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附屬機構身份會員2024-01-012024-06-300000883237US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住2024-01-012024-06-300000883237SRT: 附屬機構身份會員2024-06-300000883237VRTS: VotingInterestentityVoeMember2024-06-300000883237VRTS：可變利息實體主要受益人抵押貸款義務成員2024-06-300000883237VRTS：可變利息實體主要受益人全球和私人基金成員2024-06-300000883237VRTS: VotingInterestentityVoeMember2023-12-310000883237VRTS：可變利息實體主要受益人抵押貸款義務成員2023-12-310000883237VRTS：可變利息實體主要受益人全球和私人基金成員2023-12-310000883237VRTS: 附屬説明新艦隊CLO20161成員VRTS：可變利息實體主要受益人抵押貸款義務成員2024-06-300000883237VRTS: Senior SecuredFloatingRateNotes 全新 Fleetclo 20161 成員VRTS：可變利息實體主要受益人抵押貸款義務成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2024-06-300000883237VRTS: 附屬説明新艦隊CLO20161成員VRTS：可變利息實體主要受益人抵押貸款義務成員美國公認會計準則：次級債務成員2024-06-300000883237VRTS：可變利息實體主要受益人抵押貸款義務成員2024-01-012024-06-300000883237US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員VRTS：可變利息實體主要受益人和投票權益實體成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-06-300000883237US-GAAP：公允價值輸入二級會員VRTS：可變利息實體主要受益人和投票權益實體成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-06-300000883237US-GAAP：公允價值輸入三級會員VRTS：可變利息實體主要受益人和投票權益實體成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-06-300000883237US-GAAP：公允價值計量常任成員VRTS：可變利息實體主要受益人和投票權益實體成員2024-06-300000883237US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員VRTS：可變利息實體主要受益人和投票權益實體成員US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：債務證券會員2024-06-300000883237US-GAAP：公允價值輸入二級會員VRTS：可變利息實體主要受益人和投票權益實體成員US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：債務證券會員2024-06-300000883237US-GAAP：公允價值輸入三級會員VRTS：可變利息實體主要受益人和投票權益實體成員US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：債務證券會員2024-06-300000883237VRTS：可變利息實體主要受益人和投票權益實體成員US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：債務證券會員2024-06-300000883237US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員VRTS：可變利息實體主要受益人和投票權益實體成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：Equity Securities成員2024-06-300000883237US-GAAP：公允價值輸入二級會員VRTS：可變利息實體主要受益人和投票權益實體成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：Equity Securities成員2024-06-300000883237US-GAAP：公允價值輸入三級會員VRTS：可變利息實體主要受益人和投票權益實體成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：Equity Securities成員2024-06-300000883237VRTS：可變利息實體主要受益人和投票權益實體成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：Equity Securities成員2024-06-300000883237US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員VRTS：可變利息實體主要受益人和投票權益實體成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000883237US-GAAP：公允價值輸入二級會員VRTS：可變利息實體主要受益人和投票權益實體成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000883237US-GAAP：公允價值輸入三級會員VRTS：可變利息實體主要受益人和投票權益實體成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000883237US-GAAP：公允價值計量常任成員VRTS：可變利息實體主要受益人和投票權益實體成員2023-12-310000883237US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員VRTS：可變利息實體主要受益人和投票權益實體成員US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：債務證券會員2023-12-310000883237US-GAAP：公允價值輸入二級會員VRTS：可變利息實體主要受益人和投票權益實體成員US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：債務證券會員2023-12-310000883237US-GAAP：公允價值輸入三級會員VRTS：可變利息實體主要受益人和投票權益實體成員US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：債務證券會員2023-12-310000883237VRTS：可變利息實體主要受益人和投票權益實體成員US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：債務證券會員2023-12-310000883237US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員VRTS：可變利息實體主要受益人和投票權益實體成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：Equity Securities成員2023-12-310000883237US-GAAP：公允價值輸入二級會員VRTS：可變利息實體主要受益人和投票權益實體成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：Equity Securities成員2023-12-310000883237US-GAAP：公允價值輸入三級會員VRTS：可變利息實體主要受益人和投票權益實體成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：Equity Securities成員2023-12-310000883237VRTS：可變利息實體主要受益人和投票權益實體成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：Equity Securities成員2023-12-310000883237VRTS：可變利息實體主要受益人和投票權益實體成員美國公認會計準則：債務證券會員2023-12-310000883237VRTS：可變利息實體主要受益人和投票權益實體成員美國公認會計準則：債務證券會員2022-12-310000883237VRTS：可變利息實體主要受益人和投票權益實體成員美國公認會計準則：債務證券會員2024-01-012024-06-300000883237VRTS：可變利息實體主要受益人和投票權益實體成員美國公認會計準則：債務證券會員2023-01-012023-06-300000883237VRTS：可變利息實體主要受益人和投票權益實體成員美國公認會計準則：債務證券會員2024-06-300000883237VRTS：可變利息實體主要受益人和投票權益實體成員美國公認會計準則：債務證券會員2023-06-300000883237US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2024-06-30
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024 年 6 月 30 日
或者
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期間
委員會文件號： 001-10994
VIRTUS 投資夥伴有限公司
（註冊人章程中規定的確切名稱）
| | | | | | | | |
| | |
| 特拉華 | | 26-3962811 |
（州或其他司法管轄區
公司或組織） | | （美國國税局僱主
證件號） |
金融廣場一號， 哈特福德， 克拉06103
（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）
(800) 248-7971
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個課程的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | | |
| 普通股，面值0.01美元 | | VRTS | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 不是 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件管理器 | | ☒ | | 加速過濾器 | | ☐ |
| | | |
| 非加速過濾器 | | ☐ | | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐不是 ☒
註冊人普通股的已發行股票數量為 7,082,071 截至 2024 年 8 月 1 日。
VIRTUS 投資夥伴有限公司
索引
| | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分財務信息 |
| 第 1 項。 | 財務報表 | |
| 截至2024年6月30日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表（未經審計） | 1 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表（未經審計） | 2 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合綜合收益表（未經審計） | 3 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月簡明合併現金流量表（未經審計） | 4 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的股東權益變動簡明合併報表（未經審計） | 5 |
| 簡明合併財務報表附註（未經審計） | 6 |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 18 |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 28 |
| 第 4 項。 | 控制和程序 | 29 |
|
第二部分。其他信息 |
| 第 1 項。 | 法律訴訟 | 29 |
| 第 1A 項。 | 風險因素 | 29 |
| 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 30 |
| 第 5 項。 | 其他信息 | 30 |
| 第 6 項。 | 展品 | 30 |
| 簽名 | 32 |
本10-Q表季度報告（“10-Q”）中使用的 “我們”、“我們”、“我們的”、“公司” 和 “Virtus” 是指特拉華州的一家公司Virtus Investment Partners, Inc. 及其子公司。
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
Virtus 投資夥伴有限公司
簡明合併資產負債表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| （以千計，共享數據除外） | 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 183,001 | | | $ | 239,602 | |
| 投資 | 122,316 | | | 132,696 | |
| 應收賬款，淨額 | 105,638 | | | 109,076 | |
| 合併投資產品（“CIP”）的資產 | | | |
| CIP 的現金和現金等價物 | 166,738 | | | 100,732 | |
| 已質押的現金或存入CIP的現金 | 958 | | | 680 | |
| CIP 的投資 | 2,106,659 | | | 2,082,713 | |
| CIP 的其他資產 | 39,187 | | | 43,235 | |
| 傢俱、設備和租賃權益改善，淨額 | 25,150 | | | 26,216 | |
| | | |
| 無形資產，淨額 | 401,586 | | | 432,119 | |
| 善意 | 397,098 | | | 397,098 | |
| 遞延所得税，淨額 | 24,471 | | | 25,024 | |
| 其他資產 | 74,894 | | | 89,438 | |
| 總資產 | $ | 3,647,696 | | | $ | 3,678,629 | |
| 負債和權益 | | | |
| 負債： | | | |
| 應計薪酬和福利 | $ | 132,261 | | | $ | 200,837 | |
| 應付賬款和應計負債 | 30,275 | | | 38,756 | |
| 應付股息 | 16,982 | | | 17,291 | |
| 或有考慮 | 63,404 | | | 90,938 | |
| 債務 | 247,605 | | | 253,412 | |
| 其他負債 | 63,137 | | | 91,471 | |
| CIP 的負債 | | | |
| CIP 的應付票據 | 1,990,338 | | | 1,922,243 | |
| 購買的應付證券和CIP的其他負債 | 102,126 | | | 90,523 | |
| 負債總額 | 2,646,128 | | | 2,705,471 | |
| 承付款項和或有開支（注14） | | | |
| 可贖回的非控制性權益 | 129,450 | | | 104,869 | |
| 股權： | | | |
| 歸屬於Virtus投資夥伴公司的股權： | | | |
普通股，$0.01 面值， 1,000,000,000 已獲授權的股份； 12,233,778 已發行股票和 7,082,071 截至 2024 年 6 月 30 日的已發行股份；以及 12,163,228 已發行股票和 7,087,728 截至 2023 年 12 月 31 日的已發行股份 | 122 | | | 122 | |
| 額外的實收資本 | 1,304,176 | | | 1,300,999 | |
| 留存收益（累計赤字） | 226,540 | | | 207,356 | |
| 累計其他綜合收益（虧損） | (200) | | | (87) | |
庫存股，按成本計算， 5,151,707 和 5,075,500 股票分別在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日 | (661,963) | | | (644,464) | |
| 歸屬於Virtus投資夥伴公司的總股權 | 868,675 | | | 863,926 | |
| 非控股權益 | 3,443 | | | 4,363 | |
| 權益總額 | 872,118 | | | 868,289 | |
| 負債和權益總額 | $ | 3,647,696 | | | $ | 3,678,629 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
Virtus 投資夥伴有限公司
簡明合併運營報表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
6月30日 | | 六個月已結束
6月30日 |
| （以千計，每股數據除外） | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 收入 | | | | | | | |
| 投資管理費 | $ | 191,652 | | | $ | 179,979 | | | $ | 380,012 | | | $ | 344,457 | |
| 配送和服務費 | 13,410 | | | 14,132 | | | 27,440 | | | 28,285 | |
| 管理費和股東服務費 | 18,308 | | | 18,240 | | | 36,986 | | | 36,599 | |
| 其他收入和費用 | 1,014 | | | 1,185 | | | 1,988 | | | 2,069 | |
| 總收入 | 224,384 | | | 213,536 | | | 446,426 | | | 411,410 | |
| 運營費用 | | | | | | | |
| 就業開支 | 105,667 | | | 104,694 | | | 220,830 | | | 203,308 | |
| 分配和其他基於資產的費用 | 23,695 | | | 25,460 | | | 48,043 | | | 49,175 | |
| 其他運營費用 | 33,050 | | | 33,483 | | | 64,425 | | | 64,213 | |
| 合併投資產品（“CIP”）的其他運營費用 | 2,909 | | | 360 | | | 3,599 | | | 1,060 | |
| 或有對價公允價值的變化 | (3,300) | | | (6,800) | | | (3,300) | | | (6,800) | |
| 重組費用 | 690 | | | — | | | 1,487 | | | — | |
| 折舊費用 | 2,270 | | | 1,485 | | | 4,298 | | | 2,630 | |
| 攤銷費用 | 15,198 | | | 15,808 | | | 30,533 | | | 30,199 | |
| 運營費用總額 | 180,179 | | | 174,490 | | | 369,915 | | | 343,785 | |
| 營業收入（虧損） | 44,205 | | | 39,046 | | | 76,511 | | | 67,625 | |
| 其他收入（支出） | | | | | | | |
| 已實現和未實現的投資收益（虧損），淨額 | (1,553) | | | 1,717 | | | 1,863 | | | 4,387 | |
| CIP 的已實現和未實現收益（虧損），淨額 | (12,936) | | | (4,436) | | | (11,401) | | | (1,840) | |
| 其他收入（支出），淨額 | 597 | | | (847) | | | 1,147 | | | (1,190) | |
| 其他收入（支出）總額，淨額 | (13,892) | | | (3,566) | | | (8,391) | | | 1,357 | |
