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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
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表格 10-Q
________________________________________________________________________________________________________________________
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024年6月30日
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
委員會文件編號 001-36550
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帕爾太平洋控股有限公司
(註冊人章程中規定的確切名稱)
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| | | | | |
特拉華 | 84-1060803 |
(州或其他司法管轄區 | (美國國税局僱主 |
公司或組織) | 證件號) |
| | | | | | | | |
825 號城鄉小巷,1500 號套房 | |
休斯頓, | 德州 | 77024 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(281)899-4800
(註冊人的電話號碼,包括區號)
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | PARR | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
| | | | |
非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《證券法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。§
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。是的 ☐ 沒有☒
56,330,868 截至2024年8月2日,普通股的面值為0.01美元,已流通。
PAR PACIFIC 控股有限公司和子公司
目錄
| | | | | | | | |
第一部分財務信息 | 頁號 |
第 1 項。 | 財務報表 | |
| 簡明合併資產負債表 | 1 |
| 簡明合併運營報表 | 2 |
| 綜合收益(虧損)簡明合併報表 | 3 |
| 簡明合併現金流量表 | 4 |
| 股東權益變動簡明合併報表 | 5 |
| 簡明合併財務報表附註 | 6 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 30 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 58 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 59 |
第二部分其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 60 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 60 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 60 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 60 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 60 |
第 5 項。 | 其他信息 | 60 |
第 6 項。 | 展品 | 62 |
除非上下文另有説明,否則術語 “Par”、“公司”、“我們” 和 “我們” 是指Par Pacific Holdings, Inc. 及其合併後的子公司。
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
PAR PACIFIC 控股有限公司和子公司
簡明的合併資產負債表
(未經審計)
(以千計,共享數據除外)
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| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 179,658 | | | $ | 279,107 | | |
受限制的現金 | 343 | | | 339 | | |
現金、現金等價物和限制性現金總額 | 180,001 | | | 279,446 | | |
貿易應收賬款,扣除美元備抵後的淨額0.3 百萬和美元0.2 截至2024年6月30日和2023年12月31日分別為百萬人 | 486,300 | | | 367,249 | | |
庫存 | 1,258,337 | | | 1,160,395 | | |
預付資產和其他流動資產 | 51,717 | | | 182,405 | | |
流動資產總額 | 1,976,355 | | | 1,989,495 | | |
不動產、廠房和設備 | | | | |
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不動產、廠房和設備 | 1,642,056 | | | 1,577,801 | | |
減去累計折舊和攤銷 | (526,978) | | | (478,413) | | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 1,115,078 | | | 1,099,388 | | |
長期資產 | | | | |
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經營租賃使用權(“ROU”)資產 | 349,192 | | | 346,454 | | |
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煉油和物流股權投資 | 88,218 | | | 87,486 | | |
投資拉勒米能源有限責任公司 | 15,997 | | | 14,279 | | |
無形資產,淨額 | 10,009 | | | 10,918 | | |
善意 | 129,275 | | | 129,275 | | |
其他長期資產 | 252,823 | | | 186,655 | | |
總資產 | $ | 3,936,947 | | | $ | 3,863,950 | | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
長期債務的當前到期日 | $ | 4,165 | | | $ | 4,255 | | |
庫存品融資協議下的債務 | 251,058 | | | 594,362 | | |
應付賬款 | 549,040 | | | 391,325 | | |
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應計税款 | 52,239 | | | 40,064 | | |
經營租賃負債 | 69,662 | | | 72,833 | | |
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其他應計負債 | 284,889 | | | 421,762 | | |
流動負債總額 | 1,211,053 | | | 1,524,601 | | |
長期負債 | | | | |
長期債務,扣除當前到期日 | 1,054,590 | | | 646,603 | | |
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融資租賃負債 | 12,411 | | | 12,438 | | |
經營租賃負債 | 289,436 | | | 282,517 | | |
其他負債 | 103,677 | | | 62,367 | | |
負債總額 | 2,671,167 | | | 2,528,526 | | |
承付款和或有開支(注15) | | | | |
股東權益 | | | | |
優先股,$0.01 面值: 3,000,000 已授權的股份, 無 發行的 | — | | | — | | |
普通股,$0.01 面值; 500,000,000 在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日授權的股份, 56,908,751 股票和 59,755,844 分別於 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日發行的股票 | 568 | | | 597 | | |
額外的實收資本 | 875,868 | | | 860,797 | | |
累計收益 | 381,279 | | | 465,856 | | |
累計其他綜合收益 | 8,065 | | | 8,174 | | |
股東權益總額 | 1,265,780 | | | 1,335,424 | | |
負債和股東權益總額 | $ | 3,936,947 | | | $ | 3,863,950 | | |
見簡明合併財務報表附註。
PAR PACIFIC 控股有限公司和子公司
簡明合併運營報表
(未經審計)
(以千計,每股金額除外)
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| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
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收入 | $ | 2,017,468 | | | $ | 1,783,927 | | | $ | 3,998,303 | | | $ | 3,469,136 | |
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運營費用 | | | | | | | |
收入成本(不包括折舊) | 1,770,197 | | | 1,574,806 | | | 3,517,675 | | | 2,863,826 | |
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運營費用(不包括折舊) | 144,080 | | | 101,843 | | | 297,340 | | | 184,963 | |
折舊和攤銷 | 32,144 | | | 28,216 | | | 64,800 | | | 52,576 | |
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一般和管理費用(不包括折舊) | 23,168 | | | 23,168 | | | 64,923 | | | 42,454 | |
來自煉油和物流投資的股權收益 | (3,744) | | | (425) | | | (9,838) | | | (425) | |
收購和整合成本 | (152) | | | 7,273 | | | 91 | | | 12,544 | |
Par West 重建和其他費用 | 3,071 | | | 2,613 | | | 5,042 | | | 5,363 | |
資產出售虧損,淨額 | 63 | | | — | | | 114 | | | — | |
運營費用總額 | 1,968,827 | | | 1,737,494 | | | 3,940,147 | | | 3,161,301 | |
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營業收入 | 48,641 | | | 46,433 | | | 58,156 | | | 307,835 | |
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其他收入(支出) | | | | | | | |
利息支出和融資成本,淨額 | (20,434) | | | (14,909) | | | (38,318) | | | (31,159) | |
債務清償和承諾成本 | (1,418) | | | 38 | | | (1,418) | | | (17,682) | |
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其他收入(虧損),淨額 | (124) | | | 379 | | | (2,700) | | | 344 | |
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Laramie Energy, LLC 的股票收益(虧損) | (1,360) | | | — | | | 3,203 | | | 10,706 | |
其他支出總額,淨額 | (23,336) | | | (14,492) | | | (39,233) | | | (37,791) | |
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所得税前收入 | 25,305 | | | 31,941 | | | 18,923 | | | 270,044 | |
所得税支出 | (6,667) | | | (1,928) | | | (4,036) | | | (2,141) | |
淨收入 | $ | 18,638 | | | $ | 30,013 | | | $ | 14,887 | | | $ | 267,903 | |
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每股收益 | | | | | | | |
基本 | $ | 0.33 | | | $ | 0.50 | | | $ | 0.26 | | | $ | 4.45 | |
稀釋 | $ | 0.32 | | | $ | 0.49 | | | $ | 0.25 | | | $ | 4.39 | |
已發行股票的加權平均數 | | | | | | | |
基本 | 57,239 | | | 60,399 | | | 57,936 | | | 60,255 | |
稀釋 | 58,045 | | | 60,993 | | | 58,402 | | | 61,020 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
PAR PACIFIC 控股有限公司和子公司
綜合收益的簡明合併報表
(未經審計)
(以千計)
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| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨收入 | $ | 18,638 | | | $ | 30,013 | | | $ | 14,887 | | | $ | 267,903 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
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其他退休後福利(虧損),扣除税款 | (55) | | | (11) | | | (109) | | | (22) | |
扣除税款的其他綜合虧損總額 | (55) | | | (11) | | | (109) | | | (22) | |
綜合收益 | $ | 18,583 | | | $ | 30,002 | | | $ | 14,778 | | | $ | 267,881 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
PAR PACIFIC 控股有限公司和子公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
(以千計)
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| 截至6月30日的六個月 | |
| 2024 | | 2023 | |
來自經營活動的現金流: | | | | |
淨收入 | $ | 14,887 | | | $ | 267,903 | | |
為將淨收入與經營活動提供的現金進行核對而進行的調整: | | | | |
折舊和攤銷 | 64,800 | | | 52,576 | | |
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債務清償和承諾成本 | 1,418 | | | 17,682 | | |
非現金利息支出 | 2,775 | | | 1,615 | | |
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遞延税 | 3,530 | | | 1,226 | | |
資產出售虧損,淨額 | 114 | | | — | | |
基於股票的薪酬 | 19,502 | | | 6,082 | | |
衍生品合約的未實現虧損 | 64,948 | | | 7,621 | | |
拉勒米能源有限責任公司的股權收益 | (3,203) | | | (10,706) | | |
來自煉油和物流投資的股權收益 | (9,837) | | | (425) | | |
從煉油和物流投資中獲得的股息 | 9,105 | | | 425 | | |
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經營資產和負債的淨變動: | | | | |
貿易應收賬款 | (114,010) | | | (134,440) | | |
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預付費和其他資產 | 54,805 | | | 4,630 | | |
庫存 | (101,270) | | | 99,582 | | |
遞延週轉支出 | (42,159) | | | — | | |
庫存品融資協議下的債務 | 3,362 | | | (78,038) | | |
應付賬款、其他應計負債和經營租賃 ROU 資產和負債 | 51,988 | | | 76,507 | | |
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經營活動提供的淨現金 | 20,755 | | | 312,240 | | |
來自投資活動的現金流: | | | | |
| | | | |
收購業務 | — | | | (608,223) | | |
| | | | |
資本支出 | (59,532) | | | (30,729) | | |
出售資產和其他所得的收益 | 60 | | | 50 | | |
| | | | |
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Laramie Energy, LLC 的資本回報 | 1,485 | | | 10,706 | | |
煉油和物流投資的資本回報 | — | | | 2,175 | | |
用於投資活動的淨現金 | (57,987) | | | (626,021) | | |
來自融資活動的現金流: | | | | |
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借款收益 | 1,857,000 | | | 763,765 | | |
償還借款 | (1,464,163) | | | (702,499) | | |
延期還款安排和應收賬款預付款的淨借款(還款) | (165,459) | | | (31,405) | | |
支付延期貸款費用 | (7,234) | | | (9,127) | | |
為退休購買普通股 | (103,509) | | | (5,171) | | |
行使股票期權 | — | | | 6,374 | | |
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庫存品融資協議的收益 | 203,074 | | | — | | |
終止庫存融資協議的付款 | (382,143) | | | — | | |
償還債務的付款和承諾費用 | (977) | | | (8,742) | | |
其他籌資活動,淨額 | 1,198 | | | 617 | | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | (62,213) | | | 13,812 | | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨減少 | (99,445) | | | (299,969) | | |
期初的現金、現金等價物和限制性現金 | 279,446 | | | 494,926 | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 180,001 | | | $ | 194,957 | | |
補充現金流信息: | | | | |
支付的淨現金: | | | | |
利息 | $ | (27,205) | | | $ | (37,969) | | |
税收 | (10,857) | | | (2,810) | | |
非現金投資和融資活動: | | | | |
應計資本支出 | $ | 17,052 | | | $ | 7,706 | | |
| | | | |
為換取新的融資租賃負債而獲得的ROU資產 | 1,619 | | | 944 | | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的ROU資產 | 42,058 | | | 16,684 | | |
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見簡明合併財務報表附註。
PAR PACIFIC 控股有限公司和子公司
股東權益變動的簡明合併報表
(未經審計)
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 累積 | | |
| | | | | 額外 | | 累積 | | 其他 | | |
| 普通股 | | 付費 | | (赤字) | | 全面 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 收入 | | 股權 |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | 60,471 | | | $ | 604 | | | $ | 836,491 | | | $ | (200,687) | | | $ | 8,129 | | | $ | 644,537 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | 340 | | | — | | | 2,317 | | | — | | | — | | | 2,317 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
為退休購買普通股 | (81) | | | — | | | (3,114) | | | — | | | — | | | (3,114) | |
行使股票期權 | 300 | | | 6 | | | 6,368 | | | — | | | — | | | 6,374 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (11) | | | (11) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 237,890 | | | — | | | 237,890 | |
餘額,2023 年 3 月 31 日 | 61,030 | | | $ | 610 | | | $ | 842,062 | | | $ | 37,203 | | | $ | 8,118 | | | $ | 887,993 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
為員工股票購買計劃發行普通股 | 27 | | | — | | | 726 | | | — | | | — | | | 726 | |
基於股票的薪酬 | 115 | | | 1 | | | 3,655 | | | — | | | — | | | 3,656 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
為退休購買普通股 | (128) | | | (1) | | | (464) | | | (2,601) | | | — | | | (3,066) | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (11) | | | (11) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 30,013 | | | — | | | 30,013 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
餘額,2023 年 6 月 30 日 | 61,044 | | | $ | 610 | | | $ | 845,979 | | | $ | 64,615 | | | $ | 8,107 | | | $ | 919,311 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 累積 | | |
| | | | | 額外 | | | | 其他 | | |
| 普通股 | | 付費 | | 累積 | | 全面 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 收入 | | 股權 |
餘額,2023 年 12 月 31 日 | 59,756 | | | $ | 597 | | | $ | 860,797 | | | $ | 465,856 | | | $ | 8,174 | | | $ | 1,335,424 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | 327 | | | 2 | | | 16,408 | | | — | | | — | | | 16,410 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
為退休購買普通股 | (1,013) | | | (9) | | | (4,251) | | | (32,430) | | | — | | | (36,690) | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (54) | | | (54) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (3,751) | | | — | | | (3,751) | |
餘額,2024 年 3 月 31 日 | 59,070 | | | $ | 590 | | | $ | 872,954 | | | $ | 429,675 | | | $ | 8,120 | | | $ | 1,311,339 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
為員工股票購買計劃發行普通股 | 56 | | | — | | | 1,409 | | | — | | | — | | | 1,409 | |
基於股票的薪酬 | 37 | | | — | | | 2,881 | | | — | | | — | | | 2,881 | |
為退休購買普通股 | (2,254) | | | (22) | | | (1,376) | | | (67,034) | | | — | | | (68,432) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (55) | | | (55) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 18,638 | | | — | | | 18,638 | |
餘額,2024 年 6 月 30 日 | 56,909 | | | $ | 568 | | | $ | 875,868 | | | $ | 381,279 | | | $ | 8,065 | | | $ | 1,265,780 | |
| | | | | | | | | | | |
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見簡明合併財務報表附註。
PAR PACIFIC 控股有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
截至2024年6月30日和2023年6月30日的過渡期
注意事項 1—概述
Par Pacific Holdings, Inc. 及其全資子公司(“Par” 或 “公司”)向美國西部提供可再生和常規燃料。目前,我們在以下地區運營 三 主要業務領域:
1) 煉油——我們擁有並經營 四 煉油廠。我們在夏威夷卡波雷、懷俄明州紐卡斯爾、華盛頓州塔科馬和蒙大拿州比林斯的煉油廠將原油轉化為汽油、餾分油、瀝青和其他產品,為夏威夷州以及從華盛頓州到達科他州和懷俄明州等地區提供服務。
2) 零售-我們在夏威夷、華盛頓和愛達荷州經營燃料零售店。我們以 “Hele” 和 “nomnom” 品牌經營便利店和燃料零售網站、“76” 品牌燃料零售網站以及其他由第三方運營的銷售汽油、柴油和零售商品(如軟飲料、預製食品和其他雜貨)的網站。我們還運營無人值守的卡鎖站。
3) 物流-我們運營廣泛的多式聯運物流網絡,橫跨太平洋、西北和落基山地區。該網絡包括夏威夷的單點繫泊(“SPM”)、華盛頓的具有單位列車能力的鐵路裝載終點站以及其他碼頭、管道、卡車運輸業務、海上船隻、儲存設施、裝貨和卡車架,以及用於在夏威夷羣島內和之間運送石油、成品油和乙醇的鐵路設施,位於美國西海岸和夏威夷之間,以及從華盛頓州到達科他州等地區的鐵路設施懷俄明州。
截至 2024 年 6 月 30 日,我們擁有一臺 46.0對拉勒米能源有限責任公司(“拉勒米能源”)的股權投資百分比。Laramie Energy專注於在科羅拉多州的加菲爾德、梅薩和裏奧布蘭科縣開發和生產天然氣。截至2024年6月30日,通過比林斯收購(定義見附註5——收購),我們擁有一家 65% 和 a 40分別對黃石能源有限合夥企業(“YELP”)和黃石管道公司(“YPLC”)的股權投資百分比。
我們的公司和其他應報告分部主要包括一般和管理成本。
注意事項 2—重要會計政策摘要
合併原則和列報基礎
簡明合併財務報表包括Par及其子公司的賬目。在合併過程中,所有公司間餘額和交易均已清除。為了與當前列報方式保持一致,我們先前在簡明合併財務報表中報告的某些金額已重新分類。
隨附的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則(“GAAP”)、10-Q表説明以及經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第S-X條第10條編制的。因此,它們不包括GAAP要求的所有信息和附註,以完成合並財務報表。本報告中所載的簡明合併財務報表包括所有具有正常經常性質的重大調整,管理層認為,這些調整是公允列報所列中期業績所必需的。所列中期的經營業績不一定代表整個財政年度或任何其他時期的預期業績。截至2023年12月31日的簡明合併資產負債表來自我們截至該日經審計的合併財務報表。這些簡明的合併財務報表應與我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
估算值的使用
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表需要我們做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及相關披露的估算和假設。實際金額可能與這些估計數不同。
信用損失備抵金
我們主要通過銷售成品油來蒙受信貸損失。信用額度和/或預付款要求是根據客户的財務業績、信用評級、付款歷史和行業等因素設定的,並且每年對擁有重要信用額度的客户進行審查。根據公開報道的經濟狀況、流動性和業務戰略導致的客户信譽變化,至少每季度對信貸額度進行一次審查,以及
PAR PACIFIC 控股有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
截至2024年6月30日和2023年6月30日的過渡期
通過客户與公司之間的討論。我們根據預計在應收賬款有效期內發生的估計信用損失,為貿易應收賬款的損失制定準備金。 在截至2024年6月30日或2023年6月30日的三個月和六個月中,我們的貿易應收賬款準備金沒有實質性變化。
成本分類
收入成本(不包括折舊)包括與碳氫化合物相關的庫存成本、向客户交付產品的運輸成本、煉油過程中消耗的原油、履行環境信用義務的成本以及某些碳氫化合物費用和税收。收入成本(不包括折舊)還包括衍生品和庫存估值調整的未實現損益。與我們的物流部門相關的某些直接運營費用也包含在收入成本中(不包括折舊)。
運營費用(不包括折舊)包括勞動力、維護和服務的直接成本、能源和公用事業成本、財產税和環境合規成本,以及化學品和催化劑和其他直接運營費用。
下表彙總了我們的簡明合併運營報表中每個細列項目中不包括的折舊和融資租賃攤銷費用(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
收入成本 | | $ | 7,161 | | | $ | 5,022 | | | $ | 13,904 | | | $ | 10,021 | |
運營費用 | | 17,946 | | | 16,153 | | | 36,771 | | | 28,557 | |
一般和管理費用 | | 564 | | | 578 | | | 1,037 | | | 1,080 | |
最近的會計公告
與我們在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的內容相比,最近的會計公告沒有任何進展,包括預計採用日期以及對我們財務狀況、經營業績和現金流的估計影響。
注意事項 3—煉油和物流股權投資
黃石能源有限合夥企業
2023 年 6 月 1 日,我們完成了對比林斯的收購併收購了 65YELP的有限合夥所有權權益百分比。YELP在蒙大拿州比林斯擁有一座熱電聯產設施,該設施將蒙大拿州煉油廠和附近其他第三方煉油廠供應的石油焦轉化為當地公用事業電網的發電。我們使用權益法對YELP的投資進行核算,因為我們有能力對其運營和財務政策施加重大影響,但無法控制其運營和財務政策。我們在YELP淨收入中所佔的比例份額和基差的折舊計入我們簡明合併運營報表中的煉油和物流投資股票收益,並作為煉油板塊的一部分進行報告。請閲讀註釋19——分部信息,瞭解有關我們報告細分的更多信息。我們在YELP淨收益(虧損)中所佔的比例是延遲一個月記錄的。
