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SciencesSegmentPansendMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-12-310001006837美國公認會計準則：運營部門成員vate：structureSegmentMember2024-06-300001006837美國公認會計準則：運營部門成員vate：structureSegmentMember2023-12-310001006837vate：SpectrumSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2024-06-300001006837vate：SpectrumSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-12-310001006837美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2024-06-300001006837美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2023-12-310001006837美國-公認會計準則：受限的股票成員2024-01-012024-06-300001006837Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2024-06-300001006837Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2024-06-300001006837美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2024-06-300001006837美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2024-06-300001006837美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2024-06-300001006837Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2023-12-310001006837Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-12-310001006837美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2023-12-310001006837美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2023-12-310001006837美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2023-12-310001006837Vate：Huaaei MarineNetwork Member2024-04-012024-06-300001006837Vate：Huaaei MarineNetwork Member2024-01-012024-06-30

美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

形式 10-Q

☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的季度報告。

截至本季度末2024年6月30日

或

☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告。

委員會檔案號：001-35210

創新公司 (註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州						54-1708481
(述明或其他司法管轄權 公司或組織)						(税務局僱主 識別號碼)
麥迪遜大道295號, 12樓, 紐約, 紐約						10017
（主要行政辦公室地址）						(郵政編碼)

(212) 235-2691

(註冊人的電話號碼，包括區號)

____________________________________________________________________________________________________________________

根據該法第12(B)節登記的證券：

每個班級的標題			交易符號			註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.001美元			合物			紐約證券交易所
優先股購買權			不適用			紐約證券交易所

根據該法第12（g）條登記的證券：

沒有。

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒沒有 ☐

通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第120億.2條規則中“大型加速備案人”、“加速備案人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。：

大型數據庫加速的文件管理器			☐			加速文件管理器			☒
非加速文件服務器			☐			規模較小的新聞報道公司			☒
						新興成長型公司			☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。*☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。 ☐ 不，不是。 ý

截至2024年8月2日， 130,529,931面值0.001美元的普通股已發行。

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創新公司

索引表10-Q

			部分1.財務信息
第1項。			財務報表(未經審計)			2
			簡明綜合業務報表			2
			簡明綜合全面收益表(損益表)			3
			簡明綜合資產負債表			4
			股東虧損簡明合併報表			5
			現金流量表簡明合併報表			7
			簡明合併財務報表附註(未經審計)			8
			(1)組織和業務			8
			(2)重要會計政策摘要			8
			(3)收入和正在處理的合同			10
			(4)應收賬款，淨額			12
			(5)庫存			12
			(6)投資			13
			(7)財產、廠房和設備，淨值			14
			(8)淨善意和無形資產			14
			(9)租賃			15
			(10)其他資產、應計負債和其他負債			17
			(11)債務責任			18
			(12)所得税			21
			(13)承諾和意外情況			22
			(14)股份酬金			24
			(15)股權和臨時股權			25
			(16)關聯方			30
			(17)運營部門及相關信息			31
			(18)每股普通股基本和稀釋收益（損失）			33
			(19)金融工具公允價值			34
			(20)補充財務信息			35
			(21)後續事件			36
第二項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			37
第四項。			控制和程序			57
			第二部分.其他信息
第1項。			法律訴訟			57
第1A項。			風險因素			58
第二項。			未登記的股權證券銷售和收益的使用			58
第六項。			陳列品			59
簽名

1

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第一部分財務信息

項目1.未經審核財務報表

創新公司

簡明合併業務報表

（未經審計，單位：百萬，股份和每股金額除外）

			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			2024						2023						2024						2023
收入			$	313.1					$	368.8					$	628.3					$	686.7
收入成本			247.5						316.2						514.1						590.5
毛利			65.6						52.6						114.2						96.2
運營費用：
銷售、一般和行政			42.9						41.1						82.4						82.8
折舊及攤銷			4.4						5.6						8.8						11.9
其他經營（收入）損失			(10.5)						0.1						(8.6)						(0.3)
營業收入			28.8						5.8						31.6						1.8
其他(費用)收入：
利息開支			(16.5)						(16.3)						(33.7)						(31.9)
股權投資公司損失			(1.1)						(0.3)						(2.3)						(4.3)
其他收入(費用)，淨額			0.2						0.3						(1.0)						16.8
所得税前營業收入(虧損)			11.4						(10.5)						(5.4)						(17.6)
所得税優惠(費用)			2.5						(1.2)						(0.8)						(2.1)
淨收益(虧損)			13.9						(11.7)						(6.2)						(19.7)
歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的淨虧損			0.5						1.8						3.2						0.8
歸因於INNOVATE Corp.的淨利潤（虧損）			14.4						(9.9)						(3.0)						(18.9)
減去：優先股息			0.3						0.6						0.6						1.8
歸屬於普通股股東和參與優先股股東的淨利潤（損失）			$	14.1					$	(10.5)					$	(3.6)					$	(20.7)
普通股每股收益(虧損)
基本信息			$	0.11					$	(0.13)					$	(0.03)					$	(0.27)
稀釋			$	0.10					$	(0.13)					$	(0.03)					$	(0.27)
加權平均已發行普通股
基本信息			89,204,850						77,922,241						83,929,228						77,806,010
稀釋			144,257,552						77,922,241						83,929,228						77,806,010

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

2

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創新公司

簡明綜合全面收益表(損益表)

（未經審計，單位：百萬）

						截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
						2024						2023						2024						2023
淨收益(虧損)						$	13.9					$	(11.7)					$	(6.2)					$	(19.7)
其他全面收益(虧損)
外幣折算調整，税後淨額						0.4						(0.1)						(0.7)						(1.1)
股權法投資處置，扣除税款						—						—						—						(9.1)
其他全面收益(虧損)						$	0.4					$	(0.1)					$	(0.7)					$	(10.2)
綜合收益(虧損)						14.3						(11.8)						(6.9)						(29.9)
歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的全面損失						0.5						1.8						3.3						3.5
歸因於INNOVATE Corp.的全面收益（虧損）						$	14.8					$	(10.0)					$	(3.6)					$	(26.4)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

3

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創新公司

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

（未經審計，單位：百萬，股份金額除外）

						6月30日， 2024						十二月三十一日， 2023
資產
流動資產
現金及現金等價物						$	80.2					$	80.8
應收賬款淨額						178.2						278.4
合同資產						101.2						118.6
庫存						20.9						22.4
持有待售資產						—						3.1
其他流動資產						14.4						14.6
流動資產總額						394.9						517.9
投資						1.8						1.8
遞延税項資產						1.9						2.0
財產、廠房和設備、淨值						143.7						154.6
商譽						127.0						127.1
無形資產，淨值						175.1						178.9
其他資產						54.5						61.3
總資產						$	898.9					$	1,043.6
負債、臨時股權和股東赤字
流動負債
應付帳款						$	90.4					$	142.9
應計負債						60.1						70.8
債務的流動部分						50.2						30.5
合同責任						72.8						153.5
其他流動負債						15.8						16.1
流動負債總額						289.3						413.8
遞延税項負債						4.3						4.1
債務義務						638.3						679.3
其他負債						77.2						82.7
總負債						1,009.1						1,179.9
承付款和或有事項
暫時性權益
優先股系列A-3和優先股系列A-4，美元0.001面值						16.1						16.4
授權股份：20,000,000截至2024年6月30日和2023年12月31日
已發行和已發行股份：6,125A-3系列和 10,000截至2024年6月30日和2023年12月31日的A-4系列
可贖回的非控股權益						(0.2)						(1.0)
臨時股本總額						15.9						15.4
股東虧損額
普通股，$0.001面值						0.1						0.1
授權股份：250,000,000和160,000,000分別截至2024年6月30日和2023年12月31日
已發行股份： 132,017,923和80,722,983分別截至2024年6月30日和2023年12月31日
已發行股份： 130,529,931和79,234,991分別截至2024年6月30日和2023年12月31日
額外實收資本						348.3						328.2
庫存股，按成本計算：1,487,992截至2024年6月30日和2023年12月31日的股票						(5.4)						(5.4)
累計赤字						(490.3)						(487.3)
累計其他綜合損失						(1.7)						(1.1)
INNOVATE Corp.股東赤字總額						(149.0)						(165.5)
非控制性權益						22.9						13.8
股東總虧損額						(126.1)						(151.7)
總負債、臨時權益和股東虧損						$	898.9					$	1,043.6

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

4

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創新公司

簡明合併股東虧損表

（未經審計，單位：百萬）

						普通股												額外實收資本						庫存股						累計赤字						累計綜合收益（損失）（a）						INNOVATE股東（赤字）權益總額						非控制性權益						股東(虧損)權益總額						臨時股權
						股份						量
截至2024年3月31日餘額						79.9						$	0.1					$	327.7					$	(5.4)					$	(504.7)					$	(2.1)					$	(184.4)					$	11.2					$	(173.2)					$	38.6
基於股份的薪酬						—						—						0.4						—						—						—						0.4						—						0.4						—
優先股股息						—						—						(0.3)						—						—						—						(0.3)						—						(0.3)						—
普通股發行						0.6						—						—						—						—						—						—						—						—						—
發行優先股						—						—						—						—						—						—						—						—						—						6.3
配股，扣除交易成本						5.3						—						2.4						—						—						—						2.4						—						2.4						1.3
C系列優先股轉換						44.7						—						31.3						—						—						—						31.3						—						31.3						(31.3)
R2科技D輪投資的影響						—						—						(13.2)						—						—						—						(13.2)						12.1						(1.1)						1.1
具有非控制性權益的交易						—						—						—						—						—						—						—						(0.1)						(0.1)						—
其他						—						—						—						—						—						—						—						—						—						0.1
淨收益(虧損)						—						—						—						—						14.4						—						14.4						(0.3)						14.1						(0.2)
其他綜合收益						—						—						—						—						—						0.4						0.4						—						0.4						—
截至2024年6月30日餘額						130.5						$	0.1					$	348.3					$	(5.4)					$	(490.3)					$	(1.7)					$	(149.0)					$	22.9					$	(126.1)					$	15.9

						普通股												額外實收資本						庫存股						累計赤字						累計綜合收益（損失）（a）						INNOVATE股東（赤字）權益總額						非控制性權益						股東(虧損)權益總額						臨時股權
						股份						量
截至2023年12月31日的餘額						79.2						$	0.1					$	328.2					$	(5.4)					$	(487.3)					$	(1.1)					$	(165.5)					$	13.8					$	(151.7)					$	15.4
基於股份的薪酬						—						—						0.8						—						—						—						0.8						—						0.8						—
優先股股息						—						—						(0.6)						—						—						—						(0.6)						—						(0.6)						(0.3)
普通股發行						1.3						—						—						—						—						—						—						—						—						—
定向發行優先股						—						—						—						—						—						—						—						—						—						31.3
配股，扣除交易成本						5.3						—						1.9						—						—						—						1.9						—						1.9						—
C系列優先股轉換						44.7						—						31.3						—						—						—						31.3						—						31.3						(31.3)
R2科技D輪投資的影響						—						—						(13.2)						—						—						—						(13.2)						12.1						(1.1)						1.1
具有非控制性權益的交易						—						—						—						—						—						—						—						(0.1)						(0.1)						—
其他						—						—						(0.1)						—						—						—						(0.1)						—						(0.1)						0.1
淨虧損						—						—						—						—						(3.0)						—						(3.0)						(2.8)						(5.8)						(0.4)
其他綜合損失						—						—						—						—						—						(0.6)						(0.6)						(0.1)						(0.7)						—
截至2024年6月30日餘額						130.5						$	0.1					$	348.3					$	(5.4)					$	(490.3)					$	(1.7)					$	(149.0)					$	22.9					$	(126.1)					$	15.9

(a)包括其他綜合收益（損失），外幣累計換算調整總計損失美元3.0 截至2024年6月30日，百萬。

5

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創新公司

簡明合併股東虧損表

（未經審計，單位：百萬）

						普通股												額外實收資本						庫存股						累計赤字						累計綜合收益（損失）（a）						INNOVATE股東（赤字）權益總額						非控制性權益						股東(虧損)權益總額						臨時股權
						股份						量
截至2023年3月31日餘額						79.0						$	0.1					$	326.8					$	(5.4)					$	(461.1)					$	(1.5)					$	(141.1)					$	23.0					$	(118.1)					$	12.1
基於股份的薪酬						—						—						0.7						—						—						—						0.7						—						0.7						—
優先股股息						—						—						(0.4)						—						—						—						(0.4)						—						(0.4)						(0.3)
普通股發行						0.2						—						—						—						—						—						—						—						—						—
具有非控制性權益的交易						—						—						(0.1)						—						—						—						(0.1)						0.1						—						(0.2)
淨虧損						—						—						—						—						(9.9)						—						(9.9)						(0.1)						(10.0)						(1.7)
其他綜合(虧損)收入						—						—						—						—						—						(0.1)						(0.1)						(0.2)						(0.3)						0.2
截至2023年6月30日的餘額						79.2						$	0.1					$	327.0					$	(5.4)					$	(471.0)					$	(1.6)					$	(150.9)					$	22.8					$	(128.1)					$	10.1

						普通股												額外實收資本						庫存股						累計赤字						累計綜合收益（損失）（a）						INNOVATE股東（赤字）權益總額						非控制性權益						股東(虧損)權益總額						臨時股權
						股份						量
截至2022年12月31日的餘額						78.8						$	0.1					$	330.1					$	(5.3)					$	(452.1)					$	5.9					$	(121.3)					$	30.7					$	(90.6)					$	61.0
基於股份的薪酬						—						—						1.2						—						—						—						1.2						—						1.2						—
為以股份為基礎的薪酬而支付的代替發行的股份的税款						(0.1)						—						—						(0.1)						—						—						(0.1)						—						(0.1)						—
優先股股息						—						—						(1.3)						—						—						—						(1.3)						—						(1.3)						(0.6)
普通股發行						0.5						—						—						—						—						—						—						—						—						—
對非控股權益的分配						—						—						—						—						—						—						—						(10.7)						(10.7)						(5.2)
具有非控制性權益的交易						—						—						(3.0)						—						—						—						(3.0)						3.1						0.1						(0.1)
DBMGi優先股回購						—						—						—						—						—						—						—						—						—						(41.8)
淨(虧損)收益						—						—						—						—						(18.9)						—						(18.9)						2.1						(16.8)						(2.9)
其他綜合損失						—						—						—						—						—						(7.5)						(7.5)						(2.4)						(9.9)						(0.3)
截至2023年6月30日的餘額						79.2						$	0.1					$	327.0					$	(5.4)					$	(471.0)					$	(1.6)					$	(150.9)					$	22.8					$	(128.1)					$	10.1

(a)含其他綜合損失，外幣累計換算調整總計損失美元2.9截至2023年6月30日，為1.2億美元。

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

6

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簡明合併現金流量表

（未經審計，單位：百萬）

						截至6月30日的六個月，
						2024						2023
經營活動的現金流
淨虧損						$	(6.2)					$	(19.7)
對淨虧損與經營活動中使用的現金進行核對的調整
基於股份的薪酬費用						0.8						1.2
折舊和攤銷（包括收入成本金額）						16.7						19.9
契約修改帶來的收益						(7.7)						—
遞延融資成本攤銷和債務貼現						3.7						3.3
債務清償損失						2.2						—
股權投資公司損失						2.3						4.3
權益法投資的已實現和未實現收益						—						(16.0)
遞延所得税支出(福利)						0.2						(5.4)
其他經營活動，淨額						(1.1)						(0.6)
資產和負債變動情況：
應收賬款						102.5						(38.3)
合同資產						17.4						(10.2)
其他流動資產						(0.3)						1.9
庫存						1.5						(1.8)
其他資產						5.4						5.6
應付帳款						(52.7)						(22.4)
應計負債						(5.8)						3.4
合同責任						(80.7)						18.7
其他流動負債						0.8						(3.2)
其他負債						(2.9)						(1.5)
用於經營活動的現金						(3.9)						(60.8)
投資活動產生的現金流
購買不動產、廠房和設備						(8.7)						(8.2)
處置財產、廠房和設備所得收益						9.8						0.3
對權益法被投資公司的貸款						(2.3)						—
出售權益法投資所得款項						—						54.2
其他投資活動						0.5						0.4
投資活動提供的現金(用於)						(0.7)						46.7
融資活動產生的現金流
配股和私募收益，扣除發行成本						33.2						—
來自信貸額度的收益						20.0						75.0
按信用額度付款						(50.0)						(77.0)
其他債務債務收益，扣除遞延融資成本						24.8						3.6
其他債務的本金支付						(22.8)						(14.2)
購買優先股						—						(7.0)
與出售權益法投資相關的非控股權益和可贖回非控股權益的付款						—						(15.9)
股息支付						(0.6)						(1.6)
其他融資活動						—						(0.2)
由融資活動提供(用於)的現金						4.6						(37.3)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響						(0.6)						(0.6)
現金及現金等值物淨減少，包括限制性現金						(0.6)						(52.0)
期初現金、現金等價物和限制性現金						82.3						82.2
現金、現金等價物和受限現金，期末						$	81.7					$	30.2

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

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簡明合併財務報表附註

(未經審計)

1.組織機構和業務

Innovate Corp.(“Innovate”，連同其合併的子公司，“公司”、“我們”和“我們的”)是一家多元化控股公司，在不同的經營部門擁有一系列子公司。我們尋求發展這些業務，以便它們能夠產生長期可持續的自由現金流和誘人的回報，從而為所有利益相關者實現價值最大化。雖然本公司一般擬收購其營運附屬公司的控股權，但本公司可能會有限度地投資於各種非控股權或債務工具。該公司的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)交易，代碼為“VATE”。

該公司目前擁有三可報告細分市場，加上我們的其他細分市場，基於管理層對企業的組織：基礎設施、生命科學、光譜和其他，包括不符合單獨可報告細分市場門檻的業務。

1.該公司的基礎設施部門由DBM全球公司(“DBMG”)及其全資子公司組成。DBMG是一家完全集成的工業建築、結構鋼和設施維護供應商，提供結構鋼和厚鋼板的製造和安裝服務，還製造桁架和樑，專門從事大直徑水管和儲水罐的製造和安裝，以及三維建築信息建模(“BIM”)和細節設計。DBMG為商業、工業和基礎設施建設項目提供這些服務，如高層和低層建築和辦公綜合體、酒店和賭場、會議中心、體育場館和體育場、購物中心、醫院、大壩、橋樑、礦山、金屬加工、煉油廠、紙漿和造紙廠和發電廠。通過Graywolf Industrial Inc.(“Graywolf”)，DBMG為各種終端市場提供數字工程、建模和細節設計、建築、重型設備安裝和設施服務(包括維護、維修和安裝)的集成解決方案。通過Aitken製造公司，DBMG製造污染控制洗滌器、隧道襯墊、壓力容器、過濾器、過濾器、分離器和各種定製產品。通過Schuff Steel Company的子公司Banker Steel，DBMG主要為美國東海岸和東南部的商業和工業建築市場提供裝配式結構鋼和安裝的全方位服務，此外還提供全面的設計輔助服務。本公司維持一個91.2擁有DBMG的%控股權。

2.該公司的生命科學部門由Pansend Life Sciences，LLC(“Pansend”)、其子公司及其股權投資組成。Pansend維護對80.0該公司尋求開發治療膝關節早期骨關節炎的產品，並81.4在R2 Technologies，Inc.(“R2 Technologies”)(56.6(截至2023年12月31日)，該公司為皮膚開發美容和醫療技術。Pansend還投資於其他早期或發展階段的醫療保健公司，截至2024年6月30日，46.0%的權益在MediBeacon Inc.(“MediBeacon”)，這是一家醫療技術公司，專門從事熒光示蹤劑和經皮測量的進步，有可能實現實時、直接的腎功能監測，1.9在科技聯合開發公司Triple Ring Technologies，Inc.(“Triple Ring”)和一家20.1%對Scaled Cell Solutions，Inc.(“Scaled Cell”)感興趣，該公司是一家免疫治療公司，正在開發一種新的自體細胞治療系統，以潛在地改進目前的CAR-T治療。

3.該公司的頻譜部門由HC2廣播控股公司(“廣播”)及其子公司組成。廣播公司戰略性地收購和運營全美的空中廣播電臺。本公司維持一個98.0%的廣播控股權，並維持約69.2%，包括2.8DTV America Corporation(“DTV”)少數股東的代理權百分比。在完全稀釋的基礎上，該公司將擁有85.8在廣播公司的控股權益。

4.該公司的其他部門代表所有其他不符合個別或整體部門定義的業務或投資。另一部門包括TIC Holdco，Inc.(“TIC”)，以及前海事服務部門，其中包括其控股公司Global Marine Holdings，LLC(“GMH”)，在該部門中，公司擁有72.8%的控股權。GMH的上一季度業績包括其子公司之前的19.0HMN國際有限公司(前身為華為海洋網絡有限公司)的股權法投資，直至2023年3月6日出售。有關更多信息，請參閲附註6.投資。

2.主要會計政策摘要

合併原則

隨附的未經審計簡明綜合財務報表包括本公司、其全資附屬公司及本公司控制的所有其他附屬公司的賬目。所有公司間利潤、交易和餘額都已在合併中沖銷。未由本公司擁有的剩餘權益作為總股本的非控股權益部分列報。

陳述的基礎

隨附的本公司中期未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規定編制。財務報表反映了管理層認為對這類信息進行公平陳述所需的所有調整。所有這些調整都是正常的經常性調整。若干資料及附註披露，包括對根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表通常包括的主要會計政策的描述，已根據該等規則及規定在該等中期未經審核綜合財務報表中予以精簡或遺漏。

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簡明合併財務報表附註(續)

這些中期未經審計的簡明財務報表應與公司的年度經審計的綜合財務報表及其註釋一起閲讀，這些報表及其附註包括在公司於2024年3月6日提交給美國證券交易委員會的截至2023年12月31日的財政年度的10-K表格年度報告中。截至2024年6月30日的三個月和六個月的運營結果不一定表明任何後續時期或截至2024年12月31日的整個財政年度的結果。某些以前的金額已重新分類或合併，以符合本年度的列報方式。

流動性

在2024年上半年，該公司收到了35.01億美元的總收益，與1美元19.0由蘭瑟資本有限責任公司(“蘭瑟資本”)支持的400萬股配股(“配股”)，以及一美元16.0300萬股C系列優先股私募交易(“並行私募”)與蘭瑟資本。蘭瑟資本是一家由董事會主席、公司最大股東Avram A.Glazer領導的投資基金。該公司產生了$1.8與配股和同時私募相關的費用為1.6億美元。Innovate正在利用並預計繼續將配股所得資金淨額用於一般企業用途，包括償債和營運資本。此外，由於配股和同時私募的結束，強制預付#美元。4.12024年4月26日，大陸通用保險公司(CGIC)為從屬無擔保本票支付了1.8億美元。有關供股及同步私募的其他詳情，請參閲附註15.股權及臨時股權。

此時，管理層相信，從這些未經審計的綜合財務報表發佈起，至少在未來12個月內，公司將能夠通過手頭可用現金和公司子公司的分配，繼續滿足其流動資金需求，併為其固定債務(如償債和經營租賃)和其他現金需求提供資金。Innovate的子公司分配創新的能力受到許多因素的制約，包括每家子公司的融資協議中包含的限制、每家子公司是否有足夠的資金可用以及每家子公司的董事會是否批准支付此類款項，這些因素必須考慮各種因素，包括一般經濟和商業條件、税務考慮、戰略計劃、財務結果和條件、擴張計劃、對股息支付的任何合同、法律或監管限制，以及每家子公司的董事會認為相關的其他因素。雖然本公司相信，在所需的範圍內，本公司將能夠籌集額外的債務或股本、為債務或優先股再融資、訂立其他融資安排或進行資產出售及出售某些投資，足以應付本公司手頭資金或預期由附屬公司提供的任何現金需求，但不能保證本公司將能夠按本公司滿意的條款(如果有的話)做到這一點。這種融資選擇如果被採用，最終也可能對公司的流動性狀況和前景產生負面影響，影響普通股的長期持有者和稀釋持有者的前景。公司出售資產和我們的某些投資以滿足公司現有融資需求的能力也可能受到現有融資工具的限制。此外，出售資產或公司的投資也可能降低公司對潛在投資者或未來融資夥伴的吸引力。

估計和假設的使用

根據美國公認會計原則編制公司未經審計的簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響在財務報表日期報告的資產和負債額以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與使用的估計和假設不同。

近期會計公告

本年度採用的會計公告

2023年3月，FASB發佈了ASU 2023-01，租約(主題842)：共同管制安排(“ASU 2023-01”)。ASU 2023-01明確了共同控制下租賃的租賃改進會計處理。該指引自2024年1月1日起對本公司生效，對本公司的簡明綜合財務報表沒有影響。

美國證券交易委員會和會計公告已發佈但有待採納

2023年12月14日，FASB發佈了ASU 2023-09，所得税(專題740)：所得税披露的改進(“ASU 2023-09”)。ASU 2023-09通過增加與税率調節、已支付所得税的分解和其他雜項税收披露相關的要求，改善了所得税披露。ASU 2023-09在2024年12月15日之後的財年生效，允許提前採用。公司目前正在評估這一ASU，這隻會對公司簡明綜合財務報表中的披露產生影響。

2023年11月27日，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露(“ASU 2023-07”). ASU 2023-07通過要求加強對重大部門支出的披露，改善了可報告部門的披露。ASU 2023-07適用於2023年12月15日之後開始的財年，以及2024年12月15日之後開始的財年內的過渡期，並允許提前採用。公司目前正在評估這一ASU，這隻會對公司簡明綜合財務報表中的披露產生影響。

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簡明合併財務報表附註(續)

