美國

證券交易所

華盛頓特區20549

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表格10-Q

截至季度結束日期的財務報告2024年6月29日

或

轉型期間從至

委託文件編號：001-39866001-38603

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（按其章程規定的確切名稱）

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(805) 965-3001

公司電話號碼，包括區號

根據1934年證券交易法第12(b)條規定註冊的證券:

請勾選表示是否註冊人已在過去12個月內（或該註冊人需提交這些文件的時間較短的時間段）根據規則405或本章第232.405節規定的規則向該局提交了每個交互式數據文件，是  x  No  o

請在選項前打勾，表示註冊申報人是否已在過去12個月內（或對於申報人需要在該期間內提交這些文件的較短期間）通過電子方式提交了根據該章節規定的Rule 405提交交互式數據文件的所有文件。是  x  No o

勾選符號表示公司是否是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司或新興成長公司。在交易所法規120億.2規定中查看“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型報告公司”和“新興成長公司”的定義。

如果是新興增長型企業，勾選標記表示公司是否選擇不使用延長過渡期來遵守依據交易所法案第13(a)條提供的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o

勾選符號表示公司是否是空殼公司（根據交易所法規120億.2的定義）。 Yes  o  No x

截至2024年7月26日，註冊人擁有 121,009,890股普通股。

目錄

第一部分 財務信息

項目1.     基本報表

SONOS, INC.

簡明合併資產負債表

(未經審計，以千為單位，除每股面值外)

隨附説明是這些簡明合併財務報表的一部分。

SONOS, INC.

綜合收益及損失的壓縮綜合報表（以千為單位）

(未經審計, 以千為單位, 除股份和每股金額以外)

隨附説明是這些簡明合併財務報表的一部分。

SONOS, INC.

股東權益簡明合併財務報表

（未審計，以千美元為單位，除股份外）

隨附説明是這些簡明合併財務報表的一部分。

SONOS, INC.

壓縮的合併現金流量表

（未經審計，以千為單位）

隨附説明是這些簡明合併財務報表的一部分。

項目2。管理層的財務狀況和業務運營結果的討論與分析

我們的財務狀況和業務運營結果的以下討論和分析應與我們在本季度10-Q表格的第一部分第1項中包括的簡明合併財務報表和相關附註以及包括在我們的年度報告中的審計合併財務報表一起閲讀。

我們的財政年度以每年9月30日附近的星期六結束，為期52周或53周。我們的財政年份分為13周的四個季度，每個季度從星期日開始，包括兩個4周的時期和一個5周的時期。大約每五年在第四財季中還包括一週，以使財政季度與日曆季度重新對齊。

前瞻性聲明

本季度10-Q表格的內容包含對前瞻性陳述的描述。本季度10-Q表格中除歷史事實陳述外的所有陳述，包括有關未來業務的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如“相信”，“可能”，“將”，“估計”，“繼續”，“預計”，“打算”，“可能”，“會計算“，“期望”，“目標”，“計劃”，“潛力”，“尋求”，“增長”，“目標”，“如果”等表達方式被識別為前瞻性陳述。我們在很大程度上基於我們對未來事件和趨勢的當前期望和投影，我們相信這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況，經營業績，業務策略，短期和長期業務營運，業務目標，重組努力，某些税收影響的時間和財務需求。這些前瞻性陳述可能會受到許多風險，不確定性和假設的影響，包括本季度10-Q表格第二部分第1A項“風險因素”中所述的風險，以及我們的其他 SEC存檔，包括我們的年度報告。此外，我們運營在一個極具競爭性和快速變化的環境中。新的風險不時出現。我們的管理層無法預測所有風險，也不能評估所有因素對我們業務的影響或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們所做出的任何前瞻性陳述有實質性差異的程度。在這些風險，不確定性和假設的背景下，本季度10-Q表格中討論的未來事件和趨勢可能不會發生，實際結果可能與我們預期的不同或不利地影響。您應該根據瞭解我們的實際未來結果，活動水平，業績以及事件和情況可能與我們的期望大不相同來閲讀本季度10-Q。除非法律要求，我們不會公開更新任何前瞻性陳述，無論是因為新信息，未來發展還是其他方面。

