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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式 10-K
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2020
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金文件編號1-11437
洛克希德·馬丁公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 52-1893632 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
6801 Rockledge Drive, | 貝塞斯達, | 馬裏蘭州 | | 20817 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(301) 897-6000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值1美元 | LMT | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是☒*編號:☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒*編號:☐
通過勾選標記檢查註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)以電子方式提交了根據S-t法規第405條(本章第232.405條)要求提交的所有交互數據文件。 是☒*編號:☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐非加速歸檔 ☐規模較小的報告公司☐新興成長型公司:☐
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐*編號:☒
截至註冊人最近完成的第二財政季度(即2020年6月26日)的最後一個工作日,註冊人的非附屬公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值參考該股票的最後一個銷售價格計算,約為美元99.31000億美元。
有幾個280,103,431截至2021年1月22日,我們的普通股股份,每股面值1美元。
以引用方式併入的文件
洛克希德·馬丁公司2021年授權代理聲明的部分內容通過引用納入本表格10-k的第三部分。2021年授權委託聲明將在本報告相關財年結束後120天內向美國證券交易委員會提交。
洛克希德·馬丁公司
表格10-K
截至二零二零年十二月三十一日止年度
目錄表
| | | | | | | | |
第一部分 | | 第頁: |
| | |
第1項。 | 業務 | 3 |
項目1A. | 風險因素 | 10 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 24 |
第二項。 | 屬性 | 24 |
第三項。 | 法律訴訟 | 25 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 25 |
第4(a)項。 | 關於我們的執行官員的信息 | 26 |
| | |
第二部分 | | |
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第5項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 28 |
第6項。 | 選定的財務數據 | 30 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 32 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 63 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 64 |
第9項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 107 |
項目9A。 | 控制和程序 | 107 |
項目9B。 | 其他信息 | 109 |
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第三部分 | | |
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第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 109 |
第11項。 | 高管薪酬 | 109 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 110 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 110 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 110 |
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第四部分 | | |
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第15項。 | 展品和財務報表附表 | 111 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 114 |
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簽名 | 115 |
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第一部分
第1項。 業務
一般信息
我們是一家全球安全和航空航天公司,主要從事先進技術系統、產品和服務的研究、設計、開發、製造、集成和支持。我們還提供廣泛的管理、工程、技術、科學、物流、系統集成和網絡安全服務。我們為美國和國際客户提供具有國防、民用和商業應用的產品和服務,我們的主要客户是美國政府機構。2020年,在我們654億美元的淨銷售額中,74%來自美國政府,無論是作為主承包商還是作為分包商(包括國防部(DoD)的),25%來自國際客户(包括通過美國政府簽約的外國軍售(FMS)),1%來自美國商業和其他客户。我們的主要重點領域是國防、空間、情報、國土安全和信息技術,包括網絡安全。
我們所處的環境既有全球安全的複雜性,也有美國和全球持續的經濟壓力。在這種環境下,我們戰略的一個重要組成部分是專注於程序執行,提高我們產品和服務交付的質量和可預測性,並以合理的價格迅速將安全能力交付給我們的美國和國際客户。認識到我們的客户資源有限,我們正努力以有紀律的方式在國內發展和擴大我們的投資組合,專注於接近我們核心能力的鄰近市場,以及增加我們的國際銷售。我們繼續將重點放在可負擔性舉措上。我們還希望繼續創新和投資於技術,以滿足客户的新使命要求,包括通過收購,並投資於我們的員工,以便我們擁有成功所需的技術技能。
我們在四個業務領域開展業務:航空、導彈和火控(MFC)、扶輪和飛行任務系統(RMS)以及太空。我們根據提供的產品和服務的性質來組織我們的業務部門。
戰略行動
2020年12月20日,我們達成協議,收購AeroJet Rocketdyne控股公司(AeroJet Rocketdyne)。我們目前預計交易將在2021年下半年完成,條件是滿足慣常的完成條件,包括監管部門的批准和AeroJet Rocketdyne股東的批准。有關擬議交易的更多信息,請參閲管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析,我們的合併財務報表中包括的附註2-戰略行動和項目1A-風險因素。
航空學
2020年,我們的航空業務部門產生了263億美元的淨銷售額,佔我們總合並淨銷售額的40%。航空公司的客户包括軍方,主要是美國空軍和美國海軍,以及美國和其他國家的各種其他政府機構,以及商業和其他客户。2020年,美國政府客户佔航空公司淨銷售額的69%,國際客户佔31%。航空公司戰鬥機產品和服務的淨銷售額佔我們2020年綜合淨銷售額的33%,2019年和2018年均為32%。
航空公司從事先進軍用飛機的研究、設計、開發、製造、集成、維持、支持和升級,包括作戰和空中機動飛機、無人駕駛飛行器及相關技術。航空公司的主要項目包括:
•F-35閃電II聯合攻擊戰鬥機--國際多用途、多變種、第五代隱形戰鬥機;
•C-130大力神--國際戰術空運飛機;
•F-16戰鷹--低成本、經戰鬥驗證的國際多用途戰鬥機;以及
•F-22猛禽-空中優勢和多功能第五代隱形戰鬥機。
F-35項目是我們最大的項目,佔我們總合並淨銷售額的28%,以及2020年航空公司淨銷售額的69%。F-35項目包括多個開發、生產和維持合同。發展的重點是F-35‘S能力的現代化和應對新出現的威脅。維持部為交付給F-35客户的飛機提供後勤和培訓支持。
鑑於美國政府目前為美國空軍、美國海軍陸戰隊和美國海軍制定的2456架飛機庫存目標;我們的七個國際夥伴國家和六個國際客户做出的承諾;以及其他國家表達的興趣,預計這種飛機的生產將持續多年。2020年,我們交付了
120架飛機,其中46架交付給國際客户,自計劃開始以來,總共交付了611架正式生產的飛機。這比截至2019年12月31日的年度交付的134架飛機減少,這是由於冠狀病毒病2019(新冠肺炎)對2020年F-35生產率的影響,我們預計2021年的生產率將繼續受到新冠肺炎的影響。截至2020年12月31日,我們有356架飛機積壓,其中包括來自我們國際合作夥伴國家的訂單。有關F-35項目的更多信息,請參閲《管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析》中的“F-35項目的現狀”。關於與F-35計劃有關的風險的討論,另見第1A項--風險因素。
航空公司為C-130J超級大力神生產和提供支持和維護服務,併為傳統的C-130大力神全球機隊提供升級和支持服務。2020年,我們交付了22架C-130J飛機。截至2020年12月31日,我們有87架飛機積壓。我們的C-130J積壓一直持續到2025年。
航空公司為國際客户生產F-16飛機,並繼續為我們客户的F-16飛機提供延長使用壽命、現代化和其他升級計劃,現有合同持續數年。2020年,美國政府授予臺灣(66架)和保加利亞(8架)新生產F-16 Block 70/72飛機的合同。截至2020年12月31日,我們有128架F-16飛機積壓。我們繼續尋找交付更多飛機的國際機會。
航空公司繼續為美國空軍的F-22機隊提供現代化和維持活動。現代化計劃包括升級現有系統要求,開發新的系統要求,增加能力和提高武器系統的性能。維持計劃包括維持F-22機隊的武器系統,提供培訓系統、客户支持、綜合支持計劃、供應鏈管理、飛機改裝和大規模維護、系統工程和支持產品。
除了上面討論的飛機項目外,航空公司還參與了結合創新設計和快速原型應用的高級開發項目。我們的高級發展計劃(ADP)組織,也稱為臭鼬工程®重點是未來的系統,包括無人駕駛和有人駕駛的航空系統,以及用於高超聲速、情報、監視、偵察、態勢感知和空中機動性的下一代能力。我們繼續探索技術進步,並將其嵌入我們現有的飛機中。我們還參與了許多聯網活動,使不同的系統能夠協同工作以提高效率,我們還繼續投資於新技術,以保持和提高軍用飛機設計、開發和生產方面的競爭力。
導彈與火控
2020年,我們的MFC業務部門產生了113億美元的淨銷售額,佔我們合併淨銷售額總額的17%。MFC的客户包括軍方,主要是美國陸軍,以及美國和其他國家的各種政府機構,以及商業和其他客户。2020年,美國政府客户佔MFC淨銷售額的75%,國際客户佔25%。
MFC提供空中和導彈防禦系統;戰術導彈和空對地精確打擊武器系統;後勤;火控系統;任務操作支持、準備、工程支持和集成服務;有人和無人駕駛地面車輛;以及能源管理解決方案。MFC還與美國政府就各種機密項目簽訂了合同。MFC的主要計劃包括:
•愛國者先進能力-3(PAC-3)和末段高空區域防禦(THAAD)空中和導彈防禦計劃。PAC-3是一種為美國陸軍和國際客户設計的先進防禦性導彈,旨在利用動能攔截和消除來襲的空中威脅。薩德是一種可運輸的防禦導彈系統,面向美國政府和國際客户,旨在與地球大氣層內外的目標交戰。
•多管火箭系統(MLRS)、地獄火、聯合空對地對峙導彈(JASSM)和標槍戰術導彈計劃。MLRS是一種高度機動的自動化系統,從為美國陸軍和國際客户生產的M270和高機動性炮兵火箭系統平臺發射地對地火箭和導彈。地獄火是一種用於旋轉翼和固定翼飛機的空對地導彈,為美國陸軍、海軍、海軍陸戰隊和國際客户生產。JASSM是一種從固定翼飛機發射的空對地導彈,是為美國空軍和國際客户生產的。標槍是一種肩射反裝甲火箭系統,為美國陸軍、海軍陸戰隊和國際客户生產。
•阿帕奇,狙擊手高級瞄準吊艙(狙擊手®)和紅外搜索和跟蹤(IRST21®)火控系統計劃。阿帕奇火控系統為美國陸軍和國際客户的阿帕奇直升機提供武器瞄準能力。狙擊手是幾種固定翼飛機的瞄準系統,是為美國空軍和國際客户生產的。IRST21 提供遠距離紅外探測和跟蹤空中威脅
並在幾架固定翼飛機上使用。IRST21是為美國空軍、美國海軍、國民警衞隊和國際客户生產的。
•特種部隊全球后勤支持服務(SOF GLSS)計劃,為美國軍隊的特種部隊提供後勤支持服務。
•高超聲速項目,其中包括與美國空軍和美國陸軍合作設計、開發和製造高超聲速打擊武器的幾個項目。
扶輪及傳道會系統
2020年,我們的RMS業務部門產生了160億美元的淨銷售額,佔我們合併淨銷售額總額的25%。RMS的客户包括軍事部門,主要是美國海軍和陸軍,美國和其他國家的各種政府機構,以及商業和其他客户。2020年,美國政府客户佔RMS淨銷售額的72%,國際客户佔25%,美國商業和其他客户佔3%。RMS的西科斯基直升機項目的淨銷售額佔我們2020年和2019年合併淨銷售額的9%,2018年佔10%。
RMS設計、製造、服務和支持各種軍用和商用直升機、水面艦艇、海基和陸基導彈防禦系統、雷達系統、海空任務和作戰系統、指揮和控制任務解決方案、網絡解決方案以及模擬和培訓解決方案。RMS的主要項目包括:
•綜合作戰系統和傳感器(IWSS)計劃,如宙斯盾戰鬥系統(Aegis)計劃,為美國海軍和國際客户提供空中和導彈防禦系統,也是美國導彈防禦系統的海陸元素;濱海戰鬥艦(LCS)和多任務水面作戰艦(MMSC)計劃,為美國海軍和國際客户提供旨在淺水和公海作業的水面戰鬥艦。
•西科斯基計劃,如與黑鷹有關的計劃®和海鷹®這些直升機包括為美國和外國政府服役的萬重型直升機、為美國海軍陸戰隊服役的CH-5.3CRH國王種馬重型直升機、美國空軍使用的戰鬥救援直升機以及用於美國海軍陸戰隊一號運輸任務的VH-92A型直升機。
•指揮、控制、通信、計算機、網絡、作戰系統、情報、監視和偵察(C6ISR)計劃,如指揮、控制、作戰管理和通信(C2BMC)計劃,為美國政府的彈道導彈防禦系統和主要服務於美國海軍的海底作戰系統計劃提供空中作戰中心。
•培訓和後勤解決方案(TLS)計劃,如那些提供維持服務的計劃,以及為美國軍方和外國政府客户提供模擬器和相關培訓的計劃。
空間
2020年,我們的空間業務部門產生了119億美元的淨銷售額,佔我們總合並淨銷售額的18%。太空公司的客户包括美國空軍、美國海軍、美國和其他國家的各種政府機構以及商業客户。2020年,美國政府客户佔Space淨銷售額的87%,國際客户佔13%。Space衞星產品和服務的淨銷售額佔我們2020年、2019年和2018年綜合淨銷售額總額的11%。
太空從事衞星、空間運輸系統以及戰略、先進打擊和防禦系統的研究、設計、開發、工程和生產。Space提供基於網絡的態勢感知,並集成複雜的空間和地面全球系統,以幫助我們的客户收集、分析和安全分發關鍵情報數據。空間還負責各種機密系統和服務,以支持重要的國家安全系統。太空的主要計劃包括:
•三叉戟II D5艦隊彈道導彈(FBM)是與美國海軍合作的一項計劃,該計劃是目前在美國生產的唯一一種潛射洲際彈道導彈。
•天基紅外系統(SBIRS)和下一代架空持久紅外(Next Gen OPIR)系統計劃,為美國空軍提供增強的全球導彈預警能力。
•獵户座多用途乘員飛行器(獵户座)是美國國家航空航天局(NASA)利用新技術在近地軌道以外執行人類探索任務的航天器。
•全球定位系統(GPS)III,這是一個為美國空軍更新GPS衞星系統的計劃。
•高超聲速項目,其中包括與美國陸軍和美國海軍合作設計、開發和製造高超聲速打擊武器的幾個項目。
•先進的超高頻(AEHF)系統是美國空軍的下一代高度保密通信衞星。
•由AWE管理有限公司(AWE)合資企業運營的英國(英國)核威懾計劃。2020年11月2日,英國國防部(MOD)宣佈打算在2021年6月30日將該項目重新國有化。
競爭
我們廣泛的產品和服務組合在國內和國際上都與其他大型航空航天和國防公司、眾多規模較小的競爭對手以及越來越多的非傳統國防承包商的產品和服務展開競爭。我們經營的行業內的變化,例如同行的垂直整合,可能會對我們產生負面影響。我們經常與我們的競爭對手組成團隊,努力為我們的客户提供滿足特定需求的最佳功能組合。在我們業務的某些領域,客户要求正在發生變化,以鼓勵擴大競爭。競爭的主要因素包括我們的產品和服務對客户的價值;技術和管理能力;開發和實施複雜、集成的系統架構的能力;總擁有成本;我們證明的執行和履行合同要求的能力;以及我們提供及時和具有成本效益的解決方案的能力。加法制造、數據分析、數字工程、人工智能、先進材料、自動駕駛和機器人技術等領域的技術進步,以及商業進入太空等新的商業模式,正在為傳統和非傳統競爭對手帶來新的競爭因素。
國際銷售的競爭通常受制於美國政府的規定(例如,出口限制、市場準入、技術轉讓、產業合作和合同做法)。我們可能會與美國和非美國的公司(或團隊)競爭國際政府授予的合同。國際競爭還可能受制於不同的法律或國際政府的合同慣例,這可能會影響我們如何組織我們的採購投標。在許多國際採購中,採購政府與美國的關係及其產業合作計劃是決定競爭結果的重要因素。國際客户要求承包商遵守他們的產業合作法規是很常見的,有時也被稱為抵消要求,我們已經簽訂了外國抵消協議,作為確保一些國際業務的一部分。有關抵銷協定的更多信息,見“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”中的“合同承付款和表外安排”以及項目1A--風險因素。
知識產權
我們經常申請並擁有大量與我們提供的產品和服務相關的美國和外國專利和商標。除了擁有大量的專利和商標組合外,我們還開發和擁有其他知識產權,包括版權、商業祕密和研究、開發和工程技術,這些都對我們的業務做出了重大貢獻。我們還向第三方和從第三方授權知識產權。《聯邦採購條例》(FAR)和《國防聯邦採購條例補編》(DFARS)規定,美國政府在履行政府合同時或在政府資助下,獲得我們和我們的分包商和供應商開發的知識產權的某些權利,包括專利。美國政府可以使用或授權其他人,包括競爭對手,使用這些知識產權。見項目1A--風險因素中與我們的知識產權有關的事項的討論。非美國政府也可能在履行我們為他們簽訂的合同時開發的專利和其他知識產權方面擁有某些權利。儘管我們的知識產權總體上對我們的業務運營很重要,但我們不認為任何現有的專利、許可證或其他知識產權具有如此重要的意義,以至於其丟失或終止將對我們的整體業務產生重大不利影響。
原材料、供應商和季節性
我們的一些產品需要相對稀缺的原材料。從歷史上看,我們一直成功地獲得了製造過程中所需的原材料和其他供應。我們尋求通過長期合同和保持庫存中關鍵材料的可接受水平來管理原材料供應風險。
鋁和鈦是我們某些航空航天計劃中使用的重要原材料。長期協議幫助實現了鋁和鈦的持續供應。碳纖維是我們航空項目中使用的複合材料的重要成分,例如F-35飛機。一些供應商告訴我們,一些大宗商品市場的定價和材料供應時間可能會有很大波動。這些波動可能會對某些材料的價格和可用性產生負面影響。雖然我們預計我們的原材料供應不會出現重大問題,並相信我們已經採取了適當的措施來緩解這些差異,但如果關鍵材料變得不可用或如果價格在未來大幅波動,可能會導致我們的一個或多個項目延遲、成本增加或運營利潤或現金流減少。
我們依賴其他公司提供材料、主要部件和產品,並履行根據我們大多數合同條款向客户提供的部分服務。如果這些供應商或分包商中的一個或多個供應商或分包商未能根據規格及時提供商定的供應或履行商定的服務,或根本不能,可能會影響我們履行義務的能力。雖然我們相信我們已經採取了適當的措施來降低這些風險,但供應商的中斷,包括新冠肺炎造成的中斷,可能會導致延誤、成本增加或運營利潤或現金流減少。有關與我們的供應商和原材料有關的風險的更多信息,請參見第1A項。風險因素。
我們業務的任何實質性部分都不被認為是季節性的。各種因素可能會影響我們在不同會計期間的銷售額分配,包括政府獎勵的時間、政府資金的可用性、產品交付和客户接受度。
政府合同和法規
我們的業務受到嚴格監管。我們與許多美國政府機構和實體簽約,主要是美國軍方和美國國家航空航天局的所有部門。我們還與其他國家的類似政府當局簽訂合同,他們管理我們的非FMS國際銷售。此外,我們的商用飛機產品還必須遵守有關生產和質量體系、適航性和安裝審批、維修程序和持續運行安全的美國和國際法規。
我們必須遵守與美國政府和包括外國政府在內的其他政府合同的形成、管理和履行有關的法律和法規,並受到這些法律和法規的影響。除其他外,這些法律法規包括:
•要求認證和披露與某些類型的合同談判有關的所有成本或定價數據;
•實施可能與美國公認會計原則(GAAP)不同的具體和獨特的成本會計做法;
•實施收購法規,這些法規可能會隨着時間的推移而改變或取代,規定哪些成本可以向美國政府收取,如何以及何時收取成本,並以其他方式管理我們根據某些美國政府和外國合同獲得報銷的權利;
•要求具體的安全控制措施,以保護美國政府控制的非機密信息,並限制出於國家安全目的而保密的信息的使用和傳播,以及某些產品、服務和技術數據的出口;以及我們的供應鏈遵守網絡安全法規;以及
•要求審查和批准《條例》中定義為:(1)會計系統;(2)估算系統;(3)掙值管理系統,用於管理某些複雜項目的成本和進度業績;(4)採購系統;(5)材料管理和會計系統,用於規劃、控制和核算材料的購置、使用、發放和處置;(6)財產管理系統。
美國政府和其他政府可以在方便的時候終止我們的任何政府合同和分包合同,或者根據我們的表現違約。如果合同是為了方便而終止的,我們通常會受到條款的保護,這些條款包括補償合同所產生的費用和這些費用的利潤。如果合同因違約而終止,我們通常有權獲得美國政府或其他政府接受的我們工作的付款;但是,美國政府和其他政府可以要求降低合同價值或收回其採購成本,並可以評估其他特別處罰。有關美國政府和其他政府終止我們合同的權利的更多信息,請參閲第1A項--風險因素。有關政府合同法律和法規的更多信息,請參見《管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析》中的第1A項--風險因素以及《關鍵會計政策--合同會計/銷售確認》。關於在國際上從事工作的風險的更多信息,見項目1A--風險因素。
此外,我們為美國政府制定的計劃通常在未確定的合同行動(UCA)下運行一段時間,這意味着我們在雙方最終商定條款、規格或價格之前就開始履行義務。儘管在大多數情況下,我們在歷史上都會達成共同協議來確定我們的UCA,但美國政府有能力單方面確定合同,而且過去也這樣做過。如果此類行動上訴不成功,單方面確定合同將使我們有義務根據美國政府強加的條款和條件履行合同。美國政府單方面確定合同的權力可能會影響我們談判雙方同意的合同條款的能力,如果合同是單方面強加給我們的,可能會對我們在項目上的預期利潤和現金流產生負面影響,或者施加繁瑣的條款。
我們的部分業務是由美國政府保密的,不能具體描述。這些分類合同的經營結果包含在我們的合併財務報表中。業務風險和資本金要求
與機密合同相關的合同在歷史上與我們的其他美國政府合同沒有實質性區別。我們針對機密合同財務報告的內部控制與我們對非機密合同的內部控制是一致的。
我們的運營受到各種聯邦、州、地方和外國環境保護法律和法規的約束和影響,這些法律和法規涉及向環境排放材料或以其他方式規範環境保護。雖然無法在所有情況下合理估計我們的財務風險程度,但環境合規成本尚未對我們的收益、財務狀況和現金流產生重大不利影響,我們預計這些成本也不會對我們產生重大不利影響,這主要是因為根據我們與美國政府的合同,我們基本上所有的環境成本都可以用於確定我們的產品和服務的價格。有關這些事項的信息,包括我們認為補救或清理所需金額的當前估計,只要它們是可能和可評估的,請參閲管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的“關鍵會計政策-環境事項”,以及我們的合併財務報表附註中的“15個法律程序、承諾和或有事項”。另見項目1A--風險因素內關於環境問題的討論。
研究與開發
我們使用自有資金(稱為公司資助的研發或獨立研發(IR&D))並根據與客户的合同安排(稱為客户資助的研發)進行研發(R&D)活動,以改進現有產品和服務並開發未來的技術。研發成本包括基礎研究、應用研究、概念形成研究、設計、開發和相關測試活動。見我們合併財務報表附註中的“附註1--重大會計政策”(在“研究和開發及類似費用”的標題下)。
人力資本資源
由於我們業務的專業性,我們的業績取決於識別、吸引、發展、激勵和留住多個領域的高技能員工隊伍,包括工程、科學、製造、信息技術、網絡安全、業務發展以及戰略和管理。我們的人力資本管理戰略,也就是我們的人員戰略,與我們的業務需求和技術戰略緊密結合。在2020年間,我們的人力資本工作重點是通過投資於升級系統和流程來加快勞動力管理技術的轉型,並考慮到全球大流行和社會和政治動盪的挑戰,繼續提高我們的敏捷性,以滿足快速變化的業務需求。我們使用各種人力資本指標來管理我們的業務,包括:勞動力人口統計;代表、自然減員、招聘、晉升和領導力方面的多樣性指標;以及人才管理指標,包括頂尖人才的保留率和招聘指標。
勞動力人口統計數據
截至2020年12月31日,我們擁有一支由約11.4萬名員工組成的高技能員工隊伍,其中包括約6萬名工程師、科學家和信息技術專業人員。截至2020年12月31日,我們大約93%的員工位於美國,大約20%的員工受到與各種工會的集體談判協議的保護。我們現有的許多集體談判協議在任何一年都會到期。從歷史上看,我們一直成功地談判續簽即將到期的協議,而不會對經營活動造成任何實質性的中斷,管理層認為員工關係良好。
多樣性和包容性
多樣性和包容性是我們商業上的當務之急,因為我們相信這是我們未來成功的關鍵。我們將多元化和包容性舉措的重點放在員工招聘上,包括對少數族裔服務機構的投資和拓展、員工培訓和發展,例如側重於擴大多元化人才渠道的努力,以及員工敬業度,包括通過參與我們的員工業務資源小組。我們的業務資源小組是自願的、由員工領導的小組,旨在培養一個與我們的組織使命、價值觀、目標和業務實踐相一致的多樣化和包容性的工作場所。通過這些和其他有重點的努力,我們改善了我們整個美國勞動力和領導職位的多樣性,特別是在婦女、有色人種和殘疾人的代表方面。
員工簡檔(截止日期2020年12月31日):
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| | 女人(a) | | 有色人種(a) | | 退伍軍人(a) | | 殘障人士(a) |
總括 | | 23% | | 28% | | 22% | | 9% |
高管(b) | | 22% | | 14% | | 21% | | 9% |
(a)基於自我認同的員工。只包括美國員工和外籍人士,但女性除外,這也包括當地國家的國民。不包括臨時工、實習生/合作社以及某些子公司和合資企業的員工。
(b)執行人員定義為董事級別(低於副總裁一級)或更高級別。
人才的獲取、留住和發展
我們努力聘用、培養和留住行業頂尖人才。2020年間,儘管面臨着新冠肺炎疫情帶來的挑戰,我們還是僱傭了超過11,000名員工。我們人才戰略的一個組成部分是通過大學和實習生渠道進行職業生涯早期招聘,特別是在技術領域。除了集中在招聘方面的努力外,我們還監測各種類別和人口部分的員工流失情況,包括多樣性和頂尖人才。吸引和留住頂尖人才的關鍵是員工滿意度,我們定期進行員工敬業度調查,以衡量員工滿意度,並瞭解我們員工和薪酬計劃的有效性。我們通過提供具有市場競爭力的薪酬和福利實踐來吸引和獎勵員工,包括延伸到組織所有級別的激勵和表彰計劃。此外,我們通過培訓、學徒計劃、領導力發展計劃以及為繼續教育或行業認證提供學費援助計劃來投資於員工的發展。這一員工發展有助於使我們更具競爭力,並有助於整個公司的領導層繼任規劃。
員工安全與健康
我們的安全和健康計劃旨在通過有針對性的安全、健康和健康機會來優化我們的運營,旨在確保安全的工作條件、健康的工作環境、促進勞動力的彈性和提高商業價值。作為該計劃的一部分,我們跟蹤員工的健康和安全措施,包括與發生的傷害和疾病事故數量、導致損失天數的事故以及因工作場所受傷損失的天數相關的季度和年度目標。2020年間,這些指標因新冠肺炎疫情導致的缺勤和延遲重返工作崗位而受到負面影響。作為對新冠肺炎的迴應,我們採取了行動來保護員工的安全和健康,包括為員工配備個人防護裝備,建立最低限度的人員配備和社會距離政策,更頻繁地對工作場所進行消毒,採用替代工作時間表,並制定其他措施,旨在最大限度地減少新冠肺炎的傳播,同時維持生產和相關服務。此外,我們為能夠遠程履行客户承諾的員工實施了靈活的遠程工作策略,我們的大部分員工於2020年3月中旬開始遠程工作,並將於2020年12月31日繼續遠程工作。關於我們應對新冠肺炎的更多信息,請參見管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
關於與我們的人力資本資源有關的風險的信息,見項目1A--風險因素。
可用信息
我們是馬裏蘭州的一家公司,成立於1995年,由洛克希德公司和馬丁·瑪麗埃塔公司的業務合併而成。我們的主要執行辦公室位於馬裏蘭州20817,貝塞斯達羅克利奇大道6801號。我們的電話是(301)-897-6000,網址是Www.lockheedmartin.com.
我們使我們的網站內容僅用於提供信息。不應將其用於投資目的,也不應通過引用將其併入本10-K表格年度報告(10-K表格)。
在本10-k表格中,我們以引用方式併入了提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的其他文件中的部分信息。美國證券交易委員會讓我們通過這樣的方式引用它來披露重要信息。
我們的Form 10-k年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-k當前報告、我們年度股東大會的委託書以及對這些報告的修訂都可以在我們的網站上免費獲得,Www.lockheedmartin.com/Investors,在我們將材料以電子方式歸檔或提供給美國證券交易委員會後,在合理可行的情況下儘快提供。此外,如有書面要求,我們將免費提供我們的年度報告副本。美國證券交易委員會也是
維護一個網站:Www.sec.gov其中包含有關美國證券交易委員會註冊商的報告、委託書和其他信息,其中包括洛克希德·馬丁公司。
前瞻性陳述
本10-k表格包含的陳述,在一定程度上不是對歷史事實的敍述,構成了聯邦證券法意義上的前瞻性陳述,並基於我們目前的預期和假設。“相信”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“預期”、“計劃”、“展望”、“預定”、“預測”以及類似的表述都是為了識別前瞻性陳述。這些陳述不是對未來業績的保證,可能會受到風險和不確定性的影響。
有關未來銷售、收入和現金流、計劃執行情況、訴訟結果、預期養老金成本和資金、環境補救成本估計、計劃中的資產收購或處置或預期結果的陳述和假設均為前瞻性陳述。許多因素,包括下一節描述的風險因素,可能會導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中表達的結果大不相同。
由於預測的固有性質,我們的實際財務結果可能與預測的結果不同。鑑於這些不確定性,在做出投資決策時不應依賴前瞻性陳述。本表格10-k所載的前瞻性陳述僅代表提交之日的情況。除非適用法律要求,否則我們明確不承擔在本10-k表格公佈之日後更新前瞻性陳述以反映後續事件、變化的情況、預期的變化或與之相關的估計和假設的責任。本10-k表格中的前瞻性陳述旨在受聯邦證券法提供的安全港保護。
項目1A.不包括風險因素
對我們普通股或債務證券的投資涉及風險和不確定性。我們尋求識別、管理和緩解我們業務的風險,但風險和不確定性無法消除或必然預測。其中一個或多個風險的結果可能會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生實質性影響。在決定購買我們的普通股或債務證券之前,除了本年度報告中包含的10-k表格中的其他信息外,您還應仔細考慮以下因素。
與我們依賴政府合同相關的風險
我們的很大一部分業務嚴重依賴於與美國政府的合同,包括與F-35項目相關的合同。美國政府優先事項的改變以及支出的推遲或削減可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
2020年,我們總淨銷售額的74%來自美國政府,其中來自國防部。我們預計,我們的大部分銷售額將繼續來自根據美國政府合同完成的工作。這些合同的條件是國會撥款的持續可獲得性。國會通常在財政年度(FY)的基礎上撥款,即使合同履行可能會延長很多年。因此,合同最初往往是部分資金,只有在國會做出進一步撥款時,才會承諾額外的資金。如果我們產生的費用超過了合同規定的費用,我們可能面臨償還這些費用的風險,除非並直到合同規定有額外的資金。
F-35項目由多個開發、生產和維持合同組成,是我們最大的項目。它佔我們2020年總淨銷售額的28%。美國政府或其他政府決定削減該項目的支出,或減少或推遲計劃訂單,將對我們的業務和運營結果產生不利影響。考慮到F-35項目的規模和複雜性,我們預計,作為國防部、國會和國際合作夥伴監督和預算程序的一部分,將會有與飛機性能、計劃時間表、成本和要求相關的持續審查。當前的項目挑戰包括但不限於供應商和合作夥伴的績效(包括與新冠肺炎相關的挑戰)、軟件開發、合同資金的及時獲得和獲得、未來飛行測試的執行以及飛機測試和運營的結果、與生命週期運營以及維護和保修相關的成本水平、繼續降低單位生產成本以及實現成本目標。
預算不確定性、未來預算削減的風險、美國政府關門的可能性、持續決議的使用以及聯邦債務上限都會對我們的行業和我們項目的資金產生不利影響。如果一個政府
如果停工發生並持續很長一段時間,我們可能會面臨計劃取消和其他中斷以及無法付款的風險。如果美國政府在持續決議下運作,新合同和計劃的啟動將受到限制,我們計劃的資金可能無法獲得、減少或延遲。改變資金重點,包括與新冠肺炎相關的支出,或聯邦預算妥協,也可能導致總體國防支出的減少,這可能會對我們的業務產生不利影響。我們的業務還可能受到面臨預算壓力的非美國政府客户支出減少或延遲的不利影響。
我們相信,我們多樣化的產品和服務通常會降低削減任何特定合同或計劃長期影響我們業務的可能性。然而,多個或大型項目或合同的終止可能會對我們的業務和未來的財務業績產生不利影響。資金優先順序的變化可能會在現有、後續或替代計劃方面為我們的業務提供新的或更多的機會,但也可能減少現有計劃和我們打算競爭的計劃中的機會。雖然我們希望在現有計劃中競爭並處於有利地位,但我們可能不會成功,或者即使成功,替代計劃的資金可能會更低。
我們受到許多采購法律和法規的約束,包括美國政府為方便起見而終止合同的能力。如果我們或與我們有業務往來的人不遵守這些法律,我們的業務和聲譽可能會受到不利影響。
我們必須遵守與授予、管理和履行美國政府合同有關的法律和法規,並受其影響。政府合同法律法規影響我們與客户開展業務的方式,並給我們的業務帶來一定的風險和成本。我們、我們的員工、代表我們工作的其他人、供應商或合資夥伴違反這些法律和法規可能會損害我們的聲譽,並導致罰款和處罰、終止我們的合同、暫停或禁止我們競標或獲得合同、喪失我們出口產品或提供服務的能力以及民事或刑事調查或訴訟程序。此外,遵守新政府法規的成本可能會增加我們的成本,降低我們的利潤率,並影響我們的競爭力。
在某些情況下,這些法律和條例施加的條款或義務不同於商業交易中常見的條款或義務。例如,美國政府可以終止我們的任何政府合同和分包合同,不僅因為我們的業績違約,而且還因為我們的違約。在為方便起見而終止固定價格型合同時,我們通常有權獲得交付項目的採購價格、在製品允許成本的報銷以及合同利潤津貼或損失調整(如果完成履行將導致虧損)。
在為方便終止可償還費用的合同而終止時,我們通常有權獲得允許成本的補償加上一部分費用,允許成本包括我們終止與供應商和分包商協議的成本。所追回的費用數額,如有的話,與終止前完成的工作部分有關,並通過談判確定。我們試圖通過通知客户其估計成本,包括與可能的便利終止相關的成本,接近指定分配給其計劃的水平,以確保有足夠的資金可用。由於資金通常是以財政年度為基礎撥付的,而且由於為了方便而終止計劃的成本可能超過在給定財政年度繼續實施計劃的成本,如果政府為了方便而終止計劃,則計劃有時沒有足夠的資金撥付終止費用。在這種情況下,美國政府可以斷言,它不需要撥款額外的資金。
由於我們的違約而導致的終止可能使我們承擔責任,並對我們競爭未來合同和訂單的能力產生重大不利影響。此外,在我們與其他人合作而不是主承包商的那些合同中,美國政府可以終止我們作為分包商的主合同,即使我們的業績和我們提供的產品或服務的質量與我們作為分包商的合同義務一致。在違約終止的情況下,美國政府可以要求降低合同價值或收回採購成本,並可以評估其他特別處罰。在這種情況下,我們可能根據適用的法律和FAR享有權利,並可能採取補救措施。
此外,我們為美國政府制定的計劃通常在未確定合同行動(UCAS)下運行一段時間,這意味着我們在雙方最終商定條款、規格或價格之前就開始履行我們的義務。美國政府有能力單方面確定合同,如果上訴不成功,我們就有義務根據美國政府強加的條款和條件履行合同。美國政府過去曾單方面敲定過與我們的合同,最引人注目的是2016年的F-35 LRIP 9合同,以及最近在2020年提出的兩項FMS F-16升級提議,未來可能會這樣做。美國政府單方面確定合同的權力可能會影響我們談判雙方同意的合同條款的能力,如果合同是單方面強加給我們的,可能會對我們在項目上的預期利潤和現金流產生負面影響,或者施加繁瑣的條款。
我們的某些美國政府合同跨越一個或多個基準年,幷包括多個選項年。美國政府通常有權不行使期權期限,並可能出於各種原因決定不行使期權期限。美國政府還可能決定對預計我們的成本可能超過合同價格或上限的合同行使期權期限,這可能會導致損失或未報銷的成本。
不斷變化的美國政府採購政策以及對成本高於性能和快速採購的日益重視,可能會對我們的業務產生不利影響。
美國政府可能會實施對我們的盈利能力或贏得新業務的能力產生負面影響的採購政策。採購政策的變化傾向於更多基於激勵的費用安排、不同的獎勵費用標準或基於客户對我們的成本應該是什麼(與我們的實際成本相比)的政府合同談判要約,可能會影響我們利潤率的可預測性,或者使我們在某些類型的項目上更難競爭。我們的客户也可以在合同談判中尋求非傳統合同條款或合同類型。美國政府對固定價格合同的偏愛導致了我們認為不適當地將固定價格合同方法應用於開發項目。就其性質而言,開發計劃的技術挑戰、成本和時間很難估計,使用固定價格而不是可償還成本的合同來執行這類計劃增加了承包商的財務風險。這種增加的風險可能會導致固定價格開發項目的虧損,或者可能導致我們不再競標未來的固定價格開發項目,這可能會對我們未來的增長前景和財務業績產生不利影響。此外,考慮到客户對成本的重視,即使我們有效地管理計劃的生命週期和維持成本並滿足客户的負擔能力目標,客户可能會選擇在現有合同結束時重新競爭計劃,這可能會導致失去商機。美國政府還不時提出一些合同條款或立場,這些條款或立場代表了歷史慣例的根本變化,或我們認為這些條款或立場與FAR或其他法律法規不一致,可能會對我們的業務產生不利影響。
國防部還越來越多地通過快速獲取途徑和程序,包括通過其他交易授權協議(OTA),尋求快速開發和獲取新技術。雖然在線旅行社目前並不佔我們總合同的很大比例(不到總積壓合同的2%),但近年來,國防部增加了在線旅行社的使用頻率和規模,我們預計這一趨勢將在未來繼續下去。在線旅行社不受包括FAR在內的許多傳統採購法的約束,並可在滿足某些條件的情況下用於研究、原型開發和後續生產,以獲得成功的原型。授予在線旅行社的條件包括,在某些情況下,在線旅行社下的很大一部分工作是由非傳統國防承包商完成的,或者原型項目的部分費用由非政府來源資助。如果我們不能成功適應國防部的快速採購流程,或者如果國防部大幅增加對非傳統國防承包商的在線旅行社的使用,或者越來越多地要求分擔成本,那麼我們可能會在高增長領域失去戰略性的新商機,我們未來的業績和結果可能會受到不利影響。更短的生命週期技術,而不是大型平臺,也可能會降低我們現有的投資組合在未來的競爭力。
根據2019年6月美國政府問責局(GAO)關於合同融資的報告建議,國防部表示將對國防部合同融資和利潤政策對國防工業的影響進行全面評估。我們不能保證任何研究的全部範圍和重複進行,以及將建議的變化(如果有的話)及其對我們的營運資本、現金流、利潤或運營結果的影響。國防部在2018年提出的變化,後來被撤回,將對我們現金流的時機產生負面影響。
我們經常接受客户對政府合同的審計,這些審計的結果可能會對我們的業務、聲譽和運營結果產生不利影響。
美國政府機構,包括國防合同審計署、國防合同管理署和各機構監察長,定期對政府承包商進行審計和調查。這些機構審查承包商在合同下的表現、成本結構、業務系統以及遵守適用的法律、法規和標準。美國政府有能力在認為接受其審查的系統不充分時減少或扣留某些付款。此外,任何被發現分類錯誤的成本可能需要償還,我們不時與政府審計人員就我們根據政府合同發生的成本的允許性發生重大分歧,這進一步推遲了付款,即使我們的立場是正確的。我們有與過去幾年相關的未經審計或未結清的成本索賠,這限制了我們對授權和撥付資金可能即將到期的合同開具最終賬單的能力,或者可能導致最終賬單和我們完成合同的能力大幅延遲。
如果審計或調查發現不當或非法活動,我們可能會受到民事或刑事處罰和行政制裁,包括減少合同價值、合同修改或終止、沒收利潤、暫停付款、處罰、罰款、暫停或禁止與美國政府做生意。在……裏面
此外,如果我們受到不當行為的指控,我們的聲譽可能會受到嚴重損害。在我們開展業務的大多數其他國家,也存在類似的政府監管。
我們的盈利能力和現金流可能會因合同和計劃的組合、我們的業績以及我們控制成本的能力而有所不同。
我們的盈利能力和現金流可能存在很大差異,這取決於所承擔的政府合同的類型、根據該等合同生產的產品或提供的服務的性質、執行工作所產生的成本、其他業績目標的實現情況以及確定收取費用的權利的業績階段,特別是根據授標和獎勵-費用合同。未能達到客户的期望和合同要求可能會導致費用或損失減少,並可能對我們的財務業績產生不利影響。我們的積壓訂單包括各種合同類型,代表我們希望在未來為我們的產品和服務確認的銷售額。
合同類型主要包括固定價格合同和可報銷費用合同。在每種類型的合同下,如果我們無法控制成本,我們的經營業績可能會受到不利影響,特別是如果我們無法向客户證明合同價值增加的話。成本超支或未能執行現有計劃也可能對我們保留現有計劃和贏得未來合同的能力產生不利影響。
在固定價格合同中,我們同意以預先確定的價格執行指定的工作。如果我們的實際成本與談判價格時估計的不同,我們將或多或少地產生利潤或招致虧損。一些固定價格合同有一個基於業績的部分,在這種情況下,我們可能會根據自己的業績賺取獎勵款項或招致經濟處罰。
費用可償還合同規定支付在履行合同期間發生的允許費用,外加根據所籌資金數額最高不超過的費用。通常,我們簽訂三種類型的可償還成本的合同:成本加獎勵費、成本加激勵費和成本加固定費用。成本加獎勵費用合同根據客户對我們業績的評估,根據一套預先確定的標準,如基於成本、質量、技術和進度標準的目標,提供在指定限制內變化的獎勵費用。成本加獎勵費用合同規定償還費用,外加根據允許總成本與總目標成本的關係(即,基於成本的獎勵)調整的費用,或補償費用加上超過所述業績目標的獎勵(即,基於業績的獎勵)。成本加固定費用合同中的固定費用是在合同開始時談判的,該固定費用不隨實際成本變化。
具有複雜設計和技術挑戰的開發項目合同通常是可以報銷費用的。在這些情況下,相關的財務風險主要與費用的降低有關,如果出現成本、進度或技術性能問題,該計劃可能會被取消。我們積壓的其他合同包括從開發到生產的過渡(例如,LRIP合同),其中包括在最終設計得到驗證時啟動和穩定製造生產線和測試線的挑戰,以及管理需求或能力的變化。這些合同通常是可償還費用的合同或固定價格獎勵費用合同。一般來説,如果我們的成本超過合同目標成本或根據適用法規不允許,我們可能無法獲得所有費用的報銷,並可能獲得費用減免。還有生產合同以及交付產品的運營和維護合同,這些合同面臨着實現穩定的生產和交付率,同時在交付後保持產品的可操作性的挑戰。這些合同主要是固定價格的。此外,與我們的空間業務部門相關的某些合同包含條款,要求我們在業績不佳的情況下沒收費用、支付罰款或提供更換系統,這可能會對我們的收益和現金流產生負面影響。
在預算有限的環境下,競爭加劇和競標抗議可能會使我們更難維持財務業績和客户關係。
我們很大一部分業務是通過競爭性投標獲得的。美國政府越來越依賴競爭性合同授予類型,包括不定期交付、不確定數量和其他多合同,這些合同可能會造成定價壓力,並通過要求我們提交多個投標和提案來增加我們的成本。多重授標合同要求我們持續努力,以獲得合同項下的任務訂單。此外,不包含成本現實主義評估標準的競爭性投標可能會導致競爭對手採取激進的定價立場。競爭性招標過程需要大量的成本和管理時間來準備可能不會授予我們或可能在競爭對手之間平分的合同的投標和建議。美國政府也可能不會授予我們大筆有競爭力的合同,否則我們可能會贏得這些合同,以努力保持更廣泛的工業基礎。
即使我們成功地獲得了一個獎項,我們也可能會在新的項目獎項上遇到未中標的投標者的投標抗議。未中標的投標人可能會提出抗議,希望獲得部分工程的分包合同,以換取
撤回抗議。投標抗議可能導致我們的鉅額費用,合同修改,甚至失去合同授予。即使投標抗議沒有導致合同授予的損失,該決議也可以延長合同活動開始之前的時間,從而推遲對銷售的承認。我們對未授予我們的合同的任何投標提出抗議或挑戰的努力也可能不會成功,我們在這種努力中可能會招致大量的時間和費用。
我們正面臨着日益激烈的競爭,包括來自新興非傳統競爭對手的競爭,同時,我們的許多客户也面臨着巨大的預算壓力,他們試圖通過削減成本、使用固定價格合同、推遲大型採購、尋找更負擔得起的解決方案、在內部執行某些工作而不是僱傭承包商,以及縮短產品開發週期來實現更大的事半功倍。如果新興競爭對手能夠以同等甚至更低的能力提供更快或更低成本的服務和產品,那麼我們可能會失去新的商業機會或合同重新競爭,這可能會對我們未來的業績產生不利影響。我們在競爭中的成功和保持成本競爭力可能取決於我們採用和集成新的數字製造和運營技術和工具到我們的產品生命週期和流程的能力。此外,我們行業的收購,特別是一級主承包商的垂直整合,也可能導致競爭加劇或限制我們接觸某些供應商。為了保持競爭力,我們必須始終保持強大的客户關係,努力瞭解客户的優先事項,以負擔得起的成本提供卓越的性能、先進的技術解決方案和服務,以及客户在日益激烈的價格競爭環境中實現其使命目標所需的敏捷性。
與我們的運營相關的其他風險
新冠肺炎和其他未來潛在的公共衞生危機、流行病、流行病或類似事件對我們的業務、經營業績和現金流的影響是不確定的。
2019年冠狀病毒病(新冠肺炎)的全球爆發對美國和全球經濟造成了負面影響,擾亂了全球供應鏈,導致了嚴重的旅行和運輸限制,包括強制關閉和下令“就地避難”以及檢疫限制。此次疫情帶來了前所未有的業務挑戰,我們在與新冠肺炎相關的每個業務領域都經歷了影響,主要是冠狀病毒相關成本增加、供應商交貨延遲、旅行限制、現場訪問和檢疫要求的影響以及遠程工作和調整工作時間表的影響。新冠肺炎大流行對我們的運營和財務業績(包括我們在預期時間框架內執行我們計劃的能力)的影響程度仍然不確定,並將取決於未來與大流行相關的事態發展,包括大流行的持續時間、新冠肺炎後續的任何潛在感染浪潮、新冠肺炎疫苗的有效性、分發和接受度,以及政府預防和控制疾病傳播的相關行動。所有這些都是不確定的,無法預測。新冠肺炎對政府預算和其他融資優先事項(包括國際優先事項)的長期影響,以及對我們產品和服務以及我們業務的需求的影響也很難預測。
根據國土安全部在2020年3月將國防工業基地確定為關鍵基礎設施部門的規定,我們的美國生產設施在疫情期間繼續運行,但我們的運營已因應疫情而進行了調整,最重要的是,主要由於供應商延誤,F-35的生產率下降。由於新冠肺炎的影響,我們工廠、客户工廠和供應商工廠的員工水平已經並可能繼續波動,這可能會對我們的業務產生負面影響。此外,美國以外的國家對疫情的反應也各不相同,這可能會影響我們的國際業務以及我們供應商和客户的業務。美國境內和境外的基地關閉、旅行限制和檢疫要求影響了我們的正常運營,並導致了一些進度延遲,未來或長期發生這些情況可能會對我們實現未來合同里程碑的能力和我們的運營結果產生不利影響。
如下面的風險因素所述,我們依賴其他公司和美國政府提供材料、主要組件和產品,並履行根據我們大多數合同條款向客户提供的部分服務。這些供應商中的許多還為商業航空企業供應零部件,由於對這些市場的影響,這些企業受到大流行的影響更為嚴重。新冠肺炎事件造成的全球供應鏈中斷影響了我們的一些計劃,並可能影響我們履行合同的能力,特別是在沒有合格的第二供應來源的情況下。我們已經確定了一些供應商經歷了由於新冠肺炎的交貨影響,並一直在努力管理這些影響。然而,如果替代方案或其他緩解措施無效,受影響計劃的交付和其他里程碑可能會受到不利影響。
我們的客户(其中許多人是遠程辦公)的檢查、接收和付款延遲也可能影響我們的銷售和現金流。對於無法遠程完成的機密工作來説,這尤其是一個問題。對政府運營的限制也可能影響國際銷售和交付所需的出口許可證等監管批准。此外,我們可能會遇到新項目啟動或未來工作獎勵的延遲以及不確定性
修改合同以應對大流行的影響。對客户旅行的限制可能會影響國際訂單。我們已經獲得了一些旅行豁免,以允許我們繼續某些活動,但我們不能保證這些活動將繼續或不會施加額外的限制。如果我們的大部分員工無法有效工作,包括因病、隔離、曠工、政府行為、工廠關閉、旅行限制或其他因新冠肺炎而受到的限制,我們的運營將受到影響,這可能會對我們內部控制的有效性造成風險。此外,我們之前從未經歷過如此大比例的員工長時間遠程工作,因此它對我們長期運營的影響是未知的。新冠肺炎的影響可能會惡化,這取決於新冠肺炎大流行的持續時間和傳播,或者在受影響地區開始好轉後,隨後可能出現的新冠肺炎感染浪潮。
冠狀病毒相關成本對我們和我們的供應商來説是巨大的,我們正在根據我們的美國政府合同尋求補償冠狀病毒相關成本,方法是結合對合同價格的公平調整和根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CARE Act)第3610條的成本補償,該法案允許聯邦機構償還承包商在2020年3月27日至2021年3月31日期間的某些新冠肺炎相關成本。根據我們的合同,特別是固定價格合同,這些成本增加,包括員工無法遠程執行工作的成本和2020年3月27日之前發生的某些成本,可能無法完全收回,也無法由保險充分覆蓋。我們也不能保證國會會撥款來支付CARE法案授權的國防承包商的報銷費用,這可能會減少可用於美國政府其他國防優先事項的資金。
新冠肺炎的持續蔓延也導致了全球資本市場的混亂和波動,根據未來的發展,這可能會影響我們未來的資本資源和流動性,以及我們養老金資產的投資回報。我們還在監測新冠肺炎對我們資產公允價值的影響。雖然我們目前預計新冠肺炎不會對我們的資產造成任何重大減值,但未來對與無形資產和商譽相關的銷售、收益和現金流的預期變化可能會導致這些資產減值。
有關新冠肺炎對我們運營的影響以及我們對新冠肺炎的應對措施的更多信息,請參見管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
我們是我們大多數合同的主承包商,如果我們的分包商、供應商或合作協議或合資夥伴未能履行他們的義務,我們的業績和贏得未來業務的能力可能會受到損害。