我們在YELP的股權投資變化如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
期初餘額 | $ | 58,676 | | | $ | — | | | $ | 59,824 | | | $ | — | |
收購投資 | — | | | 58,019 | | | — | | | 58,019 | |
YELP的股票收益 | 2,290 | | | — | | | 6,755 | | | — | |
基差折舊 | (348) | | | — | | | (696) | | | — | |
| | | | | | | |
收到的股息 | — | | | — | | | (5,265) | | | — | |
| | | | | | | |
期末餘額 | $ | 60,618 | | | $ | 58,019 | | | $ | 60,618 | | | $ | 58,019 | |
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簡明合併財務報表附註
截至2024年6月30日和2023年6月30日的過渡期
黃石管道公司
2023 年 6 月 1 日,我們完成了對比林斯的收購併收購了 40YPLC的所有權權益百分比。YPLC擁有一條精煉產品管道,該管道始於我們的蒙大拿州煉油廠,將精煉產品運送到蒙大拿州和太平洋西北地區。我們使用權益法計算我們在YPLC的所有權權益,因為我們有能力對YPLC的運營和財務政策施加重大影響,但無法控制其運營和財務政策。我們在YPLC淨收入中所佔的比例份額和基差的增加包含在簡明合併運營報表中的煉油和物流投資股票收益中,並作為物流板塊的一部分進行報告。請閲讀註釋19——分部信息,瞭解有關我們報告細分的更多信息。
我們對YPLC的股權投資變化如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
期初餘額 | $ | 29,639 | | | $ | — | | | $ | 27,662 | | | $ | — | |
收購投資 | — | | | 28,581 | | | — | | | 28,581 | |
YPLC的股權收益 | 1,763 | | | 425 | | | 3,702 | | | 425 | |
基差的增加 | 38 | | | — | | | 76 | | | — | |
基差調整 | — | | | — | | | — | | | — | |
收到的股息 | (3,840) | | | (2,600) | | | (3,840) | | | (2,600) | |
YPLC 中的資本出資 | — | | | — | | | — | | | — | |
期末餘額 | $ | 27,600 | | | $ | 26,406 | | | $ | 27,600 | | | $ | 26,406 | |
注意事項 4—投資拉勒米能源
截至 2024 年 6 月 30 日,我們擁有一臺 46.0Laramie Energy的所有權百分比,該實體專注於在科羅拉多州的加菲爾德、梅薩和裏奧布蘭科縣開發和生產天然氣。我們在拉勒米能源的投資餘額為 $16.0 百萬和美元14.3 截至2024年6月30日和2023年12月31日,分別為百萬人。
2023年2月21日,Laramie Energy簽訂了一項新的定期貸款協議,該協議提供了 $205 百萬美元第一留置權定期貸款額度160.0 收盤時已獲得100萬美元資金,可選美元45 百萬延遲提款承諾,但須遵守某些條款和條件。根據新的定期貸款的條款,允許Laramie將來向包括我們在內的所有者進行現金分配,但須遵守某些限制。拉勒米能源的定期貸款將於2027年2月21日到期。截至2024年6月30日和2023年12月31日,定期貸款的未償餘額為美元160.0 百萬。
2023年3月1日,根據其新的定期貸款協議,Laramie Energy根據所有權百分比向包括我們在內的所有者進行了一次性現金分配。我們在此次分配中所佔的份額為 $10.7 百萬,在我們簡明的合併現金流報表中,這反映為Laramie Energy, LLC的資本回報率。我們在簡明的合併運營報表中將從Laramie Energy, LLC收到的現金記作股權收益(虧損),因為在進行此類分配時,我們對Laramie Energy的投資的賬面價值為零。2024年4月29日,拉勒米能源根據所有權百分比向包括我們在內的所有者進行了一次性現金分配。我們在此次分配中所佔的份額為 $1.5 百萬。
自2023年2月21日起,在上述新的定期貸款協議的同時,我們恢復了對拉勒米能源投資的權益法會計的應用。截至2024年6月30日,我們在Laramie Energy基礎淨資產中的股權比投資的賬面價值高出約美元68.0 百萬。這種差異主要是由於我們對Laramie Energy的股權投資出現了暫時的減值。
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簡明合併財務報表附註
截至2024年6月30日和2023年6月30日的過渡期
我們對拉勒米能源的股權投資變化如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
期初餘額 | $ | 18,842 | | | $ | — | | | $ | 14,279 | | | $ | — | |
拉勒米能源的股權收益(虧損) | (2,975) | | | — | | | (26) | | | — | |
基差的增加 | 1,615 | | | — | | | 3,229 | | | — | |
| | | | | | | |
收到的股息 | (1,485) | | | — | | | (1,485) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期末餘額 | $ | 15,997 | | | $ | — | | | $ | 15,997 | | | $ | — | |
注意事項 5—收購
收購比林斯
2022年10月20日,我們和我們的子公司蒙大拿州Par LLC(“Par Montana”)和蒙大拿州帕爾控股有限責任公司(“蒙大拿州帕爾控股公司”)與埃克森美孚公司、埃克森美孚石油公司和埃克森美孚管道有限責任公司(統稱 “賣方”)簽訂了股權和資產購買協議(經修訂後包括Par Rocky Mountain Midstream, LLC,“收購協議”),以收購 (i) 位於蒙大拿州比林斯的高轉化率、複雜的煉油廠以及某些相關的分銷和物流資產,(ii) 賣方 65YELP 的有限合夥股權益百分比,以及 (iii) 賣方 40基本購買價格為 $ 的 YPLC 股權百分比310.0 百萬加上碳氫化合物庫存和收盤時調整後的營運資金的價值(統稱為 “比林斯收購”)。2023 年 6 月 1 日,我們完成了對比林斯的收購,總收購價約為 $625.4 百萬,包括收購的營運資金,包括現金存款 $30.0 2022年10月20日購買協議執行後支付的百萬美元,以及美元595.4 在 2023 年 6 月 1 日收盤時支付了百萬美元。該公司用手頭現金和ABL信貸額度(定義見附註11——債務)的借款為比林斯收購提供了資金。
我們將收購比林斯視為業務合併,根據收購當日的估計公允價值,將收購價格分配給收購的資產和承擔的負債。 收購資產和承擔的負債的公允價值摘要如下(以千計):
| | | | | |
貿易應收賬款 | $ | 2,387 | |
庫存 | 299,176 | |
| |
不動產、廠房和設備 | 259,088 | |
經營租賃使用權資產 | 3,562 | |
投資煉油和物流子公司 | 86,600 | |
其他長期資產 | 4,094 | |
總資產 (1) | 654,907 | |
當期經營租賃負債 | 2,081 | |
其他流動負債 | 7,056 | |
環境負債 | 18,869 | |
長期經營租賃負債 | 1,481 | |
負債總額 | 29,487 | |
總計 | $ | 625,420 | |
_______________________________________________________
(1) 我們分配了 $538.7 百萬和美元116.2 我們的煉油和物流部門的總資產分別為數百萬美元。
截至2024年3月31日,我們最終確定了比林斯收購的收購價格分配。我們花了美元5.1 百萬和美元10.4 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,與比林斯收購相關的收購成本分別為百萬美元。這些成本包含在我們簡明的合併運營報表中的收購和整合成本中。
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簡明合併財務報表附註
截至2024年6月30日和2023年6月30日的過渡期
我們承擔了與收購比林斯相關的某些環境責任,包括與危險廢物糾正措施、地下水和地表水採樣和監測相關的成本。我們預計這些費用將超過 20 到 30 一年期間。
蒙大拿州煉油廠的運營業績、落基山脈地區新收購的物流資產以及YELP和YPLC的股權投資已包含在我們自2023年6月1日開始的業績中。 以下未經審計的預計財務信息顯示了我們的合併收入和淨收益,就好像比林斯收購已於2022年1月1日完成一樣(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| | | | | 六個月已結束 |
| | | | | 2023年6月30日 |
收入 | | | | | $ | 4,410,002 | |
淨收入 | | | | | 419,113 | |
這些初步結果基於我們認為合理的估計和假設。未經審計的預計財務信息不一定表示如果比林斯收購在所列日期生效,本來可以取得的經營業績,也不代表合併後的公司未來的經營業績。預計調整包括(i)收購的不動產、廠房和設備的估計公允價值產生的增量折舊,(ii)從截至2023年6月30日的六個月轉移到截至2022年6月30日的六個月的交易成本,以及(iii)取消Par與蒙大拿州資產之間的歷史交易。
注意事項 6—收入確認
截至2024年6月30日和2023年12月31日,與客户簽訂的合同應收賬款為美元398.2 百萬和美元311.1 分別為百萬。我們的煉油部門在向客户交付產品之前收到現金付款時確認遞延收入。遞延收入為 $24.0 百萬和美元15.2 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日,分別為 100 萬。我們選擇採用切實可行的權宜之計,不披露以下未履行義務的價值:(i)最初預期期限少於一年的合同,以及(ii)可變對價完全分配給我們未履行的履約義務的合同。
下表提供了按主要產品線分列的收入信息,包括分類收入與分部總收入(以千計)的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年6月30日的三個月 | | 煉油 | | 物流 | | 零售 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
產品或服務: | | | | | | | | | | | | | | |
汽油 | | $ | 730,681 | | | $ | — | | | $ | 111,910 | | | | | | | | | |
餾出物 (1) | | 801,438 | | | — | | | 12,728 | | | | | | | | | |
其他成品油 (2) | | 396,944 | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
商品 | | — | | | — | | | 27,349 | | | | | | | | | |
運輸和碼頭服務 | | — | | | 72,475 | | | — | | | | | | | | | |
其他收入 | | 28,210 | | | — | | | 855 | | | | | | | | | |
分部總收入 (3) | | $ | 1,957,273 | | | $ | 72,475 | | | $ | 152,842 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的三個月 | | 煉油 | | 物流 | | 零售 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
產品或服務: | | | | | | | | | | | | | | |
汽油 | | $ | 603,598 | | | $ | — | | | $ | 109,265 | | | | | | | | | |
餾出物 (1) | | 700,048 | | | — | | | 12,368 | | | | | | | | | |
其他成品油 (2) | | 404,619 | | | — | | | — | | | | | | | | | |
商品 | | — | | | — | | | 25,892 | | | | | | | | | |
運輸和碼頭服務 | | — | | | 64,709 | | | — | | | | | | | | | |
其他收入 | | 276 | | | — | | | 871 | | | | | | | | | |
分部總收入 (3) | | $ | 1,708,541 | | | $ | 64,709 | | | $ | 148,396 | | | | | | | | | |
PAR PACIFIC 控股有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
截至2024年6月30日和2023年6月30日的過渡期
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年6月30日的六個月 | | 煉油 | | 物流 | | 零售 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
產品或服務: | | | | | | | | | | | | | | |
汽油 | | $ | 1,377,867 | | | $ | — | | | $ | 215,203 | | | | | | | | | |
餾出物 (1) | | 1,634,235 | | | — | | | 23,908 | | | | | | | | | |
其他成品油 (2) | | 800,937 | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
商品 | | — | | | — | | | 52,142 | | | | | | | | | |
運輸和碼頭服務 | | — | | | 144,317 | | | — | | | | | | | | | |
其他收入 | | 70,850 | | | — | | | 1,723 | | | | | | | | | |
分部總收入 (3) | | $ | 3,883,889 | | | $ | 144,317 | | | $ | 292,976 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的六個月 | | 煉油 | | 物流 | | 零售 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
產品或服務: | | | | | | | | | | | | | | |
汽油 | | $ | 1,053,922 | | | $ | — | | | $ | 209,453 | | | | | | | | | |
餾出物 (1) | | 1,479,101 | | | — | | | 23,967 | | | | | | | | | |
其他成品油 (2) | | 790,228 | | | — | | | — | | | | | | | | | |
商品 | | — | | | — | | | 48,720 | | | | | | | | | |
運輸和碼頭服務 | | — | | | 117,097 | | | — | | | | | | | | | |
其他收入 | | 702 | | | — | | | 1,828 | | | | | | | | | |
分部總收入 (3) | | $ | 3,323,953 | | | $ | 117,097 | | | $ | 283,968 | | | | | | | | | |
_______________________________________________________
(1)餾出物主要包括柴油和噴氣燃料。
(2)其他成品包括燃油、真空氣油和瀝青。
(3)有關分部收入與合併總收入的對賬,請參閲附註19——分部信息。
注意事項 7—庫存
截至2024年6月30日和2023年12月31日,庫存包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 標題清單 | | 庫存中介協議 (1) | | 供應和承購協議 (1) | | 總計 |
2024年6月30日 | | | | | | | |
原油和原料 | $ | 188,057 | | | $ | 228,407 | | | $ | — | | | $ | 416,464 | |
精製產品和混合原料 | 594,041 | | | — | | | — | | | 594,041 | |
倉庫庫存及其他 (2) | 247,832 | | | — | | | — | | | 247,832 | |
總計 | $ | 1,029,930 | | | $ | 228,407 | | | $ | — | | | $ | 1,258,337 | |
| | | | | | | |
2023 年 12 月 31 日 | | | | | | | |
原油和原料 | $ | 175,307 | | | $ | — | | | $ | 168,549 | | | $ | 343,856 | |
精製產品和混合原料 | 358,236 | | | — | | | 133,684 | | | 491,920 | |
倉庫庫存及其他 (2) | 324,619 | | | — | | | — | | | 324,619 | |
總計 | $ | 858,162 | | | $ | — | | | $ | 302,233 | | | $ | 1,160,395 | |
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(1) 請閲讀附註9——庫存融資協議以獲取更多信息。
(2) 包括 $160.1 百萬和美元237.6 截至2024年6月30日和2023年12月31日,以成本或淨可實現價值的較低者分別報告的RIN和環境抵免額度為百萬個。我們的可再生能源負債和其他總環境信貸義務為美元164.0 百萬和美元286.9 截至2024年6月30日和2023年12月31日,我們的簡明合併資產負債表中的其他應計負債分別包含百萬美元。
PAR PACIFIC 控股有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
截至2024年6月30日和2023年6月30日的過渡期
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日,有 不 為存貨成本或可變現淨值的較低者進行儲備。截至2024年6月30日和2023年12月31日,當前的重置成本比後進先出庫存賬面價值高出約美元54.7 百萬和美元36.1 分別為百萬。
注意事項 8—預付資產和其他流動資產
截至2024年6月30日和2023年12月31日,預付資產和其他流動資產包括以下資產(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
向供應商提供原油採購預付款 | $ | — | | | $ | 65,531 | |
向經紀人過賬的衍生工具抵押品 (1) | 2,353 | | | 21,763 | |
| | | |
預付保險 | 6,837 | | | 20,235 | |
| | | |
| | | |
衍生資產 | 24,539 | | | 43,356 | |
| | | |
預付環境積分 | 1,400 | | | 20,756 | |
其他 | 16,588 | | | 10,764 | |
總計 | $ | 51,717 | | | $ | 182,405 | |
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(1) 除非違約,否則我們作為大宗商品衍生品抵押存款所需的現金保證金不能抵消未平倉合約的公允價值。請閲讀註釋12—衍生品以獲取更多信息。
注意事項 9—庫存融資協議
下表彙總了我們在庫存融資協議下的未清債務(以千計):
| | | | | | | | | | | |
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| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
庫存中介協議 | $ | 251,058 | | | $ | — | |
供應和承購協議 | — | | | 594,362 | |
| | | |
LC 設施於 2024 年到期 | — | | | — | |
庫存品融資協議下的債務 | $ | 251,058 | | | $ | 594,362 | |
庫存中介協議
2024年5月31日,我們的全資子公司Par Hawaii Refining, LLC(“PHR”)與花旗集團能源公司(“花旗”)簽訂了庫存中介協議(“庫存中介協議”),以支持我們的夏威夷煉油業務。根據庫存中介協議,花旗將為儲罐中的原油和某些過境原油提供融資和所有權,供位於夏威夷卡波雷的PHR煉油廠(“夏威夷煉油廠”)消費。關於庫存中介協議,花旗將根據庫存中介協議中規定的條款和條件進行某些套期保值交易。淨現金收益為 $203.1 百萬美元在我們簡明的合併現金流量表中作為庫存融資協議的收益列報,用於結清PHR在先前的J. Aron中介協議下的部分未清債務。
簽訂庫存中介協議後,花旗從PHR購買了其夏威夷儲罐中的所有原油。儘管所有權歸花旗所有,但庫存中介協議的核算方式與產品融資安排類似,在處理並出售給第三方之前,原油庫存將繼續包含在我們的合併資產負債表中。我們每月記錄的負債金額等於我們為回購花旗持有的庫存而預計支付的金額,因為在庫存中介協議到期或終止後,我們有義務以當時的市場價格購買花旗當時擁有的原油。
庫存品中介協議的期限為 三年 用 一年 雙方協議後的延期選項。全資子公司Par Petroleum, LLC根據無擔保擔保為PHR在《庫存中介協議》和某些其他相關協議下的義務提供擔保。關於庫存中介協議,PHR於2024年5月31日與花旗簽訂了質押和擔保協議,該協議授予花旗某些抵押品的擔保權益,以擔保PHR根據庫存中介協議承擔的義務。
庫存中介協議還要求PHR遵守某些約定,這些契約限制了PHR採取某些行動的能力,包括對PHR承擔債務和授予留置權的能力的某些限制。
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簡明合併財務報表附註
截至2024年6月30日和2023年6月30日的過渡期
供應和承購協議
在2024年5月31日之前,我們與J. Aron簽訂了供應和承購協議,以支持我們的夏威夷煉油業務(“供應和承購協議”)。根據供應和承購協議,我們根據市場價格隨時間推移的變化向J. Aron支付或收取某些費用。2024年5月31日,供應和承購協議到期,J. Aron 全權提款機制終止,我們簽訂了庫存中介協議。我們支付了 $382.1百萬和美元60.9百萬美元分別用於償還我們的J.Aron債務和全權提款機制的剩餘債務。這些付款列於我們的簡明合併現金流量表中的庫存融資協議終止付款和延期付款安排的淨借款(還款)和應收賬款預付款中。在終止供應和承購協議方面,我們確認的終止費用為美元0.2百萬,在截至2024年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表中記錄在債務清償和承諾成本中。截至 2024 年 6 月 30 日,有 不 供應和承購協議下的未清債務。
LC 設施於 2024 年到期
2023年7月26日,PHR作為借款人、貸款人和信用證髮卡銀行(統稱為 “LC融資貸款人”)、三菱日聯銀行有限公司作為行政代理人(“LC融資代理人”)、次級抵押代理人、聯合牽頭安排人和唯一賬簿管理人,麥格理銀行有限公司作為聯合牽頭安排人,美國銀行信託公司全國協會(“抵押代理人”),簽訂了未承諾的信貸協議(“LC融資協議”),根據該協議,LC融資貸款人就一項未承諾的絕對協議達成協議酌情考慮發放循環信用貸款以及發放和參與信用證。由於供應和承購協議的終止以及庫存中介協議的生效,LC融資機制於2024年5月31日終止。與LC融資的終止有關,我們確認的債務清償費用為美元0.6百萬美元,包含在截至2024年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表中的債務清償和承諾成本中。截至終止之日,我們在LC融資機制下沒有任何未償還的借款。
下表彙總了我們在中介協議下的未償借款、信用證和合同承諾義務(以千計):
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| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
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全權抽獎設施 | | | |
未償借款 (1) | $ | — | | | 165,459 | |
借款能力 | — | | | 175,891 | |
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LC 設施於 2024 年到期 | | | |
未償借款 | — | | | — | |
借款能力 | — | | | 12萬 | |
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| | | |
LC Facility 簽發的信用證 | — | | | 13,000 | |
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(1) 全權提款機制下的未償借款包含在我們簡明合併資產負債表上的庫存融資協議下的債務中。這些安排下未償借款的變動包含在簡明合併現金流量表中融資活動產生的現金流中。
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簡明合併財務報表附註
截至2024年6月30日和2023年6月30日的過渡期
下表彙總了庫存中介費,這些費用包含在我們簡明合併運營報表的收入成本(不包括折舊)中,以及與中介協議相關的淨利息支出和融資成本(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| | | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨費用和支出: | | | | | | | | | | |
庫存中介協議 | | | | | | | | | | |
庫存中介費 (1) | | | | $ | 6,036 | | | $ | — | | | $ | 6,036 | | | $ | — | |
利息支出和融資成本,淨額 | | | | 105 | | | — | | | 105 | | | — | |
供應和承購協議 | | | | | | | | | | |
庫存中介費 (1) | | | | $ | 11,880 | | | $ | 12,628 | | | $ | 30,918 | | | $ | 26,627 | |
利息支出和融資成本,淨額 | | | | 1,088 | | | 1,895 | | | 2,872 | | | 3,620 | |
華盛頓煉油廠中介協議 | | | | | | | | | | |
庫存中介費 | | | | $ | — | | | $ | 750 | | | $ | — | | | $ | 1,500 | |
利息支出和融資成本,淨額 | | | | — | | | 3,313 | | | — | | | 5,972 | |
LC 設施於 2024 年到期 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利息支出和融資成本,淨額 | | | | $ | 524 | | | $ | — | | | $ | 1,142 | | | $ | — | |
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(1)庫存中介協議下的庫存中介費包括以下的市場結構費用4.6 截至2024年6月30日的三個月和六個月中為百萬美元。供應和承購協議下的庫存中介費包括以下的市場結構費用4.6 百萬和美元1.8 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中為百萬美元,以及美元13.5 百萬和美元4.2 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,分別為百萬美元。
注意 10—其他應計負債
截至2024年6月30日和2023年12月31日的其他應計負債包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
應計工資和其他員工福利 | $ | 28,003 | | | $ | 40,533 | |
環境信用義務 (1) | 163,990 | | | 286,904 | |
衍生負債 | 33,331 | | | 27,725 | |
遞延收入 | 24,014 | | | 15,220 | |
其他 | 35,551 | | | 51,380 | |
總計 | $ | 284,889 | | | $ | 421,762 | |
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(1) 請閲讀註釋13——公允價值計量以獲取更多信息。這些債務的一部分預計將用我們的RIN資產和其他環境信貸來結算,這些抵免額在簡明的合併資產負債表上以庫存形式列報,並以成本或可變現淨值中較低者列報。這些資產的賬面成本為 $160.1 百萬和美元237.6 截至2024年6月30日和2023年12月31日,分別為百萬人。
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簡明合併財務報表附註
截至2024年6月30日和2023年6月30日的過渡期
注意 11—債務
下表彙總了我們的未償債務(以千計):
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| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
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ABL 信貸額度於 2028 年到期 | $ | 525,000 | | | $ | 115,000 | |
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2030 年到期的定期貸款信貸協議 | 543,125 | | | 545,875 | |
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其他長期債務 | 4,431 | | | 4,746 | |
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長期債務的本金 | 1,072,556 | | | 665,621 | |
減去:未攤銷的折扣和遞延融資成本 | (13,801) | | | (14,763) | |
債務總額,扣除未攤銷的折扣和遞延融資成本 | 1,058,755 | | | 650,858 | |
減去:當前到期日,扣除未攤銷的折扣和遞延融資成本 | (4,165) | | | (4,255) | |
長期債務,扣除當前到期日 | $ | 1,054,590 | | | $ | 646,603 | |
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日,我們有 $141.7百萬和美元133.7 根據ABL信貸額度未償還的信用證,分別定義見下文。我們有 $57.1 百萬和美元56.2 截至2024年6月30日和2023年12月31日,已償還的擔保債券分別為100萬份。
根據ABL信貸額度和定期貸款信貸協議(定義見下文),除某些例外情況外,我們的子公司不得支付股息或進行其他股權分配。
ABL 信貸額度於 2028 年到期
2023年4月26日,在收購比林斯時,我們與某些貸款機構簽訂了基於資產的循環信貸協議,富國銀行全國協會作為行政代理人和抵押代理人(不時修訂的 “ABL信貸額度”)。2024年3月22日,我們簽訂了ABL信貸額度的第三修正案(“第三修正案”)。第三修正案規定,除其他外,(i)增量承諾,將ABL信貸額度下的循環承諾總額增加到美元1.4十億美元,(ii)未來增量增長至美元400百萬,(iii)PHR作為借款人加入ABL信貸額度,(iv)對ABL信貸額度的某些其他修正案,以允許建立有利於PHR的新中介機制。我們記錄的遞延融資成本為美元3.8 與第三修正案相關的百萬美元,將在ABL信貸額度的剩餘期限內攤銷。2024年5月31日,在存貨中介協議的簽訂中,PHR作為ABL信貸額度的借款人簽訂了聯合協議。截至2024年6月30日,ABL信貸額度為美元525 百萬美元未償循環貸款,借款基礎約為 $1.0 十億。
2030 年到期的定期貸款信貸協議
2023年2月28日,我們與作為行政代理人(“代理人”)的富國銀行全國協會及其貸款方(“貸款人”)簽訂了定期貸款信貸協議(“定期貸款信貸協議”)。根據定期貸款信貸協議,貸款人發放了本金為美元的初始優先擔保定期貸款550.0 百萬美元,價格等於 98.5其面值的百分比。初始貸款按擔保隔夜融資利率(“SOFR”)計息。淨收益用於為我們現有的B定期貸款機制再融資,回購我們的未償還貸款 7.75% 優先擔保票據和 12.875優先擔保票據百分比,用於一般公司用途。我們確認的總金額為 $2.8與再融資相關的債務修改成本為百萬美元,這些費用記錄在截至2023年6月30日的六個月簡明合併運營報表中的債務清償和承諾成本中。
2024年4月8日,定期貸款信貸協議第1號修正案(“定期貸款信貸協議第1號修正案”)對定期貸款信貸協議進行了修訂。《定期貸款信貸協議》第1號修正案規定,除其他外,(i) 通過以下方式減少《定期貸款信貸協議》下的適用利潤 50 基點,例如基準利率貸款和SOFR貸款將按適用的基準利率加上計算利息 2.75% 和 3.75分別為百分比,以及 (ii) 取消期限SOFR調整 10 《定期貸款信貸協議》下貸款的基點。
定期貸款信貸協議要求每季度還款 $1.4從2023年6月30日開始,每年3月、6月、9月和12月的最後一個工作日,餘額在到期時到期。定期貸款信貸協議將於2030年2月28日到期。
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簡明合併財務報表附註
