目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格
（Mark One）
在截至的季度期間
或者
委員會文件號：
ROCKY BRANDS, INC
（註冊人章程中規定的確切名稱）
| | 沒有。 | |
| （公司或組織的州或其他司法管轄區） | （美國國税局僱主識別號） | |
| | ||
| （主要行政辦公室地址，包括郵政編碼） | ||
| 註冊人的電話號碼，包括區號:( | ||
| 班級標題 | 交易符號 | 註冊的交易所名稱 | ||
| | | |
用勾號註明註冊人（1）在過去的12個月內（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）至少在過去90天內受申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》120億2中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| ☐ 大型加速過濾器 | ☒ | |
| ☐ 非加速文件管理器 | ||
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
有
目錄
| 頁面 |
||
| 第一部分 |
財務信息 |
|
| 第 1 項。 |
財務報表 | |
| 截至2024年6月30日（未經審計）、2023年12月31日和2023年6月30日（未經審計）的簡明合併資產負債表 |
2 |
|
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表（未經審計） |
3 |
|
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併股東權益報表（未經審計） |
4 |
|
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月簡明合併現金流量表（未經審計） |
5 |
|
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 |
6 |
|
| 第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
14 |
| 第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
20 |
| 第 4 項。 |
控制和程序 |
20 |
|
|
|
|
| 第二部分 | 其他信息 |
|
| 第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
20 |
| 第 5 項。 | 其他信息 | 20 |
| 第 6 項。 |
展品 |
21 |
| 簽名 | 22 |
|
第 1 部分 — 財務信息
項目 1 — 財務報表
洛基品牌公司及其子公司
簡明合併資產負債表
（以千計，股票金額除外）
（未經審計）
| 6月30日 | 十二月三十一日 | 6月30日 | ||||||||||
| 2024 | 2023 | 2023 | ||||||||||
| 資產： | ||||||||||||
| 流動資產： | ||||||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
| 貿易應收賬款——淨額 | ||||||||||||
| 合同應收款 | ||||||||||||
| 其他應收賬款 | ||||||||||||
| 庫存 — 淨額 | ||||||||||||
| 應收所得税 | ||||||||||||
| 預付費用 | ||||||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||||||
| 租賃資產 | ||||||||||||
| 財產、廠房和設備——淨額 | ||||||||||||
| 善意 | ||||||||||||
| 已識別的無形資產 — 淨額 | ||||||||||||
| 其他資產 | ||||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | |||||||||
| 負債和股東權益： | ||||||||||||
| 流動負債： | ||||||||||||
| 應付賬款 | $ | $ | $ | |||||||||
| 合同負債 | ||||||||||||
| 長期債務的當前部分 | ||||||||||||
| 應計費用和其他負債 | ||||||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||||||
| 長期債務 | ||||||||||||
| 應付長期税款 | ||||||||||||
| 長期租賃 | ||||||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||||||
| 遞延負債 | ||||||||||||
| 負債總額 | ||||||||||||
| 股東權益： | ||||||||||||
| 普通股，無面值； | ||||||||||||
| 已授權 25,000,000 股；2024 年 6 月 30 日已發行和流通-7,444,881 股；2023 年 12 月 31 日-7,412,480 股；2023 年 6 月 30 日-7,354,060 | ||||||||||||
| 留存收益 | ||||||||||||
| 股東權益總額 | ||||||||||||
| 負債總額和股東權益 | $ | $ | $ | |||||||||
參見未經審計的簡明合併財務報表附註
洛基品牌公司及其子公司
簡明合併運營報表
（以千計，每股金額除外）
（未經審計）
| 三個月已結束 |
六個月已結束 |
|||||||||||||||
| 6月30日 |
6月30日 |
|||||||||||||||
| 2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||
| 淨銷售額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷售商品的成本 |
||||||||||||||||
| 毛利率 |
||||||||||||||||
| 運營費用 |
||||||||||||||||
| 運營收入 |
||||||||||||||||
| 利息支出及其他 — 淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 扣除所得税支出前的（虧損）收入 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 所得税（福利）支出 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 淨（虧損）收入 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||
| 每股（虧損）收益 |
||||||||||||||||
| 基本 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||
| 稀釋 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||
| 加權平均已發行普通股數量 |
||||||||||||||||
| 基本 |
||||||||||||||||
| 稀釋 |
||||||||||||||||
參見未經審計的簡明合併財務報表附註
洛基品牌公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
（以千計，每股金額除外）
（未經審計）
| 普通股和 | ||||||||||||||||
| 額外的實收資本 | 總計 | |||||||||||||||
| 股票 | 已保留 | 股東 | ||||||||||||||
| 傑出 | 金額 | 收益 | 股權 | |||||||||||||
| 餘額——2022年12月31日 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的六個月 | ||||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||
| 支付的普通股股息（每股0.155美元） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 為行使期權而發行的股票，包括税收優惠 | $ | |||||||||||||||
| 股票補償費用 | - | |||||||||||||||
| 餘額-2023 年 3 月 31 日 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||
| 支付的普通股股息（每股0.155美元） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 股票補償費用 | $ | - | ||||||||||||||
