附錄 99.1
RAMACO 資源報告
2024 年第二季度業績
肯塔基州列剋星敦，2024年8月7日——拉馬科資源公司（納斯達克股票代碼：METC、MetCB、“Ramaco” 或 “公司”）是阿巴拉契亞中部高質量、低成本冶金煤的領先運營商和開發商，也是懷俄明州稀土和關鍵礦物的未來開發商。它今天公佈了截至2024年6月30日的三個月零六個月的財務業績。
2024 年第二季度亮點
| ● | 在截至2024年6月30日的季度中，公司調整後的扣除利息、税項、折舊、攤銷、某些非運營費用和股權薪酬（“調整後息税折舊攤銷前利潤”，非公認會計準則指標）為2,880萬美元，而2024年第一季度為2,420萬美元。（請參閲下面的 “非公認會計準則指標的對賬”。） |
| ● | 在截至2024年6月30日的季度中，該公司的淨收入為550萬美元，相比之下，2024年第一季度為200萬美元。截至2024年6月30日的季度，A類攤薄後每股收益為0.08美元，而截至2024年3月31日的季度為0.00美元。 |
| ● | 與2024年第一季度相比，調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了19％，淨收入增長了173％。儘管美國煤炭指數下跌對定價產生了負面影響，第二季度煤炭指數平均每季度下跌約15％，今年迄今為止下降了約25％。 |
| ● | 2024年第二季度，每噸銷售的非公認會計準則現金成本每季度下降10美元，至每噸108美元，產量環比增長7％，至90萬噸以上。（請參閲下面的 “非公認會計準則指標的對賬”。） |
| ● | 董事會宣佈，2024年第三季度季度A類普通股現金分紅為每股0.1375美元。董事會還宣佈季度b類股票現金分紅為每股0.2246美元。第三季度股息將於2024年9月13日支付給2024年8月30日的登記股東。 |
| ● | 7月，該公司償還了與2022年3000萬美元收購Maben Coal LLC相關的剩餘700萬美元收購債務。該公司現已清償與2022年收購馬本和拉馬科煤炭相關的所有7500萬美元收購債務。如今，2026年到期的3500萬美元9％無抵押票據是唯一剩餘的定期債務，其中不包括循環信貸額度提款的金額。 |
市場評論/2024年展望
| ● | 2024年的總銷售承諾為400萬噸，相當於2024年低端產量指導的100％以上。 |
| ● | 承諾向北美客户提供130萬噸，平均已實現固定價格為每噸169美元。此外，向海運客户承諾向海運客户提供150萬噸，平均已實現固定價格為每噸142美元，這些價格基本已經發貨。總共承諾了280萬噸，平均已實現固定價格為每噸155美元。 |
| ● | 另外承諾按指數掛鈎價格向出口客户交付120萬噸。 |
| ● | 甚至在公司進入2025年新的國內銷售之前，該公司就已經承諾其2025年產量的銷售量為12.5萬噸。這些承諾主要來自與指數掛鈎的多年期出口 |
1
| 合同。按照目前的指數定價遠期曲線，這些銷售的平均價格將超過每噸150美元。 |
| ● | 該公司指出，其2024年的四項主要產量增長計劃仍在按計劃和預算進行。其中包括： |
| o | Elk Creek綜合體的Ram 3露天/高牆礦和Stonecoal Alma礦的第三部分都增加了60萬噸的年化高容量噸。這兩個礦山已經在2024年6月開始擴建。 |
| o | Berwind礦第三部分的年化低產量產量增加了30萬噸。首批生產應在2024年第四季度開始。 |
| o | 預計所有這些新礦山的平均每噸地雷成本為90-95美元。 |
| o | 位於馬本的製備廠預計將在2024年第四季度初全面投入運營。這將使該綜合大樓目前的卡車運輸成本降低約每噸40美元。 |
| ● | 隨着我們在當前定價環境中積極降低更高成本的產量，產量和銷售指導在預期的中點分別減少了20萬噸，至3.8—420萬噸和4.0—440萬噸。這些削減對整體收益的影響微乎其微。 |
| ● | 公司維持所有其他2024年全年指引，見本新聞稿的 “財務指導” 部分。 |
| ● | 該公司預計第三季度煤炭出貨量為90萬至1,050,000噸，預計年銷售和產量將超過500萬噸。 |
| ● | 如上所述，拉馬科還預計，與2024年上半年的運行率相比，年底前新增年化產量將增加近100萬噸。 |
| ● | 預計2024年第三季度的總礦山成本將保持在與2024年第二季度相同的區間內，而年底則將達到或低於每噸100美元的區間。 |
| ● | 該公司在懷俄明州謝裏登的稀土和重要礦物布魯克礦的額外開採和測試方面繼續取得進展。 |
| ● | 拉馬科最近聘請福陸公司在2024年底之前領導該項目的技術經濟分析的準備和完成。福陸還將參與示範加工設施的設計和工程，Ramaco預計將在2025年建造該設施，該設施將啟動其稀土和關鍵礦牀的商業開發。 |
| ● | 拉馬科預計，威爾國際將在今年秋天發佈一份最新的勘探報告，該報告基於其他地質和化學測試的結果。 |
管理評論
Ramaco Resources董事長兼首席執行官蘭德爾·阿特金斯評論説：“我們的第二季度煤炭業績在運營和財務上都明顯超過了第一季度的業績。儘管全球煤炭價格持續疲軟，但美國煤炭指數季度下降15％就表明了這一點。本季度的產量為901,000噸，創歷史新高，比第一季度增長了7％，這主要是由於生產力、地質條件和勞動力可用性的改善。結果，第二季度每售出一噸的非公認會計準則礦山現金成本下降了約10美元，至每噸108美元。
