附件10.13
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執行版本
日期為2024年8月8日的信貸協議第3號修正案(“本修正案”),由Canopy Growth Corporation(根據加拿大聯邦法律成立的公司(“母借款人”),11065220 Canada Inc.,根據加拿大聯邦法律成立的公司(“聯席借款人”,並與母借款人、“借款人”和每個人,“借款人”一起)、本協議的貸款人不時與作為行政代理人(以該身分為“行政代理人”)和作為抵押品代理人(以該身分為“抵押品代理人”)的Wilmington Trust,National Association的Wilmington Trust簽訂。
現參考日期為2021年3月18日的信貸協議(經日期為2022年10月24日的第1號修正案和截至2023年7月13日的第2號修正案修訂,並在本協議日期前進一步修訂、重述、修訂和重述、補充或以其他方式修改),借款人、貸款人一方、行政代理人和抵押品代理人之間的信貸協議);
鑑於,茲提及截至2023年11月8日借款人、借款人其他貸款方、行政代理、抵押品代理和出借方之間的特定有限放棄協議(經不時修訂、重述、修訂和重述、補充或以其他方式修改或取代的“有限放棄協議”);以及
鑑於根據信貸協議第9.08(B)節,行政代理、貸款人及母借款人希望對信貸協議作出若干修訂。
因此,考慮到本協議所載的相互協議以及其他良好和有價值的對價,借款人、行政代理、抵押品代理和每一貸款人特此確認、確認並同意如下:
“初始期限貸款到期日”指2026年12月18日;但在支付第二次延期預付款、第一次延期預付款後,
初始定期貸款到期日應自動為2027年9月18日,無需本協議各方採取任何進一步行動。
“指定淨收益”指母借款人或任何子公司從本協議允許的任何處置中實際收到的現金收益的100%(包括根據應收票據或分期付款或應收購價調整或其他方式以遞延方式支付本金的任何現金付款,包括意外保險理賠和譴責賠償金,但僅在收到時)(包括根據第6.05節任何一項的處置和根據第6.03節的銷售和回租交易,但不包括根據第6.05(A)(I)、(Ii)和(V)節的處置,(C)(對並非貸款方的附屬公司的產權處置除外)、(E)、(F)、(I)、(L)、(O)及(P)),並扣除(I)律師費、會計師費、投資銀行費、調查費用、業權保險費及有關的查冊及記錄費用、轉讓税、契據或按揭記錄税、須支付的債務及與適用資產有關的其他債務的規定付款,但該等債務或債務須以本協議所準許的留置權(貸款文件除外)擔保,對抵押品的留置權低於債務的留置權,以及對作為其他優先留置權的抵押品的留置權(除非定期貸款是按比例預付的),(2)因此而支付或應支付的税款(包括根據第6.06(B)(Iii)節或第6.06(B)(V)節就此進行的任何分配的金額);(Iii)根據公認會計原則為(X)與任何適用資產有關的銷售價格或任何負債(根據上文第(I)或(Ii)款扣除的任何税項除外)(X)和(Y)由母借款人或其任何附屬公司保留的任何合理準備金的數額,包括但不限於養老金和其他離職後福利負債以及與環境問題有關的負債或與此類交易相關的任何賠償義務(然而,該儲備金其後的任何減少(與任何該等負債的付款有關者除外),應被視為該等資產出售的現金收益)及(Iv)因此而向非全資附屬公司的非控股權益持有人按應課差餉租值(或低於應課差餉租值)支付的款項
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具有這種性情的;但(X)在單一交易或一系列相關交易中按照前述規定計算的現金收益淨額不得構成指明的淨收益,除非該等現金收益淨額超過$1,000,000(此後只有超出該數額的現金收益淨額才構成指明的收益淨額);及(Y)在任何財政年度內,按照前述第(X)款計算的現金收益淨額不得構成指明的收益淨額,直至在該財政年度內按照上述第(X)款構成指定收益淨額的所有該等現金收益淨額的總和超過$500,000,000為止,在截至3月31日的財政年度內,2025年及其後每一財政年度母借款人的現金收入淨額為3,000,000美元(其後只有超過該數額的現金淨收益才構成淨收益)。“
“第3號修正案”是指借款人、貸款人、行政代理人和抵押品代理人之間於2024年8月8日對信貸協議作出的第3號修正案。
“第3號修正案生效日期”應具有第3號修正案賦予該術語的含義。
