展示稿99.1
Cadre Holdings報告2024年第二季度財務業績
全球貨幣淨銷售額同比增長19％，淨利潤同比增長14％
第二季度調整後EBITDA達到2830萬美元，調整後EBITDA毛利率為19.6％
2024年8月9日，佛羅裏達傑克遜維爾——Cadre Holdings, Inc.（紐交所：CDRE）（以下簡稱“Cadre”或“公司”），致力於製造和分銷執法部門、應急救援、軍方和核市場等領域安全設備和其他相關產品的全球領先企業，今天宣佈其截至2024年6月30日的三個月和六個月的綜合運營業績。
| ● | 第二季度淨銷售額為1.443億美元，截至2024年6月30日的六個月淨銷售額為2.822億美元。 |
| ● | 第二季度毛利潤率為40.6％，截至2024年6月30日的六個月毛利潤率為41.2％。 |
| ● | 第二季度淨利潤為1260萬美元，每股攤薄淨收益為0.31美元，截至2024年6月30日的六個月淨利潤為1950萬美元，每股攤薄淨收益為0.49美元。 |
| ● | 第二季度調整後EBITDA為2830萬美元，截至2024年6月30日的六個月調整後EBITDA為5280萬美元。 |
| ● | 第二季度調整後EBITDA毛利率為19.6％，截至2024年6月30日的六個月調整後EBITDA毛利率為18.7％。 |
| ● | 7月2024年宣佈每股派發0.0875美元的現金股息。 |
“Cadre以傑出的執行力與戰略目標的契合推動了強勁的第二季度業績，以及對我們任務關鍵安全設備的巨大需求，”CEO兼主席Warren Kanders表示。“Cadre的運營模式的價值仍然顯而易見，因為我們同比和環比實現了季度淨銷售額、淨利潤和調整後EBITDA的增長。重要的是，第二季度調整後EBITDA毛利率同比提高了80個基點，環比提高了180個基點。”
Kanders先生補充道：“在執法部門、應急救援、軍方和核市場等終端市場環境的支持下，Cadre的業務增長機會長期且有吸引力。M＆A仍然是我們增加價值的重要組成部分，與我們的耐心和紀律性一致，我們正在積極評估一個潛在交易的強勁流水線。我們將繼續保持2024年淨銷售額和調整後EBITDA的兩位數增長，並專注於利用未來的有機和非有機機遇，以增強我們的市場地位和加速增長。”
2024年第二季度和前六個月營運業績
截至2024年6月30日的季度，Cadre的淨銷售額為1.443億美元，而截至2023年6月30日的季度為1.211億美元。這個增長主要是由於最近的收購，以及裝甲和執勤配備產品的需求增加所致。
截至2024年6月30日的前六個月，Cadre的淨銷售額為2.822億美元，而截至2023年6月30日的前六個月為2.328億美元，同樣是主要源於最近的收購，以及裝甲和執勤配備產品的需求增加。
截至2024年6月30日的季度，Cadre的毛利率為5870萬美元，而截至2023年6月30日的季度為5070萬美元。截至2024年6月30日的前六個月，Cadre的毛利潤為11630萬美元，而截至上一年同期為9740萬美元。
2024年6月30日季度的毛利率為40.6%，而截至2023年6月30日季度為41.9%，主要是由於最近的收購和通貨膨脹導致的存貨加計攤銷，部分補償了有利的定價和產品組合。關於被收購公司的存貨加額攤銷和無形資產攤銷，該季度為250萬美元，影響毛利率為170個基點。截止2024年6月30日的前六個月，毛利率為41.2%，而上一年同期為41.8%。在截至2024年6月30日的六個月中，存貨加額攤銷和與收購相關的無形資產攤銷為380萬美元，影響毛利率為133個基點。
Net income should be translated as 淨利潤對於前六個月營業收入的情況，2024年6月30日的毛利率為41.2%，而上一年同期為41.8%。在截至2024年6月30日的六個月中，存貨加額攤銷和與收購相關的無形資產攤銷為380萬美元，影響毛利率為133個基點。
2024年6月30日季度的淨利潤為1260萬美元，而截至2023年6月30日的季度為1100萬美元。這一增長主要是由於毛利潤和最近的收購的增加，部分抵消了由於收購和員工報酬及相關福利的增加導致的銷售、一般和管理費用的增加。
2024年6月30日前六個月的淨利潤為1950萬美元，而上一年同期為1800萬美元，也主要是由於毛利潤和最近的收購的增加，部分抵消了由於收購和員工報酬及相關福利的增加導致的銷售、一般和管理費用的增加。
截至2024年6月30日的季度，Cadre產生了2830萬美元的調整後的EBITDA，而截至2023年6月30日的季度為2280萬美元。Cadre的調整後EBITDA毛利率為19.6%，而截至上一年同期為18.8%。
截至2024年6月30日前六個月Cadre產生了5280萬美元的調整後EBITDA，而上一年同期為4140萬美元。Cadre的調整後EBITDA毛利率為18.7%，而上一年同期為17.8%。