2024年3月6日，美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)公佈了美國證券交易委員會第33-11275號新聞稿的最終規則，加強和規範與氣候有關的投資者信息披露，它要求在公司的年報和註冊聲明中披露與氣候有關的信息。要求註冊人披露的數量和質量信息包括：氣候相關風險對其業務戰略和業務的重大影響；氣候相關風險的風險管理和治理進程；氣候相關目標對其業務戰略和業務的實質性影響(如果有的話)；重大支出以及氣候相關風險管理進程對財務估計的影響；關於惡劣天氣事件的財務信息以及碳抵消和可再生能源信用(如果適用)；以及有關温室氣體(“GHG”)排放的指標。在這些披露中，有關温室氣體排放的要求不適用於較小的報告公司(“SRC”)。2023年10月，加利福尼亞州通過了與氣候相關的披露授權，這些授權類似於但比美國證券交易委員會擬議的規則更廣泛。美國證券交易委員會適用於SRC的最終規則將於2027年1月1日起生效，而加州信息披露授權下的規定將於2026年1月1日起生效。2024年4月4日，美國證券交易委員會自願暫停實施最終規則，等待對規則提出某些法律挑戰。本公司目前正在監測與規則相關的事態發展，並評估這些與氣候相關的未決披露要求，這些要求只會對本公司年度報告和註冊聲明中的披露產生潛在影響。

後續事件

ASC 855，後續事件要求公司評估財務報表發佈之資產負債表日後發生的事件，並確定是否有必要對財務報表進行調整或額外披露。參見注21。後續事件。

3.收入和正在處理的合同

來自客户合同的收入包括以下內容（單位：百萬）：

						截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
						2024						2023						2024						2023
基礎設施						$	305.2					$	362.4					$	613.1					$	674.1
生命科學						1.7						0.7						2.7						1.2
光譜						6.2						5.7						12.5						11.4
總收入						$	313.1					$	368.8					$	628.3					$	686.7

與客户簽訂的合同的應收賬款（淨額）包括以下內容（單位：百萬）：

						6月30日， 2024						十二月三十一日， 2023
基礎設施						$	171.0					$	271.5
生命科學						0.7						0.3
光譜						1.5						1.4
應收客户賬款總額						$	173.2					$	273.2

截至2023年1月1日，來自客户合同的應收賬款淨額總計美元250.41000萬美元。

基礎設施細分市場

下表按市場細分了DBMG的收入（單位：百萬）：

						截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
						2024						2023						2024						2023
工業						$	93.6					$	115.5					$	177.7					$	206.8
商業廣告						96.5						98.3						173.8						210.8
交通運輸						69.4						59.7						169.8						101.2
醫療保健						39.2						44.7						73.5						76.1
公約						3.0						36.1						8.5						61.5
政府						(1.0)						2.9						1.7						6.6
能量						1.6						3.3						3.8						6.0
休閒						1.7						1.4						2.7						4.6
與客户簽訂合同的總收入						$	304.0					$	361.9					$	611.5					$	673.6
其他收入						1.2						0.5						1.6						0.5
基礎設施部門總收入						$	305.2					$	362.4					$	613.1					$	674.1

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簡明合併財務報表附註(續)

合同資產和合同負債包括以下內容（單位：百萬）：

						6月30日， 2024						2023年12月31日
正在進行的合同產生的成本						$	3,000.5					$	2,811.8
預計收益						638.8						510.1
未完成合同獲得的合同收入						3,639.3						3,321.9
減去：進度賬單						3,610.9						3,356.8
						$	28.4					$	(34.9)
以上內容包含在隨附的簡明合併資產負債表以下細目中：
合同資產						$	101.2					$	118.6
合同責任						(72.8)						(153.5)
						$	28.4					$	(34.9)

						6月30日， 2024						十二月三十一日， 2023
成本超過賬單和估計收益						$	52.4					$	73.8
有條件保留						48.8						44.8
合同資產						$	101.2					$	118.6
超出成本和預計收益的賬單						$	(123.7)					$	(229.3)
有條件保留						50.9						75.8
合同責任						$	(72.8)					$	(153.5)

截至2023年1月1日，合同資產為美元165.1 百萬美元，合同負債為美元98.61000萬美元。

合同資產和負債根據各種因素而定期波動，包括期末在建項目數量和規模的變化;計費和付款條款的變化，例如預付或預付計費、中期或里程碑計費或延期計費;以及已確認的未批准變更單、合同索賠和正常業務過程中完成的估計成本的變化。

截至2024年6月30日止六個月內合同資產的變化是由於記錄美元45.0新商業項目推動的百萬合同資產，被美元抵消62.4從期初確認的合同資產轉入應收款的合同資產，包括某些大型項目在完工或接近完成時的應收款，以及以前記錄為合同資產的相應金額。

2024年6月30日終了六個月期間合同負債的變化是由於記錄了定期合同負債#美元。57.4百萬美元，主要由新的商業項目推動，由期初列入合同負債餘額#美元的已確認收入抵銷138.1100萬美元，包括某些大型項目在完工或接近完工時的收入。

分配給剩餘未履行債務的交易價格

截至2024年6月30日，分配給剩餘未履行履約義務的交易價格包括以下內容(以百萬為單位)：

						一年內						在五年內												總
醫療保健						$	252.1					$	96.4											$	348.5
商業廣告						155.3						3.4												158.7
工業						111.0						5.1												116.1
交通運輸						114.5						27.0												141.5
休閒						25.8						0.1												25.9
政府						17.3						—												17.3
公約						5.2						—												5.2
能量						2.4						—												2.4
剩餘未履行的履約義務						$	683.6					$	132.0											$	815.6

DBMG的剩餘未履行業績義務隨着新合同的授予而增加，隨着其開展工作和確認現有合同的收入而減少。在授予項目並就合同條款達成協議時，DBMG在其剩餘未履行的履約義務中包括該項目。DBMG的剩餘未履行債務包括與合同相關的金額，這些合同在對總交易價格進行合理估計時未分配固定價格的合同價值。DBMG預計大約在下一年內確認這筆收入2.8好幾年了。

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簡明合併財務報表附註(續)

其餘未履行的履約義務包括未完成的建築合同應實現的未確認收入。雖然DBMG的許多合同可在客户選舉時取消，但根據行業慣例，由於客户在取消合同時將受到固有的重大經濟懲罰，DBMG不會限制包括在其剩餘未履行履約義務中的未確認收入的金額。

生命科學分部

下表按類型細分了生命科學部門的收入(以百萬為單位)：

						截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
						2024						2023						2024						2023
系統和消耗品收入						$	1.7					$	0.7					$	2.7					$	1.2
生命科學部門總收入						$	1.7					$	0.7					$	2.7					$	1.2

頻譜段

下表按類型細分了頻譜部門的收入(以百萬為單位)：

						截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
						2024						2023						2024						2023
廣播臺						$	6.2					$	5.6					$	12.5					$	10.8
其他						—						0.1						—						0.6
總頻譜部門收入						$	6.2					$	5.7					$	12.5					$	11.4

分配給剩餘未履行債務的交易價格

截至2024年6月30日，分配給剩餘未履行履約義務的交易價格包括美元19.2百萬的廣播站收入，其中9.6預計在年內將有100萬人被確認一年及$9.6預計明年將確認百萬美元 3好幾年了。

4.應收賬款，淨額

應收賬款淨額由以下部分組成(單位：百萬)：

						6月30日， 2024						2023年12月31日
在建合約						$	171.0					$	271.7
應收貿易賬款						2.3						1.9
其他應收賬款						5.0						5.2
預期信貸損失準備						(0.1)						(0.4)
總						$	178.2					$	278.4

截至2023年1月1日，應收賬款淨額總計美元254.91000萬美元。

5.庫存

庫存包括以下內容（單位：百萬）：

						6月30日， 2024						2023年12月31日
原材料和消耗品						$	19.7					$	21.0
Oracle Work in Process						0.4						0.6
成品						0.8						0.8
總庫存						$	20.9					$	22.4

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6.投資

公司投資的公允價值如下（單位：百萬）：

日期						量測 備擇						權益 方法						公允價值						總
2024年6月30日						$	0.9					$	0.9					$	—					$	1.8
2023年12月31日						$	0.9					$	0.9					$	—					$	1.8

截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司的投資包括對MediBeacon、Triple Ring和Scaled Cell的投資。公司對Scaled Cell和MediBeacon的投資採用權益會計法計量，公司對Triple Ring的投資採用替代計量法計量。該公司根據ASC 321的衡量替代選擇對其沒有易於確定公允價值的股本證券進行會計處理， 投資--股票證券，據此，公司可以選擇在沒有易於確定的公允價值的情況下計量股權證券，該公允價值不符合按成本減去損失（如果有）估計公允價值（淨資產價值）的實際權宜方法。

該公司應佔的權益法投資淨虧損總額為美元1.11000萬美元和300萬美元0.3分別為2024年6月30日和2023年6月30日止的三個月，總額為2.3百萬美元和美元4.3截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別為100萬美元。

MediBeacon

Pansend根據權益會計方法核算其在MediBeacon的優先股投資，包括MediBeacon向Pansend發行的任何固定到期日證券(票據)。在2024年第一季度，MediBeacon發佈了總計1.21000萬美元12%可轉換票據到Pansend，每張票據到期Pansend in三年自發行之日起，將應付Pansend的未償還本金總額增加至$10.91000萬美元。在2024年第二季度，MediBeacon發佈了總計1.11000萬美元12%可轉換票據到Pansend，每張票據到期Pansend in三年自發行之日起，將應付Pansend的未償還本金總額增加至$12.01000萬美元。由於與MediBeacon發行了這些票據，在截至2024年6月30日的三個月和六個月內，Pansend確認了$1.11000萬美元和300萬美元2.3由於Pansend在MediBeacon的投資的賬面價值此前已降至零.

Pansend從MediBeacon可轉換票據賺取的利息收入合共為#美元0.41000萬美元和300萬美元0.1分別為2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，總額為0.71000萬美元和300萬美元0.2截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別為2.5億美元。

由於2023年第一季度MediBeacon與深圳證券交易所上市公司華東醫藥有限公司(“華東”)進行了股權交易，Pansend在MediBeacon的持股比例從47.2截至2022年12月31日的百分比46.2%，因此，Pansend確認了$的收益3.8在截至2023年6月30日的六個月的簡明綜合經營報表中，已計入其他收入(支出)的淨額為1000萬美元，這增加了Pansend在MediBeacon投資的賬面金額。同時，Pansend確認權益法虧損#美元。3.8700萬美元，此前未確認，因為Pansend在MediBeacon的投資賬面價值此前已降至零. 

截至2024年6月30日，Pansend在MediBeacon的投資賬面價值保持在零，包括$12.02000萬美元可轉換和有擔保的本票，已被確認的權益法虧損抵消，與MediBeacon相關的累計未確認權益法虧損為#美元9.41000萬美元。

HMN

於2023年3月6日，本公司透過GMH的間接附屬公司New Saxon 2019 Limited(“New Saxon”)完成出售其剩餘股份19向恆通光電有限公司的附屬公司及聯營公司出售HMN的%權益。出售已根據雙方於2022年6月訂立的補充協議的條款完成。新撒克遜人獲得了#美元的毛收入54.2600萬美元，利息收入為$0.51000萬美元，其中4.4 扣留了100萬美元的外國税款，美元15.9 根據合夥協議，100萬已分配給GMH的非控股權益持有人和可贖回非控股權益持有人。新撒克遜人承認出售美元的收益12.2 百萬，計入截至2023年6月30日止六個月的簡明綜合經營報表的其他收入（費用）淨額。

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7.財產、廠房和設備，淨額

淨資產、廠房和設備（“PP & E”）包括以下內容（單位：百萬）：

						6月30日， 2024						2023年12月31日
設備、傢俱和固定裝置以及軟件						$	209.1					$	210.7
建築和租賃的改進						40.9						42.9
土地						24.8						25.8
在建工程						8.5						4.8
工廠和運輸設備						7.7						8.1
						$	291.0					$	292.3
減去：累計折舊						147.3						137.7
總						$	143.7					$	154.6

折舊費用為$6.4百萬美元和美元6.2截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為百萬美元。這些金額包括美元3.9百萬美元和美元4.1截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別在收入成本中確認了百萬美元的折舊費用。

折舊費用為$12.9百萬美元和美元12.5截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別為百萬美元。這些金額包括美元7.9百萬美元和美元8.0截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月的收入成本中分別確認了百萬美元的折舊費用。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，計入PP & E的融資租賃下持有的設備的淨價值為美元0.7百萬美元和美元2.3分別為百萬。截至2024年6月30日和2023年12月31日，計入PP & E的資本化內部使用軟件總價值為美元14.81000萬美元和300萬美元15.0 分別為百萬美元，淨資產為美元4.81000萬美元和300萬美元5.9分別為2.5億美元和2.5億美元。

截至2023年12月31日，美元3.1 持有待售資產百萬美元在合併資產負債表中單獨列示，主要包括 二公司基礎設施部門的建築物及其相關建築改進。

8.淨善意和無形資產

商譽

按分部劃分的公允價值如下（單位：百萬）：

						基礎設施						光譜						總
截至2023年12月31日的餘額						$	105.7					$	21.4					$	127.1
翻譯調整						(0.1)						—						(0.1)
截至2024年6月30日餘額						$	105.6					$	21.4					$	127.0

無限期-活着的無形資產

壽命無限的無形資產的公允價值如下（單位：百萬）：

						6月30日， 2024						2023年12月31日
FCC許可證						$	106.3					$	106.3
總						$	106.3					$	106.3

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確定的活體無形資產

按主要無形資產類別劃分的固定有效無形資產的總賬面值和累計攤銷如下（單位：百萬）：

						加權平均原始使用壽命						2024年6月30日																		2023年12月31日
												總賬面金額			累計攤銷									網絡						總賬面金額			累計攤銷									網絡
商號						15年份						$	25.2					$	(10.2)					$	15.0					$	25.2					$	(9.4)					$	15.8
客户關係和合同						11年份						87.6						(46.7)						40.9						87.6						(44.2)						43.4
渠道共享安排						35年份						12.6						(2.0)						10.6						12.6						(1.8)						10.8
其他						10年份						3.9						(1.6)						2.3						3.9						(1.3)						2.6
總												$	129.3					$	(60.5)					$	68.8					$	129.3					$	(56.7)					$	72.6

確定有效無形資產的攤銷費用為美元1.9百萬美元和美元3.4截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為百萬美元。確定有效無形資產的攤銷費用為美元3.8百萬美元和美元7.4截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別為百萬美元。攤銷費用計入簡明綜合經營報表的折舊和攤銷中。

9.租契

該公司已主要就土地、辦公空間、設備和車輛簽訂了運營和融資租賃協議，有效期為2024年至2045年。 使用權租賃資產和租賃負債包括以下內容（單位：百萬）：

			資產負債表位置						6月30日， 2024						2023年12月31日
使用權資產：
經營租賃			其他資產(非流動資產)						$	48.4					$	58.0
融資租賃			財產、廠房和設備、淨值						0.7						2.3
使用權資產總額									$	49.1					$	60.3
租賃負債：
經營租賃本期部分			其他流動負債						$	12.3					$	13.5
經營租賃的非流動部分			其他負債						39.0						48.6
融資租賃			債務義務						0.8						2.4
租賃總負債									$	52.1					$	64.5

下表總結了租賃費用的組成部分（單位：百萬）：

						截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
						2024						2023						2024						2023
融資租賃成本：
使用權資產攤銷						$	0.1					$	0.1					$	0.2					$	0.2
租賃負債利息						—						0.1						—						0.1
淨融資租賃成本						0.1						0.2						0.2						0.3
經營租賃成本						4.4						5.7						8.9						11.6
可變租賃成本						0.2						0.2						0.3						0.3
轉租收入						(0.2)						(0.2)						(0.4)						(0.4)
總租賃成本						$	4.5					$	5.9					$	9.0					$	11.8

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與租賃相關的現金流信息如下（單位：百萬）：

						截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
						2024						2023						2024						2023
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自經營租賃的經營現金流(1)						$	4.8					$	5.7					$	9.8					$	12.0
融資租賃的營運現金流						$	—					$	0.1					$	—					$	0.1
融資租賃產生的現金流						$	0.1					$	0.1					$	0.2					$	0.2
以新的租賃負債換取的使用權資產：
經營租約						$	3.6					$	0.6					$	6.2					$	4.5
融資租賃						$	—					$	—					$	—					$	0.6

(1)上述金額不包括美元4.0 截至2024年6月30日的三個月和六個月內收到了100萬美元的租賃修改激勵。

公司租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下：

						6月30日， 2024						2023年12月31日
加權-平均剩餘租期(年)-經營租賃						7.3						7.5
加權平均剩餘租期（年）-融資租賃						2.9						1.6
加權平均貼現率-經營租賃						5.9		%				5.6		%
加權平均貼現率-融資租賃						5.4		%				6.8		%

截至2024年6月30日，未來最低租賃承諾（未貼現）如下（單位：百萬）：

			運營中 租契						金融 租契
2024年（剩餘時期）			$	7.9					$	0.2
2025			12.9						0.3
2026			9.3						0.2
2027			6.6						0.2
2028			4.8						—
此後			21.5						—
未來最低租賃付款總額			63.0						0.9
減去：代表利息的數額			(11.7)						(0.1)
租賃總負債			$	51.3					$	0.8

2021年11月，Innoate進入了一場十年佛羅裏達州棕櫚灘一個特殊用途空間的租賃安排，該安排於2023年2月修訂，將租期延長至15數年，未來每月租金約為#美元0.2在整個租賃期內為2000萬美元，以及每年的公共區域維護費$0.61000萬美元，這兩家公司都要繳納3年上調百分比，總面積為25,184，經修訂。出於會計目的，租賃尚未開始，因為該空間仍在建設中，因此，未來的租賃付款沒有記錄在公司的綜合資產負債表中。2023年12月，公司與佛羅裏達州一家非營利性公司棕櫚灘文化創新中心有限公司(“PBCIC”)簽訂了一項轉租協議，該公司是Innovate董事會主席、也是PBCIC董事會成員的Avram A.Glazer的關聯方。根據分租協議，PBCIC將可使用相關空間，並作為代價，PBCIC同意承擔承租人(作為承租人)與RPP Palm Beach Property LP(作為業主)之間的租賃協議下承租人的所有建設成本和相關義務。自2024年3月29日起，公司將經修訂的租賃和轉租轉讓給Avram A.Glazer的一家關聯公司，解除了公司根據經修訂的租賃和轉租承擔的所有義務。該公司先前記錄了$1.12,000,000英鎊與本租賃相關的預付租金，該租賃於2023年12月轉租給PBCIC時註銷。雖然已經有了不是除了2024年發生的新費用外，公司之前還發生了其他費用#美元1.1自成立以來與特殊用途空間和PBCIC有關的1億美元，其中0.41000萬美元和300萬美元0.6在截至2023年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合運營報表中，銷售、一般和行政部門分別包括1.6億美元。

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於2021年12月，本公司訂立一項五年制佛羅裏達州西棕櫚灘公司辦公空間的租賃協議，租賃開始時，未來每月租金約為$0.1 整個租期內百萬美元，但須符合以下條件 3%每年上調。由於建築仍在建設中，該租約尚未開始，因此，除了一美元0.2 百萬押金計入其他資產截至2023年12月31日，未來租賃付款未記錄在公司合併資產負債表中。2024年3月29日，公司將租賃權轉讓給Avram A.控制的實體Lancer Capital。格雷澤，免除了公司在租賃下的所有義務。的$0.2 租賃的百萬保證金也被分配給Lancer Capital，並於2024年3月註銷。

10.其他資產、應計負債和其他負債

其他流動資產

其他流動資產包括以下內容（單位：百萬）：

						6月30日， 2024						2023年12月31日
預付資產						$	8.0					$	11.2
應收所得税						2.9						2.1
受限現金--流動						0.9						0.9
其他						2.6						0.4
其他流動資產總額						$	14.4					$	14.6

其他資產

其他資產（反映在簡明合併資產負債表中的非流動資產中）包括以下資產（單位：百萬）：

						6月30日， 2024						2023年12月31日
使用權資產						$	48.4					$	58.0
受限現金--非流動現金						0.6						0.6
其他						5.5						2.7
其他資產總額						$	54.5					$	61.3

應計負債

應計負債包括以下內容（單位：百萬）：

						6月30日， 2024						2023年12月31日
應計費用						$	12.4					$	14.3
應計工資總額和員工福利						29.9						29.2
應計利息和退出費						16.7						17.1
應計銷售税和使用税						0.2						9.8
應計所得税						0.9						0.4
應計負債總額						$	60.1					$	70.8

其他流動負債

其他流動負債包括以下負債(百萬美元)：

						6月30日， 2024						2023年12月31日
經營租賃負債，本期部分						$	12.3					$	13.5
其他流動負債						3.5						2.6
其他流動負債總額						$	15.8					$	16.1

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其他負債

其他負債（反映在簡明合併資產負債表中的非流動負債中）包括以下各項（單位：百萬）：

						6月30日， 2024						2023年12月31日
經營租賃負債，扣除當期部分						$	39.0					$	48.6
應計利息和退出費（非流動部分）						35.5						30.8
其他						2.7						3.3
其他負債總額						$	77.2					$	82.7

11.債務責任

債務義務，包括融資租賃義務，包括以下內容（以百萬計）：

			6月30日， 2024						2023年12月31日
基礎設施
p減 0.752025年到期信貸額度%			$	70.0					$	100.0
3.252026年到期定期貸款%			78.0						91.4
p減 0.752026年到期定期貸款%			25.0						—
4.002024年到期票據%			—						5.0
融資租賃項下的債務			0.8						2.4
整體基礎設施			$	173.8					$	198.8
光譜
8.502025年到期票據%			$	19.3					$	19.3
11.452025年到期的票據百分比			50.4						50.4
總頻譜			$	69.7					$	69.7
生命科學
20.002024年到期的票據百分比			$	21.7					17.4
全面生命科學			$	21.7					$	17.4
非運營企業
8.502026年到期的高級擔保票據百分比			$	330.0					$	330.0
7.502026年到期的可轉換優先票據百分比			51.8						51.8
SOFR PLUS5.752025年到期信貸額度%			20.0						20.0
CGIC 2026年到期無擔保票據			31.0						35.1
非運營企業總數			$	432.8					$	436.9
未償還本金總額			$	698.0					$	722.8
未上市發行折扣、發行溢價和遞延融資成本			(9.5)						(13.0)
減：債務的當前部分			(50.2)						(30.5)
債務義務，扣除流動部分			$	638.3					$	679.3

截至2024年6月30日，估計未來融資租賃和債務付款總額（包括利息）如下（單位：百萬）：

						融資租賃						債務						總
2024年（剩餘時期）						$	0.2					$	52.9					$	53.1
2025						0.3						241.6						241.9
2026						0.2						511.5						511.7
2027						0.2						—						0.2
最低本金和利息支付總額						0.9						806.0						806.9
減去：代表利息的數額						(0.1)						(108.8)						(108.9)
融資租賃和債務付款總額						$	0.8					$	697.2					$	698.0

融資租賃的利率範圍約為 3.0%到 8.5%.

