美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(標記一)
根據1934年證券交易法第13或15（d）條的季度報告。 |
截至本季度末
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告。 |
的過渡期 到
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
|
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(
發行人的電話號碼，包括地區代碼
不適用
（以前的名稱、以前的地址和以前的財年，如果自上次報告以來發生了變化）。
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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通過勾選標記標明註冊人是否（1）在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年交易法第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內一直遵守此類提交要求。
通過勾選標記檢查註冊人是否已在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內）以電子方式提交了根據S-t法規第405條（本章第232.405條）要求提交的所有交互數據文件。
通過勾選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲“大型加速文件夾”、“加速文件夾”、“小型報告”的定義《交易法》第120億.2條中的“公司”和“新興成長型公司”。
大型加速文件服務器 |
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加速文件管理器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
AS2024年8月6日，
表中的目錄
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頁面 |
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第一部分-財務信息 |
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第1項。 |
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財務報表 |
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簡明合併財務狀況表 |
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2 |
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簡明合併經營和全面收益報表(虧損) |
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3 |
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簡明綜合股東權益和夾層權益變動表 |
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4 |
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|
現金流量表簡明合併報表 |
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5 |
|
|
簡明合併財務報表附註 |
|
6 |
第二項。 |
|
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
|
14 |
第三項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
|
33 |
第四項。 |
|
控制和程序 |
|
33 |
|
||||
第二部分--其他資料 |
|
35 |
||
第1項。 |
|
法律訴訟 |
|
35 |
第1A項。 |
|
風險因素 |
|
35 |
第二項。 |
|
未經登記的證券出售和收益的使用 |
|
35 |
第三項。 |
|
高級證券違約 |
|
35 |
第四項。 |
|
煤礦安全信息披露 |
|
35 |
第五項。 |
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其他信息 |
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35 |
第六項。 |
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陳列品 |
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36 |
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簽名 |
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37 |
前瞻性陳述
本季度報告中所使用的“鄉村農場”、“鄉村農場國際”、“公司”、“我們”、“我們”和類似的提法是指鄉村農場國際公司和我們的合併子公司，而術語“普通股”是指我們的普通股，沒有面值。我們的財務信息是以美元表示的，在本季度報告中，表格10-Q中所有對“$”的引用是指美元，所有對“C$”的引用是指加拿大元。
這份Form 10-Q季度報告包含符合1995年美國私人證券訴訟改革法案、1933年修訂的美國證券法第27A條(“證券法”)和1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)第21E條的前瞻性陳述，並受這些條款所創造的安全港的約束。這份Form 10-Q季度報告還包含適用於加拿大證券法的“前瞻性信息”。我們將此類前瞻性陳述和前瞻性信息統稱為“前瞻性陳述”。前瞻性陳述可能與公司未來的展望或財務狀況以及預期的事件或結果有關，可能包括有關公司的財務狀況、業務戰略、預算、擴張計劃、訴訟、預計產量、預計成本、資本支出、財務結果、税收、計劃和目標的陳述。具體而言，有關公司、温室蔬菜或農產品行業、大麻行業和市場以及我們的能源部門的未來結果、業績、成就、前景或機遇的表述均為前瞻性表述。在一些情況下，前瞻性信息可以用“可以”、“展望”、“可能”、“可能”、“將”、“可能”、“應該”、“將”、“發生”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“打算”、“嘗試”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“時間表”、“目標”等術語來識別，或者其否定的或者語法上的變化，或者關於非歷史事實的事項的其他類似的表述。本Form 10-Q季度報告中的前瞻性陳述會受到風險的影響，這些風險可能包括但不限於：我們在大麻和大麻素行業有限的經營歷史，包括Pure Sunarm，Inc.(“Pure Sunarm”)、Rose LifeScience Inc.(“Rose”或“Rose LifeScience”)和Balance Health Botanals，LLC(“Balance Health”)；Delta RNG項目在我們的能源部門的有限運營歷史；Pure Sunarm和Rose的大麻業務的法律地位；以及Balance Health的大麻業務在美國的合法性和監管地位的不確定性；與Balance Health和Rose整合到我們的合併業務相關的風險；與以可接受的條款獲得額外融資相關的風險，包括我們對信貸安排和稀釋交易的依賴；在實現和/或保持盈利方面的潛在困難；產品定價的變化性；大麻、大麻、CBD、大麻和農業業務中固有的風險；我們的市場地位和競爭地位；我們為未來涉及大麻和大麻的業務利用現有業務關係的能力；Pure SunFarmers和Rose在加拿大種植和分銷大麻的能力；現有和新的政府法規，包括與法規遵從性以及根據《大麻法案》(加拿大)、《刑法》和其他法案，S.C.2018，C.16(加拿大)要求其加拿大運營設施獲得和保持許可證有關的風險，以及我們監管要求的變化；與我們的温室預期在加拿大和美國轉換為大麻生產有關的法律和運營風險；與美國聯邦(食品和藥物管理局和美國農業部)、州和市政各級在生產和大麻、大麻二醇產品商業化方面的規章制度相關的風險；零售整合、技術進步和其他形式的競爭；運輸中斷；產品責任和其他潛在訴訟；關鍵高管的留任；勞工問題；未投保和投保不足的損失；能源成本上升的脆弱性；種植和運輸成本的通脹影響；對我們產品需求的衰退影響；環境、健康和安全風險；外匯風險；與跨境貿易相關的風險；管理我們增長的困難；我們的信貸安排下的限制性契約；自然災害；利率上升；以及税收風險。
該公司基於對未來事件和財務趨勢的因素和假設作出這些前瞻性陳述，它認為這些因素和假設可能影響其財務狀況、經營結果、業務戰略和財務需求。儘管這份Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述是基於管理層認為基於管理層目前掌握的信息是合理的假設，但不能保證實際結果將與這些前瞻性陳述一致。前瞻性陳述必然涉及已知和未知的風險和不確定性，其中許多風險和不確定性是公司無法控制的，這可能會導致公司或行業未來的實際結果、業績、成就、前景和機會與此類前瞻性陳述明示或暗示的情況大不相同。這些風險和不確定因素包括公司向證券監管機構提交的文件中包含的因素，包括本季度報告中的10-Q表和公司最近提交的10-K表中的年度報告。
在依賴前瞻性陳述做出決定時，公司告誡讀者不要過度依賴這些陳述，因為前瞻性陳述涉及重大風險和不確定性，不應被解讀為對未來結果、業績、成就、前景和機會的保證。本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅涉及在本Form 10-Q季度報告中作出陳述之日的事件或信息。除非法律另有要求，否則公司沒有義務在作出陳述之日之後，或為了反映意外事件的發生，公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
1
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
國際鄉村農場公司。
濃縮合並狀態財務狀況的影響因素
(單位：千美元，股票數據除外)
(未經審計)
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金及現金等價物 |
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受限現金 |
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應收貿易賬款 |
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庫存 |
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應收所得税 |
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其他應收賬款 |
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預付費用和押金 |
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流動資產總額 |
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非流動資產 |
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財產、廠房和設備 |
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投資 |
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商譽 |
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無形資產 |
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遞延税項資產 |
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使用權資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債 |
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流動負債 |
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信用額度 |
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貿易應付款項 |
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長期債務當期到期日 |
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應計銷售税 |
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累積忠誠度計劃 |
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應計負債 |
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租賃負債--流動負債 |
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應付所得税 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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非流動負債 |
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長期債務 |
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遞延税項負債 |
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租賃負債--非流動負債 |
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其他負債 |
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總負債 |
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夾層股權 |
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可贖回的非控股權益 |
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股東權益 |
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普通股， |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
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留存收益 |
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道達爾村農場國際公司股東權益 |
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非控制性權益 |
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股東權益總額 |
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總負債、夾層權益和股東權益 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
2
國際鄉村農場公司。
的簡明綜合報表O經營和綜合收入（損失）
(In數千美元，每股數據除外）
(未經審計)
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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銷售 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和管理費用 |
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利息開支 |
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利息收入 |
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匯兑(損)利 |
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其他收入 |
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商譽和無形資產減值 |
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税前虧損 |
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所得税撥備 |
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包括非控股權益在內的損失 |
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減：歸屬於非控股權益的淨虧損（收入），扣除税後 |
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歸屬於Village Farms International，Inc.的淨虧損股東 |
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Village Farms International，Inc.應佔每股基本虧損股東 |
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Village Farms International，Inc.應佔每股稀釋虧損股東 |
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使用的普通股加權平均數 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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包括非控股權益在內的損失 |
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其他綜合(虧損)收入： |
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外幣折算調整 |
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包括非控股權益在內的全面（損失）收益 |
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非控股權益應佔全面虧損（收入） |
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鄉村農場國際公司應佔綜合（虧損）收益股東 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
國際鄉村農場公司。
股東權益和夾層權益變動簡明合併表
(In數千美元，流通股除外）
(未經審計)
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截至2024年6月30日的三個月 |
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公用數 |
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普通股 |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
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留存收益 |
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非控制性權益 |
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股東總數 |
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夾層股權 |
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餘額2024年4月1日 |
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基於股份的薪酬 |
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收購可贖回非控股權益 |
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累計平移調整 |
