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Member2023-01-012023-06-300001276187美國公認會計準則：運營部門成員et：外部客户會員et：InvestmentInUSAC會員2024-04-012024-06-300001276187美國公認會計準則：運營部門成員et：外部客户會員et：InvestmentInUSAC會員2023-04-012023-06-300001276187美國公認會計準則：運營部門成員et：外部客户會員et：InvestmentInUSAC會員2024-01-012024-06-300001276187美國公認會計準則：運營部門成員et：外部客户會員et：InvestmentInUSAC會員2023-01-012023-06-300001276187美國公認會計準則：運營部門成員et：IntersegmentMemberet：InvestmentInUSAC會員2024-04-012024-06-300001276187美國公認會計準則：運營部門成員et：IntersegmentMemberet：InvestmentInUSAC會員2023-04-012023-06-300001276187美國公認會計準則：運營部門成員et：IntersegmentMemberet：InvestmentInUSAC會員2024-01-012024-06-300001276187美國公認會計準則：運營部門成員et：IntersegmentMemberet：InvestmentInUSAC會員2023-01-012023-06-300001276187美國公認會計準則：運營部門成員et：InvestmentInUSAC會員2024-04-012024-06-300001276187美國公認會計準則：運營部門成員et：InvestmentInUSAC會員2023-04-012023-06-300001276187美國公認會計準則：運營部門成員et：InvestmentInUSAC會員2024-01-012024-06-300001276187美國公認會計準則：運營部門成員et：InvestmentInUSAC會員2023-01-012023-06-300001276187美國公認會計準則：運營部門成員et：外部客户會員美國-GAAP：所有其他部門成員2024-04-012024-06-300001276187美國公認會計準則：運營部門成員et：外部客户會員美國-GAAP：所有其他部門成員2023-04-012023-06-300001276187美國公認會計準則：運營部門成員et：外部客户會員美國-GAAP：所有其他部門成員2024-01-012024-06-300001276187美國公認會計準則：運營部門成員et：外部客户會員美國-GAAP：所有其他部門成員2023-01-012023-06-300001276187美國公認會計準則：運營部門成員et：IntersegmentMember美國-GAAP：所有其他部門成員2024-04-012024-06-300001276187美國公認會計準則：運營部門成員et：IntersegmentMember美國-GAAP：所有其他部門成員2023-04-012023-06-300001276187美國公認會計準則：運營部門成員et：IntersegmentMember美國-GAAP：所有其他部門成員2024-01-012024-06-300001276187美國公認會計準則：運營部門成員et：IntersegmentMember美國-GAAP：所有其他部門成員2023-01-012023-06-300001276187美國公認會計準則：運營部門成員美國-GAAP：所有其他部門成員2024-04-012024-06-300001276187美國公認會計準則：運營部門成員美國-GAAP：所有其他部門成員2023-04-012023-06-300001276187美國公認會計準則：運營部門成員美國-GAAP：所有其他部門成員2024-01-012024-06-300001276187美國公認會計準則：運營部門成員美國-GAAP：所有其他部門成員2023-01-012023-06-300001276187US-GAAP：部門間消除成員2024-04-012024-06-300001276187US-GAAP：部門間消除成員2023-04-012023-06-300001276187US-GAAP：部門間消除成員2024-01-012024-06-300001276187US-GAAP：部門間消除成員2023-01-012023-06-300001276187et：Intra Statement TransportationAndDeliverMember2024-04-012024-06-300001276187et：Intra Statement TransportationAndDeliverMember2023-04-012023-06-300001276187et：Intra Statement TransportationAndDeliverMember2024-01-012024-06-300001276187et：Intra Statement TransportationAndDeliverMember2023-01-012023-06-300001276187et：州際交通和國家會員2024-04-012024-06-300001276187et：州際交通和國家會員2023-04-012023-06-300001276187et：州際交通和國家會員2024-01-012024-06-300001276187et：州際交通和國家會員2023-01-012023-06-300001276187et：MidstreamMember2024-04-012024-06-300001276187et：MidstreamMember2023-04-012023-06-300001276187et：MidstreamMember2024-01-012024-06-300001276187et：MidstreamMember2023-01-012023-06-300001276187et：NG Landefined產品Transsportation和服務會員2024-04-012024-06-300001276187et：NG Landefined產品Transsportation和服務會員2023-04-012023-06-300001276187et：NG Landefined產品Transsportation和服務會員2024-01-012024-06-300001276187et：NG Landefined產品Transsportation和服務會員2023-01-012023-06-300001276187et：原油運輸和服務成員2024-04-012024-06-300001276187et：原油運輸和服務成員2023-04-012023-06-300001276187et：原油運輸和服務成員2024-01-012024-06-300001276187et：原油運輸和服務成員2023-01-012023-06-300001276187et：InvestmentInSunocoLP Member2024-04-012024-06-300001276187et：InvestmentInSunocoLP Member2023-04-012023-06-300001276187et：InvestmentInSunocoLP Member2024-01-012024-06-300001276187et：InvestmentInSunocoLP Member2023-01-012023-06-300001276187et：InvestmentInUSAC會員2024-04-012024-06-300001276187et：InvestmentInUSAC會員2023-04-012023-06-300001276187et：InvestmentInUSAC會員2024-01-012024-06-300001276187et：InvestmentInUSAC會員2023-01-012023-06-300001276187et：Allendix SegmentMember2024-04-012024-06-300001276187et：Allendix SegmentMember2023-04-012023-06-300001276187et：Allendix SegmentMember2024-01-012024-06-300001276187et：Allendix SegmentMember2023-01-012023-06-30

目錄表

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式 10-Q

ý依據第13或15(D)條提交的季度報告

1934年《證券交易法》

截至本季度末2024年6月30日

或

¨根據第13或15(D)條提交的過渡報告

1934年《證券交易法》

佣金文件編號1-32740

能量轉移LP

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州						30-0108820
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)						(國際税務局僱主身分證號碼)

威徹斯特大道8111號, 600套房, 達拉斯, 德克薩斯州75225

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(214) 981-0700

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

公共單位

外星人

紐約證券交易所

9.250%系列I固定利率永久優先單位

ETprI

紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ý*¨

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ý*¨

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

ý

加速文件管理器

☐

非加速文件服務器

¨

規模較小的新聞報道公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*ý

2024年8月2日，登記人已 3,422,233,857公共單位傑出。

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目錄表

表格10-Q

能量轉移LP和子公司

目錄

第一部分-財務信息
項目1.財務報表（未經審計）
合併資產負債表			4
合併業務報表			6
綜合全面收益表			7
合併權益表			8
合併現金流量表			9
合併財務報表附註			10
1.陳述的組織和依據			10
2.收購、資產剝離和其他交易			10
3.現金及現金等價物			12
4.庫存			14
5.公允價值衡量			14
6.單位淨利潤			16
7.債務責任			16
8.可贖回的非控制性權益			18
9.權益			19
10.監管事項、承諾、意外情況和環境責任			21
11.收入			33
12.衍生工具資產及負債			34
13.可報告分部			37
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析			41
最新發展動態			41
經營成果			44
流動性與資本資源			58
現金分配			63
第3項：關於市場風險的定量和定性披露			67
項目4.控制和程序			68
第二部分--其他資料
項目2.法律程序			69
項目1A.風險因素			69
項目6.展品			70
簽名			71

2

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目錄表

定義

提及“合作伙伴關係”或“能源轉讓”是指能源轉讓LP。此外，以下是本文檔中使用的某些縮寫詞和術語列表：

/d						每天一次
AOCI						累計其他綜合收益
巴肯管道						統稱為Dakota Access和Energy Transport原油管道和/或Energy Transport Crude Oil Company，LLC，Energy Transport的非全資子公司
BBtu						十億英熱單位
Bcf						十億立方英尺
柑橘						Citrus，LLC是一家50/50的合資企業，擁有佛羅裏達天然氣傳輸公司，LLC，該公司擁有佛羅裏達天然氣傳輸管道
Dakota Access						Dakota Access，LLC，Energy Transfer和/或Dakota Access Pipeline的非全資子公司
能源轉移首選單位						總體而言，A系列首選機組、B系列首選機組、C系列首選機組、D系列首選機組、E系列首選機組、F系列首選機組、G系列首選機組、H系列首選機組和I系列首選機組
能量轉移R & M						Energy Transfer（R & M），LLC（原名Sunoco（R & M），LLC）
等等Sunoco						ECT Sunoco Holdings LLC（原名Sunoco，Inc.）、Energy Transfer的全資子公司
Eto						能量轉移運營，LP，曾是Energy Transfer的非全資子公司，直至2021年4月合併為合夥企業
《交易所法案》						經修訂的1934年證券交易法
探險家						探索者管道公司
FERC						聯邦能源管理委員會
公認會計原則						美國普遍接受的會計原則
普通合夥人						LE GP，LLC，Energy Transfer普通合夥人
IFERC						FERC天然氣市場報告內幕
千桶						千桶
MEP						中部高速管道有限責任公司
MMCF						百萬肘英尺
NGL						液化天然氣，例如丙烷、丙烷和天然汽油
紐約商品交易所						紐約商品交易所
場外交易						非處方藥
狹長地帶						Panhandle Eastern Pipe Line Company，LP，Energy Transfer和/或Panhandle Eastern Pipe Line的全資子公司
合夥協議						Energy Transfer的第四份修訂和重述的有限合夥企業協議（迄今為止修訂）
PHMSA						管道和危險材料安全管理
Rover						Rover Pipeline LLC，Energy Transfer和/或Rover Pipeline的非全資子公司
海羅賓						Sea Robin Pipeline Company，LLC，Energy Transfer的全資子公司
美國證券交易委員會						美國證券交易委員會
A系列首選單位						A系列固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先單位
B系列首選單位						b系列固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先單位
C系列首選單位						C系列固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先單位
D系列首選單位						D系列固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先單位
E系列首選單位						E系列固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先單位
F系列首選單位						F系列固定利率重置累積可贖回永久優先單位
G系列首選單位						G系列固定利率重置累積可贖回永久優先單位
H系列首選單位						H系列固定利率重置累積可贖回永久優先單位
系列I首選單位						系列I固定利率永久優先單位
軟性						有擔保隔夜融資利率
SPLP						Sunoco Pipeline LP，Energy Transfer的全資子公司
Transwestern						Transwellery Pipeline Company，LLC，Energy Transfer和/或Transwellery Pipeline的全資子公司
USAC						USA Comption Partners，LP是Energy Transfer的上市合夥企業和合並子公司
白色懸崖						白崖管道有限責任公司

3

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目錄表

第一部分-財務信息

項目2.財務報表

能量轉移LP和子公司

合併資產負債表

(百萬美元)

(未經審計)

			6月30日， 2024						十二月三十一日， 2023
資產
流動資產：
現金及現金等價物			$	650					$	161
應收賬款淨額			9,540						9,047
應收關聯公司賬款			107						101
庫存			2,624						2,478
應收所得税			33						67
衍生資產			28						66
其他流動資產			424						513
流動資產總額			13,406						12,433
財產、廠房和設備			123,481						114,932
累計折舊和損耗			(31,593)						(29,581)
財產、廠房和設備、淨值			91,888						85,351
對未合併關聯公司的投資			3,236						3,097
非流動衍生資產			1						—
租賃使用權資產，淨額			854						826
其他非流動資產，淨額			1,842						1,733
無形資產，淨額			6,202						6,239
商譽			3,910						4,019
總資產			$	121,339					$	113,698

附註是這些合併財務報表的組成部分。

4

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目錄表

能量轉移LP和子公司

合併資產負債表(續)

(百萬美元)

(未經審計)

			6月30日， 2024						十二月三十一日， 2023
負債和權益
流動負債：
應付帳款			$	7,467					$	6,663
應付關聯公司賬款			11						21
衍生負債			15						8
經營租賃流動負債			66						56
應計負債和其他流動負債			3,893						3,521
長期債務當期到期日			257						1,008
流動負債總額			11,709						11,277
長期債務，當前到期日較少			57,359						51,380
非流動衍生負債			—						4
非流動經營租賃負債			750						778
遞延所得税			4,001						3,931
其他非流動負債			1,631						1,611
承付款和或有事項
可贖回的非控股權益			417						778
股本：
有限合夥人：
優先單位持有人			3,852						6,459
普通單位持有人			30,414						30,197
普通合夥人			(2)						(2)
累計其他綜合收益			48						28
合夥人資本總額			34,312						36,682
非控制性權益			11,160						7,257
權益總額			45,472						43,939
負債和權益總額			$	121,339					$	113,698

附註是這些合併財務報表的組成部分。

5

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目錄表

能量轉移LP和子公司

合併業務報表

（單位：百萬美元，單位數據除外）

(未經審計)

			截至三個月 6月30日，												截至六個月 6月30日，
			2024						2023						2024						2023
收入：
精製產品銷售			$	5,987					$	5,834					$	11,500					$	11,288
原油銷售			6,552						5,233						13,396						10,711
NGL銷售			4,378						3,489						9,629						7,649
收集、交通等費用			3,025						2,811						5,926						5,588
天然氣銷售			460						685						1,315						1,584
其他			327						268						592						495
總收入			20,729						18,320						42,358						37,315
成本和支出：
產品銷售成本			15,609						14,092						32,206						28,702
運營費用			1,227						1,094						2,365						2,119
折舊、損耗和攤銷			1,213						1,061						2,467						2,120
銷售、一般和行政			332						228						592						466
減值損失			50						10						50						11
總成本和費用			18,431						16,485						37,680						33,418
營業收入			2,298						1,835						4,678						3,897
其他收入(支出)：
利息支出，扣除資本化利息			(762)						(641)						(1,490)						(1,260)
未合併關聯公司收益中的權益			85						95						183						183
債務清償損失			(6)						—						(11)						—
利率衍生品收益			3						35						12						15
出售Sunoco LP西德克薩斯州資產的收益			598						—						598						—
其他，淨額			3						17						30						24
所得税前收入支出			2,219						1,341						4,000						2,859
所得税費用			227						108						316						179
淨收入			1,992						1,233						3,684						2,680
減：歸屬於非控股權益的淨利潤			663						308						1,099						629
減：歸屬於可贖回非控股權益的淨利潤			15						14						31						27
歸屬於合作伙伴的淨收入			1,314						911						2,554						2,024
普通合夥人在淨利潤中的權益			1						1						2						2
優先基金單位持有人對淨收益的興趣			98						113						227						222
優先單位贖回損失			33						—						54						—
普通基金單位持有人對淨收益的興趣			$	1,182					$	797					$	2,271					$	1,800
每個公共單位的淨收入：
基本信息			$	0.35					$	0.25					$	0.67					$	0.58
稀釋			$	0.35					$	0.25					$	0.67					$	0.57

附註是這些合併財務報表的組成部分。

6

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目錄表

能量轉移LP和子公司

綜合全面收益表

(百萬美元)

(未經審計)

			截至三個月 6月30日，												截至六個月 6月30日，
			2024						2023						2024						2023
淨收入			$	1,992					$	1,233					$	3,684					$	2,680
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
可供出售證券價值變化			1						(1)						3						—
與養老金和其他退休後福利計劃相關的精算收益（損失）			(1)						5						8						—
外幣兑換調整			(1)						(6)						(1)						(5)
來自未合併關聯公司的其他全面收益變化			—						3						2						3
			(1)						1						12						(2)
綜合收益			1,991						1,234						3,696						2,678
減：歸屬於非控股權益的全面收益			663						308						1,099						629
減：歸屬於可贖回非控股權益的綜合收益			15						14						31						27
歸屬於合作伙伴的綜合收益			$	1,313					$	912					$	2,566					$	2,022

附註是這些合併財務報表的組成部分。

7

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目錄表

能量轉移LP和子公司

合併權益表

(百萬美元)

(未經審計)

			普通單位持有人						優先單位持有人						普通合夥人						AOCI						非控制性權益						總
餘額，2023年12月31日			$	30,197					$	6,459					$	(2)					$	28					$	7,257					$	43,939
向合作伙伴分發			(1,039)						(88)						(1)						—						—						(1,128)
對非控股權益的分配			—						—						—						—						(421)						(421)
非控制性權益的出資			—						—						—						—						637						637
其他綜合收益，税後淨額			—						—						—						13						—						13
C系列和D系列優先單位的贖回			—						(895)						—						—						—						(895)
USAC優先轉換為USAC通用單位			—						—						—						—						38						38
其他，淨額			—						21						—						—						(87)						(66)
淨利潤，不包括可贖回非控股權益應佔的金額			1,110						129						1						—						436						1,676
餘額，2024年3月31日			30,268						5,626						(2)						41						7,860						43,793
向合作伙伴分發			(1,049)						(155)						(1)						—						—						(1,205)
對非控股權益的分配			—						—						—						—						(496)						(496)
其他綜合虧損，税後淨額			—						—						—						(1)						—						(1)
贖回A系列和E系列優先單位			—						(1,750)						—						—						—						(1,750)
USAC優先轉換為USAC通用單位			—						—						—						—						263						263
NuStar收購			—						—						—						—						3,651						3,651
NuStar優先單位的贖回			—						—						—						—						(784)						(784)
其他，淨額			(20)						33						—						8						3						24
淨利潤，不包括可贖回非控股權益應佔的金額			1,215						98						1						—						663						1,977
餘額，2024年6月30日			$	30,414					$	3,852					$	(2)					$	48					$	11,160					$	45,472

			普通單位持有人						優先單位持有人						普通合夥人						AOCI						非控制性權益						總
平衡，2022年12月31日			$	26,960					$	6,051					$	(2)					$	16					$	7,634					$	40,659
向合作伙伴分發			(920)						(80)						(1)						—						—						(1,001)
對非控股權益的分配			—						—						—						—						(441)						(441)
非控制性權益的出資			—						—						—						—						3						3
其他綜合虧損，税後淨額			—						—						—						(3)						—						(3)
其他，淨額			14						—						—						—						4						18
淨利潤，不包括可贖回非控股權益應佔的金額			1,003						109						1						—						321						1,434
平衡，2023年3月31日			27,057						6,080						(2)						13						7,521						40,669
向合作伙伴分發			(942)						(151)						(1)						—						—						(1,094)
對非控股權益的分配			—						—						—						—						(421)						(421)
其他綜合收益，税後淨額			—						—						—						1						—						1
蓮花中游收購			574						—						—						—						—						574
其他，淨額			1						—						—						10						3						14
淨利潤，不包括可贖回非控股權益應佔的金額			797						113						1						—						308						1,219
平衡，2023年6月30日			$	27,487					$	6,042					$	(2)					$	24					$	7,411					$	40,962

附註是這些合併財務報表的組成部分。

8

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目錄表

能量轉移LP和子公司

合併現金流量表

(百萬美元)

(未經審計)

			截至六個月 6月30日，
			2024						2023
經營活動：
淨收入			$	3,684					$	2,680
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行對賬：
折舊、損耗和攤銷			2,467						2,120
遞延所得税			55						134
庫存估價調整			(98)						28
非現金補償費用			76						64
減值損失			50						11
債務清償損失			11						—
出售Sunoco LP西德克薩斯州資產的收益			(598)						—
未授予獎勵的分配			(27)						(33)
未合併關聯公司收益中的權益			(183)						(183)
來自未合併關聯公司的分配			174						182
其他非現金			11						(4)
經營資產和負債淨變化，扣除收購和剝離的影響			420						887
經營活動提供的淨現金			6,042						5,886
投資活動：
Sunoco LP為Zenith Energy終端收購支付的現金，扣除收到的現金			(185)						—
為Edwards Lime Gathering，LLC非控股權益支付的現金			(84)						—
Sunoco LP從NuStar收購中收到的現金			27						—
收購Lotus Midstream支付的現金			—						(930)
為其他收購支付的現金，扣除收到的現金			(219)						(111)
資本支出，不包括建設期間使用的股權基金撥備			(1,606)						(1,729)
援助建築費用的捐款			50						30
對未合併關聯公司的繳款			(205)						(1)
未合併附屬公司的分配超過累計盈利			78						27
出售Sunoco LP西德克薩斯州資產的收益			990						—
出售其他資產的收益			3						23
投資活動所用現金淨額			(1,151)						(2,691)
融資活動：
借款收益			20,185						15,412
償還債務			(17,581)						(15,549)
USAC對政府證券的投資與優先票據的法律失效有關			(749)						—
贖回A系列、C系列、D系列和E系列優先單位			(2,645)						—
Sunoco LP贖回NuStar優先單位			(784)						—
贖回Crestwood Niobrara LLC優先單位			(37)						—
非控制性權益的出資			637						3
可贖回非控股權益的出資			2						—
向合作伙伴分發			(2,333)						(2,095)
對非控股權益的分配			(917)						(862)
分配給可贖回的非控股權益			(38)						(24)
發債成本			(142)						(7)
融資活動所用現金淨額			(4,402)						(3,122)
現金和現金等價物增加			489						73
期初現金及現金等價物			161						257
期末現金和現金等價物			$	650					$	330

附註是這些合併財務報表的組成部分。

9

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目錄表

能量轉移LP和子公司

綜合財務報表附註

（表中的美元和單位金額，除單位數據外，均以百萬計）

(未經審計)

1.陳述的組織和基礎

組織

本文呈列的合併財務報表包含Energy Transfer LP及其子公司（“合夥企業”、“我們的”或“Energy Transfer”）的業績。

陳述的基礎

本10-Q表格中包含的未經審計的財務信息的編制基準與合夥企業於2024年2月16日提交給美國證券交易委員會的截至2023年12月31日的10-K表格年度報告中包含的已審計合併財務報表相同。合夥企業管理層認為，這些財務信息反映了根據公認會計準則公平列報這些過渡期的財務狀況和業務成果所需的一切調整。所有公司間項目和交易已在合併中取消。根據美國證券交易委員會的規則和規定，按照公認會計準則編制的年度合併財務報表中通常包含的某些信息和披露已被省略。

本文提供的合夥企業的綜合財務報表包括我們控制的子公司的運營結果，包括Sunoco LP和USAC。合夥企業擁有一般合夥人權益、激勵分配權和28.52000萬股Sunoco LP的普通股，以及普通合夥人的利益和46.12000萬個通用單位的USAC。

我們擁有不可分割權益的某些管道和碼頭的運營按比例合併在隨附的合併財務報表中。

某些上期金額已重新分類，以符合本期列報。這些重新分類對淨收入或總股本沒有影響。

預算的使用

未經審計的合併財務報表是根據公認會計準則編制的，該準則要求使用管理層作出的估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表編制之日存在的資產、負債、收入、費用以及或有資產和負債的應計和披露金額。雖然這些估計是基於管理層對當前和預期未來事件的現有知識，但實際結果可能與這些估計不同。

2.收購、資產剝離和其他交易

能量轉移的獲取

風力發電中游

2024年7月15日，Energy Transfer完成了此前宣佈的收購WTG Midstream Holdings LLC(簡稱WTG Midstream)100%會員權益的交易。這筆交易的對價為$。2.2830億美元的現金和大約50.8*新發放的能源轉移共同單位，公允價值約為#美元8301000萬美元。

收購的資產增加了大約6,000英里的補充天然氣收集管道，延長了Energy Transfer在米德蘭盆地的網絡。此外，作為交易的一部分，夥伴關係增加了8個天然氣加工廠，總產能約為1.3Bcf/d，以及另外兩個在關閉時在建的加工廠。自交易完成以來，這些200 MMcf/d加工廠中的一家已投入使用。在我們的合併財務報表發佈時，由於收購結束的時間原因，這一業務合併的初始會計不完整；因此，某些必要的披露沒有包括在這裏。

10

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目錄表

Sunoco LP的收購

NuSTAR

2024年5月3日，Sunoco LP完成了之前宣佈的對NuStar Energy L.P.(以下簡稱“NuStar”)所有公共部門的收購。根據合併協議的條款，NuStar共同單位持有人獲得0.400每個NuStar公共單位的Sunoco LP公共單位。關於此次收購，Sunoco LP發行了大約51.51000萬個共同單位，公允價值約為#美元2.85200億美元，承擔的債務總額約為美元3.530億美元，其中包括約56與租賃有關的融資債務和承擔的優先股，公允價值約為#美元8001000萬美元。NuSTAR擁有大約9,500綿延數英里的管道和63儲存和分配原油、成品油、可再生燃料、氨和特種液體的終端和儲存設施。

NuStar收購採用收購會計方法入賬，該方法要求(其中包括)收購的資產和承擔的負債在收購日按其估計公允價值在資產負債表上確認，超過收購淨資產公允價值的任何收購價格均計入商譽。確定收購資產的公允價值需要管理層的判斷和第三方估值專家的使用(如果適用)，並涉及使用重大估計和假設。收購資產根據貼現現金流、指導公司以及複製和重置方法的組合進行估值。

下表彙總了購置價在購置的資產和承擔的負債之間的假定分配情況：

			2024年5月3日
流動資產總額			$	186
財產、廠房和設備、淨值			6,958
租賃使用權資產，淨額			136
商譽(1)			16
無形資產，淨額(2)			195
其他非流動資產			127
總資產			7,618
流動負債總額			245
長期債務，當前到期日較少(3)			3,500
非流動經營租賃負債			136
遞延所得税			4
其他非流動負債			82
總負債			3,967
首選單位 (3)			801
總對價			2,850
收到的現金			27
總對價，扣除已收現金			$	2,823