本產品部門的毛利率為2024年第二季度和上半年的41.1%和42.0%，而上一年同期為43.7%和43.6%。
本分銷部門的毛利率為2024年第二季度和上半年的22.9%和23.2%，而上一年同期為23.1%和23.6%。
流動性、現金流和資本分配
| ● | 截至2024年6月30日，現金及現金等價物從2023年12月31日的8770萬美元增加到10590萬美元，增加了1820萬美元。 |
| ● | 截至2024年6月30日，總債務從2023年12月31日的1.401億美元增加到2.114億美元，增加了7130萬美元。 |
| ● | 淨債務（扣除現金及現金等價物的總債務）從2023年12月31日的5240萬美元增加到2024年6月30日的10550萬美元，增加了5300萬美元。 |
| ● | 2024年第二季度和前六個月的資本支出分別為210萬美元和340萬美元，而截至2023年6月30日的第二季度和前六個月分別為150萬美元和250萬美元。 |
分紅
2024年7月23日，公司宣佈其董事會宣佈每股現金股利為0.0875美元，或年度0.35美元。 Cadre的股息支付將於2024年8月16日支付給截至2024年8月2日收盤時的股東。未來派息的宣佈由公司的董事會自行決定。
2024展望
如在2024年7月19日提交的8-k文件中所披露的，Cadre在2024年7月15日經歷了一次網絡事件。該公司認為已經永久性地遏制並結束了這次事件及其相關風險，並已恢復或正在恢復所有受影響的業務運營。事件導致Cadre在調查和糾正事件期間限制了一些工廠的生產。Cadre聘用了多位外部專家協助這項工作。由於此期間的限制生產，該公司修改了2024年全年的指導。Cadre現預計2024年將實現淨銷售額為5.71億至5.82億美元，調整後的EBITDA在1.03億美元至1.09億美元之間。我們預計資本支出將在700萬至900萬美元之間。
電話會議
管理層將於2024年8月12日星期一上午11:00（美國東部時間）舉行電話會議，討論最新的公司發展和財務結果。美國撥打電話的撥號號碼為（888）-596-4144，國際撥打電話的撥號號碼為646-968-2525。所有參與者的訪問代碼為3272793。公司網站https://www.cadre-holdings.com/上也將提供現場網絡直播。
獲取本次電話會議的回放，請截至2024年8月26日，撥打美國電話800-770-2030或國際電話+1-609-800-9909，然後輸入訪問碼3272793
關於Cadre
總部位於佛羅裏達州傑克遜維爾市，卡德爾是全球安全產品的製造和分銷領域的領導者。卡德爾的設備為用户提供關鍵保護，使他們能夠在危險或有生命危險的情況下安全地履行職責並保護周圍人員。該公司的核心產品包括防彈衣、爆炸物處理裝置、執勤裝備和核安全產品。我們的高度工程化產品被聯邦、州和地方執法部門、消防和救援專業人員、爆炸物處理隊以及急救技術人員在100多個國家使用。我們的關鍵品牌包括Safariland®和Med-Eng®等其他品牌。
非GAAP措施使用
該公司按照美國普通會計準則（GAAP）報告其財務業績。新聞稿包含以下非GAAP措施：(i)利息、税收、其他收入或費用、折舊和攤銷前收益（EBITDA），(ii)調整後的EBITDA，(iii)調整後的EBITDA利潤率和(iv)過去十二個月的調整後EBITDA。公司認為呈現這些非GAAP措施提供了有關其持續運營的有用信息，並使投資者關注於期間內的運營績效，從而提高用户對公司當前財務績效相對過去績效的整體理解，並與最近的GAAP措施一起為建模未來收益預期提供基準。本新聞稿內的非GAAP措施已與相應的GAAP財務措施進行了調整。我們不提供財年2024年調整後EBITDA指導措施與財年2024年淨利潤相比較的調整，因為預測某些費用和收益類型會對淨利潤產生影響，但不影響調整後的EBITDA存在困難，需要付出不合理的努力。該公司警告稱，應將非GAAP措施視為補充而非GAAP財務結果。此外，該公司指出，上述非GAAP財務措施未必可與其他上市公司使用的類似命名的財務措施進行比較。
前瞻性聲明
請注意，在本新聞稿中，我們可能會使用“出現”、“預計”、“相信”、“計劃”、“期望”、“打算”、“未來”和類似表達方式，這構成了《1995年私人證券訴訟改革法案》所規定的安全港規定下的前瞻性陳述。基於我們對影響該公司的未來事件的期望和信念，因此涉及多種風險和不確定因素。我們提醒，前瞻性陳述並非保證真實可靠，而實際結果可能會與前瞻性陳述所表達的實際情況產生差異。如果出現這種情況，則可能會對該公司的業務、運營和財務結果產生潛在的法律、聲譽、操作和財務影響，特別是由該公司於2024年7月披露的網絡安全事件以及/或該公司的商業、運營和財務結果受到未來網絡安全事件的影響，以及該公司對這些網絡安全事件作出的應對和減輕措施的有效性。除此之外，還存在其他在該公司公開報告中全面描述的風險和不確定因素，這些報告已經向證券交易委員會提交，包括“風險因素”一節中列出的內容，以及公司的年度報告，如10-k表格和季度報告，例如10-Q表格，以及公司的8-k表格。所有在本新聞稿中所包含的前瞻性陳述均基於該公司在本新聞稿發佈之日之前掌握的信息，並且僅在此之日起有效。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映此之後的事件或情況。
