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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
________________________________________________________
形式 10-Q
________________________________________________________
þ根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末 2024年6月30日
或
o根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：001-39213
Onewater海洋公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州83-4330138
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(税務局僱主身分證號碼)
6275拉尼爾羣島公園路
布福德, 佐治亞州
30518
（主要行政辦公室地址）(郵政編碼)
(註冊人的電話號碼，包括區號)：(678) 541-6300
________________________________________________________
根據《交易法》第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.01美元新的納斯達克全球市場
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。x 是o不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。x 是o不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器o加速文件管理器x
非加速文件服務器o規模較小的報告公司o
 新興成長型公司o
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。o是x不是
註冊人有14,626,876A類普通股，每股面值0.01美元，以及 1,429,940b類普通股股票，每股面值0.01美元，截至2024年7月24日已發行。


OneWATER海洋公司
表格10-Q
截至2024年6月30日的季度
目錄
頁面
關於前瞻性陳述的警告性聲明
3
第一部分-財務信息
5
第1項。
簡明合併財務報表(未經審計)
5
截至2024年6月30日和2023年9月30日的簡明合併資產負債表
5
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和九個月的簡明合併經營報表
6
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表
7
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和九個月股東權益簡明合併報表
8
截至2024年6月30日和2023年6月30日止九個月的簡明合併現金流量表
10
簡明合併財務報表附註
11
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
28
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
46
第四項。
控制和程序
46
第二部分--其他資料
46
第1項。
法律訴訟
46
第1A項。
風險因素
46
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
47
第三項。
高級證券違約
47
第四項。
煤礦安全信息披露
47
第五項。
其他信息
47
第六項。
陳列品
47

2

目錄表
關於前瞻性陳述的警告性聲明
此季度中的信息Form 10-Q中的報告包括“前瞻性陳述”。除本Form 10-Q季度報告中包含的有關歷史事實的陳述外，所有有關我們的戰略、未來運營、財務狀況、預計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標的陳述均為前瞻性陳述。本季度報告中使用的“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類識別詞語。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和假設，以及基於關於未來事件的結果和時機的現有信息。在考慮前瞻性陳述時，您應該銘記在我們提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的截至2023年9月30日的10-k表格年度報告中所描述的“風險因素”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及“業務”標題下描述的風險因素和其他警示聲明2023年12月14日，並在本Form 10-Q季度報告中的“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的標題下。這些前瞻性陳述是基於管理層目前對未來事件的結果和時機的信念，基於目前可獲得的信息。
前瞻性陳述可能包括有關以下方面的陳述：
•總體經濟狀況，包括就業水平、通貨膨脹率、消費者需求、偏好和信心水平、燃料價格、可自由支配收入水平、消費者支出模式的變化，以及美國經濟復甦的時間、速度和程度的不確定性；
•我們主要產生收入的某些地理區域的經濟條件；
•信貸市場和借貸資金的可獲得性和成本；
•我們的經營戰略，包括收購和經銷同店的增長或處置；
•我們整合收購的能力；
•競爭；
•我們有能力維持與製造商的關係，包括滿足我們經銷商協議的要求，並獲得某些製造商激勵的好處；
•行業季節性的變化和對我們產品的需求變化，以及我們維持我們產品和服務的可接受價格的能力，包括融資、保險和延長服務合同；
•通貨膨脹環境對我們銷售的產品的成本以及在我們的業務中發生的人員和其他費用的影響；
•我們為營運資本和資本支出提供資金的能力；
•我們的營運現金流、資本的可獲得性和我們的流動性；
•我們未來的收入、經銷商同店銷售額、收入、財務狀況和經營業績；
•我們維持和提高利用率、收入和利潤率的能力；
•季節性和惡劣天氣，如颶風、龍捲風、其他嚴重風暴、火災和洪水，一般和在我們主要產生收入的某些地理區域；
•由於我們的組織結構，我們可能實現的任何潛在的税收節省；
•我們未來的經營業績和盈利能力；以及
•本表格10-Q中包含的非歷史記錄的計劃、目標、期望和意圖。

3

目錄表
我們提醒您，這些前瞻性陳述受到所有風險和不確定性的影響，其中大多數風險和不確定性很難預測，許多風險和不確定性超出了我們的控制範圍。如果發生一種或多種風險或不確定性，或者潛在的假設被證明是不正確的，我們的實際結果和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的結果和計劃大不相同。這些風險包括但不限於：
•對我們的產品和服務的需求下降；
•任何全球公共衞生問題，包括，例如，我們安全運營我們的地點的能力、獲取庫存的途徑和客户需求；
•船運業的季節性和波動性；
•國內和國際的一般政治和監管條件，包括税收或財政政策的變化，以及過去或將來為應對公眾健康關切而限制各種商業和經濟活動的影響；
•環境條件和實際或預期的人類健康或安全風險；
•我們的收購戰略和整合更多海運零售商的能力；
•全行業供應鏈挑戰的影響和我們管理庫存的能力；
•我們留住關鍵人員的能力和勞動力短缺的影響；
•無法遵守我們信貸安排中的財務和其他契約和指標；
•現金流和獲得資本的途徑；
•開發支出的時間安排；以及
•在“風險因素”中描述並在截至2023年9月30日的10-K表格年度報告中其他地方討論並在本季度報告10-Q表格中其他地方討論的其他風險。
本季度報告中的10-Q表格中包含的所有前瞻性陳述，無論是明示的還是暗示的，都明確地受到本警示聲明的限制。本警示性聲明還應與我們或代表我們行事的人可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一併考慮。
我們在這份Form 10-Q季度報告中所作的任何前瞻性陳述僅限於該陳述發表之日。除非適用法律另有要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映本季度報告10-Q表格日期之後的事件或情況，所有這些前瞻性陳述都明確受到本節陳述的限制。

4

目錄表
第一部分-財務信息
項目1. 簡明合併財務報表（未經審計）
OneWATER海洋公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(以千為單位，面值和共享數據除外)
(未經審計)
6月30日，
2024		2023年9月30日
資產
流動資產：
現金$41,034 $84,648 
受限現金10,896 8,662 
應收賬款淨額103,854 113,175 
庫存598,567 609,616 
預付費用和其他流動資產67,645 65,798 
流動資產總額821,996 881,899 
財產和設備，淨額92,602 81,532 
經營性租賃使用權資產142,580 135,667 
其他長期資產1,304 6,069 
遞延税項資產，淨額33,455 35,066 
無形資產，淨額207,341 212,324 
商譽336,602 336,602 
總資產$1,635,880 $1,689,159 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$27,873 $27,113 
其他應付款和應計費用54,409 54,826 
客户存款43,428 51,649 
應付票據-平面圖486,547 489,024 
經營租賃負債的當期部分15,598 14,568 
長期債務的當期部分，淨額8,632 29,324 
應收税款協議負債的當期部分2,447 2,447 
流動負債總額638,934 668,951 
其他長期負債8,819 13,693 
應收税金協議負債40,688 40,688 
長期經營租賃負債129,491 123,310 
長期債務，淨額417,599 428,439 
總負債1,235,531 1,275,081 
股東權益
優先股，$0.01面值，1,000,000授權股份，無截至2024年6月30日和2023年9月30日已發行和未償還
— — 
A類普通股，$0.01面值，40,000,000授權股份，14,593,318和14,420,129分別截至2024年6月30日和2023年9月30日已發行和發行股票
146 144 
B類普通股，$0.01面值，10,000,000授權股份，1,429,940截至2024年6月30日和2023年9月30日已發行和發行股票
14 14 
額外實收資本199,506 193,018 
留存收益168,973 165,432 
累計其他綜合收益2 1 
歸屬於OneWater Marine Inc.的股東權益總額368,641 358,609 
非控股權益應佔權益31,708 55,469 
股東權益總額400,349 414,078 
總負債和股東權益$1,635,880 $1,689,159 

5

目錄表
OneWATER海洋公司
簡明合併業務報表
(除每股數據外，以千計)
(未經審計)
截至三個月
6月30日，		九個月結束
6月30日，
2024202320242023
收入：
新舟$333,162 $371,645 $901,552 $959,334 
二手船106,889 111,469 238,820 242,641 
金融保險收入17,932 19,028 40,022 43,286 
服務、零件及其他84,458 92,197 214,381 240,068 
總收入542,441 594,339 1,394,775 1,485,329 
銷售成本（不包括下文單獨列出的折舊和攤銷）：
新舟276,440 295,483 740,069 745,767 
二手船84,626 86,414 188,755 184,898 
服務、零件及其他48,770 53,008 121,541 138,545 
銷售總成本409,836 434,905 1,050,365 1,069,210 
銷售、一般和管理費用87,059 92,841 253,169 260,872 
折舊及攤銷5,091 5,980 14,185 17,310 
交易成本242 97 966 1,668 
或有對價的公允價值變動214 436 3,918 763 
重組和減損— — 11,847 — 
營業收入39,999 60,080 60,325 135,506 
其他費用(收入)：
利息費用-平面圖9,290 7,436 25,627 17,687 
利息支出--其他9,008 9,077 27,352 25,265 
其他(收入)費用，淨額(1,357)361 889 (465)
其他費用合計(淨額)16,941 16,874 53,868 42,487 
扣除所得税費用前的淨收入23,058 43,206 6,457 93,019 
所得税費用6,344 9,916 2,222 21,264 
淨收入16,714 33,290 4,235 71,755 
可歸於非控股權益的淨收入- (938)(119)(3,468)
One Water Marine Holdings，LLC非控股權益的淨收入(2,031)(3,782)(572)(8,013)
OneWater海洋公司的淨收入。$14,683 $28,570 $3,544 $60,274 
A類普通股每股淨收益-基本$1.01 $2.00 $0.24 $4.21 
A類普通股每股淨收益-稀釋$0.99 $1.95 $0.24 $4.12 
已發行A類普通股基本加權平均股14,59314,31414,57114,317
A類普通股的稀釋加權平均股14,89114,67514,83514,639

6

目錄表
OneWATER海洋公司
簡明綜合全面收益表
(單位：千)
(未經審計)
截至以下三個月
6月30日，		在截至的9個月中
6月30日，
2024202320242023
淨收入$16,714 $33,290 $4,235 $71,755 
其他綜合(虧損)收入：  
外幣折算調整6 (4)1 15 
綜合收益16,720 33,286 4,236 71,770 
非控股權益應佔（收入）淨額— (938)(119)(3,468)
One Water Marine Holdings，LLC非控股權益應佔淨（收入）(2,031)(3,782)(572)(8,013)
One Water Marine Holdings，LLC非控股權益應佔外幣兑換調整(1)— — (2)
歸屬於OneWater Marine Inc.的綜合收益$14,688 $28,566 $3,545 $60,287 

7

目錄表
OneWATER海洋公司
簡明合併股東權益報表
(單位：千)
(未經審計)
A類普通股B類普通股
股份量股份量額外實收
資本		留存收益非控制性權益累計其他
綜合收益
(虧損)		股東合計
權益
2023年9月30日的餘額14,420$144 1,430$14 $193,018 $165,432 $55,469 $1 $414,078 
淨虧損— — — — — (7,170)(800)— (7,970)
分發給成員— — — — — — (3,789)— (3,789)
購買非控股權益— — — — 716 — (19,556)— (18,840)
股權獎勵歸屬時發行的股份，扣除預扣税124 1 — — (1,553)— — — (1,552)
基於股權的薪酬— — — — 2,392 — — — 2,392 
貨幣換算調整— — — — — — (1)(8)(9)
2023年12月31日的餘額14,544$145 1,430$14 $194,573 $158,262 $31,323 $(7)$384,310 
淨虧損— — — — — (3,969)(540)— (4,509)
分發給成員— — — — — (3)(8)— (11)
股權獎勵歸屬時發行的股份，扣除預扣税24 — — — (331)— — — (331)
作為員工股票購買計劃一部分發行的股票25 1 — — 731 — — — 732 
基於股權的薪酬— — — — 2,277 — — — 2,277 
貨幣換算調整— — — — — — — 4 4 
2024年3月31日的餘額14,593$146 1,430$14 $197,250 $154,290 $30,775 $(3)$382,472 
淨收入— — — — — 14,683 2,031 — 16,714 
分發給成員— — — — — — (1,099)— (1,099)
基於股權的薪酬— — — — 2,256 — — — 2,256 
貨幣換算調整— — — — — — 1 5 6 
2024年6月30日的餘額14,593$146 1,430$14 $199,506 $168,973 $31,708 $2 $400,349 

8

目錄表
A類普通股B類普通股
股份量股份量額外實收
資本		留存收益非控制性權益累計其他
綜合收益
(虧損)		股東合計
股權
2022年9月30日的餘額14,212 $142 1,430 $14 $180,296 $204,880 $59,552 $(7)$444,877 
淨收入— — — — — 8,900 2,528 — 11,428 
分發給成員— — — — — (10)(309)— (319)
股權獎勵歸屬時發行的股份，扣除預扣税86 1 — — (755)— — — (754)
基於股權的薪酬— — — — 2,572 — — — 2,572 
貨幣換算調整— — — — — — 1 10 11 
2022年12月31日的餘額14,298 $143 1,430 $14 $182,113 $213,770 $61,772 $3 $457,815 
淨收入— — — — — 22,804 4,233 — 27,037 
分發給成員— — — — — (2)(70)— (72)
股權獎勵歸屬時發行的股份，扣除預扣税27 — — — (386)— — — (386)
作為員工股票購買計劃一部分發行的股票44 1 — — 1,062 — — — 1,063 
庫藏股的回購和報廢(63)(1)— — (760)(818)— — (1,579)
基於股權的薪酬— — — — 2,491 — — — 2,491 
貨幣換算調整— — — — — — 1 7 8 
2023年3月31日的餘額14,306 143 1,430 14 184,520 235,754 65,936 10 486,377 
淨收入— — — — — 28,570 4,720 — 33,290 
分發給成員— — — — — 1 (223)— (222)
股權獎勵歸屬時發行的股份，扣除預扣税12 — — — — — — — — 
基於股權的薪酬— — — — 2,122 — — — 2,122 
貨幣換算調整— — — — — — — (4)(4)
2023年6月30日的餘額14,318 143 1,430 14 186,642 264,325 70,433 6 521,563 
9

目錄表
OneWATER海洋公司
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
截至6月30日的九個月20242023
經營活動的現金流：
淨收入$4,235 $71,755 
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷16,255 19,126 
基於股權的獎項6,925 7,185 
（收益）資產處置損失(35)282 
非現金利息支出2,667 9,432 
遞延所得税準備1,611 2,826 
或有對價的公允價值變動1,788 763 
股權投資損失 173 184 
(增加)資產減少：
應收賬款(32,062)(35,825)
庫存17,865 (193,722)
預付費用和其他流動資產(1,591)(12,958)
其他資產4,593 (2,866)
負債增加(減少)：
應付帳款(4,056)12,372 
其他應付款和應計費用(2,373)(2,414)
客户存款(8,488)(10,337)
經營活動提供(用於)的現金淨額7,507 (134,197)
投資活動產生的現金流：
購買財產和設備以及在建工程(21,747)(17,001)
處置財產和設備所得收益695 326 
用於增加無形資產的現金(760)(1,467)
收購中使用的現金，扣除獲得的現金(5,712)(28,611)
出售企業所得收益45,100 — 
投資活動提供(用於)的現金淨額17,576 (46,753)
融資活動的現金流：
平面圖淨借款(2,477)175,434 
長期債務收益36,593 30,000 
償還長期債務(69,107)(17,756)
債務發行成本的支付(695)— 
或有對價的支付(5,888)(12,259)
股權獎勵的預扣税支付(1,883)(1,140)
作為員工股票購買計劃的一部分發行A類普通股的收益 732 1,063 
分發給成員(4,899)(613)
購買非控股權益(18,840)— 
A類普通股回購及註銷— (1,579)
融資活動提供的現金淨額(用於)(66,464)173,150 
匯率變化對現金和限制現金的影響 1 15 
現金淨變動額(41,380)(7,785)
期初現金和限制性現金93,310 60,947 
期末現金和限制性現金$51,930 $53,162 
補充現金流披露：
支付利息的現金$50,312 $33,520 
繳納所得税的現金5,828 21,949 
非現金項目：
由或有對價資助的收購購買價格— 2,550 
購買由長期債務資助的財產和設備156 1,053 
以新的經營租賃負債換取的使用權資產19,857 14,826 
收購價格由聯屬融資提供資金 — 10,600 
用售後回租收益結算聯屬融資 — 10,600 
10

