估計數的使用

根據公認會計原則編制公司未經審計的簡明合併中期財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估算和假設會影響財務報表日報告的資產和負債金額和或有資產負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。管理層的估計和判斷基於歷史經驗和其他各種被認為在當時情況下合理的因素。實際結果可能與這些估計有所不同。

重要估計數包括評估確認收入的可收性，以及對應收賬款和應收票據、庫存、投資、商譽和無形資產、負債、遞延所得税資產和負債（包括預測未來年度的應納税所得額）以及股票薪酬的估值。這些估計有可能對我們的簡明合併中期財務報表產生重大影響，這要麼是因為與之相關的財務報表項目很重要，要麼是因為在特定時間點衡量連續性事件所涉及的不確定性，它們需要判斷和估計。

收入確認

公司根據ASC主題606 “客户合同收入”（“ASC 606”）和ASC主題310 “應收賬款”（“ASC 310”）確認收入。

服務收入通常包括提供拍賣服務、評估、銷售交易經紀和擔保貸款產生的佣金和費用。資產銷售收入通常包括通過出售所購資產獲得的收益。除我們的專業貸款板塊產生的收入外，服務收入和資產銷售收入均根據ASC 606標準確認模型進行確認，該模型包括以下內容：（1）兩方或多方之間存在一項協議，該協議規定了可執行的權利和義務，（2）明確確定履約義務，（3）交易價格已經確定，（4）交易價格已適當分配給每項績效義務，以及 (5) 該實體滿足業績通過向每個實體的客户轉讓承諾的商品或服務來承擔義務。

與客户簽訂合同的所有服務和資產銷售收入包括 三 可報告的細分市場：拍賣和清算、翻新和轉售以及經紀業務。通常，收入在履行義務得到履行和收到全額對價的時間點予以確認。當某些合同規定在一段時間內確認預付款時，就會出現確認的例外情況。與總收入（在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，不到總收入的1％）相比，一段時間內確認的服務收入並不重要，因此未分列報告。此外，由於某些合同規定客户預付款，因此在報告期內未確認的金額被視為遞延收入和公司的 “合同負債”。遞延收入餘額約為 $0.3 截至 2024 年 6 月 30 日的百萬美元和美元0.5 截至2023年12月31日，百萬美元，反映在簡明合併資產負債表中的應付賬款和應計負債中。遞延收入餘額主要與翻新和轉售部門資產銷售的客户存款有關。在某些情況下，公司根據報告期末舉行的拍賣和清算交易的付款時間記錄應收賬款；但是，收入通常在公司履行履約義務和收取現金的期限內確認。公司不記錄部分履行義務的 “合同資產”。

對於拍賣服務和經紀銷售交易，資金通常從買家那裏收取，由公司代表賣方持有。這些資金包含在簡明合併資產負債表中的現金和現金等價物中。在買方接受貨物後，公司向賣方發放資金，扣除公司應付的佣金和其他費用。在隨附的簡明合併資產負債表中，代表賣方持有的現金金額記作應付給賣方的應付款。

公司根據會計指導對拍賣和清算以及經紀板塊交易的收入進行評估，以確定是按總收入還是淨額報告此類收入。公司已確定其充當收費交易的代理人，因此按淨額報告公司作為代理人蔘與的交易的收入。

公司還通過涉及公司根據合夥企業、合資企業或有限責任公司（“LLC”）協議（統稱為 “合資企業”）與另外一個或多個購買者或貸款人共同行動的交易來賺取收入。對於這些交易，如果公司的所有權份額符合ASC主題323、股權法和合資企業下的權益法投資標準，則公司不記錄收入或支出。相反，公司在淨收益（虧損）中所佔的比例被列為權益法投資的收益。總的來説，合資企業採用與公司相同的收入確認和其他會計政策。

通過我們的專業貸款部門，公司為扣除和不良資產組合的投資者提供專業融資解決方案。公司根據ASC 310確認貸款活動產生的收入。與發放貸款相關的費用包括貸款發放費、利息收入、投資組合監控費以及與標的資產組合相關的後端利潤分成百分比。

貸款發放費用被任何直接發放成本所抵消，並在貸款發放時延期，並在相關貸款的整個生命週期內攤銷，作為利息收入的調整。利息法用於計算定期利息成本（包括攤銷），該成本代表債務面額和（正負）每個期初未攤銷的溢價或折扣和支出總和的水平有效利率。

與發起費和利息收入相比，監控費和後端利潤分成被視為一個單獨的收益過程。監控費用按商定的費率入賬，並在借款人付款時入賬。後端利潤份額是根據可變現和賺取金額時的商定費率確認的。之所以制定認可政策，是因為實現的後端利潤份額的時間不確定。