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淨(虧損)收益 |
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2024年6月30日的餘額 |
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截至2023年6月30日的三個月 |
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公用數 |
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普通股 |
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額外實收資本 |
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累計其他 |
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留存收益 |
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非控制性權益 |
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股東總數 |
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夾層股權 |
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2023年4月1日的餘額 |
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基於股份的薪酬 |
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累計平移調整 |
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淨(虧損)收益 |
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2023年6月30日的餘額 |
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截至2024年6月30日的六個月 |
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公用數 |
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普通股 |
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其他已繳費 |
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累計其他 |
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留存收益 |
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非控制性權益 |
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股東權益總額 |
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2024年6月30日的餘額 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2023年6月30日的六個月 |
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公用數 |
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普通股 |
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其他已繳費 |
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累計其他 |
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留存收益 |
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非控制性權益 |
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股東總數 |
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夾層股權 |
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2023年1月1日的餘額 |
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$ |
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) |
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公開發行的股份，扣除發行成本 |
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公開發行的股票 |
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因行使股票期權而發行的股份 |
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基於股份的薪酬 |
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累計平移調整 |
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淨(虧損)收益 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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2023年6月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
國際鄉村農場公司。
簡明綜合現金流量表
(單位：千美元)
(未經審計)
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|||||
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2024 |
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2023 |
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||
經營活動提供(用於)的現金流： |
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歸屬於Village Farms International，Inc.的淨虧損股東 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
調整以調節Village Farms International，Inc.應佔淨虧損股東與經營活動提供（用於）的淨現金： |
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折舊及攤銷 |
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遞延費用攤銷 |
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歸屬於非控股權益的淨收益（虧損） |
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( |
) |
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利息開支 |
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為長期債務支付的利息 |
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( |
) |
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( |
) |
未實現匯兑損失 |
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||
商譽和無形資產減值 |
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— |
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非現金租賃費用 |
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基於股份的薪酬 |
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遞延所得税 |
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( |
) |
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非現金週轉金項目的變化 |
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( |
) |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
) |
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投資活動提供的現金流(用於： |
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|
|
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購買房產、廠房和設備 |
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( |
) |
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( |
) |
購買無形資產 |
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( |
) |
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|
— |
|
償還應收票據 |
|
|
— |
|
|
|
|
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投資活動所用現金淨額 |
|
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( |
) |
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( |
) |
融資活動提供的現金流量（用於）： |
|
|
|
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償還借款 |
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( |
) |
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( |
) |
收購，淨額 |
|
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( |
) |
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— |
|
發行普通股及認股權證所得款項 |
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— |
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發行成本 |
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— |
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( |
) |
行使股票期權所得收益 |
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— |
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融資活動提供的現金淨額(用於) |
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( |
) |
|
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|
匯率變化對現金和現金等值物的影響 |
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( |
) |
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( |
) |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 |
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( |
) |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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現金、現金等價物和受限現金，期末 |
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$ |
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|
$ |
|
||
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5
村莊農場國際公司
關於簡明綜合的註記財務報表
(In數千美元，每股金額除外，除非另有説明）
業務性質
鄉村農場國際公司（“VFF”及其子公司統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”）是一家根據《安大略省商業公司法》成立的公司。截至2024年6月30日，VFF的主要運營子公司是鄉村農場加拿大有限合夥企業，鄉村農場，LP，Pure Sunfarms Corp.（“Pure Sunfarms”）、Balanced Health Botanicals，LLC（“Balanced Health”）和VF Clean Energy，Inc.（“VFCE”）。VFF還擁有
VFF的註冊辦事處地址為4700- 80 th Street，Delta，British Columbia，Canada，V0.4萬3 N3。
該公司的股票在納斯達克資本市場（“納斯達克”）上市，代碼為“VFF”。
鄉村農場在不列顛哥倫比亞省和德克薩斯州擁有和運營複雜的、高度集約的農業温室設施，在那裏生產、營銷和銷售優質西紅柿、甜椒和黃瓜。其全資子公司Pure Sunfield是一家垂直整合的特許生產商(LP)和供應商，向加拿大各地和國際客户銷售大麻產品。該公司的全資子公司Balance Health在美國境內開發和銷售基於大麻二酚(CBD)的高質量產品，包括可食用、可食用和局部應用。
陳述的基礎
隨附的簡明綜合財務報表未經審核，並已按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制，以提供中期財務信息，並符合S-X規則中的表格10-Q和規則10-01的説明。根據這些規則和規定，按照美國公認會計原則編制的年度經審計綜合財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。所附的截至2023年12月31日的簡明綜合財務狀況報表取自公司截至該日的經審計財務報表。由於某些信息和腳註披露已被精簡或遺漏，這些精簡綜合財務報表應與本公司2023年12月31日及截至2023年12月31日止年度的經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀表格10-k年度報告。管理層認為，為公平列報所列期間的財務狀況、業務結果和現金流量，所有被認為是必要的正常和經常性調整都已列入。必要時，對上一年的某些數額進行了重新分類，以符合本期列報。中期經營業績不一定表明任何其他中期或整個會計年度的預期結果。本公司相信，該等綜合財務報表所作的披露足以令該等資料不具誤導性。
合併原則
隨附的簡明綜合財務報表包括國際鄉村農場公司及其子公司，包括本公司控制的所有持有多數股權的子公司的賬目，如果適用，還包括本公司擁有控股權的實體的賬目。所有重大的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。除強制可贖回的非控股權益於夾層權益內記錄外，其他各方於本公司合併實體中的權益於權益內呈報為非控股權益。可歸因於非控股權益的淨收益或虧損在淨收益或虧損之下作為單獨項目列報。本公司對其對其不擁有控股權但有能力對其施加重大影響的實體的投資採用權益會計方法。對於本公司在未合併實體的資產、負債和損益中擁有不可分割權益，但不對該實體行使控制權的股權被投資人，本公司將其比例權益合併到該實體的賬户中。
外幣的折算
境外子公司的資產和負債以美元以外的功能貨幣按期末匯率折算成美元，由此產生的折算收益或損失計入其他全面收益或虧損。收入和支出按適用期間的平均匯率換算成美元。該公司幾乎所有的海外業務都使用當地貨幣作為其職能貨幣。對於當地貨幣不是職能貨幣的外國業務，該業務的非貨幣資產按歷史匯率重新計量為美元。所有其他賬户均按當前匯率重新計量。重新計量的損益計入匯兑(損)利。以本位幣以外的貨幣進行的交易所產生的貨幣損益計入匯兑(損失)收益。
在這些簡明的合併財務報表中，除非另有説明，“美元”指的是美元。
6
村莊農場國際公司
簡明合併中期財務報表附註
(In數千美元，每股金額除外，除非另有説明）
總體經濟、監管和市場狀況
本公司已經，並可能繼續經歷負面經濟、監管和市場狀況對其業務和運營的直接和間接負面影響，包括最近對燃料價格、勞動力和材料成本的通脹影響、利率上升、潛在的衰退影響和供應鏈中斷，這些影響可能對新項目的需求產生負面影響和/或推遲現有項目時間或導致項目成本增加。總體經濟、監管和市場狀況對公司業務、運營和財務結果的影響程度是不確定的，因為這將取決於管理層可能無法準確預測的許多不斷變化的因素，因此，對公司業務、財務狀況和/或運營結果的任何未來影響都不能具體量化或預測。
近期會計公告
最近發佈或新生效的會計公告沒有對公司的簡明合併財務報表產生或預計將產生重大影響。
2. 庫存
截至日期的庫存包括以下內容：
分類 |
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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大麻： |
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原料 |
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$ |
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$ |
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在製品 |
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成品 |
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包裝 |
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生產： |
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農作物庫存 |
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採購農產品庫存 |
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||
庫存 |
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$ |
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|
$ |
|
||
3. 房及設備
截至日期，財產、廠房和設備包括以下內容：
分類 |
|
2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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土地 |
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$ |
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$ |
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租賃和土地改良 |
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建築 |
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機器和設備 |