隨着我們的產量增長項目的上線，全年經營業績將有所改善。我們預計，年底的生產和銷售退出率將超過500萬噸，成本有望達到或低於每噸100美元的現金成本區間。
2
我們在2024年的四項主要增長舉措仍在按計劃進行和預算之內。
| ● | 我們在Elk Creek綜合體增建的Ram 3地表/高牆礦以及Stonecoal Alma礦的第三部分的大容量增建最終將使2024年麋鹿溪的總產量年化增加約60萬噸。這兩個礦山已經在6月份生產了第一批煤炭。 |
| ● | 在我們的Berwind綜合體中，第四季度在Berwind主礦增建第三部分，最終將增加約30萬噸的低產量年化產量。 |
| ● | 重要的是，所有這些新礦山的礦山成本加起來預計平均在每噸90-95美元左右。 |
| ● | 最後，我們預計位於馬本的製備廠將在2024年第四季度全面投入運營，並將該綜合大樓目前的卡車運輸成本顯著降低約每噸40美元。 |
我們仍然看到2024年至2023年之間的運營相似之處，我們的動態是下半年明顯強於上半年。這不僅是由於市場驅動的季節性鋼鐵市場定價，最重要的是從產量的角度來看。2023年下半年，我們從一家年產3萬噸的公司變成了400萬噸的公司，從而對收入和成本產生了積極的財務影響。
如果我們繼續保持今年的預期銷售節奏，那麼2024年上半年的年產量將略低於400萬噸。但是，我們預計，今年年底的銷售和產量將超過500萬噸，年終現金成本將大大低於2024年上半年。
不幸的是，儘管我們的產量正增長，現金成本大幅下降，但全球冶金煤指數上個季度繼續下跌。這些對定價和實現，當然還有整體財務業績產生了有意義的負面影響。具體而言，美國低交易量和美國高交易量A指數在第二季度平均每季度下降約15％，自年初以來下降約25％。這是由於各種宏觀經濟因素造成的。歸根結底，最大的問題是中國在仍然低迷和放緩的世界經濟環境中持續供應過剩的鋼鐵。
儘管印度甚至美國等地的強度不大，但全球鋼鐵市場的增長普遍放緩。需求不足，尤其是中國傳統房地產和基礎設施領域的需求不足，導致中國國內市場對鋼鐵的使用減少，相應地達到了我們幾年來的最高水平。這種傾銷反過來又損害了包括美國和歐洲在內的傳統市場的定價，因為它對國內鋼鐵生產商產生了影響。
我們希望，下半年市場將走高。最近幾個月，我們看到了幾起引人注目的地雷事件，這些事件產生了暫時的影響。但是，這應該會導致下半年的供應持續低迷，因為那些遭受重大礦山停電的生產商可能會耗盡庫存。
其次，隨着印度大選和季風季節即將過去，我們預計印度的購買需求將在第三季度加速。最後，中國鋼鐵出口在許多世界市場上至少有可能受到關税和其他方面的限制，這最終可能會提振我們傳統市場的價格。由於這將涉及基於政治的經濟政策決策，我們將拭目以待。
我們正處於與北美鋼鐵生產商簽訂的2025年國內合同季節之中。儘管現在斷定今年的條款和價格將如何演變還為時過早，但我們在進入今年的賽季時已經取得了一些進展。從今年談判的多年期出口指數掛鈎合同來看，我們已經完成了2025年的產量約12.5萬噸。根據固定價格和當今的遠期曲線指數，這些指數的平均淨回報價格將超過每噸150美元。
3
正如我一直説的那樣，我們無法控制價格，但我們主要可以控制我們的生產和成本。我們將繼續高度關注這些方面。考慮到當前的價格疲軟，我們將一些較高成本的產量減少了20萬噸，這對年度產量和銷售指導產生了適度的影響。這對2024年的整體收益的影響微乎其微。
在我們的稀土和關鍵礦物方面，在懷俄明州的布魯克礦，我們繼續取得強勁的進展。我們處於礦山初始開發以及相關的化學、冶金和礦物學測試的後期階段。你會記得我們的項目是獨一無二的，因為我們專注於從非常規的軟煤和碳濃縮礦牀中提取稀土資源和關鍵礦物，而不是像大多數其他礦物那樣從放射性硬質礦物中提取。根據新的地質和化學測試結果，我們預計我們之前的勘探目標報告將在秋季更新。
最近，我們還聘請了福陸公司牽頭準備和完成對機遇總體商業方面的技術經濟分析，該分析將於今年晚些時候準備就緒。我們將繼續計劃在2025年中期啟動和建造我們的稀土示範設施。福陸公司和許多相關的工程和測試諮詢公司將幫助拉馬科規劃這項執行工作。
最近，我們與國際能源署的附屬機構合作，在懷俄明州謝裏登舉辦了第四屆年度Ramaco Research Rodeo（我們稱之為 “R3”）。它彙集了來自能源部（DOE）的研究人員和領導層、來自世界各地的頂尖科學家、聯邦執法部門以及更多引人入勝的技術團體。我們認為，這可能是世界領先的研究會議，專注於獨特的煤制產品研究、稀土元素勘探、人工智能和關鍵礦物。它還使我們能夠及時瞭解碳產品、人工智能和關鍵礦產領域的尖端技術。
總而言之，儘管定價指數明顯降低，但我們的煤炭業務在運營和財務方面都表現強勁。由於市場總體上仍然疲軟，我們將繼續以侵略性、靈活性和謹慎性相結合的方式運作。我們將繼續執行冶金煤產量增長戰略，同時推進Brook Mine REE和關鍵礦產項目的商業開發。”
主要運營和財務指標列示如下（未經審計）：
關鍵指標 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2Q24 | | 1Q24 | Chg。 | 2Q23 | Chg。 | | 2024 年至今 | | 2023 年至今 | Chg。 | |||||
