Blend 公佈2024年第二季度財務業績

2024年第二季度達到收入預期並超過營業虧損目標

2024年8月8日

舊金山——領先的數字銀行解決方案平臺Blend Labs, Inc.（紐約證券交易所代碼：BLND）今天公佈了其2024年第二季度財務業績。

Blend負責人尼瑪·加姆薩裏表示：“第二季度標誌着Blend又一個強勁的季度，因為我們與抵押貸款和個人銀行業務領域的新客户簽署了幾項重要協議。”“儘管抵押貸款行業持續面臨壓力，但我們對我們在Blend Platform上進行的新投資以及通過主要客户越來越多地採用我們的附加產品在擴大與主要客户的關係方面取得的成功感到興奮。在個人銀行業務方面，我們在本季度首次實現了800萬美元的收入，這要歸功於我們解決方案的成功部署和改進，勢頭良好。

與往常一樣，我們專注於保持我們在數字銀行創新領域的領導者地位，並繼續開發幫助客户取得成功的新功能。在接下來的幾個月中，我們預計將與客户一起上線多項產品開發，包括最新階段的即時房屋淨值和下一代再融資體驗。我們預計，2024年下半年對Blend來説至關重要，隨着抵押貸款市場的復甦，鑑於我們為組建經久耐用的公司而採取的行動，我們預計我們將處於更有利的地位。我們還很高興地宣佈我們有史以來第一個高達2500萬美元的股票回購計劃，這反映了我們董事會對我們的業務和前進道路的信心。”

近期亮點

•歡迎新的抵押貸款客户：Blend迎來了幾位新的抵押貸款客户，包括總部位於中西部的80億美元金融機構Horizon Bank以及與Blend合作簡化抵押貸款和房屋淨值業務的史密斯堡第一國民銀行。

•超出對我們的個人銀行套件的預期：第二季度標誌着我們的個人銀行套件在一個季度內首次創造800萬美元的收入，佔同比增長的37％。隨着海軍聯邦信用合作社等大型客户的成功實施，以及新增的客户，例如總部位於馬裏蘭州的數十億美元信用合作社安德魯斯聯邦信用合作社，該信用合作社最近選擇Blend為其會員提供存款賬户開設體驗，消費者銀行套件的勢頭正在逐漸增強。

•隨着每筆融資貸款的經濟價值達到新高，我們在整個產品套件中創造了更高的價值：Blend的每筆融資貸款的經濟價值（我們用來衡量抵押貸款套件中每筆交易的經濟價值）在第二季度創下97美元的新高。這種增長可以歸因於更優惠的續訂價格以及我們的附加產品的採用和利用率的提高。

•部署下一代產品增強功能：Blend 繼續投資和增強其領先的數字銀行平臺。該公司正在為其最大客户之一的開户體驗中實施新的人工智能功能，我們預計，一旦推出，這將顯著提高客户的效率。我們還一直在開發即時房屋淨值產品，並準備在第三季度向主要客户推出該產品。

•改善淨營業虧損：與去年同期相比，Blend GAAP本季度的淨營業虧損再次大幅下降。在過去的一年中，公司大幅減少了運營支出，並在實現非公認會計準則的運營盈利能力方面繼續取得進展。

•股票回購計劃：Blend今天宣佈，其董事會批准了一項股票回購計劃，規定回購高達2500萬美元的A類普通股。該計劃凸顯了董事會對Blend的差異化數字銀行平臺和市場機會的堅定信心，這些機會尚未完全反映在公司當前的市場估值中。

2024 年第二季度財務摘要

收入

•24年第二季度的公司總收入為4,050萬美元，其中混合平臺板塊收入為2,870萬美元，標題板塊收入為1180萬美元。

•在混合平臺板塊中，抵押貸款套件收入同比下降17％，至1,850萬美元。

•24年第二季度個人銀行套件收入總額為800萬美元，與去年同期相比增長了37％。

•24年第二季度專業服務收入總額為220萬美元，與去年同期持平。

毛利率和盈利能力

•混合公認會計準則和非公認會計準則毛利率約為54％，與23年第二季度按公認會計原則和非公認會計準則計算的55％相比略有下降。

•GAAP Blend Platform板塊的毛利在24年第二季度為2,030萬美元，低於23年第二季度的2,210萬美元。非公認會計準則混合平臺板塊的毛利在24年第二季度為2,050萬美元，低於2,23年第二季度的2,240萬美元。