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在建工程 |
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減去：累計折舊 |
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( |
) |
財產、廠房和設備、淨值 |
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$ |
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$ |
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||
不動產、廠房和設備的折舊費用 $
4. 收購
在……上面
7
村莊農場國際公司
簡明合併中期財務報表附註
(In數千美元，每股金額除外，除非另有説明）
5. 商譽及無形資產
商譽
下表呈列按可報告分部劃分的聲譽公允價值變動 截至2024年6月30日的六個月：
|
大麻-加拿大 |
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大麻-美國 |
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總 |
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截至2024年1月1日的餘額 |
$ |
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$ |
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$ |
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減值 |
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- |
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) |
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( |
) |
外幣折算調整 |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
截至2024年6月30日餘額 |
$ |
|
|
$ |
- |
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|
$ |
|
||
無形資產
截至日期，無形資產包括以下內容：
分類 |
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
許可證 |
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$ |
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|
$ |
|
||
品牌和商標 * |
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客户關係 |
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計算機軟件 |
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其他* |
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減去：累計攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
減值：減值 |
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( |
) |
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( |
) |
無形資產，淨值 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
*活生生的無限無形資產
已確定的無形資產的預期未來攤銷費用2024年6月30日的情況如下：
財務期 |
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2024年剩餘時間 |
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$ |
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2025 |
|
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2026 |
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2027 |
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2028 |
|
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|
此後 |
|
|
|
|
無形資產，淨值 |
|
$ |
|
|
減損指標的評估
在每個報告期結束時，本公司評估是否發生了可能表明減值的事件或情況變化。本公司考慮外部和內部因素，包括整體財務業績和相關實體特定因素，作為本次評估的一部分。
在截至2024年和2023年6月30日的6個月內，公司在評估公司美國和加拿大大麻部門的減值指標時考慮了定性因素。
大麻--美國
2024年6月30日, 當該公司在評估減值指標時考慮到定性因素時，它得出的結論是，該公司的美國-大麻部門更有可能減值。該公司審查了報告部門的資產，包括商譽和無形資產。根據最近該季度的歷史表現(相對於預算表現不佳)、2024年6月30日修訂後的預測(顯示與2024年3月31日的預測相比有所下降)、2024年7月1日在另外八個州對CBD銷售的新限制以及市場上不受監管的大麻衍生產品的激增繼續挑戰CBD行業的市場份額，該公司得出結論：
8
村莊農場國際公司
簡明合併中期財務報表附註
(In數千美元，每股金額除外，除非另有説明）
30, 2024年，品牌無形資產和商譽的公允價值完全減值，並計入無形資產減值費用#美元。
大麻-美國-商譽
報告單位的公允價值是根據折現的現金流量預測使用以下預測確定的
適用於確定公允價值的重要假設如下：
税後貼現率：適用於税後預測現金流的市場參與者税後貼現率為
終端增速：增長
未來現金流：未來現金流增加
大麻-美國品牌
該品牌的公允價值是根據貼現現金流預測確定的。具體地説，該公司利用一種免除特許權使用費估值的技術來得出品牌的公允價值。管理層的結論是，截至2024年6月30日，公允價值低於其賬面價值#美元。
大麻-加拿大
當本公司在評估加拿大大麻減值指標時考慮到定性因素時，其結論是不存在減值指標，因為沒有發生事件或情況，很可能會使報告單位的公允價值低於其賬面價值。
2023年6月30日根據本公司的結論，並不存在任何減值指標，因為並無發生任何事件或情況，以致報告單位的公允價值更有可能低於其賬面值。
6.信用額度和長期債務
下表提供了截至以下日期債務賬面價值的詳細情況：
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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定期貸款--“FCC貸款”--按月本金償還#美元 |
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$ |
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$ |
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定期貸款-純陽光農場-加元 |
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定期貸款- Pure Sunfarms - C$ |
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BCD設施- Pure Sunfarms -非循環活期貸款，每月償還本金C$ |
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總 |
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$ |
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$ |
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該公司在蒙特利爾銀行的信貸額度（“運營貸款”）已 $
截至2024年6月30日和2023年12月31日，作為FCC貸款抵押品的資產和證券的公允價值為 $
9
村莊農場國際公司
簡明合併中期財務報表附註
(In數千美元，每股金額除外，除非另有説明）
截至2024年6月30日和2023年12月31日，已抵押作為經營貸款抵押品的資產的公允價值為 $
Pure Sunfarms信用額度餘額為美元
公司必須遵守財務契約，根據契約每季度或每年衡量。截至2024年6月30日，該公司已遵守其所有信貸融資契約。
截至2024年6月30日和2023年12月31日的短期借款加權平均年利率為
截至2024年6月30日和2023年12月31日所有長期債務的應付應計利息為 $
剩餘時間長期債務的年度本金到期總額 2024年及以後情況如下：
2024年剩餘時間 |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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總 |
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$ |
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7.金融工具
公司的金融工具 包括現金和現金等價物、應收貿易賬款、少數股權投資、信用額度、應付貿易賬款、應計負債、租賃負債、應付票據和債務。由於這些金融工具的短期到期日，現金和現金等價物、貿易應收賬款、貿易應付賬款和應計負債的賬面價值接近其公允價值。由於信用風險的微小變化，信用額度、租賃負債、應付票據和債務的賬面價值接近其公允價值。對於其投資，本公司選擇了公允價值計量的可行性選擇，根據公允價值計量，投資按成本減去減值，加上或減去相同或類似投資的可見價格變化來計量。
8.關聯方交易和餘額
該公司從一名公司員工手中租賃了其Rose辦公樓，該員工也擁有Rose的少數股權。截至2024年6月30日止三個月及六個月，本公司支付C$
該公司的一名員工與公司執行管理團隊的一名成員有親戚關係，並收到了大約$
於2024年5月29日，本公司與Rose及包括兩名公司僱員在內的非控股股東訂立購股協議，以收購另一
9.所得税
本公司已記錄一筆所得税準備金：($
該公司的所得税撥備是基於管理層對全年有效税率的估計。除其他事項外，任何期間的税務(撥備)利益將受若干項目可扣除項目的永久性及暫時性差異、與遞延税項淨資產有關的估值免税額的改變，以及税務法例的改變等因素影響。因此，公司的有效賬面税率(即税項支出除以税前賬面收入)可能會在不同時期出現顯著波動。
為了充分利用遞延税項淨資產，公司將需要在未來幾年產生足夠的應税收入。該公司分析了所有積極和消極的證據，以確定根據現有證據的權重，是否更有可能實現遞延税項淨資產的好處。遞延税項淨資產及相關税項優惠的確認乃根據本公司就(除其他考慮事項外)對未來收益的估計得出的結論。
10
村莊農場國際公司
簡明合併中期財務報表附註
(In數千美元，每股金額除外，除非另有説明）
目前可用的信息以及當前和預期的客户、合同和產品介紹，以及歷史經營業績和某些税務籌劃戰略。
根據對所有正面和負面證據的分析，該公司得出結論，它沒有能力在必要的時期產生足夠的應税收入，以利用遞延税項資產的全部收益。因此，該公司設立了#美元的估值津貼。
如果公司未來發生虧損，可能需要記錄與截至2024年6月30日確認的遞延税項資產相關的額外估值準備。
截至2024年6月30日，公司的遞延税項淨資產總額為
10.細分市場和地理信息
分部報告的編制依據與公司首席運營決策者、管理業務、做出運營決策和評估業績的首席執行官相同。
截至2024年6月30日，本公司的
段 |
|
描述 |
產生 |
|
農產品部門生產、營銷和銷售優質番茄、青椒和黃瓜。 |
大麻-加拿大 |
|
加拿大大麻部門生產和供應大麻產品，出售給加拿大和國際上的其他持牌供應商和省政府。 |
大麻-美國 |
|
Cannabis -美國部門開發和銷售高品質、基於CBD的健康和保健產品，包括可攝入、可食用和局部應用。 |
能量 |
|
能源業務從位於公司三角洲工廠的可再生天然氣設施獲得特許權使用費。 |
該公司的主要業務位於美國和加拿大。分部信息概述如下：
|
截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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銷售 |
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產生 |
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大麻-加拿大 |
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大麻-美國 |
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能量 |
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毛利 |
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產生 |
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( |
) |
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( |
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( |
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( |
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大麻-加拿大 |
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大麻-美國 |
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能量 |
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( |
) |
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( |
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$ |
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$ |
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11
村莊農場國際公司
簡明合併中期財務報表附註
(In數千美元，每股金額除外，除非另有説明）
11. 每股虧損
每股普通股基本和稀釋淨虧損計算如下：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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分子： |
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歸屬於Village Farms International，Inc.的淨虧損股東 |
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分母： |
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普通股加權平均數-基本 |
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稀釋性證券的影響-基於股份的員工期權和獎勵 |
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— |
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— |
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— |
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加權平均普通股數-稀釋 |
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反稀釋期權和獎勵 |
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每股普通股淨虧損： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
12. 股東權益和股權補償
股份補償費用 $
股票期權活動 截至2024年6月30日的六個月情況如下：
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數量 |
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加權 |
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加權 |
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集料 |
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2024年1月1日未完成 |
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$ |
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授與 |
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沒收/過期 |
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) |
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截至2024年6月30日未償還 |
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$ |
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$ |
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可於2024年6月30日取消 |
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$ |
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$ |
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限制性股票活動 截至2024年6月30日的六個月情況如下：
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數量 |
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加權平均授予日期公允價值 |
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2024年1月1日未完成 |
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— |
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$ |
- |
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授與 |
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$ |
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已歸屬並已發行 |
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) |
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$ |
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截至2024年6月30日未償還 |
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$ |
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可於2024年6月30日取消 |
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— |
|
|
$ |
- |