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基礎設施

DBMG有一美元135.0 百萬UMb的旋轉線按最優惠利率減去利率下限為的利差計算利息 4.25%.與UMb的旋轉線的有效利率為 8.06%和8.33分別截至2024年6月30日和2023年12月31日的%。帶有UMb的旋轉線於2025年8月15日到期，利息按月支付。帶有UMb的旋轉線還包括相當於 0.25每年%乘以該線路下平均每日未使用可用性。DBMG也有一美元78.0 百萬Umbb定期貸款，2026年5月31日到期，年利率為 3.25%，實際利率為3.3%。利息按月支付。

2024年6月28日，DBM和UMB簽訂了UMB信貸協議第三修正案。修正案增加了一筆增量單獨定期貸款，金額為#美元。25.0向現有信貸安排提供1000萬美元，利率與UMB的循環額度相同，到期日與最初的美元相同78.01000萬歐元的UMB定期貸款。本金和利息按月支付。與基礎設施部門相關的UMB定期貸款和與UMB相關的循環線包含與債務水平和業績有關的慣例限制性和財務契約，包括其協議中定義的固定費用覆蓋比率契約。

這個4.00%票據於2024年3月31日到期，並於2024年4月2日全部贖回。有關更多信息，請參閲附註16.關聯方。

光譜

Spectrum的到期日8.50%和11.45%註釋，經修訂後為2025年8月15日。與票據有關的退出費用應在到期或償還本金較早的時候支付，作為原始發行折扣記錄，並將在票據的剩餘壽命內攤銷。相應負債#美元15.9截至2024年6月30日和2023年12月31日，100萬美元反映在合併資產負債表中的其他負債(非流動)中。利息在票據到期時資本化並支付。截至2024年6月30日，經修訂的票據的實際利率為20.6%到 24.0年利率。

2023年11月，在廣播公司執行延長票據到期日的第九修正案的同時，Innovate Corp.與貸款人簽訂了一份相關的附函，根據該信，Innovate Corp.同意在公司目前的協議和契約允許的情況下，在支付所有其他必要款項後，利用出售其某些現有業務的收益，償還廣播公司的一部分高級擔保票據。假設在償還這筆款項後還有足夠的收益，額外的$1.0如果在2024年11月9日之前還款，則需支付100萬美元的費用2.0如果還款發生在該日期之後，則為1000萬美元。作為額外費用的交換，機構投資者將返還他們在HC2廣播控股公司的股權和他們在DTV America的股權。

生命科學

R2 Technologies與蘭瑟資本有各種短期票據，於2024年1月31日到期，2024年1月31日生效，新的20%票據，原始本金總額為$20.0發行了100萬美元，其中包括所有以前未償還的本金和未付的應計利息#美元2.6這筆錢被資本化到新的本金餘額中。

新的20%票據還包括應於到期日、票據本金加速日期或預付款日期中最早者支付的退出費。由於增加了2024年1月31日生效的退出費，該交易被確定為根據ASC 470-50規定的債務的清償，債務修改和清償，以及支付給現有貸款人的退出費用$2.21000萬美元作為債務清償損失計入其他收入(支出)，在簡明綜合業務報表中為淨額。截至2024年6月30日，應計退場費為$2.21000萬美元，並列入簡明綜合資產負債表的應計負債。

新鈔票的利息為20年利率%，每月以現金拖欠，或如不以現金支付，應計未付利息按月資本化，計入本金餘額。與蘭瑟資本的票據(S)相關的利息支出為$1.01000萬美元和300萬美元0.7截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為10萬美元和1.91000萬美元和300萬美元1.2截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別為2.5億美元。根據票據協議，所有未付的應計利息#美元1.7在2024年1月31日之後發生的100萬美元被資本化為本金餘額，有不是反映在截至2024年6月30日的應計應付利息中的金額。截至2023年12月31日，尚未資本化本金餘額的應計應付利息為#美元。2.41000萬美元。

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創新公司

簡明合併財務報表附註(續)

新美元的原定到期日20.02024年4月30日或以內的百萬元鈔票五R2 Technologies收到總計$的日期的工作日20.0根據協議的定義，完成債務或股權融資或控制權發生變化，可選擇預付當時未償還和未支付的全部本金和應計利息五天給蘭瑟資本的書面通知。該票據其後進一步延期至2024年12月31日。截至2024年6月30日，經修訂的退場費相當於10.88償還本金的%，並按0.17此後每月%，直至到期。自2024年7月31日起，如果根據該票據未全額預付所有未清償款項，額外退場費為$1.0將支付1,300萬美元，增加1美元1.0每月1百萬美元，直到到期。本公司應於到期日、票據本金因任何原因加速償還之日，或如票據任何部分於任何時間預付，則於票據預付之日(以到期日為準)支付額外退出費。

非運營企業

2026年高級擔保票據

該公司擁有$330.0本金總額為1,000萬美元8.502026年2月1日到期的高級擔保票據(“2026年高級擔保票據”)，於2021年於100面值的%。2026年發行的高級擔保票據的年利率為8.50%，實際利率為9.3%，這反映了$10.8包括承銷費在內的遞延融資費。利息每半年支付一次，在每年的2月1日和8月1日拖欠。利息支出總額，包括合同利息息票和遞延融資費用攤銷7.61000萬美元和300萬美元7.5截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為400萬美元和15.21000萬美元和300萬美元15.0在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為2.5億美元和1.8億美元。

2026年可轉換票據

這一美元51.8本金總額為1,000萬美元7.50%可轉換票據(“2026年可轉換票據”)由本公司與作為受託人的美國銀行(“可轉換契約”)以日期為2021年2月1日的另一份契約發行。2026年發行的可轉換票據於100面值的%，聲明的年利率為7.50%。2026年可轉換票據所載嵌入轉換功能的公允價值為#美元。12.32000萬美元，這被記錄為2026年可轉換票據的溢價。2026年可轉換債券將於2026年8月1日到期，除非提前轉換、贖回或購買。2026年發行的可轉換票據的實際利率為3.21%，這反映了最初的$12.32000萬保費和$1.1遞延融資費3.8億美元。

截至2024年6月30日，2026年可轉換票據的賬面淨值為美元。56.2100萬美元，包括未攤銷保費$4.91億美元和未攤銷遞延融資成本0.51000萬美元。2026年可轉換票據的每1,000美元本金最初將可轉換為我們普通股的234.2971股，這相當於初始轉換價格約為$4.27每股，可根據特定事件的發生進行調整。基於我們普通股的收盤價$0.602024年6月30日，2026年可轉換票據的IF轉換價值未超過其本金價值。

利息每半年支付一次，在每年的2月1日和8月1日拖欠。已確認的與合同利息息票和折價攤銷扣除溢價和遞延融資成本相關的利息支出總額為#美元。0.5截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月均為2000萬美元，為0.9截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月均為2.5億美元。

在季度末之後，Innovate Corp回購了$2.92026年發行的可轉換票據本金為100萬美元，市場折價為1.1百萬美元，其中包括應計利息#美元0.1百萬美元。

循環信貸額度

本公司與MSD PCOF Partners IX，LLC(“MSD”)訂有循環信貸協議，最高承諾額為$20.02000萬(“循環信貸額度”)。截至2024年6月30日和2023年12月31日，未償餘額均為#美元20.01000萬美元。循環信用額度適用於在#年循環信用額度下借款的利差。5.75%，利息按季度拖欠支付。循環信貸額度還包括一筆承諾費，年費率為1.0%根據MSD循環信用額度下的每日實際未使用金額計算。

2023年4月25日，本公司和MSD將其循環信貸額度的到期日從2024年2月23日延長至2025年3月16日，並將基準利率改為基於SOFR的利率，並降低了某些資產出售的現金淨收益金額，超過這些淨現金收益的部分需要預付款。50.02000萬美元至2000萬美元10.01000萬美元。管理循環信貸額度的正面和負面契諾與管理2026年高級擔保票據的契約中所載的正面和負面契諾基本一致。2024年5月6日，公司和MSD將其循環信貸額度的到期日從2025年3月16日延長至2025年5月16日。

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創新公司

簡明合併財務報表附註(續)

CGIC無擔保票據將於2026年到期

2023年5月9日，為贖回DBM Global Intermediate Holdco Inc.的S A系列固定利率至浮動利率永久優先股(“DBMGi A系列優先股”)，公司向大陸保險公司發行了本金為美元的附屬無擔保本票。35.12000萬(“CGIC無擔保票據”)。有關更多信息，請參閲附註15.股權和臨時股權。CGIC票據將於2026年2月28日到期，利息為9.0截至2024年5月8日的年利率，利息為16.0由2024年5月9日至2025年5月8日的年利率；以及32.0其後每年的百分比。票據的實際利率為17.5%，經調整後。CGIC無擔保票據還要求從某些資產出售所得款項中強制預付款項，金額以較大者為準。3.01000萬美元或12.5從某些股權出售中獲得淨收益的%。CGIC無抵押票據中的其他契諾與本公司的契約大體一致8.502026年到期的高級擔保票據，日期為2021年2月1日，由公司、其擔保方和美國銀行全國協會支付。由於配股於2024年4月24日結束，Innovate贖回了$4.12024年4月26日發行的CGIC無擔保票據。

截至2024年6月30日及2023年6月30日止三個月，已確認與CGIC無抵押票據有關的利息開支為$1.41000萬美元和300萬美元0.9分別為2.5億美元和向CGIC支付的利息現金為$。0.91000萬美元和300萬美元0.5分別為2.5億美元和2.5億美元。截至2024年6月30日及2023年6月30日止六個月，已確認與CGIC無抵押票據有關的利息開支為$3.01000萬美元和300萬美元0.9分別為2.5億美元和向CGIC支付的利息現金為$。1.71000萬美元和300萬美元0.5分別為2.5億美元和2.5億美元。

截至2024年6月30日，Innoate遵守了債務契約。

12.所得税

本公司採用ASC 740-270的年度有效税率(ETR)法所得税--中期報告，計算其中期税項撥備

所得税優惠為$2.5百萬美元，所得税支出為$1.2截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為百萬美元，所得税支出為0.8百萬美元和美元2.1截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別為100萬美元。本公司的所得税優惠/費用主要涉及根據ASC 740計算的税收優惠/費用，所得税(“ASC 740”)適用於納税實體。截至2024年6月30日的三個月和六個月，臨時税收撥備的年度有效税率計算包括由於減税和就業法案對2017年後發生的淨運營虧損的80%限制而與Innoate Corp.美國合併集團相關的税收支出。此外，與某些其他業務產生的虧損相關的税收優惠已通過全額估值免税額減少，因為管理層認為這些虧損不太可能被利用。截至2023年6月30日的三個月和六個月計算的年度有效税率包括未重複的美元1.11000萬税收優惠，包括當期税收支出#美元4.4與一筆外國税款和一項遞延税收優惠有關的100萬美元5.5與沖銷與#美元有關的遞延税項負債有關的11.3100萬歐元看跌期權，這兩項都與出售New Saxon的192023年3月6日對HMN的投資百分比。此外，在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，與Innoate Corp.美國合併集團和某些其他業務產生的虧損相關的税收優惠已減少了全額估值津貼，因為管理層認為這些虧損被利用的可能性不大。

淨營業虧損

於2023年12月31日，本公司有美國淨營業虧損總額結轉，以減少美國綜合集團未來的應納税所得額$194.22000萬美元，其中包括額外提供的美元15.02021年修訂後的Innovate Corp.美國綜合所得税申報單結轉了1.8億歐元的淨營業虧損。該公司預計約為1美元134.2結轉的美國淨營業虧損總額中的1.8億美元將用於抵消2024年及以後的應税收入。根據2023年美國納税申報單上報告的實際結果的變化，這一估計可能會發生變化。財務報表中反映的美國淨營業虧損結轉金額與美國納税申報單上報告的金額不同，原因是與税收法律和法規相關的不確定税收狀況受到美國國税局的不同解讀。

此外，截至2023年12月31日，該公司擁有138.02000萬美元的美國淨營業虧損總額是從其子公司結轉的，這些子公司不符合納入Innovate Corp.美國綜合所得税申報單的資格，包括美元92.9來自R2 Technologies的2.8億美元，$42.7來自DTV America和其他實體的100萬美元2.41000萬美元。在美元中138.0結轉美國淨營業虧損總額2.5億美元101.9170萬美元是在2017年後產生的，並將有一個無限期的結轉期；剩餘的美元36.12018年之前產生了1.8億美元，如果沒有使用，將在2037年前到期。

未確認的税收優惠

公司遵循ASC 740的規定，該規定規定了一個全面的模式，説明公司應如何在其財務報表中確認、計量、呈報和披露公司已經承擔或預期承擔納税申報單的不確定税收狀況。本公司在某些税務籌劃策略方面受到來自不同税務機關的挑戰，包括某些公司間交易以及監管税收.

截至2024年6月30日、2024年6月和2023年6月，公司沒有任何未確認的税收優惠，這些優惠與不確定的税收狀況有關，如果得到確認，將影響有效所得税税率。公司已將淨營業虧損結轉減少了#美元。58.7根據我們對税收法律和法規的解釋，不確定的税收狀況將受到美國國税局的不同解釋。

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創新公司

簡明合併財務報表附註(續)

考試

該公司在全球開展業務，因此，創新者或其一個或多個子公司在美國聯邦司法管轄區以及各個州和外國司法管轄區提交所得税申報單。在正常業務過程中，該公司須接受世界各地税務機關的審查。2002-2022年的納税年度仍可供審查。

該公司目前正在國內和國外的各個税務管轄區接受審查。開放納税年度包含的事項可能會受到適用税務法律和法規的不同解釋，因為這些事項涉及收入和費用的數額、性質、時間或包括在內，或所得税抵免在相關納税期間的適用性。鑑於税務審計的性質，可能會出現糾紛。

13.承付款和或有事項

訴訟

本公司會受到在正常業務過程中出現的索賠和法律程序的影響。該等事項本身具有不確定性，不能保證任何該等事項的結果會對本公司有利，或任何該等事項的解決不會對本公司的簡明綜合財務報表產生重大不利影響。本公司並不認為任何該等未決索償及法律程序會對其簡明綜合財務報表產生重大不利影響。本公司在其簡明綜合財務報表中記錄有關該等事項的負債，如已知或被認為可能出現虧損，且有關金額可合理估計，以及與訴訟有關的任何法律費用。公司在每個會計期間都會在已知更多信息的情況下審查這些估計，並在適當的時候調整損失準備金。如某事項可能導致負債，而虧損金額亦可合理估計，則本公司會在其簡明綜合財務報表不具誤導性所必需的範圍內，估計及披露可能的虧損或虧損範圍。如果虧損不可能發生或無法合理估計，則不會在公司的簡明綜合財務報表中記錄負債。與訴訟相關的任何法律費用或其他費用在發生費用時應計。

根據對當前事實和情況的審查，管理層已就所披露的每一事項與律師進行了審查，並對損失風險作出了據信合理的估計。雖然承認訴訟的不確定性，但管理層相信訴訟的最終結果不會對其財務狀況產生實質性影響，並將積極為自己辯護。

數字電視衍生品訴訟

2021年3月15日，22DTV股東和八DTV股票期權的持有者向特拉華州衡平法院提起了股東集體訴訟和衍生品訴訟，訴訟名稱為Bocock等人訴HC2控股公司等人案，C.A.編號2021-0224(Del.Ch.)。被列為被告的原告包括創新公司(f/k/a HC2 Holdings，Inc.)、HC2廣播控股公司、HC2廣播公司和大陸保險公司(“創新實體”)，以及創新實體和DTV的某些現任和前任高管和董事，包括菲利普·法爾科內、邁克爾·塞納、韋恩·巴爾、萊斯·萊維、保羅·沃伊格特、伊萬·明科夫和保羅·羅賓遜(“個別被告”)。原告主要指控被告違反其受託責任及/或協助及教唆違反受託責任，在該“計劃”中，創新實體(I)取得對DTV的多數表決權及營運控制權；(Ii)利用該控制權挪用DTV的資產及商機，以造福創新實體；及(Iii)以低於公允價值的價格購買DTV股票，並削弱DTV股票期權的價值。原告稱，個別被告(I)“促使”創新實體購買了超過100低功率電視(“LPTV”)最初被確定為可能被DTV收購的廣播電臺，(Ii)允許創新實體挪用被稱為“DTV Cast”的數字電視技術，(Iii)導致DTV轉讓未指明的LPTV廣播電臺許可證，以“不支付任何價值”，以及(Iv)轉讓給創新實體已被FCC“重新打包”的未指明的DTV廣播電臺。被告於2021年5月19日採取行動駁回申訴。2021年6月23日，原告修改了他們的起訴書。在修改後的起訴書中，原告提出了與最初起訴書中相同的索賠，增加了與DTV據稱以低於公允價值轉讓許可證和建築許可證有關的浪費索賠，並放棄了保羅·羅賓遜的被告身份。被告於2021年8月25日動議全部駁回修改後的起訴書，雙方於2021年11月10日完成了駁回動議的簡報。法院於2022年3月29日聽取了關於駁回動議的辯論。2022年6月28日，法院要求各方在2022年7月20日之前提交關於駁回動議的補充簡報。雙方於2022年7月20日完成補充情況通報。

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創新公司

簡明合併財務報表附註(續)

2022年10月28日，法院就被告駁回申訴的動議發佈了備忘錄意見。首先，法院駁回了針對大陸通用保險公司的所有索賠，理由是缺乏對人管轄權。其次，法院駁回了股東原告聲稱直接主張的所有索賠。第三，法院駁回了2018年3月15日之前發生的所有質疑行為的索賠，包括質疑(1)Innovate於2017年11月收購Azteca America；(2)Innovate據稱篡奪所謂的“DTV CAST”技術；以及(3)收購WFWC-CD電臺的索賠。第四，法院駁回了與創新實體據稱購買身份不明的廣播電臺有關的指控。第五，法院駁回了所有質疑費用分攤協議、Innovate和DTV之間的使用權協議以及某些基於股票的補償協議的索賠。第六，法院駁回了針對創新實體的協助和教唆指控。第七，法院駁回了對所有被告的民事共謀指控。最後，法院駁回了期權持有人關於侵權幹擾潛在商業機會的索賠。因此，在法院發佈2022年10月28日的備忘錄意見後，在被告提出的駁回動議中倖存下來的唯一索賠是(I)針對創新實體(大陸通用除外)、Levi和Falcon的衍生性索賠，指控它們違反了與美元有關的受託責任。0.1百萬Frank Digital收購；(Ii)以DTV控股股東的身份向創新實體(大陸通用除外)提出的與出售有關的違反受託責任的衍生索賠六許可證(不到$0.5與Gray Media出售有關的(“Gray Media索賠”)；(3)與轉讓最終以#美元出售給TV-49的許可證有關的對創新實體(大陸通用除外)和Levi違反受託責任的派生索賠0.1百萬美元；以及(Iv)與銷售利維和法爾科內有關的衍生廢物索賠二LowCountry電視臺，LowCountry後來以美元的價格出售0.2百萬美元和美元0.4分別為100萬美元。

2024年2月8日，法院批准了原告提出第二次修訂申訴的許可動議。擬議的第二份修訂起訴書(I)將DTV列為名義被告，(Ii)刪除Gray Media的索賠，以及(Iii)刪除除詹姆斯·博科克和斯坦·V·史密斯之外的所有原告，日期為1993年4月30日的斯坦·V·史密斯信託基金。法院命令原告在2024年2月13日或之前提交他們的第二次修改後的起訴書。2024年2月14日，原告提交了他們的第二份修改後的起訴書。Innovate Entities和Levi於2024年2月26日答覆了第二次修訂後的申訴。2024年4月22日，法院進入了一個案件時間表，最終以三天審判時間為2025年2月10日至12日。

2024年7月22日，當事人原則上達成和解訴訟的協議，這一協議並不實質性。雙方預計將在2024年8月16日之前提交和解規定。

馬林醫院替換訴訟

2022年10月20日，McCarthy Building Companies，Inc.(“McCarthy”)向加利福尼亞州高級法院提起訴訟，起訴DBMG的子公司舒夫鋼鐵公司(“Schuff”)和質量保證工程公司(“CEL”)，案名為McCarthy Building Companies，Inc.訴Schuff Steel Company；Quality Engineering，Inc.dba Consolated Engineering實驗室等，案件編號：CIV2203963(“行動”)。在訴訟中，McCarthy聲稱，由於Schuff在製造、安裝、焊接和質量控制方面的據稱失敗，以及CEL在Marin綜合醫院更換大樓(以下簡稱“項目”)上承擔的不當質量保證責任，造成了損害和延誤。McCarthy主張對Schuff提出違反合同、明示賠償、違反明示保證、疏忽、衡平法默示賠償、違反默示保證和聲明救濟的索賠。2023年2月13日，舒夫提交了回覆，否認對麥卡錫的責任，並聲稱對麥卡錫以及參與設計、施工和質量保證的其他公司提出了交叉投訴，這些公司可能對麥卡錫在該項目上指控的損害和延誤負責。在交叉訴狀中，Schuff提出了關於違約、違反法規、公平賠償分攤以及分擔和明示賠償的索賠(“交叉訴狀”)。舒夫打算積極為這一行動辯護，並積極追查交叉投訴，目前無法合理估計任何潛在損失範圍。

梅魯埃洛電視訴訟

2023年8月8日，Meruelo TV，LLC(“原告”)在加利福尼亞州洛杉磯縣高級法院提起訴訟，起訴書將HC2 Network，Inc.(“HC2”)和Innovate Corp.(“Innovate”或“Company”，與HC2一起稱為“被告”)列為被告，並在Meruelo TV，LLC訴HC2 Network，Inc.等人案中做了1至20項訴訟。(Cal.超級棒。CT。)案件編號23st-cv-18552。

2023年9月29日，被告提交了移送通知書，將案件從加利福尼亞州法院轉移到美國加利福尼亞州中區地區法院的聯邦法院，在那裏它被分配了案件編號2：23-cv-08184-ab-bfm(以下簡稱“訴訟”)。

2024年2月20日，原告提交了其目前和執行中的第二次修正後的起訴書(“SAC”)。SAC僅斷言一訴訟原因，指控我違反合同，對HC2和本公司都是如此。鑑於該公司不是有爭議的合同的一方，SAC聲稱創新公司可以對被指控為HC2的另一個自我的罪名I承擔責任。

2024年4月9日，原告和被告在訴訟中根據法院2024年4月16日的命令提出了一項駁回規定，根據該規定，原告在不影響其對Innove的索賠的情況下駁回了其對Innovate的索賠，同時保留了其對HC2的索賠。HC2認為這一索賠沒有根據，打算大力辯護。

雖然原告對該公司的解僱是無害的，但目前看來，這起訴訟導致創新損失的可能性很低。

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其他承付款和或有事項

信用證和履約保證金

截至2024年6月30日，DBMG的未償還信用證金額為$0.1根據信貸和安全協議以及履約保證金248.91000萬美元。截至2023年12月31日，DBMG的未償還信用證金額為$0.1根據信貸和安全協議以及履約保證金360.81000萬美元。DBMG與客户的合同安排有時要求DBMG提供履約保證金，以部分保證其合同規定的義務。結合要求通常與私人合同有關，有時也與某些公共工程項目有關。DBMG的履約保證金是通過擔保公司獲得的，通常涵蓋整個項目價格。DBMG使用的債券公司的評級很高，從A-、A、A+和AA不等。

14.基於股份的薪酬

根據所有股權薪酬安排，公司及其子公司確認的基於股份的薪酬支出總額為$0.41000萬美元和300萬美元0.7截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為400萬美元和0.81000萬美元和300萬美元1.2截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別為2.5億美元。

所有贈與都是以時間為基礎的，可以立即授予，也可以在授予時確定的一段時間內授予，通常具有必要的服務期限二至三年對於員工授予股票獎勵，取決於董事會薪酬委員會的自由裁量權。沒有其他實質性的歸屬條件。本公司確認股權獎勵的補償費用，減去實際發生的沒收，採用直線基礎。

限制性股票

Innovate的限制性股票活動摘要如下：

			股份						加權平均授予日期公允價值
未授權-2022年12月31日			1,141,806						$	2.56
授與			506,955						$	2.57
既得			(1,023,032)						$	2.32
未授權-2023年12月31日			625,729						$	2.95
授與			1,294,940						$	0.59
既得			(402,704)						$	2.76
未投資-2024年6月30日			1,517,965						$	0.98

截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月內歸屬的限制性股票獎勵的歸屬日公允價值總額為美元0.3百萬美元和美元1.4 分別為百萬。截至2024年6月30日，與未歸屬的限制性股票獎勵相關的未確認股票補償費用總額為美元1.3百萬，預計將在剩餘加權平均期內確認 1.5好幾年了。

股票期權

INNOVATE股票期權活動摘要如下：

						股份						加權平均行權價
未償還-2022年12月31日						4,995,150						$	5.02
過期						(352,339)						$	3.12
傑出且可行使-2023年12月31日						4,642,811						$	5.17
過期						(4,465,491)						$	5.20
傑出且可行使-2024年6月30日						177,320						$	4.32

截至2024年6月30日，公司未行使和可行使股票期權的內在價值和加權平均剩餘壽命為 零和大約4.1分別是幾年。公司可行使的股票期權的最高合同期限約為十年。截至2024年6月30日，有不是未歸屬的股票期權和不是與未歸屬股票期權相關的未確認的基於股票的薪酬支出。

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15.股權和臨時股權

公司於2024年6月18日召開年度股東大會，股東在會上批准將法定發行普通股數量從160,000,000至250,000,000.

