六個月來 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
經營活動 |
|
|
|
|
|
|
||
淨虧損 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額： |
|
|
|
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|
||
折舊及攤銷 |
|
|
|
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|
|
||
遞延融資成本攤銷和債務貼現 |
|
|
|
|
|
|
||
直線租金收入等 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
基於股票的薪酬 |
|
|
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|
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|
||
房地產銷售收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地產和其他減損費用，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
股權房地產減損 |
|
|
|
|
|
|
||
直線租金和其他核銷 |
|
|
|
|
|
|
||
債務再融資和未利用融資成本 |
|
|
|
|
|
|
||
税率變化和其他 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
非現金公允價值調整 |
|
|
|
|
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||
收到的債務和股權證券的非現金收入 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他調整 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
以下內容中的更改： |
|
|
|
|
|
|
||
應收利息和租金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應付賬款和應計費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
||
投資活動 |
|
|
|
|
|
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||
收購和其他相關投資 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地產銷售淨收益 |
|
|
|
|
|
|
||
出售和償還應收貸款收到的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
應收貸款投資 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
在建工程及其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售收益和股權投資返還 |
|
|
|
|
|
|
||
資本增加和其他投資，淨 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投資活動提供的現金淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
融資活動 |
|
|
|
|
|
|
||
定期債務收益 |
|
|
|
|
|
|
||
定期債務的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
循環信貸安排，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
已支付的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
租賃押金和對租户的其他義務 |
|
|
|
|
|
|
||
股票歸屬-滿足預扣税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他融資活動、債務再融資支付、遞延融資成本 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
用於籌資活動的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
本期現金、現金等值物和限制現金增加 |
|
|
|
|
|
|
||
匯率變動的影響 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
||
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
支付的利息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
非現金投資活動補充日程表： |
|
|
|
|
|
|
||
就某些義務、房地產和收入收到的債務和股權證券 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
某些義務和應收賬款得到履行並出售房地產 |
|
|
|
|
|
|
||
非現金融資活動補充時間表： |
|
|
|
|
|
|
||
已宣佈股息，未支付 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
現金、現金等值物和限制現金由以下組成： |
|
|
|
|
|
|
||
時期開始： |
|
|
|
|
|
|
||
現金及現金等價物 |
|
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|
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$ |
|
||
受限制現金，包括在 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
期末： |
|
|
|
|
|
|
||
現金及現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
受限制現金，包括在 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
見簡明合併財務報表附註。
7
MPt運營合作伙伴P、LP和子公司
濃縮Consolida泰德資產負債表
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
(單位：千) |
|
(未經審計) |
|
|
(注2) |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
||
房地產資產 |
|
|
|
|
|
|
||
土地、建築物和裝修、無形租賃資產和其他 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
融資租賃投資 |
|
|
|
|
|
|
||
按揭貸款 |
|
|
|
|
|
|
||
房地產資產總投資 |
|
|
|
|
|
|
||
累計折舊和攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地產資產淨投資 |
|
|
|
|
|
|
||
現金及現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
||
應收利息和租金 |
|
|
|
|
|
|
||
直線應收租金 |
|
|
|
|
|
|
||
對未合併房地產合資企業的投資 |
|
|
|
|
|
|
||
對未合併經營實體的投資 |
|
|
|
|
|
|
||
其他貸款 |
|
|
|
|
|
|
||
其他資產 |
|
|
|
|
|
|
||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
負債和資本 |
|
|
|
|
|
|
||
負債 |
|
|
|
|
|
|
||
債務，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應付賬款和應計費用 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延收入 |
|
|
|
|
|
|
||
對租户的義務和其他租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
||
應付醫療財產信託公司 |
|
|
|
|
|
|
||
總負債 |
|
|
|
|
|
|
||
資本 |
|
|
|
|
|
|
||
普通合夥人-已發行且優秀- |
|
|
|
|
|
|
||
有限合夥人-已發行和未發行- |
|
|
|
|
|
|
||
累計其他綜合(虧損)收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
Total MPt運營合作伙伴，LP資本 |
|
|
|
|
|
|
||
非控制性權益 |
|
|
|
|
|
|
||
總資本 |
|
|
|
|
|
|
||
總負債和資本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
見簡明合併財務報表附註。
8
MPt運營合作伙伴、LP和子公司
壓縮合並S淨利潤的總和
(未經審計)
|
|
這三個月 |
|
|
六個月來 |
|
||||||||||
(In千，單位金額除外） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租金已付 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
直線租金 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
融資租賃收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息和其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
房地產折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
與房地產相關 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他(費用)收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
房地產銷售收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
房地產和其他減損費用，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股權（損失）收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
債務再融資和未利用融資成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他（包括證券的公允價值調整） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他(費用)收入總額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税前虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税(費用)福利 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
歸屬於MPt運營合作伙伴的淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每單位收益-基本和稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
歸屬於MPt運營合作伙伴的淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加權平均未償單位-基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加權平均未償單位-稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
單位申報股息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
見簡明合併財務報表附註。
9
MPt運營合作伙伴、LP和子公司
精簡彙總狀態綜合（損失）收入
(未經審計)
|
|
這三個月 |
|
|
六個月來 |
|
||||||||||
(單位：千) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他綜合(虧損)收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利率掉期未實現（損失）收益，扣除税款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
利率互換收益從AOCI重新分類為 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外幣折算(虧損)收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
外幣兑換損失重新分類 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
綜合(虧損)收益總額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
MPt Operating應佔全面（虧損）收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
見簡明合併財務報表附註。
10
MPt運營合作伙伴、LP和子公司
簡明綜合損益表資本
(未經審計)
|
|
一般信息 |
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累計 |
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合作伙伴 |
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有限合夥人 |
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其他 |
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非 |
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(In千，單位金額除外） |
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單位 |
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|
單位 |
|
|
單位 |
|
|
單位 |
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全面 |
|
|
控管 |
|
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總 |
|
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2023年12月31日的餘額 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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淨(虧損)收益 |
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( |
) |
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— |
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|
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( |
) |
|
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— |
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( |
) |
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利率掉期未實現損失，扣除税款 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
( |
) |
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( |
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外幣折算損失 |
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( |
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( |
) |
單位歸屬和單位攤銷 |
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— |
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|
|||||
單位歸屬-税收滿足 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
( |
) |
對非控股權益的分配 |
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|
— |
|
|
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— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
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— |
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( |
) |
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( |
) |
宣佈調整分配 |
|
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— |
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|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
2024年3月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
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|
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|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
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淨(虧損)收益 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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利率掉期未實現損失，淨 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
利率互換收益重新分類為收益， |
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( |
) |
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( |
) |
外幣折算損失 |
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|
|
— |
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|
|
( |
) |
|
|
— |
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|
|
( |
) |
單位歸屬和單位攤銷 |
|
|
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|
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|
|
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|
— |
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|
|
— |
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|
|
|
|||||
單位歸屬-税收滿足 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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— |
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( |
) |
對非控股權益的分配 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
已宣佈的分配($ |
|
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— |
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( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
2024年6月30日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
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||||||
|
|
一般信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累計 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
合作伙伴 |
|
|
有限合夥人 |
|
|
其他 |
|
|
非 |
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(In千，單位金額除外） |
|
單位 |
|
|
單位 |
|
|
單位 |
|
|
單位 |
|
|
全面 |
|
|
控管 |
|
|
總 |
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2022年12月31日的餘額 |
|
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( |
) |
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淨收入 |
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— |
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利率掉期未實現損失，扣除税款 |
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— |
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|
— |
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( |
) |
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) |
外幣折算收益 |
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利率互換收益重新分類至 |
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|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
單位歸屬和單位攤銷 |
|
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— |
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— |
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單位歸屬-税收滿足 |
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( |
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) |
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( |
) |
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) |
對非控股權益的分配 |
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已宣佈的分配($ |
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2023年3月31日的餘額 |
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淨虧損 |
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) |
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利率掉期未實現收益，税後淨額 |
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外幣折算收益 |
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外幣兑換虧損至收益的重新分類 |
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單位歸屬和單位攤銷 |
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單位歸屬-税收滿足 |
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對非控股權益的分配 |
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2023年6月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
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見簡明合併財務報表附註。
11
MPt運營合作伙伴、LP和子公司
壓縮合並S現金流的破損
(未經審計)
|
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六個月來 |
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2024 |
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2023 |
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(單位：千) |
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經營活動 |
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淨虧損 |
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將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額： |
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折舊及攤銷 |
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遞延融資成本攤銷和債務貼現 |
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直線租金收入等 |
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基於單位的薪酬 |
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房地產銷售收益 |
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房地產和其他減損費用，淨額 |
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股權房地產減損 |
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直線租金和其他核銷 |
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債務再融資和未利用融資成本 |
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税率變化和其他 |
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非現金公允價值調整 |
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收到的債務和股權證券的非現金收入 |
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其他調整 |
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以下內容中的更改： |
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應收利息和租金 |
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其他資產 |
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應付賬款和應計費用 |
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遞延收入 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動 |
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收購和其他相關投資 |
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房地產銷售淨收益 |
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出售和償還應收貸款收到的收益 |
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應收貸款投資 |
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在建工程及其他 |
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出售收益和股權投資返還 |
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資本增加和其他投資，淨 |
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投資活動提供的現金淨額 |
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融資活動 |
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定期債務收益 |
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定期債務的支付 |
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循環信貸安排，淨額 |
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已支付的分配 |
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租賃押金和對租户的其他義務 |
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單位歸屬--滿足預扣税 |
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其他融資活動、債務再融資支付、遞延融資成本 |
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用於籌資活動的現金淨額 |
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本期現金、現金等值物和限制現金增加 |
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匯率變動的影響 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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支付的利息 |
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非現金投資活動補充日程表： |
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就某些義務、房地產和收入收到的債務和股權證券 |
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某些義務和應收賬款得到履行並出售房地產 |
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非現金融資活動補充時間表： |
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已申報的分配，未支付 |
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現金、現金等值物和限制現金由以下組成： |
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時期開始： |
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現金及現金等價物 |
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受限制現金，包括在 |
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期末： |
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現金及現金等價物 |
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受限制現金，包括在 |
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見簡明合併財務報表附註。
12
醫療財產信託公司。一個D MPT運營合夥公司，L.P.