目錄表
Onewater海運公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.    公司描述及陳述依據
業務描述
OneWater Marine Inc.(以下簡稱OneWater Inc.)於2019年4月3日在特拉華州註冊成立，是One Water Marine Holdings，LLC(以下簡稱OneWater LLC)的全資子公司。根據於二零二零年二月十一日重組為控股公司架構，以促進首次公開招股(“IPO”)及相關交易，以經營OneWater LLC及其附屬公司(連同OneWater Inc.，“公司”)的業務，OneWater Inc.為控股公司，其唯一重大資產為OneWater LLC的股權。OneWater LLC於2014年根據特拉華州法律成立為有限責任公司，是One Water Assets&Operations(“OWAO”)及其全資子公司的母公司。
該公司是美國最大的休閒海運零售商之一。該公司主要從事新船和二手船、摩托車、拖車的零售、經紀和服務，銷售船舶零部件和配件，並在某些地點提供滑行和存儲空間。本公司還與第三方貸款人和保險公司為客户安排相關的船舶融資、保險和延期服務合同。截至2024年6月30日，公司共經營98零售地點，10中國的配送中心/倉庫和多個在線市場18其中幾個州的海洋零售支出位居前20名。
經營業績通常會受到季節性變化的影響。對產品的需求通常在本財政年度的第三季度和第四季度最高，因此，預計這兩個季度的收入通常會更高。一般經濟狀況，包括利率上升和消費者支出模式，可能會對公司的經營業績產生負面影響。不利的地方、地區、國家或全球經濟發展、全球公共衞生擔憂或不確定性可能會減少消費者支出，並對公司的業務產生不利影響。消費者在非必需品上的支出也可能因消費者信心水平下降而下降，即使當前的經濟狀況在其他方面是有利的。公司經營地區的經濟狀況，特別是東南部地區的經濟狀況，可能會對公司的整體經營業績產生重大影響。公司裁員、惡劣天氣(如颶風、龍捲風和其他風暴)、環境狀況和其他事件等本地影響已經並可能對公司在某些市場和某些時期的運營產生不利影響。任何長期的不利經濟狀況或消費者信心低迷都可能對公司的業務產生負面影響。
從公司最高層開始銷售新船十品牌代表着大約42.7%和40.2截至6月30日、2024年和2023年的9個月銷售額佔總銷售額的比例分別為30%、2024年和2023年，使其成為本公司的主要供應商。其中，Malibu Boats，Inc.，包括其品牌Malibu，Axis，Cobalt，Purchage，Maverick，Hewes，Cobia和Pathfinder13.7%和14.4截至6月30日、2024年和2023年的九個月，佔合併收入的比例分別為30%、2024年和2023年。正如行業中的典型情況一樣，該公司與大多數製造商簽訂了可續簽的年度經銷商協議，每一份協議都規定了在特定地理區域內銷售各種型號和型號的船的權利。這些協議或上述協議的任何變更或終止，或競爭、監管或營銷實踐(包括返點或激勵計劃)的變更，都可能對運營結果產生不利影響。二手船通常是從該公司購買船隻的零售客户以舊換新。
合併原則
作為OneWater LLC的唯一管理成員，OneWater Inc.運營和控制OneWater LLC的所有業務和事務。通過OneWater LLC及其全資子公司，以及公司控制的多數股權子公司，OneWater Inc.開展業務。因此，OneWater Inc.合併了OneWater LLC及其子公司的財務業績，並報告了與OneWater LLC非OneWater Inc.擁有的部分單位(“OneWater LLC單位”)相關的非控股權益，這將減少OneWater Inc.A類股東的淨收入。截至2024年6月30日，OneWater Inc.擁有91.1OneWater LLC的經濟權益的%。
自2021年12月31日起，公司擁有80本公司行使控制權的優質資產及營運有限責任公司的經濟權益及於該附屬公司的少數股權均作相應入賬。2023年10月31日，公司收購了剩餘的20%的經濟權益，因此，截至2024年6月30日擁有100優質資產和運營有限責任公司經濟權益的%。有關收購的更多信息，請參見附註4。
財務報表編制基礎
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務報表公認會計原則(“GAAP”)編制，該等中期財務報表並不包括該等會計原則對年度財務報表所要求的所有資料及附註。未經審計的簡明合併財務報表應與OneWater Inc.截至2023年9月30日的年度Form 10-k年度報告一起閲讀。所有調整僅包括管理層認為為公平列報所需的正常經常性調整，已反映在這些未經審計的簡明綜合財務報表中。
11

目錄表
所有公司間交易已在合併中取消。本公司按會計年度運作，會計年度的第一天為10月1日，截至9月30日的會計年度的最後一天。
2.    重要會計政策摘要
現金
有時，存款金額可能會超過銀行的聯邦保險限額。聯邦存款保險公司(FDIC)為每家機構的存款賬户提供了高達25萬美元的保險。在2024年6月30日和2023年9月30日，該公司在多家機構超過了FDIC的限制。本公司並未在該等賬户中蒙受任何損失，並相信對任何重大信貸風險的風險敞口甚少或完全沒有。
受限現金
限制性現金是指在某些州為二手銷售收取的金額，這些金額代表各自的買家和賣家代為代管，以備將來購買船隻之用。客户存款總額在合併資產負債表中顯示為負債。這些負債可能超過適用的限制性現金餘額，並因時間差異而波動，而且在某些州，存款不受使用限制。
庫存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。使用特定識別方法確定新船和二手船庫存的成本。在評估成本或可變現淨值較低時，公司會考慮船隻的老化、品牌的歷史銷售情況和當前的市場狀況。採購、製造和組裝零部件和附件的成本是用不同子公司不同的方法確定的，包括平均成本法和先進先出(FIFO)法。
商譽和其他可識別的無形資產
商譽及無限期無形資產根據財務會計準則委員會(“FASB”)、會計準則編撰(“ASC”)350、“無形資產-商譽及其他”(“ASC 350”)入賬，該準則規定所收購業務(包括其他可識別無形資產)的成本超過公允價值的部分計入商譽。商譽是指在企業合併中收購的其他資產所產生的經營協同效應和未來經濟利益的資產，這些資產沒有單獨確認和單獨確認。根據ASC 350，商譽至少每年進行一次減值測試，或在事件或情況表明可能發生減值時更頻繁地進行減值測試。ASC 350還指出，對於年度減值測試，如果實體根據對某些定性因素的評估確定報告單位的公允價值很可能大於其賬面價值，則不需要進行量化商譽減值測試。該公司將在第四財季進行年度測試。
可識別的無形資產主要包括與公司完成的收購相關的商品名稱、開發的技術(包括設計庫)以及客户關係。本公司已確定商標具有無限期壽命，因為沒有經濟、合同或其他因素限制其使用壽命，只要公司使用該商標，它們就有望產生價值，因此不受攤銷的影響。已開發的技術和客户關係在其估計的使用壽命內攤銷十年當事件或情況變化顯示資產的賬面金額可能無法收回時，將對減值進行審查。財務報表風險存在於可辨認無形資產因其公允價值減少而減值的程度。
銷售税
公司對所有非免税客户徵收銷售税，並將全部金額匯給徵收銷售税的州。該公司的會計政策是從銷售收入和成本中排除徵收並匯給各州的税款。
收入確認
收入從出售新船和二手船(包括二手船、經紀、寄售和批發)賺取的產品和佣金中確認，所有權轉移給客户時，通常在接受或交付給客户時確認。在接受或交付時，客户能夠指導使用，並在該時間獲得基本上所有的好處。我們是新銷售、二手銷售和寄售銷售收入的主要來源，這些收入按銷售總價入賬。至於經紀交易，我們在交易中是代理，因此手續費或佣金是按淨額記錄的。
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目錄表
當項目控制權轉移到客户手中時(通常是在裝運時)，直接銷售給客户(而不是維修訂單)的零部件和附件的收入將被確認。零部件和服務業務(船隻維護和維修)的收入隨着服務的進行而隨時間推移而記錄。履行這一履約義務創造了一種沒有替代用途的資產，在我們的合同協議中，迄今對該資產存在可強制執行的履約付款權利。每項船舶維護和維修服務都是一項單一的履約義務，包括與服務相關的部件和勞務。船隻保養和修理的付款通常在服務完成後支付，一般在合同開始後一年或更短的時間內完成。公司將合同資產記入預付費用和其他流動資產#美元。4.7百萬美元和美元4.4分別截至2024年6月30日和2023年9月30日。
某些部件和服務交易要求公司在控制權移交給客户之後(例如，在交付之前控制權轉讓時)執行運輸和搬運活動。它們被視為履行活動，幷包括在銷售、一般和管理費用中。
倉儲和碼頭業務的收入在合同期限內隨着服務的完成以直線方式確認。通過各種第三方金融機構和保險公司向客户安排融資、保險和延長保修合同的收入在出售相關船隻時確認。我們不直接為客户購買遊艇、摩托車或拖車提供資金。我們是這筆交易的代理人，因此佣金是按淨額記錄的。根據我們的協議，如果客户提前取消、預付或違約此類貸款或保險合同，我們可能會被評估退還第三方金融機構和保險公司支付的部分佣金。我們根據我們在償還或違約方面的歷史經驗為這些按存儲容量計費預留資金。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和九個月的未經審計簡明合併財務報表中，按存儲容量使用計費並不重要。
合同負債包括碼頭和倉儲業務的遞延收入以及客户存款，並在公司未經審計的簡明綜合資產負債表中歸類為客户存款。在我們履行相關銷售訂單並將船舶控制權移交給客户之前，從客户那裏收到的保證金將被記錄為負債。截至2024年6月30日的三個月和九個月的客户存款活動如下：
(千美元)截至2024年6月30日的三個月截至2024年6月30日的九個月
期初合同責任$46,536 $51,649 
從合同負債中確認的收入，計入期初餘額(29,787)(47,967)
由於收到現金（扣除本期收入中確認的金額）而增加26,679 39,746 
終止合同責任$43,428 $43,428 
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和九個月收入確認時間的百分比。
截至2024年6月30日的三個月截至2023年6月30日的三個月
在某一時間點轉移的貨物和服務94.2 %94.3 %
隨時間轉移的商品和服務5.8 %5.7 %
總收入100.0 %100.0 %
截至2024年6月30日的九個月截至2023年6月30日止九個月
在某一時間點轉移的貨物和服務94.0 %94.0 %
隨時間轉移的商品和服務6.0 %6.0 %
總收入100.0 %100.0 %
所得税
OneWater Inc.是一家公司，因此需要繳納美國聯邦、州和地方所得税。我們根據資產負債法核算所得税，該方法要求就合併財務報表中所列事件的預期未來税務後果確認遞延税項資產和負債。根據這一方法，我們根據資產和負債的賬面價值和税基之間的差異，通過使用預期差異逆轉的年度的現行税率來確定遞延税項資產和負債。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在制定日期所在期間的收入中確認。我們確認遞延税項資產的程度是，我們認為這些資產更有可能變現。在作出此決定時，吾等會考慮所有可獲得的正面及負面證據，包括現有應課税暫時性差異的未來逆轉、預計未來應課税收入、税務籌劃策略及近期經營業績。
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目錄表
OneWater LLC被視為美國聯邦所得税目的的合夥企業，因此其應税收入不繳納美國聯邦所得税。取而代之的是，OneWater LLC成員有責任為他們在成員的美國聯邦所得税申報單上報告的公司應納税所得額中各自所佔的份額繳納美國聯邦所得税。
當有關扣減的時間、扣減金額或扣減的有效性存在不確定性時，本公司會調整財務報表，以只反映那些更有可能持續的税務狀況。符合這一標準的頭寸是根據50%以上可能實現的最大收益來衡量的。與所得税有關的利息和罰金包括在綜合經營報表的所得税收益(準備金)中。
收到的供應商考慮事項
從供應商收到的對價按照FASB會計準則彙編330“存貨”(“ASC 330”)入賬。根據ASC 330，製造商基於累計銷售量和採購量的激勵措施被記錄為庫存成本和相關銷售成本的減少，當金額可能並可合理估計時。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響所報告的資產和負債額、截至財務報表日期的或有資產和負債的披露以及列報期間的收入和支出。實際結果可能與這些估計值大不相同。估計和假設被定期審查，任何修訂的影響在確定為必要的期間反映在合併財務報表中。隨附的未經審核簡明綜合財務報表所作的重大估計包括但不限於與存貨減值有關的估計、與無形資產和長期資產有關的某些假設以及或有對價的估值。
細分市場信息
我們通過以下方式報告我們的運營二應報告的細分市場：經銷商和分銷。經銷商部門從事新船和二手船的銷售，安排融資和保險產品，提供維修和維護服務，提供與船舶相關的零部件和配件，並在某些地點提供滑行和存儲空間。分銷部門主要從事製造、組裝和分銷海洋相關產品，通過倉庫和配送中心網絡向分銷商、大型零售商和在線零售商提供產品。每個報告部門都有離散的財務信息，並由公司首席運營決策者(“CODM”)定期審查，以評估業績和分配資源。該公司已確定其首席執行官為首席運營官。
3.    新會計公告
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07《分部報告(主題280)：可報告分部披露的改進》，旨在通過要求在年度和中期基礎上披露增量分部信息來改進財務報告。該公告適用於上市公司2023年12月15日之後開始的年度報告期，以及2024年12月15日之後開始的年度報告期內的中期。本公司目前正在評估這一準則將對合並財務報表產生的影響。本公司計劃在2025財年通過該公告。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09《所得税(專題740)：所得税披露的改進》，旨在通過要求更多的信息分類和額外披露來提高所得税披露的透明度、有效性和可比性。該公告適用於2024年12月15日以後上市公司的年度報告期。本公司目前正在評估這一準則將對合並財務報表產生的影響。本公司計劃在2026財年通過該公告。
除上文所述外，並無任何新的會計聲明預期會對我們的綜合財務報表產生重大影響。
4.    收購
收購的經營結果自收購之日起計入隨附的未經審核簡明綜合財務報表。收購的收購價根據收購日的估計公允價值分配給已收購的可識別有形資產和無形資產，超出的部分分配給商譽。根據收購會計方法，收購價格根據現有信息分配給收購的有形資產和無形資產以及承擔的負債。就收購Garden State Yacht Sales而言，有形資產及承擔負債的估值為初步估值，因收購事項須按慣例作出若干結算及結算後調整。
在截至2024年6月30日的9個月中，公司完成了以下交易：
•2024年5月1日，位於新澤西州的全方位服務海洋零售商花園州遊艇銷售公司
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目錄表
下表彙總了在購置日取得的資產和承擔的負債的初步公允價值：
購置資產和承擔負債彙總表
(千美元)收購總額
應收賬款$113 
庫存6,676 
預付費用11 
財產和設備478 
經營性租賃使用權資產4,360 
應付帳款(1,263)
應計費用(36)
客户存款(267)
經營租賃負債(4,360)
總收購日公允價值$5,712 
轉移對價$5,712 
截至2024年6月30日的三個月和九個月業績中，此次收購對我們做出了貢獻 $2.9百萬對我們的綜合收入和 $0.3百萬 與我們所得税費用前的收入相比。與收購相關的成本包括在交易成本中，主要與法律、會計和其他費用有關，這些費用在隨附的綜合經營報表中直接向業務收取，金額為 $0.1百萬截至2024年6月30日的三個月和九個月。相比之下，我們記錄了 $0.1百萬和$1.1百萬分別為截至2023年6月30日的三個月和九個月。
以下未經審計的備考摘要呈現了綜合信息，就好像截至2024年和2023年6月30日的三個月和九個月期間的所有收購都發生在2022年10月1日：
截至2024年6月30日的三個月截至2023年6月30日的三個月
(千美元)(未經審計)
預計收入$544,029 $600,277 
預計淨收入$16,773 $33,786 
截至2024年6月30日的九個月截至2023年6月30日止九個月
(千美元)(未經審計)
預計收入$1,401,695 $1,501,573 
預計淨收入$3,876 $72,611 
這些金額是通過應用我們的會計政策和估計來計算的。預計淨收入已根據本公司在所述歷史時期的有效税率受到税收影響。
2023年10月31日，公司行使收購剩餘的權利 20在優質資產和運營中的經濟權益，有限責任公司，考慮總額為$18.81000萬美元。收購完成後，公司擁有100優質資產和運營有限責任公司經濟權益的%。
5.    應收帳款
應收賬款主要包括貿易應收賬款、運輸合同和製造商應收賬款。應收貿易賬款包括客户因出售船隻、零件、服務和倉儲而應收的款項。運輸中的合同是指客户在購買新船或二手船時在經銷商處執行的貸款協議的預期資金。這些融資合同的資金通常在30幾天。製造商的應收金額是指根據製造商的保修執行的各種製造商激勵計劃和零部件及服務工作的應收賬款。截至2023年9月30日的應收賬款還包括2023財年處置Roscioli遊艇中心產生的應收賬款。出售所得款項於年內收到截至2024年6月30日的9個月。
信貸損失準備是根據過去的催收經驗、目前的狀況以及合理和可支持的預測來估計的。收費和隨後的追回活動並不重要。
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目錄表
應收賬款包括以下各項：
(千美元)2024年6月30日2023年9月30日
運輸中的合同$44,841 $25,425 
應收貿易賬款37,555 32,065 
應收所得税8,940 — 
應收製造商款項13,214 11,288 
處置企業所得收益應收賬款— 45,100 
應收賬款總額104,550 113,878 
減-信用損失備抵(696)(703)
應收賬款總額，淨額$103,854 $113,175 
6.    庫存
庫存包括以下內容：
(千美元)2024年6月30日2023年9月30日
新船$449,004 $471,147 
二手船77,145 61,627 
在製品、零件和配件72,418 76,842 
總庫存$598,567 $609,616 
7.    商譽與無形資產
我們的收購導致了聲譽和其他可識別無形資產的記錄。善意是代表業務合併中收購的其他資產產生的運營協同效應和未來經濟利益的資產，未單獨識別和單獨確認。無形資產包括內部開發的軟件、域名和其他可識別的無形資產，例如商標、開發的技術（包括設計庫）以及與公司已完成的收購相關的客户關係。 淨資產變動情況如下：
商譽商號開發的技術客户關係域名內部開發
軟件		總計
無形的
資產減去
(千美元)未攤銷未攤銷攤銷攤銷攤銷攤銷
截至2023年9月30日的淨餘額336,602 149,921 4,419 52,114 2,387 3,483 212,324 
截至2024年6月30日的9個月內的收購— — — — — 760 760 
截至2024年6月30日的9個月累計攤銷— — (320)(4,186)(478)(759)(5,743)
截至2024年6月30日的淨餘額$336,602 $149,921 $4,099 $47,928 $1,909 $3,484 $207,341 
攤銷費用為$2.1百萬美元和美元3.4截至2024年和2023年6月30日的三個月分別為百萬美元5.7百萬美元和美元10.0截至2024年、2024年及2023年6月30日止九個月的折舊及攤銷費用，分別記入未經審計的簡明綜合經營報表中的折舊及攤銷費用。對於截至2024年6月30日的9個月內的內部開發軟件收購，加權平均使用壽命為3.7好幾年了。
下表彙總了2024至2028財政年度及以後的預期攤銷費用(以千美元為單位)：
2024年(不包括截至2024年6月30日的9個月)$2,093 
20258,370 
20268,370 
20278,128 
20286,638 
此後23,821 
$57,420 
截至2024年6月30日和2023年9月30日，商譽的賬面價值總計約為美元。336.6100萬美元，其中295.3百萬美元與我們的經銷商報告部門和41.3百萬美元與我們的分銷報告部門有關。
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目錄表
8.    應付票據-樓層平面圖
該公司與多家銀行保持着持續的海產品批發庫存融資計劃。該計劃由富國銀行商業分銷金融有限責任公司(“富國銀行”)管理。於2023年11月14日，本公司及其若干附屬公司與富國銀行及其他金融機構訂立第八份經修訂及重訂的存貨融資協議(經修訂為“存貨融資協議”)，將存貨融資協議項下可供借貸的最高金額提高至$650.0百萬美元，並延長期限。庫存融資工具將於2026年3月1日到期。貸款的未清餘額為#美元。486.5百萬美元和美元489.0分別截至2024年6月30日和2023年9月30日。
新船和租賃單位的利息是使用調整後的30-日均SOFR(定義見庫存融資機制)(“SOFR”)加上適用的利潤率2.75%到 5.00%取決於庫存的使用年限。二手遊艇的利息是按新遊艇費率加0.25%。富國銀行將提供資金100.0新船、發動機和拖車的供應商發票價格的%。截至2024年6月30日，庫存融資工具的利率範圍為8.09%到 10.34%用於新庫存和8.34%到 10.59對於二手庫存，為%。截至2023年9月30日，庫存融資工具的利率範圍為8.18%到 10.43%用於新庫存和8.43%到 10.68對於二手庫存，為%。2024年6月30日和2023年9月30日的借款能力為163.5百萬美元和美元61.0分別為100萬美元。
庫存融資機制有協定中規定的某些財務和非財務契約。財務契約包括遵守最高供資債務與息税折舊攤銷前利潤比率和最低固定費用覆蓋率(如庫存融資機制所界定)的要求。此外，某些非金融契約可能會限制公司出售資產(不包括正常業務過程中的庫存)、進行某些合併和收購、產生額外債務以及支付現金股息或分派等的能力。2024年8月7日，該公司簽署了一項庫存融資安排修正案，以修改某些定義和財務契約。在截至2024年6月30日的報告期內，公司遵守了所有公約。
庫存融資工具的抵押品主要包括通過庫存融資工具融資的我們的庫存和相關資產，包括應收賬款、銀行賬户和前述收益，不包括作為應付給Truist Bank定期票據的抵押品。
9.    長期債務和信用額度
於2022年8月9日，本公司及其若干附屬公司與Truist Bank訂立經修訂及重訂的信貸協議(“A&R信貸安排”)。A&R信貸安排提供$65.0百萬循環信貸安排(“A&R循環信貸安排”)，可用於循環信貸貸款(最高可達$5.0100萬英鎊的Swingline貸款，最高可達5.0百萬美元信用證)和一美元445.0百萬定期貸款(“A&R定期貸款”)。在符合某些條件的情況下，循環信貸安排和定期貸款的可用額可增加#美元。125.0總計一百萬美元。A&R信貸安排的利息利率等於SOFR期限加上適用的保證金，範圍為1.75%到 2.75%基於某些綜合槓桿率指標。A&R循環基金將於2027年8月9日到期。A&R定期貸款從2022年12月31日開始分期償還，其餘部分將於2027年8月9日到期。
A&R信貸以本公司及其附屬公司的若干不動產及動產(包括若干股本)作抵押。抵押品不包括在庫存融資機制下融資的本公司子公司的庫存和某些其他資產。A&R信貸安排鬚遵守與維持最低固定費用覆蓋率及最高綜合槓桿率有關的若干財務契約。A&R信貸安排還包含非金融契約和限制性條款，其中包括限制本公司產生額外債務、轉讓或處置其所有資產、進行某些投資、貸款或付款以及與關聯公司進行某些交易的能力。2024年8月7日，本公司對A&R信貸安排進行了修訂，以修改某些定義、條款、條件和財務契約。在截至2024年6月30日的報告期內，公司遵守了所有公約。
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目錄表
長期債務由以下部分組成：
($，以千元計，每月供款額除外)2024年6月30日2023年9月30日
應付給真實銀行的定期票據，有擔保並計息7.80截至2024年6月30日的%和 7.532023年9月30日。該票據要求每季度支付本金，從2022年12月31日開始，2027年8月9日到期，全額償還
$383,813 $428,313 
應付循環票據，金額不超過#美元65.0100萬美元給Truist Bank，有擔保並計息為7.81截至2024年6月30日的%和 7.502023年9月30日。這張票據要求在2027年8月9日全額償還
45,000 30,000 
應付給商用車輛貸款人的票據，以車輛的價值為抵押，利率範圍為0.0%到 10.8年利率。這些票據需要每月分期付款，本金和利息從#美元不等。200至$3,100至2029年4月
2,843 3,645 
付給諾福克海運公司的無抵押票據，利息為4.0年利率。該票據要求每季度支付一次利息，本金氣球支付將於2024年12月1日到期
1,126 1,126 
付給Tom George Yacht Group的無抵押票據，利息為5.5年利率。該票據要求每季度支付利息，本金氣球支付將於2023年12月1日到期。
— 2,056 
未償債務總額432,782 465,140 
減去流動部分(扣除債務發行成本)(8,632)(29,324)
債務發行成本中未攤銷部分較少(6,551)(7,377)
長期債務，扣除當期部分和未攤銷債務發行成本$417,599 $428,439 
10.    股東權益
基於股權的薪酬
我們維持Onewater Marine Inc.綜合激勵計劃(LTIP)，以激勵為OneWater Inc.及其子公司和附屬公司提供服務的個人。LTIP規定，OneWater海洋公司(“董事會”)董事會或其委員會可隨時酌情授予(1)股票期權、(2)股票增值權、(3)限制性股票、(4)限制性股票單位、(5)股票獎勵、(6)股息等價物、(7)其他基於股票的獎勵、(8)現金獎勵、(9)替代獎勵和(10)業績獎勵。根據長期投資協議，根據激勵性股票期權(通常是符合守則第422節要求的股票期權)可發行的預留供發行的股份總數為1,602,326。LTIP現時及將繼續由董事會管理，除非董事會選舉一個董事委員會管理LTIP。A類普通股如到期或被取消、沒收、交換、以現金結算或以其他方式終止而沒有交付股份(包括沒收限制性股票獎勵)，以及為支付獎勵的行使價或履行與獎勵有關的扣留義務而被扣留的股份，將根據長期投資協議下的其他獎勵再次可供交付。
在截至2024年6月30日的9個月內，董事會批准了141,924基於業績的限制性股票單位，代表100目標獎勵的%。基於業績的限制性股票單位為接受者提供了一個機會，根據我們的業績目標獲得一定數量的普通股。基於業績的限制性股票單位等於一公司普通股的份額。基於業績的限制性股票單位歸屬於三等額的年度分期付款，從2024年10月1日開始。截至2024年6月30日，公司估計業績目標的完成情況為100%.
在截至2024年6月30日的9個月內，董事會批准了204,557以時間為基礎的限制性股票單位。在這一數額中，34,160限制性股票單位於2024年10月1日完全歸屬，其餘170,397限制性股票單位歸屬於三等額的年度分期付款，從2024年10月1日開始。
基於時間的限制性股票單位的補償成本基於我們普通股在緊接授予前一天的收盤價，並在適用的歸屬期間按分級確認。績效股單位的補償成本是基於我們普通股在緊接授予前一天的收盤價和達到的最終績效水平，並在適用的歸屬期間按分級確認。該公司確認了$2.1百萬美元和美元1.9截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的薪酬支出為百萬美元，其中包括0.9截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，績效單位的薪酬支出為100萬美元。該公司確認了$6.5百萬美元和美元6.6截至2024年6月30日和2023年6月30日的9個月的薪酬支出為100萬美元，其中包括2.6百萬美元和美元3.0截至2024年6月30日和2023年6月30日的九個月內，基於績效的單位的薪酬費用分別為百萬美元。
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目錄表
下表進一步總結了截至2024年6月30日的九個月內與限制性股票單位相關的活動：
限制性股票單位獎
股份數量加權平均
授予日期公允價值
未歸屬於2023年9月30日524,785$28.86 
獲獎346,48125.62 
既得(227,790)25.07 
被沒收— — 
2024年6月30日未歸屬643,476$28.46 
AS截至2024年6月30日，與未償股權獎勵相關的未確認薪酬費用總額為美元5.7百萬美元，其中公司預計在加權平均期間內認識到 1.3好幾年了。
我們在基於業績的限制性股票單位和基於時間的限制性股票單位歸屬後發行A類普通股。這些股票是從我們授權的而非發行普通股發行的。此外，在限制性股票單位的歸屬方面，我們回購了相當於員工所得税預扣税金額的一部分股票。
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目錄表
每股淨收益
A類普通股的每股基本和稀釋淨收益是通過將歸屬於OneWater Inc的淨利潤除以本期已發行A類普通股的加權平均股數計算的。稀釋後的每股淨收益是通過對所有潛在稀釋性股份的影響來計算的。
下表列出了截至2024年和2023年6月30日止三個月每股淨收益的計算（以千計，每股數據除外）：
每股淨收益：截至2024年6月30日的三個月截至2023年6月30日的三個月
分子：  
歸屬於OneWater Inc的淨利潤$14,683 $28,570 
  
