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多家庭合資成員2023-12-310000844059FRP：布魯克斯維爾採石場有限責任公司成員2023-12-310000844059frph: bcfrprealtyllc會員2023-12-310000844059frph: LendingVentures 會員2023-12-310000844059US-GAAP：EquityMethod Investeement非合併投資eeorGroupof Investees成員2023-12-310000844059FRPH：Bryant Street Partnerships 合資企業成員2024-01-012024-06-300000844059FRPH：Bryant Street Partnerships 合資企業成員2023-01-012023-06-300000844059FRPH：布萊恩特街夥伴關係成員2023-01-012023-06-300000844059FRPH：格林維爾伍德菲爾德合夥企業合資成員2024-01-012024-06-300000844059FRPH：格林維爾伍德菲爾德合夥企業合資成員2023-01-012023-06-300000844059FRPH：格林維爾伍德菲爾德夥伴關係成員2024-01-012024-06-300000844059FRPH：格林維爾伍德菲爾德夥伴關係成員2023-01-012023-06-300000844059FRPH: VergeJointVenture會員2024-01-012024-06-300000844059FRPH: VergeJointVenture會員2023-01-012023-06-300000844059frph: VergeMember2023-01-012023-06-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_________________
表格 10-Q
_________________
| | | | | | | | | | | |
| （Mark One） | | |
| | | |
| [X] | 根據第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告
1934 年《證券交易法》 | |
| | | |
| | 在截至的季度期間 2024年6月30日 | |
要麼
| | | | | | | | | | | |
| [_] | 根據第 13 或 15 (d) 條提交的過渡報告
1934 年《證券交易法》 | |
| | | |
| | 在從 _______ 到 _________ 的過渡期內 | |
委員會文件號： 001-36769
_________________
FRP 控股有限公司
（註冊人章程中規定的確切名稱）
_________________
| | | | | | | | |
佛羅裏達 | | 47-2449198 |
（州或其他司法管轄區
公司或組織） | | （美國國税局僱主識別號） |
| | |
200 W. Forsyth St.， 七樓， 傑克遜維爾，FL | | 32202 |
| （主要行政辦公室地址） | | （郵政編碼） |
904- 396-5733
（註冊人的電話號碼，包括區號）
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個課程的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.10美元 | | FRPH | | 納斯達克 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 [x] 沒有 [_]
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 [x] 沒有 [_]
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第120億條2中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“非加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 [_] | | 加速文件管理器 [_] |
非加速過濾器 [x] | | 規模較小的申報公司 [x] |
| | |
新興成長型公司 [_] | | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。[_]
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第120億條第2款）。是的 [_] 沒有 [x]
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
| | | | | | | | |
| 班級 | | 截至 2024 年 8 月 6 日 |
| 普通股，每股面值0.10美元 | | 19,030,474 股份 |
FRP 控股有限公司
表格 10-Q
截至 2024 年 6 月 30 日的季度
內容
| | | | | | | | |
| | 頁號 |
| | |
關於前瞻性陳述的初步説明 | 3 |
| | |
第一部分財務信息 |
| | |
第 1 項。 | 財務報表 | |
| 合併資產負債表 | 4 |
| 合併收益表 | 5 |
| 合併綜合收益表 | 6 |
| 合併現金流量表 | 7 |
| 股東權益綜合報表 | 8 |
| 合併財務報表簡明附註 | 9 |
| | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 23 |
| | |
第 3 項。 | 有關市場風險的定量和定性披露 | 44 |
| | |
第 4 項。 | 控制和程序 | 44 |
| | |
第二部分。其他信息 |
| | |
| | |
第 1A 項。 | 風險因素 | 45 |
| | |
第 2 項。 | 發行人購買股權證券 | 45 |
| | |
第 6 項。 | 展品 | 45 |
| | |
簽名 | | 46 |
| | |
附錄 31 | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條進行的認證 | 48 |
| | |
附錄 32 | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條進行的認證 | 48 |
關於前瞻性陳述的初步説明。
本10-Q表季度報告以及我們公開發布的其他陳述和信息包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。“預測”、“估計”、“相信”、“預算”、“繼續”、“可能”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“尋求”、“應該”、“將”、“預期”、“目標”、“指導”、“展望”、“努力”、“目標”、“指導”、“展望”、“努力、”” “目標” 和類似表述表示前瞻性陳述。此類陳述反映了管理層當前對與未來事件相關的財務業績的看法，所依據的假設和預期可能無法實現，而且本質上受風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性無法準確預測，有些甚至可能無法預期。未來事件和實際業績，無論是財務還是其他方面，都可能與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。本10-Q表格第1A項中討論的風險因素和其他可能導致差異的因素（其中一些可能是實質性的）包括但不限於：我們可能無法找到合適的投資機會的可能性；我們的礦業物業所服務的市場的建築活動水平；中大西洋和佛羅裏達州對靈活倉庫/辦公設施的需求；華盛頓特區和南卡羅來納州格林維爾的多户家庭需求；我們的能力獲得房地產開發所需的分區和權利；貸款和資本市場狀況對我們流動性、項目融資或償還債務能力的影響；一般房地產投資和開發風險；我們物業的空缺；與他人合作開發和管理房產的相關風險；競爭；我們在租約到期時續訂租賃或重新租賃空間的能力；房地產投資的流動性不足；租户破產或違約；我們的信貸額度限制的影響；利率的水平和波動性；環境責任；通貨膨脹風險；網絡安全風險；以及我們在美國證券交易委員會文件中不時列出的其他風險，包括但不限於我們的年度和季度報告。除了法律規定的以外，我們沒有義務因未來事件或新信息而修改或更新任何前瞻性陳述。提醒讀者不要過分依賴此類前瞻性陳述。有關這些和其他風險因素的更多信息可以在公司不時向美國證券交易委員會提交的其他文件中找到。
第一部分財務信息，項目1。財務報表
玻璃鋼控股有限公司和子公司
合併資產負債表
（未經審計）（以千計，股票數據除外）
| | | | | | | | | | | |
| 資產： | 6 月 30 日
2024 | | 12 月 31 日
2023 |
| 按成本計算的房地產投資： | | | |
| 土地 | $ | 141,602 | | | 141,602 | |
| 建築物和改進 | 282,977 | | | 282,631 | |
| 在建項目 | 22,568 | | | 10,845 | |
房地產投資總額 | 447,147 | | | 435,078 | |
| 減去累計折舊和損耗 | 72,734 | | | 67,758 | |
房地產淨投資 | 374,413 | | | 367,320 | |
| | | |
| 按成本計算持有用於投資的房地產 | 11,111 | | | 10,662 | |
| 對合資企業的投資 | 161,391 | | | 166,066 | |
房地產投資淨額 | 546,915 | | | 544,048 | |
| | | |
| 現金和現金等價物 | 156,929 | | | 157,555 | |
| 託管中持有的現金 | 1,491 | | | 860 | |
| 應收賬款，淨額 | 1,827 | | | 1,046 | |
| 應收聯邦和州所得税 | — | | | 337 | |
| 未實現的租金 | 1,905 | | | 1,640 | |
| 遞延費用 | 2,188 | | | 3,091 | |
| 其他資產 | 601 | | | 589 | |
| 總資產 | $ | 711,856 | | | 709,166 | |
| | | |
| 負債： | | | |
| 有擔保的應付票據 | $ | 178,779 | | | 178,705 | |
| 應付賬款和應計負債 | 7,303 | | | 8,333 | |
| 其他負債 | 1,487 | | | 1,487 | |
| 應繳聯邦和州所得税 | 1,708 | | | — | |
| 遞延收入 | 762 | | | 925 | |
| 遞延所得税 | 68,356 | | | 69,456 | |
| 遞延補償 | 1,436 | | | 1,409 | |
| 租户保證金 | 877 | | | 875 | |
負債總額 | 260,708 | | | 261,190 | |
| | | |
| 承付款和意外開支 | — | | | — | |
| | | |
| 股權： | | | |
普通股，$.10 面值 25,000,000 已授權的股份， 19,030,474 和 18,968,448 已發行的股票 分別為傑出的 | 1,903 | | | 1,897 | |
| 超過面值的資本 | 67,980 | | | 66,706 | |
| 留存收益 | 349,227 | | | 345,882 | |
| 累計其他綜合收益，淨額 | 22 | | | 35 | |
股東權益總額 | 419,132 | | | 414,520 | |
| 非控股權益 | 32,016 | | | 33,456 | |
權益總額 | 451,148 | | | 447,976 | |
| 負債和權益總額 | $ | 711,856 | | | 709,166 | |
玻璃鋼控股有限公司和子公司
合併收益表
（除每股金額外，以千計）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 | |
| 6月30日 | | 6月30日 | |
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
| 收入： | | | | | | | | |
租賃收入 | $ | 7,246 | | | 7,432 | | | $ | 14,416 | | | 14,264 | | |
採礦特許權使用費和租金 | 3,231 | | | 3,264 | | | 6,194 | | | 6,546 | | |
總收入 | 10,477 | | | 10,696 | | | 20,610 | | | 20,810 | | |
| | | | | | | | |
| 運營成本： | | | | | | | | |
折舊/損耗/攤銷 | 2,543 | | | 2,819 | | | 5,078 | | | 5,599 | | |
運營費用 | 1,702 | | | 1,822 | | | 3,569 | | | 3,562 | | |
財產税 | 860 | | | 879 | | | 1,667 | | | 1,826 | | |
一般和行政 | 2,552 | | | 2,409 | | | 4,594 | | | 4,202 | | |
| 運營總成本 | 7,657 | | | 7,929 | | | 14,908 | | | 15,189 | | |
| | | | | | | | |
| 總營業利潤 | 2,820 | | | 2,767 | | | 5,702 | | | 5,621 | | |
| | | | | | | | |
| 淨投資收益 | 3,708 | | | 3,125 | | | 6,491 | | | 5,507 | | |
| 利息支出 | (829) | | | (1,129) | | | (1,740) | | | (2,135) | | |
| 合資企業虧損中的股權 | (2,724) | | | (4,047) | | | (5,743) | | | (7,672) | | |
| 出售房地產的（虧損）收益 | — | | | (2) | | | — | | | 8 | | |
| 所得税前收入 | 2,975 | | | 714 | | | 4,710 | | | 1,329 | | |
| 所得税準備金 | 916 | | | 222 | | | 1,316 | | | 431 | | |
| | | | | | | | |
| 淨收入 | 2,059 | | | 492 | | | 3,394 | | | 898 | | |
| 歸因於非控股權益的收益（虧損） | 15 | | | (106) | | | 49 | | | (265) | | |
| 歸屬於公司的淨收益 | $ | 2,044 | | | 598 | | | $ | 3,345 | | | $ | 1,163 | | |
| | | | | | | | |
普通股每股收益 (1)： | | | | | | | | |
歸屬於本公司的淨收益- | | | | | | | | |
基本 | $ | .11 | | | .03 | | $ | .18 | | | .06 | |
稀釋 | $ | .11 | | | .03 | | $ | .18 | | | .06 | |
| | | | | | | | |
計算中使用的股票數量（以千計）（1）： | | | | | | | | |
| -普通股每股基本收益 | 18,879 | | 18,864 | | 18,871 | | 18,848 | |
| -普通股攤薄後每股收益 | 18,948 | | 18,932 | | 18,958 | | 18,926 | |
(1)已針對 2 對於 2024 年 4 月進行的 1 次股票拆分
玻璃鋼控股有限公司和子公司
綜合收益合併報表
（除每股金額外，以千計）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 | |
| 6 月 30 日 | | 6月30日 | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 淨收入 | $ | 2,059 | | | 492 | | | $ | 3,394 | | | 898 | | |
| 扣除税款的其他綜合收益（虧損）： | | | | | | | | |
扣除所得税影響後的未實現投資收益（美元）1, $76, $1 和 $215 | 2 | | | 206 | | | 2 | | | 580 | | |
扣除所得税影響後的最低養老金負債為美元 (3), $(5), $(6) 和 $ (5) | (7) | | | (16) | | | (15) | | | (16) | | |
| 綜合收益 | $ | 2,054 | | | 682 | | | $ | 3,381 | | | 1,462 | | |
| | | | | | | | |
| 減去歸因於非控股權益的綜合收益（虧損） | 15 | | | (106) | | | 49 | | | (265) | | |
| | | | | | | | |
| 歸屬於公司的綜合收益 | $ | 2,039 | | | $ | 788 | | | $ | 3,332 | | | 1,727 | | |
玻璃鋼控股有限公司和子公司
合併現金流量表
截至 2024 年和 2023 年 6 月 30 日的六個月
（以千計）（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 |
| 來自經營活動的現金流： | | | | |
淨收入 | $ | 3,394 | | | 898 | | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 5,210 | | | 5,724 | | |
遞延所得税 | (1,100) | | | (57) | | |
合資企業虧損中的股權 | 5,743 | | | 7,672 | | |
出售設備和財產的收益 | — | | | (15) | | |
基於股票的薪酬 | 1,280 | | | 1,201 | | |
經營資產和負債的淨變動： | | | | |
應收賬款 | (781) | | | (306) | | |
遞延成本和其他資產 | 455 | | | (278) | | |
應付賬款和應計負債 | (1,193) | | | (2,186) | | |
應付所得税和應收所得税 | 2,045 | | | 168 | | |
其他長期負債 | 29 | | | 32 | | |
經營活動提供的淨現金 | 15,082 | | | 12,853 | | |
| | | | |
| 來自投資活動的現金流： | | | | |
房地產投資 | (12,518) | | | (2,185) | | |
對合資企業的投資 | (14,847) | | | (26,634) | | |
合資企業投資的資本回報 | 13,777 | | | 6,897 | | |
出售可供出售的投資的收益 | — | | | — | | |
出售資產的收益 | — | | | 17 | | |
託管中持有的現金 | (631) | | | (26) | | |
| 用於投資活動的淨現金 | (14,219) | | | (21,931) | | |
| | | | |
| 來自融資活動的現金流： | | | | |
向非控股權益分配 | (1,489) | | | (1,685) | | |
回購公司股票 | — | | | (1,000) | | |
行使員工股票期權 | — | | | 803 | | |
| 用於融資活動的淨現金 | (1,489) | | | (1,882) | | |
| | | | |
| 現金和現金等價物的淨減少 | (626) | | | (10,960) | | |
