美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告 |
由__至_的過渡期
委託文檔號：
（註冊人章程中規定的確切名稱）
|
||
(州或其他司法管轄區 |
|
(税務局僱主 |
指公司或組織) |
|
識別號碼) |
（辦公地址）
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
|
交易 符號 |
|
註冊的每個交易所的名稱 |
|
|
通過勾選標記檢查登記人（1）是否已提交第13或15（d）條要求提交的所有報告 1934年證券交易法在過去12個月內（或登記人被要求提交此類報告的較短期限內）並且（2）在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
通過勾選標記來確定註冊人是大型加速歸檔者、加速歸檔者、非加速歸檔者、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第120億.2條規則中“大型加速備案人”、“加速備案人”、“非加速備案人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
☐ |
|
☒ |
|
非加速文件服務器 |
☐ |
|
規模較小的報告公司 |
|
|
|
|
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見《交易法》第120億.2條）。 是的 ☐不是
註冊人有
第一部分：財務信息
項目1.財務報表
默瑟國際公司
中期綜合財務報表
截至2024年6月30日的六個月
(未經審計)
表格10-Q
季度報告-頁面 2
默瑟國際公司
中期合併運營報表
(未經審計)
(In數千美元，每股數據除外）
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
成本和開支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
銷售成本，不包括折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
銷售成本折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
銷售、一般和管理費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
出售合資企業投資損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
商譽減值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
營業虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他收入(費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息開支 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他費用合計(淨額) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税前虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税追回（規定） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
普通股每股淨虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
稀釋 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
宣佈的每股普通股股息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
中期綜合損失報表
(未經審計)
(單位：千美元)
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他全面收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
與固定福利養老金計劃相關的收益（損失） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
所得税撥備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
與固定福利養老金計劃相關的收益（損失），扣除税款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
外幣兑換調整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
全面損失總額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
請參閲隨附的中期合併財務報表註釋。
表格10-Q
季度報告-頁面 3
默瑟國際公司
中期合併資產負債表
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
||
流動資產 |
|
|
|
|
|
|
||
現金及現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應收賬款淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
庫存 |
|
|
|
|
|
|
||
預付費用和其他 |
|
|
|
|
|
|
||
分類為持有以待出售的資產 |
|
|
|
|
|
|
||
流動資產總額 |
|
|
|
|
|
|
||
財產、廠房和設備、淨值 |
|
|
|
|
|
|
||
對合資企業的投資 |
|
|
|
|
|
|
||
可攤銷無形資產淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
商譽 |
|
|
|
|
|
|
||
經營性租賃使用權資產 |
|
|
|
|
|
|
||
養老金資產 |
|
|
|
|
|
|
||
其他長期資產 |
|
|
|
|
|
|
||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債 |
|
|
|
|
|
|
||
應付賬款和其他 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
養老金和其他退休後福利義務 |
|
|
|
|
|
|
||
與持有待售資產有關的負債 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
||
長期債務 |
|
|
|
|
|
|
||
養老金和其他退休後福利義務 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
||
其他長期負債 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
總負債 |
|
|
|
|
|
|
||
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
||
普通股美元 |
|
|
|
|
|
|
||
額外實收資本 |
|
|
|
|
|
|
||
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
||
累計其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
||
總負債和股東權益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
(Note 16） |
|
|
|
|
|
|
||
後續事件（注10） |
|
|
|
|
|
|
||
請參閲隨附的中期合併財務報表註釋。
表格10-Q
季度報告-頁面 4
默瑟國際公司
股東權益變動中期綜合報表
(未經審計)
(單位：千美元)
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
截至6月30日的三個月： |
|
數 |
|
|
金額， |
|
|
其他內容 |
|
|
保留 |
|
|
累計 |
|
|
總 |
|
||||||
截至2024年3月31日餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
因授予限制性股份而發行的股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
股票補償費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
宣佈的股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他綜合損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2024年6月30日餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
截至2023年3月31日餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
因授予限制性股份而發行的股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
因授予限制性股份單位而發行的股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
股票補償費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
宣佈的股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他綜合收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
截至2023年6月30日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
截至6月30日的6個月： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
截至2023年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
因授予限制性股份而發行的股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
因授予績效股份單位而發行的股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
股票補償費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
宣佈的股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
處置合資企業投資 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他綜合損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2024年6月30日餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
截至2022年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
因授予限制性股份而發行的股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
因授予績效股份單位而發行的股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
因授予限制性股份單位而發行的股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
股票補償費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
宣佈的股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他綜合收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
截至2023年6月30日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
請參閲隨附的中期合併財務報表註釋。
表格10-Q
季度報告-頁面 5
默瑟國際公司
臨時現金流量綜合報表
(未經審計)
(單位：千美元)
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
來自(用於)經營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
調整淨虧損與經營活動現金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
遞延所得税撥備（收回） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
存貨減值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
出售合資企業投資損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
商譽減值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
固定福利養老金計劃和其他退休後福利計劃費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
股票補償費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
外匯交易損失（收益） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
固定福利養老金計劃和其他退休後福利計劃繳款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
營運資金的變動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
庫存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
應付賬款和應計費用 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
其他 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
經營活動所得(用於)淨現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
來自(用於)投資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
購買不動產、廠房和設備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收購，扣除收購現金後的淨額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
財產保險收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
政府撥款的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
來自(用於)投資活動的淨現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
來自(用於)融資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
循環信貸融資（償還）收益，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
股息支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付融資租賃債務 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動所得(用於)現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
匯率變化對現金和現金等值物的影響 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
現金和現金等價物淨減少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初現金及現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期末現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
補充現金流披露： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
支付利息的現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
