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展品_99.1
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索引

亮點
3
致股東的信
4
總收入
6
淨收入
10
產品/服務成本（現金）
11
EBITDA
12
財務業績
12
淨收入
13
資本結構
13
ROIC
15
資本支出
16
附件
17
兩邊反應
23


2

亮點

•淨收入與23年第二季度相比增長了21.0％，與24年第一季度相比增長了9.0％；
•巴西業務的貢獻更大，收入增長65.3％；
•息税折舊攤銷前利潤為1.919億雷亞爾，增長27.7％，這意味着利潤率與23年第二季度相比增長了1.4個百分點，與24年第一季度相比增長了0.1個百分點；
•24年第二季度息税折舊攤銷前利潤率為25.9％，與23年第二季度相比增長1.4個百分點；
•淨收入為8,920萬雷亞爾，與23年第二季度相比增長89.5％；
•資本支出達到4,950萬雷亞爾，與24年第一季度相比下降了20.0％，與23年第二季度相比僅增長了760萬雷亞爾。按淨收入的百分比計算，資本支出在24年第二季度佔6.7％，與24年第一季度相比下降了2.7個百分點
•淨收入、息税折舊攤銷前利潤和淨收入記錄。


百萬雷亞爾2Q242Q23Var。1Q24Var。6M246M23Var。
總收入808.9660.422.5%737.19.7%1,546.11,287.520.1%
扣除額(68.4)(48.3)41.6%(58.1)17.7%(126.5)(79.2)59.7%
淨收入740.5612.121.0%679.19.0%1,419.61,208.317.5%
毛利潤200.2157.926.8%184.08.8%384.2303.226.7%
毛利率27.0%25.8%1.2 個百分點27.1%-0.1 p.p27.1%25.1%2.0 p.p.
EBITDA191.9150.327.7%175.49.4%367.4290.326.5%
息税折舊攤銷前利潤25.9%24.6%1.4 個百分點25.8%0.1 個百分點25.9%24.0%1.9 個百分點
財務業績(41.0)(50.9)(19.4%)(61.9)(33.7%)(102.9)(80.6)27.7%
合併淨利潤（虧損）89.2 47.1 89.5% 33.2 168.6% 122.4 (20.5)n.m。
淨負債¹1,627.5 1,145.5 42.1% 1,482.7 9.8% 1,627.5 1,145.5 42.1%
槓桿 (x)2.12 1.90 0.112.11 0.012.12 1.90 0.11
資本支出²49.5 41.9 18.0% 61.9 (20.0%)111.4 110.9 0.4%
資本支出淨收入百分比6.7%6.9%-0.2 個百分點9.1%-2.7 p.p.7.8%9.2%-1.5 個百分點
運營投資回報率 LTM³ (%)
37.6%51.3%-13.7 p.p.40.4%-2.8 p.p.37.6%51.3%-13.7 p.p.
投資回報率 lTm (%)13.0%16.1%-3.2 p.p.13.4%-0.5 個百分點13.0%16.1%-3.2 p.p.

1-淨負債/年化息税折舊攤銷前利潤，考慮本季度的息税折舊攤銷前利潤乘以4。
2-資本支出不考慮併購；3-ROIC 不考慮無形資產。*6M23 經非現金會計影響調整後1.219億雷亞爾對支出的影響。
3

致股東的信
致我們的股東
我們很高興向大家介紹Ambipar Response2024年第二季度的業績，這標誌着收入、息税折舊攤銷前利潤和淨收入創歷史新高。這是我們的第一份正式季度收益報告，符合我們加強與投資者社區溝通的承諾，同時改善我們的組織結構和整個Ambipar Group。
在本季度，我們公佈的淨收入為7.405億雷亞爾（合13740萬美元），與2023年第二季度相比增長了22.5％，其中巴西的增長率明顯增長了65.3％。
本季度的息税折舊攤銷前利潤為1.919億雷亞爾（3560萬美元），利潤率為25.9％。這表明與23年第二季度相比，息税折舊攤銷前利潤增長了27.7％，利潤率增長了1.3個百分點，這主要歸因於我們在巴西業務的巨大貢獻。
我們本季度的淨收入達到8,920萬雷亞爾（合1660萬美元），與去年第二季度相比增長了89％。這種增長可以歸因於息税前利潤的增加、財務支出的減少以及與2023年發生的財政損失相關的税收抵免的確認。
在業務要聞中，我們強調了我們對美國巴爾的摩大橋事件的有效應對，我們的專業團隊從一開始就對局勢進行了管理，直到成功拆除船隻和重新開放航道。即使在船舶抵達港口之後，我們仍繼續提供關鍵支持服務，包括對危險物質的應急響應、廢物解除特性、運輸和最終處置。
此外，我們被要求立即處理巴西南里奧格蘭德州洪水的後果，這場洪水被公認為該國最大的氣候相關災害之一。我們在巴西的環境服務部門啟動了重大項目，例如生物工程、疏浚和海洋監測計劃的執行。我們還續訂了與海事局和英格蘭國家海岸警衞隊（MCA）簽訂的關於管理和運營英國漏油應對的合同。
為了進一步增強我們的能力，我們通過增加關鍵人員來擴大我們的團隊，並最終確定了公司結構和所有業務部門的目標和關鍵成果（OKR）。
4