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12
村莊農場國際公司
簡明合併中期財務報表附註
(In數千美元，每股金額除外，除非另有説明）
13.非現金週轉資金項目變動
|
|
截至6月30日的六個月， |
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2024 |
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2023 |
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應收貿易賬款 |
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$ |
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$ |
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庫存 |
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其他應收賬款 |
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) |
預付費用和押金 |
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( |
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貿易應付款項 |
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( |
) |
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( |
) |
應計負債 |
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租賃負債 |
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( |
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扣除其他負債後的其他資產 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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13
項目2.管理層的討論和分析財務狀況及經營業績
以下有關本公司財務狀況及經營成果的討論及分析，應與本季度報告第I部分第1項所載未經審計的簡明綜合財務報表及相關附註，以及本公司截至2023年12月31日止年度報告10-k表格所載管理層對財務狀況及經營成果及綜合財務報表的討論及分析一併閲讀 (我們的《Form 10-K年報》)。本討論和分析包含關於我們的計劃和對未來可能發生的事情的預期的前瞻性陳述。前瞻性陳述是基於固有地受到重大風險和不確定因素影響的假設和估計，我們的實際結果可能與我們的前瞻性陳述預期的結果大相徑庭。我們鼓勵您審閲本公司年度報告10-k表格第I部分第1A項“風險因素”和本季度報告第II部分第1A項所述的風險和不確定因素。這些風險和不確定因素可能導致實際結果與我們在本報告中的前瞻性陳述所預測或暗示的結果大不相同。這些前瞻性陳述是在管理層討論和分析之日作出的，我們不打算也不承擔任何義務來更新這些前瞻性陳述，除非法律要求。
高管概述
國際鄉村農場公司(“VFF”，連同其子公司、“公司”、“鄉村農場”、“我們”或“我們的”)是根據《商業公司法》(安大略省)成立的公司。該公司的主要經營子公司是加拿大鄉村農場有限公司(“VFCLP”)、鄉村農場LP(“VFLP”)、Pure Sunfarm Corp.(“Pure Sunarm”或“PSF”)、Balance Health Botanals，LLC(“Balance Health”)、Rose LifeScience Inc.(“Rose LifeScience”或“Rose”)和VF Clean Energy，Inc.(“VFCE”)。
該公司的願景是在從植物開發的消費品方面被公認為國際領先企業，藉此我們生產和銷售消費者一貫偏愛的增值產品。為此，我們利用數十年在新鮮農產品方面的種植專業知識、投資和經驗，在擁有法律允許的機會的市場內，將品牌和批發大麻產品投入市場。
在加拿大，我們改造了兩個生產設施，為加拿大合法的成人使用(娛樂)市場種植大麻。我們加拿大大麻部門的重點是生產高質量的大麻，利用我們的低成本生產提供具有吸引力的價格的首選產品，滿足市場上首選的消費細分市場。這種市場定位，再加上我們的種植專業知識，使我們能夠發展成為全國第二暢銷生產商和為數不多的經營業績持續強勁的加拿大有限合夥人之一。
此外，通過有機增長、出口和/或收購，我們制定了參與大麻獲得合法地位的其他國際市場的戰略。2021年9月，我們的加拿大大麻業務開始向澳大利亞出口大麻產品，供應該國的醫療市場。2022年3月，我們的加拿大大麻業務獲得了歐盟良好製造規範認證，Pure Sunarm位於不列顛哥倫比亞省三角洲的110萬平方英尺Delta 3大麻工廠。其中允許純陽光農場向需要歐盟GMP認證的國際市場的進口商和分銷商出口歐盟GMP認證的醫用大麻。2022年底，純淨陽光農場開始向以色列出口大麻產品，2023年，純淨陽光農場開始向德國和英國出口大麻產品，供應這些國家的醫療市場。由於國際醫療市場的利潤率通常較高，我們預計國際擴張將增強我們的盈利能力，同時將我們的品牌和經驗擴展到新興的合法大麻市場。通過我們對Leli Holland 85%的所有權，我們持有荷蘭封閉式供應鏈試驗計劃下在荷蘭合法種植大麻的十個許可證之一，計劃於2024年第四季度開始生產。
在美國，Balance Health是我們行業領先的大麻素業務，將我們的產品組合擴展到大麻二醇(CBD)消費產品。
我們還經營着一項規模龐大、歷史悠久的農產品業務(主要是西紅柿)，其品牌為鄉村農場新鮮(“VF Fresh”)，銷售給食品分銷公司和大眾零售店。我們在德克薩斯州和Delta億C.擁有和運營農產品種植資產，並從我們在墨西哥和加拿大的不斷增長的合作伙伴那裏採購農產品。
我們的意圖是利用我們的資產、專業知識和經驗(在大麻、CBD和Products領域)參與美國大麻市場，前提是遵守適用的美國聯邦和州法律以及適用的證券交易所規則。
我們的運營部門
加拿大大麻車段
我們的加拿大大麻部門由純陽光農場和Rose LifeScience 80%的股權組成。
14
純陽光農場是世界上最大的大麻種植和加工業務之一，也是成本最低的温室生產商之一，並開發了加拿大最暢銷的四個花卉品牌。純正陽光農場利用我們作為垂直一體化温室種植者的30年經驗，在加拿大各地種植、生產和銷售大麻產品，並出口到法律允許的市場。
Rose是魁北克省第二暢銷的特許大麻生產商，也是魁北克著名的大麻產品商業化專家，為加拿大一些最知名的品牌以及魁北克的微型和手工種植者擔任獨家、直接面向零售的銷售、營銷和分銷實體。
我們加拿大大麻部門的長期目標是獲得並保持加拿大領先的零售市場份額，這源於我們作為加拿大低成本、高質量大麻生產商的領先地位，並將我們在加拿大的成功擴展到全球不斷增長的外國大麻藥用市場。
美國大麻市場
我們的美國大麻部門由平衡健康組成。
平衡健康是美國領先的大麻類品牌和電子商務平臺之一。平衡健康開發和銷售高質量的CBD和大麻為基礎的健康和保健產品，通過其排名第一的電子商務平臺CBDistilleryè和第三方零售商分銷其多樣化的消費產品組合。
生產細分市場
我們的農產品部門由VF Fresh組成，目前由鄉村農場LP和加拿大鄉村農場LP組成。
VF Fresh在北美種植、營銷和分銷優質温室種植的農產品。這些優質產品種植在位於不列顛哥倫比亞省和德克薩斯州的複雜的、高度密集的農業温室設施中。我們還銷售和分銷優質西紅柿、辣椒和黃瓜，這些優質西紅柿、辣椒和黃瓜是由我們位於墨西哥、億和安大略省的温室供應合作伙伴獨家和非獨家安排生產的。我們主要以我們的鄉村農場®品牌向美國和加拿大的零售超市和專門的生鮮食品分銷公司進行營銷和分銷。
能源細分市場
我們的能源部門由VF清潔能源公司組成。
VFCE已與Terreva Renewables(前身為Mas Energy)就Delta RNG項目展開合作，該項目基於VFCE與温哥華市簽訂的20年期合同(包括延長5年的選項)，以收集Delta億C.垃圾填埋場的垃圾填埋氣(“Delta RNG項目”)。Delta RNG項目於2024年開始運營，將VFCE以前的垃圾填埋氣發電業務轉變為最先進的垃圾填埋氣轉換為高需求的可再生天然氣(RNG)設施。Terreva Renewables銷售可再生天然氣，VFCE以特許權使用費的形式獲得收入的一部分。
最新發展和更新
加拿大大麻
1.2024年第二季。基於HiFyre、其他第三方和省級委員會的估計零售額。
2.根據HiFyre、其他第三方和省級委員會的估計零售額。
15
國際大麻
美國大麻
VF新鮮(農產品)
農村農場清潔能源
公司
財務結果的列報
我們在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的綜合運營業績(扣除淨收入之前)反映了我們合併後全資子公司的運營情況，截至2024年3月31日我們持有Rose LifeScience 70%的股份，我們從2024年4月1日開始持有Rose LifeScience 80%的股份，以及我們在Leli的85%股份。
外幣匯率
除非另有説明，本季度報告中的所有貨幣金額均以美元表示，美元是我們的報告貨幣。所有提到的“美元”或“$”都是指美元。我們海外業務的資產和負債按2024年6月30日、2023年6月30日和2023年12月31日的有效匯率換算為美元。影響股東權益(赤字)的交易按歷史匯率換算。本公司境外業務的簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)及簡明綜合現金流量表均按報告期內的平均匯率換算為美元。
用於將加元(“C”)換算成美元的匯率如下：
|
截至 |
|
|||||||||
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
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2023年12月31日 |
|
|||
即期匯率 |
|
0.7310 |
|
|
|
0.7547 |
|
|
|
0.7543 |
|
結束的三個月期間 |
|
0.7308 |
|
|
|
0.7445 |
|
|
不適用 |
|
|
結束的六個月期間 |
|
0.7363 |
|
|
|
0.7420 |
|
|
不適用 |
|
|
16
行動的結果
綜合財務業績
(In數千美元，每股金額除外，除非另有説明）
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
銷售 |
|
$ |
92,182 |
|
|
$ |
77,212 |
|
|
$ |
170,259 |
|
|
$ |
141,868 |
|
銷售成本 |
|
|
(82,934 |
) |
|
|
(65,713 |
) |
|
|
(145,498 |
) |
|
|
(118,069 |
) |
毛利 |
|
|
9,248 |
|
|
|
11,499 |
|
|
|
24,761 |
|
|
|
23,799 |
|
銷售、一般和管理費用 |
|
|
(19,666 |
) |
|
|
(16,753 |
) |
|
|
(36,053 |
) |
|
|
(34,158 |
) |
利息開支 |
|
|
(905 |
) |
|
|
(1,411 |
) |
|
|
(1,822 |
) |
|
|
(2,544 |
) |
利息收入 |
|
|
322 |
|
|
|
283 |
|
|
|
528 |
|
|
|
479 |
|
匯兑(損)利 |
|
|
(403 |
) |
|
|
738 |
|
|
|
(1,281 |
) |
|
|
669 |
|
其他收入 |
|
|
45 |
|
|
|
5,602 |
|
|
|
149 |
|
|
|
5,632 |
|
善意和無形資產減損 (1) |
|
|
(11,939 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(11,939 |
) |
|
|
— |
|
税前虧損 |
|
|
(23,298 |
) |
|
|
(42 |
) |
|
|
(25,657 |
) |
|
|
(6,123 |
) |
所得税撥備 |
|
|
(260 |
) |
|
|
(1,299 |
) |
|
|
(580 |
) |
|
|
(1,933 |
) |
包括非控股權益在內的損失 |
|
|
(23,558 |
) |
|
|
(1,341 |
) |
|
|
(26,237 |
) |
|
|
(8,056 |
) |
減：歸屬於非控股權益的淨虧損（收入），扣除税後 |
|
|
9 |
|
|
|
(39 |
) |
|
|
(164 |
) |
|
|
40 |
|
鄉村農場國際公司股東應佔淨虧損 |
|
$ |
(23,549 |
) |
|
$ |
(1,380 |
) |
|
$ |
(26,401 |
) |
|
$ |
(8,016 |
) |
調整後的EBITDA(2) |
|
$ |
(3,559 |
) |
|
$ |
4,475 |
|
|
$ |
32 |
|
|
$ |
4,994 |
|
每股基本虧損 |
|
$ |
(0.21 |
) |
|
$ |
(0.01 |
) |
|
$ |
(0.24 |
) |
|
$ |
(0.07 |
) |
稀釋每股虧損 |
|
$ |
(0.21 |
) |
|
$ |
(0.01 |
) |
|
$ |
(0.24 |
) |
|
$ |
(0.07 |
) |
我們提醒，截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的運營結果可能不能表明我們未來的表現。
關於財務業績的討論
下面討論了我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的綜合業績。合併後的結果包括我們的所有四個運營部門：農產品、加拿大大麻、美國大麻和能源，以及上市公司費用。有關我們的細分結果的討論，請參閲下面的“運營細分結果”。
合併結果
截至2024年6月30日的三個月與截至2023年6月30日的三個月
銷售
截至2024年6月30日的三個月的銷售額為92,182美元，而截至2023年6月30日的三個月的銷售額為77,212美元。增長14,970美元或19%，主要是由於加拿大大麻銷售額增加12,680美元和VF新鮮銷售額增加3,173美元，但被美國大麻銷售額減少1,004美元部分抵消。有關更多信息，請參閲下面的“分段的運營結果”。
銷售成本
截至2024年6月30日的三個月的銷售成本為82,934美元，而截至2023年6月30日的三個月的銷售成本為65,713美元。增加17 221美元，即26%，主要是由於加拿大大麻增加了12 691美元和VF新鮮成本
17
銷售收入為4 576美元，但被美國大麻銷售成本減少75美元部分抵消。有關更多信息，請參閲下面的“分段的運營結果”。
毛利
截至2024年6月30日的三個月的毛利潤為9,248美元，而截至2023年6月30日的三個月的毛利潤為11,499美元。減少2,251美元，或20%，主要是由於VF Fresh和美國大麻的毛利潤分別減少1,403美元和929美元。有關更多信息，請參閲下面的“分段的運營結果”。
銷售、一般和行政費用
截至2024年6月30日的三個月的銷售、一般和行政費用為(19,666美元)(佔銷售額的21%)，而截至2023年6月30日的三個月為(16,753美元)(佔銷售額的22%)。增加2,913美元或17%，主要是由於基於股份的薪酬增加1,540美元，加拿大大麻和VF Fresh的運營費用增加922美元和759美元，但被美國大麻運營費用減少426美元部分抵消。有關更多信息，請參閲下面的“分段的運營結果”。
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
銷售、一般和管理費用 |
|
$ |
17,470 |
|
|
$ |
16,097 |
|
基於股份的薪酬 |
|
|
2,196 |
|
|
|
656 |
|
銷售、一般和行政費用合計 |
|
$ |
19,666 |
|
|
$ |
16,753 |
|
利息支出
截至2024年6月30日的三個月的利息支出為(905美元)，而截至2023年6月30日的三個月的利息支出為(1,411美元)。債務總額減少506元，減幅為36%，是由於信貸安排項下的平均未償還債務餘額減少。
利息收入
截至2024年6月30日的三個月的利息收入為322美元，而截至2023年6月30日的三個月的利息收入為283美元。
其他收入
截至2024年6月30日的三個月的其他收入為45美元，而截至2023年6月30日的三個月的其他收入為5,602美元。減少主要是由於VF Fresh於截至2023年6月30日止三個月就部分收回番茄褐變果樹病毒(“ToBRFV”)侵擾的營運虧損(“ToBRFV法律和解”)而達成的有利法律和解協議(“ToBRFV法律和解協議”)所致，而該等虧損僅於上一年期間錄得。
税前虧損
截至2024年6月30日的三個月的税前虧損為23,298美元，而截至2023年6月30日的三個月的税前虧損為42美元。變化(23,256美元)主要是由於截至2024年6月30日的三個月，美國大麻部門的商譽和無形資產減值(11,939美元)(見下文“關鍵會計估計和判斷”)、VF Fresh和美國大麻的毛利率下降，以及銷售、一般和行政費用增加。截至2023年6月30日的三個月還包括ToBRFV法律和解，這是在去年同期記錄的。
國際鄉村農場公司股東應佔淨虧損
截至2024年6月30日的三個月，國際鄉村農場公司股東應佔淨虧損為(23549美元)，而截至2023年6月30日的三個月為(1380美元)。變化(22,169美元)主要是由於在截至2024年6月30日的三個月內發生的美國大麻商譽和無形資產減值(11,939美元)，營業利潤率較低，以及銷售、一般和行政費用增加。與截至2023年6月30日的三個月相比，這一變化也反映了去年同期ToBRFV的法律和解。
調整後的EBITDA
截至2024年6月30日的三個月，調整後的EBITDA為(3,559美元)，而截至2023年6月30日的三個月為4,475美元。這一變化主要是由於在截至2023年6月30日的三個月中，VF Fresh計入了5,584美元的ToBRFV法律和解，毛利率下降，以及非基於股票的薪酬銷售、一般和行政成本上升。有關更多信息，請參閲“非公認會計準則計量--調整後EBITDA淨虧損與調整後EBITDA的對賬”中的調整後EBITDA與淨(虧損)收入的對賬。
18
截至2024年6月30日的6個月與截至2023年6月30日的6個月
銷售
截至2024年6月30日的6個月的銷售額為170,259美元，而截至2023年6月30日的6個月的銷售額為141,868美元。增長28,391美元，增幅為20%，主要是由於加拿大大麻銷售額增加25,014美元，VF新鮮大麻銷售額增加4,700美元，但被美國大麻銷售額減少1,444美元部分抵消。有關更多信息，請參閲下面的“分段的運營結果”。
銷售成本
截至2024年6月30日的6個月的銷售成本為(145,498美元)，而截至2023年6月30日的6個月的銷售成本為(118,069美元)。增加27,429美元，或23%，主要是由於銷量增加導致加拿大大麻銷售成本增加23,971美元，以及VF Fresh銷售成本增加3,408美元。有關更多信息，請參閲下面的“分段的運營結果”。
毛利
截至2024年6月30日的6個月的毛利潤為24,761美元，而截至2023年6月30日的6個月的毛利潤為23,799美元。增加962美元或4%，主要是由於VF Fresh和加拿大大麻的毛利分別增加1,292美元和1,043美元，但被美國大麻毛利減少1,472美元部分抵銷。有關更多信息，請參閲下面的“分段的運營結果”。
銷售、一般和行政費用
截至2024年6月30日的6個月，銷售、一般和行政費用增加了1,895美元，增幅為6%，達到36,053美元(佔銷售額的21%)，而截至2023年6月30日的6個月，銷售、一般和行政費用為(34,158美元)(佔銷售額的24%)。這一增長主要是由於加拿大大麻增加了1,778美元，VF Fresh增加了536美元，但被美國大麻減少637美元部分抵消了。有關更多信息，請參閲下面的“分段的運營結果”。
|
|
截至6月30日的6個月， |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
銷售、一般和管理費用 |
|
$ |
33,452 |
|
|
$ |
31,770 |
|
基於股份的薪酬 |
|
|
2,601 |
|
|
|
2,388 |
|
銷售、一般和行政費用合計 |
|
$ |
36,053 |
|
|
$ |
34,158 |
|
利息支出
截至2024年6月30日的6個月的利息支出為1,822美元，而截至2023年6月30日的6個月的利息支出為2,544美元。貸款總額減少722元，減幅為28%，是由於信貸安排項下的平均未償還債務餘額減少。
利息收入
截至2024年6月30日的6個月的利息收入為528美元，而截至2023年6月30日的6個月的利息收入為479美元。
其他收入
截至2024年6月30日的6個月的其他收入為149美元，而截至2023年6月30日的6個月為5632美元。其他收入減少主要是由於VF Fresh在截至2023年6月30日的六個月內記錄的ToBRFV法律和解。
税前虧損
截至2024年6月30日的6個月的税前虧損為25,657美元，而截至2023年6月30日的6個月的税前虧損為6,123美元。變化(19,534美元)，或319%，主要是由於在截至2024年6月30日的6個月中，美國大麻部門的商譽和無形資產減值(11,939美元)，VF Fresh和美國大麻的毛利率下降，以及銷售、一般和行政費用增加。截至2023年6月30日的六個月還包括ToBRFV法律和解，這在本年度期間不存在。
國際鄉村農場公司股東應佔淨虧損