總售出噸數 ('000) | | 915 | | | 929 | (1)% | | 715 | 28% | | | 1,843 | | | 1,472 | 25% |
收入（百萬美元） | $ | 155.3 | | $ | 172.7 | (10)% | $ | 137.5 | 13% | | $ | 328.0 | | $ | 303.8 | 8% |
銷售成本（百萬美元） | $ | 122.8 | | $ | 139.7 | (12)% | $ | 99.2 | 24% | | $ | 262.5 | | $ | 209.7 | 25% |
非公認會計準則售出噸數的收入（美元/噸） 1 | $ | 143 | | $ | 155 | (8)% | $ | 165 | (13)% | | $ | 149 | | $ | 176 | (16)% |
非公認會計準則現金銷售成本（美元/噸） 1 | $ | 108 | | $ | 118 | (8)% | $ | 110 | (2)% | | $ | 113 | | $ | 110 | 3% |
售出噸數的非公認會計準則現金利潤率（美元/噸） | $ | 35 | | $ | 37 | (5)% | $ | 55 | (36)% | | $ | 36 | | $ | 66 | (46)% |
淨收入（百萬美元） | $ | 5.5 | | $ | 2.0 | 173% | $ | 7.6 | (27)% | | $ | 7.6 | | $ | 32.8 | (77)% |
攤薄後每股收益-A類普通股 | $ | 0.08 | | $ | (0.00) | 不適用 | $ | 0.17 | (54)% | | $ | 0.08 | | $ | 0.73 | (90)% |
攤薄後每股收益-b類普通股 | $ | 0.18 | | $ | 0.23 | (24)% | $ | - | 不適用 | | $ | 0.41 | | $ | - | 不適用 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤（百萬美元） 1 | $ | 28.8 | | $ | 24.2 | 19% | $ | 30.0 | (4)% | | $ | 53.0 | | $ | 78.3 | (32)% |
資本支出（百萬美元） 2 | $ | 21.4 | | $ | 18.7 | 14% | $ | 24.5 | (13)% | | $ | 40.1 | | $ | 48.0 | (16)% |
調整後的息税折舊攤銷前利潤減去資本支出（百萬美元） | $ | 7.4 | | $ | 5.4 | 36% | $ | 5.5 | 33% | | $ | 12.8 | | $ | 30.3 | (58)% |
| (1) | 請參閲 “非公認會計準則指標的對賬”。 |
| (2) | 24年第一季度和24年上半年包括將搬遷到馬本的製備廠的300萬美元收購價格。 |
由於四捨五入，可能會出現差異。
2024 年第二季度業績
除非另有説明，否則在以下段落中，所有提及 “季度” 或 “季度” 的內容均指2024年第二季度。
4
同比季度比較
該季度的總產量為90.1萬噸，較2023年同期增長3％。麋鹿溪綜合體的產量為50.8萬噸，比去年下降了16％。我們預計，與2024年第二季度相比，Elk Creek第三季度的產量將增加。這將來自新的 Ram 3 地表/高牆礦以及我們 Stonecoal Alma 礦的第三部分。Berwind、Knox Creek和Maben綜合體在本季度將產量提高到創紀錄的39.3萬噸，比去年同期增長45％。
季度定價為每噸143美元，與2023年第二季度的每噸165美元相比下降了13％。下降的主要原因是美國和全球冶金煤價格指數同比下降。每售出一噸現金成本為108美元，不包括運輸成本、替代礦產開發成本和閒置礦山成本，較2023年同期下降了2％。由於上述原因，本季度現金利潤率為每噸35美元，低於2023年同期的每噸55美元。這是基於非公認會計準則收入（離岸價）和非公認會計準則現金銷售成本（離岸價）。
連續季度比較
2024年第二季度的產量為901,000噸，由於生產率、地質條件和勞動力可用性的改善，季度增長了7％。季度銷售量為91.5萬噸，低於2024年第一季度的92.9萬噸。季度下降是由於6月份適度的運輸限制所致，現在這種限制已基本緩解。
已實現的季度定價為每噸143美元，較2024年第一季度的每噸155美元下降了8％，這反映了疲軟的市場狀況和較低的指數定價。美國主要冶金煤指數在第二季度下跌了約15％，自2024年初以來下跌了25％。
季度現金成本為每噸108美元，而2024年第一季度為每噸118美元。這種有意義的改善源於生產率、地質條件和勞動力可用性的提高導致的產量增加。根據非公認會計準則收入（離岸價）和非公認會計準則現金銷售成本（離岸礦山），季度現金利潤率為每噸35美元，低於2024年第一季度的每噸37美元。
資產負債表和流動性
截至2024年6月30日，該公司的流動性為7,130萬美元，包括2760萬澳元的現金加上循環信貸額度下的4,370萬美元可用資金。流動性從2023年同期的6,280萬美元有所增加。