繳納所得税的現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
非現金投融資活動補充日程表： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
租賃生產和其他設備 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
請參閲隨附的中期合併財務報表註釋。
表格10-Q
季度報告-頁面 6
默瑟國際公司
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
注意事項1.公司及重要會計政策摘要
業務性質和陳述基礎
本文包含的中期合併財務報表包括美世國際公司的賬目。（“美世公司”）及其所有子公司（統稱“公司”）。美世公司擁有
中期合併財務報表乃由本公司根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)之規則及規定編制。截至2023年12月31日的綜合資產負債表信息來自公司經審計的綜合財務報表，但不包含年度綜合財務報表中的所有腳註披露。本文中的腳註披露是根據美國中期財務報表普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的。未經審計的中期綜合財務報表應與公司截至2023年12月31日的財政年度的最新10-k表格年度報告中包括的經審計綜合財務報表及附註一併閲讀。本公司認為，本報告所載未經審核中期綜合財務報表與本公司截至2023年12月31日止財政年度的最新年度報告Form 10-k所載經審核綜合財務報表及附註一致，幷包含公平陳述中期業績所需的所有調整。本文所列各期間的結果可能並不代表全年的結果。
在這些中期合併財務報表中，除非另有説明，所有金額均以美元(“美元”或“美元”)表示。“歐元”是指歐元，“C$”是指加元。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表和相關披露，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表和附註中報告的數額。在確定與商譽和長期資產減值測試相關的未來現金流量、折舊和攤銷、養老金和其他退休後福利債務、遞延所得税(估值撥備和永久再投資)、企業合併中收購價格對收購資產和承擔的負債的分配、長期合同下的收入、存貨減值、分類為待售資產和負債的資產和負債以及出售集團的公允價值、法律負債和或有事項的會計處理時，需要做出重大的管理判斷。實際結果可能與這些估計數大不相同，這些估計數的變化在已知時會被記錄下來。
最近採用的會計公告
中間價改革
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04，其中在有限的時間內提供了可選的指導，以減輕與過渡到預期將停止使用的參考利率相關的潛在負擔。這些修改立即生效，並預期適用於2022年12月31日或之前訂立或評估的合同修改和套期保值關係。2021年3月，FASB將到期日推遲到2024年12月31日。該公司已將該指導應用於與替換符合條件的參考匯率相關的合同修改。該公司做到了
表格10-Q
季度報告-頁面 7
默瑟國際公司
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
新會計公告
對可報告分部披露的改進
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，其中要求披露重大部門費用，這些費用是實體部門損益衡量的一部分，並定期提供給首席運營決策者。此外，它對其他與分部相關的披露進行了補充或澄清，例如澄清只有一個可報告分部的實體需要披露要求，以及一個實體可以披露多個分部損益衡量標準。ASU 2023-07在2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的過渡期內有效，允許提前採用。公司目前預計ASU 2023-07的採用不會對公司的財務狀況或經營業績產生實質性影響。
改進所得税披露
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，其中要求進一步分解實體的法定和有效税率與已支付所得税之間的對賬。修正案提高了所得税披露的透明度，要求分類一致，並按司法管轄區對信息進行更大程度的分類。ASU 2023-09在2024年12月15日之後的年度期間有效。公司目前預計ASU 2023-09的採用不會對公司的財務狀況或經營業績產生實質性影響。
注意事項2.處置合營企業的投資
2024年第一季度，本公司與West Fraser達成協議，解散CPP合資企業，並實際上放棄了其對合資企業的合同控制權份額。
截至2024年3月31日的三個月，中期綜合經營報表中的非現金虧損為#美元
注意事項3.歸類為持有待售的資產和負債
2023年第四季度，該公司承諾了一項出售檀香業務的計劃。出售該業務的努力已經開始，預計將在未來12個月內出售。因此，由企業的資產和相關負債組成的出售集團被歸類為持有以待出售。與此分類同時計入的非現金減值費用為#美元。
表格10-Q
季度報告-頁面 8
默瑟國際公司
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
以下是截至年月日分類為待售資產和負債的主要類別2024年6月30日。
|
|
6月30日， |
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
應收賬款淨額 |
|
|
|
|
庫存 |
|
|
|
|
預付費用 |
|
|
|
|
財產、廠房和設備、淨值 |
|
|
|
|
經營性租賃使用權資產 |
|
|
|
|
檀香樹種植園 |
|
|
|
|
分類為持有待售時確認的損失 |
|
|
( |
) |
外匯匯率變化的影響 |
|
|
|
|
持有待售資產 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
應付賬款和其他 |
|
$ |
|
|
經營租賃負債 |
|
|
|
|
與持有待售資產有關的負債 |
|
$ |
|
|
注意事項4.庫存
截至目前的庫存 2024年6月30日和2023年12月31日由以下人員組成：
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
原料 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
成品 |
|
|
|
|
|
|
||
備件和其他 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
截至2024年6月30日的三個月和六個月，有幾個
截至2023年6月30日的三個月和六個月由於加拿大工廠的紙漿價格較低和單位纖維成本較高，該公司記錄了美元的庫存減損費用
注意事項5.商譽
|
|
6月30日， |
|
|
截至2024年1月1日的餘額 |
|
$ |
|
|
商譽減值 |
|
|
( |
) |
外匯匯率變化的影響 |
|
|
( |
) |
截至2024年6月30日餘額 |
|
$ |
|
|
表格10-Q
季度報告-頁面 9
默瑟國際公司
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
結合中期商譽減值測試，本公司對Torgau設施資產組進行了截至2024年6月30日的減值測試，該資產組由其長期資產組成，包括減值前的商譽，其綜合賬面價值約為$
注意事項6.應付帳款及其他
截至應付賬款和其他2024年6月30日和2023年12月31日由以下人員組成：
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
貿易應付款項 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應計費用 |
|
|
|
|
|
|
||
應付利息 |
|
|
|
|
|
|
||
應付所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
與薪資相關的應計項目 |
|
|
|
|
|
|
||
批量木材銷售合同押金（a） |
|
|
|
|
|
|
||
廢水費（b） |
|
|
|
|
|
|
||
融資租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
注意事項7.債務
截至目前的債務 2024年6月30日和2023年12月31日，包括以下內容：
|
|
成熟性 |
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
高級註釋(A) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
信貸安排 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
€ |
|
|
|
|
|
|
|
|||
C$ |
|
|
|
|
|
|
|
|||
€ |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
融資租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
減：未攤銷優先票據發行成本 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
減：一年內到期的融資租賃負債 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
表格10-Q
季度報告-頁面 10
默瑟國際公司
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
優先票據本金部分的到期日和信貸安排截至 2024年6月30日的情況如下：
|
|
優先票據和信貸安排 |
|
|
2025 |
|
$ |
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
2028 |
|
|
|
|
2029 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
該公司的某些債務工具是根據協議發行的，這些協議除其他外可能限制其及其子公司支付某些付款（包括股息）的能力。這些限制有特定例外情況。
成熟的高級筆記
下表列出了2028年優先票據和2029年優先票據的贖回價格（以本金金額的百分比表示）和贖回期限：
2028年高級債券 |
|
2029年高級債券 |
||||
12個月開始 |
|
百分比 |
|
12個月開始 |
|
百分比 |
2025年10月1日 |
|
|
2024年2月1日 |
|
||
2026年10月1日 |
|
|
2025年2月1日 |
|
||
2027年10月1日及以後 |
|
|
2026年2月1日及以後 |
|
||
表格10-Q
季度報告-頁面 11
默瑟國際公司
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
2024年6月，由於CDOR基準於2024年6月28日停止使用，本公司修訂了循環信貸安排協議，將信貸安排下適用的加元預付款從加元提供利率(CDOR)基準過渡到Corra基準。CDOR的終止並未對公司的財務狀況產生實質性影響。
注意事項8.養卹金和其他退休後福利義務
固定福利計劃
養老金福利是根據員工的收入和服務年限計算的。固定收益計劃的資金來自本公司基於精算估計和法定要求的供款。
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||
|
|
養老金 |
|
|
其他職位- |
|
|
養老金 |
|
|
其他職位- |
|
||||
服務成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
淨收益成本（收益） |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||
|
|
養老金 |
|
|
其他職位- |
|
|
養老金 |
|
|
其他職位- |
|
||||
服務成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
淨收益成本（收益） |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
表格10-Q
季度報告-頁面 12
默瑟國際公司
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
服務成本以外的淨效益成本(收益)部分在中期綜合業務報表的“其他收入”中入賬。未確認項目的攤銷涉及精算損失(收益)和以前的服務費用。
確定繳費計劃
自2008年12月31日起，Celgar工廠的固定福利計劃對新成員關閉，服務應計停止。自2009年1月1日起，成員開始根據新的確定繳費計劃按固定合同率領取養卹金。在截至2024年6月30日的三個月和六個月內，公司做出了以下貢獻$
多僱主計劃
該公司參與了塞爾加工廠小時工的多僱主計劃。根據一項集體談判協議，根據應計養卹金收入的百分比確定對該計劃的繳款。公司目前或未來的出資義務不超過合同規定的出資。在截至2024年6月30日的三個月和六個月內，公司做出了以下貢獻$
注意事項9.所得税
美國聯邦法定税率與公司有效税率之間的差異 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月情況如下：
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
美國聯邦法定利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
使用美國聯邦法定所得税前損失税率追回所得税 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
外國損失的税收差異 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
外國收入的影響（a） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
估值免税額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
合夥結構的税收優惠 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非應税外國補貼 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
不可扣除商譽減值 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
調整上年税款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
年度有效税率調整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
資本收益的免税部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他，淨額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
所得税追回（規定） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
包括： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
本期所得税追回（規定） |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
遞延所得税追回（撥備） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税追回（規定） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
表格10-Q
季度報告-頁面 13
默瑟國際公司
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
注意事項10.股東權益
分紅
在.期間截至2024年6月30日止六個月，公司董事會宣佈派發以下季度股息：
宣佈的日期 |
|
每股股息 |
|
|
量 |
|
||
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
在……上面
基於股票的薪酬
公司的股票激勵計劃由股票期權、限制性股票單位（“RSU”）、遞延股票單位（“DSU”）、限制性股票、績效股票單位（“PSU”）和股票增值權組成。期間 截至6月3日的三個月和六個月
DSUs包括以股份結算的授予（“股權DSUs”）和基於贖回日期公司普通股報價以現金結算的授予（“純現金DSUs”）。
下表總結了該期間的NSO活動：
|
|
|
|
PSU數量 |
|
|
截至2024年1月1日未完成 |
|
|
|
|
|
|
授與 |
|
|
|
|
|
|
已歸屬並已發行 |
|
|
|
|
( |
) |
被沒收 |
|
|
|
|
( |
) |
截至2024年6月30日未償還 |
|
|
|
|
|
|
下表總結了期內的限制性股份和DS U活動：
|
|
基於公平的獎勵 |
|
|
基於責任的獎勵 |
|
||||||
|
|
限售股數 |
|
|
股權DSU數量 |
|
|
僅限現金的DSU數量 |
|
|||