(1)善意主要代表預期的商業和運營協同效應，並可能會根據最終購買價格分配而發生變化。因此次交易而記錄的任何善意均不得用於税務目的扣除。

(2)無形資產，淨值由美元組成151 百萬份有利合同，剩餘加權平均壽命約為 7年，和美元44 數百萬個客户關係，剩餘加權平均壽命約為 15好幾年了。

(3)NuStar收購完成後，Sunoco LP贖回了所有未償還的NuStar優先單位，總額為美元784 百萬美元，贖回NuStar的次級票據總計美元403 百萬美元並償還NuStar信貸安排的未償餘額總計美元4551000萬美元。

在收購NuStar後，Sunoco LP購買了之前由NuStar租用的一處物業，並取消了租約，導致減值#美元。50根據可比不動產的價值計算，為100萬歐元。

11

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目錄表

天頂歐洲航站樓

2024年3月13日，Sunoco LP完成了之前宣佈的以約歐元從Zenith Energy手中收購荷蘭阿姆斯特丹和愛爾蘭班特里灣液體燃料碼頭的交易1702000萬(美元)185(700萬美元)，分配了$61000萬美元用於其他流動資產，$2041000萬美元用於房地產、廠房和設備，361億美元用於其他非流動資產，以及1美元71000萬美元用於商譽。在這筆交易中，Sunoco LP還假設了$141億美元流動負債，美元11遞延所得税和美元43700萬美元的其他非流動負債。

Sunoco LP的資產剝離

西德克薩斯銷售

2024年4月16日，Sunoco LP完成了之前宣佈的出售204位於德克薩斯州西部、新墨西哥州和俄克拉何馬州的便利店TO 7-Eleven，Inc.1.00200億美元，包括燃料和商品庫存的慣常調整。作為出售的一部分，Sunoco LP還修改了與7-Eleven，Inc.現有的按需付費燃料供應協議，以納入額外的燃料毛利。在完成出售後，Sunoco LP記錄了$5981000萬美元收益(美元4612000萬美元，扣除當期税費淨額$1991000萬美元和遞延税收優惠$62(億美元)。

合資企業交易

二疊紀合資企業

2024年7月16日，Energy Transfer和Sunoco LP宣佈成立一家合資企業，將各自在二疊紀盆地的原油和產出水收集資產結合在一起。根據Sunoco LP、SUN管道控股有限公司、NuStar二疊紀運輸和儲存有限責任公司、NuStar二疊紀原油物流有限責任公司、NuStar二疊紀控股有限責任公司、NuStar物流公司、ET-S二疊紀控股有限公司、ET-S二疊紀管道公司、ET-S二疊紀營銷公司、能量轉移和能量轉移原油營銷有限責任公司之間的出資協議，在一項日期為2024年7月14日的無現金交易中，Sunoo LP將其所有二疊紀原油採集資產和業務貢獻給合資企業。此外，Energy Transfer將其二疊紀原油和採出水收集資產和業務貢獻給合資企業。Energy Transfer的長途原油管道網絡將原油從二疊紀盆地輸送到荷蘭、休斯頓和庫欣，該網絡被排除在合資企業之外。

該合資企業運營着5000多英里的原油和水收集管道，原油存儲能力超過1100萬桶。

能量轉移持有一個67.5%的權益，Sunoco LP持有剩餘股份32.5在合資企業中擁有%的權益。

合資企業的成立於2024年7月1日生效。

3.現金和現金等價物

現金和現金等價物包括所有手頭現金、活期存款和原始到期日不超過三個月的投資。我們認為現金等價物包括短期、高流動性的投資，這些投資可以很容易地轉換為已知數額的現金，並且受到價值變化的微小風險的影響。截至2024年6月30日或2023年12月31日，該合夥企業的合併資產負債表不包括任何重大金額的限制性現金。

我們將現金存款和臨時現金投資存放在信用質量較高的金融機構。有時，我們的現金和現金等價物可能沒有保險，或者存在超過聯邦存款保險公司保險限額的存款賬户。

12

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目錄表

包括在業務活動現金流量中的業務資產和負債淨變化，扣除收購和資產剝離的影響如下：

			截至六個月 6月30日，
			2024						2023
應收賬款			$	(399)					$	1,192
應收關聯公司賬款			(6)						(23)
庫存			(92)						166
其他流動資產			152						200
其他非流動資產，淨額			(20)						(108)
應付帳款			658						(761)
應付關聯公司賬款			(18)						31
應計負債和其他流動負債			194						212
其他非流動負債			(89)						2
衍生資產和負債，淨額			40						(24)
經營資產和負債淨變化，扣除收購和剝離的影響			$	420					$	887

非現金投資和融資活動如下：

			截至六個月 6月30日，
			2024						2023
應計資本支出			$	439					$	339
以新的租賃負債換取的租賃資產			35						13
分派再投資			43						48
USAC練習和將首選單位轉換為常用單位			301						—
USAC政府證券因2026年到期的USAC優先票據的法律失效而轉讓			749						—
2026年到期的USAC優先票據的法律失效			725						—
與NuStar收購相關發行的Sunoco LP普通單位（非控股權益）			2,850						—

4.庫存

庫存包括以下內容：

			6月30日， 2024						十二月三十一日， 2023
天然氣、天然氣和成品油			$	1,836					$	1,642
原油			173						258
備件和其他			615						578
總庫存			$	2,624					$	2,478

Sunoco LP的燃料庫存採用後進先出(LIFO)方法，以成本或市場中較低者為準。截至2024年6月30日和2023年12月31日，Sunoco LP燃料庫存的賬面價值包括成本或市場儲備中較低者$。1321000萬美元和300萬美元230分別為2.5億美元和2.5億美元。在截至2024年6月30日、2024年6月和2023年6月的三個月，合夥企業的合併損益表不包括來自Sunoco LP的後進先出燃料庫存清算的任何重大收入。在截至2024年和2023年6月30日的三個月裏，夥伴關係銷售產品的成本包括不利的庫存估值調整#美元。321000萬美元和300萬美元57600萬美元，分別與Sunoco LP的後進先出庫存相關。在截至2024年和2023年6月30日的6個月裏，夥伴關係銷售產品的成本包括有利的庫存調整#美元。981000萬美元，不利的庫存調整為$28600萬美元，分別與Sunoco LP的後進先出庫存相關。

13

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目錄表

5.公允價值計量

我們有大宗商品衍生品和利率衍生品，這些衍生品在我們的合併資產負債表中按公允價值計入資產和負債。我們採用儘可能高的投入“水平”來確定按公允價值計量的資產和負債的公允價值。一級投入是活躍市場中相同資產和負債的可觀察報價。我們將通過結算經紀行交易的有價證券和商品衍生品的估值視為一級估值，其價格來自適當交易所。二級投入是對類似資產和負債可觀察到的投入。我們認為直接與第三方簽訂的場外商品衍生品屬於二級估值，因為這些衍生品的價值是在類似交易的交易所報價的。此外，由於這些合約在交易所在交易所的活躍程度，我們認為通過結算經紀商交易的期權具有二級投入。我們的利率衍生工具所採用的估值方法不需要作出重大判斷，而投入是從活躍的公開市場觀察到的，因此被歸類為第二級。第三級投入是不可觀察的。在截至2024年6月30日的六個月內，不是在公允價值層次結構內的任何級別之間進行了轉移。

下表彙總了截至2024年6月30日和2023年12月31日，根據用於得出公允價值的投入，按公允價值經常性計量和記錄的金融資產和負債的公允價值總額：

									公允價值計量 2024年6月30日
			公允價值總計						1級						2級
資產：
利率衍生品			$	8					$	—					$	8
大宗商品衍生品：
天然氣：
基差互換IFERC/NYMEX			6						6						—
Swing互換IFERC			3						3						—
固定掉期/期貨			6						6						—
遠期實物合同			9						—						9
功率：
遠期			67						67						—
期貨			11						11						—
NGL-遠期/互換			469						469						—
精製產品-期貨			6						6						—
原油-遠期/掉期			20						20						—
商品衍生工具共計			597						588						9
其他非流動資產			33						22						11
總資產			$	638					$	610					$	28
負債：
大宗商品衍生品：
天然氣：
基差互換IFERC/NYMEX			$	(8)					$	(8)					$	—
Swing互換IFERC			(3)						(3)						—
固定掉期/期貨			(9)						(9)						—
功率：
遠期			(64)						(64)						—
期貨			(7)						(7)						—
NGL-遠期/互換			(481)						(481)						—
精製產品-期貨			(6)						(6)						—
原油-遠期/掉期			(12)						(12)						—
商品衍生工具共計			(590)						(590)						—
總負債			$	(590)					$	(590)					$	—

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目錄表

									公允價值計量 2023年12月31日
			公允價值總計						1級						2級
資產：
利率衍生品			$	6					$	—					$	6
大宗商品衍生品：
天然氣：
基差互換IFERC/NYMEX			24						24						—
Swing互換IFERC			20						20						—
固定掉期/期貨			77						77						—
遠期實物合同			8						—						8
功率：
遠期			57						57						—
期貨			8						8						—
NGL-遠期/互換			336						336						—
精製產品-期貨			35						35						—
原油-遠期/掉期			45						45						—
商品衍生工具共計			610						602						8
其他非流動資產			31						20						11
總資產			$	647					$	622					$	25
負債：
利率衍生品			$	(4)					$	—					$	(4)
大宗商品衍生品：
天然氣：
基差互換IFERC/NYMEX			(3)						(3)						—
Swing互換IFERC			(2)						(2)						—
固定掉期/期貨			(16)						(16)						—
期權-看跌期權			(2)						(2)						—
功率：
遠期			(56)						(56)						—
期貨			(8)						(8)						—
NGL/精煉產品選項- Puts			(1)						(1)						—
NGL/精製產品選項-呼叫			(1)						(1)						—
NGL-遠期/互換			(316)						(316)						—
精製產品-期貨			(18)						(18)						—
原油-遠期/掉期			(37)						(37)						—
商品衍生工具共計			(460)						(460)						—
總負債			$	(464)					$	(460)					$	(4)

截至2024年6月30日，我們合併債務的估計公允價值和公允價值總額為美元56.483億美元和3,000美元57.62 分別為十億。截至2023年12月31日，我們合併債務的公允價值和公允價值總額為美元51.933億美元和3,000美元52.39 分別為十億。我們綜合債務責任的公允價值是基於各自債務責任類似負債的可觀察輸入的二級估值。

15

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目錄表

6.每個公共單位的淨收入

計算每個普通單位基本和稀釋收益時使用的收入或損失與加權平均單位的對賬如下：

			截至三個月 6月30日，												截至六個月 6月30日，
			2024						2023						2024						2023
淨收入			$	1,992					$	1,233					$	3,684					$	2,680
減：歸屬於非控股權益的淨利潤			663						308						1,099						629
減：歸屬於可贖回非控股權益的淨利潤			15						14						31						27
淨利潤，扣除非控股權益			1,314						911						2,554						2,024
減：普通合夥人在淨利潤中的權益			1						1						2						2
減：優先基金單位持有人在淨利潤中的權益			98						113						227						222
減：優先單位贖回損失			33						—						54						—
普通基金單位持有人對淨收益的興趣			$	1,182					$	797					$	2,271					$	1,800
單位基本收入：
加權平均公共單位			3,370.6						3,126.9						3,369.6						3,111.3
單位基本收入			$	0.35					$	0.25					$	0.67					$	0.58
單位稀釋收入：
普通基金單位持有人對淨收益的興趣			$	1,182					$	797					$	2,271					$	1,800
子公司股權薪酬的稀釋效應 (1)			1						—						2						1
歸屬於普通基金單位持有人的稀釋收益			$	1,181					$	797					$	2,269					$	1,799
加權平均公共單位			3,370.6						3,126.9						3,369.6						3,111.3
未歸屬的限制性單位獎勵的稀釋效應 (1)			24.3						21.3						23.7						21.7
加權平均普通單位，假設未歸屬的限制單位獎勵的稀釋效應			3,394.9						3,148.2						3,393.3						3,133.0
每單位稀釋收入			$	0.35					$	0.25					$	0.67					$	0.57

(1)對於影響具有反稀釋作用的時期，稀釋作用將被排除在計算之外。

7.債務義務

最近的交易

能源轉移高級票據贖回

2024年第一季度，該合夥企業贖回了其美元1.1530億美元的本金總額5.875% 2024年1月到期的優先票據，美元350本金總額為1,000萬美元4.90% 2024年2月到期的優先票據和美元82本金總額為1,000萬美元7.60% 2024年2月到期的優先票據，使用下文所述的2024年1月票據發行的收益。

2024年第二季度，該合夥企業贖回了其美元500本金總額為1,000萬美元4.25% 2024年4月到期的優先票據，美元750本金總額為1,000萬美元4.50% 2024年4月到期的優先票據，美元450本金總額為1,000萬美元8.00% 2029年4月到期的優先票據和美元600本金總額為1,000萬美元3.90% 2024年5月到期的優先票據，使用手頭現金和五年期信貸融資（定義如下）的收益。

巴肯項目債務贖回

2024年4月，巴肯管道實體贖回美元1.0030億美元的本金總額3.90% 2024年4月到期的高級票據，使用會員繳款收益。該合夥企業間接擁有 36.4巴肯管道實體所有權權益的%。

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目錄表

能源轉移2024年1月票據發行

2024年1月，夥伴關係發佈了#美元1.2530億美元的本金總額5.55% 2034年到期的優先票據，美元1.7530億美元的本金總額5.95% 2054年到期的優先票據和美元800本金總額為1,000萬美元8.00固定-固定重置率2054年到期的次級票據百分比。該合夥公司利用所得款項淨額為現有債務再融資，包括根據其五年期信貸安排借款，贖回其未償還的C系列優先股、D系列優先股和E系列優先股，並作一般合夥用途。

能源轉移2024年6月債券發行

2024年6月，夥伴關係發佈了#美元1.0030億美元的本金總額5.25% 2029年到期的優先票據，美元1.2530億美元的本金總額5.60% 2034年到期的優先票據，美元1.2530億美元的本金總額6.05% 2054年到期的優先票據和美元400本金總額為1,000萬美元7.125固定-固定重置率2054年到期的次級票據百分比。該合夥公司用部分淨收益贖回了其尚未償還的A系列優先股。它還打算將淨收益用於之前宣佈的收購WTG Midstream的全部或部分資金，為現有債務再融資，包括其五年期信貸安排下的借款，以及用於一般合夥目的。

Sunoco LP 2024年4月債券發行

2024年4月30日，Sunoco LP發行了$7501000萬美元7.0002029年到期的優先票據%和美元7501000萬美元7.2502032年到期的優先債券將在非公開發行中到期。Sunoco LP利用發售所得款項淨額償還與Sunoco LP和NuStar合併有關的NuStar的若干未償債務，為贖回與合併有關的NuStar優先股提供資金，並支付發售費用和開支。

NuSTAR次級票據贖回和信貸安排終止

2024年第二季度，在完成對NuStar的收購後，Sunoco LP贖回了NuStar的次級票據，總額為$4031000萬美元，償還並終止了NuStar總計1美元的信貸安排4551000萬美元。

美國國資委2024年3月債券發行

2024年3月，美國奧委會發行了1美元1.0030億美元的本金總額7.1252029年到期的優先票據的百分比。此次發行的淨收益用於償還美國SAC循環信貸安排下現有借款的一部分，以贖回其美元。725本金總額為1,000萬美元6.8752026年到期的優先票據，根據公認會計準則，這構成了法律上的失敗(“失敗”)，並用於一般合夥目的。

這次失敗需要一筆現金支出淨額為#美元。74925億美元，用於購買美國政府債券。這些證券在到期時產生了足夠的現金，用於支付2026年到期的優先票據的利息，支付從失敗的生效日期到2024年4月4日之間的利息，2026年到期的優先票據在2026年4月4日按面值贖回，併為2026年到期的優先票據的全額贖回提供資金。由於失敗，美國奧委會確認了提前清償債務的損失#美元。5截至2024年3月31日的三個月。

長期債務當期到期日

截至2024年6月30日，夥伴關係合併資產負債表上反映的當前長期債務到期日包括#美元。175億美元的TransWest的本金總額5.662024年12月到期的優先票據和Sunoco LP的7,500美元萬2011年系列GoZone債券的本金總額，強制性購買日期為2025年6月1日。

信貸設施和商業票據

五年期信貸安排

該夥伴關係的循環信貸安排(“五年期信貸安排”)允許最高可達#美元的無擔保借款。5.00100億美元，2027年4月到期。五年期信貸安排包含手風琴功能，根據該功能，總承諾額最高可增加至#美元。7.00在一定條件下達到1萬億美元。

截至2024年6月30日，五年期信貸安排不是未償還借款及不是未償還的商業票據。未來可供借款的金額為#美元。4.9730億美元，在計入未償信用證金額為#美元后291000萬美元。

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目錄表

Sunoco LP設施

截至2024年6月30日，Sunoco LP的信貸安排為853億未償還借款和1,300萬美元15備用信用證，2029年5月到期(2024年5月修訂)。截至2024年6月30日，可供未來借款的金額為$1.401000億美元。截至2024年6月30日未償還總額的加權平均利率為7.43%.

於完成對NuStar的收購後，NuStar的應收賬款融資協議項下的承諾於暫停期內減至零，期末尚未確定。截至2024年6月30日，該貸款工具沒有未償還借款。

USAC信貸安排

截至2024年6月30日，USAC的信貸安排將於2026年12月到期，擁有7563億未償還借款和1,300萬美元1300萬份未償還信用證。截至2024年6月30日，USAC的信貸安排為843 由於遵守適用財務契約的限制，剩餘未使用的可用性（百萬美元）4241000萬美元可供提取。截至2024年6月30日未償還總額的加權平均利率為8.10%.

遵守我們的契約

截至2024年6月30日，我們和我們的子公司遵守了與我們的債務協議相關的所有要求、測試、限制和契約。在截至2024年6月30日的季度，根據與我們的五年期信貸安排相關的契約計算的槓桿率為3.25x.

8.可贖回的非控股權益

合夥企業子公司中某些可贖回的非控股權益在合併資產負債表中反映為夾層權益。截至2024年6月30日和2023年12月31日的可贖回非控股權益包括餘額$1691000萬美元和300萬美元4762000萬美元，分別與美國奧委會A系列優先股有關；2251000萬美元和300萬美元280分別與Crestwood Niobrara LLC優先股有關的2.5億美元；和231000萬美元和300萬美元22分別與合夥企業其中一家合併子公司的非控股股東有關，這些非控股股東有權將其權益出售給合夥企業。

USAC首選單位轉換

2024年1月12日，USAC的持有者優先選擇單位進行轉換40,000首選單位進入1,998,850公共單位。這些優先單位被轉換為普通單位，對於USAC 2023年第四季度的分配，持有者獲得了#美元的共同單位分配0.525在1,998,850常用單位代替首選單位分配$24.375述轉換的 40,000首選單位。

2024年4月1日，美國奧委會優先股持有者選擇轉換280,000首選單位進入13,991,954公共單位。這些優先單位被轉換為通用單位，對於USAC 2024年第一季度的分配，持有人獲得了美元的通用單位分配0.525在13,991,954常用單位代替首選單位分配$24.375述轉換的 280,000首選單位。

Niobrara首選單位贖回

2024年2月23日，合夥企業支付了約美元37 以100萬美元現金贖回部分未償Crestwood Niobrara LLC優先單位。

18

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目錄表

9.股權

能量轉移公用單位

截至2024年6月30日止六個月內，能源轉移公用單位的變化如下：

			單位數
截至2023年12月31日的常用單元數量			3,367.5
分配再投資計劃下發行的公用單位			2.9
根據股權激勵計劃和其他歸屬的普通單位			1.0
截至2024年6月30日常用單元數量			3,371.4

能源轉移回購計劃

截至2024年6月30日的六個月內，Energy Transfer沒有根據當前的回購計劃回購其任何普通單位。截至2024年6月30日，美元880根據當前計劃，仍有000萬美元可供回購。

能源轉移分配再投資計劃

截至2024年6月30日的六個月內，分發了美元43100萬美元根據分銷再投資計劃進行了再投資。截至2024年6月30日，共有 42根據與分銷再投資計劃相關的當前有效註冊聲明，仍有百萬個能源轉讓公用單位可供發行。

能源轉移公用單位的現金分配

2023年12月31日之後就能源轉移公用單位申報和/或支付的分配如下：

截至的季度

記錄日期

付款日期

費率

2023年12月31日

2024年2月7日

2024年2月20日

$

0.3150

2024年3月31日

2024年5月13日

2024年5月20日

0.3175

2024年6月30日

2024年8月9日

2024年8月19日

0.3200

能源轉移首選單位

截至2024年6月30日，Energy Transfer的優秀優先單位包括 550,000 系列b首選單位， 500,000F系列首選單位， 1,484,780G系列首選單位， 900,000H系列首選單位和 41,464,179系列I首選單位。此外，截至2023年12月31日，Energy Transfer的優秀優先單位還包括A系列優先單位、C系列優先單位、D系列優先單位和E系列優先單位，均於2024年贖回。

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目錄表

下表總結了能量轉移首選單位的變化：

			優先單位持有人
			A系列						B系列						C系列						D系列						E系列						F系列						G系列						H系列						系列I						總
平衡，2023年12月31日			$	948					$	556					$	438					$	435					$	786					$	496					$	1,488					$	893					$	419					$	6,459
向合作伙伴分發			(24)						(18)						(11)						(11)						(15)						—						—						—						(9)						(88)
優先單位的贖回			—						—						(450)						(445)						—						—						—						—						—						(895)
其他，淨額			—						—						11						10						—						—						—						—						—						21
淨收入			23						9						12						11						15						8						27						15						9						129
餘額，2024年3月31日			947						547						—						—						786						504						1,515						908						419						5,626
向合作伙伴分發			(32)						—						—						—						(15)						(17)						(53)						(29)						(9)						(155)
優先單位的贖回			(950)						—						—						—						(800)						—						—						—						—						(1,750)
其他，淨額			13						—						—						—						20						—						—						—						—						33
淨收入			22						9						—						—						9						9						26						14						9						98
餘額，2024年6月30日			$	—					$	556					$	—					$	—					$	—					$	496					$	1,488					$	893					$	419					$	3,852

			優先單位持有人
			A系列						B系列						C系列						D系列						E系列						F系列						G系列						H系列						總
平衡，2022年12月31日			$	958					$	556					$	440					$	434					$	786					$	496					$	1,488					$	893					$	6,051
向合作伙伴分發			(30)						(18)						(8)						(9)						(15)						—						—						—						(80)
淨收入			18						9						8						9						15						8						27						15						109
平衡，2023年3月31日			946						547						440						434						786						504						1,515						908						6,080
向合作伙伴分發			(21)						—						(8)						(9)						(15)						(16)						(53)						(29)						(151)
淨收入			22						9						9						9						15						8						26						15						113
平衡，2023年6月30日			$	947					$	556					$	441					$	434					$	786					$	496					$	1,488					$	894					$	6,042

能源轉移優先單位的現金分配

能源轉移優先單位申報的分配如下：

期間已結束						記錄日期						付款日期						A系列						B系列(1)						C系列						D系列						E系列						F系列(1)						G系列(1)						H系列(1)						系列我 (2)
2023年12月31日						2024年2月1日						2024年2月15日						$	24.710					$	33.125					$	0.6075					$	0.6199					$	0.475					$	—					$	—					$	—					$	0.2111
2024年3月31日						2024年5月1日						2024年5月15日						23.992						—						—						—						0.475						33.750						35.630						32.500						0.2111
2024年6月30日						2024年8月1日						2024年8月15日						9.879						33.125						—						—						—						—						—						—						0.2111

(1)系列B、系列F、系列G和系列H目前每半年支付一次。根據其條款，B系列優先股的分配將於2028年2月15日開始按季度支付。

(2)在截至2024年6月30日的期間，系列I優先股的現金分配將於2024年8月14日支付給截至2024年8月2日收盤時登記在冊的單位持有人。

非控制性權益

合夥企業的合併財務報表還包括Sunoco LP和USAC的非控股權益，這兩家公司都是主有限合夥企業，以及其他非全資擁有的合併合資企業。以下各節描述了我們的上市子公司Sunoco LP和USAC進行的現金分配，根據各自的合作伙伴協議，這兩家公司都必須在每個季度結束後分配手頭的所有現金(不太合適的準備金由各自普通合作伙伴的董事會決定)。

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目錄表

Sunoco LP現金分配

Sunoco LP在2023年12月31日之後申報和/或支付的Sunoco LP公共單位的分佈如下：

截至的季度

記錄日期

付款日期

費率

2023年12月31日

2024年2月7日

2024年2月20日

$

0.8420

2024年3月31日

2024年5月13日

2024年5月20日

0.8756

2024年6月30日

2024年8月9日

2024年8月19日

0.8756

USAC現金分配

2023年12月31日之後，USAC申報和/或支付的USAC公共單位的分配如下：

截至的季度

記錄日期

付款日期

費率

2023年12月31日

2024年1月22日

2024年2月2日

$

0.525

2024年3月31日

2024年4月22日

2024年5月3日

0.525

2024年6月30日

2024年7月22日

2024年8月2日

0.525

累計其他綜合收益

下表列出了AOCI税後淨額的組成部分：

			6月30日， 2024						十二月三十一日， 2023
可供出售的證券			$	16					$	13
外幣折算調整			(6)						(5)
與養卹金和其他退休後福利有關的精算收益			22						6
對未合併附屬公司的投資，淨額			16						14
包括在合夥人資本中的AOCI總額，税後淨額			$	48					$	28