季度資本支出總額為2140萬美元。這比2023年同期的2450萬美元有所下降，也比2024年第一季度的1,870萬美元有所增加。我們預計，與2024年上半年相比，2024年下半年的資本支出將大幅下降，尤其是在第四季度。這種下降將是由於該公司於6月開始生產的Ram 3地表/高牆礦和Stonecoal Alma礦的新產量增加。與這些礦山相關的增長資本支出現已支出。
該公司的有效季度税率為26％，其中不包括離散税項的80萬美元有利影響。2024年第二季度，公司確認的所得税支出為90萬美元。
5
以下彙總了所述期間（未經審計）的關鍵銷售、生產和財務指標：
| | 三個月已結束 | | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||
| | 6月30日 | | 三月三十一日 | | 6月30日 | | | | | |||||
以千計，每噸金額除外 |
| 2024 |
| 2024 |
| 2023 | | 2024 |
| 2023 | |||||
| | | | | | | | | | | | | | | |
銷量（噸） |
| | 915 |
| | 929 |
| | 715 | | | 1,843 |
| | 1,472 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
公司產量（噸） |
| |
|
| |
|
| |
| | |
|
| |
|
麋鹿溪礦業綜合體 |
| | 508 |
| | 467 |
| | 605 | | | 975 |
| | 1,216 |
Berwind 礦業綜合體（包括諾克斯溪和馬本） |
| | 393 |
| | 377 |
| | 271 | | | 770 |
| | 494 |
總計 |
| | 901 |
| | 844 |
| | 876 | | | 1,745 |
| | 1,710 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
每噸財務指標 (a) |
| |
|
| |
|
| |
| | |
|
| |
|
每噸平均收入 | | $ | 143 | | $ | 155 | | $ | 165 | | $ | 149 | | $ | 176 |
出售煤炭的平均現金成本 | | | 108 | | | 118 | | | 110 | | | 113 | | | 110 |
每噸平均現金利潤率 | | $ | 35 | | $ | 37 | | $ | 55 | | $ | 36 | | $ | 66 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
資本支出 (b) | | $ | 21,405 | | $ | 18,730 | | $ | 24,470 | | $ | 40,135 | | $ | 48,016 |
| (a) | 指標在 “非公認會計準則指標對賬” 下定義和核對。 |
| (b) | 24年第一季度和24年上半年包括將搬遷到馬本的製備廠的300萬美元收購價格。 |
財務指導
（以千計，每噸數量和百分比除外）
|
| | 全年 | | 全年 |
| | | 2024 年指南 | | 2023 |
|
| |
| | |
公司產量（噸） |
| | 3,800-4,200 | | 3,174 |
| | | | | |
銷售量（噸） (a) |
| | 4,000-4,400 | | 3,455 |
| | | | | |
每售出一噸的現金成本 (b) | | $ | 105-111 | $ | 110 |
| | | | | |
其他 | | | | | |
資本支出 (c) | | $ | 53,000-63,000 | $ | 82,904 |
銷售、一般和管理費用 (d) | | $ | 38,000-42,000 | $ | 35,926 |
折舊、損耗和攤銷費用 | | $ | 62,000-68,000 | $ | 54,252 |
利息支出，淨額 | | $ | 4,000-5,000 | $ | 8,903 |
有效税率 (e) | | | 20-25% | | 21% |
閒置礦山成本 | | $ | 0 | $ | 3,978 |
| | | | | |
| (a) | 包括購買的煤炭。 |
| (b) | 不包括運輸成本、替代礦產開發成本和閒置礦山成本。 |
| (c) | 不包括2023年的資本化利息。不包括製劑廠的300萬美元收購價格，該製劑廠將於2024年遷至馬本。 |
| (d) | 不包括基於股票的薪酬。 |
| (e) | 標準化以排除離散項目。 |
6
2024 年承諾銷量(a)
（以百萬計，每噸除外）（未經審計）
|
| 2024 | |||
| | 音量 |
| 平均價格 | |
北美，固定價格 |
| 1.3 | | $ | 169 |
海運，固定價格 |
| 1.5 | | $ | 142 |
總計，固定價格 |
| 2.8 | | $ | 155 |
指數定價 |
| 1.2 | | |
|
承諾總噸數 |
| 4.0 | | | |
| (a) | 截至2024年7月31日的金額包括購買的煤炭。由於四捨五入，總數可能不相加。不包括預計在以後幾年完成的承諾銷售額。 |
關於 RAMACO 資源