我們依賴其他公司提供材料、主要部件和產品,並履行根據我們大多數合同條款向客户提供的部分服務。這些安排可能涉及分包合同、合作安排、合資企業或與我們所依賴的其他公司(締約方)簽訂的供應協議。存在這樣的風險,即簽約方根本沒有履行合同,或者沒有達到我們的期望或達到可負擔性目標,我們可能與簽約方發生糾紛,包括所完成工作的質量和及時性、提供給該方的工作份額、客户對另一方業績的擔憂、我們未能延長現有任務訂單或發佈新的任務訂單,或者我們僱用分包商、隊友或合資夥伴的人員,反之亦然。我們也可能受到簽約方的行為或遇到的問題的不利影響,這些行為或問題不是我們所能控制的,例如涉及我們簽約方的不當行為和聲譽問題,這可能使我們承擔責任或對我們競爭合同的能力造成不利影響。
經濟環境的變化,包括新冠肺炎疫情、地緣政治事件、國防預算、貿易制裁和可用資金限制,以及我們經營所處的競爭激烈和預算有限的環境,可能會對我們各締約方的財務穩定和生存能力、或它們滿足其業績要求或及時提供所需物資或服務的能力產生不利影響。我們產品所需的一些稀缺原材料主要由一個國家控制,包括主要由中國控制的稀土礦物,因此可能會受到涉及該國的潛在貿易行動的不利影響。此外,我們為提高運營效率和提高產品和服務的可負擔性所做的努力可能會對我們吸引和留住供應商的能力產生負面影響。我們必須遵守具體的採購要求,這可能會限制現有的供應商,而且我們的一些供應沒有二級供應商,在某些情況下,新的或額外的供應商的資格可能需要較長的時間。
無論出於何種原因,我們的一個或多個簽約方未能根據規格及時提供商定的供應或履行商定的服務,或根本不能提供,可能會影響我們履行義務的能力,並要求我們將工作移交給其他公司。簽約方的履約缺陷可能會導致產品交付的額外成本或延遲,並影響我們的經營結果,並可能導致客户因違約或便利而終止我們的合同。違約終止可能使我們承擔責任,並影響我們的競爭能力
未來的合同和訂單。如果我們的簽約方未能達到可負擔性目標,可能會對我們的盈利能力產生負面影響,導致合同損失,並影響我們贏得新業務的能力。
我們的成功在一定程度上取決於我們開發新技術、產品和服務以及有效生產和交付現有產品的能力。
我們提供的許多產品和服務都是高度工程化的,涉及複雜的製造和系統集成流程的尖端技術。我們客户的需求會定期變化和發展。因此,我們未來的業績在一定程度上取決於我們是否有能力快速適應不斷變化的客户需求,識別新興的技術趨勢,高效地開發和製造創新產品和服務,並以具有成本效益的價格將這些產品迅速推向市場。這包括努力實施新興的數字和網絡技術和能力。為了推進我們的創新,我們可能會尋求與不習慣於政府承包的商業實體合作,而這些實體可能不願同意政府的慣常條款,包括那些管理知識產權的條款。由於我們提供的產品和服務的複雜性和試驗性,我們在開發新產品或技術時可能會遇到技術困難。這些技術困難可能會導致延遲和更高的成本,這可能會對我們的財務業績產生負面影響,並可能轉移其他項目的資源,直到這些產品或技術完全開發出來。有關某些開發項目造成的損失的詳細信息,請參閲我們的合併財務報表附註中的“附註1--重大會計政策”。此外,不能保證我們的開發項目會成功或滿足客户的需求。
我們的競爭對手還可能開發新的技術或產品,或以更高效的方式生產現有產品,這些產品可能會導致我們現有的產品過時,或者可能在我們自己的競爭產品之前獲得市場認可。如果我們在開發項目中失敗,或者如果我們的新產品或技術無法獲得客户認可,我們可能無法成功獲得新合同或贏得全部或部分下一代計劃,這可能會對我們未來的業績和財務業績產生不利影響。我們在高超聲速和任務系統等關鍵領域的增長努力也可能不會成功,這可能會對我們未來的業績產生不利影響。
國際銷售可能會帶來不同的政治、經濟、監管、競爭和其他風險。
2020年,我們總淨銷售額的25%來自國際客户。我們的戰略是繼續增加國際銷售,包括向我們的國際夥伴國家和其他國家銷售F-35飛機。國際銷售受到許多政治和經濟因素、預算不確定性、監管要求、激烈競爭、税收和其他與在國外開展業務相關的風險的影響。
在國際銷售方面,我們面臨着來自美國製造商和國際製造商的激烈競爭,這些製造商的政府有時會為他們的產品和服務提供研發援助、營銷補貼和其他援助。此外,我們的許多競爭對手也在專注於增加他們的國際銷售。
我們的國際業務是通過美國政府向國際客户簽訂的對外軍售(FMS)合同進行的,美國政府通過這些合同代表外國客户向我們購買產品或服務,並通過直接商業銷售(DC)向此類客户銷售產品或服務。2020年,我們面向國際客户的銷售額中,約67%是FMS,約33%是分佈式控制系統。FMS與美國政府的合同受FAR和DFARS的約束。相比之下,分佈式控制系統交易代表我們直接面向國際客户的銷售,不受FAR或DFARS的約束。
所有面向國際客户的銷售均受美國和外國法律法規的約束,包括進出口管制、技術轉讓限制、投資、税收、收益匯回、外匯管制、《反海外腐敗法》等反腐敗法律法規,以及《2018年美國出口管制改革法案》中的反抵制條款。雖然我們已經制定了廣泛的政策來遵守這些法律和法規,但如果我們、我們的員工或代表我們工作的其他人未能遵守這些法律和法規,可能會導致行政、民事或刑事責任,包括暫停、禁止競標或履行政府合同,或暫停我們的出口特權,這可能會對我們產生實質性的不利影響。我們經常與同樣面臨類似風險的國際分包商和供應商合作。
國際銷售帶來的風險與我們在美國業務中遇到的風險不同,並且可能更大;我們相信DCS帶來的潛在風險最大。DCS交易涉及與我們不太熟悉且可能存在重大文化差異的各方的直接商業關係。此外,國際採購和當地國家的規則和法規、合同法和司法制度與美國不同,在某些情況下可能不如美國發達,這可能會損害我們執行合同的能力,並增加不利或
不可預測的結果,包括在美國被視為民事事項的某些事項被視為刑事事項的可能性。
在進行國防採購時,一些國際客户要求承包商遵守工業合作法規,包括簽訂工業參與或工業發展協議,有時被稱為抵消協議,作為獲得我們產品和服務訂單的條件。工業發展協定一般延續數年,並要求承包者履行某些承諾,其中可能包括國內採購、技術轉讓、當地製造支助、對國內項目的諮詢支助、對合資企業的投資和財政支助項目。對抵消承諾的期望可能很大,包括高價值內容,並可能超過現有的當地技術能力。未能履行這些承諾可能是主觀的,不是我們所能控制的,可能會導致重大處罰,並可能導致對某個國家的銷售減少。此外,我們現有的某些工業發展協議依賴於我們無法控制的合資企業的成功運營,並涉及我們核心業務之外的產品和服務,這可能會增加我們無法履行我們的產業合作協議的風險,使我們面臨合資企業的合規風險,並損害我們收回投資的能力。有關我們的工業發展義務的更多信息,包括我們剩餘的工業發展義務的名義價值和對不遵守義務的潛在懲罰,請參閲管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的“合同承諾和表外安排”。
美國和國際上的政治問題和考慮因素可能會對我們的業務產生重大影響。
我們的國際業務對法規(包括關税、制裁、禁運、進出口管制和其他貿易限制)、政治環境或安全風險的變化高度敏感,這些變化可能會影響我們在美國以外開展業務的能力,包括投資、採購、税收和收益匯回方面的變化。
2020年7月14日和10月26日,人民解放軍Republic of China(中國)宣佈可能對洛克希德·馬丁公司實施制裁,以迴應國會關於潛在外國對臺軍售的通知。對外軍售是政府間的交易,我們在向國際客户出售軍品方面與美國政府密切合作。我們將繼續遵循美國政府關於對臺灣銷售的官方指導,目前看不到對我們的銷售產生實質性影響。中國沒有具體説明任何此類制裁的性質,但可能尋求限制我們的商業銷售或供應鏈,包括我們的稀土或其他原材料的供應,也可能對我們的供應商、隊友或合作伙伴實施制裁。中國可能實施的任何制裁或可能採取的任何其他相關行動的性質、時機和潛在影響都不確定。
我們繼續監測英國脱離歐盟(EU)(俗稱英國退歐)對我們業務運營和財務業績的影響。我們預計,最有可能的短期影響很可能反映出英國退歐給英國政府帶來的壓力,這可能會影響政府對我們執行的這類大型複雜項目做出決策的能力。退歐後英國和歐盟之間的邊境控制也可能對英國和歐盟之間的產品或維持活動產生不利影響,或者可能增加成本。此外,英國退歐的較長期影響可能會影響英鎊的價值。如果英鎊兑美元持續低迷,這可能會對英國政府購買我們的產品和服務的能力產生負面影響。雖然我們在英國有業務,並且這些業務在英國和歐盟之間有活動(例如,銷售、供應鏈或對人員的依賴),但我們目前預計英國退歐不會對我們的業務或我們的財務業績產生實質性影響。此外,我們的做法是大幅對衝我們的交易貨幣敞口,因此,我們對英鎊或歐元沒有重大的貨幣交易敞口。
國際銷售也可能受到美國政府在執行外交政策、國會監督或資助特定項目方面採取的行動的不利影響,包括阻止或對我們的產品的銷售和交付施加條件、實施制裁或國會採取行動阻止我們的產品的銷售。例如,美國政府已經對土耳其實體和個人實施了以下風險因素中描述的某些制裁,並可能在未來採取行動阻止或限制對其他客户的銷售,包括沙特阿拉伯王國和阿拉伯聯合酋長國。美國政府官員表示,拜登政府暫時暫停了一些懸而未決的美國對各國國防轉移和出售的實施,以便讓即將上任的領導層有機會進行審查。官員們還表示,審查是任何新政府的典型做法,但審查的持續時間和結果尚不清楚,如果當前銷售被推遲或取消,或者未來銷售被禁止或限制,我們的運營、積壓和未來業績可能會受到不利影響。我們的國際業務也可能受到外國國家優先事項、外國政府預算、全球經濟狀況和外幣匯率波動的影響。軍事產品的銷售和任何相關的產業合作協議也受到國防預算和美國外交政策的影響,包括貿易限制和爭端,在就已宣佈的計劃達成最終協議方面可能會出現重大延誤或其他問題,國際客户的優先事項可能會發生變化。
此外,我們的國際客户的訂單時間可能比我們的美國客户的訂單時間更難預測,可能會導致我們每年報告的國際銷售額的波動。
美國政府對土耳其的制裁以及土耳其被從F-35項目中移除可能會對我們的運營結果和現金流產生不利影響。
由於土耳其接受向俄羅斯交付S-400型防空和導彈防禦系統,美國政府於2019年將土耳其從F-35項目中移除,並於2020年12月根據《通過制裁對抗美國對手法案》對土耳其的國防採購機構和該機構的某些官員實施制裁。實施的主要制裁是對轉讓給SSB的任何商品或技術的所有新的美國出口許可證和授權進行限制,但不適用於當前有效的出口許可證和授權。洛克希德·馬丁公司預計,美國政府將在這些問題上繼續與土耳其接觸,但我們沒有跡象表明制裁會被取消,不會實施額外的制裁,或者土耳其不會發布對等制裁。雖然我們預計當前的制裁不會對我們當前的項目產生實質性影響,但額外的制裁、互惠制裁或其他行動可能會對我們的運營、運營業績、財務狀況或現金流產生實質性影響。
除了承諾購買多達100架F-35飛機,其中6架在拆除時已經完成生產外,土耳其供應商還在繼續為F-35項目生產零部件,其中一些是單一來源的。為了將供應鏈中斷的風險降至最低,並確保F-35生產的連續性,我們一直在與國防部和支持活動密切合作,為土耳其供應商生產的零部件尋找和聘用替代供應商。我們在向非土耳其供應商過渡方面取得了重大進展,但由於認證新部件和供應商的程序,國防部和洛克希德·馬丁公司之間的這一合作過程仍在進行中。2020年,美國國防部公開證實,土耳其供應商將被允許在2022年之前為F-35提供某些部件。雖然過渡時間表是重要的第一步,但同樣重要的是重新建立我們的替代能力,使生產不受影響。到目前為止,我們的努力已經顯著降低了我們的風險,但對有限數量的剩餘部件的最終解決可能會影響F-35的交付,任何加速的停工都將影響成本。我們將繼續遵循美國政府的官方指導,因為它涉及土耳其完成的飛機以及土耳其供應鏈中零部件的進出口。
目前,美國政府對SSB的制裁以及土耳其從F-35項目中移除對F-35項目的影響似乎不是很大。然而,不可預見的行動可能會影響訂單的時間,擾亂飛機的生產,推遲飛機的交付,擾亂土耳其生產的維持部件的交付,並影響F-35項目的資金,以包括可能需要的資金重新規劃的結果,以減輕土耳其製造的部件的替代來源的影響。儘管就F-35項目而言,我們預計這些成本最終將從美國政府手中收回,但任何回收的可用性或時機都可能對我們的現金流和運營結果產生不利影響。
我們目前與SSB有直接的項目,包括為土耳其最終用户交付和支持直升機。我們還與土耳其工業界簽訂了由SSB監督的土耳其通用直升機計劃(TUHP)的合同,以支持土耳其工業界為土耳其最終用户生產直升機。每個項目都有當前有效的出口許可證,不應受到當前制裁的影響。我們預計,待處理的和未來的出口許可申請以及對現有許可證的任何必要修改、延期或範圍更改(SSB是交易的一方)將被拒絕,從而對我們履行計劃合同的能力產生不利影響。此外,我們還有其他與土耳其工業合作的項目,包括美國國內黑鷹直升機的生產,這些項目依賴於土耳其供應商的零部件。雖然這些商業關係不受當前制裁的影響,但實施額外製裁可能會對它們產生不利影響。
儘管目前的制裁預計不會對我們當前的計劃產生實質性影響,但它們可能會導致未來的銷售損失,而土耳其未來的任何制裁或對等行動可能會導致進一步的出口或進口限制、未來的銷售損失、積壓的減少、預付款的退還、開發替代供應來源的成本、付款限制、不可抗力事件或合同終止。此類活動還可能導致我們的供應商提出索賠,其中可能包括任何和解協議中確定的金額、評估供應商和解建議的成本以及談判和解協議的成本。這些影響可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生實質性影響。
我們可能無法充分受益於或充分保護我們的知識產權,或無法使用第三方知識產權,這可能會對我們的業務產生負面影響。
我們經常申請和擁有大量與我們提供的產品和服務相關的美國和外國專利和商標。除了擁有大量的專利和商標組合外,我們還開發和擁有其他知識產權,包括版權、商業祕密和研究、開發和工程技術,這些對我們的業務做出了重大貢獻。我們還向第三方授權知識產權和從第三方獲得知識產權。FAR和DFARS規定美國政府在知識產權方面獲得某些權利,包括專利,由我們和我們的分包商和供應商在履行政府合同時或在政府資助下開發的。美國政府可以使用或授權包括競爭對手在內的其他人使用此類知識產權。非美國政府也可能在履行我們與這些實體的合同時開發的專利和其他知識產權方面擁有某些權利。美國政府正在政府使用權適用的知識產權類型以及政府何時適合堅持廣泛使用權的問題上採取激進立場。美國國防部還在實施一項總體知識產權收購政策,該政策將要求對其項目的知識產權進行更多的關注和規劃,我們不能保證這一政策或任何相關的監管變化對未來收購的潛在影響。例如,如果我們無法從供應商那裏獲得必要的許可證以滿足政府要求,國防部的努力可能會影響我們保護和利用我們的知識產權以及利用供應商知識產權的能力。此外,雖然我們採取措施保護和執行我們的知識產權並尊重他人的知識產權,但我們的知識產權和從第三方獲得或許可的知識產權會受到第三方的挑戰(例如侵權和挪用索賠),這可能會對我們的競爭和履行合同的能力產生不利影響。
我們的業務和財務表現在一定程度上取決於我們識別、吸引和留住高技能勞動力的能力。
由於我們業務的專業性,我們的業績取決於我們識別、吸引和留住在多個領域擁有必要技能的員工的能力,這些領域包括:工程、科學、製造、信息技術、網絡安全、業務發展以及戰略和管理。我們的運營業績還取決於持有安全許可並接受大量培訓的人員,以便在某些計劃或任務中工作。此外,隨着我們在國際上拓展業務,聘用和留住在當地法律、法規、習俗、傳統和商業實踐方面具有相關經驗的人員變得越來越重要。
我們面臨着一些可能影響留住人員的挑戰,例如我們努力提高運營效率,提高我們產品和服務的可負擔性,例如裁員和整合和搬遷某些業務。此外,我們的勞動力中有相當一部分(包括擔任領導職務的人員)符合退休條件或即將退休。
在我們失去有經驗的人員的程度上,我們必須發展其他員工,聘用新的合格人員,併成功地管理關鍵知識和技能的短期和長期轉移。人才競爭非常激烈,我們可能無法成功地吸引或留住具備必要技能或資格的人員。我們越來越多地與航空航天和國防行業以外的商業技術公司爭奪合格的技術、網絡和科學職位,因為合格的國內工程師數量正在減少,網絡專業人員的數量跟不上需求。在某種程度上,如果這些公司以更快的速度增長或面臨較少的成本和產品定價限制,它們或許能夠為應聘者或我們現有的員工提供更具吸引力的薪酬和其他福利。如果對技術人員的需求超過供應,我們可能會經歷更高的勞動力、招聘或培訓成本,以吸引和留住這些員工。如果我們缺乏技術熟練的員工,或者如果我們的招聘被推遲,我們可能會在履行合同和執行新的或不斷增長的項目方面遇到困難。我們還必須在整個業務中管理領導力發展和繼任規劃。雖然我們已經制定了管理過渡和知識和技能轉移的流程,但關鍵人員的流失,加上無法充分培訓其他人員、招聘新人員或轉移知識和技能,可能會嚴重影響我們履行合同和執行新的或不斷增長的計劃的能力。
我們與各種工會簽訂的集體談判協議涵蓋了大約20%的員工。如果我們在重新談判或更新集體談判安排方面遇到困難,或在這些努力中不成功,我們可能會招致額外的費用和停工。供應商的工會行動也會影響我們。任何延誤或停工都可能對我們履行合同的能力產生不利影響,這可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生負面影響。
我們將不良網絡安全事件的可能性和影響降至最低以及保護數據和知識產權的努力可能不會成功,我們的業務可能會受到網絡或其他安全威脅或其他中斷的負面影響。
我們經常遇到各種網絡安全威脅、對我們信息技術基礎設施的威脅、未經授權試圖訪問我們的公司、員工和客户敏感信息、內部威脅和拒絕服務攻擊,我們的客户、供應商、分包商和合資夥伴也是如此。在我們運營和管理的客户站點,我們遇到了類似的安全威脅。
我們面臨的威脅多種多樣,從大多數行業常見的攻擊,到更先進、更持久、高度組織的對手,包括民族國家。這些民族國家行為者針對我們和其他國防承包商有幾個原因,包括因為我們保護國家安全信息和開發先進的技術系統。如果我們無法保護敏感信息,包括遵守不斷變化的信息安全和數據保護/隱私法規,我們的客户或政府當局可能會質疑我們的威脅緩解和檢測流程和程序是否足夠。此外,根據事件的嚴重程度,我們的客户數據、員工數據、我們的知識產權(包括商業祕密和研究、開發和工程技術)以及其他第三方數據(如隊友、合資夥伴、分包商、供應商和供應商)可能會被泄露。我們向客户提供的產品和服務也存在網絡安全風險,包括它們可能被攻破或無法檢測、預防或打擊攻擊的風險,這可能會導致我們的客户損失和對我們的索賠,並可能損害我們與客户的關係。
我們採取各種預防措施來保護我們的系統和數據,包括一個計算機事件響應小組(CIRT)來防禦網絡攻擊,並定期對我們的員工進行保護敏感信息的培訓,包括旨在防止“網絡釣魚”攻擊成功的培訓。然而,由於網絡攻擊的持續性、複雜性和數量,我們可能無法成功防禦所有此類攻擊。我們還有一個全公司範圍的反情報和內部威脅檢測計劃,以主動識別外部和內部威脅,並及時緩解這些威脅。然而,由於這些安全威脅的演變性質以及我們保護的許多數據的國家安全方面,未來任何事件的影響都是無法預測的。
除了網絡威脅外,我們還面臨設施和員工安全受到的威脅,以及恐怖主義行為的威脅。我們通常還與我們的客户、供應商、分包商、合資夥伴和我們收購的實體合作,尋求將網絡威脅、其他安全威脅或業務中斷的影響降至最低。然而,我們必須依賴這些實體和我們控制的其他實體實施的保障措施,這些實體都不能訪問我們的信息,因此可能會影響我們的信息或我們有義務保護的信息的安全。這些實體擁有不同水平的網絡安全專業知識和保障措施,它們與包括我們在內的政府承包商的關係,可能會增加它們成為我們面臨的同樣網絡威脅的目標的可能性。我們有數以千計的直接供應商,甚至更多的間接供應商,擁有各種各樣的系統和網絡安全能力,對手積極尋求利用我們供應鏈中的安全和網絡安全弱點。如果我們的多層供應鏈出現故障,可能會影響我們的數據或客户交付內容。我們還必須依賴這一供應鏈來檢測和報告網絡事件,這可能會影響我們有效或及時報告或應對網絡安全事件的能力。
與網絡或其他安全威脅或破壞有關的費用可能無法通過其他方式完全投保或得到賠償。此外,我們根據合同為客户開發的一些網絡技術,特別是與國土安全相關的技術,可能會引發與知識產權和公民自由相關的潛在責任,包括隱私問題,這些問題可能無法通過其他方式獲得全面保險或賠償,或涉及聲譽風險。我們的企業風險管理計劃包括威脅檢測和網絡安全緩解計劃,我們的披露控制和程序針對網絡安全,幷包括旨在確保對安全漏洞引起的潛在披露義務進行分析的要素。我們還維持合規計劃,以解決在擁有重要、非公開信息的情況下以及與網絡安全漏洞有關的交易限制的潛在適用性。
如果我們未能成功管理收購、資產剝離、股權投資和其他交易,包括我們擬議的對AeroJet Rocketdyne的收購,或者如果被收購的實體或股權投資未能如預期那樣表現,我們的財務業績、業務和未來前景可能會受到損害。
在執行我們的業務戰略時,我們經常進行討論,評估公司,並就可能的收購、合資企業、其他投資和資產剝離達成協議。我們尋求尋找收購或投資機會,這些機會將以有吸引力的估值擴大或補充我們現有的產品和服務或客户基礎。我們經常與其他公司爭奪同樣的機會。為了取得成功,我們必須進行盡職調查,以確定估值問題和潛在的或有損失;談判交易條款;完成和結束複雜的交易;
整合被收購的公司和員工,高效實現預期的運營協同效應。收購、剝離、合資和投資交易往往需要大量的管理資源,有可能轉移我們對現有業務的注意力。未查明或未查明但未得到賠償的結算前負債可能會影響我們未來的財務業績,特別是通過採購法律和法規下的繼承人責任,例如《虛假申報法》或《談判中的真相法》、反腐敗、環境、税收、進出口和技術轉讓法律,這些法律規定了民事和刑事處罰,並有可能被取消資格。我們還可能產生意想不到的成本或支出,包括關閉後的資產減值費用、與消除重複設施相關的費用、留住員工、交易相關或其他訴訟以及其他負債。上述任何一項都可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。
2020年12月20日,我們達成協議,收購AeroJet Rocketdyne控股公司(AeroJet Rocketdyne)。這筆交易預計將於2021年下半年完成,並取決於常規完成條件的滿足,包括監管部門的批准和AeroJet Rocketdyne股東的批准。我們可能無法實現此次交易的預期收益,原因包括:未能獲得、延遲獲得完成收購所需的任何監管或其他批准中包含的不利條件;AeroJet Rocketdyne股東可能不批准擬議的收購;由於其他原因未能完成或推遲完成擬議的收購;我們未能以有利的條款或根本沒有獲得任何必要的融資;AeroJet Rocketdyne的或我們的業務因交易相關的不確定性而中斷;未能成功和及時地整合Aerojet Rocketdyne並實現收購的預期、成本節約和其他好處;與擬議收購有關的訴訟風險;對擬議收購的競爭反應;收購產生的意想不到的負債、成本、收費或支出;以及宣佈或完成收購對業務關係的潛在不利反應或變化。收購約44美元億的預期現金成本還假設AeroJet Rocketdyne在支付未償債務後在結賬時的資產負債表上出現淨現金,這受到與AeroJet Rocketdyne截至成交之日的收益和成本相關的不確定性的影響。洛克希德·馬丁公司將為Aerojet Rocketdyne支付的總股本價值約為46億,其中包括Aerojet Rocketdyne公司在轉換後的可轉換票據,假定Aerojet Rocketdyne公司支付其宣佈的特別現金股息,該特別現金股息可在Aerojet Rocketdyne董事會選舉支付日之前撤銷。
合資企業和其他非控股投資在與其他各方的共同控制下運營。這些投資通常面臨許多與我們相同的風險和不確定性,但如果我們保持完全控制,可能會使我們面臨更多不存在的風險。合資夥伴的經濟或其他商業利益可能與我們的不一致,我們可能無法阻止可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的戰略決定。我們還可能受到這些不受我們控制的合資企業採取的行動的不利影響,或對其承擔責任,包括違反反腐敗、進出口、税收和反抵制法律。
根據我們的權利和所有權百分比,我們可能會綜合該等實體的財務結果,或按權益法核算我們的權益。根據非合併企業和投資的權益會計方法,我們在我們的經營業績中確認我們在這些合資企業的營業利潤或虧損中所佔的份額。我們的經營業績受到我們不進行控制的業務行為和業績的影響,因此,我們可能無法成功實現戰略投資的增長或其他預期收益。在我們的業務部門中,我們的股權投資對我們的空間業務部門的影響最大,該部門2020年的營業利潤中約有12%來自其權益法投資對象的收益份額,主要是聯合發射聯盟(ULA)的收益份額。我們還擁有AWE管理有限公司(AWE)51%的股權,該公司運營着英國的核威懾計劃。這家合資企業2020年的銷售額約為14美元億,淨收益約為2,900美元萬。2020年11月2日,英國國防部宣佈有意於2021年6月30日將該計劃重新國有化,預計這將導致AWE未來的銷售和營業利潤損失。
通過我們的洛克希德·馬丁風險投資基金,我們投資於我們認為正在開發適用於我們核心業務的顛覆性技術和對洛克希德·馬丁重要的新舉措的公司(包括美國和其他國家)。這些投資可以是普通股或優先股、可轉換債務證券或基金投資。通常,我們持有非控股權益,因此無法影響這些公司的戰略決策,可能對其活動的可見性有限,這可能導致我們無法實現投資的預期好處。我們還開始投資於投資於其他公司的基金。作為基金的非控股投資者,我們的影響力和知名度較低。
與重大意外、不確定性和估計有關的風險,包括養卹金、環境和訴訟費用
養老金的資金和成本取決於幾個經濟假設,如果這些假設發生變化,可能會導致我們未來的收入和現金流大幅波動,並影響我們產品和服務的承受能力。
我們的許多員工和退休人員參加了固定收益養老金計劃、退休人員醫療和人壽保險計劃以及其他離職後計劃(統稱為退休後福利計劃)。這些計劃對我們收益的影響可能是不穩定的,因為我們為退休後福利計劃記錄的費用金額可能每年都會發生重大變化,因為計算對幾個關鍵經濟假設的變化很敏感,包括利率和計劃資產回報率、其他精算假設,包括參與者壽命(也稱為死亡率)和員工流動率,以及現金融資的時間。這些因素的變化,包括計劃資產的實際回報,也可能影響我們的計劃資金、現金流和股東權益。此外,如下所述,我們計劃的資金和合同成本的收回也可能受到立法或監管行動的影響。
關於現金流,我們根據1974年《僱員退休收入保障法》(ERISA)的要求向我們的計劃提供大量現金捐助,該法案經2006年《養老金保護法》(PPA)修訂。我們通常能夠收回與我們的計劃相關的這些捐款,作為我們的美國政府合同(包括FMS)的允許成本。然而,在我們根據養老金資金規則向我們的計劃貢獻現金和根據美國政府成本會計準則(CAS)收回養老金成本之間存在滯後。我們也可能無法成功地降低我們未償還養老金義務的波動性,加快CAS的恢復,並從美國政府收回相關成本。
有關這些因素如何影響收益、財務狀況、現金流和股東權益的更多信息,請參閲管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的“關鍵會計政策-退休後福利計劃”,以及我們的合併財務報表附註中的“12個退休後福利計劃”。
我們的估計和預測可能被證明是不準確的,我們的某些資產可能面臨未來減值的風險。
我們一些最重要的活動的會計核算是基於判斷和估計的,這些判斷和估計是複雜的,受許多變量的影響。例如,使用完成百分比法核算銷售額要求我們評估風險,並對數千份合同的進度、成本、技術和性能問題做出假設,其中許多合同是長期合同。此外,我們最初根據對收購的可識別資產和承擔的負債的公允價值的初步評估來分配被收購企業的收購價格。對於重大收購,我們可能會使用一年的計量期來分析和評估在確定截至收購日期的資產和負債公允價值時使用的一些因素,這些因素可能會導致對資產和負債餘額的調整。
截至2020年12月31日,我們的綜合資產負債表中記錄了108億美元的商譽資產,來自之前的收購,約佔我們總資產的21%。這些商譽資產須接受年度減值測試,並在發生某些事件或情況發生重大變化時進行更頻繁的測試,以顯示商譽可能受損。如果我們遇到對報告單位的預期現金流產生負面影響的變化或因素,我們可能被要求註銷報告單位的全部或部分相關商譽資產。我們Sikorsky報告單位的賬面價值和公允價值密切一致。因此,任何業務惡化、合同取消或終止或市場壓力都可能導致我們的銷售額、收益和現金流低於目前的預測,並可能導致商譽和無形資產受損。此外,Sikorsky的表現可能不像預期的那樣,或者對其產品的需求可能受到全球經濟狀況的不利影響,包括我們無法控制的石油和天然氣趨勢。
美國(聯邦或州)或外國税收法律法規的變化,或其解釋和應用,包括那些具有追溯力的法律和法規,包括研究或試驗性支出的攤銷,可能會導致我們的税費增加,並影響盈利能力和現金流。從2022年開始,2017年的減税和就業法案取消了目前扣除研發支出的選項,並要求納税人在五年內攤銷研發支出。雖然國會有可能在這一條款生效之前修改或廢除它,我們仍在繼續與國會議員進行討論,無論是我們自己還是通過聯盟與其他行業進行討論,但我們不能保證這些條款會被修改或廢除。此外,我們正在繼續與我們的顧問合作,在2022年實施之前完善我們對這一條款的法律解釋。如果這些規定不被廢除,並基於目前對法律的解釋,最初這將使我們從2022年開始基於當前假設的運營現金大幅減少約20美元億;並增加我們的遞延税淨資產類似金額。最大的影響將是2022年的運營現金,這將取決於2022年支付或發生的研發費用以及其他因素。然而,這種影響將在五年攤銷期間繼續存在,但將
在此期間減少,並在第六年變得無關緊要。遞延税淨資產的金額將根據幾個因素定期變化,包括對我們退休後福利計劃義務的衡量,對我們退休後福利計劃的實際現金貢獻,以及未來税法的變化。此外,我們還定期接受包括外國税務機關在內的税務機關的審計或審查。税務審計和任何相關訴訟的最終決定同樣可能導致我們的税費意外增加,並影響盈利能力和現金流。
我們的業務涉及重大風險和不確定性,這些風險和不確定性可能不在賠償或保險範圍之內。
我們的很大一部分業務涉及設計、開發和製造先進的國防和技術產品和系統。新技術可能未經測試或未經驗證。其中一些產品和服務的故障可能導致廣泛的生命損失或財產損失。因此,我們可能會承擔我們的產品和服務所獨有的責任。在某些(但非全部)情況下,我們可能有權通過公法85-804或普賴斯-安德森法案下的美國政府賠償、國土安全部根據2002年《國土安全法》的安全法案條款、合同條款或其他條款對我們的產品和服務進行資格鑑定,從而有權從客户那裏獲得某些法律保護或賠償。我們努力從老牌保險公司獲得保險,以承保這些風險和責任。我們維持的保險金額可能不足以支付所有索賠或債務。現有的承保範圍可能會被取消,而我們仍然面臨風險,而且不可能獲得針對所有運營風險、自然災害和責任的保險。例如,我們為某些自然災害,如地震、火災或極端天氣條件所能獲得的保險金額有限。我們在加利福尼亞州、佛羅裏達州和德克薩斯州等易受這些風險影響的地理區域開展了大量業務。即使有保險,我們也可能無法以我們可以接受的金額、價格或條款獲得保險。鑑於我們的業務或產品的性質,一些保險提供商可能無法或不願意為我們提供保險。此外,與保險公司在承保條款上的糾紛或我們的一家或多家保險公司的破產可能會對我們的現金流的數量或時間產生重大影響。
意外、產品或服務的故障或缺陷、自然災害或其他事件、產品和服務產生的責任超出任何法律保護、賠償和保險範圍(或無法獲得賠償或保險)可能會對我們的財務狀況、現金流和經營業績產生不利影響。我們的產品或服務中的任何事故、故障或缺陷,即使完全得到賠償或投保,都可能對我們在客户和公眾中的聲譽造成負面影響,並使我們更難有效競爭。它還可能影響未來適當保險的成本和可獲得性。
環境成本可能會對我們未來的收入以及我們產品和服務的可負擔性產生不利影響。
我們的運營受到各種聯邦、州、地方和外國環境保護法律和法規的約束和影響。我們在一些現有和以前的設施以及第三方擁有的地點參與環境補救工作,在這些地點,由於我們和我們的前身公司的活動,我們已被指定為潛在責任方。此外,我們可能會受到未來為迴應對氣候變化、環境或自然資源其他方面的關切而實施的法規或主張的影響。我們有一個持續的、全面的可持續發展計劃,以減少我們的運營對環境的影響。
我們代表美國政府管理和管理各種美國政府擁有的設施。在這樣的設施中,環境合規和補救成本歷來都是美國政府的責任。儘管一些美國政府代表努力限制這一責任,但我們一直並將繼續依賴美國政府的資金來支付此類費用。儘管美國政府仍然負責與環境合規相關的資本和運營成本,但與環境合規相關的罰款和處罰責任通常由美國政府或承包商承擔,具體取決於合同和相關事實。一些環境法包括刑事條款。環境法下的定罪可能會影響我們根據現有的美國政府合同獲得未來或履行合同的能力。
根據各種聯邦、州、地方和外國環境保護和補救法規,我們已經並將繼續承擔責任。目前,我們不能在所有情況下都合理地估計我們的財務風險程度。在評估與這些案例和補救地點相關的成本時,管理層通常必須評估的變量包括:地點評估的狀況、污染程度、對自然資源的影響、成本估算的變化、用於補救地點的技術的演變、環境標準的不斷演變以及費用允許問題,包括美國政府為限制我們在解決第三方擁有的地點責任方面的成本允許程度所做的不同努力。有關這些事項的信息,包括我們認為環境補救所需金額的當前估計,請參閲管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的“關鍵會計政策-環境事項”,以及我們的合併財務報表附註中的“15個非法律程序、承諾和或有事項”。
我們捲入了許多法律程序。我們不能肯定地預測訴訟和其他意外情況的結果。
我們的業務可能會受到法律訴訟結果和其他無法確切預測的意外事件的不利影響。根據美國公認會計原則的要求,我們根據我們對或有事項的評估,估計損失或有事項,並根據我們在特定時間點所知的事實和情況,認為責任可能和合理地進行評估,從而建立準備金。法律程序的後續發展可能會影響我們對在財務報表中作為負債或資產準備金記錄的或有損失的評估和估計。關於我們目前的法律程序的説明,請參閲我們的合併財務報表附註中的第3項--法律程序以及“附註15--法律程序、承諾和或有事項”。
與我們普通股所有權相關的風險
不能保證我們將繼續增加我們的股息或以目前的水平回購我們普通股的股票。
現金股息支付和股份回購受適用法律和我們董事會酌情決定權的限制,並在考慮當時的現有條件後決定,包括收益、其他經營業績和資本要求以及現金配置替代方案。我們支付的股息和股票回購可能與歷史慣例或我們聲明的預期不同。資產價值的減少或負債的增加,包括與福利計劃相關的負債以及與税收相關的資產和負債,可能會減少淨收益和股東權益。股東權益的赤字可能會限制我們未來根據馬裏蘭州法律支付股息和進行股票回購的能力。此外,根據董事會批准的股份回購計劃,回購股份的時間和金額由管理層酌情決定,並將取決於許多因素,包括經營結果、資本要求和適用法律。
實際財務結果可能與我們的判斷和估計不同。有關我們的重要會計政策和估計的使用的完整討論,請參閲管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的“關鍵會計政策”,以及我們的合併財務報表附註中的“重要會計政策附註1-重要會計政策”。
項目1B.未解決的工作人員意見。
沒有。
第二項。 屬性
截至2020年12月31日,我們主要在美國擁有或租賃了大約385個地點的建築空間(包括辦公室、製造工廠、倉庫、服務中心、實驗室和其他設施)。此外,我們管理或佔用了大約15個租賃和其他安排的政府擁有的設施。截至2020年12月31日,我們在以下地點開展了重要業務:
•航空學--加利福尼亞州的棕櫚谷;佐治亞州的瑪麗埃塔;南卡羅來納州的格林維爾;以及德克薩斯州的沃斯堡。
•導彈與火控-阿肯色州的卡姆登;佛羅裏達州的奧卡拉和奧蘭多;肯塔基州的列剋星敦;德克薩斯州的大草原。
•扶輪及傳道會系統--康涅狄格州謝爾頓和斯特拉特福德;佛羅裏達州奧蘭多;穆爾斯敦/Mt.勞雷爾,新澤西州;奧韋戈和錫拉丘茲,紐約;馬納薩斯,弗吉尼亞州;米萊克,波蘭。
•空間-阿拉巴馬州亨茨維爾、加利福尼亞州桑尼維爾、科羅拉多州丹佛、佛羅裏達州卡納維拉爾角、賓夕法尼亞州福吉谷和英格蘭雷丁。
•企業活動--馬裏蘭州貝塞斯達。
以下是截至2020年12月31日我們按業務分部擁有、租賃或使用的平方英尺建築面積的摘要(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 擁有 | | 租賃 | | 政府- 擁有 | | 總 |
航空學 | | 5.1 | | | | 3.0 | | | | 14.5 | | | | 22.6 | | |
導彈與火控 | | 7.0 | | | | 3.1 | | | | 1.7 | | | | 11.8 | | |
扶輪及傳道會系統 | | 11.3 | | | | 5.8 | | | | 0.6 | | | | 17.7 | | |
空間 | | 8.9 | | | | 2.7 | | | | 5.4 | | | | 17.0 | | |
企業活動 | | 2.5 | | | | 0.9 | | | | — | | | | 3.4 | | |
總 | | 34.8 | | | | 15.5 | | | | 22.2 | | | | 72.5 | | |
我們相信我們的設施狀況良好,足以滿足目前的使用。我們可以改進、更換或減少我們認為適當的設施,以滿足我們的運營需要。
第三項。 法律訴訟
我們是正常業務過程中出現的訴訟和其他程序的當事人或擁有受訴訟和其他程序影響的財產,包括與環境保護相關的條款下產生的事項,並受到與我們之前擁有的某些業務相關的或有事項的影響。這些類型的事項可能會導致罰款、處罰、費用報銷或繳款、補償性或三倍損害賠償或非金錢制裁或救濟。我們相信,儘管任何事項的不利解決可能會對我們在任何特定中期報告期的淨利潤產生重大影響,但這些事項的結果對整個公司產生重大不利影響的可能性微乎其微。我們無法確定地預測法律或其他訴訟的結果。
我們遵守聯邦、州、地方和外國的環境保護要求,包括排放危險材料和修復受污染場地的要求。部分由於這些要求的複雜性和普遍性,我們是各種訴訟、訴訟和補救義務的當事人或擁有受各種訴訟、訴訟和補救義務約束的財產。目前,我們不能在所有情況下都合理地估計我們的財務風險程度。
關於上述事項的信息,包括我們認為補救或清理所需金額的當前估計,請參閲管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的“關鍵會計政策-環境事項”,以及我們的合併財務報表附註中的“15個非法律程序、承諾和或有事項”。
作為一家美國政府承包商,我們將接受美國政府的各種審計和調查,以確定我們的運營是否符合適用的法規要求。美國政府對我們的調查,無論是與政府合同有關的,還是出於其他原因進行的,都可能導致行政、民事或刑事責任,包括對我們施加的償還、罰款或處罰、暫停、擬議的除名、取消未來美國政府合同的資格,或暫停出口特權。暫停或取消禁令可能會對我們產生實質性的不利影響,因為我們依賴於與美國政府的合同。美國政府的調查通常需要數年時間才能完成,而且許多調查都沒有導致對我們採取不利行動。我們還向美國以外的客户提供產品和服務,這些產品和服務受美國和外國法律法規以及外國採購政策和做法的約束。我們對當地法規或適用的美國政府法規的遵守情況也可能會受到審計或調查。
第四項:煤礦安全披露情況
不適用。
第4(A)項:提供有關我們執行幹事的信息
以下列出了截至2021年1月28日的我們的高管,他們在該日期的年齡、目前擔任的職位和職位,以及至少在過去五年中的主要職業和商業經驗。我們的任何高管和董事之間都沒有家族關係。所有高級職員由董事會酌情決定。
理查德·F·安布羅斯(62歲),執行副總裁總裁-空間
安布羅斯先生自2013年4月起擔任航天執行副總裁總裁。
布萊恩·P·科蘭(60歲),副總裁,財務總監兼首席會計官
科蘭先生自2014年8月起擔任副總裁、主計長、首席會計官。
斯科特·T·格林(62歲),常務副主任總裁-導彈和火控
格林先生自2019年8月起擔任導彈與火控(MFC)常務副總裁。他曾於2017年8月至2019年8月在我們的MFC部門擔任戰術和攻擊導彈副總裁總裁;於2016年1月至2017年8月擔任我們MFC部門的精確射擊和戰鬥機動系統副主任總裁;於2011年至2016年1月擔任我們MFC部門的項目經理總裁副。
瑪麗蓮·A·休森(67歲),執行主席
休森自2020年6月以來一直擔任執行董事長。她曾於2014年1月至2020年6月擔任董事長、總裁兼首席執行官。
斯蒂芬妮·C·希爾(56歲),執行副總裁總裁-扶輪和宣教系統
希爾女士自2020年6月起擔任扶輪及宣教系統(RMS)執行副社長總裁。她此前在2019年6月至2020年6月擔任高級副總裁,負責企業業務轉型。在此之前,她於2018年10月至2019年6月擔任RMS副執行副總裁總裁;2017年9月至2018年10月擔任RMS負責企業戰略和業務發展的高級副總裁;2015年6月至2017年9月擔任RMS原網絡、船舶和先進技術業務部副總經理兼總經理。
Maryanne R.Lavan(61歲),高級副總裁,總法律顧問兼公司祕書
陳樂凡女士自2010年9月起擔任高級副總裁總法律顧問兼公司祕書。
約翰·W·莫拉德(63歲),副總裁兼財務主管
莫拉德先生自2016年4月起擔任總裁副董事長兼財務主管。2003年至2016年4月,曾任企業財務規劃與分析部總裁副主任。
肯尼斯·R·波森裏德(60歲),首席財務官
Possenrieed先生自2019年2月以來一直擔任首席財務官。2016年4月至2019年2月,他曾擔任我們航空事業部財務和項目管理副總裁。在此之前,他於2011年至2016年4月擔任總裁副祕書長兼財務主管。
弗蘭克·A·聖約翰(54歲),首席運營官
聖約翰自2020年6月以來一直擔任首席運營官。此前,他曾於2019年8月至2020年6月擔任RMS常務副總裁。在此之前,他於2018年1月至2019年8月擔任MFC常務副總裁;2017年6月至2018年1月擔任MFC部門項目執行副總裁總裁和副主管;2011年至2017年5月擔任MFC部門奧蘭多作戰和戰術導彈/作戰機動系統業務副總裁。
詹姆斯·D·泰克萊特(60歲)、總裁和首席執行官
泰克萊特自2020年6月以來一直擔任洛克希德·馬丁公司的總裁兼首席執行官。他曾於2004年2月至2020年3月擔任美國鐵塔公司董事長、總裁兼首席執行官,並於2020年3月至2020年5月擔任執行主席。
格雷戈裏·M·烏爾默(56歲),代理執行副總裁總裁-航空
烏爾默先生自2020年12月1日起擔任航空部代理執行副總裁總裁,自2018年3月起擔任F-35閃電II項目副總裁兼總經理。在此之前,他於2016年3月至2018年3月擔任副總裁,F-35飛機生產業務部。此前,他曾擔任高級發展項目運營部副總裁,也被稱為臭鼬工程®,2014年1月至2016年3月。
第二部分
第5項。 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
截至2021年1月22日,我們有24,929名普通股持有者,每股面值1美元。我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)交易,代碼為LMT。
股東回報業績圖
下圖將2015年12月31日投資於洛克希德·馬丁普通股的百美元累計回報與標準普爾(S)500指數和S航空航天軍工指數進行了比較。
S航空航天防務指數由通用動力公司、豪邁航空航天公司、亨廷頓英格斯工業公司、L3Harris技術公司、洛克希德·馬丁公司、諾斯羅普·格魯曼公司、雷神技術公司、Teledyne技術公司、德事隆公司、波音公司和Transdigm集團公司組成。圖表上顯示的股東回報表現並不是未來業績的保證。
此圖表不被視為已提交給美國證券交易委員會,也不受1934年《證券交易法》(《交易法》)第18條規定的責任的約束,也不應被視為通過引用納入我們根據1933年《證券法》或《交易法》提交的任何先前或後續文件中。
購買股票證券
在截至2020年12月31日的季度內,沒有出售未註冊的股權證券。
下表提供了有關我們在截至2020年12月31日的季度回購根據1934年交易法第12條登記的普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一個時期(a) | | 總 數量 股份 購得 | | 平均值 付出的代價 每股 | | 總人數: 購買了股份 作為公開討論的一部分 已宣佈的計劃 或程序 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(b) |
| | | | | | | | (單位:百萬) |
2020年9月28日至2020年10月25日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 3,011 | |
2020年10月26日至2020年11月29日 | | 87 | | | $ | 350.79 | | | — | | | $ | 3,011 | |
2020年11月30日至2020年12月31日 | | 9,900 | | | $ | 366.61 | | | — | | | $ | 3,011 | |
總計(c) | | 9,987 | | | $ | 366.47 | | | — | | | |
(a)我們在每個月的最後一個星期天關閉賬簿和記錄,以使我們的財務結算與我們的業務流程保持一致,但12月份除外,因為我們的財政年度將於12月31日結束。因此,我們的財政月份往往與日曆月份不同。例如,2020年10月26日是我們2020財年11月的第一天。
(b)2010年10月,我們的董事會批准了一項股份回購計劃,根據該計劃,我們有權在私下協商的交易中或在公開市場上以不超過當時市場價格的每股價格回購我們的普通股。我們的董事會不時批准增加我們的股票回購計劃。截至2020年12月31日,根據我們的股票回購計劃,未來普通股回購的剩餘授權總額為30億美元。根據該計劃,管理層有權根據適用的法律和法規決定要回購的股票的美元金額和任何回購的時間。這包括根據規則10b5-1計劃進行的購買,包括加速股票回購。該程序沒有到期日期。
(c)在截至2020年12月31日的季度內,購買的股票總數包括9987股員工為履行與歸屬受限股票單位相關的預扣税義務而轉讓給我們的股票。這些購買是根據我們董事會的單獨授權進行的,不包括在該計劃中。
第6項。 選定的財務數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,不包括每股數據) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
經營業績 | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 65,398 | | | $ | 59,812 | | | $ | 53,762 | | | $ | 49,960 | | | $ | 47,290 | |
營業利潤(A)(B)(C)(D)(E)(F) | | 8,644 | | | 8,545 | | | 7,334 | | | 6,744 | | | 5,888 | |
持續經營淨收益(A)(B)(D)(E)(F)(G)(H) | | 6,888 | | | 6,230 | | | 5,046 | | | 1,890 | | | 3,661 | |
非持續經營的淨(虧損)收益(i) | | (55) | | | — | | | — | | | 73 | | | 1,512 | |
淨收益(B)(C)(D)(E)(F)(G)(H) | | 6,833 | | | 6,230 | | | 5,046 | | | 1,963 | | | 5,173 | |
每股普通股持續經營收益 | | | | | | | | | | |
基本信息(A)(B)(D)(E)(F)(G)(H) | | 24.60 | | | 22.09 | | | 17.74 | | | 6.56 | | | 12.23 | |
稀釋(A)(B)(D)(E)(F)(G)(H) | | 24.50 | | | 21.95 | | | 17.59 | | | 6.50 | | | 12.08 | |
每股普通股終止業務的收益(損失) | | | | | | | | | | |
基本信息 | | (0.20) | | | — | | | — | | | 0.26 | | | 5.05 | |
稀釋 | | (0.20) | | | — | | | — | | | 0.25 | | | 4.99 | |
普通股每股收益 | | | | | | | | | | |
基本信息(A)(B)(D)(E)(F)(G)(H) | | 24.40 | | | 22.09 | | | 17.74 | | | 6.82 | | | 17.28 | |
稀釋(A)(B)(D)(E)(F)(G)(H) | | 24.30 | | | 21.95 | | | 17.59 | | | 6.75 | | | 17.07 | |
宣佈的每股普通股現金股息 | | $ | 9.80 | | | $ | 9.00 | | | $ | 8.20 | | | $ | 7.46 | | | $ | 6.77 | |
資產負債表 | | | | | | | | | | |
現金、現金等值物和短期投資 (b) | | $ | 3,160 | | | $ | 1,514 | | | $ | 772 | | | $ | 2,861 | | | $ | 1,837 | |
流動資產總額 | | 19,378 | | | 17,095 | | | 16,103 | | | 17,505 | | | 14,780 | |
商譽 | | 10,806 | | | 10,604 | | | 10,769 | | | 10,807 | | | 10,764 | |
總資產 (b) | | 50,710 | | | 47,528 | | | 44,876 | | | 46,620 | | | 47,560 | |
流動負債總額 | | 13,933 | | | 13,972 | | | 14,398 | | | 12,913 | | | 12,456 | |
債務總額,淨 | | 12,169 | | | 12,654 | | | 14,104 | | | 14,263 | | | 14,282 | |
總負債(b)(k) | | 44,672 | | | 44,357 | | | 43,427 | | | 47,396 | | | 46,083 | |
權益總額(赤字) (B)(G) | | 6,038 | | | 3,171 | | | 1,449 | | | (776) | | | 1,477 | |
年末股東權益中的普通股 | | 279 | | | 280 | | | 281 | | | 284 | | | 289 | |
現金流信息 | | | | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金(B)(C) | | $ | 8,183 | | | $ | 7,311 | | | $ | 3,138 | | | $ | 6,476 | | | $ | 5,189 | |
用於投資活動的現金淨額 | | (2,010) | | | (1,241) | | | (1,075) | | | (1,147) | | | (985) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | | (4,527) | | | (5,328) | | | (4,152) | | | (4,305) | | | (3,457) | |
積壓 | | $ | 147,131 | | | $ | 143,981 | | | $ | 130,468 | | | $ | 105,493 | | | $ | 103,458 | |
(a)我們的營業利潤和持續運營的淨收益以及持續運營的每股收益受到2020年2,700萬美元(2,100萬美元,或每股税後0.08美元)遣散費的影響,主要與公司職能有關,2018年的遣散費和重組費用為9,600萬美元(7,600萬美元,或每股税後0.26美元),2016年的遣散費為8,000美元萬(5,200美元萬,或每股税後0.17美元)。
(b)我們退休後福利計劃的影響可能會導致我們的營業利潤、淨收益、現金流和記錄在我們綜合資產負債表上的某些金額出現波動。因此,我們的淨收益受到2020年FAS/CAS養老金調整淨額21億美元、2019年15億美元、2018年10億美元、2017年8.76億美元和2016年90200美元萬的影響。我們的養老金繳費在2020年為10美元億,2019年為10美元億,2018年為50億美元,2017年為4,600萬美元,2016年為2,300美元萬,這些繳費導致我們的運營現金流和現金餘額在這兩年之間都出現了波動。有關更多信息,請參閲《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》中的《關鍵會計政策-退休後福利計劃》。
(c)截至2020年12月31日的一年,運營產生的現金反映了收到約12億美元的淨加速進度付款,原因是美國政府將進度支付率從80%提高到90%,並根據CARE法案將僱主部分的工資税推遲到2021年和2022年。我們使用美國政府的加速進度付款加上手頭現金,加速了截至2020年12月31日向我們的供應商支付的21億美元付款,這些付款是根據他們在未來時期的條款到期的。