此外，我們正在推進在北美實施企業資源規劃的第一階段，並完成了美國應急指揮中心的初始階段。這一進展將促進我們運營服務的整合和標準化，鞏固我們的1級（電話服務）、2級（危機管理）和3級（現場服務），就像我們在巴西開發的成功模式一樣。
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德克薩斯州休斯敦指揮中心
我們仍然致力於專注於有機增長、交叉銷售機會和業務整合，以增強協同效應。我們持續重視系統實施和財務指標的積極擴張將加強我們的資產負債表，改善現金流的產生，並支持去槓桿化工作。
我想對所有利益相關者，尤其是我們的員工，對他們的信任和支持表示感謝。我們堅定不移地致力於持續改進。

真誠地，
拉斐爾·埃斯皮裏託·桑託
5

總收入
總收入的構成
百萬雷亞爾		2Q242Q23Var。1Q24Var。6M246M23Var。
總收入808.9660.422.5%737.19.7%1,546.11,287.520.1%
巴西404.3244.565.3%333.821.1%738.0453.262.8%
國際404.7415.9(2.7%)403.40.3%808.1834.3(3.1%)
拉丁美洲（前巴西）
55.554.32.1%48.514.5%103.9110.1(5.6%)
歐洲
50.746.010.1%50.21.0%100.9102.1(1.2%)
北美
298.5315.5(5.4%)304.7(2.0%)603.2622.0(3.0%)

收入的地理分佈
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收入的地理分佈（總收入百分比）
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總收入在24年第二季度達到8.09億雷亞爾，比23年第二季度增長22.5％，這主要是由於巴西的收入增長（+ 65％），但被國際收入的減少（-3％）所抵消。
6

巴西
總收入的構成
百萬雷亞爾		2Q242Q23Var。
2Q24 x2q23		1Q24Var。
2Q24 x1q24		6M246M23Var。
迴應     
總收入808.9660.422.5%737.19.7%1,546.11,287.520.1%
巴西404.3244.565.3%333.821.1%738.0453.262.8%
巴西訂閲賬單
79.039.699.5%74.85.5%153.877.897.7%
巴西賬單服務
325.3204.958.7%258.925.6%584.2375.555.6%

提供的服務 2Q231Q242Q24Var。
2Q24
對
2Q23
巴西總收入（百萬雷亞爾）204.9258.9325.358.7%
提供的服務數量3,0753,6973,80223.6%
平均門票（千雷亞爾）66.670.085.628.4%

•巴西的總收入在所有比較中均有所增長，這要歸因於緊急服務的提供、空中響應部門的新合同以及生物工程、疏浚和動植物保護等環境服務新合同的實施；
•收入增長的相關部分以服務賬單的形式列報，以多年合同（3至5年）為基礎；
•訂閲收入同比增長主要歸因於醫療服務，與環比相比，是外包服務的有機增長。

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Ambipar 員工在去石油化後修復鳥類，安格拉多斯雷斯，RJ，巴西
7

拉丁美洲
總收入的構成
百萬雷亞爾		2Q242Q23Var。
2Q24 x2q23		1Q24Var。
2Q24 x1q24		6M246M23Var。
迴應     
總收入808.9660.422.5%737.19.7%1,546.11,287.520.1%
國際404.7415.9(2.7%)403.40.3%808.1834.3(3.1%)
拉美（前巴西）55.554.32.1%48.514.5%103.9110.1(5.6%)
拉美訂閲賬單
39.334.613.6%35.311.3%74.670.75.6%
拉美服務賬單
16.219.7(18.1%)13.123.1%29.339.5(25.8%)

提供的服務 2Q231Q242Q24Var。
24 年第二季度對比 23 年第二季度
拉美（前巴西）總收入（百萬雷亞爾）19.713.116.2(18.1%)
提供的服務數量908782(8.9%)
平均門票（千雷亞爾）219.4151.0197.2(10.1%)