| 年初的現金和現金等價物 | 157,555 | | | 177,497 | | |
| 期末的現金和現金等價物 | $ | 156,929 | | | 166,537 | | |
| | | | |
| 現金流信息的補充披露： | | | | |
| 在此期間支付的現金用於： | | | | |
利息 | $ | 1,725 | | | $ | 2,133 | | |
所得税 | 366 | | | 530 | | |
玻璃鋼控股有限公司和子公司
股東權益綜合報表
截至 2024 年和 2023 年 6 月 30 日的六個月
（以千計，股份金額除外）（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 資本進入 超過 面值 | | 已保留 收益 | | Accum。 其他補償- 緊張不安的 收入 （虧損），淨額 | | 總計 分享 持有人 股權 | | 非- 控制 利息 | | 總計 股權 |
| 股票 | 金額 | | | | | |
| 2024 年 4 月 1 日的餘額 | 19,000,600 | | $ | 1,900 | | | $ | 67,023 | | | $ | 347,183 | | | $ | 27 | | | $ | 416,133 | | | $ | 32,738 | | | $ | 448,871 | |
股票期權補助補償 | — | | — | | | 20 | | | — | | | — | | | 20 | | | — | | | 20 | |
限制性股票補償 | — | | — | | | 340 | | | — | | | — | | | 340 | | | — | | | 340 | |
授予董事的股份 | 19,356 | | 2 | | | 598 | | | — | | | — | | | 600 | | | — | | | 600 | |
限制性股票獎勵 | 10,518 | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨收入 | — | | — | | | — | | | 2,044 | | | — | | | 2,044 | | | 15 | | | 2,059 | |
分發給合作伙伴 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (737) | | | (737) | |
最低養老金負債，淨額 | — | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | (7) | | | — | | | (7) | |
未實現的投資虧損，淨額 | — | | — | | — | | — | | 2 | | 2 | | | — | | 2 | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | 19,030,474 | | $ | 1,903 | | | $ | 67,980 | | | $ | 349,227 | | | $ | 22 | | | $ | 419,132 | | | $ | 32,016 | | | $ | 451,148 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 年 1 月 1 日的餘額 | 18,968,448 | | 1,897 | | | 66,706 | | | 345,882 | | | 35 | | | 414,520 | | | 33,456 | | | 447,976 | |
股票期權補助補償 | — | | — | | | 39 | | | — | | | — | | | 39 | | | — | | | 39 | |
限制性股票補償 | — | | — | | | 641 | | | — | | | — | | | 641 | | | — | | | 641 | |
授予董事的股份 | 19,356 | | 2 | | | 598 | | | — | | | — | | | 600 | | | | | 600 | |
限制性股票獎勵 | 42,670 | | 4 | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨收入 | — | | — | | | — | | | 3,345 | | | — | | | 3,345 | | | 49 | | | 3,394 | |
分發給合作伙伴 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,489) | | | (1,489) | |
最低養老金負債，淨額 | — | | — | | | — | | | — | | | (15) | | | (15) | | | — | | | (15) | |
未實現的投資虧損，淨額 | — | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | 19,030,474 | | $ | 1,903 | | | $ | 67,980 | | | $ | 349,227 | | | $ | 22 | | | $ | 419,132 | | | $ | 32,016 | | | $ | 451,148 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年4月1日的餘額 | 19,007,266 | | $ | 1,900 | | | $ | 65,331 | | | $ | 342,882 | | | $ | (902) | | | $ | 409,211 | | | $ | 35,974 | | | $ | 445,185 | |
股票期權補助補償 | — | | — | | | 16 | | | — | | | — | | | 16 | | | — | | | 16 | |
限制性股票補償 | — | | — | | | 261 | | | — | | | — | | | 261 | | | — | | | 261 | |
授予董事的股份 | 20,760 | | 2 | | | 598 | | | — | | | — | | | 600 | | | — | | | 600 | |
已購買和取消的股票 | (36,680) | | | (2) | | | (128) | | | (870) | | | — | | | (1,000) | | | — | | | (1,000) | |
淨收入 | — | | — | | | — | | | 598 | | | — | | | 598 | | | (106) | | | 492 | |
分發給合作伙伴 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (752) | | | (752) | |
最低養老金負債，淨額 | — | | — | | | — | | | — | | | (16) | | | (16) | | | | | (16) | |
未實現的投資虧損，淨額 | — | | — | | | — | | | — | | | 206 | | | 206 | | | — | | | 206 | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | 18,991,346 | | $ | 1,900 | | | $ | 66,078 | | | $ | 342,610 | | | $ | (712) | | | $ | 409,876 | | | $ | 35,116 | | | $ | 444,992 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 1 月 1 日的餘額 | 18,919,372 | | $ | 1,892 | | | $ | 64,212 | | | $ | 342,317 | | | $ | (1,276) | | | $ | 407,145 | | | $ | 37,066 | | | $ | 444,211 | |
行使股票期權 | 35,470 | | 4 | | | 799 | | | — | | | — | | | 803 | | | — | | | 803 | |
股票期權補助補償 | — | | — | | | 33 | | | — | | | — | | | 33 | | | — | | | 33 | |
限制性股票補償 | — | | — | | | 518 | | | — | | | — | | | 518 | | | — | | | 518 | |
授予員工的股份 | 1,856 | | — | | | 50 | | | — | | | — | | | 50 | | | — | | | 50 | |
授予董事的股份 | 20,760 | | 2 | | | 598 | | | — | | | — | | | 600 | | | | | 600 | |
限制性股票獎勵 | 50,568 | | 4 | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已購買和取消的股票 | (36,680) | | | (2) | | | (128) | | | (870) | | | — | | | (1,000) | | | — | | | (1,000) | |
淨收入 | — | | — | | | — | | | 1,163 | | | — | | | 1,163 | | | (265) | | | 898 | |
分發給合作伙伴 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,685) | | | (1,685) | |
最低養老金負債，淨額 | — | | — | | | — | | | — | | | (16) | | | (16) | | | — | | | (16) | |
未實現的投資虧損，淨額 | — | | — | | | — | | | — | | | 580 | | | 580 | | | — | | | 580 | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | 18,991,346 | | $ | 1,900 | | | $ | 66,078 | | | $ | 342,610 | | | $ | (712) | | | $ | 409,876 | | | $ | 35,116 | | | $ | 444,992 | |
玻璃鋼控股有限公司和子公司
合併財務報表的簡明附註
2024 年 6 月 30 日
（未經審計）
(1) 業務描述和演示基礎。
FRP Holdings, Inc. 是一家從事房地產業務的控股公司，即（i）租賃和管理公司擁有的商業地產，（ii）租賃和管理公司擁有的採礦特許權使用費，（iii）主要用於公寓、零售、倉庫和辦公室的不動產收購、授權、開發和建造，（iv）住宅公寓樓的租賃和管理。
隨附的合併財務報表包括FRP Holdings, Inc.（“公司” 或 “FRP”）的賬目，包括我們的運營房地產子公司FRP開發公司（“開發”）、佛羅裏達巖石地產公司（“地產”）、Riverfront Investment Partners I, LLC和Riverfront Investment Partners II, LLC和Riverfront Investment Partners II, LLC。附註11詳細説明瞭我們按權益會計法核算的投資。我們對Riverfront Investment Partners I, LLC和Riverfront Investment Partners II, LLC的所有權包括代表合作伙伴所有權的非控股
這些報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則和10-Q表的説明編制的，不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則所要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，為公允列報中期業績而認為必要的所有調整（主要包括正常的經常性應計費用）均已包括在內。截至2024年6月30日的六個月的經營業績不一定代表截至2024年12月31日的財年的預期業績。隨附的合併財務報表以及 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下包含的信息應與公司截至2023年12月31日止年度的10-k表中包含的公司合併財務報表和相關附註一起閲讀。
在2023年第四季度，公司重命名了兩個應報告的細分市場，以明確定義這些細分市場中的項目。資產管理板塊更名為工業和商業板塊，穩定的合資板塊更名為多户家庭板塊。這些變化沒有對合並總收入、總運營成本、營業利潤、每股淨收益或分部經營業績產生任何影響。
2024 年 4 月 12 日，公司實施了 2-按股息的性質對普通股進行1次遠期分割。本報告中的所有股票和每股信息，包括基於股份的薪酬，均經過追溯調整，以反映股票拆分。普通股的面值保持在美元0.10 每股。因此，相當於股票拆分後增加的股票面值的金額從超過面值的資本重新歸類為普通股。
(2) 最近發佈的會計準則。
2016年6月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了2016-13年度會計準則更新（ASU）“金融工具——信貸損失”，該報告為基於預期損失估算某些類型金融工具的信用損失的方法引入了新的指導方針。該標準自2023年1月1日起對公司生效。採用時對我們的財務報表沒有影響。
(3) 業務板塊。
該公司報告其財務業績的依據是 四 可申報的細分市場、工業和商業（以前稱為資產管理）、礦業特許權使用費土地、開發和多户家庭（以前稱為穩定合資企業），如下所述。
工業和商業部門擁有、租賃和管理在役商業地產。目前，這包括 九 倉庫位於 二 商業園區、公司部分佔用的辦公大樓，以及 二 地面租賃全部由公司全資擁有。該細分市場還將包括商業地產穩定後的合資企業。
我們的礦業特許權使用費土地分部擁有幾處房產，總計約為 16,650 目前以採礦租金或特許權使用費租賃的英畝土地（不包括 4,280 英畝由我們在布魯克斯維爾與火神材料公司合資擁有）。除弗吉尼亞州的一個地點外，所有這些房產都位於佛羅裏達州和喬治亞州。
通過我們的開發部門，我們擁有並持續評估處於不同開發階段的幾塊土地的最大和最佳用途。我們在該領域的總體戰略是通過（i）有序建造新建築物供我們擁有和運營或（ii）向第三方出售或與第三方合資的方式，將所有非收入生產用地轉化為收入產出。此外，我們的開發部門將就公司以前未擁有的土地的新開發項目組建合資企業。
多户家庭細分市場包括擁有、租賃和管理符合我們最初租賃標準的公寓項目的合資企業。 兩個 我們在該領域的合資企業中，Riverfront Investment Partners I, LLC（“Dock 79”）和Riverfront Investment Partners II, LLC（“The Maren”）已合併。歸屬於我們合作伙伴的Dock 79和The Maren的所有權作為非控股權益反映在我們的合併資產負債表中。此類非控股權益在合併資產負債表中列報，但與股東權益分開。在合併損益表中，來自Dock 79和The Maren的所有收入和支出均以淨收益形式列報，包括歸屬於公司的金額和非控股權益。隨附的合併收益表中明確列出了歸屬於非控股權益的合併淨收益金額。
公司業務部門的經營業績和某些其他財務數據如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 收入： | | | | | | | | |
工業和商業 | $ | 1,445 | | | 1,420 | | | $ | 2,898 | | | 2490 | | |
採礦特許權使用費土地 | 3,231 | | | 3,264 | | | 6,194 | | | 6,546 | | |
發展 | 305 | | | 467 | | | 608 | | | 953 | | |
多家庭 | 5,496 | | | 5,545 | | | 10,910 | | | 10,821 | | |
| $ | 10,477 | | | 10,696 | | | $ | 20,610 | | | 20,810 | | |
| | | | | | | | |
| 營業利潤（虧損）： | | | | | | | | |
在一般和管理費用之前： | | | | | | | | |
工業和商業 | $ | 830 | | | 822 | | | $ | 1,642 | | | 1,413 | | |
採礦特許權使用費土地 | 2,985 | | | 3,023 | | | 5,709 | | | 6,036 | | |
發展 | 137 | | | 174 | | | 77 | | | 224 | | |
多家庭 | 1,420 | | | 1,157 | | | 2,868 | | | 2,150 | | |
併購前的營業利潤 | 5,372 | | | 5,176 | | | 10,296 | | | 9,823 | | |
一般和管理費用： | | | | | | | | |
分配給工業和商業 | $ | (340) | | | (412) | | | (590) | | | (708) | | |
分配給礦業特許權使用費土地 | (342) | | | (291) | | | (620) | | | (514) | | |
分配給開發 | (1,029) | | | (1,461) | | | (2,307) | | | (2,546) | | |
歸因於未合併的合資公司 | (551) | | | — | | | (551) | | | — | | |
分配給多户家庭 | (290) | | | (245) | | | (526) | | | (434) | | |
一般和管理費用總額 | (2,552) | | | (2,409) | | | (4,594) | | | (4,202) | | |
| $ | 2,820 | | | 2,767 | | | $ | 5,702 | | | 5,621 | | |
| | | | | | | | |
| 利息支出 | $ | 829 | | | $ | 1,129 | | | $ | 1,740 | | | 2,135 | | |
| 折舊、損耗和攤銷： | | | | | | | | |
工業和商業 | $ | 360 | | | 359 | | | $ | 723 | | | 637 | | |
採礦特許權使用費土地 | 159 | | | 151 | | | 308 | | | 334 | | |
發展 | 43 | | | 41 | | | 85 | | | 96 | | |
多家庭 | 1,981 | | | 2,268 | | | 3,962 | | | 4,532 | | |
| $ | 2,543 | | | 2,819 | | | $ | 5,078 | | | 5,599 | | |
| 資本支出： | | | | | | | | |
工業和商業 | $ | 248 | | | 65 | | | $ | 393 | | | 545 | | |
採礦特許權使用費土地 | 22 | | | — | | | 42 | | | — | | |
發展 | 5,927 | | | 867 | | | 11,881 | | | 1,461 | | |
多家庭 | 116 | | | 47 | | | 202 | | | 179 | | |
| $ | 6,313 | | | 979 | | | $ | 12,518 | | | 2,185 | | |
| | | | | | | | | | | |
| 可識別的淨資產 | 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| | | |
| 工業和商業 | $ | 38,066 | | | 38,784 | |
| 採礦特許權使用費土地 | 48,391 | | | 48,072 | |
| 發展 | 148,131 | | | 212,384 | |