| 餘額——2023 年 6 月 30 日 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 餘額-2023 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 截至2024年6月30日的六個月 | ||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||||||||||
| 支付的普通股股息（每股0.155美元） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 股票補償費用 | $ | - | ||||||||||||||
| 餘額——2024 年 3 月 31 日 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||
| 支付的普通股股息（每股0.155美元） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 為行使期權而發行的股票，包括税收優惠 | $ | |||||||||||||||
| 股票補償費用 | - | |||||||||||||||
| 餘額——2024 年 6 月 30 日 | $ | $ | $ | |||||||||||||
參見未經審計的簡明合併財務報表附註
洛基品牌公司及其子公司
簡明合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
| 六個月已結束 |
||||||||
| 6月30日 |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 來自經營活動的現金流： |
||||||||
| 淨收益（虧損） |
$ | $ | ( |
) | ||||
| 調整淨收入與（用於）經營活動提供的淨現金： |
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| 折舊和攤銷 |
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| 非現金租賃費用 |
||||||||
| 定期貸款的清償損失 |
||||||||
| 壞賬準備金 |
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| 股票補償費用 |
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| 債務發行成本的攤銷 |
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| 資產處置損失 |
||||||||
| 出售業務的收益 |
( |
) | ||||||
| 資產和負債的變化： |
||||||||
| 應收款 |
||||||||
| 合同應收款 |
( |
) | ||||||
| 庫存 |
( |
) | ||||||
| 其他流動資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他資產 |
( |
) | ||||||
| 應付賬款 |
( |
) | ||||||
| 經營租賃責任 |
( |
) | ||||||
| 應計負債和其他負債 |
( |
) | ||||||
| 所得税 |
( |
) | ||||||
| 合同負債 |
( |
) | ||||||
| 經營活動提供的淨現金 |
||||||||
| 來自投資活動的現金流： |
||||||||
| 購買固定資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 出售業務的收益 |
||||||||
| 投資活動提供的（用於）淨現金 |
( |
) | ||||||
| 來自融資活動的現金流量: |
||||||||
| 循環信貸額度的收益 |
||||||||
| 循環信貸額度的還款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 長期債務的收益 |
||||||||
| 償還長期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 債務發行成本 |
( |
) | ||||||
| 股票期權的收益 |
||||||||
| 普通股支付的股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用於融資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 現金和現金等價物減少 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 現金和現金等價物： |
||||||||
| 經期開始 |
||||||||
| 期末 |
$ | $ | |
|
||||
參見未經審計的簡明合併財務報表附註
洛基品牌公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
（以千計，每股金額除外）
1。 業務性質和列報依據
我們是高品質鞋類和服裝的領先設計師、製造商和營銷商，銷售的品牌包括Rocky、The Original Muck Boot Company（“Muck”）、Georgia Boot、Durango、XTRATUF、Lehigh、Ranger 和授權品牌米其林。我們的品牌在代表高品質、舒適、實用、耐用的鞋類方面有着悠久的歷史，我們的產品圍繞以下幾個方面進行組織 六 目標市場：户外、工作、任務、商用軍事、軍事和西方市場。此外，作為我們從頭到腳為消費者裝備的戰略的一部分，我們銷售互補的品牌服裝和配飾，我們認為這些服裝和配飾可以利用我們每個品牌的實力和定位。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表反映了公允列報財務業績所需的所有調整。未經審計的簡明合併財務報表中反映的所有此類調整均被視為正常和經常性調整。的操作結果三 和 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日 和 2023 是 不 這必然表明了全年預期的結果。這個 2023 年 12 月 31 日未經審計的簡明合併資產負債表數據來自經審計的財務報表，但確實如此 不 包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）要求的所有披露。本季度報告表格 10-Q 應與我們的年度表格報告一起閲讀 10-K（截至年度的年度） 2023 年 12 月 31 日，其中包括公認會計原則要求的所有披露。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。
改敍
我們在附註中對某些金額進行了重新分類 9-符合本期列報方式的應計費用和其他負債。
2。 會計準則更新
最近發佈的會計公告
Rocky Brands, Inc.目前正在評估某些華碩對其未經審計的簡明合併財務報表的影響：
| 標準 | 描述 | 預計採用期 | ||
| ASU 2023-07, 區段報告（主題） 280)：對可申報分部披露的改進 | 該聲明要求擴大對實體應申報細分市場的披露，包括有關應申報分部的支出、中期分部損益以及該實體的首席運營決策者如何使用報告的分部損益信息來評估分部業績和分配資源的更多信息。 | 財政年度結束 2024 年 12 月 31 日 | ||
| ASU 2023-09， 所得税（主題） 740)：所得税披露的改進 | 該聲明要求擴大所得税披露，主要與實體的有效税率對賬和繳納的所得税有關。 | Q1 2025 |
除了最近發佈的會計聲明外，美國證券交易委員會最近還發布了有關氣候變化披露的最終規則。我們正在評估該最終規則將對我們未經審計的簡明合併財務報表產生的影響。 沒有 在此期間發佈或生效的其他新會計公告已經或預計將對我們未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響。
上一年度採用的會計準則
| 標準 | 描述 | |
| ASU 2016-13, 衡量金融工具的信用損失 | 這一聲明極大地改變了各實體衡量大多數金融資產（包括應收賬款和持有至到期的有價證券）信用損失的方式，將當今的 “已發生損失” 方法替換為 “預期損失” 模型，在這種模式下，準備金將根據預期而不是已發生的損失進行確認。 |
3. 公允價值
公認的會計準則建立了衡量公允價值的框架。公允價值會計準則定義了公允價值，建立了衡量公允價值的框架，並擴大了對公允價值計量的披露。該準則闡明瞭如何衡量其他會計聲明所允許的公允價值。
公允價值會計準則將公允價值定義為在衡量日市場參與者之間的有序交易中，在主市場或最有利的市場上為資產或負債轉移負債（退出價格）而獲得的資產或負債所獲得的交換價格（退出價格）。該標準還規定了 三級別的公允價值層次結構，對用於衡量公允價值的輸入進行優先排序。這種層次結構要求實體最大限度地使用可觀察的輸入，並最大限度地減少對不可觀察輸入的使用。該 三 用於衡量公允價值的投入水平如下:
| ● | 級別 1 — 相同資產或負債在活躍市場上的報價。 |
| ● | 級別 2 — Level 中包含的除市場報價以外的可觀察輸入 1, 例如活躍市場中類似資產和負債的報價；在活躍市場中相同或相似資產和負債的報價 不 活躍；或其他可觀察到或可以由可觀察的市場數據證實的輸入。 |
| ● | 級別 3 — 很少有人支持的不可觀察的輸入 不 市場活動，這些活動對資產或負債的公允價值具有重要意義。這包括某些定價模型、折扣現金流方法和使用大量不可觀察投入的類似技術。 |
由於這些工具的短期性質，現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的公允價值接近其賬面價值。應收賬款主要由客户應付的金額組成，扣除備抵金和預期的保險賠償。我們的長期信貸額度和其他短期融資債務的賬面金額也接近公允價值，因為它們與年內市場上的可用融資相當。我們的信貸額度的公允價值被歸類為級別 2。
我們在單獨的信託中持有與遞延薪酬計劃有關的資產和負債。在隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中，遞延薪酬資產被歸類為其他資產中的交易證券，遞延薪酬負債被歸類為遞延負債。這些資產的公允價值基於活躍市場中具有足夠數量和頻率的基金未經調整的報價市場價格（級別 1)。
4。 出售SERVUS品牌及相關資產
開啟 2023年3月30日， 我們完成了向PQ Footwear, LLC和Petroquim S.R.L.（統稱為 “買方”）出售Servus品牌及相關資產的交易。這筆交易的總對價約為 $
5。 收入
履約義務的性質
我們的產品通過三個不同的渠道進行分銷，這三個渠道代表我們的業務領域：批發、零售和合同製造。在我們的批發業務中，我們通過廣泛的分銷渠道分銷我們的產品 1萬個 美國、加拿大、英國和其他國際市場（例如歐洲）的零售商店地點。我們的批發渠道因產品線而異，包括體育用品商店、户外用品零售商、獨立鞋類零售商、五金店、產品目錄、大眾商户、制服商店、農場連鎖店、專業安全商店、專業零售商和在線零售商。我們的零售業務包括通過我們的企業對企業網絡平臺、電子商務網站直接向消費者銷售我們的產品， 第三-派對市場和我們的 Rocky 户外裝備商店。我們的合同製造部門包括對美國軍方的銷售、自有品牌的銷售以及向我們簽約為客户生產或採購特定鞋類產品的客户的任何銷售。
重要會計政策與判斷
當與客户簽訂的合同條款下的履約義務得到履行時，即確認收入；這通常發生在我們的產品向客户發貨的時候，也就是控制權移交給客户的時候。收入的衡量標準是我們預期為換取產品轉讓而獲得的對價金額，即淨銷售價格。
淨銷售價格包括確定儲備金的可變對價的估計。可變對價的組成部分包括折扣和津貼、客户返利、降價、退款和產品退貨。這些儲備金基於賺取的金額，或根據我們產品的相關銷售額申領。
包括折扣、津貼和回扣在內的可變對價要素在合同開始時確定，並至少在每個報告日重新評估，以反映向客户提供的可變對價類型的任何變化。根據對每種可觀變量和客户合同、歷史和預期趨勢以及當前經濟狀況的評估，我們使用預期價值法來確定可變對價的估計值。總體而言，這些儲備金反映了我們根據相應標的合約條款對我們有權獲得的對價金額的最佳估計。最終收到的實際對價金額 可能 與我們的估計不同。如果未來的實際業績與我們的估計有所不同，我們將調整這些估計，這將影響已知此類差異期間的淨收入和收益。
貿易應收賬款代表我們獲得無條件付款的權利。
當前合同應收賬款代表與美國軍方和其他客户簽訂的不可取消的合同所要求的最低付款額，期限為 一 一年或更短。
流動合同負債是我們期望在未來履行或減免的履約義務 十二 月、在履行履約義務之前獲得的預付對價，或者在向客户轉讓商品或服務之前，根據不可取消的合同提供商品或服務的無條件義務。我們的合同責任代表根據與美國軍方和其他客户簽訂的不可取消的合同提供貨物的無條件義務。
截至 2024 年 6 月 30 日， 沒有未清的合同餘額。
在合同範圍內被視為無關緊要的項目認列為費用。
政府機構對向客户徵收的特定創收交易徵收和同時徵收的税款不包括在收入中。
當根據有關產品保修的指導方針銷售產品時，與製造商保修相關的費用被確認為費用。
在產品控制權移交給客户後，與出境貨運相關的運費和手續費計為配送成本，幷包含在運營費用中。
合約餘額
下表提供了有關與客户簽訂的合同中的合同負債的信息：
| 6月30日 | 十二月三十一日 | 6月30日 | ||||||||||
| （以千美元計） | 2024 | 2023 | 2023 | |||||||||
| 合同負債 | $ | $ | $ | |||||||||
本期間合同負債餘額的重大變化如下：
| （以千美元計） | 合同負債 | |||
| 餘額，2023 年 12 月 31 日 | $ | |||
| 在此期間與客户簽訂的不可取消的合同 | ||||
| 與該期間與客户簽訂的不可取消合同相關的確認收入 | ( | ) | ||
| 餘額，2024 年 6 月 30 日 | $ | |||
收入分解
所有收入均在零售客户的裝運點或銷售點將產品控制權移交給客户時予以確認。由於所有收入均在某個時間點確認並按渠道分類，因此我們的細分市場披露符合分解要求。參見備註 14 -分部披露的分部披露。
6。 貿易應收賬款
列報的貿易應收賬款減去了大約美元的相關信貸損失備抵金
7。 庫存
庫存包括以下內容：
| 6月30日 | 十二月三十一日 | 6月30日 | ||||||||||
| （以千美元計） | 2024 | 2023 | 2023 | |||||||||
| 原材料 | $ | $ | 16,774 | $ | 17,671 | |||||||
| 在處理中工作 | ||||||||||||
| 成品 | 151,515 | 199,229 | ||||||||||
| 總計 | $ | $ | 169,201 | $ | 218,327 | |||||||
庫存中包含的退貨準備金補貼約為美元
8。 商譽和已確定的無形資產
曾經有不 在此期間商譽的變化六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日。
在相應的資產負債表日，商譽以外的無形資產包括以下內容：
| 2024年6月30日 | ||||||||||||
| 格羅斯 | 累積的 | 攜帶 | ||||||||||
| （以千美元計） | 金額 | 攤銷 | 金額 | |||||||||
| 無限期存續的無形資產 | ||||||||||||
| 商標 | $ | $ | ||||||||||
| 需要攤銷的無形資產 | ||||||||||||
| 專利 | $ | ( | ) | |||||||||
| 客户關係 | ( | ) | ||||||||||
| 商譽以外的無形資產總額 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 2023 年 12 月 31 日 | ||||||||||||
| 格羅斯 | 累積的 | 攜帶 | ||||||||||
| （以千美元計） | 金額 | 攤銷 | 金額 | |||||||||
| 無限期存續的無形資產 | ||||||||||||
| 商標 | $ | $ | ||||||||||
| 需要攤銷的無形資產 | ||||||||||||
| 專利 | $ | ( | ) | |||||||||
| 客户關係 | ( | ) | ||||||||||
| 商譽以外的無形資產總額 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 2023年6月30日 | ||||||||||||
| 格羅斯 | 累積的 | 攜帶 | ||||||||||
| （以千美元計） | 金額 | 攤銷 | 金額 | |||||||||
| 無限期存續的無形資產 | ||||||||||||
| 商標 (1) | $ | $ | ||||||||||
| 需要攤銷的無形資產 | ||||||||||||
| 專利 | $ | ( | ) | |||||||||
| 客户關係 (2) | ( | ) | ||||||||||
| 商譽以外的無形資產總額 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
(1)Servus 商標從大約 $ 減少了
(2) 與 Servus 品牌相關的客户關係約為 $
專利和客户關係的加權平均壽命為
無形資產的攤銷費用，每項資產的攤銷費用均需攤銷 三幾個月結束了 2024 年 6 月 30 日 和 2023 是 $
截至 2024 年 6 月 30 日， 截至年底與無形資產相關的預計剩餘攤銷費用大致表 12 月 31 日 如下所示：
| 攤銷 | ||||
| （以千美元計） | 開支 | |||
| 2024 | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 2029 | ||||
| 2030+ | ||||
9。 應計費用和其他負債
隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中 “應計費用和其他負債” 中報告的金額為：
| 6月30日 | 十二月三十一日 | 6月30日 | ||||||||||
