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坦能公司2024年第二季度業績報告

淨銷售額和調整後的EBITDA實現增長

提高2024年度指引

明尼阿波利斯，明尼蘇達州（2024年8月8日）——坦能公司（“坦能”或“公司”）（紐交所：TNC）今天公佈了截至2024年6月30日的財務業績報告。

（以百萬計，每股數據除外）截至6月30日的三個月
20242023增加 / (減少)
淨銷售額$331.0 $321.7 2.9 %
淨收入$27.9 $31.3其他%
攤薄後每股收益$1.45 $1.68（13.7）%
調整後的攤薄每股收益$1.83 $1.86 （1.6）%
調整後的EBITDA$58.6$57.6 1.7 %
調整後的EBITDA利潤率%17.7 %17.9 %（20個基點）

亮點
2024年第二季度，淨銷售額為3.31億美元，同比增長2.9％。 在有機增長的基礎上，主要得益於強勁的定價實現，增長了2.7％。

2024年第二季度，調整後的EBITDA為5860萬美元，增長了100萬美元，主要得益於強勁的銷售增長。

2024年第二季度，公司實現運營現金流為1860萬美元，通過股息和股票回購向Tennant股東返還了1330萬美元。

公司提高了2024年全年指引，預計淨銷售額將在12.8億至13.05億美元之間，調整後的EBITDA將在2.05億至2.15億美元之間。

發佈了2024（FY23）可持續發展報告，突出了公司在可持續發展方面的承諾，力爭成為行業領導者。

公司重新融資現有債務，將其循環信貸額度上限提高到6.5億美元，為推動發展提供了更多的靈活性和能力。

坦能Tennant總裁兼首席執行官Dave Huml表示：“我們非常高興地宣佈創紀錄的第二季度表現，其中的強勁訂單率和持續推進到規範化的積壓水平是支撐的基礎。隨着我們在企業增長戰略上的投資不斷產生積極效果，我們有信心下半年的表現將得到增強訂單率的支持。” “展望未來，我們在上半年的強勁表現為我們提高2024年的指引增添了信心。”

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第2頁 - Tennant公司報告2024年第二季度業績
淨銷售額
2024年第二季度，Tennant公司的綜合淨銷售額達到3.31億美元，比2023年第二季度的3.217億美元增長2.9％。綜合淨銷售額的變化組成如下：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024年與2023年
價格2.7%3.6%
成交量—%(1.8)%
有機增長2.7%1.8%
收購0.8%0.6%
外幣（0.6）%（0.1）%
總增長2.9%2.3%

有機銷售額
有機銷售額排除了外匯和收購的影響，與去年同期相比增長了2.7％，主要由於裝備銷售強勁，特別是在美洲地區，部分抵消了歐洲、中東和亞太地區銷售下降。此外，在每個地理區域中，產品組合從更小的商業應用設備轉向更大的工業應用設備。季度內發貨的積壓大部分集中在我們的大型工業應用設備上，每個單位的平均售價通常更高。

當前期間的成交量受到歐洲經濟增長疲軟以及亞太地區營商環境困難的負面影響，特別是在中國，政府部門正在加強對製造業的支持以應對需求疲軟，造成該地區的市場供應過剩和價格下降。

截至2024年6月30日的三個月截至2024年6月30日的六個月
美洲歐洲、中東、非洲APAC（亞太地區）總費用美洲歐洲、中東、非洲APAC（亞太地區）總費用
有機淨銷售增長5.5%（0.3）%(11.9)%2.7%5.3%(4.8)%(7.1)%1.8%

美洲地區：美洲地區的增長為5.5％，其中包括北美和拉丁美洲，主要由定價實現和產品和渠道組合的淨成交量增加驅動。這在去年同期受益於更高的積壓。

歐洲、中東和非洲（EMEA）：EMEA地區下降了0.3％，由於設備和零件、耗材銷量下降，部分抵消了所有產品類別的定價實現所帶來的好處。設備銷量受到市場條件弱於預期的影響，當期的積壓也減少了。