分母：  
用於計算每股基本淨利潤的不受限制已發行普通股加權平均數14,59314,314
稀釋性證券的影響：  
限制性股票單位297356
員工購股計劃15
用於計算稀釋每股淨收益的A類普通股稀釋加權平均股14,89114,675
  
A類普通股每股淨收益-基本$1.01 $2.00 
A類普通股每股淨收益-稀釋$0.99 $1.95 
下表列出了截至2024年和2023年6月30日止九個月每股淨收益的計算（以千計，每股數據除外）：
每股淨收益：截至2024年6月30日的九個月截至2023年6月30日止九個月
分子：
歸屬於OneWater Inc的淨利潤$3,544 $60,274 
分母：
用於計算每股基本淨利潤的不受限制已發行普通股加權平均數14,57114,317
稀釋性證券的影響：
限制性股票單位264318
員工購股計劃—4
用於計算稀釋每股淨收益的A類普通股稀釋加權平均股14,83514,639
A類普通股每股淨收益-基本$0.24 $4.21 
A類普通股每股淨收益-稀釋$0.24 $4.12 
2022年3月30日，董事會批准了一項最高可達美元的股票回購計劃50百萬美元。不是在截至2024年6月30日的九個月內，公司回購了A類普通股的股份。截至2024年6月30日，公司已回購並退役73,487回購計劃下的A類普通股，購買價約為$1.9百萬美元。截至2024年6月30日，約為48.1根據回購計劃，仍有100萬可供未來購買。回購計劃沒有預定的到期日。
B類普通股和未歸屬的限制性股票單位的股票不分享公司的收入(虧損)，因此不是參與證券。因此，沒有按照兩類法單獨列報B類普通股的基本每股淨收益和稀釋後每股淨收益。
20

目錄表
以下數量的加權平均潛在稀釋性股票被排除在每股攤薄淨收益的計算之外，因為包括這些潛在稀釋性股票的影響在轉換時將是反稀釋的(以千計)：
截至2024年6月30日的三個月截至2023年6月30日的三個月
B類普通股1,4301,430
限售股單位198216
員工購股計劃33—
1,6611,646
截至2024年6月30日的九個月截至2023年6月30日止九個月
B類普通股1,4301,430
限售股單位251281
員工購股計劃28—
1,7091,711
員工購股計劃
在2021年2月23日舉行的公司2021年股東年會(以下簡稱“年會”)上，公司股東批准了OneWater Marine Inc.2021年員工股票購買計劃(“ESPP”)，該計劃於2021年1月13日(“採納日期”)由董事會批准通過，但須經股東在年度會議上批准。ESPP的生效日期為2021年2月23日，除非提前終止，否則ESPP將在收養日期20週年時到期。ESPP將由董事會或董事會委託其管理的一個或多個委員會管理。
ESPP使符合條件的員工能夠通過參與不同的發售階段，以折扣價購買公司A類普通股的股票。ESPP的目的是根據修訂後的1986年國內税法第423條，有資格成為員工股票購買計劃。最高可達487,466自2024年6月30日起，公司A類普通股可以根據ESPP發行，但須遵守ESPP中規定的某些調整。在ESPP期間的每個財政年度的第一天，從10月1日開始，到9月30日(包括9月30日)結束，根據ESPP可以發行的A類普通股的數量將增加相當於(I)中最少的數量1%的流通股，或(Ii)管理人為該會計年度的年度增持目的而確定的較少數量的股份(包括零)。在任何單一期權期間，可授予任何單一參與者的A類普通股的數量將受到該計劃中規定的某些限制。
該公司為ESPP記錄了基於股權的薪酬#美元0.1百萬美元和美元0.2截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內分別為百萬美元和美元0.4百萬美元和美元0.6在截至2024年、2024年和2023年6月30日的9個月中，分別為100萬美元。截至2024年6月30日和2023年9月30日，公司的流動負債為美元。0.8百萬美元和美元0.4分別用於未來根據ESPP購買股票。在截至2024年6月30日和2023年6月的9個月內，25,493和43,692根據ESPP發行的股票，平均股價為1美元。28.72及$24.31，分別為。
我們使用布萊克-斯科爾斯模型來估計授予購買根據ESPP發行的股票的期權的公允價值。波動性是基於我們普通股的歷史波動性。期權合同期限內的無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。
以下是截至2024年6月30日和2023:
20242023
股息率0.0 %0.0 %
無風險利率
5.2 - 5.5%
4.8 %
波動率
37.6 - 62.7%
45.6 %
預期壽命六個月六個月
分配
在截至2024年6月30日、2024年6月和2023年6月的9個月內，公司向OneWater單位持有人分發某些允許的税款。
21

目錄表
11.    公允價值計量
在釐定公允價值時，本公司採用各種估值方法，包括市場法、收入法及/或成本法。FASB標準“公允價值計量”(主題820)為計量公允價值時使用的投入建立了一個層次結構，通過要求在可用時使用最可觀察的投入，最大限度地利用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可觀察到的投入是市場參與者在根據從獨立來源獲得的市場數據制定的資產或負債定價時使用的投入。不可觀察的投入是指反映公司對市場參與者在根據當時可獲得的最佳信息為資產或負債定價時將使用的假設的預期。根據輸入的可靠性，層次結構分為三個級別，如下所示：
第1級-根據活躍市場對公司有能力獲得的相同資產或負債的報價進行估值。利用一級投入的資產包括交易活躍的有價證券。
2級--根據不活躍或所有重要投入都可直接或間接觀察到的市場報價進行估值。
第3級-基於不可觀察且對整體公允價值計量重要的輸入數據的估值。利用第3級輸入數據的資產和負債計量包括用於估計購買收購中非金融資產和非金融負債公允價值的輸入數據、用於評估不動產和設備以及其他無形資產減損的輸入數據、用於報告單位估值的輸入數據和或有對價。
可觀察到的投入的可獲得性可能會有所不同，並受到各種因素的影響。在某種程度上，估值是基於在市場上較難觀察到或無法觀察到的模型或投入，公允價值的確定需要更多的判斷。因此，確定公允價值所需的判斷程度最大的是屬於第3級的資產和負債。在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。在這種情況下，出於披露的目的，公允價值體系中披露公允價值計量的水平是根據對公允價值計量重要的最低水平輸入確定的。基於各種因素，公允價值計量可能是不穩定的，這些因素可能在公司控制範圍內，也可能不在公司控制範圍之內。
下表總結了公司截至2024年6月30日和2023年9月30日的未經審計簡明合併資產負債表中按公允價值計量的金融資產和負債
2024年6月30日
(千美元)1級2級3級總
資產： 
股票證券投資$153 $— $— $153 
負債： 
或有對價— — 15,287 15,287 
2023年9月30日
(千美元)1級2級3級總
資產：    
股票證券投資$326 $— $— $326 
負債：    
或有對價— — 21,181 21,181 
截至2024年6月30日的9個月，估值層次結構級別1、2和3之間沒有轉移。
我們在未經審核的簡明綜合經營報表中，以公允價值計入其他費用(收益)淨額的公允價值變動，計量所有不會導致合併且未按權益法入賬的股權投資。股權投資的公允價值是使用其活躍市場的報價計量的。股權證券投資餘額在未經審計的簡明綜合資產負債表中計入其他長期資產。
22