| （以千美元計） | 2024 | 2023 | 2023 | |||||||||
| 應計費用和其他負債： | ||||||||||||
| 應計關税 | $ | $ | $ | |||||||||
| 應計廣告 | ||||||||||||
| 薪金和工資 | ||||||||||||
| 應計運費 | ||||||||||||
| 佣金 | ||||||||||||
| 税收-其他 | ||||||||||||
| 應計利息 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 應計費用和其他負債總額 | $ | $ | $ | |||||||||
10。長期債務
開啟 2024年4月26日， 我們通過修改和重申與作為代理人、獨家牽頭安排人和唯一賬簿管理人及其他貸款方簽訂的北美銀行的信貸協議（“ABL協議”），為現有債務進行了再融資。ABL 協議由 $ 組成
這筆交易產生了 $
ABL協議下的貸款按浮動利率計息，等於（i）基準利率（根據ABL協議計算）或（ii）定期SOFR（根據ABL協議計算），再加上每種情況下的利潤率，該利率由公司平均每日可用性佔循環貸款和定期貸款循環承諾總額的百分比確定，基準利率和定期SOFR利潤率範圍為如下圖所示：
| 左輪手槍定價水平(1) | 平均可用性佔承諾的百分比 | 定期SOFR定期貸款 | 基本利率定期貸款 | 定期SOFR循環貸款 | 基本利率循環貸款 | 期限 SOFR FILO 貸款 | 基準利率 FILO 貸款 | |||||||||||||||||||
| 我 | > 66.7% | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||||
| II | > 33.3% 和 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||||
| III |
| % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||||
(1)直到 2024 年 6 月 30 日， 已應用三級。
關於ABL協議，我們必須支付某些費用，這些費用已資本化，將在協議有效期內攤銷。
ABL協議下的當前和長期債務包括以下內容：
| 6月30日 | ||||
| （以千美元計） | 2024 | |||
| 定期貸款將於2029年到期，截至2024年6月30日的實際利率為8.93％ | $ | |||
| 將於 2029 年到期的 ABL 設施： | ||||
| 截至2024年6月30日，有效利率為7.18％的SOFR借款 | ||||
| 截至2024年6月30日，實際利率為8.75％的主要借款 | ||||
| 債務總額 | ||||
| 減去：未攤銷的債務發行成本 | ( | ) | ||
| 債務總額，扣除債務發行成本 | ||||
| 減去：在一年內到期的債務 | ( | ) | ||
| 長期債務 | $ | |||
下次債務償還時間表 五 年份如下：
| 償還債務 | ||||
| （以千美元計） | 日程安排 | |||
| 2024 | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 2029 | ||||
信貸額度契約
我們的ABL融資和定期融資要求我們維持協議中定義的最低固定費用覆蓋率。截至 2024 年 6 月 30 日， 我們遵守了所有信貸額度契約。ABL融資機制和定期融資機制還包含對股息支付金額的限制。截至 2024 年 6 月 30 日， 公司遵守了根據我們的債務安排支付的股息金額。
退休的定期債務
開啟 2021年3月15日，我們與作為代理人的TCW資產管理有限責任公司（“TCW”）為貸款方簽訂了金額為美元的高級有擔保定期貸款額度
TCW 定期融資機制由第二-應收賬款、存貨、現金和相關資產的留置權以及第一-對幾乎所有其他資產的留置權。TCW定期融資被作為ABL協議一部分的定期融資機制所取代 2024 年 4 月。
開啟 2021年3月15日，我們還簽訂了以優先擔保資產為基礎的信貸額度（“原始ABL額度”），由北卡羅來納州美國銀行作為其貸款方的代理人。最初的ABL融資機制提供了基於優先擔保資產的循環信貸額度，本金最高為美元
最初的ABL設施由一家公司提供擔保第一-應收賬款、存貨、現金和相關資產的留置權以及第二-對幾乎所有其他資產的留置權。最初的ABL設施被ABL協議中的ABL設施所取代 2024 年 4 月。原始ABL融資機制的利息基於下表所示的可用借款金額：
| 左輪手槍定價水平 | 平均可用性佔承諾的百分比 | 基準利率 | SOFR 定期貸款 | FILO 的基本利率 | SOFR FILO 定期貸款 | |||||||||||||
| 我 | > 66.7% | % | % | % | % | |||||||||||||
| II | > 33.3% 和 | % | % | % | % | |||||||||||||
| III |
| % | % | % | % | |||||||||||||
關於TCW定期貸款和原始ABL貸款，我們必須支付某些費用，這些費用在每筆貸款的有效期內資本化並攤銷。此外，最初的ABL融資機制要求我們支付年度抵押品管理費，金額為美元
原始ABL貸款和TCW定期貸款下的當前和長期債務包括以下內容：
| 十二月三十一日 | 6月30日 | |||||||
| （以千美元計） | 2023 | 2023 | ||||||
| TCW 定期融資於 2024 年 4 月進行了再融資，截至 2023 年 12 月 31 日，實際利率為 13.20%，截至 2023 年 6 月 30 日，實際利率為 12.77% | $ | $ | ||||||
| 最初的 ABL 融資機制於 2024 年 4 月進行了修訂和重申： | ||||||||
| 截至2023年12月31日和2023年6月30日，有效利率分別為7.31％和5.06％的SOFR借款 | ||||||||
| 截至2023年12月31日的實際利率為8.75％，截至2023年6月30日的有效利率為8.25％的優惠借款 | ||||||||
| 債務總額 | ||||||||
| 減去：未攤銷的債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 債務總額，扣除債務發行成本 | ||||||||
| 減去：在一年內到期的債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 長期債務 | $ | $ | ||||||
退休的信貸額度契約
TCW定期融資機制包含限制性條款，要求我們保持TCW定期融資協議中定義的最大總槓桿率和最低固定費用覆蓋率。最初的ABL設施包含一項限制性協議，要求我們在觸發事件發生時保持固定的收費覆蓋率（定義見原始ABL設施）。在此期間三幾個月結束了 2024 年 6 月 30 日和2023年， 我們遵守了所有信貸額度契約。
TCW定期融資機制和原始ABL融資機制還包含對股息支付金額的限制。
我們通過以下方式遵守了所有TCW定期融資和原始ABL融資協議條款 2024年4月26日， 我們為此類債務再融資的日期。
11。 税
的有效税率 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日 和2023 是
公司出於聯邦、州和地方目的在美國以及某些外國司法管轄區提交所得税申報表。公司2019年至今的納税年度 2023仍可接受大多數税務機關的審查。
我們的政策是將任何不確定的税收狀況的利息和罰款作為所得税支出的一部分。
12。 每股收益
每股基本收益（“EPS”）的計算方法是將適用於普通股股東的淨收益除以每個時期已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益計算包括攤薄後的普通股等價物。
計算普通股基本收益和攤薄後每股收益時使用的股份對賬三 和 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日 和 2023 如下所示：
| 三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
| （千股） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 基本-已發行股票的加權平均值 | ||||||||||||||||
| 攤薄型限制性股票單位(1) (2) | ||||||||||||||||
| 稀釋性股票期權(1) (2) | ||||||||||||||||
| 攤薄-加權平均已發行股份 | ||||||||||||||||
| 反稀釋證券 | ||||||||||||||||
(1) 由於淨虧損 三 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日 和 2023年， 該期間包括零稀釋限制性股票單位和股票期權，因為其影響將具有反稀釋作用。
(2) 由於淨虧損 六 幾個月已結束 2023年6月30日， 該期間包括零稀釋限制性股票單位和股票期權，因為其影響將具有反稀釋作用。
13。 補充現金流信息
