DocumentEvolent 公佈 2023 年第四季度和全年業績
•全年收入為19.639億美元,較2022年增長45%
•歸屬於Evolent Health, Inc.普通股股東的淨虧損為1.423億美元
•調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.947億美元,較2022年增長84%
•2023 年運營現金流為 1.426 億美元
•根據長期目標提供2024年的初步展望
華盛頓(2024年2月22日)——Evolent Health, Inc.(紐約證券交易所代碼:EVH)今天公佈了截至2023年12月31日的三個月和年度的財務業績,該公司專門通過行之有效的解決方案為複雜疾病患者提供更好的健康結果,這些解決方案使醫療保健變得更簡單、更實惠。
Evolent首席執行官兼聯合創始人塞思·布萊克利表示:“我們在2023年底表現強勁,實現了當年的所有財務目標。在持續的基礎增長以及NIA成功整合的推動下,年收入增長了45%以上,同時我們繼續實現強勁的收益。我為我們的全球團隊感到非常自豪,他們為共同兑現我們在2023年對股東和合夥人的承諾而努力工作。由於現金流超過了本年度的目標,我們的財務狀況非常強勁,我們顯著提高了現金和資產負債表的靈活性。”
布萊克利繼續説:“我們在2024年有了一個良好的增長開端,四項新的收入協議説明瞭我們成為複雜疾病基於價值的專業護理領導者的戰略取得了成功。我們對2024年的初步財務展望包括中點收入增長25%,超過了我們的多年收入和利潤增長目標,我們認為這也與實現Evolent從2024年起的年度運行利潤目標一致。我們仍然認為,鑑於我們在快速增長的市場中滲透率低和久經考驗的價值主張,醫療保健系統當前面臨的挑戰是Evolent未來的機遇。”
截至2023年12月31日的第四季度和全年公告的亮點包括(以千計):
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| 截至2023年12月31日的三個月 | | 截至2023年12月31日的財年 |
財務業績: | | | |
收入 | $ | 556,055 | | | $ | 1,963,896 | |
歸屬於Evolent Health, Inc.普通股股東的淨虧損 | $ | (41,395) | | | $ | (142,260) | |
淨虧損率 | (7.4) | % | | (7.2) | % |
調整後 EBITDA | $ | 48,055 | | | $ | 194,678 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 8.6 | % | | 9.9 | % |
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平臺/案例的平均壽命 | | | |
性能套件 | 5,986 | | | 4,236 | |
專業技術和服務套件 | 72,139 | | | 69,494 | |
行政服務 | 1,815 | | | 1,831 | |
案例 | 15 | | | 61 | |
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平均獨立會員 | 40,576 | | | 41,340 | |
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平均 PMPM 費用/每個案例的收入 | | | |
性能套件 | $ | 20.86 | | | $ | 23.90 | |
專業技術和服務套件 | 0.34 | | | 0.36 | |
行政服務 | 12.25 | | | 13.48 | |
案例 | 2,748 | | | 2,575 | |
Evolent強調了以下四項新的收入協議,定義如下,以開始2024年的銷售週期:
•與現有合作伙伴(一家全國管理式醫療公司)簽訂了新的專業技術和服務套件協議,將在現有的腫瘤內科服務中增加放射和外科腫瘤學服務。
◦這是Evolent首次部署全面的腫瘤學服務套餐,預計將解決許多影響腫瘤臨牀結果的治療和診斷臨牀決策。這些服務預計將從2024年第三季度開始提供給我們合作伙伴的Medicare Advantage會員。
•一項新的績效套件安排,包括一項針對高級成像服務的多州醫療補助健康計劃,該計劃建立在專業技術和服務套件中現有的風險分擔安排的基礎上。該安排是Evolent首次部署高級成像性能套件,並於2023年第四季度實施。
◦該公司指出,高級成像服務的人均醫療費用低於腫瘤學和心臟病學中典型內窺鏡的費用,因此,該服務的PmPm費用預計將低於Performance Suite的歷史平均水平。
•上述協議是對公司在2024年1月9日投資者報告中披露的兩項新收入安排的補充:
◦新徽標合作伙伴,其西南部地區健康計劃將實施公司的幾項基於案例的專業技術和服務套件產品。
◦向美國東北部的傳統Evolent客户交叉銷售專業技術和服務套件產品
Evolent Health, Inc.的財務業績
在我們的財報、準備好的講話、電話會議、幻燈片演示和網絡廣播中,我們可能會使用或討論非公認會計準則財務指標。本財報中包含此處提出的非公認會計準則財務指標的定義以及非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬。有關更多信息,請參閲財務報表列報和非公認會計準則財務指標。
報告的結果
Evolent Health, Inc.根據美國公認會計原則(“GAAP”)報告了以下業績:
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| 在截至12月31日的三個月中 | | 在截至12月31日的年度中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 556,055 | | | $ | 382,432 | | | $ | 1,963,896 | | | $ | 1,352,013 | |
收入成本 | $ | 454,428 | | | $ | 299,368 | | | $ | 1,503,426 | | | $ | 1,035,429 | |
銷售、一般和管理費用 | $ | 81,428 | | | $ | 82,861 | | | $ | 358,110 | | | $ | 269,269 | |
歸屬於Evolent Health, Inc.普通股股東的淨虧損 | $ | (41,395) | | | $ | (11,349) | | | $ | (142,260) | | | $ | (19,164) | |
淨虧損利潤 | (7.4) | % | | (3.0) | % | | (7.2) | % | | (1.4) | % |
歸屬於Evolent Health, Inc. 普通股股東的虧損: | | | | | | | |
基本款和稀釋版 | $ | (0.36) | | | $ | (0.11) | | | $ | (1.28) | | | $ | (0.20) | |