亞太地區（APAC）：APAC地區的下降11.9％，其中包括中國、澳大利亞、日本和其他亞洲市場，主要由於中國和澳大利亞銷量下降，部分抵消了澳大利亞定價實現的好處。中國遭受市場飽和和價格下降的影響，該地區對我們產品的需求下降。在澳大利亞，我們看到客户謹慎和需求趨穩。
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第3頁 - Tennant公司報告2024年第二季度業績

運營結果
2024年第二季度的毛利率為43.1％，比2023年第二季度下降了30個基點。輕微的毛利率下降歸因於通貨膨脹率的上升，而定價實現和成本節約活動在季度內對通貨膨脹方面產生了實質性的抵消作用。我們總體的毛利率得到了工業設備和直銷渠道的持續轉移支持。

2024年第二季度，銷售和行政（“S&A”）費用總計9290萬美元，比2023年第二季度增加了590萬美元，其中包括340萬美元的ERP現代化成本和與我們在Brain Corp的投資和對TCS EMEA GmbH（TCS）收購的交易和整合成本有關的140萬美元。調整後的S&A佔淨銷售額的比例在2024年第二季度提高到了26.4％，而在2023年第二季度則為26.7％。

2024年第二季度，調整後的EBITDA為5860萬美元，而2019年同期為5760萬美元。調整後的EBITDA的改善主要歸功於美洲的銷售增長。2024年第二季度的調整後EBITDA毛利率為17.7％，與去年同期的17.9％基本持平。

2024年第二季度淨收入為2790萬美元，而2019年第二季度為3130萬美元。減少是由於ERP現代化成本和與我們在Brain Corp的投資以及收購TCS EMEA GmbH有關的交易和整合成本。這部分抵消了由於平均債務餘額下降而導致利息支出降低的好處。調整後的淨收入為3520萬美元，比2019年第二季度增長了50萬，主要是由於上述利息支出減少，部分抵消了因不可減免的高管薪酬和預測利潤按國家分佈的混雜變化導致的所得税增加。

現金流、流動性和資本配置
2024年第二季度，坦能公司從運營活動中產生了1860萬美元的現金流，較去年同期減少了2050萬美元。主要因為本季度銷售時機的變化和ERP現代化成本的投資增加導致的營運資本增長所致，總計為900萬美元。

流動性保持強勁，截至第二季度末，現金及現金等價物餘額為8460萬美元，公司的循環信貸額度未使用的借款能力約為32180萬美元。8月7日，公司修訂和重組了現有信貸協議，以優化其債務結構、提高其靈活性和拓展能力。

公司繼續使用現金流投資業務運營資本需求，並按照其資本配置優先事項向股東回報資本。第二季度，公司投資了420萬美元的資本支出，並通過分紅和股票回購向股東返還了1330萬美元。公司繼續有效管理債務，保持強大的資產負債表，將其淨槓桿率保持在經調整的收益前息税折舊攤銷（Adjusted EBITDA）的目標區間1x至2x以下。

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第4頁 – 坦能公司報告2024年第二季度業績
2024年度指導原則
鑑於上半年強勁的業績和對剩餘時間的預期，公司已更新其2024年全年指導範圍，如下所示，包括對淨銷售額和經調整的EBITDA的增加預期:
（以百萬計，每股數據除外）更新後的2024年
指導範圍		原始2024年
指導範圍
淨銷售額$1,280 - $1,305$1,270 - $1,295
有機淨銷售增長2.5% - 4.5%2.0% - 4.0%
調整後稀釋每股淨收益*$6.15 - $6.55$6.05 - $6.65
調整後的EBITDA*$205 - $215$198 - $213
調整後的EBITDA率16.0% - 16.5%15.6% - 16.4%
資本支出~$20$20 - $25
調整後的有效税率*22%至27%22%至27%