及附屬公司
關於簡明Consoli的註記註明日期的財務報表
(未經審計)
1.器官大眾化
醫療財產信託公司是馬裏蘭州的一家公司，成立於2003年8月27日，根據馬裏蘭州一般公司法成立，目的是從事投資、擁有和租賃醫療保健房地產的業務。我們的營運合夥附屬公司MPT營運合夥公司(以下簡稱“營運合夥公司”)於2003年9月成立，我們的大部分業務都是透過營運夥伴公司進行的。目前，吾等直接及間接擁有營運合夥的所有合夥權益，並已選擇在合併的基礎上報告吾等及營運合夥的規定披露資料，除非存在重大差異。
我們以房地產投資信託基金(“REIT”)的形式運作。因此，我們一般不受美國(“美國”)的約束。對我們的REIT應税收入徵收聯邦所得税，前提是我們繼續符合REIT的資格，並且我們向股東分配的收入等於或超過該應税收入。同樣，我們在英國的大部分房地產業務也是如此。作為房地產投資信託基金運營，通常只需對在英國境外分配的收入徵收預扣税。房地產投資信託基金。我們在美國從事的某些非房地產活動是由我們選擇視為應納税房地產投資信託基金子公司(“TRS”)的實體進行的。我們的TRS實體既要繳納美國聯邦所得税，也要繳納州所得税。對於我們位於美國以外的物業(不包括在英國的資產如果我們是房地產投資信託基金(REIT)，我們須繳納我們物業所在司法管轄區和/或法人實體的當地所得税；然而，我們預計不會在美國從基於外國的收入中產生重大的額外税收，因為此類收入的大部分通過我們的REIT流動。
我們的主要業務戰略是收購和開發醫療設施，並以長期淨租賃的形式將設施出租給醫療運營公司，這要求租户承擔與物業相關的大部分成本。我們的大部分租賃資產是擁有的
我們的業務模式促進了收購和資本重組，並允許醫療設施運營商釋放其房地產的價值，為設施改進、技術升級和運營中的其他投資提供資金。2024年6月30日，我們在以下方面有投資
2.摘要oF重要會計政策
未經審計的中期簡明合併財務報表：隨附的未經審計的中期簡明綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則，包括美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的。因此，它們不包括公認會計原則(“公認會計原則”)要求的完整財務報表所要求的所有信息和腳註。管理層認為，公允報表所需的所有調整(包括正常經常性應計項目)均已包括在內。截至2024年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定表明截至2024年12月31日的一年的預期結果。截至2023年12月31日的簡明綜合資產負債表是從該日經審計的財務報表中得出的，但不包括美國公認的完整財務報表所需的所有信息和腳註。
根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表時，管理層須作出估計及假設，以影響簡明綜合財務報表日期的資產及負債額及或有資產及負債的披露，以及報告期內的收入及開支的呈報金額。我們相信，根據截至2024年6月30日的現有信息，我們的簡明合併財務報表所依據的估計和假設是合理和可支持的(特別是與我們對可恢復性的評估有關
13
我們的財務狀況、我們的房地產價值、我們的租户/借款人按照各自協議支付租賃/貸款款項的能力、我們股權和貸款投資的公允價值，以及我們的貸款和融資應收賬款的信用損失準備金是否充足)。
有關重要會計政策的信息，以及實際結果與估計的差異，請參閲我們截至2023年12月31日的年度報告Form 10-k中包含的綜合財務報表及其腳註。這些重要的會計政策沒有實質性的變化。
重新分類
前幾期簡明綜合財務報表中的某些金額已重新分類，以符合本期列報。
可變利息實體
2024年6月30日，我們在某些可變利息實體(“VIE”)中有貸款和/或股權投資，這些實體也是我們設施的租户。我們已經確定，我們不是這些VIE的主要受益者。
VIE類型 |
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攜帶 |
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資產類型 |
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最大損失 |
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貸款、淨額和股權投資 |
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對未整合項目的投資 |
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貸款，淨額 |
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按揭貸款及其他貸款 |
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對於上述VIE類型，我們沒有合併VIE，因為我們沒有能力控制對VIE的經濟表現影響最大的活動(如借款人或被投資人的日常醫療運營)。截至2024年6月30日，我們不需要通過流動資金安排或其他方式向我們未合併的VIE提供財務支持，包括它們可能面臨進一步虧損的情況(例如現金短缺)。
會計的最新發展
細分市場報告
2023年11月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2023-07，“分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進”(“ASU 2023-07”)，以改進可報告分部披露要求，主要是通過加強對重大分部費用的披露。ASU 2023-07適用於2023年12月15日之後開始的財政年度，以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期。我們預計採用這一準則不會對我們的合併財務報表和披露產生重大影響，因為我們認為我們對醫療保健房地產的投資、其他貸款以及對我們租户的任何投資都是一個單獨的可報告部分。
所得税
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09《所得税(主題740)：所得税披露的改進》(ASU 2023-09)，其中重點介紹了關於有效税率和已支付現金所得税的所得税披露。本標準要求公共實體披露(1)税率調節中的具體類別，(2)按國內和國外分列的所得税費用或收益前持續經營的收入或損失，以及(3)為某些調節項目提供補充信息，其數量門檻為
14
3.房地產a及其他活動
新投資
我們收購或投資了以下淨資產(以千計)：
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六個月來 |
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2024 |
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2023 |
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土地和土地改良 |
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$ |
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建築 |
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無形租賃資產--攤銷(加權平均有用 |
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對未合併房地產合資企業的投資 |
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對未合併經營實體的投資 |
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其他貸款 |
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承擔的負債 |
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已償還貸款（1） |
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( |
) |
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收購的總淨資產 |
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$ |
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$ |
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2024年活動
猶他州交易
2024年4月12日，我們出售了我們在
猶他州承租人(Commonspirity Health(“Commonspirity”)的附屬公司)可以公平市價和大約$的價格購買租賃的房地產。
2023年活動
潛在交易
2019年8月，我們投資了一個投資組合
然而，展望繼續尋求資本重組計劃，並於2023年3月下旬收到幾家貸款人的具有約束力的承諾，要求提供流動性以償還某些債務工具。除了第三方貸款人的這些承諾外，我們還同意與Prospect進行某些交易，作為其資本重組計劃的一部分，包括髮起一筆
15
2023年5月23日，展望完成了資本重組計劃，其中包括獲得
LifePoint交易
2023年2月7日，Lifepoint Health，Inc.(“Lifepoint”)的一家子公司收購了Springstone(現為Lifepoint Behavional Health，“Lifepoint Behavional”)的多數股權(“Lifepoint交易”)，其企業價值為$
2024年第一季度，我們出售了在Lifepoint Behavial的少數股權投資，價格約為$
其他交易
2023年第二季度，我們收購了
2023年4月14日，我們收購了
發展活動
有關我們當前開發項目的狀態摘要，請參閲下表(以千為單位)：
屬性 |
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承諾 |
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費用 |
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估計租金 |
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Imed醫院(“Imed”)(西班牙) |
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IMED（西班牙） |
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$ |
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我們有
另外，在諾伍德重建方面，我們大約有
2024年活動
在2024年第一季度，我們完成了建設，並開始記錄租金收入為1美元。
16
錄音按歐元計算的租金收入
2023年活動
在2023年第二季度，我們完成了位於加利福尼亞州斯托克頓的住院康復設施的建設，並開始記錄租金收入。該設施於2023年5月1日開始出租，根據現有的長期主租約出租給歐內斯特健康公司(“歐內斯特”)。
出售
2024年活動
有關2024年4月12日出售的五家猶他州醫院的討論，請參閲上面的猶他州交易。2024年4月9日，我們出售了
作為此次銷售交易的一部分，我們將Prime的其他四個設施的租賃期延長至2044年。這份修改後的租約有基於通脹的自動扶梯，在
在2024年前六個月，我們還完成了
2024年處置資產運營彙總
以下代表作為猶他州交易一部分出售的五處房產和2024年4月出售的五處優質房產的經營業績（以千計）：
|
|
這三個月 |
六個月來 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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收入(1) |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
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房地產折舊及攤銷(二) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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與財產有關的費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他收入（費用）（3） |
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( |
) |
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( |
) |
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房地產處置收入（費用），淨 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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2023年活動
2023年3月30日，我們達成了一項最終協議，出售我們的
2023年3月8日，我們收到通知，Prime計劃行使其權利，以大約$的價格從我們手中回購與一個主租約相關的房地產
17
租賃業務(出租方)
我們收購和開發醫療設施，並將設施出租給醫療運營公司。這些基礎設施類資產的初始固定租賃期限通常至少為
對於我們所有需要租賃的財產，我們是財產的合法所有者，承租人使用和擁有該財產的權利受租約條款的指導。2024年6月30日，我們將所有這些租賃計入經營性租賃，除非GAAP需要替代分類，包括
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|
截至6月30日， |
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截至12月31日， |
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最低應收租賃款 |
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$ |
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$ |
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估計的未擔保剩餘價值 |
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減去：非勞動所得和信貸損失準備金 |
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( |
) |
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( |
) |
直接融資租賃的淨投資 |
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其他融資租賃(扣除信貸損失準備後的淨額) |
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融資租賃投資總額 |
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$ |
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$ |
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其他租賃活動
2024年6月30日，我們的空置物業代表不到
我們租户的財務業績以及由此產生的履行他們對我們的租賃和貸款義務的能力，對我們的財務業績以及我們償還債務和向股東進行分配的能力是至關重要的。我們的租户經營的是高度監管的醫療保健行業，法規的變化(或法規制定的延遲)可能會暫時影響我們的租户的運營，直到他們能夠對其業務進行適當的調整。此外，我們的租户可能會由於許多因素而不時遇到運營挑戰，包括外部因素，如網絡安全攻擊或公共衞生危機(如新冠肺炎大流行)、導致高通脹和勞動力成本飆升的經濟問題、極端或惡劣天氣和氣候相關事件，以及不利的市場和政治條件。我們監控租户的經營業績以及這些挑戰帶來的潛在影響。我們可以選擇不定期以短期租金延期的形式向租户提供支持，以便全額償還(如下文所述的管道健康系統)，或以臨時貸款的形式(如先前在展望交易中所述)。有關我們的一些租户的最新信息，請參見下面的內容：
管家醫療保健系統
由於持續的運營和流動性挑戰、破產申請、出售Steward的管理型護理業務以及物業的重新租賃或出售等方面的不確定性，在本10-Q表格中“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”一節中的“重大租户動態”中更全面地描述了這一點，我們記錄了大約$
此外，在2024年第二季度期間，由於Steward正在進行的破產程序，我們改變了與Steward主租賃相關的本地租賃無形資產的估計使用年限，因為我們預計此類租賃將在合同期限之前結束。估計數的這一變化產生了大約#美元。
截至2024年6月30日，我們大約有
18
企業、這兩個都不在我們的控制範圍之內。此外，我們還有$
在2024年內，我們收到並記錄了租金和利息收入$
展望
我們將房地產資產租賃給加州、康涅狄格州和賓夕法尼亞州的展望公司，金額約為$
關於PHP Holdings，我們使用公允價值期權方法對我們的投資(股權投資和可轉換貸款)進行核算。Prospects的投資銀行家繼續研究潛在競購者對PHP Holdings感興趣的最新跡象。根據我們對意向書資料的考慮和與投資銀行家的討論，以及與我們的第三方評估師的磋商，我們額外記錄了大約$
管道健康系統
2022年10月2日，管道健康系統(“管道”)在德克薩斯州南區根據美國破產法第11章的保護申請重組救濟，同時保持其醫院開放，繼續為所服務的社區提供護理。2023年2月6日，管道走出破產泥潭。根據破產和解協議，管道公司對我們加州資產的租賃仍然有效，我們於2023年2月7日獲得償還，償還了截至2022年12月31日的所有未付租金，以及2023年第一季度的到期租金。作為和解協議的一部分，我們推遲了大約$
國際合資企業
正如我們在截至2023年12月31日的10-k表格年度報告中所討論的那樣，我們對國際合資企業的貸款按收付實現制會計處理，因為我們確定借款人不再可能全額支付其未來的利息。這筆貸款根據公允價值期權方法入賬，由斯圖爾德公司和這家國際合資企業的一名投資者持有的斯圖爾德公司的股權作抵押。與上面關於Steward非房地產投資的討論一致，我們記錄了$
公共精神
2023年5月1日，Commonspirity的全資子公司科羅拉多州天主教健康倡議(CHIC)收購了猶他州醫院業務
對未合併實體的投資
對未合併房地產合資企業的投資
我們的主要業務戰略是收購房地產並出租給醫療保健服務提供商。通常，我們直接擁有
19
較少比
以下是我們對未合併的房地產合資企業的投資摘要(以千為單位)：
運算符 |
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所有權百分比 |
截至6月30日， |
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截至12月31日， |
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中位數 |
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$ |
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$ |
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瑞士醫療網絡 |
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共同精神(猶他州合作伙伴關係) |
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蒙扎警察 |
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HM醫院 |
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斯圖爾特（麥格理合夥人） |
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總 |
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$ |
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$ |
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自2023年12月31日以來的下降主要是由於2024年第二季度我們與麥格理總部位於馬薩諸塞州的合作伙伴關係記錄的損失，正如上文在同一季度更全面地描述的那樣 注3.