的補充現金流信息 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日 和 2023 如下所示：
| 六個月已結束 | ||||||||
| 6月30日 | ||||||||
| （以千美元計） | 2024 | 2023 | ||||||
| 已付利息 | $ | $ | ||||||
| 繳納的聯邦、州和地方所得税，淨額 | $ | $ | ||||||
| 應付賬款中的不動產、廠房和設備非現金採購 | $ | $ | ||||||
| 為換取經營租賃負債而獲得的使用權資產，扣除終止合約 | $ | $ | ||||||
14。 分部信息
可報告的細分市場 -我們已經確定了三個可報告的細分市場：批發、零售和合同製造。
批發。 在我們的批發領域，我們的產品種類超過
零售。 在我們的零售領域，我們通過包括直銷在內的利哈伊企業對企業直接向消費者進行營銷，並通過我們的CustomFit網站，消費者電子商務網站， 第三-派對市場和我們的 Rocky 户外裝備商店。通過我們的户外裝備商店，我們通常會出售 第一 優質或已停產的產品，以及數量有限的工廠損壞的商品，這些商品的毛利率通常較低。
合同製造。在我們的合同製造細分市場中，我們包括對美軍的銷售、自有品牌的銷售以及我們簽訂合同為客户製造或採購特定鞋類產品的任何銷售。
對國外的淨銷售額約為
出於細分報告的目的，管理層使用毛利率來評估細分市場績效和分配資源。整合了倉儲、配送、營銷和其他支持我們運營的關鍵活動等運營費用，以最大限度地提高效率和生產力；因此，我們確實如此 不 將這些支出納入我們的分部業績，但改為在合併層面上對其進行審查。
| 三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
| （以千美元計） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 淨銷售額： | ||||||||||||||||
| 批發 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 零售 | ||||||||||||||||
| 合同製造 | ||||||||||||||||
| 淨銷售總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 毛利率： | ||||||||||||||||
| 批發 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 零售 | ||||||||||||||||
| 合同製造 | ||||||||||||||||
| 總毛利率 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
細分資產信息是 不 準備或用於評估細分市場表現。
15。 承諾和突發事件
獲得應急資金
在 2022 年 6 月， 我們發現向美國海關和邊境保護局（美國海關）提交的針對進口到美國的某些產品的協調關税表（HTS）代碼存在錯誤分類 2021 和 2022 與通過收購獲得的品牌有關 第一 的四分之一 2021。由於這些商品上的 HTS 代碼分類錯誤，我們認為我們繳納的關税超過了預期的應付金額。我們有可能收回多付的關税總額，因此估計可能的退款約為 $
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
概述
在2024年第二季度，我們修改並重報了最初的ABL額度，從而重報了1.75億美元的循環信貸額度和新的5000萬美元定期貸款。截至2024年4月26日，該交易的收益用於償還我們在TCW資產管理公司有限責任公司現有的高級有擔保定期貸款額度。該交易產生了260萬美元的支出，包括110萬美元的定期債務清償損失和150萬美元的預付款罰款，這些費用包含在截至2024年6月30日的三個月和六個月未經審計的簡明合併運營報表中的利息支出和其他淨額中。有關我們長期債務的更多信息，請參閲附註10——未經審計的簡明合併財務報表中的長期債務。
在2023年第一季度，我們剝離了Servus品牌。在截至2023年6月30日的六個月未經審計的簡明合併運營報表中，出售Servus品牌的收益約130萬美元計入利息支出和其他淨額。出售Servus品牌後，我們根據過渡服務協議代表買方生產了Servus產品。這些銷售記錄在我們的合同製造報告板塊中，預計不會持續增長。出售Servus品牌的目的是使我們能夠專注於利潤更高的核心品牌，並在這些品牌向前發展的同時分配資源以實現更多機會的增長和發展。
2023年，我們還與美國軍方簽訂了一份新的為期多年的合同，根據該合同，我們將在2026年之前向美國軍方生產和運送最低數量的雙鞋，並可以選擇延期。該合同下的銷售額包含在我們的合同製造報告部分中。2024年第一季度是根據這份為期多年的合同向美國軍方發貨的第一個完整季度。
2024 年第二季度與 2023 年第二季度相比的財務亮點
| ● |
淨銷售額比去年同期下降了1.6％，至9,830萬美元； |
| ● |
營業收入比去年同期增長了104.7％，達到450萬美元； |
| ● |
截至2023年6月30日，庫存下降了20.0％，至1.75億美元；以及 |
| ● |
截至2024年6月30日，債務總額下降了31.3％，至1.524億美元。 |
2024 年上半年與 2023 年上半年相比的財務亮點
| ● |
淨銷售額比去年同期增長了40個基點至2.112億美元； |
| ● | 在截至2024年6月30日的六個月中，毛利率增長了20個基點至38.9％；以及 |
| ● | 營業收入比去年同期增長了965個基點至1,250萬美元。 |
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，與去年同期相比，我們的批發板塊的銷售額下降了，而零售板塊的銷售額增長了，這特別是受品牌電子商務網站銷售增長的推動。此外，由於上述與美國軍方簽訂的新合同，在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，儘管自有品牌合同銷售有所下降，但我們的合同製造板塊的銷售額仍有所增長。這些因素加上批發毛利率的上升，導致截至2024年6月30日的三個月和六個月的毛利率均與去年同期相比有所增加。由於在過去一年中實施的戰略重組計劃採取了成本節約措施和運營效率，我們還看到運營費用佔淨銷售額的百分比有所減少。運營支出的下降加上利潤率的增加，導致截至2024年6月30日的三個月和六個月的營業收入均與去年同期相比有所增加。
操作結果
下表列出了所示時期內來自我們未經審計的簡明合併財務報表的信息。每張表格之後的討論應與我們的未經審計的簡明合併財務報表以及截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告一起閲讀。
| 三個月已結束 |
六個月已結束 |
|||||||||||||||
| 6月30日 |
6月30日 |
|||||||||||||||
| （以千美元計） |
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
||||||||||||
| 淨銷售額 |
$ | 98,258 | $ | 99,822 | $ | 211,164 | $ | 210,267 | ||||||||
| 銷售商品的成本 |
60,220 | 62,250 | 128,977 | 128,936 | ||||||||||||
| 毛利率 |
38,038 | 37,572 | 82,187 | 81,331 | ||||||||||||
| 運營費用 |
33,530 | 35,370 | 69,695 | 74,974 | ||||||||||||
| 運營收入 |
$ | 4,508 | $ | 2,202 | $ | 12,492 | $ | 6,357 | ||||||||
與2023年第二季度的9,980萬美元相比，第二季度的淨銷售額下降了1.6％，至9,830萬美元。淨銷售額的變化歸因於批發淨銷售額減少了320萬美元，零售淨銷售額增加了100萬美元，合同製造淨銷售額增加了60萬美元。
2024年第二季度的毛利率為3,800萬美元，佔淨銷售額的38.7％，而去年同期為3,760萬美元，佔淨銷售額的37.6％。毛利率佔淨銷售額的百分比增長了110個基點，這是由於批發毛利率增加了200個基點，以及零售淨銷售額的百分比更高，零售淨銷售額的毛利率高於我們的批發和合同製造板塊。
2024年第二季度的運營支出為3,350萬美元，佔淨銷售額的34.1％，而去年同期為3540萬美元，佔淨銷售額的35.4％。運營費用佔淨銷售額百分比的下降主要歸因於2023年實施的成本節約計劃所實現的重組和節約。
2024年第二季度的運營收入為450萬美元，佔淨銷售額的4.6％，而去年同期為220萬美元，佔淨銷售額的2.2％。運營收入的增加主要是由本年度毛利率的增加以及運營支出的減少所推動的。
截至2024年6月30日的六個月淨銷售額從截至2023年6月30日的六個月的2.103億美元增長了0.4％，至2.112億美元。與去年同期相比，上半年批發板塊的銷售額下降了350萬美元，零售板塊的銷售額增加了190萬美元，合同製造板塊的銷售額增加了240萬美元。截至2024年6月30日的六個月中，批發銷售額的下降主要歸因於Servus品牌在2023年3月的銷售。