| 多家庭 | 317,511 | | | 249,750 | |
| 現金物品 | 158,420 | | | 158,415 | |
| 未分配的公司資產 | 1,337 | | | 1,761 | |
| $ | 711,856 | | | 709,166 | |
(4) 關聯方交易。
該公司是管理服務協議的當事方，該協議源於我們於2015年1月30日分拆愛國者運輸控股公司（Patriot）。《行政服務協議》規定了愛國者向FRP提供分拆前共享的某些服務的條款，包括某些共享執行官的服務。各自公司的董事會對本協議進行了修訂並延長了一年，自2023年4月1日起生效。愛國者於2023年12月被一家非關聯公司收購，導致FRP和愛國者不再是關聯方。自2024年1月1日起，此前共同擔任的執行官成為FRP員工。
合併收益表反映了愛國者對這些服務的費用和/或撥款 $451,000 在截至2023年6月30日的六個月中。這些費用作為一般和管理費用的一部分反映出來。
為了確定行政服務協議中規定的FRP和Patriot之間的這些分配，我們採用了分配方法來分配上述費用，因此我們認為對FRP的分配是與FRP運營相關的成本的合理近似值，但不能假定任何此類關聯方交易是在正常交易的基礎上進行的。
(5) 長期債務。
扣除未攤銷的債務發行成本後，該公司的未償債務包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
固定利率抵押貸款， 3.03僅限利息百分比，到期日為2033年4月1日 | $ | 180,070 | | | | 180,070 | | |
| 未攤銷的債務發行成本 | (1,291) | | | | (1,365) | | |
| 信貸協議 | — | | | | — | | |
| $ | 178,779 | | | | 178,705 | | |
2023年12月22日，公司與北卡羅來納州富國銀行（“富國銀行”）簽訂了2023年修訂和重述的信貸協議（“信貸協議”），自2023年12月22日起生效。信貸協議修改了公司先前於2015年1月30日與富國銀行簽訂的信貸協議。信貸協議確立了 三年 循環信貸額度，最高貸款額度為美元35百萬。信貸協議下的利率將是 2.25比有效的每日簡單SOFR高出百分比。承諾費為 0.35每年的百分比按季度支付承諾的未使用部分。截至 2024 年 6 月 30 日，有 不 這把左輪手槍的未償債務，美元548,000 信用證項下未清的款項和美元34,452,000 可供借用。簽發信用證是為了擔保對國家的某些義務
與房地產開發相關的機構。大多數信用證在一段時間內是不可撤銷的 一年 並且通常會自動擴展以添加其他內容 一年 時期。信用證費用是 2.25% 和適用的利率應該是 7.592024 年 6 月 30 日的百分比。信貸協議包含肯定財務契約和否定契約，包括最低有形淨資產。從2024年6月30日起，這些契約將把我們支付股息的能力限制在最高美元100.4總共一百萬。
2021年3月19日，公司根據與美國教師保險和年金協會有限責任公司簽訂的單獨貸款協議和信託契約票據，為Dock 79和The Maren進行了再融資。Dock 79 和 The Maren 借了本金 $92,070,000 和 $88,000,000 分別與再融資有關。這些貸款分別由Dock 79和The Maren的不動產和裝修作為擔保，固定利率為 3.03年利率，僅要求按月支付利息，本金將於 2033 年 4 月 1 日全額到期。這兩筆貸款都可以在2024年4月1日之後預付，但需支付收益維持費。任何一筆貸款均可作為一次性銷售的一部分轉讓給合格的買家，前提是 60貸款價值百分比，最小值為 7.5債務收益率百分比和 0.75% 轉賬費。
債務成本攤銷額為美元44,000 和 $37,000 分別是在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內記錄的。債務成本攤銷額為美元89,000 和 $74,000 分別是在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內記錄的。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，公司將利息成本資本化為美元617,000 和 $283,000，分別地。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司資本化利息成本為美元1,150,000 和 $68.9000，分別地。
截至2024年6月30日，公司遵守了所有債務契約。
(6) 每股收益。
以下詳細説明瞭根據2024年4月的2比1股票拆分調整後的普通股基本收益和攤薄後每股收益的計算（以千計，每股金額除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | 六個月已結束 |
| 6月30日 | 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | |
| | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 在此期間 — 用於基本的股票 普通股每股收益 | 18,879 | | 18,864 | | 18,871 | | 18,848 | |
| | | | | | | | |
可按股份發行的普通股 可能具有稀釋作用的付款計劃 | 69 | | 68 | | 87 | | 78 | |
| | | | | | | | |
用於攤薄的普通股 普通股每股收益 | 18,948 | | 18,932 | | 18,958 | | 18,926 | |
| | | | | | | | |
| 歸屬於公司的淨收益 | $ | 2,044 | | | 598 | | $ | 3,345 | | | 1,163 | |
| | | | | | | | |
| 每股普通股收益： | | | | | | | | |
| -基本 | $ | .11 | | | .03 | | $ | .18 | | | .06 | |
| -稀釋 | $ | .11 | | | .03 | | $ | .18 | | | .06 | |
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，該公司 3,236 在上述計算中未使用的已發行股票期權股份，因為其影響會產生反稀釋作用。
(7) 基於股票的薪酬計劃。
該公司有 二 股票期權計劃（2006年股票激勵計劃和2016年股權激勵期權計劃），根據該計劃，向董事、高級管理人員和關鍵員工授予股票期權、限制性股票和股票獎勵。2016年計劃允許授予股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位或股票獎勵。根據計劃授予的期權具有相似的特徵。所有股票期權均不合格且到期 十年 自授予之日起。授予董事、高級管理人員和員工的股票薪酬可立即行使，也可以累計分期行使 20% 或 25撥款之日後每年年底的百分比。行使股票期權時，公司在收到受讓人的行使收益和應繳税款（如果有）後發行新股。可供未來發行的普通股數量為 569,384 2024 年 6 月 30 日。
該公司利用Black-Scholes估值模型來估算授予高管和員工的期權的股票薪酬的公允價值。每項補助金都是根據撥款時的假設進行評估的。假設是 不 股息收益率，兩者之間的預期波動率 28.5% 和 41.2%，無風險利率為 2.0% 到 3.8% 和預期壽命 5.0 到 7.0 年份。
的股息收益率 零 基於這樣一個事實，即公司不支付現金分紅，目前也無意支付現金分紅。預期波動率是根據公司在一段時間內的歷史經驗估算的，該時期相當於預期壽命（以年為單位）。無風險利率基於授予之日的美國國債固定到期利率，期限與授予期權的預期壽命一致。預期壽命的計算基於員工行使期權的觀察和預期時間。
公司在其合併收益表中記錄了以下股票薪酬支出（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | 六個月已結束 |
| 6月30日 | 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | |
| 股票期權補助 | $ | 20 | | | $ | 16 | | | $ | 39 | | | $ | 33 | | |
| 限制性股票獎勵 | 340 | | | 261 | | | 641 | | | 518 | | |
年度董事股票獎勵 | 600 | | | 600 | | | 600 | | | 600 | | |
| 員工股票補助 | — | | | — | | | — | | | 50 | | |
| $ | 960 | | | $ | 877 | | | $ | 1,280 | | | $ | 1,201 | | |
未償還期權變動摘要如下（以千計，股票和每股金額除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項 | 數字 的 股票 | | 加權 平均值 運動 價格 | | 加權 平均值 剩餘的 期限（年） | | 加權 平均值 授予日期 公允價值（000） | |
| | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 1 月 1 日 | 126,880 | | | $ | 20.00 | | | | 3.5 | | $ | 981 | | |
授予基於時間的獎勵 | 12,200 | | | 31.44 | | | | | | 150 | | |
授予基於績效的獎勵 | 20,330 | | | 31.44 | | | | | | 250 | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | 159,410 | | | $ | 22.33 | | | | 4.3 | | $ | 1,381 | | |
| | | | | | | | | | |
| 可於 2024 年 6 月 30 日行使 | 126,880 | | | $ | 20.00 | | | | 3.0 | | $ | 981 | | |
| | | | | | | | | | |
在結束的三個月內歸屬
2024年6月30日 | — | | | | | | | | $ | — | | |
可行使價內期權的總內在價值為美元1,082,000 未償還的價內期權的總內在價值為美元1,082,000 基於美元的市場收盤價28.52 2024 年 6 月 28 日減去行使價。
截至2024年6月30日，授予FRP員工但尚未歸屬的期權的未確認薪酬成本為美元311,000，預計將在加權平均期內得到確認 4.1 年份。
限制性股票獎勵的變動摘要如下（以千計，股票和每股金額除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票 | 數字 的 股票 | | 加權 平均值 運動 價格 | | 加權 平均值 剩餘的 期限（年） | | 加權 平均值 授予日期 公允價值（000） |
| | | | | | | | | | |
| 2024 年 1 月 1 日未歸屬 | 109,454 | | | $ | 26.47 | | | | 2.8 | | $ | 2,897 | | |
授予基於時間的獎勵 | 12,780 | | | 31.30 | | | | | | 400 | | |
授予基於績效的獎勵 | 29,890 | | | 31.05 | | | | | | 928 | | |
既得 | (8,684) | | | 29.16 | | | | | | (253) | | |
| 2024 年 6 月 30 日尚未歸屬 | 143,440 | | | $ | 27.44 | | | | 2.9 | | $ | 3,972 | | |
截至2024年6月30日，已授予但尚未歸屬的限制性股票的未確認薪酬成本總額為美元3,061,000 預計將在加權平均時間內得到確認 2.9 年份。
(8) 或有負債。
公司可能參與有關許多事項的訴訟，並受到某些索賠的約束，這些索賠是在正常業務過程中產生的。對於第三方責任損失和財產損失，公司保留了某些自保風險。管理層認為，這些問題都不是預料之中的
對公司的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
公司受許多環境法律和法規的約束。該公司認為，當前已知環境問題的最終處置不會對其財務狀況、流動性或運營產生實質性影響。公司無法保證先前對其房產的環境研究顯示了所有潛在的環境污染物；任何先前的所有者、居住者或租户沒有造成公司未知的任何物質環境條件；房產當前的環境狀況不會受到租户和居住者、附近房產狀況或無關第三方的影響；適用的環境法律法規或其解釋的變化不會導致公司承擔的額外環境責任。
截至 2024 年 6 月 30 日，有 $548,000 信用證項下未付款。簽發信用證是為了擔保國家機構承擔的與房地產開發有關的某些義務。
該公司和MidaTlantic Realty Partners（MRP）為美元的利息套利成本提供了擔保1102023年12月發放的布萊恩特街合作伙伴關係的百萬美元貸款。公司和MRP簽訂了附帶協議，將公司的擔保限制在其相應的所有權範圍內。該擔保的價值按美元計算1.5百萬美元，基於我們假設的現值 0.8比預期的利息節省百分比 36-一個月的期限。該金額作為公司投資基礎的一部分，並分期攤為支出 36 月。公司將根據項目的成功評估擔保責任，假設在擔保下沒有付款，公司將獲得美元的收益1.5全額還清貸款時為百萬美元。
(9) 濃度。
採礦特許權使用費土地部分共有 五 目前租賃採礦場地的租户和一個承租人佔了 22.3截至2024年6月30日的六個月中公司合併收入的百分比，以及美元493,000 截至 2024 年 6 月 30 日的應收賬款。終止這些承租人的基礎租約可能會對公司產生重大不利影響。該公司將其現金和現金等價物存放在富國銀行、道明銀行和第一地平線銀行。有時，此類金額可能會超過聯邦存款保險公司的限額。
(10) 公允價值測量。
公允價值的定義是，在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值層次結構將用於衡量公允價值的估值技術的輸入優先次序分為三個大致層次。級別1是指在活躍市場中對相同的資產或負債使用報價。第 2 級是指使用主要來自可觀察市場數據或由可觀察的市場數據證實的數值。第 3 級意味着使用那些不可觀察且對整體公允價值衡量具有重要意義的投入。
截至2024年6月30日，該公司投資了價值為美元的美國國債136,493,000 將於 2024 年成熟。這些投資的未實現收益 $3,000 作為綜合收益的一部分入賬，基於北卡羅來納州富國銀行的估計市值（第一級）。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，合併資產負債表中報告的包括美國國債在內的現金和現金等價物的賬面金額如上所述調整為公允價值。
公司其他應付抵押貸款票據的公允價值是根據公司剩餘期限相同債務的當前利率估算的。截至2024年6月30日，此類其他長期債務的賬面金額和公允價值為美元180,070,000 和 $141,880,000，分別地。截至2023年12月31日，此類其他長期債務的賬面金額和公允價值為美元180,070,000 和 $145,678,000，分別地。
(11) 對合資企業的投資。
該公司投資合資企業，主要是與其他房地產開發商的合資企業。FRP不是主要受益人的合資企業反映在資產負債表上的 “對合資企業的投資” 和損益表上的 “合資企業虧損權益” 一行中。這些合資企業的資產僅限於合資企業使用，其債務只能通過其資產或合夥人的額外出資來清償。
下表彙總了公司對未合併合資企業的投資（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 常見 所有權 | | 該公司的總計 投資 | | 的總資產 夥伴關係 | | 利潤（虧損） 夥伴關係的 | | 這個 公司的 利潤份額 的（損失） 夥伴關係 |
| | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | | | | | | | | | |
| 布魯克斯維爾採石場有限責任公司 | 50.00 | % | | $ | 7,528 | | | 14,548 | | | (44) | | | (22) | |
| BC FRP 房地產有限責任公司 | 50.00 | % | | 5,783 | | | 22,708 | | | (130) | | | (65) | |
| 巴扎德角贊助商有限責任公司 | 50.00 | % | | 2,402 | | | 4,804 | | | — | | | — | |
| 布萊恩特街合作伙伴關係 | 72.10 | % | | 68,334 | | | 201,139 | | | (4,594) | | | (3,382) | |
| 貸款企業 | | | 26,273 | | | 15,647 | | | — | | | — | |
| BBX 合作伙伴關係 | 50.00 | % | | 2,304 | | | 4,598 | | | — | | | — | |
| 埃斯特羅夥伴關係 | 16.00 | % | | 3,655 | | | 38,520 | | | — | | | — | |
| Verge 夥伴關係 | 61.37 | % | | 38,568 | | | 128,752 | | | (2,797) | | | (1,717) | |
| 格林維爾夥伴關係 | 40.00 | % | | 6,544 | | | 100,330 | | | (1,392) | | | (557) | |
總計 | | | $ | 161,391 | | | 531,046 | | | (8,957) | | | (5,743) | |
該公司完成了與MRP就與布萊恩特街穩定有關的所有權調整以及將FRP優先股轉換為普通股相關的所有權調整的談判，從而獲得FRP的所有權 72.10與 2024 年相比的有效百分比 61.36先前所有權百分比。
截至2024年6月30日，公司投資合資企業的主要資產、負債和權益類別彙總於以下兩張表格（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | | |
| 禿鷹角 贊助商，有限責任公司 | | 布萊恩特街 夥伴關係 | | 埃斯特羅 夥伴關係 | | 邊緣 夥伴關係 | | 格林維爾 夥伴關係 | | 多户家庭總數 合資企業 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 房地產投資，淨額 | $ | 0 | | | 186,770 | | | 37,495 | | | 126,070 | | | 97,504 | | | $ | 447,839 | | |
| 現金和限制性現金 | 0 | | | 6,213 | | | 1,025 | | | 2,240 | | | 2,625 | | | 12,103 | | |
| 未實現的租金和應收賬款 | 0 | | | 6,975 | | | 0 | | | 381 | | | 110 | | | 7,466 | | |
| 遞延費用 | 4,804 | | | 1,181 | | | 0 | | | 61 | | | 91 | | | 6,137 | | |
總資產 | $ | 4,804 | | | 201,139 | | | 38,520 | | | 128,752 | | | 100,330 | | | $ | 473,545 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 有擔保的應付票據 | $ | 0 | | | 110,553 | | | 16,000 | | | 68,116 | | | 81,687 | | | $ | 276,356 | | |
| 其他負債 | 0 | | | 2,873 | | | 0 | | | 1,396 | | | 1,561 | | | 5,830 | | |
| 資本 — FRP | 2,402 | | | 66,327 | | | 3,600 | | | 36,294 | | | 5,565 | | | 114,188 | | |