未合併經營實體投資
我們對未合併經營實體的投資是非控制性投資，通常是與較大的房地產交易一起進行的，在這些交易中，運營商作為我們整體承保流程的一部分進行審查。在許多情況下，如果沒有對運營商的此類投資，我們將無法獲得更大的房地產投資組合。這些投資還提供了機會，以提高我們的整體回報，並提供某些少數人的權利和保護。
以下是我們對未合併經營實體的投資摘要(以千為單位)：
運算符 |
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截至6月30日， |
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截至12月31日， |
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PHP控股 |
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$ |
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$ |
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瑞士醫療網絡 |
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Aevis Victoria SA(“Aevis”) |
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隱修 |
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Aspris兒童服務中心(“Aspris”) |
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Caremax |
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管家(貸款投資) |
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國際合資企業 |
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管家(股權投資) |
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生命點行為 |
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總 |
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$ |
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$ |
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見本協議下的“租賃業務(出租人)”注3有關2024年前六個月與斯圖爾特相關的變化的詳細信息。
對於我們按公允價值計價的其他投資(包括我們對PHP Holdings的投資和我們在國際合資企業的投資)，我們記錄了大約$
2024年第一季度，我們向GB出售了我們在隱修會銀團定期貸款中的權益
20
其他投資活動
2023年上半年，我們收到了瑞士法郎的還款
信用損失準備金
我們根據類似工具的歷史信用損失，對所有應收融資款（包括融資租賃和貸款）應用前瞻性“預期損失”模型。
下表總結了我們的信用損失準備金的活動（以千計）：
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這三個月 |
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2024 |
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2023 |
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期初餘額 |
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$ |
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$ |
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||
信用損失撥備，淨額 |
|
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|
(1) |
|
|
||
與金融工具相關的預期信用損失準備 |
|
|
|
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( |
) |
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期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
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六個月來 |
|
|||||
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|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
年初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
信用損失撥備，淨額 |
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(1)(2) |
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|
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與金融工具相關的預期信用損失準備 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
信用風險的集中度
由於我們房地產資產的性質對其所在社區至關重要，並且我們有能力在需要時用更有效的運營商取代設施的低效運營商，我們以多種方式監控集中風險。
按運營商劃分的總資產
|
|
截至2024年6月30日 |
|
|
截至2023年12月31日 |
|
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操作員 |
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總資產（1） |
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|
百分比 |
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總資產（1） |
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百分比 |
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管家 |
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% |
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$ |
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|
% |
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Circle Health Ltd（“Circle”） |
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% |
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|
% |
||||
隱修 |
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|
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|
% |
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|
% |
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展望 |
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% |
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|
% |
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生命點行為 |
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% |
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|
|
% |
||||
其他運營商 |
|
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% |
|
|
|
|
|
% |
||||
其他資產 |
|
|
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(2) |
|
% |
|
|
|
|
|
% |
||||
總 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
||||
21
按美國州和國家分類的總資產（1）
|
|
截至2024年6月30日 |
|
|
截至2023年12月31日 |
|
||||||||||
美國各州和其他國家 |
|
總資產 |
|
|
百分比 |
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總資產 |
|
|
百分比 |
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德克薩斯州 |
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$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
||||
佛羅裏達州 |
|
|
|
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% |
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|
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% |
||||
加利福尼亞 |
|
|
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% |
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|
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|
|
% |
||||
亞利桑那州 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
% |
||||
賓夕法尼亞州 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
% |
||||
所有其他州 |
|
|
|
|
|
% |
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|
|
|
|
% |
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其他國內資產 |
|
|
|
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% |
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|
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|
% |
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總計美國 |
|
$ |
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|
|
% |
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$ |
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|
|
% |
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聯合王國 |
|
$ |
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% |
|
$ |
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% |
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德國 |
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% |
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% |
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瑞士 |
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% |
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% |
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西班牙 |
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% |
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% |
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所有其他國家/地區 |
|
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% |
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% |
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其他國際資產 |
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% |
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% |
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國際合計 |
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$ |
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% |
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$ |
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|
% |
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總計 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
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按設施類型分類的總資產（1）
|
|
截至2024年6月30日 |
|
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截至2023年12月31日 |
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設施類型 |
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總資產 |
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百分比 |
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|
總資產 |
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百分比 |
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普通急症護理醫院 |
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$ |
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% |
|
$ |
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% |