*不包括ERP現代化成本、其他某些非經營性項目和攤銷費用。

電話會議
坦能將於2024年8月8日（中部時間上午9點（東部時間上午10點））舉行電話會議，討論其2024年第二季度業績。電話會議及隨附幻燈片將通過坦能投資者網站的網絡直播提供。要現場收聽會議並查看幻燈片演示，請登陸investors.tennantco.com並點擊概述頁面底部的鏈接。電話會議回放，附帶幻燈片，將在investors.tennantco.com上提供。

公司概況 我們是校車的領先獨立設計師和製造商，自1927年成立以來已售出超過601,000輛校車。
坦能公司（TNC）成立於1870年，總部位於明尼蘇達州伊甸草原，是設計、製造和營銷能夠幫助創造更清潔、更安全、更健康的世界的解決方案的全球領導者。其產品包括用於維護工業、商業和户外環境表面的設備；無需清潔劑及其他可持續清潔技術；以及清潔工具和用品。坦能的全球現場服務網絡是業界最為廣泛的。2023年，坦能公司銷售額為12.4億美元，擁有約4,500名員工。坦能在全球範圍內設有製造工廠，並直接在15多個國家銷售產品，通過100多個國家的經銷商銷售產品。欲獲取更多信息，請訪問www.tennantco.com和www.ipcworldwide.com。坦能公司的商標及其他指定為“®”符號的商標是坦能公司在美國和/或其他國家註冊的商標。

前瞻性聲明
本文件中的某些聲明被視為“前瞻性聲明”，根據私人證券訴訟改革法，這些聲明並非嚴格的歷史或現有事實，並提供有關未來事件的當前預期或預測。任何這類未來事件的預期或預測均受到多種因素的影響，這些因素影響着全球市場上運營的所有企業，以及與我們和公司服務的市場相關的事項。當前面臨的特定風險和不確定性包括：全球經濟不確定性、地緣政治緊張或衞生流行病、公司遵守全球法律法規的能力、公司能否將定價適應競爭市場和客户定價敏感性、公司所在行業的競爭、原材料和採購部件成本、質量或可用性的波動、成本壓力的增加、意外的產品責任索賠或產品質量問題、公司招聘、留住和發展關鍵人才、創建有效的繼任計劃策略的能力、成功開發和管理戰略規劃和增長過程及相關操作計劃的能力、成功升級和發展信息技術系統的能力、成功保護我們的信息技術系統免受網絡安全風險的影響，發生重大業務中斷、保持其工人的健康和安全，公司整合收購的能力以及公司開發和商業化新創新產品和服務的能力。
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第5頁——坦能公司2024年第二季度業績報告
公司警告，前瞻性聲明必須仔細考慮，實際結果可能因已知和未知的風險和不確定性而有實質的差異。可以在其2023年10-k表格中找到可能對公司結果產生重大影響的因素的信息。股東、潛在投資者和其他讀者被敦促在評估前瞻性聲明時考慮這些因素，並被警告不要過度依賴此類前瞻性聲明。投資者建議查閲公司在證券和交易委員會的備案和其他相關主題的書面聲明中的任何進一步披露。不可能預見或預見所有風險因素，投資者不應將任何此類因素清單視為全部風險或不確定性的詳盡或完整列表。公司將不承擔更新或修訂任何前瞻性聲明的義務，除非法律有規定。

公司關於盈利總額、不包括一次性和/或非經營性自然事件（下文簡稱“一次性項目”）影響的特殊項目的條例中，包括或不包括非erp現代化成本，其他與交易有關的成本和攤銷費用的非依賴性措施（以下簡稱“非依賴性措施”）的展示。管理層認為，非依賴性措施能夠為投資者提供有關公司經營業績和財務狀況的有用信息，因為它們允許更有意義地比較和了解坦能公司當前、過去或未來的運營業績;管理層使用這些非依賴性措施來監測和評估持續的運營業績和趨勢，以及瞭解公司的比較運營表現。

