拉美航空集團股份有限公司及其子公司

中期合併財務報表

2024 年 6 月 30 日

    

內容

合併財務狀況表

按職能分列的合併收益表

綜合收益綜合報表

綜合權益變動表

合併現金流量表-直接法

合併財務報表附註

CLP-智利比索

UF-智利發明聯盟

ARS-阿根廷比索

US$-美元

THUS$-千美元

MUS$-百萬美元

警察-哥倫比亞比索

BRL/R$-巴西雷亞爾

THR$-千巴西雷亞爾

拉美航空集團股份有限公司及子公司中期合併財務報表附註的內容。

備註頁面

1-一般信息... 1

2-物料會計政策摘要... 6

2.1。準備基礎... 6

2.2。整合的基礎... 8

2.3。外幣交易... 9

2.4。財產、廠房和設備... 10

2.5。商譽以外的無形資產... 10

2.6。借款成本... 11

2.7。非金融資產減值損失... 11

2.8。金融資產... 11

2.9。衍生金融工具和嵌入式衍生品... 11

2.10。庫存... 13

2.11。貿易和其他應收賬款... 13

2.12。現金和現金等價物... 13

2.13。資本... 13

2.14。貿易和其他應付賬款... 13

2.15。計息貸款... 13

2.16。當期税和遞延税... 14

2.17。員工福利... 15

2.18。規定... 15

2.19。與客户簽訂合同的收入... 15

2.20。租賃... 16

2.21。歸類為待售的非流動資產（或處置組）... 17

2.22。維護... 18

2.23。環境成本... 18

3-財務風險管理... 18

3.1。財務風險因素... 18

3.2。資本風險管理... 31

3.3。公允價值估計... 31

4-會計估計和判斷... 33

5-區段信息... 36

6-現金及現金等價物... 37

7-金融工具... 38

8-貿易和其他應收賬款：往來和非流動應收賬款... 39

9-應收/應付給相關實體的賬款... 41

10-庫存... 42

11-其他金融資產... 43

12-其他非金融資產... 44

13-歸類為待售的非流動資產和處置組... 45

14-對子公司的投資... 46

15-商譽以外的無形資產... 49

16-財產、廠房和設備... 51

17-當期税和遞延税... 56

18-其他金融負債... 61

19-貿易和其他應付賬款... 69

20-其他條款... 70

21-其他非金融負債... 71

22-員工福利... 73

23-應付賬款，非流動賬款... 76

24-股權... 76

25-收入... 84

26-按性質劃分的成本和支出... 84

27-按職能分列的其他收入... 86

28-外幣和匯率差異... 86

29 — 每股收益（虧損）... 92

30-突發事件... 93

31-承諾... 118

32-與關聯方的交易... 121

33-基於股份的付款... 123

34-現金流量表... 126

35-環境... 129

36-財務報表之日之後發生的事件... 131

拉美航空集團股份有限公司及其子公司

合併財務狀況表

隨附的附註1至36構成這些中期合併財務報表的組成部分。

拉美航空集團股份有限公司及其子公司

合併財務狀況表

隨附的附註1至36構成這些中期合併財務報表的組成部分。

拉美航空集團股份有限公司及其子公司

按職能分列的合併收益表

隨附的附註1至36構成這些中期合併財務報表的組成部分。

拉美航空集團股份有限公司及其子公司

綜合收益合併報表

隨附的附註1至36構成這些中期合併財務報表的組成部分。

拉美航空集團股份有限公司及其子公司

權益變動合併報表

隨附的附註1至36構成這些中期合併財務報表的組成部分。

拉美航空集團股份有限公司及其子公司

權益變動合併報表

隨附的附註1至36構成這些中期合併財務報表的組成部分。

拉美航空集團股份有限公司及其子公司

合併現金流量表-直接方法

隨附的附註1至36構成這些中期合併財務報表的組成部分。

拉美航空集團股份有限公司及其子公司

中期合併財務報表附註

截至2024年6月30日（未經審計）

註釋 1-一般信息

LatAm Airlines Group S.A.（“LATAM” 或 “公司”）是一家開放式股票公司，持有金融市場委員會價值登記冊中規定的價值，其股票在智利電子證券交易所-證券交易所和聖地亞哥證券交易所上市。2024年第二季度末，拉美的ADR目前正在美利堅合眾國的場外交易（場外交易）市場上交易（見附註36中的更新）。

其主要業務是客運和貨物的航空運輸，既包括智利、祕魯、哥倫比亞、厄瓜多爾和巴西的國內市場，也包括美洲、歐洲和大洋洲的一系列區域和國際航線。這些業務直接或由其在智利、厄瓜多爾、祕魯、巴西、哥倫比亞和巴拉圭的子公司開發。此外，該公司在智利、巴西和哥倫比亞設有從事貨運業務的子公司。

該公司位於智利聖地亞哥市拉斯孔德斯公社總統大道5711號。

截至2024年6月30日，該公司的法定資本由604,441,789,335股不計名義價值的普通股代表。截至該日，已認購和支付了604,437,877,587股股票。上述情況是考慮到公司股東在2022年7月5日舉行的特別會議上批准的增資，其背景是執行第11章程序中批准和確認的重組計劃，以及愛德華多·哈維爾·迭茲·莫雷洛先生在聖地亞哥公證處批准的2023年9月6日公開契約中出現的智利資本市場法所要求的資本減少，以及對該法的修改考慮到上述全部資本削減的公司章程，在會上商定2024年4月25日的特別股東大會縮減為2024年4月25日的公開契約，由路易斯·愛德華多·羅德里格斯·伯爾先生的聖地亞哥公證處授予，該契約的摘錄已在聖地亞哥房地產註冊處商業登記處登記，編號為18,314頁，對應於2024年，並在2024年5月29日的《官方公報》上發佈。

考慮到認購和支付的股份總額，公司的主要股東是代表State Street持有45.96％的智利銀行、代表非居民第三方持有10.89％的智利銀行、佔10.05％的達美航空和擁有10.03％所有權的卡塔爾航空（見附註36中的更新）。

截至2024年6月30日，該公司的登記冊中共有2,144名股東。當日，公司約0.01％的股本以ADR的形式出現（見附註36中的更新）。

在2024年上半年，公司平均擁有36,556名員工，到期末共有37,124名合作者，分佈在5,360名行政員工，18,511名運營人員，8,982名機組人員和4,271名指揮人員。

這些合併財務報表中包含的主要子公司如下：

a) 所有權百分比

(*) 截至2024年6月30日，TaM S.A. 及其子公司的間接參與比例來自Holdco I S.A.，該公司的經濟權利股份有限公司擁有100％的經濟權利份額和51.04％的政治權利。其百分比之所以上升，是因為巴西政府於2018年12月實施了第863號臨時措施，該措施允許外國資本擁有巴西航空公司高達100％的股權。

b) 財務信息

(*) 報告的權益對應於歸屬於母公司所有者的權益，不包括非控股權益。

此外，還合併了以下特殊目的實體：(1) Chercán Leasing Limited，旨在為飛機預付款提供資金；(2) Guanay Finance Limited，旨在通過未來信用卡付款發行證券化債券（2023年5月清算）；以及（3）專門用於飛機融資的山政產業飛機LA1 Kumiai、Yamasa Sangyo Aircraft LA2 Kumiai。這些公司已按照《國際財務報告準則第10號》的要求進行了合併。

