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歐洲會員2023-06-250000795403SRT: AmericasMeber2023-06-2500007954032023-06-250000795403WTS: 布拉德利公司會員2023-03-272023-06-250000795403WTS: 布拉德利公司會員2023-01-012023-06-250000795403US-GAAP：額外實收資本會員2024-04-012024-06-3000007954032024-04-012024-06-300000795403US-GAAP：額外實收資本會員2024-01-012024-06-300000795403US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-272023-06-2500007954032023-03-272023-06-250000795403US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-06-2500007954032023-01-012023-06-250000795403US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-06-300000795403US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-06-300000795403US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-06-300000795403US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-06-300000795403US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-03-310000795403US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-03-310000795403US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-03-310000795403US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-03-310000795403US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-12-310000795403US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-12-310000795403US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-12-310000795403US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-12-310000795403US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-06-250000795403US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-06-250000795403US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-06-250000795403US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-03-260000795403US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-260000795403US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-03-260000795403US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-12-310000795403US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310000795403US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-12-3100007954032024-06-3000007954032023-12-310000795403US-GAAP：普通階級成員2023-07-310000795403US-GAAP：普通階級成員2019-02-060000795403US-GAAP：B類普通會員2024-07-280000795403US-GAAP：普通階級成員2024-07-2800007954032024-01-012024-06-30xbrli: sharesiso4217: 美元iso4217: 美元xbrli: sharesxbrli: purewts: 分段wts: 項目

目錄

​

​

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

​

表單10-Q

​

☒

根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告

​

在截至的季度期間 2024 年 6 月 30 日

​

要麼

​

☐

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

​

在從到的過渡期內

​

委員會檔案編號 001-11499

​

沃茨水務技術有限公司

（其章程中規定的註冊人的確切姓名）

​

​

​

​

特拉華

​

04-2916536

（公司或組織所在州或其他司法管轄區）

​

（美國國税局僱主識別號）

​

​

​

板栗街 815 號， 北安多弗， MA

​

01845

（主要行政辦公室地址）

​

（郵政編碼）

​

(978) 688-1811

（註冊人的電話號碼，包括區號）

​

（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）

​

根據該法第12（b）條註冊的證券：

​

​

​

每個課程的標題

交易

符號

註冊的每個交易所的名稱

A類普通股，面值每股0.10美元

WTS

紐約證券交易所

​

用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的不是 ◻

​

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-t 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的不是 ◻

​

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

​

​

​

​

大型加速文件管理器☒

​

加速過濾器 ☐

​

​

​

非加速文件管理器 ☐

​

規模較小的申報公司 ☐

​

新興成長型公司 ☐

​

​

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。◻

​

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有 ☒

​

註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。

​

​

​

​

班級

​

截至 2024 年 7 月 28 日未繳清

A類普通股，面值0.10美元

​

27,397,775

​

​

​

b類普通股，面值0.10美元

​

5,953,290

​

​

​

​

目錄

沃茨水務技術有限公司和子公司

​

索引

​

​

​

​

​

第一部分財務信息

    

3

​

​

​

​

第 1 項。

財務報表

​

3

​

​

​

​

​

截至2024年6月30日和2023年12月31日的合併資產負債表（未經審計）

​

3

​

​

​

​

​

截至2024年6月30日和2023年6月25日的第二季度和六個月的合併運營報表（未經審計）

​

4

​

​

​

​

​

截至2024年6月30日和2023年6月25日的第二季度和六個月的合併綜合收益表（未經審計）

​

5

​

​

​

​

​

截至2024年6月30日和2023年6月25日的第二季度和六個月的合併股東權益報表（未經審計）

​

6

​

​

​

​

​

截至2024年6月30日和2023年6月25日的六個月合併現金流量表（未經審計）

​

8

​

​

​

​

​

合併財務報表附註（未經審計）

​

9

​

​

​

​

第 2 項。

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

​

24

​

​

​

​

第 3 項。

關於市場風險的定量和定性披露

​

35

​

​

​

​

第 4 項。

控制和程序

​

36

​

​

​

​

第二部分。其他信息

​

37

​

​

​

​

第 1 項。

法律訴訟

​

37

​

​

​

​

第 1A 項。

風險因素

​

37

​

​

​

​

第 2 項。

未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

​

38

​

​

​

​

第 5 項。

其他信息

​

39

​

​

​

​

第 6 項。

展品

​

40

​

​

​

​

簽名

​

41

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2

目錄

第一部分財務信息

​

第 1 項。財務報表

沃茨水務技術有限公司和子公司

合併資產負債表

（金額以百萬計，股票信息除外）

（未經審計）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日

​

十二月三十一日

​

    

2024

    

2023

資產

​

​

    

​

​

​

流動資產：

​

​

​

​

​

​

現金和現金等價物

​

$

279.4

​

$

350.1

貿易應收賬款，減去準備金準備金美元13.4 截至2024年6月30日的百萬美元和美元11.9 截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元

​

 

310.6

​

 

259.8

庫存，淨額：

​

​

​

​

​

​

原材料

​

​

155.6

​

​

150.6

正在進行中

​

​

21.1

​

​

20.2

成品

​

​

249.7

​

​

228.5

庫存總額

​

​

426.4

​

​

399.3

預付費用和其他流動資產

​

 

44.6

​

 

51.8

流動資產總額

​

 

1,061.0

​

 

1,061.0

不動產、廠房和設備

​

 

​

​

 

​

不動產、廠房和設備，按成本計算

​

​

683.6

​

​

677.2

累計折舊

​

​

（429.4)

​

​

（429.0)

財產、廠房和設備，淨額

​

​

254.2

​

​

248.2

其他資產：

​

​

​

​

​

​

善意

​

 

719.6

​

 

693.0

無形資產，淨額

​

 

245.7

​

 

216.1

遞延所得税

​

 

28.0

​

 

23.6

其他，淨額

​

 

74.8

​

 

67.5

總資產

​

$

2,383.3

​

$

2,309.4

負債和股東權益

​

​

​

​

​

​

流動負債：

​

​

​

​

​

​

應付賬款

​

$

163.2

​

$

131.8

應計費用和其他負債

​

 

198.0

​

 

190.3

應計薪酬和福利

​

 

63.4

​

 

83.7

流動負債總額

​

 

424.6

​

 

405.8

長期債務

​

 

258.7

​

 

298.3

遞延所得税

​

 

12.8

​

 

13.5

其他非流動負債

​

 

69.0

​

 

78.5

股東權益：

​

​

​

​

​

​

優先股，$0.10 面值； 5,000,000 已獲授權的股份； 不 已發行或流通的股份

​

 

—

​

 

—

A 類普通股，$0.10 面值； 120,000,000 已獲授權的股份； 1 每股投票；已發行和未兑現， 27,404,090 2024 年 6 月 30 日的股票以及 27,352,701 截至 2023 年 12 月 31 日的股票

​

 

2.7

​

 

2.7

B 類普通股，$0.10 面值； 25,000,000 已獲授權的股份； 10 每股選票；已發行和未兑現的選票， 5,953,290 截至2024年6月30日的股票和截至2023年12月31日的5,958,290股

​

 

0.6

​

 

0.6

額外的實收資本

​

 

686.6

​

 

674.3

留存收益

​

 

1,086.0

​

 

979.1

累計其他綜合虧損

​

 

（157.7)

​

 

（143.4)

股東權益總額

​

 

1,618.2

​

 

1,513.3

負債總額和股東權益

​

$

2,383.3

​

$

2,309.4

​

見合併財務報表附註。

​

3

目錄

沃茨水務技術有限公司和子公司

合併運營報表

（金額以百萬計，每股信息除外）

（未經審計）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

第二季度已結束

​

六個月已結束

​

​

​

6月30日

​

6月25日

​

6月30日

​

6月25日

​

​

    

2024

    

2023

    

2024

    

2023

    

淨銷售額

​

$

597.3

​

$

532.8

​

$

1,168.2

​

$

1,004.5

​

銷售商品的成本

​

 

312.5

​

 

280.0

​

 

615.9

​

 

533.6

​

毛利

​

 

284.8

​

 

252.8

​

 

552.3

​

 

470.9

​

銷售、一般和管理費用

​

 

173.1

​

 

150.8

​

 

342.6

​

 

284.5

​

重組

​

 

0.2

​

 

1.6

​

 

1.5

​

 

1.3

​

營業收入

​

 

111.5

​

 

100.4

​

 

208.2

​

 

185.1

​

其他（收入）支出：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息收入

​

 

（1.9)

​

 

（1.3)

​

 

（4.0)

​

 

（1.7)

​

利息支出

​

 

4.1

​

 

1.7

​

 

8.3

​

 

3.2

​

其他收入，淨額

​

 

（0.2)

​

 

（0.6)

​

 

（0.8)

​

 

（0.5)

​

其他支出總額（收入）

​

 

2.0

​

 

（0.2)

​

 

3.5

​

 

1.0

​

所得税前收入

​

 

109.5

​

 

100.6

​

 

204.7

​

 

184.1

​

所得税準備金

​

 

27.5

​

 

24.7

​

 

50.2

​

 

43.5

​

淨收入

​

$

82.0

​

$

75.9

​

$

154.5

​

$

140.6

​

基本每股收益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

每股淨收益

​

$

2.44

​

$

2.27

​

$

4.61

​

$

4.21

​

加權平均股票數量

​

 

33.5

​

 

33.5

​

 

33.5

​

 

33.4

​

攤薄後每股

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

每股淨收益

​

$

2.44

​

$

2.26

​

$

4.61

​

$

4.19

​

加權平均股票數量

​

 

33.5

​

 

33.6

​

 

33.5

​

 

33.5

​

每股申報的股息

​

$

0.43

​

$

0.36

​

$

0.79

​

$

0.66

​

​

見合併財務報表附註。

​

4

目錄

沃茨水務技術有限公司和子公司

綜合收益合併報表

（金額以百萬計）

（未經審計）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

第二季度已結束

    

六個月已結束

    

​

​

6月30日

​

6月25日

​

6月30日

​

6月25日

​

​

    

2024

    

2023

    

2024

    

2023

    

淨收入

​

$

82.0

​

$

75.9

​

$

154.5

​

$

140.6

​

扣除税款的其他綜合（虧損）收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

外幣折算調整

​

 

（2.6)

​

 

3.7

​

 

（15.5)

​

 

8.1

​

現金流套期保值

​

​

（0.2)

​

​

0.6

​

​

1.2

​

​

（1.1)

​

其他綜合（虧損）收入

​

 

（2.8)

​

 

4.3

​

 

（14.3)

​

 

7.0

​

綜合收入

​

$

79.2

​

$

80.2

​

$

140.2

​

$

147.6

​

​

見合併財務報表附註。

​

5

目錄

沃茨水務技術有限公司和子公司

股東權益合併報表

（百萬美元）

（未經審計）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累積的

​

​

​

​

​

A 級

​

B 級

​

額外

​

​

​

​

其他

​

總計

（在截至的六個月中

​

普通股

​

普通股

​

付費

​

已保留

​

全面

​

股東

2024 年 6 月 30 日）

    

股票

    

金額

    

股票

    

金額

    

資本

    

收益

    

損失

    

股權

2023 年 12 月 31 日的餘額

 

27,352,701

​

$

2.7

 

5,958,290

​

$

0.6

​

$

674.3

​

$

979.1

​

$

（143.4)

​

$

1,513.3

淨收入

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

154.5

​

​

—

​

​

154.5

其他綜合損失

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（14.3)

​

​

（14.3)

綜合收益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

140.2

將b類普通股轉換為A類普通股的股份

 

5,000

​

​

—

​

（5,000)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

行使股票期權時發行的A類普通股股份

 

364

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

基於股票的薪酬

 

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

10.0

​

​

—

​

​

—

​

​

10.0

股票回購

 

（40,012)

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（8.1)

​

​

—

​

​

（8.1)

限制性股票和績效股票單位的淨變動

​

86,037

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

2.3

​

​

（12.8)

​

​

—

​

​

（10.5)

普通股分紅

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（26.7)

​

​

—

​

​

（26.7)

截至 2024 年 6 月 30 日的餘額

 

27,404,090

​

$

2.7

 

5,953,290

​

$

0.6

​

$

686.6

​

$

1,086.0

​

$

（157.7)

​

$

1,618.2

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累積的

​

​

​

​

​

A 級

​

B 級

​

額外

​

​

​

​

其他

​

總計

（截至第二季度

​

普通股

​

普通股

​

付費

​

已保留

​

全面

​

股東

2024 年 6 月 30 日）

    

股票

    

金額

    

股票

    

金額

    

資本

    

收益

    

損失

    

股權

截至 2024 年 3 月 31 日的餘額

 

27,418,449

​

$

2.7

 

5,958,290

​

$

0.6

​

$

680.6

​

$

1,022.8

​

$

（154.9)

​

$

1,551.8

淨收入

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

82.0

​

​

—

​

​

82.0

其他綜合損失

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（2.8)

​

​

（2.8)

綜合收益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

79.2

將b類普通股轉換為A類普通股的股份

 

5,000

​

​

—

​

（5,000)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

行使股票期權時發行的A類普通股股份

 

364

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

基於股票的薪酬

 

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

6.0

​

​

—

​

​

—

​

​

6.0

股票回購

 

（20,262)

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（4.1)

​

​

—

​

​

（4.1)

限制性股票和績效股票單位的淨變動

​

539

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（0.1)

​

​

—

​

​

（0.1)

普通股分紅

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（14.6)

​

​

—

​

​

（14.6)

截至 2024 年 6 月 30 日的餘額

 

27,404,090

​

$

2.7

 

5,953,290

​

$

0.6

​

$

686.6

​

$

1,086.0

​

$

（157.7)

​

$

1,618.2

​

​

6

目錄

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累積的

​

​

​

​

​

A 級

​

B 級

​

額外

​

​

​

​

其他

​

總計

（在截至的六個月中

​

普通股

​

普通股

​

付費

​

已保留

​

全面

​

股東

2023 年 6 月 25 日）

    

股票

    

金額

    

股票

    

金額

    

資本

    

收益

    

損失

    

股權

截至2022年12月31日的餘額

 

27,314,679

​

$

2.7

 

5,958,290

​

$

0.6

​

$

651.9

​

$

795.3

​

$

（149.9)

​

$

1,300.6

淨收入

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

140.6

​

​

—

​

​

140.6

其他綜合收入

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

7.0

​

​

7.0

綜合收益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

147.6

行使股票期權時發行的A類普通股股份

​

598

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

0.1

​

​

—

​

​

—

​

​

0.1

基於股票的薪酬

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

9.5

​

​

—

​

​

—

​

​

9.5

股票回購

​

（46,556)

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（7.7)

​

​

—

​

​

（7.7)

限制性股票和績效股票單位的淨變動

​

119,702

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

2.1

​

​

（15.6)

​

​

—

​

​

（13.5)

普通股分紅

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（22.3)

​

​

—

​

​

（22.3)

2023 年 6 月 25 日的餘額

​

27,388,423

​

$

2.7

​

5,958,290

​

$

0.6

​

$

663.6

​

$

890.3

​

$

（142.9)

​

$

1,414.3

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累積的

​

​

​

​

​

A 級

​

B 級

​

額外

​

​

​

​

其他

​

總計

（截至第二季度

​

普通股

​

普通股

​

付費

​

已保留

​

全面

​

股東

2023 年 6 月 25 日）

    

股票

    

金額

    

股票

    

金額

    

資本

    

收益

    

損失

    

股權

截至2023年3月26日的餘額

 

27,414,400

​

$

2.7

 

5,958,290

​

$

0.6

​

$

658.1

​

$

831.6

​

$

（147.2)

​

$

1,345.8

淨收入

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

75.9

​

​

—

​

​

75.9

其他綜合收入

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

4.3

​

​

4.3

綜合收益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

80.2

行使股票期權時發行的A類普通股股份

​

51

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

基於股票的薪酬

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

5.5

​

​

—

​

​

—

​

​

5.5

股票回購

​

（24,083)

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（4.0)

​

​

—

​

​

（4.0)

限制性股票和績效股票單位的淨變動

​

（1,945)

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（1.0)

​

​

—

​

​

（1.0)