| 利息收入（支出） | | | | | | | |
| 利息支出 | (5,611) | | | (6,217) | | | (11,292) | | | (11,222) | |
| 利息和股息收入 | 2,643 | | | 2,675 | | | 6,112 | | | 5,913 | |
| CIP投資的利息和股息收入 | 52,385 | | | 47,884 | | | 103,500 | | | 94,698 | |
| CIP 的利息支出 | (41,960) | | | (38,732) | | | (81,972) | | | (73,935) | |
| 總利息收入（支出），淨額 | 7,457 | | | 5,610 | | | 16,348 | | | 15,454 | |
| 所得税前收入（虧損） | 37,770 | | | 41,090 | | | 84,468 | | | 84,436 | |
| 所得税支出（福利） | 11,748 | | | 10,910 | | | 20,579 | | | 19,613 | |
| 淨收益（虧損） | 26,022 | | | 30,180 | | | 63,889 | | | 64,823 | |
| 非控股權益 | (8,408) | | | 77 | | | (16,417) | | | 4,058 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 歸屬於Virtus Investment Partners, Inc.的淨收益（虧損） | $ | 17,614 | | | $ | 30,257 | | | $ | 47,472 | | | $ | 68,881 | |
| 每股收益（虧損）——基本 | $ | 2.47 | | | $ | 4.14 | | | $ | 6.66 | | | $ | 9.47 | |
| 每股收益（虧損）——攤薄 | $ | 2.43 | | | $ | 4.10 | | | $ | 6.54 | | | $ | 9.31 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 加權平均未償還股票——基本 | 7,127 | | | 7,308 | | | 7,123 | | | 7,277 | |
| 加權平均未償還股票——攤薄 | 7,242 | | | 7,385 | | | 7,264 | | | 7,398 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
Virtus 投資夥伴有限公司
簡明綜合收益表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
6月30日 | | 六個月已結束
6月30日 |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 淨收益（虧損） | $ | 26,022 | | | $ | 30,180 | | | $ | 63,889 | | | $ | 64,823 | |
| 扣除税款的其他綜合收益（虧損）： | | | | | | | |
扣除税款的外幣折算調整2 和 $ (42) 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為 $38 和 $ (77) 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月 | (13) | | | 112 | | | (113) | | | 211 | |
| | | | | | | |
| 其他綜合收益（虧損） | (13) | | | 112 | | | (113) | | | 211 | |
| 綜合收益（虧損） | 26,009 | | | 30,292 | | | 63,776 | | | 65,034 | |
| 歸屬於非控股權益的綜合（收益）虧損 | (8,408) | | | 77 | | | (16,417) | | | 4,058 | |
| 歸屬於Virtus Investment Partners, Inc.的綜合收益（虧損） | $ | 17,601 | | | $ | 30,369 | | | $ | 47,359 | | | $ | 69,092 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
Virtus 投資夥伴有限公司
簡明合併現金流量表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| | 六個月已結束
6月30日 |
| （以千計） | 2024 | | 2023 |
| 來自經營活動的現金流： | | | |
| 淨收益（虧損） | $ | 63,889 | | | $ | 64,823 | |
| 調整淨收入與（用於）經營活動提供的淨現金： | | | |
| 折舊費用、無形資產和其他攤銷 | 36,533 | | | 34,476 | |
| 基於股票的薪酬 | 16,020 | | | 12,404 | |
| 權益法投資收益中的權益 | (1,436) | | | 1,151 | |
| 權益法投資的分配 | 2,341 | | | 1,080 | |
| | | |
| 投資的已實現和未實現（收益）虧損，淨額 | (1,838) | | | (4,379) | |
| 或有對價公允價值的變化 | (3,300) | | | (6,800) | |
| 租約終止 | (1,334) | | | — | |
| 遞延所得税，淨額 | 653 | | | (103) | |
| 運營資產和負債的變化： | | | |
| 投資的銷售（購買），淨額 | 6,851 | | | 3,757 | |
| 應收賬款、淨資產和其他資產 | 10,255 | | | 4,828 | |
| 應計薪酬和福利、應付賬款、應計負債和其他負債 | (101,798) | | | (71,676) | |
| 合併投資產品（“CIP”）的經營活動： | | | |
| CIP投資的已實現和未實現（收益）虧損，淨額 | 7,231 | | | (775) | |
| CIP 購買的投資 | (629,549) | | | (556,365) | |
| 按CIP分列的投資銷售額 | 635,658 | | | 610,917 | |
| CIP賣空的短期投資和證券的淨收益（購買） | 207 | | | (271) | |
| CIP其他資產和負債的變化 | (6,843) | | | 9,021 | |
| CIP 應付票據折扣的攤銷 | 1,887 | | | — | |
| 由（用於）經營活動提供的淨現金 | 35,427 | | | 102,088 | |
| 來自投資活動的現金流： | | | |
| 資本支出 | (3,251) | | | (2,548) | |
收購企業，扣除收購的現金（美元）4,395 在截至 2023 年 6 月 30 日的六個月中 | — | | | (108,999) | |
| 合併（解並）導致的CIP現金和現金等價物的變化，淨額 | (549) | | | (52) | |
| | | |
| 購買權益法投資 | — | | | (11,645) | |
| 由（用於）投資活動提供的淨現金 | (3,800) | | | (123,244) | |
| 來自融資活動的現金流： | | | |
| 根據信貸協議借款 | — | | | 5萬個 | |
| 根據信貸協議還款 | (6,375) | | | (11,375) | |
| | | |
| 已支付的普通股股息 | (28,597) | | | (26,367) | |
| 回購普通股 | (17,499) | | | (1萬個) | |
| 支付或有對價 | (24,234) | | | (27,179) | |
| 與限制性股票單位淨股結算相關的已繳税款 | (10,444) | | | (13,222) | |
| 附屬公司股權銷售（購買） | (419) | | | — | |
| 來自非控股權益（分配）的淨供款 | 18,156 | | | 2,459 | |
| CIP 的融資活動： | | | |
| CIP 的借款付款 | (690,496) | | | (175,043) | |
| CIP 的借款 | 738,064 | | | — | |
| 由（用於）融資活動提供的淨現金 | (21,844) | | | (210,727) | |
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (100) | | | 383 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少） | 9,683 | | | (231,500) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，期初 | 341,014 | | | 589,179 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，期末 | $ | 350,697 | | | $ | 357,679 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 非現金融資活動： | | | |
| 由於CIP的合併（解並），非控股權益增加（減少），淨額 | $ | (10,199) | | | $ | (3,447) | |
| 應付普通股股息 | $ | 13,561 | | | $ | 12,056 | |
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 6月30日
2024 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 現金、現金等價物和限制性現金的對賬 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 183,001 | | | $ | 239,602 | |
| CIP 的現金和現金等價物 | 166,738 | | | 100,732 | |
| 已質押的現金或存入CIP的現金 | 958 | | | 680 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 350,697 | | | $ | 341,014 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
Virtus 投資夥伴有限公司
股東權益變動簡明合併報表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 永久股權 | | 臨時股權 |
| | 普通股 | | | | 額外
付費
資本 | | 留存收益（累計）
赤字） | | 累積
其他
全面
收入（虧損） | | 國庫股 | | 總計
歸因於
Virtus 投資夥伴有限公司 | | 非-
控制
興趣愛好 | | 總計
股權 | | 可兑換
非-
控制
興趣愛好 |
| （以千計，每股數據除外） | 股票 | | 面值 | | | | | | 股票 | | 金額 | |
| 截至2023年3月31日的餘額 | 7,288,394 | | | $ | 121 | | | | | | | $ | 1,281,509 | | | $ | 155,792 | | | $ | (259) | | | 4,851,693 | | | $ | (599,248) | | | $ | 837,915 | | | $ | 6,382 | | | $ | 844,297 | | | $ | 106,630 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收益（虧損） | — | | | — | | | | | | | — | | | 30,257 | | | — | | | — | | | — | | | 30,257 | | | (650) | | | 29,607 | | | 573 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 112 | | | — | | | — | | | 112 | | | — | | | 112 | | | — | |
| 淨訂閲（兑換）及其他 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (536) | | | (536) | | | 3,196 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報的現金分紅 ($)1.65 每股普通股） | — | | | — | | | | | | | — | | | (12,038) | | | — | | | — | | | — | | | (12,038) | | | — | | | (12,038) | | | — | |
| 回購普通股 | (51,840) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 51,840 | | | (1萬個) | | | (1萬個) | | | — | | | (1萬個) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發行與員工股票交易相關的普通股 | 18,232 | | | 1 | | | | | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 以股票為基礎的薪酬繳納的税款 | — | | | — | | | | | | | (1,013) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,013) | | | — | | | (1,013) | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | | | | 6,280 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,280 | | | — | | | 6,280 | | | — | |
| 截至2023年6月30日的餘額 | 7,254,786 | | | $ | 122 | | | | | | | $ | 1,286,775 | | | $ | 174,011 | | | $ | (147) | | | 4,903,533 | | | $ | (609,248) | | | $ | 851,513 | | | $ | 5,196 | | | $ | 856,709 | | | $ | 110,399 | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | 7,127,881 | | | $ | 122 | | | | | | | $ | 1,298,157 | | | $ | 223,023 | | | $ | (187) | | | 5,096,608 | | | $ | (649,463) | | | $ | 871,652 | | | $ | 4,351 | | | $ | 876,003 | | | $ | 115,185 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收益（虧損） | — | | | — | | | | | | | — | | | 17,614 | | | — | | | — | | | — | | | 17,614 | | | (673) | | | 16,941 | | | 9,081 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (13) | | | — | | | — | | | (13) | | | — | | | (13) | | | — | |
| 淨訂閲（兑換）及其他 | — | | | — | | | | | | | 62 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 62 | | | (235) | | | (173) | | | 5,184 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報的現金分紅 ($)1.90 每股普通股） | — | | | — | | | | | | | — | | | (14,097) | | | — | | | — | | | — | | | (14,097) | | | — | | | (14,097) | | | — | |
| 回購普通股 | (55,099) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 55,099 | | | (12,500) | | | (12,500) | | | — | | | (12,500) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發行與員工股票交易相關的普通股 | 9,289 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 以股票為基礎的薪酬繳納的税款 | — | | | — | | | | | | | (592) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (592) | | | — | | | (592) | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | | | | 6,549 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,549 | | | — | | | 6,549 | | | — | |
| 截至2024年6月30日的餘額 | 7,082,071 | | | $ | 122 | | | | | | | $ | 1,304,176 | | | $ | 226,540 | | | $ | (200) | | | 5,151,707 | | | $ | (661,963) | | | $ | 868,675 | | | $ | 3,443 | | | $ | 872,118 | | | $ | 129,450 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 永久股權 | | 臨時股權 |
| | 普通股 | | | | 額外
付費
資本 | | 留存收益（累計）
赤字） | | 累積
其他
全面
收入（虧損） | | 國庫股 | | 總計
歸因於
Virtus 投資夥伴有限公司 | | 非-
控制
興趣愛好 | | 總計
股權 | | 可兑換
非-
控制
興趣愛好 |
| （以千計，每股數據除外） | 股票 | | 面值 | | | | | | 股票 | | 金額 | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | 7,181,554 | | | $ | 120 | | | | | | | $ | 1,286,244 | | | $ | 130,261 | | | $ | (358) | | | 4,851,693 | | | $ | (599,248) | | | $ | 817,019 | | | $ | 5,917 | | | $ | 822,936 | | | $ | 113,718 | |
| 淨收益（虧損） | — | | | — | | | | | | | — | | | 68,881 | | | — | | | — | | | — | | | 68,881 | | | 115 | | | 68,996 | | | (4,173) | |
| 外幣折算調整 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 211 | | | — | | | — | | | 211 | | | — | | | 211 | | | — | |
| 淨訂閲（兑換）及其他 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (836) | | | (836) | | | 854 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報的現金分紅 ($)3.30 每股普通股） | — | | | — | | | | | | | — | | | (25,131) | | | — | | | — | | | — | | | (25,131) | | | — | | | (25,131) | | | — | |
| 回購普通股 | (51,840) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 51,840 | | | (1萬個) | | | (1萬個) | | | — | | | (1萬個) | | | — | |