拉美控制的所有實體均已納入整合。該公司已根據國際財務報告準則第10號的要求分析了控制標準。

2023年1月1日至2024年6月30日期間盤整週界發生的變化，詳情如下：

(1) 成立或收購公司

-2023年3月29日，TaM S.A. 進行了增資，通過拉美航空集團股份有限公司出資785,865泰銖的應收賬款，進行了增資；因此，股東構成沒有重大變化，因此在合併財務報表中沒有產生任何影響。

-2023年3月29日，TaM Linheas Aéreas S.A進行了增資，通過TaM S.A. 出資785,865泰銖的應收賬款，進行了增資；因此，股東構成沒有重大變化，因此在合併財務報表中沒有產生任何影響。

-2023年3月29日，Aerovías de Integración Regional S.A. 通過增資（Holdco Colombia I SpA）通過應收賬款出資120,410泰銖，對Aerovías de Integración Regional S.A. 進行了增資，因此在合併財務報表中沒有產生任何影響。

-2023年4月14日，通過吸收總額為160,170泰銖的虧損，阿根廷局進行了資本減持。因此，股權構成沒有重大變化，因此沒有對合並財務報表產生任何影響。

-2023年6月7日，TaM S.A. 進行了增資，通過拉美航空集團股份有限公司出資308,031泰銖的應收賬款，進行了增資，因此，股東構成沒有重大變化，因此在合併財務報表中沒有產生任何影響。

-2023年6月7日，TaM Linheas Aéreas S.A進行了增資，通過TaM S.A. 出資308,031泰銖的應收賬款，進行了增資，因此，股東構成沒有重大變化，因此在合併財務報表中沒有產生任何影響。

-2023年6月13日和14日，Inversiones Lan S.A. 從第三方手中購買了子公司Aerovías de Integración Regional S.A. 的923股股票，因此，這些交易導致非控股權益減少，沒有對合並財務報表產生重大影響。

-2023年7月21日，厄瓜多爾拉美航空股份公司通過出資3,100泰銖持有的應收賬款，對厄瓜多爾拉美航空公司進行了增資，因此，股權構成沒有重大變化，因此，它沒有對合並財務報表產生任何影響。

-2023年7月28日，Lan Cargo S.A從Inversiones Lan S.A購買了Lan Cargo Overseas Limited的1股股份。因此，股權構成沒有重大變化，因此沒有對合並財務報表產生任何影響。

-2023年8月1日，Inversiones Lan S.A. 從海外蘭貨運有限公司購買了Americonsult SA de CV的1股股份。因此，股權構成沒有重大變化，因此沒有對合並財務報表產生任何影響。

-2023年8月4日，Holdco Colombia II SpA合併為Lan Pax Group S.A，收購了後者的所有資產、負債、權利和義務。由於上述原因，Holdco Colombia II SpA解散了。同日，Lan Pax Group S.A通過出資Aerovías de Integración Regional S.A的47,010股股份，對哥倫比亞Holdco I SpA進行了347泰銖的增資。這些交易是在拉丁美洲航空集團股份有限公司共同控制的實體之間進行的，因此在合併財務報表中沒有產生任何影響。

-2023年9月11日，Mas Investment Limited被清盤，其控制人Lan Cargo Overseas Limited收購了其所有資產、負債、權利和義務，包括Mas Investment Limited對以下公司的投資：（i）Consultoría Adminstrativa S.A.de C.V.，相當於49,500股股票；（ii）Americonsult, S.A. de C.V.，相當於4股股票 99股；（iii）Transporte Aéreo S.A. 相當於109,662股股票；（iv）Inversiones Aereas S.A.，相當於15,216股股票。這些交易是在拉丁美洲航空集團股份有限公司共同控制下的實體之間進行的，因此在合併財務報表中沒有產生任何影響。

-2023年9月11日，Lan Cargo Overseas Limited公司被清盤，其控制人Lan Cargo S.A收購了其所有資產、負債、權利和義務，包括海外陸運有限公司對以下公司的投資：(i) Prime Airport Services Inc.，相當於105股股票；(ii) Americonsult de Costa Sericonsult S.A.，相當於66股股份；(iii) Americonsult de Cospersul S.A. de Guatemala，Sociedad Anonima，相當於50股；(iv) 行政諮詢專業股份公司，等值股份至49,500股；（v）Americonsult，S.A. de C.V.，相當於499股；（vi）Transporte Aéreo S.A. 相當於109,662股股票；（vii）Inversiones Aereas S.A.，相當於15,216股股票。這些交易是在拉丁美洲航空集團股份有限公司共同控制下的實體之間進行的，因此在合併財務報表中沒有產生任何影響。

-2023年9月15日，通過向拉美航空集團股份有限公司出資106,104泰銖的應收賬款，對TaM S.A. 進行了增資；因此，股東構成沒有重大變化，因此沒有對合並財務報表產生任何影響。

-2023年9月15日，通過向TaM S.A. 出資106,104泰銖的應收賬款，對TaM Linheas Aéreas S.A進行了增資，因此，股東構成沒有重大變化，因此沒有對合並財務報表產生任何影響。

-2023年10月23日和30日，Inversiones Lan S.A. 從子公司Aerovías de Integración Regional S.A. 的非控股權益中共購買了183股股票，總額為2泰銖，因此，這些交易導致非控股權益減少，沒有對合並財務報表產生重大影響。

-2023年12月6日，Prime Cargo SpA公司成立，該公司由Lan Cargo S.A. 100％持有，其唯一目的是為所有類型的產品和/或商品進行存儲活動。

-2023年12月29日，拉美航空集團股份有限公司購買了Inversora Cordillera S.A. a Transportes Aéreos del Mercosur S.A. 的2392,166股優先股；因此，Inversora Cordillera S.A. 的股權構成如下：Lan Pax Group S.A. 佔99.95％，拉美航空集團股份有限公司佔0.05％。這些交易是在拉美航空集團的子公司之間進行的，對合並財務報表沒有產生任何影響。

-2023年12月29日，拉美航空集團股份有限公司購買了阿根廷LAN S.A. a. Transportes Aéreos del Mercosur S.A. 的53,376股優先股；因此，Lan Pax集團股份有限公司的股權構成如下：Lan Pax集團股份有限公司佔4.99％，Inversora Cordillera S.A. 佔94.96％，拉丁美洲航空集團股份有限公司佔0.05％。這些交易是在拉美航空集團的子公司之間進行的，對合並財務報表沒有產生任何影響。

-2024年3月18日，通過吸收總額為175,140泰銖的累計虧損，對Inversiones Aéreas S.A. 進行了資本削減。由於資本減少，股票數量減少了6,634,496股，但沒有修改其股東最初的參與情況。該交易未對合並財務報表產生任何影響。

-2024年5月14日，Holdco Colombia I SpA對Aerovías de Integración Regional S.A. 進行了增資，金額為45,271泰銖，相當於10股。由於這一增長，股東構成沒有重大變化，因此沒有對合並財務報表產生任何影響。