“”CUSA槓桿率“指在任何日期(A)截至最近一次測試期結束的最後一天的未償還債務本金總額(定義見保護協議),截至該日期因任何允許的CUSA收購而承擔或產生的債務與(B)該測試期的CUSA Target EBITDA的比率;但CUSA槓桿率的確定應按形式確定。就本定義而言,術語“測試期”和“形式基準”應適用於CUSA Target,就好像CUSA Target是“母借款人”一樣,並且在該等概念適用的範圍內,為免生疑問,不適用於母借款人、聯席借款人或其子公司或Canopy USA,LLC或其任何其他子公司。
“CUSA無追索權債務”是指以下債務:(A)母借款人、聯席借款人或其各自的任何子公司或Canopy USA、LLC或其任何子公司(CUSA Target及其子公司除外)(I)提供任何類型的信貸支持(包括構成債務或以其他方式提供擔保的任何承諾、協議或工具)或(Ii)作為擔保人、擔保人、債務人、債務或其他方面的直接或間接責任(不論該負債是實際的還是或有的),包括作為擔保人、保證人、債務人或其他
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除CUSA Target或其任何附屬公司外,CUSA Target或其任何附屬公司為該等其他債務提供擔保的任何其他債務或債務人;及(B)任何失責或違約事件均不會容許(不論在發出通知、時間流逝、任何其他條件獲得清償或其他情況下)母借款人、聯名借款人或彼等各自附屬公司或Canopy USA,LLC或其任何附屬公司(CUSA Target及其附屬公司除外)的任何其他債務持有人宣佈該等其他債務違約或違約事件,或導致任何該等債務在其指定的最終到期日之前加速或應付。
“CUSA Target”是指Canopy USA,LLC或其子公司在允許的CUSA收購中獲得的資產或個人。
“CUSA Target EBITDA”應指CUSA Target的EBITDA;但“EBITDA”定義中提及的“母借款人”和“子公司”應分別替換為“CUSA Target”和“子公司”,為免生疑問,不應包括母借款人、聯席借款人或其子公司或Canopy USA,LLC或其任何其他子公司。
“首次延期預付款”是指借款人根據第3號修正案第5條的規定,按本金總額為100,000,000美元的強制性預付款,按975美元貸款本金面值的每1,000美元的價格(預付款價格為97,500,000美元);但這種預付款必須在2024年12月31日或之前支付。
“經許可的CUSA收購”指Canopy USA,LLC或其任何附屬公司收購(X)一人的幾乎所有資產或經營類似業務的人的部門或業務線,或(Y)經營類似業務的人的股權導致或將允許該類似業務的人成為Canopy USA,LLC或其附屬公司的子公司,如果緊隨其後,不會發生任何特定的失責或違約事件,且不會因此而持續或將導致該等失責或違約事件;但在類似業務的定義中,凡提及“母借款人”及“附屬公司”之處,應分別以“Canopy USA,LLC”及“附屬公司”代替。“
“第二次延期預付款”是指借款人根據本條款第2.09(A)款自願預付的款項
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本金總額為100,000,000美元的協議,本金面值為975美元的貸款的每1,000美元的價格(預付款價格為97,500,000美元);但這種預付款應在第一次延期預付款之日之後,於2025年3月31日或之前支付。
“自第3號修正案生效日期起及之後,(X)就在第3號修正案生效日期前訂立的任何處分交易而言,借款人應申請不少於[商業敏感信息已編輯]按本條(E)及(Y)項就修訂第3號生效日期及之後訂立的任何處置交易按面值預付貸款的所有指明淨收益的%,借款人應申請[商業敏感信息已編輯]按照第(E)款規定按面值預付貸款的所有指明淨收益的%;“
“(不言而喻,根據本條(E)款,任何指明的淨收益中不需要用於預付初步定期貸款的部分,應被視為淨收益,並受第2.09(B)節的管限,以免生疑問,但須符合其定義中所載的但書)。根據第2.09(E)(I)節對貸款的任何強制性預付款應不遲於收到此類指定淨收益之日起四十五(45)天內使用;但在任何此類預付款之前,母借款人或適用的子公司(A)應被要求在受賬户控制協議約束的借款方的受控賬户中持有此類指定淨收益(或導致持有此類指定淨收益),直至預付款之日為止;但如可合理預期該項要求會對母借款人或母借款人真誠釐定的附屬公司造成重大不利的税務或商業後果,而並非為了逃避本條(A)及(B)所載的規定,則本條(A)不適用。(A)及(B)除到期日(如適用)在收到該指明淨收益當日或之前的準許投資項目外,不得投資、再投資、轉讓或以其他方式處置該指明項目。