(d)在2019年和2017年,由於完成了我們的剩餘債務,我們記錄了與2015年出售的物業相關的5100萬美元(税後3800萬美元,或每股0.13美元)和1.98億美元(萬12200美元,或每股0.42美元)的遞延非現金收益。
(e)截至2019年12月31日的年度,淨收益包括因出售我們的分佈式能源解決方案業務而產生的3,400美元萬收益(約為0美元)。
(f)在截至2020年和2018年12月31日的年度,營業利潤包括與我們的股權方法投資對象高級軍事維護、維修和大修中心有限責任公司(萬)相關的12800美元萬(税後9,600美元,或每股0.34美元)和1.1億美元(8,300萬美元,或每股0.29美元,税後)的非現金資產減值費用。截至2017年12月31日止年度,營業利潤包括2000萬美元(4,000美元萬,或每股0.14美元)税後費用,這是AMMROC記錄的非現金資產減值費用中我們的一部分。有關更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註中的“附註1--重要會計政策”。
(g)2017年,我們記錄了20億美元的一次性税費淨額(每股6.77美元),基本上所有費用都是非現金的,主要與2017年減税和就業法案的估計影響有關(參見我們合併財務報表附註中的《10個非所得税附註》)。這筆費用加上與我們14億美元退休後福利計劃相關的年度重新計量調整,導致截至2017年12月31日我們的總股本出現赤字。
(h)截至2019年12月31日的年度淨收益包括12700美元萬(每股0.45美元)的福利,用於前一年的額外減税,主要歸因於根據2019年3月4日發佈的擬議税收法規進行的外國衍生無形收入處理以及我們税務會計方法的改變。截至2018年12月31日的年度淨收益包括14600美元萬(每股0.51美元)的福利,用於前一年的額外減税,主要是由於真實地反映了與2017年12月22日頒佈的減税和就業法案相關的一次性淨費用以及我們税務會計方法的改變(見我們的合併財務報表附註中的“10項所得税附註”)。
(i)截至2020年12月31日的非持續業務包括5,500美元的萬(每股0.2美元)非現金費用,這是由於解決了與2016年剝離的前信息系統和全球解決方案(IS&GS)業務相關的某些税務問題。截至2016年12月31日的非持續業務包括2016年與剝離我們的IS&GS業務相關的12美元億淨收益。
(j)自2019年1月1日起,我們採用了會計準則更新(ASU)2016-02租賃(主題842)。截至2019年12月31日,經營權租賃資產為10億,經營租賃負債為11億美元。大約85500美元的萬經營租賃負債被歸類為非流動負債。採用這一準則對我們的綜合收益表或現金流量表沒有任何影響。對於採用ASU 2016-02年度,沒有重述以前的期間。請參閲我們的合併財務報表附註中的“附註9-租賃”。
第7項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
業務概述
以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)旨在幫助讀者瞭解我們的經營結果和財務狀況。MD&A是對我們的綜合財務報表及其附註的補充,並應與第8項--財務報表和補充數據中所列的附註一併閲讀。
MD&A一般討論2020年和2019年的項目以及2020年和2019年的同比比較。未包括在本10-k表中的2018年項目討論以及2019與2018年的同比比較,可在公司於2020年2月7日提交給美國證券交易委員會的截至2019年12月31日的財年10-k表年度報告中的《管理層對財務狀況和結果或運營的討論和分析》中找到。
我們是一家全球安全和航空航天公司,主要從事先進技術系統、產品和服務的研究、設計、開發、製造、集成和支持。我們還提供廣泛的管理、工程、技術、科學、物流、系統集成和網絡安全服務。我們為美國和國際客户提供具有國防、民用和商業應用的產品和服務,我們的主要客户是美國政府機構。2020年,在我們654億美元的淨銷售額中,74%來自美國政府,無論是作為主承包商還是作為分包商(包括國防部(DoD)的),25%來自國際客户(包括通過美國政府簽約的外國軍售(FMS)),1%來自美國商業和其他客户。我們的主要重點領域是國防、空間、情報、國土安全和信息技術,包括網絡安全。
我們在四個業務領域開展業務:航空、導彈和火控(MFC)、扶輪和飛行任務系統(RMS)以及太空。我們根據提供的產品和服務的性質來組織我們的業務部門。
我們所處的環境既有全球安全的複雜性,也有美國和全球持續的經濟壓力。在這種環境下,我們戰略的一個重要組成部分是專注於程序執行,提高我們產品和服務交付的質量和可預測性,並以合理的價格迅速將安全能力交付給我們的美國和國際客户。認識到我們的客户資源有限,我們正努力以有紀律的方式在國內發展和擴大我們的投資組合,專注於接近我們核心能力的鄰近市場,以及增加我們的國際銷售。我們繼續將重點放在可負擔性舉措上。我們還希望繼續創新和投資於技術,以滿足客户的新使命要求,包括通過收購,並投資於我們的員工,以便我們擁有成功所需的技術技能。
新冠肺炎
2019年冠狀病毒病(新冠肺炎)的全球爆發被世界衞生組織宣佈為大流行,並於2020年3月被美國政府宣佈為全國緊急狀態,已經對美國和全球經濟產生了負面影響,擾亂了全球供應鏈,導致了嚴重的旅行和運輸限制,包括強制關閉和下令“原地避難”和檢疫限制。我們已採取措施保護我們員工的健康和安全,與我們的客户和供應商合作,將幹擾降至最低,並支持我們的社區應對這場持續的全球大流行帶來的挑戰。此次疫情帶來了前所未有的業務挑戰,我們在與新冠肺炎相關的每個業務領域都經歷了影響,主要是冠狀病毒相關成本增加、供應商交貨延遲、旅行限制、現場訪問和檢疫要求的影響以及遠程工作和調整工作時間表的影響。
儘管有這些挑戰,洛克希德·馬丁公司和美國政府的積極努力,特別是在供應鏈方面的積極努力,幫助部分緩解了新冠肺炎對我們2020年運營造成的中斷。此外,有利的合同授予時機、強勁的運營業績以及因新冠肺炎限制而導致的差旅和間接費用支出減少,部分抵消了新冠肺炎對我們2020年財務業績的影響。然而,新冠肺炎在未來一段時間內對我們的運營和財務業績的最終影響,包括我們在預期時間框架內執行我們計劃的能力,仍然存在不確定性,並將取決於未來與大流行相關的事態發展,包括大流行的持續時間、新冠肺炎感染的任何潛在後續浪潮、新冠肺炎疫苗的有效性、分發和接受度,以及政府預防和控制疾病傳播的相關行動。所有這些都是不確定的,無法預測。新冠肺炎對政府預算和其他融資優先事項(包括國際優先事項)的長期影響也很難預測,這些影響對我們產品和服務以及我們業務的需求,但可能會對我們未來的運營業績產生負面影響。關於與新冠肺炎大流行有關的公司面臨的其他風險,見項目1A--風險因素。
根據國土安全部於2020年3月將國防工業基地確定為關鍵基礎設施部門,我們的美國生產設施繼續運營,以支持履行對美國政府和美國軍方的國家安全承諾所需的基本產品和服務。儘管我們被指定為關鍵基礎設施工作人員,但業務已因應大流行而進行了調整,最重要的是,主要由於供應商延誤,F-35的生產率下降。這一減少將2020年F-35的交付推遲了18架飛機。由於供應商延誤,我們對德克薩斯州沃斯堡的F-35生產勞動力實施了臨時時間表調整。雖然F-35的生產勞動力在2020年第三季度恢復了新冠肺炎之前的工作計劃,但我們設施、我們的客户設施和我們的供應商設施的人員配備水平已經並可能繼續因新冠肺炎而波動,這可能會對我們的業務產生負面影響。此外,美國以外的國家對疫情的反應也各不相同,這可能會影響我們的國際業務以及我們供應商和客户的業務。美國境內和境外的基地關閉、旅行限制和檢疫要求影響了我們的正常運營,並導致了一些進度延遲,未來或長期發生這些情況可能會對我們實現未來合同里程碑的能力和我們的運營結果產生不利影響。
美國政府已採取行動迴應新冠肺炎,提高新合同和現有合同的進度支付率,並加快合同授予速度,為國防工業基地的公司提供現金流和流動性,包括洛克希德·馬丁公司等大型主承包商和較小的供應商。我們繼續主動監控我們的供應鏈,並已經實施了多項行動來幫助緩解新冠肺炎的影響,包括由於國防部在改變進度付款政策方面採取的行動,加快了對我們全球供應基礎內的供應商的付款。我們計劃繼續加快對供應鏈的付款,假設繼續實施目前的國防部進度付款政策,以降低新冠肺炎風險,優先考慮受影響的供應商和小企業。正如我們在10-k表格年度報告的風險因素一項中所述,我們依賴其他公司和美國政府提供材料、主要部件和產品,並履行根據我們大多數合同條款向我們的客户提供的部分服務。這些供應商中的許多還為商業航空企業供應零部件,由於對這些市場的影響,這些企業受到大流行的影響更為嚴重。新冠肺炎事件造成的全球供應鏈中斷影響了我們的一些計劃,並可能影響我們履行合同的能力,特別是在沒有合格的第二供應來源的情況下。我們已經確定了一些供應商經歷了由於新冠肺炎的交貨影響,並一直在努力管理這些影響。然而,如果替代方案或其他緩解措施無效,受影響計劃的交付和其他里程碑可能會受到不利影響。
在整個疫情期間,我們在生產設施和實驗室的工作一直在繼續,這與聯邦、州和地方官員為將新冠肺炎的傳播降至最低而提供的指導一致。我們已經採取行動,為員工配備個人防護裝備,制定最低限度人員配備和社會距離政策,更頻繁地對工作場所進行消毒,採用替代工作時間制,並制定其他措施,旨在維持生產和相關服務,同時將新冠肺炎的傳播降至最低。此外,我們為能夠遠程履行客户承諾的員工實施了靈活的遠程工作策略,目前我們的員工中有很大一部分是遠程工作。目前還不確定遠程辦公員工何時以及在多大程度上將親自重返工作崗位。我們以前從未經歷過如此大比例的員工長時間遠程工作,因此它對我們長期運營的影響是未知的。
冠狀病毒相關成本對我們和我們的供應商來説是巨大的,我們正在根據我們的美國政府合同尋求補償冠狀病毒相關成本,方法是結合對合同價格的公平調整和根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CARE Act)第3610條的成本補償,該條款允許聯邦機構以最低適用合同費率補償承包商因某些帶薪休假而產生的費用,包括承包商為保持其員工或分包商處於準備狀態而提供的病假,以及從2020年3月27日至2021年3月31日期間保護政府和承包商人員的生命和安全。根據CARE法案第3610條的規定,任何費用的報銷都會增加銷售額,但預計不會產生利潤或費用,因此會降低我們未來的利潤率。根據我們的合同,特別是固定價格合同,這些成本增加,包括員工無法遠程執行工作的成本和2020年3月27日之前發生的某些成本,可能無法完全收回,也無法由保險充分覆蓋。我們也不能保證國會會撥款來支付CARE法案授權的國防承包商的報銷費用,這可能會減少可用於美國政府其他國防優先事項的資金。我們還按照CARE法案的規定在2020年推遲了某些工資税,該法案的效果是在2020年增加我們的運營現金,但在2021年和2022年減少運營現金。
我們將繼續與我們的客户、員工、供應商和社區合作,應對新冠肺炎的影響並採取行動,努力減輕不利後果。
2021年金融趨勢
我們預計2021年的淨銷售額將比2020年的水平增長約4%。預計的增長是由所有四個業務領域的增長推動的。具體地説,增長是由F-35、F-16和航空公司的分類計劃推動的,MFC的綜合防空和導彈防禦計劃的數量增加,RMS的西科斯基直升機計劃和培訓和後勤解決方案計劃的數量增加,以及空間公司的高超聲速數量(包括2020年11月收購集成創新公司的S(I3)高超音速產品組合)。預計2021年業務部門的總營業利潤率約為11.0%,運營現金預計大於或等於83美元億,扣除計劃養老金繳費後的淨額為10美元億。2021年的初步展望反映了英國國防部打算在2021年6月30日將原子武器建立計劃(AWE計劃)重新國有化的意圖。它不包括2020年12月20日宣佈的對Aerojet Rocketdyne Holdings,Inc.的懸而未決的收購。2021年的前景假設我們的項目得到持續的支持和資金,新冠肺炎的已知影響,以及21%的法定税率。此外,它假定客户預算不會大幅削減,資金優先順序不會改變,美國政府在新合同和計劃啟動受到限制的較長時間內不會在持續決議下運作。環境的變化可能需要我們修改我們的假設,這可能會實質性地改變我們目前對2021年淨銷售額、營業利潤率和現金流的估計。
我們預計,基於2.50%的貼現率(較2019年底下降75個基點)、2020年計劃資產回報率約16.5%、以及未來幾年計劃資產預期長期回報率7.00%,預計2021年美國財務會計準則/財務會計準則養老金總淨額約為23億。我們預計在2021年為我們的合格固定收益養老金計劃貢獻約10億,並預計收回約21億的CAS養老金成本。
投資組合塑造活動
我們不斷努力加強我們的產品和服務組合,以滿足客户當前和未來的需求。我們通過獨立的研發活動以及收購、剝離和內部重組活動實現了這一目標。
我們有選擇地以有吸引力的估值收購業務和投資,這將擴大或補充我們現有的投資組合,並允許接觸到新的客户或技術。我們還可以探索剝離不再滿足我們的需求或戰略或在組織外表現更好的業務。在執行我們的業務戰略時,我們經常進行討論,評估目標,並就可能的收購、資產剝離、合資企業和股權投資達成協議。
收購
2020年12月20日,我們達成協議,以每股56美元的現金收購Aerojet Rocketdyne Holdings,Inc.(Aerojet Rocketdyne),預計在Aerojet Rocketdyne於2021年3月24日向股東支付收盤前特別股息後,現金價格將降至每股51美元。這意味着在完全攤薄的基礎上,股息後股本價值約為46億,在假設AeroJet Rocketdyne的預計淨現金餘額後,交易價值約為44億。我們預計將通過手頭現金和發行新債的方式為此次收購融資。此次收購為該公司提供了將AeroJet Rocketdyne的推進系統更有效地整合到其產品中的機會,產生了成本和收入協同效應,並提高了AeroJet Rocketdyne的生產運營效率。這筆交易還將允許採用AeroJet Rocketdyne產品的客户提供更及時、更創新和更負擔得起的解決方案,並降低美國政府為其購買的系統支付的價格。這筆交易預計將於2021年下半年完成,並取決於常規完成條件的滿足,包括監管部門的批准和AeroJet Rocketdyne股東的批准。關於與交易有關的風險,見第1A項--風險因素。有關收購條款的更多信息,請參見我們於2020年12月21日提交給美國證券交易委員會的當前報告中的第1.01項,以獲得合併協議的描述和副本。
此外,在2020年第四季度,我們為收購集成創新公司的S(I3)高超聲速投資組合和Allcomp Inc.支付了約28200美元的萬。每筆收購的價格都分配給了所收購的有形和無形資產淨值的估計公允價值,任何超出的收購價格都記錄為商譽。因此,我們在太空業務部門錄得17300美元的商譽萬,在航空業務部門錄得1,600美元的萬。若干資產及負債的公允價值的最終釐定將於自有關收購日期起計最多一年的計量期內完成。所收購業務的經營業績自其各自的收購日期起計入我們的經營業績。
行業考慮因素
美國政府資助
2020年12月27日,總裁簽署了2021財年綜合撥款法案,為國防部、其他政府機構和新冠肺炎救災提供年度資金。這些撥款為國防提供了7,410美元的可自由支配資金(包括國防部資金和與國防相關的能源和水開發、國土安全和軍事建設撥款),其中6,710美元為基礎資金,6,90美元為海外應急行動/緊急資金(億和緊急補充資金不計入可自由支配的支出上限)。在7,410美元的億中,國防部獲得了7,040美元的億,其中包括6,350美元的基礎資金和6,90美元的億和緊急資金。這些撥款符合2019年兩黨預算法案(BBA 2019),該法案提高了2011年預算控制法案(BCA)最後兩年(2020財年和2021財年)國防和非國防可自由支配資金的支出限額。
撥款法案還為個人、企業和醫院提供刺激資金,以應對冠狀病毒(新冠肺炎)大流行造成的經濟困境。此外,它還將CARE Act的第3610條延長至2021年3月31日,該條款賦予國防部和聯邦機構自由裁量權,可以補償承包商在疫情期間提供的任何帶薪假期,包括病假,以保持其員工的準備狀態。
國際商務
我們戰略計劃的一個關鍵組成部分是增加我們的國際銷售。為了實現這一增長,我們繼續專注於通過合作伙伴關係和聯合技術努力加強我們的國際關係。我們通過FMS或直接面向國際客户的銷售,通過我們的每個業務部門與國際客户開展業務。關於與國際銷售有關的風險的討論,見項目1A--風險因素。
國際客户佔航空2020年淨銷售額的31%。國際上對F-35項目仍然有着濃厚的興趣,其中包括美國政府和7個國際夥伴國家和6個國際客户的承諾,以及其他國家的興趣表達。美國政府和夥伴國家繼續在F-35項目的設計、測試、生產和維持方面進行合作。我們航空業務部門的其他國際擴張領域包括F-16和C-130J項目。航空公司在2020年與保加利亞和臺灣簽署了新的F-16飛機合同,將工作延長到2025年以後。C-130J超級大力神飛機繼續吸引各種國際客户的興趣,包括2020年與新西蘭簽訂的合同。
2020年,國際客户佔MFC淨銷售額的25%。我們的MFC業務部門繼續產生巨大的國際興趣,最引人注目的是空中和導彈防禦產品線,該產品線生產愛國者先進能力-3(PAC-3)和末段高空區域防禦(THAAD)系統。PAC-3系列導彈是唯一經過戰鬥驗證的擊斃攔截器,可以防禦來襲的威脅,包括戰術彈道導彈、巡航導彈和飛機。14個國家已經選擇了PAC-3降低成本倡議(CRI)和PAC-3導彈段增強(MSE)來提供導彈防禦能力。薩德是一個綜合系統,旨在防禦高空彈道導彈威脅。此外,我們繼續看到國際上對我們的戰術導彈和火控產品的需求,我們收到了來自波蘭和羅馬尼亞的精確射擊系統以及阿帕奇和夜間低空導航和瞄準紅外(LANTIRN)的訂單®)卡塔爾的系統。
2020年,國際客户佔RMS淨銷售額的25%。我們的RMS業務部門繼續對宙斯盾彈道導彈防禦系統(Aegis)產生國際興趣,我們為日本、西班牙、韓國和澳大利亞等國際客户的艦船提供開發、生產、現代化、艦船集成、測試和終身支持等活動。我們為加拿大、智利和新西蘭的客户提供與不同級別的水面戰鬥艦艇相關的持續作戰系統計劃。我們的多任務水面戰鬥艦(MMSC)計劃為國際客户提供水面戰鬥艦,如沙特阿拉伯王國,旨在淺水和公海作業。在我們的培訓和物流解決方案組合中,我們在英國、沙特阿拉伯王國、加拿大、新加坡、澳大利亞、德國和法國都有積極的計劃和追求。我們積極開展S-70i黑鷹的研製、生產和保障工作®和MH-60海鷹®向外國軍事客户出售飛機,包括智利、澳大利亞、丹麥、臺灣、沙特阿拉伯王國、哥倫比亞和希臘。商用飛機出售給國際客户,以支持搜救任務以及貴賓和海上石油和天然氣運輸。
國際客户佔Space 2020年淨銷售額的13%。我們的大部分空間業務部門的國際銷售來自我們在AWE管理有限公司(AWE)的大部分股份,AWE管理有限公司經營着英國的核威懾計劃。AWE的工作涵蓋整個生命週期,從最初的概念、評估和設計,到
部件製造和組裝、在役支持和退役以及處置。2020年11月2日,英國國防部(MOD)宣佈打算在2021年6月30日將該項目重新國有化。我們正在與國防部合作,以過渡行動。
F-35項目的現狀
F-35計劃主要包括生產合同、維持活動和新的發展努力。鑑於美國政府目前為美國空軍、美國海軍陸戰隊和美國海軍制定的2456架飛機庫存目標;我們的七個國際夥伴國家和六個國際客户的承諾;以及其他國家的興趣表達,這種飛機的生產預計將持續多年。
在2020年期間,F-35項目在國內和國際上都完成了幾個里程碑。美國政府繼續對這種飛機進行測試,包括艦船試驗、任務和武器系統評估,F-35機隊最近的飛行小時超過了35.5萬小時。在2020年下半年,美國政府在之前授予的448架飛機的基礎上,又授予了18架F-35 Block Buy飛機的生產。自項目開始以來,我們已經交付了611架F-35飛機,展示了F-35項目的持續進步和壽命。首批交付給美國和國際客户的611架F-35飛機包括438架F-35A變型、128架F-350億變型和45架F-35C變型。
2020年,我們向美國和國際夥伴國家交付了120架生產飛機,我們有356架積壓的生產飛機,其中包括來自我們國際夥伴國家的訂單。
為了應對新冠肺炎F-35供應商的延遲,並與F-35聯合項目辦公室合作,我們已經縮減了我們的生產率,我們預計在2021年恢復到新冠肺炎之前的生產率。這些延誤導致2020年的交貨量比原計劃減少了18架。見商業概述-新冠肺炎和項目1A,風險因素中的討論。
由於土耳其接受向俄羅斯交付S-400型防空和導彈防禦系統,美國政府於2019年將土耳其從F-35項目中移除,並於2020年12月根據《通過制裁對抗美國對手法案》對土耳其的國防採購機構和該機構的某些官員實施制裁。實施的主要制裁是對轉讓給SSB的任何商品或技術的所有新的美國出口許可證和授權進行限制,但不適用於當前有效的出口許可證和授權。洛克希德·馬丁公司預計,美國政府將在這些問題上繼續與土耳其接觸,但我們沒有跡象表明制裁會被取消,不會實施額外的制裁,或者土耳其不會發布對等制裁。雖然我們預計當前的制裁不會對我們當前的項目產生實質性影響,但額外的制裁、互惠制裁或其他行動可能會對我們的運營、運營業績、財務狀況或現金流產生實質性影響。
除了承諾購買多達100架F-35飛機,其中6架在拆除時已經完成生產外,土耳其供應商還在繼續為F-35項目生產零部件,其中一些是單一來源的。為了將供應鏈中斷的風險降至最低,並確保F-35生產的連續性,我們一直在與國防部和支持活動密切合作,為土耳其供應商生產的零部件尋找和聘用替代供應商。我們在向非土耳其供應商過渡方面取得了重大進展,但由於認證新部件和供應商的程序,國防部和洛克希德·馬丁公司之間的這一合作過程仍在進行中。2020年,美國國防部公開證實,土耳其供應商將被允許在2022年之前為F-35提供某些部件。雖然過渡時間表是重要的第一步,但同樣重要的是重新建立我們的替代能力,使生產不受影響。到目前為止,我們的努力已經顯著降低了我們的風險,但對有限數量的剩餘部件的最終解決可能會影響F-35的交付,任何加速的停工都將影響成本。我們將繼續遵循美國政府的官方指導,因為它涉及土耳其完成的飛機以及土耳其供應鏈中零部件的進出口。
目前,美國政府對SSB的制裁以及土耳其從F-35項目中移除對F-35項目的影響似乎不是很大。然而,不可預見的行動可能會影響訂單的時間,擾亂飛機的生產,推遲飛機的交付,擾亂土耳其生產的維持部件的交付,並影響F-35項目的資金,以包括可能需要的資金重新規劃的結果,以減輕土耳其製造的部件的替代來源的影響。儘管就F-35項目而言,我們預計這些成本最終將從美國政府手中收回,但任何回收的可用性或時機都可能對我們的現金流和運營結果產生不利影響。有關其他討論,包括涉及向土耳其銷售或與土耳其行業合作的其他項目受到制裁的風險,請參閲第1A項--風險因素。
考慮到F-35項目的規模和複雜性,我們預計,作為國防部、國會和國際夥伴國家監督和預算程序的一部分,將會有與飛機性能、計劃時間表、成本和要求相關的持續審查。當前的計劃挑戰包括但不限於供應商和合作夥伴
這些方面包括:性能、軟件開發、與生命週期運營和維持及保修相關的成本水平、及時獲得合同資金、執行未來飛行測試以及測試和運營飛機的結果。
積壓
截至2020年12月31日,我們的積壓金額為147.1美元,而截至2019年12月31日,我們的積壓金額為144.0美元。2020年12月31日的積壓減少了10美元億,以反映英國的影響。國防部打算在2021年6月30日將AWE計劃重新國有化。隨着工作的進行或交付,積壓的訂單將在未來的期間轉換為銷售。我們預計在未來12個月內將積壓的訂單中約39%確認為收入,在未來24個月內確認約61%作為收入,其餘部分將在此後確認。
我們的積壓包括資金(我們產品和服務的確定訂單,資金已由客户授權和撥付)和未資金(未撥款的確定訂單)金額。我們的積壓訂單中不包括未行使的期權或不確定交貨、不確定數量協議下的潛在訂單。如果我們任何有確定訂單的合同被終止,我們的積壓訂單將減少這類合同未完成訂單的預期價值。截至2020年12月31日,資金積壓為102.3美元,而2019年12月31日為945億美元。有關與我們每個業務部門相關的積壓,請參閲《管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析》中的《業務部門業務結果》。
綜合經營成果
我們的運營週期主要是長期的,涉及多種類型的合同,涉及產品的設計、開發和製造以及相關活動,交付時間表各不相同。因此,某一年的經營業績,或銷售額和利潤的年度比較,可能不能預示未來的經營業績。應在這方面審查以下關於不同年份之間比較結果的討論。除非另有説明,這些討論中引用的所有每股金額都是在“每股稀釋後”的基礎上列報的。我們的綜合經營業績如下(單位:百萬,不包括每股數據):
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| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | $ | 65,398 | | | $ | 59,812 | | | $ | 53,762 | |
銷售成本 | | (56,744) | | | (51,445) | | | (46,488) | |
毛利 | | 8,654 | | | 8,367 | | | 7,274 | |
其他(費用)收入,淨額 | | (10) | | | 178 | | | 60 | |
營業利潤(A)(B)(C)(D) | | 8,644 | | | 8,545 | | | 7,334 | |
利息開支 | | (591) | | | (653) | | | (668) | |
其他營業外收入(費用),淨額 | | 182 | | | (651) | | | (828) | |
所得税前持續經營收益 | | 8,235 | | | 7,241 | | | 5,838 | |
所得税費用 (e) | | (1,347) | | | (1,011) | | | (792) | |
持續經營淨收益 | | 6,888 | | | 6,230 | | | 5,046 | |
終止經營業務淨虧損 (f) | | (55) | | | — | | | — | |
淨收益 | | $ | 6,833 | | | $ | 6,230 | | | $ | 5,046 | |
稀釋後每股普通股收益(虧損) | | | | | | |
持續運營 | | $ | 24.50 | | | $ | 21.95 | | | $ | 17.59 | |
停產經營 | | (0.20) | | | — | | | — | |
普通股每股攤薄後總收益 | | $ | 24.30 | | | $ | 21.95 | | | $ | 17.59 | |
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(a)截至2020年和2018年12月31日止年度,營業利潤包括與AMMROC相關的128萬美元和1.1億美元非現金資產減損費用。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註中的“附註1 -重要會計政策”。
(b)截至2020年12月31日止年度,營業利潤包括主要與企業職能相關的27億美元遣散費。截至2018年12月31日止年度,營業利潤包括96億美元的遣散費和重組費用。
(c)截至2019年12月31日止年度,營業利潤包括與2015年出售的物業相關的先前遞延非現金收益約51億美元。
(d)截至2019年12月31日的年度,營業利潤包括因出售我們的分佈式能源解決方案業務而獲得的3,400美元萬收益。
(e)截至2019年12月31日的年度淨收益包括12700美元萬(每股0.45美元)的收益,用於前一年的額外減税,主要歸因於根據2019年3月4日發佈的擬議税收法規和我們税務會計方法的變化進行的外國衍生無形收入處理。截至2018年12月31日的年度淨收益包括14600美元萬(每股0.51美元)的福利,用於前一年的額外減税,主要歸因於真實與2017年12月22日頒佈的減税和就業法案相關的一次性淨費用以及我們對税務會計方法的改變。有關更多信息,請參閲下面的“所得税費用”部分和我們的合併財務報表附註中的“10個非所得税”。
(f)截至2020年12月31日的年度,非持續業務包括5500萬美元(每股0.20美元)的非現金費用,這是由於解決了與2016年剝離的前信息系統和全球解決方案業務相關的某些税務問題。
在其他收入、淨額中報告的某些金額,主要是我們在權益法投資中的收益或虧損份額,包括在我們業務部門的營業利潤中。因此,這些金額包括在我們對業務部門運營業績的討論中。
淨銷售額
我們通過向客户提供產品和服務來產生銷售額。我們的綜合淨銷售額如下(以百萬為單位):
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| | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
產品 | | $ | 54,928 | | | | $ | 50,053 | | | | $ | 45,005 | | |
佔總淨銷售額的百分比 | | 84.0 | | % | | 83.7 | | % | | 83.7 | | % |
服務 | | 10,470 | | | | 9,759 | | | | 8,757 | | |
佔總淨銷售額的百分比 | | 16.0 | | % | | 16.3 | | % | | 16.3 | | % |
總淨銷售額 | | $ | 65,398 | | | | $ | 59,812 | | | | $ | 53,762 | | |
我們幾乎所有的合同都是用完工百分比成本比法核算的。在完工百分比法下,我們根據完成某一特定合同的進度以及我們對完成時可賺取的利潤的估計,記錄一段時間內合同的淨銷售額。以下有關我們綜合淨銷售額的重大變化的討論應與我們綜合銷售成本和我們業務部門運營結果的變化的後續討論一起閲讀,因為由於完工百分比成本/成本法的性質,我們的銷售變化通常伴隨着我們的銷售成本的相應變化。
產品銷售
與2019年相比,2020年的產品銷售額增加了49億美元,即10%,主要是由於航空公司的產品銷售額增加了20億美元,MFC的產品銷售額增加了14億美元,太空公司的產品銷售額增加了9.45億美元,RMS的產品銷售額增加了5.4億美元。航空公司產品銷售額的增長主要是由於F-35項目和機密開發合同的生產量增加。MFC產品銷售額的增長主要是由於綜合防空和導彈防禦計劃(主要是PAC-3和薩德)以及戰術和攻擊導彈計劃(主要是制導多管火箭系統(GMLRS)和高機動炮兵火箭系統(HIMARS))。空間公司產品銷售額的增長主要是由於政府衞星計劃(主要是下一代OPIR)和戰略和導彈防禦計劃(主要是高超音速開發計劃)的銷量增加。RMS產品銷售額的增長主要是由於西科斯基直升機計劃(主要是海鷹、VH-92A和戰鬥救援直升機(CRH)生產合同)、C6ISR計劃(主要是海底作戰系統計劃)和綜合作戰系統和傳感器(IWSS)計劃(主要是宙斯盾)的銷量增加,但各種TLS計劃的銷量較低部分抵消了這一增長。
服務銷售
與2019年相比,2020年的服務銷售額增加了7.11億美元,增幅為7%。服務銷售額的增長主要是由於航空公司的銷售額增加了約5.65億美元,RMS公司的銷售額增加了3.25億美元,但MFC的銷售額下降了2.55億美元,部分抵消了這一增長。航空公司服務銷售額的增加主要是由於F-35和F-16項目的維持量增加。RMS服務銷售額的增長主要是由於西科斯基直升機項目(主要是海鷹維持項目)和IWSS項目(主要是雷達監視系統項目)的數量增加。MFC服務銷售額的下降主要是由於分佈式能源解決方案業務、傳感器和全球維持計劃(主要是阿帕奇傳感器計劃)以及綜合防空和導彈防禦發展計劃(主要是PAC-3)的剝離導致能源計劃的數量減少。
銷售成本
產品和服務的銷售成本包括材料、人工、分包成本、間接成本(間接成本、一般成本和行政成本)的分攤,以及履行我們與國際客户的某些合同要求的產業合作協議(有時稱為抵消協議)的成本。對於我們的每一份合同,我們都在合同層面上監控成本的性質和金額,這構成了我們估計完成合同的總成本的基礎。我們的綜合銷售成本如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
主要產品的銷售成本 | | $ | (48,996) | | | | $ | (44,589) | | | | $ | (40,293) | | |
佔產品銷售額的百分比 | | 89.2 | | % | | 89.1 | | % | | 89.5 | | % |
銷售成本和服務成本 | | (9,371) | | | | (8,731) | | | | (7,738) | | |
服務銷售額的百分比 | | 89.5 | | % | | 89.5 | | % | | 88.4 | | % |
遣散費 | | (27) | | | | — | | | | (96) | | |
其他未分配,淨額 | | 1,650 | | | | 1,875 | | | | 1,639 | | |
銷售總成本 | | $ | (56,744) | | | | $ | (51,445) | | | | $ | (46,488) | | |
以下有關我們產品和服務的綜合銷售成本的重大變化的討論應與前面關於我們的綜合淨銷售額和我們的業務部門運營結果的變化的討論一併閲讀。我們沒有發現產品和服務的銷售成本有任何發展趨勢,這將對我們未來的運營產生實質性影響。
產品成本
與2019年相比,2020年的產品成本增加了約44億美元,增幅為10%。產品成本的增加主要是由於航空公司的產品成本增加了約18億美元,MFC增加了12億美元,空間公司增加了10億美元,RMS增加了4.3億美元。航空公司產品成本的增加主要是由於F-35項目和機密合同的生產量增加。MFC產品成本的增加主要是由於綜合防空和導彈防禦計劃(主要是PAC-3和薩德)以及戰術和攻擊導彈計劃(主要是GMLRS和HIMARS)的數量增加。太空公司產品成本的增加主要是由於政府衞星計劃(主要是下一代OPIR)以及戰略和導彈防禦計劃(主要是高超音速開發計劃)的數量增加。RMS產品成本的增加主要是由於西科斯基直升機計劃(主要是海鷹、VH-92A和CRH生產合同)、C6ISR計劃(主要是海底作戰系統計劃)和IWSS計劃(主要是宙斯盾)的數量增加,但各種TLS計劃的數量較少部分抵消了這一增長。
服務成本
與2019年相比,2020年的服務成本增加了約6.4億美元,增幅為7%。服務成本的增加主要是由於航空公司的服務成本增加了約4.85億美元,RMS的服務成本增加了2.45億美元,但MFC的服務成本下降了約1.8億美元,部分抵消了這一增加。航空公司服務成本的增加主要是由於F-35和F-16項目的維持量增加。RMS服務成本的增加主要是因為西科斯基直升機計劃(主要是海鷹維持計劃)和IWSS計劃(主要是雷達監視系統計劃)的數量增加,但2019年軍隊維持計劃的費用不會在2020年重複,部分抵消了這一增加。MFC服務成本的下降主要是由於分佈式能源解決方案業務、傳感器和全球維持計劃(主要是阿帕奇傳感器計劃)以及綜合防空和導彈防禦發展計劃(主要是PAC-3)的剝離導致能源計劃的數量減少。
遣散費
在2020年,我們記錄了總計2700萬美元的遣散費(2100萬美元,或每股0.08美元,税後),與計劃裁員有關,主要是在我們的公司職能。離職後,被解僱的僱員將獲得一次性遣散費,主要依據的是工作年限,其中大部分預計將在未來幾個季度支付。
其他未分配,淨額
其他未分配淨額主要包括下文“業務分部經營業績”部分所述的FAS/CAS經營調整、基於股票的薪酬支出和其他公司成本。這些項目沒有分配給業務部門,因此也沒有分配到產品或服務的銷售成本。其他未分配的淨銷售成本在2020年減少了17億美元,而2019年為19億美元。
2019年至2020年費用淨減少額的減少主要是由於我們的FAS/CAS運營調整減少以及與各種公司項目相關的其他成本的波動,這些成本都不是單獨顯著的。有關我們養老金成本的更多信息,請參閲下面的“業務部門運營結果”和“關鍵會計政策-退休後福利計劃”討論。
其他(費用)收入,淨額
其他(費用)收入,淨額主要包括我們在權益法投資中的收益或虧損份額以及收購和資產剝離的收益或虧損。其他支出,2020年淨額為1000萬美元,而其他收入2019年淨額為1.78億美元。其他費用,2020年淨額包括我們的國際權益法被投資人AMMROC的12800美元萬(9,600美元萬,或每股0.34美元,税後)的非現金資產減值費用。其他收入,2019年淨額包括確認因完成剩餘債務而於2015年出售物業的約5,100萬美元(3,800萬美元,或每股税後0.13美元)的先前遞延非現金收益,以及出售我們的分佈式能源解決方案業務的3,400美元萬收益(約0美元)。
2020年7月,我們達成了一項協議,將我們在AMMROC的所有權權益以3.07億美元的價格出售給我們的合資夥伴,但須遵守某些成交條件。因此,我們將投資的賬面價值調整為3.07億美元的銷售價格,這導致我們的運營業績確認了1.28億美元的非現金減值費用(9600萬美元,或每股0.34美元,税後)。這筆交易於2020年11月25日完成。購買價格要求在2021年以現金分期支付,並由第三方金融機構出具的不可撤銷信用證擔保。
利息支出
2020年的利息支出為5.91億美元,而2019年為6.53億美元。2020年利息支出的減少主要是因為我們計劃在2019年償還90000美元的萬債務。有關我們的債務的討論,請參閲下文“流動性和現金流”討論中的“資本結構、資源和其他”以及我們的合併財務報表附註中的“非債務附註11”。
其他營業外收入(費用),淨額
其他營業外收入(支出),淨額主要包括財務會計準則養卹金和其他退休後福利計劃收入(支出)的非服務成本部分(即利息成本、計劃資產的預期回報率、精算淨收益或損失以及先前服務成本或貸項的攤銷)。其他營業外收入,2020年淨額為1.82億美元,而其他非營業外支出2019年淨額為6.51億美元。2020年的增長主要是由於我們的合格固定收益養老金計劃的非服務FA養老金支出減少。這一增長主要是由於完成了之前於2014年7月1日宣佈的從2020年1月1日起凍結我們的受薪養老金計劃的計劃,從而增加了2020年的Fas養老金收入,而不是2019年的Fas養老金支出。
所得税費用
2020年和2019年,我們持續運營的有效所得税税率分別為16.4%和14.0%。2019年的税率低於2020年的税率,主要是由於2018年萬因外國衍生無形收入處理而獲得的9,800美元的額外税收減免,使税率降低了1.4個百分點,以及5,100美元的萬額外研究和開發抵免,使我們的實際税率降低了0.8個百分點。
根據2019年3月4日發佈的擬議税收規定,2020年和2019年的税率都受益於額外的税收減免,該規定明確了外國軍售有資格享受外國衍生無形收入待遇。2020年7月9日,美國財政部發布了與外國衍生無形收入相關的最終税收規定。最終的税收規定確認了外國軍售有資格享受外國衍生無形收入待遇。
2020年和2019年的税率還受益於研發税收抵免、支付給公司具有員工持股計劃功能的固定繳款計劃的股息,以及員工股權獎勵的税收減免。
2020年3月27日,總裁·特朗普將CARE法案簽署為法律,該法案與早些時候發佈的美國國税局指導意見一起,規定了某些税收的延期。除其他事項外,CARE法案還包含許多其他影響洛克希德·馬丁公司的條款。CARE法案和新冠肺炎預計的年度財務影響並未對我們截至2020年12月31日的年度的有效税率產生實質性影響。
美國(聯邦或州)或外國税收法律和法規的變化,或其解釋和應用,包括那些具有追溯力的變化,包括研究或試驗性支出的攤銷,可能會對我們的所得税撥備、應繳税額、我們的遞延税收資產和負債餘額以及股東權益產生重大影響。從2022年開始,2017年的減税和就業法案取消了目前扣除研發支出的選項,並要求納税人在五年內攤銷研發支出。雖然國會有可能在這一條款生效之前修改或廢除它,我們仍在繼續與國會議員進行討論,無論是我們自己還是通過聯盟與其他行業進行討論,但我們不能保證這些條款會被修改或廢除。此外,我們正在繼續與我們的顧問合作,在2022年實施之前完善我們對這一條款的法律解釋。如果這些規定不被廢除,並基於目前對法律的解釋,最初這將使我們從2022年開始基於當前假設的運營現金大幅減少約20美元億;並增加我們的遞延税淨資產類似金額。最大的影響將是2022年的運營現金,這將取決於2022年支付或發生的研發費用以及其他因素。然而,影響將在五年攤銷期間繼續存在,但在此期間將會減少,在第六年不會產生什麼影響。遞延税淨資產的金額將根據幾個因素定期變化,包括對我們退休後福利計劃義務的衡量,對我們退休後福利計劃的實際現金貢獻,以及未來税法的變化。此外,我們定期接受税務當局的審計或審查,包括外國税務當局(包括澳大利亞、加拿大、印度、意大利、日本、波蘭和英國)。税務審計和任何相關訴訟的最終決定同樣可能導致我們的税費意外增加,並影響盈利能力和現金流。
持續經營淨收益
我們公佈的持續運營淨收益在2020年為69億美元(每股24.50美元),2019年為62億美元(每股21.95美元)。淨收益和每股收益都受到上述因素的影響。從2020年12月31日至2019年12月31日,由於股票回購,每股收益淨減少約120股萬普通股,但部分被我們基於股票的獎勵和某些固定繳款計劃下的股票發行所抵消。
非持續經營的淨虧損
2020年,我們確認了一筆5,500美元的萬(每股0.2美元)非現金費用,這是由於解決了與2016年剝離的前信息系統和全球解決方案業務相關的某些税務問題。
業務部門的運營結果
我們經營四個業務部門:航空、MFC、RMS和太空。我們根據提供的產品和服務的性質來組織我們的業務部門。
我們業務部門的淨銷售額和營業利潤不包括部門間銷售額、銷售成本和利潤,因為這些活動在合併中被剔除。業務分部營業利潤包括我們應佔權益法投資收益或虧損的份額,因為權益法投資對象的經營活動與我們業務分部的運營密切相關。聯合發射聯盟(ULA)是我們最大的權益法投資者之一,其結果包含在我們的空間業務部門中。
業務部門的營業利潤還不包括以下所述的FAS/CAS經營調整、根據適用的美國政府成本會計準則(CAS)或聯邦收購條例(FAR)不被視為允許或分配給與美國政府的合同的部分企業成本,以及不被視為管理層對部門經營業績評估的其他項目,例如部分管理和行政成本、法律費用和和解、環境成本、基於股票的補償費用、退休人員福利、重大遣散費行動、重大資產減值、重大資產剝離的損益以及其他雜項企業活動。
被排除的項目包括在我們業務部門的營業利潤和我們的綜合營業利潤之間的對賬項目“未分配項目”中。有關可能影響我們業務部門淨銷售額和營業利潤可比性的某些因素的討論,請參閲我們的合併財務報表附註中的“附註1--重要會計政策”。
我們業務部門的經營業績僅包括按CAS養老金成本計算的養老金支出。我們通過在美國政府合同上為我們的產品和服務定價來收回CAS養老金和其他退休後福利計劃成本,因此,在我們每個業務部門的淨銷售額和銷售成本中確認CAS成本。我們的合併財務報表必須顯示財務會計準則養老金和其他退休後福利計劃費用。
符合美國公認會計原則下的FAS要求。財務會計準則/財務會計準則養卹金調整淨額的業務部分是財務會計準則養卹金支出的服務費用部分與財務會計準則養卹金總成本之間的差額。在我們的綜合收益表中,非服務性財務會計準則養老金成本部分包括在其他非營業費用中,淨額。因此,在CAS養老金成本超過CAS養老金支出的服務成本部分的情況下,我們有一個有利的CAS/CAS業務調整。
我們每個業務部門的經營業績摘要如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | | | | | |
航空學 | | $ | 26,266 | | | $ | 23,693 | | | $ | 21,242 | |
導彈與火控 | | 11,257 | | | 10,131 | | | 8,462 | |
扶輪及傳道會系統 | | 15,995 | | | 15,128 | | | 14,250 | |
空間 | | 11,880 | | | 10,860 | | | 9,808 | |
總淨銷售額 | | $ | 65,398 | | | $ | 59,812 | | | $ | 53,762 | |
營業利潤 | | | | | | |
航空學 | | $ | 2,843 | | | $ | 2,521 | | | $ | 2,272 | |
導彈與火控 | | 1,545 | | | 1,441 | | | 1,248 | |
扶輪及傳道會系統 | | 1,615 | | | 1,421 | | | 1,302 | |
空間 | | 1,149 | | | 1,191 | | | 1,055 | |
業務部門總營業利潤 | | 7,152 | | | 6,574 | | | 5,877 | |
未分配的項目 | | | | | | |
FAA/CAS運營調整 (a) | | 1,876 | | | 2,049 | | | 1,803 | |
基於股票的薪酬 | | (221) | | | (189) | | | (173) | |
遣散費和重組費用 (b) | | (27) | | | — | | | (96) | |
其他,淨額(c) | | (136) | | | 111 | | | (77) | |
未分配總額,淨額 | | 1,492 | | | 1,971 | | | 1,457 | |
合併營業利潤總額 | | $ | 8,644 | | | $ | 8,545 | | | $ | 7,334 | |
(a)財務會計準則/財務會計準則業務調整是指財務會計準則養卹金收入(支出)的服務成本部分與根據財務會計準則確定的美國政府合同可收回的養卹金總成本之間的差額。關於財務會計和財務會計業務調整和財務會計和財務會計業務調整總額淨額的詳情,見下表。
(b)有關整個組織內與某些遣散費行動相關的費用的信息,請參閲上面的“綜合運營結果--服務費”討論。
(c)其他,2020年淨額包括我們對國際權益法被投資人AMMROC的投資確認的12800美元的非現金減值費用萬。其他,2019年淨額包括由於完成我們的剩餘債務而於2015年出售的物業相關的先前遞延非現金收益5,100萬美元,以及出售我們的分佈式能源解決方案業務的3,400美元萬收益。其他,2018年淨額包括11000美元的非現金資產減值費用萬 與我們的權益法被投資人AMMROC相關(有關更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註中的“附註1--重要會計政策”)。
財務會計準則/財務會計準則養卹金調整淨額,包括財務會計準則養卹金收入(支出)中的服務和非服務費用部分,如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
財務會計收入(費用)和財務會計成本合計 | | | | | | |
Fas養老金收入(費用) | | $ | 118 | | | $ | (1,093) | | | $ | (1,431) | |
減去:CAS養老金成本 | | 1,977 | | | 2,565 | | | 2,433 | |
財務和財務司/CAS養卹金調整淨額 | | $ | 2,095 | | | $ | 1,472 | | | $ | 1,002 | |
| | | | | | |
服務和非服務成本對賬 | | | | | | |
FAS養老金服務費 | | (101) | | | (516) | | | (630) | |
減去:CAS養老金成本 | | 1,977 | | | 2,565 | | | 2,433 | |
Fas/CAS運行調整 | | 1,876 | | | 2,049 | | | 1,803 | |
非經營性財務會計準則養老金收入(費用) | | 219 | | | (577) | | | (801) | |
財務和財務司/CAS養卹金調整淨額 | | $ | 2,095 | | | $ | 1,472 | | | $ | 1,002 | |
我們通過在美國政府合同上為我們的產品和服務定價來收回CAS養老金和其他退休後福利計劃成本,因此,在我們每個業務部門的淨銷售額和銷售成本中確認CAS成本。我們的合併財務報表必須顯示根據美國公認會計準則下的財務會計準則要求計算的財務會計準則養老金和其他退休後福利計劃費用。財務會計準則/財務會計準則養卹金調整淨額的業務部分是財務會計準則養卹金收入(支出)的服務費用部分與財務會計準則養卹金總成本之間的差額。非服務性財務會計系統養老金收入(費用)部分包括在我們綜合收益表中的其他非營業收入(費用)淨額中。因此,在CAS養老金成本超過CAS養老金收入(支出)的服務成本部分的情況下,我們有一個有利的CAS/CAS業務調整。
以下各部分的討論還包括與每一部分的積壓有關的信息。截至2020年12月31日和2019年12月31日,積壓約為147.1美元和144.0美元。這些數額既包括有資金的積壓訂單(客户已授權和撥付資金的公司訂單),也包括無資金積壓的訂單(尚未撥款的公司訂單)。積壓不包括未行使的期權或根據不確定交付、不確定數量合同發出的任務訂單。截至2020年12月31日,資金積壓約為102.3億美元,而2019年12月31日為945億美元。如果我們任何有確定訂單的合同被終止,我們的積壓訂單將減少這類合同未完成訂單的預期價值。
管理層通過關注淨銷售額和營業利潤,而不是根據營業費用的類型或數額來評估我們合同的執行情況。因此,我們對業務部門業績的討論集中在淨銷售額和營業利潤上,這與我們管理業務的方法是一致的。這種方法在我們合同的整個生命週期中都是一致的,因為管理層通過關注淨銷售額和營業利潤來評估每一份合同的投標情況,並以類似的方式監測我們合同完成時的執行情況。
隨着合同的進展,我們定期向客户提供我們的成本報告。報告中的費用信息是按照每份合同的要求規定的方式積累起來的。例如,向客户提供的產品成本數據通常與該產品的子部件(如飛機上的翼盒)一致,服務的成本數據通常與正在執行的工作類型(如飛機維護)一致。我們的合同通常允許在產品和服務的定價中收回成本。我們的大多數合同是在要求我們披露提供產品或服務的估計總成本的情況下與客户進行投標和談判的。這種與我們的美國政府客户談判合同的方法通常可以收回我們的實際成本和合理的利潤率。我們還可以簽訂某些材料或部件的長期供應合同,以配合某些產品的生產計劃,並確保它們以已知的單價供應。
我們的許多合同跨越數年,包括非常複雜的技術要求。在合同開始時,我們確定和監測實現合同的技術、進度和成本方面的風險,並評估這些風險對我們完成合同總成本的估計的影響。評估考慮了技術要求(例如,新開發的產品與成熟產品的對比)、時間表和相關任務(例如,里程碑事件的數量和類型)以及成本(例如,材料、勞動力、分包商、管理費用和履行我們與國際客户的某些合同所要求的產業合作協議(有時稱為抵消協議)的估計成本)。每個合同的初始利潤預訂率考慮了完成合同的初始估計總成本中圍繞實現技術要求、進度和成本的能力的風險。如果我們成功地消除了圍繞合同的技術、進度和成本方面的風險,從而降低了完成合同的估計總成本,那麼在合同履行期間,利潤預訂率可能會增加。相反,如果完成合同的預計總成本增加,我們的利潤預訂率可能會下降。在合同履行期間,所有估計可能會發生變化,並可能影響利潤預訂率。
我們有許多被美國政府指定為機密的項目,不能具體描述。這些保密計劃的經營結果包括在我們的合併和業務部門結果中,並受到與我們其他計劃相同的監督和內部控制。
我們的淨銷售額主要來自向美國政府提供的產品和服務的長期合同以及通過美國政府簽訂的FMS合同。我們將收入確認為履行了履行義務,客户獲得了對產品和服務的控制權。對於交付產品並不斷將控制權轉移給客户的履約義務,收入是根據完成履約義務的進展程度確認的,通常使用合同進度的完工成本比成本衡量,因為它最好地描述了當我們在合同上產生成本時將控制權轉移給客户的情況。對於控制權沒有持續轉移給客户的履約義務,我們在每個履約義務完全履行的時間點確認收入。
淨銷售額和營業利潤的變化通常以數量表示。銷量的變化是指因個別合同的生產活動水平、交貨或服務水平的不同而導致的銷售或營業利潤的增加或減少。分部營業利潤的成交量變化通常基於特定合同的當前利潤預訂率。
此外,我們的部門銷售額、營業利潤和營業利潤率的可比性可能會受到我們合同上利潤預訂率變化的有利或不利影響,我們使用完工百分比成本比法來衡量完成進度,從而確認合同的收入。利潤預訂率的增加,通常被稱為風險報廢,通常涉及對履行履約義務的估計總成本的修訂,以反映特定合同條件的改善。相反,特定合同的條件可能惡化,導致履行履約義務的估計總成本增加,利潤預訂率降低。利潤入賬率的增加或減少在本期確認,並反映此類變化的開始至今的影響。部門營業利潤和利潤率也可能受到其他項目的有利或不利影響,這些項目可能會也可能不會影響銷售。有利的項目可能包括合同事項的積極解決、遣散費和重組費用的成本回收、保險回收和出售資產的收益。不利的項目可能包括合同事項的不利解決;除重大遣散費行動外的重組費用,這些費用不包括在分部經營業績中;糾紛準備金;某些資產減值;以及出售某些資產的損失。