附註2-物料會計政策摘要

下文描述了在編制這些合併財務報表時採用的主要會計政策。

2.1。準備基礎

拉丁美洲航空集團股份有限公司及其子公司截至2024年6月30日以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的合併財務報表是根據國際會計準則委員會發布的國際會計準則34（IAS 34）《中期財務報告》編制的。

合併財務報表是根據歷史成本標準編制的，但對某些金融工具的公允價值估值進行了修改。

按照《國際財務報告準則會計準則》編制合併財務報表需要使用某些關鍵會計估計。它還要求管理層在適用公司的會計政策時運用其判斷力。附註4描述了具有更大判斷力或複雜性的領域，或者假設和估計對合並財務報表具有重要意義的領域。

這些合併財務報表是根據公司在編制2023年合併財務報表時使用的會計政策編制的，自2024年1月1日起採用的標準和解釋除外。

(a) 2024年新標準的適用情況：

自 2024 年 1 月 1 日起實施的會計聲明：

自2024年1月1日起，這些會計準則的適用對公司的合併財務報表沒有重大影響。

(b) 自2024年1月1日開始的財政年度未生效的會計聲明：

公司管理層正在評估財務報表中適用《國際財務報告準則第18號》的列報和披露以及《國際財務報告準則第9號》和《國際財務報告準則第7號》的修訂可能對合並財務報表產生的影響。據估計，《國際會計準則第21號》和《國際財務報告準則第19號：無公共責任子公司：披露》修正案的通過不會對公司首次採用當年的合併財務報表產生重大影響。

(c) 第11章申報和退出

第 11 章申報和程序：由於各國為控制 COVID-19 疫情的影響而設立的限制措施對運作的影響，2020年5月25日，拉美航空集團有限公司（“拉美母公司”）董事會一致決定，拉美母公司及其部分子公司應根據《破產法》中規定的規則，通過提交自願救濟申請，在美利堅合眾國啟動重組程序，請願書於 2020 年 5 月 26 日提交，是共同提交的根據案例編號 20-11254 進行治療。隨後，Piquero Leasing Limited（2020年7月7日）和TaM S.A. 及其在巴西的子公司（2020年7月9日）加入了該程序（自願申請統稱為 “破產申請” 和每個提交申請的拉美實體均為 “債務人”，共同稱為 “債務人”）。

作為其總體重組過程的一部分，雖然第11章的程序尚未完成，但債務人在某些非美國司法管轄區（即開曼羣島、智利和哥倫比亞）尋求並獲得了救濟。

每位債務人的破產申請（分別為 “申請日期”）在 “關於拉美航空集團股份有限公司等人” 的標題下共同管理。案例編號 20-11254。2022年6月18日，破產法院發佈了一份備忘錄決定，批准了債務人的聯合重組計劃（“計劃”），駁回了所有剩餘的異議，並下達了確認該計劃的命令（“確認令”）。2022年11月3日（“生效日期”），該計劃基本完成，每位債務人從第11章程序中脱穎而出，成為 “重組債務人”。此後，重組後的債務人獲準經營業務和管理財產，不受破產法院的監督和破產法的限制。

根據該計劃，公司通過混合新股權、可轉換票據和債務獲得了約81.9億美元的注資，這使公司能夠以適當的資本退出第11章，以實施其業務計劃。公司成立後，其債務總額約為68億美元，現金及現金等價物約為11億美元，未動用循環貸款為11億美元。

根據計劃和支持協議，拉美通過新的循環信貸額度籌集了高達5億美元，並通過退出融資（新定期貸款和新票據）籌集了總額約22.5億美元的新貨幣債務融資。如附註36所述，該循環信貸額度在2024年第二季度結束後進行了修改。

按照此類重組的慣例，第11章程序的待審案件表在生效之日之後仍處於未決狀態，以完成截至生效之日仍未決的某些索賠的和解程序，並解決某些行政問題。

2023年6月29日，破產法院在第11章訴訟中下達了最終法令，命令結案編號為20-11254的案件及其待審案件（“最終法令”）。上述情況是解決了第11章訴訟程序中幾乎所有剩餘事項以及對確認令的所有上訴的結果。

2.2。整合的基礎

(a) 子公司

子公司是公司有權控制財務和運營政策的所有實體（包括特殊目的實體），通常同時持有超過一半的投票權。在評估公司是否控制另一個實體時，會考慮在合併財務報表發佈之日目前可行使或可轉換的潛在投票權的存在和影響。子公司自控制權移交給公司之日起進行合併，自停止控制之日起，它們被排除在合併範圍之外。業績和現金自收購之日起合併。

公司實體之間交易的餘額、交易和未實現收益被沖銷。除非交易提供轉讓資產減值損失的證據，否則未實現的損失也將被抵消。必要時，為了確保與公司採用的政策保持一致，對子公司的會計政策進行修改。

為了説明和確定在進行業務合併（例如公司收購實體）時要披露的財務信息，使用了《國際財務報告準則第3號：企業合併》中規定的收購方法。

(b) 與非控股權益的交易

本集團採用的政策是，在與控制權喪失無關的情況下，將非控股權益的交易視為不影響收入的股權交易。

(c) 子公司的銷售

當子公司被出售但不保留一定比例的股份時，公司將取消對子公司的資產和負債、非控股權益以及與該子公司相關的其他權益組成部分的承認。因失去控制權而產生的任何收益或損失將在合併損益表中按職能在 “其他收益（虧損）” 中確認。

如果拉美航空集團股份有限公司及其子公司保留對已處置子公司的股權所有權，但這並不代表控制權，則在控制權喪失之日按公允價值確認，先前在其他綜合收益中確認的金額將按公司直接處置資產和相關負債一樣入賬，這可能導致這些金額重新歸類為損益。按公允價值計算的留存百分比隨後使用權益法進行核算。

(d) 被投資人或關聯公司

被投資方或關聯公司是指拉丁美洲航空集團股份有限公司及其子公司具有重大影響力但沒有控制權的實體。這通常源於持有20％至50％的投票權。對聯營公司的投資使用權益法入賬，最初按成本進行確認。

2.3。外幣交易

(a) 列報方式和功能貨幣

    

拉美航空集團股份有限公司及其子公司的每個實體財務報表中包含的項目均使用該實體運營的主要經濟環境的貨幣（本位貨幣）進行估值。拉美航空集團股份公司的本位貨幣是美元，也是拉美航空集團股份有限公司及其子公司合併財務報表的列報貨幣。

(b) 交易和餘額

使用交易日期的匯率將外幣交易轉換為本位幣。清算這些交易以及以外幣計價的貨幣資產和負債按收盤匯率折算產生的外幣收益和虧損按職能列示在合併收益表中，除非作為合格現金流套期保值計入其他綜合收益。

(c) 惡性通貨膨脹引起的調整

就國際財務報告準則會計準則而言，2018年7月1日之後，阿根廷經濟被視為惡性通貨膨脹。本位幣為阿根廷比索的子公司的合併財務報表已重報。

財務狀況表中的非貨幣項目以及集團各實體的損益表、綜合收益和現金流量（其本位貨幣對應於惡性通貨膨脹經濟）均根據通貨膨脹進行了調整，並在其財務報表的每個列報日根據消費者價格指數（“CPI”）的變化重新列報。考慮到財務報表是根據歷史成本標準編制的，從財務狀況表中首次確認之日起重新列報非貨幣項目。