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截至2023年12月31日,現金及現金等價物總額為1.928億美元。
調整後的結果
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| 在截至12月31日的三個月中 | | 在截至12月31日的年度中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
調整後的收入成本 | $ | 454,399 | | | $ | 296,804 | | | $ | 1,501,764 | | | $ | 1,029,362 | |
調整後的銷售、一般和管理費用 | $ | 53,601 | | | $ | 53,345 | | | $ | 267,454 | | | $ | 216,320 | |
調整後 EBITDA | $ | 48,055 | | | $ | 32,282 | | | $ | 194,678 | | | $ | 106,331 | |
調整後息折舊攤銷前利潤率 | 8.6 | % | | 8.4 | % | | 9.9 | % | | 7.9 | % |
歸屬於普通股股東的調整後收益 | $ | 26,050 | | | $ | 11,546 | | | $ | 97,160 | | | $ | 45,774 | |
歸屬於普通股股東的調整後每股收益: | | | | | | | |
基本款和稀釋版 | $ | 0.23 | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.87 | | | $ | 0.49 | |
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業務展望
我們認為,我們無法有意義地將非公認會計準則調整後息税折舊攤銷前利潤與歸屬於Evolent Health, Inc.普通股股東的淨收益(虧損)之間的對賬項目提供指導,因為該公司無法在不合理的努力下為歸屬於Evolent Health, Inc.普通股股東的淨收益(虧損)與調整後息税折舊攤銷前利潤之間的更重要對賬項目提供指導。這是因為未來一段時期的非公認會計準則指導包括對不代表我們核心業務的項目的調整,以及由於收購和其他事件導致的業務變化而導致的調整。此類項目可能不時包括轉讓成員資格的收益;債務償還/清償損失;股權法被投資者的收益、或有對價公允價值的變動、應收税協議負債的變化、其他收入(支出)、非戰略資產處置損失、使用權資產減值、重新定位成本、股票薪酬支出、遣散費、合同成本資產的攤銷、股息和增持關於A系列優先股、收購相關成本、已終止業務的虧損以及該公司認為不代表其持續運營的某些其他項目。此類調整可能會受到持續假設、判斷以及非經常性、異常或意想不到的費用、支出或收益(損失)或其他可能與我們的業務運營基本業績不直接相關的項目變化的影響。這些調整的確切金額目前尚無法確定,但可能很大。
2024 年第一季度指引
在截至2024年3月31日的三個月中,收入預計將在約5.95億美元至6.1億美元之間。調整後的息税折舊攤銷前利潤預計將在約5200萬美元至5,800萬美元之間。
2024 年全年指南
截至2024年12月31日的財年,收入預計將在約24億美元至25億美元之間,調整後的息税折舊攤銷前利潤預計將在約2.35億美元至2.65億美元之間。
本 “業務展望” 部分包含前瞻性陳述,實際業績可能存在重大差異。下文 “前瞻性陳述——警示性語言” 和 “Evolent Health, Inc.” 中列出了可能導致實際業績與我們當前預期存在重大差異的因素。向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的文件。
其他 Outlook 信息
對於截至2024年12月31日的財年,公司預計:
•用於資本化軟件開發的現金約為3000萬美元。
•運營現金流超過1.5億美元。
網絡和電話會議信息
Evolent Health, Inc.將於美國東部時間今晚,即2024年2月22日下午5點舉行電話會議,討論其財務業績及相關事項。要通過互聯網收聽直播並查看隨附材料,請訪問公司的投資者關係網站 http://ir.evolenthealth.com。要通過電話參與,請撥打 855.940.9467,如果是國際來電者,請撥打 412.317.6034,並要求加入 “Evolent Health 電話會議”。建議參與者在電話會議開始前至少十五分鐘撥打電話進行註冊。該電話會議將存檔在公司的網站上
一週,將於今晚晚些時候開始提供。Evolent邀請所有感興趣的各方參加電話會議。
關於 Evolent
Evolent(紐約證券交易所代碼:EVH)專門通過久經考驗的解決方案,使醫療保健更簡單、更實惠,為患有複雜疾病的人提供更好的健康結果。Evolent為全國領先的付款人和提供者提供服務,並且一直被公認為全國醫療保健領域的最佳工作場所。訪問 evolent.com,詳細瞭解 Evolent 如何改變醫療保健的提供方式。
聯繫人:
塞思·弗蘭克
投資者關係
sfrank@evolent.com
新的收入協議
從2024年第一季度開始,Evolent預計將報告為性能套件、專業技術和服務套件、管理服務和基於案例的產品簽署的新收入協議數量。新的收入協議包括公司的增量收入,這反映了向新的合作伙伴實體、公司或健康計劃提供的服務合同,以及對現有合作伙伴的額外銷售。新的收入協議可能包括增量服務、地域或業務範圍擴張或其組合。該定義還包括將專業技術和服務套件合同轉換為績效套件的內容。該公司未將現有範圍的續訂、現有合同範圍內的成員人數增長或與交易相關的購買協議(如果適用)計入該指標。
平臺生活費和每位會員月費(“PMPM”)
Performance Suite Lives on Platform 的計算方法是將非ASO安排下的合同中專科護理服務承保的每月會員加上風險安排中由Complex Care管理的會員除以該期間的月數計算得出。Specialty Technology and Services Suite Lives on Platform 的 Lives on Platform 的計算方法是,將ASO安排下合同的腫瘤學、心臟病學、肌肉骨骼、高級成像和其他診斷專業護理服務所涵蓋的每月會員除以該期間的月數計算得出。平臺上的管理服務壽命的計算方法是將管理服務實施和核心績效服務所涵蓋的每月會員數除以該期間的月數計算得出。病例是通過彙總在給定時期內通過我們的手術管理和高級護理計劃獲得服務的人數來計算的。涵蓋多個類別的會員計入每個類別。
Performance Suite PMPM 平均費用定義為報告期內與我們的績效套件相關的收入除以該期間在平臺上運行的性能套件除以該期間的月數。專業技術和服務套件平均 PMPM 費用定義為報告期內與專業技術和服務套件相關的收入除以該期間在平臺上運行的專業技術和服務套件除以該期間的月數。管理服務平均PMPM費用定義為報告期內與行政服務相關的收入除以該期間平臺上的管理服務期限除以該期間的月數。每例收入的計算方法是與手術管理和高級護理計劃有關的收入除以給定時期內的病例數。