| 發行與員工股票交易相關的普通股 | 125,072 | | | 2 | | | | | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 以股票為基礎的薪酬繳納的税款 | — | | | — | | | | | | | (13,222) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,222) | | | — | | | (13,222) | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | | | | 13,755 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,755 | | | — | | | 13,755 | | | — | |
| 截至2023年6月30日的餘額 | 7,254,786 | | | $ | 122 | | | | | | | $ | 1,286,775 | | | $ | 174,011 | | | $ | (147) | | | 4,903,533 | | | $ | (609,248) | | | $ | 851,513 | | | $ | 5,196 | | | $ | 856,709 | | | $ | 110,399 | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | 7,087,728 | | | $ | 122 | | | | | | | $ | 1,300,999 | | | $ | 207,356 | | | $ | (87) | | | 5,075,500 | | | $ | (644,464) | | | $ | 863,926 | | | $ | 4,363 | | | $ | 868,289 | | | $ | 104,869 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收益（虧損） | — | | | — | | | | | | | — | | | 47,472 | | | — | | | — | | | — | | | 47,472 | | | (282) | | | 47,190 | | | 16,699 | |
| 外幣折算調整 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (113) | | | — | | | — | | | (113) | | | — | | | (113) | | | — | |
| 淨訂閲（兑換）及其他 | — | | | — | | | | | | | 62 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 62 | | | (638) | | | (576) | | | 7,882 | |
申報的現金分紅 ($)3.80 每股普通股） | — | | | — | | | | | | | — | | | (28,288) | | | — | | | — | | | — | | | (28,288) | | | — | | | (28,288) | | | — | |
| 回購普通股 | (76,207) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 76,207 | | | (17,499) | | | (17,499) | | | — | | | (17,499) | | | — | |
| 發行與員工股票交易相關的普通股 | 70,550 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 以股票為基礎的薪酬繳納的税款 | — | | | — | | | | | | | (10,444) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,444) | | | — | | | (10,444) | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | | | | 13,559 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,559 | | | — | | | 13,559 | | | — | |
| 截至2024年6月30日的餘額 | 7,082,071 | | | $ | 122 | | | | | | | $ | 1,304,176 | | | $ | 226,540 | | | $ | (200) | | | 5,151,707 | | | $ | (661,963) | | | $ | 868,675 | | | $ | 3,443 | | | $ | 872,118 | | | $ | 129,450 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
Virtus 投資夥伴有限公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1。 組織和業務
特拉華州的一家公司Virtus Investment Partners, Inc.（“公司”、“我們”、“我們的” 或 “Virtus”）通過其子公司在投資管理行業開展業務。
公司為機構和個人提供投資管理和相關服務。公司的投資策略通過機構獨立和混合賬户向機構客户提供，包括向其他投資顧問提供的次級諮詢服務和公司贊助的結構性產品。公司的零售投資管理服務通過產品向個人提供，產品包括：根據經修訂的1940年《投資公司法》註冊的共同基金（“開放式基金”），包括美國零售基金、交易所交易基金（“ETF”）和可變保險基金；可轉讓證券和合格投資者基金集體投資承諾（統稱為 “全球基金”）；封閉式基金（統稱為 “基金”））；以及零售獨立賬户，包括中間人銷售和私人客户賬户。
2。 列報基礎和重要會計政策
演示基礎
未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則（“GAAP”）編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和附註。管理層認為，這些財務報表包含公允列報公司財務狀況和經營業績所必需的所有調整，僅包括正常的經常性調整。截至2024年6月30日的六個月的經營業績不一定代表截至2024年12月31日的財年的預期業績。
這些未經審計的簡明合併財務報表應與公司向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2023年12月31日年度的10-k表年度報告（“2023年10-K表年度報告”）中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。公司一直適用的重要會計政策已在其2023年10-k表年度報告中進行了總結。
新會計準則尚未實施
2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《2023-07年會計準則更新》（“ASU”），《分部報告》（主題280）。該標準更新了應申報分部的披露要求，闡明瞭實體可以披露多個分部損益衡量標準的情況，併為擁有單個可報告分部的實體提供了新的分部披露要求。該標準對2023年12月15日之後開始的財政年度和這些財政年度中的過渡期以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。允許提前採用，修正案可追溯適用於財務報表中列報的所有前期。該公司正在評估採用該準則的影響，目前預計該準則不會對其合併財務報表產生重大影響。
2023 年 12 月，FasB 發佈了 ASU 2023-09《所得税》（主題 740）。該標準更新了所得税披露要求，要求提供有關申報實體的有效税率對賬的分類信息以及有關已繳所得税的信息。該標準對2024年12月15日之後開始的財政年度有效。允許提前收養。該公司正在評估採用該準則的影響，目前預計該準則不會對其合併財務報表產生重大影響。
2024年3月，財務會計準則委員會發布了ASU 2024-01，《薪酬——股票補償（主題718）》、《利潤利息的適用範圍》和類似的獎勵。該準則明確了利潤、利息和類似獎勵是否在《會計準則編纂》主題718的範圍之內。該標準對2024年12月15日之後開始的財政年度有效。允許提前收養。該公司正在評估採用該準則的影響，目前預計該準則不會對其合併財務報表產生重大影響。
3. 收入
公司的收入在履行義務時予以確認，履行義務發生在服務控制權移交給客户時。投資管理費、分銷和服務費以及行政和股東服務費通常按所管理的投資組合平均淨資產的百分比計算。計算這些費用的淨資產價值本質上是可變的，並受公司無法控制的因素的影響，例如額外投資、提款和市場表現。因此，這些費用被認為是有限的，直到合同計量期（每月或每季度）結束，這時資產價值通常是可以確定的。
按來源劃分的投資管理費
下表按來源彙總了投資管理費：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
6月30日 | | 六個月已結束
6月30日 |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 投資管理費 | | | | | | | |
| 開放式基金 | $ | 79,883 | | | $ | 78,161 | | | $ | 158,563 | | | $ | 149,427 | |
| 封閉式基金 | 14,405 | | | 14,674 | | | 28,799 | | | 29,352 | |
| | | | | | | |
| 零售獨立賬户 | 52,216 | | | 42,803 | | | 101,197 | | | 82,882 | |
| 機構賬户 | 45,148 | | | 44,341 | | | 91,453 | | | 82,796 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 投資管理費總額 | $ | 191,652 | | | $ | 179,979 | | | $ | 380,012 | | | $ | 344,457 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
4。 收購
AlphaSimplex 集團有限責任公司
2023年4月1日，公司完成了對AlphaSimplex集團有限責任公司（“AlphaSimplex”）的收購，該有限責任公司（“AlphaSimplex”）根據會計準則編纂（“ASC”）805業務合併（“ASC 805”）進行核算。支付的總購買價格為 $113.4百萬美元根據收購之日的估計公允價值分配給收購資產和承擔的負債。美元的商譽48.3百萬美元和無形資產55.4此次收購記錄了數百萬美元。
5。 無形資產，淨額
以下是無形資產的摘要，淨額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 絕對活下去 | | 無限期生活 | | 總計 |
| （以千計） | 賬面總價值 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 | | 賬面淨值 | | 賬面淨值 |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | $ | 806,655 | | | $ | (416,834) | | | $ | 389,821 | | | $ | 42,298 | | | $ | 432,119 | |
| | | | | | | | | |
| 無形攤銷 | — | | | (30,533) | | | (30,533) | | | — | | | (30,533) | |
| 截至2024年6月30日的餘額 | $ | 806,655 | | | $ | (447,367) | | | $ | 359,288 | | | $ | 42,298 | | | $ | 401,586 | |
2024財年剩餘時間及後續財政年度的固定壽命無形資產攤銷估計如下：
| | | | | | | | |
| 財政年度 | | 金額
（以千計） |
| 2024 年的剩餘時間 | | $ | 25,766 | |
| 2025 | | 51,532 | |
| 2026 | | 50,552 | |
| 2027 | | 47,450 | |
| 2028 | | 41,787 | |
| 2029 年及以後 | | 142,201 | |
| 總計 | | $ | 359,288 | |
6。 投資
投資主要包括對公司贊助產品的投資。 該公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的投資，不包括附註16中討論的合併投資產品（“CIP”）的資產，如下所示：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 6月30日
2024 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 投資證券-公允價值 | $ | 86,248 | | | $ | 97,304 | |
| | | |
| 權益法投資 (1) | 22,055 | | | 22,710 | |
| 不合格退休計劃資產 | 14,013 | | | 12,682 | |
| | | |
| 投資總額 | $ | 122,316 | | | $ | 132,696 | |
(1) 根據財務信息的可用性，公司的權益法投資延遲三個月進行估值。
投資證券-公允價值
投資證券-公允價值包括對公司贊助基金和獨立管理賬户的投資。 公司投資證券的構成——公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| （以千計） | 成本 | | 公允價值 | | 成本 | | 公允價值 |
| 投資證券-公允價值 | | | | | | | |
| 贊助資金 | $ | 65,205 | | | $ | 64,420 | | | $ | 80,794 | | | $ | 77,433 | |
| 股權證券 | 18,954 | | | 21,828 | | | 16,353 | | | 19,871 | |
| | | | | | | |
| 投資證券總額——公允價值 | $ | 84,159 | | | $ | 86,248 | | | $ | 97,147 | | | $ | 97,304 | |
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，公司確認的已實現淨收益為美元1.0百萬和美元0.7與其投資證券（公允價值）相關的分別為百萬美元。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司確認的已實現淨收益為美元0.8百萬和美元2.2分別為百萬與其投資證券相關的公允價值。
7。 公允價值測量
截至2024年6月30日和2023年12月31日，按公允價值等級劃分的公司定期按公允價值計量的資產和負債，不包括附註16中討論的CIP資產和負債，如下所示：
2024 年 6 月 30 日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
| 資產 | | | | | | | |
| 現金等價物 | $ | 147,135 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 147,135 | |
| 投資證券-公允價值 | | | | | | | |
| 贊助資金 | 64,420 | | | — | | | — | | | 64,420 | |
| 股權證券 | 21,828 | | | — | | | — | | | 21,828 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 不合格退休計劃資產 | 14,013 | | | — | | | — | | | 14,013 | |
| 按公允價值計量的總資產 | $ | 247,396 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 247,396 | |
| | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | |
| 偶然考慮 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 38,408 | | | $ | 38,408 | |
| 以公允價值計量的負債總額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 38,408 | | | $ | 38,408 | |
2023 年 12 月 31 日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
| 資產 | | | | | | | |
| 現金等價物 | $ | 197,240 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 197,240 | |
| 投資證券-公允價值 | | | | | | | |
| 贊助資金 | 77,433 | | | — | | | — | | | 77,433 | |
| 股權證券 | 19,871 | | | — | | | — | | | 19,871 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 不合格退休計劃資產 | 12,682 | | | — | | | — | | | 12,682 | |
| 按公允價值計量的總資產 | $ | 307,226 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 307,226 | |
| | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | |
| 偶然考慮 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 56,200 | | | $ | 56,200 | |
| 以公允價值計量的負債總額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 56,200 | | | $ | 56,200 | |
以下是對按公允價值計量的公司資產所使用的估值方法的討論：
現金等價物代表對貨幣市場基金的投資。貨幣市場基金的現金投資使用公佈的淨資產價值進行估值，歸類為1級。
贊助基金是指對公司擔任投資經理的開放式基金和封閉式基金的投資。美國零售基金和全球基金的公允價值根據其公佈的淨資產價值確定，歸類為1級。封閉式基金和ETF的公允價值根據其交易所的官方收盤價確定，歸類為1級。
股票證券代表在活躍市場上交易的證券，按證券主要交易所的官方收盤價（通常是最後一次賣出價或出價）估值，歸類為1級。
非合格退休計劃資產代表公司不合格退休計劃中的共同基金，其公允價值根據其公佈的淨資產價值確定，歸類為1級。
或有對價是指與公司業務合併相關的或有付款安排相關的負債。在這些或有付款安排中，公司同意根據未來的業績向賣方支付額外的交易對價。在獨立估值公司的協助下，使用模擬模型在每個報告日按公允價值對或有對價進行重新計量，並經管理層批准，歸類為三級。
下表顯示了公司或有對價負債的期初和期末餘額的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
6月30日 | | 六個月已結束
6月30日 |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 臨時考慮，期初 | $ | 41,708 | | | $ | 61,710 | | | $ | 56,200 | | | $ | 78,100 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 減少已付的款項 | — | | | — | | | (14,492) | | | (16,390) | |
| 增加（減少）與公允價值重新計量相關的負債 | (3,300) | | | (6,800) | | | (3,300) | | | (6,800) | |
| 臨時考慮，期末 | $ | 38,408 | | | $ | 54,910 | | | $ | 38,408 | | | $ | 54,910 | |
截至2024年6月30日，與威徹斯特資本管理公司交易相關的或有對價為美元7.8使用期權定價模型估值技術測得的百萬美元。使用的最重要的不可觀察的輸入與收入增長率、貼現率（範圍 6%-7%) 和風險調整的市場價格 (9%)。截至2024年6月30日，NFJ投資集團的或有對價負債為美元30.6使用期權定價模型估值技術測得的百萬美元。使用的最重要的不可觀察的輸入與收入增長率、貼現率（範圍 6% - 7%) 和風險調整的市場價格 (7%).