反向拆分股票

在年度股東大會上，公司股東還批准了對公司普通股的反向股票拆分，面值為$。0.001按2股1股及10股1股的比例計算，並授權本公司董事會在該範圍內決定拆分的時間及比例。2024年7月，公司董事會決定按10股1股的比例對普通股進行反向股票拆分(“反向股票拆分”)，並批准提交修訂後的第二份公司註冊證書(以下簡稱“修訂證書”)，以實施反向股票拆分。實施反向股票拆分的主要目的是重新遵守公司普通股繼續在紐約證券交易所上市的最低投標價格要求。作為反向股票拆分的結果，每十股公司已發行和已發行的普通股將自動重新分類並變更為一股新的公司普通股，整個股票發行為零碎股票。按比例調整行使價及本公司已發行股本獎勵相關股份數目，以及根據本公司股權激勵計劃及轉換本公司已發行可轉換證券發行的股份數目。根據反向股票拆分將發行的普通股將保持全額支付和不可評估。在反向股票拆分後將發行和發行的普通股的最終數量，包括為零碎股份發行的全部股份，將在反向股票拆分生效後才能知道，因此，這些簡明綜合財務報表中的股份金額尚未進行追溯調整，以反映反向股票拆分的影響。反向股票拆分不會改變$0.001普通股的每股面值或普通股或優先股的法定股數。

配股和並行私募

2024年3月8日，公司啟動了一項19.01,000,000股配股(以下簡稱“配股”)。根據供股，本公司向持有本公司普通股、A-3系列可轉換參與優先股、A-4系列可轉換參與優先股及2026年可換股票據的每名持有人，於2024年3月6日(“供股記錄日期”)，分配可轉讓認購權。0.2858該公司普通股的價格為$0.70每整股。

根據與蘭瑟資本訂立的同時投資協議(“投資協議”)，供股由蘭瑟資本提供支持，蘭瑟資本是由董事會主席兼本公司最大股東Avram A.Glazer領導的投資基金。由於根據紐約證券交易所(“NYSE”)的規則可向蘭瑟資本發行的普通股受到限制，根據投資協議，蘭瑟資本將購買最多$，以代替行使其認購權。19.0800萬股公司新發行的C系列無投票權參與可轉換優先股(“C系列優先股”)，發行價為1,000每股。關於支持承諾，以及由於根據公司有效的S-3表格擱置登記聲明，普通股可籌集的金額受到限制，蘭瑟資本還同意額外購買$16.0在一項私募交易(“同步私募”)中，發行了100萬股C系列優先股，該交易將與配股結算同時完成。蘭瑟資本並無因訂立或完成投資協議而收取任何補償或其他代價。

由於配股於2024年3月28日尚未結算，根據投資協議，蘭瑟資本購買了$25.0億股C系列優先股，簡稱“股權墊付”。於二零二四年四月二十四日，本公司完成並完成供股併發行合共5,306,105普通股的價格為$3.71000萬美元。根據行使權利後實際出售給第三方投資者的普通股數量，有不是蘭瑟資本以公司必須贖回的股權預付款購買了C系列優先股的多餘股份，蘭瑟資本額外購買了大約6,286C系列優先股，價格為$6.3在後盾承諾下為2.5億美元。該公司總共收到了#美元35.0與供股和同時私募有關的總收益總額為2,000萬美元，併產生1.8700萬美元的交易商經理費用和其他相關成本，已資本化為額外實收資本(APIC)。Innoate一直在利用並預計將繼續將配股所得資金淨額用於一般公司用途，包括償債和營運資本。此外，由於配股和同時私募的結束，CGIC無擔保票據需要強制預付款，因此，在2024年4月26日，Innoate贖回了$4.12.5億CGIC無擔保票據。

根據紐約證券交易所的規則，由於蘭瑟資本購買的股份超過公司發行C系列優先股之前已發行普通股的20%，因此在獲得股東批准發行C系列優先股之前，不允許轉換這些C系列優先股。2024年6月18日，公司召開年度股東大會，公司股東批准將C系列優先股轉換為普通股。因此，大約31,286蘭瑟資本持有的C系列優先股被轉換為44,693,895普通股。請參閲“C系列優先股“有關更多信息，請參見下面的。

公司放棄其税收優惠保留計劃，允許行使權利的人獲得4.9在未成為收購人的情況下(定義見税務優惠保留計劃)，在行使已發行普通股時持有已發行普通股的%或以上。

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優先股

該公司授權、發行和發行的優先股包括以下內容：

						6月30日， 2024						2023年12月31日
授權優先股，$0.001面值						20,000,000						20,000,000
A-3系列已發行和已發行股票						6,125						6,125
A-4系列已發行和已發行股票						10,000						10,000

C系列優先股

2024年3月5日，公司董事會批准了35,000C系列無投票權參與的可轉換優先股(“C系列優先股”)。指定證書授權現有的20,000,000優先股，面值$0.001適用於本系列。2024年3月28日，公司向特拉華州州務卿提交了C系列優先股指定證書(“C系列指定證書”)，從而修訂了其修訂和重述的公司註冊證書。

C系列優先股旨在成為普通股的經濟等價物，在轉換後的基礎上參與普通股持有人應收的所有股息、分配、合併對價和所有其他對價，並提供一種手段，在股東投票完成和滿足任何其他監管要求之前，通過這種方式實現後備安排和同時私募。

已發行的C系列優先股被歸類為臨時股本，因為由於存在實質性的轉換功能，它不是強制贖回的，如果以前沒有轉換，則只有在初始發行六週年時才會強制贖回。C系列優先股在發行時按公允價值確認，扣除分配的總髮行成本。由於C系列優先股是或有可贖回的，只有在意外情況得到解決並且贖回成為可能的情況下(即，如果股東不再合理地批准)，才會出現隨後的贖回價值增加，包括增加的股息。

2024年3月28日，Innovate Corp.發行並出售25,000其C系列優先股的股票，面值$0.001每股收購總價為$25.01000萬美元給蘭瑟資本。2024年4月24日，Innovate Corp.發行並出售了另外約6,286其C系列優先股的總收購價為$6.31000萬美元給蘭瑟資本。在2024年6月18日舉行的年度股東大會上，經股東批准，C系列優先股成為可轉換的，因此大約31,286蘭瑟資本持有的C系列優先股以轉換價$0.70vt.進入，進入44,693,895Innovate的普通股。

在轉換之前，C系列優先股的持有者有權在公司宣佈其普通股股息(不包括全部或部分普通股股息)的任何時候獲得股息。紅利數額將根據C系列優先股股票在適用的記錄日期可轉換成的普通股數量乘以公司普通股宣佈的每股紅利計算。截至2024年6月30日，有不是C系列已發行優先股。

A-3系列和A-4系列股票

發行和轉換。於2021年7月1日(“聯交所日期”)，作為出售大陸保險集團(“CIG”)的一部分，Innovate與大陸保險公司(“CGIC”)(亦為前附屬公司)訂立交換協議(“交換協議”)，後者持有本公司前A系列及A-2系列優先股的剩餘股份，並於2021年7月1日出售本公司前保險業務前於合併中被剔除。根據交換協議，創新交換6,125A系列和A系列股票10,000中廣核分別持有等值數量的A-3系列可轉換參與優先股(“A-3”)和A-4系列可轉換參與優先股(“A-4”)的A-2系列股票。除了A-3和A-4系列將於2026年7月1日到期外，條款基本相同。

自2021年7月1日發行A-3系列和A-4系列優先股以來，A-3系列和A-4系列優先股在公司綜合資產負債表中被列為臨時權益，合併贖回價值為$16.12000萬美元，目前公允價值為#美元16.4截至2024年6月30日，100萬美元，其中包括0.32024年7月15日應支付的應計股息100萬美元。

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紅利。系列A-3和系列A-4優先股按年率計算累計季度現金股息為7.50%。系列A-3和系列A-4優先股的應計價值按季度增長，按年率計算為4.00%，這將減少到2.00%或0.0%，如果公司實現了以資產淨值增長衡量的指定增長率；前提是增加的股息率將是7.25%如果(A)公司普通股的日成交量加權平均價格(“VWAP”)低於某個門檻金額，(B)公司普通股沒有根據修訂後的1934年證券交易法第12(B)條登記，(C)公司普通股沒有在某些國家證券交易所上市，或者公司拖欠支付任何現金股息。A-3系列和A-4系列優先股還有權在轉換後的基礎上參與現金和實物分配給公司普通股的持有者。

後續測量。該公司選擇通過在贖回價值發生變化時立即確認贖回價值的變化來核算A-3系列和A-4系列優先股。A-3系列和A-4系列優先股的賬面價值被調整為等於贖回金額，就好像贖回發生在報告期結束時，就像A-3系列和A-4系列優先股的贖回日期一樣。任何派發的現金股利都會直接降低A-3系列和A-4系列優先股的賬面價值，直至賬面價值等於贖回價值。一旦賬面價值等於贖回價值，宣佈的股息將通過借記留存收益應計，如果留存收益為虧損，則通過借記額外的實繳資本計入應計股息。該公司有為其A-3系列和A-4系列優先股支付股息的歷史，預計每季度將繼續支付此類股息。

可選轉換。A-3系列和A-4系列的每股股票可由持有者根據當時適用的轉換價格隨時轉換為公司普通股。A-3系列的每股股票最初可轉換，轉換價格為#美元。4.25(如可能不時調整，“系列A-3轉換價格”)，系列A-4的每股最初可轉換價格為#美元。8.25(如可能不時調整，“A-4系列換股價格”)(“統稱”換股價格“”)。換股價格可能會因股息、若干分派、股票分拆、合併、重新分類、重組、合併、資本重組及類似事件，以及本公司以低於換股價格(或換股價格或行使價格或實際發行價)的每股價格(或換股價格或行使價格或實際發行價)發行股本或股權掛鈎證券或其他可比證券而作出調整(該等調整須按加權平均基準作出)。2021年交易時的實際兑換價格為1美元。3.52對於A系列和$5.33對於A-2系列賽。由於配股和同時私募，以及A-3系列優先股和A-4系列優先股條款中包含的反稀釋條款，截至2024年4月24日，A-3系列優先股的轉換價格調整為$2.38A-4系列優先股的轉換價格調整為1美元3.47.

持有人贖回/自動兑換。2026年7月1日，系列A-3和系列A-4的持有者有權促使公司按每股應計價值加上應計但未支付的股息(不包括在系列A-3和系列A-4的應計價值內)贖回系列A-3和系列A-4。系列A-3和系列A-4的每股未贖回的股票將按當時有效的轉換價格自動轉換為公司普通股。

一旦控制權變更(如每份指定證書所界定)，A-3和A-4系列的持有者有權安排公司以A-3和A-4系列的每股價格贖回其A-3和A-4系列的股份，其每股價格等於(I)A-3和A-4系列的應計價值加上任何應計和未付股息(但不包括在A-3和A-4系列優先股的應計價值內)，以及(Ii)如果系列A-3和系列A-4的股票在緊接控制權變更之前轉換為公司普通股將獲得的價值。

公司贖回/“公司看漲期權”。在任何時候，公司都可以贖回系列A-3/系列A-4，全部但不是部分，每股價格通常等於150每股應計價值的%，加上應計但未支付的股息(不包括在系列A-3/系列A-4的應計價值內)，但受持有人在贖回之前轉換的權利的限制。

強制轉換。公司可以強制將系列A-3和系列A-4轉換為公司普通股的股份，如果普通股30天VWAP超過150當時適用的換股價格和普通股每日VWAP的百分比超過150當時適用的轉換價格的百分比至少為20非交易日交易日三十用來計算的交易日期間30天VWAP。在強制轉換的情況下，如果公司普通股的某些市場流動性門檻沒有達到，系列A-3和系列A-4的持有者將有能力選擇現金結算來代替轉換。

清算優先權。如果公司發生任何清算、解散或清盤(任何此類事件，即“清算事件”)，A-3系列和A-4系列的持有者每股將有權獲得(I)A-3系列和A-4系列的應計價值加上任何應計和未付股息(但不包括在A-3系列和A-4系列的應計價值內)中的較大者。以及(Ii)如果系列A-4和系列A-4的股票在緊接該事件發生之前轉換為公司普通股將收到的價值。系列A-3和系列A-4將優先於任何現有或未來的債務，但優先於公司的普通股和任何未來的股本證券，但符合每個指定證書發行的任何未來優先股或同等優先股除外。A-3系列優先股和A-4系列優先股按平價排名。

投票權。除適用法律另有規定外，A-3系列和A-4系列股票的持有人將有權在轉換後的基礎上與公司普通股持有人就所有提交公司普通股持有人就某些事項與A-3系列優先股和A-4系列優先股持有人就某些事項進行表決的事項進行表決，並就某些有限事項單獨進行投票。

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同意權。只要A-3系列和A-4系列中的任何一個尚未發行，至少代表75某些重大行動需要A-3系列和A-4系列中未完成的部分的百分比。

參與權。根據與A-3系列優先股及A-4系列優先股的初始購買者訂立的證券購買協議，在符合若干所有權門檻的情況下，A-3系列優先股及A-4系列優先股的若干購買者有權按比例參與本公司發行股本及權益掛鈎證券。此外，在滿足某些所有權門檻的情況下，A-3系列優先股和A-4系列優先股的某些初始購買者將有權參與公司優先證券的發行和債務交易。

截至2023年12月31日，A-3系列優先股和A-4系列優先股可轉換為1,740,700和1,875,533分別為Innovate的普通股。由於2024年的配股和同時私募，以及由於A-3系列優先股和A-4系列優先股條款中包含的反稀釋條款，轉換價格進行了調整，截至2024年6月30日，A-3系列優先股和A-4系列優先股可轉換為2,569,858和2,881,761分別是Innovate的普通股。

系列A-3和系列A-4優先股股息

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的6個月內，Innovate董事會(“董事會”)宣佈對Innoate已發行和未償還的A-3系列優先股和A-4系列優先股發放現金股息，如下表所示(單位：百萬)：

2024
申報日期和記錄日期持有人						2024年3月31日						2024年6月30日
付款日期						2024年4月15日						2024年7月15日
總股息						$	0.3					$	0.3

2023
申報日期和記錄日期持有人						2023年3月31						2023年6月30日
付款日期						2023年4月17日						2023年7月14日
總股息						$	0.3					$	0.3

DBMGi A系列優先股

發行. 2018年11月30日，CGIC收購 40,000DBm Global Intermediate Holdco Inc.的股份的A系列固定至浮動利率永久優先股（“DBMGi A系列優先股”），隨後在合併中被剔除。DBm Global Intermediate Holdco Inc.（“DBMGi”）是 100%由INNOVATE擁有並擁有 91.2DBMG的%。2021年7月1日，作為出售CGIC（導致該實體取消合併）的一部分，該公司被視為發行了美元40.9 向當時已解除合併的CGIC出售000萬美元的DBMGi A系列優先股。在2021年7月1日視為發行DBMGi A系列優先股後，DBMGi A系列優先股在公司合併資產負債表中被歸類為臨時股權。有 500,000面值為$的股票0.001每份均授權發佈。DBMGi A系列優先股發行後， 1,820.25發行股票作為股息的實物支付，導致總計 41,820.25已發行的DBMGi A系列優先股股份。

救贖。DBMGi A系列優先股可在2026年7月之前根據公司的選擇在任何時間、在任何時間或由持有人贖回全部或部分優先股。2023年3月15日，DBMGi收到CGIC的贖回通知，要求DBMGi贖回41,820.25DBMGi A系列優先股的股份，代表DBMGi A系列優先股的所有已發行和流通股，60通知的天數，或2023年5月15日之前。於2023年5月9日，本公司與中金公司訂立購股協議及附屬無抵押本票，據此Innoate購入41,820.25DBMGi A系列優先股的股份，以完全滿足贖回通知。充分考慮DBMGi A系列優先股以及應計股息#美元0.42000萬美元，公司向CGIC支付了$7.12023年5月9日，並向CGIC發行了本金為#美元的附屬無擔保本票。35.11000萬美元。本票於2026年2月28日到期，利息為9.0截至2024年5月8日的年利率為16.0由2024年5月9日至2025年5月8日的年利率；以及32.0其後每年的百分比。關於本票的補充資料，請參閲附註11.債務義務。

DBMGi A系列優先股按其最高贖回價值計量，最高贖回價值等於所述價值加上截至每個報告期結束時所有應計、累計和未支付的股息，因為這些股息目前是可以贖回的。截至2023年5月9日的賬面金額為$41.81000萬美元以及應計股息$0.41000萬美元，隨後，有不是從中廣核購買DBMGi A系列優先股的收益或虧損。

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簡明合併財務報表附註(續)

紅利。DBMGi A系列優先股累計每季度現金或實物股息，第一次支付的利率為(A)五年自發布之日起，(I)9.00年利率%(如股息以實物支付)或(Ii)8.25年利率(如股息以現金支付)及(B)自發行日期五週年起，年利率相等於(I)倫敦銀行同業拆息(定義見指定證書)加5.85年利率(合計為“LIBOR利率”)，加0.75如果股息是以實物形式支付的，則為1%；或(Ii)如果以現金支付股息，則為LIBOR年利率。在2023年開始放棄LIBOR之後，指定證書允許LIBOR繼任者利率，這使得公司能夠合理地確定替代基準利率(包括對基準(如有)的任何數學或其他調整)，並適當考慮該等替代基準的類似美元銀團信貸安排的任何演變或隨後的現有慣例。在2023年5月9日之後，也就是Innovate購買DBMGi A系列優先股的日期之後，股息在合併時被取消。

在截至2023年6月30日的6個月內，DBMGi董事會宣佈了關於DBMGi已發行和已發行的DBMGi A系列優先股的股息。2023年4月17日支付的股息以現金支付。不是股息是在截至2023年6月30日的三個月內宣佈的；然而，與2023年5月9日與CGIC簽訂的股票購買協議有關，2023年5月9日向CGIC支付了相當於2023年5月8日應計股息的金額，作為收購價格的一部分：$0.1100萬美元是以現金和美元支付的0.32023年5月9日發行的新無擔保票據的本金金額包括100萬美元。該期間剩餘部分的應計股息在購買後合併時被沖銷。在截至2023年6月30日的6個月內宣佈的股息和支付的等值金額如下表所示(單位：百萬)：

申報日期和記錄日期持有人

2023年3月31

2023年5月9日

付款日期

2023年4月17日

2023年5月9日

總股息

$

0.9

$

0.4

R2技術非控股權益

本公司擁有與R2 Technologies相關的不可贖回和可贖回的非控股權益，其形式為普通股和可轉換優先股，可在控制權發生變更時贖回，定義見各自協議。如果一個事件不完全在公司的控制範圍內，它將被歸類到公司綜合資產負債表夾層部分的永久權益之外。本公司根據所有權權益分配子公司收益(虧損)來調整非控股權益的賬面價值。截至2024年6月30日和2023年12月31日，由於控制權沒有發生或預計會發生變化，與非控股權益中的可轉換優先股相關的金額不被認為有可能變得可贖回；因此，根據ASC 480-10，不需要進行額外的調整或重新計量。區分負債和股權。

2024年6月20日，Pansend完成了對R2 Technologies的D系列優先股(“D系列”)投資。作為交易的一部分，R2 Technologies將美元15.5700萬美元的公司間票據與Pansend一起發行成D系列股票。折算的總金額為$15.51000萬美元包括13.7本金和美元1.8欠Pansend的應計利息中有100萬美元，這些利息在合併中被註銷。潘森德還額外投資了1美元。5.8向R2技術公司注入1億美元現金，以換取美元5.8400萬股D系列股票，新的額外投資總額為$21.31000萬美元。交易完成後，截至2024年6月30日，Pansend對R2 Technologies的所有權增加到81.4與%相比56.8在交易之前的%。截至2023年12月31日，Pansend在R2 Technologies的所有權為56.6%.

作為根據ASC 810的損耗分配的結果，整固，與R2 Technologies相關的可贖回非控股權益為負$0.31000萬美元和負1美元1.0分別截至2024年6月30日和2023年12月31日。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司虧損為負美元2.81000萬美元和負1美元10.5分別於綜合資產負債表內反映於非控股權益內的R2 Technologies非控股權益。

清算優先權

R2科技已發行多股A億、C及D系列參與的可轉換優先股(“R2科技優先股”)，所有這些優先股均包含清算優先權。在發生清算事件時，每股優先股都有從合法可供分配的資產中支付的清算優先權，這使A系列、C系列和D系列R2技術優先股的持有者有權在向初級證券持有人支付任何款項之前獲得以下款項的總和：(1)現金應計價值；(Ii)所有應計及未付股息，包括基本股息及累加股息(如有)及(Iii)現金或其他形式的金額，相當於持有人在緊接清盤事件發生前將R2 Technologies優先股轉換為R2 Technologies普通股或參考財產時所收取的金額。B系列R2 Technologies優先股股東在向初級證券持有人支付任何款項之前，將有權獲得(I)(A)現金應計價值加上(B)所有應計和未付股息的總和，包括基本股息和累加股息(如果有的話)，或(Ii)現金或其他形式的金額，相當於持有人在清算事件發生前將R2 Technologies優先股轉換為R2 Technologies普通股或參考財產時將收到的金額。

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如果R2 Technologies合法可供分配的資產不足以全額償還這些債務，R2 Technologies優先股東和任何平價證券的持有人將按各自有權獲得的全部金額按比例分享剩餘資產。在獲得全部清算優先權後，R2 Technologies優先股股東對R2 Technologies的資產沒有進一步的索取權，但作為清算優先權的一部分收到的任何新證券或工具除外。分配的非現金資產的價值等於分配日的公允市場價值。除非支付了R2技術公司優先股的全部清算優先權，否則初級證券持有人不會收到任何付款。如果在發生清算事件時沒有足夠的現金支付全部清算優先權和任何平價證券的任何清算優先權，R2 Technologies優先股股東和平價證券持有人將按比例分享可用現金。

R2 Technologies在假設的清算事件中的總清算優先權，包括對Pansend Life Science，LLC的清算優先權為$138.11000萬美元和300萬美元112.3分別截至2024年6月30日和2023年12月31日，其中49.91000萬美元和300萬美元48.0截至2024年6月30日和2023年12月31日的1.5億美元分別歸因於可贖回和不可贖回的非控股權益，包括初始優先股和未支付的增加股息。然而，截至2024年6月30日和2023年12月31日，R2 Technologies在考慮公司間債務和第三方債務後淨資產為負值，因此，在發生假設的清算事件時，將沒有合法可用資金來滿足此類清算優惠。

股東權利協議--税收優惠保護計劃

2024年5月6日，公司終止了於2023年4月1日生效的税收優惠保留計劃(“2023年保留計劃”)，原因是公司董事會認為，2023年保留計劃對於保留公司使用其税收淨營業虧損和其他某些税收資產的能力不再必要或不可取。關於2023年保全計劃的終止，本公司將採取例行行動，根據1934年證券交易法取消相關優先股購買權的註冊，並將優先股購買權從紐約證券交易所退市。這些行動是行政性質的，不會對該公司的普通股產生影響，該公司的普通股將繼續在紐約證券交易所上市。

16.關聯方

非運營企業

於2024年第一季度，就供股事宜，本公司與由Avram A.Glazer控制的實體蘭瑟資本訂立了一項投資協議，根據該協議，蘭瑟資本同意後備承諾購買最多$19.08億股與供股有關的C系列優先股，併購買$16.0同時私募發行C系列優先股2.5億美元，其中25.0如果配股沒有在2024年3月28日之前完成，配股將在配股結束前購買100萬美元。作為配股發行延期的結果，2024年3月28日，蘭瑟資本為股權預付款提供了$25.0向公司捐贈100萬美元，並收到25,000C系列優先股的股份。因此，蘭瑟資本的受益所有權從29.1截至緊接供股開始前的2024年3月5日48.8截至2024年3月31日。2024年4月24日，由於配股和同時私募的結束，蘭瑟資本額外購買了大約6,286C系列優先股的價格為$6.32000萬美元，將蘭瑟資本的實益所有權增加到52.1%。2024年6月18日，公司召開年度股東大會，公司股東批准將C系列優先股轉換為普通股。因此，大約31,286蘭瑟資本持有的C系列優先股被轉換為44,693,895創新者的普通股。有關更多信息，請參閲附註15.股權和臨時股權。

蘭瑟資本持有美元2.0本公司本金金額為300萬美元51.8萬7.5%2026可轉換票據，截至2024年6月30日和2023年12月31日。截至2024年6月30日，美元2.02000萬英寸7.5%的票據可轉換為468,594有關2026年可轉換票據的更多信息，請參閲Innovate Corp.的普通股。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月內，蘭瑟資本賺取了37.51萬5千美元75.0與這些票據相關的利息分別為10000美元。

於2023年5月9日，本公司與大股東中金公司訂立購股協議及附屬無擔保本票，本金金額為$35.11000萬美元。由於配股發行於2024年4月24日結束，Innovate贖回了$4.12024年4月26日發行的CGIC無擔保票據。有關更多信息，請參閲附註11.債務和附註15.股權和臨時股權。

2023年12月，本公司與佛羅裏達州一家非營利性公司PBCIC簽訂了一項特殊用途空間的轉租協議，PBCIC是Innovate董事會主席兼大股東Avram A.Glazer的關聯方，也是PBCIC的董事會成員。2024年3月，該公司將該租約轉讓給格雷澤先生控制的一家實體。此外，2024年3月，該公司將辦公空間的租賃轉讓給了格雷澤先生控制的一家實體。有關更多信息，請參閲附註9.租賃。

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簡明合併財務報表附註(續)

於2018年9月，本公司訂立75-辦公空間的月租，將於2024年12月到期。作為協議的一部分，Innoate能夠支付較低的保證金和租賃付款，並獲得了優惠的租賃條款，因為在同一大樓內，如果Harbinger Capital Partners租賃的共享空間違約，房東需要交叉違約語言。Harbinger Capital Partners是一家公司，由Innoate的前首席執行官和前關聯方控制。隨着ASC 842的採用，租契，截至2019年1月1日，本次租賃在合併資產負債表上確認為使用權資產和租賃負債。

基礎設施

此前租賃的Banker Steel二來自Banker Aviation，LLC的飛機，這是一個前關聯方和實體，由Donald Banker擁有，他在2023年12月之前一直擔任Banker Steel的首席執行官。這兩份租約都已於2023年第四季度終止。截至2023年6月30日止三個月及六個月，DBMG產生相關租賃開支#美元0.31000萬美元和300萬美元0.7分別為2.5億美元和2.5億美元。

DBMG和Banker Steel共同和各自擁有一家下屬公司4.0應付給Banker Steel前所有者的%票據，Donald Banker的家族信託在該公司擁有25%的權益，而共同和各別也有從屬8.0%應付給Donald Banker家族信託的票據，後者已於2023年12月全額償還。這個4.0%票據及相關應計利息於2024年3月31日到期，並於2024年4月2日悉數贖回。在截至2024年6月30日的六個月中，DBMG賺取了$5.02000萬美元的預定本金付款4.0%注意。DBMG與這些票據相關的利息支出總額零及$0.4分別為2024年6月30日和2023年6月30日止的三個月，以及251萬5千美元0.9截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別為2.5億美元。應計利息為#美元0.1 截至2023年12月31日止。

生命科學

截至2024年6月30日和2023年12月31日，R2 Technologies擁有21.71000萬美元和300萬美元17.4本金分別為，000,000美元20.0%優先擔保本票到期的蘭瑟資本。有關更多信息，請參閲附註11.債務。

公認的R2技術不是來自R2 Technologies關聯方華東子公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的銷售和利潤分享協議的收入，以及美元0.2截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月均為2.5億美元。截至2024年6月30日，華東這家子公司的相關應收賬款合計為美元0.1百萬，而且有 不是截至2023年12月31日，華東子公司的相關應收賬款。

與開花創新公司相關的股票薪酬和特許權使用費支出總計為美元。開花創新公司自2014年以來一直是R2技術公司的投資者0.11000萬美元和零分別為2024年6月30日和2023年6月30日止的三個月，總額為0.21000萬美元和300萬美元0.1在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為2.5億美元和1.8億美元。

請參閲注6。投資 與公司權益法投資對象進行的交易。

17.運營部門及相關信息

該公司目前擁有一主要可報告地理分部-美國，主要所有收入均來自美國。本公司已 三可報告的運營部門，加上其他部門，基於企業管理層的組織-基礎設施、生命科學、頻譜等。該公司還有一個非運營企業部門。所有分部間交易均在合併時消除。沒有部門間收入。