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行為健康設施 |
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% |
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% |
||||
急性後護理設施 |
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% |
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% |
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獨立急診室/緊急護理機構 |
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% |
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|
% |
||||
其他資產 |
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% |
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% |
||||
總 |
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$ |
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|
|
% |
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$ |
|
|
|
% |
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就單個房產而言，我們對單個房產的最大投資不到
從收入集中度的角度來看，Circle單獨代表了超過
22
4. DEBT
以下是債務摘要（美元金額以千計）：
|
|
截至6月30日， |
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截至12月31日， |
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循環信貸便利（A） |
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$ |
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$ |
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定期貸款 |
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2024年到期的英鎊擔保定期貸款（B） |
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2025年到期的英鎊定期貸款（B） |
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2034年到期的英鎊擔保定期貸款（B） |
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澳大利亞定期貸款便利（B） |
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債務發行成本和折扣，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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自.起2024年6月30日，我們債務的到期本金付款（不包括記錄的任何折扣、溢價或債務發行成本的影響）如下（金額以千計）：
2024 |
|
$ |
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2025 |
|
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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總 |
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$ |
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信貸安排
2024年4月12日，我們修訂了我們的無擔保信貸融資（“信貸融資”）和某些其他協議，以（i）將循環承諾從美元減少
2024年8月6日，我們進一步修訂了信貸安排和2025年到期的英鎊定期貸款，以(I)將信貸安排中的循環承諾額從
23
澳大利亞定期貸款機制
2023年5月18日，我們完成了澳大利亞交易的第一階段，我們在其中出售了
2034年到期的英鎊有擔保定期貸款
2024年5月24日，我們與一個機構投資者財團達成了一項擔保貸款安排，提供本金總額約為gb的定期貸款。
債務再融資和未使用的融資成本
2024年活動
在2024年的前六個月，我們產生了大約
2023年活動
由於提前支付了澳大利亞定期貸款的一部分，我們產生了大約$
聖約
我們的債務安排對我們施加了某些限制，包括對我們以下能力的限制：產生債務；設立或產生留置權；就任何其他實體的義務提供擔保；贖回和回購我們的股本；預付、贖回或回購債務；從事合併或合併；進行關聯交易；處置房地產或其他資產；以及改變我們的業務。此外，管理我們信貸安排的信貸協議將我們可以支付的股息金額限制為協議中定義的正常化調整後運營資金(NAFFO)的百分比，按滾動四個季度計算
除上述限制外，信貸安排包含慣常的財務及營運契約，包括與我們的總槓桿率、固定收費覆蓋率、擔保槓桿率有關的契約(於2024年4月12日修訂，將最高準許比率由
2024年8月6日，我們簽署了一項關於2025年到期的信貸安排和英鎊定期貸款的修正案(以下簡稱修正案)，將最高總槓桿率契約從
AS截至2024年6月30日，只有永久降低最低綜合淨值公約的修正案才生效，我們遵守了所有此類財務和運營公約。我們預計將繼續履行我們的債務
24
聖約包括通過出售資產減少債務、保留每月租金和利息收入產生的現金，以及通過其他方式獲得資本，從而在修改後的公約期限結束後重新設定槓桿和利息覆蓋範圍要求。我們還可以尋求延長修改後的《公約》期限；然而，不能保證這種延長會得到我們的貸款人的批准。如發生違約事件並根據信貸安排繼續進行，則全部未償還餘額可能會即時到期及應付，可能對本公司造成重大不利影響。
5.所得税
2024年活動
關於關閉在英國的有擔保定期貸款安排。2024年5月24日，我們實現了對英國的收益。税收目的，與2025年到期的英鎊定期貸款的內部重組相關的利率互換。這一收益導致了大約#美元的税費支出。
2023年活動
在2023年第二季度，我們選擇將我們在英國的大部分資產轉移到英國REIT制度中，生效日期為2023年7月1日。在這次選舉中，我們調整了與這些物業相關的遞延税項負債，導致產生了$
中描述的澳大利亞交易的結果注3在簡明合併財務報表中，我們記錄了一美元
6。股票大獎
2022年第二季度，我們修訂了《2019年股權激勵計劃》(《股權激勵計劃》)，授權在我們的運營夥伴關係中發行普通股期權、限制性股票、限制性股票單位、遞延股票單位、股票增值權、業績單位和利益獎勵。我們的股權激勵計劃由董事會薪酬委員會管理，我們保留了
7。金融工具的公允價值
我們有各種被認為是金融工具的資產和負債。我們估計現金及現金等價物、應付賬款及應計費用的賬面價值接近其公允價值。我們使用第2級投入來估計我們的利息和租金應收賬款的公允價值，例如使用當前利率對估計的未來現金流量進行貼現，其他具有類似信用評級和相同剩餘期限的其他公司將按當前利率進行類似的應收賬款。我們的按揭貸款和其他貸款的公允價值是通過使用第2級投入來估計的，例如使用當前利率對估計的未來現金流量進行貼現，類似貸款將向信用評級相似且剩餘期限相同的借款人提供類似貸款。我們使用二級信息(如證券交易商和做市商的報價)來確定優先無擔保票據的公允價值。我們根據未來付款的現值，使用2級投入估算循環信貸安排和定期貸款的公允價值，貼現率為我們認為適合此類債務的利率。
公允價值估計是在特定時間點做出的，具有主觀性，涉及不確定性和重大判斷事項。結算此類公允價值金額可能不是審慎的管理決定。
下表總結了我們金融工具的公允價值估計（以千計）：
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截至2024年6月30日 |
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截至2023年12月31日 |
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資產(負債) |
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書 |
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公平 |
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書 |
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公平 |
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應收利息和租金 |
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貸款(1) |
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(2) |
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(2) |
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債務，淨額 |
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) |
25
按公允價值經常性計量的項目
我們的股權投資和相關貸款向國際合資企業，我們的貸款投資於房地產
在…2024年6月30日和2023年12月31日，根據公允價值期權方法記錄的金額如下(以千計)：
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截至2024年6月30日 |
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截至2023年12月31日 |
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資產(負債) |
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公允價值 |
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原創 |
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公允價值 |
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原創 |
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資產類型分類 |
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按揭貸款 |
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按揭貸款 |
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股權投資和其他貸款 |
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對未合併經營實體/其他貸款的投資 |
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吾等對國際合營公司及其附屬公司的貸款以公允價值計入，以第2級及第3級投入為基礎，並使用經信貸調整的回報率對估計未來合約現金流進行貼現，而經信貸調整的回報率來自具有類似信貸質素及剩餘期限的類似貸款的市場回報率。我們對Lifepoint Behavional的股權投資(於2024年3月出售)於2023年12月31日按公允價值記錄，根據第2級投入，折現預計將作為Lifepoint交易的一部分實現的估計現金流注3至簡明合併財務報表。我們對國際合資公司的股權投資和我們對PHP Holdings的投資是根據第3級投入，通過使用市場方法(對於我們在國際合資企業的股權投資)和貼現現金流模型和準則上市公司模型，一種市場方法，(對於我們對PHP Holdings的投資)，這需要對我們的被投資人進行重大估計，如預計收入和支出，並適當考慮與被投資人相關的預測假設的潛在風險概況，以公允價值記錄。我們將這些投資的估值歸類為3級，因為我們在估值方法中使用了對公允價值計量重要的某些不可觀察的輸入，由於缺乏報價市場價格，估值需要管理層判斷。對於我們在PHP Holdings的投資所使用的現金流和市場方法模型，我們無法觀察到的輸入包括使用貼現率(基於加權平均資本成本)、參考指導上市公司的選定收入和EBITDA倍數，以及針對適銷性折扣(“DLOM”)的調整。關於貼現現金流模型中使用的基本預測，這種預測由被投資人提供。然而，我們可能會根據我們對歷史結果的回顧和分析、與管理層關鍵成員的會議以及我們對醫療保健行業內的趨勢和發展的瞭解，根據需要修改此類預測。
於2024年上半年，我們按公允價值期權方法入賬的投資錄得淨不利調整約$
我們在PHP Holdings投資的貼現率和DLOM約為
適銷性折扣基點變化 |
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估計數 |
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+100個基點 |
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-100個基點 |
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按公允價值非經常性計量的項目
除按公允價值按經常性基礎計量的項目外，我們還有不時按公允價值在非經常性基礎上計量的資產和負債，例如用於我們的房地產、金融工具的減值目的以及某些沒有可隨時確定的公允價值的股權投資。
非房地產投資的減值和公允價值調整
我們在斯圖爾德和相關關聯公司的非房地產投資包括我們的
我們在2024年6月30日更新了對斯圖爾特業務的公允價值分析，使用了與2024年第一季度類似的方法，導致非房地產投資沒有進一步減值或公允價值調整。我們繼續攜帶大約$
房地產投資減值準備
在2024年第二季度，我們確認了大約
27
8.每股收益/單位
醫療財產信託公司
我們的每股收益基於以下計算（以千計）：
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這三個月 |
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2024 |
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2023 |
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分子： |
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淨虧損 |
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非控股權益在淨（收益）損失中的份額 |
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參與證券在收益中的份額 |
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) |
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淨虧損，減去參與證券在收益中的份額 |
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分母： |
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基本加權平均普通股 |
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稀釋潛在普通股（1） |
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稀釋加權平均普通股 |
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六個月來 |
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2024 |
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2023 |
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分子： |
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淨虧損 |
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非控股權益在淨（收益）損失中的份額 |