Ramaco Resources, Inc. 是西弗吉尼亞州南部和弗吉尼亞州西南部高質量、低成本冶金煤的運營商和開發商，也是懷俄明州一家正在開發的稀土和關鍵礦產生產商。其行政辦公室位於肯塔基州的列剋星敦，在西弗吉尼亞州的查爾斯頓和懷俄明州的謝裏登設有運營辦事處。該公司目前在阿巴拉契亞中部有四個活躍的冶金煤礦開採綜合體，懷俄明州謝裏登附近有一個處於生產初期階段的開發稀土和煤礦。2023 年，該公司宣佈，在懷俄明州謝裏登附近的礦山發現了一個主要的初級磁性稀土礦牀。該公司毗鄰懷俄明礦山，經營着一個碳研究和試點設施，與利用煤炭生產先進碳產品和材料有關。與這些活動有關，它擁有大約60項知識產權專利、待批申請、獨家許可協議和各種商標。有關Ramaco Resources的新聞和其他信息，包括向美國證券交易委員會提交的文件，可在以下網址獲得：http://www.ramacoresources.com。欲瞭解更多信息，請致電 (859) 244-7455 聯繫投資者關係部。
2024 年第二季度電話會議
Ramaco Resources將於美國東部時間（美國東部時間）2024年8月8日星期四上午9點舉行季度電話會議和網絡直播。隨附的幻燈片將在電話會議開始前立即在 https://www.ramacoresources.com/investors/investor-presentations/ 公佈。
要參加 2024 年 8 月 8 日的電話會議直播，請執行以下操作：
國內直播：(877) 317-6789
國際直播：(412) 317-6789
會議編號：Ramaco Resources 2024 年第二季度業績
網頁鏈接：點擊這裏
關於前瞻性陳述的警示性聲明
本新聞稿中包含的某些陳述構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述代表了Ramaco Resources對指導、未來事件、預期收入、未來需求和生產水平、宏觀經濟趨勢、正在進行的項目的發展、成本和對經營業績的預期或信念，本新聞稿中描述的結果可能無法實現。這些前瞻性陳述受風險、不確定性和其他因素的影響，其中許多因素不在Ramaco Resources的控制範圍內，這可能導致實際業績與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。這些因素包括但不限於我們當前的礦山開發活動意外延遲、根據公司增長計劃成功提高綜合體產量的能力、我們的銷售承諾交易對手未能履行、美國或國際上加強政府對煤炭的監管，
7
出口市場對煤炭的需求進一步下降和鐵路表現不佳，收購拉馬科煤炭和馬本給公司股東帶來的預期好處，收購拉馬科煤炭和馬本的預期收益和影響，以及公司成功開發布魯克礦的能力，包括公司對該礦的勘探目標和估計的增加是否已實現。任何前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非法律要求，否則Ramaco Resources不承擔任何義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。新的因素不時出現，Ramaco Resources不可能預測所有這些因素。在考慮這些前瞻性陳述時，應牢記Ramaco Resources向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中的風險因素和其他警示性陳述，包括其10-k表年度報告和10-Q表季度報告。Ramaco Resources在美國證券交易委員會文件中提及的風險因素和其他因素可能導致其實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。
8
Ramaco 資源公司
未經審計的合併運營報表
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | ||||||||
以千計，每股金額除外 |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
| | | | | | | | | | | | |
收入 |
| $ | 155,315 |
| $ | 137,469 |
| $ | 327,991 |
| $ | 303,829 |
| | | | | | | | | | | | |
成本和開支 | | | | | | | | | | | | |
銷售成本（不包括下文單獨顯示的項目） | |
| 122,770 | |
| 99,199 | |
| 262,483 | |
| 209,748 |
資產退休義務的增加 | |
| 354 | |
| 349 | |
| 709 | |
| 700 |
折舊、損耗和攤銷 | |
| 15,879 | |
| 13,556 | |
| 31,098 | |
| 25,407 |
銷售、一般和管理 | |
| 10,897 | |
| 14,319 | |
| 25,012 | |
| 26,061 |
成本和支出總額 | |
| 149,900 | |
| 127,423 | |
| 319,302 | |
| 261,916 |
| | | | | | | | | | | | |
營業收入 | |
| 5,415 | |
| 10,046 | |
| 8,689 | |
| 41,913 |
| | | | | | | | | | | | |