目錄表
截至2024年6月30日、2024年和2023年6月，與仍持有的股權證券有關的確認未實現虧損(收益)部分包括：
(千美元)截至2024年6月30日的三個月截至2023年6月30日的三個月
期內確認的權益證券淨虧損(收益)$38 $(96)
減去期內出售的權益證券在期內確認的淨虧損— — 
報告期內確認的截至報告日仍持有的股權證券的未實現損失(收益)$38 $(96)
(千美元)截至2024年6月30日的九個月截至2023年6月30日止九個月
期內確認的權益證券淨虧損$173 $184 
減去期內出售的權益證券在期內確認的淨虧損— — 
報告期內確認的截至報告日仍持有的股權證券的未實現虧損$173 $184 
我們使用基於預測未來收益或其他商定指標(包括收購線索的產生)的概率加權貼現現金流模型來估計或有對價的公允價值。購置款或有對價負債的入賬依據是無法觀察到的、對整個公允價值計量有重大意義的投入(第3級)。或有對價餘額在未經審計的簡明綜合資產負債表中計入其他應付賬款和應計費用及其他長期負債。或有對價的公允價值和淨現值變動在未經審計的簡明綜合經營報表中計入或有對價的公允價值變動。或有對價的公允價值按季度重新評估。
下表列出了截至2024年6月30日的三個月和九個月或有對價的公允價值變化：
(千美元)截至2024年6月30日的三個月
截至2024年3月31日餘額$15,529 
收購帶來的額外收益— 
或有對價的結算(456)
公允價值變動，包括增值214 
截至2024年6月30日餘額$15,287 
(千美元)截至2024年6月30日的九個月
截至2023年9月30日的餘額$21,181 
收購帶來的額外收益— 
或有對價的結算(9,812)
公允價值變動，包括增值3,918 
截至2024年6月30日餘額$15,287 
吾等現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、其他應付款項及應計開支、應付樓面平面圖票據、應付與真實銀行有關的定期票據、應付賣方票據及應付公司車輛票據的賬面價值，因其條款性質及該等工具的現行市場利率而釐定接近其公允價值。
12.    重組和減損
2024年3月，公司對其運營進行了評估，並決定進行重組計劃(“2024年重組”)，該重組計劃導致裁員和減少零售點，取消某些經銷商協議，並取消某些正在進行的信息和技術(“IT”)相關項目。作為2024年重組的結果，該公司確認了$11.8百萬美元的費用在九截至的月份2024年6月30日，其記錄在未經審計的綜合經營報表中的重組和減損中。截至 2024年6月30日， $1.1百萬美元記錄在與這些費用相關的未經審計的綜合資產負債表中的其他應付款項和應計費用中。 不是截至三個月，重組和減損費用已記錄 2024年6月30日或者三個和 九截至的月份2023年6月30日.
23

目錄表
13.    所得税
該公司是一家公司，因此須繳納美國聯邦、州和地方所得税。OneWater LLC在美國聯邦税務目的以及大多數州和地方司法管轄區被視為傳遞實體。因此，OneWater LLC的成員（包括該公司）有責任對其各自在OneWater LLC應税收入中所佔份額繳納聯邦和州所得税。
我們的有效税率 27.5%和23.0截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為%，以及 34.4%和22.9截至2024年及2023年6月30日止九個月的百分比分別與法定税率不同，主要原因是分配予非控股權益的收益及對高級人員薪酬的限制。
該公司從相關公司實體結轉的聯邦淨營業虧損約為$6.02000萬美元，導致遞延税金資產為#美元1.6截至2023年9月30日，為1.2億美元。美國聯邦政府結轉的淨營業虧損沒有到期，但每年只能用來抵消未來應税收入的80%。該公司計劃在本財政年度和以後的財政年度充分利用淨營業虧損。
本公司確認遞延税項資產的程度取決於其認為這些資產更有可能變現的程度。在作出這項決定時，本公司會考慮所有可獲得的正面及負面證據，包括現有暫時性差異的未來逆轉、預計未來應課税收入、税務籌劃策略及近期經營業績。根據我們的累計收益歷史和預測的未來應税收入來源，我們相信我們將在未來充分變現我們的遞延税項資產。本公司並無計入估值津貼。
截至2024年6月30日和2023年9月30日，本公司尚未確認任何不確定的税務頭寸、罰款或利息，因為管理層已得出結論，不存在此類頭寸。從截至2020年12月31日的年度開始，該公司將在美國聯邦和某些州的税務管轄區接受審查。2022年11月，本公司接到通知，美國國税局打算開始對OneWater LLC合夥企業截至2020年12月31日的納税年度的聯邦所得税申報單進行審計。公司收到美國國税局2024年7月16日的一封信，通知審計已完成，國税局沒有建議對合夥企業申報單進行任何調整，沒有合夥企業一級的罰款，也沒有額外的税款或應付金額。
應收税金協議
關於首次公開招股，本公司與OneWater LLC的若干業主訂立了應收税款協議(“應收税款協議”)。截至2024年6月30日和2023年9月30日，我們在應收税金協議下的負債為$43.1百萬，代表着85OneWater Inc.預計在未來幾年實現的計算的美國聯邦、州和地方所得税和特許經營税淨現金節省的百分比，這是由於OneWater Inc.根據行使贖回權或贖回權(各自的定義見經修訂和重述的有限責任公司協議(“OneWater LLC協議”))收購OneWater LLC單位而導致的某些税基增加和歸因於計入利息的某些税收優惠。
對未來應納税所得額的預測涉及重大判斷。實際應税收入可能與我們的估計不同，這可能會嚴重影響我們根據應收税款協議支付款項的能力。吾等已確定，吾等極有可能在應收税項協議的規限下使用所有遞延税項資產；因此，吾等已根據應收税款協議記錄一項負債，該負債與OneWater Inc.根據行使贖回權或贖回權(各自定義見OneWater LLC協議)收購OneWater LLC Units而導致的若干税基增加及若干應計利息所產生的税項節省有關。若吾等確定該等遞延税項資產將來不會被利用，吾等根據應收税項協議須支付的金額的估計將會減少。在這種情況下，減少應收税金協議下的負債將為我們的綜合經營報表帶來好處。
14.    或有事項和承付款
僱傭協議
公司與某些管理人員簽訂了僱傭協議，規定在某些情況下支付報酬、其他福利和遣散費。該公司還與被收購公司的前所有者簽訂了諮詢和競業禁止協議。
索賠和訴訟
本公司以被告或原告的身份參與各種法律程序。由於其性質，這類法律程序涉及固有的不確定性，包括但不限於法院裁決、受影響各方之間的談判和其他行動。管理層評估此類或有事項的損失或收益的可能性，並應計負債和/或酌情披露相關情況。管理層認為，針對本公司的未決訴訟、糾紛或索賠不可能於2024年6月30日，將對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，任何事情的結果都不能確切地預測，一個或多個目前已知或未來出現的問題的不利解決可能會對公司的財務狀況、流動資金或經營業績產生重大不利影響。
24

目錄表
風險管理
本公司面臨與侵權行為有關的各種損失風險；資產被盜、損壞和毀壞；錯誤和遺漏以及本公司為其提供商業保險的自然災害。與前一年相比，覆蓋面沒有大幅減少，而且在過去幾年中，定居點的覆蓋面也沒有超過覆蓋面。
15.    租契
該公司根據經營租賃協議租賃房地產和設備。初始期限為12個月或以下的租約不計入資產負債表。我們在租賃期內按直線原則確認這些租賃的租賃費用。對於租期超過12個月的租約，我們根據租賃期內租賃付款的現值記錄使用權資產和租賃負債。我們沒有任何尚未開始的重大租約，這些租約為我們創造了重大的權利和義務。本公司已選擇實際的權宜之計，不對所有符合條件的租約分開租賃和非租賃部分。
我們的房地產和設備租賃通常需要支付維護費、房地產税和保險費。這些成本通常是可變的，並基於出租人發生的實際成本。在確定淨資產和租賃負債時，這些數額不包括在合同的對價中，但反映為可變租賃付款。
大多數租約包括一個或多個續訂選項，續訂條款可以將租約從一至十或者更多年。租約續期選擇權的行使通常由我們自行決定。如果我們合理地確定我們將行使續期選擇權，選擇權所涵蓋的期限將包括在租賃期內，並被確認為我們ROU資產和租賃負債的一部分。某些租賃包括購買租賃物業的選擇權。資產的折舊年限和租賃改進受到預期租賃期的限制，預期租賃期包括合理確定將被行使的續期選擇權。
我們的某些租賃協議包括根據零售額佔合同水平的百分比支付租金，其他協議包括根據指數費率定期調整租金。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
16.    關聯方交易
根據董事會批准的協議，我們在零售產品的同時，從與本公司有關聯的某些實體購買了庫存。根據這些安排產生的購買總額為$32.3百萬美元和美元20.7截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為百萬美元和美元103.8百萬美元和美元68.1截至2024年6月30日和2023年6月30日的9個月分別為100萬美元。
根據董事會批准的協議，與本公司有關聯的某些實體收取商業物業租金費用。根據這些安排產生的總費用為$0.6截至2024年和2023年6月30日的三個月為100萬美元，以及1.8百萬美元和美元1.6截至2024年6月30日和2023年6月30日的9個月分別為100萬美元。
根據董事會批准的協議，本公司從與本公司有關聯的某些實體和個人收取貨物和服務費用。根據這些安排記錄的費用總額為$0.1百萬美元及以下0.1截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為百萬美元和美元1.4百萬美元和美元1.0截至2024年6月30日和2023年6月30日的9個月分別為100萬美元。
根據董事會批准的協議，本公司向與本公司有關聯的某些實體和個人支付貨物和服務費用。根據這些安排記錄的付款總額為#美元。0.1截至2024年6月30日的三個月和九個月為100萬美元。根據這些安排記錄的付款總額為#美元。0.1截至2023年6月30日的9個月為100萬美元。不是根據這些協議，在截至2023年6月30日的三個月內記錄了付款。
就上述交易而言，該公司欠款#美元。0.4百萬美元和美元4.7截至2024年6月30日和2023年9月30日的應付賬款中分別記錄了100萬歐元。此外，該公司有$3.4截至2024年6月30日，在應收賬款中記錄的百萬美元。不是截至2023年9月30日，金額記錄在應收賬款中。
17.    細分市場信息
截至2024年6月30日，我們擁有二可報告分部：（1）經銷商和（2）分銷。有關我們細分市場的更多信息，請參閲註釋2。
截至2024年和2023年6月30日止三個月和九個月的須報告分部財務信息如下：
25

目錄表
截至2024年6月30日止的三個月
(千美元)經銷商分佈淘汰總
收入$497,793 $44,768 $(120)$542,441 
營業收入(虧損)38,804 1,206 (11)39,999 
  
折舊及攤銷3,276 2,509 — 5,785 
交易成本233 9 — 242 
或有對價的公允價值變動214 — — 214 
重組和減損— — — — 
  
總資產1,396,048 239,852 (20)1,635,880 
截至2023年6月30日的三個月
(千美元)經銷商分佈淘汰總
收入$543,312 $51,180 $(153)$594,339 
營業收入(虧損)59,699 388 (7)60,080 
折舊及攤銷2,768 3,816 — 6,584 
交易成本9 88 — 97 
或有對價的公允價值變動390 46 — 436 
重組和減損— — — — 
總資產1,368,783 402,559 (25)1,771,317 
截至2024年6月30日的九個月
(千美元)經銷商分佈淘汰總
收入$1,279,609 $115,415 $(249)$1,394,775 
營業收入(虧損)60,691 (343)(23)60,325 
折舊及攤銷9,244 7,011 — 16,255 
交易成本777 189 — 966 
或有對價的公允價值變動3,918 — — 3,918 
重組和減損10,699 1,148 — 11,847 
總資產1,396,048 239,852 (20)1,635,880 
截至2023年6月30日的9個月
(千美元)經銷商分佈淘汰總
收入$1,348,433 $137,049 $(153)$1,485,329 
營業收入(虧損)137,938 (2,425)(7)135,506 
折舊及攤銷7,706 11,420 — 19,126 
交易成本1,432 236 — 1,668 
或有對價的公允價值變動474 289 — 763 
重組和減損— — — — 
總資產1,368,783 402,559 (25)1,771,317 
26

目錄表
18. 後續事件
於2024年8月7日，本公司與若干附屬公司、富國銀行及其他貸款方訂立庫存融資安排第一修正案(“2024年8月庫存融資修正案”)。2024年8月的庫存融資修正案將庫存融資安排修訂為除其他事項外，(I)修改某些定義，(Ii)調整最低固定費用覆蓋率和(Iii)調整按計劃逐步降低最高融資債務與EBITDA比率的時間。
於2024年8月7日，本公司與若干附屬公司、Truist Bank及其他貸款方訂立A&R信貸安排第4號修正案(“2024年8月A&R修正案”)。2024年8月的A&R修正案將A&R信貸安排修訂為，除其他事項外，(1)修改某些定義、條款和條件，(2)調整最低綜合槓桿率，包括按計劃逐步減少的時間，以及(3)將適用的保證金範圍調整為1.75%到 3.25%，基於某些綜合槓桿率指標。

