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最大成員2024-06-300001598665HRTG：二千二萬二十三和二萬二十四災難過度損失再保險計劃成員2024-06-300001598665HRTG：納拉甘塞特灣保險公司會員HRTG：再保險合同百分之七十上限會員2023-01-012023-12-310001598665HRTG：納拉甘塞特灣保險公司會員HRTG：再保險合同百分之三十上限會員2023-01-012023-12-310001598665HRTG：納拉甘塞特灣保險公司會員2023-01-012023-12-310001598665HRTG：二萬二十三到二千二十四淨配額股票再保險會員HRTG：納拉甘塞特灣保險公司會員2024-01-012024-06-300001598665HRTG：二萬二十三到二千二十四淨配額股票再保險會員HRTG：納拉甘塞特灣保險公司會員2023-12-310001598665US-GAAP：保險理賠會員2024-06-300001598665US-GAAP：財產責任和意外傷害保險分部成員2024-01-012024-06-300001598665US-GAAP：財產責任和意外傷害保險分部成員2024-06-300001598665US-GAAP：保險理賠會員HRTG：納拉甘塞特灣保險公司會員HRTG：商業住宅損失會員2024-06-300001598665HRTG：納拉甘塞特灣保險公司會員US-GAAP：財產責任和意外傷害保險分部成員HRTG：商業住宅損失會員2024-01-012024-06-300001598665HRTG：納拉甘塞特灣保險公司會員US-GAAP：財產責任和意外傷害保險分部成員HRTG：商業住宅損失會員2024-06-300001598665HRTG：教師再保險會員SRT: 最大成員2024-06-300001598665HRTG：教師再保險會員SRT: 最低成員2024-01-012024-06-300001598665HRTG：教師再保險會員2024-01-012024-06-300001598665HRTG：教師再保險會員HRTG：納拉甘塞特灣保險公司會員SRT: 最大成員2024-06-300001598665HRTG: 財產損失會員2023-07-012024-06-300001598665HRTG：因果損失成員2023-07-012024-06-3000015986652023-07-012024-06-300001598665HRTG: 可轉換高級票據會員2017-09-300001598665HRTG: 可轉換高級票據會員2017-08-310001598665美國公認會計準則：可轉換債務成員SRT: 母公司會員2022-01-3100015986652022-01-310001598665HRTG: 可轉換高級票據會員2024-06-300001598665HRTG: 可轉換高級票據會員SRT: 子公司會員2024-06-300001598665HRTG: 可轉換高級票據會員2024-01-012024-06-300001598665HRTG: 可轉換高級票據會員2023-01-012023-06-300001598665HRTG：高級有擔保信貸機構成員HRTG: 定期貸款會員HRTG：信貸協議第七修正案成員2024-01-012024-06-300001598665HRTG：高級有擔保信貸機構成員HRTG: 定期貸款會員HRTG：信貸協議第七修正案成員2024-06-300001598665HRTG：高級有擔保信貸機構成員US-GAAP：循環信貸機制成員HRTG：信貸協議第七修正案成員2024-01-012024-06-300001598665HRTG：高級有擔保信貸機構成員US-GAAP：循環信貸機制成員HRTG：信貸協議第七修正案成員2024-06-300001598665HRTG：高級有擔保信貸機構成員HRTG: SwinglineLoan會員HRTG：信貸協議第七修正案成員2024-06-300001598665HRTG：高級有擔保信貸機構成員HRTG: 定期貸款會員美國公認會計準則：一個成員的債務工具贖回期HRTG：信貸協議第七修正案成員2024-01-012024-06-300001598665HRTG：高級有擔保信貸機構成員HRTG: 定期貸款會員美國公認會計準則：債務工具贖回期二成員HRTG：信貸協議第七修正案成員2024-01-012024-06-300001598665HRTG：高級有擔保信貸機構成員HRTG: 定期貸款會員US-GAAP：債務工具贖回期三成員HRTG：信貸協議第七修正案成員2024-01-012024-06-300001598665HRTG：高級有擔保信貸機構成員HRTG: 定期貸款會員2024-01-012024-06-300001598665HRTG：高級有擔保信貸機構成員HRTG: 定期貸款會員2023-01-012023-06-300001598665US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2024-06-300001598665HRTG: SwinglineLoan會員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2024-06-300001598665US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2023-01-012023-06-300001598665US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2024-01-012024-06-300001598665HRTG：高級有擔保信貸機構成員HRTG：信貸協議第七修正案成員2024-01-012024-06-300001598665HRTG：高級有擔保信貸機構成員US-GAAP：聯邦基金effectiveSwaprate成員HRTG：信貸協議第七修正案成員2024-01-012024-06-300001598665HRTG：高級有擔保信貸機構成員US-GAAP：保證R成員的隔夜融資利率2024-01-012024-06-300001598665HRTG：高級有擔保信貸機構成員HRTG: 定期貸款會員2024-06-300001598665HRTG：高級有擔保信貸機構成員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-06-300001598665HRTG：抵押財務安排成員HRTG: SkyelanePropertiesLLC成員美國公認會計準則：第一抵押貸款成員2017-10-310001598665HRTG：抵押財務安排成員HRTG: SkyelanePropertiesLLC成員HRTG：五年財政部安全成員美國公認會計準則：第一抵押貸款成員2017-10-012017-10-310001598665HRTG：抵押財務安排成員HRTG: SkyelanePropertiesLLC成員美國公認會計準則：第一抵押貸款成員SRT: 最低成員2017-10-310001598665HRTG：抵押財務安排成員HRTG: SkyelanePropertiesLLC成員美國公認會計準則：第一抵押貸款成員SRT: 最大成員2017-10-310001598665HRTG：抵押財務安排成員HRTG: SkyelanePropertiesLLC成員美國公認會計準則：第一抵押貸款成員2024-01-012024-06-300001598665HRTG：抵押財務安排成員HRTG: SkyelanePropertiesLLC成員美國公認會計準則：第一抵押貸款成員2023-01-012023-06-300001598665SRT：亞特蘭大聯邦住房貸款銀行成員2018-12-310001598665SRT：亞特蘭大聯邦住房貸款銀行成員2023-09-290001598665SRT：亞特蘭大聯邦住房貸款銀行成員2024-06-300001598665SRT：亞特蘭大聯邦住房貸款銀行成員2024-01-012024-06-300001598665SRT：亞特蘭大聯邦住房貸款銀行成員2023-01-012023-06-300001598665HRTG：波士頓聯邦住房貸款銀行成員2023-01-012023-12-310001598665HRTG：波士頓聯邦住房貸款銀行成員2024-01-012024-06-300001598665HRTG：聯邦住房貸款銀行得梅因會員2018-12-310001598665HRTG：聯邦住房貸款銀行得梅因會員2024-06-300001598665HRTG：聯邦住房貸款銀行得梅因會員2024-04-012024-06-300001598665HRTG：聯邦住房貸款銀行得梅因會員2024-01-012024-06-300001598665美國公認會計準則：可轉換債務成員2024-06-300001598665美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-12-310001598665美國公認會計準則：第一抵押貸款成員2024-06-300001598665美國公認會計準則：第一抵押貸款成員2023-12-310001598665HRTG: 定期貸款會員2024-06-300001598665HRTG: 定期貸款會員2023-12-310001598665US-GAAP：循環信貸機制成員2024-06-300001598665US-GAAP：循環信貸機制成員2023-12-310001598665HRTG: 聯邦住房貸款銀行貸款協議成員2024-06-300001598665HRTG: 聯邦住房貸款銀行貸款協議成員2023-12-310001598665HRTG：遺產財產和意外傷害保險公司會員2024-06-300001598665HRTG：遺產財產和意外傷害保險公司會員2024-01-012024-06-300001598665HRTG: ZephyrMember2024-06-300001598665HRTG：納拉甘塞特灣保險公司會員2024-06-300001598665HRTG：遺產財產和意外傷害保險公司和納拉甘塞特灣保險公司和 Zephyr 會員2024-06-300001598665HRTG：遺產財產和意外傷害保險公司和納拉甘塞特灣保險公司和 Zephyr 會員2023-12-310001598665US-GAAP：關聯黨成員HRTG: comegysInsurance Agency註冊會員2024-04-012024-06-300001598665US-GAAP：關聯黨成員HRTG: comegysInsurance Agency註冊會員2023-04-012023-06-300001598665US-GAAP：關聯黨成員HRTG: comegysInsurance Agency註冊會員2024-01-012024-06-300001598665US-GAAP：關聯黨成員HRTG: comegysInsurance Agency註冊會員2023-01-012023-06-300001598665HRTG：固定繳款計劃RancheoneOne會員2024-01-012024-06-300001598665HRTG：固定繳款計劃 RanchetwoMember2024-01-012024-06-300001598665SRT: 最大成員2024-01-012024-06-300001598665HRTG：新股回購計劃成員2022-12-150001598665HRTG：新股回購計劃成員2023-01-012023-12-310001598665HRTG：新股回購計劃成員2024-03-110001598665HRTG：新股回購計劃成員2024-01-012024-06-300001598665HRTG: 全方位商業激勵計劃成員2023-06-070001598665HRTG：二千二十三計劃成員2024-06-300001598665US-GAAP：限制性股票成員HRTG: 全方位商業激勵計劃成員2024-02-262024-02-260001598665HRTG：基於時間的限制性股票會員HRTG: 全方位商業激勵計劃成員2024-02-262024-02-260001598665HRTG：基於績效的限制性股票會員HRTG: 全方位商業激勵計劃成員2024-02-262024-02-260001598665HRTG: 全方位商業激勵計劃成員HRTG：基於時間的限制性股票會員SRT: 最大成員2024-02-262024-02-260001598665HRTG：基於時間的限制性股票會員HRTG: 全方位商業激勵計劃成員2023-07-112023-07-110001598665HRTG：基於績效的限制性股票會員HRTG: 全方位商業激勵計劃成員2023-07-112023-07-110001598665HRTG: 全方位商業激勵計劃成員HRTG：基於時間的限制性股票會員SRT: 最大成員2023-07-112023-07-110001598665US-GAAP：限制性股票成員HRTG: 全方位商業激勵計劃成員2023-06-012023-06-300001598665US-GAAP：限制性股票成員HRTG: 全方位商業激勵計劃成員2023-07-012023-07-310001598665US-GAAP：限制性股票成員HRTG: 全方位商業激勵計劃成員2023-08-012023-08-310001598665US-GAAP：限制性股票成員HRTG: 全方位商業激勵計劃成員2024-06-052024-06-050001598665US-GAAP：限制性股票成員2023-12-310001598665US-GAAP：限制性股票成員HRTG：基於績效的限制性股票會員2024-01-012024-06-300001598665US-GAAP：限制性股票成員HRTG：基於時間的限制性股票會員2024-01-012024-06-300001598665US-GAAP：限制性股票成員2024-01-012024-06-300001598665US-GAAP：限制性股票成員2024-06-300001598665US-GAAP：限制性股票成員SRT: 最低成員2024-01-012024-06-300001598665US-GAAP：限制性股票成員SRT: 最大成員2024-01-012024-06-300001598665US-GAAP：限制性股票成員HRTG：僱員和非僱員董事成員2024-01-012024-06-300001598665US-GAAP：限制性股票成員2023-04-012023-06-300001598665US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-06-300001598665HRTG：有時間限制的未經投資的股票會員2024-06-300001598665HRTG：基於績效的限制性股票會員2024-06-300001598665US-GAAP：限制性股票成員HRTG: 一月四二萬二十一日撥款日期成員2024-06-300001598665US-GAAP：限制性股票成員HRTG: 一月四二萬二十一日撥款日期成員2024-01-012024-06-300001598665US-GAAP：限制性股票成員HRTG: 四月十三二萬二十一日撥款日期成員2024-06-300001598665US-GAAP：限制性股票成員HRTG: 四月十三二萬二十一日撥款日期成員2024-01-012024-06-300001598665US-GAAP：限制性股票成員HRTG: 十月十八二萬二十一撥款日期成員2024-06-300001598665US-GAAP：限制性股票成員HRTG: 十月十八二萬二十一撥款日期成員2024-01-012024-06-300001598665US-GAAP：限制性股票成員HRTG: 三月十六二千二十二日撥款日期成員2024-06-300001598665US-GAAP：限制性股票成員HRTG: 三月十六二千二十二日撥款日期成員2024-01-012024-06-300001598665US-GAAP：限制性股票成員HRTG: 六月十九二千二十三撥款日期成員2024-06-300001598665US-GAAP：限制性股票成員HRTG: 六月十九二千二十三撥款日期成員2024-01-012024-06-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
______________________________________
表單 10-Q
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| | | | | |
| x | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024年6月30日
或者
| | | | | |
| o | 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號
001-36462
______________________________________
Heritage 保險控股公司
（註冊人章程中規定的確切名稱）
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| | | | | | | | |
| 特拉華 | | 45-5338504 |
| （公司註冊國） | | （國税局僱主 證件號） |
北西岸大道 1401 號
坦帕， FL33607
（主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼）
(727) 362-7200
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | |
| 每個課程的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值每股0.0001美元 | HRTG | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x 不是
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x 不是
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件管理器 | o | 加速過濾器 | x | 新興成長型公司 | o |
| 非加速過濾器 | o | 規模較小的申報公司 | x | | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是或否 x
2024年8月1日註冊人已發行普通股的總數為 30,684,198。
遺產保險控股有限公司
目錄
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| 頁面 |
第一部分 — 財務信息 | |
項目 1 未經審計的財務報表 | |
簡明合併資產負債表：2024 年 6 月 30 日（未經審計）和 2023 年 12 月 31 日 | 2 |
簡明合併運營報表和其他綜合收益表：截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月（未經審計） | 3 |
簡明合併股東權益表：截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月（未經審計） | 4 |
簡明合併現金流量表：截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月（未經審計） | 5 |
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 7 |
項目2 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 27 |
第 3 項關於市場風險的定量和定性披露 | 40 |
項目4 控制和程序 | 41 |
第二部分 — 其他信息 | |
項目 1 法律訴訟 | 42 |
第 1A 項風險因素 | 42 |
項目2 未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用 | 42 |
項目 5 其他信息 | 42 |
項目 6 展品 | 42 |
簽名 | 43 |
前瞻性陳述
根據1995年《私人證券訴訟改革法》，本10-Q表季度報告（“10-Q表格”）或以引用方式納入的文件中非歷史事實的陳述均為 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述包括有關以下方面的陳述、預期或信念：（i）我們的核心戰略和全面執行業務計劃的能力；（ii）我們的戰略舉措，包括我們對利率充足率和選擇性承保的控制增長戰略及其對股東價值的影響；（iii）對我們的業務、財務和運營業績以及未來經濟表現的預測、預測、預期、估計或預測；（iv）管理層的目標和目的，包括追求某些目標的意圖商業以及某些索賠的處理；（v）財務項目的預測；（vi）災難再保險的供應及其成本；（vii）有關我們和我們業務的陳述所依據的假設；（viii）索賠和相關費用以及我們的再保險公司的義務；（ix）未決法律訴訟及其對我們財務狀況的影響；（x）先前戰略保單數量減少的未來影響；（xi）與非事宜相關的其他類似表述歷史事實。這些前瞻性陳述受風險和不確定性的影響，可能導致實際結果和事件有所不同。本文件通篇詳細討論了這些風險以及其他可能導致實際業績和事件與此類前瞻性陳述存在重大差異的風險和不確定性，特別是在本10-Q表季度報告中列出的1A項：“風險因素” 和第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中。本文件中包含的所有前瞻性陳述均基於我們截至本文發佈之日獲得的信息，除非法律另有要求，否則我們沒有義務修改或公開發布對任何此類前瞻性陳述的任何修訂。
這些陳述基於當前對我們經營的行業和市場的預期、估計和預測，以及管理層的信念和假設。在不限制前述內容概括性的前提下，諸如 “可能”、“將”、“期望”、“相信”、“預測”、“打算”、“可能”、“將”、“估計” 或 “繼續” 等詞語或其負面變體或類似術語旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述不能保證未來的表現，涉及某些已知和未知的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際結果與此類陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。風險和不確定性包括但不限於：
•實際損失可能超過儲備金的可能性，儲備金基於估計；
•我們的業務集中在沿海各州，這可能會受到颶風損失或其他重大天氣相關事件（例如東北冬季風暴）的影響；
•我們面臨的災難性天氣事件；
•我們未能對承保的風險進行充分評估和定價；
•我們經營業績的波動，包括我們無法控制的因素引起的波動；
•再保險成本增加、再保險不可用、再保險不可收取以及我們按可接受的條款和費用獲得再保險的能力；
•我們的模型固有的不確定性以及我們對此類模型作為評估風險的工具的依賴；
•競爭加劇、競爭壓力、行業發展和市場狀況；
•濫用和無根據的索賠的影響持續加劇；
•我們無法有效管理我們的增長和整合被收購的公司；
•我們未能執行我們的多元化戰略；
•我們依賴獨立代理人自願為我們撰寫保險單，以及我們吸引和留住代理人的能力；