10.監管事項、承諾、或有事項和環境責任

FERC會議記錄

路虎-FERC-斯通曼之家

2016年底，FERC執法人員開始了一項非公開調查，涉及羅孚購買和拆除一座可能具有歷史意義的住宅(被稱為斯通曼之家)，而羅孚對建設新的711英里州際天然氣管道和相關設施的許可申請仍在審理中。2021年3月18日，FERC發佈了一項命令，要求提出擬議處罰的原因和通知(案卷編號：IN19-4-000)，命令羅孚解釋為什麼不應該支付$20因涉嫌違反聯邦能源管制委員會規定，證書持有人必須直截了當地向聯邦能源管制委員會提交信息而被處以1000萬美元的民事罰款。羅孚於2021年6月21日提交了對該命令的答覆和否認，並於2021年9月15日提交了回覆。FERC於2022年1月20日發佈命令，將此事提交行政法法官審理。聽證會定於2023年3月6日開始；如下所述，FERC的這一程序已被擱置。

2022年2月1日，Energy Transfer和Rover向美國德克薩斯州北區地區法院(“聯邦地區法院”)提起訴訟，要求發佈命令，宣佈FERC必須在聯邦地區法院(而不是行政法法官)提起強制執行行動。同樣在2022年2月1日，Energy Transfer和Rover提出了一項快速請求，要求在聯邦地區法院案件結果出來之前，暫停FERC行政法法官的訴訟程序。2022年5月24日，聯邦地區法院下令擱置FERC的執行案件和地區法院案件，等待美國最高法院對兩起未決案件的裁決。這些案件的辯論於2022年11月7日舉行。2023年4月14日，美國最高法院在這兩起案件中裁定政府敗訴，認定聯邦地區法院有權審理這些訴訟並解決雙方的憲法挑戰。這些案件被髮回聯邦地區法院進行進一步的訴訟。

21

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目錄表

2023年9月13日，聯邦地區法院下令，聯邦地區法院案件將被擱置，等待美國最高法院審理的另一起案件懸而未決，FERC執行案件將繼續擱置。2023年11月13日，FERC就聯邦地區法院的命令向美國第五巡迴上訴法院提出上訴。2023年12月11日，FERC提出了撤回上訴的動議，第五巡迴法院於2023年12月12日批准了這一上訴。FERC和聯邦地區法院的訴訟被擱置，等待美國最高法院對此案作出裁決。2024年6月27日，最高法院對該案做出了裁決。聯邦司法審查委員會和地方法院的訴訟程序目前仍處於擱置狀態。Energy Transfer和羅孚打算大力為這一説法辯護。

羅孚-FERC-托斯卡拉瓦

2017年年中，FERC執法人員開始對托斯卡拉瓦斯河水平定向鑽井(HDD)作業的鑽井泥漿中可能包括柴油的指控進行非公開調查。羅孚和The Partnership正在配合調查。2019年，執法人員根據FERC法規第10節億.19向羅孚提供了一份通知，稱執法人員打算建議FERC對羅孚及其合夥企業採取執法行動。2021年12月16日，FERC發佈了一項命令，要求提出擬議處罰的原因和通知(案卷編號：在17-4-000)中，命令羅孚和能源轉移公司提出理由，説明為什麼他們不應該被發現違反了天然氣法案第7(E)節、FERC條例157.20節和羅孚管道證書令，並評估了#美元的民事罰款401000萬美元。

羅孚和Energy Transfer於2022年3月21日提交了對這一命令的答覆，執法人員於2022年4月20日提交了答覆。羅孚和Energy Transfer於2022年5月13日提交了對這一訂單的回覆。自那時以來，FERC就沒有對此案採取進一步行動。

負責托斯卡拉瓦斯河現場硬盤驅動器運營的主承包商(和其中一名分包商)已同意賠償羅孚和合夥企業因其硬盤驅動器運營行為而造成的任何和所有損失，包括政府機構的任何罰款和處罰。鑑於訴訟所處的階段，合夥企業目前無法評估潛在的後果或潛在責任的範圍(如果有的話)；但是，合夥企業認為上述賠償將適用於執行工作人員提出的處罰，並打算針對所涉索賠進行積極的辯護。

FERC其他會議記錄

根據2019年1月16日發佈的一項命令，FERC根據《天然氣法》第5條啟動了對PanHandle當時的現有費率的審查，以確定PanHandle收取的費率是否公平合理，並將此事提交聽證會。2019年8月30日，PanHandle根據天然氣法案第4條提起了一般費率訴訟。2019年10月1日，首席法官命令合併了《天然氣法》第5節和第4節的程序。行政法法官的初步決定於2021年3月26日發佈，2022年12月16日，FERC發佈了對初步決定的命令。2023年1月17日，PanHandle和密歇根州公共服務委員會分別就最初的決定提出了重新審理FERC命令的請求，截至2023年2月17日，該請求因法律實施而被駁回。2023年3月23日，潘漢德爾就這些命令向美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院(以下簡稱上訴法院)提出上訴，密歇根州公務員委員會隨後也對這些命令提出上訴。2023年4月25日，上訴法院合併了潘漢德爾和密歇根州公務員委員會的上訴，擱置了合併上訴程序，同時FERC進一步審議了2022年12月16日命令的重審請求。2023年9月25日，FERC發佈了一項命令，迴應了就重審和合規提出的論點，拒絕了我們的重審請求。PanHandle就2023年9月25日的命令向上訴法院提交了複審請願書。2023年10月25日，PanHandle提出了對9月25日命令進行重審的有限請求，以解決就重審和合規提出的論點，但隨後在2023年11月27日被法律實施駁回。2023年11月17日，PanHandle向託運人提供退款，2023年11月30日，PanHandle提交了關於合併費率訴訟的退款報告，遭到多方抗議。2024年1月5日，FERC發佈了第二項命令，迴應了在重審中提出的論點，其中修改了2023年9月25日命令的某些討論，並維持了先前的結論。PanHandle已及時向上訴法院提交了關於2024年1月5日命令的複審請願書。2024年5月28日，FERC發佈命令，拒絕PanHandle的退款報告。2024年6月27日，PanHandle根據FERC 2024年5月28日駁回PanHandle退款報告的命令提交了修訂後的退款報告，並要求重新審理FERC 2024年5月28日駁回PanHandle退款報告的命令，並向託運人提供修訂後的退款，如果託運人的修訂退款少於原始退款金額，則向託運人發出即將借記的通知。一方抗議潘漢德修改後的退款報告，潘漢德於2024年7月24日提交了對抗議的迴應。聯邦選舉與和解委員會對抗議的決心和狹長柄對此的迴應仍然懸而未決。

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目錄表

2022年12月1日，海知更依據《天然氣法》第4條提起費率訴訟。根據2023年6月29日的命令，這一程序通過了修訂的程序時間表，將聽證會於2024年1月9日開始，初步決定預計將於2024年5月21日作出。隨後，根據代理首席行政法法官的命令，程序時間表中的最後期限被延長，包括將聽證開始和初步決定的最後期限分別修改為2024年3月26日和2024年8月8日。2023年11月29日，各方原則上達成和解。和解協議於2023年12月29日提交給FERC，並於2024年2月21日以信函命令獲得批准。除其他事項外，和解協議要求Sea Robin提交一份退款報告，詳細説明因訴訟而應向Sea Robin的託運人退款的金額。為遵守和解協議，海知更於2024年6月7日開具退款並提交退款報告。2024年7月2日，FERC通過一份信函命令接受了退款報告。此外，和解協議確立了費率案暫停令，禁止海知更或訴訟任何一方在2026年12月1日之前尋求或請求改變或挑戰海知更費率。

2021年5月，FERC開始對2018年1月1日至2021年12月31日期間的SPLP進行審計，以評估SPLP遵守FERC石油關税、FERC規定的統一賬户制度的會計要求以及FERC的表格6報告要求的情況。2024年6月25日，FERC通知該公司，它已經完成了對實施計劃的審查，並認為審計的實施階段已經結束。這份通知實際上結束了審計。

承付款

在正常業務過程中，Energy Transfer根據長期合同購買、加工和銷售天然氣，並簽訂長期運輸和儲存協議。這類合同包含業內慣用的條款。Energy Transfer認為，這些協議的條款在商業上是合理的，不會對夥伴關係的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

我們的合資協議要求我們為我們未合併的附屬公司出資的比例份額提供資金。這類捐款將取決於未合併關聯公司的資本需求，例如為資本項目提供資金或償還長期債務。

我們有某些不可撤銷的通行權(“ROW”)承諾，這些承諾需要定期付款，並在我們選擇的放棄時或在未來的不同日期到期。下表反映了所附合並業務報表中的業務費用中所列的行費：

			截至三個月 6月30日，												截至六個月 6月30日，
			2024						2023						2024						2023
排行費			$	14					$	13					$	27					$	26

訴訟和或有事項

我們可能會不時捲入因正常業務運作而引起的訴訟和索償。由於天然氣和原油的易燃和易燃性質，在運輸、儲存或使用過程中有可能造成人身傷害和/或財產損失。在正常的業務過程中，我們有時會在各種訴訟中受到威脅或被點名為被告，要求對產品責任、人身傷害和財產損失進行實際和懲罰性賠償。我們與保險公司保持責任保險的金額和承保範圍和免賠額管理層認為是合理和審慎的，併為行業普遍接受。然而，不能保證目前有效的保險保障水平將繼續以合理的價格提供，或者該水平將繼續足以保障我們在未來免受與產品責任、人身傷害或財產損失有關的重大費用的影響。

我們或我們的子公司是我們業務附帶的各種法律程序、仲裁和/或監管程序的當事人。對於每一件事情，我們都會評估案件的是非曲直、我們對此事的風險敞口、可能的法律或和解策略、不利結果的可能性以及保險覆蓋範圍的可獲得性。如果我們確定某一特定事件的不利結果是可能和可以估計的，我們就應計或有債務，以及與或有事項相關的任何預期保險可追回金額。隨着新信息的出現，我們的估計可能會改變。這些變化的影響可能會對我們在單個時期的運營結果產生重大影響。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，應計項目約為$2311000萬美元和300萬美元285分別反映在我們的合併資產負債表上，與或有債務有關，滿足了可能和合理的

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目錄表

有價值的標準。此外，我們可在未來確認與以下事項有關的額外或有損失：(I)目前被認為合理可能但不可能發生損失的或有事項和/或(Ii)超過此類或有事項已應計金額的損失。在其中一些情況下，我們無法估計可能的損失或超出應計金額的一系列可能損失。對於可以合理估計額外或有損失的這類事項，額外損失的範圍估計高達約#美元。501000萬美元。

這些事項的結果不能肯定地預測，也不能保證某一事項的結果不會導致支付該事項未應計的數額。此外，我們可根據事實和環境的變化或預期結果的變化，在解決特定意外情況之前修訂應計金額或我們對合理可能損失的估計。

以下各節包括對可能影響夥伴關係未來財務狀況、業務成果和/或現金流的某些事項的説明。以下各節還包括對以前披露的某些事項的最新情況，即使這些事項預計不會對未來期間產生潛在的重大影響。除以下各節披露的事項外，夥伴關係還涉及可能影響未來期間的多個其他事項，包括與夥伴關係的商業協議有關的其他訴訟和仲裁。就該等事項而言，符合可能及可合理估計標準的或有事項已計入上文披露的應計項目，而上文披露的額外虧損範圍亦反映與該等事項有關的任何金額。

達科他州接入管道

2016年7月27日，斯坦丁洛克蘇族部落向美國哥倫比亞特區地方法院(地區法院)提起訴訟，質疑美國陸軍工程兵團(USACE)發放的允許達科他州在北達科他州Oahe湖穿越密蘇裏河的許可證。該案隨後被修改，以挑戰美國國家石油公司發佈的一項地役權，該地役權允許管道穿過密蘇裏河附近的美國國家石油公司擁有的土地。達科他州通道和夏延河蘇族部落(“CRST”)介入。Oglala蘇族部落(“OST”)和揚克頓蘇族部落(“YST”)分別提起的訴訟與這一行動合併在一起，幾個單獨的部落成員(與SRST和CRST共同參與了“部落”)。2020年3月25日，地方法院將案件發回美國環境保護局，以編制環境影響報告書(EIS)。2020年7月6日，地區法院取消了地役權，下令達科他州管道在2020年8月5日前關閉並清空石油。達科他州Access和USACE向上訴法院提出上訴，上訴法院批准了地區法院7月6日命令的行政擱置，並命令進一步通報是否完全擱置7月6日命令。2020年8月5日，上訴法院(1)批准了地區法院命令中要求達科他州關閉管道並清空石油的部分，(2)駁回了一項動議，要求暫停3月25日的命令，等待上訴法院就是否要求美國SACE準備《環境影響報告書》的是非曲直做出裁決，以及(3)駁回了一項動議，要求暫停地區法院在本上訴過程中騰出地役權的命令。8月5日的命令還規定，上訴法院希望USACE澄清其立場，即USACE是否打算允許管道在地役權無效的情況下繼續運營，如果有必要，地方法院可能會考慮額外的救濟。

2020年8月10日，地方法院命令USACE在2020年8月31日之前提交一份狀況報告，澄清其對管道繼續運營的決策過程的立場。2020年8月31日，USACE提交了一份狀況報告，表明它認為管道存在於Oahe湖過境點而沒有地役權，構成了對聯邦土地的侵佔，它仍在考慮是否對這種侵佔行使其執法自由裁量權。部落隨後提交了一項動議，要求禁止管道的運營，USACE和達科他州Access都提交了簡報，反對禁令動議。截至2021年1月8日，禁令動議已全面通報。

2021年1月26日，上訴法院確認了地區法院2020年3月25日要求發佈《環境影響報告書》的命令及其2020年7月6日撤銷地役權的命令。在1月26日的這一命令中，上訴法院還推翻了地區法院2020年7月6日的命令，該命令要求關閉管道並清除石油。達科他州Access於2021年4月12日申請重審EN BANC，上訴法院予以否認。2021年9月20日，達科他州Access向美國最高法院提交了審理此案的請願書。總檢察長(2021年12月17日)和部落(2021年12月16日)提出了反對意見。達科他州Access於2022年1月4日提交了回覆。2022年2月22日，美國最高法院拒絕審理此案。

地方法院計劃在2021年2月10日舉行一次狀況會議，討論上訴法院2021年1月26日命令對懸而未決的禁令救濟動議的影響，以及USACE對如何推進其關於地役權的執行自由裁量權的期望。2021年5月3日，USACE建議地方法院

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目錄表

它沒有改變反對部落禁制令動議的立場。2021年5月21日，地區法院駁回了原告的禁制令請求。2021年6月22日，地區法院終止了合併訴訟，並在不妨礙的情況下駁回了所有剩餘的未決指控。

2023年9月8日，美國國家能源局公佈了《環境影響報告書》草案。對《環境影響報告書》草案的意見截止日期為2023年12月13日。美國能源情報署預計，最終的《環境影響報告書》將於2025年12月發佈，決定記錄將於2026年初發布。在《環境影響報告書》完成之前，該管道將繼續運行。Energy Transfer無法決定未來訴訟的解決時間或方式，或它們可能對巴肯管道產生的影響；然而，Energy Transfer預計，在充分考慮法律和完整記錄後，任何此類訴訟都將以允許管道繼續運營的方式得到解決。

此外，此類或類似性質的訴訟和/或監管程序或行動可能會導致當前或未來項目的建設或運營中斷，推遲完成這些項目和/或增加項目成本，所有這些都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。

路易斯安那州與新一代天然氣收集有限責任公司的糾紛

2023年8月31日，能源轉移和ETC德克薩斯管道有限公司將次日修訂為ETC德克薩斯管道有限公司，海灣運行傳輸，LLC，Enable Midstream Partners，LP和ETC Tiger管道，LLC(統稱為“能量轉移”)向路易斯安那州德索托教區第42司法地區法院提交了一份針對新一代天然氣收集有限責任公司(“NG3”)的宣告性判決請願書。關於路易斯安那州德索托教區的七個特定服務站，Energy Transfer請求法院作出聲明，根據路易斯安那州民法典第720條，NG3必須獲得Energy Transfer的許可才能安裝橫跨Energy Transfer Servents的Ng3‘S建議管道，以便Energy Transfer可以確定Ng3’S建議安裝的管道是否會干擾Energy Transfer對其現有服務站的使用。

2023年11月13日，Ng3提交了答辯書和重新常規要求(路易斯安那州反訴的術語)，對主張索賠的實體以及對Energy Transfer提出了六項索賠。在第一項指控中，Ng3尋求宣告性判斷，即Energy Transfer無權反對其擬議的穿越Energy Transfer天然氣管道的提議，因為這些管道對Energy Transfer產生了不利影響。在指控二至六中，NG3提出了五項訴訟理由，聲稱Energy Transfer的反對和訴訟尋求法院裁定其有權反對NG3的S要求跨越Energy Transfer管道一百多次構成侵權行為、濫用Energy Transfer的權利、不公平的貿易做法以及違反《路易斯安那州壟斷法》禁止陰謀、壟斷和企圖壟斷的條款。

2023年12月7日，初審法院將能量轉移回應NG3 S再次常規需求的最後期限定為2024年2月9日，對任何例外情況舉行聽證會的時間為2024年3月25日，審判日期定為2024年9月9日。當事人已開始書面證據開示。

2024年2月7日，路易斯安那州公共保護部總檢察長就Ng3提出的申訴發出通知。Ng3聲稱，能源轉讓違反了路易斯安那州修訂後的第51：1401等法規、不公平貿易做法和消費者保護法。諮詢委員會沒有調查這件事，也沒有對事情的是非曲直做出任何決定。

2024年3月25日，初審法院駁回了能量轉移罷免第三代S罪名二至六、能量轉移例外和第三代S例外的動議。Energy Transfer對初審法院的命令提出上訴，駁回了其例外情況和罷工動議。上訴在快速審理的基礎上被駁回。

2024年6月4日，一項以偏見駁回訴訟的聯合動議提交，結束了訴訟。

貝爾維尤山事件

2016年6月26日，位於德克薩斯州貝爾維尤蒙特貝爾維尤的孤星NGL Mont Belvieu LP(“孤星”，現稱Energy Transfer Mont Belvieu NGLS LP)設施附近的另一家運營商設施上的一口碳氫化合物儲油井經歷了超壓，導致地下泄漏。地下泄漏導致孤星公司南航站樓起火，並對孤星公司在南、北航站樓的儲油井作業造成損害。這些設施於2016年秋季恢復正常運營，但孤星位於北航站樓的一口儲油井尚未恢復服務。孤星已經獲得了對其提交給鄰近運營商的大部分損失的賠償。孤星公司繼續量化未償還的損失，並尋求賠償。

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目錄表

MTBE訴訟

ETC Sunoco和Energy Transfer R&m(統稱為“Sunoco被告”)是指控甲基叔丁基醚(“MTBE”)污染地下水的訴訟被告。原告是州級政府實體，主張產品責任、滋擾、非法侵入、疏忽、違反環境法和/或欺騙性商業行為索賠。原告尋求獲得補償性損害賠償，在某些情況下還尋求自然資源損害賠償、禁令救濟、懲罰性損害賠償和律師費。

截至2024年6月30日，Sunoco被告為二案件：一起由馬裏蘭州提起，一起由賓夕法尼亞州提起。提起的訴訟還被列為被告Eto、ETP Holdco Corporation和Sunoco Partners Marketing&Terminals L.P.，現稱為Energy Transfer Marketing&Terminals L.P.ETP Holdco Corporation和Energy Transfer Marketing&Terminals L.P.是Energy Transfer的全資子公司。

在其餘情況下，有可能實現損失；但是，我們無法估計可能的損失或超出應計金額的損失範圍。對一個或多個MTBE案件作出不利裁決可能會對發生任何此類不利裁決期間的業務結果產生重大影響，但這種不利裁決很可能不會對夥伴關係的綜合財務狀況產生實質性不利影響。

路虎--俄亥俄州

2017年11月3日，俄亥俄州和俄亥俄州環保局對羅孚和其他被告(統稱為被告)提起訴訟，要求追回約美元2.6 據稱欠下100萬美元的民事罰款以及與許可證合規相關的某些禁令救濟。被告提出了幾項駁回動議，所有罪名均獲得批准。俄亥俄州環保局提出上訴，2019年12月9日，第五地區上訴法院一致做出判決，維持初審法院的判決。俄亥俄州環保局尋求俄亥俄州最高法院的審查。2020年4月22日，俄亥俄州最高法院批准審查。2022年3月17日，俄亥俄州最高法院部分推翻併發回俄亥俄州初審法院。俄亥俄州最高法院同意羅弗的觀點，即俄亥俄州已放棄《清潔水法》第401條規定的權利，但發回初審法院以確定是否有任何指控不屬於豁免範圍。

在還押期間，俄亥俄州環保局自願駁回了其他五名被告中的四名，並駁回了對羅孚的一項指控。在其第四次修正後的起訴書中，俄亥俄州環保局刪除了所有指控被解僱的四名被告違反規定的段落，包括被解僱的被告被指控與羅孚或其他人共同行為的段落。在2022年6月2日的狀態會議上，初審法官為羅孚和其他剩餘被告制定了一個時間表，可以提出動議，駁回第四次修改後的申訴。2022年8月1日，羅孚和另一名剩餘被告分別提出了各自的動議。關於這些動議的簡報已於2022年11月4日完成。根據2023年10月20日發佈的命令，初審法官駁回了俄亥俄州環保局第四次修改後的申訴。

2023年11月17日，俄亥俄州對初審法官的決定向俄亥俄州第五地區上訴法院提出上訴。該州於2024年1月8日提交了初步簡報。Energy Transfer和羅孚於2024年2月20日提交了一份迴應訴狀。該州於2024年2月26日提交了一份回覆簡報。上訴的口頭辯論定於2024年8月27日舉行。Energy Transfer和羅孚打算大力為這一説法辯護。

關於管道建設的單位持有人訴訟

多個據稱的Energy Transfer單位持有人以名義被告的身份對Energy Transfer董事會的多名前任和現任成員LE GP，LLC和Energy Transfer提起訴訟，這些成員主張的索賠包括違反受託責任、不當得利、浪費公司資產、違反Energy Transfer的合作伙伴協議、侵權幹擾、濫用控制權和嚴重管理不善，這些索賠主要與賓夕法尼亞州和俄亥俄州的管道建設有關。他們還要求對Energy Transfer的公司治理結構進行損害賠償和改變。見Bettiol訴le GP，案件編號3：19-cv-02890-X(德克薩斯州北部)；Davidson訴Kelcy L.Warren，原因號。DC-20-02322(德克薩斯州達拉斯縣第44司法區)；哈里斯訴凱爾西·L·沃倫，案件編號2：20-cv-00364-gam(E.D.PA)；Barry King訴le GP，案件編號3：20-cv-00719-X(北德州)；Inter-Marketing Group USA，Inc.訴le GP，等人，案件編號2022-0139-SG(Del.)；Elliot訴le GP LLC，判例號3：22-cv-01527-b(N.D.德克薩斯州)；Chapa訴Kelcy L.Warren等人，索引編號611307/2022(紐約州補充Ct.)；Elliott訴le GP等人案，原因號DC-22-14194(德克薩斯州達拉斯縣)；Charles King訴le GP，LLC等人，原因號DC-22-14159(德克薩斯州達拉斯縣)。向美國德克薩斯州北區地區法院提起的巴里·金訴訟(案件編號3：20-cv-00719-X)已與貝蒂奧爾訴訟合併。2022年8月9日，向美國德克薩斯州北區地區法院提起的埃利奧特訴訟(案件編號3：22-cv-01527-B)被自願駁回。

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目錄表

另一名據稱是Energy Transfer的單位持有人，阿勒格尼縣僱員退休系統(ACES)，單獨並代表所有其他類似情況的人，根據聯邦證券法，據稱代表一個階層對Energy Transfer和Energy Transfer的三名董事：凱西·L·沃倫、約翰·W·麥克雷諾茲和託馬斯·E·朗提起訴訟。見阿勒格尼縣新聞。RET。Sys.V.能源轉移有限責任公司，案件編號2：20-00200-GAM(E.D.PA)。2020年6月15日，ACES提交了一份修改後的起訴書，並增加了能源轉移董事馬歇爾·S·麥克裏亞和馬修·S·拉姆齊，以及邁克爾·J·亨尼根和約瑟夫·麥吉恩作為額外被告。修改後的起訴書聲稱違反了交易法第10(B)和20(A)節及其頒佈的第100億.5規則，主要涉及賓夕法尼亞州管道建設的事項。2020年8月14日，被告提出動議，駁回ACES修改後的起訴書。2021年4月6日，法院部分批准和部分駁回了被告的駁回動議。法院認為，ACERS可以繼續就修正後的申訴中提出的某些陳述提出索賠，同時也可以駁回基於其他陳述的索賠。法院還在沒有偏見的情況下駁回了對被告麥克雷諾茲、麥金恩和亨尼根的指控。2022年8月23日，法院部分批准和部分駁回了ACCES提出的等級認證動議。法院認證了一個階層，由那些在2017年2月25日至2019年11月11日期間購買或以其他方式獲得普通能源轉移單位的人組成。2024年1月19日，被告對ACES修正後的起訴書中主張的所有索賠提出即決判決動議，ACERS提出部分即決判決動議。