截至2024年6月30日和2023年6月30日的過渡期
7.75% 優先擔保票據
2017年12月21日,我們的全資子公司Par Petroleum, LLC和Par Petroleum Finance Corp.(統稱為 “發行人”)完成了美元的發行和出售300本金總額為百萬美元 7.75根據經修訂的1933年《證券法》第144A條和S條例,私募優先有擔保票據的百分比。2023 年 2 月 28 日,我們回購並取消了 $2606 本金總額為百萬美元 7.75回購價為的優先有擔保票據百分比 102.120回購本金總額的百分比。2023 年 3 月 17 日,我們回購並取消了所有剩餘的未償還款 7.75回購價為的優先有擔保票據百分比 101.938回購本金總額的百分比。與終止有關 7.75% 優先擔保票據,我們確認的債務清償成本為 $5.9 與債務回購保費相關的百萬美元和美元3.4 百萬美元與未攤銷的遞延融資成本有關,這些費用記錄在截至2023年6月30日的六個月簡明合併運營報表中的債務清償和承諾成本中。我們的 7.75% 優先擔保票據的利息率為 7.750每年百分比(從2018年6月15日開始,每半年在每年的6月15日和12月15日分期付款)。
定期貸款 B 融資
2019年1月11日,發行人與作為管理代理人的美國高盛銀行及其貸款方不時簽訂新的定期貸款協議(“B定期貸款額度”)。2023年2月28日,我們終止並償還了定期貸款B融資機制下的所有未償還款項。我們確認的債務清償成本為美元1.7與未攤銷的遞延融資成本相關的百萬美元,這些成本記錄在截至2023年6月30日的六個月的簡明合併運營報表中的債務清償和承付款成本中。定期貸款B融資的年利率等於調整後的倫敦銀行同業拆借利率(定義見定期貸款B融資)加上適用的保證金 6.75% 或年利率等於替代基準利率(定義見定期貸款 B 額度)加上適用的保證金 5.75%。除了季度利息支付外,定期貸款B融資機制還要求每季度支付本金3.1 百萬。
12.875% 優先擔保票據
2020年6月5日,發行人完成了美元的發行和出售105.0本金總額為百萬美元 12.875根據經修訂的1933年《證券法》第144A條和S條例,私募優先有擔保票據的百分比。2023 年 2 月 28 日,我們回購並取消了 $29 本金總額為百萬美元 12.875回購價為的優先有擔保票據百分比 109.044回購本金總額的百分比。2023 年 3 月 17 日,我們回購並取消了所有剩餘的未償還款 12.875回購價為的優先有擔保票據百分比 108.616回購本金總額的百分比。與終止有關 12.875% 優先擔保票據,我們確認的債務清償成本為 $2.8 與債務回購保費相關的百萬美元和美元1.1 百萬美元與未攤銷的遞延融資成本有關,這些費用記錄在截至2023年6月30日的六個月簡明合併運營報表中的債務清償和承諾成本中。這個 12.875% 優先擔保票據的年利率為 12.875每年百分比(從2021年1月15日開始,在每年的1月15日和7月15日每半年支付一次欠款)。
其他長期債務
2023 年 6 月 7 日,我們進入了 二 與第三方貸款機構簽訂的期票,用於在夏威夷卡胡魯伊和夏威夷希洛收購總額為$的土地5.1 百萬。這些票據的固定利率為 4.625每年百分比,在每個月的第一天支付,從2023年7月1日開始,直到到期。本票是無抵押的,將於2030年6月7日到期。
交叉默認條款
我們的每份債務協議中都包括肯定和否定契約以及慣常的交叉違約條款,這些條款要求按需償還未償還的款項,除非觸發的還款違約或加速付款得到補救、撤銷或豁免。截至2024年6月30日,我們遵守了所有債務工具。
擔保人
關於我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交併於2022年2月14日自動生效的S-3表格的上架註冊聲明(“註冊聲明”),我們可能會在一次或多次發行中出售不可轉換債務證券和其他證券,首次發行總價不超過美元750.0 百萬。根據註冊聲明發行的任何不可轉換債務證券均可由我們的部分或全部子公司共同提供全額和無條件的擔保(慣例發行條款除外),但不包括在內
PAR PACIFIC 控股有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
截至2024年6月30日和2023年6月30日的過渡期
第S-X條例第3-10條所指的 “次要” 子公司(“擔保子公司”)。我們排除了擔保子公司的彙總財務信息,因為公司和擔保子公司的資產和經營業績與合併財務報表中列報的相應金額沒有重大差異。
注意 12—衍生品
商品衍生品
我們的簡明合併資產負債表按淨額列報衍生資產和負債。請閲讀附註13——我們衍生工具的公允價值總額和淨賬面價值的公允價值測量。
我們的未平倉期貨和場外交易(“場外交易”)掉期將於2025年4月到期。 截至2024年6月30日,我們的未平倉大宗商品衍生品合約代表(以千桶計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合同類型 | | 購買 | | 銷售 | | 網 |
期貨 | | 11,735 | | | (11,996) | | | (261) | |
互換 | | 19,994 | | | (28,146) | | | (8,152) | |
總計 | | 31,729 | | | (40,142) | | | (8,413) | |
2024年6月30日,我們還推出了期權項圈,可以經濟地對衝煉廠的部分內部消耗燃料。 下表提供了截至2024年6月30日我們煉油廠的這些期權項圈的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2025 |
| | | | |
未平倉期權合約總額 | | 1,128 | | 90 |
加權平均行使價-下限(美元) | | $63.46 | | $62.75 |
加權平均行使價-上限(美元) | | $86.48 | | $90.00 |
最早開始日期 | | 2024 年 7 月 | | 2025 年 1 月 |
最遠的到期日期 | | 2024 年 12 月 | | 2025 年 3 月 |
利率衍生品
我們在ABL信貸額度、定期貸款信貸協議和庫存中介協議中面臨利率波動的影響。我們可以利用利率互換來管理我們的利率風險。2023年4月12日,我們進行了一項利率項圈交易,以管理與定期貸款信貸協議相關的利率風險。利率上限協議降低了2023年5月31日至2026年5月31日期間的可變利率風險,名義金額為美元300.0 截至 2024 年 6 月 30 日,百萬人。該協議的條款規定利率上限為 5.50% 和下限 2.30%,基於截至確定日的三個月SOFR。我們每季度支付浮動利息,直到三個月的SOFR達到下限。如果三個月的SOFR介於下限和上限之間,則任何一方均無需付款。如果三個月的SOFR大於上限,則交易對手向我們付款。利率項圈交易將於2026年5月31日到期。
下表提供了截至2024年6月30日和2023年12月31日這些衍生品的公允價值金額(以千計)及其在我們簡明合併資產負債表中的位置的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表地點 | | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| | | 資產(負債) |
商品衍生品 (1) | 預付資產和其他流動資產 | | $ | 8,926 | | | $ | 43,356 | |
| | | | | |
| | | | | |
大宗商品衍生品 (2) | 其他應計負債 | | (30,444) | | | (530) | |
| | | | | |
| | | | | |
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J. Aron 回購義務衍生工具 | 庫存品融資協議下的債務 | | — | | | (392) | |
花旗回購義務衍生品 | 庫存品融資協議下的債務 | | (409) | | | — | |
| | | | | |
利率衍生品 | 其他長期資產 | | 61 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
利率衍生品 | 其他負債 | | — | | | (821) | |
PAR PACIFIC 控股有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
截至2024年6月30日和2023年6月30日的過渡期
_________________________________________________________
(1) 不包括美元的現金抵押品2.4 百萬和美元21.8 截至2024年6月30日和2023年12月31日分別在預付資產和其他流動資產中記錄的百萬美元,以及美元9.5 截至2023年12月31日,其他長期資產為百萬美元。截至2024年6月30日,我們在其他長期資產中沒有記錄任何現金抵押品。不包括 $15.6截至2024年6月30日,與已實現的應收衍生品相關的預付資產和其他流動資產中記錄的百萬美元。
(2) 不包括 $2.9百萬和美元27.2 截至2024年6月30日和2023年12月31日,其他應計負債中分別記錄了百萬美元,與已實現的應付衍生品有關。
下表彙總了我們的簡明合併運營報表中淨收益(虧損)中確認的税前收益(虧損),這是由於未指定為直接計入收益的套期保值的衍生工具的公允價值變動所致(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 運營聲明地點 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
商品衍生品 | 收入成本(不包括折舊) | | $ | (10,567) | | | $ | (6,104) | | | $ | (37,297) | | | $ | (6,728) | |
J. Aron 回購義務衍生工具 | 收入成本(不包括折舊) | | 22,869 | | | (7,852) | | | 1,053 | | | 5,528 | |
花旗回購義務衍生品 | 收入成本(不包括折舊) | | (409) | | | — | | | (409) | | | — | |
MLC 終端債務衍生物 | 收入成本(不包括折舊) | | — | | | 20,490 | | | — | | | 3,467 | |
利率衍生品 | 利息支出和融資成本,淨額 | | 37 | | | 543 | | | 881 | | | 543 | |
注意 13—公允價值測量
按非經常性公允價值計量的資產和負債
收購賬單的收購價格分配
收購比林斯後獲得的資產和承擔的負債的公允價值是根據下文附註 (1) 至 (5) 中描述的估值方法估算的,截至收購之日2023年6月1日。
| | | | | | | | | | | |
| | | 估價 |
| 公允價值 | | 技術 |
| (以千計) | | |
淨營運資金(不包括經營租賃) | $ | 294,507 | | | (1) |
不動產、廠房和設備 | 259,088 | | | (2) |
經營租賃使用權資產 | 3,562 | | | (3) |
煉油和物流股權投資 | 86,600 | | | (4) |
其他長期資產 | 4,094 | | | (1) |
當期經營租賃負債 | (2,081) | | | (3) |
長期經營租賃負債 | (1,481) | | | (3) |
環境負債 | (18,869) | | | (5) |
總計 | $ | 625,420 | | | |
(1) 收購的流動資產和承擔的負債按其可變現淨值入賬。其他長期資產包括最近發生並按可變現淨值入賬的未來週轉的初步成本。
(2) 個人財產的公允價值是使用成本法估算的。成本方法中的關鍵假設包括通過評估最近購買的可比資產或公佈的數據來確定重置成本,以及根據經濟和功能過時、地點、正常使用壽命和容量(如果適用)調整重置成本。不動產的公允價值是使用市場方法估算的。市場方法中的關鍵假設包括
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截至2024年6月30日和2023年6月30日的過渡期
通過評估最近在類似情況下購買的可比資產來確定資產價值。我們認為這是三級公允價值衡量標準。
(3) 經營租賃使用權資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值使用收購時的增量借款利率確認的 9.6%.
(4)我們在YELP和YPLC的投資的公允價值是結合收益法和市場方法確定的。在收益法下,我們使用市場參與者折現率估算了預期未來現金流的現值。在市場方法下,我們使用投資行業中可比公司的可觀測倍數來估算公允價值。這些估值方法要求我們對未來的現金流、資本項目、大宗商品價格、長期增長率和貼現率做出重要的估計和假設。我們認為這是三級公允價值衡量標準。
(5) 環境負債是基於管理層利用現有信息對未來可能成本的最佳估計。我們認為這是三級公允價值衡量標準。
權益法投資
當因素表明我們的投資價值下降且投資的賬面金額可能無法收回時,我們對權益法投資進行減值評估。當減值被視為非臨時減值時,減值損失根據投資的賬面價值和估計公允價值之間的差異確認為收益中。
經常性以公允價值計量的資產和負債
衍生工具
我們根據公允價值層次結構對金融資產和負債進行分類。歸類為一級工具的金融資產和負債是使用活躍市場中相同資產和負債的報價進行估值的。其中包括我們的交易所交易期貨。二級工具的估值使用活躍市場中類似資產和負債的報價以及資產或負債可觀察到的報價以外的投入進行估值。我們的二級工具包括場外掉期和期權。這些衍生品是使用獨立價格報告機構的市場報價和經市場數據證實的商品交易所價格曲線進行估值的。三級工具的估值使用大量不可觀察的輸入進行估值,這些輸入沒有足夠的市場活動支持。與花旗回購義務相關的嵌入式衍生品的估值基於對價格的估計和假設在報告期末結算的加權平均價格差。花旗結算價格的估算基於可觀察到的投入,例如布倫特原油指數,以及不可觀察的投入,例如庫存中介協議中定義的合同價格差異。合同價格差異被視為不可觀察的投入;因此,這些嵌入式衍生品被歸類為三級工具。截至2024年6月30日或2023年12月31日,我們沒有其他大宗商品衍生品被歸類為3級。有關衍生品的更多信息,請閲讀註釋 12—衍生品。
總環境信貸債務
在截至2023年12月31日的季度中,由於前期所有未清的環境信貸債務已結清,我們對環境信貸債務總額的估值發生了變化。從2023年第四季度開始,內部產生或購買的RIN或其他環境抵免額度在估計的總環境信貸債務中按此類內部產生或購買的RIN或其他環境抵免額的賬面價值入賬。估計的環境信貸總額債務的其餘部分按截至報告期末償還剩餘債務所需的RIN或其他環境信貸額度的市場價格記錄,當我們根據類似工具的市場報價從經紀人那裏獲得RIN和其他環境信貸的定價輸入時,將其歸類為二級工具。有關美國環境保護署(“EPA”)與温室氣體相關的法規的更多信息,請閲讀註釋15——承諾和突發事件。
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截至2024年6月30日和2023年6月30日的過渡期
財務報表影響
截至2024年6月30日和2023年12月31日,按等級劃分的公允價值金額在下表中列報(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 公允價值總額 | | 交易對手淨額結算的影響 | | 資產負債表上的淨賬面價值 (1) |
資產 | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | 61,947 | | | $ | 120,617 | | | $ | — | | | $ | 182,564 | | | $ | (173,638) | | | $ | 8,926 | |
| | | | | | | | | | | |
利率衍生品 | — | | | 61 | | | — | | | 61 | | | — | | | 61 | |
總計 | $ | 61,947 | | | $ | 120,678 | | | $ | — | | | $ | 182,625 | | | $ | (173,638) | | | $ | 8,987 | |
| | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | (53,445) | | | $ | (150,637) | | | $ | — | | | $ | (204,082) | | | $ | 173,638 | | | $ | (30,444) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
花旗回購義務衍生品 | — | | | — | | | (409) | | | (409) | | | — | | | (409) | |
| | | | | | | | | | | |
環境信用債務總額 (2) (3) | — | | | (10,352) | | | — | | | (10,352) | | | — | | | (10,352) | |
負債總額 | $ | (53,445) | | | $ | (160,989) | | | $ | (409) | | | $ | (214,843) | | | $ | 173,638 | | | $ | (41,205) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 12 月 31 日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 公允價值總額 | | 交易對手淨額結算的影響 | | 資產負債表上的淨賬面價值 (1) |
資產 | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | 100,074 | | | $ | 175,191 | | | $ | — | | | $ | 275,265 | | | $ | (231,909) | | | $ | 43,356 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | (92,417) | | | $ | (140,022) | | | $ | — | | | $ | (232,439) | | | $ | 231,909 | | | $ | (530) | |
J. Aron 回購義務衍生工具 | — | | | — | | | (392) | | | (392) | | | — | | | (392) | |
利率衍生品 | — | | | (821) | | | — | | | (821) | | | — | | | (821) | |
環境信用債務總額 (2) (3) | — | | | (54,245) | | | — | | | (54,245) | | | — | | | (54,245) | |
負債總額 | $ | (92,417) | | | $ | (195,088) | | | $ | (392) | | | $ | (287,897) | | | $ | 231,909 | | | $ | (55,988) | |
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(1) 不包括美元的現金抵押品2.4 百萬和美元31.3截至2024年6月30日和2023年12月31日,分別包含在我們簡明合併資產負債表中的預付資產和其他流動資產以及其他長期資產中,100萬英鎊。
(2) 不包括美元的 RIN 資產和其他環境信貸179.3 百萬和美元237.6 百萬美元計入我們簡明合併資產負債表中的庫存和其他長期資產,並分別按截至2024年6月30日和2023年12月31日的成本和淨可變現價值列報。
(3) 不包括美元的環境負債206.5 百萬和美元232.7 百萬美元由內部產生或購買的環境信貸滿足,並按截至2024年6月30日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表中其他應計負債和其他負債中包含的這些抵免額的賬面價值列報。
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截至2024年6月30日和2023年6月30日的過渡期
定期按公允價值計量的三級衍生工具的展期情況如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
期初餘額 | $ | (22,208) | | | $ | (5,979) | | | $ | (392) | | | $ | 2,279 | |
定居點 | (661) | | | (12,243) | | | (661) | | | (16,858) | |
| | | | | | | |
收益中包含的總虧損 (1) | 22,460 | | | 12,638 | | | 644 | | | 8,995 | |
期末餘額 | $ | (409) | | | $ | (5,584) | | | $ | (409) | | | $ | (5,584) | |
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(1) 包含在我們簡明合併運營報表的收入成本(不包括折舊)中。
截至2024年6月30日和2023年12月31日,長期債務和其他金融工具的賬面價值和公允價值如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 |
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| | | |
ABL 信貸額度於 2028 年到期 (2) | $ | 525,000 | | | $ | 525,000 | |
| | | |
| | | |
2030 年到期的定期貸款信貸協議 (1) | 529,324 | | | 544,483 | |
其他長期債務 (1) | 4,431 | | | 4,111 | |
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| | | |
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| | | |
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| | | | | | | | | | | |
| 2023 年 12 月 31 日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 |
| | | |
| | | |
| | | |
ABL 信貸額度於 2028 年到期 (2) | $ | 115,000 | | | $ | 115,000 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
2030 年到期的定期貸款信貸協議 (1) | 531,112 | | | 545,875 | |
其他長期債務 (1) | 4,746 | | | 4,387 | |
_________________________________________________________
(1) 定期貸款信貸協議和其他長期債務的公允價值衡量標準被視為公允價值層次結構中的二級衡量標準,如下所述。
(2)ABL信貸額度的公允價值衡量標準被視為公允價值層次結構中的三級衡量標準。
定期貸款信貸協議和其他長期債務的公允價值是使用基於報價的市場方法確定的,用於衡量公允價值的投入在公允價值層次結構中被歸類為二級投入。
截至2024年6月30日,我們的ABL信貸額度的賬面價值已確定為近似公允價值。記錄在流動資產中的所有非衍生金融工具的公允價值,包括現金和現金等價物、限制性現金和貿易應收賬款以及包括應付賬款在內的流動負債,由於其短期性質,其賬面價值接近其賬面價值。
注意 14—租約
我們有用於儲存和運輸原油和成品油的土地、車輛、辦公場所、零售設施和其他設施租賃的可取消和不可撤銷的融資和經營租賃負債。我們的大多數租約包括 一 或更多續訂選項,續訂條款可以將租期從一個延長到 30 年或更長時間。我們的任何租賃均不提供任何實質性剩餘價值保證。
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截至2024年6月30日和2023年6月30日的過渡期
下表提供了截至2024年6月30日和2023年12月31日我們的使用權資產(“ROU資產”)和負債的金額(以千計)、剩餘租賃期限的加權平均值和加權平均貼現率及其在簡明合併資產負債表中的位置的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃類型 | | 資產負債表地點 | | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
資產 | | | | | | |
| | | | | | |
財務 | | 不動產、廠房和設備 | | $ | 30,136 | | | $ | 28,264 | |
財務 | | 累計攤銷 | | (13,345) | | | (12,212) | |
財務 | | 不動產、廠房和設備,淨額 | | $ | 16,791 | | | $ | 16,052 | |
正在運營 | | 經營租賃使用權(“ROU”)資產 | | 349,192 | | | 346,454 | |
使用權資產總額 | | $ | 365,983 | | | $ | 362,506 | |
| | | | | | |
負債 | | | | | | |
當前 | | | | | | |
財務 | | 其他應計負債 | | $ | 1,998 | | | $ | 1,820 | |
正在運營 | | 經營租賃負債 | | 69,662 | | | 72,833 | |
長期 | | | | | | |
財務 | | 融資租賃負債 | | 12,411 | | | 12,438 | |
正在運營 | | 經營租賃負債 | | 289,436 | | | 282,517 | |
租賃負債總額 | | | | $ | 373,507 | | | $ | 369,608 | |
| | | | | | |
加權平均剩餘租賃期限(以年為單位) | | | | |
財務 | | | | 10.50 | | 11.02 |
正在運營 | | | | 8.29 | | 8.67 |
加權平均折扣率 | | | | |
財務 | | | | 7.08 | % | | 8.04 | % |
正在運營 | | | | 7.30 | % | | 7.24 | % |
下表彙總了我們的簡明合併運營報表中確認的租賃成本和收入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
租賃成本(收入)類型 | | | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
融資租賃成本 | | | | | | | | | | |
融資租賃 ROU 資產的攤銷 | | | | $ | 590 | | | $ | 473 | | | $ | 1,134 | | | $ | 946 | |
租賃負債的利息 | | | | 255 | | | 145 | | | 499 | | | 292 | |
運營租賃成本 | | | | 26,550 | | | 24,421 | | | 52,367 | | | 48,290 | |
可變租賃成本 | | | | 1,451 | | | 3,121 | | | 3,413 | | | 4,563 | |
短期租賃成本 | | | | 2,018 | | | 2,869 | | | 4,076 | | | 5,496 | |
淨租賃成本 | | | | $ | 30,864 | | | $ | 31,029 | | | $ | 61,489 | | | $ | 59,587 | |
| | | | | | | | | | |
經營租賃收入 (1) | | | | $ | (1,035) | | | $ | (3,848) | | | $ | (4,900) | | | $ | (7,275) | |
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(1) 我們的大部分出租人收入來自租賃條款為一年或更短的租賃,預計未來來自出租人收入的未貼現現金流不會很大。
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截至2024年6月30日和2023年6月30日的過渡期
下表彙總了與租賃相關的補充現金流信息如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的六個月 |
租賃類型 | | | | 2024 | | 2023 |
為負債計量中包含的金額支付的現金 | | | | | | |
為來自融資租賃的現金流融資 | | | | $ | 858 | | | $ | 899 | |
來自融資租賃的運營現金流 | | | | 478 | | | 287 | |
來自經營租賃的運營現金流 | | | | 51,490 | | | 48,594 | |
非現金補充金額 | | | | | | |
為換取新的融資租賃負債而獲得的ROU資產 | | | | 1,619 | | | 944 | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的ROU資產 | | | | 42,058 | | | 16,684 | |
| | | | | | |
終止ROU資產以換取解除經營租賃負債 | | | | — | | | — | |
下表包括截至2024年6月30日融資和經營租賃的未來未貼現的估計現金流(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至12月31日的年度中, | | 融資租賃 | | 經營租賃 | | 總計 |
2024 (1) | | $ | 1,468 | | | $ | 51,809 | | | $ | 53,277 | |
2025 | | 3,094 | | | 77,943 | | | 81,037 | |
2026 | | 2,620 | | | 71,469 | | | 74,089 | |
2027 | | 2,400 | | | 61,543 | | | 63,943 | |
2028 | | 1,559 | | | 56,892 | | | 58,451 | |
2029 | | 1,179 | | | 16,385 | | | 17,564 | |
此後 | | 8,445 | | | 119,920 | | | 128,365 | |
租賃付款總額 | | 20,765 | | | 455,961 | | | 476,726 | |
減去代表利息的金額 | | (6,356) | | | (96,863) | | | (103,219) | |
租賃負債的現值 | | $ | 14,409 | | | $ | 359,098 | | | $ | 373,507 | |
_________________________________________________________
(1) 代表從 2024 年 7 月 1 日到 2024 年 12 月 31 日這段時間。
另外,我們有 $9.3 尚未開始的經營租賃的未來未貼現現金流為百萬美元。這些租賃預計將在出租人分別向我們提供設備或地點供我們運營或開始施工時開始。
注意 15—承付款和或有開支
在正常業務過程中,我們是各種訴訟和其他或有事項的當事方。當我們確定可能出現不利結果且損失可以合理估計時,我們會確定特定法律事務的應計費用。其中一項或多起訴訟或其他突發事件的不利結果可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
税務及相關事宜
我們還是正常業務過程中出現的各種其他法律訴訟、索賠以及監管、税務或政府審計、查詢和調查的當事方。PHR不時對與其土地、建築物和燃料儲存罐相關的各種税收評估提出上訴,目前正在對檀香山市2023納税年度的財產税評估提出上訴。在2022年第一季度,我們收到了金額為美元的税收評估1.4來自華盛頓税務局的百萬美元,涉及其對據稱在2014年至2016年間某些未加工真空氣體油銷售應繳納的某些税款的審計。我們認為税務局的解釋與其先前的指導方針相沖突,我們在2022年11月提出了上訴。夏威夷總檢察長在2021年9月22日的意見中推翻了先前在夏威夷對外貿易區進行的各種商業交易免徵某些州税的意見。我們和其他情況相似的州納税人此前曾申請過此類豁免,根據合同,我們有義務對其中一些豁免進行賠償,目前正在接受先前納税期的審計。同樣,2021年9月30日,我們收到了夏威夷州第一巡迴法院於2021年5月17日通過鏡頭和密封方式提起的申訴通知,指控PHR,
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截至2024年6月30日和2023年6月30日的過渡期
Par Pacific Holdings, Inc.和某些不願透露姓名的被告就與我們在夏威夷對外貿易區開展的業務相關的各種州納税申報表提出了虛假的索賠和陳述,並尋求未指明的賠償、罰款、利息和禁令救濟。我們對申訴中的指控提出異議,並打算在此類訴訟中大力為自己辯護。我們認為,在這些問題上出現不利結果的可能性既不可能,也不可合理估計。
環境問題
像其他煉油廠一樣,我們的業務受到廣泛且定期變更的聯邦、州和地方環境法律和法規的約束,這些法律和法規涉及空氣排放、廢水排放以及固體和危險廢物管理活動。這些法規中有許多變得越來越嚴格,隨着時間的推移,合規成本可能會增加。
我們會定期收到來自各聯邦、州和地方政府機構聲稱違反環境法律和/或法規的來文。這些政府實體還可能提議或評估罰款或要求對這些聲稱的違規行為採取糾正措施。除非下文披露,否則我們預計目前斷言的任何此類事項都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
夏威夷同意令
2016年7月18日,PHR和Tesoro Corporation(“Tesoro”)的子公司與美國環保局、美國司法部和其他州政府機構簽訂了同意令,內容涉及Tesoro及其關聯公司擁有或以前擁有的多個設施(“同意令”)的所有權和運營相關的聯邦《清潔空氣法》,包括我們從Tesoro收購的夏威夷卡波雷煉油廠所以在 2013 年。2023 年 9 月 29 日,我們收到了美國環保局的一封信,內容涉及涉嫌違反《同意令》規定的某些空氣排放限制、控制、監測和維修要求。我們無法預測解決這些涉嫌違規行為的成本,但解決可能涉及罰款或施加可能很大的資本支出要求。
懷俄明煉油廠
我們的懷俄明州煉油廠受涉及美國環保局和/或懷俄明州環境質量部的多項同意令、命令和和解協議的約束,其中一些可以追溯到1970年代末,還有一些仍然有效,需要懷俄明州煉油廠採取進一步行動。這些不同法令產生的最大成本部分涉及調查、監測和修復與該設施歷史運營相關的土壤、地下水、地表水和沉積物污染。愛馬仕聯合有限責任公司及其全資子公司懷俄明州管道公司(統稱 “WRC” 或 “懷俄明煉油公司”)的調查工作以及與相關機構就污染的多個方面進行補救辦法的談判仍在進行中,這意味着這些工作的某些方面的調查、監測和補救成本無法合理估計。截至2024年6月30日,我們已經累積了美元13.6 百萬美元,用於根據當前信息,這些工作中眾所周知的組成部分,我們預計未來將產生約三分之一 五年 其餘部分將花費大約 30 年份。