正如之前披露的,我們負責在RMS業務部門設計、開發和建造地面雷達的計劃。該計劃遇到了性能問題,我們定期為這些問題預留準備金。2020年,我們修改了完成該計劃的估計成本,並在我們的RMS業務部門記錄了約4,500美元萬(3,400美元萬,或每股税後0.12美元)的費用,這導致截至2020年12月31日該計劃的累計虧損約為25000美元萬。我們可能會繼續遇到與客户要求和我們在本合同下的表現有關的問題,並不得不記錄額外費用。但是,根據之前記錄的損失以及我們目前對完成該計劃的銷售額和成本的估計,目前我們預計不會出現額外的損失,如果有的話,將對我們的經營業績或財務狀況產生重大影響。
正如之前披露的,我們有一個名為EADGE-t的計劃,為遇到性能問題的國際客户設計、集成和安裝防空導彈防禦指揮、控制、通信、計算機情報(C4I)系統,我們定期在RMS業務部門為該系統積累準備金。截至2020年12月31日,累計虧損保持在2.6億美元左右。我們繼續監控計劃要求和我們的表現。目前,我們預計不會有對我們的經營業績或財務狀況有重大影響的額外費用。
正如之前披露的,我們負責為勇士能力支持計劃設計、開發和安裝升級後的炮塔。截至2020年12月31日,該計劃的累計損失保持在約14000美元的萬。我們可能會繼續遇到與客户要求和我們在本合同下的表現相關的問題,並可能不得不記錄額外的準備金。然而,根據已經記錄的損失以及我們目前對完成該計劃的銷售額和成本的估計,目前我們預計,如果有任何額外的損失,將不會對我們的經營業績或財務狀況造成重大影響。
我們與銷量無關的合併淨調整,包括淨利潤預訂率調整和其他事項,使該部門的營業利潤在2020年和2019年分別增加了約18億美元和19億美元。與2019年相比,2020年合併淨調整減少,主要是由於Space和MFC的利潤預訂率調整減少,被航空和RMS的增加所抵消。2020年的合併淨調整包括約7.45億美元的不利項目,其中包括RMS的各種項目的儲備、太空的政府衞星項目以及MFC的傳感器和全球維持國際軍事計劃的性能問題。2019年的合併淨調整包括約9.3億美元的不利項目,其中包括RMS的各種項目的儲備、航空公司的F-16項目、傳感器和全球維持方面的性能問題、MFC的國際軍事計劃以及太空的政府衞星計劃。
航空學
我們的航空業務部門從事先進軍用飛機的研究、設計、開發、製造、集成、維持、支持和升級,包括作戰和空中機動飛機、無人駕駛飛行器和相關技術。航空公司的主要項目包括F-35閃電II聯合攻擊戰鬥機、C-130大力神、F-16戰鷹和F-22猛禽。航空公司的經營業績包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
淨銷售額 | | $ | 26,266 | | | | $ | 23,693 | | | | $ | 21,242 | | |
營業利潤 | | 2,843 | | | | 2,521 | | | | 2,272 | | |
營業利潤率 | | 10.8 | | % | | 10.6 | | % | | 10.7 | | % |
年終積壓 | | $ | 56,551 | | | | $ | 55,636 | | | | $ | 55,601 | | |
航空公司2020年的淨銷售額比2019年增加了26億美元,增幅為11%。這一增長主要是由於淨銷售額增加了約$1.810億美元用於F-35項目,原因是維持、生產和開發合同的數量增加;約$450由於國際生產和維持合同的數量增加,F-16項目的萬約為30000美元。
與2019年相比,航空2020年的營業利潤增加了3.22億美元,增幅為13%。營業利潤大約增加了$240由於開發和維持合同的數量和風險退役以及生產合同的數量增加,F-35項目的費用約為7000萬;C-130計劃的費用約為7 000萬,原因是維持合同的風險較高;分類開發合同的費用約為2 000美元,原因是風險較高的合同退役。F-16項目的運營利潤與之相當,因為較高的數量被較低的風險退役所抵消。 與業務量無關的調整,包括淨利潤預訂率調整$90高出100萬2020年與2019年相比。
積壓
與2019年相比,2020年的積壓訂單增加,主要是由於F-16生產訂單增加和各種分類活動。
趨勢
我們期待航空公司的2021淨銷售額將在個位數的中位數百分比範圍內增長2020由F-35、F-16和機密項目數量增加推動的水平。預計營業利潤將在中高個位數以上百分比範圍內增長2020級別。營業利潤率2021預計將略高於2020級別。
導彈與火控
我們的MFC業務部門提供空中和導彈防禦系統;戰術導彈和空對地精確打擊武器系統;物流;火控系統;任務運營支持、準備、工程支持和集成服務;有人和無人駕駛地面車輛;以及能源管理解決方案。MFC的主要項目包括PAC-3、薩德、多管火箭系統(MLRS)、地獄火、聯合空對地對峙導彈(JASSM)、標槍、阿帕奇、狙擊手高級瞄準吊艙(狙擊手®)、LANTIRN和特種作戰部隊全球后勤支助處(SOF GLSS)。MFC的經營業績包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
淨銷售額 | | $ | 11,257 | | | | $ | 10,131 | | | | $ | 8,462 | | |
營業利潤 | | 1,545 | | | | 1,441 | | | | 1,248 | | |
營業利潤率 | | 13.7 | | % | | 14.2 | | % | | 14.7 | | % |
年終積壓 | | $ | 29,183 | | | | $ | 25,796 | | | | $ | 21,363 | | |
與2019年同期相比,MFC在2020年的淨銷售額增加了11億美元,增幅為11%。這一增長主要是由於淨銷售額增加了約$725由於數量增加,用於綜合防空和導彈防禦計劃的100萬美元(薩德和PAC-3);以及大約$605由於數量增加,戰術和攻擊導彈計劃(主要是GMLRS、HIMARS、JASSM和高超聲速)增加了100萬美元。由於阿帕奇傳感器計劃數量減少,傳感器和全球維護計劃減少了約8,000美元萬;剝離分佈式能源解決方案業務導致萬減少約12000美元,部分抵消了這些增加。
與2019年相比,MFC在2020年的營業利潤增加了1.04億美元,增幅為7%。戰術和攻擊導彈項目的營業利潤增加了約9,000萬,原因是數量增加(主要是JASSM、高超聲速、
GMLRS和HIMARS);INTEGRATE約3,000美元萬D防空和導彈防禦計劃,因為數量增加(薩德和PAC-3),但風險較低的退役人數(薩德和PAC-3)部分抵消了這一影響。這些增長被傳感器和全球維持計劃減少約4,000美元萬部分抵消,這主要是因為風險退役減少以及阿帕奇傳感器計劃的利潤預訂率下降。與業務量無關的調整,包括淨利潤預訂率調整$40減少100萬2020年與2019年相比。
積壓
與2019年相比,2020年的積壓增加,主要是因為PAC-3以及戰術和攻擊導彈計劃的訂單增加。
趨勢
我們預計,在綜合防空和導彈防禦業務(主要是PAC-3)銷量增加的推動下,MFC 2021年的淨銷售額將比2020年的水平在個位數的中位數百分比範圍內增長。預計營業利潤也將在2020年以上的中位數百分比範圍內增長。預計2021年的營業利潤率將略低於2020年的水平。
扶輪及傳道會系統
RMS設計、製造、服務和支持各種軍用和商用直升機、水面艦艇、海基和陸基導彈防禦系統、雷達系統、海空任務和作戰系統、指揮和控制任務解決方案、網絡解決方案以及模擬和培訓解決方案。RMS的主要項目包括宙斯盾戰鬥系統、濱海戰鬥艦(LCS)、多任務水面戰鬥艦(MMSC)、黑鷹®和海鷹®直升機,CH-5.3型萬國王種馬直升機,戰鬥救援直升機,VH-92A型直升機,以及C2BMC合同。RMS的經營業績包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
淨銷售額 | | $ | 15,995 | | | | $ | 15,128 | | | | $ | 14,250 | | |
營業利潤 | | 1,615 | | | | 1,421 | | | | 1,302 | | |
營業利潤率 | | 10.1 | | % | | 9.4 | | % | | 9.1 | | % |
年終積壓 | | $ | 36,249 | | | | $ | 34,296 | | | | $ | 31,320 | | |
與2019年相比,RMS 2020年的淨銷售額增加了8.67億美元,增幅為6%。這一增長主要是由於淨銷售額增加了約$570由於生產合同(主要是海鷹、VH-92A、CRH和CH-53K)的數量增加,西科斯基直升機項目的產量增加,這一數字被黑鷹生產項目的數量減少部分抵消;由於數量增加(主要是宙斯盾),綜合水資源系統項目的萬約為17500美元;由於數量更大(主要是海底作戰系統),C6ISR項目的萬約為16500美元。由於數量減少,各種TLS計劃的萬減少了5,500美元,部分抵消了這些增長。
與2019年相比,RMS 2020年的營業利潤增加了1.94億美元,增幅為14%。由於2019年陸軍維持計劃的8,000美元萬費用在2020年沒有重複,TLS計劃的營業利潤增加了約9,000美元萬;西科斯基直升機計劃的營業利潤增加了約7,000萬,主要是由於生產合同(主要是VH-92A、海鷹、CRH和CH-53K)的數量增加;以及IWSS計劃的大約3,500美元萬,主要是由於TPQ-53和高級鷹眼的數量更大和風險更高,以及地面雷達計劃的費用更低。C6ISR項目的營業利潤與之相當,因為較高的業務量被較低的風險退休所抵消。與銷量無關的調整,包括淨利潤預訂率調整,比萬高出1,500美元2020年與2019年相比。
積壓
與2019年相比,2020年的積壓增加,主要是因為Sikorsky項目的訂單增加。
趨勢
我們預計RMS將於2021年淨銷售額將在較低的個位數百分比範圍內增長2020受西科斯基直升機計劃和TLS計劃成交量增加的推動。預計營業利潤也將在上述較低至個位數的百分比範圍內增長2020級別。營業利潤率2021預計將與2020級別。
空間
我們的空間業務部門從事衞星、戰略和防禦導彈系統以及空間運輸系統的研究和開發、設計、工程和生產。Space提供基於網絡的態勢感知,並集成複雜的空間和地面全球系統,以幫助我們的客户收集、分析和安全分發關鍵情報數據。空間還負責各種機密系統和服務,以支持重要的國家安全系統。太空公司的主要項目包括三叉戟II D5艦隊彈道導彈(FBM)、AWE計劃、獵户座多用途乘員飛行器(Orion)、天基紅外系統(SBIRS)和下一代架空持久紅外(Next Gen OPIR)系統、全球定位系統(GPS)III、高級極高頻(AEHF)和高超聲速計劃。我們太空業務部門的運營利潤包括我們在ULA投資的收益份額,ULA為美國政府提供消耗性發射服務。Space的經營業績包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
淨銷售額 | | $ | 11,880 | | | | $ | 10,860 | | | | $ | 9,808 | | |
營業利潤 | | 1,149 | | | | 1,191 | | | | 1,055 | | |
營業利潤率 | | 9.7 | | % | | 11.0 | | % | | 10.8 | | % |
年終積壓 | | $ | 25,148 | | | | $ | 28,253 | | | | $ | 22,184 | | |
與2019年相比,Space 2020年的淨銷售額增加了10億美元,增幅為9%。這一增長主要是由於政府衞星項目的淨銷售額增加(主要是下一代OPIR),政府衞星項目的淨銷售額增加了約52500美元,以及戰略和導彈防禦項目的淨銷售額增加了約43000美元(主要是高超音速開發計劃,包括因2020年11月收購i3‘S高超聲速產品組合而產生的影響)。
與2019年相比,Space 2020年的營業利潤減少了4200萬美元,降幅為4%。政府衞星項目的營業利潤減少了約9,000萬,這是由於各種項目(主要是AEHF)的風險退休較低,但被下一代OPIR項目較高的風險退休和業務量部分抵消。這一減少被商業衞星項目增加4,000美元萬部分抵消,這是由於2019年記錄的性能問題費用沒有在2020年重複。戰略和導彈防禦計劃的營業利潤相當,因為高超聲速開發計劃的高風險退役和數量被機隊彈道導彈計劃的低風險退役和數量所抵消。與銷量無關的調整,包括淨利潤預訂率調整,2020年萬比2019年減少了10000美元。
股權收益
Space(主要是ULA)確認的總股權收益約為1.35億美元和1.45億美元,佔該業務部門2020年和2019年營業利潤的12%。
積壓
與2019年相比,2020年的積壓減少,主要是因為前幾年授予的多年合同的銷售額較高。此外,截至2020年12月31日的積壓反映了由於英國國防部打算在2021年6月30日承擔該項目的100%所有權而減少的。
趨勢
我們預計Space 2021年的淨銷售額將在2020年的基礎上以較低的個位數百分比範圍增長,原因是高超聲速項目和政府衞星項目(主要是下一代OPIR)的銷量增加,但由於英國國防部打算在2021年6月30日將該項目重新國有化,AWE的銷量下降部分抵消了這一增長。營業利潤預計將從2020年的水平下降到個位數的低百分比範圍。預計2021年的營業利潤率將低於2020年的水平。
流動性與現金流
截至2020年12月31日,我們的現金餘額為32億美元,在我們25美元的億循環信貸安排(信貸安排)下沒有未償還的商業票據借款,在缺乏短期商業票據供應的情況下也可以進行借款。到目前為止,新冠肺炎的影響還沒有對我們的流動性、現金流或資本資源產生重大負面影響。美國政府採取的提高進度付款速度的措施增加了我們的運營現金,但我們利用所有這些好處加快了對供應商的付款速度。新冠肺炎的影響有時會導致全球資本市場的混亂和波動,這取決於未來
發展,可能會影響我們未來的資本資源和流動性。新冠肺炎的經濟影響也導致了股權資本市場的波動和養老金資產的投資回報。計劃資產回報的變化可能會影響我們的計劃資金、現金流和股東權益。實際計劃資產回報率和預期長期計劃資產回報率(截至2020年12月31日為7.00%)之間的差異影響了下一年財務會計準則(FAS)養老金費用和養老金資金要求的衡量。
從客户那裏收到的現金是我們的主要現金來源,無論是為所完成的工作支付發票,還是從非美國政府客户那裏獲得的超出所發生成本的預付款。在客户撥出資金之前,我們通常不會開始合同工作。然而,在政府撥款之前,我們可能決定自己為客户計劃提供資金。如果我們產生的費用超過合同規定的金額,我們就有可能被退還超出的費用。
我們合同上的賬單時間表和付款條款因多種因素而異,包括合同類型。我們通常根據可償還成本的合同更頻繁地開具和收取現金,這些合同約佔我們2020年記錄的銷售額的40%,因為我們有權在發生成本時開具賬單。我們的一些固定價格合同可能規定了基於績效的付款,這允許我們在履行合同時開具賬單和收取現金。每項合同的談判都包括按業績付款的數額和相關的里程碑。此類付款的時間可能與我們履行合同所產生的成本的時間不同,從而影響我們的現金流。
美國政府已表示,將考慮將進度付款作為談判固定價格合同付款條款的基線,而不是基於績效的付款。與議定的履約付款條件不同,進度付款規定相當於合同履行期間發生的費用數額的一個百分比。如果美國政府決定扣留我們賬單的付款,我們的現金流可能會受到影響。雖然預扣付款的影響推遲了收到現金的時間,但在合同有效期內收取的累計現金數額不會改變。
我們有一個平衡的現金部署戰略,以提高股東價值,並定位我們自己,以利用新的商業機會出現。根據這一戰略,我們繼續投資於我們的業務,包括資本支出、獨立研發和有選擇的業務收購和投資;通過股息和股票回購將現金返還給股東;並積極管理我們的債務水平和到期日、利率和養老金義務。
我們產生了強勁的運營現金流,這一直是我們運營、資本支出、償債和償還、股息、股票回購和退休後福利計劃繳費的主要資金來源。我們強大的運營現金流使我們的董事會在2020年9月批准了兩項關鍵的現金部署計劃。首先,我們在第四季度將股息率提高了0.20美元,至每股2.60美元。其次,董事會批准了我們的股票回購計劃增加13億美元。包括這一增加,截至2020年12月31日,根據我們的計劃,未來普通股回購的剩餘授權總額為30美元億。
我們預計,在可預見的未來,我們的運營現金將繼續足以支持我們的運營和預期的資本支出。如果需要,我們還可以進入信貸市場,用於流動性或一般企業目的,以及信用證,以支持客户預付款和其他貿易融資目的,如保證我們履行特定合同。請參閲下面的“資本結構、資源和其他”部分,以討論我們可以獲得的財務資源,包括商業票據的發行。
我們2020年和2021年計劃的大部分資本支出是用於設備、設施基礎設施和信息技術。設備和設施基礎設施的支出通常是為了支持我們所有業務部門的新計劃和現有計劃。例如,我們的航空業務部門正在進行設施和設備項目,以支持F-35戰鬥機的更高產量,我們還有一些項目正在對我們的某些設施進行現代化改造。我們還產生用於支持項目和一般企業信息技術基礎設施的信息技術資本支出,包括開發或購買內部使用軟件的成本。
我們在2020年和2019年都使用手頭的現金向我們的合格固定收益養老金計劃支付了10億美元的可自由支配繳費。我們預計在2021年為我們的合格固定收益養老金計劃做出約10美元的億貢獻。
CARE法案規定推遲支付工資税,我們在2020年推遲了4.6億美元的現金支出,從中受益。這將產生在2021年至2022年期間增加工資税現金支出的效果。這個
除其他事項外,CARE法案還包含許多其他可能影響洛克希德·馬丁公司的條款。我們繼續審查可能發佈的與新冠肺炎相關的持續政府指導意見。
下表彙總了我們的現金流信息,然後討論了關鍵要素(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初現金及現金等價物 | | $ | 1,514 | | | $ | 772 | | | $ | 2,861 | |
經營活動 | | | | | | |
淨收益 | | 6,833 | | | 6,230 | | | 5,046 | |
非現金調整 | | 1,726 | | | 1,549 | | | 1,186 | |
營運資金的變動 | | 101 | | | (672) | | | (1,401) | |
其他,淨額 | | (477) | | | 204 | | | (1,693) | |
經營活動提供的淨現金 | | 8,183 | | | 7,311 | | | 3,138 | |
用於投資活動的現金淨額 | | (2,010) | | | (1,241) | | | (1,075) | |
用於籌資活動的現金淨額 | | (4,527) | | | (5,328) | | | (4,152) | |
現金和現金等價物淨變化 | | 1,646 | | | 742 | | | (2,089) | |
年終現金及現金等價物 | | $ | 3,160 | | | $ | 1,514 | | | $ | 772 | |
經營活動
與2019年相比,2020年經營活動提供的淨現金增加8.72億美元,主要原因是與2019年現金的使用相比,2020年營運資本產生的現金,以及推遲納税。與營運資本有關的現金流增加7.73億美元(定義為應收賬款、合同資產和庫存減去應付賬款和合同負債),主要是由於應付賬款(主要是航空)和庫存清算(主要是航空公司的分類項目和RMS的西科斯基直升機項目)的現金支付時間安排,但部分被影響合同資產和合同負債的生產和計費週期的時間安排(主要是航空公司的F-35計劃)所抵消。2020年,我們支付了約14億美元的現金淨税款,而2019年的萬為94000美元。
此外,2020年經營活動提供的現金淨額包括由於美國政府將進度付款率從80%提高到90%而收到的約12億淨加速進度付款,以及根據CARE法案將僱主部分的工資税推遲到2021年和2022年的4.6億美元。我們使用美國政府的加速進度付款加上手頭的現金,加快了截至2020年12月31日向供應商支付的21億美元,根據供應商的條款,這些付款將在未來一段時間內到期。
投資活動
與2019年相比,2020年用於投資活動的現金淨額增加7.69億美元,主要是由於各種收購的資本支出和現金支付增加,但2019年各種資產剝離和收購的現金淨收益以及為各種其他項目收到的現金部分抵消了資本支出和現金支付的增加,這些都不是單獨顯著的。2020年資本支出總額為18億美元,2019年為15億美元。我們的大部分資本支出是用於設備和設施基礎設施,這些設備和設施基礎設施通常是為支持我們所有業務部門的新計劃和現有計劃而產生的。我們還產生了信息技術資本支出,以支持計劃和一般企業信息技術基礎設施,包括開發或購買內部使用軟件的成本。
融資活動
與2019年相比,2020年用於融資活動的現金淨額減少8.01億美元,主要是由於2019年商業票據淨償還60000美元萬,而2020年沒有發生,2020年長期債務償還減少,普通股回購減少,但部分被更高的股息支付所抵消。
2020年10月,我們償還了50000美元的萬長期票據,固定利率為2.50%,於2020年11月到期。2019年11月,我們按照預定到期日償還了90000美元萬固定利率為4.25%的長期票據。
於2020年5月20日,我們從發行優先無抵押票據中獲得淨現金收益11億,其中包括40000美元萬本金總額1.85%於2030年到期的債券和75000美元萬本金總額2.80%
2050年到期的票據。2020年6月16日,我們使用發行所得淨額加上手頭現金贖回了2020年到期的2.50%債券的未償還本金總額12.5萬中的75000美元億和2021年到期的3.35%債券未償還本金總額90000萬中的40000美元萬,分別按其贖回價格計算。
有關我們的債務融資活動的更多信息,請參閲下面的“資本結構、資源和其他”討論以及我們的合併財務報表附註中的“附註11-債務”。
我們在2020年支付了總計28億美元(每股9.80美元)的股息,2019年支付了26億美元(每股9.00美元)的股息。我們在2020年前三個季度的每個季度支付了每股2.40美元的季度股息,在2020年第四季度支付了每股2.60美元的股息。我們在2019年前三個季度的季度股息為每股2.20美元,2019年第四季度的季度股息為每股2.40美元。
我們在2020年支付了11億美元回購了300萬股普通股,其中包括根據2020年達成的加速股票回購協議支付的50000美元萬回購140股萬股票。2019年,我們支付了12億美元回購了350萬股普通股。有關我們回購普通股的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註中的“附註--股東權益”。
資本結構、資源和其他
截至2020年12月31日,我們持有32億美元的現金和現金等價物,這些現金和現金等價物通常可用於資助普通業務運營,而沒有重大的法律、監管或其他限制。
截至2020年12月31日,我們的未償還債務,扣除未攤銷折扣和發行成本,達到122億美元,主要是以公開發行的票據的形式,以固定利率計息。截至2020年12月31日,我們有5億美元的短期借款在一年內到期,計劃於2021年9月到期。截至2019年12月31日,我們有13億美元的短期借款在一年內到期,這些借款計劃於2020年11月到期。截至2020年12月31日,我們遵守了債務和信貸協議中包含的所有契約。
我們積極尋求以保持財務靈活性的方式為我們的業務融資,同時在可行的範圍內將借款成本降至最低。我們審查金融市場和經濟狀況的變化,以管理我們的債務類型、金額和期限。我們有時可能會對現有的債務進行再融資,改變可變利率和固定利率債務的組合,或者尋找其他融資來源來滿足我們的現金和運營需求。
循環信貸安排
截至2020年12月31日,我們與多家銀行達成了25美元的億循環信貸安排(信貸安排),可用於一般企業用途。自2019年8月24日起,我們將信貸安排的到期日從2023年8月24日延長至2024年8月24日。信貸安排中未提取的部分也用作發行商業票據的備用安排。根據我們的商業票據計劃和信貸安排的組合,在任何時間點的未償還總金額不能超過信貸安排的金額。我們可以要求,銀行可以酌情批准增加信貸安排下的借款能力,最高可額外增加50000美元的萬。截至2020年12月31日和2019年12月31日,信貸安排下沒有未償還的借款。
信貸安排下的借款是無擔保的,並根據我們的選擇,以信貸安排協議中定義的歐洲美元利率或基本利率為基礎計息。每家銀行在信貸安排下發放貸款的義務,除其他事項外,須受吾等遵守各種陳述、保證及契諾的約束,包括限制吾等及某些附屬公司抵押資產能力的契諾,以及不得超過5年期信貸融通協議所界定的最高槓杆率的契諾。
長期債務
於2020年5月,我們發行了合共12億美元的優先無抵押票據,其中包括本金總額為4億美元、於2030年到期的1.85%債券(下稱“2030年債券”)及本金總額為7.5億元、於2050年到期的2.80%債券(“2050年債券”及連同2030年債券,稱為“債券”)。該批債券的利息每半年派息一次,由二零二零年十二月十五日起,每年六月十五日及十二月十五日派息一次。本行可選擇在任何時間及不時贖回任何系列債券的全部或部分債券,贖回價格相等於將贖回的債券本金的100%或適用的“整筆”款額中較大者,另加至贖回日的應計及未償還利息。
2020年6月,我們用此次發行的淨收益加上手頭現金贖回了2020年到期的2.50%債券未償還本金總額12.5億美元中的7.5億美元,以及按贖回價格計算於2021年到期的3.35%債券未償還本金總額9億美元中的4億美元。我們已向美國證券交易委員會提交了一份有效的S-3表格的擱置登記聲明,以規定發行數額不定的債務證券。
2020年10月,我們償還了5億美元的長期票據,固定利率為2.50%,於2020年11月到期。2019年11月,我們按照預定到期日償還了9億美元固定利率為4.25%的長期票據。2018年11月,我們按照預定到期日償還了7.5億美元的固定利率為1.85%的長期票據。
總股本
截至2020年12月31日,我們的總股本為60億美元,比2019年12月31日增加了29億美元。這一增長主要歸因於淨利潤68億美元、確認之前遞延退休福利計劃金額440萬美元以及員工股票活動4.79億美元(包括股票期權行使、根據員工股票所有權計劃發行股票和股票薪酬的影響),部分被年度12月31日抵消 重新衡量調整與我們11億美元的退休後福利計劃、年內宣佈的28億美元股息以及以11億美元回購300萬股普通股有關。
當我們回購我們的普通股時,我們將普通股減少為回購股份面值的1%,超過面值的購買價格記錄為額外實收資本的減少。如果額外實收資本減少到零,我們將超出面值的剩餘收購價格記為留存收益減少。在2020年,我們回購了300億萬的普通股,這些普通股被確認為按面值減少普通股,超額收購價記錄為額外實收資本減少2.56億美元,8.41億美元記錄為留存收益減少。
合同承付款和表外安排
截至2020年12月31日,我們有償還債務的合同承諾,根據經營租賃支付款項,結算與購買商品和服務協議相關的義務,以及結算税收和其他債務。融資租賃債務不是實質性的。根據這些債務和承諾應支付的款項如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期間到期的付款 |
| | 總 | | 不到 1年前 | | 幾年前 2%和3%。 | | 幾年前 4%和5%。 | | 在經歷了一段時間後,他又説了一遍。 5年前的今天,中國的經濟增長了5年。 |
債務總額 | | $ | 13,299 | | | $ | 500 | | | $ | 625 | | | $ | 1,060 | | | $ | 11,114 | |
利息支付 | | 9,382 | | | 554 | | | 1,067 | | | 989 | | | 6,772 | |
其他負債 | | 3,021 | | | 280 | | | 440 | | | 367 | | | 1,934 | |
經營租賃義務 | | 1,275 | | | 301 | | | 356 | | | 215 | | | 403 | |
購買義務: | | | | | | | | | | |
經營活動 | | 50,728 | | | 26,852 | | | 19,735 | | | 3,930 | | | 211 | |
資本支出 | | 818 | | | 562 | | | 166 | | | 35 | | | 55 | |
合同現金債務總額 | | $ | 78,523 | | | $ | 29,049 | | | $ | 22,389 | | | $ | 6,596 | | | $ | 20,489 | |
上表不包括我們的合格固定收益養老金計劃的估計最低資金要求。有關我們未來對這些計劃的最低繳費的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註中的“12個退休後福利計劃附註”。與其他負債相關的金額是指截至2020年12月31日記錄的某些長期負債的合同義務。這類金額主要包括不合格養老金計劃、環境負債和遞延補償計劃下的預期付款。
與經營活動相關的採購義務包括使供應商在合同項下取消或不履行合同時向我們追索的協議和合同,或包含使我們遭受違約金的條款。例如,這類協議和合同可能涉及直接材料、對分包商的義務和外包安排。上表中經營活動的採購債務總額包括約464美元億,這些債務與我們與美國政府客户簽訂的合同承諾有關。一般情況下,如果美國政府終止FAR條款下的相關合同,在資金到位的情況下,美國政府將被要求支付我們因這些承諾而產生的任何費用。在我們根據美國政府合同為主承包商執行分包工作的情況下也是如此。在與外國、州和地方政府簽訂的合同中,也可以包括為方便起見而終止的條款。我們還與客户簽訂了不包括便利條款終止條款的合同,包括與商業客户的合同。
上表中用於資本支出的購買債務一般包括設施基礎設施、設備和信息技術。
我們還可以簽訂產業合作協議,有時也被稱為抵消協議,作為從外國某些客户那裏獲得我們產品和服務訂單的條件。這些協定旨在通過要求承包者促進在該國的投資來改善外國的社會和經濟環境。抵消協議可以通過不需要我們使用現金的活動來滿足,包括轉讓技術、向國內項目提供製造和其他諮詢支持以及第三方購買(例如,我們的供應商)從國內供應商那裏獲得供應品。我們還可以通過使用現金開展以下活動來履行這些協議:從國內供應商購買用品、為國內項目提供財政支持、與當地公司建立合資企業以及為國內業務建造或租賃設施。在我們的產品或服務的訂單確定之前,我們通常不會承諾達成抵消協議。根據我們的抵銷協議最終應用的金額是基於與客户的談判,通常需要的現金支出僅為抵銷協議中原始金額的一小部分。抵銷債務的履行包括在完成合同的總成本的估計中,可能會影響我們的銷售額、盈利能力和現金流。我們為履行抵銷義務而在綜合資產負債表上收回投資的能力通常取決於我們不控制的企業的成功運營,這些企業可能涉及與我們的業務活動不同的產品和服務。截至2020年12月31日,我們未償還抵消協議下剩餘債務的名義價值總計約1.75億美元億,主要與我們的航空、MFC和RMS業務部門有關,其中大部分業務持續到2049年。如果我們在2020年12月31日達成的購買或其他義務也滿足抵消協議,則這些金額包括在上表中。抵銷計劃通常持續數年,如果我們未能按照抵銷要求履行義務,可能會提供罰款,截至2020年12月31日,估計約為18美元億。雖然從歷史上看,我們沒有被要求支付實質性罰款,但抵消要求的解決往往是談判和主觀判斷的結果。
我們已經簽訂了由金融機構代表我們發行的備用信用證和擔保債券,我們已經直接向第三方發出了擔保,主要涉及從客户那裏收到的預付款和對某些合同未來履約的擔保。如果我們不履行義務,信用證和擔保債券一般可供提取。在某些情況下,我們可以保證第三方,如合資夥伴的合同履行。截至2020年12月31日,我們有以下未償還信用證、擔保債券和第三方擔保(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期間列出的承諾到期時間 |
| | 總資產總額為美元。 承諾 | | 不到 1年前 | | 年 2%和3% | | 年 4個月和5個月 | | 在經歷了一段時間後,他又説了一遍。 5年前的今天,中國的經濟增長了。 |
備用信用證(a) | | $ | 2,136 | | | $ | 1,090 | | | $ | 559 | | | $ | 441 | | | $ | 46 | |
擔保債券 | | 357 | | | 357 | | | — | | | — | | | — | |
第三方擔保 | | 871 | | | 605 | | | 4 | | | 220 | | | 42 | |
總承諾額 | | $ | 3,364 | | | $ | 2,052 | | | $ | 563 | | | $ | 661 | | | $ | 88 | |
(a)“一年以下”類別的大約85900美元備用信用證萬、“第二年和第三年”類別的21900美元萬和“第四年和第五年”類別的26400美元萬預計將續簽更多期限,直至完成合同義務。
截至2020年12月31日,第三方擔保總額為87100美元萬,其中約71%與我們目前或以前參與的合資企業的合同履行擔保有關。這些金額代表我們對合資企業、合資夥伴或剝離業務合同違約預計產生的最高金額的估計。通常,我們也有交叉賠償,使我們能夠收回可能代表合資夥伴支付的金額。
在確定我們的風險敞口時,我們評估我們目前和以前的合資夥伴以及根據更新協議受讓人的聲譽、履行合同義務、技術能力和信用質量,所有這些協議都包括FAR要求的擔保。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,我們的財務報表中沒有記錄與第三方擔保或續簽協議相關的重大金額。
關鍵會計政策
合同會計/銷售確認
我們的大部分淨銷售額來自與美國政府和國際客户(包括通過美國政府簽訂的FMS)的長期合同,這些合同涉及先進技術系統、產品和服務的研究、設計、開發、製造、集成和維護。當合同得到雙方的批准和承諾,確定了當事人的權利,確定了支付條件,合同具有商業實質,對價可能可收回時,我們就會對合同進行核算。對於符合上述要求的某些合同,主要是國際直接商業銷售合同,我們需要獲得某些監管部門的批准。在這些情況下,當我們很可能會根據所有已知事實和情況獲得監管部門的批准時,我們才確認收入。我們根據固定價格和可償還成本的合同提供產品和服務。
在固定價格合同中,我們同意以預先確定的價格完成指定的工作。如果我們的實際成本與談判價格時估計的不同,我們將或多或少地產生利潤或招致虧損。一些固定價格合同有一個基於業績的部分,在這種情況下,我們可能會根據自己的業績賺取獎勵款項或招致經濟處罰。
費用可償還合同規定支付在履行合同期間發生的允許費用,外加根據所籌資金數額最高不超過的費用。通常,我們簽訂三種類型的可償還成本的合同:成本加獎勵費、成本加激勵費和成本加固定費用。成本加獎勵費用合同根據客户對我們業績的評估,根據一套預先確定的標準,如基於成本、質量、技術和進度標準的目標,提供在指定限制內變化的獎勵費用。成本加獎勵費用合同規定償還費用外加一筆費用,費用是根據允許的總費用與總目標費用的關係(即基於成本的獎勵)或費用的償還加上超過所述業績目標的獎勵(即基於業績的獎勵)的公式進行調整的。成本加固定費用合同中的固定費用是在合同開始時談判的,該固定費用不隨實際成本變化。
我們在合同開始時對每一份合同進行評估,以確定它是否應該與其他合同合併。在作出這項決定時,我們會考慮一些因素,例如是否有兩份或兩份以上的合約是在同一地點或接近同一地點談判及簽訂的。
時間或與總體利潤目標談判。如果合併,出於確認收入的目的,我們將合併後的合同視為單一合同。
我們在開始時評估每份合同中承諾的產品或服務,以確定該合同是否應被視為具有一項或多項履約義務。我們合同中的產品和服務由於其複雜的關係和合同要求履行的重要合同管理職能,通常彼此沒有區別。因此,我們的合同通常被視為一項履約義務。在有限的情況下,我們的合同有多個不同的履行義務,當我們執行不是高度複雜或相互關聯的活動或涉及不同的產品生命週期時,就會發生這種情況。在確定業績義務時需要做出重大判斷,這些決定可能會改變特定時期記錄的收入和利潤。我們根據履行義務的主要屬性,在我們的綜合收益表上將淨銷售額歸類為產品或服務。
我們根據根據合同提供的產品或服務預期收到的對價來確定每份合同的交易價格。對於部分價格可能不同的合同,我們以最可能的金額估計可變對價,該金額包括在交易價格中,其程度可能不會發生重大的已確認累計收入逆轉。我們分析重大收入逆轉的風險,並在必要時限制確認的可變對價金額,以減輕這一風險。
在合同開始時,我們根據我們當前的權利估計交易價格,並不考慮未來的修改(包括未行使的選擇權)或後續合同,直到它們變得合法強制執行。合同往往隨後被修改,以包括規格、要求或價格的變化,這可能會產生新的或改變現有的可強制執行的權利和義務。視乎修改的性質,我們會考慮是將修改視作對現有合約的調整,還是作為一份獨立的合約。一般而言,對我們合同的修改與現有合同沒有區別,因為合同中規定了重大的綜合和相互關聯的任務。因此,這些修改被視為現有合同的一部分,並確認為對收入的累積調整。
對於有多個履約義務的合同,我們根據每個履約義務所涉及的產品或服務的估計獨立銷售價格將交易價格分配給每個履約義務。獨立銷售價格代表我們將在獨立的基礎上(即不與任何其他產品或服務捆綁銷售)向客户銷售產品或服務的金額。我們與美國政府的合同,包括FMS合同,受FAR的約束,價格通常基於估計或實際成本加上合理的利潤率。由於這些規定,我們與美國政府的合同和FMS合同中產品或服務的獨立銷售價格通常等於合同中規定的銷售價格。
對於具有多個履行義務的非美國政府合同,我們評估產品或服務的聲明銷售價格是否代表其單獨的銷售價格。我們主要銷售針對客户規格的獨特定製解決方案。當有必要將交易價格分配給多個履約義務時,我們通常使用預期成本加上合理的利潤率來估計每種產品或服務的獨立銷售價格。我們偶爾會銷售具有可觀察到的獨立銷售交易的標準產品或服務。在這些情況下,可觀察到的獨立銷售交易被用來確定獨立銷售價格。
我們將收入確認為履行了履行義務,客户獲得了對產品和服務的控制權。在確定何時履行履行義務時,我們會考慮合同條款、付款條款以及產品或服務是否有其他未來用途等因素。我們幾乎所有的收入都是隨着我們根據合同履行的時間而確認的,因為對在製品的控制不斷轉移到客户手中。對於大多數與美國政府和FMS合同簽訂的合同,合同中的條款支持將在製品控制權持續轉移給客户,這些條款賦予客户在製品的所有權,並允許客户為方便而單方面終止合同,並向我們支付所產生的成本和合理利潤。對於大多數非美國政府合同,主要是國際直接商業合同,我們支持將控制權持續轉移給我們的客户,因為我們提供的產品對我們沒有替代用途,如果我們的客户因我們的不履行以外的原因終止合同,我們將有權要求賠償損失,其中包括,除其他潛在損害外,對我們迄今完成的工作獲得付款的權利以及合理利潤。
對於交付產品並不斷將控制權轉移給客户的履約義務,收入是根據完成履約義務的進展程度確認的,通常使用合同進度的完工成本比成本衡量,因為它最好地描述了當我們在合同上產生成本時將控制權轉移給客户的情況。在進度的完工百分比成本-成本計量下,完成進度的程度是根據迄今發生的成本與完成
履行義務(S)。對於向客户提供服務的履約義務,隨着時間的推移,收入將根據所發生的成本或發票開票權方法(在轉讓的價值與我們的開票權相匹配的情況下)在客户收到和消費收益時確認。
對於控制權沒有持續轉移給客户的履約義務,我們在每個履約義務完全履行的時間點確認收入。這與客户獲得產品或服務控制權的時間點不謀而合,這通常發生在客户接受或收到產品或服務時,前提是我們在此之前一直保持對產品或服務的控制權。
在估計合同銷售額和成本,包括利潤預訂率時,作出了重要的估計和假設。在一份長期合同開始時,我們確定和監測實現合同的技術、進度和成本方面的風險,以及可變對價,並評估這些風險對我們完成合同的銷售額和總成本的影響。評估考慮了技術要求(例如,新開發的產品與成熟產品的對比)、時間表和相關任務(例如,里程碑事件的數量和類型)以及成本(例如,履行我們與國際客户的某些合同所要求的工業合作協議,有時稱為抵消或本地化協議的材料、勞動力、分包商、管理費用、一般和行政費用以及估計成本)。每個合同的初始利潤預訂率考慮了完成合同的初始估計總成本中圍繞實現技術要求、進度和成本的能力的風險。如果我們成功地解除了合同的技術、進度和成本方面的風險,那麼在合同履行期間,利潤預訂率可能會增加,這會減少完成合同的估計總成本,或者可能增加我們預計在合同中收到的可變對價。相反,如果完成合同的估計總成本增加或我們預計收到的可變對價估計會減少,我們的利潤預訂率可能會下降。所有估計數在合同履行期間可能會發生變化,並可能影響利潤入賬比率。當合同將產生的總成本估計數超過交易價格的總估計數時,整個損失準備金在合同一級確定,並記錄在確定損失的期間。
我們的部門銷售額、營業利潤和營業利潤率的可比性可能會受到我們合同上利潤預訂率變化的有利或不利影響,我們使用完工百分比成本比法來衡量完成進度,從而確認合同的收入。利潤預訂率的增加,通常被稱為風險報廢,通常涉及對履行履約義務的估計總成本的修訂,以反映特定合同條件的改善。相反,特定合同的條件可能惡化,導致履行履約義務的估計總成本增加,利潤預訂率降低。利潤入賬率的增加或減少在本期確認,並反映此類變化的開始至今的影響。部門營業利潤和利潤率也可能受到其他項目的有利或不利影響,這些項目可能會也可能不會影響銷售。有利的項目可能包括合同事項的積極解決、遣散費和重組費用的成本回收、保險回收和出售資產的收益。不利的項目可能包括合同事項的不利解決;除重大遣散費行動外的重組費用,這些費用不包括在分部經營業績中;糾紛準備金;某些資產減值;以及出售某些資產的損失。
其他合同會計注意事項
我們的大部分銷售額是根據與美國政府簽訂的合同生產產品或提供服務所產生的成本進行定價的。基於成本的定價是根據FAR確定的。FAR就根據美國政府合同制定商品和服務價格時允許的成本類型提供了指導。例如,與慈善捐款、利息支出以及某些廣告和公共關係活動有關的費用是不允許的,因此不能通過銷售收回。此外,我們可能會與美國政府簽訂預先協議,解決特定事項合同中成本的允許性和可分配性問題。例如,我們為與前幾年運營的場地相關的環境修復而產生的大部分環境成本,根據FAR條款和支持與美國政府達成的預先協議,作為一般和行政成本分配給我們當前的業務。
我們密切監測與合同會計相關的關鍵會計政策的遵守和一致應用情況。發生和分配給合同的成本由我們的人員審查是否符合美國政府的規定,並接受國防合同審計局的審計。
退休後福利計劃
概述
我們的許多員工和退休人員都參加了合格和不合格的固定收益養老金計劃、退休人員醫療和人壽保險計劃以及其他離職後計劃(統稱為退休後福利計劃-請參閲我們的合併財務報表附註中的“12個退休後福利計劃”)。我們的大部分應計福利義務與我們的合格固定福利養老金計劃以及退休人員醫療和人壽保險計劃有關。我們在逐個計劃的基礎上確認這些退休後福利計劃在GAAP下的淨資金狀況,作為我們綜合資產負債表上的資產或負債。公認會計準則資金狀況代表每個計劃資產的公允價值與該計劃的福利義務之間的差額。GAAP福利義務代表我們目前預計將根據過去的服務向計劃參與者支付的估計未來福利的現值。
我們完成了之前宣佈的計劃的最後一步,從2020年1月1日起凍結我們的合格和非合格受薪員工固定收益養老金計劃。凍結措施分兩個階段生效。自2016年1月1日起,用於確定退休福利的公式中基於薪酬的部分被凍結。自2020年1月1日起,公式中以服務為基礎的部分被凍結。由於這些變化,受薪員工的合格固定收益養老金計劃從2020年1月1日起全面凍結。凍結完成後,我們的大多數受薪員工都參與了增強的固定繳款退休儲蓄計劃。
與近年來類似,我們繼續採取行動,通過減少我們養老金義務的波動性來減輕我們的固定收益養老金計劃對我們財務業績的影響,包括進行額外的交易,涉及使用養老金信託基金的資產為我們的未償還固定收益養老金義務的一部分購買集團年金合同。2020年12月,洛克希德·馬丁公司通過其主退休信託基金,以14億美元從一家保險公司購買了一份不可撤銷的團體年金合同(稱為收購合同),以轉移相關的、未償還的固定收益養老金義務。作為這筆交易的結果,我們解除了對這些養老金義務的所有責任,保險公司現在被要求支付和管理欠大約13,500名美國退休人員和受益人的退休福利,每月退休福利的金額、時間或形式沒有變化。儘管該交易在會計上被視為結算,但我們並未確認與該交易相關的收益結算的損失,因為受影響養老金計劃2020年的結算總額低於該計劃2020年的服務和利息成本。
第二份合同也是從一家保險公司以7.93億美元購買的,該合同將償還該計劃未來與大約2,500名美國退休人員和受益人有關的所有福利付款(稱為買入合同)。承保退休人員和受益人和買入合同是根據2018年12月為當時購買的合同設立的計劃衍生出來的,該合同的結構類似於買入合同;買入合同是該計劃的唯一資產。根據這一安排,該計劃仍負責支付承保退休人員和受益人的福利,保險公司將在支付這些福利時償還該計劃。因此,由於提供福利的費用由買入合同提供,因此計劃沒有持續的淨現金流,因為提供福利的費用是由買入合同提供的;有效地鎖定了福利的成本,消除了福利義務未來的波動性,同時也提供了轉換為買斷的選擇。買入合同是使用養老金信託基金的資產購買的,並按公允價值作為信託基金的投資入賬。這些交易對我們2020年的FAS養老金支出或CAS養老金成本沒有影響。
自2018年12月以來,洛克希德馬丁通過其總退休信託基金購買了約67億的總合同(買入和買斷),這些合同與我們的未償還固定收益養老金義務有關,消除了約77,000名退休人員和受益人的養老金計劃波動性,以及每年需要的養老金福利擔保公司保費約5,500美元萬。
我們預計,未來幾年將繼續尋找機會,通過更多的買入(和買入)合同來管理我們的養老金負債。未來的交易可能導致非現金結算費用計入收益,這可能對報告期至關重要。
儘管採取了這些措施,我們退休後福利計劃對我們收益的影響可能是不穩定的,因為我們記錄的費用金額和我們退休後福利計劃的資金狀況可能每年都會發生重大變化,因為計算對資金水平以及幾個關鍵經濟假設的變化很敏感,包括利率、計劃資產的實際回報率和其他精算假設,包括參與者壽命和員工流動率,以及現金融資的時間。
精算假設
計劃資產和福利債務在每年年底或更頻繁地在某些事件發生時計量,如重大計劃修訂、結算或削減。我們記錄的金額是使用精算估值來衡量的,這取決於關鍵假設,如貼現率、計劃資產的預期長期回報率、參與者壽命、員工流動率和我們退休醫療計劃的醫療保健成本趨勢率。我們所作的假設影響到截至計量日期的福利責任的計算和後續期間的定期福利成本淨額的計算。在重新評估這些假設時,我們會考慮過去和當前的市場狀況,並對未來的市場趨勢做出判斷。我們還考慮了一些因素,如計劃的預期繳款時間和金額以及向計劃參與者支付的福利。
在計算與我們的固定收益養老金計劃相關的綜合福利義務時,我們繼續使用單一加權平均貼現率方法,導致2020年12月31日的結果為2.50%,而2019年12月31日的結果為3.25%。截至2020年12月31日,我們在計算與退休醫療和人壽保險計劃相關的福利義務時,使用了2.375的單一加權平均貼現率,而截至2019年12月31日,這一比例為3.25%。我們評估了幾個數據點,以得出合適的單一加權平均貼現率,包括現金流模型的結果、長期債券指數的報價利率以及過去一年長期債券利率的變化。作為評估的一部分,我們計算評級為AA或更好的公司債券的近似平均收益率,以與我們預計的退休後福利計劃現金流相匹配。從2019年12月31日至2020年12月31日,貼現率的下降導致我們的合格固定收益養老金計劃的預計福利義務在2020年12月31日增加了約49美元億。
我們在2020年12月31日和2019年12月31日利用了7.00%的預期長期計劃資產回報率。長期回報率假設是指已投資或將投資的資金的預期長期回報率,以計入福利義務中的福利。這一假設基於幾個因素,包括歷史市場指數回報、計劃資產的預期長期配置、信託基金的歷史回報數據、計劃支出以及超越市場指數回報的潛力。我們選擇的長期計劃資產回報率假設與任何給定年度的計劃資產實際回報率之間的差異,既會影響我們的福利計劃的資金狀況,也會影響後續期間FAS養老金費用的計算。儘管任何特定年份的實際回報可能與假設有所不同,但長期未來的平均預期回報應該大致等於假設。每一年的任何變化本身都不應表明這一假設應該改變。隨着時間的推移,對差異的模式進行審查,然後將其與對未來的預期結合起來。因此,這一假設的變化不如貼現率的變化頻繁。2020年,我們的合格固定收益計劃的實際投資回報為56億,基於約16.5%的實際回報率,改善了計劃資產,高於基於我們7.00%的長期回報率假設的23美元億預期回報。
2020年10月,精算師學會發布了修訂後的長壽假設,完善了之前的研究。我們在2020年12月31日重新衡量福利義務時使用了修訂的假設,導致我們合格的固定福利養老金計劃的預計福利義務減少了約4.26億美元。
與退休後福利計劃資金狀況的年度年終衡量相比,我們的股東權益累計減少了162億美元。累計非現金税後減少額主要是貼現率下降、投資損失和更新壽命造成的淨精算損失。我們的計劃資產的市場相關價值,使用前三年期間的實際資產收益或損失確定,用於計算待攤銷的遞延資產收益或損失金額。這些累計精算損失將使用走廊法攤銷為費用,在截至2020年12月31日的大約20年的平均期間內,確認的收益和損失超過計劃資產或福利義務的10%。這一攤銷期限在2020年延長,因為我們凍結了帶薪養老金計劃,使用參與者的平均剩餘預期壽命,而不是未來的平均服務年限。2020年,其中4.4億美元被確認為退休後福利計劃支出的組成部分。
我們在每年年底選擇的貼現率和計劃資產長期回報率假設是基於我們的最佳估計和判斷。在所有其他假設保持不變的情況下,2020年12月31日2.50%貼現率假設的正負25個基點的變化將使我們在2020年底記錄的合格養老金福利義務的金額減少或增加約16億,這將導致年底的股東權益税後增加或減少約13美元億。如果在所有其他假設保持不變的情況下,2020年12月31日用於計算我們合格固定收益養老金計劃的預期2021年Fas養老金支出的2.50%貼現率高於或低於25%個基點,則預計2021年的Fas養老金支出金額將低於或高於約1,500萬。與2020年1月1日起凍結我們的受薪養老金計劃之前的幾年相比,貼現率的變化對FAS養老金支出的影響明顯較小,這是因為如上所述的服務成本降低和延長了損失攤銷期限。如果7.00%的預期長期利率
在2020年12月31日用於計算我們合格固定收益養老金計劃的預期2021年FAS養老金支出的計劃資產回報率假設是高或低25個基點,在所有其他假設保持不變的情況下,預計2021年的FAS養老金支出金額將低或高約8,000萬。每年,實際計劃資產回報率與計劃資產預期長期回報率之間的差異會影響下一年財務會計準則費用的計量。2020年,我們約16.5%的實際回報率和7.00%的預期長期回報率之間的每100個基點的回報率差異,將影響2021年預計的Fas養老金支出約1,500萬。
資金方面的考慮
我們在2020年和2019年都為我們的合格固定收益養老金計劃貢獻了10美元的億。我們合格的固定收益養老金計劃的資金是按照符合CAS的方式確定的,並符合經2006年養老金保護法(PPA)修訂的1974年《僱員退休收入保障法》(ERISA)。我們的目標是為養老金計劃提供至少80%的資金,這是根據PPA確定的。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們的合格固定收益養老金計劃的ERISA資金狀況約為86%和83%;這是根據與GAAP不同的基礎計算的。
我們固定收益養老金計劃的繳費隨着時間的推移通過我們的產品和服務在美國政府合同(包括FMS)上的定價而收回,並在我們的銷售成本和淨銷售額中確認。CA控制着我們的養老金成本根據與美國政府(包括FMS)的合同可以分配和收回的程度。在CAS項下收回養卹金費用的時間與根據購買力平價協定繳納養卹金時不同。CAS規則於2017年全面過渡,以更好地使養卹金費用的回收符合PPA的最低資金要求(簡稱CAS協調)。
我們在2020年收回了20美元的億,在2019年收回了26美元的億作為中科院的養老金成本。根據CAS規則,繳款超過根據美國政府合同收回的CAS養老金成本的金額被視為預付款信用。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們的預付款積分分別約為83美元億和85美元億。提前還款餘額將根據我們對計劃資產的實際投資回報而增加或減少。
趨勢
我們計劃在2021年為我們的合格固定收益養老金計劃提供約10億的可自由支配繳費。我們預計在2021年收回大約21億的CAS養老金成本,使我們能夠收回我們的CAS預付款信用的一部分。