•與23年第二季度相比，24年第二季度的收入增長受到匯率的負面影響。，以當地貨幣計算的增長為8.6％。


歐洲
總收入的構成
百萬雷亞爾		2Q242Q23Var。
2Q24 x2q23		1Q24Var。
2Q24 x1q24		6M246M23Var。
迴應     
總收入808.9660.422.5%737.19.7%1,546.11,287.520.1%
國際404.7415.9(2.7%)403.40.3%808.1834.3(3.1%)
歐洲50.746.010.1%50.21.0%100.9102.1(1.2%)
歐洲賬單訂閲
4.84.65.5%4.72.6%9.59.41.5%
歐洲賬單服務
45.941.510.7%45.50.9%91.492.7(1.5%)

提供的服務 2Q231Q242Q24Var。
24 年第二季度對比 23 年第二季度
歐洲
賬單服務（百萬雷亞爾）
41.545.545.910.7%
提供的服務數量5,7985,9535,8791.4%
平均門票（千雷亞爾）7.27.67.89.1%

8

•由於匯率變化，以當地貨幣計算的收入增長（同比增長4％），巴西雷亞爾收入增長10％。
•我們在本季度工業服務領域脱穎而出，繼續為煉油廠提供服務，並續訂了與英國海岸警衞隊的合同。
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應急潛水員應對漏油事件


北美
總收入的構成
百萬雷亞爾		2Q242Q23Var。
2Q24 x2q23		1Q24Var。
2Q24 x1q24		6M246M23Var。
迴應     
總收入808.9660.422.5%737.19.7%1,546.11,287.520.1%
國際404.7415.9(2.7%)403.40.3%808.1834.3(3.1%)
北美298.5315.5(5.4%)304.7(2.0%)603.2622.0(3.0%)
提供的服務 2Q231Q242Q24Var。
24 年第二季度對比 23 年第二季度
北美總收入（百萬雷亞爾）315.5304.7298.5(5.4%)
提供的服務數量3,6604,5253,488(4.7%)
平均門票（千雷亞爾）86.267.385.6(0.7%)

•儘管北美收入下降，但以當地貨幣計算，美國仍實現了穩步增長，而加拿大則出現了下降。
•上個季度的運營趨勢保持不變：（i）美國服務和諮詢業的增長，（ii）加拿大的收入下降，這主要是由於與跨山管道項目相關的服務終止。
9

•在24年第二季度，與24年第一季度相比，加拿大的季節性呈負值，這是由於不列顛哥倫比亞省和艾伯塔省冰層融化以及隨之而來的石油和天然氣勘探活動減少。
•在美國啟動集中指揮中心。
•Ambipar Response繼續作為應對巴爾的摩橋樑倒塌事件的關鍵合作伙伴。

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Ambipar Response繼續作為應對巴爾的摩大橋倒塌的關鍵合作伙伴

淨收入
百萬雷亞爾2Q242Q23Var。1Q24Var。6M246M23Var。
總收入808.9660.422.5%737.19.7%1,546.11,287.520.1%
扣除額(68.4)(48.3)41.6%(58.1)17.7%(126.5)(79.2)59.7%
淨收入740.5612.121.0%679.19.0%1,419.61,208.317.5%
% 扣除額/總收入(8.5%)(7.3%)（第 1.1 頁）(7.9%)（0.6 頁）(8.2%)(6.1%)（2.0 頁）