因重新列報非貨幣項目以及收入和成本而產生的淨虧損或收益在合併損益表的 “指數化單位結果” 項下確認。

由於首次適用國際會計準則29而重新列報期初餘額的淨收益和虧損已在合併留存收益中確認。

由於惡性通貨膨脹而導致的再表達將被記錄，直到該實體的經濟不再被視為惡性通貨膨脹經濟的時期或活動為止。那時，惡性通貨膨脹所做的調整將成為非貨幣資產和負債成本的一部分。

公司合併財務報表中的比較金額以穩定的貨幣列報，不會根據價格水平或匯率的後續變化進行調整。

(d) 集團實體

該集團各實體的本位幣不同於合併財務報表的列報貨幣，其業績和財務狀況折算為列報貨幣，後者與惡性通貨膨脹經濟體的貨幣不符，按如下方式折算為列報貨幣：

(i) 列報的每份合併財務狀況表的資產和負債均按合併財務狀況表日的收盤匯率折算；

(ii) 每個損益表賬户的收入和支出均按交易日的現行匯率折算，以及

(iii) 通過折算產生的所有匯兑差額在 “税前匯率差額的收益（虧損）” 項下作為其他綜合收益的單獨組成部分列報。

對於本位幣不同於列報貨幣且對應於惡性通貨膨脹經濟體貨幣的集團子公司；其重報業績、現金流和財務狀況按合併財務報表日的收盤匯率轉換為列報貨幣。

使用的匯率對應於子公司所在國家的固定匯率，其本位幣與美元不同。

2.4。財產、廠房和設備

拉丁美洲航空集團股份有限公司及其子公司的土地按成本減去任何累計減值損失進行確認。其餘財產、廠房和設備在初次確認和隨後計量時均按歷史成本入賬，酌情按通貨膨脹重報，減去相應的折舊和任何減值損失。

支付給飛機制造商的預付款在收到之前由在建公司資本化。

只有在與不動產、廠房和設備要素相關的未來經濟利益有可能流向公司並且可以可靠地確定該項目的成本時，後續成本（更換部件、改進、延期等）才包含在初始資產的價值中或被確認為單獨的資產。已替換組件的值將被註銷。其餘的維修和保養費用在發生時記作收入。

不動產、廠房和設備的折舊是使用線性方法計算的，其估計技術使用壽命計算；某些技術部件除外，它們根據週期和飛行時數進行折舊。這筆費用在 “銷售成本” 和 “管理費用” 標題中確認。

如有必要，每年對資產的剩餘價值和使用壽命進行一次審查和調整。使用壽命詳見附註16 (d)。

當資產的價值超過其估計的可收回金額時，其價值將立即減少到可收回的金額。

出售不動產、廠房和設備的虧損和收益是通過比較對價與賬面價值來計算的，幷包含在合併損益表中。

2.5。商譽以外的無形資產

(a) 機場老虎機和忠誠度計劃

機場空位和忠誠度計劃對應於使用壽命無限的無形資產，作為CGU航空運輸不可分割的一部分，每年進行減值測試。

Airport Slots 相當於在特定時間段內在特定機場開展飛機抵達和離境業務的行政授權。

忠誠度計劃對應於積分累和兑換系統，該系統是TaM Linhas Aereas S.A的一部分。

(b) 計算機軟件

購置的計算機軟件許可證根據購置計算機軟件併為使用特定軟件做好準備所產生的成本進行資本化。這些成本將在其估計的使用壽命內攤銷，公司已將使用壽命定義為3至10年。

與開發或維護不符合資本化條件的計算機軟件相關的費用在發生時列為費用。與生產由公司控制的獨特且可識別的計算機軟件直接相關的人員成本和其他成本，如果符合所有資本化標準，則被列為商譽以外的無形資產。

2.6。借款成本

建造任何合格資產所產生的利息成本將在完成資產併為其預定用途做好準備所需的時間內資本化。其他利息費用在應計時在按職能分列的合併收益表中確認。

2.7。非金融資產減值損失

無限期使用壽命的無形資產無需攤銷，每年都要進行減值測試，如果事件或情況變化表明它們可能受到減值，則更頻繁地進行減值測試。每當任何事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回時，都會對應攤銷的資產進行減值損失測試。減值損失是指資產賬面金額超過其可收回金額的部分。可收回金額是資產的公允價值減去銷售成本或使用價值，以較高者為準。為了評估減值損失，將資產歸入最低水平，其中基本上有獨立的現金流入（現金產生單位）。如果有扭轉虧損的指標，則對除商譽之外本來會遭受減值損失的非金融資產進行審查。減值損失在按職能分列的合併收益表 “其他收益（虧損）” 項下確認。

2.8。金融資產

公司將其金融資產分為以下幾類：按公允價值計算（通過其他綜合收益，或通過收益或虧損）和按攤銷成本計算。分類取決於管理金融資產的實體的業務模式和現金流的合同條款。

該集團在改變其業務模式以管理這些資產時才對債務投資進行重新分類。

在初始確認中，公司按其公允價值衡量金融資產，如果是按攤銷成本歸類的金融資產，則計量直接歸因於收購該金融資產的交易成本。按公允價值計入損益的金融資產的交易成本在按職能分列的合併損益表中記作支出。

(a) 債務工具

債務工具的後續衡量取決於集團管理資產和現金流特徵的商業模式。該公司有兩個衡量類別，該集團對其債務工具進行分類：

攤銷成本：為收取合同現金流而持有的資產，如果這些現金流僅代表本金和利息的支付，則按攤銷成本計量。隨後按攤銷成本計量且不屬於套期保值關係的債務投資的收益或虧損將在資產被取消確認或減值時確認為收益。使用實際利率法，這些金融資產的利息收入包含在財務收入中。

計入損益的公允價值：通過其他綜合收益不符合攤銷成本或公允價值標準的資產按公允價值計量損益。隨後以公允價值計量且不屬於套期保值關係的債務投資的收益或虧損在損益中確認，並按職能在合併損益表中列報，淨額列報在產生期間或活動期間的其他收益/（虧損）中。

(b) 股票工具

按公允價值計的金融資產公允價值的變動計入按職能分列的合併損益表中的其他收益/（虧損）。

公司預先評估與按攤銷成本記錄的債務工具相關的預期信用損失。應用減值方法取決於信貸是否大幅增加。

2.9。衍生金融工具和嵌入式衍生品

衍生金融工具和套期保值活動

最初按衍生品合約訂立之日的公允價值計算，隨後按其公允價值估值。確認由此產生的虧損或收益的方法取決於該衍生品是否被指定為對衝工具，如果是，則取決於被套期保值的物品的性質。

公司將某些衍生品指定為：

(a) 對與已確認負債或預期極有可能的交易相關的已確定風險進行套期保值（現金流套期保值），或

(b) 不符合套期會計條件的衍生品。

在交易開始時，公司記錄了套期保值工具和套期保值項目之間存在的對衝項目之間的經濟關係，以及其風險管理目標和開展各種套期保值業務的策略。該公司還記錄了其在開始和持續的基礎上進行的評估，即套期保值交易中使用的衍生品在抵消被套期保值的公允價值或現金流變化方面是否非常有效。