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參與證券在收益中的份額 |
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) |
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淨虧損，減去參與證券在收益中的份額 |
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分母： |
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基本加權平均普通股 |
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稀釋潛在普通股（1） |
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稀釋加權平均普通股 |
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MPt運營合作伙伴，LP
我們的每單位收益是根據以下數字（以千計）計算的：
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這三個月 |
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2024 |
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2023 |
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分子： |
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淨虧損 |
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非控股權益在淨（收益）損失中的份額 |
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參與證券在收益中的份額 |
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( |
) |
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淨虧損，減去參與證券在收益中的份額 |
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分母： |
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基本加權平均單位 |
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稀釋勢單位（1） |
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稀釋加權平均單位 |
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28
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六個月來 |
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2024 |
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2023 |
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分子： |
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淨虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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非控股權益在淨（收益）損失中的份額 |
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) |
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參與證券在收益中的份額 |
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( |
) |
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( |
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淨虧損，減去參與證券在收益中的份額 |
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( |
) |
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$ |
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分母： |
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基本加權平均單位 |
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稀釋勢單位（1） |
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稀釋加權平均單位 |
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9.承諾和或有事件
承付款
2022年10月5日，我們達成最終銷售協議
或有事件
對於Steward持續的運營和流動性挑戰，請參閲注3在《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》這份10-Q表格中，我們和Steward的某些資產擔保貸款人在2024年2月同意了一項新的過渡性貸款機制，並額外提供了$
我們是各種訴訟的當事人，如下所述：
證券及衍生工具訴訟
2023年4月13日，我們和我們的某些高管被列為假定的聯邦證券集體訴訟的被告，指控虛假和/或誤導性陳述和/或遺漏導致我們的普通股價格人為抬高，該訴訟由據稱的股東向美國阿拉巴馬州北區地區法院提起(案件編號2：23-cv-00486)。起訴書要求代表2019年7月15日至2023年2月22日期間購買我們普通股的買家獲得等級認證，並要求包括利息在內的未指明損害賠償以及合理成本和支出的裁決。這份集體訴訟訴狀於2023年9月22日修改，指控我們在某些租户的財務健康方面做出了重大錯誤陳述或遺漏。
29
在據稱的股東於2023年10月19日(案件編號2：23-cv-01415)和2023年12月7日(案件編號2：23-cv-01667)向美國阿拉巴馬州北區地方法院提起的兩起相關股東衍生訴訟中，我們的董事會成員也被列為被告。在這兩起訴訟中，該公司都被列為名義上的被告。這些股東派生投訴都提出了類似於上文所述阿拉巴馬州證券訴訟中的指控，涉及與我們某些租户的財務健康有關的所謂重大錯誤陳述或遺漏。我們的董事會成員也被列為據稱股東於2024年2月16日(案件編號1：24-cv-00471)和2024年6月28日(案件編號1：24-cv-01899)向美國馬裏蘭州地區法院提起的兩起相關股東派生訴訟的被告。在這兩起訴訟中，該公司都被列為名義上的被告。這些股東衍生品投訴都提出了與阿拉巴馬州證券和上述衍生品訴訟中類似的指控，涉及與我們某些租户的財務健康有關的據稱重大錯誤陳述或遺漏。
2023年9月29日，我們和我們的某些高管被列為一名據稱的股東向紐約南區美國地區法院提起的聯邦證券集體訴訟的被告(案件編號1：23-cv-08597)。起訴書要求在2023年5月23日至2023年8月17日期間代表我們普通股的購買者獲得等級認證，並聲稱在涉及Prospects的某些交易中存在虛假和/或誤導性陳述和/或遺漏。在紐約南區美國地區法院於2023年12月18日(案件編號1：23-cv-10934)和2024年3月1日(案件編號1：24-cv-01589)由據稱的股東提起的兩起相關股東衍生訴訟中，我們的董事會成員也被列為被告。在這兩起訴訟中，該公司都被列為名義上的被告。這些股東衍生品投訴都提出了與上述紐約證券訴訟中的指控類似的指控，這些指控涉及與展望公司有關的某些交易中據稱的虛假和/或誤導性陳述和/或遺漏。2024年2月21日，我們的董事會成員在一名據稱的股東向美國馬裏蘭州地區法院提起的股東派生訴訟中被列為被告(案件編號1：24-cv-00527)。該公司被列為名義上的被告。這起股東衍生品訴訟提出的指控類似於上述紐約證券和衍生品訴訟中提出的指控，涉及與展望公司有關的某些交易中據稱的虛假和/或誤導性陳述和/或遺漏。
我們認為這些指控是沒有根據的，並打算積極為剩餘的未決案件辯護。我們沒有記錄與上述訴訟相關的責任，因為目前，我們無法確定是否可能出現不利結果，也無法合理估計可能的損失。
誹謗訴訟
2023年3月30日，我們在美國阿拉巴馬州北區地方法院對賣空者Viceroy Research LLC（“Viceroy”）及其成員提起訴訟（案件號2：23-cv-00408）。我們正在尋求針對誹謗、民事共謀、侵權幹擾、私人滋擾和基於針對我們的誹謗言論的不當致富的禁令救濟和損害賠償。2023年6月29日，在總督駁回此案的動議被美國阿拉巴馬州北區地方法院法官駁回後，我們贏得了這起訴訟的初步裁決。
我們不時地參與其他法律程序、索賠或監管調查，這些訴訟、索賠或調查是由我們的業務引起或附帶的。雖然我們無法確切地預測任何特定事件的結果，但管理層在諮詢了法律顧問後認為，與該等訴訟有關的最終責任(如果有的話)目前預計不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大影響。
10.後續活動
2024年7月23日，我們出售了
30
項目2.管理層的討論和分析財務狀況及經營業績。
以下對醫療物業信託公司和MPT營運合夥公司的綜合財務狀況和綜合經營業績的討論和分析是在合併的基礎上提出的，因為這兩個實體之間沒有實質性差異。該等討論和分析應與本10-Q表格所載的簡明綜合財務報表及其附註，以及本公司截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度報告所載的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
前瞻性陳述。
這份Form 10-Q季度報告包含修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節所指的某些“前瞻性陳述”。前瞻性陳述一般可通過使用“可能”、“將”、“將”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“目標”、“預期”、“相信”、“目標”、“展望”、“指導”或其他類似詞語來識別，包括有關我們的戰略、目標、資產出售和其他流動性交易(包括其收益的使用)、預期投資回報和財務業績的陳述。我們各個市場的預期趨勢和表現，以及斯圖爾德重組過程的預期結果。此類前瞻性聲明涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能會導致我們的實際結果或未來的表現、成就或交易或事件與前瞻性聲明中明示或暗示的結果存在實質性差異，這些風險包括但不限於我們在提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告和截止至2010年12月31日的10-Q表格季度報告中所描述的風險，以及我們在提交給美國證券交易委員會的報告中詳細描述的那些風險，這些報告包括但不限於我們根據“交易法”向美國證券交易委員會提交的8-k表季報。這些因素包括：
31
可能影響我們運營的關鍵因素
我們的收入來自我們根據與租户的租賃協議賺取的租金、向租户和其他設施所有者提供貸款的利息收入以及某些租户運營的利潤或股權。我們的租户經營醫療保健行業，通常為患者提供醫療、外科、康復和行為健康護理。我們租户支付租金和利息的能力取決於他們在有利可圖的水平上開展業務的能力。我們相信，租户所處行業的經營環境總體上對高效的運營商是有利的。然而，我們租户的運營受到經濟、監管、市場和其他條件(如新冠肺炎疫情的影響)的影響，這些條件可能會影響他們的盈利能力，這可能會影響我們的業績。因此，我們監控某些關鍵的業績指標，我們認為這些指標為我們提供了可能影響我們投資組合風險水平的條件的早期跡象。
我們在承保未來交易、持續監控租户(和擔保人)的表現以及物業狀況時，可能會考慮的主要因素包括但不限於：
32
除上述可能直接影響我們的租户和借款人的因素外，某些業務因素可能會對我們未來的經營業績產生重大影響。這些因素包括：
關鍵會計政策
請參閲我們的2023年年度報告Form 10-k，以討論我們的關鍵會計政策，其中包括房地產投資、購買價格分配、貸款、信用損失、租金和應收利息損失、根據公允價值期權選擇計入的投資，以及我們關於合併的會計政策。在截至2024年6月30日的六個月內，這些政策沒有發生實質性變化。
概述
我們是一家自我建議的房地產投資信託基金，專注於在美國各地以及有選擇地在外國司法管轄區投資和擁有淨租賃醫療機構。醫療財產信託公司於2003年8月27日根據馬裏蘭州的法律成立，MPT運營合夥公司於2003年9月10日根據特拉華州的法律成立。我們通過MPT Operating Partnership，L.P.開展幾乎所有的業務。我們收購和開發醫療設施，並以長期淨租賃的形式將設施出租給醫療運營公司，這要求租户承擔與物業相關的大部分成本。我們的大部分租賃資產是100%擁有的；然而，我們確實通過與其他合作伙伴的合資企業擁有一些租賃資產，這些合作伙伴同意我們的觀點，即醫療設施是任何社區基礎設施的一部分，我們將其稱為對未合併的房地產合資企業的投資。我們還向醫療保健運營商提供抵押貸款，以他們的房地產資產為抵押。此外，我們可能會通過我們的TRS向我們的某些運營商提供貸款，貸款收益通常用於營運資金和其他目的。有時，我們可能會對租户進行非控制性投資，我們稱之為對未合併的經營實體的投資。這些投資通常與與租户的較大房地產交易一起進行，使我們有權分享租户的利潤和損失，並提供某些少數人權利和保護。我們的業務模式促進了收購和資本重組，並允許醫療設施運營商通過釋放其房地產資產的價值來為設施改進、技術升級和運營中的其他投資提供資金，從而為其社區服務。
33
截至2024年6月30日，我們的投資組合由435處出租或出借給53家運營商的物業組成，其中3處正在開發中。我們將我們的業務作為一個單一的業務部門進行管理。
截至2024年6月30日，我們的所有投資都位於美國、歐洲和南美。我們的總資產由以下組成(以千美元為單位)：
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自.起 |
|
|
% |
|
|
自.起 |
|
|
% |
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房地產資產-按成本計算 |
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$ |
13,530,494 |
|
|
|
83.5 |
% |
|
$ |
14,778,132 |
|
|
|
80.8 |
% |
房地產累計折舊及攤銷 |
|
|
(1,417,910 |
) |
|
|
(8.7 |
)% |
|
|
(1,407,971 |
) |
|
|
(7.7 |
)% |
房地產資產淨投資 |
|
|
12,112,584 |
|
|
|
74.8 |
% |
|
|
13,370,161 |
|
|
|
73.1 |
% |
現金及現金等價物 |
|
|
606,550 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
|
250,016 |
|
|
|
1.4 |
% |
對未合併房地產合資企業的投資 |
|
|
1,143,231 |
|
|
|
7.1 |
% |
|
|
1,474,455 |
|
|
|
8.0 |
% |
對未合併經營實體的投資 |
|
|
635,206 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
|
1,778,640 |
|
|
|
9.7 |
% |
其他 |
|
|
1,697,172 |
|
|
|
10.5 |
% |
|
|
1,431,572 |
|
|
|
7.8 |
% |
總資產 |
|
$ |
16,194,743 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
18,304,844 |
|
|
|
100.0 |
% |
重要的租户更新
管家醫療保健系統
截至2024年6月30日，Steward的關聯公司以主租賃的形式在五個不同的市場租賃了我們的28個設施，以及根據單獨的主租賃協議租賃的八個物業，這些物業是馬薩諸塞州與麥格理資產管理公司(“麥格理”)合作伙伴關係的一部分。除總租賃外，我們還持有營運資金和其他擔保貸款，營運資金貸款由多個不同期限的部分組成。我們還有一筆來自Steward附屬公司的貸款到期，這筆貸款是在2021年發放的，所得資金用於贖回Steward的前私募股權贊助商持有的一筆類似規模的可轉換貸款。最後，我們持有Steward 9.9%的股權投資。
運營和流動性挑戰
正如我們在截至2023年12月31日的年度報告Form 10-k中披露的那樣，斯圖爾特將2023年9月的部分租金推遲到2023年10月初支付，並支付了2023年第四季度所需7,000萬美元的租金和利息義務(包括我們在馬薩諸塞州合夥企業中的租金份額)的不到30%。