•我們的索賠部門未能有效管理或補救索賠；
•保單續期未能達到我們的預期；
•我們無法維持我們的金融穩定評級；
•我們有能力獲得足夠的流動性或獲得額外融資來資助我們的運營和擴大我們的業務；
•我們無法產生投資收入；
•與法律、司法、環境和社會狀況有關的新出現的索賠和承保問題的影響；
•我們的風險緩解策略或損失限制方法的失敗；
•我們假設或撰寫的保險單中的排除和損失限制方法缺乏效力；
•對我們保險業務的監管；
•監管變化以及我們未能滿足更高的監管要求，包括最低資本和盈餘要求；
•氣候變化、健康危機、惡劣天氣狀況和其他災難事件；
•訴訟或監管行動；
•限制利率提高或要求我們參與損失分擔或評估的法規；
•我們的債務條款，包括限制我們經營業務靈活性的限制，以及我們無法遵守債務融資機制的財務和其他契約；
•我們對財務報告保持有效內部控制的能力；
•我們普通股的某些特徵；
•我們的信息技術系統或我們的主要服務提供商的信息技術系統出現故障，新技術的開發和實施不成功；
•我們的運營缺乏宂餘；以及
•我們未能吸引和留住合格的員工和獨立代理人，或者我們流失了關鍵人員。
我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非法律要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映陳述發表之日之後的事件或情況或反映預期事件的發生。此外，我們無法評估每個因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與前瞻性陳述中包含的業績存在重大差異。因此，您不應過分依賴前瞻性陳述。
第一部分 — 財務信息
項目 1 — 財務報表
遺產保險控股有限公司
簡明合併資產負債表
（金額以千計，每股和每股金額除外）
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 資產 | （未經審計） | | |
固定到期日，可供出售，按公允價值計算（攤銷成本為美元）744,173 和 $606,646) | $ | 698,853 | | | $ | 560,682 | |
按公允價值計算的股權證券（成本 $1,936 和 $1,666) | 1,936 | | | 1,666 | |
| 其他投資，淨額 | 6,790 | | | 7,067 | |
| 投資總額 | 707,579 | | | 569,415 | |
| 現金和現金等價物 | 480,930 | | | 463,640 | |
| 受限制的現金 | 10,956 | | | 9,699 | |
| 應計投資收益 | 5,148 | | | 4,068 | |
| 應收保費，淨額 | 100,832 | | | 89,490 | |
扣除信貸損失備抵金後的已付和未付索賠可追回的再保險197 | 536,888 | | | 482,429 | |
| 預付再保險費 | 505,180 | | | 294,222 | |
| 應收所得税 | 12,066 | | | 13,354 | |
| 遞延所得税資產，淨額 | 12,694 | | | 11,111 | |
| 遞延保單購置成本，淨額 | 114,818 | | | 102,884 | |
| 財產和設備，淨額 | 34,510 | | | 33,218 | |
| 使用權租賃資產、融資 | 16,337 | | | 17,606 | |
| 使用權租賃資產，經營 | 6,357 | | | 6,835 | |
| 無形資產，淨值 | 39,464 | | | 42,555 | |
| 其他資產 | 15,590 | | | 12,674 | |
| 總資產 | $ | 2,599,349 | | | $ | 2,153,200 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 未付損失和損失調整費用 | $ | 822,271 | | | $ | 845,955 | |
| 未賺取的保費 | 765,632 | | | 675,921 | |
| 應付再保險 | 504,291 | | | 159,823 | |
| 長期債務，淨額 | 120,780 | | | 119,732 | |
| 預付保費 | 26,262 | | | 23,900 | |
| 應計補償 | 6,278 | | | 9,461 | |
| 租賃責任、融資 | 19,250 | | | 20,386 | |
| 租賃責任，經營 | 7,528 | | | 8,076 | |
| 應付賬款和其他負債 | 71,724 | | | 69,666 | |
| 負債總額 | $ | 2,344,016 | | | $ | 1,932,920 | |
| | | |
| 承付款和或有開支（注17） | | | |
| 股東權益： | | | |
普通股，$0.0001 面值， 50,000,000 已授權的股份， 42,915,872 已發行股票和 30,684,198 截至 2024 年 6 月 30 日的未繳款項以及 42,450,612 已發行股票和 30,218,938 截至 2023 年 12 月 31 日未繳清 | 3 | | | 3 | |
| 額外的實收資本 | 361,789 | | | 360,310 | |
| 扣除税款後的累計其他綜合虧損 | (34,770) | | | (35,250) | |
庫存股，按成本計算， 12,231,674 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的每股股份 | (130,900) | | | (130,900) | |
| 留存收益 | 59,211 | | | 26,117 | |
| 股東權益總額 | 255,333 | | | 220,280 | |
| 負債總額和股東權益 | $ | 2,599,349 | | | $ | 2,153,200 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
遺產保險控股有限公司
簡明合併運營報表和其他綜合收益表
（未經審計）
（金額以千計，每股和每股金額除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在已結束的三個月中
6月30日 | | 在已結束的六個月中
6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 收入： | | | | | | | |
| 已寫保費總額 | $ | 424,530 | | | $ | 396,559 | | | $ | 781,214 | | | $ | 706,868 | |
| 未賺保費總額的變化 | (74,457) | | | (66,544) | | | (89,752) | | | (59,831) | |
| 賺取的總保費 | 350,073 | | | 330,015 | | | 691,462 | | | 647,037 | |
| 割讓的保費 | (159,757) | | | (153,211) | | | (321,720) | | | (304,204) | |
| 淨賺取的保費 | 190,316 | | | 176,804 | | | 369,742 | | | 342,833 | |
| 淨投資收益 | 9,769 | | | 6,599 | | | 18,320 | | | 12,181 | |
| 已實現淨收益（虧損）和減值 | 12 | | | (1,568) | | | 11 | | | 330 | |
| 其他收入 | 3,474 | | | 3,478 | | | 6,800 | | | 6,890 | |
| 總收入 | 203,571 | | | 185,313 | | | 394,873 | | | 362,234 | |
| 費用： | | | | | | | |
| 損失和損失調整費用 | 105,928 | | | 106,646 | | | 207,963 | | | 204,098 | |
保單收購成本，扣除割讓佣金收入 (1) | 47,224 | | | 41,451 | | | 94,153 | | | 81,776 | |
一般和管理費用，扣除割讓佣金收入 (2) | 22,780 | | | 20,058 | | | 42,414 | | | 39,111 | |
| 無形資產減值 | — | | | 767 | | | — | | | 767 | |
| 支出總額 | 175,932 | | | 168,922 | | | 344,530 | | | 325,752 | |
| 營業收入 | 27,639 | | | 16,391 | | | 50,343 | | | 36,482 | |
| 利息支出，淨額 | 2780 | | | 2,740 | | | 5,610 | | | 5,621 | |
| 所得税前收入 | 24,859 | | | 13,651 | | | 44,733 | | | 30,861 | |
| 所得税準備金 | 5,990 | | | 5,872 | | | 11,639 | | | 9,074 | |
| 淨收入 | $ | 18,869 | | | $ | 7,779 | | | $ | 33,094 | | | $ | 21,787 | |
| 其他綜合收入 | | | | | | | |
| 投資未實現淨收益（虧損）的變化 | 924 | | | (2,986) | | | 641 | | | 9,158 | |
| 已實現投資（收益）損失淨額的重新分類調整 | (12) | | | 9 | | | (11) | | | 11 | |
| 與其他綜合收入項目相關的所得税（支出）福利 | (216) | | | 698 | | | (150) | | | (2,158) | |
| 綜合收入總額 | $ | 19,565 | | | $ | 5,500 | | | $ | 33,574 | | | $ | 28,798 | |
| 加權平均已發行股數 | | | | | | | |
| 基本 | 30,649,732 | | 25,567,157 | | 30,513,207 | | 25,562,731 |
| 稀釋 | 30,708,995 | | 25,626,420 | | 30,572,470 | | 25,621,994 |
| 每股收益 | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.62 | | | $ | 0.30 | | | $ | 1.08 | | | $ | 0.85 | |
| 稀釋 | $ | 0.61 | | | $ | 0.30 | | | $ | 1.08 | | | $ | 0.85 | |
(1)保單收購成本包括 $9.4 百萬和美元18.7 截至2024年6月30日的三個月和六個月的割讓佣金收入為百萬美元，以及美元12.8 百萬和美元25.3 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，分別有100萬美元的割讓佣金收入。
(2)一般和管理包括 $3.1 百萬和美元6.1 截至2024年6月30日的三個月和六個月的割讓佣金收入為百萬美元，以及美元4.1 百萬和美元8.3 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，分別有100萬美元的割讓佣金收入。
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
遺產保險控股有限公司
股東權益簡明合併報表
（未經審計）
（金額以千計，股票金額除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 面值 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 國庫股票 | | 累積其他 綜合損失 | | 總計 股東 公平 | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | 30,218,938 | | $ | 3 | | | $ | 360,310 | | | $ | 26,117 | | | $ | (130,900) | | | $ | (35,250) | | | $ | 220,280 | | |
| 扣除税款的未實現投資淨變動 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (216) | | | (216) | | |
| 發行限制性股票 | 417,558 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
| 與公開募股相關的額外費用 | — | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | |
| 限制性股票沒收的未分配股息 | — | | — | | | 54 | | | — | | | — | | | — | | | 54 | | |
| 限制性股票的股票補償 | — | | — | | | 595 | | | — | | | — | | | — | | | 595 | | |
| 淨收入 | — | | — | | | — | | | 14,225 | | | — | | | — | | | 14,225 | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | 30,636,496 | | $ | 3 | | | $ | 360,956 | | | $ | 40,342 | | | $ | (130,900) | | | $ | (35,466) | | | $ | 234,935 | | |
| 扣除税款的未實現投資淨變動 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 696 | | | 696 | | |
| 已發行的限制性股票 | 47,702 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
| 限制性股票的股票補償 | — | | — | | | 833 | | | — | | | — | | | — | | | 833 | | |
| 淨收入 | — | | — | | | — | | | 18,869 | | | — | | | — | | | 18,869 | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | 30,684,198 | | $ | 3 | | | $ | 361,789 | | | $ | 59,211 | | | $ | (130,900) | | | $ | (34,770) | | | $ | 255,333 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 面值 | | 額外的實收資本 | | 已保留 收益（赤字） | | 國庫股票 | | 累積其他 綜合損失 | | 總計 股東 公平 | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | 25,539,433 | | $ | 3 | | | $ | 334,711 | | | $ | (19,190) | | | $ | (130,900) | | | $ | (53,585) | | | $ | 131,039 | | |
| 扣除税款的未實現投資淨變動 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,290 | | | 9,290 | | |
| 投標預扣所得税的股票 | (4,200) | | — | | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | (8) | | |
| 限制性股票歸屬 | 25000 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
| 沒收限制性股票 | (1,482) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
| 限制性股票的股票補償 | — | | — | | | 395 | | | — | | | — | | | — | | | 395 | | |
| 淨收入 | — | | — | | | — | | | 14,008 | | | — | | | — | | | 14,008 | | |
| 截至2023年3月31日的餘額 | 25,558,751 | | $ | 3 | | | $ | 335,098 | | | $ | (5,182) | | | $ | (130,900) | | | $ | (44,295) | | | $ | 154,724 | | |
| 扣除税款的未實現投資淨變動 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,279) | | | (2,279) | | |
| 已發行的限制性股票 | 63,744 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
| 限制性股票的股票補償 | — | | — | | | 403 | | | — | | | — | | | — | | | 403 | | |
| 淨收入 | — | | — | | | — | | | 7,779 | | | — | | | — | | | 7,779 | | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | 25,622,495 | | $ | 3 | | | $ | 335,501 | | | $ | 2,597 | | | $ | (130,900) | | | $ | (46,574) | | | $ | 160,627 | | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
遺產保險控股有限公司
簡明合併現金流量表
（未經審計）
（金額以千計）
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的六個月中 | |
| 2024 | | 2023 | |
| 運營活動 | | | | |
| 淨收入 | $ | 33,094 | | | $ | 21,787 | | |
| 調整淨收入與（用於）經營活動提供的淨現金： | | | | |
| 基於股票的薪酬 | 1,428 | | | 798 | | |
| 債券攤銷和增值 | (1,552) | | | (1,261) | | |
| 債務原始發行折扣的攤銷 | 428 | | | 235 | | |
| 商譽或無形資產減值 | — | | | 767 | | |
| 折舊和攤銷 | 4,491 | | | 4,266 | | |
| （追回）壞賬備抵金 | (703) | | | 87 | | |
| 再保險的預期信貸補貼 | — | | | 152 | | |
| 已實現淨收益 | (11) | | | (330) | | |
| 遞延所得税，淨額 | (1,733) | | | 3,771 | | |
| 運營資產和負債的變化： | | | | |
| 應計投資收益 | (1,080) | | | 245 | | |
| 應收保費，淨額 | (10,639) | | | 6,061 | | |
| 預付再保險費 | (210,958) | | | (202,229) | | |
| 對於已付和未付的索賠，可追回再保險 | (54,459) | | | 260,911 | | |
| 應收所得税 | 1,288 | | | (1,143) | | |
| 遞延保單購置成本，淨額 | (11,934) | | | (7,119) | | |
| 使用權租賃資產 | 1,747 | | | 1,228 | | |
| 其他資產 | (2,916) | | | (3,513) | | |
| 未付損失和損失調整費用 | (23,684) | | | (313,948) | | |
| 未賺取的保費 | 89,711 | | | 59,737 | | |
| 應付再保險 | 344,468 | | | 187,795 | | |
| 應計利息 | (474) | | | (122) | | |
| 應計補償 | (3,183) | | | 1,535 | | |
| 預付保費 | 2,362 | | | 12,423 | | |
| 經營租賃負債 | (1,684) | | | (1,100) | | |
| 其他負債 | 2,531 | | | (6,914) | | |
| 經營活動提供的淨現金 | 156,538 | | | 24,119 | | |
| 投資活動 | | | | |
| 固定期限證券的銷售、到期日和還款期限 | 70,287 | | | 479,396 | | |
| 購買固定期限證券 | (206,264) | | | (528,466) | | |
股權證券股息再投資 | (270) | | | — | | |
| 其他投資的回報率 | 277 | | | 5,062 | | |
| 購置財產和設備的成本 | (2,692) | | | (6,092) | | |
| 用於投資活動的淨現金 | (138,662) | | | (50,100) | | |
| 籌資活動 | | | | |
| 償還定期票據 | (4,750) | | | (4,750) | | |
| 抵押貸款還款 | (130) | | | (52) | | |
| 貸款協議的收益 | 5,500 | | | — | | |
| 與公開發行相關的額外費用 | (3) | | | — | | |
| 基於股份的薪酬獎勵的預扣税 | — | | | (8) | | |
| 股息被沒收（已支付） | 54 | | | (11) | | |
| 由（用於）融資活動提供的淨現金 | 671 | | | (4,821) | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的增加（減少） | 18,547 | | | (30,802) | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，期初 | 473,339 | | | 287,572 | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，期末 | $ | 491,886 | | | $ | 256,770 | | |
| 現金流信息的補充披露 | | | | |
| 繳納的所得税 | $ | 12,181 | | | $ | 6,446 | | |
| 已付利息 | $ | 4,552 | | | $ | 4,757 | | |
將現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併資產負債表進行對賬。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | |
| （以千計） | |
| 現金和現金等價物 | $ | 480,930 | | | $ | 463,640 | | |