截至2024年6月30日的6個月，國際鄉村農場公司股東應佔淨虧損為(26,401美元)，而截至2023年6月30日的6個月為(8,016美元)，變化(18,385美元)或(229%)，主要原因是在截至2024年6月30日的6個月中，美國大麻部門的商譽和無形資產減值(11,939美元)，VF Fresh和美國大麻的營業利潤率下降，以及銷售、一般和行政費用增加。截至2023年6月30日的六個月還包括ToBRFV對VF Fresh支付的5584美元的法律和解，這筆和解在本年度期間沒有出現。
19
調整後的EBITDA
截至2024年6月30日的6個月的調整後EBITDA為32美元，而截至2023年6月30日的6個月的調整後EBITDA為4,994美元。這一變化主要是由於在截至2023年6月30日的六個月內，VF Fresh計入了5,584美元的ToBRFV法律和解，截至2024年6月30日的六個月的毛利率下降和非基於股票的薪酬銷售、一般和行政成本上升。有關更多信息，請參閲“非公認會計準則計量--調整後EBITDA淨虧損與調整後EBITDA的對賬”中的調整後EBITDA與淨(虧損)收入的對賬。
業務的分段結果
(In數千美元，每股金額除外，除非另有説明）
|
截至2024年6月30日的三個月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
VF Fresh |
|
|
大麻加拿大 |
|
|
大麻在美國 |
|
|
打掃 |
|
|
公司 |
|
|
總 |
|
||||||
銷售 |
$ |
47,019 |
|
|
$ |
40,745 |
|
|
$ |
4,297 |
|
|
$ |
121 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
92,182 |
|
銷售成本 |
|
(51,183 |
) |
|
|
(30,040 |
) |
|
|
(1,668 |
) |
|
|
(43 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(82,934 |
) |
銷售、一般和管理費用 |
|
(3,613 |
) |
|
|
(8,749 |
) |
|
|
(2,960 |
) |
|
|
(17 |
) |
|
|
(4,327 |
) |
|
|
(19,666 |
) |
其他費用，淨額 |
|
(527 |
) |
|
|
(270 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(144 |
) |
|
|
(941 |
) |
善意和無形資產減損 (1) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(11,939 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(11,939 |
) |
營業(虧損)收入 |
|
(8,304 |
) |
|
|
1,686 |
|
|
|
(12,270 |
) |
|
|
61 |
|
|
|
(4,471 |
) |
|
|
(23,298 |
) |
收回所得税（撥備） |
|
4 |
|
|
|
(259 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
(260 |
) |
來自合併實體的（損失）收入 |
|
(8,300 |
) |
|
|
1,427 |
|
|
|
(12,270 |
) |
|
|
61 |
|
|
|
(4,476 |
) |
|
|
(23,558 |
) |
減：非控股權益應佔淨（收入）虧損，扣除税後 |
|
— |
|
|
|
(43 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
52 |
|
|
|
9 |
|
淨(虧損)收益 |
$ |
(8,300 |
) |
|
$ |
1,384 |
|
|
$ |
(12,270 |
) |
|
$ |
61 |
|
|
$ |
(4,424 |
) |
|
$ |
(23,549 |
) |
調整後的EBITDA (2) |
$ |
(6,350 |
) |
|
$ |
4,818 |
|
|
$ |
(240 |
) |
|
$ |
61 |
|
|
$ |
(1,848 |
) |
|
$ |
(3,559 |
) |
每股基本(虧損)收益 |
$ |
(0.07 |
) |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
(0.11 |
) |
|
$ |
0.00 |
|
|
$ |
(0.04 |
) |
|
$ |
(0.21 |
) |
每股攤薄(虧損)收益 |
$ |
(0.07 |
) |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
(0.11 |
) |
|
$ |
0.00 |
|
|
$ |
(0.04 |
) |
|
$ |
(0.21 |
) |
|
截至2023年6月30日的三個月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
VF Fresh |
|
|
大麻加拿大 |
|
|
大麻在美國 |
|
|
打掃 |
|
|
公司 |
|
|
總 |
|
||||||
銷售 |
$ |
43,846 |
|
|
$ |
28,065 |
|
|
$ |
5,301 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
77,212 |
|
銷售成本 |
|
(46,607 |
) |
|
|
(17,349 |
) |
|
|
(1,743 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(65,713 |
) |
銷售、一般和管理費用 |
|
(2,854 |
) |
|
|
(7,827 |
) |
|
|
(3,386 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(2,685 |
) |
|
|
(16,753 |
) |
其他收入(費用)，淨額 |
|
5,135 |
|
|
|
(806 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
902 |
|
|
|
5,212 |
|
營業(虧損)收入 |
|
(480 |
) |
|
|
2,083 |
|
|
|
172 |
|
|
|
(34 |
) |
|
|
(1,783 |
) |
|
|
(42 |
) |
所得税撥備 |
|
(218 |
) |
|
|
(818 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(263 |
) |
|
|
(1,299 |
) |
來自合併實體的（損失）收入 |
|
(698 |
) |
|
|
1,265 |
|
|
|
172 |
|
|
|
(34 |
) |
|
|
(2,046 |
) |
|
|
(1,341 |
) |
減：非控股權益應佔淨（收入）虧損，扣除税後 |
|
— |
|
|
|
(91 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
52 |
|
|
|
(39 |
) |
淨(虧損)收益 |
$ |
(698 |
) |
|
$ |
1,174 |
|
|
$ |
172 |
|
|
$ |
(34 |
) |
|
$ |
(1,994 |
) |
|
$ |
(1,380 |
) |
調整後的EBITDA (2) |
$ |
1,330 |
|
|
$ |
4,778 |
|
|
$ |
354 |
|
|
$ |
(35 |
) |
|
$ |
(1,952 |
) |
|
$ |
4,475 |
|
每股基本(虧損)收益 |
$ |
(0.01 |
) |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
0.00 |
|
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
(0.02 |
) |
|
$ |
(0.01 |
) |
每股攤薄(虧損)收益 |
$ |
(0.01 |
) |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
0.00 |
|
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
(0.02 |
) |
|
$ |
(0.01 |
) |
|
截至2024年6月30日的六個月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
VF Fresh |
|
|
大麻加拿大 |
|
|
大麻在美國 |
|
|
打掃 |
|
|
公司 |
|
|
總 |
|
||||||
銷售 |
$ |
83,113 |
|
|
$ |
78,191 |
|
|
$ |
8,834 |
|
|
$ |
121 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
170,259 |
|
銷售成本 |
|
(83,967 |
) |
|
|
(57,978 |
) |
|
|
(3,510 |
) |
|
|
(43 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(145,498 |
) |
銷售、一般和管理費用 |
|
(6,306 |
) |
|
|
(16,453 |
) |
|
|
(6,366 |
) |
|
|
(37 |
) |
|
|
(6,891 |
) |
|
|
(36,053 |
) |
其他費用，淨額 |
|
(1,030 |
) |
|
|
(671 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(725 |
) |
|
|
(2,426 |
) |
善意和無形資產減損 (1) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(11,939 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(11,939 |
) |
營業(虧損)收入 |
|
(8,190 |
) |
|
|
3,089 |
|
|
|
(12,981 |
) |
|
|
41 |
|
|
|
(7,616 |
) |
|
|
(25,657 |
) |
收回所得税（撥備） |
|
4 |
|
|
|
(588 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
|
(580 |
) |
來自合併實體的（損失）收入 |
|
(8,186 |
) |
|
|
2,501 |
|
|
|
(12,981 |
) |
|
|
41 |
|
|
|
(7,612 |
) |
|
|
(26,237 |
) |
減：非控股權益應佔淨（收入）虧損，扣除税後 |
|
— |
|
|
|
(270 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
106 |
|
|
|
(164 |
) |
淨(虧損)收益 |
$ |
(8,186 |
) |
|
$ |
2,231 |
|
|
$ |
(12,981 |
) |
|
$ |
41 |
|
|
$ |
(7,506 |
) |
|
$ |
(26,401 |
) |
調整後的EBITDA (2) |
$ |
(4,322 |
) |
|
$ |
8,891 |
|
|
$ |
(855 |
) |
|
$ |
41 |
|
|
$ |
(3,723 |
) |
|
$ |
32 |
|
每股基本(虧損)收益 |
$ |
(0.07 |
) |
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
(0.12 |
) |
|
$ |
0.00 |
|
|
$ |
(0.07 |
) |
|
$ |
(0.24 |
) |
每股攤薄(虧損)收益 |
$ |
(0.07 |
) |
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
(0.12 |
) |
|
$ |
0.00 |
|
|
$ |
(0.07 |
) |
|
$ |
(0.24 |
) |
20
|
截至2023年6月30日的六個月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
VF Fresh |
|
|
大麻加拿大 |
|
|
大麻在美國 |
|
|
打掃 |
|
|
公司 |
|
|
總 |
|
||||||
銷售 |
$ |
78,413 |
|
|
$ |
53,177 |
|
|
$ |
10,278 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
141,868 |
|
銷售成本 |
|
(80,559 |
) |
|
|
(34,007 |
) |
|
|
(3,482 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(118,069 |
) |
銷售、一般和管理費用 |
|
(5,770 |
) |
|
|
(14,675 |
) |
|
|
(7,003 |
) |
|
|
(30 |
) |
|
|
(6,680 |
) |
|
|
(34,158 |
) |
其他收入（費用）淨額 |
|
4,591 |
|
|
|
(1,410 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
1,071 |
|
|
|
4,236 |
|
營業(虧損)收入 |
|
(3,325 |
) |
|
|
3,085 |
|
|
|
(204 |
) |
|
|
(70 |
) |
|
|
(5,609 |
) |
|
|
(6,123 |
) |
收回所得税（撥備） |
|
8 |
|
|
|
(1,956 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
15 |
|
|
|
(1,933 |
) |
來自合併實體的（損失）收入 |
|
(3,317 |
) |
|
|
1,129 |
|
|
|
(204 |
) |
|
|
(70 |
) |
|
|
(5,594 |
) |
|
|
(8,056 |
) |
減：非控股權益應佔淨（收入）虧損，扣除税後 |
|
— |
|
|
|
(60 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
100 |
|
|
|
40 |
|
淨(虧損)收益 |
$ |
(3,317 |
) |
|
$ |
1,069 |
|
|
$ |
(204 |
) |
|
$ |
(70 |
) |
|
$ |
(5,494 |
) |
|
$ |
(8,016 |
) |
調整後的EBITDA (2) |
$ |
335 |
|
|
$ |
8,688 |
|
|
$ |
203 |
|
|
$ |
(71 |
) |
|
$ |
(4,161 |
) |
|
$ |
4,994 |
|
每股基本(虧損)收益 |
$ |
(0.03 |
) |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
(0.07 |
) |
每股攤薄(虧損)收益 |
$ |
(0.03 |
) |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
(0.07 |
) |
加拿大大麻分部結果
加拿大大麻業務由Pure Sunfield和Rose LifeScience組成。對加拿大大麻的比較分析基於Pure Sunfield的綜合結果以及我們對Rose LifeScience截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的興趣。從2024年4月1日開始，我們對Rose LifeScience的興趣從70%增加到80%，這反映在下面提供的結果中。
截至2024年6月30日的三個月與截至2023年6月30日的三個月
銷售
截至2024年6月30日的三個月，加拿大大麻淨銷售額為40,745美元，而截至2023年6月30日的三個月為28,065美元。增加12,680美元，即45%，主要是由於品牌銷售淨額增長32%，非品牌銷售增長182%。品牌淨銷售額的增長是由於在高質量種植和新產品推出的推動下，鮮花、預卷和碾磨類別的市場份額有所增加。非品牌銷售的增長是由於供應條件的改善和許多生產商轉向輕資產車型而產生的定價，包括銷售非品牌規格的庫存。國際銷售額增長9%，主要是由於對德國和英國的銷售額增加，但部分被對澳大利亞的銷售額下降所抵消。
加拿大大麻業務繼續為其品牌銷售(向省級經銷商銷售)支付沉重的消費税(也稱為消費税)。在截至2024年6月30日的三個月內，公司產生了19815美元的消費税 (27,114加元)，佔品牌總銷售額的39%，而截至2023年6月30日的三個月，品牌總銷售額為13,966美元(18,760加元)，佔品牌總銷售額的38%。增加5,849美元(8,354加元)，或42%，是由於品牌渠道銷售的公斤增加。加拿大消費税是我們在加拿大參與品牌成人使用市場的最大成本。
在截至2024年6月30日的三個月中，75%的淨銷售額來自品牌鮮花、預售卷和大麻衍生產品，而截至2023年6月30日的三個月的這一比例為83%。截至2024年6月30日的三個月，非品牌、國際和其他銷售額佔加拿大大麻淨銷售額的25%，而截至2023年6月30日的三個月為17%。
下表按加拿大大麻收入流列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的銷售額，以及消費税的影響(以美元和加元表示)：
21
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|||||
(單位：千美元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
品牌銷售 |
|
$ |
50,350 |
|
|
$ |
37,164 |
|
非品牌銷售 |
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8,266 |
|
|
|
2,933 |
|
國際銷售 |
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|
1,505 |
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|
1,377 |
|
其他 |
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439 |
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557 |
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減去：消費税 |
|
|
(19,815 |
) |
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(13,966 |
) |
淨銷售額 |
|
$ |
40,745 |
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|
$ |
28,065 |
|
|
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截至6月30日的三個月， |
|
|||||
(單位：千加元) |
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2024 |
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2023 |
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||
品牌銷售 |
|
$ |
68,896 |
|
|
$ |
49,895 |
|
非品牌銷售 |
|
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11,314 |
|
|
|
3,940 |
|
國際銷售 |
|
|
2,059 |
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|
1,849 |
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其他 |
|
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601 |
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749 |
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減去：消費税 |
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(27,114 |
) |
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(18,760 |
) |
淨銷售額 |
|
$ |
55,756 |
|
|
$ |
37,673 |
|
銷售成本
截至2024年6月30日的三個月，加拿大大麻的銷售成本為(30,040美元)，而截至2023年6月30日的三個月的銷售成本為(17,349美元)。增加12,691元，即73%，主要是由於品牌產品的包裝和銷售量(公斤)增加，以及非品牌產品的銷售量增加。
毛利/利潤率
截至2024年6月30日的三個月，加拿大大麻公司的毛利潤為10,705美元，而截至2023年6月30日的三個月的毛利為10,716美元。截至2024年6月30日的三個月，加拿大大麻的毛利率為26%，而截至2023年6月30日的三個月的毛利率為38%。毛利率百分比的下降是由於非品牌銷售渠道中非品牌規格庫存的銷售量較大，以及品牌銷售渠道中價值品牌的銷售額較高。