•淨收入的變化遵循了按地理位置劃分的總收入的變化以及每個地區的收入扣除額。每個市場的税收結構沒有重大變化，巴西市場的減免額大於國際市場。
10

產品/服務成本（現金）
迴應
所提供服務成本的構成（百萬雷亞爾）2Q242Q23Var。1Q24Var。6M246M23
Var。
人事319.3253.426.0%292.79.1%612.0491.024.6%
第三方91.692.2(0.6%)79.215.8%170.8181.0(5.6%)
保養30.924.725.1%26.217.9%57.244.628.2%
旅行18.619.2(2.8%)13.043.2%31.736.4(12.9%)
運費1.10.843.2%1.012.5%2.12.2(4.8%)
租金0.011.7(99.9%)0.2(94.3%)0.222.4(99.2%)
燃料17.712.838.9%18.3(3.1%)36.025.342.2%
材料9.85.289.3%10.7(9.3%)20.513.156.5%
電信5.32.984.8%3.359.2%8.66.631.2%
市場營銷7.55.342.4%2.9160.8%10.48.424.4%
税收6.74.258.0%3.1114.1%9.815.1(35.0%)
其他31.721.945.1%44.4(28.5%)76.159.128.7%
總計540.3454.119.0%495.09.1%1,035.3905.214.4%
淨收入百分比
所提供服務成本的構成
百萬雷亞爾		2Q231Q242Q24
淨收入612.1679.1740.5
人事41.4%43.1%43.1%
第三方15.1%11.7%12.4%
保養4.0%3.9%4.2%
旅行3.1%1.9%2.5%
運費0.1%0.1%0.2%
租金1.9%0.0%0.0%
燃料2.1%2.7%2.4%
材料0.8%1.6%1.3%
電信0.5%0.5%0.7%
市場營銷0.9%0.4%1.0%
税收0.7%0.5%0.9%
其他3.6%6.5%4.3%
總計74.2%72.9%73.0%
毛利率25.8%27.1%27.0%
在本季度，我們的毛利率與24年第一季度相比保持穩定，與23年第二季度相比增長了1.2個百分點。
11

EBITDA
息税折舊攤銷前利潤（百萬雷亞爾）和利潤率（%）
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與23年第二季度相比，息税折舊攤銷前利潤率增長了1.3個百分點，這要歸因於支出攤薄和各地區的收入構成。

財務業績
百萬雷亞爾2Q242Q23Var。1Q24Var。6M246M23Var。
財務業績(41.0)(50.9)(19.4%)(61.9)(33.7%)(102.9)(80.6)27.7%
財務費用(103.4)(48.9)111.7% (68.8)50.3% (172.3)(97.1)77.5%
財務收入62.4 (2.0)N.M。7.0797.6% 69.4 16.5 321.0%

在24年第二季度，Ambipar Response公佈的淨財務業績為負4,100萬雷亞爾，比23年第二季度減少990萬雷亞爾，這主要是由於外匯收入的好處。
12

淨收入
百萬雷亞爾2Q242Q23Var。1Q24Var。6M246M23Var。
淨收益（虧損）89.2 47.189.5% 33.2168.6% 122.4(20.5)N.M。
淨利潤12.0%7.7%4.4 個百分點4.9%7.2 個百分點8.6%(1.7%)10.3 p.p.
Ambipar Response在24年第二季度的淨收入為8,920萬雷亞爾，淨利潤率為12.0％。
與去年同期相比，淨利潤率增長了4.4個百分點。高利潤率是由更高的息税前利潤率、更好的財務業績以及確認2023年與財政損失相關的税收抵免所致。

資本結構
2024年6月30日，金融總債務達到11.515億雷亞爾，與截至2023年12月31日的餘額相比減少了9,620萬雷亞爾，這主要是由於第一期債券（巴西地方債券）的預付以及某些貸款和融資的攤銷。
除了對金融機構的債務外，Ambipar Response還向其母公司Ambipar Particaöes提供了信貸額度。這條線路模仿了母公司在2024年初籌集的綠色債券的條款，金額為2億美元。考慮到這筆關聯方貸款，債務總額為23.55億雷亞爾，增加了4.865億雷亞爾，部分原因是關聯方貸款的貨幣變化。這筆貸款已兑換成巴西雷亞爾，互換結果作為關聯方資產計入資產負債表。

百萬雷亞爾6 月 24 日12 月 23 日
短期162.2164.0
貸款和融資
155.484.4
債券
6.879.7
  
長期989.31,083.6
貸款和融資
743.3617.5
債券
246.0466.1
  
短期14%13%
長期86%87%
金融總債務1,151.51,247.7
關聯方1,203.5620.8
債務總額2,355.01,868.5
13

金融總債務百萬雷亞爾財務費用-% p.a.成熟度6 月 24 日12 月 23 日
營運資金6.36% 和 CDI + 3.94% 2033 年 6 月577.5560.1
營運資金 (4.131)CDI+ 1.28%2025 年 5 月79.4-
投資融資15.79%2029 年 6 月158.897.9
金融租賃負債4.67%2028 年 5 月82.943.9
債券CDI + 2.65% 和 3.5%2028 年 9 月252.8545.8
總計1,151.51,247.7