據斯圖爾德稱，其運營現金流受到了與償還收入不足、成本和費用增加、收入週期管理以及應付賬款積壓有關的挑戰的影響。除了一個例外，斯圖爾特在歷史上一直按時支付租金，直到2023年9月的一部分逾期支付。早在2023年，斯圖爾特的管理層曾向我們描述了其繼續提高盈利能力、改善賬單收入收集、獲得營運資金流動性以及出售某些非核心資產的計劃。基於這些舉措、斯圖爾德在我們工廠的業務報告的盈利能力、我們交叉違約的主租賃結構以及我們整體抵押品權益的額外擔保，我們相信斯圖爾德將能夠在我們的主租期內履行其租金義務。然而，儘管Steward在2023年第四季度獲得了額外的營運資本融資並出售了其非核心實驗室業務，但Steward在2023年12月告訴我們，其現金收集挑戰已經變得更加明顯，再加上供應商付款條款的重大變化，他們的流動性受到了負面影響。為了改善其流動性狀況，Steward在2023年12月表示，它將尋求幾項戰略交易，包括出售或重新租用某些醫院業務，並與第三方資本合作伙伴合作剝離其管理的醫療業務。此外，斯圖爾特表示，它計劃加強措施，以改善現金籌集和整體治理，包括建立一個由新任命的獨立董事組成的轉型委員會。
另外，我們在2023年第四季度聘請了財務和法律顧問，就最大限度地實現投資最終回收的選擇提供建議，包括收回未付租金和利息。至此，在斯圖爾特努力執行其聲明的計劃期間，我們同意以我們現有的抵押品和斯圖爾特管理醫療業務的新第二留置權為抵押，為一筆6,000美元的萬過橋貸款(我們在2024年1月提供資金)提供資金。此外，我們和斯圖爾特的某些資產擔保貸款人在2024年2月同意了一項新的過渡安排，並在2024年第一季度為斯圖爾特提供了額外的7,500美元萬資金(其中，斯圖爾特的某些資產擔保貸款人墊付的高達6,000美元的萬可以在2025年撥付給我們，如果斯圖爾特之前沒有支付或通過清算斯圖爾特的抵押品的話)。除了這些資金，我們還同意了一項忍耐協議，同意將未付租金和利息推遲到2023年12月，並在2024年有限地逐步推遲租金。在2024年第二季度，我們為另外8,000美元的萬提供了擔保貸款，其中7,500美元的萬代表債務人佔有融資。
34
由於斯圖爾德的運營和流動性挑戰，我們轉向以現金收付制核算我們與斯圖爾德的租賃和貸款，自2023年12月31日起生效。這導致在2023年12月31日保留了所有未付租金和應收利息，並沖銷了以前確認的直線應收租金。此外，我們還記錄了某些房地產資產和9.9%股權的減值費用。2023年，我們總共記錄了約71400美元的減值和其他費用萬。
斯圖爾特於2024年2月簽署了出售其管理型醫療保健業務的意向書。然而，Stewardship的售價低於2023年12月的預期，仍需獲得某些監管和反壟斷批准。這些情況造成了對斯圖爾特實現管理職責的可能性、估值和時機的一定程度的不確定性。此外，截至2024年第一季度末，斯圖爾特尚未就可能出售其在我們醫院房地產的業務或重新租賃簽署任何協議。與此同時，自2023年12月31日以來，Steward的營運資本赤字繼續增加，儘管如前所述，來自我們和Steward的某些資產支持的貸款人的現金和租金優惠湧入，最終Steward於2024年5月6日在德克薩斯州南區根據美國破產法第11章保護申請重組救濟。
由於管理職位出售的不確定性、斯圖爾德業務的銷售狀況或我們房地產的重新租賃、持續的運營和流動性挑戰以及新的破產申請，我們在截至2024年3月31日的季度中記錄了大約47000美元的額外減值費用，全額預留用於我們在斯圖爾德的9.9%股權投資的剩餘價值和斯圖爾德關聯公司到期的36200美元的萬貸款，以及斯圖爾特公司根據主租約未支付的物業税和其他債務的應計費用。對Steward聯屬公司的股權投資和貸款包括在我們簡明的綜合資產負債表上的“對未合併經營實體的投資”中，並在第三方獨立評估公司的協助下，將這些投資的賬面價值與標的抵押品的最新公允價值分析進行了比較後進行了調整。
在2024年第二季度及之後，最初出售Stewardship的交易失敗，這項業務的潛在價值似乎進一步下降。此外，轉租或出售我們的房地產的競標過程已經開始。但是，目前尚未轉換任何屬性。對於馬薩諸塞州，由於包括監管問題在內的各種因素，我們看到這八個設施中每一個的競標價值都出人意料地低。因此，我們在2024年第二季度確認了49000美元的額外減值費用萬，其中41000美元的萬與我們的麥格理合資企業有關，使我們在這家合資企業中的股權為零。截至2024年6月30日，我們在斯圖爾德的非房地產投資約為43000美元，其中包括營運資金貸款和2024年預付的其他擔保貸款。此外，我們還有大約23美元的億房地產，預計將作為正在進行的破產程序的一部分進行再租賃或出售。我們相信這些投資目前是完全可以收回的。然而，不能保證我們在未來一段時間內不會有任何額外的減值。
35
經營成果
截至2024年6月30日的三個月與2023年6月30日
截至2024年6月30日的三個月的淨虧損為(320.6)萬美元，或每股虧損0.54美元，而截至2023年6月30日的三個月的淨虧損為(4,200萬美元)，或每股稀釋後虧損(0.07美元)。淨收入的下降主要是由於我們與麥格理在馬薩諸塞州的合作伙伴關係中41000美元的房地產萬減值，這一點在注3對於簡明合併財務報表並計入我們的簡明綜合淨收入報表的“(權益損失)收益”項目，我們在簡明綜合淨收入報表的“其他(包括證券的公允價值調整)”項目中計入的對我們在PHP Holdings的投資進行的大約16000美元的萬不利公允價值調整，以及2024年第二季度的13740美元的房地產減值和其他費用，被大約38500美元的萬收益部分抵消，這些都是由於猶他州的交易和出售五處優質物業而產生的收益，這兩項都進一步討論注3。2023年第二季度，與2024年相比，我們的房地產和攤銷支出確實更多，但這部分被進入英國的15800美元萬税收優惠所抵消。2023年REIT制度。經某些項目調整後(如本季度報告10-Q表第2項“非公認會計準則財務措施的協調”一節更全面描述)，2024年第二季度的業務正常化資金(“FFO”)為13940萬，或稀釋後每股0.23美元，而2023年第二季度為28530萬，或每股稀釋後0.48美元。正常化FFO減少51%主要是由於2023年12月31日斯圖爾特轉向收付實現制會計的收入減少，以及2023年和2024年各種處置導致收入減少。
收入
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月收入比較如下(單位：千美元)：
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2024 |
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% |
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2023 |
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|
% |
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一年到頭 |
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租金已付 |
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$ |
183,764 |
|
|
|
68.9 |
% |
|
$ |
247,491 |
|
|
|
73.4 |
% |
|
|
(25.7 |
)% |
直線租金 |
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|
38,381 |
|
|
|
14.4 |
% |
|
|
(39,329 |
) |
|
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-11.7 |
% |
|
|
197.6 |
% |
融資租賃收入 |
|
|
27,641 |
|
|
|
10.4 |
% |
|
|
68,468 |
|
|
|
20.3 |
% |
|
|
(59.6 |
)% |
利息和其他收入 |
|
|
16,774 |
|
|
|
6.3 |
% |
|
|
60,765 |
|
|
|
18.0 |
% |
|
|
(72.4 |
)% |
總收入 |
|
$ |
266,560 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
337,395 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
(21.0 |
)% |
我們2024年第二季度的總收入比去年同期下降了7,080美元萬，降幅為21%。這一減少包括以下幾個方面：
由於2023年和2024年的處置和其他租賃交易，2024年第二季度的運營租賃收入進一步下降了約4,300美元萬(包括來自猶他州交易的2,600美元萬注3簡明合併財務報表)。
36
利息支出
截至2024年和2023年6月30日的季度，利息支出總額分別為10140美元萬和10450美元萬。這一減少主要是由於償還債務本金，包括償還2023年第二季度(73000澳元萬)和2024年第二季度(47000澳元萬)的澳大利亞定期貸款安排、2023年12月到期的2.550%優先無抵押票據以及2024年第二季度到期的英鎊有擔保定期貸款，以及償還2025年到期的部分英鎊定期貸款。這一減少被我們2034年到期的英鎊擔保定期貸款的額外利息部分抵消，該貸款於2024年5月結束。總體而言，截至2024年6月30日的季度，我們的加權平均利率為4.1%，而2023年同期為3.9%，這是因為一般利率在2023年第二季度後呈上升趨勢，而我們的具體利率因2023年3月的信用評級調整而上升。
房地產折舊及攤銷
2024年第二季度的房地產折舊和攤銷從2023年的36440美元萬下降到10220美元，這是因為加快了租賃無形資產的攤銷，這是斯圖爾特出售醫院業務的一部分，並於2023年5月將猶他州斯圖爾德的5個設施轉租給Commonspirity(約28600美元萬)，以及出售各種物業(包括出售與澳大利亞交易相關的11個物業，2024年和2023年的8個優質物業，以及2024年的猶他州交易)。這一減少被2024年第二季度攤銷費用增加3,400美元萬部分抵消，這是由於我們改變了與司徒華主租賃相關的無形本地租賃的估計使用年限，我們預計由於正在進行的破產程序，這些租約將在合同期限之前結束。
與房地產相關
截至2024年和2023年6月30日的季度，與房地產相關的支出總額分別為770美元萬和2,470美元萬。在2024年第二季度和2023年第二季度的物業支出中，分別約為490美元萬和2,110美元萬，代表我們的租户報銷的成本，幷包括在我們精簡的綜合淨收益表的“利息和其他收入”項目中。
一般和行政
2024年第二季度的一般和行政費用總計為3,530美元萬，與2023年第二季度的3,560美元萬持平。不包括股票薪酬支出(由於某些績效獎勵的預期支出發生變化，這在2023年第二季度是有利的)，2024年第二季度的一般和行政費用總計2,680美元萬，而去年同期為2,920美元，這反映了我們持續努力管理開支。
房地產銷售收益
在截至2024年6月30日的三個月內，房地產銷售收益主要涉及作為猶他州交易的一部分，出售5個Prime設施和5個猶他州設施75%的權益，詳情見注3至簡明合併財務報表。
37
房地產和其他減值費用，淨額
在2024年第二季度，我們確認了13740美元的房地產和其他減值費用萬。在這些費用中，約有10000美元的萬是與房地產相關的，這是由於正在進行的轉租和可能出售與我們的現金基礎租户相關的物業。其餘約4,000美元的萬是非房地產減值費用，主要是物業税和其他未由我們的現金基礎租户支付的債務。
(虧損)股權收益
截至2024年6月30日的季度，股權虧損為401.8美元，低於2023年同期1220美元的萬收益，主要原因是2024年第二季度與麥格理的合作伙伴關係中與房地產減值相關的41000美元萬費用，如注3至簡明合併財務報表。
債務再融資和未使用的融資成本
2024年第二季度，債務再融資和未使用的融資成本為3億美元萬。這些成本是由於我們的信貸安排下循環承諾的減少和2025年到期的英鎊定期貸款的部分償還所致，這兩項都在注4至簡明合併財務報表。由於提前支付了12澳元的萬澳大利亞定期貸款，2023年同期的這些成本為80澳元億。
其他(包括證券公允價值調整)
2024年第二季度的其他支出為16770美元萬，而上年同期為1050美元萬。2024年，我們在PHP Holdings的投資中確認了大約16000美元的萬不利非現金公允價值調整。2024年第二季度的剩餘費用包括約1,170美元萬的法律和其他專業費用，這些費用與迴應某些當事人發佈的某些誹謗聲明有關，其中包括那些我們在2023年3月30日提起的訴訟的被告，這些費用被我們對Aevis投資的有利公允價值調整部分抵消。2023年，我們因迴應前面提到的誹謗聲明而產生了250萬的相關費用，2023年第二季度我們在Aevis的投資和其他按公允價值計價的投資產生了大約800萬的不利非現金公允價值調整。
由於某些投資按公允價值入賬，例如我們對PHP Holdings的投資，我們可能會對每個季度進行正負公允價值調整。
所得税費用
所得税支出包括對我們的TRS實體徵收的美國聯邦和州所得税，以及對位於美國以外司法管轄區的某些投資的非美國收入或預扣税。截至2024年6月30日的三個月的1,460美元萬所得税支出主要基於我們在英國的投資產生的收入。2024年第二季度，由於與2025年到期的英鎊定期貸款的內部重組相關的利率掉期收益，計入了5億美元的萬額外税收支出。相比之下，我們在2023年第二季度獲得了14830美元的萬所得税優惠，主要是基於進入英國獲得的15800美元的萬優惠。房地產投資信託基金制度。
我們採用資產負債法核算所得税。遞延税項資產被記錄到我們認為這些資產更有可能變現的程度。在作出這一決定時，所有可用的積極和消極證據都被考慮在內，包括遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應納税所得額、税務籌劃戰略和最近的財務業績。基於我們對所有正面和負面證據的審查，包括我們在某些實體的三年累計税前賬面虧損狀況，我們得出結論，大約25300美元的萬估值準備金應該反映在我們截至2024年6月30日的某些國際和國內遞延税項淨資產中。未來，如果我們確定我們更有可能實現我們的遞延税項淨資產，我們將撤銷估值準備的適用部分，在做出該決定的期間確認所得税優惠，並可能在未來的收入期間產生更高的所得税支出。
38
截至2024年6月30日的6個月與2023年6月30日的比較
截至2024年6月30日的6個月的淨虧損為(12億美元)，或每股虧損(1.99美元)，而截至2023年6月30日的6個月的淨虧損(920萬美元)或每股稀釋後虧損(0.02美元)。淨收入的減少主要是由於2024年第一季度主要與斯圖爾德公司和國際合資企業有關的69300美元減值費用和負公允價值調整萬以及2024年第二季度13740美元的萬費用(所有這些都包括在簡明綜合淨收入報表的“房地產和其他減值費用淨額”項中)。此外，在2024年上半年，我們在PHP Holdings的投資有大約36000美元的萬不利公允價值調整，並反映在“其他(包括證券的公允價值調整)，以及2024年第二季度與我們位於馬薩諸塞州的合夥企業有關的41000美元減值費用萬反映在簡明綜合淨收入表的”(權益損失)收益“行中，所有這些都在注3至簡明合併財務報表。這些下降被2024年前六個月38300美元的房地產銷售增長萬部分抵消。經某些項目調整後(如本季度報告10-Q表第2項“非公認會計準則財務措施的對賬”一節更全面描述)，2024年上半年的業務正常化資金為28120萬，或稀釋後每股0.47美元，而2023年同期為50750萬，或每股稀釋後0.85美元。正常化FFO下降45%的主要原因是2023年12月31日斯圖爾特轉向收付實現制會計的收入減少，利息支出增加，以及2023年和2024年各種出售導致收入下降。
收入
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月收入比較如下(單位：千美元)：
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2024 |
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|
% |
|
|
2023 |
|
|
% |
|
|
一年到頭 |
|
|||||
租金已付 |
|
$ |
383,063 |
|
|
|
71.2 |
% |
|
$ |
495,648 |
|
|
|
72.1 |
% |
|
|
(22.7 |
)% |
直線租金 |
|
|
83,117 |
|
|
|
15.5 |
% |
|
|
17,364 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
378.7 |
% |
融資租賃收入 |
|
|
44,034 |
|
|
|
8.2 |
% |
|
|
81,663 |
|
|
|
11.9 |
% |
|
|
(46.1 |
)% |
利息和其他收入 |
|
|
27,662 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
|
92,931 |
|
|
|
13.5 |
% |
|
|
(70.2 |
)% |
總收入 |
|
$ |
537,876 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
687,606 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
(21.8 |
)% |
我們2024年前六個月的總收入比去年同期下降了14970美元萬，降幅為22%。這一減少包括以下幾個方面：
由於2023年和2024年的處置和其他租賃交易，2024年前六個月的運營租賃收入進一步下降了約6,000美元萬(包括來自猶他州交易的2,900美元萬注3簡明合併財務報表)。與2024年同期相比，2023年上半年的直線租金沖銷增加了約9,500美元，部分抵消了這些減少(與2023年的Steward萬Commonspirity交易有關，見注3根據簡明綜合財務報表計算)；2023年收購、增資和2024年兩個開發物業開始租金帶來的約9,000萬增量收入；有利的外幣波動帶來的390萬；以及我們租賃中CPI漲幅高於合同最低升幅帶來的約1,000萬。
39
利息支出