平均獨立會員數是通過將我們的績效套件、專業技術和服務套件以及管理服務所涵蓋的成員相加計算得出的。如果合作伙伴在多個解決方案之間交叉,我們只會從成員數量上限的解決方案中提取成員。
管理層之所以使用 Lives on Platform、PMPM 費用、案例、每個案例的收入和平均獨立會員,是因為我們認為它們可以深入瞭解我們服務的單位經濟學。我們認為,這些指標對投資者也很有用,因為它們可以進一步瞭解同期的運營業績。
由於我們在2023年第一季度細分市場的變化,公司更改了Lives on Platform的展示方式,以反映與季度收入相對應的會員資格。公司重估了2023年第一季度之前的時期,以反映當前的平臺生活、PMPm費用和每個案例的收入情況。當前的性能套件與先前披露的臨牀解決方案性能套件相對應。當前的專業技術和服務套件與先前披露的臨牀解決方案新世紀健康技術和服務套件相對應。當前的行政服務與先前披露的Evolent Health Services板塊相對應。案件的列報方式與前一時期相比沒有變化。
Evolent Health, Inc
合併運營報表和綜合收益(虧損)
(未經審計,以千計,每股數據除外)
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| 在截至12月31日的三個月中 | | 在截至12月31日的年度中, |
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| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
收入 | $ | 556,055 | | | $ | 382,432 | | | $ | 1,963,896 | | | $ | 1,352,013 | | | |
開支 | | | | | | | | | |
收入成本 | 454,428 | | | 299,368 | | | 1,503,426 | | | 1,035,429 | | | |
銷售、一般和管理費用 | 81,428 | | | 82,861 | | | 358,110 | | | 269,269 | | | |
折舊和攤銷費用 | 29,602 | | | 19,781 | | | 123,415 | | | 67,195 | | | |
處置非戰略資產的損失 | 6,010 | | | — | | | 8,107 | | | — | | | |
使用權資產減值 | — | | | — | | | 24,065 | | | — | | | |
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或有對價公允價值的變化 | 5,937 | | | (17,700) | | | 17,984 | | | (23,522) | | | |
運營費用總額 | 577,405 | | | 384,310 | | | 2,035,107 | | | 1,348,371 | | | |
營業收入(虧損) | (21,350) | | | (1,878) | | | (71,211) | | | 3,642 | | | |
利息收入 | 2,521 | | | 604 | | | 5,256 | | | 1,369 | | | |
利息支出 | (12,238) | | | (6,429) | | | (54,205) | | | (15,572) | | | |
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股票法被投資者的收益 | 28 | | | 629 | | | 1,290 | | | 4,569 | | | |
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長期債務的清償/償還損失,淨額 | (21,010) | | | — | | | (21,010) | | | (10,192) | | | |
應收税款協議負債的變化 | 4,202 | | | (3,080) | | | (61,982) | | | (45,950) | | | |
其他收入(支出),淨額 | (220) | | | (73) | | | (543) | | | 57 | | | |
所得税前虧損 | (48,067) | | | (10,227) | | | (202,405) | | | (62,077) | | | |
所得税(受益)準備金 | (14,656) | | | 1,122 | | | (89,365) | | | (43,376) | | | |
持續經營造成的損失 | (33,411) | | | (11,349) | | | (113,040) | | | (18,701) | | | |
已終止業務的虧損,扣除税款 (1) | — | | | — | | | — | | | (463) | | | |
優先股股息和A系列優先股增持前的虧損 | (33,411) | | | (11,349) | | | (113,040) | | | (19,164) | | | |
A系列優先股的股息和增持 | (7,984) | | | — | | | (29,220) | | | — | | | |
歸屬於Evolent Health, Inc.普通股股東的淨虧損 | $ | (41,395) | | | $ | (11,349) | | | $ | (142,260) | | | $ | (19,164) | | | |
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每股普通股虧損 | | | | | | | | | |
基礎版和稀釋版: | | | | | | | | | |
持續運營 | $ | (0.36) | | | $ | (0.11) | | | $ | (1.28) | | | $ | (0.20) | | | |
已終止的業務 | — | | | — | | | — | | | — | | | |
歸屬於Evolent Health, Inc.普通股股東的基本和攤薄後每股虧損 | $ | (0.36) | | | $ | (0.11) | | | $ | (1.28) | | | $ | (0.20) | | | |
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已發行普通股的加權平均值 | | | | | | | | | |
基本款和稀釋版 | 113,588 | | | 99,798 | | | 111,251 | | | 93,699 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
綜合損失 | | | | | | | | | |
歸屬於Evolent Health, Inc.普通股股東的淨虧損 | $ | (41,395) | | | $ | (11,349) | | | $ | (142,260) | | | $ | (19,164) | | | |