27

目錄表
第二項：財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
除文意另有所指外，本報告中提及的“公司”、“本公司”、“本公司”和“本公司”均指OneWater海洋公司及其合併子公司。閲讀以下討論和分析時應結合所附財務報表和相關説明。以下討論包含反映我們未來計劃、估計、信念和預期業績的前瞻性陳述。前瞻性陳述取決於可能超出我們控制範圍的事件、風險和不確定性。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括但不限於以上在“關於前瞻性聲明的警示聲明”中討論的因素，以及在我們提交給美國證券交易委員會的截至2023年9月30日的10-k表格年度報告中以“風險因素”標題描述的那些因素。2023年12月14日，所有這些都很難預測。鑑於這些風險、不確定性和假設，所討論的前瞻性事件可能不會發生。除非適用法律另有要求，否則我們不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務。
概述
我們相信，我們是美國最大、增長最快的海運零售商之一，擁有98經銷商，10配送中心/倉庫和多個在線市場，截至2024年6月30日。我們的經銷商集團位於東南部、墨西哥灣沿岸、大西洋中部和東北部極具吸引力的市場內，其中許多州的海運零售支出位居前20名。我們相信，在我們經營業務的許多市場，我們在高端遊艇銷量方面處於市場領先地位。 除船舶銷售外，我們還從事相關產品的銷售，包括金融保險和服務、零部件和其他銷售。收購t-H海洋用品有限責任公司(“t-H海洋”)和海洋生物化學有限責任公司(f/k/a Ocean Bio-Chem，Inc.(“Ocean Bio-Chem”))極大地擴大了我們海洋零部件的銷售。我們龐大的規模、多樣化的庫存、獲得優質船用品牌的機會、獲得廣泛的零部件和配件以及有意義的品牌資產相結合，使我們能夠提供始終如一的專業體驗，這反映在我們的回頭客數量和經銷商同店銷售額的增長上。
我們通過兩個可報告的部門報告我們的運營情況：經銷商和分銷。
自.起2024年6月30日，經銷商部門包括以下業務98在佛羅裏達州、德克薩斯州、阿拉巴馬州和佐治亞州等16個州擁有經銷商，約佔截至三個月和九個月收入的92%分別於2024年6月30日。經銷商部門從事新船和二手船的銷售，安排融資和保險產品，提供維修和維護服務，提供與海洋相關的零部件和配件，並在某些地點提供滑行和存儲空間。在2023財年，我們售出了10,000多艘新船和二手船，其中許多賣給了以舊換新或與我們建立了合作關係的客户。我們龐大的規模、多樣化的庫存和收入來源、獲得優質遊艇品牌和有意義的品牌資產相結合，使我們能夠提供始終如一的專業體驗，這反映在我們的回頭客數量和經銷商同店銷售額的增長上。
自.起2024年6月30日，分銷部門包括我們的三家全資企業及其子公司的活動，這三家企業共同運營10在阿拉巴馬州、佛羅裏達州、俄克拉何馬州、印第安納州和田納西州的配送中心/倉庫，約佔截至三個月和九個月收入的8%分別於2024年6月30日。分銷部門主要從事製造、組裝和分銷主要與海運相關的產品，銷售給分銷商、大型零售商、在線零售商和直接銷售給消費者。我們提供廣泛的品牌零部件和配件，包括插座板、索具部件、管道部件、LED照明、存儲系統以及船舶和附屬行業的外觀、清潔和維護產品。經銷部門的所有收入都在我們的綜合經營報表中以服務、部件和其他的形式報告。
我們成立於2014年，通過Singleton Marine和Legendary Marine的合併成立了OneWater LLC，創建了一個共同擁有和運營19家經銷商的海洋零售平臺。自2014年合併以來，我們通過34次收購，總共收購了81家額外的經銷商、12個配送中心/倉庫和多個在線市場。我們目前的投資組合截至2024年6月30日由多個品牌組成，這些品牌在當地、地區或國家範圍內得到認可。正因為如此，我們相信，根據經銷商數量和售出的船隻總數，我們是美國最大、增長最快的海洋零售商之一。雖然我們在選定的市場有機會開設新的經銷商，或推出更多的零部件和配件產品，但我們相信，在經濟和運營方面通常更有效的是收購擁有經驗豐富的員工和公認聲譽的現有業務。
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遊艇經銷市場高度分散，由全國約4000家經銷店組成。大多數競爭對手是由擁有三家或更少門店的當地企業主經營的；然而，我們也有其他大型競爭對手，包括MarineMax和Bass Pro商店。儘管我們的規模很大，但我們在行業總銷售額中所佔的比例不到3%。我們的規模和業務模式使我們能夠充分利用我們的大量庫存，為消費者提供找到符合他們偏好的船的能力(例如，製造、型號、顏色、配置和其他選項)，並在幾天內交付船，同時提供個性化的銷售體驗。除了船舶銷售外，我們還銷售相關產品，包括金融保險和服務、零部件和其他銷售。對t-H Marine和Ocean Bio-Chem的收購極大地擴大了我們的海洋零部件的銷售。我們在這一領域的戰略增長也有望大幅擴大我們在零部件業務方面的潛在市場。與其他獨立零售商相比，我們能夠在相對較高的盈利水平下運營，因為我們在更廣泛的基礎上分配支持資源，專注於高利潤率的服務、零部件和配件，利用平面圖融資，並提供許多獨立零售商無法比擬的核心後臺職能。我們尋求在每個船運市場和我們參與的產品細分市場中，以總市場份額衡量，成為領先的海運零售商。如果我們不是，我們將評估收購其他當地零售商，以增加我們的銷售額，增加更多的品牌，或為我們提供更多的高素質人員。
影響我們業績的趨勢和其他因素
收購
我們是一家收購意識很強的公司。自2014年Singleton Marine和Legendary Marine合併以來，我們通過29家經銷商集團收購，額外收購了81家經銷商。我們的團隊仍然專注於在航海文化濃厚的地區擴大我們的經銷商增長，增強客户體驗，為我們的股東創造價值。除了收購經銷商外，作為我們增長和多元化戰略的一部分，該公司還戰略性地收購了零部件和配件公司。我們通過收購5家零部件公司，收購了12個配送中心和倉庫。我們計劃繼續從戰略上評估和完成未來的收購。
我們在海運零售行業擁有廣泛的收購記錄，並相信我們以誠實和公平的方式對待賣家及其員工的聲譽已經建立起來。我們通常保留被收購團隊的管理團隊和名稱。我們相信，這種做法保留了被收購經銷商在當地市場的客户關係和商譽。我們相信，我們的聲譽和規模使我們成為想要出售業務的海運零售商的首選買家。我們的戰略是以誘人的EBITDA倍數收購經銷商，然後在受益於降低成本的協同效應的同時增長同店銷售額。從歷史上看，我們通常以低於4.0倍的EBITDA收購經銷商，並相信我們將能夠在這個範圍內繼續進行有吸引力的收購。隨着我們分銷部門的擴大，我們希望收購5.0x-10.0x EBITDA範圍內的零部件和配件製造和分銷公司，根據業務規模的不同，以12個月的時間為基礎。
一般經濟狀況
總體經濟狀況和消費者支出模式可能會對我們的經營業績產生負面影響。不利的地方、地區、國家或全球經濟發展或不確定性，包括全球大流行的不利經濟影響、供應鏈限制或長期經濟低迷，可能會減少消費者支出，並對我們的業務產生不利影響。消費者在非必需品上的支出也可能會因為消費者信心水平下降、利率上升或燃料成本上升而下降，即使目前的經濟狀況在其他方面是有利的。我們經營經銷商所在地區的經濟狀況，特別是東南部地區的經濟狀況，可能會對我們的整體運營結果產生重大影響。本地影響，如公司裁員、惡劣天氣(如颶風、龍捲風和其他風暴)、環境狀況以及全球公共衞生問題和事件，已經並可能在某些市場和某些時期對我們的運營產生不利影響。任何長期的不利經濟狀況或消費者信心低迷都可能對我們的業務產生負面影響。
在2007年開始的經濟衰退期間，我們的業務受到了重大影響。這段時期的消費疲軟和低迷的經濟狀況對我們的經營業績產生了重大的負面影響。為了應對這些情況，我們減少了庫存採購，關閉了某些經銷商，並減少了員工人數。此外，為了應對經濟低迷，我們增加了對二手房銷售、零部件和維修服務以及金融和保險服務的關注。結果，我們在不到24個月的時間裏就超過了衰退前的銷售水平。雖然我們相信我們採取的措施大大減少了經濟低迷對業務的影響，但我們不能保證在未來經濟低迷的情況下也會有類似的結果。此外，我們無法預測不利的經濟或行業狀況的時間或持續時間，包括流行病、利率上升、通脹導致的低迷，或它們可能對我們的經營業績產生不利影響的程度。
儘管過去的經濟狀況對我們的經營業績產生了不利影響，但我們相信，我們有能力以一種使我們大幅超越行業並獲得市場份額的方式做出迴應。我們相信，我們佔領這樣的市場份額的能力使我們能夠使我們的零售戰略與客户的願望保持一致。我們預計，我們的核心優勢，包括零售和收購戰略，將使我們能夠在增長機會出現時利用它們，無論市場狀況如何。
新冠肺炎疫情及其相關影響對我們的銷售額和毛利率產生了積極影響，因為越來越多的客户希望以遠離社交的方式從事户外娛樂活動。然而，新冠肺炎疫情也造成了巨大的供應鏈挑戰，因為供應商面臨關閉業務和發貨延誤。這導致了整個行業對船隻、發動機和某些海洋零部件的庫存短缺。自.起2024年6月30日，我們看到供應鏈有了相當大的改善，並相信我們
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目錄表
已經回到了我們業務中更傳統的季節性週期導致我們的庫存水平和毛利率正常化，與冠狀病毒流行前的季節性指標保持一致。
關鍵會計估計
根據公司截至2023年9月30日的財政年度報告中提供的信息，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
我們如何評估我們的運營
收入
我們擁有多元化的收入結構，包括新船銷售、二手船銷售、金融保險產品、維修和保養服務以及零部件銷售。在經濟週期的不同階段，消費者的行為可能會從新船轉向；然而，我們處於有利地位，可以從二手船、維修和維護服務以及零部件和配件中創造收入，這些都在經濟不確定時期歷史上有所增加。我們通過以新船和二手船的折價、從客户那裏購買的船、經紀交易、寄售銷售和批發銷售來產生二手銷售。我們繼續專注於我們業務的方方面面，包括金融保險產品的非船舶銷售、維修和維護服務以及零部件。儘管在截至2024年和2023年6月30日的三個月中，非船舶銷售對營收的貢獻分別為18.9%和18.7%，在截至2024年和2023年6月30日的九個月中，非船舶銷售對收入的貢獻分別為18.2%和19.1%，但由於這些產品和服務線的毛利率較高，截至2024年和2023年6月30日的三個月，非船舶銷售對毛利潤的貢獻分別為40.4%和36.5%。2023分別佔截至2024年、2024年和2023年6月30日的9個月毛利潤的38.6%和34.8%。我們還在地理位置、經銷商類型(例如淡水和鹹水)和產品供應(例如通過我們的經銷部門專注於零部件和配件業務)方面實現了業務多元化，以減少業務的季節性和週期性的影響。除了季節性因素外，收入和經營業績還可能受到經濟狀況逐季變化、製造商激勵計劃、不利天氣狀況和其他我們無法控制的發展的重大影響。
毛利
我們計算毛利的方法是收入減去銷售成本。銷售成本包括為產品支付的實際金額、服務成本(主要是勞動力)、從製造商到我們經銷商的運輸成本和供應商對價。毛利不包括我們的大部分折舊和攤銷，這在我們的綜合經營報表中單獨列報。
毛利率
我們的整體毛利率因收入組合而異。新船和二手船的銷售具有類似的利潤率，通常導致毛利率低於我們的非船銷售。因此，當非船舶銷售收入佔總收入的百分比增加時，我們預計我們的整體毛利率將會增加。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用主要包括工資和基於獎勵的薪酬、廣告、租金、保險、水電費和其他常規運營費用。我們成本結構的一部分是可變的(如銷售佣金和激勵性薪酬)，或可控的(如廣告)，我們相信這使我們能夠長期適應零售環境的變化。我們通常評估我們的可變費用、銷售費用和所有其他銷售、一般和行政費用合計佔總收入的百分比。
經銷商同店銷售
我們在同店的基礎上評估我們經銷商部門收入的有機增長。我們認為，我們在同店基礎上的評估是比較財務結果的重要指標，併為評估我們的業績提供了相關信息。新的和收購的經銷商有資格在我們擁有的經銷商運營的第13個月結束時被納入可比經銷商基礎，收入僅包括同一門店基期中相同的月份。在現有市場內搬遷的經銷商在所有時期都保持在可比的經銷商基礎上。此外，與關閉的經銷商有關的金額不包括在每個比較基期內。由於我們行業內的其他公司對經銷商同店銷售額的定義可能有所不同，因此我們對這一指標的定義可能無法與其他公司的類似名稱的指標相比較，從而降低了其實用性。
調整後的EBITDA
我們將調整後EBITDA定義為扣除利息支出-其他、所得税(福利)支出、折舊和攤銷及其他(收入)支出前的淨收益(虧損)，並進一步調整以消除或有對價公允價值變化、債務清償虧損、交易成本、基於股票的補償以及重組和減值等項目的影響。有關更多信息以及調整後EBITDA與淨收入的對賬，請參閲“非GAAP財務指標的比較”，這是根據GAAP計算和列報的最直接可比的財務指標。
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OneWater海運公司的調整後淨收入和調整後稀釋後每股收益
我們將Onewater Marine Inc.的調整後淨收入定義為Onewater Marine Inc.的未計交易成本、無形攤銷、或有對價公允價值變動、重組和減值以及其他(收入)支出的淨收入，所有這些都將根據分配給OneWater LLC的非控股權益進行調整。這些調整中的每一項隨後都按估計的實際税率對所得税進行了調整。管理層還報告了調整後稀釋後每股收益，其中列出了OneWater海洋公司在每股基礎上可歸因於淨收入的所有調整。欲瞭解更多信息，請參閲“非GAAP財務指標的比較”，並將OneWater海洋公司的調整後淨收入和調整後稀釋後每股收益分別與淨收益和調整後每股淨收益進行核對，這是根據GAAP計算和公佈的最直接可比財務指標。
收購和處置摘要
收購
我們在以下討論的期間之間的經營結果的可比性自然受到我們在這些期間完成的收購和處置的影響。我們還在持續不斷地評估和進行收購，如果完成此類收購，將繼續影響我們財務業績的可比性。雖然我們預計未來將繼續增長和戰略收購，但我們的收購可能具有與我們歷史業績大不相同的特徵，這種經濟差異可能會影響我們未來運營業績與我們歷史業績的可比性。此外，雖然我們預計未來不會進行重大處置，但任何此類處置都可能影響我們未來運營結果與我們歷史業績的可比性。
2024財年迄今的收購
•自2023年10月31日起，我們行使我們的權利收購優質資產和運營有限責任公司剩餘20%的經濟權益。收購後，該公司現在擁有優質資產和運營公司100%的經濟權益.
•從2024年5月1日起，我們收購了位於新澤西州的全方位服務海洋零售商Garden State Yacht Sales
我們將上文所述的2024財年收購統稱為“2024收購”。收購花園州遊艇銷售部分反映在我們截至2024年6月30日的三個月和九個月的未經審計的簡明綜合經營報表中。
2023財年收購
•從2022年10月1日起，我們收購了泰勒海洋中心，這是一家提供全方位服務的海洋零售商，在馬裏蘭州和特拉華州設有分店
•從2022年12月1日起，我們收購了港景海運，這是一家提供全方位服務的海運零售商，在佛羅裏達州和阿拉巴馬州設有分店
•從2023年9月1日起，我們收購了Harbor Pointe Marina，這是一家在阿拉巴馬州擁有一家門店的全方位服務海洋零售商
我們將上文所述的2023財年收購統稱為“2023收購”。對泰勒海洋中心的收購充分反映在我們截至2023年6月30日的三個月和九個月的未經審計的簡明綜合運營報表中。對港景海運的收購已在截至2023年6月30日的三個月的未經審計簡明綜合經營報表中全面反映，並在截至2023年6月30日的九個月中部分反映。收購港灣碼頭沒有反映在我們截至2023年6月30日的三個月和九個月的未經審計的簡明綜合運營報表中。
性情
2024財年年初至今的處置
•截至2024年6月30日止九個月內沒有任何處置。
2023財年的處置
•從2023年9月30日起，我們出售了位於佛羅裏達州的Roscioli遊艇中心，這是一家提供全方位服務的海洋和遊艇設施，包括相關的房地產和水上滑板。已售出物業的一部分由該公司租回。
•從2023年9月30日起，我們出售了Lookout Marine，這是一家總部位於肯塔基州的全方位服務海洋零售商，擁有兩個門店。
我們將上述2023財年處置統稱為“2023年處置”。2023年的處置完全反映在我們截至2023年6月30日的三個月和九個月的綜合財務報表中。
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影響我們未來經營結果與歷史經營結果可比性的其他因素
我們在下文中討論的歷史財務業績可能無法與我們未來的財務業績相比較。隨着我們進一步實施適用於擁有上市股權證券的公司的控制、流程和基礎設施，包括被收購公司的整合，我們很可能會產生相對於歷史時期的額外出售、一般和管理費用。我們未來的業績將取決於我們有效管理我們的聯合業務和執行我們的業務戰略的能力。
經營成果
截至2024年6月30日的三個月與截至2023年6月30日的三個月相比
截至2024年6月30日的三個月截至2023年6月30日的三個月$Change更改百分比
(千美元)金額佔收入的百分比金額佔收入的百分比
收入：
新舟$333,162 61.4 %$371,645 62.5 %$(38,483)-10.4 %
二手船106,889 19.7 %111,469 18.8 %(4,580)-4.1 %
金融保險收入17,932 3.3 %19,028 3.2 %(1,096)-5.8 %
服務、零件及其他84,458 15.6 %92,197 15.5 %(7,739)-8.4 %
總收入542,441 100.0 %594,339 100.0 %(51,898)-8.7 %
毛利
新舟56,722 10.5 %76,162 12.8 %(19,440)-25.5 %
二手船22,263 4.1 %25,055 4.2 %(2,792)-11.1 %
金融與保險17,932 3.3 %19,028 3.2 %(1,096)-5.8 %
服務、零件及其他35,688 6.6 %39,189 6.6 %(3,501)-8.9 %
毛利總額132,605 24.4 %159,434 26.8 %(26,829)-16.8 %
銷售、一般和管理費用87,059 16.0 %92,841 15.6 %(5,782)-6.2 %
折舊及攤銷5,091 0.9 %5,980 1.0 %(889)-14.9 %
交易成本242 — %97 — %145 149.5 %
或有對價的公允價值變動214 — %436 0.1 %(222)-50.9 %
營業收入39,999 7.4 %60,080 10.1 %(20,081)-33.4 %
利息費用-平面圖9,290 1.7 %7,436 1.3 %1,854 24.9 %
利息支出--其他9,008 1.7 %9,077 1.5 %(69)-0.8 %
其他(收入)費用，淨額(1,357)-0.3 %361 0.1 %(1,718)-475.9 %
扣除所得税費用前的淨收入23,058 4.3 %43,206 7.3 %(20,148)-46.6 %
所得税費用6,344 1.2 %9,916 1.7 %(3,572)-36.0 %
淨收入16,714 3.1 %33,290 5.6 %(16,576)-49.8 %
可歸於非控股權益的淨收入— (938)
One Water Marine Holdings，LLC非控股權益的淨收入(2,031)(3,782)
OneWater海洋公司的淨收入。$14,683 $28,570 
收入
總體而言，截至2024年6月30日的三個月，收入減少了5,190美元萬，或8.7%，至54240美元萬，而截至2023年6月30日的三個月，收入為59430美元萬。由於2023年9月出售Roscioli遊艇中心和Lookout Marine，收入下降，但被2024年收購帶來的收入增加部分抵消。此外，這一下降與新冠肺炎疫情後消費者需求繼續正常化以及我們分銷部門對原始設備製造商(OEM)的銷售因原始設備製造商(OEM)生產放緩而下降有關。總體而言，收入下降可歸因於新船與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，服務、零部件和其他銷售減少了770美元萬，二手船銷售減少了460美元萬。
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新船銷售
截至2024年6月30日的三個月，新船銷售減少了3,850美元萬，或10.4%，至33320美元萬，而截至2023年6月30日的三個月為37160美元萬。減少的主要原因是平均銷售價格下降，原因是銷售組合發生變化，單位銷售額下降，原因是新冠肺炎疫情後消費者需求繼續正常化。
二手船銷售
截至2024年6月30日的三個月，二手船銷售額下降了460美元萬，至10690美元萬，而截至2023年6月30日的三個月，二手船銷售額為11150美元萬。我們以不同類型的銷售安排(例如，以舊換新、經紀、寄售和批發)出售各種品牌和大小的二手船，這會導致平均銷售價格出現週期性和季節性的波動。二手船銷售減少主要是由於新冠肺炎疫情後消費者需求持續正常化導致寄售和經紀銷售減少，但減幅被二手船平均單價上升部分抵銷。
金融保險收入
我們通過各種第三方金融機構和保險公司向客户安排金融和保險產品，包括融資、保險和延長保修合同，從而獲得收入。截至2024年6月30日的三個月，金融保險收入減少110美元萬，或5.8%，至1,790美元萬，而截至2023年6月30日的三個月為1,900美元萬。這主要是由於新船和二手船銷售下降所致。我們仍然非常專注於在我們的經銷商網絡中改善金融和保險產品的銷售，並在收購的經銷商集團和現有的經銷商中實施最佳實踐。金融保險收入是扣除相關費用後的淨額，包括因客户提前取消貸款或保險合同而收回的費用。由於金融保險收入是以費用為基礎的，我們不會產生任何相關的銷售成本。
服務、部件和其他銷售
截至2024年6月30日的三個月，服務、零部件和其他銷售額下降了770美元，降幅為8.4%，從截至2023年6月30日的三個月的9,220美元萬降至8,450美元萬。服務、零部件及其他銷售額下降的主要原因是，由於船廠大幅減產，向原始設備製造商出售的零部件和配件減少。此外，我們2023年的資產配置，特別是Roscioli遊艇中心，也是造成下降的原因之一。分銷部門的收入報告為服務、部件和其他銷售，截至2024年6月30日和2024年6月30日的三個月，銷售部門的總收入為4,480美元萬和5,120美元萬2023，分別為。
毛利
整體而言，截至2024年6月30日的三個月毛利減少2,680美元萬至13260美元萬，而截至2023年6月30日的三個月毛利為15940美元萬。這一下降主要是由於新冠肺炎疫情後行業利潤率繼續正常化以及總收入下降所致。由於以下因素，截至2024年6月30日的三個月的總體毛利率下降240個基點至24.4%，而截至2023年6月30日的三個月的毛利率為26.8%。的毛利率截至2024年6月30日的三個月與冠狀病毒感染前的季節性指標保持一致。
新船毛利
截至2024年6月30日的三個月，新船毛利減少1,940美元萬，或25.5%，至5,670美元萬，截至2023年6月30日的三個月為7,620美元萬。這一下降是由於新船毛利率和新船銷售的下降所致。截至2024年6月30日的三個月，新船毛利率為17.0%，而截至2023年6月30日的三個月的毛利率為20.5%。新船毛利率下降的主要原因是新冠肺炎疫情後新船定價繼續正常化，以及在我們過渡到非旺季時努力確保庫存水平是健康的。截至2024年6月30日的三個月的毛利率與冠狀病毒感染前的季節性指標保持一致。
二手船毛利
截至2024年6月30日的三個月，二手船毛利減少280美元萬，或11.1%，至2,230美元萬，而截至2023年6月30日的三個月為2,510美元萬。二手船毛利下降的主要原因是二手船毛利率下降，這是新冠肺炎疫情後二手船定價繼續正常化以及經紀銷售額下降所致。截至2024年6月30日的三個月，二手船毛利率分別為20.8%和22.5%，2023，分別為。截至2024年6月30日的三個月的毛利率與冠狀病毒感染前的季節性指標保持一致。
金融保險毛利
截至2024年6月30日的三個月，金融保險毛利減少110美元萬，或5.8%，至1,790美元萬，而截至2023年6月30日的三個月為1,900美元萬。金融保險收入是以費用為基礎的收入，我們不確認銷售的增量成本。
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服務、零部件和其他毛利
截至三個月的服務、零部件及其他毛利減少3，50億美元萬，或8.9%，至3,570美元萬2024年6月30日截至三個月的萬從3,920美元起2023年6月30日。毛利潤的下降主要是由於我們2023年的資產處置，特別是Roscioli遊艇中心，以及我們分銷部門銷售額的減少。服務、零件及其他毛利率分別為42.3%及42.5%2024年6月30日和2023年。
銷售、一般和行政費用
截至2024年6月30日的三個月，銷售、一般和行政費用減少了580美元萬，或6.2%，從截至2023年6月30日的三個月的9,280美元萬降至8,710美元萬。這一減少主要是由於我們的可變成本結構，包括佣金減少，原因是毛利率下降和2024年重組活動節省的費用。銷售、一般和行政費用佔收入的百分比從截至2024年6月30日的三個月的15.6%增加到16.0%2023，並受到收入下降的推動.
折舊及攤銷
截至2024年6月30日的三個月，折舊和攤銷費用減少了90美元萬，降幅為14.9%，至510美元萬，而截至2023年6月30日的三個月為600美元萬。與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的折舊和攤銷費用減少主要是由於上一年減值費用導致的無形資產減少以及與2023年處置相關的財產和設備的減少。在截至2024年6月30日的三個月中，為支持運營而增加的財產和設備部分抵消了這些減少。
交易成本
截至2024年6月30日止三個月的交易成本為10美元萬，較截至2023年6月30日的三個月的10美元萬上升149.5%至20萬，主要是由於收購了當年第三季度的花園州遊艇銷售。
或有對價的公允價值變動
在截至2024年6月30日的三個月內，我們確認了與2022財年完成的收購相關的或有對價負債增加相關的20美元萬虧損。
營業收入
截至2024年6月30日的三個月，來自運營的收入減少了2010年萬美元，或33.4%，至4,000美元萬，而截至2023年6月30日的三個月的運營收入為6,010美元萬。這一下降主要是由於與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的毛利減少了2,680美元萬，但同期銷售、一般和行政費用的萬減少了5，80美元，部分抵消了這一下降。
利息支出-樓層平面圖
利息支出-Floor計劃在截至2024年6月30日的三個月中增加了190美元萬，或24.9%，達到930美元萬，而截至2023年6月30日的三個月為740美元萬。平面圖相關利息支出增加的主要原因是，與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的平均庫存增加，以及利率上升。
利息支出--其他
在截至2024年6月30日的三個月中，利息支出-其他減少了10美元萬，或0.8%，降至900美元萬，而截至2023年6月30日的三個月為910美元萬。利息支出減少主要與未償還長期債務減少有關。
其他(收入)費用，淨額
其他(收入)費用，淨額截至2024年6月30日的三個月，收入增加了170美元萬，增幅為475.9%，而截至2023年6月30日的三個月的支出為40美元萬。這一變化主要與截至2024年6月30日的三個月內收到的EF3龍捲風事件的保險收益有關，該事件在第二財季對我們在俄亥俄州羅素角的運營產生了重大影響。
34