| 受限制的現金 | 10,956 | | | 9,699 | | |
| 總計 | $ | 491,886 | | | $ | 473,339 | | |
限制性現金主要是指為滿足公司運營所在的某些州的監管要求而持有的資金。
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
遺產保險控股有限公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
注意事項 1。 列報基礎和重要會計政策
演示基礎
簡明的合併財務報表包括Heritage Insurance Holdings, Inc.（及其子公司，“公司”）的賬目。這些報表是根據中期財務信息的公認會計原則（“GAAP”）以及10-Q表和第S-X條例第10條的説明編制的。某些財務信息通常包含在根據公認會計原則編制的年度合併財務報表中，但不是中期報告目的所必需的，已被省略。公司管理層認為，所有重要的公司間交易和餘額均已取消，所有由正常經常性應計費用組成的調整均已反映出來，這些調整是公允列報中期財務狀況和經營業績所必需的。隨附的中期簡明合併財務報表和相關腳註應與公司於2024年3月13日提交的截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告（“2023年10-K表格”）中包含的公司經審計的合併財務報表和相關腳註一起閲讀。
重要會計政策
公司的會計政策載於公司2023年10-k表中包含的合併財務報表附註1。
會計聲明尚未通過
公司已在公司2023年10-k表中包含的經審計的合併財務報表附註中記錄了其重要會計政策的摘要。自該報告提交以來，公司的會計政策沒有發生任何重大變化。
2024年3月6日，美國證券交易委員會通過了新規則，旨在加強與氣候相關事項的風險和影響相關的上市公司披露。該規則修訂了S-k條例和第S-X條例的規定，要求披露與氣候相關的風險、過渡計劃、目標和目標、風險管理和治理，並要求披露惡劣天氣事件和其他自然條件的財務影響以及碳抵消或可再生能源信貸的使用。披露要求將從2025年1月1日或之後開始的財政年度開始逐步生效，但須視法律質疑和美國證券交易委員會自願暫停執行披露要求而定。在中止執行期間，公司將繼續評估這些新規定對其財務報表的影響。
注意事項 2。 投資
可供出售的證券
在本報告所述期間，公司可供出售債務證券的攤銷成本、未實現損益總額和公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 成本或調整後/ 攤銷成本 | | 未實現總額 收益 | | 未實現總額 損失 | | 公允價值 | |
| | | | | | | | | |
| 可供出售的債務證券 | | （以千計） | |
美國政府和機構證券 (1) | | $ | 168,760 | | | $ | 68 | | | $ | 1,178 | | | $ | 167,650 | | |
| 州、市和政治分區 | | 322,003 | | | 93 | | | 30,256 | | | 291,840 | | |
| 公司債券 | | 227,867 | | | 379 | | | 11,402 | | | 216,844 | | |
抵押貸款支持證券 (1) | | 18,646 | | | — | | | 2,881 | | | 15,765 | | |
資產支持證券 | | 2,892 | | | — | | | 143 | | | 2,749 | | |
其他 | | 4,005 | | | — | | | — | | | 4,005 | | |
| 總計 | | $ | 744,173 | | | $ | 540 | | | $ | 45,860 | | | $ | 698,853 | | |
(1) 包括截至2024年6月30日的賬面金額為美元的證券23.6 百萬和美元8.0作為2018年和2024年與金融機構簽訂的預付款協議的抵押品，質押了100萬英鎊。該公司是
允許隨時提取或交換超過最低要求的質押抵押品的任何部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 12 月 31 日 | | 成本或調整後/ 攤銷成本 | | 未實現總額 收益 | | 未實現總額 損失 | | 公允價值 | |
| | | | | | | | | |
| 可供出售的債務證券 | | （以千計） | |
美國政府和機構證券 (1) | | $ | 81,540 | | | $ | 417 | | | $ | 1,295 | | | $ | 80,662 | | |
| 州、市和政治分區 | | 319,896 | | | 104 | | | 31,018 | | | 288,982 | | |
| 公司債券 | | 178,213 | | | 475 | | | 11,858 | | | 166,830 | | |
| 抵押貸款支持證券 | | 22,695 | | | — | | | 2,769 | | | 19,926 | | |
資產支持證券 | | 247 | | | — | | | 20 | | | 227 | | |
其他 | | 4,055 | | | — | | | — | | | 4,055 | | |
| 總計 | | $ | 606,646 | | | $ | 996 | | | $ | 46,960 | | | $ | 560,682 | | |
(1) 包括截至2023年12月31日賬面金額為美元的證券24.3 作為2018年與一家金融機構簽訂的預付款協議的抵押品，質押了100萬英鎊。允許公司隨時提取或交換超過最低要求的質押抵押品的任何部分。
已實現淨收益（虧損）和減值
下表分別列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中公司可供出售的債務證券的淨已實現收益（虧損）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 | |
| 截至6月30日的三個月 | | 收益 （損失） | | 出售時的公允價值 | | 收益 （損失） | | 出售時的公允價值 | |
| | | | | | | | | |
| | （以千計） | |
| 可供出售的債務證券 | | | | | | | | | |
| 已實現收益總額 | | $ | 13 | | | $ | 907 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| 已實現虧損總額 | | (1) | | | 117 | | | (9) | | | 308 | | |
| 已實現淨收益（虧損） | | $ | 12 | | | $ | 1,024 | | | $ | (9) | | | $ | 308 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 | |
| 截至6月30日的六個月 | | 收益 （損失） | | 出售時的公允價值 | | 收益 （損失） | | 出售時的公允價值 | |
| | | | | | | | | |
| | （以千計） | |
| 可供出售的債務證券 | | | | | | | | | |
| 已實現收益總額 | | $ | 13 | | | $ | 2,644 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| 已實現虧損總額 | | (2) | | | 308 | | | (11) | | | 598 | | |
| 已實現淨收益（虧損） | | $ | 11 | | | $ | 2,952 | | | $ | (11) | | | $ | 598 | | |
下表顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中分別報告的公司投資的已實現（虧損）淨收益和減值對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | |
| | | | | | | | |
| （以千計） | |
出售可供出售證券的已實現總收益 | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | — | | |
其他投資的減值 | — | | | (1,559) | | | — | | | (1,559) | | |
可供出售證券的已實現虧損 | (1) | | | (9) | | | (2) | | | (11) | | |
出售其他投資的已實現收益總額 | — | | | — | | | — | | | 1,900 | | |
已實現（虧損）淨收益和減值 | $ | 12 | | | $ | (1,568) | | | $ | 11 | | | $ | 330 | | |
下表按合同到期期限彙總了公司截至2024年6月30日的債務證券。實際結果可能有所不同，因為發行人可能有權在債務的合同到期之前贖回或預付債務，包括罰款或不收取罰款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 年 6 月 30 日 | |
| 成本或攤銷成本 | | 佔總數的百分比 | | 公允價值 | | 佔總數的百分比 | |
| | | | | | | | |
| 到期日期： | （以千計） | | | | （以千計） | | | |
| 在一年或更短的時間內到期 | $ | 169,107 | | | 22.7 | % | | $ | 167,795 | | | 24.0 | % | |
| 一年到五年後到期 | 383,997 | | | 51.6 | % | | 362,032 | | | 51.8 | % | |
| 五年到十年後到期 | 163,398 | | | 22.0 | % | | 144,765 | | | 20.7 | % | |
| 十年後到期 | 27,671 | | | 3.7 | % | | 24,261 | | | 3.5 | % | |
| 總計 | $ | 744,173 | | | 100.0 | % | | $ | 698,853 | | | 100.0 | % | |
淨投資收益
下表分別彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中公司按主要投資類別分列的淨投資收益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | |
| | | | | | | | |
| （以千計） | |
| 債務證券 | $ | 6,502 | | | $ | 5,015 | | | $ | 11,057 | | | $ | 8,038 | | |
| 股權證券 | 361 | | | 57 | | | 657 | | | 90 | | |
| 現金和現金等價物 | 3595 | | | 2,246 | | | 7,814 | | | 4,449 | | |
| 其他投資 | 173 | | | 108 | | | 324 | | | 839 | | |
| 淨投資收益 | 10,631 | | | 7,426 | | | 19,852 | | | 13,416 | | |
| 減去：投資費用 | 862 | | | 827 | | | 1,532 | | | 1,235 | | |
| 淨投資收益，減去投資支出 | $ | 9,769 | | | $ | 6,599 | | | $ | 18,320 | | | $ | 12,181 | | |
下表顯示，對於所有處於未實現虧損狀況的可供出售的債務證券（包括質押證券）且迄今尚未確定信用損失補貼的債券，截至2024年6月30日和2023年12月31日，該證券的總公允價值和未實現虧損總額分別處於未實現虧損狀態（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少於十二個月 | | 十二個月或更長時間 | |
| 2024年6月30日 | | 的數量 證券 | | 總計 未實現 損失 | | 公允價值 | | 的數量 證券 | | 總計 未實現 損失 | | 公允價值 | |
| 可供出售的債務證券 | | | | | | | | | | | | | |
| 美國政府和機構證券 | | 21 | | $ | 128 | | | $ | 101,610 | | | 26 | | $ | 1,050 | | | $ | 27,065 | | |
| 州、市和政治分區 | | 11 | | 39 | | | 9,368 | | | 372 | | 30,217 | | | 265,588 | | |
| 公司債券 | | 34 | | 64 | | | 26,901 | | | 185 | | 11,338 | | | 124,847 | | |
| 抵押貸款支持證券 | | 6 | | — | | | 3 | | | 121 | | 2,881 | | | 15,763 | | |
| 資產支持證券 | | — | | | — | | | — | | | 35 | | 143 | | | 525 | | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
| 固定到期證券總額 | | 72 | | $ | 231 | | | $ | 137,882 | | | 739 | | $ | 45,629 | | | $ | 433,788 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少於十二個月 | | 十二個月或更長時間 | |
| 2023 年 12 月 31 日 | | 的數量 證券 | | 總計 未實現 損失 | | 公允價值 | | 的數量 證券 | | 總計 未實現 損失 | | 公允價值 | |
| 可供出售的債務證券 | | | | | | | | | | | | | |
| 美國政府和機構證券 | | 3 | | $ | 14 | | | $ | 2,962 | | | 32 | | $ | 1,281 | | | $ | 42,305 | | |
州、市和政治分區 | | 5 | | 21 | | | 3,875 | | | 382 | | 30,997 | | | 274,876 | | |
| 公司債券 | | 10 | | 24 | | | 6,398 | | | 188 | | 11,834 | | | 128,771 | | |
抵押貸款支持證券 | | 10 | | — | | | 7 | | | 138 | | 2,769 | | | 19,810 | | |
資產支持證券 | | 0 | | — | | | — | | | 24 | | 20 | | | 373 | | |
其他 | | 0 | | — | | | — | | | 0 | | — | | | — | | |
| 固定到期證券總額 | | 28 | | $ | 59 | | | $ | 13,242 | | | 764 | | $ | 46,901 | | | $ | 466,135 | | |
該公司的未實現債務證券虧損尚未得到確認，因為這些證券具有很高的信貸質量和投資等級的評級。在審查了公司的投資組合後，如果（i）公司沒有出售意向，或（ii）很可能不需要在預期的復甦之前出售該證券，則公司的意圖是持有投資證券直至恢復，必要時到期，以便在價格上漲到面值時收復估值的下降。但是，由於某些類型的事件，包括但不限於金融市場的變化、公司對發行人信貸指標和前景的分析、税法或監管環境的變化，或者流動性需求的重大不可預見的變化，公司的意圖可能會在到期前發生變化。因此，公司可能會不時在資產負債表日之後出售其在資產負債表日未打算出售的投資資產。相反，公司不得出售公司聲稱打算在資產負債表日出售的投資資產。這種意圖變化是由於資產負債表日期之後發生的不可預見的事件造成的。
沒有 信用損失補貼是截至2024年6月30日或截至2023年12月31日的年度記錄的。
其他投資
非合併可變利息實體（“VIE”）
公司對有限合夥企業（“LP”）進行被動投資，使用權益法進行核算，收入通過已實現和未實現淨收益和虧損列為收益。該公司還持有房地產投資信託基金（“REIT”）的被動投資，該信託基金使用衡量替代方法進行核算，並按成本減值（如果有）、加上或減去可觀測價格變動的變化進行報告。
下表分別彙總了公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的非合併VIE的賬面價值和最大虧損敞口（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2024 年 6 月 30 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
| | 賬面價值 | | 最大損失敞口 | | 賬面價值 | | 最大損失敞口 | |
| 對非合併VIE的投資-權益法 | | $ | 1,682 | | | $ | 1,682 | | | $ | 1,819 | | | $ | 1,819 | | |
| 對非合併VIE的投資——衡量替代方案 | | $ | 5,108 | | | $ | 5,108 | | | $ | 5,248 | | | $ | 5,248 | | |
| 未合併的 VIE 總數 | | $ | 6,790 | | | $ | 6,790 | | | $ | 7,067 | | | $ | 7,067 | | |
沒有任何協議要求公司向任何非合併的VIE提供超過公司初始投資的額外資金。
注意事項 3。 財務衡量標準的公允價值
公允價值是根據在計量日市場參與者之間有序交易中出售資產或負債在本市或最有利市場上轉移負債而支付的交易所獲得的交易價格來確定的。
公司必須根據估值的輸入及其在市場上可觀察或不可觀察的程度，使用既定的層次結構進行公允價值衡量。層次結構中的三個級別如下所示：
•1級-截至報告日，活躍市場上相同資產/負債的未經調整的報價可用。
•第二級-基於可觀察到的輸入的估值，例如在測量日期類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或其他可直接或間接觀察到的輸入。
•級別3-定價投入不可觀察，對整體公允價值衡量具有重要意義，公允價值的確定需要管理層的重大判斷或估計。
最高優先級分配給 1 級輸入，最低優先級分配給 3 級輸入。在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，沒有轉入或轉出第 1、2 和 3 級。
下表定期顯示有關以公允價值計量的公司資產的信息。公司評估每個計量日的投資水平，根據公司關於確認公允價值層次結構各級之間轉賬的會計政策，在事件發生或導致轉移的情況發生的實際日期進行確認。
下表列出了以公允價值計量的公司經常性投資資產餘額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 總計 | | 相同資產在活躍市場上的報價
（第 1 級） | | 重要的其他可觀測輸入（級別 2） | | 大量不可觀察的輸入（級別 3） | |
| | | | | | | | | |
金融資產 | | （以千計） | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 480,930 | | | $ | 480,930 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| 受限制的現金 | | $ | 10,956 | | | $ | 10,956 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| 可供出售的債務證券 | | | | | | | | | |
| 美國政府和機構證券 | | $ | 167,650 | | | $ | — | | | $ | 167,650 | | | $ | — | | |
| 州、市和政治分區 | | 291,840 | | | — | | | 291,840 | | | — | | |
公司債券 | | 216,844 | | | — | | | 216,844 | | | — | | |
抵押貸款支持證券 | | 15,765 | | | — | | | 15,765 | | | — | | |
資產支持證券 | | 2,749 | | | — | | | 2,749 | | | — | | |
其他 | | 4,005 | | | — | | | 4,005 | | | — | | |
債務證券總額 | | $ | 698,853 | | | $ | — | | | $ | 698,853 | | | $ | — | | |
| 股票證券 | | | | | | | | | |
普通股 | | $ | 1,936 | | | $ | 1,936 | | | $ | — | | | $ | — | | |
債務證券和股權證券總額 | | $ | 700,789 | | | $ | 1,936 | | | $ | 698,853 | | | $ | — | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 12 月 31 日 | | 總計 | | 相同資產在活躍市場上的報價
（第 1 級） | | 重要的其他可觀測輸入（級別 2） | | 大量不可觀察的輸入（級別 3） | |
| | | | | | | | | |
金融資產 | | （以千計） | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 463,640 | | | $ | 463,640 | | | | | $ | — | | |
| 受限制的現金 | | $ | 9,699 | | | $ | 9,699 | | | | | $ | — | | |
| 可供出售的債務證券 | | | | | | | | | |
| 美國政府和機構證券 | | $ | 80,662 | | | $ | — | | | $ | 80,662 | | | $ | — | | |
| 州、市和政治分區 | | 288,982 | | | — | | | 288,982 | | | — | | |
公司債券 | | 166,830 | | | — | | | 166,830 | | | — | | |
抵押貸款支持證券 | | 19,926 | | | — | | | 19,926 | | | — | | |
資產支持證券 | | 227 | | | — | | | 227 | | | — | | |
其他 | | 4,055 | | | — | | | 4,055 | | | — | | |
債務證券總額 | | $ | 560,682 | | | $ | — | | | $ | 560,682 | | | $ | — | | |
| 股票證券 | | | | | | | | | |
普通股 | | $ | 1,666 | | | $ | 1,666 | | | $ | — | | | $ | — | | |
債務證券和股權證券總額 | | $ | 562,348 | | | $ | 1,666 | | | $ | 560,682 | | | $ | — | | |
不屬於公允價值層次結構的金融工具
公司優先擔保信貸額度下的保費應收賬款、應付賬款、應計費用、循環貸款和借款的賬面價值接近其公允價值。公司優先擔保信貸額度下的循環貸款和借款按市場利率定期重置利息的利率。