聯繫方式：
Gray Hudkins
Cadre Holdings，Inc.。
203-550-7148
gray.hudkins@cadre-holdings.com
投資者關係:
IGB集團
Leon Berman / Matt Berkowitz
212-477-8438 / 212-227-7098
致富金融(臨時代碼)，INC。
簡明合併資產負債表
(未經審計)
（以千為單位，除股份數量和每股金額外）
| | 2024年6月30日 |
| 2023年12月31日 | ||
資產 |
| |
|
| |
|
流動資產 |
| |
|
| |
|
現金及現金等價物 | | $ | 105,903 | | $ | 87,691 |
應收賬款，減除$1,349和$635的壞賬準備後的淨額 | | | 72,685 | | | 58,360 |
存貨 | |
| 95,637 | |
| 80,976 |
預付費用 | |
| 9,751 | |
| 11,930 |
其他資產 | |
| 11,014 | |
| 6,886 |
總流動資產 | |
| 294,990 | |
| 245,843 |
房地產和設備，減去$51,186和$50,968的累計折舊和攤銷 | |
| 46,718 | |
| 44,647 |
營運租賃資產 | | | 9,624 | | | 6,554 |
遞延所得税資產，淨額 | |
| 3,835 | |
| 4,004 |
無形資產, 淨額 | |
| 112,229 | |
| 43,472 |
商譽 | |
| 148,141 | |
| 81,667 |
其他 | |
| 5,095 | |
| 4,992 |
總資產 | | $ | 620,632 | | $ | 431,179 |
| | | | | | |
負債、優先股和股東權益 | |
|
| |
|
|
流動負債 | |
|
| |
|
|
應付賬款 | | $ | 31,489 | | $ | 28,418 |
應計負債 | |
| 46,645 | |
| 44,524 |
應交所得税 | |
| 1,788 | |
| 9,944 |
開多次數 | |
| 13,128 | |
| 12,320 |
流動負債合計 | |
| 93,050 | |
| 95,206 |
長期債務 | |
| 198,233 | |
| 127,812 |
長期經營租賃負債 | | | 6,062 | | | 3,186 |
遞延税款負債 | |
| 18,852 | |
| 4,843 |
其他負債 | |
| 5,055 | |
| 2,970 |
負債合計 | |
| 321,252 | |
| 234,017 |
| | | | | | |
中間權益 | |
|
| |
|
|
優先股票（每股面值0.0001美元，授權普通股票1000萬股，截至2024年6月30日和2023年12月31日，未發行和流通股票） | |
| — | |
| — |
| | | | | | |
股東權益 | |
|
| |
|
|
普通股票（每股面值0.0001美元，授權普通股票1.9億股，截至2024年6月30日和2023年12月31日，已發行和流通股票分別為4060.7988萬股和3758.7436萬股） | |
| 4 | |
| 4 |
額外實收資本 | |
| 302,603 | |
| 212,630 |
累計其他綜合收益 | |
| 226 | |
| 634 |
累積赤字 | |
| （3,453） | |
| （16,106） |
股東權益合計 | |
| 299,380 | |
| 197,162 |
總負債、優先股和股東權益 | | $ | 620,632 | | $ | 431,179 |
致富金融(臨時代碼)，INC。
簡明合併利潤表
(未經審計)
（以千為單位，除股份數量和每股金額外）
| | 截至6月30日的三個月： | | 截至6月30日的六個月： | ||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
淨銷售額 | | $ | 144,309 | | $ | 121,087 | | $ | 282,169 | | $ | 232,835 |
營業成本 | |
| 85,659 | |
| 70,340 | |
| 165,891 | |
| 135,470 |
毛利潤 | |
| 58,650 | |
| 50,747 | |