•24年第二季度GAAP和非GAAP軟件平臺的毛利率為79％，與公認會計準則的80％和23年第二季度非公認會計準則的81％相比，略有下降。

•GAAP運營虧損為1,330萬美元，而23年第二季度為3,670萬美元。非公認會計準則運營虧損為560萬美元，而23年第二季度為1,790萬美元。

•歸屬於普通股股東的GAAP每股淨虧損為0.09美元，而23年第二季度為0.18美元。非公認會計準則合併每股淨虧損為0.02美元，而23年第二季度為0.09美元。

流動性、現金和資本資源

•截至2024年6月30日，Blend擁有現金、現金等價物和有價證券，包括限制性現金，總額為1.199億美元，在獲得Haveli Investments的1.5億美元投資後，公司的定期貸款於4月全額償還後，沒有未償債務。

•24年第二季度用於經營活動的混合現金為670萬美元，而23年第二季度為3,440萬美元。24年第二季度的自由現金流為850萬美元，而23年第二季度的自由現金流為3,460萬美元。24年第二季度未分配的自由現金流為690萬美元，而23年第二季度為2740萬美元。

2024年第三季度展望

Blend 為2024年第三季度提供如下指導：

Blend的24年第三季度指導反映了我們對24年第三季度美國行業抵押貸款發放總量的內部估計。

請注意，經濟狀況，包括影響房地產和抵押貸款活動水平的狀況，以及一些金融客户的財務狀況，仍然非常不確定。

由於股票薪酬的不確定性和潛在可變性，我們沒有提供與我們的非公認會計準則淨營業虧損展望相等的前瞻性公認會計原則，也沒有提供與我們的非公認會計準則淨營業虧損展望相等的前瞻性公認會計原則，也沒有提供GAAP對賬表，這是受我們的招聘和留用需求以及股票未來價格以及非經常性、不經常性或不尋常項目的影響。

網絡直播信息

美國東部時間2024年8月8日星期四下午4點30分，Blend將主持關於其2024年第二季度財務業績的現場討論。現場討論的鏈接將在公司的投資者關係網站上提供，網址為 https://investor.blend.com。討論結束後，還將在同一網站上重播。

前瞻性陳述

本新聞稿包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。這些陳述可能涉及但不限於管理層的報價；上面的 “2024年第三季度展望” 部分；Blend對其財務狀況和經營業績的預期，包括增長機會、投資以及未來運營計劃和競爭地位；Blend的合作伙伴關係和對Blend產品和業務的此類合作伙伴關係的期望；Blend的產品、管道和技術；Blend的客户和客户關係，包括此類客户的業務及其地位市場上；Blend 降低成本的努力和未來實現盈利的能力；抵押貸款發放量的預測，包括第三方提供的預測；其他宏觀經濟和行業狀況；以及 Blend 對收入變化的預期以及與上述內容相關的假設。前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性無法預測或量化。在某些情況下，您可以通過諸如 “可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“將”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在” 或 “繼續” 等術語來識別前瞻性陳述，或者這些術語或其他涉及 Blend 的同類術語的否定詞期望、戰略、計劃或意圖。您不應過分依賴任何前瞻性陳述。前瞻性陳述不應被視為對未來業績或業績的保證，也不一定能準確表明何時或何時實現此類業績或成果（如果有的話）。

前瞻性陳述基於發表這些陳述時可用的信息和/或管理層當時對未來事件的真誠信念和假設，並受風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際表現或結果與前瞻性陳述中表達或建議的業績存在重大差異。這些風險和不確定性包括以下風險：抵押貸款利率、信貸可用性、房地產價格、通貨膨脹或消費者信心等經濟狀況的變化對我們的行業、市場和業務產生不利影響；我們無法留住現有客户或以具有成本效益的方式獲得新客户；我們的客户未能維持他們對我們產品和服務的利用；隨着時間的推移，我們與任何主要客户的關係將終止或與他們的業務水平顯著降低；我們是無法在競爭激烈的市場中競爭；我們無法管理增長；由於我們在不斷變化的行業和不斷變化的市場中的運營歷史有限，我們無法對未來的業績做出準確的預測；我們無法成功整合或實現收購Title365的好處；我們的重組行動沒有產生預期的結果或對我們的業務產生不利影響，某些資產的減值費用對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響；與之相關的風險那個來自Haveli的投資，包括Haveli的治理權和投資可能造成的稀釋；我們對股票回購計劃的預期的變化；或者我們無法產生足夠的現金流或以其他方式維持足夠的流動性來為我們的運營提供資金和償還負債。有關這些風險和其他可能影響我們財務業績的因素的更多信息，請參閲我們向美國證券交易委員會提交的文件，包括截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告、截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告以及將在本新聞稿之後提交的截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告。鑑於這些風險和不確定性，本新聞稿中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中的預期或暗示結果存在重大差異。這些因素可能會導致實際結果、績效或成就