公司認為，披露調整後銷售和行政（“S＆A”）費用，調整後銷售淨額的百分比，調整後營業收入，調整後營業利潤率，調整後税前收入，調整後所得税費用，調整後淨利潤，調整後每股攤薄淨利潤，調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率（以下統稱“非依賴性措施”）——除去特殊項目的影響，對於投資者而言是有用的運營績效度量。公司使用這些措施來監測和評估經營業績。非依賴性措施是不反映美國通用會計準則(GAAP)的財務措施。公司通過調整erp現代化成本、與交易有關的成本和攤銷費用來計算非依賴性度量。公司通過調整這些非依賴性度量的税收影響來計算調整後所得税費用。公司通過調整這些非依賴性度量的分攤税後影響並將結果除以攤薄加權平均股數來計算調整後每股攤薄淨收益。公司通過將純利潤與銷售額相除來計算調整後EBITDA利潤率。

非依照普遍公認會計準則的財務措施
Lorenzo Bassi

投資者@tennantco.com

投資者關係聯繫人：

763-540-1242
財務和投資者關係副總裁
第6頁——坦能公司2024年第二季度業績報告
坦能公司


財務表如下
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(以百萬計，除股份和股份數據外)
331.0
綜合收入報表（未經審計）
淨外幣交易收益三個月之內結束
2020年6月30日		銷售額最高的六個月
2020年6月30日
2024202320242023
淨銷售額$331.0 $321.7 $642.0 $627.5
銷售成本188.3 182.2 361.8 362.5
毛利潤142.7 139.5 280.2 265.0
銷售和管理費用92.9 87.0 182.8168.7
研發費用11.29.0 21.3 16.9
營業利潤38.6 43.5 76.1 79.4
利息費用，淨額(2.5)（4.0）（4.8）（7.7）
0.7 1.0 0.5 0.9
其他收入（費用）淨額0.1 (0.6)0.2 (0.7)
税前收入36.9 39.9 72.0　71.9
所得税費用9.0 8.6 15.7 16.3
淨收入$27.9 $31.3$56.3 $55.6
每股淨收益
基本$1.47 $1.70 $2.99 $3.02
攤薄$1.45 $1.68$2.94 $2.98
加權平均股數
基本18,896,36118,436,36718,780,99518,442,862
攤薄19,206,80118,713,45519,141,27418,691,736
地理銷售額(1)（未經審計）
三個月之內結束
2020年6月30日		銷售額最高的六個月
2020年6月30日
20242023% 變化20242023% 變化
美洲$227.8 $216.6 5.2 %$443.4 $421.0 5.3%
歐洲、中東和非洲81.5 80.0 1.9%158.3 162.1 (2.3)%
亞洲太平洋21.7%25.1 (13.5)%40.3 44.4 (9.2)%
總費用$331.0 $321.7 2.9 %$642.0 $627.5 2.3 %
（1）淨的關聯公司銷售額。
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第7頁-坦能公司報告2024年第二季度業績
坦能公司
聯合資產負債表（未經審計）
（單位：百萬美元，股份和每股數據除外）2020年6月30日
2024		12月31日
2023
資產
現金、現金等價物和受限制的現金$1.69$117.1
應收賬款，扣除 $6.7 和 $7.2 的壞賬準備，分別為
268.8247.6
存貨189.7 175.9
預付和其他流動資產34.7 28.5
總流動資產577.8 569.1
房地產、廠房及設備，扣除 $303.1 和 $304.0 的累計
179.4 187.7 
營運租賃資產44.2 41.7
商譽191.0187.4 