我們預計2021年Fas養老金收入為26500美元萬,而2020年Fas養老金收入為11800美元萬,2021年Fas/CAS養老金淨收益為23美元億,而2020年為21美元億。
環境問題
我們是環境補救問題的各種協議、程序和潛在程序的一方,包括我們已被指定為潛在責任方(PRP)的各種地點的事項。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,我們合併資產負債表上記錄的環境問題負債總額分別為7.89億美元和8.1億美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們已記錄的資產總額為68500美元萬和70300美元萬,用於未來可能為美國政府機構的產品和服務定價恢復的環境成本部分,如下所述。預計將分配給我們的非美國政府合同或根據美國政府合同被確定為不可收回的金額通過銷售成本支出。我們預計成本和成本回收將在大約20年內完成。
我們簽訂協議(例如:,行政同意令、同意法令),記錄了我們的一些環境補救義務的範圍和時間安排。我們還在沒有正式協議或沒有量化我們義務的範圍和時間的地點參與環境補救活動。環境補救活動通常跨越多年,這使得估計成本變得更具判斷性,例如,由於補救技術的變化。為了確定與清理場地相關的成本,我們必須評估污染的程度、對自然資源的影響、用於完成修復的適當技術以及不斷演變的環境標準。
我們對環境補救地點進行季度審查,並在可能已經發生債務和可以合理估計金額的期間記錄債務和應收賬款(見“附註1-重要會計政策”和“附註15--法律訴訟、承諾和
或有事項“包括在我們的合併財務報表附註中)。我們在對環境補救活動可能需要的任何未來成本的時間和金額的季度估計中考慮了上述因素,從而計算了每個特定環境補救地點的一系列估計數。我們不會對已記錄的負債進行貼現,因為未來現金支付的金額和時間不是固定的或不能可靠地確定。鑑於所需的判斷和估計水平,如果使用不同的假設或如果情況發生變化(例如,環境標準的改變或我們對污染程度的估計的改變)。
根據與美國政府達成的協議,我們用於環境補救的大部分金額將作為一般和行政成本分配給我們的運營。根據現有的美國政府法規,在扣除從保險或其他PRP獲得的任何回收後,與我們的美國政府業務相關的這些和其他環境支出在確定我們的產品和服務的價格時是允許的。因此,根據美國政府的協議或法規,我們產生的大部分支出都包括在我們的淨銷售額和銷售成本中,而不考慮合同形式(例如,成本可報銷、固定價格)。我們通過評估美國政府法規、我們的美國政府業務基礎和合同組合、我們收到此類成本報銷的歷史,以及一些美國政府代表限制此類報銷的努力等因素,不斷評估我們資產對未來可能收回的環境成本部分的可回收性。
除了以上討論的程序和可能的程序外,加利福尼亞州環境保護局的分支機構加利福尼亞州水資源控制委員會表示,在先前的十分之十(Ppb)標準受到挑戰並被撤銷後,它將努力重新建立飲用水中污染物六價鉻的最高水平,並正在重新評估其現有的6 ppb的高氯酸鹽飲用水標準。美國環境保護署於2020年6月決定不在聯邦一級監管飲用水中的高氯酸鹽,儘管這一決定受到了挑戰,並正在考慮是否監管六價鉻。
如果對高氯酸鹽(在加州)或六價鉻(在加州或聯邦一級)採用更低的標準,我們預計我們對環境負債和相關資產的估計將大幅增加,這部分增加的成本可能會在我們為美國政府提供的產品和服務的定價中未來收回。可分配給我們的非美國政府合同或根據美國政府合同被確定為不可收回的金額將被支出,這可能對我們在任何特定中期報告期的收益產生實質性影響。
我們還在評估針對一類化合物的現有和預期的法律要求的潛在影響,這類化合物通常被稱為全氟烷基化合物和多氟烷基化合物(PFAS)。全氟辛烷磺酸化合物已被廣泛使用,如滅火泡沫、製造工藝以及防沾污和防粘產品(如特氟龍、防沾污織物)。由於我們多年來一直使用含有其中一些化合物的產品和工藝,它們很可能作為污染物存在於我們的許多環境補救地點。政府當局已經宣佈計劃,在某些情況下已經開始管制飲用水中的某些此類化合物濃度極低,這可能會導致我們許多環境補救地點的清理成本增加。
如上所述,我們可能會因我們對我們的環境補救地點的狀況進行季度審查而記錄環境補救責任金額的變化,這將導致未來可能恢復的相應金額的變化並計入收益。例如,如果我們確定負債應增加1億美元,則未來可能收回的相應金額將增加約8,700美元萬,其餘部分計入收益。這一分配是根據我們與美國政府現有的和計劃的業務活動每年確定的。
我們無法合理地確定我們在參與的所有環境補救地點的財務風險程度。我們正在監測或調查一些以前的運營設施,以期在未來進行環境補救。在有些情況下,雖然損失可能是可能的,但由於不確定因素(例如,評估污染程度),目前無法合理估計補救活動的任何債務數額。在任何特定季度,這種不確定性都可能得到解決,使我們能夠估計和確認修復特定以前的運營地點的初始責任。債務的金額可能是實質性的。在確認負債後,一部分將確認為應收賬款,其餘部分計入收益,這可能對任何特定的中期報告期產生重大影響。
如果我們最終被發現在我們被指定為PRP的地點負有責任,我們預計環境補救的實際費用將與其他負有責任的PRP分擔。一般來説,最終被確定為責任方的PRP對現場補救負有嚴格責任,並通常彼此同意在分攤的基礎上分擔環境調查和補救的費用和費用。根據現行環境法,責任方是
共同和各負責任,因此,我們有可能承擔為這種補救提供資金的全部費用。萬一我們被要求支付這類補救的全部費用,法律框架規定,我們可以向其他PRPS追索收回成本或分擔費用的權利。我們記錄的金額不反映這樣一個事實,即我們可能通過保險或其他PRP收回我們所產生的部分環境成本,而根據協議和美國政府的規定,我們必須追求這些成本。
商譽與無形資產
被收購企業的資產和負債按照收購日的估計公允價值按收購會計方法入賬。商譽是指超過分配給被收購企業的基本可識別淨資產的公允價值的成本。來自被收購企業的無形資產在收購日按公允價值確認,包括客户計劃、商標、客户關係、技術和其他無形資產。客户計劃包括分配給被收購企業的主要計劃的價值,代表與相關計劃背後的客户關係、合同、技術和商標相關的總價值,並在用於衡量公允價值的預期現金流期間以直線方式攤銷,公允價值的範圍從9年到20年不等。
截至2020年12月31日,我們的商譽餘額為108億美元,截至2019年12月31日,我們的商譽餘額為106億美元。我們至少在第四季度每年對我們的商譽進行減值測試,或者當事件或情況變化表明商譽的賬面價值可能減值時,我們會更頻繁地進行減值測試。此類事件或環境變化可能包括整體經濟狀況的顯著惡化、我們行業商業環境的變化、我們市值的下降、經營業績指標、競爭、我們業務的重組、美國政府的預算限制或出售全部或部分報告單位。我們的商譽已被分配到被稱為報告單位的水平,並進行了減值測試,這是我們的業務部門水平或低於業務部門的水平。我們測試商譽減值的水平要求我們確定業務部門以下的業務是否構成一項自給自足的業務,該業務部門擁有離散的財務信息,並且部門管理層定期審查經營業績。
在測試商譽減值時,我們可以使用定性和定量兩種方法。對於我們使用定性方法的選定報告單位,我們對影響報告單位的事件和情況進行定性評估,以確定商譽減值的可能性。在這種定性評估的基礎上,如果我們確定報告單位的公允價值很可能超過其賬面價值,則不需要進一步評估。否則,我們將進行定量減損測試。我們至少每三年對大多數報告單位進行一次定量測試。然而,對於某些報告單位,我們可能每年都會進行量化減值測試。
為了進行量化減值測試,我們將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,報告單位的商譽不受損害。如果報告單位的賬面價值(包括商譽)超過其公允價值,則確認商譽減值損失的金額等於超出的金額。我們一般使用貼現現金流(DCF)分析和基於市場的估值方法(例如可比上市公司交易價值和最近業務收購中觀察到的價值)來估計每個報告單位的公允價值。釐定公允價值需要作出重大判斷,包括預期未來現金流量、長期增長率、折現率及相關可比上市公司盈利倍數及相關交易倍數的金額及時間。DCF分析中使用的現金流是基於我們對未來銷售額、收益和現金流的最佳估計,在考慮了諸如一般市場狀況、美國政府預算、現有公司訂單、預期未來訂單、與供應商的合同、勞動協議、營運資金變化、長期業務計劃和最近的經營業績等因素後。在貼現現金流分析中使用的貼現率是基於各自報告單位的加權平均資本成本,該加權平均資本成本考慮了資本結構每個組成部分(股權和債務)的相對權重,並代表新資本的預期成本,並根據各自報告單位未來現金流的內在風險進行適當調整。每個報告單位的賬面價值包括在其運營中使用的資產和負債、商譽以及在業務部門和公司層面所持金額的分配。
在2020年第四季度,我們對每個報告單位進行了年度商譽減值測試。測試結果表明,對於我們報告的每個單位,均不存在減值。截至我們的年度減值測試日期,我們Sikorsky報告部門的公允價值超過了其賬面價值,其中包括27億美元的商譽,利潤率約為30%。我們Sikorsky報告部門的公允價值可能會受到預期未來訂單的變化、一般市場壓力(包括美國政府預算限制、貼現率、長期增長率)、美國(聯邦或州)或外國税收法律法規的變化、或它們的解釋和應用(包括那些具有追溯力的法律和法規)以及其他重大判斷的重大影響。根據我們對這些情況的評估,我們已確定,如果報告單位的預計現金流惡化,我們西科斯基報告單位的商譽將面臨減值風險。
減值評估本身涉及管理層對一些假設的判斷,例如上述假設。由於在估計報告單位的公允價值和我們記錄的商譽的相對規模時存在許多固有的變量,假設的差異可能會對我們一個或多個報告單位的估計公允價值產生重大影響,並可能導致未來期間的商譽減值費用。
被視為具有無限期壽命的已收購無形資產不攤銷,但須接受年度減值測試。這項測試將賬面價值與公允價值進行比較,並在適當時將這些資產的賬面價值降至公允價值。在2020年第四季度,我們進行了年度減值測試,測試結果表明不存在減值。有限年限的無形資產根據資產的性質和未來現金淨流入所反映的基本經濟利益模式,在適用的使用年限內攤銷至費用。每當事件或環境變化顯示其賬面價值可能減值時,我們就會對有限壽命的無形資產進行減值測試。如果事件或環境變化顯示有限年限無形資產的賬面價值可能減值,則資產組使用預期產生的未貼現未來現金流量的總和將與資產組的賬面價值進行比較。如果資產組的賬面金額超過未貼現的未來現金流量的總和,我們將確定資產組的公允價值並在淨收益中計入減值損失。
近期會計公告
見我們合併財務報表附註中的“附註1--重要的會計政策”(在“最近的會計公告”的標題下)。
項目7A。 關於市場風險的定量和定性披露
我們與廣泛多樣的美國和國際金融機構保持着積極的關係。我們相信,它們為我們提供了充分的渠道,獲得我們開展業務所需的一般和貿易信貸。我們繼續密切監控金融市場環境,積極管理交易對手風險,以最大限度地減少與任何單一信貸提供商的不利發展帶來的潛在影響,同時確保獲得和獲得足夠的信貸資源。
我們對市場風險的主要敞口涉及利率、外幣匯率和某些股權證券的市場價格。我們面臨利率風險的金融工具主要包括固定利率的長期債務和商業票據,如果發行的話。截至2020年12月31日,我們未償還債務的估計公允價值為169億美元,未償還本金金額為133美元億,不包括未攤銷折扣和11美元億的發行成本。利率水平10%的變化不會對我們截至2020年12月31日的未償債務的公允價值產生實質性影響。
我們使用衍生工具主要是為了減少我們因外幣匯率和利率變化而面臨的市場風險。我們不以投機交易為目的訂立或持有衍生工具。我們在全球範圍內開展業務,並面臨與不斷變化的外幣匯率相關的風險。我們進行外幣對衝,如遠期合約和期權合約,它們的價值隨着外幣匯率的變化而變化。我們最重要的外匯敞口與英鎊、歐元、加元和澳元有關。這些合約對衝預測的外幣交易,以減輕我們的收益和現金流因外幣匯率變化而出現的波動。因此,我們沒有重大的外幣交易敞口,包括在英國脱離歐盟(通常稱為英國退歐)導致重大外幣波動的情況下對英鎊或歐元的敞口。我們將外幣套期保值稱為現金流對衝。我們還主要通過我們的借貸活動受到利率變化的影響。對於固定利率借款,我們可以使用可變利率掉期,有效地將固定利率借款轉換為可變利率借款,以對衝債務公允價值的變化。這些掉期被指定為公允價值對衝。對於浮動利率借款,我們可以使用固定利率掉期,有效地將浮動利率借款轉換為固定利率借款,以減輕利率變化對收益的影響。這些掉期被指定為現金流對衝。我們也可能進入未被指定為套期保值且不符合對衝會計資格的衍生品工具,這些工具旨在減輕某些經濟風險。
衍生工具公允價值變動所產生的損益分類取決於我們對衍生工具的預期用途及其由此產生的名稱。為反映可歸因於高效對衝的衍生工具的公允價值變動而作出的調整,要麼反映在收益中,並主要由對衝項目的相應調整抵消,要麼反映在累計其他全面虧損中反映的所得税淨額,直至對衝交易在收益中確認。如果衍生品的公允價值變動不是很有效,如果有的話,會立即在收益中確認。截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日,我們未償還利率互換的名義總額為57200美元萬和7.5億美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們未償還外幣對衝的名義總額分別為34美元億和38美元億。於2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日,我們的衍生工具的公允價值淨值並不重要(請參閲我們的合併財務報表附註中的“17項公允價值計量附註”)。我們的外幣合同10%的不利匯率變動不會對該等合同的總公允價值或我們的合併財務報表產生實質性影響。此外,當我們訂立外幣合約以對衝相關交易的外幣風險時,我們相信我們外幣合約的任何變動將會被相關交易的變動所抵銷,因此,綜合起來並不會造成重大風險。
吾等評估衍生工具交易的潛在交易對手的信貸質素,並只與在簽署協議時被視為具有可接受信用風險的交易對手訂立協議。我們的外匯對衝組合分散在幾家銀行。我們定期監測交易對手信用質量的變化,以及我們對個別交易對手的信貸敞口集中情況。我們不持有或發行用於交易或投機目的的衍生金融工具。
我們維持着一個單獨的信託,其中包括為某些非合格遞延薪酬計劃提供資金的投資。截至2020年12月31日,該信託投資總額為200億美元,並在我們的綜合資產負債表上以公允價值反映在其他非流動資產中。該信託持有有價股權證券和固定收益證券的投資,這些證券面臨價格變化和利率變化的風險。與信託支持的延期補償計劃相關的一部分負債也受到我們普通股和某些市場指數市場價格變化的影響。負債價值的變化具有部分抵消信託價值變化影響的作用。信託公允價值的變化和負債價值的變化均在我們的綜合收益表中確認為截至2020年12月31日止年度的其他未分配、淨額且不重大。
第8項。 財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
淺談經審計的合併財務報表
董事會和股東
洛克希德·馬丁公司
對財務報表的幾點看法
我們審計了洛克希德·馬丁公司(本公司)截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表,截至2020年12月31日期間每個年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益和現金流量表,以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在各重大方面均公平地反映了本公司於2020年12月31日及2019年12月31日的綜合財務狀況,以及截至2020年12月31日止三個年度內各年度的綜合經營業績及現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013框架)中確立的標準,審計了公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制,我們於2021年1月至28日的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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| | 基於完工百分比法的收入確認 |
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有關事項的描述 | | 在截至2020年12月31日的年度內,該公司錄得淨銷售額為65.4萬美元億。如綜合財務報表附註1所述,本公司銷售淨額的大部分來自與客户簽訂的長期合同,根據該合同,本公司的幾乎所有收入均按進度的完工百分比成本比計量予以確認。根據進度的完工百分比成本-成本計量,公司根據迄今發生的費用與完成履約義務的估計總費用的比率(稱為完工估計數分析)來衡量完成進度。該公司估計這些合同的利潤為完成時的總估計收入和總估計成本之間的差額。
完工百分比成本/成本法要求管理層作出重大估計和假設,以估計合同銷售額和與客户合同有關的成本。在一份長期合同開始時,公司確定了實現合同的技術、進度和費用方面的風險。在整個合同生命週期中,公司監測和評估這些風險對完成合同的銷售額和總成本估計的影響。如果公司成功地消除了合同技術、進度和成本方面的風險,那麼在合同履行期間,利潤預訂率可能會增加,這將減少完成合同的估計總成本。相反,如果完成合同的估計總成本增加,則利潤預訂率可能會下降。由於估計的變化而導致的利潤入賬率的變化可能會對該公司的經營業績產生重大影響。
審計公司在收入確認過程中使用的完成時估計分析是複雜的,因為在評估管理層在編制和隨後更新公司完成時估計分析時所作的重大估計和假設時涉及的判斷。每一份合同的竣工估計分析都考慮了圍繞公司實現合同的技術、進度和成本方面的能力的風險。 |
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我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們對本公司收入確認程序的相關內部控制的設計進行了瞭解、評估並測試了其運作效果。例如,我們測試了管理層對完工時估計分析的審查的內部控制,以及估計合同價值和估計完成總成本所依據的重要假設。我們還測試了管理層執行的內部控制,以驗證完成時估計分析中使用的數據是否完整和準確。
為了測試公司竣工估算分析的準確性,我們的審計程序包括將勞動力成本、分包商成本和材料的估算與類似合同的歷史結果進行比較,並就合同文件的關鍵條款和管理層的估算達成一致。我們還對重大假設進行了敏感性分析,以評估假設變化導致的利潤入賬率變化。 |
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| | 商譽減值評估--西科斯基報告股 |
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有關事項的描述 | | 截至2020年12月31日,公司西科斯基報告部門的商譽餘額為27億美元,約佔總資產的5.2%。正如綜合財務報表附註1及附註4所述,商譽至少每年在報告單位層面採用定性或定量方法進行減值測試。在商譽減值測試的量化方法下,本公司將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。一般而言,本公司採用折現現金流分析和基於市場的估值方法來估計其報告單位的公允價值。
審計管理層對Sikorsky報告單位商譽的年度減值測試是複雜和高度判斷的,因為在確定公允價值時需要進行重大估計。特別是,公允價值估計對收入增長率、營業利潤率、現金流、終端價值和加權平均資本成本等重大假設非常敏感,這些假設受到對未來市場或經濟狀況的預期以及對Sikorsky業務未來經營業績的預期的影響。 |
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我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 吾等對本公司商譽減值審核的相關內部控制的設計及運作成效作出瞭解、評估及測試,包括對管理層審核估值模式的控制及上文所述的重大假設。我們還對內部控制管理執行情況進行了測試,以驗證評估模型中使用的數據是完整和準確的。
為了測試Sikorsky報告單位的估計公允價值,我們進行了審計程序,其中包括評估公司使用的估值方法,讓我們的估值專家協助測試上述用於估值的重大假設,以及測試公司在其分析中使用的基礎數據的完整性和準確性。例如,我們將重大假設與當前的行業、市場和經濟趨勢、Sikorsky業務的歷史結果以及其他相關因素進行了比較。我們還對重大假設進行了敏感性分析,以評估重大假設的變化對報告單位公允價值的影響。 |
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| | 固定收益養老金計劃義務 |
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有關事項的描述 | | 截至2020年12月31日,本公司的合格固定收益養老金計劃的債務總額為513億,超過了相關計劃資產的公允價值總額384美元億,導致無資金來源的合格固定收益養老金債務淨額為129億。如綜合財務報表附註12所述,本公司於每年年底或更頻繁地在發生某些事件時重新計量合格的固定收益退休金資產及負債。這些數額是使用精算估值來計量的,這取決於貼現率、計劃資產的預期長期回報率和參與人壽命等關鍵假設。
審計固定福利養卹金債務很複雜,需要專家參與,因為計量過程中使用的貼現率、計劃資產的預期長期回報率和參與人壽命等精算假設具有判斷性。這些假設對預計福利債務有重大影響,貼現率是這些假設中最敏感的。 |
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我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們對管理層對固定收益養老金義務計算的計量和估值的相關內部控制的設計進行了瞭解、評估並測試了相關內部控制的操作有效性。例如,我們測試了管理層對固定收益養老金債務計算的審查、重要的精算假設和提供給精算師的數據輸入的內部控制。
為了測試固定收益養卹金義務,我們的審計程序包括評估所使用的方法、上文所述的重要精算假設和公司使用的基本數據。我們比較了管理層使用的精算假設與歷史趨勢,並評估了由於服務成本、利息成本、福利支付、精算損益、繳款、新的壽命假設和計劃修訂的變化,固定收益養卹金債務與上一年相比的變化。此外,我們請我們的精算專家協助評估管理層確定貼現率的方法,貼現率反映福利支付的到期日和期限,並用于衡量固定福利養老金義務。作為評估的一部分,我們將預計現金流與上一年進行了比較,並將本年度支付的福利與上一年預計現金流進行了比較。
為了評估死亡率和壽命,我們評估了管理層選擇死亡率基準表和改進量表的情況,並根據實體特有的因素進行了調整。我們還測試了基礎數據的完整性和準確性,包括向公司精算專家提供的參與者數據。最後,為了評估計劃資產的預期回報,我們評估了管理層的假設是否與一組比較投資組合的回報範圍一致。 |
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/S/安永律師事務所
自1994年以來,我們一直擔任該公司的核數師。
泰森斯,弗吉尼亞州
2021年1月28日
洛克希德·馬丁公司
合併損益表
(單位:百萬,不包括每股數據)
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| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | | | | | |
產品 | | $ | 54,928 | | | $ | 50,053 | | | $ | 45,005 | |
服務 | | 10,470 | | | 9,759 | | | 8,757 | |
總淨銷售額 | | 65,398 | | | 59,812 | | | 53,762 | |
銷售成本 | | | | | | |
產品 | | (48,996) | | | (44,589) | | | (40,293) | |
服務 | | (9,371) | | | (8,731) | | | (7,738) | |
遣散費 | | (27) | | | — | | | (96) | |
其他未分配,淨額 | | 1,650 | | | 1,875 | | | 1,639 | |
銷售總成本 | | (56,744) | | | (51,445) | | | (46,488) | |
毛利 | | 8,654 | | | 8,367 | | | 7,274 | |
其他(費用)收入,淨額 | | (10) | | | 178 | | | 60 | |
營業利潤 | | 8,644 | | | 8,545 | | | 7,334 | |
利息開支 | | (591) | | | (653) | | | (668) | |
其他營業外收入(費用),淨額 | | 182 | | | (651) | | | (828) | |
所得税前持續經營收益 | | 8,235 | | | 7,241 | | | 5,838 | |
所得税費用 | | (1,347) | | | (1,011) | | | (792) | |
持續經營淨收益 | | 6,888 | | | 6,230 | | | 5,046 | |
非持續經營的淨虧損 | | (55) | | | — | | | — | |
淨收益 | | $ | 6,833 | | | $ | 6,230 | | | $ | 5,046 | |
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普通股每股收益(虧損) | | | | | | |
基本信息 | | | | | | |
持續運營 | | $ | 24.60 | | | $ | 22.09 | | | $ | 17.74 | |
停產經營 | | (0.20) | | | — | | | — | |
基本每股普通股收益 | | $ | 24.40 | | | $ | 22.09 | | | $ | 17.74 | |
稀釋 | | | | | | |
持續運營 | | $ | 24.50 | | | $ | 21.95 | | | $ | 17.59 | |
停產經營 | | (0.20) | | | — | | | — | |
稀釋後每股普通股收益 | | $ | 24.30 | | | $ | 21.95 | | | $ | 17.59 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
洛克希德·馬丁公司
綜合全面收益表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | | $ | 6,833 | | | $ | 6,230 | | | $ | 5,046 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | |
退休後福利計劃 | | | | | | |
期內確認的其他全面虧損淨額,扣除税收優惠美元2922020年為100萬美元5862019年百萬美元1362018年百萬 | | (1,067) | | | (2,182) | | | (501) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額,扣除税款費用美元1192020年為100萬美元2472019年為100萬美元,3272018年百萬 | | 440 | | | 908 | | | 1,202 | |
| | | | | | |
其他,淨額 | | 60 | | | 41 | | | (75) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | (567) | | | (1,233) | | | 626 | |
綜合收益 | | $ | 6,266 | | | $ | 4,997 | | | $ | 5,672 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
洛克希德·馬丁公司
合併資產負債表
(單位:百萬,面值除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金及現金等價物 | | $ | 3,160 | | | $ | 1,514 | |
應收賬款淨額 | | 1,978 | | | 2,337 | |
合同資產 | | 9,545 | | | 9,094 | |
庫存 | | 3,545 | | | 3,619 | |
其他流動資產 | | 1,150 | | | 531 | |
流動資產總額 | | 19,378 | | | 17,095 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 7,213 | | | 6,591 | |
商譽 | | 10,806 | | | 10,604 | |
無形資產,淨額 | | 3,012 | | | 3,213 | |
遞延所得税 | | 3,475 | | | 3,319 | |
其他非流動資產 | | 6,826 | | | 6,706 | |
總資產 | | $ | 50,710 | | | $ | 47,528 | |
負債和權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
應付帳款 | | $ | 880 | | | $ | 1,281 | |
合同責任 | | 7,545 | | | 7,054 | |
薪俸税、福利税和薪俸税 | | 3,163 | | | 2,466 | |
長期債務當期到期日 | | 500 | | | 1,250 | |
其他流動負債 | | 1,845 | | | 1,921 | |
流動負債總額 | | 13,933 | | | 13,972 | |
長期債務,淨額 | | 11,669 | | | 11,404 | |
應計養卹金負債 | | 12,874 | | | 13,234 | |
其他非流動負債 | | 6,196 | | | 5,747 | |
總負債 | | 44,672 | | | 44,357 | |
股東權益 | | | | |
普通股,$1每股面值 | | 279 | | | 280 | |
額外實收資本 | | 221 | | | — | |
留存收益 | | 21,636 | | | 18,401 | |
累計其他綜合損失 | | (16,121) | | | (15,554) | |
股東權益總額 | | 6,015 | | | 3,127 | |
子公司的非控股權益 | | 23 | | | 44 | |
總股本 | | 6,038 | | | 3,171 | |
負債和權益總額 | | $ | 50,710 | | | $ | 47,528 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
洛克希德·馬丁公司
合併現金流量表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動 | | | | | | |
淨收益 | | $ | 6,833 | | | $ | 6,230 | | | $ | 5,046 | |
將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行核對的調整 | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 1,290 | | | 1,189 | | | 1,161 | |
基於股票的薪酬 | | 221 | | | 189 | | | 173 | |
權益法投資減損 | | 128 | | | — | | | — | |
與前IS & GS業務相關的税務解決方案 | | 55 | | | — | | | — | |
遞延所得税 | | 5 | | | 222 | | | (244) | |
| | | | | | |
遣散費 | | 27 | | | — | | | 96 | |
房產銷售收益 | | — | | | (51) | | | — | |
| | | | | | |
資產和負債的變動 | | | | | | |
應收賬款淨額 | | 359 | | | 107 | | | (179) | |
合同資產 | | (451) | | | 378 | | | (1,480) | |
庫存 | | 74 | | | (622) | | | (119) | |
應付帳款 | | (372) | | | (1,098) | | | 914 | |
合同責任 | | 491 | | | 563 | | | (537) | |
退休後福利計劃 | | (1,197) | | | 81 | | | (3,574) | |
所得税 | | (19) | | | (151) | | | 1,077 | |
其他,淨額 | | 739 | | | 274 | | | 804 | |
經營活動提供的淨現金 | | 8,183 | | | 7,311 | | | 3,138 | |
投資活動 | | | | | | |
資本支出 | | (1,766) | | | (1,484) | | | (1,278) | |
收購業務 | | (282) | | | — | | | — | |
其他,淨額 | | 38 | | | 243 | | | 203 | |
用於投資活動的現金淨額 | | (2,010) | | | (1,241) | | | (1,075) | |
融資活動 | | | | | | |
普通股回購 | | (1,100) | | | (1,200) | | | (1,492) | |
已支付的股息 | | (2,764) | | | (2,556) | | | (2,347) | |
商業票據發行收益,淨額 | | — | | | — | | | 600 | |
| | | | | | |
商業票據償還,淨額 | | — | | | (600) | | | — | |
償還當前和長期債務 | | (1,650) | | | (900) | | | (750) | |
長期債務發行,扣除相關成本 | | 1,131 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他,淨額 | | (144) | | | (72) | | | (163) | |
用於籌資活動的現金淨額 | | (4,527) | | | (5,328) | | | (4,152) | |
現金和現金等價物淨變化 | | 1,646 | | | 742 | | | (2,089) | |
年初現金及現金等價物 | | 1,514 | | | 772 | | | 2,861 | |
年終現金及現金等價物 | | $ | 3,160 | | | $ | 1,514 | | | $ | 772 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
洛克希德·馬丁公司
合併權益表
(單位:百萬,不包括每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共同 庫存 | 額外實繳 資本 | 保留 收益 | 累計 其他 全面解決方案 損失 | 總 股東的 股權 | 非控制性 在以下方面的權益 子公司 | 總 股權 | | |
2017年12月31日餘額 | $ | 284 | | $ | — | | | $ | 11,405 | | $ | (12,539) | | | $ | (850) | | | $ | 74 | | | $ | (776) | | | |
淨收益 | — | | — | | | 5,046 | | — | | | 5,046 | | | — | | | 5,046 | | | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | — | | | — | | 626 | | | 626 | | | — | | | 626 | | | |
普通股回購 | (5) | | (404) | | | (1,083) | | — | | | (1,492) | | | — | | | (1,492) | | | |
宣佈的股息($8.20每股) | — | | — | | | (2,342) | | — | | | (2,342) | | | — | | | (2,342) | | | |
基於股票的獎勵、ESOP活動和其他 | 2 | | 404 | | | — | | — | | | 406 | | | — | | | 406 | | | |
税收改革對所得税影響的重新分類 | — | | — | | | 2,408 | | (2,408) | | | — | | | — | | | — | | | |
子公司非控股權益淨減少 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (19) | | | (19) | | | |
2018年12月31日的餘額 | $ | 281 | | $ | — | | | $ | 15,434 | | $ | (14,321) | | | $ | 1,394 | | | $ | 55 | | | $ | 1,449 | | | |
淨收益 | — | | — | | | 6,230 | | — | | | 6,230 | | | — | | | 6,230 | | | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | — | | | — | | (1,233) | | | (1,233) | | | — | | | (1,233) | | | |
普通股回購 | (4) | | (483) | | | (713) | | — | | | (1,200) | | | — | | | (1,200) | | | |
宣佈的股息($9.00每股) | — | | — | | | (2,550) | | — | | | (2,550) | | | — | | | (2,550) | | | |
基於股票的獎勵、ESOP活動和其他 | 3 | | 483 | | | — | | — | | | 486 | | | — | | | 486 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
子公司非控股權益淨減少 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (11) | | | (11) | | | |
2019年12月31日的餘額 | $ | 280 | | $ | — | | | $ | 18,401 | | $ | (15,554) | | | $ | 3,127 | | | $ | 44 | | | $ | 3,171 | | | |
淨收益 | — | | — | | | 6,833 | | — | | | 6,833 | | | — | | | 6,833 | | | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | — | | | — | | (567) | | | (567) | | | — | | | (567) | | | |
普通股回購 | (3) | | (256) | | | (841) | | — | | | (1,100) | | | — | | | (1,100) | | | |
宣佈的股息($9.80每股) | — | | — | | | (2,757) | | — | | | (2,757) | | | — | | | (2,757) | | | |
基於股票的獎勵、ESOP活動和其他 | 2 | | 477 | | | — | | — | | | 479 | | | — | | | 479 | | | |
子公司非控股權益淨減少 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (21) | | | (21) | | | |
2020年12月31日餘額 | $ | 279 | | $ | 221 | | | $ | 21,636 | | $ | (16,121) | | | $ | 6,015 | | | $ | 23 | | | $ | 6,038 | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
洛克希德·馬丁公司
合併財務報表附註
注:1個月-11個月重大會計政策
組織我們是一家全球安全和航空航天公司,主要從事先進技術系統、產品和服務的研究、設計、開發、製造、集成和維護。我們還提供廣泛的管理、工程、技術、科學、物流、系統集成和網絡安全服務。我們為美國和國際客户提供具有國防、民用和商業應用的產品和服務,我們的主要客户是美國政府機構。
陳述的基礎我們的合併財務報表包括我們控制的子公司和可變利益實體的賬户,如果我們是主要受益人的話。我們在合併中消除公司間餘額和交易。我們的應收賬款、庫存、客户預付款和超出成本的金額以及其他流動負債中的某些金額主要歸因於相關運營週期超過一年的長期合同或正在進行的項目。按照行業慣例,我們將這些項目計入流動資產和流動負債。除非另有説明,否則我們在“每股攤薄”的基礎上列報這些合併財務報表中引用的所有每股金額。
預算的使用--我們按照美國公認會計原則(GAAP)編制合併財務報表。為此,我們必須做出影響綜合財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。該等估計乃根據過往經驗及我們認為在當時情況下屬合理的各種其他假設而作出,而該等假設的結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎,而該等賬面值並非由其他來源輕易可見。我們的實際結果可能與這些估計大不相同。編制綜合財務報表所固有的重大估計包括但不限於銷售和成本確認、退休後福利計劃、未來可能恢復和負債的環境成本部分的資產、商譽和其他減值資產的評估、包括遞延所得税在內的所得税、公允價值計量和或有事項。
收入確認 – 我們的大部分淨銷售額來自與美國政府和國際客户(包括通過美國政府簽訂的外國軍售(FMS))的長期合同,這些合同涉及先進技術系統、產品和服務的研究、設計、開發、製造、集成和維護。當合同得到雙方的批准和承諾,確定了當事人的權利,確定了支付條件,合同具有商業實質,對價可能可收回時,我們就會對合同進行核算。對於符合上述要求的某些合同,主要是國際直接商業銷售合同,我們需要獲得某些監管部門的批准。在這些情況下,當我們很可能會根據所有已知事實和情況獲得監管部門的批准時,我們才確認收入。我們根據固定價格和可償還成本的合同提供產品和服務。
在固定價格合同中,我們同意以預先確定的價格完成指定的工作。如果我們的實際成本與談判價格時估計的不同,我們將或多或少地產生利潤或招致虧損。一些固定價格合同有一個基於業績的部分,在這種情況下,我們可能會根據自己的業績賺取獎勵款項或招致經濟處罰。
費用可償還合同規定支付在履行合同期間發生的允許費用,外加根據所籌資金數額最高不超過的費用。通常,我們會進入三成本報銷合同的類型:成本加獎勵費、成本加激勵費和成本加固定費。成本加獎勵費合同規定了獎勵費,獎勵費根據客户根據一組預定標準(例如基於成本、質量、技術和進度標準的目標)對我們的績效的評估在指定限額內變化。成本加激勵費合同規定了成本的報銷和費用,該費用根據總允許成本與總目標成本的關係通過公式進行調整(即,基於成本的激勵)或成本報銷加上超過既定績效目標的激勵(即,基於績效的激勵)。成本加固定費用合同中的固定費用是在合同開始時協商確定的,固定費用不會隨實際成本而變化。
我們在合同開始時對每一份合同進行評估,以確定它是否應該與其他合同合併。在作出這項決定時,我們會考慮一些因素,例如兩份或兩份以上的合約是否在同一時間或接近同一時間談判及執行,或談判是否有整體利潤目標。如果合併,出於確認收入的目的,我們將合併後的合同視為單一合同。
我們在開始時評估每份合同中承諾的產品或服務,以確定該合同是否應被視為具有一項或多項履約義務。我們合同中的產品和服務由於其複雜的關係和合同要求履行的重要合同管理職能,通常彼此沒有區別。因此,我們的合同通常被視為一項履約義務。在有限的情況下,我們的合同有多個不同的履行義務,當我們執行不是高度複雜或相互關聯的活動或涉及不同的產品生命週期時,就會發生這種情況。在確定業績義務時需要做出重大判斷,這些決定可能會改變特定時期記錄的收入和利潤。我們根據履行義務的主要屬性,在我們的綜合收益表上將淨銷售額歸類為產品或服務。
我們根據根據合同提供的產品或服務預期收到的對價來確定每份合同的交易價格。對於部分價格可能不同的合同,我們以最可能的金額估計可變對價,該金額包括在交易價格中,其程度可能不會發生重大的已確認累計收入逆轉。我們分析重大收入逆轉的風險,並在必要時限制確認的可變對價金額,以減輕這一風險。
在合同開始時,我們根據我們當前的權利估計交易價格,並不考慮未來的修改(包括未行使的選擇權)或後續合同,直到它們變得合法強制執行。合同往往隨後被修改,以包括規格、要求或價格的變化,這可能會產生新的或改變現有的可強制執行的權利和義務。視乎修改的性質,我們會考慮是將修改視作對現有合約的調整,還是作為一份獨立的合約。一般而言,對我們合同的修改與現有合同沒有區別,因為合同中規定了重大的綜合和相互關聯的任務。因此,這些修改被視為現有合同的一部分,並確認為對收入的累積調整。
對於有多個履約義務的合同,我們根據每個履約義務所涉及的產品或服務的估計獨立銷售價格將交易價格分配給每個履約義務。獨立銷售價格代表我們將在獨立的基礎上(即不與任何其他產品或服務捆綁銷售)向客户銷售產品或服務的金額。我們與美國政府的合同,包括FMS合同,受聯邦採購條例(FAR)的約束,價格通常基於估計或實際成本加上合理的利潤率。由於這些規定,我們與美國政府的合同和FMS合同中產品或服務的獨立銷售價格通常等於合同中規定的銷售價格。
對於具有多個履行義務的非美國政府合同,我們評估產品或服務的聲明銷售價格是否代表其單獨的銷售價格。我們主要銷售針對客户規格的獨特定製解決方案。當有必要將交易價格分配給多個履約義務時,我們通常使用預期成本加上合理的利潤率來估計每種產品或服務的獨立銷售價格。我們偶爾會銷售具有可觀察到的獨立銷售交易的標準產品或服務。在這些情況下,可觀察到的獨立銷售交易被用來確定獨立銷售價格。
我們將收入確認為履行了履行義務,客户獲得了對產品和服務的控制權。在確定何時履行履行義務時,我們會考慮合同條款、付款條款以及產品或服務是否有其他未來用途等因素。我們幾乎所有的收入都是隨着我們根據合同履行的時間而確認的,因為對在製品的控制不斷轉移到客户手中。對於大多數與美國政府和FMS合同簽訂的合同,合同中的條款支持將在製品控制權持續轉移給客户,這些條款賦予客户在製品的所有權,並允許客户為方便而單方面終止合同,並向我們支付所產生的成本和合理利潤。對於大多數非美國政府合同,主要是國際直接商業合同,我們支持將控制權持續轉移給我們的客户,因為我們提供的產品對我們沒有替代用途,如果我們的客户因我們的不履行以外的原因終止合同,我們將有權要求賠償損失,其中包括,除其他潛在損害外,對我們迄今完成的工作獲得付款的權利以及合理利潤。
對於交付產品並不斷將控制權轉移給客户的履約義務,收入是根據完成履約義務的進展程度確認的,通常使用合同進度的完工成本比成本衡量,因為它最好地描述了當我們在合同上產生成本時將控制權轉移給客户的情況。在進度的完工百分比成本-成本計量下,完成進度是根據迄今發生的費用與完成履約義務的估計費用總額的比率來衡量的(S)。對於向客户提供服務的履約義務,隨着時間的推移,收入將根據所發生的成本或發票開票權方法(在轉讓的價值與我們的開票權相匹配的情況下)在客户收到和消費收益時確認。
對於控制權沒有持續轉移給客户的履約義務,我們在每個履約義務完全履行的時間點確認收入。這與客户獲得產品或服務控制權的時間點不謀而合,這通常發生在客户接受或收到產品或服務時,前提是我們在此之前一直保持對產品或服務的控制權。
積壓(即未履行或剩餘的履約義務)是指我們希望確認的尚未將控制權轉移到客户的產品和服務的銷售額。隨着工作的進行或交付,它將在未來的期間轉換為銷售。對於我們的費用可報銷和固定價格獎勵合同,根據合同條款,我們預計收到的估計對價可能會超過合同授予金額。估計費用在合同開始時確定,並在整個合同期內不斷審查。在確定估計對價時,我們考慮了與完成合同的技術、進度和成本影響有關的風險,以及對任何可變對價的估計。我們定期審查這些風險,並可能相應地增加或減少積壓。由於此類合同的風險已成功註銷,客户的估計對價可能會減少,從而減少積壓,而不相應地確認銷售。截至2020年12月31日,我們的期末積壓為美元147.1十億美元。我們預計將認識到大約39在接下來的一年中我們積壓的12幾個月和大約61在接下來的時間裏249個月為收入,其餘部分在此後確認。
對於與美國政府和FMS合同的安排,我們通常在客户撥付資金之前不會開始合同工作。我們合同上的賬單時間表和付款條款因多種因素而異,包括合同類型。與美國政府簽訂的固定價格合同下的典型付款條款規定,客户要麼根據合同里程碑的實現情況支付績效付款(PBP),要麼根據我們產生的成本的百分比支付進度付款。對於我們交付複雜系統的大多數國際直接商業合同,我們通常在工作開始之前收到預付款,以及根據合同條款在我們履行合同時支付的里程碑式付款。我們確認超過確認收入的付款負債,在資產負債表上作為合同負債列示。客户在最終合同結算前保留的部分付款不被視為重要的融資組成部分,因為其目的是保護客户不受我們未能充分履行合同規定的部分或全部義務的影響。在確認收入之前從客户那裏收到的付款不被認為是重要的融資組成部分,因為它們用於滿足在合同早期階段可能更高的週轉資金需求。
對於固定價格和可償還成本的合同,我們在資產負債表上將確認超過賬單的收入作為合同資產列報。在這兩種合同類型下,我們客户的賬單和到期金額在資產負債表上被歸類為應收賬款。
在估計合同銷售額和成本,包括利潤預訂率時,作出了重要的估計和假設。在一份長期合同開始時,我們確定和監測實現合同的技術、進度和成本方面的風險,以及可變對價,並評估這些風險對我們完成合同的銷售額和總成本的影響。評估考慮了技術要求(例如,新開發的產品與成熟產品的對比)、時間表和相關任務(例如,里程碑事件的數量和類型)以及成本(例如,履行我們與國際客户的某些合同所要求的工業合作協議,有時稱為抵消或本地化協議的材料、勞動力、分包商、管理費用、一般和行政費用以及估計成本)。每個合同的初始利潤預訂率考慮了完成合同的初始估計總成本中圍繞實現技術要求、進度和成本的能力的風險。如果我們成功地解除了合同的技術、進度和成本方面的風險,那麼在合同履行期間,利潤預訂率可能會增加,這會減少完成合同的估計總成本,或者可能增加我們預計在合同中收到的可變對價。相反,如果完成合同的估計總成本增加或我們預計收到的可變對價估計會減少,我們的利潤預訂率可能會下降。所有估計數在合同履行期間可能會發生變化,並可能影響利潤入賬比率。當合同將產生的總成本估計數超過交易價格的總估計數時,整個損失準備金在合同一級確定,並記錄在確定損失的期間。
我們的部門銷售額、營業利潤和營業利潤率的可比性可能會受到我們合同上利潤預訂率變化的有利或不利影響,我們使用完工百分比成本比法來衡量完成進度,從而確認合同的收入。利潤預訂率的增加,通常被稱為風險報廢,通常涉及對履行履約義務的估計總成本的修訂,以反映特定合同條件的改善。相反,特定合同的條件可能惡化,導致履行履約義務的估計總成本增加,利潤預訂率降低。利潤入賬率的增加或減少在本期確認,並反映此類變化的開始至今的影響。部門營業利潤和利潤率也可能受到其他項目的有利或不利影響,這些項目可能會也可能不會影響銷售。
有利的項目可能包括合同事項的積極解決、遣散費和重組費用的成本回收、保險回收和出售資產的收益。不利的項目可能包括合同事項的不利解決;除重大遣散費行動外的重組費用,這些費用不包括在分部經營業績中;糾紛準備金;某些資產減值;以及出售某些資產的損失。
我們的合併淨調整與業務量無關,包括淨利潤預訂率調整和其他項目,使部門營業利潤增加了約$1.82020年為10億美元,1.92019年和2018年分別為100億美元。這些調整使淨收益增加了約#美元。1.530億美元(約合人民幣5.33, $5.29及$5.23每股)在2020、2019年和2018年。我們確認了前幾個時期已履行的履約債務的淨銷售額約為$2.030億美元,2.23億美元和3,000美元2.02020年、2019年和2018年,這主要與影響收入的利潤預訂率變化有關。