通過我們的翻新和轉售部門，公司為其標準實驗室設備的銷售提供融資。公司根據ASC 606確認其融資產品發貨時的收入。公司記錄了訂單未付餘額的應收貸款。貸款攤銷表是在發貨時創建的，概述了未來每筆付款的本金和利息收入部分。這些貸款被歸類為投資用途，並根據ASC 310的指導方針進行核算。直接貸款發放費用被產生的費用所抵消，淨額將使用ASC 835中描述的利息方法在相關貸款的期限內攤銷。

非應計貸款

如果在還款到期日的寬限期內未收到最低還款額，則公司將貸款確定為違約狀態。違約狀態不僅會觸發非應計貸款狀態。公司在評估違約狀態的貸款時會考慮定量和定性因素，以確定收回未償本金餘額和合同利息支付的可能性。該公司還持續監控借款人的財務狀況和業績，並定期更新與每筆未償貸款相關的標的已扣除或不良應收賬款投資組合的收款預測。如果管理層確定（1）借款人對標的已扣除或不良應收賬款投資組合的收款預計現金流不太可能足以滿足所有未償本金餘額和合同利息支付；（2）借款人不太可能通過其他運營現金流滿足最低要求的本金和利息支付，則公司將把貸款置於非應計狀態。如果根據分析，公司選擇在首次還款違約後維持應計狀態，則如果本金或利息還款逾期90天，貸款通常將處於非應計狀態。

當貸款處於非應計狀態時，利息應計通常會終止。此類貸款所得利息在符合應計回報率條件之前，使用成本回收法或現金製法入賬。根據成本回收法，只有在貸款餘額減少到零後才確認利息收入。根據現金基礎法，債權人收到的利息付款記作利息收入，前提是金額不超過按貸款原始有效利率本應賺取的金額。當所有合同到期的本金和利息金額都已到期，有一段持續的還款期，並且所有剩餘的本金和利息都被認為有可能支付時，貸款就會恢復到應計狀態。

2023年11月，公司及其附屬合資企業通過重組某些未償貸款（“重組貸款”），重組了與其最大借款人的貸款，攤銷成本基礎為美元51.6 百萬或 59HGC及其附屬合資企業扣除資產組合貸款總額攤銷成本基礎的百分比。公司在重組貸款攤銷成本基礎中的份額為美元22.2 百萬，或 57HGC在貸款賬簿中所佔份額的百分比。所有重組貸款均通過期限延期進行了重組，加權平均值為 1.5 重組貸款的有效期為幾年，這減少了借款人的每月還款額。截至2023年9月30日，公司增加了與其遇到財務困難的最大借款人相關的信貸損失備抵金。這導致後來重組的貸款的信貸損失備抵額為美元1.0 截至 2023 年 9 月 30 日，百萬人。截至2024年6月30日，公司與重組貸款相關的信貸損失備抵金為美元1.1 百萬，其中 $0.3 百萬美元被歸類為應收票據，美元0.8 在權益法投資中記錄了百萬美元。

該公司最大的借款人繼續收取標的已扣除和不良消費貸款組合，並將淨收款項匯給公司和高級貸款機構，但是該借款人6月份的匯款未達到最低還款額要求。公司已確定（1）借款人對標的扣除或不良應收賬款投資組合的收款所產生的預計現金流不太可能足以滿足所有未償本金餘額和合同利息支付；（2）借款人不太可能能夠通過其他運營現金流滿足最低要求的本金和利息支付。隨着公司繼續與借款人及其高級貸款人密切合作，努力以高效和有效的方式緩解違約情況，受影響的貸款從2024年6月開始處於非應計狀態。此外，還有美元的餘額1.5 百萬美元來自公司在其附屬合資企業內的其他貸款中所佔的份額，這些貸款受最大借款人違約的影響，已於2024年6月處於非應計狀態。公司從非應計貸款中收到的還款份額，包括利息，將計入未償貸款餘額。截至2024年6月30日，非應計貸款的攤銷成本基礎為美元24.6 百萬，其中 $5.7 百萬美元記入應收票據，美元18.9 百萬計入權益法投資。曾經有 不 截至2023年12月31日處於非應計狀態的貸款。

專業貸款-集中度和信用風險

截至2024年6月30日，公司持有的應收票據投資總餘額為美元35.2 百萬，記錄在應收票據和權益法投資中，由一個借款人的票據餘額約為美元組成23.1 百萬，或 66截至 2024 年 6 月 30 日的百分比，相比之下 62截至 2023 年 12 月 31 日的百分比。作為長期戰略的一部分，該公司不打算持有來自一個借款人的高度集中的餘額，但在短期內，在建立成熟的多元化投資組合的道路上可能會面臨集中風險。

公司不僅根據特定借款人的應付餘額來評估集中風險，而且在確定整體風險時還會考慮投資組合購買數量、投資組合中扣除賬户的類型以及投資組合的賣方。一位借款人應付的美元餘額中23.1 百萬，有 11 不同的貸款協議。基礎賬户組合在金融科技貸款、分期貸款和信用卡賬户中實現了多元化，並在這些扣除投資組合的六個獨立賣方之間進一步實現了多元化。