總債務攤銷時間表
百萬雷亞爾
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債務到期時間表最相關的部分是2027年。關聯方債務將在2031年分期償還。
百萬雷亞爾2Q244Q23
金融總債務1,151.51,247.7
(-) 現金及等價物549.5423.3
(=) 基於契約標準的金融淨負債601.9824.4
預計年化息税折舊攤銷前利潤¹767.7762.6
財務槓桿 (x)0.781.08
(=) 包括關聯方在內的淨負債²1,627.51,415.9
預計年化息税折舊攤銷前利潤¹767.7762.6
財務槓桿 (x)2.121.86
1-計算方法是息税折舊攤銷前利潤乘以四。2-考慮關聯方貸款金額和相應的掉期利息餘額。

考慮到關聯方的淨餘額，淨負債總額為16.275億雷亞爾，年初至今增加了2.116億雷亞爾，這主要是由於過去併購的延期分期付款，同期總額為1.37億雷亞爾。
與2024年6月至2023年12月相比，基於契約標準的財務槓桿率從1.08倍降至0.78倍。同樣在2024年6月，考慮到關聯方貸款，槓桿率從1.86倍增加到2.12倍。
14

ROIC
百萬巴西雷亞爾2Q24 LTM23 年第 2 季度下午Chg。
2Q24 lTM x 2Q23 LTM
(+) 息税前利潤514.1428.420.0%
(-) 税收¹(154.2)(128.5)20.0%
NOPAT359.9299.920.0%
(+) 平均股東權益1,385.9730.889.6%
(+) 平均淨負債1,392.61,127.523.5%
平均投資資本2,778.51,858.349.5%
(-) 無形資產平均值1,820.31,273.442.9%
不包括無形資產的平均投資資本958.2584.963.8%
運營投資回報率 LTM² (%)37.6%51.3%（第 13.7 頁）
投資回報率 lTm (%)13.0%16.1%（3.1 個百分點）
1-考慮 30% 的税率；2-忽略無形資產
投資資本回報率減去無形資產（“運營投資回報率”）可以大致估算運營投資回報率。

投資資本回報率（“ROIC”），將無形資產納入投資資本基礎，主要由為收購支付的商譽組成。

起初，由於收購時支付的商譽，併購投資的投資回報率較低。一旦收購成為我們運營的一部分，邊際投資的預期回報往往遵循運營投資回報率，因為投資資本將分配給被收購方的業務，不包括商譽。

因此，從中期來看，我們預計投資回報率和運營投資回報率將趨於一致。

15

資本支出
我們繼續投資於升級現有資產基礎和有機擴大我們的足跡，尤其是在北美。在24年第二季度，Response中增加的固定資產為4,950萬雷亞爾。我們在巴西投資了新飛機，並實施了監測沿海動植物的合同。在國外，我們進行了投資，於24年下半年在北美開設新的運營基地，位於我們當前業務的鄰近地區。

即使在過去的十二個月中進行衡量，運營槓桿率的收益也體現在每項收入的資本支出強度降低的情況下。

資本支出百萬雷亞爾
2Q23
1Q24
2Q24
變量 24 年第 2 季度與 23 年第二季度
6M23
6M24
Var。
總資本支出響應
41,9
61,9
49,5
18,0%
110,9
111,4
0,4%
% 淨收入響應
6,9%
9,1%
6,7%
（0.2 個百分點）
15,0%
33,3%
18,3 p.p.
擴張
24,3
14,7
26,7
10.3%
62,3
41,5
(33,3%)
% 淨收入響應
4,0%
2,2%
3,6%
（0.4 個百分點）
8,4%
12,4%
4,0 個點
巴西
6,3
0,0
11,2
78,3%
31,9
11,2
(64,8%)
巴西總收入百分比
2,6%
0,0%
2,8%
0.2 個點
4,3%
3,4%
（每秒 1,0 個）
拉美（前巴西）
18,0
0,0
0,0
n.m。
18,6
0,0
n.m。
拉美總收入百分比（不包括巴西）
4,3%
0,0%
0,0%
（第 4,3 頁）
2,5%
0,0%
（2.5 個百分點）
歐洲
0,0
0,2
0,7
n.m。
0,3
0,9
196,0%
歐洲總收入百分比
0,0%
0,3%
1,4%
1,4 個百分點
0,0%
0,3%
0.2 個點
北美
0,0
14,6
14,8
n.m。
11,5
29,4
155,4%
北美總收入百分比
0,0%
4,8%
5,0%
5.0 個百分點
1,6%
8,8%
7,2 個百分點
保養
17,7
47,1
22,7
28,4%
48,8
69,8
43,1%
% 淨收入響應
2,9%
6,9%
3,1%
0.2 個點
6,6%
20,9%
14,3 p.p.
巴西
5,3
33,3
10,0
89,0%
23,6
43,3
83.6%
巴西總收入百分比
2,2%
10.0%
2,5%
0.3 個百分點
3,2%
12,9%
9,8 個百分點
拉美（前巴西）
1,8
3,2
0,9
(48,3%)
2,3
4,1
77,8%
拉美總收入百分比（不包括巴西）
0,4%
0,8%
0,2%
（0.2 個百分點）
0,3%
1,2%
0.9 個百分點
歐洲
1,8
3,8
1,6
(12,4%)
3,4
5,4
56,8%
歐洲總收入百分比
4,0%
7,5%
3,2%
（0.8 個百分點）
0,5%
1,6%
1.1 個百分點
北美
8,7
6,8
10,2
16,4%
19,4
17,0
(12,5%)
北美總收入百分比
2,8%
2,2%
3,4%
0.6 個百分點
2,6%
5,1%
2.5 個百分點