2022年6月3日，另一名據稱是Energy Transfer的單位持有人Mike·維加(音譯)提起訴訟，據稱是代表一個階層對Energy Transfer以及沃倫、朗、麥克雷和懷特赫斯特等人提起訴訟。見Vega訴Energy Transfer LP等人案，案件編號1：22-cv-4614(S.D.N.Y.)。該訴訟主張違反1934年《證券交易法》第10(B)和20(A)節及其頒佈的第100條億.5的索賠，這些索賠主要與與羅孚建造有關的聲明有關。2022年8月10日，法院指定新墨西哥州投資委員會和新墨西哥州公共僱員退休協會(“新墨西哥基金”)為主要原告。新墨西哥基金於2022年9月30日提交了一份修改後的起訴書，並增加了Energy Transfer董事約翰·W·麥克雷諾茲和馬修·S·拉姆齊作為額外被告。2022年11月7日，法院批准了被告的移送動議，並將此訴訟移交給美國德克薩斯州北區地區法院。2023年1月27日，被告提交動議，要求駁回新墨西哥州基金修改後的申訴。

被告無法預測這些訴訟的結果或在本申請日期之後可能提起的任何訴訟，也無法預測解決這些訴訟所需的時間和費用。然而，被告認為這些指控沒有根據，並打算對其進行有力的抗辯。

CLINE集體訴訟

2017年7月7日，佩裏·克萊恩在俄克拉何馬州東區對Sunoco，Inc.(R&M)、LLC(現稱為Energy Transfer R&M)和Energy Transfer Marketing&Terminals L.P.(統稱“ETMT”)提起集體訴訟，指控ETMT未能及時支付俄克拉荷馬州油井的石油和天然氣收益，併為這些逾期付款支付法定利息。2019年10月3日，地方法院認證了一個類別，包括在2012年7月7日或之後從俄克拉荷馬州油井收到逾期付款的所有人，以及尚未就逾期付款支付法定利息的人(“類別”)。被排除在這一類別之外的是那些有權獲得符合“最低工資”的收益付款、前期調整和轉嫁付款的人，以及政府機構和上市石油和天然氣公司。

經過長凳審判，2020年8月17日，法官約翰·吉布尼(來自弗吉尼亞州東區)發表了一項意見，裁定該階級實際損害賠償#美元。74.8已確認和未確認的特許權使用費所有者的逾期付款利息和利息為100萬美元。這一數額後來被修訂為#美元。80.7300萬美元，以説明審判所產生的利息(“命令”)。吉布尼法官還裁定懲罰性賠償金額為#美元。751000萬美元。該班級還要求支付律師費。

2020年8月27日，ETMt向第十巡迴上訴法院(“第十巡迴上訴法院”)提交了上訴通知，並對整個命令提出了上訴。此事得到了全面通報，口頭辯論定於2021年11月15日進行。然而，2021年11月1日，第十巡迴法院出於對命令終局性的管轄權考慮，駁回了上訴。2021年11月29日，歐洲銀行對這一決定的重審被駁回。2021年12月1日，ETMt向第十巡迴法院提交了曼達默斯令狀的請願書，以糾正司法問題並確保最終判決。2022年2月2日，第十巡迴法院駁回了曼達默斯令狀的請願書，理由是ETMt還有其他途徑獲得足夠的救濟。2022年2月10日，ETMt向初審法院提交了修改分配計劃令的動議，併發布了第58條判決，要求地方法院按照規則輸入最終判決。ETMt還向初審法院提交了禁制令，要求原告盡一切努力執行任何非最終判決。2022年3月31日，吉布尼法官駁回了修改分配計劃的動議，重申他認為該命令

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構成最終判決。吉布尼法官部分批准了禁令(將執法努力暫緩60天)，並部分拒絕了禁令。自那以後，禁令已被解除。

儘管ETMt已採取判決不是最終判決且不受執行的立場，Class從事資產發現，並積極嘗試通過扣押ETMT客户的程序收集判決。ETMt試圖將資金存入地方法院的登記處，但沒有成功。因此，為了停止扣押程序，2022年12月2日，ETMt電匯了大約$161向原告批准的計劃管理人支付100萬美元，該計劃管理人當時代表了判決的全部金額，包括律師費和判決後利息。ETMt這樣做並沒有放棄繼續其未決上訴的能力，也沒有放棄對判決的是非曲直提出上訴的權利。自那以後，原告駁回了扣押訴訟。

ETMT無法預測案件的結果，也無法預測解決上訴所需的時間和費用。ETMt在與該命令背後的終局問題有關的上訴中一直積極而勤奮，並上訴駁回動議，以修改第10巡迴法院，試圖就終局作出決定。上訴充分聽取了簡報，並於2023年3月21日進行了口頭辯論。2023年8月3日，第十巡迴法院做出了有利於ETMt的裁決，發現地區法院的分配計劃(這是最終判決的一部分)不符合所有最終要求。法院認為，地區法院濫用其自由裁量權，拒絕了ETMT規則第60(B)(6)條的動議，修改和推翻了該動議，並將其發回進行進一步的訴訟。案件被髮回初審法院，以便地區法院可以根據判決確定終局要求。此外，ETMt要求退還存放在計劃管理人處的資金；班級律師不反對這項動議。

在2023年9月28日的狀態聽證會上，班級律師表示，在最終判決輸入之日之前，它將尋求額外的利息。地方法院要求簡介額外利息的問題，並於2023年10月17日舉行聽證會，進一步解決這一問題，並就是否應在判決總額中添加額外利息作出裁決。在聆訊期間，地方法院裁定額外利息應在12自先前不當判決之日起至2023年10月17日止的%法定利率。然而，法官對計劃管理人擁有ETMT資金期間(2022年11月2日至2023年10月10日)的利息徵收了費用。根據這一裁決，該班級計算出大約$23在最終判決中應增加額外的利息1百萬美元。2023年10月19日，地方法院輸入了新的終審判決和更正後的分配計劃。雙方同意，這項新輸入的判決解決了終局性問題，並將允許就案情向第十巡迴法院提出上訴。加上額外利息，原告獲判給的總金額約為$。1041000萬美元的實際損害賠償金和751.2億美元的懲罰性賠償。ETMt已就整個判決向第十巡迴法院提出上訴，第十巡迴法院的所有簡報已完成。

Energy Transfer LP和ETC德克薩斯管道有限公司訴卡爾伯森中流有限責任公司等人。

2022年4月8日，Energy Transfer和ETC德克薩斯管道有限公司(“ETC”和Energy Transfer一起，“原告”)對Culberson Midstream LLC(“Culberson”)、Culberson Midstream Equity LLC(“Culberson Equity”)和MoonTower Resources Gathering，LLC(“MoonTower”)提起訴訟。2018年10月1日，ETC和卡爾伯森簽署了一項天然氣收集和加工協議(“Bypass GGPA”)，根據該協議，卡爾伯森將從其專用區域收集天然氣，並將所有承諾的天然氣專門輸送給ETC。關於Bypass GGPA，2018年10月18日，Energy Transfer和Culberson Equity也簽訂了期權協議。根據期權協議，Culberson Equity和MoonTower有權(但沒有義務)要求Energy Transfer以認沽期權的方式購買各自在Culberson的權益。值得注意的是，期權協議只有在各方遵守繞過GGPA的情況下才可強制執行。2022年3月下旬，Culberson Equity和MoonTower向Energy Transfer提交了一份看跌期權通知，尋求要求Energy Transfer以約美元的價格購買他們各自在Culberson的權益931000萬美元。2022年4月8日，原告對Culberson、Culberson Equity和MoonTower提起訴訟，聲稱他們做出了聲明性判決並違反了合同，聲稱他們向第三方發送了一些承諾的天然氣，並且自2020年3月以來沒有向原告發送任何天然氣，從而實質性違反了Bypass GGPA，因此，Culberson Equity和MoonTower的看跌通知無效。卡爾伯森、卡爾伯森股權和MoonTower已對訴訟做出迴應。此外，卡爾伯森還就違反Bypass GGPA向ETC提起反訴，要求追回損害賠償金和律師費。Culberson Equity和MoonTower還就(1)違反期權協議和(2)關於Energy Transfer所謂的購買卡爾伯森權益的義務的宣告性判決對Energy Transfer提出了反訴。這起訴訟正在德克薩斯州達拉斯縣的第193司法地區法院(“法院”)待決。2022年4月27日，卡爾伯森提交了臨時限制令、臨時禁令和永久禁令的申請，卡爾伯森股權和月塔也加入了這一請求。法院於4月28日就這一申請舉行了聽證會，駁回了禁令。5月初，卡爾伯森提交了一項動議，要求執行評估程序，並確認他們看跌期權價格計算的有效性，原告對此表示反對。2022年7月11日，法院就該動議舉行了聽證會，2022年7月19日，法院命令當事人就

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賣出價格。任命了一位獨立的評估師，並於2022年10月15日發佈了他的決定，結論是看跌期權的價格總計為$931000萬美元。原告一直重申他們對評估過程和結論的反對。

2022年10月6日，卡爾伯森、卡爾伯森股權和MoonTower提出了即決判決的動議，但法院將其推遲到進一步發現文件和作證後再進行審議。2022年12月7日，原告修改了他們的請願書，增加了MoonTower Resources Operating，LLC和MoonTower Resources WI，LLC作為被告，並主張對所有被告提出欺詐性引誘的索賠。

被告於2023年5月5日重新提交更新的簡易判決動議，尋求對以下事項的簡易判決：(1)原告在無證據基礎上的違約和聲明性判決索賠；(2)原告在無證據基礎上的欺詐和變身索賠；以及(3)原告在傳統基礎上的欺詐索賠。原告於2023年6月6日做出迴應。被告於2023年6月12日提交了支持簡易判決的答辯。

2023年6月5日，被告律師通過一封信通知法院，被告正在繼續提交關於原告違約和宣告性判決索賠的無證據動議，並指出，此類提交將與關於同一主題的傳統即決判決動議一起重新安排。為此，被告Culberson Midstream，LLC於2023年7月17日就原告的違約行為和宣告判決索賠提交了傳統的簡易判決動議，而被告Culberson Midstream Equity、LLC和MoonTower Resources Gathering則就違反期權協議提交了部分簡易判決動議。此外，2023年7月25日，被告提出了一項傳統的無證據動議，要求就損害賠償和撤銷作出簡易判決。2023年7月28日，原告等德克薩斯管道有限公司提出了一項傳統的動議，要求對違反合同的部分簡易判決和宣告判決。

2023年9月20日，法院就簡易判決各項動議進行口頭辯論。經過口頭辯論，法院於2023年9月26日對每項動議作出裁決。法院駁回了被告關於欺詐的部分簡易判決的傳統動議，被告關於原告欺詐和變更自我主張的簡易判決的無證據動議，被告關於損害賠償和撤訴的部分簡易判決的傳統和無證據動議，以及原告等德克薩斯管道有限公司的S關於違約和宣告判決的部分簡易判決的傳統動議。法院批准了Culberson Midstream，LLC尋求駁回原告違約和宣告判決索賠的傳統動議，以及Culberson Midstream Equity，LLC和MoonTower Resources Gathering，LLC關於違反期權協議的部分簡易判決動議。第五上訴法院(達拉斯)駁回了被告請求允許對該命令進行中間上訴的動議，駁回了他們關於欺詐的部分即決判決的傳統動議。

發現號在這件事上已經結束了。原告Energy Transfer LP欺詐指控的審判目前定於2025年1月21日進行。原告無法預測這起訴訟的最終結果，也無法預測解決它所需的時間和費用。

馬薩諸塞州總檢察長訴新英格蘭天然氣公司案

2011年7月7日，馬薩諸塞州總檢察長(“MA AG”)向馬薩諸塞州公用事業部門(“DPU”)就收回某些環境成本向馬薩諸塞州公用事業部門(“DPU”)提出針對新英格蘭天然氣公司(“NEG”)的監管投訴。NEG是南方聯合公司(“SUG”)的營運部門，NEG的資產是在2012年3月與Energy Transfer的合併交易中收購的。合併後，2013年，SUG將NEG資產出售給Liberty Utilities(“Liberty”，以及NEG和SUG，“被調查者”)，並保留了某些潛在的負債，包括向DPU提出的未決申訴的環境成本收回。具體地説，MA AG要求向NEG的差餉繳納人退還約#美元182000萬美元與SUG環境響應活動相關的法律費用。MA AG要求DPU對NEG的可回收環境成本的收取和核對展開調查，即：(1)Kasowitz，Benson，Torres&Friedman律師事務所自2005年以來通過回收機制收取的法律費用；(2)Bishop，London&DODS律師事務所自2005年以來通過回收機制收取的法律費用；以及(3)MA AG認為僅有資格獲得較低(即50%)回收水平的通過回收機制的法律費用。受訪者堅持認為，通過關税，這些成本可以通過根據環境補救調整條款計劃向NEG客户收取的費率來收回。在答辯人於2011年答覆申訴並提出駁回動議後，聽證官員推遲了對駁回動議的決定，併發布了暫緩證據開示，等待發現糾紛得到解決，後來於2013年6月24日解除了這一決定，允許案件恢復審理。然而，近七年來，MA AG未能採取任何進一步措施來起訴其索賠。此案在很大程度上一直處於休眠狀態，直到2022年2月，聽證官員拒絕了駁回的動議。在收到當事方的意見後，聽證幹事於2022年3月16日輸入了一個程序時間表(該時間表在8月16日稍作了修改

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22,2022)。雙方當事人參與了證據開示和預先備案證詞的準備工作。受訪者於2022年7月11日提交了他們的預備案證詞。MA AG分別於9月9日、9月12日和9月20日向受訪者發出了三組查詢請求，受訪者及時做出了迴應。2022年10月5日，MA AG要求DPU就受訪者在律師費發票上編輯的信息是否受律師-委託人特權保護做出裁決。同一天，MA AG還提交了一項動議，要求在對特權問題做出裁決之前暫緩程序時間表。2022年10月6日，DPU甚至沒有給受訪者提供迴應的機會，就批准了MA AG關於保留程序時間表的請求。因此，所有以前的最後期限(包括MA AG的2022年10月7日提交直接預先備案證詞的最後期限)目前都被擱置。2023年10月18日，DPU就司法部長的動議發佈了強制令，對MA AG在2013年提起的強制動議中最初提出的問題做出了裁決。2023年10月18日的命令指示NEG再次審查其編輯內容，並在任何發票完全編輯或大量編輯的情況下，在30天內提供更少編輯的版本。2023年10月18日的命令還規定，DPU將在NEG遵守命令中的指令後就此事制定新的程序時間表，該指令已於2024年1月17日完成。在DPU制定新的程序時間表之前，此事仍被擱置。

Crestwood Midstream Partners，LP-Linde訴訟

2019年12月23日，林德工程北美公司(“林德”)向德克薩斯州哈里斯縣地方法院提起訴訟，指控我們的合併子公司Arrow field Services，LLC和Crestwood Midstream Partners，LP(統稱“Crestwood”)違反了2018年3月簽訂的一份合同，根據該合同，林德將向Crestwood提供與Bear Den II低温加工廠建設相關的工程、採購和建築服務。

2022年6月開庭審理，2022年10月24日作出終審判決。最終判決包括判給約#美元的損害賠償金。20.71000萬美元，判決前利息賠償金約為$17.71000萬美元，律師費和其他費用約為$4.71000萬美元。Crestwood擁有與某些判決前利息獎勵相關的保險覆蓋範圍，但尚未記錄與2023年6月30日任何潛在保險追回相關的應收賬款。2023年1月9日，克雷斯特伍德支付了大約美元21.2向法院書記官處提出抗議，以減輕判決後利息的影響。Crestwood於2023年1月13日提交了上訴通知，並於2023年9月29日提交了上訴摘要。林德的迴應是在2024年2月8日提交的。克雷斯特伍德預計，口頭辯論將於2024年底舉行。克雷斯特伍德無法預測與此事相關的上訴的最終結果。

俄克拉荷馬州總檢察長-冬季風暴烏裏

2024年4月10日，俄克拉荷馬州通過總檢察長Gentner Drummond(“原告”)代表大河大壩管理局對被告et Gathering&Processing，LLC，合併後的繼承人Enable Midstream Partners，LP，Enable Oklahoma IntraState Transport，LLC，Enable Gas Transport，LLC(統稱為“被告”)提交了一份請願書，反對2021年2月冬季風暴URI帶來的被告ET Gathering&Procing，LLC，Enable Energy Resources，LLC(統稱“被告”)。具體地説，原告指控被告違反了《俄克拉荷馬州反壟斷改革法》(《俄克拉荷馬州反托拉斯改革法》第79號命令第201節，埃特。序列號。)採取單獨和聯合行動，在風暴期間不合理地限制俄克拉荷馬州天然氣市場的交易。原告還指控了違約、不當得利、欺詐、不守信用、共謀和疏忽等訴訟原因。原告的請願書要求實際損害賠償、懲罰性損害賠償、三倍損害賠償以及律師費和費用。然而，實際索要的金額沒有具體説明。

2024年6月3日，被告提交了一項駁回動議，或者是一項轉移地點的動議，以及一份支持動議。在駁回動議中，被告辯稱，原告的請願書沒有提出可給予救濟的索賠，而且此類索賠應被駁回，因為抵押品禁止反言禁止原告提出與早先機構和司法調查結果不符的指控，即極端寒冷的天氣--而不是被告的行為--導致了冬季風暴烏裏期間的天然氣短缺和由此產生的高價格。被告還辯稱，原告的訴訟應該被駁回，因為他在錯誤的法庭提起訴訟，或者，或者應該被轉移到正確的縣(俄克拉何馬縣)。原告於2024年7月12日提交了迴應簡報。

被告無法預測這起訴訟的最終結果，但會對這些指控進行有力的辯護。

税收或有事項

國税局審計

該夥伴關係的2020年美國聯邦所得税申報單目前正在接受美國國税局(IRS)的審查。總體而言，Energy Transfer及其子公司在2019年及之前的納税年度不再接受美國國税局和大多數州税務機關的審查。

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目錄表

美國國税局目前正在對美國國税局進行2019年和2020年的審查。美國國税局已經發布了初步的合夥審查變更，以及估計的少付金額計算。根據與美國國税局的討論，美國國税局估計潛在損失範圍高達1美元。27 百萬，包括利息。一旦確定最終合夥企業估算的少付款項（如果有的話），USAC的普通合夥人可以選擇直接向IRS支付估算的少付款項（包括任何適用的罰款和利息），或者如果符合條件，就審計和調整後的回報向每個USAC基金單位持有人和前USAC基金單位持有人（如適用）發佈修訂後的信息聲明。

紐約汽車燃油消費税審計

ETMt、Sunoco LLC和Sunoco Retail LLC目前正在紐約州接受2017年3月至2020年5月期間的機動車燃料消費税審計。這些審計目前正在進行中，尚未進行任何評估。我們無法預測這些審計的結果；但是，只要可能發佈實質性評估，我們預計將使用所有適當的行政和法律措施來捍衞我們的立場。

USAC-俄克拉荷馬州税務委員會

美國國税局目前正在抗議俄克拉荷馬州税務委員會(“OTC”)的某些評估。USAC認為，它有合理的可能會招致與這一評估相關的損失。USAC是否以及在多大程度上蒙受損失，取決於場外交易委員會指派的行政法法官是否接受或拒絕USAC關於交易不應徵税的立場，如果拒絕，USAC最終是否會輸掉對此類決定的任何和所有後續法律挑戰。美國國資委估計，它可能招致的損失範圍高達1美元。301000萬美元，包括罰款和利息。

環境問題

我們的運營受到廣泛的聯邦、部落、州和地方環境和安全法律法規的約束，這些法律和法規需要支出以確保合規，包括與空氣排放和廢水排放有關的支出、運營設施的支出以及現有和以前設施以及廢物處置場所的補救支出。從歷史上看，我們的環境合規成本對我們的運營結果沒有重大不利影響，但不能保證此類成本在未來不會有重大影響，也不能保證未來遵守現有、修訂或新的法律要求不會對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。規劃、設計、建造和運營管道、工廠和其他設施的成本必須符合環境法律法規和安全標準。不遵守這些法律和條例可能會導致對行政、民事和刑事處罰的評估，強制執行調查、補救和糾正行動義務，損害自然資源，在受影響地區發佈禁令，以及提起聯邦授權的公民訴訟。與所有重大已知環境事項有關的或有損失已累計和/或單獨披露。然而，我們可以根據事實和環境的變化或預期結果的變化，在解決特定意外情況之前修訂應計金額。

由於可能的污染程度、補救的時間和程度、我們與其他各方的責任比例的確定、清理技術的改進以及未來環境法律和法規可能改變的程度等未知因素，環境風險和責任很難評估和估計。雖然環境成本可能會對我們任何一個時期的經營業績產生重大影響，但我們相信該等成本不會對我們的財務狀況產生重大不利影響。

根據目前可獲得的信息和為確定潛在接觸而進行的審查，我們認為為環境事項預留的金額足以支付潛在的清理費用。

環境修復

我們的子公司負責某些地點的環境補救，包括：

•我們的某些州際管道進行與過去使用多氯聯苯(“多氯聯苯”)造成的污染有關的土壤和地下水修復。多氯聯苯評估正在進行中，在某些情況下，我們的子公司可能對其他各方造成的污染承擔合同責任。

•某些收集和處理系統負責與碳氫化合物釋放有關的土壤和地下水修復。

•接受環境評估的與Sunoco，Inc.相關的遺留場地，包括以前擁有的碼頭和其他物流資產，合夥企業不再運營的零售場地，關閉和/或出售煉油廠和其他以前擁有的場地。

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•該夥伴關係可能對其被確定為潛在責任方(“PRP”)的地點的補救費用承擔連帶責任。截至2024年6月30日，該夥伴關係已被命名為PRP，約為32根據聯邦和/或類似的州法律，已確定或可能確定的“超級基金”地點。合夥公司通常是在一個地點被確定為PRP的許多公司之一。夥伴關係審查了其在每個地點參與的性質和程度以及其他相關情況，並根據夥伴關係與地點的所謂聯繫，認為其與這些地點相關的潛在責任不會很大。

在可估計的範圍內，預期的補救成本計入我們綜合資產負債表中記錄的環境事項金額。在某些情況下，無法合理估計未來的費用，因為補救活動是在客户和以前的客户提出索賠時進行的。如果環境補救義務由實施監管會計政策的子公司記錄，預計可通過關税或税率收回的金額將作為監管資產記錄在我們的綜合資產負債表中。

下表反映了我們綜合資產負債表中記錄的與環境事項相關且被認為可能且可合理估計的應計負債金額。目前，我們無法估計可能的損失或超過應計金額的一系列可能損失。除上述討論的事項外，我們沒有任何被評估為合理可能需要在綜合財務報表中披露的重大環境事項。

			6月30日， 2024						十二月三十一日， 2023
當前			$	49					$	42
非當前			225						235
環境總負債			$	274					$	277

我們已經成立了一家全資自保保險公司，以承擔與某些不再運營的地點有關的環境義務相關的某些風險。向專屬自保保險公司支付的保費包括已發生但未報告的環境索賠估計數，其依據是精算確定的充分發展的索賠費用估計數。在這種情況下，我們根據用於計算支付給專屬自保保險公司的保費的貼現估計，應計可歸因於未斷言索賠的損失。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，夥伴關係記錄了#美元41000萬美元和300萬美元18與環境清理項目相關的支出分別為2500萬美元。

我們的管道作業受到PHMSA下屬的美國運輸部的監管，根據該規定，PHMSA制定了與管道設施的設計、安裝、測試、施工、操作、更換和管理有關的要求。此外，PHMSA通過管道安全辦公室頒佈了一項規則，要求管道運營商制定完整性管理計劃，對其管道進行全面評估，並採取措施保護位於該規則所稱的“高影響區域”的管道段。這些完整性管理計劃下的活動涉及執行內部管道檢查、壓力測試或其他有效手段，以評估這些受監管管道段的完整性，法規要求迅速採取行動，解決評估和分析提出的完整性問題。對所有這些資產的完整性測試和評估將繼續進行，這種測試和評估的結果可能會導致我們產生未來的資本和運營支出，用於確保我們的管道繼續安全可靠地運行所需的維修或升級；然而，目前無法估計此類支出的可能範圍。

我們的運營還受聯邦職業安全與健康法案(“OSHA”)和類似的州法律的要求，這些法律規範了對員工健康和安全的保護。此外，職業安全和健康管理局的危險通信標準要求維護有關在我們的運營中使用或生產的危險材料的信息，並將這些信息提供給員工、州和地方政府當局和公民。我們認為，我們過去用於OSHA所需活動的成本，包括一般行業標準、記錄保存要求和對職業暴露於受管制物質的監測，並沒有對我們的運營結果產生實質性的不利影響；然而，不能保證這些成本在未來不會是實質性的。

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目錄表

11.收入

收入的分類

合夥企業的合併財務報表反映了八個可報告的部分，這也代表了合夥企業為披露目的彙總收入的水平。附註13描述了按分類分列的收入情況。

與客户的合同餘額

夥伴關係通過轉讓商品或服務來履行其義務，以換取客户的考慮。履行的時間可能不同於向客户支付或從客户收到相關對價的時間，從而導致對合同資產或合同負債的確認。

合夥企業在向某些客户預付對價時或在合同允許合夥企業為此類服務收費之前向客户提供服務時，確認合同資產。

如果客户支付的對價先於合夥企業履行履行義務，則合夥企業確認合同責任。某些合同包含要求客户支付固定最低費用的條款，但允許客户對未來某個時間點提供的服務收取此類費用。這些金額將被反映為遞延收入，直到客户將不足的費用應用於所提供的服務，或由於合同期限到期而無法使用該費用作為未來服務的付款，或者由於容量限制客户實際無法使用該費用。此外，Sunoco LP保留了一些特許經營協議，要求經銷商為長期許可協議一次性預付款項。Sunoco LP在收到預付款時確認合同責任，並確認許可證期限內的收入。