正如之前披露的,我們負責在RMS業務部門設計、開發和建造地面雷達的計劃。該計劃遇到了性能問題,我們定期為這些問題預留準備金。截至2020年12月31日,累計損失約為美元。250我們可能會繼續遇到與客户要求和我們在本合同下的表現相關的問題,並不得不記錄額外的費用。然而,根據之前記錄的損失以及我們目前對完成該計劃的銷售額和成本的估計,目前我們預計額外的損失(如果有的話)不會對我們的運營結果或財務狀況造成重大影響。
正如之前披露的,我們有一個名為EADGE-t的計劃,為遇到性能問題的國際客户設計、集成和安裝防空導彈防禦指揮、控制、通信、計算機情報(C4I)系統,我們定期在RMS業務部門為該系統積累準備金。截至2020年12月31日,累計虧損保持在約美元。2601000萬美元。我們繼續監控計劃要求和我們的表現。目前,我們預計不會有對我們的經營業績或財務狀況有重大影響的額外費用。
正如之前披露的,我們負責為勇士能力支持計劃設計、開發和安裝升級後的炮塔。截至2020年12月31日,累計虧損保持在約8美元140在這個節目上有100萬美元。我們可能會繼續遇到與客户要求和我們在本合同下的表現相關的問題,並可能不得不記錄額外的準備金。然而,根據已經記錄的損失以及我們目前對完成該計劃的銷售額和成本的估計,目前我們預計,如果有任何額外的損失,將不會對我們的經營業績或財務狀況造成重大影響。
研發和類似成本*-我們使用自有資金(稱為公司資助的研發或獨立研發(IR&D))並根據與客户的合同安排(稱為客户資助的研發)進行研發(R&D)活動,以增強現有產品和服務並開發未來技術。研發成本包括基礎研究、應用研究、概念形成研究、設計、開發和相關測試活動。公司資助的研發成本作為一般和行政管理費用的一部分分配到客户合同中,通常可以從我們與美國政府的客户合同中收回。客户出資的研發成本直接計入相關客户合同。幾乎所有的研發成本都在發生時計入銷售成本。公司資助的研發成本計入銷售成本,總額為$1.32020年、2019年和2018年分別為10億美元。
基於股票的薪酬與所有以股份為基礎的付款相關的額外補償成本在授予日以獎勵的估計公允價值為基礎計量。我們一般都會按比例確認補償成本。三年制歸屬期間,扣除估計沒收的淨額。在每個報告日期,股票數量都會調整為最終預計授予的數量。
所得税-我們使用資產負債法計算所得税撥備,根據該方法,遞延税項資產和負債根據資產和負債的財務報表賬面金額與各自税基之間存在的暫時性差異以及營業虧損和税收抵免結轉所產生的未來税收後果確認。我們使用已制定的税率來計量遞延税項資產和負債,該税率將適用於我們預計收回或支付臨時差額的年度。
我們定期評估與可供審查的時期相關的税收敞口。根據可獲得的最新信息,我們評估我們的納税狀況,以確定在美國國税局(IRS)或其他税務當局審查後,該狀況是否更有可能持續下去。如果我們不能達成一個更有可能的決定,就不會記錄任何好處。如果我們確定税收狀況更有可能持續下去,我們記錄的是當税收狀況穩定時更有可能實現的最大利潤額。我們將與所得税相關的利息和罰金作為所得税費用的一個組成部分記錄在我們的合併損益表上。利息和罰金並不重要。
現金及現金等價物現金等價物包括原始到期日為90天或更短的高流動性工具。
應收賬款應收賬款,淨額代表我們在合同項下無條件的對價權利,包括客户開出的和當前到期的金額。該金額按其估計可變現淨值列報。於2020、2019或2018年度,並無與應收賬款相關的重大減值虧損。
合同資產未結算的合同資產包括未開賬單的金額,通常是在使用收入確認的完工百分比成本比成本法,並且確認的收入超過向客户開出的賬單金額時,根據合同進行銷售產生的。金額不得超過其估計的可變現淨值。合同資產根據我們的合同運營週期歸類為流動資產。
庫存我們以成本或估計可變現淨值中的較低者記錄庫存。如果發生的事件或情況的變化表明,由於損壞、變質、陳舊、價格變化或其他原因,我們的庫存的效用已經減少,則在發生損失的期間確認損失。我們將人工、材料、分包商和管理費用作為尚未將控制權移交給客户的合同的在製品成本。此外,如果我們確定有可能授予合同,我們將在授予合同之前在庫存中將履行合同所產生的成本資本化為在製品。我們使用先進先出或平均成本法來確定其他產品和供應庫存的成本。
合同責任中期合同負債包括預付款和超過確認收入的賬單。合同負債根據我們的合同運作週期被歸類為流動負債,並在每個報告期結束時逐個合同報告,減去確認的收入。
財產、廠房和設備我們按成本記錄財產、廠房和設備。我們一般在資產估計使用年限的前半段採用加速法對廠房和設備進行折舊和攤銷,之後採用直線法。我們工廠和設備的估計使用壽命一般在10至40建築和建築的年限五至15機器和設備的使用年限。在這些資產投入使用之前,不會在在建工程上記錄折舊費用。與廠房和設備有關的折舊費用為$。8532020年為100萬美元7942019年為100萬美元,7592018年達到100萬。
如果事實和情況的事件或變化表明長期資產的賬面價值可能無法收回,我們將審查長期資產的賬面價值以計提減值。我們通過比較相關資產組的估計未貼現未來現金流量與其賬面金額來評估減值。如果一項資產被確定為減值,我們將在本期就該資產的公允價值與其賬面價值之間的差額確認減值費用。
大寫軟件-我們將與開發或購買內部使用軟件相關的某些成本資本化。資本化金額計入我們綜合資產負債表上的其他非流動資產,並在所產生的軟件的預計使用年限內按直線攤銷,其範圍為二至六年.截至2020年12月31日和2019年12月31日,資本化軟件總額為美元686百萬美元和美元511百萬美元,扣除累計攤銷淨額$2.2這兩個時期都是20億美元。在軟件準備好可供預期使用之前,不會記錄任何攤銷費用。與資本化軟件相關的攤銷費用為$1662020年為100萬美元1112019年為100萬美元,1062018年達到100萬。
商譽與無形資產--被收購業務的資產和負債按收購日的估計公允價值按收購會計方法入賬。商譽是指超過分配給被收購企業的基本可識別淨資產的公允價值的成本。來自被收購企業的無形資產在收購日按公允價值確認,包括客户計劃、商標、客户關係、技術和其他無形資產。客户計劃包括分配給被收購企業的主要計劃的價值,代表與相關計劃背後的客户關係、合同、技術和商標相關的總價值,並在用於衡量公允價值的預期現金流期間以直線方式攤銷,範圍為九至20好幾年了。
我們的商譽餘額是$10.8截至2020年12月31日的10億美元和10.62019年12月31日為10億美元。我們至少在第四季度每年對我們的商譽進行減值測試,或者當事件或情況變化表明商譽的賬面價值可能減值時,我們會更頻繁地進行減值測試。此類事件或環境變化可能包括整體經濟狀況的顯著惡化、我們行業商業環境的變化、我們市值的下降、經營業績指標、競爭、我們業務的重組、美國政府的預算限制或出售全部或部分報告單位。我們的商譽已被分配到被稱為報告單位的水平,並進行了減值測試,這是我們的業務部門水平或低於業務部門的水平。關卡
在進行商譽減值測試時,我們需要確定業務部門以下的業務是否構成一項自給自足的業務,該業務部門擁有離散的財務信息,部門管理層定期審查經營業績。
在測試報告單位的商譽減值時,我們可以使用定性或定量的方法。對於我們使用定性方法的選定報告單位,我們對影響報告單位的事件和情況進行定性評估,以確定商譽減值的可能性。在這種定性評估的基礎上,如果我們確定報告單位的公允價值很可能超過其賬面價值,則不需要進一步評估。否則,我們將進行定量減損測試。我們至少每三年對大多數報告單位進行一次定量測試。然而,對於某些報告單位,我們可能每年都會進行量化減值測試。
對於量化減值測試,我們將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,報告單位的商譽不受損害。如果報告單位的賬面價值(包括商譽)超過其公允價值,則確認商譽減值損失的金額等於超出的金額。我們一般使用貼現現金流(DCF)分析和基於市場的估值方法(例如可比上市公司交易價值和最近業務收購中觀察到的價值)來估計每個報告單位的公允價值。釐定公允價值需要作出重大判斷,包括預期未來現金流量、長期增長率、折現率及相關可比上市公司盈利倍數及相關交易倍數的金額及時間。DCF分析中使用的現金流是基於我們對未來銷售額、收益和現金流的最佳估計,在考慮了諸如一般市場狀況、美國政府預算、現有公司訂單、預期未來訂單、與供應商的合同、勞動協議、營運資金變化、長期業務計劃和最近的經營業績等因素後。在貼現現金流分析中使用的貼現率是基於各自報告單位的加權平均資本成本,該加權平均資本成本考慮了資本結構每個組成部分(股權和債務)的相對權重,並代表新資本的預期成本,並根據各自報告單位未來現金流的內在風險進行適當調整。每個報告單位的賬面價值包括在其運營中使用的資產和負債、商譽以及在業務部門和公司層面持有的某些資產和負債的分配。
在2020年、2019年和2018年第四季度,我們對我們的每個報告單位進行了年度商譽減值測試。我們的年度商譽減值測試結果表明,不存在減值。
被視為具有無限期壽命的已收購無形資產不攤銷,但須接受年度減值測試。這項測試將賬面價值與公允價值進行比較,並在適當時將這些資產的賬面價值降至公允價值。有限壽命的無形資產在適用的使用年限內攤銷為費用,範圍為三至20根據資產的性質和未來現金淨流入所反映的經濟利益的基本模式,可在未來數年內支付。每當事件或環境變化顯示其賬面價值可能減值時,我們就會對有限壽命的無形資產進行減值測試。
退休後福利計劃*-我們的許多員工都在固定福利養老金計劃的覆蓋範圍內,我們為符合條件的退休人員提供某些醫療和人壽保險福利(統稱為退休後福利計劃)。GAAP要求我們記錄的與退休後福利計劃相關的金額是基於迄今的服務,使用精算估值計算的,這些估值部分基於我們做出的某些關鍵經濟假設,包括貼現率、計劃資產的預期長期回報率和其他精算假設,包括參與者壽命(也稱為死亡率)、醫療保健成本趨勢率和員工流失率,每個假設都基於計劃的性質。
我們的計劃資產的市場相關價值,根據前三年期間的實際資產收益或損失確定,用於計算待攤銷的遞延資產收益或損失金額。這些資產收益或損失,以及因調整我們的福利義務而產生的資產收益或損失,將使用走廊法攤銷為費用,根據這種方法,收益和損失將在一段時間內確認,如果超過計劃資產或福利義務較大者的10%。這一攤銷期限在2020年延長,因為我們凍結了帶薪養老金計劃,使用參與者的平均剩餘預期壽命,而不是未來的平均服務年限。
我們在逐個計劃的基礎上,根據GAAP將我們退休後福利計劃的資金狀況確認為在我們合併資產負債表上記錄在其他非流動資產中的資產或記錄在非流動負債中的負債。公認會計準則的資金狀況以計劃資產的公允價值和計劃的福利義務之間的差額來衡量。經2006年《養卹金保護法》修訂的1974年《僱員退休收入保障法》(ERISA)規定的基金狀況是按照與公認會計原則不同的基礎計算的。
環境問題-當很可能已經發生了責任並且金額可以合理估計時,我們記錄環境問題的責任。所記錄的負債金額是基於我們對以下費用的估計
在特定地點進行補救而招致的費用。我們不會對已記錄的負債進行貼現,因為未來現金支付的金額和時間不是固定的或不能可靠地確定。我們的環境負債記錄在我們的綜合資產負債表中,包括流動和非流動的其他負債。根據美國政府的協議或法規,我們預計將在未來一段時間內將相當大一部分環境成本計入我們的淨銷售額和銷售成本。在記錄未來環境成本的負債時,我們記錄通過向美國政府機構提供產品和服務的定價而被認為可能實現的估計未來回收的應收賬款,而不考慮合同形式(例如,可償還成本、固定價格)。我們通過評估美國政府法規、我們的美國政府業務基礎和合同組合、我們收到此類成本報銷的歷史,以及一些美國政府代表最近為限制此類報銷所做的努力,不斷評估我們資產對未來可能收回的環境成本部分的可回收性。我們將那些預期分配給我們的非美國政府合同的環境成本部分,或根據美國政府合同被確定為不可收回的部分,計入我們在確定責任時的銷售成本中。我們未來可能回收的環境成本部分的資產記錄在我們的合併資產負債表中,包括流動和非流動資產。我們預計成本和成本回收大約超過20好幾年了。
有價證券投資對有價證券的長期投資包括按公允價值記錄的債務證券和股權證券。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們投資的公允價值總計為2.010億美元1.8200億美元,並計入我們合併資產負債表上的其他非流動資產。我們的投資在一個單獨的信託中持有,其中包括為我們的遞延薪酬計劃負債提供資金的投資。這些證券的淨收益為$231百萬美元和美元2332020年和2019年為100萬美元,而這些證券的淨虧損為672018年達到100萬。這些投資的收益和損失被包括在我們綜合收益表的銷售成本內的其他未分配淨額中,以便將為該計劃持有的投資市值的變化分類與相應計劃負債的價值變化相一致。
權益法投資我們有能力施加重大影響但不能控制的長期投資,按照權益會計方法入賬,並計入我們合併資產負債表上的其他非流動資產。如果我們在被投資人中擁有20%到50%的所有權權益,通常會產生重大影響。根據這一會計方法,由於被投資方的活動與持有投資的業務部門的運營密切相關,因此我們在被投資方的淨收益或虧損中的份額計入其他收入的營業利潤中,並計入我們的綜合收益表中的淨額。當事件或環境變化顯示權益法投資的賬面價值可能減值時,我們會評估權益法投資的減值。如果權益法投資價值的下降被確定為非暫時性的,損失將計入當期收益。截至2020年12月31日,我們的權益法投資總額為$784100萬美元,其中主要包括我們在聯合發射聯盟(ULA)合資企業中的投資。截至2019年12月31日,我們的權益法投資總額為美元1.2這主要包括我們在ULA合資企業和先進軍事維護、維修和大修中心(AMMROC)合資企業的投資。我們與權益法投資對象相關的淨收益份額為#美元。1632020年為100萬美元1542019年為100萬美元,1192018年為100萬美元,其中約135百萬,$145百萬美元和美元210100萬美元計入了我們的空間業務部門的營業利潤。
2020年7月,我們達成一項協議,將我們在AMMROC的所有權權益以#美元的價格出售給我們的合資夥伴。3072000萬美元,受某些成交條件的限制。因此,我們將投資的賬面價值調整為銷售價格#美元。3072000萬美元,導致確認非現金減值費用#美元1282000萬(美元)962000萬美元,或美元0.34每股,税後)在我們的經營業績。這筆交易於2020年11月25日完成。購買價格要求在2021年以現金分期支付,並由第三方金融機構出具的不可撤銷信用證擔保。
衍生金融工具我們使用衍生品工具主要是為了減少外幣匯率和利率變化帶來的市場風險敞口。我們不以投機交易為目的訂立或持有衍生工具。我們在全球範圍內開展業務,並面臨與不斷變化的外幣匯率相關的風險。我們進行外幣對衝,如遠期合約和期權合約,它們的價值隨着外幣匯率的變化而變化。我們最重要的外匯敞口與英鎊、歐元、加元和澳元有關。這些合約對衝預測的外幣交易,以減輕我們的收益和現金流因外幣匯率變化而出現的波動。我們將外幣套期保值稱為現金流對衝。我們還主要通過我們的借貸活動受到利率變化的影響。對於固定利率借款,我們可以使用可變利率掉期,有效地將固定利率借款轉換為可變利率借款,以對衝債務公允價值的變化。這些掉期被指定為公允價值對衝。對於浮動利率借款,我們可以使用固定利率掉期,有效地將浮動利率借款轉換為固定利率借款,以減輕利率變化對收益的影響。這些互換是
被指定為現金流對衝。我們也可能進入未被指定為套期保值且不符合對衝會計資格的衍生品工具,這些工具旨在減輕某些經濟風險。
我們按其公允價值記錄衍生品。衍生工具公允價值變動所產生的損益分類取決於我們對衍生工具的預期用途及其由此產生的名稱。為反映可歸因於高效對衝的衍生工具的公允價值變動而作出的調整,要麼反映在收益中,並主要由對衝項目的相應調整抵消,要麼反映在累計其他全面虧損中反映的所得税淨額,直至對衝交易在收益中確認。如果衍生品的公允價值變動不是很有效,如果有的話,會立即在收益中確認。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們的未償還利率掉期名義總額為$572百萬美元和美元7501000萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們未償還的外幣對衝名義總額為$3.410億美元3.81000億美元。我們在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的未償還利率掉期和外幣對衝的公允價值並不重大。截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度,衍生工具對淨收益及全面收益並無重大影響。衍生工具對綜合現金流量表的影響計入經營活動提供的現金淨額。我們幾乎所有的衍生品都被指定用於對衝會計。有關與我們的衍生工具相關的公允價值計量的更多信息,請參閲《附註17-公允價值計量》。
近期會計公告
薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般
自2020年1月1日起,我們採用了會計準則更新(ASU)2018-14,薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(主題715-20):披露框架-對定義福利計劃的披露要求的更改。新標準修改了對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的年度披露要求。該指南要求披露變更應在追溯的基礎上提交。由於這一準則只涉及財務披露,因此它的採用對我們的運營結果、財務狀況或現金流沒有影響。
金融工具--信貸損失
從2020年1月1日起,我們採用了ASU 2016-13,金融工具--信貸損失(主題326): 金融工具信用損失的計量採用改良的回溯法。新準則改變了我們對金融資產和某些其他工具(包括貿易應收賬款和合同資產)的信貸損失的會計處理方式,這些工具不是通過淨收入以公允價值計量的。根據遺留準則,當可能發生虧損時,我們確認應收賬款的減值。在新準則下,我們需要使用更廣泛的信息,包括對未來經濟狀況的合理和可支持的預測,確認預計在資產的估計壽命或剩餘合同壽命內發生的估計信貸損失(包括可能在未來期間發生的損失)。該準則的採用並未對我們的經營結果、財務狀況或現金流產生重大影響。
參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響
2017年,英國金融市場行為監管局宣佈,2021年後將不再強制銀行提交計算倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率所需的利率,這些利率已被廣泛用作各種證券和金融合同的參考利率,包括貸款、債務和衍生品。本公告表明,2021年後,不保證在當前基礎上繼續使用LIBOR。美國和其他司法管轄區的監管機構一直在努力用替代參考利率取代這些利率,這些參考利率得到流動性和可觀察市場交易的支持,例如有擔保的隔夜融資利率(SOFR)。目前,我們的信貸安排以及某些債務和衍生品工具參考基於LIBOR的利率。終止倫敦銀行同業拆息將需要修改這些安排,以替代倫敦銀行同業拆借利率,這可能會影響我們未來的資金成本。我們的信貸安排包括一項確定後續LIBOR利率的條款。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響,由於LIBOR和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡,這暫時簡化了合同修改的會計處理,包括對衝關係。例如,實體可以選擇在修改日期不重新計量合同,或者在滿足某些條件的情況下重新評估以前的會計確定。此外,如果滿足某些條件,實體可以選擇繼續對受參考匯率改革影響的對衝關係應用對衝會計。新標準自發布之日起生效,一般可適用於截至2022年12月31日的適用合同修改。我們目前正在評估從LIBOR過渡到替代參考利率的影響,但預計不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。
注:2--戰略行動
2020年12月20日,我們宣佈達成協議,以美元收購AeroJet Rocketdyne控股公司(Aerojet Rocketdyne)56每股現金,預計將減少到1美元51在AeroJet Rocketdyne於2021年3月24日向股東支付收盤前特別股息後,每股收益。這相當於派息後的股本價值約為#美元。4.6100億美元,在完全攤薄的基礎上,交易價值約為#美元4.4在假設AeroJet Rocketdyne預計的淨現金後10億美元。我們預計將通過手頭現金和發行新債的方式為此次收購融資。這筆交易預計將於2021年下半年完成,並取決於常規完成條件的滿足,包括監管部門的批准和AeroJet Rocketdyne股東的批准。如果收購協議在某些情況下終止,AeroJet Rocketdyne將被要求向我們支付#美元的終止費1501000萬美元。在收購完成之前,我們的財務業績不會包括AeroJet Rocketdyne的業績。
注:3個月-11個月每股收益
用於計算每股普通股收益的加權平均流通股數量如下(單位:百萬股):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
用於基本計算的加權平均已發行普通股 | | 280.0 | | | 282.0 | | | 284.5 | |
股權獎勵的加權平均稀釋效應 | | 1.2 | | | 1.8 | | | 2.3 | |
用於攤薄計算的加權平均已發行普通股 | | 281.2 | | | 283.8 | | | 286.8 | |
我們通過淨利潤除以所示期間已發行普通股的加權平均股數來計算每股普通股基本和稀釋收益。我們對每股普通股稀釋收益的計算還包括未發行限制性股票單位(RSU)、績效股票單位(PSU)的假設歸屬以及基於庫存股法的未發行股票期權的行使的稀釋影響。有幾個不是截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的重大反稀釋股權獎勵。
注:4個月-11個月善意和收購無形資產
按分部劃分的公允價值變化如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 航空學 | | mfc | | 均方根 | | 空間 | | 總 |
2018年12月31日的餘額 | | $ | 171 | | | $ | 2,262 | | | $ | 6,751 | | | $ | 1,585 | | | $ | 10,769 | |
| | | | | | | | | | |
分佈式能源解決方案剝離 | | — | | | (175) | | | — | | | — | | | (175) | |
其他 | | — | | | 2 | | | 7 | | | 1 | | | 10 | |
2019年12月31日的餘額 | | 171 | | | 2,089 | | | 6,758 | | | 1,586 | | | 10,604 | |
收購 | | 16 | | | — | | | — | | | 173 | | | 189 | |
其他 | | — | | | 2 | | | 10 | | | 1 | | | 13 | |
2020年12月31日餘額 | | $ | 187 | | | $ | 2,091 | | | $ | 6,768 | | | $ | 1,760 | | | $ | 10,806 | |
我們所收購無形資產的總賬面值和累計攤銷包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | | 2019 |
| | 毛收入 攜帶 量 | | 累計 攤銷 | | 網絡 攜帶 量 | | | 毛收入 攜帶 量 | | 累計 攤銷 | | 網絡 攜帶 量 |
自願生活: | | | | | | | | | | | | | | | |
客户計劃 | | $ | 3,184 | | | $ | (1,199) | | | | $ | 1,985 | | | | $ | 3,184 | | | $ | (967) | | | | $ | 2,217 | |
客户關係 | | 366 | | | (287) | | | | 79 | | | | 344 | | | (243) | | | | 101 | |
其他 | | 85 | | | (24) | | | | 61 | | | | 53 | | | (45) | | | | 8 | |
完全有限壽命的無形資產 | | 3,635 | | | (1,510) | | | | 2,125 | | | | 3,581 | | | (1,255) | | | | 2,326 | |
無限生活: | | | | | | | | | | | | | | | |
商標 | | 887 | | | — | | | | 887 | | | | 887 | | | — | | | | 887 | |
已獲得的無形資產總額 | | $ | 4,522 | | | $ | (1,510) | | | | $ | 3,012 | | | | $ | 4,468 | | | $ | (1,255) | | | | $ | 3,213 | |
收購的有限壽命無形資產主要以直線法在以下估計使用壽命內攤銷為費用:客户計劃,從 九至20年;客户關係,從 四至10年;和其他無形資產,來自 三至10好幾年了。
收購的有限壽命無形資產的攤銷費用為美元271百萬,$284百萬美元和美元2962020年、2019年和2018年為百萬。估計的未來攤銷費用如下:$2902021年百萬;美元2522022年為100萬美元;2492023年為100萬美元;2452024年為100萬美元;2232025年為100萬美元,866之後的百萬美元。
注:5個月-8個月關於業務細分的信息
我們的業務是在四業務細分:航空、MFC、RMS和太空。我們根據提供的產品和服務的性質來組織我們的業務部門。以下是我們業務部門活動的簡要説明:
•航空學 - 從事先進軍用飛機的研究、設計、開發、製造、集成、維護、支持和升級,包括戰鬥和空中機動飛機、無人機和相關技術。
•導彈與火控 - 提供空中和導彈防禦系統;戰術導彈和空地精確打擊武器系統;後勤;火力控制系統;任務行動支持、戰備、工程支持和集成服務;載人和無人地面車輛;以及能源管理解決方案。
•扶輪及傳道會系統設計、製造、服務和支持各種軍用和商用直升機、水面艦艇、海基和陸基導彈防禦系統、雷達系統、海空任務和作戰系統、指揮和控制任務解決方案、網絡解決方案以及模擬和培訓解決方案。
•空間從事衞星、空間運輸系統以及戰略、先進打擊和防禦系統的研發、設計、工程和生產。Space提供基於網絡的態勢感知,並集成複雜的空間和地面全球系統,以幫助我們的客户收集、分析和安全分發關鍵情報數據。空間還負責各種機密系統和服務,以支持重要的國家安全系統。我們太空業務部門的運營利潤也包括我們在50NPS的%所有權權益,該公司向美國政府提供一次性發射服務。我們對NPS的投資總計美元6911000萬美元和300萬美元709截至2020年12月31日和2019年12月31日。
下表中我們業務部門的淨銷售額不包括部門間銷售額,因為這些活動在合併中被剔除。
由於權益法被投資人的經營活動與我們業務部門的經營活動密切相關,我們業務部門的營業利潤包括我們在權益法被投資人的收益或虧損中的份額。ULA是我們的主要權益法投資對象,其結果包括在我們的空間業務部門中。我們業務部門的營業利潤不包括對我們的合格固定收益養老金計劃(見下文)的FAS/CAS運營調整;所有其他退休後福利計劃從CAS到FAS服務成本部分的調整;基於股票的薪酬費用;未被視為管理層對部門經營業績評估的部分的項目的影響,例如與重大遣散費和重組行動及商譽減值有關的費用;重大資產剝離的損益;某些法律和解的影響;未分配到我們業務部門的公司成本;以及其他雜項公司活動的影響。這些項目包括在我們業務部門的營業利潤和我們的綜合營業利潤之間的對賬項目“未分配項目”中。有關可能影響我們業務部門淨銷售額和營業利潤的可比性的某些因素的討論,請參閲“附註1--重要會計政策”(在“估計的使用”的標題下)。
我們業務部門的運營結果僅包括根據美國政府成本會計準則(CAS)計算的養老金費用,我們稱之為CAS養老金成本。我們通過在美國政府合同上為我們的產品和服務定價來收回CAS養老金成本,因此,CAS養老金成本在我們每個業務部門的淨銷售額和銷售成本中確認。我們的合併財務報表中的綜合營業利潤必須顯示根據美國公認會計準則下的財務會計準則要求計算的財務會計準則養老金和其他退休後福利計劃費用的服務成本部分。財務會計準則/財務會計準則業務調整淨額的經營部分是財務會計準則養老金支出的服務成本部分與我們業務部門經營業績中記錄的財務會計準則會計準則養卹金成本之間的差額。非服務性養老金和其他退休後福利計劃的成本部分包括在我們的綜合收益表上的其他非營業費用中。
按業務部門分類的精選財務數據
我們每個業務部門的經營業績摘要如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | | | | | |
航空學 | | $ | 26,266 | | | $ | 23,693 | | | $ | 21,242 | |
導彈與火控 | | 11,257 | | | 10,131 | | | 8,462 | |
扶輪及傳道會系統 | | 15,995 | | | 15,128 | | | 14,250 | |
空間 | | 11,880 | | | 10,860 | | | 9,808 | |
總淨銷售額 | | $ | 65,398 | | | $ | 59,812 | | | $ | 53,762 | |
營業利潤 | | | | | | |
航空學 | | $ | 2,843 | | | $ | 2,521 | | | $ | 2,272 | |
導彈與火控 | | 1,545 | | | 1,441 | | | 1,248 | |
扶輪及傳道會系統 | | 1,615 | | | 1,421 | | | 1,302 | |
空間 | | 1,149 | | | 1,191 | | | 1,055 | |
業務部門總營業利潤 | | 7,152 | | | 6,574 | | | 5,877 | |
未分配的項目 | | | | | | |
FAA/CAS運營調整 (a) | | 1,876 | | | 2,049 | | | 1,803 | |
基於股票的薪酬 | | (221) | | | (189) | | | (173) | |
遣散費和重組費用 (b) | | (27) | | | — | | | (96) | |
其他,淨額(c) | | (136) | | | 111 | | | (77) | |
未分配總額,淨額 | | 1,492 | | | 1,971 | | | 1,457 | |
合併營業利潤總額 | | $ | 8,644 | | | $ | 8,545 | | | $ | 7,334 | |
(a)FAA/CAS運營調整代表了根據CAS確定的美國政府合同可收回的養老金總成本之間的差額。有關FAA/CAS運營調整和FAA/CAS養老金淨調整總額的詳細信息,請參閲下表。
(b)有關與我們組織內某些遣散行動相關的費用的信息,請參閲“註釋16 -遣散費”討論。
(c)其他,2020年淨額包括非現金減損費用美元1282020年第二季度,我們對國際股權法投資公司AMMROC的投資確認了100萬美元,該公司持續經營業務的淨利潤減少了美元96萬其他,2019年的淨額包括之前遞延的非現金收益美元51 由於完成剩餘義務和收益,2015年出售的房產涉及100萬美元34 斥資100萬美元出售其分佈式能源解決方案業務。其他,2018年淨額包括非現金資產減損費用美元110百萬美元與我們的權益法投資對象AMMROC相關(見“注1 -重要會計政策”)。
財務會計準則/財務會計準則養卹金調整淨額,包括財務會計準則養卹金收入(支出)中的服務和非服務費用部分,如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
財務會計收入(費用)和財務會計成本合計 | | | | | | |
Fas養老金收入(費用) | | $ | 118 | | | $ | (1,093) | | | $ | (1,431) | |
減去:CAS養老金成本 | | 1,977 | | | 2,565 | | | 2,433 | |
財務和財務司/CAS養卹金調整淨額 | | $ | 2,095 | | | $ | 1,472 | | | $ | 1,002 | |
| | | | | | |
服務和非服務成本對賬 | | | | | | |
FAS養老金服務費 | | $ | (101) | | | $ | (516) | | | $ | (630) | |
減去:CAS養老金成本 | | 1,977 | | | 2,565 | | | 2,433 | |
Fas/CAS運行調整 | | 1,876 | | | 2,049 | | | 1,803 | |
非經營性財務會計準則養老金收入(費用) | | 219 | | | (577) | | | (801) | |
財務和財務司/CAS養卹金調整淨額 | | $ | 2,095 | | | $ | 1,472 | | | $ | 1,002 | |
我們通過在美國政府合同上為我們的產品和服務定價來收回CAS養老金和其他退休後福利計劃成本,因此,在我們每個業務部門的淨銷售額和銷售成本中確認CAS成本。我們的合併財務報表必須顯示根據美國公認會計準則下的財務會計準則要求計算的財務會計準則養老金和其他退休後福利計劃費用。財務會計準則/財務會計準則養卹金調整淨額的業務部分是財務會計準則養卹金收入(支出)的服務費用部分與財務會計準則養卹金總成本之間的差額。非服務性財務會計系統養老金收入(費用)部分包括在我們綜合收益表中的其他非營業收入(費用)淨額中。因此,在CAS養老金成本超過CAS養老金收入(支出)的服務成本部分的情況下,我們有一個有利的CAS/CAS業務調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
細分市場銷售 | | | | | | |
航空學 | | $ | 243 | | | $ | 217 | | | $ | 120 | |
導彈與火控 | | 562 | | | 515 | | | 423 | |
扶輪及傳道會系統 | | 1,903 | | | 1,872 | | | 1,759 | |
空間 | | 377 | | | 352 | | | 237 | |
部門間銷售總額 | | $ | 3,085 | | | $ | 2,956 | | | $ | 2,539 | |
折舊及攤銷 | | | | | | |
航空學 | | $ | 348 | | | $ | 318 | | | $ | 304 | |
導彈與火控 | | 138 | | | 124 | | | 105 | |
扶輪及傳道會系統 | | 476 | | | 464 | | | 458 | |
空間 | | 219 | | | 213 | | | 229 | |
業務分部折舊和攤銷總額 | | 1,181 | | | 1,119 | | | 1,096 | |
企業活動 | | 109 | | | 70 | | | 65 | |
折舊及攤銷總額 | | $ | 1,290 | | | $ | 1,189 | | | $ | 1,161 | |
資本支出 | | | | | | |
航空學 | | $ | 534 | | | $ | 526 | | | $ | 460 | |
導彈與火控 | | 391 | | | 300 | | | 244 | |
扶輪及傳道會系統 | | 311 | | | 272 | | | 255 | |
空間 | | 403 | | | 258 | | | 255 | |
業務部門資本支出總額 | | 1,639 | | | 1,356 | | | 1,214 | |
企業活動 | | 127 | | | 128 | | | 64 | |
資本支出總額 | | $ | 1,766 | | | $ | 1,484 | | | $ | 1,278 | |
按類型分類的淨銷售額
我們每個業務部門按產品和服務總額、合同類型、客户類別和地理區域劃分的淨銷售額如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 |
| | 航空學 | | mfc | | 均方根 | | 空間 | | 總 |
淨銷售額 | | | | | | | | | | |
產品 | | $ | 22,327 | | | $ | 9,804 | | | $ | 12,748 | | | $ | 10,049 | | | $ | 54,928 | |
服務 | | 3,939 | | | 1,453 | | | 3,247 | | | 1,831 | | | 10,470 | |
總淨銷售額 | | $ | 26,266 | | | $ | 11,257 | | | $ | 15,995 | | | $ | 11,880 | | | $ | 65,398 | |
按合同類型劃分的淨銷售額 | | | | | | | | | | |
固定價格 | | $ | 18,477 | | | $ | 7,587 | | | $ | 10,795 | | | $ | 2,247 | | | $ | 39,106 | |
費用可報銷 | | 7,789 | | | 3,670 | | | 5,200 | | | 9,633 | | | 26,292 | |
總淨銷售額 | | $ | 26,266 | | | $ | 11,257 | | | $ | 15,995 | | | $ | 11,880 | | | $ | 65,398 | |
按客户分類的淨銷售額 | | | | | | | | | | |
美國政府 | | $ | 18,175 | | | $ | 8,404 | | | $ | 11,596 | | | $ | 10,293 | | | $ | 48,468 | |
國際(a) | | 8,012 | | | 2,842 | | | 3,986 | | | 1,546 | | | 16,386 | |
美國商業和其他 | | 79 | | | 11 | | | 413 | | | 41 | | | 544 | |
總淨銷售額 | | $ | 26,266 | | | $ | 11,257 | | | $ | 15,995 | | | $ | 11,880 | | | $ | 65,398 | |
按地理區域劃分的淨銷售額 | | | | | | | | | | |
美國 | | $ | 18,254 | | | $ | 8,415 | | | $ | 12,009 | | | $ | 10,334 | | | $ | 49,012 | |
亞太地區 | | 3,162 | | | 280 | | | 1,666 | | | 68 | | | 5,176 | |
歐洲 | | 3,283 | | | 767 | | | 806 | | | 1,478 | | | 6,334 | |
中東 | | 1,344 | | | 1,749 | | | 847 | | | — | | | 3,940 | |
其他 | | 223 | | | 46 | | | 667 | | | — | | | 936 | |
總淨銷售額 | | $ | 26,266 | | | $ | 11,257 | | | $ | 15,995 | | | $ | 11,880 | | | $ | 65,398 | |
| | | | | | | | | | |
| | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 |
| | 航空學 | | mfc | | 均方根 | | 空間 | | 總 |
淨銷售額 | | | | | | | | | | |
產品 | | $ | 20,319 | | | $ | 8,424 | | | $ | 12,206 | | | $ | 9,104 | | | $ | 50,053 | |
服務 | | 3,374 | | | 1,707 | | | 2,922 | | | 1,756 | | | 9,759 | |
總淨銷售額 | | $ | 23,693 | | | $ | 10,131 | | | $ | 15,128 | | | $ | 10,860 | | | $ | 59,812 | |
按合同類型劃分的淨銷售額 | | | | | | | | | | |
固定價格 | | $ | 17,239 | | | $ | 6,449 | | | $ | 10,382 | | | $ | 2,135 | | | $ | 36,205 | |
費用可報銷 | | 6,454 | | | 3,682 | | | 4,746 | | | 8,725 | | | 23,607 | |
總淨銷售額 | | $ | 23,693 | | | $ | 10,131 | | | $ | 15,128 | | | $ | 10,860 | | | $ | 59,812 | |
按客户分類的淨銷售額 | | | | | | | | | | |
美國政府 | | $ | 14,776 | | | $ | 7,524 | | | $ | 10,803 | | | $ | 9,322 | | | $ | 42,425 | |
國際(a) | | 8,733 | | | 2,465 | | | 3,822 | | | 1,511 | | | 16,531 | |
美國商業和其他 | | 184 | | | 142 | | | 503 | | | 27 | | | 856 | |
總淨銷售額 | | $ | 23,693 | | | $ | 10,131 | | | $ | 15,128 | | | $ | 10,860 | | | $ | 59,812 | |
按地理區域劃分的淨銷售額 | | | | | | | | | | |
美國 | | $ | 14,960 | | | $ | 7,666 | | | $ | 11,306 | | | $ | 9,349 | | | $ | 43,281 | |
亞太地區 | | 3,882 | | | 420 | | | 1,451 | | | 73 | | | 5,826 | |
歐洲 | | 3,224 | | | 516 | | | 769 | | | 1,419 | | | 5,928 | |
中東 | | 1,465 | | | 1,481 | | | 979 | | | 19 | | | 3,944 | |
其他 | | 162 | | | 48 | | | 623 | | | — | | | 833 | |
總淨銷售額 | | $ | 23,693 | | | $ | 10,131 | | | $ | 15,128 | | | $ | 10,860 | | | $ | 59,812 | |
(a)國際銷售包括通過美國政府承包的MPS、與國際政府的直接商業銷售以及向國際客户的商業和其他銷售。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018 |
| | 航空學 | | mfc | | 均方根 | | 空間 | | 總 |
淨銷售額 | | | | | | | | | | |
產品 | | $ | 18,207 | | | $ | 6,945 | | | $ | 11,714 | | | $ | 8,139 | | | $ | 45,005 | |
服務 | | 3,035 | | | 1,517 | | | 2,536 | | | 1,669 | | | 8,757 | |
總淨銷售額 | | $ | 21,242 | | | $ | 8,462 | | | $ | 14,250 | | | $ | 9,808 | | | $ | 53,762 | |
按合同類型劃分的淨銷售額 | | | | | | | | | | |
固定價格 | | $ | 15,719 | | | $ | 5,653 | | | $ | 9,975 | | | $ | 1,892 | | | $ | 33,239 | |
費用可報銷 | | 5,523 | | | 2,809 | | | 4,275 | | | 7,916 | | | 20,523 | |
總淨銷售額 | | $ | 21,242 | | | $ | 8,462 | | | $ | 14,250 | | | $ | 9,808 | | | $ | 53,762 | |
按客户分類的淨銷售額 | | | | | | | | | | |
美國政府 | | $ | 13,321 | | | $ | 6,088 | | | $ | 10,083 | | | $ | 8,224 | | | $ | 37,716 | |
國際(a) | | 7,735 | | | 2,190 | | | 3,693 | | | 1,538 | | | 15,156 | |
美國商業和其他 | | 186 | | | 184 | | | 474 | | | 46 | | | 890 | |
總淨銷售額 | | $ | 21,242 | | | $ | 8,462 | | | $ | 14,250 | | | $ | 9,808 | | | $ | 53,762 | |
按地理區域劃分的淨銷售額 | | | | | | | | | | |
美國 | | $ | 13,507 | | | $ | 6,272 | | | $ | 10,557 | | | $ | 8,270 | | | $ | 38,606 | |
亞太地區 | | 3,335 | | | 427 | | | 1,433 | | | 85 | | | 5,280 | |
歐洲 | | 2,837 | | | 321 | | | 829 | | | 1,416 | | | 5,403 | |
中東 | | 1,380 | | | 1,404 | | | 781 | | | 37 | | | 3,602 | |
其他 | | 183 | | | 38 | | | 650 | | | — | | | 871 | |
總淨銷售額 | | $ | 21,242 | | | $ | 8,462 | | | $ | 14,250 | | | $ | 9,808 | | | $ | 53,762 | |
(a)國際銷售包括通過美國政府承包的MPS、與國際政府的直接商業銷售以及向國際客户的商業和其他銷售。
我們的航空業務部門包括我們最大的計劃--F-35 Lightning II聯合攻擊戰鬥機,這是一種國際多用途、多變體、隱形戰鬥機。F-35計劃的淨銷量約為 28佔2020年合併淨銷售額的百分比 272019年和2018年期間的%。
我們每個業務分部的總資產如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
資產 (a) | | | | |
航空學 | | $ | 9,903 | | | $ | 9,109 | |
導彈與火控 | | 4,966 | | | 5,030 | |
扶輪及傳道會系統 | | 18,035 | | | 18,751 | |
空間 | | 6,451 | | | 5,844 | |
業務部門總資產 | | 39,355 | | | 38,734 | |
企業資產(b) | | 11,355 | | | 8,794 | |
總資產 | | $ | 50,710 | | | $ | 47,528 | |
(a)我們在外國沒有具有重大公允價值的長期資產。
(b)企業資產主要包括現金及現金等值物、遞延所得税、未來可能收回的環境成本部分的資產以及在單獨信託中持有的投資。
注:6個月-11個月應收款、淨額、合同資產和合同負債
應收賬款、淨額、合同資產和合同負債如下(單位:百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
應收賬款淨額 | | $ | 1,978 | | | $ | 2,337 | |
合同資產 | | 9,545 | | | 9,094 | |
合同責任 | | 7,545 | | | 7,054 | |
應收賬款淨額約為#美元。1.2來自美國政府的10億美元和735截至2020年12月31日,來自其他政府和商業客户的金額為100萬美元。
合同資產是扣除我們客户的進度付款和績效付款以及非美國政府客户的預付款後的淨額,總計約為$39.710億美元33.0 截至12月31日,
2020年和2019年。合同資產增加美元4512020年為百萬,主要是由於確認了與2020年履行或部分履行履行義務相關的收入,而我們尚未向客户收取費用。有 不是2020年和2019年與我們的合同資產相關的重大損失。我們預計在2021年向客户收取2020年12月31日大部分合同資產的費用。
合同負債增加$4912020年,百萬美元,主要是由於收到的付款超過了這些績效義務確認的收入。2020年期間,我們認可了美元4.0截至2019年12月31日,我們的合同負債中的10億美元作為收入。2019年和2018年期間,我們認可了美元3.9 2018年12月31日和2017年12月31日的合同負債分別為收入。
注7 - 庫存
庫存包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
材料、備件和用品 | | $ | 612 | | | $ | 532 | |
在製品 | | 2,693 | | | 2,783 | |
成品 | | 240 | | | 304 | |
總庫存 | | $ | 3,545 | | | $ | 3,619 | |
在授予合同之前履行合同所產生的成本,如果我們確定這些成本直接與合同或我們可以具體確定的預期合同相關,並且可能授予合同,這些成本產生或增加用於履行履約義務的資源,並且這些成本是可以收回的,則這些成本作為在製品計入庫存。最初在庫存中資本化的合同前成本通常確認為與收到預期合同後向客户轉讓產品和服務相一致的銷售成本。所有其他合同前成本,包括啟動成本,都在發生時計入費用。截至2020年12月31日和2019年12月31日,美元583百萬美元和美元493 百萬美元的合同前成本已包含在庫存中。
注8 - 財產、廠房和設備、淨值
財產、廠房和設備,淨包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
土地 | | $ | 142 | | | $ | 136 | |
建築 | | 7,425 | | | 7,013 | |
機器和設備 | | 8,661 | | | 8,128 | |
在建工程 | | 1,921 | | | 1,701 | |
財產、廠房和設備合計 | | 18,149 | | | 16,978 | |
減去:累計折舊和攤銷 | | (10,936) | | | (10,387) | |
財產、廠房和設備合計,淨額 | | $ | 7,213 | | | $ | 6,591 | |
注9 - 租契
我們評估我們的合同安排在這種安排開始時是否包含租約。具體地説,我們考慮我們是否能夠控制標的資產,並有權從資產中獲得基本上所有的經濟利益或產出。我們幾乎所有的租約都是有固定付款條款的長期運營租約。我們沒有重大的融資租賃。我們的使用權(ROU)經營租賃資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,我們的經營租賃負債代表我們支付租賃付款的義務。營運租賃資產計入綜合資產負債表中的其他非流動資產。經營租賃負債按合同到期日計入綜合資產負債表中的其他流動負債或其他非流動負債。
ROU經營租賃資產和負債均於租賃開始日按租賃期內租賃付款的現值確認。我們的大多數租約都沒有提供一個可以很容易確定的隱含費率。因此,我們使用基於遞增借款利率的貼現率,該遞增借款利率是根據我們的信用評級和截至開始日期的可用信息確定的。營運租賃資產包括在租賃開始日或之前支付的租賃款項,扣除任何租賃激勵措施。
我們的經營租賃協議可能包括延長租期或提前終止租期的選項。我們在ROU經營租賃資產和負債中包括延長或終止租賃的選項,當我們合理地確定我們將行使這些選項時
選擇。經營租賃費用在租賃期間以直線基礎確認,並計入我們綜合收益表的銷售成本。
我們有租賃和非租賃部分的運營租賃安排。與租賃部分相比,我們安排中的非租賃部分並不重要。對於所有經營性租賃,我們將租賃和非租賃組成部分作為單一組成部分進行核算。此外,對於某些設備租賃,我們應用投資組合方法來確認運營租賃的ROU資產和負債。我們根據我們的財產、廠房和設備政策評估ROU資產的減值(見附註1-重大會計政策)。