該公司收入集中度為10%及以上如下：

									截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			段						2024						2023						2024						2023
客户A			基礎設施						12.7%						27.7%						20.2%						27.9%
客户B			基礎設施						10.7%						*						*						*
客户C			基礎設施						*						15.8%						*						12.4%

* 收入集中度低於10%

有關公司經營分部的財務信息摘要如下（單位：百萬）：

						截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
						2024						2023						2024						2023
收入
基礎設施						$	305.2					$	362.4					$	613.1					$	674.1
生命科學						1.7						0.7						2.7						1.2
光譜						6.2						5.7						12.5						11.4
總收入						$	313.1					$	368.8					$	628.3					$	686.7

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						截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
						2024						2023						2024						2023
營業收入(虧損)
基礎設施						$	35.5					$	14.7					$	44.8					$	21.0
生命科學						(4.0)						(3.9)						(7.2)						(8.3)
光譜						0.1						(0.6)						0.3						(1.1)
其他						—						(0.5)						—						(1.9)
非運營企業						(2.8)						(3.9)						(6.3)						(7.9)
營業總收入						$	28.8					$	5.8					$	31.6					$	1.8

						截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
						2024						2023						2024						2023
綜合分部經營收入與除所得税前綜合經營收入（虧損）的對賬：
營業收入						$	28.8					$	5.8					$	31.6					$	1.8
利息開支						(16.5)						(16.3)						(33.7)						(31.9)
股權投資公司損失						(1.1)						(0.3)						(2.3)						(4.3)
其他收入(費用)，淨額						0.2						0.3						(1.0)						16.8
所得税前營業收入(虧損)						$	11.4					$	(10.5)					$	(5.4)					$	(17.6)

						截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
						2024						2023						2024						2023
折舊及攤銷
基礎設施						$	2.9					$	4.1					$	5.9					$	9.0
在收入成本內確認的基礎設施						3.8						4.0						7.8						7.9
整體基礎設施						6.7						8.1						13.7						16.9
生命科學						0.1						0.1						0.2						0.2
生命科學在收入成本內確認						0.1						0.1						0.1						0.1
全面生命科學						0.2						0.2						0.3						0.3
光譜						1.3						1.3						2.6						2.6
非運營企業						0.1						0.1						0.1						0.1
折舊及攤銷總額						$	8.3					$	9.7					$	16.7					$	19.9

						截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
						2024						2023						2024						2023
資本支出(*)
基礎設施						$	2.7					$	4.0					$	7.9					$	7.0
生命科學						—						0.2						0.1						0.3
光譜						0.4						0.3						0.7						0.6
非運營企業						—						—						—						0.3
總						$	3.1					$	4.5					$	8.7					$	8.2

(*) 上述資本支出不包括根據融資租賃收購的資產和其他融資義務。

			6月30日， 2024						2023年12月31日
投資
生命科學			$	1.8					$	1.8
總			$	1.8					$	1.8

上表中該公司對生命科學部門的權益法投資總計美元0.9截至2024年6月30日和2023年12月31日，均為百萬。

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						6月30日， 2024						2023年12月31日
總資產
基礎設施						$	660.5					$	851.4
生命科學						14.7						8.3
光譜						174.8						176.6
非運營企業						48.9						7.3
總						$	898.9					$	1,043.6

18.普通股基本和稀釋後每股收益(虧損)

每股盈餘(虧損)(“EPS”)是用兩類法計算的，即當一個實體的資本結構包括兩類或兩類以上普通股或普通股和參與證券時，將收益分配到普通股和參與證券中來計算每股收益。未授予的基於股份的支付獎勵和C系列優先股包含不可沒收的股息或股息等價物(無論是否支付)的權利，均為參與證券。因此，本公司的任何未歸屬限制性股票和C系列優先股的股票均被視為參與證券；然而，未歸屬限制性股票不參與虧損，因此在淨虧損期間不計入每股基本收益(虧損)的計算。如果確定股票期權及其等價物(包括根據基於股票的薪酬計劃發行的非既得股票)在一段時期內的攤薄程度高於庫存股方法，則使用“如果折算法”來計算這種攤薄效應。

該公司擁有不是截至2024年6月30日的6個月以及截至2023年6月30日的3個月和6個月的稀釋普通股等價物，這是因為持續經營的結果是税後淨虧損。在截至2024年6月30日的三個月裏，所有股票期權都被排除在用於計算稀釋每股虧損的加權平均股數之外，因為納入它們將是反稀釋的。截至2024年6月30日的6個月，912,955來自非既得限制性股票的普通股等價物被排除在用於計算每股稀釋虧損的加權平均股數之外，因為納入這些股票將是反稀釋的。未來，如果公司股票的平均市場價格超過轉換價格，可能會對每股收益產生稀釋效應，但不包括在截至2024年6月30日的6個月以及截至2023年的3個月和6個月的稀釋後每股淨虧損的計算中的其他工具包括：優先股、可轉換債券和股票期權。參見附註14.基於股份的薪酬 和附註15.股權和臨時股權，瞭解有關Innovate的股權工具的更多信息。

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下表列出了在基本每股收益和稀釋每股收益計算中使用的淨收益(虧損)對賬(以百萬美元為單位，不包括股票和每股金額)：

						截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
						2024						2023						2024						2023
淨收益(虧損)						$	13.9					$	(11.7)					$	(6.2)					$	(19.7)
歸屬於非控制性權益和可贖回非控制性權益的淨虧損						0.5						1.8						3.2						0.8
歸因於INNOVATE Corp.的淨利潤（虧損）						14.4						(9.9)						(3.0)						(18.9)
減去：優先股息						0.3						0.6						0.6						1.8
歸屬於普通股股東和參與優先股股東的淨利潤（損失）						$	14.1					$	(10.5)					$	(3.6)					$	(20.7)
可分配給普通股的收益（損失）：
期末參與股份：
加權平均已發行普通股						89,204,850						77,922,241						83,929,228						77,806,010
未歸屬限制性股票						1,122,921						—						—						—
C系列優先股						36,530,623						—						19,050,241						—
總						126,858,394						77,922,241						102,979,469						77,806,010
分配給：
普通股						70.3		%				100.0		%				81.5		%				100.0		%
未歸屬限制性股票						0.9		%				—		%				—		%				—		%
C系列優先股						28.8		%				—		%				18.5		%				—		%
每股收益（虧損）分子
歸屬於普通股持有人的淨利潤（損失），基本						$	9.9					$	(10.5)					$	(2.9)					$	(20.7)
如果轉換法下假設股份對優先股、可轉換工具和未歸屬限制性股票的影響						4.9						—						—						—
歸屬於普通股持有人的淨利潤（虧損），稀釋						$	14.8					$	(10.5)					$	(2.9)					$	(20.7)
每股收益（虧損）分母：
加權平均已發行普通股-基本						89,204,850						77,922,241						83,929,228						77,806,010
如果轉換法下假設股份對優先股、可轉換工具和參與未歸屬限制性股票的影響						55,052,702						—						—						—
加權平均已發行普通股-稀釋後						144,257,552						77,922,241						83,929,228						77,806,010
每股收益(虧損)
基本信息						$	0.11					$	(0.13)					$	(0.03)					$	(0.27)
稀釋						$	0.10					$	(0.13)					$	(0.03)					$	(0.27)

19.金融工具公允價值

不以公允價值計量的金融工具的公允價值

下表列出了公司金融工具的公允價值，這些工具並非按經常性的公允價值計量。該表不包括現金及現金等值物和受限制現金、應收賬款和合同資產、應付賬款、合同負債和其他流動負債，以及由於到期時間相對較短而接近公允價值的其他資產和負債（單位：百萬）：

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2024年6月30日																		公允價值計量使用：
						賬面價值						估計公允價值						1級						2級						3級
資產
衡量替代投資 (1)						$	0.9					$	0.9					$	—					$	—					$	0.9
未按公允價值核算的總資產						$	0.9					$	0.9					$	—					$	—					$	0.9
負債
債務義務(2)						$	687.7					$	584.3					$	268.9					$	315.4					$	—
未按公允價值核算的負債總額						$	687.7					$	584.3					$	268.9					$	315.4					$	—

(1)請參閲注6。投資以獲取更多信息。

(2)不包括ASC 842項下核算的租賃義務、租約.

2023年12月31日																		公允價值計量使用：
						賬面價值						估計公允價值						1級						2級						3級
資產
衡量替代投資 (1)						$	0.9					$	0.9					$	—					$	0.9					$	—
未按公允價值核算的總資產						$	0.9					$	0.9					$	—					$	0.9					$	—
負債
債務義務(2)						$	707.4					$	621.8					$	283.2					$	338.6					$	—
未按公允價值核算的負債總額						$	707.4					$	621.8					$	283.2					$	338.6					$	—

(1)請參閲注6。投資以獲取更多信息。

(2)不包括ASC 842項下核算的租賃義務、租約.

債務義務。本公司長期債務的公允價值是根據Innovate的外部報價市場價格的報告確定的8.50%2026高級擔保票據和創新債券7.502026年到期的可轉換優先票據百分比，反映為第1級公允價值計量。本公司的所有其他長期債務均按第二級公允價值計量反映，因為這一方法將直接近期交易活動或(如有)貢獻來源的市場觀察與估值提供商的量化定價模型或公允價值報告相結合，以產生評估價格，並被歸類為第二級公允價值計量。由於最近的交易活動，某些長期債務的公允價值估計等於其賬面價值。債務工具的公允價值是為了提供信息而披露的，並不一定代表在結算或轉移時將變現的金額。

20.補充財務信息

其他收入(費用)，淨額

下表提供了與其他收入(費用)、淨額(以百萬計)有關的信息：

						截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
						2024						2023						2024						2023
出售投資的收益						$	—					$	—					$	—					$	12.2
權益法投資的收益						—						—						—						3.8
債務清償損失						—						—						(2.2)						—
其他						0.2						0.3						1.2						0.8
其他收入(費用)合計，淨額						$	0.2					$	0.3					$	(1.0)					$	16.8

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補充現金流信息

下表提供了現金、現金等價物和限制性現金與簡併資產負債表和簡明現金流量表中報告的金額的對賬(以百萬為單位)：

						截至6月30日的六個月，
						2024						2023
期初現金和現金等價物						$	80.8					$	80.4
包括在其他流動資產中的受限現金						0.9						0.3
計入其他資產的受限制現金（非流動）						0.6						1.5
期末現金、現金等值物和限制性現金總額						$	82.3					$	82.2
期末現金和現金等價物						$	80.2					$	28.8
包括在其他流動資產中的受限現金						0.9						—
計入其他資產的受限制現金（非流動）						0.6						1.4
期末現金及現金等值物以及限制性現金總額						$	81.7					$	30.2
補充現金流信息：
支付利息的現金						$	22.7					$	23.7
支付所得税的現金，扣除退款後的淨額						$	0.6					$	6.0
非現金投資和融資活動：
與購買優先股和支付股息有關而發行的無擔保票據						$	—					$	35.1
應計利息、退出費和其他費用資本化為本金債務						$	4.3					$	—
計入應付賬款或應計費用的不動產、廠房和設備						$	1.2					$	1.5

21.後續事件

請參閲注11。債務義務，瞭解公司回購美元的詳細信息2.9百萬美元的本金7.5季度末後的可轉換優先票據%。

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項目2. 管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析

閣下應閲讀以下對本公司財務狀況及經營業績的討論及分析，以及本公司於2024年3月6日呈交美國證券交易委員會的截至2023年12月31日的10-K表格年度報告(“2023年年報”)及本季度報告10-Q表格所載未經審計簡明綜合財務報表及相關附註。本討論和分析中包含的一些信息包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。您應該查看我們2023年年度報告中的“風險因素”一節，以及下面題為“關於前瞻性陳述的特別説明”一節，討論可能導致實際結果與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述所描述或暗示的結果大不相同的重要因素。

除文意另有所指外，在這份Form 10-Q季度報告中，“Innovate”是指Innovate Corp.，而“Company”、“We”和“Our”是指與其合併的子公司一起創新。“美國公認會計原則”是指美利堅合眾國接受的會計原則。

我們的業務和運營

我們是一家多元化控股公司，主要業務透過三個營運平臺或須報告的分部進行：基礎設施(“DBMG”)、生命科學(“Pansend”)及Spectrum，加上我們的其他分部，包括不符合單獨報告分部門檻的業務。

關於我們業務的更多信息，請參閲本季度報告中包含的10-Q表格中的附註1.簡明合併財務報表的組織和業務，該表格通過引用併入本文。

週期性模式

 

我們部門的運營可能具有很強的週期性。我們基礎設施部門的業務量可能會受到項目下降或延誤的不利影響，這可能會因地理區域而異。項目時間表，特別是與大型、複雜和長期項目有關的時間表，也會造成所提供服務的波動，這在任何給定的時期都可能對我們產生不利影響。

例如，對於更大、更復雜的項目，獲得許可和其他批准的時間可能會推遲，我們可能需要保持一部分勞動力和設備處於未充分利用的能力，以確保我們處於戰略地位，能夠在這些項目推進時交付。

其他可能導致我們的業績或服務需求在每個季度大幅波動的因素包括：天氣或項目現場條件；我們客户的財務狀況和他們獲得資金的途徑；在任何特定時期完成的項目的利潤率；利率和通貨膨脹的上升；以及地區、國家或全球範圍的經濟、政治和市場狀況。

因此，我們在任何特定時期的經營業績可能不能代表任何其他時期可以預期的結果。

最新發展動態

我們不斷評估我們運營部門內的戰略和業務選擇，其中可能包括：運營、增長或收購與當前或歷史運營相關的額外資產或業務；或逐步減少或出售現有業務。從長遠來看，我們可能會評估收購與我們當前或歷史業務無關的資產或業務的機會。如果我們要達成一項出售現有業務的戰略交易，我們的意圖是使用此類交易的可用收益來解決我們非運營公司和光譜部門的資本結構問題。

2024年，包括第二季度末之後，作為我們戰略進程的一部分，我們進行了幾筆交易，這些交易已經或將對我們業務和個別部門的運營結果和財務狀況產生影響。

配股和並行私募

2024年3月8日，公司開始對其普通股進行1,900萬美元的配股(以下簡稱配股)。根據此次配股，公司向持有本公司普通股、A-3系列可轉換參與優先股、A-4系列可轉換參與優先股和2026年可轉換票據的每位持有人，於2024年3月6日(“供股記錄日”)，分配可轉讓認購權，以每股0.7美元的價格購買0.2858股本公司普通股。

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根據與蘭瑟資本訂立的同時投資協議(“投資協議”)，供股由蘭瑟資本提供支持，蘭瑟資本是由董事會主席兼本公司最大股東Avram A.Glazer領導的投資基金。由於根據紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)的規則可向蘭瑟資本發行的普通股受到限制，根據投資協議，蘭瑟資本將購買最多1,900萬美元的公司新發行的C系列無投票權參與可轉換優先股(“C系列優先股”)，發行價為每股1,000美元，以代替行使其認購權。關於支持承諾，以及由於根據本公司S-3表格的有效擱置登記聲明可籌集的普通股數量的限制，蘭瑟資本還同意通過一項私募交易(“同時私募”)額外購買1,600萬美元的C系列優先股，該交易將與配股結算同時完成。蘭瑟資本並無因訂立或完成投資協議而收取任何補償或其他代價。

由於到2024年3月28日配股尚未結算，根據投資協議，蘭瑟資本購買了價值2,500萬美元的C系列優先股，稱為“股權墊付”。2024年4月24日，公司完成並完成配股，共發行5,306,105股普通股，價格為370萬美元。根據行使權利後實際出售給第三方投資者的普通股數量，蘭瑟資本沒有根據公司需要贖回的股權預付款購買C系列優先股的多餘股份，蘭瑟資本根據後備承諾以630萬美元額外購買了約6,286股C系列優先股。總體而言，公司收到了與配股和同時私募相關的毛收入3500萬美元，併產生了180萬美元的交易商經理費用和其他相關成本，這些成本已資本化為額外實收資本(APIC)。Innovate預計將配股所得資金淨額用於一般企業用途，包括償債和營運資本。此外，由於配股和同時私募的結束，CGIC無擔保票據需要強制預付，因此，在2024年4月26日，Innoate贖回了CGIC無擔保票據中的410萬美元。

根據紐約證券交易所的規則，由於蘭瑟資本購買的股份超過公司發行C系列優先股之前已發行普通股的20%，因此在獲得股東批准發行C系列優先股之前，不允許轉換這些C系列優先股。2024年6月18日，公司召開年度股東大會，公司股東批准將C系列優先股轉換為普通股。因此，蘭瑟資本持有的大約31,286股C系列優先股被轉換為44,693,895股Innovate的普通股。有關其他信息，請參閲附註15.股權和臨時股權。

本公司放棄其税務優惠保留計劃，以允許行使權利的人士在行使權利時收購4.9%或以上的已發行普通股，而無需成為收購人(定義見税務優惠保留計劃)。

Innovate預計將配股所得資金淨額用於一般企業用途，包括償債和營運資本。由於供股完成及同時私募，CGIC無抵押票據須強制預付300萬美元或所得款項淨額的12.5%，數額以較大者為準。2024年4月26日，Innoate贖回了CGIC無擔保票據中的410萬美元。

股東權利協議--税收優惠保護計劃

2024年5月6日，公司終止了於2023年4月1日生效的税收優惠保留計劃(“2023年保留計劃”)，原因是公司董事會認為，2023年保留計劃對於保留公司使用其税收淨營業虧損和其他某些税收資產的能力不再必要或不可取。關於2023年保全計劃的終止，本公司採取例行行動，根據1934年證券交易法取消相關優先股購買權的註冊，並將優先股購買權從紐約證券交易所退市。這些行動是行政性質的，不會對該公司的普通股產生影響，該公司的普通股將繼續在紐約證券交易所上市。

債務和融資

除了上文討論的非經營性公司部門的配股和同時私募外，2024年至今，我們已經對部分債務進行了再融資，並在子公司層面獲得了新的資本融資。這筆融資幫助我們為我們的運營和我們子公司的運營提供了所需的資本。

基礎設施

DBMG和Banker Steel共同及個別持有應付Banker Steel前所有人的4.0%次級票據，其中Donald Banker的家族信託擁有25%的權益，並共同及個別擁有應付予Donald Banker家族信託的8.0%次級票據，後者已於2023年12月悉數清償。在截至2024年6月30日的六個月中，DBMG按計劃支付了500萬美元的4.0%債券。4.0%的票據於2024年3月31日到期，並於2024年4月2日全額贖回。

2024年6月28日，DBM和UMB簽訂了UMB信貸協議第三修正案。修正案在現有信貸安排的基礎上增加了2,500萬美元的增量單獨定期貸款，利率與UMB的循環額度相同，到期日與最初的7,800萬美元UMB定期貸款相同。

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生命科學

R2 Technologies與蘭瑟資本有各種短期票據，於2024年1月31日到期，自2024年1月31日起發行了新的20%票據，原始本金總額為2000萬美元，其中包括所有先前未償還的本金金額和260萬美元的未支付應計利息，並將其資本化為新的本金餘額。

新的20%票據還包括到期日期、票據本金加速日期(出於協議中定義的任何原因)或任何預付款日期中最早的一個應支付的退出費用。由於增加了2024年1月31日生效的退出費，該交易被確定為根據ASC 470-50規定的債務的清償，債務修改和清償，應付給現有貸款人的220萬美元的退出費用作為債務清償損失列入其他收入(支出)，在簡明綜合業務報表中為淨額。截至2024年6月30日，應計退出費用為220萬美元，計入簡併資產負債表的應計負債。

新票據的利息年利率為20%，每月以現金拖欠，如不以現金支付，則應計未付利息按月資本化，計入本金餘額。截至2024年和2023年6月30日止三個月，與S與蘭瑟資本的票據相關的利息支出分別為100萬美元和70萬美元，截至2024年和2023年6月30日的六個月分別為190萬美元和120萬美元。根據票據協議，在截至2024年6月30日的六個月內，所有在2024年1月31日之後產生的170萬美元的未支付應計利息已資本化到本金餘額中，截至2024年6月30日的應計利息中沒有反映任何金額。截至2023年12月31日，尚未資本化為本金餘額的應計應付利息為240萬美元。

新發行的2000萬美元票據的原始到期日為2024年4月30日，或R2 Technologies從完成債務或股權融資或控制權變更獲得總計2000萬美元的日期起五個工作日內，根據協議的定義，可選擇提前支付當時未償還的全部未償還和未支付的本金和應計利息，並在向蘭瑟資本發出五天書面通知後支付。該票據隨後進一步延期至2024年12月31日。截至2024年6月30日，經修訂的退出費用相當於償還本金的10.88%，此後每月增加0.17%，直至到期。從2024年7月31日開始，如果根據票據規定的所有未償還金額都沒有全額預付，將額外支付100萬美元的退出費用，每月增加100萬美元，直到到期。本公司應於到期日、票據本金因任何原因加速償還之日，或如票據任何部分於任何時間預付，則於票據預付之日(以到期日為準)支付額外退出費。請參閲本季度報告Form 10-Q中包含的附註11.簡明綜合財務報表的債務義務，該表以參考的方式併入本文，以獲取有關R2 Technologies債務義務的更多信息。

非運營企業

2024年5月6日，公司和MSD將其循環信貸額度的到期日從2025年3月16日延長至2025年5月16日。

在季度結束後，我們以110萬的市場折扣回購了我們的2026年可轉換票據的本金290美元萬，其中包括10美元萬的應計利息。

權益法投資

2024年第一季度，MediBeacon向Pansend發行了總計120萬美元的12%可轉換應付票據，使Pansend的未償還應收本金總額增加至1090萬美元。2024年第二季度，MediBeacon向Pansend發行了總計110萬美元的12%可轉換票據，使Pansend的未償還本金總額增加至1200萬美元。

由於MediBeacon在截至2024年6月30日的三個月和六個月內發行了這些票據，Pansend分別確認了110萬美元和230萬美元的權益法損失，這些損失此前未被確認，因為Pansend對MediBeacon投資的公允價值此前已降至零。

截至2024年6月30日，Pansend對MediBeacon投資的賬面值仍為零，其中包括已抵消已確認虧損的1，200萬美元可轉換票據，並且與MediBeacon相關的累計未確認權益法損失為940萬美元。

財務演示背景

在本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析的以下部分中，我們根據美國GAAP和SEC披露規則，比較了公司截至2024年6月30日的三個月和六個月的經營業績與截至2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績。

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經營成果

下表總結了我們的運營業績（以百萬計）：

						截至6月30日的三個月，																		截至6月30日的六個月，
						2024						2023						增加/(減少)						2024						2023						增加/(減少)
收入
基礎設施						$	305.2					$	362.4					$	(57.2)					$	613.1					$	674.1					$	(61.0)
生命科學						1.7						0.7						1.0						2.7						1.2						1.5
光譜						6.2						5.7						0.5						12.5						11.4						1.1
總收入						$	313.1					$	368.8					$	(55.7)					$	628.3					$	686.7					$	(58.4)
營業收入(虧損)
基礎設施						$	35.5					$	14.7					$	20.8					$	44.8					$	21.0					$	23.8
生命科學						(4.0)						(3.9)						(0.1)						(7.2)						(8.3)						1.1
光譜						0.1						(0.6)						0.7						0.3						(1.1)						1.4
其他						—						(0.5)						0.5						—						(1.9)						1.9
非運營企業						(2.8)						(3.9)						1.1						(6.3)						(7.9)						1.6
營業總收入						$	28.8					$	5.8					$	23.0					$	31.6					$	1.8					$	29.8
利息開支						(16.5)						(16.3)						(0.2)						(33.7)						(31.9)						(1.8)
股權投資公司損失						(1.1)						(0.3)						(0.8)						(2.3)						(4.3)						2.0
其他收入(費用)，淨額						0.2						0.3						(0.1)						(1.0)						16.8						(17.8)
所得税前營業收入(虧損)						$	11.4					$	(10.5)					$	21.9					$	(5.4)					$	(17.6)					$	12.2
所得税優惠(費用)						2.5						(1.2)						3.7						(0.8)						(2.1)						1.3
淨收益(虧損)						$	13.9					$	(11.7)					$	25.6					$	(6.2)					$	(19.7)					$	13.5
歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的淨虧損						0.5						1.8						(1.3)						3.2						0.8						2.4
歸因於INNOVATE Corp.的淨利潤（虧損）						$	14.4					$	(9.9)					$	24.3					$	(3.0)					$	(18.9)					$	15.9
減去：優先股息						0.3						0.6						(0.3)						0.6						1.8						(1.2)
歸屬於普通股股東和參與優先股股東的淨利潤（損失）						$	14.1					$	(10.5)					$	24.6					$	(3.6)					$	(20.7)					$	17.1

收入：截至2024年6月30日的三個月的收入減少了5,570美元，萬從截至2023年6月30日的三個月的36880美元萬降至31310美元萬。截至2024年6月30日的六個月收入減少了5840美元萬，從截至2023年6月30日的六個月的68670美元萬降至62830萬。這一下降是由我們的基礎設施部門推動的，這部分被我們的生命科學和頻譜部門的增長所抵消。我們基礎設施業務的減少主要是由於Banker Steel和DBMG的商業結構鋼製造和安裝業務的項目時間和規模所致，這兩項業務在可比期間都增加了某些大型商業建築項目的活動，這些項目目前已在本期完成或接近完成。由於項目工作增加，工業維護和維修業務增加，部分抵消了這一減少額。我們生命科學部門的增長主要是由於2023年下半年推出的冰川外匯系統帶來的單位銷售增加，以及與去年同期相比，冰川外匯系統的銷售量有所增加。我們頻譜部分的增長主要是由於網絡的推出和現有客户覆蓋範圍的擴大。