此外,我們認為,懷俄明州的煉油廠將需要在未來幾年內改造或關閉一系列廢水蓄水池,並用新的廢水處理系統取代這些蓄水池。根據目前的信息,我們收到的合理估計表明費用約為 $11.6 百萬美元用於設計和建造新的污水處理系統。
最後,在懷俄明煉油公司簽訂的各種歷史性同意令、命令和和解協議中,有幾項罰款令與懷俄明州煉油廠的廢水排放量超過允許的限制有關。儘管隨着時間的推移,這些超額行為的頻率有所下降,但懷俄明煉油公司可能會在未來幾年內受到新的處罰執法行動,這可能涉及超過美元的罰款300,000。
華盛頓氣候承諾法案和清潔燃料標準
2021年,華盛頓州立法機關通過了《氣候承諾法》(“華盛頓CCA”),該法案制定了上限和投資計劃,旨在顯著減少温室氣體排放。華盛頓州生態部實施華盛頓共同國家評估的規則設定了温室氣體排放上限,提供了出售和跟蹤可交易排放限額的機制,並制定了額外的合規和問責措施。華盛頓CCA於2023年1月生效,首次排放補貼拍賣於2023年2月舉行。此外,低碳燃料標準(“清潔燃料標準”)限制了運輸燃料中的碳含量,並使
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截至2024年6月30日和2023年6月30日的過渡期
某些生產商購買或出售信貸也已簽署成為法律,並於2023年生效。如果我們無法減少塔科馬煉油廠的排放或減少我們在華盛頓銷售的運輸燃料中的碳含量,則必須購買合規信貸或補貼,這可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。在2023年第三季度,我們收到並回應了民事調查要求,要求提供與我們遵守華盛頓CCA相關的信息。
温室氣體監管
根據《能源獨立與安全法》(“EISA”),可再生燃料標準(“RFS”)要求將越來越多的可再生燃料混合到國家的交通燃料供應中。隨着時間的推移,更高的年度RFS要求有可能減少對我們精煉運輸燃料產品的需求。在短期內,RFS將主要通過在汽油中混合燃料乙醇或購買可再生信貸(稱為RIN)來滿足,以保持合規性。
RFS可能會給可再生燃料以及石油煉製和營銷行業帶來生產和物流挑戰,因為我們可能不得不與其他各方達成安排或從美國環保局購買D3豁免,以履行我們使用先進生物燃料(包括生物質基柴油和纖維素生物燃料)的義務,這些新燃料的供應可能不確定。
我們將如何遵守EISA、RFS和其他與燃料相關的法規中包含的各種要求,將存在合規成本和不確定性。由於機隊總里程的增加或精煉石油產品被可再生燃料所取代,我們對精煉石油產品的需求可能會減少。
注意事項 16—股東權益
股票回購計劃
2021 年 11 月 10 日,董事會批准並批准了一項不超過 $ 的股票回購計劃50我們的百萬股普通股,沒有明確的結束日期。2023 年 8 月 2 日,董事會將股票回購授權從 $ 擴大到了50百萬到美元250百萬。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中, 2,209 一千和 3,115 根據該股票回購計劃,以美元的價格回購了千股股票67.1 百萬和美元99.5 分別為百萬。回購的股份在收到後由公司退回。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中, 110根據該股票回購計劃,以美元回購了數千股股票2.6 百萬。截至 2024 年 6 月 30 日,有 $83.2 該股票回購計劃還剩下數百萬的授權。
激勵計劃
下表彙總了我們在經修訂和重報的Par Pacific Holdings, Inc. 2012年長期激勵計劃和股票購買計劃下在一般和管理費用(不包括折舊)和運營費用(不包括折舊)中確認的薪酬成本(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
限制性股票獎勵 | $ | 2,105 | | | $ | 2,656 | | | $ | 6,301 | | | $ | 4,052 | |
限制性股票單位 | 497 | | | 477 | | | 3,218 | | | 984 | |
股票期權獎勵 | 279 | | | 523 | | | 9,772 | | | 937 | |
2024年2月27日,首席執行官(“首席執行官”)威廉·佩特宣佈,他將從2024年5月1日起退出首席執行官一職。在2024年第一季度,董事會批准加快未歸屬股權獎勵和修改授予他的既得股票期權。在2024年6月30日的六個月中,我們的總收入為美元13.1 股權獎勵修改產生的百萬股基薪酬支出。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,我們批准了 9 一千和 269 千股限制性股票和限制性股票單位,公允價值約為美元0.3 百萬和美元10.5 分別為百萬。截至 2024 年 6 月 30 日,大約有 $16.0與限制性股票獎勵和限制性股票單位相關的未確認薪酬成本總額為百萬美元,預計將在加權平均期內按直線確認 1.5 年份。
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在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,我們批准了 350 千種股票期權獎勵,加權平均行使價為美元30.80 每股。截至 2024 年 6 月 30 日,大約有 $6.6 與股票期權獎勵相關的未確認薪酬成本總額為百萬美元,預計將在加權平均期限內以直線方式確認 4.7 年份。
在截至2024年6月30日的六個月中,我們批准了 64 執行官持有千隻業績限制股票; 不 為截至2024年6月30日的三個月提供了補助金。這些業績限制股票單位的公允價值約為 $2.5 百萬,並受某些年度績效目標的約束 三年-由董事會規定的績效期限。截至 2024 年 6 月 30 日,大約有 $3.1 與業績限制股票單位相關的未確認薪酬成本總額為百萬美元,預計將在加權平均期內按直線方式確認 2.4 年份。
注意事項 17—每股收益(虧損)
下表列出了每股基本和攤薄後收益(虧損)的計算方法(以千計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨收入 | $ | 18,638 | | | $ | 30,013 | | | $ | 14,887 | | | $ | 267,903 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
另外:可轉換證券的淨收入效應 | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股攤薄後每股收益的分子 | $ | 18,638 | | | $ | 30,013 | | | $ | 14,887 | | | $ | 267,903 | |
| | | | | | | |
基本加權平均已發行普通股 | 57,239 | | | 60,399 | | | 57,936 | | | 60,255 | |
另外:普通股等價物的稀釋效應 | 806 | | | 594 | | | 466 | | | 765 | |
攤薄後的加權平均已發行普通股 | 58,045 | | | 60,993 | | | 58,402 | | | 61,020 | |
| | | | | | | |
普通股每股基本收入 | $ | 0.33 | | | $ | 0.50 | | | $ | 0.26 | | | $ | 4.45 | |
普通股每股攤薄收益 | $ | 0.32 | | | $ | 0.49 | | | $ | 0.25 | | | $ | 4.39 | |
| | | | | | | |
普通股攤薄後的每股收益不包括以下股票工具,因為它們的影響將是反稀釋的: | | | | | | | |
未歸屬限制性股票的股份 | 324 | | | 321 | | | 228 | | | 254 | |
股票期權份額 | 238 | | | 108 | | | 119 | | | 54 | |
| | | | | | | |
注意 18—所得税
自2024年第一季度起,我們開始根據會計準則編纂 “ASC” 740——所得税,使用估計的年度有效税率方法計算所得税準備金,並且我們不再適用允許使用年初至今有效税率方法的例外情況。我們認為,這種計算方式的更改是適當的,因為由於我們持續的盈利能力和對未來收益的信心,它使我們能夠可靠地計算出估計的年度有效税率。
截至2024年6月30日的三個月和六個月中,我們的有效税率與法定税率有所不同,這主要是由於我們的州所得税分攤率不同以及股權補償的調整。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,我們的有效税率與法定税率有所不同,這主要是由於我們不同的州所得税分配係數、股權補償和估值補貼的記錄。
我們的淨應納税所得額必須根據我們獲得收入的州的所得税法分配給各個州。我們的NOL結轉並不總是可用於抵消分配給各州的應納税所得額。我們的煉油、零售和物流收入來源的州與產生NOL的州不同;因此,我們預計將承擔與煉油、零售和物流業務相關的州納税義務。
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注意事項 19—細分信息
我們報告以下各項的結果 四 應報告的細分市場:(i)煉油,(ii)零售,(iii)物流,以及(iv)企業和其他。
有關應報告細分市場的彙總財務信息包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年6月30日的三個月 | | 煉油 | | 物流 | | 零售 | | | | | | 企業、淘汰賽及其他 (1) | | 總計 |
收入 | | $ | 1,957,273 | | | $ | 72,475 | | | $ | 152,842 | | | | | | | $ | (165,122) | | | $ | 2,017,468 | |
收入成本(不包括折舊) | | 1,779,810 | | | 44,278 | | | 111,244 | | | | | | | (165,135) | | | 1,770,197 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
運營費用(不包括折舊) | | 116,509 | | | 4,701 | | | 22,870 | | | | | | | — | | | 144,080 | |
折舊和攤銷 | | 21,691 | | | 7,193 | | | 2,675 | | | | | | | 585 | | | 32,144 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
一般和管理費用(不包括折舊) | | — | | | — | | | — | | | | | | | 23,168 | | | 23,168 | |
來自煉油和物流投資的股權收益 | | (1,943) | | | (1,801) | | | — | | | | | | | — | | | (3,744) | |
收購和整合成本 | | — | | | — | | | — | | | | | | | (152) | | | (152) | |
Par West 重建和其他費用 | | — | | | — | | | — | | | | | | | 3,071 | | | 3,071 | |
資產出售虧損,淨額 | | — | | | 63 | | | — | | | | | | | — | | | 63 | |
營業收入(虧損) | | $ | 41,206 | | | $ | 18,041 | | | $ | 16,053 | | | | | | | $ | (26,659) | | | $ | 48,641 | |
利息支出和融資成本,淨額 | | | | | | | | | | | | | | (20,434) | |
債務清償和承諾成本 | | | | | | | | | | | | | | (1,418) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他費用,淨額 | | | | | | | | | | | | | | (124) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
拉勒米能源有限責任公司的股權損失 | | | | | | | | | | | | | | (1,360) | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | | | | | 25,305 | |
所得税支出 | | | | | | | | | | | | | | (6,667) | |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | | $ | 18,638 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
資本支出 | | $ | 29,763 | | | $ | 4,653 | | | $ | 1,528 | | | | | | | $ | 946 | | | $ | 36,890 | |
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截至2024年6月30日和2023年6月30日的過渡期
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的三個月 | | 煉油 | | 物流 | | 零售 | | | | | | 企業、淘汰賽及其他 (1) | | 總計 |
收入 | | $ | 1,708,541 | | | $ | 64,709 | | | $ | 148,396 | | | | | | | $ | (137,719) | | | $ | 1,783,927 | |
收入成本(不包括折舊) | | 1,567,605 | | | 35,788 | | | 109,168 | | | | | | | (137,755) | | | 1,574,806 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
運營費用(不包括折舊) | | 76,971 | | | 3,596 | | | 21,276 | | | | | | | — | | | 101,843 | |
折舊和攤銷 | | 19,826 | | | 5,059 | | | 2,732 | | | | | | | 599 | | | 28,216 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
一般和管理費用(不包括折舊) | | — | | | — | | | — | | | | | | | 23,168 | | | 23,168 | |
來自煉油和物流投資的股權收益 | | — | | | (425) | | | — | | | | | | | — | | | (425) | |
收購和整合成本 | | — | | | — | | | — | | | | | | | 7,273 | | | 7,273 | |
Par West 重建和其他費用 | | — | | | — | | | — | | | | | | | 2,613 | | | 2,613 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | 44,139 | | | $ | 20,691 | | | $ | 15,220 | | | | | | | $ | (33,617) | | | $ | 46,433 | |
利息支出和融資成本,淨額 | | | | | | | | | | | | | | (14,909) | |
債務清償和承諾成本 | | | | | | | | | | | | | | 38 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他收入,淨額 | | | | | | | | | | | | | | 379 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | | | | | 31,941 | |
所得税支出 | | | | | | | | | | | | | | (1,928) | |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | | $ | 30,013 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
資本支出 | | $ | 6,301 | | | $ | 7,124 | | | $ | 3,104 | | | | | | | $ | 987 | | | $ | 17,516 | |
______________________________________
(1) 包括扣除分部間收入和收入成本 $165.1 百萬和美元137.7 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月,分別為百萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年6月30日的六個月 | | 煉油 | | 物流 | | 零售 | | | | | | 企業、淘汰賽及其他 (1) | | 總計 |
收入 | | $ | 3,883,889 | | | $ | 144,317 | | | $ | 292,976 | | | | | | | $ | (322,879) | | | $ | 3,998,303 | |
收入成本(不包括折舊) | | 3,539,205 | | | 87,075 | | | 214,296 | | | | | | | (322,901) | | | 3,517,675 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
運營費用(不包括折舊) | | 242,977 | | | 8,513 | | | 45,850 | | | | | | | — | | | 297,340 | |
折舊和攤銷 | | 43,961 | | | 13,968 | | | 5,791 | | | | | | | 1,080 | | | 64,800 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
出售資產的虧損(收益),淨額 | | — | | | 124 | | | (10) | | | | | | | — | | | 114 | |
一般和管理費用(不包括折舊) | | — | | | — | | | — | | | | | | | 64,923 | | | 64,923 | |
來自煉油和物流投資的股權收益 | | (6,060) | | | (3,778) | | | — | | | | | | | — | | | (9,838) | |
收購和整合成本 | | — | | | — | | | — | | | | | | | 91 | | | 91 | |
Par West 重建和其他費用 | | — | | | — | | | — | | | | | | | 5,042 | | | 5,042 | |
營業收入(虧損) | | $ | 63,806 | | | $ | 38,415 | | | $ | 27,049 | | | | | | | $ | (71,114) | | | $ | 58,156 | |
利息支出和融資成本,淨額 | | | | | | | | | | | | | | (38,318) | |
債務清償和承諾成本 | | | | | | | | | | | | | | (1,418) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他費用,淨額 | | | | | | | | | | | | | | (2,700) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
拉勒米能源有限責任公司的股權收益 | | | | | | | | | | | | | | 3,203 | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | | | | | 18,923 | |
所得税支出 | | | | | | | | | | | | | | (4,036) | |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | | $ | 14,887 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
資本支出 | | $ | 46,059 | | | $ | 9,423 | | | $ | 2,828 | | | | | | | $ | 1,222 | | | $ | 59,532 | |
PAR PACIFIC 控股有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
截至2024年6月30日和2023年6月30日的過渡期
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的六個月 | | 煉油 | | 物流 | | 零售 | | | | | | 企業、淘汰賽及其他 (1) | | 總計 |
收入 | | $ | 3,323,953 | | | $ | 117,097 | | | $ | 283,968 | | | | | | | $ | (255,882) | | | $ | 3,469,136 | |
收入成本(不包括折舊) | | 2,845,275 | | | 67,087 | | | 207,396 | | | | | | | (255,932) | | | 2,863,826 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
運營費用(不包括折舊) | | 135,853 | | | 7,043 | | | 42,067 | | | | | | | — | | | 184,963 | |
折舊和攤銷 | | 35,549 | | | 10,093 | | | 5,811 | | | | | | | 1,123 | | | 52,576 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
一般和管理費用(不包括折舊) | | — | | | — | | | — | | | | | | | 42,454 | | | 42,454 | |
來自煉油和物流投資的股權收益 | | — | | | (425) | | | — | | | | | | | — | | | (425) | |
收購和整合成本 | | — | | | — | | | — | | | | | | | 12,544 | | | 12,544 | |
Par West 重建和其他費用 | | — | | | — | | | — | | | | | | | 5,363 | | | 5,363 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | 307,276 | | | $ | 33,299 | | | $ | 28,694 | | | | | | | $ | (61,434) | | | $ | 307,835 | |
利息支出和融資成本,淨額 | | | | | | | | | | | | | | (31,159) | |
債務清償和承諾成本 | | | | | | | | | | | | | | (17,682) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他收入,淨額 | | | | | | | | | | | | | | 344 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
拉勒米能源有限責任公司的股權收益 | | | | | | | | | | | | | | 10,706 | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | | | | | 270,044 | |
所得税支出 | | | | | | | | | | | | | | (2,141) | |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | | $ | 267,903 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
資本支出 | | $ | 13,955 | | | $ | 8,005 | | | $ | 7,254 | | | | | | | $ | 1,515 | | | $ | 30,729 | |
__________________________
(1) 包括扣除分部間收入和收入成本 $322.9 百萬和美元255.9 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,分別為百萬美元。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
概述
我們是一家成長中的能源公司,總部位於德克薩斯州休斯敦,向美國西部提供可再生和常規燃料。欲瞭解更多信息,請閲讀本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表的附註1概述。
影響週期可比性的近期事件
與2023年上半年相比,2024年上半年原油價格有所上漲。布倫特原油價格在2024年上半年平均為每桶85.03美元,而2023年上半年為每桶77.73美元。美國平均汽油零售價格保持相對穩定,從2023年上半年的每加侖3.59美元到2024年上半年的每加侖3.52美元。與2023年上半年相比,2024年上半年的成品裂縫利差有所下降。美國能源信息管理局(“EIA”)在其2024年6月的短期能源展望中預測,2024年下半年布倫特原油的平均價格為每桶85美元,這是由於石油輸出國組織(“歐佩克”)產量減少推動的2024年上半年全球庫存強勁。2023年,歐佩克宣佈了幾次自願減產。俄羅斯於2023年2月10日宣佈,它將每天削減50萬桶(佔其產量的5%),以迴應對該國石油貿易實施的制裁。2023年6月,歐佩克將每天減產3.66萬桶,約佔全球每日需求的5%,延長至2024年底,其中包括俄羅斯將每天30萬桶的石油出口削減至2023年底。2023年11月,歐佩克宣佈,從2024年1月到3月,每天額外自願減產170萬桶,因此每天總共減產約2.2萬桶。2024年3月3日,由於北半球春季和夏季旅行季節導致需求增加,歐佩克宣佈將2023年11月的自願減產延長至2024年6月,從而壓低了供應。2024年6月2日,歐佩克同意將最新的每天220萬桶的減產延長至9月底,並從10月起逐步逐步停止減產。此外,中東和紅海地區的地緣政治緊張局勢在2024年上半年繼續升級,給價格帶來了上行壓力。這些衝突的總體影響以及為限制購買俄羅斯石油產品而採取的相關行動影響了貨運流動,提高了許多歐洲和其他煉油廠的運營成本。除其他因素外,能源價格是通貨膨脹的指標。截至2024年6月30日,整體能源價格指數同比增長4.3%。儘管通貨膨脹與去年相比有所惡化,但我們認為通貨膨脹對我們在2024年上半年的業務、財務狀況或經營業績沒有實質性影響。請閲讀我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中的第1A項。— 風險因素,瞭解更多信息。
運營結果
截至2024年6月30日的三個月,而截至2023年6月30日的三個月
淨收入。我們2024年第二季度的財務業績從截至2023年6月30日的三個月的3,000萬美元淨收入下降至截至2024年6月30日的三個月的1,860萬美元。下降的主要原因是淨利息支出和融資成本增加了550萬美元,所得税支出增加了470萬美元,煉油部門營業收入減少了290萬美元,物流板塊營業收入減少了270萬美元,債務清償和承諾成本增加了150萬美元,Laramie Energy, LLC的股權收益減少了140萬美元,但部分被收購和收購減少的740萬美元所抵消與我們的賬單收購相關的整合費用。請閲讀下文對分部和綜合結果的討論,以獲取更多信息。
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後淨收益。截至2024年6月30日的三個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤為8,160萬美元,而截至2023年6月30日的三個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.508億美元。6,920萬美元的下降主要與運營費用增加4,230萬美元以及煉油板塊調整後毛利率減少2900萬美元有關。請閲讀下文對按細分市場劃分的調整後毛利率的討論和對合並業績的討論,以獲取更多信息。
截至2024年6月30日的三個月,調整後淨收益為2,850萬美元,而截至2023年6月30日的三個月為1.05億美元。下降主要與上述因素有關,即調整後息税折舊攤銷前利潤下降,利息支出和融資成本增加500萬美元,不包括未實現的利率衍生品損失(收益),以及390萬美元的D&A增加,部分被Laramie Energy, LLC在2024年第二季度收到的150萬美元現金分配所抵消。
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
淨收入。我們的財務業績從截至2023年6月30日的六個月的2.679億美元淨收入下降至截至2024年6月30日的六個月的1,490萬美元。下降是由煉油板塊營業收入減少2.435億美元,一般和管理費用增加2,250萬美元以及零售板塊營業收入減少160萬美元所推動的,但部分被與收購比林斯相關的收購和整合費用減少1,250萬美元以及物流板塊營業收入增加510萬美元所抵消。請閲讀下文對分部和綜合結果的討論,以獲取更多信息。
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後淨收益。截至2024年6月30日的六個月中,調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.763億美元,而截至2023年6月30日的六個月為3.185億美元。1.422億美元的減少主要與運營費用增加1.123億美元以及煉油板塊調整後毛利率減少3,350萬美元有關。請閲讀下文對按細分市場劃分的調整後毛利率的討論和對合並業績的討論,以獲取更多信息。
截至2024年6月30日的六個月中,調整後淨收入為7,020萬美元,而截至2023年6月30日的六個月為2.425億美元。下降主要與上述相同因素有關,即調整後息税折舊攤銷前利潤減少,併購增加1,220萬美元,從Laramie Energy, LLC收到的920萬美元現金分配減少,利息支出和融資成本增加750萬美元,不包括未實現的利率衍生損失(收益)。
下表彙總了我們截至2024年6月30日的三個月和六個月的合併經營業績與截至2023年6月30日的三個月和六個月的合併經營業績(以千計)進行比較。以下內容應與本10-Q表季度報告中其他地方包含的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
收入 | $ | 2,017,468 | | | $ | 1,783,927 | | | $ | 233,541 | | | 13% |
收入成本(不包括折舊) | 1,770,197 | | | 1,574,806 | | | 195,391 | | | 12% |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
運營費用(不包括折舊) | 144,080 | | | 101,843 | | | 42,237 | | | 41% |
折舊和攤銷 | 32,144 | | | 28,216 | | | 3,928 | | | 14% |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
一般和管理費用(不包括折舊) | 23,168 | | | 23,168 | | | — | | | —% |
來自煉油和物流投資的股權收益 | (3,744) | | | (425) | | | (3,319) | | | (781)% |
收購和整合成本 | (152) | | | 7,273 | | | (7,425) | | | (102)% |
Par West 重建和其他費用 | 3,071 | | | 2,613 | | | 458 | | | 18% |
資產出售虧損,淨額 | 63 | | | — | | | 63 | | | 納米 (1) |
運營費用總額 | 1,968,827 | | | 1,737,494 | | | | | |
營業收入 | 48,641 | | | 46,433 | | | | | |
其他收入(支出) | | | | | | | |
利息支出和融資成本,淨額 | (20,434) | | | (14,909) | | | (5,525) | | | 37% |
債務清償和承諾成本 | (1,418) | | | 38 | | | (1,456) | | | (3,832)% |
| | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | (124) | | | 379 | | | (503) | | | (133)% |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
Laramie Energy, LLC 的股票收益(虧損) | (1,360) | | | — | | | (1,360) | | | 納米 (1) |
其他支出總額,淨額 | (23,336) | | | (14,492) | | | | | |
所得税前收入 | 25,305 | | | 31,941 | | | | | |
所得税支出 | (6,667) | | | (1,928) | | | (4,739) | | | 246% |
淨收入 | $ | 18,638 | | | $ | 30,013 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
收入 | $ | 3,998,303 | | | $ | 3,469,136 | | | $ | 529,167 | | | 15% |
收入成本(不包括折舊) | 3,517,675 | | | 2,863,826 | | | 653,849 | | | 23% |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
運營費用(不包括折舊) | 297,340 | | | 184,963 | | | 112,377 | | | 61% |
折舊和攤銷 | 64,800 | | | 52,576 | | | 12,224 | | | 23% |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
一般和管理費用(不包括折舊) | 64,923 | | | 42,454 | | | 22,469 | | | 53% |