目錄表
所得税費用
截至2024年6月30日止三個月的所得税費用減少了3.6億美元（36.0%），至6.3億美元，而截至2023年6月30日止三個月的所得税費用為9.9億美元。這一變化主要歸因於截至2024年6月30日止三個月的所得税費用前收入與截至2023年6月30日止三個月相比下降了46.6%。
淨收入
淨收入截至2024年6月30日的三個月減少了1660萬美元至1670萬美元，而截至2023年6月30日的三個月為3330萬美元。這一減少主要是由於2010萬美元的運營收入減少，但與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的所得税費用減少了3.6億美元，部分抵消了這一減少。
經營成果
截至2024年6月30日的九個月，與截至2023年6月30日的九個月相比
截至2024年6月30日的九個月截至2023年6月30日的九個月內$Change更改百分比
(千美元)金額佔收入的百分比金額佔收入的百分比
收入：
新舟$901,552 64.6 %$959,334 64.6 %$(57,782)-6.0 %
二手船238,820 17.1 %242,641 16.3 %(3,821)-1.6 %
金融保險收入40,022 2.9 %43,286 2.9 %(3,264)-7.5 %
服務、零件及其他214,381 15.4 %240,068 16.2 %(25,687)-10.7 %
總收入1,394,775 100.0 %1,485,329 100.0 %(90,554)-6.1 %
毛利
新舟161,483 11.6 %213,567 14.4 %(52,084)-24.4 %
二手船50,065 3.6 %57,743 3.9 %(7,678)-13.3 %
金融與保險40,022 2.9 %43,286 2.9 %(3,264)-7.5 %
服務、零件及其他92,840 6.7 %101,523 6.8 %(8,683)-8.6 %
毛利總額344,410 24.7 %416,119 28.0 %(71,709)-17.2 %
銷售、一般和管理費用253,169 18.2 %260,872 17.6 %(7,703)-3.0 %
折舊及攤銷14,185 1.0 %17,310 1.2 %(3,125)-18.1 %
交易成本966 0.1 %1,668 0.1 %(702)-42.1 %
或有對價的公允價值變動3,918 0.3 %763 0.1 %3,155 413.5 %
重組和減損11,847 0.8 %— — %11,847 100.0 %
營業收入60,325 4.3 %135,506 9.1 %(75,181)-55.5 %
利息費用-平面圖25,627 1.8 %17,687 1.2 %7,940 44.9 %
利息支出--其他27,352 2.0 %25,265 1.7 %2,087 8.3 %
其他(收入)費用，淨額889 0.1 %(465)— %1,354 -291.2 %
扣除所得税費用前的淨收入6,457 0.5 %93,019 6.3 %(86,562)-93.1 %
所得税費用2,222 0.2 %21,264 1.4 %(19,042)-89.6 %
淨收入4,235 0.3 %71,755 4.8 %(67,520)-94.1 %
可歸於非控股權益的淨收入(119)(3,468)
One Water Marine Holdings，LLC非控股權益的淨收入(572)(8,013)
OneWater海洋公司的淨收入。$3,544 $60,274 
35

目錄表
收入
總體而言，截至2024年6月30日的九個月，收入減少了9,060美元萬，降幅為6.1%，至139480美元萬，而截至2023年6月30日的九個月收入為148530美元萬。收入下降的主要原因是羅西奧利遊艇中心和瞭望海軍在2023年9月出售，季節性和消費者需求在新冠肺炎疫情後繼續正常化，以及由於原始設備製造商生產放緩，對我們分銷部門的原始設備製造商的銷售減少。總體而言，收入下降的原因是，與截至2023年6月30日的九個月相比，截至2024年6月30日的九個月，萬的服務、零部件及其他銷售減少了2,570美元，新船銷售減少了5,780美元。
新船銷售
截至2024年6月30日的九個月，新船銷售減少5,780美元萬，或6.0%，至90160美元萬，截至2023年6月30日的九個月為95930美元萬。減少的主要原因是，新冠肺炎疫情後，季節性和消費者需求繼續正常化，導致單位銷售額下降。
二手船銷售
在截至2024年6月30日的九個月裏，二手船銷售額下降了380美元萬，降幅為1.6%，至23880美元萬，而截至2023年6月30日的九個月萬為24260美元。我們以不同類型的銷售安排(例如，以舊換新、經紀、寄售和批發)出售各種品牌和大小的二手船，這會導致平均銷售價格出現週期性和季節性的波動。二手船銷售減少主要是由於經紀及寄售銷售減少，部分被以舊換新的二手銷售增加所抵銷。
金融保險收入
我們通過各種第三方金融機構和保險公司向客户安排金融和保險產品，包括融資、保險和延長保修合同，從而獲得收入。截至2024年6月30日的九個月，金融保險收入減少330美元萬，或7.5%，至4,000美元萬，而截至2023年6月30日的九個月為4,330美元萬。減少的主要原因是，由於目前的高利率環境，貸款收入下降，以及主要單位銷售減少。我們仍然非常專注於在我們的經銷商網絡中改善金融和保險產品的銷售，並在收購的經銷商集團和現有的經銷商中實施最佳實踐。金融保險收入是扣除相關費用後的淨額，包括因客户提前取消貸款或保險合同而收回的費用。由於金融保險收入是以費用為基礎的，我們不會產生任何相關的銷售成本。
服務、部件和其他銷售
截至2024年6月30日的九個月，服務、零部件及其他銷售額下降2,570美元萬至21440美元萬，而截至2023年6月30日的九個月萬為24010美元。服務、零部件及其他銷售額下降的主要原因是，由於船廠大幅減產，向原始設備製造商出售的零部件和配件減少。此外，我們2023年的資產配置，特別是Roscioli遊艇中心，也是造成下降的原因之一。分銷部門的收入報告為服務、部件和其他銷售，截至2024年6月30日和2024年6月30日的9個月，銷售部門的總收入為11540美元萬和13700美元萬2023，分別為。
毛利
總體而言，截至2024年6月30日的九個月，毛利潤減少了7,170美元萬，降幅為17.2%，至34440美元萬，而截至2023年6月30日的九個月為41610美元萬。這一下降主要是由於新冠肺炎疫情後行業利潤率正常化以及總收入下降所致。由於以下因素，截至2024年6月30日的9個月的總體毛利率下降330個基點至24.7%，而截至2023年6月30日的9個月的毛利率為28.0%。
新船毛利
截至2024年6月30日的9個月，新船毛利潤下降了5,210美元萬，降幅為24.4%，至16150美元萬，而截至2023年6月30日的9個月的毛利潤為21360美元萬。這一下降主要是由於新船毛利率下降以及新船收入減少所致。截至2024年6月30日的9個月，新船毛利率為17.9%，而截至2023年6月30日的9個月的毛利率為22.3%。新船毛利率下降主要是由於新冠肺炎疫情後新船定價繼續正常化。截至2024年6月30日的9個月的毛利率與冠狀病毒感染前的季節性指標保持一致。
二手船毛利
二手船毛利潤從截至2023年6月30日止九個月的5770萬美元減少7.7億美元，至截至2024年6月30日止九個月的5010萬美元，降幅為13.3%。二手船毛利潤下降主要是由於經紀銷售減少以及COVID-19大流行後二手船定價持續正常化導致二手船毛利率下降。截至2024年6月30日止九個月，二手船毛利率分別為21.0%和23.8% 2023，分別。截至2024年6月30日的九個月毛利率與新冠疫情爆發前的季節性指標保持一致。
36

目錄表
金融保險毛利
截至2024年6月30日止九個月的金融與保險毛利潤從截至2023年6月30日止九個月的4330萬美元下降330萬美元，降幅為7.5%。金融和保險收入是收費收入，我們不確認增量銷售成本。
服務、零部件和其他毛利
服務、零部件及其他毛利潤下降 870萬美元，或8.6%，至9280萬美元對於九截至的月份2024年6月30日從…$10150萬對於九截至的月份2023年6月30日。毛利潤的下降主要是由於我們2023年的資產處置，特別是Roscioli遊艇中心，以及我們分銷部門銷售額的減少。這些減少被服務、零部件和其他毛利率的增加部分抵消。毛利率的增加是由於零部件銷售組合轉向與原始設備製造商相比更集中的售後市場客户，以及整體組合轉向勞動力，這是利潤率更高。服務、零部件和其他毛利率為43.3%和42.3%對於九截至的月份2024年6月30日和2023年。
銷售、一般和行政費用
截至2024年6月30日的9個月，銷售、一般和行政費用減少了770美元萬，降至25320美元萬，而截至2023年6月30日的9個月，銷售、一般和行政費用為26090美元萬。減少的主要原因是人員支出減少，包括僱員佣金減少和2024年重組活動節省的費用，部分抵消了為支持維持收入而產生的費用，包括遊艇表演相關費用增加。銷售、一般和行政費用佔收入的百分比從截至2024年6月30日的9個月的17.6%增加到18.2%2023，分別.
折舊及攤銷
截至2024年6月30日的九個月，折舊和攤銷費用減少310美元萬，或18.1%，至1,420美元萬，而截至2023年6月30日的九個月為1,730美元萬。與截至2023年6月30日的九個月相比，截至2024年6月30日的九個月的折舊和攤銷費用減少主要是由於上一年減值費用導致的無形資產減少，以及2023年處置後財產和設備的減少。
交易成本
截至2024年6月30日的9個月的交易成本為70美元萬，較截至2023年6月30日的9個月的170美元萬下降42.1%至100美元萬，主要原因是本年度的收購活動較上年減少。
或有對價的公允價值變動
在截至2024年6月30日的9個月中，我們確認了390美元的萬虧損，這與更新的預測和與2021財年和2022財年完成的收購相關的或有對價負債增加有關。
重組和減損
於截至2024年6月30日止九個月內，我們主動作出改變，使我們的成本結構與銷售及利潤率正常化更趨一致，並相應確認與重組活動相關的1,180美元萬虧損。重組費用包括與裁員、關閉選定的衞星地點、終止某些製造商關係以及放棄某些正在進行的信息技術相關項目有關的金額。
營業收入
截至2024年6月30日的九個月，運營收入減少7,520萬，或55.5%，至6,030美元萬，而截至2023年6月30日的九個月，運營收入為13550美元萬。減少的主要原因是，與截至2023年6月30日的九個月相比，截至2024年6月30日的九個月的毛利潤下降了7,170美元萬，重組和減值費用增加了1,180美元，但與截至2023年6月30日的九個月相比，截至2024年6月30日的九個月的銷售、一般和行政費用萬減少了770美元，部分抵消了這一下降。
利息支出-樓層平面圖
利息支出-樓層計劃在截至2024年6月30日的9個月中增加了790美元萬，或44.9%，至2,560美元萬，而截至2023年6月30日的9個月為1,770美元萬。平面圖相關利息支出增加的主要原因是，與截至2023年6月30日的9個月相比，截至2024年6月30日的9個月的平均庫存增加，以及利率上升。
37