16

附件
•資產負債表
•損益表
•現金流
•非公認會計準則指標的調節


資產負債表
資產
千巴西雷亞爾		2024 年 6 月 30 日
2023 年 12 月 31 日
現金和現金等價物549,513423,266
貿易和其他應收賬款798,427803,523
當期所得税和社會税
可收回的繳款		23,70814,143
其他可退税款80,48563,955
預付費用54,88232,239
向供應商支付的預付款32,58523,125
庫存59,78734,159
應收股息--
其他賬户等價物59,31945,814
流動資產總額1,658,7061,440,224
貿易和其他應收賬款，淨額1,0813,485
關聯方貸款177,95629,322
非當期所得税和社會繳款可收回13,8291,472
非當期可退還的其他税款1,190857
遞延税22,25728,800
司法存款0,952631
其他應收賬款34,01932,245
投資--
財產、廠房和設備879,391787,561
使用權103,46188,737
善意1,687,1661,537,135
無形資產387,474358,703
非流動資產總額3,308,7762,868,948
總資產4,967,4834,309,172



17

資產負債表（續）

負債和股東權益千巴西雷亞爾2024 年 6 月 30 日
2023 年 12 月 31 日
貸款和融資155,36284,369
債券6,81879,677
貿易和其他應付賬款159,493184,618
勞動義務84,86982,768
應付股息53,36757,364
當期應付的所得税和社會繳款8,87521,684
其他應納税款49,52751,459
收購投資產生的債務157,948183,825
租賃負債23,43622,620
其他需要支付的賬單24,58234,638
流動負債總額724,277803,022
貸款和融資743,286617,533
債券245,985466,073
其他應付税款11,3448,638
關聯方貸款1,203,528620,842
投資損失準備金 --
遞延所得税和社會繳款223,316187,784
收購投資產生的債務71,381168,926
應急準備金0,377393
租賃負債35,33534,860
認股權證和盈利17,98930,753
其他需要支付的賬單16,02513,551
非流動負債總額2,568,5662,149,353
資本1,443,1091,443,109
利潤儲備--
資本交易(106,427)(91,232)
累計翻譯調整(17,556)(216,341)
留存收益9,238(62,477)
歸屬於集團所有者的權益1,328,3641,073,059
非控股權益346,276283,738
權益總額1,674,6401,356,797
股東權益和負債總額 4,967,4834,309,172

18

損益表

百萬雷亞爾2Q242Q23Chg1Q24Chg。6M246M23Chg。
總收入
808.9
660.4
22.5%
737.1
9.7%
1,546.1
1,287.5
20.1%
扣除額
(68.4)
(48.3)
41.7%
(58.1)
17.9%
(126.5)
(79.2)
59.8%
淨收入
740.5
612.1
21.0%
679.1
9.0%
1,419.6
1,208.3
17.5%
所提供服務的成本
(540.3)
(454.1)
19.0%
(495.0)
9.1%
(1,035.3)
(905.2)
14.4%
SG&A
(8.3)
(7.6)
8.8%
(8.6)
-4.0%
(16.9)
(12.9)
31.3%
EBITDA
191.9
150.3
27.7%
175.4
9.4%
367.4
290.3
26.5%
息税折舊攤銷前利潤率 (%)
25.9%
24.6%
1.4 個百分點
25.8%
0.1 個百分點
25.9%
24.0%
1.9 個百分點
財務業績
(41.0)
(50.9)
-19.4%
(61.9)
-33.7%
(102.9)
(80.6)
27.7%
財務開支
(103.4)
(48.9)
111.7%
(68.8)
50.3%
(172.3)
(97.1)
77.5%
財務收入
62.4
(2.0)
n.m。
7.0
797.6%
69.4
16.5
321.0%
税收
6.2
(15.1)
n.m。
(21.2)
n.m。
(15.0)
(35.3)
-57.4%
當期税收
(5.4)
(16.0)
-66.2%
(16.6)
-67.5%
(22.0)
(29.6)
-25.5%
遞延税
11.6
0.9
1147.1%
(4.6)
-354.1%
7.0
(5.7)
n.m。
淨收益（虧損）
89.2
47.1
89.5%
33.2
168.6%
122.4
(20.5)
n.m。
*6M23 息税折舊攤銷前利潤和利潤率不包括紐約證券交易所美國上市的特別支出和非現金。
19