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在將該指明的淨收益用於預付貸款之前的淨收益(或承諾於上述任何一項)。“
“(H)即使本協議或任何其他貸款文件有任何相反規定,在通過運用本協議允許的任何處置或資產出售(視情況而定)的淨收益或指定淨收益來預付初始期限貸款的範圍內,(X)借款人根據修正案3第5條規定必須預付的強制性預付款的金額應減去相當於自2024年8月8日及以後如此預付的此類初始期限貸款的102.5的金額,直至第一次延期預付款之日,最高金額為25,641,026美元,和(Y)第二次延期預付款的數額應減去從第一次延期預付款之日起至第二次延期預付款之日止的此類初始期限貸款的102.5%,最高限額為25,641,026美元。“
儘管本合同或任何其他貸款文件有任何相反規定,母借款人或其任何子公司均不得產生以下債務:(I)與付款權利或擔保中的債務同等或優先,或(Ii)在結構上優先於貸款或由非抵押品的資產擔保,在每一種情況下,其目的都不是為第一次延期預付款或第二次延期預付款提供資金。
“(X)根據第2(A)、2(B)(I)、2(B)(Ii)、2(B)(Iii)條(只關乎雨篷或雨篷附屬公司持有的證券)、2(B)(Iv)(僅就雨篷或雨篷附屬證券)、2(B)(V)條(僅在任何該等額外證券是向沒有回購權利(定義見保障協議)的聯名借款人以外的人發行的範圍內)中的任何一條,給予任何同意。2(B)(Vi)、2(B)(Vii)、2(B)(Viii)、2(B)(Viii)(僅就Canopy USA,LLC)、2(B)(Ix)、2(B)(X)、2(B)(Xii)(但不包括在第一次延期完成後的任何時間承擔或招致任何額外債務(定義見保護協議)
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預付款,本金總額不超過10,000,000美元;及(Ii)CUSA Target或其任何子公司在第二次延期預付款完成後的任何時間;但就第(X)(Ii)條而言,(1)根據第(X)(Ii)條產生的每項債務生效後,CUSA的槓桿率不得超過3.0至1.0,(2)依據第(X)(Ii)條招致的債務必須純粹與獲準的CUSA收購有關而招致或獲取,及(3)依據第(X)(Ii)條招致的債務必須是CUSA無追索權債務)、2(B)(Xii)、2(B)(Xiv)、2(B)(Xv)、2(B)(Xv)、2(B)(Xvi)、2(B)(Xvii)、2(B)(Xxii)(在正常業務過程中處置資產或出售證券,不包括在附屬公司出售證券)、2(B)(Xxv)、2(B)(Xxvi)(僅就《保護協議》第2(B)節的前述條款而言)、2(L)、2(M)、2(N)或4(A)(或其中包含的任何定義);“
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[本頁的其餘部分特意留空]
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本修正案由其正式授權的官員正式簽署,自上述日期起生效,特此為證。
樹冠生長公司,
作為家長借款人
作者:
發稿S/Judy紅
姓名:Judy紅
職位:首席財務官
11065220加拿大公司,
作為共同借款人
發信人:
發稿S/Judy紅
姓名:Judy紅
職位:首席財務官
[簽名頁-第3號修正案]
威爾明頓信託,國家協會,
作為行政代理和抵押品代理
作者:
/s/約瑟夫b. Feil
姓名:約瑟夫·b。Feil
職務:總裁副
[簽名頁-第3號修正案]
140夏季合作伙伴MASTER FUND LP
作者:
/s/傑西卡·戴維斯
姓名:傑西卡·戴維斯
標題:授權簽字人
[簽名頁-第3號修正案]
科爾賓機會基金,LP
作者:Redwood Capital Management,LLC,擔任次顧問
作者:
/s/肖恩·薩科
姓名:肖恩·薩科
職務:副首席執行官
[簽名頁-第3號修正案]
直徑信貸基金有限公司
作者:直徑資本合夥人LP,僅擔任其抵押品經理
作者:
/s/邁克爾·科恩
姓名:邁克爾·科恩
職務:總法律顧問兼首席合規官
[簽名頁-第3號修正案]
直徑信貸基金二有限公司
作者:直徑資本合夥人LP,獨家
作為其抵押品經理
作者:
/s/邁克爾·科恩
姓名:邁克爾·科恩
職務:總法律顧問兼首席合規官
[簽名頁-第3號修正案]
直徑信貸基金三有限公司
作者:直徑資本合夥人LP,獨家