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營業收入：截至2024年6月30日的三個月的運營收入增加了2,300美元萬，從截至2023年6月30日的三個月的580美元萬增加到2,880美元萬。增加的原因是毛利淨增1,300美元萬，其他營業收入增加1,060美元萬，折舊及攤銷減少120美元萬，但因銷售、一般及行政(“SG&A”)開支增加180美元萬而部分抵銷。毛利的增長主要是由我們的基礎設施部門推動的，這是由於本期間目前已完成或接近完成的項目的時間和規模所致，包括完成在正常業務過程中確認的項目的估計成本變化的影響，其次是我們的光譜和生命科學部門。其他營業收入的整體增長主要來自我們的基礎設施部門，這主要是由於本期間的租賃修訂收益和出售各種物業的收益所致。折舊和攤銷的整體減少主要是由我們的基礎設施部門推動的，因為某些客户合同無形資產在2023年第二季度完全攤銷。SG&A費用的整體增長主要是由於我們的基礎設施部門出現了與薪酬相關的費用和會計相關成本的增長，但這些增加被我們的基礎設施部門的法律和諮詢費用的減少以及我們的基礎設施部門的設施相關費用的減少以及我們的非運營企業部門的SG&A費用的減少所部分抵消，這主要是由於薪酬相關費用的減少，包括由於員工人數變動而減少的獎金和股票薪酬費用，以及法律費用的減少。

截至2024年6月30日的六個月，運營收入增加了2,980美元萬，從截至2023年6月30日的六個月的180美元萬增加到3,160美元萬。這一增長是由於毛利潤淨增加1,800美元萬，其他營業收入增加8，30美元萬，折舊和攤銷減少3，10美元萬，以及SG&A費用減少40美元萬。毛利的增長主要是由我們的基礎設施部門推動的，這是由於本期間目前已完成或接近完成的項目的時間和規模所致，包括完成在正常業務過程中確認的項目的估計成本變化的影響，其次是我們的光譜和生命科學部門。其他營業收入的整體增長主要由我們的基礎設施部門推動，這主要是由於本期間租約修改的收益和各種物業的銷售收益，但與2024年第一季度工廠關閉有關的處置虧損部分抵消了這一增長。折舊和攤銷的整體減少主要是由我們的基礎設施部門推動的，因為某些客户合同無形資產在2023年第二季度完全攤銷。SG&A的整體下降是由於與出售New Saxon在HMN的19%投資有關的不重複交易費用、我們的非運營公司和頻譜部門的薪酬相關支出減少、我們的非運營企業部門的諮詢費減少、我們的基礎設施部門的法律費用和設施相關費用的減少以及R2 Technologies的成本削減計劃所推動的，但這些費用被我們的基礎設施部門的薪酬相關費用的增加部分抵消。

利息開支：截至2024年6月30日的三個月的利息支出增加了20美元萬，從截至2023年6月30日的三個月的1630美元萬增加到1650美元萬。截至2024年6月30日的六個月的利息支出增加了180美元萬，從截至2023年6月30日的六個月的3,190美元萬增加到3,370美元萬。這一增長主要是由於在可比期間之後發行的新債務導致我們的非營業企業和生命科學部門的未償還本金餘額增加。由於未償還本金餘額淨減少，我們的基礎設施部門部分抵消了這一增長。

股權投資損失：截至2024年6月30日止三個月的股權投資公司虧損從截至2023年6月30日止三個月的3000萬美元增加8000萬美元至110萬美元。虧損增加是由於截至2024年6月30日的三個月內，Pansend對MediBeacon進行了額外的可轉換票據投資，導致MediBeacon的虧損增加，這使Pansend在MediBeacon的基差增加了110萬美元，Pansend確認了110萬美元的權益法損失，此前未確認。潘森德於可比期間沒有進行可轉換票據投資。股權投資公司虧損的增加被可比期後部分出售Triple Ring導致虧損減少部分抵消，導致我們對Triple Ring的投資不再按權益會計法核算。因此，本期未確認權益法虧損。

截至2024年6月30日的6個月，股權投資虧損減少了200美元萬，從截至2023年6月30日的6個月的430美元萬降至230美元萬。虧損的減少主要是由於MediBeacon的虧損減少，主要是由於在可比期間與華東進行了一項不重複的股權交易，導致Pansend在MediBeacon的基礎上增加了380萬美元，以及之前未確認的相應額外權益法虧損380萬美元。然而，在截至2024年6月30日的六個月內，由於潘森德對Medibeacon的額外可轉換票據投資，潘森德在MediBeacon的基礎增加了230美元萬，潘森德確認了之前未確認的230美元權益法虧損。截至2024年6月30日和2023年6月30日，Pansend在MediBeacon的投資賬面淨值為零，Pansend有這筆投資的未確認虧損。此外，我們之前對HMN的投資也是導致股權損失減少的原因之一，該投資於2023年3月6日出售，在2023年所有權的大約兩個月內出現了虧損。股權投資虧損減少的另一個原因是在可比期間之後部分出售Triple Ring，導致我們對Triple Ring的投資不再按權益會計方法入賬。因此，本期未確認權益法虧損。有關股權投資的更多信息，請參閲本季度報告中的附註6.簡明綜合財務報表的投資情況。

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其他收入（支出）淨額： 截至2024年6月30日的六個月的其他(費用)收入淨額減少了1,780美元萬，支出為100美元萬，而截至2023年6月30日的六個月的收入為1,680美元萬。這一下降主要是由於在可比期間出售HMN的股權投資獲得了1220萬美元的持續收益，由於Medibeacon在可比期間向華東發行了7.5億美元的優先股而導致潘森德的基數增加而獲得了380萬美元的股權投資增加，以及R2科技在本期間因債務清償而出現了22000萬美元的萬虧損。由於在可比期間之後對MediBeacon的額外投資，我們的生命科學部門賺取了額外的利息收入，部分抵消了這一減少。

所得税優惠(費用)：截至2024年6月30日的三個月的所得税支出減少了370美元萬，從截至2023年6月30日的三個月的支出120美元萬減少到250美元萬。截至2024年6月30日的6個月的所得税支出減少了130萬美元，從截至2023年6月30日的6個月的210萬美元降至80萬美元。減少的主要原因是Innovate Corp的美國合併集團在2024年利用其剩餘的無限NOL的税費支出，以及減税和就業法案對2017年後發生的淨運營虧損的80%限制，導致本期的年度有效税率適用於根據ASC 740計算的美國合併集團2024年年初至今的收入。為可比期間中期税收撥備計算的年度有效税率包括未重複的110萬美元税收優惠，包括與外國納税有關的當期税收支出440萬美元，以及與1,130萬美元看跌期權相關的遞延税收負債沖銷相關的遞延税收優惠550萬美元，這兩項優惠都與2023年3月6日出售New Saxon在HMN的19%投資有關。

經濟合作與發展組織(“經合組織”)宣佈了一個關於基數侵蝕和利潤轉移的包容性框架，其中包括一個支柱二模式，規定對綜合收入超過75000歐元萬的跨國公司的收入徵收15%的全球最低税率。許多司法管轄區已經頒佈了將於2024年開始生效的第二支柱立法。經合組織及其成員國繼續發佈關於第二支柱的新指導意見和立法。根據目前頒佈的法律，第二支柱預計不會對我們明年的有效税率或現金流產生重大影響。隨着新的立法或指引的出臺，我們將繼續評估對我們財務狀況的影響，這可能會改變我們目前的評估。

細分市場的運營結果

在公司的簡明綜合財務報表中，其他營業(收入)損失包括：(1)(收益)出售或處置資產的損失；(2)租賃終止成本和(收益)租賃修改損失；(3)資產減值費用；(4)資產報銷債務的增加；(5)FCC報銷。每個表格彙總了我們運營部門的運營結果(以百萬為單位)。

基礎設施細分市場

						截至6月30日的三個月，																		截至6月30日的六個月，
						2024						2023						增加/(減少)						2024						2023						增加/(減少)
收入						$	305.2					$	362.4					$	(57.2)					$	613.1					$	674.1					$	(61.0)
收入成本						243.5						312.8						(69.3)						506.6						583.7						(77.1)
銷售、一般和行政						33.8						30.7						3.1						64.7						60.4						4.3
折舊及攤銷						2.9						4.1						(1.2)						5.9						9.0						(3.1)
其他經營（收入）損失						(10.5)						0.1						(10.6)						(8.9)						—						(8.9)
營業收入						$	35.5					$	14.7					$	20.8					$	44.8					$	21.0					$	23.8

收入：截至2024年6月30日的三個月收入減少了5,720美元，萬從截至2023年6月30日的三個月的36240美元萬降至30520美元萬。截至2024年6月30日的6個月收入減少了6,100美元萬，至61310美元萬，而截至2023年6月30日的6個月收入為67410美元萬。下降的主要原因是Banker Steel和DBMG的商業結構鋼製造和安裝業務的項目時間和規模，這兩項業務在可比期間都增加了某些大型商業建築項目的活動，這些項目目前已在本期完成或接近完成。由於項目工作增加，工業維護和維修業務增加，部分抵消了這一減少額。

收入成本：截至2024年6月30日的三個月的收入成本減少了6,930美元萬至24350美元萬，從截至2023年6月30日的三個月的31280美元萬。截至2024年6月30日的6個月的收入成本減少了7,710美元萬，至50660美元萬，從截至2023年6月30日的6個月的58370美元萬。減少的主要原因是某些大型商業建築項目的項目活動時間安排帶來的收入減少，以及Banker Steel和DBMG的商業結構鋼製造和安裝業務在當期逐步結束和接近完工時成本下降，但由於項目工作增加，與工業維護和維修業務相關的成本增加，部分抵消了這一下降。

銷售、一般和行政：截至2024年6月30日的三個月的銷售、一般和行政費用增加了310美元萬，從截至2023年6月30日的三個月的3,070美元萬增加到3,380美元萬。增加的主要原因是與賠償有關的費用和與會計有關的費用增加，但這一增加主要被法律和諮詢費以及與設施有關的費用的減少部分抵消。

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截至2024年6月30日的6個月的銷售、一般和行政費用增加了430美元萬，從截至2023年6月30日的6,040美元萬增加到6,470美元萬。增加的主要原因是與賠償有關的費用增加，但這一增加主要被法律費用和與設施有關的費用減少部分抵消。

折舊和攤銷：截至2024年6月30日的三個月的折舊和攤銷減少了120美元萬，從截至2023年6月30日的三個月的410美元萬減少到290美元萬。截至2024年6月30日的6個月的折舊和攤銷減少了310美元萬，從截至2023年6月30日的6個月的900美元萬降至590美元萬。這一下降主要是由Banker Steel推動的，因為某些客户合同無形資產在2023年第二季度完全攤銷。

其他經營（收入）損失：截至2024年6月30日的三個月的其他營業(收入)虧損增加了1,060美元萬，收入為1,050美元萬，而截至2023年6月30日的三個月的虧損為10美元萬。截至2024年6月30日的三個月的其他營業收入與本期間的租約修改收益和各種物業的銷售收益有關。

截至2024年6月30日的6個月的其他營業(收入)虧損增加了890萬美元，截至2023年6月30日的6個月的收入為890萬美元。截至2024年6月30日的6個月的其他營業收入與當期租約修改的收益和各種物業的銷售收益有關，但與工廠關閉有關的虧損部分抵消了這一收益。

生命科學分部

						截至6月30日的三個月，																		截至6月30日的六個月，
						2024						2023						增加/(減少)						2024						2023						增加/(減少)
收入						$	1.7					$	0.7					$	1.0					$	2.7					$	1.2					$	1.5
收入成本						1.1						0.4						0.7						1.7						0.9						0.8
銷售、一般和行政						4.5						4.1						0.4						8.0						8.4						(0.4)
折舊及攤銷						0.1						0.1						—						0.2						0.2						—
運營虧損						$	(4.0)					$	(3.9)					$	(0.1)					$	(7.2)					$	(8.3)					$	1.1

收入：截至2024年6月30日的三個月的收入增加了100美元萬，從截至2023年6月30日的三個月的70美元萬增加到170美元萬。截至2024年6月30日的6個月，收入增加了1.5億美元萬，從截至2023年6月30日的6個月的120萬美元增加到2.7億美元萬。收入的增長主要歸因於R2 Technologies，主要是由於2023年下半年推出的冰川外匯系統帶來的單位銷售增加，以及與去年同期相比，冰川Rx的銷售量有所增加。

收入成本：截至2024年6月30日的三個月的收入成本增加了70美元萬，從截至2023年6月30日的三個月的40美元萬增加到110美元萬。截至2024年6月30日的6個月的收入成本增加了80美元萬，從截至2023年6月30日的6個月的90美元萬增加到170美元萬。收入成本的增加主要歸因於R2技術公司，這主要是由於收入的增加和產品組合的變化。

銷售、一般和行政：截至2024年6月30日的三個月的銷售、一般和行政費用增加了40美元萬，從截至2023年6月30日的三個月的410美元萬增加到450美元萬。這一增長主要是由於R2技術公司由於系統銷售額的增加而增加的銷售佣金，以及由於研究和開發成本的時間安排而導致的吉諾威公司的增加。

截至2024年6月30日的6個月的銷售、一般和行政費用減少了40美元萬，從截至2023年6月30日的6個月的840美元萬降至800美元萬。這一下降主要是由於R2 Technologies的一般和行政費用減少，這是由於持續的成本削減舉措於2023年下半年生效，但由於系統銷售增加，R2 Technologies的銷售佣金增加，部分抵消了這一影響。

頻譜段

						截至6月30日的三個月，																		截至6月30日的六個月，
						2024						2023						增加/(減少)						2024						2023						增加/(減少)
收入						$	6.2					$	5.7					$	0.5					$	12.5					$	11.4					$	1.1
收入成本						2.9						3.0						(0.1)						5.8						5.9						(0.1)
銷售、一般和行政						1.8						2.0						(0.2)						3.7						4.3						(0.6)
折舊及攤銷						1.3						1.3						—						2.6						2.6						—
其他營業虧損(收入)						0.1						—						0.1						0.1						(0.3)						0.4
營業收入(虧損)						$	0.1					$	(0.6)					$	0.7					$	0.3					$	(1.1)					$	1.4

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收入：截至2024年6月30日的三個月收入增加了50美元萬，從截至2023年6月30日的三個月的570美元萬增加到620美元萬。截至2024年6月30日的六個月收入增加了110美元萬，從截至2023年6月30日的六個月的1,140美元萬增加到1,250美元萬。增加的主要原因是推出網絡和擴大對現有客户的覆蓋範圍，但這一增長被一些較小的網絡和個別市場在可比期間之後的終止部分抵消。

銷售、一般和行政：截至2024年6月30日的三個月的銷售、一般和行政費用減少了20美元萬，從截至2023年6月30日的三個月的200美元萬降至180美元萬。截至2024年6月30日的6個月的銷售、一般和行政費用減少了60美元萬，從截至2023年6月30日的6個月的430美元萬降至370美元萬。減少的主要原因是由於裁員導致工資和福利費用減少。

其他營業虧損(收入)：截至2024年6月30日的6個月的其他營業虧損(收入)減少了40美元萬，從截至2023年6月30日的6個月的收入30美元萬減少到虧損10美元萬。截至2023年6月30日的6個月的其他收入包括聯邦通信委員會(“FCC”)對某些電臺改裝費用的補償。

非運營企業

						截至6月30日的三個月，																		截至6月30日的六個月，
						2024						2023						增加/(減少)						2024						2023						增加/(減少)
銷售、一般和行政						$	2.8					$	3.8					$	(1.0)					$	6.0					$	7.8					$	(1.8)
折舊及攤銷						0.1						0.1						—						0.1						0.1						—
其他經營（收入）損失						(0.1)						—						(0.1)						0.2						—						0.2
運營虧損						$	(2.8)					$	(3.9)					$	1.1					$	(6.3)					$	(7.9)					$	1.6

銷售、一般和行政：截至2024年6月30日的三個月的銷售、一般和行政費用減少了100美元萬，從截至2023年6月30日的三個月的380美元萬減少到280美元萬，主要是由於與補償相關的費用減少，包括由於員工人數變化而減少的獎金和基於股票的補償費用，以及法律費用的減少。

截至2024年6月30日的6個月的銷售、一般和行政費用減少了180美元萬，從截至2023年6月30日的6個月的780美元萬減少到600美元萬，主要是由於與薪酬相關的費用減少，包括由於員工人數變化而減少的獎金和基於股票的薪酬費用，以及諮詢費的減少。

其他營業(收入)虧損：截至2024年6月30日的6個月的其他營業(收入)虧損從截至2023年6月30日的6個月的零增加到20美元萬的虧損，這主要是由於公司在本期間退出的兩個租約的租約終止成本。

股權投資者的虧損

						截至6月30日的三個月，																		截至6月30日的六個月，
						2024						2023						增加/(減少)						2024						2023						增加/(減少)
生命科學						$	(1.1)					$	(0.3)					$	(0.8)					$	(2.3)					$	(4.0)					$	1.7
其他						—						—						—						—						(0.3)						0.3
股權投資公司損失						$	(1.1)					$	(0.3)					$	(0.8)					$	(2.3)					$	(4.3)					$	2.0

生命科學：截至2024年6月30日的三個月，我們生命科學部門的股權投資虧損增加了80美元萬，從截至2023年6月30日的三個月的30美元萬增加到110美元萬。股權投資虧損的增加主要是由於Pansend在截至2024年6月30日的三個月內對MediBeacon的額外可轉換票據投資導致MediBeacon虧損增加，這使Pansend在MediBeacon的基礎增加了110萬美元，Pansend確認了之前未確認的110萬美元的權益法虧損。在可比期間，Pansend沒有進行可轉換票據投資。來自MediBeacon的股權投資增加的虧損部分被可比期間後部分出售Triple Ring所導致的虧損減少所抵銷，這導致我們對Triple Ring的投資不再使用權益會計方法入賬，因此Triple Ring的權益法虧損在本期沒有確認。

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截至2024年6月30日的6個月，我們生命科學部門的股權投資虧損減少了170美元萬，從截至2023年6月30日的6個月的400美元萬降至230美元萬。股權投資虧損的減少主要由於Medibeacon的虧損減少，主要是由於在可比期間與華東進行了一項不重複的股權交易，導致Pansend的Medibeacon基礎增加了380萬美元，以及相應的先前未確認的額外權益法虧損380萬美元，而在截至2024年6月30日的六個月內，由於Pansend對Medibeacon進行了額外的可轉換票據投資，Pansend在Medibeacon的基礎增加了230萬，而Pansend確認了230萬以前未確認的權益法虧損。截至2024年6月30日和2023年6月30日，Pansend在MediBeacon的投資賬面淨值為零，Pansend的這筆投資產生了未確認的虧損。股權投資虧損減少的另一個原因是在可比期間之後部分出售Triple Ring，這導致我們對Triple Ring的投資不再按權益會計方法入賬，因此Triple Ring的權益法虧損在本期內沒有確認。

其他：截至2024年6月30日的6個月，我們其他部門的股權投資虧損減少了30美元萬，從截至2023年6月30日的6個月的虧損30美元萬降至零。截至2023年6月30日的六個月的股權投資虧損是由我們之前對HMN的投資推動的，該投資於2023年3月6日出售，並在2023年所有權的大約兩個月內出現虧損。

有關我們股權投資的更多信息，請參閲本季度報告10-Q表中包含的簡明綜合財務報表的投資。

非公認會計準則財務指標和其他信息

調整後的EBITDA

調整後的EBITDA不是美國公認會計準則認可的衡量標準。此外，其他公司對調整後EBITDA的定義可能與我們不同，這可能會限制其有用性。

管理層認為，調整後的EBITDA為投資者提供了有意義的信息，有助於瞭解我們的業績，因為金融界經常使用調整後的EBITDA來洞察組織的經營趨勢，並促進同行公司之間的比較，因為由於資本結構和税收策略的不同，下面調整後的EBITDA定義中列出的利息、税項、折舊、攤銷和其他項目可能在不同的組織之間存在很大差異。調整後的EBITDA也可以作為衡量一家公司償債能力的有用指標。雖然管理層認為非美國GAAP計量是有用的補充信息，但這種調整後的結果並不打算取代我們的美國GAAP財務結果。與淨收入(虧損)或其他美國公認會計原則財務衡量標準相比，使用調整後的EBITDA作為業績衡量標準作為一種分析工具具有固有的侷限性，因為這一非GAAP衡量標準排除了某些項目，包括對投資者可能有意義的經常性項目。作為排除的結果，調整後的EBITDA不應被孤立地考慮，也不應聲稱作為衡量我們經營業績的淨收益(虧損)或其他美國公認會計原則財務指標的替代指標。

根據我們的定義，調整後EBITDA的計算包括可歸因於Innovate Corp.的淨收益(虧損)，如果適用，不包括：非持續業務；折舊和攤銷；其他營業(收益)虧損，包括出售或處置資產的(收益)損失、租賃終止成本、租賃修改(收益)損失、資產減值費用和FCC報銷；利息費用；其他(收入)費用，淨額；所得税費用(收益)；非控制權益；基於股份的補償費用；重組和退出成本；以及收購和處置成本。

調整後的EBITDA按部門彙總如下：

(單位：百萬)：						截至6月30日的三個月，																		截至6月30日的六個月，
						2024						2023						增加/(減少)						2024						2023						增加/(減少)
基礎設施						$	32.5					$	23.5					$	9.0					$	50.8					$	39.8					$	11.0
生命科學						(4.8)						(3.9)						(0.9)						(9.0)						(11.7)						2.7
光譜						1.5						0.8						0.7						3.1						1.2						1.9
非運營企業						(2.5)						(3.4)						0.9						(5.4)						(6.9)						1.5
其他和消除						—						(0.5)						0.5						—						(1.0)						1.0
調整後的EBITDA						$	26.7					$	16.5					$	10.2					$	39.5					$	21.4					$	18.1

下表提供了截至2024年和2023年6月30日三個月INNOVATE Corp應佔淨利潤（虧損）與調整後EBITDA的對賬：

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(單位：百萬)						截至2024年6月30日的三個月
						基礎設施						生命科學						光譜						非運營企業						其他和消除						創新
歸因於INNOVATE Corp.的淨利潤（虧損）						$	21.0					$	(3.8)					$	(5.0)					$	2.1					$	0.1					$	14.4
淨利潤（虧損）與調整後EBITDA對賬的調整：
折舊及攤銷						2.9						0.1						1.3						0.1						—						4.4
折舊和攤銷（包括在收入成本中）						3.8						0.1						—						—						—						3.9
其他經營（收入）損失						(10.5)						—						0.1						(0.1)						—						(10.5)
利息開支						2.0						1.0						3.4						10.1						—						16.5
其他(收入)費用，淨額						(0.3)						(0.3)						2.1						(1.6)						(0.1)						(0.2)
所得税支出(福利)						10.9						—						—						(13.4)						—						(2.5)
非控制性權益						2.0						(2.0)						(0.5)						—						—						(0.5)
基於股份的薪酬費用						—						0.1						—						0.3						—						0.4
重組和退出成本						0.7						—						—						—						—						0.7
購置和處置成本						—						—						0.1						—						—						0.1
調整後的EBITDA						$	32.5					$	(4.8)					$	1.5					$	(2.5)					$	—					$	26.7

(單位：百萬)						截至2023年6月30日的三個月
						基礎設施						生命科學						光譜						非運營企業						其他和消除						創新
歸因於INNOVATE Corp.的淨利潤（虧損）						$	7.0					$	(2.9)					$	(5.3)					$	(8.2)					$	(0.5)					$	(9.9)
淨利潤（虧損）與調整後EBITDA對賬的調整：
折舊及攤銷						4.1						0.1						1.3						0.1						—						5.6
折舊和攤銷（包括在收入成本中）						4.0						0.1						—						—						—						4.1
其他經營虧損						0.1						—						—						—						—						0.1
利息開支						3.4						0.7						3.4						8.8						—						16.3
其他(收入)費用，淨額						(0.3)						(0.1)						1.9						(1.9)						0.1						(0.3)
所得税支出(福利)						3.8						—						—						(2.6)						—						1.2
非控制性權益						0.7						(1.9)						(0.6)						—						—						(1.8)
基於股份的薪酬費用						—						0.1						—						0.6						—						0.7
重組和退出成本						0.5						—						—						—						—						0.5
購置和處置成本						0.2						—						0.1						(0.2)						(0.1)						—
調整後的EBITDA						$	23.5					$	(3.9)					$	0.8					$	(3.4)					$	(0.5)					$	16.5

基礎設施：截至2024年6月30日的三個月，我們基礎設施部門的淨收入增加了1,400美元萬，從截至2023年6月30日的三個月的700美元萬增加到2,100美元萬。截至2024年6月30日的三個月，我們基礎設施部門的調整後EBITDA增加了900美元萬，從截至2023年6月30日的三個月的2,350美元萬增加到3,250美元萬。調整後EBITDA的增長主要是由於DBMG的商業結構鋼製造和安裝業務的某些大型商業建築項目的利潤率較高，這些項目目前已於本期完工或接近完工。這一增長被Banker Steel的利潤率下降(主要是由於一個大型商業建築項目的完工時間所致)以及經常性SG&A費用的增加(主要是薪酬相關費用和會計相關成本的增加，但被法律和諮詢費用的減少部分抵消)所部分抵消。