無形資產, 淨額67.5 63.1
其他107.6 64.4 
總資產$1,167.5 $1,113.4
負債和股東權益
開多次數$7.8 $6.4
應付賬款128.7 111.4
員工薪酬福利51.7 67.3
其他流動負債78.0 88.6
流動負債合計266.2 273.7
長期債務205.6 194.2
長期經營租賃負債29.7 27.4
員工福利13.4 13.3
延遲所得税7.9 5.0
其他負債18.8 21.5
長期負債總額275.4 261.4
負債合計$541.6 $535.1
普通股，面值 $0.375，授權股數為 6,000 萬股，已發行並流通股份分別為 18,950,661 股和 18,631,384 股。
7.1 7.3 
額外實收資本80.764.9
保留盈餘593.1 547.4
累計其他綜合損失(56.3)（42.3）
坦能公司股東權益總額624.6 577.0
非控股權益1.3 1.3
股東權益總計625.9 578.3
總負債和總股本$1,167.5 $1,113.4
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第8頁-坦能公司2024財年第二季度業績發佈
坦能公司
合併現金流量表（未經審計）
（以百萬計）銷售額最高的六個月
2020年6月30日
20242023
營業收入
淨收入$56.3 $55.6
調整淨利潤以計入經營活動現金流量:
1,09219.5 17.2
攤銷費用7.8 7.5
遞延所得税收益(1.2)(5.6)
基於股份的報酬支出5.33.9 
壞賬及退貨費用0.6 1.7
其他，淨額0.3 0.4
經營性資產和負債變動:
應收賬款（22.8）其他
存貨（22.9）(1.3)
應付賬款20.8 (10.5)
員工薪酬福利(14.9)7.3 
其他資產和負債(27.3)5.2
經營活動產生的現金流量淨額21.5 70.2 
投資活動
購買固定資產（7.2）(11.8)
投資購買(32.1)—
與業務收購相關的支付，淨現金收購（25.7）—
租賃資產投資(-0.3)(0.5)
從租賃資產收到的現金0.4 0.3
投資活動產生的淨現金流出(64.9)(12.0)
籌資活動
借款收入40.0 20.0
償還借款(27.5)（42.5）
行使期權所得款項，淨的員工税收代扣義務19.6 4.2
購回普通股（9.1）(10.0)
分紅派息（10.6）(9.8)
籌資活動的淨現金提供（使用）12.4(38.1)
匯率變動對現金、現金等價物及受限制資金的影響(1.5)(1.7)
現金、現金等價物和受限制現金的淨(減少)增加額(32.5)18.4
期初現金、現金等價物及受限制的現金餘額117.1 77.4 
期末現金、現金等價物及受限制的現金餘額$1.69$95.8
(更多)
第9頁-坦能公司2024財年第二季度業績發佈
坦能公司
補充非通用會計原則財務表
報告調整後的淨收入和每股淨收入
（以百萬計，每股數據除外）截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
淨利潤$27.9 $31.3$56.3 $55.6
調整：
攤銷費用2.9 2.6 5.8 5.4
與重組相關的費用（銷售和行政費用）0.4 0.8 0.4 0.8
ERP現代化成本（銷售和行政支出）2.6 — 4.5 —
交易和整合相關成本（銷售和行政支出）1.4 — 2.9 —
淨利潤-調整後$35.2 $34.7 $69.9$61.8
每股淨收益-如報告所示：
攤薄$1.45 $1.68$2.94 $2.98
調整：
攤銷費用0.15 0.14 0.30 0.29
重組相關費用（銷售和行政費用）0.02 0.04 0.02 0.04
ERP現代化成本（銷售和行政支出）0.14 — 0.24 —
交易和整合相關成本（銷售和行政支出）0.07— 0.15 —
每股稀釋後淨收益-如調整後：$1.83 $1.86 $3.65 $3.31