現金流
千巴西雷亞爾2Q242Q236M246M23
該期間的淨收入89,192 (68,028)(20,522)122,393
調整以將收入與來自（應用於）運營的現金進行對賬：    
折舊和攤銷67,888 37,305 73,090 127,029
預期的信用損失1,732 141 (15)1,882
註銷的不動產、廠房和設備以及無形資產的剩餘價值(824)(1,767)9,456 3,404
應急準備金(16)(361)(225)(16)
所得税和社會繳款-遞延(11,586)(929)5,703 (7,027)
貸款和融資、債券、租賃和匯率變動的利息38,801 52,615 78,049 95,073
資產和負債的變化：    
應收賬款(33,742)73,473 13,227 75,903
可收回的税款(23,412)(2,420)(7,544)(34,387)
預付費用(11,520)(6,154)2,751 (20,477)
向供應商支付的預付款707 (16,933)(28,406)(9,394)
庫存(16,318)(5,787)(7,982)(23,715)
其他應收賬款(1,278)(18,096)(7,018)(9,249)
供應商(14,022)(31,464)(52,106)(30,369)
工資和社會保障費用6,436 (5,619)(32,317)(1,917)
應付税款(2,265)(1,867)1,989 29,352
其他應付賬款(6,962)(31,002)(73,994)(12,153)
總計(102,376)(45,869)(191,400)-36,406
經營活動產生的現金56,271103,081 (2,452)291,815
為貸款和融資支付的利息(8,660)(5,681)(5,681)(31,231)
為債券支付的利息(1)0 0 (41,925)
為租賃支付的利息(858)(660)(660)(1,606)
所得税和社會繳款(7,063)(4,926)(4,926)(44,019)
總計(16,582)(11,267)(11,267)(118,781)
來自（投資）運營的現金39,68991,814(13,719)165,968
來自投資活動的現金流    
用於公司收購的現金；扣除收到的現金0 (21,523)(25,169)0
償還收購投資所產生的債務(33,419)(20,452)(64,923)(137,296)
購置財產、廠房和設備以及無形資產23,087 (38,416)(108,955)9,552
用於投資活動的淨現金(10,332)(80,391)(199,047)(127,744)
來自融資活動的現金流0 0 0 0
歸因於股東0 0 0 0
利潤分配-前期(5,452)(16,744)(47,900)(4,375)
少數股權增加0 100,214 699,532 0
增資0 (104,040)0 0
歸因於融資0 0 0 0
關聯方15,811 144,077 104,509 425,361
租賃付款-本金(34,734)(24,413)(28,392)(65,668)
貸款和融資的收益 11,262 20,100 37,765 64,235
債券收益(300)0 0 (300)
債券支付-本金
0 (17,553)(63,980)(279,583)
貸款和融資的支付-本金(14,917)542 1,028 (70,486)
支付股票發行成本0 0 0 0
融資活動產生的淨現金(28,330)102,183 702,562 69,184
現金和現金等價物的增加（減少）1,027 113,606 489,796 107,408
現金和現金等價物的匯率變化15,557 (157,180)(69,576)18,839
期初的現金和現金等價物532,929 735,403 271,607 423,266
期末的現金和現金等價物549,513691,829691,827549,513
20

非公認會計準則指標的調節

我們的貸款、融資和債券與總債務、基於契約的金融淨負債、包括關聯方的淨負債和財務槓桿、包括關聯方的財務槓桿、包括關聯方的財務槓桿的對賬
百萬雷亞爾2Q244Q23
(+) 短期貸款和融資155.484.4
(+) 短期債券6.879.7
(+) 長期貸款和融資743.3617.5
(+) 長期債券246.0466.1
金融總債務1,151.51,247.7
(-) 現金及等價物549.5423.3
(=) 基於契約的金融淨負債 601.9824.4
(/) 預計按年計算 EBITDA1
767.7762.6
財務槓桿 (x)
0.781.08
金融總債務1,151.51,247.7
(+) 關聯方貸款1,203.5620.8
債務總額2,355.01,868.5
(-) 現金及等價物549.5423.3
(-) 關聯方資產178.029.3
(=) 包括關聯方的淨負債1,627.51,415.9
(/) 預計按年計算 EBITDA1
767.7762.6
包括關聯方的財務槓桿 (x)2.121.86