下表彙總了我們合同負債的合併活動：

			合同責任
平衡，2023年12月31日			$	749
添加			668
已確認收入			(629)
餘額，2024年6月30日			$	788
平衡，2022年12月31日			$	615
添加			522
已確認收入			(564)
平衡，2023年6月30日			$	573

Sunoco LP的合同資產和合同負債餘額如下：

			6月30日， 2024						十二月三十一日， 2023
合同資產			$	276					$	256
與客户簽訂合同應收賬款			879						809
合同責任			81						—

履約義務

在合同開始時，合夥企業評估其與客户的合同中承諾的商品和服務，併為轉讓不同商品或服務(或捆綁商品或服務)的每個承諾確定履行義務。為了確定履約義務，合夥企業考慮了合同中承諾的所有貨物或服務，無論是明示的還是基於習慣商業慣例的默示。對於有一個以上履約義務的合同，合夥企業根據獨立的銷售價格將其預期有權獲得的合同總對價分配給每個不同的履約義務。收入在履行履行義務時確認，即當客户獲得對商品或服務的控制權時。我們的某些合同包含可變組成部分，當這些組成部分與固定組成部分結合在一起時，就被視為單一的履約義務。對於這些類型的聯繫人，下表中僅包括合同的固定組成部分。

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目錄表

截至2024年6月30日，分配給未履行(或部分履行)履約義務的交易價格總額為美元。38.321000億美元。夥伴關係預計在下表所示的時間段內將這一數額確認為收入：

						截至12月31日止的年度，
						2024
						(剩餘部分)						2025						2026						此後						總
預計收入將在截至2024年6月30日與現有客户簽訂的合同中確認						$	3,989					$	7,100					$	6,200					$	21,035					$	38,324

12.衍生工具資產和負債

商品價格風險

我們面臨着與大宗商品價格波動相關的市場風險。為了管理這些價格波動的影響，我們利用了各種交易所交易和場外商品金融工具合約。這些合約主要由期貨、掉期和期權組成，並以公允價值計入我們的綜合資產負債表。

我們使用期貨和基差掉期，被指定為公允價值對衝，以對衝我們存儲在Bammel存儲設施中的天然氣庫存。在對衝初期，我們通過在現貨市場或淡季購買天然氣並簽訂金融合同來鎖定保證金。遠期天然氣價格與實物庫存現貨價格之間的價差變動導致未實現收益或虧損，直至相關實物天然氣被撤回並相關的指定衍生品結算。一旦天然氣被提取，指定的衍生品被結算，與這些頭寸相關的以前未實現的收益或損失就會變現。

我們使用期貨、掉期和期權來對衝我們在州際運輸和儲存部門保留的天然氣銷售價格，以及在州際運輸和儲存部門的運營天然氣銷售費用。出於會計目的，這些合同不被指定為套期保值。

我們使用NGL和原油衍生品掉期合約來對衝我們在中游業務保留的NGL和凝析油權益數量的預測銷售，根據這些合約，我們的子公司通常代表生產商收集和加工天然氣，以市場價格出售由此產生的殘餘氣和NGL數量，並根據殘餘氣和NGL的指數價格將收益的商定百分比匯給生產商。出於會計目的，這些合同不被指定為套期保值。

我們利用掉期、期貨和其他衍生工具來緩解與天然氣、精煉產品和NGL價格市場波動相關的風險，以管理我們的存儲設施和純度NGL的購買和銷售。出於會計目的，這些合同不被指定為套期保值。

我們使用期貨和掉期來實現原油購買的應課税價，將某些預期的成品油銷售轉換為固定或浮動價格，鎖定某些成品油的利潤率，並鎖定部分天然氣購買或銷售的價格。出於會計目的，這些合同不被指定為套期保值。

我們使用金融商品衍生品來利用我們的交易活動中的市場機會，這些交易活動補充了我們州內運輸和存儲部門的業務，並在我們的綜合運營報表中計入了銷售產品的成本。我們在所有其他部門也有與電力和天然氣相關的貿易和營銷活動，這些活動也計入了銷售產品的成本。由於我們的交易活動以及在我們的州際運輸和儲存部門使用衍生金融工具，不同時期可能發生的收益波動程度可能是顯著的，無論是有利的還是不利的。我們試圖通過使用向我們的風險監督委員會(包括高級管理層成員)提供的每日頭寸和損益報告以及我們的大宗商品風險管理政策中規定的限制和授權來管理這種波動性。

34

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目錄表

下表詳細介紹了我們未償還的大宗商品相關衍生品：

			2024年6月30日												2023年12月31日
			名義體積						成熟性						名義體積						成熟性
按市值計價的衍生品
天然氣（BBtu）：
固定掉期/期貨			9,845						2024-2026						5,247						2024-2026
基差互換IFERC/NYMEX (1)			19,000						2024-2027						(46,975)						2024-2025
搖擺互換			(1,033)						2024-2025						(97,728)						2024-2025
期權-看跌期權			50						2024						1,900						2024
選項-呼叫			200						2024						250						2024
遠期實物合同			(6,080)						2024-2026						(1,751)						2024-2026
功率（兆瓦）：
遠期			189,825						2024-2029						155,600						2024-2029
期貨			(318,920)						2024-2026						(464,897)						2024
期權-看跌期權			(14,400)						2024-2025						136,000						2024
選項-呼叫			500,000						2024-2025						—						—
原油（MBbls）：
轉發/互換			2,359						2024-2026						(2,674)						2024-2025
期權-看跌期權			—						—						(15)						2024
選項-呼叫			—						—						(20)						2024
NGL/精煉產品（MBbls）：
前進/互換			(8,151)						2024-2027						(13,870)						2024-2027
期權-看跌期權			(4)						2024-2026						121						2024-2026
選項-呼叫			(2)						2024-2026						(43)						2024-2026
期貨			(3,341)						2024-2026						(4,548)						2024-2025
合理價值保值衍生產品
天然氣（BBtu）：
基差互換IFERC/NYMEX			(52,183)						2024-2025						(39,013)						2024
固定掉期/期貨			(52,183)						2024-2025						(39,013)						2024
對衝項目-庫存			52,183						2024-2025						39,013						2024

(1)包括與Houston Ship Channel、Waha Hub、NIPL TexOk、West Louisiana Zone和Henry Hub地點相關的未平倉頭寸總額。

利率風險

我們面臨利率變化的市場風險。為了保持具有成本效益的資本結構，我們使用固定利率債務和可變利率債務的組合借入資金。我們還通過利用利率掉期來管理我們的利率風險，以實現所需的固定利率和可變利率債務組合。我們還利用遠期起始利率掉期來鎖定部分預期債務發行的利率。

下表總結了USAC未償還的利率掉期（出於會計目的未指定為對衝）：

術語

類型

名義未償金額

6月30日， 2024

十二月三十一日， 2023

2025年12月

支付3.9725%的固定利率並獲得基於SOFR的浮動利率

$

700

$

700

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目錄表

信用風險

信用風險是指交易對手可能違約，導致合夥企業蒙受損失的風險。已經批准並實施了信貸政策，以管理夥伴關係的交易對手組合，目的是減少信貸損失。這些政策確立了指導方針、控制和限制，通過授權對現有和潛在交易對手的財務狀況進行適當評估，監測機構信用評級，並實施根據交易對手的風險狀況限制風險敞口的信貸做法，將信用風險管理在核準的容忍度範圍內。此外，在某些情況下，合夥企業有時可能需要抵押品，以在必要時減輕信用風險。該夥伴關係還使用行業標準商業協議，允許對根據單一商業協議執行的交易的相關風險進行淨額結算。此外，我們利用主淨額結算協議來抵消與單一交易對手或關聯交易對手集團之間的多個商業協議的信貸敞口。

我們的天然氣運輸和中游收入主要來自從事勘探和生產活動的公司。除了石油和天然氣生產商，該夥伴關係的對手方還包括能源行業的各種客户組合，包括石化公司、商業和工業終端用户、市政當局、天然氣和電力公用事業公司、中游公司和獨立發電廠。我們的整體風險敞口可能會受到宏觀經濟或監管變化的積極或負面影響，這些變化在一定程度上影響了我們的交易對手。目前，管理層預計我們的財務狀況或經營結果不會因交易對手的不履行而受到實質性的不利影響。

該合夥公司在場外交易市場的某些交易對手(主要是獨立系統運營商和結算經紀商)持有維持保證金存款。當衍生品的價值超過我們與交易對手預先設定的信用額度時，需要支付保證金保證金。保證金存款在非交易所交易衍生品的結算日左右退還給我們，我們每天為交易所交易交易交換追加保證金通知。由於每日向交易所經紀發出追繳保證金通知，金融衍生工具的公允價值被視為流動，並計入綜合資產負債表內其他流動資產內支付予賣方的存款。

對於金融工具，交易對手未能履行合同可能導致我們無法實現已記錄在我們綜合資產負債表上並在淨收益或其他全面收益中確認的金額。

派生工具摘要

下表彙總了我們的衍生品資產和負債：

						衍生工具的公允價值
						資產衍生品												負債衍生工具
						6月30日， 2024						十二月三十一日， 2023						6月30日， 2024						十二月三十一日， 2023
指定為對衝工具的衍生工具：
商品衍生品-保證金存款						$	14					$	51					$	(9)					$	(6)
						14						51						(9)						(6)
未被指定為對衝工具的衍生工具：
商品衍生品-保證金存款						489						427						(493)						(374)
商品衍生品						94						132						(88)						(80)
利率衍生品						8						6						—						(4)
						591						565						(581)						(458)
總衍生品						$	605					$	616					$	(590)					$	(464)

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目錄表

下表按毛額列出了我們已確認的衍生資產和負債的公允價值，以及在綜合資產負債表上抵消的金額，這些金額須遵守可強制執行的主淨額結算安排或類似安排：

												資產衍生品												負債衍生工具
						資產負債表位置						6月30日， 2024						十二月三十一日， 2023						6月30日， 2024						十二月三十一日， 2023
沒有抵消協議的衍生品						衍生資產（負債）						$	8					$	6					$	—					$	(4)
抵消協議中的衍生品：
OTC合同						衍生資產（負債）						94						132						(88)						(80)
經紀人清算的衍生品合同						其他流動資產（負債）						503						478						(502)						(380)
總衍生工具總額												605						616						(590)						(464)
抵消協議：
交易對手淨額結算						衍生資產（負債）						(73)						(72)						73						72
交易對手淨額結算						其他流動資產（負債）						(480)						(368)						480						368
淨衍生工具合計												$	52					$	176					$	(37)					$	(24)

我們在綜合資產負債表上以公允價值披露非交易所交易金融衍生工具作為衍生資產和負債，金額根據預期結算日期分類為當前或長期。

下表總結了綜合經營報表中確認的衍生金融工具的地點和金額：

			位置						在衍生工具收益中確認的收益(虧損)金額
									截至三個月 6月30日，												截至六個月 6月30日，
									2024						2023						2024						2023
未被指定為對衝工具的衍生工具：
商品衍生品			產品銷售成本						$	(24)					$	(6)					$	(15)					$	50
利率衍生品			利率衍生品收益						3						35						12						15
總									$	(21)					$	29					$	(3)					$	65

13.可報告的細分市場

我們的可報告分部主要在美國開展業務，如下：

•州內運輸和儲存；

•州際運輸和儲存；

•中游；

•NGL及成品油運輸與服務；

•原油運輸和服務；

•對Sunoco LP的投資；

•對USAC的投資；以及

•其他的都是。

合併的收入和費用反映了所有重大公司間交易的取消。

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目錄表

我們州內運輸和儲存部門的收入主要反映在天然氣銷售和收集、運輸和其他費用上。我們州際運輸和存儲部門的收入主要反映在收集、運輸和其他費用上。我們中游業務的收入主要反映在天然氣銷售、天然氣銷售和收集、運輸和其他費用上。我們的NGL和成品油運輸和服務部門的收入主要反映在NGL銷售和收集、運輸和其他費用上。我們原油運輸和服務部門的收入主要反映在原油銷售中。我們在Sunoco LP部門的投資收入主要反映在精煉產品銷售上，在Sunoco LP於2024年5月收購NuStar之後，還反映在收集、運輸和其他費用上。我們在USAC部門的投資收入主要反映在收集、運輸和其他費用上。我們所有其他部門的收入主要反映在天然氣銷售和收集、運輸和其他費用上。

我們報告分部調整後EBITDA和合並調整後EBITDA作為衡量分部業績的指標。我們將分段調整EBITDA和合並調整EBITDA定義為合夥企業未計利息、税項、折舊、攤銷、攤銷和其他非現金項目的收益總額，如非現金補償費用、資產處置損益、建設期間使用的股權資金準備、商品風險管理活動的未實現損益、存貨估值調整、非現金減值費用、債務和其他非營業收入或支出項目的清償損失，以及某些非經常性損益。未計入經調整EBITDA計算的存貨估值調整，僅代表後進先出的存貨成本或市場儲備較低的變動。這些金額是對Sunoco LP在期末庫存中剩餘的燃料量進行的未實現估值調整。

分部經調整EBITDA及綜合經調整EBITDA按與記錄未合併聯營公司收益權益相同的確認及計量方法反映未合併聯營公司的金額。與未合併聯營公司相關的經調整EBITDA與未合併聯營公司有關的項目不包括與計算分段調整後EBITDA和合並調整後EBITDA相同的項目，如利息、税項、折舊、損耗、攤銷和其他非現金項目。雖然該等金額不包括於與未合併聯營公司有關的經調整EBITDA內，但不應理解為我們對該等聯營公司的營運及由此產生的收入及開支擁有控制權。我們不控制我們的未合併關聯公司；因此，我們不控制此類關聯公司的收益或現金流。因此，應相應限制使用與未合併關聯公司相關的分段調整EBITDA或調整後EBITDA作為分析工具。

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目錄表

下表按部門列出了財務信息：

			截至三個月 6月30日，												截至六個月 6月30日，
			2024						2023						2024						2023
收入：
州內運輸和儲存：
來自外部客户的收入			$	578					$	730					$	1,388					$	1,544
部門間收入			59						77						167						553
			637						807						1,555						2,097
州際運輸和儲存：
來自外部客户的收入			513						536						1,108						1,158
部門間收入			6						14						13						26
			519						550						1,121						1,184
中游：
來自外部客户的收入			776						786						1,582						1,595
部門間收入			1,731						1,682						3,699						3,627
			2,507						2,468						5,281						5,222
液化天然氣和成品運輸和服務：
來自外部客户的收入			4,897						4,104						10,581						8,841
部門間收入			898						897						1,740						1,763
			5,795						5,001						12,321						10,604
原油運輸和服務：
來自外部客户的收入			7,362						5,953						15,000						12,032
部門間收入			10						—						10						1
			7,372						5,953						15,010						12,033
投資Sunoco LP：
來自外部客户的收入			6,172						5,729						11,667						11,078
部門間收入			1						16						5						29
			6,173						5,745						11,672						11,107
對USAC的投資：
來自外部客户的收入			230						201						453						393
部門間收入			6						6						12						11
			236						207						465						404
所有其他：
來自外部客户的收入			201						281						579						674
部門間收入			95						118						183						269
			296						399						762						943
淘汰			(2,806)						(2,810)						(5,829)						(6,279)
總收入			$	20,729					$	18,320					$	42,358					$	37,315

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目錄表

			截至三個月 6月30日，												截至六個月 6月30日，
			2024						2023						2024						2023
部門調整後的EBITDA：
州內運輸和儲存			$	328					$	216					$	766					$	625
州際運輸和儲存			392						441						875						977
中游			693						579						1,389						1,220
液化天然氣和成品運輸和服務			1,070						837						2,059						1,776
原油運輸和服務			801						674						1,649						1,200
投資Sunoco LP			320						250						562						471
對USAC的投資			144						125						283						243
所有其他			12						—						57						43
調整後EBITDA（合併）			$	3,760					$	3,122					$	7,640					$	6,555

			截至三個月 6月30日，												截至六個月 6月30日，
			2024						2023						2024						2023
淨利潤與調整後EBITDA的對賬：
淨收入			$	1,992					$	1,233					$	3,684					$	2,680
折舊、損耗和攤銷			1,213						1,061						2,467						2,120
利息支出，扣除資本化利息			762						641						1,490						1,260
所得税費用			227						108						316						179
減值損失			50						10						50						11
利率衍生品收益			(3)						(35)						(12)						(15)
非現金補償費用			30						27						76						64
商品風險管理活動未實現（收益）損失			(38)						(55)						103						75
庫存估值調整（Sunoco LP）			32						57						(98)						28
債務清償損失			6						—						11						—
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA			170						171						341						332
未合併關聯公司收益中的權益			(85)						(95)						(183)						(183)
出售西德克薩斯州資產的收益（Sunoco LP）			(598)						—						(598)						—
其他，淨額			2						(1)						(7)						4
調整後EBITDA（合併）			$	3,760					$	3,122					$	7,640					$	6,555

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目錄表

第二項：管理層對財務狀況的討論和分析

以及行動的結果

（表中的美元和單位金額，除單位數據外，均以百萬計）

以下是對本公司歷史綜合財務狀況和經營成果的討論，應與以下內容一起閲讀：(I)本公司歷史綜合財務報表及其附註，包括在本10-Q表格其他部分；以及(Ii)綜合財務報表以及管理層對合夥企業截至2024年2月16日提交給美國證券交易委員會的10-k表格年度報告中所包含的財務狀況和經營成果的討論和分析。這一討論包括受風險和不確定性影響的前瞻性陳述。由於“第一部分--第1A項”中討論的一些因素，實際結果可能與我們在本節中所作的陳述有很大不同。我們於2024年2月16日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的10-k表格年度報告中的“風險因素”和“第二部分--第1A項”。我們於2024年5月9日向美國證券交易委員會提交了截至2024年3月31日的10-Q表格季度報告中的“風險因素”。有關前瞻性陳述的其他信息將在“前瞻性陳述”中討論。

除文意另有所指外，凡提及“我們”、“合夥”及“能量轉移”，均指能量轉移有限公司及其合併附屬公司。

最近的發展

能量轉移的獲取

風力發電中游

2024年7月15日，Energy Transfer完成了此前宣佈的收購WTG Midstream Holdings LLC(簡稱WTG Midstream)100%會員權益的交易。交易的對價包括22.8億美元的現金和約5080萬個新發行的Energy Transfer通用單位，其公允價值約為8.3億美元。能源轉移公司向賣方及其某些附屬公司和指定人授予了與交易有關的習慣登記權。

收購的資產增加了大約6,000英里的補充天然氣收集管道，延長了Energy Transfer在米德蘭盆地的網絡。此外，作為交易的一部分，夥伴關係增加了8個天然氣加工廠，總產能約為1.3Bcf/d，以及另外兩個在關閉時在建的加工廠。自交易完成以來，這些200 MMcf/d加工廠中的一家已投入使用。

Sunoco LP的收購

NuSTAR

2024年5月3日，Sunoco LP完成了之前宣佈的對NuStar Energy L.P.(以下簡稱“NuStar”)所有公共部門的收購。根據合併協議的條款，每個NuStar普通單位的持有者將獲得0.400個Sunoco LP普通單位。與收購有關，Sunoco LP發行了約5,150個萬普通股，其公允價值約為28億美元，承擔了總計約35億美元的債務，其中包括約5600萬美元的租賃相關融資義務，並承擔了公允價值約為8億美元的優先股。NuSTAR擁有約9500英里的管道和63個終端和儲存設施，用於儲存和分發原油、成品油、可再生燃料、氨和特種液體。

天頂歐洲航站樓

2024年3月13日，Sunoco LP完成了之前宣佈的以約1.7億歐元(1.85億美元)從Zenith Energy手中收購荷蘭阿姆斯特丹和愛爾蘭班特里灣液體燃料碼頭的交易，其中包括營運資金。

Sunoco LP的資產剝離

西德克薩斯銷售

2024年4月16日，Sunoco LP完成了之前宣佈的以約10億美元的價格將位於德克薩斯州西部、新墨西哥州和俄克拉何馬州的204家便利店出售給7-Eleven，Inc.，其中包括燃料和商品庫存的常規調整。作為出售的一部分，Sunoco LP還修改了與7-Eleven，Inc.現有的按需付費燃料供應協議，以納入額外的燃料毛利。

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目錄表

合資企業交易

二疊紀合資企業

2024年7月16日，Energy Transfer和Sunoco LP宣佈成立一家合資企業，將各自在二疊紀盆地的原油和產出水收集資產結合在一起。根據Sunoco LP、SUN管道控股有限公司、NuStar二疊紀運輸和儲存有限責任公司、NuStar二疊紀原油物流有限責任公司、NuStar二疊紀控股有限責任公司、NuStar物流公司、ET-S二疊紀控股有限公司、ET-S二疊紀管道公司、ET-S二疊紀營銷公司、能量轉移和能量轉移原油營銷有限責任公司之間的出資協議，在一項日期為2024年7月14日的無現金交易中，Sunoo LP將其所有二疊紀原油採集資產和業務貢獻給合資企業。此外，Energy Transfer將其二疊紀原油和採出水收集資產和業務貢獻給合資企業。Energy Transfer的長途原油管道網絡將原油從二疊紀盆地輸送到荷蘭、休斯頓和庫欣，該網絡被排除在合資企業之外。

該合資企業運營着5000多英里的原油和水收集管道，原油存儲能力超過1100萬桶。

Energy Transfer持有67.5%的權益，Sunoco LP持有合資企業剩餘32.5%的權益。

合資企業的成立於2024年7月1日生效。

季度現金分配

2024年7月，Energy Transfer宣佈，截至2024年6月30日的季度，Energy Transfer公共單位的季度分配為每單位0.3200美元(摺合成年率為1.28美元)。

法規更新

州際天然氣運輸法規

費率監管

自2018年1月起，2017年《減税和就業法案》(簡稱《税法》)改變了聯邦税法的多項條款，包括降低最高企業税率。2018年3月15日，在一系列相關提案中，FERC解決了以受監管的實體税率對待聯邦所得税免税額的問題。FERC發佈了一份經修訂的所得税處理政策聲明(“經修訂的政策聲明”)，聲明將不再允許主有限責任合夥企業在其服務成本率中收回所得税免税額。FERC發佈了修訂後的政策聲明，以迴應美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院在美國聯合航空公司訴FERC案中的發回，在該案件中，法院裁定，FERC沒有證明其結論是合理的，即組織為大型有限責任合夥企業的管道不會通過在服務成本中計入所得税免税額並獲得使用貼現現金流法計算的股本回報，在當前政策下不會“雙倍收回”其税款。2018年7月18日，FERC澄清説，作為主有限合夥企業組織的管道在未來的程序中不會被排除在論證和提供證據支持方面，證明它有權享受所得税免税額，並證明其收回所得税免税額並不會導致投資者所得税成本的雙重回收。2020年7月31日，美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院發佈了一項意見，維持了FERC拒絕單獨的主有限合夥企業追回所得税免税額的決定，以及不要求主有限合夥企業退還累計遞延所得税餘額的決定。鑑於重審令澄清了個別實體支持收回所得税免税額的能力，以及法院隨後支持拒絕向主要有限責任合夥企業提供所得税免税額的意見，FERC關於所得税處理的政策對我們可以對FERC監管的運輸服務收取的費率的影響目前尚不清楚。

即使沒有適用FERC與費率制定相關的政策聲明和規則制定，FERC或我們的託運人也可能會對我們收取的服務成本費率提出質疑。FERC制定公正合理的費率是基於許多組成部分，包括淨資產收益率和與税收相關的組成部分，但也包括其他管道成本，這些成本將繼續影響FERC確定公正合理的服務費用費率。此外，我們根據各種費率結構從我們的渠道獲得收入，包括服務成本率、協商費率、折扣費率和基於市場的費率。我們的許多州際管道，如老虎管道、中大陸快速管道和費耶特維爾快速管道，都與客户就支持管道建設的長期合同商定的市場價格進行了談判。其他系統，如佛羅裏達天然氣輸送管道、TransWest和PanHandle，混合了關税税率、貼現率和協商的費率協議。我們根據基於服務成本的費率提供的天然氣運輸服務的收入在未來可能會因為FERC政策的變化以及税法中確定的降低的企業聯邦所得税税率而減少。與我們的成本相關的任何收入減少的程度-