非經常性公允價值計量
非經常性按公允價值計量的資產和負債包括在收購完成期間、根據計量期內的最新估計值和假設或被視為減值時按公允價值確認的無形資產。在截至2024年6月30日的六個月中，沒有按非經常性公允價值計量的資產或負債。
公司的某些投資是根據該投資類型的公認會計原則衡量的，使用公允價值以外的方法。
注意事項 4。 其他綜合收入
下表彙總了其他綜合收益，並分別披露了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中其他綜合收益各組成部分的税收影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三個月中 | |
| 2024 | | 2023 | |
| 税前 | | 税 | | 税後 | | 税前 | | 税 | | 税後 | |
| | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | |
| 其他綜合收入 | | | | | | | | | | | | |
| 未實現投資收益（虧損）的變化，淨額 | $ | 924 | | | $ | (219) | | | $ | 705 | | | $ | (2,986) | | | $ | 700 | | | $ | (2,286) | | |
| 淨收入中包含的已實現（收益）損失的重新分類調整 | (12) | | | 3 | | | (9) | | | 9 | | | (2) | | | 7 | | |
| 對其他綜合收益的影響 | $ | 912 | | | $ | (216) | | | $ | 696 | | | $ | (2,977) | | | $ | 698 | | | $ | (2,279) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的六個月中 | |
| 2024 | | 2023 | |
| 税前 | | 税 | | 税後 | | 税前 | | 税 | | 税後 | |
| | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | |
| 其他綜合收入 | | | | | | | | | | | | |
| 未實現投資收益（虧損）的變化，淨額 | $ | 641 | | | $ | (152) | | | $ | 489 | | | $ | 9,158 | | | $ | (2,155) | | | $ | 7,003 | | |
| 淨收入中包含的已實現虧損的重新分類調整 | (11) | | | 2 | | | (9) | | | 11 | | | (3) | | | 8 | | |
| 對其他綜合收益的影響 | $ | 630 | | | $ | (150) | | | $ | 480 | | | $ | 9,169 | | | $ | (2,158) | | | $ | 7,011 | | |
注意事項 5。 租賃
該公司已簽訂運營和融資租約，主要用於房地產和車輛。公司將在協議開始時確定一項安排是否為租賃。經營租賃的條款為一至 十年，並且通常包含一個或多個續訂選項。這些續訂條款可以將租賃期限從兩個延長到 十年 如果可以合理確定公司將行使期權，則將其包含在租賃期限中。公司在確定用於確定公司使用權資產和租賃義務的租賃期限時考慮了這些選項。公司的租賃協議不包含任何實質性剩餘價值擔保或重大限制性契約。
由於每份經營租約中隱含的利率不容易確定，因此公司使用其增量借款利率來確定租賃付款的現值。該公司使用了融資租賃中的隱含費率。
公司租賃成本的組成部分如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的六個月中 | |
| 2024 | | 2023 | |
| 運營租賃成本，包含在合併運營報表的一般和管理費用中 | $ | 810 | | | $ | 787 | | |
| 融資租賃成本： | | | | |
| 資產攤銷，包含在合併運營報表的一般和管理費用中 | 1,269 | | | 1,285 | | |
| 租賃負債利息，包含在合併運營報表的利息支出中 | 407 | | | 451 | | |
| 融資租賃成本總額 | $ | 1,676 | | | $ | 1,736 | | |
| 可變租賃成本，包含在合併運營報表的一般和管理費用中 | $ | 744 | | | $ | 796 | | |
| 短期租賃成本，包含在合併運營報表的一般和管理費用中 | $ | 42 | | | $ | 80 | | |
與公司運營和融資租賃相關的補充資產負債表信息如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 經營租賃 | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | |
| 使用權資產 | $ | 6,357 | | | $ | 6,835 | | |
| 租賃責任 | $ | 7,528 | | | $ | 8,076 | | |
| 融資租賃 | | | | |
| 使用權資產 | $ | 16,337 | | | $ | 17,606 | | |
| 租賃責任 | $ | 19,250 | | | $ | 20,386 | | |
在下文所述期間，公司運營和融資租賃的加權平均剩餘租賃期限和折扣率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均剩餘租賃期限 | 2024年6月30日 | | | | 2023 年 12 月 31 日 | | |
| 經營租賃 | 5.09 | | 是。 | | 5.57 | | 是。 |
| 融資租賃 | 6.67 | | 是。 | | 7.16 | | 是。 |
| 加權平均折扣率 | | | | | | | |
| 經營租賃 | 5.44 | | | % | | 5.17 | | | % |
| 融資租賃 | 4.14 | | | % | | 4.15 | | | % |
按財年劃分的公司運營和融資租賃的租賃負債到期日如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 融資租賃 | | 經營租賃 | |
| 還剩 2024 個 | $ | 1,565 | | | $ | 876 | | |
| 2025 | 3,173 | | | 1,655 | | |
| 2026 | 3,216 | | | 1,636 | | |
| 2027 | 3,190 | | | 1,599 | | |
| 2028 | 3,270 | | | 1,633 | | |
| 2029 年及以後 | 7,651 | | | 1,213 | | |
| 租賃付款總額 | 22,065 | | | 8,612 | | |
| 減去：估算利息 | (2,815) | | | (1,084) | | |
| 租賃負債的現值 | $ | 19,250 | | | $ | 7,528 | | |
與公司運營和融資租賃相關的補充現金流信息如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 經營租賃 | 2024年6月30日 | | 2023年6月30日 |
| 租賃責任付款 | $ | 1,139 | | | $ | 1,141 | |
| 融資租賃 | | | |
| 租賃責任付款 | $ | 414 | | | $ | 443 | |
| 租賃負債付款總額 | $ | 1,553 | | | $ | 1,584 | |
注意事項 6。 財產和設備，淨額
截至2024年6月30日和2023年12月31日，財產和設備的淨額包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | |
| | | | |
| （以千計） | |
| 土地 | $ | 2,582 | | | $ | 2,582 | | |
| 建築 | 9,599 | | | 9,599 | | |
| 軟件正在開發中 | 17,530 | | | 14,450 | | |
| 計算機硬件和軟件 | 10,312 | | | 10,717 | | |
| 辦公室傢俱和設備 | 1,484 | | | 1,484 | | |
| 租户和租賃權益改善 | 10,893 | | | 10,876 | | |
| 車隊 | 515 | | | 515 | | |
| 總計，按成本計算 | 52,915 | | | 50,223 | | |
| 減去：累計折舊和攤銷 | (18,405) | | | (17,005) | | |
| 財產和設備，淨額 | $ | 34,510 | | | $ | 33,218 | | |
該公司已將與新的保單、賬單和理賠系統相關的某些成本資本化，該系統預計將於2025年晚些時候投入使用。
財產和設備的折舊和攤銷費用約為 $718,800 和 $566,000 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為期三個月。財產和設備的折舊和攤銷費用約為 $1.4 百萬和美元1.1 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。該公司擁有的房地產包括 13 英畝的土地， 二 總面積為的建築物 88,378 平方英尺和一個停車庫。該物業的賬面價值約為 $9.6百萬美元，累計折舊約為 $2.6截至 2024 年 6 月 30 日，為百萬人。
注意事項 7。 無形資產
截至2024年6月30日和2023年12月31日，無形資產淨額為美元39.5 百萬和美元42.6 分別為百萬。公司已確定其無形資產的使用壽命介於 2.5-15 年份。無形資產包括 $1.3 百萬與被歸類為無限期無形資產的保險牌照有關。當發生表明資產可能無法收回的事件（例如觸發事件）時，需要進行減值測試。管理層每年在第四季度對其他無形資產進行減值審查，如果事件或情況變化表明公司的其他無形資產可能受到減值，則更頻繁地進行減值審查。
公司的無形資產包括品牌、代理關係、續訂權、客户關係、商品名稱和保險許可證。在截至2023年6月30日的三個月中，公司修復提供商內部的某些品牌和客户關係，淨值為美元766,600 由於停止向公司的保單持有人提供修復服務而受到減值。美元的減值損失766,600 已計入公司截至2023年6月30日的三個月和六個月合併運營報表中的無形資產減值。
有 不 對截至2024年6月30日的三個月和六個月內有固定壽命的無形資產進行減值。
截至2024年6月30日的三個月和六個月中，公司無形資產的攤銷費用為美元1.6 百萬和美元3.1 分別為百萬美元，截至2023年6月30日的三個月和六個月為美元1.6百萬和美元3.2分別是百萬。
未來五年及以後每年無形資產的估計税前攤銷額如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 年 | | 金額 | |
| 2024-剩餘 | | $ | 3,092 | | |
| 2025 | | 6,183 | | |
| 2026 | | 6,033 | | |
| 2027 | | 5,836 | | |
| 2028 | | 3,914 | | |
| 此後 | | 13,091 | | |
| 總計 | | $ | 38,149 | | |
注意事項 8。 每股收益
下表列出了所示期間的基本和攤薄後每股收益（“EPS”）的計算結果（以千計，股票和每股金額除外）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | |
| 基礎版和稀釋版 | | | | | | | | |
普通股股東可獲得的淨收益——基本收益和攤薄後收入 | $ | 18,869 | | | $ | 7,779 | | | $ | 33,094 | | | $ | 21,787 | | |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 基本 | | | | | | | | |
| 加權平均已發行股數 | 30,649,732 | | 25,567,157 | | 30,513,207 | | 25,562,731 | |
| 稀釋 | | | | | | | | |
| 加權平均已發行股數 | 30,649,732 | | 25,567,157 | | 30,513,207 | | 25,562,731 | |
| 5.875% 可轉換票據 | 59,263 | | 59,263 | | 59,263 | | 59,263 | |
| 總計 | 30,708,995 | | 25,626,420 | | 30,572,470 | | 25,621,994 | |
| 普通股每股淨收益 | | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.62 | | | $ | 0.30 | | | $ | 1.08 | | | $ | 0.85 | | |
| 稀釋 | $ | 0.61 | | | $ | 0.30 | | | $ | 1.08 | | | $ | 0.85 | | |
注意事項 9。 延期再保險割讓佣金
公司推遲再保險割讓佣金收入，該收入將在相關保險單的有效期內攤銷。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，公司分配的割讓佣金收入為美元9.4 百萬和美元12.8 保單收購成本分別為百萬美元和美元3.1 百萬和美元4.1 百萬美元分別用於一般和管理費用。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司分配的割讓佣金收入為美元18.7 百萬和美元25.3 保單收購成本分別為百萬美元和美元6.1 百萬和美元8.3 百萬美元分別用於一般和管理費用。
下表描述了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月期間與遞延再保險割讓佣金有關的活動，其中包括應付賬款和其他負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | |
| | | | | | | | | |
| | （以千計） | |
| 遞延割讓步佣金收入的期初餘額 | | $ | 31,549 | | | $ | 40,688 | | | $ | 33,627 | | | $ | 42,757 | | |
| 割讓佣金延期 | | 14,537 | | | 13,888 | | | 24,839 | | | 28,909 | | |
| 減去：獲得的割讓佣金 | | (12,484) | | | (16,586) | | | (24,864) | | | (33,676) | | |
| 遞延割讓步佣金收入的期末餘額 | | $ | 33,602 | | | $ | 37,990 | | | $ | 33,602 | | | $ | 37,990 | | |
注意 10。 遞延保單收購成本
公司延期支付與書面保單相關的某些成本，稱為遞延保單購置成本（“DPAC”），這些費用將在相關保險單的有效期內攤銷。
該公司預計，其DPAC將在短期內完全收回。下表描述了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中有關DPAC的活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | |
| | | | | | | | |
| （以千計） | |
| 期初餘額 | $ | 104,217 | | | $ | 98,035 | | | $ | 102,884 | | | $ | 99,617 | | |
| 保單收購成本延期 | 56,628 | | | 53,929 | | | 112,885 | | | 107,109 | | |
| 攤銷 | (46,027) | | | (45,228) | | | (100,951) | | | (99,990) | | |
| 期末餘額 | $ | 114,818 | | | $ | 106,736 | | | $ | 114,818 | | | $ | 106,736 | | |
注意 11。 所得税
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，公司記錄的所得税準備金為美元6.0 百萬和美元5.9 分別為百萬，相當於有效税率為 24.1% 和 43.0分別為％。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司記錄的所得税準備金為美元11.6 百萬和美元9.1 分別為百萬，相當於有效税率為 26.0% 和 29.4分別為％。截至2023年6月30日的三個月的有效税率受到美元上漲的影響2.5 與魚鷹再保險相關的遞延所得税估值補貼中有100萬英鎊，這些補貼與該公司設在百慕大的專屬再保險公司魚鷹再保險所做的某些税收選擇有關。永久税收差異對該日曆年預計經營業績的影響會影響有效税率，隨着季度税收條款中使用的估計值更新為其他信息，有效税率也可能在全年中波動。截至2023年6月30日的六個月的有效税率也受到美元的影響863,300 增加與Osprey Re的某些税收選擇相關的估值補貼
下表彙總了公司遞延所得税淨資產的重要組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | |
| | | | |
| 遞延所得税資產： | （以千計） | |
| 未賺取的保費 | $ | 23,519 | | | $ | 18,507 | | |
| 未賺取的佣金 | 7,958 | | | 7,964 | | |
| 淨營業虧損 | 1 | | | 436 | | |
| 虧損準備金的税收相關折扣 | 4,365 | | | 5,162 | | |
| 基於股票的薪酬 | 684 | | | 331 | | |
| 應計費用 | 905 | | | 1,677 | | |
| 租約 | 937 | | | 940 | | |
| 未實現的損失 | 11,506 | | | 11,655 | | |
| 財產和設備 | 314 | | | — | | |
| 其他 | 277 | | | 473 | | |
| 遞延所得税資產總額 | 50,466 | | | 47,145 | | |
| 遞延所得税負債： | | | | |
| 遞延收購成本 | $ | 27,192 | | | $ | 24,366 | | |
| 預付費用 | 189 | | | 189 | | |
| 財產和設備 | — | | | 359 | | |
| 票據折扣 | 73 | | | 152 | | |
| 所購投資的基礎 | 7 | | | 8 | | |
| 購買的無形資產的基礎 | 8,658 | | | 9,327 | | |
| 其他 | 1,653 | | | 1,633 | | |
| 遞延所得税負債總額 | 37,772 | | | 36,034 | | |
| 遞延所得税淨資產： | $ | 12,694 | | | $ | 11,111 | | |
從公司申報的2020年至2023年，與公司聯邦和州所得税申報表相關的時效法規仍然有效。目前沒有正在審查的納税年度。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司有 不 重大的不確定税收狀況或未確認的税收優惠，如果得到承認，將影響有效所得税税率。
注意 12。 再保險
概述
為了限制公司面臨的個人風險和災難性事件的潛在風險，公司從第三方再保險公司購買了大量再保險。購買再保險是公司風險策略的重要組成部分，割讓給再保險公司的保費是公司最大的成本之一。該公司與再保險公司有着牢固的關係，這歸因於其管理層的行業經驗、嚴格的承保和理賠管理能力。在自2024年6月1日和2023年6月1日起的十二個月中，公司每個月都從以下來源購買再保險：（i）佛羅裏達颶風災難基金，這是一項州政府授權的災難基金（“FHCF”），僅為佛羅裏達州認可的保單提供再保險；（ii）私人再保險公司，均被A.m. Best, Inc.（“A.M. Best”）或標準普爾評為 “A-” 或更高的金融服務有限責任公司（“S&P”）或已全額抵押，以及（iii）該公司的全資再保險子公司魚鷹再保險有限公司（“魚鷹”）。該公司還通過百慕大特殊目的保險公司Citrus Re Ltd. 在2024年和2023年贊助了災難債券，該公司通過發行災難債券為傳統再保險提供了替代方案。僅在2023年颶風季節，該公司還從佛羅裏達州行政委員會的再保險中獲得了再保險，以援助保單持有人（“RAP”）計劃，該計劃僅為佛羅裏達州認可的保單提供再保險。公司再保險計劃的RAP部分是免費向公司提供的，是一項非經常性再保險計劃。除了購買超額損失的災難再保險外，公司還購買了配額份額、每項風險財產和兼職再保險。該公司的配額分成計劃限制了其對災難和非災難性損失的敞口，並提供割讓佣金收入。在發生影響單一地點或風險的嚴重非災難性損失時，公司的每風險計劃限制了其淨風險敞口。根據公司能力需求，公司還利用兼職再保險來補充其按風險再保險計劃。
購買足夠數量的再保險以彌補單個或多個事件造成的災難性損失或重大非災難性損失是公司風險戰略的重要組成部分。再保險涉及將公司所開保單的部分風險敞口轉移或 “割讓” 給另一家被稱為再保險公司的保險公司。如果公司的再保險公司無法履行其在公司再保險協議下承擔的義務，則公司仍對全部保險損失負責。
該公司的保險監管機構要求像我們這樣的所有保險公司都必須有一定數額的資本和再保險保險，以彌補災難性事件發生時的損失和損失調整費用。該公司的再保險計劃提供的再保險超過其州監管機構的要求，該再保險通常基於其保險風險組合，估計每100年發生一次的個人災難性事件可能造成的最大損失。每家保險公司可能造成最大損失的事件的性質、嚴重程度和地點各不相同，具體取決於保險公司的保險風險組合，包括此類投資組合中保險價值的地理集中度等。因此，對於一家保險公司來説，特定的災難性事件可能是每100年就有一次的損失事件，而另一家保險公司發生的可能性或多或小。該公司還購買再保險，以防同年可能發生的多起災難性事件。該公司與其保險公司關聯公司共享其再保險計劃的部分承保範圍。
2024-2025 年再保險計劃
災難超額損失再保險
自2024年6月1日起，公司簽訂了災難超額損失再保險協議，涵蓋遺產財產和意外傷害保險公司（“Heritage P&C”）、Zephyr保險公司（“Zephyr”）和納拉甘西特灣保險公司（“NBIC”）。災難再保險計劃分配給傳統的再保險公司，即佛羅裏達颶風災難基金（“FHCF”）、Citrus Re和Osprey Re。FHCF僅涵蓋佛羅裏達州承認的市場風險，並且公司選擇參與 902024 年颶風季節的百分比。魚鷹再保險將為Heritage P&C、NBIC和Zephyr計劃的一部分提供再保險。該公司的第三方再保險公司要麼被A.m. Best或標準普爾評為 “A-” 或更高，要麼是全額抵押以降低信用風險。Osprey Re 和 Citrus Re 是完全抵押的計劃。