扣除税款的其他綜合虧損涉及: | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | 8 | | | (134) | | | (79) | | | (816) | | | |
歸屬於Evolent Health, Inc.普通股股東的綜合虧損總額 | $ | (41,387) | | | $ | (11,483) | | | $ | (142,339) | | | $ | (19,980) | | | |
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(1) 包括截至2022年12月31日止年度處置已終止業務的50萬美元虧損。
Evolent Health, Inc
合併資產負債表
(以千計,未經審計)
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| 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
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資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 192,825 | | | $ | 188,200 | |
限制性現金和限制性投資 | 13,768 | | | 14,492 | |
應收賬款,淨額 | 446,749 | | | 254,684 | |
預付費用和其他流動資產 | 30,331 | | | 20,678 | |
流動資產總額 | 683,673 | | | 478,054 | |
限制性現金和限制性投資 | 16,864 | | | 12,466 | |
對權益法被投資者的投資 | 4,895 | | | 4,475 | |
財產和設備,淨額 | 78,194 | | | 87,874 | |
使用權資產-運營 | 11,983 | | | 49,027 | |
預付費用和其他非流動資產 | 4,028 | | | 2,378 | |
合同成本資產 | 12,120 | | | 17,461 | |
無形資產,淨額 | 752,009 | | | 442,784 | |
善意 | 1,116,542 | | | 722,774 | |
總資產 | $ | 2,680,308 | | | $ | 1,817,293 | |
負債、夾層權益和股東權益 | | | |
負債 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 48,246 | | | $ | 57,174 | |
應計負債 | 149,849 | | | 111,198 | |
經營租賃負債——當前 | 9,738 | | | 7,122 | |
應計薪酬和員工福利 | 56,385 | | | 52,460 | |
遞延收入 | 5,976 | | | 5,758 | |
| | | |
索賠儲備金和基於績效的安排 | 404,048 | | | 199,730 | |
流動負債總額 | 674,242 | | | 433,442 | |
長期債務,淨額 | 597,049 | | | 412,986 | |
其他長期負債 | 3,637 | | | 4,744 | |
應收税款協議負債 | 107,932 | | | 45,950 | |
經營租賃負債——非流動 | 38,009 | | | 56,010 | |
遞延所得税負債,淨額 | 13,311 | | | 4,744 | |
負債總額 | 1,434,180 | | | 957,876 | |
| | | |
承付款和或有開支 | | | |
| | | |
夾層股權 | | | |
A類優先普通股——面值0.01美元;授權5000萬股;分別發行17.5萬股和0股 | 178,427 | | | — | |
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股東權益 | | | |
A類普通股——面值0.01美元;已授權7.5億股;分別發行115,424,833股和101,500,558股 | 1,154 | | | 1,015 | |
額外的實收資本 | 1,808,121 | | | 1,486,857 | |
累計其他綜合虧損 | (1,257) | | | (1,178) | |
留存收益(累計赤字) | (719,194) | | | (606,154) | |
庫存股,按成本計算;分別發行了1,537,582股 | (21,123) | | | (21,123) | |
股東權益總額 | 1,067,701 | | | 859,417 | |
負債總額、夾層權益和股東權益 | $ | 2,680,308 | | | $ | 1,817,293 | |
Evolent Health, Inc
合併現金流量表
(以千計,未經審計)
| | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, |
| 2023 | | 2022 | | |
(用於)經營活動提供的現金流 | | | | | |
申報股息和A系列優先股增加前的淨虧損 | $ | (113,040) | | | $ | (19,164) | | | |
調整淨虧損與經營活動提供的淨現金和限制性現金(用於): | | | | | |
或有對價公允價值的變化 | 17,984 | | | (23,522) | | | |
處置非戰略資產的損失 | 8,107 | | | — | | | |
已終止業務的虧損 | — | | | 463 | | | |
股票法被投資者的收益 | (1,290) | | | (4,569) | | | |
折舊和攤銷費用 | 123,415 | | | 67,195 | | | |
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股票薪酬支出 | 40,501 | | | 33,981 | | | |
遞延所得税優惠 | (93,254) | | | (45,608) | | | |
合同成本資產的攤銷 | 10,944 | | | 23,056 | | | |
遞延融資成本的攤銷 | 3,812 | | | 2,302 | | | |
| | | | | |
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清償/償還債務的損失,淨額 | 21,010 | | | 10,192 | | | |
使用權資產減值 | 24,065 | | | — | | | |
應收税款協議負債的變化 | 61,982 | | | 45,950 | | | |
使用權運營資產 | 16,625 | | | 2500 | | | |
經營租賃負債 | (15,373) | | | (2,983) | | | |