截至2024年1月1日未完成 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
授與 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2024年6月30日未償還 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
表格10-Q
季度報告-頁面 14
默瑟國際公司
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
注意事項11.每股普通股淨虧損
基本與稀釋的調和 截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月每股普通股淨虧損如下：
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
淨虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本的和稀釋的 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股每股淨虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
稀釋 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已發行普通股加權平均數： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本（a） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股普通股稀釋淨虧損的計算不假設行使任何對淨虧損產生反稀釋影響的工具每股普通股。
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
PSU |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
限售股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
股權DSU |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
表格10-Q
季度報告-頁面 15
默瑟國際公司
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
注意事項12.累計其他綜合損失
的變化 截至2024年和2023年6月30日止三個月和六個月按組成部分劃分的累計其他全面虧損（扣除税後）如下：
|
|
外幣折算調整 |
|
|
固定福利養老金和其他退休後福利項目 |
|
|
總 |
|
|||
截至6月30日的三個月： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2024年3月31日餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
重新分類前的其他全面損失 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
金額重新分類 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2024年6月30日餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2023年3月31日餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
改敍前的其他全面收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
金額重新分類 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2023年6月30日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至6月30日的6個月： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2023年12月31日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
重新分類前的其他全面損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
金額重新分類 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
處置合資企業投資 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2024年6月30日餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2022年12月31日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
改敍前的其他全面收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
金額重新分類 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2023年6月30日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
注意事項13.關聯方交易
公司與其合資企業進行關聯交易。截至2024年6月30日的三個月和六個月在2024年第一季度出售對DPP合資企業的投資之前，從DPP工廠購買的紙漿（以DPP工廠的成本進行交易）為美元
截至2024年6月30日的三個月和六個月，來自公司的服務
表格10-Q
季度報告-頁面 16
默瑟國際公司
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
注意事項14.細分市場信息
公司根據其生產的主要產品：紙漿和實木進行管理，公司首席運營決策者定期審查這些產品的經營結果，以評估部門業績並就資源分配做出決定。因此，本公司的
2024年第一季度，本公司出售了其在CPP合資企業的投資。在出售之前，投資計入紙漿部門。
在2024年第二季度，從收購Torgau工廠的全部商譽中確認了減值。在減值前，商譽計入實木分部。
本公司中期綜合經營報表中營業虧損後的任何收益或虧損項目均不分配給各分部，因為該等項目由管理層單獨審查。
的某些段數據的信息。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月如下：
截至2024年6月30日的三個月 |
|
紙漿 |
|
|
實木 |
|
|
公司 |
|
|
已整合 |
|
||||
來自外部客户的收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
營業收入(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
折舊及攤銷 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
按主要產品分列的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
紙漿 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
木材 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
能源和化學品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
製成品（a） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
託盤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
生物燃料（b） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
木材殘留物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
按地區市場劃分的收入 (c) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美國 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
外國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
德國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
中國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他國家 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
表格10-Q
季度報告-頁面 17
默瑟國際公司
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
截至2023年6月30日的三個月 |
|
紙漿 |
|
|
實木 |
|
|
公司 |
|
|
已整合 |
|
||||
來自外部客户的收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
營業虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
折舊及攤銷 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
按主要產品分列的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
紙漿 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
木材 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
能源和化學品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
製成品（a） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
託盤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
生物燃料（b） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
木材殘留物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
按地區市場劃分的收入 (c) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美國 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
外國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
德國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
中國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他國家 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
表格10-Q
季度報告-頁面 18
默瑟國際公司
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
截至2024年6月30日的六個月 |
|
紙漿 |
|
|
實木 |
|
|
公司 |
|
|
已整合 |
|
||||
來自外部客户的收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
營業收入(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
折舊及攤銷 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
按主要產品分列的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
紙漿 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
木材 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
能源和化學品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
製成品（a） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
託盤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
生物燃料（b） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
木材殘留物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
按地區市場劃分的收入 (c) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美國 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
外國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
德國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
中國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他國家 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
表格10-Q
季度報告-頁面 19
默瑟國際公司
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
截至2023年6月30日的六個月 |
|
紙漿 |
|
|
實木 |
|
|
公司 |
|
|
已整合 |
|
||||
來自外部客户的收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
營業虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
折舊及攤銷 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
按主要產品分列的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
紙漿 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
木材 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
能源和化學品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
製成品（a） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
託盤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
生物燃料（b） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
木材殘留物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
按地區市場劃分的收入 (c) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美國 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
外國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
德國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
中國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他國家 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
截至2023年12月31日，公司總資產為美元
分部之間的收入按接近公允價值的價格核算。其中包括將來自硬木部門的剩餘纖維出售至紙漿部門用於紙漿生產的收入，以及將來自紙漿部門的剩餘燃料出售至硬木部門用於能源生產的收入。截至2024年6月30日的三個月和六個月內，紙漿部門已售出 $
表格10-Q
季度報告-頁面 20
默瑟國際公司
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
注意事項15.金融工具和公允價值計量
由於期限較短，現金及現金等值物、應收賬款、應付賬款等的公允價值接近其公允價值。
|
|
截至公允價值計量 |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