截至2024年6月30日的六個月中，運營支出為6,970萬美元，佔淨銷售額的33.0％，而截至2023年6月30日的六個月為7,500萬美元，佔淨銷售額的35.7％。截至2024年6月30日的六個月中，運營費用佔淨銷售額的百分比與去年同期相比有所減少，這主要歸因於重組和2023年實施的成本節約計劃所節省的開支。
截至2024年6月30日的三個月，而截至2023年6月30日的三個月
| 三個月已結束 |
||||||||||||||||
| 6月30日 |
||||||||||||||||
| （以千美元計） |
2024 |
2023 |
Inc./（12 月） |
Inc./（12 月） |
||||||||||||
| 淨銷售額： |
||||||||||||||||
| 批發 |
$ | 68,258 | $ | 71,462 | $ | (3,204) | ) | (4.5) | )% | |||||||
| 零售 |
26,110 | 25,082 | 1,028 | 4.1 | ||||||||||||
| 合同製造 |
3,890 | 3,278 | 612 | 18.7 | ||||||||||||
| 淨銷售總額 |
$ | 98,258 | $ | 99,822 | $ | (1,564) | ) | (1.6) | )% | |||||||
截至2024年6月30日的三個月，批發淨銷售額為6,830萬美元，而截至2023年6月30日的三個月，批發淨銷售額為7,150萬美元。與去年同期相比，銷售額下降主要歸因於2023年第二季度向單一客户進行的非經常性商業軍事銷售，而本年同期這種情況沒有再次發生。
截至2024年6月30日的三個月，零售淨銷售額為2610萬美元，而截至2023年6月30日的三個月，零售淨銷售額為2510萬美元。2024年第二季度零售淨銷售額的增長是由於我們的電子商務業務持續增長，因為我們專注於有針對性的營銷工作，主要是通過數字營銷。這提高了品牌知名度，使我們能夠更直接地與消費者互動，從而在截至2024年6月30日的三個月中，與去年同期相比，我們的品牌網站流量有所增加，銷售額也有所增加。
截至2024年6月30日的三個月，合同製造淨銷售額為390萬美元，而截至2023年6月30日的三個月，合同製造淨銷售額為330萬美元。這一增長是由於2023年第四季度與美國軍方簽訂了一份為期多年的合同。
| 三個月已結束 |
||||||||||||
| 6月30日 |
||||||||||||
| （以千美元計） |
2024 |
2023 |
Inc./（12 月） |
|||||||||
| 毛利率： |
||||||||||||
| 批發利潤率（美元） |
$ | 25,432 | $ | 25,176 | $ | 256 | ||||||
| 毛利率% |
37.3 | % | 35.2 | % | 2.1 | % | ||||||
| 零售利潤率（美元） |
$ | 12,234 | $ | 12,219 | $ | 15 | ||||||
| 毛利率% |
46.9 | % | 48.7 | % | (1.8) | )% | ||||||
| 合同製造利潤率（美元） |
$ | 372 | $ | 177 | $ | 195 | ||||||
| 毛利率% |
9.6 | % | 5.4 | % | 4.2 | % | ||||||
| 總利潤 $ |
$ | 38,038 | $ | 37,572 | $ | 466 | ||||||
| 毛利率% |
38.7 | % | 37.6 | % | 1.1 | % | ||||||
截至2024年6月30日的三個月，批發毛利率為2540萬美元，佔淨銷售額的37.3％，而截至2023年6月30日的三個月，批發毛利率為2,520萬美元，佔淨銷售額的35.2％。批發毛利率的增長歸因於產品組合、製造設施效率的提高，以及由於產量增加，採購工廠在過去六個月中成本降低。
截至2024年6月30日的三個月，零售毛利率為1,220萬美元，佔淨銷售額的46.9％，而截至2023年6月30日的三個月，零售毛利率為1,220萬美元，佔淨銷售額的48.7％。毛利率佔銷售額百分比的下降主要歸因於產品組合，以及我們在優化庫存水平時加強了品牌電子商務網站的促銷工作。
截至2024年6月30日的三個月，合同製造毛利率為40萬美元，佔淨銷售額的9.6％，而截至2023年6月30日的三個月，合同製造毛利率為20萬美元，佔淨銷售額的5.4％。毛利率的增長是由對美國軍方的銷售增長推動的，美國軍方的利潤率高於自有品牌的銷售。
| 三個月已結束 |
||||||||||||||||
| 6月30日 |
||||||||||||||||
| （以千美元計） |
2024 |
2023 |
Inc./（12 月） |
Inc./（12 月） |
||||||||||||
| 運營費用 |
$ | 33,530 | $ | 35,370 | $ | (1,840) | ) | (5.2 | )% | |||||||
| 佔淨銷售額的百分比 |
34.1 | % | 35.4 | % | (1.3) | )% | ||||||||||
截至2024年6月30日的三個月，運營費用為3,350萬美元，佔淨銷售額的34.1％，而截至2023年6月30日的三個月，為3530萬美元，佔淨銷售額的35.4％。與2023年第二季度相比，2024年第二季度的運營支出減少歸因於2023年實施的成本節約計劃所實現的重組和節約。
| 三個月已結束 |
||||||||||||||||
| 6月30日 |
||||||||||||||||
| （以千美元計） |
2024 |
2023 |
Inc./（12 月） |
Inc./（12 月） |
||||||||||||
| 利息支出及其他-淨額 |
$ | (6,131) | ) | $ | (5,630) | ) | $ | (501) | ) | 8.9 | % | |||||
利息支出和其他——截至2024年6月30日的三個月，淨額為610萬美元，而去年同期為560萬美元。本期利息支出的增加是由於260萬美元的定期貸款清償費，該費用與預付款有關，以及與償還定期債務相關的遞延融資費用的加速攤銷，有關更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註10——長期債務。不包括這260萬美元的定期貸款清償費用，利息支出和其他淨額在截至2024年6月30日的三個月中與上年同期相比減少了210萬美元，這是由於2024年第二季度的債務水平下降和利率低於2023年第二季度。
| 三個月已結束 |
||||||||||||||||
| 6月30日 |
||||||||||||||||
| （以千美元計） |
2024 |
2023 |
Inc./（12 月） |
Inc./（12 月） |
||||||||||||
| 所得税（福利）費用 |
$ | (380) | ) | $ | (713) | ) | $ | 333 | (46.7) | )% | ||||||
| 有效税率 |
23.4 |
% | 20.8 | % | 2.6 |
% | ||||||||||
與去年同期相比，我們在2024年第二季度的有效税率提高主要是由公司國內外收益組合的變化所推動的。
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
| 六個月已結束 |
||||||||||||||||
| 6月30日 |
||||||||||||||||
| （以千美元計） |
2024 |
2023 |
Inc./（12 月） |
Inc./（12 月） |
||||||||||||
| 淨銷售額： |
||||||||||||||||
| 批發 |
$ | 148,050 | $ | 151,513 | $ | (3,463) | ) | (2.3) | )% | |||||||
| 零售 |
56,517 | 54,592 | 1,925 | 3.5 | ||||||||||||
| 合同製造 |
6,597 | 4,162 | 2,435 | 58.5 | ||||||||||||
| 淨銷售總額 |
$ | 211,164 | $ | 210,267 | $ | 897 | 0.4 | % | ||||||||
截至2024年6月30日的六個月中，批發淨銷售額為1.481億美元，而截至2023年6月30日的六個月為1.515億美元。截至2024年6月30日的六個月中，批發銷售額下降的主要原因是2023年3月出售了Servus品牌，以及2023年第二季度向單一客户進行的非經常性商業軍事銷售，而本年度期間沒有重演。
截至2024年6月30日的六個月中，零售淨銷售額為5,650萬美元，而截至2023年6月30日的六個月的零售淨銷售額為5,460萬美元。零售淨銷售額的增長主要是由於我們的電子商務業務的增長，因為我們專注於有針對性的營銷工作，主要是通過數字營銷。這提高了品牌知名度，使我們能夠更直接地與消費者互動，與去年同期相比，在截至2024年6月30日的六個月中，我們的品牌網站流量有所增加，銷售額也有所增加。
截至2024年6月30日的六個月，合同製造淨銷售額為660萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為420萬美元。這一增長是由於2023年第四季度與美國軍方簽訂了一份為期多年的合同。