普通股分紅

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（12.2)

​

​

—

​

​

（12.2)

2023 年 6 月 25 日的餘額

​

27,388,423

​

$

2.7

​

5,958,290

​

$

0.6

​

$

663.6

​

$

890.3

​

$

（142.9)

​

$

1,414.3

​

見合併財務報表附註。

​

7

目錄

沃茨水務技術有限公司和子公司

合併現金流量表

（金額以百萬計）

（未經審計）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

六個月已結束

​

​

​

6月30日

​

6月25日

​

​

    

2024

    

2023

    

運營活動

​

​

​

​

​

​

​

淨收入

​

$

154.5

​

$

140.6

​

為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：

​

​

​

​

​

​

​

折舊

​

 

16.9

​

 

14.3

​

無形資產的攤銷

​

 

9.8

​

 

6.0

​

出售資產（收益）、處置虧損和長期資產減值

​

 

（4.1)

​

 

0.2

​

基於股票的薪酬

​

 

10.0

​

 

9.5

​

遞延所得税

​

 

（5.2)

​

 

（10.1)

​

扣除企業收購影響後的運營資產和負債的變化：

​

​

​

​

​

​

​

應收賬款

​

 

（50.0)

​

 

（29.2)

​

庫存

​

 

（16.8)

​

 

（35.0)

​

預付費用和其他資產

​

 

（0.8)

​

 

（8.9)

​

應付賬款、應計費用和其他負債

​

 

16.6

​

 

13.1

​

經營活動提供的淨現金

​

 

130.9

​

 

100.5

​

投資活動

​

​

​

​

​

​

​

不動產、廠房和設備的增加

​

 

（16.9)

​

 

（11.6)

​

出售不動產、廠房和設備的收益

​

 

5.7

​

 

—

​

業務收購，扣除收購的現金

​

 

（96.3)

​

 

（11.7)

​

用於投資活動的淨現金

​

 

（107.5)

​

 

（23.3)

​

融資活動

​

​

​

​

​

​

​

長期借款的收益

​

​

—

​

​

30.0

​

長期債務的支付

​

 

（40.0)

​

 

（80.0)

​

對既得獎勵的預扣税款的支付

​

 

（12.8)

​

 

（15.6)

​

融資租賃和其他的付款

​

​

（1.3)

​

​

（1.4)

​

員工股票計劃下股票交易的收益

​

 

—

​

 

0.1

​

回購普通股的款項

​

 

（8.1)

​

 

（7.7)

​

分紅

​

 

（26.7)

​

 

（22.3)

​

用於融資活動的淨現金

​

 

（88.9)

​

 

（96.9)

​

匯率變動對現金和現金等價物的影響

​

 

（5.2)

​

 

0.8

​

現金和現金等價物減少

​

 

（70.7)

​

 

（18.9)

​

年初的現金和現金等價物

​

 

350.1

​

 

310.8

​

期末的現金和現金等價物

​

$

279.4

​

$

291.9

​

​

​

​

​

​

​

​

​

補充現金流披露：

​

​

​

​

​

​

​

收購企業：

​

​

​

​

​

​

​

收購資產的公允價值

​

$

98.0

​

$

19.5

​

已支付的現金，扣除獲得的現金

​

 

96.3

​

 

11.7

​

承擔的負債

​

$

1.7

​

$

7.8

​

​

​

​

​

​

​

​

​

根據管理股票購買計劃發行股票

​

$

0.3

​

$

0.4

​

​

​

​

​

​

​

​

​

支付的現金用於：

​

​

​

​

​

​

​

利息

​

$

7.0

​

$

2.9

​

所得税

​

$

60.6

​

$

57.7

​

​

見合併財務報表附註。

​

8

目錄

​

​

沃茨水務技術有限公司和子公司

合併財務報表附註（未經審計）

​

1。演示基礎

​

隨附的未經審計的合併財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則以及10-Q表和第S-X條例第10條的説明編制的。因此，它們不包括美國普遍接受的會計原則所要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，公允列報所必需的所有調整（包括正常的經常性應計費用）均已包含在截至2024年6月30日的瓦茨水務技術公司（“公司”）合併資產負債表、截至2024年6月30日和2023年6月25日的第二季度和六個月的合併運營報表、截至2024年6月30日和2023年6月25日的第二季度和六個月的合併綜合收益報表中，第二份合併股東權益表截至2024年6月30日和2023年6月25日的季度和六個月，以及截至2024年6月30日和2023年6月25日的六個月的合併現金流量表。

​

截至2023年12月31日的合併資產負債表來自該日經審計的合併財務報表。公司遵循的會計政策載於公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告。本報告中包含的財務報表應與截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。所列中期的經營業績不一定代表截至2024年12月31日的年度的預期業績。

​

該公司的財政年度為期52周，截至12月31日，除第四季度外，每個季度均在星期日結束。本10-Q表季度報告中包含的任何季度數據通常反映了13周的經營業績。

​

估計數

​

按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債數額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額。截至本10-Q表季度報告發布之日，我們不知道有任何具體事件或情況需要更新公司的估計或判斷，也沒有要求公司修改公司資產或負債的賬面價值。隨着新事件的發生和獲得的額外信息，這些估計值可能會發生變化。實際結果可能與這些估計有所不同。

​

2。會計政策

​

編制截至2024年6月30日的前六個月合併財務報表時使用的重要會計政策與公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中合併財務報表附註2中討論的政策一致。

​

運輸和處理

​

銷售、一般和管理費用中包含的運費和手續費共計 $22.0 百萬和美元17.02024年第二季度和2023年第二季度分別為百萬美元，金額為美元43.8 百萬和美元33.62024年和2023年的前六個月分別為百萬美元。

​

研究和開發

​

銷售、一般和管理費用中包含的研發成本共計 $17.9 百萬和美元16.02024年第二季度和2023年第二季度分別為百萬美元，金額為美元36.4 百萬和美元32.12024年和2023年的前六個月分別為百萬美元。

​

9

目錄

會計準則更新

​

2024年3月，美國證券交易委員會（“SEC”）通過了與氣候相關的報告規則，即 “加強和標準化投資者氣候相關披露”（“SEC 氣候報告規則”），要求在年度報告和註冊聲明中披露重要的 “範圍 1 和範圍 2 温室氣體排放以及其他與氣候相關的主題”。對於大型加速申報者，從2025年1月1日或之後開始的財政年度的披露要求將開始逐步生效。公司目前正在評估這些規則將對公司合併財務報表和相關披露產生的影響。2024年4月，美國證券交易委員會自願暫停執行最終規則，以應對法律挑戰。在中止令中，美國證券交易委員會指出，它打算大力捍衞最終規則的有效性。該公司正在監測自願居留的結果。

​

2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年 “所得税（主題740）：所得税披露的改進”，以擴大所得税的披露要求，特別是與税率對賬和繳納的所得税相關的披露要求。亞利桑那州立大學2023-09年的有效期自2025年1月1日起生效，允許提前採用。公司目前正在評估更新後的準則將對公司財務報表披露產生的潛在影響。

​

2023年11月，財務準則會計委員會（“FASB”）發佈了2023-07年會計準則更新（“ASU”）“分部報告（主題280）：可申報分部披露的改進”，主要通過加強對重大分部支出的披露，擴大了應申報板塊的年度和中期披露要求。亞利桑那州立大學 2023-07 對我們從 2024 年 1 月 1 日開始的年度期限和從 2025 年 1 月 1 日開始的過渡期內有效，允許提前採用。公司目前正在評估更新後的準則將對公司財務報表披露產生的潛在影響。

​

3。收入確認

​

該公司是產品和解決方案的領先供應商，這些產品和解決方案可管理和節約流入和流出商業、工業和住宅市場建築物的流體和能量。對於 150 年，該公司設計和生產了保護和調節水系統的閥門系統、節能供暖和水力系統、排水系統以及有助於淨化和節約用水的濾水技術。

​

該公司通過以下方式分銷產品 四 主要分銷渠道：批發、原始設備製造商（“OEM”）、專業和自己動手（“DIY”）。該公司經營於 三 地理區域：美洲、歐洲、亞太地區、中東和非洲（“APMEA”）。這些細分市場均銷售相似的產品，其中包括以下主要產品類別：

​

●住宅和商業流量控制和保護——包括通常銷售到管道和熱水應用中的產品和解決方案，例如迴流防止器、水壓調節器、温度和壓力釋放閥、恆温混合閥、泄漏檢測和保護產品、商用洗手間解決方案以及應急安全產品和設備。現在，我們的許多流量控制和保護產品都具有智能連接功能，可發出泄漏、洪水和凍結警報，並向樓宇管理系統（“BMS”）和/或個人設備發出警報，使我們的客户能夠更深入地瞭解他們的水資源管理，並能夠關閉供水以避免浪費和減輕損失。
●暖通空調和燃氣——包括商用高效鍋爐、熱水器和定製的供熱和熱水解決方案、用於地板下輻射應用的水力和電加熱系統、鍋爐製造商的水力泵組和替代能源控制套件，以及用於商業餐飲服務和住宅應用中天然和液態丙烷氣體的柔性不鏽鋼連接器。我們的大多數 HVAC 產品和解決方案都具有先進的控制功能，使客户能夠輕鬆連接到 BMS，從而更好地進行監控、控制和操作。HVAC 是採暖、通風和空調的縮寫。
●排水和水資源再利用-包括用於商業、工業、海洋和住宅應用的排水產品和工程雨水收集解決方案，包括聯網的屋頂排水系統。
●水質——包括商業、海洋和住宅應用的使用點和入口點水過濾、監測、調節和防垢系統。

​

10

目錄

下表按分銷渠道和主要產品類別分列了每個可報告細分市場的收入，收入在財務報表中以淨銷售額的形式列報：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2024年6月30日的第二季度

​

在截至2024年6月30日的六個月中

​

​

​

​

（單位：百萬）

​

​

​

​

​

（單位：百萬）

​

​

分銷渠道

​

美洲

​

歐洲

​

APMEA

​

合併

​

美洲

​

歐洲

​

APMEA

​

合併

批發

​

$

294.2

​

$

77.7

​

$

25.1

​

$

397.0

​

$

566.4

​

$

161.7

​

$

44.1

​

$

772.2

OEM

​

​

27.0

​

 

35.8

​

 

1.7

​

 

64.5

​

​

53.0

​

 

74.5

​

 

3.4

​

 

130.9

專業

​

​

107.0

​

 

—

​

 

8.3

​

 

115.3

​

​

204.5

​

 

—

​

 

16.4

​

 

220.9

DIY

​

 

19.9

​

 

0.6

​

 

—

​

 

20.5

​

 

43.0

​

 

1.2

​

 

—

​

 

44.2

總計

​

$

448.1

​

$

114.1

​

$

35.1

​

$

597.3

​

$

866.9

​

$

237.4

​

$

63.9

​

$

1,168.2

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2024年6月30日的第二季度

​

在截至2024年6月30日的六個月中

​

​

​

​

（單位：百萬）

​

​

​

​

​

（單位：百萬）

​

​

主要產品類別

​

美洲

​

歐洲

​

APMEA

​

合併

​

美洲

​

歐洲

​

APMEA

​

合併

住宅和商業流量控制

​

$

288.1

​

$

42.2

​

$

30.4

​

$

360.7

​

$

561.7

​

$

89.3

​

$

55.5

​

$

706.5

暖通空調和天然氣產品

​

​

93.7

​

 

45.7

​

 

3.8

​

 

143.2

​

​

178.8

​

 

97.9

​

 

6.5

​

 

283.2

排水和水資源再利用產品

​

​

40.0

​

 

25.1

​

 

0.5

​

 

65.6

​

​

73.0

​

 

48.0

​

 

1.2

​

 

122.2

水質產品

​

 

26.3

​

 

1.1

​

 

0.4

​

 

27.8

​

 

53.4

​

 

2.2

​

 

0.7

​

 

56.3

總計

​

$

448.1

​

$

114.1

​

$

35.1

​

$

597.3

​

$

866.9

​

$

237.4

​

$

63.9

​

$

1,168.2

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年6月25日的第二季度

​

在截至2023年6月25日的六個月中

​

​

​

​

（單位：百萬）

​

​

​

​

​

（單位：百萬）

​

​

分銷渠道

​

美洲

​

歐洲

​

APMEA

​

合併

​

美洲

​

歐洲

​

APMEA

​

合併

批發

​

$

222.0

​

$

81.9

​

$

21.0

​

$

324.9

​

$

410.8

​

$

163.0

​

$

39.5

​

$

613.3

OEM

​

​

26.3

​

 

53.0

​

 

1.8

​

 

81.1

​

​

49.4

​

 

99.5

​

 

3.5

​

 

152.4

專業

​

​

97.5

​

 

—

​

 

7.5

​

 

105.0

​

​

188.0

​

 

—

​

 

7.5

​

 

195.5

DIY

​

 

21.1

​

 

0.7

​

 

—

​

 

21.8

​

 

41.9

​

 

1.4

​

 

—

​

 

43.3

總計

​

$

366.9

​

$

135.6

​

$

30.3

​

$

532.8

​

$

690.1

​

$

263.9

​

$

50.5

​

$

1,004.5

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年6月25日的第二季度

​

在截至2023年6月25日的六個月中

​

​

​

​

（單位：百萬）

​

​

​

​

​

（單位：百萬）

​

​

主要產品類別

​

美洲

​

歐洲

​

APMEA

​

合併

​

美洲

​

歐洲

​

APMEA

​

合併

住宅和商業流量控制

​

$

227.0

​

$

47.0

​

$

25.2

​

$

299.2

​

$

421.5

​

$

92.5

​

$

41.1

​

$

555.1

暖通空調和天然氣產品

​

​

85.3

​

 

65.2

​

 

4.3

​

 

154.8

​

​

163.5

​

 

127.5

​

 

7.7

​

 

298.7

排水和水資源再利用產品

​

​

28.1

​

 

22.3

​

 

0.5

​

 

50.9

​

​

50.9

​

 

41.9

​

 

1.2

​

 

94.0

水質產品

​

 

26.5

​

 

1.1

​

 

0.3

​

 

27.9

​

 

54.2

​

 

2.0

​

 

0.5

​

 

56.7

總計

​

$

366.9

​

$

135.6

​

$

30.3

​

$

532.8

​

$

690.1

​

$

263.9

​

$

50.5

​

$

1,004.5

​

公司通常將客户採購訂單（在某些情況下受主銷售協議約束）視為與客户簽訂的合同。公司與客户簽訂的合同通常僅針對產品，通常不包括其他履約義務，例如專業服務、延長保修或其他實質性權利。在向分銷商銷售的情況下，公司得出結論，其合同是與分銷商簽訂的，因為公司僅與分銷商持有具有可執行權利和義務的合同。作為合同對價的一部分，公司會評估某些因素，包括客户的支付能力（或信用風險）。對於每份合同，公司將轉讓產品的承諾視為既定的履約義務，每份合同都有所不同。在確定交易價格時，公司評估價格是否需要退款或調整，以確定公司預計有權獲得的淨對價。由於公司的標準付款期限不到一年，因此公司選擇不評估合同是否包含重要的融資部分。公司根據每種不同產品的相對獨立銷售價格為其分配交易價格。採購訂單上指定的產品價格為

11

目錄

將價格視為獨立銷售價格，因為它是一個可觀察的輸入，將價格描述為在類似情況下出售給類似客户一樣。當產品的控制權移交給客户時（即公司的履約義務得到履行時），收入即被確認，這通常發生在從公司的製造場所或配送中心發貨或交付到客户指定地點時。在確定控制權是否已轉移時，公司會考慮是否存在當前的付款權、實際佔有權和法定所有權，以及所有權轉移給客户的風險和回報。在某些情況下，公司為客户生產沒有其他用途的定製產品。但是，由於這些安排並未賦予公司支付成本加上已完成工作的利潤的權利，因此公司得出結論，控制權是在時間點轉移的，而不是隨着時間的推移而轉移的。

​

有時，公司會收到產品訂單，這些訂單將在多個日期交付，這些日期可能跨越報告期。假設控制權已轉移，公司在發貨時為每次交付開具發票，並確認交付的每種不同產品的收入。根據ASC 606規定的可選豁免，原定交貨日期在一年之內（與客户簽訂合同的收入），分配給未來部分完成的合同的收入未予披露。