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目錄表

服務費率(如果有的話)將取決於對我們所有服務成本組成部分的詳細審查，以及FERC或我們的託運人對我們費率的任何挑戰的結果。

2018年7月18日，FERC發佈了一項最終規則，確立了根據税法和FERC修訂後的政策聲明評估FERC管轄天然氣管道收取的費率的程序。根據2019年1月16日發佈的一項命令，FERC根據《天然氣法》第5條啟動了對PanHandle當時的現有費率的審查，以確定PanHandle收取的費率是否公平合理，並將此事提交聽證會。2019年8月30日，PanHandle根據天然氣法案第4條提起了一般費率訴訟。2019年10月1日，首席法官命令合併了《天然氣法》第5節和第4節的程序。行政法法官的初步決定於2021年3月26日發佈，2022年12月16日，FERC發佈了對初步決定的命令。2023年1月17日，PanHandle和密歇根州公共服務委員會分別就最初的決定提出了重新審理FERC命令的請求，截至2023年2月17日，該請求因法律實施而被駁回。2023年3月23日，潘漢德爾就這些命令向美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院(以下簡稱上訴法院)提出上訴，密歇根州公務員委員會隨後也對這些命令提出上訴。2023年4月25日，上訴法院合併了潘漢德爾和密歇根州公務員委員會的上訴，擱置了合併上訴程序，同時FERC進一步審議了2022年12月16日命令的重審請求。2023年9月25日，FERC發佈了一項命令，迴應了就重審和合規提出的論點，拒絕了我們的重審請求。PanHandle就2023年9月25日的命令向上訴法院提交了複審請願書。2023年10月25日，PanHandle提出了對9月25日命令進行重審的有限請求，以解決就重審和合規提出的論點，但隨後在2023年11月27日被法律實施駁回。2023年11月17日，PanHandle向託運人提供退款，2023年11月30日，PanHandle提交了關於合併費率訴訟的退款報告，遭到多方抗議。2024年1月5日，FERC發佈了第二項命令，迴應了在重審中提出的論點，其中修改了2023年9月25日命令的某些討論，並維持了先前的結論。PanHandle已及時向上訴法院提交了關於2024年1月5日命令的複審請願書。2024年5月28日，FERC發佈命令，拒絕PanHandle的退款報告。2024年6月27日，PanHandle根據FERC 2024年5月28日駁回PanHandle退款報告的命令提交了修訂後的退款報告，並要求重新審理FERC 2024年5月28日駁回PanHandle退款報告的命令，並向託運人提供修訂後的退款，如果託運人的修訂退款少於原始退款金額，則向託運人發出即將借記的通知。一方抗議潘漢德修改後的退款報告，潘漢德於2024年7月24日提交了對抗議的迴應。聯邦選舉與和解委員會對抗議的決心和狹長柄對此的迴應仍然懸而未決。

管道認證

FERC於2018年4月19日發佈了調查通知(“管道認證NOI”)，從而啟動了對其天然氣管道認證政策的審查，包括審查其於1999年發佈的長期存在的關於新建州際天然氣管道設施認證的政策聲明，該聲明用於確定是否為新管道項目頒發證書。2021年2月18日，FERC發佈了另一份NOI(2021年NOI)，重新開始審查1999年的政策聲明。對2021年NOI的意見應在2021年5月26日截止；我們在FERC程序中提交了意見。2021年9月，FERC發佈了《天然氣法》第3條和第7條授權的天然氣基礎設施項目温室氣體減排技術會議通知。2021年11月19日召開了技術會議，並於2022年1月7日向FERC提交了技術會議後的意見。

2022年2月18日，FERC發佈了兩份新的政策聲明：(1)更新後的《關於新建州際天然氣設施認證的政策聲明》和(2)《關於在天然氣基礎設施項目審查中考慮温室氣體排放的政策聲明》(《2022年政策聲明》)，將於同日生效。2022年3月24日，FERC發佈了一項命令，將2022年政策聲明指定為政策聲明草案，並要求提供進一步的意見。FERC將不會將現在起草的2022年政策聲明草案應用於未決申請或向FERC提交的申請，直到它就這些主題發佈任何最終指導意見。對2022年政策聲明的意見截止日期為2022年4月25日，答覆意見截止日期為2022年5月25日。我們無法預測2022年政策聲明可能會帶來什麼變化(如果有的話)，這些變化可能會影響我們的天然氣管道或液化天然氣設施項目，或者這些新政策(如果有的話)可能會在何時生效。我們預計，這些政策聲明的任何變化都不會對我們產生與在美國運營的任何其他天然氣管道公司有實質性不同的影響。

州際共同承運人條例

根據《州際商法》(ICA)，州際商業中的液體管道運輸由FERC作為公共承運人進行監管。根據ICA，FERC使用了一種指數化費率方法，該方法允許普通運營商在與製成品生產者價格指數(PPI-FG)變化掛鈎的規定上限水平內改變費率。許多現有管道利用FERC液體指數每年改變運輸費率。這個

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目錄表

指數化方法適用於現有匯率，但不包括基於市場的匯率。FERC的索引方法每五年進行一次審查。

2020年12月17日，FERC發佈命令，設立PPI-FG加0.78%的新指數。FERC收到了對2020年12月17日的命令進行重審的請求，並於2022年1月20日批准了重審並修改了石油指數。具體地説，從2021年7月1日開始到2026年6月30日結束的五年期間，允許收取指標率的受FERC監管的液體管道每年以PPI-FG減去0.21%的幅度調整其指標值上限。FERC指示液體管道根據新的指數水平重新計算2021年7月1日至2022年6月30日的最高水平，以及2022年7月1日至2023年6月30日期間的最高水平。如果輸油管道的申請費率超過其上限水平，FERC命令此類輸油管道降低費率，使其符合重新計算的上限水平，該上限水平將於2022年3月1日生效。一些當事人尋求與聯邦能源管制委員會重新審理1月20日的命令，但在2022年5月6日被聯邦能源管制委員會拒絕。某些方面已對1月20日和5月6日的命令提出上訴。此類上訴在哥倫比亞特區巡回法庭仍懸而未決。

2022年10月20日，FERC發佈了一份關於石油管道指數費率變化投訴標準的政策聲明，以建立關於FERC將如何評估託運人對石油管道指數費率上調的投訴的指導方針。具體地説，政策聲明採納了FERC在2020年3月25日發佈的早些時候發出的調查通知中的建議，取消了“大幅加劇測試”，因為初步篩選適用於對指數上調的投訴，取而代之的是採用“百分比比較測試”作為抗議和對指數上調的投訴的初步篩選的建議。目前，我們無法確定FERC對指數利率變化投訴的初步篩選的變化的影響，但修訂後的篩選將導致一個與現有抗議指數利率上調的門檻保持一致的門檻。託運人提出的任何投訴或抗議都可能對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性的不利影響。

空氣質素標準

2023年，EPA敲定了其好鄰居計劃(“計劃”)，該計劃旨在減少來自23個上風向州的發電廠和其他工業設施的氮氧化物污染，EPA認為這些州導致國家環境空氣質量標準(NAAQS)達不到，並幹擾了2015年下風向州臭氧NAAQS的維持。作為該計劃的一部分，環保局宣佈將發佈幾個行業的指導性排放標準，包括用於天然氣管道運輸的某些新的和現有的一定尺寸的內燃機。環保局的最終規定將於2023年8月4日生效，規定的排放標準計劃於2026年生效。

運營商和行業團體在華盛頓特區巡迴賽中對該計劃提出質疑，並在地區巡迴賽中對個別上風向州納入該計劃的法律裁決提出質疑。該規則的有效性目前停留在該夥伴關係足跡範圍內的九個州，要麼是由於該計劃的法律前提的司法暫緩性質，要麼是由於美國最高法院對該計劃本身的司法暫緩。關於兩者的案情的訴訟正在進行中。在華盛頓特區巡回法庭對該計劃的挑戰中，口頭辯論預計將在2025年初進行，預計2025年底可能需要幾個月的時間才能做出決定。

該夥伴關係目前估計，最後規則將需要在其州際和州內天然氣運輸和儲存業務中改裝或更換大約192台發動機。該夥伴關係參與了在其足跡範圍內的九個州對該計劃的實施提出質疑。遵守該計劃(如果沒有暫停實施或以其他方式推遲)仍將需要大量資本支出，這可能會對我們未來的業務產生不利影響。然而，目前，我們仍在評估這一規則的潛在成本，鑑於在各州、華盛頓特區巡迴法院和美國最高法院對該計劃提出的多項法律挑戰帶來的不確定性，我們無法確定地預測該合夥計劃最終的合規成本可能是多少。

行動的結果

我們報告分部調整後EBITDA和合並調整後EBITDA作為衡量分部業績的指標。我們將分段調整EBITDA和合並調整EBITDA定義為合夥企業未計利息、税項、折舊、攤銷、攤銷和其他非現金項目的收益總額，如非現金補償費用、資產處置損益、建設期間使用的股權資金準備、商品風險管理活動的未實現損益、存貨估值調整、非現金減值費用、債務和其他非營業收入或支出項目的清償損失，以及某些非經常性損益。未計入經調整EBITDA計算的存貨估值調整，僅代表後進先出的存貨成本或市場儲備較低的變動。這些金額是對Sunoco LP在期末庫存中剩餘的燃料量進行的未實現估值調整。

分部經調整EBITDA及綜合經調整EBITDA按與記錄未合併聯營公司收益權益相同的確認及計量方法反映未合併聯營公司的金額。調整後的EBITDA

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目錄表

與未合併聯營公司有關的項目不包括與計算分段調整後EBITDA和合並調整後EBITDA相同的項目，如利息、税項、折舊、損耗、攤銷和其他非現金項目。雖然該等金額不包括於與未合併聯營公司有關的經調整EBITDA內，但不應理解為我們對該等聯營公司的營運及由此產生的收入及開支擁有控制權。我們不控制我們的未合併關聯公司；因此，我們不控制此類關聯公司的收益或現金流。因此，應相應限制使用與未合併關聯公司相關的分段調整EBITDA或調整後EBITDA作為分析工具。

下表中每個部門報告的調整後EBITDA在標題為“部門經營業績”的章節中對每個部門進行了分析。調整後的EBITDA是行業分析師、投資者、貸款人和評級機構用來評估合夥企業基本業務活動的財務業績和經營結果的非GAAP衡量標準，不應單獨考慮或作為淨收益、運營收入、經營活動現金流量或其他GAAP衡量標準的替代。

合併結果

			截至三個月 6月30日，																		截至六個月 6月30日，
			2024						2023						變化						2024						2023						變化
部門調整後的EBITDA：
州內運輸和儲存			$	328					$	216					$	112					$	766					$	625					$	141
州際運輸和儲存			392						441						(49)						875						977						(102)
中游			693						579						114						1,389						1,220						169
液化天然氣和成品運輸和服務			1,070						837						233						2,059						1,776						283
原油運輸和服務			801						674						127						1,649						1,200						449
投資Sunoco LP			320						250						70						562						471						91
對USAC的投資			144						125						19						283						243						40
所有其他			12						—						12						57						43						14
調整後EBITDA（合併）			$	3,760					$	3,122					$	638					$	7,640					$	6,555					$	1,085

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目錄表

			截至三個月 6月30日，																		截至六個月 6月30日，
			2024						2023						變化						2024						2023						變化
淨利潤與調整後EBITDA的對賬：
淨收入			$	1,992					$	1,233					$	759					$	3,684					$	2,680					$	1,004
折舊、損耗和攤銷			1,213						1,061						152						2,467						2,120						347
利息支出，扣除資本化利息			762						641						121						1,490						1,260						230
所得税費用			227						108						119						316						179						137
減值損失			50						10						40						50						11						39
利率衍生品收益			(3)						(35)						32						(12)						(15)						3
非現金補償費用			30						27						3						76						64						12
商品風險管理活動未實現（收益）損失			(38)						(55)						17						103						75						28
庫存估值調整（Sunoco LP）			32						57						(25)						(98)						28						(126)
債務清償損失			6						—						6						11						—						11
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA			170						171						(1)						341						332						9
未合併關聯公司收益中的權益			(85)						(95)						10						(183)						(183)						—
出售西德克薩斯州資產的收益（Sunoco LP）			(598)						—						(598)						(598)						—						(598)
其他，淨額			2						(1)						3						(7)						4						(11)
調整後EBITDA（合併）			$	3,760					$	3,122					$	638					$	7,640					$	6,555					$	1,085

淨收入。截至2024年6月30日止三個月及六個月，淨利較去年同期分別增加7.59億美元及10.0億美元，增幅分別約為62%及37%。截至2024年6月30日的三個月和六個月，營業收入分別比去年同期增加4.63億美元和7.81億美元，反映出多個部門的部門利潤率較高，但部分被營業費用、銷售、一般和行政費用、折舊、損耗和攤銷以及減值損失的增加所抵消；這些變化將在下文和“部門經營業績”中更詳細地討論。截至2024年6月30日的三個月和六個月的淨利潤也反映了Sunoco LP出售其West Texas資產獲得的5.98億美元收益。淨收益的這些增長被利息支出的增長部分抵消，如下所述。

調整後的EBITDA(合併)。截至2024年6月30日的三個月和六個月，調整後的EBITDA與去年同期相比有所增長，這是由於多個部門的增長，包括更高的數量和費率、優化收益以及最近收購的資產和投入使用的新資產的增長。

關於影響截至2024年6月30日的三個月和六個月的淨收入和調整後EBITDA與去年同期相比的變化的更多討論可在下文和“部門經營業績”中查閲。

折舊、損耗和攤銷。與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月的折舊、損耗和攤銷有所增加，這主要是由於最近投入使用的資產和最近收購的資產的額外折舊和攤銷。

利息支出，扣除資本化利息後的淨額。與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月的扣除利息資本後的利息支出增加，主要是由於收購Crestwood導致總債務餘額增加，以及Sunoco LP的債務增加，包括收購NuStar的影響，以及浮動利率和最近再融資債務的利率上升。

所得税支出。截至2024年6月30日的三個月和六個月，與去年同期相比，所得税支出增加，這是由於Sunoco LP的一家公司子公司在出售西德克薩斯資產時確認的應税收益。

減值損失。截至2024年6月30日止三個月及六個月，減值虧損與Sunoco LP於2024年6月終止租約有關。截至2023年6月30日的三個月，減值損失包括

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目錄表

USAC確認與其壓縮設備相關的1000萬美元。在截至2023年6月30日的6個月中，減值損失包括USAC確認的與其壓縮設備相關的總計1100萬美元。

利率衍生產品的收益。利率衍生品的損益源於遠期利率的變化，這導致我們的遠期掉期發生了價值變化。

商品風險管理活動的未實現(收益)損失。本公司商品風險管理活動的未實現損益包括商品衍生工具的公允價值變動及納入指定公允價值對衝關係的套期存貨。有關每一部門的未實現損益的信息包括在“分部經營業績”中，有關商品相關衍生產品的其他信息，包括名義數量、到期日和公允價值，可在“第3項.關於市場風險的定量和定性披露”和“第1項.財務報表”中的綜合財務報表附註12中獲得。

存貨估值調整。庫存估值調整是指對Sunoco LP的庫存採用後進先出的方法對成本或市場儲備的較低水平進行的變化。這些數額是對期末庫存中剩餘燃料量適用的未實現估值調整。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月裏，燃料價格的下降導致成本或市場準備金要求的較低部分分別增加了3200萬美元和5700萬美元，這降低了淨收入。截至2024年6月30日的六個月，燃料價格的上漲導致成本或市場準備金要求的較低者減少9800萬美元，這增加了淨收益；截至2023年6月30日的六個月，燃料價格的下降導致成本或市場準備金的較低者增加了2800萬美元，這減少了淨收益。

債務清償損失。在截至2024年6月30日的三個月和六個月，債務清償虧損包括Energy Transfer贖回2029年4月到期的45000美元萬本金總額8.00%優先債券的4億美元萬虧損，以及Sunoco LP確認的2億美元萬虧損。截至2024年6月30日的6個月，債務清償虧損還包括與美國國資委贖回2026年到期的7.25億美元本金總額6.875優先票據有關的5億美元萬損失。

與未合併關聯公司相關的調整後EBITDA和未合併附屬公司收益中的權益。請參閲“有關未合併附屬公司的補充信息”和“分部經營業績”中的更多信息。

出售西德克薩斯州資產的收益。 出售西德克薩斯州資產的收益與Sunoco LP確認的向7-Eleven Inc.出售便利店的收益有關。

其他，Net。其他，淨額主要包括監管資產攤銷和其他收入和費用金額。

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目錄表

有關未合併附屬公司的補充信息

下表列出了與未合併附屬公司相關的財務信息：

			截至三個月 6月30日，																		截至六個月 6月30日，
			2024						2023						變化						2024						2023						變化
未合併附屬公司盈利中的權益：
柑橘			$	27					$	37					$	(10)					$	64					$	71					$	(7)
MEP			14						22						(8)						31						47						(16)
白色懸崖			4						2						2						10						3						7
探險家			9						9						—						15						17						(2)
其他			31						25						6						63						45						18
未合併附屬公司盈利中的總權益			$	85					$	95					$	(10)					$	183					$	183					$	—
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA(1):
柑橘			$	82					$	85					$	(3)					$	163					$	164					$	(1)
MEP			22						30						(8)						48						64						(16)
白色懸崖			8						6						2						19						12						7
探險家			14						13						1						24						26						(2)
其他			44						37						7						87						66						21
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA總額			$	170					$	171					$	(1)					$	341					$	332					$	9
從未合併附屬公司收到的分發：
柑橘			$	61					$	22					$	39					$	94					$	70					$	24
MEP			24						31						(7)						47						64						(17)
白色懸崖			10						6						4						21						11						10
探險家			10						11						(1)						18						19						(1)
其他			40						22						18						72						45						27
從未合併附屬公司收到的分配總額			$	145					$	92					$	53					$	252					$	209					$	43

(1)這些金額代表我們在未合併附屬公司調整後EBITDA中的比例，並基於我們在未合併附屬公司的盈利或虧損中的權益，並根據我們在未合併附屬公司的利息、折舊、損耗、攤銷、非現金項目和税款中的比例進行調整。

分部經營業績

我們根據分部調整後EBITDA評估分部績效，我們認為這是衡量我們業務核心盈利能力的重要績效指標。該指標代表了我們內部財務報告的基礎，也是高級管理層決定如何在業務部門之間分配資本資源時使用的績效指標之一。

下表確定了分段調整後EBITDA的組成部分，其計算方法如下：

•部門利潤率、運營費用和銷售、一般和行政費用。這些金額代表我們的合併財務報表中包含的可歸因於每一部門的金額。

•商品風險管理活動和存貨估值調整的未實現損益。這些是計入產品銷售成本以計算分部利潤率的未實現金額。這些金額不包括在分段調整後的EBITDA中；因此，未實現虧損被加回，未實現收益被減去以計算分段衡量。

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目錄表

•非現金補償費用。這些數額是記錄在營業費用和銷售、一般和行政費用中的非現金補償總額。這筆費用不包括在分段調整後的EBITDA中，因此被加回以計算分段度量。

•與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA。與未合併聯營公司相關的經調整EBITDA不包括與計算分段調整後EBITDA相同的項目，例如利息、税項、折舊、損耗、攤銷及其他非現金項目。雖然該等金額不包括於與未合併聯營公司有關的經調整EBITDA內，但不應理解為我們對該等聯營公司的營運及由此產生的收入及開支擁有控制權。我們不控制我們未合併的關聯公司；因此，我們不控制該等關聯公司的收益或現金流。

以下對部門經營業績的分析包括對部門利潤率的衡量。分部利潤率是一項非公認會計原則的財務衡量指標，在此提出是為了協助分析分部經營業績，尤其是為了方便了解銷售收入的變化對分部調整後EBITDA的分部業績衡量的影響。分部利潤率類似於GAAP毛利衡量標準，不同之處在於分部利潤率不包括折舊、損耗和攤銷費用。在合夥企業報告的GAAP計量中，與分部利潤率最直接可比的衡量指標是分部調整後EBITDA；下表中包括了分部利潤率顯示的每個分部的分部利潤率與分部調整後EBITDA的對賬。

此外，就某些分部而言，以下各節包括按銷售類別劃分的分部利潤率組成部分的資料，包括哪些組成部分是為了提供額外的分類資料，以方便分析分部利潤率及分部調整後的EBITDA。例如，這些組成部分包括運輸保證金、倉儲保證金和其他保證金。分部利潤率的這些組成部分的計算與分部利潤率的計算一致；因此，這些組成部分還不包括折舊、損耗和攤銷費用。

州內運輸和儲存

			截至三個月 6月30日，																		截至六個月 6月30日，
			2024						2023						變化						2024						2023						變化
輸送的天然氣（BBtu/d）			13,143						15,207						(2,064)						13,660						14,954						(1,294)
來自儲存天然氣庫存（BBtu）的應收賬款			—						2,400						(2,400)						8,230						8,400						(170)
收入			$	637					$	807					$	(170)					$	1,555					$	2,097					$	(542)
產品銷售成本			205						470						(265)						692						1,455						(763)
分部邊距			432						337						95						863						642						221
商品風險管理活動未實現（收益）損失			(29)						(44)						15						35						130						(95)
運營費用，不包括非現金補償費用			(66)						(74)						8						(119)						(136)						17
銷售、一般和管理費用，不包括非現金補償費用			(14)						(11)						(3)						(26)						(25)						(1)
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA			5						7						(2)						12						13						(1)
其他			—						1						(1)						1						1						—
分部調整後的EBITDA			$	328					$	216					$	112					$	766					$	625					$	141

卷數.與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月的運輸量下降，主要是由於德克薩斯州資產的運輸減少以及海恩斯維爾資產的產量減少。

49

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目錄表

段利潤。我們州內運輸和倉儲部門利潤率的組成部分如下：

			截至三個月 6月30日，																		截至六個月 6月30日，
			2024						2023						變化						2024						2023						變化
交通費			$	222					$	209					$	13					$	444					$	425					$	19
天然氣銷售及其他(不包括未實現損益)			147						70						77						398						246						152
留存燃料(不包括未實現損益)			9						15						(6)						17						30						(13)
儲存利潤率(不包括未實現損益和公允價值存貨調整)			25						(1)						26						39						71						(32)
商品風險管理活動和公允價值存貨調整的未實現收益(損失)			29						44						(15)						(35)						(130)						95
總分部利潤率			$	432					$	337					$	95					$	863					$	642					$	221

分段調整後的EBITDA。在截至2024年6月30日的三個月中，與去年同期相比，與州內運輸和儲存部門相關的部門調整後EBITDA增加，原因是以下淨影響：

•已實現天然氣銷售增加7,700美元萬，其他主要是由於實物銷售帶來的管道優化增加；

•存儲利潤率增加2,600美元萬，主要是由於實物和財務收益的時機；

•運輸費增加1,300萬，主要是因為收回了我們德克薩斯系統上一段時間內賺取的某些有爭議的費用；以及

•運營費用減少800萬，主要是由於與燃料消耗相關的變化，這一變化被2024年銷售產品的成本抵消。

分段調整後的EBITDA。在截至2024年6月30日的6個月中，與去年同期相比，與州內運輸和儲存部門相關的部門調整後EBITDA增加，原因是以下淨影響：

•已實現天然氣銷售和其他主要由於實物銷售和結算衍生品帶來的更高的管道優化增加了15200美元萬；

•運輸費增加1,900萬，主要是因為收回了我們德克薩斯系統上一段時間內賺取的某些有爭議的費用，需求量增加，以及我們德克薩斯系統的新合同；以及

•業務費用減少1,700萬，原因是與燃料消耗有關的變化被2024年銷售的商品成本抵消；部分抵消

•存儲利潤率減少32億美元，主要是由於結算衍生品的存儲優化較低。

50

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目錄表

州際運輸和儲存

			截至三個月 6月30日，																		截至六個月 6月30日，
			2024						2023						變化						2024						2023						變化
輸送的天然氣（BBtu/d）			16,337						16,224						113						16,932						16,519						413
出售的天然氣（BBtu/d）			20						18						2						22						20						2
收入			$	519					$	550					$	(31)					$	1,121					$	1,184					$	(63)
產品銷售成本			2						1						1						3						3						—
分部邊距			517						549						(32)						1,118						1,181						(63)
營業費用，不包括非現金補償、攤銷和增值費用			(210)						(203)						(7)						(413)						(389)						(24)
銷售、一般和管理費用，不包括非現金補償、攤銷和增值費用			(32)						(28)						(4)						(65)						(59)						(6)
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA			118						124						(6)						236						245						(9)
其他			(1)						(1)						—						(1)						(1)						—
分部調整後的EBITDA			$	392					$	441					$	(49)					$	875					$	977					$	(102)

音量。截至2024年6月30日的三個月和六個月，運輸量與去年同期相比有所增長，主要是由於我們的Trunkline、PanHandle和Bay Run系統銷售了更多容量，以及由於需求增加而提高了利用率。

分段調整後的EBITDA。在截至2024年6月30日的三個月裏，與去年同期相比，與我們的州際運輸和存儲部門相關的部門調整後的EBITDA減少，原因是以下淨影響：

•分部利潤率下降3,200美元，主要是由於與我們的狹長柄費率相關的託運人退款減少了2,200美元萬(這包括對2024年第二季度的3,500美元萬的負面影響，與2023年第二季度的1,300美元的萬負面影響相比)，由於價格下降導致運營天然氣銷售減少1,000美元萬，以及停車收入減少300美元萬。這些減少被我們幾個州際管道系統的運輸收入增加了30萬美元部分抵消，這是由於更高的合同量和更高的費率；