銷售、一般和行政費用
截至2024年6月30日的三個月，加拿大大麻的銷售、一般和行政費用為(8749美元)，佔銷售額的21%，而截至2023年6月30日的三個月為(7827美元)，佔銷售額的28%。增加922美元的主要原因是商業和營銷費用增加。
淨收入
截至2024年6月30日的三個月，加拿大大麻公司的淨收入為1,384美元，而截至2023年6月30日的三個月的淨收入為1,174美元。淨收入增加的主要原因是税收撥備支出減少了559美元，但銷售、一般和行政費用的增加部分抵消了這一減少額。
調整後的EBITDA
截至2024年6月30日的三個月，加拿大大麻的調整後EBITDA為4,818美元，而截至2023年6月30日的三個月為4,778美元。有關更多信息，請參閲“非公認會計準則計量--調整後EBITDA淨虧損與調整後EBITDA的對賬”中的調整後EBITDA與淨(虧損)收入的對賬。
截至2024年6月30日的6個月與截至2023年6月30日的6個月
銷售
截至2024年6月30日的6個月，加拿大大麻淨銷售額為78,191美元，而截至2023年6月30日的6個月為53,177美元。增加25,014美元，即47%，主要是由於品牌淨銷售額增長36%，非品牌銷售額增長181%。品牌淨銷售額的增長是由於在高質量種植和新產品推出的推動下，鮮花、預卷和碾磨類別的市場份額有所增加。非品牌銷售的增長是由於供應狀況和定價的改善，這是由於許多生產商轉向資產輕型車型，以及銷售非品牌規格的庫存。
加拿大大麻業務繼續為其品牌銷售(向省級經銷商銷售)支付沉重的消費税(也稱為消費税)。截至2024年6月30日止六個月，本公司產生的消費税為39,518美元 (53,679加元)，佔我們品牌總銷售額的40%，而截至2023年6月30日的六個月，我們的品牌總銷售額為27,724美元(37,361加元)，佔我們品牌總銷售額的39%。消費税增加11,794美元(16,318加元)，或43%，是由於品牌渠道銷售的公斤增加。加拿大消費税是我們參與加拿大成人使用(品牌)市場的最大成本。
22
在截至2024年6月30日的6個月中，76%的淨銷售額來自品牌鮮花、預售卷和大麻衍生產品，而截至2023年6月30日的6個月的這一比例為83%。截至2024年6月30日的6個月，非品牌、國際和其他銷售額佔加拿大大麻淨銷售額的24%，而截至2023年6月30日的6個月為17%。
下表按加拿大大麻收入流列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的銷售額，以及消費税的影響(以美元和加元表示)：
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截至6月30日的6個月， |
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|||||
(單位：千美元) |
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2024 |
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|
2023 |
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||
品牌銷售 |
|
$ |
99,073 |
|
|
$ |
71,663 |
|
非品牌銷售 |
|
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14,737 |
|
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|
5,242 |
|
國際銷售 |
|
|
3,003 |
|
|
|
3,064 |
|
其他 |
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|
896 |
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932 |
|
減去：消費税 |
|
|
(39,518 |
) |
|
|
(27,724 |
) |
淨銷售額 |
|
$ |
78,191 |
|
|
$ |
53,177 |
|
|
|
截至6月30日的6個月， |
|
|||||
(單位：千加元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
品牌銷售 |
|
$ |
134,589 |
|
|
$ |
96,571 |
|
非品牌銷售 |
|
|
20,046 |
|
|
|
7,061 |
|
國際銷售 |
|
|
4,080 |
|
|
|
4,131 |
|
其他 |
|
|
1,218 |
|
|
|
1,255 |
|
減去：消費税 |
|
|
(53,679 |
) |
|
|
(37,361 |
) |
淨銷售額 |
|
$ |
106,254 |
|
|
$ |
71,657 |
|
銷售成本
截至2024年6月30日的6個月，加拿大大麻的銷售成本為(57,978美元)，而截至2023年6月30日的6個月為(34,007美元)。增加23,971元，即70%，主要是由於品牌產品的包裝和銷售量(公斤)增加，以及非品牌產品的銷售量增加。
毛利/利潤率
截至2024年6月30日的6個月，加拿大大麻公司的毛利潤為20,213美元，而截至2023年6月30日的6個月的毛利為19,170美元。增長1,043美元，或5%，是由於2024年前六個月銷售額的增加。截至2024年6月30日的六個月，加拿大大麻的毛利率為26%，而截至2023年6月30日的六個月的毛利率為36%，這是由於非品牌銷售渠道中的大量非品牌規格庫存以及品牌銷售渠道中價值品牌的銷售增加所致。
銷售、一般和行政費用
截至2024年6月30日的6個月，加拿大大麻的銷售、一般和行政費用增加了1,778美元，達到16,453美元，佔銷售額的21%，而截至2023年6月30日的6個月，銷售額為14,675美元，佔銷售額的28%。銷售、一般和行政費用增加的主要原因是商業和營銷費用增加。
淨收入
截至2024年6月30日的6個月，加拿大大麻公司的淨收入為2231美元，而截至2023年6月30日的6個月的淨收入為1069美元。淨收入的改善主要是由於税收撥備支出減少1,368美元，但與2023年前六個月相比，2024年前六個月的銷售、一般和行政費用增加，部分抵消了這一減少額。
調整後的EBITDA
截至2024年6月30日的6個月，加拿大大麻的調整後EBITDA為8,891美元，而截至2023年6月30日的6個月為8,688美元。有關更多信息，請參閲“非公認會計準則計量--調整後EBITDA淨虧損與調整後EBITDA的對賬”中的調整後EBITDA與淨(虧損)收入的對賬。
美國大麻部門業績
美國大麻部門包括平衡健康。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月，美國大麻公司的財務業績是基於平衡健康的結果。
23
截至2024年6月30日的三個月與截至2023年6月30日的三個月
銷售
截至2024年6月30日的三個月，美國大麻淨銷售額為4,297美元，而截至2023年6月30日的三個月為5,301美元。減少1,004美元，或19%，主要是由於市場上不受監管的大麻產品激增導致直接面向消費者的銷售額下降。所有美國大麻銷售都產生於美國，91%的電子商務銷售、8%的零售銷售和1%的雜項銷售構成了總銷售額。
銷售成本
截至2024年6月30日的三個月，美國大麻銷售成本為1,668美元，而截至2023年6月30日的三個月為1,743美元。減少75美元，或4%，主要是由於銷售額下降，但由於消費者轉向口香糖而不再使用利潤率較高的酊劑產品，產品組合發生了變化，部分抵消了這一影響。
毛利/利潤率
截至2024年6月30日的三個月，美國大麻公司的毛利潤下降了929美元，降幅26%，至2,629美元，毛利率為61%，而截至2023年6月30日的三個月，毛利率為3,558美元，毛利率為67%。
銷售、一般和行政費用
截至2024年6月30日的三個月，美國大麻銷售的一般和行政費用為2960美元，而截至2023年6月30日的三個月為3386美元。減少426美元，或13%，原因是更有效的營銷和品牌支出以及合同重新談判。
淨(虧損)收益
截至2024年6月30日的三個月，美國大麻淨虧損為12,270美元，而截至2023年6月30日的三個月的淨收益為172美元。這一變化主要是由於截至2024年6月30日的三個月計提的商譽和無形資產減值費用(11,939美元)。有關更多信息，請參閲下面的“關鍵會計估計和判斷”。
調整後的EBITDA
截至2024年6月30日的三個月，美國大麻調整後的EBITDA為(240美元)，而截至2023年6月30日的三個月為354美元。這一變化是由於銷售額和毛利率下降所致。有關更多信息，請參閲“非公認會計準則計量--調整後EBITDA淨虧損與調整後EBITDA的對賬”中的調整後EBITDA與淨(虧損)收入的對賬。
截至2024年6月30日的6個月與截至2023年6月30日的6個月
銷售
截至2024年6月30日的6個月，美國大麻淨銷售額下降了1,444美元，降幅為14%，至8,834美元，而截至2023年6月30日的6個月為10,278美元。下降的主要原因是由於市場上不受監管的大麻衍生產品激增，直接面向消費者的銷售額下降。所有美國大麻銷售都是在美國產生的，總銷售額90%是電子商務銷售，7%是零售銷售，3%是雜貨。
銷售成本
截至2024年6月30日的6個月，美國大麻銷售成本為3,510美元，而截至2023年6月30日的6個月為3,482美元。1%的增長主要是由於消費者轉向口香糖而不再使用利潤率較高的酊劑產品，產品組合發生了變化。
毛利/利潤率
截至2024年6月30日的六個月，美國大麻公司的毛利潤下降了1,472美元，至5,324美元，毛利率為60%，而截至2023年6月30日的六個月，毛利率為6,796美元，毛利率為66%。
銷售、一般和行政費用
截至2024年6月30日的6個月，美國大麻銷售的一般和行政費用為(6,366美元)，而截至2023年6月30日的6個月為(7,003美元)。減少637美元，或9%，原因是更有效的營銷和品牌支出以及合同重新談判。
淨虧損
截至2024年6月30日的6個月，美國大麻淨虧損為12,981美元，而截至2023年6月30日的6個月淨虧損為204美元。這一變化主要是由於上文討論的2024年減值費用(11,939美元)，以及毛利率較低的銷售額下降所致。
24
調整後的EBITDA
由於銷售額和毛利率下降，截至2024年6月30日的6個月，美國大麻調整後的EBITDA為(855美元)，而截至2023年6月30日的6個月為203美元。有關更多信息，請參閲“非公認會計準則計量--調整後EBITDA淨虧損與調整後EBITDA的對賬”中的調整後EBITDA與淨(虧損)收入的對賬。
產品細分結果-VF Fresh
農產品部門，VF Fresh，由鄉村農場LP和加拿大鄉村農場LP組成。VF Fresh的比較分析基於鄉村農場LP和加拿大鄉村農場LP截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的綜合結果。
截至2024年6月30日的三個月與截至2023年6月30日的三個月
銷售
截至2024年6月30日的三個月，VF Fresh銷售額為47,019美元，而截至2023年6月30日的三個月為43,846美元。增加3,173美元，或7%，主要是由於售出的英鎊增加了16%，但部分被平均售價的下降所抵消。公司擁有的温室銷售額增長21%是由於2023年德克薩斯州種植英畝的戰略性減少(15%)後，2024年種植面積增加，以及Delta 2設施的額外產量，該設施於2024年部分轉產。這些被2024年未用於生產的二疊紀盆地設施部分抵消。
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月內售出的所有農產品的平均售價如下：番茄變化(9%)，辣椒變化(2%)，黃瓜變化(12%)，迷你黃瓜變化(26%)。這些價格變化主要是由於市場定價和產品組合較弱。
銷售成本
截至2024年6月30日的三個月，VF Fresh銷售成本增加了4,576美元，增幅為10%，達到(51,183美元)，而截至2023年6月30日的三個月為(46,607美元)。增加的主要原因是公司所有的温室增加了2,657美元，供應夥伴增加了2,074美元，但運費減少了156美元，部分抵消了這一增加。VF鮮活温室銷售成本的增加是由於銷售磅增加了21%，而供應合作伙伴銷售成本的增加是由於產品數量增加了11%。運費下降的原因是可用司機增加和燃料價格下降。
毛損/毛利
截至2024年6月30日的三個月，VF Fresh總虧損為(4,164美元)，而截至2023年6月30日的三個月為(2,761美元)。截至2024年6月30日的三個月的毛利率為(9%)，而截至2023年6月30日的三個月的毛利率為(6%)。毛損和毛利百分比的下降都是由於每磅平均售價下降所致。
銷售、一般和行政費用
截至2024年6月30日的三個月，VF生鮮銷售、一般和行政費用增加了759美元，或27%，達到(3,613美元)(佔銷售額的8%)，而截至2023年6月30日的三個月為(2,854美元)(佔銷售額的7%)。
淨虧損
截至2024年6月30日的三個月，VF Fresh淨虧損為(8300美元)，而截至2023年6月30日的三個月的淨虧損為(698美元)。這一變化主要是由於截至2024年6月30日的三個月的毛利率較低，以及計入截至2023年6月30日的三個月的5,584美元的ToBRFV法律和解。
調整後的EBITDA
截至2024年6月30日的三個月，VF Fresh調整後EBITDA為(6,350美元)，而截至2023年6月30日的三個月為1,330美元。調整後EBITDA的變化主要是由於上述原因導致毛利率下降，以及計入截至2023年6月30日的三個月的5,584美元的ToBRFV法律和解。有關更多信息，請參閲“非公認會計準則計量--調整後EBITDA淨虧損與調整後EBITDA的對賬”中的調整後EBITDA與淨(虧損)收入的對賬。
25
截至2024年6月30日的6個月與截至2023年6月30日的6個月
銷售
截至2024年6月30日的6個月，VF Fresh銷售額為83,113美元，而截至2023年6月30日的6個月為78,413美元。銷售額增加了4,700美元，增幅為6%，這主要是由於銷售的英鎊增加了12%，以及供應合作伙伴的平均銷售價格增加，但被公司所有的温室平均銷售價格的下降部分抵消了。
與截至2023年6月30日的6個月相比，截至2024年6月30日的6個月內售出的所有農產品的平均售價如下：西紅柿(4%)、辣椒(15%)、黃瓜(11%)和迷你黃瓜(16%)。價格變化主要是由於產品組合和較弱的市場定價。
銷售成本
截至2024年6月30日的6個月，VF Fresh銷售成本增加了3,408美元，增幅為4%，至(83,967美元)，而截至2023年6月30日的6個月為(80,559美元)。增加的主要原因是，供應夥伴增加了4 416美元，但被公司擁有的温室減少143美元以及運費減少865美元部分抵消。供應合作伙伴成本的增加是由於售出的英鎊增加了9%。運費下降的原因是可用司機增加和燃料價格下降。
毛損/毛利
截至2024年6月30日的6個月，VF Fresh總虧損為(854美元)，而截至2023年6月30日的6個月為(2,146美元)。截至2024年6月30日的六個月的毛利率為(1%)，而截至2023年6月30日的六個月的毛利率為(3%)。毛損和毛利率百分比的改善都是由於公司自有温室銷售增加，供應合作伙伴銷售增加，每磅公司自有温室成本下降，以及運費成本下降。
銷售、一般和行政費用
截至2024年6月30日的六個月，VF生鮮銷售、一般和行政費用增加了536美元，或9%，達到(6,306美元)(佔銷售額的8%)，而截至2023年6月30日的六個月為(5,770美元)(佔銷售額的7%)。
淨虧損
截至2024年6月30日的6個月，VF Fresh淨虧損為(8,186美元)，而截至2023年6月30日的6個月的淨虧損為(3,317美元)。這一變化主要是由於在截至2023年6月30日的6個月內，ToBRFV的法律和解金額為5584美元，這在本年度期間並不存在。
調整後的EBITDA
截至2024年6月30日的6個月，VF Fresh調整後EBITDA降至(4,322美元)，而截至2023年6月30日的6個月為335美元。調整後EBITDA的變化主要是由於截至2023年6月30日的六個月內ToBRFV的法律和解，但由於上述原因毛利率的改善部分抵消了這一變化。有關更多信息，請參閲“非公認會計準則計量--調整後EBITDA淨虧損與調整後EBITDA的對賬”中的調整後EBITDA與淨(虧損)收入的對賬。
流動性與資本資源
資本資源
截至2024年6月30日，現金和現金等價物為29,657美元，營運資本為66,136美元，而截至2023年12月31日，現金、現金等價物和限制性現金為35,291美元，營運資本為79,612美元。我們相信，我們現有的現金、經營活動產生的現金以及經營貸款和純陽光農場貸款(定義見下文)項下的可獲得性將為我們提供充足的流動性，以滿足我們的營運資金需求，償還我們的長期債務和未來的合同義務，併為我們未來12個月的計劃資本支出提供資金。另一個潛在的流動性來源是進入資本市場進行額外的股權或債務融資。我們打算將手頭的現金用於日常運營資金需求。
(除非另有説明，否則以千美元為單位) |
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最大可用性 |
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截至2024年6月30日未償還 |
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經營性貸款 |
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$ |
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7,283 |
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$ |
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4,000 |
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FCC定期貸款 |
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$ |
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21,804 |
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|
$ |
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21,804 |
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純陽光農場貸款 |
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C$ |
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30,938 |
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$ |
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22,615 |
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純陽光農場循環信貸額度 |
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C$ |
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15,000 |
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$ |
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— |
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本公司在FCC定期貸款(定義見下文)及營運貸款(定義見下文)(統稱“信貸安排”)項下的借款須遵守若干正面及負面契諾，包括債務比率，而本公司
26
需要維持一定的最低營運資本。截至2024年6月30日，本公司遵守了其信貸安排下的所有契諾。截至2023年12月31日，公司沒有遵守FCC定期貸款下的一項財務契約，公司為此獲得了豁免。FCC每年在一年的最後一個日曆日衡量我們的金融契約一次，我們的下一個年度測試日期將是2024年12月31日。我們不能保證在下一個年度測試日期之前，我們將遵守任何不符合規定的規定，或獲得豁免。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，信貸融資和純陽光農場貸款的應計利息分別為347美元和390美元。這些數額包括在隨附的簡明綜合財務狀況報表的應計負債中。
FCC定期貸款
本公司與加拿大債權人Farm Credit Canada(“FCC”)訂立定期貸款融資協議(“FCC定期貸款”)。這筆非循環可變利率定期貸款的到期日為2027年5月3日，2024年6月30日的餘額為21,804美元，2023年12月31日的餘額為22,788美元。未償還的餘額將以按月分期付款的方式償還本金和利息，餘額和任何應計利息將於2027年5月3日全額支付。截至2024年6月30日，FCC定期貸款協議下的借款年利率為8.90%。
作為FCC定期貸款的抵押品，該公司提供了期票、VFF擁有的Delta 1和德克薩斯温室設施的第一抵押，以及對其資產的一般擔保協議。此外，公司還提供了全部追索權擔保，並就FCC定期貸款授予了擔保權益。截至2024年6月30日和2023年12月31日，作為抵押品質押的資產和證券的賬面價值分別為80,400美元和117,293美元。
經營性貸款