| 六個月已結束 |
||||||||||||
| 6月30日 |
||||||||||||
| （以千美元計） |
2024 |
2023 |
Inc./（12 月） |
|||||||||
| 毛利率： |
||||||||||||
| 批發利潤率（美元） |
$ | 54,463 | $ | 54,485 | $ | (22) | ) | |||||
| 毛利率% |
36.8 | % | 36.0 | % | 0.8 | % | ||||||
| 零售利潤率（美元） |
$ | 27,036 | $ | 26,598 | $ | 438 | ||||||
| 毛利率% |
47.8 | % | 48.7 | % | (0.9 | )% | ||||||
| 合同製造利潤率（美元） |
$ | 688 | $ | 248 | $ | 440 | ||||||
| 毛利率% |
10.4 | % | 6.0 | % | 4.4 | % | ||||||
| 總利潤 $ |
$ | 82,187 | $ | 81,331 | $ | 856 | ||||||
| 毛利率% |
38.9 | % | 38.7 | % | 0.2 | % | ||||||
截至2024年6月30日的六個月中，批發毛利率為5,450萬美元，佔淨銷售額的36.8％，而截至2023年6月30日的六個月為5,450萬美元，佔淨銷售額的36.0％。批發毛利率佔銷售額百分比的增長是由於Servus品牌在2023年3月被剝離，該品牌的毛利率低於我們的其他產品組合以及產品組合。2023年第一季度收到的130萬美元淨關税退税部分抵消了本年度報告的毛利率的增長。
截至2024年6月30日的六個月中，零售毛利率為2700萬美元，佔淨銷售額的47.8％，而截至2023年6月30日的六個月中，零售毛利率為2660萬美元，佔淨銷售額的48.7％。毛利率佔銷售額百分比的下降主要歸因於產品組合，以及在我們繼續優化庫存水平的同時，品牌電子商務網站的促銷力度有所加強。
截至2024年6月30日的六個月，合同製造毛利率為70萬美元，佔淨銷售額的10.4％，而截至2024年6月30日的六個月中，合同製造毛利率為20萬美元，佔淨銷售額的6.0％。毛利率的增長是由美國軍方的銷售增長推動的，美國軍方的利潤率高於自有品牌的銷售額。
| 六個月已結束 |
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| 6月30日 |
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| （以千美元計） |
2024 |
2023 |
Inc./（12 月） |
Inc./（12 月） |
||||||||||||
| 運營費用 |
$ | 69,695 | $ | 74,974 | $ | (5,279 | ) | (7.0) | )% | |||||||
| 佔淨銷售額的百分比 |
33.0 | % | 35.7 | % | (2.7 | )% | ||||||||||
截至2024年6月30日的六個月中，運營支出為6,970萬美元，佔淨銷售額的33.0％，而截至2023年6月30日的六個月為7,500萬美元，佔淨銷售額的35.7％。截至2024年6月30日的六個月中，運營費用與去年同期相比減少的主要原因是2023年實施的重組和成本節約舉措以及出境運費的降低。
| 六個月已結束 |
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| 6月30日 |
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| （以千美元計） |
2024 |
2023 |
Inc./（12 月） |
Inc./（12 月） |
||||||||||||
| 利息支出及其他-淨額 |
$ | (10,785) | ) | $ | (10,294) | ) | $ | (491 | ) | 4.8 | % | |||||
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月淨利息支出和其他支出增加了50萬美元。本期利息支出的增加部分是由於260萬美元的定期貸款清償費，該費用與預付款有關，以及與償還定期債務相關的遞延融資費用的加速攤銷，有關更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註10——長期債務。此外，在截至2023年6月30日的六個月中，出售Servus品牌產生的利息支出和其他淨收益為130萬美元。有關更多信息，請參閲附註4-出售Servus品牌及相關資產。將這些項目考慮在內，利息支出和其他淨額的減少歸因於本期債務水平和利率與去年同期相比有所降低。
| 六個月已結束 |
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| 6月30日 |
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| （以千美元計） |
2024 |
2023 |
Inc./（12 月） |
Inc./（12 月） |
||||||||||||
| 所得税（福利）費用 |
$ | 399 | $ | (823) | ) | $ | 1,222 | (148.5) | )% | |||||||
| 有效税率 |
23.4 | % | 20.9 | % | 2.5 | % | ||||||||||
截至2024年6月30日的六個月中，我們的有效税率與去年同期相比有所提高，這主要是由公司國內外收益組合的變化所推動的。
流動性和資本資源
概述
我們的主要流動性來源是我們的運營收入。
在截至2024年6月30日的六個月中，我們主要使用現金支付信貸額度。我們的營運資金主要由貿易應收賬款和庫存組成，由短期債務和應付賬款抵消。由於我們的季節性業務週期和業務擴張，我們的營運資金全年都在波動，每年1月至3月的營運資金通常最低，每年5月至10月最高。我們通常利用循環信貸額度為季節性營運資金需求提供資金。因此，我們的循環信貸額度的餘額全年可能會大幅波動。
我們的資本支出主要涉及與我們的公司辦公室、物業、銷售固定裝置、模具和設備相關的項目，這些項目與我們的製造和分銷業務以及信息技術有關。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，資本支出分別為240萬美元和230萬美元。
我們根據運營租賃租賃某些機器、內華達州里諾市的配送中心和製造設施，這些租賃通常提供續訂選項。
我們認為，我們的ABL融資機制加上運營產生的現金將提供足夠的流動性，為至少未來十二個月的運營和債務提供資金。但是，我們持續的流動性取決於未來的經營業績、現金流以及我們在信貸額度下履行財務承諾的能力。有關我們信貸額度的更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註10——長期債務。
現金流
| 六個月已結束 |
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| 6月30日 |
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| （百萬美元） |
2024 |
2023 |
||||||
| 運營活動 |
$ | 23.9 | $ | 19.7 | ||||
| 投資活動 |
(0.4 | ) | 15.6 | |||||
| 融資活動 |
(23.8) | ) | (37.9) | ) | ||||
| 現金和現金等價物的淨變動 |
$ | (0.3) | ) | $ | (2.6 | ) | ||
經營活動。 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金分別為2390萬美元和1,970萬美元。經非現金項目調整後，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，淨收入分別提供了1,050萬美元和270萬美元的現金流入。營運資金和其他資產負債的淨變動導致截至2024年6月30日的六個月中，運營活動提供的現金增加了1,340萬美元，而截至2023年6月30日的六個月增加了1,700萬美元。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，應收賬款的減少分別提供了1,310萬美元和2,250萬美元的現金來源。應收賬款產生的現金同比下降歸因於2023年第四季度的銷售額與2022年第四季度相比有所下降。銷售額的下降導致下一季度的收款減少，因為可供收款的銷售額減少。
庫存增加導致截至2024年6月30日的六個月中使用現金580萬美元，而截至2023年6月30日的六個月中，庫存減少和現金來源為1,090萬美元。2024年庫存的增加是由季度末在途庫存的增加所推動的，因為我們優化了庫存水平，為下半年做準備。2023 年庫存減少是努力降低庫存水平以更好地使我們的庫存水平與供應需求保持一致的結果。