•業務費用增加700億萬，主要原因是維護項目費用增加1200億萬，部分被從價税減少200億萬和電費減少200億萬所抵消；

•銷售、一般和行政費用增加400萬，主要原因是分配成本增加200萬，專業費用增加100萬，與員工有關的費用增加100萬；以及

•調整後的EBITDA減少600美元，主要是由於我們的中大陸快速管道合資企業減少了600美元的萬，這主要是由於以較低的費率出售產能導致收入下降。

分段調整後的EBITDA。在截至2024年6月30日的6個月中，與去年同期相比，與我們的州際運輸和存儲部門相關的部門調整後EBITDA減少，原因是以下淨影響：

•部門利潤率減少6,300美元萬，主要是由於價格下降導致運營天然氣銷售減少2,900美元萬，由於與託運人破產相關的某些金額在前期變現而減少1,800美元萬，停車收入減少1,000美元萬，運輸收入減少200美元萬，以及與我們狹長柄費率案件相關的託運人退款減少400美元(這包括對截至2024年6月30日的6個月的3,500美元萬的負面影響，與截至2023年6月30日的6個月的3,100美元萬的負面影響相比)；

•運營費用增加2,400萬，主要是因為維護項目成本增加了2,600萬，員工成本、外部服務和運輸費用總共增加了1,100美元。這些增長被系統氣體重估減少700億萬、電費減少400億萬和從價税減少200億萬部分抵消；

•銷售、一般和行政費用增加600萬，主要原因是專業費用增加300萬，員工相關成本增加300萬；以及

51

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目錄表

•調整後EBITDA900美元的減少與未合併的附屬公司有關，主要是由於我們的中大陸快速管道合資企業由於以較低的費率出售產能導致收入下降，導致萬減少1500美元，但由於以更高的費率出售的產能增加，我們的東南供應接頭管道合資企業的萬增加了600美元，部分抵消了這一減少。

中游

			截至三個月 6月30日，																		截至六個月 6月30日，
			2024						2023						變化						2024						2023						變化
收集的卷(bBtu/d)			19,437						19,847						(410)						19,680						19,799						(119)
NGL產量(MBbls/d)			955						863						92						922						837						85
股權NGL(MBbls/d)			56						42						14						54						41						13
收入			$	2,507					$	2,468					$	39					$	5,281					$	5,222					$	59
產品銷售成本			1,457						1,535						(78)						3,176						3,316						(140)
分部邊距			1,050						933						117						2,105						1,906						199
運營費用，不包括非現金補償費用			(321)						(308)						(13)						(644)						(596)						(48)
銷售、一般和管理費用，不包括非現金補償費用			(43)						(52)						9						(87)						(102)						15
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA			6						4						2						12						9						3
其他			1						2						(1)						3						3						—
分部調整後的EBITDA			$	693					$	579					$	114					$	1,389					$	1,220					$	169

音量。截至2024年6月30日的三個月和六個月，與去年同期相比，採集量下降的主要原因是Ark-La-Tex、中大陸/狹長地帶和東北地區的採集量下降，部分抵消了二疊紀採集量的增加和新收購的資產。天然氣產量增加的主要原因是加工量增加。

分段調整後的EBITDA。截至2024年6月30日的三個月，與去年同期相比，與中游業務相關的部門調整後EBITDA增加，原因是以下淨影響：

•增加12100美元萬，主要原因是最近收購的資產和二疊紀地區產量增加；

•銷售、一般和行政費用減少900億萬，主要原因是前期的一次性費用；以及

•由於最近收購的資產，與未合併附屬公司有關的調整後EBITDA增加200億美元；部分抵消

•業務費用增加1,300萬，主要是因為最近獲得的資產和投入使用的資產增加了2,500美元萬，但與環境儲備有關的萬減少1,200美元部分抵消了這一增加；

•減少300萬美元，原因是天然氣價格下降3,100美元，但被2,800萬美元的較高萬價格部分抵消。

分段調整後的EBITDA。截至2024年6月30日的6個月，與去年同期相比，與中游業務相關的分部調整後EBITDA增加，原因是以下淨影響：

•由於最近收購的資產和二疊紀地區產量增加，萬增加了20500美元；

•由於前期一次性支出，銷售、一般和行政費用減少1,500萬；以及

•由於最近收購的資產，與未合併附屬公司有關的調整後EBITDA增加300000美元；部分抵消

•運營費用增加4,800美元萬，主要是由於最近收購的資產和投入使用的資產；以及

•減少500萬美元，原因是天然氣價格下降3,600美元，但被較高的萬價格3,100萬美元部分抵消。

52

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目錄表

NGL與成品油運輸與服務

			截至三個月 6月30日，																		截至六個月 6月30日，
			2024						2023						變化						2024						2023						變化
NGL運輸量(MBbls/d)			2,235						2,155						80						2,161						2,070						91
成品油運輸量(MBbls/d)			602						554						48						587						528						59
天然氣和成品油終端數量(MBbls/d)			1,506						1,453						53						1,451						1,399						52
NGL分餾體積(MBbls/d)			1,093						989						104						1,073						962						111
收入			$	5,795					$	5,001					$	794					$	12,321					$	10,604					$	1,717
產品銷售成本			4,512						3,929						583						9,831						8,331						1,500
分部邊距			1,283						1,072						211						2,490						2,273						217
商品風險管理活動未實現（收益）損失			20						(19)						39						42						(50)						92
運營費用，不包括非現金補償費用			(232)						(211)						(21)						(460)						(432)						(28)
銷售、一般和管理費用，不包括非現金補償費用			(34)						(35)						1						(76)						(73)						(3)
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA			33						30						3						63						58						5
分部調整後的EBITDA			$	1,070					$	837					$	233					$	2,059					$	1,776					$	283

音量。與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月，NGL運輸量增加，主要是由於來自二疊紀地區、我們的水手東管道系統和墨西哥灣沿岸出口管道的運輸量增加。

運輸量的增加和2023年8月第八個蒸餾塔的調試也導致Mont Belvieu NGL綜合設施的蒸餾量增加。

段利潤。我們的NGL和成品運輸和服務分部利潤率的組成部分如下：

			截至三個月 6月30日，																		截至六個月 6月30日，
			2024						2023						變化						2024						2023						變化
運輸利潤			$	654					$	577					$	77					$	1,269					$	1,139					$	130
分餾塔和煉油服務利潤率			232						186						46						465						396						69
終端服務利潤率			249						229						20						458						429						29
存儲利潤率			75						75						—						154						154						—
營銷利潤率			93						(14)						107						186						105						81
商品風險管理活動的未實現收益(損失)			(20)						19						(39)						(42)						50						(92)
總分部利潤率			$	1,283					$	1,072					$	211					$	2,490					$	2,273					$	217

分段調整後的EBITDA。截至2024年6月30日的三個月，與去年同期相比，與我們的NGL和成品油運輸和服務部門相關的部門調整後EBITDA增加，原因是以下淨影響：

•銷售利潤率增加10700美元(不包括商品風險管理活動的未實現收益和虧損)，主要是由於對衝萬和精煉產品庫存的優化帶來了更高的收益。這一增長還包括6,000美元的萬區段內利潤率增長，這在我們的運輸利潤率中完全抵消；

53

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目錄表

•運輸利潤率增加了7,700美元萬，主要是由於我們德克薩斯州y級管道系統的吞吐量和合同費率增加了3,300美元萬，我們的水手東管道系統增加了2,200萬，我們的水手西部管道增加了1,300美元，我們的成品油管道增加了1,100美元，以及向我們的尼德蘭碼頭輸送的出口量增加帶來的600美元的萬增加。這些增長分別被我們的營銷和分餾塔利潤率完全抵消的600美元萬和200美元萬的分段費用所部分抵消；

•分餾塔和煉油廠服務利潤率增加4,600美元，主要是因為我們的第八個分餾塔於2023年8月投產，產量增加導致萬增加4,000美元，我們的煉油服務業務增加了300美元萬，200美元的萬交易費用在我們的運輸利潤率中完全抵消；

•碼頭服務利潤率增加2,000美元，主要是由於我們的馬庫斯·胡克碼頭由於吞吐量和合同費率的增加而增加了1,200美元的萬，由於我們的尼德蘭碼頭裝載的出口量增加而增加了500美元的萬，以及由於我們的精煉產品終端的吞吐量和存儲增加而增加了300美元的萬；以及

•與未合併附屬公司有關的調整後EBITDA增加300000美元；部分抵消

•運營費用增加2100萬美元，主要是由於天然氣和電力公用事業成本增加900萬美元，項目相關支出的時間安排導致增加700萬美元，以及員工成本增加500萬美元。

分段調整後的EBITDA。截至2024年6月30日的6個月，與去年同期相比，與我們的NGL和成品油運輸和服務部門相關的部門調整後EBITDA增加，原因是以下淨影響：

•運輸利潤率增加13000美元萬的主要原因是我們的得克薩斯州y級管道系統的吞吐量和合同費率增加了4,800美元萬，我們的水手東管道系統增加了4,200美元萬，我們的成品油管道增加了2,600美元，我們的水手西部管道增加了2,100美元，以及向我們的尼德蘭碼頭輸送的出口量增加帶來的700美元的萬增加。這些增長被1,100美元萬和200美元萬的交易費用部分抵消，這些費用分別在我們的營銷和分餾塔利潤率內完全抵消；

•銷售利潤率增加8,100美元(不包括商品風險管理活動的未實現收益和虧損)，主要是由於對衝萬和精煉產品庫存的優化帶來了更高的收益。這一增長還包括增加1,100美元萬的區段內利潤率，這在我們的運輸利潤率內完全抵消；

•分餾塔和煉油廠服務利潤率增加6,900美元，主要是因為我們的第八個分餾塔於2023年8月投產，產量增加導致萬增加5,900美元，煉油服務業務增加700美元萬，段內利潤率增加200美元，但在我們的運輸利潤率中完全抵消了這一增長；

•碼頭服務利潤率增加2,900美元，主要是因為我們的馬庫斯·胡克碼頭由於合同費率上升和吞吐量增加而增加了1,400美元的萬，荷蘭碼頭裝載的出口量增加增加了900美元萬，以及我們精煉產品碼頭的吞吐量和存儲增加增加了600美元萬；以及

•與未合併附屬公司有關的調整後EBITDA增加5,000美元萬；部分抵消

•業務費用增加2,800萬，主要原因是員工成本增加1,100美元，以及項目相關費用的時間安排導致萬增加900美元；以及

•銷售、一般和行政費用增加300萬美元，主要是由於最近收購的資產成本增加。

54

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目錄表

原油運輸和服務

			截至三個月 6月30日，																		截至六個月 6月30日，
			2024						2023						變化						2024						2023						變化
原油運輸量(MBbls/d)			6,490						5,294						1,196						6,297						4,769						1,528
原油終端數量(MBbls/d)			3,291						3,520						(229)						3,266						3,231						35
收入			$	7,372					$	5,953					$	1,419					$	15,010					$	12,033					$	2,977
產品銷售成本			6,309						5,092						1,217						12,903						10,466						2,437
分部邊距			1,063						861						202						2,107						1,567						540
商品風險管理活動未實現（收益）損失			(19)						10						(29)						—						12						(12)
運營費用，不包括非現金補償費用			(216)						(172)						(44)						(404)						(325)						(79)
銷售、一般和管理費用，不包括非現金補償費用			(36)						(30)						(6)						(72)						(61)						(11)
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA			7						5						2						16						6						10
其他			2						—						2						2						1						1
分部調整後的EBITDA			$	801					$	674					$	127					$	1,649					$	1,200					$	449

音量。截至2024年6月30日的三個月和六個月，與去年同期相比，原油運輸量有所增加，這是由於我們的收集系統持續增長以及最近收購的資產的貢獻。截至2024年6月30日的三個月，原油碼頭產量與去年同期相比有所下降，原因是我們墨西哥灣沿岸碼頭煉油廠推動的吞吐量下降，但出口量上升部分抵消了這一影響。

分段調整後的EBITDA。與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月，與我們的原油運輸和服務部門相關的分部調整後EBITDA增加，主要是由於以下淨影響：

•部門利潤率增加1.73億美元(不包括大宗商品風險管理活動的未實現收益和虧損)，主要是由於最近收購的資產增加了12400美元的萬，以及現有管道資產的運輸收入增加了6100美元，但被我們墨西哥灣碼頭吞吐量下降導致的500美元萬減少和原油收購和營銷業務減少800美元萬部分抵消；

•運營費用增加4,400萬美元，主要是由於最近收購的資產增加了2,500美元的萬，維護項目成本增加了1,000美元，公用事業增加了7,000美元；以及

•銷售、一般和行政費用增加600萬美元，主要是由於最近收購的資產。

分段調整後的EBITDA。截至2024年6月30日的6個月，與去年同期相比，與我們的原油運輸和服務部門相關的分部調整後EBITDA增加，主要是由於以下淨影響：

•部門利潤率增加5.28億美元(不包括大宗商品風險管理活動的未實現收益和虧損)，這主要是由於最近收購的資產增加了29200美元的萬，現有管道資產的運輸收入增加了11800美元，德克薩斯原油管道系統的採集量增加和新資產投入使用增加了6,000美元，主要由於產量增加和市場價格更有利，我們的原油收購和營銷業務增加了5,200美元萬；以及

•調整後EBITDA增加1000萬美元，與未合併的附屬公司有關，原因是最近收購了資產，以及我們的White Cliff原油管道產量增加；部分抵消了

•運營費用增加7,900萬美元，主要是由於最近收購的資產增加了5,900美元的萬，外部服務增加了1,000美元，以及與員工相關的和業務量驅動的費用的各種增加；以及

•銷售、一般和行政費用增加1100萬美元，主要是由於收購的資產增加了9億美元的萬和員工支出增加了200億美元。

55

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目錄表

投資Sunoco LP

			截至三個月 6月30日，																		截至六個月 6月30日，
			2024						2023						變化						2024						2023						變化
收入			$	6,173					$	5,745					$	428					$	11,672					$	11,107					$	565
產品銷售成本			5,609						5,431						178						10,624						10,418						206
分部邊距			564						314						250						1,048						689						359
商品風險管理活動未實現（收益）損失			(6)						1						(7)						7						(10)						17
運營費用，不包括非現金補償費用			(149)						(103)						(46)						(254)						(200)						(54)
銷售、一般和管理費用，不包括非現金補償費用			(132)						(30)						(102)						(164)						(55)						(109)
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA			3						3						—						6						6						—
庫存估價調整			32						57						(25)						(98)						28						(126)
其他			8						8						—						17						13						4
分部調整後的EBITDA			$	320					$	250					$	70					$	562					$	471					$	91

Sunoco LP分部的投資反映了Sunoco LP的綜合業績。

分部調整後EBITDA。與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月，與我們對Sunoco LP分部的投資相關的分部調整後EBITDA增加，主要是由於以下因素的淨影響：

•分部利潤率增加2.18億美元（不包括商品風險管理活動和庫存估值調整的未實現損益），主要與收購NuStar和Zenith歐洲碼頭有關;部分被抵消

•運營費用增加4600萬美元，銷售、一般和行政費用增加10200萬美元，主要與收購NuStar和Zenith歐洲碼頭有關，其中包括8000萬美元的交易相關費用。

分部調整後EBITDA。截至2024年6月30日止六個月與去年同期相比，與我們對Sunoco LP分部的投資相關的分部調整後EBITDA增加，主要是由於以下因素的淨影響：

•分部利潤率增加2.5億美元（不包括商品風險管理活動和庫存估值調整的未實現損益），主要與收購NuStar和Zenith歐洲碼頭有關;部分被抵消

•運營費用增加5400萬美元，銷售、一般和行政費用增加1.09億美元，主要與收購NuStar和Zenith歐洲碼頭有關。

56

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目錄表

對USAC的投資

			截至三個月 6月30日，																		截至六個月 6月30日，
			2024						2023						變化						2024						2023						變化
收入			$	236					$	207					$	29					$	465					$	404					$	61
產品銷售成本			36						35						1						72						69						3
分部邊距			200						172						28						393						335						58
運營費用，不包括非現金補償費用			(43)						(36)						(7)						(82)						(68)						(14)
銷售、一般和管理費用，不包括非現金補償費用			(14)						(11)						(3)						(29)						(24)						(5)
其他			1						—						1						1						—						1
分部調整後的EBITDA			$	144					$	125					$	19					$	283					$	243					$	40

對USAC分部的投資反映了USAC的綜合業績。

分部調整後EBITDA。截至2024年6月30日的三個月，與去年同期相比，與我們在USAC部門的投資相關的部門調整後EBITDA增加，主要是由於以下淨影響：

•部門利潤率增加2,800萬，主要原因是對壓縮服務的需求增加導致創收馬力增加，新部署和重新部署的壓縮設備的基於市場的費率提高，以及現有客户合同的平均費率提高；部分抵消了

•運營費用增加700萬美元，主要是由於創收馬力增加導致員工成本上升。

分部調整後EBITDA。截至2024年6月30日的6個月，與去年同期相比，與我們在USAC部門的投資相關的部門調整後EBITDA增加，主要是由於以下淨影響：

•部門利潤率增加5,800萬，主要是由於對壓縮服務的需求增加導致創收馬力增加，新部署和重新部署的壓縮設備的基於市場的費率提高，以及現有客户合同的平均費率提高；部分抵消了

•運營費用增加1,400萬美元，主要是由於創收馬力增加導致員工成本上升；以及

•銷售、一般和行政費用增加500萬美元，主要是由於專業費用的增加。

57

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目錄表

所有其他

			截至三個月 6月30日，																		截至六個月 6月30日，
			2024						2023						變化						2024						2023						變化
收入			$	296					$	399					$	(103)					$	762					$	943					$	(181)
產品銷售成本			287						395						(108)						738						897						(159)
分部邊距			9						4						5						24						46						(22)
商品風險管理活動未實現（收益）損失			(4)						(3)						(1)						19						(7)						26
運營費用，不包括非現金補償費用			(3)						(4)						1						(9)						(10)						1
銷售、一般和管理費用，不包括非現金補償費用			(8)						(11)						3						(20)						(20)						—
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA			1						1						—						2						1						1
其他和消除			17						13						4						41						33						8
分部調整後的EBITDA			$	12					$	—					$	12					$	57					$	43					$	14

反映在我們所有其他部分的金額主要包括：

•我們的天然氣營銷業務；

•我們的全資天然氣壓縮業務；以及

•我們的自然資源業務。

分部調整後EBITDA。與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月，與我們所有其他部門相關的分部調整後EBITDA增加，主要是由於以下淨影響：

•由於併購相關費用減少，萬增加1,200美元；以及

•我們的天然氣營銷業務增加了1,000美元萬，這是由於天然氣交易和儲存頭寸的收益增加；部分抵消了

•我們的電力交易業務減少了400美元萬；

•我們的壓縮機業務減少了300美元萬；以及

•我們的自然資源業務減少了300億美元的萬。

分部調整後EBITDA。與去年同期相比，截至2024年6月30日的6個月，與我們所有其他部門相關的分部調整後EBITDA增加，主要是由於以下淨影響：

•我們的天然氣營銷業務增加了1,800美元萬，這是由於天然氣儲存頭寸的時機增加；以及

•由於併購和其他企業費用減少，增加5億美元;部分被抵消

•我們的壓縮機業務減少了5億美元。

流動資金和資本資源

概述

我們履行義務和向基金單位持有人分配薪酬的能力將取決於我們未來的表現，這將取決於當前的經濟、金融、商業和天氣狀況以及其他因素，其中許多因素超出了管理層的控制範圍。

58

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目錄表

我們目前預計2024年的資本支出將在以下範圍內（包括資本化的利息和管理費用以及僅佔合資企業的比例份額，但不包括與我們對Sunoco LP和USAC的投資相關的資本支出）：

			生長												維修
			低						高						低						高
州內運輸和儲存			$	90					$	105					$	60					$	65
州際運輸和儲存			175						200						195						200
中游			950						1,000						360						365
液化天然氣和成品運輸和服務			1,325						1,390						130						135
原油運輸和服務			370						400						155						160
所有其他（包括淘汰）			90						105						70						75
資本支出總額			$	3,000					$	3,200					$	970					$	1,000

我們在天然氣和液體業務中使用的資產，包括管道、收集系統和相關設施，通常是長期資產，不需要大量維護資本支出。因此，我們在我們的業務中沒有任何重大的維護資本支出的財務承諾。由於許多原因，我們不時遇到管材成本上升的情況，包括但不限於，鋼廠延誤、能夠及時生產大直徑管材的鋼廠選擇有限、鋼材價格上漲以及其他我們無法控制的因素。然而，我們已經將這些因素包括在我們每年的預期增長資本支出中。

我們通常用經營活動的現金流為資本支出和分配提供資金。

Sunoco LP目前預計2024年全年的維護資本支出約為1.2億美元，增長資本至少為3億美元。

USAC目前計劃在2024年全年花費約3200萬美元用於維護資本支出，並在1.95億美元至2.05億美元之間用於擴建資本支出。

現金流

我們的現金流未來可能會因為許多因素而發生變化，其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括監管變化、我們產品和服務的價格、對此類產品和服務的需求、大宗商品價格重大變化導致的保證金要求、運營風險、我們收購的成功整合以及其他因素。

經營活動

不同期間經營活動的現金流量變化主要是由於收益的變化(如“經營業績”所述)，不包括非現金項目的影響以及經營資產和負債的變化。非現金項目包括經常性非現金費用，如折舊、損耗和攤銷費用和非現金補償費用。本報告所列期間折舊、損耗和攤銷費用增加的主要原因是建造和購置資產，而非現金補償費用的變化是由於授予單位數量的變化以及此類贈款的估計授予日期公允價值的變化。經營活動的現金流也與收益不同，這是由於非現金費用可能不會經常發生，如減值費用和建設期間使用的股權基金撥備。在建設期間使用的股本資金津貼在我們有大量州際管道建設正在進行的時期增加。經營資產和負債在不同期間的變化是由於價格風險管理資產和負債的價值變化、應收賬款收回的時間、應付賬款的付款時間、購買和銷售庫存的時間以及從客户收到的墊款和存款的時間等因素造成的。

截至2024年6月30日的6個月與截至2023年6月30日的6個月。2024年運營活動提供的現金為60.4億美元，而2023年為58.9億美元，2024年和2023年的淨收入分別為36.8億美元和26.8億美元。截至2024年6月30日止六個月的淨收益與經營活動提供的現金淨額之間的差額，主要包括經營資產及負債淨變動(扣除收購及資產剝離的影響)4.2億美元及其他項目合共17.9億美元，其中包括非現金項目及計入淨收益的與投融資活動有關的項目。

2024年和2023年的非現金活動主要包括分別為24.7億美元和21.2億美元的折舊、損耗和攤銷，分別為7600萬美元和的非現金補償支出，有利庫存

59

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目錄表

估值調整分別為9800萬美元，不良庫存調整分別為2800萬美元，遞延所得税分別為5500萬美元和1.34億美元。淨收入還包括2024年和2023年未合併附屬公司的股本收益1.83億美元，以及Sunoco LP在2024年出售其西德克薩斯州資產的5.98億美元收益。

經營活動提供的現金包括從未合併附屬公司收到的被視為從累計收益中支付的現金分配，2024年和2023年的分配分別為1.74億美元和1.82億美元。

在截至2024年和2023年6月30日的六個月裏，為利息支付的現金(扣除利息資本化後)分別為14.億美元和11.億美元。截至2024年和2023年6月30日的六個月，利息資本化分別為5100萬美元和2500萬美元。

投資活動

來自投資活動的現金流量主要包括收購支付的現金金額、資本支出、對我們合資企業的現金貢獻以及出售或貢獻資產或業務的現金收益。此外，如果股權被投資人的分配被視為合夥企業投資的回報，則將這些分配計入投資活動的現金流。期間之間資本支出的變化主要是由於我們為建設和擴建項目提供資金的增長資本支出的增加或減少。

截至2024年6月30日的6個月與截至2023年6月30日的6個月相比。2024年用於投資活動的現金為11.5億美元，而2023年為26.9億美元。2024年的資本支出總額(不包括建設期間使用的股權基金的津貼和援助建設費用的捐款淨額)為15.6億美元，而2023年為17.億美元。下表提供了與我們的資本支出相關的更多細節。

2024年，Sunoco LP支付了1.85億美元現金從Zenith Energy收購荷蘭阿姆斯特丹和愛爾蘭班特里灣的液體燃料碼頭，並從NuStar收購中獲得了2700萬美元現金。2024年，我們支付了8400萬美元收購Edwards Lime Gathering，LLC的未償非控股權益，該公司現在是一家全資子公司，我們還支付了2.19億美元進行其他收購。此外，2024年，Sunoco LP從出售西德克薩斯州資產中獲得了9.9億美元的現金收益。

以下是在權責發生制基礎上截至2024年6月30日的六個月的資本支出摘要(僅包括我們在合資企業中的比例份額，扣除幫助建設成本的捐款)：

			期內錄得的資本開支
			生長						維修						總
州內運輸和儲存			$	9					$	37					$	46
州際運輸和儲存			49						68						117
中游			275						106						381
液化天然氣和成品運輸和服務			511						43						554
原油運輸和服務			128						52						180
投資Sunoco LP			79						40						119
對USAC的投資			172						15						187
所有其他（包括淘汰）			38						32						70
資本支出總額			$	1,261					$	393					$	1,654

融資活動

兩個時期之間融資活動的現金流變化主要是由於借款和股票發行水平的變化，這些資金主要用於為我們的收購和增長資本支出提供資金。這兩個期間之間的分配是根據未償還公用事業單位數量的增加或分配率的增加而增加的。