| 116,278 | |
| 97,365 |
營業費用 | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
銷售、一般及行政費用 | |
| 38,577 | |
| 34,051 | |
| 79,296 | |
| 69,301 |
重組與交易成本 | |
| 19 | |
| 693 | |
| 3,106 | |
| 693 |
關聯方費用 | |
| 101 | |
| 115 | |
| 1,944 | |
| 263 |
營業費用總計 | |
| 38,697 | |
| 34,859 | |
| 84,346 | |
| 70,257 |
營業利潤 | |
| 19,953 | |
| 15,888 | |
| 31,932 | |
| 27,108 |
其他支出 | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
利息費用 | |
| （2,003） | |
| (1,013) | |
| （3,640） | |
| (2,654) |
其他（費用）收益，淨額 | |
| （336） | |
| 346 | |
| (1,780) | |
| 710 |
其他支出合計，淨值 | |
| (2,339) | |
| (667) | |
| (5,420) | |
| (1,944) |
税前收益 | |
| 17,614 | |
| 15,221 | |
| 26,512 | |
| 25,164 |
所得税費用 | |
| (5,047) | |
| (4,229) | |
| (7,017) | |
| (7,170) |
淨收入 | | $ | 12,567 | | $ | 10,992 | | $ | 19,495 | | $ | 17,994 |
| | | | | | | | | | | | |
每股淨利潤： | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
基本 | | $ | 0.31 | | $ | 0.29 | | $ | 0.50 | | $ | 0.48 |
攤薄 | | $ | 0.31 | | $ | 0.29 | | $ | 0.49 | | $ | 0.48 |
加權平均股數： | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
基本 | |
| 40,606,825 | |
| 37,586,031 | |
| 39,276,700 | |
| 37,480,367 |
攤薄 | |
| 40,855,185 | |
| 37,850,708 | |
| 39,701,755 | |
| 37,758,998 |
致富金融(臨時代碼)，INC。
壓縮的合併現金流量表
(未經審計)
（以千為單位）
| | 截至6月30日的六個月： | ||||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
經營活動產生的現金流量： |
| |
|
| |
|
淨收入 | | $ | 19,495 | | $ | 17,994 |
調整淨利潤以計入經營活動現金流量: | |
|
| |
|
|
折舊和攤銷 | |
| 8,562 | |
| 8,220 |
原始發行折扣和債務發行成本攤銷 | |
| 502 | |
| 374 |
存貨溢價攤銷 | | | 2,310 | | | — |
延遲所得税 | |
| (1,915) | |
| 14 |
以股票為基礎的報酬計劃 | | | 4,151 | | | 4,852 |
合同考慮因素重新計量 | | | 509 | | | — |
應收賬款損失準備 | |
| 769 | |
| (21) |
匯率期貨損失（收益） | |
| 971 | |
| (776) |
其他損失（盈利） | | | 251 | | | (433) |
運營資產和負債的變化（扣除收購影響）: | |
| | |
| |
應收賬款 | |
| (3,387) | |
| 7,605 |
存貨 | |
| 2,355 | |
| (11,986) |
預付款項和其他資產 | |
| 705 | |
| 3,397 |
應付賬款和其他負債 | |
| (21,998) | |
| (971) |
經營活動產生的現金流量淨額 | |
| 13,280 | |
| 28,269 |
投資活動現金流量: | |
|
| |
|
|
購置固定資產等資產支出 | |
| (3,365) | |
| （2,404） |
處置固定資產所得 | | | 49 | | | 206 |
業務收購，扣除現金收購的淨額 | |
| (141,813) | |
| — |
投資活動產生的淨現金流出 | |
| (145,129) | |