與前瞻性陳述中的預期或暗示存在重大和不利的差異。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測所有可能影響本新聞稿中前瞻性陳述的風險和不確定性。除非法律要求，否則，Blend 不承擔任何義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。

關於非公認會計準則財務指標和其他績效指標

除了根據公認會計原則編制的財務指標外，本新聞稿和隨附的表格還包含非公認會計準則財務指標，包括非公認會計準則毛利率和非公認會計準則毛利率、非公認會計準則軟件平臺毛利率和毛利率、非公認會計準則混合平臺分部毛利和毛利率、非公認會計準則運營費用、非公認會計準則運營虧損、非公認會計準則淨營業虧損和非公認會計準則淨營業虧損和非公認會計準則淨營業虧損每股合併淨虧損。我們的管理層在內部使用這些非公認會計準則財務指標來分析我們的財務業績，並認為它們對投資者很有用，可以作為相應的GAAP財務指標的補充，評估我們的持續經營業績和趨勢，提高管理層在財務和運營決策中使用的衡量標準的透明度，並將我們的經營業績與同一行業的其他公司進行比較，其中許多公司提出了類似的非公認會計準則財務指標來幫助投資者瞭解其業務的運營業績。

我們根據非公認會計準則財務指標調整了以下項目，詳見以下對賬表：

基於股票的薪酬。我們將股票薪酬（非現金支出）排除在我們的非公認會計準則財務指標之外，因為我們認為排除該成本可以提供有關運營業績的有意義的補充信息。特別是，公司使用各種估值方法和主觀假設來計算股票薪酬支出，根據授予的獎勵的時間、規模和性質，與股票獎勵相關的支出可能會有很大差異。

子公司轉讓損失。我們不包括將我們在印度的子公司轉讓給第三方的損失，這主要包括與作為協議一部分轉讓的某些資產相關的減值費用、清償協議產生的某些負債所產生的成本以及為促進交易而產生的一次性法律費用。這些成本本質上是非經常性的，我們認為它們與我們的業務運營沒有直接關係。

薪酬調整成本。我們將與薪酬策略變更相關的薪酬調整成本從非公認會計準則財務指標中排除。這些成本涉及攤銷向某些員工支付的一次性兩期現金獎勵，以代替先前承諾的股票獎勵，這是一項組織為實現股權薪酬計劃標準化的舉措所推動的。我們認為，在計算非公認會計準則財務指標時排除這些費用可以提供更有意義的期內比較。

重組成本。我們不包括重組成本，因為這些成本主要包括員工離職費、高管過渡成本以及與戰略或業務條件變化相關的資源調整直接相關的其他成本。根據行動的性質以及我們不斷變化的業務需求，這些成本的金額和頻率可能會有很大差異，我們認為，將其排除在外可以更容易地比較重組前後的經營業績。

與交易相關的費用。我們將與併購相關的成本排除在我們的非公認會計準則財務指標中，因為我們認為這些成本與收購業務的有機持續經營無關，也與評估收購資產的長期業績無關。這些調整可以更準確地將財務業績與歷史業務和前瞻性指導進行比較。這些成本包括與收購活動相關的財務諮詢、法律、會計和其他交易成本，以及非經常性過渡和整合成本。

與非有價股票證券賬面價值調整相關的收益。我們不包括與非有價股票證券賬面價值調整相關的收益，因為我們認為這些非現金收益與我們的業務運營沒有直接關係。

外幣收益和損失。我們不包括將資產和負債從外幣重新計量為本位貨幣所產生的未實現收益和虧損，因為我們認為這些損益不能代表我們的業務業績，排除這些損益所提供的信息與我們評估經營業績的方式一致。

分配給非控股權益的淨收益或虧損以及按贖回價值增加的可贖回非控股權益。我們在衡量合併基礎上每股非公認會計準則淨虧損時，將分配給非控股權益的淨收益或虧損以及可贖回的非控股權益增加到其贖回價值的計算中排除在非公認會計準則每股淨虧損的計算中。