該再保險計劃分為多個保險層，旨在保護公司免受超額財產災難損失和損失調整支出。2024-2025 年再保險計劃提供首次活動保險，最高可達 $1.3 十億美元用於Heritage P&C，首次活動保險最高可達 $1.1 NBIC 將獲得十億美元，首次活動保險最高可達 $750.0 百萬給 Zephyr。該公司在每100年一次的活動中首次保留事件將包括相應保險公司的活動留存以及魚鷹的任何留存額。每個保險公司子公司的第一項活動最高保留期為100年事件中的1次，如下所示：Heritage P&C — $40.0 百萬，其中 $34.0 百萬美元將割讓給魚鷹; NBIC — $31.8 百萬美元，其中全部金額將通過與Zephyr簽訂的共享合同割讓給Osprey; 和Zephyr — $40 百萬，其中 $32 百萬美元將通過與NBIC簽訂的共享合同割讓給Osprey，以及 $8.0在另一份再保險合同中向魚鷹割讓了100萬英鎊。
公司負責超出公司再保險計劃的所有損失和損失調整費用。對於第二次或後續災難性事件，公司的總可用承保範圍取決於第一次事件的規模，因為公司可能還有之前未完全用盡的保險。總計 $3.3 2024年將提供數十億美元的上限，其中包括通過購買恢復保費保障來恢復保費。但是，保險金額將視此類事件的嚴重程度和頻率而定。
此外，公司於2023年12月31日簽訂了由NBIC承保的業務發生合同，該合同涵蓋所有災難損失，不包括命名風暴，該合同將於2024年12月31日到期。一份下達 60% 的合約有一美元15.0 超過留存額的百萬上限25.0 百萬。另一份合約為剩餘的40％提供了一美元20.0 超過留存額的百萬上限20.0 百萬。每份合約都有 一 可以復職。
淨配額股份再保險
公司的淨配額份額承保範圍為比例再保險，適用於由NBIC承保的業務，該公司的某些其他再保險（財產災難超額虧損和第二層一般損失超額部分）為配額股份計劃提供保險。出現上限為 $20.0 百萬美元的災難損失已在配額分成計劃中生效，但須遵守某些總損失限額，具體金額因再保險公司而異。割讓佣金的金額和費率在規定的最低和最大值範圍內下滑，具體取決於虧損表現。淨配額份額計劃於 2023 年 12 月 31 日續訂 41.0淨保費的百分比。
每項風險承保範圍
對於由Heritage P&C承保的業務產生的損失以及由NBIC承保的商業住宅業務產生的損失，不包括命名風暴造成的損失，公司按風險承保範圍購買了超過$的虧損和損失調整費用1.5 每項索賠數百萬美元。個人損失的可追回限額為美元8.5 百萬，所有損失的總限額為美元25.5 百萬。有 二 可恢復保費，根據用盡的層數支付額外保費。從2024年6月15日到2025年6月14日的合同期內，該保險的保額為100％。對於由NBIC承保的商業住宅業務產生的損失，公司還按風險承保範圍購買了超過$的損失和損失調整費用的財產1每項索賠數百萬美元。個人損失的追回限額為美元50 萬 並且所有損失的總限額為美元1.5百萬。
此外，公司購買了損失超過美元的兼職再保險10.0 對於其投保的總保險價值超過美元的財產，賠償金額為百萬美元10.0 百萬。此保險的最大限額為 $80.0百萬。該保險適用於由Heritage P&C承保的業務造成的損失以及由NBIC承保的商業住宅業務產生的損失，不包括命名風暴造成的損失。該公司還購買了由NBIC承保的超過美元的損失的兼性再保險3.5 百萬。
一般超額損失
公司的一般超額損失再保險可保護由NBIC和Zephyr多風險保單承保的業務免受單一風險損失。在 2023 年 7 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日的合同期內，承保範圍為 $2.5 超額百萬美元1.0 百萬美元用於財產損失，美元1.0 超額百萬美元1.0 百萬美元用於傷亡損失，而且是 67.5% 已放置。
有關公司2023-2024年再保險計劃的詳細討論，請參閲第一部分 “業務”，第二部分，第8項，“財務報表和補充數據” 和 “附註12”。公司2023年10-k表格中的再保險”。
再保險的影響
該公司的再保險安排對截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月簡明合併損益表中的某些項目產生了以下影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | |
| | | | | | | | |
| （以千計） | | （以千計） | |
| 高級寫作： | | | | | | | | |
| 直接 | $ | 424,530 | | | $ | 396,559 | | | $ | 781,214 | | | $ | 706,868 | | |
| 割讓 | (488,210) | | | (473,657) | | | (532,678) | | | (506,433) | | |
| 網 | $ | (63,680) | | | $ | (77,098) | | | $ | 248,536 | | | $ | 200,435 | | |
| 賺取的保費： | | | | | | | | |
| 直接 | $ | 350,073 | | | $ | 330,015 | | | $ | 691,462 | | | $ | 647,037 | | |
| 割讓 | (159,757) | | | (153,211) | | | (321,720) | | | (304,204) | | |
| 網 | $ | 190,316 | | | $ | 176,804 | | | $ | 369,742 | | | $ | 342,833 | | |
| 損失和損失調整費用 | | | | | | | | |
| 直接 | $ | 210,962 | | | $ | 144,219 | | | $ | 502,324 | | | $ | 307,036 | | |
| 割讓 | (105,034) | | | (37,573) | | | (294,361) | | | (102,939) | | |
| 網 | $ | 105,928 | | | $ | 106,646 | | | $ | 207,963 | | | $ | 204,098 | | |
注意 13。 未付損失儲備金
公司根據所報告的所有事件的個案確定未付損失準備金。負債還包括截至資產負債表日通常被稱為已發生但未報告的金額或 “IBNR” 索賠。該公司通過使用行業公認的精算方法預測其最終虧損，然後從預計的最終損失中扣除實際損失補助金和案例準備金來估算其IBNR儲備金。
下表彙總了與公司未付損失準備金相關的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | |
| | | | | | | | |
| （以千計） | |
| 期初餘額 | $ | 843,687 | | | $ | 980,992 | | | $ | 845,955 | | | $ | 1,131,807 | | |
| 減去：可就未付損失收回的再保險 | 477,876 | | | 620,218 | | | 421,798 | | | 759,681 | | |
| 期初淨餘額 | 365,811 | | | 360,774 | | | 424,157 | | | 372,126 | | |
| 發生的費用與以下方面有關： | | | | | | | | |
| 本年度 | 97,240 | | | 109,371 | | | 192,612 | | | 208,285 | | |
| 前幾年 | 8,688 | | | (2,725) | | | 15,351 | | | (4,187) | | |
| 支出總額 | 105,928 | | | 106,646 | | | 207,963 | | | 204,098 | | |
| 已付款與以下內容有關： | | | | | | | | |
| 本年度 | 51,201 | | | 53,569 | | | 81,383 | | | 83,944 | | |
| 前幾年 | 66,404 | | | 38,281 | | | 196,603 | | | 116,710 | | |
| 支付總額 | 117,605 | | | 91,850 | | | 277,986 | | | 200,654 | | |
| 期末淨餘額 | 354,134 | | | 375,570 | | | 354,134 | | | 375,570 | | |
| 另外：未付損失可追回再保險 | 468,137 | | | 442,289 | | | 468,137 | | | 442,289 | | |
| 期末餘額 | $ | 822,271 | | | $ | 817,859 | | | $ | 822,271 | | | $ | 817,859 | | |
公司認為，未付損失準備金合理地代表了支付截至資產負債表日發生的事件可能引起的所有索賠和相關費用所需的金額。
截至2024年6月30日，該公司報告了美元354.1 百萬美元的未付損失和損失調整費用，扣除包括美元在內的再保險240.6 扣除可追回的再保險後，歸屬於IBNR的百萬美元，或 67.9未付損失和損失調整費用淨準備金的百分比。在截至2024年6月30日的三個月中，公司經歷了美元8.7 與美元相比，去年淨虧損增長為百萬美元2.7 上年度淨利潤虧損數百萬美元
截至2023年6月30日的三個月的開發情況。在截至2024年6月30日的六個月中，公司經歷了美元15.4 與美元相比，去年淨虧損增長為百萬美元4.2 截至2023年6月30日的六個月中，去年淨利潤增長了100萬英鎊。這種不利的事態發展在很大程度上與颶風艾瑪索賠的不利發展有關，這些索賠的損失已全部保留。
未付損失可追回的再保險包括與公司簽訂的再保險合同相關的預期再保險回收額。該金額可能包括從災難中收回的超額損失再保險、淨配額份額再保險、每項風險再保險和兼職再保險合同。
注意 14。 長期債務
可轉換優先票據
在2017年8月和2017年9月，公司共發行了美元136.8 數百萬的 5.875除非提前回購、兑換或轉換，否則將於2037年8月1日到期的可轉換優先票據（“可轉換票據”）的百分比。利息每半年拖欠一次，分別在每年的2月1日和8月1日支付。2022年1月，公司重新收購併退出$11.7 其未償還的可轉換優先票據中的數百萬張。以現金支付，可轉換票據在回購時已報廢。此外，公司花費了美元242,700 這是與本次回購相關的未攤銷發行和債務折扣成本的比例金額。
截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 6 月 30 日，該公司的總資產約為 $885,000 未償還的可轉換票據的百分比，扣除美元21.1 保險公司子公司持有的數百萬張可轉換票據。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，扣除附屬可轉換票據後，公司支付的利息約為美元25,115 和 $26,000，分別涉及未償還的可轉換票據。
高級擔保信貸額度
公司是截至2018年12月14日與貸款集團簽訂的信貸協議（不時修訂的 “信貸協議”）的當事方。
經修訂的信貸協議規定 (1) a 五年 高級有擔保定期貸款額度，本金總額為 $100 百萬（“定期貸款機制”）和（2）a 五年 優先擔保循環信貸額度，本金總額為 $50 百萬（包括等於循環信貸額度未使用金額的信用證發行的次級限額和等於美元中較低值的swingline貸款的次級限額）25 百萬加上循環信貸額度的未使用金額）（“循環信貸額度”，與定期貸款額度一起稱為 “信貸額度”）。
定期貸款機制。定期貸款機制的本金從截至2019年3月31日的財政季度末開始，按季度分期攤銷，金額等於美元1.9 每季度百萬美元，按季度支付，降至美元875,000 每季度從截至2021年12月31日的季度開始，並增加到美元2.4 從截至2022年12月31日的季度開始，每季度100萬英鎊，剩餘餘額應在到期時支付。定期貸款機制將於2026年7月28日到期。截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 6 月 30 日，有 7,960 萬美元和74.9 百萬美元，分別是定期貸款機制下未償還的本金總額，在用於為循環信貸額度下的未償還款項進行再融資以及支付相關費用、成本和開支的額外定期貸款預付款生效後，有 $10 循環信貸額度下未償還的本金總額為百萬美元。
在截至2024年6月30日的六個月中，公司支付的本金和利息約為美元4.8 百萬和美元3.3 定期貸款額度分別為百萬美元，在2023年同期內，公司支付的本金和利息為美元4.8 百萬和美元3.4 定期貸款額度分別為百萬美元。
循環信貸額度。循環信貸額度允許最多借款 $50百萬美元包括髮放信用證的次級限額等於循環信貸額度的未使用金額和等於美元中較低值的搖擺貸款的次級限額25百萬和循環信貸額度的未使用金額。截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司的收入為美元10.0循環信貸額度下的百萬筆借款。截至2024年6月30日和2023年6月30日，沒有根據循環信貸額度簽發的未清信用證。在截至2023年6月30日的六個月中，公司共支付了約美元的利息332,106 關於循環信貸額度。在截至2024年6月30日的六個月中，公司共支付了約美元的利息413,668 關於循環信貸額度和美元66,535 與未使用的可用性承諾費用有關。
根據公司的選擇，信貸額度下的借款的利率等於（1）參考SOFR確定的利率，再加上適用的利率和等於信貸調整利差 0.10% 或 (2) 基準利率參照 (a) 地區銀行的 “最優惠利率”、(b) 聯邦基金利率加上其中最高值而確定 0.50%，以及 (c) 在該日生效的調整後期限SOFR，利息期為一個月以上 1.00%，加上適用的利潤。
截至2024年6月30日，定期貸款額度和循環信貸額度的實際利率為 8.171% 和 8.179分別為％。公司在重置日期之前監控利率，這使其能夠根據用於計算利息支付額的最優惠利率來確定是按月還款還是按季度付款。
抵押貸款
2017年10月，該公司及其子公司Skye Lane Properties LLC共同獲得了金額為美元的商業房地產抵押貸款12.7 百萬，計息為 4.95每年百分比，於 2027 年 10 月 30 日到期。根據抵押貸款條款，2022年10月30日，利率調整為等於美聯儲每週平均公佈的美國5年期國債年化利率加上利率 3.10%，這導致該比率從 4.95% 到 7.42每年百分比。公司按月支付貸款的本金和利息。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司支付了本金和利息美元548,131 為 $518,746 分別在抵押貸款上。
fHLb 貸款協議
2018年12月，該公司的一家子公司收到了 3.094美元固定利率現金貸款的百分比19.2 來自亞特蘭大聯邦住房貸款銀行（“FHLB”）的百萬美元。2023年9月29日，公司重組了2018年12月的協議，將到期日延長至2025年3月28日， 5.109從 2023 年 12 月 28 日起每季度支付的固定利率百分比。該子公司仍然是FHLB的成員。加入FHLB需要投資FHLB的普通股，該普通股於2018年12月購買，價值為美元1.4 百萬。此外，該交易要求將收購的fHLB普通股和某些其他投資作為抵押品進行質押。截至2024年6月30日，抵押證券的公允價值為美元23.6 百萬美元，對fHLB普通股的股權投資為美元1.5 百萬。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司根據貸款協議的條款支付了季度利息，金額約為美元498,828 和 $300,325，分別地。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司還持有波士頓FHLB的其他普通股，價值為美元177,197，歸類為股票證券，在簡明的合併財務報表中按公允價值報告。
2018年12月，一家保險子公司成為FHLB-DM的成員。FHLB-DM的成員資格需要投資FHLB-dm的普通股，該普通股於2018年12月購買，價值為美元133,200。2024 年 1 月，該公司的保險子公司收到了 4.23美元固定利率現金貸款的百分比5.5來自得梅因聯邦住房貸款銀行（“FHLB-DM”）的百萬美元。此外，該交易要求將收購的FHLB-DM普通股和某些其他投資作為抵押品進行質押。截至2024年6月30日，抵押證券的公允價值為美元8.0百萬美元，對fHLB普通股的股權投資為美元295,500。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，公司根據貸款協議的條款每月支付利息約為美元58,809，以及 $117,103，分別地。
下表彙總了公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的長期債務和信貸額度：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | |
| | | | |
| （以千計） | |
| 可轉換債務 | $ | 885 | | | $ | 885 | | |
| 抵押貸款 | 10,889 | | | 11,019 | | |
| 定期貸款設施 | 74,875 | | | 79,625 | | |
| 循環信貸額度 | 1萬個 | | | 1萬個 | | |
| fHLb 貸款協議 | 24,700 | | | 19,200 | | |
| 本金總額 | $ | 121,349 | | | $ | 120,729 | | |
| 遞延融資成本 | $ | 569 | | | $ | 997 | | |
| 長期債務總額 | $ | 120,780 | | | $ | 119,732 | | |
截至本報告發布之日，公司遵守了信貸協議、可轉換票據、現金借款和其他貸款下所有契約和其他要求的適用條款。該公司保障未來債務融資的能力在一定程度上取決於其保持合規的能力。信貸協議中的契約可能會限制公司在未來融資交易和未來資本配置方面的靈活性，包括公司支付股息和進行股票回購以及向未加入信貸協議的保險子公司繳納資本的能力。
截至2024年6月30日的長期債務本金還款時間表如下：
| | | | | | | | | | | |
| 年 | | 金額 | |
| | （以千計） | |
| 還剩 2024 個 | | $ | 4,975 | | |
| 2025 | | 29,074 | | |
| 2026 | | 71,018 | | |
| 2027 | | 9,897 | | |
| 2028 | | — | | |
| 此後 | | 6,385 | | |
| 總計 | | $ | 121,349 | | |
注 15。 應付賬款和其他負債
應付賬款和其他負債包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| | | | |
| | （以千計） |
| 延期割讓佣金 | | $ | 33,602 | | | $ | 33,627 | |
| 應付賬款和其他應付賬款 | | 15,058 | | | 16,185 | |
| 税收、執照和費用 | | 4,908 | | | — | |
| 應計利息和發行成本 | | 261 | | | 325 | |
| 其他負債 | | 213 | | | 329 | |
| 保費税 | | — | | | 1,486 | |
| 應付佣金 | | 17,682 | | | 17,714 | |
| 其他負債總額 | | $ | 71,724 | | | $ | 69,666 | |
注 16。 法定會計和法規
州法律法規以及國家監管機構的要求適用於所有保險公司的運營，例如公司的保險子公司。各種法律法規要求保險公司保持最低限度的法定盈餘和基於風險的資本，限制保險公司支付股息的能力，限制允許的投資類型和投資組合，並對公司的保險公司進行評估。
該公司的保險子公司遺產財產和意外傷害保險公司（“Heritage P&C）”、納拉甘西特灣保險公司（“NBIC”）、Zephyr Insurance Company（“Zephyr”）和波塔基特保險公司（“PIC”）必須維持其所在州監管機構確定的資本和盈餘比率或餘額。Heritage P&C 必須將資本和盈餘維持在美元中較大值的水平15.0 百萬或 10其各自負債的百分比。Zephyr 必須保持 $ 的存款750,000 在聯邦保險的金融機構中。NBIC必須維持美元的資本和盈餘3.0 百萬。Heritage P&C、Zephyr和NBIC的合併法定盈餘為美元253.0 截至2024年6月30日的百萬美元和美元259.6 截至 2023 年 12 月 31 日，為百萬美元。州法律還要求公司的保險子公司遵守規定的保費資本盈餘比率以及公司保險子公司遵守的基於風險的資本要求。截至2024年6月30日，該公司的保險子公司符合其開展業務的每個州的財務和監管要求。
注 17。 承付款和意外開支
公司參與正常業務過程中產生的與索賠相關的法律訴訟。公司在確定可能出現不利結果並且可以估算金額期間，應計未付損失和損失調整費用中與索賠相關的法律訴訟產生的金額。管理層根據對公司收到的有關各種因素的後續信息的分析對估算進行了修訂，這些信息包括：（i）每項索賠信息；（ii）公司和行業的歷史損失經驗；（iii）裁定賠償金方面的司法裁決和法律發展；以及（iv）總體經濟狀況的趨勢，包括通貨膨脹的影響。
注 18。 關聯方交易
公司不時參與涉及其某些高管、董事和重要股東的各種關聯方交易，包括下文所述的交易。公司已簽訂每項安排，但沒有義務在未來繼續生效，相關費用對其截至2024年6月30日和2023年6月30日的經營業績或財務狀況無關緊要。
•2019年7月，董事會任命馬克·伯塞特為公司董事會成員。伯塞特先生還是Comegys Insurance Agency, Inc.（“Comegys”）的首席執行官，該公司是一家為公司撰寫保單的獨立保險機構。公司根據與向公司其他保險機構提供的標準行業費率一致向Comegys支付佣金。伯塞特先生與任何其他人之間沒有關於其被任命為董事的安排或諒解。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，公司向Comegys支付了約美元的代理佣金39,280 和 $33,160，分別地。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司向Comegys支付了約美元的代理佣金80,088 和 $69,901，分別地。
注 19。 員工福利計劃
公司為所有符合條件的員工提供401（k）計劃。公司提供的相應捐款為 100% 在第一個 3員工繳款的百分比和 50% 在下一個上 2員工向計劃繳款的百分比。最大匹配度為 4%。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，代表參與的員工向該計劃繳納的款項約為美元368,500 和 $330,470，分別地。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，代表參與的員工向該計劃繳納的款項約為美元821,700 和 $729,670，分別地。
公司為員工提供彈性醫療保健計劃，允許員工選擇三種具有不同承保級別和費用的醫療計劃。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，公司產生了醫療保費費用，包括醫療保費 $1.5百萬和美元1.5 分別為百萬。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司產生的醫療保費費用包括醫療保費 $2.7 百萬和美元3.0 分別為百萬。
備註 20。 公平
法定股本的總金額包括 50,000,000 普通股和 5,000,000 優先股。截至2024年6月30日，該公司有 30,684,198 已發行普通股， 12,231,674 普通股的庫存股和 1,549,775 未歸屬的限制性普通股，應計股息反映了額外的實收資本 $361.8 截至該日期為百萬.