​

公司通常提供擔保，保證其產品將基本符合其發佈的規格。公司的責任僅限於等於購買價格的信用額度或更換有缺陷的部件。保修期內的退貨歷來無關緊要。公司不將與此類擔保相關的活動（如果有）視為單獨的履行義務。對於某些產品，公司將單獨向其客户出售延長保修和服務政策。公司將出售這些保單視為單獨的履約義務。這些政策的期限通常從一到不等 三年。收到的款項將在保單期內延期確認和確認。對於列報的所有期間，根據這些政策確認的收入和遞延的收入對合並財務報表並不重要。

​

根據客户合同中的付款條款和條件，公司與客户簽訂的合同中收入確認、賬單和現金收取的時間可能會有所不同。在有限的情況下，客户將為其商品預付部分費用。此外，還有一些限制因素導致人們認識到最終考慮因素的可變性。這些限制通常包括提前付款折扣、批量返利、回報權、合作廣告和市場開發基金。當有合理估計可變對價金額的依據時，公司將這些限制包括在估計的交易價格中。這些估計基於歷史經驗、預期的未來業績和公司當時的最佳判斷。該公司沒有確認前期償還債務的任何實質性收入。當公司確認收入的時間與客户付款的時間不同時，公司確認合同責任（客户付款先於履約）。就所有列報期而言，已確認的合同負債和遞延的相關收入對合並財務報表並不重要。

​

公司為獲得和履行合同承擔成本；但是，如果攤還期為一年或更短，則公司選擇將獲得合同的所有增量成本確認為費用。公司選擇將客户獲得對相關商品的控制權後進行的運輸和裝卸活動視為配送成本，相關成本與商品收入的記錄一起累計。

​

4。收購

​

Josam

​

自2024年1月1日起，公司完成了對Josam公司的收購，此前該公司通過一項由手頭現金融資的股票購買交易轉換為Josam Industries, LLC（“Josam”）。總淨購買價格約為 $98.9 百萬，扣除收購的現金 $4.6 百萬。收盤後的最終營運資金調整並不重要，於2024年第二季度進行了調整，最終收購價格為美元99.0 百萬，扣除收購的現金。Josam總部位於印第安納州密歇根城，是排水和管道產品的領先供應商和製造商，為商業、工業和多户家庭終端市場提供服務超過 100 年。自收購之日起，Josam的經營業績已包含在美洲板塊中。公司已確定預計和實際業績，包括Josam的淨銷售額、淨收益和每股收益，對公司的財務業績都不重要，因此未包括這些披露。

​

12

目錄

該公司將這筆交易記作收購的業務組合。在2024年第一季度，公司對收購Josam進行了初步收購價格分配，2024年第二季度進行了與最終營運資金和估值調整相關的非實質性調整。截至2024年第二季度，收購價格分配被認為已基本完成，最終税收調整將在2024年第三季度完成，預計不會產生重大影響。此次收購使美元得到認可35.0 百萬美元的商譽和美元39.4 百萬的無形資產。收購的無形資產包括價值為美元的客户關係33.5 百萬，估計壽命為 15 年了 以及價值為 $ 的商品名稱5.9 百萬人有無限的壽命。商譽歸因於Josam的員工隊伍和產品組合，這將使Watts能夠在收購後擴大其產品供應。出於税收目的，公司將該交易記作資產收購，因此無形資產和商譽可以用於税收目的扣除，從而帶來未來的税收優惠。

​

下表彙總了所購資產和負債的初始價值（百萬美元）：

​

​

​

​

​

現金

    

$

4.6

貿易應收賬款

​

 

4.3

庫存，淨額

​

 

15.0

預付費用和其他流動資產

​

 

0.5

不動產、廠房和設備

​

 

7.6

無形資產

​

 

39.4

善意

​

 

35.0

應付賬款

​

 

（1.5)

應計費用和其他流動負債

​

 

（1.3)

購買價格

​

$

103.6

​

布拉德利

​

2023年10月23日，該公司完成了對布拉德利公司的收購，此前該公司通過股票購買交易轉換為布拉德利公司有限責任公司（“布拉德利”）。總淨購買價格約為 $301.2 百萬，扣除收購的現金 $9.2 百萬，由美元融資210 根據公司第二修正和重述的信貸協議，借款數百萬筆，其餘資金來自手頭現金。在2024年第一季度，公司額外支付了美元1.9 百萬美元，用於結算交易中獲得的被視為總收購價一部分的負債。收盤後的營運資金調整已於2024年第二季度完成並進行了調整，結果為美元4.6 購買價格減少了百萬美元。調整後的總淨購買價格約為 $298.5 百萬，扣除現金 $9.2 百萬。

​

Bradley總部位於威斯康星州梅諾莫尼福爾斯，是商用洗手間和應急安全產品的提供商和製造商，為商用（主要是機構）和工業終端市場提供服務的時間超過 100 年。Bradley 為多元化的客户羣提供全面的產品組合，包括衞生設備、洗手間配件和應急安全產品。Bradley的互補產品組合將使該公司能夠為其客户提供創新的水解決方案，因為它在其差異化的牆後產品組合中增加了前置應用程序。對Bradley的收購旨在與公司增強其產品供應、推動增長和服務客户的戰略保持一致。

​

布拉德利自收購之日以來的經營業績已包含在美洲板塊中。該公司將這筆交易記作收購的業務組合。在2023年第四季度，公司對Bradley的收購進行了初步收購價格分配，預計將進行與最終營運資本調整、最終無形資產估值和遞延所得税調整相關的非實質性調整。在2024年的前六個月中，公司基本完成了收購價格分配，最終的税收調整將在2024年第三季度完成，預計不會很重要。2024年前六個月收購價格分配的變化並不重要，因此調整後確認了美元92.6 百萬美元的商譽和美元115.3 百萬的無形資產。收購的無形資產包括價值為美元的客户關係85.3 百萬，估計壽命為 15 年了 以及價值為 $ 的商品名稱30.0 百萬人有無限的壽命。商譽歸因於布拉德利的員工隊伍和戰略平臺的緊密關係，這將使Watts能夠在收購後擴大其產品供應。出於税收目的，公司將該交易記作資產收購，因此無形資產和商譽可以用於税收目的扣除，從而帶來未來的税收優惠。

​

13

目錄

下表彙總了所購資產和負債的初始價值（百萬美元）：

​

​

​

​

​

現金

    

$

9.2

貿易應收賬款

​

 

23.5

庫存，淨額

​

 

38.4

預付費用和其他流動資產

​

 

3.5

不動產、廠房和設備

​

 

47.2

無形資產

​

 

115.3

善意

​

 

92.6

應付賬款

​

 

（8.2)

員工福利等

​

 

（4.9)

其他流動負債

​

 

（8.4)

其他非流動負債

​

 

（0.5)

購買價格

​

$

307.7

​

補充形式信息（未經審計）

​

如果公司在2023年初完成對布拉德利的收購，則淨銷售額、淨收入和每股收益將如下所示：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

第二季度已結束

​

六個月已結束

​

​

6月30日

​

6月25日

​

6月30日

​

6月25日

​

    

2024

    

2023

    

2024

    

2023

​

​

（金額以百萬計，每股信息除外）

​

（金額以百萬計，每股信息除外）

淨銷售額

​

$

597.3

​

$

585.2

​

$

1,168.2

​

$

1,106.8

淨收入

​

$

82.8

​

$

76.7

​

$

158.3

​

$

142.0

每股淨收益：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本每股收益

​

$

2.47

​

$

2.29

​

$

4.73

​

$

4.25

攤薄後每股

​

$

2.47

​

$

2.29

​

$

4.72

​

$

4.23

​

截至2023年6月25日的第二季度和六個月的淨收入經調整後包括美元1.9 百萬和美元3.9 與融資相關的淨利息支出分別為百萬美元1.1 百萬和美元2.1 分別為百萬美元的淨攤銷支出，分別是將收購價格分配給可攤銷的有形和無形資產，以及美元0.6 百萬和美元1.0 分別為百萬的所得税支出，以調整有效税率。淨收益經過調整，不包括與收購相關的淨會計費用和收購會計費用（美元）0.8 百萬和美元1.9 截至2024年6月30日和2023年6月25日的第二季度分別為百萬美元，以及美元3.8 百萬和美元4.1 截至2024年6月30日和2023年6月25日的六個月中分別為百萬美元。預計財務信息不包括對估計成本、協同效應或其他布拉德利整合影響的調整。

​

Enware

​

2023年3月31日，公司以全現金交易完成了對澳大利亞恩華有限公司（“Enware”）主要業務資產的收購。Enware總部位於澳大利亞悉尼附近，自1937年以來一直是澳大利亞機構和商業終端市場使用的特種管道和安全設備的領先供應商。對Enware的收購符合公司的戰略，即在地理上向具有成熟和強制性管道法規的國家的擴張。預計Enware將增強該公司的產品供應和進入澳大利亞市場的渠道渠道。對Enware的收購被認為對公司的合併財務報表無關緊要。

14

目錄

​

5。商譽和無形資產

​

該公司在以下地區運營 三 地理區段：美洲、歐洲和亞太地區和非洲。按地域劃分的商譽賬面金額的變化如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

總餘額

​

累計減值損失

​

外幣兑換

​

淨商譽

​

​

​

​

已收購

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1月1日

​

​

​

​

平衡

​

期間

​

平衡

​

平衡

​

減值

​

平衡

​

2024-

​

​

​

​

1月1日

​

這

​

6月30日

​

1月1日

​

期間的損失

​

6月30日

​

6月30日

​

6月30日

​

    

2024

      

時期

     

2024

      

2024

      

時期

      

2024

     

2024

      

2024

​

​

（單位：百萬）

美洲

​

$

587.1

​

$

31.0

​

$

618.1

​

$

（24.5)

​

$

—

​

$

（24.5)

​

$

（0.3)

​

$

593.3

歐洲

​

 

239.8

​

 

—

​

 

239.8

​

 

（129.7)

​

 

—

​

 

（129.7)

​

 

（3.4)

​

 

106.7

APMEA

​

 

33.2

​

 

—

​

 

33.2

​

 

（12.9)

​

 

—

​

 

（12.9)

​

 

（0.7)

​

 

19.6

總計

​

$

860.1

​

$

31.0

​

$

891.1

​

$

（167.1)

​

$

—

​

$

（167.1)

​

$

（4.4)

​

$

719.6

​

在2024年的前六個月中，公司完成了對Josam的收購，收購了$35.0 百萬美元的商譽，以及對布拉德利收購價格分配的調整，結果是4.0 在美洲地區，商譽減少了100萬英鎊。兩次收購的最終營運資金調整已於2024年第二季度完成。

​

至少每年對商譽和無限期無形資產進行減值測試，如果事件或情況表明 “很有可能” 因業務狀況變化而受到減值，則更頻繁地進行減值測試。公司在每年第四季度進行年度商譽和無限期無形資產減值評估。在2023年第四季度進行的最新年度減值測試中，公司進行了定性公允價值評估，包括對所有在減值測試日有商譽的申報單位的某些關鍵假設進行評估。該公司得出結論，當時測試的所有申報單位的公允價值都超過了其賬面價值。

​

無形資產包括以下內容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2024 年 6 月 30 日

​

2023 年 12 月 31 日

​

​

格羅斯

​

​

​

​

網

​

格羅斯

​

​

​

​

網

​

​

攜帶

​

累積的

​

攜帶

​

攜帶

​

累積的

​

攜帶

​

    

金額

    

攤銷

    

金額

    

金額

    

攤銷

    

金額

​

​

（單位：百萬）

專利

​

$

5.0

​

$

（5.0)

​

$

—

​

$

5.0

​

$

（5.0)

​

$

—

客户關係

​

 

252.0

​

 

（93.0)

​

 

159.0

​

 

218.0

​

 

（85.3)

​

 

132.7

科技

​

 

53.2

​

 

（46.0)

​

 

7.2

​

 

53.2

​

 

（44.2)

​

 

9.0

商標名稱

​

 

20.7

​

 

（12.5)

​

 

8.2

​

 

20.8

​

 

（12.3)

​

 

8.5

其他

​

 

1.1

​

 

（0.7)

​

 

0.4

​

 

1.1

​

 

（0.7)

​

 

0.4

可攤銷的無形資產總額

​

 

332.0

​

 

（157.2)

​

 

174.8

​

 

298.1

​

 

（147.5)

​

 

150.6

無限期存續的無形資產

​

 

70.9

​

 

—

​

 

70.9

​

 

65.5

​

 

—

​

 

65.5

​

​

$

402.9

​

$

（157.2)

​

$

245.7

​

$

363.6

​

$

（147.5)

​

$

216.1

​

在 2024 年第一季度，公司收購了 $39.4 作為收購Josam的一部分，有百萬美元的無形資產，包括價值美元的客户關係33.5 百萬，估計使用壽命為 15 年了，還有一個無限期的商品名 $5.9 百萬。截至2024年6月30日和2023年6月25日的第二季度攤銷無形資產的總攤銷支出為美元5.1 百萬和美元3.0 分別為百萬美元，2024年和2023年的前六個月為美元9.8 百萬和美元6.0 分別為百萬。

15

目錄

​

6。每股收益和股票回購計劃

​

下表列出了每股收益計算的對賬情況：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2024年6月30日的第二季度

​

截至2023年6月25日的第二季度

 

​

​

收入

​

股票

​

每股

​

收入

​

股票

​

每股

​

​

 

（分子）

     

（分母）

     

金額

    

（分子）

     

（分母）

     

金額

​

​

​

（金額以百萬計，每股信息除外）

 

基本每股收益：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨收入

​

$

82.0

​

33.5

​

$

2.44

​

$

75.9

​

33.5

​

$

2.27

​

稀釋性證券的影響：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股等價物

​

​

​

​

—

​

​

—

​

​

​

​

0.1

​

​

（0.01)

​

攤薄每股收益：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨收入

​

$

82.0

​

33.5

​

$

2.44

​

$

75.9

​

33.6

​

$

2.26

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在截至2024年6月30日的六個月中

​

在截至2023年6月25日的六個月中

​

​

​

收入

​

股票

​

每股

​

收入

​

股票

​

每股

​

​

  

（分子）

      

（分母）

      

金額

     

（分子）

      

（分母）

      

金額

​

​

​

（金額以百萬計，每股信息除外）

​

基本每股收益：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨收入

​

$

154.5

​

33.5

​

$

4.61

​

$

140.6

​

33.4

​

$

4.21

​

稀釋性證券的影響：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股等價物

​

​

​

​

—

​

​

—

​

​

​

 

0.1

​

​

（0.02)

​

攤薄每股收益：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨收入

​

$

154.5

​

33.5

​

$

4.61

​

$

140.6

 

33.5

​

$

4.19

​

​

有 不 購買截至2024年6月30日或2023年6月25日的第二季度和六個月中已發行的具有反稀釋作用的A類普通股的期權。

​

2019年2月6日，公司董事會批准最多回購美元150 公司的數百萬股A類普通股，將不時在公開市場上或通過私下談判的交易中購買。2023 年 7 月 31 日，董事會批准了一項新的股票回購計劃，金額最高為 $150 公司的數百萬股A類普通股將不時在公開市場上或通過私下談判的交易中購買。該公司已簽訂了第10b5-1條計劃，該計劃允許在兩個股票回購計劃下回購股票，否則根據內幕交易法，公司可能被禁止回購。回購計劃可以隨時暫停或終止，但須遵守公司就回購計劃達成的第10b5-1條計劃的條款。截至 2024 年 6 月 30 日，大約有 $3.9 根據2019年回購計劃，剩餘100萬股股票回購授權。截至2024年6月30日，該公司尚未根據2023年回購計劃進行任何股票回購。

​

在截至2024年6月30日和2023年6月25日的第二季度中，公司回購了 20,262 以美元計價的股票4.1 百萬和 24,083 以美元計價的股票4.0 分別為百萬。在截至2024年6月30日和2023年6月25日的六個月中，公司回購了 40,012 以美元計價的股票8.1 百萬和 46,556 以美元計價的股票7.7 分別為百萬。

​

​

​

7。股票補償

​

公司授予了 44,459 和 42,491 分別在2024年和2023年前六個月的遞延股票獎勵單位。根據第三次修訂和重述的 2004 年股票激勵計劃（“2004 年股票激勵計劃”），公司向關鍵員工發放遞延股票獎勵股票，向公司董事會的非僱員成員發放股票獎勵。向員工發放的遞延股票獎勵通常會超過 三年 期限和對公司董事會非僱員成員的股票獎勵立即歸屬。

​

16

目錄

公司還根據2004年的股票激勵計劃向關鍵員工發放績效股票單位。績效股單位在授予時董事會薪酬委員會設定的業績期結束時懸崖歸屬，該績效期限目前為 三年。歸屬後，授予每位績效股票單位接受者的公司A類普通股數量將根據公司相對於授予績效股票單位時設定的某些績效目標的表現來確定。績效股票單位獎勵的獲得者可以從中獲利 零 股份增加到授予該收款人的目標股份數量的兩倍。績效股票單位在歸屬期內攤銷為支出，並可能根據公司相對於業績目標的表現進行調整。預計歸屬份額的變動將導致相關的基於股份的薪酬支出的調整，該調整將記錄在變更期內。如果未實現績效目標，則不會獲得任何獎勵，並且將沖銷先前確認的薪酬支出。公司授予了 39,085 和 36,076 分別在2024年和2023年前六個月的績效股票單位。績效股票單位的業績目標基於公司收入的複合年增長率 三年 業績期和公司在業績期第三年的投資資本回報率（“ROIC”）。

​

根據管理股購買計劃（“MSPP”），公司授予 20,076 和 26,645 分別在2024年和2023年前六個月的限制性股票單位（“限制性股票單位”）。MSPP 允許向關鍵員工發放 RSU。按年計算，關鍵員工可以選擇以限制性股票而不是現金形式獲得年度激勵薪酬的一部分。參與的員工最多可使用 50以等於購買價格購買限制性股票單位的年度激勵獎金的百分比 80截至授予之日公司A類普通股公允市場價值的百分比。RSU 每年的存款額要麼超過 三年 自授予之日起或撥款之日三週年之日起的期限。標的限制性股票單位的接收至少延期為 三年, 或僱員選擇的自補助金之日起更長的年限.