2024年6月30日使用： |
|
|
||||||||||
描述 |
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
3級 |
|
|
總 |
|
||||
循環信貸安排 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
高級筆記 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
截至公允價值計量 |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
2023年12月31日使用： |
|
|
||||||||||
描述 |
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
3級 |
|
|
總 |
|
||||
循環信貸安排 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
高級筆記 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
歸類為第二級的循環信貸安排的賬面價值接近公允價值，因為浮動利率反映了具有類似特徵和到期日的金融工具的當前利率。
分類為2級的優先票據的公允價值是根據交易商市場的報價或最近的市場交易確定的。截至2024年6月30日或2023年12月31日，公司的優先票據在中期綜合資產負債表中未按公允價值列賬。然而，公允價值披露是必需的。本公司優先票據的賬面價值，扣除未攤銷票據發行成本後為$
信用風險
公司的信用風險主要歸因於銀行賬户和應收賬款中持有的現金。該公司在外國金融機構的現金餘額超過保險限額。該公司通過定期將超過短期經營要求和債務義務的現金投資於低風險政府債券或類似的債務工具，來限制其對銀行賬户中持有的現金的信貸敞口。該公司通過設定信用額度、購買信用保險以及對某些客户在產品發貨前收到信用證來管理與其銷售相關的信用風險。該公司在授予信貸之前審查新客户的信用記錄，並對現有客户的信用進行定期審查。其銷售的信用風險集中在主要位於德國、中國和美國的客户和代理商。
如果客户的生產和其他成本受到通貨膨脹和利率水平的不利影響，公司面臨的信貸損失可能會增加。雖然本公司歷來沒有出現重大信貸損失，但如果本公司客户的現金流受到通脹和利率水平的不利影響，則可能會因應收貿易賬面金額的潛在調整而產生重大不利影響。截至2024年6月30日，公司未發生重大信用損失。
截至2024年6月30日，現金和現金等價物的賬面金額$
表格10-Q
季度報告-頁面 21
默瑟國際公司
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
注意事項16.承付款和或有事項
表格10-Q
季度報告-頁面 22
非公認會計準則財務衡量標準
這份Form 10-Q季度報告包含“非GAAP財務計量”，即不包括或不包括按照美國公認會計原則(稱為“GAAP”)計算和列報的最直接可比計量中排除或包括的金額的財務計量。具體地説，我們使用非公認會計準則計量“營業EBITDA”。
營業EBITDA定義為營業虧損加上折舊和攤銷以及非經常性資本資產減值費用。我們使用營業EBITDA作為衡量我們自身經營業績的基準，並作為相對於競爭對手的基準。我們認為，折舊費用和非經常性資本資產減值費用不是實際現金成本，而折舊費用在公司之間的差異很大，我們認為這種方式在很大程度上與我們運營設施的基本成本效率無關，因此我們認為這是對作為業績衡量標準的運營虧損的有意義的補充。此外，我們認為，證券分析師、投資者和其他感興趣的各方通常使用經營性EBITDA來評估我們的財務業績。
營業EBITDA未反映若干影響我們淨虧損的項目的影響，包括融資成本和衍生工具的影響。營業EBITDA不是根據公認會計準則衡量財務業績的指標，不應被視為衡量業績的淨虧損或營業虧損的替代指標，也不應被視為衡量流動性的營運活動淨現金(用於)的替代方案。營業EBITDA是一項內部衡量標準，因此可能無法與其他公司進行比較。
運營EBITDA作為一種分析工具有很大的侷限性，不應單獨考慮，也不應作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。其中一些限制是，經營EBITDA沒有反映：(I)我們的現金支出或未來資本支出或合同承諾的需求；(Ii)營運資金需求的變化或現金需求；(Iii)我們未償債務的重大利息支出或支付利息或本金所需的現金需求；(Iv)我們衍生產品頭寸中已實現或按市場計價的變化的影響，這些變化可能是巨大的；以及(V)非經常性減值費用對我們的投資或資產的影響。由於這些限制，營業EBITDA只應被視為一種補充業績指標，而不應被視為我們可用於投資於業務增長的流動性或現金的指標。由於所有公司計算營業EBITDA的方式不同，我們計算的營業EBITDA可能與其他公司計算的營業EBITDA或EBITDA不同。我們通過使用營業EBITDA作為我們業績的補充衡量標準，並主要依靠我們的GAAP財務報表來彌補這些限制。
表格10-Q
季度報告-頁面 23
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
在本文件中：(I)除文意另有所指外，凡提及“我們”、“公司”或“美世”，均指美世國際有限公司及其附屬公司；(Ii)提及“美世公司”。指公司(不包括其子公司)；(3)除非另有説明，否則提供截至2024年6月30日的信息；(4)我們的報告貨幣為美元，“歐元”指歐元，“C$”指加元；(V)“ADMTs”指風乾公噸；(Vi)“CLT”指交叉夾層木材；(Vii)“膠合板”指膠合木材；(Viii)“m”3平均立方米；(Ix)“NBSK”表示北方漂白針葉木牛皮紙；(X)“NBHK”表示北方漂白硬木牛皮紙；(Xi)“MW”平均兆瓦和“MWh”平均兆瓦時；(十二)“Mfbm”表示千板英尺木材，“MMfbm”表示百萬板英尺木材；(十三)我們的木材度量是從3到Mfbm，使用1.6 m的換算比3木材相當於一Mfbm，這是行業中常用的比率。
由於四捨五入的原因，本報告全文所列數字加起來可能與我們提供的總數不完全相同，百分比也可能不能準確反映絕對數字。
以下對截至2024年6月30日的三個月和六個月的經營業績和財務狀況的討論和分析應與本季度報告中包含的中期合併財務報表和相關注釋以及我們最新的10-k表格年度報告一起閲讀，截至12月31日的財年，2023年向美國證券交易委員會（簡稱“SEC”）提交。
經營成果
一般信息
我們有兩個可報告的運營部門：
每個細分市場主要提供不同的產品，需要不同的製造工藝、技術以及銷售和營銷。
當前市場環境
2024年第二季度，由於需求增強和供應面中斷，我們在所有主要市場的紙漿銷售實現繼續改善。由於美國和歐洲市場持續疲軟，我們2024年第二季度的木材銷售實現與2024年第一季度持平。
截至2024年6月30日，第三方行業報價NBSK在歐洲的標價為創紀錄的每ADMT 1,635美元，北美約為每ADMT 1,790美元，第三方行業報價NBSK在中國的淨價約為每ADMT 810美元。中國的價格是扣除折扣、津貼和回扣後的淨價。
隨着我們進入2024年第三季度，我們目前預計第二季度經歷的供應面中斷將有所緩解，而傳統上較低的季節性需求將導致紙漿價格普遍略有回軟。
在實木領域，我們目前預計，由於高利率環境和經濟不確定性導致的需求持續疲軟，美國和歐洲的木材價格和託盤價格在2024年第三季度將保持相對穩定。我們目前預計，隨着我們完成之前獲得的大型項目訂單，大宗木材價格在2024年第三季度將保持相對持平。
表格10-Q
季度報告-頁面 24
紙漿和實木部分的單位纖維成本在2024年第二季度與2024年第一季度持平。2024年第三季度，我們目前預計單位光纖成本穩定。
財務摘要
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
(in數千，每股金額除外） |
|
|||||||||||||
運營報表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
紙漿部門收入 |
|
$ |
367,371 |
|
|
$ |
402,694 |
|
|
$ |
799,775 |
|
|
$ |
803,095 |
|
實木部門收入 |
|
|
130,238 |
|
|
|
126,050 |
|
|
|
249,261 |
|
|
|
247,064 |
|
公司和其他收入 |
|
|
1,775 |
|
|
|
1,119 |
|
|
|
3,778 |
|
|
|
2,370 |
|
總收入 |
|
$ |
499,384 |
|
|
$ |
529,863 |
|
|
$ |
1,052,814 |
|
|
$ |
1,052,529 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
紙漿部門營業收入（虧損） |
|
$ |
4,481 |
|
|
$ |
(83,459 |
) |
|
$ |
21,928 |
|
|
$ |
(70,688 |
) |
實木部門營業損失 |
|
|
(43,679 |
) |
|
|
(22,493 |
) |
|
|
(57,385 |
) |
|
|
(49,562 |
) |
企業和其他運營損失 |
|
|
(4,581 |
) |
|
|
(2,880 |
) |
|
|
(8,770 |
) |
|
|
(8,703 |
) |
總營業虧損 |
|
$ |
(43,779 |
) |
|
$ |
(108,832 |
) |
|
$ |
(44,227 |
) |
|
$ |
(128,953 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
紙漿部門折舊和攤銷 |
|
$ |
27,193 |
|
|
$ |
27,783 |
|
|
$ |
54,566 |
|
|
$ |
55,182 |
|
實木分部折舊和攤銷 |
|
|
12,526 |
|
|
|
12,126 |
|
|
|
25,337 |
|
|
|
32,024 |
|
公司及其他折舊和攤銷 |
|
|
222 |
|
|
|
243 |
|
|
|
442 |
|
|
|
537 |
|
折舊及攤銷總額 |
|
$ |
39,941 |
|
|
$ |
40,152 |
|
|
$ |
80,345 |
|
|
$ |
87,743 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
營業EBITDA(1) |
|
$ |
30,439 |
|
|
$ |
(68,680 |
) |
|
$ |
94,040 |
|
|
$ |
(41,210 |
) |
出售合資企業投資損失 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
23,645 |
|
|
$ |
— |
|
商譽減值 |
|
$ |
34,277 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
34,277 |
|
|
$ |
— |
|
所得税追回（規定） |
|
$ |
(1,263 |
) |
|
$ |
27,479 |
|
|
$ |
5,102 |
|
|
$ |
32,835 |
|
淨虧損 |
|
$ |
(67,586 |
) |
|
$ |
(98,306 |
) |
|
$ |
(84,289 |
) |
|
$ |
(128,884 |
) |
普通股每股淨虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
$ |
(1.01 |
) |
|
$ |
(1.48 |
) |
|
$ |
(1.26 |
) |
|
$ |
(1.94 |
) |
稀釋 |
|
$ |
(1.01 |
) |
|
$ |
(1.48 |
) |
|
$ |
(1.26 |
) |
|
$ |
(1.94 |
) |
期末已發行普通股 |
|
|
66,871 |
|
|
|
66,525 |
|
|
|
66,871 |
|
|
|
66,525 |
|
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||||||
淨虧損 |
|
$ |
(67,586 |
) |
|
$ |
(98,306 |
) |
|
$ |
(84,289 |
) |
|
$ |
(128,884 |
) |
所得税撥備（收回） |
|
|
1,263 |
|
|
|
(27,479 |
) |
|
|
(5,102 |
) |
|
|
(32,835 |
) |
利息開支 |
|
|
26,843 |
|
|
|
20,091 |
|
|
|
54,402 |
|
|
|
39,138 |
|
其他收入 |
|
|
(4,299 |
) |
|
|
(3,138 |
) |
|
|
(9,238 |
) |
|
|
(6,372 |
) |
營業虧損 |
|
|
(43,779 |
) |
|
|
(108,832 |
) |
|
|
(44,227 |
) |
|
|
(128,953 |
) |
增加：折舊和攤銷 |
|
|
39,941 |
|
|
|
40,152 |
|
|
|
80,345 |
|
|
|
87,743 |
|
加：出售合資企業投資損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
23,645 |
|
|
|
— |
|
加：善意減損 |
|
|
34,277 |
|
|
|
— |
|
|
|
34,277 |
|
|
|
— |
|
營業EBITDA |
|
$ |
30,439 |
|
|
$ |
(68,680 |
) |
|
$ |
94,040 |
|
|
$ |
(41,210 |
) |
表格10-Q
季度報告-頁面 25
選定的生產、銷售和其他數據
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
紙漿段 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
紙漿生產（' 000 ADMTS） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
nbsk |
|
|
357.8 |
|
|
|
450.7 |
|
|
|
811.0 |
|
|
|
880.7 |
|
NBHK |
|
|
63.9 |
|
|
|
24.9 |
|
|
|
149.6 |
|
|
|
97.3 |
|
年度維護停機時間（' 000 ADMT） |
|
|
64.9 |
|
|
|
24.5 |
|
|
|
64.9 |
|
|
|
38.0 |
|
年度維護停機時間（天） |
|
|
37 |
|
|
|
25 |
|
|
|
37 |
|
|
|
35 |
|
紙漿銷量（' 000 ADMTS） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
nbsk |
|
|
377.6 |
|
|
|
473.6 |
|
|
|
865.8 |
|
|
|
852.1 |
|
NBHK |
|
|
55.7 |
|
|
|
63.3 |
|
|
|
133.2 |
|
|
|
120.7 |
|
NBSk紙漿平均價格（美元/AIDT）(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
歐洲 |
|
|
1,602 |
|
|
|
1,247 |
|
|
|
1,501 |
|
|
|
1,312 |
|
中國 |
|
|
811 |
|
|
|
668 |
|
|
|
778 |
|
|
|
780 |
|
北美 |
|
|
1,697 |
|
|
|
1,510 |
|
|
|
1,568 |
|
|
|
1,593 |
|
NBHk平均紙漿價格（美元/AIDT）(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
中國 |
|
|
735 |
|
|
|
483 |
|
|
|
698 |
|
|
|
597 |
|
北美 |
|
|
1,437 |
|
|
|
1,277 |
|
|
|
1,330 |
|
|
|
1,400 |
|
平均紙漿銷售實現（美元/AIDT）(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
nbsk |
|
|
811 |
|
|
|
706 |
|
|
|
766 |
|
|
|
769 |
|
NBHK |
|
|
701 |
|
|
|
602 |
|
|
|
660 |
|
|
|
700 |
|
能源生產（' 000 MWh）(3) |
|
|
493.9 |
|
|
|
538.3 |
|
|
|
1,070.4 |
|
|
|
1,073.0 |
|
能源銷售（' 000兆瓦時）(3) |
|
|
185.0 |
|
|
|
207.7 |
|
|
|
405.5 |
|
|
|
404.6 |
|
平均能源銷售實現（美元/MWh）(3) |
|
|
84 |
|
|
|
101 |
|
|
|
86 |
|
|
|
114 |
|
實心木段 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
木材 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
生產（MMfbm） |
|
|
111.4 |
|