其他收入（支出），淨額 | |
| 2,522 | |
| 2,495 | |
| 3,151 | |
| 3,742 |
利息支出，淨額 | |
| (1,481) | |
| (2,518) | |
| (2,812) | |
| (4,826) |
税前收入 | |
| 6,456 | |
| 10,023 | |
| 9,028 | |
| 40,829 |
所得税支出 | |
| 915 | |
| 2,467 | |
| 1,455 | |
| 8,016 |
淨收入 | | $ | 5,541 | | $ | 7,556 | | $ | 7,573 | | $ | 32,813 |
| | | | | | | | | | | | |
普通股每股收益 | | | | | | | | | | | | |
基礎-單一課程（截至 2023 年 6 月 20 日） | | $ | — | | $ | 0.14 | | $ | — | | $ | 0.71 |
基本-A 級 | | $ | 0.08 | | $ | 0.03 | | $ | 0.08 | | $ | 0.03 |
總計 | | $ | 0.08 | | $ | 0.17 | | $ | 0.08 | | $ | 0.74 |
| | | | | | | | | | | | |
基本-b 級 | | $ | 0.18 | | $ | — | | $ | 0.42 | | $ | — |
| | | | | | | | | | | | |
稀釋-單一類別（截至 23 年 6 月 20 日） | | $ | — | | $ | 0.14 | | $ | — | | $ | 0.70 |
稀釋-A 級 | | $ | 0.08 | | $ | 0.03 | | $ | 0.08 | | $ | 0.03 |
總計 | | $ | 0.08 | | $ | 0.17 | | $ | 0.08 | | $ | 0.73 |
| | | | | | | | | | | | |
稀釋-b 類 | | $ | 0.18 | | $ | — | | $ | 0.41 | | $ | — |
9
Ramaco 資源公司
未經審計的合併資產負債表
以千計，每股金額除外 |
| 2024年6月30日 |
| 2023年12月31日 | ||
| | | | | | |
資產 |
| |
|
| |
|
流動資產 |
| |
|
| |
|
現金和現金等價物 | | $ | 27,571 | | $ | 41,962 |
應收賬款 | |
| 69,613 | |
| 96,866 |
庫存 | |
| 52,396 | |
| 37,163 |
預付費用和其他 | |
| 11,053 | |
| 13,748 |
流動資產總額 | |
| 160,633 | |
| 189,739 |
不動產、廠房和設備，淨額 | |
| 474,516 | |
| 459,091 |
融資租賃使用權資產，淨額 | |
| 14,265 | |
| 10,282 |
預付煤炭特許權使用費 | |
| 3,460 | |
| 2,964 |
其他 | |
| 6,354 | |
| 3,760 |
總資產 | | $ | 659,228 | | $ | 665,836 |
| | | | | | |
負債和股東權益 | |
|
| |
|
|
負債 | |
|
| |
|
|
流動負債 | |
|
| |
|
|
應付賬款 | | $ | 47,863 | | $ | 51,624 |
應計負債 | |
| 58,021 | |
| 52,225 |
資產退休債務的當期部分 | |
| 110 | |
| 110 |
長期債務的當前部分 | |
| 7,198 | |
| 56,534 |
融資租賃債務的本期部分 | | | 7,145 | |
| 5,456 |
保險融資責任 | |
| 439 | |
| 4,037 |
流動負債總額 | |
| 120,776 | |
| 169,986 |
資產報廢債務，淨額 | |
| 29,455 | |
| 28,850 |
長期債務，淨額 | |
| 42,155 | |
| 349 |
長期融資租賃債務，淨額 | | | 7,506 | |
| 4,915 |
優先票據，淨額 | | | 33,529 | |
| 33,296 |
遞延所得税負債，淨額 | |
| 54,740 | |
| 54,352 |
其他長期負債 | |
| 4,941 | |
| 4,483 |
負債總額 | |
| 293,102 | |
| 296,231 |
| | | | | | |
承付款和意外開支 | |
| — | |
| — |
| | | | | | |
股東權益 | |
|
| |
|
|
優先股，面值0.01美元 | |
| — | |
| — |
A類普通股，面值0.01美元 | | | 437 | | | 440 |
B 類普通股，面值 0.01 美元 | | | 87 | |
| 88 |
額外的實收資本 | |
| 276,734 | |
| 277,133 |
留存收益 | |
| 88,868 | |
| 91,944 |
股東權益總額 | |
| 366,126 | |
| 369,605 |