報告淨收入至調整後利息、税、折舊和攤銷前利潤（EBITDA）
（以百萬計）截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
淨利潤$27.9 $31.3$56.3 $55.6
減：
利息費用，淨額2.5 4.0 4.8 6.9 
所得税費用9.0 8.6 15.7 16.3
1,0929.98.919.5 17.2
攤銷費用3.9 3.6 7.8 7.5
EBITDA53.256.4 104.1 104.3
調整：
重組相關費用（銷售和行政費用）0.6 1.2 0.6 1.2
ERP現代化成本（銷售和行政支出）3.4 — 5.9 —
交易和整合相關成本（銷售和行政支出）1.4 — 2.9 —
如調整後EBITDA$58.6$57.6 $113.5 $105.5
如調整後EBITDA利潤率17.7 %17.9 %17.7 %16.8 %
(更多)
第10頁 - 坦能公司報告2024年第二季度業績
坦能公司
補充非GAAP財務表格
報告至調整後銷售和行政費用（S＆A費用）和營業利潤
（以百萬計）截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
如報告所述的銷售和行政費用（S＆A費用）$92.9 $87.0 $182.8$168.7
如報告所述的銷售和行政費用佔淨銷售額的比例28.1 %27.0 %28.5 %26.9 %
調整：
重組相關費用（銷售和行政費用）(0.6)(1.2)(0.6)(1.2)
ERP現代化成本（銷售和管理費用）（3.4）— （5.9）—
交易和整合相關成本（銷售和管理費用）（1.4）— (2.9)—
銷售和管理費用 - 調整後$87.5$85.8 $173.4 $167.5
調整後的銷售和管理費用佔淨銷售額的比例26.4 %26.7 %27.0 %26.7 %
營業收入-按報告$38.6 $43.5 $76.1 $79.4
營業利潤率 - 如報告的11.7%13.5 %11.9 %12.7 %
調整：
重組相關費用（銷售和管理費用）0.6 1.2 0.6 1.2
ERP現代化成本（銷售和管理費用）3.4 — 5.9 —
交易和整合相關成本（銷售和管理費用）1.4 — 2.9 —
經營收入-調整後$44.0 $44.7 $85.5 $80.6 
營業利潤率 - 調整後13.3 %13.9%13.3 %12.8 %
(更多)
第11頁 - Tennant公司公佈2024年第二季度業績
坦能公司
補充非GAAP財務表
報告至調整後所得税前收入和所得税費用
（以百萬計）截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
所得税前收入 - 如報告的$36.9 $39.9 $72.0　$71.9
調整：
攤銷費用3.9 3.6 7.8 7.5
重組相關費用（銷售和管理費用）0.6 1.2 0.6 1.2
ERP現代化成本（銷售和管理費用）3.4 — 5.9 —
交易和整合相關成本（銷售和管理費用）1.4 — 2.9 —
所得税前收入 - 調整後$46.2 $44.7 $89.2$80.6 
所得税費用 - 如報告的$9.0 $8.6 $15.7 $16.3
有效税率 - 如報告的24.4 %21.6%21.8 %22.7 %
調整(1)：
攤銷費用1.0 1.0 2.0 2.1
重組相關費用（銷售和行政費用）0.2 0.4 0.2 0.4
ERP 現代化成本（銷售和行政費用）0.8 — 1.4 —
所調整的所得税費用$11.0 $10.0 $19.3 $18.8
所調整的有效税率23.8 %22.4 %21.6%23.3 %
在確定税收影響時，我們適用了每個收入或支出產生的司法管轄區內生效的法定税率。
報告的自由現金流
（以百萬計）截至6月30日的三個月截至6月30日六個月內
2024202320242023
從經營活動中提供的現金流量 - 按報告$18.6 $39.1 $21.5 $70.2 
減去：
資本化支出(4.2)(5.0)（7.2）(11.8)
自由現金流$14.4 $34.1 $14.3 $58.4
調整：
ERP 現代化支出9.0 — 16.2 —
所調整的自由現金流$23.4 $34.1 $30.5 $58.4
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