​

根據以下加權平均假設，使用Black-Scholes-Merton模型，在授予之日估算出每筆購買的RSU的折扣的公允價值：

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2024

    

2023

    

預期壽命（年）

​

3.0

​

3.0

​

預期的股價波動

 

28.9

%

33.7

%

預期股息收益率

 

0.80

%

0.80

%

無風險利率

 

4.5

%

4.1

%

​

無風險利率基於授予限制性股票單位相應預期壽命時的美國國債收益率曲線。RSU的預期壽命（估計的未償還期）和波動率是使用歷史數據計算的。股票的預期股息收益率是公司對預期未來股息收益率的最佳估計。

​

上述假設用於確定2024年和2023年授予的限制性股票單位折扣的加權平均授予日公允價值為美元68.94 和 $57.50，分別地。

​

對每項計劃的更詳細描述可以在公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中的合併財務報表附註14中找到。

​

8。區段信息

​

該公司在以下地區運營 三 地理區段：美洲、歐洲和亞太地區和非洲。這些細分市場銷售相似的產品，並有單獨的財務業績，由公司首席運營決策者審查。每個細分市場的收入和收入幾乎完全來自公司產品的銷售。該公司將其產品銷售到全球各個終端市場，銷售額根據記錄銷售的實體所在地按地區劃分。有關按地區銷售的產品系列的更多詳細信息，請參閲註釋 3。所有公司間銷售交易均已取消。每個分部的會計政策與上文附註2和公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中的合併財務報表附註2中所述的相同。

​

17

目錄

以下是公司按分部劃分的重要賬目和餘額摘要，經合併總額對賬：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

第二季度已結束

​

六個月已結束

​

​

​

6月30日

​

6月25日

​

6月30日

​

6月25日

​

​

    

2024

    

2023

    

2024

    

2023

    

​

​

（單位：百萬）

​

淨銷售額

​

​

    

​

​

    

​

​

    

​

​

    

​

美洲

​

$

448.1

​

$

366.9

​

$

866.9

​

$

690.1

​

歐洲

​

 

114.1

​

 

135.6

​

 

237.4

​

 

263.9

​

APMEA

​

 

35.1

​

 

30.3

​

 

63.9

​

 

50.5

​

合併淨銷售額

​

$

597.3

​

$

532.8

​

$

1,168.2

​

$

1,004.5

​

營業收入（虧損）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美洲

​

$

108.4

​

$

91.6

​

$

193.8

​

$

164.1

​

歐洲

​

 

11.3

​

 

21.5

​

 

31.8

​

 

40.7

​

APMEA

​

 

6.5

​

 

2.5

​

 

11.5

​

 

6.5

​

可報告的分段合計

​

 

126.2

​

 

115.6

​

 

237.1

​

 

211.3

​

企業 (*)

​

 

（14.7)

​

 

（15.2)

​

 

（28.9)

​

 

（26.2)

​

合併營業收入

​

 

111.5

​

 

100.4

​

 

208.2

​

 

185.1

​

利息收入

​

 

（1.9)

​

 

（1.3)

​

 

（4.0)

​

 

（1.7)

​

利息支出

​

 

4.1

​

 

1.7

​

 

8.3

​

 

3.2

​

其他收入，淨額

​

 

（0.2)

​

 

（0.6)

​

 

（0.8)

​

 

（0.5)

​

所得税前收入

​

$

109.5

​

$

100.6

​

$

204.7

​

$

184.1

​

資本支出

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美洲

​

$

3.7

​

$

4.9

​

$

11.0

​

$

8.1

​

歐洲

​

 

2.6

​

 

1.3

​

 

5.0

​

 

3.1

​

APMEA

​

 

0.5

​

 

0.3

​

 

0.9

​

 

0.4

​

合併資本支出

​

$

6.8

​

$

6.5

​

$

16.9

​

$

11.6

​

折舊和攤銷

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美洲

​

$

10.7

​

$

7.4

​

$

21.1

​

$

14.5

​

歐洲

​

 

2.3

​

 

2.3

​

 

4.5

​

 

4.7

​

APMEA

​

 

0.5

​

 

0.6

​

 

1.1

​

 

1.1

​

合併折舊和攤銷

​

$

13.5

​

$

10.3

​

$

26.7

​

$

20.3

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日

​

十二月三十一日

​

​

    

​

​

​

​

​

    

2024

    

2023

    

​

​

​

​

​

​

​

​

（單位：百萬）

​

可識別資產（期末）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美洲

​

​

​

​

​

​

​

$

1,648.9

​

$

1,605.7

​

歐洲

​

​

​

​

​

​

​

 

586.3

​

 

569.1

​

APMEA

​

​

​

​

​

​

​

 

148.1

​

 

134.6

​

合併的可識別資產

​

​

​

​

​

​

​

$

2,383.3

​

$

2,309.4

​

財產、廠房和設備，淨額（期末）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美洲

​

​

​

​

​

​

​

$

181.2

​

$

174.0

​

歐洲

​

​

​

​

​

​

​

 

68.5

​

 

69.9

​

APMEA

​

​

​

​

​

​

​

 

4.5

​

 

4.3

​

合併財產、廠房和設備，淨額

​

​

​

​

​

​

​

$

254.2

​

$

248.2

​

* 公司支出主要用於管理薪酬支出、合規成本、專業費用，包括與公司相關的法律和審計費用、股東服務和福利管理成本。

​

上述運營部門的列報方式與公司10-k表年度報告中包含的2023年12月31日合併財務報表中的列報方式一致。

​

公司美洲板塊在美國的不動產、廠房和設備淨額為美元168.5 百萬和美元161.5 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬人。

​

18

目錄

以下包括公司美洲分部在美國的淨銷售額：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

第二季度已結束

​

六個月已結束

​

​

​

6月30日

​

6月25日

​

6月30日

​

6月25日

​

​

    

2024

    

2023

    

2024

    

2023

    

​

​

（單位：百萬）

​

美國淨銷售額

​

$

420.6

​

$

343.0

​

$

813.1

​

$

647.3

​

​

以下包括美洲、歐洲和亞太及中東和非洲地區的細分市場間銷售：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

第二季度已結束

​

六個月已結束

​

​

​

6月30日

​

6月25日

​

6月30日

​

6月25日

​

​

    

2024

    

2023

    

2024

    

2023

    

​

​

（單位：百萬）

​

細分市場間銷售

​

​

    

​

​

    

​

​

    

​

​

    

​

美洲

​

$

2.2

​

$

2.0

​

$

4.8

​

$

4.0

​

歐洲

​

 

6.4

​

 

8.3

​

 

12.1

​

 

13.9

​

APMEA

​

 

25.1

​

 

28.5

​

 

46.4

​

 

50.6

​

細分市場間銷售

​

$

33.7

​

$

38.8

​

$

63.3

​

$

68.5

​

​

​

9。累計其他綜合虧損

​

累計的其他綜合虧損包括以下內容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

    

    

​

    

​

​

    

累積的

​

​

國外

​

​

​

​

​

​

其他

​

​

貨幣

​

養老金

​

​

現金流

​

全面

​

    

翻譯

    

調整

    

​

樹籬 (1)

    

損失

​

​

（單位：百萬）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023 年 12 月 31 日餘額

​

$

（147.3)

​

$

0.7

​

$

3.2

​

$

（143.4)

期限變動

​

 

（12.9)

​

 

—

​

 

1.4

​

 

（11.5)

餘額 2024 年 3 月 31 日

​

$

（160.2)

​

$

0.7

​

$

4.6

​

$

（154.9)

期限變動

​

 

（2.6)

​

 

—

​

 

（0.2)

​

 

（2.8)

餘額 2024 年 6 月 30 日

​

$

（162.8)

​

$

0.7

​

$

4.4

​

$

（157.7)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年12月31日餘額

​

$

（157.0)

​

$

—

​

$

7.1

​

$

（149.9)

期限變動

​

 

4.4

​

 

—

​

 

（1.7)

​

 

2.7

餘額 2023 年 3 月 26 日

​

$

（152.6)

​

$

—

​

$

5.4

​

$

（147.2)

期限變動

​

 

3.7

​

 

—

​

 

0.6

​

 

4.3

餘額 2023 年 6 月 25 日

​

$

（148.9)

​

$

—

​

$

6.0

​

$

（142.9)

(1)現金流套期保值包括利率互換和指定的外幣套期保值。更多細節請參見注釋 11。

​

10。債務

​

2021年3月30日，公司及其某些子公司與作為管理代理人的北美摩根大通銀行簽訂了第二份經修訂和重述的信貸協議，該協議經2022年8月2日第1號修正案、2023年12月12日的第2號修正案修訂，並可能不時進一步修訂、重申、修訂和重申、修改或補充（“信貸協議”）。信貸協議建立了美元的優先無抵押循環信貸額度800 百萬（“循環信貸額度”）。循環信貸額度的到期日為2026年3月30日，在某些情況下可以延期，並受信貸協議條款的約束。信貸協議規定的最大合併槓桿率為 3.50 到 1.00（或 4.00 在某些收購後的臨時加息期間為1.00），最低合併利率為 3.50 到 1.00。

​

19

目錄

循環信貸額度還包括美元的子限額100百萬美元用於信用證，美元15 百萬美元用於週轉貸款。截至2024年6月30日，該公司已提取美元260.0 這個信貸額度上有百萬美元12.9 百萬張信用證未付款，結果是 $527.1 截至該日，循環信貸額度下的百萬未使用和可用信貸。未償借款按每年的浮動利率計息，其適用百分比定義為：（i）對於定期基準貸款，定期基準利率加上適用的百分比，範圍從 1.075% 到 1.325%，或 (ii) 對於替代基準利率貸款和週轉額度貸款，利息（始終不低於 1.00%) 以 (a) 當日有效的最優惠利率、(b) 當日有效的聯邦儲備銀行利率中最大值計算 0.50% 和 (c) 期限基準利率加上 1.00在每種情況下，一個月利息期的百分比均參照公司的合併槓桿率確定。對於以美元計價的借款，有一個固定的 10 如果參考利率為定期SOFR，則調整基點。截至2024年6月30日，循環信貸額度下未償債務的加權平均利率為 6.51%。截至2024年6月30日，包括合併財務報表附註11中討論的利率互換在內的未償債務的加權平均利率和循環信貸額度下的利率為 4.63%。除了根據信貸協議支付利息外，公司還必須支付與循環信貸額度相關的某些費用，包括但不限於未使用的信貸費用和信用證費用。公司可以不時償還根據信貸協議未償還的貸款，不收取任何溢價或罰款，但慣常的破產費用（如果有）除外，並受信貸協議條款的約束。截至2024年6月30日，公司遵守了與信貸協議相關的所有契約。

​

2024年7月12日，公司與公司的某些子公司、貸款人和其他當事方以及作為管理代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂了第三份經修訂和重述的信貸協議（“經修訂的信貸協議”）。修訂後的信貸協議修訂並重申了信貸協議，將循環信貸額度的到期日從2026年3月30日延長至2029年7月12日，並將擴張期權修訂為美元400 百萬。經修訂的信貸協議沒有修改信貸協議下的基準利差或財務契約。

​

經修訂的信貸協議對公司及其子公司施加了各種限制，包括與以下有關的限制：（i）產生額外債務，（ii）對留置權的限制，（iii）進行分配、分紅和其他支付，（iv）合併、合併和收購，（v）處置資產，（vii）某些合併槓桿比率和合並利息覆蓋率，（viii）與關聯公司的交易，（viii）變更管理文件，以及（ix）控制權的變化。

​

公司持有信用證，以擔保其履行義務或根據規定的條款和條件向第三方付款。該公司的信用證主要與保險範圍有關。公司的信用證通常在 一年 發行量。這些工具可能存在或過期，無需撤銷。因此，它們不一定代表未來的現金流債務。

​

11。金融工具和衍生工具

​

公允價值

​

由於這些金融工具的到期日短，現金和現金等價物、貿易應收賬款和貿易應付賬款的賬面金額接近公允價值。公司循環信貸額度下的浮動利率債務的公允價值接近其賬面價值。

​

20

目錄

金融工具

​

公司定期按公允價值衡量某些金融資產和負債，包括遞延薪酬計劃資產和相關負債、或有對價和衍生品。截至2024年6月30日和2023年12月31日，這些金融資產和負債的公允價值是使用以下輸入確定的：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2024 年 6 月 30 日的公允價值計量使用：

​

​

​

​

​

活躍報價

​

重要的其他

​

意義重大

​

​

​

​

​

相同市場的行情

​

可觀察

​

無法觀察

​

​

​

​

​

資產

​

輸入

​

輸入

​

    

總計

    

（第 1 級）

    

（第 2 級）

    

（第 3 級）

​

​

（單位：百萬）

資產

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

為遞延薪酬計劃資產 (1)

​

$

2.6

​

$

2.6

​

$

—

​

$

—

利率互換 (2)

​

$

6.2

​

$

—

​

$

6.2

​

$

—

指定外幣套期保值 (3)

​

$

0.1

​

$

—

​

$

0.1

​

$

—

總資產

​

$

8.9

​

$

2.6

​

$

6.3

​

$

—

負債

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

延期補償的計劃責任 (4)

​

$

2.6

​

$

2.6

​

$

—

​

$

—

利率互換 (5)

​

$

0.5

​

$

—

​

$

0.5

​

$

—

負債總額

​

$

3.1

​

$

2.6

​

$

0.5

​

$

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023 年 12 月 31 日的公允價值衡量使用以下方法：

​

​

​

​

​

活躍報價

​

重要的其他

​

意義重大

​

​

​

​

​

相同市場的行情

​

可觀察

​

無法觀察

​

    

​

​

​

資產

​

輸入

​

輸入

​

​

總計

    

（第 1 級）

    

（第 2 級）

    

（第 3 級）

​

​

（單位：百萬）

資產

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

為遞延薪酬計劃資產 (1)