目錄表
利息支出--其他
截至2024年6月30日的9個月的利息支出-其他增加了210美元萬，或8.3%，達到2,740美元萬，而截至2023年6月30日的9個月的利息支出為2,530美元萬。利息支出的增加主要與較高的利率有關。
其他(收入)費用，淨額
其他(收入)費用，淨額截至2024年6月30日的9個月的支出為90美元萬，變化幅度為140美元萬，而截至2023年6月30日的9個月的收入為50萬。這一變化主要與兩個獨立的EF3龍捲風事件確認的費用有關，這兩個事件在截至2024年6月30日的9個月中顯著影響了我們在俄亥俄州羅素角和佛羅裏達州巴拿馬城海灘的運營，以及不斷變化的匯率。
所得税費用
截至2024年6月30日的九個月，所得税支出減少了1,900美元萬，或89.6%，至220美元萬，而截至2023年6月30日的九個月為2,130美元萬。這一變化主要是由於截至2024年6月30日的9個月的所得税前收入支出與截至2023年6月30日的9個月相比下降了93.1%。
淨收入
淨收入截至2024年6月30日的9個月，萬減少了6,750美元，至420美元，而截至2023年6月30日的9個月，萬減少了7,180美元。減少的主要原因是運營收入減少7,520美元，利息支出增加210美元-其他，利息支出下限計劃增加790美元，但與截至2023年6月30日的9個月相比，截至2024年6月30日的9個月的所得税支出減少1,900美元被部分抵消。
非公認會計準則財務計量的比較
調整後的EBITDA
我們認為調整後的EBITDA是衡量業績的重要指標。我們將調整後EBITDA定義為扣除利息支出-其他、所得税(福利)支出、折舊和攤銷及其他(收入)支出前的淨收益(虧損)，並進一步調整以剔除或有對價公允價值變化、債務清償、重組和減值、基於股票的補償和交易成本等項目的影響。
我們的董事會、管理團隊和貸款人使用調整後的EBITDA來評估我們的財務業績，因為它允許他們通過剔除我們的資本結構(如不同水平的利息支出)、資產基礎(如折舊和攤銷)和其他項目(如或有對價公允價值的變化、債務清償收益(虧損)、所得税(福利)費用、重組和減值、基於股票的薪酬和交易成本)來比較我們在不同時期的經營業績。我們公佈調整後的EBITDA是因為我們認為，除了根據GAAP計算的指標外，它還提供了有關影響我們業務的因素和趨勢的有用信息。調整後的EBITDA不是根據公認會計準則列報的財務計量。我們相信，這一非GAAP財務指標的公佈將通過剔除我們認為不能反映我們核心經營業績的項目，為投資者和分析師提供有用的信息，以評估我們在報告期內的財務業績和經營結果。淨收入是公認會計準則的衡量標準，與調整後的EBITDA最直接可比。我們的非GAAP財務指標不應被視為最直接可比的GAAP財務指標的替代方案。我們鼓勵您評估每一項調整以及我們認為適合進行補充分析的原因。在評估調整後的EBITDA時，您應該意識到，未來我們可能會產生與此類列報中的某些調整相同或相似的費用。我們對調整後EBITDA的列報不應被理解為我們未來的業績不會受到不尋常或非經常性項目的影響。不能保證我們將來不會修改調整後EBITDA的列報方式，任何此類修改都可能是實質性的。調整後的EBITDA作為一種分析工具具有重要的侷限性，您不應孤立地考慮調整後的EBITDA，或將其作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代。由於調整後的EBITDA可能會被我們行業內的其他公司定義不同，我們對這一非GAAP財務指標的定義可能無法與其他公司的類似名稱的指標相比較，從而降低了其實用性。
38

目錄表
下表顯示了調整後EBITDA與我們的淨收入的對賬，這是本報告所述期間最直接的GAAP衡量標準。
截至2024年6月30日的三個月與截至2023年6月30日的三個月相比
截至6月30日的三個月，
(千美元)20242023
淨收入$16,714 $33,290 
利息支出--其他9,008 9,077 
所得税費用6,344 9,916 
折舊及攤銷5,785 6,584 
基於股票的薪酬2,256 2,122 
或有對價的公允價值變動214 436 
交易成本242 97 
重組和減損— — 
其他(收入)費用，淨額(1,357)361 
調整後的EBITDA$39,206 $61,883 
截至2024年6月30日的三個月，調整後的EBITDA為3,920美元萬，而截至2023年6月30日的三個月為6,190美元萬。調整後EBITDA的減少主要是由於毛利潤的減少和利息支出下限計劃的增加，但與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的銷售、一般和行政費用的減少部分抵消了這一減少。
截至2024年6月30日的九個月，與截至2023年6月30日的九個月相比
截至6月30日的9個月，
(千美元)20242023
淨收入$4,235 $71,755 
利息支出--其他27,352 25,265 
所得税費用2,222 21,264 
折舊及攤銷16,255 19,126 
基於股票的薪酬6,925 7,185 
或有對價的公允價值變動3,918 763 
交易成本966 1,668 
重組和減損11,847 — 
其他(收入)費用，淨額889 (465)
調整後的EBITDA$74,609 $146,561 
截至2024年6月30日的9個月，調整後的EBITDA為7,460美元萬，而截至2023年6月30日的9個月的調整後EBITDA為14660美元萬。調整後EBITDA的減少主要是由於毛利潤的減少和利息支出下限計劃的增加，但與截至2023年6月30日的九個月相比，銷售、一般和行政費用的減少部分抵消了這一減少。
OneWater海運公司的調整後淨收入和調整後稀釋後每股收益
我們認為OneWater海洋公司的調整後淨收入和調整後稀釋後每股收益是衡量業績的重要指標。我們定義調整後的可歸因於OneWater海洋公司的淨收入。作為未計交易成本、無形攤銷、或有代價公允價值變動、重組及減值及其他開支(收入)的Onewater Marine Inc.應佔淨收益，所有這些均將根據分配給OneWater LLC的非控股權益進行調整。這些調整中的每一項隨後都按估計的實際税率對所得税進行了調整。管理層還報告了調整後稀釋後每股收益，這是在每股基礎上對OneWater海洋公司應佔淨收入的所有調整。
39

目錄表
我們的董事會、管理團隊和貸款人使用OneWater Marine Inc.的調整後淨收益和調整後稀釋後每股收益來評估我們的財務業績，因為這使他們能夠通過剔除非常或一次性費用和其他影響財務業績可比性的項目(如或有對價、無形攤銷、重組和減值的公允價值變化和交易成本)的影響，在不同時期一致地比較我們的經營業績。我們呈現的是OneWater海運公司的調整後淨收入和調整後稀釋後每股收益因為我們認為，除了根據GAAP計算的衡量標準外，它們還提供了有關影響我們業務的因素和趨勢的有用信息。OneWater海洋公司的調整後淨收入和調整後稀釋後每股收益不是根據公認會計準則列報的財務指標。我們相信，這些非GAAP財務指標的公佈將通過剔除我們認為不能反映我們核心經營業績的項目，為投資者和分析師提供有用的信息，以評估我們在報告期內的財務業績和經營結果。OneWater海運公司的淨收入是GAAP衡量標準，與Onewater海運公司的調整後淨收入和A類普通股每股淨收益最直接可比。稀釋後每股淨收益是GAAP衡量標準，與調整後稀釋後每股收益最直接比較。我們的非GAAP財務指標不應被視為最直接可比的GAAP財務指標的替代方案。我們鼓勵您評估每一項調整以及我們認為適合進行補充分析的原因。在評估OneWater Marine Inc.的調整後淨收益和調整後稀釋後每股收益時，您應該意識到，未來我們可能會產生與此類列報中的某些調整相同或相似的費用。我們列報的OneWater海洋公司的調整後淨收益和調整後稀釋後每股收益不應被解讀為我們未來的業績不會受到不尋常或非經常性項目的影響。不能保證我們將來不會修改OneWater海洋公司的調整後淨收益和調整後稀釋後每股收益的列報方式，任何此類修改都可能是重大的。作為分析工具，Onewater Marine Inc.的調整後淨收益和調整後稀釋每股收益具有重要的侷限性，您不應單獨考慮Onewater Marine Inc.或調整後稀釋後每股收益的調整後淨收入，或將其作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代。由於OneWater海洋公司的調整後淨收入和調整後稀釋後每股收益可能被我們行業內的其他公司定義不同，我們對這些非GAAP財務指標的定義可能無法與其他公司的類似名稱的指標相比較，從而降低了它們的實用性。
40

目錄表
下表顯示了OneWater海洋公司的調整後淨收入與我們的調整後稀釋後每股收益以及我們A類普通股稀釋後每股淨收益之間的關係，這是本報告所述期間最直接可比的GAAP衡量標準。
截至2024年6月30日的三個月，而截至2023年6月30日的三個月。

截至6月30日的三個月，
描述20242023變化
(千美元)
OneWater海洋公司的淨收入。$14,683 $28,570 $(13,887)
交易成本242 97 145 
無形攤銷2,086 3,376 (1,290)
或有對價的公允價值變動214 436 (222)
其他費用(收入)，淨額(1,357)361 (1,718)
One Water Marine Holdings，LLC非控股權益應佔淨收益(1)(107)(389)282 
所得税費用調整(二)(248)(893)645 
調整後的可歸因於OneWater海洋公司的淨收入。15,513 31,558 (16,045)
稀釋後A類普通股每股淨收益$0.99 $1.95 $(0.96)
交易成本0.02 0.01 0.01 
無形攤銷0.15 0.23 (0.08)
或有對價的公允價值變動0.01 0.03 (0.02)
其他費用(收入)，淨額(0.09)0.02 (0.11)
One Water Marine Holdings，LLC非控股權益應佔淨收益(1)(0.01)(0.03)0.02 
所得税費用調整(二)(0.02)(0.06)0.04 
A類普通股調整後每股收益--稀釋後$1.05 $2.15 $(1.10)
(1)表示將對賬項目的影響分配給我們的非控股權益。
(2)指按估計的實際税率調整所有對賬項目。
截至2024年6月30日的三個月，一水海運公司的調整後淨收入和調整後稀釋後每股收益分別為1,550萬美元和1.05美元，而截至2023年6月30日的三個月，一水海運公司調整後淨收入和調整後稀釋後每股收益分別為3,160萬美元和2.15美元。OneWater海洋公司調整後淨收入的減少是由於毛利潤下降和利息支出樓層計劃增加所致，所有這些都被截至2024年6月30日的三個月的銷售、一般和行政費用以及所得税支出的減少部分抵消，與截至2023年6月30日的三個月相比。調整後稀釋每股收益的減少是由於OneWater海洋公司的調整後淨收入減少所致。
41

目錄表

截至2024年6月30日的9個月，而截至2023年6月30日的9個月。

截至6月30日的9個月，
描述20242023變化
(千美元)
OneWater海洋公司的淨收入。$3,544 $60,274 $(56,730)
交易成本966 1,668 (702)
無形攤銷5,743 9,962 (4,219)
或有對價的公允價值變動3,918 763 3,155 
重組和減損11,847 — 11,847 
其他費用(收入)，淨額889 (465)1,354 
One Water Marine Holdings，LLC非控股權益應佔淨收益(1)(2,103)(1,085)(1,018)
所得税費用調整(二)(4,890)(2,494)(2,396)
調整後的可歸因於OneWater海洋公司的淨收入。19,914 68,623 (48,709)
稀釋後A類普通股每股淨收益$0.24 $4.12 $(3.88)
交易成本0.07 0.11 (0.04)
無形攤銷0.39 0.68 (0.29)
或有對價的公允價值變動0.26 0.05 0.21 
重組和減損0.80 — 0.80 
其他費用(收入)，淨額0.06 (0.03)0.09 
One Water Marine Holdings，LLC非控股權益應佔淨收益(1)(0.14)(0.07)(0.07)
所得税費用調整(二)(0.33)(0.17)(0.16)
A類普通股調整後每股收益--稀釋後$1.35 $4.69 $(3.34)
(1)表示將對賬項目的影響分配給我們的非控股權益。
(2)指按估計的實際税率調整所有對賬項目。
截至2024年6月30日的9個月，一水海運公司的調整後淨收入和調整後稀釋後每股收益分別為1990年萬美元和1.35美元，而截至2023年6月30日的九個月，一水海運公司調整後淨收入和調整後稀釋後每股收益分別為6860萬美元和4.69美元。OneWater海洋公司調整後淨收入的減少是由於毛利潤下降和利息支出樓層計劃增加所致，所有這些都被截至2024年6月30日的9個月的銷售、一般和行政費用以及所得税支出的減少部分抵消，與截至2023年6月30日的9個月相比。調整後稀釋每股收益的減少是由於OneWater海洋公司的調整後淨收入減少所致。
季節性
我們的業務和整個船運行業一樣，都是季節性很強的行業，這種季節性會因地理市場而異。除佛羅裏達州外，在截至12月31日和3月31日的季度期間，我們普遍實現了銷售額的大幅下降和庫存水平的上升，以及相關的平面圖借款。我們在佛羅裏達州的經銷商產生的收入有助於抵消我們其他州冬季收入普遍下降的影響，使我們能夠保持更穩定的收入來源。1月份開始的公共遊艇和娛樂表演刺激了遊艇的銷售，通常使我們能夠在本財年剩餘時間內降低庫存水平和相關的平面圖借款。根據收購地點的不同，季節性對我們運營結果的影響可能會受到重大影響。例如，如果我們收購在美國寒冷地區運營的經銷商集團，我們的業務可能會更具季節性。我們的業務也會受到天氣模式的影響，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。例如，冬季條件延長、降雨量減少或雨量過大，可能會限制進入划船地點的通道，或使划船變得危險或不方便，從而減少客户對我們產品和服務的需求。此外，反常的涼爽天氣和漫長的冬季條件可能會導致某些地區的銷售季節縮短。颶風、龍捲風和其他風暴已經並可能導致我們的運營中斷或我們的船隻庫存和設施受損，就像佛羅裏達州、德克薩斯州和其他市場受到颶風影響時的情況一樣。我們相信，我們的地理多樣性可能會減少任何一個市場地區不利天氣條件對我們的整體影響。
42

目錄表
流動性與資本資源
概述
OneWater Inc.是一家控股公司，沒有業務，是OneWater LLC的唯一管理成員。OneWater Inc.的S的主要資產由OneWater LLC的普通部門組成。我們的收益和現金流以及根據A&R信貸安排(定義見下文)履行義務的能力，以及任何其他債務義務，將取決於我們運營子公司的運營產生的現金流，以及該等子公司支付的分派。我們的A&R信貸安排和庫存融資安排(下文所述)(統稱為“信貸安排”)對我們的運營子公司向其成員或單位持有人(視情況而定)的分配或轉讓作出了某些限制，如下文“-債務協議-A&R信貸安排”和“-存貨融資安排”的摘要所述。因此，我們子公司的經營業績可能不足以讓他們向我們進行分配。因此，我們根據A&R信貸安排和任何其他債務義務進行付款或宣佈分紅的能力可能會受到限制。
我們的現金需求主要用於通過收購和營運資本實現增長，以支持我們的運營，包括新船和二手船及相關部件的庫存和淡季流動性。我們定期監測現金流，以確定可用於完成收購的現金量。我們監控我們的庫存、庫存老化和當前市場趨勢，以確定當前和未來的庫存以及相關的平面圖融資需求。根據目前的事實和情況，我們相信我們將擁有足夠的運營現金流、我們的信貸安排下的借款以及未來任何公開或非公開發行債券或股票的收益，為我們目前的運營提供資金，進行股票回購，併為未來12個月及以後的必要資本支出和收購提供資金。
收購的現金需求歷來由我們的信貸安排和運營產生的現金提供資金。我們利用A&R信貸機制為收購提供資金的能力取決於調整後的EBITDA和對A&R信貸機制契約的遵守。庫存的現金需求歷來是由我們的庫存融資機制提供資金的。我們為庫存購買和業務提供資金的能力取決於抵押品水平和我們遵守庫存融資機制契約的情況。在截至2024年6月30日的報告期內，我們遵守了A&R信貸機制和庫存融資機制下的所有契約。
除在正常業務過程中籤訂的供應協議下的購買承諾外，我們沒有重大的表外安排。
現金流
截至2024年6月30日至2023年6月30日的9個月現金流量變化分析
下表彙總了所示期間的現金流：
截至6月30日的9個月，
(千美元)20242023變化
經營活動提供(用於)的現金淨額$7,507 $(134,197)$141,704 
投資活動提供(用於)的現金淨額17,576 (46,753)64,329 
融資活動提供的現金淨額(用於)(66,464)173,150 (239,614)
匯率變動對現金和限制性現金的影響1 15 (14)
現金淨變動額$(41,380)$(7,785)$(33,595)
經營活動。截至2024年6月30日的9個月，運營活動提供的淨現金為7.5億美元萬，而截至2023年6月30日的9個月，運營活動使用的淨現金為13420美元萬。經營活動提供的14170美元萬現金增加主要是由於庫存變化增加了21160美元萬，但與截至2023年6月30日的9個月相比，截至2024年6月30日的9個月的淨收入減少了6,750美元萬。
投資活動。截至2024年6月30日的九個月，投資活動提供的淨現金為1,760美元萬，而截至2023年6月30日的九個月，投資活動所使用的淨現金為4,680美元萬。投資活動提供的萬現金增加6,430美元，主要是由於出售Roscioli遊艇中心的收益增加4,510美元，與截至2023年6月30日的9個月相比，用於收購的現金減少2,290美元萬。
融資活動。截至2024年6月30日的九個月，融資活動使用的淨現金為6,650美元萬，而截至2023年6月30日的九個月，融資活動提供的現金淨額為17320美元萬。融資現金流23960美元的萬減少主要是由於我們的庫存融資工具的淨借款減少了17790美元，長期債務的付款增加了5,140美元，以及購買非控股權益的萬支付了1,880美元優質資產與運營有限責任公司截至2024年6月30日的9個月，與截至2023年6月30日的9個月相比。
43