根據這些工具的短期性質，現金、應收賬款、應付賬款和應計負債等於或近似公允價值。
8。 股權交易
已申報分紅
2024 年 5 月 15 日，公司宣佈季度現金分紅為 $1.90 每股普通股將於2024年8月15日支付給2024年7月31日營業結束時的登記股東。
普通股回購
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，公司回購了 55,099 和 76,207 普通股的加權平均價格分別為美元226.83 和 $229.60 每股的總成本（包括費用和開支）分別為美元12.5 百萬和美元17.5 根據其股票回購計劃，分別為百萬美元。截至2024年6月30日， 528,338 股票仍可供回購。根據該計劃的條款，公司可以根據價格、當前市場和商業狀況、税收和其他財務考慮因素，不時通過公開市場回購、私下談判交易和/或其他機制自行決定回購其普通股。該計劃沒有具體期限，可以隨時暫停或終止。
9。 累計其他綜合收益（虧損）
累計其他綜合收益（虧損）的變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 六個月已結束
6月30日 |
| （以千計） | | | 2024 | | 2023 |
| 期初餘額 | | | $ | (87) | | | $ | (358) | |
| 本期其他綜合收益（虧損）淨額 (1) | | | (113) | | | 211 | |
| 期末餘額 | | | $ | (200) | | | $ | (147) | |
(1) 包括扣除美元税後的外幣折算調整38 和 $ (77）分別為截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月。
10。 股票薪酬
根據公司的綜合激勵和股權計劃（“綜合計劃”），向公司的高管、員工和董事發放了基於股票的獎勵，包括限制性股票單位（“RSU”）、績效股票單位（“PSU”）和非限制性普通股。2024 年 6 月 30 日， 818,989 普通股仍可供發行 3,825,000 根據綜合計劃獲準發行的股票。
股票薪酬支出彙總如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 股票薪酬支出 | $ | 9,189 | | | $ | 6,655 | | | $ | 16,020 | | | $ | 12,404 | |
限制性股票單位
每個 RSU 都賦予持有者以下權利 一 限制到期時的普通股份額。RSU 可能是受時間限制的，也可以視績效而定 PSU，在績效評估完成後轉換為 RSU，通常歸屬於 RSU 三年。歸屬時發行的股票是綜合計劃中新發行的股票，不是由庫存股發行的。
截至2024年6月30日的六個月中，包括PSU在內的RSU活動彙總如下：
| | | | | | | | | | | |
| 數字
的股份 | | 加權平均值
授予日期
公允價值 |
| 截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | 344,717 | | | $ | 204.48 | |
| 已授予 | 120,563 | | | $ | 235.06 | |
| 被沒收 | (9,505) | | | $ | 256.00 | |
| 已解決 | (112,498) | | | $ | 229.57 | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | 343,277 | | | $ | 205.57 | |
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，共有 45,117 和 76,452 由於淨股結算以結算最低員工預扣税義務，公司分別扣留了限制性股票單位，公司為此支付了美元10.4 百萬和美元13.2 最低僱員預扣税義務分別為百萬。這些淨股結算產生了公司股票回購的影響，因為它們減少了本應因歸屬而發行的股票數量。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司批准了 26,757 和 44,583 PSU 分別包含基於性能的指標以及服務條件。PSU 的薪酬支出通常在 三年 服務期基於以下各項組合確定的價值：（i）獎勵的內在價值法，該獎勵包含績效指標，該指標代表了根據ASC 718、股票補償（“ASC 718”）和（ii）ASC 718中包含 “市場狀況” 績效指標的獎勵的蒙特卡羅模擬估值模型。包含市場狀況的PSU獎勵的薪酬支出在發放之日是固定的，未來不會根據市場狀況的實現情況進行調整。具有績效條件的PSU獎勵的薪酬支出是根據對績效指標預期結果的概率評估在每個時期記錄的，並在績效期結束時根據衡量結果進行最終調整。
截至2024年6月30日，未歸屬限制性股票單位和PSU的未攤銷股票薪酬支出為美元40.5 百萬，加權平均剩餘合同期為 1.4 年份。
11。 每股收益（虧損）
每股收益（虧損）（“EPS”）是根據ASC 260 “每股收益” 計算的。基本每股收益的計算方法是將歸屬於Virtus Investment Partners, Inc.的淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數，不包括潛在普通股發行的攤薄。攤薄後的每股收益反映了在行使證券或其他發行普通股的合約或轉換為普通股時可能發生的稀釋情況，包括根據折算法確定的限制性股票單位和使用庫存股方法行使股票期權時可發行的股票。
基本每股收益和攤薄後每股收益的計算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 六個月已結束
6月30日 |
| （以千計，每股金額除外） | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 淨收益（虧損） | $ | 26,022 | | | $ | 30,180 | | | $ | 63,889 | | | $ | 64,823 | |
| 非控股權益 | (8,408) | | | 77 | | | (16,417) | | | 4,058 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 歸屬於Virtus Investment Partners, Inc.的淨收益（虧損） | $ | 17,614 | | | $ | 30,257 | | | $ | 47,472 | | | $ | 68,881 | |
| 股份： | | | | | | | |
| 基本：已發行股票的加權平均數 | 7,127 | | | 7,308 | | | 7,123 | | | 7,277 | |
| 另外：假設攤薄工具轉換產生的增量份額 | 115 | | | 77 | | | 141 | | | 121 | |
| 攤薄：已發行股票的加權平均數 | 7,242 | | | 7,385 | | | 7,264 | | | 7,398 | |
| 每股收益（虧損）——基本 | $ | 2.47 | | | $ | 4.14 | | | $ | 6.66 | | | $ | 9.47 | |
| 每股收益（虧損）——攤薄 | $ | 2.43 | | | $ | 4.10 | | | $ | 6.54 | | | $ | 9.31 | |
下表詳細列出了在上述攤薄後每股收益的加權平均股數計算中未包括的證券，因為其影響會產生反稀釋作用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 限制性庫存單位 | 13 | | | 36 | | | 4 | | 36 | |
| | | | | | | |
| 反稀釋證券總額 | 13 | | | 36 | | | 4 | | 36 | |
12。 所得税
在計算所得税準備金時，公司根據每個過渡期的事實和情況使用年度有效税率的估算值。與財政年度開始時及之後的每個過渡期的預測相比，每季度根據事實和情況（如果有）的變化，酌情調整估計的年度有效税率。
所得税準備金反映了美國聯邦、州和地方税，估計有效税率為 24.4% 和 23.2截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別為百分比。截至2024年6月30日的六個月中，預計有效税率較高的主要原因是與股票薪酬相關的超額税收優惠發生了變化，以及本年度估值補貼的變化與未實現收益對某些公司投資的税收影響有關。
13。 債務
信貸協議
經修訂的公司信貸協議（“信貸協議”）包括 (i) 一美元275.0 百萬定期貸款 七年 期限（“定期貸款”）將於 2028 年 9 月到期，以及（ii）a 美元175.0 百萬循環信貸額度 五年 任期將於 2026 年 9 月到期。公司償還了美元6.4在截至2024年6月30日的六個月中，定期貸款下未償還的100萬英鎊，總額為美元252.4 截至2024年6月30日，定期貸款項下未償還的百萬美元。根據ASC 835，利息，公司定期貸款下的未償金額在簡明合併資產負債表中列報，扣除相關債券發行成本，金額為美元4.8 截至 2024 年 6 月 30 日，百萬人。
14。 承付款和或有開支
法律事務
公司不時參與訴訟和仲裁，以及各監管機構的審查、詢問和調查，涉及其遵守證券法、客户投資準則、管理經紀交易商活動的法律以及影響其產品和其他活動的其他法律法規等情況。
當公司認為既有可能發生負債，又可以合理估計負債金額時，公司會記錄負債。在確定概率和確定損失是否可以合理估計時，都需要作出重大判斷。根據目前可用的信息、可用的保險承保範圍、賠償金和既定儲備金，公司認為，其法律和監管程序的結果無論是個人還是總體上都不太可能對公司的經營業績、現金流或合併財務狀況產生重大不利影響。但是，如果隨後出現意想不到的事態發展，並且鑑於這些法律和監管事項固有的不可預測性，公司無法保證其對任何法律事務的評估將反映最終結果，某些事項的不利結果可能會對公司在特定季度或年度期間的經營業績或現金流產生重大不利影響。
15。 可贖回的非控制性權益
可贖回的非控股權益是指第三方對公司CIP的投資以及在合併子公司中持有的少數股權。關聯公司持有的少數股權受持有人看跌權和公司看漲權的約束，其看漲權為預先設定的利息、税項、折舊和攤銷前收益倍數，因此被視為可按公允價值以外的其他價格兑換。這些權利可以按預先設定的間隔或在某些條件下行使，例如
退休。看跌權和看漲權在法律上不可拆分或不可單獨行使，被視為嵌入相關的非控股權益。在購買關聯公司股權時，公司可以選擇以現金或公司普通股進行結算，並有權獲得與任何購買的股權相關的現金流。關聯公司的這些少數股權按公司簡明合併資產負債表中可贖回的非控股權益中的估計贖回價值入賬，估計贖回價值的任何變化都記錄在簡明合併運營報表中，屬於非控股權益。
截至2024年6月30日的六個月的可贖回非控股權益包括以下金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | | CIP | | 附屬非控股權益 | | 總計 |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | | $ | 30,643 | | | $ | 74,226 | | | $ | 104,869 | |
| | | | | | |
| 歸屬於非控股權益的淨收益（虧損） | | 1,833 | | | 3,584 | | | 5,417 | |
| 兑換價值的變化 (1) | | — | | | 11,282 | | | 11,282 | |
| 歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）總額 | | 1,833 | | | 14,866 | | | 16,699 | |
| 附屬公司股權銷售（購買） | | — | | | (419) | | | (419) | |
| 淨訂閲（兑換）及其他 | | 12,237 | | | (3,936) | | | 8,301 | |
| | | | | | |
| 截至2024年6月30日的餘額 | | $ | 44,713 | | | $ | 84,737 | | | $ | 129,450 | |
(1) 涉及可按非公允價值贖回的非控股權益。
16。 整合
簡明的合併財務報表包括公司及其子公司的賬目和合並後的投資產品。當公司被認為擁有控股權益時，表決權實體（“VOE”）即被合併，當公司擁有某一實體的多數表決權益或以其他方式有權管理該實體的財務和運營政策時，該實體通常會出現。
公司對公司擁有可變權益以進行合併的任何可變利益實體（“VIE”）進行評估。VIE是指 (i) 風險股權投資不足以允許該實體在沒有額外財政支持的情況下為自己的活動融資，或 (ii) 風險股權投資的持有人作為一個羣體不擁有以下任何一項的實體：(a) 通過投票或類似權利指導對該實體經濟業績影響最大的活動的權力，(b) 吸收預期損失的義務或獲得該實體預期剩餘回報的權利，或 (c) 按比例進行投票和經濟利益，而且該實體的幾乎所有活動都涉及或代表投票權少得多的投資者進行。如果一個實體具有任何這些特徵，則將其視為VIE，必須由其主要受益人進行合併。主要受益人是既有權指導對VIE經濟表現產生最大影響的活動，又有義務吸收VIE損失或有權從VIE獲得可能對VIE具有重大意義的利益的實體。
在正常業務過程中，公司贊助各種投資產品，其中一些由公司合併。CIP包括VOE，主要由美國零售基金和公司持有控股財務權益的ETF組成，以及由抵押貸款債務（“CLO”）和某些全球和私募基金（“GF”）組成的VIE，公司被視為其主要受益人。這些投資產品的合併和解散對公司的淨收益（虧損）沒有影響。公司與這些投資產品相關的風險僅限於其在這些產品中的受益權益。除了公司對這些投資產品的投資和由這些產品產生的費用外，公司無權從這些投資產品中獲得收益，也不承擔與之相關的風險。
下表顯示了截至2024年6月30日和2023年12月31日在公司間沖銷後反映在簡明合併資產負債表上的CIP餘額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| VOE | | VIE | | VOE | | VIE |
| （以千計） | | | CLO | | GFs | | | | CLO | | GFs |
| 現金和現金等價物 | $ | 8,576 | | | $ | 156,822 | | | $ | 2,298 | | | $ | 1,223 | | | $ | 98,101 | | | $ | 2,088 | |
| 投資 | 46,317 | | | 1,988,364 | | | 71,978 | | | 30,985 | | | 1,972,342 | | | 79,386 | |
| 其他資產 | 1,255 | | | 37,022 | | | 910 | | | 174 | | | 41,985 | | | 1,076 | |
| 應付票據 | — | | | (1,990,338) | | | — | | | — | | | (1,922,243) | | | — | |
| 購買的應付證券和其他負債 | (772) | | | (99,797) | | | (1,557) | | | (740) | | | (89,167) | | | (616) | |
| 非控股權益 | (17,880) | | | (3,443) | | | (26,833) | | | (7,316) | | | (4,363) | | | (23,327) | |
| CIP 的淨利息 | $ | 37,496 | | | $ | 88,630 | | | $ | 46,796 | | | $ | 24,326 | | | $ | 96,655 | | | $ | 58,607 | |
合併的 CLO
該公司作為VIE的大多數CIP都是CLOs。根據財務信息的可用性，某些CLO的財務信息會延遲一個月，包含在公司的簡明合併財務報表中。還包括持有多數股權的合併私募基金，其主要目的是投資由公司擔任抵押品管理人的CLO。截至2024年6月30日，公司合併 七 CLO。
CLO的投資
CLO持有的投資為美元2.0 截至2024年6月30日，為10億美元，包括銀行貸款投資，佔CLO投資組合資產抵押品的大部分，以及跨行業的高級擔保公司貸款。這些銀行貸款投資在2025年至2032年之間的不同日期到期，通常按SOFR和利差支付利息。