​

$

2.3

​

$

2.3

​

$

—

​

$

—

利率互換 (2)

​

$

6.5

​

$

—

​

$

6.5

​

$

—

總資產

​

$

8.8

​

$

2.3

​

$

6.5

​

$

—

負債

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

延期補償的計劃責任 (4)

​

$

2.3

​

$

2.3

​

$

—

​

$

—

利率互換 (5)

​

$

2.0

​

$

—

​

$

2.0

​

$

—

指定的外幣套期保值 (6)

​

$

0.2

​

$

—

​

$

0.2

​

$

—

負債總額

​

$

4.5

​

$

2.3

​

$

2.2

​

$

—

(1)

包含在公司合併資產負債表中的其他資產（其他，淨額）。

​

(2)

截至2024年6月30日，美元3.7 百萬美元歸入公司合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產，以及 $2.5 百萬美元歸入其他資產（其他，淨額）。截至 2023 年 12 月 31 日，美元3.5 百萬美元歸入公司合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產，以及 $3.0 百萬美元歸入其他資產（其他，淨額）。

​

(3)

包含在公司合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產。

​

(4) 包含在公司的合併資產負債表中，計入應計薪酬和福利。

​

(5) 包含在公司合併資產負債表中的其他非流動負債。

​

(6) 包含在公司的合併資產負債表中，計入應計費用和其他負債。

​

現金等價物包括在購買之日剩餘到期日為三個月或更短的工具，主要由貨幣市場基金組成，其賬面金額是公允價值的合理估計。

​

21

目錄

該公司不時使用金融工具來增強其風險管理能力，包括外幣和大宗商品定價風險，這些風險是其持續業務運營的一部分。衍生品的使用使公司面臨不良業績的交易對手信用風險，以及與貨幣匯率和大宗商品價格變動相關的市場風險。公司通過分散交易對手來管理其交易對手信用風險敞口。該公司在衍生品交易中的交易對手是大型商業銀行，在使用此類衍生工具方面擁有豐富的經驗。市場風險對公司衍生工具公允價值和現金流的影響受到監測，公司將衍生金融工具的使用僅限於套期保值活動。公司不為交易目的簽訂合同，也不會簽訂任何用於投機目的的合同。衍生工具的使用由高級管理層根據書面準則批准。

​

利率互換

​

2024年7月12日，公司簽訂了經修訂的信貸協議，將循環信貸額度的到期日從2026年3月30日延長至2029年7月12日，並將擴張期權修訂為美元400 百萬。循環信貸額度下未償還的借款按年浮動利率計息，詳見附註10。

​

為了管理公司因與公司浮動利率債務相關的利息支付波動而面臨的現金流變化的風險，公司於2021年3月30日進行了利率互換。根據利率互換協議，公司獲得了一個月的美元倫敦銀行同業拆借利率，前提是 0.00% 下限，支付的固定利率為 1.02975按名義金額計算的百分比100.0 百萬。2022年8月2日，公司修改了利率互換，用定期SOFR取代倫敦銀行同業拆借利率作為借款的參考利率。根據修訂後的利率互換協議，公司獲得一個月的期限SOFR，前提是-0.1 下限並支付固定費率為 0.942按名義金額計算的百分比100.0 百萬。公司選擇了與修改利率互換有關的可選權宜之計，將參考利率從倫敦銀行同業拆借利率改為定期SOFR，將該修正案視為現有合同的延續，無需進行美國公認會計原則所要求的評估。作為收購布拉德利的一部分，該公司於2023年10月23日進行了額外的利率互換。根據利率互換協議，公司獲得一個月的定期SOFR，前提是-0.1% 下限，支付的固定費率為 4.844按名義金額計算的百分比100.0 百萬。兩筆互換均於2026年3月30日到期。該公司在套期保值之初就正式記錄了對衝關係，以確保其利率互換符合對衝會計的條件。公司每季度評估利率互換在抵消對衝項目現金流變化方面是否非常有效。公司不持有或發行用於交易目的的利率互換。掉期被指定為現金流套期保值。在截至2024年6月30日的第二季度和六個月中，淨虧損為美元0.3 百萬美元，淨收益為美元0.9 在累計其他綜合虧損中分別記錄了百萬美元，以確認利率互換公允價值中符合現金流對衝條件的有效部分。

​

指定外幣套期保值

​

該公司的外國子公司以外幣交易大多數業務，包括某些公司間交易。此類交易主要是購買或銷售材料。該公司有多種外幣的敞口，包括加元、歐元和人民幣。該公司使用分層方法，即在每個季度末，公司簽訂遠期外匯合約，對衝加元兑美元，對衝至 85公司的一家加拿大子公司與公司下一家美國運營子公司之間預測的公司間收購交易的百分比 十二個月。截至2024年6月30日，所有指定的外匯對衝合約均為ASC 815下的現金流套期保值，衍生品和套期保值。在庫存週轉並出售給第三方之前，公司將指定外幣對衝合約的有效部分記錄在其他綜合收益中。一旦與套期保值預測交易相關的第三方交易發生，指定外幣套期保值中任何相關收益或虧損的有效部分將被重新歸類為商品銷售成本範圍內的收益。如果衍生品的名義金額超過給定月份的預計公司間購買量，則超額的套期保值頭寸將歸因於下個月的預測購買量。但是，如果下個月的預測購買量無法吸收當月的超額套期保值頭寸，則其他綜合收益中記錄的套期保值的有效部分將重新歸類為收益。

​

22

目錄

截至2024年6月30日，加元兑美元合約的名義未償金額為美元15.9 百萬。截至2024年6月30日，公司未償還的指定外國對衝合約的公允價值為資產0.1 百萬。截至2024年6月30日，該金額預計將在明年從其他綜合收益中重新歸類為銷售商品成本 十二個月 是 $ 的收益0.1 百萬。

​

12。突發事件和環境補救

​

在正常業務過程中，公司參與爭議、訴訟以及政府或監管機構的調查和調查，包括未決和受威脅的調查和調查，包括涉及產品責任、環境問題和商業糾紛的調查和調查。

​

除下述項目外，截至2024年6月30日的重大承諾和意外開支與公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中合併財務報表附註16中討論的內容一致。

​

截至2024年6月30日，公司估計，超過應計應計金額的合理可能損失總額約為美元4.2百萬。關於合理可能損失的估計，管理層根據 (i) 索賠金額（如適用）、(ii) 迄今為止的指控和事實發展、(iii) 基於指控的可用辯護和/或 (iv) 其他可能的責任方，估算了合理可能損失範圍的上限。該估計基於當前可用信息，需要做出重大判斷、各種假設以及已知和未知的不確定性。估算所依據的事項將不時發生變化，實際結果可能與目前的估計有很大差異。如果一項或多項事項出現不利結果，則最終負債可能超過當前的應計金額（如果有），並且可能對公司特定季度或年度期間的經營業績或現金流具有重要意義。但是，根據目前已知的信息，管理層認為，隨着時間的推移，所有問題的最終結果不太可能對公司的財務狀況產生重大不利影響。

​

Chemetco, Inc. 超級基金網站，伊利諾伊州哈特福德

​

2017年8月，瓦茨穩壓器有限公司（公司的全資子公司）收到了Chemetco Site Group（“集團”）的 “環境責任通知”，指控其是位於伊利諾伊州哈特福德的Chemetco, Inc.超級基金場地（“網站”）的潛在責任方（“PRP”），因為它安排處置或處理髮送到本網站的材料中所含的危險物質，並導致釋放或威脅釋放在現場釋放有害物質。該信函為Watts Regulator Co. 提供了加入該集團並參與部分場地的補救性調查和可行性研究（“RI/FS”）的機會。Watts Regulator Co. 於 2017 年 9 月加入該集團，並於 2018 年 3 月加入為與美國環境保護署（“USEPA”）和伊利諾伊州環境保護署（“IEPA”）簽訂的《行政和解協議》和《同意令》的簽署方，該協議涉及RI/FS的完成。該場地第一部分的補救調查報告已經完成。對於該場地的同一部分，可行性研究（“FS”）報告草案已於2021年9月提交給美國環保局和IEPA進行審查和評論。美國環保局和IEPA都對財務報告草案發表了評論意見。該小組於2023年12月1日對該機構的評論做出了迴應。經美國環保局同意，提交經修訂的金融服務報告的截止日期已推遲到該機構的所有意見得到解決之後。完成金融服務流程需要美國環保局的意見和最終批准。美國環保局最近將2025年第四季度確定為其完成金融服務以及該機構選擇補救措施的目標里程碑。

​

根據目前已知的信息，管理層認為，Watts Regulator Co. 在RI/FS成本中所佔的份額不太可能對公司的財務狀況產生重大不利影響，也不會對公司在任何特定時期的經營業績產生重大不利影響。由於以下原因，本公司無法估計上述事項的合理可能損失範圍；（ii）網站第一部分的FS流程尚未完成，網站其餘部分的RI/FS流程尚未啟動，以確定將實施哪些補救計劃以及此類計劃的成本；（ii）發送到本網站的材料總量和PR的總數可能同意或可能不同意為任何補救措施提供資金或進行任何補救措施的P尚未確定；（iii）份額PRP對任何補救措施的貢獻尚未確定；（iv）實施美國環保局和IEPA可以接受的補救計劃所需的年限尚不確定。

​

23

目錄

13。後續事件

​

2024年7月12日，公司簽訂了經修訂的信貸協議，將循環信貸額度的到期日從2026年3月30日延長至2029年7月12日。更多詳情請參閲合併財務報表附註附註10。

​

2024 年 8 月 6 日，公司宣佈季度股息為 四十三 美分（美元0.43）A類普通股和b類普通股的每股已發行股份，將於2024年9月13日支付給2024年8月30日登記在冊的股東。

​

第 2 項管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

​

本10-Q表季度報告包含的陳述不是歷史事實，根據1995年《私人證券訴訟改革法》的定義，這些陳述被視為前瞻性。這些前瞻性陳述包含對我們未來經營業績的預測或我們的財務狀況或陳述的其他前瞻性信息。本10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述，包括但不限於有關我們的業務業績和戰略的陳述，包括但不限於預期的財務業績、近期收購的收益、資本支出的預期投資、整個運營和自由現金流的改善以及我們管理充滿挑戰的宏觀經濟和疲軟的市場條件的能力，只是預測，涉及已知和未知的風險、不確定性以及可能導致我們的其他重要因素實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。在某些情況下，您可以通過 “預期”、“相信”、“可以”、“估計”、“期望”、“打算”、“打算”、“可能”、“應該” 和 “將” 等詞語或類似詞語來識別這些前瞻性陳述。您不應依賴前瞻性陳述，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，其中一些因素是我們無法控制的。這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的預期未來業績、業績或成就存在重大差異。第 1A 項中描述了可能導致這些差異的一些因素。我們向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告中的 “風險因素”。您應該仔細檢查所有這些因素，並且應該意識到可能還有其他因素可能導致這些差異。這些前瞻性陳述基於本報告發布之日的信息、計劃和估計，除非法律要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映基本假設或因素、新信息、未來事件或其他變化的變化。

​

概述

​

提供以下討論和分析是為了增進對所附未經審計的合併財務報表和相關附註的理解，並應與之一起閲讀。在本10-Q表季度報告中，提及的 “公司”、“瓦茨”、“我們” 或 “我們的” 是指瓦茨水務科技公司及其合併子公司。

​

我們是解決方案、系統和產品的領先供應商，這些解決方案、系統和產品可管理和節約美洲、歐洲和亞太地區、中東和非洲（“APMEA”）商業、工業和住宅市場中流入和流出建築物的流體和能量。150 年來，我們設計和生產了保護和調節供水系統的閥門系統、節能供暖和水力循環系統、排水系統以及有助於淨化和節約用水的濾水技術。我們的收入和收入幾乎完全來自產品的銷售。我們的主要產品和解決方案類別包括：

​

● 住宅和商業流量控制和保護——包括通常銷售到管道和熱水應用中的產品和解決方案，例如迴流防止器、水壓調節器、温度和壓力釋放閥、恆温混合閥、泄漏檢測和保護產品、商用洗手間解決方案以及應急安全產品和設備。現在，我們的許多流量控制和保護產品都具有智能連接功能，可發出泄漏、洪水和凍結警報，並向樓宇管理系統（“BMS”）和/或個人設備發出警報，使我們的客户能夠更深入地瞭解他們的水資源管理，並能夠關閉供水以避免浪費和減輕損失。

​

24

目錄

● 暖通空調和燃氣——包括商用高效鍋爐、熱水器和供暖解決方案、用於地板下輻射應用的水力和電加熱系統、定製的供熱和熱水解決方案、為鍋爐製造商和替代能源控制套件提供的水力泵組，以及用於商業餐飲服務和住宅應用中天然和液態丙烷氣體的柔性不鏽鋼連接器。我們的大多數 HVAC 產品和解決方案都具有先進的控制功能，使客户能夠輕鬆連接到 BMS，從而更好地進行監控、控制和操作。HVAC 是採暖、通風和空調的縮寫。

​

● 排水和水資源再利用-包括用於商業、工業、海洋和住宅應用的排水產品和設計的雨水收集解決方案，包括聯網的屋頂排水系統。

​

● 水質——包括商業、海洋和住宅應用的使用點和入口點水過濾、監測、調節和防垢系統。

​

我們的業務分為三個地理區域：美洲、歐洲和亞太地區和非洲。我們通過四個主要分銷渠道分銷我們的產品：批發、原始設備製造商（“OEM”）、專業和自己動手（“DIY”）。

​

我們認為，與我們未來增長相關的因素包括滿足客户和終端市場需求的持續產品創新；我們繼續在核心市場和互補市場進行選擇性收購的能力；與水的質量和節約以及水的安全使用相關的監管要求；對清潔水的需求增加；以及管道和建築法規的持續執行。我們的收購戰略側重於宣傳我們在安全和監管、能源效率和節水方面的關鍵宏觀主題的企業。我們的目標企業是我們認為將為我們提供以下一項或多項服務：進入新市場和/或新地區、改善渠道准入、獨特和/或專有技術，包括智能和互聯技術、先進的生產能力或補充解決方案產品。自2014年以來，我們已經完成了14次收購，在過去的一年半中，我們完成了三項戰略和互補性收購，這些收購擴大了我們的潛在市場，我們相信這將通過更大的規模和增長機會來創造價值。

​

我們相信，可持續發展指導着我們業務的方方面面，包括我們的產品開發戰略和設計，以及我們的運營架構。我們的創新戰略側重於差異化的產品和解決方案，這將為我們在市場上脱穎而出提供更大的機會，同時創造創新的產品和智能解決方案，以保護、控制和節約關鍵資源，並通過使用我們的產品幫助我們的客户實現可持續發展。我們不斷尋找戰略機會，投資新產品和市場，或在必要時剝離現有產品線，以實現這些目標。

​

在過去的幾年中，我們一直在通過擴大內部能力和進行戰略收購來建立我們的智能互聯產品基礎。我們的戰略是通過智能互聯產品和解決方案提供卓越的客户價值。該策略側重於三個維度：連接、控制和保存。我們專注於推出可將我們的客户與智能系統連接起來的產品，控制系統以實現最佳性能，並通過提高可操作性、效率和安全性來節約關鍵資源。

​

佔我們銷售額大部分的產品受監管標準和法規執行的約束，這通常要求這些產品符合嚴格的性能標準。我們一直倡導制定和執行此類管道法規。我們專注於在每個製造設施中保持嚴格的質量控制和測試程序，以便製造符合規範要求的產品，並充分利用由此產生的對合規產品的需求。我們認為，產品開發、產品測試能力以及對生產符合法規要求的產品所需的廠房和設備的投資代表了我們的競爭優勢。

​

25

目錄

全球國內生產總值（“GDP”）保持正值，通常是我們維修和更換業務的主要指標。新的建築業指標好壞參半，但顯示出疲軟的跡象，尤其是在多户住房、辦公、零售和娛樂垂直領域。包括數據中心在內的輕工業和機構垂直行業仍然樂觀。歐洲經濟繼續顯示出疲軟的跡象，地緣政治風險加劇。利率上升可能會影響新建築。我們的勞動力和管理費用也繼續出現通貨膨脹。儘管存在這些預期的挑戰和不確定性，但我們仍在繼續投資我們的業務，包括新產品、我們的智能互聯解決方案以及我們的增長和生產力計劃。我們仍然專注於客户的需求並執行我們的長期戰略。