本公司與蒙特利爾銀行有循環信貸額度協議(“營運貸款”)。於2023年3月13日，本公司就營運貸款訂立票據修訂協議(“修訂協議”)。修訂取消使用倫敦銀行同業拆息作為釐定營運貸款項下若干利率的基準，併為此目的過渡至有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)。本公司預期該項修訂不會大幅改變營運貸款項下應付的利息金額。
2024年5月24日，公司對經營性貸款進行了修訂，將經營性貸款的到期日延長至2027年5月24日。
經營性貸款須遵守貸款人規定的保證金要求。截至2024年6月30日，運營貸款的未償還餘額為4,000美元，未來可用金額為3,283美元。
作為經營貸款的抵押品，該公司提供了期票和優先擔保權益，而不是應收賬款和存貨。此外，公司已給予全部追索權擔保和擔保。截至2024年6月30日和2023年12月31日，質押作為抵押品的資產的賬面價值分別為23,359美元和28,034美元。
純陽光農場貸款
Pure Sunarm與加拿大商業發展銀行有一項信貸安排(“BDC信貸安排”)、一項非循環信貸安排(“PSF非循環貸款”)及與兩家加拿大特許銀行(統稱為BDC信貸安排、PSF非循環貸款及PSF定期貸款)的定期貸款(“PSF定期貸款”)。此外，純正陽光農場與一家加拿大特許銀行有循環信貸額度(“PSF循環信貸額度”)。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，PSF循環信貸額度的未償還餘額為0美元。
PSF非循環融資機制由Delta 2和Delta 3温室設施提供保障，並載有慣常的財務契約和限制性契約。截至2024年6月30日，純淨陽光農場遵守了這些金融契約。截至2024年6月30日，PSF非循環貸款的未償還金額為7,310美元，2023年12月31日為8,298美元。PSF非循環貸款項下的利息按加拿大最優惠利率外加每年適用的保證金支付，按季度支付。PSF非循環貸款項下的未償還金額將於2026年2月7日到期。
PSF定期貸款的未償還金額在2024年6月30日為11,879美元，在2023年12月31日為13,201美元。PSF定期貸款的利息按加拿大最優惠利率外加每年適用的保證金支付，按季度支付。PSF定期貸款將於2026年2月7日到期。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，BDC信貸安排(一種包括在流動負債中的活期貸款)下的未償還金額分別為2024年6月30日和2023年12月31日的3426美元和3771美元。BDC信貸安排的利息利率為10.95%，按月支付，未償還金額將於2031年12月31日到期。
27
股權發行
2023年1月30日，本公司以每股1.35美元的價格，通過登記的直接股權發行方式發行和出售了18,350,000股普通股，扣除佣金和發行費用後的淨收益約為23,300美元(“2023年1月股權發行”)。作為2023年1月股票發行的一部分，該公司還發行了18,350,000份普通權證，行使價為每股1.65美元。普通權證於2023年7月31日開始可行使，並於2028年7月30日到期。
現金流量摘要
|
|
截至6月30日的6個月， |
|
|||||
(單位：千) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
期初現金 |
|
$ |
35,291 |
|
|
$ |
21,676 |
|
提供的現金流量淨額(用於)： |
|
|
|
|
|
|
||
經營活動 |
|
|
5,652 |
|
|
|
(5,247 |
) |
投資活動 |
|
|
(4,959 |
) |
|
|
(1,713 |
) |
融資活動 |
|
|
(5,886 |
) |
|
|
17,012 |
|
當期現金(減少)淨增長 |
|
|
(5,193 |
) |
|
|
10,052 |
|
匯率變動對現金的影響 |
|
|
(441 |
) |
|
|
(69 |
) |
現金，期末 |
|
$ |
29,657 |
|
|
$ |
31,659 |
|
經營活動
在截至2024年和2023年6月30日的6個月中，由經營活動提供(用於)的現金分別為5652美元和5247美元。截至2024年6月30日止六個月的經營活動包括6,322美元的非現金營運資本項目變動及扣除非現金營運資本項目前的變動(670美元)，而截至2023年6月30日止六個月的經營活動包括(7,825美元)非現金營運資本項目變動及2,578美元扣除非現金營運資本項目前的變動。將2024年與2023年前非現金營運資本項目的變化進行比較時，情況有所改善，主要是由於2024年的銷售額高於2023年，導致加拿大大麻庫存減少。
投資活動
在截至2024年和2023年6月30日的6個月中，用於投資活動的現金分別為4959美元和1713美元。截至2024年6月30日的六個月，投資活動增加主要是由於資本支出，以支持我們在荷蘭的第一個大麻生產設施的建設。額外的資本支出用於支持VF Fresh、加拿大大麻和美國的大麻業務。
融資活動
在截至2024年和2023年6月30日的6個月中，融資活動提供的現金(用於)分別為5,886美元和17,012美元。在截至2024年6月30日的六個月內，用於融資活動的現金包括償還債務(2,870美元)和用於收購Rose LifeScience額外10%股權的現金。在截至2023年6月30日的6個月中，融資活動提供的現金流包括髮行普通股的淨收益23,335美元，行使股票期權的收益83美元，以及償還PSF循環信貸額度的債務淨額(6,406美元)。
合同義務和承諾
我們期望利用我們的營運資金和上文“資本資源”中所述的其他資源來履行我們的合同義務和承諾。除上述長期債務外，我們目前在不久的將來沒有任何重大現金需求。
非GAAP衡量標準
本管理層討論及分析中提及的“調整後EBITDA”是指扣除利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)，經進一步調整後不包括長期債務換算、股票薪酬、資產出售損益及下表所載其他調整的外幣匯兑損益。此外，我們還提出了“調整後的EBITDA--不變貨幣”，其中排除了外幣匯率波動的影響。見下面的“-恆定貨幣”。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA-不變貨幣是對經營業績的衡量，不符合公認會計原則，也沒有公認會計原則規定的標準化含義。因此，這些非GAAP衡量標準可能無法與其他發行人提出的類似衡量標準相媲美。請投資者注意，我們的非GAAP指標不應被解釋為根據GAAP確定的淨收益或虧損的替代指標，作為我們業績的指標。我們的非GAAP衡量標準被用作評估我們部門的運營和財務表現的額外衡量標準。管理層認為，我們的非GAAP衡量標準是評估公司歷史業績的重要衡量標準，因為它排除了非經常性項目和其他不能反映我們業務表現的項目。
28
淨虧損與調整後EBITDA的對賬
下表反映了該公司提出的調整後EBITDA的淨虧損對賬：
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的6個月， |
|
||||||||||
(單位：千美元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
淨虧損 |
|
$ |
(23,549 |
) |
|
$ |
(1,380 |
) |
|
$ |
(26,401 |
) |
|
$ |
(8,016 |
) |
添加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
攤銷 |
|
|
3,988 |
|
|
|
2,946 |
|
|
|
7,707 |
|
|
|
6,190 |
|
外幣匯兑損益 |
|
|
346 |
|
|
|
(766 |
) |
|
|
1,117 |
|
|
|
(733 |
) |
利息支出，淨額 |
|
|
611 |
|
|
|
1,079 |
|
|
|
1,334 |
|
|
|
2,016 |
|
所得税撥備 |
|
|
260 |
|
|
|
1,299 |
|
|
|
580 |
|
|
|
1,933 |
|
非控股權益應佔所得税撥備 |
|
|
(51 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(150 |
) |
|
|
— |
|
基於股份的薪酬 |
|
|
2,172 |
|
|
|
599 |
|
|
|
2,544 |
|
|
|
2,282 |
|
合資企業的利息費用 |
|
|
(23 |
) |
|
|
34 |
|
|
|
(31 |
) |
|
|
34 |
|
合資企業攤銷 |
|
|
698 |
|
|
|
598 |
|
|
|
1,332 |
|
|
|
1,158 |
|
合資企業的外幣兑換收益 |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
5 |
|
|
|
2 |
|
合資企業的股份補償 |
|
|
19 |
|
|
|
40 |
|
|
|
42 |
|
|
|
74 |
|
其他費用，合資企業的淨額 |
|
|
29 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
4 |
|
|
|
(15 |
) |
遞延融資費 |
|
|
— |
|
|
|
34 |
|
|
|
10 |
|
|
|
68 |
|
善意和無形資產減損 (1) |
|
|
11,939 |
|
|
|
— |
|
|
|
11,939 |
|
|
|
— |
|
其他費用，淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
調整後的EBITDA(2) |
|
$ |
(3,559 |
) |
|
$ |
4,475 |
|
|
$ |
32 |
|
|
$ |
4,994 |
|
分部淨虧損與調整後EBITDA的對賬
下表反映了公司提供的分部淨虧損與調整後EBITDA的對賬：
|
截至2024年6月30日的三個月 |
|
|||||||||||||||||||||
(單位：千美元) |
VF Fresh |
|
|
大麻加拿大 |
|
|
大麻在美國 |
|
|
打掃 |
|
|
公司 |
|
|
總 |
|
||||||
淨(虧損)收益 |
$ |
(8,300 |
) |
|
$ |
1,384 |
|
|
$ |
(12,270 |
) |
|
$ |
61 |
|
|
$ |
(4,424 |
) |
|
$ |
(23,549 |
) |
添加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
攤銷 |
|
1,347 |
|
|
|
2,545 |
|
|
|
50 |
|
|
|
— |
|
|
|
46 |
|
|
|
3,988 |
|
外匯兑換收益 |
|
29 |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
329 |
|
|
|
346 |
|
利息支出，淨額 |
|
578 |
|
|
|
216 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(183 |
) |
|
|
611 |
|
（收回）所得税準備金 |
|
(4 |
) |
|
|
259 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
260 |
|
非控股權益應佔所得税撥備 |
|
— |
|
|
|
(51 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(51 |
) |
基於股份的薪酬 |
|
— |
|
|
|
18 |
|
|
|
41 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,113 |
|
|
|
2,172 |
|
合資企業的利息費用 |
|
— |
|
|
|
(23 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(23 |
) |
合資企業攤銷 |
|
— |
|
|
|
432 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
266 |
|
|
|
698 |
|
合資企業的外幣兑換收益 |
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
合資企業的股份補償 |
|
— |
|
|
|
19 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
19 |
|
其他費用，合資企業的淨額 |
|
— |
|
|
|
29 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
29 |
|
善意和無形資產減損 (1) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11,939 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11,939 |
|
調整後的EBITDA(2) |
$ |
(6,350 |
) |
|
$ |
4,818 |
|
|
$ |
(240 |
) |
|
$ |
61 |
|
|
$ |
(1,848 |
) |
|
$ |
(3,559 |
) |
29
|
截至2024年6月30日的六個月 |
|
|||||||||||||||||||||
(單位：千美元) |
VF Fresh |
|
|
大麻加拿大 |
|
|
大麻在美國 |
|
|
打掃 |
|
|
公司 |
|
|
總 |
|
||||||
淨(虧損)收益 |
$ |
(8,186 |
) |
|
$ |
2,231 |
|
|
$ |
(12,981 |
) |
|
$ |
41 |
|
|
$ |
(7,506 |
) |
|
$ |
(26,401 |
) |
添加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
攤銷 |
|
2,681 |
|
|
|
4,816 |
|
|
|
104 |
|
|
|
— |
|
|
|
106 |
|
|
|
7,707 |
|
外匯兑換收益 |
|
38 |
|
|
|
15 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,064 |
|
|
|
1,117 |
|
利息支出，淨額 |
|
1,149 |
|
|
|
522 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(337 |
) |
|
|
1,334 |
|
（收回）所得税準備金 |
|
(4 |
) |
|
|
588 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
580 |
|
非控股權益應佔所得税撥備 |
|
— |
|
|
|
(150 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(150 |
) |
基於股份的薪酬 |
|
— |
|
|
|
40 |
|
|
|
83 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,421 |
|
|
|
2,544 |
|
合資企業的利息費用 |
|
— |
|
|
|
(31 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(31 |
) |
合資企業攤銷 |
|
— |
|
|
|
799 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
533 |
|
|
|
1,332 |
|
合資企業的外幣兑換收益 |
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
合資企業的股份補償 |
|
— |
|
|
|
42 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
42 |
|
其他費用，合資企業的淨額 |
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
遞延融資費 |
|
— |
|
|
|
10 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10 |
|
善意和無形資產減損 (1) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11,939 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11,939 |
|
調整後的EBITDA(2) |
$ |
(4,322 |
) |
|
$ |
8,891 |
|
|
$ |
(855 |
) |
|
$ |
41 |
|
|
$ |
(3,723 |
) |
|
$ |
32 |
|
|
截至2023年6月30日的三個月 |
|
|||||||||||||||||||||
(單位：千美元) |
VF Fresh |
|
|
大麻加拿大 |
|
|
大麻在美國 |
|
|
打掃 |
|
|
公司 |
|
|
總 |
|
||||||
淨(虧損)收益 |
$ |
(698 |
) |
|
$ |
1,174 |
|
|
$ |
172 |
|
|
$ |
(34 |
) |
|
$ |
(1,994 |
) |
|
$ |
(1,380 |
) |
添加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
攤銷 |
|
1,302 |
|
|
|
1,494 |
|
|
|
87 |
|
|
|
— |
|
|
|
63 |
|
|
|
2,946 |
|
外匯兑換收益 |
|
(80 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(663 |
) |
|
|
(766 |
) |
利息支出(收入)，淨額 |
|
588 |
|
|
|
728 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(237 |
) |
|
|
1,079 |
|
所得税撥備 |
|
218 |
|
|
|
818 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
263 |
|
|
|
1,299 |
|
基於股份的薪酬 |
|
— |
|
|
|
119 |
|
|
|
95 |
|
|
|
— |
|
|
|
385 |
|
|
|
599 |
|
合資企業的利息費用 |
|
— |
|
|
|
34 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
34 |
|
合資企業攤銷 |
|
— |
|
|
|
367 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
231 |
|
|
|
598 |
|
合資企業的外幣兑換損失 |
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
合資企業的股份補償 |
|
— |
|
|
|
40 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
40 |
|
合資企業的其他費用 |
|
— |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(9 |
) |
遞延融資費 |
|
— |
|
|
|
34 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
34 |
|
調整後的EBITDA(2) |
$ |
1,330 |
|
|
$ |
4,778 |
|
|
$ |
354 |
|
|
$ |
(35 |
) |
|
$ |
(1,952 |
) |
|
$ |
4,475 |
|
|
截至2023年6月30日的六個月 |
|
|||||||||||||||||||||
(單位：千美元) |
VF Fresh |
|
|
大麻加拿大 |
|
|
大麻在美國 |
|
|
打掃 |
|
|
公司 |
|
|
總 |
|
||||||
淨(虧損)收益 |
$ |
(3,317 |
) |
|
$ |
1,069 |
|
|
$ |
(204 |
) |
|
$ |
(70 |
) |
|
$ |
(5,494 |
) |
|
$ |
(8,016 |
) |
添加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
攤銷 |
|
2,556 |
|
|
|
3,284 |
|
|
|
226 |
|
|
|
— |
|
|
|
124 |
|
|
|
6,190 |
|
外幣匯兑(收益)損失 |
|
(27 |
) |
|
|
(35 |
) |
|
|
19 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(689 |
) |
|
|
(733 |
) |
利息支出(收入)，淨額 |
|
1,131 |
|
|
|
1,289 |
|
|
|
(24 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(380 |
) |
|
|
2,016 |
|
（收回）所得税準備金 |
|
(8 |
) |
|
|
1,956 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
1,933 |
|
基於股份的薪酬 |
|
— |
|
|
|
263 |
|
|
|
185 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,834 |
|
|
|
2,282 |
|
合資企業的利息費用 |
|
— |
|
|
|