| 資本-第三方 | 2,402 | | | 21,386 | | | 18,920 | | | 22,946 | | | 11,517 | | | 77,171 | | |
負債和資本總額 | $ | 4,804 | | | 201,139 | | | 38,520 | | | 128,752 | | | 100,330 | | | $ | 473,545 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | | |
| BBX 夥伴關係 | | 布魯克斯維爾 採石場有限責任公司 | | BC FRP 房地產有限責任公司 | | 貸款 風險投資 | | 多家庭 合資企業 | | 壯觀的 總計 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 房地產投資，淨額 | $ | 4,598 | | | 14,467 | | | 21,794 | | | 15,647 | | | 447,839 | | | $ | 504,345 | | |
| 現金和限制性現金 | 0 | | | 76 | | | 247 | | | 0 | | | 12,103 | | | 12,426 | | |
| 未實現的租金和應收賬款 | 0 | | | 0 | | | 433 | | | 0 | | | 7,466 | | | 7,899 | | |
| 遞延費用 | 0 | | | 5 | | | 234 | | | 0 | | | 6,137 | | | 6,376 | | |
總資產 | $ | 4,598 | | | 14,548 | | | 22,708 | | | 15,647 | | | 473,545 | | | $ | 531,046 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 有擔保的應付票據 | $ | 0 | | | 0 | | | 10,921 | | | (10,626) | | | 276,356 | | | $ | 276,651 | | |
| 其他負債 | 0 | | | 44 | | | 333 | | | 0 | | | 5,830 | | | 6,207 | | |
| 資本 — FRP | 2,299 | | | 7,640 | | | 5,727 | | | 26,273 | | | 114,188 | | | 156,127 | | |
| 資本-第三方 | 2,299 | | | 6,864 | | | 5,727 | | | 0 | | | 77,171 | | | 92,061 | | |
負債和資本總額 | $ | 4,598 | | | 14,548 | | | 22,708 | | | 15,647 | | | 473,545 | | | $ | 531,046 | | |
未合併的合資企業記錄的公司資本為 $5,264,000 低於公司合併資產負債表中報告的合資企業投資，這主要是由於資本化利息。
截至2023年12月31日，公司合資企業投資的主要資產、負債和權益類別彙總於以下兩張表格（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日 | | |
| 禿鷹角 贊助商，有限責任公司 | | 布萊恩特街 夥伴關係 | | 埃斯特羅 夥伴關係 | | 邊緣 夥伴關係 | | 格林維爾 夥伴關係 | | 多户家庭總數 合資企業 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 房地產投資，淨額 | $ | 0 | | | 187,616 | | | 35,576 | | | 128,154 | | | 95,911 | | | $ | 447,257 | | |
| 現金和限制性現金 | 0 | | | 7,543 | | | 3,076 | | | 1,323 | | | 2,000 | | | 13,942 | | |
| 未實現的租金和應收賬款 | 0 | | | 6,737 | | | 0 | | | 403 | | | 127 | | | 7,267 | | |
| 遞延費用 | 4,652 | | | 738 | | | 0 | | | 293 | | | 185 | | | 5,868 | | |
總資產 | $ | 4,652 | | | 202,634 | | | 38,652 | | | 130,173 | | | 98,223 | | | $ | 474,334 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 有擔保的應付票據 | $ | 0 | | | 107,084 | | | 16,000 | | | 72,691 | | | 66,434 | | | $ | 262,209 | | |
| 其他負債 | 0 | | | 3,129 | | | 0 | | | 1,344 | | | 3,867 | | | 8,340 | | |
| 資本 — FRP | 2,326 | | | 69,779 | | | 3,600 | | | 34,391 | | | 10,450 | | | 120,546 | | |
| 資本-第三方 | 2,326 | | | 22,642 | | | 19,052 | | | 21,747 | | | 17,472 | | | 83,239 | | |
負債和資本總額 | $ | 4,652 | | | 202,634 | | | 38,652 | | | 130,173 | | | 98,223 | | | $ | 474,334 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日 | | |
| 布魯克斯維爾 採石場有限責任公司 | | BC FRP 房地產有限責任公司 | | 貸款 風險投資 | | 多家庭 合資企業 | | 壯觀的 總計 |
| | | | | | | | | |
| 房地產投資，淨額 | $ | 14,358 | | | 21,503 | | | 17,117 | | | 447,257 | | | $ | 500,235 | |
| 現金和限制性現金 | 80 | | | 127 | | | 0 | | | 13,942 | | | 14,149 | |
| 未實現的租金和應收賬款 | 0 | | | 464 | | | 0 | | | 7,267 | | | 7,731 | |
| 遞延費用 | 1 | | | 360 | | | 0 | | | 5,868 | | | 6,229 | |
總資產 | $ | 14,439 | | | 22,454 | | | 17,117 | | | 474,334 | | | $ | 528,344 | |
| | | | | | | | | |
| 有擔保的應付票據 | $ | 0 | | | 12,086 | | | (10,578) | | | 262,209 | | | $ | 263,717 | |
| 其他負債 | 0 | | | 402 | | | 0 | | | 8,340 | | | 8,742 | |
| 資本 — FRP | 7,552 | | | 4,983 | | | 27,695 | | | 120,546 | | | 160,776 | |
| 資本-第三方 | 6,887 | | | 4,983 | | | 0 | | | 83,239 | | | 95,109 | |
負債和資本總額 | $ | 14,439 | | | 22,454 | | | 17,117 | | | 474,334 | | | $ | 528,344 | |
這些合資企業的合併留存收益（累計赤字）為美元（26,216,000) 和 $ (21,823,000）分別截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日。
布萊恩特街合夥企業的損益表如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 布萊恩特街 夥伴關係 合資企業總數 | | 布萊恩特街 夥伴關係 合資企業總數 | | 布萊恩特街 夥伴關係 公司股份 | | 布萊恩特街 夥伴關係 公司股份 |
| 六個月已結束 | | 六個月已結束 | | 六個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 | | 6月30日 | | 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 收入： | | | | | | | |
租金收入 | $ | 6,634 | | | $ | 6,197 | | | $ | 4,784 | | | $ | 3,802 | |
收入 — 其他 | 1,214 | | | 1,108 | | | 876 | | | 680 | |
| 總收入 | 7,848 | | | 7,305 | | | 5,660 | | | 4,482 | |
| | | | | | | |
| 運營成本： | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 3,375 | | | 3,350 | | | 2,434 | | | 2,056 | |
運營費用 | 2,989 | | | 2,895 | | | 2,155 | | | 1,776 | |
財產税 | 726 | | | 439 | | | 524 | | | 269 | |
| 運營總成本 | 7,090 | | | 6,684 | | | 5,113 | | | 4,101 | |
| | | | | | | |
| 總營業利潤/（虧損） | 758 | | | 621 | | | 547 | | | 381 | |
| 利息支出 | (5,352) | | | (5,917) | | | (3,929) | | | (3,729) | |
| | | | | | | |
| 税前淨虧損 | $ | (4,594) | | | $ | (5,296) | | | $ | (3,382) | | | $ | (3,348) | |
格林維爾合夥企業的損益表如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 格林維爾 夥伴關係 合資企業總數 | | 格林維爾 夥伴關係 合資企業總數 | | 格林維爾 夥伴關係 公司股份 | | 格林維爾 夥伴關係 公司股份 |
| 六個月已結束 | | 六個月已結束 | | 六個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 | | 6月30日 | | 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 收入： | | | | | | | |
租金收入 | $ | 4,550 | | | $ | 2758 | | | $ | 1,820 | | | $ | 1,104 | |
收入 — 其他 | 244 | | | 201 | | | 98 | | | 80 | |
| 總收入 | 4,794 | | | 2,959 | | | 1,918 | | | 1,184 | |
| | | | | | | |
| 運營成本： | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 1,744 | | | 1,573 | | | 698 | | | 629 | |
運營費用 | 1,242 | | | 1,120 | | | 497 | | | 449 | |
財產税 | 882 | | | 561 | | | 353 | | | 224 | |
| 運營總成本 | 3,868 | | | 3,254 | | | 1,548 | | | 1,302 | |
| | | | | | | |
| 總營業利潤/（虧損） | 926 | | | (295) | | | 370 | | | (118) | |
| 利息支出 | (2,318) | | | (1,761) | | | (927) | | | (704) | |
| | | | | | | |
| 税前淨虧損 | $ | (1,392) | | | $ | (2,056) | | | $ | (557) | | | $ | (822) | |
The Verge Partnership的損益表如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| The Verge 夥伴關係 合資企業總數 | | The Verge 夥伴關係 合資企業總數 | | The Verge 夥伴關係 公司股份 | | The Verge 夥伴關係 公司股份 |
| 六個月已結束 | | 六個月已結束 | | 六個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 | | 6月30日 | | 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 收入： | | | | | | | |
租金收入 | $ | 3,514 | | | $ | 870 | | | $ | 2,157 | | | $ | 534 | |
收入 — 其他 | 520 | | | 120 | | | 319 | | | 74 | |
| 總收入 | 4,034 | | | 990 | | | 2,476 | | | 608 | |
| | | | | | | |
| 運營成本： | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 2,094 | | | 2,210 | | | 1,285 | | | 1,356 | |
運營費用 | 1,605 | | | 1,286 | | | 985 | | | 790 | |
財產税 | 523 | | | 509 | | | 321 | | | 312 | |
| 運營總成本 | 4,222 | | | 4,005 | | | 2,591 | | | 2458 | |
| | | | | | | |
| 總營業利潤/（虧損） | (188) | | | (3,015) | | | (115) | | | (1,850) | |
| 利息支出 | (2,609) | | | (2,368) | | | (1,602) | | | (1,453) | |
| | | | | | | |
| 税前淨虧損 | $ | (2,797) | | | $ | (5,383) | | | $ | (1,717) | | | $ | (3,303) | |
第 2 項。管理層對財務的討論和分析
操作條件和結果
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與第1項中隨附的未經審計的合併財務報表和相關附註以及我們10-k表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。本次討論中關於行業前景、我們對未來業績、流動性和資本資源的預期以及本次討論中其他非歷史陳述的陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受風險和不確定性的影響，包括下文 “前瞻性陳述” 和我們在10-k表年度報告第5頁上描述的 “風險因素” 中描述的風險和不確定性。我們的實際業績可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的業績存在重大差異。除非法律要求，否則我們沒有義務修改或公開發布本10-Q表季度報告中包含的任何前瞻性陳述的任何修訂。
以下討論包括美國證券交易委員會頒佈的G條例所指的非公認會計準則財務指標，該指標旨在補充根據公認會計原則報告的財務業績。討論的非公認會計準則財務指標是按比例計算的淨營業收入（NOI）。該公司使用該指標來分析其持續業務，並監測、評估和確定其運營和財務業績的有意義的趨勢。該指標不是，也不應被視為GAAP財務指標的替代品。有關更詳細的討論，包括該非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬，請參閲本季度報告中下方的 “非公認會計準則財務指標”。
執行概述-FRP Holdings, Inc. 是一家房地產開發、資產管理和運營公司業務。我們的物業位於大西洋中部和美國東南部，包括：
華盛頓特區和南卡羅來納州格林維爾的住宅公寓；
馬裏蘭州或佛羅裏達州現有或正在開發的倉庫或辦公物業；
開採特許權使用費土地，其中一些將作為開發地產獲得第二次生命；
華盛頓特區、南卡羅來納州格林維爾或佛羅裏達州正在開發的混合用途物業；以及
待售房產。
我們相信，我們目前的資本結構、流動性和土地為我們提供了多年的機會，可以增加股東的經常性收入和長期價值。我們打算將重點放在房地產開發、資產管理和運營等核心業務活動上。我們正在開發各種資產類型，我們認為這些資產類型將提供可接受的回報率，增加經常性收入並支持未來的業務。資本承諾將由已完成項目的現金收益、現有現金、自有土地、合作伙伴資本和融資安排提供資金。由於我們無法控制的因素，項目的時間安排可能會延遲。
可報告的細分市場
我們的所有業務主要集中在以下四個應報告的領域：（1）多户家庭（2）工業和商業（3）採礦特許權使用費土地和（4）開發。
多户家庭細分市場。
截至季度末，該細分市場包括五家穩定的合資企業，它們擁有和管理公寓樓以及與開發項目相關的任何零售業。這些資產通過租户租賃創造收入和現金流
付款和建築物運營費用報銷.該公司的住宅單元的租賃期通常為12至15個月。到期前90天，只要沒有到期餘額，租户就可以續約。如果沒有發出搬出或續訂的通知，則租約將逐月生效，直到收到終止或續訂的通知為止。續訂期限通常為 9 — 12 個月。該公司還租賃公寓/混合用途物業的零售空間。零售租賃通常為10-15年的租約，可以選擇再續訂五年。這些物業的零售租賃還包括百分比租金，當租户超過每份租約規定的分界點時，租金平均佔年銷售額的3-6％。所有基本租金收入均按直線法確認。該細分市場產生的主要現金支出用於財產税、全方位服務維護、物業管理、公用事業和營銷。五處多户住宅如下：
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 財產和佔用 | 合資合作伙伴 | 會計方法 | % 所有權 |
| 華盛頓特區79號碼頭，305套公寓和14,430平方英尺的零售空間 | MRP 房地產與斯圖爾特投資公司 | 合併 | 52.8% |
| 華盛頓特區馬倫有 264 套住宅單元和 6,811 平方英尺的零售空間 | MRP 房地產與斯圖爾特投資公司 | 合併 | 56.33% |
| 南卡羅來納州格林維爾河濱，200套公寓單元 | 伍德菲爾德開發 | 權益法 | 40% |
| 華盛頓特區布萊恩特街，487 套公寓和 91,520 平方英尺的零售空間 | MRP 房地產 | 權益法 | 72.10% |
| .408 南卡羅來納州格林維爾市傑克遜市，227 套公寓和 4,539 平方英尺的零售空間。 | 伍德菲爾德開發 | 權益法 | 40% |
工業和商業板塊。
工業和商業部門擁有、租賃和管理商業地產。這些資產通過租户租金支付、租賃管理費和建築物運營成本報銷來創造收入和現金流。該公司的工業倉庫的租賃期通常在3至10年之間，通常有一兩個續訂選項。所有基本租金收入均在直線基礎上確認。所有商業倉庫租賃均為三網租約。公共區域維護成本（Cam Revenue）按月計費，保險和房地產税按年計費。34 Loveton是唯一一款所有租賃均提供全方位服務的辦公產品，因此沒有Cam收入。辦公室租約也按直線方式確認。該細分市場產生的主要現金支出是運營費用、房地產税、建築物維修、租賃佣金和其他租賃結算成本、租户改善施工、收購現有運營建築物的資本及與之相關的交易費用以及我們物業管理團隊的人事成本。
截至2024年6月30日，工業和商業板塊包括公司擁有的四處商業地產，收費簡單如下：