CLO的應付票據
CLO持有的應付票據按面值計算的總價值為美元2.2 截至2024年6月30日，為10億美元，包括面值為美元的優先有擔保浮動利率票據2.0 十億和麪值為美元的次級票據217.9 百萬。這些票據債務按浮動利率計息，利率基於SOFR加上預定義的利差。
公司與這些合併CLO相關的受益權益和最大損失敞口僅限於（i）次級票據的所有權和（ii）應計管理費。合併後的CLO的有擔保票據僅對CLO的相關資產具有合同追索權，被歸類為金融負債。 儘管合併後這些受益權益被取消，但適用亞利桑那州立大學2014-13年規定的衡量替代方案， 合併（主題810）（“亞利桑那州立大學2014-13”）使上述合併CLO的淨資產等於公司截至2024年6月30日保留的受益權益，如下表所示：
| | | | | |
| |
| |
| |
| （以千計） |
| 次級票據 | $ | 87,561 | |
| 應計投資管理費 | 1,069 | |
| 受益權益總額 | $ | 88,630 | |
下表顯示了公司簡明合併運營報表中包含的合併CLO在所述期間的收入和支出：
| | | | | |
| 截至2024年6月30日的六個月 |
| （以千計） |
| 收入： | |
| 已實現和未實現收益（虧損），淨額 | $ | (12,377) | |
| 利息收入 | 99,673 | |
| |
| 總收入 | 87,296 | |
| |
| 費用： | |
| 其他運營費用 | 3,224 | |
| 利息支出 | 81,972 | |
| 總開支 | 85,196 | |
| 非控股權益 | 282 | |
| 歸屬於CLO的淨收益（虧損） | $ | 2,382 | |
下表代表了公司自身在合併後的CLO中的經濟利益，這些利益在合併後被消除：
| | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六個月 | | |
| （以千計） | | |
| 公司持有的次級票據的已收到分配和未實現收益（虧損） | $ | (2,059) | | | |
| 投資管理費 | 4,441 | | | |
| | | |
| 總經濟利益 | $ | 2,382 | | | |
CIP 的公允價值衡量
截至2024年6月30日和2023年12月31日，按公允價值層次結構按公允價值定期計量的CIP資產和負債如下：
截至 2024 年 6 月 30 日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
| 資產 | | | | | | | |
| 現金等價物 | $ | 163,605 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 163,605 | |
| 債務投資 | — | | | 2,034,350 | | | 35,109 | | | 2,069,459 | |
| 股票投資 | 35,229 | | | 97 | | | 1,874 | | | 37,200 | |
| 衍生品 | 124 | | | — | | | — | | | 124 | |
| 按公允價值計量的總資產 | $ | 198,958 | | | $ | 2,034,447 | | | $ | 36,983 | | | $ | 2,270,388 | |
| 負債 | | | | | | | |
| 應付票據 | $ | — | | | $ | 1,990,338 | | | $ | — | | | $ | 1,990,338 | |
| | | | | | | |
| 賣空 | 474 | | | — | | | — | | | 474 | |
| 以公允價值計量的負債總額 | $ | 474 | | | $ | 1,990,338 | | | $ | — | | | $ | 1,990,812 | |
截至 2023 年 12 月 31 日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
| 資產 | | | | | | | |
| 現金等價物 | $ | 98,101 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 98,101 | |
| 債務投資 | 241 | | | 2,012,760 | | | 36,616 | | | 2,049,617 | |
| 股票投資 | 32,642 | | | 8 | | | 446 | | | 33,096 | |
| | | | | | | |
| 按公允價值計量的總資產 | $ | 130,984 | | | $ | 2,012,768 | | | $ | 37,062 | | | $ | 2,180,814 | |
| 負債 | | | | | | | |
| 應付票據 | $ | — | | | $ | 1,922,243 | | | $ | — | | | $ | 1,922,243 | |
| | | | | | | |
| 賣空 | 518 | | | — | | | — | | | 518 | |
| 以公允價值計量的負債總額 | $ | 518 | | | $ | 1,922,243 | | | $ | — | | | $ | 1,922,761 | |
以下是對按公允價值計量的公司CIP資產和負債所使用的估值方法的討論：
第一級資產是指對貨幣市場基金的現金投資以及債務和股權投資，這些投資使用公佈的淨資產價值或證券交易所的官方收盤價進行估值。
二級資產代表大多數債務證券（包括銀行貸款）和某些股權證券（包括非美國證券），其收盤價不容易獲得，或被認為不能反映現成的市場價格，使用獨立定價服務進行估值。除銀行貸款外，債務投資的估值是根據獨立定價服務機構或交易此類證券的交易商那裏獲得的報價進行估值的。銀行貸款投資被列為債務投資，通常按從第三方定價服務獲得的買入和賣出報價的平均中點定價。公允價值也可以基於使用矩陣定價模型從獨立第三方經紀人或交易商處獲得的估值，這些模型考慮了有關具有相似特徵的證券的信息。
第三級資產包括未廣泛交易、流動性不足或由交易商根據做市商在證券中使用的定價模型定價的債務和股權證券。這些證券使用獨立定價服務的未經調整的價格進行估值。
第一級負債包括賣空交易，在這種交易中，出售不擁有或擁有但無意交割的證券，因為預計證券價格將下跌。賣空交易記錄在簡明合併資產負債表中，記入CIP的其他負債，根據標的股票證券被歸類為1級。
二級負債由CLO發行的應付票據組成，使用亞利桑那州立大學2014-13年度中的衡量替代方案進行計量。因此，CLO負債的公允價值按CLO資產的公允價值減去（i）公司持有的受益權益的公允價值和（ii）代表服務補償的任何實益權益的賬面價值的總和來衡量。公司持有的實益權益的公允價值基於第三方定價信息，未經調整。
由於工具的短期性質，在2024年6月30日和2023年12月31日購買的應付證券的公允價值接近公允價值。
下表是三級投資的CIP資產對賬，這些投資使用了大量不可觀察的投入來確定公允價值：
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月 | | |
（以千計） | 2024 | | 2023 | | |
| 期初餘額 | $ | 37,062 | | | $ | 43,581 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 已實現和未實現收益（虧損），淨額 | 629 | | | (467) | | | |
| | | | | |
| 購買 | 31 | | | 2,903 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 銷售 | (19,845) | | | (7,231) | | | |
| 轉移到 2 級 | (54,857) | | | (48,337) | | | |
| 從 2 級轉賬 | 73,963 | | | 53,091 | | | |
| 期末餘額 (1) | $ | 36,983 | | | $ | 43,540 | | | |
(1) 歸類為3級的投資是使用第三方定價信息進行估值的，未經調整。當用於公允價值衡量的重要投入（包括市場投入或績效屬性）在期末變得可觀察/不可觀察時，水平的進出就會反映出來。
非合併VIE
該公司擔任其他未合併的CLO的抵押品管理人。這些CLO的資產和負債存放在破產的遠程特殊目的實體中，公司對CLO沒有所有權，也沒有持有CLO發行的任何票據，既不提供追索權也沒有擔保。公司已確定，其因擔任這些CLO的抵押品管理人而獲得的投資管理費不構成可變利息，因為（i）公司賺取的費用是對所提供服務的補償，與提供投資管理服務所需的努力水平相稱；（ii）公司在CLO中不持有其他個人或總體上會吸收超過CLO預期損失的微不足道的權益，或獲得的CLO不止微不足道的金額預期剩餘回報，以及 (iii) 投資管理安排僅包括正常談判的類似服務安排中通常存在的條款、條件和金額。
公司在某些其他VIE中擁有權益，公司未將其合併，因為它不是主要受益人，因為其在這些實體的權益並未賦予公司指導對實體經濟表現影響最嚴重的活動的權力。 截至2024年6月30日，與公司在這些VIE中的權益相關的賬面價值和最大損失風險為美元27.8 百萬。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
關於前瞻性陳述的警示聲明
根據經修訂的1995年《私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條的定義，本10-Q表季度報告包含前瞻性陳述，或可能被視為前瞻性陳述。所有非歷史事實的陳述，包括有關我們的信念或期望的陳述，均為 “前瞻性陳述”。這些陳述可以通過諸如 “期望”、“估計”、“意圖”、“計劃”、“打算”、“相信”、“預測”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“繼續”、“項目”、“機會”、“預測”、“潛在”、“未來”、“預測”、“保證”、“假設” 等前瞻性術語來識別很可能”、“目標” 或類似陳述或此類術語的變體。
我們的前瞻性陳述基於對公司和我們經營所在市場的一系列預期、假設和預測，不能保證未來的業績或業績，涉及重大風險和不確定性，包括對未來所有時期我們管理的資產、淨資產流入和流出、運營現金流、業務計劃和借款能力的假設和預測。本10-Q表季度報告中包含的所有前瞻性陳述僅截至本10-Q表季度報告發布之日。
我們無法保證此類預期或前瞻性陳述將被證明是正確的。實際結果可能存在重大差異。我們不承諾或計劃更新或修改任何此類前瞻性陳述以反映實際業績、計劃、假設、估計或預測的變化，或在本10-Q表季度報告發布之日之後發生的其他情況，即使此類業績、變化或情況明確表明任何前瞻性信息都無法實現。如果我們未來有任何公開聲明或披露修改或影響本10-Q表季度報告中包含或附帶的任何前瞻性陳述，則此類陳述或披露將被視為修改或取代本10-Q表季度報告中的此類陳述。
我們的業務和前瞻性陳述涉及大量已知和未知的風險和不確定性，包括我們在2023年10-k表年度報告和本10-Q表季度報告中在 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 下討論的風險和不確定性，原因是：（i）我們管理的資產有所減少；（ii）無法實現戰略交易的預期收益；（iii）撤回、重新談判或終止投資管理協議；(iv) 損害賠償我們的聲譽；（v）無法履行金融債務契約和所需付款；（vii）無法吸引和留住關鍵人員；（viii）來自競爭的挑戰；（viii）與非附屬次級顧問相關的不利事態發展；（ix）密鑰分配關係的負面變化；（x）技術系統中斷、泄露或故障；（xii）投資損失；（xii）缺乏充足的資本，條件令人滿意；（xiii）不利監管和法律發展；(xiv) 未能遵守投資準則或其他合同要求；（xvii）不利的民事訴訟、政府調查或訴訟；（xvi）税法或限制的不利變化；（xvii）無法支付普通股股息；（xviii）某些公司治理條款的障礙；（xix）保險未涵蓋的損失或成本；（xx）商譽或其他無形資產減值；以及其他風險和不確定性。在我們的2023年10-k表年度報告、10-Q表季度報告以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他定期報告中，上述一個或多個風險因素或風險和不確定性的任何重大不利變化都可能對我們的運營、財務業績、現金流、前景和流動性產生重大不利影響。
公司向美國證券交易委員會提交的定期報告討論或包含了可能影響我們的持續經營、前景、財務業績和流動性，或者可能導致實際業績與此類前瞻性陳述不同的某些其他因素，這些因素可在我們的網站www.virtus.com的 “投資者關係” 下查閲。我們敦促你仔細考慮所有這些因素。
概述
我們的業務
我們為機構和個人提供投資管理和相關服務。我們採用多經理、多風格的方法，由我們的投資經理提供投資策略，每位經理都有自己獨特的投資風格、自主的投資流程和個人品牌，也為我們的某些基金提供精選的非附屬經理人的投資策略。我們相信，通過提供廣泛的產品，我們可以吸引更多的投資者，並通過改變投資者偏好，提供跨市場週期的產品。我們的收入主要來自與這些不同產品相關的服務收取的基於資產的費用，包括投資管理、基金管理、分銷和股東服務。
我們通過多種分銷渠道為機構和個人投資者提供不同投資產品的投資策略。我們的投資策略有多種風格和學科可供選擇，由差異化的投資經理管理。我們提供各種資產類別（股票、固定收益、多元資產和另類資產）、地域（國內、全球、國際和新興）、市值（大、中、小）、風格（增長、核心和價值）和投資方法（基本面和定量）的產品。我們的機構產品通過機構獨立賬户和混合賬户提供，包括向其他投資顧問提供次級諮詢服務以及向各種機構客户提供公司贊助的結構性產品。我們的零售產品包括開放式基金、封閉式基金和零售獨立賬户。
我們的機構分銷資源包括主要專注於美國市場的分支機構特定的銷售團隊，由共同的顧問關係以及美國和非美國機構銷售分佈提供支持。我們的機構產品通過與顧問的關係進行營銷，也可以直接向客户銷售。我們瞄準關鍵細分市場，包括基金會和捐贈基金、企業、公共和私人養老金計劃、主權財富基金和次級諮詢關係。
我們在美國的零售分銷資源包括區域銷售專業人員、國民賬户關係小組以及退休和交易所買賣基金的專業團隊。我們的美國零售基金和零售獨立賬户通過金融中介機構進行分配。我們在美國零售市場擁有廣泛的分銷渠道，分銷合作伙伴包括國家和地區的經紀交易商、獨立經紀交易商和註冊投資顧問、銀行和保險公司。在其中許多公司中，我們有許多產品被列入首選的 “推薦” 清單和收費的諮詢計劃。我們的私人客户業務由我們的附屬投資經理的財務顧問團隊直接向個人客户營銷。
財務亮點
▪ 2024年第二季度攤薄後每股淨收益為2.43美元，與2023年第二季度攤薄後每股淨收益4.10美元相比，下降了1.67美元，下降了40.7％。
▪ 2024年第二季度的總銷售額為61億美元，較2023年第二季度的76億美元減少了14億美元，下降了19.0％。2024年第二季度的淨流量為26億美元，而2023年第二季度的淨流量為中性。
▪ 截至2024年6月30日，管理的資產為1736億美元，比2023年6月30日增加了53億美元，增長了3.1％。
管理的資產
截至2024年6月30日，管理的總資產為1736億美元，比2023年6月30日增加了53億美元，增長了3.1％，比2023年12月31日增加了13億美元，增長了0.8％。自2023年6月30日起，管理的總資產增加包括來自積極市場表現的169億美元，部分被92億美元的淨流出所抵消。自2023年12月31日以來管理的總資產增長包括來自積極市場表現的62億美元，但被39億美元的淨流出部分抵消。
按產品劃分的管理資產
下表按產品彙總了我們管理的資產：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日， | | 改變 |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
| 開放式基金 (1) | $ | 55,852 | | | $ | 56,828 | | | $ | (976) | | | (1.7) | % |
| 封閉式基金 | 9,915 | | | 10,166 | | | (251) | | | (2.5) | % |
| 零售獨立賬户 (2) | 45,672 | | | 38,992 | | | 6,680 | | | 17.1 | % |