概述

Sonos是世界領先的聲音體驗品牌之一。

我們開創了多房間，無線音頻產品，在2005年首次推出了世界上第一個多房間無線音響系統。2024年6月，我們推出了Sonos Ace，標誌着Sonos進入個人聽音類別。今天，我們的產品陣容包括無線，便攜式和家庭影院音響，耳機，元件和配件，以應對消費者不斷變化的音頻需求。我們以提供無與倫比的音效，簡潔的設計美學，易用性和開放式平臺聞名。我們的平臺吸引了100多個流媒體內容提供商，如Apple Music，Spotify，Deezer和Pandora。這些合作伙伴在我們的獨立平臺和訪問我們數百萬觀眾的價值中發現了價值。我們經常在我們的平臺上推出新的服務和功能，為我們的客户提供增強功能，改進聲音和豐富用户體驗。2024年5月，我們推出了Sonos應用程序的廣泛重新設計。我們從根本上重新構建了應用程序，目的是通過現代用户界面改善用户體驗，並提供模塊化開發者平臺，使我們能夠在未來推動更多的創新。我們致力於持續的技術創新，這體現在我們不斷增長的全球專利組合中。我們認為我們的專利構成了無線多房間和其他音頻技術的基礎知識產權。

我們通過銷售我們的Sonos揚聲器產品，包括無線揚聲器，家庭影院揚聲器以及從2024年6月開始的耳機，從我們的Sonos系統產品中獲得收入，該產品在很大程度上包括營業收入

我們的組件產品以及合作伙伴的產品和其他收入，包括與宜家和Sonance，搜諾思公司和第三方配件、許可、廣告和訂閲收入的合作。

我們已經開發了一個強大的產品和軟件路線圖，我們相信這將有助於我們抓住我們產品的擴大市場。我們相信執行路線圖將使我們能夠吸引新客户，為我們現有客户提供不斷改進的體驗，並增加後續購買。

關鍵指標

除了我們的基本報表所呈現的措施外，我們使用以下關鍵指標來評估業務，衡量業績，識別影響業務的趨勢，並幫助我們做出運營和戰略決策。我們的主要指標為總收入、銷售產品、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率。根據美國通用會計準則計算的最直接可比的財務指標為淨收入（虧損）。根據美國通用會計準則計算的最直接可比的財務指標為調整後的EBITDA利潤率是淨收入（虧損）利潤率。

(1)淨利潤（虧損）利潤率的計算方法是將淨利潤（虧損）除以營業收入。

(2)關於調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率（非美國通用會計準則財務指標）的更多信息，包括利潤（虧損）與調整後的EBITDA的對比，請參見下文標題為“非美國通用會計準則財務指標”的部分。

銷售產品

銷售產品表示在一個時期內銷售的產品數量，減去退貨，幷包括銷售搜諾思揚聲器和搜諾思系統產品類別的產品，以及通過與宜家和Sonance合作、從我們的合作伙伴產品和其他收入類別銷售的模塊單元。銷售產品和收入之間的增長率並不完全相關，因為我們的收入受到其他變量的影響，例如在該時期銷售的產品的混合比例、促銷折扣活動、推出可能具有高於或低於平均銷售價格的新產品、銷售價格的變化，以及先前推遲的收入認可的影響。

非依照普遍公認會計準則的財務措施

為了補充按照美國通用會計準則提出的我們的簡化合並財務報表，我們監控和考慮調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和不變的貨幣，這些是非美國通用會計準則財務指標。這些非美國通用會計準則財務指標不基於任何美國通用會計準則規定的標準方法，也不一定與其他公司呈現的類似命名的指標相對可比。

我們將淨收益（虧損）調整為不考慮折舊和攤銷、股票補償費用、利息收入、利息費用、其他收入（費用）、所得税、法律和交易相關成本、重組和放棄成本以及我們不認為代表基礎運營績效的其他項目。我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以營業收入。

我們還以不變的貨幣呈現銷售百分比增長，以顯示不受貨幣匯率波動影響的業績。我們使用上期平均貨幣兑換率將當前期財務結果折算成不變的貨幣增長率，並將這些金額與我們的上期報告的財務結果進行比較。

我們使用這些非 GAAP 財務指標來評估我們的運營績效和趨勢，並做出計劃決策。我們認為這些非 GAAP 財務指標有助於識別我們業務中的潛在趨勢，這些可能被我們從這些非 GAAP 財務指標中排除的費用和其他項目的影響所掩蓋。因此，我們認為這些非 GAAP 財務指標為投資者和其他人瞭解和評估我們的營業成果提供了有用的信息，增強了他們對我們過去業績和未來前景的整體理解，並允許我們對業績決策提供更大的透明度。

調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是非美國通用會計準則財務指標，不應單獨考慮，或作為按照美國通用會計準則制定的措施的任何替代方案。在使用調整後的EBITDA而非最接近調整後的EBITDA的美國通用會計準則等價物淨收益（虧損），以及使用調整後的EBITDA利潤率而非最接近調整後的EBITDA利潤率的美國通用會計準則等價物淨收益（虧損）利潤率時，存在許多限制。這些限制包括非美國通用會計準則財務指標：