如果對衝項目的剩餘到期日超過12個月，則套期保值衍生品的總公允價值記作其他非流動金融資產或負債；如果對衝項目的剩餘期限少於12個月，則記作其他流動金融資產或負債。未作為套期保值的衍生品被歸類為其他金融資產或負債。

(a) 現金流套期保值

被指定為現金流套期保值的衍生品公允價值變動的有效部分顯示在其他綜合收益表中。與無效部分相關的虧損或收益立即在按職能分列的合併收益表中確認，列在其他收益（虧損）項下。當對衝項目影響損益時，累積的權益金額將重新歸類為期內或行使中的損益。當這些金額對應於極有可能產生非金融資產或負債的項目的套期保值衍生品時，在這種情況下，它們將被記錄為非金融資產或負債的一部分。

對於燃油價格套期保值，在使用套期保值的燃料的範圍內，其他綜合收益表中顯示的金額將重新歸類為銷售成本項下的業績。

與期權內在價值變動的有效部分相關的收益或損失在股權內的現金流對衝儲備中確認。與本部分相關的期權時間價值的變化在其他合併綜合收益中計入股本對衝儲備金成本。

當套期保值工具到期、被出售或未能滿足套期保值要求時，在此之前其他綜合收益表中累積的任何收益或虧損將保留在其他綜合收益表中，並在對衝交易最終得到確認時重新歸類為合併收益表。

當預計套期保值交易將不再發生時，其他綜合收益表中累積的收益或虧損將立即作為 “其他收益（虧損）” 計入按職能分列的合併損益表。

(b) 不作為套期保值登記的衍生品

任何未記作套期保值的衍生工具的公允價值變動立即顯示在合併損益表的 “其他收益（虧損）” 中。

嵌入式導數

該公司評估金融工具合約中是否存在嵌入式衍生品。嵌入在非衍生品主機合約中的衍生品如果符合衍生品的定義，則被視為單獨的衍生品，其風險和特徵與主合約的風險和特徵不密切相關，並且合約不是按整體FVTPL來衡量的。拉美航空集團股份公司已確定目前不存在嵌入式衍生品。

2.10。庫存

存貨以較低的成本及其可變現淨值顯示。成本根據加權平均成本法 (WAC) 確定。可變現淨值是正常業務過程中的估計銷售價格，減去銷售所需的估計成本。

2.11。貿易和其他應收賬款

商業應收賬款最初按其公允價值確認，隨後按照有效利率法按攤銷成本進行確認，減去根據預期信貸損失模型減值準備金。公司採用國際財務報告準則第9號允許的簡化方法，該方法要求在首次確認應收賬款時確認預期終身損失。

如果公司將其對任何金融資產（通常為應收賬款）的權利轉讓給第三方以換取現金支付，則公司將評估所有風險和回報是否已轉移，在這種情況下，應收賬款將被取消確認。

債務人存在重大財務困難、債務人破產或財務重組的可能性被視為信貸風險顯著增加的指標。

資產的賬面金額隨着準備金賬户的使用而減少，虧損在合併損益表的 “銷售成本” 項下確認。在註銷應收賬款時，將按應收賬款的備付金賬户進行正規化。

2.12。現金和現金等價物

現金和現金等價物包括現金和銀行餘額、金融機構的定期存款以及其他短期和高流動性投資以及低價值損失風險。

2.13。資本

普通股被歸類為淨資產。

直接歸因於新股或期權發行的增量成本以淨權益形式列報，作為配股收益的扣除額。

2.14。貿易和其他應付賬款

貿易應付賬款和其他應付賬款最初按公允價值確認，隨後按攤銷成本確認。

2.15。計息貸款

金融負債最初按公允價值列報，減去交易中產生的成本。之後，這些金融負債按其攤銷成本估值；根據實際利率法，所得收益（扣除必要的安排成本）與還款價值之間的任何差額都顯示在債務期限內的合併收益表中。

金融負債根據名義本金的合同支付日期和這些財務報表截止日合同協議的遵守情況，分為流動負債和非流動負債。

可轉換票據

根據合同安排的實質內容以及金融負債和股權工具的定義，拉美航空集團股份公司發行的可轉換票據的組成部分分為金融負債和權益。

在發行之日，負債部分的公允價值是使用類似不可兑換票據的現行市場利率估算的。該金額使用實際利率法按攤銷成本記為負債，直到轉換時或在工具到期日消失。歸類為權益的轉換選項是通過從整個複合工具的公允價值中扣除負債部分的金額來確定的。扣除所得税影響後，這已被確認幷包含在其他權益中。隨後不會重新計量。此外，在行使轉換期權之前，歸類為權益的轉換期權將保留在其他股權中，在這種情況下，其他權益中確認的餘額將轉移到股本中。如果轉換期權在可轉換債券到期日仍未行使，則其他股權中確認的餘額將轉入留存收益。轉換期權轉換或到期後，收益或虧損不在損益中確認。

與發行可轉換票據相關的交易成本根據總收益的分配比例分配給負債和權益部分。與權益部分相關的交易成本直接計入股權。

2.16。當期税和遞延税

該期間或活動的税收支出包括所得税和遞延税。

當期所得税支出是根據子公司和關聯公司運營和產生應納税所得額的國家/地區頒佈的税法計算的。

遞延税是根據資產和負債的税基與合併財務報表中賬面金額之間產生的臨時差異來確認的。如果遞延税是由於初始確認業務合併以外的交易中的負債或資產而產生的，而在交易時不影響會計結果或税收利潤或虧損，則將其記錄在案。遞延税是根據合併財務狀況報表之日頒佈或基本頒佈的税率（和法律）確定的，預計將在相關遞延所得税資產變現或遞延所得税負債清償時適用。

只有在未來的應納税利潤有可能用於利用臨時差額的範圍內，才能確認遞延所得税資產。

税款（本期税和遞延税）在收益表中按職能確認，除非它涉及其他綜合收益中直接以權益形式確認的項目。在這種情況下，該税還分別在其他綜合收益中確認，或者直接在按職能分列的收益表中確認。

當且僅在以下情況下才能抵消遞延所得税資產和負債：

(a) 有法律上可強制執行的抵銷當期税收資產和負債的權利，以及

(b) 遞延所得税資產和負債涉及同一税務機關對以下各方面徵收的所得税：（i）相同的應納税實體，或（ii）不同的應納税實體，這些實體打算在預計清算或收回大量遞延所得税負債或資產的未來每個時期按淨額結算流動税負債和資產，或變現資產並同時結算負債。

拉美航空集團股份有限公司已經評估了實施 “Globe或第二支柱規則” 的潛在影響，該規則旨在確保跨國集團繳納的最低有效税率為15％。根據所進行的分析，我們得出的結論是，要麼是因為它們不在Globe規則的範圍之內（因為它們不符合支柱中被視為 “組成實體” 的標準），要麼由於它們位於尚未實施上述Globe規則的司法管轄區，拉美集團的任何實體、常設機構或車輛在2024財年都不應受Globe規則的約束，拉美集團不斷評估這些潛在影響。在本財務報表結束時，該集團沒有列報與第二支柱所得税相關的當期税收的支出或收入。