生命科學：截至2024年6月30日的三個月，我們生命科學部門的淨虧損增加了90美元萬，從截至2023年6月30日的三個月的290美元萬增加到380美元萬。截至2024年6月30日的三個月，我們生命科學部門的調整後EBITDA虧損增加了90美元萬，從截至2023年6月30日的三個月的390美元萬增加到480美元萬。經調整EBITDA虧損的增加主要是由於在截至2024年6月30日的三個月內，Pansend對MediBeacon的額外可轉換票據投資導致MediBeacon虧損增加，這使Pansend在MediBeacon的基礎增加了110萬美元，Pansend確認了110萬美元的權益法虧損，這些虧損之前未予確認。在可比期間，Pansend沒有進行可轉換票據投資。經調整EBITDA虧損的增加部分被可比期間後部分出售Triple Ring所導致的虧損減少所抵銷，這導致我們對Triple Ring的投資不再使用權益會計法入賬，因此，本期未確認權益法虧損。有關我們股權投資的更多信息，請參閲本季度報告10-Q表中包含的簡明綜合財務報表的投資。

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頻譜：截至2024年6月30日的三個月，我們頻譜部門的淨虧損減少了30美元萬，從截至2023年6月30日的三個月的530美元萬降至500美元萬。截至2024年6月30日的三個月，我們頻譜部門的調整後EBITDA增加了70美元萬，從截至2023年6月30日的三個月的80美元萬增加到150美元萬。經調整EBITDA的增長主要是由於網絡推出和現有客户覆蓋範圍擴大所帶動的收入增長，但這一增長因一些較小的網絡和個別市場在可比期間之後的終止而被部分抵消。

非經營性公司：截至2024年6月30日的三個月，我們的非營業公司部門的淨收益(虧損)增加了1,030美元萬，從截至2023年6月30日的三個月的虧損820美元萬增加到收入210美元萬。截至2024年6月30日的三個月，我們非營業公司部門的調整後EBITDA虧損減少了90美元萬，從截至2023年6月30日的三個月的340美元萬降至250美元萬。調整後EBITDA虧損的減少主要是由於員工人數變化導致與補償相關的費用減少，以及法律費用的減少。

其他和消除：截至2024年6月30日的三個月，我們其他部門的淨收益(虧損)和抵銷增加了60美元萬，從截至2023年6月30日的三個月的虧損50美元萬增加到收入10萬。截至2024年6月30日的三個月，我們其他部門的調整後EBITDA虧損減少了50美元萬，從截至2023年6月30日的三個月調整後EBITDA虧損50美元萬降至零。調整後EBITDA虧損的減少主要是由於TIC Holdco，Inc.上一季度與遣散費相關的不重複支出。

下表提供了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月可歸因於Innovate Corp的調整後EBITDA的淨收益(虧損)的對賬：

(單位：百萬)						截至2024年6月30日的六個月
						基礎設施						生命科學						光譜						非運營企業						其他和消除						創新
歸因於INNOVATE Corp.的淨利潤（虧損）						$	25.4					$	(8.3)					$	(9.8)					$	(10.4)					$	0.1					$	(3.0)
淨利潤（虧損）與調整後EBITDA對賬的調整：
折舊及攤銷						5.9						0.2						2.6						0.1						—						8.8
折舊和攤銷（包括在收入成本中）						7.8						0.1						—						—						—						7.9
其他經營（收入）損失						(8.9)						—						0.1						0.2						—						(8.6)
利息開支						4.7						1.9						6.8						20.3						—						33.7
其他(收入)費用，淨額						(1.1)						1.7						4.1						(3.6)						(0.1)						1.0
所得税支出(福利)						13.4						—						—						(12.6)						—						0.8
非控制性權益						2.4						(4.8)						(0.8)						—						—						(3.2)
基於股份的薪酬費用						—						0.2						—						0.6						—						0.8
重組和退出成本						1.2						—						—						—						—						1.2
購置和處置成本						—						—						0.1						—						—						0.1
調整後的EBITDA						$	50.8					$	(9.0)					$	3.1					$	(5.4)					$	—					$	39.5

(單位：百萬)						截至2023年6月30日的六個月
						基礎設施						生命科學						光譜						非運營企業						其他和消除						創新
歸因於INNOVATE Corp.的淨利潤（虧損）						$	9.0					$	(5.7)					$	(10.3)					$	(20.1)					$	8.2					$	(18.9)
淨利潤（虧損）與調整後EBITDA對賬的調整：
折舊及攤銷						9.0						0.2						2.6						0.1						—						11.9
折舊和攤銷（包括在收入成本中）						7.9						0.1						—						—						—						8.0
其他營業收入						—						—						(0.3)						—						—						(0.3)
利息開支						6.8						1.2						6.6						17.3						—						31.9
其他(收入)費用，淨額						(0.5)						(4.0)						3.7						(3.5)						(12.5)						(16.8)
所得税支出(福利)						4.9						—						—						(1.6)						(1.2)						2.1
非控制性權益						0.9						(3.8)						(1.2)						—						3.3						(0.8)
基於股份的薪酬費用						—						0.3						—						0.9						—						1.2
重組和退出成本						1.0						—						—						—						—						1.0
購置和處置成本						0.8						—						0.1						—						1.2						2.1
調整後的EBITDA						$	39.8					$	(11.7)					$	1.2					$	(6.9)					$	(1.0)					$	21.4

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基礎設施：截至2024年6月30日的六個月，我們基礎設施部門的淨收入增加了1,640美元萬至2,540美元萬，而截至2023年6月30日的六個月的淨收入為900美元萬。截至2024年6月30日的6個月，我們基礎設施部門的調整後EBITDA增加了1,100美元萬至5,080美元萬，而截至2023年6月30日的6個月為3,980美元萬。調整後EBITDA的增長主要是由於DBMG的商業結構鋼製造和安裝以及工業維護和維修業務的某些大型商業建築項目的利潤率較高，這些項目目前已完成或接近完成，但由於大型商業建築項目的完工時間和經常性SG&A的增加(主要是補償相關費用)，Banker Steel的利潤率下降，部分抵消了這一增長。

生命科學：截至2024年6月30日的6個月，我們生命科學部門的淨虧損增加了260美元萬，從截至2023年6月30日的6個月的570美元萬增加到830美元萬。截至2024年6月30日的6個月，我們生命科學部門的調整後EBITDA虧損減少了270美元萬，從截至2023年6月30日的6個月的1,170美元萬降至900萬。調整後EBITDA虧損的減少主要是由於我們在Medibeacon的投資確認的權益法虧損減少，主要是由於在可比期間與華東進行了一項不重複的股權交易，導致Pansend的Medibeacon基礎增加了380萬美元，以及相應的先前未確認的額外權益法虧損380萬美元，而在截至2024年6月30日的六個月內，由於Pansend對Medibeacon的額外可轉換票據投資，Pansend在Medibeacon的基礎增加了230萬，Pansend確認了230萬以前未確認的權益法虧損。截至2024年6月30日和2023年6月30日，Pansend在MediBeacon的投資賬面淨值為零，Pansend的這筆投資產生了未確認的虧損。有關我們股權投資的更多信息，請參閲本季度報告10-Q表中包含的簡明綜合財務報表的投資。此外，R2 Technologies也對調整後EBITDA虧損的減少做出了貢獻，這主要是由於2023年下半年推出的冰川外匯單位銷售增加、冰川Rx單位銷售增加以及降低成本舉措導致SG&A費用減少所推動的收入增長。

頻譜：截至2024年6月30日的6個月，我們頻譜部門的淨虧損減少了50美元萬，從截至2023年6月30日的6個月的1,030美元萬降至980美元萬。截至2024年6月30日的6個月，我們頻譜部門的調整後EBITDA增加了190美元萬至310美元萬，從截至2023年6月30日的6個月的120美元萬增加到310美元。調整後EBITDA的增長主要是由於主要由網絡推出和現有客户覆蓋範圍擴大所推動的收入增長，以及工資和福利支出的減少。在可比期間之後，一些較小的網絡和個別市場終止，部分抵消了這一減少額。

非經營性公司：截至2024年6月30日的6個月，我們的非運營企業部門的淨虧損減少了970美元萬，從截至2023年6月30日的6個月的2010美元萬降至1,040美元萬。截至2024年6月30日的6個月，我們非營業公司部門的調整後EBITDA虧損減少了150美元萬，從截至2023年6月30日的6個月的690美元萬降至540萬。調整後EBITDA虧損的減少主要是由於員工人數變化導致與薪酬相關的費用減少，以及諮詢費的減少。

其他和消除：截至2024年6月30日的6個月，來自其他部門和抵銷的淨收入減少了810美元萬，從截至2023年6月30日的6個月的820美元萬降至10萬。截至2024年6月30日的6個月，我們其他部門的調整後EBITDA虧損減少了100美元萬，從截至2023年6月30日的6個月調整後EBITDA虧損100美元萬降至零。調整後EBITDA虧損的減少主要是由於TIC Holdco，Inc.上期未重複的遣散費相關費用以及我們之前對HMN的投資，該投資於2023年3月6日出售，2023年所有權約兩個月的權益方法虧損。

積壓

積壓的項目包括已授予的合同、意向書、繼續進行的通知、變更訂單和獲得的採購訂單。積壓隨着合同承諾的獲得而增加，隨着收入的確認而減少，增加或減少以反映合同項下要進行的工作的修改。隨着工作的完成或項目的完成，積壓的訂單將在未來的期間轉換為銷售。個別合同的收到或丟失可能會對積壓產生重大影響。

基礎設施 段

截至2024年6月30日，DBMG的積壓萬為82270美元，其中包括合同或採購訂單下的67380美元萬和意向書或繼續進行通知下的14890美元萬。截至2024年6月30日，約有36410美元的萬，佔DBMG截至2024年6月30日的積壓訂單的44.3%，可歸因於五份合同、意向書、進行通知或採購訂單。如果這些項目中的一個或多個終止或縮小範圍，DBMG的積壓可能會大幅減少。DBMG在其積壓中包括額外的710美元的萬，這筆款項沒有包括在附註3.收入和正在處理的合同中披露的剩餘未履行義務中。這筆額外的積壓包括主服務協議下的承諾，這些承諾是根據客户溝通、歷史業績和對客户意圖的瞭解估計要執行的工作量。

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流動性與資本資源

短期和長期流動性考慮和風險

我們的非經營性公司部門由控股公司組成，其流動性需求主要用於支付2026年高級擔保票據、2026年可轉換票據、循環信用額度、CGIC無擔保票據的利息，以及支付A-3和A-4系列優先股的股息和經常性運營費用。

在綜合基礎上，截至2024年6月30日，我們擁有8,020美元的現金和現金等價物(不包括限制性現金)，而截至2023年12月31日的萬為8,080美元。在獨立的基礎上，截至2024年6月30日，我們的非經營性企業部門的現金及現金等價物(不包括限制性現金)為4,360美元萬，而截至2023年12月31日的現金及現金等價物為250美元萬。

我們子公司的主要流動資金需求來自用於經營活動、償債和資本支出的現金，包括購買鋼鐵建築設備、OTA廣播站設備、開發後臺系統、運營成本和支出以及所得税。

截至2024年6月30日，我們在綜合基礎上的本金債務為69800美元萬，而截至2023年12月31日的本金為72280美元萬，淨減少2,480美元萬，這主要是由於我們基礎設施部門的債務淨減少2,500美元，非運營企業部門的債務減少410萬美元，但R2技術公司發行的本金為430美元的額外債務部分抵消了這一影響。

在獨立基礎上，截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的非經營性公司部門債務分別為43280美元萬和43690美元萬，減少410萬美元，這是由於於2024年4月26日部分贖回了CGIC無擔保票據410萬美元。2024年6月30日的債務餘額包括2026年優先擔保票據的33000美元萬本金總額、2026年可轉換票據的萬本金總額5,180美元、CGIC無擔保票據的萬剩餘本金金額3,100美元和從我們的循環信用額度提取的2,000美元萬本金總額。我們的非營業公司部門必須在每年2月1日和8月1日支付2026年高級擔保票據和2026年可轉換票據的半年度利息，支付循環信用額度的季度利息，以及支付CGIC無擔保票據的每月利息。如下所述，CGIC無抵押票據的年利率在2024年5月9日由年息9.0%增加至年息16.0%，並將於2025年5月9日由年息16.0%增加至年息32.0%。

我們被要求在1月15日支付A-3系列和A-4系列未償還優先股的股息這是，4月15日這是，7月15日這是、和10月15日這是每一年。

截至2024年6月30日的三個月和六個月，我們的非經營性企業部門分別從基礎設施部門獲得了280萬美元和660萬美元的税負分享淨額。此外，DBMG於2024年6月28日從DBMGi贖回了4180萬美元的DBMG A系列優先股，現金為4180萬美元，這些現金匯給了Innovate Corp.。DBM Global Intermediate Holdco Inc.(“DBMGi”)是Innovate Corp.的100%擁有的子公司，所有公司間交易在合併時被取消。

到目前為止，我們已經為我們的增長和運營提供了資金，並預計通過公開發行和私募債務和股權證券、信貸安排、供應商融資、融資租賃和其他融資安排，以及我們子公司運營產生的現金，為我們未來的增長和運營提供資金。未來，我們也可能選擇出售資產或某些投資來產生現金。

配股和並行私募

2024年3月8日，公司開始對其普通股進行1,900萬美元的配股(以下簡稱配股)。根據此次配股，公司向持有本公司普通股、A-3系列可轉換參與優先股、A-4系列可轉換參與優先股和2026年可轉換票據的每位持有人，於2024年3月6日(“供股記錄日”)，分配可轉讓認購權，以每股0.7美元的價格購買0.2858股本公司普通股。

根據與蘭瑟資本訂立的同時投資協議(“投資協議”)，供股由蘭瑟資本提供支持，蘭瑟資本是由董事會主席兼本公司最大股東Avram A.Glazer領導的投資基金。由於根據紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)的規則可向蘭瑟資本發行的普通股受到限制，根據投資協議，蘭瑟資本將購買最多1,900萬美元的公司新發行的C系列無投票權參與可轉換優先股(“C系列優先股”)，發行價為每股1,000美元，以代替行使其認購權。關於支持承諾，以及由於根據本公司S-3表格的有效擱置登記聲明可籌集的普通股數量的限制，蘭瑟資本還同意通過一項私募交易(“同時私募”)額外購買1,600萬美元的C系列優先股，該交易將與配股結算同時完成。蘭瑟資本並無因訂立或完成投資協議而收取任何補償或其他代價。

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由於到2024年3月28日配股尚未結算，根據投資協議，蘭瑟資本購買了價值2,500萬美元的C系列優先股，稱為“股權墊付”。2024年4月24日，本公司完成配股並完成配股，共發行普通股5,306,105股。根據行使權利後實際出售給第三方投資者的普通股數量，蘭瑟資本沒有根據公司需要贖回的股權預付款購買C系列優先股的多餘股份，蘭瑟資本根據後備承諾以630萬美元額外購買了約6,286股C系列優先股。總體而言，公司收到了與配股和同時私募相關的毛收入3500萬美元，併產生了180萬美元的交易商經理費用和其他相關成本，這些成本已資本化為額外實收資本(APIC)。Innovate預計將配股所得資金淨額用於一般企業用途，包括償債和營運資本。此外，由於配股和同時私募的結束，CGIC無擔保票據需要強制預付，因此，在2024年4月26日，Innoate贖回了CGIC無擔保票據中的410萬美元。

根據紐約證券交易所的規則，由於蘭瑟資本購買的股份超過公司發行C系列優先股之前已發行普通股的20%，因此在獲得股東批准發行C系列優先股之前，不允許轉換這些C系列優先股。2024年6月18日，公司召開年度股東大會，公司股東批准將C系列優先股轉換為普通股。因此，蘭瑟資本持有的大約31,286股C系列優先股被轉換為44,693,895股Innovate的普通股。有關其他信息，請參閲附註15.股權和臨時股權。

本公司放棄其税務優惠保留計劃，以允許行使權利的人士在行使權利時收購4.9%或以上的已發行普通股，而無需成為收購人(定義見税務優惠保留計劃)。

Innovate的子公司分配創新的能力受到許多因素的制約，包括每家子公司的融資協議中包含的限制、每家子公司是否有足夠的資金可用以及每家子公司的董事會是否批准支付此類款項，這些因素必須考慮各種因素，包括一般經濟和商業條件、税務考慮、戰略計劃、財務結果和條件、擴張計劃、對股息支付的任何合同、法律或監管限制，以及每家子公司的董事會認為相關的其他因素。雖然本公司相信其將能夠在所需範圍內籌集額外債務或股本、為債務或優先股再融資、訂立其他融資安排或進行資產出售及出售若干投資，足以應付本公司手頭資金或預期由附屬公司提供的任何現金需求，但不能保證本公司將能夠以令本公司滿意的條款(如果有的話)做到這一點。此類融資選擇如果被採用，最終也可能對我們的流動性狀況和長期前景產生負面影響，並稀釋普通股持有者的權益。我們出售資產和某些投資以滿足現有融資需求的能力也可能受到現有融資工具的限制。此外，出售資產或公司的投資也可能降低公司對潛在投資者或未來融資夥伴的吸引力。

資本支出

資本支出如下表所示(單位：百萬)：

						截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
						2024						2023						2024						2023
基礎設施						$	2.7					$	4.0					$	7.9					$	7.0
生命科學						—						0.2						0.1						0.3
光譜						0.4						0.3						0.7						0.6
非運營企業						—						—						—						0.3
總						$	3.1					$	4.5					$	8.7					$	8.2

負債

非運營企業

2026年高級擔保票據

2021年2月1日，我們的非經營性公司部門償還了2021年到期的優先擔保票據，併發行了本金總額330.0美元、2026年2月1日到期的8.50%優先擔保票據(“2026年優先擔保票據”)。2026年發行的高級擔保票據將於2026年2月1日到期，利率為年息8.50%，每半年於2月1日支付一次利息ST和8月1日ST每一年。有關2026年高級擔保票據的條款和條件的更多信息，包括擔保、評級和抵押品，請參閲附註11。合併財務報表中包含的債務義務包含在我們於2024年3月6日提交給美國證券交易委員會的10-k表格年度報告中。

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2026年可轉換票據-條款和條件

截至2024年6月30日，我們有5180萬美元的2026年未償還可轉換票據。2026年可轉換票據是根據本公司與作為受託人的美國銀行於2021年2月1日簽訂的另一份契約(“可轉換契約”)發行的。2026年可轉換債券將於2026年8月1日到期，除非提前轉換、贖回或購買。2026年發行的可轉換票據的利息為年息7.5%，每半年於2月1日支付一次ST和8月1日ST每一年。

在2024年7月季度結束後，我們以110萬的市場折扣回購了我們2026年可轉換票據的本金290美元萬，其中包括10美元萬的應計利息。

有關2026年可轉換票據的條款和條件的更多信息，包括可選贖回、轉換權擔保、評級和抵押品，請參閲附註11。我們於2024年3月6日提交給美國證券交易委員會的10-k表格年度報告中包含的合併財務報表中包含的債務義務。

我們的債務包含常規違約事件，在某些條件下，這些事件可能導致2026年優先擔保票據和2026年可轉換票據立即到期和支付。

循環信貸額度

我們與MSD PCOF Partners IX，LLC(MSD)簽訂了循環信貸協議，最高承諾金額為2,000萬美元(“循環信貸額度”)，其中截至2024年6月30日已提取2,000萬美元。循環信貸額度下的貸款利息按SOFR加5.75%計息，按季度支付。循環信貸額度還包括一筆承諾費，年利率為1.0%，根據MSD的循環信貸額度項下每日實際未使用的可用金額計算。循環信貸額度到期日為2025年3月16日。循環信貸額度下的未償還金額必須從超過1,000萬美元的某些資產出售的現金淨收益中強制預付。2024年5月6日，公司和MSD將其循環信貸額度的到期日從2025年3月16日延長至2025年5月16日。

有關循環信貸額度的條款和條件的更多信息，包括擔保、排名和抵押品，請參閲附註11.綜合財務報表中包含的債務義務，該報表包含在我們於2024年3月6日提交給美國證券交易委員會的10-k表格年度報告中。

CGIC無擔保票據

2023年5月9日，關於贖回DBMGi A系列優先股，公司向CGIC發行了本金為3,510萬美元的附屬無擔保本票(“CGIC無擔保票據”)。CGIC無抵押票據於2026年2月28日到期，截至2024年5月8日的年利率為9.0%，2024年5月9日至2025年5月8日的年利率為16.0%，此後年利率為32.0%。由於供股及同時進行私募配售，CGIC無抵押票據須強制預付300萬美元或所得款項淨額的12.5%，數額以較大者為準。2024年4月26日，Innoate贖回了CGIC無擔保票據中的410萬美元。有關410萬美元部分贖回的更多細節，請參閲我們於2024年3月6日提交給美國證券交易委員會的2023年年報10-k表中包含的合併財務報表中的附註15.臨時股權和臨時股權以及附註15.本季度報告中包含的臨時股權和臨時股權，以瞭解有關410萬美元部分贖回的更多細節。

基礎設施

DBMG和Banker Steel共同及個別持有應付Banker Steel前所有人的4.0%次級票據，其中Donald Banker的家族信託擁有25%的權益，並共同及個別擁有應付予Donald Banker家族信託的8.0%次級票據，後者已於2023年12月悉數清償。在截至2024年6月30日的六個月中，DBMG按計劃支付了500萬美元的4.0%債券。4.0%的票據於2024年3月31日到期，並於2024年4月2日全額贖回。

2024年6月28日，DBM和UMB簽訂了UMB信貸協議第三修正案。修正案在現有信貸安排的基礎上增加了2,500萬美元的增量單獨定期貸款，利率與UMB的循環額度相同，到期日與最初的7,800萬美元UMB定期貸款相同。

有關我們基礎設施分部負債的更多詳情，請參閲本季度報告Form 10-Q中包含的附註11.簡明綜合財務報表的債務責任，該表通過引用併入本文。

生命科學

截至2024年6月30日，我們的生命科學部門的本金未償債務總額為2170萬美元。

R2 Technologies與蘭瑟資本有各種短期票據，於2024年1月31日到期，自2024年1月31日起發行了新的20%票據，原始本金總額為2000萬美元，其中包括所有先前未償還的本金金額和260萬美元的未支付應計利息，並將其資本化為新的本金餘額。

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新的20%票據還包括到期日期、票據本金加速日期(出於協議中定義的任何原因)或任何預付款日期中最早的一個應支付的退出費用。由於2024年1月31日生效的退出費的增加，該交易被確定為根據ASC 470-50規定的債務清償債務修改和清償，應付給現有貸款人的220萬美元的退出費用作為債務清償損失列入其他收入(支出)，在簡明綜合業務報表中為淨額。隨後在2024年第二季度修訂的退出費相當於償還本金的10.88%。截至2024年6月30日，應計退出費用為220萬美元，計入簡併資產負債表的應計負債。

票據的利息年利率為20%，每月以現金形式支付欠款，如果不以現金支付，則應計未付利息按月資本化，計入本金餘額。截至2024年和2023年6月30日止三個月，與S與蘭瑟資本的票據相關的利息支出分別為100萬美元和70萬美元，截至2024年和2023年6月30日的六個月分別為190萬美元和120萬美元。根據票據協議，在截至2024年6月30日的六個月內，所有在2024年1月31日之後產生的170萬美元的未支付應計利息已資本化到本金餘額中，截至2024年6月30日的應計利息中沒有反映任何金額。截至2023年12月31日，尚未資本化為本金餘額的應計應付利息為240萬美元。

新發行的2000萬美元票據的原始到期日為2024年4月30日，或R2 Technologies從完成債務或股權融資或控制權變更獲得總計2000萬美元的日期起五個工作日內，根據協議的定義，可選擇提前支付當時未償還的全部未償還和未支付的本金和應計利息，並在向蘭瑟資本發出五天書面通知後支付。該票據隨後進一步延期至2024年12月31日。截至2024年6月30日，經修訂的退出費用相當於償還本金的10.88%，此後每月增加0.17%，直至到期。從2024年7月31日開始，如果根據票據規定的所有未償還金額都沒有全額預付，將額外支付100萬美元的退出費用，每月增加100萬美元，直到到期。本公司應於到期日、票據本金因任何原因加速償還之日，或如票據任何部分於任何時間預付，則於票據預付之日(以到期日為準)支付額外退出費。請參閲本季度報告Form 10-Q中包含的簡明綜合財務報表中的關聯方，該表作為參考併入本文，以獲取有關R2 Technologies的關聯方債務交易的更多信息。

光譜

截至2024年6月30日，我們的Spectrum部門的本金未償債務總額為6970萬美元。

有關我們基礎設施、生命科學和頻譜部門的負債的更多詳細信息，請參閲本季度報告中的附註11.簡明綜合財務報表的債務義務。

限制性契約

管理2026年高級擔保票據的契約日期為2021年2月1日，由作為受託人的Innoate、擔保方和作為受託人的全國性銀行協會美國銀行協會(U.S.Bank National Association)之間的契約，包含某些正負契約，其中限制了本公司以及在某些情況下，本公司的子公司產生額外債務的能力；設立留置權；從事售後回租交易；就股本支付股息或進行分配；進行某些限制性付款；出售資產；與關聯公司進行交易；或與另一個人合併或合併，或將其幾乎所有資產出售給另一個人。這些公約有一些重要的例外情況和限制條件。

該公司亦須遵守若干財務維持公約，而這些公約亦同樣受若干重要的例外情況及規限所規限。這些公約包括維持(1)流動性和(2)抵押品覆蓋面。

維持流動資金契約規定，本公司將不允許(I)本公司和附屬擔保人的所有無限制現金和現金等價物、(Ii)本公司和附屬擔保人的循環信貸安排和未提取信用證項下可供提取的金額以及(Iii)其任何受限制子公司立即支付給本公司的股息、分派或付款總額少於本公司支付2026年高級擔保票據和所有其他債務的未來六個月利息的義務，包括可轉換系列A-3和系列A-4優先股強制性現金股息或任何其他強制性現金支付系列A-3和系列A-4優先股，但不包括支付系列A-3和系列A-4優先股利息或任何其他強制性現金支付系列A-3和系列A-4優先股的任何義務。截至2024年6月30日，公司遵守了本公約。