在截至2024年6月30日的六個月中，應付賬款的變化導致現金來源為710萬美元，而截至2023年6月30日的六個月的現金使用量為1,010萬美元。應付賬款的變化主要歸因於採購的變化，這兩年的庫存水平持續改善和庫存優化。
投資活動。 截至2024年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金為40萬美元，而2023年同期投資活動提供的淨現金為1,560萬美元。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們分別為製造業務和信息技術投資了210萬美元和170萬美元的資本支出。這些投資被出售Servus品牌的收益所抵消，截至2024年6月30日的六個月中總額為170萬美元，截至2023年6月30日的六個月中總額為1,730萬美元。
融資活動。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，用於融資活動的淨現金分別為2380萬美元和3,790萬美元。現金的使用主要與償還我們的循環信貸額度和定期債務有關，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，循環信貸額度和定期債務的總額分別為2,010萬美元和3560萬美元。
訴訟
公司在正常業務過程中參與法律訴訟。除非另有説明，否則我們認為該決議對我們的財務報表造成重大不利的可能性微乎其微，因此在隨附的未經審計的簡明合併財務報表中沒有記錄任何或有負債。
關鍵會計政策和估計
公司未經審計的簡明合併財務報表的編制是根據美國公認會計原則編制的，要求管理層做出影響財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。管理層持續評估這些估計數。估算基於歷史經驗和各種其他假設，這些假設在當時情況下被認為是合理的，其結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些判斷從其他來源看不出來。從歷史上看，實際業績與公司的估計沒有實質性差異。但是，在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值存在重大差異。
我們已經確定了用於確定截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中財務狀況和經營業績的管理層討論和分析中報告的金額的估算和假設時使用的關鍵會計政策。
根據1995年《私人證券改革法》發表的安全港聲明
本報告包括管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，包含經修訂的1934年《證券交易法》第21E條和經修訂的1933年《證券法》第27A條所指的前瞻性陳述，這些陳述旨在由該法建立的安全港所涵蓋。這些陳述包括但可能不限於有關我們和管理層意圖、信念和預期的所有陳述，例如有關我們未來盈利能力以及運營和增長戰略的陳述。諸如 “相信”、“預測”、“期望”、“將”、“可能”、“應該”、“打算”、“計劃”、“估計”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“可能” 等詞語以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述。投資者請注意，前瞻性陳述涉及風險和不確定性，包括但不限於對銷售預測的依賴、消費者需求的變化、季節性、天氣的影響、競爭、對供應商的依賴、國際貿易固有的風險、不斷變化的零售趨勢、我們的製造和分銷業務的損失或中斷、網絡安全漏洞或數字系統的中斷、外幣匯率的波動、經濟變化以及標題為 “第1項” 的其他因素答：我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告（2024年3月15日提交）和截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告（2024年5月9日提交）中的風險因素”，以及我們在向美國證券交易委員會提交的文件中不時詳述的其他因素。儘管我們認為此處包含的前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但任何假設都可能不準確。因此，無法保證此處包含的前瞻性陳述將被證明是準確的。鑑於此處包含的前瞻性陳述中固有的重大不確定性，不應將包含此類信息視為我們或任何其他人對我們的目標和計劃將實現的陳述。我們認為沒有義務更新任何前瞻性陳述。
第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露。
正如我們在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中第7A項 “有關市場風險的定量和定性披露” 所披露的那樣，我們的市場風險沒有重大變化。
第 4 項。控制和程序。
披露控制和程序。 披露控制和程序是控制措施和其他程序，旨在確保我們在根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息得到積累並酌情傳達給我們的管理層，以便及時就所需的披露做出決定。
截至本報告所涉期末，我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，根據《交易法》頒佈的第13a-15條和第15d-15條，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2024年6月30日，我們的披露控制和程序（1）旨在確保積累與公司相關的重要信息並及時告知包括首席執行官和首席財務官在內的管理層，尤其是在本報告編寫期間，以及（2）有效，因為它們為我們的信息提供了合理的保證必須在報告中披露我們根據《交易法》提交或提交的文件將在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。
但是，管理層認為，控制系統，無論設計和運作多麼良好，都無法絕對保證控制系統的目標得到實現，任何控制評估都無法絕對保證發現公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）。
內部控制的變化 在截至2024年6月30日的財政季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》頒佈的第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生重大變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
第二部分--其他信息
項目 2-未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用
股權證券的未註冊銷售
沒有。
所得款項的用途
不適用。
我們的股東回購計劃已於2022年3月4日到期。
項目 5-交易計劃
在這期間三幾個月結束了 2024 年 6 月 30 日，沒有董事或高級職員（定義見規則）16a-1（f）根據公司的《交易法》（）通過或終止了 “規則”10b5-1交易安排” 或 “非規則”10b5-1交易安排”，每個術語的定義都在項目中408S-k 法規的 (a)。
第 6 項。展品
| 展覽 數字 |
描述 |
| 10.1 | 經修訂和重述的ABL貸款和擔保協議，日期為2024年4月26日，公司與作為代理人、獨家安排人和唯一賬簿管理人的美國銀行以及其他貸款方簽訂的2024年4月26日ABL貸款和擔保協議（參照公司於2024年4月26日提交併於2024年4月30日提交的8-k表最新報告附錄10.1納入）。 |
| 10.2 | 洛基品牌公司2024年綜合激勵計劃（參照公司於2024年4月29日提交的附表14A的最終委託書附錄A納入）。 |
| 31.1* |
根據《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。 |
| 31.2* |
根據《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。 |
| 32** |
第 1350 條首席執行官/首席財務官認證。 |
| 101* |
本報告的附錄101附有公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告的以下財務報表，格式為Inline XBRL（“可擴展業務報告語言”）：（i）簡明合併資產負債表，（ii）簡明合併運營報表，（iii）簡明合併股東權益表，（iv）簡明合併現金流量表，以及（v）這些財務報表的相關附註。 |
| 104* | 封面交互式數據文件，採用 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中 |
* 隨本報告一起提交。
** 隨本報告提供。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| ROCKY BRANDS, INC |
||
| 日期：2024 年 8 月 8 日 |
作者： |
/s/ 託馬斯·羅伯遜 |
| 託馬斯·羅伯遜 |
||
| 首席運營官、首席財務官兼財務主管 | ||
| （首席財務和會計官） | ||