| 機構賬户 (3) | 62,146 | | | 62,330 | | | (184) | | | (0.3) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 總計 | $ | 173,585 | | | $ | 168,316 | | | $ | 5,269 | | | 3.1 | % |
| 平均管理資產 (4) | $ | 174,267 | | | $ | 157,675 | | | $ | 16,592 | | | 10.5 | % |
(1) 代表美國零售基金、全球基金、ETF和可變保險基金管理的資產。
(2) 包括向管理賬户發起人提供的投資模型。
(3) 代表機構獨立賬户和混合賬户管理的資產，包括結構性產品。
(4) 平均值的計算方法如下：
—資金-每日或每週平均餘額
—零售獨立賬户-上一季度期末餘額
—機構賬户-月末餘額的平均值
按產品劃分的資產流量
下表彙總了按產品劃分的資產流量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
6月30日 | | 六個月已結束
6月30日 |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 開放式基金 (1) | | | | | | | |
| 期初餘額 | $ | 57,818 | | | $ | 53,865 | | | $ | 56,062 | | | $ | 53,000 | |
| 流入 | 2,777 | | | 2,550 | | | 6,253 | | | 5,561 | |
| 流出 | (4,120) | | | (4,692) | | | (8,224) | | | (9,484) | |
| 淨流量 | (1,343) | | | (2,142) | | | (1,971) | | | (3,923) | |
| 市場表現 | (480) | | | 2,163 | | | 2,080 | | | 4,934 | |
| 其他 (2) | (143) | | | 2,942 | | | (319) | | | 2,817 | |
| 期末餘額 | $ | 55,852 | | | $ | 56,828 | | | $ | 55,852 | | | $ | 56,828 | |
| | | | | | | |
| 封閉式基金 | | | | | | | |
| 期初餘額 | $ | 10,064 | | | $ | 10,358 | | | $ | 10,026 | | | $ | 10,361 | |
| 流入 | — | | | 20 | | | — | | | 24 | |
| 流出 | (41) | | | — | | | (41) | | | — | |
| 淨流量 | (41) | | | 20 | | | (41) | | | 24 | |
| 市場表現 | 83 | | | (1) | | | 322 | | | 204 | |
| 其他 (2) | (191) | | | (211) | | | (392) | | | (423) | |
| 期末餘額 | $ | 9,915 | | | $ | 10,166 | | | $ | 9,915 | | | $ | 10,166 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 零售獨立賬户 (3) | | | | | | | |
| 期初餘額 | $ | 46,816 | | | $ | 37,397 | | | $ | 43,202 | | | $ | 35,352 | |
| 流入 | 2,172 | | | 1,346 | | | 4,545 | | | 2,713 | |
| 流出 | (1,688) | | | (1,434) | | | (3,383) | | | (2,722) | |
| 淨流量 | 484 | | | (88) | | | 1,162 | | | (9) | |
| 市場表現 | (1,631) | | | 1,683 | | | 1,305 | | | 3,649 | |
| 其他 (2) | 3 | | | — | | | 3 | | | — | |
| 期末餘額 | $ | 45,672 | | | $ | 38,992 | | | $ | 45,672 | | | $ | 38,992 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
6月30日 | | 六個月已結束
6月30日 |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 機構賬户 (4) | | | | | | | |
| 期初餘額 | $ | 64,613 | | | $ | 53,229 | | | $ | 62,969 | | | $ | 50,663 | |
| 流入 | 1,188 | | | 3,660 | | | 2,922 | | | 5,512 | |
| 流出 | (2,913) | | | (1,478) | | | (5,935) | | | (3,525) | |
| 淨流量 | (1,725) | | | 2,182 | | | (3,013) | | | 1,987 | |
| 市場表現 | (549) | | | 2,440 | | | 2,452 | | | 5,346 | |
| 其他 (2) | (193) | | | 4,479 | | | (262) | | | 4,334 | |
| 期末餘額 | $ | 62,146 | | | $ | 62,330 | | | $ | 62,146 | | | $ | 62,330 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | |
| 期初餘額 | $ | 179,311 | | | $ | 154,849 | | | $ | 172,259 | | | $ | 149,376 | |
| 流入 | 6,137 | | | 7,576 | | | 13,720 | | | 13,810 | |
| 流出 | (8,762) | | | (7,604) | | | (17,583) | | | (15,731) | |
| 淨流量 | (2,625) | | | (28) | | | (3,863) | | | (1,921) | |
| 市場表現 | (2,577) | | | 6,285 | | | 6,159 | | | 14,133 | |
| 其他 (2) | (524) | | | 7,210 | | | (970) | | | 6,728 | |
| 期末餘額 | $ | 173,585 | | | $ | 168,316 | | | $ | 173,585 | | | $ | 168,316 | |
(1) 代表美國零售基金、全球基金、ETF和可變保險基金管理的資產。
(2) 代表扣除再投資後的開放式和封閉式基金分配、現金管理策略中資產的淨變動，以及資產收購/（處置）、種子資本投資/（提款）、結構性產品回報的當期收入或資本以及槓桿使用等非銷售相關活動的影響。
(3) 包括向管理賬户發起人提供的投資模型。
(4) 代表機構獨立賬户和混合賬户管理的資產，包括結構性產品。
按資產類別劃分的管理資產
下表按資產類別彙總了管理的資產：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日， | | 改變 | | 佔總數的百分比 |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 | | $ | | % | | 2024 | | 2023 |
| 資產類別 | | | | | | | | | | | |
| 股權 | $ | 99,224 | | | $ | 91,211 | | | $ | 8,013 | | | 8.8 | % | | 57.2 | % | | 54.2 | % |
| 固定收益 | 36,970 | | | 38,361 | | | (1,391) | | | (3.6) | % | | 21.3 | % | | 22.8 | % |
| 多元資產 (1) | 21,060 | | | 20,914 | | | 146 | | | 0.7 | % | | 12.1 | % | | 12.4 | % |
| 替代方案 (2) | 16,331 | | | 17,830 | | | (1,499) | | | (8.4) | % | | 9.4 | % | | 10.6 | % |
| 總計 | $ | 173,585 | | | $ | 168,316 | | | $ | 5,269 | | | 3.1 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
(1) 包括股票、固定收益和另類投資中未包含的多資產發行。
(2) 包括管理期貨、事件驅動、房地產證券、基礎設施、多頭/空頭和其他策略。
管理的平均資產和所得的平均費用
下表彙總了以基點計算的平均管理費和平均管理資產：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 |
| 賺取的平均費用 （以基點表示） | | 平均資產低於 管理 （以百萬計）(4) |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 產品 | | | | | | | |
| 開放式基金 (1) | 50.9 | | | 49.3 | | | $ | 56,692 | | | $ | 56,120 | |
| 封閉式基金 | 58.6 | | | 57.6 | | | 9,894 | | | 10,224 | |
| 零售獨立賬户 (2) | 43.3 | | | 44.1 | | | 46,816 | | | 37,397 | |
| 機構賬户 (3) | 30.7 | | | 31.6 | | | 61,773 | | | 59,248 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 所有產品 | 42.2 | | | 42.2 | | | $ | 175,175 | | | $ | 162,989 | |
| | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月 |
| 賺取的平均費用 （以基點表示） | | 平均資產低於 管理 （以百萬計）(4) |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 產品 | | | | | | | |
| 開放式基金 (1) | 50.4 | | | 48.5 | | | $ | 56,760 | | | $ | 55,131 | |
| 封閉式基金 | 58.6 | | | 57.3 | | | 9,878 | | | 10,323 | |
| 零售獨立賬户 (2) | 43.6 | | | 44.2 | | | 45,009 | | | 36,375 | |
| 機構賬户 (3) | 30.8 | | | 31.7 | | | 62,620 | | | 55,846 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 所有產品 | 42.0 | | | 42.1 | | | $ | 174,267 | | | $ | 157,675 | |
(1) 代表美國零售基金、全球基金、ETF和可變保險基金管理的資產。
(2) 包括向管理賬户發起人提供的投資模型。
(3) 代表機構獨立賬户和混合賬户管理的資產，包括結構性產品。
(4) 平均值的計算方法如下：
—資金-每日或每週平均餘額
—零售獨立賬户-上一季度期末餘額
—機構賬户-月末餘額的平均值
平均收入是指扣除收入相關調整後的投資管理費，不包括合併投資產品（“CIP”）的影響除以平均淨資產。與收入相關的調整以具體協議為基礎，反映了投資管理費中轉給第三方客户中介機構的部分，用於向贊助投資產品的投資者提供服務。基金費用是根據平均每日或每週淨資產計算的。零售獨立賬户費用是根據上一季度末或本季度末的資產價值或月末餘額的平均值計算的。機構賬户費用是根據月末餘額的平均值、本季度資產價值的平均值或基礎現金流和產品本金的組合計算的。平均收入將因多種因素而異，包括資產組合和基金費用報銷。
與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月中，所有產品的平均費用率保持不變。
運營結果
摘要財務數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 三個月已結束
6月30日 | | 改變 | | 六個月已結束
6月30日 | | 改變 |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | $ | | % | | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
| 投資管理費 | $ | 191,652 | | | $ | 179,979 | | | $ | 11,673 | | | 6.5 | % | | $ | 380,012 | | | $ | 344,457 | | | $ | 35,555 | | | 10.3 | % |
| 其他收入 | 32,732 | | | 33,557 | | | (825) | | | (2.5) | % | | 66,414 | | | 66,953 | | | (539) | | | (0.8) | % |
| 總收入 | 224,384 | | | 213,536 | | | 10,848 | | | 5.1 | % | | 446,426 | | | 411,410 | | | 35,016 | | | 8.5 | % |
| 運營費用總額 | 180,179 | | | 174,490 | | | 5,689 | | | 3.3 | % | | 369,915 | | | 343,785 | | | 26,130 | | | 7.6 | % |
| 營業收入（虧損） | 44,205 | | | 39,046 | | | 5,159 | | | 13.2 | % | | 76,511 | | | 67,625 | | | 8,886 | | | 13.1 | % |
| 其他收入（支出），淨額 | (13,892) | | | (3,566) | | | (10,326) | | | 289.6 | % | | (8,391) | | | 1,357 | | | (9,748) | | | (718.3) | % |
| 利息收入（支出），淨額 | 7,457 | | | 5,610 | | | 1,847 | | | 32.9 | % | | 16,348 | | | 15,454 | | | 894 | | | 5.8 | % |
| 所得税前收入（虧損） | 37,770 | | | 41,090 | | | (3,320) | | | (8.1) | % | | 84,468 | | | 84,436 | | | 32 | | | N/M |
| 所得税支出（福利） | 11,748 | | | 10,910 | | | 838 | | | 7.7 | % | | 20,579 | | | 19,613 | | | 966 | | | 4.9 | % |
| 淨收益（虧損） | 26,022 | | | 30,180 | | | (4,158) | | | (13.8) | % | | 63,889 | | | 64,823 | | | (934) | | | (1.4) | % |
| 非控股權益 | (8,408) | | | 77 | | | (8,485) | | | N/M | | (16,417) | | | 4,058 | | | (20,475) | | | N/M |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 歸屬於Virtus Investment Partners, Inc.的淨收益（虧損） | $ | 17,614 | | | $ | 30,257 | | | $ | (12,643) | | | (41.8) | % | | $ | 47,472 | | | $ | 68,881 | | | $ | (21,409) | | | (31.1) | % |