來自煉油和物流投資的股權收益 | (9,838) | | | (425) | | | (9,413) | | | (2,215)% |
收購和整合成本 | 91 | | | 12,544 | | | (12,453) | | | (99)% |
Par West 重建和其他費用 | 5,042 | | | 5,363 | | | (321) | | | (6)% |
資產出售虧損,淨額 | 114 | | | — | | | 114 | | | 納米 (1) |
運營費用總額 | 3,940,147 | | | 3,161,301 | | | | | |
營業收入 | 58,156 | | | 307,835 | | | | | |
其他收入(支出) | | | | | | | |
利息支出和融資成本,淨額 | (38,318) | | | (31,159) | | | (7,159) | | | 23% |
債務清償和承諾成本 | (1,418) | | | (17,682) | | | 16,264 | | | (92)% |
| | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | (2,700) | | | 344 | | | (3,044) | | | (885)% |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
拉勒米能源有限責任公司的股權收益 | 3,203 | | | 10,706 | | | (7,503) | | | (70)% |
其他支出總額,淨額 | (39,233) | | | (37,791) | | | | | |
所得税前收入 | 18,923 | | | 270,044 | | | | | |
所得税支出 | (4,036) | | | (2,141) | | | (1,895) | | | 89% |
淨收入 | $ | 14,887 | | | $ | 267,903 | | | | | |
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(1) Nm-沒有意義
下表彙總了我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月按分部劃分的營業收入(虧損)(以千計)。以下內容應與本10-Q表季度報告中其他地方包含的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2024 年 6 月 30 日的三個月 | | 煉油 | | 物流 (1) | | 零售 | | | | | | 公司、淘汰及其他 (2) | | 總計 |
收入 | | $ | 1,957,273 | | | $ | 72,475 | | | $ | 152,842 | | | | | | | $ | (165,122) | | | $ | 2,017,468 | |
收入成本(不包括折舊) | | 1,779,810 | | | 44,278 | | | 111,244 | | | | | | | (165,135) | | | 1,770,197 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
運營費用(不包括折舊) | | 116,509 | | | 4,701 | | | 22,870 | | | | | | | — | | | 144,080 | |
折舊和攤銷 | | 21,691 | | | 7,193 | | | 2,675 | | | | | | | 585 | | | 32,144 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
一般和管理費用(不包括折舊) | | — | | | — | | | — | | | | | | | 23,168 | | | 23,168 | |
來自煉油和物流投資的股權收益 | | (1,943) | | | (1,801) | | | — | | | | | | | — | | | (3,744) | |
收購和整合成本 | | — | | | — | | | — | | | | | | | (152) | | | (152) | |
Par West 重建和其他費用 | | — | | | — | | | — | | | | | | | 3,071 | | | 3,071 | |
資產出售虧損,淨額 | | — | | | 63 | | | — | | | | | | | — | | | 63 | |
營業收入(虧損) | | $ | 41,206 | | | $ | 18,041 | | | $ | 16,053 | | | | | | | $ | (26,659) | | | $ | 48,641 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的三個月 | | 煉油 | | 物流 (1) | | 零售 | | | | | | 公司、淘汰及其他 (2) | | 總計 |
收入 | | $ | 1,708,541 | | | $ | 64,709 | | | $ | 148,396 | | | | | | | $ | (137,719) | | | $ | 1,783,927 | |
收入成本(不包括折舊) | | 1,567,605 | | | 35,788 | | | 109,168 | | | | | | | (137,755) | | | 1,574,806 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
運營費用(不包括折舊) | | 76,971 | | | 3,596 | | | 21,276 | | | | | | | — | | | 101,843 | |
折舊和攤銷 | | 19,826 | | | 5,059 | | | 2,732 | | | | | | | 599 | | | 28,216 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
一般和管理費用(不包括折舊) | | — | | | — | | | — | | | | | | | 23,168 | | | 23,168 | |
來自煉油和物流投資的股權收益 | | — | | | (425) | | | — | | | | | | | — | | | (425) | |
收購和整合成本 | | — | | | — | | | — | | | | | | | 7,273 | | | 7,273 | |
Par West 重建和其他費用 | | — | | | — | | | — | | | | | | | 2,613 | | | 2,613 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | 44,139 | | | $ | 20,691 | | | $ | 15,220 | | | | | | | $ | (33,617) | | | $ | 46,433 | |
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(1) 我們的物流業務主要包括公司間交易,這些交易在合併基礎上消除。
(2) 包括截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中分別抵消1.651億美元和1.377億美元的分部間收入和收入成本(不包括折舊)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年6月30日的六個月 | | 煉油 | | 物流 (1) | | 零售 | | | | | | 公司、淘汰及其他 (2) | | 總計 |
收入 | | $ | 3,883,889 | | | $ | 144,317 | | | $ | 292,976 | | | | | | | $ | (322,879) | | | $ | 3,998,303 | |
收入成本(不包括折舊) | | 3,539,205 | | | 87,075 | | | 214,296 | | | | | | | (322,901) | | | 3,517,675 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
運營費用(不包括折舊) | | 242,977 | | | 8,513 | | | 45,850 | | | | | | | — | | | 297,340 | |
折舊和攤銷 | | 43,961 | | | 13,968 | | | 5,791 | | | | | | | 1,080 | | | 64,800 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
出售資產的虧損(收益),淨額 | | — | | | 124 | | | (10) | | | | | | | — | | | 114 | |
一般和管理費用(不包括折舊) | | — | | | — | | | — | | | | | | | 64,923 | | | 64,923 | |
來自煉油和物流投資的股權收益 | | (6,060) | | | (3,778) | | | — | | | | | | | — | | | (9,838) | |
收購和整合成本 | | — | | | — | | | — | | | | | | | 91 | | | 91 | |
Par West 重建和其他費用 | | — | | | — | | | — | | | | | | | 5,042 | | | 5,042 | |
營業收入(虧損) | | $ | 63,806 | | | $ | 38,415 | | | $ | 27,049 | | | | | | | $ | (71,114) | | | $ | 58,156 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的六個月 | | 煉油 | | 物流 (1) | | 零售 | | | | | | 公司、淘汰及其他 (2) | | 總計 |
收入 | | $ | 3,323,953 | | | $ | 117,097 | | | $ | 283,968 | | | | | | | $ | (255,882) | | | $ | 3,469,136 | |
收入成本(不包括折舊) | | 2,845,275 | | | 67,087 | | | 207,396 | | | | | | | (255,932) | | | 2,863,826 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
運營費用(不包括折舊) | | 135,853 | | | 7,043 | | | 42,067 | | | | | | | — | | | 184,963 | |
折舊和攤銷 | | 35,549 | | | 10,093 | | | 5,811 | | | | | | | 1,123 | | | 52,576 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
一般和管理費用(不包括折舊) | | — | | | — | | | — | | | | | | | 42,454 | | | 42,454 | |
來自煉油和物流投資的股權收益 | | — | | | (425) | | | — | | | | | | | — | | | (425) | |
收購和整合成本 | | — | | | — | | | — | | | | | | | 12,544 | | | 12,544 | |
Par West 重建和其他費用 | | — | | | — | | | — | | | | | | | 5,363 | | | 5,363 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | 307,276 | | | $ | 33,299 | | | $ | 28,694 | | | | | | | $ | (61,434) | | | $ | 307,835 | |
______________________________________
(1) 我們的物流業務主要包括公司間交易,這些交易在合併基礎上消除。
(2) 包括截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中分別抵消3.229億美元和2.559億美元的分部間收入和收入成本(不包括折舊)。
以下是截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月煉油板塊的關鍵運營統計數據摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
煉油板塊總量 | | | | | | | |
原料吞吐量 (Mbpd) (1) | 179.8 | | | 162.3 | | | 180.0 | | | 147.7 | |
成品銷售量 (Mbpd) (1) | 191.2 | | | 168.8 | | | 192.0 | | | 159.1 | |
| | | | | | | |
夏威夷煉油廠 | | | | | | | |
原料吞吐量 (Mbpd) | 81.0 | | | 84.1 | | | 80.2 | | | 80.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
產量(佔總吞吐量的百分比) | | | | | | | |
汽油和汽油混合物 | 27.3 | % | | 26.8 | % | | 26.2 | % | | 26.8 | % |
餾出物 | 37.9 | % | | 41.0 | % | | 38.0 | % | | 40.1 | % |
燃料油 | 30.0 | % | | 28.2 | % | | 32.0 | % | | 28.8 | % |
其他產品 | 1.4 | % | | 0.8 | % | | 0.1 | % | | 1.2 | % |
總產量 | 96.6 | % | | 96.8 | % | | 96.3 | % | | 96.9 | % |
| | | | | | | |
成品銷售量 (Mbpd) | 82.2 | | | 87.2 | | | 84.9 | | | 88.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後的每桶毛利率(美元/桶吞吐量)(2) | $ | 10.07 | | | $ | 12.08 | | | $ | 12.02 | | | $ | 15.41 | |
每桶生產成本(美元/桶吞吐量)(3) | 4.50 | | | 4.33 | | | 4.67 | | | 4.43 | |
每桶 D&A(美元/吞吐量 bbl) | 0.57 | | | 0.67 | | | 0.58 | | | 0.70 | |
| | | | | | | |
蒙大拿州煉油廠 | | | | | | | |
原料吞吐量 (Mbpd) (1) | 37.7 | | | 62.6 | | | 45.1 | | | 62.6 | |
產量(佔總吞吐量的百分比) | | | | | | | |
汽油和汽油混合物 | 56.6 | % | | 46.3 | % | | 51.3 | % | | 46.3 | % |
餾出物 | 25.2 | % | | 29.3 | % | | 29.6 | % | | 29.3 | % |
| | | | | | | |
瀝青 | 6.9 | % | | 13.3 | % | | 8.7 | % | | 13.3 | % |
其他產品 | 5.0 | % | | 6.1 | % | | 4.5 | % | | 6.1 | % |
總產量 | 93.7 | % | | 95.0 | % | | 94.1 | % | | 95.0 | % |
| | | | | | | |
成品銷售量 (Mbpd) (1) | 48.2 | | | 59.3 | | | 49.9 | | | 59.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後的每桶毛利率(美元/桶吞吐量)(2) | $ | 16.89 | | | $ | 30.98 | | | $ | 15.20 | | | $ | 30.98 | |
每桶生產成本(美元/桶吞吐量)(3) | 16.18 | | | 8.07 | | | 14.09 | | | 8.07 | |
每桶 D&A(美元/吞吐量 bbl) | 1.84 | | | 1.85 | | | 1.59 | | | 1.85 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
華盛頓煉油廠 | | | | | | | |
原料吞吐量 (Mbpd) | 41.2 | | | 40.9 | | | 36.3 | | | 40.3 | |
產量(佔總吞吐量的百分比) | | | | | | | |
汽油和汽油混合物 | 24.7 | % | | 24.0 | % | | 24.2 | % | | 23.8 | % |
餾出物 | 34.4 | % | | 34.8 | % | | 34.0 | % | | 34.6 | % |
| | | | | | | |
瀝青 | 18.0 | % | | 19.5 | % | | 19.3 | % | | 19.0 | % |
其他產品 | 20.0 | % | | 18.3 | % | | 19.1 | % | | 18.7 | % |
總產量 | 97.1 | % | | 96.6 | % | | 96.6 | % | | 96.1 | % |
| | | | | | | |
成品銷售量 (Mbpd) | 40.2 | | | 44.8 | | | 38.2 | | | 42.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後的每桶毛利率(美元/桶吞吐量)(2) | $ | 4.67 | | | $ | 6.37 | | | $ | 5.30 | | | $ | 8.66 | |
每桶生產成本(美元/桶吞吐量)(3) | 3.66 | | | 3.98 | | | 4.70 | | | 4.11 | |
每桶 D&A(美元/吞吐量 bbl) | 1.83 | | | 1.82 | | | 2.09 | | | 1.81 | |
| | | | | | | |
懷俄明煉油廠 | | | | | | | |
原料吞吐量 (Mbpd) | 19.9 | | | 16.7 | | | 18.4 | | | 16.8 | |
產量(佔總吞吐量的百分比) | | | | | | | |
汽油和汽油混合物 | 44.3 | % | | 43.7 | % | | 46.8 | % | | 45.6 | % |
餾出物 | 48.9 | % | | 48.7 | % | | 47.6 | % | | 47.3 | % |
燃料油 | 2.2 | % | | 2.6 | % | | 2.1 | % | | 2.5 | % |
其他產品 | 3.1 | % | | 2.5 | % | | 2.1 | % | | 1.7 | % |
總產量 | 98.5 | % | | 97.5 | % | | 98.6 | % | | 97.1 | % |
| | | | | | | |
成品銷售量 (Mbpd) | 20.6 | | | 17.3 | | | 19.0 | | | 17.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後的每桶毛利率(美元/桶吞吐量)(2) | $ | 14.74 | | | $ | 20.56 | | | $ | 14.83 | | | $ | 24.05 | |
每桶生產成本(美元/桶吞吐量)(3) | 7.08 | | | 8.30 | | | 7.46 | | | 7.85 | |
每桶 D&A(美元/吞吐量 bbl) | 2.36 | | | 2.93 | | | 2.56 | | | 2.85 | |
| | | | | | | |
市場指數(平均每桶美元) | | | | | | | |
| | | | | | | |
3-1-2 新加坡破解點差 (4) | $ | 12.49 | | | $ | 13.72 | | | $ | 15.58 | | | $ | 17.45 | |
RVO 調整後的西北太平洋地區 3-1-1-1 (5) | 22.54 | | | 25.13 | | | 21.51 | | | 25.21 | |
RVO 調整後的 USGC 3-2-1 (6) | 17.93 | | | 21.65 | | | 19.63 | | | 24.09 | |
| | | | | | | |
原油價格(每桶平均美元) | | | | | | | |
布倫特 | $ | 85.03 | | | $ | 77.73 | | | $ | 83.39 | | | $ | 79.90 | |
WTI | 80.66 | | | 73.56 | | | 78.78 | | | 74.77 | |
答案 | 86.42 | | | 78.26 | | | 83.87 | | | 78.63 | |
巴肯·克利爾布魯克 | 79.95 | | | 75.37 | | | 77.13 | | | 77.25 | |
WCS Hardisty | 67.21 | | | 60.07 | | | 63.33 | | | 58.38 | |
布倫特 M1-M3 | 1.30 | | | 0.44 | | | 1.18 | | | 0.48 | |
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(1) 截至2023年6月30日的三個月和六個月中,蒙大拿州煉油廠的原料吞吐量和每日銷售量是根據截至2023年6月30日的三和六個月中我們擁有蒙大拿州煉油廠的30天期限計算得出的。因此,煉油分部的總量代表夏威夷、華盛頓和懷俄明州煉油廠在截至2023年6月30日的三和六個月中的平均吞吐量或銷售量的總和,加上蒙大拿州煉油廠在2023年6月1日至2023年6月30日期間的平均吞吐量或銷售量。煉油板塊的2024年總量代表夏威夷、蒙大拿州、華盛頓和懷俄明州煉油廠在截至2024年6月30日的三個月和六個月中的平均吞吐量或銷售量的總和。
(2) 我們通過將調整後的毛利率除以煉油總吞吐量來計算調整後的每桶毛利率。我們華盛頓煉油廠的調整後毛利率是根據後進先出(“LIFO”)庫存成本法確定的。我們其他煉油廠的調整後毛利率是根據先入先出(“FIFO”)庫存成本法確定的。
(3) 管理層使用每桶生產成本來評估業績,並將效率與業內其他公司進行比較。計算每桶生產成本的方法多種多樣;行業內不同的公司以不同的方式計算每桶的生產成本。我們通過將所有直接生產成本(包括運營煉油廠的成本,包括人員成本、維修和維護成本、保險、公用事業和其他雜項成本)除以煉油總吞吐量來計算每桶的生產成本。我們的生產成本包含在簡明合併運營報表的運營費用(不包括折舊)中,其中還包括與批量營銷業務相關的成本和遣散費。
(4) 我們認為,3-1-2新加坡裂縫價差(或將三桶布倫特原油轉換為一桶汽油和兩桶餾分油(柴油和噴氣燃料))是我們在夏威夷業務的最具代表性的市場指標。
(5)我們認為,經RVO調整後的太平洋西北地區3-1-1(或三桶WTI原油轉換為一桶西北太平洋汽油、一桶太平洋西北地區超低硫柴油和一桶USGC VGO,減去汽油和超低硫柴油RVO成本的100%)是我們在華盛頓業務的最具代表性的市場指標。
(6)我們認為,RVO調整後的USGC 3-2-1(或三桶WTI原油轉換為兩桶USGC汽油和一桶USGC超低硫柴油,減去RVO成本的100%)是我們在蒙大拿州和懷俄明州業務的最具代表性的市場指標。
以下是截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中零售板塊的關鍵運營統計數據摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
零售板塊 | | | | | | | |
零售銷量(千加侖) | 30,523 | | | 29,373 | | | 59,953 | | | 56,572 | |
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非公認會計準則績效指標
管理層使用某些財務指標來評估我們的經營業績,這些指標被視為非公認會計準則財務指標。不應孤立地考慮這些指標,也不得將其作為其最直接可比的GAAP財務指標或任何其他根據GAAP列報的財務業績或流動性衡量標準的替代品或替代方案。這些非公認會計準則指標可能無法與其他公司使用的類似標題的指標相提並論,因為每家公司對這些術語的定義可能有所不同。
我們認為,調整後的毛利率(定義見下文)為投資者提供了有用的信息,因為它消除了大宗商品價格波動的總體影響,並根據我們的庫存融資協議以及較低的成本和可變現淨價值調整所產生的某些非現金項目和時間差異進行了調整,以證明業務在其他固定和可變成本之前的盈利潛力,這些成本在運營費用(不包括折舊)和折舊和攤銷中單獨報告。管理層使用調整後的每桶毛利率來評估經營業績,並將盈利能力與業內其他公司和行業基準進行比較。我們認為,調整後的淨收益(虧損)和調整後的息税折舊攤銷前利潤(定義見下文)是有用的補充財務指標,允許投資者評估我們資產的財務業績,而不考慮融資方法、資本結構或歷史成本基礎,我們的資產產生現金以支付債務利息的能力,以及與其他公司相比的經營業績和投資資本回報率,而無需考慮融資方法和資本結構。
從2023年第二季度公佈的財務業績開始,調整後的毛利率、調整後的淨收益(虧損)和調整後的息税折舊攤銷前利潤還不包括我們在2023年6月1日作為比林斯收購的一部分收購的煉油和物流投資中收購的利息、税收和折舊費用。
從2023年第四季度公佈的財務業績開始,調整後的毛利率、調整後的淨收益(虧損)和調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括與我們的華盛頓期末庫存相關的所有對衝損失(收益)以及與華盛頓庫存相關的LIFO層增量影響。此外,我們修改了環境義務按市值計價的調整,僅包括與我們的淨RIN負債以及與《華盛頓氣候承諾法》(“華盛頓CCA”)和清潔燃料標準相關的淨負債的按市值計價的虧損(收益)。這項修改是我們改變環境義務負債估算方式的一部分。
從2023年第四季度公佈的財務業績開始,調整後淨收益(虧損)不包括未實現的利率衍生品損失(收益)和所有與Laramie Energy相關的影響,現金分配除外。我們對前期的調整後淨收益(虧損)進行了重新估算,以符合修改後的列報方式。
從2024年第一季度公佈的財務業績開始,調整後淨收益(虧損)還不包括其他非營業收入和支出。這一修改通過排除非經營活動產生的收入和支出,提高了各期之間的可比性。
調整後的毛利率
調整後的毛利率定義為營業收入(虧損),不包括:
•運營費用(不包括折舊);
•折舊和攤銷(“D&A”);
•來自煉油和物流投資的利息、税款和折舊費用的面值部分;
•減值費用;
•出售資產的虧損(收益),淨額;
•庫存估值調整(根據時間差異進行調整,以反映我們的庫存融資協議的經濟性,包括成本降低或淨可變現價值調整、嵌入式衍生品回購或終期債務的影響、與我們的華盛頓期末庫存和中介義務相關的對衝損失(收益)、購買價格分配調整以及與華盛頓庫存相關的LIFO層增量和減量影響);
•環境義務按市值計價調整(代表與我們的淨RIN負債以及與《華盛頓氣候承諾法》和清潔燃料標準相關的淨負債的按市值計價的損失(收益));以及
•衍生品的未實現虧損(收益)。
下表顯示了所示期間內特定細分市場的調整後毛利率與最直接可比的GAAP財務指標,即營業收入(虧損)的對賬情況(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2024 年 6 月 30 日的三個月 | 煉油 | | 物流 | | 零售 | | | | | | |
營業收入 | $ | 41,206 | | | $ | 18,041 | | | $ | 16,053 | | | | | | | |
運營費用(不包括折舊) | 116,509 | | | 4,701 | | | 22,870 | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 21,691 | | | 7,193 | | | 2,675 | | | | | | | |
來自煉油和物流投資的利息、税款和折舊費用的面值部分 | 661 | | | 761 | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
庫存估值調整 | (21,101) | | | — | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
環境義務按市值計價的調整 | (3,504) | | | — | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生品的未實現虧損 | 21,141 | | | — | | | — | | | | | | | |
資產出售虧損,淨額 | — | | | 63 | | | — | | | | | | | |
調整後的毛利率 (1) | $ | 176,603 | | | $ | 30,759 | | | $ | 41,598 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的三個月 | 煉油 | | 物流 | | 零售 | | | | | | |
營業收入 | $ | 44,139 | | | $ | 20,691 | | | $ | 15,220 | | | | | | | |
運營費用(不包括折舊) | 76,971 | | | 3,596 | | | 21,276 | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 19,826 | | | 5,059 | | | 2,732 | | | | | | | |
來自煉油和物流投資的利息、税款和折舊費用的面值部分 | — | | | 207 | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
庫存估值調整 | 33,118 | | | — | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
環境義務按市值計價的調整 | 9,343 | | | — | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生品的未實現虧損 | 22,178 | | | — | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
調整後的毛利率 (1) | $ | 205,575 | | | $ | 29,553 | | | $ | 39,228 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年6月30日的六個月 | 煉油 | | 物流 | | 零售 | | | | | | |
營業收入 | $ | 63,806 | | | $ | 38,415 | | | $ | 27,049 | | | | | | | |
運營費用(不包括折舊) | 242,977 | | | 8,513 | | | 45,850 | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 43,961 | | | 13,968 | | | 5,791 | | | | | | | |
來自煉油和物流投資的利息、税款和折舊費用的面值部分 | 1,379 | | | 1,689 | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
出售資產的虧損(收益),淨額 | — | | | 124 | | | (10) | | | | | | | |
庫存估值調整 | (20,476) | | | — | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
環境義務按市值計價的調整 | (13,767) | | | — | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生品的未實現虧損 | 65,833 | | | — | | | — | | | | | | | |
調整後的毛利率 (1) | $ | 383,713 | | | $ | 62,709 | | | $ | 78,680 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的六個月 | 煉油 | | 物流 | | 零售 | | | | | | |
營業收入 | $ | 307,276 | | | $ | 33,299 | | | $ | 28,694 | | | | | | | |
運營費用(不包括折舊) | 135,853 | | | 7,043 | | | 42,067 | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 35,549 | | | 10,093 | | | 5,811 | | | | | | | |
來自煉油和物流投資的利息、税款和折舊費用的面值部分 | — | | | 207 | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
庫存估值調整 | 53,976 | | | — | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
環境義務按市值計價的調整 | (123,958) | | | — | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生品的未實現虧損 | 8,508 | | | — | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
調整後的毛利率 (1) | $ | 417,204 | | | $ | 50,642 | | | $ | 76,572 | | | | | | | |
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(1) 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中,營業收入中沒有記錄減值支出或後進先出清算調整。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,營業收入中記錄的資產出售中沒有(收益)虧損。
調整後淨收益(虧損)和調整後息税折舊攤銷前利潤
調整後的淨收益(虧損)定義為淨收益(虧損),不包括:
•庫存估值調整(根據時間差異進行調整,以反映我們的庫存融資協議的經濟性,包括成本降低或淨可變現價值調整、嵌入式衍生品回購或終期債務的影響、與我們的華盛頓期末庫存和中介義務相關的對衝損失(收益)、購買價格分配調整以及與華盛頓庫存相關的LIFO層增量和減量影響);
•環境義務按市值計價調整(代表與我們的RIN和華盛頓CCA和清潔燃料標準相關的按市值計價的損失(收益));