拉美航空集團股份有限公司及其子公司採用了國際會計準則第12號第4A段的例外情況，該條款納入了2023年5月23日發佈的修正案，該修正案涉及確認和披露與第二支柱所得税相關的遞延所得税資產和負債。

2.17。員工福利

    

(a) 人員休假

公司按應計制確認人員休假的費用。

(b) 基於股份的薪酬

根據國際財務報告準則第2號，基於公司股票價值實施的薪酬計劃在合併財務報表中予以確認：股份支付，現金結算獎勵的公允價值在每個報告期或行使的截止日期更新為負債，記為計入薪酬的負債。

(c) 離職後福利和其他長期福利

通過採用預計單位抵免法的方法，並考慮根據精算計算確定的未來永久性、死亡率和未來工資增長的估計，為這些債務編列了經費。貼現率是參照市場利率曲線確定的。精算收益或虧損顯示在其他綜合收益中。

(d) 激勵措施

公司為員工制定了年度激勵計劃，以鼓勵其員工遵守目標和個人對業績的貢獻。最終發放的激勵措施包括給定數量或部分的月薪，撥款是根據估計的分配金額提供的。

(e) 解僱補助金

該集團在以下日期中較早者確認解僱補助金：（a）當集團終止僱員關係時；（b）當該實體確認屬於國際會計準則第37條範圍並涉及支付解僱補助金的重組成本時。

2.18。規定

規定在以下情況下得到承認：

(i) 由於過去的事件，公司目前負有法律或推定性義務；

(ii) 很可能需要付款才能結清債務；以及

(iii) 可以對債務數額作出可靠的估計。

2.19。與客户簽訂合同的收入

(a) 乘客和貨物的運輸

公司將運輸服務的銷售視為遞延收益負債，在運輸服務提供或到期時被確認為收入。對於本公司出售且將由其他航空公司提供的航空運輸服務，當這些服務匯款給上述航空公司時，責任就會減少。公司定期審查是否有必要調整遞延收益負債，主要與回報、變動等有關。

因服務水平的變化或額外服務（例如額外行李、座位變更等）的賬單而向客户提供的補償被視為對初始合同的修改，因此，這些補償將推遲到提供相應的服務之後。

(b) 機票到期

該公司根據機票的使用歷史每月估算機票的到期概率，並附有退款條款。如果乘客未出席，沒有退款條款的機票將在航班起飛之日過期。

(c) 與合同相關的費用

與銷售機票有關的成本被資本化，推遲到提供相應服務時為止。這些資產列在《合併分類財務狀況表》中的 “其他流動非金融資產” 標題下。

(d) 常客計劃

該公司維持以下忠誠度計劃：LATAMPASS和LATAMPASS的巴西，其目標是通過提供里程或積分來建立客户忠誠度。

這些計劃使他們的常客有可能獲得LATAMPASS的里程或積分，這賦予了選擇航空和非航空獎勵的權利。此外，公司通過商業聯盟向金融和非金融合作夥伴出售LATAMPASS里程或積分，以向其客户獎勵里程或積分。

為了反映所獲得的里程和積分，忠誠度計劃主要包括兩種被視為具有多項履行義務的收入安排的交易：（1）客票銷售賺取里程或積分（2）出售給金融和非金融合作夥伴的里程或積分。

(1) 銷售客票賺取里程或積分。

在這種情況下，里程或積分將在公司執行飛行時獎勵給乘客。

在估值旅行中獲得的里程或積分時，我們會考慮乘客通過使用里程兑換機票而不是支付現金獲得的量化價值，後者被稱為等值機票價值（“ETV”）。我們對ETV的估算根據不太可能兑換（“損壞”）的里程和積分進行了調整。

待兑換的里程和積分餘額包含在遞延收入中。

(2) 出售給金融和非金融合作夥伴的里程

為了對通過金融和非財務合作伙伴獲得的里程或積分進行估值，對客户的履約義務是單獨估算的。要計算這些履約義務，必須考慮商業合同中增加價值的不同組成部分，例如營銷、廣告和其他福利，最後是根據我們的ETV向客户授予的積分的價值。這些組件的價值最終按其相對價格成比例分配。與累積積分或里程估值相關的履約義務成為遞延收入的一部分，剩餘的履行義務在里程或積分交付給客户時記作收入。

當里程和積分兑換公司提供的服務以外的產品和服務時，收入將立即得到確認；當兑換拉丁美洲航空集團股份有限公司及其子公司的任何航空公司的機票時，收入將延遲到提供航空運輸服務之後。

公司估計不會兑換的里程和積分將在結果中根據客户有效兑換的里程或積分的消費模式進行識別。該公司使用統計模型來估計交易概率，該概率基於歷史模式和預測。

2.20。租約

    

公司將符合租賃定義的合同視為使用權資產和在標的資產可供使用之日的租賃負債。

使用權資產按成本計量，包括以下內容：

-租賃負債的初始計量金額；

-在開始日期或之前支付的租賃款項；

-初始直接成本，以及

-修復費用。

使用權資產在財產、廠房和設備的財務狀況表中確認。

租賃負債包括以下付款的淨現值：

-固定付款，實質上包括固定付款。

-取決於指數或利率的可變租賃付款；

-如果可以合理確定購買期權將被行使，則該購買期權的行使價格。

拉美航空集團股份有限公司使用的折扣率是租約中隱含的利率，前提是該利率可以很容易地確定。這種利率導致（a）租賃付款和（b）無擔保剩餘價值的現值等於（i）標的資產的公允價值和（ii）出租人的任何初始直接成本之和。

如果租約中隱含的利率無法輕易確定，拉美航空集團股份公司將使用其增量借款利率。

租賃負債在財務狀況表 “其他流動或非流動金融負債” 項下確認。

金融負債的應計利息在合併收益表 “財務成本” 中確認。

本金和利息在合併現金流中分別作為 “租賃負債支付” 和 “已付利息” 出現在融資現金流中。

與沒有購買選擇權的短期租賃和低價值資產租賃相關的付款，在應計時的損益按直線法確認。這些付款在運營現金流中列報。

該公司分析飛機的融資協議，主要考慮以下特徵：

(a) 該公司最初收購了飛機或在製造商的直接收購過程中發揮了重要作用。

(b) 根據合同條件，幾乎可以肯定的是，公司將在租賃期結束時執行飛機的購買期權。

由於這些融資協議 “實質上是購買” 而不是租賃，因此相關負債被視為國際財務報告準則第9號下的金融債務，並繼續在附註18中描述的 “其他金融負債” 中列報。另一方面，如附註16所述，飛機在財產、廠房和設備中列為 “自有飛機”。

根據國際財務報告準則第15號，該集團符合銷售和租賃交易的資格，這些業務導致出售。更具體地説，如果在租期結束時無法選擇購買貨物，則視為銷售。

如果根據國際財務報告準則第15號，賣方-承租人的出售被歸類為出售，則標的資產將被取消確認，並且確認等於按資產金額比例保留部分的使用權資產。

如果根據國際財務報告準則第15號，賣方-承租人的出售未被歸類為出售，則轉讓的資產將保留在財務報表中，並確認等於銷售價格的財務負債（從買方-出租人處收取）。

2.21。歸類為待售資產的非流動資產或處置組

歸類為待售資產的非流動資產（或處置組）按其賬面價值和公允價值減去出售成本的較低值列報。

2.22。保養

定期對飛機機身和發動機進行大規模維護所產生的成本計為資本並折舊，直至下次維護。折舊率是根據以週期和飛行時間表示的飛機的使用情況在技術基礎上確定的。

如果飛機包含在財產、廠房和設備中，則這些維護成本作為財產、廠房和設備資本化，而對於擁有使用權的飛機，負債是根據主要部件的使用而計算的，因為與出租人之間存在按商定的維護水平歸還飛機的合同義務。這些被認定為銷售成本。