我們通常就設施、土地和設備簽訂經營租賃協議。我們的ROU經營租賃資產為美元1.0截至2020年12月31日,為10億美元。經營租賃負債為美元1.1億美元,其中841百萬人被歸類為 非電流,於2020年12月31日。2020年簽訂的新ROU經營租賃資產和負債為美元193萬我們經營租賃的加權平均剩餘租期和貼現率約為 8.6年和2.8截至2020年12月31日。
我們確認的經營租賃費用為美元223百萬,$2391000萬美元和300萬美元247 2020年、2019年和2018年為百萬。此外,我們還支付了現金美元2102020年的經營租賃為百萬美元,計入我們綜合現金流量表中的經營活動現金流量。
截至2020年12月31日的未來最低租賃承諾如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 此後 |
經營租約 | $ | 1,273 | | | $ | 300 | | | $ | 199 | | | $ | 156 | | | $ | 126 | | | $ | 89 | | | $ | 403 | | |
減去:推定利息 | $ | 158 | | | | | | | | | | | | | | |
總 | $ | 1,115 | | | | | | | | | | | | | | |
注10 - 所得税
我們的持續經營聯邦和外國所得税費用撥備包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
聯邦所得税費用(福利): | | | | | | |
當前 | | | | | | |
運營 | | $ | 1,292 | | | $ | 698 | | | $ | 975 | |
因税收立法而一次性收費 | | — | | | — | | | (6) | |
延期 | | | | | | |
運營 | | 21 | | | 235 | | | (194) | |
因税收立法而一次性收費 | | — | | | — | | | (37) | |
聯邦所得税費用總額 | | 1,313 | | | 933 | | | 738 | |
外國所得税費用(福利): | | | | | | |
當前 | | 50 | | | 91 | | | 67 | |
延期 | | (16) | | | (13) | | | (13) | |
外國所得税費用總額 | | 34 | | | 78 | | | 54 | |
所得税總支出 | | $ | 1,347 | | | $ | 1,011 | | | $ | 792 | |
州所得税作為一般和行政成本包含在我們的運營中,並且根據美國政府法規,是為我們出售給美國政府的產品和服務制定價格的允許成本。因此,很大一部分州所得税包含在我們的淨銷售額和銷售成本中。因此,某些交易對我們的營業利潤以及這些綜合財務報表中列出的其他事項的影響在扣除國家所得税後披露。我們的州所得税淨支出總額為美元1972020年百萬美元96 2019年為百萬美元,美元832018年為美元。
我們對美國聯邦法定所得税率的對賬 21.0持續經營業務實際所得税費用的百分比如下(單位:百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 量 | | 費率 | | 量 | | 費率 | | 量 | | 費率 |
按美國聯邦法定税率計算的所得税費用 | | $ | 1,729 | | | 21.0 | % | | $ | 1,521 | | | 21.0 | % | | $ | 1,226 | | | 21.0 | % |
外國派生無形收入扣除 | | (170) | | | (2.1) | | | (122) | | | (1.7) | | | (61) | | | (1.0) | |
研發税收抵免 | | (97) | | | (1.2) | | | (148) | | | (2.0) | | | (138) | | | (2.4) | |
可抵税股息 | | (64) | | | (0.8) | | | (62) | | | (0.9) | | | (59) | | | (1.0) | |
股份支付獎勵的超額税收優惠 | | (52) | | | (0.6) | | | (63) | | | (0.9) | | | (55) | | | (0.9) | |
税務會計方法變更 (a) | | — | | | — | | | (15) | | | (0.2) | | | (61) | | | (1.0) | |
遞延税減記和過渡税 (b) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (43) | | | (0.7) | |
其他,淨額(c) | | 1 | | | 0.1 | | | (100) | | | (1.3) | | | (17) | | | (0.4) | |
所得税費用 | | $ | 1,347 | | | 16.4 | % | | $ | 1,011 | | | 14.0 | % | | $ | 792 | | | 13.6 | % |
(a)公認的税收優惠為美元15百萬美元和美元612019年和2018年,由於我們改變了一種與恢復計税基礎相關的税務會計方法。
(b)包括2018年的遞延税項重新計量和過渡税真實情況,這主要是由於使用較低的美國企業所得税税率和視為匯回税重新計量某些遞延税項淨資產。
(c)包括額外的$212020年確認的與2019年相關的外國衍生無形收入扣除百萬美元。包括額外的$982019年確認的與2018年相關的外國派生無形收入扣除1000萬美元,反映了2019年3月4日發佈的擬議税收法規。
我們確認了1美元的税收優惠。1912020年為100萬美元,2202019年,根據2017年《減税和就業法案》(《税法》)對外國獲得的無形收入進行扣除。2020年的費率得益於#美元。21上一年的額外減税100萬美元。2019年的費率得益於#美元。982018年額外減税2.5億美元,主要是由於2019年3月4日發佈的擬議税收法規。
我們認識到,由於符合條件的活動減少,2020年的研發税收抵免減少。
我們對某些具有員工持股計劃功能的固定繳款計劃持有的普通股股票支付的股息獲得減税。在過去三年中,隨着我們增加了股息,減税金額有所增加,但部分被這些計劃中股票數量的下降所抵消。
我們參與了美國國税局合規保障流程計劃。2019年和2020年的考試仍在國税局審查中。我們在不同的州和外國司法管轄區也要納税,包括澳大利亞、加拿大、印度、意大利、日本、波蘭和英國。我們正在接受或可能受到有關當局的審計或審查和額外評估。
截至12月31日,我們的聯邦和外國遞延所得税資產和負債的主要組成部分如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
與以下項目相關的遞延税項資產: | | | | |
應計薪酬和福利 | | $ | 926 | | | $ | 659 | |
養老金 | | 2,994 | | | 3,057 | |
合同會計方法 | | 392 | | | 349 | |
外國公司經營損失和信貸 | | 51 | | | 49 | |
其他(a) | | 509 | | | 416 | |
估值免税額(b) | | (13) | | | (28) | |
遞延税項資產,淨額 | | 4,859 | | | 4,502 | |
與下列項目有關的遞延税項負債: | | | | |
善意和購買的無形資產 | | 363 | | | 330 | |
財產、廠房和設備 | | 481 | | | 340 | |
互換債務證券和其他 (a) | | 547 | | | 525 | |
遞延税項負債 | | 1,391 | | | 1,195 | |
遞延税項淨資產 | | $ | 3,468 | | | $ | 3,307 | |
(a)包括與租賃負債和ROU資產相關的遞延所得税資產和負債。
(b)對未使用税收優惠結轉產生的某些外國公司遞延所得税資產提供了估值撥備。
截至2020年和2019年12月31日,我們與未確認税收優惠相關的負債為 不是T材料。
我們及其子公司在美國提交聯邦所得税申報表,並在各個外國司法管轄區提交所得税申報表。除少數例外,這些司法管轄區的訴訟時效在2015年之前不再開放供審計或審查,退款除外。
扣除退款後,我們的聯邦和外國所得税繳納額為美元1.42020年為10億美元,9402019年為1.8億。
注11 - 債務
我們的債務總額包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
備註 | | | | |
2.502020年到期% | | $ | — | | | $ | 1,250 | |
3.352021年到期% | | 500 | | | 900 | |
3.102023年到期% | | 500 | | | 500 | |
2.902025年到期的百分比 | | 750 | | | 750 | |
3.552026年到期的百分比 | | 2,000 | | | 2,000 | |
1.852030年到期的百分比 | | 400 | | | — | |
3.602035年到期的百分比 | | 500 | | | 500 | |
4.50%和6.152036年到期% | | 1,054 | | | 1,054 | |
4.072042年到期% | | 1,336 | | | 1,336 | |
3.802045年到期% | | 1,000 | | | 1,000 | |
4.702046年到期% | | 1,326 | | | 1,326 | |
2.802050年到期% | | 750 | | | — | |
4.092052年到期的百分比 | | 1,578 | | | 1,578 | |
其他票據利率為 4.85%到 9.13%,2022年至2041年到期 | | 1,605 | | | 1,618 | |
債務總額 | | 13,299 | | | 13,812 | |
減去:未攤銷折扣和發行成本 | | (1,130) | | | (1,158) | |
總債務,淨額 | | 12,169 | | | 12,654 | |
減:當前部分 | | (500) | | | (1,250) | |
長期債務,淨額 | | $ | 11,669 | | | $ | 11,404 | |
循環信貸安排
在2020年12月31日,我們有一個美元2.5與多家銀行的循環信貸安排(信貸安排),可用於一般企業用途。自2019年8月24日起,我們將信貸安排的到期日從2023年8月24日延長至2024年8月24日。信貸安排中未提取的部分也用作發行商業票據的備用安排。根據我們的商業票據計劃和信貸安排的組合,在任何時間點的未償還總金額不能超過信貸安排的金額。我們可以要求,銀行可以酌情批准增加信貸安排下的借款能力,最高可達$500百萬美元。有幾個不是截至2020年12月31日和2019年12月31日,信貸安排下的未償還借款。
信貸安排下的借款是無擔保的,並根據我們的選擇,以信貸安排協議中定義的歐洲美元利率或基本利率為基礎計息。每家銀行在信貸安排下發放貸款的義務,除其他事項外,須受吾等遵守各種陳述、保證及契諾的約束,包括限制吾等及某些附屬公司抵押資產能力的契諾,以及不得超過信貸融通協議所界定的最高槓杆率的契諾。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,我們遵守了信貸安排協議以及我們的債務協議中包含的所有契約。
長期債務
2020年5月,我們總共發行了1美元1.230億美元的優先無擔保票據,其中包括400本金總額為1,000萬美元1.852030年到期的債券百分比(“2030年債券”)和$750本金總額為1,000萬美元2.802050年到期的債券百分比(“2050年債券”,與2030年債券一起,稱為“債券”)。該批債券的利息每半年派息一次,由二零二零年十二月十五日起,每年六月十五日及十二月十五日派息一次。本公司可隨時及不時選擇贖回任何系列債券的全部或部分,贖回價格相等於100須贖回的票據本金的%或適用的“補足”款額,另加贖回當日的應累算及未付利息。
2020年6月,我們使用發行淨收益加上手頭現金贖回美元750 百萬未償美元1.25我們的本金總額為10億美元2.50% 2020年到期票據和美元400 百萬未償美元900我們的本金總額為1百萬美元3.35%按贖回價格計算的2021年到期票據。
2020年10月,我們償還了美元500億元長期票據,固定利率為2.50%將於2020年11月到期。2019年11月,我們償還了美元900億元長期票據,固定利率為4.25%,根據他們預定的到期日。
我們支付了大約 $567萬, $625萬和$635萬分別於截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度。
短期債務和商業票據
截至2020年12月31日, $500萬一年內到期的短期借款,計劃於2021年9月到期。截至2019年12月31日,我們有$1.31000億美元的短期借款將在一年內到期,這些借款原定於2020年11月到期。
我們已與金融機構達成協議,規定發行商業票據。商業票據的未償還餘額可以每天波動,期間的未償還金額可能大於或少於期末報告的金額。有幾個不是截至2020年12月31日未償還的商業票據借款,我們在2020年內沒有發行或償還任何借款。如果條件允許,我們可能會繼續發行由我們的循環信貸機制支持的商業票據,以管理現金流的時間安排。
備註:12個月-11個月退休後福利計劃
固定收益養老金計劃和退休人員醫療和人壽保險計劃
我們的許多員工由合格的固定收益養老金計劃覆蓋,我們為符合條件的退休人員提供某些醫療保健和人壽保險福利(統稱為退休後福利計劃)。我們還贊助不合格的固定收益養老金計劃,以提供超過合格計劃限額的福利。2005年12月31日後聘用的非工會員工不參加我們的合格固定收益養老金計劃,但除了我們的其他退休儲蓄計劃外,有資格參加合格的固定繳費計劃。他們也有能力參加我們的退休醫療計劃,但我們不像2006年1月1日之前聘用的員工那樣補貼他們參加這些計劃的費用。在過去的幾年裏,我們與各種勞工組織談判了類似的變化,使得新的工會代表員工不參加我們的固定福利養老金計劃。我們完成了之前宣佈的最後一步
計劃從2020年1月1日起凍結我們為受薪員工提供的合格和不合格的固定福利養老金計劃。凍結措施分兩個階段生效。自2016年1月1日起,用於確定退休福利的公式中基於薪酬的部分被凍結。自2020年1月1日起,公式中以服務為基礎的部分被凍結。由於這些變化,受薪員工的合格固定收益養老金計劃從2020年1月1日起全面凍結。凍結完成後,我們的大多數受薪員工都參與了增強的固定繳款退休儲蓄計劃。
根據公認會計原則,與退休後福利計劃相關的會計規則要求我們在逐個計劃的基礎上確認我們退休後福利計劃的資金狀況,無論是作為我們綜合資產負債表上的資產還是負債。資金狀況以計劃資產的公允價值和計劃的福利義務之間的差額來衡量。我們使用12月31日作為衡量日期。截至每年年底的福利債務反映了自該日期起生效的假設。定期福利淨成本是根據上一年度年末生效的假設計算的。
我們的合格固定收益養老金計劃以及我們的退休醫療和人壽保險計劃每年確認的定期淨收益成本(收入)包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | 限定的定義 養老金計劃的福利。(a) | | | 退休人員醫療和 人壽保險計劃 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | | $ | 101 | | | $ | 516 | | | $ | 630 | | | | $ | 13 | | | $ | 14 | | | $ | 19 | |
利息成本 | | 1,538 | | | 1,806 | | | 1,740 | | | | 70 | | | 97 | | | 91 | |
計劃資產的預期回報 | | (2,264) | | | (2,300) | | | (2,395) | | | | (127) | | | (110) | | | (135) | |
確認的精算淨損失(收益) | | 849 | | | 1,404 | | | 1,777 | | | | (4) | | | 2 | | | 5 | |
先前服務(信貸)淨成本攤銷 | | (342) | | | (333) | | | (321) | | | | 39 | | | 42 | | | 15 | |
定期收益淨成本(收益)合計 | | $ | (118) | | | $ | 1,093 | | | $ | 1,431 | | | | $ | (9) | | | $ | 45 | | | $ | (5) | |
(a)與我們的合格定義福利計劃相關的總定期福利淨成本(收入)是指根據GAAP(財務會計準則養老金支出)計算的養老金支出。我們需要同時按照美國公認會計原則和中國會計準則計算養老金費用,每一項規則都會導致不同的養老金費用計算金額。CAS養老金成本通過我們的產品和服務在美國政府合同上的定價收回,因此在產品和服務的淨銷售額和銷售成本中確認。我們將財務會計準則和財務會計準則養卹金服務成本和財務會計準則養卹金成本之間的差額,稱為財務會計準則/財務會計準則業務調整,作為其他未分配淨額的組成部分計入我們的合併損益表(見附註5--業務分類信息)。
下表提供了與我們的合格固定收益養老金計劃和我們的退休人員醫療和人壽保險計劃相關的福利義務、計劃資產和未出資狀態的對賬(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 合格的、已定義的 福利養老金計劃 | | | 退休人員醫療保險和 人壽保險計劃 |
| | 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
福利義務的變更 | | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 48,674 | | | $ | 43,305 | | | | $ | 2,226 | | | $ | 2,348 | |
服務成本 | | 101 | | | 516 | | | | 13 | | | 14 | |
利息成本 | | 1,538 | | | 1,806 | | | | 70 | | | 97 | |
付福利 | | (2,188) | | | (2,294) | | | | (220) | | | (229) | |
聚落 | | (1,392) | | | (1,933) | | | | — | | | — | |
精算損失(收益) | | 5,036 | | | 6,403 | | | | 135 | | | (1) | |
長壽假設的變化 | | (426) | | | 860 | | | | (18) | | | (70) | |
圖則修訂及削減 | | 9 | | | 11 | | | | (8) | | | (6) | |
聯邦醫療保險D部分補貼 | | — | | | — | | | | 3 | | | 2 | |
參與者的貢獻 | | — | | | — | | | | 70 | | | 71 | |
期末餘額 | | $ | 51,352 | | | $ | 48,674 | | | | $ | 2,271 | | | $ | 2,226 | |
計劃資產變動 | | | | | | | | | |
按公允價值計算的年初餘額 | | $ | 35,442 | | | $ | 32,002 | | | | $ | 1,889 | | | $ | 1,644 | |
計劃資產的實際回報率 | | 5,594 | | | 6,667 | | | | 298 | | | 342 | |
付福利 | | (2,188) | | | (2,294) | | | | (220) | | | (229) | |
聚落 | | (1,392) | | | (1,933) | | | | — | | | — | |
公司繳費 | | 1,025 | | | 1,000 | | | | 45 | | | 59 | |
聯邦醫療保險D部分補貼 | | — | | | — | | | | 3 | | | 2 | |
參與者的貢獻 | | — | | | — | | | | 70 | | | 71 | |
按公允價值計算的期末餘額 | | $ | 38,481 | | | $ | 35,442 | | | | $ | 2,085 | | | $ | 1,889 | |
計劃的無資金狀況 | | $ | (12,871) | | | $ | (13,232) | | | | $ | (186) | | | $ | (337) | |
2020年12月,洛克希德·馬丁公司通過其主退休信託基金,以#美元的價格從一家保險公司購買了一份不可撤銷的團體年金合同(稱為買斷合同)。1.420億美元,用於轉移相關的、未償還的固定收益養老金義務。作為這筆交易的結果,我們被解除了對這些養老金義務的所有責任,保險公司現在被要求支付和管理欠大約13,500美國退休人員和受益人,每月退休福利支付的金額、時間或形式不變。儘管該交易在會計上被視為結算,但我們並未確認與該交易相關的收益結算的損失,因為受影響養老金計劃2020年的結算總額低於該計劃2020年的服務和利息成本。
第二份合同也是從一家保險公司購買的,價格為#美元。7931,000,000,000美元,用於償還計劃未來與以下方面有關的所有福利付款2,500美國退休人員和受益人(稱為買入合同)。承保退休人員和受益人和買入合同是根據2018年12月為當時購買的合同設立的計劃衍生出來的,該合同的結構類似於買入合同;買入合同是該計劃的唯一資產。根據這一安排,該計劃仍負責支付承保退休人員和受益人的福利,保險公司將在支付這些福利時償還該計劃。因此,由於提供福利的費用由買入合同提供,因此計劃沒有持續的淨現金流,因為提供福利的費用是由買入合同提供的;有效地鎖定了福利的成本,消除了福利義務未來的波動性,同時也提供了轉換為買斷的選擇。買入合同是使用養老金信託基金的資產購買的,並按公允價值作為信託基金的投資入賬。這些交易對我們2020年的FAS養老金支出或CAS養老金成本沒有影響。此外,在2019年12月,洛克希德·馬丁公司通過其主退休信託基金,以#美元的價格購買了一份收購合同。1.930億美元與我們未償還的固定收益養老金義務有關,大約20,000美國退休人員和受益人。
下表提供了在我們的合併資產負債表上確認的與我們的合格固定收益養老金計劃以及我們的退休醫療和人壽保險計劃相關的金額(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合格的、已定義的 福利養老金計劃 | | | 退休人員醫療保險和 人壽保險計劃 |
| | 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
預付養老金資產 | | $ | 3 | | | $ | 2 | | | | $ | — | | | $ | — | |
應計退休後福利負債 | | (12,874) | | | (13,234) | | | | (186) | | | (337) | |
累計其他綜合虧損(税前)涉及: | | | | | | | | | |
精算淨損失 | | 21,040 | | | 20,609 | | | | (119) | | | (69) | |
前期服務(信用)成本 | | (1,235) | | | (1,586) | | | | 73 | | | 120 | |
總計(a) | | $ | 19,805 | | | $ | 19,023 | | | | $ | (46) | | | $ | 51 | |
(a)與退休後福利計劃相關的累計其他綜合損失,税後,美元16.23億美元和3,000美元15.5 2020年12月31日和2019年12月31日為10億美元(見“注13 -股東權益”)包括美元19.810億(美元)15.6十億,扣除税款)和美元19.010億(美元)15.0十億,扣除税款)對於合格的固定福利養老金計劃,美元(46)百萬($(37)百萬,扣除税)和美元51百萬(美元)39百萬,扣除税款)用於退休人員醫療和人壽保險計劃以及美元782百萬(美元)617百萬美元(扣除税後)和$667百萬(美元)527百萬,扣除税款)用於其他計劃。
所有合格固定收益養卹金計劃的累計福利義務(ABO)為#美元。51.310億美元48.62020年12月31日和2019年12月31日為10億美元。ABO代表在不承擔計劃參與者未來薪酬增加的情況下應計福利,大致等於我們的預計福利義務。ASO低於計劃資產的計劃代表預付養老金資產,其計入我們的綜合資產負債表中的其他非流動資產。ASO超過計劃資產的計劃代表應計養老金負債,包含在我們的綜合資產負債表中。
我們還贊助不合格的固定福利計劃,以提供超過合格計劃限額的福利。兩家公司的這些計劃的總負債 2020年12月31日和2019是$1.4億美元,這也代表了該計劃的無資金狀態。我們已經預留了某些資產,總計 $877百萬和$657百萬截至2020年12月31日和2019存放在一個單獨的信託中,我們預計該信託用於支付我們的不合格固定福利計劃下的義務。根據GAAP,這些資產不得用於抵消與上表中退休後福利計劃類似的福利義務金額。未確認的淨精算損失 2020年12月31日和2019是$718百萬和$641百萬.未確認的先前服務積分 2020年12月31日和2019是$21百萬和$34百萬.與這些計劃相關的費用總計美元592020年為100萬美元108百萬英寸2019及$1232018年百萬。我們還贊助少數其他就業後計劃和外國福利計劃。其他就業後計劃的總負債為美元42百萬,截至2020年12月31日和2019.其他就業後計劃的費用以及與外國福利計劃相關的負債和費用對我們的經營業績、財務狀況或現金流並不重要。用於確定與我們的不合格固定福利計劃和就業後計劃相關的福利義務和費用的精算假設與用於確定與我們的合格固定福利養老金計劃以及退休人員醫療和人壽保險計劃相關的福利義務和費用的假設相似,如下所述。
下表提供了截至2013年在其他全面收入(虧損)中確認的與退休後福利計劃相關的金額(扣除税款) 2020年12月31日, 2019和2018年(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | 已發生但尚未發生 網絡認可 定期福利成本 | | | 認知度 先前 遞延金額 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 得(損)利 | | | (收益)損失 |
精算損益 | | | | | | | | | | | |
合格的固定收益養老金計劃 | | $ | (1,005) | | | $ | (2,283) | | | $ | (570) | | | | $ | 668 | | | $ | 1,104 | | | $ | 1,396 | |
退休人員醫療和人壽保險計劃 | | 43 | | | 238 | | | 71 | | | | (3) | | | 2 | | | 4 | |
其他計劃 | | (104) | | | (133) | | | 83 | | | | 24 | | | 42 | | | 55 | |
| | (1,066) | | | (2,178) | | | (416) | | | | 689 | | | 1,148 | | | 1,455 | |
| | 信用(成本) | | | (信貸)成本 |
前期服務信用和成本淨額 | | | | | | | | | | | |
合格的固定收益養老金計劃 | | (7) | | | (8) | | | (6) | | | | (269) | | | (263) | | | (255) | |
退休人員醫療和人壽保險計劃 | | 6 | | | 4 | | | (79) | | | | 30 | | | 33 | | | 12 | |
其他計劃 | | — | | | — | | | — | | | | (10) | | | (10) | | | (10) | |
| | (1) | | | (4) | | | (85) | | | | (249) | | | (240) | | | (253) | |
| | $ | (1,067) | | | $ | (2,182) | | | $ | (501) | | | | $ | 440 | | | $ | 908 | | | $ | 1,202 | |
精算假設
用於確定每年12月31日的福利義務以及確定隨後每個年的淨定期福利成本的精算假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | 合格的、已定義的福利 養老金計劃 | | | 退休人員醫療和 人壽保險計劃 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
加權平均貼現率 | | 2.500 | % | | 3.250 | % | | 4.250 | % | | | 2.375 | % | | 3.250 | % | | 4.250 | % |
預期長期資產收益率 | | 7.00 | % | | 7.00 | % | | 7.00 | % | | | 7.00 | % | | 7.00 | % | | 7.00 | % |
假設明年的醫療保健趨勢比率 | | | | | | | | | 7.75 | % | | 8.00 | % | | 8.25 | % |
終極醫療保健趨勢比率 | | | | | | | | | 4.50 | % | | 4.50 | % | | 5.00 | % |
達到最終醫療保健趨勢率的年份 | | | | | | | | | 2034 | | 2034 | | 2032 |
2019年12月31日至2020年12月31日貼現率下降導致我們合格固定福利養老金計劃的預計福利義務增加約美元4.9截至2020年12月31日,為10億美元。2018年12月31日至2019年12月31日貼現率下降導致我們合格固定福利養老金計劃的預計福利義務增加約美元5.82019年12月31日為10億美元。
2020年10月,精算師學會發布了修訂後的長壽假設,完善了之前的研究。我們在2020年12月31日重新計量福利義務時使用了修訂後的假設,結果產生了大約$426我們合格的固定收益養老金計劃的預計福利義務減少了100萬美元。
長期回報率假設是指為提供福利義務所包括的福利而投資或將投資的資金的預期長期收益率。這一假設基於幾個因素,包括歷史市場指數回報、計劃資產的預期長期配置、信託基金的歷史回報數據、計劃支出以及超越市場指數回報的潛力。我們的合格固定收益計劃在2020年的實際投資回報為$5.630億美元,基於大約16.5改善計劃資產的百分比超過$2.330億美元的預期回報基於我們的7.00假設的長期回報率為%。
計劃資產
投資政策和戰略我們的全資子公司洛克希德·馬丁投資管理公司(LMIMCo)負有與我們退休後福利計劃資產相關的投資決定的受託責任。LMIMCO對這些計劃資產的投資目標是(1)將預期資金貢獻的淨現值降至最低;(2)確保每個計劃很有可能達到或超過我們的精算長期回報率假設;以及(3)使資產多樣化,將鉅額損失的風險降至最低。在確定適當的資產分配以實現投資目標時,將考慮福利義務的性質和期限,以及關於資產類別回報和回報相關性的假設。管理計劃資產的投資政策和戰略旨在在審慎的風險參數範圍內實現投資目標。風險管理做法包括使用外部投資管理人;維持按資產類別、投資方式和證券持有量多樣化的投資組合;維持足夠的流動資金,以履行到期的福利義務。
LMIMCO的投資政策要求退休後福利計劃的資產配置保持在以下大致範圍內:
| | | | | |
資產類別 | 資產配置 範圍 |
現金及現金等價物 | 0-20% |
股權 | 15-65% |
固定收益 | 10-60% |
另類投資: | |
私募股權基金 | 0-15% |
房地產基金 | 0-10% |
對衝基金 | 0-20% |
商品 | 0-15% |
公允價值計量-根據GAAP,與退休後福利計劃會計相關的規則要求披露與退休後福利計劃資產相關的某些公允價值,即使這些資產沒有在我們的合併資產負債表中單獨列報。下表按資產類別列出了我們的合格固定收益養老金計劃和退休人員醫療和人壽保險計劃的資產的公允價值(以百萬為單位)及其在公允價值層次結構中的水平,公允價值層次結構有三個水平,這三個水平基於觀察用於確定公允價值的投入的能力。第一級是指根據活躍市場對相同資產的報價確定的公允價值,第二級是指使用其他重大可觀察到的投入估計的公允價值,第三級是指使用重大不可觀察投入估計的公允價值。若干其他投資按其每股資產淨值(NAV)計量,並無容易釐定的價值,因此不受公允價值分級的影響。資產淨值是基金的總價值除以基金的流通股數量。我們確認自導致轉移的情況發生變化之日起公允價值層級之間的轉移。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | 2019年12月31日 |
| 總 | | 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | | 總 | | 第1級 | | 二級 | | 第三級 |
按公允價值計量的投資 | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金及現金等價物 (a) | $ | 1,109 | | | $ | 1,109 | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | 1,961 | | | $ | 1,961 | | | $ | — | | | $ | — | |
權益(a): | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國股票證券 | 7,535 | | | 7,467 | | | 8 | | | 60 | | | | 7,189 | | | 7,182 | | | — | | | 7 | |
國際股權證券 | 6,844 | | | 6,836 | | | — | | | 8 | | | | 7,244 | | | 7,217 | | | 23 | | | 4 | |
混合型股票型基金 | 1,671 | | | 442 | | | 1,228 | | | 1 | | | | 1,933 | | | 582 | | | 1,351 | | | — | |
固定收益(a): | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司債務證券 | 5,732 | | | — | | | 5,730 | | | 2 | | | | 5,208 | | | — | | | 5,206 | | | 2 | |
美國政府證券 | 2,506 | | | — | | | 2,506 | | | — | | | | 2,260 | | | — | | | 2,260 | | | — | |
美國政府贊助企業證券 | 230 | | | — | | | 230 | | | — | | | | 530 | | | — | | | 530 | | | — | |
其他固定收益投資 (b) | 5,873 | | | 37 | | | 4,063 | | | 1,773 | | | | 3,134 | | | 35 | | | 2,135 | | | 964 | |
總 | $ | 31,500 | | | $ | 15,891 | | | $ | 13,765 | | | $ | 1,844 | | | | $ | 29,459 | | | $ | 16,977 | | | $ | 11,505 | | | $ | 977 | |
以資產淨值衡量的投資 (c) | | | | | | | | | | | | | | | | |
混合型股票型基金 | 92 | | | | | | | | | | 181 | | | | | | | |
其他固定收益投資 | 541 | | | | | | | | | | 32 | | | | | | | |
私募股權基金 | 4,672 | | | | | | | | | | 4,019 | | | | | | | |
房地產基金 | 2,650 | | | | | | | | | | 2,493 | | | | | | | |
對衝基金 | 1,111 | | | | | | | | | | 1,069 | | | | | | | |
按資產淨值計算的總投資 | 9,066 | | | | | | | | | | 7,794 | | | | | | | |
應收賬款淨額 | — | | | | | | | | | | 78 | | | | | | | |
總 | $ | 40,566 | | | | | | | | | | $ | 37,331 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(a)截至2020年和2019年12月31日,現金及現金等值物、股權證券和固定收益證券包括公允價值不重大的衍生資產和負債。LMIMCo的投資政策限制使用衍生品來建立長期或短期風險敞口,以符合適用的投資授權指南的目的,或在計劃當前面臨的此類風險敞口的範圍內對衝風險。大多數衍生品交易每天結算。
(b)第3級投資包括$1.7截至2020年12月31日,億美元857截至2019年12月31日,與上文討論的買入合同相關的百萬美元。
(c)按每股資產淨值(或其等值)作為實際權宜之計進行估值的某些投資並未歸類於公允價值層次,並計入表格,以便將公允價值層次與退休後福利計劃總資產進行協調。
截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日,與我們的外國固定收益養老金計劃相關的資產不是實質性的,也沒有包括在上表中。在2020年和2019年期間,被歸類為3級的計劃資產的公允價值變化不大。
估值技術現金等價物大多由短期貨幣市場工具組成,按成本計價,接近公允價值。
被歸類為1級的美國股票證券和國際股票證券在活躍的國內和國際交易所交易,並以其在一年中最後一個交易日的收盤價估值。對於美國股票證券和
沒有在活躍的交易所交易的國際股權證券,或者如果收盤價不可用,受託人從定價供應商、經紀人或投資經理那裏獲得指示性報價。如果託管人從定價供應商那裏獲得經過證實的報價,則這些證券被歸類為2級;如果託管人從經紀商或投資經理那裏獲得未經證實的報價,則被歸類為3級。
被歸類為1級的混合型股票基金在活躍的國內和國際交易所交易,並以其在今年最後一個交易日的收盤價估值。對於沒有在活躍交易所交易的混合型股票基金,或者如果收盤價不可用,受託人從定價供應商、經紀人或投資經理那裏獲得指示性報價。如果託管人從定價供應商那裏獲得了經過證實的報價,這些證券就被歸類為2級。
被歸類為一級的固定收益投資是公開交易所交易的。被歸類為第二級的固定收益投資由受託人使用定價模型進行估值,該定價模型使用可核實的可觀察市場數據(例如,以通常報價的間隔和信用利差可觀察到的利率和收益率曲線)、經紀商或交易商提供的報價或具有類似特徵的證券的報價。當無法使用可觀察到的投入進行估值時,固定收益投資被歸類為3級。受託人通常根據來自供應商、經紀人或投資經理的指示性報價或投標評估來獲得定價。此外,分類為第三級的某些其他固定收益投資採用貼現現金流量法進行估值。重要的投入包括預計的年金支付和適用於這些支付的貼現率。
某些混合股票和固定收益基金分別由標的股票和固定收益證券組成,使用資產淨值實用權宜之計進行估值。資產淨值估值基於標的投資,通常可在90幾天。
私募股權基金由合夥基金和共同投資基金組成。資產淨值基於標的證券的估值模型,其中包括無法使用可驗證的可觀察市場數據來證實的不可觀察的輸入。這些基金的贖回期通常在八和12好幾年了。
房地產基金由合夥基金組成,其中大部分是封閉式基金,其資產淨值基於估值模型和定期評估。這些基金的贖回期通常在八和10好幾年了。
對衝基金由直接對衝基金組成,其資產淨值通常基於標的投資的估值。對衝基金的贖回基於每隻基金的具體條款,通常從最低一個月幾個月的時間。
繳款和預期福利付款
我們合格的固定收益養老金計劃所需的資金是根據經PPA修訂的ERISA確定的,並以符合CAS和國內收入法規則的方式確定。我們為我們的合格固定收益養老金計劃繳納了#美元1.0到2020年將達到20億美元。我們計劃捐獻大約$1.0到2021年,我們的合格固定收益養老金計劃將增加50億美元。
下表列出了截至2020年12月31日的估計未來福利支付,反映了預期的未來員工服務(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 – 2030 |
合格的固定收益養老金計劃 | | $ | 2,290 | | | $ | 2,350 | | | $ | 2,440 | | | $ | 2,510 | | | $ | 2,570 | | | $ | 13,190 | |
退休人員醫療和人壽保險計劃 | | 160 | | | 150 | | | 150 | | | 150 | | | 150 | | | 660 | |
| | | | | | | | | | | | |
固定繳款計劃
我們維護着許多固定繳款計劃,其中大多數具有401(K)功能,基本上覆蓋了我們的所有員工。根據我們計劃的規定,我們按照計劃文件中指定的比率匹配大多數員工的合格繳費。我們的捐款包括(I)公司Match,其中大部分資金來自我們的普通股,以及(Ii)公司捐款。捐款總額為#美元。9842020年為100萬美元7412019年為100萬美元,6582018年達到100萬。我們的固定繳款計劃大約30.5百萬美元和31.9截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們的普通股為100萬股。
注:13個月-月。股東權益
2020年和2019年12月31日,我們的授權資本由以下組成 1.510億股普通股和501.2億股系列優先股。中的280截至2020年12月31日已發行和發行的普通股百萬股, 279出於合併資產負債表列報的目的,100萬股被視為未發行股票;其餘股份由單獨的信託持有。的 281截至2019年12月31日,已發行和發行的普通股有000萬股, 280就綜合資產負債表列報而言,有100萬股被視為已發行股份;其餘股份則以獨立信託形式持有。不是優先股於2020年或2019年12月31日發行併發行。
普通股回購
2020年期間,我們回購了 3.0百萬股我們的普通股,價格為$1.1億2019年和2018年期間,我們支付了美元1.210億美元1.510億美元用於回購3.5百萬美元和4.7百萬股我們的普通股。
2020年期間,我們簽訂了加速股份回購(ASB)協議,回購美元500百萬我們的普通股。我們付了美元500百萬美元,並收到1.4百萬股,基於每股平均支付價格$347.16,參考協議期限內我們普通股的成交量加權平均價格(VWAP)減去談判折扣計算。在2019年,我們達成了一項ASR協議,回購美元350百萬我們的普通股。我們付了美元350百萬美元,並收到916,249以每股平均支付價格$為基礎的股票381.99,根據協議期限內我們普通股的VWAP減去協商的折扣計算。這些ASR交易被計入股權交易,並被確認為普通股和額外實收資本的減少,超過面值的購買價格記錄為額外實收資本的減少。
2020年9月25日,我們的董事會批准了一筆美元1.3我們的股票回購計劃增加了10億美元。包括這一增長,根據我們的計劃,未來普通股回購的剩餘授權總額為$3.0截至2020年12月31日。當我們回購我們的普通股時,我們將普通股減為$1回購股份面值的一半,超出面值的部分計入額外實收資本的減少額。如果額外實收資本減少到零,我們將超出面值的剩餘收購價格記為留存收益減少。在2020年,我們回購了3.0100萬股我們的普通股,這被確認為按面值減少普通股,超額收購價格記錄為額外實收資本減少#美元2561000萬美元和300萬美元841記錄為留存收益減少的1.6億美元。2019年和2018年,由於我們的股份回購計劃進行了大量回購,額外實收資本減少到零,剩餘的超出面值的購買價格為#美元。7131000萬美元和300萬美元1.1200億美元,記錄為留存收益的減少。
分紅
我們支付的股息總額為$2.810億(美元)9.80每股),2020年,$2.610億(美元)9.00每股)2019年和美元2.310億(美元)8.20 每股)。我們支付季度股息為美元2.402020年前三個季度的每股收益和2.60 2020年第四季度每股;美元2.202019年前三個季度的每股收益和美元2.402019年第四季度每股;和美元2.002018年前三個季度每股和美元2.202018年第四季度每股收益。
累計其他綜合損失
扣除所得税後,AOCL餘額的變化包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 退休後 福利計劃(a) | | 其他,淨額 | | AOCL |
2017年12月31日餘額 | | $ | (12,559) | | | $ | 20 | | | $ | (12,539) | |
重新分類前的其他全面損失 | | (501) | | | (105) | | | (606) | |
從AOCL重新分類的金額 | | | | | | |
淨精算損失的確認 | | 1,455 | | | — | | | 1,455 | |
淨先前服務積分攤銷 | | (253) | | | — | | | (253) | |
其他 | | — | | | 30 | | | 30 | |
從AOCL重新分類的總數 | | 1,202 | | | 30 | | | 1,232 | |
其他綜合(虧損)收入合計 | | 701 | | | (75) | | | 626 | |
税收改革對所得税影響的重新分類(b) | | (2,396) | | | (12) | | | (2,408) | |
2018年12月31日的餘額 | | (14,254) | | | (67) | | | (14,321) | |
重新分類前的其他全面損失 | | (2,182) | | | 18 | | | (2,164) | |
從AOCL重新分類的金額 | | | | | | |
淨精算損失的確認 | | 1,148 | | | — | | | 1,148 | |
淨先前服務積分攤銷 | | (240) | | | — | | | (240) | |
其他 | | — | | | 23 | | | 23 | |
從AOCL重新分類的總數 | | 908 | | | 23 | | | 931 | |
其他全面收益(虧損)合計 | | (1,274) | | | 41 | | | (1,233) | |
2019年12月31日的餘額 | | (15,528) | | | (26) | | | (15,554) | |
改敍前的其他全面收入 | | (1,067) | | | 56 | | | (1,011) | |
從AOCL重新分類的金額 | | | | | | |
淨精算損失的確認 | | 689 | | | — | | | 689 | |
淨先前服務積分攤銷 | | (249) | | | — | | | (249) | |
其他 | | — | | | 4 | | | 4 | |
從AOCL重新分類的總數 | | 440 | | | 4 | | | 444 | |
其他全面收入合計 | | (627) | | | 60 | | | (567) | |
2020年12月31日餘額 | | $ | (16,155) | | | $ | 34 | | | $ | (16,121) | |
| | | | | | |
(a)與退休後福利計劃相關的AOCL顯示為扣除税收福利美元4.4截至2020年12月31日, $4.2截至2019年12月31日,億美元3.9截至2018年12月31日,已達10億美元。這些税收優惠包括在我們的所得税申報表上確認為當前扣除額和遞延所得税的金額,這些金額將在未來幾年的納税申報表上確認。有關我們的所得税和退休後福利計劃的更多信息,請參閲“註釋10 -所得税”和“註釋12 -退休後福利計劃”。
(b)2018年,我們將與2017年減税和就業法案相關的所得税影響從AOCL重新分類為保留收益,金額相同,對總權益的影響為零。
注14 - 基於股票的薪酬
2020年、2019年和2018年,我們記錄了總計美元的非現金股票薪酬費用221百萬,$1891000萬美元和300萬美元1732000萬美元,作為其他未分配部分的一部分,在我們的綜合收益表上淨額。對各年度收益的淨影響為$1751000萬,$1491000萬美元和300萬美元1371000萬美元。
截至2020年12月31日,我們擁有173與非既得賠償有關的未確認賠償費用,預計將在#年加權平均期內確認1.8好幾年了。我們通過行使股票期權獲得的現金總額為#美元。41百萬,$661000萬美元和300萬美元43在2020、2019年和2018年期間為1.2億美元。此外,我們2020、2019和2018年的所得税負擔減少了美元。63百萬,$1031000萬美元和300萬美元75 由於基於股票的薪酬安排的公認税收優惠,因此損失了100萬美元。
基於股票的薪酬計劃
根據股東批准的計劃,我們被授權授予關鍵員工基於股票的獎勵,包括購買普通股、股票增值權、RSU、PSU或其他股票單位的選擇權。購買普通股的期權的行權價格不得低於授予日我公司股票的公允市值。股票期權的授予不得在授予三週年之前完全歸屬,股票期權授予的任何部分不得在一年內歸屬。限制性股票或以股票形式支付的股票單位的最短行使期一般為三年。在死亡、殘疾、資產剝離、退休、控制權變更或裁員的情況下,授予協議可規定較短的或按比例分配的歸屬期限或終止僱用後的歸屬。股票期權或任何其他獎勵的最長期限為10好幾年了。
截至2020年12月31日,包括為已發行股票期權、RSU和PSU預留的股份,我們大約有11根據計劃,為發行預留了100萬股。在2020年12月31日,大約8根據我們的基於股票的薪酬計劃,預留供發行的股份中仍有100萬股可供授予。我們在行使股票期權或滿足對RSU和PSU的限制時發行新股。
RSU
下表總結了與非歸屬RSU相關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 數 受限制股份單位 (In數千) | | 加權平均 贈與-日期集市 每股價值 |
2017年12月31日未歸屬 | | 651 | | | | $ | 220.21 | | |
授與 | | 406 | | | | 353.99 | | |
既得 | | (470) | | | | 271.50 | | |
被沒收 | | (24) | | | | 282.07 | | |
2018年12月31日未歸屬 | | 563 | | | | $ | 271.23 | | |
授與 | | 581 | | | | 305.30 | | |
既得 | | (523) | | | | 269.00 | | |
被沒收 | | (21) | | | | 302.78 | | |
截至2019年12月31日未歸屬 | | 600 | | | | $ | 305.06 | | |
授與 | | 533 | | | | 383.99 | | |
既得 | | (383) | | | | 329.63 | | |
被沒收 | | (17) | | | | 349.02 | | |
2020年12月31日未歸屬 | | 733 | | | | $ | 348.60 | | |
| | | | | | |
2020年,我們向某些員工發放了大約 0.5百萬RSU,授予日加權平均公允價值為美元383.99根據RSU。這些RSU的授予日期公允價值等於授予日期我們普通股的收盤市場價格,減去一個折扣,以反映僅在歸屬時支付股息等值現金的延遲支付,這種情況發生在授予日期起至少一年,並且最常見 三年從授予之日起。我們確認授予日的RSU的公允價值減去估計沒收,作為必要服務期的補償費用,如果僱員在授予日符合退休資格或將在歸屬期間結束前符合退休資格,則必要服務期的補償費用比歸屬期間短。
PSU