1) 位於馬裏蘭州巴爾的摩縣郊區的34 Loveton Circle由一棟總面積為33,708平方英尺的辦公樓組成，佔用率為90.8％（16％的空間被公司用作我們的巴爾的摩總部）。該物業受各種租户的商業租約約束。
2) 佛羅裏達州杜瓦爾縣東21街155號是一棟辦公樓物業，租期至2026年3月。在2018年，我們允許租户拆除該物業上的所有建築物。
3) 位於馬裏蘭州哈福德縣的Cranberry Run商業園由五棟總面積為267,737平方英尺的工業建築組成，佔地92.1％，租賃率為92.1％。該物業受各種租户的商業租約約束。
4) 位於馬裏蘭州巴爾的摩市的霍蘭德95商業園由三棟總面積為247,340平方英尺的工業建築和兩棟地面租約組成，租賃率為100.0％，佔用率為100.0％。
管理層重點關注並比較了該細分市場成功的幾種衡量標準（1）淨營業收入增長，（2）平均年入住率（定義為一個財政年度中每個月底的佔用平方英尺除以該財年迄今為止的月數佔同期投資組合平均平方英尺數的百分比），以及（3）租户留存成功率（佔待續訂總平方英尺的百分比））。我們改進這些指標的方法包括關注租户留存率和入住率增長、建造和翻新資產以滿足A類和b類機構等級分類，以及最大限度地減少遞延資本支出和資產複雜性。
採礦特許權使用費土地部分。
我們的礦業特許權使用費分部擁有幾處房產，總面積約為16,650英畝，目前正在租用以支付採礦租金或特許權使用費（不包括我們與火神材料公司在布魯克斯維爾合資企業擁有的4,280英畝土地）。除弗吉尼亞州的一個地點外，所有這些房產都位於佛羅裏達州和喬治亞州。公司根據長期租賃租賃土地，這賦予承租人開採和出售我們財產中的沙石礦牀的權利，以換取特許權使用費。典型的租約可以選擇延長租約的期限。該細分市場的典型租賃要求租户向我們支付特許權使用費，其依據是給定財政年度從我們的物業中出售的開採材料的噸數乘以每售一噸平均年銷售價格的百分比。由於這種特許權使用費支付結構，我們不承擔與採礦業務相關的成本風險，但是，我們受這些州建築市場的週期性影響，因為數量和價格在這些週期中往往會波動。在某些地方，通常是我們房產中的沙子和石頭沉積物已經枯竭，但租户仍然需要租賃的土地，我們會收取最低年租金額。我們堅信佛羅裏達州、喬治亞州和弗吉尼亞州的建築業未來增長潛力，這將有利於我們在該領域的盈利能力。
該細分市場的主要支出包括特許權使用費的徵收和會計、管理層對採礦租約的監督、採礦後用途的土地所有權以及我們非租賃地點和格蘭丁地點的財產税，與其他租賃採礦地點不同，這些地點並不完全由租户支付。因此，我們在該業務中的成本佔收入的百分比非常低，相對穩定，不受我們所在地產量增長的影響。我們目前的礦業租户包括火神材料、馬丁·瑪麗埃塔、Cemex、Argos和混凝土公司。
此外，這些地點通過適當的土地規劃和權利，為我們提供了讓這些資產獲得寶貴的 “第二生” 的機會。
重要的 “第二人生” 採礦地：
| | | | | | | | |
| 地點 | 英畝數 | 狀態 |
| 佛羅裏達州布魯克斯維爾 | 4,280 +/- | 為5,800個住宅單元和混合用途開發項目制定了區域影響力和縣級土地利用和主分區 |
| 英尺。佛羅裏達州邁爾斯 | 1,907 +/- | 在採礦業務和Alico Road擴建之後，尋求重新分區並獲得允許住宅開發的資格 |
| 總計 | 6,187 +/- | |
開發部分。
通過我們的開發部門，我們擁有並持續監測處於不同開發階段的幾塊土地的 “最大和最佳用途”。我們在該領域的總體戰略是通過（i）有序建造新的商業和住宅建築供我們擁有和運營或（ii）向外部出售或與外部各方合資的方式，將所有非收入生產用地轉化為收入產出。此外，我們的開發部門將購買土地或組建合資企業，用於公司以前未擁有的土地的新開發項目。
該細分市場的收入主要來自土地銷售和臨時房地產租金。該領域產生的大量現金支出用於土地購置成本、權利成本、財產税、設計和許可、內部管理團隊的人事成本以及橫向和縱向施工成本。
開發部分—倉庫/辦公用地。
截至2024年6月30日，該細分市場擁有以下未來開發地塊：
1) 位於馬裏蘭州阿伯丁老費城路1001號的54英畝土地，將能夠支持多達63.5萬平方英尺的工業產品。
2) 馬裏蘭州哈福德縣佔地17英畝，可容納切爾西路正在建設的25.8萬平方英尺的投機倉庫項目，該項目將於2024年第四季度完工。
3) 馬裏蘭州塞西爾縣有170英畝的土地，可容納90萬平方英尺的工業開發。
我們還有三處房產，它們要麼是1986年從佛羅裏達搖滾工業公司分拆給我們的，要麼是我們從無關的第三方手中收購的。根據我們 “最高和最佳用途” 的研究，這些房產正準備通過出售或與第三方合資來創收，在某些情況下，我們在等待開發市場成熟的同時臨時租賃這些房產以獲得收入來源。
開發板塊-重要投資用地清單：
| | | | | | | | | | | |
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| 地點 | 大約面積 | 狀態 | NBV |
| 阿納科斯蒂亞第三至第四階段的河濱 | 2.25 | 概念設計計劃正在進行中 | 7,196,000 美元 |
| 馬裏蘭州漢普斯特德貿易中心 | 118 | 為準備出售而申請的分區 | 11,130,000 美元 |
| 華盛頓特區阿納科斯蒂亞河畔的 664E 廣場 | 2.1 | 將作為混凝土配料廠租給火神材料公司，租期至2026年 | 7,275,000 美元 |
| 總計 | 122.4 | | 25,601,000 美元 |
開發板塊-對合資企業的投資
我們開發板塊的第三部分包括對在建物業的合資企業的投資。該公司主要投資於合資企業，主要是與其他房地產開發商的合資企業，摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
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| 財產 | 合資夥伴 | 狀態 | % 所有權 |
| 佛羅裏達州布魯克斯維爾附近的布魯克斯維爾採石場有限責任公司 | 火神材料公司 | 未來規劃的住宅開發佔地4,280英畝，目前需簽訂採礦租約 | 50% |
| BC FRP Realty, LLC 在馬裏蘭州佔地 35 英畝 | 聖約翰地產 | 佔地329,000平方英尺的多棟商業園正在租賃中 | 50% |
| 馬裏蘭州哈福德縣的Aberdeen Overlook住宅開發項目 | | 3,110萬美元以換取10％的利率和20％的優先回報率，之後公司還有權獲得部分銷售收益 | 融資 |
| 馬裏蘭州喬治王子縣的 Amber Ridge 住宅開發項目 | | 1,850萬美元以換取10％的利率和20％的優先回報率，之後公司還有權獲得部分銷售收益 | 融資 |
| 位於華盛頓特區 Buzzard Point 地區哈夫街 1800 號的 The Verge | MRP 房地產 | 11 層高的建築，擁有 344 套公寓和 8,536 平方英尺的底層零售空間 | 61.37% |
| 埃斯特羅，佛羅裏達州 | 伍德菲爾德開發 | 混合用途項目的預開發活動，該項目包含 554 套多户住宅、72,000 平方英尺的商業空間、41,000 平方英尺的辦公空間和一家 170 間客房的精品酒店 | 16% |
| FRP/MRP 巴扎德積分贊助商有限責任公司 | MRP 房地產 | 根據斯圖爾特投資公司（SIC）與SIC之間的出資和預開發協議，為其擁有的第一階段房產進行預開發活動 | 50% |
| 南卡羅來納州格林斯維爾的編織物業 | 伍德菲爾德開發 | 一個包含大約 214 個多户住宅單元和 10,000 平方英尺零售空間的混合用途項目的預開發活動 | 50% |
| 佛羅裏達州萊克蘭 | BBX 物流 | 佔地20萬平方英尺的A級倉庫的預開發活動。 | 50% |
| 佛羅裏達州布勞沃德縣 | BBX 物流 | 182,000平方英尺工業產品的預開發活動。 | 50% |
FRP不是主要受益人的合資企業（包括多户家庭細分市場的合資企業）反映在資產負債表上的 “對合資企業的投資” 和 “合資企業虧損權益” 一行中
損益表。下表彙總了公司對未合併合資企業的投資（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 常見 所有權 | | 該公司的總計 投資 | | 的總資產 夥伴關係 | | 利潤（虧損） 夥伴關係的 | | 這個 公司的 利潤份額 的（損失） 夥伴關係 |
| | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | | | | | | | | | |
| 布魯克斯維爾採石場有限責任公司 | 50.00 | % | | $ | 7,528 | | | 14,548 | | | (44) | | | (22) | |
| BC FRP 房地產有限責任公司 | 50.00 | % | | 5,783 | | | 22,708 | | | (130) | | | (65) | |
| 巴扎德角贊助商有限責任公司 | 50.00 | % | | 2,402 | | | 4,804 | | | — | | | — | |
| 布萊恩特街合作伙伴關係 | 72.10 | % | | 68,334 | | | 201,139 | | | (4,594) | | | (3,382) | |
| 貸款企業 | | | 26,273 | | | 15,647 | | | — | | | — | |
| BBX 合作伙伴關係 | 50.00 | % | | 2,304 | | | 4,598 | | | — | | | — | |
| 埃斯特羅夥伴關係 | 16.00 | % | | 3,655 | | | 38,520 | | | — | | | — | |
| Verge 夥伴關係 | 61.37 | % | | 38,568 | | | 128,752 | | | (2,797) | | | (1,717) | |
| 格林維爾夥伴關係 | 40.00 | % | | 6,544 | | | 100,330 | | | (1,392) | | | (557) | |
總計 | | | $ | 161,391 | | | 531,046 | | | (8,957) | | | (5,743) | |
截至2024年6月30日，公司投資合資企業的主要資產、負債和權益類別彙總於以下兩張表格（以千計）：
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| 截至 2024 年 6 月 30 日 | | |
| 禿鷹角 贊助商，有限責任公司 | | 布萊恩特街 夥伴關係 | | 埃斯特羅 夥伴關係 | | 邊緣 夥伴關係 | | 格林維爾 夥伴關係 | | 多户家庭總數 合資企業 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 房地產投資，淨額 | $ | 0 | | | 186,770 | | | 37,495 | | | 126,070 | | | 97,504 | | | $ | 447,839 | | |
| 現金和限制性現金 | 0 | | | 6,213 | | | 1,025 | | | 2,240 | | | 2,625 | | | 12,103 | | |
| 未實現的租金和應收賬款 | 0 | | | 6,975 | | | 0 | | | 381 | | | 110 | | | 7,466 | | |
| 遞延費用 | 4,804 | | | 1,181 | | | 0 | | | 61 | | | 91 | | | 6,137 | | |
總資產 | $ | 4,804 | | | 201,139 | | | 38,520 | | | 128,752 | | | 100,330 | | | $ | 473,545 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 有擔保的應付票據 | $ | 0 | | | 110,553 | | | 16,000 | | | 68,116 | | | 81,687 | | | $ | 276,356 | | |
| 其他負債 | 0 | | | 2,873 | | | 0 | | | 1,396 | | | 1,561 | | | 5,830 | | |
| 資本 — FRP | 2,402 | | | 66,327 | | | 3,600 | | | 36,294 | | | 5,565 | | | 114,188 | | |
| 資本-第三方 | 2,402 | | | 21,386 | | | 18,920 | | | 22,946 | | | 11,517 | | | 77,171 | | |
負債和資本總額 | $ | 4,804 | | | 201,139 | | | 38,520 | | | 128,752 | | | 100,330 | | | $ | 473,545 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | | |
| BBX 夥伴關係 | | 布魯克斯維爾 採石場有限責任公司 | | BC FRP 房地產有限責任公司 | | 貸款 風險投資 | | 多家庭 合資企業 | | 壯觀的 總計 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 房地產投資，淨額 | $ | 4,598 | | | 14,467 | | | 21,794 | | | 15,647 | | | 447,839 | | | $ | 504,345 | | |
| 現金和限制性現金 | 0 | | | 76 | | | 247 | | | 0 | | | 12,103 | | | 12,426 | | |
| 未實現的租金和應收賬款 | 0 | | | 0 | | | 433 | | | 0 | | | 7,466 | | | 7,899 | | |
| 遞延費用 | 0 | | | 5 | | | 234 | | | 0 | | | 6,137 | | | 6,376 | | |
總資產 | $ | 4,598 | | | 14,548 | | | 22,708 | | | 15,647 | | | 473,545 | | | $ | 531,046 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 有擔保的應付票據 | $ | 0 | | | 0 | | | 10,921 | | | (10,626) | | | 276,356 | | | $ | 276,651 | | |
| 其他負債 | 0 | | | 44 | | | 333 | | | 0 | | | 5,830 | | | 6,207 | | |
| 資本 — FRP | 2,299 | | | 7,640 | | | 5,727 | | | 26,273 | | | 114,188 | | | 156,127 | | |
| 資本-第三方 | 2,299 | | | 6,864 | | | 5,727 | | | 0 | | | 77,171 | | | 92,061 | | |
負債和資本總額 | $ | 4,598 | | | 14,548 | | | 22,708 | | | 15,647 | | | 473,545 | | | $ | 531,046 | | |
執行摘要與分析——儘管營業利潤基本持平，但第二季度淨收入與去年相比增長了242％，前六個月增長了188％。這一增長既是由於Verge在租賃期間的表現有所改善，也是由於我們最新的貸款合資企業Aberdeen Overlook今年穩步出售地塊所帶來的淨投資收入增加。在第二季度，Aberdeen Overlook創造了150萬美元的投資收入，而去年第二季度來自前一家貸款企業Amber Ridge的投資收入為56.4萬美元。在前六個月中，Aberdeen Overlook創造了210萬美元的投資收入，而去年Amber Ridge的投資收入為61.4萬美元。儘管Lending Ventures不一定是我們長期核心業務戰略的一部分，但它們一直是使我們的資產負債表發揮作用以產生比國債更高回報的真實現金的有效途徑。
公司繼續按比例增長淨營業收入（NOI），其增長幅度與我們在過去36個月中實現的增長幅度相同（自2021年同期以來複合年增長率為21.6％）。在第二季度，我們的NOI與去年同期相比增長了21.2％，與去年同期相比，前六個月的NOI增長了21.7％。工業、商業和多户家庭是這一增長的主要驅動力。我們的工業和商業淨資產淨值增長了41％
第二季度，前六個月為44％，與去年同期相比，我們在2023年度過了霍蘭德商業園兩棟建築的租金減免期（未實現收入），並開始產生實際現金流。與去年同期相比，本季度多户家庭按比例的NOI增長了84％，前六個月增長了88％，這主要是由於傑克遜街和布萊恩特街408號的穩定。今年晚些時候將Verge加入該細分市場只會提高該細分市場的NOI表現。
根據我們擴大工業足跡的戰略，我們在7月份完成了對位於佛羅裏達州布勞沃德縣的工業合資企業的土地的購買，總收購價為2450萬美元，其中我們出資1,225萬美元。根據我們的合作協議，在這座佔地182,000平方英尺的A級建築中，我們佔股權資本的80％。我們還在今年第一季度末關閉了位於佛羅裏達州萊克蘭的另一家工業合資企業的土地，總收購價為280萬美元。我們將佔這個佔地20萬平方英尺的工業項目的股權資本的90％。這些項目的總預期資本支出分別為5700萬美元和2,800萬美元，總股本為2600萬美元和1300萬美元，預計這兩個項目將於2025年3月開始施工。我們正在完成位於馬裏蘭州哈福德縣的切爾西項目的殼體施工。這座佔地25.8萬平方英尺的工業建築應在今年第四季度完工，預計包括土地在內的項目總成本為3000萬美元。我們已經承保了所有這些項目，成本收益率為6-7％，但預計其表現將超過這些假設。
第二季度亮點
• 淨收入增長242％（200萬美元對59.8萬美元）
• 按比例計算的NOI增長了21％（920萬美元對760萬美元）
• 由於在本財年初將布萊恩特街和.408 Jackson從我們的開發板塊轉移到該細分市場，多户家庭板塊的按比例計算的NOI增長了84％
•工業和商業板塊的NOI增長了41％
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的經營業績對比
合併業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（千美元） | 截至6月30日的三個月 |
| 2024 | | 2023 | | 改變 | | % |
| 收入： | | | | | | | | | | | |
| 租賃收入 | $ | 7,246 | | | | 7,432 | | | | $ | (186) | | | | -2.5 | % | |
| 採礦特許權使用費和租金 | 3,231 | | | | 3,264 | | | | (33) | | | | -1.0 | % | |
| 總收入 | 10,477 | | | | 10,696 | | | | (219) | | | | -2.0 | % | |
| | | | | | | | | | | |
| 運營成本： | | | | | | | | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 2,543 | | | | 2,819 | | | | (276) | | | | -9.8 | % | |
| 運營費用 | 1,702 | | | | 1,822 | | | | (120) | | | | -6.6 | % | |
| 財產税 | 860 | | | | 879 | | | | (19) | | | | -2.2 | % | |
| 一般和行政 | 2,552 | | | | 2,409 | | | | 143 | | | | 5.9 | % | |
| 運營總成本 | 7,657 | | | | 7,929 | | | | (272) | | | | -3.4 | % | |
| | | | | | | | | | | |
| 總營業利潤 | 2,820 | | | | 2,767 | | | | 53 | | | | 1.9 | % | |
| | | | | | | | | | | |