維持抵押品覆蓋率規定，於每個財政季度最後一天，若干附屬公司的抵押品覆蓋率(於有抵押契約中定義為(I)貸款抵押品與(Ii)綜合有抵押債務(各自定義見該契約)的比率)不得低於1.50至1.00。截至2024年6月30日，公司遵守了本公約。

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管理公司A-3系列和A-4系列優先股的文書也限制了公司及其子公司採取某些行動的能力，其中包括招致額外債務；增發A-3系列和A-4系列優先股；與關聯公司進行交易；以及進行某些限制性付款。這些限制受到許多重要例外和限制。

本公司的經營方式符合有擔保契約的規定；然而，未來期間對某些財務契約的遵守可能取決於本公司或本公司的一家或多家子公司進行一項或多項非經營性交易，例如管理經營性現金流出、資產貨幣化、債務產生或再融資、籌集股權資本或類似交易。如果本公司不能繼續遵守規定，且沒有作出替代安排，本公司擔保契約項下將發生違約事件，其中包括可能導致契約項下的未償還債務立即到期和支付，並允許對抵押品行使補救措施。不能保證本公司將能夠完成其可能承諾遵守有擔保契約下的契諾的任何非運營交易，或即使本公司完成任何此類交易，也不能保證其能夠在任何後續期間保持遵守。

與我們的基礎設施部門相關的UMB定期貸款和與UMB相關的循環額度包含與債務水平和業績相關的慣例限制性和財務契約，包括協議中定義的固定費用覆蓋比率契約。

截至2024年6月30日，我們遵守了債務協議的契約。

合併現金流量摘要

下表彙總了我們活動中提供或使用的現金(單位：百萬)：

						截至6月30日的六個月，												增加/(減少)
						2024						2023
用於經營活動的現金						(3.9)						(60.8)						56.9
投資活動提供的現金(用於)						(0.7)						46.7						(47.4)
由融資活動提供(用於)的現金						4.6						(37.3)						41.9
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響						(0.6)						(0.6)						—
現金及現金等值物淨減少，包括限制性現金						$	(0.6)					$	(52.0)					$	51.4

經營活動

截至2024年6月30日的6個月，運營活動中使用的現金為390萬美元，而截至2023年6月30日的6個月為6080萬美元，增加了5690萬美元。運營現金流主要受服務需求時間變化和營業利潤率的影響，但也可能受到影響通過與我們的運營相關的營運資金需求進行EDD。對於在截至2024年6月30日的六個月內，營運現金流的改善主要是由於我們的基礎設施部門的營運資金現金流有所改善，主要是因為與合同相關的資產和負債、應收賬款和應付賬款的變化，以及我們的基礎設施部門的主要運營收入的增加，以及我們的非運營公司和其他部門的運營現金流的改善，這主要是由於運營費用的減少。

投資活動

截至2024年6月30日的6個月，投資活動使用的現金為70萬美元，而截至2023年6月30日的6個月，投資活動提供的現金為4670萬美元，減少4740萬美元。這一下降主要是由於2023年3月6日出售New Saxon在HMN的19%投資所獲得的5420萬美元現金收益總額。截至2024年6月30日的6個月，出售PPE的收益為980萬美元，與我們基礎設施部門的工廠關閉有關，而截至2023年6月30日的6個月為30萬美元。截至2024年6月30日的六個月的資本支出為870萬美元，而截至2023年6月30日的六個月的資本支出為820萬美元，現金使用量增加50萬美元，主要是由於我們的基礎設施部門購買土地和實施新軟件。此外，在截至2024年6月30日的6個月裏，我們的生命科學部門向MediBeacon發放的貸款總額為230萬美元，而截至2023年6月30日的6個月則為零。

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融資活動

截至2024年6月30日的6個月，融資活動提供的現金為460萬美元，而截至2023年6月30日的6個月，融資活動使用的現金為3730萬美元，融資現金流改善為4190萬美元。這一改善主要是由我們的非經營性公司部門推動的，該部門在本季度從配股和同時私募中獲得了3320萬美元的淨收益。此外，在截至2023年6月30日的六個月內，我們向非控股權益和與2023年3月6日出售New Saxon在HMN的19%投資相關的可贖回非控股權益分配了1,590萬美元，與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月的股息支付減少了100萬美元，這是由於我們的公司部門於2023年5月9日從CGIC回購了我們的DBMGi A系列優先股，該優先股隨後在合併中被剔除。與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月，循環信貸額度活動的淨流出增加了2,800萬美元，這部分抵消了融資現金流的這些改善，其中包括我們的基礎設施部門與UMB的循環額度的淨付款增加了3,500萬美元，但我們的非經營性企業部門的循環信貸額度的淨償還減少了700萬美元。此外，截至2024年6月30日的六個月，來自其他債務的現金淨流入增加了1,260萬美元，這主要是由於我們基礎設施部門的增量單獨定期貸款2,500美元萬，但被本期我們公司非部門的CGIC無擔保票據的410美元萬償還、我們基礎設施部門的其他債務淨償還增加以及我們的生命科學部門其他債務的收益減少所部分抵消。

基礎設施

現金流

經營活動的現金流是為DBMG的運營開支、債務利息支付和資本支出提供資金的主要現金來源。DBMG的短期現金需求主要用於營運資金，以支持運營，包括應收賬款、庫存和履行合同所產生的其他成本。DBMG試圖根據其合同安排付款安排，以便與該項目發生的費用相匹配。在一定程度上，DBMG能夠提前支付所發生的成本，通過超出成本的賬單和未完成合同的確認收益來產生營運資本。DBMG依賴其信貸安排來滿足其營運資金需求。DBMG相信，其可用資金、經營活動產生的現金和其銀行信貸安排下的可用資金將足以滿足其在可預見的未來的運營費用、營運資金需求、債務利息支付和資本支出的所有資金需求。然而，DBMG可能會通過未來的收購擴大其業務，並可能需要額外的股權或債務融資。

DBMG被要求每月或每季度為其所有債務支付利息。根據2024年6月30日的債務餘額，DBMG預計其2024年每個季度的利息支付將約為25萬美元萬。

表外安排

在正常業務過程中，我們可能會達成某些表外安排。我們的表外交易可能包括但不限於：尚未開始的租賃、短期租賃、與持續時間少於12個月的不可撤銷經營租賃相關的負債、信用證義務、擔保、履約在正常業務過程中籤訂的租金或支付保證金，以及與多僱主養老金計劃相關的負債。參考附註9.租賃和附註13.本季度報告中包含的簡明綜合財務報表的承付款和或有事項，在此併入作為參考，以獲得有關租賃和或有事項的其他信息信用證和履約保證金和/或付款保證金。

新會計公告

有關新的會計聲明的信息，請參閲本季度報告中包含的簡明合併財務報表的重要會計政策摘要，該表作為參考併入本文。

關鍵會計估計

在截至2024年6月30日的期間內，公司的關鍵會計政策沒有發生重大變化。有關關鍵會計政策和估計的信息，請參閲我們於2024年3月6日提交給美國證券交易委員會的截至2023年12月31日的2023年年報10-k表第7項下的“關鍵會計估計”。

關聯方交易

有關我們關聯方交易的討論，請參閲附註16.關聯方 我們的簡明綜合財務報表包括在本季度報告的Form 10-Q中，通過引用將其併入本文。

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關於前瞻性陳述的特別説明

這份關於Form 10-Q的季度報告包含或包含了若干符合修訂的1933年證券法第27A節和修訂的1934年證券交易法第21E節含義的“前瞻性陳述”。這些聲明是基於當前的預期，並不是嚴格意義上的歷史性聲明。在某些情況下，您可以通過諸如“如果”、“可能”、“應該”、“相信”、“預期”、“未來”、“前進”、“潛力”、“估計”、“機會”、“目標”、“目標”、“增長”、“結果”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“戰略”、“提供”等術語來識別前瞻性陳述，“承諾”、“結果”、“尋求”、“追求”、“正在進行”、“包括”或否定這些術語或類似術語。這些前瞻性陳述本身就含有一定的風險和不確定性，並不是對業績、結果或股東價值創造的保證，儘管它們是基於我們目前的計劃或評估，我們認為這些計劃或評估截至本文發佈之日是合理的。

可能導致實際結果、事件和發展不同的因素包括但不限於：我們子公司(包括收購後的目標業務)產生足夠淨收入和現金流進行上游現金分配的能力、資本市場狀況、我們和我們的子公司識別任何合適未來收購機會的能力、效率/成本避免、成本節約、收入和利潤率、增長、規模經濟、合併運營、未來經濟表現、完成被收購或目標業務的財務報告與Innovate或Innovate的適用子公司整合的條件和時間表，完成未來的收購和處置、訴訟、潛在和或有負債，管理層的計劃，法規和税收的變化。

我們聲稱1995年《私人證券訴訟改革法》中對所有前瞻性陳述的保護是前瞻性陳述的避風港。

前瞻性陳述並不能保證業績。您應該理解，除了我們於2024年3月6日向SEC提交的截至2023年12月31日年度10-k表格年度報告中題為“風險因素”的部分中討論的因素以及通過引用方式納入本文的文件之外，以下重要因素：可能影響我們未來的業績，並可能導致這些業績或其他結果與前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。您還應該明白，下面一個標題下描述的許多因素可能適用於我們為本演示文稿而對它們進行分組的多個部分。因此，在評估我們和子公司的業務時，您應該考慮所有以下因素以及此處提供的所有其他信息。

創新公司及其子公司

由於各種重要因素，我們的實際結果或其他結果可能與本文中包含的前瞻性陳述所表達或暗示的結果不同，包括但不限於以下因素：

•2023年，我們的前首席執行官巴爾先生、總裁和董事去世，他的管理職責成功交接；

•我們依賴子公司的分配為我們的運營提供資金，並支付我們的債務；

•我們的鉅額債務以及我們可能產生的重大額外債務和其他融資義務對我們的業務和財務狀況的影響；

•管理Innovate公司2026年高級擔保票據、2026年可轉換票據、CGIC無擔保票據和循環信用額度的契約、管理Innovate公司A-3系列和A-4系列優先股以及所有其他附屬債務的指定證書(如附註11所概述)中的契約的影響。在我們向美國證券交易委員會提交的截至2023年3月6日的10-k表格年度報告中包含的對我們綜合財務報表的債務義務，以及未來關於我們經營業務和為我們尋求收購機會融資的能力的融資協議的影響；

•我們可能無法從我們的運營部門產生足夠的流動性、利潤率、每股收益、現金流和營運資本；

•我們對某些關鍵人員的依賴；

•銀行倒閉或其他類似事件，可能對我們和我們的客户和供應商的流動性和財務表現產生不利影響；

•我們可能無法聘用和留住合格的行政管理人員、銷售人員、技術人員和其他人員；

•彌補財務報告內部控制中未來重大缺陷的潛力和能力；

•最近供應鏈中斷、勞動力短缺和包括運輸成本在內的總價格水平上升的影響；

•較高利率環境的影響；

•與包括以色列和加沙地帶在內的中東地區的軍事行動有關或由此產生的影響，以及俄羅斯在烏克蘭的軍事行動，包括實施額外的制裁和出口管制，以及對金融市場和全球宏觀經濟和地緣政治環境的更廣泛影響；

•在我們的運營部門開展業務的市場中，競爭加劇；

•限制我們成功識別任何戰略收購或商業機會，並與其他擁有更多資源的人競爭這些機會的能力；

•我們有能力在需要時有效地擴大我們組織的規模，並管理我們的增長；

•在考慮尚未完成的收購目標或商機時花費大量資源的影響；

•我們對正常收購活動的預期和時機，以及此類收購對股東是增值還是稀釋；

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•我們的高級職員、董事、股東和他們各自的關聯公司在我們參與的某些交易中可能產生的任何利益的影響；

•我們的運營部門開展業務所在市場的全球經濟狀況不確定；

•災難性事件的影響，包括自然災害、大流行性疾病和戰爭或恐怖主義行為的爆發；

•氣候變化對我們業務的潛在影響、温室氣體法規以及與氣候變化相關的天氣模式頻率和嚴重程度變化的影響；

•與我們對收購或目標業務的監督以及我們財務報告的整合相關的額外重大費用的影響；

•與我們收購、持有和處置目標公司和資產相關的税收後果；

•我們有能力繼續遵守紐約證券交易所的上市標準；

•預期的反向股票拆分可能不會導致我們普通股的每股價格按比例增加；

•我們的運營部門吸引和留住客户的能力；

•我們對成本削減舉措的時機、範圍和有效性的預期，以及管理層控制或控制可自由支配支出的能力；

•管理層對未來業務、收購、協同效應、資產處置、固定資產和商譽減值費用、税金和預提費用、銷售、一般和行政費用、產品計劃、業績和結果的計劃、目標、預測、期望、指導、目標、戰略和時間安排；

•管理層對市場因素和競爭發展的評估，包括定價行動和監管裁決；

•我們對未來可能進行的任何戰略處置和出售我們的運營子公司或業務的預期和時機，包括我們的頻譜部門關閉我們的網絡業務，以及任何此類處置或出售對我們的經營業績的影響；

•因剝離業務而提出賠償要求的可能性；以及

•我們可能無法在需要時籌集額外資本，或以有吸引力的條款對現有債務進行再融資，或者根本沒有能力。

基礎設施/DBM全球公司

由於各種重要因素，包括但不限於以下因素，我們對DBMG的實際結果或其他結果，以及我們的基礎設施部門，可能與本文中包含的前瞻性陳述所表達或暗示的結果不同：

•天氣影響DBMG的業績和項目完成時間的不利影響，這可能導致成本增加，並影響設備、部件、材料、勞動力或分包商的質量、成本或可用性或交付時間表；

•固定價格或類似合同的費用超支或未能及時或適當地收到費用可償還合同的付款，無論是由於估計不當、履行情況、爭議或其他原因；

•不確定授予新合同的時間和資金，以及取消項目；

•潛在的障礙和限制，使我們有能力在預期的時間框架內或根本不完成普通課程的獲取；

•設備、部件、材料、勞動力或分包商的成本或可獲得性或交付時間表的變化；

•通貨膨脹壓力的影響；

•未決索賠或訴訟的不利結果或新索賠或訴訟的可能性，以及此類索賠或訴訟對DBMG的業務、財務狀況、經營業績或現金流的潛在影響；

•與勞動生產率相關的風險，包括DBMG為完成項目而僱用的分包商的表現；

•它有能力通過預期履行合同實現成本節約，無論是由於估計不當、履行不當還是其他原因；

•它有能力解決或談判未經批准的變更單和索賠；

•由多個因素引起的收入波動，包括我們的客户所在的個別市場的週期性；

•我們可能無法在需要時籌集額外資本，或以有吸引力的條件或根本沒有能力為現有債務進行再融資；以及

•缺乏必要的流動資金來提供投標、履約、預付款和保留金、擔保或信用證，以保證DBMG在投標和合同下的義務，或在收到履行合同的付款之前為支出提供資金。

生命科學/Pansend生命科學有限責任公司

由於各種重要因素，包括但不限於以下因素，我們在Pansend Life Science，LLC，以及我們的生命科學部門的實際結果或其他結果，可能與本文中包含的前瞻性陳述所表達或暗示的結果不同：

•我們生命科學部門投資發展階段公司的能力；

•我們的生命科學部門開發與其投資組合公司相關的產品和治療的能力；

•醫療保健和生物技術方面的醫學進步；

•醫療保健行業的政府監管；以及

•我們的生命科學部門可能無法在需要時籌集額外資本，或以有吸引力的條款或根本無法為現有債務進行再融資。

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SPECTRUM/HC2廣播控股公司

由於各種重要因素，包括但不限於以下因素，我們廣播的實際結果或其他結果，以及我們的頻譜部分，可能與本文中包含的前瞻性陳述所表達或暗示的內容不同：

•我們的頻譜部門有能力在競爭激烈的市場中運營並保持市場份額；

•我們的頻譜部門有效實施其業務戰略或在其業務運營中取得成功的能力；

•我們的Spectrum部門可能無法在需要時籌集額外資本，或以有吸引力的條款或根本不能為其現有債務進行再融資；

•廣播業新的和日益增長的競爭來源；以及

•FCC對電視廣播行業的監管。

我們提醒讀者，不應過分依賴任何前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本文件發佈之日的情況。除適用法律要求外，我們或我們的任何子公司都沒有義務或責任更新任何這些前瞻性陳述，以反映本文件發佈之日後的事件或情況，或反映實際結果。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們的管理層在臨時首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序的有效性，這些控制和程序由修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)條規定。基於這一評估，我們的臨時首席執行官和首席財務官得出結論，截至2024年6月30日，我們的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序是指我們的控制和其他程序，旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於要求披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年6月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

第二部分--其他資料

項目1.法律程序

本公司會受到在正常業務過程中出現的索賠和法律程序的影響。該等事宜本質上是不確定的，不能保證任何該等事宜的結果會對本公司有利，或任何該等事宜的解決不會對本公司的綜合財務報表產生重大不利影響。本公司並不認為任何該等未決索償及法律程序會對其綜合財務報表產生重大不利影響。當已知或被認為可能發生虧損且金額可合理估計時，本公司在其綜合財務報表中就這些事項記錄了負債。公司在每個會計期間都會在已知更多信息的情況下審查這些估計，並在適當的時候調整損失準備金。如某事項可能導致負債，而虧損金額亦可合理估計，則本公司估計及披露可能的虧損或虧損範圍，以確保綜合財務報表不具誤導性。如果損失不可能發生或無法合理估計，則不在其合併財務報表中記錄負債。請參閲本季度報告表格10-Q中的附註13.簡明綜合財務報表的承付款和或有事項，該表格以參考的方式併入本文以獲取更多信息。

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項目1A.風險因素

除下文所述外，我們的風險因素與2024年3月6日提交給美國證券交易委員會的2023財年Form 10-k表第1部分第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化。有關我們面臨的重大風險的完整描述，請參閲2023財政年度表格10-k第一部分第1A項中的“風險因素”。

與我們普通股相關的風險

我們可能不符合紐約證券交易所的持續上市要求，這可能導致我們的普通股退市。

正如之前報道的那樣，2024年2月26日，我們收到了紐約證券交易所的一封通知信，通知我們，我們普通股的收盤價在過去30個交易日一直低於1.00美元，因此我們在紐約證券交易所繼續上市的條件下，並遵守紐約證券交易所上市公司手冊第801和802節中概述的程序。通知為我們提供了六個月的治癒期，即到2024年8月26日，在此期間重新遵守規定。要重新獲得合規，我們普通股的收盤價必須至少為1.00美元，我們普通股在之前30個交易日的平均收盤價必須至少為1.00美元，在這種情況下，紐約證券交易所將向我們提供合規的書面確認。

公司於2024年6月18日召開年度股東大會，股東在會上批准了對公司普通股的反向股票拆分，每股票面價值0.001美元，比例在2比1和10比1的範圍內，並授權公司董事會在該範圍內決定拆分的時間和比例。2024年7月4日，公司董事會決定對普通股按10股1股的比例進行反向股票拆分(以下簡稱“反向股票拆分”)，並批准提交修訂後的第二份公司註冊證書(以下簡稱“修訂證書”)，以實施反向股票拆分。該公司打算於2024年8月8日向特拉華州國務卿提交修訂證書，以實施反向股票拆分。反向股票拆分應該會產生立竿見影的效果，提高我們在紐約證券交易所的普通股價格，從而降低我們的普通股可能從紐約證券交易所退市的風險。

雖然本公司預期股票反向分拆將恢復我們對紐約證券交易所上市要求的遵守，但我們不能保證它將產生預期的結果。如果紐交所因未能達到紐交所繼續上市的標準而將我們的普通股從交易所退市，投資者很可能會發現處置或獲得我們的股票的難度要大得多，我們通過出售我們的股票或發行我們的股票作為收購代價的能力可能會受到嚴重限制。此外，我們可能無法將我們的普通股在另一家國家證券交易所上市，這可能導致我們的證券在場外交易市場報價。如果發生這種情況，我們的股東可能面臨重大的不利後果，包括我們普通股的市場報價有限，以及我們證券交易的流動性減少。退市還可能帶來其他負面結果，包括員工可能失去信心、機構投資者失去興趣以及業務發展機會減少。

項目2. 未經登記的股票證券出售和收益的使用

發行人購買股票證券

股權獎勵股份扣繳

為支付與歸屬或行使股權獎勵有關的預扣税款而預扣的普通股股份被視為普通股回購。根據授權的普通股回購計劃，那些被扣留的普通股不被視為普通股回購。截至2024年6月30日止六個月內，並無因歸屬員工股權獎勵而被扣留的股份。

股權證券的未登記銷售

C系列私募

2024年3月28日，根據公司與藍瑟資本之間的投資協議(“投資協議”)，公司向藍瑟資本有限責任公司(“藍瑟資本”)發行並出售了25,000股C系列無投票權參與可轉換優先股(“C系列優先股”)，每股面值0.001美元，總購買價為2500萬。我們於2024年3月6日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的Form 10-k年度報告中披露了本次關聯配股發行和公司簽訂投資協議的情況。

2024年4月24日，在配股發行結束之際，公司向蘭瑟資本額外出售了約6,286股C系列優先股，代價是蘭瑟資本根據投資協議為萬提供了630美元。

2024年6月18日，公司召開年度股東大會，公司股東批准將C系列優先股轉換為普通股。因此，蘭瑟資本持有的大約31,286股C系列優先股被轉換為44,693,895股Innovate的普通股。

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根據《證券法》第4(A)(2)節規定的《證券法》的註冊要求豁免，這些發行和銷售無需根據修訂後的《1933年證券法》(下稱《證券法》)註冊即可完成。本公司基於蘭瑟資本所作的陳述，包括但不限於有關蘭瑟資本作為“認可投資者”的地位(根據證券法第501(A)條的定義)和蘭瑟資本的投資意向的陳述。C系列優先股不是以任何形式的一般徵集或一般廣告的形式提供或出售的(因為這些術語在證券法下的規則502中使用)。如果沒有有效的註冊聲明或豁免適用的聯邦和州證券法的註冊要求，C系列優先股和轉換後可發行的普通股股票不得在美國重新發售或出售。

收益的使用

該公司收到了與配股和同時私募有關的總收益3,500萬美元(包括上文討論的蘭瑟資本的3,130萬美元)，併產生了180萬美元的交易商經理費用和其他相關成本。Innovate正在利用並預計繼續將配股和並行C系列私募的淨收益用於一般公司用途，包括償債和營運資本。此外，由於配股和同時私募的結束，CGIC無擔保票據必須強制提前支付，並於2024年4月26日，Innoate贖回了CGIC無擔保票據中的410萬美元。

項目6.展品

(a)陳列品

請注意，本10-Q表格中包含的協議是為了提供有關其條款的信息，而不是為了提供有關Innovate Corp.或協議其他各方的任何其他事實或披露信息。協議可以包含適用協議每一方的陳述和保證，這些陳述和保證完全是為了適用協議的其他各方的利益而作出的，不得描述截至協議訂立之日或任何其他時間的實際情況。

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展品 數						描述
3.1						《Innovate Corp.第二次修訂和重新註冊證書修正案》，日期為2024年6月18日(通過引用附件3.1併入2024年6月20日提交的當前8-k表格報告)(文件編號001-35210)
10.1						R2 Technologies，Inc.和蘭瑟資本有限責任公司之間生效的日期為2024年4月30日的高級擔保本票的修正案(通過引用2024年5月5日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4併入)(文件號001-35210)。
10.2						Innovate Corp.第二次修訂和重新修訂了2014年綜合股權獎勵計劃(通過引用附件A併入Innovate於2024年4月29日提交的最終委託書)(文件編號001-35210)。
10.3						HC2控股公司、其他不時授予人、美國銀行全國協會作為契約受託人和美國銀行全國協會作為抵押品受託人之間於2018年11月20日簽署的抵押品信託協議(茲提交)
10.4						附隨信託協議第1號修正案，日期為2021年2月1日，附隨信託協議，日期為2018年11月20日(《附隨信託協議》)(茲備案)
10.5						附隨信託合併-2024年2月1日的額外同等權利義務(茲提交)
10.6						DBM Global Inc.、本合同附表1.1所列其他借款人和UMB Bank，N.A.之間於2024年6月28日簽署的《信貸協議第三修正案》(茲提交)
10.7						R2 Technologies，Inc.和蘭瑟資本有限責任公司之間日期為2024年5月17日的高級擔保本票第2號修正案(茲提交)。
31.1						第13a-14(A)/15d-14(A)條首席執行幹事證書(隨函存檔)。
31.2						第13a-14(A)/15d-14(A)條首席財務官證明(隨函存檔)。
32.1*						第1350條首席執行官和首席財務官證書(隨信提供)。
101						註冊人截至2024年6月30日的季度報告Form 10-Q中的以下材料以內聯可擴展商業報告語言(XBRL)格式化：(I)簡明現金流量表，(Ii)簡明綜合經營報表，(Iii)簡明綜合全面收益表(虧損)，(Iv)簡明綜合資產負債表，以及(V)簡明綜合財務報表附註，標記為文本塊幷包括詳細標籤(隨附存檔)。
104						公司截至2024年6月30日的季度報告10-Q表的封面，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。

*			這些證明是“提供的”，不會被視為根據修訂後的1934年《證券交易法》第18節的目的而被視為已提交，也不會受到該節責任的約束。除非註冊人通過引用明確將其納入，否則此類證明不會被視為通過引用被納入根據1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》提交的任何文件。

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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。

創新公司。

作者：						/S/邁克爾·J·塞納
						邁克爾·J·塞納 首席財務官 (獲正式授權的人員及首席財務會計主任)
日期：						2024年8月7日

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