​

財務概覽

​

據報告，2024年第二季度的銷售額增長了12.1％，達到6,450萬美元，與2023年第二季度相比，有機增長了0.4％，合210萬美元。報告的銷售增長包括美洲分部報告的12.2％的收購銷售額，即6,480萬美元，但與2023年第二季度相比，外匯淨不利影響為0.5％，合240萬美元，部分抵消了這一增長。0.4％的有機增長是由美洲4.6％的有機增長和18.5％的APMEA的18.5％推動的，與2023年第二季度相比，歐洲的有機下降15.0％被歐洲細分市場淨銷售額的15.0％有機下降所抵消。有機增長主要是由美洲和亞太地區良好的銷量和價格實現所帶來的增長所推動，但被歐洲銷量的下降所抵消。與2023年第二季度相比，2024年第二季度的營業收入為1.115億美元，增長了11.1％。這一增長主要是由美洲分部報告的7.6％（合760萬美元）的收購以及有利的價格變現和生產率所推動的，但通貨膨脹、增量投資和交易量減少部分抵消了這一收購。

​

在討論我們的經營業績時，我們指的是非公認會計準則財務指標，包括有機銷售、有機銷售、一般和管理費用以及有機營業收入，這些指標在同比比較中排除了收購、資產剝離和外匯的影響。管理層認為，報告這些非公認會計準則財務指標可為投資者、潛在投資者和其他人提供有用的信息，因為報告通過提供持續的增長，可以進一步瞭解潛在趨勢。我們將這些非公認會計準則財務指標的變化與下文報告的業績進行對賬。

​

最近的事態發展

​

2024年7月12日，我們在公司、公司的某些子公司、貸款人和其他當事方以及作為管理代理人的北美摩根大通銀行之間簽訂了第三份經修訂和重述的信貸協議（“經修訂的信貸協議”）。經修訂的信貸協議修訂並重申了先前日期為2021年3月30日的第二份經修訂和重述的信貸協議（經2022年8月2日的某些第1號修正案和2023年12月12日的第2號修正案，即 “信貸協議”），將8億美元優先無抵押循環信貸額度的到期日從2026年3月30日延長至2029年7月12日，並將擴張期權修訂為4億美元。經修訂的信貸協議沒有修改信貸協議下的基準利差或財務契約。

​

2024年8月6日，我們宣佈每股A類普通股和b類普通股的季度股息為每股四十三美分（0.43美元），將於2024年9月13日支付給2024年8月30日的登記股東。

​

26

目錄

運營結果

​

截至2024年6月30日的第二季度與截至2023年6月25日的第二季度相比

​

淨銷售額。 我們的業務分為三個地理區域：美洲、歐洲和亞太地區和非洲。2024年和2023年第二季度，我們在每個細分市場的淨銷售額如下：

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​

​

第二季度已結束

​

第二季度已結束

​

​

​

​

% 更改為

 

​

​

2024 年 6 月 30 日

​

2023年6月25日

​

​

​

​

合併

 

​

    

淨銷售額

    

% 銷售額

    

淨銷售額

    

% 銷售額

    

改變

    

淨銷售額

 

​

​

（百萬美元）

 

美洲

​

$

448.1

​

75.0

%

$

366.9

​

68.9

%

$

81.2

​

15.2

%

歐洲

​

 

114.1

 

19.1

​

 

135.6

 

25.4

​

 

(21.5)

 

(4.0)

​

APMEA

​

 

35.1

 

5.9

​

 

30.3

 

5.7

​

 

4.8

 

0.9

​

總計

​

$

597.3

 

100.0

%

$

532.8

 

100.0

%

$

64.5

 

12.1

%

​

淨銷售額的變化歸因於以下原因：

​

​

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​

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​

按百分比變化

​

按百分比變化

 

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​

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

合併淨銷售額的百分比

​

細分市場淨銷售額百分比

 

​

    

​

​

    

​

​

    

​

​

​

​

    

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

美洲

​

歐洲

​

APMEA

​

總計

​

美洲

​

歐洲

​

APMEA

​

總計

​

美洲

​

歐洲

​

APMEA

 

​

​

（百萬美元）

 

有機

​

$

16.8

​

$

(20.3)

​

$

5.6

    

$

2.1

 

3.1

%

(3.8)

%

1.1

%

0.4

%

4.6

%

(15.0)

%

18.5

%

外匯

​

 

(0.4)

​

 

(1.2)

​

 

(0.8)

​

 

(2.4)

 

(0.1)

 

(0.2)

 

(0.2)

 

(0.5)

 

(0.1)

 

(0.8)

 

(2.6)

​

已收購

​

 

64.8

​

 

—

​

 

—

​

 

64.8

 

12.2

 

—

 

—

 

12.2

 

17.6

 

—

 

—

​

總計

​

$

81.2

​

$

(21.5)

​

$

4.8

​

$

64.5

 

15.2

%

(4.0)

%

0.9

%

12.1

%

22.1

%

(15.8)

%

15.9

%

​

我們的產品主要通過各種專業渠道銷售給批發商、OEM、DIY 連鎖店。按渠道劃分的有機淨銷售額的變化歸因於以下因素：

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按百分比變化

 

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​

​

​

​

​

​

​

上一年銷售額的百分比 (*)

 

​

    

批發

    

原始設備製造商

    

DIY

    

專業

    

總計

    

批發

    

原始設備製造商

    

DIY

​

專業

 

​

 

（百萬美元）

​

美洲

​

$

7.8

​

$

0.6

​

$

(1.2)

​

$

9.6

​

$

16.8

 

3.5

%

2.3

%

(5.7)

%

9.8

%

歐洲

​

 

(3.4)

​

 

(16.8)

​

 

(0.1)

​

​

—

​

 

(20.3)

 

(4.2)

 

(31.7)

​

(14.3)

​

—

​

APMEA

​

 

4.8

​

 

(0.1)

​

 

—

​

​

0.9

​

 

5.6

 

22.9

 

(5.6)

 

—

​

12.0

​

總計

​

$

9.2

​

$

(16.3)

​

$

(1.3)

​

$

10.5

​

$

2.1

​

2.8

%

(20.1)

%

(6.0)

%

10.0

%

* 分部變動佔各渠道細分市場淨銷售額的百分比，總變動佔各渠道合併淨銷售額的百分比。

​

與2023年第二季度相比，2024年第二季度美國的淨銷售額增長了8,120萬美元，增長了22.1％。淨銷售額的變化受到與2023年第四季度和2024年第一季度完成的布拉德利和喬薩姆收購相關的收購銷售額的6,480萬美元（佔17.6％）的積極影響。有機淨銷售額增長了1,680萬美元，增長了4.6％，這主要來自於我們的核心閥門產品的銷售增長，而專業渠道的銷售增長來自於我們的供暖和熱水產品的銷售增長，部分原因是項目時機。

​

與2023年第二季度相比，歐洲2024年第二季度的淨銷售額下降了2150萬美元，下降了15.8％。淨銷售額的變化受到120萬美元（佔外幣折算的0.8％）的負面影響。有機淨銷售額下降了2,030萬美元，下降了15.0％，這主要是由於銷售量的減少被有利的價格實現所部分抵消。下降的主要原因是OEM渠道的銷量下降，這受到德國和意大利政府能源激勵措施減少以及相關的熱泵庫存減少的影響，以及對法國和比荷盧的批發水暖產品銷量的下降，但部分被我們的排水管產品銷售的增長所抵消。

​

27

目錄

與2023年第二季度相比，2024年第二季度的APMEA淨銷售額增長了480萬美元，增長了15.9％。淨銷售額的變化受到80萬美元（佔外幣折算的2.6％）的負面影響。有機淨銷售額增長了560萬美元，增長了18.5％，這主要是由於該細分市場所有主要國家的增長，部分原因是項目時機。

​

外匯導致的銷售額淨減少主要是由於2024年第二季度美元兑歐元和人民幣升值的不利影響。我們無法預測未來外幣兑美元匯率是否會升值或貶值，也無法預測未來的外匯匯率波動是否會對我們的淨銷售額產生正面或負面影響。

​

毛利。 2024年和2023年第二季度的毛利和毛利佔淨銷售額（毛利率）的百分比如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

第二季度已結束

 

​

​

2024 年 6 月 30 日

​

2023年6月25日

​

​

​

（百萬美元）

 

毛利潤

​

$

284.8

​

$

252.8

​

毛利率

​

 

47.7

%

 

47.4

%

​

毛利和毛利率的增長主要來自於價格變現率和生產率的提高，但部分被通貨膨脹、歐洲銷量去槓桿化以及收購對毛利率的稀釋影響（包括作為收購Josam的一部分而購買的庫存的公允價值逐步調整的攤銷）所抵消。

​

銷售、一般和管理費用。 與2023年第二季度相比，2024年第二季度的銷售、一般和管理（“SG&A”）支出增加了2,230萬美元，增長了3.7％。銷售和收購費用的增加歸因於以下原因：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

（單位：百萬）

    

% 變化

 

有機

​

$

(0.6)

 

(0.1)

%

外匯

​

 

(0.6)

 

(0.1)

​

已收購

​

​

23.5

​

3.9

​

總計

​

$

22.3

 

3.7

%

​

有機銷售和收購支出的減少主要是由於出售建築物的收益為330萬美元，企業支出減少，包括減少了240萬美元的專業費用，220萬美元來自生產力計劃，以及短期和長期應計薪酬淨減少140萬美元，但大部分被投資增加560萬美元所抵消，其中包括對我們的智能互聯計劃和其他戰略計劃的投資增加以及與2023年第二季度相比410萬美元的總體通貨膨脹。外匯下降的主要原因是美元兑歐元和人民幣升值。與布拉德利和喬薩姆在美洲板塊的收購相關的收購和收購成本分別於2023年第四季度和2024年第一季度完成。收購的銷售和收購成本包括120萬美元的收購相關成本。2024年第二季度的銷售和收購支出總額佔銷售額的百分比為29.0％，而2023年第二季度為28.3％。

​

重組。 在2024年第二季度，我們記錄的淨重組費用為20萬美元，主要與歐洲和亞太地區細分市場的非物質遣散費和其他退出成本有關。在2023年第二季度，我們記錄了160萬美元的淨重組費用，這主要與歐洲和亞太地區與遣散費和其他成本削減相關的非實質性行動有關。

​

28

目錄

營業收入。 2024年和2023年第二季度按細分市場劃分的營業收入（虧損）如下：

​

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

% 更改為

 

​

    

第二季度已結束

    

​

​

    

合併

 

​

          

6月30日

​

6月25日

          

​

​

          

正在運營

​

​

​

2024

    

2023

          

改變

          

收入

​

​

 

（百萬美元）

​

​

​

美洲

​

$

108.4

          

$

91.6

          

$

16.8

          

16.7

%

歐洲

​

 

11.3

​

 

21.5

​

 

(10.2)

 

(10.1)

​

APMEA

​

 

6.5

​

 

2.5

​

 

4.0

 

4.0

​

企業

​

 

(14.7)

​

 

(15.2)

​

 

0.5

 

0.5

​

總計

​

$

111.5

​

$

100.4

​

$

11.1

 

11.1

%

​

營業收入（虧損）的增加（減少）歸因於以下原因：

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

按百分比計算

​

按百分比計算

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

合併營業收入

​

分部營業收入

 

​

    

​

​

    

​

​

    

​

    

​

​

    

​

​

    

​

    

​

    

​

    

​

    

​

    

​

    

​

    

​

    

​

 

​

​

美洲

歐洲

APMEA

​

企業

​

總計

​

美洲

​

歐洲

​

APMEA

​

企業

​

總計

​

美洲

​

歐洲

​

APMEA

​

企業

 

​

​

（百萬美元）

 

有機

​

$

9.3

​

$

(10.5)

​

$

3.2

​

$

0.5

​

$

2.5

​

9.2

%

(10.4)

%

3.2

%

0.5

%

2.5

%

10.2

%

(48.8)

%

128.0

%

(3.3)

%

外匯

​

​

(0.1)

​

​

(0.2)

​

​

(0.2)

​

​

—

​

​

(0.5)

​

(0.1)

​

(0.2)

​

(0.2)

​

—

​

(0.5)

​

(0.1)

​

(0.9)

​

(8.0)

​

—

 

已收購

​

​

7.6

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

7.6

​

7.6

​

—

​

—

​

—

​

7.6

​

8.3

​

—

​

—

​

—

 

重組、減值費用

 

​

—

​

​

0.5

​

​

1.0

​

​

—

​

​

1.5

​

—

 

0.5

 

1.0

 

—

 

1.5

 

—

 

2.3

 

40.0

 

—

​

總計

​

$

16.8

​

$

(10.2)

​

$

4.0

​

$

0.5

​

$

11.1

 

16.7

%

(10.1)

%

4.0

%

0.5

%

11.1

%

18.4

%

(47.4)

%

160.0

%

(3.3)

%

​

與2023年第二季度相比，2024年第二季度的營業收入增長了1,110萬美元，增長了11.1％。營業收入受到來自收購的760萬美元（佔7.6％）的積極影響，並受到50萬美元（佔外幣折算的0.5％）的負面影響。有機營業收入增長250萬美元，增長2.5％，主要是由於價格變現率和生產率的提高，但部分被通貨膨脹、增量投資和銷量減少所抵消。

​

利息收入。 與2023年第二季度相比，2024年第二季度的利息收入增加了60萬美元，這主要是由於我們的現金和現金等價物獲得的利率更高。

​

利息支出。 與2023年第二季度相比，2024年第二季度的利息支出增加了340萬美元，這主要是由於2023年第四季度收購布拉德利導致未償債務本金餘額增加以及利率上升。更多詳情請參閲合併財務報表附註附註10。

​

其他收入，淨額 與2023年第二季度相比，2024年第二季度的其他淨收入減少了40萬美元，這主要是由於2023年第二季度有利的外幣折算。

​

所得税。 我們的有效所得税税率從2023年第二季度的24.6％提高到2024年第二季度的25.1％，這主要是由於與2023年第二季度資金匯回相關的外國納税負債減少，而2024年第二季度並未減少。經濟合作與發展組織（“經合組織”）制定了15％的全球最低税收框架，通常稱為 “第二支柱”，某些方面於2024年1月1日生效。我們已經評估了第二支柱2024年的預測年度影響，預計這對我們的合併財務報表不會產生重大影響。

​

淨收入。 2024年第二季度的淨收益為8,200萬美元，攤薄後每股普通股收益為2.44美元，而2023年第二季度的淨收益為7,590萬美元，攤薄後每股普通股收益為2.26美元。2024年第二季度的業績包括收購相關成本的税後支出280萬美元，合每股普通股0.08美元，部分被出售建築物收益的250萬美元（合每股普通股0.06美元）的税後收益所抵消。2023年第二季度的業績包括收購相關成本的税後支出130萬美元，合每股普通股0.04美元，重組費用120萬美元，合每股普通股0.04美元。

​

29

目錄

截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月25日的六個月相比

​

淨銷售額。 2024年和2023年前六個月，我們在每個細分市場的淨銷售額如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

六個月已結束

​

六個月已結束

​

​

​

​

% 更改為

 

​

​

2024 年 6 月 30 日

​

2023年6月25日

​

​

​

​

合併

 

​

    

淨銷售額

    

% 銷售額

    

淨銷售額

    

% 銷售額

    

改變

    

淨銷售額

 

​

 

（百萬美元）

​

美洲

​

$

866.9

 

74.2

%

$

690.1

 

68.7

%

$

176.8

 

17.6

%

歐洲

​

 

237.4

 

20.3

​

 

263.9

 

26.3

​

 

(26.5)

 

(2.6)

​

APMEA

​

 

63.9

 

5.5

​

 

50.5

 

5.0

​

 

13.4

 

1.3

​

總計

​

$

1,168.2

 

100.0

%

$

1,004.5

 

100.0

%

$

163.7

 