| 淨投資收益 | 3,708 | | | | 3,125 | | | | 583 | | | | 18.7 | % | |
| 利息支出 | (829) | | | | (1,129) | | | | 300 | | | | -26.6 | % | |
| 合資企業虧損中的股權 | (2,724) | | | | (4,047) | | | | 1,323 | | | | -32.7 | % | |
| 出售房地產的（虧損）收益 | — | | | | (2) | | | | 2 | | | | -100.0 | % | |
| 所得税前收入 | 2,975 | | | | 714 | | | | 2,261 | | | | 316.7 | % | |
| 所得税準備金 | 916 | | | | 222 | | | | 694 | | | | 312.6 | % | |
| | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | 2,059 | | | | 492 | | | | 1,567 | | | | 318.5 | % | |
| 歸因於非控股權益的收益（虧損） | 15 | | | | (106) | | | | 121 | | | | -114.2 | % | |
| 歸屬於公司的淨收益 | $ | 2,044 | | | | 598 | | | | $ | 1,446 | | | | 241.8 | % | |
| | | | | | | | | | | |
2024年第二季度的淨收益為20.44萬美元，合每股收益0.11美元，而去年同期為59.8萬美元，合每股收益0.03美元。2024年第二季度的按比例淨資產淨值為9,23萬美元，而去年同期為7,61.4萬美元。2024年第二季度受到以下項目的影響：
•由於多户住宅、工業和商業及開發領域的良好業績被礦業特許權使用費的減少以及一般和管理成本的增加部分抵消，營業利潤略有增長。
•淨投資收入增加了58.3萬美元，這要歸因於現金等價物收益的增加（40.8萬美元）和貸款業務收入的增加（78.1萬美元），但由於布萊恩特街FRP優先股轉換為普通股導致的優先權減少（60.6萬美元），部分抵消了淨投資收益的增加。
•與去年同期相比，利息支出減少了30萬美元，原因是資本化利息增加了33.4萬美元，部分抵消了與我們的更大信貸協議相關的成本增加。與去年相比，由於本季度正在開發的內部和合資項目有所增加，因此資本化了更多的利息。
•由於我們未合併的合資企業業績改善，合資企業的虧損權益增加了1323,000美元。The Verge（89.1萬美元）、.408 Jackson（22.5萬美元）、布萊恩特街（15.9萬美元）和不列顛哥倫比亞地產（55,000美元）的業績有所改善。
多户家庭細分市場（合併）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | | | | | |
| （以千美元計） | 2024 | | % | | 2023 | | % | | 改變 | | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租賃收入 | $ | 5,496 | | | | 100.0 | % | | | 5,545 | | | | 100.0 | % | | | (49) | | | | -.9 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 1,981 | | | | 36.0 | % | | | 2,268 | | | | 40.9 | % | | | (287) | | | | -12.7 | % | |
| 運營費用 | 1,519 | | | | 27.6 | % | | | 1,557 | | | | 28.1 | % | | | (38) | | | | -2.4 | % | |
| 財產税 | 576 | | | | 10.5 | % | | | 563 | | | | 10.2 | % | | | 13 | | | | 2.3 | % | |
| 一般和行政 | 290 | | | | 5.3 | % | | | 245 | | | | 4.4 | % | | | 45 | | | | 18.4 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 運營成本 | 4,366 | | | | 79.4 | % | | | 4,633 | | | | 83.6 | % | | | (267) | | | | -5.8 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 營業利潤 | $ | 1,130 | | | | 20.6 | % | | | 912 | | | | 16.4 | % | | | 218 | | | | 23.9 | % | |
多户家庭細分市場（按比例計算，未合併）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | | | | | |
| （以千美元計） | 2024 | | % | | 2023 | | % | | 改變 | | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租賃收入 | $ | 3,865 | | | | 100.0 | % | | | 2,960 | | | | 100.0 | % | | | 905 | | | | 30.6 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 折舊和攤銷 | 1,570 | | | | 40.6 | % | | | 1,420 | | | | 48.0 | % | | | 150 | | | | 10.6 | % | |
| 運營費用 | 1,371 | | | | 35.5 | % | | | 1,169 | | | | 39.5 | % | | | 202 | | | | 17.3 | % | |
| 財產税 | 416 | | | | 10.8 | % | | | 318 | | | | 10.7 | % | | | 98 | | | | 30.8 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 運營成本 | 3,357 | | | | 86.9 | % | | | 2,907 | | | | 98.2 | % | | | 450 | | | | 15.5 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 營業利潤 | $ | 508 | | | | 13.1 | % | | | 53 | | | | 1.8 | % | | | 455 | | | | 858.5 | % | |
我們的多户家庭分部由兩家合併後的合資企業（Dock 79和The Maren）和三家未合併的合資企業（布萊恩街、河濱和.408 Jackson）組成。裏弗賽德在2022年實現穩定，而布萊恩特街和.408 Jackson在2024年初穩定後從我們的開發區段轉移到了該路段。
我們兩家合併後的合資企業的總收入為5,496,000美元，較去年同期的554.5萬美元減少了49,000美元。合併後的合資企業的總營業利潤為1,130,000美元，較去年同期的91.2萬美元增長了24％，這主要是由於折舊費用減少。
對於我們三家未合併的合資企業，按比例計算的收入為386.5萬美元，與去年同期的296萬美元相比增長了90.5萬美元，增長了31％。按比例計算的營業利潤為50.8萬美元，較去年同期的53,000美元增長了45.5萬美元，增長了858％。為了便於比較，這些數字和
表格包括布萊恩特街和.408 Jackson自去年同期（當時這些項目仍處於我們的開發階段）以來的業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公寓大樓 | 單位 | 按比例計算的 NOI 2024 年第二季度 | 按比例計算的 NOI 2023 年第二季度 | 平均值。2024 年第二季度入住率 | 平均值。2023 財年入住率 | 2024 年第二季度續訂成功率 | 2024 年第二季度續訂百分比增長 |
| | | | | | | |
| Dock 79 阿納科斯蒂亞華盛頓特區 | 305 | 932,000 美元 | 986,000 美元 | 93.6 | % | 94.4 | % | 60.4 | % | 4.2 | % |
| 華盛頓特區瑪倫·阿納科斯蒂亞 | 264 | 923,000 美元 | 942,000 美元 | 94.8 | % | 95.6 | % | 74.4 | % | 2.0 | % |
華盛頓布萊恩特街 | 487 | 1,555,000 美元 | 1,130,000 美元 | 91.2 | % | 93.0 | % | 60.9 | % | 1.7 | % |
| 河畔格林維爾 | 200 | 215,000 美元 | 224,000 美元 | 93.0 | % | 94.5 | % | 52.4 | % | 5.5 | % |
.408 傑克遜·格林維爾 | 227 | 345,000 美元 | 88,000 美元 | 96.2 | % | 59.9 | % | 65.3 | % | 4.6 | % |
| 多户家庭細分市場 | 1,483 | 3,970,000 美元 | 3,370,000 美元 | 93.3 | % | 88.9 | % | | |
本季度該細分市場的合併和未合併淨營業收入為3,970,000美元，與去年同期的215.2萬美元相比增長了181.8萬美元，增長了84％。幾乎所有這些增長都源於2024年初將布萊恩特街和.408 Jackson從開發區轉移到該細分市場，因為同一門店的NOI基本持平。這兩個項目為該細分市場貢獻了190萬美元的按比例分配的NOI，而去年同期的開發板塊為121.8萬美元，增長了68.2萬美元。
工業和商業板塊
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | | | | | |
| （以千美元計） | 2024 | | % | | 2023 | | % | | 改變 | | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租賃收入 | $ | 1,445 | | | | 100.0 | % | | | 1,420 | | | | 100.0 | % | | | 25 | | | | 1.8 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 360 | | | | 25.0 | % | | | 359 | | | | 25.3 | % | | | 1 | | | | 0.3 | % | |
| 運營費用 | 191 | | | | 13.2 | % | | | 176 | | | | 12.4 | % | | | 15 | | | | 8.5 | % | |
| 財產税 | 64 | | | | 4.4 | % | | | 63 | | | | 4.4 | % | | | 1 | | | | 1.6 | % | |
| 一般和行政 | 340 | | | | 23.5 | % | | | 412 | | | | 29.0 | % | | | (72) | | | | -17.5 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 運營成本 | 955 | | | | 66.1 | % | | | 1,010 | | | | 71.1 | % | | | (55) | | | | (5.4) | %) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 營業利潤 | $ | 490 | | | | 33.9 | % | | | 410 | | | | 28.9 | % | | | 80 | | | | 19.5 | % | |
該細分市場的總收入為144.5萬美元，比去年同期增長2.5萬美元，增長2％。營業利潤為49萬美元，比去年同期增長8萬美元，增長20％。現在，我們在三個不同的地點有九棟建築在用，總面積為515,077平方英尺的工業建築和33,708平方英尺的辦公室。在整個季度中，這些資產的租賃和佔用率為95.6％。該細分市場的淨營業收入為1,187,000美元，與去年同期相比增長了34.4萬美元，增長了41％，這主要是由於2023年到期的租金減免措施導致去年未實現的租金收入增加了33.5萬美元。
礦業特許權使用費土地板塊業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | | | | | |
| （以千美元計） | 2024 | | % | | 2023 | | % | | 改變 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 採礦特許權使用費和租金收入 | $ | 3,231 | | | | 100.0 | % | | | 3,264 | | | | 100.0 | % | | | (33) | | | | -1.0 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 159 | | | | 4.9 | % | | | 151 | | | | 4.6 | % | | | 8 | | | | 5.3 | % | |
| 運營費用 | 16 | | | | 0.5 | % | | | 16 | | | | 0.5 | % | | | — | | | | — | | |
| 財產税 | 71 | | | | 2.2 | % | | | 74 | | | | 2.3 | % | | | (3) | | | | -4.1 | % | |
| 一般和行政 | 342 | | | | 10.6 | % | | | 291 | | | | 8.9 | % | | | 51 | | | | 17.5 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 運營成本 | 588 | | | | 18.2 | % | | | 532 | | | | 16.3 | % | | | 56 | | | | 10.5 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 營業利潤 | $ | 2,643 | | | | 81.8 | % | | | 2,732 | | | | 83.7 | % | | | (89) | | | | -3.3 | % | |
該細分市場的總收入為3,231,000美元，較去年同期的326.4萬美元下降了33,000美元，下降了1％。特許權使用費下降了5％。該板塊的總營業利潤為264.3萬美元，較去年同期的273.2萬美元下降了89,000美元。該細分市場本季度的淨營業收入為3,028,000美元，與去年同期相比下降了97,000美元，下降了3％。這些下降的主要原因是扣除特許權使用費以解決84.2萬美元的多付款，如我們截至2023年6月30日的季度第10季度所述。作為持續解決這筆超額付款問題的一部分，租户在本季度扣留了本應向公司支付的27.7萬美元特許權使用費。這筆多付信貸的未清餘額為53,000美元，我們預計將在今年第三季度的第一個月用完。
開發板塊業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | | |
| （以千美元計） | 2024 | | | | | 2023 | | | | | 改變 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 租賃收入 | $ | 305 | | | | | | | 467 | | | | | | | (162) | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 43 | | | | | | | 41 | | | | | | | 2 | | |
| 運營費用 | (24) | | | | | | | 73 | | | | | | | (97) | | |
| 財產税 | 149 | | | | | | | 179 | | | | | | | (30) | | |
| 一般和行政 | 1,029 | | | | | | | 1,461 | | | | | | | (432) | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 運營成本 | 1,197 | | | | | | | 1,754 | | | | | | | (557) | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 營業虧損 | $ | (892) | | | | | | | (1,287) | | | | | | | 395 | | |
關於正在進行的開發部分項目：
▪ 我們在2024年初與BBX Logistics簽訂了兩份新的合資協議。第一家合資企業是位於佛羅裏達州萊克蘭的20萬平方英尺的倉庫開發項目，第二家合資企業是位於佛羅裏達州布勞沃德縣的18.2萬平方英尺的倉庫重建項目。我們預計這兩個項目都將在2025年第一季度開始施工。
▪ 去年夏天，我們在馬裏蘭州阿伯丁切爾西路的一個新的投機性倉庫項目破土動工。垂直施工正在進行中。這座佔地25.8萬平方英尺的甲級建築將於2024年第四季度完工。
▪ The Verge已實現住宅穩定，並將於2024年7月1日轉移到我們的多户住宅細分市場。截至季度末，該建築物租賃率為93.3％，佔用率為90.7％。這是我們在華盛頓特區阿納科斯蒂亞海濱子市場的第三個混合用途項目。
▪ 我們是在馬裏蘭州哈福德縣開發佔地110英畝的344個住宅用地的主要資金來源。在我們總承諾的3,110萬美元中，我們已經提供了2460萬美元的資金。一家全國性房屋建築商簽訂了購買所有222塊聯排別墅和122塊單户住宅用地的合同。截至季度末，已售出78手拍品，1,270萬澳元的優先權和本金已退還給該公司，其中320萬美元作為利潤記入公司。
六個月亮點
• 淨收入增長188％（330萬美元對120萬美元）
• 按比例計算的NOI增長了22％（1,780萬美元對1,460萬美元）
• 由於今年年初布萊恩特街和.408 Jackson從我們的開發板塊轉移到該細分市場，多户家庭細分市場的按比例計算的NOI增長了88％
• 工商業收入增長16％，該細分市場的NOI增長44％
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的經營業績對比
合併業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（以千美元計） | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 改變 | | % |
| 收入： | | | | | | | | | | | |
| 租賃收入 | $ | 14,416 | | | | 14,264 | | | | $ | 152 | | | | 1.1 | % | |
| 採礦特許權使用費和租金 | 6,194 | | | | 6,546 | | | | (352) | | | | -5.4 | % | |
| 總收入 | 20,610 | | | | 20,810 | | | | (200) | | | | -1.0 | % | |
| | | | | | | | | | | |
| 運營成本： | | | | | | | | | | | |
| 折舊/損耗/攤銷 | 5,078 | | | | 5,599 | | | | (521) | | | | -9.3 | % | |
| 運營費用 | 3,569 | | | | 3,562 | | | | 7 | | | | .2 | % | |
| 財產税 | 1,667 | | | | 1,826 | | | | (159) | | | | -8.7 | % | |