•衍生品未實現(收益)虧損;
•收購和整合成本;
•與Par West相關的重建和其他費用;
•債務清償和承諾成本;
•增加(發放)税收估值補貼和其他遞延所得税項目;
•或有對價和普通股認股權證價值的變化;
•遣散費和其他非營業費用(收入);
• 出售資產的(收益)虧損;
•減值費用;
•與我們在拉勒米能源的投資相關的減值費用;以及
•拉勒米能源有限責任公司的股權虧損的面值份額,不包括現金分配。
調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為調整後淨收益(虧損),不包括:
•D&A;
•淨利息支出和融資成本,不包括利率衍生品損失(收益);
•拉勒米能源有限責任公司向Par分配現金;
•來自煉油和物流投資的利息、税款和折舊費用的面值部分;以及
•所得税支出(福利)不包括税收估值補貼的增加(發放)。
下表顯示了所示期間歷史上調整後淨收入和調整後息税折舊攤銷前利潤與最直接可比的GAAP財務指標 “淨收入” 的對賬情況(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨收入 | | $ | 18,638 | | | $ | 30,013 | | | $ | 14,887 | | | $ | 267,903 | |
庫存估值調整 | | (21,101) | | | 33,118 | | | (20,476) | | | 53,976 | |
| | | | | | | | |
環境義務按市值計價的調整 | | (3,504) | | | 9,343 | | | (13,767) | | | (123,958) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
衍生品的未實現虧損 | | 21,104 | | | 21,635 | | | 64,952 | | | 7,965 | |
Par West 重建和其他費用 | | 3,071 | | | 2,613 | | | 5,042 | | | 5,363 | |
收購和整合成本 | | (152) | | | 7,273 | | | 91 | | | 12,544 | |
債務清償和承諾成本 | | 1,418 | | | (38) | | | 1,418 | | | 17,682 | |
估值補貼和其他遞延所得税項目的變動 (1) | | 6,162 | | | — | | | 3,531 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
遣散費和其他非運營費用 (2) | | — | | | 1,070 | | | 16,138 | | | 1,070 | |
| | | | | | | | |
資產出售虧損,淨額 | | 63 | | | — | | | 114 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
Laramie Energy, LLC的股權收益,不包括現金分配 | | 2,845 | | | — | | | (1,718) | | | — | |
調整後淨收益 (3) | | 28,544 | | | 105,027 | | | 70,212 | | | 242,545 | |
折舊和攤銷 | | 32,144 | | | 28,216 | | | 64,800 | | | 52,576 | |
淨利息支出和融資成本,不包括未實現的利率衍生品虧損(收益) | | 20,471 | | | 15,452 | | | 39,199 | | | 31,702 | |
Laramie Energy, LLC向面值分配現金 | | (1,485) | | | — | | | (1,485) | | | (10,706) | |
來自煉油和物流投資的利息、税款和折舊費用的面值部分 | | 1,422 | | | 207 | | | 3,068 | | | 207 | |
所得税支出 | | 505 | | | 1,928 | | | 505 | | | 2,141 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (3) | | $ | 81,601 | | | $ | 150,830 | | | $ | 176,299 | | | $ | 318,465 | |
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(1) 在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,我們確認了與遞延州和聯邦納税負債相關的非現金遞延所得税支出分別為620萬美元和350萬美元。該税收優惠包含在我們合併運營報表的所得税支出(收益)中。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,我們的估值補貼和其他遞延所得税項目沒有任何調整。
(2) 在截至2024年6月30日的六個月中,我們承擔了1310萬美元的股票薪酬支出,這些費用涉及加速股權獎勵的歸屬和修改與首席執行官過渡相關的既得股權獎勵,並承擔了230萬美元的估計法律和解費用,與當前運營活動無關。
(3) 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中,或有對價的價值、普通股認股權證的價值、減值支出、與我們在拉勒米能源的投資相關的減值或我們在Laramie Energy資產減值損失中超過基差的份額沒有變化。請閲讀非-
有關報告期內調整後淨收益(虧損)和調整後息税折舊攤銷前利潤組成部分變更的信息,請參見上述GAAP績效衡量標準。
影響細分市場業績的因素
營業收入
截至2024年6月30日的三個月,而截至2023年6月30日的三個月
煉油。截至2024年6月30日的三個月,我們煉油部門的營業收入為4,120萬美元,與截至2023年6月30日的三個月的4,410萬美元營業收入相比減少了290萬美元。下降的主要原因是我們傳統投資組合中所有煉油廠的裂縫利差降低以及原料成本的上漲,但與比林斯收購的整個季度貢獻相關的1,120萬美元增長以及我們的傳統煉油廠投資組合產生的810萬美元環境成本減少所部分抵消。請閲讀下面的調整後毛利率討論以獲取更多信息。
物流。截至2024年6月30日的三個月,我們物流板塊的營業收入為1,800萬美元,與截至2023年6月30日的三個月的2,070萬美元相比減少了270萬美元。減少的主要原因是第三方合同和船舶收入減少了370萬美元,但部分被船舶和燃料成本減少的130萬美元所抵消。
零售。截至2024年6月30日的三個月,我們零售板塊的營業收入為1,610萬美元,與截至2023年6月30日的三個月的1,520萬美元相比增加了90萬美元。增長的主要原因是燃料利潤率增加了120萬美元,商品銷售額增加了80萬美元,但部分被員工成本上漲推動的160萬美元運營費用增加所抵消。
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
煉油。截至2024年6月30日的六個月,我們煉油部門的營業收入為6,380萬美元,與截至2023年6月30日的六個月的3.073億美元相比減少了2.435億美元。營業收入的下降主要是由以下因素推動的:
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• | 減少2.210億美元,這與傳統投資組合中煉油廠的裂縫利差降低有關 | | | | | |
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• | 我們傳統投資組合中所有煉油廠的合併環境成本增加了1.243億美元,主要與2023年記錄的RIN結算收益有關,而2024年沒有類似的收益。 | | | | | |
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部分抵消了:
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• | 增加了9,880萬美元,這與我們的煉油廠傳統投資組合中原油差異的有利變化有關。 | | | | | |
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物流。截至2024年6月30日的六個月,我們物流板塊的營業收入為3,840萬美元,與截至2023年6月30日的六個月的3,330萬美元相比增加了510萬美元。這一增長主要是由於2023年6月收購的比林斯收購物流資產的出資增加了730萬美元,但部分被第三方物流服務合同減少的250萬美元所抵消。我們的傳統物流投資組合包括我們的物流資產,不包括來自比林斯收購的物流資產。
零售。截至2024年6月30日的六個月中,我們零售板塊的營業收入為2,700萬美元,與截至2023年6月30日的六個月的2,870萬美元相比減少了160萬美元。營業收入的下降主要是由於員工成本增加推動的380萬美元的運營支出增加,但部分被180萬美元的商品銷售增長所抵消,50萬美元的增長與截至2024年6月30日的六個月相比,截至2024年6月30日的六個月中燃料銷售量增長了6%。
調整後的毛利率
截至2024年6月30日的三個月,而截至2023年6月30日的三個月
煉油。在截至2024年6月30日的三個月中,我們的煉油調整後毛利率為1.766億美元,與截至2023年6月30日的三個月的2.056億美元相比減少了2900萬美元。下降的主要原因是與我們的傳統煉油投資組合的裂縫利差下降相關的2980萬美元減少以及970萬澳元
主要來自夏威夷和華盛頓煉油廠的精煉產品銷售量的下降,但被較低的原料成本和470萬美元的環境支出減少所部分抵消。影響煉油結果的其他因素如下所述。
•夏威夷煉油廠調整後的毛利率從截至2023年6月30日的三個月的每桶12.08美元下降至截至2024年6月30日的三個月的每桶10.07美元,下降2.01美元。調整後毛利率的下降主要是由於裂縫利差下降和成品油銷售下降5.7%,但部分被原料成本的降低所抵消。新加坡3-1-2指數從2023年第二季度的13.72美元跌至2024年第二季度的12.49美元。
•華盛頓煉油廠調整後的毛利率從截至2023年6月30日的三個月的每桶6.37美元下降至截至2024年6月30日的三個月的每桶4.67美元,下降了1.70美元。下降的主要原因是裂縫利差下降以及成品銷售額下降了10%,但原料成本下降和有利的環境成本部分抵消了這一下降。RVO調整後的西北太平洋3-1-1指數從2023年第二季度的25.13美元跌至2024年第二季度的22.54美元。
•懷俄明州煉油廠調整後的毛利率從截至2023年6月30日的三個月的每桶20.56美元下降至截至2024年6月30日的三個月的每桶14.74美元,下降了5.82美元,這主要是由於區域裂縫利差降低,部分被成品銷售增長19%和原料成本降低所抵消。RVO調整後的USGC 3-2-1指數從2023年第二季度的21.65美元跌至2024年第二季度的17.93美元。
物流。在截至2024年6月30日的三個月中,我們的物流調整後毛利率為3,080萬美元,與截至2023年6月30日的三個月的2960萬美元相比增加了120萬美元。這一增長主要是由於2023年6月收購的比林斯收購物流資產的出資增加了400萬美元,但部分被夏威夷吞吐量下降3%推動的180萬美元減少所抵消。
零售。在截至2024年6月30日的三個月中,我們的零售調整後毛利率為4,160萬美元,與截至2023年6月30日的三個月的3,920萬美元相比增加了240萬美元。增長的主要原因是截至2024年6月30日的三個月中,與2023年同期相比,商品銷售利潤率提高了9%,燃料銷售量增加了4%。
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
煉油。在截至2024年6月30日的六個月中,我們的煉油調整後毛利率為3.837億美元,與截至2023年6月30日的六個月的4.172億美元相比減少了3,350萬美元。下降的主要原因是裂縫利差降低導致的1.573億美元下降,以及主要來自夏威夷和華盛頓煉油廠的精煉產品銷售量下降5%,部分抵消了蒙大拿州煉油廠帶來的調整後毛利率增加6,660萬美元、購買產品支出減少4,400萬美元、衍生有利活動帶來的2,210萬美元收益以及1,270萬美元的環境支出減少。影響煉油結果的其他因素如下所述。
•夏威夷煉油廠調整後的毛利率下降了3.39美元,從截至2023年6月30日的六個月的每桶15.41美元降至截至2024年6月30日的六個月中的每桶12.02美元,其中包括2024年3月因所需維護而減少的10天產量。下降的主要原因是裂縫利差降低,銷售量下降了4.4%,但部分被購買產品成本減少的4,400萬美元所抵消。新加坡3-2-1指數從截至2023年6月30日的六個月的17.45美元跌至截至2024年6月30日的六個月中的15.58美元。
•懷俄明州煉油廠的調整後毛利率從截至2023年6月30日的六個月的每桶24.05美元下降9.22美元,至截至2024年6月30日的六個月的每桶14.83美元,這主要是由於區域裂縫利差降低和環境費用增加,但部分被成品銷售量增長7%、900萬美元的FIFO影響以及原料成本下降800萬美元所抵消。RVO調整後的USGC 3-2-1指數從截至2023年6月30日的六個月的24.09美元跌至截至2024年6月30日的六個月中的19.63美元。
•華盛頓煉油廠調整後的毛利率從截至2023年6月30日的六個月的每桶8.66美元下降3.36美元,降至截至2024年6月30日的六個月中的每桶5.30美元,其中包括2024年3月為期15天的計劃維護活動。下降的主要原因是裂縫利差下降和成品油銷售下降了11%,但原料成本的降低部分抵消了這一下降。RVO調整後的西北太平洋3-1-1指數從截至2023年6月30日的六個月的25.21美元跌至截至2024年6月30日的六個月中的21.51美元。
物流。在截至2024年6月30日的六個月中,我們的物流調整後毛利率為6,270萬美元,與截至2023年6月30日的六個月的5,060萬美元相比增加了1,210萬美元。增長的主要原因是2023年6月收購的比林斯收購物流資產的出資增加了1,420萬美元,部分被130萬美元費用和可變支出增加所推動的銷售成本增加所抵消。
零售。在截至2024年6月30日的六個月中,我們的零售調整後毛利率為7,870萬美元,與截至2023年6月30日的六個月的7,660萬美元相比增加了210萬美元。增長主要是由於商品銷售增長了2%。影響業績的其他因素包括燃料銷量增長6%和燃料利潤率下降34%。
討論合併業績
截至2024年6月30日的三個月,而截至2023年6月30日的三個月
收入。在截至2024年6月30日的三個月中,收入為20億美元,與截至2023年6月30日的三個月的18億美元相比增長了2億美元。增長的主要原因是2023年6月1日結束的比林斯收購增加了3億美元,以及下文討論的原油價格上漲導致的1億美元,但部分抵消了本季度煉油銷售量下降4%,這主要是由我們的夏威夷和華盛頓煉油廠業務推動的,平均產品裂縫利差的下降也將在下文中討論。與前一時期相比,WTI原油平均價格上漲了10%,布倫特原油平均價格上漲了9%。與2023年第二季度相比,經RVO調整後的USGC 3-2-1、經RVO調整後的太平洋西北地區3-1-1和3-1-2新加坡裂變利差分別下降了17%、10%和9%。請閲讀我們的主要運營統計數據以獲取更多信息。我們的零售板塊的收入增加了440萬美元,這主要是由於燃料銷售量增長了4%。
收入成本(不包括折舊)。在截至2024年6月30日的三個月中,收入成本(不包括折舊)為18億美元,與截至2023年6月30日的三個月的16億美元相比增加了2億美元。這一增長主要是由Billings收購的捐款增加3億美元所致,這是由於我們的所有權持續了整整一個季度,以及原油價格的上漲,但如上所述,煉油銷售量減少和環境支出減少所產生的下降部分抵消了這一增長。
運營費用(不包括折舊)。在截至2024年6月30日的三個月中,運營支出(不包括折舊)為1.441億美元,與截至2023年6月30日的三個月的1.018億美元相比增加了4,230萬美元。這一增長是由比林斯收購增加的4,110萬美元捐款推動的。
折舊和攤銷。在截至2024年6月30日的三個月中,D&A為3,210萬美元,與截至2023年6月30日的三個月的2,820萬美元相比增加了390萬美元。這一增長主要是由收購比林斯所產生的500萬美元併購所推動的,但部分被夏威夷煉油廠的D&A減少的90萬美元所抵消,這主要是由2023年下半年資產完全折舊造成的,部分被夏威夷的熱電聯產設備和其他在此期間投入使用的資產所抵消。
一般和管理費用(不包括折舊)。在截至2024年6月30日的三個月中,一般和管理費用(不包括折舊)為2320萬美元,與截至2023年6月30日的三個月的2320萬美元持平。
來自煉油和物流投資的股權收益。在截至2024年6月30日的三個月中,與YELP和YPLC相關的煉油和物流投資的股票收益為370萬美元,與截至2023年6月30日的三個月的40萬美元相比增加了330萬美元。在截至2024年6月30日的三個月中,我們在YELP淨收入和YPLC淨收入中的比例分別為230萬美元和180萬美元。在截至2023年6月30日的三個月中,與YPLC相關的煉油和物流投資股權(收益)為40萬美元。在截至2023年6月30日的三個月中,YELP沒有股票收益。請閲讀註釋3——煉油和物流股權投資以獲取更多信息。
收購和整合費用。在截至2024年6月30日的三個月中,我們承擔了微不足道的收購和整合成本。在截至2023年6月30日的三個月中,我們承擔了與比林斯收購相關的730萬美元收購和整合成本,該收購於2023年6月1日結束。請閲讀註釋5—收購以獲取更多信息。
Par West 重建和其他費用。在截至2024年6月30日的三個月中,Par West的重建和其他成本為310萬美元,與截至2023年6月30日的三個月的260萬美元相比增加了50萬美元,這主要是由於重建活動的增加。
利息支出和融資成本,淨額在截至2024年6月30日的三個月中,我們的利息支出和融資成本為2,040萬美元,與截至2023年6月30日的三個月的1,490萬美元相比增加了550萬美元。增長的主要原因是債務成本增加了560萬美元,這主要是由於2024年ABL信貸額度餘額增加,用於為夏威夷煉油廠和華盛頓煉油廠的某些庫存購買提供資金,以及投資賬户的利息收入減少了400萬美元,這主要是由於利息支出增加。由於華盛頓煉油廠中介協議於2023年第四季度終止,以及我們的供應和承購協議於2024年第二季度終止,庫存融資成本減少了420萬美元,部分抵消了這一增長。請閲讀附註9—庫存融資協議和附註11—債務以獲取更多信息。
債務清償和承諾成本。在截至2024年6月30日的三個月中,我們承擔了140萬美元的債務清償和承諾費用,這些費用與定期貸款信貸協議的重新定價、信用證融資的終止以及我們的供應和承購協議在2024年第二季度到期有關。在截至2023年6月30日的三個月中,我們產生了微不足道的債務清償和承諾成本。請閲讀附註9—庫存融資協議和附註11—債務以獲取更多信息。
拉勒米能源有限責任公司的股權收益(虧損)。在截至2024年6月30日的三個月中,拉勒米能源有限責任公司的股權虧損為140萬美元。在截至2024年6月30日的三個月中,我們在拉勒米能源淨虧損中所佔的比例為300萬美元,部分被160萬美元的基差增加所抵消。在截至2023年6月30日的三個月中,我們對拉勒米能源有限責任公司的投資沒有股票收益。請閲讀註釋4—投資拉勒米能源以進行進一步討論。
所得税。在截至2024年6月30日的三個月中,所得税支出為670萬美元,與截至2023年6月30日的三個月的190萬美元相比增加了470萬美元,這主要與我們納税的州的分攤係數增加有關。在截至2023年6月30日的三個月中,我們記錄了190萬美元的所得税支出,主要與記錄遞延税的估值補貼有關。請閲讀附註18—所得税以進一步討論。
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
收入。在截至2024年6月30日的六個月中,收入為40億美元,與截至2023年6月30日的六個月的35億美元相比增長了5億美元。這一增長主要是由於比林斯收購的出資增加了8億美元,該收購於2023年6月1日結束。比較我們的傳統煉油業務時,我們的煉油板塊的第三方收入減少了2億美元,與平均裂縫利差降低相關的2億美元,而1億美元與主要來自夏威夷和華盛頓煉油廠的銷售量下降5%有關,但部分被原油價格上漲導致的1億美元增長所抵消。與2023年相比,經RVO調整後的USGC 3-2-1、經RVO調整後的太平洋西北地區3-1-1和3-1-2新加坡裂變利差分別下降了19%、15%和11%。與前一時期相比,WTI原油平均價格上漲了5%,布倫特原油平均價格上漲了4%。我們的零售板塊的收入增長了900萬美元,這主要是由於燃料銷售量增長了6%,商品收入增加了120萬美元,但部分被燃油價格下降3%所抵消。
收入成本(不包括折舊)。在截至2024年6月30日的六個月中,收入成本(不包括折舊)為35億美元,與截至2023年6月30日的六個月的29億美元相比增加了7億美元,這主要是由比林斯收購的7億美元出資推動的。
運營費用(不包括折舊)。在截至2024年6月30日的六個月中,運營支出(不包括折舊)為2.973億美元,與截至2023年6月30日的六個月的1.85億美元相比增加了1.123億美元。這一增長主要是由收購比林斯的捐款增加了1.018億美元,再加上員工成本的增加和480萬美元的外部服務成本的增加,部分被公用事業和維護費用的190萬美元減少所抵消。
折舊和攤銷。在截至2024年6月30日的六個月中,D&A為6,480萬美元,與截至2023年6月30日的六個月的5,260萬美元相比增加了1,220萬美元。這一增長主要是由比林斯收購引起的1,340萬美元併購所推動的,但與2023年完全貶值的夏威夷催化劑相關的100萬美元減少部分抵消。
一般和管理費用(不包括折舊)。在截至2024年6月30日的六個月中,一般和管理費用(不包括折舊)為6,490萬美元,與截至2023年6月30日的六個月的4,250萬美元相比增加了2,240萬美元。增長主要是由於2024年第一季度與首席執行官過渡成本相關的1310萬美元股票薪酬支出推動的員工成本增加了1,870萬美元,以及增長
由於員工人數的增加,工資支出為580萬美元,IT支出增加了310萬美元,與可再生能源項目開發相關的費用為250萬美元。
來自煉油和物流投資的股權收益。在截至2024年6月30日的六個月中,來自煉油和物流投資的股票收益為980萬美元,與截至2023年6月30日的六個月的40萬美元相比增加了940萬美元。在截至2024年6月30日的六個月中,我們在YELP淨收入和YPLC淨收入中的比例分別為680萬美元和370萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中,我們在YPLC淨收入中的比例為40萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中,YELP沒有股票收益。請閲讀註釋3——煉油和物流股權投資以獲取更多信息。
收購和整合費用。在截至2024年6月30日的六個月中,我們承擔了微不足道的收購和整合成本。在截至2023年6月30日的六個月中,我們承擔了與比林斯收購相關的1,250萬美元的收購和整合成本,該收購於2023年6月1日結束。請閲讀註釋5—收購以獲取更多信息。
Par West 重建和其他費用。在截至2024年6月30日的六個月中,Par West的重建和其他費用為500萬美元,與截至2023年6月30日的六個月的540萬美元相比減少了40萬美元,這與我們的Par West設施的運營和退役有關。減少的主要原因是重建活動減少。
利息支出和融資成本,淨額在截至2024年6月30日的六個月中,我們的利息支出和融資成本為3,830萬美元,與截至2023年6月30日的六個月的3,120萬美元相比增加了710萬美元。增長主要是由於債務成本增加了870萬美元,這主要是由2024年ABL信貸額度餘額增加所致,利息支出增加,用於為夏威夷煉油廠和華盛頓煉油廠的某些庫存購買提供資金,以及我們在2023年第一季度開設的投資賬户的利息收入減少了510萬美元,但由於華盛頓煉油廠中介協議於第四季度終止,庫存融資成本減少了670萬美元,部分抵消了這一點 2023 年季度,以及我們的供應終止以及2024年第二季度的承購協議。請閲讀附註9—庫存融資協議和附註11—債務以獲取更多信息。
債務清償和承諾成本。在截至2024年6月30日的六個月中,我們承擔了140萬美元的債務清償和承諾成本,主要與定期貸款信貸協議的重新定價、信用證融資的終止以及2024年第二季度供應和承購協議的到期有關。在截至2023年6月30日的六個月中,我們在2023年第一季度的長期債務再融資方面承擔了1770萬美元的債務清償和承付成本。請閲讀附註9—庫存融資協議和附註11—債務以獲取更多信息。
其他收入(支出),淨額。在截至2024年6月30日的六個月中,其他支出為270萬美元,與截至2023年6月30日的六個月的其他收入30萬美元相比減少了300萬美元。下降的主要原因是2024年與經營活動無關的230萬美元法律費用,2023年沒有類似的費用。
拉勒米能源有限責任公司的股權收益。在截至2024年6月30日的六個月中,Laramie Energy, LLC的股權收益為320萬美元,與截至2023年6月30日的六個月的1,070萬美元相比減少了750萬美元。在截至2024年6月30日的六個月中,基差增加320萬美元,部分被我們在Laramie Energy淨虧損中所佔的比例所抵消,該份額並不重要。2024年4月29日,拉勒米能源根據所有權百分比向包括我們在內的所有者進行了一次性現金分配。我們在此次分配中的份額為150萬美元。2023年3月1日,在對某些債務進行再融資後,Laramie Energy獲準根據所有權百分比向其所有者進行一次性現金分配。我們在此次分配中的份額為1,070萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中,我們對拉勒米能源有限責任公司的投資沒有股權收益。請閲讀註釋4—投資拉勒米能源以進行進一步討論。
所得税。在截至2024年6月30日的六個月中,所得税支出為400萬美元,與截至2023年6月30日的六個月的210萬美元相比增加了190萬美元,這主要與我們納税的州的分攤係數增加有關。在截至2023年6月30日的六個月中,我們記錄了210萬美元的所得税支出,主要與遞延税的估值補貼有關。請閲讀註釋18—所得税以進一步討論。
合併簡明財務信息
2023年2月28日,Par Petroleum, LLC(“面值借款人”)與作為管理代理人的富國銀行全國協會及其貸款方簽訂了2030年到期的定期貸款信貸協議(“定期貸款信貸協議”)。定期貸款信貸協議由Par Petroleum Finance Corp.(與面值借款人,即 “定期貸款借款人”)共同發行,該公司沒有獨立的資產或業務。定期貸款信貸協議僅由Par Pacific Holdings, Inc.(“母公司”)在優先無抵押的基礎上提供擔保,並由Par Borrower的所有子公司以優先擔保方式提供擔保。定期貸款信貸協議的收益用於為我們現有的B定期貸款機制再融資,並回購我們未償還的7.75%的優先擔保票據和12.875%的優先擔保票據,這三者都有類似的擔保,被定期貸款信貸協議中的擔保所取代。
以下補充簡明合併財務信息反映了(i)母公司的獨立賬目,(ii)面值借款人及其合併子公司的賬目(均為定期貸款信貸協議的擔保人),(iii)母公司非定期貸款信貸協議擔保人的子公司賬目及合併調整和沖銷,以及(iv)母公司在指定日期和期間的合併賬目。出於以下簡要合併信息的目的,母公司對其子公司的投資按權益會計法(千美元金額)進行核算。
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| 截至 2024 年 6 月 30 日 |
| 家長擔保人 | | 面值借款人和子公司 | | 非擔保子公司和清除 | | Par Pacific 控股公司及其子公司 |
資產 | | | | | | | |
流動資產 | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 6,807 | | | $ | 172,851 | | | $ | — | | | $ | 179,658 | |
受限制的現金 | 343 | | | — | | | — | | | 343 | |
貿易應收賬款 | — | | | 486,300 | | | — | | | 486,300 | |
庫存 | — | | | 1,258,337 | | | — | | | 1,258,337 | |
預付資產和其他流動資產 | 4,020 | | | 42,363 | | | 5,334 | | | 51,717 | |
應向關聯方收取的款項 | 382,382 | | | — | | | (382,382) | | | — | |
流動資產總額 | 393,552 | | | 1,959,851 | | | (377,048) | | | 1,976,355 | |
不動產、廠房和設備 | | | | | | | |
不動產、廠房和設備 | 24,018 | | | 1,614,082 | | | 3,956 | | | 1,642,056 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
減去累計折舊和攤銷 | (17,214) | | | (506,359) | | | (3,405) | | | (526,978) | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 6,804 | | | 1,107,723 | | | 551 | | | 1,115,078 | |
長期資產 | | | | | | | |
經營租賃使用權(“ROU”)資產 | 6,788 | | | 342,404 | | | — | | | 349,192 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
煉油和物流股權投資 | — | | | — | | | 88,218 | | | 88,218 | |
投資拉勒米能源有限責任公司 | — | | | — | | | 15,997 | | | 15,997 | |
投資子公司 | 1,043,405 | | | — | | | (1,043,405) | | | — | |
無形資產,淨額 | — | | | 10,009 | | | — | | | 10,009 | |
善意 | — | | | 126,678 | | | 2,597 | | | 129,275 | |
其他長期資產 | 726 | | | 135,022 | | | 117,075 | | | 252,823 | |
總資產 | $ | 1,451,275 | | | $ | 3,681,687 | | | $ | (1,196,015) | | | $ | 3,936,947 | |
負債和股東權益 | | | | | | | |
流動負債 | | | | | | | |
長期債務的當前到期日 | $ | — | | | $ | 4,165 | | | $ | — | | | $ | 4,165 | |
庫存品融資協議下的債務 | — | | | 251,058 | | | — | | | 251,058 | |
應付賬款 | 4,426 | | | 544,613 | | | 1 | | | 549,040 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
應計税款 | (25) | | | 52,264 | | | — | | | 52,239 | |
經營租賃負債 | 50 | | | 69,612 | | | — | | | 69,662 | |
| | | | | | | |
其他應計負債 | (661) | | | 282,072 | | | 3,478 | | | 284,889 | |
應付關聯方款項 | 175,064 | | | 201,881 | | | (376,945) | | | — | |
流動負債總額 | 178,854 | | | 1,405,665 | | | (373,466) | | | 1,211,053 | |
長期負債 | | | | | | | |
長期債務,扣除當前到期日 | — | | | 1,054,590 | | | — | | | 1,054,590 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
融資租賃負債 | 527 | | | 16,058 | | | (4,174) | | | 12,411 | |
經營租賃負債 | 8,745 | | | 280,691 | | | — | | | 289,436 | |
其他負債 | (2,631) | | | 160,526 | | | (54,218) | | | 103,677 | |
負債總額 | 185,495 | | | 2,917,530 | | | (431,858) | | | 2,671,167 | |
承付款和意外開支 | | | | | | | |
股東權益 | | | | | | | |
優先股 | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股 | 568 | | | — | | | — | | | 568 | |
額外的實收資本 | 875,868 | | | 177,505 | | | (177,505) | | | 875,868 | |
累計收益(赤字) | 381,279 | | | 580,694 | | | (580,694) | | | 381,279 | |
累計其他綜合收益(虧損) | 8,065 | | | 5,958 | | | (5,958) | | | 8,065 | |
股東權益總額 | 1,265,780 | | | 764,157 | | | (764,157) | | | 1,265,780 | |
負債和股東權益總額 | $ | 1,451,275 | | | $ | 3,681,687 | | | $ | (1,196,015) | | | $ | 3,936,947 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 家長擔保人 | | 面值借款人和子公司 | | 非擔保子公司和清除 | | Par Pacific 控股公司及其子公司 |
資產 | | | | | | | |
流動資產 | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 10,369 | | | $ | 268,711 | | | $ | 27 | | | $ | 279,107 | |
受限制的現金 | 339 | | | — | | | — | | | 339 | |
貿易應收賬款 | — | | | 367,249 | | | — | | | 367,249 | |
庫存 | — | | | 1,160,395 | | | — | | | 1,160,395 | |
預付資產和其他流動資產 | 4,767 | | | 177,638 | | | — | | | 182,405 | |
應向關聯方收取的款項 | 380,159 | | | — | | | (380,159) | | | — | |
流動資產總額 | 395,634 | | | 1,973,993 | | | (380,132) | | | 1,989,495 | |
不動產、廠房和設備 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