|
|
122.3 |
|
|
|
238.4 |
|
|
|
256.3 |
|
銷售額（MMfbm） |
|
|
116.6 |
|
|
|
133.9 |
|
|
|
238.0 |
|
|
|
273.7 |
|
平均銷售實現（美元/Mfbm） |
|
|
463 |
|
|
|
443 |
|
|
|
461 |
|
|
|
436 |
|
能量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
生產和銷售（' 000 MWh） |
|
|
33.7 |
|
|
|
41.9 |
|
|
|
72.4 |
|
|
|
82.4 |
|
平均銷售實現（美元/MWh） |
|
|
128 |
|
|
|
128 |
|
|
|
126 |
|
|
|
134 |
|
製成品(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
產量（千噸3) |
|
|
11.1 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
18.4 |
|
|
|
4.0 |
|
銷售額（萬億美元3) |
|
|
11.2 |
|
|
|
6.1 |
|
|
|
15.2 |
|
|
|
10.4 |
|
平均銷售實現（美元/m3) |
|
|
2,942 |
|
|
|
2,243 |
|
|
|
3,128 |
|
|
|
1,587 |
|
託盤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
產量(‘000台) |
|
|
2,547.8 |
|
|
|
2,747.2 |
|
|
|
5,604.1 |
|
|
|
5,627.4 |
|
銷售額(‘000台) |
|
|
2,570.4 |
|
|
|
2,882.7 |
|
|
|
5,486.7 |
|
|
|
5,825.2 |
|
平均銷售額變現(美元/單位) |
|
|
10 |
|
|
|
11 |
|
|
|
10 |
|
|
|
12 |
|
生物燃料(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
產量(‘000噸) |
|
|
41.0 |
|
|
|
43.6 |
|
|
|
78.9 |
|
|
|
76.2 |
|
銷售量(‘000噸) |
|
|
40.4 |
|
|
|
40.4 |
|
|
|
88.6 |
|
|
|
66.2 |
|
平均銷售變現(美元/噸) |
|
|
202 |
|
|
|
254 |
|
|
|
219 |
|
|
|
277 |
|
現貨貨幣平均匯率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
$ / €(6) |
|
|
1.0766 |
|
|
|
1.0888 |
|
|
|
1.0810 |
|
|
|
1.0810 |
|
$ / C$(6) |
|
|
0.7310 |
|
|
|
0.7447 |
|
|
|
0.7362 |
|
|
|
0.7420 |
|
表格10-Q
季度報告-頁面 26
已整合–截至2024年6月30日的三個月與截至2023年6月30日的三個月
2024年第二季度總收入為49940美元萬，較2023年同期的52990美元萬下降約6%，主要原因是紙漿和木材銷售量下降，部分被紙漿銷售變現和製成品收入增加所抵消。
由於紙漿和木材銷售量下降以及單位纖維、能源和化學成本下降，2024年第二季度的成本和支出下降了約15%，從2023年同期的63870美元萬降至54320美元萬。在2024年第二季度，成本和支出包括與託爾高工廠相關的非現金商譽減值3,430美元萬，這是由於歐洲的木材、託盤和生物燃料市場因高利率和其他經濟狀況而持續疲軟。隨着市場和經濟狀況的改善，我們繼續期待通過收購Torgau實現協同效應。在2023年第二季度，我們記錄了5,140萬的非現金庫存減值，部分被收到的與我們的羅森塔爾工廠2021年渦輪機停機和2022年7月我們的Stendal工廠火災有關的2,200萬保險收益所抵消。
2024年第二季度，銷售折舊和攤銷成本持平於3,990美元萬，而2023年同期為4,010美元萬。
銷售、一般和管理費用從2023年同季度的3240美元萬下降到2024年第二季度的2980美元萬，降幅約為8%，這主要是由於員工薪酬下降所致。
2024年第二季度，我們的運營虧損為4,380美元萬，而2023年同期為10880美元萬，這主要是由於紙漿銷售實現增加以及單位纖維、能源和化學成本下降，部分被2024年第二季度確認的非現金商譽減值所抵消。在2023年第二季度，我們記錄了非現金庫存減值，但部分被收到的保險收益所抵消。
利息開支於2024年第二季度上升約33%至2,680美元萬，較2023年同期的2010年萬上升約33%，主要是由於於2023年9月發行20000美元萬的12.875%優先票據所致。
2024年第二季度，其他收入從2023年同期的310美元萬增加到430美元萬。2024年第二季度的其他收入主要包括現金利息和因美元在2024年第二季度末走強而在我們的業務中持有的美元現金的外匯收益。2023年第二季度，其他收入主要包括現金利息。
在2024年第二季度，我們有130萬的所得税撥備，這主要是由於非現金商譽減值的不可抵扣，以及因為我們沒有確認某些我們預計不會實現税收優惠的實體的退税。在2023年同一季度，我們的所得税退税為2,750美元萬，或有效税率為22%。
2024年第二季度，我們的淨虧損為6,760美元萬，或每股虧損1.01美元，而2023年同期為9,830美元萬，或每股虧損1.48美元。2024年第二季淨虧損包括3,430美元萬的非現金商譽減值，或每股虧損0.51美元。
2024年第二季度，營業EBITDA從2023年同季度的負營業EBITDA 6870美元萬增加到3040萬，主要是由於紙漿銷售實現增加以及單位纖維、能源和化學成本下降。在2023年第二季度，我們記錄了非現金庫存減值，但部分被收到的保險收益所抵消。
按業務部門劃分的經營業績
中期綜合經營報表中營業虧損後的收入或虧損項目均未分配到我們的部門，因為這些項目是由管理層單獨審查的。
表格10-Q
季度報告-頁面 27
紙漿段–截至2024年6月30日的三個月與截至2023年6月30日的三個月
精選財務信息
|
|
|
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
|
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||
紙漿收入 |
|
|
|
|
|
$ |
346,808 |
|
|
$ |
374,175 |
|
能源和化學品收入 |
|
|
|
|
|
$ |
20,563 |
|
|
$ |
28,519 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
$ |
27,193 |
|
|
$ |
27,783 |
|
營業收入(虧損) |
|
|
|
|
|
$ |
4,481 |
|
|
$ |
(83,459 |
) |
紙漿部門的收入，包括紙漿、能源和化學品收入，在2024年第二季度下降了約9%，從2023年同季度的40270美元萬降至36740美元萬，這主要是由於銷售量下降以及能源和化學品銷售變現減少部分被紙漿銷售變現增加所抵消。
2024年第二季度紙漿收入從2023年同期的37420美元萬下降至34680美元萬，降幅約為7%，這是由於銷售量下降部分被更高的銷售變現所抵消。
2024年第二季度的能源和化學品收入從2023年同季度的2850美元萬下降到2060美元萬，降幅約為28%，主要原因是銷售變現和能源銷售量下降。
與2023年同季度的475,615個ADMT相比，2024年第二季度的紙漿總產量下降了約11%，降至421,692個ADMT，這是由於年度維護停機時間造成的產量損失增加以及2024年第一季度出售CPP合資投資造成的，但被和平河和CPP工廠2023年第二季度的市場萎縮部分抵消了。在2024年第二季度，我們的紙漿廠有44天的停機時間(約77,600個ADMT)，其中包括37天的計劃年度維護和7天的額外天數，原因是啟動速度慢於預期。在2023年第二季度，我們的紙漿廠有60天的停機時間(約59,000個ADMT)，其中包括和平河和CPP工廠的25天年度維護和35天的市場縮減。
在2024年第三季度，我們目前預計我們的紙漿廠每年總共有18天的維護停機時間(大約19,700個ADMT)。
我們估計，2024年第二季度的年度維護停機對我們的運營收入造成了約6,020美元的不利影響，其中包括約4,490美元的直接自付費用和減少產量的餘額。
2024年第二季度紙漿總銷售量從2023年同期的536,878個ADMT下降至433,320個ADMT，降幅約為19%，這主要是由於產量下降和銷售時機的影響。
2024年第二季度，第三方行業報出的NBSK紙漿在歐洲和北美的平均標價比2023年同期有所上漲，包括截至2024年6月30日在歐洲實現了創紀錄的每ADMT 1,635美元的標價。第三方行業報價的NBSK紙漿在中國的平均淨價也比2023年同期有所上漲。2024年第二季度，NBSK紙漿在歐洲和北美的平均標價分別約為每ADMT 1,602美元和1,697美元，而2023年同期分別約為每ADMT 1,247美元和1,510美元。2024年第二季度，中國的平均淨價約為每ADMT 811美元，而2023年同期的平均淨價約為每ADMT 668美元。中國的報價是扣除折扣、補貼和回扣後的價格，而歐洲和北美的報價是在適用的折扣、補貼和回扣之前。
我們在2024年第二季度實現的NBSK紙漿平均銷售額從2023年同期的706美元增加到811美元，增幅約為15%。2024年第二季度，NBHk紙漿平均銷售實現從2023年同期的602美元增加到701美元，增幅約為16%。
與2023年同期相比，2024年第二季度，我們在外匯推動下的運營收入產生了約830美元的萬積極影響。
表格10-Q
季度報告-頁面 28
2024年第二季度的成本和支出從2023年同季度的48630美元萬下降到36400美元萬，降幅約為25%，這主要是由於銷售量下降以及單位纖維、能源和化學成本的下降。在2023年第二季度，我們記錄了5,140萬美元的非現金庫存減值，但因我們的羅森塔爾工廠2021年渦輪機停機和2022年7月我們的Stendal工廠火災而收到的2,200萬保險收益部分抵消了這一減值。
平均而言，在2024年第2季度，由於供應穩定，單位光纖的總成本與2023年同季度相比下降了約15%。我們目前預計2024年第三季度單位光纖成本穩定。
2024年第二季度，由於紙漿銷售量和運費下降，我們紙漿部門的運輸成本從2023年同期的4830美元萬下降至3370美元萬，降幅約為30%。
2024年第二季度，折舊和攤銷相對持平，為2,720美元萬，而2023年同期為2,780美元萬。
紙漿部門的營業收入從2023年同期的8,350美元萬增加到2024年第二季度的450美元萬，這主要是由於紙漿銷售變現增加以及單位纖維和其他生產成本下降所致。在2023年第二季度，我們記錄了非現金庫存減值，但部分被收到的保險收益所抵消。
實木分段–截至2024年6月30日的三個月與截至2023年6月30日的三個月
精選財務信息
|
|
|
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
|
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||
木材收入 |
|
|
|
|
|
$ |
53,910 |
|
|
$ |
59,264 |
|
能源收入 |
|
|
|
|
|
$ |
4,301 |
|
|
$ |
5,360 |
|
製成品收入(1) |
|
|
|
|
|
$ |
35,381 |
|
|
$ |
15,989 |
|
託盤收入 |
|
|
|
|
|
$ |
26,741 |
|
|
$ |
32,675 |
|
生物燃料收入(2) |
|
|
|
|
|
$ |
8,155 |
|
|
$ |
10,242 |
|
木材殘渣收入 |
|
|
|
|
|
$ |
1,750 |
|
|
$ |
2,520 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
$ |
12,526 |
|
|
$ |
12,126 |
|
營業虧損 |
|
|
|
|
|
$ |
(43,679 |
) |
|
$ |
(22,493 |
) |
2024年第二季度實木部門的收入從2023年同期的12610美元萬小幅增長至13020美元萬，這是由於製成品收入的增加部分被我們其他產品收入的下降所抵消。
2024年第二季度木材收入從2023年同期的5930美元萬下降至5390美元萬，降幅約為9%，這主要是由於銷售量下降，部分被銷售實現略有增加所抵消。
由於銷售變現和銷售量下降，2024年第二季度能源、生物燃料和木材殘渣收入從2023年同期的1810美元萬下降至1420美元萬，降幅約為22%。
2024年第二季度，由於我們的大宗木材業務持續增長，製成品收入從2023年同季度的1,600美元萬增加了一倍多，達到3,540美元萬。
託盤收入於2024年第二季度下降約18%至2,670美元萬，較2023年同期的3,270美元萬下降約18%，原因是歐洲疲弱的經濟狀況對需求產生負面影響，導致銷售量和銷售變現下降。
表格10-Q
季度報告-頁面 29
2024年第二季度的木材產量下降了約9%，從2023年同季度的122.3 MMfbm降至111.4 MMfbm，主要原因是計劃內的維護停機。
由於產量和銷售時機的下降，2024年第二季度的木材銷售量從2023年同期的133.9 MMfbm下降到116.6 MMfbm，降幅約為13%。
在美國市場需求小幅增長的推動下，2024年第二季度的平均木材銷售實現從2023年同期的443美元增加到463美元/Mfbm，增幅約為5%。在歐洲，已實現的木材價格與2023年同期持平。2024年第二季度，美國市場約佔我們木材收入的45%，約佔我們木材銷售量的39%。我們木材銷售的大部分餘額銷往歐洲。
製成品銷售實現增長約31%，達到每百萬美元2942美元32024年第二季度從每百萬美元2,243美元32023年同一季度，由於CLT銷售量增加，相對於其他製造產品，產生了更高的銷售變現。
2024年第二季度，由於歐洲木材、託盤和生物燃料市場因高利率和其他經濟狀況而持續疲軟，我們確認了與託爾高工廠相關的非現金商譽減值3,430美元萬。
2024年第二季度，纖維成本約佔我們木材現金生產成本的75%。2024年第二季度，由於供應穩定，木材生產的單位纖維成本與2023年同期相比下降了約12%。我們目前預計2024年第三季度單位光纖成本穩定。
2024年第二季度，折舊和攤銷相對持平，為1,250美元萬，而2023年同期為1,210美元萬。
由於銷售量下降，我們實木部門在2024年第二季度的運輸成本從2023年同季度的1640美元萬下降到1450美元萬，降幅約為12%。
2024年第二季度，我們實木部門的運營虧損為4,370美元萬，而2023年同期為2,250美元萬，這主要是由於大量木材銷售量增加和單位纖維成本下降部分抵消了非現金商譽減值費用。
合併-截至2024年6月30日的6個月與截至2023年6月30日的6個月
2024年上半年總收入持平，為105280美元萬，而2023年同期為105250美元萬，原因是製成品銷售收入和紙漿銷售量的增加被木材銷售量下降以及能源、託盤和紙漿銷售實現的下降所抵消。
2024年4月，我們宣佈與West Fraser Mills Ltd.(“West Fraser”)達成協議，解散與CPP有關的合資企業。因此，West Fraser繼續成為CPP的唯一所有者和運營商。於2024年第一季度，我們確認了與CPP合資企業解散有關的非現金虧損2,360美元萬。
2024年上半年的成本及開支下降約7%至109700美元萬，較2023年同期的118150美元萬下降，主要是由於單位纖維、能源及化學成本下降，部分被3,430萬美元的非現金商譽減值及出售CPP合營投資的2,360美元萬的非現金虧損所抵銷。於2023年上半年，我們錄得6,660萬的非現金存貨減值，但已收到的2,950萬保險收益部分抵銷了該等減值。
於2024年上半年，銷售折舊及攤銷成本由2023年同期的8760萬下降約8%至8020萬，主要是由於在收購Torgau工廠時收購的訂單積壓無形資產已於2023年第一季度攤銷，該資產已全部攤銷。
銷售、一般和行政費用從2023年同期的6,630美元萬下降到2024年上半年的6,150美元萬，降幅約為7%，這主要是由於員工薪酬和諮詢費用減少所致
表格10-Q
季度報告-頁面 30
費
2024年上半年，我們的營業虧損為萬美元，而2023年同期為12900美元萬，這主要是由於單位纖維、能源和化學成本的下降被非現金商譽減值和出售CPP合資企業投資的非現金虧損部分抵消。於2023年上半年，我們錄得非現金存貨減值，部分由收到的保險收益抵銷。
2024年上半年的利息支出由2023年同期的3,910美元萬上升約39%至5,440美元萬，主要是由於於2023年9月發行20000美元萬的12.875%優先票據所致。
2024年上半年，其他收入從2023年同期的640美元萬增長至920美元萬，增幅約為44%。2024年上半年的其他收入主要包括現金利息和因美元在2024年第二季度末走強而在我們的業務中持有的美元現金的外匯收益。2023年上半年，其他收入主要包括現金利息。
於2024年上半年，我們收回所得税510萬，或有效税率為6%，主要是由於非現金商譽減值的不可抵扣，以及我們沒有確認某些我們預計不會實現税收優惠的實體的退税。2023年同期，我們的所得税追回3,280美元萬，或有效税率為20%.