34 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
34 |
|
合資企業攤銷 |
|
— |
|
|
|
699 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
459 |
|
|
|
1,158 |
|
合資企業的外幣兑換損失 |
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
合資企業的股份補償 |
|
— |
|
|
|
74 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
74 |
|
合資企業的其他費用 |
|
— |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(15 |
) |
遞延融資費 |
|
— |
|
|
|
68 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
68 |
|
其他費用，淨額 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
調整後的EBITDA(2) |
$ |
335 |
|
|
$ |
8,688 |
|
|
$ |
203 |
|
|
$ |
(71 |
) |
|
$ |
(4,161 |
) |
|
$ |
4,994 |
|
30
調整後EBITDA -固定貨幣
為了補充根據美國公認會計原則提出的綜合財務報表，我們提出了截至2024年6月30日的三個月和六個月的不變貨幣調整的銷售、銷售成本、銷售、一般和行政、其他收入(費用)、營業(虧損)收入、合併實體虧損、淨虧損和調整後EBITDA的財務計量，這些都被認為是非GAAP財務計量。我們提供不變的貨幣信息，以提供一個框架，以評估我們的基本業務表現如何，不包括外幣匯率波動的影響。為提供這一信息，以美元以外貨幣計算的本期和可比較前期損益表結果使用2023年三個月和六個月比較期間的平均匯率換算成美元，而不是使用各自當期的實際平均匯率。所有的增長比較都與2023年同期有關。我們提供這些非GAAP財務信息是為了幫助投資者更好地瞭解我們部門的表現，而不考慮匯率波動的影響。本季度報告中提出的非GAAP財務指標不應被視為替代或優於根據美國GAAP編制的財務業績指標。
下表列出了截至2024年6月30日的三個月和六個月在不變貨幣基礎上持續運營與截至2023年6月30日的三個月和六個月在報告和不變貨幣基礎上的合併結果的某些衡量標準(以千為單位)：
|
如報道所述 |
|
|
按不變貨幣調整 |
|
||||||||||||||||||||||
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
如報告的更改 |
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
持續的貨幣變動 |
|
||||||||||||||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
2024 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|||||||
銷售 |
$ |
92,182 |
|
|
$ |
77,212 |
|
|
$ |
14,970 |
|
|
|
19 |
% |
|
$ |
93,648 |
|
|
$ |
16,436 |
|
|
|
21 |
% |
銷售成本 |
|
(82,934 |
) |
|
|
(65,713 |
) |
|
|
(17,221 |
) |
|
|
(26 |
%) |
|
|
(84,021 |
) |
|
|
(18,308 |
) |
|
|
(28 |
%) |
銷售、一般和管理費用 |
|
(19,666 |
) |
|
|
(16,753 |
) |
|
|
(2,913 |
) |
|
|
(17 |
%) |
|
|
(19,974 |
) |
|
|
(3,221 |
) |
|
|
(19 |
%) |
其他(費用)收入，淨額 |
|
(941 |
) |
|
|
5,212 |
|
|
|
(6,153 |
) |
|
|
118 |
% |
|
|
(954 |
) |
|
|
(6,166 |
) |
|
|
118 |
% |
善意和無形資產減損 (1) |
|
(11,939 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(11,939 |
) |
|
|
|
|
|
(11,939 |
) |
|
|
(11,939 |
) |
|
|
0 |
% |
|
營業虧損 |
|
(23,298 |
) |
|
|
(42 |
) |
|
|
(23,256 |
) |
|
|
(55371 |
%) |
|
|
(23,240 |
) |
|
|
(23,198 |
) |
|
|
(55234 |
%) |
包括非控股權益在內的損失 |
|
(23,558 |
) |
|
|
(1,341 |
) |
|
|
(22,217 |
) |
|
|
(1657 |
%) |
|
|
(23,511 |
) |
|
|
(22,170 |
) |
|
|
(1653 |
%) |
淨虧損 |
|
(23,549 |
) |
|
|
(1,380 |
) |
|
|
(22,169 |
) |
|
|
(1606 |
%) |
|
|
(23,507 |
) |
|
|
(22,127 |
) |
|
|
(1603 |
%) |
調整後的EBITDA--不變貨幣(2) |
|
(3,559 |
) |
|
|
4,475 |
|
|
|
(8,034 |
) |
|
|
180 |
% |
|
|
(3,392 |
) |
|
|
(7,867 |
) |
|
|
176 |
% |
|
如報道所述 |
|
|
按不變貨幣調整 |
|
||||||||||||||||||||||
|
截至6月30日的6個月， |
|
|
如報告的更改 |
|
|
截至6月30日的6個月， |
|
|
持續的貨幣變動 |
|
||||||||||||||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
2024 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|||||||
銷售 |
$ |
170,259 |
|
|
$ |
141,868 |
|
|
$ |
28,391 |
|
|
|
20 |
% |
|
$ |
170,865 |
|
|
$ |
28,997 |
|
|
|
20 |
% |
銷售成本 |
|
(145,498 |
) |
|
|
(118,069 |
) |
|
|
(27,429 |
) |
|
|
(23 |
%) |
|
|
(145,947 |
) |
|
|
(27,878 |
) |
|
|
(24 |
%) |
銷售、一般和管理費用 |
|
(36,053 |
) |
|
|
(34,158 |
) |
|
|
(1,895 |
) |
|
|
(6 |
%) |
|
|
(36,181 |
) |
|
|
(2,023 |
) |
|
|
(6 |
%) |
其他(費用)收入，淨額 |
|
(2,426 |
) |
|
|
4,236 |
|
|
|
(6,662 |
) |
|
|
157 |
% |
|
|
(2,431 |
) |
|
|
(6,667 |
) |
|
|
157 |
% |
善意和無形資產減損 (1) |
|
(11,939 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(11,939 |
) |
|
|
|
|
|
(11,939 |
) |
|
|
(11,939 |
) |
|
|
0 |
% |
|
營業(虧損)收入 |
|
(25,657 |
) |
|
|
(6,123 |
) |
|
|
(19,534 |
) |
|
|
(319 |
%) |
|
|
(25,633 |
) |
|
|
(19,510 |
) |
|
|
(319 |
%) |
包括非控股權益在內的損失 |
|
(26,237 |
) |
|
|
(8,056 |
) |
|
|
(18,181 |
) |
|
|
(226 |
%) |
|
|
(26,217 |
) |
|
|
(18,161 |
) |
|
|
(225 |
%) |
淨虧損 |
|
(26,401 |
) |
|
|
(8,016 |
) |
|
|
(18,385 |
) |
|
|
(229 |
%) |
|
|
(26,383 |
) |
|
|
(18,367 |
) |
|
|
(229 |
%) |
調整後的EBITDA--不變貨幣(2) |
|
32 |
|
|
|
4,994 |
|
|
|
(4,962 |
) |
|
|
99 |
% |
|
|
101 |
|
|
|
(4,893 |
) |
|
|
98 |
% |
31
近期尚未採用的會計公告
最近發佈或新生效的會計公告沒有對公司的簡明合併財務報表產生或預計將產生重大影響。
關鍵會計估計和判斷
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的未經審計的簡明綜合中期財務報表，這些報表是根據美國公認會計原則編制的，幷包括在本季度報告的第一部分Form 10-Q中。在編制這些財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、銷售和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。
如附註5商譽和無形資產所述，在本季度報告第一部分Form 10-Q中包含的未經審計的簡明綜合中期財務報表中，在截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月期間，公司在評估公司美國和加拿大大麻部門的減值指標時考慮了定性因素。作為此次評估的一部分，該公司同時考慮了外部和內部因素，包括整體財務表現和前景。
大麻--美國
2024年6月30日，當公司在評估減值指標時考慮了定性因素時，得出的結論是，公司的美國-大麻部門更有可能減值。該公司審查了報告部門的資產，包括商譽和無形資產。基於該季度的歷史表現低於預算，2024年6月30日修訂後的預測顯示與2024年3月31日的預測相比出現缺口，2024年7月1日在另外8個州對CBD銷售的新限制，以及市場上不受監管的大麻衍生產品的激增繼續挑戰CBD行業的市場份額，該公司得出結論，截至2024年6月30日，品牌無形資產和商譽的公允價值完全減值，對無形資產的減值費用1,900美元和商譽10,039美元分配給美國大麻報告部門。
大麻-美國-商譽
報告單位的公允價值是根據貼現現金流預測確定的，使用2024年至2028年的預測，2025年至2028年的平均收入增長率為6%，隨後是2%的終端增長率。管理層的結論是，截至2024年6月30日，公允價值低於其賬面價值，因此，向報告單位分配了10,030美元的商譽減值費用。
適用於確定公允價值的重要假設如下：
税後貼現率：適用於税後預測現金流的市場參與者税後貼現率為12%。折現率減少1%不會導致減值費用發生重大變化。
最終增長率：最終增長率增加1%不會導致減值費用發生實質性變化。
未來現金流：未來現金流增加10%不會導致減值費用發生重大變化。
大麻-美國品牌
該品牌的公允價值是根據貼現現金流預測確定的。具體地説，該公司利用一種免除特許權使用費估值的技術來得出品牌的公允價值。管理層的結論是，截至2024年6月30日，由於名義品牌維護成本超過3.5%的增量特許權使用費，公允價值低於其賬面價值1,900美元。因此，向報告單位分配了1,900美元的品牌無形資產減值費用。
大麻-加拿大
當本公司在評估加拿大大麻減值指標時考慮到定性因素時，其結論是不存在減值指標，因為沒有發生事件或情況，很可能會使報告單位的公允價值低於其賬面價值。
於2023年6月30日，本公司斷定並無減值指標存在，因為並無發生任何事件或情況，以致報告單位的公允價值極有可能低於其賬面值。
我們認為，在我們的年度報告Form 10-k中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中描述的會計政策中涉及的估計、假設和判斷對我們的財務報表具有最大的潛在影響，因此我們認為這些是我們的關鍵會計政策。實際結果可能與我們在應用關鍵會計政策時使用的估計值不同。我們目前不知道有任何合理可能的事件或情況會導致報告的金額大不相同。
32
項目3.數量和質量VE關於市場風險的披露
利率風險
截至2024年6月30日，我們的浮動利率債務主要與我們的信貸安排和定期貸款有關。我們的信貸安排下的未償還借款和定期貸款按(A)有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或(B)加拿大最優惠利率(見協議定義)加適用保證金計息。截至2024年6月30日，我們的經營貸款項下有大約4,000美元的未償還循環貸款本金總額，利率為7.8%，我們的定期貸款本金總額約為44,419美元，加權平均利率為9.1%。我們信貸安排和定期貸款項下未償還循環貸款的現行利率較2023年同期上升約0.9%的基點。
我們的利息支出受到整體利率環境的影響。我們的浮動利率債務使我們面臨當前利率上升的風險。這種風險在當前的通脹環境下增加，在這種環境下，美聯儲提高了利率，導致我們的浮動利率和相關利息支出增加。在截至2024年6月30日的三個月和六個月，如果我們的信貸安排和定期貸款項下的適用利率再提高50個基點，我們的利息支出將增加約58美元和116美元，截至2023年6月30日的三個月和六個月的利息支出將增加65美元和131美元。
雖然我們無法預測我們對現有債務進行再融資的能力或利率變動將對我們現有債務產生的影響的重要性，但管理層會持續評估我們的財務狀況。
外匯風險
截至2024年和2023年6月30日，加拿大/美國的匯率分別為1加元=0.7310美元和1加元=0.7547美元。如果所有其他變量保持不變，加元每增加0.10美元將對某些財務狀況表項目在6月30日、2024年和2023年的期末餘額產生以下影響，淨匯兑損益直接影響淨收益(虧損)：
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
||
金融資產 |
|
|
|
|
|
|
||
現金及現金等價物 |
|
$ |
2,847 |
|
|
$ |
1,433 |
|
應收貿易賬款 |
|
|
3,951 |
|
|
|
2,572 |
|
預付和押金 |
|
|
285 |
|
|
|
965 |
|
金融負債 |
|
|
|
|
|
|
||
應付貿易款項和應計負債 |
|
|
(4,555 |
) |
|
|
(5,776 |
) |
應付貸款 |
|
|
(3,153 |
) |
|
|
(3,606 |
) |
淨匯兑收益 |
|
$ |
(625 |
) |
|
$ |
(4,412 |
) |
我們的外匯風險敞口和匯率的影響由公司管理層監控，但一般來説，公司試圖將其銷售額(應收貿易賬款)和供應商付款(應付貿易賬款)相匹配，因此淨影響不是實質性的。
除上文討論的利率風險和外匯風險外，我們的市場風險與我們的10-k年報第II部分第7A項所披露的風險沒有重大變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
披露控制和程序是控制和其他程序，旨在確保我們根據1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在提供合理保證的控制和程序，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息已累積並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務會計官(視情況而定)，以便及時就所需披露做出決定。
根據交易所法案第13a-15(B)條的要求，我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2024年6月30日，由於管理層在截至2023年12月31日的年度報告Form 10-k中關於財務報告內部控制的報告中描述了重大弱點，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下並不有效。
33
財務報告內部控制存在重大缺陷
截至2023年12月31日，我們的管理層使用特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在“內部控制-綜合框架(2013)”中提出的標準來評估我們對財務報告的內部控制的有效性。基於這項評估，我們的管理層得出結論，截至2023年12月31日，由於其商譽和無形資產公允價值的計算錯誤，我們對財務報告的內部控制並不有效，隨後進行了修改，導致管理層對其商譽和無形資產公允價值的確定沒有變化，但根據COSO標準，一直被認為是財務報告內部控制的重大弱點。
補救計劃和狀態
於截至2024年6月30日止六個月內，本公司實施補救措施，以改善其對商譽及無形資產可收回金額釐定的審核控制運作。本公司將繼續審查、優化和加強其財務報告控制和程序，以確保補救措施有效和控制有效運行。該公司預計在2024年12月31日之前實施其補救計劃。
財務報告內部控制的變化
公司管理層，包括首席執行官和首席財務會計官，已經審查了公司對財務報告的內部控制。在截至2024年6月30日(如上所述)的六個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化(根據《交易法》第13a-15(F)條的定義)，除了解決管理層關於財務報告內部控制的報告中所描述的重大缺陷外，這些缺陷已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
34
第二部分。-其他R信息
項目1.法律規定訴訟程序
本公司在正常業務過程中不時進行法律訴訟。我們不認為目前的任何法律程序對我們的業務都是實質性的。
第1A項。RISK因子
我們的業務、運營和財務狀況受到各種風險和不確定因素的影響。在我們提交給美國證券交易委員會的2024年3月13日提交的10-K表格年度報告中，第一部分第1A項“風險因素”中描述的風險因素，以及本10-Q表格季度報告中包含或通過引用合併的其他信息，以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中關於評估我們、我們的業務以及本10-Q表格季度報告中包含的前瞻性陳述的信息，應該仔細考慮。在截至2024年6月30日的六個月內，與我們之前在Form 10-k年度報告第I部分第1A項“風險因素”下披露的風險因素相比，沒有重大變化。
項目2.取消註冊股權證券的逐步出售和收益的使用。
股票證券的回購
在截至2024年6月30日的三個月內，公司沒有回購任何普通股。
第三項。高級證券違約.
不適用。
第四項。煤礦安全信息披露.
不適用。
第五項。其他信息.
在截至2024年6月30日的季度內，公司無董事或高級職員（定義見交易法頒佈的規則16 a-1（f））
35
項目6.eXhibit
以下證據作為本報告的一部分提交，或以引用方式併入本報告：
展品 數 |
|
文件説明 |
10.1 |
|
Village Farms International，Inc.簽訂的股份購買協議羅斯生命科學公司和ROSE LifeScience的股東，日期為2024年5月29日（自2024年4月1日生效) |
|
|
|
10.2 |
|
Village Farms Canada Limited Partnership、Village Farms，LP和蒙特利爾銀行於2024年5月24日簽署的第二份修訂和重述信貸協議 |
|
|
|
31.1 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官進行認證。 |
|
|
|
31.2 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官進行認證。 |
|
|
|
32.1 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席執行官進行認證。 |
|
|
|
32.2 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席財務官進行認證。 |
|
|
|
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
|
|
|
101.SCH |
|
嵌入Linkbase文檔的內聯XBRL分類擴展架構 |
|
|
|
104 |
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封面格式為內聯XBRL，包含在附件101中 |
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登錄解決方案
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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村莊農場國際公司 |
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作者： |
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/s/斯蒂芬·C.魯菲尼 |
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姓名： |
Stephen C.魯菲尼 |
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標題： |
*執行副總裁總裁兼首席財務官 |
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（授權簽署人和首席財務和 會計主任) |
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日期：2024年8月8日 |
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