此外，一些符合租賃定義的合同規定，承租人有義務向出租人存款，以此作為遵守維護和退貨條件的保證。這些存款通常被稱為維護儲備金，在進行重大維護之前會累積；一旦完成，就會要求出租人收回。在合同期結束時，將已支付的儲備金與所需的回報條件進行比較，如果適用，雙方將給予補償。

飛機和發動機的計劃外維護以及次要維護按實際結果收費。

2.23。環境成本

與環境保護相關的支出在發生或累積時記入業績。

附註3-財務風險管理

3.1。財務風險因素

公司面臨不同的財務風險：（a）市場風險，（b）信用風險和（c）流動性風險。公司的風險管理旨在最大限度地減少影響公司的財務風險的不利影響。

(a) 市場風險

由於其業務性質，公司面臨市場因素，例如：（i）燃油價格風險，（ii）匯率風險（FX）和（iii）利率風險。

該公司已經制定了管理市場風險的手冊和程序，其目標是識別、量化、監測和減輕上述市場因素變化的不利影響。

為此，管理層監控燃油價格水平、匯率和利率的變化，量化其風險敞口和風險，並制定和執行套期保值策略。

(i) 燃料價格風險

曝光度：

為了開展業務，該公司購買了一種名為54 USGC噴氣燃料等級的燃料，該燃料受國際燃油價格波動的影響。

緩解措施：

為了對衝燃油價格風險敞口，該公司使用其標的資產可能與噴氣燃料不同的衍生工具（互換和期權）進行運營，例如西德克薩斯中質原油（“WTI”）、布倫特原油（“布倫特原油”）和餾出取暖油（“HO”），這些工具可能與噴氣燃料有很高的相關性和更大的流動性。

燃料套期保值結果：

在截至2024年6月30日的期間，公司確認扣除當年銷售成本溢價後的燃料套期保值收益為2180萬美元。在截至2023年6月30日的期間，公司確認扣除年度銷售成本溢價後的燃料套期保值收益為1,530萬美元。

截至2024年6月30日，燃料頭寸的市值為2960萬美元（正值）。截至2023年12月底，該市值為2,210萬美元（正值）。

下表顯示了不同時期的套期保值水平：

(*) 表中顯示的百分比考慮了所有對衝工具（掉期和期權）。

靈敏度分析

燃油價格的下跌通過降低成本對公司產生積極影響。但是，也會對合約頭寸產生負面影響，因為收購這些頭寸是為了保護公司免受價格上漲的風險。因此，該政策是保持無對衝百分比，以便在價格下跌時具有競爭力。

當前的套期保值頭寸作為現金流對衝合約入賬，因此燃油價格的變化會影響公司的淨資產。

下表顯示了根據燃料價格的合理變化及其對股本的影響而產生的金融工具的敏感度。

計算時考慮了2024年6月底和2023年12月底基礎參考價格曲線每桶5美元的平行走勢。預測期限被定義為最後一份有效的燃料套期保值合約到期，即2025年上半年的最後一個工作日。

鑑於2024年的燃料套期保值結構，即考慮到沒有套期保值的部分，Jet參考價格（被視為每月每日平均價格）垂直下跌5美元，將意味着燃料成本降低約7060萬美元。同期，Jet參考價格（被視為每月每日平均水平）縱向上漲5美元，將意味着7460萬美元對更高的燃料成本產生約7460萬美元的影響。

(ii) 外匯匯率風險：

曝光度：

母公司財務報表的本位貨幣是美元，因此交易和轉換匯率的風險主要來自公司的業務、戰略和會計業務活動，這些活動以本位貨幣以外的貨幣單位表示。

拉美的子公司也面臨外匯風險，其影響會影響公司的合併收益。

拉丁美洲最大的交易風險敞口來自於業務集中在巴西，這些業務主要以巴西雷亞爾（R$）計價，並由公司積極管理。

在集中度較低的情況下，公司還受到其他貨幣波動的影響，例如：歐元、英鎊、澳元、哥倫比亞比索、智利比索、阿根廷比索、巴拉圭瓜拉尼、墨西哥比索、祕魯索爾和新西蘭元。

緩解措施：

公司通過簽訂套期保值或非套期保值衍生工具，或通過自然套期保值或執行內部業務來減輕貨幣風險敞口。

匯率對衝結果（FX）：

截至2024年6月30日，公司確認扣除銷售成本中反映的溢價後的外匯套期保值衍生品收益為400萬美元。2023年6月底，公司確認外匯套期保值衍生品銷售成本的虧損530萬美元。

截至2024年6月30日，套期保值外匯衍生品頭寸的市值為270萬美元（正值）。截至2023年12月31日，套期保值外匯衍生品頭寸的市值為150萬美元（負值）。截至2024年6月30日，該公司目前的外匯衍生品套期保值為1.48億美元。截至2023年12月31日，該公司目前持有4.04億美元的套期保值外匯衍生品。

靈敏度分析：

雷亞爾/美元匯率的貶值會對公司的運營現金流產生負面影響，但是，也會對合約的衍生品頭寸的價值產生積極影響。

下表根據匯率的合理變化及其對股本的影響，顯示了當前套期保值外匯衍生工具的靈敏度。

合併損益表中匯率變動的影響（外匯收益/虧損）。

就本位貨幣為巴西雷亞爾的 TaM S.A. 而言，其負債的很大一部分以美元表示。因此，在將金融資產和負債從美元轉換為巴西雷亞爾時，它們會對合併到公司損益表中的TaM S.A. 的業績產生影響。

為了減少雷亞爾/美元升值或貶值對公司業績的影響，公司開展內部業務，以減少TaM S.A的美元淨敞口。

下表顯示了當雷亞爾/美元匯率升值或貶值10％時，匯率變動對合並損益表的影響：

股權匯率變動的影響，包括將子公司的財務報表轉換為美元（累積折算調整）。

由於TaM S.A. 及其子公司的本位貨幣是巴西雷亞爾，公司通過將TaM S.A. 及其子公司的財務狀況表和損益表從其本位幣轉換為美元，即拉美航空集團股份有限公司及子公司合併財務報表的列報貨幣，來呈現匯率波動對其他綜合收益（累計折算調整）的影響。

下表顯示了在匯率雷亞爾/美元升值或貶值10％的情況下，對總權益中確認的其他綜合收益中包含的累計折算調整的影響：

(iii) 利率風險：

曝光度：

公司面臨利率波動的影響，這些波動會影響資產的未來現金流以及當前和未來的金融負債。

該公司主要受擔保隔夜融資利率（“SOFR”）和其他不太相關的利率，例如巴西銀行同業存款證（“CDI”）。由於倫敦銀行同業拆借利率於2023年6月30日停止公佈，該公司實際上已遷移到SOFR作為替代利率，該利率已於2023年9月30日全面實現。