負債總額和股東權益 | | $ | 659,228 | | $ | 665,836 |
10
Ramaco 資源公司
未經審計的現金流量表
| 截至6月30日的六個月 | |||
以千計 | 2024 | 2023 | ||
來自經營活動的現金流 | |
| |
|
淨收入 | $ | 7,573 | $ | 32,813 |
為核對淨收益與經營活動淨現金而進行的調整： | | | | |
增加資產報廢債務 |
| 709 |
| 700 |
折舊、損耗和攤銷 |
| 31,098 |
| 25,407 |
債務發行成本的攤銷 |
| 441 |
| 357 |
基於股票的薪酬 |
| 9,285 |
| 6,505 |
其他 | | (18) | | (1,936) |
遞延所得税 |
| 388 |
| 6,620 |
運營資產和負債的變化： | | | | |
應收賬款 |
| 27,253 |
| (17,799) |
預付費用和其他流動資產 |
| 2,695 |
| 5,106 |
庫存 |
| (15,233) |
| (22,452) |
其他資產和負債 |
| (2,715) |
| (957) |
應付賬款 |
| (5,390) |
| 13,030 |
應計負債 |
| 3,516 |
| 2,184 |
經營活動產生的淨現金 |
| 59,602 |
| 49,578 |
| | | | |
來自投資活動的現金流： | | | | |
資本支出 |
| (32,833) |
| (48,016) |
馬本製劑廠資本支出 | | (7,302) | | — |
其他 | | 152 | | 4,182 |
用於投資活動的淨現金 | | (39,983) | | (43,834) |
| | | | |
來自融資活動的現金流 | | | | |
借款收益 |
| 96,500 |
| 77,500 |
股息的支付 | | (16,503) | | (11,108) |
償還借款 |
| (104,029) |
| (42,588) |
償還拉馬科煤炭收購融資-關聯方 | | — | | (20,000) |
保險融資的還款 | | (3,598) | | (3,001) |
設備融資租賃的還款 | | (4,510) | | (3,098) |
因預扣税而退出的股票 | | (1,870) | | (5,179) |
所用現金淨額融資活動 |
| (34,010) |
| (7,474) |
| | | | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 |
| (14,391) |
| (1,730) |
期初現金和現金等價物及限制性現金 |
| 42,781 |
| 36,473 |
現金和現金等價物以及限制性現金，期末 | $ | 28,390 | $ | 34,743 |
11
非公認會計準則指標的對賬（未經審計）
調整後 EBITDA
調整後的息税折舊攤銷前利潤被管理層和財務報表的外部用户（例如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構）用作補充的非公認會計準則財務指標。我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤很有用，因為它使我們能夠更有效地評估運營業績。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益加上淨利息支出；股權補償；折舊、損耗和攤銷費用；所得税；某些非營業外支出（例如所得税罰款和慈善捐款）以及資產報廢義務的增加。其最具可比性的GAAP指標是淨收益。淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬如下所示。調整後的息税折舊攤銷前利潤並非旨在替代公認會計準則的績效指標，也可能無法與其他公司提出的類似標題的指標進行比較。
| | Q2 | | | Q1 | | | Q2 | | 截至6月30日的六個月 | |||
（以千計） | | 2024 | | | 2024 | | | 2023 |
| 2024 | 2023 | ||
| | | | | | | | | | | | | |
淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬 | |
| | | |
| |
| | |
| |
|
淨收入 | $ | 5,541 | | $ | 2,032 | | $ | 7,556 | | $ | 7,573 | $ | 32,813 |
折舊、損耗和攤銷 |
| 15,879 | |
| 15,220 | |
| 13,556 | |
| 31,098 |
| 25,407 |
利息支出，淨額 |
| 1,481 | |
| 1,332 | |
| 2,518 | |
| 2,812 |
| 4,826 |
所得税支出 |
| 915 | |
| 540 | |
| 2,467 | |
| 1,455 |
| 8,016 |
EBITDA |
| 23,816 | |
| 19,124 | |
| 26,097 | |
| 42,938 |
| 71,062 |
基於股票的薪酬 |
| 4,583 | |