| (2,198) |
籌資活動現金流量: | |
|
| |
|
|
動用可循環信用額度資金 | |
| 5,500 | |
| — |
循環信貸設施本金償還 | |
| （5,500） | |
| — |
獲得的長期貸款 | | | 80,000 | | | — |
定期貸款本金償還 | |
| （6,065） | |
| (5,000) |
保險費融資本金還款 | |
| （2,187） | |
| (2,189) |
支付債務發行成本 | | | (844) | | | — |
與員工股票交易相關的繳納税款 | | | (5,311) | | | (2,725) |
二次發行收益，扣除承銷商折扣淨額 | | | 91,776 | | | — |
延遲募資成本 | | | (683) | | | — |
分紅派息 | |
| (6,842) | |
| (5,993) |
其他 | | | 37 | | | — |
籌集資金的淨現金流量 | |
| 149,881 | |
| (15,907) |
匯率對現金及現金等價物的影響 | |
| 180 | |
| 332 |
現金及現金等價物淨變動額 | |
| 18,212 | |
| 10,496 |
現金及現金等價物期初餘額 | |
| 87,691 | |
| 45,286 |
現金及現金等價物期末餘額 | | $ | 105,903 | | $ | 55,782 |
補充現金流量信息披露： | | | | | | |
所支付的淨税費 | | $ | 21,605 | | $ | 7,288 |
支付的利息現金 | | $ | 6,458 | | $ | 4,859 |
補充非現金投融資活動披露： | | | | | | |
計入應付賬款資本支出 | | $ | 58 | | $ | 129 |
致富金融(臨時代碼)，INC。
板塊信息
(未經審計)
（以千為單位）
|
| 截至2024年6月30日的三個月 | ||||||||||
| | | | | | | | 調節項目 | | | | |
|
| 產品 | | 當期 | | 項(1) |
| 總費用 | ||||
淨銷售額 |
| $ | 128,433 |
| $ | 25,588 |
| $ | （9,712） |
| $ | 144,309 |
營業成本 | | | 75,621 | | | 19,723 | | | （9,685） | | | 85,659 |
毛利潤 | | $ | 52,812 | | $ | 5,865 | | $ | (27) | | $ | 58,650 |
|
| 2023年6月30日止三個月 | ||||||||||
| | | | | | | | 對賬 | | | | |
|
| 產品 |
| 當期 |
| 項目(1) |
| 總費用 | ||||
淨銷售額 |
| $ | 103,368 |
| $ | 25,726 |
| $ | （8,007） |
| $ | 121,087 |
營業成本 | | | 58,216 | | | 19,779 | | | （7,655） | | | 70,340 |
毛利潤 | | $ | 45,152 | | $ | 5,947 | | $ | （352） | | $ | 50,747 |
|
| 截至2024年6月30日的六個月 | ||||||||||
| | | | | | | | 對賬 | | | | |
|
| 產品 |
| 當期 |
| 項目(1) |
| 合計 | ||||
淨銷售額 |
| $ | 247,218 | | $ | 53,779 | | $ | （18,828） |
| $ | 282,169 |
營業成本 | | | 143,385 | | | 41,280 | | | (18,774) | | | 165,891 |
毛利潤 | | $ | 103,833 | | $ | 12,499 | | $ | （54） | | $ | 116,278 |
|
| 2023年6月30日結束的六個月期間的餘額 | ||||||||||
| | | | | | | | 對賬中 | | | | |
|
| 產品 |
| 當期 |
| 條目(1) |
| 合計 | ||||
淨銷售額 |
| $ | 196,562 |
| $ | 50,386 |
| $ | (14,113) |
| $ | 232,835 |
營業成本 | | | 110,824 | | | 38,476 | | | (13,830) | | | 135,470 |
毛利潤 | | $ | 85,738 | | $ | 11,910 | | $ | (283) | | $ | 97,365 |
| (1) | 調節項目主要包括公司內部消除和不直接歸屬於運營部門的項目。 |
致富金融(臨時代碼)，INC。
GAAP與非GAAP財務指標的調節表
(未經審計)
（以千為單位）