將A系列可贖回優先股增加到其贖回價值。在我們衡量非公認會計準則每股淨虧損時，我們在計算非公認會計準則每股淨虧損時，將A系列可贖回優先股的增幅與贖回價值的比例排除在外。

訴訟突發事件。我們不包括與訴訟突發事件相關的費用，這些費用是法律和解準備金。這些成本本質上是非經常性的，我們認為它們與我們的業務運營沒有直接關係。

清償債務造成的損失。我們將未攤銷的債務發行成本的註銷以及與取消定期貸款和終止信貸協議相關的債務折扣排除在我們的非公認會計準則財務指標中。這些成本本質上是非經常性的，我們認為它們與我們的業務運營沒有直接關係。

此外，我們的非公認會計準則財務指標包括與我們的流動性相關的指標，例如自由現金流、未分配的自由現金流和自由現金流利潤率。自由現金流定義為來自經營活動的淨現金流減去用於增建財產、設備、內部用途軟件和無形資產的現金。未償還的自由現金流定義為在為未償債務支付現金利息之前的自由現金流。自由現金流利潤率定義為自由現金流除以總收入。我們認為，有關自由現金流、自由現金流利潤率和未償還的自由現金流的信息為投資者提供了有用的信息，可以作為比較我們與行業中其他公司的業績的基礎，也可以衡量可用於投資我們的業務和滿足融資需求的現金產生。但是，考慮到我們的還本付息義務和其他合同義務，未償還的自由現金流並不代表可用於全權支出的剩餘現金流。2024年4月，我們全額償還了債務項下所有未償和應付的款項，因此取消了任何還本付息的義務。

值得注意的是，我們在非公認會計準則財務指標中排除或包含的特定項目可能不同於同一行業其他公司使用的類似非公認會計準則財務指標中排除或包含的項目。此外，其他公司可能使用與我們的指標不相似的指標。

非公認會計準則財務信息僅供補充信息之用，不得單獨考慮，也不可替代或優於根據公認會計原則編制和列報的財務信息。使用非公認會計準則財務指標存在重大限制，因為它們不包括公認會計原則要求在我們的財務報表中記錄的重大支出和收入。請參閲本新聞稿末尾的對賬表，瞭解 GAAP 和非 GAAP 業績的對賬情況。管理層鼓勵投資者和其他人全面審查Blend的財務信息，而不是依賴單一的財務指標。

我們的抵押貸款套件中每筆融資貸款的經濟價值等於抵押貸款和抵押貸款相關產品的合同利率乘以客户在指定時期內資助的貸款或完成的交易數量（如適用），除以所有抵押貸款套件客户在同期資助的貸款總數。此外，與抵押貸款申請階段相關的合夥關係和收入產品驗證所得的價值與相關貸款的融資時間一致（通常從申請之日起延遲3個月）。我們使用每筆融資貸款的經濟價值來衡量我們在擴大與基礎抵押貸款交易之間的客户關係以及通過我們的軟件平臺銷售其他產品方面取得的成功。

關於 Blend

Blend 是推動銀行業未來的基礎設施。金融提供商——從大型銀行、金融科技公司和信用合作社到社區和獨立抵押貸款銀行——使用Blend的平臺為其客户改變銀行體驗。Blend 每天為數十億美元的金融交易提供動力。要了解更多信息，請訪問 www.blend.com。

Blend Labs, Inc.

簡明合併資產負債表

（以千計，每股金額除外）

（未經審計）

			2024年6月30日						2023 年 12 月 31 日
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	45,450					$	30,962
有價證券和其他投資			67,153						105,960
貿易和其他應收賬款，分別扣除91美元和149美元的信貸損失備抵金			19,602						18,345
預付費用和其他流動資產			10,315						14,569
流動資產總額			142,520						169,836
財產和設備，淨額			7,617						3,945
經營租賃使用權資產			7,516						8,565
無形資產，淨額			2,099						2,108
遞延合同費用			2,020						2,453
限制性現金，非流動			7,294						7,291
其他非流動資產			16,344						11,867
總資產			$	185,410					$	206,065
負債、可贖回權益和股東權益
流動負債：
應付賬款			$	1,084					$	2,170
遞延收入			20,832						8,984
應計補償			3,225						5,562
其他流動負債			16,383						14,858
流動負債總額			41,524						31,574
經營租賃負債，非流動			5,172						6,982
其他非流動負債			1,571						2,228
債務，非流動，淨額			—						138,334
負債總額			48,267						179,118
承付款和意外開支
可贖回的非控制性權益			49,169						46,190
A系列可贖回可轉換優先股，面值每股0.00001美元：截至2024年6月30日和2023年12月31日，已授權20萬股，已發行和流通的股票分別為150和0股			133,445						—
股東權益：
截至2024年6月30日和2024年6月30日已發行和流通的A類、b類和C類普通股，面值每股0.00001美元：3,000,000（A類 1,800,000，B類1,800,000，C類 0股）和249,910股（A類 240,262，b類9,648，C類 0）分別是 2023 年 12 月 31 日			2						2
額外的實收資本			1,335,928						1,321,944
累計其他綜合虧損			304						441
累計赤字			(1,381,705)						(1,341,630)
股東權益總額			(45,471)						(19,243)
負債總額、可贖回權益和股東權益			$	185,410					$	206,065