| 攤薄後的每股收益（虧損） | $ | 2.43 | | | $ | 4.10 | | | $ | (1.67) | | | (40.7) | % | | $ | 6.54 | | | $ | 9.31 | | | $ | (2.77) | | | (29.8) | % |
N/M = 沒有意義
2024年第二季度，總收入從2023年第二季度的2.135億美元增長了5.1％，至2.244億美元，這主要是由於本年度管理的平均資產與去年同期相比有所增加。與2023年第二季度的3,900萬美元相比，2024年第二季度的營業收入增加了520萬美元，至4,420萬美元，這主要是由於上述收入的增加，但部分被運營支出的增加所抵消。
收入
按來源分列的收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
6月30日 | | 改變 | | 六個月已結束
6月30日 | | 改變 |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | $ | | % | | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
| 投資管理費 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 開放式基金 | $ | 79,883 | | | $ | 78,161 | | | $ | 1,722 | | | 2.2 | % | | $ | 158,563 | | | $ | 149,427 | | | $ | 9,136 | | | 6.1 | % |
| 封閉式基金 | 14,405 | | | 14,674 | | | (269) | | | (1.8) | % | | 28,799 | | | 29,352 | | | (553) | | | (1.9) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 零售獨立賬户 | 52,216 | | | 42,803 | | | 9,413 | | | 22.0 | % | | 101,197 | | | 82,882 | | | 18,315 | | | 22.1 | % |
| 機構賬户 | 45,148 | | | 44,341 | | | 807 | | | 1.8 | % | | 91,453 | | | 82,796 | | | 8,657 | | | 10.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 投資管理費總額 | 191,652 | | | 179,979 | | | 11,673 | | | 6.5 | % | | 380,012 | | | 344,457 | | | 35,555 | | | 10.3 | % |
| 配送和服務費 | 13,410 | | | 14,132 | | | (722) | | | (5.1) | % | | 27,440 | | | 28,285 | | | (845) | | | (3.0) | % |
| 管理費和股東服務費 | 18,308 | | | 18,240 | | | 68 | | | 0.4 | % | | 36,986 | | | 36,599 | | | 387 | | | 1.1 | % |
| 其他收入和費用 | 1,014 | | | 1,185 | | | (171) | | | (14.4) | % | | 1,988 | | | 2,069 | | | (81) | | | (3.9) | % |
| 總收入 | $ | 224,384 | | | $ | 213,536 | | | $ | 10,848 | | | 5.1 | % | | $ | 446,426 | | | $ | 411,410 | | | $ | 35,016 | | | 8.5 | % |
投資管理費
投資管理費是根據所管理資產的百分比賺取的，並根據相應的投資管理協議的條款支付，這些協議通常要求按月或按季度付款。與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月中，投資管理費分別增加了1170萬美元，增長6.5％，增長3560萬美元，增長10.3％，這主要是由於平均水平的增長
管理的資產。
配送和服務費
分銷和服務費是從開放式市場營銷和分銷服務基金中獲得的基於銷售和資產的費用。與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月中，分銷和服務費分別下降了70萬美元，下降了5.1％，下降了80萬美元，下降了3.0％，這主要是由於以銷售和資產為基礎的分銷和服務費的開放式基金的銷售額和平均管理資產減少。
管理和股東服務費
管理和股東服務費是指從我們的美國零售基金、ETF和某些封閉式基金中獲得的基金管理和股東服務費用。在截至2024年6月30日的三個月中，基金管理和股東服務費與去年同期相比保持穩定，在截至2024年6月30日的六個月中，與去年同期相比增加了40萬美元，增長了1.1％。六個月期間的增長主要是由於我們的美國零售基金和ETF管理的平均資產增加。
其他收入和費用
其他收入和費用主要是指與其他收費資產相關的費用，以及投資者贖回在不收前端銷售費用的情況下出售的某些股票所獲得的或有銷售費用。截至2024年6月30日的三個月，其他收入和費用減少了20萬美元，下降了14.4％，在截至2024年6月30日的六個月中，與去年同期相比保持穩定。三個月期間的下降主要是由於其他收費資產的費用減少以及交易和投資服務費用降低。
運營費用
按類別分列的運營支出如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
6月30日 | | 改變 | | 六個月已結束
6月30日 | | 改變 |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | $ | | % | | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
| 運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 就業開支 | $ | 105,667 | | | $ | 104,694 | | | $ | 973 | | | 0.9 | % | | $ | 220,830 | | | $ | 203,308 | | | $ | 17,522 | | | 8.6 | % |
| 分配和其他基於資產的費用 | 23,695 | | | 25,460 | | | (1,765) | | | (6.9) | % | | 48,043 | | | 49,175 | | | (1,132) | | | (2.3) | % |
| 其他運營費用 | 33,050 | | | 33,483 | | | (433) | | | (1.3) | % | | 64,425 | | | 64,213 | | | 212 | | | 0.3 | % |
| CIP 的其他運營費用 | 2,909 | | | 360 | | | 2,549 | | | 708.1 | % | | 3,599 | | | 1,060 | | | 2,539 | | | 239.5 | % |
| 或有對價公允價值的變化 | (3,300) | | | (6,800) | | | 3,500 | | | (51.5) | % | | (3,300) | | | (6,800) | | | 3,500 | | | (51.5) | % |
| 重組費用 | 690 | | | — | | | 690 | | | N/M | | 1,487 | | | — | | | 1,487 | | | N/M |
| 折舊費用 | 2,270 | | | 1,485 | | | 785 | | | 52.9 | % | | 4,298 | | | 2,630 | | | 1,668 | | | 63.4 | % |
| 攤銷費用 | 15,198 | | | 15,808 | | | (610) | | | (3.9) | % | | 30,533 | | | 30,199 | | | 334 | | | 1.1 | % |
| 運營費用總額 | $ | 180,179 | | | $ | 174,490 | | | $ | 5,689 | | | 3.3 | % | | $ | 369,915 | | | $ | 343,785 | | | $ | 26,130 | | | 7.6 | % |
N/M = 沒有意義
就業開支
就業費用包括固定和可變薪酬以及相關的員工福利成本。截至2024年6月30日的三個月，1.057億美元的就業支出增加了100萬美元，增長了0.9％，這主要是由於基於利潤和銷售的薪酬的增加。截至2024年6月30日的六個月中，就業支出與去年同期相比增加了1750萬美元，增長了8.6％，這主要是由於基於利潤和銷售的薪酬增加以及AlphaSimplex的加入。
分配和其他基於資產的費用
分銷和其他基於資產的費用主要包括向第三方客户中介機構付款，用於向贊助投資產品的投資者提供服務。這些付款主要基於所管理的資產。分配和其他基於資產的費用還包括與遞延銷售佣金相關的攤銷
對於不向股東收取前端銷售費用的股票的預付佣金。延期銷售佣金在從分銷費收入和贖回股票時收到的或有銷售費用中收回的期間內按直線攤銷。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，分銷和其他基於資產的支出與去年同期相比分別減少了180萬美元，下降了6.9％，下降了110萬美元，下降了2.3％，這主要是由於基於資產的分配和其他支出的股票類別中管理的資產減少。
其他運營費用
其他運營費用主要包括投資研究和技術成本、專業費用、差旅和分銷相關費用、租金和入住費用以及其他業務成本。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，其他運營費用與去年同期相比保持穩定。
CIP 的其他運營費用
與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月中，CIP的其他運營支出分別增加了250萬美元，增長708.1％，250萬美元，增長239.5％，這主要是由於本年度期間兩家CLO的再融資。
或有對價公允價值的變化
與公司收購相關的或有對價在每個報告日均按公允估值，其中納入了各種估計值的變化，包括基礎業績估計、貼現率和直到或有付款條件達到所需的時間。公允價值的變動在本期記作收益或虧損。截至2024年6月30日的三個月和六個月中，或有對價的公允價值與去年同期相比發生了350萬美元的變化，這主要歸因於基本業績估計的變化。
折舊費用
折舊費用主要包括傢俱、設備和租賃權益改善的直線折舊。與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月的折舊費用增加了80萬美元，增長了52.9％，增加了170萬美元，增長了63.4％。這兩個時期的增長主要是由於本年度租賃權改善的棄用速度加快、本年度和上一年度購買的軟件和設備以及新辦公空間的折舊費用。
攤銷費用
攤銷費用包括固定壽命的無形資產在預計使用壽命內的攤銷。截至2024年6月30日的三個月，攤銷費用與去年同期相比減少了60萬美元，下降了3.9％，這主要是由於無形資產在本年度期間全部攤銷。截至2024年6月30日的六個月中，攤銷費用與去年同期相比增加了30萬美元，增長了1.1％，這主要是由於上年第二季度增加了AlphaSimplex無形資產，本年度期間的全部攤銷無形資產部分抵消了這一點。
其他收入（支出）
按類別淨額的其他收入（支出）如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
6月30日 | | 改變 | | 六個月已結束
6月30日 | | 改變 |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | $ | | % | | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
| 其他收入（支出） | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已實現和未實現的投資收益（虧損），淨額 | $ | (1,553) | | | $ | 1,717 | | | $ | (3,270) | | | (190.4) | % | | $ | 1,863 | | | $ | 4,387 | | | $ | (2,524) | | | (57.5) | % |
| CIP 的已實現和未實現收益（虧損），淨額 | (12,936) | | | (4,436) | | | (8,500) | | | 191.6 | % | | (11,401) | | | (1,840) | | | (9,561) | | | 519.6 | % |
| 其他收入（支出），淨額 | 597 | | | (847) | | | 1,444 | | | (170.5) | % | | 1,147 | | | (1,190) | | | 2,337 | | | (196.4) | % |
| 其他收入（支出）總額，淨額 | $ | (13,892) | | | $ | (3,566) | | | $ | (10,326) | | | 289.6 | % | | $ | (8,391) | | | $ | 1,357 | | | $ | (9,748) | | | (718.3) | % |
已實現和未實現的投資收益（虧損），淨額
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，已實現和未實現的投資收益（虧損）與去年同期相比分別淨變動了330萬美元和250萬美元。已實現和未實現的收益和虧損反映了相應時期整體市場狀況的變化。
CIP 的已實現和未實現收益（虧損），淨額
與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月中，CIP的已實現和未實現收益（虧損）分別淨變動850萬美元和960萬美元。截至2024年6月30日的三個月的變動主要包括與應付票據價值相關的3,210萬美元的未實現虧損的變動，部分被槓桿貸款市值變動導致的2360萬美元未實現和已實現淨收益所抵消。截至2024年6月30日的六個月的變動主要包括與應付票據價值相關的1,530萬美元未實現虧損的變化，部分被槓桿貸款市值變動導致的570萬美元未實現和已實現淨收益所抵消。
其他收入（支出），淨額
截至2024年6月30日的三個月和六個月中，其他收益（支出）與去年同期相比分別淨變動了140萬美元和230萬美元，這主要是由於我們的權益法投資的收益和虧損的變化。
利息收入（支出）
按類別分列的淨利息收入（支出）如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
6月30日 | | 改變 | | 六個月已結束
6月30日 | | 改變 |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | $ | | % | | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
| 利息收入（支出） | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息支出 | $ | (5,611) | | | $ | (6,217) | | | $ | 606 | | | (9.7) | % | | $ | (11,292) | | | $ | (11,222) | | | $ | (70) | | | 0.6 | % |
| 利息和股息收入 | 2,643 | | | 2,675 | | | (32) | | | (1.2) | % | | 6,112 | | | 5,913 | | | 199 | | | 3.4 | % |