正如公司截至2023年12月31日止年度的經審計的合併財務報表中更全面地披露的那樣，截至2023年12月31日，有 30,218,938 已發行普通股， 12,231,674 普通股的庫存股和 1,161,811 具有應計股息的限制性普通股的未歸屬股份，代表美元360.3 百萬的額外實收資本。
普通股
普通股持有人有權 一 對所有事項持有的每股股票進行投票，但須經股東投票，但須視任何已發行優先股持有人的權利而定。因此，有權在任何董事選舉中投票的大多數普通股的持有人可以選出所有參選董事，但須尊重任何已發行優先股持有人的權利。普通股持有人將有權按比例獲得董事會可能宣佈的任何股息，但須遵守已發行優先股的任何優先股息權。在公司清算、解散或清盤後，普通股持有人將有權在償還所有債務和其他負債後按比例獲得公司的可用淨資產，但須遵守任何已發行優先股持有人的先前權利。普通股持有人沒有優先權、認購權、贖回權或轉換權。沒有適用於普通股的贖回或償債基金條款。公司股本的所有已發行股份（不包括限制性股票）均已全額支付且不可評税。
股票回購計劃
2022年12月15日，董事會制定了新的股票回購計劃計劃，該計劃將於2022年12月31日開始，目的是回購總額不超過1美元10.0 通過公開市場或以符合適用的聯邦和州證券法條款的其他方式發行數百萬股普通股，以及
法規，包括但不限於2023年12月31日當天或之前隨時或不時適用的《證券法》第100億.18條（“先前股票回購計劃”）。曾經有 不 截至2023年12月31日止年度回購的股票。
2024 年 3 月 11 日，董事會制定了一項新的股票回購計劃計劃，該計劃從 2023 年 12 月 31 日先前股票回購計劃到期時開始，目的是回購總額不超過美元10.0百萬股普通股，通過公開市場或以符合適用的聯邦和州證券法律法規條款的其他方式在2024年12月31日或之前隨時或不時出售（“新股回購計劃”），包括但不限於《證券法》第100億.18條。曾經有 不 截至2024年6月30日的六個月內回購的股票。截至2024年6月30日，根據新股票回購計劃，公司有能力回購美元10.0 截至2024年12月31日，其普通股為100萬股。
分紅
未來任何股息的申報和支付將由董事會自行決定，並將取決於多種因素，包括公司的財務狀況和經營業績。
董事會選擇在截至2024年6月30日的六個月內或截至2023年6月30日的六個月內不申報任何股息。
備註 21。 股票薪酬
限制性股票
公司已採用Heritage Insurance Holdings, Inc.2023年綜合激勵計劃（“2023年計劃”），該計劃於2023年6月7日生效。2023 年計劃獲得批准 2,125,000 根據計劃發行的普通股，用於未來補助。2023年計劃生效後，先前的綜合激勵計劃不得授予任何新的獎勵，該計劃將繼續適用於先前在該計劃下發放的獎勵條款。
截至 2024 年 6 月 30 日，總共有 854,857 根據2023年計劃可供授予的股份。公司根據ASC 718確認基於獎勵的公允價值的股票支付的薪酬支出。
2024 年 6 月，公司總共向非僱員董事發放了獎勵 39,312 授予時公允價值為美元的限制性股票股票8.14 每股。獎勵應授予在獎勵之日之後舉行的公司下一次股東年會，前提是該成員在此日期之前仍在董事會任職。
2024 年 2 月 26 日，公司授予 163,640 基於時間的限制性股票的股票以及 253,918 基於業績的限制性股票的股票，授予時的公允價值為美元7.02 根據2023年計劃，向某些員工每股發放。自2024年12月15日起，基於時間的限制性股票應每年分三次等額歸屬。基於業績的限制性股票有 三年 績效期從2024年1月1日開始，到2026年12月31日結束，將在績效期結束後歸屬，但不遲於2027年3月30日。根據業績狀況的結果，業績期結束時將獲得的股票數量可能會增加或減少。
2023 年 7 月 11 日，公司授予 351,716 基於時間的限制性股票的股票以及 857,843 基於業績的限制性股票的股票，授予時的公允價值為美元4.08 根據2023年計劃，向某些員工每股發放。自2023年12月15日起，基於時間的限制性股票應每年分三次等額歸屬。基於業績的限制性股票有 三年 績效期從2023年1月1日開始，到2025年12月31日結束，將在績效期結束後歸屬，但不遲於2026年3月30日。根據業績狀況的結果，業績期結束時將獲得的股票數量可能會減少。
2023 年 6 月，公司共向非僱員董事發放獎勵 63,744 授予時公允價值為美元的限制性股票股票5.02 每股。獎勵應授予在獎勵之日之後舉行的公司下一次股東年會，前提是該成員在此日期之前仍在董事會任職。2023 年 8 月，對獎勵進行了修訂，以反映正確的授予日期的公允市場價值，從而調整了授予的限制性股票數量 63,744 到 77,296 限制性股票的股票。公司的年度股東大會於2024年6月5日舉行，當時是 77,296 限制性股票實際上已歸屬。
對於2023年發行的基於業績的股票，業績期末將獲得的股票數量可能會根據業績狀況的結果而減少，因為這些股票是按最大金額發行的。對於2024年發行的基於業績的股票，業績期末將獲得的股票數量可能會根據業績狀況的結果增加或減少，因為這些股票是按目標金額發行的。
該計劃授權公司在授予期權之日以等於公司股票公允市場價值的行使價授予股票期權。
截至2024年6月30日的六個月中，限制性股票活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 股票數量 | | 加權平均授予日期博覽會 每股價值 | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日，未歸屬 | 1,161,811 | | $ | 4.25 | | |
| 已授權-基於業績的限制性股票 | 253,918 | | 7.12 | | |
| 已批准-基於時間的限制性股票 | 211,342 | | 7.02 | | |
| 既得 | (77,296) | | 4.14 | | |
| 取消並投降 | — | | | — | | |
| 截至2024年6月30日，未歸屬 | 1,549,775 | | $ | 6.07 | | |
獎勵將攤銷為支出，而不是攤銷至的獎勵 三年 歸屬期。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，公司確認了美元833,000 和 $403,000 分別是股票補償支出。公司認可了 $1.4 百萬和美元797,980 分別是截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的股票薪酬支出。在截至2024年6月30日的三個月和六個月期間， 77,296 先前授予非僱員董事的限制性股票已歸屬併發行。在截至2023年6月30日的三個月中， 86,954 限制性股票已歸屬併發行，所有這些股票均已授予員工。在截至2023年6月30日的六個月中， 111,954 先前授予員工和非僱員董事的限制性股票已歸屬和釋放。在向員工發行的股票中， 4,200 公司預扣了股票以支付$的預扣税7,560，還有 1,482 解僱時被沒收的股份。
截至 2024 年 6 月 30 日，大約有 $2.0 百萬美元未確認的支出與基於時間的非歸屬限制性股票有關，另外還有一美元3.2 百萬美元用於基於業績的限制性股票，扣除預計沒收額，預計將在下表所述的剩餘限制期內予以確認。截至 2023 年 6 月 30 日，大約有 $1.5 數百萬未確認的支出。
有關公司截至2024年6月30日未發行的非歸屬時間限制性股票和基於業績的限制性股票的更多信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 授予日期 | | 未歸屬的限制性股票 | | 每股授予日的股份價值 | | 剩餘限制期（年） | |
| 2022年3月16日 | | 37,947 | | 6.72 | | 0.6 | |
| 2023年7月11日 | | 1,046,568 | | 4.08 | | 1.3 | |
| 2024年2月26日 | | 417,558 | | 7.02 | | 2.5 | |
| 2024年3月11日 | | 8,390 | | 7.15 | | 0.6 | |
| 2024年6月6日 | | 39,312 | | 8.14 | | 1 | |
| 總計 | | 1,549,775 | | | | | |
備註 22。 後續事件
公司對截至簡明合併財務報表發佈之日的後續事件進行了評估，並確定截至2024年6月30日，在簡明合併財務報表中沒有確認或未確認的需要調整或額外披露的後續事件。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
您應將以下討論與我們的簡明合併財務報表和相關附註以及本10-Q表季度報告和截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告（“2023年10-K表格”）中其他地方包含的其他信息一起閲讀。除非上下文另有要求，否則在本10-Q表格中使用的術語中，“我們”、“我們的”、“公司”、“我們的公司” 和類似提法是指特拉華州的一家公司Heritage Insurance Holdings, Inc. 及其子公司。
概述
我們是一家超級區域財產和意外傷害保險控股公司，主要在多州範圍內提供個人和商業住宅保險產品。我們在阿拉巴馬州、加利福尼亞州、康涅狄格州、特拉華州、佛羅裏達州、喬治亞州、夏威夷州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、密西西比州、新澤西州、紐約州、北卡羅來納州、羅德島、南卡羅來納州和弗吉尼亞州提供個人住宅保險，並在佛羅裏達州、新澤西州和紐約州提供商業住宅保險。我們在佛羅裏達州和南卡羅來納州提供准入和非准入的個人住宅保險，在加利福尼亞州提供非准入的個人住宅保險。作為一家垂直整合的保險公司，我們控制或管理風險管理、承保、索賠處理和調整、精算利率制定和儲備、客户服務和分銷的幾乎所有方面。我們的財務實力評級對我們建立競爭地位很重要，並可能影響我們制定政策的能力。
最近的事態發展
經濟和市場因素
我們將繼續監測經濟和市場狀況的總體變化對我們業務的影響。由於普遍的通貨膨脹壓力，我們在開展業務的所有州都經歷了維修和以其他方式補救索賠所需的材料和勞動力成本的增加，並將繼續經歷。我們通過提高利率和使用通貨膨脹保障來減輕通貨膨脹的影響，這可確保我們的業務具有適當的重置成本價值，以反映通貨膨脹對房產維修成本的影響。使用充氣防護會影響保費和TIV，導致兩者上漲。通過風險管理以及在未來費率申報中收回再保險成本，可以緩解再保險成本的上漲。
補充信息
下面的補充信息表通過提供佛羅裏達州和所有其他州截至2024年6月30日的保單數量、生效保費和TIV，並將這些指標與2023年6月30日進行比較，展示了我們各項舉措的進展情況。鑑於歷史上的濫用索賠行為推高了損失成本，我們的策略之一是減少佛羅裏達州的個人電話風險。因此，在過去的幾年中，我們的佛羅裏達州個人專線保單的保單數量故意下降。佛羅裏達州立法機關旨在減少福利分配和濫用訴訟索賠的行動對損失成本趨勢產生了積極影響。加上更充足的利率，我們預計將採取如下所述的受控增長戰略。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現行政策： | 2024 年第二季度 | | 2023 年第二季度 | | 百分比變化 | |
| 佛羅裏達 | 142,591 | | | 165,761 | | | (14.0) | % | |
| 其他州 | 277,653 | | | 323,629 | | | (14.2) | % | |
| 總計 | 420,244 | | | 489,390 | | | (14.1) | % | |
| | | | | | |
| 有效保費： | | | | | | |
| 佛羅裏達 | $ | 734,698,077 | | | $ | 665,169,364 | | | 10.5 | % | |
| 其他州 | 687,638,190 | | | 675,983,599 | | | 1.7 | % | |
| 總計 | $ | 1,422,336,267 | | | $ | 1,341,152,963 | | | 6.1 | % | |
| | | | | | |
| 總保險價值： | | | | | | |
| 佛羅裏達 | $ | 104,426,161,222 | | | $ | 105,826,117,271 | | | (1.3) | %) | |
| 其他州 | 278,666,369,312 | | | 297,901,382,470 | | | (6.5) | % | |
| 總計 | $ | 383,092,530,534 | | | $ | 403,727,499,741 | | | (5.1) | % | |
佛羅裏達州的現行保單較上一季度下降了14.0％，而生效的保費增長了10.5％，TIV下降了1.3％。佛羅裏達州有效保費的增長是由我們商業住宅業務的有機增長推動的，該業務產生了更高的平均保費、利率上漲和通貨膨脹保護措施的使用，但部分被以下因素所抵消
保費減免與佛羅裏達州個人專線保單減少有關。佛羅裏達州TIV指數小幅下跌，原因是我們的商業住宅投資組合的戰略增長以及整個業務中採用的通貨膨脹保護措施抵消了個人保險的減少。與截至2023年6月30日的季度相比，由於承保行動和有意的定向風險敞口管理，佛羅裏達州以外市場的保單數量下降了14.2％，導致TIV下降了6.5％，而由於評級行動，有效保費增長了1.7％。
戰略盈利舉措
以下內容介紹了我們旨在實現穩定的長期季度收益和提高股東價值的戰略舉措的最新情況。
通過費率充足和更具選擇性的承保來創造承保利潤。
•整個業務範圍內的重大而一致的評級措施產生了有利影響，導致每份保單的平均保費增加。
•保持利率充足率是我們業務的核心原則，我們預計我們的淨收入將增長並在第一季度業績的基礎上再接再厲，對未來的收益產生積極影響。
•受利率變動以及商業住宅業務有機增長的推動，總保費比上一季度增長了6.1％，而淨收入增長了143％。
•14億美元的有效保費比上年同期增長6.1％，這主要是由商業住宅業務的增長和整個業務的利率上升所推動的。
•繼續專注於提高承保標準，包括評估代理商和代理機構的業績，這使流失率受益。
將資本分配給能夠最大化長期回報的產品和地區。
•與2023年第二季度相比，我們有選擇地將有效的商業住宅保費提高了29.4％，而總保險價值（“TIV”）僅增長了9.9％。商業住宅業務的流失率往往要低得多，但產生的保費要高得多。商業住宅業務佔有效保費的21.3％，而去年同期為17.5％。
•作為我們有針對性的風險敞口管理策略的一部分，我們將繼續增加盈利產品和地區的保單數量，並減少無利可圖和過度集中的保單數量。
•我們的超額和盈餘（“E＆S”）業務的有效保費同比增長了近3000萬美元，增長了177.0％，我們可以更靈活地調整費率和承保範圍。該業務是在加利福尼亞州、佛羅裏達州和南卡羅來納州撰寫的。我們將繼續評估其他州的E＆S和其他產品，同時我們將重點關注我們的受控增長戰略。
•自2023年第二季度以來，這種嚴格的承保方法使我們的整個保單數量減少了略高於69,000個，佔14.1％，而生效的保費增加了8,120萬美元，增長了6.1％。我們預計，政策下滑帶來的不利因素將有所緩和。
•鑑於我們各地區的利率充足率有所提高，我們預計將開始承保佛羅裏達州和東北地區的新保單，同時我們推行旨在加速收入增長的受控增長戰略。
•許多市場的競爭對手錯位為Heritage開闢了新的商機，特別是在紐約，因為一些競爭對手已經退出市場。
•期望利用我們在佛羅裏達州和東北部的現有銷售和營銷團隊。
保持平衡和多元化的投資組合。
•按產品和州選擇性地分散投資組合，可以根據市場狀況而變化，這有助於減少業績波動。
•沒有任何州佔公司TIV的27.3％以上。
趨勢
通貨膨脹、承保和定價
我們將通過確保費率充足性、維持嚴格的承保標準和持續監測風險敞口，繼續解決美國大部分地區財產保險行業不斷上漲的再保險和損失成本問題
在粒度層面上。我們的費率反映了通貨膨脹保護係數的使用，以確保不斷上漲的房產維修成本反映在我們的費率中。這些因素導致截至2024年6月30日的季度每份保單的平均保費與上一季度相比增長了23.5％。平均保費的上漲是由利率變化、如上所述將通貨膨脹納入保費以及業務組合所推動的。在2023年和2024年前兩個季度，我們的商業住宅業務經歷了有意的增長。該業務範圍產生的每份保單的平均保費要高得多。新利率須經我們的監管機構批准，在保單簽訂或續保時生效，保費將在一年的保單期內按比例賺取。由於這個時機，可能需要長達二十四個月的時間才能在我們的財務報表中充分反映出利率變動的全部影響。出於這個原因，我們在利率指標和向監管機構提交的文件中考慮了通貨膨脹。
我們投資於數據分析，使用軟件和經驗豐富的人員來持續評估我們的承保標準並管理災難和其他損失的風險。儘管我們已經提高了費率，但我們的留存率仍穩定在90％左右，這在很大程度上是由於我們運營的許多地區的財產保險市場充滿挑戰。儘管我們認為我們的費率與在本領域運營的私人市場保險公司相比總體上具有競爭力，但我們專注於細緻的承保、風險管理以及在整個業務賬簿中實現利率充足性。
我們繼續面臨以勞動力和材料成本增加為形式的通貨膨脹率上升，這推高了我們開展業務的所有州的索賠成本，再保險成本也持續上升。我們在佛羅裏達州的個人保險市場經歷了訴訟索賠推動的索賠成本上升，這大大增加了損失成本，推高了購買保險的公眾的利率。此外，由於定價上漲和供應減少，災難過剩損失再保險市場趨緊。我們對這種現象的迴應是提高利率，減少佛羅裏達州以及東南部和東北部其他州的個人專線業務的風險敞口。在過去三年中，佛羅裏達州每年都對立法進行修改，我們認為，這在減少濫用索賠報告做法造成的損失和穩定佛羅裏達州財產保險市場方面正在取得進展。該立法似乎正在產生預期的影響。鑑於我們整個業務賬簿的利率充足率有所提高，再保險定價和可用性更加穩定，我們預計將在持續的風險管理和嚴格的承保基礎上推行受控增長的戰略。我們的環境與安全業務的實際保費持續增長，我們可以更靈活地調整費率和承保範圍以適應市場條件。
近年來，我們的行業經歷了大幅上漲的再保險成本，災難超額損失再保險的可用性也更加有限。在2024年颶風季節，公司的災難超額損失再保險供應充足，定價和條款已開始放緩。我們通過僅在利率足夠的地域開立新業務，根據監管要求不續訂無利可圖的業務以及維持我們嚴格的承保要求來管理風險敞口。我們改善了業務的地域分佈，其速度越來越充分。
財務業績概述
在下一節中，我們將討論截至2024年6月30日的三個月與截至2023年6月30日的三個月相比的財務狀況和經營業績。
以下對我們的財務狀況和經營業績的討論提供的信息將有助於讀者瞭解我們的合併財務報表、這些財務報表中某些關鍵項目的季度間變化，包括某些關鍵業績指標，例如淨合併比率、割讓溢價比率、淨支出比率和淨虧損率，以及導致這些變化的主要因素，以及某些會計原則、政策和估計如何影響我們的合併財務聲明。本討論應與我們的合併財務報表以及本10-Q表季度報告第1項中包含的相關附註一起閲讀。
•2024年第二季度淨收益為1,890萬美元，攤薄每股收益為0.61美元，而上一季度的淨收益為780萬美元，攤薄每股收益為0.30美元，這主要是由淨保費的增加、淨投資收益的增加以及已實現虧損的減少所推動，但這被運營支出的增加部分抵消。淨收入的改善歸因於過去幾年採取的利率行動、承保行動和有針對性的風險敞口管理的積極影響，這對2024年第二季度的業績產生了有利影響。
•總保費為4.245億美元，較上一季度的3.966億美元增長了7.1％，這反映了佛羅裏達州商業住宅業務的戰略性實質性有機增長，以及評級行動和使用通貨膨脹保護措施使整個業務賬面中每份保單的平均保費增加，這確保了適當的房地產價值，但部分被有針對性的風險敞口管理所抵消。
•總保費收入為3.501億美元，較上一季度的3.30億美元增長6.1％，反映瞭如上所述，過去十二個月的保費總額有所增加。
•淨保費收入為1.903億美元，較上一季度的1.768億美元增長7.6％，這反映了總保費收入的增長超過了本年度季度割讓保費的增長。
•產生的損失和損失調整費用（“LAE”）為1.059億美元，較上一季度的1.066億美元下降0.7％。下降主要源於較低的天氣損失，大部分被不利損失的發展和更高的流失損失所抵消。本事故季度的淨天氣損失為1,970萬美元，較上一季度的3,380萬美元減少了1,410萬美元。本季度或上一季度沒有發生災難性損失。此外，淨虧損率受到2024年第二季度淨不利虧損增長870萬澳元的影響，而2023年第二季度的淨利潤增長為270萬美元。
•割讓保費比率為45.6％，較上一季度的46.4％下降0.8個百分點，這得益於總保費的增長，抵消了損失再保險成本中更高的災難盈餘額。
•淨虧損和LAE比率為55.7％，較上一季度的60.3％下降了4.6個百分點，這得益於淨保費的增長以及如上所述的淨虧損和LAE的小幅下降。
•淨支出比率為36.8％，較上一季度的34.8％上升了2.0個百分點，這主要是由於承保總保費增加和割讓佣金收入減少相關的承保成本增加，以及一般和管理成本的增加，這些費用被淨保費的增加部分抵消了。
•淨虧損率為92.5％，較上一季度的95.1％提高了2.6個百分點，這得益於淨虧損率的降低，但如上所述，淨支出比率的提高部分抵消了淨虧損率。
•有效税率為24.1％，而上一季度為43.0％。2023年第二季度的有效税率受到與該公司設在百慕大的專屬再保險公司魚鷹再保險的某些税收選擇相關的遞延所得税估值補貼增加了250萬澳元的影響。在本年度季度，估值補貼沒有任何好處或不利影響。隨着季度税收條款中使用的估算值使用其他信息進行更新，有效税率可能會全年波動。
運營結果
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至6月30日的三個月中 |
| | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| （未經審計） | | （以千計） |
| 收入： | | | | | | | | |