| | 年度完結 | | 截至三個月結束 | | 截至2022年4月30日的六個月內 | | 最近12個月 | ||||||||||
| | 運營租賃負債： | | 6月30日 | | 6月30日 | | 月份 | ||||||||||
| | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024年6月30日 | ||||||
淨收入 | | $ | 38,641 | | $ | 12,567 | | $ | 10,992 | | $ | 19,495 | | $ | 17,994 | | $ | 40,142 |
增加： | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
折舊和攤銷 | |
| 15,737 | |
| 4,620 | |
| 3,959 | |
| 8,562 | |
| 8,220 | |
| 16,079 |
利息費用 | |
| 4,531 | |
| 2,003 | |
| 1,013 | |
| 3,640 | |
| 2,654 | |
| 5,517 |
所得税費用 | |
| 14,283 | |
| 5,047 | |
| 4,229 | |
| 7,017 | |
| 7,170 | |
| 14,130 |
EBITDA | | $ | 73,192 | | $ | 24,237 | | $ | 20,193 | | $ | 38,714 | | $ | 36,038 | | $ | 75,868 |
增加： | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
重組和交易費用(1) | |
| 3,192 | |
| 19 | |
| 693 | |
| 4,856 | |
| 693 | |
| 7,355 |
其他普通收益(2) | | | （92） | | | — | | | — | | | — | | | — | | | （92） |
其他（收入）支出，淨額(3) | |
| （936） | |
| 336 | |
| (346) | |
| 1,780 | |
| （710） | |
| 1,554 |
股票補償費用(4) | | | 9,368 | | | 2,084 | | | 2,105 | | | 4,151 | | | 4,852 | | | 8,667 |
以股票為基礎的薪酬税費(5) | | | 234 | | | 48 | | | — | | | 441 | | | 220 | | | 455 |
LTIP獎金(6) | |
| 860 | |
| (1) | |
| 160 | |
| 49 | |
| 304 | |
| 605 |
庫存階段性攤銷(7) | | | — | | | 1,541 | | | — | | | 2,310 | | | — | | | 2,310 |
應計待處理費用(8) | | | — | | | 58 | | | — | | | 509 | | | — | | | 509 |
調整後的EBITDA | | $ | 85,818 | | $ | 28,322 | | $ | 22,805 | | $ | 52,810 | | $ | 41,397 | | $ | 97,231 |
調整後的EBITDA率-9 | |
| 16.5 | % |
| 19.6 | % |
| 18.8 | % |
| 18.7 | % |
| 17.8 | % |
| |
| (1) | 反映了我們綜合損益表上的“重組和交易費用”項目，其中主要包括交易費用，包含法律和諮詢費用。此外，該項目還反映了一筆100萬美元的交易費用，應支付給Kanders＆Company，Inc.，用於收購ICOR，該費用已計入截至2023年12月31日結束的年度撥備中。以及一筆180萬美元的交易費用，應支付給Kanders＆Company，Inc.，用於收購Alpha Safety，這些費用包含在公司綜合損益表的相關方費用中。 Kanders＆Company，Inc.是由我們的董事長兼首席執行官Warren b. Kanders控制的公司。 |
| (2) | 反映了長期資產銷售的收益。 |
| (3) | 反映了我們綜合損益表上的“其他收入（費用），淨額”項目，主要包括由於外匯匯率波動而產生的收益和損失。 |
| (4) | 反映了與股票歸類為股權和負債的股票補償計劃相關的補償費用。 |
| (5) | 反映與歸屬於股票補償獎勵的支付税有關的費用。 |
| (6) | 反映了現金長期激勵計劃的成本，該計劃授予員工三年內的股權。 |
| (7) | 反映了與近期收購的步進庫存調整相關的攤銷費用。 |
| (8) | 反映了與ICOR的收購有關的應計可變考慮費用。 |
| -9 | 反映了相關期間的調整後EBITDA / 淨銷售額。 |