| CIP投資的利息和股息收入 | 52,385 | | | 47,884 | | | 4,501 | | | 9.4 | % | | 103,500 | | | 94,698 | | | 8,802 | | | 9.3 | % |
| CIP 的利息支出 | (41,960) | | | (38,732) | | | (3,228) | | | 8.3 | % | | (81,972) | | | (73,935) | | | (8,037) | | | 10.9 | % |
| 總利息收入（支出），淨額 | $ | 7,457 | | | $ | 5,610 | | | $ | 1,847 | | | 32.9 | % | | $ | 16,348 | | | $ | 15,454 | | | $ | 894 | | | 5.8 | % |
利息支出
截至2024年6月30日的三個月，利息支出減少了60萬美元，下降了9.7％，在截至2024年6月30日的六個月中保持穩定。三個月期間的下降主要是由於本年度期間的平均未償債務減少。
利息和股息收入
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，利息和股息收入與去年同期相比保持穩定。
CIP投資的利息和股息收入
與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月中，CIP投資的利息和股息收入分別增加了450萬美元，增長9.4％，880萬美元，增長9.3％。增長的主要原因是2023年第三季度增加了CLO以及本年度平均利率的提高。
CIP 的利息支出
CIP的利息支出是CIP應付票據的利息支出。與去年同期相比，CIP的利息支出增加了320萬美元，增長了8.3％，在截至2024年6月30日的三個月和六個月中增加了800萬美元，增長了10.9％，這主要是由於2023年第三季度增加了CLO以及本年度平均利率的提高。
所得税支出（福利）
所得税準備金反映了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，美國聯邦、州和地方税的估計有效税率分別為24.4％和23.2％。截至2024年6月30日的六個月中，預計有效税率較高的主要原因是與股票薪酬相關的超額税收優惠發生了變化，以及本年度估值補貼的變化與未實現收益對我們某些投資的税收影響有關。
流動性和資本資源
某些財務數據
下表彙總了與我們的流動性和資本資源相關的某些財務數據：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日
2024 | | 2023 年 12 月 31 日 | | 改變 |
| （以千計） | $ | | % |
| 資產負債表數據 | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 183,001 | | | $ | 239,602 | | | $ | (56,601) | | | (23.6) | % |
| 投資 | 122,316 | | | 132,696 | | | (10,380) | | | (7.8) | % |
| 偶然考慮 | 63,404 | | | 90,938 | | | (27,534) | | | (30.3) | % |
| 債務 | 247,605 | | | 253,412 | | | (5,807) | | | (2.3) | % |
| 可贖回的非控制性權益 | 129,450 | | | 104,869 | | | 24,581 | | | 23.4 | % |
| 權益總額 | 872,118 | | | 868,289 | | | 3,829 | | | 0.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 六個月已結束
6月30日 | | 改變 |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | $ | | % | | |
| 現金流數據 | | | | | | | | | |
| 提供者（用於）： | | | | | | | | | |
| 運營活動 | $ | 35,427 | | | $ | 102,088 | | | $ | (66,661) | | | (65.3) | % | | |
| 投資活動 | (3,800) | | | (123,244) | | | 119,444 | | | (96.9) | % | | |
| 融資活動 | (21,844) | | | (210,727) | | | 188,883 | | | (89.6) | % | | |
概述
截至2024年6月30日，我們有1.830億美元的現金及現金等價物以及1.223億美元的投資，其中包括8,620萬美元的投資證券，而截至2023年12月31日，現金和現金等價物以及1.327億美元的投資，其中包括9,730萬美元的投資證券。
資本的用途
我們的運營費用包括員工薪酬和相關福利成本以及其他運營費用，主要包括投資研究、技術成本、專業費用、分銷和佔用成本，以及債務和所得税利息。年度激勵薪酬是我們最大的年度運營現金支出，在今年第一季度支付。在2024年和2023年，我們分別支付了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中獲得的1.461億美元和1.421億美元的激勵性薪酬。
除經營活動外，現金的其他用途可能包括：（i）對有機增長的投資，包括種子或推出新產品以及擴大分配；（ii）通過定期攤銷或額外還款支付債務本金；（iii）向普通股股東支付股息；（iv）回購我們的普通股，或為員工股票交易的淨結算預扣義務；（v）對我們的技術基礎設施的投資；（vi）對無機基礎設施的投資可能需要前期和/或未來的增長機會付款；（vii）與收購相關的整合成本，包括重組和遣散（如果有）；以及（viii）購買關聯公司股權。
資本和儲備金要求
我們的某些子公司已在美國證券交易委員會、愛爾蘭中央銀行（CBI）或其他監管機構註冊，這些監管機構要求它們遵守有關最低淨資本的某些規定。不滿足這些要求可能會導致不利後果
對我們而言，包括額外的報告要求或我們的業務中斷。截至2024年6月30日，這些子公司符合所有最低淨資本要求。
資產負債表
現金和現金等價物包括銀行現金和貨幣市場基金投資。投資主要包括對我們贊助基金的投資。CIP 代表我們提供投資管理服務的投資產品，我們擁有控股權益或被視為可變利息實體的投資產品的主要受益人。
運營現金流
截至2024年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金為3540萬美元，較去年同期經營活動提供的淨現金1.021億美元減少了6,670萬美元，這主要是由於CIP在本年度期間的投資淨銷售額減少了4,800萬美元，以及本年度的激勵性薪酬支付額增加。
投資現金流
來自投資活動的現金流主要包括資本支出和其他與我們的業務運營相關的投資活動。截至2024年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金為380萬美元，較去年同期投資活動的淨現金1.232億美元減少了1.194億美元，這主要是由於去年對AlphaSimplex的收購。
融資現金流
來自融資活動的現金流主要包括與我們的普通股相關的交易、我們和CIP的債務發行和償還、或有對價的支付以及非控股權益的購買和出售。截至2024年6月30日的六個月中，用於融資活動的淨現金為2180萬美元，較去年同期的2.107億美元淨現金減少了1.889億美元，這主要是由於本期兩個CLO的再融資，CIP的淨借款增加了2.226億美元，部分被上年同期作為AlphaSimplex一部分的信貸額度的5,000萬美元借款所抵消收購。
信貸協議
經修訂的公司信貸協議（“信貸協議”）包括（i）2.75億美元的七年期定期貸款（“定期貸款”），以及（ii）1.75億美元的循環信貸額度，五年期將於2026年9月到期。在截至2024年6月30日的六個月中，公司償還了定期貸款下未償還的640萬美元，截至2024年6月30日，定期貸款項下的未償還額為2.524億美元。根據ASC 835利息，公司定期貸款下的未償金額在簡明合併資產負債表中列報，扣除相關債券發行成本，截至2024年6月30日，該成本為480萬美元。
關鍵會計政策與估計
我們的財務報表和附註是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的，這些原則要求使用估計數。實際結果將與這些估計值有所不同。我們的2023年10-k表年度報告中的管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中包含了對我們的關鍵會計政策和估算的討論。我們的重要會計政策的完整描述包含在我們的 2023 年年度報告 10-k 表中。在截至2024年6月30日的三個月中，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
最近發佈的會計公告
有關會計準則的討論，請參閲我們的簡明合併財務報表附註2。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
該公司主要面臨與利率和證券價格不利變動相關的市場風險。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，公司2023年10-k表年度報告第二部分第7A項中包含的信息沒有重大變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序，旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告根據經修訂的《1934年證券交易法》（“交易法”）提交或提交的報告中要求披露的信息，並收集此類信息並酌情傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。任何控制和程序，無論設計和操作多麼精良，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至本10-Q表季度報告所涉期末我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據他們的評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2024年6月30日，即本10-Q表季度報告所涵蓋期末，公司的披露控制和程序在合理的保證水平上有效。
財務報告內部控制的變化
在本季度報告所涉期間，《交易法》第13a-15（d）條或第15d-15（d）條所要求的評估，我們的財務報告（定義見《交易法》第13a-15（f）條或第15d-15（f）條）的內部控制沒有變化，這些評估對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者合理地可能對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
針對第S-k條例第103項在 “法律訴訟” 下提供的信息以引用方式納入了第一部分財務信息第1項。本10-Q表季度報告的 “財務報表” 附註14 “承付款和意外開支”。
第 1A 項。風險因素
與我們之前在2023年10-k表年度報告中報告的風險因素相比，公司的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
自董事會於 2010 年首次批准股票回購計劃以來，我們共授權回購5,680,045股普通股。截至2024年6月30日，仍有528,338股股票可供回購。根據該計劃的條款，我們可以根據價格、當前市場和商業狀況、税收和其他財務考慮因素，不時通過公開市場回購、私下談判交易和/或其他機制自行決定回購我們的普通股。該計劃沒有具體期限，可以隨時暫停或終止。
下表列出了截至2024年6月30日的季度中我們每個月的股票回購信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 時期 | 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 (1) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (2) | | 根據計劃或計劃可能購買的最大股票數量 (2) |
| 2024 年 4 月 1 日至 30 日 | — | | | $ | — | | | — | | | 583,437 | |
| 2024 年 5 月 1 日至 31 日 | 30,988 | | | $ | 232.11 | | | 30,988 | | | 552,449 | |
| 2024 年 6 月 1 日至 30 日 | 24,111 | | | $ | 220.04 | | | 24,111 | | | 528,338 | |
| 總計 | 55,099 | | | | | 55,099 | | | |
(1) 每股支付的平均價格以結算為基礎計算，不包括佣金和税款。
(2) 上述股票回購是根據2010年第四季度宣佈的計劃完成的，最近一次擴大是在2022年5月。此回購計劃不受到期日期的限制。
第 5 項其他信息
在截至2024年6月30日的三個月中，公司的任何董事或高級職員（定義見經修訂的1934年《證券交易法》第16a-1（f）條）， 採用， 終止 或修改了第10b5-1條交易安排或非規則10b5-1的交易安排（此類術語的定義見經修訂的1933年《證券法》第S-k條第408項）。
第 6 項。展品
| | | | | | | | |
展覽 數字 | | 描述 |
| |
10.1* | | 經修訂和重述的Virtus Investment Partners, Inc.綜合激勵和股權計劃（參照註冊人於2024年5月16日提交的8-k表最新報告附錄10.1納入其中）。 |
| | |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對註冊人的首席執行官進行認證 |
| |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對註冊人的首席財務官進行認證 |
| |
32.1# | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對註冊人的首席執行官和首席財務官進行認證 |
| |
| 101.INS | | 行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
| | |
| 101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
| | |
| 101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
| 101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
| | |
| 101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
| | |
| 101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
| | |
| 104 | | 封面頁交互式數據文件（嵌入在 Inline XBRL 文檔中幷包含在附錄 101 中） |
* 管理合同、補償計劃或安排。
# 就經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第18條而言，本認證被視為未提交，也不得以其他方式受該節的責任約束，也不得被視為以引用方式納入根據經修訂的1933年《證券法》或《交易法》提交的任何文件中。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期：2024 年 8 月 8 日
| | | | | | | | |
| VIRTUS 投資夥伴有限公司 |
| （註冊人） |
| | |
| 作者： | /s/ 邁克爾·安格塔爾 |
| | 邁克爾·安格塔爾 |
| | 執行副總裁兼首席財務官（首席財務官兼首席會計官） |