在2020年,我們授予某些員工PSU總目標獎勵約為0.1百萬股我們的普通股。PSU通常會授予三年從授予之日起,以連續服務為基礎,以賺取的股份數量(0%到 200目標獎勵的%)取決於我們在2020年1月1日至2022年12月31日期間衡量的某些財務和市場業績目標的實現程度。約一半的承建單位以加權平均批出日期公允價值估值#元。383.85由於財務目標是以我們的經營業績為基礎的,因此每個PSU的財務指標與上文提到的RSU類似。其餘PSU的價值為加權平均授予日公允價值#美元。484.50使用蒙特卡羅模型作為業績目標的每個PSU,與我們相對於同業集團的總股東回報有關。我們確認這些獎勵在授予日的公允價值減去估計的沒收金額,作為授權期內按比例計算的補償費用。
注:15個月-10個月法律程序、承諾和或有事項
我們是我們正常業務過程中發生的訴訟和其他法律程序的一方或擁有的財產,包括根據與環境保護有關的條款產生的事項,並可能受到與我們以前擁有的某些業務相關的或有事項的影響。這些類型的事項可能導致罰款、罰款、成本補償或貢獻、補償性或三倍損害賠償或非金錢制裁或救濟。我們認為這些事項的結果,包括下述法律程序,對公司整體產生重大不利影響的可能性微乎其微。儘管任何問題的不利解決可能會對我們在任何特定中期報告期的淨收益產生重大影響。我們在評估中考慮的因素包括現有法律程序和索賠的性質、聲稱的或可能的或有損害或損失(如果可以評估)、案件的進展、現有法律和先例、法律顧問和其他顧問的意見或觀點、我們在類似案件中的經驗和其他公司的經驗、評估時我們掌握的事實以及我們打算如何迴應訴訟或索賠。我們對這些因素的評估可能會隨着個別訴訟或索賠的進展而變化。
儘管我們無法確定地預測法律或其他訴訟的結果,但在至少存在可能已發生損失的合理可能性的情況下,GAAP要求我們披露對合理可能的損失或損失範圍的估計,或作出無法做出此類估計的聲明。我們遵循一個徹底的過程,在這個過程中,我們試圖估計合理的可能損失或損失範圍,只有當我們無法做出這樣的估計時,我們才會得出結論並披露無法做出估計。因此,除非我們在下文關於法律訴訟的討論中另有説明,否則無法估計與任何個別法律訴訟有關的合理可能的損失或損失範圍。
法律訴訟
由於我們收購了Sikorsky,我們承擔了對以下各項的辯護和任何潛在的責任二美國威斯康星州東區地區法院懸而未決的民事虛假索賠法案訴訟。2014年10月,美國政府提起訴訟,要求幹預第一起訴訟,這起訴訟是由奎·的親屬瑪麗·帕策提起的,她曾是德爾科航空航天公司(Derco AerSpace)的員工。2017年5月,美國政府提起訴訟,要求幹預第二起訴訟,這起訴訟是由前西科斯基支持服務公司(Sikorsky Support Services,Inc.)員工、奎·的親屬彼得·西瑪提起的。2017年11月,法院將這些案件合併為一個單獨的訴訟,以進行證據開示和審判。
美國政府聲稱,西科斯基和二其全資子公司德爾科和SSSI在2006年6月美國海軍授予SSSI支持海軍t-34和t-44固定翼渦輪螺旋槳教練機的合同時違反了《民事虛假索賠法》和《談判真相法》。SSSI與德爾科簽訂了分包合同,主要負責採購和管理教練機的備件。美國政府辯稱,SSSI在合同中向海軍開出了過高的賬單,原因是德爾科使用禁止的成本加成本百分比定價,將利潤和間接成本作為德爾科採購並出售給SSSI的備件價格的百分比來增加。美國政府還指控德科對SSSI的聲明、SSSI對海軍的聲明以及SSSI從2006年到2012年的最終間接成本年度證書是虛假的,並且SSSI提交了不準確的成本或定價數據,違反了獨家來源的後續“橋樑”合同的真實談判法案。美國政府的控訴主張了普通法對違約和不當得利的索賠。
美國政府還指控違反了反回扣法案和虛假索賠法案,該法案是基於每月的“退款”,SSSI通過該法案向德爾科收取某些SSSI人員的費用,據稱是為了換取SSSI允許對德爾科“非常有利”的定價安排。2018年1月12日,該公司提交了一項部分動議,要求駁回旨在縮小美國政府索賠範圍的指控,包括尋求駁回反回扣法案的指控。該公司還採取行動,根據《虛假申報法》的先入案規則,駁回了CIMMA的訴訟。
在未決案件中僅允許第一個Relator恢復。地方法院於2018年7月20日部分批准了這些動議,駁回了政府根據《反回扣法》提出的要求,並駁回了CIMMA作為訴訟一方的訴訟。
美國政府要求賠償約美元52100萬美元,罰款三倍,外加法定罰款。我們相信,對於美國政府剩餘的索賠,我們有法律和事實上的辯護。儘管我們繼續評估我們的責任和風險,但我們目前不認為我們可能會遭受重大損失。如果與我們的預期相反,美國政府在這件事上獲勝,並證明損害賠償為或接近美元52如果我們能成功地將這類損害增加兩倍,則可能會對我們確認負債期間的經營業績以及支付任何損害賠償期間的現金流產生不利影響。
2019年2月8日,美國司法部(DoJ)向美國華盛頓東區地區法院提起訴訟,指控除其他罪名外,針對使命支持聯盟、有限責任公司(LLC)、洛克希德·馬丁公司(Lockheed Martin)、洛克希德·馬丁服務公司(Lockheed Martin Services,Inc.)和現任洛克希德·馬丁公司副手總裁的民事虛假申報法和民事反回扣法違規。所尋求的損害賠償金額沒有具體説明,但美國司法部要求根據《虛假索賠法》獲得三倍的損害賠償,並根據《反回扣法》處以加倍的罰款。指控主要涉及LMSI根據MSA的分包合同提供的信息技術服務,MSA和LMSI對這些服務的定價,以及洛克希德·馬丁公司向借調到MSA的某些員工支付標準獎勵薪酬,包括副總裁。MSA是一家合資企業,持有一份在能源部漢福德設施提供基礎設施支持服務的主要合同。2019年4月23日,雙方分別提出部分動議,駁回美國政府的《虛假索賠法案》和《反回扣法案》的指控。2020年1月13日,法院以偏見駁回了針對所有被告的反回扣法案索賠,並駁回了駁回虛假索賠法案索賠的動議。
2016年8月16日,我們將以前的信息系統和全球解決方案(IS&GS)業務部門剝離給Leidos Holdings,Inc.(Leidos),這筆交易導致IS&GS成為Leidos的一部分(該交易)。在這筆交易中,Leidos獲得了IS&GS在MSA的權益以及與洛克希德·馬丁公司參與MSA有關的債務。所承擔的責任中包括與這起訴訟有關的責任。洛克希德·馬丁公司向Leidos轉移了大約#美元的準備金。38由洛克希德·馬丁公司就其及其附屬公司的潛在責任設立,並同意賠償Leidos為Leidos承擔的損害責任100超過此儲備金的款額的百分比,最高可達$64百萬美元和50超過$的款額的百分比64百萬美元。
我們目前無法合理地估計我們的風險敞口,但任何被告的和解或判決可能會牽涉到洛克希德·馬丁公司如上所述的賠償義務。目前,鑑於我們認為抗辯的力量,我們認為Leidos承擔了責任,以及我們對賠償結構的看法,我們認為我們不太可能會招致重大損失,也沒有采取任何準備金。
2009年4月24日,我們對紐約大都會運輸局及其基建公司(統稱為MTA)提起了宣告性判決訴訟,要求紐約南區美國地區法院裁定MTA嚴重違反了我們的協議,因為MTA未能提供進入必須進行工作的地點和完成合同所需的客户提供的設備。MTA提出了答辯和反訴,指控我們違反了合同,隨後以所謂的違約為由終止了合同。MTA要求的主要損害賠償是完成合同的費用和潛在的重新採購費用。雖然我們無法估計另一承包商完成合同的費用和重新採購的費用,但我們注意到,我們與MTA簽訂的合同總價值為#美元。323100萬美元,其中241向我們支付了100萬美元,MTA要求賠償大約$190百萬美元。我們對MTA的指控提出異議,並對此進行辯護。此外,經過調查,我們由獨立律師代表的與此事有關的履約保證金的擔保人得出結論,MTA終止合同是不適當的。最後,我們的宣告性判決訴訟後來被修改,以包括對MTA的金錢損害索賠約#美元。95百萬美元。2014年12月,地區法院在進行了為期五週的長凳審判並提交了審判後的答辯書後,處理了這一事項。我們繼續等待地方法院的裁決。雖然這件事與我們以前的IS&GS業務有關,但我們在2016年剝離IS&GS時保留了訴訟。
環境問題
根據美國政府法規,我們參與了與土壤、沉積物、地表水和地下水污染、有害物質的處置和其他環境事項有關的訴訟和潛在訴訟,涉及我們目前或以前的設施、我們可能負有合同責任的設施,以及我們被指定為潛在責任方(PRP)的第三方地點。根據美國政府法規,很大一部分環境成本將計入我們未來期間的淨銷售額和銷售成本。當記錄未來環境成本的責任時,我們通過向美國政府機構提供產品和服務的定價,記錄被認為可能在未來收回的資產,而不考慮合同形式(例如,可償還成本、固定價格)。我們不斷評估
通過評估(除其他因素外)美國政府法規、我們的美國政府業務基礎和合同組合、我們收到此類成本報銷的歷史以及一些美國政府代表限制此類報銷的努力,評估我們未來可能收回的環境成本部分的資產可回收性。在確定責任時,我們將那些預計將分配給我們的非美國政府合同或根據美國政府合同被確定為不可收回的部分環境成本計入我們的銷售成本中。
截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日,與環境事項有關的負債總額為#美元。7891000萬美元和300萬美元810100萬美元,其中大部分記錄在我們綜合資產負債表的其他非流動負債中。我們已經記錄了未來可能收回的環境成本部分的資產,總額為#美元。685百萬美元和美元703截至2020年12月31日和2019年12月31日,由於我們認為根據前面提到的因素進行復蘇是可能的,其中大部分記錄在我們綜合資產負債表上的其他非流動資產中,用於估計這些成本的未來回收。我們預計成本和成本回收大約超過20好幾年了。
環境補救活動通常跨越多年,由於評估污染程度的不確定性,以及補救技術的變化和監管環境標準的變化等因素,因此估計責任是一個判斷問題。我們正在監測或調查一些以前和現在的運營設施,以便將來可能採取補救措施。我們每季度對我們的環境補救地點的狀況以及相關的負債和應收賬款進行審查。此外,在我們的季度審查中,我們在估計補救活動可能需要的任何未來成本的時間和金額時,會考慮這些和其他因素,當特定地點可能已經或將會發生損失且損失可以合理估計時,我們會記錄負債。所記錄的責任金額是根據我們對該地盤補救所需費用的估計計算的。我們不會對已記錄的負債進行貼現,因為未來現金支付的金額和時間不是固定的或不能可靠地確定。我們不能在所有情況下合理地確定我們的財務風險的程度,因為儘管可能或合理地可能發生虧損,但在某些情況下,目前無法估計合理可能的損失或損失範圍。
我們還要求包括美國政府在內的其他PRPS追回已發生的費用或支付現場補救費用,並正在根據各種同意法令、命令和協議進行補救活動,這些同意法令、命令和協議與以前或當前運營的某些地點的土壤、地下水、沉積物或地表水污染有關。根據與加利福尼亞州、紐約、美屬維爾京羣島和華盛頓的某些地點相關的協議,美國政府和/或私人方根據《全面環境響應、補償和責任法》(CERCLA),以PRPS的身份向我們償還相當於每個地點特定百分比的某些補救活動的支出。
除了以上討論的程序和可能的程序外,加利福尼亞州環境保護局的分支機構加利福尼亞州水資源控制委員會表示,在先前的十分之十(Ppb)標準受到挑戰並被撤銷後,它將努力重新建立飲用水中污染物六價鉻的最高水平,並正在重新評估其現有的6 ppb的高氯酸鹽飲用水標準。美國環境保護署於2020年6月決定不在聯邦一級監管飲用水中的高氯酸鹽,儘管這一決定受到了挑戰,並正在考慮是否監管六價鉻。
如果對高氯酸鹽(在加州)或六價鉻(在加州或聯邦一級)採用更低的標準,我們預計我們對環境負債和相關資產的估計將大幅增加,這部分增加的成本可能會在我們為美國政府提供的產品和服務的定價中未來收回。可分配給我們的非美國政府合同或根據美國政府合同被確定為不可收回的金額將被支出,這可能對我們在任何特定中期報告期的收益產生實質性影響。
我們還在評估針對一類化合物的現有和預期的法律要求的潛在影響,這類化合物通常被稱為全氟烷基化合物和多氟烷基化合物(PFAS)。全氟辛烷磺酸化合物已被廣泛使用,如滅火泡沫、製造工藝以及防沾污和防粘產品(如特氟龍、防沾污織物)。由於我們多年來一直使用含有其中一些化合物的產品和工藝,它們很可能作為污染物存在於我們的許多環境補救地點。政府當局已經宣佈計劃,在某些情況下已經開始管制飲用水中的某些此類化合物濃度極低,這可能會導致我們許多環境補救地點的清理成本增加。
信用證、擔保債券和第三方擔保
我們已經簽訂了由金融機構代表我們發行的備用信用證和擔保債券,我們已經直接向第三方出具了擔保,主要涉及從客户那裏收到的預付款和對未來的擔保。
履行某些合同。如果我們不履行義務,信用證和擔保債券一般可供提取。在某些情況下,我們可以保證第三方,如合資夥伴的合同履行。我們的未償還信用證、擔保債券和第三方擔保總額達#美元。3.410億美元3.6 2020年12月31日和2019年12月31日為10億美元。第三方擔保不包括代表子公司和其他合併實體發出的擔保。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,第三方擔保總計美元871百萬美元和美元996 百萬,其中大約 71%和76%與我們目前或以前是一方的合資企業的合同履行擔保有關。這些金額代表我們對合資企業、合資企業合作伙伴或剝離業務合同不履行時預計產生的最高金額的估計。一般來説,我們還制定了交叉賠償,使我們能夠收回可能代表合資夥伴支付的金額。
在確定我們的風險敞口時,我們評估我們目前和以前的合資夥伴以及根據更新協議受讓人的聲譽、履行合同義務、技術能力和信用質量,所有這些協議都包括FAR要求的擔保。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,我們的財務報表中沒有記錄與第三方擔保或續簽協議相關的重大金額。
注16 - 遣散費
2020年期間,我們記錄了總計美元的遣散費272000萬(美元)212000萬美元,或美元0.08每股,税後)與計劃取消主要是我們公司職能部門的某些職位有關。離職後,解僱員工主要根據服務年限獲得一次性遣散費,其中大部分預計將在未來幾個季度支付。
注17 - 公允價值計量
按經常性公平價值計量和記錄的資產和負債包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | 總 | | 第1級 | | 二級 | | 總 | | 第1級 | | 二級 |
資產 | | | | | | | | | | |
共同基金 | | $ | 1,335 | | | $ | 1,335 | | | $ | — | | | $ | 1,363 | | | $ | 1,363 | | | $ | — | |
美國政府證券 | | 92 | | | — | | | 92 | | | 99 | | | — | | | 99 | |
其他證券 | | 555 | | | 341 | | | 214 | | | 319 | | | 171 | | | 148 | |
衍生品 | | 52 | | | — | | | 52 | | | 18 | | | — | | | 18 | |
負債 | | | | | | | | | | | | |
衍生品 | | 22 | | | — | | | 22 | | | 23 | | | — | | | 23 | |
按資產淨值計量的資產 | | | | | | | | | | | | |
其他混合型基金 | | 20 | | | | | | | 19 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
幾乎所有按公允價值計量的資產(衍生品除外)都是指在一個單獨的信託中持有的投資,為我們的某些非合格遞延補償計劃提供資金,並在我們的合併資產負債表上記錄在其他非流動資產中。共同基金和某些其他證券的公允價值是參考活躍市場的每單位報價乘以持有的單位數量而確定的,而不考慮交易成本。美國政府和其他證券的公允價值是使用可觀察的輸入(例如,在通常引用的間隔內可觀察到的利率和收益率曲線)的定價模型來確定的。由經紀商或交易商提供的出價或具有類似特徵的證券的報價。衍生工具的公允價值,包括外幣遠期合約(包括嵌入的衍生品)和利率掉期合約,主要根據未來現金流的現值確定,使用模型衍生的估值,使用可觀察的輸入,如利率、信用利差和外幣匯率。
除上表所列金融工具外,我們持有其他金融工具,包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及債務及商業票據。現金及現金等價物、應收賬款及應付賬款的賬面值接近其公允價值。我們未償債務的估計公允價值為$。16.910億美元15.9截至2020年12月31日和2019年12月31日。未償還本金為#美元。13.310億美元13.82020年12月31日和2019年12月31日,不包括美元1.110億美元1.22020年和2019年12月31日的未攤銷折扣和發行成本為10億美元。我們未償債務的估計公允價值是根據活躍市場類似工具的報價(第2級)確定的。
注18 - 季度信息摘要(未經審計)
季度信息摘要如下(單位:百萬,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年季度 (a) |
| | 第一 | | 第二(c) | | 第三(d) | | 第四(e) |
淨銷售額 | | $ | 15,651 | | | $ | 16,220 | | | $ | 16,495 | | | $ | 17,032 | |
營業利潤 | | 2,122 | | | 2,086 | | | 2,147 | | | 2,289 | |
持續經營淨收益 | | 1,717 | | | 1,626 | | | 1,753 | | | 1,792 | |
非持續經營的淨虧損 | | — | | | — | | | (55) | | | — | |
淨收益 | | 1,717 | | | 1,626 | | | 1,698 | | | 1,792 | |
持續經營的每股普通股收益 (b): | | | | | | | | |
基本信息 | | 6.10 | | | 5.81 | | | 6.28 | | | 6.41 | |
稀釋 | | 6.08 | | | 5.79 | | | 6.25 | | | 6.38 | |
已終止業務的每股普通股虧損: | | | | | | | | |
基本信息 | | — | | | — | | | (0.20) | | | — | |
稀釋 | | — | | | — | | | (0.20) | | | — | |
基本每股普通股收益(b) | | 6.10 | | | 5.81 | | | 6.08 | | | 6.41 | |
稀釋後每股普通股收益(b) | | 6.08 | | | 5.79 | | | 6.05 | | | 6.38 | |
| | | | | | | | |
| | 2019年季度 (a) |
| | 第一(f) | | 第二 | | 第三(g) | | 第四 |
淨銷售額 | | $ | 14,336 | | | $ | 14,427 | | | $ | 15,171 | | | $ | 15,878 | |
營業利潤 | | 2,283 | | | 2,008 | | | 2,105 | | | 2,149 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨收益 | | 1,704 | | | 1,420 | | | 1,608 | | | 1,498 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
基本每股普通股收益(b) | | 6.03 | | | 5.03 | | | 5.70 | | | 5.32 | |
稀釋後每股普通股收益(b) | | 5.99 | | | 5.00 | | | 5.66 | | | 5.29 | |
| | | | | | | | |
(a)季度通常為13周,但由於我們的財年於12月31日結束,報告期內的週數在年度內和可比的上一年期間可能略有不同。
(b)季度每股收益金額之和不等於我們綜合收益表中包含的每股收益金額。2020年和2019年的差異與我們股票回購的時間有關。
(c)2020年第二季度包括非現金減損費用美元1282000萬(美元)962000萬美元,或美元0.34每股,税後)與我們的權益法投資對象AMMROC相關(請參閲“注1 -重要會計政策”)。
(d)2020年第三季度包括一美元552000萬(美元)0.20每股)因解決與2016年剝離的前IS&GS業務相關的某些税務事項而導致的非現金業務費用。
(e)2020年第四季度包括272000萬(美元)212000萬美元,或美元0.08每股,税後)遣散費(見“附註:16項遣散費”)。
(f)2019年第一季度包括之前遞延的非現金收益#美元512000萬(美元)382000萬美元,或美元0.13每股,税後)與2015年因完成我們的剩餘債務而出售的物業相關。2019年第一季度還包括752000萬美元,或美元0.26每股,根據2019年3月4日發佈的擬議税收法規,來自額外的税收減免,該法規澄清了外國軍售符合外國衍生無形收入的資格。大約$652000萬美元,或美元0.23由於每股收益與上一年有關,所以總收益的每一股都是離散記錄的。
(g)2019年第三季度的收益為622000萬美元,或美元0.22每股,用於上一年度的額外減税,主要歸因於根據2019年3月4日發佈的擬議税收法規處理的外國衍生無形收入以及我們對税務會計方法的改變。
第9項。 會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
項目9A。 控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們對截至2020年12月31日的披露控制和程序的有效性進行了評估。在首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的監督下,各業務部門和主要公司職能的高級管理層參與了評價工作。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2020年12月31日起有效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們的內部控制系統旨在向我們的管理層和董事會提供關於財務報告的可靠性和為外部目的編制綜合財務報表的合理保證。
我們的管理層對截至2020年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。這項評估的依據是特雷德韋委員會內部控制--綜合框架(2013年框架)贊助組織委員會提出的標準。基於這一評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2020年12月31日起有效。
我們的獨立註冊會計師事務所發佈了一份關於我們財務報告內部控制有效性的報告,如下所示。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年12月31日的季度內,根據交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)所要求的評估,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
獨立註冊會計師事務所報告
淺談財務報告的內部控制
董事會和股東
洛克希德·馬丁公司
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準,審計了洛克希德·馬丁公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制。我們認為,洛克希德·馬丁公司(本公司)根據COSO標準,截至2020年12月31日,在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表,截至2020年12月31日的三個年度的相關綜合收益、全面收益、權益和現金流量表,以及2021年1月28日的相關附註和我們的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產的行為,提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
泰森斯,弗吉尼亞州
2021年1月28日
項目9B。 其他信息
沒有。
第三部分
項目10.董事會董事、高管和公司治理
S-k法規第401項要求的有關董事的信息包含在我們將根據法規14 A在本報告相關財年結束後120天內提交的最終委託聲明中的“提案1 -董事選舉”標題下(2021年委託聲明),該信息通過引用納入本10-k表格(10-K表格)的年度報告中。法規S-k第401項要求的有關執行官員的信息位於本表格10-k第I部分第4(a)項下。S-k法規第407(d)(4)和(d)(5)項要求的信息包含在2021年委託聲明中的“董事會委員會”和“審計委員會報告”標題下,該信息通過引用納入本表格10-k中。
我們自1995年成立以來,已經制定了一套書面的道德準則。設定標準,我們的道德和商業行為準則適用於我們的所有員工,包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和財務總監,以及我們的董事會成員。我們的道德和商業行為準則副本可在我們的投資者關係網站上找到:www.lockheedmartin.com/Investors。可免費聯繫洛克希德·馬丁公司的投資者關係部,免費獲得我們的道德和商業行為準則的印刷版,地址:馬裏蘭州20817,貝塞斯達,羅克利奇大道6801號。我們必須披露對我們的首席執行官和高級財務官的道德和商業行為準則的任何更改或放棄。在適用的美國證券交易委員會規則允許的情況下,我們使用我們的網站來傳播本信息。
第11項。 高管薪酬
S-k條例第402項所要求的信息包括在2021年委託書中“高管薪酬”和“董事薪酬”標題下的正文和表格中,該信息通過引用併入本10-k表格中。S-k條例第407(E)(5)項所要求的信息包含在2021年委託書中“薪酬委員會報告”的標題下,該信息通過引用併入本表格10-k中。
第12項。 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
項目12所要求的與管理層和某些實益所有人的擔保所有權有關的信息包括在2021年委託書中“管理層和某些實益擁有人的擔保所有權”的標題下,該信息通過引用併入本年度報告的10-k表格中。
股權薪酬計劃信息
下表提供了有關我們的股權補償計劃的信息,這些計劃授權向員工和董事發行洛克希德馬丁公司的普通股。該信息提供日期為2020年12月31日。
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計劃類別 | | 在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 (a) | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 (b) | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券) (c) |
證券持有人批准的股權補償計劃(1) | | 2,563,400 | | | $ | 81.69 | | | 8,232,946 | | |
未獲批准的股權薪酬計劃 持有證券的人(2) | | 688,592 | | | — | | | 2,492,227 | | |
總 | | 3,251,992 | | | $ | 81.69 | | | 10,725,173 | | |
| | | | | |
(1) | (A)欄包括,截至2020年12月31日,作為限制性股票單位(RSU)授予的1,437,214股,根據授予績效股票單位(PSU)可賺取的595,190股(假設最大數量的PSU是在三年業績期末賺取和支付的),根據洛克希德·馬丁公司2020年激勵業績獎勵計劃(2020 IPA計劃)或之前的計劃作為期權授予的427,886股,作為期權授予的15,743股,根據洛克希德·馬丁公司修訂和恢復董事股權計劃(董事計劃)或非僱員董事的前任計劃授予的87,367股股票或現金。(C)欄包括,截至2020年12月31日,根據2020年IPA計劃可供未來發行的7,837,448股,作為期權、股票增值權、限制性股票獎勵、RSU或PSU,以及根據董事計劃可供未來發行的395,498股,作為股票期權和股票單位。除已符合股權指引的董事可選擇於授出一週年後四月的第一個營業日支付獎勵(連同其任何股息等價物)外,歸屬股票單位須於董事終止董事會服務時支付予董事。加權平均價不計入根據RSU或PSU發行的股票。 |
| |
(2) | 這些股票代表員工賺取並自願遞延的年度激勵獎金和長期激勵績效(LTIP)付款。遞延金額根據遞延管理獎勵補償計劃(DMICP)支付。遞延金額在延期生效之日以我們股票的收盤價計入虛擬股票單位。在我們支付股息時,等同於我們的股息的金額被計入股票單位。終止僱用後,將向該僱員分配相當於記入該僱員DMICP賬户的股票單位數目的若干股票。所分配的股票不存在折扣或價值轉移。可以通過新發行的股票或在公開市場上購買的股票進行分配。從歷史上看,所有的分配都來自單獨信託中持有的股份,因此,不會進一步稀釋我們已發行的普通股。因此,在計算表格中的總加權平均行使價格時,也沒有考慮這些股份。因為DMICP的股份是流通股,它們應該包括在稀釋計算的分母(而不是分子)中。 |
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第13項。 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
S-k條例第404項和第407(A)項所要求的信息包括在2021年委託書中的“公司治理-相關人交易政策”、“公司治理-董事、高管和5%股東的某些關係和相關人交易”和“公司治理-董事獨立性”下,該信息通過引用併入本10-k表格中。
第14項。 首席會計費及服務
本項目14所要求的資料載於《2021年委託書》中“提案2--批准任命獨立審計員”的標題下,該資料以10-k的形式作為參考納入。
第四部分
項目15.所有展品和財務報表附表
作為本表格10-K一部分提交的財務報表清單
洛克希德·馬丁公司及其合併子公司的以下財務報表包含在本年度報告的10-K表格(10-K表格)的第8項中,頁碼如下:
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| 頁面 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日的綜合收益表 | 67 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日的綜合全面收益表 | 68 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 69 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表 | 70 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日的綜合權益報表 | 71 |
合併財務報表附註 | 72 |
洛克希德·馬丁公司獨立註冊會計師事務所關於上述財務報表的報告及其財務報告內部控制報告,載於本表格第(10-k)項第(8)項和第(9A)項,頁碼如下。他們的同意見於本表格10-k的附件23。
| | | | | |
| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所合併財務報表審計報告 | 64 |
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告 | 108 |
作為本表格10-K的一部分提交的財務報表明細表
所有附表都被省略,因為它們不適用、不是必需的,或者這些信息已在合併財務報表或合併財務報表附註中以其他方式提供。
陳列品
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2.1 | | 洛克希德·馬丁公司、Mizar Sub,Inc.和AeroJet Rocketdyne Holdings,Inc.之間的合併協議和計劃,日期為2020年12月20日(合併內容通過引用洛克希德·馬丁公司於2020年12月21日提交給美國證券交易委員會的當前8-k表格報告的附件2.1)。根據S-k法規第601(A)(5)項的規定,合併協議的附表和證物已被省略,該等附表和證物將應要求向美國證券交易委員會提供。 | |
| | | |
3.1 | | 《洛克希德馬丁公司章程》,經2009年4月23日的修訂條款修訂(通過參考洛克希德馬丁公司截至2010年12月31日的10-k表格年度報告的附件3.1併入)。 | |
| | | |
3.2 | | 2020年4月8日生效的修訂和重述的洛克希德·馬丁公司章程(通過引用洛克希德·馬丁公司於2020年4月9日提交給美國證券交易委員會的當前8-k表格報告的附件3.1併入)。 | |
| | | |
4.1 | | 洛克希德·馬丁公司普通股的描述(參考洛克希德·馬丁公司截至2019年12月31日年度10-k表格年度報告的附件4.1合併)。 | |
| | | |
4.2 | | 由洛克希德·馬丁公司、洛克希德·馬丁戰術系統公司和伊利諾伊州第一信託公司組成的契約,日期為1996年5月15日,全國協會為受託人(通過引用洛克希德·馬丁公司截至2017年12月31日的10-k表格年度報告的附件4.1合併)。 | |
| | | |
4.3 | | 契約,日期為2006年8月30日,洛克希德·馬丁公司和紐約銀行之間的契約(通過引用洛克希德·馬丁公司於2006年8月31日提交給美國證券交易委員會的當前8-k表格報告的第99.1號附件合併)。 | |
| | | |
4.4 | | 洛克希德·馬丁公司和紐約銀行之間的契約,日期為2008年3月11日(通過參考2008年3月12日提交給美國證券交易委員會的洛克希德·馬丁公司目前的8-k表格報告的附件4.1合併)。 | |
| | | |
4.5 | | 契約,日期為2010年5月25日,由洛克希德·馬丁公司和美國銀行全國協會簽訂(合併內容參考2010年5月25日洛克希德·馬丁公司提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告的第99.1號附件)。 | |
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4.6 | | 契約,日期為2011年9月6日,由洛克希德·馬丁公司和美國銀行全國協會之間的契約(通過參考2020年4月24日提交給美國證券交易委員會的洛克希德·馬丁公司的S-3表格登記聲明的附件4.1合併而成)。 | |
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4.7 | | 契約,日期為2012年12月14日,由洛克希德·馬丁公司和美國銀行全國協會簽訂(合併內容參考洛克希德·馬丁公司2012年12月17日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告的第99.1號附件)。 | |
| | | |
4.8 | | 洛克希德·馬丁公司和作為受託人的美國銀行全國協會之間日期為2017年9月7日的契約(通過參考2012年9月7日提交給美國證券交易委員會的洛克希德·馬丁公司當前8-k表格報告的第99.1號附件合併)。 | |
| | | |
| | 另見圖3.1和3.2。 | |
| | | |
| | 根據S-k條例第601(B)(4)(3)項,不提交界定某些長期債務持有人權利的文書副本。公司將根據要求向美國證券交易委員會提供副本。 | |
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10.1 | | 洛克希德·馬丁公司(其中所列貸方)與美國銀行(NA)簽訂了日期為2018年8月24日的五年期信貸協議作為行政代理人(參考洛克希德·馬丁公司2018年8月24日向SEC提交的當前8-k表格報告的附件10.1合併). | |
| | | |
10.2 | | 由洛克希德·馬丁公司、其中列出的貸款人和北卡羅來納州美國銀行作為行政代理簽訂的截至2019年8月24日的延期協議(通過引用洛克希德·馬丁公司於2019年8月26日提交給美國證券交易委員會的當前8-k表格報告的附件10.1併入). | |
| | | |
10.3 | | 非員工董事薪酬摘要(通過參考洛克希德·馬丁公司截至2019年9月29日的季度10-Q表格的附件10.1併入)。 | |
| | | |
10.4 | | 經修訂的洛克希德·馬丁公司董事遞延薪酬計劃(通過參考洛克希德·馬丁公司截至2008年12月31日的10-k表格年度報告附件10.2併入)。 | |
| | | |
10.5 | | 經修訂的洛克希德·馬丁公司董事股權計劃(通過引用洛克希德·馬丁公司於2006年11月2日提交給美國證券交易委員會的8-k表格的附件10.1併入)。 | |
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10.6 | | 洛克希德·馬丁公司修訂和重新啟動的董事股權計劃(通過引用洛克希德·馬丁公司於2018年4月26日提交給美國證券交易委員會的當前8-k表格報告的附件10.1而併入)。 | |
| | | |
10.7 | | 賠償協議表格(參考洛克希德·馬丁公司截至2009年12月31日的10-k表格年度報告附件10.34併入)。 | |
| | | |
10.8 | | 洛克希德·馬丁公司補充儲蓄計劃,自2015年1月1日起修訂和重述(通過參考洛克希德·馬丁公司截至2015年3月29日的Form 10-Q季度報告的附件10.4併入). | |
| | | |
10.9 | | 洛克希德馬丁公司不合格資本積累計劃,經修訂並重述,自2015年12月18日起全面生效(合併內容參考洛克希德馬丁公司截至2015年12月31日的10-k表格年度報告附件10.22)。 | |
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10.10 | | 洛克希德·馬丁公司補充儲蓄計劃和洛克希德·馬丁公司非合格資本積累計劃修正案,日期為2019年12月18日(通過引用洛克希德·馬丁公司截至2019年12月31日的10-k表格年度報告附件10.31併入)。 | |
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10.11 | | 洛克希德馬丁公司延期管理激勵薪酬計劃,自2020年1月1日起修訂和重述(通過參考洛克希德馬丁公司截至2019年12月31日的10-k表格年度報告附件10.8併入)。 | |
| | | |
10.12 | | 洛克希德·馬丁公司延期管理激勵薪酬計劃修正案1,自2020年1月1日起生效。 | |
| | | |
10.13 | | 洛克希德馬丁公司修訂和重述了2006年管理激勵薪酬計劃(基於績效),修訂和重述於2019年1月1日生效(通過參考洛克希德馬丁公司截至2019年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.4併入)。 | |
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10.14 | | 洛克希德·馬丁公司修訂和重新實施了2003年激勵績效獎勵計劃(通過參考洛克希德·馬丁公司截至2008年12月31日的10-k表格年度報告的附件10.17併入)。 | |
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10.15 | | 洛克希德·馬丁公司2003年度業績激勵獎勵計劃下的股票期權獎勵協議表格(合併內容參考洛克希德·馬丁公司於2011年2月3日提交給美國證券交易委員會的8-k表格中的第99.3號附件)。 | |
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10.16 | | 洛克希德·馬丁公司2011年激勵業績獎勵計劃,經2019年1月24日修訂和重述(通過引用洛克希德·馬丁公司截至2018年12月31日的10-k表格年度報告的附件10.13併入)。 | |
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10.17 | | 根據洛克希德·馬丁公司2011年激勵業績獎勵計劃(通過引用洛克希德·馬丁公司截至2011年12月31日的年度報告10-k表的附件10.39納入)下的股票期權獎勵協議。 | |
| | | |
10.18 | | 洛克希德·馬丁公司2011年激勵業績獎勵計劃下的2018年年度限制性股票獎勵協議表格(通過參考洛克希德·馬丁公司截至2018年3月25日的10-Q表格季度報告的附件10.1併入)。 | |
| | | |
10.19 | | 洛克希德·馬丁公司2011年激勵業績獎勵計劃下的績效股票單位獎勵協議表格(2018-2020年業績期間)(通過參考洛克希德·馬丁公司截至2018年3月25日的季度報告10-Q表的附件10.2併入)。 | |
| | | |
10.20 | | 洛克希德·馬丁公司2011年激勵業績獎勵計劃下的長期激勵業績獎勵協議表格(2018-2020年業績期間)(通過參考洛克希德·馬丁公司截至2018年3月25日的季度報告10-Q表的附件10.3併入)。 | |
| | | |
10.21 | | 洛克希德·馬丁公司2011年激勵業績獎勵計劃下的2019年年度限制性股票獎勵協議表格(通過參考洛克希德·馬丁公司截至2019年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.1併入)。 | |
| | | |
10.22 | | 洛克希德·馬丁公司2011年激勵業績獎勵計劃下的業績股票單位獎勵協議表格(2019-2021年業績期間)(通過參考洛克希德·馬丁公司截至2019年3月31日的季度10-Q表格的附件10.2併入)。 | |
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10.23 | | 洛克希德·馬丁公司2011年激勵業績獎勵計劃下的長期激勵業績獎勵協議(2019-2021年績效期間)(通過引用洛克希德·馬丁公司截至2019年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.3併入)。 | |
| | | |
10.24 | | 洛克希德·馬丁公司2011年激勵業績獎勵計劃下的留存限制性股票單位獎勵協議的形式(通過參考洛克希德·馬丁公司截至2020年3月29日的10-Q表格季度報告的附件10.4併入)。 | |
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10.25 | | 洛克希德·馬丁公司2011年激勵業績獎勵計劃下2020年度限制性股票獎勵協議的表格(通過參考洛克希德·馬丁公司截至2020年3月29日的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入)。 | |
| | | |
10.26 | | 根據洛克希德·馬丁公司2011年激勵業績獎勵計劃(通過引用洛克希德·馬丁公司截至2020年3月29日的季度報告Form 10-Q的附件10.2併入),業績股票單位獎勵協議的形式(2020-2022年業績期間)。 | |
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10.27 | | 洛克希德·馬丁公司2011年激勵業績獎勵計劃下的長期激勵業績獎勵協議(2020-2022年業績期間)(通過引用洛克希德·馬丁公司截至2020年3月29日的季度報告10-Q表的附件10.3併入)。 | |
| | | |
10.28 | | 洛克希德·馬丁公司2020年激勵業績獎勵計劃(通過引用洛克希德·馬丁公司於2020年4月23日提交給美國證券交易委員會的當前8-k表格報告的附件10.1併入)。 | |
| | | |
10.29 | | 洛克希德·馬丁公司2020年激勵業績獎勵計劃下的2020年年度限制性股票獎勵協議表格(通過參考洛克希德·馬丁公司截至2020年6月28日的10-Q表格季度報告的附件10.2併入)。 | |
| | | |
10.30 | | 根據洛克希德·馬丁公司2020年激勵業績獎勵計劃(通過引用洛克希德·馬丁公司截至2020年6月28日的Form 10-Q季度報告的附件10.3併入),業績股票單位獎勵協議的形式(2020-2022年業績期間)。 | |
| | | |
10.31 | | 洛克希德·馬丁公司2020年激勵業績獎勵計劃下的長期激勵業績獎勵協議(2020-2022年業績期間)(通過引用洛克希德·馬丁公司截至2020年6月28日的季度報告10-Q表的附件10.4併入)。 | |
| | | |
10.32 | | 根據洛克希德·馬丁公司2020年激勵業績獎勵計劃(通過參考洛克希德·馬丁公司截至2020年6月28日的10-Q表格季度報告的附件10.5併入),首席執行官新聘用限制性股票單位獎勵協議。 | |
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10.33 | | 對未完成的長期激勵績效和績效股票單位獎勵協議的修正案(參考洛克希德·馬丁公司截至2020年9月27日季度10-Q表格季度報告的附件10.2合併)。 | |
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10.34 | | 洛克希德馬丁公司綜合補充退休福利計劃,自2018年10月5日起修訂和重述(通過參考洛克希德馬丁公司截至2018年12月31日的年度報告10-k表格的附件10.26併入)。 | |
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10.35 | | 洛克希德·馬丁公司高管離職計劃,自2016年12月1日起修訂和重述(通過參考洛克希德·馬丁公司截至2016年12月31日的10-k表格年度報告附件10.26併入). | |
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10.36 | | 對洛克希德·馬丁公司高管離職計劃的第1號修正案,自2016年12月1日起生效(通過參考洛克希德·馬丁公司截至2018年6月24日的10-Q表格季度報告的附件10.1併入). | |
| | | |
10.37 | | 修訂並重述於2016年12月1日生效的洛克希德·馬丁公司高管離職計劃的第2號修正案(通過引用洛克希德·馬丁公司截至2020年6月28日的10-Q表格季度報告的附件10.6併入)。 | |
| | | |
10.38 | | 洛克希德·馬丁公司高管離職計劃修正案3,自2016年12月1日起生效(通過參考洛克希德·馬丁公司截至2020年9月27日的10-Q表格季度報告的附件10.1併入)。 | |
| | | |
10.39 | | 2020年3月12日致James D.的錄取信小泰克萊(參考洛克希德·馬丁公司截至2020年3月29日季度10-Q表格季度報告的附件10.5合併)。 | |
| | | |
21 | | 洛克希德·馬丁公司的子公司。 | |
| | | |
23 | | 獨立註冊會計師事務所同意。 | |
| | | |
24 | | 授權書。 | |
| | | |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對James D.Taiclet進行認證。 | |
| | | |
31.2 | | 肯尼思·R的認證Possenriede根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條。 | |
| | | |
32 | | 詹姆斯·D的認證泰克萊和肯尼思·R。Possenriede根據USC 18第1350條,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過。 | |
| | | |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | |
| | | |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 | |
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101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
| | | |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
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101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
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101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
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104 | | 封面交互式數據文件-封面XYZ標籤嵌入在附件101中包含的Inline BEP文檔中 | |
* 附件10.3至10.39構成管理合同或補償計劃或安排。
第16項。 表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 洛克希德·馬丁公司 |
| | (註冊人) |
| | | |
日期:2021年1月28日 | | 作者: | | /s/ Brian P. Colan |
| | | | 布萊恩·P·科倫 |
| | | | 副總裁、主計長兼首席會計官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | | 標題 | | 日期 |
| /s/詹姆斯·D.泰克萊 | | | 總裁兼首席執行官 (首席執行官) | | 2021年1月28日 |
| James D.泰克萊 | | | | |
| /s/ Kenneth R.波森裏德 | | | 首席財務官(首席財務官) | | 2021年1月28日 |
| 肯尼思·R波森裏德 | | | | |
| /s/ Brian P. Colan | | | 副總裁、財務長兼首席會計官(首席會計官) | | 2021年1月28日 |
| 布萊恩·P·科倫 | | | | |
| * | | | 主任 | | 2021年1月28日 |
| 瑪麗蓮·A休森 | | | | |
| * | | | 主任 | | 2021年1月28日 |
| 丹尼爾·F阿克森 | | | | |
| * | | | 主任 | | 2021年1月28日 |
| David B. Burritt | | | | |
| * | | | 主任 | | 2021年1月28日 |
| 布魯斯·A卡爾森 | | | | |
| * | | | 主任 | | 2021年1月28日 |
| Joseph F.小鄧福德 | | | | |
| * | | | 主任 | | 2021年1月28日 |
| James O.小埃利斯 | | | | |
| * | | | 主任 | | 2021年1月28日 |
| 託馬斯·J·福爾克 | | | | |
| * | | | 主任 | | 2021年1月28日 |
| 艾琳·S·戈登 | | | | |
| * | | | 主任 | | 2021年1月28日 |
| 維基·A Hollub | | | | |
| * | | | 主任 | | 2021年1月28日 |
| Jeh C.Johnson | | | | |
| * | | | 主任 | | 2021年1月28日 |
| 黛布拉·L·裏德-克萊斯 | | | | |
* 作者:Maryanne R. Lavan根據上述董事簽署的授權書,該授權書已與本年度報告一起提交,表格10-k。
| | | | | | | | | | | | | | |
日期:2021年1月28日 | | 作者: | | /s/ Maryanne R.拉旺 |
| | | | 瑪麗安·R拉旺 |
| | | | 事實律師 |