2024年上半年，我們的淨虧損為8,430美元萬，或每股虧損1.26美元，而2023年同期的淨虧損為12890美元萬，或每股虧損1.94美元。2024年上半年的淨虧損包括3,430美元萬的非現金商譽減值，或每股虧損0.51美元，以及與出售CPP合資投資相關的非現金虧損2,360美元萬，或每股虧損0.35美元。
2024年上半年，營業息税前利潤增至9,400美元萬，而2023年同期營業息税前利潤為負4,120美元萬，主要是由於單位纖維、能源和化學成本較低。於2023年上半年，我們錄得非現金存貨減值，部分由收到的保險收益抵銷。
按業務部門劃分的經營業績
中期綜合經營報表中營業虧損後的收入或虧損項目均未分配到我們的部門，因為這些項目是由管理層單獨審查的。
紙漿段–截至2024年6月30日的6個月與截至2023年6月30日的6個月
精選財務信息
|
|
|
|
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
|
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||
紙漿收入 |
|
|
|
|
|
$ |
755,103 |
|
|
$ |
743,831 |
|
能源和化學品收入 |
|
|
|
|
|
$ |
44,672 |
|
|
$ |
59,264 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
$ |
54,566 |
|
|
$ |
55,182 |
|
營業收入(虧損) |
|
|
|
|
|
$ |
21,928 |
|
|
$ |
(70,688 |
) |
紙漿部門的收入，包括紙漿、能源和化學收入，與2023年同期的80310美元萬持平，為79980美元，因為較低的能源和化學收入抵消了紙漿收入的小幅增長。
2024年上半年紙漿收入從2023年同期的74380美元萬小幅增長至75510美元萬，這是由於銷售量增加部分被較低的銷售變現所抵消。
2024年上半年的能源和化學品收入從2023年同期的5930美元萬下降到4470美元萬，降幅約為25%，這主要是由於銷售實現減少所致。
表格10-Q
季度報告-頁面 31
與2023年同期的977,987個ADMT相比，2024年上半年的紙漿總產量小幅下降至960,599個ADMT，這主要是由於年度維護停機時間造成的產量損失增加以及2024年第一季度出售CPP合資投資所致，但被和平河和CPP工廠2023年第二季度的市場萎縮部分抵消。在2024年上半年，我們的紙漿廠有44天的停機時間(約77,600個ADMT)，其中包括37天的計劃年度維護，以及由於啟動速度慢於預期而增加的7天。在2023年上半年，我們的紙漿廠有70天的停機時間(約72,500個ADMT)，其中包括35天的年度維護和35天的和平河和Cariboo工廠的市場削減。
我們估計，2024年上半年的年度維護停機對我們的運營收入造成了約6,020美元的不利影響，其中包括約4,490美元的直接自付費用和減少產量的餘額。
紙漿總銷售量從2023年同期的972,851個ADMT小幅增加至2024年上半年的998,984個ADMT，這主要是由於銷售時機的原因。
2024年上半年，第三方行業對NBSK紙漿的平均報價比2023年同期在歐洲有所上升，在北美略有下降。第三方行業對中國紙漿的平均淨價在2024年上半年與2023年同期持平。2024年上半年，NBSK紙漿在歐洲和北美的平均標價分別約為每ADMT 1,501美元和1,568美元，而2023年同期分別約為每ADMT 1,312美元和1,593美元。2024年上半年，中國的平均淨價約為每adt 778美元，而2023年同期約為每adt 780美元。中國的報價是扣除折扣、補貼和回扣後的價格，而歐洲和北美的報價是在適用的折扣、補貼和回扣之前。
我們在2024年上半年的平均NBSK紙漿銷售實現持平，為每ADMT 766美元，而2023年同期為每ADMT 769美元。2024年上半年，NBHk紙漿平均銷售實現從2023年同期的700美元下降至660美元，降幅約為6%。
2024年上半年，我們因外匯原因產生了約11，10美元萬營業收入的積極影響。
2024年上半年的成本及開支下降約11%至78050美元萬，較2023年同期的87430美元萬下降，主要是由於單位纖維、化學及能源成本下降，部分被出售CPP合資投資2,360美元萬的非現金虧損所抵銷。於2023年上半年，我們錄得6,660萬的非現金存貨減值，但已收到的2,950萬保險收益部分抵銷了該等減值。
平均而言，在2024年上半年，由於穩定的供應，單位光纖的總成本比2023年同期下降了約16%。
2024年上半年我們紙漿部門的運輸成本從2023年同期的8,370美元萬下降至7740美元萬，降幅約為8%，這主要是由於運費下降部分被紙漿銷售量增加所抵消。
2024年上半年，折舊和攤銷持平於5,460美元萬，而2023年同期為5,520美元萬。
於2024年上半年，我們的紙漿業務營業收入由2023年同期的營業虧損7070萬增至2190萬，主要是由於單位纖維、化學及能源成本下降，部分被出售CPP合資投資的非現金虧損所抵銷。於2023年上半年，我們錄得非現金存貨減值，部分由收到的保險收益抵銷。
表格10-Q
季度報告-頁面 32
實木分段–截至2024年6月30日的6個月與截至2023年6月30日的6個月
精選財務信息
|
|
|
|
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
|
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||
木材收入 |
|
|
|
|
|
$ |
109,792 |
|
|
$ |
119,303 |
|
能源收入 |
|
|
|
|
|
$ |
9,139 |
|
|
$ |
11,055 |
|
製成品收入(1) |
|
|
|
|
|
$ |
52,094 |
|
|
$ |
21,793 |
|
託盤收入 |
|
|
|
|
|
$ |
54,761 |
|
|
$ |
68,850 |
|
生物燃料收入(2) |
|
|
|
|
|
$ |
19,409 |
|
|
$ |
18,377 |
|
木材殘渣收入 |
|
|
|
|
|
$ |
4,066 |
|
|
$ |
7,686 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
$ |
25,337 |
|
|
$ |
32,024 |
|
營業虧損 |
|
|
|
|
|
$ |
(57,385 |
) |
|
$ |
(49,562 |
) |
2024年上半年實木部門收入小幅增長至24930美元萬，2023年同期為24710美元萬，原因是製成品和生物燃料收入增加，部分被我們其他產品收入下降所抵消。
木材收入於2024年上半年下降約8%至10980美元萬，較2023年同期的11930美元萬下降約8%，主要是由於銷售量下降部分被較高的銷售實現所抵消。
能源、生物燃料及木材殘渣收入於2024年上半年下降約12%至3,260美元萬，較2023年同期的3,710美元萬減少約12%，原因是銷售變現減少，部分被生物燃料銷售量上升所抵消。
2024年上半年，我們的大眾木材業務生產和製成品收入強勁，從2023年同期的2,180美元萬增加了一倍多，達到5,210美元萬。
託盤收入於2024年上半年下降約20%至5,480美元萬，較2023年同期的6,890美元萬下降約20%，原因是歐洲疲弱的經濟狀況對需求造成負面影響，導致銷售變現和銷售量下降。
由於計劃中的維修停機時間和整體需求疲軟，2024年上半年的木材產量從2023年同期的256.3 MMfbm下降到238.4 MMfbm，降幅約為7%。
2024年上半年的木材銷售量下降了約13%，從2023年同期的273.7 MMfbm降至238.0 MMfbm，這主要是由於產量和銷售時機下降所致。
在美國市場需求小幅增長的推動下，2024年上半年的平均木材銷售實現從2023年同期的436美元增加到461美元，增幅約為6%。在歐洲，已實現的木材價格與2023年同期持平。2024年上半年，美國市場約佔我們木材收入的49%，佔我們木材銷售量的約41%。我們木材銷售的大部分餘額銷往歐洲。
製成品銷售實現增至每百萬美元3,128美元32024年上半年從每百萬美元1,587美元32023年同期，由於CLT銷售量增加，相對於其他製造產品產生了更高的銷售變現。
2024年上半年，由於歐洲木材、託盤和生物燃料市場因高利率和其他經濟狀況而持續疲軟，我們確認了與託爾高工廠相關的非現金商譽減值3,430美元萬。
2024年上半年，纖維成本約佔我們木材現金生產成本的75%。在今年上半年
表格10-Q
季度報告-頁面 33
2024年，由於供應穩定，木材生產的單位纖維成本與2023年同期相比下降了約12%。
於2024年上半年，折舊及攤銷由2023年同期的3,200萬美元下降約21%至2,530美元萬，主要是由於在收購Torgau工廠時取得的一項已全面攤銷的訂單積壓無形資產於2023年第一季度攤銷所致。
由於銷售量和運費下降，我們實木部門2024年上半年的運輸成本從2023年同期的3,400美元萬下降至2,790美元萬，降幅約為18%。
於2024年上半年，我們實木部門的營運虧損為5,740美元萬，較2023年同期的4,960美元萬為低，主要原因是非現金商譽減值費用3,430美元萬，部分被單位纖維及能源成本下降、大量木材銷售量上升及木材銷售變現略微增加所抵銷。
流動性與資本資源
現金流量摘要
|
|
|
|
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
|
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||
經營活動所得(用於)淨現金 |
|
|
|
|
|
$ |
32,991 |
|
|
$ |
(34,952 |
) |
投資活動所用現金淨額 |
|
|
|
|
|
|
(37,638 |
) |
|
|
(150,376 |
) |
融資活動所得(用於)現金淨額 |
|
|
|
|
|
|
(46,459 |
) |
|
|
45,409 |
|
匯率變化對現金和現金等值物的影響 |
|
|
|
|
|
|
287 |
|
|
|
(775 |
) |
現金和現金等價物淨減少 |
|
|
|
|
|
$ |
(50,819 |
) |
|
$ |