不動產、廠房和設備 | 21,350 | | | 1,552,496 | | | 3,955 | | | 1,577,801 | |
減去累計折舊和攤銷 | (16,487) | | | (458,616) | | | (3,310) | | | (478,413) | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 4,863 | | | 1,093,880 | | | 645 | | | 1,099,388 | |
長期資產 | | | | | | | |
經營租賃使用權(“ROU”)資產 | 7,005 | | | 339,449 | | | — | | | 346,454 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
煉油和物流股權投資 | — | | | — | | | 87,486 | | | 87,486 | |
投資拉勒米能源有限責任公司 | — | | | — | | | 14,279 | | | 14,279 | |
投資子公司 | 1,070,518 | | | — | | | (1,070,518) | | | — | |
無形資產,淨額 | — | | | 10,918 | | | — | | | 10,918 | |
善意 | — | | | 126,678 | | | 2,597 | | | 129,275 | |
其他長期資產 | 726 | | | 65,323 | | | 120,606 | | | 186,655 | |
總資產 | $ | 1,478,746 | | | $ | 3,610,241 | | | $ | (1,225,037) | | | $ | 3,863,950 | |
負債和股東權益 | | | | | | | |
流動負債 | | | | | | | |
長期債務的當前到期日 | $ | — | | | $ | 4,255 | | | $ | — | | | $ | 4,255 | |
庫存品融資協議下的債務 | — | | | 594,362 | | | — | | | 594,362 | |
應付賬款 | 4,991 | | | 386,334 | | | — | | | 391,325 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
應計税款 | — | | | 40,064 | | | — | | | 40,064 | |
經營租賃負債 | — | | | 72,833 | | | — | | | 72,833 | |
| | | | | | | |
其他應計負債 | 947 | | | 415,468 | | | 5,347 | | | 421,762 | |
應付關聯方款項 | 128,922 | | | 232,803 | | | (361,725) | | | — | |
流動負債總額 | 134,860 | | | 1,746,119 | | | (356,378) | | | 1,524,601 | |
長期負債 | | | | | | | |
長期債務,扣除當前到期日 | — | | | 646,603 | | | — | | | 646,603 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
融資租賃負債 | — | | | 16,693 | | | (4,255) | | | 12,438 | |
經營租賃負債 | 8,462 | | | 274,055 | | | — | | | 282,517 | |
其他負債 | — | | | 119,618 | | | (57,251) | | | 62,367 | |
負債總額 | 143,322 | | | 2,803,088 | | | (417,884) | | | 2,528,526 | |
承付款和意外開支 | | | | | | | |
股東權益 | | | | | | | |
優先股 | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股 | 597 | | | — | | | — | | | 597 | |
額外的實收資本 | 860,797 | | | 242,505 | | | (242,505) | | | 860,797 | |
累計收益(赤字) | 465,856 | | | 558,581 | | | (558,581) | | | 465,856 | |
累計其他綜合收益(虧損) | 8,174 | | | 6,067 | | | (6,067) | | | 8,174 | |
股東權益總額 | 1,335,424 | | | 807,153 | | | (807,153) | | | 1,335,424 | |
負債和股東權益總額 | $ | 1,478,746 | | | $ | 3,610,241 | | | $ | (1,225,037) | | | $ | 3,863,950 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三個月 |
| 家長擔保人 | | 面值借款人和子公司 | | 非擔保子公司和清除 | | Par Pacific 控股公司及其子公司 |
收入 | $ | — | | | $ | 2,017,460 | | | $ | 8 | | | $ | 2,017,468 | |
| | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
收入成本(不包括折舊) | — | | | 1,770,197 | | | — | | | 1,770,197 | |
運營費用(不包括折舊) | — | | | 144,080 | | | — | | | 144,080 | |
折舊和攤銷 | 378 | | | 31,718 | | | 48 | | | 32,144 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
一般和管理費用(不包括折舊) | 4,580 | | | 18,587 | | | 1 | | | 23,168 | |
來自煉油和物流投資的股權收益 | — | | | — | | | (3,744) | | | (3,744) | |
收購和整合成本 (2) | — | | | (152) | | | — | | | (152) | |
Par West 重建和其他費用 | — | | | 3,071 | | | — | | | 3,071 | |
資產出售虧損,淨額 | — | | | 63 | | | — | | | 63 | |
運營費用總額 | 4,958 | | | 1,967,564 | | | (3,695) | | | 1,968,827 | |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | (4,958) | | | 49,896 | | | 3,703 | | | 48,641 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出) | | | | | | | |
利息支出和融資成本,淨額 | (30) | | | (20,494) | | | 90 | | | (20,434) | |
| | | | | | | |
債務清償和承諾成本 | — | | | (1,418) | | | — | | | (1,418) | |
| | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | (9) | | | (114) | | | (1) | | | (124) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
子公司的股權收益(虧損) | 23,635 | | | — | | | (23,635) | | | — | |
Laramie Energy, LLC 的股票收益(虧損) | — | | | — | | | (1,360) | | | (1,360) | |
其他收入(支出)總額,淨額 | 23,596 | | | (22,026) | | | (24,906) | | | (23,336) | |
| | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | 18,638 | | | 27,870 | | | (21,203) | | | 25,305 | |
所得税優惠(支出)(1) | — | | | (6,960) | | | 293 | | | (6,667) | |
淨收益(虧損) | $ | 18,638 | | | $ | 20,910 | | | $ | (20,910) | | | $ | 18,638 | |
| | | | | | | |
調整後 EBITDA | $ | (4,051) | | | $ | 80,480 | | | $ | 5,172 | | | $ | 81,601 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三個月 |
| 家長擔保人 | | 面值借款人和子公司 | | 非擔保子公司和清除 | | Par Pacific 控股公司及其子公司 |
收入 | $ | — | | | $ | 1,783,875 | | | $ | 52 | | | $ | 1,783,927 | |
| | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
收入成本(不包括折舊) | — | | | 1,574,806 | | | — | | | 1,574,806 | |
運營費用(不包括折舊) | — | | | 101,843 | | | — | | | 101,843 | |
折舊和攤銷 | 443 | | | 27,727 | | | 46 | | | 28,216 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
一般和管理費用(不包括折舊) | 8,459 | | | 14,710 | | | (1) | | | 23,168 | |
來自煉油和物流投資的股權收益 | — | | | — | | | (425) | | | (425) | |
收購和整合成本 (2) | (5,271) | | | 12,544 | | | — | | | 7,273 | |
Par West 重建和其他費用 | — | | | 2,613 | | | — | | | 2,613 | |
| | | | | | | |
運營費用總額 | 3,631 | | | 1,734,243 | | | (380) | | | 1,737,494 | |
| | | | | | | |
營業收入 | (3,631) | | | 49,632 | | | 432 | | | 46,433 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出) | | | | | | | |
利息支出和融資成本,淨額 | (18) | | | (14,982) | | | 91 | | | (14,909) | |
| | | | | | | |
債務清償和承諾成本 | — | | | 38 | | | — | | | 38 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | 41 | | | 337 | | | 1 | | | 379 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
子公司的股權收益(虧損) | 34,389 | | | — | | | (34,389) | | | — | |
Laramie Energy, LLC 的股票收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | |
其他收入(支出)總額,淨額 | 34,412 | | | (14,607) | | | (34,297) | | | (14,492) | |
| | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | 30,781 | | | 35,025 | | | (33,865) | | | 31,941 | |
所得税優惠(支出)(1) | (768) | | | (8,820) | | | 7,660 | | | (1,928) | |
淨收益(虧損) | $ | 30,013 | | | $ | 26,205 | | | $ | (26,205) | | | $ | 30,013 | |
| | | | | | | |
調整後 EBITDA | $ | (7,942) | | | $ | 158,086 | | | $ | 686 | | | $ | 150,830 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六個月 |
| 家長擔保人 | | 發行人和子公司 | | 非擔保子公司和清除 | | Par Pacific 控股公司及其子公司 |
收入 | $ | — | | | $ | 3,998,291 | | | $ | 12 | | | $ | 3,998,303 | |
| | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
收入成本(不包括折舊) | — | | | 3,517,675 | | | — | | | 3,517,675 | |
運營費用(不包括折舊) | — | | | 297,340 | | | — | | | 297,340 | |
折舊和攤銷 | 727 | | | 63,978 | | | 95 | | | 64,800 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
一般和管理費用(不包括折舊) | 22,365 | | | 42,570 | | | (12) | | | 64,923 | |
來自煉油和物流投資的股權收益 | — | | | — | | | (9,838) | | | (9,838) | |
收購和整合成本 (2) | — | | | 91 | | | — | | | 91 | |
Par West 重建和其他費用 | — | | | 5,042 | | | — | | | 5,042 | |
資產出售虧損,淨額 | — | | | 114 | | | — | | | 114 | |
運營費用總額 | 23,092 | | | 3,926,810 | | | (9,755) | | | 3,940,147 | |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | (23,092) | | | 71,481 | | | 9,767 | | | 58,156 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出) | | | | | | | |
利息支出和融資成本,淨額 | — | | | (38,498) | | | 180 | | | (38,318) | |
| | | | | | | |
債務清償和承諾成本 | — | | | (1,418) | | | — | | | (1,418) | |
| | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | (17) | | | (2,681) | | | (2) | | | (2,700) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
子公司的股權收益(虧損) | 37,995 | | | — | | | (37,995) | | | — | |
Laramie Energy, LLC 的股票收益(虧損) | — | | | — | | | 3,203 | | | 3,203 | |
其他收入(支出)總額,淨額 | 37,978 | | | (42,597) | | | (34,614) | | | (39,233) | |
| | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | 14,886 | | | 28,884 | | | (24,847) | | | 18,923 | |
所得税優惠(支出)(1) | — | | | (6,771) | | | 2,735 | | | (4,036) | |
淨收益(虧損) | $ | 14,886 | | | $ | 22,113 | | | $ | (22,112) | | | $ | 14,887 | |
| | | | | | | |
調整後 EBITDA | $ | (13,538) | | | $ | 176,909 | | | $ | 12,928 | | | $ | 176,299 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六個月 |
| 家長擔保人 | | 發行人和子公司 | | 非擔保子公司和清除 | | Par Pacific 控股公司及其子公司 |
收入 | $ | — | | | $ | 3,469,072 | | | $ | 64 | | | $ | 3,469,136 | |
| | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
收入成本(不包括折舊) | — | | | 2,863,826 | | | — | | | 2,863,826 | |
運營費用(不包括折舊) | — | | | 184,963 | | | — | | | 184,963 | |
折舊和攤銷 | 816 | | | 51,666 | | | 94 | | | 52,576 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
一般和管理費用(不包括折舊) | 14,309 | | | 28,146 | | | (1) | | | 42,454 | |
來自煉油和物流投資的股權收益 | — | | | — | | | (425) | | | (425) | |
收購和整合成本 (2) | — | | | 12,544 | | | — | | | 12,544 | |
Par West 重建和其他費用 | — | | | 5,363 | | | — | | | 5,363 | |
| | | | | | | |
運營費用總額 | 15,125 | | | 3,146,508 | | | (332) | | | 3,161,301 | |
| | | | | | | |
營業收入 | (15,125) | | | 322,564 | | | 396 | | | 307,835 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出) | | | | | | | |
利息支出和融資成本,淨額 | (26) | | | (31,315) | | | 182 | | | (31,159) | |
| | | | | | | |
債務清償和承諾成本 | — | | | (17,682) | | | — | | | (17,682) | |
| | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | 34 | | | 310 | | | — | | | 344 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
子公司的股權收益(虧損) | 283,933 | | | — | | | (283,933) | | | — | |
Laramie Energy, LLC 的股票收益(虧損) | — | | | — | | | 10,706 | | | 10,706 | |
其他收入(支出)總額,淨額 | 283,941 | | | (48,687) | | | (273,045) | | | (37,791) | |
| | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | 268,816 | | | 273,877 | | | (272,649) | | | 270,044 | |
所得税優惠(支出)(1) | (913) | | | (67,360) | | | 66,132 | | | (2,141) | |
淨收益(虧損) | $ | 267,903 | | | $ | 206,517 | | | $ | (206,517) | | | $ | 267,903 | |
| | | | | | | |
調整後 EBITDA | $ | (13,799) | | | $ | 331,567 | | | $ | 697 | | | $ | 318,465 | |
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(1) 母公司擔保人、發行人和子公司的所得税優惠(費用)使用單獨的申報方法確定。非擔保子公司和抵銷列包括在面值合併層面確認的税收優惠,這些優惠主要與合併估值補貼和其他遞延所得税餘額的變化有關。
(2) 交易完成後,與比林斯收購相關的收購和整合費用已從母公司擔保人下調至發行人和子公司。
非公認會計準則財務指標
補充合併簡明財務信息的調整後息税折舊攤銷前利潤的計算方式與Par Pacific Holdings, Inc.調整後的息税折舊攤銷前利潤計算方式與 Par Pacific Holdings, Inc.調整後息税折舊攤銷前利潤的計算方式相同。參見上文 “經營業績——非公認會計準則績效指標——調整後淨收益(虧損)和調整後息税折舊攤銷前利潤”。
下表按歷史基礎列出了所示期間調整後的息税折舊攤銷前利潤與最直接可比的GAAP財務指標(淨收益)的對賬情況(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三個月 |
| 家長擔保人 | | 面值借款人和子公司 | | 非擔保子公司和清除 | | Par Pacific 控股公司及其子公司 |
淨收益(虧損) | $ | 18,638 | | | $ | 20,910 | | | $ | (20,910) | | | $ | 18,638 | |
庫存估值調整 | — | | | (21,101) | | | — | | | (21,101) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
環境義務按市值計價的調整 | — | | | (3,504) | | | — | | | (3,504) | |
衍生品的未實現虧損 | — | | | 21,104 | | | — | | | 21,104 | |
收購和整合成本 | — | | | (152) | | | — | | | (152) | |
Par West 重建和其他費用 | — | | | 3,071 | | | — | | | 3,071 | |
債務清償和承諾成本 | — | | | 1,418 | | | — | | | 1,418 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
遣散費和其他非運營費用 (2) | 538 | | | (538) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
出售資產的虧損(收益),淨額 | — | | | 63 | | | — | | | 63 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
Laramie Energy, LLC的股權虧損,不包括現金分配 | — | | | — | | | 2,845 | | | 2,845 | |
折舊和攤銷 | 378 | | | 31,718 | | | 48 | | | 32,144 | |
淨利息支出和融資成本,不包括未實現 利率衍生品損失(收益) | 30 | | | 20,531 | | | (90) | | | 20,471 | |
Laramie Energy, LLC向面值分配現金 | — | | | — | | | (1,485) | | | (1,485) | |
子公司的股權損失(收入) | (23,635) | | | — | | | 23,635 | | | — | |
來自煉油和物流投資的利息、税款和折舊費用的面值部分 | — | | | — | | | 1,422 | | | 1,422 | |
所得税支出 | — | | | 6,960 | | | (293) | | | 6,667 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1) | $ | (4,051) | | | $ | 80,480 | | | $ | 5,172 | | | $ | 81,601 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三個月 |
| 家長擔保人 | | 面值借款人和子公司 | | 非擔保子公司和清除 | | Par Pacific 控股公司及其子公司 |
淨收益(虧損) | $ | 30,013 | | | $ | 26,205 | | | $ | (26,205) | | | $ | 30,013 | |
庫存估值調整 | — | | | 33,118 | | | — | | | 33,118 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
環境義務按市值計價的調整 | — | | | 9,343 | | | — | | | 9,343 | |
衍生品的未實現虧損 | — | | | 21,635 | | | — | | | 21,635 | |
收購和整合成本 | (5,271) | | | 12,544 | | | — | | | 7,273 | |
Par West 重建和其他費用 | — | | | 2,613 | | | — | | | 2,613 | |
債務清償和承諾成本 | — | | | (38) | | | — | | | (38) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
遣散費和其他非運營費用 (2) | 476 | | | 594 | | | — | | | 1,070 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
折舊和攤銷 | 443 | | | 27,727 | | | 46 | | | 28,216 | |
淨利息支出和融資成本,不包括未實現 利率衍生品損失(收益) | 18 | | | 15,525 | | | (91) | | | 15,452 | |
| | | | | | | |
子公司的股權損失(收入) | (34,389) | | | — | | | 34,389 | | | — | |
來自煉油和物流投資的利息、税款和折舊費用的面值部分 | — | | | — | | | 207 | | | 207 | |
所得税支出(福利) | 768 | | | 8,820 | | | (7,660) | | | 1,928 | |
| | | | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1) | $ | (7,942) | | | $ | 158,086 | | | $ | 686 | | | $ | 150,830 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六個月 |
| 家長擔保人 | | 發行人和子公司 | | 非擔保子公司和清除 | | Par Pacific 控股公司及其子公司 |
淨收益(虧損) | $ | 14,886 | | | $ | 22,113 | | | $ | (22,112) | | | $ | 14,887 | |
庫存估值調整 | — | | | (20,476) | | | — | | | (20,476) | |
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| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
環境義務按市值計價的調整 | — | | | (13,767) | | | — | | | (13,767) | |
衍生品的未實現虧損 | — | | | 64,952 | | | — | | | 64,952 | |
收購和整合成本 | — | | | 91 | | | — | | | 91 | |
Par West 重建和其他費用 | — | | | 5,042 | | | — | | | 5,042 | |
債務清償和承諾成本 | — | | | 1,418 | | | — | | | 1,418 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
遣散費和其他非運營費用 (2) | 8,844 | | | 7,294 | | | — | | | 16,138 | |
資產出售虧損,淨額 | — | | | 114 | | | — | | | 114 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
Laramie Energy, LLC的股權收益,不包括現金分配 | — | | | — | | | (1,718) | | | (1,718) | |
| | | | | | | |
折舊和攤銷 | 727 | | | 63,978 | | | 95 | | | 64,800 | |
淨利息支出和融資成本,不包括未實現 利率衍生品損失(收益) | — | | | 39,379 | | | (180) | | | 39,199 | |
Laramie Energy, LLC的股票收益,不包括Par在衍生品未實現收益中所佔的份額 | — | | | — | | | (1,485) | | | (1,485) | |
子公司的股權損失(收入) | (37,995) | | | — | | | 37,995 | | | — | |
來自煉油和物流投資的利息、税款和折舊費用的面值部分 | — | | | — | | | 3,068 | | | 3,068 | |
所得税支出 | — | | | 6,771 | | | (2,735) | | | 4,036 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1) | $ | (13,538) | | | $ | 176,909 | | | $ | 12,928 | | | $ | 176,299 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六個月 |
| 家長擔保人 | | 發行人和子公司 | | 非擔保子公司和清除 | | Par Pacific 控股公司及其子公司 |
淨收益(虧損) | $ | 267,903 | | | $ | 206,517 | | | $ | (206,517) | | | $ | 267,903 | |
庫存估值調整 | — | | | 53,976 | | | — | | | 53,976 | |
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環境義務按市值計價的調整 | — | | | (123,958) | | | — | | | (123,958) | |
衍生品的未實現虧損 | — | | | 7,965 | | | — | | | 7,965 | |
收購和整合成本 | — | | | 12,544 | | | — | | | 12,544 | |
Par West 重建和其他費用 | — | | | 5,363 | | | — | | | 5,363 | |
債務清償和承諾成本 | — | | | 17,682 | | | — | | | 17,682 | |
| | | | | | | |
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遣散費和其他非運營費用 (2) | 476 | | | 594 | | | — | | | 1,070 | |
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折舊和攤銷 | 816 | | | 51,666 | | | 94 | | | 52,576 | |
淨利息支出和融資成本,不包括未實現 利率衍生品損失(收益) | 26 | | | 31,858 | | | (182) | | | 31,702 | |
Laramie Energy, LLC的股票收益,不包括Par在衍生品未實現虧損(收益)中所佔的份額 | — | | | — | | | (10,706) | | | (10,706) | |
子公司的股權損失(收入) | (283,933) | | | — | | | 283,933 | | | — | |
來自煉油和物流投資的利息、税款和折舊費用的面值部分 | — | | | — | | | 207 | | | 207 | |
所得税支出(福利) | 913 | | | 67,360 | | | (66,132) | | | 2,141 | |
| | | | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1) | $ | (13,799) | | | $ | 331,567 | | | $ | 697 | | | $ | 318,465 | |
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(1) 請閲讀上述非公認會計準則績效指標和調整後淨收益(虧損)和調整後息税折舊攤銷前利潤的討論,瞭解有關調整後淨收益(虧損)和調整後息税折舊攤銷前利潤組成部分的信息。
(2) 在截至2024年6月30日的六個月中,我們承擔了1310萬美元的股票薪酬支出,這些費用涉及加速股權獎勵的歸屬和修改與首席執行官過渡相關的既得股權獎勵,並承擔了230萬美元的估計法律和解費用,與當前運營活動無關。
流動性和資本資源
我們的流動性和資本要求主要取決於我們的債務到期日和還本付息要求以及合同義務、資本支出、週轉支出和營運資金需求。營運資金需求的例子包括商品的購買和銷售以及相關的保證金和抵押品要求、設施維護成本以及工資等其他成本。我們的主要流動性來源是運營現金流、手頭現金、信貸協議下的可用金額以及進入資本市場的機會。
截至2024年6月30日,我們的流動性狀況為5.204億美元,包括1.797億美元的現金及現金等價物以及ABL信貸額度下的3.408億美元可用資金。
截至2024年6月30日,我們獲得了ABL信貸額度和1.797億美元的手頭現金。通常,我們的資本資源的主要用途是煉油和零售部門的運營、與收購相關的付款以及償還或再融資債務。