| 已寫保費總額 | | $ | 424,530 | | | $ | 396,559 | | | $ | 27,971 | | | 7.1 | % |
| 未賺保費總額的變化 | | (74,457) | | | (66,544) | | | (7,913) | | | 11.9 | % |
| 賺取的總保費 | | 350,073 | | | 330,015 | | | 20,058 | | | 6.1 | % |
| 割讓的保費 | | (159,757) | | | (153,211) | | | (6,546) | | | 4.3 | % |
| 賺取的淨保費 | | 190,316 | | | 176,804 | | | 13,512 | | | 7.6 | % |
| 淨投資收益 | | 9,769 | | | 6,599 | | | 3,170 | | | 48.0 | % |
| 已實現淨收益（虧損）和減值 | | 12 | | | (1,568) | | | 1,580 | | | (100.8) | % |
| 其他收入 | | 3,474 | | | 3,478 | | | (4) | | | (0.1) | % |
| 總收入 | | $ | 203,571 | | | $ | 185,313 | | | $ | 18,258 | | | 9.9 | % |
總收入
2024年第二季度的總收入為2.036億美元，較上一季度的1.853億美元增長9.9％。增長主要源於淨保費收入和淨投資收入的增加，如下所述。
已寫保費總額
2024年第二季度的總保費為4.245億美元，較上一季度的3.966億美元增長7.1％，這反映了佛羅裏達州商業住宅業務的戰略性大幅增長，以及評級行動和使用通貨膨脹保護措施使整個業務賬面中每份保單的平均保費有所提高，這確保了適當的財產價值，但部分被有意的定向風險敞口管理所抵消，導致我們大多數較大州的個人保險業務戰略性保費削減。
截至2024年6月30日，生效保費為14億美元，比上年同期增長6.1％，這主要是由於儘管有意減少了約69,000份保單，但整個投資組合仍在繼續採取積極的承保行動和提高利率。公司商用住宅產品的戰略增長以及所有產品均使用通貨膨脹保護措施也對保費產生了有利影響。同時，TIV比上一季度下降了5.1％。
賺取的總保費
2024年第二季度的總保費收入為3.501億美元，較上一季度的3.30億美元增長6.1％，這反映了過去十二個月的總保費增加，這得益於每份保單的平均保費增加、通貨膨脹保護措施的使用以及商業住宅業務的有機增長。
割讓的保費
2024年第二季度的割讓保費為1.598億美元，較上一季度的1.532億美元增長4.3％。這一增長歸因於我們的災難超額損失再保險計劃成本的增加，該計劃從每年6月1日開始，但與減讓和相關的保費量變化相關的淨配額份額再保險成本的降低部分抵消了這一增加。此外，2024年第二季度還包括與颶風伊恩相關的1,000萬美元復職保費，該保費在上一季度沒有發生。在颶風伊恩的最終損失增加的範圍內，可能會產生額外的復職保費，具體取決於所使用的額外再保險限額的金額。
淨賺取的保費
2024年第二季度的淨保費收入為1.903億美元，較上一季度的1.768億美元增長7.6％。如上所述，增長主要源於總保費的增長超過了割讓保費的增長。
淨投資收益
2024年第二季度的淨投資收入，包括已實現的投資收益（虧損）和未實現的股權證券虧損，為980萬美元，高於上一季度的500萬美元。增長主要是由於與更高的利率相關的現金和投資資產收益率的提高。此外，上一季度的淨投資收入包括本年度未重複的其他投資的160萬美元減值。
其他收入
2024年第二季度的其他收入為350萬美元，與上一季度相比相對持平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至6月30日的三個月中 |
| （未經審計） | | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| 運營費用： | | （以千計） |
| 損失和損失調整費用 | | 105,928 | | | 106,646 | | | (718) | | | (0.7) | % |
| 保單購置成本 | | 47,224 | | | 41,451 | | | 5,773 | | | 13.9 | % |
| 一般和管理費用 | | 22,780 | | | 20,058 | | | 2,722 | | | 13.6 | % |
| 無形資產減值 | | — | | | 767 | | | (767) | | | (100.0) | % |
| 運營費用總額 | | 175,932 | | | 168,922 | | | 7,010 | | | 4.1 | % |
損失和損失調整費用
2024年第二季度的虧損和損失調整費用（“LAE”）為1.059億美元，較上一季度的1.066億美元下降了0.7％。下降的主要原因是天氣損失與上一季度相比有所減少，但大部分被更高的流失損失和不利的事態發展所抵消。本次事故年度的淨天氣損失為1,970萬美元，低於上一季度的3,380萬美元。本季度或上一季度沒有發生災難性損失。此外，我們去年經歷了870萬美元的淨不利發展，而去年同期淨利潤為270萬美元。
保單購置成本
2024年第二季度的保單收購成本為4,720萬美元，較上一季度的4150萬美元增長13.9％。這一增長主要歸因於保費總額的增長以及淨配額份額再保險合同中獲得的割讓佣金降低，其收入抵消或減少了其他保單購買成本。割讓佣金收入的減少是由於與淨配額份額再保險計劃相關的書面保費減少，以及與去年同期決勝合同相關的割讓佣金增加，而本年度季度沒有再次出現這種情況。
一般和管理費用
2024年第二季度的一般和管理費用為2,280萬美元，較上一季度的2,010萬美元增長13.6％。增長主要是由技術投資、責任保險成本上漲以及上述割讓佣金收入減少所致，其中一部分用於一般和管理費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至6月30日的三個月中 |
| | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| （未經審計） | | （以千計，每股金額除外） |
| 營業收入 | | 27,639 | | | 16,391 | | | 11,248 | | | 68.6 | % |
| 利息支出，淨額 | | 2,780 | | | 2,740 | | | 40 | | | 1.5 | % |
| 所得税前收入 | | 24,859 | | | 13,651 | | | 11,208 | | | 82.1 | % |
| 所得税準備金 | | 5,990 | | | 5,872 | | | 118 | | | 2.0 | % |
| 淨收入 | | $ | 18,869 | | | $ | 7,779 | | | $ | 11,090 | | | 142.6 | % |
| 每股基本收益 | | $ | 0.62 | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.32 | | | 106.7 | % |
| 攤薄後的每股收益 | | $ | 0.61 | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.31 | | | 103.3 | % |
淨收入
2024年第二季度的淨收益為1,890萬美元，攤薄每股收益為0.61美元，較上一季度的780萬美元淨收益或攤薄每股收益0.30美元有所改善。淨收入的改善歸因於過去幾年採取的利率行動、承保行動和有針對性的風險敞口管理的積極影響，這些措施對2024年第二季度的業績產生了有利影響。如上所述，這些和其他行動導致淨保費增長7.6％，投資收益增長48.0％，淨虧損和LAE下降0.7％。與上一季度相比，保單收購成本增長13.9％，一般和管理成本增長13.6％，部分抵消了總收入的增長。本年度季度還受益於較低的有效税率，如下所述。
所得税準備金
2024年第二季度的所得税準備金為600萬美元，而上一季度為590萬美元。2024年第二季度的有效税率為24.1％，而上一季度的有效税率為43.0％。2023年第二季度的有效税率受到與魚鷹再保險相關的遞延所得税估值補貼增加了250萬澳元的影響，該補貼與該公司設在百慕大的專屬再保險公司魚鷹再保險所做的某些税收選擇有關。永久税收差異對該日曆年預計經營業績的影響會影響有效税率，隨着季度税收條款中使用的估計值更新為其他信息，有效税率也可能在全年中波動。
比率
| | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三個月中 |
| （未經審計） | 2024 | | 2023 |
割讓保費比率 | 45.6 | % | | 46.4 | % |
| | | |
| 淨虧損和 LAE 比率 | 55.7 | % | | 60.3 | % |
| 淨支出比率 | 36.8 | % | | 34.8 | % |
| 淨合併比率 | 92.5 | % | | 95.1 | % |
淨合併比率
2024年第二季度的淨合併比率為92.5％，較上一季度的95.1％下降2.6個百分點。下降的主要原因是淨虧損和LAE比率的降低，如下文所述，淨支出比率的上升部分抵消了這一下降。
割讓保費比率
2024年第二季度的割讓保費比率為45.6％，較上一季度的46.4％下降0.8個百分點，這主要是由於淨保費收入的增加，超過了上述割讓保費的增長。
淨虧損和 LAE 比率
2024年第二季度的淨虧損和LAE比率為55.7％，比上年同期的60.3％下降4.6點，這主要是由於淨保費收入的增加以及淨虧損和LAE的減少，如上所述。
淨支出比率
2024年第二季度的淨支出比率為36.8％，較上一季度的34.8％上升2.0個百分點。增長的主要原因是與保費總額增加相關的承保成本增加，以及上文所述的一般和管理成本的增加，但淨保費的增加部分抵消了這些費用。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至6月30日的六個月中 |
| | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| （未經審計） | | （以千計） |
| 收入： | | | | | | | | |
| 已寫保費總額 | | $ | 781,214 | | | $ | 706,868 | | | $ | 74,346 | | | 10.5 | % |
| 未賺保費總額的變化 | | (89,752) | | | (59,831) | | | (29,921) | | | 50.0 | % |
| 賺取的總保費 | | 691,462 | | | 647,037 | | | 44,425 | | | 6.9 | % |
| 割讓的保費 | | (321,720) | | | (304,204) | | | (17,516) | | | 5.8 | % |
| 賺取的淨保費 | | 369,742 | | | 342,833 | | | 26,909 | | | 7.8 | % |
| 淨投資收益 | | 18,320 | | | 12,181 | | | 6,139 | | | 50.4 | % |
| 已實現淨收益 | | 11 | | | 330 | | | (319) | | | (96.7) | % |
| 其他收入 | | 6,800 | | | 6,890 | | | (90) | | | (1.3) | % |
| 總收入 | | $ | 394,873 | | | $ | 362,234 | | | $ | 32,639 | | | 9.0 | % |
總收入
截至2024年6月30日的六個月中，總收入為3.949億美元，與去年同期的3.622億美元相比增長了9.0％。增長主要源於淨保費收入和淨投資收入的增加，如下所述。
已寫保費總額
截至2024年6月30日的六個月中，保費總額為7.812億美元，較上年同期的7.069億美元增長10.5％，這反映了佛羅裏達州商業住宅業務的戰略性大幅增長，以及所有業務領域每份保單平均保費的增加，但部分被上述有意的定向風險敞口管理所抵消。
截至2024年6月30日，生效保費為14億美元，比上年同期增長6.1％，這主要是由於儘管有意減少了約69,000份保單，但整個投資組合仍在繼續採取積極的承保措施和提高利率。公司商用住宅產品的戰略增長以及所有產品均使用通貨膨脹保護措施也對保費產生了有利影響。同時，TIV比上年下降了5.1％。
賺取的總保費
截至2024年6月30日的六個月中，總保費收入為6.915億美元，較去年同期的6.470億美元增長6.9％。這一增長反映了過去十二個月中總保費的增加，這得益於每份保單的平均保費上升，反映了利率的提高和通貨膨脹保護措施的使用以及商業住宅業務的有機增長。
割讓的保費
截至2024年6月30日的六個月中，割讓保費為3.217億美元，較去年同期的3.042億美元增長5.8％。這一增長歸因於我們的災難超額損失再保險計劃的成本增加，該計劃從每年6月1日開始，這得益於TIV的增加和再保險成本的增加，但與減讓相關的淨配額份額再保險成本的降低以及相關的保費量變化部分抵消了這一增加。此外，截至2024年6月30日的六個月包括與颶風伊恩相關的1,870萬美元復職保費，該保費在去年同期沒有發生。在颶風伊恩的最終損失增加的範圍內，可能會產生額外的復職保費，具體取決於所使用的額外再保險限額的金額。
淨賺取的保費
截至2024年6月30日的六個月中，淨保費收入為3.697億美元，較去年同期的3.428億美元增長7.8％。增長主要源於收入總保費的增長，如上所述，其增長速度超過了所得的割讓保費的增長。
淨投資收益
截至2024年6月30日的六個月中，淨投資收益，包括已實現和未實現的淨收益（虧損）和股票證券減值，為1,830萬美元，高於上年同期的1,250萬美元。增長主要是由於與更高的利率相關的現金和投資資產收益率的提高。此外，上一年度的淨投資收入包括本年度未重複的其他投資的160萬美元減值。
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| | 在截至6月30日的六個月中 |
| （未經審計） | | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| 運營費用： | | （以千計） |
| 損失和損失調整費用 | | 207,963 | | | 204,098 | | | 3,865 | | | 1.9 | % |
| 保單購置成本 | | 94,153 | | | 81,776 | | | 12,377 | | | 15.1 | % |
| 一般和管理費用 | | 42,414 | | | 39,111 | | | 3,303 | | | 8.4 | % |
| 無形資產減值 | | — | | | 767 | | | (767) | | | (100.0) | % |
| 運營費用總額 | | 344,530 | | | 325,752 | | | 18,778 | | | 5.8 | % |
運營費用總額
截至2024年6月30日的六個月中，總運營支出為3.445億美元，較去年同期的3.258億美元增長了5.8％。如下所述，我們經歷了更高的虧損和LAE，更高的保單購買成本主要由業務量驅動，以及主要與軟件和系統相關成本有關的一般和管理費用增加。
損失和損失調整費用
截至2024年6月30日的六個月中，虧損和LAE為2.08億美元，較去年同期的2.041億美元增長了1.9％。增長主要源於不利的發展，但這在很大程度上被較低的天氣和自然減員損失所抵消。本次事故年度的淨天氣損失為3,810萬美元，低於去年同期的4,660萬美元。災難損失為1,590萬美元，高於去年同期的500萬美元。其他天氣損失總額為2,220萬美元，比上年同期的4160萬美元有所減少。去年我們經歷了1,540萬美元的淨不利發展，而去年同期的淨利潤增長為420萬美元。
保單購置成本
截至2024年6月30日的六個月中，保單收購成本為9,420萬美元，較去年同期的8,120萬美元增長了15.1％。這一增長主要歸因於保費總額的增長以及淨配額份額再保險合同中獲得的割讓佣金降低，其收入抵消或減少了其他保單購買成本。割讓佣金收入的減少是由於與淨配額份額再保險計劃相關的書面保費減少，以及與上一年度決勝合同相關的割讓佣金增加，但沒有再次發生。
一般和管理費用
截至2024年6月30日的六個月中，一般和管理費用為4,240萬美元，較去年同期的3,910萬美元增長8.4％。增長的主要原因是與技術投資有關的一般和管理成本增加、責任保險成本的增加以及上文所述的割讓佣金收入減少，其中一部分用於一般和管理費用。
指定無形資產的減值
在截至2024年6月30日的六個月中，沒有記錄任何減值。在截至2023年6月30日的六個月中，由於停止向保單持有人提供修復服務，公司修復提供商內部淨值為80萬美元的某些品牌和客户關係受到損害。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至6月30日的六個月中 |
| | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| （未經審計） | | （以千計，每股金額除外） |
| 營業收入 | | 50,343 | | | 36,482 | | | 13,861 | | | 38.0 | % |
| 利息支出，淨額 | | 5,610 | | | 5,621 | | | (11) | | | (0.2) | % |
| 所得税前收入 | | 44,733 | | | 30,861 | | | 13,872 | | | 44.9 | % |
| 所得税準備金 | | 11,639 | | | 9,074 | | | 2,565 | | | 28.3 | % |
| 淨收入 | | $ | 33,094 | | | $ | 21,787 | | | $ | 11,307 | | | 51.9 | % |
| 每股基本收益 | | $ | 1.08 | | | $ | 0.85 | | | $ | 0.23 | | | 27.1 | % |
| 攤薄後的每股收益 | | $ | 1.08 | | | $ | 0.85 | | | $ | 0.23 | | | 27.1 | % |
淨收入
截至2024年6月30日的六個月淨收益為3310萬美元，攤薄每股收益為1.08美元，而去年同期的淨收益為2180萬美元，攤薄每股收益為0.85美元。淨收入的改善歸因於過去幾年採取的利率行動、承保行動和風險管理的積極影響，這些舉措對截至2024年6月30日的六個月的業績產生了有利影響。如上所述，這些和其他行動使淨保費增長了7.8％，淨投資收入增長了50.4％。淨虧損和LAE增長1.9％，保單收購成本增長15.1％，以及一般和管理成本增長8.4％，部分抵消了與去年同期相比總收入的增長。本年度還受益於較低的有效税率，如下所述。
所得税準備金
截至2024年6月30日的六個月中，所得税準備金為1160萬美元，而去年同期為910萬美元。截至2024年6月30日的六個月中，有效税率為26.0％，而去年同期為29.4％。截至2023年6月30日的六個月的有效税率受到估值補貼增加863,300美元的影響，該補貼與該公司設在百慕大的專屬再保險公司魚鷹再保險的某些税收選擇有關。永久性税收差異對該日曆年預計經營業績的影響會影響有效税率，隨着季度税收條款中使用的估計值更新為其他信息，有效税率也可能在全年中波動。
比率
| | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的六個月中 |
| （未經審計） | 2024 | | 2023 |
割讓保費比率 | 46.5 | % | | 47.0 | % |
| | | |
| 淨虧損和 LAE 比率 | 56.2 | % | | 59.5 | % |
| 淨支出比率 | 36.9 | % | | 35.3 | % |
| 淨合併比率 | 93.1 | % | | 94.8 | % |
淨合併比率
截至2024年6月30日的六個月中，淨合併比率為93.1％，較上年同期的94.8％下降1.7點。下降的主要原因是淨虧損和LAE比率的降低，這主要是由於淨保費的增加，儘管如上所述虧損略有增加，但淨保費的增加被淨支出比率的提高部分抵消。
割讓保費比率
截至2024年6月30日的六個月中，割讓保費比率為46.5％，較上年同期的47.0％下降0.5個百分點，反映了收入總保費的增長超過了上述割讓保費的增長。
淨虧損和 LAE 比率
截至2024年6月30日的六個月中，淨虧損和LAE比率為56.2％，較上年同期的59.5％下降了3.3個百分點，這主要是由於淨保費收入的增加，超過了較高的虧損和LAE，如上所述。
淨支出比率
截至2024年6月30日的六個月中，淨支出比率為36.9％，較上年同期的35.3％上升了1.6個百分點，這主要是由於收購成本的增加，包括割讓佣金收入的減少。
財務狀況 — 2024 年 6 月 30 日與 2023 年 12 月 31 日相比
現金和現金等價物
截至2024年6月30日，包括限制性現金在內的現金及現金等價物從2023年12月31日的4.733億美元增加了1,860萬美元至4.919億美元。增長的主要原因是運營部門提供的淨現金。
固定到期證券
截至2024年6月30日，固定收益證券從2023年12月31日的5.607億美元增加了1.382億美元，至6.989億美元。上漲的原因是投資了期限較長的固定收益證券以鎖定利率，其中包括投資於不到一年的美國政府證券，這些證券將在颶風季節期間增加流動性。
再保險可在已付和未付索賠中追回
截至2024年6月30日，已付和未付索賠的可追回再保險從2023年12月31日的4.824億美元增加了5,450萬美元至5.369億美元。這一增長主要是由於我們在2024年與颶風伊恩索賠有關的最終損失增加，這導致未付索賠可追回的額外再保險，但2024年收到的鉅額再保險回收款部分抵消了這一點。