目錄表
股份回購計劃
2022年3月30日，董事會批准了一項高達5,000萬的A類普通股流通股回購計劃。股票回購計劃下的回購可隨時或不時以現行市場價格在公開市場或私下協商的交易中進行，或以符合適用的州和聯邦證券法律和法規的其他方式進行，包括1934年《證券交易法》的規定，包括規則10b5-1和規則100億.18，並符合公司的合同限制和其他要求。本公司於年度內並無進行股份回購九個月結束2024年6月30日。該公司擁有4,810美元萬仍在股票回購計劃下。
債務協議
A&R信貸安排
2022年8月9日，我們與我們的某些子公司、Truist Bank和其他貸款人簽訂了修訂和重新簽署的信貸協議(“A&R信貸安排”)。A&R信貸安排對本公司之前與Truist Bank及其其他各方達成的信貸協議進行了全部修改、重述和替換。A&R信貸安排提供(I)6,500美元萬循環信貸安排(包括最多500美元的Swingline貸款和不時最多500美元的信用證)和(Ii)44500美元的萬定期貸款安排。在若干條件的規限下，定期貸款及循環貸款項下的可用金額可增加12500美元萬，並在附加條件下增加額外金額(包括符合綜合槓桿率要求)(循環貸款可獲分配最多5,000美元萬)。循環貸款將於2027年8月9日到期。定期貸款將從2022年12月31日開始分期償還，其餘部分將於(I)2027年8月9日或(Ii)所有未償還定期貸款的本金已申報或根據A&R信貸安排的條款自動到期並應支付的日期(以較早者為準)到期償還。
A&R信貸機制下的借款，根據我們的選擇，以(A)基本利率(“基本利率”)計息，該利率等於(I)最優惠利率(由Truist Bank不時宣佈)，(Ii)聯邦基金利率，如不時生效的，加0.50%，(Iii)期限SOFR(根據A&R信貸機制的定義)，為期一個月的利息(在考慮到下限等於0.00%後按日計算)加1.00%，以及(Iv)1.00%，在每種情況下，外加0.75%至1.75%的適用保證金，或(B)SOFR條款，外加0.75%至1.75%的適用保證金。Swingline貸款的利息應按基本利率外加1.75%至2.75%的適用保證金計息。所有適用的利差均基於某些綜合槓桿率指標。
A&R信貸安排鬚遵守若干財務契約，包括維持最低固定收費覆蓋率及最高綜合槓桿率。A&R信貸安排還包含非金融契約和限制性條款，其中包括限制貸款方(定義見A&R信貸安排)產生額外債務、轉移或處置其所有資產、進行某些投資、貸款或限制性付款以及與關聯公司進行某些交易的能力。A&R信貸安排還包括違約事件、借款條件、陳述和擔保以及有關賠償和費用報銷的條款。 在截至2024年6月30日的報告期內，公司遵守了所有公約。
庫存融資機制
於2023年11月14日，本公司訂立第八份經修訂及重述的存貨融資協議(經修訂、重述、補充或以其他方式修訂的“存貨融資協議”)，以將可供借貸的最高金額提高至65000美元萬。存貨融資機制下的貸款可不時延長，以使本公司能夠從某些製造商購買存貨。庫存融資工具將於2026年3月1日到期。
根據庫存融資安排，新船和租賃單位的利息是使用調整後的30天平均SOFR加上2.75%至5.00%的適用保證金(視庫存的年齡而定)計算的。二手船的利息按新船利率加0.25%計算。我們會不時發放貸款，使我們能夠從某些製造商那裏購買庫存，並將某些船隻和相關部件租賃給客户。每筆貸款的適用財務條款、削減時間表和到期日均在不時簽訂的單獨計劃條款信函中列出。庫存融資工具的抵押品主要包括通過庫存融資工具融資的我們的庫存和相關資產，包括應收賬款、銀行賬户和前述收益，不包括為A&R信貸工具提供擔保的抵押品。
我們必須遵守庫存融資機制下的某些金融和非金融契約，包括與融資債務與EBITDA比率和固定費用覆蓋率(如庫存融資機制所定義的)有關的某些條款。我們還受到其他限制性條款的限制，包括對我們以下方面的限制：(I)使用、出售、出租或以其他方式處置保證庫存融資機制的任何抵押品，但在正常業務過程中出售庫存除外；(Ii)產生某些留置權；(Iii)從事非正常業務過程中的任何重大交易；(Iv)以任何重大方式或我們的組織結構改變我們的業務，但庫存融資機制另有規定者除外；(V)從事某些合併或合併；(Vi)獲取某些其他個人或實體的資產或所有權權益；除某些允許的收購外，(Vii)擔保或賠償或以其他方式對任何其他個人或實體的某些義務承擔責任，但庫存融資機制規定的除外，(Viii)直接或間接贖回、註銷、購買或以其他方式收購，
44

目錄表
吾等收購的海運零售商的任何股權(Ix)對吾等海運零售商的任何資本結構或其任何業務目標或經營作出任何可能以任何方式不利影響該海運零售商償還其在庫存融資機制下的責任的能力的任何改變，(X)產生、產生、承擔、擔保或以其他方式成為或繼續承擔若干債務，及(Xi)支付若干次級債務。OneWater LLC及其某些子公司在未經富國銀行事先書面同意的情況下，除其他外，不得進行現金股息或分配。根據庫存融資安排(除其他外)，OneWater LLC可根據某些財務比率向其成員分配某些允許的税款，可按計劃支付某些次級債務，可根據某些財務比率向公司分配用於回購公司普通股的款項，並可按比例向OneWater單位持有人(包括OneWater Inc.)按比例分配足以使OneWater Inc.根據應收税款協議支付税款和付款的金額。OneWater LLC的子公司通常被限制向OneWater LLC提供貸款或墊款。我們的首席執行官小菲利普·奧斯汀·辛格爾頓和我們的總裁和首席運營官安東尼·艾斯奎斯為庫存融資機制提供某些個人擔保。
自.起2024年6月30日和2023年9月30日，我們在庫存融資機制下與庫存融資相關的債務總額為48650美元萬和48900美元萬，分別為。我們的某些製造商與庫存融資工具的貸款人簽訂了獨立協議，這導致向我們收取的與該製造商的產品相關的借款的實際利率較低。對於九截至的月份2024年6月30日年底 2023年9月30日，存貨融資機制下未償還短期借款的實際利率分別為6.3%和5.7%。自.起2024年6月30日和2023年9月30日，我們的庫存融資工具下的額外可用借款分別為163.5美元和6,100萬，這是基於未償還借款和最高貸款金額。我們庫存的老化限制了我們的借款能力，正如定義的那樣，削減會隨着我們的庫存老化而降低允許的預付率。在報告所述期間終了 2024年6月30日，我們遵守了庫存融資機制下的所有公約。
應付票據
應付購置款票據。關於我們對交易商集團的某些收購，我們不時與被收購實體簽訂應付票據協議，為這些收購提供資金。自.起2024年6月30日，我們與收購票據相關的債務總額為110萬，年利率為4.0%，到期日為2024年12月1日。
商用車應付票據。自2015年以來，我們已與多家商業貸款人簽訂了多筆應付票據，與我們收購零售業務中使用的某些車輛有關。該等票據的年息介乎0.0%至10.8%，每月需支付約108,000元，到期日期為2024年10月至2029年4月。自.起2024年6月30日，我們在商用車應付票據項下有2.8億美元的萬未償還款項。
應收税金協議
應收税款協議一般規定，OneWater Inc.向每位TRA持有者支付美國聯邦、州和地方所得税和特許經營税(使用州和地方税的估計影響計算)中節省的現金淨額的85%，OneWater Inc.在首次公開募股後的一段時間內實際實現(或在某些情況下被視為實現)是由於某些税基增加和某些可歸因於計入利息的税收優惠。OneWater Inc.將保留剩餘淨現金節省的好處。
自.起2024年6月30日和2023年9月30日，我們在應收税金協議下的負債為4,310美元萬。只要OneWater LLC有可用現金，並且符合任何當前或未來債務或其他協議的條款，OneWater LLC協議將要求OneWater LLC按比例向包括OneWater Inc.在內的TRA持有人按比例分配現金，金額足以使OneWater Inc.根據應收税款協議支付税款和付款。我們通常預計OneWater LLC將從可用現金中為此類分配提供資金。然而，除非Onewater Inc.選擇提前終止應收税金協議，否則由於某些合併或其他控制權變更，或OneWater Inc.有可用現金但未能在到期時付款，OneWater Inc.可能會選擇提前終止應收税金協議；一般來説，如果OneWater Inc.沒有可用現金來履行應收税金協議下的支付義務，或者如果其合同義務限制了其支付這些款項的能力，OneWater Inc.可能會選擇推遲支付根據應收税款協議到期的款項。應收税項協議項下任何該等遞延付款一般將計提利息。在某些情況下，根據應收税金協議支付的款項可能會加速和/或大大超過OneWater Inc.就受應收税金協議約束的税項屬性實現的實際收益(如果有的話)。在這種加速的情況下，在適用的情況下，我們通常預計根據應收税款協議應支付的加速付款將從導致這種加速的控制權變更交易的收益中獲得資金。OneWater Inc.打算根據ASC主題450，或有事項，對應收税款協議下的任何應付金額進行會計處理。
近期會計公告
見簡明合併財務報表附註3。
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目錄表
第三項。    關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們的庫存融資工具使我們面臨利率波動帶來的風險。我們主要單位庫存的庫存融資工具的利率是使用SOFR加適用保證金來計算的。基於截至以下日期的未償還餘額48650美元萬2024年6月30日，基礎利率變化100個基點將導致大約490美元萬的利息支出變化。我們目前沒有對利率敞口進行對衝。這一假設的增加沒有考慮到我們可能從製造商或管理層那裏獲得的削減庫存和相關樓層計劃餘額的計劃的相應增加，這兩者都將減少加息的影響。
我們的A&R信貸工具使我們暴露於利率波動帶來的風險。我們A&R信貸工具的利率是使用SOFR期限(下限為0.00%)加上適用的保證金來計算的。基於截至萬和SOFR期限為42880美元的未償還餘額2024年6月30日，基礎利率變化100個基點將導致大約430美元萬的利息支出變化。我們目前沒有對利率敞口進行對衝。
外幣風險
我們從外國製造商那裏購買某些新船和部件庫存，其中一些交易是以美元以外的貨幣計價的。我們的業務受到匯率風險的影響，這可能會影響製造商在美國以具有競爭力的價格提供產品的能力。我們可能會不時訂立外幣遠期合約，以對衝某些外幣風險，以減輕(但不是完全消除)外幣波動對我們財務業績的影響。如果我們無法恢復向客户收取的價格的這種波動，或者如果這種波動對消費者對我們產品的需求產生負面影響，這種波動可能會對我們未來的經營業績產生不利影響。
項目4.管理控制和程序
披露控制和程序
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(該詞在1934年證券交易法(經修訂)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性進行了評估。根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在該日期是有效的。任何控制系統，無論其設計和運作如何良好，都不能絕對保證控制系統的目標得以實現，任何對控制系統的評價也不能絕對保證控制系統在所有情況下都有效運作。我們的披露控制和程序旨在合理保證披露控制和程序的目標得到實現，並確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且此類信息經過積累並傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的管理層，以便及時做出有關必要披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(定義見規則13a-15(F)和15d-15(F))沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.提起法律訴訟
由於我們的業務性質，我們不時會涉及其他常規訴訟，或與我們的業務活動有關的糾紛或索償，包括工傷賠償和與僱傭有關的糾紛。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源分流等因素，訴訟可能會對我們產生不利影響。本公司管理層認為，截至2024年6月30日，針對本公司的未決訴訟、糾紛或索賠不太可能對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
項目1A.評估各種風險因素
除本季度報告所載的10-Q表格所載資料外，你亦應仔細考慮下列風險因素及其他警告性陳述：我們提交給美國證券交易委員會的截至2023年9月30日的財政年度Form 10-k年度報告2023年12月14日，這可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生實質性影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。我們的風險因素與我們提交給美國證券交易委員會的截至2023年9月30日的財政年度Form 10-k年度報告2023年12月14日.
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目錄表
項目2. 未經登記的股本證券銷售及所得款項的使用
發行人購買股票證券的情況
2022年3月30日，董事會批准了一項高達5,000美元萬的A類普通股流通股回購計劃。股票回購計劃下的回購可隨時或不時以現行市場價格在公開市場或私下協商的交易中進行，或以符合適用的州和聯邦證券法律和法規的其他方式進行，包括1934年《證券交易法》的規定，在可行或可取的範圍內，包括規則10b5-1和規則100億.18，並符合公司的合同限制和其他要求。在截至2024年6月30日的三個月內，公司沒有進行回購。根據股票回購計劃，該公司還有4810萬美元的剩餘資金。
第三項高級證券的債務違約
沒有。
項目4.披露煤礦安全情況
不適用。
第5項：其他信息
於2024年8月7日，本公司與若干附屬公司、富國銀行及其他貸款方訂立庫存融資安排第一修正案(“2024年8月庫存融資修正案”)。2024年8月的庫存融資修正案將庫存融資安排修訂為除其他事項外，(I)修改某些定義，(Ii)調整最低固定費用覆蓋率和(Iii)調整按計劃逐步降低最高融資債務與EBITDA比率的時間。參考2024年8月的庫存融資修正案全文對上述描述進行了限定，該修正案作為本季度報告的附件10.1以Form 10-Q的形式提交。
於2024年8月7日，本公司與若干附屬公司、Truist Bank及其他貸款方訂立A&R信貸安排第4號修正案(“2024年8月A&R修正案”)。2024年8月的A&R修正案將A&R信貸安排修訂為除其他事項外，(I)修改某些定義、條款和條件，(Ii)調整最低綜合槓桿率，包括預定逐步降低的時間，以及(Iii)根據某些綜合槓桿率指標，將適用的保證金範圍調整為1.75%至3.25%。以上描述通過參考2024年8月A&R修正案的全文進行了限定，該修正案作為本季度報告的附件10.2以Form 10-Q形式提交。
項目6.所有展品
證物編號：描述
*10.1
作為不時成為協議一方的幾家金融機構的代理的富國銀行商業分銷金融有限責任公司與可能不時成為協議一方的交易商之間的第八項修訂和重新簽署的庫存融資協議的第一修正案，日期為2024年8月7日。
*10.2¥
修訂和重新簽署的信貸協議的第4號修正案，日期為2024年8月7日，由One Water Assets&Operations，LLC，One Water Marine Holdings，LLC，Onewater Marine Inc.及其某些子公司，不時的貸款人，以及作為行政代理的Truist Bank簽署。
*31.1
規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的首席執行幹事證明。
*31.2
細則13a-14(A)或細則15d-14(A)所要求的首席財務幹事證明。
**32.1
第13 a-14（b）條或第15 d-14（b）條和第18 U.S.C.要求的首席執行官認證1350.
**32.2
細則13a-14(B)或細則15d-14(B)和《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官證明。
101.INS(A)內聯XBRL實例文檔。
101.附表(A)內聯XBRL架構文檔。
101.加州大學(A)內聯XBRL計算鏈接庫文檔。
101.定義(A)內聯XBRL定義Linkbase文檔。
101.實驗所(A)內聯XBRL標籤Linkbase文檔。
101.Pre(A)內聯XBRL演示文稿Linkbase文檔。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
*現提交本局。
**隨信提供。
¥
根據S-K法規第601（a）（5）項，本協議的某些附表和附件已被省略。任何遺漏的時間表和/或附件的副本將根據要求提供給美國證券交易委員會。
47

目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
OneWATER海洋公司
(註冊人)
作者：/s/小菲利普·奧斯汀·辛格爾頓
小菲利普·奧斯汀·辛格爾頓
首席執行官
作者：/s/傑克·埃澤爾
傑克·伊澤爾
首席財務官
2024年8月8日
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