在2024年第二季度,我們與J.Aron的供應和承購協議到期,我們與花旗簽訂了庫存中介協議。我們還提前終止了我們的信用證設施。在2024年第一季度,我們修改了基於資產的貸款,允許將其產能從9億美元擴大到14億美元,因為我們計劃為供應和承購協議進行再融資。我們認為,我們的運營現金流和可用資本資源將足以滿足我們當前的資本和週轉支出、營運資金和未來12個月的還本付息需求。我們可能會尋求籌集額外的債務或股權資本,為收購和業務的任何其他重大變化提供資金,或為現有債務再融資。我們無法保證此類資本會有足夠的金額或可接受的成本。
我們可能會不時尋求通過現金購買、公開市場購買、私下談判交易或其他方式退出或回購我們的普通股。此類回購(如果有)將取決於當前的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。所涉金額可能很大。這個
定期貸款信貸協議還可能要求每年預付本金,其中超額現金流的百分比為50%或25%,具體取決於我們的合併年終有擔保槓桿比率(定義見定期貸款信貸協議)。
現金流
下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的現金活動(以千計):
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| 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 20,755 | | | $ | 312,240 | |
用於投資活動的淨現金 | (57,987) | | | (626,021) | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | (62,213) | | | 13,812 | |
截至2024年6月30日的六個月的現金流量
截至2024年6月30日的六個月中,經營活動提供的淨現金主要是由淨收入1,490萬美元、運營和非經營項目非現金支出約1.532億美元以及用於運營資產和負債變動的淨現金約1.473億美元推動的。運營和非經營項目的非現金費用主要包括以下調整:
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| | • | | 6,490萬美元的衍生品合約未實現虧損, |
| | • | | 6,480萬美元的折舊和攤銷費用,以及 |
| | • | | 股票薪酬支出為1,950萬美元。 |
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用於運營資產和負債變動的淨現金主要源於:
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| | | • | | 應收賬款增加了1.14億美元, 主要與收款時間和銷售量有關, |
| | | • | | 庫存增加1.013億美元,主要與成品油的增加有關,以及 |
| | | • | | 受蒙大拿州煉油廠計劃週轉的推動,遞延週轉支出增加了4,220萬美元, |
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| | | 部分抵消了: |
| | | • | | 預付費用和其他支出減少了5,480萬美元,主要與2024年上半年使用的原油採購向供應商預付款以及衍生工具抵押品的減少有關,以及 |
| | | • | | 我們的應付賬款、其他應計負債和經營租賃使用權資產和負債淨增加5,200萬美元,這主要是由應付賬款增加1.577億美元推動的,部分被環境信貸義務負債減少的1.019億美元所抵消。 |
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截至2024年6月30日的六個月中,用於投資活動的淨現金主要包括:
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| | | • | | 在煉油廠的維護項目和各種利潤改善項目的推動下,不動產、廠房和設備增加了5,950萬美元 |
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| | | 部分抵消了: |
| | | • | | 2024年第二季度從拉勒米能源公司獲得了150萬美元的現金分配。 |
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截至2024年6月30日的六個月中,用於融資活動的淨現金約為6,220萬美元,主要包括以下活動:
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| | • | | 為我們的延期付款安排的變更以及與供應和承購協議於2024年第二季度到期相關的庫存融資協議的終止支付了5.476億美元, |
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| | • | | 淨借款3.928億美元的債務主要是由我們的ABL信貸額度活動推動的, |
| | • | | 在2024年上半年回購了1.035億美元的普通股,以及 |
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| | • | | 與存貨中介協議的結束和ABL信貸額度的擴大相關的820萬美元的延期貸款費用支付, |
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| | 部分抵消了: |
| | • | | 收到的2.031億美元收益與2024年第二季度簽訂庫存中介協議有關。 |
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截至2023年6月30日的六個月現金流
截至2023年6月30日的六個月中,經營活動提供的淨現金主要受2.679億美元的淨收入、約7,610萬美元的運營和非經營項目的非現金支出以及約3180萬美元的運營資產和負債變動的淨現金的推動。運營的非現金費用主要包括以下調整:
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| | | • | | 折舊和攤銷費用為5,260萬美元, |
| | | • | | 債務承諾和清償成本為1,770萬美元, |
| | | • | | 衍生品合約未實現虧損760萬美元,以及 |
| | | • | | 股票薪酬成本為610萬美元, |
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| | | 部分抵消了: |
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| | | • | | 我們對拉勒米能源的股權投資帶來了1,070萬美元的收益。 |
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用於運營資產和負債變動的淨現金主要源於:
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| | | • | | 由於收購Billings,我們的應收賬款增加, |
| | | • | | 環境信貸債務總額的減少主要與我們上一年度部分債務的退還有關,但部分被增加期債務所抵消,以及 |
| | | • | | 我們的庫存融資協議債務減少, |
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| | | 部分抵消了: |
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| | | • | | 我們的應付賬款增加,以及 |
| | | • | | 華盛頓CCA資產推動的庫存增加,但部分被夏威夷煉油廠的原油和成品油價格下跌以及庫存量的減少所抵消。 |
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截至2023年6月30日的六個月中,用於投資活動的淨現金主要包括:
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| | | • | | 6.082億美元用於收購比林斯,以及 |
| | | • | | 通過我們的煉油廠的維護項目和各種利潤改善項目,增加了3,070萬美元的財產、廠房和設備,包括在華盛頓建造旗艦零售店,改善夏威夷煉油廠的原油加工設備,在塔科馬煉油廠建造共處理裝置,以及各種IT基礎設施改進, |
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| | | 部分抵消了: |
| | | • | | 2023年第一季度從Laramie Energy, LLC獲得了1,070萬美元的現金分配。 |
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截至2023年6月30日的六個月中,融資活動提供的淨現金約為1,380萬美元,主要包括以下活動:
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| | | • | | 債務淨借款為6,130萬美元,這主要是由我們的債務的再融資和合並推動的, |
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| | | 部分抵消了: |
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| | | • | | J. Aron全權提款機制下的淨還款額和MLC應收賬款預付款為3,140萬美元,以及 |
| | | • | | 總共支付了1790萬美元的遞延貸款費用和與債務再融資相關的債務清償費用。 |
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現金需求。除以下情況外,我們在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中披露的現金需求在正常業務範圍之外沒有重大變化:
債務再融資。2024年3月22日,我們簽訂了ABL信貸額度第三修正案,條件是終止公司與J. Aron的現有中介協議,除其他外,將我們的循環資金承諾總額提高到14億美元。2024年5月31日,我們與花旗簽訂了庫存中介協議。根據庫存中介協議,花旗將購買原油並將其交付給PHR,供其位於夏威夷卡波雷的煉油廠使用。庫存中介協議取代了PHR與J. Aron之間的供應和承購協議,該協議於2024年5月31日終止。請閲讀附註9——庫存融資協議和附註11——本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表的債務,瞭解更多信息。
關鍵會計估計
截至2024年6月30日的六個月中,我們在10-k表年度報告中披露的關鍵會計估計沒有重大變化。
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告中的某些陳述可能構成 “前瞻性” 陳述,如經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第27A條、經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)(“交易法”)、1995年《私人證券訴訟改革法》(“PSLRA”)或美國證券交易委員會發布的新聞稿中所定義,所有這些聲明均可能不時修訂時間。此類前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素,包括但不限於俄羅斯-烏克蘭戰爭、以色列-巴勒斯坦衝突、胡塞在紅海的襲擊、伊朗在霍爾木茲海峽的活動以及全球原油市場、對我們的業務、客户和我們經營的市場的某些發展;我們對可用資本資源的信念;我們對某些爭端或突發事件的可能結果或影響的看法,以及任何爭議或突發事件的可能結果或影響可能的罰款或罰款;我們的對某些資產公允價值的看法,以及我們對法律法規的預期,包括環境法規和相關的合規成本以及與之相關的任何罰款或處罰;我們對現金流和流動性充足性的預期;我們對預期資本支出的預期,包括遵守同意令和其他執法行動的時機和成本;我們對採用某些會計準則的影響的預期;我們對某些會計準則的採用的估計某些債務的公允價值;清償達美破產索賠的估計成本;尚待解決的針對第三方的法律索賠的估計價值和我們的清償能力;我們對收購協同效應或其他收益的預期;我們對某些納税義務和債務義務的預期;管理層對現有業務未來事件的假設、最近收購的埃克森美孚比林斯煉油廠的預期協同效應和其他收益,以及相關的營銷和物流資產(“收購”),包括可再生增長機會;收購的預期財務和經營業績以及對公司現金流和盈利能力(包括調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後淨收益)的影響;我們籌集額外債務或股權資本的能力;我們對商業機會進行戰略投資的能力;以及對未來財務狀況、經營業績、流動性和現金流的估計、假設和預測。這些前瞻性陳述和其他前瞻性陳述可能導致Par及其子公司的實際業績、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。非歷史事實的陳述是前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過使用前瞻性語言來識別,例如 “計劃”、“相信”、“期望”、“預期”、“打算”、“估計”、“項目”、“可能”、“將”、“可以”、“應該”、“尋求” 或 “計劃”,或其他類似詞語,或者這些術語的否定詞或其他變體術語或類似措辭,或通過討論戰略或意圖。這些警告聲明是根據《證券法》、《交易法》和《PSLRA》作出的,目的是從這些法律的 “安全港” 條款中受益。
本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們的預期,這些預期反映了我們管理層的估計和假設。這些估計和假設反映了我們根據當前已知的市場狀況和其他因素做出的最佳判斷。儘管我們認為這樣的估計和假設是合理的,但它們本質上是不確定的,涉及許多我們無法控制的風險和不確定性,包括我們最新的10-K表年度報告和本10-Q表季度報告 “風險因素” 下列出的風險和不確定性。
此外,管理層對未來事件的假設可能被證明是不準確的。提醒所有讀者,本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述並不能保證未來的表現;我們無法向任何讀者保證此類陳述將會實現,也無法向任何讀者保證前瞻性事件和情況將會發生。由於上述因素以及我們最新的10-K表年度報告和10-Q表季度報告中包含的關鍵會計估計和風險因素,實際業績可能與前瞻性陳述中的預期或暗示的結果存在重大差異。所有前瞻性陳述僅代表其發表之日。無法保證公司已經採取和將來可能採取的運營和財務措施將完全有效。我們無意因新信息、未來事件或其他原因更新或修改任何前瞻性陳述。這些警示性陳述符合所有歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述。
第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露
大宗商品價格風險
我們的收益、現金流和流動性受到大宗商品價格波動的重大影響。我們的收入隨成品油價格而波動,我們的收入成本(不包括折舊)會隨着原油和原料價格的變動而波動。假設所有其他因素保持不變,根據我們截至2024年6月30日的三個月的吞吐量1.8億桶/日,平均煉油毛利潤率每桶變化1美元,將使年化營業收入增加約6,470萬美元。該分析可能與實際結果有所不同。
為了管理大宗商品價格風險,我們使用與以下相關的交易所交易期貨、場外期權和場外掉期:
•我們出售精製產品的價格;
•我們為原油和其他原料支付的價格;
•我們的原油和成品油庫存;以及
•我們對煉油廠的燃料需求。
實際上,我們所有的期貨和場外掉期都是為了經濟地對衝我們的實物商品的購買、銷售和庫存。截至2024年6月30日,我們所有的未平倉期貨和場外掉期都將在2025年4月之前結算。根據我們在2024年6月30日的淨未平倉頭寸,假設所有其他因素保持不變,原油價格變動1美元,將導致這些衍生工具的公允價值和收入成本(不包括折舊)發生約830萬美元的變化。
我們的主要可變運營成本是煉油過程中的燃料消耗成本,該成本包含在我們簡明合併運營報表的收入成本(不包括折舊)中。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,我們在所有煉油廠的煉油過程中分別消耗了約179.8百萬桶和每天180.0百萬桶的原油。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,我們在煉油過程中內部消耗了約4%的吞吐量,這已計入燃料成本。我們執行期權抵押是為了經濟地對衝所有煉油廠的內部消耗燃料成本。請閲讀附註12——我們簡明合併財務報表的衍生品,瞭解更多信息。
合規計劃價格風險
我們面臨與遵守可再生燃料標準所需的RIN價格波動相關的市場風險。我們的 RVO 基於夏威夷、懷俄明州、華盛頓和蒙大拿州煉油廠陸上運輸燃料產量的一定百分比。美國環保局每年設定RVO百分比。2023 年 6 月 21 日,美國環保局最終確定了 2023 年、2024 年和 2025 年 RVO。在我們無法混合所需數量的生物燃料以滿足我們的 RVO 的程度上,我們必須在公開市場上購買 RIN。為了減輕這種風險對我們經營業績和現金流的影響,當我們認為這些工具的價格有利時,我們可能會購買RIN。其中一些合約是衍生工具,但是,我們選擇正常購買的正常銷售例外情況,不按公允價值記錄這些合約。
此外,我們面臨與遵守華盛頓CCA和清潔燃料標準所需的合規信貸價格波動相關的市場風險。如果我們無法減少在華盛頓銷售的運輸燃料中的温室氣體排放量,則必須在拍賣或公開市場上購買合規信貸。遵守華盛頓CCA和清潔燃料標準所需的積分數量基於我們在華盛頓銷售的運輸燃料中與某些監管限制相比的温室氣體排放量。為了減輕這種風險對我們的經營業績和現金流的影響,我們可能會在我們認為價格有利時購買信貸。其中一些合約是衍生工具,按其公允價值入賬。請閲讀註釋12—衍生品以獲取更多信息。
利率風險
截至2024年6月30日,我們的債務本金為10.726億美元,受浮動利率限制。我們還存在與庫存中介協議下的負債相關的利率敞口,我們根據三個月的SOFR支付費用。在考慮了受最低利率限制的工具後,將債務浮動利率提高1%,將導致我們的收入成本(不包括折舊)以及淨利息支出和融資成本分別增加約190萬美元和1,070萬美元。我們可以利用利率互換來管理我們的利率風險。根據截至確定日的三個月SOFR,截至2024年6月30日,我們已進入利率上限為5.50%,下限為2.30%。此次互換將於 2026 年 5 月 31 日到期。請閲讀註釋12—衍生品以獲取更多信息。
信用風險
我們面臨因交易對手不付款或不履約而蒙受損失的風險。我們將繼續密切監控我們向其發放信貸的客户的信貸情況,並根據我們的信貸政策設定信用額度。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在編制本10-Q表季度報告的過程中,截至2024年6月30日,在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運營的有效性進行了評估。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,這些披露控制和程序自2024年6月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的季度中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,也沒有合理地可能產生重大影響。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
在正常業務過程中,我們可能會不時捲入與因我們的運營而產生的索賠有關的訴訟。請閲讀我們的簡明合併財務報表附註15——承諾和意外開支,瞭解更多信息。
第 1A 項。風險因素
與截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第1部分第1A項中包含的風險因素相比,沒有任何重大變化。您應仔細考慮我們在2023年10-K表格中討論的風險因素,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。
第 2 項。未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用
分紅
我們尚未支付普通股的股息,我們預計在可預見的將來也不會這樣做。此外,根據ABL信貸額度和定期貸款信貸協議,我們的子公司不得支付股息或進行其他股權分配,但某些例外情況除外。
回購
下表列出了截至2024年6月30日的季度中有關回購普通股的某些信息:
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時期 | 購買的股票(或單位)總數 (1) | | 每股(或單位)支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票(或單位)總數 (1) | | 根據計劃或計劃可能購買的股票(或單位)的最大數量(或近似美元價值)(1) |
2024 年 4 月 1 日至 4 月 30 日 | 1,195,904 | | | $ | 33.12 | | | 1,194,858 | | | $ | 109,841,692 | |
2024 年 5 月 1 日至 5 月 31 日 | 376,616 | | | 28.95 | | | 340,097 | | | 100,050,526 | |
2024 年 6 月 1 日至 6 月 30 日 | 682,191 | | | 25.02 | | | 673,860 | | | 83,209,563 | |
總計 | 2,254,711 | | | $ | 29.97 | | | 2,208,815 | | | |
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(1) 2021年11月10日,董事會批准並批准了公司高達5000萬股普通股的股票回購計劃,但沒有具體的結束日期。2023年8月2日,董事會將公司的股票回購計劃從5000萬美元擴大到2.5億美元。回購的與股票回購計劃無關的股票由員工交出,以繳納在授予限制性股票獎勵時預扣的税款。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
規則 10b5-1 和非規則 10b5-1 交易安排
在截至2024年6月30日的財政季度中,公司沒有董事或高級職員(定義見《證券交易法》第16a-1(f)條) 採用 要麼 終止 S-k法規第408(a)項中每個術語定義的任何第10b5-1條交易安排或非規則105-1交易安排。
第 6 項。展品
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2.1 | 2012年8月16日第三次修訂的達美石油公司及其債務人附屬公司的第11章聯合重組計劃。參照公司於2012年9月7日提交的8-K表最新報告的附錄2.1納入。 |
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2.2 | Tesoro Corporation、Tesoro Hawaii, LLC和夏威夷太平洋能源有限責任公司於2013年6月17日簽訂的會員權益購買協議,參照公司於2013年8月14日提交的截至2013年6月30日的季度10-Q表季度報告附錄2.4。 |
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2.3 | 公司、Bogey, Inc.、Koko'oha Investments, Inc. 和Bill D. Mills以股東代表的身份簽訂了截至2014年6月2日的協議和合並計劃。參照公司於2014年8月11日提交的截至2014年6月30日的季度10-Q表季度報告的附錄2.5納入。 |
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2.4 | 公司、Bogey, Inc.、Koko'oha Investments, Inc. 和Bill D. Mills以股東代表的身份於2014年9月9日簽署的協議和合並計劃修正案。參照公司於2014年9月10日提交的8-K表最新報告附錄10.2納入。 |
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2.5 | 截至2014年12月31日,Par Petroleum Corporation、Bogey, Inc.、Koko'oha Investments, Inc.和Bill D. Mills以股東代表的身份簽署了協議和合並計劃的第二修正案。參照公司於2015年1月7日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入。 |
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2.6 | 公司、Bogey, Inc.、Koko'oha Investments, Inc. 和Bill D. Mills以股東代表的身份於2015年3月31日簽署的協議和合並計劃的第三修正案。參照公司於2015年4月2日提交的8-K表最新報告的附錄2.4納入。 |
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2.7 | Par Wyoming, LLC與Black Elk Refining, LLC之間的單位購買協議,日期為2016年6月13日。參照公司於2016年6月15日提交的8-K表最新報告的附錄2.1納入。 |
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2.8 | Par Wyoming, LLC和Black Elk Refining, LLC之間截至2016年7月14日的單位購買協議第一修正案。參照公司於2016年7月15日提交的8-K表最新報告附錄2.2納入。 |
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2.9 | 截至2018年11月26日,Par Petroleum, LLC、TrailStone NA Oil & Refining Holdings, LLC簽訂的收購和銷售協議,僅用於其中規定的某些目的。參照公司於2018年11月30日提交的8-K/A表最新報告的附錄2.1納入。# |
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2.10 | 截至2019年1月11日,Par Petroleum, LLC、TrailStone NA Oil & Refining Holdings, LLC和Par Pacific Holdings, Inc.的買賣協議第1號修正案,參照該公司於2019年1月14日提交的8-K表最新報告附錄2.2。 |
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2.11 | 截至2022年10月20日,由埃克森美孚公司、埃克森美孚石油公司和埃克森美孚管道公司有限責任公司作為賣方簽訂的股權和資產購買協議,Par Montana, LLC和Par Montana Holdings, LLC作為買方實體,僅用於其中規定的有限目的,Par Pacific Holdings, Inc. 參照公司於2022年10月20日提交的8-K表最新報告附錄2.1。 |
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2.12 | 截至2023年6月1日,埃克森美孚公司、埃克森美孚石油公司和埃克森美孚管道公司有限責任公司作為賣方,Par Montana, LLC、Par Montana Holdings, LLC和Par Rocky Mountain Midstream, LLC作為買方實體,僅用於其中規定的有限目的,Par Pacific Holdings, Inc. 參照公司當前報告的附錄2.2 在 2023 年 6 月 1 日提交的 8-K 表格上。 |
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3.1 | 2015 年 10 月 20 日重述的公司註冊證書。參照公司於2015年10月20日提交的8-K表最新報告附錄3.2納入。 |
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3.2 | 公司章程於 2015 年 10 月 20 日第二次修訂和重述。參照公司於2015年10月20日提交的8-K表最新報告附錄3.3納入。 |
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4.1 | 公司普通股證書的表格。參照公司於2014年3月31日提交的10-K表年度報告附錄4.1納入。 |
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4.2 | 2015年4月10日的《股東協議》。參照公司於2015年4月13日提交的8-K表最新報告的附錄4.1納入。 |
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4.3 | 註冊權協議自2012年8月31日起生效,由公司、Zell Credit Opportunitions Master Fund、L.P.、Waterstone Capital Management、LP、LP、Iam Mini-Fund 14 Limited、LP、Whitebox Multi-Strategy Partners、LP、HFR RVA 聯合主信託、Whitebox 濃縮可轉換套利合夥人有限責任公司和 Whitebox 非對稱合夥人有限責任公司簽訂的註冊權協議。參照公司於2012年9月7日提交的8-K表最新報告附錄4.3納入。 |
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4.4 | 截至2018年12月19日,公司及其持有人之間簽署的註冊權協議第一修正案。參照公司於2018年12月21日提交的S-3表格註冊聲明的附錄4.3納入。 |
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10.1 | 截至2024年4月8日的Par Pacific Holdings, Inc.、Par Petroleum, LLC、Par Petroleum Finance Corp.、其擔保方、作為行政代理人的富國銀行全國協會及其貸款方之間簽訂的《定期貸款信貸協議第1號修正案》。參照公司於2024年4月9日提交的8-k表最新報告的附錄10.1納入其中。 |
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10.2 | Par Hawaii Refining, LLC與花旗集團能源公司簽訂的截至2024年5月31日的庫存中介協議,參照該公司於2024年6月5日提交的8-k表最新報告附錄10.1。 |
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10.3 | Par Hawaii Refining, LLC和花旗集團能源公司於2024年5月31日簽訂的質押和擔保協議,參照該公司於2024年6月5日提交的8-k表最新報告附錄10.2。 |
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31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。* |
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31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。* |
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32.1 | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席執行官進行認證。** |
| |
32.2 | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席財務官進行認證。** |
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101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。* |
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101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。* |
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101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。* |
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101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。* |
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101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。* |
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101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。* |
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104 | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。* |
* 隨函提交。
** 隨函附上。
# 本附錄的部分內容已根據 S-K 法規第 601 (b) (10) 項進行了編輯。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式使本報告由經正式授權的下列簽署人代表其簽署。
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| 帕爾太平洋控股有限公司 (註冊人) |
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| 作者: | /s/ 威廉·蒙特萊昂內 | | |
| | 威廉·蒙特萊奧內 | | |
| | 總裁兼首席執行官 | | |
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| 作者: | /s/肖恩·弗洛雷斯 | | |
| | 肖恩·弗洛雷斯 | | |
| | 高級副總裁兼首席財務官 | | |
日期:2024 年 8 月 8 日