預付再保險費
截至2024年6月30日，預付再保險保費從2023年12月31日的2.942億美元增加了2.11億美元，至5.052億美元。這一增長是由我們的災難超額損失再保險計劃於2024年6月1日啟動所推動的，該計劃代表潛在合同。我們在這些再保險協議生效時記錄了全部合同金額的資產、預付再保險費和負債，即應付的再保險，這推高了2024年6月30日的預付再保險費。
遞延保單收購成本，淨額
截至2024年6月30日，遞延保單收購成本從2023年12月31日的1.028億美元增加了1190萬美元至1.148億美元。這一增長是由更高的收購成本推動的，這些成本在相關保險單的生效期內遞延和攤銷，這與總承保保費的增加有關。隨着總書面保費和相關收購成本的上升，這些成本的遞延部分也有所增加。
未付損失和損失調整費用
截至2024年6月30日，未付虧損和損失調整費用從2023年12月31日的8.460億美元減少了2370萬美元，至8.223億美元。下降的主要原因是索賠的支付，最主要的是截至2024年6月30日的六個月中，颶風艾爾瑪和伊恩的索賠支付，但該期間產生的損失和損失調整費用部分抵消了索賠的支付。如上所述，颶風伊恩的最終損失比去年年底有所增加；但是，這些損失有待從我們的災難損失超額再保險計劃中恢復過來。
未賺取的保費
截至2024年6月30日，未賺保費從2023年12月31日的6.759億美元增加了8,970萬美元至7.657億美元，這得益於截至2024年6月30日的六個月中總保費的增加。保費在相關生效保單的合同期內按每日比例記作收入。對於其中的任何部分
在報告期結束時未賺取的保費，公司記錄了未賺取的保費負債；因此，總書面保費的增長推動了未賺保費的增加。
應付再保險
截至2024年6月30日，應付再保險從2023年12月31日的1.598億美元增加了3.445億美元，至5.042億美元。如上所述，這一增長是由我們的災難超額損失再保險計劃於2024年6月1日啟動所推動的。
股東權益總額
截至2024年6月30日，股東權益總額從2023年12月31日的2.203億美元增加了3,500萬美元至2.553億美元。增長主要歸因於截至2024年6月30日的六個月的淨收入。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源包括運營產生的現金流、現有的現金和現金等價物、我們的有價證券餘額和信貸額度下的可用借款。截至2024年6月30日，我們有4.919億美元的現金及現金等價物以及7.076億美元的投資，而截至2023年12月31日，分別為4.733億美元和5.694億美元。現金和現金等價物的增加主要與保費和再保險回收的時間有關，但部分被再保險保費和索賠支付的時間所抵消。
我們通常持有大量現金餘額以滿足季節性流動性需求，包括支付季度再保險分期付款的金額，以及滿足我們的專屬再保險公司魚鷹再保險的抵押品要求，魚鷹再保險需要維持與其從保險公司關聯公司承擔的風險相等的抵押信託賬户。
我們認為，我們的流動性來源足以滿足至少未來十二個月的現金需求。
我們可能會根據我們的投資計劃和預期的業務戰略增加資本支出。現金和現金等價物可能不足以為此類支出提供資金。因此，除了使用我們現有的信貸額度外，我們可能需要使用額外的債務來確保用於此類目的的資金。
現金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的六個月中 | |
| 2024 | | 2023 | | 改變 | |
| （以千計） | |
| 提供的淨現金（用於）： | | | | | | |
| 運營活動 | $ | 156,538 | | | $ | 24,119 | | | $ | 132,419 | | |
| 投資活動 | (138,662) | | | (50,100) | | | (88,562) | | |
| 融資活動 | 671 | | | (4,821) | | | 5,492 | | |
| 現金和現金等價物的淨增加（減少） | $ | 18,547 | | | $ | (30,802) | | | $ | 49,350 | | |
運營活動
截至2024年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金為1.565億美元，而2023年同期經營活動提供的淨現金為2410萬美元。與2023年前六個月相比，經營活動淨現金的增加主要與2024年前六個月保費收取、索賠和再保險支付以及再保險報銷相關的現金流時機有關。2024年前六個月的保費收取量超過了2023年前六個月的保費收取額，這在很大程度上是由保費總額增長推動的。
投資活動
截至2024年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金為1.387億美元，而2023年同期用於投資活動的淨現金為5,010萬美元。投資活動中使用的淨現金的變化主要與投資到期時間以及在2024年前六個月使用所得款項和可用現金投資長期固定收益證券以鎖定當前利率，以及投資不到一年的美國政府證券，以便在颶風季節增加流動性。
融資活動
截至2024年6月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金為67.1萬美元，而2023年同期用於融資活動的淨現金為480萬美元。融資活動提供的淨現金變化主要與FHLB-dm向保險公司子公司2024年1月提供的550萬美元貸款的收益有關。
信貸設施
公司是本公司作為借款人、不時作為擔保人的公司的某些子公司、不時作為擔保人的貸款人、不時與其簽訂的貸款人（“貸款人”）以及管理和抵押代理人及其其他當事方（不時修訂的 “信貸協議”）簽訂的信貸協議的當事方。
經修訂的信貸協議規定：（1）本金總額為1億美元的五年期優先擔保定期貸款額度（“定期貸款額度”）；（2）本金總額為5000萬美元的五年期優先擔保循環信貸額度（包括等於循環信貸額度未使用金額的信用證發行次級限額和等於2,500萬美元中較小值的搖擺貸款的次級限額）以及循環信貸額度的未使用金額（“循環信貸額度”）以及連同定期貸款機制，即 “信貸額度”）。
定期貸款機制。定期貸款機制的本金從截至2019年3月31日的財政季度結束時分季度分期攤銷，金額相當於每季度190萬美元，按季度支付，從截至2021年12月31日的季度開始降至每季度87.5萬美元，從截至2022年12月31日的季度開始增加到每季度240萬美元，剩餘餘額應在到期時支付。定期貸款機制將於2026年7月28日到期。截至2024年6月30日和2023年12月31日，定期貸款機制下的未償還本金總額分別為7,490萬美元和7,960萬美元。
循環信貸額度。循環信貸額度允許最多5,000萬美元的借款，其中包括髮行信用證的次級限額，等於循環信貸額度的未使用金額，以及等於2 500萬美元和循環信貸額度未使用金額的搖擺貸款次級限額。截至2024年6月30日和2023年12月31日，循環信貸額度下的未清餘額為1,000萬美元。截至2024年6月30日，公司沒有循環信貸額度開具的未清信用證。
根據我們的選擇，信貸額度下的借款利率等於（1）參考SOFR確定的利率，外加適用的利率（如下所述）和等於0.10％的信貸調整利差，或（2）參照（a）地區銀行 “最優惠利率” 的最高值，（b）聯邦基金利率加0.50％，以及（c）調整後的SOFR期限確定的基準利率這樣的日子，利息期為一個月加1.00％，外加適用的保證金（如下所述）。
根據我們的合併槓桿率從1.25比1到大於2.25比1不等，信貸額度下貸款的適用利潤率從每年2.75％到每年3.25％（SOFR貸款）和每年1.75％至2.25％（基準利率貸款）不等。信貸額度的利息需要按季度支付（對於基準利率貸款），或者在每個利息期結束時（對於SOFR貸款），或者，如果適用的利息期超過三個月，則每三個月支付一次。截至2024年6月30日，定期貸款機制和循環信貸額度下的借款分別以每年8.171％和8.179％的利率應計利息。
除了為循環信貸額度下的未償借款支付利息外，我們還需要根據循環信貸額度的未使用部分支付季度承諾費，該部分由我們的合併槓桿率決定。
我們可以隨時預付信貸額度下的全部或部分貸款，無需支付溢價或罰款，但須遵守某些條件，包括最低金額和在預付SOFR貸款時償還某些費用。此外，我們需要使用某些融資交易、非自願處置或資產出售的收益預先償還定期貸款機制下的貸款（如果是資產出售，則受再投資權的限制）。
信貸額度下的所有債務都是或將由公司現有和未來的直接和間接全資國內子公司擔保，但公司當前和未來所有受監管的保險子公司（統稱為 “擔保人”）除外。
公司和擔保人是質押和擔保協議（不時修訂的 “擔保協議”）的當事方，該協議有利於抵押代理人。根據擔保協議，在信貸額度下借入的款項由公司和每位擔保人幾乎所有當前和未來資產（某些例外情況除外）的完善擔保權益作為第一優先擔保，包括公司受監管的保險子公司以外的所有國內子公司的所有股本。
除其他外，信貸協議包含此類設施的契約、陳述和擔保以及常見的違約事件。公司必須從每個財政季度起將最大合併槓桿率維持在2.50比1.00，自2024年第二季度起降至2.25比1.00，自2025年第二季度起降至2.00比1.00，（2）最低合併固定費用覆蓋率為1.20比1.00，（3）公司及其子公司的最低合併淨資產必須不低於超過1億美元加上季度淨收益的50％（包括其子公司和受監管的子公司）加上任何淨現金收益股權交易。違約事件包括（i）不支付本金、利息、費用或其他金額；（ii）未能履行或遵守信貸協議中規定的某些承諾；（iii）違反任何陳述或擔保；（iv）其他債務的交叉違約；（v）破產和破產違約；（vii）貨幣判決違約和重大非貨幣判決違約；（viii）慣常的ERISA違約；（viii）慣常的ERISA違約；（viii）慣常的ERISA違約；（viii）公司控制權的變更；以及（ix）未能在公司每家公司中維持特定的災難保留額受監管的保險子公司。
可轉換票據
2017年8月10日，公司和Heritage MGA, LLC（“票據擔保人”）與其初始購買方（“初始購買者”）簽訂了購買協議（“購買協議”），根據該協議，公司同意發行和出售，初始買方同意購買本金總額為1.368億美元的公司2037年到期的5.875％的可轉換優先票據（“可轉換票據”）”）根據經修訂的《證券法》（“證券法”）第144A條進行私募交易。扣除折扣和佣金以及公司應付的預計發行費用後，發行可轉換票據的淨收益約為1.205億美元。可轉換票據的發行於2017年8月16日完成。
公司於2017年8月16日根據契約（“可轉換票據契約”）發行了可轉換票據，該契約由作為發行人、票據擔保人作為擔保人的公司及其受託人（“受託人”）相互發行。
可轉換票據的年利率為5.875％。利息每半年拖欠一次，分別在每年的2月1日和8月1日支付。可轉換票據是公司的優先無抵押債務，在支付權中排在公司未來債務的優先地位，該債務明確從屬於可轉換票據的受付權；在支付權上等於公司不處於次要地位的無抵押債務；在擔保此類債務的資產價值的範圍內，實際上低於公司的任何有擔保債務；結構上是次要的適用於本公司子公司產生的所有債務或其他負債，但不包括票據擔保人，在優先無抵押的基礎上為可轉換票據提供全面和無條件的擔保。
除非提前回購、兑換或轉換，否則可轉換票據將於2037年8月1日到期。
持有人可以在2037年2月1日之前的工作日營業結束前的任何時間轉換其可轉換票據，但2022年2月1日至2022年8月5日之前的第二個工作日營業結束期間除外，但前提是公司普通股的收盤價：(1) 在截至2017年9月30日的日曆季度之後的任何日曆季度內，在至少 20 個交易日內（不論是否連續）截至轉換前一個日曆季度最後一個交易日的連續30個交易日為止的連續30個交易日的期限是每個適用交易日有效的可轉換票據轉換價格的130％以上；（2）在任何連續五個交易日之後的連續十個工作日期間，每個此類交易日的可轉換票據的交易價格低於公司普通股收盤銷售價格的98％ 該日的庫存量乘以當時-當前的轉換率；（3）如果公司在贖回日期前第二個工作日營業結束之前的任何時間要求贖回任何或全部可轉換票據；或（4）在特定公司活動發生時。
在2022年2月1日（含當日）至緊接2022年8月5日之前的第二個工作日營業結束以及2037年2月1日或之後直到2037年8月1日之前的第二個工作日營業結束這段時間內，無論上述情況如何，持有人均可隨時交出可轉換票據進行轉換。
發生根本性變化（定義見可轉換票據契約）（但在公司選擇時不發生公開收購方控制權變更（定義見可轉換票據契約）時，可轉換票據的持有人可以要求公司以基本變更回購價回購全部或部分可轉換票據以換取現金回購其可轉換票據本金的100％，外加應計以及截至但不包括基本變革回購日的未付利息。
在2037年2月1日之前的任何時候，公司可以選擇將可轉換票據的全部或任何部分兑換為現金，贖回價格等於待贖回的可轉換票據本金的100％，外加截至但不包括贖回日的應計和未付利息。沒有為可轉換票據提供償債基金，這意味着公司無需定期贖回或報廢可轉換票據。可轉換票據的持有人可以促使公司在2022年8月1日、2027年8月1日和2032年8月1日的任何時間以現金回購其可轉換票據，每種情況下均為其本金的100％，加上截至但不包括相關回購日的應計和未付利息。
可轉換票據契約包含習慣條款和契約以及違約事件。如果違約事件（定義見可轉換票據契約）發生並仍在繼續，則受託人通過通知公司或當時通過通知公司和受託人而未償還的可轉換票據本金總額至少為25％的持有人可以宣佈所有可轉換票據本金的100％以及應計和未付利息（如果有）立即到期並支付。如果公司發生某些破產、破產或重組事件（如可轉換票據契約所規定），可轉換票據的100％本金以及應計和未付利息（如果有）將自動立即到期並支付。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，未償還的可轉換票據本金為88.5萬美元，其中扣除保險公司子公司持有的2,110萬美元可轉換票據。
fHLb 貸款協議
2018年12月，該公司的一家子公司從亞特蘭大聯邦住房貸款銀行（“FHLB”）獲得了3.094％的固定利率現金貸款，金額為1,920萬美元。2023年9月29日，公司重組了2018年12月的協議，將到期日延長至2025年3月28日，從2023年12月28日開始，每季度支付5.109％的固定利率。該子公司仍然是FHLB的成員。加入FHLB需要投資FHLB的普通股，該普通股於2018年12月購買，價值140萬美元。截至2024年6月30日，普通股的價值為150萬美元。允許子公司隨時提取超過最低抵押品要求的質押擔保品的任何部分，子公司違約的情況除外。貸款收益用於預付公司2023年到期的優先擔保票據。
2018年12月，一家保險子公司成為FHLB-DM的成員。FHLB-DM的成員資格需要投資FHLB-DM的普通股，該普通股於2018年12月購買，價值133,200美元。2024年1月，該公司的保險子公司從得梅因聯邦住房貸款銀行（“FHLB-DM”）獲得了4.23％的固定利率550萬美元現金貸款。此外，該交易要求將收購的FHLB-DM普通股和某些其他投資作為抵押品進行質押。截至2024年6月30日，抵押證券的公允價值為800萬美元，對fHLB普通股的股權投資為29.5500美元。
關鍵會計政策與估計
當我們根據美國公認會計原則（GAAP）編制簡明合併財務報表和附註時，我們必須對影響我們報告金額的未來事件做出估計和假設。其中某些估計值來自主觀和複雜的判斷。由於這種主觀性和複雜性，並且由於我們不斷根據各種因素評估這些估計和假設，如果一個或多個因素的變化要求我們進行會計調整，實際結果可能會與我們的估計和假設存在重大差異。正如我們在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中披露的那樣，我們沒有對這些政策和估算進行任何重大更改或補充。
最近的會計公告
簡明合併財務報表附註1中標題為 “列報基礎和重要會計政策” 的信息以引用方式納入此處。我們預計最近發佈的任何會計公告都不會對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
截至2024年6月30日和2023年6月30日，我們投資組合中持有的受利率風險影響的金融工具的期限分別為2.68年和2.55年，截至2023年12月31日，為2.67年。隨着利率的上升，我們的固定利率債務證券的公允價值可能會下降。信用風險源於交易對手履行義務能力的不確定性。通過維持高信貸質量的固定期限證券投資組合來管理信用風險。截至2024年6月30日，按公允價值計算，固定期限證券投資組合的加權平均信用質量評級估計為A+，與2024年6月30日的平均評級一致。
與截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中以表格形式列出的利率和市場風險敏感工具相比，我們沒有受到重大影響。
第 4 項。控制和程序。
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條），旨在確保在 SEC 規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告我們《交易法》報告中要求披露的信息，並收集此類信息並酌情傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
根據《交易法》第13a-15（b）條的要求，截至本季度報告所涉期末，在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下，我們評估了披露控制和程序的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2024年6月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
在最近一個季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。截至2024年6月30日的期間，我們的財務報告內部控制沒有重大變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
在正常業務過程中，我們受例行法律程序的約束。我們認為，這些問題的最終解決不會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
該公司在2024年3月13日提交的截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第一部分第1A項中記錄了其風險因素。自該報告提交以來，公司的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
不適用
第 5 項。其他信息
交易安排
在截至2024年6月30日的六個月中，公司沒有董事或高級管理人員 採用 要麼 終止 “規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，每個術語的定義見S-K法規第408（a）項。
第 6 項。展品
本第6項所要求的信息載於本10-Q表季度報告所附的證物索引。
展品索引
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| 3.1 | Heritage Insurance Holdings, Inc. 的公司註冊證書（參照公司於2014年8月6日提交的10-Q表季度報告附錄3.1納入） |
| 3.2 | Heritage Insurance Holdings, Inc. 章程（參照公司於2014年8月6日提交的10-Q表季度報告附錄3.2納入） |
| 4 | 股票證書表格（參照公司於2014年5月13日提交的S-1/A表格（文件編號333-195409）的註冊聲明附錄4.1納入） |
| 31.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官的認證 |
| 31.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官的認證 |
| 32.1** | 根據美國法典第 18 章對首席執行官進行認證第 1350 條，根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過 |
| 32.2** | 根據美國法典第 18 章對首席財務官進行認證第 1350 條，根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過 |
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| 101.INS | 行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
| 101.SCH | 帶有嵌入式 Linkbase 文檔的內聯 XBRL 分類擴展架構 |
| 104 | 公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為行內XBRL（包含在附錄101中） |
*隨函提交
**隨函提供
†管理合同或補償計劃或安排
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式要求經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| 遺產保險控股有限公司 |
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日期：2024 年 8 月 8 日 | 作者： | | /s/ ERNESTO GARATEIX |
| | | 埃內斯托·加拉泰克斯 |
| | | 首席執行官 （首席執行官兼正式授權人員） |
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日期：2024 年 8 月 8 日 | 作者： | | /s/ Kirk LUSK |
| | | 柯克·拉斯克 |
| | | 首席財務官 （首席財務官） |