(140,694 |
) |
我們在一個週期性的行業中運營，我們的運營現金流也隨之變化。我們的主要運營現金支出是用於纖維、勞動力和化學品。營運資金水平全年波動，並受維護停機時間、銷售模式變化、季節性以及應收賬款和銷售以及支付應付款和費用的時間安排的影響。
來自(用於)經營活動的現金流。 截至2024年6月30日的6個月，來自經營活動的現金為3,300美元萬，而2023年同期用於經營活動的現金為3,500美元萬。截至2024年6月30日的六個月，應收賬款使用現金增加4,180美元萬，應收賬款減少提供2023年同期現金2,350美元萬。庫存的減少在截至2024年6月30日的六個月中提供了460美元萬的現金，並對6,660美元的庫存減值進行了調整，2023年同期使用的現金的庫存增加了2,760美元萬。在截至2024年6月30日的六個月中，應付賬款和應計費用增加提供了1,810萬現金，2023年同期使用現金的應付賬款和應計費用減少了7，20萬。
來自(用於)投資活動的現金流。在截至2024年6月30日的六個月中，投資活動使用的現金為3,760美元萬。在截至2024年6月30日的六個月中，我們產生了3630萬的資本支出，主要用於託爾高工廠的原木堆場升級和其他戰略項目、美世斯波坎工廠的優化項目以及我們所有工廠和設施的維護項目。
截至2023年6月30日的六個月內的投資活動 現金15040美元萬。在截至2023年6月30日的六個月中，我們以8,210美元萬收購了Structurlam大眾木材公司及其子公司，併產生了7,290美元萬的資本支出，主要用於完成羅森塔爾木質素工廠的成本、加拿大工廠木室的升級以及德國工廠的維護和優化項目。在截至2023年6月30日的六個月中，我們收到了270萬的保險收益，用於我們與斯滕達爾工廠火災有關的財產損失索賠。
融資活動產生的現金流。在截至2024年6月30日的六個月中，融資活動使用的現金為4,650美元萬。在截至2024年6月30日的六個月內，我們根據循環信貸安排償還了約3,580美元萬，並支付了500美元萬的股息。
表格10-Q
季度報告-頁面 34
截至2023年6月30日的六個月，融資活動提供了4,540美元萬現金。在截至2023年6月30日的六個月中，我們在循環信貸安排下借入了約5,440美元萬，並支付了500美元萬的股息。
資產負債表數據
下表是截至指定日期的選定財務信息摘要：
|
|
|
|
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
|
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||
現金及現金等價物 |
|
|
|
|
|
$ |
263,173 |
|
|
$ |
313,992 |
|
營運資本 |
|
|
|
|
|
$ |
760,126 |
|
|
$ |
806,468 |
|
總資產 |
|
|
|
|
|
$ |
2,484,462 |
|
|
$ |
2,662,578 |
|
長期負債 |
|
|
|
|
|
$ |
1,688,183 |
|
|
$ |
1,740,731 |
|
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
$ |
487,669 |
|
|
$ |
635,410 |
|
資金來源和用途
我們的主要資金來源是來自運營的現金流以及手頭的現金和現金等價物。我們資金的主要用途包括運營支出、資本支出和優先票據的利息支付。
下表列出了所示期間的資本支出和利息支出總額：
|
|
|
|
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
|
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||
資本支出 |
|
|
|
|
|
$ |
36,344 |
|
|
$ |
72,911 |
|
為利息支出支付的現金(1) |
|
|
|
|
|
$ |
51,529 |
|
|
$ |
36,861 |
|
利息開支(2) |
|
|
|
|
|
$ |
54,402 |
|
|
$ |
39,138 |
|
截至2024年6月30日，我們擁有26320美元萬的現金和現金等價物，我們循環信貸安排下可用的現金和現金等價物約為31740美元萬，總流動資金約為58060美元萬。
我們目前預計2024年的總資本支出將在9,500美元萬至12000美元萬之間。這包括某些高回報項目，包括Torgau工廠的項目，這些項目旨在通過將其木材生產能力提高到約440 MMfbm和將規劃能力提高到約145MMfbm，從而使其適應市場狀況的改善。此外，其他高回報項目包括美世斯波坎工廠旨在降低生產成本的優化項目。
我們目前認為，我們海外子公司的大部分未分配收益將進行無限期再投資，因此，沒有為此類收益提供美國所得税。然而，如果我們被要求將資金匯回美國，我們相信目前我們可以匯回大部分資金，而不會因為我們的股東預付款和美國税制改革而招致任何實質性的税收。然而，如果這些收益匯到美國，估計可能產生的所得税負擔目前是不現實的。我們幾乎所有的未分配收益都由我們在美國以外的外國子公司持有。
根據目前的營運水平及我們目前對未來期間的預期，特別是當前及預期的紙漿和木材定價及匯率，我們相信來自營運的現金流和可用現金，連同我們循環信貸安排下的可用借款，將足以應付我們業務的資本需求，包括支付未來12個月的季度股息。
表格10-Q
季度報告-頁面 35
在未來，我們可能會收購業務或資產，或承諾進行更多的資本項目。為了實現擴大資產和收益的長期目標，包括通過收購，將需要資本資源。根據交易的規模，所需的資本資源可能是巨大的。必要的資源將來自運營現金流、手頭現金、以我們的資產為抵押的借款或發行證券。
債務契約
我們的某些長期債務包含各種財務測試和此類安排慣用的契約。請參閲我們截至2023年12月31日的財政年度Form 10-k年度報告。
截至2024年6月30日，我們完全遵守了所有債務契約。
合同義務和承諾
在截至2024年6月30日的六個月內，除正常情況外，我們的任何重大合同義務都沒有實質性變化。
外幣
由於我們的大部分資產、負債和支出是以歐元或加元持有或計價的，我們的綜合財務結果會受到外幣匯率波動的影響。
我們按資產負債表日的匯率將外幣計價的資產和負債折算成美元。股票賬户使用歷史匯率進行折算。這些折算的未實現收益或虧損計入其他全面收益(虧損)，不影響我們的淨收益。
由於截至2024年6月30日美元兑歐元和加元走強，我們以歐元和加元計價的淨資產的賬面價值非現金減少了5,210萬美元，主要包括我們的房地產、廠房和設備。這種非現金減少不影響我們的淨虧損、營業EBITDA或現金，但反映在我們的其他全面虧損中，並作為我們總股本的減少。因此，我們累計的其他綜合虧損增加到18330美元萬。
根據截至2024年6月30日的匯率，自2023年12月31日以來，美元兑歐元和加元升值了約3%。見“關於市場風險的定量和定性披露”。
關鍵會計政策
根據公認會計原則編制財務報表及相關披露時，管理層須作出估計及假設，以影響綜合財務報表及附註披露中資產、負債、收入及開支的入賬金額及時間。我們的管理層經常對本質上不確定的事情的影響做出判斷和估計。隨着影響未來可能解決不確定性的變量和假設的數量增加，這些判斷變得更加主觀和複雜。
我們的重要會計政策在我們審計的年度財務報表的附註1中披露，該報表包含在我們截至2023年12月31日的財政年度的10-k表格中。雖然所有重要的會計政策對合並財務報表都很重要，但其中一些政策可能被視為具有高度的判斷力。管理層持續使用現有資料檢討其估計，包括(但不限於)與商譽及長期資產減值測試有關的未來現金流量、折舊及攤銷、退休金及其他退休後福利債務、遞延所得税(估值撥備及永久再投資)、在業務合併中收購價格對收購資產及承擔的負債的分配、長期合同下的收入、存貨減值、分類為待售資產及處置集團的公允價值、法律負債及或有事項。實際結果可能與這些估計數大不相同，這些估計數的變化在已知時會被記錄下來。
表格10-Q
季度報告-頁面 36
我們已經確定了某些會計政策，這些政策對於描述我們目前的財務狀況和經營結果是最重要的。
商譽
商譽按年或每當我們發現某些觸發事件或情況時評估減值，這些事件或情況很可能會使報告單位的公允價值低於其賬面價值。應用商譽減值測試需要重大判斷，包括確定報告單位、將資產和負債轉讓給報告單位、將商譽轉讓給報告單位以及確定每個報告單位的公允價值。公允價值的確定需要相當大的判斷力，並且對基本假設、估計和市場因素的變化很敏感。報告單位的公允價值主要通過使用貼現現金流模型、使用市場參與者假設來估計，並要求我們對報告單位的行業經濟因素和未來盈利能力做出某些假設和估計。這種分析需要做出重大判斷，包括對未來現金流的估計，這取決於內部預測，對我們業務的長期增長率的估計，對現金流將發生的使用年限的估計，以及貼現率的確定。用於計算報告單位公允價值的估計可能會根據經營業績、市場狀況和其他因素而每年發生變化。這些假設和估計的變化可能會對每個報告單位的公允價值和商譽減值的確定產生重大影響。
商譽被分配給託爾高設施萬億.E報告單位。截至2023年8月31日進行的年度商譽減值測試基於貼現現金流法。估計公允價值所固有的一些較為重要的假設包括預期未來五年及末期市場週期性影響的預期現金流量、反映與通脹前景相符的温和長期增長的終端價值增長率，以及基於加權平均資本成本的選定貼現率，該加權平均資本成本考慮報告單位現金流的風險及性質，以及市場參與者在將其資本投資於報告單位時預期的回報率。
在2023年8月31日完成年度減值測試後，我們得出商譽沒有減值的結論。報告單位的公允價值比其賬面價值高出約6%。截至2023年12月31日，商譽的賬面價值約為3,540美元萬。於2023年8月31日至2024年第一季度期間，並無觸發事件或情況導致報告單位的公允價值低於其賬面價值，因此不需要進行中期商譽減值測試。
2024年第二季度，由於高利率和其他經濟狀況，歐洲木材、託盤和生物燃料市場持續疲軟，被確定為更有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值，並進行了中期商譽減值測試。減值測試結果顯示，報告單位的公允價值小於其賬面價值，這一差額大於商譽的賬面價值。因此，我們在2024年第二季度確認了對報告單位所有商譽的減值。本次減值前商譽的賬面價值約為3430萬美元。
有關我們其他重要和關鍵的會計政策的信息，請參閲我們截至2023年12月31日的財年的Form 10-k年度報告。
關於前瞻性信息的警示聲明