Blend Labs, Inc.

簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）

（以千計，每股金額除外）

（未經審計）

Blend Labs, Inc.

簡明合併現金流量表

（以千計）

（未經審計）

			截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
			2024						2023						2024						2023
運營活動
淨虧損			$	(19,421)					$	(41,489)					$	(40,084)					$	(107,683)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：
基於股票的薪酬			7,271						14,364						15,342						30,756
折舊和攤銷			558						626						1,122						1,256
遞延合同成本的攤銷			253						761						519						1,745
債務折扣和發行成本的攤銷			170						759						690						1,489
經營租賃使用權資產的攤銷			842						809						1,703						1,615
股權證券投資收益			—						—						(4,417)						—
債務消滅造成的損失			5,476						—						5,476						—
其他			(92)						(2,025)						(326)						(3,372)
運營資產和負債的變化：
貿易和其他應收賬款			(1,409)						(1,580)						(1,227)						1,320
預付費用和其他資產，流動和非流動資產			2,486						1,058						3,453						(3,911)
遞延合同費用，非當期			177						(993)						433						(776)
應付賬款			(1,217)						1,217						(1,489)						1,889
遞延收入			(708)						(1,076)						11,848						3,275
應計補償			(1,961)						(6,294)						(2,337)						(5,318)
經營租賃負債			(1,096)						(914)						(2,146)						(1,917)
其他流動和非流動負債			2,005						387						906						(1,411)
用於經營活動的淨現金			(6,666)						(34,390)						$	(10,534)					$	(81,043)
投資活動
購買有價證券			(28,217)						(8,751)						(76,529)						(194,957)
出售可供出售證券			—						—						100,297						—
有價證券的到期日			5,000						40,139						15,600						197,709
財產、設備、內部用途軟件開發成本和無形資產的增加			(1,867)						(170)						(3,831)						(474)
投資活動提供的淨現金			(25,084)						31,218						35,537						2,278
融資活動
行使股票期權（包括早期行使）扣除回購後的收益			95						1						714						22
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款			(3,213)						(1,092)						(7,019)						(3,532)
償還長期債務			(144,500)						—						(144,500)						—
發行A系列可贖回優先股和認股權證的淨收益			149,375						—						149,375						—
支付與A系列可贖回可轉換優先股和認股權證相關的發行成本			(9,077)						—						(9,077)						—
用於融資活動的淨現金			(7,320)						(1,091)						(10,507)						(3,510)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響			(1)						5						(5)						13
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）			(39,071)						(4,258)						14,491						(82,262)
期初的現金、現金等價物和限制性現金			91,815						51,553						38,253						129,557
期末現金、現金等價物和限制性現金			$	52,744					$	47,295					$	52,744					$	47,295
簡明合併資產負債表中現金、現金等價物和限制性現金的對賬：
現金和現金等價物			$	45,450					$	34,980					$	45,450					$	34,980
受限制的現金			7,294						12,315						7,294						12,315
現金、現金等價物和限制性現金總額			$	52,744					$	47,295					$	52,744					$	47,295
現金流信息的補充披露：
為所得税支付的現金			$	67					$	(53)					$	76					$	48
支付利息的現金			$	1,621					$	7,189					$	6,150					$	14,100

Blend Labs, Inc.

收入分類

（以千計）

（未經審計）

Blend Labs, Inc.

公認會計原則與非公認會計準則指標的協調

（以千計）

（未經審計）

Blend Labs, Inc.

公認會計原則與非公認會計準則指標的協調

（以千計）

（未經審計）

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