公司通過要求和監控每位借款人（包括其已扣除和不良應收賬款投資組合）提供擔保來緩解這種集中風險。該公司參與盡職調查流程，利用其在基礎不良應收賬款投資組合市場的估值專業知識和知識。如果發生違約，公司有權扣除未付利息和本金餘額，並直接收到所有淨收款。公司還可以通過聘請第三方收回標的扣除或不良應收賬款投資組合的款項來收回投資，或者標的投資組合可以通過公司的經紀部門出售。在某些情況下，公司的追回選擇可能需要資產的發起人或其他先前持有人的同意。

應收賬款

公司的應收賬款按面金額減去估計的信貸損失備抵金計算。公司使用內部和外部來源提供的與過去事件、當前狀況以及合理和可支持的預測相關的可用信息來估算其信貸損失準備金。

公司僅向重要實體和機構提供信貸，例如知名學術和金融機構以及美國政府機構。因此，歷史應收賬款信貸損失幾乎為零，這為管理層評估應收賬款信貸損失準備金提供了起點。公司根據歷史信用損失經驗、對當前狀況的評估以及內部和外部來源提供的其他相關信息，按季度估算其應收賬款的預期信用損失。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，與應收賬款相關的信貸損失準備金均約為美元0.1 百萬。

應收票據

根據ASC 326，公司將個人應收票據和具有相似風險特徵的借款人的應收票據作為單一資金池進行評估。對不具有相同風險特徵的應收票據和借款人進行個人評估。管理層使用來自內部和外部來源的有關過去事件、當前狀況以及合理和可支持的預測的相關可用信息來估算儲備金餘額。歷史信用損失經驗通常為估算預期信用損失提供基礎；但是，公司缺乏足夠的數據來進行歷史估計。此外，自公司開始在簡明的合併資產負債表中記錄應收票據以來，公司沒有記錄任何應收票據的實際信用損失。

由於缺乏作為應收票據信用損失準備金基礎的內部歷史數據，該公司根據ASC 326使用外部信用損失經驗數據估算其儲備金。管理層觀察到，該公司的應收票據在性質上與小型銀行機構進行的交易相似。該公司根據美聯儲提供的按比例調整的當前預期信用損失（CECL）補貼損失估算器（“SCALE rate”）估算其預期信貸損失。SCALE利率方法得到了財務會計準則委員會和國家銀行監管機構會議的認可。管理層根據ASC 326確定，SCALE利率（一種普遍適用的利率）可以通過評估可觀察到的事實和相關情況進行適當調整，這表明在確定SCALE利率時分析的因素可能與公司的運營和借款人評估不符。

截至 2024 年 6 月 30 日，SCALE 費率為 1.3905％，公司針對應收票據的信用損失補貼率為 3.3%。超過SCALE利率的上漲既是由於單一借款人的集中餘額所帶來的上述風險，也是由於整個行業的收款減少所帶來的風險。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司與未償應收票據相關的信貸損失準備金為美元0.5 百萬和美元0.7 分別為百萬。為了評估是否需要調整與信貸損失或減值相關的應收賬款餘額，公司每季度對所有未償還的應收貸款進行審查，以確定是否存在任何表明貸款無法完全收回的指標，並評估應收貸款的信貸質量。該審查包括每筆貸款和借款人的月度和累計關鍵績效指標，以及對借款人財務狀況的評估。

權益法投資

與應收票據類似，合資企業持有的貸款按季度進行評估，以確定是否需要調整信貸損失備抵額。

截至 2024 年 6 月 30 日，SCALE 費率為 1.3905%，權益法投資專用的信用損失補貼率為 4.6%。超過SCALE利率的上漲既是由於單一借款人的集中餘額所帶來的上述風險，也是由於整個行業的收款減少所帶來的風險。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司與權益法投資相關的信貸損失備抵額為美元1.0 百萬和美元0.9 分別為百萬。

未來的會計聲明

2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告（主題280）：改進可報告的分部披露》（“ASU 2023-07”），除其他更新外，該報告要求加強對定期向首席運營決策者提供的重大分部支出以及報告的分部損益指標中包含的其他細分市場項目的總金額的披露。亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，需要追溯性採用。允許提前收養。該公司預計，亞利桑那州立大學2023-07年不會產生任何會計影響，但需要對每個應報告的細分市場進行額外披露。

2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税（主題740）：改進所得税披露》（“亞利桑那州立大學2023-09”），要求加強對税率對賬和所得税已繳信息的年度披露。亞利桑那州立大學2023-09對2024年12月15日之後開始的財政年度有效，可以在前瞻性或回顧性基礎上採用。允許提前收養。該公司預計，亞利桑那州立大學2023-09年度不會產生任何會計影響，但需要進一步披露其所得税的計算。

下表顯示了公司截至2024年6月30日的貸款活動（以千計）：

以下總結了截至2024年6月30日的六個月中普通股期權的變化：

下表詳細介紹了公司在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中的合資收入和收益（以千計）：