•排除了折舊和攤銷，儘管這是一種非現金費用，但正在折舊的資產可能會在未來進行更換；

•我們將繼續排除作為業務的重要組成部分和補償策略的重要組成部分的股票補償費用；

•不反映利息收入，主要是由於我們現金、現金等價物和可市場交易證券餘額賺取的利息收入；

•不反映利息支出或支付利息或本金的現金要求，這減少了我們可用的現金；

•不反映外匯兑換盈虧的影響，這包括在其他收入(費用)，淨額中；

•不反映可能導致減少我們可用現金的繳納所得税的規定或受益；

•不反映不被認為是我們基礎運營業績的代表性的項目，這可能減少我們可用的現金；並且

•可能與其他公司使用的類似非GAAP財務指標不可比，因為我們在計算這些非GAAP財務指標時排除的費用和其他項目可能與其他公司排除的費用和其他項目(如果有的話)不同。

由於這些限制，這些非GAAP財務指標應與按照美國GAAP提供的其他運營和財務績效指標一起考慮。

以下表格展示了淨利潤(損失)與調整後的EBITDA之間的協調:

（1）法律和交易相關成本包括與我們針對Alphabet和Google的知識產權訴訟有關的費用，以及與我們的收購活動相關的法律和交易成本。我們認為這些成本不代表我們潛在的運營業績。

（2）2024年6月29日和2023年7月1日三個月和九個月的重組和放棄成本主要與我們於2023年6月14日啟動的重組計劃有關，以及與2023年3月廢棄我們辦公空間的部分相關的成本。

影響業績的因素

新產品推介。自2005年以來，我們已在多個音頻類別中發佈產品。我們計劃推出新產品和服務，以吸引廣泛的消費者，並將我們的差異化聽覺平臺和體驗帶到客户聽到的所有地方和空間，包括家庭內外以及商業空間。

2024年5月，我們對Sonos應用程序進行了全面的重新設計。我們從頭開始重建了應用程序，以改善用户體驗，通過現代用户界面提供模塊化開發人員平臺，以便在未來推動更多的創新。隨着我們的合作伙伴和客户遇到的問題，應用程序改進正在不斷推出。由於正在進行的改進以解決Sonos應用程序的未決問題，我們將推遲原計劃於2024財年第四季度推出的兩款新產品。

季節性。以往，我們在假日購物季和促銷活動中通常會經歷最高水平的收入。我們的促銷折扣活動通常在第一財季更高，這在該期間對毛利率產生負面影響。然而，我們在假日購物季的更高銷售量歷史上導致了第一財季營業利潤率的提高，因為正向營運槓桿。

向現有客户出售其他產品的能力。我們現有的客户通常會在家中增加Sonos產品的數量。隨着我們執行我們的產品路線圖以應對不斷髮展的消費者偏好，我們相信我們可以擴大我們客户家中的產品數量。向現有客户出售其他產品的能力是我們業務模式的重要組成部分，因為後續購買表明客户參與度和滿意度高，降低了競爭替代的可能性，並導致較高的客户生命週期價值。

我們將繼續創新和投資於產品開發，以增強客户體驗並向現有客户推動更多產品的銷售。

渠道戰略。我們認為增加自己的電子商務渠道將繼續支持我們的整體增長和盈利能力，因為消費者繼續從實體渠道轉向在線銷售渠道。我們正在投資於我們的電子商務能力和應用程序體驗，以推動直接銷售。

雖然我們尋求通過直接面向消費者的銷售渠道增加銷售額，但我們預計與第三方零售商和定製安裝工合作的夥伴關係將繼續成為我們生態系統的重要組成部分。我們將繼續尋找能夠為客户提供差異化店內體驗以支持產品演示需求的零售夥伴。此外，我們計劃擴大並加強與為我們的客户羣體有價值且為新家庭增長做出貢獻的定製安裝工的合作伙伴關係。我們的實體零售分銷依賴於第三方零售商，以及我們在全球供應鏈的分散製造基地和零部件供應商。

關於影響公司業績的因素的更多信息，請參閲本季度10-Q表格第II部分第1A條款的風險因素、本公司年度報告中的“業務-影響業績的因素”以及本公司年度報告第I部分第1A條款的風險因素。

我們目前沒有任何產品獲得銷售批准，也沒有產生任何營業收入。未來，我們可能會從我們與藥物候選品有關的合作伙伴或許可協議、以及任何獲得批准的產品的產品銷售中產生營業收入，而我們不希望在未來至少數年內（即便有可能）獲得批准。我們生成產品收入的能力將取決於成功開發和最終商業化AV-101以及我們可能追求的任何其他藥物候選品。如果我們未能及時完成AV-101的開發或獲得監管批准，我們未來營業收入和經營業績以及財務狀況將受到嚴重不利影響。