當前其他運營現金流出,淨額 | (171) | | | 2,612 | | | |
扣除收購後的資產和負債變化: | | | | | |
應收賬款、淨資產和合同資產 | (164,694) | | | (102,980) | | | |
預付費用和其他流動和非流動資產 | (10,613) | | | 1,673 | | | |
合同成本資產 | (5,602) | | | (7,693) | | | |
應付賬款 | (6,723) | | | 13,165 | | | |
應計負債 | 23,653 | | | (28,791) | | | |
應計薪酬和員工福利 | (2,052) | | | 447 | | | |
遞延收入 | (263) | | | (6,508) | | | |
索賠準備金和基於績效的安排 | 204,318 | | | 28,436 | | | |
其他長期負債 | (759) | | | (1,707) | | | |
經營活動提供的(用於)的淨現金和限制性現金 | 142,582 | | | (11,553) | | | |
用於投資活動的現金流 | | | | | |
為資產收購和企業合併支付的現金 | (388,246) | | | (248,111) | | | |
| | | | | |
轉讓會員資格和解除護照託管的收益 | — | | | 30,969 | | | |
處置非戰略資產和剝離已終止業務,淨額 | 577 | | | (9,164) | | | |
權益回報法投資 | 870 | | | 5,552 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
對內部用途軟件的投資以及財產和設備的購買 | (28,745) | | | (38,361) | | | |
| | | | | |
用於投資活動的淨現金和限制性現金 | (415,544) | | | (259,115) | | | |
融資活動提供的現金流 | | | | | |
與代表合作伙伴處理索賠相關的營運資金餘額變動 | (1,514) | | | (59,449) | | | |
支付或有對價 | (46,873) | | | — | | | |
股票期權行使的收益 | 12,519 | | | 4,452 | | | |
發行長期債務的收益,扣除發行成本 | 647,494 | | | 219,740 | | | |
| | | | | |
償還長期債務 | (464,201) | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, |
| 2023 | | 2022 | | |
向贊助商分發 | — | | | (14,884) | | | |
扣除發行成本後的優先股發行收益 | 168,000 | | | — | | | |
支付優先股息 | (18,793) | | | — | | | |
為股權獎勵歸屬而預扣和支付的税款 | (15,292) | | | (18,318) | | | |
(用於)融資活動提供的淨現金和限制性現金 | 281,340 | | | 131,541 | | | |
匯率對現金和現金等價物以及限制性現金的影響 | (79) | | | (657) | | | |
現金和現金等價物以及限制性現金的淨增加(減少) | 8,299 | | | (139,784) | | | |
截至期初的現金和現金等價物以及限制性現金 | 215,158 | | | 354,942 | | | |
截至期末的現金和現金等價物以及限制性現金 | $ | 223,457 | | | $ | 215,158 | | | |
非公認會計準則財務指標
公司認為以下活動是理解其非公認會計準則財務指標不可或缺的一部分:
•重新定位成本包括截至2023年12月31日的三個月和十二個月中分別為200萬美元和860萬美元的遣散費、解僱補助金和相關的工資税、280萬美元和690萬美元的專職員工成本、410萬美元和1,290萬美元的第三方專業服務以及690萬美元和690萬美元的辦公空間整合成本。重新定位成本不是Evolent正常業務流程的一部分,是出於業務原因制定重新定位計劃時產生的。調整這些成本可以更好地瞭解Evolent的正常運營成本。我們僅調整以下成本:(i)包含在合併運營報表的銷售、一般和管理費用中,(ii)符合相應重新定位計劃中概述的標準以及(iii)與正常業務運營或持續活動無關的成本。
◦專用員工成本主要包括將收購的業務遷移到Evolent的集成技術平臺所需的項目管理和技術人員成本,以及與整合內部運營、戰略、流程和平臺相關的成本。專門的員工費用僅限於在重新定位活動完成後將不參與持續運營且沒有計劃在 Evolent 任職的員工。
◦專業服務成本主要與第三方供應商提供的服務有關,這些服務旨在審查我們的運營模式和組織設計,以提高我們的盈利能力,通過我們的解決方案創造價值,並投資於未來的戰略機會。
◦辦公空間整合成本包括提前解僱罰金和相關費用。
•與收購相關的成本包括但不限於整合顧問、財務諮詢和銀行服務、外部估值和會計諮詢服務、律師費和支付給某些員工的交易獎金。
•購買會計調整包括無形資產的攤銷費用,例如公司商品名稱、客户、關係、提供商網絡合同以及與收購和業務合併相關的現有技術。我們認為,讀者必須明白,在計算普通股股東的調整後收益時,收購產生的收入包含在收入中,但是在確定普通股股東的調整後收益時,不包括收購的無形資產的攤銷費用,因為它與為公司客户提供的服務沒有直接關係。
•淨債務償還/清償損失包括截至2023年12月31日的三個月和十二個月中1,070萬美元的預付保費和1,030萬美元的遞延融資成本加速攤銷,以及截至2022年12月31日的十二個月中2024年票據交換產生的1,020萬美元。淨債務的償還/清償損失不屬於Evolent正常業務過程的一部分,是在有商業理由償還或清償現有債務時發生的。
除了披露根據公認會計原則確定的財務業績外,我們還將調整後的收入成本、調整後的銷售、一般和管理費用、歸屬於普通股股東的調整後每股普通股收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率作為補充指標,以幫助投資者評估我們的基本經營業績。
調整後的收入成本和調整後的銷售、一般和管理費用分別定義為收入和銷售成本、一般和管理費用,經調整後不包括股票薪酬支出、收購相關成本、合同成本資產攤銷、遣散費和重新定位成本的影響。管理層認為,調整後的收入成本和調整後的銷售、一般和管理費用對投資者很有用,因為它們有助於瞭解我們的長期發展
運營成本,同時消除成本的影響,這些成本不是我們業務日常經營業績的代表性組成部分,作為補充績效衡量標準對管理層有用。
調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息收入、利息支出、所得税(準備金)、折舊和攤銷費用之前歸屬於Evolent Health, Inc.普通股股東的淨虧損,經調整後不包括應收税協議負債的變動、債務清償/償還虧損、淨額、權益法投資者的收益、或有對價的公允價值變動、其他收益(支出)、淨額、非戰略資產處置虧損,使用權資產減值、重新定位成本、基於股票薪酬支出、遣散費、合同成本資產攤銷、A系列優先股的股息和增持、收購相關成本和已終止業務的虧損。