| 一般和行政 | 4,594 | | | | 4,202 | | | | 392 | | | | 9.3 | % | |
| 運營總成本 | 14,908 | | | | 15,189 | | | | (281) | | | | -1.9 | % | |
| | | | | | | | | | | |
| 總營業利潤 | 5,702 | | | | 5,621 | | | | 81 | | | | 1.4 | % | |
| | | | | | | | | | | |
| 淨投資收益 | 6,491 | | | | 5,507 | | | | 984 | | | | 17.9 | % | |
| 利息支出 | (1,740) | | | | (2,135) | | | | 395 | | | | -18.5 | % | |
| 合資企業虧損中的股權 | (5,743) | | | | (7,672) | | | | 1,929 | | | | -25.1 | % | |
| 出售房地產的收益 | — | | | | 8 | | | | (8) | | | | -100.0 | % | |
| 所得税前收入 | 4,710 | | | | 1,329 | | | | 3,381 | | | | 254.4 | % | |
| 所得税準備金 | 1,316 | | | | 431 | | | | 885 | | | | 205.3 | % | |
| | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | 3,394 | | | | 898 | | | | 2,496 | | | | 278.0 | % | |
| 歸因於非控股權益的收益（虧損） | 49 | | | | (265) | | | | 314 | | | | -118.5 | % | |
| 歸屬於公司的淨收益 | $ | 3,345 | | | | $ | 1,163 | | | | $ | 2,182 | | | | 187.6 | % | |
| | | | | | | | | | | |
2024年前六個月的淨收益為334.5萬美元，合每股收益0.18美元，而去年同期為1,163,000美元，合每股收益0.06美元。2024年前六個月的按比例國民收入為17,764,000美元，而去年同期為14,602,000美元。2024 年的前六個月受到以下項目的影響：
•由於多户住宅、工業和商業及開發領域的良好業績被礦業特許權使用費的減少以及一般和管理成本的增加部分抵消，營業利潤略有增長。
•淨投資收入增加了98.4萬美元，這要歸因於現金等價物收益的增加（96萬美元）和貸款企業收入的增加（123萬美元），但由於布萊恩特街FRP優先股轉換為普通股，優先權減少（1,206,000美元）部分抵消了這一增長。
•利息支出與去年同期相比減少了39.5萬美元，這是由於資本化利息增加了46.1萬美元，部分抵消了與我們的更大信貸協議相關的成本增加。與去年相比，由於本季度正在開發的內部和合資項目有所增加，因此資本化了更多的利息。
•由於我們未合併的合資企業業績改善，合資企業的虧損權益增加了1,929,000美元。The Verge（158.7萬美元）、.408 Jackson（27.3萬美元）和不列顛哥倫比亞地產（11萬美元）的業績有所改善。
多户家庭細分市場（合併）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | | | | | |
| （以千美元計） | 2024 | | % | | 2023 | | % | | 改變 | | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租賃收入 | $ | 10,910 | | | | 100.0 | % | | | 10,821 | | | | 100.0 | % | | | 89 | | | | .8 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 3,962 | | | | 36.3 | % | | | 4,532 | | | | 41.9 | % | | | (570) | | | | -12.6 | % | |
| 運營費用 | 2,980 | | | | 27.3 | % | | | 3,045 | | | | 28.1 | % | | | (65) | | | | -2.1 | % | |
| 財產税 | 1,100 | | | | 10.1 | % | | | 1,094 | | | | 10.1 | % | | | 6 | | | | .5 | % | |
| 一般和行政 | 526 | | | | 4.8 | % | | | 434 | | | | 4.0 | % | | | 92 | | | | 21.2 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 運營成本 | 8,568 | | | | 78.5 | % | | | 9,105 | | | | 84.1 | % | | | (537) | | | | -5.9 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 營業利潤 | $ | 2,342 | | | | 21.5 | % | | | 1,716 | | | | 15.9 | % | | | 626 | | | | 36.5 | % | |
多户家庭細分市場（按比例計算，未合併）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | | | | | |
| （以千美元計） | 2024 | | % | | 2023 | | % | | 改變 | | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租賃收入 | $ | 7,578 | | | | 100.0 | % | | | 5,666 | | | | 100.0 | % | | | 1,912 | | | | 33.7 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 折舊和攤銷 | 3,132 | | | | 41.3 | % | | | 2,685 | | | | 47.4 | % | | | 447 | | | | 16.6 | % | |
| 運營費用 | 2,652 | | | | 35.0 | % | | | 2,225 | | | | 39.3 | % | | | 427 | | | | 19.2 | % | |
| 財產税 | 877 | | | | 11.6 | % | | | 493 | | | | 8.7 | % | | | 384 | | | | 77.9 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 運營成本 | 6,661 | | | | 87.9 | % | | | 5,403 | | | | 95.4 | % | | | 1,258 | | | | 23.3 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 營業利潤 | $ | 917 | | | | 12.1 | % | | | 263 | | | | 4.6 | % | | | 654 | | | | 248.7 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
我們兩家合併後的合資企業的總收入為1091萬美元，較去年同期的10,821,000美元增長了8.9萬美元。合併後的合資企業的總營業利潤為2342,000美元，較去年同期的171.6萬美元增長了62.6萬美元，增長了36％，這主要是由於折舊費用減少。
在我們三家未合併的合資企業中，按比例收入為757.8萬美元，與去年同期的5,666,000美元相比增長了19.12萬美元，增長了34％。按比例計算的營業利潤為91.7萬美元，較去年同期的26.3萬美元增長了65.4萬美元，增長了249％。為了便於比較，這些數字和表格包括布萊恩特街和.408 Jackson自去年同期（當時這些項目仍屬於我們的開發部分）以來的業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公寓大樓 | 單位 | 按比例計算的 NOI
2024 年至今 | 按比例計算的 NOI
2023 年至今 | 平均值。2024 年年初至今 | 平均值。2023 財年入住率 | 2024 年年初至今續訂成功率 | 2024 年年初至今續訂率增長 |
| | | | | | | |
| Dock 79 阿納科斯蒂亞華盛頓特區 | 305 | 1,878,000 美元 | 1,873,000 美元 | 94.2 | % | 94.4 | % | 65.3 | % | 3.5 | % |
| 華盛頓特區瑪倫·阿納科斯蒂亞 | 264 | 1,847,000 美元 | 1,856,000 美元 | 94.3 | % | 95.6 | % | 63.4 | % | 2.2 | % |
| 華盛頓布萊恩特街 | 487 | 3,051,000 美元 | 2,385,000 美元 | 92.0 | % | 93.0 | % | 58.3 | % | 3.6 | % |
| 河畔格林維爾 | 200 | 439,000 美元 | 445,000 美元 | 93.3 | % | 94.5 | % | 58.4 | % | 3.4 | % |
| .408 傑克遜·格林維爾 | 227 | 638,000 美元 | 66,000 美元 | 94.6 | % | 59.9 | % | 53.7 | % | 4.3 | % |
| 多户家庭細分市場 | 1,483 | 7,853,000 美元 | 6,625,000 美元 | 93.5 | % | 88.9 | % | | |
本季度該細分市場的合併和未合併淨營業收入為7,853,000美元，與去年同期的4,174,000美元相比增長了36.79萬美元，增長了88％。幾乎所有這些增長都源於2024年初將布萊恩特街和開發區中的.408 Jackson加入該細分市場，因為同一門店的NOI基本持平。這兩個項目按比例向該細分市場貢獻了368.9萬美元的國民總收入，而去年同期開發板塊為24.51萬美元，增長了123.8萬美元。
工業和商業板塊
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | | | | | |
| （以千美元計） | 2024 | | % | | 2023 | | % | | 改變 | | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租賃收入 | $ | 2,898 | | | | 100.0 | % | | | 2,490 | | | | 100.0 | % | | | 408 | | | | 16.4 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 723 | | | | 24.9 | % | | | 637 | | | | 25.7 | % | | | 86 | | | | 13.5 | % | |
| 運營費用 | 406 | | | | 14.0 | % | | | 317 | | | | 12.7 | % | | | 89 | | | | 28.1 | % | |
| 財產税 | 127 | | | | 4.4 | % | | | 123 | | | | 4.9 | % | | | 4 | | | | 3.3 | % | |
| 一般和行政 | 590 | | | | 20.4 | % | | | 708 | | | | 28.4 | % | | | (118) | | | | -16.7 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 運營成本 | 1,846 | | | | 63.7 | % | | | 1,785 | | | | 71.7 | % | | | 61 | | | | 3.4 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 營業利潤 | $ | 1,052 | | | | 36.3 | % | | | 705 | | | | 28.3 | % | | | 347 | | | | 49.2 | % | |
該細分市場的總收入為289.8萬美元，比去年同期增長40.8萬美元，增長16％。營業利潤為10.52萬美元，較去年同期的70.5萬美元增長了34.7萬美元，增長了49％。收入和營業利潤的增長是由於62街1841號（去年第一季度收入僅為11,000美元）的滿員入住，以及2023年3月該細分市場增加了1941號第62街。在整個期間，我們的租賃和入住率為95.6％。該細分市場的淨營業收入為234.6萬美元，與去年同期相比增長了71.6萬美元，增長了44％，部分原因是由於租金減免措施於2023年到期，去年未實現的租金收入增加了40.1萬美元。
礦業特許權使用費土地板塊業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | | | | | |
| （以千美元計） | 2024 | | % | | 2023 | | % | | 改變 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 採礦特許權使用費和租金收入 | $ | 6,194 | | | | 100.0 | % | | | 6,546 | | | | 100.0 | % | | | (352) | | | | -5.4 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 308 | | | | 5.0 | % | | | 334 | | | | 5.0 | % | | | (26) | | | | -7.8 | % | |
| 運營費用 | 33 | | | | 0.5 | % | | | 33 | | | | 0.5 | % | | | — | | | | — | | |
| 財產税 | 144 | | | | 2.3 | % | | | 143 | | | | 2.2 | % | | | 1 | | | | 0.7 | % | |
| 一般和行政 | 620 | | | | 10.0 | % | | | 514 | | | | 7.9 | % | | | 106 | | | | 20.6 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 運營成本 | 1,105 | | | | 17.8 | % | | | 1,024 | | | | 15.6 | % | | | 81 | | | | 7.9 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 營業利潤 | $ | 5,089 | | | | 82.2 | % | | | 5,522 | | | | 84.4 | % | | | (433) | | | | -7.8 | % | |
該細分市場的總收入為619.4萬美元，較去年同期的654.6萬美元下降了35.2萬美元，下降了5％。特許權使用費下降了10％。該細分市場的總營業利潤為5,089,000美元，較去年同期的5,522,000美元下降了43.3萬美元。該細分市場的淨營業收入為5,788,000美元，與去年同期相比下降了48.5萬美元，下降了8％。減少的主要因素是扣除特許權使用費以解決我們之前提到的84.2萬美元的超額付款。在今年的前兩個季度，租户已扣留了原本應付給公司的56.6萬美元特許權使用費。
開發板塊業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | | |
| （以千美元計） | 2024 | | | | | 2023 | | | | | 改變 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 租賃收入 | $ | 608 | | | | | | | 953 | | | | | | | (345) | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 85 | | | | | | | 96 | | | | | | | (11) | | |
| 運營費用 | 150 | | | | | | | 167 | | | | | | | (17) | | |
| 財產税 | 296 | | | | | | | 466 | | | | | | | (170) | | |
| 一般和行政 | 2,307 | | | | | | | 2,546 | | | | | | | (239) | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 運營成本 | 2,838 | | | | | | | 3,275 | | | | | | | (437) | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 營業虧損 | $ | (2,230) | | | | | | | (2,322) | | | | | | | 92 | | |
流動性和資本資源。公司業務的增長需要大量現金來收購和開發土地或運營建築物，建造新建築物和改善租户。截至2024年6月30日，我們有156,929,000美元的現金及現金等價物。截至2024年6月30日，我們在3500萬美元的富國銀行循環基金下沒有借入任何債務，在信用證項下沒有未償還的54.8萬美元債務，循環貸款下有34,45.2萬美元可供借款。2021年3月19日，公司根據與美國教師保險和年金協會有限責任公司簽訂的單獨貸款協議和信託契約票據，為Dock 79和The Maren項目進行了再融資。Dock 79和The Maren分別借入了92,07萬美元和8800萬美元的本金，用於再融資。
現金流——下表彙總了我們在列報的每個時期內來自運營、投資和融資活動的現金流（以千美元計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束
6月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| 提供的現金總額（用於）： | | | | | |
| 運營活動 | $ | 15,082 | | | | 12,853 | | |
| 投資活動 | (14,219) | | | | (21,931) | | |
| 融資活動 | (1,489) | | | | (1,882) | | |
| 現金和現金等價物的增加（減少） | $ | (626) | | | | (10,960) | | |
| | | | | |
| 期初的未償債務 | 178,705 | | | | 178,557 | | |
| 期末的未償債務 | 178,779 | | | | 178,631 | | |
經營活動——截至2024年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金為15,082,000美元，而去年同期為12,853,000美元。收入和淨資產淨值大幅增加，但公司經營活動提供的淨現金不包括大部分增長髮生的未合併合資企業。
截至2024年6月30日，該公司投資了價值136,493,000美元的美國國債，將於2024年到期。這些投資的3,000美元未實現收益作為綜合收益的一部分入賬，並基於北卡羅來納州富國銀行的估計市值（第一級）。
投資活動——截至2024年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金為14,219,000美元，而去年同期為21,931,000美元。減少770萬美元的主要原因是，由於資本需求和貸款活動減少，合資企業的投資減少了1180萬美元，永久融資為.408 Jackson，合資企業的資本回報率增加了690萬美元，貸款企業回報率的提高被倉庫建設活躍的1,030萬美元房地產增加所部分抵消。