在公司受浮動利率影響的金融債務中，所有合約均保持SOFR參考利率的敞口。

緩解措施：

目前，50％（截至2023年12月31日為50％）的債務為固定利率。可變債務與基於SOFR的參考利率掛鈎。

同樣，該公司的大部分流動性以美元計價，回報率與SOFR利率相似且波動相似，這有助於減少風險敞口。

利率套期保值結果：

在截至2024年6月30日的期間，公司未確認任何已支付的保費損失。2023年6月底，確認了190萬美元（負數）的虧損，對應於已付保費的利潤的確認。

截至2024年6月30日，與固定未來飛機抵達收入的運營租賃相對應的利率衍生頭寸的價值為0.003萬美元（正數），截至2023年12月底，該公司沒有未償還的利率衍生品。

截至2024年6月30日，由於與某些飛機租賃相關的衍生品到期，公司尚未確認使用權資產的減少。截至2023年12月31日，該公司認識到，由於與飛機租賃相關的1490萬美元衍生品到期，使用權資產有所減少。在同一天，確認了100萬美元（正）的使用權資產的較低折舊費用。2023年6月底，該公司確認了同一概念的40萬美元（正）萬美元。

截至2024年6月30日，該公司尚未結算與租賃飛機套期保值相關的任何衍生品。

靈敏度分析：

下表顯示了未對衝利率變動的金融債務變動的敏感性。根據每個日期的當前市場狀況，這些變化被認為是合理可能的。

當前利率的衍生品中有很大一部分被記錄為現金流對衝合約，因此，利率的變化會影響衍生品的市場價值，衍生品的變化會影響實體的股權。

計算是通過垂直增加（減少）利率曲線的100個基點來進行的，根據歷史市場狀況，這兩種情況都是合理的。

靈敏度計算假設必須假設利率的遠期曲線不一定反映流動補償的實際價值。此外，隨着時間的推移，利率結構是動態的。

在本報告所述期間，公司沒有在此類保險的合併損益表中記錄任何因無效而造成的損失。

(b) 信用風險

當交易對手不履行其在特定合同或金融工具下對公司的義務時，就會發生信用風險，從而導致金融工具（僅限金融資產，不包括負債）的市值損失。截至2024年6月30日，客户組合與截至2023年12月31日的餘額相比增長了4％，這主要是由於客運業務（旅行社和公司）的銷售額增長了22％，主要影響了支付方式：信用卡的25％，現金銷售15％。在貨運業務方面，其業務與2023年12月相比下降了13％。對於管理層認為存在風險的年底餘額的客户，在計算預期信用損失時需要特別考慮。與2023年12月底相比，2024年6月底的預期信貸損失下降了17％，這是由於收款導致的投資組合減少，以及由於採用了註銷。

由於其經營活動和金融活動，包括在銀行和金融機構的存款、對其他類型工具的投資、匯率交易和衍生品合約，公司面臨信用風險。

為了降低與運營活動相關的信用風險，該公司實施了信用額度以限制其債務人的風險敞口，並對拉美網絡進行永久監控，在認為必要時，各機構的貨運和客運業務將被封鎖。

(i) 財務活動

運營所需資產融資後剩餘的現金盈餘根據公司董事會批准的信用額度進行投資，主要是存入不同金融機構的定期存款，

私人投資基金和短期共同基金。這些投資記作現金和現金等價物以及其他流動金融資產。

為了降低交易對手風險並確保所承擔的風險由公司瞭解和管理，在不同的銀行機構（本地和國際）之間進行多元化投資。公司根據（i）其信用評級，以及（ii）根據公司的流動性水平評估每個交易對手的信用狀況和投資水平（ii）投資限額。根據這兩個參數，公司選擇前兩個參數中最嚴格的參數，並在此基礎上為每個交易對手的業務設定限制。

該公司無法保證減少這種風險。

(二) 業務活動

該公司有四個大型銷售 “集羣”：旅行社、貨運代理、航空公司和信用卡管理機構。前三個由國際航空運輸協會（“IATA”）管理，該國際組織由大多數航空公司組成，佔定期商業運輸的90％以上，其主要目標之一是監管航空公司與旅行社和貨運之間的金融交易。如果代理機構或航空公司不償還債務，則不得與國際航空運輸協會的成員航空公司合作。就信用卡管理人而言，他們由髮卡機構100％提供全額擔保。

根據公司的某些信用卡處理協議，金融機構有權要求公司保留相當於該金融機構已處理但公司尚未提供航空運輸的預售機票的部分儲備金。此外，如果認為風險增加與協議中的流動性承諾有關或出現負餘額，則金融機構有能力要求收取額外的抵押儲備金或預扣與應收賬款相關的款項。

風險包括授予的期限，期限在1到45天之間波動。

公司用於降低信用風險的工具之一是參與與該行業相關的全球實體，例如國際航空運輸協會、業務銷售處理（“BSP”）、貨運賬户結算系統（“CASS”）、國際航空運輸協會清算所（“ICH”）和銀行（信用卡）。這些機構在航空公司與旅行和貨運代理機構之間充當收款人和分銷商的角色。就信息交換所而言，它充當航空公司之間提供的服務的抵消實體。通過這些實體，縮短了擔保期限並縮短了擔保的執行時間。

TaM Linhas Aéreas S.A. 與巴西國內運輸貨運代理相關的銷售發票由TaM Linhas Aereas S.A直接開具。

金融資產的信貸質量

公司使用的外部信用評估系統由國際航空運輸協會提供。內部系統還用於根據當地市場上可用的貿易報告進行特定評估或特定市場。內部分類系統是對外部分類系統的補充，也就是説，對於非國際航空運輸協會成員的機構或航空公司來説，內部要求更高。

為了降低與經營活動相關的信用風險，公司設立了信用額度以減輕債務人的風險，這些額度受到永久監控（主要是針對TaM Linhas Aéreas S.A.與旅行社的業務活動）。該公司開展業務的主要國家的壞賬率微不足道。

(c) 流動性風險

流動性風險代表公司沒有足夠資金來償還債務的風險。

由於其業務的週期性質、運營和投資需求以及融資需求，公司需要流動資金（定義為現金和現金等價物以及其他短期金融資產）來履行其付款義務。

流動資金的平衡、未來的現金產生和獲得融資的能力為公司提供了兑現未來投資和融資承諾的替代方案。

截至2024年6月30日，流動資金餘額為18.53億美元（截至2023年12月31日為171.5萬美元），這些資金通過信用評級分類較高的金融實體投資於短期工具。

截至2024年6月30日，拉美維持兩項循環信貸額度，總額為11億美元，一項金額為6億美元，另一項金額為5億美元，均已完全可用。其中第一條線路由某些抵押品（即飛機、發動機和備件）提供擔保，並視其可用性而定。第二個由公司的某些無形資產擔保，這些資產與第11章的其他退出融資債務共享。（參見注釋 31）

截至2024年6月30日按到期日排序的流動性風險分析負債類別（未經審計）

債務人：拉美航空集團股份有限公司税務編號89.862.200-2 智利。