本報告中未報告財務結果或其他歷史信息的陳述屬於前瞻性陳述，其含義為1995年私人證券訴訟改革法，經修訂。
一般而言，前瞻性陳述可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格聯繫這一事實來識別。它們通常包括“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”等詞，或具有類似含義的詞，或未來動詞或條件動詞，如“將”、“應該”、“可能”或“可能”，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些可識別的詞。前瞻性表述基於我們管理層的預期、預測和假設，涉及許多風險、不確定因素和其他因素，其中許多因素是我們無法控制的，可能會導致實際情況、事件或結果與前瞻性表述中描述的情況大不相同。這些因素包括，但不限於，
表格10-Q
季度報告-頁面 37
以下是：
與我們的業務相關的風險
表格10-Q
季度報告-頁面 38
與我們的債務相關的風險
與宏觀經濟狀況相關的風險
法律和監管風險
與我們股票所有權相關的風險
鑑於這些不確定性，您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。上述對重要因素的審查不是詳盡的，也不一定是按重要性排序的，閲讀時應結合風險和假設，包括“第二部分.其他資料--第1A項”中所述的風險和假設。風險因素“以及我們已經提交或提交給美國證券交易委員會的報告和其他文件，包括我們截至2023年12月31日的財政年度的10-k表格年度報告。我們提醒您，這些警示聲明完全符合我們或代表我們行事的人士所作的所有前瞻性陳述。除非法律要求，否則我們不承擔根據意外事件或變化的預期更新前瞻性陳述的任何義務。但是，你應該仔細審查我們不時提交給美國證券交易委員會的報告和其他文件。
表格10-Q
季度報告-頁面 39
商業的週期性
收入
紙漿和木材業務本質上是高度週期性的，市場的特點是供需不平衡，這反過來又會對價格產生重大影響。紙漿和木材市場對全球經濟、行業產能和匯率的週期性變化非常敏感，所有這些都可能對銷售價格和我們的經營業績產生重大影響。工業週期的長度和幅度隨着時間的推移而變化，但通常反映了宏觀經濟條件和工業能力水平的變化。紙漿和木材是通常可以從其他生產商獲得的商品。由於商品產品從生產者到生產者幾乎沒有區別的質量，競爭通常是基於價格，這主要是由供應相對於需求決定的。
行業產能可能會波動，因為不斷變化的行業狀況可能會影響生產商閒置產能或永久關閉工廠。此外，為了避免閒置或關閉工廠帶來的大量現金成本，一些生產商會選擇虧損運營，有時甚至會出現現金虧損，這可能會延長由於供應過剩而導致的疲軟定價環境。我們產品的供過於求也可能是因為生產商為了應對有利的定價趨勢而引入了新的產能。某些綜合紙漿和紙張生產商有能力通過閒置其造紙機並在市場上出售其紙漿產品來停止紙張生產，如果市場條件、價格和趨勢需要這樣做的話。
歷史上，對每種紙漿和木材的需求主要由全球宏觀經濟狀況決定，並與整體商業活動密切相關。紙漿和木材價格一直並可能繼續波動，隨着時間的推移可能會大幅波動。
第三方行業給出的2015年至2024年NBSK紙漿在歐洲的平均標價在2016年每adt 790美元的低點到2024年每adt 1635美元的高點之間波動。在同一時期，第三方行業報出的NBHk紙漿在北美的平均標價在2016年每adt 820美元的低點到2022年每adt 1,620美元的高點之間波動。
作為一種關鍵的建築材料，木材的價格和需求也受到房屋開工數量的顯著影響，特別是在美國。在美國，第三方行業公佈的西部雲杉/鬆杉/冷杉(WSPF)2 x 4#2&BTR價格在2015年的低點每立方米245美元到2021年的高點每立方米1,604美元之間波動。同樣，對CLT和膠合板的需求主要是由木材建築市場和政府增加的低碳經濟政策推動的。
我們的工廠和業務自願接受第三方認證，以符合國際公認的可持續管理標準，因為最終用紙和木材客户對了解他們購買的產品的原產地表現出越來越大的興趣。如果我們或我們的供應商無法遵守這些標準，或被公眾認為未能遵守這些標準，或者如果我們的客户要求遵守我們的運營未獲認證的替代標準，對我們產品的需求可能會受到不利影響。
紙漿生產商的實際銷售價格是扣除客户折扣、回扣和其他銷售優惠後的淨值。因此，紙漿和木材的價格受到許多我們無法控制的因素的推動，我們對價格變化的時間和幅度幾乎沒有影響，而價格變化往往是不穩定的。由於我們無法控制的市場條件決定了紙漿和木材的價格，價格可能會低於我們的現金生產成本，要求我們要麼在產品銷售上蒙受短期損失，要麼在我們的一個或多個工廠停產。因此，我們的盈利能力有賴於管理我們的成本結構，特別是原材料，這是我們運營成本的重要組成部分，可能會根據我們無法控制的因素而波動。如果我們的產品價格下降，或者如果我們的原材料價格上漲，或者兩者兼而有之，我們的運營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。
費用
我們的生產成本受原材料、能源和勞動力的可獲得性和成本，以及我們的工廠效率和生產率的影響。我們的主要原料是木片、原木、鋸木和木材等形式的纖維。木屑、紙漿原木和鋸木成本主要受木材和紙漿的供應和需求影響，
表格10-Q
季度報告-頁面 40
兩者都具有很強的週期性。如果生產商無法將價格上漲轉嫁給紙漿和木材客户或過剩能源的購買者，纖維價格上漲可能會影響生產商的利潤率。
貨幣
我們在德國、加拿大和美國都有製造業務。我們德國工廠的大部分運營成本和開支都是以歐元計價的，而我們加拿大工廠的大部分運營成本和開支是以加元計價的。然而，我們的大部分銷售額都是以美元報價的產品。我們的運營結果和財務狀況是以美元報告的。因此，我們的成本通常受益於美元走強，但受到美元相對於歐元和加元價值下降的不利影響。美元相對於歐元和加元的這種下跌減少了我們的營業利潤率和可用於為我們的運營提供資金和償還債務的現金流。這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
表格10-Q
季度報告-頁面 41
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨利率和外幣匯率變化帶來的市場風險，特別是美元與歐元和加元之間的匯率變化。這些比率的變化可能會影響我們的經營結果和財務狀況，從而影響我們的公允價值。我們尋求通過內部風險管理政策以及定期使用衍生品來管理這些風險。
有關更多信息，請參閲第二部分第7A項。關於市場風險的定量和定性披露包括在我們截至2023年12月31日的財年的10-k表格年度報告中。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序(該術語在1934年修訂的證券交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的)的有效性。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於要求披露的決定。基於此類評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序在記錄、處理、彙總和報告我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息方面是有效的。
應當指出，任何控制制度都部分地以某些假設為基礎，其目的是對其有效性獲得合理(而不是絕對)的保證，不能保證任何設計將成功地實現其所述的目標。
內部控制的變化
在本報告涵蓋期間，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13 a-15（f）條和第15 d-15（f）條）沒有發生對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
表格10-Q
季度報告-頁面 42
第二部分。其他信息
項目1. 法律訴訟
我們面臨與業務相關的例行訴訟，包括截至2023年12月31日財年的10-k表格最新年度報告中描述的訴訟。我們認為此類訴訟的結果不會對我們的業務或財務狀況產生重大不利影響。
項目1A. 危險因素
第1A項披露的因素沒有重大變化。截至2023年12月31日財年的10-k表格年度報告中的風險因素。
項目2. 未經登記的股票出售和收益的使用
沒有一
項目3. 在高級職位上失敗
沒有。
項目4. 礦山安全披露
沒有。
項目5. 其他信息
沒有。
表格10-Q
季度報告-頁面 43
項目6.展品
證物編號： |
|
描述 |
|
|
|
10.1 |
|
2024年6月10日美世和平河漿有限公司、美世Celgar有限合夥企業和美世林業服務有限公司等之間的信貸協議第一修正案。和加拿大皇家銀行作為代理人和其他出借人 |
|
|
|
31.1 |
|
第302條行政總裁的證明 |
|
|
|
31.2 |
|
第302條首席財務官的證明 |
|
|
|
32.1* |
|
第906條行政總裁的證明書 |
|
|
|
32.2* |
|
第906條首席財務官的證明 |
|
|
|
101 |
|
以下財務信息來自美世國際公司截至2024年6月30日的會計期間的Form 10-Q季度報告，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(I)中期綜合經營報表；(Ii)中期綜合全面虧損報表；(Iii)中期綜合資產負債表；(Iv)中期綜合股東權益變動表；(V)中期綜合現金流量表；(Vi)中期綜合財務報表附註。 |
|
|
|
104 |
|
該公司截至2024年6月30日的季度報告Form 10-Q的封面已採用iXBRL格式。 |
*根據美國證券交易委員會第33-8212號新聞稿，這些證明：(I)是向美國證券交易委員會“提供”的，並不是為了根據1934年證券交易法(修訂本)承擔責任而“存檔”；(Ii)不應為了根據1933年證券法(修訂本)提交的任何登記聲明或任何發售備忘錄的責任而通過引用自動納入該公司的註冊聲明，除非公司特別將它們納入其中作為參考。
表格10-Q
季度報告-頁面 44
簽名
根據《公約》的要求1934年證券交易法，登記人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
|
默瑟國際公司 |
||
|
|
|
|
|
作者： |
|
/S/胡安·卡洛斯·布埃諾 |
|
|
|
胡安·卡洛斯·布埃諾 |
|
|
|
首席執行官 |
日期：2024年8月8日
表格10-Q
季度報告-頁面 45