| 4,702 | |
| 3,568 | |
| 9,285 |
| 6,505 |
其他 | | 45 | | | — | | | — | | | 46 | | — |
增加資產報廢債務 |
| 354 | |
| 354 | |
| 349 | |
| 709 |
| 700 |
調整後 EBITDA | $ | 28,798 | | $ | 24,180 | | $ | 30,014 | | $ | 52,978 | $ | 78,267 |
非公認會計準則收入和每噸現金成本
每噸非公認會計準則收入（離岸礦山）的計算方法是煤炭銷售收入減去包括滯期費在內的運輸成本除以銷售噸數。每售出一噸（離岸礦山）的非公認會計準則現金成本計算方法是煤炭銷售的現金成本減去運輸成本、替代礦產開發成本以及閒置成本和其他成本，再除以銷售噸數。我們認為，每噸收入（FoB礦）和每噸現金成本（FoB礦）為投資者提供了有用的信息，因為它們使投資者能夠將公司的每噸收入和每噸現金成本與其他上市煤炭公司採取的類似措施進行比較，並更有效地監測煤炭價格和成本的不同時期的變化，不包括我們無法控制的運輸成本和替代礦產成本的影響，後者目前更注重發展。為得出這些指標而進行的調整對於理解和評估公司的財務業績具有重要意義。根據公認會計原則，每噸銷售收入（離岸礦山）和每噸銷售的現金成本（離岸礦山）不是衡量財務業績的指標，因此不應被視為GAAP下的收入和銷售成本的替代品。下表顯示了我們如何計算非公認會計準則收入和每噸現金成本：
12
每噸非公認會計準則收入（未經審計）
| | | Q2 | | | Q1 | | | Q2 | | 截至6月30日的六個月 | ||||
（以千計，每噸金額除外） | | | 2024 | | | 2024 | | | 2023 | | | 2024 | | | 2023 |
|
| |
|
| |
|
| |
| | |
|
| |
|
收入 | | $ | 155,315 | | $ | 172,676 | | $ | 137,469 | | $ | 327,991 | | $ | 303,829 |
減去：為調節非公認會計準則收入而進行的調整（離岸價） | |
|
| |
|
| |
|
| |
| | | | |
運輸 | |
| (24,218) | |
| (28,285) | |
| (19,731) | |
| (52,503) | |
| (44,177) |
非公認會計準則收入（離岸價） | | $ | 131,097 | | $ | 144,391 | | $ | 117,738 | | $ | 275,488 | | $ | 259,652 |
已售出多噸 | |
| 915 | |
| 929 | |
| 715 | |
| 1,843 | |
| 1,472 |
每售出一噸的非公認會計準則收入（離岸礦山） | | $ | 143 | | $ | 155 | | $ | 165 | | $ | 149 | | $ | 176 |
每噸非公認會計準則現金成本（未經審計）
| | Q2 | | | Q1 | | | Q2 | | 截至6月30日的六個月 | ||||
（以千計，每噸金額除外） | | 2024 | | | 2024 | | | 2023 | | | 2024 | | | 2023 |
| |
|
| |
|
| |
| | |
|
| |
|
銷售成本 | $ | 122,770 | | $ | 139,713 | | $ | 99,199 | | $ | 262,483 | | $ | 209,748 |
減去：為調節非公認會計準則現金銷售成本而進行的調整 |
|
| |
|
| |
|
| |
| | |
|
|
運輸成本 |
| (22,872) | |
| (28,876) | |
| (19,732) | |
| (51,748) | |
| (44,213) |
替代礦產開發成本 | | (1,124) | | | (1,135) | | | (570) | | | (2,255) | | | (1,546) |
閒置成本和其他成本 | | (305) | | | (237) | | | - | | | (543) | | | (2,559) |
非公認會計準則現金銷售成本 | $ | 98,469 | | $ | 109,465 | | $ | 78,897 | | $ | 207,937 | | $ | 161,430 |
已售出多噸 |
| 915 | |
| 929 | |
| 715 | |
| 1,843 | |
| 1,472 |
每售出一噸的非公認會計準則現金成本（離岸礦山） | $ | 108 | | $ | 118 | | $ | 110 | | $ | 113 | | $ | 110 |
我們不根據不合理的原則提供每噸現金成本展望與銷售成本的對賬表
S-k 法規第 10 (e) (1) (i) (B) 項規定了努力例外情況。如果不做出不合理的努力，我們就無法預測制定有意義的可比GAAP銷售成本所需的某些項目。這些項目通常包括非現金資產報廢義務增值支出、礦山閒置費用和其他非經常性間接採礦費用，這些費用很難事先預測，因此無法將GAAP估算值包括在內。
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