管理層認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤對投資者很有用,因為它可以進一步瞭解該時期的運營業績。管理層還使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為補充業績衡量標準,因為扣除重新定位成本、收購相關成本、遣散費、債務償還/清償損失、淨額、處置非戰略資產或非現金項目的虧損(例如折舊、攤銷、使用權資產減值和股票薪酬支出)使我們能夠專注於運營業績。
調整後的息税折舊攤銷前利潤率的定義是調整後的息税折舊攤銷前利潤除以收入。管理層認為,這項衡量標準對投資者很有用,因為它可以進一步瞭解該時期的運營業績。管理層還使用調整後的息税折舊攤銷前利潤率作為補充業績衡量標準,因為它使投資者能夠了解一段時間內的運營業績與收入的對比。
歸屬於普通股股東的調整後收益定義為歸屬於Evolent Health, Inc.普通股股東的淨虧損,經調整後不包括權益法被投資者的收益、其他收益(支出)、淨額、或有對價的公允價值變動、所得税(準備金)、應收税協議負債變動、債務清償/償還損失、淨額、購買會計調整、非戰略資產處置損失、使用權資產減值、重新定位成本,基於股票的薪酬支出,遣散費、合同成本資產的攤銷、A系列優先股的股息和增長、收購相關成本和已終止業務的虧損。
歸屬於普通股股東的調整後每股收益定義為歸屬於普通股股東的調整後收益除以加權平均普通股,反映了對這些非公認會計準則指標所做的調整。
管理層認為,歸屬於普通股股東的調整後收益和歸屬於普通股股東的調整後每股收益對投資者很有用,因為不包括非現金項目(例如折舊、攤銷和股票薪酬支出)可以讓投資者專注於運營業績。出於同樣的原因,這些措施對管理層也很有用。
這些調整後的指標不代表也不應被視為公認會計原則衡量標準的替代方案,我們對這些衡量標準的計算可能無法與其他公司報告的具有類似權限的指標進行比較。下表列出了這些調整後的指標與其最具可比性的GAAP財務指標的對賬情況。我們認為,這些衡量標準對評估我們的基本核心經營業績非常有用。
Evolent Health, Inc
調整後的經營業績的核對
(以千計,未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的收入成本對賬至 收入成本 |
| 在截至12月31日的三個月中 | | 在截至12月31日的年度中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入成本 | $ | 454,428 | | | $ | 299,368 | | | $ | 1,503,426 | | | $ | 1,035,429 | |
更少: | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | 29 | | | 1,401 | | | 1,662 | | | 4,387 | |
與收購相關的成本 | — | | | 1,143 | | | — | | | 1,581 | |
合同成本資產的攤銷 | — | | | 20 | | | — | | | 99 | |
調整後的收入成本 | $ | 454,399 | | | $ | 296,804 | | | $ | 1,501,764 | | | $ | 1,029,362 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後的銷售、一般和管理費用對賬至 銷售、一般和管理費用 |
| 在截至12月31日的三個月中 | | 在截至12月31日的年度中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
銷售、一般和管理費用 | $ | 81,428 | | | $ | 82,861 | | | $ | 358,110 | | | $ | 269,269 | |
更少: | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | 10,574 | | | 13,230 | | | 38,839 | | | 29,594 | |
與收購相關的成本 | 856 | | | 4,056 | | | 15,076 | | | 10,090 | |
遣散費 | 551 | | | 12,230 | | | 1,505 | | | 13,265 | |
重新定位成本 | 15,846 | | | — | | | 35,236 | | | — | |
| | | | | | | |
調整後的銷售、一般和管理費用 | $ | 53,601 | | | $ | 53,345 | | | $ | 267,454 | | | $ | 216,320 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
|
| | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
Evolent Health, Inc
調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益(虧損)的對賬
歸屬於Evolent Health, Inc.的普通股股東
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的三個月中 | | 在截至12月31日的年度中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
歸屬於Evolent Health, Inc.普通股股東的淨虧損 | $ | (41,395) | | | $ | (11,349) | | | 美元 (142,260) | | $ (19,164) |
淨虧損率 | (7.4) | % | | (3.0) | % | | (7.2)% | | (1.4)% |
| | | | | | | |
更少: | | | | | | | |
利息收入 | 2,521 | | | 604 | | | 5,256 | | | 1,369 | |
利息支出 | (12,238) | | | (6,429) | | | (54,205) | | | (15,572) | |
受益於所得税(準備金) | 14,656 | | | (1,122) | | | 89,365 | | | 43,376 | |
折舊和攤銷費用 | (29,602) | | | (19,781) | | | (123,415) | | | (67,195) | |
| | | | | | | |
應收税協議負債的變化 | 4,202 | | | (3,080) | | | (61,982) | | | (45,950) | |
清償/償還債務的損失,淨額 | (21,010) | | | — | | | (21,010) | | | (10,192) | |