截至2024年6月30日的6個月與截至2023年6月30日的6個月相比。2024年用於融資活動的現金為44億美元，而2023年為31.2億美元。2024年期間，我們的債務水平淨增加26億美元，而2023年淨減少1.37億美元。2024年，我們支付了1.42億美元的債務發行成本，支付了26.5億美元的現金贖回我們的A系列、C系列、D系列和E系列優先股，並支付了3700萬美元的現金來贖回部分未償還的Crestwood Niobrara LLC優先股。2024年，USAC支付了7.49億美元現金購買與優先票據法律失效相關的政府證券投資，Sunoco LP支付了7.84億美元現金贖回NuStar優先股。

60

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目錄表

2024年和2023年，我們分別向合作伙伴支付了23.3億美元和21.億美元的分銷。2024年和2023年，我們分別向非控股權益支付了9.17億美元和8.62億美元的分配。2024年和2023年，我們分別向我們可贖回的非控股權益支付了3800萬美元和2400萬美元的分配。

2024年和2023年，我們分別從非控股權益獲得現金出資6.37億美元和300萬美元。2024年，我們從可贖回非控股權益獲得了200萬美元現金注資。

對負債的描述

我們的未償合併債務如下：

			6月30日， 2024						十二月三十一日， 2023
能源轉移債務：
票據及債權證(1) (2)			$	46,834					$	43,016
五年期信貸安排(2)			—						1,412
子公司債務：
跨性別高級筆記			250						250
巴肯項目高級筆記(2)			850						1,850
Sunoco LP高級票據、債券和租賃相關義務 (2) (3)			7,322						3,194
USAC高級筆記(2)			1,750						1,475
Sunoco LP信貸機構			85						411
USAC信貸機構			756						872
其他長期債務			14						18
淨未攤銷溢價、折扣和公允價值調整			86						127
遞延債務發行成本			(331)						(237)
債務總額			57,616						52,388
減去：長期債務的當前到期日(4)			257						1,008
長期債務，當前到期日較少			$	57,359					$	51,380

(1)截至2024年6月30日，這一餘額包括2025年6月30日或之前到期的高級票據本金總額25.7億美元，這些票據被歸類為長期票據，因為管理層有意圖和能力對長期借款進行再融資。

(2)請參閲下面“最近的交易”下的其他信息。

(3)Sunoco LP承擔了與2024年5月完成對NuStar的收購有關的NuStar優先票據和債券的本金總額為25.7億美元。

(4)截至2023年12月31日，反映在合夥企業合併資產負債表上的長期債務的當前到期日包括巴肯管道實體發行的10億美元優先票據，這些票據已於2024年4月償還，詳情見下文“最近的交易”。該合夥企業在巴肯管道實體中的比例所有權為36.4%。

最近的交易

能源轉移高級票據贖回

在2024年第一季度，合夥企業利用其2024年1月到期的本金總額5.875的優先債券贖回了本金總額11.5億美元的優先債券，2024年2月到期的本金總額4.90%的優先債券贖回了本金總額3.5億美元的7.60%優先債券，2024年1月到期的7.60%優先債券的本金總額為8200萬美元。

在2024年第二季度，合夥企業贖回了2024年4月到期的本金總額4.25%的優先債券、2024年4月到期的本金總額4.50%的優先債券、本金總額4.5億美元的2029年4月到期的8.00%優先債券和2024年5月到期的本金總額3.90%的優先債券，本金總額3.90%的優先債券(定義如下)。

61

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目錄表

巴肯項目債務贖回

2024年4月，巴肯管道實體使用成員繳款所得贖回了2024年4月到期的3.90%優先債券，本金總額為10億美元。該合夥企業間接擁有巴肯管道實體36.4%的所有權權益。

能源轉移2024年1月票據發行

2024年1月，該合夥公司發行了本金總額12.5億美元，2034年到期的5.55%優先債券，本金總額17.5億美元，2054年到期的5.95%優先債券，以及本金總額8.00%的固定重置利率次級債券，2054年到期。該合夥公司利用所得款項淨額為現有債務再融資，包括根據其五年期信貸安排借款，贖回其未償還的C系列優先股、D系列優先股和E系列優先股，並作一般合夥用途。

能源轉移2024年6月債券發行

2024年6月，該合夥公司發行了本金總額10.億美元，2029年到期的5.25%優先債券，本金總額12.5億美元，2034年到期的5.60%優先債券，本金總額12.5億美元，2054年到期的6.05釐優先債券，以及本金總額4億美元，2054年到期的固定與固定重置利率7.125的次級債券。該合夥公司用部分淨收益贖回了其尚未償還的A系列優先股。它還打算將淨收益用於之前宣佈的收購WTG Midstream的全部或部分資金，為現有債務再融資，包括其五年期信貸安排下的借款，以及用於一般合夥目的。

Sunoco LP 2024年4月債券發行

2024年4月30日，Sunoco LP發行了7.5億美元2029年到期的7.000%優先債券和7.5億美元2032年到期的7.250%優先債券。Sunoco LP利用發售所得款項淨額償還與Sunoco LP和NuStar合併有關的NuStar的若干未償債務，為贖回與合併有關的NuStar優先股提供資金，並支付發售費用和開支。

NuSTAR次級票據贖回和信貸安排終止

2024年第二季度，在完成對NuStar的收購後，Sunoco LP贖回了NuStar總計4.03億美元的次級票據，並償還和終止了NuStar總計4.55億美元的信貸安排。

美國國資委2024年3月債券發行

2024年3月，美國國資委發行了本金總額為10億美元、2029年到期的7.125%的優先債券。此次發行的淨收益用於償還USAC循環信貸安排下現有借款的一部分，用於贖回2026年到期的7.25億美元本金總額6.875%的優先票據，根據公認會計準則，這構成了法律上的失敗(“失敗”)，並用於一般合夥目的。

這場失敗需要7.49億美元的現金支出，用於購買美國政府債券。這些證券在到期時產生了足夠的現金，用於支付2026年到期的優先票據的利息，支付從失敗的生效日期到2024年4月4日之間的利息，2026年到期的優先票據在2026年4月4日按面值贖回，併為2026年到期的優先票據的全額贖回提供資金。由於這一失敗，美國奧委會確認了截至2024年3月31日的三個月提前清償債務的損失500萬美元。

信貸設施和商業票據

五年期信貸安排

該合夥企業的循環信貸安排(“五年期信貸安排”)允許高達5億美元的無擔保借款，將於2027年4月到期。五年期信貸安排包含手風琴功能，在某些條件下，總承諾可能增加到7億美元。

截至2024年6月30日，五年期信貸安排沒有未償還借款，也沒有未償還商業票據。在計入2900萬美元的未償信用證後，未來可供借款的金額為49.7億美元。

62

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目錄表

Sunoco LP設施

截至2024年6月30日，Sunoco LP的信貸安排有8500萬美元的未償還借款和1500萬美元的備用信用證，將於2029年5月到期(2024年5月修訂)。截至2024年6月30日，可供未來借款的金額為14.0億美元。截至2024年6月30日未償還總額的加權平均利率為7.43%。

於完成對NuStar的收購後，NuStar的應收賬款融資協議項下的承諾於暫停期內減至零，期末尚未確定。截至2024年6月30日，該貸款工具沒有未償還借款。

USAC信貸安排

截至2024年6月30日，USAC的信貸安排將於2026年12月到期，未償還借款為7.56億美元，未償還信用證為100萬美元。截至2024年6月30日，USAC的信貸安排有8.43億美元的剩餘未使用資金，其中4.24億美元可供提取，原因是與遵守適用的金融契約有關的限制。截至2024年6月30日未償還總額的加權平均利率為8.10%。

遵守我們的契約

截至2024年6月30日，我們和我們的子公司遵守了與我們的債務協議相關的所有要求、測試、限制和契約。

現金分配

通過能量轉移支付的現金分配

根據其合作協議，Energy Transfer將在每個財政季度結束後50天內分配其在合作協議中定義的所有可用現金。可用現金一般指，就任何季度而言，該季度末手頭的所有現金減去我們的普通合夥人合理酌情決定為滿足未來現金需求而需要或適當的現金儲備額。

能源轉移公用單位的現金分配

2023年12月31日之後就能源轉移共同單位申報和/或支付的分配如下：

截至的季度

記錄日期

付款日期

費率

2023年12月31日

2024年2月7日

2024年2月20日

$

0.3150

2024年3月31日

2024年5月13日

2024年5月20日

0.3175

2024年6月30日

2024年8月9日

2024年8月19日

0.3200

能源轉移優先單位的現金分配

能源轉移優先單位申報的分配如下：

期間已結束						記錄日期						付款日期						A系列						B系列(1)						C系列						D系列						E系列						F系列(1)						G系列(1)						H系列(1)						系列我 (2)
2023年12月31日						2024年2月1日						2024年2月15日						$	24.710					$	33.125					$	0.6075					$	0.6199					$	0.475					$	—					$	—					$	—					$	0.2111
2024年3月31日						2024年5月1日						2024年5月15日						23.992						—						—						—						0.475						33.750						35.630						32.500						0.2111
2024年6月30日						2024年8月1日						2024年8月15日						9.879						33.125						—						—						—						—						—						—						0.211

(1)系列B、系列F、系列G和系列H目前每半年支付一次。根據其條款，B系列優先股的分配將於2028年2月15日開始按季度支付。

(2)在截至2024年6月30日的期間，系列I優先股的現金分配將於2024年8月14日支付給截至2024年8月2日收盤時登記在冊的單位持有人。

63

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目錄表

能量轉移首選單位的描述

與能源轉移優先單位相關的分配和贖回權摘要包含在“第1項”的註釋9中。財務報表。”

子公司支付的現金分配

該合夥企業的合併財務報表包括Sunoco LP和USAC（兩者都是主有限合夥企業）以及其他非全資合併合資企業。以下部分描述了我們的上市子公司Sunoco LP和USAC進行的現金分配，這兩家公司都根據各自的合夥協議的要求在每個季度結束後分配所有手頭現金（減去各自普通合夥人董事會確定的適當準備金）。

Sunoco LP支付的現金分配

Sunoco LP在2023年12月31日之後申報和/或支付的Sunoco LP公共單位的分佈如下：

截至的季度

記錄日期

付款日期

費率

2023年12月31日

2024年2月7日

2024年2月20日

$

0.8420

2024年3月31日

2024年5月13日

2024年5月20日

0.8756

2024年6月30日

2024年8月9日

2024年8月19日

0.8756

USAC支付的現金分配

2023年12月31日之後，USAC申報和/或支付的USAC公共單位的分配如下：

截至的季度

記錄日期

付款日期

費率

2023年12月31日

2024年1月22日

2024年2月2日

$

0.525

2024年3月31日

2024年4月22日

2024年5月3日

0.525

2024年6月30日

2024年7月22日

2024年8月2日

0.525

關鍵會計估計

該夥伴關係的關鍵會計估計在其於2024年2月16日提交給美國證券交易委員會的Form 10-k年度報告中進行了描述。在10-K表格提交後，我們沒有對涉及關鍵會計估計的會計政策做出任何改變。本季度報告表格10-Q中的“項目1.財務報表”中的合併財務報表附註中討論了任何相關估計金額的變化。

前瞻性陳述

這份季度報告包含各種前瞻性陳述和信息，這些陳述和信息基於我們和我們普通合夥人的信念，以及我們所做的假設和目前掌握的信息。這些前瞻性陳述被認為是與歷史或當前事實無關的任何陳述。在本季度報告中使用的“預期”、“項目”、“預期”、“計劃”、“目標”、“預測”、“估計”、“打算”、“可能”、“相信”、“可能”、“將”以及與我們未來業務的計劃和目標有關的類似表述和陳述，都是為了識別前瞻性陳述。儘管我們和我們的普通合夥人認為這些前瞻性陳述所基於的預期是合理的，但我們和我們的普通合夥人都不能保證這種預期將被證明是正確的。前瞻性陳述會受到各種風險、不確定性和假設的影響。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者如果基本假設被證明是不正確的，我們的實際結果可能與預期、估計、預測或預期的結果大不相同。可能對我們的運營結果和財務狀況有直接影響的關鍵風險因素包括：

•我們子公司向我們分配現金的能力，這取決於他們的經營結果、現金流和財務狀況；

•子公司向本公司分配現金的實際金額；

•子公司管道和集輸系統的運輸量；

•我們子公司加工和處理設施的生產能力水平；

64

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目錄表

•子公司為收集、處理、加工、儲存和運輸服務收取的費用和實現的利潤率；

•天然氣和天然氣的價格和市場需求以及兩者之間的關係；

•能源價格總體上；

•世界衞生事件的影響；

•網絡和惡意軟件攻擊的可能性；

•天然氣和天然氣的價格與替代燃料和競爭燃料的價格相比；

•石油產品需求的總體水平以及天然氣供應的可獲得性和價格；

•國內石油、天然氣和天然氣生產水平；

•進口石油、天然氣和天然氣的供應情況；

•外國油氣生產國採取的行動；

•產油國的政治和經濟穩定；

•天氣條件對石油、天然氣和天然氣需求的影響；

•當地、州內和州際運輸系統的可用性；

•繼續尋找和承包新的天然氣供應來源的能力；

•有競爭力的燃料的供應和銷售；

•節能工作的影響；

•能源效率和技術趨勢；

•政府管制與税收；

•與我們子公司的州際和州內管道有關的關税税率和運營要求的變化和適用；

•收集、處理、加工和運輸天然氣和天然氣的危害或操作風險；

•來自其他中游公司和州際管道公司的競爭；

•關鍵人員流失；

•失去重要的天然氣生產商或分餾服務供應商；

•減少與子公司管道和設施連接的第三方管道的運力或分配；

•風險管理政策和程序的有效性以及我們的子公司液體營銷交易對手履行其財務承諾的能力；

•子公司客户不付款或不履行義務；

•與開發新的基礎設施項目或其他增長項目有關的風險，包括未能取得足夠的進展以證明有理由繼續開發、延遲獲得客户、融資成本增加以及可能影響這些項目的時間和成本的監管、環境、政治和法律不確定性；

•與建造新的管道、處理和加工設施或其他設施，或增加我們子公司現有管道及其設施相關的風險，包括在獲得許可和通行權或其他監管批准方面的困難，以及第三方承包商的履行情況；

•資本的可獲得性和成本，以及我們子公司獲得某些資本來源的能力；

•信貸和資本市場的惡化；

•與我們子公司擁有非控股權益的實體的資產和運營相關的風險，包括與我們子公司可能無法控制或施加影響的實體的管理行動相關的風險；

•能夠以收購價格成功識別和完成戰略收購，從而提高我們的財務業績，併成功整合被收購的業務；

65

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目錄表

•我們所受法律法規的變化，包括税收、環境、交通和就業法規或監管機構對這些法律法規的新解釋；

•法律和行政訴訟的費用和效果；以及

•與Sunoco LP與NuStar的業務成功整合的潛在失敗相關的風險，以及與我們的業務與WTG Midstream的業務成功整合的潛在失敗相關的風險。

您不應過度依賴任何前瞻性陳述。在考慮前瞻性陳述時，請審閲“第一部分--第1A項”中所述的風險。我們於2024年2月16日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的10-k表格年度報告中的“風險因素”。我們在這份Form 10-Q季度報告中所作的任何前瞻性陳述，僅基於我們目前掌握的信息，且僅代表作出該陳述的日期。我們沒有義務公開更新任何可能不時作出的前瞻性陳述，無論是書面的還是口頭的，無論是新信息、未來發展還是其他情況。

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目錄表

第3項：關於市場風險的定量和定性披露

項目3中的信息更新了夥伴關係於2024年2月16日提交給美國證券交易委員會的截至2023年12月31日的年度報告中第二部分-項目T7A中的信息，以及附註和管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，這些信息載於本季度報告中的表格10-Q第1和2項中。我們對市場風險的定量和定性披露與我們在截至2023年12月31日的年度報告Form 10-k中討論的一致。自2023年12月31日以來，我們的一級市場風險敞口或這些敞口的管理方式沒有發生實質性變化。

商品價格風險

下表概述了我們與商品相關的金融衍生工具和公允價值，包括與我們合併子公司相關的衍生品，以及假設商品相關價格變動10%的影響。美元金額以百萬為單位。

			2024年6月30日																		2023年12月31日
			名義體積						公允價值資產(負債)						假設10%的變化的影響						名義體積						公允價值資產(負債)						假設10%的變化的影響
按市值計價的衍生品
天然氣（BBtu）：
固定掉期/期貨			9,845						$	(5)					$	2					5,247						$	16					$	2
基差互換IFERC/NYMEX (1)			19,000						(5)						5						(46,975)						20						5
Swing互換IFERC			(1,033)						—						—						(97,728)						18						1
期權-看跌期權			50						—						—						1,900						(2)						—
期權--看漲期權			200						—						—						250						—						—
遠期實物合同			(6,080)						9						4						(1,751)						8						1
功率（兆瓦）：
遠期			189,825						3						—						155,600						1						—
期貨			(318,920)						4						1						(464,897)						—						1
期權-看跌期權			(14,400)						—						—						136,000						—						—
選項-呼叫			500,000						—						—						—						—						—
原油（MBbls）：
遠期實物合同			2,359						8						28						(2,674)						8						5
期權-看跌期權			—						—						—						(15)						—						—
選項-呼叫			—						—						—						(20)						—						—
NGL/精煉產品（MBbls）：
轉發/互換			(8,151)						(12)						34						(13,870)						20						43
期權-看跌期權			(4)						—						—						121						(1)						—
選項-呼叫			(2)						—						—						(43)						(1)						—
期貨			(3,341)						—						35						(4,548)						17						38
合理價值保值衍生產品
天然氣（BBtu）：
基差互換IFERC/NYMEX			(52,183)						3						3						(39,013)						1						1
固定掉期/期貨			(52,183)						2						16						(39,013)						45						9

(1)包括與Houston Ship Channel、Waha Hub、NIPL TexOk、West Louisiana Zone和Henry Hub地點相關的未平倉頭寸總額。

商品相關財務狀況的公允價值是使用獨立第三方價格、現成的市場信息和適當的估值技術確定的。非交易頭寸抵消了現貨市場的實物風險;這些抵消的實物風險均未包含在上表中。價格風險敏感性是通過假設價格理論上發生10%變化（增加或減少）來計算的，無論價格之間的長期或歷史關係如何

67

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目錄表

工具的合同價格和標的商品價格。業績按絕對值列報，代表淨收益或其他全面收益的潛在損益。如果即期月天然氣價格實際變動10%，我們的全部衍生產品組合的公允價值可能不會發生10%的變化，原因包括金融工具結算的時間和金融工具所綁定的位置(即基差掉期)以及即期月和遠期月之間的關係。

利率風險

截至2024年6月30日，我們和我們的子公司有14.4美元的浮動利率債務未償還億。假設100個基點的變化將導致每年最大潛在的利息支出變化1,400萬美元。然而，由於我們的可變利率債務工具中包含了利率下限，我們的利息支出的實際變化可能在給定的時期內較少。我們通過利用利率互換來管理我們的部分利率敞口，包括遠期啟動利率互換，以鎖定部分預期債務發行的利率。

下表總結了USAC未償還的利率掉期（出於會計目的未指定為對衝）：

術語

類型

名義未償金額

6月30日， 2024

十二月三十一日， 2023

2025年12月

支付3.9725%的固定利率並獲得基於SOFR的浮動利率

$

700

$

700

假設美國國資委的利率互換利率變動100個基點，將導致利率衍生品的公允價值和截至2024年6月30日的收益(計入利率衍生品損益)淨變化1,100美元萬。對於遠期利率互換，在互換結算之前，假設利率變化100個基點不會影響現金流。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們已經建立了披露控制和程序，以確保我們(包括我們的合併實體)在我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。

在包括本公司普通合夥人的聯席首席執行官(聯席首席執行官)和首席財務官(首席財務官)在內的高級管理層的監督和參與下，我們評估了我們的披露控制和程序，該術語是根據交易所法案頒佈的規則13a-15(E)定義的。基於這一評估，我們普通合夥人的聯席首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序於2024年6月30日生效，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息：(1)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告；(2)信息被積累並傳達給管理層，包括普通合夥人的聯席首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年6月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(如交易法規則13(A)-15(F)或規則15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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目錄表

第二部分--其他資料

項目2.法律程序

有關法律訴訟的信息，請參閲我們於2024年2月16日提交給美國證券交易委員會的Form 10-k年度報告，以及截至2024年6月30日的季度Form 10-Q財務報表中的附註10。

此外，根據聯邦、州和地方有關向環境排放材料或保護環境的各種規定，我們收到了違反規定的通知和可能的罰款。雖然我們認為，即使以下任何一項或多項環境訴訟被裁定對我們不利，但這對我們的財務狀況、運營結果或現金流不會有實質性影響，但如果我們合理地相信此類訴訟可能導致超過30萬美元的罰款，我們必須報告政府訴訟。

2022年2月3日，新墨西哥州，前任。司法部長Hector Balderas對ETO，TransWest，Kinder Morgan，Inc.，ElPaso Natural Gas Company，L.L.C.和Northwest Pipeline LLC提起訴訟，起訴號。D-101-CV-2022-00174在新墨西哥州聖達菲縣第一司法地區法院，尋求追回全州範圍內石油和天然氣行業數十年來在管道基礎設施運營和維護中使用的多氯聯苯污染損害賠償。起訴書聲稱，在橫貫西部管道的運營過程中，多氯聯苯從壓縮機站排放或釋放到自然環境中。雙方已基本完成文件發現，並於2024年5月下旬開始作證。一旦發現完成，夥伴關係將能夠提供對潛在結果或潛在責任範圍(如果有的話)的評估。審判定於2025年1月進行。

2023年6月15日，PHMSA發佈了一份可能違規的通知，建議的民事處罰和建議的合規命令(統稱為“NOPV”)，CPF 4-2023-011-NOPV，確定了三個可能的違規行為，其中兩個與合規命令行動相關，建議的民事處罰總額為2,473,912美元。NOPV涉及PHMSA事故調查部對2020年3月26日在堪薩斯州合作伙伴關係的博爾徹車站發生的一起清管事件的調查，該事件導致一人死亡。該夥伴關係對PHMSA涉嫌的違規行為以及NOPV中所載的相關民事處罰和遵約令行動提出了質疑。在2024年4月24日在PHMSA主持的官員面前舉行的行政聽證會後，PHMSA西南地區建議在NOPV問題上保持相對強硬，僅略微減少約250美元的萬民事罰款。該夥伴關係正在對這一建議提出質疑，並於2024年7月31日提交了迴應。

根據表格10-Q的指示，本部分第二部分第1項披露的事項包括：(I)在本報告所述期間終止的任何應報告的法律程序；(Ii)在本報告所涉期間成為應報告的事件；或(Iii)在本報告所涉期間有實質性進展的任何應報告的法律程序。

關於本項目要求的其他信息，請參閲我們合併財務報表“項目1.財務報表”附註10中“訴訟和或有事項”和“環境事項”標題下的披露，這些信息通過引用併入本項目。

項目1A.風險因素

與“第一部分--第1A項”中所述的風險因素相比，沒有實質性的變化。我們於2024年2月16日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的10-k表格年度報告中的“風險因素”和“第二部分--第1A項”。在我們於2024年5月9日提交給美國證券交易委員會的截至2024年3月31日的10-Q表格季度報告中，我們詳細介紹了“風險因素”。

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目錄表

項目6.展品

下列展品索引所列展品已作為本報告的一部分存檔或提供：

展品編號

描述

3.1

有限合夥能源轉讓股權證書，L.P.(參考2005年9月2日提交的S-1表格附件3.2(文件編號333-128097)合併)

3.2

《能源轉讓股權有限合夥企業證書修正案》，L.P.，日期為2018年10月19日(通過參考2018年10月19日提交的表格8-k(1-32740號文件)附件3.1併入)

3.3*+

2023年11月3日第四次修訂和重新簽署的《有限合夥能源轉讓合夥協議》

4.1

作為發行人的Energy Transfer LP和作為受託人的美國銀行信託公司之間的第五份補充契約，日期為2024年6月21日(通過引用附件4.2合併到2024年6月21日提交的Form 8-k(第1-32740號文件))

4.2

作為發行人的Energy Transfer LP和作為受託人的美國銀行信託公司(National Association)之間的第六份補充契約，日期為2024年6月21日(通過引用附件4.3合併到2024年6月21日提交的8-k表格(第1-32740號文件))

22.1

註冊證券的發行人和擔保人(參考2021年8月5日提交的表格10-Q(1-32740號文件)附件22.1註冊成立)

31.1*

根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節，證明聯席首席執行官

31.2*

根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節，證明聯席首席執行官

31.3*

根據《1934年證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條，依據《2002年薩班斯-奧克斯利法案》第302條，對首席財務官進行認證

32.1**

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對聯席首席執行官的認證

32.2**

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對聯席首席執行官的認證

32.3**

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明

101*

根據S-T規則第405條的交互數據文件：(I)我們的合併資產負債表；(Ii)我們的合併經營報表；(Iii)我們的合併全面收益表；(Iv)我們的合併權益表；(V)我們的合併現金流量表；以及(Vi)我們合併財務報表的附註

104

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

*

隨函存檔

**

隨信提供

+

重新歸檔以更正以前歸檔版本中的排版錯誤和格式

70

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目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

能量轉移LP

作者：

Le GP，LLC，其普通合夥人

日期：

2024年8月8日

作者：

/s/ A。特洛伊·斯特羅克

A.特洛伊·斯特羅克

集團高級副總裁、財務總監兼首席會計官

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