截至2024年和2023年6月30日的六個月，利息支出總額分別為21010美元萬和20210美元萬。這一增長主要是由於與2023年償還的債務的較低固定利率相比，我們的循環信貸安排在可比期間的平均借款增加，這些借款的利率(作為浮動利率債務)較高，包括2023年第二季度償還的73000澳元萬澳大利亞定期貸款安排和2023年12月償還的2.550%優先無擔保票據。我們在2024年5月完成了一筆新的英鎊擔保定期貸款，這也是導致期間利息支出上升的部分原因。總體而言，截至2024年6月30日的六個月，我們的加權平均利率為4.1%，而2023年同期為3.8%，這是因為一般利率在2023年第二季度後呈上升趨勢，而我們的具體利率因2023年3月的信用評級調整而上升。
房地產折舊及攤銷
2024年上半年的房地產折舊和攤銷從2023年的44830美元萬下降到17780美元萬，這是因為加快了租賃無形資產的攤銷，這是斯圖爾特出售醫院業務的一部分，並於2023年5月將猶他州斯圖爾德的5個設施轉租給Commonspirity(約28600萬)，以及出售各種物業(包括出售與澳大利亞交易相關的11個物業，2024年和2023年的8個優質物業，以及2024年的猶他州交易)。這一減少被2024年第二季度攤銷費用增加3,400美元萬部分抵消，這是由於我們改變了與司徒華主租賃相關的無形本地租賃的估計使用年限，我們預計由於正在進行的破產程序，這些租約將在合同期限之前結束。
與房地產相關
截至2024年和2023年6月30日的六個月，房地產相關支出總額分別為1,250美元萬和3,180美元萬。在2024年上半年和2023年上半年的物業支出中，分別約為720美元萬和2,530美元萬分別代表我們的租户報銷的成本，幷包括在我們精簡的綜合淨收益表的“利息和其他收入”項目中。
一般和行政
2024年前六個月的一般和行政費用總計為6,870美元萬，而2023年前六個月的一般和行政費用為7,730美元萬。不包括股票薪酬支出，2024年上半年的一般和行政費用總計5,250美元萬，而前一年為5,910美元萬，這反映了我們持續努力管理費用。
房地產銷售收益
在截至2024年6月30日的六個月內，出售房地產的收益主要與出售五個Prime設施和作為猶他州交易的一部分的猶他州五個設施的75%權益有關，詳情見注3至簡明合併財務報表。
房地產和其他減值費用，淨額
於二零二四年首六個月，我們確認了83050美元的房地產萬及其他減值費用及公允價值調整，主要與我們在思達及國際合資公司的投資有關，詳情見注3至簡明合併財務報表。在這些費用中，約有10000美元的萬與房地產相關，這是由於正在進行的轉租和可能出售與我們的現金基礎租户相關的物業。2024年前六個月確認的剩餘73000美元萬是與我們在斯圖爾德和國際合資企業的股權和貸款投資相關的非房地產減值費用和不利的公允價值調整，如注3簡明合併財務報表，以及持續的物業税和其他未由我們的現金基礎租户支付的債務。在2023年的前六個月，我們記錄了8950美元的萬淨減值費用，其中7,900美元與澳大利亞的交易有關，11美元與萬有關
40
百萬是三個Prime物業的非現金減值費用，更詳細地描述在注3至簡明合併財務報表。
(虧損)股權收益
截至2024年6月30日的6個月，股權虧損為391.2美元，而2023年同期的收益為2360美元萬，主要原因是2024年第二季度與麥格理的合作伙伴關係中與房地產減值相關的41000美元萬費用，如注3至簡明合併財務報表。
債務再融資和未使用的融資成本
2024年前六個月，債務再融資和未使用的融資成本為3億美元萬。這些成本是由於我們的信貸安排下循環承諾的減少和2025年到期的英鎊定期貸款的部分償還所致，這兩項都在注4至簡明合併財務報表。由於提前支付了12澳元的萬澳大利亞定期貸款，2023年同期的這些成本為80澳元億。
其他(包括證券公允價值調整)
2024年前六個月的其他支出為39700美元萬，而前一年為1,570美元萬。2024年，我們在PHP Holdings的投資中確認了大約36000美元的萬不利公允價值調整。此外，我們因出售我們在隱修會銀團定期貸款中的權益而蒙受了7.8億美元的萬經濟損失，以及約1,760美元的法律和其他專業費用，這些費用與迴應某些當事人發佈的某些誹謗聲明有關，其中包括那些我們在2023年3月30日提起的訴訟的被告。2023年，我們發生了1020萬與迴應前述誹謗聲明相關的費用，以及2023年前六個月我們的投資按公允價值計價的不利非現金公允價值調整約430萬。
所得税費用
所得税支出包括對我們的TRS實體徵收的美國聯邦和州所得税，以及對位於美國以外司法管轄區的某些投資的非美國收入或預扣税。截至2024年6月30日的6個月的2,550美元萬所得税支出主要基於我們在英國的投資產生的收入。2024年第二季度，由於與2025年到期的英鎊定期貸款的內部重組相關的利率掉期收益，計入了5億美元的萬額外税收支出。相比之下，我們在2023年上半年獲得了14470美元的萬所得税優惠，其中包括進入英國獲得的15800美元的萬優惠。房地產投資信託基金制度和2023年第一季度確認的500美元萬税收優惠與預期出售我們的澳大利亞設施有關。
我們採用資產負債法核算所得税。遞延税項資產被記錄到我們認為這些資產更有可能變現的程度。在作出這一決定時，所有可用的積極和消極證據都被考慮在內，包括遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應納税所得額、税務籌劃戰略和最近的財務業績。基於我們對所有正面和負面證據的審查，包括我們在某些實體的三年累計税前賬面虧損狀況，我們得出結論，大約25300美元的萬估值準備金應該反映在我們截至2024年6月30日的某些國際和國內遞延税項淨資產中。未來，如果我們確定我們更有可能實現我們的遞延税項淨資產，我們將撤銷估值準備的適用部分，在做出該決定的期間確認所得税優惠，並可能在未來的收入期間產生更高的所得税支出。
非公認會計準則財務指標的對賬
跟蹤房地產行業的投資者和分析師利用運營資金(FFO)作為一種補充業績衡量標準。FFO反映了房地產資產價值隨市場狀況上升或下降的假設，主要根據公認會計準則折舊和房地產資產攤銷的影響進行調整，即假設房地產價值隨着時間的推移而可預測地遞減。我們根據全美房地產投資信託協會(NAREIT)提供的定義計算FFO，該定義代表淨收益(虧損)(根據GAAP計算)，不包括房地產銷售的收益(虧損)和房地產資產的減值費用，加上房地產折舊和攤銷，包括與就地租賃無形資產相關的攤銷，以及對未合併的合夥企業和合資企業進行調整後的淨收益(虧損)。
41
除了根據NAREIT的定義列報FFO外，我們還披露正常化FFO，它針對與意外或非核心事件或活動或會計變化相關的項目進行FFO調整，如果沒有註明，將使與前期業績和市場預期的比較對投資者和分析師的意義降低。
我們認為，FFO的使用，結合所需的GAAP陳述，提高了投資者對我們經營業績的理解，而標準化FFO的使用使我們與前幾個時期和其他公司的經營業績比較更有意義。雖然FFO和標準化FFO是REITs營運和財務表現的相關和廣泛使用的補充指標，但它們不應被視為我們經營業績的替代指標，因為該指標既沒有反映折舊和攤銷成本，也沒有反映資本支出和租賃成本(如果有的話)的水平，以維持我們物業的經營業績，這可能是重大的經濟成本，可能對我們的運營業績產生重大影響。FFO和標準化FFO不應被視為淨收益(虧損)(根據GAAP計算)的替代指標，或經營活動現金流(根據GAAP計算)的替代指標，以衡量我們的流動性。
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月，MPT普通股股東應佔淨虧損與FFO和標準化FFO的對賬(除每股數據外，以千計)：
|
|
截至以下三個月 |
|
|
截至以下日期的六個月 |
|
||||||||||
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
||||
FFO信息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
歸屬於MPt普通股股東的淨虧損 |
|
$ |
(320,635 |
) |
|
$ |
(42,037 |
) |
|
$ |
(1,196,260 |
) |
|
$ |
(9,243 |
) |
參與證券在收益中的份額 |
|
|
(654 |
) |
|
|
(469 |
) |
|
|
(654 |
) |
|
|
(984 |
) |
淨虧損，減去參與證券在收益中的份額 |
|
$ |
(321,289 |
) |
|
$ |
(42,506 |
) |
|
$ |
(1,196,914 |
) |
|
$ |
(10,227 |
) |
折舊及攤銷 |
|
|
117,239 |
|
|
|
382,244 |
|
|
|
211,482 |
|
|
|
484,204 |
|
房地產銷售收益 |
|
|
(384,824 |
) |
|
|
(167 |
) |
|
|
(383,401 |
) |
|
|
(229 |
) |
房地產減值費用 |
|
|
499,324 |
|
|
|
— |
|
|
|
499,324 |
|
|
|
52,104 |
|
運營資金 |
|
$ |
(89,550 |
) |
|
$ |
339,571 |
|
|
$ |
(869,509 |
) |
|
$ |
525,852 |
|
已開票和未開票租金及其他的註銷 |
|
|
1,188 |
|
|
|
95,642 |
|
|
|
3,005 |
|
|
|
135,268 |
|
其他減值費用，淨額 |
|
|
48,885 |
|
|
|
— |
|
|
|
741,973 |
|
|
|
— |
|
訴訟等 |
|
|
11,738 |
|
|
|
2,502 |
|
|
|
17,608 |
|
|
|
10,228 |
|
股份薪酬調整 |
|
|
— |
|
|
|
(4,363 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(4,363 |
) |
非現金公允價值調整 |
|
|
159,247 |
|
|
|
8,374 |
|
|
|
380,523 |
|
|
|
4,253 |
|
税率變化和其他 |
|
|
4,895 |
|
|
|
(157,230 |
) |
|
|
4,588 |
|
|
|
(164,535 |
) |
債務再融資和未利用融資成本 |
|
|
2,964 |
|
|
|
816 |
|
|
|
2,964 |
|
|
|
816 |
|
業務正常化資金 |
|
$ |
139,367 |
|
|
$ |
285,312 |
|
|
$ |
281,152 |
|
|
$ |
507,519 |
|
每股攤薄數據： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨虧損，減去參與證券在收益中的份額 |
|
$ |
(0.54 |
) |
|
$ |
(0.07 |
) |
|
$ |
(1.99 |
) |
|
$ |
(0.02 |
) |
折舊及攤銷 |
|
|
0.20 |
|
|
|
0.64 |
|
|
|
0.35 |
|
|
|
0.81 |
|
房地產銷售收益 |
|
|
(0.64 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.64 |
) |
|
|
— |
|
房地產減值費用 |
|
|
0.83 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.83 |
|
|
|
0.09 |
|
運營資金 |
|
$ |
(0.15 |
) |
|
$ |
0.57 |
|
|
$ |
(1.45 |
) |
|
$ |
0.88 |
|
已開票和未開票租金及其他的註銷 |
|
|
— |
|
|
|
0.16 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.23 |
|
其他減值費用，淨額 |
|
|
0.08 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.24 |
|
|
|
— |
|
訴訟等 |
|
|
0.02 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
0.01 |
|
股份薪酬調整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
非現金公允價值調整 |
|
|
0.27 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.63 |
|
|
|
— |
|
税率變化和其他 |
|
|
0.01 |
|
|
|
(0.26 |
) |
|
|
0.01 |
|
|
|
(0.27 |
) |
債務再融資和未利用融資成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
業務正常化資金 |
|
$ |
0.23 |
|
|
$ |
0.48 |
|
|
$ |
0.47 |
|
|
$ |
0.85 |
|
流動資金和資本資源
2024年現金流活動
在2024年的前六個月，我們從經營活動中產生了大約11000美元的萬現金流，主要包括租金和抵押貸款和其他貸款的利息。除了運營現金流，我們在2024年上半年從猶他州的交易和出售五處優質物業中獲得了約15美元的億(如注3簡明綜合財務報表)，以及出售我們在隱修會定期貸款中的權益和Lifepoint Behavial剩餘少數股權所得的約13000美元萬。2024年5月，我們簽訂了新的擔保條款
42
貸款，產生約80000美元的萬收益。我們使用我們的運營現金流、資產出售收益和定期貸款收益為我們18300美元的萬股息、大約31600美元的新貸款(包括在擔保基礎上支付給斯圖爾德的21500美元萬預付款)提供資金，以保護我們在斯圖爾特的投資(請參閲注3以供進一步討論))，償還我們的循環信貸安排和2025年到期的英鎊定期貸款的部分，以及償還2024年到期的英鎊擔保定期貸款。
有關這些交易的進一步細節以及2024年上半年的額外流動性活動，請參見下文：
2024年5月24日，我們完成了與一個機構投資者財團的擔保貸款安排，該財團提供了一筆本金總額約為63100 GB萬(約合80000美元萬)的定期貸款，以位於英國的27處物業為抵押。目前租賃給Circle的附屬公司。該貸款在10年期內的固定利率為6.877%，不包括手續費和開支，在到期日之前只收取利息(按季度預付)。該貸款以相關物業的優先抵押或類似擔保工具為抵押，包括轉讓租金和賬户擔保，對我們沒有追索權。我們使用融資淨收益的大部分償還了我們的循環信貸安排和2025年到期的英鎊定期貸款的一部分，並償還了2024年到期的英鎊擔保定期貸款(約為GB 10500萬)；
2024年6月30日之後，我們以大約16000美元的萬收益將8處房產出售給尊嚴健康，這些收益將用於減少債務和一般企業用途。
2024年8月6日，我們對2025年到期的信貸安排和英鎊定期貸款進行了一項修訂(“修訂”)，以(I)將我們在信貸安排中的最高借款從14億美元減少到12.8億美元，(Ii)在修改後的契約期間(定義如下)將借款利差增加到300個基點，然後在修改後的契約期間增加到225個基點，以及(Iii)要求未來某些資產出售和債務交易的收益(在修改後的契約期間)用於償還某些未償債務，包括我們的循環貸款(按此類收益的15%，但循環貸款可以再借款)和2025年到期的英鎊定期貸款(按此類收益的50%)。
修正案亦修訂了若干公約，包括將最高總槓桿率由60%提高至65%，將最高無抵押槓桿率由65%提高至70%，以及將最低無抵押權益覆蓋率由1.75：1.00降至1.45：1.00。修正案自2024年6月30日起生效，並將持續到2025年9月30日(包括2025年9月30日)，除非我們提前終止(“修改後的契約期”)，屆時信貸協議規定契諾將自動重置為以前的水平。此外，修正案還降低了合併調整後的最低限額
43
淨值契約從大約67美元億到50美元億，在每種情況下，加上某些股權收益的總和，這一變化具有永久性影響。修正案還將在經修訂的《公約》期間支付的現金股息限制在任何財政季度的每股0.08美元，但修正案沒有對在經修訂的《公約》期間以外支付股息作出任何額外限制。
截至2024年6月30日，只有永久降低最低綜合淨值公約的修正案生效，我們遵守了所有此類財務和運營公約。我們期望在修訂的《公約》期滿後繼續遵守我們的債務契約，包括重新設定槓桿和利息覆蓋範圍的要求，通過出售資產減少債務，保留我們每月租金和利息收入產生的現金，以及通過其他途徑獲得資本。我們還可以尋求延長修改後的《公約》期限；然而，不能保證這種延長會得到我們的貸款人的批准。如發生違約事件並根據信貸安排繼續進行，則全部未償還餘額可能會即時到期及應付，可能對本公司造成重大不利影響。
2023年現金流活動
在2023年的前六個月，我們從經營活動中產生了大約21220美元的萬現金流，主要包括租金和抵押貸款和其他貸款的利息。我們用這些運營現金流(以及手頭的現金和循環信貸安排的借款)為我們35030美元的萬股息提供資金。
關於2023年前6個月的其他投融資活動，我們做了以下工作：
看見注3有關上述交易的進一步詳情，請參閲簡明綜合財務報表。
短期流動性要求：
我們的短期流動資金需求通常包括一般和行政費用、為符合REIT要求而派發的股息、我們債務的利息支付，以及未來12個月發展和資本改善項目的計劃資金承諾。我們的每月租金和利息收入以及來自我們合資企業安排的利息收入和分配通常足以滿足我們的短期流動資金需求。
然而，隨着利率的上升，斯圖爾特損失了很大一部分現金租金和利息，以及13億美元的債務將在未來12個月內到期(之前討論的後續活動後)，我們期待着其他改善現金流的舉措，包括：
我們相信，這些舉措，加上截至2024年8月6日約12美元億的流動資金(包括手頭現金和我們12.8美元億循環信貸安排下的可用資金)、租金和利息的常規現金收入，以及Prime於2024年到期的10000美元萬，可以滿足我們的短期流動性需求。
除了上面討論的現金流改善計劃外，我們還可以看到我們在PHP Holdings的投資的貨幣化以及從斯圖爾特計劃剝離其管理的醫療業務並將業務過渡到新的醫療運營商(無論是同時出售我們的房地產還是以新承租人支付租金的形式)收到的任何收益，都將帶來進一步的現金流上升。
44
長期流動資金需求:
我們的長期流動資金需求一般包括上述“短期流動資金需求”下的相同需求，以及購買房地產和為未來12個月後到期的債務提供資金。目前，我們預計在可預見的未來不會有任何實質性的房地產收購。
如前所述，我們每月從合資企業安排獲得的租金和利息收入和分配，加上我們目前截至2024年8月6日約12美元億的流動資金，通常足以滿足我們的短期流動資金需求。然而，為了解決即將到來的債務到期日問題(如下所述)，我們可能需要尋找其他來源，這些來源可能包括以下一種或多種來源：
然而，不能保證條件對這種可能的交易有利，也不能保證我們的計劃會成功。由於我們截至2024年3月31日的Form 10-Q季度報告沒有及時提交，我們目前沒有資格在2025年6月1日之前提交新的S-3表格登記報表或訪問我們現有的S-3表格登記報表，用於證券銷售，包括我們的自動取款機計劃下的證券銷售，這可能會削弱我們在公開市場籌集資金的能力。雖然我們可以使用其他登記渠道進行公開發行，但這些途徑不如S-3表格中的貨架登記聲明快捷和有效。請參閲我們截至2024年3月31日的Form 10-Q季度報告中的“風險因素”。
截至2024年8月6日，我們的債務到期本金(不包括任何折扣、溢價或債務發行成本的影響)如下(以千為單位)：
2024 |
|
$ |
— |
|
2025 |
|
|
1,301,665 |
|
2026 |
|
|
2,275,309 |
|
2027 |
|
|
1,600,000 |
|
2028 |
|
|
761,460 |
|
此後 |
|
|
3,445,468 |
|
總 |
|
$ |
9,383,902 |
|
45
合同承諾
我們在2023年Form 10-k年度報告中提交了我們的合同承諾，並在截至2024年3月31日的Form 10-Q季度報告中提供了最新情況。截至2024年8月6日，除下列變化外，沒有重大變化。
下表更新了截至2024年8月6日的合同承諾計劃(以千為單位)：
合同承諾 |
|
2024(1) |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
2027 |
|
|
2028 |
|
|
此後 |
|
|
總 |
|
|||||||
英鎊定期貸款 |
|
$ |
12,751 |
|
|
$ |
756,262 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
769,013 |
|
循環信貸安排 |
|
|
20,260 |
|
|
|
46,761 |
|
|
|
615,798 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
682,819 |
|
分銷策略
下表是我們在截至2024年6月30日的兩年期間宣佈的分發摘要：
申報日期 |
|
記錄日期 |
|
分發日期 |
|
分佈 |
|
|
2024年5月30日 |
|
2024年6月10日 |
|
2024年7月9日 |
|
$ |
0.15 |
|
2024年4月12日 |
|
2024年4月22日 |
|
2024年5月1日 |
|
$ |
0.15 |
|
2023年11月9日 |
|
2023年12月7日 |
|
2024年1月11日 |
|
$ |
0.15 |
|
2023年8月21日 |
|
2023年9月14日 |
|
2023年10月12日 |
|
$ |
0.15 |
|
2023年4月27日 |
|
2023年6月15日 |
|
2023年7月13日 |
|
$ |
0.29 |
|
2023年2月16日 |
|
2023年3月16日 |
|
2023年4月13日 |
|
$ |
0.29 |
|
2022年11月10日 |
|
2022年12月8日 |
|
2023年1月12日 |
|
$ |
0.29 |
|
2022年8月18日 |
|
2022年9月15日 |
|
2022年10月13日 |
|
$ |
0.29 |
|
我們的政策是向股東進行充分的分配，以便我們根據修訂後的1986年國內收入法保持我們作為REIT的地位，並有效地管理公司收入和對未分配收入徵收消費税。然而，我們的信貸安排限制了我們可以分紅的金額--見注4為進一步提供資料，請參閲簡明綜合財務報表。
項目3.數量和質量關於市場風險的披露。
市場風險包括利率、外幣匯率、商品價格、股票價格的變化以及其他影響市場敏感工具的市場變化所產生的風險。我們尋求通過儘可能將新投資的條款與新的長期固定利率借款相匹配來緩解利率波動的影響。我們可能會也可能不會選擇使用金融衍生品工具來對衝利率或外匯風險。對於利率對衝，這些決定主要基於我們將投資與可比借款相匹配的政策，但也基於適用日期的利率總體趨勢以及我們對未來利率波動的看法。對於外匯對衝，這些決定主要是基於我們的投資是如何融資的，我們投資的長期性質，將收益匯回美國的必要性，以及外幣匯率的總體趨勢。
此外，我們設施的價值將根據當地和地區經濟狀況的變化以及我們的租户創造利潤的能力的變化而波動。
我們對市場風險的主要敞口與利率和外匯的波動有關。以下分析展示了我們的重要金融工具的市值、收益和現金流對假設的利率和匯率變化的敏感性，就好像這些變化已經發生一樣。為這些分析選擇的假設變化反映了我們對一年內合理可能發生的變化的看法。這些前瞻性披露具有選擇性，僅涉及這些假設變化的潛在影響。它們不包括可能因市場狀況變化而影響我們業務的其他潛在影響。此外，它們不包括我們可能採取的將風險敞口降至最低的措施，例如簽訂未來利率掉期合約，以對衝我們的可變利率債務的利率上升。
利率敏感度
對於固定利率債務，利率變化影響公平市場價值，但不影響普通股股東的淨收入或現金流。相反，對於浮動利率債務，假設其他因素保持不變，利率變化通常不會影響公平市場價值，但會影響普通股股東的淨收入和現金流。截至2024年6月30日，我們的未償債務
46
總計94美元億，其中包括約85美元億的固定利率債務(在考慮利率互換後)和9億的可變利率債務。如果我們的固定利率債務的市場利率增加10%，我們債務在2024年6月30日的公允價值將減少約19750美元萬。除非我們決定在公開市場回購債券，否則固定利率債券的公允價值變化不會對我們產生任何影響。
如果我們的可變利率債務的市場利率增加10%，我們的可變利率債務的年度利息支出的增加將使未來的收益和現金流每年減少560美元萬。如果我們的可變利率債務的市場利率下降10%，我們可變利率債務的利息支出的減少將使未來的收益和現金流每年增加560美元萬。這假設我們的可變利率債務項下一年的平均未償還金額為9美元億，這是此類可變利率債務在2024年6月30日的餘額。
外匯敏感度
由於我們在英國、德國、西班牙、意大利、葡萄牙、瑞士、芬蘭和哥倫比亞的投資，我們受到英鎊、歐元、瑞士法郎和哥倫比亞比索對美元貨幣匯率波動的影響。儘管我們通常認為在這些國家的投資是長期性質的，通常能夠將任何非美元借款與此類貨幣的投資相匹配，並且從歷史上看不需要將大量收益匯回美國，但相應非美元貨幣對美元匯率的價值上升或下降可能會影響我們的財務狀況和/或我們的運營結果。僅根據我們2024年迄今的經營業績和年化基礎，以下匯率的10%變化將對我們的淨收入、FFO和標準化FFO產生以下影響(以千為單位)：
|
|
淨收入影響 |
|
|
FFO影響 |
|
|
NFFO影響 |
|
|||
英磅(GB) |
|
$ |
10,268 |
|
|
$ |
20,139 |
|
|
$ |
21,848 |
|
歐元(歐元) |
|
|
1,341 |
|
|
|
5,949 |
|
|
|
6,446 |
|
瑞士法郎(瑞士法郎) |
|
|
296 |
|
|
|
2,176 |
|
|
|
2,866 |
|
哥倫比亞比索(COP) |
|
|
74 |
|
|
|
152 |
|
|
|
1,006 |
|
項目4.控制和程序。
醫療財產信託公司和MPt運營合作伙伴，LP
我們採用並維護了披露控制和程序，旨在確保根據1934年證券交易法(經修訂)要求在我們的報告中披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本-收益關係。
根據規則13a-15(B)的要求，根據修訂後的1934年證券交易法，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至本報告涵蓋的季度末我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。基於上述，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，我們的披露控制和程序有效地提供了合理的保證，確保我們根據1934年證券交易法提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
在最近一個財政季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生變化，這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
47
第II部分-OTH急診室信息
項目1.法律規定法律程序。
我們是各種訴訟的當事人，如注9簡明合併財務報表中的“承付款和或有事項”。我們沒有記錄與任何特定訴訟相關的責任，因為目前，我們無法確定不利結果是否可能發生，也無法合理估計可能的損失。
除上述事項外，本公司目前及過去一直受到與本公司業務有關的各種法律程序及監管行動的影響。我們相信，任何當前懸而未決的法律或法規問題的解決不會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。然而，我們無法預測這些訴訟的結果，因為法律和監管事項受到內在不確定性的影響，這些問題的最終解決可能會對我們的財務狀況、現金流、經營業績和我們普通股的交易價格產生實質性的不利影響。
第1A項。國際扶輪SK因素。
除截至2024年3月31日的Form 10-Q季度報告第41和42頁所披露的風險因素外，截至2023年12月31日的Form 10-k年度報告中的風險因素並無重大變化。
項目2.未登記的資產銷售TY證券及其收益的使用。
下表彙總了在截至2024年6月30日的季度內對我們普通股的回購：
期間 |
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總人數 |
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平均價格 |
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股份總數 |
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大約美元 |
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2024年4月1日至4月30日 |
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517 |
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$ |
4.93 |
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— |
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$ |
— |
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項目3.默認UPON高級證券。
沒有。
第四項：地雷安全TY披露。
沒有。
項目5.其他信息。
截至2024年6月30日的三個月內、公司的董事或高級職員（定義見《證券交易法》第16 a-1（f）條）
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第六項。陳列品
展品編號 |
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描述 |
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10.1* |
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第二次修訂和重述的循環信貸和定期貸款協議第1號修正案，日期為2024年4月12日，由Medical Properties Trust，Inc.，MPt運營合作伙伴，LP，本協議一方的擔保人、不時一方的幾家貸方以及摩根大通銀行（N.A.），作為行政代理人 |
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31.1* |
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根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條頒發首席執行官證書。(醫療財產信託公司) |
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31.2* |
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根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對首席財務官進行認證。(醫療財產信託公司) |
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31.3* |
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根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條頒發首席執行官證書。(MPT運營夥伴關係，L.P.) |
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31.4* |
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根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對首席財務官進行認證。(MPT運營夥伴關係，L.P.) |
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32.1** |
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根據1934年《證券交易法》第13a-14(B)條和根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條，對首席執行官和首席財務官進行認證。(醫療財產信託公司) |
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32.2** |
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根據1934年《證券交易法》第13a-14(B)條和根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條，對首席執行官和首席財務官進行認證。(MPT運營夥伴關係，L.P.) |
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附件101.IN * |
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xbrl實例文檔 - 實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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展覽101.SCH* |
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嵌入Linkbase文檔的內聯XBRL分類擴展架構 |
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圖表104* |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息。*) |
*現送交存檔。
**隨函提供。
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標牌千真萬確
根據經修訂的1934年證券交易法的要求，登記人已正式促使以下正式授權的簽署人代表他們簽署本報告。
醫療財產TRUSt，Inc. |
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作者： |
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/s/ J. Kevin Hanna |
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J·凱文·漢納 |
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高級副總裁、主計長、助理財務主管和首席會計官 (首席會計主任) |
MPt運營合作伙伴關係，LP |
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作者： |
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/s/ J. Kevin Hanna |
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J·凱文·漢納 |
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高級副總裁、主計長、助理財務主管和首席會計官 普通合夥人的唯一成員 MPt運營合作伙伴，LP (首席會計主任) |
日期：2024年8月9日
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