營業收入

我們的營業收入主要來自Sonos揚聲器和Sonos系統產品的銷售。我們還從合作伙伴產品和其他收入來源（例如，來自Sonance合作伙伴關係的建築揚聲器，揚聲器支架和壁掛等配件，專業服務，許可，廣告和訂閲收入）中產生部分營收。我們將我們與IKEA的合作伙伴關係的營收歸屬於我們的亞太區（"APAC"），因為我們的區域性收入是由出貨地點定義的。我們的收入扣除退貨，折扣，銷售激勵和從客户收取的任何税收後確認。我們還推遲分配給未指定的軟件升級和基於雲的服務以及出售給未被承認為一般可用性日期的經銷商的新推出產品的部分營收，直到一般可用性日期。

營收成本

成本的構成包括產品成本，包括代工廠商的生產成本、元件成本、運輸成本、關税、保修替換成本、包裝成本、履約成本、製造和工具設備折舊、倉儲成本、託管成本，以及庫存過剩和過時的減值。它還包括許可成本，例如支付給第三方的版税，以及收購開發技術的可攤銷部分。此外，我們會分攤與管理和設施有關的某些成本、與人員有關的費用和供應鏈物流成本。與人員有關的費用包括工資、獎金、福利和向員工股票的補償費用。

毛利潤和毛利率

我們的毛利率已經波動，未來可能因多種因素而波動，包括我們銷售產品的組合，我們銷售產品的渠道組合，我們的產品和材料成本節約措施的波動，我們的產品和材料市場的波動，促銷活動，我們銷售產品的外匯，以及政府機構實施的關税和税款成本。

研究和開發

營業費用包括研發費用、銷售和營銷費用以及一般和行政費用。

研發。研發費用主要包括人事相關費用，諮詢和承包商費用，工具，測試設備，原型材料和相關的間接費用。迄今為止，軟件開發成本已按支出記賬，因為實現技術可行性和軟件發佈之間的時間很短，符合資本化資格的開發成本微不足道。

銷售與市場營銷。銷售和營銷費用主要包括我們產品的廣告和市場推廣活動以及人事相關費用，以及貿易展覽和活動費用，贊助費用，諮詢和承包商費用，旅行費用，產品展示折舊以及相關維護和維修費用，客户體驗和技術支持工具費用，直銷業務的收入相關銷售費用以及間接費用。

總部管理。總部管理費用包括我們財務，法律，人力資源和類似人員的行政人事相關費用，以及專業服務，信息技術，訴訟，專利和相關的間接費用和其他行政費用。

利息收入，利息支出和其他收入（費用），淨額

利息收入。利息收入主要包括我們現金，現金等價物和可交易證券餘額所賺取的利息收入。

利息支出。利息支出主要包括與我們的債務融資安排相關的利息支出和債務發行成本的攤銷。

其他收入（費用），淨額。其他收入（費用），淨額主要包括與我們的外匯交易有關的外匯兑換收益和損失以及度量標準以其他貨幣而非美元計價的資產和負債餘額。由於外匯匯率的變化，我們預計我們的外匯收益和損失將在未來發生波動。

所得税費用

我們在我們所經營的美國和外籍司法管轄區受到所得税的影響。外籍司法管轄區的法定税率不同於美國的税率。因此，我們的有效税率將因收益的司法混合和税法變化而發生變化。此外，某些美國税法規定，我們的非美國子公司的收益應當在美國當期納税。我們的有效税率將受到我們在美國的外國收益的税收抵免和外匯憑證的影響。

遞延所得税反映了在財務報告目的下資產和負債的賬面金額和所用於所得税目的的金額之間的暫時性差異的淨税效應。為了將我們的遞延所得税資產減少到更有可能實現的金額，我們提供了一項估值準備。我們在司法管轄基礎上，評估了可用的遞延所得税資產的恢復手段，包括損失的淨營運損失的回溯，臨時差異的存在，税收策劃策略的可用性以及未來可納税收益的來源。我們得出結論認為，在考慮到最近幾年的累計税前虧損和未來可納税收益的不確定性的情況下，遞延所得税資產的估值準備在美國繼續是適當的。在未來12個月內，有可能會有足夠的正面證據以釋放剩餘的估值準備中的一部分或全部。釋放剩餘的估值準備將導致釋放的期間的所得税費用受益，這可能對淨收益產生重大影響。潛在的估值準備釋放的時間和金額取決於重要的管理判斷和未來在美國的潛在收益。

運營結果

下表列出了我們所示期間的簡明合併業績報告。財務業績的期間間比較並不一定是未來期間實際業績的指標。