股票法被投資者的收益 | 28 | | | 629 | | | 1,290 | | | 4,569 | |
或有對價公允價值的變化 | (5,937) | | | 17,700 | | | (17,984) | | | 23,522 | |
其他收入(支出),淨額 | (220) | | | (73) | | | (543) | | | 57 | |
處置非戰略資產的損失 | (6,010) | | | — | | | (8,107) | | | — | |
使用權資產減值 | — | | | — | | | (24,065) | | | — | |
重新定位成本 | (15,846) | | | — | | | (35,236) | | | — | |
股票薪酬支出 | (10,603) | | | (14,631) | | | (40,501) | | | (33,981) | |
遣散費 | (551) | | | (12,230) | | | (1,505) | | | (13,265) | |
合同成本資產的攤銷 | — | | | (20) | | | — | | | (99) | |
A系列優先股的股息和增持 | (7,984) | | | — | | | (29,220) | | | — | |
與收購相關的成本 | (856) | | | (5,198) | | | (15,076) | | | (11,671) | |
已終止業務的虧損 (1) | — | | | — | | | — | | | (463) | |
調整後 EBITDA | $ | 48,055 | | | $ | 32,282 | | | $ | 194,678 | | | $ | 106,331 | |
| | | | | | | |
調整後息折舊攤銷前利潤率 | 8.6 | % | | 8.4 | % | | 9.9 | % | | 7.9 | % |
————————
(1) 包括截至2022年12月31日止年度處置已終止業務的50萬美元虧損。
Evolent Health, Inc
將歸屬於普通股股東的淨虧損對賬至
歸屬於普通股股東的調整後收益
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的三個月中 | | 在截至12月31日的年度中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
歸屬於Evolent Health, Inc.普通股股東的淨虧損 | $ | (41,395) | | | $ | (11,349) | | | $ | (142,260) | | | $ | (19,164) | |
更少: | | | | | | | |
股票法被投資者的收益 | 28 | | | 629 | | | 1,290 | | | 4,569 | |
其他收入(支出),淨額 | (220) | | | (73) | | | (543) | | | 57 | |
或有對價公允價值的變化 | (5,937) | | | 17,700 | | | (17,984) | | | 23,522 | |
受益於所得税(準備金) | 14,656 | | | (1,122) | | | 89,365 | | | 43,376 | |
應收税協議負債的變化 | 4,202 | | | (3,080) | | | (61,982) | | | (45,950) | |
清償/償還債務的損失,淨額 | (21,010) | | | — | | | (21,010) | | | (10,192) | |
採購會計調整 | (17,314) | | | (4,870) | | | (74,846) | | | (20,841) | |
處置非戰略資產的損失 | (6,010) | | | — | | | (8,107) | | | — | |
使用權資產減值 | — | | | — | | | (24,065) | | | — | |
重新定位成本 | (15,846) | | | — | | | (35,236) | | | — | |
股票薪酬支出 | (10,603) | | | (14,631) | | | (40,501) | | | (33,981) | |
遣散費 | (551) | | | (12,230) | | | (1,505) | | | (13,265) | |
合同成本資產的攤銷 | — | | | (20) | | | — | | | (99) | |
A系列優先股的股息和增持 | (7,984) | | | — | | | (29,220) | | | — | |
與收購相關的成本 | (856) | | | (5,198) | | | (15,076) | | | (11,671) | |
已終止業務的虧損 (1) | — | | | — | | | — | | | (463) | |
歸屬於普通股股東的調整後收益 | $ | 26,050 | | | $ | 11,546 | | | $ | 97,160 | | | $ | 45,774 | |
| | | | | | | |
歸屬於普通股股東的每股虧損 | | | | | | | |
基本款和稀釋版 | $ | (0.36) | | | $ | (0.11) | | | $ | (1.28) | | | $ | (0.20) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於普通股股東的調整後每股收益 | | | | | | | |
基本款和稀釋版 | $ | 0.23 | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.87 | | | $ | 0.49 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加權平均普通股 (2) | | | | | | | |
基本款和稀釋版 | 113,588 | | | 99,798 | | | 111,251 | | | 93,699 | |
| | | | | | | |
————————
(1) 包括截至2022年12月31日止年度處置已終止業務的50萬美元虧損。
(2) 在淨虧損期間,計算基本和攤薄後每股收益時使用的股票均代表基本股,因為使用攤薄後的股票具有反稀釋作用。
前瞻性陳述——警示性語言