16.3

%

​

淨銷售額的變化歸因於以下原因：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

按百分比變化

​

按百分比變化

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

合併淨銷售額的百分比

​

細分市場淨銷售額百分比

​

    

​

​

    

​

​

    

​

    

​

​

    

​

    

​

    

​

    

​

    

​

    

​

    

​

    

​

​

美洲

​

歐洲

​

APMEA

​

總計

​

美洲

​

歐洲

​

APMEA

​

總計

​

美洲

​

歐洲

​

APMEA

​

​

​

（百萬美元）

有機

​

$

52.3

​

$

(26.9)

​

$

6.9

​

$

32.3

 

5.2

%

(2.6)

%

0.7

%

3.3

%

7.6

%

(10.2)

%

13.7

%

外匯

​

 

(0.4)

​

 

0.4

​

 

(1.6)

​

 

(1.6)

 

—

 

—

 

(0.2)

 

(0.2)

 

(0.1)

 

0.2

 

(3.2)

 

已收購

​

​

124.9

​

​

—

​

​

8.1

​

​

133.0

​

12.4

​

—

​

0.8

​

13.2

​

18.1

​

—

​

16.0

​

總計

​

$

176.8

​

$

(26.5)

​

$

13.4

​

$

163.7

 

17.6

%

(2.6)

%

1.3

%

16.3

%

25.6

%

(10.0)

%

26.5

%

​

按渠道劃分的有機淨銷售額的變化歸因於以下因素：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

按百分比變化

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

上一年銷售額的百分比 (*)

​

    

批發

    

原始設備製造商

    

DIY

    

專業

    

總計

    

批發

    

原始設備製造商

    

DIY

​

專業

 

​

​

（百萬美元）

 

美洲

​

$

31.0

​

$

3.6

​

$

1.1

​

$

16.6

​

$

52.3

 

7.5

%

7.3

%

2.6

%

8.8

%

歐洲

​

 

(1.6)

​

 

(25.2)

​

 

(0.1)

​

 

—

​

 

(26.9)

 

(1.0)

 

(25.3)

​

(7.1)

​

—

​

APMEA

​

 

6.0

​

 

—

​

 

—

​

 

0.9

​

 

6.9

 

15.2

 

—

 

—

​

12.0

​

總計

​

$

35.4

​

$

(21.6)

​

$

1.0

​

$

17.5

​

$

32.3

​

5.8

%

(14.2)

%

2.3

%

9.0

%

* 分部變動佔各渠道細分市場淨銷售額的百分比，總變動佔各渠道合併淨銷售額的百分比。

​

與2023年前六個月相比，2024年前六個月美國的淨銷售額增長了1.768億美元，增長了25.6％。淨銷售額的變化受到40萬美元外幣折算的負面影響，佔0.1％，並受到與2023年第四季度和2024年第一季度分別完成的布拉德利和喬薩姆收購相關的1.249億美元（佔18.1％）的收購銷售額的積極影響。有機淨銷售額增長了5,230萬美元，增長了7.6％，這主要是由於與2023年前六個月相比，2024年前六個月的出貨天數增加了以及有利的價格實現。額外的出貨天數使淨銷售額增長了低至中等個位數。有機淨銷售增長主要來自批發渠道，這源於我們核心閥門產品的銷售增長，而專業渠道的淨銷售增長主要來自於我們的供暖和熱水產品銷售的增長。

​

與2023年前六個月相比，歐洲2024年前六個月的淨銷售額下降了2650萬美元，下降了10.0％。淨銷售額的變化受到40萬美元（佔外幣折算的0.2％）的積極影響。有機淨銷售額下降了2690萬美元，下降了10.2％，這主要是由於儘管有更長的出貨天數和有利的價格實現的好處，但銷量還是減少了。額外的出貨天數使淨銷售額增長了低至中等個位數。下降的主要原因是OEM渠道的銷量下降，這受到德國和意大利政府能源激勵措施減少以及相關的熱泵庫存減少的影響，以及對法國和比荷盧的批發水暖產品銷量的下降，但部分被我們的排水管產品銷售的增長所抵消。

​

30

目錄

與2023年前六個月相比，2024年前六個月的APMEA淨銷售額增長了1,340萬美元，增長了26.5％。淨銷售額的變化受到160萬美元外幣折算的負面影響，佔3.2％，被與2023年第二季度完成的Enware收購相關的810萬美元（佔16.0％）所抵消。有機淨銷售額增長了690萬美元，增長了13.7％，這主要是由於與2023年前六個月相比，2024年前六個月的出貨天數增加了所帶來的銷量增長。額外的出貨天數使淨銷售額增長了低個位數。有機增長主要歸因於該細分市場所有主要國家的增長。

​

外匯導致的銷售額淨下降主要是由於美元兑人民幣和加元升值的不利影響，但部分被2024年前六個月美元兑歐元貶值的有利影響所抵消。

​

毛利。 2024年和2023年前六個月的毛利和毛利佔淨銷售額（毛利率）的百分比如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

六個月已結束

 

​

​

2024年6月30日

​

2023 年 6 月 25 日

​

​

​

（百萬美元）

 

毛利潤

​

$

552.3

​

$

470.9

​

毛利率

​

 

47.3

%

 

46.9

%

​

毛利和毛利率的增長主要來自於更高的價格變動率、額外的出貨天數和生產率帶來的有利的銷量槓桿作用，但被通貨膨脹、收購對毛利率的稀釋影響以及作為Bradley和Josam收購一部分購買的庫存的公允價值增值調整的攤銷所部分抵消。

​

銷售、一般和管理費用。 與2023年前六個月相比，2024年前六個月的銷售和收購支出增加了5,810萬美元，增長了20.5％。銷售和收購費用的增加歸因於以下原因：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

（單位：百萬）

    

% 變化

 

有機

​

$

9.7

 

3.4

%

外匯

​

 

(0.4)

 

(0.1)

​

已收購

​

​

48.8

​

17.2

​

總計

​

$

58.1

 

20.5

%

​

有機銷售和收購支出的增加主要是由於投資增加了1160萬美元，包括對我們的智能互聯計劃和其他戰略舉措的投資、800萬美元的總體通貨膨脹以及與2023年前六個月相比銷售額增加350萬美元導致的可變成本增加。生產力計劃產生的450萬美元、短期和長期應計薪酬淨減少420萬美元、建築物銷售收益440萬美元以及重組儲蓄60萬美元，部分抵消了這些增長。外匯下降的主要原因是美元兑人民幣升值。收購的銷售和收購成本分別於2023年第四季度和2024年第一季度完成的美洲板塊布拉德利和喬薩姆收購，以及2023年第二季度完成的對APMEA細分市場的Enware收購。收購的銷售和收購成本包括320萬美元的收購相關成本。2024年前六個月，銷售和收購支出總額佔銷售額的百分比為29.3％，而2023年前六個月為28.3％。

​

重組。 在2024年的前六個月，我們記錄了150萬美元的淨重組費用，這主要與所有三個細分市場的非物質遣散費和其他退出成本有關。在2023年的前六個月，我們記錄了130萬美元的淨重組費用，這主要與歐洲和亞太地區與遣散費和其他成本削減相關的非實質性行動有關。

​

31

目錄

營業收入。 2024年和2023年前六個月按分部劃分的營業收入（虧損）如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

% 更改為

 

​

​

六個月已結束

​

​

​

​

合併

 

​

    

6月30日

    

6月25日

    

​

​

    

正在運營

 

​

 

2024

 

2023

​

改變

​

收入

​

​

 

（百萬美元）

​

美洲

​

$

193.8

​

$

164.1

​

$

29.7

 

16.0

%

歐洲

​

 

31.8

​

 

40.7

​

 

(8.9)

 

(4.8)

​

APMEA

​

 

11.5

​

 

6.5

​

 

5.0

 

2.7

​

企業

​

 

(28.9)

​

 

(26.2)

​

 

(2.7)

 

(1.4)

​

總計

​

$

208.2

​

$

185.1

​

$

23.1

 

12.5

%

​

營業收入（虧損）的增加（減少）歸因於以下原因：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

按百分比變化

​

按百分比變化

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

合併營業收入

​

分部營業收入

 

​

    

​

​

    

​

​

    

​

    

​

​

    

​

​

    

​

    

​

    

​

    

​

    

​

    

​

    

​

    

​

    

​

 

​

​

美洲

​

歐洲

​

APMEA

​

企業

​

總計

​

美洲

​

歐洲

​

APMEA

​

企業

​

總計

​

美洲

​

歐洲

​

APMEA

​

企業

 

​

​

（百萬美元）

 

有機

​

$

15.3

​

$

(9.0)

​

$

3.1

​

$

(2.7)

​

$

6.7

 

8.3

%

(4.9)

%

1.7

%

(1.4)

%

3.7

%

9.3

%

(22.1)

%

47.7

%

(10.3)

%

外匯

​

 

(0.1)

​

 

0.1

​

 

0.5

​

 

—

​

 

0.5

 

(0.1)

 

0.1

 

0.2

 

—

 

0.2

 

(0.1)

 

0.2

 

7.7

 

—

​

已收購

​

​

15.4

​

​

—

​

​

0.7

​

​

—

​

​

16.1

​

8.3

​

—

​

0.4

​

—

​

8.7

​

9.4

​

—

​

10.8

​

—

​

重組、減值費用

​

 

(0.9)

​

 

—

​

 

0.7

​

 

—

​

 

(0.2)

 

(0.5)

 

—

 

0.4

 

—

 

(0.1)

 

(0.5)

 

—

 

10.8

 

—

​

總計

​

$

29.7

​

$

(8.9)

​

$

5.0

​

$

(2.7)

​

$

23.1

 

16.0

%

(4.8)

%

2.7

%

(1.4)

%

12.5

%

18.1

%

(21.9)

%

77.0

%

(10.3)

%

​

與2023年前六個月相比，2024年前六個月的營業收入增加了2310萬美元，增長了12.5％。營業收入受到來自收購的1,610萬美元（佔8.7％）和50萬美元（佔外幣折算的0.2％）的積極影響。有機營業收入增長670萬美元，增幅3.7％，主要是由於價格實現率的提高、出貨天數增加帶來的有利的批量槓桿率和生產率，但部分被通貨膨脹和增量投資所抵消。

​

利息收入。 與2023年前六個月相比，2024年前六個月的利息收入增加了230萬美元，這主要是由於我們的現金和現金等價物獲得更高的利率。

​

利息支出。 與2023年前六個月相比，2024年前六個月的利息支出增加了510萬美元，這主要是由於2023年第四季度收購布拉德利導致未償債務本金餘額增加以及利率上升。更多詳情請參閲合併財務報表附註附註10。

​

其他收入，淨額 與2023年前六個月相比，2024年前六個月的其他淨收入增加了30萬美元，這主要是由於有利的外幣折算。

​

所得税。 我們的有效所得税税率從2023年前六個月的23.6％提高到2024年前六個月的24.5％，這主要是由於與2023年前六個月的資金匯回相關的外國納税負債減少，而2024年前六個月的股票補償獎勵與2023年前六個月相比有所減少。經濟合作與發展組織（“經合組織”）制定了15％的全球最低税收框架，通常稱為 “第二支柱”，某些方面於2024年1月1日生效。我們已經評估了第二支柱2024年的預測年度影響，預計這對我們的合併財務報表不會產生重大影響。

​

淨收入。 2024年前六個月的淨收益為1.545億美元，攤薄後每股普通股收益為4.61美元，而2023年前六個月的淨收益為1.406億美元，攤薄後每股普通股收益為4.19美元。2024年前六個月的業績包括收購相關成本的税後支出800萬美元，合每股普通股0.24美元，重組費用110萬美元，合每股普通股0.03美元；資產出售收益330萬美元，合每股普通股0.10美元的税後收益部分抵消。2023年前六個月的業績包括收購相關成本的税後支出130萬美元，合每股普通股0.04美元，以及重組費用100萬美元，合每股普通股0.03美元。

​

32

目錄

流動性和資本資源

​

我們在2024年前六個月創造了1.309億美元的經營活動淨現金，而2023年前六個月運營活動提供的淨現金為1.005億美元。經營活動提供的淨現金的增加主要與淨收入的增加、營運資本投資的減少以及我們收購的出資有關。

​

我們在2024年前六個月將1.075億美元的淨現金用於投資活動，而2023年前六個月的淨現金為2330萬美元。2024年前六個月，我們在美洲板塊使用了9,630萬美元的現金進行業務收購，而2023年前六個月我們在APMEA板塊的非實質性收購為1170萬美元，與2023年前六個月相比，2024年前六個月的淨資本支出現金減少了40萬美元。在2024年的剩餘時間內，我們預計將投資約2300萬至3,300萬美元的資本支出，這是我們改善運營能力的持續承諾的一部分。

​

在2024年前六個月，我們將8,890萬美元的淨現金用於融資活動，這主要是由於償還了4,000萬美元的長期債務，2670萬美元的股息支付，1,280萬美元的既得股票獎勵的預扣税款以及810萬美元回購約4萬股A類普通股的支付。在2023年前六個月，我們將9,690萬美元的淨現金用於融資活動，這主要是由於償還了8000萬美元的長期債務（由3000萬美元的提取收益所抵消）、1,560萬美元的既得股票獎勵的預扣税款、2,230萬美元的股息支付以及770萬美元回購了約47,000股A類普通股。

​

2024年7月12日，我們簽訂了經修訂的信貸協議，修訂並重申了先前截至2021年3月30日的第二份經修訂和重述的信貸協議，該協議規定了我們的8億美元優先無抵押循環信貸額度（“循環信貸額度”）。根據經修訂的信貸協議，循環信貸額度的到期日為2029年7月12日，在某些情況下可以延期，並受經修訂的信貸協議的條款的約束。經修訂的信貸協議規定最大合併槓桿率為3.50比1.00（在某些收購後的臨時增持期間為4.00比1.00），最低合併利率為3.50比1.00。

​

循環信貸額度還包括1億美元的信用證次級限額和1,500萬美元的週轉額度貸款。截至2024年6月30日，我們已經從該信貸額度中提取了2.6億美元，未償還的信用證為1,290萬美元，這導致截至該日循環信貸額度下有5.271億美元的未使用和可用信貸。循環信貸額度下未償還的借款按年浮動利率計息，等於適用百分比，其定義為：（i）對於定期基準貸款，定期基準利率加上適用百分比，範圍為1.075％至1.325％；或（ii）對於替代基準利率貸款和週轉額度貸款，利息（始終不低於1.00％），最大值為（a）當天有效的最優惠利率，（b）當日有效的聯邦儲備銀行利率加上0.50％，（c）期限基準利率加1.00％在每種情況下，一個月的利息期均參照我們的合併槓桿率確定。對於以美元計價的借款，如果參考利率為定期SOFR，則固定調整10個基點。截至2024年6月30日，循環信貸額度下未償債務的加權平均利率為6.51％。截至2024年6月30日，合併財務報表附註11中討論的包括利率互換在內的未償債務的加權平均利率和循環信貸額度下的利率為4.63％。除了根據經修訂的信貸協議支付利息外，我們還需要支付與循環信貸額度相關的某些費用，包括但不限於未使用的信貸費用和信用證費用。我們可以不時償還經修訂的信貸協議下的未償貸款，不收取任何溢價或罰款，除非有慣常的破產費用（如果有），並受經修訂的信貸協議的條款約束。截至2024年6月30日，我們遵守了與修訂後的信貸協議相關的所有契約。

​

截至2024年6月30日，我們持有2.794億美元的現金及現金等價物。其中，1.683億美元的現金和現金等價物由外國子公司持有。我們在美國的業務通常會產生足夠的現金流來履行我們的國內義務。但是，如果我們確實需要借款來支付部分或全部預期的現金支出，我們可以利用循環信貸額度下未提取的借款，以合理的利率進行借款。在將通行税記錄為2017年《減税和就業法》的一部分之後，除了2023年一次性匯回國外收益外，我們的意圖是永久將外國子公司的未分配收益再投資，而且我們目前沒有任何計劃將額外的税後國外收入匯回國外收入來資助在美國的業務。但是，如果需要外國子公司持有的資金來為在美國的業務提供資金，我們