1-按息税折舊攤銷前利潤乘以四計算。

息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤
百萬雷亞爾2Q242Q236M246M23
期內利潤89.2 47.1 122.4 (20.5)
(+) 所得税和社會繳款6.2 (15.1)(15.0)(35.3)
(+) 財務業績(41.0)(50.9)(102.9)(80.6)
(+) 折舊和攤銷費用(59.1)(37.3)(118.3)(73.1)
(+) 紐約證券交易所美國上市費用---(121.9)
息税折舊攤銷前利潤 (a)191.9 150.3 367.4 290.3
淨收入 (b)740.5 612.1 1,419.6 1,208.3
息税折舊攤銷前利潤率 (a)/(b)25.9%24.6%25.9%24.0%


21

百萬雷亞爾24 年第二季度 lTM 2Q23
LTM		2Q24
(A)		1Q24
(B)		4Q23
(C)		3Q23
(D)		2Q23
(E)		1Q23
(F)		4Q22
(G)		3Q22
(H)
營業利潤²514.1428.4132.8116.3133.4131.6113.0103.3138.173.0
所得税調整1,2
(154.2)(128.5)(39.8)(34.9)(40.0)(39.5)(33.9)(31.0)(41.4)(21.9)
税後淨營業利潤 (a) ²359.9299.992.981.493.492.179.172.396.751.1
股東權益總額³1,385.9730.81,674.61,403.51,356.81,314.91,179.71,204.4447.1435.8
(+) 金融總債務 ³1,392.61,127.51,627.51,482.71,415.91,194.01,256.41,092.81,790.1929.0
(-) 現金及現金等價物³512.3504.8549.5532.9423.3510.9691.8735.4271.6668.1
(+) 關聯方貸款（活期和非流動）³620.7588.91,203.51,076.2620.8634.4606.8607.2769.8595.5
(-) 關聯方資產³27.632.1178.058.829.326.025.926.026.241.6
投資資本 (b)2,778.51,858.33,302.22,886.22,772.72,606.31,558.11,573.81,612.5892.3
投資回報率 (a)/(b)13.0%16.1%
(-) 善意³1,383.91,028.41,687.21,563.71,537.11,272.41,188.91,178.81,192.3861.6
(-) 無形資產³1,820.31,273.42,074.61,923.71,895.8376.9369.3395.0420.230.7
投資資本，不包括商譽和無形資產 (c)958.2584.91,227.5962.5876.9957.0767.1723.3624.7472.5
投資回報率 (a)/(c)37.6%51.3%
1 所得税調整的定義是該期間的營業利潤乘以該期間的標準化有效税率，其分子是所得税和社會繳款，其分母是税前利潤。
2 考慮過去 4 個季度的總和。
3 考慮過去 5 個季度的平均值。
22

兩邊反應

Ambipar Response 有 4 個業務部門：

1. 應急響應：危機管理和應對環境突發事件方面的專家，指揮由控制中心協調，同時管理服務，可擴展和標準化。它有5個HAZMAT訓練營，根據國家技術標準消防協會（“NFPA”，在美國）進行培訓，這是制定應急技術標準的參考。還包括用於預防和撲滅森林和工業火災的火災響應和對緊急醫療服務的醫療響應。

2. 海上響應：港口支持解決方案，例如運送人員、物資和牧場、疏浚支持、預防性圍欄和應急基地。它還提供海上支援解決方案，例如將物資運送到平臺、應對漏油、為地震船提供追逐船以及為浮式生產儲存和卸載提供船舶支持（浮式生產儲存和卸載）。

3. 工業應對：滿足工業和海軍坦克的清潔、維護、淨化和處理、油漆的需求，這些要求通常涉及危險的環境或材料。它還負責FPSO、船舶、平臺和工業設備的退役。它也可以為放射性材料提供這些服務。

4. 環境應對：動植物恢復、許可、審計和環境盡職調查、土壤修復、風險研究、環境監測計劃的編制和執行。團隊由生物學家、海洋學家、地質學家、地理學家和工程師組成。

欲瞭解更多詳情，請觀看機構視頻：https://www.youtube.com/watch?v=WimhiX_h6YU。
23