根據1995年《私人證券訴訟改革法》(“PSLRA”)的定義,本報告以及我們或代表我們所作的其他書面或口頭陳述中作出的某些陳述是 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述不是歷史事實,但不限於包括任何可能預測、預測、表明或暗示未來業績、業績或成就的陳述,可能包含諸如:“相信”、“預測”、“預期”、“估計”、“目標”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“計劃”、“項目”、“將”、“應該”、“應該”、“將”、“應該”、“將”、“應該”、“將”、“應該”、“將”、“應該”、“將”、“應該”、“將”、“應該”、“將”、“應該”、“將”、“應該”、“將”、“應該”、“將”、“應該” 在討論未來經營或財務業績時,“可能”、“可能” 以及其他具有類似含義的詞語或短語。特別是,這些聲明包括與我們在今年及以後顯著提高影響力的能力、未來行動、業務趨勢、潛在服務、新合作伙伴的增加/擴張、統一品牌的採用和推出、我們的指導和業務展望以及未來業績或財務業績,以及未決交易的完成和法律訴訟等意外事件的結果有關的聲明。我們要求安全港為PSLRA提供的前瞻性陳述提供保護。
這些陳述只是基於我們當前的預期和對未來事件的預測而作出的預測。前瞻性陳述涉及風險和不確定性,可能導致實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。可能導致實際業績發生重大差異的風險和不確定性,其中一些風險和不確定性在前瞻性陳述中進行了描述,其中包括:
•與我們有效將國家情報局納入我們運營的能力相關的風險;
•國家情報局的財務信息和NIA的預計財務信息可能不代表未來的業績或我們的財務狀況;
•我們從最大的合作伙伴那裏獲得的收入的很大一部分,以及我們與任何重要合作伙伴或多個合作伙伴的關係或合同的潛在損失、不續約、終止或重新談判;
•我們終止某些租賃並確認與我們的重新定位計劃相關的減值費用的能力;
•醫療保健監管和政治框架的演變;
•醫療監管框架的不確定性,包括政策變化的潛在影響;
•我們提供新的創新產品和服務的能力,以及我們與行業標準、技術和合作夥伴需求保持同步的能力;
•與已完成和未來的收購、投資、聯盟和合資企業相關的風險,包括我們對IPG和NIA的收購,這可能會轉移管理資源,導致意想不到的成本或稀釋我們的股東;
•我們合作伙伴的成長和成功以及我們參與的某些收入,這些收入難以預測,並且受我們無法控制的因素的影響,包括政府資金削減和其他政策變化;
•與我們維持總醫療費用和基於績效的合同和產品(包括股本和風險承擔合同)盈利能力相關的風險;
•我們有效管理增長、維持有效的成本結構以及成功實施成本削減措施的能力;
•我們市場在全國和地區範圍內總體經濟狀況的變化,包括不斷增加的通貨膨脹壓力以及經濟和商業狀況,以及由公共衞生突發事件、流行病、流行病或傳染病對經濟的影響;
•與我們存入資金的任何銀行倒閉相關的風險,這可能會減少我們可用於兑現現金承諾和進行額外投資的現金金額;
•我們有能力收回合作伙伴關係中的鉅額前期成本,並隨着時間的推移發展我們的合作伙伴關係;
•我們吸引新合作伙伴併成功抓住新機會的能力;
•我們與合作伙伴達成的越來越多的風險分擔安排可能會限制或對我們的盈利能力產生負面影響;
•我們估算服務目標市場規模的能力;
•我們維持和提高我們的聲譽和品牌知名度的能力;
•醫療保健行業的整合;
•競爭可能會限制我們在行業中維持或擴大市場份額的能力;
•與CMS和其他政府付款人的審計和行動相關的風險,包括根據《虛假索賠法》提出的舉報人索賠;
•由於我們的某些合作伙伴和創始人合同中的排他性條款,我們有能力與提供商合作;
•與管理我們的離岸業務和成本削減目標相關的風險;
•我們有能力控制醫療保健成本、及時提高保費率、為保單福利維持足夠的儲備金或維持具有成本效益的提供者協議;
•我們對關鍵人員的依賴,以及我們吸引、僱用、整合和留住關鍵人員的能力;
•額外的商譽和無形資產減值對我們經營業績的影響;
•我們的債務、我們償還債務的能力以及我們以優惠條件或完全獲得額外融資的能力;
•我們在未來實現盈利的能力;
•訴訟程序、政府調查、審查、審計或調查的影響;
•未來的重大弱點可能會影響我們得出結論,即我們對財務報告的內部控制無效,我們可能無法及時編制準確的財務報表;
•對我們訪問個人數據的方式的限制以及隱私和數據保護法規定的處罰;
•與我們保護機密數據安全和隱私的能力相關的責任和聲譽風險;
•由於我們的系統故障或錯誤以及數據中心的服務中斷而導致的數據丟失或損壞;
•充分保護我們的知識產權,包括商標;
•與任何涉嫌侵權、挪用或違反第三方知識產權有關的法律訴訟相關的風險;
•我們對 “開源” 軟件的使用;
•我們保護我們的商業祕密、專有技術和其他專有信息的機密性的能力;
•我們對第三方和許可技術的依賴;
•對我們使用、披露、去識別或許可數據以及整合第三方技術的能力的限制;
•我們依賴互聯網基礎設施、帶寬提供商、數據中心提供商、其他第三方和我們自己的系統向我們的合作伙伴提供服務;
•我們依賴第三方供應商來託管和維護我們的技術平臺;
•我們有義務向某些首次公開募股前投資者支付實質性款項,以獲得我們未來可能申請的某些税收優惠;
•我們在本文所述的應收税款協議下使用福利的能力;
•我們有義務根據應收税款協議支付可能加快或可能超過我們實現的税收優惠;
•我們與某些首次公開募股前投資者之間的協議條款可能包含與我們可能與非關聯第三方簽訂的類似協議不同的條款;
•2025年票據和2029年票據的條件轉換功能,如果觸發,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響;
•信貸協議和我們的累積A系列可轉換優先股條款下的利率風險,面值每股0.01美元(“A系列優先股”);
•我們在收購國家情報局後的債務以及我們履行義務的能力;
•我們償還債務和支付A系列優先股股息的能力;
•我們的A類普通股價格的潛在波動性;
•如果大量股票被出售或可供出售,包括我們的A系列優先股轉換後可發行的股票,我們的A類普通股價格可能會下跌;
•我們的A系列優先股擁有的權利、優惠和特權,這些權利、優惠和特權不由我們的A類普通股持有人持有,並且優先於我們的A類普通股持有人的權利,將來可能會大大削弱我們的A類普通股持有人的所有權權益;
•我們的公司註冊證書以及特拉華州法律的章程和條款中阻礙或阻止戰略交易(包括收購我們)的條款;
•我們的某些投資者不受限制地與我們競爭的能力;
•我們的公司註冊證書中的條款可能會限制我們的股東為與我們或我們的董事、高級管理人員或員工之間的爭議獲得有利司法論壇的能力;以及
•我們不打算為我們的A類普通股支付現金分紅。
此處包含的風險並非詳盡無遺。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績或成就。有關可能影響我們業務和財務業績的潛在因素的更多信息,請參見 “前瞻性陳述——警示性語言”、“風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 或帶有類似標題的章節,以及本年度報告以及我們不時向美國證券交易委員會提交的文件中的其他時期和當前文件。此外,我們在瞬息萬變的競爭環境中運營。新的風險因素不時出現,管理層不可能預測所有這些風險因素。
此外,無法評估所有風險因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的業績存在重大差異。鑑於這些風險和不確定性,投資者不應過分依賴前瞻性陳述來預測實際業績。此外,除非法律明確要求,否則我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述以反映本報告發布之日之後發生的事件或情況。