融資活動——融資活動所需的淨現金為148.9萬美元，去年同期為188.2萬美元，這主要是由於100萬美元的股票回購大部分被去年同期員工股票期權的行使所抵消。
信貸額度——2023年12月22日，公司與北卡羅來納州富國銀行（“富國銀行”）簽訂了2023年修訂和重述的信貸協議（“信貸協議”）。信貸協議修改了公司先前於2015年1月30日與富國銀行簽訂的信貸協議。信貸協議規定了為期三年的循環信貸額度，最高額度為3500萬美元。信貸協議下的利率將比每日簡單SOFR高2.25％。承諾的未使用部分按季度支付每年0.35％的承諾費。信貸協議包含某些條件和財務契約，包括最低有形淨資產和股息限制。截至2024年6月30日，這些契約將把我們支付股息的能力限制在總共1.004億美元以內。
2021年3月19日，公司根據與美國教師保險和年金協會有限責任公司簽訂的單獨貸款協議和信託契約票據，為Dock 79和The Maren項目進行了再融資。Dock 79和The Maren分別借入了92,07萬美元和8800萬美元的本金，用於再融資。這些貸款由Dock 79和The Maren不動產和裝修項目單獨擔保，固定利率為每年3.03％，僅需要每月支付利息，本金將於2033年4月1日全額到期。這兩筆貸款都可以在2024年4月1日之後預付，但需支付收益維持費。任何一筆貸款均可作為一次性出售的一部分轉讓給合格的買家，但需支付60％的貸款價值，最低7.5％的債務收益率和0.75％的轉讓費。
2023年12月4日，布萊恩特街合夥企業從裏亞託資本管理公司獲得了一筆1.1億美元的貸款，浮動利率等於SOFR加2.9％，用Capital One取代了1.32億美元的貸款。這是一筆為期三年的貸款，可延期兩年。查塔姆金融的SOFR利率上限為5.35％，使有效利率上限為8.25％。該貸款的最低利率為6.90％。當利率更優惠時，FRP將尋求在未來獲得固定的永久貸款。
2024年1月30日，位於傑克遜408號的格林維爾合夥企業從房利美獲得了49,45萬美元的貸款，固定利率為5.59％，取代了向第一國民銀行提供的3600萬美元貸款。這是一筆為期七年的貸款，將於2031年2月1日到期。鑑於當前的市場狀況，利率是有利的，該期限與機會區持有期在2030年到期時相吻合，屆時可以進行出售並免除收益税。通過再融資，公司獲得了500萬美元的資本回報。
2024年4月25日，Verge合作伙伴關係從房利美獲得了一筆68,862,000美元的貸款，固定利率為5.72％，取代了Truist Bank的72,823,000美元的貸款。這是一筆為期七年的貸款，將於2031年5月1日到期。鑑於當前的市場狀況，利率是有利的，該期限與機會區持有期在2030年到期時相吻合，屆時可以進行出售並免除收益税。
現金需求——公司預計，在2024年剩餘時間內，將向我們現有的房地產資產和合資企業投資4600萬美元，在2024年以後為我們正在籌建的項目投資1.96億美元，這些資金將來自手頭現金和投資、運營、房地產銷售、合資企業分配或信貸額度下的借款。
非公認會計準則財務指標。
為了補充根據公認會計原則列報的財務業績，FRP提出了美國證券交易委員會頒佈的G條例所指的某些非公認會計準則財務指標。我們認為，這些非公認會計準則指標為董事會、管理層和投資者提供了有關我們財務狀況和經營業績的某些趨勢的有用信息。我們的管理層使用這些非公認會計準則指標將我們的業績與前一時期的業績進行比較，以進行趨勢分析、確定管理激勵薪酬和預算、預測和規劃目的。我們提供按比例的淨營業收入（NOI），因為我們認為，結合我們在GAAP下報告的業績，它可以幫助投資者和分析師估算我們在合併和未合併的合作伙伴關係中的經濟利益。該指標不是，也不應被視為GAAP財務指標的替代品。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按比例計算的淨營業收入對賬 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 24 年 6 月 30 日的六個月（以千計） | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工業和 商用 分段 | | 發展 分段 | | 多家庭 分段 | | 採礦 特許權使用費 分段 | | 未分配 企業 開支 | | 玻璃鋼 持股 總計 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收益（虧損） | $ | 805 | | | | (1,115) | | | | (2,477) | | | | 3,876 | | | | 2,305 | | | | 3,394 | | |
| 所得税分配 | 247 | | | | (343) | | | | (772) | | | | 1,191 | | | | 993 | | | | 1,316 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所得税前收入（虧損） | 1,052 | | | | (1,458) | | | | (3,249) | | | | 5,067 | | | | 3,298 | | | | 4,710 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 更少： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未實現的租金 | 19 | | | | | | | 9 | | | | 229 | | | | | | | 257 | | |
利息收入 | | | | 2,554 | | | | | | | | | | 3,937 | | | | 6,491 | | |
| 另外： | | | | | | | | | | | | | | | | — | | |
專業費用 | | | | | | | 15 | | | | | | | | | | 15 | | |
合資企業虧損中的股權 | — | | | | 1,782 | | | | 3,939 | | | | 22 | | | | | | | 5,743 | | |
利息支出 | — | | | | — | | | | 1,652 | | | | — | | | | 88 | | | | 1,740 | | |
折舊/攤銷 | 723 | | | | 85 | | | | 3,962 | | | | 308 | | | | | | | 5,078 | | |
一般和行政 | 590 | | | | 2,307 | | | | 526 | | | | 620 | | | | 551 | | | | 4,594 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | — | | |
| 淨營業收入（虧損） | 2,346 | | | | 162 | | | | 6,836 | | | | 5,788 | | | | — | | | | 15,132 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非控股權益的NOI | | | | | | | (3,111) | | | | | | | | | | (3,111) | | |
來自未合併合資企業的按比例分配的NOI | | | | 1,615 | | | | 4,128 | | | | | | | | | | 5,743 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
按比例計算的淨營業收入 | $ | 2,346 | | | | 1,777 | | | | 7,853 | | | | 5,788 | | | | — | | | | 17,764 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按比例計算的淨營業收入對賬 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 23 年 6 月 30 日的六個月（以千計） | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工業和 商用 分段 | | 發展 分段 | | 多家庭 分段 | | 採礦特許權使用費 分段 | | 未分配 企業 開支 | | 玻璃鋼 持股 總計 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收益（虧損） | $ | 513 | | | | (5,257) | | | | (509) | | | | 4,018 | | | | 2,133 | | | | 898 | | |
| 所得税分配 | 190 | | | | (1,950) | | | | (90) | | | | 1,490 | | | | 791 | | | | 431 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所得税前收入（虧損） | 703 | | | | (7,207) | | | | (599) | | | | 5,508 | | | | 2,924 | | | | 1,329 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 更少： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未實現的租金 | 420 | | | | — | | | | — | | | | 97 | | | | — | | | | 517 | | |
出售房地產的收益 | — | | | | — | | | | — | | | | 10 | | | | — | | | | 10 | | |
利息收入 | — | | | | 2,561 | | | | — | | | | — | | | | 2,946 | | | | 5,507 | | |
| 另外： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未實現的租金 | — | | | | — | | | | 100 | | | | — | | | | — | | | | 100 | | |
出售不動產的損失 | 2 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 2 | | |
專業費用 | — | | | | — | | | | 59 | | | | — | | | | — | | | | 59 | | |
合資企業虧損中的股權 | — | | | | 7,446 | | | | 202 | | | | 24 | | | | — | | | | 7,672 | | |
利息支出 | — | | | | — | | | | 2,113 | | | | — | | | | 22 | | | | 2,135 | | |
折舊/攤銷 | 637 | | | | 96 | | | | 4,532 | | | | 334 | | | | — | | | | 5,599 | | |
一般和行政 | 708 | | | | 2,546 | | | | 434 | | | | 514 | | | | — | | | | 4,202 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨營業收入（虧損） | 1,630 | | | | 320 | | | | 6,841 | | | | 6,273 | | | | — | | | | 15,064 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非控股權益的NOI | — | | | | — | | | | (3,112) | | | | — | | | | — | | | | (3,112) | | |
來自未合併合資企業的按比例分配的NOI | — | | | | 2,205 | | | | 445 | | | | — | | | | — | | | | 2,650 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
按比例計算的淨營業收入 | $ | 1,630 | | | | 2,525 | | | | 4,174 | | | | 6,273 | | | | — | | | | 14,602 | | |
下表詳細説明瞭按項目比例分配的開發和多户家庭細分市場：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 開發部分： | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 | | 玻璃鋼
投資組合 | | 布萊恩特
街 | | BC FRP
房地產有限責任公司 | | .408
傑克遜 | | 這個
Verge | | 總計
按比例計算的 NOI |
| | | | | | | | | | | | |
| 6/30/2024 | | 162 美元 | | | — | | | 299 | | | — | | | 1,316 | | | 1,777 | |
| 6/30/2023 | | 320 美元 | | | 2,385 | | | 189 | | | 66 | | | (435) | | | 2,525 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 多户家庭細分市場： | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 | | 碼頭
79 | | 瑪倫 | | 河邊 | | .408
傑克遜 | | 布萊恩特
街 | | 總計
按比例計算的 NOI |
| | | | | | | | | | | | |
| 6/30/2024 | | 1,878 美元 | | | 1,847 | | | 439 | | | 638 | | | 3,051 | | | 7,853 | |
| 6/30/2023 | | 1,873 美元 | | | 1,856 | | | 445 | | | — | | | — | | | 4,174 | |
第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露
利率風險——根據與富國銀行簽訂的信貸協議，我們通過浮動利率借款，面臨利率變動的影響。
根據富國銀行信貸協議，截至2024年6月30日，適用的借款利潤率為每日簡單SOFR加2.25％。
截至2024年6月30日，該公司沒有任何可變利率債務，因此沒有進行敏感性分析以確定假設的利率變化對公司經營業績和現金流的影響。
第 4 項。控制和程序
關於披露控制和程序有效性的結論
公司維持披露控制和程序，旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）要求在公司報告中披露的信息，並收集此類信息並將其傳達給包括公司首席執行官（“CEO”）和首席財務官（“CFO”）在內的管理層)，酌情允許及時就所需問題做出決定披露。
公司還維持財務報告的內部會計控制體系，旨在為公司管理層和董事會就已公佈的財務報表的編制和公允列報提供合理的保證。
所有控制系統，無論設計多麼精良，都有固有的侷限性。因此，即使那些被確定有效的系統也只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。
截至2024年6月30日，公司在包括首席執行官、首席財務官和首席運營官在內的公司管理層的監督和參與下，對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這項評估，該公司的首席執行官、首席財務官和首席運營官得出結論，公司的披露控制和程序可以有效地提醒他們及時注意美國證券交易委員會定期文件中需要包含的重大信息。
在我們最近的財季中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1A 項。風險因素
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮第一部分 “第 1A 項” 中討論的因素。截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中的 “風險因素”，這可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們在10-k表年度報告中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
第 2 項。發行人購買股權證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 時期 | | 總計
的數量
股票
已購買 | | 平均值
已支付的價格
每股 | | 總計
的數量
股票
已購買
作為其中的一部分
公開
已宣佈
計劃或
程式 | | 近似 的美元價值 那年五月的股票 還未被購買 根據計劃 或程序 (1) |
| 4 月 1 日至 4 月 30 日 | | — | | $ | — | | | — | | | $ | 7,363,000 | | |
| 5 月 1 日至 5 月 31 日 | | — | | $ | — | | | — | | | $ | 7,363,000 | | |
| 6 月 1 日至 6 月 30 日 | | — | | $ | — | | | — | | | $ | 7,363,000 | | |
| | | | | | | | | | |
| 總計 | | — | | $— | | — | | | | |
（1）2015年2月4日，董事會授權管理層在機會出現時不時花費高達500萬美元回購公司普通股。2018 年 12 月 5 日，董事會批准將公司的股票回購授權增加一千萬美元。2019年8月5日，董事會批准將公司的股票回購授權增加1,000萬美元。2020 年 5 月 6 日，董事會批准將公司的股票回購授權增加一千萬美元。2020 年 8 月 26 日，董事會批准將公司的股票回購授權增加一千萬美元。
第 6 項。展品
(a) 展品。對該項目的答覆作為題為 “展品索引” 的單獨章節提交，載於第34頁。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | FRP 控股有限公司 | |
| | | |
| | | |
日期：2024 年 8 月 7 日 | 由 | 約翰·貝克三世 | |
| | 約翰·貝克三世 | |
| | 首席執行官 | |
| | （首席執行官） | |
| | | |
| 由 | 馬修·C·麥克納爾蒂 | |
| | 馬修·麥克納爾蒂 | |
| | 首席財務官兼財務主管 | |
| | （首席財務官） | |
| | | |
| 由 | 約翰 D. 克洛普芬斯坦 | |
| | 約翰·D·克洛普芬斯坦 | |
| | 主計長兼首席會計 | |
| | 官員（首席會計官） | |
FRP 控股有限公司
截至2024年6月30日的六個月的10-Q表格
展覽索引
| | | | | |
| (31) (a) | 約翰·貝克三世的認證。 |
| (31) (b) | 馬修·麥克納爾蒂的認證 |
| (31) (c) | 約翰·克洛普芬斯坦的認證。 |
| (32) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官、首席財務官、財務總監和首席會計官進行認證。 |
| |
| 101.XSD | XBRL 分類擴展架構 |
| 101.CAL | XBRL 分類擴展計算鏈接庫 |
| 101.DEF | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫 |
| 101.LAB | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase |
| 101.PRE | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫 |
| 104。 | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） |