作為其抵押品經理
作者:
/s/邁克爾·科恩
姓名:邁克爾·科恩
職務:總法律顧問兼首席合規官
[簽名頁-第3號修正案]
直徑信貸基金四有限公司
作者:直徑資本合夥人LP,獨家
作為其抵押品經理
作者:
/s/邁克爾·科恩
姓名:邁克爾·科恩
職務:總法律顧問兼首席合規官
[簽名頁-第3號修正案]
Diameter Master基金有限責任公司
作者:直徑資本合夥人LP,獨家
作為其投資經理
作者:
/s/邁克爾·科恩
姓名:邁克爾·科恩
職務:總法律顧問兼首席合規官
[簽名頁-第3號修正案]
DSA Meridian Credit機會MASTER FUND LP
DSC MERIDIAN Climate Action Master FUND LP
作者:
/s/大衞·古爾科維茨
姓名:大衞·古爾科維茨
標題:DSA Meridian Capital LP的首席運營官、首席財務官、首席財務官、首席執行官是DSA Meridian Credit Points Master Fund LP和DSA Meridian Climate Action Master Fund LP的投資經理
[簽名頁-第3號修正案]
焦點信貸機會基金
作者:
/s/邁克爾·科斯馬斯基
姓名:邁克爾·科斯馬斯基
標題:授權簽字人
[簽名頁-第3號修正案]
高盛貸款合作伙伴有限責任公司
作者:
/s/普里揚庫什·戈斯瓦米
姓名:普里揚庫什·戈斯瓦米
標題:授權簽字人
[簽名頁-第3號修正案]
King Street Acquisition Company,LLC
作者:King Street Capital Management,L.P.,其經理
作者:
/s/霍華德·鮑姆
姓名:霍華德·鮑姆
標題:運營的董事
[簽名頁-第3號修正案]
LIVELLO Capital特別機會大師基金LP
作者:
/s/約瑟夫·薩萊尼亞
姓名:約瑟夫·薩萊尼亞
職位:首席財務官
[簽名頁-第3號修正案]
MARBLEGATE PARTNERS Master Fund I,LP
作者:
/s/安德魯·米爾格拉姆
姓名:安德魯·米爾格拉姆
標題:授權簽字人
Marblegate戰略機會主基金I,LP
作者:
/s/安德魯·米爾格拉姆
姓名:安德魯·米爾格拉姆
標題:授權簽字人
[簽名頁-第3號修正案]
NPB協調員基金,SPC。-分離的投資組合103
作者:
/s/ Charlene Nyberg
姓名:Charlene Nyberg
標題:授權簽字人
[簽名頁-第3號修正案]
帕貝隆控股有限責任公司
作者:Madave Management LLC
經理
作者:
/s/摩根·P·布萊克威爾
姓名:摩根·P·布萊克威爾
頭銜:經理
[簽名頁-第3號修正案]
彭德爾企業債券基金
作者:
/s/傑夫·城堡
姓名:傑夫·城堡
職務:固定收益首席投資組合經理
[簽名頁-第3號修正案]
雷德伍德大師基金有限公司
作者:Redwood Capital Management,LLC,作為
投資經理
作者:
/s/肖恩·薩科
姓名:肖恩·薩科
職務:副首席執行官
[簽名頁-第3號修正案]
紅木機會大師基金有限公司。
作者:Redwood Capital Management,LLC,作為
投資經理
作者:
/s/肖恩·薩科
姓名:肖恩·薩科
職務:副首席執行官
[簽名頁-第3號修正案]
復興投資控股有限公司
作者:貝萊德金融管理公司作為投資經理
作者:
/s/大衞·伯恩鮑姆
姓名:大衞·伯恩鮑姆
標題:董事
[簽名頁-第3號修正案]
加拿大皇家銀行
作者:
/s/奈傑爾·德爾夫
姓名:奈傑爾·德爾夫
標題:授權簽字人
[簽名頁-第3號修正案]
SDP旗艦主基金,LP
作者:
/s/ Charlene Nyberg
姓名:Charlene Nyberg
標題:授權簽字人
[簽名頁-第3號修正案]
Seaport貸款產品有限責任公司
作者:
/s/喬納森·西爾弗曼
姓名:喬納森·西爾弗曼
頭銜:總法律顧問
[簽名頁-第3號修正案]
K2主要基金LP
作者:K2 & Associates Investment Management Inc.,作為
經理
作者:
/s/託德·西科爾斯基
姓名:託德·西科爾斯基
頭銜:總裁
[簽名頁-第3號修正案]
Twin Lake總回報合作伙伴LP Twin Lake總回報合作伙伴QP LP
Iron Road多策略基金LP
作者:
/s/埃文·德雷福斯
姓名:埃文·德雷福斯
職位:投資組合經理
[簽名頁-第3號修正案]