33

目錄

可能需要累積和納税才能將這些資金匯回本國.此類費用可能包括潛在的州所得税和其他税收費用。

​

我們沒有對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或對投資者至關重要的資本資源產生或合理可能產生當前或未來影響的資產負債表外安排。

​

非公認會計準則財務指標

​

根據美國證券交易委員會的G條例和S-K法規第10（e）項，以下內容提供了管理層使用的非公認會計準則財務指標的定義。我們認為，這些衡量標準增強了對基本業務業績和趨勢的總體理解。用户不應考慮這些非公認會計準則指標來取代相關的GAAP財務指標，而是作為補充信息，以更全面地瞭解我們的業務業績。由於方法以及調整的項目或事件可能存在差異，這些非公認會計準則財務指標可能與其他公司使用的類似指標不同。

​

有機淨銷售額和有機淨銷售增長、有機銷售和收購支出以及有機營業收入是非公認會計準則衡量標準，將收購、資產剝離和外匯的影響排除在同期比較之外。與最密切相關的美國公認會計原則指標（淨銷售額、銷售和收購以及營業收入）的對賬已包含在上文 “經營業績” 中的討論中。應將非公認會計準則指標視為對美國公認會計原則指標的補充，而不是替代或優於美國公認會計原則的衡量標準。管理層認為，報告這些非公認會計準則指標有助於更輕鬆地將我們的業績與前期和未來時期的業績進行比較，從而為投資者、潛在投資者和其他人提供了有用的信息。

​

自由現金流是一項非公認會計準則衡量標準，不代表根據美國公認會計原則運營活動提供的現金。因此，不應將其視為經營活動提供或使用的淨現金的替代方案，以此來衡量我們的業績。自由現金流到淨收入的現金轉換率也是衡量我們在現金流創造方面的表現的指標。我們認為，自由現金流和現金流轉換率是衡量我們經營業績的適當補充指標，因為它為投資者提供了衡量我們產生現金、償還債務、支付股息、回購股票和為收購提供資金的能力的衡量標準。

​

經營活動提供的淨現金與自由現金流的對賬以及我們的現金轉換率計算結果如下所示：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

六個月已結束

​

​

6月30日

​

6月25日

​

​

​

2024

​

2023

​

​

​

（單位：百萬）

經營活動提供的淨現金

​

$

130.9

​

$

100.5

​

減去：不動產、廠房和設備增設

​

 

(16.9)

​

 

(11.6)

​

另外：出售不動產、廠房和設備的收益

​

 

5.7

​

 

—

​

自由現金流

​

$

119.7

​

$

88.9

​

淨收入——如報告所示

​

$

154.5

​

$

140.6

​

自由現金流到淨收入的現金轉換率

​

 

77.5

%

 

63.2

%

​

與2023年前六個月相比，2024年前六個月的自由現金流有所改善，這主要是由淨收入增加、營運資本投資減少和收購貢獻的推動力。

​

截至2024年6月30日，我們的淨負債與資本化比率是管理層使用的非公認會計準則財務指標，為（1.3％），而截至2023年12月31日，這一比例為（3.5％）。這一變化是由淨負債餘額的增加推動的，這主要是由於現金和現金等價物的減少，以及由於淨收入增加，截至2024年6月30日的股東權益與2023年12月31日相比有所增加。管理層認為，淨負債與市值的比率是適當的補充衡量標準，因為它可以幫助投資者瞭解我們滿足融資需求的能力，並作為評估我們財務結構的基礎。我們的計算可能無法與其他可能以不同方式定義其淨負債與資本化比率的公司相提並論。

​

34

目錄

長期債務（包括流動部分）與淨負債以及我們的淨負債與資本比率的對賬情況如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日

​

十二月三十一日

​

​

2024

​

2023

​

​

（單位：百萬）

長期債務的流動部分

 

$

—

​

$

—

加：長期債務，扣除流動部分

 

​

258.7

​

 

298.3

減去：現金和現金等價物

 

​

(279.4)

​

 

(350.1)

淨負債

​

$

(20.7)

​

$

(51.8)

​

資本對賬情況如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日

​

十二月三十一日

​

​

​

2024

​

2023

​

​

​

（單位：百萬）

 

淨負債

​

$

(20.7)

​

$

(51.8)

​

股東權益總額

​

 

1,618.2

​

 

1,513.3

​

資本化

​

$

1,597.5

​

$

1,461.5

​

淨負債與資本化比率

​

 

(1.3)

%

 

(3.5)

%

​

關鍵會計政策和關鍵估算的應用

​

我們認為，我們的關鍵會計政策與收入確認、庫存估值、商譽和其他無形資產、產品負債成本、法律意外事件和所得税有關。我們認為，這些會計政策對於瞭解我們的財務狀況和經營業績尤其重要，需要我們的管理層做出重大判斷。在應用這些政策時，管理層運用自己的判斷來做出某些假設和估計。我們在2024年2月21日向美國證券交易委員會提交的10-k表年度報告中，合併財務報表附註2中的 “會計政策” 標題下對我們的會計政策進行了更全面的描述。

​

第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露

​

我們使用衍生金融工具主要是為了減少外匯匯率、利率和製造過程中使用的某些原材料成本的不利波動所帶來的風險。我們不為交易目的訂立衍生金融工具。作為政策問題，所有衍生品頭寸都用於通過對衝潛在經濟風險來降低風險。我們使用的衍生品是具有流動市場的工具。更多細節見合併財務報表附註11。

​

我們的合併收益以美元列報，由於外幣匯率的變化，存在折算風險。這種風險集中在美元和歐元之間的匯率；美元和加元；以及美元和人民幣之間。

​

我們的非美國子公司以外幣交易大多數業務，包括某些公司間交易。此類交易主要是購買或銷售材料，以歐洲貨幣、人民幣或美元或加元計價。我們不時使用外幣遠期匯兑合約來管理與一年內發生的公司間貸款、公司間購買和公司間銷售以及向第三方銷售產品的某些未結外幣計價承諾相關的風險。我們已經簽訂了遠期匯兑合約，對未來十二個月我們的一家加拿大子公司與美國運營子公司之間預計的公司間收購額的約80％至85％進行了套期保值。我們將指定外幣對衝合約的有效部分記錄在其他綜合收益中，直到庫存週轉並出售給第三方。一旦與套期保值預測交易相關的第三方交易發生，指定外幣套期保值中任何相關收益或虧損的有效部分將被重新歸類為收益範圍內出售的商品成本。截至2024年6月30日，公司未償還的指定外國對衝合約的公允價值為10萬美元的資產。

​

35

目錄

根據信貸協議和經修訂的信貸協議，我們的收益和現金流會受到與浮動利率債務相關的利息支付波動的影響。為了管理我們的風險敞口，我們於2021年3月30日進行了利率互換。根據利率互換協議，我們收到了一個月的美元倫敦銀行同業拆借利率，下限為0.00％，並支付了1.02975％的固定利率，名義金額為1億美元。2022年8月2日，我們修改了利率互換，用定期SOFR取代倫敦銀行同業拆借利率作為借款的參考利率。根據修訂後的利率互換協議，我們將獲得一個月的定期SOFR，下限為-0.1％，並支付0.942％的固定利率，名義金額為1.00億美元。作為收購布拉德利的一部分，我們於2023年10月23日進行了額外的利率互換。根據利率互換協議，我們將獲得一個月的定期SOFR，下限為-0.1％，並支付4.844％的固定利率，名義金額為1億美元。兩筆互換均於2026年3月30日到期。有關我們的長期債務安排和相關利率的信息見合併財務報表附註10。

​

我們購買了大量的青銅錠、黃銅棒、鑄鐵、不鏽鋼和塑料，這些用於製造我們的許多產品線。如果我們無法將相關的價格上漲轉嫁給客户，我們的經營業績可能會受到大宗商品價格變動的不利影響。我們通過監控相關的市場價格、與供應商合作實現其成本和相關定價的最大穩定性、在必要時尋找替代供應來源，以及在商品成本上漲時最大限度地將商品成本的上漲轉嫁給我們的客户來管理這種風險。

​

第 4 項。控制和程序

​

評估披露控制和程序

​

根據經修訂的1934年《證券交易法》或《交易法》第13a-15（b）條的要求，截至本報告所涉期末，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對披露控制和程序的有效性進行了評估。在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，我們的管理層在評估和實施可能的控制和程序時必須運用其判斷力。我們的披露控制和程序的有效性還必然受到我們可用的人員和其他資源以及我們業務地域多樣性的限制。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，我們的披露控制和程序是有效的，因為它們合理地保證了我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，旨在確保披露所需的信息由我們創作在我們根據《交易法》提交或提交的報告中，我們會酌情收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

​

在截至2024年6月30日的第二季度中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，也沒有對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。我們目前正在將布拉德利的業務、控制流程和信息系統集成到我們的系統和控制環境中。我們認為，在這次整合期間，我們已採取必要措施來監督和維持對財務報告的適當內部控制。我們將繼續審查和記錄我們的披露控制和程序，包括我們對財務報告的內部控制，並可能不時做出改變，以提高其有效性，確保我們的系統隨着業務的發展而發展。

​

​

36

目錄

第二部分。其他信息

​

第 1 項。法律訴訟

​

正如我們在截至2023年12月31日的10-k表年度報告第一部分第1項 “產品責任、環境和其他訴訟事項” 和第3項 “法律訴訟” 中披露的那樣，我們是某些訴訟的當事方。在截至2024年6月30日的季度中，除合併財務報表附註12中所述外，此類法律訴訟沒有任何重大進展，該附註以引用方式納入。

​

第 1A 項。風險因素

​

截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中包含的風險因素沒有重大變化。

​

37

目錄

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

​

我們通過在歸屬之日回購一些總公允市值的股票，來滿足限制性股票歸屬時應繳的最低預扣税義務，以滿足應繳的預扣税額。

​

下表包括截至2024年6月30日的第二季度為履行預扣税義務而預扣的A類普通股的相關信息。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

發行人購買股權證券

​

    

​

    

​

​

    

​

    

(d) 最大數量（或

​

​

(a) 總計

​

​

​

​

(c) 總數

​

近似美元

​

​

的數量

​

​

​

​

股份（或單位）

​

股票的價值（或

​

​

股票（或

​

(b) 平均值

​

作為其中的一部分購買

​

可能還會出現的單位）

​

​

單位）

​

每人支付的價格

​

公開宣佈

​

在下方購買

時期

​

已購買

​

份額（或單位）

​

計劃或計劃

​

計劃或計劃

2024 年 4 月 1 日 — 2024 年 4 月 28 日

 

71

​

$

206.14

 

—

 

—

2024 年 4 月 29 日 — 2024 年 5 月 26 日

 

63

​

$

199.95

 

—

 

—

2024 年 5 月 27 日 — 2024 年 6 月 30 日

​

125

​

$

197.52

​

—

​

—

總計

 

259

​

$

200.48

 

—

 

—

​

下表包括有關根據我們的股票回購計劃在截至2024年6月30日的第二季度內回購我們的A類普通股的信息。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

發行人購買股權證券 (1)

​

    

​

    

​

​

    

​

    

(d) 最大數量（或

​

​

(a) 總計

​

​

​

​

(c) 總數

​

近似美元

​

​

的數量

​

(b) 平均值

​

股份（或單位）

​

股票的價值（或

​

​

股票（或

​

已支付的價格

​

作為其中的一部分購買

​

可能還會出現的單位）

​

​

單位）

​

每股

​

公開宣佈

​

在下方購買

時期

​

已購買 (1)

​

（或單位）

​

計劃或計劃

​

計劃或計劃

2024 年 4 月 1 日 — 2024 年 4 月 28 日

 

6,209

​

$

204.51

 

6,209

​

$

156,700,881

2024 年 4 月 29 日 — 2024 年 5 月 26 日

 

6,084

​

$

209.04

 

6,084

​

$

155,429,210

2024 年 5 月 27 日 — 2024 年 6 月 30 日

​

7,969

​

$

191.35

​

7,969

​

$

153,904,358

總計

 

20,262

​

$

200.68

 

20,262

​

​

​

(1)2019年2月6日，我們宣佈，董事會已批准一項高達1.5億美元的A類普通股的回購計劃，該回購計劃將不時在公開市場或私下談判的交易中購買，該交易沒有到期日。2023年7月31日，董事會批准了一項額外的股票回購計劃，該計劃將不時在公開市場或私下協商交易中購買高達1.5億美元的A類普通股，該交易也沒有到期日。額外的1.5億美元已反映在上文 (d) 欄中可能購買的股票的最大美元價值中。回購股票的時間和數量將由公司管理層根據其對市場狀況和其他因素的評估來確定。

​

38

目錄

項目 5. 其他信息

​

(a) 披露以代替在表格8-K上報告當前報告。

​

沒有。

​

(b) 證券持有人向董事會推薦被提名人的程序發生重大變化。

​

沒有。

​

(c) 內幕交易安排和政策。

​

在截至2024年6月30日的第二季度中，公司沒有董事或高級職員 採用 要麼 終止 “規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，每個術語的定義見S-K法規第408（a）項。

​

39

目錄

第 6 項。展品

​

展品編號

    

描述

3.1

​

經修訂的重述公司註冊證書。參照註冊人截至2023年6月25日的季度10-Q表季度報告（文件編號001-11499）納入。

3.2

​

經修訂和重述的章程。參照註冊人於 2023 年 7 月 31 日發佈的 8-k 表最新報告（文件編號 001-11499）納入。

10.1+

​

第三份經修訂和重述的信貸協議於2024年7月12日由註冊人、其附屬借款人一方、作為行政代理人的北美摩根大通銀行作為行政代理人、美國滙豐銀行、全國協會、北美道明銀行和富國銀行全國協會作為聯合辛迪加代理人，以及花旗銀行，北卡羅來納州PNC銀行全國協會和美國銀行全國協會作為共同文件代理人。參照註冊人於2024年7月15日發佈的8-k表最新報告（文件編號001-11499）納入本公司。

10.2+

​

註冊人及其子公司於2024年7月12日簽訂的第三次修訂和重述擔保，日期為2024年7月12日，支持摩根大通銀行和其中提及的其他貸款機構。參照註冊人於2024年7月15日發佈的8-k表最新報告（文件編號001-11499）納入本公司。

31.1†

​

根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條對首席執行官進行認證

31.2†

​

根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條對首席財務官進行認證

32.1††

​

根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席執行官進行認證

32.2††

​

根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席財務官進行認證

101.INS**

​

內聯 XBRL 實例文檔

101.SCH**

​

內聯 XBRL 分類擴展架構文檔

101.CAL**

​

內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF**

​

內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔

101.LAB**

​

內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔

101. PRE**

​

內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔

104

​

封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）

† 隨函提交。

​

†† 隨函提供。

​

+根據S-k法規第601（a）（5）項，本附件的附件、附表和某些證物已被省略。註冊人特此同意應美國證券交易委員會的要求向其提供本附件中任何遺漏的附表或類似附件的補充副本。

​

** 本報告附錄101附有以下以在線XBRL（可擴展業務報告語言）格式的內容：（i）截至2024年6月30日和2023年12月31日的合併資產負債表，（ii）截至2024年6月30日和2023年6月25日的第二季度和六個月的合併運營報表，（iii）截至2024年6月30日和2023年6月25日的第二季度和六個月的合併綜合收益表，（iv）截至2024年6月30日的第二季度和六個月的合併股東權益報表以及2023年6月25日，（v）截至2024年6月30日和2023年6月25日的六個月的合併現金流量表，以及（六）合併財務報表附註。

​

​

40

目錄

簽名

​

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

​

​

​

​

​

沃茨水務技術有限公司

​

​

​

日期：2024 年 8 月 8 日

作者：

/s/ 小羅伯特 ·J· 帕加諾

​

​

小羅伯特 ·J· 帕加諾

​

​

首席執行官（首席執行官）

​

​

​

​

日期：2024 年 8 月 8 日

作者：

/s/ Shashank Patel

​

​

沙尚克·帕特爾

首席財務官（首席財務官）

​

​

​

日期：2024 年 8 月 8 日

作者：

/s/ 弗吉尼亞·哈洛蘭

​

​

弗吉尼亞·A·哈洛蘭

首席會計官（首席會計官）

​

​

​

​

41